blbd-20221231
00015895269/302023Q1假象P2Y9100015895262022-10-022022-12-3100015895262023-02-02Xbrli：共享00015895262022-12-31ISO 4217：美元00015895262022-10-01ISO 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editAgreement成员US-GAAP：MediumTermNotesMember美国-GAAP：欧洲美元成员2022-11-212022-11-210001589526Blbd：AlternateBaseRateMemberBlbd:LeverageRatioGreaterThanOrEqualTo450AndLessThan500MemberBLBD：CreditAgreement成员US-GAAP：MediumTermNotesMember2022-11-212022-11-210001589526Blbd:LeverageRatioGreaterThanOrEqualTo450AndLessThan500MemberBLBD：CreditAgreement成员US-GAAP：MediumTermNotesMember美国-GAAP：欧洲美元成员2022-11-212022-11-210001589526Blbd：AlternateBaseRateMemberBLBD：CreditAgreement成员BBD：杠杆率大于500x成员US-GAAP：MediumTermNotesMember2022-11-212022-11-210001589526BLBD：CreditAgreement成员BBD：杠杆率大于500x成员US-GAAP：MediumTermNotesMember美国-GAAP：欧洲美元成员2022-11-212022-11-210001589526美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberBLBD：对信用协议成员的第三次修订2021-11-240001589526美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers美国-GAAP：其他非当前资产成员US-GAAP：LineOfCreditMemberBLBD：对信用协议成员的第三次修订2021-11-240001589526美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberBLBD：高级通知非当前成员BLBD：对信用协议成员的第三次修订2021-11-240001589526BLBD：GainLossOExtinguishmentOfDebtMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberBLBD：对信用协议成员的第三次修订2021-11-240001589526美国-GAAP：老年人注意事项成员BLBD：TermLoanFacilityMembers2022-12-310001589526美国-GAAP：老年人注意事项成员BLBD：TermLoanFacilityMembers2022-10-010001589526美国-GAAP：老年人注意事项成员BBD：SeniorCreditFacilityMember2022-12-310001589526美国-GAAP：老年人注意事项成员BBD：SeniorCreditFacilityMember2022-10-010001589526BLBD：SeniorRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMember2022-12-310001589526BLBD：SeniorRevolvingCreditFacilityMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-31BLBD：细分市场0001589526BLBD：BusMembers美国公认会计准则：运营部门成员2022-10-022022-12-310001589526BLBD：BusMembers美国公认会计准则：运营部门成员2021-10-032022-01-010001589526BLBD：部件成员美国公认会计准则：运营部门成员2022-10-022022-12-310001589526BLBD：部件成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-10-032022-01-010001589526US-GAAP：部门间消除成员BLBD：部件成员2022-10-022022-12-310001589526US-GAAP：部门间消除成员BLBD：部件成员2021-10-032022-01-010001589526美国公认会计准则：运营部门成员2022-10-022022-12-310001589526美国公认会计准则：运营部门成员2021-10-032022-01-010001589526美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2022-10-022022-12-310001589526美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2021-10-032022-01-010001589526国家：美国2022-10-022022-12-310001589526国家：美国2021-10-032022-01-010001589526国家：加利福尼亚州2022-10-022022-12-310001589526国家：加利福尼亚州2021-10-032022-01-010001589526BLBD：RestofWorldMembers2022-10-022022-12-310001589526BLBD：RestofWorldMembers2021-10-032022-01-010001589526BLBD：柴油巴士成员2022-10-022022-12-310001589526BLBD：柴油巴士成员2021-10-032022-01-010001589526BBD：AlternativeFuelBusesMembers2022-10-022022-12-310001589526BBD：AlternativeFuelBusesMembers2021-10-032022-01-010001589526美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-10-022022-12-310001589526美国-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-10-032022-01-010001589526BLBD：部件成员2022-10-022022-12-310001589526BLBD：部件成员2021-10-032022-01-010001589526Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-10-010001589526Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-10-022022-12-310001589526Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-12-310001589526Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-10-020001589526Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-10-032022-01-010001589526Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-01

美国
美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-Q

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2022年12月31日

或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

For the transition period from ................................ to ...............................................

佣金文件编号001-36267

蓝鸟公司
(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州                         46-3891989
(法团或组织的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)

        
阿克赖特路3920号, 二楼, 梅肯, 佐治亚州31210
(主要执行机构地址和邮政编码)

(478) 822-2801
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.0001美元BLBD纳斯达克全球市场

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☒ No ☐
    

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐加速文件管理器☒
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
    
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是 ☒

2023年2月2日，32,032,067注册人的普通股面值为0.0001美元，已发行。


蓝鸟公司
表格10-Q

目录

第一部分-财务信息
2
项目1.财务报表(未经审计)
2
简明综合资产负债表
2
简明综合业务报表
3
简明综合全面损失表
4
现金流量表简明合并报表
5
股东(亏损)权益简明合并报表
6
简明合并财务报表附注
7
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
17
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
31
项目4.控制和程序
31
第二部分--其他资料
32
项目1.法律诉讼
32
第1A项。风险因素。
32
    项目6.展品.
32
签名
33







第一部分-财务信息

项目1.财务报表(未经审计)

蓝鸟公司及其子公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(单位为数千美元，股票数据除外)2022年12月31日2022年10月1日
资产
流动资产
现金和现金等价物$5,664 $10,479 
应收账款净额9,125 12,534 
盘存129,120 142,977 
其他流动资产14,048 8,486 
流动资产总额$157,957 $174,476 
受限现金$236 $— 
财产、厂房和设备、净值99,110 100,608 
商誉18,825 18,825 
无形资产，净额46,931 47,433 
对关联公司的股权投资10,727 10,659 
递延税项资产13,892 10,907 
融资租赁使用权资产1,560 1,736 
其他资产2,367 1,482 
总资产$351,605 $366,126 
负债与股东(亏损)权益
流动负债
应付帐款$124,789 $107,937 
保修6,525 6,685 
应计费用18,713 16,386 
递延保修收入7,238 7,205 
融资租赁义务571 566 
其他流动负债6,681 6,195 
长期债务的当期部分19,800 19,800 
流动负债总额$184,317 $164,774 
长期负债
循环信贷安排$5,000 $20,000 
长期债务124,341 130,390 
保修9,055 9,285 
递延保修收入12,052 11,590 
递延税项负债72 — 
融资租赁义务1,428 1,574 
其他负债8,633 11,107 
养老金15,903 16,024 
长期负债总额$176,484 $199,970 
担保、承诺和或有事项(附注6)
股东(亏损)权益
优先股，$0.0001面值，10,000,000授权股份，0于2022年12月31日及2022年10月1日发行的股份
$— $— 
普通股，$0.0001面值，100,000,000授权股份，32,032,067和32,024,911分别于2022年12月31日和2022年10月1日发行的股份
3 3 
额外实收资本173,592 173,103 
累计赤字(90,806)(79,512)
累计其他综合损失(41,703)(41,930)
国库股，按成本价计算，1,782,568股票于2022年12月31日及2022年10月1日
(50,282)(50,282)
股东(亏损)权益总额$(9,196)$1,382 
总负债和股东(亏损)权益$351,605 $366,126 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2

蓝鸟公司及其子公司
简明合并业务报表
(未经审计)
截至三个月
(除股票数据外，以千美元计)2022年12月31日2022年1月1日
净销售额$235,732 $129,223 
销货成本228,275 113,026 
毛利$7,457 $16,197 
运营费用
销售、一般和行政费用16,832 18,233 
营业亏损$(9,375)$(2,036)
利息支出(4,196)(3,082)
其他(费用)收入，净额(236)736 
债务修改损失(537)(561)
所得税前亏损$(14,344)$(4,943)
所得税优惠2,981 1,762 
非合并关联公司净收益(亏损)中的权益69 (901)
净亏损$(11,294)$(4,082)
每股亏损：
基本加权平均流通股32,026,311 28,118,450 
稀释加权平均流通股32,026,311 28,118,450 
每股基本亏损$(0.35)$(0.15)
稀释每股亏损$(0.35)$(0.15)
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

3

蓝鸟公司及其子公司
简明综合全面损失表
(未经审计)
截至三个月
(单位：千美元)2022年12月31日2022年1月1日
净亏损$(11,294)$(4,082)
其他综合收入，税后净额：
固定收益养老金计划的净变化227 221 
其他全面收入合计$227 $221 
综合损失$(11,067)$(3,861)

