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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年12月31日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
委托文件编号：001-38479
建筑合作伙伴公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州26-0758017
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
290 Healthwest Drive，套房2
多森, 阿拉巴马州
36303
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(334) 673-9763
根据1934年《证券交易法》第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股票面价值0.001美元公路纳斯达克股市有限责任公司
(纳斯达克全球精选市场)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
 
 
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是的☐不是  ☒
截至2023年2月7日，注册人拥有41,368,094A类普通股，面值0.001美元，以及11,352,915B类普通股，面值0.001美元，已发行。


关于前瞻性陈述的警告性声明
这份关于Form 10-Q的季度报告中包含的某些陈述属于前瞻性陈述，符合1933年证券法(经修订)第27A节(“证券法”)和1934年证券交易法(经修订)第21E节(“交易法”)的定义，包括但不限于与未来事件、业务战略、未来业绩、未来运营、积压、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标有关的陈述。除历史事实以外的所有陈述都可能是前瞻性陈述。前瞻性陈述常常，但并非总是，通过使用诸如“寻求”、“预期”、“计划”、“继续”、“估计”、“预期”、“可能”、“将”、“计划”、“预测”、“潜在”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“应该”、“相信”等词语来识别。“展望”和这些词语的变体或它们的否定和相似的表达。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证，不一定准确地表明将在什么时候或由什么时候实现这种业绩或结果。前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的结果和时机的信念，基于目前可获得的信息。这些表述涉及估计、假设、已知和未知风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致实际结果或事件与这些前瞻性表述中所表达的大不相同。在评估前瞻性陈述时，您应考虑在截至9月30日的财政年度的Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中“风险因素”项下描述的风险因素和其他警示声明。, 2022年我们认为，本报告所载前瞻性陈述所反映的期望是合理的，但不能保证这些期望将被证明是正确的。不应过度依赖前瞻性陈述。
可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果或事件大不相同的重要因素包括但不限于：
•公共基础设施建设减少，政府资金减少，包括交通主管部门和其他州和地方机构的资金；
•与我们的经营战略相关的风险；
•本地市场的项目竞争；
•与我们的资本密集型业务相关的风险；
•政府询问、要求和倡议，包括与公共基础设施建设资金、土地使用、环境、健康和安全事项、政府承包要求和其他法律法规有关的询问、要求和倡议；
•不利的经济条件和受限的融资市场；
•我们成功识别、管理和整合收购的能力；
•我们有能力获得足够的担保能力来承担某些项目；
•我们在竞标或谈判最终授予我们的合同时，准确估计总体风险、要求或成本的能力；
•取消大量合同或取消我们竞标新合同的资格；
•与不利天气条件有关的风险；
•气候变化及相关法律法规；
•我们的巨额债务及其条款对我们施加的限制；
•我们有能力管理我们的供应链，确保我们能够获得足够的原材料、设备和基本用品；
•我们有能力留住关键人员，保持良好的劳资关系，并管理或缓解任何劳动力短缺、人员流动和劳动力成本增加的问题；
•通货膨胀对劳动力、原材料和其他对我们的业务至关重要的项目成本的影响，包括燃料、混凝土和钢铁；


•财产损失及其他索赔和保险范围问题；
•诉讼或纠纷的结果，包括与雇佣有关的、工人赔偿和违约索赔；
•与我们的信息技术系统和基础设施有关的风险，包括网络安全事件；
•我们有能力维持对财务报告的有效内部控制；以及
•其他我们无法控制的事件。
这些因素不一定是可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果或事件大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果或事件大相径庭。我们未来的业绩将取决于各种其他风险和不确定性，包括在截至2022年9月30日的财政年度的Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中描述的风险和不确定性。可归因于我们的所有前瞻性陈述都受到这一警告性声明的限制。前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日的情况。我们没有义务在作出任何此类陈述之日后更新或修改任何前瞻性陈述，除非法律另有要求，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

目录表
目录
第一部分：
财务信息
2
第1项。
财务报表
2
截至2022年12月31日和2022年9月30日的合并资产负债表
2
截至2022年和2021年12月31日止三个月的综合全面收益表
3
截至2022年和2021年12月31日止三个月的股东权益综合报表
4
截至2022年12月31日和2021年12月31日止三个月的合并现金流量表
5
合并财务报表附注
6
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
24
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第四项。
控制和程序
32
第二部分。
其他信息
33
第1项。
法律诉讼
33
第1A项。
风险因素
33
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
33
第三项。
高级证券违约
34
第四项。
煤矿安全信息披露
34
第五项。
其他信息
34
第六项。
陈列品
35
签名
36


目录表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表

建筑合作伙伴公司
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
十二月三十一日，9月30日，
20222022
(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$43,234 $35,531 
受限现金275 28 
应收合同，包括保留金，净额230,310 265,207 
超过未完成合同账单的成本和估计收益32,395 29,271 
盘存79,558 74,195 
预付费用和其他流动资产15,343 12,957 
流动资产总额401,115 417,189 
财产、厂房和设备、净值498,293 481,412 
经营性租赁使用权资产17,735 13,985 
商誉159,949 129,465 
无形资产，净额15,696 15,976 
对合资企业的投资87 87 
限制性投资6,737 6,866 
其他资产29,392 30,541 
总资产$1,129,004 $1,095,521 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$111,752 $130,468 
未完成合同的超出成本和估计收益的账单57,147 52,477 
经营租赁负债的当期部分2,316 2,209 
长期债务当期到期日12,500 12,500 
应计费用和其他流动负债19,177 28,484 
流动负债总额202,892 226,138 
长期负债：
长期债务，扣除当前到期日和递延债务发行成本413,018 363,066 
经营租赁负债，扣除当期部分15,748 12,059 
递延所得税，净额25,982 26,713 
其他长期负债12,508 11,666 
长期负债总额467,256 413,504 
总负债670,148 639,642 
承付款和或有事项
股东权益：
优先股，面值$0.001; 10,000,000授权股份及不是于2022年12月31日及2022年9月30日发行及发行的股份
— — 
A类普通股，面值$0.001; 400,000,000授权股份，41,376,528已发行及已发行股份41,368,094于2022年12月31日发行的股票，以及41,195,730已发行及已发行股份41,193,024于2022年9月30日发行的股份
41 41 
B类普通股，面值$0.001; 100,000,000授权股份，14,275,867已发行及已发行股份11,352,915于2022年12月31日及2022年9月30日发行的股份
15 15 
额外实收资本259,051 256,571 
国库股，按成本价计算，8,4342022年12月31日的A类普通股和2,7062022年9月30日A类普通股，面值$0.001
(178)(39)
国库股，按成本价计算，2,922,9522022年12月31日和2022年9月30日的B类普通股，票面价值$0.001
(15,603)(15,603)
累计其他综合收益，净额16,364 17,620 
留存收益199,166 197,274 
股东权益总额458,856 455,879 
总负债和股东权益$1,129,004 $1,095,521 
见合并财务报表附注(未经审计)。
2
目录表
建筑合作伙伴公司
综合全面收益表
(未经审计的单位为千人，不包括每股和每股数据)

截至12月31日的三个月，
20222021
收入$341,779 $284,964 
收入成本311,283 252,000 
毛利30,496 32,964 
一般和行政费用(29,725)(24,946)
出售财产、厂房和设备的收益168 441 
设施交换收益5,389 — 
营业收入6,328 8,459 
利息支出，净额(3,960)(1,264)
其他收入34 116 
未计提所得税准备的收入2,402 7,311 
所得税拨备510 1,800 
净收入1,892 5,511 
其他综合(亏损)收入，税后净额
利率互换合约未实现(亏损)收益，净额(1,292)1,445 
限制性投资未实现收益，净额36 — 
其他综合(亏损)收入(1,256)1,445 
综合收益$636 $6,956 
普通股股东每股净收益：
基本信息$0.04 $0.11 
稀释$0.04 $0.11 
已发行普通股加权平均数：
基本信息51,824,948 51,696,004 
稀释52,120,584 51,977,974 
见合并财务报表附注(未经审计)。

3
目录表
建筑合作伙伴公司
合并股东权益报表
(未经审计的单位为千人，共享数据除外)

截至2022年12月31日的三个月
A类普通股B类普通股
其他内容
已缴费
资本
财务处
库存
保留
收益
累计其他综合收益净额股东权益总额
股票金额股票金额
2022年9月30日41,195,730 $41 14,275,867 $15 $256,571 $(15,642)$197,274 $17,620 $455,879 
净收入— — — — — — 1,892 — 1,892 
基于股权的薪酬费用— — — — 2,480 — — — 2,480 
发放股票授权书180,798 — — — — — — — — 
购买库存股— — — — — (139)— — (139)
其他综合(亏损)— — — — — — — (1,256)(1,256)
2022年12月31日41,376,528 $41 14,275,867 $15 $259,051 $(15,781)$199,166 $16,364 $458,856 

截至2021年12月31日的三个月
A类普通股B类普通股
其他内容
已缴费
资本
财务处
库存
保留
收益
累计其他综合收益(亏损)，净额股东权益总额
股票金额股票金额
2021年9月30日36,600,639 $37 18,614,791 $19 $248,571 $(15,603)$175,898 $(23)$408,899 
净收入— — — — — — 5,511 — 5,511 
基于股权的薪酬费用— — — — 1,504 — — — 1,504 
发放股票授权书145,921 — — — — — — — — 
购买库存股— — — — — (39)— — (39)
其他综合收益— — — — — — — 1,445 1,445 
B类普通股向A类普通股的转换4,338,924 4 (4,338,924)(4)— — — — — 
2021年12月31日41,085,484 $41 14,275,867 $15 $250,075 $(15,642)$181,409 $1,422 $417,320 
见合并财务报表附注(未经审计)。
4
目录表
建筑合作伙伴公司
合并现金流量表
(未经审计的单位为千人)
截至12月31日的三个月，
20222021
经营活动的现金流：
净收入$1,892 $5,511 
对净收入与经营活动提供(用于)的现金净额、现金等价物和限制性现金进行核对的调整：
折旧、耗尽、增值和摊销18,375 15,903 
递延债务发行成本和债务贴现摊销77 57 
衍生工具的未实现亏损(收益)1,007 (136)
坏账准备40 113 
出售财产、厂房和设备的收益(168)(441)
设施交换收益(5,389)— 
限制性投资的销售、催缴和到期日的已实现亏损1 — 
基于股权的薪酬费用2,480 1,504 
递延所得税优惠(302)(295)
其他非现金调整(55)33 
经营性资产和负债的变动，扣除收购：
应收合同，包括保留金，净额47,072 776 
超过未完成合同账单的成本和估计收益(2,498)1,188 
盘存(3,467)(2,529)
预付费用和其他流动资产(315)(3,514)
其他资产(343)(569)
应付帐款(23,580)(10,432)
未完成合同的超出成本和估计收益的账单2,314 4,615 
应计费用和其他流动负债(9,661)(13,816)
其他长期负债1,404 1,455 
经营活动提供(用于)的现金净额，扣除收购28,884 (577)
投资活动产生的现金流：
购买房产、厂房和设备(31,663)(15,106)
出售财产、厂房和设备所得收益1,607 733 
设施交换所得收益36,422 — 
限制性投资的出售、催缴和到期日的收益170 — 
企业收购，扣除收购现金后的净额(77,206)(65,901)
用于投资活动的现金净额(70,670)(80,274)
融资活动的现金流：
来自循环信贷安排的收益53,000 70,000 
偿还长期债务(3,125)(2,500)
购买库存股(139)(39)
融资活动提供的现金净额49,736 67,461 
现金、现金等价物和限制性现金净变化7,950 (13,390)
现金、现金等价物和受限现金：
期初现金、现金等价物和限制性现金35,559 57,251 
现金、现金等价物和受限现金，期末$43,509 $43,861 
补充现金流信息：
支付利息的现金$4,064 $1,608 
为经营租赁负债支付的现金$734 $565 
非现金项目：
经营租赁以经营租赁负债换取的使用权资产$4,361 $4,991 
财产、厂房和设备，由应付帐款提供资金$4,953 $6,256 
见合并财务报表附注(未经审计)。
5
目录表
合并财务报表附注(未经审计)

