附件99.2第四季度和2022财年财务业绩阿波罗商业地产金融公司2023年2月除非另有说明，否则截至2022年12月31日的信息不应假设在未来进行的投资将是有利可图的或将与本 文档中显示的投资业绩相同。

前瞻性陈述和其他披露本陈述可能包含符合1933年《证券法》(修订本)第27A条和1934年《证券交易法》(修订本)第21E节含义的前瞻性陈述，此类陈述旨在由其提供的安全港涵盖。前瞻性陈述会受到重大风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性很难预测，而且通常超出管理层的控制范围。这些前瞻性陈述可能包括有关Apollo Commercial Real Estate Finance，Inc.(“公司”、“ARI”、“我们”、“我们”和“我们”)业务、财务状况、流动性、经营结果、计划和目标的可能或假定的未来结果的信息。在本报告中使用的“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“继续”、“打算”、“应该”、“可能”或类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。除其他外，关于下列主题的陈述可能是前瞻性的：冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对宏观和微观经济的影响；利率和通货膨胀的上升；我们行业的市场趋势、房地产价值、债务证券市场或整体经济；ARI的业务和投资战略；ARI的经营业绩；ARI获得和维持融资安排的能力；未融资承诺的预期未来资金的时间和金额；以及与投资房地产资产相关的股本回报率、投资收益率和风险，包括商业状况和整体经济的变化。前瞻性陈述基于管理层对未来业绩的信念、假设和预期, 考虑到ARI当前可用的所有信息。前瞻性陈述不是对未来事件的预测。这些信念、假设和预期可能会因许多可能的事件或因素而改变，但并非所有这些事件或因素都为ARI所知。其中一些因素在ARI截至2022年12月31日的10-K表格 年度报告和提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了描述，这些文件可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。如果发生变化，ARI的业务、财务状况、流动性和经营结果可能与ARI的前瞻性陈述中所表达的大不相同。任何前瞻性陈述都只在发表之日发表。随着时间的推移，会出现新的风险和不确定性，管理层无法预测这些事件或它们可能如何影响ARI。除非法律另有要求，否则ARI没有义务也不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述。本演示文稿包含有关ARI财务结果的信息，该财务结果是根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)以外的方法计算和列报的。, 包括可分配收益和每股可分配收益。请参阅第23页，了解“可分配收益”的定义以及适用的GAAP财务指标与第22页所列非GAAP财务指标的对账情况。本演示文稿可能包含统计数据和其他数据，这些数据在某些情况下是从第三方服务提供商提供的信息中获得或汇编而成的。ARI对此类信息的准确性、合理性或完整性不作任何明示或暗示的陈述或保证。过去的表现既不代表未来的回报，也不是未来回报的保证。指数表现和收益率数据仅为说明目的而显示，在用于比较或用于其他目的时，由于波动性、信用或其他因素(如证券的数量和类型)等原因，具有局限性。指数不受管理，不收取任何费用或支出，承担收益的再投资，不使用杠杆或卖空等特殊投资技巧。没有这样的指数表明ARI任何投资的未来结果。除非上下文另有要求， 本演示文稿中提及的“阿波罗”指的是阿波罗全球管理公司及其子公司，本演示文稿中提及的“经理”指的是阿波罗全球管理公司的间接子公司ACREFI Management，LLC。

ARI亮点1，a 1，a 2022年第四季度可分配收益良好覆盖股息$1.54$0.48 1.10x 1 1 b稀释后每股可分配收益普通股每股收益覆盖比率耐久普通股资产负债表2022年增长为利率上升做好准备$10亿美元37亿98%3贷款来源的未担保贷款资产由浮动利率贷款组成的投资组合百分比a)金额反映可分配收益， 房地产自有和投资的已实现损益和减值前3 b)比率反映2022年房地产已实现损益和投资减值前的可分配收益 见第23页脚注

