目录表

美国
证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

本财政年度12月31日, 2022.

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金文件编号000-27719

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示 。是 ☐ 不是☒

如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示 。是 ☐ 不是☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 没有 ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交和发布的每个交互数据文件。 是 ☒ 不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☐   加速的 文件管理器☒   非加速 文件服务器 ☐ 较小的报告公司 ☐   新兴的 成长型公司☐

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已提交报告，并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。是☒没有 ☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是☒

截至2022年6月30日，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值为 美元(基于2022年6月30日纳斯达克全球市场报价的普通股平均买卖价格)。327,641,105.

8,048,025注册人的普通股已于2023年2月7日发行。

以引用方式并入的文件

目录表

南方第一银行股份有限公司

索引以形成10-K

有关前瞻性陈述的警告说明

本10-K表格年度报告包含 前瞻性陈述，这些陈述符合1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)的含义。前瞻性陈述可能与我们的财务状况、经营结果、计划、业务战略、目标或未来业绩有关。这些陈述基于许多假设和估计，不是对未来业绩的保证。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中预期的结果大不相同，因为它们将取决于许多我们不确定的因素，包括许多我们无法控制的因素。词语 “可能”、“将”、“可能”、“应该”、“将”、“寻求”、“努力”、“专注”、“预期”、“预期”、“预测”、“项目”、“潜力”、“相信”、“继续”、“假设”、“打算”、“计划”和“估计”，以及类似的表达方式。旨在识别此类前瞻性陈述。可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中预期的结果不同的潜在风险和不确定因素包括但不限于下文第1A项所述的风险和不确定性。风险因素和以下因素：

如果这些风险或不确定性中的任何一项成为现实， 或此类前瞻性表述所依据的任何假设被证明是不正确的，我们的结果可能与此类前瞻性表述中所表达、暗示或预测的结果大不相同。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的预期不同的因素的信息，请参阅本年度报告表格10-K第I部分第1A项下的“风险因素”。我们敦促投资者在评估本Form 10-K年度报告中包含的前瞻性 陈述时仔细考虑所有这些因素。自本文件发布之日起，我们作出这些前瞻性陈述，我们不打算 也不承担任何义务更新前瞻性陈述，或更新实际结果可能与前瞻性陈述中明示、暗示或预测的结果不同的原因，除非适用法律另有要求。

第一部分

项目1.业务

一般信息

南方第一银行股份有限公司(“公司”)于1999年3月根据南卡罗来纳州的法律注册成立，是根据“1956年银行控股公司法”(“BHCA”)注册的银行控股公司。我们的主要业务是担任南卡罗来纳州银行Southern First Bank(“Bank”)的控股公司。本行是一家商业银行，在南卡罗来纳州格林维尔、哥伦比亚和查尔斯顿市场设有8个零售办事处，在北卡罗来纳州罗利、格林斯伯勒和夏洛特市场设有3个零售办事处，在佐治亚州亚特兰大设有1个零售办事处。

本行主要从事接受由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保的活期存款及储蓄存款的业务，并向公众提供商业、消费及按揭贷款。

除文意另有所指外，凡提及“本公司”、“本公司”、“本公司”或类似名称，即指南方第一银行股份有限公司及其附属公司。

我们的竞争优势

我们相信以下业务优势对我们核心业务的成功起到了重要作用。我们相信，这些特性将使我们能够继续盈利增长，同时保持基本稳健，并为我们的股东带来价值。

简单高效的客户至上模式。 我们以简单而高效的银行风格运营我们的银行，专注于通过一支才华横溢、经验丰富的银行家团队为我们的 客户提供核心银行产品和服务。我们将这种模式称为“客户至上”，它的结构是通过“关系团队”提供卓越的客户服务，为每个客户提供特定的银行家联系人和负责客户所有银行需求的始终如一的 支持团队。我们相信，这种模式将带来始终如一且卓越的专业服务 ，使我们能够与理想的客户建立并保持长期关系，提高我们融资和贷款业务的质量和稳定性，并使我们能够利用现有市场的未来增长机会，从而为我们提供独特的竞争优势。我们还相信，这种以客户为中心的文化使我们在过去成功地扩展到新市场，如果我们在未来寻求扩展到新市场，也将使我们能够成功。

我们的客户至上模式专注于通过勤奋地管理员工和银行办事处数量的增长来实现成本效益。我们相信，识别有才华的 银行家将推动我们的增长战略，而不是更普遍地希望进入特定的地理或市场。这一战略将 转化为相对于我们的规模和与同行银行相比数量较少的实体办公室，但与同行相比，我们办公室的整体存款余额 更大。因此，我们的办事处平均总存款约为2.415亿美元。我们相信这种 银行风格使我们能够提供卓越的客户服务，同时实现比我们某些本地竞争对手更低的效率比率，我们截至2022年12月31日的年度效率比率为58.7%就是明证。

我们继续在面向客户的IT系统和技术产品上进行重大投资，我们相信这将继续推动低成本存款增长。我们相信 我们目前的手机银行、在线银行和现金管理产品是社区银行中行业领先的解决方案， 我们计划继续投资于最新的技术解决方案，使我们能够满足客户不断变化的需求，并保持这一 相对于其他社区银行的竞争优势。

吸引人的南卡罗来纳州、北卡罗来纳州和佐治亚州市场。我们在哥伦比亚的格林维尔和南卡罗来纳州的查尔斯顿有八个银行办事处，这是南卡罗来纳州最大的三个市场；在北卡罗来纳州的夏洛特、罗利和格林斯伯勒有三个银行办事处，这是北卡罗来纳州的三个最大市场；在佐治亚州的亚特兰大有一个银行办事处，这是佐治亚州最大的市场。 下表说明了我们在这七个市场的市场份额，按所示日期的保险存款计算：

格林维尔。格林维尔市位于南卡罗来纳州格林维尔县，大约在亚特兰大和夏洛特之间，位于繁忙的I-85商业走廊上。 格林维尔-安德森MSA是南卡罗来纳州人口最多的市场，据2022年3月的报告估计有940,774名居民。 2021年格林维尔-安德森-毛尔丁MSA的家庭收入中位数为62,265美元。格林维尔-安德森MSA是一个大型且多样化的大都市，是东南部地区的主要商业区之一，是米其林和Current Lighting(前身为Hubbell Lighting)的总部所在地，也是宝马和洛克希德·马丁重要业务的举办地。

查尔斯顿。查尔斯顿市位于南卡罗来纳州查尔斯顿县。查尔斯顿-北查尔斯顿MSA是该州第三大人口市场，据2022年3月报道，估计有813,052名居民。查尔斯顿是东南部最深的港口所在地，拥有波音、南卡罗来纳医科大学(MUSC)和Blackbaud等航空航天、生物医学和技术领域的顶级公司。2021年，查尔斯顿-北查尔斯顿MSA的家庭收入中位数约为72,719美元。我们在查尔斯顿市场的一个零售办事处位于芒特普莱森市，该市位于查尔斯顿县查尔斯顿以北，是南卡罗来纳州第四大城市。

哥伦比亚。哥伦比亚市位于南卡罗来纳州里奇兰县，其周围的郊区扩展到毗邻的列克星顿县。哥伦比亚是该州的首府，是该州最大的城市，也是南卡罗来纳大学和杰克逊堡的所在地，杰克逊堡是陆军最大的初始训练中心。根据2022年3月的报告，哥伦比亚MSA是该州人口第二多的市场，估计有836,324居民。2021年，哥伦比亚MSA的家庭收入中位数为58,213美元。

罗利。罗利市是北卡罗来纳州第二大城市，位于北卡罗来纳州维克县。Raleigh-Cary MSA是该州人口最多的市场之一，据2022年3月报道，估计有145万居民。罗利是州首府，是北卡罗来纳州立大学的所在地，也是研究三角区的一部分，还有北卡罗来纳州的达勒姆(杜克大学的所在地)和北卡罗来纳州的教堂山(北卡罗来纳大学教堂山分校的所在地)。Raleigh-Cary MSA的家庭收入中位数在2021年约为85,303美元。

格林斯博罗。格林斯博罗市是北卡罗来纳州的第三大城市，位于北卡罗来纳州吉尔福德县。格林斯博罗-高点MSA是北卡罗来纳州人口最多的市场之一，据2022年3月报道，该州估计有778,848,000居民。格林斯博罗传统上一直是纺织、烟草和家具行业的固定市场，同时也在朝着高科技、航空和运输/物流行业的增加 发展。格林斯博罗与温斯顿-塞勒姆和高点一起，通常被称为北卡罗来纳州的三合会地区，是本田飞机、林肯金融集团和沃尔沃卡车北美公司的总部所在地。2021年，格林斯博罗-高点MSA的家庭收入中位数约为57,908美元。

夏洛特。夏洛特市是该州最大的城市，位于北卡罗来纳州的梅克伦堡县。夏洛特-康科德-加斯顿龙市场是北卡罗来纳州人口最多的市场，据2022年3月报道，该州估计有270万居民。夏洛特是仅次于纽约的美国第二大银行城市，也是美国银行、Truist Financial和富国银行东海岸总部所在地。夏洛特也是许多财富500强公司的所在地，包括杜克能源公司、霍尼韦尔公司和劳氏公司。2021年，夏洛特-康科德-加斯顿龙公司的家庭收入中位数约为71,041美元。

亚特兰大。据2022年3月报道，亚特兰大-桑迪斯普林斯-阿尔法雷塔 MSA拥有美国第八大人口，拥有614万居民。亚特兰大是佐治亚州首府和最大城市，是可口可乐、家得宝、UPS、达美航空和特纳广播等公司的全球总部。2021年，亚特兰大-桑迪斯普林斯-阿尔法雷塔MSA的家庭收入中位数为77,589美元。

我们相信，这七个市场的人口结构和增长特点将为我们提供进一步发展现有客户关系和扩大我们的客户基础的重要机会。

与上述每个市场的估计人口和家庭收入中位数相关的数据来自联邦储备经济数据(“FRED”)在线数据库。

经验丰富的管理团队、敬业的董事会和有才华的员工。我们的高级管理团队由R.Arthur Seaver，Jr.、Calvin C.Hurst、Michael D.Dowling、William M.Aiken和Silvia T.King领导，他们的传记如下。这些高管领导着一个由26名额外的高级团队成员组成的团队，我们相信，这比在南卡罗来纳州聚集的任何社区银行管理团队都更有利。

R·阿瑟·“艺术”西弗。 自1999年以来一直担任我们公司和我行的首席执行官。他拥有超过35年的银行经验。从1986年到1992年，Seaver先生在南卡罗来纳州公民和南方国家银行担任过各种职位。从1992年到1999年2月，他在格林维尔国家银行工作，该银行于1998年被地区银行收购。他是贷款业务的高级副总裁，在离开格林维尔国民银行成立该行之前，他还负责管理格林维尔国民银行的存款策略。Seaver先生 1986年毕业于克莱姆森大学，获得金融管理学士学位，1999年毕业于白氏研究生院社区银行管理专业。

卡尔文·C·赫斯特自2019年3月起担任我行和我行首席财务官，2022年8月起任总裁。赫斯特先生拥有超过15年的银行经验。 2006年至2008年，赫斯特先生担任加拿大皇家银行商业承销商，2008年至2015年，他担任PNC银行商业关系经理。在加入南方第一之前，赫斯特曾在道明银行担任区域副总裁总裁。赫斯特先生2005年毕业于福曼大学，拥有工商管理和经济学学士学位。

迈克尔·D·道林自2011年起任我行执行副总裁兼首席财务官，自2019年7月起任首席运营官。 他在银行业有超过25年的从业经验。道林先生曾于1994年至2011年受雇于毕马威有限责任公司，包括 最近担任审计合伙人(2005-2011年)及毕马威金融服务业务成员。道林先生拥有丰富的上市公司和金融机构工作经验。他1993年毕业于克莱姆森大学，拥有会计学学位，是南卡罗来纳州和北卡罗来纳州的注册会计师。2023年1月25日，公司宣布道林先生将于2023年2月15日辞职，领导一个大型复杂医疗集团，该集团是本银行的长期客户。

威廉·M·艾肯，III自2021年起担任我行及我行高级执行副总裁总裁兼首席风险官，自2020年起任信用风险官。他在银行业有超过25年的经验。艾肯先生在他的职业生涯中曾在几家银行担任过各种职务，最近在一家地区性银行担任过首席商业信贷官。他1996年毕业于克莱姆森大学，获得财务管理学位。

西尔维娅·T·金自2018年3月以来一直担任我行和我行的首席人力资源官。Ms.King拥有20多年的人力资源领导经验。2003年至2009年，Ms.King在孟山都公司和精选舒适公司担任各种人力资源和高级管理职务。 2009年至2016年，Ms.King在南卡罗来纳州格林维尔的专业人力资源公司FGP International担任高级人力资源顾问，最近担任e-Cornell大学的人力资源讲师。Ms.King拥有克莱姆森大学心理学和国际市场营销学位，以及南卡罗来纳大学人力资源硕士学位。

除了西弗、赫斯特、道林、艾肯和Ms.King先生外，我们的执行管理团队由15名个人组成，他们平均在银行业拥有28年的经验 。

管理团队由我们敬业的 董事会补充，他们拥有广泛的当地市场知识和广泛的经验，包括会计、商业、银行、制造、保险、管理和金融。我们相信，我们管理层和董事会的激励与我们的股东紧密联系在一起 通过持有我们大量的股票。截至2022年12月31日，我们的高管和董事会

持有我们普通股共计612,503股，包括购买我们普通股股份的期权，约占我们已发行普通股全部摊薄金额的7.59%。我们相信，我们高管和董事的经验和当地市场知识是宝贵的资产，将使他们能够在未来成功地指导我们。

此外，我们相信，作为我们所服务市场的首选雇主，我们已经 汇聚了一批才华横溢的员工。截至2022年12月31日，我们总共雇用了293名全职员工 。我们的员工在银行、信息技术、管理、销售、广告和市场营销等领域拥有熟练的技能。我们努力提供“优秀人才的保护伞”，以透明和协作的文化为特征，这种文化渗透到组织的各个层面。为了推动我们的透明和协作文化，我们的员工会让 参加一系列每周会议，以了解每周的目标和计划。这些会议旨在提醒我们的员工我们的愿景、战略和客户至上服务，并向我们的员工提供有关每月和季度目标以及客户或潜在客户需求的信息。此外，每周以所有高级副总裁和执行副总裁的会议开始，以便所有团队成员 了解公司的最新发展。我们的员工和他们的客户至上的服务方式对我们的成功起到了重要作用。

我们的业务战略

我们专注于不断发展的业务关系 以及建立核心存款、有利可图的贷款和非利息收入。我们相信，通过提供一系列由熟悉当地市场的经验丰富的银行专业人员提供的个性化产品和服务，我们已经建立了一个动态的特许经营权，以满足我们客户的 金融需求。我们的总体战略目标是为我们的客户提供最高水平的服务，同时实现社区银行市场的高绩效指标，以推动特许经营权和股东价值。我们的具体业务战略 包括：

聚焦盈利高效增长。我们的执行管理团队和董事会致力于为股东创造利润和回报。我们积极 管理资产负债表上的资产和负债组合，以优化我们的净息差，同时保持费用控制 并发展非利息收入流。通过不断努力建立结构合理的资产负债表，我们寻求提高盈利能力 并改善我们的平均资产回报率、平均股本回报率和效率比率。我们相信，随着经济持续改善，我们在保持信用质量控制的同时，专注于最大化我们的净息差和最小的效率比率 将转化为持续和改善的盈利能力和股东回报。我们致力于通过专注于商业贷款和核心存款收集的核心能力来提高这些盈利水平 。我们相信，我们目前已具备技术、支持人员和管理等基础设施，能够在有限的相关非利息支出增长的情况下支持扩张。

提供独特的客户体验。我们的市场一直受到当地社区银行的整合，主要是由州外的较大金融机构进行整合。我们相信，我们的市场中有大量客户更喜欢与当地机构开展业务，他们可能对全国性和大型地区性银行提供的服务 不满意。我们相信，由于我们的客户优先模式，我们为客户提供的卓越水平的专业服务 为我们提供了相对于当地竞争对手的独特竞争优势。我们还相信，技术创新将继续在留住客户和赢得新业务方面发挥关键作用。我们相信，我们目前的手机银行、在线银行和现金管理产品是社区银行中行业领先的解决方案。在2022年间，71%的存款是通过我们的办公室网络获得的，23%是通过商业远程存款获取渠道获得的，其余6%是通过 消费者移动存款获得的。我们相信，随着更多的客户了解这些服务提供的便利，远程存款捕获和移动存款渠道的业务量将随着时间的推移而继续增长。通过我们的客户至上模式提供卓越的专业服务，再加上我们对我们市场的深刻理解，以及我们致力于提供最新的技术解决方案来满足客户的银行需求，我们相信我们可以吸引新客户并扩大我们的贷款和存款总额。

维护严格的风险管理基础设施。 随着我们的发展，我们的首要任务之一是继续构建强大的企业风险管理基础设施。我们认为，有效的风险管理需要整个公司的风险管理和治理文化。立法和监管格局持续快速发展 ，因此我们在整个组织内持续进行风险评估，并在适当的情况下重新分配资源 。我们将继续增加新的资源和技术投资，以帮助加强我们在整个银行的所有风险管理流程 。我们的风险管理成功体现在我们历史悠久的信用风险管理和纪律严明的承保做法上，这使我们能够成功地扩大我们的资产负债表，同时保持强劲的信用质量指标。我们不会降低信用 标准或定价纪律来产生新贷款。此外，我们非常关注合规风险和网络安全风险，因为这两个风险自我们成立以来都有所增加。我们的管理团队持续分析新出现的欺诈和安全风险 ，并利用工具、战略和策略来管理风险，同时提供最佳且适当的客户体验。我们相信我们的风险

管理结构使我们的董事会和高级管理层能够保持对我们风险的有效监督，以确保我们的人员 遵循谨慎和适当的风险管理做法，从而实现强劲的贷款质量和最低限度的信贷损失。

以“客户至上”为重点，吸引优秀的银行专业人才。我们相信，我们吸引和留住拥有强大社区关系和对我们市场的重要知识的银行专业人员的能力将继续推动我们的成功，并以高效的方式发展我们的业务。 通过专注于通过我们的ClientFirst模式提供卓越客户服务的经验丰富的知名银行家，我们相信我们可以 增强我们的市场地位并增加有利可图的增长机会。我们相信，我们卓越的客户服务和关系银行方式的优势将继续帮助我们吸引这些老牌银行家。近年来，我们对内部基础设施进行了投资，包括支持和后台人员，我们相信我们可以继续在现有市场中增加经验丰富的一线银行家 ，这将推动我们的高效增长。

