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第一联合公司宣布

2022年第四季度收益

马里兰州奥克兰-2023年2月9日： 第一联合银行(纳斯达克：FUNC)是一家银行控股公司，也是第一联合银行信托公司(以下简称“银行”)的母公司。 今天公布了截至2022年12月31日的三个月和十二个月期间的收益业绩。2022年第四季度的合并净收入为700万美元，或每股稀释后收益1.04美元，而2021年第四季度为750万美元，或每股稀释后收益1.14美元，2022年第三季度为690万美元，或每股稀释后收益1.04美元。截至2022年12月31日的年度的综合净收入为2500万美元，或每股摊薄收益3.76美元，而截至2021年12月31日的年度的合并净收益为1980万美元，或每股摊薄收益2.95美元。

根据Carissa Rodeheaver、总裁和首席执行官 的说法：“2022年对First United Corporation来说是辉煌的一年，导致我们迄今最高的年度净收入。我将此 归功于我们敬业且才华横溢的员工团队。我们的贷款团队在商业集团的带领下贡献了巨大的贷款增长，因为我们看到整个市场领域的生产都很强劲。存款增长在2022年继续保持稳定，因为我们增加了当地市政和非营利性账户余额。不断上升的利率环境和我们在年初控制存款定价的能力 促成了2022年净息差的增加和由此带来的净利息收入的增长。我们稳定的资产质量导致贷款损失拨备的最终减少，使其与大流行前的水平保持一致。虽然我们预计2023年将带来定价挑战 并需要持续的费用纪律，但我们的员工团队正在积极努力保护利润率，并在我们的客户驾驭当前动荡的经济环境时与他们密切合作 。

第四季度财务亮点：

损益表概览

2022年第四季度的综合净收入为700万美元，而2021年第四季度为750万美元，2022年第三季度为690万美元。第四季度基本净收益为每股1.05美元，稀释后净收益为每股1.04美元，而2021年第四季度基本和稀释后净收益为每股1.14美元，2022年第三季度为1.04美元。

季度净收入同比下降的主要原因是，2021年第四季度收到的140万美元保险报销被我们新成立的First United Community Dreams Foundation的100万美元捐款所抵消。销售住房抵押贷款的收益减少了10万美元。 由于竞争激烈的就业形势和绩效工资的增加，工资和员工福利增加了40万美元，而净OREO支出增加了70万美元，这主要是由于2021年第四季度的收益。净利息收入增加130万美元，部分抵消了这些增长。

与2022年相关季度相比，净收入 相对持平。截至2022年12月31日的三个月的净利息收入稳定。第四季度信贷损失拨备为70万美元，而第三季度为10万美元。拨备费用减少 主要是由于与修改后贷款的持续偿付业绩相关的质量因素继续改善，但与不确定的经济环境相关的质量因素增加，略微抵消了这一影响。拨备的贷方被第三季度70万美元的诉讼费用报销 抵消。在比较关联季度时，其他费用略有增加。

截至2022年12月31日的年度综合净收入为2500万美元，而2021年为1980万美元。同比增长的主要原因是利息收入增加420万美元，利息支出减少90万美元，净利息收入增加510万美元。与2021年相比，2022年的净收益下降了110万美元，这是因为管理层做出了战略决策，在2022年登记了利率更高的抵押贷款 ，而不是将其出售给二级市场。由于信托和经纪收入减少40万美元，以及2021年收到的保险报销减少140万美元，2022年其他收入下降。服务费和借记卡收入增加了20万美元，略微抵消了这些下降。与2021年相比，拨备支出增加了20万美元。与2021年相比，工资和福利增加了210万美元，这是由于贷款成本减少了100万美元，而绩效工资和竞争激烈的就业环境导致的增加了110万美元。其他同比变化包括： 由于2021年预订的OREO销售收益，2022年OREO费用增加了150万美元，其他费用净增加了80万美元，所得税增加了160万美元。非利息支出大幅下降，这是因为我们在2021年第一季度支付了330万美元的诉讼和解费用，以及2021年第三季度确认的联邦住房贷款银行(FHLB)提前偿还7000万美元的提前还款罚款240万美元，专业和投资者关系支出减少了240万美元，主要与偿还0.7美元的诉讼费用有关, 投资者关系成本减少40万美元，法律费用减少130万美元。慈善捐款也减少了90万美元 ，主要是由于决定在2021年捐款100万美元，为新成立的第一个团结社区梦想基金会(“基金会”)提供资金。

