美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
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(成立为法团的状况) |
|
(国际税务局雇主身分证号码) |
(主要行政办公室地址)
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
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交易符号 |
|
注册所在的交易所名称 |
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这个 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
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☐ |
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☒ |
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非加速文件服务器 |
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☐ |
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较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
注明截至最后实际可行日期发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股，每股票面价值0.01美元：
STRATTEC安全公司
表格10-Q
2023年1月1日
索引
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页面 |
第一部分-财务信息 |
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项目1 |
财务报表 |
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简明合并损益表和综合损益表(未经审计) |
3 |
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简明综合资产负债表(未经审计) |
4 |
|
现金流量表简明合并报表(未经审计) |
5 |
|
简明合并财务报表附注(未经审计) |
6-22 |
项目2 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
23-30 |
第3项 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
31 |
项目4 |
控制和程序 |
31 |
|
|
|
第二部分--其他资料 |
|
|
项目1 |
法律诉讼 |
32 |
第1A项 |
风险因素 |
32 |
项目2 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
32 |
第3项 |
高级证券违约 |
32 |
项目4 |
煤矿安全信息披露 |
32 |
第5项 |
其他信息 |
32 |
项目6 |
陈列品 |
33 |
前瞻性信息
本表格10-Q中讨论的许多事项和主题领域包含1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用前瞻性词语或短语来识别，例如“预期”、“相信”、“可能”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“应该”、“将”和“将”，或这些术语或类似含义的词语的否定。这些陈述包括预期的未来财务结果、产品供应、全球扩张、流动性需求、融资能力、计划的资本支出、管理层或公司的期望和信念，以及本10-Q表格中讨论的类似事项。本文中对此类事项和主题领域的讨论受到围绕未来预期的固有风险和不确定因素的限制，也可能与公司未来的实际经验大相径庭。
公司的业务、运营和财务表现受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与公司目前的预期大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于：总体经济状况，特别是与汽车行业有关；消费者对公司及其客户产品的需求；竞争和技术发展；客户购买行为；保修条款和客户产品召回政策的变化；因劳资纠纷而导致的公司或其主要客户所在地的停工；外汇波动；美国贸易政策的不确定性；关税以及外国对此的反应；产品退货或客户成本补偿行动的数量和范围；运营成本的变化；保修索赔；这些风险因素包括：全球供应链及物流中断所导致的不利业务及经营问题；半导体芯片供应短缺及冠状病毒(新冠肺炎)疫情所导致的负面影响；对生产我们的产品及客户的产品所需的材料零部件和原材料的时间、供应及成本产生不利影响的事宜，或其持续或恶化的情况；与公司实施的定价行动及客户的回应及优惠相关的事宜；以及在公司于2022年9月8日提交给美国证券交易委员会的截止至2022年7月3日的10-K表格报告中“风险因素”一节描述的其他事项。
敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本文中所作的前瞻性陈述仅在本10-Q表日作出，公司没有义务公开更新此类前瞻性陈述，以反映在本10-Q表日后发生的后续事件或情况。
项目1财务报表
STRATTEC安全公司及其子公司
简明合并报表亏损收益与综合亏损收益的差额
(以千为单位，每股除外)
(未经审计)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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1月1日， |
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12月26日， |
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净销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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销货成本 |
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毛利 |
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工程、销售和行政费用 |
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营业收入(亏损) |
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合营企业权益收益 |
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利息支出 |
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其他收入(费用)，净额 |
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) |
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(亏损)扣除拨备前的收入 |
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( |
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(福利)所得税拨备 |
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净(亏损)收益 |
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( |
) |
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) |
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可归因于以下项目的净(亏损)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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可归属于STRATTEC的净(亏损)收入 |
$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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综合(亏损)收益： |
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净(亏损)收益 |
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养老金和退休后计划，税后净额 |
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货币换算调整 |
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其他综合收益(亏损)，税后净额 |
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( |
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综合(亏损)收益 |
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( |
) |
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综合(亏损)收入可归因于 |
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( |
) |
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( |
) |
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综合(亏损)收入可归因于 |
$ |
( |
) |
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) |
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(亏损)每股收益可归因于 |
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基本信息 |
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稀释 |
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加权平均流通股： |
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基本信息 |
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稀释 |
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||||
附注是这些简明综合(亏损)收益表和全面(亏损)收益表的组成部分。
3
STRATTEC安全公司及其子公司
精炼Consoli注明日期的资产负债表
(单位为千，不包括份额)
(未经审计)
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1月1日， |
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7月3日， |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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库存： |
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成品 |
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Oracle Work in Process |
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采购材料 |
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超额和陈旧准备金 |
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库存，净额 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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对合资企业的投资 |
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递延所得税 |
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其他长期资产 |
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财产、厂房和设备 |
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减去：累计折旧 |
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( |
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( |
) |
净财产、厂房和设备 |
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$ |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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$ |
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应计负债： |
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工资总额和福利 |
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环境 |
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保修 |
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其他 |
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流动负债总额 |