注1-一般信息
业务描述
建筑伙伴公司是一家民用基础设施公司，专门从事阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和田纳西州的道路建设和维护。通过其全资子公司，该公司为公共和私人基础设施项目提供各种产品和服务，重点是高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅开发项目。该公司的主要业务包括(I)生产和分销热拌沥青(“HMA”)供内部使用并在建设项目中销售给第三方，(Ii)铺设活动，包括道路基层的建设和沥青路面的应用，(Iii)场地开发，包括安装公用设施和排水系统，(Iv)用作生产HMA和销售第三方的原材料的矿料，如沙、砾石和建筑石料，以及(V)分销供内部使用和销售给第三方的液体沥青水泥。

该公司成立于2007年，是特拉华州的一家控股公司，目的是促进HMA铺装和建筑行业的收购增长战略。SunTx Capital Partners(“SunTx”)是一家总部设在得克萨斯州达拉斯的私募股权公司，连同其委托人及其各自的关联公司，自公司成立以来一直拥有公司股票的控股权。
季节性
该公司产品和服务的使用和消费因季节性而波动。该公司的产品使用，其建筑作业和生产设施位于户外。因此，季节变化和其他与天气有关的情况，特别是冬季、春季或秋季持续多雪、多雨或寒冷的天气，以及飓风、龙卷风、热带风暴和大雪等重大天气事件，可能会通过减少对公司产品的使用和对公司服务的需求而对公司的业务和运营产生不利影响。此外，建筑材料的生产和出货量水平紧随建筑业的活动，建筑业的活动通常发生在春季、夏季和秋季。由于不利的天气条件，公司会计年度的第一季度和第二季度的活动水平通常较低。在我们的第三和第四财季，更温暖和更干燥的天气通常会导致这两个季度的活动和收入更高。

注2-重大会计政策
陈述的基础
该等综合财务报表包括本公司及其全资附属公司的账目。公司间账户和交易已在合并中取消。这些中期综合报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的，该规则和规定允许在过渡期内减少披露。公司截至2022年9月30日的综合资产负债表来自公司截至那时为止的会计年度经审计的财务报表，但不包括与年度财务报表有关的美国公认会计原则(“GAAP”)所要求的所有必要披露。管理层认为，这些未经审计的综合财务报表包括所有必要的经常性调整和正常应计项目，以便公平地列报所列日期和期间的公司财务状况、经营业绩和现金流量。这些综合财务报表及附注应与本公司经审计的年度综合财务报表及其附注一并阅读，这些综合财务报表及附注包括在截至2022年9月30日的财政年度的Form 10-K年度报告(“2022 Form 10-K”)中。中期的结果不一定代表整个财政年度或任何未来期间的预期结果。

管理层的估计
按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响报告期内的资产、负债、股东权益、收入和支出的记录金额，并影响合并财务报表日期的或有负债的披露。估计用于确认收入及收入成本、投资、矿产储备、商誉及其他无形资产、业务收购、对经营租赁使用权资产的估值、坏账准备、与所得税有关的估值拨备、与诉讼或保险索赔有关的潜在负债的应计项目、资产报废责任、衍生工具的估值及股权补偿奖励的估值。根据历史信息和实际经验不断评估估计；然而，实际结果可能与这些估计不同。
以下是对公司某些重要会计政策的说明。其他关键会计政策以及基本判断和不确定性在2022年Form 10-K中包含的公司年度合并财务报表的附注中进行了说明。
6
目录表
现金和现金等价物

现金主要由手头的货币和商业银行的活期存款组成。现金等价物是短期的、高流动性的投资，既可以很容易地转换为已知数量的现金，又非常接近到期日，因此它们不会因为利率的变化而带来重大的价值变化风险。现金等价物包括原始到期日不超过三个月的投资。该公司在几家银行设有活期账户、货币市场账户和存单。账户余额不时超过联邦存款保险覆盖范围的最高限额。本公司并无在该等账户出现任何亏损，并定期监察其信贷风险。
受限现金
建筑伙伴风险管理公司是一家专属自保保险公司，是本公司的全资子公司，为本公司及其子公司提供一般责任、汽车责任和工伤赔偿保险。限制性现金是指被捕者以受托身份持有的现金，用于支付意外伤害保险索赔。该公司曾限制现金为#美元。0.3百万美元和美元0.0分别为2022年12月31日和2022年9月30日。
受限投资
该公司的限制性投资包括债务证券，这些债务证券由被捕者以受托身份持有，用于支付
意外伤害保险索赔。该公司在购买时确定其证券的分类，并在每个资产负债表日期重新评估确定。该公司已将被捕者持有的证券归类为可供出售。因此，这些证券是按其公允价值列账的。债务证券的买入和卖出在交易日入账。债务证券的利息收入在赚取时以有效收益率法入账。未实现损益被报告为累计其他综合收益(亏损)净额的组成部分。这些证券已根据其各自的到期日被归类为非流动资产。该公司限制了#美元的投资。6.7百万美元和美元6.9分别为2022年12月31日和2022年9月30日。

该公司每季度评估其可供出售的债务证券，以确定是否由于信贷损失或其他因素导致公允价值低于摊销成本。这一评估过程需要公司作出判断，并考虑发行人的财务状况和近期前景、未来经济状况、利率变化和证券评级变化等因素。当本公司已决定其有意出售或本公司极有可能须在其收回其摊余成本基准高于公允价值前出售证券时，个别证券将减记至公允价值，并于综合全面收益表内计入相应的“其他收入”。对于不符合意图减值标准但本公司已确定存在信用损失的可供出售债务证券，预期从该证券收取的现金流量的现值与该证券的摊销成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则对信贷损失计入信用损失准备，以公允价值低于摊余成本基础的金额为限。截至2022年12月31日及2021年12月31日止三个月，本公司不是意图减值或信用损失。

应收合同，包括保留费，净额
应收合同一般基于客户已开出和当前应付的金额、当前到期但未开出账单的金额以及客户在项目完成前保留的金额。在公司的行业中，在公司根据适用的合同条款完成令客户满意的项目之前，由客户扣留一小部分进度账单或合同价格，通常为10%。这类被定义为保留金的数额代表一项合同资产，在合并资产负债表上列为“包括保留金在内的应收合同净额”。这类留用余额的账单一般在项目完成后一年内收取。

包括保留金在内的应收合同净额按管理部门预期从未清偿余额中收取的数额列报。管理层根据对个别账户的当前状况、所提供的服务类型、当前经济状况、历史损失和管理层可获得的其他信息的评估，通过计入收益和记入坏账准备的贷方来计提坏账。在管理层采取合理的收款努力后仍未结清的余额，通过计入坏账准备和对应收合同进行调整而注销。


合同资产和合同负债
7
目录表
本公司合同的计费做法受每个项目的合同条款管辖，合同条款基于(I)业主批准的完成进度、(Ii)里程碑的实现或(Iii)预先商定的时间表。账单不一定与按成本比输入法(以前称为完工百分比法)确认的收入相关。本公司记录合同资产和合同负债，以说明这些时间上的差异。
合同资产“超过未完成合同账单的成本和估计收益”是在公司确认其建设项目所提供服务的收入时产生的，但公司还无权根据合同条款向客户开具账单。向客户开出的金额不包括在这项资产中，并在合并资产负债表中反映为“应收合同，包括保留金，净额”。在未完成合同的成本和超出账单的估计收益中，公司寻求或将寻求从客户或其他人那里收取的金额包括：(I)错误，(Ii)合同规格或设计的变化，(Iii)有争议的合同更改单，范围和价格未经批准，或(Iv)其他与客户有关的意外额外合同成本(如索赔)原因。在能够合理估计和有可能收回的范围内，记录该等金额。公司提出的索赔和未经批准的变更令可能涉及谈判，在极少数情况下还可能涉及诉讼。未经批准的变更单和索赔还涉及使用估计数，与未经核准的变更单和索赔相关的收入计入交易价，在不确定性消除后，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。在本报告所述期间，公司没有确认与索赔和未经批准的变更单有关的任何重大金额。
合同责任“超出成本的账单和未完成合同的估计收益”代表公司向客户转让货物或服务的义务，该客户已向公司付款，或公司已根据合同条款向客户开具账单。反映在该账户中的未来服务的收入被确认，负债减少，因为公司随后履行了合同规定的履约义务。
超过未完成合同账单的成本和估计收益以及超过成本的账单和未完成合同的估计收益通常在一年内解决，不被视为重要的融资组成部分。
风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括应收合同，包括保留金。在正常业务过程中，该公司向其客户提供信贷，一般不需要抵押品。本公司持续监控与这些应收账款相关的信用风险集中度。该公司历史上没有经历过重大的信用损失，主要是由于管理层对客户的信用评级进行了评估。该公司主要与经常性客户、州和地方政府以及管理层所熟知的知名本地公司打交道。该公司为重要的新客户进行信用检查，并通常要求对重要项目进行进度付款。如果没有及时付款，公司一般有权对房产提出留置权申请。截至2022年12月31日或2022年9月30日，没有一个客户的应收合同占公司应收合同的10%以上，包括预订金和净余额。
为交通运输各部门履行的项目占比33.7%和33.5分别占截至2022年和2021年12月31日的三个月合并收入的百分比。在截至2022年12月31日的三个月或截至2021年12月31日的三个月内，占综合收入10%以上的客户如下：
截至12月31日的三个月综合收入的百分比，
20222021
阿拉巴马州交通部6.2%10.1%
佛罗里达州交通部8.0%10.0%
北卡罗来纳州交通部10.9%9.4%
与客户签订合同的收入
该公司的收入来自与其客户的合同，主要是为公共和私人基础设施项目提供建筑服务，重点是高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅开发项目。这些项目的客户包括联邦、州、市和私人客户。此外，根据与第三方公共和私人客户的合同，该公司还通过向第三方公共和私人客户销售建筑材料，包括HMA、骨料、液体沥青和预拌混凝土获得收入。下表反映了在本报告所述期间，(1)公共基础设施建设项目和向公共客户销售建筑材料产生的收入以及(2)私人基础设施建设项目和向私人客户销售建筑材料产生的收入所占的百分比。
8
目录表
截至12月31日的三个月综合收入的百分比，
20222021
公众61.2%61.0%
私38.8%39.0%
来自建筑项目的收入随着时间的推移被确认，因为公司通过将项目创造或增强的资产的控制权转移给客户来履行其业绩义务。确认建设项目的收入和收入成本需要管理层做出重大判断，其中包括估计完成项目预计产生的总成本，并衡量完成进度。管理层定期审查合同估计，以评估完成项目的估计成本的修订和完成进度的衡量。
管理层认为，公司根据以前的经验保持合理的估计；然而，许多因素导致合同成本估计的变化。因此，关于未完成项目的估计数可能会随着每个项目的进展而变化，并可获得更好的合同费用估计数。所有合同费用都记录为已发生的费用，一旦确定了履行义务，就立即反映对估计总费用的修订。无论完成阶段如何，只要有证据表明合同的估计总成本超过其估计总收入，就应为未完成合同的估计损失全额确认准备金。当公司产生与分包商完成的工作相关的额外费用时，公司可以利用合同条款向分包商补缴这些费用。当估计有可能收回且金额可合理估计时，确认与欠款相关的成本减少。合同成本包括(I)合同的直接成本，包括人工、材料和支付给分包商的金额，以及(Ii)与合同履行有关的间接成本，如保险、员工福利和设备(主要是折旧、燃料、维护和维修)。
使用输入法估计完工进度，通过测量日期发生的总成本与完成项目所需的总估计成本之间的关系来衡量(成本-成本法)。该公司认为，这种方法最好地描述了向客户转移货物和服务，因为它代表了公司履行合同规定的义务，这是公司产生成本时发生的。该公司根据其建筑项目中单一履约义务的履行情况来衡量完工百分比。该公司的每一份建筑合同都代表着完成一个明确的建筑项目的单一履约义务。这是因为承诺交付给客户的商品和服务是不明确的，因为客户本身不能从服务的任何单独部分中受益。合同下的所有可交付成果都是客户定义的项目的一部分，代表一系列集成的商品和服务，这些产品和服务向客户交付的模式相同，并使用与公司创建或增强客户资产相同的进度指标来满足客户的履约义务。在整个项目完成之前，公司的义务不会得到履行。
在报告期内确认的收入以适用于交易总价的成本比输入法为基础，包括对与项目执行情况的及时性或质量有关的可变对价进行的调整，如违约金、罚款或奖金。在违约金或罚金的情况下，本公司在估计交易价格中按本公司预期有权获得的最可能金额或本公司预计产生的最可能金额计入可变对价。该等金额计入交易价格，而当不确定性消除时，已确认的累计收入金额很可能不会出现重大逆转。本公司使用累积追赶调整对估计交易价格的变化进行会计处理。

