华纳音乐集团公司。报告截至2022年12月31日的第一财季业绩

财务亮点

·尽管宏观经济环境受到挑战，以及上一年季度额外一周的影响，流媒体总收入仍在潜在增长

·音乐出版继续保持势头，收入实现两位数增长

·调整后的OIBDA利润率提高，以纪律严明的运营业绩为基础

·运营和自由现金流强劲增长，转化率强劲

截至2022年12月31日的三个月

·总收入按不变货币计算下降8%或3%

·数字收入按不变货币计算下降5%或1%

·净收入为1.24亿美元，上年同期为1.88亿美元

·OIBDA增长9%，至3.49亿美元，上年同期为3.2亿美元，按不变货币计算增长16%

·调整后的OIBDA下降6%，至3.35亿美元，上年同期为3.55亿美元，按不变货币计算持平

·经营活动提供的现金增加62%，达到2.09亿美元，上年同期为1.29亿美元

纽约，2023年2月9日-华纳音乐集团公司今天公布了截至2022年12月31日的第一季度财务业绩。

“音乐的价值、力量和无处不在，是我决定加入WMG并领导我们下一阶段发展的众多原因之一，”首席执行官罗伯特·金克利说。随着我们在充满挑战的商业环境中导航，我们预计在2023年下半年将有一个强劲的发布时间表，同时始终管理我们的成本。这家公司的基础雄厚，我们的潜在市场正在不断增长。我们很高兴通过我们对新的艺术家和词曲作者的投资、我们的目录以及我们的全球扩张来推动新的货币化机会。“

华纳音乐集团首席财务官埃里克·莱文表示：“我们的业绩反映了我们在面对宏观经济逆风时的韧性和运营纪律，以及上一年季度多出一周的影响。”我们对效率的持续关注使我们能够实现强劲的运营和自由现金流增长，即使某些收入线面临压力。我们对本财年下半年的发行计划充满热情，其中将有来自我们一些最大艺术家的令人惊叹的音乐。“

总WMG

收入下降了7.8%(按不变货币计算下降了2.7%)。与上一季度一致，收入增长受到外币汇率的不利影响。正如之前披露的那样，上一年的季度包括了额外的一周，主要反映在录制的音乐流媒体收入中。数字收入下降了5.0%(按不变货币计算下降了0.9%)，流媒体收入下降了4.0%(或按不变货币计算持平)。音乐出版流媒体收入13.2%的增长(按不变货币计算为16.8%)被唱片音乐流媒体收入下降6.7%(或按不变货币计算下降2.6%)所抵消，原因是发行日程较短，以及上一年季度增加的一周和汇率的影响，以及与市场相关的广告支持收入放缓。该季度数字收入占总收入的64.0%，而去年同期为62.1%。本季度收入的下降也是由于唱片音乐实体和艺术家服务的下降以及扩大的版权收入和音乐出版同步收入，但部分被唱片音乐授权收入和音乐出版业绩收入的增长所抵消。在报告的基础上，音乐出版公司的机械收入持平，但按不变货币计算有所增长。剔除额外一周的影响，总收入下降3.4%(或按不变货币计算增长2.0%)。

营业收入为2.65亿美元，而去年同期为2.39亿美元。OIBDA为3.49亿美元，上年同期为3.2亿美元，增长9.1%(按不变货币计算为16.3%)，OIBDA利润率从上年同期的19.8%增长3.7个百分点至23.5%(或增长3.9个百分点至23.5%，以不变货币计算为19.6%)。营业收入、OIBDA和OIBDA利润率的增长主要是由于出售本公司在某些录音版权中的权益带来的净收益。

调整后的营业收入、调整后的OIBDA和调整后的净收入不包括本季度和上年同期与重组和其他转型计划有关的支出、基于非现金股票的薪酬和其他相关支出。在本季度，出售公司在某些录音版权中的权益的净收益也不包括在内。经调整的EBITDA不包括这些项目，并包括转型举措产生的预期节省以及某些特定交易的形式影响。调整后的营业收入、调整后的OIBDA、调整后的净收入和调整后的EBITDA的计算和核对见下文。

