管理层的讨论与分析
截至以下三个月和九个月的期间
2022年12月31日
日期:2023年2月10日
(以加元表示)
引言
本管理讨论与分析(“MD&A”)日期为2023年2月10日,涉及截至2022年12月31日的三个月和九个月期间。以下对Zentek有限公司(“公司”)财务状况和经营结果的讨论构成了管理层对影响公司截至2022年12月31日的三个月和九个月期间财务和经营业绩的因素的审查。
本讨论应与本公司截至2022年12月31日的9个月(最近完成的会计期间)的简明中期综合财务报表和综合财务报表的相应附注,以及截至2022年3月31日的年度的MD&A和经审计的综合年度财务报表一起阅读。本公司的简明中期综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的“国际财务报告准则”(“IFRS”)编制。除非另有说明,本文讨论的所有金额均以加元计价,加元是公司的职能货币和报告货币。
欲了解有关该公司的更多信息,请访问SEDAR网站:www.sedar.com。
前瞻性陈述
本公司的MD&A包含某些前瞻性信息和前瞻性陈述,如适用的证券法所定义(本文统称为“前瞻性陈述”)。这些陈述涉及未来事件或公司未来的业绩。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述常常但并非总是可以通过使用“计划”、“预期”、“预期”、“预算”、“计划”、“估计”、“继续”、“预测”、“项目”、“预测”、“打算”、“预期”或“相信”等词语或这些词语的变体或否定,或陈述某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将”、“应该”,“可能”或“将”被采取、发生或实现。前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致实际结果与此类前瞻性表述中预期、明示或暗示的结果大不相同。
可能影响这些陈述的因素包括但不限于,经营现金流为负,与公司业务计划有关的不确定性,经济和政治状况,石墨烯相关产品销售和复杂销售周期的相关收入,知识产权,产品开发和技术变化,市场发展和增长,不可预测的销售周期,政府监管和进出口控制,行业竞争,短缺,流动性问题和未来融资,对关键人员的依赖,合格员工,网络安全威胁,股价波动,成本吸收和采购订单,收购,启动和运营成本,原材料价格,未投保风险,诉讼,信用风险,利率风险,价格风险,财政能力和额外融资、许可证和政府监管、价格波动、环境监管、经济对供应协议的依赖。本MD&A中的前瞻性陈述仅说明本MD&A的日期或该声明中指定的日期。
告诫读者不要过度依赖前瞻性信息。公司不承担公开更新或以其他方式修改任何前瞻性信息的义务,除非法律要求,否则,无论是由于新信息、未来事件或其他影响这些信息的因素。
这些因素以及其他风险和不确定因素在公司不时向加拿大证券监管机构提交的报告和披露文件中有详细说明。
公司运营概述和讨论
本公司于2008年7月29日在加拿大安大略省注册成立为1774119安大略省有限公司。根据2009年11月24日的修订细则,本公司更名为Zenyatta Ventures Ltd。于2019年1月16日,本公司提交修订章程,将其名称由“Zenyatta Ventures Ltd.”更改为“Zenyatta Ventures Ltd.”。致“Zen Graphene Solutions Ltd.”2021年10月27日(2021年10月28日生效),该公司提交了修正案,将其名称从“Zen Graphene Solutions Ltd.”改为“Zen Graphene Solutions Ltd.”。致“Zentek Ltd.”公司的普通股在多伦多证券交易所创业板(“TSXV”)交易,代码为“ZEN”,在美国的纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)的交易代码为“ZTEK”。
该公司作为一家初级矿产勘探公司开始运营,主要专注于加拿大安大略省北部的矿藏。本公司积极从事勘探采矿项目,并持有位于加拿大安大略省西北部苏必利尔湖以北及James Bay以西“火弧”地区物业的勘探许可证权益。在公司最初持有的234项索赔中,公司仍持有索赔区块4F的100%不可分割权益,该区块是火成岩赋存、流体来源的石墨矿床(“奥尔巴尼石墨项目”)的所在地。剩余的索赔被允许失效,这样公司就可以专注于奥尔巴尼石墨项目的开发。该公司已做了大量工作,以确定从奥尔巴尼石墨项目中提取的石墨材料的潜在用途,包括从事石墨烯材料的测试和研究。
2018年5月,公司开始将资源集中在石墨烯及其相关应用的研发上,这得到了公司股东的支持,他们投票赞成成立新的董事会,并组建一个跨学科团队,以增强拥有商业、科学、营销和政府关系专业知识的关键管理人员。
2020年3月,该公司在安大略省圭尔夫开设了一个研究机构,以支持其大学和工业合作伙伴正在进行的研究,并扩大石墨烯产品的生产。随后,新冠肺炎疫情导致该公司合作者实验室的研究暂停。该公司将重点放在开发基于石墨烯的解决方案上,以对抗新冠肺炎。
根据本公司与圭尔夫大学于2020年9月22日签订的许可协议,本公司拥有有关生产氧化石墨烯(GO)的电化学剥离(“ECA”)工艺的全球独家知识产权。
2020年9月22日,本公司根据西安大略大学Impakt中心于2020年9月18日提交给本公司的一份题为“Zen Graphene-实验室测试报告编号Z03-092020,现已获得专利的GO/银化合物的开发和成功测试表明,在N95口罩材料上涂覆涂层后至少35天,GO/银化合物对新冠肺炎病毒有99%的有效率。2020年12月22日,该公司宣布GO/银化合物在西奈山医院/大学卫生网络的微生物科成功测试,根据2020年12月18日提交给公司的一份日期为银阳离子氧化石墨烯(GO-Ag+)作为呼吸道致病菌抗菌剂的评价,其中指出,如果该化合物被证明是安全和有效的,它可以为家庭医学、耳鼻喉科、眼科和重症监护病房的实践提供一种突破性的替代疗法。该公司提交了四项与其抗菌涂层有关的临时专利申请,并于2021年4月13日宣布了品牌名称Z用于这种涂层的EnGuard™。2022年9月22日,该公司宣布其专利申请指向ZenGUARDTM个人防护装备(PPE)和供暖、通风和空调(HVAC)技术已被允许使用,包括申请中提出的所有54项权利要求,该专利于2022年12月6日被授予,有效期至2041年9月20日。
2021年11月29日,该公司宣布,它已获得加拿大卫生部颁发的医疗器械设施许可证(许可证编号18823),用于制造和分销任何I类医疗器械。
该公司现在是一家知识产权开发和商业化公司,专注于基于纳米材料的创新,改善人们的生活。该公司目前主要专注于商业化 ZEnGuard™公司目前并未就奥尔巴尼石墨项目进行任何重大工作,目前的业务计划不需要从奥尔巴尼石墨项目提取的材料,尽管该等材料未来可能对公司具有重大价值。2021年10月18日,公司根据多伦多证券交易所的规则和政策,于2021年9月27日经公司股东批准,将本公司在多伦多证券交易所的评级从“矿业发行人”改为“工业、科技或生命科学发行人”。
当前业务
ZenGUARD™抗菌化合物
在本报告所述期间,该公司迈向商业化生产其Z工业规模的EnGuard™抗菌涂料,适用于外科口罩制造中使用的无纺布、纺粘聚丙烯材料,也可能应用于其他材料和产品。根据GAP环境微生物服务有限公司(GAP Labs)2021年5月3日的报告,增加了Z经证明,外科口罩上的EnGuard™涂层可以提高口罩的细菌和病毒过滤效率,并起到抗菌剂的作用,与类似的未涂层口罩相比,提供了更好的保护。
本公司于2021年9月24日与Trebor Rx Corp.(“Trebor”)订立许可及供应协议,根据该协议,本公司授予Trebor使用ZEnGuard™涂层在某些特定的Trebor个人防护产品中展示公司的品牌,包括外科口罩、丁腈手套、外科长袍和手术服以及其他保健和类似产品,以及额外的独家销售和分销许可证ZEnGuard™涂层的弹性呼吸面罩过滤器(即专业+过滤器),无论是固定的还是可更换的,此类独家许可证只有在Trebor每年销售至少6000万个过滤器且年增长率至少10%的情况下才有效。Trebor同意使用Z在其出售的所有产品上涂有EnGuard™涂层,除非购买者明确拒绝购买ZEnGuard™涂层产品,并同意购买ZEnGuard™涂层公司以现金支付的方式供应ZEnGuard™涂层根据客户对Trebor产品的需求而定。出售ZEnGuard™涂层个人防护口罩于2021年9月22日根据第2-329587号临时法令--关于与新冠肺炎有关的医疗器械的进口和销售--获得加拿大卫生部授权。2021年9月23日,公司宣布已交付第一批货物并产生收入ZEnGuard™抗菌涂层至Trebor。
2021年11月29日,该公司宣布,已获得加拿大卫生部颁发的制造和分销任何I类医疗器械的MDEL,允许公司与加拿大国内外的其他制造商和分销商合作,将外科口罩,以及可能的其他个人防护设备带入加拿大市场。MDEL还允许该公司生产和销售自己的I类医疗器械PPE产品。
于2022年4月12日,本公司宣布已于2022年3月31日与全球综合个人防护用品制造商及分销商EkoMed Global Inc.(“EkoMed”)订立互惠供货协议,据此(I)本公司将ZEkoMed的EnGuard™涂层材料最初用于EkoMed的外科口罩,未来可能还会用于其他个人防护用品,以及(Ii)公司将购买EkoMed生产的外科口罩,用于治疗ZEnGuard™涂层由公司转售。
2022年5月13日,该公司宣布,Mark的Work Wearhouse已下了初步订单ZEnGuard™涂层口罩将在加拿大各地的精选商店出售,并在网上销售。
2022年9月7日,该公司宣布,它已经与VIVA保健包装(加拿大)有限公司(“VMedcare”)签订了一项制造和供应协议,生产和销售使用ZenGUARD™抗菌涂料增强的外科口罩,根据该协议,公司将向VMedCare提供ZenGUARD™涂层纺粘剂材料,VMedcare将负责制造和包装ZenGUARD™品牌的外科口罩。截至本文发布之日,该公司已向VIVA保健包装(加拿大)有限公司提供了ZenGUARD™涂层材料,用于生产约600万个口罩。
自2022年7月29日起,Trebor进入破产管理程序,有效地终止了与Trebor的供应协议。公司管理层认定,终止Trebor供应协议不会造成重大损失,因为公司已经与EKOMED签订了互惠供应协议,并且已经与VMedCare就额外的供应协议进行了深入谈判,并举行了MDEL,允许公司与加拿大国内外的其他制造商和分销商合作,生产和销售自己的I类医疗器械个人防护产品。此外,公司收到了Trebor公司已经制造的一批面具,这些面具的价值被Trebor作为特许权使用费进行了抵销,导致欠公司的非物质特许权使用费余额。公司管理层目前预计,与EKOMED和VMedCare的协议将导致销售额略低于Trebor最初的预测(全球COVID授权的变化也是一个适用的因素)。该公司随后保留了内部销售人员,以弥补任何销售缺口。
截至2022年12月31日,该公司拥有特雷博公司制造的约140万个口罩库存,其中约210万个口罩是由EKOMED公司制造的,并已向VMedCare提供了ZenGUARD™涂层材料,用于制造约600万个口罩。
该公司拥有员工以及外部聘用的顾问,他们与包括美国食品和药物管理局(FDA)在内的美国监管机构保持定期联系,以期有可能进入美国市场。截至本文发布之日,发行人已经向FDA预先提交了申请,并收到了初步反馈,以改进其申请材料。
该公司继续推销其 Z恩嘉德™产品适用于各种材料,并已瞄准包括PPE制造商和暖通空调过滤材料公司在内的制造商。
来制作ZEnGuard™抗菌涂层,需要大量的GO。该公司从第三方购买GO,然后使用GO生产ZEnGuard™涂料配方在其位于安大略省圭尔夫的生产设施中。该公司已在其位于安大略省圭尔夫的工厂安装了工业规模的制造设备,以生产ZEnGuard™涂料配方(见下文标题Z的构造EnGuard™工业规模生产和涂装设施)。到目前为止,该公司已从第三方采购GO来生产其ZenGUARD™涂料。2021年11月11日,公司宣布已达成一项协议,以确保GO的必要供应,以生产足够的ZenGUARD™来满足预期需求,这是公司根据与当时合同制造商的讨论估计的。发货从2021年12月开始,在2022年12月底之前完成。
该公司还打算建造一个设施来生产自己的围棋。本公司相信,从长远来看,自行生产GO而不是依赖第三方供应商的能力将对本公司在经济上有利,并可降低供应和运输风险(见下文标题拟建氧化石墨烯生产设施).