摘要结果：2022年净利息收入2.42亿美元；普通股股东第四季度可用净收入6900万美元，2.53亿美元，或2022年普通股每股稀释后收益1.68美元；2022年第四季度普通股FFi亏损700万美元，或每股普通股稀释后收益0.06美元；6,900万美元，或普通股稀释后每股0.48美元，2022年第四季度宣布普通股股息为每股1.40美元，这 意味着股息收益率为11.4%b-1.10倍股息覆盖率？承诺在2022年期间新承诺37亿美元(收盘时资金为30亿美元)；第四季度第一季度NV ve st tm Me en NT的2.43亿美元(收盘时资金2.29亿美元)；2022年期间5.97亿美元的追加资金；第四季度的1.48亿美元在2022年期间获得22亿美元的贷款偿还；在第四季度，总贷款组合为7.03亿美元，总贷款组合为87亿美元，无杠杆全入收益率为7.6%-93%第一抵押贷款-98%浮动利率L Lo oa an n P Po或RT TF fool Li io o？加权平均风险评级3.0？记录了我们的特定CECL拨备在第四季度净增加1,450万美元，导致每股账面价值下降0.10美元。净增长主要归因于i)以我们在纽约州曼哈顿一处超豪华住宅物业的权益为抵押的夹层贷款的3,650万美元津贴，以及ii)与我们的两笔第一笔按揭贷款相关的先前记录的特定CECL津贴的2,490万美元的注销。年终了，普通股账面总价值为22亿美元。3)年末，流动资金总额为2.32亿美元，未支配贷款资产为10亿美元。a)金额反映可分配收益, 未计已实现收益(亏损)和不动产减值及投资b)比率反映可分配收益，未计已实现收益(亏损)和不动产减值计入2022年宣布的股息c)不包括与以美元以外货币计价的贷款有关的货币对冲远期点数的利益d)反映每股账面价值15.78美元(不包括一般CECL减值和折旧)乘以已发行普通股股票e)包括现金、服务商持有的贷款收益以及我们担保债务安排的可用杠杆私人和保密4见第23页脚注

第四季度商业更新？以浮动利率第一抵押贷款的形式提供了1.33亿美元(1.19亿美元资金)的卖方融资，LTC为60%，同时出售了位于迈阿密FL N New w C Co mm mi it tm me en NT ts？承诺的1.1亿美元(年终后收到1,000万美元偿还后)的浮动利率第一抵押贷款，同时对我们由芝加哥一家写字楼 物业担保的1.84亿美元(资本重组时为1.2亿美元)第一抵押贷款进行资本重组，第四季度偿还总额为7.03亿美元(包括2.09亿美元的三笔商业抵押贷款和一笔次级贷款的全额偿还，1.1亿美元与资本重组有关的资金，3900万美元与贷款修改相关的资金，以及1.79亿美元与我们一项重点资产的清盘相关的资金)b R re EP pa ay ym me en NT ts a？修改了我们与德意志银行的主回购协议，允许我们将贷款延长24个月至3月31日。2026 5？完成了约5,100万美元的总附加资金S Su UB bs se eq ue en NT t Ev en NT ts s？将与我们拥有、投资持有的房地产相关的额外930万美元的建设和融资成本资本化？获得了7200万GB(假设换算为美元)偿还了由英国伦敦的一处写字楼物业担保的第一笔抵押贷款，并累计违约利息？收到了2300万美元的部分还款，其中包括约1100万美元的公寓销售a)其他物业类型包括工业(5%)、零售业(3%)、和混合用途(2%)私人和机密5 b)其他地理类型包括西南部(1%)、东北(

投资组合活动第四季度投资组合活动YTD投资组合活动($in mm)11%同比投资组合增长a 8 9 8起源关键要点Q4‘22$2.45亿100%10.3%33%2022$37亿100%8.6%46%对浮动利率加权平均bc抵押贷款的新承诺未杠杆化 所有收益率贷款与价值之比a)外汇(外汇)损益由相关担保债务安排和远期货币合同的损益抵消，在经济上对冲非美国的相关现金流。计价货币b)包括与以美元以外货币计价的贷款有关的货币套期保值的远期点数收益；加权平均无杠杆全入收益率基于截至期末的适用基准利率，并包括发端的应计费用和延期费用私人和机密6 c)代表基于全额资金本金的稳定贷款价值比见第23页脚注

