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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
_______________________________________________
表格10-K | | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号:001-37429
_______________________________________________
Expedia集团公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-2705720 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
1111 Expedia Group Way W
西雅图, 瓦98119
(主要行政办公室地址)(邮编)
注册人的电话号码,包括区号:
(206) 481-7200
_______________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.0001美元 | | 费用 | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
| | (纳斯达克全球精选市场) |
根据该法第12(G)条登记的证券: 无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 þ No ¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是¨ 不是 þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☑ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☑
截至2022年6月30日,注册人非关联公司持有的普通股总市值约为#美元14,349,625,000。仅就上述计算而言,注册人的所有董事及行政人员均假设为注册人的联属公司。 | | | | | | | | | | | |
班级 | | 截至2023年1月27日的流通股约为, | |
普通股,每股面值0.0001美元 | | 147,824,882 | | 股票 |
B类普通股,每股面值0.0001美元 | | 5,523,452 | | 股票 |
引用成立为法团的文件 | | | | | | | | |
| | 成立为法团的零件 |
注册人关于其2023年股东周年大会的最终委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的Form 10-K第三部分。 | | 第三部分 |
|
Expedia集团公司
表格10-K
截至2022年12月31日止的年度
目录
| | | | | | | | |
| | |
第一部分 |
项目1 | 业务 | 1 |
第1A项 | 风险因素 | 9 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 24 |
项目2 | 属性 | 24 |
第3项 | 法律诉讼 | 24 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 27 |
| |
第II部 |
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 27 |
项目6 | 已保留 | 28 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
项目8 | 合并财务报表和补充数据 | 47 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 47 |
第9A项 | 控制和程序 | 47 |
项目9B | 其他信息 | 49 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 49 |
| |
第三部分 |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 49 |
项目11 | 高管薪酬 | 49 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 49 |
第13项 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 49 |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 49 |
| |
第IV部 |
项目15 | 展品、合并财务报表和财务报表明细表 | 49 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 53 |
签名 | 54 |
Expedia集团公司
表格10-K
截至2022年12月31日止的年度
关于前瞻性陈述的说明
这份Form 10-K年度报告包含符合《1995年私人证券诉讼改革法》的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了我们管理层对当前预期和对未来事件的预测的看法,并基于目前可获得的信息。由于各种原因,实际结果可能与这些前瞻性陈述中的结果大相径庭,包括但不限于,题为“风险因素”一节中讨论的那些以及本报告其他部分讨论的那些。新冠肺炎、由此引发的不稳定的地区和全球经济状况,以及新冠肺炎疫情的额外或不可预见的影响,也可能引起或加剧这些风险因素,进而可能对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果(包括收入和盈利能力)和/或股票价格产生重大不利影响。此外,新冠肺炎还可能继续以我们目前未知或我们目前不认为对我们的运营构成重大风险的方式影响我们的运营和财务业绩。其他未知或不可预测的因素也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。因此,读者不应过分依赖这些前瞻性陈述。使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“预计”、“寻求”、“应该”和“将”等词语,或这些词语的否定或其他类似表述,一般都是前瞻性表述;然而,这些词语并不是识别此类声明的唯一手段。此外, 任何提及对未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述都是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述本身就会受到难以预测的不确定性、风险和环境变化的影响。我们没有任何义务,也不打算公开更新或审查任何这些前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因,即使经验或未来事件表明,这些前瞻性陈述明示或暗示的任何预期结果将无法实现。请仔细审阅和考虑在本报告和我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他报告中所作的各种披露,这些披露试图向感兴趣的各方提供可能影响我们的业务、前景和运营结果的风险和因素。
在本Form 10-K年度报告中,我们将Expedia Group,Inc.及其子公司统称为“Expedia Group”、“Company”、“Us”、“We”和“Our”。
第一部分第1项。业务
新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情以及遏制病毒的措施,包括政府旅行限制和检疫命令,对全球旅游业产生了前所未有的影响,对我们的业务、财务业绩和财务状况产生了实质性和负面影响。随着新冠肺炎更温和的变异株的进化,多种疫苗加强剂的推出,以及人们对该病毒的日益熟悉,许多与新冠肺炎相关的旅行限制已经取消,世界各国重新开放了边境,允许境外旅行。2022年,我们经历了旅行需求的强劲复苏。然而,我们注意到,复苏一直不均衡,不同地区的复苏速度不同。尽管有积极的发展,但新冠肺炎的整个持续时间和总影响仍然不确定,因此很难预测未来对旅游业,尤其是我们的业务会产生什么影响。
概述
Expedia Group,Inc.是一家在线旅游公司,我们的使命是为每个人、任何地方的全球旅行提供动力。我们相信旅行是一股向善的力量。旅行是一种基本的人类体验,它可以加强联系,开阔眼界,弥合分歧。我们利用我们广泛的消费品牌组合中的供应组合、平台和技术能力,为我们的业务合作伙伴提供解决方案,使旅行者能够高效地研究、计划、预订和体验旅行。
截至2022年底,我们拥有约300万个住宿物业,其中包括通过VRBO列出的200多万个在线可预订替代住宿,大约900,000个酒店和通过我们其他品牌的替代住宿,500多个航空公司、套餐、租车、邮轮、保险以及活动和体验。
旅游供应商通过我们的应用程序、桌面和移动产品,以及通过替代分销渠道、我们的业务合作伙伴和我们的呼叫中心来分销和营销产品,以便接触到我们广泛的全球受众。此外,我们的广告和媒体业务帮助其他企业,主要是旅游提供商,接触到全球众多多平台的旅行者受众。
历史发展
25年前,我们作为首批在线旅行社(OTA)之一开始运营,并通过赋予客户管理自己的旅行计划的能力,在旅行革命和民主化方面发挥了重要作用。我们做到了这一点,方法是建立并利用专有技术将合作伙伴及其各自的库存与这些旅行者联系起来,同时也为其他企业打开了旅行市场。从那时起,旅游行业经历了重大变革,包括从线下到在线旅游预订的实质性转变。这种转变使在线旅行社在竞争加剧的同时,实现了多年令人兴奋的增长。为了保持创新和竞争力,我们进行了几次战略性收购,大大扩展了公司的广度和深度。在新冠肺炎疫情爆发之前,我们的大部分战略都集中在我们的品牌积极竞争,争取世界各地的市场份额,每个品牌都有自己的产品和好处。然而,随着时间的推移,它也造成了一定的复杂性和低效。
为了降低复杂性和改善运营,我们在2020年转向了平台运营模式,这使我们能够提供更具可扩展性的服务,运营效率也更高。例如,我们现在对整个品牌组合的营销投资进行整体管理,使我们能够优化支出以获得更好的回报,并在统一的营销技术平台上运行,通过扩展我们的营销能力来提高我们的业绩。我们还在我们的零售业务中转向了统一的品牌战略,我们有一个联合的团队来制定我们所有品牌的决策。这些变化是为了简化和精简我们的组织,改善我们的成本结构,以及我们的业务运营。
此外,为了精简活动并加强对核心业务的关注,自2020年初以来,我们关闭或出售了许多业务,包括专注于商务旅行的旅行管理公司Egencia。2021年11月1日,将Egencia出售给美国运通全球商务旅行公司(GBT)的交易完成。作为交易的一部分,Expedia Group获得了合并后业务的少数股权,并与GBT签订了为期10年的住宿供应协议。Egencia预成交和GBT住宿供应协议都影响了我们的B2B部门财务。这些累积行动的结果使我们能够更专注于改善我们旅行者的整体体验。
2021年,我们开始发展我们的消费者零售战略,从主要关注交易,主要关注通过绩效营销渠道获取客户,转向与客户建立直接、更持久的关系。考虑到这一目标,我们专注于提高客户忠诚度和应用程序采用率,因为忠诚度成员和应用程序用户通常比非忠诚度成员和非应用程序用户体验到更高的重复率、毛利润和预订量。此外,我们的目标是为我们的客户提供高质量的产品体验、强大的会员福利和广泛的多种产品供应,所有这些都鼓励更高的转化率、重头率和参与度。
市场机遇与经营战略
Expedia Group是世界上最大的在线旅游公司之一,但我们的总预订量只占全球旅游总支出的个位数百分比,这突显了我们市场机遇的规模。PhoCusWright估计,2023年全球旅行支出,包括替代住宿、旅游和活动,约为1.6万亿美元。
我们的重点是:利用我们的品牌、供应和平台技术优势,为我们的旅行者、供应商和业务合作伙伴提供更大的服务和价值,并与我们的客户建立更持久的直接关系。
利用品牌和力量为旅游生态系统提供动力。我们相信,我们核心品牌组合的实力和对产品和服务提供的持续改进,加上我们的全球规模和广泛的供应,将推动对客户和客户需求的价值不断增加。凭借我们庞大的全球旅行者受众,以及我们丰富而广泛的旅游产品选择,我们还能够为寻求通过尖端技术增长业务的合作伙伴提供价值,更好地了解旅游零售,并接触到超出他们能力范围的市场的消费者。我们深厚的产品和供应足迹使我们能够针对不同类型的消费者和旅行需求定制产品,在世界各地的市场进行地理细分,并利用品牌差异化等优势。我们还通过各种渠道向消费者进行营销,包括互联网搜索、元搜索以及社交和数字媒体。
我们的品牌组合,按可报告细分市场运营和组织如下:
零售。我们的零售部门通过公认的消费品牌为我们的全球客户提供全方位的旅游和广告服务,这些品牌以定制的产品瞄准各种客户细分和地理区域。我们的零售品牌组合包括:
•品牌外传。品牌Expedia是一家领先的全方位服务在线旅游品牌,业务范围广泛 世界各国提供广泛的旅游产品和服务选择。
•Hotels.com。Hotels.com专注于营销住宿。
•VRBO。VRBO为另类住宿行业运营着一个在线市场。VRBO的投资组合包括度假租赁网站VRBO,该网站在世界各地运营本地化网站以及其他地区品牌。
•我们还有多个其他品牌,包括但不限于Orbitz、TraVelity、eBookers和Wotif Group。
虽然我们维持着一个庞大的消费品牌组合,但我们将大部分营销努力放在了我们的三个核心消费品牌上:Expedia、Hotels.com和VRBO。
2021年,我们宣布计划将我们现有的忠诚度计划统一并扩展为一个名为“One Key”的全球奖励平台,覆盖我们所有的主要品牌,我们预计将于2023年推出。我们还通过各种渠道向消费者进行营销,包括互联网搜索、元搜索以及社交和数字媒体。
B2B。我们的B2B部门包括Expedia合作伙伴解决方案业务。Expedia合作伙伴解决方案与广泛的旅行和非旅行垂直行业的各个国家的企业建立了合作伙伴关系,包括航空公司、线下旅行社、在线零售商、企业旅行管理和金融机构,这些机构向他们的旅行者推销Expedia Group的价格和可用性。Expedia合作伙伴解决方案的合作伙伴可以以最适合其业务的方式从我们的技术和供应中受益。这包括通过Expedia合作伙伴解决方案的API Rapid连接到Expedia Group的旅游内容;采用Expedia合作伙伴解决方案的定制白标或联合品牌电子商务模板解决方案之一;或强大的代理商预订工具Expedia Travel Affiliate Agents Program(TAAP)。在2021年11月1日出售之前,我们的B2B部门还包括我们的全方位服务旅行管理公司Egencia。我们还提供“优化分销”产品,帮助酒店供应商通过授权渠道分销批发价。我们的B2B部门还包括客房间夜量、总预订量以及我们与GBT签订的住宿供应协议以及出售Egencia所产生的相关经济收入。
特里瓦戈。我们的Trivago部门的广告收入主要来自从其酒店元搜索网站向在线旅游公司和旅游服务提供商发送推荐。Trivago是我们拥有多数股权的酒店元搜索公司,总部设在德国杜塞尔多夫。这个在线平台让旅行者可以从数百个预订网站上获得数百万家酒店和其他住宿的价格比较。Trivago于2005年正式推出,是全球领先的酒店搜索品牌,可以在全球范围内访问。该公司在纳斯达克全球精选市场上市,交易代码为“TRVG”。
利用我们的平台提供更快速的产品创新,从而带来更好的旅行者体验。 在2020年间,Expedia Group整合了其技术、产品、数据工程和数据科学团队,以构建可在我们的业务部门中利用的服务和能力,为我们的旅行供应商提供增值服务,并为我们的最终客户提供服务。统一的团队结构使我们能够提供更具伸缩性的服务,并更高效地运营。我们所有基于交易的业务现在也受益于我们的共享平台基础设施,包括客户服务和支持、数据中心、搜索功能、支付处理和欺诈操作。
随着我们继续发展我们的共享平台基础设施,我们的重点是开发支持各种旅游产品的技术能力,同时使用更简单的标准架构和通用应用程序和框架。我们相信,这一战略将使我们能够:同时构建协同工作的技术;更快地发货产品;创造更具创新性的解决方案;并实现更大的规模。最终,我们相信这将带来更快的产品创新,从而带来更好的旅行体验。此外,随着时间的推移,随着我们执行我们简化的应用程序开发框架,我们相信我们可以释放出超出我们内部品牌和商务旅行合作伙伴范围的更多平台服务机会。
2021年,我们开始将我们的核心零售品牌(Brand Expedia、Hotels.com和VRBO)迁移到一个统一的技术前端基础设施,以提高运营效率。2022年,我们完成了Hotels.com前端技术堆栈到Brand Expedia平台的迁移,这使我们能够将从测试和优化中学到的经验应用到我们的传统住宿组合中,规模要大得多。2022年末,我们开始将我们的VRBO业务技术迁移到品牌Expedia前端,预计这项工作将于2023年基本完成。
我们通过我们的虚拟代理平台、电话、聊天或电子邮件提供一天24小时、一周七天的旅客销售和支持。出于运营灵活性的目的,我们结合使用外包和内部联系中心。我们的联系中心遍布全球多个国家和地区。我们在联系中心技术上进行了大量投资,目标是改善客户体验和提高联系中心工程师的效率,我们预计未来将继续从这些投资中获益。此外,我们继续投资于我们的客户服务平台技术,利用技术和人工智能为我们的客户提供在线客户服务选项和自助服务能力。
今天,我们的网站和应用程序是通过传统的公司拥有的数据中心以及越来越多的云平台提供支持的。我们即将结束一个将我们的产品、数据存储和功能迁移到公共云计算服务的多年项目。对于我们传统的公司拥有的数据中心、我们的系统基础设施以及Web和数据库
服务器安装在不同的地点,主要在美国,有24小时监控和工程支持。这些数据中心有自己的发电机和多个备份系统。对于一些关键系统,我们既有生产设施,也有灾难恢复设施。我们的技术系统受到某些风险的影响,这些风险将在下文第一部分第1A项--风险因素中加以描述。
商业模式
我们提供单机和套餐旅游产品和服务,主要通过以下商业模式:商家模式、代理模式和广告模式。
•商家模特。 在商家模式下,我们从我们的旅游供应商那里为预订酒店房间、替代住宿、机票、汽车租赁和目的地服务提供便利,我们是此类预订的创纪录商家。例如,我们通过与住宿供应商的合同为旅行者提供预订酒店房间的权限,这些合同为我们提供了房间的价格和可用性信息,但我们无法控制房间,也不承担库存风险。我们的旅行者在出发前向我们支付商户酒店交易费用,通常是在他们预订时。我们的大部分商户交易都与住宿预订有关。
•机构模特。 在代理模式下,我们为旅行预订提供便利,并在交易中充当代理,将旅行者预订的预订传递给相关的旅游提供商。我们从旅行供应商和/或旅行者那里获得佣金或票务费用。我们在旅行者预订交易时记录航空交易的收入,因为我们通常不向旅行者提供重要的预订后服务,并且航空公司应支付的款项通常在售票时支付。此外,当我们向旅行者提供预订后服务时,我们通常会记录酒店在住宿期间的代理收入,从而将住宿视为履行我们的履行义务时的住宿。我们代理机构的大部分总预订量与机票预订有关。
•广告模式。在广告模式下,我们通过我们几个基于交易的网站上的各种媒体和广告产品,以及我们拥有多数股权的元搜索网站Trivago,向旅游和非旅游广告商提供潜在的增量流量和交易来源。
截至2022年12月31日的年度,我们的总收入为117亿美元,其中商家、代理商和广告、媒体和其他占66%、26%、aND 8%的t总营收分别为。
我们的Expedia旅行者优惠(ETP)计划为参与计划的酒店提供选择,是根据我们的商家模式(Expedia Collect)预先向Expedia Group付款,还是根据代理模式(Hotel Collect)在入住时在酒店付款。
此外,通过我们的Expedia Group品牌和其他多产品网站,旅行者可以在指定时间内以较低的价格动态组装多个组件旅游套餐,而不是单独预订每个组件。旅行者通常根据套餐总价格选择套餐,或者通过购买一种产品并获得折扣价格来附加其他产品。在套餐和多产品购买中使用商家旅行组件,使我们能够以低于旅游供应商按单个组件收取的价格提供某些旅游产品,而不会影响他们的其他定价模式。此外,我们还提供预先组装的套餐产品,进一步拓宽了我们对旅行者的产品和服务范围。我们预计套餐产品将继续主要使用商家模式进行营销。
市场营销和促销
我们的营销计划旨在建立和维护我们零售品牌的价值,推动流量并最终实现预订,同时优化持续的旅行者获取成本。我们的长期成功和盈利能力取决于我们继续以经济高效的方式维持和增加通过我们的品牌和共享全球平台进行的旅行者交易总数,以及我们吸引回头客和直接来到我们品牌的客户的能力。我们在零售部门的品牌组合中全面管理我们的营销投资,以优化公司的业绩,并根据相对增长机会、预期回报和竞争环境,在逐个市场和客户细分的基础上做出我们认为合适的决定。
我们的营销渠道主要包括通过线上和线下渠道的品牌广告、忠诚度计划、移动应用程序、搜索引擎营销和优化,以及元搜索、社交媒体、我们网站上的直接和/或个性化旅行者沟通,以及通过与我们的旅行者的直接电子邮件沟通。我们的营销计划和计划包括促销优惠,如优惠券,以及季节性或周期性的旅游特别优惠
基于我们的供应商关系的供应商。我们目前的旅行者忠诚度计划包括在Hotels.com全球网站上提供的Hotels.com奖励,在众多品牌销售点上提供的Expedia®奖励,以及在Orbitz.com上提供的Orbitz奖励。2021年,我们宣布计划将我们现有的忠诚度计划统一并扩展为一个名为“One Key”的全球奖励平台,覆盖我们所有的主要品牌,我们预计将于2023年推出。
我们还利用联营营销。我们的几个品牌网站收到了消费者的预订,这些消费者通过附属合作伙伴网站上发布的链接点击了各自的网站。为了换取这种流量,我们向附属合作伙伴支付佣金。
旅行供应商
我们提供各种酒店公司、物业所有者和管理者、大大小小的商业航空公司、汽车租赁公司、邮轮公司、目的地服务提供商和其他旅游合作伙伴的旅游产品和服务。我们寻求与旅游供应商和全球分销系统(“GDS”)合作伙伴建立和维护长期的战略关系。我们业务成功的一个重要组成部分取决于我们维持现有关系以及与旅行供应商和GDS合作伙伴建立新关系的能力。
我们致力于通过一系列创新的、有针对性的商品和促销策略为我们的旅游供应伙伴提供价值,这些策略旨在创造消费者需求和增加他们的收入,同时降低他们的整体营销交易和客户服务成本。我们的战略客户经理和当地酒店市场经理直接与旅游供应商合作,通过我们的销售点优化他们的旅游产品和品牌的曝光率,包括参与我们正在建立的新渠道内基于需求、季节性和活动驱动的促销和试验。
我们开发了专有技术来帮助酒店和替代住宿供应商管理和营销他们的供应,无论这是直接通过我们专有的中央预订工具还是通过第三方渠道管理器。我们的“直接连接”技术允许供应商直接从他们的中央预订系统上传有关可用产品和服务以及价格的信息,并通过我们的消息和聊天平台动态管理预订和旅客需求。营销工具帮助酒店和替代住宿根据他们的需求定制需求,我们的收入管理产品提供定价洞察力。我们还提供“优化分销”产品,帮助酒店供应商通过授权渠道分销批发价。我们的白标网站套装为酒店提供动力,并在供应商自己的网站上进行套餐预订。
VRBO的替代住宿列表服务为我们的供应合作伙伴提供了一套工具,帮助他们管理可用日历、回应客户查询、编辑物业列表的内容,以及提供各种其他服务来管理预订或推动销售增长。
分销合作伙伴。GDSS也被称为计算机预订服务,它提供了一个集中的、全面的旅行供应商内容储存库,比如各种航空公司点对点航班的座位供应和定价。GDS充当旅游供应商和旅行社之间的中间人,允许旅行社预订和预订机票、房间或其他旅游产品。我们与全球分销系统的关系主要与我们的航空业务有关。我们使用Amadeus和Sabre作为我们的GDS细分市场提供商,以确保为我们的旅行者提供尽可能广泛的内容。
竞争
我们的品牌在快速发展和竞争激烈的市场中竞争。我们相信,国际市场对Expedia集团和我们的竞争对手来说是特别大的机会,这些竞争对手希望扩大自己的品牌和业务,以实现全球规模。我们还相信,Expedia集团是少数几家专注于建立一个真正的全球旅游市场的公司之一。我们的竞争越来越激烈,包括以休闲和商务旅行者为目标的线上和线下旅游公司,包括旅行社、旅游运营商、旅游供应商直销网站及其呼叫中心、旅游产品和服务的整合商和批发商、大型在线门户网站和搜索网站、某些旅游元搜索网站、移动旅游应用程序、社交媒体网站,以及传统的消费者电子商务和团购网站。我们在当地、地区、国家和/或国际市场上面对这些竞争对手。在某些情况下,竞争对手向供应商和旅行者提供了更优惠的条款和更好的界面,这使得竞争变得越来越困难。我们还面临着互联网搜索引擎和元搜索网站对客户流量的竞争,这影响了我们的客户获取和营销成本。
零售业。我们从竞争对手中脱颖而出,主要是基于我们用来产生需求的多种渠道、旅游产品供应的质量和广度、我们网站和移动应用程序的产品功能和可用性、价格或促销优惠、客户服务以及线下品牌努力。根据品牌或业务以及相关目标人群的不同,对其中一个或多个因素的重视程度也有所不同。我们面临来自旅游供应商直销网站的日益激烈的竞争。在某些情况下,供应商直接渠道为旅行者提供优势,例如长期的忠诚度计划、免费服务,如Wi-Fi,以及更优惠的定价。我们的网站以众多旅游供应商的旅游产品和服务为特色,允许旅行者在一笔交易中整合多家供应商的产品和服务。我们面对的是
来自航空公司、酒店、另类住宿网站、租车公司、邮轮运营商和其他旅游服务提供商的竞争,无论是单独或共同合作,其中一些是我们网站的供应商。我们的业务通常对竞争格局的变化非常敏感,包括出现新的竞争对手或商业模式,以及供应商整合。
B2B。我们是当今全球B2B旅行领域的领先者之一,为旅行和非旅行垂直领域的广泛客户提供服务,包括公司旅行管理、航空公司、线下旅行社、在线零售商和金融机构。我们面临着来自旅游整合商和旅游产品批发商、其他提供B2B服务的在线旅行社以及其他技术和内容提供商的竞争。我们从B2B竞争对手中脱颖而出,主要是因为我们的全球供应的广度和深度,专注的合作伙伴和旅行者支持,以及通过我们的快速API、白色标签或联合品牌模板产品和Expedia旅游联盟代理计划(TAAP)(一种强大的代理预订工具)提供的市场领先的旅行技术。我们还提供“优化分销”产品,帮助酒店供应商通过授权渠道分销批发价。我们扩大全球供应的广泛工作使我们能够与供应商谈判具有竞争力的价格,并为旅行者提供附加值。我们打算通过增加我们在现有客户中的钱包份额,赢得与新客户的合同,以及推出更多产品和服务来继续增长业务。
知识产权
我们的知识产权和附属权利,包括我们的专利、商标、版权、域名、商业外观、专有技术和商业秘密,是我们业务的重要组成部分。例如,我们在内容、品牌、域名和网站URL、软件代码、专有技术、评级指数、信息数据库、图像、图形和其他支持和构成我们服务的组件中严重依赖我们的知识产权和专有信息。我们通过收购以及与第三方的许可证和内容协议获得了我们的一些知识产权和专有信息。
我们通过注册并依靠我们的使用条款、保密程序和合同条款以及国际、国家、国家和普通法权利来保护我们的知识产权和专有信息。此外,我们与员工和承包商签订保密和发明转让协议,并与其他第三方签订许可和保密协议。尽管采取了这些预防措施,第三方仍有可能在未经授权的情况下复制或以其他方式获取和使用我们的商业秘密或我们的知识产权和专有信息,如果发现这些情况,可能需要采取不确定的法律行动才能纠正。此外,不能保证其他人不会独立和合法地开发基本上类似的物业。
我们通过向国家商标局提交商标申请、保持适当的注册、在适当时获得合同商标权以及在适当时依赖普通法商标权来维持我们的商标组合。我们还分别在我们认为适当和必要的情况下注册版权和域名。我们通过执行计划和使用知识产权许可证来保护我们的商标、版权和域名。在我们运营的每个司法管辖区,商标和知识产权保护可能无法获得或可能无法寻求、充分或有效。合同纠纷或限制可能会影响受私人合同管辖的商标和域名的使用。
我们已经与新成立的专利审查委员会建立了正式的专利计划,以评估我们的创新,并根据情况需要确定申请专利以保护发明和获得专利许可的适当性,我们预计将继续投入更多资源为Expedia集团的创新寻求专利保护。
对于我们的可受版权保护的内容,我们根据数字千年版权法和类似的主机特权法规在全球范围内发布和实施程序,以获得用户上传的照片、文本和其他内容的版权责任豁免。然而,法规之间的差异、对豁免的限制以及适度的努力可能会影响我们声称豁免的能力。
在我们的正常业务过程中,我们可能会不时受到法律诉讼和索赔,包括我们涉嫌侵犯或侵犯第三方的商标、版权、专利和其他知识产权的索赔。此外,未来可能有必要提起诉讼,以执行我们的知识产权,保护我们的商业秘密,或确定其他人要求的专有权的有效性和范围。任何此类诉讼,无论结果或是非曲直,都可能导致巨额成本以及管理和技术资源的转移,其中任何一项都可能对我们的业务造成实质性损害。
监管
我们必须遵守与旅游业、替代住宿业、互联网企业和提供旅行服务相关的法律和法规,包括在各州注册为“旅行销售商”,并遵守某些披露要求和参与州赔偿基金。此外,我们的业务受到美国交通部的监管,必须遵守提供航空运输的各种规则和规定,包括与广告和可达性相关的规定。我们也越来越多地受到新的和不断变化的短期租赁法律和法规的约束,这些法律和法规对财产登记、披露和数据提供提出了额外的要求。
在国际市场上,我们越来越多地受制于适用于这些市场的旅行社或旅行社的法律和条例,包括在一些国家的价格展示要求、许可证和登记要求、强制性担保和旅行赔偿基金缴款、特定行业的增值税制度以及规范提供旅行套餐的法律。例如,欧洲经济共同体理事会关于套餐旅行、套餐度假和套餐旅游的指令对旅游套餐的营销者施加了各种义务,例如对消费者的披露义务,以及对消费者不适当履行套餐的责任,包括供应商失职。此外,我们必须遵守一系列针对在线企业的不断扩大的国际法律和法规,包括欧盟的数字服务法案和DAC7,它们规定了新的信息收集和报告要求,以及回应有关网站内容的询问的义务。
我们还受到世界各地非旅游业特有的消费者保护、隐私和消费者数据、支付、劳工、经济和贸易制裁计划、税收以及反垄断和竞争法律法规的约束。例如,经加州隐私权法案(CPRA)修订的加州消费者隐私法案(CCPA)于2023年1月生效,适用于加利福尼亚州强化的数据保护要求,类似于自2018年以来根据欧盟的一般数据保护条例(GDPR)存在的要求。美国其他五个州也通过了类似的法律,其他一些司法管辖区已经通过或正在讨论数据保护法。这些数据保护/隐私法律增加了合规复杂性、风险和成本。
与前一时期相比,遵守这些法律、规则和法规没有、也不会对我们的资本支出、运营结果和竞争地位产生实质性影响。 然而,某些法律和法规在历史上并未适用于在线旅游公司,因此这些要求未来可能如何与我们的业务相关可能存在不确定性。
人力资本管理
人、企业文化与利益
在Expedia Group,我们的使命是为每个人、任何地方的全球旅行提供动力。我们相信旅行是一股向善的力量,我们致力于让每个人都更容易接近和享受旅行。截至2022年12月31日,我们在50多个国家和地区拥有一支由16,500名员工组成的团队,专注于使用我们广泛的数据和技术来创造令人惊叹的旅行体验。截至2022年12月31日,我们有超过一半的人从事技术工作。
我们的目标是超越关爱我们的人民-通过为他们提供成长和发展的机会,为他们提供激发他们对旅行的热情的福利,以及促进他们福祉的资源。虽然人才竞争非常激烈,尤其是在美国和我们总部所在的西雅图,但我们相信我们提供了一些不同的东西:一个通过旅行加强联系、拓宽视野和弥合分歧的机会。我们知道旅行的力量,也知道通过让每个人都更容易接近旅行,我们可以实现令人惊叹的事情。我们专注于吸引和留住最优秀、最聪明的人才来帮助我们做到这一点。为此,我们提供有竞争力的薪酬、人才发展和培训机会以及差异化的福利,包括医疗保健和退休计划、健康和旅行津贴、员工援助计划、金融教育工具、提供各种孕产和家庭建设建议的全球资源、员工股票购买计划、休假计划、志愿者假期、交通计划、现场医疗和旅行折扣等。
包容性和多样性
为了更好地服务于我们的员工、客户、合作伙伴和社区,我们的目标是建立包容和多样化的工作场所,通过以下举措促进归属感、尊重、发言权和平等机会:
•雇员主导的包容性商业团体侧重于促进与种族、族裔、性取向、军事地位、残疾和性别有关的认识,以及对代表不足的身份的联系;
•旨在识别和减少传统招聘、招聘、人才评估、晋升和营销过程中的偏见和排他性做法的教育方案;
•以技能为基础的招聘和评估程序,旨在限制无意识偏见的影响;
•专注于多元化采购、营销和招聘团队,专注于吸引代表性不足的人才,并在漏斗和面试名单上增加代表性;
•入职计划包括 专注于跨文化意识、盟友技能和我们的包容资源;
•就业和招聘目标是,到2025年底,女性担任50%的领导职务,25%的美国外部雇员来自种族和民族代表性不足的群体;
•薪酬公平性评估工具和额外预算,以确保员工得到公平的补偿;
•直接和方便地使用辅助工具,使有不同需求的人能够在工作中茁壮成长;
•利用员工调查和外部基准来了解基于身份的趋势,制定明确的目标,制定战略,并衡量在增加员工人数、招聘、薪酬、晋升和留住人数不足的员工群体方面的进展情况;以及
•与我们的旅游合作伙伴共同开展的计划,重点关注服务不足的旅行者,推动与包容性和多样性相关的行业参与,并在当地和全球社区促进相关的外展努力。
新冠肺炎回应
在整个新冠肺炎疫情期间,我们的员工一直专注于为旅行者提供积极的体验。在通过加强健康和安全措施重新开放我们的全球办公室后,我们于2022年4月为我们的大部分办公室采用了混合工作模式,旨在最大限度地利用在办公室一起工作所产生的生产力和协作能量,同时保持在家工作的便利性和灵活性。与此同时,我们扩大了福利计划,以支持员工过渡,包括扩大我们的差旅和健康津贴的范围,将家庭办公室费用以及更广泛的心理和情绪健康服务包括在内;提供新的远程健康、健康教育和家庭支持服务;以及使现有资源和服务更容易通过在线渠道获得。
股权所有权和投票权
截至2022年12月31日,Expedia集团流通股约为1.478亿股,Expedia B类普通股流通股约为550万股。Expedia集团股东每股普通股有一票投票权,B类已发行普通股每股有10票投票权。截至2022年12月31日,迪勒先生和迪勒基金会d/b/a迪勒-冯·芙丝汀堡家族基金会(“家族基金会”)--迪勒先生及其某些家族成员担任董事--共同拥有Expedia集团已发行的B类普通股的100%(550万股)(假设将所有B类普通股转换为普通股,则共同拥有Expedia集团已发行普通股的约4%),约占27% 所有Expedia集团普通股和已发行B类普通股的总投票权。我们将迪勒先生和家族基金会持有的Expedia B类普通股称为“B类股”。
关于本公司于2019年收购Liberty Expedia Holdings,Inc.(“Liberty Expedia交易”),本公司与Diller先生签订了第二份经修订和重新签署的治理协议,该协议规定,除有限的例外情况外,B类股的当前或未来持有者不得参与任何涉及本公司流通股或股本投票权至少50%的控制权变更交易,或投票赞成或投标股份。除非此类交易为B类普通股和Expedia Group普通股提供相同的每股对价和对价组合(或选择权)和相同的参与权。在2019年公司股东年会上,公司股东批准了一项修改公司公司注册证书以反映这些限制的提案,该修正案于2019年12月3日生效。
2021年11月2日,关于与Liberty Expedia交易有关的股东诉讼的和解,迪勒先生、其他被告、董事会特别诉讼委员会和公司签订了一项妥协与和解的规定(“和解协议”),规定了某些治理和相关条款,其中包括:(1)迪勒先生辞去公司所有职务之前和之后(“迪勒先生离职”),对迪勒先生的直系亲属在任何时候可以在公司董事会任职的人数进行了具体限制,以及,在迪勒先生离职后,就迪勒先生的直系亲属可能担任的其他职位而言,以及(2)在迪勒先生离职后,(A)对于任何需要公司股东批准的特殊交易和任何未经董事会多数成员支持的董事被提名人的选举,由迪勒先生、他的家人和某些关联方(与迪勒先生和他的家人统称为“迪勒相关人士”)持有或控制的B类股票的投票权百分比将限制在总投票权的20%以内
(B)本公司就迪勒先生或其他迪勒相关人士出售占本公司总投票权10%或以上的B类股份享有优先要约权,及(C)本公司同意就迪勒先生或其他迪勒相关人士出售B类股份提供合理合作。
由于他的所有权权益和投票权,迪勒先生能够影响并可能控制重大的公司行动,包括公司交易,如合并、企业合并或资产处置。
以上摘要全文参考了2022年1月19日生效的和解令全文,以及2022年2月11日提交的公司截至2021年12月31日的财务年度Form 10-K年度报告中分别作为附件99.1和附件99.2提交的2021年11月2日的妥协和和解的规定。
附加信息
公司网站和公开申报文件。我们维护着一个公司网站,网址是www.exposustrroup.com。除非明确说明,否则我们网站上的信息以及我们各种品牌和业务的网站上的信息不会以引用的方式并入本10-K表格年度报告、或美国证券交易委员会的任何其他备案文件中,也不会纳入提供或提交给红杉资本的任何信息中。我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提交给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告,以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案。此外,美国证券交易委员会的网站www.sec.gov包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。除非特别注明,否则以上以10-K表格形式提及的美国证券交易委员会网站上的内容不会以引用方式并入10-K表格中。
《道德守则》。我们已经通过了适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务总监的《董事和高级财务官商业行为和道德守则》(以下简称《道德守则》),是美国证券交易委员会适用规则所定义的“道德守则”。《道德准则》张贴在我们的公司网站上,网址为www.exposustrroup.com/Investors,位于公司治理选项卡下。如果吾等对“道德守则”作出任何实质性修订,或向我们的首席执行官、首席财务官或首席会计官兼财务总监批准任何“道德守则”条文的豁免,包括任何默示放弃,吾等将在该网站上或在提交给美国证券交易委员会的Form 8-K报告中披露修订或放弃的性质。
第I部第1A项。风险因素
您应该仔细考虑与我们公司和我们证券所有权相关的下列风险和不确定因素。如果发生以下任何风险,我们的业务和/或财务业绩可能会受到重大不利影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务和/或财务业绩。
新冠肺炎疫情与旅游业风险
新冠肺炎疫情已经并可能继续对旅游业以及我们的业务、财务业绩和流动资金状况产生重大不利影响。
自2020年初以来,新冠肺炎疫情及其遏制措施严重限制了全球经济活动水平,并对全球旅游业产生了前所未有的影响。 遏制措施包括--在某些情况下仍包括--旅行限制、禁令和建议、社会距离措施、宵禁、在某些地点旅行后的检疫限制、边境关闭“原地避难所”令、要求关闭非必要企业、要求企业确认雇员的疫苗接种状况,以及其他限制措施。
这场大流行对我们的业务、财务表现和流动资金状况产生了一些实质性的不利影响,而且可能会继续下去。例如,在2020年,我们经历了新预订数量的显著减少,取消数量的显著增加,并推动了以旅行者为中心的取消政策的修改。因此,我们经历了退款的显著增加,这导致了实质性的负现金流,对我们的现金余额和整体流动性状况产生了负面影响。大流行还对我们业务所依赖的许多合作伙伴产生了重大不利影响,包括住宿提供商和航空公司,以及广大旅行公众和我们的员工。
此外,这一大流行病在很长一段时间内阻碍了全球经济活动,并可能继续这样做,导致人均收入和可支配收入本已大幅下降的局面继续下去,失业率持续上升或消费者信心下降,所有这些都将大大减少旅行方面的可自由支配支出。
反过来,这可能会对我们的服务需求产生负面影响,并可能导致我们的合作伙伴或我们降低价格或提供激励措施来吸引游客。我们也无法预测新冠肺炎疫情对我们的合作伙伴及其业务和运营的长期影响,也无法预测疫情可能从根本上改变旅游业或消费者习惯的方式。特别是,我们可能需要适应供应商越来越少和不同的旅游业,以及某些类型的旅行的结构性变化。
我们为应对新冠肺炎对我们业务的影响而做出的缓解努力已经或可能继续产生负面影响。例如,为了应对2020年初新冠肺炎的蔓延,我们产生了显著的额外债务并采取了其他行动,包括最终采用混合工作政策,这可能会导致我们的业务中断,降低员工士气和生产率,增加人员流失,以及难以留住和招聘现有和未来的员工,所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
这一大流行的影响的最终程度,包括新冠肺炎随后可能暴发或其新变种以及对此采取的应对措施所造成的影响,将取决于未来的事态发展,这些事态发展仍然高度不确定,目前无法预测。可能会出现我们目前不知道的其他影响和风险。因此,很难准确估计对我们未来收入、经营业绩、现金流、流动性或财务状况的影响,但这些影响已经并可能继续对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和流动性状况在可预见的未来产生重大不利影响。
我们在竞争激烈的全球环境中运营,我们可能无法与当前或未来的竞争对手成功竞争。
我们提供的服务市场竞争激烈。我们的竞争对手既有老牌的,也有新兴的在线和传统旅游相关服务提供商,包括在线旅行社;替代住宿提供商;批发商和旅游运营商;旅游产品供应商(包括酒店、航空公司和汽车租赁公司);搜索引擎和大型在线门户网站;旅游元搜索服务;企业旅行管理服务提供商;移动平台旅行应用;社交媒体网站;电子商务和团购网站;以及旅游业的其他参与者。
在线旅行社和替代住宿提供商。特别是,我们在许多地区面临来自其他在线旅行社和替代住宿的激烈竞争,例如Booking Holdings(通过其Booking.com、Priceline.com和Agoda.com网站)、爱彼迎和携程,其中任何一家都可能为旅行者或供应商提供更优惠的产品,包括定价和供应广度。我们的OTA竞争对手正在日益扩大他们提供的旅游服务范围,全球OTA细分市场继续整合,某些竞争对手正在合并或形成战略合作伙伴关系。爱彼迎、Booking Holdings和其他替代住宿提供商提供了酒店房间的替代选择,并与Expedia Group品牌提供的替代住宿物业展开竞争,其中包括VRBO。替代住宿提供商的持续增长可能会总体上影响整体旅行模式,特别是在促进酒店预订和替代住宿方面,对我们服务的需求。此外,爱彼迎已经,而且类似的提供商可能会越来越多地寻求增加其他旅游服务,如旅游、活动、酒店和机票预订,这些服务中的任何一项都可以在寻求与传统在线旅行社竞争时进一步扩展到旅游市场。
旅行供应商。旅游供应商,如酒店、航空公司和租车公司,可能会以更优惠的条件向直接与他们交易的消费者提供产品和服务。其中许多竞争对手一直在稳步专注于增加自己网站和移动应用程序的在线需求,而不是通过优惠的价格和奖励或忠诚度积分,在供应商自己的网站外预订或首选预订技术,供应商联合建立单一搜索平台和其他策略,将流量直接吸引到供应商网站,从而取代第三方分销商。
搜索引擎和大型在线门户网站。我们还面临着来自谷歌和其他搜索引擎的激烈竞争。如果谷歌继续利用其市场地位,通过其自身的产品或能力,将客户直接推荐给供应商或其他受欢迎的合作伙伴,增加指向我们网站的流量成本,提供在其自己的网站上进行交易的能力,或者通过将自己的产品放在有机搜索结果的顶部来推广自己的竞争产品,这可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
近年来,搜索引擎加大了对收购或推出旅游产品的关注,这些产品提供越来越全面的旅行计划内容和直接预订能力,可与在线旅行社相媲美。例如,谷歌继续为其谷歌旅游、谷歌航班和酒店美国存托股份旅游元搜索产品增加特性和功能。此外,谷歌可能会利用他们收集的用户数据,损害我们和其他在线旅行社的利益。搜索引擎还可能继续扩大其语音和人工智能能力。如果这些行为对我们的搜索流量或获取此类流量的成本产生负面影响,我们的业务和财务表现可能会受到不利影响。
此外,我们的品牌,或我们持有重要所有权地位的品牌,包括Trivago,与这些搜索引擎以及为旅游相关公司提供广告机会的大型互联网门户网站争夺广告收入。竞争可能会导致更高的流量获取成本、我们广告服务的利润率下降、市场份额的丧失、我们网站的客户流量减少以及旅游公司在我们网站上的广告减少。