Z的构造EnGuard™工业规模生产和涂装设施
本公司已安装工业规模的生产设备,以生产Z安大略省圭尔夫约克路的EnGuard™涂料配方,因为该地点被允许用于工业用途。该公司还购买了涂装设备,以便在涂装过程中Z用于外科口罩、其他个人防护设备和潜在其他用途的纺粘聚丙烯的EnGuard™涂料配方不久即可由公司现场完成。
Bantrel Co.于2021年1月开始了一项初步的工程研究,用于石墨提纯、围棋生产和ZEnGuard™生产设备。工程方面的努力随后转移到独家开发一种ZEnGuard™生产设施由于拟建净化厂的筹备时间较长,以及从外部供应商获得足够的低成本Go,因此不需要使用和加工来自Albany石墨项目的内部来源的石墨。由于2021年3月合成方法的根本改变,初步工程研究进一步推迟,导致拟议的设计大大简化ZEnGuard™生产设备。
制造设备的详细工程ZEnGuard™大院于2021年7月开工。2022年2月28日,该公司宣布,该设施已获得全面许可,并允许ZEnGuard™生产,基本上所有设备都已收到,以扩大工业规模的产能。安装完成后,公司于2022年6月17日举行了隆重的开业典礼。目前,公司打算继续使用第三方来覆盖Z在需要外部涂层能力的情况下,将™氧化石墨烯化合物涂在材料上,直到涂层能力在公司的设施中运行为止。FISO合规性包括自2022年11月以来一直在进行的生产批量测试,预计将于2023财年第四季度完成。延长了测试时间表,以适应更多新的、更灵活的操作模式。英国工程师詹姆斯·乔丹主要负责ZenGUARD™生产设备的建造。截至2022年12月31日,该公司已在这一目标上花费了约280万美元,完成建设不需要进一步的额外支出。2022年5月24日,该公司聘请了新的董事全球医疗销售部门Moe Deib,以增加其增加的制造能力的市场机会。
由于供应商不可预见的延误,在2022年5月之后的几个月里,涂层生产线设备的交付零星发生。截至本合同日期,除安全要求(包括防护)外,所有需要的部件均已到达,安装已完成。该涂装线的有效施工完工日期为2022年11月30日。安装完成后,开始了一段时间的培训和认证。该涂装线预计将在2023财年第四季度投入商业运营。延误是由安全认证造成的,包括最初没有预料到的适当的机器防护。截至2022年12月31日,该公司与涂层生产线相关的支出约为180万美元,预计在此类培训、防护、安全认证和调试方面的额外支出约为10万美元。
拟建氧化石墨烯生产设施
除了建造 Z恩格尔德™工业规模生产和涂装设备,如上所述,本公司拟建设一座生产GO的工厂。该公司认为,生产围棋的能力本身就是ZEnGuard™化合物,而不是依赖第三方GO供应商,从长远来看将对公司经济有利,并降低供应和运输风险。该公司认为,它将受益于在内部生产GO的能力有三个主要原因:(1)它应该消除或显著降低供应链风险;(2)GO不是同质物质。通过生产自己的GO,本公司可以确保产品的一致性;以及(Iii)本公司相信对GO的需求正在增加,国内生产设施可能有潜力为材料的第三方用户生产产品。
针对公司建议的GO生产,公司进行了研究和开发,通过设计成可扩展、低成本、低能耗和环保的电化学剥离工艺生产高质量、少层的GO。与圭尔夫大学的陈爱成教授合作,设计、开发和优化了欧洲经委会的原型流程。圭尔夫大学已经为生产膨胀石墨和电化学剥离GO的工艺申请了专利合作条约(PCT)专利,根据2020年9月22日的许可协议,该公司已获得该公司的全球独家权利。
该公司于2021年1月与Bantrel Co.签约,工程工作开始。已对拟议中的GO生产厂的潜在选址进行了调查,但尚未确定选址,也没有获得任何许可。截至2022年12月31日,该公司已在与该项目相关的初步调查中花费了3.5万美元,预计将需要大约750万美元才能完成GO生产设施的建设。
本公司估计,从开工之日起,完成GO生产厂的建设将需要15至18个月的时间,这是基于从现有GO生产商获得购买技术的协议的预期而做出的管理层估计。固有风险包括但不限于,无法就购买此类技术达成可接受的协议,无法使现有技术适应加拿大的监管要求,可能需要扩大已知的现有生产能力,以及由于持续的材料和设备供应短缺而造成的延误。
发展中的企业
ZenGUARD™及其他研发
该公司继续寻求最有效、最具成本效益和可扩展的工艺来生产高质量的石墨烯。石墨烯的生产需要一致的来源(或前体)材料以转化为石墨烯,然后将其应用于各种产品进行增强。本公司相信,如果本公司确定使用奥尔巴尼石墨项目的原材料具有成本效益,则其100%拥有奥尔巴尼石墨项目大量高质量的原材料供应,将具有潜在的竞争优势。
对商业围棋生产的潜在新工艺的高级测试正在进行中。该公司继续与大学就不同的工艺进行合作,这些工艺可能会导致围棋生产的更高效和/或更低成本的工艺。
该公司继续对其ZEnGuard™化合物,包括公司于2021年9月27日公布的增加挑战性病毒过滤效率和细菌过滤效率测试结果。GAP实验室的第三方测试结果表明Z与典型的™3,3层无涂层口罩相比,EnGuard ASTM3层涂层口罩对细菌和病毒颗粒的去除效果分别提高了98.9%和97.8%,细菌和病毒过滤效率超过99.99%。
下表列出了该公司正在进行的一些具体研究和开发项目:
首创性(1) |
研发时序 |
主要组成部分 |
研究网站 |
估计数 |
自以下期间的更新 |
ZenGuard™涂层口罩 |
开发的高级阶段(目前在市场上)。 |
将ZENGUARD™抗菌化合物涂覆在个人防护面罩(丙纶织物)上,以减少微生物通过气雾剂的传播。继续优化材料和化合物的特性,以开发抗菌口罩。 |
内部 |
继续研究和开发,估计费用为200 000美元。 |
截至2022年12月31日,已支出约66100美元。 |
首创性(1) |
研发时序 |
主要组成部分 |
研究网站 |
估计数 |
自以下期间的更新 |
ZenGuard™涂层手套 |
发展的中间阶段。 |
ZENGUARD™抗菌化合物在个人防护手套(乳胶、丁腈等)上的涂层为减少微生物通过触摸传播,开发抗菌手套。 |
内部 |
继续研究和开发,估计费用为150 000美元。 |
截至2022年12月31日,大约花费了零美元。 这项研究项目目前被本公司指定为较低优先级的项目,本公司不打算在不久的将来在这一项目上投入大量资金。 |
ZenGuard™暖通空调 |
处于发展的高级阶段。 |
将ZENGUARD™抗菌化合物涂覆在建筑物、运输等领域的暖通空调过滤器系统上,用于使封闭空间中的气雾化病毒颗粒失活,从而开发出使病原体失活的暖通空调过滤器。 |
内部 |
继续研究和开发,估计费用为200 000美元。 |
截至2022年12月31日,已支出约52900美元。 |
基于适体的快速检测 |
发展的中间阶段。 |
验证疾病检测平台对基于适体的广泛疾病检测的有效性。
|
麦克马斯特大学 |
继续研究和开发,估计费用为2500 000美元。 |
截至2022年12月31日,已支出约1987000美元。 |
GO基燃料添加剂 |
发展的早期阶段。 |
开发以石墨烯为基础的液体燃料添加剂,以改善燃烧时间、燃烧温度、液滴尺寸和燃油经济性等性能指标,以创造一种高效燃料添加剂。 |
UBC Okanagan |
继续研究和开发,估计费用为325 000美元。 |
大约84,300美元(3)截至2022年12月31日已用完。 |
首创性(1) |
研发时序 |
主要组成部分 |
研究网站 |
估计数 |
自以下期间的更新 |
量子点 |
发展的早期阶段。 |
GO添加剂纳米晶体的研究进展。 |
UBC Okanagan |
继续研究和开发,估计费用为20000美元。 |
截至2022年12月31日,已支出约3800美元。 这项研究项目目前被本公司指定为较低优先级的项目,本公司不打算在不久的将来在这一项目上投入大量资金。 |
GO增强型铝材 |
发展的早期阶段。 |
在铝熔体中添加GO以改善材料指标,包括抗拉强度、延性强度和晶粒度,以开发石墨化铝增强剂。 |
UBC Okanagan |
继续研究和开发,估计费用为38000美元。 |
大约11,400美元(3)截至2022年12月31日已用完。 |
3D打印/屏蔽 |
发展的早期阶段。 |
将GO和纳米材料添加到聚合物中以提高导电性,并开发用于空间和其他应用的电磁屏蔽的复杂形状,以开发导电3D可打印长丝。 |
UBC Okanagan |
继续研究和开发,估计费用为60000美元。 |
大约51,800美元(3)截至2022年12月31日已用完。 |
憎冰涂料 |
发展的中间阶段。 |
GO和/或聚合物复合疏水涂料,用于航空航天和无人机行业,开发螺旋桨和机身的疏水涂料。 |
对内对外 |
继续研究和开发,估计费用为150 000美元。 |
截至2022年12月31日,大约花费了零美元。 |
治疗研究进展 |
发展的早期阶段。 |
ZenGuard™化合物的体内和体外测试,以开发一种适用于皮肤病的新型微生物化合物。 |
待定 |
继续研究和开发,估计费用为300 000美元。 |
截至2022年12月31日,已支出约93500美元。 |
首创性(1) |
研发时序 |
主要组成部分 |
研究网站 |
估计数 |
自以下期间的更新 |
负极和电池技术 |
发展的早期阶段。 |
石墨烯增强负极材料的研究进展。 Mitacs Accelerate项目为汽车电池的各个方面开发新材料,包括:阳极、阴极、隔膜、电解液。 |
滑铁卢大学 |
不适用 |
截至2022年12月31日,已支出约38700美元。 |
膨胀型防火涂料 |
发展的早期阶段。 |
膨胀型涂料添加剂,用于改善常规配方的性能。 |
对内对外 |
不适用 |
截至2022年12月31日,已支出约26400美元。 |
注:
(1)MIC测试作为一项倡议已从图表中删除,因为这是支持ZenGUARD开发的工具。
(2)时机是基于管理层的合理商业判断,并受公司可能预见或无法预见的某些假设和风险因素的影响。请参阅“前瞻性陈述“和”风险因素管理层目前认为,处于高级开发阶段的产品距离上市不超过一年,处于中期开发阶段的产品大约需要1-2年才能上市,处于早期开发阶段的产品大约需要3-5年才能上市。