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

4

蓝鸟公司及其子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
截至三个月
(单位：千美元)2022年12月31日2022年1月1日
经营活动的现金流
净亏损$(11,294)$(4,082)
对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整：
折旧及摊销费用3,361 3,288 
非现金利息支出417 1,143 
基于股份的薪酬费用589 1,673 
非合并关联公司净(收益)亏损中的权益(69)901 
固定资产处置损失— 9 
递延所得税优惠(2,986)(1,704)
递延精算养恤金损失摊销299 291 
债务修改损失537 561 
资产和负债变动情况：
应收账款3,409 3,827 
盘存13,857 (16,747)
其他资产(5,227)(2,554)
应付帐款16,572 (11,115)
应计费用、养恤金和其他负债461 (8,568)
调整总额$31,220 $(28,995)
经营活动提供(使用)的现金总额$19,926 $(33,077)
投资活动产生的现金流
为固定资产支付的现金$(1,146)$(1,570)
用于投资活动的现金总额$(1,146)$(1,570)
融资活动产生的现金流
循环信贷工具借款$5,000 $35,000 
循环信贷安排偿还(20,000)(75,000)
定期贷款偿还(4,950)(3,713)
融资租赁本金支付(141)(328)
为债务成本支付的现金(3,211)(2,468)
出售普通股— 75,000 
与股票奖励活动相关的普通股回购(57)(1,484)
融资活动提供的现金总额(用于)$(23,359)$27,007 
现金、现金等价物和限制性现金的变化(4,579)(7,640)
期初现金、现金等价物和限制性现金10,479 11,709 
期末现金、现金等价物和限制性现金$5,900 $4,069 
现金流量信息的补充披露
期内支付或收到的现金：
支付的利息，扣除收到的利息$3,170 $3,648 
已缴(已收)所得税，扣除退税后的净额(90)— 
非现金投资和融资活动：
不动产、厂房和设备增资的应付帐款变动$672 $469 
应计债务修改成本61 — 
应计普通股发行成本— 178 
以经营性租赁义务换取的使用权资产199 — 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5

蓝鸟公司及其子公司
简明合并股东(亏损)权益报表
(未经审计)
截至三个月
(单位为数千美元，股票数据除外)普通股可转换优先股库存股
股票面值额外实收资本股票金额累计其他综合损失累计赤字股票金额股东(亏损)权益总额
平衡，2022年10月1日32,024,911 $3 $173,103 — $— $(41,930)$(79,512)1,782,568 $(50,282)$1,382 
限制性股票活动7,156 — (57)— — — — — — (57)
基于股份的薪酬费用— — 546 — — — — — — 546 
净亏损— — — — — — (11,294)— — (11,294)
其他综合收益，税后净额— — — — — 227 — — — 227 
平衡，2022年12月31日32,032,067 $3 $173,592 — $— $(41,703)$(90,806)1,782,568 $(50,282)$(9,196)
平衡，2021年10月2日27,205,269 $3 $96,170 — $— $(44,794)$(33,753)1,782,568 $(50,282)$(32,656)
私募4,687,500 — 74,822 — — — — — — 74,822 
限制性股票活动82,505 — (1,484)— — — — — — (1,484)
基于股份的薪酬费用— — 1,642 — — — — — — 1,642 
净亏损— — — — — — (4,082)— — (4,082)
其他综合收益，税后净额— — — — — 221 — — — 221 
余额，2022年1月1日31,975,274 $3 $171,150 — $— $(44,573)$(37,835)1,782,568 $(50,282)$38,463 
















6

蓝鸟公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

1.业务性质及呈报依据

业务性质

蓝鸟车身公司(BBBC)是蓝鸟公司的全资子公司，成立于1958年，自1927年以来一直制造、组装和销售校车给各种市政、联邦和商业客户。BBBC的大部分销售都是卖给一个独立的经销商网络，而这个网络反过来又把公交车卖给最终用户。这些附注中对“蓝鸟”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”的简明综合财务报表的提及涉及蓝鸟公司及其全资子公司，除非文意另有说明。我们的总部设在佐治亚州的梅肯。

陈述的基础

随附的未经审计简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有重大的公司间交易和账户都已在合并中注销。

随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国中期财务报告公认会计原则(“美国公认会计原则”)及S-X规则第8条编制。该公司的会计年度在最接近9月30日的星期六结束，在大多数年份中，其季度由13周组成。截至2023年9月30日的财政年度(“2023财政年度”)和截至2022年10月1日的财政年度(“2022财政年度”)由52周组成。2023财年和2022财年的前几个季度都包括13周。

管理层认为，为公平列报财务结果，已作出一切必要的调整。这种调整只包括那些正常的经常性调整。任何中期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。

截至2022年10月1日的简明综合资产负债表数据来自公司经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的所有披露。欲了解更多信息，包括公司的主要会计政策，请参考截至2022年10月1日的财政年度的合并财务报表和相关脚注，这些报表载于公司于2022年12月12日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的2022财年10-K表格。

新冠肺炎及后续供应链约束对我们业务的影响

在截至2020年10月3日的财年第二季度即将结束时，被称为“新冠肺炎”的新型冠状病毒在全球范围内蔓延，导致了一场全球大流行。为应对新冠肺炎疫情而采取的对策包括在美国许多司法管辖区实施虚拟学校和混合学校。还有加拿大。学校将在何时以及如何开学的不确定性严重影响了2020财年下半年和截至2021年10月2日的财年上半年(“2021财年”)对新巴士和更换/维护部件的需求，对我们的业务和运营产生了重大影响。

2021财年下半年，随着接种新冠肺炎疫苗，以及许多司法管辖区开始为2021年8月中旬至9月初开始的新学年回归面对面学习环境做准备，对校车的需求大幅增强。然而，在同一时期内，本公司乃至整个汽车行业开始经历严重的供应链紧张，原因包括：劳动力短缺；在延长的新冠肺炎全球封锁期间，供应商缺乏对资本资产的维护和收购；随着消费者将刺激计划和其他资金用于家庭用品，对含有生产汽车所需某些材料的消费产品的需求大幅增加；这些供应链中断对我们在2021财年下半年和2022财年全年的运营和业绩产生了重大不利影响，原因是采购成本上升，包括加快关键部件接收所产生的运费、制造效率低下的加剧以及我们无法完成客车的生产以履行销售订单。接近2022财年末，并持续到2023财年第一季度，供应链交付支持我们生产运营所需零部件的能力略有改善，从而提高了(I)制造效率和(Ii)生产客车，以完成2023财年第一季度的销售订单。然而，供应商为采购库存而收取的较高成本一直持续到2023财年第一季度，并对我们的运营和业绩产生了重大不利影响，因为此类成本超过了我们销售价格的增长
7

对本季度销售的公交车收取费用，所有这些都包括在2021财年和2022财年积压的固定价格销售订单中，这些订单将结转到2023财年。

此外，俄罗斯军事力量于2022年2月24日对乌克兰发动大规模入侵，进一步加剧了全球供应链中断。 虽然公司在这两个国家没有资产或客户，但这场军事冲突严重影响了我们在2022财年下半年和2023财年第一季度的财务业绩，主要是以间接方式，因为公司不向位于这两个国家的客户销售商品，也不直接从这两个国家采购商品。具体地说，这导致a)供应商为采购至少部分依赖于来自这两个国家的资源的库存而收取的费用增加，b)运费对2022财政年度下半年和2023财政年度第一季度确认的销售毛利产生了负面影响。

疫情的持续发展和流动性以及随后的供应链约束及其后续影响排除了对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性造成的不利影响的最终严重程度的任何预测。

估计和假设的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表需要管理层做出估计和假设。在财务报表之日，这些估计和假设影响报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，而在报告期内，这些估计和假设影响报告的收入和支出。例如，在确定过剩、陈旧或无法出售的存货；计提可疑账户准备；长期资产、商誉和无形资产的潜在减值；以及自我保险准备金、保修准备金、养老金债务、所得税、环境负债和或有事项的会计处理方面，需要作出重大的管理判断。未来事件，包括新冠肺炎疫情的爆发和持续时间，供应链持续受限及其相关的经济影响，及其影响无法准确预测，因此，公司的会计估计需要进行判断。编制公司简明综合财务报表时使用的会计估计可能会随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及公司经营环境的变化而发生变化。本公司持续评估和更新其假设和估计，并可能聘请外部专家协助本公司的评估。实际结果可能与公司使用的估计不同。