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信贷安排下的借款 |
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应计养恤金债务 |
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应计退休后债务 |
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其他长期负债 |
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股东权益： |
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授权普通股 |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
减去：库存股，按成本计算( |
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( |
) |
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( |
) |
STRATTEC证券公司股东权益总额 |
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非控制性权益 |
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股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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||
附注是这些简明综合资产负债表的组成部分。
4
STRATTEC安全公司及其子公司
简明综合现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
|
截至六个月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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经营活动的现金流： |
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净(亏损)收益 |
$ |
( |
) |
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$ |
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将净(亏损)收入调整为经营活动提供的现金净额： |
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折旧 |
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外币交易损失(收益) |
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比索远期合约未实现亏损 |
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基于股票的薪酬费用 |
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合营企业权益收益 |
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营业资产和负债变动： |
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应收账款 |
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盘存 |
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其他资产 |
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应付账款和应计负债 |
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其他，净额 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流： |
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对合资企业的投资 |
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购置房产、厂房和设备 |
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( |
) |
出售财产、厂房和设备所得收益 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动的现金流： |
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信贷安排下的借款 |
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偿还信贷安排下的借款 |
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( |
) |
支付给子公司非控股权益的股息 |
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行使股票期权和购买员工股票 |
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融资活动提供的现金净额 |
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外币对现金的影响 |
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现金及现金等价物净增(减) |
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现金和现金等价物 |
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期初 |
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期末 |
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补充披露现金流量信息： |
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期内已支付(追回)的现金： |
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所得税 |
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( |
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利息 |
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非现金投资活动： |
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应付账款资本支出变动 |
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) |
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$ |
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附注是这些简明综合现金流量表的组成部分。
5
STRATTEC安全公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
财务报表基础
STRATTEC安全公司设计、开发、制造和营销汽车门禁产品，包括机械锁和钥匙、电子增强锁和钥匙、被动进入被动启动系统(PEPS)、转向柱和仪表板点火锁壳、门锁、电动滑门系统、电动后门系统、电动升降门系统、电动甲板盖系统、门把手以及主要面向北美汽车客户的相关产品。我们还通过与德国维尔伯特的Witte Automotive(“Witte”)和密歇根州Grand Rapids的ADAC Automotive(“ADAC”)建立独特的战略关系，为全球汽车制造商提供产品。根据这一合作关系，STRATTEC、WITTE和ADAC将各自公司的产品以“广博汽车集团”的品牌名称(如本文更全面地描述)销售给全球客户。STRATTEC的产品运往美国、加拿大、墨西哥、欧洲、南美、韩国、中国和印度的客户，我们与我们广大的有限责任公司合作伙伴为每个庞大的汽车集团合作伙伴的产品提供全方位的服务和售后服务支持。
随附的简明合并财务报表反映了STRATTEC证券公司、其全资拥有的墨西哥子公司STRATTEC de墨西哥及其多数股权子公司ADAC-STRATTEC，LLC和STRATTEC Power Access LLC的综合业绩。STRATTEC安全公司位于威斯康星州密尔沃基。墨西哥STRATTEC位于墨西哥华雷斯。ADAC-STRATTEC，LLC和STRATTEC Power Access LLC在德克萨斯州的埃尔帕索以及墨西哥的华雷斯和里昂都有业务。对车辆出入系统技术有限公司(“Vavast LLC”)的股权投资，吾等对其施加重大影响但并不控制，且不是STRATTEC的可变利益实体，采用权益法入账。Vavar LLC主要包括
管理层认为，随附的截至2023年1月1日及2022年7月3日的简明综合资产负债表，均源自我们的经审核财务报表，以及本文所包括的相关未经审核中期简明综合财务报表，该等资产负债表包含根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及S-X规则第10-01条进行公平列报所需的所有调整(仅由正常经常性项目组成)。所有重大的公司间交易都已被取消。
中期财务业绩不一定代表全年的经营业绩。本10-Q表格中包含的信息应与STRATTEC证券公司2022年9月8日提交给美国证券交易委员会的10-K表格中包含的财务报表及其注释一起阅读。
2022年12月，管理层确定，根据美国会计准则第715条，需要确认以前未记录的退休后死亡抚恤金负债。有资格享受这项死亡津贴的参与者包括所有在2001年10月1日之前退休的受薪退休人员，以及所有在2005年6月27日之前受雇并于2010年1月1日之前退休的计时退休人员。因此，经精算计算的负债及影响累计其他全面亏损的未确认精算亏损将在简明综合资产负债表中列报。此外，利息成本和精算损失摊销将在简明合并(亏损)损益表和综合(亏损)损益表中列报。
此外，管理层在简明综合(亏损)收益表和全面(亏损)收益表中确认了对以前报告的合资企业股权收益的修正，这一修正也影响了先前报告的在简明综合资产负债表中报告的合资企业投资金额。虽然已就可比性对上期金额进行了更正，但个别和整体的更正对以前报告的简明合并财务报表并不重要。
6
前期修正对简明综合资产负债表、股东权益相关组成部分以及累计其他全面亏损相关组成部分的影响如下(单位：千美元)：
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July 3, 2022 |
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之前报道的 |
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调整，调整 |
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如报道所述 |
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资产 |
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对合资企业的投资 |
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递延所得税 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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应计负债：薪金和 |
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流动负债总额 |
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应计退休后债务 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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总的STRATTEC安全 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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累计其他全面亏损： |
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外币折算调整 |
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退休和退休后福利计划 |
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累计其他综合损失 |
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2022年10月2日 |
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2021年12月26日 |
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之前报道的 |
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调整，调整 |
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如报道所述 |
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之前报道的 |
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调整，调整 |
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如报道所述 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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总的STRATTEC安全 |
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股东权益总额 |
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累计其他全面亏损： |