(3)支出的资金从3D打印/屏蔽重新分配到基于GO的燃料添加剂和GO增强型铝倡议,以正确反映以前错误报告的实际支出。
本公司在截至2022年12月31日的9个月期间的知识产权保护活动摘要如下:
2022年3月28日,加拿大启动了针对其ZenGUARD™技术的专利申请的国家阶段。该公司的专利战略通常从向美国专利商标局提交一项或多项临时专利申请开始。这使该公司能够为其技术建立尽可能早的申请日期。然后,根据专利合作条约,在12个月内提交常规实用新型专利申请。六个月后,或者从最初的临时专利申请提交之日起18个月后,专利申请被公布。专利申请公布后,该公司有12个月的时间进入国家阶段,在其希望保护其知识产权的个别国家/地区进行申请。2022年9月22日,该公司宣布其专利申请已被批准,包括申请中提出的全部54项权利要求,并于2022年12月6日授予该专利,期限至2041年9月20日。
该公司还报告说,一项专利申请指向制造其ZEnGuard™纳米技术工业规模,简化并显著降低制造成本,于2022年4月12日提交申请。该公司预计,随着公司商业化,这项专利将增加一层额外的知识产权保护ZEnGuard™
该公司还报告说,第二项专利申请指向其ZEnGuard™技术作为一种广谱抗菌剂用于治疗传染病,于6月23日发表研发,2022年。这项申请得到了国际检索当局的好评,表明64项权利要求中有58项被认为满足了专利的全部要求。这一意见将随着专利申请的公布而公布。
2022年9月27日,该公司宣布其专利申请指向ZenGUARDTM用于个人防护设备和暖通空调材料的技术已经被允许,包括申请中提出的所有54项权利要求,该专利于2022年12月6日被授予,有效期至2041年9月20日。
基于适体的快速检测技术
根据2021年6月11日与麦克马斯特大学签署的许可协议,麦克马斯特大学向该公司授予了全球独家特许使用费许可,允许该公司使用和实践某些基于适体的快速检测技术,通过唾液样本检测SARS-CoV-2患者体内的SARS-CoV-2和其他潜在病毒。这项技术是由一组研究人员在Li博士、约翰·布伦南博士和莱拉·索莱马尼博士的指导下开发的,他们在生物传感技术和护理点诊断应用方面拥有专业知识。这项正在申请专利的技术通过在两名临床医生Deborah Yamamura博士和Bruno Salena博士的监督下招募的患者的临床样本进行了验证,这两名医生也在麦克马斯特大学工作。该项目由加拿大卫生研究院(CIHR)资助。这项技术已被证明是准确的,基于唾液,负担得起,可扩展,并在不到10分钟内提供结果。
2022年5月19日,该公司宣布,麦克马斯特获得了两笔与基于适体的快速检测技术有关的自然科学和工程研究理事会(NSERC)的赠款;一笔金额为1,000,000美元的联盟使命拨款,以及一笔金额为350,000美元的创新创意(I2I)赠款,其中公司将出资140,000美元。公司打算通过实物捐助的方式继续与英孚Li博士和麦克马斯特公司的研究团队合作,利用这些赠款将快速诊断平台商业化。这笔赠款将用于进一步商业化努力,方法是提高适体的性能,优化芯片合成,并启动可纳入其病原体检测平台的更多病原体测试。该公司目前预计实现商业化的成本约为250万美元,其中包括该技术的增强和进一步开发。海星产品工程公司将进行产品战略调整、可用性分析、设备和架构开发、概念验证和原型设计以及程序开发。AxiVEND继续为扩大检测墨盒上的适体沉积提供支持。
2022年6月1日,该公司宣布已聘请Halteres Associates(“Halteres”),这是一家专注于全球健康、诊断和护理点检测的咨询公司,以协助基于适体的快速检测技术的商业化。来自Halteres集团的市场研究将被用来识别最具商业意义的病原体进行检测,这将指导适体开发计划。Halteres评估了适体技术的几个商业化机会,包括人类诊断、农业、废水、兽医和其他潜在的医疗保健用途。
为了将该产品推向市场,该公司将被要求根据临时订单获得加拿大卫生部的授权,或获得IV类医疗器械有效许可证(“MDAL”)。获得MDAL的过程包括完成某些测试要求,并证明该产品(I)安全,(Ii)有效,(Iii)适合用途。假设这一过程完成,该公司将开始准备产品技术文件,寻求获得国际标准化组织13485证书,然后寻求完成加拿大卫生部的IV级申请。
柴油添加剂
该公司还致力于开发一种稳定的石墨烯柴油添加剂,以改善燃烧,提高燃速,减少温室气体排放,并提高柴油的燃油经济性,初步测试表明,该添加剂可以提高柴油的性能。该公司正在努力通过额外的优化工作来改善这些初步结果。该公司已经为其基于石墨烯的燃料添加剂技术申请了临时专利。
该公司主要由该公司的总裁副科研部范德库尔博士监督,正在开发一种将GO功能化的工艺,以生产稳定的柴油分散体。该燃料添加剂在贡特159单缸试验发动机上进行了测试,在一定转速下,燃油经济性提高了10%以上。该公司的研发团队改进了功能化GO添加剂的合成,以减小颗粒尺寸并增加官能团,从而改善燃烧。Zentek继续与UBCO的Kheirkah博士合作,测试GO掺杂燃料,作为NSERC联盟项目的一部分,在两年内提供11万10500美元的现金捐款和31.15万美元的总预算,用于继续掺杂燃料的研究。该项目将重点测量掺杂燃料在液滴和喷雾燃烧中的燃烧。该公司在这一研究和开发项目上花费了大约84,300美元。
该公司打算继续在UBCO进行喷雾燃烧测试,以优化添加剂的浓度,并评估掺杂Jet-A和柴油的燃速、燃油经济性和排放性能。该公司目前估计,未来此类测试的成本约为10万美元。
憎冰涂层
该公司继续致力于开发一种新的、正在申请专利的碳基纳米技术增强型涂层,旨在防止或减少航空(包括无人机)和风能应用中的结冰。
本公司总裁副科研部主任范德库尔博士是该项目的主要监理人,该项目涉及使用分散技术将石墨烯材料均匀混合在弹性体中。该公司已经为这项技术申请了临时专利。该公司还在渥太华国家研究委员会的海拔结冰风洞(AIWT)进行了测试,并准备了用于测试的石墨烯增强弹性体材料和涂层试片。
该公司于2022年2月28日披露,在真实世界结冰的天气条件下,该抗冰涂层正在一架配备特殊设备的研究飞机上进行全面飞行试验。2022年3月14日,该公司公布了其疏水涂层的三轮测试结果,包括实验室测试、真实世界飞行和与恶劣天气下的无人机操作相关的应用。在现实世界的测试中,该公司报告说,在一架正在进行针对恶劣天气环境的飞行试验的研究飞机上附着的试件上的抗冰涂层的视频片段显示了积极的结果,并表明在严重结冰的条件下,这些涂层提供了一种有效的除冰和防冰解决方案。无人机测试显示,与未涂覆的螺旋桨相比,涂有这种疏水材料的螺旋桨可以保持更高的推力,这是因为叶片上形成的冰会脱落,否则会降低无人机的空气动力学性能。加速老化测试是通过将涂有抗冰弹性体的样品暴露在紫外线下1,000小时来完成的,这大约相当于加拿大典型天气下两年的日晒损伤。这些样品随后在结冰的风洞中进行了动态条件下的测试,证明了它们的疏冰性显著保持。
该公司于2022年9月19日披露,它于8月2日向国际专利局专利合作条约提交了完整的专利申请发送,2022,用于被动防冰的纳米材料增强弹性体。专利申请预计将从申请之日起公布大约6个月,标志着公司开始了为期12个月的国家阶段,以便在每个感兴趣的国家直接申请。NRC正在魁北克的防冰材料国际实验室进行测试,在室内受控环境中测试该公司在小型风力涡轮机上的涂层性能。此外,NRC正在准备今年冬天使用该公司的疏水涂层对无人机转子叶片进行户外、真实环境测试。
该公司继续考虑并寻找合作伙伴将这项技术商业化,包括无人机公司和专门从事弹性体生产的公司。由于NRC一直在测试各种涂层,该公司到目前为止能够免费参与NRC的测试过程。然而,该公司预计额外的测试和开发费用约为15万美元。
阻燃添加剂
该公司于2022年3月28日宣布,已向美国专利商标局申请了一项用于阻燃产品的创新型石墨烯氧化物-金属-有机骨架(GO-MOF)化合物的临时专利。公司管理层认为,由于GO-MOF化合物的合成工艺正在申请专利,因此制造GO-MOF化合物相对容易,而且效率高。该公司相信,阻燃GO-MOF添加剂可能会被用于各种涂料产品,如乳胶、环氧树脂或聚合物中。当集成到聚合物中时,它可能会产生一种阻燃塑料,可以用于电动汽车,为电池提供耐火的非金属外壳。管理层目前预计GO-MOF的生产可以在现有的基础上实现ZEnGuard™工业规模生产设施,额外资本支出最少。
公司科学与研究部副主任总裁范德库尔博士是该项目的主要监理人。该公司已经在这个研究和开发项目上花费了大约15,400美元,并打算进行进一步的测试,目前估计未来这种测试的成本约为100,000美元。在截至2022年6月30日的季度,在与商业合作伙伴进行测试计划之前,公司实验室对配方进行了优化。
电池技术
在过去的三年里,该公司一直与滑铁卢大学的Michael Pope博士合作,开发电池技术来提高阳极性能。锂离子电池(Lib)发展的一个热点是改进负极材料。目前电动汽车的阳极是由石墨组成的,其理论比容量仅为372mAhg-1。硅作为一种替代材料引起了人们的极大关注,主要是因为它的比容量高达4200mAhg-1,但也因为它的低工作电位、低价格和硅的可获得性。然而,硅在充放电时具有巨大的体积波动(在所有维度上都大于300%)。这一特性是导致循环寿命低、容量损失不可逆以及固体电解质界面破坏和重建等问题的根本原因。
在阳极材料中使用硅,波普博士试图解决这些问题,并创造了一种正在申请专利的石墨烯包裹硅电极材料。2022年2月18日,该公司宣布向美国专利商标局申请了一项临时专利,涉及一种石墨烯包裹的硅阳极材料。自4月份以来,波普博士的团队对负极材料进行了优化,目前负极材料的比容量超过1,000毫安/克,在320次充放电循环中保持了80%以上的容量。这种材料的比容量比普通石墨阳极有很大提高;然而,与典型的电动汽车电池相比,循环寿命仍然需要提高,典型的电动汽车电池在1000次充放电循环中会损失约4%的容量。该公司打算继续与波普博士的团队合作开发这项技术,目标是提高性能以满足行业要求。该公司于5月17日根据《专利合作条约》提交了专利申请这是, 2022.