每股概述1，每股可分配收益10账面价值 每股1，每股账面价值10 CECL BVPS，不包括。CECL普通BVPS免税额及折旧及折旧12月31日，2021$15.19($0.28)$15.47(+)超过股息的收益$0.15-$0.15(+)投资净收益$0.13-$0.13亿(+)货币和利息对冲净收益$0.09-$0.09(+)特定CECL津贴的变化$0.08-$0.08一般CECL津贴和折旧§BVPS一般CECL津贴和 折旧(+)一般CECL津贴和折旧的变化$0.04$0.04-§11(-)采用ASU2020-06年度($0.02)-($0.02)(-)RSU的归属和交付($0.12)-($0.12)9期间的变化$0.35$0.04$0.31 12月31日，2022年$15.54($0.24)$15.78a)金额反映未计已实现收益(亏损)和房地产自有和投资减值前的可分配收益(私人和机密7 b)包括远期货币合约和远期货币合约的未实现净收益和与远期点数的本金外部影响有关的远期货币合约的利息对冲和已实现收益见第23页脚注

资本结构概述资本结构构成保守的资本管理战略(美元单位：mm)新的资本管理战略新的资本管理战略在新的资本结构基础上得到了新的发展。Rp Par RT Ties s a和C clo o o s Seed d n n新C o o n r ru u c u c c t r u c c t t c t r u c t o n c c i o n f i n f i n f f n t r t r r t rB担保债务$5,309(57%)B Bo或rr ROW in ng GS s d de en ommi in NA in te ed d i in n U US SD D，，G GB BP P，，E EU UR，，A和S SE EK K t to orreed du UC ce e c cu ur rr re en NC Cy rrri is SK k d d~~6 69 9%%W我们接受了A avave agge e A avva ai il la ab blle e A ad DV va an NC ce e R Ra at te e A ac cr rro os at te e A ac c cr rro os at te e A ac c cr rro os at te e A Ac ac cr cro os‘s cur reed d D de EB bt O Ob bl Li ig ga at tiio on ns$165(2%) 高级条款$1，277票据1 12 2贷款B 2..8 8x D de EB bt t to o E Eq Qu UI it y R Ra at ti io o(13%)$500$777(8%)(5%)$230(2%)1 13 3可转换票据1 1.8 8x F Fi ix Xe ed d C ch ha ar rge e C co over ve er ragge e$169(2%) 优先股R re EP pa ai id d$3 34 45 5 m il Li IO on no o在NV Ver RT Tiib Blle N No ot te es s$2上的f C Co, 219(24%)c普通股账面价值3 3$1.0 0 B Biil ll Li io on no of f U un ne en NC cu um mb be er re ed d L looa an n A as ss se et ts s a)适用基准利率和信用利差调整的加权平均利率加上美元利差：+2.28%/英镑：+2.02%/欧元：+1.54%/瑞典克朗：+1.50%b)我们的担保信贷安排不包含资本 基于市场的按市场计价拨备。C)反映每股账面价值(不包括一般CECL减值和折旧)15.78美元乘以普通股流通股私人和机密8 d)基于担保债务对手方的最高可用预付款 见第23页脚注

贷款组合概述W/A无杠杆全息收益率贷款数量账面价值6，a贷款组合61美元87亿%7.6 W/A保持充分展期14 14，b W/A组合风险评级W/A组合贷款价值比14，17期限3.0 59%2.8年抵押品多样化贷款头寸15 a)不包括与以美元以外货币计价的贷款有关的货币对冲远期点数的好处b)加权平均贷款价值比(LTV)反映贷款发起时的LTV；不包括风险等级5私人贷款和机密9 c)其他物业类型包括：停车场(3%)、大篷车公园(2%)和城市前期开发(1%)见第23页脚注