2.主要会计政策及近期发布的会计准则摘要

公司的重要会计政策在公司于2022年12月12日提交给美国证券交易委员会的2022财年Form 10-K中进行了描述。我们的高级管理层审查了这些重要的会计政策和相关披露，并确定在截至2022年12月31日的三个月中，我们的关键会计政策没有重大变化。

近期发布的会计准则

ASU 2020-042020年3月12日，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响，提供临时指导，以减轻主要由停止LIBOR(定义如下)引起的参考汇率改革的潜在会计负担，该改革最初预计将于2021年12月31日发生。ASU 2020-04中的修正案是选择性的，适用于所有拥有合同、套期保值关系和参考LIBOR或其他预期将被终止的参考利率的交易的实体。

ASU 2021-012021年1月7日，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围，它细化了会计准则编码主题(“ASC”)848的范围，中间价改革，并澄清了作为财务会计准则委员会持续监测全球参考汇率改革活动的一部分的一些指导意见。ASU允许实体在计入衍生工具合约和某些对冲关系时选择某些可选的权宜之计和例外情况，这些合约和对冲关系受用于贴现现金流、计算差异保证金结算和计算与全球金融市场正在进行的参考汇率改革活动相关的价格调整利息的利率变化的影响。

ASU 2022-062022年12月21日，FASB发布了ASU 2022-06，参考汇率改革(主题848)：推迟主题848的日落日期，将ASC 848的日落日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日，之后实体将不再被允许应用ASC 848的浮雕。

上述修正案自2020年3月12日起至2024年12月31日止适用于所有实体。一实体可选择在(I)完全追溯的基础上，从过渡期开始的任何日期起对合同修改实施修改，该过渡期
8

包括或之后于2020年3月12日或(Ii)预期基准，由包括或之后于2020年3月12日的中期期间内的任何日期起至中期财务报表发出或可供发出之日止。

2021年3月5日，美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所(ICE)基准管理局(IBA)在正式咨询程序完成后发表声明，重申其于2020年11月30日发布的初步公告，即停止公布(I)2021年12月31日之后的1周和2个月LIBOR和(Ii)2023年6月30日之后的隔夜和1、3、6和12个月LIBOR期限。国际同业拆借利率委员会就该等终止日期所作的声明，主要是由于大部分伦敦银行同业拆息小组银行向国际银行同业拆借利率委员会表示，在该等日期后，它们不愿继续为相关的伦敦银行同业拆息设定作出贡献。因此，国际同业拆借利率协会确定，在这些日期之后，它将无法以代表性的方式公布相关的LIBOR设置。监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局(下称“FCA”)确认，根据其从伦敦银行同业拆借利率小组银行收到的资料，预计在上文概述的已宣布停止日期之前，不会有任何LIBOR设置变得不具代表性。

随着利率上限于2022年9月30日到期，以及第五次修订信贷协议(定义如下)于2022年9月2日签署，其中包括，本公司可选择的其中一个市场利率指数将未偿还借款的利息从LIBOR更改为纽约联邦储备银行(SOFR)管理的有担保隔夜融资利率，并在适用的利息期结束时对第五个修订生效日期的任何未偿还LIBOR借款生效，本公司于12月31日不再拥有任何参考LIBOR的合同，2022年，并没有计划在LIBOR停止之前签订此类合同。利率指数由LIBOR改为SOFR对2023财政年度第一季几乎没有影响，因为第五个修订生效日期的未偿还借款的LIBOR利率维持至约2022年12月底。因此，SOFR只在短期内应计利息，而本公司按预期基准调整未偿还借款的实际利率，对简明综合财务报表并无重大影响。

3.补充财务信息

盘存

下表列出了所示日期的库存构成：
(单位：千美元)2022年12月31日2022年10月1日
原料$89,099 $106,070 
Oracle Work in Process36,961 35,398 
成品3,060 1,509 
总库存$129,120 $142,977 

受限现金

下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金、现金等价物和限制性现金合计为现金流量表简明合并报表中报告的这些金额的总和：

(单位：千美元)2022年12月31日2022年1月1日
现金和现金等价物$5,664 $4,069 
受限现金236 — 
现金流量表简明合并报表中报告的现金、现金等价物和限制性现金总额$5,900 $4,069 

限制现金中包含的金额是指与一家金融机构签订的合同协议所要求的金额，作为与公司的公司信用卡计划有关的未偿还余额的抵押品。

9

产品保修

下表反映了所列期间的应计保修成本(本期和长期部分合计)中的活动：
截至三个月
(单位：千美元)2022年12月31日2022年1月1日
期初余额$15,970 $18,550 
添加本期应计项目2,033 1,236 
本期应计项目减少额(2,423)(2,534)
期末余额$15,580 $17,252 
延长保修
下表反映了延期保修收入(当期和长期部分合计)中用于销售延长保修的活动。二至五年，就所列期间而言：
截至三个月
(单位：千美元)2022年12月31日2022年1月1日
期初余额$18,795 $20,144 
增加本期递延收入2,336 939 
本期收入确认(1,841)(1,995)
期末余额$19,290 $19,088 

上表中未清偿的递延保修收入余额被视为“合同负债”，代表公司在协议期限内履行的义务，但在售出保修时，我们已获得全额付款。我们预计将确认$5.62023财政年度剩余时间内未偿合同负债的百万美元5.72024财年为100万美元，此后为剩余余额。

自我保险

下表反映了我们在所示日期应计的自保负债总额，包括与工伤赔偿和健康保险有关的索赔：
(单位：千美元)2022年12月31日2022年10月1日
当前部分$3,813 $3,996 
长期部分1,893 1,794 
应计自我保险总额$5,706 $5,790 

应计自我保险负债的当期和长期部分分别反映在简明综合资产负债表的应计费用和其他负债中。

运费和手续费收入

运输和搬运收入为$4.3百万美元和美元3.4截至2022年12月31日和2022年1月1日的季度分别为100万美元。售出商品的相关成本为#美元。3.8百万美元和美元3.1截至2022年12月31日和2022年1月1日的季度分别为100万美元。

10

养老金支出

本报告所述期间的定期养恤金福利支出(收入)净额构成如下：
截至三个月
(单位：千美元)2022年12月31日2022年1月1日
利息成本$1,509 $1,092 
计划资产的预期回报(1,630)(2,122)
先亏摊销299 291 
定期福利支出(收入)净额$178 $(739)
在其他全面收益中确认的先前损失的摊销(299)(291)
在定期养恤金福利净支出(收入)和其他综合收入中确认的总额$(121)$(1,030)

4.债务

2022年11月21日，BBBC(“借款人”)签署了日期为2016年12月12日的信贷协议第六修正案(“信贷协议”)；经日期为2018年9月13日的信贷协议第一修正案(“第一次修订信贷协议”)、日期为2020年5月7日的信贷协议第二次修正案(“第二次修订信贷协议”)、日期为2020年12月4日的信贷协议第三次修订(“第三次修订信贷协议”)修订；日期为二零二一年十一月二十四日的信贷协议第四次修订(“第四次修订信贷协议：”)；日期为二零二二年九月二日的信贷协议第五次修订及有限豁免(“第五次修订信贷协议”)；以及经第六次修订(“第六次修订信贷协议”及统称“经修订信贷协议”)进一步修订。第六份修订后的信贷协议将定期贷款和循环信贷安排的到期日从2023年9月13日延长至2024年12月31日。循环信贷安排承付款总额降至本金总额#美元。90.0100万美元，其中80.0百万美元可供借款人提取，剩余的美元10.0100万美元，但需得到贷款人的书面批准，一旦获得，将不可撤销。定期贷款安排的承诺没有变化；然而，经修订的第六项信贷协议要求偿还本金约为#美元。5.0在2024年9月30日之前按季度支付100万美元，剩余余额在到期时到期。 有一笔美元151.6在第六个修正案生效日，未偿还的定期贷款借款为百万美元。