我们将继续扩大我们的特许经营权，但仅限于以受控的方式和监管机构允许的方式。我们可能会选择开设新的分店，但前提是必须进行严格的尽职调查，并对此类投资的财务和资本影响进行大量量化分析。我们还可能寻求进入与我们目前的南卡罗来纳州足迹相邻或附近的新大都市市场，例如我们最近在北卡罗来纳州格林斯伯勒和夏洛特开设的扩建项目，但前提是必须经过仔细研究，并确定和审查当地高级银行团队，他们在该市场拥有丰富的 经验和声誉实力，并获得任何适用的监管批准。我们还没有用传统的合并或收购来补充我们 历史上的有机存贷款增长战略。我们评估潜在的收购机会 作为我们增长战略的一部分，我们认为这些机会将对我们的业务形成补充。但是，我们尚未确定满足我们严格要求的任何具体的 收购机会，也没有与任何收购相关的任何即时计划、安排或谅解。此外，我们不认为成功推动我们的增长和执行我们的ClientFirst 模式需要进行收购。

借贷活动

将军。我们强调一系列贷款服务，包括房地产、商业和股权消费贷款，面向位于我们市场区域或在我们市场范围内开展相当大一部分业务的个人、中小型企业和专业公司。对于每种类型的贷款，我们的承保标准各不相同，如下所述。由于贷款通常比其他类型的生息资产提供更高的利息收益率，因此我们将相当大比例的盈利资产投资于我们的贷款组合。截至2022年12月31日，我们的净贷款为32.3亿美元，占我们总资产的87.6%。

我们的贷款活动主要集中在每个市场的专业部门，包括医生、牙医和小企业主。通过专注于这一客户群 并为每个客户提供一致的银行家关系团队，我们产生了比我们认为社区银行通常情况下更大的平均贷款额 的贷款组合。截至2022年12月31日，我们的平均贷款规模约为350,000美元。与此同时，我们努力保持多样化的贷款组合，并将我们的贷款金额限制在任何单一客户。截至2022年12月31日，我们的十大客户贷款关系约占我们贷款组合的2.996亿美元，或9.15%。

贷款审批。某些信用风险是发放贷款所固有的。这些风险包括提前还款风险、抵押品未来价值不确定造成的风险、经济和行业条件变化造成的风险，以及与个别借款人打交道所固有的风险。我们尝试通过遵守内部信贷政策和程序来降低还款风险。这些政策和程序包括官员和客户贷款限制 ，较大贷款的多层审批流程，文件审查，以及信贷政策任何例外情况的后续程序 。我们的贷款审批政策规定了不同级别的官员贷款授权。当向单个借款人发放的贷款总额超过个人官员的贷款权限时，贷款请求将根据贷款金额，由高级贷款人领导的 官员团队或信用审批支持团队(“CAST”)的有投票权的成员考虑批准。CAST委员会由我们的一群高级商业贷款人、首席银行官和首席执行官组成，有预先确定的贷款限额，超过这个贷款限额的任何贷款都将提交我们董事会的财务委员会或全体董事会批准。我们不会向董事的任何高管或高管提供任何贷款，除非 贷款得到了银行董事会的批准，并且向董事、高管和员工提供的所有贷款的条款不比与银行没有关联的人更优惠， 符合联邦银行法规。

管理层监控向特定借款人或借款人群体、行业和地理区域提供的潜在集中贷款所带来的信用风险敞口，以及贷款产品和做法的集中度，例如使借款人的还款大幅增加的贷款(例如本金延迟期，仅含初始利息的贷款

期限等)，以及贷款与价值比率较高的贷款。这些类型的贷款遵守严格的承保标准，并且比贷款价值比率较低的贷款受到更严格的监控。此外，如果经济状况在贷款的生命周期内发生变化，行业惯例 可能会使我们面临更大的信用风险。例如， 我们发放浮动利率贷款和固定利率本金摊销贷款，期限在贷款全额偿还之前(即气球 付款贷款)。各种类型的贷款是单独承保和监测的，以管理相关的风险。

信用管理和贷款审查。我们 维持一个持续的贷款审查系统。我们还对每笔贷款应用信用评级系统，并使用独立的流程在测试基础上审查贷款文件，以评估每笔贷款的评级。我们定期审查管理层在不良资产、注销、过去的欠款和贷款文件方面建立的绩效基准。每个信贷员负责他或她发放的每一笔贷款，无论是否有其他个人或委员会参与审批。这一责任将一直持续到偿还贷款或将贷款正式分配给另一名官员为止。

贷款限额。我们的贷款活动受联邦和州法律法规规定的各种贷款限制的约束。一般而言，银行向单一借款人提供的贷款受法律限制，不得超过银行资本和未减值盈余的15%。根据银行在2022年12月31日的资本化情况，我们可以借给一个借款人的最高金额是5500万美元。然而，为了缓解集中风险，我们在2022年12月31日的内部贷款限额为3850万美元，可能会根据我们对贷款关系的评估而有所不同。董事会将根据需要调整内部贷款限额，以继续降低风险并为客户提供服务。银行的法定贷款限额将随着银行资本水平的增加或减少而增加或减少。我们能够 将我们较大规模贷款的股份出售给其他金融机构，这使我们能够管理这些贷款中涉及的风险，并满足我们的客户的贷款需求，这些客户需要超过这些限额的信贷展期。

贷款组合细分。我们的贷款组合 包括为各种商业和个人目的向小企业和个人发放的商业和消费贷款。虽然我们的贷款组合不集中于向任何单一借款人或相对较小数量的借款人提供贷款，但我们贷款组合的主要组成部分 是通过商业或住宅物业的房地产抵押担保的贷款。这些贷款一般分为以下六类之一：商业业主自住房地产、商业非业主自住房地产、商业建筑、消费房地产、消费建筑和房屋净值贷款。除了任何其他可用的抵押品外，我们在任何可能的情况下都会获得房地产的担保权益，以增加最终偿还贷款的可能性。截至2022年12月31日，通过商业和消费房地产的一次或二次抵押获得的贷款约占我们贷款组合的84.8%。除房地产贷款外，我们的贷款组合还包括商业商业贷款和其他消费者贷款，分别占我们截至2022年12月31日总贷款组合的14.3%和0.9%。

所有房地产贷款类别的利率可能是固定的或可调整的，更有可能是固定的较短期贷款。我们通常对每笔贷款收取发放费 ，这笔费用将在贷款期限内计入收入，作为贷款收益率的调整。其他贷款费用主要包括滞纳金 费用。房地产贷款面临与其他贷款相同的一般风险，对房地产价值的波动特别敏感。房地产价值的波动，以及贷款后出现的其他因素，可能会对借款人的现金流、信誉和偿还贷款能力产生负面影响。虽然贷款是以房地产为抵押的，但主要的还款来源可能不是出售房地产。

下面介绍我们的 贷款组合中的贷款类型。

我们试图通过尽可能获得个人担保并将已完成项目的贷款与价值比率保持在80%或以下来降低与建筑贷款相关的风险。

我们有资格利用政府增强功能提供小企业贷款，例如小企业管理局(SBA)的7(A)计划和SBA的504计划。这些贷款通常部分由政府担保，这有助于降低它们的风险。政府对SBA贷款的担保不超过贷款的80%，通常低于贷款的80%。截至2022年12月31日，我们已经发起了三笔利用政府增强功能的贷款，以及20多笔参与国家小企业合作伙伴关系的贷款。

存款服务

我们的主要资金来源是核心存款。 我们提供全方位的存款服务，包括支票账户、商业支票账户、储蓄账户和其他各种类型的定期存款，从日常货币市场账户到长期存单。截至2022年12月31日，我们有2.362亿美元的场外或批发存单。为了获得更低成本的存款，我们一直专注于扩大我们的零售存款计划。我们目前有12个零售办事处，帮助我们获得低成本交易账户， 受利率上升的影响较小。我们的高级管理层会定期检讨存款利率。我们相信，我们提供的利率与我们地区其他金融机构提供的利率相比具有竞争力。我们专注于客户服务和客户至上的文化，以吸引和留住存款。

其他银行服务

除了存款和贷款服务，我们还提供其他银行服务，如网上银行、现金管理、保险箱、直接存款、自动汇票、账单支付 和手机银行服务。我们为这些服务中的大多数赚取费用，包括借记卡和信用卡交易、支票销售和 电汇。我们还从客户进行的交易中收取ATM交易费。我们与NYCE、Pulse、STAR和Cirrus网络有关联，这些网络可供全国各地的客户使用。由于我们将自动柜员机服务外包，我们将从自动柜员机服务提供商那里收取相关交易费用。我们已与外部计算机服务公司富达国家信息系统公司签约，提供我们的核心数据处理服务和ATM处理。通过外包这些服务，我们相信我们能够通过将每个期间的费用与该期间发生的交易量相匹配来 减少我们的管理费用，因为收取的费用的很大一部分直接与我们在该期间的贷款和存款账户数量以及相关交易数量 有关。我们相信，通过与ATM机共享网络的关联，我们能够更好地为我们的客户提供服务，并能够吸引习惯于使用ATM机的方便的客户，尽管我们不认为保持这种关联 对我们的成功至关重要。我们还提供网上银行服务、账单支付服务、现金管理和手机银行服务。

竞争

银行业务竞争激烈，我们在我们的市场上经历了来自许多其他金融机构的竞争。金融机构之间的竞争基于存款账户提供的利率、贷款利率、与贷款有关的其他信贷和服务费用、所提供服务的质量和范围、银行设施的便利性，以及对于商业借款人的贷款相对 贷款限额。我们与商业银行、信用社、储蓄和贷款协会、抵押贷款银行、消费金融公司、证券经纪公司、保险公司、货币市场基金和其他共同基金以及其他在哥伦比亚格林维尔和南卡罗来纳州查尔斯顿、北卡罗来纳州夏洛特罗利和格林斯博罗、佐治亚州亚特兰大和其他地方设有办事处的超区域、全国性和国际性金融机构竞争。

截至2022年6月30日(可获得市场数据的最近日期)，格林维尔县一级市场共有36家金融机构，哥伦比亚市场有26家金融机构，查尔斯顿市场有34家金融机构，罗利市场有37家金融机构，格林斯博罗市场有25家金融机构，夏洛特市场有46家金融机构，亚特兰大市场有83家金融机构。在我们的市场领域，我们与其他金融机构在吸收存款和发放贷款方面都存在竞争。此外，我们还必须从其他现有金融机构和新居民那里吸引我们的客户群。我们的许多竞争对手都是实力雄厚、规模较大的金融机构，例如美国银行、富国银行和Truist。 这些机构提供一些我们不提供的服务，例如广泛且成熟的分支机构网络和信托服务。此外，我们的许多非银行竞争对手不受管理银行控股公司和联邦保险银行的广泛联邦法规的约束。我们相信，金融服务业可能会继续变得更具竞争力，因为进一步的技术进步使更多的金融机构能够在不进入我们市场的情况下提供扩大的金融服务。 因为较大的竞争对手在吸引较大公司的业务方面具有优势，我们通常不会为此而竞争

业务。 相反，我们专注于吸引个人和中小企业的业务。对于这样的 帐户，我们通常以客户服务和对客户需求的响应、我们办公室和工作时间的便利性以及我们产品和服务的可用性和定价为基础进行竞争。

我们相信，我们通过客户至上文化对优质和个性化银行服务的承诺是我们竞争力和成功的一个因素。

员工

截至2022年12月31日，我们总共雇用了293名全职员工。我们为全职员工和某些兼职员工提供全面的福利计划，包括医疗福利、人寿保险、长期残疾保险和401(K)计划。我们的员工不代表集体谈判 协议。管理层认为它的员工关系非常好。

可用信息

我们向美国证券交易委员会提交了Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告和Form 8-K的当前报告，这些报告可以通过电子方式 在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上获取。我们在www.Southernfirst.com上维护了一个互联网网站，在那里也可以免费访问这些报告。我们网站上包含的任何信息都不打算作为表格10-K的本年度报告的一部分，或通过引用将其并入本年度报告。

监督和监管

公司和银行都受到广泛的州和联邦银行法律法规的约束，这些法律法规对我们业务的几乎所有方面都施加了具体的要求或限制，并规定了一般的监管 监督。这些法律和法规通常旨在保护储户，而不是股东。 适用法律或法规的更改可能会对我们的业务和前景产生实质性影响。

以下讨论不打算 完整列出银行法监管的所有活动或此类法律法规对我们运营的影响。它 仅用于简要总结一些实质性规定。以下摘要参考了所讨论的法规和法规规定进行了限定。

立法和监管的发展

尽管2008年金融危机现已过去，但两项立法和监管回应--《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(简称《多德-弗兰克法案》)和基于《巴塞尔协议III》的资本规定--将继续对我们的业务产生影响。

此外，为应对新冠肺炎疫情而实施的较新监管动态，包括冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)和 2021年综合拨款法案，它们加强和扩大了CARE法案的某些条款，已经并将继续对我们的运营产生影响。

多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案

《多德-弗兰克法案》于2010年7月签署成为法律，对金融机构产生了多种影响，包括：

《多德-弗兰克法案》中有许多条款授权监管者采用新的法规并进行研究，以作为未来法规的基础。虽然已经发行了一些，但仍有许多有待发行。政府部门

干预和新法规可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

经济增长、监管放松和消费者保护法

2018年5月24日，总裁·特朗普将《多德-弗兰克法案》颁布以来的首个重大金融服务改革法案 签署为法律。《经济增长、监管救济和消费者保护法》(《改革法》)修改或取消了对社区和地区银行以及非银行金融机构的某些要求。例如，根据《改革法案》和相关规则制定：

巴塞尔资本标准

被称为巴塞尔III的监管资本规则对银行控股公司和银行提出了最低资本要求。巴塞尔III规则适用于所有国家和州银行、储蓄和贷款协会，无论规模大小，以及银行控股公司和储蓄和贷款控股公司，但“小银行控股公司”除外，小银行控股公司通常持有合并资产低于30亿美元的公司。对“高级方法”银行组织实施了更严格的要求 --那些合并总资产在2500亿美元或以上、海外风险敞口总额在100亿美元或更多的组织，或者已经选择加入巴塞尔II资本制度的组织。

巴塞尔协议III规则要求公司和银行维持以下最低资本金要求：

根据巴塞尔协议III，一级资本包括两个组成部分： CET1资本和额外的一级资本。资本的最高形式，CET1资本，完全由普通股(加上相关盈余)、 留存收益、累积的其他全面收益，或称为AOCI，以及 以普通股形式存在的有限少数股权组成。额外一级资本主要包括非累积永久优先股、一级少数股权和祖辈信托优先证券(如下所述)。第二级资本一般包括信贷损失准备金，最高可达风险加权资产的1.25%，符合资格的优先股、次级债务和符合资格的第二级少数股权，减去未合并金融机构的第二级工具的任何扣除。累计永久优先股仅计入二级资本 ，但巴塞尔协议III规则允许合并总资产低于150亿美元的银行控股公司 继续将2010年5月19日之前发行的信托优先证券和累计永久优先股计入一级资本 (但不包括在CET1资本中)，但须受某些限制。AOCI假定包括在CET1资本中，通常会运营以减少这一类别的资本。在实施时，《巴塞尔协议III》在2015年第一季度末为涵盖的银行组织提供了一次性机会，使其可以选择不对AOCI进行这种待遇。我们选择了退出，因此保留了我们之前对AOCI的治疗。

此外，为了避免对资本分配或向高管支付可自由支配的奖金的限制，根据巴塞尔协议III，银行组织必须在其基于风险的最低资本要求之外，保持2.5%的“资本保护缓冲”。此缓冲必须仅包含CET1资本，但该缓冲适用于所有三个基于风险的衡量标准(CET1、一级资本和总资本)。2.5%的资本保存缓冲 有效地产生了以下最低资本比率(考虑资本保存缓冲)：(I)CET1资本 比率为7.0%，(Ii)一级风险资本比率为8.5%，以及(Iii)总风险资本比率为10.5%。

作为对新冠肺炎疫情影响的回应的一部分，美国联邦监管当局在2020年第一季度发布了一项临时最终规则，向采用信用减值模型的银行组织 提供了在2020日历年内采用当前预期信用损失模型的银行组织可以选择将当前预期信用损失相对于根据之前发生的损失方法确定的监管资本对监管资本的估计影响推迟两年，然后有三年过渡期以逐步取消在最初两年延迟期间提供的资本收益总额(即，总共五年的过渡期)。在2022年1月1日采用CECL时，我们 没有选择使用CECL的五年过渡期。

2019年11月，联邦银行监管机构根据《改革法》(上文讨论)发布了最终规则，对合并总资产低于100亿美元的某些银行 组织实施了资本充足率的简化衡量标准。根据2020年1月1日生效的最终规则，总合并资产低于100亿美元，且符合其他资格标准的存款机构和存款机构控股公司，包括杠杆率高于9%，表外风险敞口占总合并资产的25%或以下，以及交易资产加交易负债占总合并资产的5%或以下，被视为“符合资格的社区银行组织”，并有资格选择加入“社区银行杠杆率框架”。选择使用社区银行杠杆率框架并保持高于9%的杠杆率的合格社区银行组织被视为已满足巴塞尔III规则中普遍适用的基于风险和杠杆率的资本要求 ，如果适用，则被视为满足其主要联邦监管机构的迅速纠正行动规则所述的“资本充足”比率要求，如下所述。我们目前没有任何计划选择使用社区银行杠杆率框架，但可能会在未来做出这样的选择。

截至2022年12月31日，根据FDIC法规的定义，该银行资本充足。截至2022年12月31日，该公司的监管资本超过了美联储的要求 ，并符合巴塞尔III规则的资本充足率要求。

收购活动

银行控股公司的主要目的是控制和管理银行。BHCA通常要求美联储事先批准任何涉及一家银行控股公司的合并或一家银行控股公司对另一家银行或银行控股公司的任何收购。此外， 一家银行与另一家银行合并或购买另一家银行的资产或承担另一家银行的存款，都需要得到FDIC的事先批准。在决定是否批准拟议的银行收购时，联邦银行监管机构将考虑其他因素，包括收购对竞争的影响、预计从收购中获得的公共利益、预计的资本充足率和收购后的水平，以及收购机构满足其服务社区的信贷需求的记录，包括中低收入社区的需求，符合 《社区再投资法案》(CRA)下银行安全稳健的运营。

