美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号：
AZEK公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要执行办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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各交易所名称 在其上注册的 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2023年1月31日，注册人拥有
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页面 |
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第一部分： |
财务信息 |
3 |
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第1项。 |
财务报表(未经审计) |
3 |
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简明综合资产负债表 |
3 |
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简明综合全面收益表 |
4 |
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股东权益简明合并报表 |
5 |
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现金流量表简明合并报表 |
6 |
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|
未经审计的简明合并财务报表附注 |
7 |
|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
25 |
|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
37 |
|
第四项。 |
控制和程序 |
38 |
|
第二部分。 |
其他信息 |
39 |
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第1项。 |
法律诉讼 |
39 |
|
第1A项。 |
风险因素 |
39 |
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
39 |
|
第三项。 |
高级证券违约 |
39 |
|
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
39 |
|
第五项。 |
其他信息 |
39 |
|
第六项。 |
陈列品 |
40 |
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签名 |
41 |
|
2
第一部分
财务信息
项目1.财务报表(未经审计)
AZEK公司
简明综合资产负债表
(以千美元计，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
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以千计 |
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十二月三十一日， 2022 |
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9月30日， 2022 |
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资产： |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收贸易账款，扣除准备后的净额 |
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盘存 |
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预付费用 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备--净额 |
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商誉 |
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无形资产--净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益： |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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$ |
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应计回扣 |
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应计利息 |
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长期债务的当期部分 |
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应计费用和其他负债 |
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流动负债总额 |
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递延所得税 |
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长期无负债流动部分 |
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其他非流动负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(见附注17) |
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股东权益： |
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优先股，$ 于2022年12月31日及2022年9月30日发行或未偿还， 分别 |
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A类普通股，$ 于2022年9月30日发布 |
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B类普通股，$ 分别为2022年 |
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额外实收资本 |
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累计赤字 |
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( |
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( |
) |
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累计其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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— |
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国库股，按成本价计算， 和2022年9月30日 |
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( |
) |
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( |
) |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
3
AZEK公司
简明综合全面收益表
(以千美元计，不包括每股和每股金额)
(未经审计)
|
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截至12月31日的三个月， |
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以千计 |
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2022 |
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2021 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入(亏损) |
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) |
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其他费用： |
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利息支出 |
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其他费用合计 |
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所得税前收入(亏损) |
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( |
) |
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所得税支出(福利) |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他全面收益(亏损)： |
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衍生工具公允价值变动的未实现收益(亏损)，税后净额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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其他全面收益(亏损)合计 |
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( |
) |
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— |
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综合收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股普通股净收益(亏损)： |
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基本信息 |
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( |
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稀释 |
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( |
) |
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加权平均已发行普通股： |
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基本信息 |
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稀释 |
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|
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
4
AZEK公司
股东权益简明合并报表
(以千美元计，不包括股份金额)
(未经审计)
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普通股 |
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库存股 |
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其他内容 |
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累计其他 |
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总计 |
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A类 |
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B类 |
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已缴费 |
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累计 |
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全面 |
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股东的 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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赤字 |
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收入(亏损) |
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权益 |
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余额-2022年9月30日 |
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100 |
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$ |
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4,116,570 |
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|
) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
(113,002 |
) |
|
$ |
|
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|
$ |
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1,444,443 |
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||
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净收益(亏损) |
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— |
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— |
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(25,836 |
) |
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(25,836 |
) |
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其他全面收益(亏损) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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(1,796 |
) |
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基于股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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3,909 |
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|
— |
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3,909 |
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行使既得股票期权 |
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— |
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— |
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取消限制性股票奖励 |
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( |
) |
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根据员工股票计划发行普通股，扣除扣缴税款的股份 |
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(460 |
) |
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— |
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(460 |
) |
|
购买国库股票 |
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— |
|
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
352,760 |
|
|
|
|
(7,488 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
|
|
|
(7,488 |
) |
|
余额-2022年12月31日 |
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|
|
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|
100 |
|
|
$ |
|
|
|
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4,469,330 |
|
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|
|
) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
) |
|
$ |
|
|
) |
|
$ |
|
1,412,772 |
|
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|
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普通股 |
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库存股 |
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其他内容 |
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累计其他 |
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总计 |
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||||||||||||||||||||||||
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A类 |
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B类 |
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已缴费 |
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累计 |
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全面 |
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股东的 |
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||||||||||||||||||||||