该公司的大部分公共建筑合同都是固定单价合同。根据固定单价合同，公司承诺以固定单价(例如，每吨沥青的价格)提供合同所需的材料或服务。该公司的私人客户合同主要是固定总价合同，也称为一次性合同，要求以单一价格完成全部工作。合同成本被记录为已发生，合同收入和成本估算的修订在已知时反映在会计期间。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化，包括合同更改单、处罚条款和最后合同结算引起的变化，可能导致对估计收入和成本的修订，并在确定修订的期间确认。
变更单是对原始合同的修改，它实际上改变了合同的现有规定，并成为在合同修改之日部分履行的单一履行义务的一部分。这是因为根据变更单承诺的货物和服务通常与现有合同下的剩余货物和服务没有区别，因为合同范围内提供的服务有很大程度的整合。因此，变更单一般作为对现有合同和单一履约义务的修改入账。该公司对此次修改负责
9
目录表
使用累积追赶调整。本公司或其客户可发起变更订单，其中可能包括规格或设计、性能方式、设施、设备、材料、场地和工程完工时间的变更。

销售HMA、骨料、预拌混凝土和液体沥青的收入在某个时间点确认，也就是产品控制权移交给客户的时候。一般来说，该时间点是指客户在其工厂接受交货或在自己的运输车辆中从公司的HMA工厂或集合体设施接收产品。在购买时，公司通常会提供发票或类似的文件，详细说明转移给客户的货物。该公司通常提供行业惯例的付款条件，通常要求从销售点到购买后30天的付款。
所得税
所得税的规定包括联邦所得税和州所得税。所得税按资产负债法核算。根据这种方法，递延税项资产和负债根据财务报表账面价值与其各自的计税基础之间的暂时性差异而产生的预期未来税务后果予以确认。递延税项资产及负债按预计适用于暂时性差额将被冲销或结清的会计年度的应纳税所得额的制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。管理层评估递延税项资产的变现情况，并在所有或部分递延税项资产极有可能无法变现的情况下，建立估值拨备。递延税项资产及递延税项负债由税务机关按净额列报，并在综合资产负债表中列为非流动项目。
每股收益
普通股股东应占每股基本净收入的计算方法为：普通股股东应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。普通股股东应占每股摊薄净收入与普通股股东应占每股基本净收入相同，但包括使用库存股方法的稀释性未归属股票奖励。
公允价值计量
本公司按公允价值计量和披露某些金融资产和负债。公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。用于计量公允价值的投入使用以下层次结构进行分类：
1级。报告实体在计量日有能力获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
2级。直接或间接通过与可观察到的市场数据的佐证，对资产或负债可观察到的第1级所包括的报价以外的投入。
3级。资产或负债的投入是不可观察的，包括资产或负债几乎没有市场活动的情况。厘定公允价值时所用的资料乃根据当时情况下可得的最佳资料而厘定，并可能需要管理层作出重大判断或估计。
公司致力于利用现有的最佳信息来计量公允价值。
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金、包括保证金在内的应收合同、应付账款和应计费用，在2022年12月31日和2022年9月30日的综合资产负债表上反映为流动资产和流动负债。由于这些工具的短期性质，管理层将其账面价值视为接近其公允价值。
该公司在2022年12月31日和2022年9月30日的综合资产负债表上也有反映为限制性投资的债务证券。这些投资在每个资产负债表日调整为公允价值，并被视为第二级公允价值计量。
本公司亦有定期贷款及循环信贷安排，详情见附注8-债务。这些信贷安排下的未偿还金额的账面价值反映为长期债务，扣除2022年12月31日和2022年9月30日的公司综合资产负债表上的当前到期日和递延债务发行成本以及长期债务的当前到期日。由于这些工具具有浮动利率或短期性质，管理层将其账面价值视为接近其公允价值。
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目录表
该公司还拥有衍生工具。商品和利率掉期的公允价值是基于远期和现货价格，如附注16-公允价值计量所述。
第三级公允价值用于评估收购的矿产储量和租赁的矿产权益。矿产储量和租赁矿产权益的公允价值采用超额收益法确定，这要求管理层估计未来的现金流。对未来现金流的估计是基于管理层确定的可用历史信息和预测，但本质上是不确定的。估计未来现金流的主要假设包括销售价格、销量和扣除资本要求后的预期利润率。预计净现金流的现值为分配给矿产储量和矿产权益的公允价值。贴现率是估值模型中使用的一项重要假设，并基于假设的市场参与者在收购收购业务时将假设的回报率。
管理层将公允价值计量指引应用于有形和无形资产(包括商誉)的减值分析。
综合收益
本公司在综合全面收益表和合并股东权益表中报告全面收益。全面收益包括两个子集：净收益和其他全面收益(“保监处”)。OCI包括对利率掉期合约、衍生品和可供出售的限制性投资公允价值变化的调整。有关全面收益的其他信息，请参阅附注19-其他全面收益。

注3-会计准则
在截至2022年12月31日的三个月内，公司没有采用任何新的会计准则或更新。

注4-业务收购和处置
田纳西州收购-临时
2022年11月18日，该公司收购了三位于田纳西州纳什维尔大都市区的HMA制造工厂和某些相关资产，价格为$8.4百万美元。在这笔交易中，该公司出售了位于北卡罗来纳州戈德斯顿附近的一个采石场，现金收益总额为#美元。36.4百万美元，从设施交换中获得收益$5.4百万美元。
北卡罗来纳州收购-临时
2022年12月1日，本公司以#美元收购了总部位于北卡罗来纳州夏洛特的HMA制造和铺设公司Ferebee Corporation的全部股本。68.8百万美元。这笔交易在北卡罗来纳州建立了公司的第二个平台公司，并增加了三HMA工厂位于大夏洛特/岩山大都市区。
截至2022年12月31日的三个月内的合并收购
上述收购按照会计准则编纂(“ASC”)主题805，业务合并(“主题805”)计入业务合并。截至2022年12月31日，由于最近这些收购的时间安排，收购价格分配尚未敲定，因为某些信息在该日期尚未确定，以最终确定某些收购资产和承担的负债的公允价值估计。该公司与独立的第三方协商，以协助评估过程。本公司期望在实际可行的情况下尽快并不迟于收购日期起计一年内敲定这些价值。
取得的可确认资产和承担的负债根据所述方法按其估计公允价值入账。
在附注2--重要会计政策中的公允价值计量项下。购买价格超过净交易额的金额
取得的可确认资产和承担的负债的价值被记录为临时商誉，金额约为
$32.3100万美元，这笔钱可以从所得税中扣除。商誉主要代表集结的劳动力和
预计收购将产生协同效应。在完成这些交易的会计核算后，管理层
预计将价值归因于其他可识别的无形资产，包括客户关系和客户积压，这将
减少分配给商誉的暂定金额。

这些收购转移的总对价为#美元。77.2从可用现金、交换北卡罗来纳州贷款所得款项和从循环信贷贷款(定义见附注8)中提取的款项中支付100万美元。总代价暂时分配如下：元9.0净营运资本(百万美元)35.9百万美元的财产、厂房和设备以及32.3百万的善意。

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目录表
综合全面收益表包括$4.2百万美元的收入和0.2在截至2022年12月31日的三个月内，这些收购业务的净亏损从各自的收购日期开始计算。公司在收购发生时记录了实现收购的某些成本，这些成本反映在公司综合全面收益表的一般和行政费用中，金额为#美元。0.2截至2022年12月31日的三个月，

下表显示了预计收入和净收入，假设收购发生在2021年10月1日(未经审计，单位为千)：

截至12月31日的三个月，
20222021
预计收入$353,161 $300,524 
预计净收入$2,797 $6,052 

备考财务信息的列报方式如同收购的业务自2021年10月1日以来已包括在公司的综合业绩中一样，并使可直接归因于收购的交易生效，包括对以下方面的调整：
(a)包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月收购业务的预计结果；
            
(b)包括与所收购的财产、厂房和设备的公允价值相关的额外折旧和损耗费用，以及聚合设施的储备，就好像这些资产是在2021年10月1日收购的，并一致适用于公司的折旧和损耗方法；

(c)将利息支出计入定期贷款项下，如同为购买价格融资而借入的资金是在2021年10月1日借入的一样(利息支出计算进一步假设在2021年10月1日至2022年12月31日期间没有本金支付，并且公司进行收购之日的有效利率是2021年10月1日至2022年12月31日期间的有效利率)；以及

(d)不包括$0.2在截至2022年12月31日的三个月内发生的与收购相关的费用，如该等费用是在形式上的收购日期2021年10月1日之前发生的。

备考信息仅供参考，可能不代表如果这些收购发生在2022年10月1日将实现的收入或净收入。
临时会计
2022年3月，该公司收购了一家总部位于北卡罗来纳州Burgaw的HMA铺装公司。2022年8月，该公司收购了总部位于南卡罗来纳州康威的一家HMA铺设、平整和现场工作公司。截至2022年12月31日，对于2022年Form 10-K中报告的任何一项收购，2022年9月30日的临时会计没有进行重大调整。