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外币折算调整 |
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退休及退休后福利 |
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累计其他综合损失 |
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2021年9月26日 |
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June 27, 2021 |
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之前报道的 |
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调整，调整 |
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如报道所述 |
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之前报道的 |
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调整，调整 |
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如报道所述 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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累计其他综合损失 |
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7
前期更正对简明综合(亏损)收益和全面(亏损)收益报表的影响如下(单位：千美元)：
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截至2021年12月26日的三个月 |
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截至2021年12月26日的六个月 |
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之前报道的 |
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调整，调整 |
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如报道所述 |
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之前报道的 |
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调整，调整 |
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如报道所述 |
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其他(费用)收入，净额 |
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拨备前的收入 |
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归因于STRATTEC的净收入 |
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综合收益归属 |
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对上期金额的修正对截至2021年12月26日的6个月期间简明综合现金流量表的经营、投资和融资活动总额没有影响。在对上期金额进行修正的同时，受上述调整影响的下列附注也进行了修正：股东权益、其他收入(费用)、净额、每股收益、养老金和退休后福利以及累积的其他全面亏损。
风险和不确定性
2019年12月，武汉报告了一株新型冠状病毒(新冠肺炎)--中国。冠状病毒随后蔓延，包括美国在内的世界多个国家都发生了感染。2020年3月，世界卫生组织根据疫情的全球传播、引发的疾病严重程度及其对社会的影响，认定新冠肺炎疫情是一场大流行。为了应对新冠肺炎疫情，许多国家、州、城市和其他地理区域的政府已经采取了预防或保护行动，比如对旅行和商业运营施加限制，在某些情况下，建议或要求个人限制或放弃外出时间或参加大型团体集会。因此，新冠肺炎的爆发以及最近乌克兰的冲突严重限制了许多国家的经济活动水平，并继续对全球经济活动产生不利影响，包括客户采购行动和供应链的连续性和中断，特别是对汽车行业的半导体芯片、应答器和相关零部件的供应。
8
STRATTEC的经营业绩受到全球经济状况、通胀压力和消费者支出水平的影响，特别是汽车行业的经营业绩，其经营业绩受到新冠肺炎疫情和乌克兰战争的挥之不去的影响，所有这些都如上所述。在2020年3月下旬至2020年6月中旬期间，我们的大多数OEM客户组装厂业务完全关闭，包括大部分供应链。此外，在同一时期的大部分时间里，由于墨西哥政府关闭了非必要的业务，STRATTEC在墨西哥的设施被关闭。我们的OEM客户设施和墨西哥设施于2020年6月开始重新开放，在截至2021年6月27日的整个财年中，汽车行业继续发展。尽管如此，在我们2021财年的第四季度，我们的净销售额受到了全球半导体芯片短缺(特别是与汽车行业相关的半导体芯片短缺)的负面影响，这种短缺一直持续到我们的2022财年。尽管与2022财年相比，半导体芯片的供应在2023财年的前六个月有所改善，但短缺的负面影响继续影响着STRATTEC，特别是与售后产品有关的产品，这些产品落后于半导体芯片分配中生产车辆零部件的优先顺序。此外，通胀压力导致原材料和采购部件成本上升，以及从2021年开始墨西哥强制性最低工资上调导致的劳动力成本上升。这种增长对我们2022财年的运营业绩产生了负面影响，并在2023财年前六个月继续升级。
新冠肺炎的爆发、乌克兰冲突以及由此给美国和全球经济带来的通胀压力，都已经并将继续对我们产品中必要原材料和购买组件的定价条件产生不利影响，主要是由于上文提到的供应链连续性和中断问题，尤其是与向我们汽车行业客户供应半导体芯片、应答器和相关组件有关的问题，从而继续对我们的经营业绩产生不利影响。这些影响的程度，包括与其持续时间和强度相关的影响，取决于新冠肺炎疫情的持续蔓延、乌克兰冲突的持续时间，以及地方政府和私营部门施加的相关监管或运营限制(可能是预防性的)，以及美国和全球经济中任何持续的通胀压力。所有这些事件可能会继续影响供应链和我们的运营，包括影响我们的客户、劳动力和供应商，任何这些事件都可能继续扰乱和限制我们和我们的客户满足预期生产计划所需的半导体芯片、应答器和其他关键供应链组件的采购。此外，这些事件可能会继续对我们的业务造成额外的通胀压力，包括与工资以及原材料和采购部件价格有关的压力。所有上述事项，包括其范围和持续时间，都是不确定的，也无法预测对时间和成本的影响。这些不断变化的情况也可能影响我们管理层在财务报表中做出的估计和假设。这些估计和假设会影响我们的长期资产估值、股权投资估值、年度有效税率的评估、递延所得税的估值等。, 评估过剩和陈旧的库存储备，以及评估应收贸易账款的可收回性。
新会计准则
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具--信贷损失。这一更新修订了衡量金融工具信贷损失的方法以及记录此类损失的时间。最初，更新在财政年度生效，并在允许提前采用的情况下，从2019年12月15日之后的这些财政年度内的过渡期生效。2019年11月，FASB发布了ASU 2019-10，金融工具--信贷损失、衍生工具、对冲活动和租赁。对于被美国证券交易委员会定义为较小报告公司的上市公司，本ASU将2016-13年ASU的生效日期推迟到2022年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期。我们计划在2024财年第一季度采用这一标准。我们预计，采用这一指导方针不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
后续事件
在2023年1月1日之后，信贷安排下所述的ADAC-STRATTEC信贷安排被修订，自2023年2月6日之后的第一次借款起生效，信贷安排下的借款利息将根据我们的选择按不同的利率计算
9
衍生工具
我们在墨西哥拥有并运营制造业务。因此，我们的部分制造成本以墨西哥比索计价，这导致我们的收益和现金流因美元/墨西哥比索汇率的变化而波动。我们与蒙特利尔银行签订了合同，规定每月签订墨西哥比索货币远期合同，以支付我们估计的比索计价运营成本的一部分。我们不时签订货币远期合约的目的是将因汇率变化影响墨西哥业务美元成本而导致的收益波动降至最低。墨西哥比索远期合约不用于投机目的，也不被指定为套期保值。因此，所有货币远期合约均按公允价值在随附的简明综合财务报表中确认，公允价值的变动在当期收益中作为其他收入(费用)净额的一部分报告。
下表量化了截至2023年1月1日的墨西哥比索未平仓远期合约(单位：千美元，不包括平均远期合约汇率)：
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生效日期 |
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名义金额 |
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平均远期合约汇率 |
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公允价值 |
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买入MXP/卖出美元 |
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截至指定日期，简明综合资产负债表中所有未偿还墨西哥比索远期合约的公平市场价值如下(以千美元为单位)：
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1月1日， |
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7月3日， |
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不被指定为对冲工具： |
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其他流动资产： |
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墨西哥比索远期合同 |
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墨西哥比索远期合同的税前影响计入其他收入(支出)，扣除附带的简明综合(亏损)收益和全面(亏损)收益报表，并包括以下所示期间(以千美元计)：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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1月1日， |
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12月26日， |
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不被指定为对冲工具： |
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已实现收益 |
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已实现(亏损) |
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— |
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未实现(亏损)收益 |
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( |
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$ |
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金融工具的公允价值
截至2023年1月1日和2022年7月3日，我们信贷安排下的现金和现金等价物、应收账款、应付账款和借款的公允价值接近账面价值。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，在本金或最有利的市场上为一项资产或为一项负债而支付的交换价格(退出价格)。
10
下表汇总了截至2023年1月1日按公允价值经常性计量的金融资产和负债(单位：千)：
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公允价值投入 |
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1级资产： |
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第2级资产： |
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3级资产： |
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资产： |
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拉比信托资产： |
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股指基金： |
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小型股 |
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大盘股 |
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国际 |
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固定收益基金 |
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现金和现金等价物 |
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墨西哥比索远期合同 |
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按公允价值计算的总资产 |
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拉比信托资产为我们修订和重新设定的高管退休补充计划提供资金。2023年1月1日的$
对合资企业和控股子公司的投资
我们参与了与威特汽车(“威特”)和ADAC汽车(“ADAC”)的某些联盟协议。德国维尔伯特的维特是一家私人持股的汽车供应商。Witte设计、制造和销售汽车零部件，包括锁和钥匙、引擎盖闩锁、后厢闩锁、座椅靠背闩锁、门把手和特殊紧固件。维特这些产品的主要市场一直是欧洲。位于密歇根州大急流城的ADAC是一家私人持股的汽车供应商，利用塑料注射成型、自动喷漆和各种组装工艺制造工程产品，包括门把手和其他汽车装饰部件。