Loan Portfolio Overview (cont’d) ($ in mm) United New Other a 9 Property Type Kingdom York City Europe Southeast Midwest West Northeast Other Total Hotel $165 / 2% $146 / 2% $667 / 8% $443 / 5% $62 / 1% $442 / 5% $8 / 0% $183 / 2% $2,117 / 24% Office 474 / 5% 454 / 5% 545 / 6% - 198 / 2% - - - 1,671 / 19% Residential 0 / 2% 958 / 12% - 30 / 0% 0 / 1% 0 / 1% 58 / 1% 0 / 0% 1,538 / 18% Retail 844 / 10% 249 / 3% 34 / 0% 15 / 0% 100 / 1% 86 / 1% - 37 / 0% 1,365 / 16% Healthcare 153 / 2% - - 12 / 0% 17 / 0% 5 / 0% 371 / 4% 16 / 0% 575 / 7% Mixed Use 424 / 5% 135 / 2% - - - - - - 560 / 6% Industrial - - 297 / 3% - - - - - 297 / 3% b Other 198 / 2% - - 133 / 2% 132 / 2% - 40 / 0% 82 / 1% 586 / 7% 9,16 Total $2,471 / 28% $2,049 / 24% $1,542 / 18% $643 / 7% $593 / 7% $584 / 7% $478 / 5% $349 / 4% $8,708 / 100% General CECL Reserve ($26) 9 Carrying value, net $8,682 Collateral Diversification Sweden Northeast 3% 5% United West Midwest Kingdom 7% 7% 28% New York City Germany 24% 5% Spain 4% Southeast Italy 7% 5% a) Other geographies include Southwest (2%), Mid-Atlantic (1%), and Other (

欧洲贷款组合概览W W/A A U un NL le Ev reed d A Al ll l--I in n Y yi ie el ld d o n n Number of Loan Value 6，14贷款组合22$40亿6.9%14，A浮动利率第一按揭贷款与价值之比100%100%62%Caravan Parks瑞典住宅5%6%德国5%11%工业 写字楼7%25%爱尔兰2%混合用途西班牙11%8%英国医疗保健62%意大利4%12%酒店21%零售22%前5大欧洲赞助商数量当前摊销物业类型交易保荐人承诺成本 写字楼/酒店/工业/英国/西班牙/黑石集团5$1,183$1,126住宅/大篷车公园德国/瑞典猎户座资本经理2 637 202办公室英国/意大利LaSalle Investment Management 1 443 407零售英国M7房地产/牛津地产1 395 392零售英国亨德森公园2 382 362酒店/写字楼英国/爱尔兰/意大利总计11$3,040$2,489私人和机密11 a)加权平均贷款价值比(LTV)反映贷款发放时的LTV见第23页脚注

缓解外汇风险ARI能够很好地应对汇率波动 由于我们采取了几个风险缓解措施来构建和资助我们的非美国贷款组合和相关的担保融资安排外汇汇率变动%外汇变动英镑：(11%)欧元：(6%)瑞典克朗： (13%)缓解外汇风险？担保债务安排以当地货币进行安排，从而减少了对我们的外国贷款净股本的外汇敞口。截至2022年12月31日，净股本占国外总账面价值的百分比为30%，或12亿美元§总外债组合的加权平均预付款70%有担保债务融资的外债的加权平均预付款？净股本和净利息收入通过远期货币合同进行经济对冲§远期货币合同的前瞻性点影响导致2022年第四季度外国贷款资本堆栈第四季度未实现收益(亏损)变化为 净股本(以毫米为单位)4美元，002(美元，毫米)截至2022年12月31日第四季度c b货币账面净值担保债务净股本未实现收益被当地货币计价的担保债务抵消$2,463(1,751)$712$55$2,802 70%安排欧元 $1,292($852)$439$36瑞典克朗$246(美元198)$47$3以远期货币对冲$1,200 30%总计$4,000($2,802)$1, 198美元94合同d远期合同未实现收益(亏损)变化(94美元)净股权担保债务a)基于有担保债务融资的第一按揭贷款的账面价值的加权平均预付款b)账面价值包括所有以外币计价的商业抵押贷款和次级贷款，无论是否有担保债务融资c)代表 3.12亿美元的外国贷款未实现收益(亏损)的变化，扣除截至12月31日的季度各自的外国担保债务安排的未实现亏损(2.18亿美元)，2022年私人和保密12 d)代表截至2022年12月31日的季度远期合同未实现收益(亏损)的净变化，不包括远期货币合同在经济上对冲外币利息的收益(亏损)见第23页脚注

贷款到期日和未来资金状况17，18，19完全展期贷款 按净股本计算的到期日和预期未来基金(以毫米为单位)a 20，b净利息收入对基准利率的敏感度基准利率指数31-12月7日-2月7日1 M4.39%4.58%Sofr 1 M4.36%4.57%EURIBOR 2.13%2.60%SONIA on 3.43%3.93%注：在某些情况下， 假设针对当前未融资的抵押贷款进行未来融资。不能保证针对当前未融资的抵押贷款的此类未来融资将会发生a)扣除预期担保信贷安排的净额 私人和机密贷款13 b)反映了截至2022年12月31日各自基准利率的增量增加(美元LIBOR 1个月：4.392%，SOFR 1个月：4.358%，EURIBOR 2.132%和SONIA ON：3.428%经复利调整见第23页脚注