注5-应收合同，包括保留费，净额
截至2022年12月31日和2022年9月30日，包括保留金在内的应收合同净额如下(千)：
2022年12月31日2022年9月30日
(未经审计)
应收合同$181,752 $221,566 
定额49,096 44,253 
230,848 265,819 
坏账准备(538)(612)
应收合同，包括保留金，净额$230,310 $265,207 
保留金应收账款已开出账单，但在合同完成和客户接受之前不会到期。

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目录表
注6-合同资产和负债
与2022年12月31日和2022年9月30日未完成合同账单相比的成本和估计收益包括以下内容(以千为单位)：
2022年12月31日2022年9月30日
(未经审计)
未完成合同的成本$1,338,267 $1,520,510 
迄今未完成合同的估计收益130,243 146,459 
1,468,510 1,666,969 
至今未完成合同的账单(1,493,262)(1,690,175)
超出成本和未完成合同的估计收益的净账单$(24,752)$(23,206)
2022年9月30日至2022年12月31日期间，未完成合同的成本余额和超出账单的估计收益(合同资产)和超出成本的账单和估计收益(合同负债)的重大变化如下(以千计)：
超过账单的成本和估计收益
未完成的合同		超出成本和估计收益的账单
未完成的合同		超出成本和未完成合同的估计收益的净账单
2022年9月30日$29,271 $(52,477)$(23,206)
收入账单、合同价格或成本估算的变化$3,124 $(4,670)$(1,546)
2022年12月31日(未经审计)$32,395 $(57,147)$(24,752)
截至2022年12月31日，该公司根据建筑项目合同未履行或部分未履行的履约义务约为#美元。1.2总交易价格为10亿美元。该公司预计在履行此类合同下的履约义务时获得收入，金额约为#美元。791.1在截至2023年9月30日的财政年度剩余时间内，368.4之后的百万美元。
注7-物业、厂房及设备
截至2022年12月31日和2022年9月30日的财产、厂房和设备包括以下内容(以千计)：
2022年12月31日2022年9月30日
(未经审计)
建筑设备$437,627 $402,581 
植物181,368 167,625 
矿产储量69,466 91,992 
土地和改善措施65,517 59,454 
建筑物35,184 32,566 
家具和固定装置7,172 7,110 
租赁权改进1,230 1,230 
财产、厂房和设备合计(毛额)797,564 762,558 
累计折旧、损耗和摊销(322,300)(304,935)
在建工程23,029 23,789 
财产、厂房和设备合计，净额$498,293 $481,412 
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月，与财产、厂房和设备有关的折旧、损耗和摊销费用为#美元19.3百万美元和美元15.8分别为100万美元。
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目录表

注8-债务
该公司维持信贷安排，为收购提供资金，为购买房地产、建筑设备、厂房和其他固定资产提供资金，并用于一般营运资金目的。截至2022年12月31日和2022年9月30日的债务包括以下内容(以千为单位)：
2022年12月31日2022年9月30日
(未经审计)
长期债务：
定期贷款$268,750 $271,875 
循环信贷安排158,100 105,100 
长期债务总额426,850 376,975 
递延债务发行成本(1,332)(1,409)
长期债务当期到期日(12,500)(12,500)
长期债务，扣除当前到期日和递延债务发行成本$413,018 $363,066 
自2017年以来，本公司及其各附属公司一直是与PNC Bank、National Association(BBVA USA的权益继承人)和某些其他贷款方不时签订的信贷协议的一方。信贷协议自成立以来已多次修订和重述，以适应信贷安排的经济条款变化和公司的发展。
于2022年6月30日，本公司及其附属公司与PNC Bank，National Association(作为行政代理和贷款人)、PNC Capital Markets LLC(作为联合牵头安排人和唯一簿记管理人)、Regions Bank和BofA Securities，Inc.(作为联合安排人)以及某些其他贷款人签订了第三份修订和重新签署的信贷协议(经修订和重述，即“信贷协议”)。信贷协议规定：(1)一项初始本金总额为#美元的定期贷款安排。250.0(2)初始本金总额为#美元的循环信贷安排325.0(三)延迟提取定期贷款贷款，初始本金总额为#美元。50.0百万美元(“延期支取定期贷款”)。除其他事项外，定期贷款所得款项用于根据其先前信贷安排为本公司及其附属公司的债务提供再融资。
定期贷款及循环信贷安排项下所有未偿还垫款将于2027年6月30日(“到期日”)到期及全数支付。定期贷款(从2022年9月30日开始)和延迟提取定期贷款(从(I)2023年12月31日开始，或(Ii)延迟提取定期贷款下的承诺全部提取或终止的财政季度的最后一天开始，视情况而定)将按季度分期摊销，金额(在每种情况下，均须对先前强制性和自愿预付本金进行调整)相当于：(A)1.25定期贷款原始本金的%(如果任何延迟提取的定期贷款当时未偿还，则指此类贷款的原始本金)，并在以下11个季度末付款日继续；(B)1.875(C)该定期贷款及延迟提取定期贷款的所有剩余本金均于到期日到期，并于到期日全数支付。适用于垫款的年利率将根据公司的选择，通过使用基本利率、每日简单SOFR加0.10%，或术语SOFR PLUS0.10%，在每种情况下，加上与公司综合净杠杆率相对应的适用保证金百分比。在符合各种要求的情况下，本公司一般可(在某些情况下，必须)在合同到期前预付全部或部分未偿还预付款余额及其应计利息。本公司及其附属公司在信贷协议下的责任以本公司几乎所有资产的优先担保权益作抵押。
在2022年12月31日和2022年9月30日，有$268.8百万美元和美元271.9定期贷款项下的未偿还本金分别为百万美元158.1百万美元和美元105.1循环信贷安排下的未偿还本金分别为100万美元和#美元156.9百万美元和美元208.6在循环信贷机制下，包括减少未偿信用证的费用，这笔款项分别增加了100万美元。该公司还拥有$25.02022年12月31日和2022年9月30日的延迟提取定期贷款下可用的百万美元。
《信贷协议》载有这类协议的惯例负面契约，包括但不限于
公司进行收购、发放贷款或垫款、进行资本支出和投资、支付股息、创造
或产生债务、设立留置权、清盘或解散、合并、合并或清算，或出售、转移或处置资产。学分
协议还要求该公司满足某些财务契约，包括最低固定费用覆盖率1.20-
至-1.00，最高综合杠杆率为3.50-至-1.00，视某些调整而定。截至2022年12月31日和2022年9月30日，公司的固定费用覆盖率为1.87-to-1.00 and 2.56-至-1.00，以及本公司的
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目录表
综合杠杆率为2.96-to-1.00 and 2.79-至-1.00。于2022年12月31日及2022年9月30日，本公司均遵守信贷协议下的所有契诺。

本公司不时订立利率互换协议，以对冲利率变动的风险。在…
2022年12月31日和2022年9月30日，这些利率互换协议的名义总价值为300.0百万美元，公允价值为$23.4百万美元和美元24.7分别计入本公司综合资产负债表的其他资产内。

注9-权益
除适用于B类普通股的投票权、转换权和转让限制外，A类普通股和B类普通股的股票是相同的。A类普通股持有者有权一每股投票权，B类普通股持有者有权十每股投票数。A类普通股和B类普通股的持有者在提交股东投票表决的所有事项上作为一个类别一起投票，包括董事选举，除非适用法律或公司的公司注册证书或章程另有要求。根据持有者的选择或任何转让，B类普通股股票可随时转换为A类普通股股票，但某些有限的例外情况除外。此外，在当时B类普通股的大多数流通股的持有者当选后，所有B类普通股的流通股将转换为A类普通股。一旦转换为A类普通股，B类普通股将不再重新发行。A类普通股不能转换为任何其他类别的公司股本。
库存股
截至2022年12月31日止三个月内，本公司共收到5,267来自员工的A类普通股，用于偿还公司代表这些员工支付的与归属限制性股票奖励有关的所得税，以及461A类普通股通过被解雇的员工没收限制性股票奖励的方式。
限制性股票奖
在截至2022年12月31日的三个月内，公司共授予180,798根据建筑合伙人2018年股权激励计划(“股权激励计划”)，向公司某些董事、高级管理人员和员工发行A类普通股限制性股票。
有关这些交易的更多信息载于附注13--基于股权的薪酬。

附注10-每股收益
如附注9--股权所述，公司有A类普通股和B类普通股。由于两类普通股之间的唯一区别是投票权、转换权和适用于B类普通股的转让限制，因此公司没有按两类法公布每股收益，因为A类普通股和B类普通股的每股收益是相同的。下表汇总了已发行基本普通股的加权平均数和所列期间基本每股收益的计算(未经审计的单位为千股，不包括股票和每股金额)：
截至12月31日的三个月，
20222021
分子
普通股股东应占净收益$1,892 $5,511 
分母
已发行普通股加权平均数，基本51,824,948 51,696,004 
普通股股东应占每股净收益，基本$0.04 $0.11 
15
目录表
下表汇总了本报告所列期间已发行稀释普通股的加权平均数的计算和稀释每股收益的计算(未经审计的单位为千股，不包括股票和每股金额)：
截至12月31日的三个月，
20222021
分子
普通股股东应占净收益$1,892 $5,511 
分母
已发行基本普通股加权平均数51,824,948 51,696,004 
稀释性证券的影响：
限制性股票授予295,636 281,970 
已发行稀释后普通股的加权平均数：52,120,584 51,977,974 
普通股股东每股摊薄后净收益$0.04 $0.11 

注11-所得税拨备
该公司在各州提交一份合并的美国联邦所得税申报单和所得税申报单。管理层根据适用税务法律及法规的适当条文评估本公司的税务状况，并相信该等立场是可支持的，并基于其特定的技术优点及有关交易的事实及情况。
本公司截至2022年及2021年12月31日止三个月的有效所得税税率为21.2%和24.6%。该公司实际税率的变化是由于其运营子公司的州税率不同所致。

附注12-关联方
于2017年12月31日，本公司将一间间接全资附属公司出售予本公司一名高管的直系亲属(“附属公司的买方”)，代价为一张应收票据，金额为$1.0百万美元，接近被处置实体的账面净值。在2022年12月31日，$0.1百万美元和美元0.3百万美元分别反映在公司的综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产中，即该应收票据的余额。与这项交易有关，本公司亦于2017年12月31日收到出售实体(“出售实体”)的应收票据，金额为$1.0百万美元，相当于被出售实体的若干应付账款，由本公司支付。在2022年12月31日，$0.1百万美元和美元0.2百万美元分别反映在公司的综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产中，即该应收票据的余额。这些票据不计息，计划在2023财年至2026财年期间分期偿还。