第六次修订的信贷协议还规定，在第三次修订生效日期2020年12月4日起至2023年4月1日(包括2023年4月1日)期间，对某些财务业绩契约进行临时修订，该修订将终止在本公司的总净杠杆率，定义为(A)合并净债务与(B)合并EBITDA的比率，最近结束的两个财政季度，每个季度都低于4.00倍，没有违约或违约事件发生，而且还在继续。然而，如果发生违约或违约事件，或者如果上一财季的TNLR等于或大于4.00x，修订的有限可用期可能会重新出现。

在修订后的有限可用期间，公司必须保持的最低综合EBITDA如下表所示更新(以百万为单位)：

期间最低综合EBITDA
截至2023年7月1日的财季$50.0
截至2023年9月30日的财季$60.0

为了遵守上述最低综合EBITDA公约，公司截至2023年7月1日的两个会计季度的综合EBITDA乘以2，(Ii)截至2023年9月30日的三个会计季度的综合EBITDA乘以4/3。

在修订的有限可用期间内，公司必须在每个会计月末维持的最低流动资金(以循环信贷安排下的未提取可用资金以及不受限制的现金和现金等价物的形式)修订如下表所示(以百万为单位)：

期间最低流动资金
第六修正案生效日期至2023年12月30日$30.0
11


此外，要求本公司制造的校车单位(“单位”)不得低于按三个月往绩计算的若干预设阈值的财务表现契约(“单位契约”)已修订，单位将于每个适用财政月结束时按累积基准计算，修订后的有限供给期内本公司须维持的最低累积限额如下表所示。 只有当公司最近结束的财政月的流动资金在修订的有限可获得期内低于5,000万美元时，才会触发单位契约：

期间最小制造单位
自2022年10月2日起至2022年10月29日止450
自2022年10月2日至2022年11月26日止900
自2022年10月2日至2022年12月31日止1,400
自2022年10月2日起至2023年1月28日止1,900
自2022年10月2日至2023年2月25日止2,400
自2022年10月2日起至2023年4月1日止3,000

自第六次修订生效之日起至2023年9月30日止的任何财政季度内，本公司无需遵守最高TNLR财务维护契约，此后最高门槛修订如下:

期间 最大总数
净杠杆率
截至2023年12月30日的财季至截至2024年3月30日的财季 
4.00:1.00
截至2024年6月29日及以后的财政季度 
3.50:1.00

经修订的信贷协议中的定价网格以TNLR为基础，适用于定期贷款和循环借款，并根据下述经修订的定价矩阵确定：

水平总净杠杆率ABR贷款SOFR贷款
I低于2.00倍0.75%1.75%
第二部分：大于或等于2.00x但小于2.50x1.00%2.00%
(三)大于或等于2.50x但小于3.00x1.25%2.25%
IV大于或等于3.00x但小于3.25x1.50%2.50%
V大于或等于3.25x但小于3.50x1.75%2.75%
六、大于或等于3.50x但小于4.00x2.00%3.00%
第七章大于或等于4.00x但小于4.50x2.75%3.75%
VIII大于或等于4.50x但小于5.00x3.75%4.75%
九大于5.00x4.75%5.75%

此外，如果循环借款总额等于或大于#美元，则第七至第九级以上的定价利润率分别增加(X)0.25%。50.0百万美元，但小于或等于$80.0百万美元，如果循环借款总额超过$，则(Y)减少0.50%80.0百万美元。 于第六个修订生效日期，利率定为SOFR加5.75%，并将根据上文所载经修订定价网格，于未来财政季度(视情况而定)作出调整。

最后，公司被要求每季度向行政代理提交一份预计的综合资产负债表，以及包含未来四个会计季度的预计业务和现金流量的综合报表。

该公司产生了大约$3.3与第六修正案相关的贷款人手续费和其他发行成本为100万美元。在这样的总额中，大约有$1.2百万美元和美元1.5于综合综合资产负债表中，百万元分别于其他资产及长期债务(作为抵销余额)内资本化，并将分别按直线法及实际利息法摊销，直至经修订信贷协议到期为止。剩下的大约$0.5在简明综合经营报表上，因债务修改而计入的亏损为100万欧元。
12


在所示日期，定期债务包括下列债务：
(单位：千美元)2022年12月31日2022年10月1日
2023年定期贷款，扣除递延融资成本#美元2,509及$1,410，分别
$144,141 $150,190 
减去：长期债务的当前部分19,800 19,800 
长期债务，扣除当期部分$124,341 $130,390 

定期贷款在简明综合资产负债表中确认为未付本金余额，不受公允价值计量；然而，鉴于贷款的浮动利率，本公司估计未付本金余额接近公允价值。如果在财务报表中按公允价值计量，定期贷款将被归类为公允价值等级中的第二级。在2022年12月31日和2022年10月1日，146.7百万美元和美元151.6定期贷款的未偿还金额分别为100万欧元。

在2022年12月31日和2022年10月1日，定期贷款的规定利率为10.5%和7.9%。于2022年12月31日及2022年10月1日，定期贷款的加权平均年利率为9.6%和8.0%，包括递延融资成本的摊销及与利率下限有关的利息(视乎适用而定)。

在2022年12月31日，$6.3数以百万计的信用证未付，这减少了循环信贷额度的可获得性。有一笔美元5.0循环信贷安排未偿还借款100万美元；因此，该公司将能够借入#美元78.7循环信贷额度上的100万美元。

所有债务的利息支出为$。4.2百万美元和美元3.1截至2022年12月31日和2022年1月1日的三个月分别为100万美元。

定期贷款到期还本付息时间表如下：
(单位：千美元)
财政年度本金支付
2023$14,850 
202419,800 
2025112,000 
剩余本金付款总额$146,650 

5.所得税

中期所得税拨备以估计年度所得税税率为基础，并经调整以反映任何重大不常见或不寻常项目的影响，而该等项目须于本中期内分开确认。上述期间的实际税率主要基于公司开展业务的各个税务管辖区的年度预测税前收益组合和某些费用的分配，主要是在美国。在我们的税前收入接近或等于盈亏平衡的时期，由于不同的期间项目，本季度迄今和全年的有效税率可能没有意义。

三个月

截至2022年12月31日的三个月的实际税率为20.8%，这与法定的联邦所得税税率21%，并由正常税率项目组成，包括来自州税以及联邦和州税收抵免(扣除估值免税额)的影响，不连续的期间项目对本季度的实际税率具有名义影响。

截至2022年1月1日的三个月的实际税率为35.6%，这与法定的联邦所得税税率不同21%。差额主要是由于正常税率项目所致，包括州税及联邦及州税项抵免(扣除估值免税额)的影响，但有关差额已被不可扣除薪酬开支净额及其他税项调整所产生的离散期税项开支部分抵销。

13

6.担保、承诺和或有事项

诉讼

截至2022年12月31日，该公司有多起产品责任和其他案件悬而未决。管理层相信，考虑到本公司的保险承保范围及其积极捍卫其立场的意图，这些事项的最终解决将不会对本公司的财务报表产生重大不利影响。

环境

该公司在使用、储存、排放和处置其制造过程中使用的危险材料时，必须遵守各种环境法规。如果该公司未能遵守目前和未来的法规，它可能会承担未来的责任。此外，这些法规可能要求公司购买昂贵的设备或产生其他巨额费用来遵守环境法规。本公司目前并无涉及任何重大环境诉讼，因此，管理层相信，解决悬而未决的环境事宜不会对本公司的财务报表造成重大不利影响。

7.细分市场信息

我们在管理我们的业务二运营部门：(I)客车部门，包括制造和组装将出售给美国、加拿大和某些有限的国际市场的各种客户的巴士；(Ii)零部件部门，主要包括从第三方购买零部件，销售给公司网络内的经销商和某些大型车队客户。管理层主要根据收入和毛利对分部进行评估，这些分部反映在下表所列期间。:

净销售额
截至三个月
(单位：千美元)2022年12月31日2022年1月1日
巴士(1)$213,249 $112,437 
第(1)部22,483 16,786 
细分市场净销售额$235,732 $129,223 
(1)部件部门收入包括$1.1百万美元和美元0.8截至2022年12月31日和2022年1月1日的三个月，分别与合并后被巴士部门淘汰的零部件的部门间销售有关。