净利息收入和净息差

与2021年第四季度相比，2022年第四季度非GAAP、FTE基础上的净利息收入 增加了130万美元。这一增长是由于利息收入增加了250万美元，利息资产收益率总体增加了43个基点，平均余额增加了7400万美元。贷款利息收入增加160万美元，主要是因为我们的商业贷款组合持续增长，新登记的贷款利率上升，以及与当前利率上升环境相关的可调整利率贷款的重新定价。 投资收入增加70万美元，主要是由于2021年第四季度末和2022年第一季度初部署过剩现金余额购买投资证券，平均余额增加5230万美元，收益率增加46个基点。利息支出增加120万美元，主要是由于存款账户的利息增加了41个基点，与2021年相比，计息存款账户增加了8870万美元。

2022年第四季度与2022年第三季度相比，按非GAAP、FTE计算的净利息收入保持稳定。这是由于平均盈利资产增加了1780万美元，盈利资产收益率增加了24个基点，利息收入增加了120万美元。 贷款利息收入增加了100万美元，平均余额增加了4130万美元，这主要是由于商业和消费抵押贷款的强劲增长。2022年第四季度与2022年第三季度相比，利息支出增加了110万美元，而平均计息存款余额 增加了6330万美元。与2022年第三季度的3.66%相比，2022年第四季度的净息差略有下降 至3.63%。

将截至2022年12月31日的年度 与截至2021年12月31日的年度进行比较，非GAAP、FTE基础上的净利息收入增加了510万美元。利息收入增加420万美元，利息支出减少90万美元。与2021年的3.63%相比，2022年的收益资产收益率增加了22个基点，达到3.85%，这与不断上升的利率环境和以更高利率登记的新贷款有关。2021年第三季度，由于预付了7,000万美元的FHLB预付款，存款利息支出 减少了20万美元，而存款平均余额增加了2610万美元，长期借款利息减少了70万美元。利息支出减少导致计息负债成本整体下降7个基点。我们预计，由于我们市场领域的存款定价需求增加，2023年利润率压力将会增加。截至2022年12月31日止年度的净息差为3.56%，而截至2021年12月31日止年度的净息差为3.28%。

非利息收入

与2021年同期相比，2022年第四季度包括收益在内的其他营业收入减少了约190万美元。这主要是由于2021年一次性收到140万美元的保险报销，以及由于管理层在利率上升的环境下决定向投资组合计入贷款，销售住宅抵押贷款的收益减少了10万美元。其他杂项 收入增加40万美元。由于市场波动和利率上升环境对所管理资产价值的影响，信托部门收入减少了20万美元。截至2022年和2021年12月31日，信托部门管理的资产为14亿美元 。

在关联季度的基础上，包括收益在内的其他营业收入减少了20万美元。减少的主要原因是一次性确认投资收益10万美元和杂项收入增加10万美元，原因是第三季度收到与2021年第三季度谈判支票合同有关的奖励。

截至2022年12月31日的年度，包括收益在内的非利息收入与2021年相比减少了约270万美元。这一下降部分是由于在2021年收到了140万美元的保险报销，以及由于再融资活动大幅放缓，销售住宅抵押贷款的净收益减少了110万美元，以及管理层做出战略决定，以更高的利率向我们的内部投资组合登记新的抵押贷款 。服务费、借记卡和其他 收入净增加20万美元，部分抵消了这些减少。

非利息支出

将2022年第四季度与2021年第四季度进行比较时，运营费用增加了40万美元。这一增长主要是由于出售2021年确认的OREO物业的收益，以及工资和员工福利增加了40万美元，导致OREO净支出增加了70万美元。与2021年相比，慈善捐款支出减少了90万美元，部分抵消了这些增加，原因是基金会在2021年底提供了资金。

2022年第四季度与2022年第三季度相比，运营费用增加了130万美元。法律和专业费用增加了90万美元，这在很大程度上是由于现金收到了与第三季度确认的诉讼费用相关的保险报销，而工资和员工福利增加了约10万美元，主要与2022年第四季度确认的奖金员工薪酬有关 。

截至2022年12月31日的年度，非利息支出较截至2021年12月31日的年度减少460万美元。与2021年相比，工资和福利增加了210万美元 ，原因是贷款发放成本减少了100万美元，与绩效挂钩的薪酬和竞争激烈的就业环境增加了110万美元。与去年同期相比，其他变化包括2022年由于2021年预订的OREO销售收益增加了150万美元的OREO费用，以及其他净增加180万美元的费用。由于我们在2021年第一季度支付了330万美元的诉讼和解费用，以及提前偿还2021年第三季度确认的7000万美元FHLB预付款 ，专业和投资者关系支出减少了240万美元，主要与偿还0.7美元的诉讼费用、减少40万美元的投资者关系成本和130万美元的法律费用有关，非利息支出显著减少 。慈善捐款也减少了90万美元 ，这主要是由于基金会在2021年底提供的资金。