联盟协议包括一套交叉许可协议，由STRATTEC和ADAC在北美制造、分销和销售Witte产品，以及由Witte在欧洲制造、分销和销售STRATTEC和ADAC产品。此外，Witte、STRATTEC和ADAC各持有一家合资公司Vehicle Access Systems Technology LLC(“Vavast LLC”)兴趣，是为了寻找机会在北美和欧洲以外的世界地区制造和销售每家公司的产品。作为这些关系的结果，涉及的实体根据需要相互购买产品，以用作在各自主管部门组装和销售的最终产品的部件我的市场。STRATTEC目前从Witte购买此类零部件。这些购买总额为5美元。
Vavast LLC投资了Sistema de Acesso Veicular Ltd.、Vavar福州、Var Great Shanghai、Vavar Shanghai Co.、Vavar荆州有限公司和Minda-Vavast Access Systems。Sistema de Acesso Veular Ltd.位于巴西，为南美洲的客户提供服务。浩瀚福州、浩瀚大上海、浩瀚上海有限公司和浩瀚荆州股份有限公司(统称为浩瀚中国)为每个广大合作伙伴在亚洲市场的汽车客户提供服务的运营基地。Minda-Vavast Access Systems总部设在印度浦那，是一家50：
11
有限责任公司的巨额投资采用权益会计方法核算，大型有限责任公司的外国子公司和合资企业的业绩在一个月后报告一次。这是E与庞大的有限责任公司外国子公司和合资企业有关的活动导致合资企业对STRATTEC的股权收益为#美元
ADAC-STRATTEC LLC是特拉华州的一家有限责任公司，成立于2007财年，旨在支持墨西哥的注塑和门把手组装业务。ADAC-STRATTEC LLC是
STRATTEC Power Access LLC(“SPA”)最初成立于2009财年，供应电动滑门、升降门、尾门和甲板盖系统门禁控制产品的北美部分产品，其中一些产品于2009年从德尔福公司收购。SPA曾经是
合资企业的股权收益
如上所述，在投资于合资企业和多数股权子公司中，我们持有对合资公司Vavast LLC感兴趣。我们对Vavast LLC的投资，我们对其施加重大影响，但不控制，也不是STRATTEC的可变利益实体，采用权益法入账。大型有限责任公司的外国子公司和合资企业的业绩报告滞后一个月。当事件或环境变化显示投资价值出现非暂时性下降时，我们会评估股权投资的减值。
以下是Vavast LLC的运营摘要(以千为单位)：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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1月1日， |
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12月26日， |
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净销售额 |
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销货成本 |
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毛利 |
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工程、销售和管理费用 |
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营业收入 |
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未计提所得税准备的收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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STRATTEC在庞大有限责任公司净收益(亏损)中的份额 |
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公司间利润抵消 |
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广域有限责任公司的股权收益 |
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12
我们向Vavar LLC销售零部件，从Vavar LLC购买零部件，向Vavar LLC收取工程和会计服务费用，以及从Vavar LLC收取一般总部费用。
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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1月1日， |
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12月26日， |
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销售给Vavar LLC |
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从Vavar LLC购买 |
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费用记入Vavar LLC |
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从浩瀚有限责任公司收取的费用 |
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租契
我们有德克萨斯州埃尔帕索成品和服务部件分销仓库的运营租赁，目前的租赁期为
由于租赁不提供隐含利率，我们使用租赁开始时的递增借款利率来确定租赁付款的现值。增量借款利率是一种特定于实体的利率，它代表了我们在类似期限内以类似还款方式借款所支付的利率。
与埃尔帕索仓库租赁有关的经营租赁资产和债务包括在随附的简明综合资产负债表中，如下(以千计)：
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1月1日， |
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经营租赁项下的使用权资产： |
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经营租赁项下的租赁义务： |
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流动负债： |
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截至2023年1月1日，本财年的未来最低租赁付款(包括合理确定将行使的延期选择权)如下(以千为单位)：
2023年(余下六个月) |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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未来最低租赁付款总额 |
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减去：推定利息 |
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租赁债务总额 |
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与经营租赁有关的现金流信息如下(以千计)：
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截至六个月 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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营运现金流： |
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与经营租赁债务相关的已支付现金 |
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$ |
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13
德克萨斯州埃尔帕索经营租赁的加权平均租期和贴现率如下所示：
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1月1日， |
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加权平均剩余租期(年) |
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加权平均贴现率 |
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% |
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截至2023年1月1日的三个月和六个月期间的经营租赁费用总计d $
信贷安排
STRATTEC有一个$
信贷安排下的未偿还借款如下(以千计)：
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1月1日， |
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7月3日， |
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STRATTEC信贷安排 |
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$ |
— |
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ADAC-STRATTEC信贷安排 |
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$ |
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$ |
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上述每项信贷安排的平均未偿还借款及加权平均利率如下(以千计)：
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截至六个月 |
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平均值 未偿还借款 |
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加权平均利率 |
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1月1日， |
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12月26日， |
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1月1日， |
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12月26日， |
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STRATTEC信贷安排 |
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% |
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% |
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ADAC-STRATTEC信贷安排 |
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% |
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承付款和或有事项
我们不时会受到与我们的业务相关的各种法律诉讼和索赔的影响，包括因涉嫌缺陷、涉嫌违反合同、产品保修、知识产权事项和与雇佣有关的事项而引起的诉讼和索赔。我们认为，该等事项的结果不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。关于保修事宜，虽然我们不能确保未来客户提出保修索赔的成本不会是实质性的，但我们相信我们建立的准备金足以支付潜在的保修和解费用。
14
1995年，我们记录了密尔沃基工厂修复环境污染场地的估计费用。该设施受到1985年发生的一次溶剂泄漏的污染，当时位于该设施东侧的一个前地面上的溶剂储存罐。该保护区最初是根据第三方的估计建立的，以充分支付积极补救污染的费用。由于不断变化的技术和与主动修复污染相关的成本，在2010、2016和2021财年，我们获得了预计成本的第三方最新估计，以充分覆盖主动修复污染的成本，并根据需要调整了准备金。我们利用地下水监测井对场地进行监测和评价。环境顾问每年对这些井进行一到两次抽样，以确定污染状况和通过自然衰减修复污染的可能性，即随着时间的推移，污染物消散到低于适用标准的浓度。如果这样的采样证明现场的污染有足够的自然衰减程度和趋势，我们可能能够从监管机构那里获得解决问题的关闭信，而不需要积极补救。如果采样不能证明自然衰减的足够程度和趋势，则可能需要一种比自然衰减更积极的补救形式。采样尚未满足自然衰减闭合的所有要求。因此，抽样仍在继续，储备保持在一定数额，以反映我们估计的积极补救费用。准备金不是在贴现基础上计算的。我们认为，根据目前的调查结果和已知的环境法规, 环境储备为1美元
股东权益
截至2023年1月1日和2021年12月26日的三个月和六个月期间影响股东权益的活动摘要如下(单位：千)：
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截至2023年1月1日的三个月 |
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总计 |
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普通股 |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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库存股 |
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非控制性权益 |
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平衡，2022年10月2日 |
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净亏损 |
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翻译调整 |