毛利
截至三个月
(单位：千美元)2022年12月31日2022年1月1日
公共汽车$(3,731)$9,642 
零件11,188 6,555 
分部毛利$7,457 $16,197 

下表是本报告所列期间各部门毛利润与所得税前综合亏损的对账：
截至三个月
(单位：千美元)2022年12月31日2022年1月1日
分部毛利$7,457 $16,197 
调整：
销售、一般和行政费用(16,832)(18,233)
利息支出(4,196)(3,082)
其他(费用)收入，净额(236)736 
债务修改损失(537)(561)
所得税前亏损$(14,344)$(4,943)

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销售额可归因于基于客户位置的地理区域，并在所述期间如下：
截至三个月
(单位：千美元)2022年12月31日2022年1月1日
美国$204,541 $100,547 
加拿大30,521 26,304 
世界其他地区670 2,372 
总净销售额$235,732 $129,223 

8.收入

下表按产品类别分列了所列期间的收入：
截至三个月
(单位：千美元)2022年12月31日2022年1月1日
柴油巴士$71,494 $46,033 
备用电源母线(1)131,946 57,637 
其他(2)10,455 9,297 
零件21,837 16,256 
净销售额$235,732 $129,223 
(1)包括使用柴油以外的任何能源(例如汽油、丙烷、压缩天然气(“CNG”)或电力)出售的巴士。
(2)包括运输和搬运收入、延长保修收入、附加费以及底盘和客车外壳销售.

9.每股亏损

下表列出了所列期间的每股亏损计算：
截至三个月
(除共享数据外，以千为单位)2022年12月31日2022年1月1日
分子：
净亏损$(11,294)$(4,082)
分母：
加权平均已发行普通股32,026,311 28,118,450 
加权平均股和稀释性潜在普通股(1)32,026,311 28,118,450 
每股亏损：
每股基本亏损$(0.35)$(0.15)
稀释每股亏损$(0.35)$(0.15)
(1)具有潜在稀释作用的证券0.8百万美元和0.4在截至2022年12月31日和2022年1月1日的三个月中，100万股普通股分别被排除在每股稀释亏损的计算之外，因为它们的影响将是反稀释的。

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10.累计其他全面亏损

下表提供了所列期间累计其他综合损失(“AOCL”)的变化情况：
截至三个月
(单位：千美元)固定收益养老金计划AOCL合计
2022年12月31日
期初余额$(41,930)$(41,930)
重新分类并计入收益的金额299 299 
税前合计299 299 
所得税(72)(72)
2022年12月31日期末余额$(41,703)$(41,703)
2022年1月1日
期初余额$(44,794)$(44,794)
重新分类并计入收益的金额291 291 
税前合计291 291 
所得税(70)(70)
2022年1月1日期末余额$(44,573)$(44,573)

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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下对公司财务状况和经营结果的讨论和分析应与公司截至2022年12月31日和2022年1月1日的三个月的未经审计简明综合财务报表以及本季度报告第一部分第一项Form 10-Q(“报告”)中的相关说明一并阅读。我们的实际结果可能不能预示未来的表现。本讨论和分析包含前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定因素，包括但不限于本报告题为“关于前瞻性陈述的特别说明”和“风险因素”的章节中以参考方式讨论或纳入的内容。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。本报告中所列的某些货币数额、百分比和其他数字需要进行四舍五入的调整。因此，某些表格中显示为合计的数字可能不是其前面的数字的算术汇总，内文中以百分比表示的数字可能不是100%的总和，或者在适用的情况下，汇总时可能不是其前面的百分比的算术汇总。

关于前瞻性陈述的特别说明

本报告包含前瞻性陈述，旨在符合1995年《私人证券诉讼改革法》确立的责任避风港资格。除上下文另有说明外，本报告中提及的“我们”、“我们”及“我们”均指本公司的综合业务。本报告中的所有陈述，包括公司管理层所作的陈述，除历史事实陈述外，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层截至本文发布之日的估计、预测和假设，并包括这些陈述所依据的假设。前瞻性陈述可能包含诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“估计”、“项目”、“预测”、“寻求”、“目标”、“预期”、“相信”、“预测”、“潜在”和“继续”等词语，这些词语是这些术语的否定或其他类似术语。前瞻性陈述的例子包括有关公司未来财务结果、研究和开发结果、监管批准、经营结果、业务战略、预计成本、产品、竞争地位、管理层对未来运营的计划和目标以及行业趋势的陈述。这些前瞻性陈述涉及对未来财务业绩、业务战略或对我们业务的预期。具体而言，前瞻性陈述可能包括与以下方面有关的陈述：

•公司未来的财务业绩；
•蓝鸟产品市场的负面变化；
•扩张计划和机会；
•与制造相关的挑战或意外成本；
•新型新冠肺炎冠状病毒大流行以及任何其他大流行、公共卫生危机或流行病对资本市场、制造和供应链能力、消费者和客户需求、学校系统运营、工作场所条件以及任何其他意想不到的影响的未来影响，这些影响包括或可能包括其他影响：
◦全球金融和信贷市场的混乱；
◦供应短缺和供应商财务风险，特别是来自受疫情影响的我们的单一来源供应商；
◦停产或运营中的其他中断对制造业务或供应链的负面影响；
◦对能力和/或生产的负面影响，以应对大流行病引起的需求变化，包括可能采取的成本控制行动；
◦受疫情影响的客户的财务困难；
◦由于疫情，市场对我们产品的需求减少；以及
◦联邦、州和/或地方政府为应对大流行而采取的各种行动的潜在负面影响。
•俄罗斯入侵乌克兰造成的未来影响，包括或可能包括，以及其他影响：
◦全球大宗商品和其他市场的混乱；
◦供应短缺和供应商财务风险，特别是供应商提供的库存依赖于来自这两个国家之一的资源；以及
◦库存成本波动或因停工或其他运营中断而对供应链造成的负面影响。

这些前瞻性表述基于截至本报告发表之日可获得的信息(或者，对于通过引用纳入本文的前瞻性表述，是截至适用备案文件之日)以及当前预期、预测和假设，涉及许多判断、风险和不确定因素。因此，前瞻性陈述不应被视为代表我们在任何后续日期的观点，我们不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映它们作出之后的事件或情况，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。作为一些已知和未知的结果
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由于存在风险和不确定性，我们的实际结果或表现可能与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的内容大不相同。

基于这些前瞻性声明的任何预期都会受到风险、不确定因素和其他重要因素的影响，包括我们在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的报告中讨论的那些内容，特别是我们在2022年12月12日提交给美国证券交易委员会的2022年10-K表格中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节。其他风险和不确定性已经并将在该公司以前和未来提交给美国证券交易委员会的文件中披露。以下信息应与公司于2022年12月12日提交给美国证券交易委员会的2022年Form 10-K中包含的财务报表一起阅读。

可用信息

我们受1934年证券交易法(“交易法”)的报告和信息要求的约束，因此我们有义务向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们在美国证券交易委员会以电子方式存档或提供这些档案后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站(http://www.blue-bird.com))上免费提供这些档案。我们网站上的信息不构成本报告的一部分。此外，美国证券交易委员会还维护一个网站(http://www.sec.gov))，其中包含我们的年度、季度和当前报告、委托书和信息声明，以及我们以电子方式提交给美国证券交易委员会或向美国证券交易委员会提供的其他信息。

高管概述

蓝鸟是领先的校车独立设计和制造商。我们在校车行业的长寿和声誉使蓝鸟成为美国的标志性品牌。我们专注于校车及相关零部件的设计、工程、制造和销售，使自己有别于我们的主要竞争对手。作为美国唯一一家专门为校车设计的底盘和车身主要制造商，蓝鸟在校车创新、安全、产品质量/可靠性/耐用性、效率和较低运营成本方面被公认为行业领导者。此外，蓝鸟是替代动力产品的市场领导者，其丙烷动力、汽油动力、压缩天然气(“CNG”)动力和全电动校车。

蓝鸟通过美国和加拿大广泛的经销商网络销售巴士和零部件，这些经销商在他们的领土上是C型和D型校车上的蓝鸟独家经销商。蓝鸟还直接向主要的机队运营商、美国政府、州政府和某些有限国家的授权经销商销售。