优先贷款组合(1/4)(以毫米为单位)发起摊销无资金来源 建筑第三方全面展期14，17地点酒店日期成本承诺贷款次级债务到期日各不相同，西班牙贷款1 10/2019年$334$28 Y 08/2024各种，英国/爱尔兰贷款2 11/2021 205 17 Y 11/2026纳帕谷，CA贷款3 05/2022 179 25 Y 06/2027各种，美国贷款4 07/2021 156 24 08/2026圣托马斯，USVI Loan 5 11/2021 150 14 12/2026曼哈顿，纽约贷款6 09/146-06/2024HI Loan 7 04/2018 143-04/2023意大利普利亚贷款8 08/2019 128-08/2024新奥尔良，LA Loan 9 10/2021 99-11/2026 21，A Atlanta，GA Loan 10 03/2017 98-10/2022意大利罗马贷款11 06/2022 96-06/2025 Vail，CO Loan 12 11/2018 90-12/2023 Tucson，AZ Loan 13 12/2019 60-01/2025 Loan 14 05/2019 52-06/2024芝加哥，伊利诺伊州科莫 意大利贷款15 2021年10月45 40 2026年10月16日贷款16 12月12日42-08/2024宾夕法尼亚州圣托马斯，USVI匹兹堡，贷款17 02/2018 27-11/2024贷款18 12/2021 24 32 06/2025爱尔兰小计/W.A.-酒店$2,074$180私人和保密14 a)贷款在2022年第四季度进入到期违约 见第23页脚注

优先贷款组合(2/4)(美元/毫米)发起摊销未融资 建筑第三方完全展期14，17地点办公日期成本承诺贷款次级债务到期日长岛市，纽约贷款19 01/2020$229$62 Y 02/2025曼哈顿，纽约贷款20 03/2022 225 40 Y 04/2027柏林，德国贷款21 06/2020 205 9 08/2026伦敦，英国贷款22 02/2020-204-02/2025伦敦，英国贷款23 02/2022 158 397 Y 02/2027米兰，意大利贷款24 02/2022 157-06/2025 a伦敦，英国贷款25 2017年12月113-2022年12月12日贷款26 2018年11月11日106-01/2025芝加哥，伊利诺伊州芝加哥，IL Loan 27 03/2018 84-Y 07/2023贷款28 11/2021 45 32 11/2025意大利米兰Y小计/W.A.-Office$1,526$540零售各种，英国贷款29 04/2022美元452美元36 04/2027各种，英国贷款30 10/2021 392-10/2026曼哈顿，纽约贷款31 08/2019 249-09/2025各种，美国贷款32 05/2022 139-06/2027OH贷款33 2014年11月100-09月9日小计/W.A.-零售$1,332$36私密和保密15 a)包括出售的附属参与的20.8 GB(2,510万美元折合为美元) 作为担保借款入账。贷款在2022年第四季度到期违约，随后于2023年1月偿还。见第23页脚注

优先贷款组合(3/4)(以毫米为单位)发起摊销无资金来源 建筑第三方完全延期14，17地点住宅日期成本承诺贷款次级债务到期日22曼哈顿，纽约贷款34 08/2022$274-09/2024各种，英国贷款35 12/2021 211 16 12/2026 a曼哈顿，纽约贷款36 12/2018 136-Y 01/2023曼哈顿，纽约贷款37 05/2022 89 4 06/2027曼哈顿，纽约贷款38 12/2021 85 22 01/2027克利夫兰，哦贷款39 05/2021 82-Y 05/2026各种贷款40 04/2014 59-07/2023贷款41 12/2019 58 7 11/2025波士顿，马萨诸塞州不同，美国贷款42 11/2014 50-06/2023贷款43 12/2021 30-01/2026佛罗里达州哈兰代尔海滩/W.A.-住宅$1,074$49混合用途伦敦，英国贷款44 12/2019年$305$96 Y 06/2025布鲁克林，纽约贷款45 03/2022 135 41 Y 03/2027伦敦，英国贷款46 06/2022英国贷款47 12/2019 42/09/2023小计/W.A.-混合使用$560$187私人和机密16)目前正在与借款人谈判提供短期延期。见第23页脚注