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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赤字 |
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收入(亏损) |
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权益 |
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||||||||||
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余额-2021年9月30日 |
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100 |
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$ |
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— |
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|
— |
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|
$ |
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|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
(188,227 |
) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
1,427,164 |
|
|
|
净收益(亏损) |
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— |
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— |
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— |
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16,707 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16,707 |
|
|
基于股票的薪酬 |
|
|
— |
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|
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|
— |
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|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,970 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,970 |
|
|
行使既得股票期权 |
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,310 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,310 |
|
|
取消限制性股票奖励 |
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|
( |
) |
|
|
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— |
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|
— |
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— |
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
根据员工股票计划发行普通股，扣除扣缴税款的股份 |
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— |
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|
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— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
余额-2021年12月31日 |
|
|
|
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100 |
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|
$ |
|
— |
|
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— |
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|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
(171,520 |
) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
1,451,151 |
|
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计).
5
AZEK公司
现金流量表简明合并报表
(单位：千美元)
(未经审计)
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
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|
2022 |
|
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2021 |
|
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经营活动： |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
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对净收益(亏损)与提供的净现金流量的调整(用于) 经营活动： |
|
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|
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折旧 |
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无形资产摊销 |
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非现金利息支出 |
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|
|
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非现金租赁费用 |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
递延所得税(福利)准备 |
|
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非现金补偿费用 |
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或有对价的公允价值调整 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
处置财产、厂房和设备的损失(收益) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
某些资产和负债的变动： |
|
|
|
|
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应收贸易账款 |
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|
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盘存 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计费用和利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他资产和负债 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
投资活动： |
|
|
|
|
|
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|
购买房产、厂房和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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处置固定资产所得 |
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|
|
|
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|
收购，扣除收购现金后的净额 |
|
|
— |
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|
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( |
) |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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融资活动： |
|
|
|
|
|
|
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根据《2022年定期贷款协议》付款 |
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( |
) |
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— |
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|
偿还融资租赁债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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行使既得股票期权 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
为预扣税款的股票支付的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
购买库存股 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
现金及现金等价物净增(减) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
现金和现金等价物--期初 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物--期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
补充现金流量披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
为利息支付的现金，扣除资本化金额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
缴纳所得税的现金，净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
补充非现金投资和融资披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末应付帐款中的资本支出 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
用租赁负债换取的使用权、经营权和融资租赁资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
请参阅简明合并财务报表附注(未经审计)。
6
AZEK公司
简明合并财务报表附注
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
(未经审计)
1.重大会计政策的组织和汇总
A.组织
AZEK公司(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是一家特拉华州的公司，持有CPG International LLC的所有有限责任公司权益，CPG International LLC是直接和间接持有运营子公司的所有股权的实体。该公司是一家行业领先的设计和制造商，为住宅、商业和工业市场提供美观、低维护和环境可持续的建筑产品。该公司的产品包括装饰、栏杆、装饰、门廊、模塑、摊铺机、浴室和储物柜系统，以及挤塑塑料板产品和其他工业市场特殊应用的非装配产品。该公司在全美各地开展业务。该公司的住宅产品主要以AZEK、TimberTech、VERSATEX、ULTRALOX和STRUXURE为品牌，而商业产品则以Celtec、Playboard、Seboard、Flametec、Designboard、Cortec、Sanatec、Scranton Products、Aria Partitions、Eclipse Partitions、Hiny Hiders、TuffTec和Duralife LOCKS为品牌。
B.主要会计政策摘要
陈述的基础
该公司在截至9月30日的财政年度内运营。随附的未经审核综合财务报表及附注乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，以提供中期财务资料，管理层认为，该等财务报表及附注包括所有调整，包括对公司财务状况、经营业绩及中期现金流量作出公平陈述所需的所有调整，只包括正常经常性调整。截至2022年12月31日的三个月的经营业绩和截至2022年12月31日的三个月的现金流量不一定代表整个会计年度或任何其他时期的预期结果。
公司的财务状况和经营业绩正在并预计将继续受到当前新冠肺炎公共卫生疫情的影响。在可预见的将来，新冠肺炎疫情的经济影响可能会继续影响对该公司产品的需求。尽管管理层已采取措施缓解新冠肺炎疫情对公司业务、财务状况和经营业绩的影响，但这些措施可能不能完全缓解新冠肺炎疫情对公司业务、财务状况和经营业绩的影响。管理层无法预测公司将受到新冠肺炎疫情以及由此产生的政府和其他措施的影响的程度或期限。
随附的未经审计的合并财务报表应与公司2022年Form 10-K中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。截至2022年9月30日的简明综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的。与2022年10-K报表中披露的会计政策相比，公司的重大会计政策没有发生实质性变化，但如下所述。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。重大估计包括收入确认、超额库存准备金、库存陈旧、库存估值、产品保修、客户回扣、股票补偿、诉讼、所得税、或有对价、商誉和无形资产估值以及对长期资产的会计处理。管理层的估计和假设是在持续的基础上评估的，并基于历史经验、当前条件和现有信息。实际结果可能与估计的金额不同。随着获得更多信息，估计数将进行修订。
会计政策
有关公司会计政策的讨论，请参阅公司的2022年Form 10-K，如下所示，以及最近采用的会计准则。
7
衍生品
本公司使用利率互换协议来对冲其高级担保信贷工具的利率风险。该公司将符合特定会计标准的衍生产品指定为符合条件的套期保值产品。这些标准要求公司期望衍生工具在对冲关系开始时和持续的基础上都能非常有效地抵消对冲风险的公允价值或预期现金流量的变化。
本公司按公允价值确认所有衍生工具，并在资产负债表上将其分类为其他流动资产、其他资产、应计费用及其他负债或其他非流动负债。利率互换协议被指定为现金流对冲。对于现金流量对冲，本公司将衍生工具公允价值变动的有效部分记录为累计其他全面收益的一部分，并确认被对冲交易影响收益期间的收益变化。本公司立即在收益中确认衍生工具公允价值变动中的任何无效部分。
请参阅附注11在简明合并财务报表附注中以获取更多信息。
研发成本
研究和开发成本主要用于新产品开发、产品索赔支持和制造工艺改进。该等成本于已发生时计入开支，并计入综合全面收益表内的“销售、一般及行政开支”。研究和开发费用总额为$
最近采用的会计公告
2021年10月1日，本公司通过ASU 2019-12号，所得税(主题740)--简化所得税会计。该标准通过删除第740专题中一般原则的某些例外，并澄清和修改现有指导方针，简化了所得税的会计处理。该准则的采用并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2.收入
当承诺货物的控制权转移给公司的客户时，公司确认收入，数额反映了公司预计在发货时有权换取这些货物的对价。
本公司还从事客户回扣，回扣计入综合全面收益表中的“净销售额”，以及综合资产负债表中的“应计回扣”和“应收贸易账款”。该公司记录的应计回扣为#美元。
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
返点费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
返点付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
当现金支付在公司业绩之前收到或到期时，公司将记录递延收入。
3.业务合并
在……上面
8
根据会计准则编撰(“ASC”)805，此次收购被列为业务合并。企业合并。所取得的有形及可辨认无形资产及承担的负债均按其公允价值入账。过剩的 就两项收购而言，转移至所收到净资产公允价值之上的对价已计入住宅分部的商誉。这些因素是 主要与预期销售产生的未来经济利益有关的商誉的确认。
下表为截至2022年12月31日收购日收购资产和承担的负债的初步分配(单位：千)：
|
(以千为单位的美元) |
|
总计 |
|
|
|
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
应收贸易账款 |
|
|
|
|
|
盘存 |
|
|
|
|
|
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
财产和设备 |
|
|
|
|
|
无形资产 |
|
|
|
|
|
ROU资产 |
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
( |
) |
|
应计费用 |
|
|
( |
) |
|
流动租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
非流动租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
可确认资产总额 |
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
|
取得的净资产/总对价 |
|
|
|
|
|
减去：获得的现金 |
|
|
( |
) |
|
总对价扣除收购现金后的净额 |
|
$ |
|
|
截至收购日期，无形资产和商誉总额为#美元。
4.库存
存货以成本或可变现净值中的较低者计价，对于移动缓慢和陈旧的存货，存货将减少。存货成本是以先进先出(“FIFO”)为基础，按接近实际成本的标准成本入账。
|
以千计 |
|
十二月三十一日， 2022 |
|
|
9月30日， 2022 |
|
||
|
原料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
Oracle Work in Process |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总库存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9
5.财产、厂房和设备--净额
不动产、厂房和设备--净值如下(以千计)：
|
|
|
十二月三十一日， 2022 |
|
|
9月30日， 2022 |
|
||
|
土地和改善措施 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
建筑物和改善措施 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
制造设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计算机设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家具和固定装置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
车辆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
财产和设备合计--净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
折旧费用约为$