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基于股票的薪酬 |
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退休金和退休后 |
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员工购股 |
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余额，2023年1月1日 |
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( |
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截至2021年12月26日的三个月 |
|
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总计 |
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普通股 |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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库存股 |
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非控制性权益 |
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平衡，2021年9月26日 |
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净收入 |
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翻译调整 |
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基于股票的薪酬 |
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退休金和退休后 |
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员工购股 |
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平衡，2021年12月26日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|||||
15
|
截至2023年1月1日的六个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
总计 |
|
|
普通股 |
|
|
超出票面价值的资本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
库存股 |
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非控制性权益 |
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平衡，2022年7月3日 |
$ |
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$ |
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) |
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净亏损 |
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已宣布的股息-非- |
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翻译调整 |
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( |
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基于股票的薪酬 |
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退休金和退休后 |
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股票期权行权 |
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员工购股 |
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— |
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余额，2023年1月1日 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
|
截至2021年12月26日的六个月 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
总计 |
|
|
普通股 |
|
|
超出票面价值的资本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
库存股 |
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|
非控制性权益 |
|
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平衡，2021年6月27日 |
$ |
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( |
) |
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净收入 |
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已宣布的股息-非- |
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( |
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翻译调整 |
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( |
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基于股票的薪酬 |
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退休金和退休后 |
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股票期权行权 |
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员工购股 |
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平衡，2021年12月26日 |
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$ |
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$ |
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) |
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与客户签订合同的收入
根据支持新车生产的长期供应协议，我们从销售给汽车和轻型卡车原始设备制造商(“OEM”)或OEM指导下的一级供应商的零部件生产中获得收入。这类协议还要求在最初的车辆生产期之后生产相关的服务部件。此外，我们还通过生产在售后服务渠道中销售的零部件和面向非汽车商业客户创造收入。
合同余额：
截至2023年1月1日或2022年7月3日，我们没有重大合同资产或合同负债。
16
按产品组和客户划分的收入：
所列期间按产品组分列的收入如下(以千美元计)：
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
|
||||||||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
1月1日， |
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12月26日， |
|
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门把手和外部装饰 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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钥匙和锁具 |
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电力接入 |
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插销 |
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售后服务和OE服务 |
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用户界面控件(以前称为驱动程序控件) |
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其他 |
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||||
所列期间按客户或客户组分列的收入如下(以千美元为单位)：
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
|
||||||||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
||||
通用汽车公司 |
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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福特汽车公司 |
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史泰兰提斯 |
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第1级客户 |
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商业和其他OEM |
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现代/起亚 |
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$ |
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$ |
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其他收入(费用)，净额
随附的简明综合(亏损)收益及全面(亏损)收益表所载的其他收入(开支)净额主要包括外币交易损益、墨西哥比索货币远期合约的已实现及未实现损益、定期退休金及退休后福利成本净额(服务成本部分除外)，以及与我们的行政人员退休补充计划(“SERP”)及退休后计划及Rabbi Trust损益相关的服务成本部分。外币交易损益源于与我们墨西哥子公司持有的外币资产相关的活动。我们签订了上述墨西哥比索货币远期合约，以最大限度地减少因汇率变化影响墨西哥业务美元成本而导致的收益波动。截至2023年1月1日因按市值计价调整而确认的比索远期合约的未实现损益可能在未来期间实现，也可能不实现，这取决于合同期内墨西哥比索对美元的实际汇率。拉比信托资产为我们修订和重新设定的高管退休补充计划提供资金。在该信托中持有的投资被视为交易证券。
17
这些项目对所列各期间的影响如下(以千计)：
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
|
||||||||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
||||
外币交易(损失)收益 |
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
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比索远期未实现收益(亏损) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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已实现的比索远期收益(亏损) |
|
|
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( |
) |
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|||
养老金和退休后计划成本 |
|
( |
) |
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( |
) |
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) |
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( |
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拉比信任收益 |
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其他 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
||
保修
我们有一项保修责任记录，涉及我们已知的和可能面临的保修索赔，如果我们的产品未能按预期运行，并且如果我们可能被要求承担客户为此类产品所产生的维修费用。已记录的负债余额涉及判断和估计。我们的责任估计基于对历史保修数据以及当前趋势和信息的分析，包括我们的客户最近延长和/或扩展其保修计划。在最近的财政期间，我们最大的客户延长了他们的车辆的保修期限，并在购买时要求供应商在他们的条款和条件中要求更高的保修成本分摊安排，包括从STRATTEC购买。随着获得更多信息，实际结果可能与记录的估计值不同，这可能需要我们调整保修拨备的金额。
在截至2023年1月1日的季度内，我们收到通知，我们发运的一款产品未能达到客户的预期。虽然我们可能会产生与此事相关的成本，但基于有限的现有信息，包括关于STRATTEC的责任和STRATTEC供应商在此事上的责任的不确定性，我们不可能合理地估计这些成本，截至本10-Q表格提交之日。随着与此相关的其他信息的出现，我们可能需要记录额外的保修条款。
所得税
我们的实际税率是
(亏损)每股收益
每股基本(亏损)收益是根据适用期间已发行普通股的加权平均数计算的。稀释(亏损)每股收益是根据普通股的加权平均数加上在适用期间内使用库存股方法发行的潜在稀释性普通股计算的。潜在的稀释性普通股包括已发行的股票期权和未授予的限制性股票奖励。