经调整的OIBDA由3.55亿美元下降5.6%至3.35亿美元(或按不变货币计算持平)，主要是由于收入下降，经调整的OIBDA利润率由上年同期的22.0%上升0.5个百分点至22.5%(或按不变货币计算上升0.6个百分点至22.5%)，主要是由于汇率的有利影响。剔除额外一周的影响，调整后的OIBDA增长6.0%(按不变货币计算为12.8%)，调整后的OIBDA利润率从上年同期的20.5%增加2.0个百分点至22.5%(或从不变货币计算的20.4%增加2.1个百分点至22.5%)。调整后的营业收入下降8.4%，从2.74亿美元降至2.51亿美元，原因是影响调整后的OIBDA的因素相同，以及最近的收购和资本支出导致摊销费用增加。调整后的EBITDA减少，主要是由于影响调整后的OIBDA的相同因素，包括额外一周的影响。

净收益为1.24亿美元，而去年同期为1.88亿美元。调整后的净收入为1.1亿美元，而去年同期为2.23亿美元。净收入和调整后净收入的减少主要是由于上述因素以及汇率对公司欧元计价债务的影响，但由于税前收入减少而导致所得税支出减少，部分抵消了这一影响。

由于本季度公司的净收益为1.24亿美元，A类和B类股东的基本每股收益和稀释后每股收益均为0.23美元。

截至2022年12月31日，公司报告的现金余额为7.2亿美元，总债务为39.46亿美元，净债务(定义为总债务，扣除递延融资成本、溢价和折扣，减去现金和等价物)为32.26亿美元。

经营活动提供的现金从上年同期的1.29亿美元增加到2.09亿美元，增幅为62%。这一增长在很大程度上是由于A&R投资的时机以及营运资本内的其他变动。资本支出下降38%，从上年同期的3400万美元降至2100万美元，主要是由于设施投资减少。自由现金流，定义如下，增加了98%，从上年同期的9500万美元增加到1.88亿美元。

录制的音乐

唱片收入下降10.6%(按不变货币计算下降5.6%)，原因是数字、实体和艺人服务以及扩大的版权收入下降。数字收入下降了7.7%(按不变货币计算下降了3.6%)。流媒体收入下降了6.7%(按不变货币计算下降了2.6%)。经额外一周的影响调整后，Recorded Music流媒体收入增长0.5%(按不变货币计算增长4.8%)。流媒体收入反映出较少的发行日程，以及与市场相关的广告支持收入放缓。数字收入占唱片音乐总收入的64.8%，而去年同期为62.8%。实体收入下降了31.8%(按不变货币计算下降了26.5%)，主要是因为发布时间表较短。艺人服务和扩大版权收入下降11.2%(按不变货币计算下降4.2%)，主要原因是EMP直接面向消费者的商品销售收入下降和广告收入下降。许可收入增长9.0%(按不变货币计算为16.9%)，原因是广播费、同步和其他第三方许可增加，但汇率的影响部分抵消了这一增长。不包括额外一周的影响，收入下降了5.6%(按不变货币计算下降了0.2%)。主要卖家包括红辣椒、扎克·布莱恩、利佐和埃德·希兰。

Recorded Music的营业收入为2.83亿美元，高于上年同期的2.76亿美元，营业利润率上升2.9个百分点，达到22.8%，高于上年同期的19.9%。OIBDA增长2.1%，从上年同期的3.3亿美元增至3.37亿美元(或按不变货币计算增长8.0%)，OIBDA利润率从上年同期的23.8%增长3.4个百分点至27.2%(按不变货币计算相同)。经调整的OIBDA由3.36亿美元下降11.0%至2.99亿美元(或按不变货币计算为6.0%)，经调整的OIBDA利润率由上年同期的24.2%下降0.1个百分点至24.1%(按不变货币计算相同)。营业收入、OIBDA、营业利润率和OIBDA利润率的增长主要是由于出售本公司在某些录音版权中的权益带来的净收益。调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率的下降主要是由于收入下降，但汇率的有利影响部分抵消了这一下降。不包括额外一周的影响，调整后的OIBDA增加了0.7%(或按不变货币计算为6.8%)，调整后的OIBDA利润率从上年同期的22.6%增加到24.1%(按不变货币计算相同)。