6.商誉和无形资产--净额
商誉
商誉由以下内容组成(以千计)：
|
|
|
住宅 |
|
|
商业广告 |
|
|
总计 |
|
|||
|
截至2022年9月30日的商誉 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
收购 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日的商誉 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至2022年9月30日的累计减值损失 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日的累计减值损失 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
无形资产，净额
《公司》做到了
|
|
|
|
|
2022年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
|
住在 年份 |
|
毛收入 携带 价值 |
|
|
累计 摊销 |
|
|
网络 携带 价值 |
|
|||
|
专有知识 |
|
10 — 15 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
商标 |
|
5 — 20 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
客户关系 |
|
12 — 19 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
专利 |
|
9 — 10 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他无形资产 |
|
3 — 15 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
无形资产总额 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
10
|
|
|
|
|
2022年9月30日 |
|
|||||||||
|
|
|
住在 年份 |
|
毛收入 携带 价值 |
|
|
累计 摊销 |
|
|
网络 携带 价值 |
|
|||
|
礼仪知识 |
|
10 — 15 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
商标 |
|
5 — 20 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
客户关系 |
|
12 — 19 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
专利 |
|
9 — 10 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他无形资产 |
|
3 — 15 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
无形资产总额 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
摊销费用为$
7.某些资产负债表账目的组成
坏账准备
坏账准备包括以下内容(以千计)：
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||
|
期初余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
规定 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
坏账核销 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应计费用和其他负债
应计费用包括以下各项(以千计)：
|
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
||
|
与员工相关的负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债--经营 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债--融资 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保修 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
专业费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计费用和其他流动负债总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
11
8.债务
债务由以下部分组成(以千计)：
|
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
||
|
2022年到期定期贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
通过循环信贷安排 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减少未摊销递延融资成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
减去未摊销的原始发行折扣 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
较小电流部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
长期债务减去流动部分及未摊销 递延融资成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
定期贷款协议
经不时修订及重述的定期贷款协议(“定期贷款协议”)为本公司全资附属公司CPG International LLC(作为CPG合并附属公司的权益继承人)作为初始借款人与贷款方组成的银团于二零一三年九月三十日订立的第一笔留置权定期贷款。于2022年4月28日，定期贷款协议项下的责任已全部清偿，定期贷款协议亦告终止。
2022年4月28日，CPG International LLC签订了一份新的
2022年定期贷款协议项下的责任以本公司拥有的CPG International LLC的成员权益中的第一优先抵押权益、CPG International LLC的国内附属公司(若干非重大附属公司及其他被排除附属公司除外)的股权、以及不构成本公司、CPG International LLC及CPG International LLC的附属公司根据2022年定期贷款协议作为担保人的所有剩余资产(定义见下文，并受若干例外情况规限)作抵押(“定期贷款优先抵押品”)，以及第二优先抵押权益。2022年定期贷款协议项下的责任由本公司及CPG International LLC的全资境内附属公司担保，但若干非实质性附属公司及其他被排除的附属公司除外。
2022年定期贷款协议下的贷款可以自愿全部或部分预付，每种情况下都没有保费或罚款(预付款保费除外，如中所定义《2022年定期贷款协议》，如适用)，受某些习惯条件的限制。2022年定期贷款协议还要求从某些债务发行和某些资产处置的收益中强制提前偿还2022年定期贷款协议下的贷款(受某些再投资权的约束)，并从截至2023年9月30日的财政年度开始，支付一定比例的超额现金流(受CPG International LLC达到一定杠杆率和其他与其他债务预付款相关的其他减免的限制)。
《2022年定期贷款协议》包含肯定契诺、消极契诺和违约事件，这些内容与循环信贷安排中的内容大体一致(某些区别与循环贷款和定期贷款之间的区别一致)，并且是此类贷款的惯例。2022年定期贷款协议没有任何财务维护契约。2022年定期贷款协议还包括违约的惯例事件，包括控制权变更的发生。
截至2022年12月31日和2022年9月30日，与2022年定期贷款协议相关的未摊销递延融资费用为
12
循环信贷安排
CPG International LLC亦与若干直接及间接附属公司及若干贷款方订立经不时修订及重述的循环信贷安排(“循环信贷安排”)。循环信贷安排规定最高借款总额不超过#美元。
CPG International LLC拥有
2021年3月31日，CPG International LLC修订了循环信贷安排，导致重新定价和延长。根据该等修订，
于2023年1月26日，CPG International LLC进一步修订循环信贷安排，以反映有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的拨备取代所有基于LIBOR的拨备，包括但不限于使用相等于SOFR(定义见循环信贷协议)加SOFR的新经调整期限SOFR基准利率
2022年12月31日和2022年9月30日与循环信贷安排有关的递延融资成本，扣除累计摊销后的净额为#美元。
在前三个日历月期间，循环信贷机制项下任何未使用的承付款应计入“承诺费”。
循环信贷融资项下的责任由本公司及其全资拥有的境内附属公司(若干非重大附属公司及其他除外附属公司除外)担保。循环信贷融资项下的债务以本公司、CPG International LLC及CPG International LLC的附属公司作为循环信贷融资担保人的几乎所有应收账款、存货、存款账户、证券账户及现金资产的第一优先抵押权益及其所得收益(除若干例外情况外)(“转账优先抵押品”)作抵押，另加所有定期贷款优先抵押品的第二优先抵押权益。在每种情况下，循环信贷安排可以自愿预付全部或部分，而不收取保费或罚款。
循环信贷机制包含这类融资的惯例的肯定契诺，包括允许变革者行政代理进行定期实地检查和评估，以评估借款基础。循环信贷机制包含各种负面契约，包括(除某些例外情况外)债务的产生、留置权的产生、处置、投资、收购、限制性付款、与关联公司的交易以及这类融资的其他负面契约。循环信贷安排还包括一项财务维持契约，仅在超额可获得性小于以下两者中的较大者时适用
13
利息支出由以下部分组成(单位：千)：
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年定期贷款协议 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
定期贷款协议 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
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循环信贷安排 |
|
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|
|
其他 |
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|
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|
|
|
|
|
|
摊销--债务发行成本 |
|
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|
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|
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|
|
2022年定期贷款协议 |
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|
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|
|
— |
|
|
定期贷款协议 |
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— |
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|
|
|
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|
循环信贷安排 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年定期贷款OID |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
定期贷款OID |
|
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— |
|
|
|
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|
|
资本化利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息支出 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
本公司截至2022年12月31日和2022年9月30日的债务公允价值见附注11。
9.产品保修
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
期初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
储备的调整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
保修索赔付款 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
累进-购买会计估值 |
|
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— |
|
|
|
— |
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|
期末余额 |
|
|
|
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应计保修的当前部分 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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应计无保修当期部分 |
|
$ |
|
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$ |
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10.租契
该公司以经营租赁和融资租赁的形式租赁车辆、机械、制造设施、办公空间、土地和设备。我们把多余的写字楼转租给了第三方租户。公司在一开始就确定一项安排是否为租约。如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价，则该合同是租赁或包含租赁。截至2022年12月31日和2022年9月30日，与租赁相关的金额包括在公司综合资产负债表中的其他资产、应计费用和其他负债以及其他非流动负债中。
对于初始期限大于12个月的租赁，本公司考虑这些使用权资产，并按期限内租赁付款的现值记录相关资产和债务。对于初始期限等于或少于12个月的租赁，本公司不将其视为使用权资产，而是将其视为按租赁期直线基础确认的短期租赁成本。本公司的租约可能包括升级条款、续期选择权和/或终止选择权，当其合理确定选择权将被行使时，在确定租赁期和租赁付款时将考虑这些因素。续订选项范围为
14
截至2022年12月31日和2022年9月30日的租赁资产和租赁负债如下(单位：千)：
|
租契 |
资产负债表分类 |
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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资产 |
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ROU经营租赁资产 |
其他资产 |
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$ |
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$ |
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融资租赁资产 |
其他资产 |
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租赁资产总额 |
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$ |
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$ |
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负债 |
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当前 |
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运营中 |
应计费用和其他负债 |
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$ |
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$ |
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金融 |
应计费用和其他负债 |
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|
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非当前 |
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|
|
|
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运营中 |
其他非流动负债 |
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金融 |
其他非流动负债 |
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|
|
|
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租赁总负债 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
2022年和2021年12月31日终了三个月的租赁费用构成如下：
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
(单位：千) |
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
经营租赁费用 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融资租赁资产摊销 |
|
|
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租赁负债的融资租赁利息 |
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短期 |
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转租收入 |
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( |
) |
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( |
) |
|
租赁总费用 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表提供了截至2022年12月31日的租赁补充信息，以及 2022年9月30日：
|
加权平均剩余租赁年限(年) |
|
2022年12月31日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
||
|
经营租约 |
|
|
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|
融资租赁 |
|
|
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加权平均贴现率 |
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|
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|
经营租约 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
融资租赁 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
15
|
(单位：千) |
|
|
经营租约 |
|
|
融资租赁 |
|
|
总计 |
|
|||
|
2023 |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2024 |
|
|
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|
|
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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|
此后 |
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租赁付款总额 |