18
对基本每股计算和稀释每股计算的组成部分进行对账如下(除每股金额外，以千计)：
|
截至三个月 |
|
|
|||||||||||||||||||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
||||||||||||||||||
|
净亏损 |
|
|
股票 |
|
|
每股金额 |
|
|
净收入 |
|
|
股票 |
|
|
每股金额 |
|
|
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每股基本(亏损)收益 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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||||
股票期权和限制性股票 |
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— |
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— |
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— |
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稀释(亏损)每股收益 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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|
截至六个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||||||||||||||||||
|
净亏损 |
|
|
股票 |
|
|
每股金额 |
|
|
净收入 |
|
|
股票 |
|
|
每股金额 |
|
||||||
每股基本(亏损)收益 |
$ |
( |
) |
|
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
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||||
股票期权和限制性股票 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|||
稀释(亏损)每股收益 |
$ |
( |
) |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
不包括每股(亏损)收益的计算
基于股票的薪酬
我们维持一个综合性的股票激励计划。该计划规定授予股票期权、限制性股票和股票增值权。截至2023年1月1日，董事会已指定
根据我们的股票激励计划，我们已向我们的高级管理人员、外部董事和指定的联营公司授予非限制性和激励性股票期权和限制性股票。根据该计划授予的股票期权不得以低于授予该期权之日普通股的公平市场价值的行权价格发行。股票期权在董事会薪酬委员会决定授予之日起即可行使。期权到期
每个股票期权授予的公允价值是根据布莱克-斯科尔斯定价模型在授予之日估算的。每一次限制性股票授予的公允价值以授予之日相关普通股的市场价格为基础。具有分级归属时间表的固定奖励产生的补偿成本在整个奖励的归属期间按直线摊销。
截至2023年1月1日的6个月，我们的股票激励计划下的股票期权活动摘要如下：
|
股票 |
|
|
加权 |
|
|
加权 |
|
|
集料 |
|
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平衡，2022年7月3日 |
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$ |
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|
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已锻炼 |
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( |
) |
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$ |
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|||
余额，2023年1月1日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
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— |
|
|||
可行使，2023年1月1日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
19
在三个月和六个月期间行使的股票期权的内在价值和归属的股票期权的公允价值如下(以千计)：
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
|
||||||||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
||||
行使期权的内在价值 |
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
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股票期权归属的公允价值 |
$ |
— |
|
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$ |
— |
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|
$ |
— |
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$ |
— |
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|
截至2023年1月1日的6个月，我们的股票激励计划下的限制性股票活动摘要如下：
|
股票 |
|
|
|
加权 |
|
||
非既有余额，2022年7月3日 |
|
|
|
|
$ |
|
||
授与 |
|
|
|
|
$ |
|
||
既得 |
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
被没收 |
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
非既有余额，2023年1月1日 |
|
|
|
|
$ |
|
||
截至2023年1月1日，根据我们的综合性股票激励计划授予的所有与未偿还股票期权相关的补偿成本已得到确认。截至2023年1月1日，大约有
养恤金和退休后福利
我们有一项非供款补充行政人员退休计划(“SERP”)，这是一项不受限制的固定利益计划。SERP的资金来自与TMI信托公司的拉比信托基金。根据2013年12月31日修订的SERP，参与者自2013年12月31日起获得一笔应计福利，记入每位参与者的账户。2013年12月31日之后，每位符合资格的参与者将获得一项相当于上述一次性福利的补充退休福利，外加一项相当于
我们还为2001年6月1日之前聘用的所有当前和未来符合条件的美国退休人员提供退休后医疗保健计划。退休人员保健福利的预期费用在该计划所涵盖的工作人员提供服务的年度内确认。从2010年1月1日起，退休后医疗保健计划的一项修正案将未来合格退休人员的福利限制在#美元
这些计划下的定期福利净成本中的服务成本部分在销售货物成本与工程、销售和行政费用之间分配，而定期福利净成本的其余部分则计入其他收入(支出)、附带的简明综合(亏损)收益和综合(亏损)收益。
20
下表汇总了这些计划所列每个期间确认的定期福利净成本(以千计)：
|
SERP的优势 |
|
|
退休后福利 |
|
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|
截至三个月 |
|
|
截至三个月 |
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|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||||
服务成本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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利息成本 |
|
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|
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|
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|
|
|
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未确认净亏损摊销 |
|
|
|
|
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|
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定期收益净成本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
SERP的优势 |
|
|
退休后福利 |
|
||||||||||
|
截至六个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||||
服务成本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未确认净亏损摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
定期收益净成本 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
累计其他综合损失
下表汇总了每个列报期间的累计其他综合损失(“AOCL”)的变化(单位：千)：
|
截至2023年1月1日的三个月 |
|
|||||||||
|
外国 |
|
|
退休 |
|
|
总计 |
|
|||
平衡，2022年10月2日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
重新归类前的其他全面收入 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
未计其他综合收益净额 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
重新分类： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未确认净亏损(A) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
净额重新分类 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他全面收入 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他应占非全面收入 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
余额，2023年1月1日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
21
|
截至2021年12月26日的三个月 |
|
|||||||||
|
外国 |
|
|
退休 |
|
|
总计 |
|
|||
平衡，2021年9月26日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
重新分类前的其他全面损失 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他综合亏损前净额 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
重新分类： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未确认净亏损(A) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
净额重新分类 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他全面损失 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他可归因于非 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
平衡，2021年12月26日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
截至2023年1月1日的六个月 |
|
|||||||||
|
外国 |
|
|
退休 |
|
|
总计 |
|
|||
平衡，2022年7月3日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
重新分类前的其他全面损失 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他综合亏损前净额 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
重新分类： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未确认净亏损(A) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
净额重新分类 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他全面损失 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他应占非全面收入 |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
余额，2023年1月1日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
截至2021年12月26日的六个月 |
|
|||||||||
|
外国 |
|
|
退休 |
|
|
总计 |
|
|||
平衡，2021年6月27日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
重新分类前的其他全面损失 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
其他综合亏损前净额 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
重新分类： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
未确认净亏损(A) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