2021年7月9日，总裁·拜登发布了《关于促进美国经济竞争的行政命令》。在其他举措中，行政命令 鼓励联邦银行机构根据BHCA和银行合并法审查其目前的合并监管做法，并 通过一项振兴此类做法的计划。2021年12月，美国司法部(DoJ)(在与美联储、货币监理署(OCC)和FDIC进行磋商后)宣布，它正在就司法部是否以及如何修订1995年银行合并竞争审查指南征求更多公开意见。评论期 截止于2022年2月15日。2022年3月，FDIC发布了一份信息请求，寻求关于适用于涉及一个或多个保险托管机构的合并交易的法律、实践、规则、法规、指导方针和政策声明的信息和评论，包括保险托管机构和非保险机构之间的合并。在2022年5月的一次演讲中，OCC代理负责人宣布，他已要求他的工作人员与美国司法部和其他联邦银行机构合作，审查该机构的 分析银行合并的框架。2022年5月，CFPB宣布成立竞争与创新办公室。

在实施对银行合并评估框架的任何最终更改之前，各机构必须采取许多步骤， 目前此类行动的前景仍然不确定;然而，采用更具扩张性或规范性的标准 可能会对任何收购活动产生影响。

新冠肺炎大流行的立法和监管对策

新冠肺炎疫情继续对全球经济、企业和世界各地的个人生活造成广泛的破坏。2020年3月27日，CARE法案 签署成为法律。CARE法案是一项2.2万亿美元的经济刺激法案，旨在缓解新冠肺炎疫情后的困境。那里

还采取了一系列监管行动，旨在帮助减轻新冠肺炎疫情对借款人的不利经济影响 ，包括银行监管机构的几项任务，要求金融机构与受新冠肺炎疫情影响的借款人进行建设性合作。虽然这些计划通常已经到期，但政府当局未来可能会采取额外的 措施，以限制新冠肺炎对借款人和租户的不利影响。

薪资支票保护计划(PPP)， 最初根据CARE法案建立，根据2021年综合拨款法案扩展，授权金融机构 向符合条件的小企业和非营利组织提供联邦担保贷款。这些贷款的年利率为1%，2020年6月5日之前发放的贷款期限为两年，2020年6月5日或之后发放的贷款期限为5年。购买力平价规定，如果借款人在发放贷款后在维持员工人数和工资总额以及贷款收益的使用方面满足某些要求，则可以免除此类贷款。PPP的第一阶段在被国会多次延长 后，于2020年8月8日到期。然而，2021年1月11日，SBA重新开放了PPP for First Drag PPP Loans ，面向未通过初始PPP阶段获得贷款的小企业和非营利组织。此外，2021年1月13日，小企业管理局重新开放PPP，向通过PPP初始阶段获得贷款的小企业和非营利组织提供二次提取PPP贷款。PPP计划于2021年5月31日按照其条款结束。虽然我们在2020年参与了PPP ，但我们在2020年第二季度出售了我们的PPP贷款组合。在2021年期间，我们没有发起任何新的PPP贷款。

CARE法案由2021年综合拨款法案的某些条款 扩展，最初还允许银行暂停根据通用会计准则对受新冠肺炎影响的借款人进行贷款修改的要求，否则将被描述为问题债务重组，并暂停任何与此相关的确定 前提是：(I)借款人截至2019年12月31日未逾期超过30天，(Ii)修改与新冠肺炎有关，以及(Iii)修改发生在2020年3月1日至2022年1月1日之间。联邦银行监管部门还发布了 指导意见，鼓励银行对受新冠肺炎影响的借款人进行贷款修改。

拟议的立法和监管行动

国会和州立法机构以及监管机构不时提出各种立法和监管举措。此类举措可能包括扩大或缩小银行控股公司和存款机构权力的建议，或大幅改变金融机构监管制度的建议。此类立法可能会以不可预测的方式大幅改变银行法规和公司的经营环境。如果通过，这种立法可能会增加或降低经营成本，限制或扩大允许的活动，或影响银行、储蓄协会、信用社和其他金融机构之间的竞争平衡。我们无法 预测是否会颁布任何此类法律，如果通过，它或任何实施条例将对本公司的财务状况或经营业绩产生的影响 。适用于本公司或本银行的法规、法规或监管政策的变更 可能会对本公司的业务产生重大影响。

南方第一银行股份有限公司

我们拥有银行100%的已发行股本，因此根据1956年联邦银行控股公司法，我们被认为是一家银行控股公司。因此，我们主要受制于《BHCA》及其颁布的法规对美联储的监督、审查和报告要求。此外，作为南卡罗来纳州一家银行的银行控股公司，我们也受南卡罗来纳州银行和分行效率法案的约束。

允许的活动。根据《银行控股协议》，银行控股公司一般可从事或直接或间接控制从事下列活动的任何公司5%以上的有表决权股份：

美联储发现的与银行业务密切相关、对银行业务来说是适当事件的活动包括：

作为一家银行控股公司，我们还可以选择将 视为“金融控股公司”，这将使我们能够从事更广泛的活动。总而言之，金融控股公司可以从事金融性质的活动或金融活动的附带或补充活动，包括保险承保、销售和经纪活动、提供金融和投资咨询服务、承销服务和有限的商业银行活动。我们没有申请金融控股公司身份，但可能会在未来我们的业务成熟时选择这种身份 。如果我们选择金融控股公司地位，我们控制的每个保险存款机构都将 拥有良好的资本、良好的管理，并至少在CRA下拥有令人满意的评级，如下所述。

当美联储有合理理由相信银行控股公司的持续所有权、活动或控制对其或其任何银行子公司的金融安全、稳健或稳定构成严重风险时，美联储有权命令 银行控股公司或其子公司终止任何此类活动或终止其对任何子公司的所有权或控制权。

控制权的变化。两部法规，《BHCA》和《改变银行控制法》，以及根据它们颁布的条例，都要求在任何公司获得对一家银行或银行控股公司的“控制权”之前，进行某种形式的监管审查。根据BHCA，如果一家公司购买了银行控股公司任何类别有表决权证券的25%或更多；控制了 董事会多数成员的选举；或对银行或银行控股公司的管理层或政策施加控制性影响，则控制被视为存在。 2020年1月30日，美联储发布了一项最终规则(该规则于2020年9月30日生效)，明确并编纂了美联储确定一家公司是否对另一家公司拥有控制权的标准。最终规则根据投资者持有的有表决权股份的百分比(低于5%、5%-9.9%、10%-14.9%和15%-24.9%)以及其他控制权标志的存在，确立了四类分级的非控制权推定。随着所有权百分比的增加，允许的控制标记更少 而不超出不控制的推定。这些控制标志包括无投票权股权所有权、董事代表权、管理层联锁、商业关系和限制性合同契约。根据最终规则，投资者可以持有一家公司高达24.9%的有投票权证券和高达33%的总股本，而不一定具有控制影响力。州法律 通常包括南卡罗来纳州法律，在收购方可以成为州银行的控股公司之前，需要获得州政府的批准。

根据《银行控制权变更法案》，如果个人或公司将因交易而拥有或控制10%或更多任何类别的有表决权证券，或指导银行或银行控股公司的管理或政策，且如果银行或银行控股公司已注册证券，或者如果收购方在收购后将是该类别有表决权证券的最大持有者，则个人或公司必须向美联储提交通知。对于控股公司层面的控制权变更，美联储和附属银行的主要联邦监管机构都必须批准控制权变更；在银行层面，只有银行的主要联邦监管机构参与其中。受《BHCA》约束的交易不受《控制法案变更》要求的约束。对于州立银行，州法律，包括南卡罗来纳州的法律，通常也需要州银行监管机构的批准。

力量的源泉。法律和监管政策对银行控股公司的存款机构子公司施加了许多义务和限制，旨在最大限度地减少储户和FDIC保险基金的潜在损失，以应对存款机构因其偿还存款的义务而面临违约的危险。根据美联储的一项政策，银行控股公司必须作为其附属存款机构的财务实力来源，并在没有这种政策的情况下投入资源支持此类机构。根据1991年《联邦存款保险公司改进法案》，为了避免其受保存款机构子公司被接管，银行控股公司必须保证任何可能在该子公司向其适当的联邦政府提交的任何资本恢复计划的条款内资本不足的受保存款机构子公司遵守 。

(I)相当于该机构在资本不足时总资产的5%的金额，或(Ii)在该机构未能遵守该资本恢复计划时，使该机构符合所有适用资本标准所需(或本来是必要的)金额，两者中以较小者为准。

美联储也有权要求银行控股公司终止非银行子公司(银行的非银行子公司除外)的任何活动或放弃对此类活动或控制的控制权，前提是美联储认定此类活动或控制对银行控股公司的任何附属存款机构的财务健全或稳定构成严重风险。此外，联邦法律授予联邦银行监管当局额外的自由裁量权，要求银行控股公司剥离任何银行或非银行子公司 如果该机构确定资产剥离可能有助于该存款机构的财务状况。

此外，《联邦存款保险法》(“FDIA”)的“交叉担保”条款 要求受共同控制的受保托管机构 就FDIC因受共同控制的受保托管机构违约而遭受或合理预期的任何损失，或就FDIC向有违约危险的受共同控制的受保托管机构提供的任何援助，向FDIC赔偿。联邦存款保险公司的损害赔偿索赔高于投保托管机构股东或其控股公司的索赔，但从属于共同控制的投保托管机构的储户、担保债权人和次级债务持有人(附属公司除外)的索赔。

FDIA还规定，在支付任何其他一般或无担保优先负债、从属债务、一般债权人或股东之前，任何接管人从任何受保托管机构清算或以其他方式解决的款项必须分配(在支付有担保的债权之后)，以支付该机构的存款负债。如果指定接管人来分配我行的资产，这一规定将使储户优先于一般债权人和次级债权人和股东。

银行控股公司向其任何一家附属银行发放的任何资本贷款，在支付存款和该附属银行的某些其他债务的权利上从属于该附属银行。 如果银行控股公司破产，该银行控股公司向联邦银行监管机构作出的维持附属银行资本的任何承诺将由破产受托人承担，并有权获得优先偿付。

资本要求。根据BHCA，美联储对银行控股公司提出了某些资本金要求，包括最低杠杆率和“合格”资本与风险加权资产的最低比率。这些要求与适用于世行的要求基本相同，并在上文《巴塞尔协议III资本标准》中进行了描述。在受到某些限制的情况下，我们可以借入 钱向本银行出资，这些贷款可能会从本银行支付给本公司的股息中偿还。除其他事项外，我们支付股息的能力取决于银行向我们支付股息的能力，这受监管 限制，如下文“南方第一银行-股息”中所述。

我们还可以通过发行证券来筹集向银行出资的资本，而无需获得监管部门的批准，但必须遵守联邦和州证券法律 。

红利。由于公司 是银行控股公司，其宣布和支付股息的能力取决于某些联邦和州监管考虑因素，包括美联储的指导方针。美联储发布了一份关于银行控股公司支付股息的政策声明。一般来说，美联储的政策规定，只有在银行控股公司的预期收益留存率与组织的资本需求、资产质量和整体财务状况一致的情况下，才应从当前收益中支付股息。美联储的政策还要求银行控股公司 作为其附属银行的财务力量来源，在财务压力或逆境期间随时准备使用可用资源为这些银行提供充足的资本 ，并保持财务灵活性和筹资能力以获得额外资源，以便在必要时帮助其附属银行。此外，根据《迅速纠正措施》 规定，如果附属银行资本不足，银行控股公司支付股息的能力可能会受到限制。这些监管政策可能会影响公司支付股息或以其他方式进行资本分配的能力。

此外，由于本公司是独立于本行的法人实体 ，不进行独立运营，其派息能力取决于本行向其支付股息的能力，这也受到下文《南方第一银行- 股息》中所述的监管限制。

南卡罗来纳州法规。 根据《南卡罗来纳州银行和分行效率法案》，作为一家南卡罗来纳州银行控股公司，我们在出售或合并方面受到限制 ，并受到南卡罗来纳州金融机构委员会(“南卡罗来纳州委员会”)的监管。我们不需要 在收购一家国家银行的股本之前获得S.C.董事会的批准，但我们必须在此之前至少15天通知他们。在参与收购南卡罗来纳州特许银行或另一家南卡罗来纳州银行控股公司之前，我们必须获得南卡罗来纳州董事会的批准。

南方第一银行

作为南卡罗来纳州的一家银行，FDIC为银行的存款投保最高限额，目前为每个储户250,000美元。S.C.董事会和FDIC监管或监督银行业务的几乎所有领域，包括；

这些机构以及适用于银行业务的联邦和州法律 广泛监管我们银行业务的各个方面，其中包括：允许的贷款、投资和其他活动的类型和金额、资本充足率、分支机构、贷款和存款的利率、活期存款负债准备金的维持，以及我们银行业务的安全和稳健。

所有投保机构必须接受其相应银行机构的定期现场检查。保险存款机构和任何附属机构的检查费用可由适当的联邦银行机构根据其认为必要或适当的情况对每个机构或附属机构进行评估。投保机构必须在适用时向FDIC、其联邦监管机构和州监管机构提交年度报告。 FDIC已为投保托管机构制定了一种方法，在可行和可行的范围内，在任何资产负债表、财务报表、状况报告或任何投保托管机构的任何其他报告中补充披露资产和负债的估计公平市场价值。FDIC和其他联邦银行监管机构还发布了针对所有受保存款机构的标准 ，除其他外，涉及以下内容：

立即采取纠正措施。作为一家有保险的存款机构，本行必须遵守FDIA颁布的资本金要求和根据FDIA颁布的迅速纠正措施规定，其中规定了五个资本金类别，每个资本金类别都有具体的监管后果。根据这些规定， 这些类别是：

如果FDIC在通知和听证机会 之后确定银行处于不安全或不健全的状况，监管机构有权将银行重新分类为下一个较低的 资本类别(资本严重不足除外)，并要求提交计划以纠正不安全或不健全的状况。

如果一家银行的资本状况不佳，它不能在没有事先获得监管部门批准的情况下接受经纪存款。即使获得批准，利率限制也将管理银行可能为经纪存款支付的利率。此外，对于在其正常市场区域内接受的存款，资本状况不佳的银行提供的有效收益率不能超过该机构正常市场区域内类似规模和期限存款所支付的利息 的75个基点，或者对于在银行正常市场区域之外接受的存款而言，其支付的类似规模和期限存款所支付的国家利率不能超过75个基点。此外，联邦存款保险公司通常禁止存款机构进行任何资本分配(包括支付股息)或向其母控股公司支付任何管理费，如果该存款机构此后被归类为资本不足 。资本不足的机构受到增长限制(资本不足的机构不得收购另一家机构、设立更多分支机构或从事任何新的业务线，除非适当的联邦银行机构确定符合公认的资本恢复计划，或除非FDIC确定拟议的行动将 进一步促进迅速纠正行动的目的)，并被要求提交资本恢复计划。这些机构可能不会接受资本恢复计划，除非确定该计划是基于现实的假设，并且很可能成功地恢复存款机构的资本。此外，要让资本恢复计划成为可接受的, 托管机构的母公司必须保证该机构遵守资本恢复计划。母控股公司的总负债仅限于存款机构被归类为资本不足时总资产的5.0%，或使 机构在未能遵守计划时符合适用于该机构的所有资本标准所需(或本来必须)的金额，两者以较小的金额为准。如果存款机构未能提交可接受的计划，它将被归类为严重资本不足。

资本严重不足的分类存管机构可能会受到一些要求和限制，包括要求出售足够的有表决权股票才能被归类为资本充足的 ，要求减少总资产，以及停止接受代理银行的存款。如果资本不足的机构 未能提交可接受的资本恢复计划或在任何实质性方面未能实施该机构接受的计划，相应的联邦银行机构可对资本严重不足的机构采取任何授权行动。资本严重不足的机构需要指定接管人或托管人来管理其事务，并因此而丧失开展银行活动的执照。

投保存款机构不得向控制该机构的银行控股公司或任何其他控制该机构的人支付管理费，如果在支付管理费后，该机构会出现资本不足。此外，机构不能进行资本分配，如股息或其他分配，即实质上是向机构所有者分配资本，如果在这样的分配之后，该机构将出现资本不足。因此，如果支付这种管理费或支付这种管理费会导致银行资本不足，它就不能向银行控股公司支付管理费或股息。

截至2022年12月31日，该行被视为“资本充足”。

安全和健康标准。FDIA还要求联邦银行监管机构通过法规或准则为所有投保的存款机构规定运营和管理标准，涉及：(I)内部控制、信息系统和内部审计系统；(Ii)贷款文件；(Iii)信贷承保；(Iv)利率风险敞口；以及(V)资产增长。这些机构还必须规定资产质量、收益和股票估值的标准，以及薪酬、费用和福利的标准。联邦银行机构 已通过法规和机构间指南《安全和稳健标准》来实施这些必需的标准。 这些指南规定了联邦银行机构用来在资本受损之前识别和解决 受保存款机构的问题的安全和稳健标准。根据规定，如果FDIC确定银行未能 达到指南规定的任何标准，机构可以要求银行向机构提交一份可接受的计划，以达到FDIC要求的标准。《最终规定》规定了提交和审查此类安全和健全合规计划的截止日期。

账户保险和联邦存款保险公司的监管。银行的存款由联邦存款保险公司的存款保险基金按适用限额投保。多德-弗兰克法案永久性地将银行存款保险的最高限额提高到每个账户25万美元。作为保险人，FDIC收取存款保险费，并有权对FDIC受保机构进行审查并要求其提交报告。它还可以禁止 任何FDIC保险机构从事FDIC通过法规或命令确定的对保险基金构成严重风险的任何活动 。

作为FDIC承保的银行，本行必须根据其平均总资产减去平均有形股本向FDIC支付存款 保险评估。世界银行的评估费率 目前是根据其风险分类(即对联邦存款保险公司存款保险基金构成的风险水平)确定的。 被归类为高风险的机构比风险较低的机构的薪酬评估费率更高。除上文所述的普通评估外，联邦存款保险公司还有权在某些情况下实施特别评估。

除上文所述的普通评估外，联邦存款保险公司还有权在某些情况下进行特别评估。例如，根据《多德-弗兰克法案》，存款保险基金的最低指定准备金率被提高到保险存款估计总额的1.35%。2018年9月30日，存款保险基金达到1.36%，超过法定最低存款准备金率1.35%。在达到1.35%的最低准备金率时，FDIC法规规定对存款保险评估进行两项更改：(I)对总合并资产达100亿美元或以上的受保存款机构(大型机构)停止收取附加费；以及(Ii)小银行因其评估导致准备金率从1.15%至1.35%增长的部分获得 评估抵免， 当准备金率达到或高于1.38%时适用。我们的最终评估积分于2019年12月开具发票。如果存款准备金率上升到超过2%，预计评估利率将会下降。