旅游元搜索网站。旅游元搜索网站,包括Kayak.com(Booking Holdings的子公司)、Trivago(Expedia Group的多数股权子公司)、TripAdvisor、Skyscanner和去哪儿(均为携程的子公司),汇总供应商、旅行社和其他网站的特定行程的旅游搜索结果。此外,一些元搜索网站希望在其网站上添加各种形式的直接或辅助预订功能,与我们的某些品牌直接竞争。如果元搜索网站限制我们在其搜索结果中的参与,或者消费者使用元搜索网站而不是我们的网站来提供旅游服务和预订,我们的流量生成安排可能会受到负面影响,或者我们可能需要增加营销成本以保持份额,这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外,由于我们拥有Trivago的多数股权,我们也更直接地与其他元搜索引擎和内容聚合器竞争广告收入。如果Trivago通过供应商、旅行社和其他网站汇总特定行程的旅游搜索结果的能力受到阻碍,无论是因为它与我们的关系或其他原因,或者如果OTA广告商或供应商选择限制他们在Trivago的元搜索市场的参与,Trivago的业务和我们的运营结果可能会受到不利影响,我们在Trivago的投资可能会受到负面影响。
企业差旅管理服务提供商。凭借我们在GBT的少数股权以及与GBT签订的长期供应协议,我们间接地与在线和传统商务旅行提供商以及商务旅行和费用管理软件和服务供应商展开竞争。我们的品牌也在竞争以吸引无人管理的商务旅客。
移动等平台出行应用。智能手机、平板电脑和家庭助理的需求和功能继续增长和显著改善。如果我们不能为我们的旅游服务提供创新的、用户友好的、功能丰富的移动应用程序和移动响应网站,以及有效的营销和广告,或者如果我们的移动应用程序和移动响应网站不被消费者使用,我们的份额可能会被现有的竞争对手或新进入者抢走,我们未来的增长和运营结果可能会受到不利影响。
应用程序和社交媒体网站。应用程序和社交媒体网站,包括Facebook,继续开发对其网站和移动应用程序中包含的数据的搜索功能,这可能在未来发展为旅行者的替代研究和预订资源,导致额外的竞争。
电子商务和团购网站。包括亚马逊和阿里巴巴在内的传统消费者电子商务平台和团购网站都定期采取措施,将其本地产品扩展到旅游市场。例如,传统的消费者电子商务和团购网站可能会在他们的网站上添加酒店优惠或其他旅游服务。就我们的旅行者使用这些网站的程度而言,这些网站可能会产生额外的竞争,并可能对我们的业务产生负面影响。
旅游业的其他参与者。其他参与者或现有竞争对手可能会开始向旅游业提供或扩展其他服务,与我们向旅行者、我们的旅游业附属公司和合作伙伴或我们的公司客户提供的服务竞争。例如,拼车应用程序与传统租车服务的竞争日益激烈,旅游服务继续激增。随着时间的推移,这些服务中的任何一项都会获得市场份额,这可能会产生额外的竞争,并可能对我们的业务产生负面影响。
总体而言,竞争加剧已经并可能继续导致利润率下降,以及旅行者、交易和品牌认知度的损失,我们不能向您保证,我们将能够成功地与任何当前、新兴和未来的竞争对手竞争,或在可能出现的平台上竞争,或为我们的旅行者提供差异化的产品和服务。来自现有和新兴竞争对手的日益激烈的竞争、新技术的引入以及现有技术的持续扩张,如元搜索和其他搜索引擎技术,可能会迫使我们改变业务模式,这可能会影响我们的财务业绩和流动性。我们的一些竞争对手可能还拥有其他显著的优势,例如更大的财务资源或知名度,更有利的公司结构,或更广泛的全球业务,等等。
旅游业的下滑或中断可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响。
除了新冠肺炎疫情和其他潜在的流行病或与健康相关的事件的影响外,我们的业务和财务表现还受到全球旅游业整体健康状况的影响。可能对整个旅游业特别是我们的业务产生负面影响的因素包括:宏观经济方面的关切,包括经济衰退、政治不稳定和地缘政治冲突(如乌克兰战争)、贸易争端、货币价值的大幅波动、主权债务问题、某些国家的旅行禁令、石油的重大变化。
这些因素包括:价格上涨、航空公司和连锁酒店的持续整合、获得折扣票价机会的减少、旅行罢工或劳工骚乱、劳动力短缺(无论是由于新冠肺炎疫情的影响还是其他原因)、破产或清盘、实际发生或可能发生的恐怖主义事件增加、自然灾害、与旅游相关的事故或由于安全考虑导致飞机停飞,以及签证和移民要求或边境管制政策的变化。
我们的业务对酒店供应、入住率和日均房价(ADR)的波动、航空运力和机票价格的变化以及监管机构征收的税收或附加费也很敏感,所有这些都是我们历史上经历过的。
由于这些事件或担忧及其影响在很大程度上是不可预测的,它们可能会戏剧性地突然影响消费者的旅行行为,并减少需求。需求的减少,取决于其范围和持续时间,加上任何未来影响旅行安全的问题,都可能在短期和长期内对我们的业务、营运资金和财务业绩产生重大和不利的影响。此外,如果发生某些事件,如恶劣天气条件、实际或威胁的恐怖主义活动、战争或与旅行有关的健康事件,大量旅行者的现有旅行计划被打乱,可能会导致大量额外成本,并减少我们的收入,导致流动性受限,特别是如果我们像历史上在恶劣天气条件和与旅行有关的健康事件时所做的那样,通过退还与机票、酒店预订和其他旅游产品和服务相关的价格或费用来缓解受影响的旅行者。
我们的业务依赖于我们与旅游供应商和其他B2B合作伙伴的关系。
我们业务成功的一个重要组成部分取决于我们与旅行供应商(包括替代住宿物业的所有者和经理)、GDS合作伙伴和其他B2B合作伙伴保持和扩大关系的能力。我们很大一部分收入来自与旅行供应商谈判的补偿,特别是通过我们渠道预订的住宿供应商、航空公司和GDS合作伙伴。每年,我们通常都会谈判或重新谈判许多供应商合同。不能保证旅游供应商会选择加入我们的平台,或我们的补偿、库存访问或竞争价格在未来不会进一步减少或取消,或者旅游供应商不会降低其产品或服务的成本(例如,ADR或门票价格);试图实施昂贵的直接连接;对内容收费或以其他方式限制访问内容;提高信用卡手续费或其他服务手续费;未能为我们提供准确的预订信息或采取其他会增加我们运营费用的行动。同样,不能保证我们的其他B2B合作伙伴会选择加入我们的平台,也不能保证我们的报酬不会减少。
任何这些行动或其他类似行动都可能减少我们的收入和利润率,从而对我们的业务和财务表现产生不利影响。
金融风险
我们可能会遇到流动性紧张的情况,无论是由于新冠肺炎疫情还是其他我们无法控制的因素,在必要或合适的时候无法获得资金,这两种情况中的任何一种都可能损害我们的财务状况。
如果我们的流动资金大幅减少,我们可能无法及时偿还债务或租赁,也无法遵守我们合同义务的重大条款。尽管到目前为止,我们来自运营的现金流和可用资本,包括融资交易的收益,已经足以履行义务和承诺,但我们无法预测新冠肺炎疫情及其带来的经济影响在未来会如何影响我们的流动性。我们的负债、可用作贷款或其他债务抵押品的资产,以及市场状况,可能会令我们难以以商业合理的条款筹集额外资本,以应付未来潜在的流动资金需求。
除了新冠肺炎疫情和其他潜在的流行病或健康相关事件的影响外,我们已经、也可能在未来经历商业酒店业务的季节性流动性和资本下降,这在历史上一直是我们运营现金流的重要组成部分,并取决于多个因素,包括商业酒店业务的增长率、消耗而不是产生营运资本的业务的相对增长(如我们的代理酒店和广告业务),以及与供应商的支付条件。如果像新冠肺炎疫情期间那样,我们的商业酒店业务下滑,很可能会对我们的营运资金现金余额、现金流和流动性造成进一步的压力。
我们筹集资金的能力在很大程度上取决于资本和信贷市场的特点以及我们无法控制的流动性因素。由于资本和信贷市场的不确定性,我们不能保证以令人满意的或任何条款提供足够的融资,为投资、收购、股票回购、股息、债务再融资或其他行动提供资金,或保证我们在任何此类融资中的交易对手履行其合同承诺。此外,标准普尔、穆迪投资者服务公司、惠誉或类似评级机构对我们的债务评级的任何下调、我们的财务状况恶化、一般利率水平和信用利差的上升或整体疲软
在信贷市场,可能会增加我们的资金成本(包括评级下调,适用于我们某些未偿还优先票据的利率)。
我们的负债可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
截至2022年12月31日,我们有未偿还的长期债务,不包括本期债务,面值为63亿美元,我们有25亿美元的基本未动用的循环信贷安排。与我们的债务有关的风险包括: | | | | | |
• | 增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性; |
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• | 要求我们将运营现金流的一部分用于偿还债务,从而减少了用于营运资本、资本支出、收购和投资以及其他一般公司用途的现金流; |
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• | 使我们难以对业务的现金流进行最佳的资本化和管理; |
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• | 限制了我们在计划或应对业务和我们经营的市场的变化方面的灵活性; |
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• | 与杠杆率较低的竞争对手相比,我们处于竞争劣势; |
• | 要求我们使用现金和/或发行A类普通股来清偿我们的可转换票据的任何转换义务; |
• | 由于可转换票据中的转换条款,稀释了我们的每股收益;以及 |
• | 限制了我们借入额外资金的能力,或以我们认为可以接受的不受欢迎的利率或条款借入资金。 |
管理我们负债的协议包含各种契约,这些契约可能会限制我们有效经营业务的能力,其中包括限制我们以下能力的契约:
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• | 促使或允许某些子公司借款,并为第三方的债务提供担保或提供其他支持,包括担保; |
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• | 对我们的某些资产授予一定的留置权; |
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• | 进行某些资产出售交易;以及 |
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• | 进行销售和回租交易。 |
此外,我们的循环信贷安排包含杠杆率契约,这实际上限制了我们产生和/或维持债务的能力。
任何未能遵守我们的信贷安排的限制或任何管理我们的其他债务的协议(包括管理我们未偿还优先票据的契约)可能会导致该等协议下的违约事件。这种违约可能允许债权人加速相关债务,这种加速可能会触发其他债务的交叉加速或交叉违约条款。此外,贷款人可能能够终止他们向我们提供进一步资金的任何承诺。此外,我们将来可能需要在正常的业务过程中或在其他方面产生额外的债务。我们的循环信贷安排的条款和管理我们未偿还优先票据的契约允许我们在某些限制的情况下产生额外的债务。如果在目前的债务水平上再增加新的债务,上述风险可能会加剧。
操作风险
我们的业务可能会受到搜索引擎算法和动态变化或其他流量生成安排的负面影响。
我们严重依赖谷歌等互联网搜索引擎,通过购买与旅游相关的关键字和有机搜索,为我们的网站和我们附属公司的网站产生很大一部分流量。搜索引擎经常更新和更改决定用户搜索结果的放置和显示的逻辑,因此指向我们网站和我们附属公司的链接的放置或成本可能会受到负面影响。此外,通过参与按点击付费并在搜索引擎(包括谷歌)和旅游元搜索网站(包括Kayak、TripAdvisor和Trivago)上显示广告活动,大量流量被定向到我们的网站和我们附属公司的网站。这些流量来源的定价和运营动态可能会迅速变化,无论是技术上的还是竞争上的。此外,出于竞争或其他目的,搜索或元搜索引擎可以改变其搜索算法或结果的显示
可能导致网站在搜索查询结果中排在较低位置或禁止参与搜索查询结果。特别是,谷歌在过去和未来可能会继续改变其算法或结果,从而对我们网站、我们附属公司的网站和我们第三方分销合作伙伴的网站的搜索引擎排名(有偿和无偿)产生负面影响,从而对我们的业务和财务表现产生不利影响。谷歌还越来越多地增加了自己的旅游搜索功能和内容,但牺牲了传统的付费列表和有机搜索结果,这可能会继续减少我们网站或我们附属公司网站的流量。如果谷歌或其他搜索或元搜索公司继续采取这些或类似的策略,这不是我们所能控制的,或者我们没有成功地管理我们的付费和非付费搜索策略,我们可能面临网站流量的显著下降和/或与用付费流量取代付费流量相关的成本增加。
我们依赖于我们品牌的价值,维持和提高我们品牌知名度的成本正在增加。
我们在我们的品牌上投入了大量的财力和人力资源,以留住和扩大我们在现有和新兴市场的客户基础。我们预计,维护和提升我们品牌的成本将继续增加,考虑到当前经济的不确定性和不可预测性,我们做出的品牌投资决定可能不会像预期的那样有效,成本也会更高。
近年来,某些在线旅游公司和元搜索网站在全球范围内扩大了线下和数字广告活动,加剧了对语音份额的竞争,我们预计这一活动将在未来继续下去。
我们努力保持和提高消费者对我们品牌的认知度可能不会成功,而且,即使我们在品牌推广方面取得成功,这种努力也可能不具有成本效益,或者不像历史上那样有效,导致直接流量减少和客户获取成本增加。此外,Expedia Group投资组合中一些品牌的品牌推广工作在过去和未来都可能导致营销效率低下,并对我们投资组合中其他品牌的增长率产生负面影响。此外,我们对资源分配的决定,以及选择投资于我们投资组合中的某些品牌的品牌努力,而不投资或减少对我们投资组合中的其他品牌的投资,可能会产生总体的负面财务影响。如果我们不能保持或提高消费者对我们品牌的认识,并以具有成本效益的方式创造需求,可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
我们面临着与支付相关的风险。
付款条例。各种支付方式的处理和接受受制于各种法律、规则、法规、法律解释和监管指导,包括管理跨境和国内资金转移和资金转移、外汇、支付服务和消费者保护的法律、规则、法规和监管指导。如果我们被发现违反了适用的法律或法规,我们可能会受到额外的要求和民事和刑事处罚,或者被迫停止提供某些服务。
此外,对于我们向客户和供应商提供的现有和未来支付选项,我们现在和可能越来越多地受到额外法规和合规要求的约束,包括实施增强的身份验证流程的义务,例如欧洲经济部修订后的支付服务指令(PSD2),该指令于2021年1月1日生效。PSD2实施了新的支付安全标准和强大的客户身份验证(“SCA”),这已经并可能越来越多地增加成功进行支付交易的难度和成本。缺乏行业范围的SCA采用可能会继续增加我们和我们供应商的支付交易的复杂性。
第三方支付服务提供商。我们依赖与第三方服务提供商的协议来处理我们庞大的客户信用卡和借记卡交易,并促进客户从我们的旅游供应商预订旅行服务。一旦发生特定事件,包括我们财务状况的重大不利变化,这些协议可能允许支付处理商扣留我们大量的现金(称为“扣留”),要求我们以其他方式提供相当于提供商已结算但旅行者尚未旅行的部分预订的保证金,或暂停他们的处理服务。我们的一个或多个支付处理商暂停或暂停支付处理服务可能会大大减少我们的流动性。此外,支付处理器提供的软件和服务可能无法满足我们的期望,可能包含错误或漏洞,可能会受到影响,或者会出现中断。这些风险中的任何一个都可能导致我们失去处理支付的能力,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
支付卡网络。支付卡网络,如Visa、万事达卡和美国运通,可以提高他们对访问其网络的每笔交易收取的交换费和评估,并可能对这种交易征收特别费用或评估。我们的某些支付处理商也有权……将任何交换费和评估的增加转嫁给我们,这可能会显著增加我们的成本,从而对我们的财务业绩产生不利影响。
此外,支付卡网络采用了适用于所有处理和接受支付卡的商户的规则和法规,包括支付卡协会操作规则、支付卡行业数据安全标准或PCIDSS。此外,支付卡网络可能会采用新的运营规则,或者解释或重新解释我们或我们的支付处理商可能发现很难甚至不可能遵守的现有规则,或者实施成本高昂的规则。如果我们未能遵守这些规则或要求,或者如果我们的数据安全系统被破坏或破坏,我们可能会失去从客户那里接受信用卡和借记卡支付的能力,或者为其他类型的在线支付提供便利,并对发卡银行的成本负责,受到罚款和更高的交易费用的影响,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们受到与支付相关的欺诈风险的影响。
我们接受使用信用卡和借记卡进行的欺诈性预订或以欺诈方式获得的忠诚度积分,这对我们的运营结果和财务状况产生了负面影响。我们有时会因在我们的网站上接受欺诈预订或其他预订而导致我们的客户对付款产生争议而承担责任,这两者都会导致我们收到的此类预订的付款被取消(称为“退款”)。此外,支付卡网络有关于可接受的按存储容量使用计费比率的规定。因此,我们计算并记录了由此产生的信用卡和借记卡费用返还的津贴。我们发现和打击欺诈计划的能力已经变得越来越普遍和复杂,可能会受到新支付方式的采用、新技术平台的出现和创新(例如历史上随着智能手机、平板电脑和家庭助理的引入而发生的)以及我们的全球扩张(包括进入欺诈活动增加的市场)的负面影响。此外,我们还没有在我们的平台上广泛采用某些保护功能,例如基于移动应用的多因素身份验证或第三方身份验证,这两种方法可能会导致我们平台上的欺诈活动在未来显著增加。
如果我们无法有效打击我们网站或移动应用程序上的欺诈性预订,或者如果我们遇到了更高水平的按存储容量使用计费,我们还可能被处以巨额罚款,更高的交易费或支付卡网络可能会撤销我们对其网络的访问权限,这意味着我们将无法继续接受信用卡支付,这两者中的任何一种都可能对我们的经营业绩和财务状况。
此外,我们可能会受到欺诈性供应商计划的影响。例如,当供应商登录我们的网站时,我们可能无法识别伪造或被盗的供应商凭据,这可能会导致欺诈性预订或未经授权访问我们网站和移动应用程序用户的个人或机密信息。欺诈性的供应商计划也可能导致负面宣传,损害我们的声誉,并可能导致我们网站和移动应用程序的用户对我们的服务质量失去信心。这些事件中的任何一个都会对我们的品牌价值产生负面影响,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们与各种业务合作伙伴密切合作,许多系统和服务依赖第三方,因此可能会受到他们的活动的损害。
我们与业务合作伙伴有许多重要的商业安排,我们依赖第三方服务提供商提供广泛的关键服务,包括外部的、面向客户的服务,如客户支持和预订履行,以及与我们的运营、技术开发和基础设施相关的内部服务。如果这些合作伙伴或服务提供商未能满足我们的要求或法律或法规要求,可能会损害我们的声誉,使我们难以运营业务的某些方面,或使我们为他们的行为承担责任。同样,如果我们的第三方服务提供商之一停止运营,面临财务困境或其他业务中断,我们自己的业务运营可能会遭受成本增加和中断,直到找到或开发出同等的替代方案,任何替代方案都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们的国际业务涉及额外的风险,随着我们业务的全球扩张,我们对这些风险的敞口将会增加。
我们在美国以外的多个司法管辖区开展业务,并打算继续扩大我们的国际业务。有利于当地竞争对手或禁止或限制外资拥有某些业务的法律和商业做法,或者我们未能有效地调整我们的做法、制度、流程和商业模式,以适应我们扩张到的每个国家的旅行者和供应商偏好(以及监管和税收环境),可能会减缓我们的增长,或阻碍我们在某些市场有效竞争的能力。例如,为了在过去和未来可能采用的某些国际市场进行竞争,采用当地首选的支付方式,这增加了我们的成本和欺诈事件。我们经营的某些国际市场的利润率低于更成熟的市场,如果我们从这些市场获得的总收入所占比例随着时间的推移而增长,这可能会对我们的整体利润率产生负面影响。此外,一些国家已经或正在考虑颁布各种法规,如数据本地化法律,这些法规使外国公司在这些市场上的竞争成本高昂或操作困难。
除了本节其他部分概述的风险外,我们的国际业务还面临许多其他风险,包括: | | | | | |
• | 暴露于当地经济或政治不稳定以及受到威胁或实际的恐怖主义行为; |
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• | 遵守与反腐败、反垄断或竞争、经济制裁、数据内容和隐私、消费者保护、就业和劳动法、健康和安全、信息报告以及广告和促销有关的美国和非美国监管法律和要求; |
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• | 合同和知识产权的执法力度较弱; |
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• | 信用卡使用率降低,付款和欺诈风险增加; |
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• | 付款周期较长,催收应收账款困难; |
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• | 当地居民对当地供应商的偏好; |
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• | 对汇回现金、撤回非美国投资、现金余额和收益的限制或不利税收和其他后果,以及对我们在某些国家的业务投资能力的限制; |
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• | 贸易政策或协议的变化限制了我们提供产品和服务的能力,或对我们的产品和服务的需求产生了不利影响; |
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• | 我们支持技术或营销渠道的能力,这些技术或营销渠道可能在特定国际市场上很流行,并被当地竞争对手使用,但对于在世界各地许多市场提供服务的国际公司来说,这些技术或营销渠道是不可扩展的; |
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• | 关于服务和内容责任的不确定性,包括由于当地法律和缺乏先例而产生的不确定性。 |
收购、投资、资产剥离或重大商业安排可能导致运营和财务困难。
我们过去曾收购、投资、剥离或与多家企业达成重大商业安排,我们未来的成功可能部分取决于此类交易,其中任何一笔交易都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。与此类交易相关的可能对我们的业务产生重大影响的某些财务和运营风险包括: | | | | | |
• | 将管理层的注意力或其他资源从我们现有的业务上转移; |
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• | 在融资和完成收购后,现金资源的使用以及债务和或有负债的产生可能会限制我们现金的其他潜在用途,包括股票回购、股息支付和偿还未偿债务; |
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• | 与取得的无形资产有关的摊销费用和其他不利的会计后果,包括或有对价公允价值的变化; |
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• | 在收购过程中产生的预期和意外成本,如果不成功,可能会导致意外的诉讼或监管风险,不利的会计处理,意外的应税增加,失去预期的税收优惠或对我们的业务、经营业绩或财务状况产生其他不利影响; |
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• | 与我们业务和被收购业务的员工、供应商、客户、供应商和附属公司的关系减值; |
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• | 承担被收购公司的已知和未知债务及其他债务和义务; |
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• | 整合或分离被收购或被剥离公司的业务、产品、技术、隐私保护系统、信息系统或人员的困难和费用,包括在剥离的情况下我们对收购公司业绩的依赖; |
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• | 被收购公司未能实现预期的整合协同效应、流量、交易、收入、收益或现金流,或未能留住关键管理层或员工; |
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• | 未能从我们的收购和投资中产生足够的回报,或回报超过资本的其他用途; |
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• | 进入我们没有直接经验的市场或细分市场,导致我们业务的复杂性增加; |
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• | 与投资结构有关的挑战,如在合资企业或其他多数股权投资中可能出现的治理、问责和决策冲突; |
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• | 与补救被收购公司的欺诈、信息安全或其他类似事件相关的成本; |
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• | 因收购而产生的商誉或其他无形资产,如商标或其他知识产权的减值; |
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• | 与被收购公司有关的诉讼或其他索赔相关的费用; |
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• | 为获得政府或监管部门的批准而增加的或意想不到的成本或延误; |
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• | 剥离职能、资产或运营可能会阻碍我们成功运营业务的能力,导致对购买者的责任,或消耗大量资源; |
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• | 被剥离的资产的价值可能超过我们收到的对价; |
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• | 潜在收购者之间对收购目标的竞争加剧,可能导致此类目标的收购价格大幅上升,或以其他方式限制我们完成收购的能力; |
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• | 加强对我们的核心或收购业务的监管审查;以及 |
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• | 对资产剥离、收购或投资或未能完成此类交易的不利市场反应。 |
此外,我们经常严重依赖被收购私营公司的卖方向我们提供的陈述、担保和相关赔偿,包括与知识产权的创造、所有权和权利以及遵守法律和合同要求有关的赔偿。我们未能解决过去或未来收购和投资中遇到的这些风险或其他问题,可能会导致我们无法实现此类收购或投资的预期收益,产生不可预见的债务,并总体上损害我们的业务。
我们依赖于员工的表现,如果我们无法留住、激励或聘用合格的人员,我们的业务将受到损害。
我们的业绩在很大程度上取决于我们员工的才华和努力。我们未来的成功取决于我们继续为我们组织的所有领域识别、聘用、发展、激励和留住高技能人员的能力。几乎在所有类别中,对高素质员工的竞争都很激烈,包括软件工程师、开发人员、产品管理人员、开发人员和其他技术专业人员,以及所有地区。某些公司越来越愿意提供灵活的远程工作政策,这扩大了我们的竞争对手可能吸引人才的候选人库,这也加剧了对人才的竞争。由于其他公司招聘和聘用我们的员工,由于新冠肺炎疫情导致旅游业实际或被认为复苏速度慢于其他行业,以及其他我们无法控制的因素,这种情况可能会在未来继续下去。如果我们不能成功地吸引和留住合格的员工,我们的业务、我们的执行和创新能力、我们的竞争地位和运营结果将受到不利影响。当前劳动力市场竞争激烈,我们吸引和留住关键人才的人事费用正在增加,而且可能会进一步增加,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
此外,我们的董事长兼高级执行官Barry Diller、我们的副董事长兼首席执行官Peter Kern以及我们的差旅领导团队的其他成员的贡献对公司的整体管理至关重要。Expedia集团无法确保能够留住迪勒先生、克恩先生或我们任何其他高级管理层成员或关键员工的服务,他们的流失可能会严重损害我们的业务。我们不维持任何关键人物人寿保险单。
我们可能无法实现我们的战略计划或提高运营效率的努力的部分或全部预期收益,这可能会对我们的业务产生不利影响。
近年来,我们采取了一系列重要的多年战略举措,为我们的旅行者、供应商和商业合作伙伴提供更大的服务和价值。其中最重要的举措在下文第一部分“市场机会和商业战略”下的项目1.业务中作了说明。我们可能没有意识到我们期望从这些和我们的其他战略计划中获得的好处,或者我们的努力可能会由于各种因素而对我们的业务和运营产生负面影响,这些因素包括但不限于意外的延迟、运营或技术挑战,或高于预期的成本或支出。因此,我们的业务运营、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
我们面临着各种各样的交易对手风险。
我们面临着包括金融实体在内的各种交易对手将无法履行职责的风险。这在许多领域造成了风险,包括我们的银行存款和投资、外汇风险管理、保险范围、信用证,以及我们的某些交易、旅行者付款的接收和持有以及随后向旅行供应商汇款的部分付款。在存款方面,截至2022年12月31日,我们在银行存款账户中持有的现金约为38亿美元,定期存款约为1800万美元。此外,持有多数股权的子公司持有约9600万美元现金,持有约2.18亿美元定期存款。在外汇方面,截至2022年12月31日,我们签订了名义价值约为28亿美元的远期合同,其公允价值约为净资产1500万美元。我们使用远期合约来对冲一部分受外币汇率波动影响的风险。在存款期结束或远期合同到期时,交易对手有义务或可能有义务在远期合同的情况下返还我们的资金或支付我们的净结算值。如果这些交易对手中的任何一方清算、宣布破产或以其他方式停止运营,它可能无法履行这些定期存款或远期合同下的义务,我们追回损失或访问或收回我们持有的资产的能力可能会受到交易对手的流动性或管理破产或破产程序的适用法律的限制,通过此类交易对手进行的付款收付将受到严格限制或停止。此外, 对于包括我们的B2B和VRBO合作伙伴在内的非金融合同对手方,我们面临着重大的信用风险和潜在的付款延迟,这可能会因经济低迷而加剧。任何这些风险的实现都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们有外汇风险。
我们面临货币汇率变动(特别是与欧元、英镑、加元、澳元、巴西雷亚尔和瑞士法郎货币相关的汇率变动)的风险敞口,这些汇率重新评估了我们的现金流、货币资产和负债,并将我们的海外子公司的财务业绩换算为美元。特别是,我们面临着与住宿收入波动有关的风险,这些波动是由于从预订时到停留时间的相对货币变动,以及相对汇率变动对跨境旅行的影响,例如从欧洲到美国和美国到欧洲。
根据风险敞口的大小和汇率的相对变动,如果我们选择不对冲或未能有效对冲我们的风险敞口,我们可能会对我们的财务报表和财务状况产生实质性的不利影响。我们在进行套期保值活动时进行了一些估计,在某些情况下包括注销和用外币付款。此外,有效的汇率对冲计划有赖于有效的系统、准确可靠的数据来源、控制和变化管理程序。如果我们的估计与实际结果大不相同,或者如果我们未能采用有效的对冲过程,我们可能会因为我们的对冲活动而经历更大的波动性。
法律和监管风险
我们的替代住宿业务受到法律和监管风险的影响,这可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性的不利影响。
我们的替代住宿业务一直并将继续受到监管发展的影响,这些发展会影响替代住宿行业,以及像我们这样的公司在网上列出这些替代住宿的能力。例如,某些国内和外国司法管辖区已经通过或正在考虑禁止或限制物业所有者和管理人员连续租用某些物业的能力少于30天的法规或条例,或监管平台列出替代住宿的能力,包括禁止上市未经许可的物业。其他国内和外国司法管辖区可能会出台类似的规定。许多房主、共管公寓和社区协会都采取了禁止或限制短期租赁的规定。此外,许多对旅行和住宿公司征收税收或其他义务的法律是在互联网和替代住宿业发展之前制定的,这造成了这些法律被以原本不是有意的方式解释的风险,可能会给物业所有者和经理带来负担,或者以其他方式损害我们的业务。
这些新的和不断发展的监管计划可能会减少我们网站上的列表,并给我们的业务增加重大的合规风险,包括因不合规而被罚款的风险,以及开发新的内部合规系统和流程的巨额内部成本和资源分配。这些义务包括收集关于财产所有者的信息,核实财产的登记状况,不断向政府提供关于短期租房所有者和经营者的信息,以及要求扣缴和向政府报告应税收入。例如,欧盟目前正在考虑的短期租赁法规可能要求我们向各国政府提供有关我们在多个欧盟国家网站上列出的短期租赁的数据。如果其他住宿业主或经营者不提供我们遵守适用法规所需的信息,我们也可能从我们的网站上删除物业。
我们无法消除替代住宿物业的风险,如人身伤害、抢劫或其他伤害,我们也不检查或核实安全,如消防法规遵从性或一氧化碳探测器的存在,这可能会导致根据我们平台上列出的物业发生的事件索赔责任。
我们还经历过这样的情况:我们网站上列出的物业被复制,在我们网站以外预订这些物业的旅行者会被欺诈性地要求付款。在其他情况下,旅行者被要求直接向替代住宿运营商和我们网站之外的其他住宿运营商支付预订我们网站上列出的物业的费用,导致我们的收入损失,并增加了旅行者的欺诈风险。
这些风险可能会对我们的替代住宿业务产生实质性的不利影响,包括影响我们的声誉和品牌,以及我们替代住宿业务的运营结果,这反过来可能对Expedia集团的运营和财务业绩产生重大不利影响。
不遵守现行法律、规则和法规或此类法律、规则和法规的变化以及其他法律不确定性可能会对我们的业务、财务业绩、运营结果或业务增长产生不利影响。
我们的业务和财务表现可能会受到适用于我们和我们业务的现有法律、规则和法规的变化或解释,或适用于我们和我们业务的新法律、规则和法规的颁布的不利影响,包括与旅行和替代住宿许可和上市要求、旅游套餐的提供、互联网和在线商务、互联网广告和价格展示、消费者保护、与提供旅行保险和相关产品有关的许可和法规、反腐败、反垄断和竞争(包括我们关于定价和旅行供应商的合同条款)、经济和贸易制裁、税收、银行、数据安全、支付服务和隐私的提供。例如,与互联网和在线商务有关的法律法规的数量可能会越来越多,可能涉及从互联网检索或通过互联网传输的信息的责任、某些税费的展示、在线编辑和用户生成的内容、用户隐私、行为定位和在线广告、税收、对第三方活动和产品和服务质量的责任,以及我们与在我们网站上列出的旅游供应商的合同关系。此外,一些司法管辖区已经或正在考虑实施限制或可能限制进入市中心和热门目的地的法规,以及影响我们提供住宿的能力,例如通过限制建设新酒店或租用替代住宿。此外,遵守欧洲经济共同体(“EEC”)理事会关于包价旅游、包价度假和包价旅游的指令可能代价高昂且复杂,并可能对我们在欧洲经济共同体提供某些套餐的能力产生不利影响。
同样,美国证券交易委员会、美国司法部(DoJ)和外国资产管制办公室(OFAC)以及外国监管当局继续加大对各行业的经济制裁和贸易法规、反洗钱和反腐败法律的执行力度。随着法规的不断发展和监管监督的不断加强,我们不能保证我们的计划和政策将被所有适用的监管机构视为合规。例如,2019年5月17日,我们与OFAC就2011-2014年间发生的2221笔可能不合规的与古巴有关的旅行交易达成和解协议,我们于2014年自愿向OFAC披露了这些交易。在和解协议方面,我们对我们的经济制裁合规计划和相关控制进行了重大改进。OFAC同意在没有发现任何过错的情况下,免除我们与潜在违规行为有关的所有民事责任。如果我们的控制失败或因其他原因被发现不合规,我们可能会受到金钱损害、民事和刑事金钱处罚、诉讼以及我们的声誉和品牌价值的损害。我们还经常并可能在未来受到监管机构关于遵守经济制裁、消费者保护、竞争、税务和旅游业具体法律法规的询问或法律程序,包括但不限于与旅游业有关的调查和法律程序,特别是酒店与包括Expedia集团在内的在线旅游公司之间合同中的平等条款,以及向消费者提供信息,如第一部分第3项所述。-竞争和消费者事务。如果我们的业务未能遵守这些法律和法规,可能会导致政府机构和/或消费者对我们处以罚款和/或诉讼,如果是实质性的,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
现行税收法律、法规、规章的适用由税务机关负责解释。
国内和国际所得税和非所得税法律、规则和法规对我们的产品和服务的适用取决于相关税务机关的解释。税务机关在解释和执行这些法律、规则和条例方面变得更加积极,导致审计活动和审计评估增加。因此,潜在的税务负担可能会超过我们目前的税收储备。
税务机关已进行调查、提起诉讼和/或征收评估,声称我们被要求征收和/或汇出与我们的旅行便利服务相关的州和当地销售税或使用税、增值税或其他交易税,包括第一部分第3项法律程序中描述的法律程序。
在确定我们的全球纳税义务时,需要判断和估计。在我们的正常业务过程中,有一些计算和交易的最终税收决定是不确定的,或者受到其他方面的解释。税务机关可能不同意我们的税收计算,包括转移定价。吾等相信吾等的税务估计是合理的,但税务审计的最终厘定可能与吾等的历史税务拨备及应计项目有重大差异,在此情况下,吾等可能须承担额外的税务责任,包括利息及罚款,或可能需要在质疑评估的有效性前缴交税款评估,任何这些均可能对吾等的现金流、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会受到税率变化、通过新的美国或国际税法或承担额外税负的影响。
我们未来的税务责任可能会受到税收制度的立法和其他变化,以及我们业务运营结构的变化以及不同税率国家的收入和收益组合的不利影响。由于法律变化的速度和我们业务活动的规模,税收政策或立法举措的任何重大变化都可能对我们的业务、我们需要缴纳的税款、我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
世界各地的税收管辖区将立法努力的重点放在税收改革、透明度、税基侵蚀上,并已经或正在考虑颁布数字服务税,这可能导致不一致的国际税收制度,甚至可能重叠。经济合作与发展组织(经合组织)继续推进与其国际税务规则现代化倡议有关的提案,目标是使参与国实施现代化和统一的国际税务框架,但不能保证这一点会实现。
目前征收税收和其他义务的许多税收法律、规则和法规都是在数字经济增长之前制定的。某些司法管辖区已经颁布了旨在对数字经济和跨国企业征税的立法。如果现有税收法律、规则或法规通过修订或新立法发生变化,结果可能会增加我们的纳税义务和报告义务,包括要求提供有关旅行供应商、客户和我们技术平台上的交易的信息。这些变化的结果可能会对我们的业务或财务业绩产生不利影响,包括如果我们将此类成本转嫁给消费者,对我们产品和服务的需求减少;我们的纳税申报和合规义务的数量和成本增加;或者如果我们决定不在特定司法管辖区开展业务,则限制我们的业务活动范围。
我们卷入了各种法律程序,可能会遇到不利的结果,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们涉及各种法律程序和纠纷,涉及税收、人身伤害、合同、涉嫌侵犯第三方知识产权、反垄断、消费者保护、证券法和其他索赔,包括但不限于第一部分第三项法律程序中描述的法律程序。这些问题可能涉及对大量资金或其他救济的索赔,这些救济可能需要改变我们的业务或运营。对这些行动的辩护一直是,而且很可能继续是既耗时又昂贵的,这些行动的结果无法确切预测。确定未决诉讼的准备金是一个复杂、事实密集的过程,需要重大的法律判断。一个或多个此类诉讼中的不利结果可能会导致大量付款,从而对我们的业务、综合财务状况、运营结果或特定时期的现金流产生不利影响。
我们不能确保我们的知识产权和专有信息受到保护,不会被其他人,包括潜在的竞争对手,以各种形式复制或使用。
我们的网站和移动应用依赖于内容、品牌、商标、域名和技术,其中大部分是专有的。我们依靠美国和其他司法管辖区的商标、域名、版权、商业秘密和专利法、许可和保密协议以及内部政策和程序的组合来建立和保护我们的知识产权。关于我们与第三方的许可协议,我们寻求控制对我们专有信息和知识产权的访问、使用和分发。然而,即使采取了这些预防措施,第三方也可能在未经我们授权的情况下复制或以其他方式获得和使用我们的知识产权或令人困惑的相似商标或域名,或单独开发类似的知识产权。并非在我们提供服务的每个司法管辖区都提供有效的商标、域名、版权、专利和商业秘密保护,监管未经授权使用我们的知识产权的行为既困难又昂贵。我们不能肯定我们所采取的步骤将防止盗用或侵犯知识产权。任何挪用或侵犯我们权利的行为都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,我们可能需要诉诸法院或其他法庭来执行我们的知识产权,保护我们的商业秘密,或确定他人专有权利的有效性和范围。这些程序可能会导致巨额费用以及资源和管理人员注意力的转移。
我们目前从第三方授权将一些技术、内容和品牌整合到我们的网站中。我们
还授权供应商为我们的创意活动提供内容。随着我们继续构建我们的创造性生产工作并引入包含新技术、内容和品牌的新服务,我们可能需要许可更多的技术、内容和品牌。我们不能确定这些技术、内容和品牌许可是否会以商业上合理的条款提供,如果有的话。我们也不能确保从供应商那里获得的内容不会受到第三方的知识产权侵权指控。
技术、信息保护和隐私风险
我们依赖资讯科技来经营业务和保持竞争力,如果我们不能适当地维持或改善我们的资讯科技系统,或使其适应科技发展和行业趋势,我们的业务和营运可能会受到不利影响。
我们在许多业务领域依赖先进的信息技术和系统的使用,包括用于网站和移动应用程序、预订、客户服务、供应商连接、营销、通信、采购、支付、税收和汇款、欺诈检测和管理的技术和系统,我们必须不断改进和升级这些技术和系统。
我们未来的成功还取决于我们是否有能力调整我们的服务和基础设施,以满足快速发展的消费者趋势和需求,同时继续提高我们的服务的性能、功能和可靠性,以应对竞争激烈的服务和产品。云计算、替代平台和移动计算设备的持续增长、可能能够优化使用云计算或用于此类平台的产品、服务或战略的小众竞争对手的出现,以及其他技术变革,包括新的设备、服务和家庭助理,以及正在开发的技术,已经并将继续需要新的昂贵的投资。过渡到这些新技术可能会对我们提供的资源和服务造成干扰,并可能增加我们对第三方服务提供商的依赖。
我们多年来一直致力于将产品、数据存储和处理、我们消费者和附属站点的关键部分以及后台应用程序功能迁移到新的技术平台,并显著提高我们对公共云计算服务的利用率,例如亚马逊网络服务(AWS),使我们能够提高转化率,更快地创新,实现更好的搜索引擎优化,并改善我们的网站销售和交易处理能力,以及其他预期的好处。这样的实施和系统改进在过去和将来可能会比最初预期的更耗时和更昂贵,而用于这些努力的资源过去已经并可能在未来对我们开发新网站功能的能力产生不利影响。我们可能无法按计划成功迁移和改进我们的技术,或者我们可能无法从任何此类计划中获得预期的好处,因此,我们的业务,包括客户关系、声誉和运营,可能会受到实质性的不利影响。
我们的信息系统中的系统中断、安全漏洞和意外中断可能会损害我们的业务。
犯罪组织、黑客活动家、外国政府和恐怖分子发动网络安全相关攻击的风险持续存在。由于我们技术基础设施和整体运营的规模和规模,我们系统中存在的漏洞可能导致未经授权访问机密数据,包括我们自己的专有数据、我们合作伙伴的数据或我们客户的个人数据,包括支付数据。此外,鉴于我们业务的性质,如果合作伙伴也遭遇入侵,客户个人和支付数据也可能在合作伙伴系统内被不适当地访问。
此外,我们继续遇到各种形式的未遂外部攻击,包括勒索软件、帐户接管、网络钓鱼和拒绝服务攻击。随着这些情况的持续,成功的攻击可能会导致严重的网络安全事件,从而影响我们的关键行动。成功的攻击有可能损害我们的声誉,增加成本,并导致监管审查或罚款。