净额重新分类 |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他全面损失 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其他可归因于非 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
平衡，2021年12月26日 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
22
项目2
STRATTEC安全公司及其子公司
管理层的讨论与分析
财务状况和经营结果
以下管理层的讨论和分析应与STRATTEC证券公司附带的简明综合财务报表及其注释以及2022年9月8日提交给证券交易委员会的2022年Form 10-K一起阅读。此外，请参阅本表格10-Q中《简明合并财务报表附注》所列财务报表基础项下对前期更正的讨论。除另有说明外，凡提及季度和年度，均指财政季度和财政年度。
展望
请参阅从本表格10-Q第8页开始的简明合并财务报表附注中对风险和不确定性的讨论。
从我们截至2020年6月的财年第四季度开始，由于新冠肺炎疫情，汽车行业经历了显著的波动，导致一段时间的停产以及随后以需求为导向的生产复苏。在2021财年第四季度，我们受到关键电子零部件(主要是半导体芯片)和某些原材料的汽车供应链供应链短缺的影响，这影响了我们客户的生产计划，从而影响了我们的生产水平，进而对原材料和外购零部件的定价产生了不利影响。这些短缺在我们整个2022财年持续存在，导致我们的一些客户暂时关闭了几家组装厂，或减少了在北美的生产计划。
虽然供应链短缺在2023财年上半年较上一财年有所改善，但它们继续限制完全恢复到需求驱动的生产水平，主要影响我们售后产品销售的复苏，此外，尽管供应链有所改善，但不利的通胀定价和工资条件仍持续存在。我们客户对2023财年剩余时间的销售前景预测为稳定的销售环境，具有适度增长的潜力。然而，这一销售前景取决于新冠肺炎疫情后供应链在稳定方面的持续进展，以及由于通胀和利率上升以及乌克兰冲突和其他国际政治动荡对经济的影响对北美和全球整体经济造成的最小干扰。
从毛利率的角度来看，我们预计2023财年剩余时间内，来自原材料、采购材料和劳动力成本的通胀压力将持续存在。寻求从我们的客户那里收回此类通胀成本的定价是我们当前和主要的重点，然而，考虑到我们供应协议的长期性质，此类谈判不是惯例，因此结果难以预测。
经营成果分析
截至2023年1月1日的三个月与截至2021年12月26日的三个月
|
截至三个月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
净销售额(百万美元) |
$ |
113.2 |
|
|
$ |
112.9 |
|
本年度季度和前一年季度对我们每个客户或客户群的净销售额如下(以百万为单位)：
|
截至三个月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
通用汽车公司 |
$ |
35.5 |
|
|
$ |
31.1 |
|
福特汽车公司 |
|
22.2 |
|
|
|
21.1 |
|
史泰兰提斯 |
|
17.0 |
|
|
|
23.1 |
|
第1级客户 |
|
16.1 |
|
|
|
15.6 |
|
商业和其他OEM客户 |
|
13.1 |
|
|
|
16.1 |
|
现代/起亚 |
|
9.3 |
|
|
|
5.9 |
|
|
$ |
113.2 |
|
|
$ |
112.9 |
|
23
与去年同期相比，本季度的总体净销售额保持稳定。以下项目特别影响了各季度对上述客户群的销售：
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||
|
2023年1月1日 |
|
|
2021年12月26日 |
|
||||||||||
|
数以百万计 |
|
|
百分比 |
|
|
数以百万计 |
|
|
百分比 |
|
||||
直接材料成本 |
$ |
69.1 |
|
|
|
65.3 |
% |
|
$ |
64.3 |
|
|
|
65.6 |
% |
人工和管理费用 |
|
36.7 |
|
|
|
34.7 |
% |
|
|
33.7 |
|
|
|
34.4 |
% |
商品销售总成本 |
$ |
105.8 |
|
|
|
|
|
$ |
98.0 |
|
|
|
|
||
尽管该季度的销售额与去年同期相比相对稳定，但这两个季度的销售总成本增加了780万美元。直接材料成本以及人工和间接费用都随着销售商品总成本的季度间增加而成比例增加，导致它们各自在季度间销售商品成本中的百分比只有很小的变化。季度间直接材料成本增加了480万美元，这是因为本年度季度的原材料和采购部件成本与上年同期相比继续上升的趋势。
劳动力和管理费用在两个季度之间增加了300万美元。劳动力和管理费用受到以下因素的影响：
成本增加：
成本降低：
|
截至三个月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
毛利润(单位：百万) |
$ |
7.4 |
|
|
$ |
14.9 |
|
毛利润占净销售额的百分比 |
|
6.5 |
% |
|
|
13.2 |
% |
与上一年同期相比，本年度季度的毛利美元减少了750万美元，这是受上述直接材料、劳动力和间接成本的通胀压力以及墨西哥比索对美元汇率走强的推动。由此导致的毛利润占净销售额的百分比比上年同期下降了6.7个百分点。
24
本年度季度和前一年季度的工程、销售和管理费用如下：
|
截至三个月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
费用(单位：百万) |
$ |
12.1 |
|
|
$ |
11.3 |
|
费用占净销售额的百分比 |
|
10.7 |
% |
|
|
10.0 |
% |
与去年同期相比，本年度季度的工程、销售和管理费用有所增加，主要原因是本年度季度的工资和招聘成本增加，而上一年季度的成本下降，原因是客户报销了新项目产生的工程和设计成本。
本季度的运营亏损为470万美元，而上一年季度的运营收入为360万美元，这是由于毛利率美元的减少以及季度间工程、销售和管理费用的增加，所有这些都如上所述。
合资企业本季度的股本收益为58.8万美元，而去年同期为61.5万美元。两个季度之间的股票收益略有下降，主要是因为中国与未来项目相关的更高的工程支出。我们目前认为，进军中国市场是我们全球战略的关键组成部分。我们预计，随着中国市场的继续扩大，以及该公司寻求从新冠肺炎疫情的持续影响以及由此导致的关键电子零部件供应链短缺的影响中反弹，这将有助于我们的整体长期市场和财务实力。由于我们在印度和巴西的业务量有限，以及新冠肺炎和上述全球半导体芯片短缺的影响，我们在印度的大型有限责任公司合资企业继续实现盈亏平衡经营业绩，我们在巴西的大型有限责任公司合资企业继续报告亏损。
包括在其他收入(支出)中，本年度季度和上年季度的净额包括以下项目(以千计)：
|
截至三个月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
外币交易(损失)收益 |
$ |
(514 |
) |
|
$ |
104 |
|
比索远期合约未实现收益(亏损) |
|
12 |
|
|
|
(126 |
) |
比索远期合约的已实现收益(亏损)，净额 |
|
307 |
|
|
|
(4 |
) |
养老金和退休后计划成本 |
|
(131 |
) |
|
|
(125 |
) |
拉比信任收益 |
|
389 |
|
|
|
48 |
|
其他 |
|
(11 |
) |
|
|
3 |
|
|
$ |
52 |
|
|
$ |
(100 |
) |
以下是对构成我们其他收入(费用)净额的某些组成部分的项目的讨论：
截至2023年1月1日和2021年12月26日的三个月，我们的有效税率分别为40.8%和6.2%。本年度实际税率的增加是由于可用研发和外国税收抵免对本会计年度预计税前账面亏损的影响。由于上一年期间我们的外国税收抵免比本年度期间有所增加，因此上一年期间的有效税率有所下降。我们的有效税率与法定税率不同，这是由于适用了全球无形低税收(GILTI)税收条款、我们可用的研发税收抵免以及我们税前收入的非控制利息部分。非控股权益部分会影响实际税率，因为ADAC-STRATTEC LLC和STRATTEC Power Access LLC实体是作为合伙企业在美国纳税的。
25
截至2023年1月1日的六个月与截至2021年12月26日的六个月
|
截至六个月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
净销售额(百万美元) |
$ |
233.5 |
|
|
$ |
213.2 |
|
本年度和前一年对我们每个客户或客户群的净销售额如下(以百万为单位)：
|
截至六个月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
通用汽车公司 |
$ |
73.7 |
|
|
$ |
56.8 |
|
福特汽车公司 |
|
46.7 |
|
|
|
38.8 |
|
Stellantis(前身为菲亚特克莱斯勒汽车公司) |
|
34.2 |
|
|
|
39.6 |
|
第1级客户 |
|
33.4 |
|
|
|
27.6 |
|
商业和其他OEM客户 |
|
27.9 |
|
|
|
33.5 |
|
现代/起亚 |
|
17.6 |
|
|
|
16.9 |
|
|
$ |
233.5 |
|
|
$ |
213.2 |
|
总体而言，销售额的同比增长是由于与上年同期相比，本年度全球半导体芯片供应有所改善。以下项目特别影响了在不同时期对上述客户群的销售：
|
截至六个月 |
|
|||||||||||||
|
2023年1月1日 |
|
|
2021年12月26日 |
|
||||||||||
|
数以百万计 |
|
|
百分比 |
|
|
数以百万计 |
|
|
百分比 |
|
||||
直接材料成本 |
$ |
141.6 |
|
|
|
66.3 |
% |
|
$ |
120.5 |
|
|
|
64.9 |
% |
人工和管理费用 |
|
72.1 |
|
|
|
33.7 |
% |
|
|
65.3 |
|
|
|
35.1 |
% |
商品销售总成本 |
$ |
213.7 |
|
|
|
|
|
$ |
185.8 |
|
|
|
|
||
两个期间的直接材料成本增加主要是由于上述销售额的增加、原材料和外购组件成本的增加以及转向材料成本占其销售总成本的百分比较高的产品。直接材料成本在两个期间销售的货物总成本中所占百分比的增加，是因为其增长率高于劳动力和间接费用的增长率，这得益于两个时期之间销售额增加所带来的间接费用吸收的改善，尽管本年度期间库存的减少部分减轻了这一比例。
两个时期之间，劳动力和管理费用增加了680万美元。劳动力和间接费用的可变部分在本年度期间增加，与支持与上年同期相比增加的销售量所需的生产量增加相称。然而，这一影响被我们密尔沃基和墨西哥工厂本年度受控的员工人数和加班成本带来的生产效率部分抵消。劳动力和管理费用进一步受到以下因素的影响：
26
成本增加：
成本降低：
|
截至六个月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
毛利润(单位：百万) |
$ |
19.9 |
|
|
$ |
27.5 |
|
毛利润占净销售额的百分比 |
|
8.5 |
% |
|
|
12.9 |
% |
与上一年同期相比，本年度的毛利美元减少了760万美元，这是受上述直接材料、劳动力和间接成本的通胀压力以及墨西哥比索对美元汇率走强的推动。由此导致的毛利润占净销售额的百分比比上年同期下降了4.4个百分点。
本年度和上年同期的工程、销售和行政费用如下：
|
截至六个月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
费用(单位：百万) |
$ |
24.8 |
|
|
$ |
23.4 |
|
费用占净销售额的百分比 |
|
10.6 |
% |
|
|
11.0 |
% |
与上一年同期相比，本年度的工程、销售和管理费用有所增加，原因是与利用第三方供应商进行部分开发工作相关的新产品开发成本的外部支出增加，与我们的ADAC-STRATTEC LLC门把手和外部装饰产品相关的工程成本增加，以及工资和招聘成本的增加。如前所述，由于两个期间之间的销售额增加，这些费用占净销售额的百分比下降。
本年度的运营亏损为490万美元，而上一年同期的运营收入为410万美元，这是由于上述毛利率美元的减少以及两个时期之间的工程、销售和行政费用的增加。
本年度合资企业的股本收益为110万美元，而去年同期为36.4万美元。我们庞大的有限责任公司合资企业的盈利能力有所改善，这得益于净销售额的增加和中国在两个时期之间运营的盈利能力的增加。中国于本年度的销售及盈利能力大幅提升，反映半导体芯片供应环境较上年同期有所改善。我们目前认为，进军中国市场是我们全球战略的关键组成部分。我们预计，随着中国市场的继续扩大，以及该公司寻求从新冠肺炎疫情的持续影响以及由此导致的关键电子零部件供应链短缺的影响中反弹，这将有助于我们的整体长期市场和财务实力。由于我们在印度和巴西的业务量有限，以及新冠肺炎和上述全球半导体芯片短缺的影响，我们在印度的大型有限责任公司合资企业继续实现盈亏平衡经营业绩，我们在巴西的大型有限责任公司合资企业继续报告亏损。
27
包括在其他收入(支出)中，本年度期间和上年期间的净额包括以下项目(以千计)：
|
截至六个月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
外币交易(损失)收益 |
$ |
(585 |
) |
|
$ |
243 |
|
比索远期合约的未实现亏损 |
|
(23 |
) |
|
|
(224 |
) |
已实现的比索远期合约收益，净额 |
|
545 |
|
|
|
135 |
|
养老金和退休后计划成本 |
|
(260 |
) |
|
|
(249 |
) |
拉比信任收益 |
|
23 |
|
|
|
70 |
|
其他 |
|
59 |
|
|
|
51 |
|
|
$ |
(241 |
) |
|
$ |
26 |
|
以下是对构成我们其他收入(费用)净额的某些组成部分的项目的讨论：
截至2023年1月1日和2021年12月26日的六个月，我们的有效税率分别为40.7%和6.7%。本年度实际税率的增加是由于可用研发和外国税收抵免对本会计年度预计税前账面亏损的影响。由于上一年期间我们的外国税收抵免比本年度期间有所增加，因此上一年期间的有效税率有所下降。我们的有效税率与法定税率不同，这是由于适用了全球无形低税收(GILTI)税收条款、我们可用的研发税收抵免以及我们税前收入的非控制利息部分。非控股权益部分会影响实际税率，因为ADAC-STRATTEC LLC和STRATTEC Power Access LLC实体是作为合伙企业在美国纳税的。
流动性与资本资源
营运资金(单位：百万)
|
1月1日， |
|
|
7月3日， |
|
||
流动资产 |
$ |
189.3 |
|
|
$ |
188.2 |
|
流动负债 |
|
79.5 |
|
|
|
81.5 |
|
营运资金 |
$ |
109.8 |
|
|
$ |
106.7 |
|
大客户应收账款余额
我们现金流的主要来源是我们的主要客户，其中包括通用汽车公司、Stellantis和福特汽车公司。截至向美国证券交易委员会提交本10-Q表格之日起，我们的所有主要客户都在根据其采购订单中包含的付款条件对其未付应收账款进行付款。截至2023年1月1日，我们从主要客户那里获得的应收账款余额摘要如下(单位：百万)：
通用汽车公司 |
$ |
22.1 |
|
史泰兰提斯 |
$ |
9.9 |
|
福特汽车公司 |
$ |