FDIC可终止包括银行在内的任何受保存款机构的存款保险，如果它在听证后确定该机构从事了不安全或不健全的做法，处于不安全或不健全的状况，无法继续经营，或违反了FDIC施加的任何适用法律、法规、规则、命令或条件。如果机构没有有形资本，也可以在永久终止保险的听证过程中暂停存款保险。如果账户保险终止，机构在终止时的账户，减去随后的提款，应继续投保六个月至两年，由FDIC确定 。管理层不知道任何可能导致终止银行存款保险的做法、条件或违规行为 。

与附属公司和内部人士的交易。 本公司是独立于本行及其其他附属公司的法人实体。各种法律限制限制本银行向本公司或其非银行子公司贷款或以其他方式提供资金。本公司及本行须遵守《联邦储备法》第23A及23B条及《联邦储备条例W》。

《联邦储备法》第23A条对银行向任何关联公司(包括其控股公司)的贷款或授信额度、银行在关联公司的投资或与关联公司的某些其他交易以及以银行任何关联公司的证券或债务为抵押的第三方预付款金额进行了限制。第23A条也适用于衍生品交易、回购协议和证券出借 以及导致银行对关联公司有信用风险的借款交易。对于任何一家附属公司，所有承保交易的总额不得超过银行资本和盈余的10%，对于所有附属公司加在一起，不得超过银行资本和盈余的20%。此外，在前述金额限制范围内，每笔承保交易必须满足特定的抵押品要求。银行被禁止从附属公司购买低质量资产。

除其他规定外，《联邦储备法》第23B条禁止机构与某些关联公司进行某些交易，除非交易条款与当时与非关联公司的可比交易条款基本相同，或至少对该机构或其子公司有利 。如果没有可比交易，银行(或其子公司之一)的关联交易 必须以诚意提供给或适用于非关联公司的条款和条件(包括信用标准)为条件。这些要求适用于受第23A条约束的所有交易以及某些其他交易。

银行的关联公司包括银行的任何控股公司、与银行共同控制的任何其他公司(包括由控制银行的同一股东控制的任何公司)、银行本身的任何子公司、董事或受托人的多数董事或受托人也构成银行或银行控股公司的多数董事或受托人的任何公司、银行或关联公司按合同 赞助和提供咨询的任何公司，以及由银行或银行的任何关联公司提供咨询的任何互惠基金。条例W一般将银行的所有非银行和非储蓄协会子公司排除在关联方之外，除非美联储决定将这些子公司视为关联方。

本行在向行政人员、董事、某些主要股东及其相关权益提供信贷方面亦受某些限制 。信贷扩展 包括衍生交易、回购和逆回购协议，以及证券借贷交易，其程度为此类交易导致银行对内部人士有信贷风险敞口。任何向内部人士提供信贷的条款(I)必须与当时与无关第三方进行可比交易时的条款(包括利率和抵押品要求)基本相同，且(Ii)不得涉及超过正常还款风险或呈现其他不利的 特征。

2020年12月22日，联邦银行机构发布了一份跨部门声明，延长了针对成为银行主要股东的银行或资产管理公司的执法行动的临时救济，涉及银行的某些信贷扩展，否则将违反O规则，前提是资产管理公司和银行满足旨在确保资产管理公司对银行缺乏控制的某些条件。2022年12月22日，联邦银行机构发布了一份修订后的机构间声明，延长了此类执法的临时救济， 将于2024年1月1日或美联储最终规则的生效日期(以较早者为准)到期，该规则修订了条例 O，该规则解决了银行为复杂控制的投资组合公司提供资金的处理方式，这些公司是银行的内部人员。

红利。公司现金流的主要来源是从银行获得的股息，包括向股东支付股息的现金流。法定和监管 限制适用于银行向公司支付股息。作为一家南卡罗来纳州特许银行，该银行在其获准支付的股息金额方面受到 限制。除非南卡罗来纳州董事会另有指示，否则南卡罗来纳州银行法规通常允许银行在任何日历年支付高达净收入100%的现金股息，而无需 事先获得南卡罗来纳州董事会的批准。根据联邦法律，FDIC还有权禁止银行从事其认为不安全或不健全的业务做法，包括在某些 情况下支付股息。银行还必须将CET1资本保存缓冲维持在2.5%，以避免如上所述受到资本分配(包括股息)的限制。

分支。根据南卡罗来纳州现行法律，经南卡罗来纳州董事会事先批准，银行可在整个南卡罗来纳州开设分行。此外，在事先获得监管部门批准的情况下，银行可以收购南卡罗来纳州现有的银行业务。此外，联邦立法允许州际分行，包括银行控股公司的州外收购，银行的州际分行，以及银行的州际合并。多德-弗兰克法案取消了之前的州法律对在南卡罗来纳州等州开设新州际分支机构的限制。这一变化允许州外银行在开设新分行所在州的法律允许由该州特许的银行开设新分行的州开设新分行。

《社区再投资法案》。CRA 要求FDIC评估银行在满足当地社区(包括低收入和中等收入社区)信贷需求方面的记录。在评估合并、收购和开设分行或设施的申请时，也会考虑这些因素。 如果不能充分满足这些标准，我行将面临额外的要求和限制。2022年6月1日，也就是最近一次审查报告的日期，该行获得了需要改善CRA评级。

2019年12月，FDIC和货币监理署(OCC)发布了一份拟议规则制定通知，旨在(I)澄清哪些活动有资格获得CRA信用；(Ii)更新哪些活动计入CRA信用；(Iii)创建更透明、更客观的方法来衡量CRA业绩；以及(Iv)提供更透明、一致和及时的CRA相关数据收集、记录和报告。 然而，联邦政府

美联储没有加入拟议的规则制定。2020年5月，OCC发布了最终的CRA规则，该规则后来于2021年12月被废除 ，取而代之的是一项基于1995年联邦银行机构联合通过的规则的规则，该规则经过修订。 就在OCC宣布计划废除CRA最终规则的同一天，OCC、FDIC和美联储宣布 他们正在共同努力“加强和更新实施CRA的规则”。2022年5月5日，OCC、FDIC和美联储发布了关于CRA拟议规则制定的通知，并邀请公众对拟议规则发表意见。评论期 截止于2022年8月5日。除其他外，拟议的规则寻求(1)扩大中低收入社区获得信贷、投资和基本银行服务的机会，(2)适应银行业的变化，包括互联网和手机银行，(3)提供更大的清晰度、一致性和透明度，(4)根据银行规模和类型定制CRA评估和数据收集，以及 (V)保持银行监管机构之间的统一方法。CRA规则的任何潜在变化对银行的影响将 取决于任何联邦规则制定的最终形式，目前无法预测。管理层将继续评估CRA法规的任何变化及其对银行的影响。

公平贷款要求。我们 遵守某些公平贷款要求和涉及贷款业务的报告义务。许多法律和条例 规定了这些公平贷款要求和报告义务，包括在联邦一级的《平等信贷机会法》(“ECOA”)、经《多德-弗兰克法案》修正的《条例B》以及《公平住房法》(“FHA”)和实施《公平住房法》的条例。ECoA和法规B禁止基于一些被禁止的因素在信贷交易的任何方面进行歧视，这些因素包括： 种族或肤色、宗教、国籍、性别、婚姻状况、年龄、申请人从公共援助计划获得的收入，以及申请人善意行使《消费者信用保护法》规定的任何权利。ECoA和条例 B包括明确禁止、允许或要求的贷款行为和做法，这些法律和法规禁止 数据收集要求、法律诉讼诉讼时效，以及披露消费者获得与某些住房抵押贷款相关的任何评估和估值的能力。FHA禁止基于禁止因素的住宅房地产相关交易的所有方面的歧视，包括种族或肤色、民族血统、宗教、性别、家庭状况和残疾。

除了禁止基于禁止因素的信贷交易中的歧视外，这些法律和法规还可能导致贷款人对导致 受保护类别的人受到不同待遇或产生不同影响的政策负责。如果监管机构指控贷款歧视的模式或做法 ，则该机构可将此事提交美国司法部进行调查。2012年12月，美国司法部和CFPB 签署了一份谅解备忘录，根据该备忘录，两个机构同意共享信息、协调调查，并总体上承诺加强协调努力。

除了违反某些公平贷款法律可能需要的实质性处罚和纠正措施外，联邦银行机构在监管和监督银行的其他活动时，包括在根据扩张性建议采取行动时，可能会考虑遵守公平贷款要求。

《消费者保护条例》。 银行的活动受旨在保护消费者的各种法规和法规的约束。这包括《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)的第十章，该法案禁止从事任何不公平、欺骗性或辱骂的行为或做法(UDAAP)。UDAAP索赔 涉及检测和评估消费者以及消费金融产品和服务市场的风险。本行收取或签约收取的利息及其他费用，须受州高利贷法及有关利率的联邦法律管辖。本银行的贷款业务也受适用于信贷交易的联邦法律的约束，例如：

银行的存款业务也受联邦法律的约束，例如：

CFPB是一个独立的监管机构，隶属于美联储。CFPB拥有广泛的权力来监管消费者金融产品和服务的提供和提供 。CFPB有权监督和检查资产超过100亿美元的存款机构是否遵守联邦消费者法律。监督和审查资产不超过100亿美元的存款机构(如我们)是否遵守联邦消费者法律的权力主要由这些机构的主要监管机构负责。但是，CFPB可能会以“抽样方式”参与对这些较小机构的审查，并可能将针对此类机构的潜在执法行动 提交给其主要监管机构。因此，CFPB可以参加世行的审查。此外，州被允许通过比CFPB颁布的法规更严格的消费者保护法律和法规， 州总检察长被允许对某些机构执行CFPB通过的消费者保护规则。

CFPB发布了许多重要规则 ，这些规则几乎影响到消费金融产品和服务生命周期的方方面面，包括有关住宅抵押贷款的规则 。这些规则实施了对ECOA、TILA和RESPA的多德-弗兰克法案修正案。除其他事项外，CFPB通过的规则要求银行：(I)制定和实施程序，以确保遵守“合理的偿还能力”测试；(Ii)实施新的或修订的披露、政策和发放和偿还抵押贷款的程序，包括但不限于贷款前咨询、对拖欠借款人的早期干预，以及以借款人的主要住所为抵押的贷款的具体减少损失程序，以及抵押贷款披露，这些程序整合了TILA和RESPA的现有要求；(Iii)遵守有关按揭贷款发起人聘用及补偿的额外 限制；及(Iv)遵守有关评估及某些金融产品的新披露要求及标准 。。2022年3月，CFPB宣布对其监管业务进行改革，以审查CFPB UDAAP权力下的歧视行为，审查金融机构在广告、定价、 和其他领域的决策，以确保公司正在测试并消除非法歧视。在这份监管通知中，CFPB 扩大了其UDAAP的权力，实质上是在ECOA之外创建了一个适用于非贷款产品的公平贷款风格歧视测试。 在2022年10月，CFPB发布了公告2022-06，解释向消费者收取退还的存款项目费用或所有退还交易的一揽子政策，而不考虑账户的情况或行为模式

根据《2010 CFPA消费者金融保护法》，这是不公平的。CFPB还发布了一项咨询意见，禁止收取按付款方式收费(如便利费)，这是《公平收债行为法》禁止的。

外国资产管制办公室。外国资产控制办公室(“OFAC”)是美国财政部的一个部门，负责帮助确保美国实体不与国会各种行政命令和法案所界定的美国“敌人”进行交易。OFAC已经并将向我们的银行监管机构发送涉嫌协助、窝藏或从事恐怖行为的人员和组织的名单。如果银行在OFAC名单上的任何交易、账户或电汇上发现了姓名，它必须冻结这些账户，提交可疑活动报告，并通知联邦调查局。银行已任命一名OFAC合规官员 监督其账户检查和任何通知的提交。世行积极检查高风险的OFAC领域，如新账户、电汇和客户档案。银行使用软件执行这些检查，每次修改OFAC和其他特别指定国民和被封锁人员机构提供的名单时，该软件都会更新。

反洗钱和《美国爱国者法案》。金融机构必须保持反洗钱计划，其中包括既定的内部政策、程序、 和控制；指定的合规官；持续的员工培训计划；以及通过独立审计职能对计划进行测试。该计划必须符合《银行保密法》(BSA)的反洗钱规定。公司和银行也被禁止进行特定的金融交易和账户关系，在与外国金融机构、外国客户和其他高风险客户进行交易时，必须满足加强的尽职调查和“了解您的客户”的标准 。金融机构必须采取合理步骤加强对账户关系的审查，以防止洗钱并报告任何可疑交易，而且某些法律允许执法机构更多地 获取银行维护的金融信息。金融机构必须遵守关于进行持续客户尽职调查的基于风险的程序的要求 ，这要求机构采取适当步骤了解客户关系的性质和目的 ，并确定和核实法人客户受益所有人的身份。

由于《通过提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具来团结和加强美国》(我们称之为《美国爱国者法案》)，反洗钱义务大大加强了 。银行监管机构定期检查机构遵守这些义务的情况，并被要求在监管审查申请的同时考虑遵守情况。监管当局 一直积极对不遵守这些要求的机构实施停止令和罚款制裁。

《美国爱国者法案》修订了《银行保密法》，部分规定促进政府实体和金融机构之间的信息共享，目的是通过加强反洗钱和金融透明度法律，以及加强美国政府的信息收集工具和执法机制，以打击恐怖主义和洗钱，包括：(I)要求开户时核实客户身份的标准；(Ii)促进金融机构、监管机构和执法实体在识别可能参与恐怖主义或洗钱的当事人方面进行合作的规则；(Iii)非金融交易和企业向美国财政部金融犯罪执法网络提交的交易超过10,000美元的报告；(Iv)如果银行认为客户可能违反美国法律和法规，则提交可疑活动报告；以及(V)要求对管理、维护或管理非美国人的私人银行账户或代理账户的金融机构加强尽职调查要求。 银行监管机构定期检查机构是否遵守这些义务，并被要求在监管审查申请时考虑遵守情况。

根据《美国爱国者法案》，监管机构可以提供涉嫌参与恐怖活动的人员名单。可以要求银行在其记录中搜索与这些名单上的人员的任何 关系或交易。如果银行发现任何关系或交易，它必须提交可疑的 活动报告，并联系适用的政府当局。

2021年1月1日，国会推翻了前总裁的否决，从而制定了2021年财政年度国防授权法案。《反洗钱法》是自《美国爱国者法案》以来对《反洗钱法》和相关反洗钱法进行的最重大的改革之一。值得注意的是，更改 包括：

在俄罗斯入侵乌克兰后，OFAC根据2022年2月开始的14024号行政命令，采取了与俄罗斯金融服务部门有关的几项制裁行动，其中包括：(I)财政部长关于俄罗斯联邦金融服务部门的决定，授权对被确定在该部门经营或已在该部门经营的人实施制裁；(Ii)对某些俄罗斯金融机构实施相应或通过账户和支付处理禁令；(Iii)封锁某些俄罗斯金融机构；(4)扩大主权债务禁令，使之适用于二级市场上的新发行债券；(5)禁止与某些俄罗斯实体的新债务和新股权有关的禁令；以及(6)禁止涉及包括俄罗斯联邦中央银行在内的某些俄罗斯政府实体的交易。2022年3月，FinCEN发布警报，建议对俄罗斯潜在的逃避制裁企图提高警惕。金融行动特别工作组(“FATF”)继续修订高风险司法管辖区名单。 2022年10月，FATF将尼加拉瓜和巴基斯坦从其加强监测的司法管辖区名单中删除，并增加了刚果民主共和国、莫桑比克和坦桑尼亚。FATF还将缅甸添加到呼吁采取行动的高风险司法管辖区名单中。

根据美国爱国者法案，FinCEN可以向我们的银行监管机构发送涉嫌参与恐怖活动的人员名单。可以要求银行， 搜索其记录，以查找与这些名单上的人员的任何关系或交易。如果银行发现任何关系或交易， 必须提交可疑活动报告并联系FinCEN。

隐私、数据安全和信用报告。 根据1999年《格拉姆-利奇-布莱利法案》(GLBA)和相关法规的隐私保护条款，我们向非关联第三方披露有关消费者的非公开信息的能力受到限制。金融机构被要求 披露其收集和保护机密信息的政策。客户一般可以阻止金融机构 与非关联第三方共享非公开的个人财务信息，除非在特殊情况下，例如处理消费者请求的交易，或者如果银行与非关联第三方共同赞助产品或服务 。此外，金融机构一般不得向任何非关联第三方披露消费者账号，用于电话营销、直邮营销或其他面向消费者的营销。银行的政策是，除非法律要求，否则不会披露任何个人信息。

根据适用的州法律，如果发生数据泄露事件，必须通知消费者。多个州和国会正在考虑可能会建立新的个人隐私权并对处理个人数据的公司施加更多义务的法律或法规。例如，2021年11月18日，联邦金融监管机构发布了一项最终规则，将对银行组织及其服务提供商实施重大网络安全事件的新通知要求 。具体地说，最终规则要求银行组织尽快通知其主要联邦监管机构 ，并且不迟于发现“计算机安全事件”后不迟于36小时，该事件上升到最终规则赋予这些术语的含义内的“通知事件”的级别 。根据最终规则，银行的服务提供商 必须在确定任何受影响的银行经历了长达四个小时的重大中断或降级或合理地很可能严重中断或降级向该银行提供的承保服务的事件后，尽快通知服务提供商向其或其代表提供服务的受影响银行。最终规则于2022年4月1日生效，银行及其服务提供商必须在2022年5月1日之前遵守该规则的要求。自2022年12月9日起，联邦贸易委员会对GLBA保障规则的修正案生效，要求金融机构：(I)任命一名合格的个人来监督和实施其信息安全计划；(Ii)实施信息安全风险评估的附加标准；(Iii)实施评估确定的保障措施，包括访问控制、数据库存、 数据处置、变更管理和监控, 除其他事项外；(4)以“持续监测”或“定期渗透测试”的形式实施信息系统监测；(5)实施其他控制措施，包括安全培训

人员、对服务提供商的定期评估、书面事件响应计划以及合格个人向董事会提交的定期报告。

此外，根据2003年《公平和准确信贷交易法》(“FACT法案”)以及联邦银行机构和联邦贸易委员会的实施条例，本行必须制定“身份盗窃危险信号”计划，以发现、预防和减轻身份盗窃。银行实施了身份盗窃危险信号计划，旨在满足FACT法案和 联合最终规则的要求。此外，《事实法案》修订了《公平信用报告法》，一般禁止任何人使用从附属公司收到的信息 向消费者进行推销，除非给予消费者通知和合理的 机会以及选择不进行此类招揽的合理和简单的方法。