优先贷款组合(4/4)(以毫米为单位)发起摊销无资金来源 建筑第三方完全展期14，17地点医疗保健日期成本承诺贷款次级债务到期日各不相同，MA贷款48 03/2022美元371-03/2027各种，英国贷款49 10/2019 153-10/2024小计/W.A.-医疗保健$524-其他 各种，美国贷款50-停车场05/2021$270 5 05/2026各种，瑞典贷款51-工业03/2021 246-05/2026各种，德国贷款52-投资组合06/2021 222 2026/06贷款53-大篷车公园02/2021 198-02/2028英国迈阿密， FL贷款54-2022年12月118 14 01/2025小计/W.A.-其他1,054美元41 9小计/W.A.-第一按揭$8,144$1,033 2.9年期私人和保密17 a)包括写字楼、工业和零售物业类型的投资组合请参阅第23页脚注

次级贷款组合(以毫米为单位)发起摊销未融资 建筑第三方完全展期14，17地点住宅日期成本承诺贷款次级债务到期日22曼哈顿，纽约贷款55 05/2020$255-Y 09/2024 22曼哈顿，纽约贷款56 06/2015 192 9 Y 09/2024 21，22曼哈顿，纽约贷款57 11/2017 15-Y 09/2024小计/W.A.-住宅$462$9其他各种，美国贷款58-Healthcare 07/2019$51-Y 06/2024菲尼克斯，亚利桑那州贷款59-Hotel/2015-23-07/2025拉斯维加斯NV Loan 60-Hotel 06/2018 20-06/2023 Troy，MI Loan 61-Office 08/09/2024 SubTotal/W.A.-Other$102-9 Total/W.A.-从属$564$9 1.6年9，16 Total/W.A.-投资组合$8,708$1,042 2.8年一般CECL准备金(26美元)9总账面价值，净额$8,682私人和机密18a)以单一资产、单一借款人CMBS的形式 见脚注

附录-合并资产负债表-业务合并报表-GAAP净收入与可分配收益的对账私人和机密19

资产：现金和现金等价物$222,030$343,106 a，c商业按揭贷款，净额8,121,109 7,012,312 b，c 560,881 844,948次级贷款和其他贷款资产，净拥有房地产，为投资而持有，净额(扣除2021年累计折旧后净额2,645美元)162,397-与房地产相关的资产，持有待售资产128,640 16,788607 47,753其他资产总资产$9,568,352$8,416,695美元负债和股东权益负债：$5,296,825$4,150,268有担保债务安排，净额763,813 768,325高级担保定期贷款，净额494,844 494,051高级担保票据，净229,361 569,979可转换优先票据，应付账款净额，应计费用和其他负债227,360,102,609 160,294-与房地产有关的债务，出售给关联方的应付参与额净额25,130,064728 9,773与房地产有关的负债，持有待售6,493-7,213美元，848$6,122,069总负债--承诺和或有股东权益：$68$68优先股，$0.01面值，50,000,000股，2022年和2021年发行和发行的B-1系列，6,770,393股($169,260 优先股)，$0.01面值，450,000,000股授权股份，140,595,995和139,894,060股，分别1,406 1,399额外实收资本2,716,907 2,721,042累积赤字(363,877)(427,883)2,354,504$2,294,626股东权益总负债及股东权益$9,568,352$8,416,695 a)分别包括7,482,658美元及5,957,707美元，分别于2022年及2021年作为抵押债务 安排下质押。B)包括分别在2022年和2021年作为担保债务安排下的抵押品认捐的191、608和0美元。C)净额159 724美元和178美元, 2022年和2021年的588项CECL津贴分别包括133,500美元和145,000美元的特殊CECL津贴和26,224美元和33,588美元的CECL一般津贴。私人和机密20 d)包括与商业抵押贷款、次级贷款和其他贷款资产的无资金承诺有关的一般CECL津贴中的4,347美元和3,106美元，分别为2022年和2021年的净额。见第23页脚注