2022年10月28日,该公司宣布与多伦多大学(“多伦多大学”)的莫希尼·塞恩教授和宁岩教授以及福特动力总成工程研究和开发中心合作,启动一个为期四年、耗资160万美元的研究项目。该项目的资金包括Mitacs Accelerate计划提供的120万美元。该项目旨在测试新概念,以发明用于汽车电池组件的多功能材料,包括阳极、阴极、电解液和隔膜。该公司将与德克萨斯大学的研究人员合作,提供和测试先进的石墨烯材料,包括该公司由迈克尔·波普博士开发的正在申请专利的阳极材料。
ZenGuard™的其他使用案例
ZEnGuard™是该公司的专利技术平台。公司打算继续探索其其他应用和用途ZEnGuard™化合物,包括但不限于用于暖通空调过滤器。2020年9月30日,该公司首次宣布测试用于暖通空调系统的石墨烯。2021年1月13日,该公司宣布,加拿大一家主要认证公司的测试已证实,使用ZEnGuard™处理过的过滤器与未经处理的过滤器进行了比较。该公司在测试上花费了大约30,800美元,包括初步测试ZEnGuard™涂层暖通空调过滤介质用于压降,以及提高无涂层和涂层MERV 8和MERV 13暖通空调过滤器的细菌过滤效率,这些工作主要由时任公司项目工程师詹姆斯·乔丹(James Jordan)和项目工程师范德库尔(Van Der Kuur)博士(公司科学与研究副总裁总裁和公司副总裁总裁(特别项目)彼得·伍德(Peter Wood)负责监督。该公司随后决定等待政府支持,以便继续进行测试,测试随后于2021年11月30日授予。继2021年11月30日的新闻稿后,该公司宣布,它已通过ISC测试流程征集测试建议书获得了一份研发测试合同ZEnGuard™涂层暖通空调过滤器,来自加拿大国家研究委员会(“NRC”)内的三个不同单位。这项测试由CremCo实验室(CCL)在加拿大国家研究委员会(NRC)下属航空航天研究中心(ARC)的协助下进行,目的是证明:(I)在以下情况下空气传播的病毒载量净减少ZEnGuard™涂层应用于标准过滤器;(Ii)不需要对现有的暖通空调系统进行修改以实现(I)上述;(Iii)不降低空气流速,这意味着空间中的空气交换率将保持不变;(Iv)不降低空气质量,因为ZEnGuard™涂层经过测试,以确保它不会向气流中贡献颗粒。
经过广泛的设计过程、校准和评估,第一阶段测试于2021年12月开始,涉及将测试台安装在空气生物室内,以推动空气通过带有测试生物体的暖通空调过滤材料,以研究这些空气中的活生物体是如何被ZEnGuard™涂层。测试使用了重复测试的多个样本,以便可以比较每个过滤器的性能。确定所有第一阶段的目标都达到了,包括充分减少了活的空气中的试验生物体,没有显著的脱落ZEnGuard™涂层,以及不受涂层影响的空气流速。2022年4月11日,公司宣布,在成功完成第一阶段测试后,将进入第二阶段测试。
2022年12月15日,该公司宣布成功完成第二阶段暖通空调过滤器测试,并已收到第二阶段测试的初步报告。最终报告于2023年1月收到,并于2023年2月6日公布。报告指出,在不修改现有暖通空调系统的情况下,将ZenGUARD™涂层应用于标准暖通空调过滤器,显著减少了空气中的活体测试微生物,并且没有降低空气流速或增加能源消耗。这项测试表明,在模拟真实环境的模块化教室环境中,空气中活的噬菌体替代品污染有所减少。这项测试是在NRC专门建造的生物气溶胶测试设施中进行的,该设施专门为测试湿气雾化液滴而设计和建造,这是疾病在室内传播的主要机制。该公司还一直在与LMS Technologies(“LMS”)进行咨询和测试,LMS是一家总部位于美国的空气介质和过滤器测试公司,为过滤器制造商提供测试服务和产品认证。LMS对ZenGUARD™涂层MERV 8过滤器的独立测试表明,细菌和病毒过滤效率均显著提高,与国家研究中心的结果一致或更好。该公司目前打算继续致力于在伦敦帝国理工学院优化涂覆ZenGUARD™技术的暖通空调过滤材料的配置,以优化其产品,并完成提交加拿大和美国监管机构所需的所有测试和文件。本公司已委托Intertek Group plc对其他感兴趣地区的监管要求进行审查。该公司有大约20万美元的预算用于未来的测试,这一数额是扣除预期和授予第三方的资金后的净额。
此外,该公司正在探索将这种化合物用于治疗或制药应用的潜力。在多伦多西奈山医院的Tony·马祖利医生的测试中,ZEnGuard™对几种细菌的最低抑菌浓度较低。2021年2月4日和2021年3月2日,该公司宣布了Nucro Technics测试实验室的第二阶段细胞毒性测试结果,其中包括细胞毒性测试,发现重复服药七天后没有不良反应。在动物身上进行了与MRSA相关的皮肤感染测试,结果不确定。该公司正在探索进一步的测试选择,等待继续研究。2022年3月10日,该公司宣布已聘请印度领先的临床研究机构Vimta Labs Limited(简称Vimta)开始研究ZEnGuard™活性成分作为治疗皮肤病的潜在药物。Vimta将进行临床前研究,包括收集体外培养和体内向美国食品和药物管理局提交研究用新药所需的数据,这是在人体内使用新药的要求。Vimta的临床前工作计划于2024财年第一季度完成。该公司在利用Nucro-Technics进行了细胞毒性研究,并在包括粉刺、疣和趾甲真菌感染在内的各种人类皮肤感染的轶事结果呈阳性后,决定推进这项工作。在这些轶事试验中,没有记录到不良反应。这些人类轶事案例构成了该公司2021年12月21日根据2022年6月23日公布的《专利合作条约》提交的专利申请的一部分,该条约题为《石墨烯-银纳米复合材料及其作为广谱抗菌剂的用途》。
2022年7月18日,该公司申请了ZenGUARD™作为皮肤病消炎剂的临时专利。
其他
该公司还与多家研究机构合作,开发合成石墨烯、GO和石墨烯量子点的工艺,以及石墨烯的其他可能应用。石墨烯的潜在市场包括复合材料(例如混凝土、橡胶、塑料聚合物和陶瓷)、传感器、水净化和过滤、涂层和固态润滑剂、用于下一代电池的硅-石墨烯和石墨烯气凝胶负极材料以及航空航天应用。该公司还已开始或正在考虑的其他研究项目包括在铝合金、防腐、电池技术、导电聚合物等方面的应用。该公司将在适当的时候报告这些情况。
奥尔巴尼石墨项目
该公司拥有加拿大安大略省北部奥尔巴尼石墨项目的100%股权。奥尔巴尼石墨项目中石墨形成的不同寻常的性质及其潜在的化学和经济意义促使2012至2014年间进行了额外的勘探钻探。石墨烯纳米材料市场没有被视为2015年6月初步经济评估模型的一部分。目前的索赔每年需要总计195,600美元的评估工作才能保持良好的状态,公司拥有总计约750万美元的可用勘探储量。该公司近期没有计划继续在安大略省北部的奥尔巴尼石墨项目上进行任何重大工作,目前的业务计划不依赖于从奥尔巴尼石墨项目中提取的材料。2021年10月18日,多伦多证券交易所将公司的分类从“矿业发行人”改为“工业、科技或生命科学发行人”。根据多伦多证券交易所的规则和政策,本公司股东于2021年9月27日批准了分类变更。
2022年4月18日,该公司宣布,它已聘请Benchmark Company,LLC担任与奥尔巴尼石墨项目相关的潜在交易的战略财务顾问。本合约于2023年1月16日结束。
业务目标和里程碑
截至2022年12月31日,公司的营运资金为18,207,679美元。
2022年1月4日,该公司完成了一份购买交易招股说明书,募集了23,005,060美元的总收益,并同时进行了一次非经纪私募,筹集了10,009,022美元的额外毛收入,总收益为33,014,082美元。本公司于日期为2021年12月23日的最终招股说明书(“招股说明书”)中披露,在扣除向承销商支付的佣金后,预计是次融资的净收益为28,813,158美元(不包括行使超额配售选择权)。
下表列出了公司计划在融资后24个月期间的用途,如招股说明书所披露的那样,以及使用这些资金的实际支出的最新情况:
可用资金的使用 |
截至时的预期金额 ($) |
近似实际截至时的支出金额 31, 2022 ($) |
一般和行政费用 |
4,000,000 |
4,606,000 |
收购GO Supply(1) |
1,300,000 |
2,117,000 |
建造ZEnGuard™生产设施(2) |
1,500,000 |
2,791,000 |
购买涂布设备(2) |
1,900,000 |
1,831,000 |
围棋生产厂的建设(3) |
7,500,000 |
无 |
潜在的战略收购 |
1,500,000 |
无 |
快速检测技术的发展(4) |
2,500,000 |
1,987,000 |
建立快速检测测试库存 |
3,000,000 |
无 |
研发(5) |
2,000,000 |
1,378,000 |
购买研发设施(5) |
2,000,000 |
2,065,000 |
预计发售成本 |
300,000 |
292,000 |
增加到营运资本的未分配资金 |
1,313,158 |
不适用 |
总计 |
28,813,158 |
17,067,000 |
备注:
(1) See "当前业务-ZENGUARD™抗微生物化合物".
(2)请参阅“当前业务-建设ZenGUARD™工业规模生产和涂料设施".
(3)请参阅“当前业务-建议建设氧化石墨烯生产设施".
(4) 见“发展中的企业--基于适体的快速检测技术”。
(5) 参见“当前业务-ZenGUARD™研究与开发”。
从2022年1月4日至2022年12月31日,该公司花费了预期可用28,813,158美元中的约17,067,000美元。在招股说明书发布后的大约九个月里,由于公司雇佣了更多的员工,包括监管人员、营销人员和额外的管理人员,一般和行政成本按比例上升。最近的一般和行政成本包括某些非经常性费用,如与Trebor破产管理相关的成本,以及与获得纳斯达克上市相关的成本。由于全球航运问题导致供应商延误,公司在收购GO方面的支出超出预期,公司决定降低供应链风险,订购的GO数量超过原计划。根据实物收货和质量控制的购买条款,公司在发出付款和/或从公司的预付账户中提取信贷时,确认GO收购的库存。GO继续定期交付给公司,库存在交付时确认。
整体表现
于截至二零二二年十二月三十一日止九个月期间,本公司主要参与ZEnGuard™抗菌涂料配方,以及完成工业生产设施的工程工作。该公司还继续其石墨烯研发活动,导致在本年度内提交了两份临时专利申请和一份临时专利许可证。总体而言,在截至2022年12月31日的9个月期间,该公司的现金支出约为12,800,000美元,主要包括购买财产和设备、抵押贷款付款、研发成本、专业和咨询费以及一般运营费用。
经营成果
净亏损
该公司在截至2022年12月31日的三个月期间录得净亏损3,238,902美元,基本和稀释后每股净亏损为0.03美元(2021年-亏损2,177,696美元和0.02美元)。截至2022年12月31日的9个月期间,亏损为11,683,159美元,每股基本和稀释后亏损为0.12美元(2021年-亏损33,656,858美元和0.36美元)。
收入
截至2022年12月31日的三个月期间,运营产生的收入为15,200美元(2021-35,420美元)。截至2022年12月31日的9个月期间,运营产生的收入为63,305美元(2021-185,565美元)。在截至2022年12月31日的三个月期间确认的收入用于ZEnGuard™涂层口罩与前一年同期相比为35,420美元,从ZEnGuard™涂层口罩。截至2022年12月31日的三个月期间,利息和其他收入为150,120美元(2021-2,261美元)。截至2022年12月31日的9个月期间,利息和其他收入为306,072美元(2021-15,557美元)。该公司已经将其多余的现金进行了投资,目前正在从这些投资中赚取利息。
费用
截至2022年12月31日的三个月期间的摊销费用为140,736美元(2021-120,995美元),截至2022年12月31日的9个月期间的摊销费用为412,442美元(2021-271,859美元)。摊销是对公司建筑物、计算机、设备、租赁改进和使用权资产的资本化成本进行的。
截至2022年12月31日的三个月期间,坏账支出为7,370美元(2021-零),截至2022年12月31日的九个月期间的坏账支出为134,482美元(2021-零)。这项支出主要发生在2023年第二财季和第三财季,与收款有问题的应收账款有关。
截至2022年12月31日的三个月咨询费为185,869美元(2021-80,405美元),截至2022年12月30日的9个月咨询费为911,817美元(2021-428,494美元)。咨询费用中最重要的部分是从事监管和政府事务的顾问。