联邦住房贷款银行系统。银行是亚特兰大联邦住房贷款银行的成员，亚特兰大联邦住房贷款银行是为存款机构管理住房融资 信贷的12家地区性住房贷款银行之一。每个FHLB都是其指定区域内其成员的储备或中央银行。它的资金主要来自出售FHLB系统的合并债务所得收益。它根据联邦住房融资委员会制定的政策和程序向成员提供贷款或垫款，这些政策和程序受联邦住房融资委员会的监督。来自联邦住房金融局的所有预付款，受联邦住房金融委员会的监督。FHLB的所有垫款 都必须由FHLB确定的足够抵押品完全担保。

政府货币政策的效果。 我们的收益受到国内经济状况以及美国政府及其机构的货币和财政政策的影响。 美联储的货币政策已经并可能继续对商业银行的经营业绩产生重要影响，因为它有权执行国家货币政策，以遏制通胀或抗击经济衰退。美联储的货币政策通过其对美国政府证券的公开市场操作，以及对成员银行借款贴现率和对成员银行存款的准备金要求的监管，对银行贷款、投资和存款水平产生了重大影响。无法预测未来货币政策和财政政策变化的性质或影响。为了应对新冠肺炎疫情，2020年，联邦公开市场委员会将联邦基金目标利率区间下调至0.0%至0.25%；然而，部分由于通胀上升，2022年全年联邦基金目标利率上调至4.25%至4.50%。

激励性薪酬。除了巴塞尔III规则对可自由支配奖金薪酬的潜在限制外，联邦银行监管机构 还发布了关于激励性薪酬政策的指导意见(“激励性薪酬指导意见”)，旨在确保金融机构的激励性 薪酬政策不会通过鼓励过度冒险而破坏此类机构的安全和稳健。激励性薪酬指导涵盖了所有有能力对机构的风险状况产生重大影响的员工，无论是单独的还是作为集团的一部分，它基于的关键原则是，金融机构的激励性薪酬安排应遵守以下原则：(I)为员工提供适当平衡风险和回报的激励；(Ii)与有效的控制和风险管理相兼容；以及(Iii)得到强有力的公司治理的支持，包括组织董事会积极有效的监督。

联邦银行监管机构关于高管薪酬的政策的范围和内容正在继续发展，并可能在不久的将来继续发展。在 2016年，联邦机构提出的法规可能会显著改变金融机构激励性薪酬计划的法规。该提案将根据资产规模创建四级机构。排名前两位的机构将受到比目前有效的更详细和更具禁止性的规则的约束。如果监管机构积极解读，拟议的规则可能会被用来作为实际问题，防止较大的机构从事某些业务领域，在这些行业中，可观的佣金和奖金池安排是常态。在2016年的提案中，排名前两位的机构资产超过500亿美元，目前不适用于我们。我们无法预测可能采用的最终规则，也无法预测这些规则将如何实施 ，因此，目前无法确定遵守这些政策是否会对我们招聘、留住和激励关键员工的能力产生不利影响。

公司治理。多德-弗兰克法案 涉及影响大多数美国上市公司的许多投资者保护、公司治理和高管薪酬问题。多德-弗兰克法案(I)给予美国上市公司的股东关于高管薪酬和所谓“金降落伞”薪酬的咨询投票，(Ii)加强对薪酬委员会成员的独立性要求，(Iii)要求美国证券交易委员会通过规则，指示全国证券交易所建立上市标准，要求所有上市公司对高管采取基于激励的薪酬追回政策，以及(Iv)授权美国证券交易委员会采用代理访问规则，允许上市公司的股东提名候选人参加董事的选举，并将这些被提名人 包括在公司的代理材料中。美国证券交易委员会已经完成了大部分工作(尽管还不是全部)

实施这些规定所需的规则制定情况。然而，2021年10月14日，美国证券交易委员会重新开启了对最初于2015年发布的一项关于收回激励性高管薪酬的拟议规则的评论期，表明人们对这一规则制定倡议重新产生了兴趣。2022年10月26日， 美国证券交易委员会通过了实施《多德-弗兰克法案》中基于激励的薪酬追回(追回)条款的最终规则。最终规则指示证券交易所建立上市标准，要求上市公司制定和实施一项政策，规定追回现任或前任高管收到的错误奖励薪酬，并履行相关的 披露义务。我们目前正在等待纳斯达克股票市场的最终规则，预计最早要到2023年年中才会生效 。

商业地产的集中度。 当FDIC保险机构将过多资产配置到任何一个行业或细分市场时，就存在集中风险。集中在商业地产就是监管关注的一个例子。商业房地产贷款跨部门集中、稳健风险管理实践指南(“CRE指导意见”)提供了监管标准，包括以下数字指标，以协助银行审查员识别可能存在重大商业房地产贷款集中的银行，这些银行可能需要进行更严格的监管 ：(I)商业房地产贷款超过资本的300%，且在之前三年增加50%或更多，或(Ii)建筑 和土地开发贷款超过资本的100%。CRE指导意见不限制银行的商业房地产贷款活动水平，而是指导机构制定与其商业房地产集中度和性质相适应的风险管理做法和资本水平。2015年12月18日，联邦银行机构发布了一份声明 ，以加强与商业房地产贷款相关的审慎风险管理实践，此前他们观察到许多商业房地产资产和贷款市场大幅增长，竞争压力增加，商业房地产在银行的集中度上升，以及商业房地产承销标准 放松。联邦银行机构提醒FDIC保险机构保持承保纪律，并实行审慎的风险管理做法，以识别、衡量、监测和管理商业房地产贷款产生的风险。此外，FDIC保险机构必须保持与其商业房地产集中风险的水平和性质相适应的资本。

根据该行截至2022年12月31日的贷款组合，没有超过商业房地产贷款或建筑和土地开发贷款的300%和100%的指导方针 。世行将继续监控其投资组合，以管理这一增加的风险。

第1A项。风险因素。

应仔细考虑本10-K表格年度报告中包含的以下风险因素和其他信息 。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务运营产生不利影响。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流都可能受到重大不利影响。

与经济状况有关的风险

我们的业务可能会受到金融市场状况和总体经济状况的不利影响。

我们的财务业绩，尤其是借款人支付未偿还贷款利息和偿还本金的能力，以及担保这些贷款的抵押品价值，以及对我们提供的贷款和其他产品和服务的需求，以及我们依赖这些产品和服务的成功来推动我们的增长，高度依赖于我们运营的一级市场和整个美国的商业环境。与地域更加多元化的大型银行不同，我们是一家地区性银行，主要为南卡罗来纳州格林维尔、哥伦比亚、查尔斯顿和萨默维尔，北卡罗来纳州罗利、格林斯伯勒和夏洛特以及佐治亚州亚特兰大的客户提供银行和金融服务。这些地方市场的经济状况可能与美国的整体经济状况不同，在某些情况下甚至更糟。

影响我们财务业绩的一些商业环境因素包括短期和长期利率、当前的收益率曲线、通货膨胀和价格水平、货币和贸易政策、失业、国内经济和我们所在市场的本地经济实力。 不利的市场状况可能会导致借款人的信用质量恶化以及对我们产品和服务的需求，贷款拖欠、违约、注销、止赎的数量增加，信贷损失准备金增加， 担保我们贷款的抵押品的不良资产价值，以及对我们贷款组合质量的全面实质性不利影响。 经济增长、商业活动或投资者或商业信心的下降可能会导致不利或不确定的经济和市场状况， ;对可获得性的限制或信贷成本的增加

资本;增加通胀 或利率;高失业率;自然灾害;流行病和流行病(如新冠肺炎)；或这些或其他因素的组合。

随着与新冠肺炎疫情相关的经济状况的改善，美联储已将重点转向限制与疫情相关的广泛政府刺激措施的通胀和其他潜在不利影响，这表明即使疫情已经消退，经济仍有可能持续一段时间的不确定。此外，美国政府债务水平和可能采取的解决债务的财政行动、与中国的经济和政治紧张局势可能再度抬头以及俄罗斯入侵乌克兰等问题仍令人担忧，所有这些都可能对金融市场和经济活动产生不稳定的影响。消费者面临的经济压力和整体经济不确定性可能会导致消费者和企业支出、借贷和储蓄习惯的变化。这些 经济状况和/或国内或国际信贷市场或经济体的其他负面发展可能会对我们开展业务的市场、我们贷款和投资的价值以及我们正在进行的业务、成本和盈利能力产生重大影响。 房地产价值和销售额的下降以及高失业率或未充分就业也可能导致贷款违约率高于预期 我们的不良资产和分类资产水平上升，以及对我们产品和服务的需求下降。这些负面事件可能会导致我们蒙受损失，并可能对我们的资本、流动性和财务状况产生不利影响。

我们的贷款组合中有很大一部分是以房地产为抵押的，对房地产市场产生负面影响的事件可能会损害我们的业务。

截至2022年12月31日，我们约85%的贷款将房地产作为抵押品的主要或次要组成部分。在每一种情况下，房地产抵押品在借款人违约的情况下提供了一个替代的还款来源，并可能在信贷延期期间价值恶化。我们主要市场地区房地产市场的疲软 可能导致拖欠贷款的借款人数量增加 ，并导致担保贷款的抵押品价值下降，这反过来可能对我们的盈利能力和资产质量产生不利影响。房地产市场的恶化可能会导致我们调整对贷款组合中信用质量水平的看法。如果我们被要求在房地产价值下降期间清算获得贷款以偿还债务的抵押品， 我们的收益和资本可能会受到不利影响。自然行为，包括飓风、龙卷风、地震、火灾和洪水，可能会对担保这些贷款的房地产造成未投保的损害和其他价值损失，也可能对我们的财务状况产生负面影响。

与借贷活动相关的风险

我们的贷款组合包含一些余额较大的房地产贷款。

由于我们的贷款组合包含多笔余额较大的房地产贷款，其中一笔或几笔贷款的恶化可能会导致不良贷款大幅增加 ，这可能导致收益净损失、信用损失拨备增加和贷款冲销增加，所有这些都可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

商业房地产贷款增加了我们的信用风险敞口。

截至2022年12月31日，我们的贷款组合中有48.4%是由商业房地产担保的。商业房地产担保的贷款通常被认为比住宅房地产或消费贷款担保的贷款具有更大的违约风险，因为贷款的偿还往往取决于物业的成功运营、借款人的收入来源、对物业竣工价值估计的准确性、 以及估计的建筑成本。这类贷款通常比以住宅房地产或消费者贷款担保的贷款风险更高，因为这些贷款通常不以房地产抵押品担保。一种贷款关系的不利发展 可能使我们面临比单户住宅抵押贷款更大的损失风险，因为我们通常与此类借款人有 多笔贷款。此外，与单一家庭住房抵押贷款相比，这些贷款通常涉及对单个借款人或相关借款人群体的更大贷款余额。因此，其中一笔或几笔贷款的恶化可能会导致相关资产质量的显著下降。再次陷入衰退可能导致已冲销的贷款大幅增加，并可能要求我们大幅增加信贷损失拨备，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性不利的 影响。

银行监管机构对商业和多户房地产贷款活动施加限制可能会抑制我们的增长，并对我们的收益产生不利影响。

2006年，联邦存款保险公司、美联储和OCC发布了题为“集中于商业房地产贷款，稳健的风险管理实践”的联合指导意见(CRE指导意见)。尽管CRE指导意见没有设定具体的贷款限额，但它规定，如果非所有者占用的商业房地产贷款总额，包括公寓楼、投资者商业房地产以及建筑和土地贷款，占机构贷款的300%或更多，则银行的商业房地产贷款敞口可以受到更严格的监管审查。

基于风险的资本总额，商业房地产贷款组合的未偿还余额在过去36个月增加了50%或更多。截至2022年12月31日，我们的商业房地产和多户贷款水平占银行基于风险的资本总额的261.7。

2015年12月，监管机构发布了《关于商业房地产贷款审慎风险管理的新声明》(《2015声明》)。在2015年的声明中，监管机构除其他事项外，表示有意继续“特别关注”未来的商业房地产贷款活动和集中度。如果我们的主要联邦监管机构FDIC出于上述或其他原因对我们投资组合中可以持有的商业房地产贷款金额施加限制，我们的收益将受到不利的 影响。

我们商业贷款的偿还通常取决于借款人的现金流，这可能是不可预测的，担保这些贷款的抵押品的价值可能会波动 。

截至2022年12月31日，商业商业贷款占我们总贷款组合的14.3%。我们的商业贷款主要基于借款人已确认的现金流和一般流动资金，其次是借款人提供的基础抵押品和/或任何担保人的偿还能力 。借款人的现金流可能是不可预测的，担保这些贷款的抵押品价值可能会波动。尽管商业商业贷款通常以设备、库存、应收账款或其他商业资产为抵押，但在发生违约时清算抵押品往往不足以偿还债务，因为应收账款可能无法收回，而库存可能过时或用途有限。此外，企业资产可能会随着时间的推移而折旧，可能很难评估，并且 可能会根据企业的成功而波动价值。因此，商业贷款的偿还主要取决于借款人的现金流和信用，其次取决于借款人提供的基础抵押品价值和担保人的流动性。如果这些借款人在到期时没有足够的现金流或资源来支付这些贷款，或者基础抵押品的价值不足以完全担保这些贷款，我们可能会在这些贷款上蒙受超过我们的信用损失额度 的损失。

我们的信用损失可能比我们 在信用损失准备金中所允许的更高。

我们的实际贷款损失可能超过我们的信用损失拨备 ，因此我们的信用损失历史拨备可能不够充分。截至2022年12月31日，我们的贷款组合中有48.4%是由商业房地产担保的。这类贷款的偿还通常被认为比住宅抵押贷款更容易受到市场风险的影响。行业经验表明，部分贷款将成为拖欠贷款，部分贷款将需要部分或全部注销。无论采用何种承保标准，都可能由于我们 无法控制的各种因素而遭受损失，其中包括影响贷款抵押品价值的市场条件变化、借款人的现金流 以及影响借款人信用的问题。如果我们遭受的信贷损失超过了我们的信贷损失准备金，我们的财务状况、流动性或经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

虽然新冠肺炎财政刺激和纾困计划似乎推迟了对世行的任何实质性不利财务影响，但一旦这些刺激计划完全用完，我们 相信我们的信用指标可能会恶化，信用损失最终可能成为现实。任何潜在的信贷损失将取决于许多我们无法控制的因素 ，例如回归大流行前常规的速度较慢，这将受到许多因素的影响，包括新冠肺炎新病例增加、住院和死亡导致政府实施额外的限制措施；拒绝接种疫苗以及对新病毒株的担忧；供应链问题悬而未决的时间比预期长 ；失业率上升，消费者信心和支出下降；以及地缘政治紧张局势加剧。

我们关于信用损失和信用风险拨备的决定可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

提供贷款和其他信贷扩展是我们业务的基本要素。虽然我们寻求通过遵守特定的承保做法来降低贷款固有的风险，但我们的贷款和其他信贷延期可能无法偿还。不付款的风险受多种因素的影响，包括：

我们试图为信贷损失保持适当的拨备 ，以应对我们贷款组合中可能出现的损失。我们根据几个因素的考虑来定期确定津贴金额，包括但不限于：

确定信贷损失拨备的适当水平本身就具有很高的主观性，需要我们对当前的信贷风险和未来趋势做出重大估计，所有这些都可能发生重大变化。影响借款人的经济状况恶化、有关现有贷款的新信息、发现更多问题贷款以及我们 控制之外的其他因素，可能需要增加信贷损失拨备。此外，监管机构会定期审查我们的信贷损失拨备，并可能要求根据与管理层不同的判断，增加信贷损失拨备或确认进一步的贷款冲销。此外，如果未来期间的冲销超过信贷损失拨备，我们将需要额外拨备来增加信贷损失拨备。信贷损失准备的任何增加都将导致净收益减少，可能还会导致资本减少，并可能对我们的财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响 。

我们的投资组合中有一定比例的贷款 目前包括我们贷款政策和监管准则的例外情况。

我们发放的所有贷款都受我们董事会通过的书面贷款政策和我们监管机构实施的监管准则的约束。我们的贷款政策旨在通过要求我们的信贷员在结清贷款之前根据贷款的类型和金额采取不同的步骤来降低与我们发放的贷款相关的风险。这些步骤包括，确保适当的留置权被记录在案并完善以获得贷款，并要求证明获得贷款的财产有足够的保险覆盖范围。不完全符合我们贷款政策的贷款称为“例外”。我们将例外分为政策例外、财务 报表例外和单据例外。由于这些例外情况，此类贷款可能比我们投资组合中完全符合我们贷款政策的其他贷款具有更高的贷款损失风险。此外，如果联邦或州银行当局认为我们的贷款组合中的例外情况代表着不安全的银行做法，我们可能会受到他们的监管行动。

与资本和流动性相关的风险

流动资金需求可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

本银行的股息是本公司的主要资金来源。银行的主要资金来源是客户存款和偿还贷款。虽然定期偿还贷款是一种相对稳定的资金来源，但它们取决于借款人偿还贷款的能力。借款人偿还贷款的能力可能受到许多因素的不利影响，包括经济状况的变化、影响商业行业团体的不利趋势或事件、房地产价值或市场缩水、企业关闭或裁员、恶劣天气、自然灾害和国际不稳定。

此外，存款水平可能受到许多因素的影响，包括竞争对手支付的利率、一般利率水平、监管资本要求、客户可获得的另类投资回报 以及总体经济状况。因此，我们可能需要不时依赖二级流动资金来源来满足取款需求或以其他方式为运营提供资金。这些来源包括FHLB预付款、销售投资证券和贷款的收益、代理银行的联邦基金信用额度，以及市场外定期存款。 虽然我们认为这些来源目前是足够的，但不能保证它们足以满足未来的流动性 需求，特别是如果我们继续增长并经历不断增长的贷款需求。我们可能会被要求减缓或停止贷款增长， 资本支出或其他投资，或者在这些来源不充足的情况下清算资产。

本公司是一个独立的实体，有自己的流动资金需求来偿还债务或其他债务。除来自本行的股息外，本公司没有额外的途径 在不获得额外债务或股权融资的情况下产生流动资金。如果我们无法从银行获得股息或获得额外资金，我们可能无法偿还债务或其他义务。