音乐出版

音乐出版收入增长了9.2%(按不变货币计算增长了14.2%)。这一增长是由数字和性能收入的增长推动的。数字收入增长12.0%(按不变货币计算增长15.5%)，流媒体收入增长13.2%(按不变货币计算增长16.8%)，反映出流媒体业务的持续增长和新数字交易的时机。数字收入占音乐出版总收入的59.6%，而去年同期为58.1%。由于酒吧、餐馆、音乐会和现场活动的持续增长，演出收入增加。机械收入在报告的基础上保持不变，但按不变货币计算有所增长。在报告的基础上和按不变货币计算，同步收入都较低，这主要是由于美国的商业许可活动较少以及法律和解的时机。

音乐出版公司的营业收入为4900万美元，而去年同期为3200万美元，营业利润率增长5.6个百分点，达到19.6%。音乐出版公司OIBDA增长33.3%，达到7200万美元(按不变货币计算为38.5%)，OIBDA利润率从上年同期的23.6%增长5.2个百分点至28.8%(或增长5.1个百分点至28.8%，按不变货币计算为23.7%)。经调整的OIBDA增长30.9%至7200万美元(按不变货币计算为35.8%)，调整后的OIBDA利润率由上年同期的24.0%增加4.8个百分点至28.8%(或按不变货币计算由24.2%增加4.6个百分点至28.8%)。营业收入、OIBDA和调整后OIBDA的增长主要是由于强劲的经营业绩和汇率的有利影响。

该季度的财务细节可以在公司今天提交给证券交易委员会的截至2022年12月31日的Form 10-Q的最新季度报告中找到。

今天上午，管理层将在美国东部时间上午8：30主持一次电话会议，讨论业绩。电话会议将在www.wmg.com上进行网络直播。

关于华纳音乐集团

华纳音乐集团的遗产可以追溯到200多年前，今天，它是一个由创意艺术家、词曲作者和公司组成的无与伦比的大家庭，他们正在将文化推向全球。WMG唱片部门的核心是历史上最具标志性的四家公司：大西洋、Elektra、Parlophone和华纳唱片。300娱乐、庇护、大节拍、坎瓦斯巴克、East West、Erato、FFRR等知名唱片公司也加入了他们的行列，其中包括拉面、诺内什、重复、犀牛、Roadrunner、Sire、Spinnin‘Records、华纳经典和华纳音乐纳什维尔。华纳-查佩尔音乐公司的起源可以追溯到1811年查佩尔公司的成立-是世界领先的音乐出版商之一，拥有100多万份版权目录，涵盖从伟大的美国歌曲集的标准到21世纪最热门的各种音乐流派。

根据《1995年私人证券诉讼改革法》的“安全港”声明

这一沟通包括前瞻性陈述，反映了华纳音乐集团目前对未来活动和财务业绩的看法。“估计”、“预期”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”等词汇以及预测或表明未来事件或趋势的此类词汇或类似表达的变体，或与历史事项无关的词汇，属于前瞻性表述。所有前瞻性声明均于今天发表，我们不承担任何更新此类声明的责任。我们的期望、信念和预测是真诚地表达出来的，我们相信它们是有合理基础的。然而，我们不能向您保证管理层的期望、信念和预测将会实现或实现。投资者不应依赖前瞻性陈述，因为它们受到各种风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与我们的预期大不相同。请参阅我们提交给美国证券交易委员会的10-K表格、10-Q表格和其他文件，这些文件涉及可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的大不相同的因素。

我们的网站是www.wmg.com。我们使用我们的网站作为分发材料公司信息的渠道。有关华纳音乐集团的财务和其他材料信息经常发布在http://investors.wmg.com.上并可在其上访问此外，您还可以通过http://investors.wmg.com.上的电子邮件提醒部分注册您的电子邮件地址，从而自动接收有关华纳音乐集团的电子邮件提醒和其他信息我们的网站及其上发布或连接的信息不应被视为通过引用包含在本通信中。