随着我们继续将遗留系统迁移到较新的信息技术系统,我们增加了系统中断的风险。我们已经经历并可能在未来经历系统中断,使部分或全部这些系统不可用,或阻止我们有效地履行订单或向第三方提供服务。我们的内部系统或我们所依赖的第三方系统-包括数据中心的多个主机托管提供商、应用程序托管的云计算提供商和网络接入提供商-以及网络访问或此类系统的性能下降的重大中断、中断或延迟,将削弱我们处理交易的能力,降低我们为客户提供的服务质量,损害我们的声誉和品牌,增加我们的成本和/或造成损失。我们还面临与我们维护远程工作数据和硬件安全的能力相关的风险。
不能保证我们的后备系统或应急计划将在任何情况下维持我们运营或业务流程的关键方面。尽管我们已经采取措施保护我们的某些设施和
如果发生任何此类事件,都可能导致系统中断、延迟和关键数据丢失,并可能使我们在很长一段时间内无法向我们的旅客和/或第三方提供服务。
此外,由于我们将平台功能的关键部分迁移到AWS,我们现在依赖AWS服务的可用性,任何影响AWS基础设施和可用性的事件都可能对我们平台的可用性和我们为客户提供服务的能力产生不利影响,这反过来可能损害我们在现有和潜在客户中的声誉,使我们承担责任,导致巨额补救成本,导致我们失去客户,或以其他方式损害我们的业务、财务状况或运营结果。我们还可能因使用替代主机源或采取其他措施来准备或应对危及我们使用的AWS服务的事件而产生巨额成本。
我们处理、存储和使用客户、供应商和员工的个人、财务和其他数据,这使我们面临可能因未能遵守政府法规和其他法律义务而产生的风险,以及与未能保护此类数据免受未经授权的使用、盗窃或破坏相关的诉讼和声誉风险。
关于客户和员工个人、财务和其他数据的存储、共享、使用、处理、披露和保护,有许多法律,其范围正在变化,受到不同解释的影响,可能在国家之间不一致或与其他规则冲突。我们努力遵守与隐私和数据保护相关的所有适用法律、政策、法律义务和行业行为准则。然而,这些义务的解释和适用可能在不同的司法管辖区之间不一致,并可能与其他规则或我们企业的做法相冲突。
我们或我们的服务提供商未能或被认为未能遵守与隐私相关的法律义务或任何安全妥协,导致此类数据被未经授权使用、窃取或破坏,都可能导致收入的重大损失,因为这可能对我们的声誉和品牌、我们留住客户或吸引新客户的能力产生不利影响,并可能扰乱我们的业务和计划。由于网络安全相关隐私事件而发生数据事件的风险仍然存在。
此外,此类事件可能导致违反适用的美国和国际法、政府执法行动以及消费者或证券诉讼。
我们受到隐私法规的约束,遵守这些法规可能会带来巨大的合规负担。
全球隐私问题的监管框架目前正在变化,并可能在可预见的未来保持不变。最近,在互联网上运营的公司收集、使用、存储、传输和安全个人信息的做法受到了越来越多的公众审查。包括加利福尼亚州在内的美国几个州已经通过了全面的隐私立法,或正在考虑制定隐私立法。此外,2018年5月在欧盟生效的一般数据保护条例(GDPR)要求公司执行并保持遵守有关处理个人数据的法规。GDPR法规的执行和对不遵守规定的罚款继续增加,预计未来还会有相当数量的其他司法管辖区颁布类似的隐私法规。随着更多司法管辖区制定隐私法规和法律,我们将面临更高的合规成本和如何解释此类法律的不确定性。尽管我们已经并预计将继续投入大量资源来遵守GDPR和其他隐私法律法规,但法规的数量和种类与我们的多产品、多品牌、全球业务相结合,可能会导致合规失败。未能满足这些法律和法规的任何要求可能会导致重大处罚或法律责任、负面宣传和/或我们的声誉受损,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
环境、社会和治理风险
迪勒先生可能被视为实益拥有Expedia集团已发行投票权的约27%的股份。
截至2022年12月31日,迪勒先生可能被视为实益拥有Expedia集团已发行的B类普通股,约占Expedia集团所有普通股和B类已发行普通股总投票权的27%。未来,如果迪勒通过公开市场购买或其他方式增持Expedia Group普通股,或者Expedia Group回购Expedia Group普通股,他在Expedia Group的持股比例可能会增加。
迪勒先生还现任Expedia集团董事会主席和Expedia集团高级管理人员。Expedia集团修订和重述的公司注册证书规定,董事长必须在整个董事会至少80%的成员投赞成票的情况下才能在无故情况下被免职,这一规定不得
未经至少(1)整个董事会80%的投票权和(2)Expedia集团已发行的有表决权证券的80%投票权的批准,对Expedia Group的未偿还投票权证券进行修订、更改、更改或废除,或采用与之不一致的任何条款,作为一个类别一起投票。
由于迪勒先生的所有权权益和投票权,迪勒先生能够影响并可能控制重大的公司行动,包括公司交易,如合并、企业合并或资产处置。此外,在未来,B类股的另一个持有者可能会凭借B类股的所有权权益而拥有这样的影响力。这种集中的所有权状况可能会阻止其他公司发起任何可能有利于Expedia Group股东的潜在合并、收购或其他控制权变更交易。
Expedia集团管理层和董事与IAC的管理层和董事之间可能会产生实际或潜在的利益冲突。
迪勒先生担任我们的董事会主席和高级管理人员,同时保留他作为IAC/InterActiveCorp(简称IAC)董事会主席和高级管理人员的职位。克林顿女士和冯·芙丝汀宝先生都是Expedia集团和IAC的董事会成员。当面临可能影响IAC和Expedia集团的决策时,这些重叠的关系可能会造成或似乎产生董事或高级管理人员的潜在利益冲突。特别是迪勒先生还可能在两家公司之间的时间分配方面面临利益冲突。
我们修订和重述的公司注册证书规定,Expedia集团的高级管理人员或董事如果同时是IAC的高级管理人员或董事,则不会因为任何此类个人将公司机会转给IAC而不是Expedia Group,或因为该高管或董事将公司机会转给IAC而没有向Expedia Group交流有关公司机会的事实,而对Expedia集团或其股东违反任何受信责任承担责任。这一企业机会条款可能会加剧公司之间的利益冲突风险,因为该条款实际上保护了重叠的董事/高管在董事或高管选择将企业机会导向IAC而不是Expedia Group的情况下违反受托责任的责任。
更多地关注我们的环境、社会和治理(“ESG”)责任已经并可能继续导致额外的成本和风险,并可能对我们的声誉、员工保留率以及客户和合作伙伴与我们做生意的意愿产生不利影响。
机构、个人和其他投资者、代理咨询服务、监管当局、消费者、员工和其他利益攸关方越来越关注公司的ESG做法,包括气候变化、多样性、公平和包容性、人力资本管理、数据隐私和安全、供应链(包括人权问题)等。这些不断变化的利益相关者期望以及我们回应和管理这些问题的努力和能力,提供这些问题的最新情况,以及建立和实现适当的目标、承诺和指标,带来了许多运营、监管、声誉、财务、法律和其他风险和影响,其中任何风险和影响都可能超出我们的控制范围,或可能对我们的业务产生实质性的不利影响,包括我们的声誉和股票价格。我们在这一领域的努力可能会导致成本大幅增加,但可能无法满足投资者或其他利益相关者的期望和不断变化的标准或监管要求,这可能会对我们的财务业绩、我们的声誉、我们吸引或留住员工的能力、我们作为服务提供商、投资或业务合作伙伴的吸引力产生负面影响,或者使我们面临政府执法行动、私人诉讼以及股东或利益相关者的诉讼。
气候变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的企业也可能受到气候变化直接和间接影响的负面影响。直接影响可能包括因更频繁或更严重的风暴、飓风、洪水、海平面上升、缺水、干旱和野火而中断旅行和我们的业务。间接影响可能包括我们可能无法成功适应的消费者偏好的显著变化,或者由于人们普遍认为旅行是对环境的损害而对我们的业务造成的普遍损害。这些以及其他与气候变化相关的影响可能会在短期、中期和长期对我们的业务产生重大不利影响。此外,与新出现的法律和报告要求有关的会计标准和与气候有关的披露存在不确定性,遵守新出现的条例的相关成本可能会很高。
与我们股票所有权相关的风险
我们的股票价格波动很大。
我们普通股的市场价格波动很大,可能会继续受到广泛波动的影响,以应对本项目1A所述的风险,以及: | | | | | |
• | 我们的经营和财务结果以及我们的同行公司的季度变化; |
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• | 经营业绩和财务业绩与证券分析师和投资者的预期不同,包括未能实现投资回报或关键举措; |
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• | 我们的资本或治理结构的变化; |
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• | 回购我们的普通股; |
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• | Trivago的股价或市场估值的变化,Trivago是我们的多数股权上市子公司,其股价也非常不稳定; |
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• | 设备和平台技术以及搜索行业动态的变化,如关键字定价和流量,或对我们的网站产生流量的能力产生负面影响的其他变化; |
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• | 我们或我们的竞争对手宣布重大合同、收购、资产剥离、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺以及技术创新、新服务或促销和折扣活动; |
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• | 将我们的可转换债券转换为普通股所造成的摊薄; |
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• | 失去主要的旅行供应商,如航空公司、酒店或汽车租赁连锁店; |
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• | 我们在增加市场份额方面的努力不成功;以及 |
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• | 股票市场总体上的价格和成交量波动。 |
我们股价的波动也可能降低我们对某些投资者的吸引力,和/或招致我们普通股或债务工具的投机性交易。
第一部1B项。未解决的员工意见
没有。
第一部分第二项。属性
我们的公司总部位于华盛顿州西雅图,办公面积约为65万平方英尺。
此外,根据到期日至2038年5月的租约,我们在全球不同城市和地点租赁了约230万平方英尺的办公空间,其中约86.5万平方英尺用于国内业务,140万平方英尺用于国际业务。
第一部分第三项。法律诉讼
在正常业务过程中,Expedia集团及其子公司是涉及财产、人身伤害、合同、涉嫌侵犯第三方知识产权的法律程序和索赔的当事人,以及其他法定和普通法索赔。在这类案件中可以追回的金额可能受到保险范围的限制。
美国证券交易委员会规则要求描述与注册人业务有关的重大待决法律程序(普通的例行诉讼除外),并建议如果诉讼程序主要涉及不超过注册人及其附属公司合并后流动资产10%的金额(不包括利息和费用)的损害赔偿索赔,则通常无需描述。在管理层的判决中,本公司及其附属公司正在抗辩的未决诉讼事项,包括下文所述的事项,均未涉及或可能涉及该金额。下文描述的诉讼事项涉及我们的股东可能特别感兴趣的问题或索赔,无论这些事项中的任何事项是否对我们的财务状况或基于美国证券交易委员会规则规定的标准的运营结果具有实质性影响。
与占用及其他税项有关的诉讼
美国多个司法管辖区已对在线旅游公司提起诉讼,其中包括Expedia Group公司,如Hotels.com、Expedia、Hotwire、Orbitz和HomeAway,声称此类旅游公司未能征收和/或缴纳税款(例如入住税、商业特权税、消费税、销售税等),以及相关索赔,如不当得利、归还、转换和违反消费者保护法,并寻求金钱(包括税收、利息和罚款)、禁令和/或声明性救济。此外,我们可能会提出投诉
对各州、县和市政府的纳税评估提出异议,这些评估试图要求在线旅游公司,包括Expedia集团的某些公司,追溯性或前瞻性地或两者兼而有之地征收和汇出某些税款。此外,某些司法管辖区可能会要求我们在对任何此类评估提出异议之前缴纳税款。这一要求通常被称为“付费游戏”。缴交这些款项并不表示我们承认我们须缴交这类税款,即使缴交了这类税款,我们仍会继续竭力维护我们的立场。
个别州、市和县提起的诉讼
阿肯色州派恩布拉夫诉讼。2009年9月,松崖广告和推广委员会和杰斐逊县对包括Expedia、Hotels.com、Hotwire和Orbitz在内的多家在线旅游公司提起了可能的集体诉讼,指控被告未能根据酒店税收入住税条例征收和/或缴纳税款。2018年2月,初审法院批准了原告关于纳税责任问题简易判决的动议,驳回了被告关于纳税责任问题的简易判决动议。这件事目前正在初审法院就损害赔偿问题待决。
密西西比州诉讼。2011年12月,密西西比州对包括Expedia、Hotels.com、Hotwire和Orbitz在内的多家在线旅游公司提起诉讼,指控它们作出宣告性判决、禁令救济、违反州销售税法规和当地法规、违反《消费者保护法》(后来被驳回)、转换、不当得利、推定信托、金钱所得和合资企业责任。2018年10月,初审法院批准了密西西比州关于责任问题即决判决的动议,之后案件在初审法院进入损害赔偿阶段。在2021年7月12日的终审判决中,初审法院裁定被告在线旅游公司对州和地方销售税和利息负有责任,并要求被告承担处罚责任。就最终判决向密西西比州最高法院提出的上诉仍在审理中。
亚利桑那州城市诉讼。2013年,亚利桑那州12个城市针对Expedia、Hotels.com、Hotwire和Orbitz等在线旅游公司发布了纳税评估。在线旅游公司提出了抗议,并请愿要求重新确定评估。2014年5月28日,市税务听证官批准了在线旅游公司的抗议,并命令各城市取消评估。这些城市向亚利桑那州税务法院提出上诉,该法院部分批准了这些城市的即决判决动议,并在2016年4月部分驳回了这一动议。这件事目前正在亚利桑那州税务法院就损害赔偿问题待决。双方于2020年就损害赔偿问题提出了即决判决的交叉动议。2021年12月17日,税务法院部分准予当事人动议,部分驳回当事人动议。2022年1月3日,原告提出动议,要求重新考虑税务法院于2022年3月1日批准的2021年12月17日裁决的一部分。双方就除图森市提出的索赔外的所有索赔达成和解,2022年7月25日,法院驳回了这些索赔,从而结束了有关这些索赔的案件。双方提出了关于图森市索赔的简易判决的交叉动议,并于2022年11月16日,税务法院做出了有利于图森市的裁决。税务法院于2023年1月18日做出最终判决,Expedia被告于2023年1月30日对该判决提出上诉通知。这一上诉仍在审理中。
路易斯安那州/新奥尔良市诉讼。2016年8月,路易斯安那州税务局和新奥尔良市向路易斯安那州法院提起诉讼,起诉包括Expedia、Hotels.com、Hotwire、Orbitz和Egencia在内的多家在线旅游公司。起诉书指控的指控包括宣告性判决、违反州和市税法、不公平贸易做法、违反受托责任以及强加建设性信任。2022年1月26日,被告根据路易斯安那州上诉法院最近在杰斐逊·帕里什诉讼中的裁决提交了一项动议,要求重新考虑法院先前驳回他们的即决判决动议和对诉状的判决动议。2022年3月3日,法院部分批准了这项动议,部分驳回了它。该案于4月5日开庭审理,2022年4月13日结案。2022年5月19日,初审法院宣布了有利于Expedia被告的裁决,认为他们对原告没有纳税义务。原告已经提交了上诉通知,他们的上诉仍在审理中。
克拉克县,内华达州诉讼。2021年5月14日,内华达州克拉克县向州法院提起诉讼,起诉多家在线旅游公司,其中包括Expedia、Hotels.com、Orbitz、Travelscape和Hotwire等多家Expedia集团公司。起诉书称,被告未能遵守州和当地的暂住税法规,以及对转换、违反受托责任、不当得利、欺诈和违反内华达州欺诈性贸易行为法案的索赔。原告声称寻求补偿性和惩罚性损害赔偿、宣告性救济和施加建设性信任。此案被移交给联邦地区法院。2021年9月13日,被告提出动议,驳回普通法和内华达州欺骗性贸易做法法案的指控。2022年8月12日,地区法院驳回了内华达州欺骗性贸易实践索赔,但驳回了驳回普通法索赔的动议。2022年5月16日,被告提交了一项动议,要求对所有索赔进行即决判决,该动议仍悬而未决。
此外,HomeAway是以下诉讼程序的一方:
贾斯珀县开发区#1,德克萨斯州诉讼。2020年8月17日,贾斯珀县开发区1号向德克萨斯州法院提起诉讼,起诉Expedia和HomeAway。起诉书声称对宣告性判决、损害赔偿和会计进行了索赔。双方已达成暂定和解协议。
南卡罗来纳州查尔斯顿市诉讼。2021年4月9日,南卡罗来纳州的9家地方政府实体向州巡回法院提起诉讼,起诉HomeAway,Inc.和其他许多度假租赁上市公司。起诉书称,被告没有按照当地某些住宿税和营业执照条例的要求向原告登记,并将税款和营业执照费用汇给原告。起诉书进一步指控违反了南卡罗来纳州不公平贸易行为法。原告声称寻求宣告性和禁制令救济、法律核算和损害赔偿。2021年5月27日,原告提交了修改后的起诉书,增加了五个地方政府实体作为原告。2021年9月24日,原告提交了一项动议,要求允许提起第二次修订后的起诉书,其中包括增加两个地方政府实体作为原告(这将使原告总数达到16人)。法院于2022年3月25日批准了这项动议。2022年8月15日,HomeAway.com,Inc.提交了一项动议,要求驳回南卡罗来纳州不公平贸易做法法案、合同承诺、声明救济和禁令救济诉因,并回答了剩余的诉因。法院已安排在2023年2月14日就HomeAway,Inc.和其他被告的动议进行辩论。
审计通知书或评税通知书
在不同时期,本公司还收到来自各州、县、直辖市和其他地方税务管辖区的审计或纳税评估通知,涉及其在州和地方税(如占有税、商业特权税、消费税、销售税等)方面可能承担的义务。
非税诉讼及其他法律诉讼
推定的集体诉讼
以色列推定的集体诉讼(Silis)。在2016年9月左右,以色列特拉维夫地区法院对Hotels.com提起了一起推定的集体诉讼。原告一般指控Hotels.com在向以色列消费者展示的定价显示器中没有计算和显示增值税费用,从而以各种方式违反了以色列消费者保护法。 原告提出了一项要求等级认证的动议,但Hotels.com对此表示反对。2023年1月,各方原则上同意达成和解。
以色列推定的集体诉讼(Ze‘ev)。在2018年1月左右,以色列罗德市地区法院对包括Expedia,Inc.和Hotels.com在内的多家在线旅游公司提起了可能的集体诉讼。原告一般声称,被告限制酒店价格竞争,违反了以色列消费法。原告提出了一项要求等级认证的动议,但遭到被告的反对。
其他法律程序
赫尔姆斯-伯顿诉讼。各方提出了一些申诉,指控违反了《古巴自由和民主团结法》第三章,也称为《赫尔姆斯-伯顿法案》。2022年8月18日,第三巡回法院确认驳回原告在格伦行动,从而结束这一问题。2022年11月11日,第十一巡回法院推翻了驳回原告在德尔瓦莱物质。目前,美国佛罗里达州南区地区法院正在审理五起案件,特拉华州地区有两起案件正在审理中。
巴黎市政厅诉讼。2021年1月28日,巴黎市政厅对HomeAway UK Ltd.(“HomeAway UK”)提起诉讼,指控HomeAway UK未能遵守有关共享2019年和2020年供应商预订数据的规定。2022年3月30日就此事举行了听证会。在……上面 2022年11月30日,法院做出了有利于Homeaway UK的裁决,驳回了所有索赔。2023年1月12日,巴黎市政厅对这一决定提出上诉。这一上诉仍悬而未决。
竞争和消费者事务
在过去的几年里,在线旅游业已经成为各国竞争主管部门(“NCA”)调查的对象,特别是在欧洲。
与住宿提供商的合同条款有关的事项
Expedia集团公司正在或已经参与了NCA的多项调查,这些调查主要涉及Expedia集团实体与住宿提供商之间的合同中的某些平等条款(有时也称为“最惠国”或“最惠国”条款)是否反竞争。
2015年,Expedia集团的公司自愿放弃了与欧洲酒店合作伙伴协议中的某些费率、条件和可用性平价条款,导致欧洲大多数NCA结束了调查。然而,某些相关事项仍在进行中,包括德国联邦卡特尔办公室提起的案件。 法国、奥地利、意大利、比利时和葡萄牙的立法机构也通过了国内反平价条款立法,我们认为这些条款在每一个案例中都违反了欧盟和各国的法律原则。 2022年12月,瑞士还通过了在瑞士采取价格平价行动的立法。
欧洲以外的一些NCA也对各自领土内的酒店和在线旅游公司(包括Expedia Group公司)之间的合同中的合同平等条款展开了调查或询问。在其中一些司法管辖区,包括澳大利亚、巴西、香港、韩国、日本和新西兰,Expedia集团公司在与各自司法管辖区的酒店合作伙伴达成的协议中放弃了某些房价、条件和可获得性平价条款,从而解决了这些担忧。
与网上市场有关的事宜
欧洲(包括英国竞争和市场管理局)、澳大利亚和其他地方的监管机构也进行了市场研究、查询或调查,与我们的某些英国和欧盟面向消费者的网站上的信息呈现有关。我们已同意提供某些自愿承诺,以消除监管当局的担忧。
在适用的情况下,我们正在配合监管机构进行上述调查,但我们无法预测此类行动将对我们的业务、行业实践或更广泛的在线商务产生什么影响(如果有的话)。
第一部分第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第二部分第5项注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市,股票代码为“EXPE”。我们的B类普通股没有上市,也没有成熟的公开交易市场。截至2023年1月27日,我们的普通股约有2,444名登记持有人,我们普通股在纳斯达克上的收盘价为116.18美元。截至2023年1月27日,我们所有的B类普通股由Expedia集团和迪勒基金会d/b/a迪勒-冯芙丝汀宝家族基金会董事长兼高级管理人员迪勒先生持有。
股利政策
在2022年至2021年期间,我们继续暂停季度普通股股息。2021年,我们为A系列优先股支付了6700万美元(或A系列优先股每股74.96美元)的股息。
目前,我们预计不会宣布普通股的股息。宣布和支付未来股息(如有)由董事会酌情决定,并将取决于(其中包括)我们的经营结果、现金需求和盈余、财务状况、股份稀释管理、法律风险、税收政策、与研发有关的资本要求、投资和收购、对我们商业模式的挑战以及董事会可能认为相关的其他因素。此外,我们的信贷协议限制了我们在某些情况下支付现金股息的能力。
股权证券的未登记销售
在截至2022年12月31日的季度内,我们没有根据未经登记的交易发行或出售任何普通股或其他股本证券,这是基于豁免修订后的1933年证券法的登记要求。
发行人购买股票证券
2018年4月,董事会和执行委员会根据董事会的授权,批准回购至多1500万股我们普通股的流通股,并于2019年12月批准回购至多2000万股我们的普通股。2022年第四季回购活动摘要如下:
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期间 | | 总人数 购入的股份 | | 平均价格 按股支付 | | 总人数 股票 购买方式为 公开的一部分 宣布 计划或 节目 | | 极大值 数量 分享 可能还会是 购得 根据计划或 节目 |
| | (以千为单位,预计每股数据) |
October 1-31, 2022 | | 495 | | | $ | 95.65 | | | | 495 | | | 21,276 | |
2022年11月1日至30日 | | 1,223 | | | | 97.54 | | | | 1,223 | | | | 20,053 | |
2022年12月1日至31日 | | 1,959 | | | | 92.20 | | | | 1,959 | | | | 18,094 | |
总计 | | 3,677 | | | | | | 3,677 | | | | |
性能比较图
该图表显示了Expedia Group普通股、纳斯达克综合指数、RDG(研究数据集团)互联网综合指数和标准普尔500指数的五年累计总回报(以股息再投资为基础计算)的比较。该图假设在2017年12月31日对上述各项各投资100美元。图表中显示的股价表现并不一定预示着未来的价格表现。
第二部分第6项。 已保留
第二部分第7项管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
概述
Expedia集团的使命是为每个人、任何地方的全球旅行提供动力。我们相信旅行是一股向善的力量。旅行是一种基本的人类体验,它可以加强联系,开阔眼界,弥合分歧。我们帮助减少旅行障碍,使旅行变得更容易、更愉快、更容易实现和更容易到达。我们为全球客户和合作伙伴带来触手可及的世界。我们利用我们广泛的消费品牌组合中的供应组合、平台和技术能力,为我们的业务合作伙伴提供解决方案,使旅行者能够高效地研究、计划、预订和体验旅行。我们提供由众多住宿物业、航空公司、汽车租赁公司、活动和体验提供商、邮轮公司、另类住宿物业所有者和经理以及其他旅游产品和服务公司提供的独立和套餐旅游服务。我们还通过我们网站上的各种媒体和广告产品,向旅游和非旅游广告商提供潜在的增量流量和交易来源。有关我们的品牌组合的更多信息,请参阅第一部分,第1项,商业,标题为“市场机会和商业战略”中的披露。
本表格10-K的这一部分一般讨论截至2022年和2021年12月31日的年度项目,以及2022年和2021年之间的年度比较。未包括在本10-K表中的截至2020年12月31日的年度讨论项目以及2021年与2020年的同比比较可在公司截至2021年12月31日的10-K表年度报告的第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。此部分中的所有百分比均以实际的未四舍五入的数字计算。
趋势
新冠肺炎疫情以及遏制病毒的措施,包括政府旅行限制和检疫命令,对全球旅游业产生了前所未有的影响,对我们的业务、财务业绩和财务状况产生了实质性和负面影响。随着新冠肺炎更温和的变异株的进化,多种疫苗加强剂的推出,以及人们对该病毒的日益熟悉,许多与新冠肺炎相关的旅行限制已经取消,世界各国重新开放了边境,允许境外旅行。
然而,我们注意到,复苏是不均衡的,不同地区的复苏速度不同。尽管有积极的发展,但新冠肺炎的整个持续时间和总影响仍然不确定,因此很难预测未来对旅游业,尤其是我们的业务会产生什么影响。
最近,美国和全球经济中的通胀和其他宏观经济压力,如利率上升、美元升值、能源价格波动和通胀压力,导致宏观经济环境日益复杂。由于上述趋势的影响,我们未来的经营业绩可能会受到波动,特别是在短期内。广泛、持续的负面经济影响可能会给我们的供应商、业务和服务合作伙伴带来压力,从而增加信用损失和服务水平或其他中断的风险。
此外,更多与健康有关的事件、政治不稳定、地缘政治冲突、恐怖主义行为、货币价值大幅波动、通货膨胀持续上升、主权债务问题和自然灾害,都是未来可能对旅游业产生负面影响的其他事件的例子。
尽管有这些因素,我们看到了旅游需求的健康复苏,这一需求仍然强劲,这可归因于一些因素,包括新冠肺炎疫情被压抑的需求,以及消费者将旅行和体验支出置于其他可自由支配支出之上。
我们还执行了旨在简化组织和提高效率的成本节约计划,与2019年第四季度的退出率相比,到2021年实现了远期年化运行率固定成本节省7亿至7.5亿美元,以及2019年数量水平的可变成本节省超过2亿美元。我们还相信,我们已经提高了我们的营销效率,并继续评估其他机会,以提高效率和改善整个公司的运营效率。由于这些举措以及旅行预订量几乎完全复苏,我们的调整后EBITDA利润率、盈利能力和运营现金流的增长超过了历史水平。
欲了解有关Expedia集团业务战略的更多信息,请参阅第一部分“业务”中“市场机会和业务战略”的披露。
在线旅游
互联网使用量的增加和对互联网的熟悉继续推动在线旅行支出渗透率的快速增长。美国和西欧市场的在线渗透率较高,拉丁美洲和东欧地区等一些新兴市场的在线渗透率落后于这些地区。新兴市场的在线渗透率通过新冠肺炎疫情有所增加,并预计将继续增长,这为我们的业务提供了一个有吸引力的增长机会,同时也吸引了许多竞争对手在线旅游。这场比赛
近年来,竞争加剧,预计在可预见的未来,该行业仍将保持高度竞争力。除了在线旅行社的增长,我们还看到谷歌等搜索引擎公司对在线旅游行业的兴趣与日俱增,这表现在产品的持续增强,以及在搜索结果中优先考虑其自己的AdWords和元搜索产品,如谷歌酒店美国存托股份和谷歌航班。与传统在线旅行社公司相比,诸如Kayak.com(Booking Holdings所有)、Trivago(Expedia Group拥有多数股权)以及TripAdvisor等“元搜索”公司等竞争对手推出了与传统在线旅行社公司不同的功能、定价和内容,以及各种形式的直接或辅助预订工具。此外,航空公司和住宿公司正在积极寻求直接在线分销其产品和服务。此外,随着网络的普及,“分享经济”越来越受欢迎,这对旅游和住宿行业产生了直接影响。爱彼迎、VRBO和Booking.com等企业已经脱颖而出,成为领头羊,为市场带来了增量的替代住宿和度假租赁库存。其他竞争对手已经出现,包括度假租赁物业管理公司,如Vacasa,它们除了在爱彼迎、VRBO和Booking.com上上市外,还运营着自己的预订网站,预计其在全球住宿市场的比例将继续增长。此外,传统的消费者电商通过在其网站上添加酒店优惠来扩大其本地服务。最近,拼车应用优步通过与其他出行提供商的合作,在其应用程序中添加了交通和体验服务。
在线旅游行业还看到了替代商业模式的发展,旅行者和供应商在付款时间上的变化,在某些情况下,这给历史上的商业模式带来了压力。特别是,代理式酒店模式在欧洲得到了迅速采用。Expedia Group通过仅限代理商的合同以及我们的混合ETP计划,为我们的酒店供应合作伙伴提供商家(Expedia Collect)和代理商(Hotel Collect)酒店服务,该计划允许旅行者选择是在预订时向Expedia Group付款,还是在入住时向酒店付款。
2022年,我们开始将我们的战略从主要专注于交易,主要专注于通过绩效渠道获取客户,转变为通过将更多营销支出分配给我们的忠诚度计划、付费应用下载和品牌知名度来与我们的客户建立直接关系。虽然我们维持着一个庞大的消费品牌组合,但我们将大部分营销努力放在了我们的三个核心消费品牌上:Expedia、Hotels.com和VRBO。
更多细节见第一部分,项目1A,风险因素--“我们依赖我们品牌的价值,维持和提高我们品牌知名度的成本正在增加”和“我们的国际业务涉及额外的风险,随着我们的业务在全球扩张,我们对这些风险的敞口将会增加。”
住宿
住宿既包括酒店住宿,也包括替代住宿。2022年,住宿占我们全球总收入的比例为76%。由于新冠肺炎疫情对旅游需求的影响,住宿间夜量在2022年增长了29%,相比之下,2021年增长了35%,2020年下降了55%。Expedia Group的客房ADR在2020年增长了3%,2021年增长了20%,2022年增长了7%。在过去的几年里,与大流行前相比,我们的住宿业务的ADR显著增加,这是由更广泛的行业趋势、向VRBO的组合转变以及ADR较高的地理位置推动的。VRBO比酒店有更高的ADR,由于在这些时期更快的恢复和转向替代住宿,VRBO在客房夜晚中所占的比例更高。
截至2022年12月31日,我们的全球住宿市场约有300万家可用住宿物业,其中包括通过VRBO列出的200多万个在线可预订替代住宿,以及通过我们的其他品牌提供的约900,000家酒店和替代住宿。
酒店。我们的大部分收入来自酒店预订的便利化(独立预订和套餐预订)。近年来,我们与酒店供应合作伙伴的关系和整体经济大体稳定。随着我们继续扩大我们全球酒店产品的广度和深度,在某些情况下,我们根据当地市场条件减少了在不同地区的经济。这些影响是由于旨在通过更快的整体客房夜间增长来推动更大的全球规模和规模的具体举措。此外,越来越多的促销活动,如日益增长的忠诚度计划、折扣和优惠券,在某些情况下导致了每晚客房收入和盈利能力的下降。
由于我们的酒店供应商协议通常是以百分比为基础进行谈判的,因此ADR的任何增加或减少都会影响我们每晚客房收入。根据Smith Travel Research(STR)的数据,2022年被压抑的强劲需求和高昂的运营成本推动美国酒店业ADR比2019年增加了14%。未来,我们可以看到宏观经济因素影响酒店ADR趋势,包括通胀和利率上升导致的生活成本上升。其他可能导致ADR放缓的因素包括酒店供应的增长和替代住宿库存的增加。此外,尽管全球酒店业仍然非常分散,但连锁酒店和所有权集团之间的酒店空间已经出现了整合。与此同时,某些连锁酒店一直专注于推动直接预订
通过在自己的网站和移动应用程序上发布比第三方网站上提供的价格更低的广告,以及诸如忠诚度计划、增加或独家提供的产品和免费福利等激励措施,他们可以在自己的网站和移动应用程序上获得更多优惠。
另一种住宿方式。随着我们在2015年12月收购了VRBO(前身为HomeAway)及其所有品牌,我们扩展到了快速增长的替代住宿市场。VRBO是这一市场的领导者,专门从事独特的全屋库存,主要是在北美休闲市场,这对Expedia集团来说是一个有吸引力的增长机会。
VRBO已经从基于列表的分类广告模式过渡到在线交易模式,该模式针对旅行者和房主和物业经理合作伙伴进行优化,目标是通过在营销以及产品和技术方面的投资来增加货币化和推动增长。VRBO为房东提供基于订阅的列表或按预订付费的服务模式。它还从预订的旅行者服务费中获得收入。
空气
与其他旅行类似,航空公司经历了被压抑的需求激增,但由于人员短缺、供应链中断和燃料成本上涨,它们的运力一直在下降。根据航空公司报告公司(ARC)的数据,2022年,航空公司运力的减少和高昂的运营成本推动美国国内平均机票价格比大流行前上涨了约10%。虽然2022年的航空预订量比2021年有所改善,但我们的航空业务继续落后于住宿预订量,仍低于2019年的水平。
此外,随着航空公司合并、某些供应协议续签,以及我们继续增加航空公司以确保在新市场覆盖当地,我们可能会遇到航空报酬方面的压力。
2022年机票数量增长了8%,2021年增长了43%,而2020年下降了63%。2022年,AIR占我们全球总收入的百分比为3%。
广告与媒体
我们的广告和媒体业务主要来自领先的酒店元搜索网站Trivago和Expedia Group Media Solutions产生的收入,后者负责为我们的全球在线旅游品牌创造广告收入。2022年,我们创造了7.77亿美元的广告和媒体收入,比2021年增长了29%,占我们全球总收入的7%。
自从新冠肺炎面世以来,包括我们自己在内的在线旅行社已经减少了Trivago的营销支出。作为回应,Trivago减少了自己的营销支出,并降低了运营成本,以保持盈利能力。我们预计Trivago在未来将继续面临收入压力。
季节性
我们一般都会遇到旅游服务需求的季节性波动。例如,传统的休闲旅游预订量通常是前三个季度最高的,因为旅行者计划和预订他们的春夏寒假旅行。第四季度的预订量通常会减少。由于我们大多数旅行服务的收入,包括商家和代理酒店,都是在旅行发生时确认的,而不是在预订时确认的,因此我们的酒店业务的收入通常会延迟几周的预订,而我们的替代住宿业务的收入可能会延迟几个月或更长时间。从历史上看,VRBO在今年第一季度的季节性预订量较高,相关住宿发生在夏季旅游高峰期。我们的可变收入成本和直接销售和营销成本的性质(我们通常意识到这一点与预订量更接近)以及我们的固定成本更稳定的性质,加剧了季节性收入对收入的影响。因此,在合并的基础上,收入和收入通常在第一季度最低,在第三季度最高。
我们B2B部门、国际业务、广告业务的增长或我们产品组合的变化等,也可能影响未来季节性的典型趋势。从2020年到2022年初,新冠肺炎上显著增加的取消订单和减少的预订量扰乱了我们关于预订量、收入、利润和现金流的典型季节性模式,但总体上已经恢复到历史的季节性。
关键会计政策和估算
关键会计政策和估计是我们认为在编制我们的综合财务报表时非常重要的政策,因为它们要求我们在应用这些政策时使用判断和估计。本公司根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制综合财务报表及附注。编制综合财务报表及附注时,我们须作出估计及假设,以影响截至综合财务报表日期的已呈报资产及负债额、或有资产及负债披露,以及报告期内的收入及开支。
我们根据历史经验(如适用)以及我们认为在当时情况下合理的其他假设作出估计。在不同的假设或条件下,实际结果可能与我们的估计不同。
我们认为,在编制综合财务报表时,需要对某些关键估计作出重大判断。在下列情况下,我们认为会计估计是至关重要的:
•它要求我们做出假设,因为当时没有信息,或者它包括了我们在进行估计时高度不确定的事项;以及
•我们可以选择的估计的变化或不同的估计可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。
有关这些政策的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注2--重要会计政策。我们在下面讨论关于我们的关键会计估计的性质和理由的信息。
关于某些商人收入的会计处理
我们根据我们预计供应商将收取的金额来计提某些商家收入的成本。在某些情况下,当供应商以低于我们应计成本的价格向我们开具发票时,当我们根据历史经验确定我们不可能需要向供应商付款时,我们通常会在拖欠六个月的净收入内减少供应商的应付账款和供应商成本。由于酒店账单实践的变化或旅行者行为的变化,实际收入可能会高于或低于估计的金额。
递延忠诚奖励
我们目前为我们的旅行者提供某些内部管理的旅行者忠诚度计划,例如我们的Hotels.com奖励计划、Expedia奖励计划和Orbitz奖励计划。Hotels.com Rewards为旅行者提供在任何Hotels.com合作伙伴酒店住宿一晚的免费服务,如果旅行者入住10晚,则受某些限制。Expedia奖励使参与的旅行者能够在各种品牌Expedia网站上进行的所有酒店、航班、套餐和活动中获得积分。Orbitz Rewards允许旅行者在机票、酒店和度假套餐中赚取Orbitz Rewards的货币Oruck,并在未来预订世界各地的各种酒店时立即兑换这些Oruck。2021年,我们宣布计划将我们现有的忠诚度计划统一并扩展为一个名为“One Key”的全球奖励平台,覆盖我们所有的主要品牌,我们预计将于2023年推出。随着旅行者向免费旅游产品积累积分,我们推迟了赚取的积分的相对独立销售价格,扣除预期的中断,作为合并资产负债表上递延商家预订中的递延忠诚度奖励。为了估计所有忠诚度计划可以兑换积分的基础服务的独立销售价格,我们使用了调整后的市场评估方法,并考虑了旅行者预期的兑换价值。然后,我们根据我们成员账户中的历史活动以及统计建模技术来估计不会兑换的奖励数量。当我们履行了与积分有关的业绩义务时,即当以忠诚度奖励购买的旅行服务得到满足时,收入才被确认。由于许多因素,标的服务的实际独立售价和最终赎回率都可能与我们的估计大不相同。, 包括奖励价值的波动、产品利用和与历史成员行为的背离。
商誉的可回收性与无限期和无限期无形资产
商誉。我们自10月1日起每年对减值商誉进行评估,如果事件和情况表明减值可能已经发生,则评估的频率更高。在2020年间,由于新冠肺炎相关的重大动荡,我们得出结论,存在足够的指标需要我们进行多次中期减值评估。在评估减值商誉时,我们通常会进行量化评估,并将报告单位的公允价值与账面价值进行比较,如果适用,我们会根据报告单位的账面金额超过其公允价值的部分记录减值费用。定期,我们可能会选择在进行定量分析之前进行定性评估,以确定商誉的公允价值是否更有可能减值。
我们对报告单位公允价值的计量一般基于对未来贴现现金流现值的综合分析和市场估值方法,但我们独立的上市子公司除外,Trivago是一家在纳斯达克全球精选市场上市的独立公司。贴现现金流量模型根据我们预期报告单位未来产生的现金流量现值,显示报告单位的公允价值。我们在贴现现金流模型中的重要估计包括:我们的加权平均资本成本;我们业务的长期增长率和盈利能力;以及营运资本效应。市场估值法是指根据本公司与同类行业的可比上市公司的比较而得出的业务公允价值。我们在市场方法模型中的重要估计包括确定
具有可比业务因素(例如规模、增长、盈利能力、风险及投资回报)并评估可比收入及营运收入倍数的同类公司,在估计报告单位的公允价值时,均须按公允价值计算。Trivago报告单位的公允价值估计是以Trivago的股价为基础的,这是一级投入,并根据估计的控制溢价进行了调整。
我们认为,加权使用贴现现金流和市场法是确定我们报告单位公允价值的最佳方法,因为这是旅游和互联网行业最常用的估值方法;如果单独使用,这两种模型的混合使用可以补偿与任何一种模型相关的固有风险。
除如上所述计量我们的报告单位的公允价值外,我们还考虑我们的报告单位的合并账面价值和公允价值相对于公司截至评估日期的权益加债务的总公允价值。我们的权益价值假设我们的完全摊薄市值,使用估值日的股价或估值日前后一系列日期的平均股价,加上基于可比公司的可观察交易的估计收购溢价。债务价值基于回购债务预计支付的最高价值,该价值可以是公允价值、本金或本金加上溢价,具体取决于每种债务工具的条款。
无限期-活着的无形资产。我们使用特许权使用费救济法对主要由商号和商标组成的无限期无形资产的公允价值进行计量。这种方法假定商号和商标具有价值,只要它们的所有人免除了为从它们获得的利益支付使用费的义务。这种方法要求我们估计相关品牌的未来收入、适当的特许权使用费费率和加权平均资本成本。
固定存在的无形资产。当事件或环境变化显示长期资产或资产组的账面价值可能无法收回时,我们将审查长期资产或资产组的账面价值。需要进行减值评估的因素包括资产使用范围或方式的重大不利变化、可能影响资产价值的法律因素或商业环境的重大不利变化、或资产可见市值的显著下降等。若该等事实显示潜在减值,我们会评估资产组别的可收回程度,方法是确定该资产组别的账面价值是否超过该资产组别主要资产剩余经济年期内因使用及最终处置该等资产而预期产生的预计未贴现现金流量总和。如果回收测试显示资产组的账面价值不可收回,我们将使用适当的估值方法估计资产组的公允价值,这通常包括对贴现现金流的估计。任何减值将按资产组账面值与其估计公允价值之间的差额计量。
使用不同的估计或假设来确定我们的商誉、无限期和无限期无形资产的公允价值可能会导致这些资产的不同价值,从而可能导致减值,或者在确认减值期间可能导致重大不同的减值费用。
关于我们在2022年、2021年和2020年记录的商誉和无形资产减值的其他信息,请参阅合并财务报表附注中的附注3-公允价值计量。
所得税
我们用负债法记录所得税。递延税项资产和负债反映我们对账面和税务目的资产和负债账面价值和负债账面金额之间暂时差异的未来税务后果的估计。我们根据财务报表和所得税报告在会计方法和时间上的差异来确定递延所得税。因此,我们根据预期在实现相关收入和支出项目时生效的已制定税率,为每个暂时性差异确定递延税项资产或负债。
在评估我们的递延税项资产未来变现的可能性时,我们会考虑很多因素,包括我们在司法管辖区的近期盈利经验、对未来应课税收入的预期、可供我们作税务申报用途的结转期,以及其他相关因素。我们可以建立估值准备金,以将递延税项资产减少到我们认为更有可能变现的金额。由于我们的业务性质、未来所得税法的变化、税收分享协议或我们的实际经营结果与预期经营结果之间的差异所产生的内在复杂性,我们做出某些判断和估计。因此,实际所得税可能与这些估计值有很大差异。所有递延所得税在我们的综合资产负债表上都被归类为长期所得税。
我们根据评估确认和衡量标准的两步过程来考虑不确定的税收状况。第一步是评估税务机关在审查后是否更有可能维持税务立场,包括根据该立场的技术是非曲直解决任何上诉或诉讼。如果税收状况符合更多
在与税务机关结算时可能实现的超过50%的税收优惠部分在财务报表中确认,这一比例很可能不符合标准。这些税务头寸的最终清算额可能大于或少于所记录的负债。
其他长期负债
各种法律和税收或有事项。我们记录负债,以应对与我们已经或可能受到税务机关质疑的商业和税务头寸相关的潜在风险。此外,我们还记录与法律程序和诉讼有关的责任。这些负债在付款可能性很大且金额可以合理估计时入账。所需责任的确定是基于对每个单独的税务问题或法律程序的分析,并考虑到不利判决的可能性和可能的损失范围。此外,我们的分析可能基于与外部法律顾问的讨论。这些潜在的税务风险和法律程序的最终解决方案可能大于或低于所记录的负债。