在本报告中，我们将截至2023年9月30日的财年称为“2023财年”，将截至2022年10月1日的财年称为“2022财年”，将截至2021年10月2日的财年称为“2021财年”。2023财年、2022财年和2021财年将有52周或曾经有52周。2023财年和2022财年的前几个季度都包括13周。

新冠肺炎及后续供应链约束对我们业务的影响

从我们截至2020年10月3日的财年第二季度(下称“2020财年”)开始，被称为“新冠肺炎”的新型冠状病毒开始在世界各地传播，导致一场全球大流行。早在2020年2月，这场大流行就引发了全球商业的大幅下滑，具有挑战性的市场状况一直持续到2021年日历年的前几个月。为应对新冠肺炎疫情而采取的应对措施包括在美国和加拿大的许多司法管辖区实施虚拟教育和混合教育。学校开学时间和方式的不确定性对公司2020财年下半年C类和D类校车行业的需求产生了重大影响。

虽然在2021财年上半年，由于新冠肺炎疫情的持续影响，对校车的需求仍然受到抑制，但在本财年下半年，随着接种新冠肺炎疫苗以及许多司法管辖区开始准备在2021年8月中旬至9月初开始的新学年恢复面对面学习环境，校车需求大幅增强。然而，在2021财年下半年，该公司乃至整个汽车行业开始遭遇严重的供应链紧张，原因包括：因《大辞职》导致的劳动力短缺；在延长的新冠肺炎全球封锁期间，对资本资产缺乏维护和收购；随着消费者将刺激计划和其他资金花在住房用品上，对含有生产汽车所需某些材料的消费产品的需求大幅增加；这些供应链中断对我们的运营和业绩产生了重大不利影响，原因是采购成本上升，包括加快关键部件接收速度所产生的运费、制造效率提高以及我们无法完成客车生产以主要在2021财年下半年和2022财年大部分时间完成销售订单。具体地说，管理层估计，由于关键部件短缺，公司无法启动，大约2,000台的销售从2021财年推迟到2022财年
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或在适用的情况下完成本年度计划交付给客户的某些单元的生产流程。包括这些单元在内，截至2021年10月2日，公司的积压单元超过了4200个。

尽管美国在整个2022财年都出现了零星的新冠肺炎疫情，但大多数学校系统在整个学年都保持了部分或全部的面对面学习环境。因此，2022财政年度的新巴士订单仍然非常强劲，主要是因为新冠肺炎疫情的累积影响导致被压抑的需求，当时许多学校系统进行虚拟学习(即大约2020年1月至2021年6月)。这种强劲的需求，再加上从2021财年开始就已经面临挑战的全球汽车零部件供应链，但进一步受到了影响，包括库存采购成本持续上升，2022年2月俄罗斯入侵乌克兰造成的额外压力(见下文进一步讨论)，以及新冠肺炎大范围爆发导致中国工厂多次完全关闭，导致该公司的积压订单在2022财年持续增长，截至2022年10月1日超过5,000台(由于我们的生产流程持续延误，本财年仅取消了极少的销售订单)。

在2021财年下半年和2022财年大部分时间，关键零部件的短缺阻碍了该公司完成客车生产以完成销售订单的能力，这对该公司在此期间的收入产生了重大的不利影响。在同一时期，由于供应链中断并持续到2023财年第一季度，该公司许多原材料的采购成本也大幅增加，对其在销售中确认的毛利润产生了负面影响。作为回应，从2021年7月开始并持续到2022财年，该公司宣布了一系列适用于新销售订单和部分适用于积压订单的销售价格上调，这两项措施都是为了减轻采购成本上升对我们运营和业绩的影响。此外，在2022财年，该公司开始在投标合同时加入价格上涨条款，以便它可以考虑投标日期和合同日期之间的经济波动，以确定是否应将增加的成本转嫁给客户。这些价格上涨中的大多数通常没有在2022财年上半年实现，因为在这些季度记录的销售额与之前存在的积压订单有关，因此不受价格上涨的影响。虽然它们在2022财年下半年开始影响销售和毛利润，但这种影响并没有抵消公司生产成本的显著持续增加，导致公司在2022财年下半年的毛利润进一步恶化，并持续到2023财年第一季度，因为它生产和销售截至2022财年末积压的最老的产品。然而，, 预计它们将在2023财年剩余时间内对销售额和毛利润产生积极影响，因为该公司履行了以下销售订单：(I)截至2022年财年末现有积压的销售订单，以及(Ii)2023财年期间获得的销售订单，这两项订单都包含或将包含自2021年7月以来宣布的大部分或全部累计销售价格上涨。

2023财年第一季度的新巴士订单仍然非常强劲，主要原因是以下两个因素的综合作用：(I)新冠肺炎疫情的累积效应导致被压抑的需求，当时许多学校系统进行虚拟学习；(Ii)全球汽车零部件供应链面临挑战，阻碍了校车行业在2021财年下半年和2022财年大部分时间生产和销售巴士的能力。因此，尽管该公司在2023财年第一季度销售了近2000台，包括在2022年10月1日的积压中，但截至2022年12月31日，该公司的积压仍超过5000台。

总体而言，管理层认为，供应链中断可能会在未来持续，如果我们无法i)在销量较高的季度生产和/或ii)将上升的成本转嫁给我们的客户，供应链中断可能会对我们的业绩产生实质性影响。此外，尽管到目前为止我们还没有经历过任何普遍的新冠肺炎疾病，但如果我们的设施内发生某种形式的疫情，我们会采取一切适当的措施来保护我们员工的健康和安全，其中可能包括再次暂停生产。

新冠肺炎疫情和随后的供应链限制已经并可能继续导致严重的经济中断，并对我们的业务产生了不利影响。它们可能会在2023财年剩余时间甚至更长时间内继续对我们的业务产生不利影响。未来新冠肺炎疫情的影响程度和持续时间及其对美国国内和全球整体经济的潜在影响存在重大不确定性。因此，目前无法估计需求减少、生产和供应链中断以及对我们业务的相关财务影响的幅度和持续时间。

在2020财年下半年和2023财年第一季度，新冠肺炎疫情以及随后的供应链限制对公司的业务和运营造成的影响对我们的收入、毛利、收入和现金流产生了负面影响。我们继续监测和评估未来客户需求水平、学校董事会在可预见的未来维持正常面对面学习的能力、供应商恢复和/或维持运营以及提供足够数量的零部件和用品以满足我们的生产需求的能力、我们员工继续工作的能力，以及我们在2023财年剩余时间及以后保持持续生产的能力。见第一部分，项目1.A。2022年12月12日，我们向美国证券交易委员会提交了2022年Form 10-K的《风险因素》，其中讨论了我们认为面临的重大风险，特别是与新冠肺炎疫情和随后的供应链限制相关的重大风险。

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俄罗斯入侵乌克兰对我们业务的影响

2022年2月24日，俄罗斯军队对乌克兰发动大规模入侵。虽然公司在这两个国家没有资产或客户，但这场军事冲突对公司在2022财年的运营、现金流和业绩产生了重大负面影响，并一直持续到2023财年第一季度，主要是以间接方式，因为公司不向位于这两个国家的客户销售商品，也不直接从这两个国家采购商品。

具体地说，乌克兰历史上一直是钢铁制造业用铁合金材料的大出口国，这些矿物的供应中断导致钢材价格大幅上涨，从2022年2月第三周的每吨1,057美元升至2022年4月第三周的高位每吨1,492美元，然后在2022年6月的最后两周最终降至平均每吨1,078美元，在2022年9月和12月的最后几周继续分别跌至每吨791美元和664美元(来源：CRU指数每周三公布的板材价格，为美国中西部国内热轧卷钢在北美的价格提供基准)。虽然本公司通过对用于制造校车车身的大量钢材的大部分执行固定价格采购合同(通常提前一个季度购买)，总体上减轻了对钢材价格的直接风险，但本公司从其采购含有钢材的部件的许多供应商提高了他们向本公司收取的价格，主要是在滞后的基础上，在2022财年下半年和2023财年第一季度期间收购此类库存。这些库存成本在出售校车时影响毛利，在支付相关发票时影响现金流。