截至2022年12月31日的三个月期间,董事手续费支出为37,500美元(2021-零美元),截至2022年12月31日的九个月期间的董事费用支出为103,125美元(2021-零美元)。这笔费用与支付给公司独立董事的薪酬有关,这是2023财年的新增薪酬。
截至2022年12月31日的三个月(2021-48,297美元)和截至2022年12月31日的9个月(2021-100,957美元)的保险费用为98,785美元(2021-48,297美元)。这些支出涉及为公司资产、运营以及董事和高级管理人员提供充分保险所需的成本。2023财年第二季度和第三季度的保险费用增加,原因是为额外的承保范围采取了更好的保单。
截至2022年12月31日的三个月期间,投资者关系和推广费用为44,078美元(2021-85,600美元),截至2022年12月31日的9个月期间为234,756美元(2021-228,356美元)。这些费用主要包括顾问费用、营销旅行和参加行业会议等其他费用。2023财年上半年发生了额外的成本,该公司现已在纳斯达克上市。
截至2022年12月31日的三个月上市和备案费用为零(2021-32,341美元),截至2022年12月31日的九个月的上市和备案费用为147,198美元(2021-84,433美元)。这些费用主要包括在各证券上市交易所维持注册地位的费用。2022年3月,该公司在纳斯达克上市,2023财年上半年产生了上一财年同期未发生的上市和备案费用。
办公费用在截至2022年12月31日的三个月期间为35,260美元(2021-793美元),在截至2022年12月31日的9个月期间为123,071美元(2021-75,016美元)。这一增长与人数从17人增加到30人或76%成比例
截至2022年12月31日的三个月的专业费用为450,049美元(2021-366,153美元),截至2022年12月31日的9个月的专业费用为1,345,515美元(2021-1,081,191美元)。这些费用主要包括公司律师、审计师和会计师提供的服务所收取的费用。
截至2022年12月31日的三个月租金支出为150,580美元(2021-38,010美元),截至2022年12月31日的9个月租金支出为225,770美元(2021-137,970美元)。在2023财年第三季度,需要额外的存储空间来存储新收购的GO发货和制造的口罩,季度额外成本约为100,000美元。
截至2022年12月31日的三个月内,研发费用为304,681美元(2021-162,337美元),截至2022年12月31日的9个月内的研发费用为1,189,794美元(2021-1,002,444美元)。这些费用主要与石墨烯使用和开发相关的持续研究和开发活动有关。
工资和福利支出在截至2022年12月31日的三个月期间为834,894美元(2021-410,073美元),在截至2022年12月31日的9个月期间为2,587,494美元(2021-1,137,086美元)。这些费用与运营业务所需的人员成本有关。目前有30名雇员在工资单上,而前一年同期为17人。现有工作人员也根据第三方薪酬审查获得了加薪。
截至2022年12月31日的三个月,股票薪酬成本为702,173美元(2021-985,264美元),截至2022年12月31日的9个月,股票薪酬成本为2,983,882美元(2021-2,407,089美元)。以股票为基础的薪酬乃根据未经审核简明中期综合财务报表附注10(C)所述期权的公允价值,按Black-Scholes期权定价模型计算。基于股票的补偿在标的期权的归属期间确认。随着员工的增加,授予了更多的股票期权。
用品和材料支出在截至2022年12月31日的三个月期间为268,179美元(2021-238,854美元),在截至2022年12月31日的9个月期间为827,101美元(2021-448,870美元)。这些费用主要与为继续开发石墨烯而购买的用品和材料有关。业务在前一年有所增加,并正在采购各种用品,以协助研发活动和业务。
截至2022年12月31日的三个月(2021年至53759美元)和截至2022年12月31日的九个月(2021年至106739美元)的旅行费用为45590美元(2021年至53759美元)。这一增长反映出在过去一年中,员工人数从17人增加到30人。
不包括办公和差旅费用的其他支出在截至2022年12月31日的三个月期间为91,799美元(2021-52,912美元),在截至2022年12月31日的九个月期间为332,958美元(2021-145,385美元)。下表详细列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的9个月期间公司其他费用的主要组成部分。
截至2022年12月31日,工资单上有30名员工,而前一年同期为17名。这按比例增加了受人头计算影响的其他费用,如会费和订阅费、餐饮和娱乐以及旅行。财产税、维修和维护以及公用事业的增加与2022年3月收购公司CRT的情况一致。位于约克路的制造工厂将于2022年6月完工。
|
九个月结束2022年12月31日 |
九个月结束2021年12月31日 |
汽车 |
$23,971 |
$34,474 |
银行手续费 |
$2,784 |
$3,910 |
会费和订阅费 |
$51,071 |
$28,864 |
运费和送货 |
$47,448 |
$595 |
餐饮和娱乐 |
$42,087 |
$28,615 |
其他费用 |
$46,649 |
$11,606 |
财产税 |
$23,630 |
零美元 |
维修和保养 |
$58,367 |
$30,308 |
电话 |
$14,010 |
$4,128 |
公用事业 |
$22,941 |
$2,885 |
总计 |
$332,958 |
$145,385 |
现金流
在截至2022年12月31日的9个月期间,现金总额减少了12,777,974美元(2021-减少了15,311美元)。业务活动导致现金减少9 988 442美元(2021年--减少5 189 383美元),原因是库存、咨询和专业费用、研究和开发、薪金和福利及其他费用等方面的持续支出。投资活动导致现金减少2 017 704美元(2021年--减少1 871 084美元),主要原因是购置了财产和设备。融资活动导致现金减少771,828美元(2021--增加7,361,854美元),原因是偿还了长期债务和租赁负债,但由行使股票期权的收益部分抵消。
矿产勘查与开发
奥尔巴尼石墨项目
组成Albany Graphite项目的索赔目前由公司持有,并有足够的评估积分可用来使所有4F索赔保持良好状态约30年。不存在与之前任何关于索赔的勘探工作有关的环境责任问题。本公司尚未从任何政府机构收到任何有关实际或涉嫌违反任何环境法律、法规、政策或许可证的通信或通知。这些主张位于康斯坦茨湖第一民族的传统领土上。2011年7月,本公司与CLFN就Albany石墨项目的勘探和预可行性活动签署了一项勘探协议,建立了互利合作关系。根据这项协议,公司承诺成立一个联合执行委员会,提供就业和承包的优惠机会,并为CLFN儿童、青年和老年人提供社会基金。2018年,双方签署了一项新的谅解备忘录,根据该备忘录,将建立一个项目伙伴结构,以支持奥尔巴尼石墨项目的发展。
在完成2015年初步经济评估(“PEA”)后,Albany石墨项目的大部分工作一直集中于冶金工艺开发、环境基线研究、市场研究和研发,以确定Albany石墨项目最具吸引力的市场机会。人们对奥尔巴尼石墨项目生产的材料越来越感兴趣,将其作为生产石墨烯或GO的原料,这是管理层在未来某个时候可能重新考虑为2015年PEA设想的项目开发模式时需要考虑的一个因素。更新2015年PEA或类似的更新工作可能是未来涉及奥尔巴尼石墨项目的任何交易或安排的先决条件。
由于本公司将业务变更为一家知识产权开发及商业化公司,于截至2022年3月31日止年度内,本公司进行了减值测试,并确定勘探及评估财产的可收回金额可忽略不计。因此,本公司于截至2021年9月30日止三个月期间就勘探及评估物业确认减值费用26,671,935美元,以将账面价值降至零。本年度发生的勘探和评估支出在综合损失表和综合损失表中确认为支出,因为已确定勘探和评估财产已减值,这些支出没有未来的好处。
管理和资本化
2022年5月16日,公司宣布任命温迪·福特为公司新的首席财务官(CFO),并任命布莱恩·博斯为公司首席运营官。福特女士曾担任金属部件和组件精密制造商Mancor Industries的财务副总裁兼首席财务官。在此之前,福特女士曾在多伦多证交所上市公司AirBoss of America担任首席财务官,专注于复合、国防和汽车行业。她曾担任过财务报告、审计、税务和合规等领导职务。福特女士是特许职业会计师,毕业于多伦多大学。作为雇佣合同的一部分,福特获得了20万份股票期权,行权价为2.59美元。授予的期权将于2025年5月13日到期,归属期限如下:2022年5月13日为三分之一;2023年5月13日为三分之一;2024年5月13日为三分之一。
后续事件
2023年1月,该公司与南方医疗公司(“南方医疗公司”)签署了一项经销协议,经销Zentek的专利ZenGUARD™外科口罩。根据协议,Southmedic将成为加拿大医院、全科医生、私人手术、长期护理和疗养院市场的ZenGUARD™增强型外科口罩的分销商。
季度业绩摘要
下表列出了最近完成的八个季度的选定季度信息,为这些季度编制综合财务报表。
Dec. 31,2022$ | Sep. 30,2022$ | Jun. 30,2022$ | Mar. 31,2022$ | Dec. 31,2021$ | Sep. 30,2021$ | Jun. 30,2021$ | Mar. 31,2021$ | |
收入 | 15,200 | 零 | 48,105 | 161,618 | 35,420 | 150,145 | 零 | 零 |
其他收入 | 零 | 零 | 58,074 | - | 470,886 | 4,312 | 56,782 | 181,563 |
停产损失 | - | - | - | - | - | 26,671,935 | - | - |
净亏损 | 3,238,902 | 3,410,055 | 5,034,202 | 4,964,841 | 2,177,696 | 29,619,623 | 1,859,539 | 1,655,188 |
非持续经营的每股净亏损(基本亏损和稀释亏损) | - | - | - | - | - | 0.29 | - | - |
持续经营的每股净亏损(基本亏损和稀释亏损) | 0.03 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.02 | 0.03 | 0.02 | 0.02 |
每股净亏损(基本亏损和摊薄亏损) | 0.03 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.02 | 0.32 | 0.02 | 0.02 |
对中期业绩的讨论
由于与Trebor签订了2021年9月24日的许可证和供应协议,该公司在截至2021年9月30日的季度开始产生收入。由于以下因素,自截至2020年9月30日的季度以来,季度净亏损数字一直呈上升趋势:
1.由于雇用更多员工以进一步开发知识产权和提高产量,工资和福利成本增加。
2.增加研发活动的支出,以进一步发展知识产权。
3.因法律开支增加而产生的专业费用增加。
4.由于向几名董事、高级管理人员、雇员和顾问授予期权,股票薪酬支出增加
5.由于截至2022年3月31日止年度业务转变,本公司进行减值测试,确定勘探及评估物业的可收回金额可忽略不计,并确认勘探及评估物业的减值费用26,051,796美元,以将账面价值降至零。
流动性与资本资源
截至2022年12月31日,公司的营运资本为18,207,679美元(2021-3,703,226美元),现金及现金等价物为13,897,026美元(2021-3,076,238美元)。本公司相信,截至2022年12月31日,手头的营运资金足以满足至少未来12个月的需求。在截至2022年12月31日的9个月期间,公司通过行使股票期权的净收益以及出售和使用现有现金为运营提供资金。
该公司在截至2021年9月30日的季度内开始产生销售收入,并将利用销售收入为未来的运营提供部分资金。2022年1月4日,该公司完成了总毛收入33,014,082美元的融资,但未来可能需要更多融资。股本的可获得性以及额外股本的发行价格取决于公司活动的成功与否,以及资本市场的总体状况。其他融资可能不会以对本公司有利的条款或根本不存在。如果公司未来得不到融资,公司可能无法推进其业务计划。