在被本公司收购之前，本公司的一家现有附属公司向本公司一名高级职员的直系亲属拥有的一家实体提供与土地开发项目有关的资金。借款人实体偿还预付款的义务由该官员的同一家庭成员所拥有的另一个实体担保。预付款下的未偿还金额不计息，于2021年3月全额到期。2021年3月，本公司子公司修改并重述了还款义务的条款，高级管理人员因此亲自承担了义务的剩余余额。本公司或其任何附属公司或联营公司并无就该交易向该高级职员预支新款项。根据修订和重述的条件，该干事签署了一张以公司子公司为收款人的本金为#美元的期票。0.8百万美元。这张钞票的单利利率为4.0%，并要求每年最低还款额为$0.1百万美元，包括本金和应计利息，任何剩余的本金和应计利息于2027年12月31日到期并应全额支付。作为支付义务的担保，这名官员抵押作为抵押品。30,000该公司的股份140,389以前作为抵押品质押的B类普通股的股份7,500高级职员个人持有的A类普通股。本附注项下的未偿还金额反映于本公司的综合资产负债表内其他流动资产及其他资产(“土地发展项目”)内。

本公司不时与下列关联方进行或曾经进行业务往来：
•由本公司高管直系亲属拥有的实体为本公司的一家子公司执行分包工作，包括卡车运输和分级服务(“分包服务”)。
•自二零一四年六月一日起，本公司已与Island Pond Corporate Services，LLC签订准入协议，该协议为本公司不时在本公司董事局执行主席拥有的物业(“Island Pond”)进行业务发展活动提供场地。
16
目录表
•本公司是与SunTx签订的管理服务协议的一方，根据该协议，本公司向SunTx支付$0.29每一财政季度支出为100万美元，并报销与根据管理服务协议提供的服务相关的某些差旅和其他自付费用。
下表列出了公司在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月内与上述关联方交易有关的收入和支出，以及2022年12月31日和2022年9月30日的应收账款和应付余额(单位：千)：
收入(已发生的费用)应收账款(应付)
截至12月31日的三个月，十二月三十一日，9月30日，
2022202120222022
(未经审计)(未经审计)(未经审计)
附属公司的购买者$— $— $414 $414 
被处置实体— — 264 264 
土地开发项目—  — 618 712 
分包服务(1,819)
(1)
(2,239)
(1)
(568)(695)
海岛池塘(80)
(2)
(80)
(2)
— — 
SunTx(367)
(2)
(375)
(2)
— — 
(1)成本在公司的综合全面收益表中反映为收入成本。
(2)成本在本公司的综合全面收益表中反映为一般和行政费用。

注13-基于股权的薪酬
本公司在所有以股权为基础的支付奖励的必要归属期间内，计量和确认基于股权的补偿费用，并在发生没收时确认没收。以权益为基础的薪酬计入综合全面收益表的一般及行政费用。
限制性股票
在截至2022年12月31日的季度内，公司共授予180,798根据股权激励计划，向公司管理层的某些成员出售A类普通股的限制性股票。赠款被归类为股权奖励。这些受限奖励的总授予日公允价值为$。5.4百万美元。在截至2022年12月31日的季度内，公司记录了与这些赠款相关的补偿费用，金额为#美元0.4百万美元，在本公司的综合全面收益表中反映为一般和行政费用。在2022年12月30日，大约有$5.0与这些赔偿金有关的未确认赔偿支出，将在#年的剩余加权平均期内确认2.8好几年了。
绩效股票单位
绩效股票单位(“PSU”)有资格在业绩期末根据本公司董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)确定的某些业绩指标的完成情况进行归属。在归属PSU时可发行的普通股的初步数量可以从0%至150根据薪酬委员会确定的业绩水平，获得奖励的股票数量的百分比。初步的既得股数可增加或减少最多15%基于公司在业绩期间的总股东回报与罗素2000指数的比较。本公司根据适用业绩指标的预测实现水平，乘以作为PSU基础的A类普通股股份总数的公允价值，确认PSU的费用，扣除估计罚没后的费用，公司预计PSU在归属时将根据该业绩交付。
在截至2022年12月31日的季度内，公司授予PSU代表潜在的归属84,371股份及预测归属63,278A类普通股发给公司管理层某些成员的股份。赠款被归类为股权奖励。这些奖励的总授予日公允价值为$2.1百万美元。在截至2022年12月31日的季度内，公司记录了与这些赔偿相关的补偿费用，金额为#美元0.1百万美元，在本公司的综合全面收益表中反映为一般和行政费用。在2022年12月31日，大约有$2.0与这些奖励相关的未经确认的补偿费用为100万美元。
17
目录表

附注14-租契
该公司租赁某些设施、办公空间、车辆和设备。截至2022年12月31日，ASC主题842下的运营租赁，租契(“主题842”)计入(一)经营租赁使用权资产、(二)经营租赁负债的当期部分和(三)经营租赁负债，净额为公司综合资产负债表的当期部分，金额为#美元。17.7百万，$2.3百万美元和美元15.7分别为100万美元。截至2022年12月31日，本公司并无任何尚未开始但已产生重大权利和义务的租赁合同。

租赁费用的构成如下(未经审计，以千计)：

截至12月31日的三个月，
20222021
经营租赁成本$726 $597 
短期租赁成本6,035 4,093 
租赁总费用$6,761 $4,690 

短期租约(期限为12个月或以下的租约)不资本化，但在租赁期内按直线计算费用。我们的大部分短期租约涉及建筑项目中使用的设备。这些租约是以定期租金签订的，租期未指明，通常是为了方便起见而终止的。

截至2022年12月31日，本公司租约的加权平均剩余期限为11.1年，加权平均贴现率为3.08%。截至2022年12月31日，租赁负债等于剩余租赁付款的现值，通过使用单一到期日贴现率的公司担保债务的增量借款利率进行贴现，因为该利率与适用于投资组合中每个租赁的贴现率没有实质性差异。

下表汇总了该公司截至2022年12月31日的未贴现租赁负债(未经审计，以千计)：

财政年度金额
2023年剩余时间$2,130 
20242,517 
20252,137 
20262,118 
20272,010 
2028年及其后10,563 
未来最低租赁付款总额$21,475 
减去：推定利息3,411 
总计$18,064 


附注15-对衍生工具的投资

利率互换合约

该公司使用衍生工具作为其整体战略的一部分，以管理其对与利率波动相关的市场风险的敞口。本公司定期监察其衍生工具交易对手的财务稳定性及信用状况。本公司并不为投机目的而订立衍生金融工具。

本公司按公允价值记录所有衍生品。于订立衍生工具合约之日，本公司可指定衍生工具为下列其中一项：(I)预期交易或待支付现金流量变动的对冲(“现金流量对冲”)或(Ii)已确认资产或负债的公允价值对冲(“公允价值对冲”)。

18
目录表
符合资格并指定为现金流量对冲或净投资对冲的衍生工具的公允价值变动于本公司综合全面收益表的其他全面收益(亏损)中记录，直至该等衍生工具重新分类为受对冲交易影响收益的同一期间或多个期间的收益为止。

符合资格并被指定为公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动，以及可归因于对冲风险的对冲资产或负债的损益，计入本期收益。

如本公司并无特别指定某一衍生工具为上述其中一项，则该非指定衍生工具的公允价值变动将于本期收益中列报。来自指定衍生金融工具的现金流量与综合现金流量表所对冲的项目归类于同一类别，而来自非指定衍生金融工具的现金流量则列为投资活动。

如果本公司确定其有资格并将指定一种衍生品作为对冲工具，本公司将正式记录套期保值活动之间的所有关系，包括进行各种对冲交易的风险管理目标和战略。这一过程包括将所有被指定为现金流量对冲的衍生品与特定的预测交易相匹配，并将所有被指定为公允价值对冲的衍生品与综合资产负债表中的特定资产和负债联系起来。

本公司在初始日期和第一个季度对冲生效日期或包括被套期保值交易的财务报表发布的较早日期之间，对套期保值有效性进行初步的前瞻性量化评估。本公司按季度使用假设衍生工具评估其指定对冲在抵销对冲资产或债务的现金流量或公允价值变动方面的有效性。假设衍生品方法将对冲工具的公允价值或现金流量的变化与代表对冲风险的假设衍生工具的公允价值或现金流量的变化进行比较。当衍生工具作为对冲工具不再具有高度有效性、相关对冲交易不再可能发生或对冲工具到期、出售、终止或行使时，本公司将前瞻性地终止对冲会计。

大宗商品掉期合约

该公司的业务使其面临各种市场风险，包括商品价格变化的影响。作为其风险管理过程的一部分，该公司通过受监管的商品交易所进行商品掉期交易。本公司并不为投机目的而订立衍生金融工具。商品掉期的公允价值变动在收益中确认。

下表为截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月的已实现和未实现收益(亏损)和在商品衍生品合约收益中确认的公允价值变动的大约金额，以及截至2022年12月31日和2022年9月30日的这些衍生品的公允价值(单位：千)：

截至12月31日的三个月，
20222021
(未经审计)(未经审计)
更改中更改中
损益表分类已实现损益未实现收益(亏损)总收益(亏损)已实现损益未实现收益(亏损)总收益(亏损)
收入成本$601 $(1,007)$(406)$493 $(277)$216 
利息支出，净额1,335 — 1,335 (478)413 (65)
总计$1,936 $(1,007)$929 $15 $136 $151 

19
目录表
2022年12月31日2022年9月30日
资产负债表分类(未经审计)
预付费用和其他流动资产--商品掉期$435 $1,032 
其他资产--商品掉期— 155 
其他资产--利率互换(1)
23,382 24,719 
应计费用和其他流动负债--商品互换(916)(601)
其他长期负债--商品掉期— (60)
未实现净收益头寸$22,901 $25,245 
(1)包括指定现金流对冲#美元23,382及$24,719分别截至2022年12月31日和2022年9月30日。

附注16-公允价值计量

下表列出了本公司截至2022年12月31日和2022年9月30日根据ASC 820按公允价值经常性计量的负债。公允价值计量(单位：千)：

2022年12月31日2022年9月30日
(未经审计)
2级2级
资产：
大宗商品掉期合约$435 $1,187 
利率互换23,382 24,719 
公司债务证券2,398 2,537 
美国政府证券2,359 2,481 
市政府证券1,052 1,055 
机构担保证券928 793 
总资产30,554 32,772 
负债：
大宗商品掉期合约$916 $661 
总负债$916 $661 

利率互换合约的公允价值是基于使用可观察成分(例如利率)的模型驱动的估值，这些可观察成分在整个合同期限内以通常报价的间隔观察。公司商品互换合同的公允价值是基于对合同预期现金流的分析，以及从第三方定价来源获得的可观察到的远期价格投入。计算结果根据信用风险进行了调整。因此，公司的衍生资产和负债被归类在公允价值等级的第二级。衍生资产计入公司综合资产负债表中的“预付费用及其他流动资产”和“其他资产”。衍生负债包括在公司综合资产负债表中的“应计费用和其他流动负债”和“其他长期负债”中。
附注17-承付款
信用证

根据循环信贷安排，该公司的总容量为#美元。325.0100万美元，可用于现金借款和信用证发行的组合。截至2022年12月31日，本公司的未偿还信用证总额为$10.0百万美元，主要与附注2-重要会计保单中所述的某些保险单有关。
购买承诺
20
目录表
截至2022年12月31日，公司在正常业务过程中无条件承诺购买柴油和天然气，总金额为$5.9百万美元。管理层预期，在承诺期内，该等货品的市值不会有任何重大变动，从而对本公司的财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。截至2022年12月31日，公司对2023年剩余时间及其后每年的采购承诺如下(未经审计，以千计)：
财政年度金额
2023年剩余时间$3,720 
20241,893 
2025256 
总计$5,869 
最低版税