此外，俄罗斯历史上一直是全球石油出口大国，许多国家已经停止购买俄罗斯石油，以抗议俄罗斯的入侵，并遵守美国和许多欧洲国家实施的制裁。因此，石油供应的中断对柴油等从石油中提炼的商品的价格产生了重大影响，柴油价格从截至2022年2月21日的一周的每加仑4.055美元上涨至截至2022年6月20日的一周的每加仑5.810美元，然后在2022年财年剩余时间略有下降至截至2022年9月26日的一周每加仑4.889美元，2023年财年第一季度在每加仑5.341美元至4.537美元之间波动(来源：美国能源情报署-每周美国第二大柴油零售价格)。这些增长对公司产生了重大影响，这既是由于供应商向公司收取获得库存的价格(因为柴油影响了他们获得用于生产其商品的库存的成本)，也是由于公司为交付其收购的库存而支付的运费价格。此外，这种提价通常几乎没有滞后，因此它们几乎实时地影响库存和现金流的购买成本。

最后，两国都有大量影响大宗商品成本的其他矿物，如橡胶和树脂等，持续的军事冲突造成的破坏增加了含有这些材料的零部件的成本和/或减少了供应，进一步影响了本已面临挑战的全球汽车零部件供应链。

俄罗斯对乌克兰的入侵已经并可能继续导致严重的经济混乱，并对我们的业务产生了不利影响。具体地说，它导致了包括运费在内的更高的库存采购成本，对2022财年下半年和2023财年第一季度确认的销售毛利润产生了负面影响。由于和平谈判似乎没有成效，而且俄罗斯已宣布打算在短期内继续在乌克兰采取军事行动，我们目前认为，这件事将继续对我们的业务产生不利影响，持续到2023财年的剩余时间，甚至更久。这场持续的军事冲突的影响程度和持续时间及其对美国国内和全球整体经济的影响存在重大不确定性。因此，目前无法估计任何生产和供应链中断的持续时间以及相关的财务影响。

关键会计政策和估计，近期会计公告

根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表时，管理层须作出估计及假设，以影响于财务报表日期呈报的资产及负债额、或有资产及负债的披露，以及报告期内呈报的收入及开支。Blue Bird根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设，持续评估其估计。这些会计政策的应用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用，因此，实际结果可能与这些估计不同。

我们认为对于帮助充分理解和评估我们报告的财务结果最关键的公司会计政策，在公司于2022年12月12日提交给美国证券交易委员会的2022年10-K表格中作了描述，标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”，本文通过引用将其并入本文。我们的高级管理层审查了这些关键会计政策和相关披露，并确定在截至2022年12月31日的三个月内，我们的关键会计政策没有重大变化。
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近期会计公告

关于新的和最近通过的会计声明的讨论，见本报告第一部分第1项所列简明合并财务报表附注2(未经审计)。

影响我们收入的因素

我们的收入主要由以下因素推动：

•财产税收入。财产税收入是学区的主要资金来源之一，因此也是新校车的主要资金来源。财产税收入是土地和房屋价格的函数，取决于州或县评估员对房地产价值的评估，以及当地选民投票选出的千禧年税率。
•学生入学和学习交付机制。校车乘车人数的增减对学区需求有直接影响。针对公共卫生问题不断发展的协议和/或持续的技术进步可能会改变未来的教育提供形式，而不是更长期的面对面学习，远程学习的增加合理地预计将减少校车乘客的数量。
•收入组合。我们的某些产品(例如C型丙烷动力校车、电动公交车、D型公交车和选项含量较高的公交车)可以比其他产品要价更高。在任何一个会计期间销售的产品组合都会直接影响我们这一时期的收入。
•经销商网络的优势。我们依赖我们的经销商以及少数主要的船队运营商，作为与学区及其采购代理的直接联系点。一个有效的经销商能够通过将学区的需求与我们的能力相匹配，在给定的学区内扩大收入，提供否则不会提供给学区的选择。
•定价。我们的产品销往美国和加拿大的学区。每个州和加拿大每个省都有自己的一套规定，管理其学区购买包括校车在内的产品。我们和我们的经销商必须协调这些规定、采购程序和地区的规格，以便达成双方都能接受的价格条款。定价可能对我们有利，也可能对我们不利，这取决于影响购买决定的许多因素。此外，在某些情况下，由于持续的供应链中断和普遍的通胀压力，从合同商定销售订单到制造和交付巴士之间的库存成本不断增加，最初与经销商和学区报价的价格可能对我们变得不那么有利或更不利。
•主要船队的买入模式。各大船队经常相互竞争现有客户。车队也在不断地试图赢得自己运营交通服务的学区的业务。这些活动可能会对我们的销售产生积极或消极的影响，这取决于赢得业务的船队的品牌偏好。主要机队还定期审查其机队规模和替换模式，因为资金可获得性以及现有航线的盈利能力。这些行动可能会影响船队在特定年份的总购买量。
•季节性。从历史上看，我们的销售额一直受到基于学校日历的季节性变化的影响，在我们的第三和第四财季是旺季。第三和第四财政季度的销售额通常高于第一和第二财政季度，这是因为市政当局希望在新学年开始时向他们订购任何新公交车。随着新冠肺炎疫情对公司产品需求的影响，以及随后供应链限制阻碍公司生产和销售公交车的能力的影响，季节性已变得不可预测。季节性和与历史季节性的差异影响了不同财政期间的结果比较。
•通货膨胀。如上所述，在新冠肺炎疫情以及最近俄罗斯入侵乌克兰之后出现的供应链中断显著增加了我们的库存采购成本，包括加快收到关键零部件所产生的运费，这反映在2021财年下半年、整个2022财年并持续到2023财年第一季度。作为回应，该公司宣布了几次销售价格上涨，适用于新的销售订单，并部分适用于积压订单，这两者都是为了减轻采购成本上升对我们运营和业绩的影响。这些价格上涨中的大多数通常没有在2022财年上半年实现，因为在这些季度记录的销售额与之前存在的积压订单有关，因此不受价格上涨的影响。虽然它们在2022财年下半年开始影响销售和毛利润，但这种影响并没有抵消公司生产成本的显著持续增加，导致公司在2022财年下半年的毛利润进一步恶化，并持续到2023财年第一季度，因为它生产和销售截至2022财年末积压的最老的产品。然而，预计它们将在2023财年剩余时间对销售额和毛利润产生积极影响，因为公司履行了来自
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截至2022财年末存在的积压和(Ii)在2023财年期间采取的积压，这两项都包含或将包含自2021年7月以来宣布的大部分或全部累计销售价格上涨。

影响我们费用和其他项目的因素

我们在未经审计的简明综合经营报表上的支出和其他项目主要由以下因素驱动：

•销货成本。我们销售的商品成本的组成部分包括材料成本(主要是动力总成部件、钢和橡胶，以及铝和铜)，包括运费、人工费和管理费用。由于销售量的变化、某些供应商努力通过与关键商品相关的经济因素、运费波动、特定组件的设计更改、特定巴士型号的设计更改、工厂人工的工资增长、工厂人工的生产率、接收材料的延迟和其他物流问题，以及公用事业等间接费用项目的影响，我们销售商品的成本可能会因时期而异。
•销售、一般和行政费用。我们的销售、一般和行政费用包括与我们的销售和营销工作、工程、集中财务、人力资源、采购、信息技术服务以及其他行政事务和职能相关的成本。在大多数情况下，除了与销售和营销计划相关的直接成本外，这些成本的主要组成部分是工资支出。不同时期的变化通常是由我们的员工数量以及为有经验的人员提供的业绩增长推动的。
•利息支出。我们的利息支出涉及与我们的债务工具相关的成本，反映了我们的债务金额和我们需要为债务支付的利率。利息支出亦包括利率对冲(如有)的未实现收益或亏损、未在对冲会计关系中指定的利率衍生工具(如有)的公允价值变动，以及与债务担保有关的费用(如有)。
•所得税。我们对我们所经营的每个税务管辖区应确认的所得税金额进行估计。此外，还规定了与司法管辖区之间的现金转移有关的预扣税款和不确定的税收头寸。
•其他费用/收入，净额。这一余额包括定期养老金支出或收入以及外币损益(如果有的话)。与营业费用无关的其他无形金额也可包括在这一余额中。
•非合并关联公司净收益或亏损的权益。我们将我们在微鸟控股公司(我们未合并的加拿大合资企业)的投资所产生的50%的净收益或亏损的50%计入本行项目。