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减去：利息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
租赁负债现值 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
11.金融工具的公允价值
FASB会计准则编纂(“ASC”)对公允价值计量和披露的要求确立了公允价值等级，将用于计量公允价值的估值技术的投入区分为三个级别。第一级投入是最优先的，是相同资产或负债在活跃市场上的报价。第2级投入反映的是第1级所包括的报价以外的价格，这些报价可直接观察到或通过与可观察到的市场数据的佐证而得到证实。由于资产或负债的市场活动很少或根本没有市场活动，如内部开发的估值模型，第三级投入是看不到的投入。我们没有任何按公允价值在经常性基础上计量的资产或负债为3级。
衍生工具
本公司使用利率衍生工具的目标是通过将部分浮动利率债务转换为固定利率债务来对冲与其高级担保信贷安排相关的利率波动。2022年11月，本公司签订了
在互换协议开始时和截至2022年12月31日，这两个互换都被指定为符合ASC 815的现金流对冲。他们的收益(亏损)计入累计的其他全面收益(亏损)，然后重新分类为套期交易影响收益的同期利息支出。截至2022年12月31日，公司预计将重新分类约$
下表列出了截至2022年12月31日和2022年9月30日利率衍生工具的公允价值及其在资产负债表上的分类(单位：千)：
|
|
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|
截至的公允价值 |
|
|||||
|
|
|
公允价值层次结构 |
|
资产负债表位置 |
|
2022年12月31日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
||
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
2级 |
|
其他流动资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互换 |
|
2级 |
|
其他非流动负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
本公司使用基于可观察市场数据(例如收益率曲线)的估值模型来估计利率掉期的公允价值。在公允价值层次结构中，这两种掉期都被归类为2级计量。
16
下表列出了损益表中的利率衍生工具以及对截至2022年12月31日和2021年12月31日的累计其他全面收益(亏损)的影响(单位：千)：
|
|
|
现金流对冲--收益数额 (损失)在其他方面确认 综合收益(亏损) |
|
|
损益地点重新分类 从累积的其他 |
|
现金流对冲--收益数额 (损失)从累计中重新分类 其他全面收益(亏损) |
|
||||||||||
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|
综合收益(亏损) |
|
截至12月31日的三个月， |
|
||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
转化为收入 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
|
利率互换 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
利息支出 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
其他金融工具
债务金融工具的账面价值和估计公允价值(第2级计量)包括以下内容(以千计)：
|
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
||||||||||
|
|
|
携带 价值 |
|
|
估计数 公允价值 |
|
|
携带 价值 |
|
|
估计数 公允价值 |
|
||||
|
2022年到期定期贷款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
金融工具按公允价值经常性地重新计量 – 在截至2022年9月30日的年度内，本公司达成了向STRUXURE前所有者和员工支付或有付款的安排。或有付款的依据是达到最低EBITDA金额和EBITDA的倍数，EBITDA超过2022年日历年的较高门槛。根据该公式，潜在的或有支出的范围为
关于收购INTEX On
12.分部
本公司的营运分部乃根据首席营运决策者(“CODM”)在决定如何评估业绩及向各分部分配资源时所使用的资料而厘定。CODM审查调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为衡量业绩的关键部门。调整后EBITDA定义为分部营业收入(亏损)加上折旧和摊销，再加上或减去基于股票的薪酬成本、业务转型成本、收购成本、资本结构交易成本和某些其他成本进行调整。调整后的EBITDA利润率定义为调整后的EBITDA除以净销售额。
该公司拥有
·住宅-住宅部门通过全国经销商和分销商网络以及多家家装零售商制造和分销装饰、导轨、装饰和配件，提供广泛的地理覆盖范围，使公司能够有效地为承包商提供服务。STRUXURE的加入扩大了我们在住宅领域的产品供应。地区性回收商的加入提供全方位的回收聚氯乙烯材料加工、采购、后勤支持和废料管理计划。这一细分市场受到家居维修和改造活动的趋势和强度的影响。
·商业-商业部门通过广泛的分销网络以及直接向原始设备制造商制造、制造和分销各种商业和工业应用的树脂基挤出板材产品。这一细分市场包括生产储物柜和隔板的Scranton Products和生产基于树脂的床单产品的Vycom。这一细分市场受到维修和改造行业趋势和实力的影响。
17
以下细分数据包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月的住宅和商业数据(以千为单位)。
|
|
截至三个月 十二月三十一日， |
|
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
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|
面向客户的净销售额 |
|
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|
住宅 |
$ |
|
|
|
$ |
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商业广告 |
|
|
|
|
|
|
|
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总计 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
调整后的EBITDA |
|
|
|
|
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|
|
|
住宅 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
商业广告 |
|
|
|
|
|
|
|
|
报告分部的调整后EBITDA合计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
未分配费用净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前收入准备的调整 |
|
|
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折旧及摊销 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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基于股票的薪酬成本 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
采购成本(1) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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其他成本(2) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息支出，净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未计提所得税准备的收入(亏损) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
(1) |
收购成本反映了与已完成收购直接相关的成本，即 |
|
(2) |
其他费用包括法律费用#美元。 |
18
13.股本
股份回购计划
2022年5月5日，董事会授权该公司回购至多$
在截至2022年9月30日的财年中，公司回购了
截至2022年12月31日，该公司约有
2022年8月16日，美国政府颁布了《2022年通胀削减法案》(《通胀削减法案》)，这包括对2022年12月31日之后净回购股票征收1%的消费税等条款。该公司预计消费税将适用于其股票回购计划，但预计消费税不会对其业务产生实质性影响。
14.基于股票的薪酬
公司授予股票奖励，以吸引、留住和激励关键员工和董事。
2020年综合激励薪酬计划(“2020计划”)规定向公司员工和董事授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股息等价权以及基于业绩的或其他与股权相关的奖励。根据2020计划可发行的最大股份总数为
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月的股票薪酬支出为
该公司使用布莱克·斯科尔斯定价模型来估计截至授予日其基于服务的奖励的公允价值。根据2020计划的条款，如果不在2020年内行使，所有股票期权将到期
下表列出了用于计算2022年和2021年12月31日终了三个月的基于股票的薪酬支出的重要假设：
|
|
|
12月12日， 2022 授予日期 |
|
|
|
11月19日， 2021 授予日期 |
|
||
|
无风险利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
预期波动率 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
预期期限(以年为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预期股息收益率 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
19
股票期权
下表汇总了截至2022年12月31日的三个月的业绩股票期权活动：
|
|
|
数 的股份 |
|
|
|
加权 平均值 锻炼 单价 分享 |
|
|
加权 平均值 剩余 合同 术语 |
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|
集料 固有的 价值 |
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
(单位：年) |
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|
(单位：千) |
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|
在2022年10月1日未偿还 |
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|
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$ |
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授与 |
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已锻炼 |
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取消/没收 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在2022年12月31日未偿还 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
于2022年12月31日归属并可行使 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
下表汇总了截至2022年12月31日的三个月的基于服务的股票期权活动：
|
|
|
数 的股份 |
|
|
|
加权 平均值 锻炼 单价 分享 |
|
|
加权 平均值 剩余 合同 术语 |
|
|
集料 固有的 价值 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位：年) |
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|
(单位：千) |
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在2022年10月1日未偿还 |
|
|
|
|
|
$ |
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|
|
|
|
|
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|
|
|
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授与 |
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|
已锻炼 |
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— |
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|
— |
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|
|
|
|
|
|
取消/没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在2022年12月31日未偿还 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
于2022年12月31日归属并可行使 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
限制性股票奖
截至2022年12月31日的三个月内，基于服务的限制性股票奖励活动摘要如下：
|
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|
数 的股份 |
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|
|
加权 平均值 授予日期 公允价值 |
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截至2022年10月1日的未偿还和未归属 |
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$ |
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授与 |
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既得 |
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( |
) |
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被没收 |
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( |
) |
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|
|
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|
截至2022年12月31日的未偿还和未归属 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
业绩限制性股票单位
业绩限制性股票单位被授予公司高级管理人员和某些员工，代表着根据全公司非公认会计准则业绩条件(包括三年业绩期间的累计净销售额、平均有形资产净回报率和累计EBITDA)的实现情况，获得公司普通股股份的权利。薪酬成本在绩效期间摊销为费用，一般为三年，并基于实现绩效目标的可能性。每一份业绩股票奖励的公允价值以授予之日的收盘价为基础。
20
截至2022年12月31日的三个月，TARGET公布的基于业绩的限制性股票单位奖励活动摘要如下：
|
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数 的股份 |
|
|
|
加权 平均值 授予日期 公允价值 |
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|
截至2022年10月1日的未偿还和未归属 |
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|
$ |
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|
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|
授与 |
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既得 |
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被没收 |
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( |
) |
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|
|
截至2022年12月31日的未偿还和未归属 |
|
|
|
|
|
$ |
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|
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限售股单位
截至2022年12月31日的三个月，服务型限制性股票单位奖励活动摘要如下：
|
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|
数 的股份 |
|
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|
加权 平均值 授予日期 公允价值 |
|
||
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|
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截至2022年10月1日的未偿还和未归属 |
|
|
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|
$ |
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授与 |
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既得 |
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( |
) |
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被没收 |
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( |
) |
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截至2022年12月31日的未偿还和未归属 |
|
|
|
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|
$ |
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15.每股收益
本公司根据两类法计算每股普通股收益(“EPS”)，该方法要求根据普通股和其他参与证券各自获得收益或亏损分配的权利，将公司应占的所有已分配和未分配收益分配给普通股和其他参与证券。公司的A类普通股和B类普通股在已分配和未分配的收益中所占份额相同，因此，不对参与证券或摊薄证券进行分配。
21
普通股股东应占基本每股收益的计算方法为：普通股股东应占净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益是根据潜在普通股的稀释效应调整加权平均流通股计算出来的，采用库存股方法确定。就稀释每股收益计算而言，限制性股票奖励、限制性股票单位和购买普通股股票的期权都被认为是成为潜在普通股。
|
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截至12月31日的三个月， |
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||||||
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2022 |
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2021 |
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分子： |
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净收益(亏损) |