公司拥有与聚合设施相关的租赁协议，公司根据这些协议支付特许权使用费。这些协议不在主题842的范围内。付款一般以某一特定时期的销售量为基础；然而，某些协议规定了最低年度付款。截至2022年12月31日，该公司承诺的最低特许权使用费为#美元2.7百万美元，截止日期如下(未经审计，单位为千)：

财政年度金额
2023年剩余时间$236 
2024246 
2025207 
2026182 
2027170 
此后1,615 
总计$2,656 

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月中，在收入成本中记录的特许权使用费支出为$0.4百万美元和美元0.3分别为100万美元。

附注18-受限投资
以下是该公司截至2022年12月31日和2022年9月30日的债务证券摘要(单位：千)：
2022年12月31日
(未经审计)
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
公司债务证券$2,611 $— $213 $2,398 
美国政府证券2,492 — 133 2,359 
市政府证券1,149 — 97 1,052 
机构担保证券1,005 — 77 928 
总计$7,257 $— $520 $6,737 
21
目录表
2022年9月30日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
公司债务证券$2,797 $— $260 $2,537 
美国政府证券2,622 — 141 2,481 
市政府证券1,151 — 96 1,055 
机构担保证券862 — 69 793 
总计$7,432 $— $566 $6,866 
截至2022年12月31日，按合同到期日归类为可供出售的债务证券的摊销成本和公允价值如下(未经审计，单位：千)：
摊销成本公允价值
在一年内到期$737 $726 
应在一年至三年后到期3,592 3,380 
三年后到期2,928 2,631 
总计$7,257 $6,737 

附注19-其他全面收入
全面收益包括两个子集：净收益和保监处。保监处的组成部分载于随附的综合全面收益表和综合股东权益表(扣除适用税项后)。本公司计入其他全面收益的利率掉期合约对冲于2022年7月1日订立，原始名义价值为$300.0百万美元。本次掉期的到期日为2027年6月30日。该公司收到了一笔#美元的信贷。12.6于2022年6月30日，根据利用现有利率互换协议的公允价值的“混合及延伸”安排，

截至2022年12月31日和2022年9月30日，扣除税后的累计其他全面收入(“AOCI”)金额如下(以千计)：

AOCI2022年12月31日(未经审计)2022年9月30日
利率互换合约，不包括混合和延期安排$22,319 $23,761 
可供出售证券的未实现亏损(520)(566)
其他综合收益(亏损)项目减税效应(5,435)(5,575)
总计16,364 17,620 

扣除税收后，AOCI的变化如下(以千为单位)：

AOCI利率对冲
2022年9月30日的余额$17,620 
OCI净变动(1,256)
2022年12月31日的余额(未经审计)$16,364 

22
目录表
AOCI利率对冲
2021年9月30日的余额$(23)
OCI净变动1,445 
2021年12月31日的余额(未经审计)$1,422 

从AOCI重新分类为收益的金额如下(未经审计，单位为千)：
截至12月31日的三个月，
20222021
利息支出(收益)$(1,335)$332 
从所得税中受益344 (86)
从AOCI到收益的总重新分类$(991)$246 

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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
对本公司财务状况和经营结果的讨论和分析旨在帮助了解和评估本报告所述期间本公司经营业绩和财务状况的趋势和重大变化。历史结果可能并不能预示未来的表现。这一讨论包括反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。这类声明包含风险和不确定性。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，这些因素包括“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警示陈述”。本讨论应与我们未经审计的综合财务报表及其附注一起阅读，这些附注包括在本Form 10-Q季度报告中的其他地方，以及我们的已审计综合财务报表及其附注(包括在2022年Form 10-K中)。在这次讨论中，我们使用了某些非公认会计准则的财务衡量标准。对这些非GAAP财务指标的解释，以及与最直接可比的GAAP财务指标的对账，都包含在这篇《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》中。投资者不应孤立地考虑非GAAP财务衡量标准，或将其作为符合GAAP规定的财务信息的替代品。
概述
我们是一家专门从事交通网络建设和维护的民用基础设施公司。我们的业务利用了高技能的劳动力、位于战略位置的HMA工厂、大量的建筑资产和精选的材料矿藏。我们为公共和私人基础设施项目提供建筑产品和服务，重点是美国东南部的高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅用地。
我们的公共项目由联邦、州和地方政府资助，包括道路、高速公路、桥梁、机场和其他形式的基础设施项目。公共交通基础设施项目在历史上一直是州和联邦预算中相对稳定的部分，在美国建筑市场中占有相当大的份额。联邦资金是在各州的基础上分配的，每个州都被要求与它收到的联邦资金的一部分相匹配。联邦骇维金属加工支出使用的资金主要来自骇维金属加工信托基金，该基金的收入来自燃油税和其他用户费用。
除了公共基础设施项目外，我们还为私人建筑客户提供广泛的大型工地施工和HMA铺设服务，包括商业和住宅开发商以及当地企业。
最新发展动态
通货膨胀和供应链趋势
在截至2022年12月31日的三个月里，我们用来提供产品和服务的几种对通胀敏感的投入继续出现上升趋势，包括工资上涨压力和用于生产HMA和其他对我们业务至关重要的项目的原材料成本上升，包括燃料、混凝土和钢铁。此外，我们供应链中的不同参与者，包括分包商、材料供应商和设备制造商，继续受到一些干扰，他们提供我们制造HMA和执行我们的建筑项目所需的原材料、设备、车辆、建筑用品和其他服务。到目前为止，我们已经能够通过提高产品价格和包括我们竞标的建筑项目的预期成本增加来缓解通胀、供应链中断和劳动力限制对我们业务的一些影响。然而，我们转嫁已积压项目增加的成本的能力有限，在这种情况下，可能无法通过将这些成本转嫁给我们的客户来弥补损失或减少利润率。
田纳西州收购
2022年11月18日，我们以840万美元收购了位于田纳西州纳什维尔的三家HMA制造厂和某些相关资产。作为这项交易的一部分，我们出售了位于北卡罗来纳州戈德斯顿附近的一个采石场，总现金收益为3640万美元，设施交换收益为540万美元。有关这项交易的进一步讨论，请参阅本报告其他部分包括的未经审计综合财务报表的附注4--业务收购和处置。
北卡罗来纳州收购
2022年12月1日，我们收购了费尔比公司的全部股本，这是一家总部位于北卡罗来纳州夏洛特的HMA制造和铺设公司。这笔交易建立了我们在北卡罗来纳州的第二家平台公司，并在大夏洛特/岩山大都市区增加了三家HMA工厂。有关这项交易的进一步讨论，请参阅本报告其他部分包括的未经审计综合财务报表的附注4--业务收购和处置。
24
目录表
我们如何评估我们的业务表现
收入
我们的收入主要来自为公共和私人基础设施项目提供建筑产品和服务，重点是高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅用地。我们的项目代表联邦、州、市和私人客户的组合。我们还从向客户销售HMA、骨料和液态沥青水泥中获得收入。我们在一段时间内履行绩效义务时确认来自项目的收入(以前称为完工百分比法)，通过发生的总成本与估计的合同总成本之间的关系来衡量(成本-成本输入法)。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化，包括合同处罚条款和最终合同结算引起的变化，可能导致对估计成本和收入的修订，并在确定修订的期间确认。当与所有权相关的风险转移到客户身上时，销售HMA、骨料和液态沥青水泥所产生的收入将被确认。
毛利
毛利润代表收入减去收入成本。收入成本包括与建筑合同相关的所有直接和间接成本，包括原材料、劳动力、设备成本、折旧、租赁费用、分包成本和我们HMA工厂、集料开采设施和液态沥青水泥码头的其他费用。我们的收入成本直接受到大宗商品价格波动的影响，大宗商品价格主要是液体沥青和柴油。我们不时在适当的情况下，通过签订远期购买承诺来限制我们对大宗商品价格变化的敞口。此外，我们的公共基础设施合同经常规定根据某些与商品有关的产品成本的波动进行价格调整。这些价格调整条款适用于我们大部分的公共基础设施合同，我们也希望在我们的私人合同中加入类似的条款。
折旧、耗尽、增值和摊销
物业、厂房及设备最初按成本入账，或如以业务合并方式收购，则按公允价值入账。物业、厂房及设备的折旧按资产的估计使用年限按直线计算。摊销费用是与租赁改进和无形资产有关的阶段性费用。租赁改进按标的资产的使用年限或剩余租赁期中较短的时间摊销。我们的无形资产已确认为某些收购的结果，并一般按资产的估计可用年限直线摊销。我们的不利合同负债已确认为某些收购的结果，并随着相关项目的进展而摊销。根据已探明储量及可能储量初步分摊成本，于开采集料时，根据生产单位法耗尽矿产储量。
一般和行政费用
一般和行政费用包括未分配给直接合同成本的与我们的运营办公室相关的成本和与我们的公司办公室相关的费用。这些费用主要包括行政、财务和会计、法律、信息系统、人力资源和某些管理人员的工资和人事费用。一般和行政费用还包括收购费用、审计、咨询和专业费用、基于股票的薪酬费用、差旅、保险、办公空间租赁费用、财产税以及其他公司和管理费用。
出售物业、厂房及设备所得收益
在正常的业务过程中，我们出于各种原因出售资产，包括当资产的维护成本超过更换成本时。出售物业、厂房及设备的收益或亏损反映出售日期的账面价值与期内出售所收取的代价净额之间的差额。
设施交换的收益
作为我们持续增长战略的一部分，我们可能会交换或出售其他设施，以产生资本，用于其他战略计划。交换或出售贷款的损益反映出售当日该贷款的账面净值与期内交换或出售所收到的对价之间的差额。
利息支出，净额
利息支出，净额主要是指我们的长期债务产生的利息，如定期贷款和循环信贷安排，以及利息互换协议的公允价值变化和递延债务发行成本的摊销。这些数额被超出我们目前经营需要的现金余额的短期投资所赚取的利息收入部分抵消。
25
目录表
其他关键业绩指标-调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
经调整EBITDA指(I)利息开支、净额、(Ii)所得税拨备(利益)、(Iii)折旧、损耗、增值及摊销、(Iv)股权补偿开支、(V)债务清偿亏损、(Vi)若干管理费及开支及(Vii)与公司核心业务无关的非经常性法律和解成本及相关法律开支前的净收益。调整后的EBITDA利润率是指调整后的EBITDA占每个期间收入的百分比。这些指标是对我们经营业绩的补充衡量，既不是GAAP要求的，也不是根据GAAP提出的。这些衡量标准作为分析工具有其局限性，不应单独考虑，或作为根据公认会计原则得出的净收入或任何其他绩效衡量标准的替代指标，作为我们经营业绩的指标。我们提出调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是因为管理层使用这些衡量标准作为关键的业绩指标，我们相信证券分析师、投资者和其他人使用这些衡量标准来评估我们行业的公司。我们对调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的计算可能无法与其他公司报告的类似名称指标进行比较。潜在的差异可能包括资本结构、纳税状况以及无形和有形资产的年龄和账面折旧方面的差异。
下表列出了根据公认会计准则计算的最直接可比指标--净收入与调整后的EBITDA和所列期间的调整后EBITDA利润率的对账(未经审计，单位为千，百分比除外)：
截至12月31日的三个月，
20222021
净收入$1,892 $5,511 
利息支出，净额3,960 1,264 
所得税拨备510 1,800 
折旧、耗尽、增值和摊销18,375 15,903 
基于股权的薪酬费用2,480 1,504 
管理费和开支(1)
367 375 
调整后的EBITDA$27,584 $26,357 
收入$341,779 $284,964 
调整后EBITDA利润率8.1 %9.2 %
(1)反映与SunTx达成的管理服务协议项下若干自付费用的费用及偿还(见本报告其他部分所载未经审核综合财务报表的附注12相关各方)。