截至2022年12月31日的三个月，净利息收入：商业抵押贷款利息收入151,882美元85,595美元456,513美元327,702次级贷款利息收入和其他贷款资产利息收入11,871 18,343 55,590 100,413利息支出(94,582)(44,730)(270,525)(162,522)净利息收入69,171 59美元，208 241,578美元265,593净收入总额89,135美元70,855美元303,640美元284,510运营费用：一般和行政支出(包括基于股权的薪酬，2022年分别为4,518美元和18,252美元，2021年分别为4,089美元和17,633美元)(8,161美元)(8,610美元)(29,662美元)(28,854美元)(关联方管理费(9,714)(9,773)(38,419)(38,160)与房地产有关的运营费用(16,274)(11,854)(52,368)(19,923)不动产折旧和摊销-(1,097)(704)(2,645)总营业费用 (34,149美元)(30,495美元)(121,153美元)(89,573美元)其他收入$2,142$2,494$3,821投资已实现收益(亏损)(24,894)(767)18,683(20,767)当期预期信贷损失准备金减少(增加)净额(20,274(1,817)17,623 34，773) 房地产已实现亏损和减值-(550)(3,879外币换算收益(亏损)93,740)(116,399)(31,687)外币远期合约收益(亏损)(包括2022年的未实现收益(亏损)(117,464美元)和104,159美元以及2021年的5,857美元和(110,246)2,021 146,981 41,674美元46,714)利率对冲工具的收益(损失)(包括(3，净收益(亏损)(3,986美元)37,097美元265,232美元223,515优先股息(3,068)(3,068)(12,272)(12, 普通股股东可用净收益(亏损)$34,029$252,960$210,551每股基本普通股净收益(亏损)($0.06)$0.23$1.77$1.48稀释后每股普通股净收益($0.06)$0.23$1.68$1.46普通股基本加权平均流通股140,595,955 139,894,060 140,534,635 139,869,244稀释后加权平均流通股140,595,955,142,391,653 165,504,660,402168,244515宣布的普通股每股股息$0.35$0.35$1.40$1.40私人和机密21见第23页脚注

1将GAAP净收入调整为可分配收益(单位：千元--不包括股票和每股数据)截至12月31日的三个月，1可分配收益：2022 2021 2022 2021普通股股东可用净收益(亏损)：(7,054)美元43,029美元252,960美元210,551调整： 股权薪酬支出4,518 4,484 18,252 17,633(收益)外币远期亏损110,246(2,021)(146,981)(41,674)外币(收益)损失，净(93,981)3,879 116,399 31,687利率上限未实现(收益)亏损 3,116(1,143(7,692)(1,314)与外币套期保值利息收入有关的已实现收益(亏损)净额6,060 216 14,080(1,342)与外币对冲远期点数有关的已实现收益净额1,028 1,869 9,195 1,994与股权重分类有关的可转换优先票据的摊销 -836-3,272房地产折旧和摊销-1,097 704 2，645当期预期信贷损失准备增加(减少)净额20,274 1,817(17,623)(34,773)房地产拥有和投资的已实现(收益)损失和减值24,894 767(18,683)21,317总调整76,396 11,801(32,349)(555)1房地产拥有和投资的未实现收益、亏损和减值前的可分配收益{br>房地产拥有和投资的已实现收益(损失)和减值$69,342美元45,830美元220,611美元209,996房地产拥有和投资的已实现收益(损失)和减值(24,894)(767)18，863(21,317)1可分配收益$44,448$45,063$239,294$188,679 1加权平均 摊薄股份-可分配收益加权-平均摊薄股份-GAAP 140,595,955 139,894,060 165,504,660 168,402,515加权平均未归属RSU 2,581,473 2,497,593-2,456,409票据-(22,314,191)(28,533,271)1-加权平均摊薄股份-表格收益143,117,708 142,391,653,143190,469 142,325, 653 1扣除已实现损益和减值前每股摊薄可分配收益$0.48$0.32$1.54$1.48 1普通股每股摊薄可分配收益$0.31$0.32$1.67$1.33私人和机密22见第23页脚注