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( |
) |
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$ |
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净收益(亏损)可归因于 普通股股东 -基本的和稀释的 |
$ |
( |
) |
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$ |
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分母： |
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普通股加权平均股数 |
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基本信息 |
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稀释 |
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每股应占净收益(亏损) 致普通股股东： |
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每股普通股净收益(亏损)-基本 |
$ |
( |
) |
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$ |
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每股普通股净收益(亏损)-稀释后 |
$ |
( |
) |
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$ |
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下表包括未来可能成为稀释性普通股的股票数量，由于其影响是反稀释的，因此不包括在每股稀释净收入的计算中：
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截至12月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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股票期权 |
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限售股单位 |
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16.所得税
本公司按照ASC 740-270的规定计算中期税额准备。所得税；中期报告，具体为ASC-740-270-25-2。对于中期，本公司估计年度有效所得税税率，并将估计税率应用于年初至今的所得税前收益或亏损。截至2022年和2021年12月31日止三个月的实际所得税税率为
17.承付款和或有事项
法律诉讼
在截至2019年9月30日的年度内，本公司获悉一宗工人赔偿案件，而该案件有合理可能引起法律责任。此案仍在调查中，公司风险敞口的性质和程度目前正在确定中。该公司预计亏损幅度为#美元。
在公司的正常业务过程中，公司有时会受到各种其他法律诉讼的影响，在某些情况下，寻求的救济或损害赔偿可能会很大。尽管公司无法预测此类行动的结果，但在与律师一起审查了所有悬而未决和受到威胁的行动并根据现有信息后，管理层相信，这些行动的结果，无论是单独的还是总体的，都不会对公司的运营结果或财务状况产生重大不利影响。然而，这些问题的最终解决(如果不利)可能会对公司在特定未来时期的运营结果产生重大影响，因为目前尚不清楚此类行动的任何解决的时间和金额及其与未来运营结果的关系。当损失可能发生并且该等损失可合理估计时，本公司应计提损失。预计将发生的法律费用在发生时计入。
22
18.注册人的简明财务资料(只适用于母公司)
AZEK公司(仅限母公司)
资产负债表
(以千美元计，不包括每股和每股金额)
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十二月三十一日， 2022 |
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9月30日， 2022 |
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资产： |
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非流动资产： |
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对子公司的投资 |
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$ |
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$ |
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非流动资产总额 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和股东权益： |
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总负债 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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股东权益： |
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优先股，$ 于2022年12月31日及2022年9月30日发行或未偿还， 分别 |
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A类普通股，$ 于2022年9月30日发布 |
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B类普通股，$ 分别为2022年 |
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— |
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— |
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额外实收资本 |
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累计赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
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累计其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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— |
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国库股，按成本价计算， 和2022年9月30日 |
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( |
) |
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( |
) |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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截至12月31日的三个月， |
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2022 |
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2021 |
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子公司净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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子公司净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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综合收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2022年12月31日或2022年9月30日，AZEK公司没有任何现金，因此没有提交简明的现金流量表。
陈述的基础
母公司财务报表应与公司合并财务报表及其附注一并阅读。就这一简明财务信息而言，本公司的全资子公司和多数股权子公司是根据其在子公司净资产中的比例入账的(类似于按权益法列报)。
由于AZEK股份有限公司及其子公司的受限净资产超过
23
来自子公司的股息
有一笔美元
受限支付
CPG International LLC是循环信贷安排和2022年定期贷款协议的缔约方。除某些例外情况外，循环信贷安排和2022年定期贷款协议项下的债务以借款人和担保人目前和未来的几乎所有资产作担保，包括其国内子公司的股权。
循环信贷安排及2022年定期贷款协议项下的责任由本公司及其全资拥有的境内附属公司担保，但若干非重大附属公司及其他被排除的附属公司除外。CPG International LLC不得支付某些款项，除非这些付款符合协议中概述的例外情况。这些付款包括股权回购、与公开发行相关的费用、在其他适用付款中到期的所得税。此外，该等简明综合财务报表附注8“债务”中所界定的循环信贷安排所界定的与可获得性及固定费用覆盖有关的若干条件，只有在符合若干条件的情况下才获准支付。
24
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营成果的讨论和分析应与我们的年度合并财务报表和相关说明以及我们对财务状况和经营成果的讨论和分析结合起来阅读，这些讨论和分析包括在我们于2022年11月29日提交给美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的2022年年度报告Form 10-K或我们的2022年Form 10-K以及项目1.本Form 10-Q财务报表中。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告包含前瞻性陈述。除本Form 10-Q季度报告中包含的有关历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括有关未来运营、现金流、扩张计划、资本投资、产能目标和其他战略举措的陈述，均为前瞻性陈述。在一些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“将”、“预期”、“目标”、“计划”、“潜在”、“寻求”、“增长”、“目标”、“如果”等词语来标识，“或这些术语的否定以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述。特别是，有关潜在新产品和产品创新的声明，关于气候变化和极端天气事件的潜在影响，新冠肺炎大流行或地缘政治冲突(例如俄罗斯和乌克兰之间的冲突)的声明，关于我们开展业务的市场和更广泛的经济(包括通胀和利率)、供需平衡、我们各个市场的增长和工程产品使用的增长以及我们分享这种增长的能力的声明，关于我们有能力按照我们的预期采购原材料的声明，我们产品或原材料的未来定价以及我们成功管理市场和利率风险以及控制或降低成本的能力，关于我们实现未来目标和指标的能力的陈述，包括我们的环境、社会和治理目标，以及我们的预期、信念、计划、战略、目标和前景, Form 10-Q季度报告中包含的假设或未来事件或业绩均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略、短期和长期业务运营以及目标和财务需求。这些前瞻性陈述会受到一系列风险、不确定性和假设的影响，包括我们的2022年10-K报表第一部分第1A项中“风险因素”一节所述的风险、不确定因素和假设。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本季度报告10-Q表中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性表述中预期或暗示的结果大不相同。您应该阅读这份Form 10-Q季度报告，了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩以及事件和情况可能与我们预期的大不相同。 此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述是基于截至本季度报告10-Q表格之日我们所掌握的信息。虽然我们认为这些信息为这些陈述提供了合理的基础，但这些信息可能是有限的或不完整的。我们的声明不应被解读为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些声明本质上是不确定的，投资者被告诫不要过度依赖这些声明。
概述
我们是业内领先的美观、低维护和环境可持续户外生活产品的设计商和制造商，包括TimberTech Decking、Versatex和AZEK Trim以及STRUXURE棚架。房主们正在对他们的户外空间进行投资，并越来越多地认识到经久耐用的工程产品的显著优势，这些产品正在将需求从传统材料转变为其他材料，尤其是木材。我们的产品结合了极具吸引力的美学和比传统材料低得多的维护成本，从而改变了这些户外空间。我们创新的户外生活产品组合，包括装饰、栏杆、装饰、壁板、棚架、覆层和配件，鼓励消费者根据其独特的生活方式需求设计户外空间。除了我们领先的户外生活产品套件，我们还销售广泛的高度工程化产品，这些产品在商业市场上销售，包括隔断、储物柜和存储解决方案。我们的核心价值观之一就是“永远做正确的事”。我们根据什么是正确的，而不是什么是最便宜、最快或最容易的做出决定，我们努力始终以诚信、透明和客户为考虑。为了促进这一价值，我们专注于我们所有业务的可持续性，并已采取战略，使我们能够满足对环境友好型产品日益增长的需求。
我们从两个方面报告了我们的结果：住宅和商业。我们利用共享技术和基于美国的制造平台来创建广泛的耐用和低维护产品，将需求从传统材料转换为. 我们的住宅部门通过提供激励消费者设计适合他们个人生活方式的户外空间的产品，服务于高增长的户外生活市场。我们创新的户外生活产品组合，包括装饰、栏杆、外部装饰、棚架、凉亭和配件，以我们的TimberTech、AZEK Exteriors、VERSATEX、ULTRALOX、STRUXURE和INTEX品牌销售。我们的商业部门满足了低维护、高成本的需求
25
各种商业和工业市场的工程产品，包括户外、图形显示和标牌、教育和娱乐市场以及工业和化学工业。我们的商业部门销售的产品包括高度工程化的聚合物薄板和隔断，储物柜和存储解决方案。在我们的历史上，我们发展了一种通过利用我们差异化的制造能力、材料科学专业知识和产品管理熟练程度，不断向市场推出新产品，我们在市场上享有领先创新者的声誉。这一长期承诺对于我们在不断发展的行业趋势和消费者需求方面保持领先地位至关重要，这反过来又使我们成为我们核心产品类别的市场领先者。
经济环境；全球事件
我们预计，宏观经济环境，包括通胀加剧和利率上升，将继续是影响整体商业环境以及我们的业务和对我们产品的需求的关键因素。在2023财年第一季度，我们的渠道合作伙伴通过库存减少满足了部分需求，这导致我们经历了通道的重新校准库存和对该期间销售的负面影响。我们相信这次重新校准在我们的住宅区已完成，将使我们和我们的渠道合作伙伴在2023财年更好地推动我们的市场地位继续扩大。展望未来，我们将继续在必要和适当的情况下积极调整我们的运营计划、资本支出和支出，并执行我们的长期战略。
此外，目前俄罗斯和乌克兰之间的冲突，以及世界各国对俄罗斯实施的相关制裁和其他惩罚，继续在全球政治和经济格局中制造巨大的不确定性。虽然我们的业务主要在北美，在俄罗斯或乌克兰没有业务，我们与俄罗斯和乌克兰的客户和供应商没有直接联系，但我们正在积极监测危机对更广泛的经济影响，特别是对全球供应链、特别是我们的供应链的任何进一步中断的潜在影响，大宗商品和燃料价格的波动，以及我们原材料价格的波动，以及经济持续低迷对我们直接和间接客户的影响。此外，美国政府报告称，作为对冲突的回应，美国对俄罗斯的制裁可能会导致针对美国公司的网络攻击威胁增加。这些增加的威胁可能会对我们的信息技术系统的安全以及我们或我们客户数据的保密性、可用性和完整性构成风险。
最后，我们预计新冠肺炎疫情的直接和间接经济影响可能会继续以难以预测的方式影响对我们产品的需求。新冠肺炎疫情对全球的影响在继续演变，我们继续密切关注事态发展。
我们无法完全预测上述事件和情况将对全球经济、我们的行业或我们的业务、财务状况、经营结果或现金流。另请参阅本季度报告Form 10-Q的第I部分第3项“关于市场风险的定量和定性披露”和2022年Form 10-K的第1部分第1A项“风险因素”。
最近的收购
2022年8月1日，我们收购了INTEX Millwork Solutions，LLC，一家新泽西州的有限责任公司，或称INTEX，总收购价约为2570万美元，其中包括1990万美元的现金和580万美元的或有对价，这取决于交易完成后的惯常营运资金调整。Intex位于新泽西州梅斯兰丁，生产高质量的扶手解决方案、立柱缠绕和棚架。我们用手头的现金为收购提供了资金。
26
经营成果
截至2022年12月31日的三个月与截至2021年12月31日的三个月
下表汇总了与我们的经营业绩相关的某些财务信息，这些信息来自我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月的未经审计的综合财务报表。
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截至12月31日的三个月， |
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(美元以千为单位) |
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2022 |
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2021 |
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$ 方差 |
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% 方差 |
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||||
|
净销售额 |
|
$ |
216,259 |
|
|
$ |
259,708 |
|
|
$ |
(43,449 |
) |
|
|
(16.7 |
)% |
|
销售成本 |
|
|
168,680 |
|
|
|
171,099 |
|
|
|
(2,419 |
) |
|
|
(1.4 |
)% |
|
毛利 |
|
|
47,579 |
|
|
|
88,609 |
|
|
|
(41,030 |
) |
|
|
(46.3 |
)% |
|
销售、一般和行政费用 |
|
|
73,444 |
|
|
|
63,169 |
|
|
|
10,275 |
|
|
|
16.3 |
% |
|
营业收入(亏损) |
|
|
(25,865 |
) |
|
|
25,440 |
|
|
|
(51,305 |
) |
|
|
(201.7 |
)% |
|
利息支出，净额 |
|
|
9,299 |
|
|
|
4,148 |
|
|
|
5,151 |
|
|
|
124.2 |
% |
|
所得税支出(福利) |
|
|
(9,328 |
) |
|
|
4,585 |
|
|
|
(13,913 |
) |
|
|
(303.4 |
)% |
|
净收益(亏损) |
|
$ |
(25,836 |
) |
|
$ |
16,707 |
|
|
$ |
(42,543 |
) |
|
|
(254.6 |
)% |
净销售额
截至2022年12月31日的三个月的净销售额下降了4340万美元，降幅为16.7%，从截至2021年12月31日的三个月的2.597亿美元降至2.163亿美元。这一下降主要是由于销量下降了约33%，主要是由于渠道库存减少，以更好地将库存调整到上文讨论的历史平均水平，但被积极的定价和最近收购带来的2,090万美元的净销售额贡献部分抵消。与去年同期相比，截至2022年12月31日的三个月，我们住宅部门的净销售额下降了18.8%，商业部门的净销售额下降了4.7%。
销售成本
截至2022年12月31日的三个月的销售成本从截至2021年12月31日的1.711亿美元下降到1.687亿美元，下降了240万美元，降幅为1.4%，这主要是由于销量下降导致的成本下降，但部分被原材料成本上升所抵消。
毛利
截至2022年12月31日的三个月的毛利润下降了4100万美元，降幅为46.3%，从截至2021年12月31日的三个月的8860万美元降至4760万美元。毛利下降的主要原因是住宅和商业部门的销售业绩下降。截至2022年12月31日的三个月，毛利润占净销售额的百分比降至22.0%，而截至2021年12月31日的三个月为34.1%。
销售、一般和行政费用
在截至2022年12月31日的三个月里，销售、一般和行政费用增加了1030万美元，或16.3%，达到7340万美元，占净销售额的34.0%，而截至2021年12月31日的三个月为6320万美元，占净销售额的24.3%。这一增长主要是由于收购的贡献、更高的营销费用和收购成本。
利息支出，净额
