独立注册会计师事务所的报告

致Virtus Total Return Fund Inc.的董事会和股东

在根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准规划和执行截至2022年11月30日止年度的Virtus Total Return Fund Inc.（“基金”）财务报表的审计时，我们认为基金对财务报告的内部控制，包括对保障证券的控制，是设计审计程序的基础，目的是表达我们对财务报表的看法还要符合 N-CEN 表格的要求，但不符合 N-CEN 表格的要求目的是就基金对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们不对基金对财务报告的内部控制的有效性发表意见。

养恤基金管理层负责建立和维持对财务报告的有效内部控制。在履行这一责任时，管理层需要作出估计和判断，以评估控制的预期效益和相关成本。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事；以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。

当控制的设计或运作不允许管理层或雇员在履行指定职能的正常过程中及时防止或发现错误陈述时，财务报告内部控制就存在缺陷。重大缺陷是指财务报告内部控制中的缺陷或缺陷的组合，因此很有可能无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。

我们对基金财务报告内部控制的考虑是出于第一段所述的有限目的，不一定会披露财务报告内部控制中的所有缺陷，根据PCAOB制定的标准，这些缺陷可能是重大缺陷。但是，我们注意到，截至2022年11月30日，基金对财务报告及其运作的内部控制，包括对保障证券的控制，没有任何缺陷，我们认为这些缺陷是上述重大弱点。

本报告仅供Virtus Total Return Fund Inc.董事会和美国证券交易委员会参考和使用，除这些特定各方外，其他任何人均不得使用，也不应使用本报告。

/s/ 普华永道会计师事务所

宾夕法尼亚州费城

2023年1月25日

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