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的实际所得税税率分别为24.5%和24.9%。与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度税率略有下降 主要与2022年新的低收入住房税收抵免投资有关，该投资在2022年第四季度开始产生税收抵免。

资产负债表概述

截至2022年12月31日的总资产为18亿美元，自2022年9月30日以来增加了4450万美元，自2021年12月31日以来增加了1.183亿美元。 2022年第四季度，其他银行的现金和有息存款增加了4360万美元，投资组合减少了490万美元，总贷款增加了160万美元。其他资产，包括递延税款、房舍和设备以及应计应收利息，也增加了340万美元。

截至2022年12月31日，总负债为17亿美元，较2022年9月30日增加2,480万美元，较2021年12月31日增加1.084亿美元。自2022年9月30日以来，存款总额增加了5960万美元，自2021年12月31日以来增加了1.014亿美元。第四季度存款增加主要是由于一款面向市政当局销售的新存款产品，该产品在第四季度带来了约3,400万美元的新计息存款，以及来自地方政府 实体的约3,000万美元的新存款资金。短期借款较2022年9月30日减少2,520万美元，主要受第三季度末2,000万美元隔夜借款推动，较2021年12月31日增加690万美元。这些增长与我们的隔夜投资国债产品在第四季度增加了1200万美元有关，但这一增长被定期存款的流失略有抵消。

截至2022年12月31日，未偿还贷款总额为13亿美元，反映出全年增长1.258亿美元，2022年第四季度增长160万美元。自2021年12月31日以来，商业房地产贷款增加了8,450万美元，收购和开发贷款减少了5,750万美元，这主要是由于 第三季度初偿还了一笔大笔信贷。全年商业和工业贷款增加6,440万美元，主要用于新的平面图业务、新的商业客户和继续扩大现有客户关系。住宅抵押贷款 贷款增加3,970万美元，原因是管理层做出战略决策，以更高的利率向我们的内部投资组合登记新的抵押贷款 。消费贷款组合减少540万美元，原因是现有贷款组合的摊销和支付被新的生产略微抵消。

截至2022年12月31日的三个月，新增商业贷款约为5330万美元。截至2022年12月31日，无资金、承诺的商业建设贷款总额约为2,780万美元。截至2022年12月31日，商业摊销和收益约为2.827亿美元。

2022年第四季度新增消费抵押贷款约为2620万美元，其中大部分是内部抵押贷款。截至2022年12月31日，内部投资组合贷款的渠道包括750万美元。由于2022年利率上升，2022年第四季度住宅抵押贷款生产水平放缓 。

2022年12月31日的存款总额比2021年12月31日的存款增加了1.014亿美元。无息存款增加500万元。计息活期存款增加9,950万美元，传统储蓄账户增加1,410万美元。活期存款利息的增加 是由于市政府增加了对高收益指数产品的资金投入。货币市场余额增加2,540万美元。定期存款减少4,270万美元，原因是到期余额转移到流动性更强的账户或经纪投资账户，原因是存款利率上升，以及市政基金转向收益率更高的国家融资替代方案。

截至2022年12月31日，公司普通股的账面价值为每股22.77美元，而2022年9月30日的账面价值为每股19.83美元。截至2022年12月31日，基本流通股为6,666,428股，稀释后普通股为6,692,039股。于2022年12月31日的账面价值增加 是由于9月至12月累计其他综合亏损(“AOCL”)减少所带动的普通股权益增加 。AOCL的减少主要是由于养老金计划中相关资产的贴现率增加。

资产质量

总金额从2021年12月31日的1,600万美元降至2022年12月31日的1,460万美元。截至2022年12月31日的季度，贷款损失准备金为70万美元，而截至2021年12月31日的季度为90万美元。2022年第四季度记录的拨备支出的贷项主要是由于继续支付在 新冠肺炎大流行期间修改的贷款。截至2022年12月31日的季度录得20万美元的净冲销，而截至2021年12月31日的季度的净冲销为10万美元。截至2022年12月31日，所有未偿还贷款与未偿还贷款的比率为1.14%，而2022年9月30日和2021年12月31日的比率分别为1.22%和1.38%。

截至2022年12月31日的一年，年初至今的净冲销与平均贷款的比率为0.06%，而2021年的净收回与平均贷款的比率为0.2%。消费者资产组合的冲销增加 与无担保消费贷款有关。按贷款类型划分的比率详情如下所示。我们的 特殊资产团队继续积极收取已注销贷款，导致总体净撇账率较低。