在截至2022年12月31日的三个月中，利息支出净额增加了520万美元，增幅为124.2%，从截至2021年12月31日的三个月的410万美元增加到930万美元。与截至2021年12月31日的三个月相比，利息支出净额增加，原因是截至2022年12月31日的三个月的利率和未偿还本金余额较高。
所得税支出(福利)
截至2022年12月31日的三个月，所得税支出(福利)减少了1390万美元，降至930万美元，而截至2021年12月31日的三个月为460万美元。我们所得税支出的减少主要是由税前营业亏损推动的。
27
净收入(亏损)
由于上述因素，截至2022年12月31日的三个月的净收益(亏损)减少了4250万美元，降至2580万美元，而截至2021年12月31日的三个月的净收益(亏损)为1670万美元。
细分市场的运营结果
我们从两个方面报告了我们的结果：住宅和商业。我们的首席运营决策者在决定如何评估业绩和向每个部门分配资源时使用的关键部门指标是部门调整EBITDA和部门调整EBITDA利润率。根据某些情况，分段调整后的EBITDA和分段调整后的EBITDA利润率可能会不时与我们的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的计算方式不同，后者将在“非GAAP财务措施”标题下进一步讨论。分部调整后的EBITDA和分部调整后的EBITDA利润率是向我们的首席运营决策者报告的分部利润的衡量标准，目的是为了做出向分部分配资源和评估其业绩的决策，并按照本季度报告其他部分的Form 10-Q中包含的简明综合财务报表中披露的信息确定，符合财务会计准则委员会或FASB、会计准则编撰或ASC 280的要求。细分市场报告。我们将分部调整后EBITDA定义为一个分部扣除所得税(利益)费用前的净收益(亏损)，加上或减去利息支出、净额、折旧和摊销、基于股份的补偿成本、资产减值和存货重估成本、业务转型成本、资本结构交易成本、收购成本、首次公开募股成本和某些其他成本。分部调整后EBITDA利润率等于一个分部的分部调整后EBITDA除以该分部的净销售额。公司费用，包括与我们公司办公室相关的销售、一般和行政成本，包括工资和其他专业费用，不包括在计算部门调整后的EBITDA中。在截至2022年12月31日的三个月中，此类公司支出增加了50万美元，从截至2021年12月31日的三个月的2070万美元增加到2120万美元。
住宅
下表汇总了与住宅部门业绩相关的某些财务信息，这些财务信息来自我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月的未经审计简明综合财务报表。
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(美元以千为单位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ 方差 |
|
|
% 方差 |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
179,484 |
|
|
$ |
221,133 |
|
|
$ |
(41,649 |
) |
|
|
(18.8 |
)% |
|
分部调整后的EBITDA |
|
|
26,007 |
|
|
|
69,431 |
|
|
|
(43,424 |
) |
|
|
(62.5 |
)% |
|
部门调整后的EBITDA利润率 |
|
|
14.5 |
% |
|
|
31.4 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
净销售额
截至2022年12月31日的三个月的净销售额下降了4160万美元，降幅为18.8%，从截至2021年12月31日的三个月的2.211亿美元降至1.795亿美元。这一下降归因于与我们的甲板、轨道和配件业务相关的净销售额下降，这是由于渠道库存减少，以更好地将库存调整到上文讨论的历史平均水平，但被我们外部业务的积极增长和最近收购带来的2090万美元的净销售额贡献部分抵消。
分部调整后的EBITDA
截至2022年12月31日止三个月的分部经调整EBITDA减少4,340万美元或62.5%，由截至2021年12月31日止三个月的6,940万美元减至2,600万美元。下降的主要原因是销售额下降、原材料成本上升、销售和营销费用以及制造成本。
商业广告
下表汇总了与商业部门业绩相关的某些财务信息，这些财务信息来自我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月的未经审计的简明综合财务报表。
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(美元以千为单位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ 方差 |
|
|
% 方差 |
|
||||
|
净销售额 |
|
$ |
36,775 |
|
|
$ |
38,575 |
|
|
$ |
(1,800 |
) |
|
|
(4.7 |
)% |
|
分部调整后的EBITDA |
|
|
5,154 |
|
|
|
4,748 |
|
|
|
406 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
部门调整后的EBITDA利润率 |
|
|
14.0 |
% |
|
|
12.3 |
% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
||
28
净销售额
截至2022年12月31日的三个月的净销售额减少了180万美元，降幅为4.7%，从截至2021年12月31日的三个月的3860万美元降至3680万美元。这一下降主要是由于我们的Vycom和Scranton产品业务的净销售额下降。
分部调整后的EBITDA
截至2022年12月31日的三个月，商业部门的分部调整后EBITDA为520万美元，而截至2021年12月31日的三个月为470万美元。这一增长主要是由 净制造业生产率。
非公认会计准则财务指标
为了补充我们根据美国公认会计原则或GAAP编制和提交的简明综合财务报表，我们使用某些非GAAP业绩财务指标，如下所述，向投资者提供有关我们财务业绩的更多有用信息，以加强对我们过去业绩和未来前景的全面了解，并允许我们的管理层在财务和运营决策中使用的重要指标方面有更大的透明度。我们提出这些非公认会计准则财务指标是为了帮助投资者从管理层的角度看待我们的财务业绩，因为我们相信，它们为投资者提供了一个额外的工具，可以用来将我们在多个时期的核心财务业绩与我们行业的其他公司进行比较。我们的公认会计准则财务业绩包括重大费用，这些费用可能不能反映我们正在进行的业务，详见下表。
然而，非GAAP财务指标对投资者的有用性是有限的，因为它们没有GAAP规定的标准化含义，也没有根据任何一套全面的会计规则或原则编制。此外，非GAAP财务指标的计算可能与其他公司使用的类似名称的指标不同，因此可能无法直接进行比较。因此，非GAAP财务措施应被视为对我们根据GAAP编制和呈报的简明综合财务报表的补充，而不是替代或替代。
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
(美元以千为单位，每股除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
调整后的毛利 |
|
$ |
71,898 |
|
|
$ |
107,090 |
|
|
调整后的毛利率 |
|
|
33.2 |
% |
|
|
41.2 |
% |
|
调整后净收益(亏损) |
|
$ |
(13,852 |
) |
|
$ |
28,757 |
|
|
调整后的稀释每股收益 |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
0.18 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
15,100 |
|
|
$ |
58,520 |
|
|
调整后EBITDA利润率 |
|
|
7.0 |
% |
|
|
22.5 |
% |
调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
我们将调整后毛利定义为折旧及摊销前毛利、业务转型成本及收购成本，如下所述。调整后的毛利率等于调整后的毛利润除以净销售额。我们将调整后净收益定义为摊销前净收益(亏损)、基于股票的补偿成本、业务转型成本、收购成本、首次公开募股成本、资本结构交易成本和如下所述的某些其他成本。我们将调整后稀释每股收益定义为调整后净收益除以加权平均已发行普通股-稀释后收益，以反映限制性股票奖励、限制性股票单位和购买我们普通股股票的期权的所有流通股的转换或行使(如适用)。我们将经调整EBITDA定义为扣除利息支出、净额、所得税(利益)支出和折旧及摊销前的净收益(亏损)，并按下文所述增加或减去费用和收入项目。调整后的EBITDA利润率等于调整后的EBITDA除以净销售额。我们相信，调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率对投资者是有用的，因为它们有助于识别我们业务中的潜在趋势，否则这些趋势可能会被某些费用掩盖，这些费用可能会因公司的融资、资本结构和收购资产的方式等因素而有所不同，也可能在不同时期发生重大变化。我们还增加了折旧和摊销以及基于股票的薪酬，因为我们认为它们不能反映我们的核心运营业绩。我们相信，将它们排除在外，有利于在不同时期的基础上比较我们的经营业绩。因此, 我们相信，显示毛利和净收入，并进行调整以消除这些费用的影响，有助于投资者以类似于管理层评估我们业绩的方式评估我们的毛利和净收入表现。此外，EBITDA和EBITDA利润率是我们行业中衡量经营业绩的常见指标，我们相信它们有助于进行经营比较。我们的管理层还将调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率与其他公认会计准则财务指标一起用于规划目的，包括作为衡量我们核心运营业绩和
29
我们的业务战略的有效性，以及在评估我们的财务业绩方面。管理层认为调整后的毛利润和调整后的净收入以及调整后的稀释每股收益是有用的措施，因为我们的销售成本包括财产的折旧。用于生产产品和与我们的制造过程相关的各种无形资产摊销的厂房和设备。
调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为分析工具具有局限性，您不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代。其中一些限制是：
|
|
• |
这些措施不反映我们的现金支出、未来资本支出的需求或合同承诺； |
|
|
• |
这些措施不反映我们营运资金需求的变化或现金需求； |
|
|
• |
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不反映我们债务的重大利息支出或支付利息或本金所需的现金需求； |
|
|
• |
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不反映我们的所得税支出或支付税款的现金需求； |
|
|
• |
调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不包括我们资产的摊销费用，调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率也不包括我们资产的折旧费用，虽然这些都是非现金费用，但正在折旧或摊销的资产可能需要在未来更换； |
|
|
• |
调整后的净收入、调整后的稀释每股收益和调整后的EBITDA不包括与我们的股权薪酬计划相关的费用，尽管股权薪酬一直是并将继续是我们薪酬战略的重要组成部分； |
|
|
• |
调整后的毛利润、调整后的净收入、调整后的稀释每股收益和调整后的EBITDA不包括某些业务转型成本、收购成本和其他成本，这些成本中的每一个都会影响我们当前和未来的现金需求；以及 |
|
|
• |
我们行业中的其他公司计算调整后毛利润、调整后毛利率、调整后净收入、调整后稀释每股收益、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的方式可能与我们不同，限制了它们作为比较指标的有效性。 |
由于这些限制，这些指标都不应被视为我们可用于投资于业务增长的可自由支配现金的指标，也不应被视为我们可用于履行义务的现金指标。
下表列出了根据公认会计原则计算的最具可比性的财务计量与所示期间的这些非公认会计准则财务计量的对账情况：
调整后的毛利和调整后的毛利率对账
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
(美元以千为单位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
毛利 |
|
$ |
47,579 |
|
|
$ |
88,609 |
|
|
折旧及摊销(1) |
|
|
24,319 |
|
|
|
18,481 |
|
|
调整后的毛利 |
|
$ |
71,898 |
|
|
$ |
107,090 |
|
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
毛利率 |
|
|
22.0 |
% |
|
|
34.1 |
% |
|
折旧及摊销 |
|
|
11.2 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
调整后的毛利率 |
|
|
33.2 |
% |
|
|
41.2 |
% |
|
(1) |
截至2022年和2021年12月31日的三个月的折旧和摊销分别包括1970万美元和1360万美元的折旧，以及与我们的制造过程相关的无形资产的460万美元和490万美元的摊销。 |
30
调整后净收益和调整后稀释每股收益对账
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
(美元以千为单位，每股除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
净收益(亏损) |
|
$ |
(25,836 |
) |
|
$ |
16,707 |
|
|
摊销 |
|
|
11,837 |
|
|
|
12,880 |
|
|
基于股票的薪酬(1) |
|
|
1,259 |
|
|
|
1,960 |
|
|
采购成本(2) |
|
|
2,435 |
|
|
|
497 |
|
|
其他成本(3) |
|
|
733 |
|
|
|
485 |
|
|
调整对税收的影响(4) |
|
|
(4,280 |
) |
|
|
(3,772 |
) |
|
调整后净收益(亏损) |
|
$ |
(13,852 |
) |
|
$ |
28,757 |
|
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
净收益(亏损) |
|
$ |
(0.17 |
) |
|
$ |
0.11 |
|
|
摊销 |
|
|
0.08 |
|
|
|
0.08 |
|
|
基于股票的薪酬 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
采购成本 |
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
其他成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
调整对税收的影响 |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
调整后稀释每股收益(5) |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
0.18 |
|
|
(1) |
基于股票的薪酬成本反映了与我们首次公开募股相关的费用。与我们每个财政年度授予的经常性奖励相关的费用不包括在调整后净收益对账中。 |
|
(2) |
收购成本反映了在截至2022年和2021年12月31日的三个月中，与已完成收购直接相关的成本，分别为240万美元和50万美元。 |
|
(3) |
其他成本包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月的法律费用分别为20万美元和30万美元，截至2021年12月31日的三个月与激励计划相关的成本和与首次公开募股相关的其他辅助费用10万美元，以及截至2022年和2021年12月31日的三个月的其他成本分别为50万美元和10万美元。 |
|
(4) |
调整的税收影响是基于对截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月分别适用26.5%和24.5%的美国联邦和州法定税率。 |
|
(5) |
在截至2022年和2021年12月31日的三个月，用于计算稀释后每股普通股净收入的加权平均普通股分别为150,877,635股和156,854,925股。 |
31
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率调节
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
(美元以千为单位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
净收益(亏损) |
|
$ |
(25,836 |
) |
|
$ |
16,707 |
|
|
利息支出 |
|
|
9,299 |
|
|
|
4,148 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
33,840 |
|
|
|
28,082 |
|
|
所得税支出(福利) |
|
|
(9,328 |
) |
|
|
4,585 |
|
|
基于股票的薪酬 |
|
|
3,957 |
|
|
|
4,016 |
|
|
采购成本(1) |
|
|
2,435 |
|
|
|
497 |
|
|
其他成本(2) |
|
|
733 |
|
|
|
485 |
|
|
调整总额 |
|
|
40,936 |
|
|
|
41,813 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
15,100 |
|
|
$ |
58,520 |
|
|
|
|
截至12月31日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
净收益(亏损) |
|
|
(11.9 |
)% |
|
|
6.4 |
% |
|
利息支出 |
|
|
4.3 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
折旧及摊销 |
|
|
15.7 |
% |
|
|
10.8 |
% |
|
所得税支出(福利) |
|
|
(4.3 |
)% |
|
|
1.8 |
% |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
1.5 |
% |
|
采购成本 |
|
|
1.1 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
其他成本 |
|
|
0.3 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
调整总额 |
|
|
18.9 |
% |
|
|
16.1 |
% |
|
调整后EBITDA利润率 |
|
|
7.0 |
% |
|
|
22.5 |
% |
|
(1) |
收购成本反映了在截至2022年和2021年12月31日的三个月中，与已完成收购直接相关的成本，分别为240万美元和50万美元。 |
|
(2) |
其他成本包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月的法律费用分别为20万美元和30万美元，截至2021年12月31日的三个月与激励计划相关的成本和与首次公开募股相关的其他辅助费用10万美元，以及截至2022年和2021年12月31日的三个月的其他成本分别为50万美元和10万美元。 |
流动性与资本资源
流动性展望
我们的主要现金需求是为运营、营运资本、资本支出、偿债和我们可能进行的任何收购提供资金。截至2022年12月31日，我们的现金和现金等价物为8690万美元，总债务为5.985亿美元。截至2022年12月31日，我们的直接全资子公司CPG International LLC在借款基础下约有1.472亿美元可供未来借款。CPG International LLC还有权在满足某些条件的情况下，将循环信贷安排下的承诺额增加至多1.00亿美元。
考虑到我们的偿债能力和其他现金需求，我们相信在未来12个月内我们将有足够的流动资金来运营我们的业务，并满足我们的现金需求，这是由于运营活动的现金流、可用现金余额和循环信贷安排下的可用性。长期而言，我们的流动资金将取决于许多因素，包括我们的经营结果、我们未来的增长、我们用于开发新产品和提高制造能力的支出的时机和规模、我们销售和营销活动的扩张以及我们进行收购的程度。我们经营计划的变化、预期销售额的重大变化、增加的费用、收购或其他事件可能会导致我们在未来寻求额外的股权和/或债务融资。
控股公司状态
我们是一家控股公司，不从事自己的任何业务。因此，我们在很大程度上依赖于现金股息和分配以及子公司的其他转移来履行我们的义务。管理我们子公司债务的协议限制了我们子公司向我们支付股息或进行其他分配的能力。
CPG International LLC是循环信贷安排和2022年定期贷款协议或高级担保信贷安排的缔约方。高级担保信贷安排项下的债务以特定资产作担保。高级抵押信贷融资项下的责任由吾等及CPG International LLC的全资境内附属公司担保，但若干非重大附属公司及其他被排除的附属公司除外。
32
高级担保信贷融资包含限制CPG International LLC支付股息的契诺，除非符合高级担保信贷融资中规定的某些条件。我们的高级担保信贷安排下的契约为特定类型的付款规定了某些例外情况。但是，除指定的限制付款外，例外情况下，我们的圣约2022 定期贷款协议一般禁止支付股息，除非总净杠杆率(定义见2022 定期贷款协议) CPG International LLC，在形式上，不大于4.25：1.00且未发生或正在发生违约事件.