脚注1.可分配收益是我们定义为普通股股东可用净收益的非GAAP财务计量 ，根据GAAP计算，并根据以下因素进行调整：(I)基于股权的薪酬支出(如果股东选择股份净结算以满足所得税预扣，其中一部分可能成为基于现金的薪酬支出)，(Ii)普通股股东可用净收入中包括的任何未实现收益或损失或其他非现金项目(包括所拥有房地产的折旧和摊销)， (Iii)未合并合资企业的未实现收入，(Iv)外币收益(亏损)，但不包括(A)与利息收入有关的已实现收益/(亏损)和(B)在我们的外币对冲上已实现的远期收益/(亏损)，(V) 与根据公认会计原则将部分可转换优先票据重新分类为股东权益有关的非现金摊销费用，以及(Vi)贷款损失和减值准备。请参阅第20页，了解GAAP净收入与可分配收益的对账。2.代表截至2022年12月31日的季度的可分配收益，扣除所拥有房地产的已实现收益、亏损和减值以及每股投资与每股股息之比 3.代表没有资产特定融资的贷款资产。根据我们的定期贷款B协议，我们必须保持未担保资产总额与同等债务总额的比率至少为2.50：1。未担保资产是指我们持有以回购义务融资的资产的实体中的未担保贷款资产、现金、其他资产和剩余股权。4.反映2023年2月7日收盘价。5.季度和年度附加资金 指在截至12月31日的季度之前承诺的资金, 而2022年1月1日前的储税券。6.贷款组合的加权平均无杠杆全入收益率是以浮动利率贷款截至 期末的适用基准利率为基础的，并包括应计的发端、延期和退出费用。对于非美国交易，收益率不包括汇率对冲带来的增量远期点数影响。7.普通股市值等于已发行普通股 乘以2022年12月30日的收盘价。8.其他包括当前预期信贷损失准备金、扣除利息和增加贷款成本和费用的变化。9.由于 四舍五入，金额和百分比可能不符合要求。10.普通股每股账面价值为普通股股东权益除以已发行普通股。11.2022年1月1日，我们通过了ASU 2020-06债务-带有转换和其他选项的债务(子主题 470-20)和实体自有权益衍生工具和对冲合同(ASU 2020-06)，不再要求在转换时可能以现金结算的可转换债务工具的负债和股权部分(包括 部分现金结算)以反映发行人不可转换债务借款利率的方式单独核算。在采用ASU 2020-06年度之前，我们将所得款项中的1,540万美元归入可转换票据的股权部分(1,100万美元归入2022年的票据，440万美元归入2023年的票据)，这是在发行日收到的超过可转换票据负债部分公允价值的超额收益。截至1月1日，可转换票据的权益部分已反映在本公司精简综合资产负债表上的额外实收资本内。, 2022年，我们通过修改后的回溯法采用了ASU 2020-06。采纳后，我们(I) 将先前记录的与可转换票据的股权部分相关的1,200万美元摊销从留存收益重新归类为额外实收资本，以及(Ii)将剩余的未摊销余额340万美元剔除，这 增加了可转换票据的成本基础，并减少了压缩综合资产负债表上的额外实收资本。12.代表债务总额，减去服务机构持有的现金和贷款收益除以股东权益总额， 根据我们的契约调整后再加上CECL一般津贴。13.固定费用覆盖率为EBITDA除以利息支出和优先股股息。14.以贷款摊销成本为基础。15.包括证券化工具中的一个从属风险保留 权益。16.CECL一般津贴毛额2,600万元。17.假定行使所有延期选择权。不能保证所有或任何延期选项都会得到行使。18.未来的供资日期和数额 以管理人的估计数为依据，而估计数是根据管理人当时可获得的最佳信息得出的。不能保证付款将根据这些估计发生，或者根本不能保证，这可能会影响我们的 运营业绩。19.不包括风险评级为5的贷款。20.我们的浮动利率借款对利率的任何这种假设影响都没有考虑到利率上升环境下整体经济活动可能发生的任何变化的影响 。此外，如果利率发生如此大的变化，我们可能会采取行动，进一步减少我们对这种变化的风险敞口。然而，由于将采取的具体行动及其可能产生的影响存在不确定性, 这一分析假设我们的财务结构不会发生变化。我们不能保证我们的金融结构不会改变。该分析仅纳入了美元和英镑基准利率的变动。21. 这些贷款的摊销成本是已记录的特定CECL津贴和减值的净额。22.贷款由相同的财产担保。私人和机密23