法律、会计、监管和合规风险

我们受到广泛的监管， 限制了我们的业务开展，并可能施加财务要求，每一项都可能对我们的运营产生不利影响。

我们在一个高度监管的行业中运营， 受到各种监管机构的审查、监督和全面监管。我们受制于美联储的监管。银行受到我们的主要联邦监管机构FDIC(为客户存款提供保险的监管机构)和我们的主要州监管机构S.C.董事会的广泛监管、监督和审查。此外，作为联邦住房贷款银行的成员，

银行必须遵守联邦住房金融委员会和联邦住房贷款银行的适用法规。 这些机构的法规主要是为了保护我们的储户和存款保险基金，而不是为了我们股东的利益。银行的活动也受适用于我们的贷款、存款和其他活动的消费者保护法的监管。根据这些法律向我们提出足够的索赔可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

不遵守法律、法规或政策 还可能导致更严格的监管审查和监管机构的制裁(如谅解备忘录、书面监管协议或停止和停止令)、民事罚款和/或声誉损害。这些后果中的任何一种都可能限制我们扩大业务的能力，或者可能需要我们筹集额外资本或以对我们或我们的股东不利的条款出售资产，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。 虽然我们有旨在防止任何此类违规行为的政策和程序，但即使我们尽了最大努力，此类违规行为仍可能发生。

我们受到联邦和州公平贷款法律的约束，如果不遵守这些法律，可能会受到实质性处罚。

联邦和州公平贷款法律和法规，如《平等信贷机会法》和《公平住房法》，对金融机构施加非歧视性贷款要求。 司法部、CFPB和其他联邦和州机构负责执行这些法律和法规。这些监管机构发现 不遵守这些法律可能会导致各种制裁，包括要求支付损害赔偿和民事罚款、禁令救济和对扩张活动施加限制。私人当事人还可以 在私人集体诉讼中根据公平贷款法质疑机构的表现，如果成功，可能会 对我们在CRA下的评级产生不利影响。

截至我们最新的审查报告，该行 获得了“需要改进”的CRA评级，这导致对某些扩张性活动的限制，包括某些 合并和收购以及银行分行的设立和搬迁。这一评级还将导致无法加快处理进行某些活动的申请 ，并要求银行对某些活动事先获得监管部门的批准，包括发行或预付某些次级债务债券，以及开设或搬迁银行分行。需要改进的评级 可能会在适用的范围内影响我们与某些州、县、市政府或其他公共机构的关系 法律、法规或政策限制，限制或影响这些实体是否可以与评级低于“令人满意”的公司开展业务，并且通常会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生负面影响。这些限制，以及其他限制，至少在FDIC公开发布该银行的下一个CRA评级之前将一直有效。FDIC可能会采取额外的执法行动，包括可能的非正式或正式执法行动和/或民事罚款。由于这些限制和条件，我们可能无法或无法继续、评估或完成可能具有战略意义或具有竞争力的交易。

我们面临着与采用 未来立法相关的风险，以及联邦监管机构领导层、政策和优先事项的潜在变化。

随着新一届国会于2023年上台，共和党人获得了对美国众议院的控制权，而民主党人保持了对美国参议院的控制权。然而，无论多数票多么微弱，最终的结果是国会分裂，这在过去导致了不那么彻底的政策变化。然而，对银行业拥有管辖权的国会委员会 已在多个领域推行监督和立法举措，包括应对与气候有关的风险、促进银行业内部的多样性和平等以及解决其他环境、社会和治理问题 、改善银行业竞争和加强对银行并购的监督、建立数字资产和市场的监管框架、以及监督新冠肺炎大流行应对和经济复苏。目前，主要银行改革立法的颁布前景仍不明朗。

此外，总统政府的更替 导致联邦银行机构--商品期货交易委员会、商品期货交易委员会、美国证券交易委员会和财政部的领导层和高级职员发生了某些变动，一些重要的领导职位尚未填补，包括货币监理署。这些变化已经 影响了各机构的规则制定、监督、审查和执行的优先事项和政策，并可能在未来几年继续这样做。目前无法预测机构人员、政策和优先事项的任何变化对包括公司和银行在内的金融服务部门的潜在影响。法规和法律可能随时修改，新的 立法可能会影响我们。未来联邦和州法律法规的任何变化，以及此类法律法规的解释和实施，都可能对我们产生重大且不可预测的影响，包括上述变化或其他可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响的方面。

我们面临着不遵守和强制执行《银行保密法》和其他反洗钱法规的风险。

联邦《银行保密法》、《美国爱国者法》和其他法律法规要求金融机构除其他职责外，建立和维持有效的反洗钱计划，并视情况提交可疑活动和货币交易报告。联邦金融犯罪执法网络由美国财政部为管理《银行保密法》而设立，有权对违反这些要求的行为处以巨额民事罚款，并与各个联邦银行监管机构以及美国司法部、禁毒署和国税局进行了协调执法工作。此外，还加强了对OFAC执行规则的遵守情况的审查。联邦和州银行监管机构还关注遵守《银行保密法》和反洗钱法规。如果我们的政策、程序和系统被认为有缺陷，或者我们已经收购或未来可能收购的金融机构的政策、程序和系统有缺陷，我们将承担责任，包括罚款和监管 行动，例如限制我们支付股息的能力，以及必须获得监管批准才能继续执行我们业务计划的某些 方面，包括我们的收购计划，这将对我们的业务、财务状况和运营结果 产生负面影响。未能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划也可能给我们带来严重的声誉后果。

联邦、州和地方消费者贷款 法律可能会限制我们发放某些抵押贷款的能力，或增加我们对此类贷款的责任风险，并可能 增加我们的业务成本。

联邦、州和地方法律已经通过，旨在消除某些被视为“掠夺性”的放贷行为。这些法律禁止以下做法：引导借款人远离更实惠的产品，向借款人出售不必要的保险，反复为贷款进行再融资，并在没有合理预期借款人能够偿还贷款的情况下发放贷款，而不考虑标的财产的价值。 符合某些条款和条件的贷款，否则符合“合格抵押贷款”的定义，可保护 因未能做出必要决定而对借款人承担责任。在任何一种情况下，我们都可能会发现有必要收紧我们的 抵押贷款承销标准，以响应CFPB规则，这可能会限制我们发放符合我们 业务战略的贷款的能力。我们的政策是不发放掠夺性贷款并确定借款人的偿还能力，但法律和相关规则可能会增加我们的贷款和贷款投资活动的责任。它们增加了我们做生意的成本，最终可能会阻止我们发放某些贷款，并导致我们降低平均百分比利率或我们确实发放的贷款的 点数和费用。

美联储可能要求我们承诺 资本资源来支持世行。

美联储要求银行控股公司 充当附属银行的财务和管理力量来源，并投入资源支持该附属银行。 根据“力量来源”原则，美联储可要求银行控股公司向陷入困境的附属银行注资，并可指控该银行控股公司因未能向此类附属银行承诺资源而从事不安全和不健全的做法。此外，《多德-弗兰克法案》指示联邦银行监管机构要求所有直接或间接控制受保存款机构的公司 作为该机构的力量源泉。根据这些要求， 未来，如果世行遭遇财务困境，我们可能被要求向世行提供财务援助。

当我们没有资源提供注资时，可能需要注资，因此可能需要借入资金。在银行控股公司 破产的情况下，破产受托人将承担控股公司对联邦银行监管机构的任何承诺，以维持附属银行的资本。此外，破产法规定，基于任何这种承诺的债权将有权优先于控股公司的一般无担保债权人的债权，包括其票据债务的持有人的债权。因此，控股公司为获得所需注资而必须进行的任何借款将变得更加困难和昂贵 ，并将对控股公司的现金流、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。

CECL会计准则导致我们确认信贷损失的方式发生了重大变化，并可能继续对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新，“金融工具--信贷损失(专题 326)，金融工具信贷损失计量”，用被称为当前预期信贷损失(“CECL”)模型的“预期损失”模型取代了目前用于确认信贷损失的“已发生损失”模型。虽然新的CECL标准于2023年1月1日生效，并在该年的过渡期内生效，但我们从2022年1月1日起提前采用了CECL。

在CECL模式下，我们被要求以摊销成本列示某些金融资产，例如为投资而持有的贷款和持有至到期的债务证券，其净额预计将收回。测量的方法

预期信贷损失基于有关过去事件的信息，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测。这一计量将在金融资产首次计入资产负债表时进行，并在此后定期进行。 这与当前公认会计原则 (“公认会计原则”)所要求的“已发生损失”模型有很大不同，后者将延迟确认，直到很可能已发生损失。因此，CECL模型的采用对我们确定信贷损失拨备的方式产生了重大影响，并要求我们增加拨备。此外，CECL模型 可能会在我们的信贷损失拨备水平上造成更大的波动。如果我们因任何原因被要求大幅提高我们的信贷损失拨备水平 ，这种增加可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

与我们的运营相关的风险

与其他金融机构的竞争 可能会对我们保留和发展客户基础的能力产生不利影响，这可能会对我们的财务状况 或运营结果产生负面影响。

银行和金融服务业竞争非常激烈，包括其他银行、储蓄和贷款协会、信用合作社、抵押贷款公司、其他贷款机构和提供无保险投资选择的机构提供的服务。法律和法规的发展使新的竞争对手和 有时不受监管的竞争对手更容易与我们竞争。金融服务业已经并正在经历一种持续的整合趋势，即更少的大型国家和地区银行和其他金融机构正在取代许多规模较小、更具地方性的银行 。这些较大的银行和其他金融机构拥有大量积累的资产，拥有明显更多的资源 以及更广泛的地理存在或更容易获得的机会。在某些情况下，这些较大的实体在没有限制地理存在的传统实体和迫击炮设施的情况下运营。一些竞争对手拥有更积极的营销活动和更好的品牌认知度， 能够提供比银行更多的服务、更优惠的价格或更大的客户便利。此外，针对我们现有或潜在客户的新银行和其他金融服务提供商的竞争也在 加剧。随着大型银行之间的整合继续 ，我们预计其他较小的机构将试图在我们服务的市场上展开竞争。这种竞争可能会减少我们发起的贷款的数量和规模以及我们对这些贷款收取的利率，从而减少我们的净收入。此外，这些竞争对手可能会提供更高的利率, 这可能会减少我们吸引的存款，或要求我们提高利率以保留 现有存款或吸引新存款。存款竞争加剧可能会对我们产生贷款业务所需资金的能力产生不利影响，这可能会增加我们的资金成本。

由于立法、监管和技术变革以及持续的整合，金融服务业可能会变得更加具有竞争力。银行、证券公司和保险公司可以合并为金融控股公司的一部分，该公司几乎可以提供任何类型的金融服务，包括银行业务、证券承销、保险(代理和承销)和商业银行业务。技术发展使包括一些非存款机构在内的竞争对手能够更有效地在当地市场竞争，并扩大了我们的目标客户可获得的金融产品、服务和资本的范围。如果我们无法有效地实施、维护和使用这些技术， 我们可能无法提供在行业中竞争所需的产品或实现必要的成本效益。此外，其中一些竞争对手 的监管限制较少，成本结构较低。

我们面临可能导致损失的环境风险。

在业务过程中，银行可以通过止赎或代替止赎的契约获得其发起或购买的违约贷款担保财产。特别是在商业房地产贷款中，这些房产上存在危险物质被发现的风险。在这种情况下，银行可能被要求从受影响的物业中移除这些物质，费用由我们承担。这项拆除的成本可能会大大超过受影响物业的价值。我们可能没有针对前业主或其他负责任的 方的足够补救措施，可能会发现很难或不可能出售受影响的物业。这些事件可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

此外，我们还面临着越来越大的气候变化风险。与气候变化相关的风险包括更频繁的恶劣天气事件。恶劣天气事件，如飓风、热带风暴、龙卷风、冬季风暴、冰冻、洪水和我们市场中的其他大规模天气灾难，使我们面临重大风险，而更频繁的恶劣天气事件放大了这些风险。大规模天气灾难或其他重大气候变化影响损害或摧毁作为抵押贷款或房地产抵押品的住宅或多户房地产， 或对房地产抵押品的价值或借款人继续偿还贷款的能力产生负面影响，可能会降低我们房地产抵押品的价值，或增加受影响地区的违约率，从而降低我们的贷款组合的价值 。此类事件还可能导致经济和市场状况普遍下滑，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。与气候变化相关风险相关的潜在损失和成本难以预测， 可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们依赖其他公司提供我们业务基础设施的关键组件。

第三方提供我们业务的关键组件 数据处理、记录和监控交易、网上银行接口和服务、互联网连接 和网络访问。虽然我们仔细选择了这些第三方供应商，但我们不控制他们的行为。 这些第三方造成的任何问题，包括服务性能不佳、数据泄露、无法提供服务、通信中断 供应商提供的服务以及无法处理当前或更大数量的服务，都可能对我们向客户提供产品和服务以及以其他方式开展业务的能力造成不利影响，并可能损害我们的声誉。 第三方供应商的财务或运营困难也可能损害我们的运营，如果这些困难干扰供应商为我们提供服务的能力。更换 这些第三方供应商还可能造成重大延迟和费用。因此，使用此类第三方会给我们的业务运营带来不可避免的固有风险。

我们可能会受到其他金融机构稳健的不利影响 。

金融服务机构由于交易、清算、交易对手或其他关系而相互关联。我们对许多不同的行业和交易对手都有敞口， 我们经常与金融服务业的交易对手进行交易，包括商业银行、经纪商和交易商、投资银行和其他机构客户。其中许多交易使我们在交易对手或客户违约的情况下面临信用风险。此外，当本行持有的抵押品无法变现或清算价格不足以收回应付本行的全部信贷或衍生工具风险时，本行的信用风险可能会加剧。任何此类亏损 都可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响

我们会因员工、客户、交易对手或其他第三方的错误、遗漏或欺诈行为而蒙受损失。

我们面临许多类型的操作风险，包括员工和第三方的欺诈风险、文书记录错误和交易错误。我们的业务依赖于我们的员工和第三方服务提供商来处理大量日益复杂的交易。如果员工、客户、交易对手或其他第三方因人为错误、欺诈性操纵或故意损坏我们的任何运营或系统而导致运营故障或故障，我们可能会受到实质性和不利的影响。

在决定是否提供信贷或与客户和交易对手进行其他交易时，我们可能会依赖客户和交易对手或其代表向我们提供的信息，包括财务报表和其他财务信息，我们不会独立核实这些信息。我们还可以依赖客户和交易对手关于该信息的准确性和完整性的陈述，以及关于财务报表的独立审计师的报告 。例如，在决定是否向客户发放信贷时，我们可以假设客户经审计的财务报表 符合公认会计准则，并在所有重要方面公平地反映客户的财务状况、经营成果和现金流 。如果我们依赖不符合GAAP或具有重大误导性的财务报表，我们的财务状况和经营结果可能会受到负面影响 我们的员工、客户、交易对手或其他第三方的错误、遗漏或欺诈行为可能会导致这些财务报表。

此外，越来越多的诈骗犯罪分子正在使用更复杂的技术，在某些情况下，他们是更大犯罪团伙的一部分，这使他们能够更有效。这种 类型的欺诈活动有多种形式，包括支票欺诈、ATM机上的机械设备、社会工程 和网络钓鱼攻击，以获取我们客户的个人信息或通过使用伪造或窃取的凭据冒充客户。 此外，个人或企业实体可能会正确识别自己的身份，尤其是在网上银行时，但仍试图建立 用于实施欺诈的业务关系。此外，除了针对我们的欺诈之外，我们还可能因针对第三方的欺诈活动而蒙受损失 。越来越多的技术部署，如芯片卡技术， 支付和减少了欺诈方面的费用；然而，犯罪分子正在转向其他来源来窃取个人身份信息，如独立的医疗保健提供者和政府实体，以便冒充消费者进行欺诈。媒体广泛报道了许多此类数据泄露事件。

由于欺诈活动日益复杂，我们增加了在检测和防止欺诈的系统和控制方面的支出。这将导致未来持续进行 投资。然而，这些投资可能被证明是不充分的，欺诈活动可能会导致我们或我们客户的损失；业务和/或客户的损失；我们声誉的损害；额外费用的产生(包括通知消费者、信用监控和取证的成本，以及信用卡网络征收的费用和罚款)；我们的业务中断；我们无法发展我们的在线服务或其他业务；额外的监管审查或处罚；或者我们面临民事诉讼 和可能的财务责任，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和 运营结果产生重大不利影响。

我们的运营或安全系统可能会 遭遇安全中断或破坏，包括网络攻击。

我们在很大程度上依赖通信和信息系统来开展业务。这些系统的任何安全故障、中断或破坏，包括由于网络攻击造成的， 都可能导致我们的客户关系管理、存款、贷款和其他系统出现故障或中断，还可能导致泄露 或滥用机密或专有信息。虽然我们有旨在防止或限制信息系统故障、中断或安全漏洞的影响的系统、政策和程序，但不能保证任何此类故障、中断或安全漏洞不会发生，或者即使它们确实发生了，也不能保证它们会得到充分解决。如果我们的信息系统发生任何故障、中断或安全漏洞，可能会损害我们的声誉，导致客户业务损失，使我们受到额外的监管审查，或者使我们面临民事诉讼和可能的财务责任，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

此外，金融机构的信息安全风险近年来普遍增加，部分原因是新技术的激增，使用互联网和电信技术进行金融交易，以及有组织犯罪、黑客、恐怖分子、活动家和其他外部各方日益复杂和活动。我们的技术、系统、网络和我们客户的设备可能 成为网络攻击或信息安全漏洞的目标，这可能导致未经授权发布、收集、监控、误用、丢失或破坏我们或我们客户的机密、专有和其他信息，或以其他方式扰乱我们或我们客户或其他第三方的业务运营。随着网络威胁的持续发展，我们可能还需要 花费大量额外资源来继续修改或增强我们的保护措施或调查和补救任何信息 安全漏洞。

虽然到目前为止，我们尚未经历与网络攻击或其他信息安全漏洞有关的任何重大损失，但我们未来可能遭受此类损失，任何信息安全漏洞都可能导致我们的巨额成本，其中可能包括罚款和罚款、政府或第三方调查、诉讼或诉讼的潜在责任、法律、法医和咨询费和费用、成本和管理转移 调查和补救行动所需的注意力，以及对我们的声誉的负面影响和对我们的 客户和其他人的信心丧失，任何这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。财务状况和经营业绩。

我们的控制和程序可能失败或被 规避。

我们定期审查和更新我们的内部控制、 披露控制和程序以及公司治理政策和程序。任何控制系统，无论设计得多么好，运行得多么好，在一定程度上都是基于某些假设，只能提供合理的、而不是绝对的保证，保证实现系统的目标。任何未能或规避我们的控制和程序或未能遵守与控制和程序相关的法规 都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