由于本公司及其附属公司的受限净资产超过本公司综合净资产的25%，根据S-X法规附表1第12-04条的规定，本公司简明母公司财务报表参考本季度报告10-Q表中其他部分所包含的本公司简明综合财务报表。
现金来源
我们历来依赖CPG International LLC业务产生的现金流、信贷安排下的借款、票据发行和其他形式的债务融资和资本贡献来满足我们的现金需求。
2013年9月30日，我们的子公司CPG International LLC(CPG Merge Sub LLC的权益继承人，一家为完成收购CPG International LLC而成立的有限责任公司)与其贷款方签订了循环信贷安排。2017年3月9日，对循环信贷安排进行了修订和重述，以规定最高可达1.5亿美元的总借款，但须符合基于资产的借款基础。借款基数限于符合条件的应收账款和存货的特定百分比，减去变革者行政机构在行使其合理信贷判断时可能建立的准备金。截至2022年12月31日及2022年9月30日，CPG International LLC在循环信贷安排下并无未偿还借款，而在循环信贷安排下持有280万美元的未偿还信用证。截至2022年12月31日和2022年9月30日，CPG International LLC在借款基础下分别有约1.472亿美元和1.472亿美元可用于未来借款，手头现金和现金等价物分别为8690万美元和1.208亿美元。由于我们在循环信贷安排下的借款能力部分取决于库存、应收账款和其他不时波动的资产，借款基数下的可用额可能不能反映循环信贷安排下的实际借款能力。
现金用途
我们的主要现金需求包括营运资本、资本支出、支付债务本金和利息、股票回购，以及在市场条件允许的情况下进行选定的收购。我们可以选择使用运营现金、债务收益、股权或两者的组合来为未来的收购机会融资。
下表详细说明了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月的经营、投资和融资活动现金流总额。
现金流
|
|
|
截至三个月 十二月三十一日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(美元以千为单位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ 方差 |
|
|
% 方差 |
|
||||
|
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
6,409 |
|
|
$ |
(30,620 |
) |
|
$ |
37,029 |
|
|
|
(120.9 |
)% |
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(30,263 |
) |
|
|
(156,611 |
) |
|
|
126,348 |
|
|
|
(80.7 |
)% |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(10,098 |
) |
|
|
2,751 |
|
|
|
(12,849 |
) |
|
|
(467.1 |
)% |
|
现金净增(减) |
|
$ |
(33,952 |
) |
|
$ |
(184,480 |
) |
|
$ |
150,528 |
|
|
|
(81.6 |
)% |
经营活动
截至2022年和2021年12月31日的三个月，经营活动提供(用于)的现金净额分别为640万美元和3060万美元。经营活动提供的现金增加3700万美元，主要与产量下降有关，因为年底的库存水平高于2021年12月31日的库存水平。
投资活动
截至2022年和2021年12月31日的三个月，投资活动提供(用于)的现金净额分别为3,030万美元和156.6美元。与截至2021年12月31日的三个月相比，截至2022年12月31日的三个月，投资活动提供的(用于)投资活动的现金净额主要包括用于购买物业、厂房和设备的(3030万美元)，其中包括用于收购的(9130万美元)和用于购买物业、厂房和设备的(6530万美元)，以支持我们的制造设施的产能扩大。
33
融资活动
截至2022年和2021年12月31日的三个月，融资活动提供(用于)的现金净额分别为1,010万美元和280万美元。与截至2021年12月31日的三个月相比，截至2022年12月31日的三个月，融资活动提供(用于)的现金净额主要包括库存股回购，而库存股回购主要包括行使股票期权收到的现金。
股份回购计划
2022年5月5日，董事会授权我们回购最多4亿美元的A类普通股。该计划允许我们不时地机会主义地回购我们的股票。购买可能通过一项或多项公开市场交易、私下协商的交易、通过投资银行机构进行的结构性交易、加速股票回购或要约收购进行，其中一些可能通过规则10b5-1计划实现，或上述交易的组合。回购的时间将取决于几个因素，包括市场和商业状况，回购可能随时停止。
在截至2022年9月30日的财年中，我们根据一项价值5000万美元的加速股票回购协议，以每股19.93美元的平均价格回购了2,508,906股A类普通股。在同一时期，我们也回购了
截至2022年12月31日，我们大约有
2022年8月16日，美国政府颁布了2022年通胀削减法案，这包括对2022年12月31日之后净回购股票征收1%的消费税等条款。我们预计消费税将适用于我们的股票回购计划，但不希望消费税对我们的业务产生实质性影响。
更多信息见简明合并财务报表附注13。
循环信贷安排
循环信贷安排提供最高总额为1.5亿美元的借款，但以资产为基础的借款基础为准。截至2022年12月31日，循环信贷机制下的未偿还循环贷款的利息利率为：(I)对于替代基本利率或ABR借款，利率等于(A)联邦基金利率加50个基点，(B)最优惠利率和(C)LIBOR中的最高者，对于期限为一个月的美元存款加100个基点，在每种情况下，加25至75个基点的利差，基于历史平均可获得性，或(Ii)对于欧洲货币借款，根据历史平均可获得性，调整后的LIBOR加125至175个基点的利差。循环信贷安排的到期日为2026年3月31日和定期贷款协议或其任何获准再融资到期前91天的较早日期。
2023年1月26日，CPG International LLC进一步修订循环信贷安排，以反映有抵押隔夜融资利率(SOFR)的拨备取代所有基于LIBOR的拨备，包括但不限于使用等于期限SOFR(定义见循环信贷协议)加0.10%的新调整期限SOFR基准利率。
在前三个日历月期间，循环信贷机制项下循环承付款项的任何未使用部分应计入“承诺费”。日均使用率大于50%的，承诺费等于25个基点，日均使用率小于等于50%的，承诺费等于37.5个基点。
循环信贷融资项下的债务以若干资产的第一优先抵押权益作抵押，包括本公司、CPG International LLC及CPG International LLC的附属公司作为循环信贷融资担保人的大部分应收账款、存货、存款账户、证券账户及现金资产，以及其所得款项(除若干例外情况外)，或Revolver优先抵押品，另加所有定期贷款优先抵押品的第二优先抵押权益(定义见下文)。循环信贷融资项下的责任由吾等及CPG International LLC的全资境内附属公司担保，但若干非重大附属公司及其他被排除的附属公司除外。
循环信贷安排下的循环贷款可以自愿全部或部分预付，在每种情况下都不收取保费或罚款。CPG International LLC亦须在(I)借款总额超过承诺额或适用借款基数及(Ii)在“现金支配权”期间(A)循环信贷安排下的可用金额少于(I)1,250万元及(Ii)(X)1.5亿元及(Y)借款基数两者中较大者的10%(连续五个营业日)或(B)某些违约事件已经发生及持续的情况下，强制预付款项。
34
循环信贷机制包含这类融资的惯例的肯定契诺，包括允许变革者行政代理进行定期实地检查和评估，以评估借款基础。循环信贷机制包含各种负面契约，包括(除某些例外情况外)债务的产生、留置权的产生、处置、投资、收购、限制性付款、与关联公司的交易以及这类融资的其他负面契约。循环信贷机制还包括财务维持费。公约，仅适用于超额可获得性小于(i)循环信贷安排和借款基数下的总承担额中较少者的10%，及(Ii)1,250万美元。在这种情况下，我们将被要求维持往后四个季度的最低固定费用覆盖率(如循环信贷安排中所定义)至少等于1.0至1.0；取决于我们进行股权补救的能力(在任何情况下不超过两次四分之四在设施的生命周期内，最多五次)。自.起2022年12月31日和 2022年9月30日，CPG International LLC是否遵守了循环信贷机制强加的金融和非金融契约。循环信贷安排还包括常规违约事件，包括发生控制权变更。
我们还可以选择增加循环信贷安排下的承诺额，最高可达1亿美元，但须符合某些条件。
2022年定期贷款协议
2022年定期贷款协议是第一笔留置权定期贷款，将于2029年4月28日到期，可能会加速或提前还款。2022年定期贷款协议将按季度等额摊销，摊销金额为未偿还贷款本金总额的0.25%，但某些预付款会有所减少。
2022年定期贷款协议项下的责任以吾等拥有的CPG International LLC的成员权益中的第一优先抵押权益、CPG International LLC的国内附属公司(若干非重大附属公司及其他被排除附属公司除外)的股权、以及不构成本公司、CPG International LLC及CPG International LLC的附属公司(根据2022年定期贷款协议作为担保人)的所有剩余资产为抵押，以及以根据2022年定期贷款协议担保的CPG International LLC的第二优先抵押权益作为抵押。2022年定期贷款协议项下的责任由吾等及CPG International LLC的全资境内附属公司担保，但若干非实质性附属公司及其他被排除的附属公司除外。
适用于2022年定期贷款协议下未偿还本金的利率由吾等选择，(I)如属可供选择的基本利率借款，(A)联邦基金利率(定义见2022年定期贷款协议)加0.50%，(B)在该日生效的最优惠利率(定义见2022年定期贷款协议)，及(C)一个月期SOFR(定义于2022年定期贷款协议)加1.00%年利率，提供在任何情况下，替代基本利率不会低于1.50%的年利率，外加1.50%的适用保证金，及(Ii)就SOFR借款而言，期限为SOFR的适用利息期，外加2.50%的适用保证金。
2022年定期贷款协议下的贷款可以自愿全部或部分预付，每种情况下都没有保费或罚款(预付款保费除外，如中所定义《2022年定期贷款协议》，如适用)，受某些习惯条件的限制。2022年定期贷款协议还要求从某些债务发行和某些资产处置的收益中强制提前偿还2022年定期贷款协议下的贷款(受某些再投资权的约束)，并从截至2023年9月30日的财政年度开始，支付一定比例的超额现金流(受CPG International LLC达到一定杠杆率和其他与其他债务预付款相关的其他减免的限制)。
《2022年定期贷款协议》包含肯定契诺、消极契诺和违约事件，这些内容与循环信贷安排中的内容大体一致(某些区别与循环贷款和定期贷款之间的区别一致)，并且是此类贷款的惯例。2022年定期贷款协议没有任何财务维护契约。2022年定期贷款协议还包括违约的惯例事件，包括控制权变更的发生。
我们有权根据信贷协议安排增量定期贷款，金额不得超过(I)2022年定期贷款协议中定义的固定增量金额和(Ii)2022年定期贷款协议中定义的比例金额之和。
对派息的限制
除非循环信贷安排或2022年定期贷款协议中规定的某些条件得到满足，否则高级担保信贷安排均限制股息的支付。
或有承付款项
我们有以指数为基础的价格购买某些最低数量原材料的合同承诺，以及不可取消的资本和经营租赁、未偿还信用证和固定资产购买承诺。有关我们的合同义务和承诺的说明，请参阅本季度报告Form 10-Q中包含的简明综合财务报表附注8“债务”、10“租赁”和17“承诺和或有事项”。
35
关键会计政策和估算
我们未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制这些未经审计的简明综合财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。实际结果可能与这些估计大相径庭。
与我们在2022年Form 10-K中披露的关键会计政策以及重大判断和估计相比，我们的关键会计政策没有发生重大变化，但Form 10-Q季度报告中的简明综合财务报表附注1中的更新除外。
36
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临着与长期债务相关的利率风险。本行的主要利率风险与高级担保信贷安排有关。为了满足我们的季节性营运资金需求，我们定期在循环信贷安排下的可变利率循环信贷额度上借款。截至2022年12月31日和2022年9月30日，我们在2022年定期贷款协议下分别有5.985亿美元和6.0亿美元未偿还，循环信贷安排下没有未偿还金额。2022年定期贷款协议和循环信贷安排以浮动利率计息。截至2022年和2021年12月31日，高级担保信贷安排项下未偿还金额的浮动利率增加或减少100个基点，并产生与衍生品相关的影响，将分别增加或减少约300万美元和470万美元的年度现金利息。
我们已经并可能继续订立协议，例如固定利率掉期和其他对冲合约的浮动合约，以对冲与我们的高级担保信贷安排有关的利率波动。例如，从2022年11月起，我们签订了利率互换协议，将名义金额为3亿美元的利率转换为固定利率，利率基于SOFR。我们不打算或预期以投机为目的订立利率掉期或其他衍生工具交易。未来，为了管理利率风险，我们可能会对现有债务进行再融资。
信用风险
截至2022年12月31日和2022年9月30日，我们的现金和现金等价物都保存在美国的主要金融机构，我们目前的存款可能超过了保险限额。我们相信，这些机构有足够的资产和流动资金在正常业务过程中开展业务，对我们来说信用风险很小或没有。
我们的应收账款主要涉及销售产品的收入，主要是向美国境内的老牌分销商销售产品。为了降低信用风险，对客户的财务状况进行持续的信用评估。截至2022年12月31日，两个客户占贸易应收账款总额的10%以上；客户A为12.4%，客户B为10.7%。截至2022年9月30日，两个客户各占贸易应收账款总额的10%以上；客户A为14.8%，客户C为10.6%。
外币风险
我们目前几乎所有的业务都是用美元进行的。我们不认为美元相对于其他货币的相对价值立即上升或下降10%会对我们的经营业绩产生实质性影响。
通货膨胀率
我们的销售成本受到通胀压力和我们使用的原材料的价格波动以及包括运费和劳动力成本在内的其他成本的影响。2022年期间，全球通货膨胀加剧，乌克兰冲突和其他地缘政治紧张局势和经济不确定性加剧了通胀压力，包括导致商品和服务价格上涨，加剧全球供应链中断，这已经并可能继续导致材料和服务短缺及相关问题。从历史上看，随着时间的推移，我们通常能够通过与技术改进和产量增长相关的销售价格上涨和生产效率，完全或部分抵消通胀和价格波动的影响；然而，我们无法合理估计我们未来抵消原材料价格或运费或劳动力成本或其他通胀压力的能力。如果我们产品的销售价格没有随着这些增加的成本而上涨，或者我们无法确定成本效益，这种持续的通胀压力可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
原材料
我们在生产过程中依赖于某些原材料的供应；然而，我们通常不与供应商签订固定价格合同，目前与主要供应商也没有固定价格合同。我们在生产产品时使用的主要原材料是各种石化树脂，包括聚乙烯、聚丙烯和聚氯乙烯树脂、再生聚乙烯和聚氯乙烯材料、废木纤维和铝。此外，我们还使用各种其他添加剂，包括改性剂、二氧化钛和颜料。与这些成本相关的风险主要通过销售条款和与多家供应商保持关系来管理。现货市场购买的价格是根据当时的市场情况持续谈判的。我们目前还没有就我们的原材料成本进行对冲，但我们可能会选择在未来进行此类对冲。除了基于指数化定价的树脂短期供应合同和偶尔战略采购更大数量的某些原材料外，我们通常根据需要购买材料。