与关联方的交易
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的9个月期间,关键管理人员的薪酬如下:
a) Salaries and benefits - $901,875 (2021 - $577,500)
b) Stock-based compensation - $1,570,996 (2021 - $1,067,814)
关键管理人员是指那些有权和责任直接或间接规划、指导和控制公司活动的人,包括公司的任何董事(执行和非执行)。
会计政策的当前和未来变化
合规声明
未经审核简明中期综合财务报表,包括截至2022年12月31日止九个月期间的比较数字,乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的“国际会计准则第34号-中期财务报告”(“IAS 34”)编制,并已根据本公司截至2022年3月31日止年度经审核综合财务报表(“年度财务报表”)的若干披露略去编制。因此,未经审计的简明中期综合财务报表应与年度财务报表一并阅读。
未来的会计变更
国际会计准则委员会或国际财务报告解释委员会(“IFRIC”)发布了某些声明,这些声明对2022年4月1日或之后的会计期间或以后的会计期间是强制性的。许多不适用或对公司没有重大影响而被排除在外。
关键判断和估计不确定性
需要管理层在确定账面价值时作出重大判断、估计和假设的领域包括但不限于:
应收账款和应收贷款账面价值和减值费用
在厘定账面值及减值费用时,管理层会考虑资产的可收回金额或公允价值减去出售成本两者中较高者,以及客观证据显示金融资产的公允价值显示减值的显著或持续下降。这些决定及其各自的假设要求管理层在每个报告期根据现有的最佳信息作出决定。
预计信贷损失准备和拨备
本公司根据估计的预期终身信用损失,考虑前几年的实际信用损失和预期收款的前瞻性估计,确定应收贸易账款的预期信用损失准备金。这一估计数因贸易应收账款的性质而异,其中大部分与健康科学业务有关;但也包括政府机构的应收账款。损失准备金按季度进行审查,估计的任何变化都将在预期中计入。本公司还评估非贸易金融资产的预期信贷损失,以确定是否需要拨备。该公司评估了未支付应收贷款的情况,并根据贷款抵押品进行了总体分析,确定不需要拨备。归类为贸易应收账款的客户余额总额可能与公司的估计不同。
所得税和潜在递延税项资产的可回收性
在评估已确认所得税资产变现的可能性时,管理层会就未来应课税收入的预期、适用的税务筹划机会、现有暂时性差异逆转的预期时间以及经适用税务机关审核后维持所持税务立场的可能性作出估计。在进行评估时,管理层对可以客观核实的积极和消极证据给予额外的权重。对未来应税收入的估计是基于经营活动的预测现金流量和每个司法管辖区现行税法的适用情况。
本公司考虑相关税务筹划机会是否在本公司的控制范围内,是否可行,以及管理层是否有能力执行。支持由适用税务机关根据个人事实和根据所有可用证据检查的相关税务状况的情况进行审查。若适用的税务法律及法规不明确或可能受到持续的不同解释,则这些估计的变动可能会对已确认的所得税资产金额产生重大影响。此外,未来税法的变化可能会限制公司实现递延税项资产的税收利益。本公司在每个报告期重新评估未确认的所得税资产。
租赁负债贴现率
要求对租赁负债的所有组成部分进行贴现,以反映付款的现值。使用的贴现率是租赁中隐含的利率,除非这一点不容易确定,在这种情况下,使用承租人的增量借款利率。承租人递增借款利率的定义规定,该利率应代表承租人在类似期限内以类似担保借款所需支付的费用,即在类似经济环境下获得与使用权资产具有类似价值的资产所需的资金。在使用权资产的背景下,估计递增借款利率需要做出重大判断。
基于股份的支付
管理层使用基于市场的估值技术来确定基于股份支付的成本。基于市场和基于业绩的股票奖励的公允价值是在授予之日采用普遍接受的估值方法确定的。在应用估值技术时,需要做出假设和判断。这些假设和判断包括估计未来股价的波动性、预期股息收益率、未来员工离职率和未来员工股票期权行使行为和公司业绩。这样的判断和假设本质上是不确定的。这些假设的变化会影响公允价值估计。
是否存在退役和恢复费用以及支出的时间
退役、修复及类似负债乃根据本公司对现行法规要求、推定责任的诠释而估计,并按公允价值计量。公允价值乃根据估计未来现金开支的净现值厘定,以清偿矿山退役后可能出现的退役、恢复或类似负债。此类估计可能会根据法律法规的变化以及与监管机构的谈判而发生变化。
金融工具和其他工具
公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款和其他应收账款、应收贷款、应付账款和应计负债、租赁负债和长期债务。除非另有说明,否则本公司预计不会因该等金融工具而产生重大利息、货币或信贷风险。本公司估计,该等金融工具的公允价值接近账面值。
截至2022年12月31日,本公司并无任何按公允价值记录且需要按公允价值分类的金融工具。
公允价值估计乃于资产负债表日根据相关市场资料及有关金融工具的资料作出。这些估计具有主观性,在重大判断事项中涉及不确定性,因此无法准确确定。假设的变化可能会对这些估计产生重大影响。
披露未偿还股份数据
本公司获授权发行无限数量的股份,其中99,533,982股(2021-92,719,194)股已发行,截至2022年12月31日已缴足股款且不可评估。
有关截至2022年12月31日已发行及可行使的股票期权的详情,请参阅未经审计的简明中期综合财务报表附注10(C)。
截至2023年2月10日,该公司已发行和发行的普通股为99,533,982股,已缴足股款和不可评估。截至2023年2月10日,该公司还有8,802,334份未偿还的股票期权。
风险和不确定性
由于该公司业务的高风险性质,包括若干知识产权的开发及石墨烯相关产品的制造,并可能包括未来的收购及融资,因此该公司的业务属投机性质。这些风险因素可能会对公司未来的经营业绩产生重大影响,并可能导致实际事件与与公司有关的前瞻性信息中描述的情况大不相同。因此,对本公司证券的任何投资都是投机性的,投资者不应投资于本公司的证券,除非他们能够承担全部投资的损失。
该公司通过仔细管理和规划其业务并聘用合格的人员来评估并试图将这些风险的影响降至最低,但由于其发展的早期阶段,在管理风险方面受到一些限制。以下是对可能影响本公司的主要风险和相关不确定性的非详尽摘要。这些风险因素,以及公司公开提交的文件中其他地方列出的、公司目前可能不知道的或公司目前认为不重要的额外风险和不确定因素,可能会对公司的业务、财务状况和运营结果或公司普通股的交易价格产生重大不利影响。
截至2022年12月31日,由于现在通过销售和应收贷款产生的贸易应收账款,信用风险有所增加。
负营运现金流
在截至2022年12月31日的9个月期间,由于收入没有超过运营费用,公司的运营现金流为负。此外,由于公司开发其产品的业务计划,公司预计在收入改善以抵消其运营支出之前,来自运营的现金流将为负值。公司未来的运营现金流可能会受到公司继续开发其产品的支出的影响。如果公司在未来任何时期出现负现金流,公司可能需要分配资金,为经营活动产生的负现金流提供资金。为了维持业务,在没有运营现金流的情况下,公司将不得不通过融资活动筹集资金。然而,不能确定该公司是否能够在需要的情况下筹集资金,或以公司可以接受的条款筹集资金。此外,公司通过发行股权或可转换债务证券筹集的额外资金将导致公司现有股东的股权被稀释。该等证券亦可授予优先于本公司股东的权利、优惠或特权。本公司对其产生债务的能力没有任何合同限制,因此,本公司可能会产生巨额债务来为其运营融资。任何此类债务都可能包含限制性契约,这可能会限制公司的运营。
与公司业务计划有关的不确定因素
不能保证广泛成功的商业应用对公司来说可能是可行的。公司正在继续探索、开发和测试其现有产品和新产品,不能保证现有产品或新产品的新用途将被完全开发用于商业应用,不能保证测试结果将成功(如果完成),不能保证公司将获得营销该等产品所需的任何必要许可或批准,或不能保证现有技术或产品将盈利。此外,不能保证公司将完成任何收购或获得任何专有技术或商业秘密,以实现其某些未来目标。如果本公司未能实现上述任何一项,可能会对本公司的业务和计划业务产生重大不利影响。
该公司的业务在一定程度上依赖于加拿大的专利、商业秘密和其他知识产权法,可能还有外国司法管辖区。本公司可能无法阻止第三方在未经授权的情况下使用其知识产权。公司当前或未来的一些技术和商业秘密可能不会被任何专利或专利申请所涵盖,公司已发布和正在申请的专利可能不会为公司提供任何竞争优势,可能会受到第三方的挑战。该公司无法获得未决专利申请的颁发,这可能会限制其保护这些未决专利申请原本打算涵盖的知识产权的能力。该公司的竞争对手可能会试图绕过其专利进行设计,以避免侵权责任,如果成功,可能会对该公司的市场份额产生不利影响。此外,该公司的专利到期可能会导致竞争加剧。
此外,该公司还计划为其部分业务和业务活动建设设施。不能保证以对本公司有利的条款确保选址,或根本不能保证工程计划将完成或将令本公司预期的业务活动满意,不能保证将获得任何所需的许可,不能保证该等设施的建设将完成,或该等设施将永远投入运营。如果该等设施未建成、或未投入运作、或未按所需或预期的容量运作,则公司计划的业务及营运可能会受到重大不利影响。
经济和政治条件
全球金融和经济周期或状况不确定,从业务低迷或衰退中复苏可能非常缓慢,并对公司的业务产生重大影响。该公司的业务对经济和政治状况的变化非常敏感,包括利率、货币问题、能源价格、贸易问题、国际或国内冲突或政治危机,以及流行病或流行病,如新冠肺炎的压力。
新冠肺炎疫情严重限制了世界各地的经济活动水平,并正在继续产生前所未有的影响。新冠肺炎的全球传播一直是并将继续是一个复杂和不断发展的局面。该公司密切关注不断变化的全球环境,以便能够立即采取行动,确保在加拿大和海外签约制造商的参与下,实现客户订单的履行。
由于当前乌克兰和俄罗斯之间的冲突,信贷和金融市场经历了极端的波动和中断。预计这场冲突将进一步影响全球经济,包括但不限于流动性和信贷供应可能严重减少、消费者信心下降、经济增长下滑、通货膨胀率上升以及经济和政治稳定的不确定性。此外,美国和其他国家对俄罗斯实施了制裁,这增加了俄罗斯作为报复行动可能对美国及其政府、基础设施和企业发动网络攻击的风险。上述任何后果,包括我们还无法预测的后果,都可能导致我们的业务、财务状况、经营业绩和我们的普通股价格受到不利影响。
石墨烯相关产品销售收入;销售周期长而复杂
到目前为止,该公司的石墨烯增强型产品销售收入微乎其微。不能保证在不久的将来不会发生重大亏损,也不能保证公司在未来会盈利。公司的运营费用和资本支出可能会在随后几年增加。该公司预计将继续蒙受亏损,除非它签订长期和大量的供应协议,并产生足够的收入为其持续运营提供资金。
知识产权
该公司依据加拿大和外国司法管辖区的专利、商业秘密和其他知识产权法。本公司可能无法阻止第三方在未经授权的情况下使用其知识产权。未经授权使用本公司的知识产权可能会削弱本公司已形成的任何竞争优势,减少其市场份额,或以其他方式损害其业务。如果未经授权使用本公司的知识产权,保护和执行本公司权利的诉讼可能代价高昂,本公司可能无法胜诉。
公司当前或未来的一些技术和商业秘密可能不会被任何专利或专利申请所涵盖,公司已发布和正在申请的专利可能不会为公司提供任何竞争优势,可能会受到第三方的挑战。该公司无法获得未决专利申请的颁发,这可能会限制其保护这些未决专利申请原本打算涵盖的知识产权的能力。该公司的竞争对手可能会试图绕过其专利进行设计,以避免侵权责任,如果成功,可能会对该公司的市场份额产生不利影响。此外,该公司的专利到期可能会导致竞争加剧。
此外,在一些外国,有效的专利、商业秘密和其他知识产权保护可能无法获得或受到限制。在一些国家,公司可能不会申请专利或其他知识产权保护。该公司还依靠非专利技术创新和其他商业秘密来发展和保持其竞争地位。尽管本公司通常与其员工和第三方签订保密协议以保护其知识产权,但这些保密协议的期限有限,可能被违反,并且可能无法对其商业秘密提供有意义的保护。如果未经授权使用或披露公司的商业秘密和制造专业知识,可能无法获得足够的补救措施。此外,其他人还可以通过自主开发或通过法律途径获取有关公司商业秘密的信息。未能保护公司的流程、技术、商业秘密和专有制造专业知识、方法和化合物可能会危及关键知识产权,从而对其业务产生重大不利影响。