陈述的基础

从2023财年起，公司的会计年度从52-53周的日历修改为报告日历，其中报告期在日历季度的最后一个星期五结束，报告日历的报告期在日历季度的最后一天结束。该公司的财政年度将从每年的10月1日开始，到9月30日结束。在2023财年开始之前，本公司维持52-53周的财年，截至每个报告期的最后一个星期五。截至2022年9月30日的财年包括53周，额外的一周落在截至2021年12月31日的财季。因此，截至2021年12月31日的三个月的运营结果为14周，即98天，而截至2022年12月31日的三个月为92天。

关于非公认会计准则财务指标的补充披露

我们根据几个因素评估我们的经营业绩，包括以下非GAAP财务指标：

OIBDA

OIBDA反映了我们在有形资产非现金折旧和无形资产非现金摊销前的营业收入。我们认为OIBDA是我们业务运营实力和业绩的重要指标，并相信OIBDA的公布有助于提高了解我们的运营业绩和评估我们与可比时期相比的业绩的能力。然而，使用OIBDA作为业绩衡量标准的一个局限性是，它没有反映用于我们业务创收的某些资本化有形和无形资产的定期成本。因此，OIBDA应被视为根据美国公认会计原则报告的营业收入(亏损)、净收入(亏损)和其他财务业绩指标的补充，而不是替代。此外，根据我们的计算，OIBDA可能无法与其他公司采用的类似名称的指标相比较。

调整后的营业收入(亏损)、调整后的OIBDA和调整后的净收入(亏损)

经调整的营业收入(亏损)、经调整的OIBDA及经调整的净收益(亏损)分别为营业收入(亏损)、经调整的OIBDA及经调整的净收益(亏损)，以剔除某些影响可比性的项目的影响。影响本季度未调整措施期间间可比性的因素包括下文图7所列的项目。我们使用调整后的营业收入(亏损)、调整后的OIBDA和调整后的净收益(亏损)来评估我们的实际经营业绩。我们相信，调整后的业绩为投资者提供了相关和有用的信息，因为它们澄清了我们的实际经营业绩，使我们的业绩更容易与行业内其他公司的业绩进行比较，并允许投资者以与我们管理层相同的方式审查业绩。由于这些不是根据美国公认会计原则计算的业绩衡量指标，因此不应单独考虑或替代营业收入(亏损)、OIBDA和净收入(亏损)作为经营业绩指标，它们可能无法与其他公司采用的类似名称的衡量标准相比较。

不变货币

由于汇率是了解期间间比较的一个重要因素，我们认为，除了报告的收入外，在不变货币基础上公布收入有助于提高了解我们的经营业绩和评估我们与前几个时期相比的表现的能力。不变货币信息比较不同时期的结果，就像汇率在一段时期内保持不变一样。我们使用不变货币基础上的业绩作为评估我们业绩的一种标准。我们通过将当年的外币汇率与上一年的业绩相加来计算不变货币业绩。然而，使用不变货币结果作为业绩衡量标准的一个局限性是，它没有反映汇率对我们收入的影响。这些结果应被视为根据美国公认会计原则报告的结果的补充，而不是替代。我们公布的不变货币基础上的业绩可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较，也不是根据美国公认会计准则公布的业绩衡量标准。

自由现金流

我们对自由现金流的定义是经营活动提供的现金流减去资本支出。我们使用自由现金流等指标来评估我们的经营业绩。管理层相信，自由现金流为投资者提供了一个重要的视角，以了解可用于支付我们的偿债要求、持续的营运资本要求、资本支出要求、战略收购和投资的现金，以及任何股息、债务的预付或回购或偿还我们的未偿债务或公开市场购买、私下谈判购买、任何普通股回购或其他方面的票据。因此，自由现金流是衡量我们创造长期价值能力的重要指标。让投资者知道这种能力是由于我们的经营业绩而增强还是下降，这是很有用的。我们相信，自由现金流的列报对投资者来说是相关和有用的，因为它允许投资者以类似于管理层使用的方法来查看业绩。