入住税和其他税。一些州和地方对酒店住宿或其他旅行服务的使用或入住征收税收(如暂住税、房租税、销售税和/或商业特权税)。一般来说,酒店根据支付给酒店的税率征收税款,并将这些税款汇给不同的税务机关。当客户通过我们的旅行社预订房间时,我们向客户收取退税费用,并支付给酒店。我们通过将酒店提供给我们的适用税率与酒店同意消费者出租房间所收取的金额相结合来计算退税费用。在大多数司法管辖区,我们不收取或汇出税款,也不向酒店经营者支付我们保留的客户付款部分的税款。一些司法管辖区质疑我们在这方面的做法。虽然适用的税务规定在不同的司法管辖区有所不同,但我们一般认为我们不需要缴纳此类税款。少数几个征税管辖区也对我们的某些公司提出了类似的索赔,要求其支付替代住宿物业所有者收取的租金金额的税款或我们服务的税款。我们是旅行者和租住替代住宿物业的当事人之间的中间人,我们认为同样不需要缴纳此类税款。我们正与不同司法管辖区的税务机关商讨,以解决这些问题。一些税务机关提起诉讼或征收税款,声称我们需要征缴税款。目前还不能确定所有司法管辖区的最终解决方案。某些司法管辖区可能会要求我们在对任何此类评估提出异议之前,支付纳税评估,包括入住率和其他交易性税收评估。
我们已根据适用的会计原则,并根据所有当前事实和情况,为可能解决与酒店入住率和其他税务诉讼有关的前期和本期问题建立了准备金。各种因素可能影响负债数额(过去和未来),这些因素包括但不限于,最终提出索赔并在评估这种附加税或谈判和解时占上风的司法管辖区所代表的收入的数量和数额,以及对相关法规的修改。
我们注意到,美国有1万多个征税司法管辖区,分析每个司法管辖区的法规、法规以及司法和行政裁决是不可行的。相反,我们已经获得了州和地方税务专家关于某些州和地方司法管辖区税法的建议,这些税法占我们酒店收入的很大一部分。征收这些税的许多法规都是在互联网和电子商务出现之前制定的。某些司法管辖区已经制定了立法,其他司法管辖区也可能颁布立法,对方便预订酒店或替代住宿的企业征收税收。我们继续与有关税务机关和立法者合作,明确我们在新的和正在出现的法律法规下的义务。我们将继续密切关注这一问题,并提供更多信息,并根据事态发展需要调整储备水平。此外,我们的某些业务涉及与税务有关的诉讼,这在第一部分第三项法律程序中进行了讨论。
新会计公告
关于新会计声明的讨论,见合并财务报表附注中的附注2--重要会计政策。
入住税和其他税
我们目前参与了八起由州、市和县提起或针对州、市和县提起的诉讼,涉及酒店入住率和其他税收的支付问题。我们继续积极地为这些诉讼辩护。关于这些事项中的主要索赔,我们认为相关的法规和/或条例不适用于我们或我们提供的服务,即便利旅行计划和预订,因此,我们不欠所声称的税款。我们认为,有争议的法规和条例一般对拥有、经营或控制酒店(或类似业务)或提供酒店房间或类似住宿的实体征收入住税和其他税。
关于这些法律程序和其他法律程序的更多信息和其他最新动态,见第一部分,第3项,法律程序。
我们已根据适用的会计原则并根据所有当前事实和情况,为可能解决与酒店入住率和其他税务诉讼相关的问题设立了准备金,截至2022年12月31日为4400万美元,截至2021年12月31日为5000万美元。
某些司法管辖区,包括但不限于纽约州、新泽西州、北卡罗来纳州、明尼苏达州、俄勒冈州、罗德岛州、马里兰州、宾夕法尼亚州、夏威夷、爱荷华州、马萨诸塞州、亚利桑那州、威斯康星州、爱达荷州、阿肯色州、印第安纳州、缅因州、内布拉斯加州、佛蒙特州、密西西比州、弗吉尼亚州、纽约市和哥伦比亚特区,已经立法寻求对在线旅游公司服务征税,作为酒店和/或其他住宿和/或汽车租赁的销售额或其他税收的一部分。此外,在某些司法管辖区,我们签订了自愿征收协议,根据该协议,我们同意自愿向州和/或地方税务管辖区征收和汇出税款。我们目前正在向多个司法管辖区汇款,包括但不限于纽约州、新泽西州、南卡罗来纳州、北卡罗来纳州、明尼苏达州、佐治亚州、怀俄明州、西弗吉尼亚州、俄勒冈州、罗德岛州、蒙大拿州、马里兰州、肯塔基州、缅因州、宾夕法尼亚州、夏威夷、爱荷华州、马萨诸塞州、亚利桑那州、威斯康星州、爱达荷州、阿肯色州、印第安纳州、内布拉斯加州、佛蒙特州、科罗拉多州、密西西比州、弗吉尼亚州、纽约市和哥伦比亚特区,以及某些其他司法管辖区。
付费游戏
某些司法管辖区可能会声称,我们在被允许对条例的适用性提出异议或提起诉讼之前,必须缴纳任何已评税的税款。这种有争议的预付税款被称为“付费游戏”。缴交这些款项并不表示我们承认我们须缴交这类税款,即使缴交了这类税款,我们仍会继续竭力维护我们的立场。如果我们在支付游戏费用的诉讼中获胜,收取费用的司法管辖区将被要求偿还这些金额,还可能被要求支付利息。然而,任何重大的按需付费或诉讼损失都可能对我们的流动性产生负面影响。
其他司法管辖区。我们还在向不同的税务机关进行询问或审计的不同阶段,其中一些当局,包括洛杉矶市关于酒店入住税的询问或审计,可能会在法庭上对不利的询问或审计结果提出付费要求。
细分市场
我们有以下可报告的细分市场:零售、B2B和Trivago。我们的零售部门通过各种消费品牌为我们的全球客户提供全方位的旅游和广告服务,其中包括:美国的Expedia.com和Hotels.com以及世界各地的本地化Expedia和Hotels.com网站、VRBO、Orbitz、TraVelity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com和CarRentals.com。我们的B2B部门由Expedia Partner Solutions和Egencia组成,Expedia Partner Solutions提供自有品牌和联合品牌产品,通过第三方公司品牌网站向旅行者提供旅行服务,Egencia是一家全方位服务的旅行管理公司,为企业及其企业客户提供旅行服务。我们的Trivago部门的广告收入主要来自从其酒店元搜索网站向在线旅游公司和旅游服务提供商发送推荐。
运营指标
我们的运营结果受到某些指标的影响,例如总预订量和收入利润率,我们认为这些指标对于了解和评估我们是必要的。总预订量通常是为代理和商户交易预订的交易的零售总额,在预订时记录,反映旅行者应支付的旅行总价格,包括税、费和其他费用,并因取消和退款而减少。收入利润率定义为收入占总预订量的百分比。
总预订量和收入利润率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (百万美元) | | | | |
总预订量 | | | | | | | | | |
总预订量 | $ | 95,049 | | | $ | 72,425 | | | $ | 36,796 | | | 31 | % | | 97 | % |
收入利润率(1) | 12.3 | % | | 11.9 | % | | 14.1 | % | | | | |
___________________________________
(1)Trivago由不同于我们基于交易的网站的酒店元搜索业务组成,没有相关的总预订量或收入利润率。然而,Trivago的第三方收入包括在用于计算总收入利润率的收入中。
与2021年相比,2022年的总预订量增长了31%,原因是住宿、航空和其他旅游产品的总预订量随着旅行需求的持续复苏而增长。
由于我们住宿业务利润率的提高,2022年的收入利润率高于2021年。
经营成果
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (百万美元) | | | | |
按细分市场划分的收入 | | | | | | | | | |
零售 | $ | 8,741 | | | $ | 6,821 | | | $ | 3,993 | | | 28 | % | | 71 | % |
B2B | 2,546 | | | 1,460 | | | 942 | | | 74 | % | | 55 | % |
Trivago(第三方收入) | 380 | | | 317 | | | 205 | | | 20 | % | | 54 | % |
企业(BodyBuilding.com) | — | | | — | | | 59 | | | 不适用 | | 不适用 |
总收入 | $ | 11,667 | | | $ | 8,598 | | | $ | 5,199 | | | 36 | % | | 65 | % |
与总预订量的增长类似,2022年的收入比2021年增长了36%,所有细分市场的增长都反映了旅行需求的持续改善。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (百万美元) | | | | |
按服务类型划分的收入 | | | | | | | | | |
住宿 | $ | 8,905 | | | $ | 6,449 | | | $ | 4,051 | | | 38 | % | | 59 | % |
空气 | 362 | | | 254 | | | 105 | | | 43 | % | | 141 | % |
广告和媒体(1) | 777 | | | 603 | | | 405 | | | 29 | % | | 49 | % |
其他 | 1,623 | | | 1,292 | | | 638 | | | 25 | % | | 103 | % |
总收入 | $ | 11,667 | | | $ | 8,598 | | | $ | 5,199 | | | 36 | % | | 65 | % |
___________________________________
(1)包括Trivago和我们基于交易的网站的第三方收入。
住宿收入在2022年增长了38%,住宿间夜量增长了29%,住宿ADR增长了7%。
2022年机票收入增长43%,主要原因是机票销售增长8%,每张机票收入增长32%,主要原因是平均机票价格上涨30%,以及国际机票组合的增加。
2022年,由于Expedia Group Media Solutions和Trivago的增长,广告和媒体收入增长了29%。所有其他收入,包括汽车租赁、保险、目的地服务、与我们的商务旅行业务相关的手续费收入(通过2021年11月Egencia的出售),在2022年增长了25%,这得益于旅行保险产品和汽车的增长。
除了上述细分市场和产品收入讨论外,我们的收入按业务模式如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (百万美元) | | | | |
按业务模式划分的收入 | | | | | | | | | |
商家 | $ | 7,762 | | | $ | 5,537 | | | $ | 3,261 | | | 40 | % | | 70 | % |
代理处 | 2,994 | | | 2,307 | | | 1,267 | | | 30 | % | | 82 | % |
广告、媒体和其他 | 911 | | | 754 | | | 671 | | | 21 | % | | 12 | % |
总收入 | $ | 11,667 | | | $ | 8,598 | | | $ | 5,199 | | | 36 | % | | 65 | % |
2022年商户收入的增长主要是由于住宿间夜量的增加以及商户另类住宿收入和旅行保险收入的增加推动了商户酒店收入的增加。
2022年代理收入的增加主要是由于代理酒店、机票和替代住宿的增加。
与2021年相比,广告、媒体和其他业务在2022年增长了21%,这主要是由于广告收入的增加。
收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (百万美元) | | | | |
直接成本 | $ | 1,353 | | | $ | 1,118 | | | $ | 1,148 | | | 21 | % | | (3) | % |
人员和管理费用 | 304 | | | 404 | | | 501 | | | (25) | % | | (19) | % |
收入总成本 | $ | 1,657 | | | $ | 1,522 | | | $ | 1,649 | | | 9 | % | | (8) | % |
占收入的百分比 | 14.2 | % | | 17.7 | % | | 31.7 | % | | | | |
收入成本主要包括支持我们的客户运营的直接成本,包括我们的客户支持和电话销售以及向机票履行供应商支付的费用;信用卡处理,包括商家费用、欺诈和按存储容量使用计费;以及其他成本,主要包括支持我们的网站、供应商运营、目的地供应、某些交易级税收的数据中心和云成本。 在我们拥有期间与BodyBuilding.com相关的成本,以及相关的人员和管理费用,包括基于股票的薪酬。
与2021年相比,2022年的收入成本增加了1.35亿美元,这主要是由于交易量增加导致商家费用、云成本和客户服务成本上升,抵消了与2021年11月出售Egencia相关的人员成本下降。
销售和市场营销 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (百万美元) | | | | |
直接成本 | $ | 5,428 | | | $ | 3,499 | | | $ | 1,728 | | | 55 | % | | 103 | % |
间接成本 | 672 | | | 722 | | | 799 | | | (7) | % | | (10) | % |
销售和营销总额 | $ | 6,100 | | | $ | 4,221 | | | $ | 2,527 | | | 45 | % | | 67 | % |
占收入的百分比 | 52.3 | % | | 49.1 | % | | 48.6 | % | | | | |
销售和营销费用主要涉及直接成本,包括搜索引擎和互联网门户网站的流量产生成本、电视、广播和印刷支出、私人品牌和附属节目佣金、公关和其他成本。其余费用涉及间接成本,包括我们各种品牌和全球供应组织的人员和相关管理费用,以及基于库存的薪酬成本。
与2021年相比,2022年的销售和营销费用增加了19亿美元,这主要是由于B2B合作伙伴佣金的增加以及零售营销渠道支出的增加。此外,间接成本的减少
本年度的主要原因是与2021年11月出售Egencia有关的人员成本下降以及股票薪酬下降。
技术和内容 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (百万美元) | | | | |
人员和管理费用 | $ | 874 | | | $ | 785 | | | $ | 744 | | | 11 | % | | 6 | % |
其他 | 307 | | | 289 | | | 324 | | | 6 | % | | (11) | % |
总技术和内容 | $ | 1,181 | | | $ | 1,074 | | | $ | 1,068 | | | 10 | % | | 1 | % |
占收入的百分比 | 10.1 | % | | 12.5 | % | | 20.5 | % | | | | |
技术和内容费用包括产品开发和内容费用,以及支持我们的基础设施、后台应用程序和网络的整体监控和安全的信息技术成本,主要包括人员和管理费用(包括基于股票的薪酬)以及其他成本,包括云费用、许可和维护费用。
与2021年相比,2022年的技术和内容支出增加了1.07亿美元,这主要是由于员工人数增加导致的人员成本上升,以及平均工资的增加,包括前一年的薪酬变化,从2021年第二季度开始将可自由支配的奖金改为工资。
一般和行政 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (百万美元) | | | | |
人员和管理费用 | $ | 591 | | | $ | 562 | | | $ | 434 | | | 5 | % | | 30 | % |
专业费用和其他费用 | 157 | | | 143 | | | 155 | | | 9 | % | | (8) | % |
一般和行政合计 | $ | 748 | | | $ | 705 | | | $ | 589 | | | 6 | % | | 20 | % |
占收入的百分比 | 6.4 | % | | 8.2 | % | | 11.3 | % | | | | |
一般和行政费用主要包括与人事有关的费用,包括行政领导、财务、法律和人力资源职能和相关的股票薪酬,以及外部专业服务费。
与2021年相比,2022年一般和行政费用增加了4300万美元,主要是由于员工人数增加导致的人员成本上升,以及平均工资的增加,包括前一年的薪酬变化,从2021年第二季度开始将可自由支配的奖金改为工资。
折旧及摊销 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (百万美元) | | | | |
折旧 | $ | 704 | | | $ | 715 | | | $ | 739 | | | (2) | % | | (3) | % |
无形资产摊销 | 88 | | | 99 | | | 154 | | | (11) | % | | (36) | % |
折旧及摊销总额 | $ | 792 | | | $ | 814 | | | $ | 893 | | | (3) | % | | (9) | % |
与2021年相比,2022年的折旧减少了1100万美元。与2021年相比,2022年无形资产的摊销减少了1100万美元,这主要是由于与某些无形资产相关的摊销完成所致。
商誉、无形资产和其他长期资产的减值
在2022年,我们确认了8100万美元的无形减值费用,这些费用与我们Trivago部门中的一个不确定的商业名称有关。于2021年,我们确认了1,400万美元的商誉减值费用,以及与我们的B2B部门相关的600万美元的无形资产减值费用和其他长期资产减值费用。有关进一步资料,请参阅合并财务报表附注内的附注3-公允价值计量。
法定准备金、占用税和其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (百万美元) | | | | |
法定准备金、占用税和其他 | $ | 23 | | | $ | 1 | | | $ | (13) | | | 不适用 | | 不适用 |
法律准备金、入住税和其他准备金主要包括我们用于法院判决的准备金的增加以及与酒店入住率和其他税收相关的潜在和最终解决问题的准备金、与入住率和其他税务诉讼程序(“Pay-to-play”)相关的已确认费用以及某些其他法律准备金。
截至2022年12月31日止年度的法定准备金、占用税及其他准备金主要包括与附注15-综合财务报表附注中的承担及或有事项所述的Trivago若干其他法定准备金有关的费用。截至2021年12月31日的年度的法律准备金、入住税和其他费用包括某些其他法律准备金的费用,主要由与酒店入住费和其他税收相关的准备金净减少所抵消。
重组及相关重组费用
2020年,我们致力于重组行动,旨在简化我们的业务并提高运营效率,这导致了裁员和办公室整合。因此,我们在2021年确认了5500万美元的重组和相关重组费用。我们在2022年没有确认任何此类成本,但我们继续积极评估额外的成本削减努力,如果我们在未来时期决定采取进一步行动,我们可能会产生额外的重组费用。
营业收入(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (百万美元) | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 1,085 | | | $ | 186 | | | $ | (2,719) | | | 484 | % | | 不适用 |
占收入的百分比 | 9.3 | % | | 2.2 | % | | (52.3) | % | | | | |
2022年,营业收入的改善主要是由于收入的增长超过了运营成本。
调整后的EBITDA(按部门) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (百万美元) | | | | |
零售 | $ | 2,124 | | | $ | 1,782 | | | $ | 298 | | | 19 | % | | 498 | % |
B2B(1) | 599 | | | 110 | | | (190) | | | 445 | % | | 不适用 |
特里瓦戈 | 113 | | | 39 | | | (14) | | | 191 | % | | 不适用 |
未分配间接费用成本(公司)(2) | (487) | | | (454) | | | (462) | | | 7 | % | | (2) | % |
调整后EBITDA合计(3) | $ | 2,349 | | | $ | 1,477 | | | $ | (368) | | | 59 | % | | 不适用 |
______________________________________
(1)包括Egencia于2021年11月出售的经营业绩。
(2)包括BodyBuilding.com于2020年5月出售的无形经营业绩。
(3)调整后的EBITDA是一项非GAAP指标。有关更多信息,请参阅下文“调整后EBITDA的定义和对账”。
调整后的EBITDA是我们的主要部门运营指标。见附注18--合并财务报表附注中的分部信息,以获得关于分部间交易、未分配间接费用和
按分部将调整后EBITDA与Expedia Group,Inc.上述期间应占净收益(亏损)进行对账。
由于旅行需求的复苏,我们的零售、B2B和Trivago部门在2022年的调整后EBITDA都有所改善。此外,B2B部门有所改善,部分原因是没有与Egencia相关的上一年调整后EBITDA亏损。2022年期间,未分配间接费用增加了3300万美元,主要原因是一般和行政费用增加。
利息收支 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (百万美元) | | | | |
利息收入 | 60 | | | $ | 9 | | | $ | 18 | | | 543 | % | | (48) | % |
利息支出 | (277) | | | (351) | | | (360) | | | (21) | % | | (2) | % |
债务清偿收益(亏损)净额 | 49 | | | (280) | | | — | | | 不适用 | | 不适用 |
由于更高的回报率,2022年的利息收入比2021年有所增加。与2021年相比,2022年的利息支出有所下降,原因是本年度的平均未偿还优先票据较低。
在2022年,我们敲定了一项收购要约,购买我们2.95%优先无担保票据的本金总额为5亿美元,这导致确认了7300万美元的债务清偿净收益。此外,由于提前赎回2022年3.6%和4.5%的优先无抵押票据,我们确认了2,400万美元的债务清偿损失。见附注7--债务 请参阅合并财务报表附注,以获得进一步资料。
由于2021年的债务再融资交易,我们确认了2.8亿美元的债务清偿亏损,其中包括提前支付保费和费用以及注销未摊销债务发行成本。
出售业务收益(亏损),净额
2022年,我们确认了一项600万美元的无形收益,主要与前一年出售Egencia有关。2021年,我们通过出售业务获得了4.56亿美元的净收益。2021年11月,我们完成了将Egencia出售给GBT的交易,因此,我们确认了这笔交易的4.01亿美元收益。此外,2021年,我们完成了零售部门内某些较小业务的出售,净收益为5700万美元。有关这些交易和其他交易的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注16--资产剥离。
其他,净额
其他,NET由以下部分组成: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
汇率收益(损失),净额 | $ | (40) | | | $ | (48) | | | $ | 71 | |
少数股权投资收益(亏损),净额 | (345) | | | (29) | | | (142) | |
其他 | — | | | 19 | | | (6) | |
其他合计,净额 | $ | (385) | | | $ | (58) | | | $ | (77) | |
在2022年期间,少数股权投资的亏损,净额包括与我们的GBT投资的公允价值按市值计价调整有关的亏损3亿美元,以及与我们的上市可上市股权投资Despegar的变化相关的4500万美元。2021年期间,少数股权投资的亏损,净额与我们Despegar投资的变化有关。有关进一步资料,请参阅合并财务报表附注内的附注3-公允价值计量。
所得税拨备 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (百万美元) | | | | |
所得税拨备 | $ | 195 | | | $ | (53) | | | $ | (423) | | | 不适用 | | (88) | % |
实际税率 | 36.2 | % | | 139.9 | % | | 13.4 | % | | | | |
我们2022年的有效税率高于21%的联邦法定所得税税率,这是由于少数族裔投资的估值津贴和不可扣除的薪酬,但部分被研究和实验抵免所抵消。我们2021年的有效税率高于21%的联邦法定所得税税率,这是由于与基于股票的薪酬、估值津贴的发放以及研究和实验抵免相关的超额税收优惠,部分被不可扣除的薪酬抵消,以税前亏损衡量。有关更多信息,见附注10--所得税 在合并财务报表附注中。
我们在美国和外国司法管辖区都要纳税。我们的所得税申报定期受到联邦、州和外国税务机关的审查。在2019年第四季度,美国国税局(“IRS”)发布了2011至2013纳税年度与我们的海外子公司转让定价相关的最终调整。这些调整将使我们在美国的应税收入增加6.96亿美元,这将导致大约2.44亿美元的联邦税,包括利息。我们不同意美国国税局的立场。我们已就2011至2013纳税年度正式提出抗议,此案已移交上诉。在2022年第四季度,美国国税局发布了与我们的海外子公司在2014至2016纳税年度的转让定价相关的类似调整建议。这些调整将使我们在美国的应税收入增加14.13亿美元,这将导致大约4.94亿美元的联邦税(含利息)。美国国税局提供的拟议调整不包括任何可能减少联邦税额的抵消性调整。我们不同意美国国税局的立场,并打算正式抗议。我们还在接受美国国税局2017-2020年的审查。我们认为,2011和2013纳税年度的审计工作有可能在未来12个月内完成。有关我们税务风险因素的更多详细信息,请参阅第一部分第1A项风险因素--“不遵守现行法律、规则和法规,或此类法律、规则和法规的变更以及其他法律不确定性可能对我们的业务、财务业绩、经营结果或业务增长产生不利影响”和“现有税收法律、规则或法规的适用取决于税务机关的解释”。
调整后EBITDA的界定和对账
我们报告调整后的EBITDA是美国公认会计原则(“GAAP”)的补充措施。调整后的EBITDA是管理层评估业务业绩和内部预算所依据的主要指标之一。管理层认为,投资者应该能够使用管理层用来分析我们业绩的同一套工具。这一非公认会计原则的衡量标准应作为根据公认会计原则编制的结果的补充,但不应被视为替代或优于公认会计原则。调整后的EBITDA有一定的局限性,因为它没有考虑到某些费用对我们综合经营报表的影响。我们努力通过提供最直接可比较的GAAP衡量标准以及对协调项目和调整的描述来弥补非GAAP衡量标准的局限性,从而得出非GAAP衡量标准。经调整的EBITDA亦不包括与最终可能以现金结算的交易性税务事宜有关的某些项目,吾等促请投资者审阅上述法律程序部分所载有关该等事宜的详细披露,以及财务报表附注。本公司使用的非GAAP财务计量可能与其他公司使用的类似名称的计量不同,因此可能无法进行比较。
调整后的EBITDA定义为Expedia Group,Inc.的应占净收益(亏损),对以下因素进行了调整:(1)非控股权益应占净收益(亏损);(2)所得税准备金;(3)其他费用总额,净额;(4)基于股票的薪酬支出,包括与某些子公司股权计划有关的薪酬支出;(5)与收购有关的影响,包括(I)无形资产及商誉及无形资产减值的摊销,(Ii)按或有代价安排(如有)的价值变动确认的收益(亏损),及(Iii)为结算被收购方的雇员薪酬计划而支付的预付代价(如有);(6)若干其他项目,包括重组;(7)计入法定准备金、占用税及其他项目;(8)与当期确认的收入有关的其他净额所计入的收益(亏损)部分;及(9)折旧。
上述项目被排除在我们的调整后EBITDA衡量标准之外,因为这些项目本质上是非现金项目,或者因为这些项目的金额和时间是不可预测的,不是由核心运营业绩驱动的,从而使与前几个时期和竞争对手的比较没有那么有意义。我们相信,调整后的EBITDA是分析师和投资者评估我们未来持续业绩的有用指标,因为这一指标允许将我们的业绩和预计现金收益与我们之前几个时期的历史业绩以及我们的竞争对手的业绩进行更有意义的比较。此外,我们的管理层在内部使用这一衡量标准来评估我们整体业务和个别业务部门的表现。此外,我们认为,通过排除某些项目,如基于股票的薪酬和与收购有关的项目
调整后的EBITDA与我们业务产生的现金运营收入更接近,并使投资者能够了解影响我们业务持续现金收益能力的因素和趋势,从中进行资本投资和偿还债务。
可归因于Expedia Group,Inc.的净收入(亏损)与调整后EBITDA的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
Expedia Group,Inc.的净收益(亏损) | $ | 352 | | | $ | 12 | | | $ | (2,612) | |
非控股权益应占净收益(亏损) | (9) | | | 3 | | | (116) | |
所得税拨备 | 195 | | | (53) | | | (423) | |
其他费用合计(净额) | 547 | | | 224 | | | 432 | |
营业收入(亏损) | 1,085 | | | 186 | | | (2,719) | |
与已确认收入相关的收入套期保值收益(亏损) | (6) | | | (17) | | | 61 | |
重组及相关重组费用 | — | | | 55 | | | 231 | |
法定准备金、占用税和其他 | 23 | | | 1 | | | (13) | |
基于股票的薪酬 | 374 | | | 418 | | | 205 | |
折旧及摊销 | 792 | | | 814 | | | 893 | |
商誉减值 | — | | | 14 | | | 799 | |
无形资产和其他长期资产减值 | 81 | | | 6 | | | 175 | |
调整后的EBITDA | $ | 2,349 | | | $ | 1,477 | | | $ | (368) | |
财务状况、流动性和资本资源
我们的主要流动性来源通常是运营产生的现金流、我们信贷安排下的可用现金以及我们的现金和现金等价物以及短期投资余额,截至2022年12月31日和2021年12月31日分别为41亿美元和43亿美元。截至2022年12月31日,我们总承诺额为25亿美元的循环信贷安排基本上尚未使用。
截至2022年12月31日,美国境外持有的现金及现金等价物和短期投资总额为7.7亿美元(4.56亿美元为全资拥有的外国子公司,3.14亿美元为控股子公司)。截至2022年12月31日,外国子公司的未分配收益总额为6500万美元,其中外国子公司已经或将无限期地将未分配收益投资于美国以外,未来的分配可能需要纳税。截至2022年12月31日,与这些收益的美国联邦所得税后果相关的未确认递延税负债为1700万美元。
2022年,我们采取了以下行动来减少未偿债务:
•优先债券赎回利率为2.5%。2022年3月,我们提前赎回了2022年6月到期的2.5%优先债券的全部6.5亿欧元未偿还本金总额。2.5%优先债券的赎回价格相当于其本金总额的100%,另加截至赎回日应计及未偿还的利息。
•优先债券赎回利率分别为3.6%和4.5%。2022年5月,我们提前赎回了2023年到期的5亿美元3.6%优先票据,2022年6月,我们提前赎回了2024年到期的5亿美元4.5%优先票据,这导致确认了2,400万美元的债务清偿亏损,主要包括“整体”保费以及未摊销贴现和债务发行成本的冲销。
•赎回年息2.95厘的优先债券。2022年9月,我们敲定了收购要约,以总计约4.18亿美元的现金回购价格购买2031年到期的2.95%优先票据的本金总额5亿美元,这导致确认了7300万美元的债务清偿净收益。净收益包括注销未摊销的贴现和债务发行费用以及相关费用。
评级机构定期对我们的信用评级进行审查。截至2022年12月31日,穆迪评级为Baa3,展望为“稳定”,标普评级为BBB-,展望为“稳定”,惠誉评级为BBB-,展望为“稳定”。我们的经营业绩、现金流、财务状况、资本结构、财务政策或股票回购、股息、投资和收购方面的资本分配的变化可能会影响各评级机构给予的评级。
如果我们的信用评级被下调,我们可能会产生更高的借贷成本和/或进入资本市场的机会受到限制,我们的6.25%优先票据、4.625%优先票据以及2.95%优先票据的利率将会上升,这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生重大影响。
截至2022年12月31日,我们遵守了我们的循环信贷安排和未偿债务的契诺和条件,详见综合财务报表附注7-债务。
在商家模式下,我们在预订时从旅行者那里收到现金,并将这些金额记录在我们的合并资产负债表上,作为递延的商家预订。我们通常在完成交易后的几周内向与这些商家模型预订相关的航空公司供应商付款。对于大多数其他商户预订,主要是我们的商户住宿业务,我们通常在旅行者使用后付款,在某些情况下,我们会在酒店供应商的后续账单后付款。因此,我们通常在向供应商付款之前从旅行者那里收到现金,而这个运营周期对我们来说是现金的营运资金来源。通常,商务酒店预订量的季节性波动会影响我们年度现金流的时间安排。一般来说,在今年上半年,酒店预订量传统上超过了住宿,导致与营运资本相关的现金流要高得多。在今年下半年,这种模式通常会发生逆转,现金流通常为负值。在2020年间,新冠肺炎的影响扰乱了我们典型的营运资本趋势。大幅增加的取消和减少的预订量,特别是在2020年上半年,导致了重大运营亏损和负现金流。2022年期间,预订和旅行趋势已接近正常化,导致本期营运资本收益和正现金流,类似于典型的历史趋势。然而,考虑到与新冠肺炎的全部持续时间和总体影响相关的不确定性,仍然很难预测未来几个季度的营运资金趋势。
在新冠肺炎之前,我们启动了一项雄心勃勃的成本削减计划,以简化组织和提高效率。为了应对新冠肺炎,我们采取了几项额外的行动来进一步降低成本,以帮助缓解新冠肺炎的财务影响,并继续改善我们的长期成本结构。2023年,我们预计全年的总资本支出将比2022年的支出水平有所增加,因为我们希望继续改善我们的技术平台、基础设施、运营能力,以及在开发服务产品和扩大我们的业务方面。
我们的现金流如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | $Change |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (单位:百万) |
由业务提供(用于)的现金: | | | | | | | | | |
经营活动 | $ | 3,440 | | | $ | 3,748 | | | $ | (3,834) | | | $ | (308) | | | $ | 7,582 | |
投资活动 | (580) | | | (931) | | | (263) | | | 351 | | | (668) | |
融资活动 | (2,624) | | | (973) | | | 4,077 | | | (1,651) | | | (5,050) | |
外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (190) | | | (177) | | | 61 | | | (13) | | | (238) | |
2022年,经营活动提供的现金净额减少3.08亿美元,主要是由于递延商户预订的变化导致营运资本变化带来的收益减少,经折旧和摊销影响调整后的营业收入增加在很大程度上抵消了这一减少。
2022年,用于投资活动的现金减少了3.51亿美元,这主要是由于2022年投资净销售额和投资到期日为1.45亿美元,而2021年投资净购买量为1.78亿美元。
2022年用于融资活动的现金主要包括与我们2.5%优先票据、3.6%优先票据、4.5%优先票据的清偿有关的支付22亿美元,以及对上文讨论的2.95%优先票据的一部分的收购要约,以及用于收购股份的6.07亿美元现金,包括根据下文讨论的授权回购的股份以及与股权工具归属相关的库存股活动。这些现金的使用被行使期权和员工股票购买计划的1.31亿美元收益部分抵消。2021年用于融资活动的现金主要包括用于清偿债务的约20亿美元和用于赎回优先股的12亿美元,以及用于与股权工具归属有关的库存股活动的1.65亿美元现金和6700万美元的优先股股息。这些现金的使用在很大程度上被分别于2021年2月和3月发行的可转换票据和2.95%优先票据的约20亿美元净收益,以及行使期权和员工股票购买计划的5.03亿美元收益所抵消。
根据董事会的授权,我们的董事会和执行委员会已经批准了根据授权计划进行的股票回购。随着新冠肺炎大流行的爆发,这些项目在2020年初暂时停止,但在2022年下半年恢复。根据授权计划回购的股份为
以下是: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
回购股份数量 | 520万 | | — | | | 340万 |
每股平均价格 | $ | 96.09 | | | $ | — | | | $ | 109.88 | |
回购的总成本(单位:百万)(1) | $ | 500 | | | $ | — | | | $ | 370 | |
______________________________________
(1)金额不包括交易成本。
截至2022年12月31日,仍有1810万股股票可供回购,回购没有固定的终止日期。
在2022年期间,我们没有支付任何普通股股息。在2021年,虽然我们也没有支付普通股股息,但我们确实为A系列优先股支付了6700万美元(或A系列优先股每股74.96美元)的股息。目前,我们预计不会对我们的普通股支付季度股息。未来股息的宣布将由我们的董事会做出最终决定。
汇率变动导致我们在2022年和2021年以外币计价的现金和受限现金余额分别减少1.9亿美元和1.77亿美元,反映出每年外币相对于美元的净贬值。
合同义务和商业承诺。截至2022年12月31日,我们的重大现金需求包括以下合同义务和在正常业务过程中产生的商业承诺:
•与我们的债务相关的本金支付包括在我们的综合资产负债表中,以及相关的定期利息支付。该公司拥有高级票据和可转换票据,如我们综合财务报表附注7-债务中所述,这些票据的到期日各不相同,本金总额为63亿美元,均未在12个月内支付。根据目前公布的固定利率,与优先债券有关的未来利息支付总额约为11亿美元,其中约2.31亿美元应在12个月内支付;
•我们的经营租约有4.43亿美元的固定租赁付款义务,包括推算利息,其中8800万美元在12个月内支付;以及
•采购义务代表我们根据与某些供应商和营销合作伙伴达成的协议所承担的最低义务。这些最低限度的债务少于我们在这些期间的预计使用量,而付款可能超过基于实际使用量的最低限度的债务。该公司有4.66亿美元的购买义务,其中2.92亿美元应在12个月内支付。
此外,截至2022年12月31日,我们的资产负债表上记录了2.84亿美元的未确认税收优惠净额,我们无法对支付金额和支付期限做出合理可靠的估计。
见附注15--合并财务报表附注中的承付款和或有事项,了解与我们的采购义务有关的进一步信息,以及截至2022年12月31日与信用证和担保有关的未付金额。除上述项目外,截至2022年12月31日,我们没有任何表外安排。
在我们看来,我们的流动性状况提供了足够的资本资源来满足我们可预见的现金需求。然而,不能保证未来借款的成本或可获得性,包括再融资,将以我们可以接受的条件提供。
某些关系和关联方交易
关于某些关系和关联方交易的讨论,见合并财务报表附注中的附注17-关联方交易。
担保证券的担保人和发行人财务信息摘要
Expedia Group,Inc.(“母公司”)和作为我们债务融资和工具担保人的子公司(“担保人子公司”)的财务信息汇总如下,合并后显示为“债务人集团”。债务融资及工具由我们若干全资拥有的国内附属公司提供担保,并与我们所有现有及未来的无抵押及非附属债务享有同等的偿债权利。这些担保是完全的、无条件的、连带的和几个的,但某些惯常的自动附属放行条款除外。在债务人集团的这份汇总财务信息中,母公司和担保子公司之间的所有公司间余额和交易
已被剔除,所有信息不包括不是我们债务安排和工具的发行人或担保人的子公司,包括来自这些实体的收益和对这些实体的投资。 | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
综合资产负债表信息: | |
流动资产 | $ | 6,720 | |
非流动资产 | 10,458 | |
流动负债(1) | 10,407 | |
非流动负债 | 6,777 | |
| |
| |
| 截至的年度 2022年12月31日 |
综合业务报表信息: | |
收入 | $ | 9,431 | |
营业收入(2) | 747 | |
净收入 | 150 | |
债务人应占净收益 | 146 | |
(1)流动负债包括截至2022年12月31日非担保人的公司间应付款4.66亿美元。
(2)营业收入包括截至2022年12月31日的一年中有非担保人的公司间收入3500万美元。
第二部分项目7A 关于市场风险的定量和定性披露
市场风险管理
市场风险是指利率、汇率和市场价格的不利变化带来的潜在损失。我们的市场风险敞口包括我们的长期债务、我们的循环信贷安排、衍生工具以及现金和现金等价物、应收账款、公司间应收账款、投资、应付商户账款以及以外币计价的递延商户预订。我们通过既定的政策和程序管理我们对这些风险的敞口。我们的目标是减少潜在的损益表、现金流和利率和汇率变化带来的市场敞口。
利率风险
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们债务的未偿还本金总额分别为63亿美元和85亿美元。截至2022年12月31日,我们的债务本金总额包括:
•2025年5月到期的10.44亿美元优先无担保票据,利率为6.25%;
•7.5亿美元的优先无担保票据,2026年2月到期,利率为5.0%;
•2026年2月到期、固定利率为0%的10亿美元可转换优先无担保票据(“可转换票据”);
•2027年8月到期的7.5亿美元优先无担保票据,利率为4.625%;
•2028年2月到期的10亿美元优先无担保票据,利率为3.8%;
•2030年2月到期的12.5亿美元优先无担保票据,息率为3.25%;以及
•价值5亿美元的优先无担保票据将于2031年3月到期,利率为2.95%。
利率分别为6.25%、5.0%、4.625%、3.8%、3.25%和2.95%的优先无抵押债券统称为“高级债券”。如果市场利率下降,我们要求的付款将超过基于市场利率的付款。此外,如果我们的信用评级下调,6.25%、4.625%和2.95%的优先无抵押票据可能会受到利率调整的影响,这将导致未来的利息支出增加。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的高级票据和可转换票据的总估计公允价值分别约为58亿美元和92亿美元。公允价值是根据较不活跃市场的报价厘定,并相应地在公允价值分级中被归类为第二级。利率每上升或下降50个基点,我们的债务的公允价值将减少或增加约1.15亿美元。
我们维持着25亿美元的循环信贷安排,根据市场利率加上我们信用评级确定的利差来计息。由于我们的利率与市场利率挂钩,我们将容易受到市场利率波动的影响
如果按照我们迄今的做法,我们没有对循环信贷安排下的任何借款所产生的利率风险进行对冲,我们就不会降低利率。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们没有未偿还的循环信贷安排借款。
外汇风险
我们在某些国际市场开展业务,主要是在澳大利亚、加拿大、中国、英国和欧盟。由于我们在国际市场开展业务,我们面临着可能影响汇率的不同经济气候、政治舞台、税收制度和监管规定。我们对外币风险的主要敞口与以外币进行交易和以美元记录活动有关。美元与其他货币之间的汇率变动将导致交易收益或亏损,我们在综合经营报表中确认了这一点。