产品配方或者方法属于商业秘密的,第三人可以自主开发或者发明与该商业秘密产品或者方法相同的产品或者方法并申请专利。这可能会对公司制造和销售产品或使用此类工艺的能力产生重大不利影响,并可能导致公司可能无法胜诉的代价高昂的诉讼。该公司可能面临知识产权侵权索赔,这可能导致重大的法律成本和损害,并阻碍其生产关键产品的能力,这可能对其业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
产品开发与技术变革
不能保证公司产品的广泛成功的商业应用可能是可行的。与公司产品相关的大部分(如果不是全部)科学和工程数据是由公司自己的实验室或公司合作伙伴的实验室环境(如大学)产生的。不能保证实验室数据转化为商业应用或在商业应用中具有代表性。
此外,公司寻求经营的行业的特点是快速的技术变化和频繁的新产品推出。公司业务战略的一部分是监测这种变化,并采取措施保持技术上的最新水平,但不能保证这样的战略一定会成功。如果公司不能适应材料科学的新进展,或者出现与公司不兼容或可能取代其产品的不可预见的技术或材料,公司的收入和业务可能会受到不利影响。
市场开发和增长
如果不能进一步开发公司的主要市场和现有的地理市场,或在未来成功地将业务扩展到新市场,可能会对销售增长和经营业绩产生不利影响。该公司是否有能力进一步渗透其关键市场和其竞争和/或旨在竞争的现有地理市场,并成功地将其业务扩展到其他国家,受到许多因素的影响,其中许多因素是它无法控制的。不能保证在公司的主要市场和现有地理市场增加市场渗透率的努力一定会成功。如果不能实现这些目标,可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
不可预测的销售周期
石墨烯产品的销售周期从客户开始测试该公司的产品到它们可以用于商业产品的时间可能相当长,从一年到几年不等。根据目标市场的不同,产品推出的时机可能会有很大不同。此外,如果疫情结束或严重程度降低,对全部或部分基于当前新冠肺炎(CoronaVirus)大流行的公司产品的任何需求都可能发生重大变化。该公司在完成客户开发项目方面几乎没有成功的记录,这使得评估未来成功的可能性变得困难。公司产品的销售和开发周期受到客户预算限制、内部验收程序、竞争性产品评估、科学和开发资源分配以及公司无法控制的其他因素的影响。如果公司不能成功地适应这些因素以实现商业成功,公司可能无法实现足够的销售额来实现盈利。
政府管制和进出口管制
本公司未来的业务,包括开发,以及商业生产的开始和继续,需要联邦、省、地方和潜在的外国政府当局的许可证、许可或其他批准,该等业务正在或将受到与生产、出口、税收、劳工标准、职业健康和安全、废物处理、有毒物质、勘探、开发、采矿、土地使用、用水、环境保护、土著人民的土地主张和其他事项有关的法律和法规的管辖。此外,在某些外国司法管辖区,这些监管要求可能比加拿大更为严格。某些出口管制法或经济制裁法可能包括限制或禁止向禁运或制裁国家、政府、个人和实体出售或供应某些产品和服务。此外,各国对某些技术的进口进行监管,包括进出口许可和许可要求,并已经或可能颁布法律,限制公司分销其产品的能力。公司产品的变化或进出口法规的未来变化可能会阻止任何潜在的国际客户在全球范围内使用公司的产品,或者在某些情况下,阻止向某些国家、政府或个人出口或进口公司的产品。
进出口法规、经济制裁或相关法规的任何变化,或这些法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致未来潜在国际客户对本公司产品的使用减少,或本公司向潜在国际客户出口或销售其产品的能力下降。对公司出口或销售产品能力的任何限制都可能对公司未来的业务、经营结果和财务结果产生不利影响。
大批量生产石墨烯需要得到政府各部门的许可和批准,并受到联邦、省、州和地方有关开发、生产、出口、税收、劳工标准、职业健康和安全、环境和其他事项的广泛法律法规的约束。由于石墨烯是一种新的化学物质,石墨烯的生产和销售可能需要在不同的司法管辖区获得特定的职业健康、安全和环境监管批准,包括但不限于加拿大环境保护法(加拿大),《食品和药品法》(加拿大),《有毒物质控制法》(美国)、《食品、药品和化妆品法》(美国)和化学品的注册、评估、授权和限制(欧洲)。
加拿大卫生部还对公司打算向其供应产品或许可其知识产权的某些市场进行监管。不能保证加拿大卫生部或任何其他机构会向其监管的市场发放销售许可证。该公司产品的每个外国司法管辖区都受到监管,不能保证石墨烯相关产品的销售将被允许。如果本公司无法获得加拿大卫生部和/或国际机构的批准,可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
该公司还受到消费者保护法的约束,这可能会影响其销售和营销努力。这些法律,以及这些法律的任何变化,可能会使该公司销售和营销其产品变得更加困难。这些法律和法规可能会随着时间的推移而变化,因此公司必须继续监测并投入资源,以确保继续遵守。不遵守适用的法规或要求可能会使公司受到调查、制裁、执法行动、返还利润、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果实施任何政府制裁,或者如果公司在任何可能的民事或刑事诉讼中无法胜诉,其业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
此外,为了使公司开展其活动,必须获得任何必要的许可证和许可证,并使其保持最新状态。然而,不能保证本公司将以合理条款或在所有情况下获得其未来运营所需的许可和批准及其续期,也不能保证遵守适用的法律、法规、许可和批准不会对本公司的业务计划产生不利影响。未来可能的环境和矿产税立法、法规和行动可能会对公司计划中的勘探和运营造成额外费用、资本支出、限制和延迟,其程度无法预测。
不遵守适用的法律、法规和许可要求可能会导致根据这些法规采取执法行动,包括监管或司法当局发布的命令,导致业务停止或缩减,并可能包括要求资本支出、安装额外设备或补救行动的纠正措施。从事采矿作业的各方可被要求赔偿因采矿活动而遭受损失或损害的人,并可对违反适用法律或条例的行为处以民事或刑事罚款或处罚。
行业竞争
该公司寻求在竞争激烈的市场上与其他石墨烯和制造公司竞争。该公司的一些竞争对手拥有比该公司在某些产品或地理区域拥有的更大的财务、营销和其他资源以及更高的市场份额。随着公司产品市场的扩大,可能会出现额外的竞争,竞争对手可能会在与公司产品直接竞争的产品上投入更多资源。不能保证公司能够成功地与现有竞争对手竞争,或能够为其产品开发任何市场,也不能保证其业务不会因竞争加剧或新的竞争对手而受到不利影响。
不能保证本公司将能够在收购该等物业或前景方面继续成功地与其竞争对手竞争,任何该等不能成功的情况均可能对本公司的业务及财务状况造成重大不利影响。
石墨烯缺乏交易市场
与铜、金或银等商品矿物不同,石墨烯前体石墨烯材料和石墨等工业矿物没有金属交易所或公开市场可供交易,因此价格不是在公开市场或公开交易市场制定的,也不能保证某些物品可以随时出售或购买。由于价格是与私人供应商和私人客户共同制定的,因此很难预测任何交易时的市场价格。不能保证该公司能够以有利可图的方式销售其石墨烯产品,或者根本不能保证。
短缺
该公司将依赖各种用品、设备、零部件和劳动力以及承包商的服务来实现其业务目标。该等供应品、设备、零件或劳工或承包商服务的供应及成本可能对本公司成功进行勘探及开发活动的能力产生重大不利影响。
流动性担忧与未来融资
本公司管理流动资金风险的方法是确保在到期时有足够的流动资金来偿还债务。截至2022年12月31日,公司的现金余额为13,897,026美元(2021-26,675,000美元),用于偿还流动负债2,835,392美元(2021-2,304,834美元)。该公司最终依赖于其产品的商业销售。此类产品销售的任何延迟都可能需要额外的融资。不能保证该公司将在需要时成功获得所需的融资。动荡的市场可能会使本公司难以或不可能以有利的条件获得债务融资或股权融资。未能及时获得额外融资可能会导致公司推迟或放慢其发展计划,或减少或终止其部分或全部活动。
对关键人员的依赖
到目前为止,公司的发展依赖于,而且在未来,将在很大程度上取决于关键管理层和其他关键人员的努力。失去这些人中的任何一个,特别是失去竞争对手,都可能对公司的业务产生重大不利影响。此外,就公司项目的未来发展而言,可能需要吸引国际和本地人员参与这类发展。关键技能人才的市场竞争正在变得更加激烈,这意味着招聘、培训和留住这些人才的成本可能会增加。公司控制之外的因素,包括对人力资本的竞争,以及执行这一开发所需的高水平技术专业知识和经验,将影响公司雇用所需特定人员的能力。未能留住或吸引足够数量的关键技术人员可能会对公司的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。本公司没有也不打算为任何董事、高级管理人员或其他员工投保“关键人物保险”。
符合条件的员工
招聘和留住合格的人才对公司的成功至关重要。尤其是如果它与其石墨烯业务有关,很难找到熟悉这一主题的熟练科学家和销售团队。随着公司的进一步发展,对熟练工人的需求将会增加。高科技制造业的技术人员数量有限,对这一劳动力的竞争也很激烈。如果公司无法在需要时招聘和留住合格的人员,这可能会对公司的业务产生不利影响。
网络安全威胁
公司信息技术(“IT”)系统的可靠性和安全性对公司的业务和运营非常重要。尽管公司已经建立并继续加强旨在保护公司IT系统和基础设施的安全控制,但不能保证此类安全措施在防止未经授权的物理访问或网络攻击方面有效。对公司IT系统的重大破坏可能导致公司制造运营中断(如生产停机造成的运营延误、无法管理供应链或为客户生产产品、库存管理中断)、导致敏感数据的丢失、破坏、损坏或不当使用,包括员工信息或知识产权,导致收入损失,原因包括资金被盗或活动中断,包括补救费用,或诉讼、罚款和责任或更高的保险费,以及维护安全和有效的IT系统的成本,这可能会对运营结果产生负面影响,以及与网络安全相关的法律和法规变化可能带来的不利影响,或导致公司、其客户或供应商的知识产权或机密信息被盗。如果发生任何前述事件(或其他与网络安全有关的事件),公司可能会受到一系列后果的影响,包括声誉受损、竞争优势减弱以及对未来机会的负面影响,这些都可能对公司产生重大不利影响。
股价波动
许多公司,特别是处于发展阶段的公司,其证券的市场价格经历了广泛的波动,这与这些公司的经营业绩、相关资产价值或前景并不一定相关。不能保证该公司的股价不会发生波动。特别是,如果公司普通股的交易量较低,波动可能会被夸大。
成本吸收和采购订单
尤其是与其在运输行业的活动有关,考虑到该行业目前的趋势,该公司继续承受着吸收与产品设计和开发、工程、项目管理、原型和验证相关的成本的压力。特别是,原始设备制造商要求供应商支付上述成本,并通过适用部件的单件价格收回这些成本。尚未投入生产的客户项目的合同量是基于公司客户对其未来产量水平的估计。然而,由于消费者需求减少或新产品发布延迟,实际生产量可能与这些估计值有很大差异,而OEM客户往往不向供应商提供任何补偿。客户发出的典型采购订单并不要求他们购买公司产品的最低数量。对于目前正在制作的节目,当数量与报价阶段使用的产量估计值有很大差异时,公司通常不能要求改变价格。如果未能达到预计产量,公司产生的产品开发、设计、工程、原型和验证成本可能无法完全收回。同样,未来的定价压力或公司客户数量的减少也可能减少本公司产品单价中可收回的摊销成本。这两个因素中的任何一个都可能对公司的盈利能力产生不利影响。虽然通常情况下,一旦公司收到特定车辆计划的产品的采购订单,它将继续供应这些产品,直到该计划结束,但客户可能会因各种原因停止从公司采购其生产要求, 包括公司拒绝接受降价或其他让步的要求。
收购
该公司可以寻求以具有竞争力的价格收购互补的业务、资产、技术、服务或产品。该公司可以在那些被确定为公司长期业务战略关键的产品领域进行收购。然而,由于这些战略领域的激烈竞争,该公司可能无法获得实现其战略目标所需的目标。此类交易的完成给公司的业务带来了额外的风险。收购受到一系列固有风险的影响,包括假定增量监管/合规、定价、供应链、大宗商品、劳资关系、诉讼、环境、养老金、保修、召回、IT、税收或其他风险。尽管公司寻求对收购目标进行适当程度的尽职调查,但这些努力可能并不总是足以确定与收购相关的所有风险和责任,原因包括:信息获取有限;进行尽职调查的时间限制;无法进入目标公司的设施和/或人员;或尽职调查过程中的其他限制。此外,公司可能会确定无法通过适当的合同或其他保护措施充分减轻的风险和责任。任何此类风险的实现都可能对公司的运营或盈利能力产生重大不利影响。以往和未来收购给公司带来的好处高度依赖于公司将收购的业务及其技术、员工和产品整合到公司中的能力, 该公司可能会产生与设施整合和合理化相关的成本(其中一些设施可能需要在未来关闭)。该公司不能确定它将成功整合被收购的业务,或者收购最终将使公司受益。任何未能成功整合业务或业务未能为本公司带来利益的情况,都可能对本公司的业务及经营业绩产生重大不利影响。此类交易还可能导致对公司股东的额外摊薄或增加债务。这类交易可能涉及合作伙伴,确定合同销售条款的公式可能受制于各种因素,这些因素在销售之前可能不容易量化或估计(例如市场条件和确定公平市场价值)。