我们在生产产品时使用的一些原材料的成本会受到价格大幅波动的影响。例如，在我们的制造过程中使用的石化树脂的成本在历史上变化很大，并受到供需变化和原油价格变化的影响。我们几乎所有的树脂都是根据平均约一到两年的供应合同购买的，其定价根据行业基准价格指数而变化。树脂供应合同每年谈判一次，通常规定我们有义务从每个供应商购买最低数量的树脂。此外，再生聚乙烯材料、废木纤维、铝、其他添加剂(包括改性剂、二氧化钛和颜料)和其他原材料的价格会根据总体市场供求和一般商业状况等因素而波动。
37
项目4.控制s和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在修订后的1934年证券交易法(交易法)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至上述期间结束时，我们的披露控制和程序有效，以提供合理保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并提供合理保证，确保此类信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能对其产生重大影响的变化。
38
第II部
其他信息
项目1.法律诉讼
本公司可能不时涉及与本公司营运及业务有关的索偿事宜，涉及范围广泛，包括合约及雇佣索偿、人身伤害索偿、产品责任索偿及保修索偿等。目前，我们认为没有针对我们的索赔或诉讼会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。然而，任何当前或未来诉讼的结果都不能肯定地预测，无论结果如何，我们都可能因诉讼而招致巨大的费用和管理资源的转移。.
第1A项。风险因素。
自2022年9月30日以来，之前在我们的2022年10-K表格中“风险因素”标题下披露的风险因素没有实质性变化。您应该仔细考虑我们提交给美国证券交易委员会的2022年10-K表格和其他文件中的风险因素。您应该意识到，这些风险因素和其他信息可能无法描述我们面临的所有风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。.
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用。
发行人购买股票证券
下表提供了截至2022年12月31日的三个月内我们购买的A类普通股的相关信息：
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期间 |
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购买的股份总数 |
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每股平均支付价格 |
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作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1)，(2) |
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根据计划或方案可能尚未购买的股份的最高近似美元价值(1)、(2) |
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October 1, 2022 – October 31, 2022 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
318,517,083 |
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2022年11月1日- 2022年11月30日 |
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— |
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— |
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— |
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318,517,083 |
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2022年12月1日- 2022年12月31日 |
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352,760 |
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21.23 |
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352,760 |
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311,028,793 |
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总计 |
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352,760 |
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$ |
21.23 |
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352,760 |
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(1) |
2022年5月5日，董事会授权我们回购最多4亿美元的A类普通股。 |
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(2) |
我们在公开市场上以每股21.23美元的平均价格回购了352,760股A类普通股，总计约750万美元的重新收购成本，在截至2022年12月31日的三个月内。 |
有关股份回购计划的其他资料，请参阅简明综合财务报表附注13。
第3项高级证券违约
没有。
第4项矿山安全信息披露
没有。
项目5.其他信息
没有。
39
项目6.展品
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以引用方式并入 |
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展品 不是的。 |
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描述 |
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表格 |
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展品 |
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提交日期 |
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文件编号 |
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3.1 |
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重述AZEK公司注册证书。 |
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8-K |
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3.2 |
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03/10/2022 |
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001-39322 |
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3.2 |
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修订和重新制定了AZEK公司的章程。 |
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8-K |
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3.3 |
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03/10/2022 |
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001-39322 |
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4.1 |
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股东协议，由AZEK公司和其中提到的其他各方签署 |
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10-Q |
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4.1 |
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08/14/2020 |
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001-39322 |
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4.2 |
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注册权协议，由AZEK公司和其中所指名的其他各方签署 |
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10-Q |
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4.2 |
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08/14/2020 |
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001-39322 |
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10.1*† |
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CPG International LLC和Samara Toole之间的聘书，日期为2021年9月14日 |
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10.2*† |
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CPG International LLC和Morgan Walbridge之间的聘用信，日期为2020年12月12日 |
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10.3* |
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2023年1月26日对CPG International LLC、AZEK Company Inc.、贷款人和德意志银行纽约分行之间的循环信贷协议进行了修订和重新修订，修订日期为2023年1月26日。 |
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31.1 |
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根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
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31.2 |
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根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官进行认证。 |
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32.1 |
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依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条颁发的首席执行官证书。*+ |
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32.2 |
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依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。*+ |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档* |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档* |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档* |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档* |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档* |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档* |
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104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
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* |
现提交本局。 |
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† |
管理合同或补偿计划。 |
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+ |
本证明被认为是根据《证券法》第18条的规定提供的，也不是根据《交易法》第18条的规定提交的，也不应被视为通过引用纳入《证券法》或《交易法》规定的任何文件中。 |
40
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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AZEK公司 |
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日期：2023年2月9日 |
发信人： |
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/s/Peter Clifford |
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|
彼得·克利福德 高级副总裁和首席财务官 (首席财务官) |
41