在可行的范围内,我们通过以类似面值的外币维持流动资产和流动负债之间的自然对冲,将我们的外币风险降至最低。此外,我们使用外币远期合约在经济上对冲某些商户的收入敞口、与我们的某些忠诚度计划相关的外币债务以及我们其他以外币计价的经营负债。这些工具通常是短期的,按公允价值记录,损益记录在其他净额中。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的远期净资产分别为1500万美元和300万美元,包括预付费用和其他流动资产。我们未来可能会签订更多的外汇衍生品合约或其他经济对冲。我们管理外汇风险的目标是在切实可行的范围内尽量减少汇率对我们的收益、现金流和财务状况可能产生的变化的潜在风险。我们在进行套期保值活动时会做出一些估计,在某些情况下包括未来预订、取消、退款、客户停留模式和以外币支付的水平。如果这些估计与实际结果有很大差异,我们的对冲可能会导致更大的波动性。
2022年3月,我们签订了两个固定与固定交叉货币利率互换(“互换”),名义总金额为3亿欧元。掉期被指定为欧元资产的净投资对冲,目的是保护我们因外币变动而在欧元海外业务中的净投资的美元价值。在每份合同期限内,我们以5%的固定利率收取美元利息,以3.38%的平均固定利率以欧元支付利息。这两个掉期的到期日都是2026年2月,届时我们将从合同交易对手那里获得美元并向其支付欧元。截至2022年12月31日,交叉货币利率掉期的公允价值为2100万美元,记录在长期投资和其他资产中。
未来的净交易损益本来就很难预测,因为它们取决于我们进行交易的多种货币相对于美元的波动情况,每个时期流动资产和负债的相对构成和面值,以及我们通过资产负债表净额或衍生品合约的使用预测和管理此类风险敞口的有效性。例如,如果我们持有净资产余额的外币对美元全部贬值10%,我们持有净负债余额的外币对美元全部升值10%,我们将根据我们的外币远期头寸(包括远期头寸的影响,从经济上对冲我们的商家收入敞口)以及截至2022年12月31日的外币现金和现金等价物、应收账款、递延商家预订和商家应付账款余额的净资产或负债余额,确认约3,100万美元的外汇损失。由于这些余额的净构成经常波动,甚至每天波动,外汇汇率也是如此,因此,在特定时期内,损失可能会加剧或大幅减少。
在2022年、2021年和2020年期间,我们录得净汇率亏损约4,000万美元(不包括对我们预测的商家收入进行经济对冲的合同的3,700万美元亏损),净汇率亏损约4,800万美元(不包括对我们的预测商家收入进行经济对冲的合同的3,700万美元亏损),以及约7,100万美元的汇率净收益(不包括对我们的预测商家收入进行经济对冲的合同,2百万美元的收益)。随着我们在国际市场上业务的增加,我们对外币汇率波动的风险也会增加。外汇汇率变动对我们的经济影响与实际增长、通胀、利率、政府行动和其他因素的变化有关。这些变化,如果是实质性的,可能会导致我们调整我们的融资和运营战略。
股权投资风险
我们面临着股票价格风险,因为它涉及我们在上市公司股权证券投资的公允价值变化,我们在其中选择了公允价值选项的投资,以及不容易确定公允价值的少数股权投资。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,我们分别录得与这些投资相关的净亏损3.45亿美元、2900万美元和1.42亿美元(有关详细信息,请参阅合并财务报表附注中的附注3-公允价值计量)。我们投资于上市公司股权证券的公允价值-
截至2022年12月31日,上市公司(结合我们选择了公允价值选项的投资)和非公允价值易于确定的少数股权投资分别为5.64亿美元和3.3亿美元,2021年12月31日分别为9.09亿美元和3.3亿美元。假设公允价值在2022年12月31日减少10%,我们对上市公司股权证券的投资和没有易于确定的公允价值的少数投资将导致税前亏损约8900万美元,在我们的综合经营报表中确认为其他净额。
第二部分第8项合并财务报表和补充数据
F-1页《财务报表索引、附表和证据》中所列的合并财务报表和附表作为本报告的一部分提交。
第二部分第9项会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
第二部分.项目9A控制和程序
财务报告内部控制的变化。
在截至2022年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
信息披露控制和程序的评估。
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(B)条的要求,我们的管理层,包括我们的董事长和高级管理人员、首席执行官和首席财务官,评估了我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。基于这一评估,我们的董事长兼高级管理人员、首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告。
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,如《交易法》第13a-15(F)条所定义。财务报告的内部控制是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则,为外部目的的财务报告的可靠性提供合理保证的过程。管理层根据#年所述的财务报告有效控制标准对财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这一评估,管理层得出结论,截至2022年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。管理层已与审计委员会审查了其评估。安永会计师事务所是一家独立的注册会计师事务所,已审计了截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性,其报告如下所述。
对控件的限制。
管理层不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止或发现所有错误和欺诈。任何管制制度,无论其设计和运作如何完善,都是以某些假设为基础,只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保其目标能够达到。此外,任何控制评估都不能绝对保证由于错误或舞弊而导致的错误陈述不会发生,或者公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。
独立注册会计师事务所报告
致Expedia Group,Inc.股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了Expedia Group,Inc.截至2022年12月31日的财务报告内部控制。在我们看来,Expedia Group,Inc.(本公司)根据COSO标准,自2022年12月31日起,在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表,截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量的变化,以及日期为2023年2月9日对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
华盛顿州西雅图
2023年2月9日
第II部分项目9B 其他信息
没有。
第二部分.项目9C 披露妨碍检查的外国司法管辖权
不适用。
第三部分。
我们引用本报告第三部分Form 10-K中有关我们2023年股东年会的委托书(“2023年委托书”)所要求的信息,该委托书将在截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第三部分第10项董事、高管与公司治理
本项目所需资料载于2023年委托书的“董事选举--被提名人”、“董事--董事会会议及委员会选举”、“有关行政人员的资料”及“拖欠第16(A)条报告”的标题下,并在此并入作为参考。
第三部分第11项高管薪酬
本项目所要求的信息包括在2023年委托书中的“董事选举-非雇员董事的薪酬”、“董事选举-薪酬委员会联锁和内部人士参与”、“薪酬讨论和分析”、“薪酬委员会报告”和“高管薪酬”等标题下,并在此引入作为参考。
第三部分第12项某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
本项目所要求的信息包括在2023年委托书中的“某些实益所有者和管理层的担保所有权”和“股权补偿计划信息”的标题下,并通过引用并入本文。
第三部分第13项某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目所需信息包含在《2023年委托书》中的《特定关系及关联人交易》和《董事会--董事独立性》两个标题下,并通过引用并入本文。
第三部分第14项首席会计费及服务
此项所需资料载于2023年委托书中“支付予本公司独立注册会计师事务所的费用”及“审计委员会审核及预先核准独立注册会计师事务所费用”一栏,并在此引入作为参考。
第四部分第15项展品、合并财务报表和财务报表明细表
(a)(1) 合并财务报表
作为本报告的一部分,我们已将F-1页综合财务报表索引、附表和附件中所列的综合财务报表归档。
(a)(2) 财务报表明细表
所有财务报表附表都被省略,因为它们不适用,不具实质性,或所需资料列于合并财务报表或其附注中。
(a)(3) 陈列品
下面列出的证据是作为本年度报告10-K表的一部分提交的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 不是的。 | | | | 已归档 特此声明 | | 以引用方式并入 |
展品说明 | | 表格 | | 美国证券交易委员会文号 | | 展品 | | 提交日期 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2.1 | | 由Expedia,Inc.、Expedia的全资子公司Trivago GmbH和Trivago GmbH的股东签订的股份购买协议,日期为2012年12月21日。 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 2.1 | | 12/21/2012 |
2.2 | | 股东协议,日期为2012年12月21日,由Expedia的全资子公司Trivago GmbH Expedia,Inc.和Trivago GmbH的某些股东签署。 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 2.2 | | 12/21/2012 |
3.1 | | 修订和重新签署的Expedia Group,Inc.公司注册证书,日期为2019年12月3日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 3.1 | | 12/4/2019 |
3.2 | | Expedia Group,Inc.自2019年4月15日起修订和重新制定的章程 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 3.1 | | 4/16/2019 |
4.1 | | 证券说明 | | X | | | | | | | | |
4.2 | | 债券,日期为2015年12月8日,由Expedia,Inc.作为发行方,不时作为其附属担保人,并由纽约州梅隆银行信托公司作为受托人,管理2026年到期的5.000%优先债券 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 12/8/2015 |
4.3 | | 债券,日期为2017年9月21日,由Expedia,Inc.、其不时的附属担保人和作为受托人的美国银行全国协会共同签署,管理2028年到期的3.800%优先债券 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 9/21/2017 |
4.4 | | 契约,日期为2019年9月19日,由Expedia Group,Inc.,不时的附属担保人和美国银行全国协会作为受托人,管理2030年到期的3.25%优先票据。 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 9/20/2019 |
4.5 | | Expedia Group,Inc.、其不时的附属担保人和管理2025年到期的6.250%票据的美国银行全国协会之间的契约,日期为2020年5月5日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 5/5/2020 |
4.6 | | Expedia Group,Inc.、其不时的附属担保人和管理2027年到期的4.625%优先票据的美国银行全国协会之间的契约,日期为2020年7月14日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.2 | | 7/15/2020 |
4.7 | | 债券,日期为2021年2月19日,由Expedia Group,Inc.、其不时的附属担保人和管理2026年到期的0%可转换票据的美国银行全国协会签订 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 2/19/2021 |
4.8 | | Expedia Group,Inc.、其不时的附属担保人和管理2031年到期的2.95%优先票据的美国银行全国协会之间的契约,日期为2021年3月3日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 4.1 | | 3/3/2021 |
10.1 | | Expedia,Inc.和TripAdvisor,Inc.之间的税收分享协议,日期为2011年12月20日 | | | | 8-K | | 000-51447 | | 10.2 | | 12/27/2011 |
10.2 | | Expedia Group,Inc.和Barry Diller之间的第二次修订和重新签署的治理协议,日期为2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.3 | | 4/16/2019 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.3 | | Expedia Group,Inc.和Barry Diller之间的第二次修订和重新签署的治理协议的第1号修正案,日期为2020年4月10日 | | | | 8-K | | 001-3749 | | 10.1 | | 4/10/2020 |
10.4 | | Expedia Group,Inc.、Liberty Expedia Holdings,Inc.和Qurate Retail,Inc.之间的税收分享协议的假设和加入协议,日期为2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.7 | | 4/16/2019 |
10.5 | | 由Liberty Interactive Corporation和Liberty Expedia Holdings,Inc.签订的税收分享协议,日期为2016年11月4日 | | | | 8-K*^ | | 001-33982 | | 10.1 | | 11/7/2016 |
10.6 | | Expedia Group,Inc.、Liberty Expedia Holdings,Inc.和Qurate Retail,Inc.之间的重组协议的假设和加入协议,日期为2019年4月15日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.10 | | 4/16/2019 |
10.7 | | Liberty Interactive Corporation和Liberty Expedia Holdings,Inc.之间的重组协议,日期为2016年10月26日 | | | | 位置- AM*† | | 333-210377 | | 2.1 | | 11/4/2016 |
10.8 | | 信贷协议,日期为2022年4月14日,由Expedia Group,Inc.及其某些子公司作为借款人、贷款人和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理签署 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.1 | | 4/18/2022 |
10.9* | | 第五次修订和重新修订Expedia Group,Inc.2005年股票和年度激励计划 | | | | 定义14A | | 001-37429 | | App.A | | 5/7/2020 |
10.10* | | HomeAway,Inc.2011年股权激励计划 | | | | S-8 | | 333-208548 | | 99.1 | | 12/15/2015 |
10.11* | | Expedia Group,Inc.2013年员工股票购买计划,经修订和重新确定 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.3 | | 11/5/2020 |
10.12* | | Expedia Group,Inc.2013年国际员工股票购买计划,经修订和重新确定 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.4 | | 11/5/2020 |
10.13* | | Expedia,Inc.限制性股票单位协议(董事)格式 | | | | 10-Q | | 000-51447 | | 10.1 | | 8/1/2014 |
10.14* | | Expedia Group,Inc.2020限制性股票单位协议(董事)表格 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.34 | | 2/12/2021 |
10.15* | | Expedia,Inc.限制性股票单位协议格式 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.22 | | 2/10/2017 |
10.16* | | Expedia Group,Inc.限制性股票单位协议格式 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.1 | | 4/27/2018 |
10.17* | | Expedia,Inc.股票期权协议格式 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.23 | | 2/10/2017 |
10.18* | | Expedia Group,Inc.股票期权协议格式 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.2 | | 4/27/2018 |
10.19* | | Expedia,Inc.2018年基于业绩的股票期权协议格式 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.3 | | 4/27/2018 |
10.20* | | Expedia Group,Inc.股票期权协议格式 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.46 | | 2/8/2019 |
10.21* | | Expedia Group,Inc.股票期权协议格式 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.2 | | 5/3/2019 |
10.22* | | Expedia Group,Inc.限制性股票单位协议格式 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.3 | | 5/3/2019 |
10.23* | | Expedia Group,Inc.2020限制性股票单位协议格式 | | | | 10-K/A | | 001-37429 | | 10.64 | | 4/29/2020 |
10.24* | | Expedia Group,Inc.2020年绩效股票单位协议格式 | | | | 10-K/A | | 001-37429 | | 10.65 | | 4/29/2020 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.25* | | 修订和重新定义了Expedia,Inc.非员工董事延期薪酬计划,自2009年1月1日起生效 | | | | 10-K | | 000-51447 | | 10.13 | | 2/19/2009 |
10.26* | | 修订和重新定义Expedia,Inc.高管延期薪酬计划,自2009年1月1日起生效 | | | | 10-K | | 000-51447 | | 10.17 | | 2/19/2009 |
10.27* | | 《执行延期补偿计划第一修正案》,自2014年12月31日起生效 | | | | 10-K | | 000-51447 | | 10.20 | | 2/6/2015 |
10.28* | | 修订和重新签署的Robert J.Dzielak和Expedia,Inc.之间的雇佣协议,2018年3月3日生效 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.1 | | 3/7/2018 |
10.29* | | Robert Dzielak与Expedia,Inc.之间的股票期权协议,2018年3月2日生效(基于业绩的期权) | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.6 | | 4/27/2018 |
10.30* | | Robert Dzielak与Expedia,Inc.之间的股票期权协议,2018年3月2日生效(悬崖背心期权) | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.7 | | 4/27/2018 |
10.31* | | Dara Khosrowshahi与Expedia,Inc.的股权待遇协议,2017年9月20日生效 | | | | 8-K/A | | 001-37429 | | 10.4 | | 9/21/2017 |
10.32* | | Expedia,Inc.Dara Khosrowshahi股票期权协议,日期为2015年3月31日(绩效期权) | | | | 8-K | | 000-51447 | | 10.3 | | 4/1/2015 |
10.33* | | 彼得·科恩与Expedia Group,Inc.之间的限制性股票单位协议,日期为2018年8月17日 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.45 | | 2/8/2019 |
10.34* | | 彼得·科恩与Expedia Group,Inc.之间的限制性股票单位协议,日期为2019年3月7日 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.4 | | 5/3/2019 |
10.35* | | Peter Kern与Expedia Group,Inc.之间的绩效股票单位协议,日期为2020年2月28日 | | | | 10-Q | | 001-37429 | | 10.4 | | 5/21/2020 |
10.36* | | 彼得·科恩与Expedia,Inc.之间的雇佣协议,2021年2月25日生效 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.1 | | 2/26/2021 |
10.37* | | 彼得·科恩与Expedia Group,Inc.签订的股票期权协议,日期为2021年2月25日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.2 | | 2/26/2021 |
10.38* | | 彼得·科恩与Expedia Group,Inc.签订的限制性股票单位协议,日期为2021年2月25日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.3 | | 2/26/2021 |
10.39* | | Eric Hart和Expedia,Inc.之间的雇佣协议,2019年11月1日生效 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 10.62 | | 2/14/2020 |
10.40* | | 埃里克·哈特与Expedia,Inc.之间的过渡和服务协议,日期为2022年9月14日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.1 | | 9/14/2022 |
10.41* | | 朱莉·惠伦与Expedia,Inc.之间的雇佣协议,日期为2022年9月13日 | | | | 8-K | | 001-37429 | | 10.2 | | 9/14/2022 |
21 | | 注册人的子公司 | | X | | | | | | | | |
22 | | Expedia Group,Inc.担保子公司名单。 | | X | | | | | | | | |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意 | | X | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的董事长和高级管理人员证书 | | X | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证副主席(首席执行官) | | X | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
31.3 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官(首席财务官) | | X | | | | | | | | |
32.1*** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对董事长和高级管理人员的认证 | | | | | | | | | | |
32.2*** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证副主席(首席执行官) | | | | | | | | | | |
32.3*** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席财务官(首席财务官) | | | | | | | | | | |
99.1 | | 命令和最终判决,于2022年1月19日作出 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 99.1 | | 2/10/2022 |
99.2 | | 关于妥协和解决的规定,日期为2021年11月2日 | | | | 10-K | | 001-37429 | | 99.2 | | 2/10/2022 |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | X | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构 | | X | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库 | | X | | | | | | | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase | | X | | | | | | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase | | X | | | | | | | | |
101.PR E | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase | | X | | | | | | | | |
104 | | 封面格式为内联XBRL,包含在附件101中 | | | | | | | | | | |
| | | | | |
* | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
*† | 表示引用Liberty Expedia Holdings,Inc.的申请。 |
*^ | 表示对Qurate Retail,Inc.备案的引用。 |
*** | 随信提供 |
第四部分第16项表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| Expedia集团公司 |
| |
| 发信人: | /s/彼得·科恩 |
| | 彼得·克恩 首席执行官兼副主席 |
2023年2月9日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已于2023年2月9日由以下注册人以登记人的身份签署。 | | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| |
/s/彼得·科恩 | | 首席执行官、副董事长兼董事 |
彼得·克恩 | | (首席行政主任) |
| |
/s/朱莉·惠伦 | | 首席财务官兼董事 |
朱莉·惠伦 | | (首席财务官) |
| |
/s/兰斯·索利迪 | | 高级副总裁,总会计师 |
兰斯·索利迪 | | 高级船员和主计长 |
| | (首席会计主任) |
| |
/s/巴里·迪勒 | | 董事会主席、高管和董事 |
巴里·迪勒 | | |
| | |
/s/塞缪尔·奥特曼 | | 董事 |
塞缪尔·奥特曼 | | |
| | |
贝弗莉·安德森 | | 董事 |
贝弗莉·安德森 | | |
| | |
切尔西·克林顿 | | 董事 |
切尔西·克林顿 | | |
| | |
/s/亨里克·杜布格拉斯 | | 董事 |
恩里克·杜布格拉斯 | | |
| | |
/s/Craig Jacobson | | 董事 |
克雷格·雅各布森 | | |
| | |
/s/Dara Khosrowshahi | | 董事 |
Dara Khosrowshahi | | |
| |
/s/Patricia Menendez Cambo | | 董事 |
帕特里夏·梅嫩德斯·坎博 | | |
| |
亚历克斯·冯·芙丝汀宝 | | 董事 |
亚历克斯·冯·芙丝汀宝 | | |
| |
| | |
| | |
| |
| | |
| | |
| |
| | |
综合财务报表、明细表和图表索引
| | | | | |
| |
合并财务报表 | |
| |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | F- 2 |
合并业务报表 | F- 4 |
综合全面收益表 | F- 5 |
合并资产负债表 | F- 6 |
合并股东权益变动表 | F- 7 |
合并现金流量表 | F- 9 |
合并财务报表附注 | F- 10 |
| |
独立注册会计师事务所报告
致Expedia Group,Inc.股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Expedia Group,Inc.(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面收益、股东权益和现金流量的变化以及相关附注 (统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2023年2月9日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 忠诚度计划 |
有关事项的描述 | | 如财务报表附注2所述,参加Expedia Rewards和Hotels.com Rewards忠诚度计划(统称为“忠诚度计划”)的旅行者在每次符合条件的预订中获得奖励积分,这些积分可以兑换为免费或折扣的未来预订。会员奖励在旅游服务和在忠诚度计划中赚取的奖励点数之间分配。本公司递延赚取的奖励积分的相对独立销售价格,扣除预期不会赎回的奖励(称为“损毁”),作为综合资产负债表上递延商户预订内的递延忠诚奖励。为了估计奖励积分的相对独立销售价格,公司考虑了忠诚度计划条款规定的每个积分的声明赎回价值,然后基于统计建模技术使用历史会员活动估计奖励积分的未来中断。当用忠诚度奖励购买的旅行服务令人满意时,递延忠诚度奖励余额扣除支付给旅行供应商的金额后,确认为收入。
|
| | | | | | | | |
| | 审计公司的递延忠诚奖励余额尤其复杂和具有判断性,因为在确定奖励点数的预期未来突破时存在重大的计量不确定性。管理层使用统计建模技术来根据历史成员活动来估计未来的破坏。分配给获得的奖励点数的会员对价金额对预期的未来突破假设很敏感。忠诚度计划条款或会员兑换奖励积分的方法或方式的变化可能会改变会员的行为,这增加了衡量的不确定性,因为历史会员活动可能不能预示未来的行为。
|
我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们获得了理解,评估了设计,并测试了管理层对统计建模技术和由此产生的损坏估计进行审查的控制措施的操作有效性。我们还测试了对破损估计分析中使用的成员活动数据的完整性和准确性的控制。这包括对公司系统的控制以及跟踪忠诚度奖励成员活动的过程中涉及的应用程序控制。
为了测试递延忠诚奖励余额,我们执行了审计程序,其中包括让我们的精算专家协助我们评估管理层使用的方法,并对合理的损失率范围进行独立的精算估计。然后,我们将这个合理的破损率范围与公司的估计进行了比较。此外,我们还测试了我们的精算专家在破损分析中使用的成员活动数据的完整性和准确性。 |
| | |
| | 递延税项资产估值准备 |
有关事项的描述 | | 如综合财务报表附注2所述,本公司根据对本公司递延税项资产变现能力的评估计入估值准备。本公司设立估值准备金,以将递延税项资产减少至管理层认为更有可能变现的金额。在截至2022年12月31日的年度内,公司记录了13.43亿美元的递延税项资产和2.42亿美元的相关估值拨备。
审计管理层对其递延税项资产变现能力的评估是复杂的,因为管理层对未来应税收入的预测包括前瞻性假设,这些假设本质上是判断的,因为它们可能会受到未来市场或其他经济状况的影响。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们对管理层对递延税项资产可变现能力的审查进行了了解、评估了设计并测试了控制措施的操作有效性。这包括对管理层对未来应税收入来源的评价的控制。
我们测试了本公司用来制定预期未来收益的假设,这些假设在本公司的分析中用来确定估值拨备。我们测试了公司预测中使用的基础数据的完整性和准确性。例如,我们评估了作为未来预测财务信息基础的假设的适当性,以及管理层对当前运营、行业和经济趋势的考虑。我们还将未来应纳税所得额的预测与公司编制的其他预测财务信息进行了比较。此外,我们还评估了税法在未来应纳税所得额预测中的应用。 |
/s/ 安永律师事务所
自2004年以来,我们一直担任本公司的审计师。
华盛顿州西雅图
2023年2月9日
合并财务报表
Expedia集团公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万,每股数据除外) |
收入 | $ | 11,667 | | | $ | 8,598 | | | $ | 5,199 | |
成本和支出: | | | | | |
收入成本(不包括下面单独显示的折旧和摊销)(1) | 1,657 | | | 1,522 | | | 1,649 | |
销售和市场营销(1) | 6,100 | | | 4,221 | | | 2,527 | |
技术和内容 (1) | 1,181 | | | 1,074 | | | 1,068 | |
一般和行政(1) | 748 | | | 705 | | | 589 | |
折旧及摊销 | 792 | | | 814 | | | 893 | |
商誉减值 | — | | | 14 | | | 799 | |
无形资产和其他长期资产减值 | 81 | | | 6 | | | 175 | |
法定准备金、占用税和其他 | 23 | | | 1 | | | (13) | |
重组及相关重组费用 | — | | | 55 | | | 231 | |
营业收入(亏损) | 1,085 | | | 186 | | | (2,719) | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息收入 | 60 | | | 9 | | | 18 | |
利息支出 | (277) | | | (351) | | | (360) | |
债务清偿收益(亏损)净额 | 49 | | | (280) | | | — | |
出售业务所得(损)净额 | 6 | | | 456 | | | (13) | |
其他,净额 | (385) | | | (58) | | | (77) | |
其他费用合计(净额) | (547) | | | (224) | | | (432) | |
所得税前收入(亏损) | 538 | | | (38) | | | (3,151) | |
所得税拨备 | (195) | | | 53 | | | 423 | |
净收益(亏损) | 343 | | | 15 | | | (2,728) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 9 | | | (3) | | | 116 | |
Expedia Group,Inc.的净收益(亏损) | 352 | | | 12 | | | (2,612) | |
优先股股息 | — | | | (67) | | | (75) | |
优先股赎回损失 | — | | | (214) | | | — | |
Expedia集团公司普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 352 | | | $ | (269) | | | $ | (2,687) | |
普通股股东可获得的Expedia Group,Inc.每股收益(亏损): | | | | | |
基本信息 | $ | 2.24 | | | $ | (1.80) | | | $ | (19.00) | |
稀释 | 2.17 | | | (1.80) | | | (19.00) | |
用于计算每股收益(亏损)的股份(000): | | | | | |
基本信息 | 156,672 | | | 149,734 | | | 141,414 | |
稀释 | 161,751 | | | 149,734 | | | 141,414 | |
_______
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括基于股票的薪酬如下: | | | | | |
收入成本 | $ | 14 | | | $ | 22 | | | $ | 12 | |
销售和市场营销 | 67 | | | 96 | | | 48 | |
技术和内容 | 111 | | | 117 | | | 69 | |
一般和行政 | 182 | | | 183 | | | 76 | |
请参阅合并财务报表附注。
Expedia集团公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
净收益(亏损) | $ | 343 | | | $ | 15 | | | $ | (2,728) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | |
货币换算调整,税后净额 | (106) | | | (72) | | | 67 | |
将外币换算调整重新分类为其他费用总额,净额 | — | | | 74 | | | — | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (106) | | | 2 | | | 67 | |
综合收益(亏损) | 237 | | | 17 | | | (2,661) | |
减去:非控股权益的综合收益(亏损) | (30) | | | (24) | | | (88) | |
减去:优先股股息 | — | | | 67 | | | 75 | |
减去:优先股赎回损失 | — | | | 214 | | | — | |
Expedia Group,Inc.普通股股东的全面收益(亏损) | $ | 267 | | | $ | (240) | | | $ | (2,648) | |
请参阅合并财务报表附注。
Expedia集团公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万,不包括每股数据) |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,096 | | | $ | 4,111 | |
受限现金和现金等价物 | 1,755 | | | 1,694 | |
短期投资 | 48 | | | 200 | |
应收账款,扣除备用金#美元40及$65 | 2,078 | | | 1,264 | |
应收所得税 | 40 | | | 85 | |
预付费用和其他流动资产 | 774 | | | 827 | |
流动资产总额 | 8,791 | | | 8,181 | |
财产和设备,净额 | 2,210 | | | 2,180 | |
经营性租赁使用权资产 | 363 | | | 407 | |
长期投资和其他资产 | 1,184 | | | 1,450 | |
递延所得税 | 661 | | | 766 | |
无形资产,净额 | 1,209 | | | 1,393 | |
商誉 | 7,143 | | | 7,171 | |
总资产 | $ | 21,561 | | | $ | 21,548 | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
应付账款,商家 | $ | 1,709 | | | $ | 1,333 | |
应付帐款,其他 | 947 | | | 688 | |
推迟的商户预订 | 7,151 | | | 5,688 | |
递延收入 | 163 | | | 166 | |
应付所得税 | 21 | | | 16 | |
应计费用和其他流动负债 | 787 | | | 824 | |
长期债务当期到期日 | — | | | 735 | |
流动负债总额 | 10,778 | | | 9,450 | |
长期债务,不包括本期债务 | 6,240 | | | 7,715 | |
递延所得税 | 52 | | | 58 | |
经营租赁负债 | 312 | | | 360 | |
其他长期负债 | 451 | | | 413 | |
承付款和或有事项 | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
普通股$.0001面值、授权股份:1,600,000 | — | | | — | |
已发行股份:278,264和274,661;已发行股份:147,757和150,125 | | | |
B类普通股$.0001面值、授权股份:400,000 | — | | | — | |
已发行股份:12,800和12,800;已发行股份:5,523和5,523 | | | |
额外实收资本 | 14,795 | | | 14,229 | |
库存股-普通股和B类,按成本计算,股份137,783和131,813 | (10,869) | | | (10,262) | |
留存收益(亏损) | (1,409) | | | (1,761) | |