26
目录表
经营成果
截至2022年12月31日的三个月与截至2021年12月31日的三个月
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月的选定财务数据(未经审计的单位为千，百分比除外)：
较截至该季度的三个月有所变动
截至12月31日的三个月，2021年12月31日
到截止的三个月
202220212022年12月31日
美元的百分比
收入		美元的百分比
收入		$ 
变化		%
变化
收入$341,779 100.0 %$284,964 100.0 %$56,815 19.9 %
收入成本311,283 91.1 %252,000 88.4 %59,283 23.5 %
毛利30,496 8.9 %32,964 11.6 %(2,468)(7.5)%
一般和行政费用(29,725)(8.7)%(24,946)(8.8)%(4,779)19.2 %
出售财产、厂房和设备的收益168 — %441 0.2 %(273)(61.9)
设施交换收益5,389 1.6 %— — %5,389 — %
营业收入6,328 1.9 %8,459 3.0 %(2,131)(25.2)%
利息支出，净额(3,960)(1.2)%(1,264)(0.4)%(2,696)213.3 %
其他收入34 — %116 — %(82)(70.7)%
未计提所得税准备的收入2,402 0.7 %7,311 2.6 %(4,909)(67.1)%
所得税拨备510 0.1 %1,800 0.6 %(1,290)(71.7)%
净收入$1,892 0.6 %$5,511 1.9 %$(3,619)(65.7)%
调整后的EBITDA$27,584 8.1 %$26,357 9.2 %$1,227 4.7 %
收入。截至2022年12月31日的三个月的收入增加了5,680万美元，增幅为19.9%，从截至2021年12月31日的三个月的2.85亿美元增加到3.418亿美元。这一增长包括可归因于2021年12月31日之后完成的收购的3210万美元收入，以及我们现有市场合同工作和向第三方销售HMA和聚合体的收入增加2470万美元。
毛利。截至2022年12月31日的三个月的毛利润下降了250万美元，降幅为7.5%，从截至2021年12月31日的三个月的3300万美元降至3050万美元。毛利下降的主要原因是：(I)原材料、燃料、劳动力和卡车运输成本增加，以及(Ii)供应链中断导致项目延误以及需要使用替代供应商和供应商。

一般和行政费用。截至2022年12月31日的三个月的一般和行政费用增加了480万美元，增幅为19.2%，从截至2021年12月31日的三个月的2490万美元增加到2970万美元。这一增长是由于(I)基于股权的薪酬支出增加了100万美元，(Ii)与2021年12月31日之后收购的业务相关的一般和行政费用增加了140万美元，(Iii)管理人员工资和福利增加了140万美元，以及(Iv)其他专业费用增加了100万美元，这主要是由于支持收购活动的支出、信息技术支出以及会计和咨询费的增加。
设施交换的收益.截至2022年12月31日的三个月的融资交换收益为540万美元，而截至2021年12月31日的三个月的融资交换收益为000万美元。这一收益是处置北卡罗来纳州戈德斯顿附近的一个采石场的结果。在这笔交易中，该公司收购了位于田纳西州纳什维尔的三家HMA制造厂和某些相关资产。
利息支出，净额。截至2022年12月31日的三个月的净利息支出增加了270万美元，增幅为213.3%，达到400万美元，而截至2021年12月31日的三个月的利息支出为130万美元。利息支出增加是由于截至2022年12月31日的三个月的平均未偿还本金债务余额增加1.507亿美元，以及与2021年同期相比利率上升。
27
目录表
所得税拨备。截至2022年12月31日的三个月，我们的有效税率从截至2021年12月31日的三个月的24.6%降至21.2%。在截至2022年12月31日的三个月里，我们的有效税率较低，这是由于我们运营子公司的州税率不同。

净收入。在截至2022年12月31日的三个月中，净收益减少了360万美元，降幅为65.7%，降至190万美元，而截至2021年12月31日的三个月的净收益为550万美元。净收入的减少是由于毛利润下降以及一般和行政费用以及利息费用净额增加的结果，但被设施交换的收益部分抵消，所有这些都如上所述。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。截至2022年12月31日止三个月，经调整EBITDA及经调整EBITDA利润率分别为2,760万美元及8.1%，而截至2021年12月31日止三个月则分别为2,640万美元及9.2%。调整后EBITDA的增加是折旧、耗尽、增值和摊销以及基于股权的薪酬支出增加的结果，但被净收入减少部分抵消。如上文所述，调整后EBITDA利润率较低主要是由于毛利率较低所致。见“我们如何评估业务业绩”标题下的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的说明，以及调整后EBITDA与净收入的对账。
通货膨胀与物价变动
在截至2022年12月31日的三个月中，我们用于提供产品和服务的几个对通胀敏感的投入继续出现上升趋势，包括工资上涨压力以及用于生产HMA和其他对我们业务至关重要的项目的原材料成本上升。
流动性与资本资源
现金流分析
下表列出了我们在所示期间的现金流(未经审计，单位为千)：
截至12月31日的三个月，
20222021
经营活动提供(用于)的现金净额，扣除收购$28,884 $(577)
用于投资活动的现金净额(70,670)(80,274)
融资活动提供的现金净额49,736 67,461 
现金和现金等价物净变化$7,950 $(13,390)
经营活动
在截至2022年12月31日的三个月中，经营活动提供的现金(扣除收购后)为2890万美元，主要原因是：
•净收入190万美元，包括折旧、损耗、增值和摊销1840万美元以及基于股权的薪酬支出250万美元；
•应收合同净额减少4710万美元，原因是在我们的应收账款周期内处理交易的时间安排引起的正常波动；
•库存增加350万美元，原因是收购引起的库存增加、现有市场的增长、库存成本上升以及库存周期的正常波动；
•应付账款和应计费用及其他流动负债减少3 320万美元，原因是在我们的应付账款周期内处理交易的时间安排；以及

•由于执行和结束项目的时间安排，成本与超出未完成合同的账单和超出成本的账单以及未完成合同的估计收益之间的差额净减少20万美元。

28
目录表
在截至2021年12月31日的三个月中，用于经营活动的现金扣除收购后为60万美元，主要原因是：
•净收入550万美元，包括折旧、损耗、增值和摊销1590万美元以及基于股权的薪酬支出150万美元；
•由于收购和库存周期的正常波动，库存增加250万美元；
•由于支付各种保险单和费用的时间安排，预付费用和其他流动资产增加350万美元；
•应付账款和应计费用及其他流动负债减少2 420万美元，原因是在我们的应付账款周期内处理交易的时间安排；以及

•由于执行和结束项目的时间安排，成本与超出未完成合同的账单和超出成本的账单以及未完成合同的估计收益之间的差额净增加580万美元。
投资活动
在截至2022年12月31日的三个月内，用于投资活动的现金为7,070万美元，其中7,720万美元与同期完成的收购有关，3,170万美元投资于房地产、厂房和设备，部分被出售房地产、厂房和设备的160万美元收益和设施交换收益3,640万美元所抵消。
在截至2021年12月31日的三个月内，用于投资活动的现金为8,030万美元，其中6,590万美元与在此期间完成的收购有关，1,510万美元投资于房地产、厂房和设备，部分被出售房地产、厂房和设备所得的70万美元所抵消。
融资活动
在截至2022年12月31日的三个月中，融资活动提供的现金为4970万美元。我们从我们的循环信贷机制获得了5,300万美元的收益，主要用于在此期间完成的收购。这一现金流被310万美元的长期债务本金部分抵消。
在截至2021年12月31日的三个月中，融资活动提供的现金为6750万美元。我们从我们的循环信贷机制获得了7000万美元的收益，主要用于在此期间完成的收购。这一现金流被250万美元的长期债务本金部分抵消。
信贷协议
吾等及其附属公司均为信贷协议的订约方，该协议就定期贷款及循环信贷安排作出规定。于2022年12月31日及2022年9月30日，吾等定期贷款项下的未偿还本金分别为2.688亿美元及2.719亿美元，循环信贷安排项下的未偿还本金分别为1.581亿美元及1.051亿美元，循环信贷安排项下的可用本金分别为1.569亿美元及2.086亿美元，包括未偿还信用证的减少额。该公司在2022年12月31日和2022年9月30日的延迟提取定期贷款下还有2500万美元可用。

信贷协议规定本公司须符合若干财务契约，包括最低固定收费覆盖率为1.20至1.00及最高综合杠杆率为3.50至1.00，并须作出若干调整。截至2022年12月31日和2022年9月30日，我们的固定费用覆盖率分别为1.87比1.00和2.56比1.00，我们的综合杠杆率分别为2.96比1.00和2.79比1.00。
本公司不时订立利率互换协议，以对冲利率变动的风险。于2022年12月31日及2022年9月30日，利率互换协议的名义总价值为3.0亿美元，公允价值分别为2,340万美元及2,470万美元，该等金额计入本公司综合资产负债表的其他资产内。
有关信贷协议的详情，请参阅本报告其他部分所载未经审计综合财务报表的附注8-债务。
29
目录表
资本要求和流动资金来源
在截至2022年和2021年12月31日的三个月中，我们的资本支出分别约为3170万美元和1510万美元。我们的资本支出通常在批准的会计年度内进行。截至2022年12月31日，我们对资本支出的承诺对我们的财务状况或综合运营结果并不重要。2023财年，我们预计总资本支出为8,500万至9,000万美元。我们的资本支出预算是一个估计数，可能会发生变化。
从历史上看，我们需要大量现金来进行资本支出，购买材料，并为我们向新市场的有机扩张提供资金。我们的营运资金需求是由我们业务的季节性和增长推动的，我们的现金需求在成长期增加。我们的增长带来的额外现金需求包括增加人员、生产和分销设施的成本、我们信息系统的增强、与任何收购相关的整合成本以及我们对适用于上市公司的法律和规则的遵守。
除了运营现金之外，我们历来依赖通过信贷安排获得的现金来为我们的营运资金需求提供资金，并支持我们的增长。我们定期监测潜在的资本来源，包括股票和债务市场，以努力满足我们计划的资本支出和流动性要求。我们未来的成功将取决于我们获得外部资金来源的能力。
我们相信，我们的运营现金流和信贷协议下的可用借款将足以为我们的运营和至少未来12个月的计划资本支出提供资金。然而，未来的现金流受到许多变数的影响，包括通胀和供应链限制的潜在影响，我们的运营将需要大量额外的资本支出。不能保证业务和其他资本资源将提供足够的现金来维持计划的或未来的资本支出水平。如果我们进行一次或多次收购，并且所需资本额超过当时我们手头可用于收购的现金量，我们可能被要求降低预期资本支出水平和/或寻求额外资本。如果我们寻求额外资本，我们可以通过信贷协议下的借款、合资企业、资产出售、发行债务或股权证券或其他方式来实现。然而，我们从事任何此类交易的能力可能会受到经济状况和其他我们无法控制的因素的限制。我们不能保证以可接受的条款或根本不能保证有额外的资本可用。如果我们无法获得所需的资金，我们可能无法完成对我们有利的收购，也无法为开展业务所需的资本支出提供资金。
合同义务
下表汇总了截至2022年12月31日我们的重大未偿债务(未经审计，以千计)：
按会计年度到期的付款
总计202320242025202620272028年及其后
债务义务$426,851 $9,375 $13,438 $17,188 $20,625 $366,225 $— 
经营租约21,475 2,130 2,517 2,137 2,118 2,010 10,563 
购买承诺5,869 3,720 1,893 256 — — — 
专利权使用费支付2,656 236 246 207 182 170 1,615 
资产报废债务2,372 — — — — — 2,372 
总计$459,223 $15,461 $18,094 $19,788 $22,925 $368,405 $14,550 
表外安排
截至2022年12月31日，该公司的未偿还信用证总额为1,000万美元，柴油和天然气的未来购买承诺分别为540万美元和50万美元，与聚合设施相关的最低特许权使用费支付为270万美元。除信用证、未来采购承诺和最低特许权使用费支付外，我们目前没有任何表外安排对我们的财务状况、我们财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生或可能产生重大的当前或未来影响。有关其他资料，请参阅附注17-本公司未经审核综合财务报表的承担额。