截至2022年12月31日，非权责发生贷款总额为350万美元，而2021年12月31日为250万美元。截至2022年12月31日的非应计余额增加主要是由于一笔150万美元的住宅抵押贷款在2022年第四季度被置于非应计状态。非应计贷款的这一增加被其他非应计贷款本金偿还30万美元以及向OREO转移20万美元的收购和开发贷款部分抵消。与2021年12月31日相比，奥利奥余额保持稳定。

截至2022年12月31日，应部分注销的非权责发生制贷款总额为20万美元，截至2021年12月31日为50万美元。截至2022年12月31日，在止赎过程中，1-4套家庭住宅房地产没有获得任何贷款，而截至2021年12月31日，此类贷款为20万美元。逾期30天或以上的应计贷款占贷款组合的百分比从2022年9月30日的0.27%和2022年12月31日的0.31%下降到0.16%。

关于第一联合公司

First First United Corporation是First United Bank&Trust的母公司，First United Bank&Trust是一家拥有商业银行权力的马里兰州信托公司和两家用作融资工具的法定信托公司。银行有四家全资子公司：OakFirst Loan Center，Inc.，一家西弗吉尼亚州的金融公司；OakFirst Loan Center，LLC，一家马里兰州的金融公司；First OREO Trust，一家马里兰州的法定信托公司，持有和服务银行通过止赎或以代替止赎的契据获得的房地产；和FUBT OREO I，LLC，是马里兰州的一家公司，同样持有并提供银行通过止赎或代替止赎的契据获得的房地产。 银行还拥有马里兰州有限合伙企业Liberty Mews Limited Partnership 99.9%的有限合伙权益，以及俄亥俄州有限责任公司MCC FUBT Fund，LLC 99.9%的无投票权权益，这两家公司成立的目的都是为了收购、开发和运营低收入住房单位。该公司的网站是www.mybank.com。

前瞻性陈述

本新闻稿包含《1995年私人证券诉讼改革法案》所界定的前瞻性陈述 。前瞻性陈述不代表历史事实，而是关于管理层对未来的信念、计划和目标的陈述，以及关于这些信念、计划和目标的假设和判断。这些陈述被诸如“预期”、“估计”、“ ”“应该”、“预期”、“相信”、“打算”等术语以及类似的表达所证明。尽管这些陈述 反映了管理层的诚意信念和预测，但它们不能保证未来的业绩，也可能不会被证明是正确的。 前瞻性表述所依据的信念、计划和目标涉及风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性表述中提到的结果大不相同。有关这些风险和不确定性的讨论，请参阅First United Corporation提交给美国证券交易委员会的定期报告中题为“风险 因素”的章节。此外，投资者应了解，根据公认会计原则 ，公司必须通过提交其截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表来评估后续事件，以及任何此类事件对我们的关键会计假设和截至2022年12月31日的估计的影响 ，这可能要求我们对本新闻稿中反映的金额进行调整。

第一联合公司

马里兰州奥克兰

股票代码：Func

财务摘要-未经审计

(千美元，每股数据除外)

(1)见本文其他地方提供的这一非公认会计准则财务计量的对账。

(2)效率比率是一种非公认会计原则的衡量标准，其计算方法为：总营业费用除以税项等值净利息收入和其他营业收入减去投资和固定资产的损益。

第一联合公司

马里兰州奥克兰

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财务摘要-未经审计

(1)见本文其他地方提供的这一非公认会计准则财务计量的对账。

(2)效率比率是一种非公认会计准则 ，其计算方法是将总营业费用除以税项等值净利息收入和其他营业收入减去证券和/或固定资产销售损益的总和。

非GAAP财务衡量标准(未经审计)

对报告的(GAAP)和非GAAP财务指标进行对账

下表提供了根据公认会计原则(“GAAP”)(如报告所述)计算的某些财务计量与非GAAP计量的对账。 非GAAP财务计量是对历史或未来财务业绩、财务状况或现金流的数字计量， 不包括或包括根据美国GAAP计算和列报的最直接可比计量中需要披露的金额。公司管理层认为，非公认会计原则财务指标的提出使投资者除了按照公认会计原则衡量的结果外，还能更好地了解公司的经营业绩。虽然 管理层在分析公司业绩时使用这些非GAAP衡量标准，但这些信息不应被视为根据GAAP确定的或被认为比根据GAAP确定的财务结果更重要的财务结果的替代 。

以下2021年结果的非GAAP财务指标不包括与司机管理部门达成和解相关的和解费用、FHLB罚款费用、保险报销 和以下每个时期的缴费。