累计其他综合收益(亏损) | (234) | | | (149) | |
Expedia Group,Inc.股东权益总额 | 2,283 | | | 2,057 | |
不可赎回的非控股权益 | 1,445 | | | 1,495 | |
股东权益总额 | 3,728 | | | 3,552 | |
总负债和股东权益 | $ | 21,561 | | | $ | 21,548 | |
请参阅合并财务报表附注。
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合并股东权益变动表
(以百万为单位,不包括每股和每股数据) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | B类 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 库存股-普通股和B类股 | | 保留 收益 (赤字) | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 不可赎回 非控制性 利息 | | 总计 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | |
截至2019年12月31日的余额 | | 256,691,777 | | | $ | — | | | 12,799,999 | | | $ | — | | | $ | 12,978 | | | 126,892,525 | | | $ | (9,673) | | | $ | 879 | | | $ | (217) | | | $ | 1,569 | | | $ | 5,536 | |
净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | (2,612) | | | | | (116) | | | (2,728) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 39 | | | 28 | | | 67 | |
向普通股股东支付股息(宣布为#美元0.34每股) | | | | | | | | | | | | | | | | (48) | | | | | | | (48) | |
优先股息的支付(宣布为$62.47每股) | | | | | | | | | | (75) | | | | | | | | | | | | | (75) | |
行使股权工具和员工购股计划所得款项 | | 4,872,135 | | | — | | | | | | | 319 | | | | | | | | | | | | | 319 | |
普通股认股权证,扣除发行成本 | | | | | | | | | | 110 | | | | | | | | | | | | | 110 | |
与权益工具归属有关的库存股活动 | | | | | | | | | | | | 489,263 | | | (54) | | | | | | | | | (54) | |
普通股回购 | | | | | | | | | | | | 3,364,119 | | | (370) | | | | | | | | | (370) | |
对可赎回非控股权益公允价值的调整 | | | | | | | | | | 4 | | | | | | | | | | | | | 4 | |
非控股权益所有权的其他变更 | | | | | | | | | | 4 | | | | | | | | | | | 13 | | | 17 | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | 225 | | | | | | | | | | | | | 225 | |
其他 | | | | | | | | | | 1 | | | 20,630 | | | | | | | | | | | 1 | |
2020年12月31日的余额 | | 261,563,912 | | | $ | — | | | 12,799,999 | | | $ | — | | | $ | 13,566 | | | 130,766,537 | | | $ | (10,097) | | | $ | (1,781) | | | $ | (178) | | | $ | 1,494 | | | $ | 3,004 | |
净收入 | | | | | | | | | | | | | | | | 12 | | | | | 3 | | | 15 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 29 | | | (27) | | | 2 | |
优先股息的支付(宣布为$74.96每股) | | | | | | | | | | (67) | | | | | | | | | | | | | (67) | |
行使股权工具和员工购股计划所得款项 | | 8,031,432 | | | — | | | | | | | 503 | | | | | | | | | | | | | 503 | |
普通股认股权证的行使 | | 5,065,381 | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
优先股赎回损失 | | | | | | | | | | (214) | | | | | | | | | | | | | (214) | |
股票期权预提税金 | | | | | | | | | | (20) | | | | | | | | | | | | | (20) | |
与权益工具归属有关的库存股活动 | | | | | | | | | | | | 1,046,227 | | | (165) | | | | | | | | | (165) | |
对可赎回非控股权益公允价值的调整 | | | | | | | | | | | | | | | | 8 | | | | | | | 8 | |
非控股权益所有权的其他变更 | | | | | | | | | | (4) | | | | | | | | | | | 25 | | | 21 | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | 465 | | | | | | | | | | | | | 465 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | B类 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 库存股-普通股和B类股 | | 保留 收益 (赤字) | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 不可赎回 非控制性 利息 | | 总计 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的余额 | | 274,660,725 | | | $ | — | | | 12,799,999 | | | $ | — | | | $ | 14,229 | | | 131,812,764 | | | $ | (10,262) | | | $ | (1,761) | | | $ | (149) | | | $ | 1,495 | | | $ | 3,552 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | | | | | | | | 352 | | | | | (9) | | | 343 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | (85) | | | (21) | | | (106) | |
行使股权工具和员工购股计划所得款项 | | 3,603,510 | | | — | | | | | | | 131 | | | | | | | | | | | | | 131 | |
与权益工具归属有关的库存股活动 | | | | | | | | | | | | 768,173 | | | (107) | | | | | | | | | (107) | |
普通股回购 | | | | | | | | | | | | 5,202,492 | | | (500) | | | | | | | | | (500) | |
非控股权益所有权的其他变更 | | | | | | | | | | 24 | | | | | | | | | | | (20) | | | 4 | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | | | | | | 411 | | | | | | | | | | | | | 411 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | 278,264,235 | | | $ | — | | | 12,799,999 | | | $ | — | | | $ | 14,795 | | | 137,783,429 | | | $ | (10,869) | | | $ | (1,409) | | | $ | (234) | | | $ | 1,445 | | | $ | 3,728 | |
请参阅合并财务报表附注。
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合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
经营活动: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 343 | | | $ | 15 | | | $ | (2,728) | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: | | | | | |
财产和设备折旧,包括内部使用的软件和网站开发 | 704 | | | 715 | | | 739 | |
基于股票的薪酬摊销 | 374 | | | 418 | | | 205 | |
无形资产摊销 | 88 | | | 99 | | | 154 | |
商誉、无形资产和其他长期资产的减值 | 81 | | | 20 | | | 974 | |
递延所得税 | 70 | | | (145) | | | (488) | |
现金、限制性现金和短期投资汇兑损失净额 | 128 | | | 105 | | | 2 | |
外币远期已实现(收益)亏损,净额 | 78 | | | 16 | | | (80) | |
少数股权投资损失,净额 | 345 | | | 29 | | | 142 | |
(收益)债务清偿损失,净额 | (49) | | | 280 | | | — | |
(收益)出售业务的亏损,净额 | (6) | | | (456) | | | 13 | |
信贷损失和其他准备金,净额 | 23 | | | 32 | | | 135 | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购和处置的影响: | | | | |
应收账款 | (838) | | | (721) | | | 1,781 | |
预付费用和其他资产 | 55 | | | (224) | | | (188) | |
应付账款,商家 | 375 | | | 777 | | | (1,320) | |
应付帐款、其他、应计费用和其他负债 | 196 | | | 138 | | | (400) | |
应付/应收税金净额 | 11 | | | 10 | | | (57) | |
推迟的商户预订 | 1,464 | | | 2,642 | | | (2,576) | |
递延收入 | (2) | | | (2) | | | (142) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 3,440 | | | 3,748 | | | (3,834) | |
投资活动: | | | | | |
资本支出,包括内部使用的软件和网站开发 | (662) | | | (673) | | | (797) | |
购买投资 | (60) | | | (201) | | | (685) | |
投资销售和到期日 | 205 | | | 23 | | | 1,161 | |
从出售业务中剥离的现金和限制性现金,扣除收益 | 4 | | | (60) | | | (21) | |
首次交换交叉货币利率互换所得收益 | 337 | | | — | | | — | |
交叉货币利率互换初始交换的付款 | (337) | | | — | | | — | |
其他,净额 | (67) | | | (20) | | | 79 | |
用于投资活动的现金净额 | (580) | | | (931) | | | (263) | |
融资活动: | | | | | |
循环信贷工具借款 | — | | | — | | | 2,672 | |
循环信贷安排偿还 | — | | | — | | | (2,672) | |
发行长期债券所得收益,扣除发行成本 | — | | | 1,964 | | | 3,945 | |
偿还长期债务 | (2,141) | | | (1,706) | | | (750) | |
清偿债务成本 | (22) | | | (258) | | | — | |
发行优先股及认股权证所得款项净额 | — | | | — | | | 1,132 | |
优先股赎回 | — | | | (1,236) | | | — | |
购买库存股 | (607) | | | (165) | | | (425) | |
向普通股和优先股股东支付股息 | — | | | (67) | | | (123) | |
行使股权奖励和员工购股计划的收益 | 131 | | | 503 | | | 319 | |
其他,净额 | 15 | | | (8) | | | (21) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (2,624) | | | (973) | | | 4,077 | |
汇率变动对现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物的影响 | (190) | | | (177) | | | 61 | |
现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物净增 | 46 | | | 1,667 | | | 41 | |
年初现金、现金等价物及限制性现金和现金等价物 | 5,805 | | | 4,138 | | | 4,097 | |
年终现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物 | $ | 5,851 | | | $ | 5,805 | | | $ | 4,138 | |
补充现金流量信息 | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 291 | | | $ | 342 | | | $ | 313 | |
所得税支付,净额 | 102 | | | 74 | | | 108 | |
请参阅合并财务报表附注。
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合并财务报表附注
NOTE 1 — 陈述的组织和基础
业务说明
Expedia Group,Inc.及其子公司为美国和海外的休闲和商务旅行者提供旅游产品和服务,并向旅游和非旅游广告商提供各种媒体和广告。这些旅游产品和服务通过多元化的品牌组合提供,其中包括:Brand Expedia®、Hotels.com®、Expedia®Partner Solutions、VRBO®、Trivago®、Orbitz®、TraVelity®、Hotwire®、Wotif®、eBookers®、CheapTickets®、Expedia Group™Media Solutions、CarRentals.com™和Expedia Cruise™。此外,这些品牌中的许多都有相关的国际销售点。在这些合并财务报表中,我们将Expedia Group,Inc.及其子公司统称为“Expedia Group”、“Company”、“Us”、“We”和“Our”。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情以及遏制病毒的措施对全球旅游业产生了前所未有的影响,对我们的业务、财务业绩和财务状况产生了实质性的负面影响。随着新冠肺炎更温和的变异株的进化,多种疫苗加强剂的推出,以及人们对该病毒的日益熟悉,许多与新冠肺炎相关的旅行限制已经取消,世界各国重新开放了边境,允许境外旅行。总体而言,新冠肺炎的持续时间和总体影响仍不确定,很难预测未来旅游业,尤其是我们的业务将如何复苏。
陈述的基础
随附的合并财务报表包括Expedia Group,Inc.、我们的全资子公司和我们控制的实体,或我们在这些实体中拥有可变权益并是预期现金收益或亏损的主要受益者。我们使用权益法或按公允价值记录我们对不受控制、但我们有能力对其施加重大影响的实体的投资。我们已经消除了重大的公司间交易和账户。
我们相信,我们合并财务报表所依据的假设是合理的。然而,这些合并财务报表并不显示我们未来的财务状况、我们未来业务的结果和现金流。
季节性
我们一般都会遇到旅游服务需求的季节性波动。例如,传统的休闲旅游预订量通常是前三个季度最高的,因为旅行者计划和预订他们的春夏寒假旅行。第四季度的预订量通常会减少。由于我们大多数旅行服务的收入,包括商家和代理酒店,都是在旅行发生时确认的,而不是在预订时确认的,因此我们的酒店业务的收入通常会延迟几周的预订,而我们的替代住宿业务的收入可能会延迟几个月或更长时间。从历史上看,VRBO在今年第一季度的季节性预订量较高,相关住宿发生在夏季旅游高峰期。我们的可变收入成本和直接销售和营销成本的性质(我们通常意识到这一点与预订量更接近)以及我们的固定成本更稳定的性质,加剧了季节性收入对收入的影响。因此,在合并的基础上,收入和收入通常在第一季度最低,在第三季度最高。
从2020年到2022年初,新冠肺炎上显著增加的取消订单和减少的预订量扰乱了我们关于预订量、收入、利润和现金流的典型季节性模式,但总体上已经恢复到历史的季节性。
附注2--重要会计政策
整固
我们的合并财务报表包括Expedia Group,Inc.、我们的全资子公司以及我们控制其大部分已发行普通股的实体的账目。我们将非控股权益记录在我们的合并财务报表中,以确认我们合并子公司的少数股权。合并附属公司的损益中的非控股权益代表分配给我们合并实体中的成员或合伙人的净收益或亏损份额。Trivago是纳斯达克全球精选市场的一家独立上市公司,因此受到自己的报告和备案要求的约束,这可能会导致可能的差异,预计这些差异对Expedia Group,Inc.来说不会是实质性的。
我们已经消除了合并财务报表中的重大公司间交易和账户。
会计估计
本公司根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制综合财务报表时使用估计及假设。我们的估计和假设影响截至我们的合并财务报表日期的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露。这些估计和假设还影响报告的任何时期的净收益或亏损金额。我们的实际财务结果可能与这些估计大不相同。我们合并财务报表的重要估计包括收入确认;当期和长期资产、无形资产和商誉的可回收性;所得税和交易税,例如与占用税和消费税相关的潜在结算;或有损失;递延忠诚奖励;基于股票的薪酬;衍生工具的会计以及信贷损失、客户退款和按存储容量使用计费。
重新分类
我们已将上期财务报表重新分类,以符合本期列报。
收入确认
我们在转让我们承诺的服务控制权时确认收入,金额反映了我们预期有权换取这些服务的对价。
对于我们以下讨论的主要基于交易的收入来源,我们已确定净列报(即向旅行者开出的金额减去向供应商支付的金额)适用于我们大部分收入交易,因为供应商主要负责提供基本的旅行服务,而我们不控制供应商向旅行者提供的服务。我们在衡量对我们的旅行相关服务征收的或本公司向客户收取的交易价格时,不包括政府当局评估的所有税项(因此,这些税项不包括在收入中)。
我们通常通过商家或代理的商业模式提供传统的单机和套餐旅游服务。
在商家模式下,我们从我们的旅游供应商那里为预订酒店房间、替代住宿、机票、汽车租赁和目的地服务提供便利,我们是此类预订的创纪录商家。
在代理模式下,我们将旅行者预订的预订传递给相关的旅游供应商,而旅游供应商作为此类预订的记录商人。我们从旅行供应商和/或旅行者那里获得佣金或票务费用。对于某些代理航空公司、酒店和汽车交易,我们还通过全球分销系统(“GDS”)收取费用,该系统提供计算机系统,通过该系统可以获得旅行供应商的库存和预订。
在广告模式下,我们通过Trivago和我们基于交易的网站上的各种媒体和广告产品,向旅游和非旅游广告商提供潜在的增量流量和交易来源。
此外,VRBO还为物业业主和管理人提供认购挂牌和其他辅助服务。
我们的旅行预订服务履行义务的性质因旅行服务而异,差异主要与我们向旅行者提供预订后服务的程度以及在我们的基础供应商协议中触发权利和义务的时间有关。我们把旅行者和旅游供应商都视为我们的客户。
有关按业务模式和服务类型划分的收入,请参阅附注18--细分信息。
寄宿。我们的住宿收入包括根据商户、代理和VRBO基于订阅的挂牌服务模式确认的收入。
商人酒店。我们通过与住宿供应商的合同为旅行者提供预订酒店房间的机会,这些合同为我们提供了房间的价格和可获得性信息,但我们无法控制房间,也不承担库存风险。我们的旅行者在出发前向我们支付商户酒店交易费用,通常是在他们预订时。我们将付款记录在延期的商家预订中,直到住宿之夜发生,在这一点上,我们确认收入,扣除支付给供应商的金额,因为这是我们履行义务的时候。对供应商的付款一般应在入住或入住后30天内支付。在某些情况下,当供应商以低于我们应计成本的价格向我们开具发票时,当我们根据历史经验确定我们不可能需要向供应商付款时,我们通常会在拖欠六个月的净收入内减少供应商的应付账款和供应商成本。如果适用,取消费用将被收取并汇给供应商。
代理酒店。当我们为旅行者提供预订后服务时,我们通常会记录酒店的代理收入,当我们履行我们的履行义务时,我们会将住宿视为履行义务。我们根据历史经验记录了这笔收入的取消津贴。
商家和代理商VRBO替代住宿。VRBO的住宿收入通常是按预订付费的,根据支付处理器的性质,可以是商家预订,也可以是代理预订。按预订付费的安排是基于佣金的,租赁物业所有者和经理承担库存风险,在设定价格方面有自由,并补偿VRBO为旅行者提供预订便利。根据按预订付费的安排,每次预订都是一份单独的合同,因为房源通常可以随时取消,相关收入(扣除支付给业主的金额)在登记时确认,这是我们为旅行者提供的服务完成的时间点。VRBO还在预订时收取旅行者服务费。向旅行者收取的服务费是对VRBO的服务进行补偿,包括但不限于使用VRBO的网站和为旅行者提供全面的支付保障和全天候旅行者支持的“有信心的书”。履约义务是为预订酒店提供便利,并帮助旅行者完成登记手续,因此,旅行者服务费收入在登记时确认。
基于订阅的上市服务。在较小程度上,VRBO的住宿收入也是按订阅付费的。在按订阅付费的合同中,业主或经理预先购买与将其物业挂牌出租的在线广告服务,租期固定(通常为一年)。由于履约义务是上市服务,并于上市期间提供予物业拥有人或管理人,因此,按认购事项支付的收入于上市期间按直线确认。
商家和代理航空公司。我们在旅行者预订交易时记录航空交易的收入,因为我们通常不向旅行者提供重要的预订后服务,并且航空公司应支付的款项通常在售票时支付。我们根据历史经验在交易时记录了按存储容量使用计费和取消的准备金。在某些交易中,GDS向我们的供应商收取佣金,并将这些佣金扣除他们的费用后转给我们。因此,我们将通过GDS支付的款项视为供应商的佣金,并将这些佣金记录在净收入中。为补偿GDS在处理交易中的作用而支付给GDS的费用被记为收入成本。
广告与媒体. 我们记录的收入来自向我们的旅游合作伙伴收取的点击费用,这些费用是针对发送到旅游合作伙伴网站的线索收取的。在旅行者点击相关旅游合作伙伴的网站后,我们将记录点击费收入。根据合同条款,我们在广告期间或在广告印象交付时按比例记录广告植入的收入。广告商的付款通常应在开具发票后30天内支付。
其他的。其他主要包括与代理业务模式下的汽车、邮轮和目的地服务等产品相关的预订服务的交易收入。我们通常在旅行发生时记录相关收入,因为在大多数情况下,我们提供预订后服务,这是我们履行义务完成的时候。此外,在旅行发生之前,我们的供应商协议中不会触发任何权利或义务。我们根据历史经验记录了这笔收入的取消津贴。来自其他辅助替代住宿服务或产品的收入在交付时或我们提供服务时记录。此外,其他还包括主要在商家模式下的旅行保险产品,其收入在预订交易时记录。
包裹。旅行者通过我们网站上的包装功能组装的套餐通常包括商家酒店组件和航空、汽车或目的地服务组件的某种组合。个别套餐组成部分作为单独的履约义务入账,并根据我们上文所述的收入确认政策予以确认。
预付商户预订。我们将在VRBO履约义务之前向供应商支付的款项归类为预付商户预订,包括在预付和其他流动资产中。预付商户预订量为$480截至2022年12月31日的百万美元和591截至2021年12月31日。
延期的商家预订。我们将在履行义务之前收到的现金付款归类为延期商户预订。在2021年12月31日,$4.9在延期的商家预订中报告了10亿美元的预付现金付款,4.0其中10亿美元已确认,从而产生了693百万美元的收入 截至2022年12月31日止年度内 其余部分主要包括本年度内的取消。截至2022年12月31日,相关余额为#美元。6.2十亿美元。
参加我们内部管理的旅行者忠诚度奖励计划的旅行者,每次符合条件的预订都会获得积分,这些积分可以兑换为免费或折扣的未来预订。Hotels.com Rewards为旅行者提供在任何Hotels.com合作伙伴酒店住宿一晚的免费服务,如果旅行者入住10晚,则受某些限制。Expedia奖励使参与的旅行者能够在各种品牌Expedia网站上进行的所有酒店、航班、套餐和活动中获得积分。Orbitz Rewards允许旅行者在机票、酒店和度假套餐中赚取Orbitz Rewards的货币Oruck,并在未来预订世界各地的各种酒店时立即兑换这些Oruck。当旅行者为免费旅游产品积累积分时,我们将获得的积分的相对独立销售价格(扣除预期破坏)推迟为延迟忠诚度
在合并资产负债表上的递延商户预订内的奖励。为了估计所有忠诚度计划可以兑换积分的基础服务的独立销售价格,我们使用了调整后的市场评估方法,并考虑了旅行者预期的兑换价值。然后,我们根据我们成员账户中的历史活动以及统计建模技术来估计不会兑换的奖励数量。当我们履行了与积分有关的业绩义务时,即当以忠诚度奖励购买的旅行服务得到满足时,收入才被确认。预计将被兑换的大部分奖励在一至两年是被人赢得的。在2021年12月31日,$798在截至2022年12月31日的一年中,递延忠诚度奖励在递延商家预订量中报告了100万美元,所有这些都被确认为收入。截至2022年12月31日,相关余额为#美元。961百万美元。
递延收入。递延收入主要包括未赚取的订阅收入以及递延广告收入。在2021年12月31日,$166百万美元记为递延收入,#美元117其中100万美元在截至2022年12月31日的年度内确认为收入。截至2022年12月31日,相关余额为#美元。163百万美元。
实际的权宜之计和豁免。我们使用投资组合方法来说明我们的忠诚度积分,因为奖励计划在每个计划中都有类似的特征,涉及为旅行者提供的价值和他们的破坏模式。预计使用这种组合办法与将指导原则应用于个别合同不会有实质性区别。然而,如果有必要,我们将继续评估和完善每个奖励计划中的投资组合的定义。
对于(I)最初预期期限为一年或更短的合同以及(Ii)我们确认收入为我们有权为所提供服务开具发票的金额的合同,我们不披露未履行义务的价值。
现金、受限现金和现金等价物
我们的现金和现金等价物包括现金和流动金融工具,包括货币市场基金和定期存款投资,购买时的到期日为三个月或更短。受限现金包括通过法律合同、法规或我们将现金用于特定目的的意图而受到限制的现金和现金等价物。我们的受限现金主要涉及某些旅行者存款,其次是办公室租赁的抵押品。下表将我们合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与我们合并现金流量表中列报的总金额进行核对: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
现金和现金等价物 | $ | 4,096 | | | $ | 4,111 | |
受限现金和现金等价物 | 1,755 | | | 1,694 | |
| | | |
合并现金流量表中的现金总额、现金等价物和限制性现金及现金等价物 | $ | 5,851 | | | $ | 5,805 | |
短期和长期投资
我们在购买时确定我们对有价证券投资的适当分类,并在每个资产负债表日期重新评估此类指定。除少数股权投资外,归类为可供出售的投资按公允价值入账,未实现的持有损益经扣除税项后记作累计其他全面收益(“保监处”)的一部分。出售可供出售投资的已实现损益(如果有的话)是根据具体的确认基础确定的。剩余期限少于一年的投资被归类为短期投资。所有其他投资被归类为长期投资和其他资产。
公允价值可随时厘定的少数股权投资,或吾等已选择采用公允价值选择的少数股权投资,按公允价值经常性计量,公允价值变动以净收益或亏损入账。本公司并无选择按公允价值计量之少数股权投资,如无可随时厘定的公允价值,则按权益法计量,或按成本计量,并于净收益或亏损中反映可见的价格变动。我们每季度进行一次定性评估,如果有足够的指标表明投资的公允价值低于账面价值,则确认减值。少数股权投资的价值变动记入其他收入(费用)净额。
应收帐款
应收账款一般在30天内到期,并在扣除预计坏账准备后入账。我们认为超过合同付款期限的未付账款为逾期。我们在分析应收账款池时通常审查的风险特征主要包括应收账款的类型(例如,信用
信用卡VS酒店代收)、托收条款和历史或预期的信用损失模式。对于每个储备池,我们会考虑一系列因素,包括贸易应收账款逾期的时间长度、新收款数据不断更新的先前损失历史、我们客户的信用质量、当前经济状况、对未来经济状况的合理和可支持的预测,以及其他可能影响我们从客户那里收取的因素,来估计我们的备用金的预期信用损失。估计信贷损失准备金在我们的综合经营报表中记为收入成本。
财产和设备
我们按成本、累计折旧和摊销净额记录财产和设备。我们还将与开发内部使用软件相关的某些成本资本化。我们将应用程序开发阶段发生的与内部使用软件开发相关的成本资本化。我们支出与开发的规划和实施后阶段相关的费用。
我们使用直线法计算资产估计使用年限内的折旧,即三至五年对于计算机设备、资本化软件开发以及家具和其他设备,15用于土地改良的年份,以及40建筑,其中包括我们的公司总部。土地不会贬值。我们使用直线法在改善的估计使用年限或租赁剩余期限中较短的时间内摊销租赁改进。
根据有关资产报废责任的权威会计指引,我们按估计未来成本的现值建立资产和负债,以将我们租赁的某些设施恢复到原始状态。该等资产于租赁期内折旧为营运费用,而已记录负债则增加至估计修复成本的未来价值。
租契
我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁主要用于办公空间和数据中心,并计入经营租赁使用权(“ROU”)资产、应计费用和其他流动负债以及综合资产负债表上的经营租赁负债。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率,我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。经营租赁ROU资产还包括任何已支付的租赁付款,不包括租赁激励。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。
对于一年或一年以下的经营租赁,我们选择不在我们的综合资产负债表上确认租赁负债或ROU资产。相反,我们确认租赁付款是在租赁期限内按直线计算的费用。短期租赁成本对我们的综合经营报表和现金流并不重要。
我们有办公室空间和数据中心租赁协议,其中包含微不足道的非租赁组成部分,并选择了实际的权宜之计,将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行合并和核算。
企业合并
我们根据收购日的公允价值将收购企业转移的对价价值分配给收购的有形资产和可识别的无形资产以及承担的负债。任何超出所购入的有形和无形资产净值公允价值的购买价格均计入商誉。在确定收购资产和承担负债的公允价值时,管理层作出重大估计和假设,特别是关于无形资产的估计和假设。评估某些无形资产的关键估计包括但不限于来自客户关系和商号的未来预期现金流以及贴现率。管理层对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设,但这些假设本身是不确定和不可预测的,因此,实际结果可能与估计不同。在测算期内确定的暂定金额的任何变化将在确定调整金额的报告期内确认。
商誉和无限期无形资产的可回收性
商誉被分配给预计将在收购日从业务合并的协同效应中受益的报告单位。我们自10月1日起每年对商誉和无限期无形资产进行减值评估,如果事件和情况表明减值可能已经发生,则对这两项资产进行年度减值评估。在评估商誉减值时,我们通常会进行量化评估,并比较
报告单位与账面价值之比。减值费用按报告单位账面值超出其公允价值入账。定期,我们可能会选择在进行定量分析之前进行定性评估,以确定商誉的公允价值是否更有可能减值。
我们对报告单位公允价值的计量一般基于对未来贴现现金流现值的综合分析和市场估值方法,但我们独立的上市子公司除外,Trivago是一家在纳斯达克全球精选市场上市的独立公司。贴现现金流量模型根据我们预期报告单位未来产生的现金流量现值,显示报告单位的公允价值。我们在贴现现金流模型中的重要估计包括:我们的加权平均资本成本;我们业务的长期增长率和盈利能力;以及营运资本效应。市场估值法是指根据本公司与同类行业的可比上市公司的比较而得出的业务公允价值。我们在市场法模型中的重要估计包括识别具有可比业务因素的类似公司,如规模、增长、盈利能力、风险和投资回报,并在估计报告单位的公允价值时评估可比收入和营业收入倍数。Trivago报告单位的公允价值是以Trivago的股价为基础的,这是一级投入,并根据估计的控制溢价进行了调整。
我们认为,加权使用贴现现金流和市场法是确定我们报告单位公允价值的最佳方法,因为这是旅游和互联网行业最常用的估值方法;如果单独使用,这两种模型的混合使用可以补偿与任何一种模型相关的固有风险。
除如上所述计量我们的报告单位的公允价值外,我们还考虑我们的报告单位的合并账面价值和公允价值相对于公司截至评估日期的权益加债务的总公允价值。我们的权益价值假设我们的完全摊薄市值,使用估值日的股价或估值日前后一系列日期的平均股价,加上基于可比公司的可观察交易的估计收购溢价。债务价值基于回购债务预计支付的最高价值,该价值可以是公允价值、本金或本金加上溢价,具体取决于每种债务工具的条款。
在评估我们的无限寿命无形资产时,我们通常首先进行量化评估,如有必要,我们会就无限寿命无形资产的账面价值超过其公允价值计入减值费用。我们使用特许权使用费救济法对主要由商号和商标组成的无限期无形资产的公允价值进行计量。这种方法假定商号和商标具有价值,只要它们的所有人免除了为从它们获得的利益支付使用费的义务。与商誉一样,我们可能会选择在进行量化分析之前进行定性评估,以确定无限期无形资产的公允价值是否更有可能减值。
具有一定寿命的无形资产和其他长期资产的可回收性
具有一定寿命的无形资产和其他长寿资产按成本列账,并在其估计使用年限内按直线摊销一至十年。当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时,我们会审查长期资产或资产组(包括财产和设备)的账面价值,以便在运营中使用。需要进行减值评估的因素包括资产使用范围或方式的重大不利变化、可能影响资产价值的法律因素或商业环境的重大不利变化、或资产可见市值的显著下降等。若该等事实显示潜在减值,我们会评估资产组别的可收回程度,方法是确定该资产组别的账面价值是否超过该资产组别主要资产剩余经济年期内因使用及最终处置该等资产而预期产生的预计未贴现现金流量总和。如果回收测试显示资产组的账面价值不可收回,我们将使用适当的估值方法估计资产组的公允价值,该方法通常包括对贴现现金流的估计。任何减值将按资产组账面值与其估计公允价值之间的差额计量。
持有待售资产,如有的话,以成本或公允价值减去出售成本中较低者为准。
所得税
我们用负债法记录所得税。递延税项资产和负债反映我们对账面和税务目的资产和负债账面价值和负债账面金额之间暂时差异的未来税务后果的估计。我们根据财务报表和所得税报告在会计方法和时间上的差异来确定递延所得税。因此,我们根据预期在实现相关收入和支出项目时生效的已制定税率,为每个暂时性差异确定递延税项资产或负债。
在评估递延税项资产未来变现的可能性时,我们会考虑很多因素,包括我们在司法管辖区的近期盈利经验、对未来应课税收入的预期,以及可供我们使用的结转期。
用于纳税申报目的,以及其他相关因素。我们可以建立估值准备金,以将递延税项资产减少到我们认为更有可能变现的金额。由于我们的业务性质、未来所得税法的变化、税收分享协议或我们的实际经营结果与预期经营结果之间的差异所产生的内在复杂性,我们做出某些判断和估计。因此,实际所得税可能与这些估计值有很大差异。所有递延所得税在我们的综合资产负债表上都被归类为长期所得税。
我们根据评估确认和衡量标准的两步过程来考虑不确定的税收状况。第一步是评估税务机关在审查后是否更有可能维持税务立场,包括根据该立场的技术是非曲直解决任何上诉或诉讼。如果税务状况符合可能性大于不可能性的标准,则在与税务机关结算时可能实现的50%以上的税收优惠部分将在财务报表中确认。
我们在合并经营报表中确认所得税支出项目中与未确认税收优惠相关的利息和罚款。应计利息和罚金计入综合资产负债表中的其他长期负债。
在累积保单的税务影响方面,我们的政策是把从累积保单重新分类为持续业务的税前收益(亏损)的款额的税务影响剔除。累积保监处的任何剩余税务影响将按照投资组合方法予以释放。
我们将海外子公司获得的全球无形低税收入计入发生期间的美国应纳税所得额。
衍生工具
衍生工具在我们的综合资产负债表中按公允价值列账。衍生金融工具的公允价值一般代表于报告日期终止合约时吾等预期收到或支付的估计金额。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的衍生品工具主要由外币远期合约组成。我们使用外币远期合约来经济地对冲某些商户收入敞口、与我们的某些忠诚度计划相关的外币债务以及我们其他以外币计价的经营负债。我们管理外汇风险的目标,是在切实可行的范围内,尽量减少汇率对我们的盈利、现金流和财务状况可能产生的影响。我们的外币远期合约通常是短期的,由于它们没有资格进行对冲会计处理,我们将其公允价值的变化归入其他净额。我们不持有或发行用于投机或交易目的的金融工具。
在2022年3月赎回之前,我们欧元的总本金价值650百万已登记的优先无担保票据,利息为2.5% (the “2.5%票据“)被指定为对我们在某些欧元功能货币子公司的净投资的对冲。这些票据在每个资产负债表日以欧元对美元的汇率计量,汇率变化导致的交易收益或亏损在外币换算调整内的累计保监处记录。这些子公司的欧元计价净资产在每个资产负债表日都换算成美元,外币变化的影响也反映在累计保监局中。2022年3月,我们赎回了2.5%注意并终止相关套期保值关系。与净投资对冲相关的货币换算调整额2.5%票据将保留在累积的OCI中,直到适用的欧元功能货币子公司全部或部分出售或清算后变现。
2022年3月,我们进入了二名义总金额为欧元的固定至固定交叉货币利率互换(“互换”)300百万美元。在每份合同期限内,我们按固定利率收取美元利息。5%,并以欧元支付利息,平均固定利率为3.38%基于合同开始时确定的名义金额和固定利率。这些掉期被指定为对我们在某些欧元功能货币子公司的净投资的对冲。每季度根据指定为对冲项目的境外子公司的净投资以及基于即期汇率的指定利率掉期的公允价值变化来评估套期保值效果。对于符合有效性要求的套期保值,公允价值的变动在外币换算调整内计入累计保证金。最初被排除在对冲效力之外的金额被确认为利息支出内的应计利息。这两个掉期的到期日都是2026年2月,届时我们将从合同交易对手那里获得美元并向其支付欧元。
外币折算与交易损益
我们在美国以外的某些业务使用相关的当地货币作为其职能货币。我们按期间的平均汇率换算收入和费用。我们按以下比率折算资产和负债
汇兑截至综合资产负债表日期,并包括外币折算损益,作为累计保单的组成部分。由于我们业务的性质和我们的公司结构,我们也有子公司以功能货币以外的外币进行大量交易。我们在合并经营报表中记录与此类交易的经常性重新计量和结算相关的交易损益。
在可行的范围内,我们试图通过维持我们的流动资产和类似面值外币的流动负债之间的自然对冲,将这种风险降至最低。此外,如上所述,我们使用外币远期合约来经济地对冲某些商户的收入风险,而不是持有某些外币现金,以经济地对冲我们以外币计价的经营负债。
发债成本
我们推迟发行债务所产生的成本,这些成本在资产负债表中作为相关债务负债的账面金额直接扣除,并在债务期限内或在债务持有人可以选择赎回债务的情况下,在赎回期权期限内将这些成本摊销为利息支出。
市场推广活动
我们定期向客户提供优惠,以鼓励预订旅游产品和服务。一般而言,我们的奖励计划如下:
当前的折扣优惠。这些促销活动包括针对当前购买的美元或折扣。我们在记录相应的收入交易之日将折扣记录为收入减少。
诱惑力提供。这些促销包括在当前购买时给予的折扣,适用于未来符合条件的购买。我们将奖励优惠视为基于估计的未来赎回率的收入减少。我们在要约时根据交易的预期相对价值在当前履约义务和潜在的未来履约义务之间分配折扣金额。我们使用类似优惠的历史经验来估计我们的兑换率。
特许权优惠。这些促销包括对未来购买的折扣,以保持客户满意度。在发行时,我们根据估计的未来赎回利率将这些特许权要约记录为收入的减少。我们根据我们对特许权优惠的历史经验来估计我们的兑换率。
广告费
我们产生的广告费用包括线下成本,包括电视和广播广告,以及为宣传我们的品牌而产生的在线广告费用。我们在广告第一次出现的那段时间内支出与广告相关的制作成本。我们按照每次播放广告所产生的费用来支付广告的传播成本(例如,电视播放时间)。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度,我们的广告费用为3.9亿,美元2.710亿美元1.2十亿美元。
基于股票的薪酬
我们计量和摊销限制性股票单位(“RSU”)和股票期权的公允价值如下:
限制性股票单位。RSU是授予员工的股票奖励,使持有者有权获得普通股作为奖励,通常是在四年制期间,但在某些情况下可能会加速。我们根据已授予的股份数量和授予日我们普通股的报价,按公允价值计量RSU的价值。我们在直线基础上将扣除实际没收的公允价值摊销为基于股票的补偿费用。此外,我们有数量有限的 绩效股票单位(“PSU”),我们使用蒙特卡罗估值模型计算其公允价值,并将扣除实际没收后的公允价值摊销为基于股票的补偿,在归属期限内,通常为二或三年期间,在加速的基础上。最终归属的股份数量取决于在业绩期末达到某些业绩指标或业绩目标(如适用),前提是在某些情况下不会加速归属于终止雇佣等其他事项。我们将持有人可能以现金而不是股票结算的RSU记录为负债,并在每个报告期结束时按公允价值重新计量这些工具。在这些赔偿达成和解后,我们在赔偿归属期间记录的总补偿费用将等于和解金额,这是基于我们在结算日的股票价格。
股票期权。我们的员工股票期权包括基于服务的奖励。吾等于授出日期(或修订或收购日期,如适用)以公允价值计量已发行或经修订的股票期权的价值,包括收购中假设的未归属期权的价值,并采用适当的估值方法,包括Black-Scholes法。我们按公允价值净额摊销
对于实际没收,对于基于服务的奖励,超过剩余的显式归属期限,对于直线基础上的市场条件的奖励,以派生服务期或显式服务期中较长者为准。此外,我们将某些员工期权奖励归类为负债,当我们认为持有该奖励的员工不可能在合理的一段时间内承担股权的风险和回报时。该等选择权于每个报告期结束时重新估值,于结算时,本公司自授权日至结算日记录的总补偿开支将等于结算金额。我们的大部分股票期权都归属于三至四年.