跟不上技术变化的步伐 可能会对我们的业务产生不利影响。

金融服务业持续 经历着快速的技术变革，不断推出由技术驱动的新产品和服务。有效使用技术可提高效率，使金融机构能够更好地为客户服务并降低成本。我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力通过使用技术提供满足客户需求的产品和服务来满足客户需求，并在我们的运营中创造额外的效率。我们的许多竞争对手都有更多的资源 投资于技术改进。我们可能无法有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者无法成功地向我们的客户营销这些产品和服务。如果不能成功跟上影响金融服务业的技术变革的步伐，可能会对我们的业务产生重大不利影响，进而影响我们的财务状况和运营结果 。

我们的盈利能力取决于我们的银行业务 。

由于我们是一家银行控股公司，我们的盈利能力 直接归功于银行的成功。我们的银行活动在产品、服务、便利性和价格等方面与其他银行机构竞争。部分由于监管变化和消费者需求，银行经历了来自提供类似产品和服务的其他实体的日益激烈的竞争。我们依赖银行的盈利能力和从银行收到的股息来支付我们的运营费用和履行我们的义务。与其他处境类似的金融机构一样，我们的盈利能力将受到资金成本和可获得性的波动、最优惠贷款利率和其他利率的变化、总体经济状况的变化以及其他因素的影响。

与我们的行业相关的风险

我们受到利率风险的影响，这可能会对我们的财务状况和盈利能力产生不利影响。

我们的银行资产有很大一部分会受到利率变化的影响。截至2022年12月31日，我们的贷款组合中约87%是固定利率贷款，而只有13%是浮动利率贷款。与大多数金融机构一样，我们的收入在很大程度上取决于我们的净利息收入，即我们收益的主要组成部分，即我们从贷款和投资证券等生息资产中赚取的利息与我们为存款和借款等有息负债支付的利息之间的差额。我们预计， 我们的资产和负债的利率敏感度将定期出现“缺口”，这意味着我们的计息负债对市场利率变化的敏感度将高于我们的生息资产，或者反之亦然。无论是哪种情况，如果市场利率的变动与我们的立场背道而驰，这一“差距”将对我们的 收益产生负面影响。许多我们无法控制的因素会影响利率，包括经济状况、政府货币政策、通货膨胀、经济衰退、失业率变化、货币供应，以及国内外金融市场的混乱和不稳定。各政府机构货币政策的变化 不仅可能影响我们收到的贷款和证券利息以及我们支付的存款和借款利息，而且这些变化还可能影响我们发起贷款和获得存款的能力、我们金融资产和负债的公允价值以及我们资产和负债的平均期限。

在利率下降的环境下，随着借款人以较低的利率为其贷款进行再融资，贷款的提前还款额可能会增加。在利率上升的环境中， 利率上升往往会导致我们的浮动利率借款人的还款要求更高，这增加了违约的可能性 。同时，获得贷款的物业的适销性可能会因利率上升而导致的需求减少而受到不利影响。利率的提高(或降低)也要求我们提高(或降低)我们为存款支付的利率。利率的变化也会影响贷款、证券和其他资产的价值。如果利率上升对借款人支付贷款本金或利息的能力产生不利影响，可能会导致不良资产增加、冲销和拖欠、信贷损失拨备进一步增加以及确认的收入减少等，这可能会对我们的运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。此外，当我们将贷款置于非应计状态时，我们会冲销任何应计但未付的应收利息，这会减少利息收入。同时，我们仍然有为贷款提供资金的成本，反映为利息支出，没有任何利息收入来抵消相关的资金支出。 因此，不良资产数量的增加可能会对我们的净利息收入产生实质性的不利影响。

2020年3月，为应对新冠肺炎疫情，美联储将联邦基金目标利率下调至零至0.25%；然而，部分由于通胀上升，2022年全年联邦基金目标利率上调至4.25%至4.50%。利率的快速变化使我们很难平衡贷款和存款组合，这可能会对我们的运营结果产生不利影响，例如，降低资产收益率或利差， 造成运营和系统问题，或对我们的业务产生其他不利影响。当短期利率在较长时间内处于低水平并假设长期利率进一步下降时，我们可能会经历净息差压缩，因为我们的生息资产将继续重新定价，而我们的计息负债利率可能无法同步下降，这将对我们的净利息收入产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。 当生息资产到期或重新定价更快，或达到比计息负债更大的程度时，利率下降 可能会减少净利息收入。当计息负债到期或重新定价更快，或在一段时间内超过生息资产的程度时，利率上升可能会减少净利息收入。

此外，我们的抵押贷款业务提供了我们非利息收入的一部分。我们的抵押贷款收入主要来自根据房利美、金利美或房地美目前提供的计划销售住房抵押贷款的收益。在这种利率上升或更高的环境中，我们的抵押贷款发放量 减少了，导致可出售给投资者的贷款减少，这减少了抵押贷款收入 的非利息收入。此外，我们的经营结果还受到与抵押贷款活动相关的非利息支出金额的影响，如工资和员工福利、其他贷款费用和其他成本。在贷款需求减少期间，我们的运营结果可能会受到不利影响，以至于我们无法减少与贷款发放量下降相称的费用。

通胀压力和物价上涨 可能会影响我们的经营业绩和财务状况。

通货膨胀率在2022年继续上升，达到40多年来未曾见过的水平。目前预计通胀压力在2023年全年仍将居高不下。通胀可能导致我们客户的成本增加，使他们更难偿还贷款或其他债务，从而增加我们的信用风险。 美联储可能需要维持更高的利率来驯服持续的通胀价格压力，这可能会压低资产价格并削弱经济活动。美国和我们市场的经济状况恶化可能会导致经济增长

在贷款拖欠和不良资产方面，贷款抵押品价值下降以及对我们产品和服务的需求下降，所有这些反过来都会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

逐步取消伦敦银行同业拆借利率可能会对我们的净利息收入产生负面影响，并需要大量的运营工作。

英国金融市场行为监管局(FCA)监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，该利率以前用于我们的许多交易，包括我们的借贷和证券买卖，以及我们用来管理与此类交易相关的风险的衍生品。FCA在2017年7月宣布无法保证LIBOR的可持续性。因此，尽管FCA确认将隔夜和1个月、3个月、6个月和12个月的LIBOR延长至2023年6月30日，以便 为金融机构提供更多时间来管理从LIBOR的过渡，但FCA不再说服或强制 银行提交LIBOR。联邦银行机构此前决定，银行应在2021年12月31日之前停止签订任何以伦敦银行间同业拆借利率为参考利率的新合同。

LIBOR的终止、LIBOR的变化或市场对LIBOR作为基准的接受程度的变化可能会导致我们的风险敞口发生变化(例如，如果预期的LIBOR终止对浮动利率融资的可用性或成本产生不利影响，因此我们的风险敞口 )，或者以其他方式导致产品亏损或不得不为我们拥有或发行的证券支付更多或更少的费用。此外，这种不确定性可能会导致定价波动和资本要求增加，在某些产品中失去市场份额，不利的税收或会计影响，以及合规、法律和运营成本以及与客户披露、酌情采取的行动或备用条款谈判、系统中断、业务连续性和模型中断相关的风险。 我们对基于LIBOR的产品(包括贷款、证券、衍生品和对冲)以及信托优先证券的敞口不大。此外，如果当前指数不可用，我们所有基于LIBOR的贷款文件都允许使用替代指数。 我们继续准备在2023年6月30日最终LIBOR终止日期之前转换我们现有的LIBOR敞口。我们 继续关注市场发展和监管更新，包括洲际交易所基准管理人最近的声明，因为 并与监管机构和行业团体就现有风险敞口的过渡进行合作。此外，实施LIBOR改革建议可能会导致合规成本和运营成本增加，包括与继续参与LIBOR和过渡到一个或多个替代参考利率相关的成本。我们无法合理估计预期成本。

一般情况下，围绕公司和金融机构行业的负面舆论可能会损害我们的声誉，并对我们的收益造成不利影响。

声誉风险，或对我们业务的风险、收益和来自围绕公司和金融机构行业的负面舆论的资本，是我们业务的固有风险。负面舆论可能来自我们在任何活动中的实际或涉嫌行为，包括贷款实践、公司治理和收购，以及政府监管机构和社区组织对这些活动所采取的行动 。负面舆论可能会对我们留住和吸引客户和员工的能力产生不利影响，并可能使我们面临诉讼和监管行动。尽管我们在与客户和社区打交道时会采取措施将声誉风险降至最低，但鉴于我们的业务性质，这种风险将一直存在。

消费者可能会决定不使用银行来完成他们的金融交易。

技术和其他变化正在允许当事人 通过历史上涉及银行的替代方法完成金融交易。例如，消费者现在可以在经纪账户、共同基金或普通用途可重新加载的预付卡中保留传统上作为银行存款持有的资金。消费者还可以在不需要银行协助的情况下直接完成支付账单和/或转账等交易。 取消银行作为中介的过程，称为“脱媒”，可能会导致手续费收入的损失 以及客户存款和这些存款产生的相关收入的损失。失去这些收入来源以及作为资金来源的存款成本较低，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们对经纪存款的依赖可能会对我们的流动性和经营业绩产生不利影响。

在其他资金来源中，2022年，我们依靠中介存款提供资金，用于发放贷款和提供所需的其他流动性。截至2022年12月31日，经纪存款为2.362亿美元，占我们总存款的7.5%。一般来说，这些存款可能不像其他类型的存款那样稳定。 将来，这些储户可能不会在到期时将其存款替换为我们的存款，或者我们可能需要支付更高的利率 来保留这些存款或将其替换为其他存款或资金来源。无法在这些存款到期时对其进行维护或更换 可能会影响我们的流动性。支付更高的存款利率来维持或替换这些类型的存款可能会对我们的净利差和经营业绩产生不利影响 。

与我们的战略计划相关的风险

我们依赖关键人员，失去一个或多个关键人员可能会阻碍我们的发展，并对我们的前景产生不利影响。

我们的首席执行官小R.Arthur Seaver 和我们的总裁Calvin C.Hurst在我们的主要市场领域都有广泛和长期的联系，并在我们的运营方面 拥有丰富的经验，每个人都对我们的增长做出了重大贡献。如果我们失去了这些人中的任何一个人的服务，他们将很难被取代，我们的业务和发展可能会受到实质性的不利影响。我们可能无法成功留住关键人员 ，我们的一名或多名关键人员意外失去服务可能会对我们的业务产生实质性的不利影响 因为他们的技能、对我们主要市场的了解、多年的行业经验以及很难迅速找到合格的继任者 。特别是，我们的首席财务官兼首席运营官Michael D.Dowling已于2023年2月15日辞职。领导层换届本身可能很难管理，如果过渡到永久继任者的时间不足，可能会导致我们的业务中断，原因包括转移管理层的注意力或导致士气下降。

我们的成功在一定程度上还取决于我们持续 吸引和留住经验丰富的贷款发起人以及包括其他执行副总裁在内的其他管理人员的能力。 人才竞争激烈，寻找具备执行我们业务战略所需技能和属性的关键人员的过程可能会很漫长。2021年，我们整个行业和其他行业的员工离职人数急剧增加，这被称为“大辞职”，培养、留住和替换人才的市场竞争变得更加激烈。

如果我们的任何其他关键人员因任何原因而无法提供服务，我们可能无法按公司可接受的条款物色和聘用合格的人员， 或者根本不能，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生重大不利影响。 我们任何其他人员的离职也可能对我们的业务、运营结果和增长前景产生重大不利影响 。

我们增长战略的成功取决于我们识别和留住在我们打算扩张的市场中拥有经验和关系的人员的能力。

为了成功扩大我们的特许经营权，我们必须确定并留住在这些市场具有当地专业知识和关系的经验丰富的关键管理成员。我们预计，在我们可能扩张的市场中，对合格管理层的竞争将会非常激烈，在这些市场上，具有社区银行业知识和经验的合格人员将是有限的 。即使我们确定了我们认为可以帮助我们在新市场建立业务的个人，我们也可能无法从更成熟的金融机构 招募这些个人。此外，识别和招聘具备多种技能和素质的人员的过程需要 来执行我们的战略，这需要管理和财政资源，而且往往很漫长。我们无法发现、招聘和留住有效管理新办公室的人才，这将限制我们的增长，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们将面临未来扩张的风险 。

我们定期评估扩展到新市场的机会，例如2007年在南卡罗来纳州哥伦比亚、2012年在南卡罗来纳州查尔斯顿、2017年在北卡罗来纳州罗利、2017年在亚特兰大、2018年在北卡罗来纳州萨默维尔和格林斯伯勒以及2021年在北卡罗来纳州夏洛特。我们还可以 扩展我们的业务线或提供新的产品或服务，并寻求收购其他金融机构或这些机构的一部分。任何合并和收购活动都可能是实质性的，可能需要我们使用大量普通股、现金、其他流动资产和/或产生债务。此外，这些类型的扩张涉及各种风险，包括：

不能保证现有分行或未来分行(如果有)将维持或达到存款水平、贷款余额或避免亏损或 产生利润所需的其他经营业绩。如果我们增加新的分支机构和员工，我们的增长可能会带来管理费用的增加。开设分支机构涉及相当大的成本，新分支机构通常在运营至少一年或更长时间后才能产生足够的收入来抵消成本。因此，可以预期，任何新设立的分支机构都将在一段时间内对收益产生负面影响，直至达到一定的规模效益。我们的历史结果可能不代表未来的结果或可能取得的结果，特别是如果我们继续扩张的话。

如果不能成功解决这些和其他与任何扩张相关的问题，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，包括 短期和长期流动资金，并可能对我们成功实施业务战略的能力产生不利影响。

新的业务线或新产品和服务可能会使我们承担额外的风险。

我们可能会不时实施新的业务线，或在现有业务线中提供新的产品和服务。与这些努力相关的风险和不确定性很大，特别是在市场尚未充分发展的情况下。在开发和营销新业务线和/或新产品和服务时，我们可能会投入大量时间和资源。新业务线和/或新产品或服务的引入和开发的初始时间表可能无法实现，价格和盈利目标可能无法实现。 法规合规性、竞争性替代方案和不断变化的市场偏好等外部因素也可能影响新业务线和/或新产品或服务的成功实施。此外，任何新的业务线和/或新的 产品或服务都可能对我们内部控制系统的有效性产生重大影响。未能成功管理 开发和实施新业务线和/或新产品或服务中的这些风险可能会对我们的业务产生重大不利影响，进而影响我们的财务状况和运营结果。

与我们普通股相关的风险

我们支付现金股息的能力是有限的， 即使我们希望这样做，也可能无法支付未来的股息。

美联储发布了一份关于银行控股公司支付股息的政策声明。一般来说，美联储的政策规定，只有在银行控股公司的预期收益留存率与组织的资本需求、资产质量和整体财务状况 一致的情况下，才应从当前收益中支付股息。美联储的政策 还要求银行控股公司作为其附属银行的财务实力来源，在财务压力或逆境期间随时准备使用可用的 资源为这些银行提供充足的资本金，并保持财务 灵活性和筹资能力，以获得额外资源，在必要时帮助其附属银行。此外，根据《即时纠正措施条例》，如果子公司资本不足，银行控股公司支付股息的能力可能会受到限制。这些监管政策可能会影响公司支付股息或以其他方式进行资本分配的能力 。

法律和法规限制适用于银行向公司支付股息。作为一家南卡罗来纳州特许银行，银行对其获准支付的股息金额 有限制。除非南卡罗来纳州董事会另有指示，否则南卡罗来纳州的银行法规通常允许银行在任何日历年支付最高达净收益100%的现金股息，而无需事先获得南卡罗来纳州董事会的批准 。根据联邦法律，FDIC还有权禁止银行从事其认为不安全或不健全的业务做法，包括在某些情况下支付股息。如果银行 不被允许向本公司支付现金股息，我们就不太可能能够对我们的普通股支付现金股息。 此外，我们普通股的持有者只有在我们的董事会宣布时才有权获得股息。

我们的股价可能会波动，这可能会给我们的投资者造成损失，并对我们提起诉讼。

我们的股价过去一直不稳定， 有几个因素可能会导致未来的价格大幅波动。这些因素包括但不限于：收益的实际或预期变化，分析师建议或预测的变化，我们宣布的与我们业务相关的发展，其他被视为同行的公司的运营和股票表现， 传统和非传统竞争对手使用的新技术或提供的服务，趋势的新闻报道，投资者的非理性繁荣，新的联邦银行法规，以及与金融服务业相关的其他问题。我们的股价未来可能会大幅波动， 这些波动可能与我们的业绩无关。未来普遍的市场下跌或市场波动，特别是在金融机构领域，可能会对我们普通股的价格产生不利影响，目前的市场价格可能不能代表未来的市场价格。股价波动可能会使您更难在您想要的时候以您认为有吸引力的价格转售您的普通股。此外，在过去，在证券市场价格波动期间 之后，曾对一些公司提起证券集体诉讼。我们未来可能会成为类似诉讼的目标。证券诉讼 可能会导致巨额成本，并将管理层的注意力和资源从我们的正常业务上转移开。

我们的股东未来出售我们的股票 或认为可能发生这些出售可能会导致我们的股价下跌。

虽然我们的普通股在纳斯达克全球市场上市交易，但我们普通股的交易量低于其他较大的金融服务公司。具有深度、流动性和有序性等理想特征的公开交易市场取决于在任何给定时间市场上是否有愿意购买我们普通股的买家和卖家。这种存在取决于投资者的个人决定以及我们无法控制的总体经济和市场状况。鉴于我们普通股的交易量相对较低，我们的普通股在公开市场上的重大销售，或认为可能发生的销售，可能会导致我们的普通股的交易价格下降或低于在没有这些销售或看法的情况下可能出现的交易价格。

经济和其他情况可能需要我们在对我们不利的时间或金额上筹集资金。如果我们必须发行普通股，它们将稀释现有股东的 百分比所有权权益，并可能稀释我们普通股的每股账面价值，并对我们获得额外资本的条款产生不利影响。

我们未来可能需要产生额外的债务或股权融资，以进行战略性收购或投资，或加强我们的资本状况。如果需要，我们筹集额外资本的能力将取决于当时资本市场的状况以及我们的财务表现，而资本市场状况不在我们的控制范围之内。我们不能保证此类融资将以可接受的条款提供给我们，或者根本不能提供， 或者如果我们确实筹集了额外资本，也不能保证它不会稀释现有股东的权益。