自由现金流量不是根据美国公认会计原则计算的业绩指标，因此不应单独考虑或替代净收益(亏损)作为衡量经营业绩的指标或由经营活动提供的现金流作为衡量流动性的指标。根据我们的计算，自由现金流可能无法与其他公司采用的类似名称的衡量标准相比较。此外，自由现金流不一定代表可自由使用的资金，也不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的指标。由于自由现金流量从“经营活动提供的净现金”(最直接可比的美国公认会计原则财务指标)中扣除资本支出，该信息的使用者应考虑未反映的事件和交易的类型。我们在下面提供自由现金流与美国公认会计原则下报告的最直接可比金额的对账，即“经营活动提供的净现金”。

调整后的EBITDA

经调整的EBITDA相当于我们的循环信贷安排和我们的2020年契约中定义的“EBITDA”，基本上类似于我们的高级贷款工具中定义的“EBITDA”。调整后的EBITDA不同于“EBITDA”一词，因为它是常用的。调整后EBITDA的定义，除了调整净收益以排除利息支出、所得税以及折旧和摊销外，还通过不包括以下项目或费用来调整净收益：(1)任何重组费用或准备金的金额；(2)任何非现金费用(包括任何减值费用)；(3)因对冲货币兑换风险而产生的任何净亏损；(4)根据管理协议或其他方式为进入而支付的管理、监测、咨询和咨询费的金额；(5)业务优化费用(包括合并计划、遣散费和与旨在提高盈利能力的计划有关的其他成本)；(6)交易费用；(7)基于股权的薪酬费用；(8)某些非常、非常或非经常性项目。循环信贷机制下的EBITDA定义还包括对某些预计成本节约、运营费用削减和协同效应的预计影响以及独立注册会计师就收购、合并、合并或其他投资编制的任何收益分析质量的调整。

调整后的EBITDA是我们管理层用来了解和评估我们的经营业绩、制定未来经营计划和做出有关资本分配的战略决策的关键指标。调整后的EBITDA作为一种分析工具具有局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制包括：(1)它没有反映用于为我们的业务创造收入的某些资本化有形和无形资产的定期成本；(2)它没有反映为偿还我们债务的利息或本金所必需的重大利息支出或现金需求；以及(3)它没有反映每一项现金支出、未来对资本支出或合同承诺的需求。特别是，这一措施增加了在计算净收入时扣除的某些非现金、非常、非常或非经常性费用；然而，这些费用可能会重复发生，差异很大，很难预测。此外，调整后的EBITDA与经营活动提供的净收入或现金流量不同，因为这些术语是由美国公认会计准则定义的，并不一定表明现金流量是否足以满足现金需求。因此，调整后的EBITDA应被考虑作为根据美国公认会计原则报告的净收益(亏损)和其他财务业绩指标的补充，而不是替代。

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(A)反映清偿债务的损失，主要包括投标费和未摊销递延融资费用。

(B)反映出售证券和资产剥离的净收益。

(C)反映遣散费和其他与重组有关的费用。

(D)反映我们的欧元计价债务汇兑造成的未实现(收益)亏损、对冲活动和公司间交易造成的亏损(收益)。

(E)主要反映与交易有关的费用和2021年与交易有关的收益负债的按市价计算的调整。

(F)反映与我们的转型计划和IT系统更新相关的成本，其中包括截至2022年12月31日的三个月和十二个月分别与我们的财务转型相关的成本1,000万美元和4,100万美元以及其他相关成本，以及分别截至2021年12月31日的三个月和十二个月的1,000万美元和3,700万美元。

(G)反映与综合激励计划和华纳音乐集团公司高级管理层自由现金流计划有关的非现金股票薪酬支出。

(H)反映非现金活动，包括股权投资按市价调整的未实现亏损(收益)、投资损失(收益)、2022年获利负债按市价调整以及其他非现金减值。

(I)反映在截至2022年12月31日的三个月和十二个月内，由于转型举措和某些特定交易的形式影响而产生的预期节省。其中一些节约成本的举措和交易影响了在过去12个月期间确定的季度之前的季度。这些特定交易和计划的预计影响导致截至2022年12月31日的12个月调整后EBITDA减少了900万美元，这主要是由于金融转型计划的时间发生了变化。

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