对公允价值的估计并不是为了预测实际的未来事件或获得这些奖励的员工最终实现的价值,后续事件并不表明我们最初对公允价值的估计的合理性。
每股收益
我们计算每股基本收益的方法是,将Expedia Group,Inc.可供普通股股东使用的净收益或亏损除以期间已发行普通股和B类普通股的加权平均数,不包括限制性股票和托管股票。稀释每股收益包括可能因基于股票的奖励和其他基于股票的承诺(包括我们的可转换票据)使用库存股或IF转换方法(如适用)而可能发生的稀释。有关我们如何计算每股收益的更多信息,请参见附注12-每股收益。
公允价值确认、计量与披露
我们在综合资产负债表上报告的现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的账面价值接近公允价值,因为我们与各种优质金融机构保持这些价值。应收账款属短期性质,一般在出售后不久结清。
我们根据公允价值等级披露我们的金融工具的公允价值,使用以下三个类别:
第1级-根据活跃市场中相同资产和负债的报价进行估值。
第2级-根据第1级所包括的报价以外的可观察投入进行估值,例如活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价、或可观察到或可由可观察市场数据证实的其他投入。
第3级-基于反映公司自身假设的不可观察到的输入进行估值,与其他市场参与者做出的合理假设保持一致。这些估值需要做出重大判断。
某些风险和集中度
我们的业务受到某些风险和集中度的影响,包括依赖与旅游供应商(主要是航空公司和酒店)的关系,依赖第三方技术提供商,暴露于与在线商务安全和与支付相关的欺诈相关的风险。我们还依赖全球分销系统合作伙伴和第三方服务提供商提供某些履行服务.
金融工具主要由现金和现金等价物组成,有可能使我们面临集中的信用风险。我们与金融机构的一些现金和现金等价物余额超过了联邦存款保险公司的保险限额。我们的现金和现金等价物主要由定期存款以及以美元、欧元、英镑、加拿大元、澳元、巴西雷亚尔、瑞士法郎和印度卢比计价的银行(包括利息和无息)账户余额组成。
或有负债
正如附注15--承付款和或有事项中进一步讨论的那样,我们还有一些监管和法律事项悬而未决。我们定期审查所有重大未解决事项的状况,以评估潜在的财务风险。当(I)资产可能已减值或已产生负债且(Ii)亏损金额可合理估计时,吾等于综合经营报表中记录估计亏损。如有合理可能已发生对财务报表有重大影响的亏损,我们会在综合财务报表附注中就不符合上述两项条件的或有亏损作出披露。需要作出重大判断,以确定已发生责任的可能性以及这种责任是否合理地可估量。我们根据当时可获得的最佳信息进行应计,这可能具有很大的主观性。这些事项的最终结果可能与所附合并财务报表所列数额大不相同。
入住税和其他税
一些州和地方对酒店住宿或其他旅行服务的使用或入住征收税收(如暂住税、房租税、销售税和/或商业特权税)。一般来说,酒店根据支付给酒店的房价征收税款,并将这些税款汇给不同的税务机关。当客户通过我们的旅行社预订房间时,我们向客户收取退税费用,并支付给酒店。我们通过将酒店提供给我们的适用税率与酒店同意消费者出租房间所收取的金额相结合来计算退税费用。在大多数司法管辖区,我们不收取或汇出税款,也不向酒店运营商支付我们保留的客户付款部分的税款。一些司法管辖区质疑我们在这方面的做法。虽然适用的税收条款因司法管辖区而异, 我们一般认为,我们不需要征收和减免此类税款。少数几个征税管辖区也对我们的某些公司提出了类似的索赔,要求其支付替代住宿物业所有者收取的租金金额的税款或我们服务的税款。我们是旅行者和租住度假屋的当事人之间的中间人,我们认为同样不需要缴纳此类税款。我们正与不同司法管辖区的税务机关商讨,以解决这些问题。一些税务机关提起诉讼或征收税款,声称我们需要征缴税款。目前还不能确定所有司法管辖区的最终解决方案。我们已经建立了准备金,以便在确定可能和可评估的情况下,解决与酒店入住率和其他税收有关的问题。见附注15--承付款和或有事项,供进一步讨论。
最近采用的会计政策
2022年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了关于股权证券公允价值计量的新指导意见,其中澄清了受合同销售限制并要求与此类股权证券相关的具体披露的股权证券的公允价值计量。新指南在2023年12月15日之后的财年生效,允许提前采用。我们选择在2022年第二季度提前采用新的指导意见。我们的一项少数股权投资是根据这一新准则入账的,详情请参阅附注3--公允价值计量。
近期尚未采用的会计政策
2021年10月,FASB发布了新的指导意见,涉及确认和计量与企业合并中收购的客户签订的合同的合同资产和合同负债。新的指引将要求收购实体应用主题606来确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债,而不是目前的GAAP,即收购方通常在收购日以公允价值确认此类项目。新的指导方针在2022年12月15日之后的财政年度内生效,并允许提前采用。我们预计这不会对我们的合并财务报表产生实质性影响(如果有的话)。
附注3-公允价值计量
截至2022年12月31日,按公允价值经常性计量的金融资产和负债按公允价值等级进行分类,见下表: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 1级 | | 2级 |
| (单位:百万) |
资产 | | | | | |
现金等价物: | | | | | |
货币市场基金 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | — | |
| | | | | |
定期存款 | 188 | | | — | | | 188 | |
衍生品: | | | | | |
外币远期合约 | 15 | | | — | | | 15 | |
交叉货币利率互换 | 21 | | | — | | | 21 | |
投资: | | | | | |
定期存款 | 48 | | | — | | | 48 | |
股权投资 | 564 | | | 49 | | | 515 | |
总资产 | $ | 839 | | | $ | 52 | | | $ | 787 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2021年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产按公允价值层次进行分类,见下表: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| (单位:百万) |
资产 | | | | | | | |
现金等价物: | | | | | | | |
货币市场基金 | $ | 47 | | | $ | 47 | | | $ | — | | | $ | — | |
共同基金 | 23 | | | 23 | | | — | | | — | |
定期存款 | 153 | | | — | | | 153 | | | — | |
衍生品: | | | | | | | |
外币远期合约 | 3 | | | — | | | 3 | | | — | |
投资: | | | | | | | |
定期存款 | 200 | | | — | | | 200 | | | — | |
股权投资 | 909 | | | 94 | | | — | | | 815 | |
总资产 | $ | 1,335 | | | $ | 164 | | | $ | 356 | | | $ | 815 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
我们将我们的现金等价物和投资归类为1级和2级,因为我们使用报价市场价格或利用市场可观察到的投入的替代定价来源和模型对我们的现金等价物和投资进行估值。外币远期合约的估值以活跃市场的外币汇率为基础,这是一种二级投入。交叉货币利率互换的估值是基于外币汇率和当前的利率曲线,即二级投入。
我们在金融机构持有定期存款投资。原始期限在三个月以下的定期存款被归类为现金等价物,剩余期限在一年以下的被归类为短期投资,剩余期限大于一年的被归类为长期投资和其他资产。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的现金和现金等价物主要包括三个月或以下的定期存款、货币市场基金和共同基金以及银行账户余额。
我们使用外币远期合约来经济地对冲某些商户收入敞口、与我们的某些忠诚度计划相关的外币债务以及我们其他以外币计价的经营负债。截至2022年12月31日,我们是未平仓远期合约的一方,这些合约对冲了我们的负债敞口,总名义净值为$2.8十亿美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的远期净资产为15百万(美元)29远期资产总额)和#美元3百万(美元)12总远期资产)计入预付费用和其他流动资产。我们记录了$(66),百万,$1百万美元和美元742022年、2021年和2020年外币远期合约净收益(亏损)百万美元。
2022年3月2日,我们进入了二名义总金额为欧元的固定对固定交叉货币利率互换300百万美元,到期日为2026年2月。掉期被指定为欧元资产的净投资对冲,目的是保护我们因外币变动而在欧元海外业务中的净投资的美元价值。交叉货币利率掉期的公允价值为#美元。21截至2022年12月31日的百万资产,计入长期投资和其他资产,在截至2022年12月31日的年度内确认的利息支出收益为$5百万美元。
我们的股权投资包括我们对上市公司Despegar的有价证券投资,这笔投资包括在我们综合资产负债表的长期投资和其他资产中。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们确认的亏损约为45百万,$29百万美元和美元6在我们的综合经营报表中,与这项股权投资的公允价值变动相关的其他净额分别为100万欧元。
与我们于2021年11月处置Egencia(我们的前商务旅行部门)有关,如附注16-剥离所述,我们成为约19GBT JerseyCo Ltd.(“GBT”)的%权益,业务名称为美国运通全球商务旅行,初始公允价值为$815百万美元。当我们为我们的投资选择公允价值选项时,在2022年第一季度,我们记录了大约#美元的下调。2基于最新估值的百万美元。2022年5月,GBT完成了与阿波罗战略增长资本的DeSPAC业务合并。这一合并导致了一家新上市的公司--环球商务旅行集团(“GBTG”),该公司与GBT合并前的股东共同拥有GBT的全部股权。职位组合,截至2022年12月31日,我们有大约16GBT的%所有权权益和相应的 在GBTG的投票权。我们在GBT的股份可以在1:1 GBTG股票的基准,因此,我们根据GBTG截至的股价对我们的投资进行估值
2022年的最后一个交易日,导致损失$300在截至2022年12月31日的年度合并经营报表中,其他净额为100万美元。
下表核对了我们3级资产的期初和期末余额,单位为百万美元。随着2022年5月GBTG的业务合并,我们将我们的股权投资从3级资产重新分类为2级资产。
| | | | | |
2021年12月31日的余额 | $ | 815 | |
向上(向下)调整估值 | (335) | |
重新分类为2级 | (480) | |
2022年12月31日的余额 | $ | — | |
按公允价值非经常性基础计量的资产
吾等的非金融资产,例如商誉、无形资产及物业及设备,以及尚未选择公允价值选项的权益法投资,将于确认减值费用或出售相关投资时调整至公允价值。此类公允价值计量主要基于第三级投入。我们以成本减去减值后的可随时厘定的公允价值计量我们的少数投资,该等投资按可见的价格变动及其他投资内录得的变动调整,并在综合经营报表上净额计算。
商誉。于2021年期间,我们确认商誉减值费用为$14在我们的B2B部门中,由于对2021年11月1日出售后剩余的Egencia报告部门的一个组成部分进行了估值,我们的B2B部门出现了100万欧元的收入。
在2020年期间,由于新冠肺炎对全球经济、旅游业和我们的业务产生了严重和持续的负面影响,以及预期回收率和实际回收率的不确定性和高度变异性,除了我们在2020年10月1日的年度评估外,我们认为有必要进行各种中期商誉评估。作为2020年评估的结果,我们确认商誉减值费用为#美元799100万美元,其中559与我们的零售部门(主要是我们的VRBO报告部门)相关的百万美元,以及240与我们的Trivago细分市场相关的100万美元。
我们的评估将报告单位的公允价值与其账面价值进行了比较。除Trivago外,所有报告单位的公允价值估计数都是基于对未来贴现现金流量现值和市场价值法3级投入的混合分析。贴现现金流模型中使用的重要估计包括我们的加权平均资本成本、预计现金流和长期增长率。我们的假设是基于报告部门的实际历史业绩,并考虑了经营业绩趋势、新冠肺炎影响的预期持续时间和恢复率,以及基于截至评估日期的股权和债务的市场价格的隐含风险溢价。我们在市场法模型中的重要估计包括识别具有可比业务因素的类似公司,如规模、增长、盈利能力、风险和投资回报,以及在估计报告单位的公允价值时评估可比收入和收益倍数。Trivago报告单位的公允价值估计是以Trivago的股价为基础的,这是一级投入,并根据估计的控制溢价进行了调整。报告单位账面值超出我们对公允价值的估计的部分在2020年计入商誉减值费用。截至2020年12月31日,我们零售部门内适用的报告单位为2.3在2020年发生减值后剩余的商誉为10亿美元,我们的Trivago部门为337还剩一百万个商誉。
如上所述,Trivago受到其自身的报告和备案要求的约束,因此评估商誉的水平较低,这可能导致确认减值的最终金额或时间方面的可能差异。此外,由于Trivago部门的股票是公开交易的,因此很难预测市场动态以及任何股票价格下跌的程度或持续时间。
无形资产和长期资产。于2022年内,我们确认的无形减值费用为81百万美元与我们Trivago部门中的一个不确定的商业名称有关,这主要是由于加权平均资本成本的变化造成的。无限期的商业名称资产被归类为3级计量,使用特许权使用费减免法进行估值,其中包括不可观察的投入,包括预计收入、特许权使用费费率和加权平均资本成本。
于2021年期间,我们确认长期资产减值费用为$6在我们的B2B部门,由于注销了我们Egencia报告部门的一个组件的资本化软件,该组件在2021年11月1日出售后仍然存在,导致了我们的B2B部门的100万美元。
于2020年内,我们确认的无形资产减值费用为175在我们的零售部门,其中119百万美元与以下相关无限活生生的商号这是由于相关品牌预计未来收入的变化以及美元35百万美元与以下相关已确定寿命的无形资产及$21与其他长期资产相关的100万美元。无限寿命无形资产被归类为3级计量,使用特许权使用费减免方法进行估值,其中包括不可观察的投入,包括预计收入和特许权使用费税率,范围为2%至8%,加权平均版税税率为7%。对于被归类为第三级计量的固定寿命无形资产,我们比较了估计的
未来未贴现净现金流,包括业务增长率和盈利能力等关键投入以及增加的净营运资本, 长寿资产的账面价值。在2020年间,我们达到了将我们零售部门中的某些较小业务确认为持有待售的标准。因此,我们以公允价值减去出售成本重新计量出售集团,这被视为3级计量,并基于每笔交易截至成交之日的估计对价。
少数股权投资没有易于确定的公允价值。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的少数股权投资的账面价值不容易确定的公允价值总计为$330百万美元。在2022年和2021年期间,我们有不是与这些少数股权投资相关的已确认的实质性收益或损失。在2020年期间,我们记录了134与少数股投资有关的损失有数百万美元,该少数股投资最近对类似投资进行了可观察和有序的交易,使用期权定价模型,该模型利用判断性投入,如缺乏市场适销性的折扣和估计的退出事件时机。截至2022年12月31日,对这些投资的初始成本基础进行的累计调整总额包括#美元2未实现的上调百万美元和美元105未实现的向下调整(包括减值)100万美元。
附注4--财产和设备,净额
我们的财产和设备包括: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
资本化的软件开发 | $ | 3,107 | | | $ | 2,892 | |
计算机设备 | 353 | | | 351 | |
家具和其他设备 | 102 | | | 106 | |
建筑物和租赁设施的改进 | 1,183 | | | 1,220 | |
土地 | 146 | | | 146 | |
| 4,891 | | | 4,715 | |
减去:累计折旧 | (2,744) | | | (2,568) | |
正在进行的项目 | 63 | | | 33 | |
财产和设备,净额 | $ | 2,210 | | | $ | 2,180 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们已投入使用的已记录资本化软件开发成本(扣除累计摊销净额)为960百万美元和美元895百万美元。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,我们录得摊销的资本化软件开发成本为$597百万,$588百万美元和美元593百万欧元计入折旧和摊销费用。
截至2022年、2021年和2020年12月31日,我们拥有26百万,$4百万美元和美元9购置财产和设备的应付帐款中分别列有100万美元,这在合并现金流量表中被视为一项非现金投资活动。
附注5-租约
我们有办公空间和数据中心的运营租约。我们的租约剩余的租约条款为一年至15几年,其中一些包括延长租约长达十年,其中一些包括终止租约的选项一年.
运营租赁成本为$99百万,$119百万美元和美元159截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
与租赁有关的补充现金流量信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | |
用于支付经营租赁款项的经营现金流 | $ | 96 | | | $ | 151 | | | $ | 139 | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | | |
经营租约 | 75 | | | 30 | | | 117 | |
与租赁有关的补充综合资产负债表信息如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (单位:百万) |
经营性租赁使用权资产 | $ | 363 | | | $ | 407 | |
| | | |
计入应计费用和其他流动负债的流动租赁负债 | $ | 77 | | | $ | 77 | |
长期租赁负债,包括在经营租赁负债内 | 312 | | | 360 | |
经营租赁负债总额 | $ | 389 | | | $ | 437 | |
| | | |
加权平均剩余租期 | 7.1年份 | | 8.1年份 |
加权平均贴现率 | 3.5 | % | | 3.5 | % |
租赁负债的到期日如下: | | | | | |
| 经营租约 |
| (单位:百万) |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2023 | $ | 88 | |
2024 | 67 | |
2025 | 56 | |
2026 | 51 | |
2027 | 47 | |
2028年及其后 | 134 | |
租赁付款总额 | 443 | |
减去:推定利息 | (54) | |
总计 | $ | 389 | |
附注6--商誉和无形资产净额
下表显示了我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的商誉和无形资产: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
商誉 | $ | 7,143 | | | $ | 7,171 | |
寿命不定的无形资产 | 1,058 | | | 1,166 | |
有固定年限的无形资产,净额 | 151 | | | 227 | |
| $ | 8,352 | | | $ | 8,564 | |
减损评估。我们对截至10月1日的商誉和无限期无形资产的可能减值进行年度评估,或者如果事件和情况表明可能已经发生减值,则更频繁地进行评估。
在2022年,我们确认了一项无形减值费用为#美元81在我们的Trivago细分市场中,与一个无限生存的商品名称有关的百万美元。于2021年期间,我们确认商誉减值费用为$14百万美元。于2020年内,由于“新冠肺炎”对全球经济、旅游业及业务造成严重而持续的负面影响,加上预期回收率与实际回收率的不确定性及高度变异性,除年度评估外,吾等认为有必要对商誉及无形资产进行各项中期评估。作为这些评估的结果,我们确认商誉减值费用为#美元。799100万美元,其中559与我们的零售部门(主要是我们的VRBO报告部门)相关的百万美元,以及240与我们的Trivago细分市场相关的100万美元。我们还产生了#美元的减值费用。175与无形资产相关的百万美元,包括无限寿命和确定寿命,主要在我们的零售部门。
善意。 下表按可报告部门列出商誉变动情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 零售 | | B2B | | 特里瓦戈 | | 总计 |
| (单位:百万) |
截至2021年1月1日的余额 | $ | 6,505 | | | $ | 538 | | | $ | 337 | | | $ | 7,380 | |
减值费用 | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
加法 | — | | | — | | | 5 | | | 5 | |
扣除额 | (34) | | | (167) | | | — | | | (201) | |
外汇翻译及其他 | (9) | | | 37 | | | (27) | | | 1 | |
截至2021年12月31日的余额 | 6,462 | | | 394 | | | 315 | | | 7,171 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外汇翻译及其他 | (29) | | | 18 | | | (17) | | | (28) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 6,433 | | | $ | 412 | | | $ | 298 | | | $ | 7,143 | |
截至2022年12月31日及2021年12月31日,累计商誉减值损失总额为3.3亿美元,其中3.0与我们的零售部门相关的10亿美元240百万美元与我们的Trivago部门相关,以及$14100万美元与我们的B2B细分市场相关。
无限生存的无形资产。我们的无限期无形资产主要与在各种收购中获得的商号和商标有关。
具有固定寿命的无形资产。 下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们具有固定寿命的无形资产的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 成本 | | 累计 摊销 | | 网络 | | 成本 | | 累计 摊销 | | 网络 |
| (单位:百万) |
客户关系 | $ | 382 | | | $ | (336) | | | $ | 46 | | | $ | 565 | | | $ | (502) | | | $ | 63 | |
供应商关系 | 478 | | | (460) | | | 18 | | | 626 | | | (564) | | | 62 | |
域名 | 149 | | | (118) | | | 31 | | | 164 | | | (133) | | | 31 | |
其他 | 686 | | | (630) | | | 56 | | | 1,016 | | | (945) | | | 71 | |
总计 | $ | 1,695 | | | $ | (1,544) | | | $ | 151 | | | $ | 2,371 | | | $ | (2,144) | | | $ | 227 | |
摊销费用为$88百万,$99百万美元和美元154截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度为100万美元。假设标的资产没有随后的减值,截至2022年12月31日,与具有确定寿命的无形资产有关的未来摊销费用估计如下,单位为百万: | | | | | |
2023 | $ | 59 | |
2024 | 52 | |
2025 | 33 | |
2026 | 7 | |
| |
| |
总计 | $ | 151 | |
附注7--债务
下表列出了我们的未偿债务: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
2.5% (€650百万美元)2022年到期的优先票据 | $ | — | | | $ | 735 | |
3.62023年到期的优先票据百分比 | — | | | 497 | |
4.52024年到期的优先票据百分比 | — | | | 498 | |
6.252025年到期的优先票据百分比 | 1,036 | | | 1,033 | |
5.02026年到期的优先票据百分比 | 746 | | | 745 | |
02026年到期的可转换优先票据百分比 | 989 | | | 986 | |
4.6252027年到期的优先票据百分比 | 745 | | | 744 | |
3.82028年到期的优先票据百分比 | 995 | | | 994 | |
3.252030年到期的优先票据百分比 | 1,237 | | | 1,235 | |
2.952031年到期的优先票据百分比 | 492 | | | 983 | |
长期债务(1) | 6,240 | | | 8,450 | |
长期债务当期到期日 | — | | | (735) | |
长期债务, 不包括当前到期日 | $ | 6,240 | | | $ | 7,715 | |
___________________________________
(1)扣除适用折扣和债务发行成本后的净额。
优先债券的赎回
在2022年期间,我们提前赎回了所有欧元6502022年6月到期的百万登记优先无担保票据,利息为2.5% (the “2.5%附注“),我们所有的$5002023年12月到期的百万登记优先无担保票据,利息为3.6% (the “3.6%备注“),以及我们所有的$5002024年8月到期的百万登记优先无担保票据,利息为4.5% (the “4.5%票据“),这导致确认债务清偿损失#美元24在截至2022年12月31日的年度内,这一损失主要是因为支付了#美元的“全额”保费。20百万美元3.6%和4.5%票据以及注销未摊销债务发行费用和贴现#美元4百万美元。
此外,在2022年期间,我们敲定了购买美元的投标要约。500我们的本金总额为百万美元2.952031年到期的优先债券百分比(“2.95%Notes“),总现金回购价格约为$418100万美元,这导致确认债务清偿净收益#美元73百万美元。净收益包括注销债务发行费用和贴现#美元。8百万美元,以及费用$1百万美元。
我们支付了应计利息和未付利息2.5%, 3.6%, 4.5%和2.95%到赎回日期为止。
在2021年期间,我们赎回了所有当时未偿还的7.02025年到期的优先债券,并敲定了投标报价,购买了$956我们的本金总额为百万美元6.25%2025年到期的优先票据,这导致确认债务清偿损失#美元280在截至2021年12月31日的年度内,这一损失主要是由于提前支付了与投标要约有关的保费和费用,以及注销了未摊销的债务发行费用。
未偿债务
未偿还的高级票据。在前几年,我们发行了以下优先票据,截至2022年12月31日仍未偿还:
•大约$12025年5月到期的10亿优先无担保票据,利息为6.25% (the “6.25%Notes“),这反映了2021年的投标要约购买$956以上讨论的本金总额为百万美元。这个6.25%债券的发行价为100本金总额的%。利息每半年支付一次,在每年的5月和11月拖欠。我们可能会赎回部分或全部6.25在2025年2月1日之前的任何时间,支付“完整”溢价,外加应计和未支付的利息(如有)。我们可能会赎回部分或全部6.252025年2月1日或该日后按面值计算的债券百分比,另加应计及未付利息(如有的话)。
•$7502026年2月到期的登记优先无担保票据,利息为5.0% (the “5.0%备注“)。这个5.0债券发行百分比为99.535面值的%导致折扣,这将在他们的一生中摊销。利息每半年支付一次,在每年的2月和8月拖欠。我们可以赎回5.0在任何时间全部或不时部分按我们的选择权注明的百分比。如果我们选择赎回5.011月之前的备注百分比
12,2025,我们可以赎回价格赎回它们100本金的%外加应计利息,外加“全额”溢价。如果我们选择赎回5.0%债券于2025年11月12日或以后赎回,我们可以以下赎回价格赎回100本金的%加上应计利息。
•$7502027年8月到期的登记优先无担保票据,利息为4.625% (the “4.625%备注“)。这个4.625%债券的发行价为99.997本金总额的%。利息每半年支付一次,在每年的2月和8月拖欠。我们可能会赎回部分或全部4.625在2027年5月1日之前的任何时间,以支付“完整”溢价外加应计和未付利息(如有)的方式发行的债券。我们可能会赎回部分或全部4.6252027年5月1日或以后按面值计算的债券百分比,另加应计及未付利息(如有的话)。
•$12028年2月到期的登记优先无担保票据,利息为3.8% (the “3.8%备注“)。这个3.8债券发行百分比为99.747面值的%导致折扣,这将在他们的一生中摊销。利息每半年支付一次,在每年的2月和8月拖欠。我们可以赎回3.8在任何时间全部或不时部分按我们的选择权注明的百分比。如果我们选择赎回3.8%债券2027年11月15日前赎回,我们可以100本金的%外加应计利息,外加“全额”溢价。如果我们选择赎回3.8%债券于2027年11月15日或以后赎回,我们可按以下价格赎回100本金的%加上应计利息。
•$1.252030年2月到期的登记优先无担保票据,利息为3.25% (the “3.25%备注“)。这个3.25债券发行百分比为99.225面值的%导致折扣,这将在他们的一生中摊销。利息每半年支付一次,在每年的2月和8月拖欠。我们可以赎回3.25在任何时间全部或不时部分按我们的选择权注明的百分比。如果我们选择赎回3.25%债券2029年11月15日前赎回,我们可以100本金的%外加应计利息,外加“全额”溢价。如果我们选择赎回3.25%债券于2029年11月15日或以后赎回,我们可按以下价格赎回100本金的%加上应计利息。
•$500百万优先无担保票据,2031年3月到期,利息为2.95%,这反映了2022年购买美元的投标要约500以上讨论的本金总额为百万美元。这个2.95%债券的发行价为99.081本金总额的%。利息每半年支付一次,在每年的3月和9月拖欠,利率可根据某些评级事件进行调整。我们可能会赎回部分或全部2.95在2030年12月15日之前的任何时间,以支付“完整”溢价外加应计和未付利息(如有)的方式发行债券。我们可能会赎回部分或全部2.952030年12月15日或该日后按面值计算的债券百分比,另加应计及未付利息(如有的话)。
本公司所有未偿还优先票据(统称“高级票据”)均为由Expedia集团发行并由Expedia集团若干国内附属公司担保的优先无抵押债券。优先票据与Expedia集团及担保人附属公司所有现有及未来的无抵押及非附属债务享有同等的兑付权。此外,高级票据包括限制我们(I)建立某些留置权、(Ii)进行出售/回租交易以及(Iii)与另一实体合并或合并或转移我们几乎所有资产的能力的契诺。优先票据可在发生某些控制权变更触发事件时由其持有人选择全部或部分赎回,现金购买价相当于101本金的%加上应计利息和未付利息。与高级债券有关的应计利息为$73百万美元和美元98截至2022年12月31日和2021年12月31日。
未偿还的可转换票据。截至2022年12月31日及2021年12月31日止可换股票据账面值净额为$989百万美元和美元986百万美元,这反映了美元1本金减去未摊销债务发行成本20亿美元11百万美元和美元14分别为100万美元。与可换股票据债务发行成本摊销有关的利息开支为#美元3在截至2022年12月31日和2021年12月31日的两年中,
可换股票据为无抵押、无附属债券,彼此之间以及与我们所有现有及未来的无抵押及无附属债券(包括我们现有的优先票据)享有同等的偿付权。可换股票据由附属担保人全面及无条件担保,附属担保人包括根据我们现有优先担保信贷协议作为借款人或担保责任的每一间本地附属公司。只要担保有效,每个附属担保人的担保将是该附属担保人的无担保、无从属债务,彼此之间以及与该附属担保人现有和未来的所有无担保和非附属债务(包括该附属担保人对我们现有优先票据的担保)享有同等的偿付权利。
可转换债券将于2026年2月15日到期,除非提前转换、赎回或回购。可转换票据将不会产生定期利息,可转换票据的本金也不会产生附生。
可转换票据的初始兑换率为Expedia集团普通股3.9212股,面值为$0.0001每股(本文称为“我们的普通股”),每1,000美元可转换票据本金,相当于初始转换价格约为$255.02我们普通股的每股。转换率以
在某些事件发生时不时作出调整,包括但不限于发行股票股息及支付现金股息。在紧接2025年11月15日前一个营业日交易结束前的任何时间,持有人只有在以下情况下才可以选择转换他们的可转换票据:
·在2021年3月31日结束的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度内),如果至少20在以下期间的交易日(不论是否连续)30在上一个日历季度的最后一个交易日结束并包括在内的连续交易日等于或大于130在每个适用的交易日,当时有效的转换价格的百分比;
·在五紧接以下任何一项的营业日期间五连续交易日期间(“测算期”),在测算期内每个交易日每1,000美元可转换票据本金的交易价低于98本公司普通股最近一次报告销售价格的产品的百分比以及每个该交易日的转换率;
·如果公司在紧接赎回日期前一个营业日的营业结束前的任何时间赎回任何或所有可转换票据,但仅限于被赎回(或被视为被赎回)的可转换票据;或
·在发生特定的公司事件时。
不论上述条件如何,持有人可于2025年11月15日或之后,以及在紧接到期日前的第二个预定交易日的交易结束前,转换其可转换票据。此外,当按契据发生构成“完全根本性改变”的公司事件时,或如吾等要求赎回可换股票据,而持有人选择就该完全根本性改变或在相关赎回期间(视属何情况而定)转换其可转换票据,则该持有人可能有权在契约所述的某些情况下提高转换率。转换后,持有者将根据我们的选择获得现金、我们普通股的股票或现金和我们普通股的股票的组合。
我们可能不会在2024年2月20日之前赎回可转换票据。在2024年2月20日或之后,以及紧接到期日之前的第41个预定交易日之前,如果最后报告的普通股每股销售价格至少130当时有效的转换价格的%,至少20任何期间的交易日(不论是否连续)30连续交易日期间(包括该期间的最后一个交易日),直至紧接吾等发出赎回通知日期前一个交易日为止,吾等可按相等于以下价格的赎回价格赎回全部或部分可转换票据100将赎回的可转换票据本金的%,加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付特别利息(如有),除非契约另有描述。
估计公允价值。我们的高级债券的总估计公允价值约为$4.910亿美元8.0截至2022年12月31日和2021年12月31日。此外,可换股票据的估计公允价值为$871百万美元和美元1.2截至2022年12月31日和2021年12月31日。公允价值乃根据较不活跃市场的报价厘定,并按公允价值等级中的第二级分类。
信贷安排
截至2022年12月31日,Expedia Group保持在2.52027年4月到期的10亿循环信贷安排。截至2022年12月31日,我们拥有不是未偿还的循环信贷工具借款。循环信贷安排下的贷款的利率等于指数利率加保证金(A),如果是定期基准贷款,利率范围为1.00%至1.75年利率,视乎Expedia Group的信用评级而定;及(B)就基本利率贷款而言,由0.00%至0.75年利率,取决于Expedia Group的信用评级。循环信贷安排项下未提取的承担额每季须缴付一笔费用,费率由0.10%至0.25年利率,取决于Expedia Group的信用评级。循环信贷安排的条款要求Expedia集团在每个财政季度末不得超过指定的最高综合杠杆率。
循环信贷安排有一笔$1201,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元信用证(“LOC”)升华,而根据该融资机制发行的LOC金额减少了可用信贷金额。截至2022年12月31日,38在该设施下发行的未偿还备用LOC达百万。
目前的设施是在2022年4月建立的,Expedia集团终止了所有未偿还的承诺,并偿还了我们之前#美元下的所有未偿还债务1.145亿美元的循环信贷安排和855百万美元的外国信贷安排。截至2021年12月31日,我们拥有不是任何一项先前贷款项下的未偿还借款和#美元14根据美元发行的百万未偿还备用LOC1.145十亿美元的循环设施。
NOTE 8 — 员工福利计划
我们的美国员工通常有资格参加符合《美国国税法》第401(K)条规定的退休和储蓄计划。参与计划的雇员最多可供款50其合格补偿的%,但不超过法定限额。Expedia集团提供的等额捐款相当于50截至第一次的参与者401(K)缴费的百分比6在每个工资期,他们的薪酬的%。我们的贡献在员工完成工作后归员工所有两年尽职尽责。参与计划的员工可以选择投资于我们的普通股,但不要求参与计划的员工将他们的出资或我们的相应出资投资于我们的普通股。我们还为我们的国际员工制定了各种固定缴费计划。我们对这些福利计划的贡献是$63百万,$68百万美元和美元63截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度为100万美元。
注9--基于股票的奖励和其他股权工具
根据修订和重新修订的Expedia Group,Inc.2005年股票和年度激励计划,我们可以向董事、高级管理人员、员工和顾问授予限制性股票、限制性股票奖励、RSU、股票期权和其他基于股票的奖励,如PSU。截至2022年12月31日,我们大约有7根据2005年股票和年度激励计划,为新的基于股票的奖励预留了100万股普通股。我们发行新股是为了满足行使或发布股票奖励的要求。
下表汇总了RSU活动: | | | | | | | | | | | |
| RSU | | 加权平均 赠与-日期集市 价值 |
| (单位:千) | | |
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截至2021年12月31日的余额 | 5,822 | | | $ | 140.33 | |
授与 | 3,967 | | | 150.35 | |
既得 | (2,175) | | | 139.18 | |
取消 | (984) | | | 142.14 | |
截至2022年12月31日的余额 | 6,630 | | | 146.43 | |
下表提供了PSU活动的摘要: | | | | | | | | | | | |
| PSU | | 加权平均 赠与-日期集市 价值 |
| (单位:千) | | |
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可能于2021年12月31日发行的股票 | 380 | | | $ | 133.42 | |
授与 | 125 | | | 222.80 | |
业绩份额调整(1) | (223) | | | 177.35 | |
既得 | (179) | | | 88.04 | |
取消 | (70) | | | 189.02 | |
可能于2022年12月31日发行的股票 | 33 | | | 87.58 | |
___________________________________
(1)既得业绩奖励的结果将根据公司普通股的某些股价增长率目标的实现情况进行更新。未授予绩效奖励的可能结果是基于公司普通股截至2022年12月31日的某些股价增长率目标的实现情况。
于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内归属的RSU及PSU股份的总市值为336百万,$504百万美元和美元172百万美元。
下表汇总了截至2022年12月31日,2022年、2021年和2020年授予的PSU的估计归属情况,扣除自各自授予日期以来的没收和归属:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 按授予年份 | | | | |
绩效股票单位 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 总计 | | 加权平均 赠与-日期集市 价值 |
| | (单位:千) | | |
相当可能发行的股份 | | — | | | — | | | 33 | | | 33 | | | $ | 87.58 | |
不受达到最低业绩门槛限制的股票 | | — | | | — | | | 33 | | | 33 | | | 87.58 | |
如果达到最大性能阈值,则可以发行的股票 | | 205 | | | 259 | | | 118 | | | 582 | | | 174.54 |
下表汇总了我们的股票期权活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权平均 行权价格 | | 剩余 合同期限 | | 集料 内在价值 |
| (单位:千) | | | | (单位:年) | | (单位:百万) |
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截至2021年12月31日的余额 | 5,191 | | | $ | 129.17 | | | | | |
| | | | | | | |
已锻炼 | (945) | | | 103.20 | | | | | |
取消 | (171) | | | 111.66 | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 4,075 | | | 135.93 | | | 3.5 | | $ | — | |
自2022年12月31日起可行使 | 1,756 | | | 109.19 | | | 1.3 | | — | |
已归属并预计在2022年12月31日之后归属 | 4,075 | | | 135.93 | | | 3.5 | | — | |
上面股票期权活动表中显示的未偿还期权的总内在价值代表了2022年12月31日的税前内在价值总额,基于我们的收盘价#美元。87.60截至2022年最后一个交易日。行使的股票期权的总内在价值为$。89百万,$302百万美元和美元74截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度为100万美元。
有几个不是在2022年或2020年期间授予的期权。2021年期间授予的股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估计的,假设以下加权平均假设:
| | | | | |
无风险利率 | 0.82 | % |
预期波动率 | 42.64 | % |
预期寿命(年) | 5.13 |
股息率 | — | % |
年度内授予的期权的加权平均估计公允价值 | $ | 60.39 | |
在2022年、2021年和2020年,我们确认了基于股票的薪酬支出总额为374百万,$418百万美元和美元205百万美元。与股票薪酬支出相关的所得税优惠总额为#美元。106百万,$157百万美元和美元442022年、2021年和2020年为100万。我们将美元大写54百万,$68百万美元和美元362022年、2021年和2020年与开发内部使用软件的成本相关的基于股票的薪酬支出为100万美元。
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的股票奖励活动收到的现金为#美元98百万,$476百万美元和美元301分别为100万美元。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内,与员工行使股票奖励相关的当期所得税优惠总额为$17百万,$28百万美元和美元1分别为100万美元。
截至2022年12月31日,大约有938与未归属的基于股票的奖励有关的未确认的基于股票的薪酬支出,预计将在加权平均期间确认为2.73好几年了。
员工购股计划
我们有一项员工股票购买计划(“ESPP”),允许符合条件的员工每三个月购买一次我们的普通股85在每三个月期间的最后一天,股票公允市值的%。符合条件的员工最高可供款15他们基本薪酬的%。在2022年、2021年和2020年期间,大约305,000, 194,000,以及212,000股票是根据这一计划以平均价格$购买的。109.36, $135.38