如果我们出于任何原因确定需要 筹集资本，则在符合适用的纳斯达克规则的情况下，我们的董事会通常有权在没有股东采取行动或投票的情况下，为任何公司目的发行全部或部分任何授权但未发行的股票，包括根据我们的股权薪酬计划或在我们的股权薪酬计划之外发行基于股权的激励 。此外，我们不受发行额外普通股或优先股的限制，包括任何可转换或可交换的证券，或代表接受普通股或优先股或任何实质上类似证券的权利的证券。我们普通股的市场价格可能会因为我们在市场上大量出售普通股、优先股或类似证券，或者由于认为可能发生此类出售而下降。如果我们发行的优先股在支付股息方面或在清算、解散或清盘时优先于普通股，或者如果我们发行具有投票权的优先股稀释普通股的投票权， 普通股持有人的权利或我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。任何额外发行 股票将稀释我们股东的百分比所有权权益，并可能稀释我们普通股的每股账面价值。我们发行的与任何此类发行相关的股票将增加股票总数，并可能稀释我们现有股东的经济和有表决权的所有权利益。

我们的公司章程和章程、南卡罗来纳州法律以及州和联邦银行法规的规定可能会推迟或阻止第三方的收购。

我们的公司章程和章程可能会推迟、推迟或阻止第三方收购，尽管可能会给股东带来好处，或者以其他方式对我们普通股的价格产生不利影响 。我们的管理文件：

此外，南卡罗来纳州企业合并法规规定，居民国内公司10%或更大的股东在10%的股东成为该公司的股东之日起两年内不得与该公司进行“业务合并” ， 除非该企业合并或股份收购在10%的股东的股份收购日期之前得到该公司 董事会无利害关系的成员的多数批准。该法规进一步规定，在任何时候(即使在该股份收购日期后的两年期间之后)，10%的股东不得与相关的 公司进行业务合并，除非获得董事会或无利害关系的股东的某些批准，或者合并中给出的对价 符合法规规定的某些最低标准。该法律的范围非常广泛，旨在阻止不友好的收购，但它不适用于公司章程中包含选择不受法律保护的条款的公司。我们的公司章程没有这样的规定。然而，对我们的公司章程进行这样的修改将允许与感兴趣的股东进行业务合并，即使该地位是在修改之前 获得的。

最后，《银行控制法》和《银行控制法》的变更通常要求在进行某些交易之前进行备案和审批，这些交易会导致一方获得对公司或银行的控制权。

我们的普通股不是保险存款 ，也不受FDIC的担保。

我们普通股的股票不是银行存款 ，因此，价值损失不由FDIC、任何其他存款保险基金或任何其他公共或私人实体承保。 出于本文所述的原因，投资我们普通股的股票本身就存在风险，如果我们普通股的价值或市场价格受到不利影响，我们的股东将承担损失风险。

一般风险因素

我们可能会受到索赔和诉讼的影响 主张贷方责任。

客户和其他人不时会就我们履行受托责任提出索赔并采取法律行动。这些索赔通常被称为“贷方责任”索赔，有时是为了在清算谈判或追回债务程序中产生或增加对我们不利的筹码。贷方责任索赔通常主张以下一项或多项指控：违反受托责任、欺诈、经济胁迫、违反合同、违反诚信和公平交易的默示契约，以及类似的索赔。无论与我们履行责任有关的客户索赔和法律诉讼是有根据的还是没有根据的，如果此类索赔和法律诉讼没有以有利的方式得到解决，它们可能会导致重大的财务责任和/或对我们的市场声誉、产品和服务产生不利影响，并可能影响客户对这些产品和服务的需求。任何财务责任或声誉损害都可能对我们的业务产生重大不利影响，进而可能对我们的财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。

我们经常或可能会参与政府和自律机构的诉讼、法律程序、信息收集、调查和诉讼 可能会导致不良后果。

银行业务的许多方面都涉及重大的法律责任风险。我们不时成为或可能成为信息收集请求、审查、调查和诉讼以及其他形式监管调查的对象，包括银行监管机构、自律机构、美国证券交易委员会和执法部门。此类诉讼的结果可能导致重大的民事或刑事处罚，包括 罚款、损害赔偿、不利判决、和解、罚款、禁令、限制我们开展业务的方式或声誉损害 。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

项目2.财产

我们的主要执行办公室和银行的总部位于南卡罗来纳州格林维尔Verdae Boulevard 6号，邮编：29607。此外，我们目前在南卡罗来纳州格林维尔、哥伦比亚、萨默维尔和查尔斯顿设有另外七个办事处，一个在北卡罗来纳州罗利，一个在格林斯伯勒，一个在北卡罗来纳州，一个在北卡罗来纳州夏洛特，一个在佐治亚州亚特兰大。我们租用了七个办公室，并拥有剩余的五个地点。在2020年第四季度，我们将南卡罗来纳州哥伦比亚市的三个办事处合并为一个，随后出售了剩余的两个办事处。管理层认为，各项租约的条款符合市场标准 ，是通过公平谈判达成的。

项目3.法律诉讼

在正常运作过程中，我们可能会不时地成为各种法律程序的当事人。我们不认为有任何针对我们的未决或威胁诉讼， 如果做出不利决定，将对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性影响。

第4项矿山安全信息披露

没有。

第II部

项目5.普通股市场、相关的股东事项和发行人购买股权证券。

市场信息和记录持有者

我们的普通股目前在纳斯达克 全球市场交易，代码为“SFST”。截至2023年1月17日，我们大约有3,200名登记在册的股东。

分红

自成立以来，我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股利。在可预见的未来，我们不打算宣布现金股息。我们打算保留收益 以发展我们的业务并加强我们的资本基础。我们支付现金股息的能力主要取决于我们的子公司--银行向我们支付股息的能力。作为一家南卡罗来纳州特许银行，银行对其获准支付的股息金额 有限制。除非南卡罗来纳州银行董事会另有指示，否则根据南卡罗来纳州银行法规，银行通常可以在任何日历年支付最高达净收入100%的现金股息，而无需事先获得南卡罗来纳州董事会的批准。 联邦法律还有权禁止银行从事其认为不安全或不健全的业务做法，包括在某些情况下支付股息。

股权薪酬计划信息

下表列出了证券持有人在2022年12月31日批准的 股权补偿计划的相关信息。在2022年12月31日，我们没有未经证券持有人批准的股权补偿计划。针对2006年、2011年、2012年和2013年的10%股票分红，调整了股票数量和期权的行权价格。

股票表现图表

下面的业绩图表将公司最近五年的累计总回报与SNL东南银行指数和罗素2000指数进行了比较。SNL东南银行指数是美国东南部的银行业业绩指数，罗素2000指数是公司于2016年6月加入的小型股票市场指数。回报是在总回报的基础上显示的，假设股息的再投资和期初股票指数价值为每股100美元。以下绩效图表不构成征集材料，不应被视为根据1933年《证券法》或《1934年证券交易法》提交或纳入任何其他公司备案文件，除非我们通过引用明确将绩效图表纳入其中。

出售未登记的股权证券

无

股票回购

2022年6月21日，公司宣布了一项股份回购计划，允许我们回购最多399,026股普通股(“回购计划”)。截至2022年12月31日，我们尚未回购根据回购计划授权回购的任何股份。根据回购计划，本公司没有义务 购买任何此类股票，回购计划可以随时停止、暂停或重新启动； 然而，2022年12月31日之后根据回购计划进行的回购将需要我们的董事会和 美联储的额外批准。

下表反映了2022年第四季度的股票回购活动 ：

第六项。[已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论和分析确定了在随附的财务报表中包含的期间内影响我们财务状况和经营业绩的重要因素 。我们鼓励您阅读本讨论和分析，同时阅读财务报表和相关说明以及本年度报告Form 10-K中包含的其他统计信息。

概述

我们的业务模式继续 以客户为中心，利用关系团队为我们的客户提供特定的银行家联系人和支持团队，负责 他们的所有银行需求。这种结构的目的是提供一致和卓越的专业服务，我们相信它为我们提供了明显的竞争优势。我们认为卓越的客户服务是我们文化的重要组成部分， 我们称之为“客户至上”。

截至2022年12月31日，我们的总资产为36.9亿美元，比2021年12月31日的29.3亿美元增长了26.2%。我们总资产的最大组成部分是贷款 ，截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为32.7亿美元和24.9亿美元。截至2022年12月31日，我们的负债和股东权益总额分别为34亿美元和2.945亿美元，而截至2021年12月31日，我们的负债为26.5亿美元，股东权益为2.779亿美元。我们负债的主要组成部分是存款，截至2022年12月31日和2021年12月31日，存款分别为31.3亿美元和25.6亿美元。

像大多数社区银行一样，我们的大部分收入来自贷款和投资的利息。我们进行这些贷款和投资的主要资金来源是我们的存款，我们为存款支付利息。因此，衡量我们成功与否的关键指标之一是我们的净利息收入，即我们的利息资产(如贷款和投资)的收入与我们的有息负债(如存款和借款)的支出之间的差额。另一个关键指标是我们从这些有利息的资产中赚取的收益率与我们为有息负债支付的利率之间的差额，这被称为我们的净息差。除了从贷款和投资中赚取利息，我们还通过向客户收取手续费和其他费用来赚取收入。

截至2022年和2021年12月31日止年度，本公司可供普通股股东使用的净收入 分别为2,910万美元和4,670万美元，或截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的稀释后每股收益(“EPS”)分别为3.61美元和5.85美元。净收益的减少主要是由于信贷损失准备金的增加、非利息收入的减少和非利息支出的增加，但净利息收入的增加部分抵消了 的影响。此外，我们可供股东使用的净收入为1,830万美元，截至2020年12月31日的年度每股收益为2.34美元。

选定的财务数据

下表列出了我们选定的各时期和截至指定日期的历史综合财务信息。我们从经审计的合并财务报表中获取截至2022年、2021年和2020年12月31日的资产负债表和损益表数据 。您应将此信息 与《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》以及我们经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读，这些信息包括在本年度报告10-K表的其他部分。

关键会计估计

在编制财务报表时，我们采用了各种会计政策， 这些政策管理着美国公认的会计原则的应用，并遵循银行业的一般惯例。我们的重要会计政策在截至2022年12月31日的综合财务报表的附注1中进行了说明。

某些会计政策本质上涉及更多地依赖估计、假设和判断的使用，因此，产生与最初报告的结果可能大不相同的结果的可能性更大，这可能对我们资产和负债的账面价值以及我们的经营业绩产生重大影响。我们认为这些会计政策和估计是关键的会计政策。我们已确定信贷损失拨备的厘定、金融工具的公平估值及所得税为会计范畴，需要作出最主观或复杂的判断，因此，最有可能随着新资料或额外资料的出现或情况变化而作出修订 ，包括经济气候及/或市场利率的整体变化。因此， 管理层审查并批准了这些关键会计政策和估算，并与公司的审计委员会 讨论了这些政策。

信贷损失准备

信贷损失准备(“ACL”)是管理层目前对因借款人无力支付所需贷款而导致的预期信贷损失的估计，在我们的资产负债表上特别适用于贷款和无资金支持的贷款承诺。估计ACL的金额需要做出重大判断，并使用与历史经验、当前状况、合理和可支持的预测以及抵押品依赖型贷款的抵押品价值相关的估计。信贷损失从津贴中扣除，而以前冲销的金额的收回则计入津贴。信贷损失准备金根据管理层对上述因素以及其他相关因素的定期评估计入业务部门 。

影响ACL的因素很多，有些是定量的，有些则需要定性判断。尽管管理层认为其确定免税额的过程充分考虑了可能导致信用损失的所有潜在因素，但该过程包含主观的 因素，容易发生重大变化。如果实际结果比管理层估计的更差，可能需要为信贷损失额外拨备 ，这可能会对我们未来的收益或财务状况产生不利影响。

有关我们与ACL相关的评估流程和方法的进一步详细说明，请参阅注1-重要会计政策和活动摘要 。另请参阅本MD&A中的附注4-贷款和信贷损失准备以及“信贷损失准备”。

金融工具的公允估值

若干资产及负债按公允价值按经常性基础计量，包括证券及衍生工具。按公允价值列账的资产和负债本身具有主观性，可能需要使用重大假设、调整和判断，其中包括贴现率、资产回报率、现金流、违约率、损失率、终端价值和清算价值等。假设发生重大变化 可能导致公允价值发生重大变化，进而可能导致财务报表波动性增加，并可能对我们的运营业绩、财务状况或公允价值信息披露产生重大影响。

公允价值体系 要求首先使用可观察到的输入，当可观察到的输入不可用时，使用随后的不可观察到的输入。我们的公允价值计量涉及各种估值技术和模型，其中包括可观察到的投入(公允价值 层次结构中的级别1或级别2)。确定公允价值所需的判断水平取决于流程中使用的方法或技术。按活跃市场报价按公允价值计量的资产和负债(第1级)不需要重大判断，而在没有报价市场价格(第2级和第3级)时对资产和负债的估值可能需要大量判断。

评估这些资产和负债的可观察或不可观察的投入是否提供公允价值的合理确定的判断。见综合财务报表附注14，以了解有关在公允价值层级的每个层次计量的公允价值的额外资料、有关公允价值计量的额外讨论，以及对有不可观察到的投入的类别如何厘定公允价值的简要说明。

所得税

财务报表按应计制编制。当收入和支出在不同的期间确认，用于财务报告目的，而不是用于计算当前应付所得税的目的，递延税项计入此类暂时性差额。递延税项资产和负债 确认为已在合并财务报表或纳税申报表中确认的事件的预期未来税务后果。递延税项资产及负债按预期适用于预期实现或结算该等暂时性差额的年度的应纳税所得额的制定税率计量。

行动的结果

净利息收入和毛利

我们的净利息收入水平由盈利资产水平和我们净息差的管理决定。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的净利息收入分别为9760万美元、8770万美元和7980万美元。与2021年相比，2022年净利息收入增加了990万美元，增幅为11.3%，这是由平均收益资产增加5.25亿美元推动的，但我们的平均计息负债增加了4.01亿美元，部分抵消了这一增长。平均收益资产的增加主要是由于平均贷款的增加，而平均计息负债的增加主要是由于计息存款的增加。 2021年期间，我们的净利息收入比2020年增加了790万美元，或9.9%，而平均生息资产增加了2.491亿美元，平均有息负债增加了6970万美元。

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度利息收入分别为1.177亿美元、9320万美元和9480万美元。我们利息收入的很大一部分与我们的战略有关，与收益率较低的投资和出售的联邦基金相比，我们将很大一部分资产保持在较高收益的贷款中。因此，2022年我们利息收入的97.1%与贷款利息有关，而2021年和2020年分别为98.3%和98.2%。此外，贷款利息收入包括与截至2022年12月31日的年度的贷款费用和资本化贷款发放成本的净摊销有关的170万美元，以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的140万美元。

截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的利息支出分别为2000万美元、540万美元、 和1500万美元。2022年存款利息支出占总利息支出的90.3%，2021年为71.9%，2020年为87.0%；借款利息支出占2022年总利息支出的9.7%，2021年为28.1%，2020年为13.0%。2022年存款利息支出增加的原因是存款余额利率上升，这与美联储将联邦基金利率上调425个基点有关。

我们包括了许多表格，以帮助 我们对财务业绩的各种衡量标准进行描述。例如，“平均余额、收入和支出、收益率 和利率”表显示了我们每一类资产和负债的平均余额，以及我们在2022年、2021年和2022年期间相对于每一类别赚取的收益率或支付的 利率。同样，“利率/成交量分析”表显示了在所显示的期间内，利率变化和资产和负债量变化对我们财务状况的影响。 我们还跟踪了我们各类资产和负债对利率变化的敏感度，我们还包括了表 来说明我们对利息收入和计息账户的利率敏感度。

下表列出了与我们在2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的平均资产负债表、平均资产收益率和平均负债成本相关的信息。我们通过将收入或支出除以相应资产或负债的平均余额得出这些收益率或成本。我们从所示期间的每日余额中得出平均 余额。在同一时期，我们没有通过转售协议 购买任何证券。所有投资的原始到期日均超过一年。非权责发生制贷款包括在 下表的收益资产中。贷款收益率已经降低，以反映非应计状态贷款对我们收益的负面影响。资本化贷款成本和费用的净额 摊销为贷款利息收入。

平均余额、收入和支出、收益率和 税率

本公司于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的净息差(按税项等值基准计算)分别为3.19%、3.45%及3.48%。与2021年相比，我们的净息差(TE)在2022年下降了26个基点，原因是我们计息负债的成本上升，但我们的生息资产收益率的增加部分抵消了这一下降。2021年，与2020年相比，我们的净息差下降了3个基点，这是因为平均可赚取利息的资产在降低收益率的情况下的增长大于同样在降低利率的计息负债的增长 。

在截至2022年12月31日的一年中，我们的平均生息资产比2021年增加了5.25亿美元，而我们生息资产的相关收益率增加了 17个基点。平均生息资产的增长是由平均贷款余额增加5.565亿美元推动的，但部分被出售的联邦基金和银行计息存款减少3530万美元所抵消。此外，由于2022年美联储将联邦基金利率提高了425个基点，我们出售的联邦基金和其他有息存款的收益率上升了144个基点，这推动了我们的生息资产收益率的增加。

在截至2021年12月31日的一年中，与2020年相比，我们的平均生息资产增加了2.491亿美元，而我们生息资产的收益率下降了47个基点。平均生息资产的增长主要是由于平均贷款余额增加了2.077亿美元 ，加上出售的联邦基金和银行的计息存款增加了1800万美元。此外，我们利息资产收益率的下降是由贷款收益率下降46个基点推动的，因为我们的贷款组合受到美联储从2019年7月至2020年3月总共下调225个基点利率的影响。

2022年，我们的平均有息负债增加了4.01亿美元，而有息负债的成本增加了64个基点。平均计息负债增加的主要原因是平均计息存款增加3.819亿美元，平均利率为0.89%。2021年期间，与2020年相比，我们的平均有息负债增加了6970万美元，而有息负债的成本下降了60个基点。

截至2022年12月31日的年度，我们的净息差为2.88%，而2021年同期为3.35%，2020年为3.22%。净息差 是我们从有息资产获得的收益与我们为有息负债支付的利率之间的差额。我们的计息成本增加了64个基点

负债部分被我们 生息资产收益率上升17个基点所抵消，导致我们在2022年期间的净息差下降了47个基点。我们预计未来我们的净息差和净息差将继续面临压力，因为与我们的贷款组合相比，随着联邦基金利率的上升，我们的存款继续立即重新定价 ，而我们的贷款组合随着贷款的发放或续签而重新定价。

速率/体积分析

净利息收入可以根据利率变化和交易量变化的影响进行分析。下表列出了不同的计息资产和计息负债水平以及适用的利率对本报告所述期间的净利息收入变化的影响。