30
目录表
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
商品价格风险
在液化沥青和能源的价格变化方面，我们受到商品价格风险的影响，这些能源包括用于集料和HMA生产的化石燃料和电力、用于HMA生产的天然气以及用于分销车辆和与生产相关的移动设备的燃料。为了管理或降低商品价格风险，我们在投标时监控这些商品的成本，并相应地将它们计入我们的合同中。此外，我们大多数公共合同以及一些私人和商业合同中的液体沥青自动扶梯条款限制了我们受到这种商品价格波动的影响。此外，我们对某些原材料签订了各种期限一般不到18个月的确定采购承诺。
我们的风险管理活动还包括使用金融衍生工具。我们已经签订了燃料互换和天然气互换合同，以减轻大宗商品价格波动的财务影响。我们不以投机或交易为目的订立大宗商品掉期合约。这些燃料和天然气互换合同为2023财年剩余时间和2024财年部分时间内我们估计的燃料和天然气使用量提供了不到50%的固定价格。
下表提供了该公司截至2022年12月31日(未经审计)对大宗商品价格变化敏感的掉期合约的信息，特别是燃料和天然气。
账面金额公允价值
燃料互换合同(1)
合同量(1000加仑)2,688 
加权平均价格(每加仑)$2.87 
合同金额(千)$316 $316 
天然气互换合约(1)
合同量(1,000 MMBTU)820 
加权平均价格(每MMBTU)$5.99 
合同金额(千)$(797)$(797)
(1) 另见附注15-投资衍生工具和附注16-未经审计综合财务报表的公允价值计量。
利率风险
我们面临着某些短期和长期债务的利率风险，这些债务用于为我们的运营和收购提供资金。根据信贷协议，我们有基于SOFR的浮动利率借款，这使我们面临由于参考利率的变化而导致的利息支付的变化。我们不时使用衍生工具对冲利率变动对未来盈利和现金流的影响。我们不会为投机或交易目的而订立该等衍生工具。截至2022年12月31日，我们总共有4.269亿美元的浮动利率贷款未偿还。在其他因素保持不变的情况下，如果没有上述利率互换协议，假设借款利率发生1%的变化，将导致基于2022年12月31日的可变利率债务的年度利息支出变化430万美元。
下表列出了与公司债务工具相关的未来本金支付义务、利息支付和公允价值，假设公司截至2022年12月31日的实际可变利率债务水平(未经审计，以千计)。
截至9月30日的财政年度，公平
 20232024202520262027总计价值
债务义务
定期贷款本金付款$9,375 $13,438 $17,188 $20,625 $208,125 $268,750 $268,750 
循环信贷安排本金付款— — — — 158,100 158,100 158,100 
利息支付(1)
18,864 24,489 23,652 22,504 16,075 
(1)表示使用本公司2022年12月基于SOFR的浮动利率5.94%每年预计支付的利息。
截至2022年12月31日，该公司未偿还利率掉期合约的名义金额为3.00亿美元。本次掉期的到期日为2027年6月30日，截至2022年12月31日，未到期掉期合约的公允价值为2,340万美元。看见
31
目录表
另注15-衍生工具投资和附注16-本报告其他部分包括的未经审计综合财务报表的公允价值计量。
通货膨胀风险
我们受到通货膨胀的影响，因为工资压力，用于生产HMA的原材料成本增加，以及燃料、混凝土和钢铁等其他项目的增加。在截至2022年12月31日的季度中，我们继续经历了其中几个对通胀敏感的项目的成本增加。我们寻求通过为我们的产品获得更高的价格或通过在我们的投标中包括预期的价格上涨来收回不断增加的成本。由于我们的建筑合同期限相对较短，我们通常能够减少新合同价格上涨的风险，但我们转嫁已积压项目增加的成本的能力有限。展望未来，这些领域的成本持续上涨可能需要进一步的价格调整以维持利润率，任何价格上涨都可能对需求产生负面影响。

项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2022年12月31日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年12月31日，我们的披露控制和程序有效，可提供合理保证，确保我们根据交易法提交的报告中要求披露的重大信息已在《美国证券交易委员会》规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，并且我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。
财务报告内部控制的变化

在截至2022年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
32
目录表
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
由于我们的业务性质，我们涉及与我们的业务活动相关的常规诉讼或其他纠纷或索赔，其中包括(I)工人赔偿索赔，(Ii)与雇佣有关的纠纷，以及(Iii)与提供服务和提供材料有关的责任问题或违约或侵权行为索赔。我们及其附属公司在正常业务过程中也会受到政府的询问，要求提供有关我们遵守政府建筑合同要求和各种法律法规的信息，其结果无法确切预测。本公司管理层在征询法律顾问意见后认为，任何针对本公司的待决查询、诉讼、纠纷或索偿，如作出对本公司不利的决定，将不会对本公司的财务状况、现金流或经营业绩造成重大不利影响。2022年Form 10-K中披露的法律程序没有实质性变化。

第1A项。风险因素。
除了本报告中列出的其他财务信息外，您还应仔细考虑2022年Form 10-K中第一部分第1A项“风险因素”中讨论的因素，这些因素可能会对我们的业务、财务状况或未来的经营业绩产生重大影响。下文和2022年Form 10-K中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

通货膨胀和供应链中断已经并可能继续导致成本增加，其中一些我们可能无法收回。

通货膨胀和供应链中断有可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，特别是如果我们无法将增加的成本转嫁给客户的话。在截至2022年12月31日的三个月里，我们用来提供产品和服务的几种对通胀敏感的投入继续出现上升趋势，包括工资上涨压力和用于生产HMA和其他对我们业务至关重要的物品的原材料成本上升，包括燃料、混凝土和钢铁。此外，我们供应链中的不同参与者，包括分包商、材料供应商和设备制造商，继续受到干扰，他们提供我们制造HMA和执行我们的建筑项目所需的原材料、设备、车辆、建筑用品和其他服务。虽然我们已经能够通过提高产品价格和包括我们竞标的建筑项目预期的成本增加来缓解通胀、供应链中断和劳动力限制对我们业务的一些影响，但我们未来可能无法做到这一点。此外，我们转嫁已经积压的项目增加的成本的能力有限，如果我们无法这样做，我们可能无法挽回损失或减少的利润率。如果通胀和供应链中断继续上升，我们可能需要实施进一步的价格调整以维持我们的利润率，任何涨价都可能对需求产生负面影响。

第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
股权证券的未登记销售
在本报告所述期间，公司没有出售任何未根据《证券法》登记的股权证券。
33
目录表
发行人购买股票证券
在截至2022年12月31日的季度里，该公司回购了其A类普通股的股份如下(未经审计)：
期间
购买的股份总数(1)
每股平均支付价格(2)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值)
2022年10月1日-2022年10月31日————
2022年11月1日-2022年11月30日5,267$26.23——
2022年12月1日-2022年12月31日————
总计5,267$26.23——
(1)由A类普通股组成，在授予限制性股票奖励时，为履行某些员工的预扣税款义务而预扣的A类普通股。该公司没有股份回购计划。

(2)代表纳斯达克全球精选市场A类普通股股票于2022年9月30日的收盘价，该日是先前授予某些员工并由公司代扣代缴的A类普通股限制性股票的归属日期，以偿还因此类股份归属而产生的预扣税款义务。

第3项高级证券违约
没有。

第4项矿山安全信息披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项(17 C.F.R.第229.104部分)要求的有关违反矿山安全规定或其他监管事项的信息包含在本季度报告的10-Q表格附件95.1中。

第5项其他资料
没有。
34
目录表
项目6.展品。
展品
数
描述
3.1
修订和重新发布的《建筑合伙人公司注册证书》(参考2018年4月27日提交的S-1表格注册说明书第2号修正案附件3.1(第333-224174号文件))
3.2
修订和重新修订《建筑合伙人公司章程》(通过引用附件3.1并入2022年11月9日提交的当前8-K报告(文件编号001-38479)中)
4.1
A类普通股股票格式(参考2018年4月23日提交的S-1表格登记说明书第1号修正案附件4.1(第333-224174号文件))
4.2
注册权协议，日期为2007年6月8日，由建筑伙伴公司签署(F/k/a SunTx CPI Growth Company，Inc.)和某些证券持有人(通过参考2018年4月6日提交的S-1表格登记声明(第333-224174号文件)附件4.2并入)
10.1
第三次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案，日期为2022年11月17日，由建筑合作伙伴公司及其每个全资子公司作为借款人，PNC银行，全国协会作为行政代理和贷款人，PNC Capital Markets LLC作为联合牵头安排人和唯一簿记管理人，地区银行和美国银行证券公司作为联合安排人，以及某些其他贷款方(通过引用2022年11月22日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-38479)的附件10.1并入)
10.2
建筑合作伙伴公司2018年股权激励计划下的绩效股票单位奖励协议表格(收入增长率和调整后的EBITDA利润率归属标准)(通过引用附件10.1并入2022年11月9日提交的当前8-K报告(文件编号001-38479))
31.1*
根据经修订的《1934年证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条证明总裁及行政总裁
31.2*
根据经修正的《1934年证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对总裁执行副总裁和首席财务官的证明
32.1**
依据《美国法典》第18编第1350条证明总裁及行政总裁
32.2**
根据《美国法典》第18编第1350条颁发执行副总裁总裁和首席财务官证书
95.1*
煤矿安全信息披露
101.INS*内联XBRL实例文档
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104*
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*现提交本局。
**随信提供。

35
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
建筑合作伙伴公司
日期：2023年2月9日发信人：弗雷德·J·史密斯，III
弗雷德·J·史密斯，III
总裁与首席执行官
日期：2023年2月9日发信人：艾伦·帕尔默
阿兰·帕尔默
常务副总裁兼首席财务官
36