及$84.89每股。截至2022年12月31日,我们已经预订了大约901,000根据ESPP发行的我们的普通股。
附注10--所得税
下表汇总了我们在美国和国外的所得税前收入(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
美国 | $ | 67 | | | $ | (274) | | | $ | (2,354) | |
外国 | 471 | | | 236 | | | (797) | |
总计 | $ | 538 | | | $ | (38) | | | $ | (3,151) | |
所得税拨备
下表汇总了我们的所得税拨备: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (单位:百万) | | |
当期所得税(福利)支出: | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 17 | | | $ | 17 | | | $ | (31) | |
状态 | 6 | | | 7 | | | — | |
外国 | 102 | | | 68 | | | 96 | |
当期所得税支出 | 125 | | | 92 | | | 65 | |
递延所得税(福利)费用: | | | | | |
美国联邦政府 | (4) | | | (137) | | | (315) | |
状态 | (2) | | | (19) | | | (65) | |
外国 | 76 | | | 11 | | | (108) | |
递延所得税(福利)费用 | 70 | | | (145) | | | (488) | |
所得税(福利)费用 | $ | 195 | | | $ | (53) | | | $ | (423) | |
我们将目前应付的所得税减少了1美元。17百万,$28百万美元和美元1截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,用于股票薪酬的减税。
递延所得税
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们递延税项资产和递延税项负债的重要组成部分如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
递延税项资产: | | | |
应计费用准备金 | $ | 51 | | | $ | 85 | |
递延的忠诚奖励 | 225 | | | 186 | |
净营业亏损和税收抵免结转 | 548 | | | 939 | |
基于股票的薪酬 | 22 | | | 25 | |
财产和设备 | 24 | | | 17 | |
资本化研究与开发 | 154 | | | 2 | |
经营租赁负债 | 86 | | | 96 | |
长期投资 | 194 | | | 106 | |
其他 | 39 | | | 62 | |
递延税项资产总额 | 1,343 | | | 1,518 | |
减去估值免税额 | (242) | | | (171) | |
递延税项净资产 | $ | 1,101 | | | $ | 1,347 | |
递延税项负债: | | | |
商誉和无形资产 | (387) | | | (418) | |
预期的外国税收抵免 | — | | | (113) | |
经营租赁ROU资产 | (83) | | | (93) | |
其他 | (22) | | | (15) | |
递延税项负债总额 | $ | (492) | | | $ | (639) | |
递延税项净资产 | $ | 609 | | | $ | 708 | |
截至2022年12月31日,我们的美国联邦、州和海外净营业亏损结转(NOL)约为$1.1亿,美元465百万美元和美元268百万美元。美国联邦NOL为$1.110亿美元可能会无限期结转。州NOL为$103百万美元可以无限期结转,州NOL为$362从2025年开始,100万人在不同的时间到期。外国NOL为$188百万美元可以无限期结转,外国NOL为$80从2023年开始,100万人在不同的时间到期。
截至2022年12月31日,我们的估值津贴约为242与某些税收属性结转有关的百万美元,其税收优惠很可能不会实现。估值免税额增加#美元。71从截至2021年12月31日记录的金额中减少了100万美元,主要是由于少数股权投资的未实现资本亏损被净营业亏损所抵消。如果资本利得已实现,或在某些司法管辖区,不再存在以GAAP累计亏损形式表现的客观负面证据,则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整,并可能给予主观证据(如我们的增长预测)额外的权重。
我们的大部分海外未分配收入已经缴纳了美国联邦所得税。截至2022年12月31日,我们某些外国子公司的未分配收益约为$65被认为是无限期再投资的100万美元,我们估计,与这些收益的美国联邦、州和外国所得税后果相关的未确认递延税负为#美元。17百万美元。
美国联邦法定所得税税率与有效所得税税率的对账
通过将美国联邦法定所得税税率应用于所得税前收入和所得税总支出计算的金额调节如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (单位:百万) | | |
按美国联邦法定税率21%计算的所得税(福利)支出 | $ | 113 | | | $ | (8) | | | $ | (662) | |
国外税率差异 | (75) | | | 3 | | | 16 | |
美国联邦研发信贷 | (40) | | | (27) | | | (24) | |
与股票薪酬相关的超额税收优惠 | (17) | | | (56) | | | 4 | |
不可扣除的补偿 | 37 | | | 45 | | | 17 | |
未确认的税收优惠和相关利息 | 27 | | | 6 | | | 36 | |
更改估值免税额 | 77 | | | (24) | | | 139 | |
返回到拨备真实状态 | (11) | | | 4 | | | (20) | |
州税 | 3 | | | (9) | | | (48) | |
不可抵免的外国预扣税 | 21 | | | 1 | | | — | |
不可扣除商誉减值 | — | | | — | | | 170 | |
资产剥离和实体重组 | 65 | | | (6) | | | (53) | |
外国衍生的无形收入 | (15) | | | — | | | — | |
其他,净额 | 10 | | | 18 | | | 2 | |
所得税(福利)费用 | $ | 195 | | | $ | (53) | | | $ | (423) | |
我们2022年的有效税率高于21%的美国联邦法定所得税税率,这是由于少数股权投资的估值津贴和不可扣除的薪酬,但部分被研究和实验抵免所抵消。我们2021年的有效税率高于美国联邦法定所得税税率21%,这是由于与基于股票的薪酬、估值津贴的发放以及研究和实验抵免相关的超额税收优惠,部分被不可扣除的薪酬抵消,以税前亏损衡量。我们2020年的有效税率低于21%的美国联邦法定所得税税率,原因是估值津贴和不可扣除的减值相对于税前亏损进行了衡量。
未确认的税收优惠和利息
未确认的税收优惠和利息总额的期初和期末的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (单位:百万) | | |
年初余额 | $ | 349 | | | $ | 345 | | | $ | 305 | |
与本年度有关的税务状况增加 | 23 | | | 11 | | | 16 | |
与前几年有关的税收头寸增加 | 5 | | | 3 | | | 18 | |
与前几年相关的税务头寸减少 | — | | | (11) | | | (2) | |
因诉讼时效失效而减少的费用 | — | | | — | | | (4) | |
本年度结算额 | (8) | | | (6) | | | — | |
利息及罚则 | 10 | | | 7 | | | 12 | |
年终余额 | $ | 379 | | | $ | 349 | | | $ | 345 | |
截至2022年12月31日,我们拥有379未确认税收优惠总额,百万美元213其中的100万美元,如果得到确认,将影响实际税率。截至2021年12月31日,我们拥有349未确认税收优惠总额,百万美元207其中的100万美元,如果得到确认,将影响实际税率。截至2020年12月31日,我们拥有345未确认税收优惠总额,百万美元219其中的100万美元,如果得到确认,将影响实际税率。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,累计利息和罚款总额为$66百万美元和美元56分别为100万美元。我们确认利息支出为#美元。102022年,百万美元72021年为100万美元,122020年,与我们未确认的税收优惠有关的费用为100万美元。
该公司定期接受美国联邦、州、地方和外国所得税当局的审计。这些审计包括
质疑收入和扣除的时间和数额,以及收入和扣除在不同税收管辖区之间的分配。美国国税局(IRS)目前正在审查Expedia Group截至2011年12月31日至2020年12月31日期间的美国综合联邦所得税申报单。本公司已同意将诉讼时效延长至2011至2013纳税年度的2024年6月30日和2014至2019纳税年度的2024年3月31日。截至2022年12月31日,对于Expedia Group,Inc.及其子公司集团,2011至2021纳税年度的诉讼时效仍可在美国联邦司法管辖区和大多数州司法管辖区进行审查。对于HomeAway和Orbitz集团,由于NOL结转,2001至2015纳税年度仍需在美国联邦和大多数州司法管辖区进行审查。
在2019年第四季度,美国国税局发布了2011至2013纳税年度与我们的海外子公司转让定价相关的最终调整。这些调整将使我们在美国的应税收入增加美元。696100万美元,这将导致美国联邦税收约为美元244百万美元,以利息为准。我们不同意美国国税局的立场。我们已就2011至2013纳税年度正式提出抗议,此案已移交上诉。在2022年第四季度,美国国税局发布了与我们的海外子公司在2014至2016纳税年度的转让定价相关的类似调整建议。这些调整将使我们在美国的应税收入增加美元。1.41310亿美元,这将导致大约美元的联邦税494百万美元,以利息为准。美国国税局提供的拟议调整不包括任何可能减少联邦税额的抵消性调整。我们不同意美国国税局的立场,并打算正式抗议。我们认为,2011和2013纳税年度的审计工作有可能在未来12个月内完成。
附注11--股本
普通股和B类普通股
我们授权的普通股包括1.610亿股普通股,面值为#美元0.0001每股,以及400百万股B类普通股,面值为#美元0.0001每股。如果我们的董事会宣布,这两类普通股都有资格获得股息,并平等分享股息,并通常对所有事项进行共同投票。普通股有权获得1每股投票权和B类普通股有权10每股投票数。普通股持有者,作为一个单独的类别投票,有权选举25占董事总数的百分比。B类普通股股东可以随时将其股票转换为普通股一以一股为基数。转换后,B类普通股将停用,不能重新发行。在Expedia Group,Inc.发生清算、解散、资产分配或清盘的情况下,这两类普通股的持有者都有平等的权利,在优先股持有人的权利得到满足后,获得Expedia Group,Inc.的所有资产。
优先股及认股权证
2020年,我们发行并出售给(1)阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management,Inc.)的附属公司AP Fort Holdings,L.P.(阿波罗买家),600,000公司新设立的A系列优先股的股票,面值$0.001每股(“A系列优先股”)和认股权证(“认股权证”)购买4.2百万股我们的普通股,总购买价为$588(2)银湖集团(Silver Lake Group,L.L.C.)的附属公司SLP V Fort Holdings II,L.P.(“银湖买家”),600,000A系列优先股股份及认购权证4.2百万股普通股,总收购价为$588百万美元。
2021年,我们赎回了所有已发行的A系列优先股,价格相当于103优先金额的%,加上有关赎回日期的应计和未付分派,使用手头现金#1,275百万美元,其中包括一美元36百万美元赎回溢价和美元39百万美元的应计股息。优先股赎回亏损为$214在截至2021年12月31日的年度内,包括从额外实收资本中收取赎回溢价以及$178与原发行折让、发行成本及权证价值相关的百万元。截至2021年12月31日,有不是剩余的A系列已发行优先股。A系列优先股累积,我们支付了$67百万(或美元)74.96于截至2021年12月31日止年度的总股息中),包括上述股息。
购买公司普通股的认股权证。根据2020年的投资协议,我们向(1)银湖买家(合计)和(2)阿波罗买家各自发出认股权证,以购买4.2百万股我们的普通股,行使价为$72.00每股。2021年,阿波罗买家行使了它持有和收到的所有权证,大约2.5百万股我们的普通股,而银湖买家行使了他们持有和收到的所有认股权证,大约2.6百万股我们的普通股。截至2021年12月31日,不是认股权证仍未结清。
库存股
截至2022年12月31日,公司的库存股由大约130.5百万股普通股和7.3百万股B类股。截至2021年12月31日,公司的库存股由大约124.5百万股普通股和7.3百万股B类股。
股票回购。2018年和2019年,董事会和执行委员会根据董事会的授权,批准回购最多15百万股和20百万股我们的普通股。根据授权计划回购的股份如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
回购股份数量 | 5.2百万 | | — | | 3.4百万 |
每股平均价格 | $ | 96.09 | | | $ | — | | | $ | 109.88 | |
回购的总成本(单位:百万)(1) | $ | 500 | | | $ | — | | | $ | 370 | |
___________________________________
(1)金额不包括交易成本。
截至2022年12月31日,18.1百万股股份仍获授权回购,回购并无固定终止日期。
我们普通股的分红
2020年,执行委员会代表董事会宣布并支付了以下普通股股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 申报日期 | | 分红 每股 | | 记录日期 | | 总金额 (单位:百万) | | 付款日期 |
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | | | | |
| 2020年2月13日 | | $ | 0.34 | | | March 10, 2020 | | $ | 48 | | | March 26, 2020 |
在2020年第二季度,我们暂停了普通股的季度股息。目前,我们预计不会宣布普通股的股息。未来股息的宣布将由我们的董事会做出最终决定。
累计其他综合收益(亏损)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的累计保监局余额包括外币换算调整。这些换算调整包括2022年12月31日和2021年12月31日的外币交易损失。7百万(美元)10税前百万美元)和15百万(美元)22税前百万美元)与我们以欧元计价的2.5%票据,以及2022年12月31日的外币交易收益$16百万(美元)21税前百万美元)与我们的交叉货币利率掉期相关。有关更多信息,请参阅附注2--重要会计政策。
不可赎回的非控股权益
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们在Trivago的所有权权益约为61.1%和58.3%.
附注12-每股收益
基本每股收益
计算截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的每股基本收益,使用期间已发行的普通股和B类普通股的加权平均数,不包括限制性股票和托管股票。
稀释后每股收益
在截至2022年12月31日的年度,我们使用(I)在计算上述基本每股收益时使用的普通股和B类普通股的股份数量,(Ii)如果稀释,我们将在假定行使或归属基于股票的奖励和普通股认股权证时使用库存股方法发行的增量普通股,(Iii)如果稀释,使用IF转换方法的我们的可转换票据,以及(Iv)其他基于股票的承诺来计算稀释后的每股收益。在我们确认净亏损的期间,例如截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我们
在计算稀释每股亏损时,不包括已发行的基于股票的奖励、普通股认股权证以及与我们的可转换票据相关的潜在股份结算影响,因为纳入它们将具有反摊薄作用。
下表列出了我们的每股基本收益(亏损)和稀释后收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (以百万为单位,不包括每股和每股数据) |
Expedia Group,Inc.的净收益(亏损) | $ | 352 | | | $ | 12 | | | $ | (2,612) | |
优先股股息 | — | | | (67) | | | (75) | |
优先股赎回损失 | — | | | (214) | | | — | |
Expedia集团公司普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 352 | | | $ | (269) | | | $ | (2,687) | |
普通股股东可获得的Expedia Group,Inc.每股收益(亏损): | | | | | |
基本信息 | $ | 2.24 | | | $ | (1.80) | | | $ | (19.00) | |
稀释 | 2.17 | | | (1.80) | | | (19.00) | |
加权平均流通股数量(000股): | | | | | |
基本信息 | 156,672 | | | 149,734 | | | 141,414 | |
稀释效果: | | | | | |
可转换票据 | 3,921 | | | — | | | — | |
基于股票的奖励 | 1,153 | | | — | | | — | |
| | | | | |
其他稀释性证券 | 5 | | | — | | | — | |
稀释 | 161,751 | | | 149,734 | | | 141,414 | |
截至2022年12月31日的年度,大约9在普通股股东每股摊薄收益的计算中,已剔除了100万美元的未偿还股票奖励,因为它们的影响将是反摊薄的。截至2021年12月31日的年度,大约11百万未偿还的基于股票的奖励和大约400万与我们的可转换票据相关的潜在股份结算影响的股份不包括在内。在截至2020年12月31日的年度内,大约22未偿还的基于股票的奖励和普通股认股权证被排除在外。
普通股和B类普通股的每股收益数额是相同的,因为每一类普通股的持有者在法律上都有权通过分红或清算获得平等的每股分配。
附注13--重组及相关重组费用
2020年,我们致力于重组行动,旨在简化我们的业务并提高运营效率,这导致了裁员和办公室整合。因此,我们确认了$55百万美元和美元2312021年和2020年分别为重组和相关重组费用100万美元。我们做到了不是2022年期间不确认任何重组和相关的组织费用。我们继续评估额外的成本削减努力,如果我们在未来时期决定采取进一步行动,我们可能会产生额外的重组费用。
附注14--其他收入(费用)
其他,净额
下表列出了Other,Net的组件: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
外汇汇率收益(亏损),净额 | $ | (40) | | | $ | (48) | | | $ | 71 | |
少数股权投资损失,净额 | (345) | | | (29) | | | (142) | |
| | | | | |
其他 | — | | | 19 | | | (6) | |
总计 | $ | (385) | | | $ | (58) | | | $ | (77) | |
附注15--承付款和或有事项
信用证、购买义务和担保
我们的承诺和义务包括购买义务、担保和LOC,这些可能需要我们在第三方要求或或有事件的情况下付款。下表列出了截至2022年12月31日的这些承诺和义务: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按时段 |
| 总计 | | 少于 1年 | | 1 to 3 年份 | | 3 to 5 年份 | | 多过 5年 |
| (单位:百万) |
购买义务 | $ | 466 | | | $ | 292 | | | $ | 144 | | | $ | 30 | | | $ | — | |
担保 | 27 | | | 27 | | | — | | | — | | | — | |
信用证 | 44 | | | 42 | | | 2 | | | — | | | — | |
| $ | 537 | | | $ | 361 | | | $ | 146 | | | $ | 30 | | | $ | — | |
我们的采购义务是我们与某些供应商签订的协议规定的最低义务。这些最低限度的债务少于我们在这些时期的预计使用量。付款可能超过基于实际使用的最低义务。
我们有担保,主要包括与我们正在争议的纳税评估有关的债券,以及某些外国航空当局要求的债券,因为我们可能无法交付在这些国家销售的套餐旅行。当局还要求销售的套餐总金额的一部分要有保证金。我们的担保还包括与各种公司履约义务相关的某些担保债券。
我们的LOC由备用LOC组成,由一组贷款人承销,我们主要为某些监管目的以及某些酒店物业发行LOC,以确保我们为酒店房间交易支付款项。这些LOC的合同到期日如上表所示。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的几年里,没有针对任何备用LOC提出实质性索赔。
法律诉讼
在正常的业务过程中,我们是各种诉讼的当事人。管理层预计这些诉讼不会对Expedia集团的流动性、运营结果或财务状况产生实质性影响。我们也评估其他潜在的或有事项,包括增值税、消费税、销售税、暂住税或住宿税以及类似事项。我们不认为与这些事项有关的合理可能的负债总额会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响;然而,诉讼本身是不确定的,如果我们的法律诉讼导致不利的结果,所产生的实际损失可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
与占用税有关的诉讼。 103城市、县和州已经提起了涉及酒店入住率和其他税收的诉讼。八诉讼目前正在进行中。这些诉讼正处于不同的阶段,我们继续对其中提出的索赔进行有力的辩护。关于这些事项中的主要索赔,我们认为相关的法规或条例不适用于我们或我们提供的服务,因此,我们不欠所声称的税款。我们认为,有争议的法规或条例一般对拥有、经营或控制酒店(或类似业务)或提供酒店房间或类似住宿的实体征收入住税和其他税。到目前为止,49岁这些诉讼中,有几起已被驳回。其中一些解雇是没有偏见的,通常允许政府实体在提起进一步诉讼之前寻求行政补救。三十四岁驳回的依据是,我们和其他被告不受当地税收条例的约束,或者当地政府没有资格追究其索赔。由于这起诉讼以及某些司法管辖区试图征收此类税收,我们已根据适用的会计原则和所有当前的事实和情况,建立了一项准备金,用于可能解决与酒店入住率和其他税收有关的问题,数额为#美元。44百万美元和美元50分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。我们的结算准备金是基于我们对可能损失的最佳估计,这些或有事项的最终解决可能大于或少于所记录的负债。不能对超过预留金额的合理可能损失或损失范围作出估计。结算准备金的变动计入合并经营报表中的法定准备金、占用税和其他费用。
付费游戏。某些司法管辖区可能会声称,我们在被允许对条例的适用性提出异议或提起诉讼之前,必须缴纳任何已评税的税款。这种有争议的预付税款被称为“付费游戏”。支付这些金额并不表示我们承认我们需要缴纳此类税款,即使此类付款是
尽管如此,我们仍将继续大力捍卫我们的立场。如果我们在支付游戏费用的诉讼中获胜,收取费用的司法管辖区将被要求偿还这些金额,还可能被要求支付利息。
我们正在向不同的税务机关进行询问或审计的不同阶段,其中一些当局,包括洛杉矶市关于酒店入住税的当局,可能会施加付费要求,以在法庭上挑战不利的询问或审计结果。
与国际增值税有关的事项. 我们正在多个欧盟司法管辖区就增值税适用于我们的欧盟相关交易进行不同阶段的调查或审计。虽然我们相信我们遵守了相关司法管辖区适用的增值税法律、规则和法规,但税务机关可能会认定我们欠额外的税款。在某些司法管辖区,包括英国,我们可能会被要求在质疑任何增值税评估的有效性之前,对其进行“付费游戏”。虽然我们相信,基于我们在付费游戏司法管辖区审计方面的立场的优点,我们将取得成功,但我们可能被要求支付任何评估金额,以对任何评估的适用性提出异议或提起诉讼,并且无法估计任何此类付款的合理可能金额。
竞争和消费者事务。2018年8月23日,澳大利亚竞争和消费者委员会(ACCC)在澳大利亚联邦法院对Trivago提起诉讼。ACCC指控Trivago违反了澳大利亚消费者法(ACL),涉及Trivago在澳大利亚的广告,内容涉及Trivago澳大利亚网站上的酒店价格、Trivago的直截了当定价做法以及Trivago澳大利亚网站上展示的住宿报价的其他方面。2020年1月20日,澳大利亚联邦法院发布了一项判决,认定特里瓦戈从事了违反ACL的行为。2021年10月18日和19日,法院听取了各方关于处罚和其他命令的意见。2022年4月22日,澳大利亚联邦法院作出判决,命令Trivago支付澳元罚款44.72022年第二季度支付了100万美元,并支付了ACCC因诉讼产生的费用。 法院还禁止Trivago从事被澳大利亚联邦法院认定为违反ACL的那种误导性行为。我们记录的估计损失约为$。11上期这些诉讼费用为100万美元,额外损失约为#美元。232022年第一季度为100万美元,总额约为34截至2022年3月31日,100万美元以前包括在应计费用和其他流动负债中。
附注16-资产剥离
在2022年期间,我们没有任何处置活动。
2021年11月1日,我们完成了将Expedia Group的商务旅行部门Egencia出售给GBT的交易,该部门包括在我们的B2B部门中。作为出售的结果,我们解除了对Egencia的合并,确认了#美元的收益401百万 在出售业务的损益内,截至2021年12月31日的年度综合经营报表中的净额以及剥离现金和限制性现金$88百万美元。我们没有收到这笔交易的现金,但在出售之日,Expedia Group成为了大约19初始公允价值为$的GBT的%权益815100万美元,一家子公司签订了一份10年期与GBT签订供货协议。于截至2022年12月31日止年度内,我们确认一项无形收益约为$6与这笔交易相关的百万美元。有关我们正在进行的投资的更多信息,请参阅附注3-公允价值计量。
此外,在2020至2021年间,为了专注于我们的核心业务和精简我们的活动,我们承诺计划剥离某些较小的业务,主要是在我们的零售部门。因此,在2020年,我们完成了某些较小业务的出售,包括BodyBuilding.com和SilverRail,这两项业务加在一起导致净亏损美元13被剥离的百万美元和净现金21百万美元。2021年,我们完成了包括Classic Vacations和Alice在内的额外销售,这些销售加在一起产生了净收益$57百万美元,收到的现金净额为$27百万美元。在这些交易中产生的损益计入出售业务时的损益,在综合经营报表中记入净额。
所有这些处置都不被认为是将对我们的运营或财务业绩产生重大影响的战略转变,而且它们并不单独代表我们业务的重要组成部分;因此,它们没有被报告为停产业务。
附注17--关联方交易
IAC/InterActiveCorp
公司和IAC是关联方,因为迪勒先生同时担任Expedia集团和IAC的董事长和高级管理人员。截至2022年12月31日,Expedia Group和IAC各有一家50%的所有权权益二两家公司都可能使用的飞机。航空器机组人员受雇于本公司和IAC各有一家50%的所有权权益。该公司和IAC已同意分担与机组人员补偿有关的费用
和福利根据每家公司对飞机的各自使用情况按比例分配,并由上述实体分别为其支付费用。我们平均分摊飞机的固定和非经常性成本;直接运营成本根据实际使用情况按比例分摊。此前由两家公司共同拥有的另一架飞机于2022年11月出售,两家公司都收到了50美元的百分比19净销售收入为100万美元。
此外,在2021年12月,我们签订了协议,根据协议,我们可以按成本使用IAC子公司拥有的额外飞机。本公司向该实体支付的全部款项并不重要。
截至2022年12月31日及2021年12月31日,我们在当时共同拥有的飞机中的所有权权益净基数为$46百万 及$60分别记录在长期投资和其他资产中的100万美元。在2022年、2021年和2020年,直接支付给合资子公司的飞机运营和维护成本并不重要。
注18-细分市场信息
我们有以下可报告的细分市场:零售、B2B和Trivago。我们的零售部门由多个经营部门组成,通过各种消费品牌为我们的全球客户提供全方位的旅游和广告服务,其中包括:美国的Expedia.com和Hotels.com以及世界各地的本地化Expedia和Hotels.com网站、VRBO、Orbitz、Traocity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com和CarRentals.com。我们的B2B部门由Expedia Partner Solutions和Egencia组成,前者提供自有品牌和联合品牌产品,通过第三方公司品牌网站向旅行者提供旅行服务,后者是一家为企业及其企业客户提供旅行服务的全方位服务旅行管理公司。我们的Trivago部门的广告收入主要来自从其酒店元搜索网站向在线旅游公司和旅游服务提供商发送推荐。
我们根据首席运营决策者管理业务、做出运营决策和评估运营业绩的方式来确定我们的运营部门。我们的主要运营指标是调整后的EBITDA。我们零售和B2B部门的调整后EBITDA包括某些费用的分配,主要与我们的全球旅行供应组织和我们的产品和技术平台的大部分成本有关,以及设施成本和与远期合同相关的已实现外币收益或亏损,这些远期合同对冲了我们净商户住宿收入的一部分。我们主要根据交易量和其他使用指标进行分配。我们不会将某些共享费用,如会计、人力资源、某些信息技术和法律等分配给我们的可报告部门。我们将这些费用包括在公司和抵销中。我们的分配方法会定期进行评估,并可能会发生变化。
我们的部门披露包括部门间收入,这主要包括我们的Trivago部门向我们的零售部门提供的广告和媒体服务。该等分部间交易按每一分部按接近公允价值的金额入账,犹如该等交易为第三方之间的交易,因此会影响分部表现。但是,收入和相应的费用在合并中被剔除。这类部门间交易的抵销包括在下表的公司和抵销中。
公司和消除还包括未分配的公司职能和费用,以及BodyBuilding.com通过2020年5月的出售。此外,我们记录了无形资产的摊销和任何相关的减值,以及基于股票的补偿费用、重组和相关重组费用、法律准备金、占用税和其他项目,以及从公司和抵销部门的经营业绩中扣除的其他项目。这些金额在我们下面的分部对账中详细说明。
下表列出了我们2022年、2021年和2020年的细分市场信息。由于我们的很大一部分财产和设备没有分配给我们的经营部门,折旧也没有包括在我们的部门计量中,我们没有按部门报告资产,因为这没有意义。我们不会定期向我们的首席运营决策者提供此类信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 零售 | | B2B | | 特里瓦戈 | | 公司和 淘汰 | | 总计 |
| (单位:百万) |
第三方收入 | $ | 8,741 | | | $ | 2,546 | | | $ | 380 | | | $ | — | | | $ | 11,667 | |
部门间收入 | — | | | — | | | 181 | | | (181) | | | — | |
收入 | $ | 8,741 | | | $ | 2,546 | | | $ | 561 | | | $ | (181) | | | $ | 11,667 | |
调整后的EBITDA | $ | 2,124 | | | $ | 599 | | | $ | 113 | | | $ | (487) | | | $ | 2,349 | |
折旧 | (509) | | | (85) | | | (8) | | | (102) | | | (704) | |
无形资产摊销 | — | | | — | | | — | | | (88) | | | (88) | |
无形资产减值准备 | — | | | — | | | — | | | (81) | | | (81) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | (374) | | | (374) | |
法定准备金、占用税和其他 | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (23) | |
收入套期保值已实现(收益)亏损 | 2 | | | 4 | | | — | | | — | | | 6 | |
营业收入(亏损) | $ | 1,617 | | | $ | 518 | | | $ | 105 | | | $ | (1,155) | | | 1,085 | |
其他费用,净额 | | | | | | | | | (547) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | 538 | |
所得税拨备 | | | | | | | | | (195) | |
净收入 | | | | | | | | | 343 | |
非控股权益应占净亏损 | | | | | | | | | 9 | |
Expedia Group,Inc.的净收入。 | | | | | | | | | $ | 352 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 零售 | | B2B | | 特里瓦戈 | | 企业淘汰(&E) | | 总计 |
| (单位:百万) |
第三方收入 | $ | 6,821 | | | $ | 1,460 | | | $ | 317 | | | $ | — | | | $ | 8,598 | |
部门间收入 | — | | | — | | | 106 | | | (106) | | | — | |
收入 | $ | 6,821 | | | $ | 1,460 | | | $ | 423 | | | $ | (106) | | | $ | 8,598 | |
调整后的EBITDA | $ | 1,782 | | | $ | 110 | | | $ | 39 | | | $ | (454) | | | $ | 1,477 | |
折旧 | (522) | | | (102) | | | (10) | | | (81) | | | (715) | |
无形资产摊销 | — | | | — | | | — | | | (99) | | | (99) | |
商誉减值 | — | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
无形资产和其他长期资产减值 | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | (418) | | | (418) | |
法定准备金、占用税和其他 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
重组及相关重组费用 | — | | | — | | | — | | | (55) | | | (55) | |
收入套期保值已实现(收益)亏损 | 17 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
营业收入(亏损) | $ | 1,277 | | | $ | 8 | | | $ | 29 | | | $ | (1,128) | | | 186 | |
其他费用,净额 | | | | | | | | | (224) | |
所得税前亏损 | | | | | | | | | (38) | |
所得税拨备 | | | | | | | | | 53 | |
净收入 | | | | | | | | | 15 | |
可归于非控股权益的净收入 | | | | | | | | | (3) | |
Expedia Group,Inc.的净收入。 | | | | | | | | | 12 | |
优先股股息 | | | | | | | | | (67) | |
优先股赎回损失 | | | | | | | | | (214) | |
Expedia Group,Inc.普通股股东应占净亏损 | | | | | | $ | (269) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 零售 | | B2B | | 特里瓦戈 | | 企业淘汰(&E) | | 总计 |
| (单位:百万) |
第三方收入 | $ | 3,993 | | | $ | 942 | | | $ | 205 | | | $ | 59 | | | $ | 5,199 | |
部门间收入 | — | | | — | | | 75 | | | (75) | | | — | |
收入 | $ | 3,993 | | | $ | 942 | | | $ | 280 | | | $ | (16) | | | $ | 5,199 | |
调整后的EBITDA | $ | 298 | | | $ | (190) | | | $ | (14) | | | $ | (462) | | | $ | (368) | |
折旧 | (525) | | | (128) | | | (12) | | | (74) | | | (739) | |
无形资产摊销 | — | | | — | | | — | | | (154) | | | (154) | |
商誉减值 | — | | | — | | | — | | | (799) | | | (799) | |
无形资产和其他长期资产减值 | — | | | — | | | — | | | (175) | | | (175) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | (205) | | | (205) | |
法定准备金、占用税和其他 | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
重组及相关重组费用 | — | | | — | | | — | | | (231) | | | (231) | |
收入套期保值已实现(收益)亏损 | (58) | | | (3) | | | — | | | — | | | (61) | |
营业亏损 | $ | (285) | | | $ | (321) | | | $ | (26) | | | $ | (2,087) | | | (2,719) | |
其他费用,净额 | | | | | | | | | (432) | |
所得税前亏损 | | | | | | | | | (3,151) | |
所得税拨备 | | | | | | | | | 423 | |
净亏损 | | | | | | | | | (2,728) | |
非控股权益应占净亏损 | | | | | | | | | 116 | |
Expedia Group,Inc.的净亏损。 | | | | | | | | | (2,612) | |
优先股股息 | | | | | | | | | (75) | |
Expedia Group,Inc.普通股股东应占净亏损 | | | | | | $ | (2,687) | |
按业务模式和服务类型划分的收入
下表按业务模式和服务类型列出了截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
商业模式 | | | | | |
商家 | $ | 7,762 | | | $ | 5,537 | | | $ | 3,261 | |
代理处 | 2,994 | | | 2,307 | | | 1,267 | |
广告、媒体和其他 | 911 | | | 754 | | | 671 | |
总收入 | $ | 11,667 | | | $ | 8,598 | | | $ | 5,199 | |
服务类型 | | | | | |
住宿 | $ | 8,905 | | | $ | 6,449 | | | $ | 4,051 | |
空气 | 362 | | | 254 | | | 105 | |
广告和媒体 | 777 | | | 603 | | | 405 | |
其他(1) | 1,623 | | | 1,292 | | | 638 | |
总收入 | $ | 11,667 | | | $ | 8,598 | | | $ | 5,199 | |
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(1)其他收入包括汽车租赁、保险、目的地服务、邮轮和2021年11月1日出售Egencia之前与我们的商务旅行业务相关的费用收入,以及其他收入来源,这些收入都不是单独的实质性收入。其他还包括产品收入$59在截至2020年12月31日的一年中,与BodyBuilding.com相关的百万美元,于2020年5月出售。
我们的零售和B2B部门从商家、代理和广告、媒体和其他商业模式以及所有服务类型中产生收入。Trivago部门的收入来自广告和媒体。
地理信息
下表列出了按地理区域、美国和所有其他国家/地区的收入,基于我们网站或销售点的地理位置,Trivago除外,在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,Trivago都分配给了其公司总部所在地德国。除美国以外,对个别国家的销售占本年度收入的10%以上。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
收入 | | | | | |
美国 | $ | 7,939 | | | $ | 6,569 | | | $ | 3,511 | |
所有其他国家/地区 | 3,728 | | | 2,029 | | | 1,688 | |
| $ | 11,667 | | | $ | 8,598 | | | $ | 5,199 | |
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日美国和所有其他国家的财产和设备净额: | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
财产和设备,净额 | | | |
美国 | $ | 2,111 | | | $ | 2,056 | |
所有其他国家/地区 | 99 | | | 124 | |
| $ | 2,210 | | | $ | 2,180 | |
附注19--估值及合资格账目
下表显示了我们的估值和合格账户的变化。其他准备金主要包括我们应计的与在我们网站上进行的与使用欺诈性信用卡(由于付款纠纷和取消费用而被收回)相关的成本,以及主要由于CoVID影响而在2020、2021和2022年的退款准备金。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 余额为 开始于 期间 | | 收费至 收益 | | 收费至 其他 帐目(1) | | 扣除额 | | 末尾余额 周期的 |
| (单位:百万) |
2022 | | | | | | | | | |
预期信贷损失准备 | $ | 65 | | | $ | 20 | | | $ | (3) | | | $ | (42) | | | $ | 40 | |
其他储备 | 64 | | | (28) | | | (4) | | | (3) | | | 29 | |
2021 | | | | | | | | | |
预期信贷损失准备 | $ | 101 | | | $ | 7 | | | $ | (17) | | | $ | (26) | | | $ | 65 | |
其他储备 | 58 | | | 7 | | | (1) | | | — | | | 64 | |
2020 | | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 41 | | | $ | 82 | | | $ | 2 | | | $ | (24) | | | $ | 101 | |
其他储备 | 19 | | | 39 | | | 2 | | | (2) | | | 58 | |
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(1)计入其他账户的费用主要涉及通过收购或出售业务、净折算调整和重新分类而获得或处置的金额。