12.8 |
|
28
墨西哥的现金余额
我们有一部分营业收入是在墨西哥赚取的。截至2023年1月1日，我们1360万美元现金和现金等价物余额中的180万美元在墨西哥持有。如认为有必要，这些资金可用于遣返。
现金流分析(单位：百万)
|
截至六个月 |
|
|||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
||
现金流来自(单位：百万)： |
|
|
|
|
|
||
经营活动 |
$ |
8.7 |
|
|
$ |
— |
|
投资活动 |
$ |
(9.6 |
) |
|
$ |
(5.4 |
) |
融资活动 |
$ |
5.5 |
|
|
$ |
5.0 |
|
期间间经营活动提供的现金有所改善，是由于期间间营运资金需求有所改变，而本年度期间的盈利能力较上年同期有所下降，部分抵销了上述影响。期间之间的营运资本变化包括以下项目(以百万为单位)：
|
营运资金需求增加(减少) |
|
|||||||||
|
截至六个月 |
|
|
|
|
||||||
|
1月1日， |
|
|
12月26日， |
|
|
变化 |
|
|||
应收帐款 |
$ |
(2.7 |
) |
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$ |
2.6 |
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$ |
(5.3 |
) |
库存 |
$ |
(12.6 |
) |
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$ |
2.4 |
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$ |
(15.0 |
) |
其他资产 |
$ |
11.2 |
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$ |
(1.4 |
) |
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$ |
12.6 |
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应付账款和应计负债 |
$ |
2.3 |
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$ |
10.9 |
|
|
$ |
(8.6 |
) |
以下是今年至今期间影响我们营运资金需求变化的项目摘要：
用于投资活动的现金净额包括用于支持新产品计划和现有设备升级和更换需求的资本支出，本年度为950万美元，上一年为540万美元。本年度用于投资活动的现金净额还包括对我们庞大的有限责任公司合资企业104,000美元的投资。这笔投资是为了资助我们的巴西合资企业Sistema Accesso Veicular Ltd.的一般费用。
29
在本年度期间，融资活动提供的现金净额为550万美元，其中包括在我们的信贷安排下增加的900万美元借款，以及根据我们的股票激励计划行使股票期权和根据我们的员工购股计划购买股票而收到的146,000美元的借款增加，但被我们信贷安排下的300万美元的借款偿还和向我们子公司的非控股权益支付的600,000美元的股息部分抵消。在上一年度期间，融资活动提供的现金净额为500万美元，包括我们信贷安排下增加的800万美元借款和根据我们的股票激励计划行使股票期权和我们员工股票购买计划下的购买而收到的63.9万美元，但被我们信贷安排下的300万美元借款偿还和向我们子公司的非控股权益支付的600,000美元股息部分抵消。
海量有限责任公司现金需求
我们目前预计，庞大的中国在2023财年剩余时间内有足够的债务安排，以满足其业务未来的运营和资本需求。在截至2023年1月1日的六个月期间，向Vavar LLC提供了总计312,000美元的资本金，用于为2023财年剩余时间在巴西的运营提供资金。STRATTEC的出资份额总计为104,000美元。在截至2021年12月26日的六个月期间，任何成员均未向Vavar LLC出资。在截至2023年1月1日和2021年12月26日的六个月内，Vavar LLC没有向Minda-Vavast Access Systems出资。我们目前预计，在我们2023财年的剩余时间里，不会需要向Minda-Vavast Access Systems提供未来的资本金。
未来资本支出
我们预计2023财年的总资本支出约为1,500万至1,700万美元，其中截至2023年1月1日的资本支出为950万美元，用于支持新产品计划以及升级和更换现有设备的需求。
股票回购计划
我们的董事会已经批准了一项股票回购计划，以回购我们普通股的流通股。截至2023年1月1日，根据该计划授权回购的股票总数为3839,395股。在截至2023年1月1日的计划期限内，总共回购了3,655,322股股票，成本约为1.364亿美元。在截至2023年1月1日或2021年12月26日的六个月期间，没有回购任何股票。额外的回购可能会不时发生，预计将继续由运营现金流和当前现金余额提供资金。基于目前的经济环境和我们保存现金用于其他用途的偏好，我们预计2023财年剩余时间将不会有或不会有股票回购活动。
信贷安排
STRATTEC与蒙特利尔银行哈里斯银行有4,000万美元的有担保循环信贷安排(“STRATTEC信贷安排”)。ADAC-STRATTEC LLC与BMO Harris Bank N.A.有2,500万美元的有担保循环信贷安排(“ADAC-STRATTEC信贷安排”)，由STRATTEC担保。这两项信贷安排都将于2024年8月1日到期。任何一种信贷安排下的借款都以我们位于美国的现金余额、应收账款、库存和固定资产为担保。这两种信贷安排下的借款利息都是根据LIBOR加1.25%或银行的最优惠利率按不同的利率计算的。这两种信贷安排都包含一个限制性的金融契约，要求适用的借款人保持最低净值水平。ADAC-STRATTEC信贷安排包括一项额外的限制性金融契约，要求维持最低固定费用覆盖率。2023年1月1日之后，BMO Harris Bank N.A.因截至2023年1月1日未遵守ADAC-STRATTEC信贷安排固定费用覆盖率而获得豁免。此外，在2023年1月1日之后，ADAC-STRATTEC信贷安排被修改，以修改未来所有时期的固定费用覆盖率和最低净值水平的计算，以便ADAC-STRATTEC很可能在未来时期遵守修订后的公约。截至2023年1月1日，我们遵守了这些信贷安排要求的所有其他金融契约。截至2023年1月1日，STRATTEC信贷安排下的未偿还借款总额为400万美元。截至2022年7月3日，STRATTEC信贷安排下没有未偿还的借款。STRATTEC信贷安排贷款的平均未偿还贷款和加权平均利率分别约为310万元和4.4%, 分别在截至2023年1月1日的六个月内。截至2023年1月1日，ADAC-STRATTEC信贷安排下的未偿还借款总额为1300万美元，截至2022年7月3日，未偿还借款总额为1100万美元。在截至2023年1月1日的6个月中，ADAC-STRATTEC信用贷款的平均未偿还借款和加权平均利率分别约为1190万美元和4.3%。
合资企业和控股子公司
请参阅本表格10-Q中简明综合财务报表附注中有关合营企业及多数股权附属公司投资的讨论及合营企业权益收益(亏损)的讨论。
30
第3项数量和质量披露关于市场风险
不适用。
项目4控制和程序
我们维持披露控制和程序(如1934年《证券交易法》(经修订的《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)，旨在确保在根据《交易法》提交或提交的公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告，并确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层。包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至该期间结束时，我们的披露控制和程序有效地达到了合理保证的水平。应当指出，在设计和评估披露控制措施和程序时，管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和操作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理保证，而且管理层必须在评估可能的控制措施和程序的成本效益关系时运用其判断。我们设计了我们的披露控制和程序，以达到实现预期控制目标的合理保证水平。
在我们最近完成的财政季度内，我们对财务报告的内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)规则所定义)没有发生变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或很可能对其产生重大影响。
31
第II部
其他信息
项目1个法律诉讼
在正常的业务过程中，我们可能会不时卷入各种法律程序。我们不认为我们目前涉及任何最终处置会对我们的财务报表产生重大不利影响的索赔或诉讼。
第1A项--风险因素
我们在2022年9月8日提交给美国证券交易委员会的10-K表格中披露的风险因素没有实质性变化。
第2项未完成股权证券的登记销售和收益的使用-
我们的董事会于1996年10月16日批准了一项股票回购计划，并于1996年10月17日公开宣布了这一计划。董事会定期增加根据该计划授权回购的股票数量，最近一次是在2008年8月。该计划目前授权不时直接或通过经纪人或代理人回购最多3,839,395股我们的普通股，并且没有到期日。在回购计划截至2023年1月1日的有效期内，总共回购了3655,322股股票，回购成本约为1.364亿美元。在截至2023年1月1日的六个月期间，没有回购任何股份。
第3项在年长时违约证券--无
第四项煤矿安全隐患关闭--无
第5项其他信息提醒--无
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项目6陈列品
3.1 |
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修订和重新修订的公司章程(通过引用附件3.1合并到2017年9月7日提交的10-K表格中。) |
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3.2 |
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修订和重新修订的公司章程修正案(通过引用2019年11月7日提交的Form 10-Q报告的附件3.1合并而成。) |
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3.3 |
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修订和重新修订的公司章程修正案(通过参考2021年10月21日提交的Form 8-K报告的附件3.1合并而成) |
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3.4 |
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经修订的公司章程(于2005年10月7日提交的表格8-K中引用附件99.3成立为法团。) |
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10.1 |
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截至2023年2月6日，ADAC-STRATTEC LLC和蒙特利尔银行哈里斯银行(BMO Harris Bank N.A.)作为贷款人达成的信贷协议第9号修正案(通过引用2023年2月7日提交的Form 8-K报告的附件10.1合并。) |
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31.1 |
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规则13a-14(A)对Frank J.Krejci、总裁和首席执行官的认证 |
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31.2 |
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规则13a-14(A)首席财务官Dennis Bowe的证明 |
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32 (1) |
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《美国法典》第18编第1350条认证 |
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101 |
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以下材料摘自STRATTEC证券公司截至2023年1月1日的财政季度Form 10-Q季度报告，以XBRL(可扩展商业报告语言)格式并以电子方式提供：(I)简明(亏损)收入和全面(亏损)收入简明合并报表；(Ii)简明综合资产负债表；(Iii)简明现金流量表；(Iv)简明合并财务报表附注。XBRL实例文档-XBRL实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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104 |
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公司截至2023年1月1日的季度报告10-Q表的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
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33
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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STRATTEC证券公司(注册人) |
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日期：2023年2月9日 |
发信人： |
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/s/Dennis Bowe |
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丹尼斯·鲍威 |
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美国副总统, |
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首席财务官， |
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司库兼秘书 |
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(首席会计和财务官) |
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