启动和运营成本
在现有或新的工厂开展新业务是一个复杂的过程,其成功取决于一系列因素,包括公司及其供应商的生产准备情况,以及与工具、设备、员工、初始产品质量和其他因素有关的因素。如果未能成功推出实质性的新业务或收购业务,可能会对盈利能力产生不利影响。该公司的制造过程容易受到操作问题的影响,这些问题可能会损害其及时制造产品的能力,或者可能无法达到预期的盈利水平。该公司的设施和拟议的设施包含用于其制造过程的复杂和尖端的设备。该公司未来可能会因磨损、设计错误或操作员错误等原因而发生设备故障,这可能会对盈利能力产生不利影响。有时,公司可能会有一些运营部门的表现没有达到预期的盈利水平。一个或多个运营部门表现严重不佳,可能会对公司的盈利能力和运营产生重大不利影响。
材料和商品价格
事实证明,用于生产石墨烯产品的关键原材料和大宗商品的价格以及能源价格在某些时候是不稳定的。如果本公司不能完全减少主要原材料和大宗商品价格变化的风险,特别是通过减少含量的工程产品、通过将价格上涨转嫁给客户或其他方式,该等额外成本可能对盈利能力产生重大不利影响。能源价格上涨还可能对生产或运输成本产生影响,进而影响竞争力。
未投保的险别
该公司为承保正常业务风险而提供保险。在其制造业务过程中,可能会发生某些风险,特别是意外或不寻常的灾难性事件,包括爆炸和火灾。由于高额保费或其他原因,并不总是能够完全投保此类风险。如果出现这种负债,它们可能会减少或消除任何未来的盈利能力,并导致成本增加和公司普通股价值下降。
诉讼
该公司已与各种第三方签订了具有法律约束力的协议,包括供应、许可、分销、保密、咨询和合作协议。对此类协议所产生的权利和义务的解释是可以解释的,本公司可能不同意其他各方的立场,从而导致可能引发诉讼并导致本公司未来产生法律费用的纠纷。鉴于诉讼的投机性和不可预测性,任何此类纠纷的结果都可能对本公司的业务产生重大不利影响。
信用风险
截至2022年12月31日,公司的信用风险主要归因于现金、账款和其他应收账款以及应收贷款。在截至2022年3月31日的年度内,该公司发放了应收贷款,进一步增加了其信用风险敞口。该公司进行了总体分析,并根据贷款的抵押品确定不需要拨备。账户和其他应收款中包括的金融工具包括通过销售产生的贸易应收款以及可收回的统一销售税。该公司的现金存放在信誉良好的金融机构。管理层认为,账户和其他应收款所含金融工具的信用风险微乎其微。
利率风险
该公司在受联邦监管的加拿大银行拥有现金和现金等价物余额。本公司定期监察其所作的投资、该等投资的安全性,并对其银行的信贷评级感到满意。本公司密切监察利率,以决定本公司应采取的适当行动。
价格风险
本公司面临商品价格方面的价格风险。本公司密切监察商品价格,以决定本公司应采取的适当行动。
财务能力和额外融资
本公司的财政资源有限,不能保证有足够的额外资金使其能够按可接受的条款或根本不履行其业务目标或义务。意想不到的费用和其他事态发展可能导致现有资金比预期更早耗尽。如果公司现有的现金资源不足以支付运营费用,并为公司计划的业务目标提供资金,公司将被要求从外部来源筹集额外资金,如债务融资、股权融资或合资企业。公司筹集额外股本融资的能力可能会受到许多公司无法控制的因素的影响,包括但不限于不利的市场条件、大宗商品价格变化和经济低迷。如果不能及时获得额外资金,可能会导致本公司业务发展的延迟或无限期推迟,并可能导致本公司减少或终止运营。本公司通过发行库藏股筹集的额外资金可能导致现有股东的大量稀释、对普通股价格的压低和/或控制权的改变。
许可证和政府监管
尽管本公司相信其拥有实施拟议业务计划所需的所有许可,但本公司的运营可能需要不同政府当局的许可证和许可,才能在其项目或地点进行勘探和开发。获得许可可能是一个复杂、耗时的过程。不能保证该公司将能够以可接受的条款、及时或根本不能获得必要的许可证和许可。与获得许可和遵守这些许可和适用法律法规相关的成本和延误可能会阻止或实质性延迟或限制公司继续或继续进行现有或未来的业务或项目。任何不遵守许可证和适用法律法规的行为,即使是无意的,都可能导致业务中断或关闭,或被处以巨额罚款、处罚或其他责任。此外,适用于维持现有许可证和许可证的要求可能会随着时间的推移而变化或变得更加严格,不能保证公司将拥有履行该等许可证和许可证下的义务的资源或专业知识。
波动的价格
该公司业务的盈利能力将取决于ZenGUARD™口罩和其他产品的市场价格、它们在全球的接受度和需求以及它们在其他司法管辖区的监管批准。利率水平、通货膨胀率、生产成本、医疗保健和消费者需求以及汇率的稳定性都会导致收入的大幅波动。这些外部经济因素又受到国际采购模式变化、新冠肺炎疫情、货币体系和政治事态的影响。
环境监管
该公司的奥尔巴尼石墨项目受环境法律法规的约束,这可能会对其未来的运营产生实质性的不利影响。这些法律和法规控制着奥尔巴尼石墨项目的勘探和开发及其对环境的影响,包括空气和水质量、废物处理和处置、对不同动植物物种的保护以及土地保护。这些法律和法规将要求公司为某些活动获得许可和其他授权。不能保证公司能够及时获得必要的许可或授权,如果可以的话。
此外,环境立法正在演变,需要更严格的标准和执法,对不遵守规定的罚款和惩罚增加,对拟议项目进行更严格的环境评估,以及对公司及其高级管理人员、董事和员工承担更高程度的责任。不能保证未来环境法规的变化(如果有)不会对公司的运营产生不利影响。
该公司目前没有为大多数环境风险投保。在没有此类保险的情况下,如果本公司承担环境责任,支付此类债务将减少或消除其可用资金,或可能超过本公司必须支付此类债务的资金,并导致破产。
经济对供应协议的依赖
目前,该公司已就其产品的销售签订了数量有限的供应或销售协议。在公司签署额外的供应协议之前,公司的收入将完全依赖于这些协议。如果此类协议终止,或根据此类协议购买的公司产品少于预期,可能会对公司的业务、运营和业绩产生重大不利影响。
法律程序和监管行动
该公司参与了涉及一名前董事和公司高管的索赔的法律程序。这一索赔于2018年9月26日由Aubrey Eveleigh和Eveleigh Geological Consulting在安大略省高等法院提起。Eveleigh先生要求与一起劳资纠纷有关的超过500万美元的损害赔偿。该公司正在为索赔辩护,诉讼程序仍在进行中,尽管该公司认为诉讼中的重大损失风险微乎其微。本公司其后于二零二零年三月二十四日在安大略省高等法院(商业名单)就Eveleigh先生过往违反受托责任向Eveleigh先生及Eveleigh Geological Consulting提出索赔。Eveleigh先生为索赔进行了辩护,公司提出,它继续为诉讼辩护,并坚持认为索赔中的指控是轻率和没有根据的。于二零二二年十一月二十八日,于发现程序后,本公司修订其申索(其中包括):(I)寻求命令Eveleigh先生交出因其不当行为而获得的任何利益;(Ii)寻求命令取消Eveleigh先生持有的本公司若干普通股;(Iii)寻求命令宣布Eveleigh先生无权获得与Albany Graphite项目有关的任何特许权使用费或成功费;及(Iv)寻求命令宣布对本公司直接或间接收取的任何及所有款项享有建设性信托。强制性调解是开庭前的下一步。
于本公司最近完成的财政年度内,并无涉及省及地区证券法规的法院或证券监管机构对本公司施加任何惩罚或制裁,亦无法院或监管机构对本公司施加任何其他惩罚或制裁,本公司亦未与省及地区证券法规有关的法院或证券监管机构订立任何和解协议。
2021年1月29日,该公司收到了由石墨烯复合材料有限公司发布的一份声明索赔,并正在为这一诉讼辩护,它认为这是轻率和没有法律依据的。本公司已考虑索赔中所载的指控,并鉴于索赔不明确的事实,并根据与本公司诉讼律师的讨论,评估索赔的是非曲直及本公司可获得的抗辩,本公司的结论是,本公司因索赔而蒙受损失的风险微乎其微,因此,根据多伦多证券交易所创业板的政策,本公司认定该索赔不是重大索赔或构成“重大诉讼”。该公司继续认为这一指控是轻率的,并将继续针对这些指控积极为自己辩护。
建议的交易
作为快速发展的公司的典型,该公司不断审查合作伙伴关系、潜在的合并、收购、投资和合资企业交易和机会,其中包括与奥尔巴尼石墨项目有关的机会。目前,管理层或董事会并无考虑任何会影响本公司财务状况、财务表现及现金流的拟议资产或业务收购或处置交易。
雇佣协议
该公司与其首席执行官签订了雇佣协议。在截至2022年12月31日的9个月期间,根据雇佣协议,该个人的年薪水平为325,000美元。
该公司与其执行主席签订了雇佣协议。在截至2022年12月31日的9个月期间,根据雇佣协议,该个人的年薪水平为30万美元。
该公司与其首席运营官签订了雇佣协议。在截至2022年12月31日的9个月期间,根据雇佣协议,该个人的年薪水平为24万美元。
该公司与其首席财务官签订了雇佣协议。在截至2022年12月31日的9个月期间,根据雇佣协议,该个人的年薪水平为24万美元。
或有负债
2018年9月,公司收到一名前雇员的索赔声明。该公司正在为索赔辩护,但认为索赔毫无根据。2020年3月24日,公司开始对这名前雇员提起诉讼,要求解除该雇员与公司之间的合同和交易,寻求撤销这些协议,并在适用的情况下,寻求归还与根据这些协议获得的福利有关的未指明金额。
重大会计政策
公司所有重要会计政策的详细摘要包含在2022年3月31日经审计的年度综合财务报表的附注2中。
财务报告的内部控制
管理层负责设计财务报告的内部控制,以提供有关财务报告可靠性的合理保证,并根据加拿大普遍接受的会计原则编制综合财务报表。根据在本MD&A所涵盖期间及期末对其内部控制程序的定期检讨,管理层已确定其内部控制及程序未能有效地提供合理保证,确保及时记录、处理、汇总及报告财务资料,原因是发现内部控制存在重大弱点。
物质上的弱点
该公司认识到,在其转型过程中ZEnGuard™产品从实验室规模到中试工厂规模再到商业生产规模,对库存核算的需求和复杂性都在增加。截至2022年3月31日,以及随后每个季度,包括截至2022年12月31日的第三季度,在约克路地点和场外储存地点进行了全面的库存清点。手头的所有存货都是以成本或市价中较低的价格计价的。根本没有Z在此期间生产的EnGuard™涂料。手头的成品是在年底之前在实验室生产的。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。截至2022年12月31日,我们在财务报告的内部控制中发现了以下重大弱点:
对库存的购买、所有权、运输和记录缺乏有效的活动一级控制。
成功的补救办法将需要对购买、持有和出售的库存的流动实施控制,并采购和采用适当的库存软件解决方案,包括培训生产和会计人员。
根据合同安排中固有的装运条件和(或)确认标准,根据国际财务报告准则,对准确记录期间收入缺乏控制。
我们已经制定并开始实施补救计划,通过增加新的和额外的资源以及充分的技术知识和培训来加强我们的收入确认和财务报告控制,包括在2022年5月聘用一名新的首席财务官。
公司打算实施的具体补救计划和行动包括:
·修改公司工厂助理的工作描述,将采购包括在内(2023财年第二季度)。该项目已于2023财年第三季度完成
·工厂助理跟踪所有库存,包括每月对账(2023财年第二季度)。这一进程于2023财年第三季度开始;
·财务总监(新员工计划在2023财年第三季度或前后工作),协助运营和财务团队跟踪库存。在2023财年第三季度创建了新的角色并启动了控制器;
·就鱼缸库存管理软件对业务部门和财务部门进行培训(2023年第三财季和第四财年第四季度)。成立了一个表格实施小组,由业务和财务人员组成,他们每周开会,讨论库存管理软件的培训和实施情况;以及
·实施正式采购订单流程(2023财年第三季度)。实施并作为实施团队培训的一部分。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的三个月期间,本公司的财务报告内部控制没有发生重大变化,这些变化对本公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
披露控制
管理层还负责信息披露控制和程序的设计和有效性,以提供合理的保证,确保与公司有关的重要信息已向公司的认证人员公布。公司首席执行官和首席财务官分别评估了公司截至2022年12月31日的披露控制和程序的有效性。根据他们的评价,首席执行干事和首席财务干事得出结论,由于上述财务报告的内部控制存在重大弱点,披露控制和程序无效。