我们用来评估业绩的关键非GAAP财务指标

本报告项目1所列简明合并财务报表。“财务报表(未经审计)”按照美国公认会计准则编制。本报告还包括下列不符合美国公认会计原则(“非公认会计原则”)的财务衡量标准：“调整后的EBITDA”、“调整后的EBITDA利润率”和“自由现金流量”。经调整EBITDA和自由现金流量是管理层和董事会用来决定(A)根据本公司管理层激励计划的条款向某些管理层成员支付的年度现金红利(如有)，以及(B)根据本公司的综合股权激励计划的条款每年授予某些管理层成员的某些股权奖励是否符合业绩标准的财务指标。此外，综合EBITDA是吾等经修订信贷协议(定义见下文)所界定的经调整EBITDA指标，由于计算的调整并不统一，该指标可能与上文讨论的经调整EBITDA有所不同，用于确定本公司持续遵守多项财务契约规定，包括在适用时用于计算总净杠杆率(“TNLR”)的分母，该分母亦用于厘定吾等根据经修订信贷协议(定义见下文)支付的借款利率。因此，管理层将这些非公认会计准则财务指标视为上述目的的关键，并将其视为评估我们业务表现的有用方式，如下文进一步讨论。

调整后的EBITDA定义为扣除利息收入之前的净收益或亏损；利息支出，包括代表租赁负债利息支出的经营租赁支出部分(在销售、一般和管理费用中显示为单一运营支出)；所得税；折旧和摊销，包括代表使用权租赁资产摊销费用的运营租赁支出部分(在销售、一般和管理支出中显示为单一运营支出)；这些变动包括但不限于我们可能会经常性地记录的某些非现金费用或贷项，如基于股份的薪酬支出和某些衍生金融工具的未实现损益；处置资产的净损益以及某些费用，如：(I)重大产品设计变化；(Ii)交易相关费用；(Iii)与重大成本削减和/或运营转型相关的离散费用；或(Iv)直接归因于新冠肺炎疫情的成本。虽然某些指控是
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重新计入经调整EBITDA计算后，如交易相关成本及营运转型及重大产品重新设计计划等代表可能于多于一个年度期间记录的营运开支，则产生该等开支的重大项目或交易不被视为代表本公司的正常营运。因此，我们认为，这些以及构成上述调整后EBITDA所用金额的其他信用和费用不应用于评估公司持续的年度经营业绩。

我们将调整后EBITDA利润率定义为调整后EBITDA占净销售额的百分比。调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不是根据美国公认会计准则定义的业绩衡量标准。这些衡量标准是对美国公认会计准则结果的补充，用于评估我们业务的某些方面，如下所述。

我们相信，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率对投资者评估我们的业绩是有用的，因为该指标考虑了我们持续运营的业绩，不包括与资本投资、融资和前述某些其他重大举措或交易有关的决定。我们相信，非GAAP指标提供了额外的财务指标，当与美国GAAP结果和与美国GAAP结果的核对结合在一起时，可以更全面地了解我们的运营结果以及影响我们业务的因素和趋势。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不应被视为衡量我们业绩的净收入或亏损的替代指标，也不应被视为美国公认会计原则规定的任何其他衡量标准的替代，因为使用此类非GAAP衡量标准存在局限性。尽管我们相信，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率可能会基于最近的收入产生和产品/间接费用控制来加强对我们经营业绩的评估，因为它们排除了先前关于资本投资、融资和某些其他重大计划或交易的决定的影响，但(I)蓝鸟行业的其他公司对调整后EBITDA和调整后的EBITDA利润率的定义可能与我们不同，因此，它们可能无法与蓝鸟行业中其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较，以及(Ii)调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不包括某些可能被一些公司认为对评估我们的业绩很重要的财务信息。

我们通过披露调整后的EBITDA和美国GAAP结果之间的差异来弥补这些限制，包括对美国GAAP结果进行对账，使投资者能够对我们正在进行的经营业绩进行自己的分析。

我们对自由现金流的衡量是根据美国公认会计原则提出的结果的补充和结合使用，不应依赖它来排除美国公认会计原则的财务衡量标准。自由现金流反映了评估我们流动性的另一种方法，当与我们的美国公认会计准则结果相结合时，可以更全面地了解影响我们现金流的因素和趋势。我们强烈鼓励投资者全面审查我们的财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务衡量标准。

我们将自由现金流量定义为经营活动提供/使用的现金总额，经固定资产和无形资产收购支付的现金净额调整后计算。我们使用自由现金流和基于自由现金流的比率来进行和评估我们的业务，因为尽管它类似于运营的现金流，但我们认为它是一种更保守的现金流衡量标准，因为购买固定资产和无形资产是持续运营的必要组成部分。因此，自由现金流将少于营业现金流。

我们的细分市场

我们在两个运营部门管理我们的业务，这两个部门也是我们应报告的部门：(I)巴士部门，涉及校车和延长保修的设计、工程、制造和销售；以及(Ii)零部件部门，包括更换巴士零部件的销售。财务信息是根据首席运营决策者(“CODM”)在评估部门业绩和决定如何将资源分配给部门时在内部使用的基础上报告的。公司首席执行官兼首席执行官总裁已被确定为首席执行官。管理层主要根据收入和毛利对这些部门进行评估。
23

截至2022年12月31日和2022年1月1日的三个月的综合运营结果：
截至三个月
(单位：千美元)2022年12月31日2022年1月1日
净销售额
$235,732 $129,223 
销货成本
228,275 113,026 
毛利$7,457 $16,197 
运营费用
销售、一般和行政费用16,832 18,233 
营业亏损$(9,375)$(2,036)
利息支出(4,196)(3,082)
其他(费用)收入，净额(236)736 
债务修改损失(537)(561)
所得税前亏损$(14,344)$(4,943)
所得税优惠2,981 1,762 
非合并关联公司净收益(亏损)中的权益69 (901)
净亏损$(11,294)$(4,082)
其他财务数据：
调整后的EBITDA
$(4,245)$3,599 
调整后EBITDA利润率
(1.8)%2.8 %

以下是蓝鸟两个可报告细分市场的运营结果：
(单位：千美元)截至三个月
按细分市场划分的净销售额
2022年12月31日2022年1月1日
公共汽车
$213,249 $112,437 
零件
22,483 16,786 
总计
$235,732 $129,223 
按部门划分的毛利(亏损)
公共汽车
$(3,731)$9,642 
零件
11,188 6,555 
总计
$7,457 $16,197 

净销售额。2023财年第一季度的净销售额为2.357亿美元，比2022财年第一季度的1.292亿美元增加了1.065亿美元，增幅为82.4%。净销售额增加的主要原因是单位预订量增加、产品和组合变化，以及管理层为应对库存采购成本增加而采取的定价行动。严重的供应链中断开始限制某些关键组件的供应，主要从2021财年第三季度末开始，并持续到整个2022财年。然而，到2023财年第一季度末，供应链约束开始略有改善，允许相对于2022财年第一季度增加产量。

巴士销售额增加了1.08亿美元，增幅为89.7%，预订量增加了70.3%，单位平均售价增加了11.4%。2023财年第一季度的预订量为1,957套，而2022财年同期为1,149套。销量增加的主要原因是，由于2022财年第一季度关键零部件短缺，该公司生产和交付公交车的能力受到限制。与2022财年同期相比，2023财年第一季度单价上涨11.4%，反映了管理层采取的定价行动以及产品和客户组合的变化。

与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的零部件销售额增加了570万美元，增幅为33.9%。这一增长主要归因于管理层为抵消采购部件成本增加而采取的定价行动，以及随着供应链约束条件在2023财年第一季度与2022财年第一季度相比开始略有改善，库存增加。

24

销货成本。2023财年第一季度的销售总成本为2.283亿美元，比2022年第一季度的1.13亿美元增加了1.152亿美元，增幅为102.0%。销售总成本占销售净额的百分比由87.5%上升至96.8%。

与2022年同期相比，2023财年第一季度公交部门销售商品的成本增加了1.142亿美元，增幅为111.1%。这一增长主要是由于与2022财年同期相比，2023财年第一季度的预订量增长了70.3%。库存成本增加也是原因之一，2023财年第一季度每单位销售商品的平均成本比2022财年第一季度高23.9%，这主要是由于制造成本增加，这主要是由于a)持续的通胀压力导致原材料成本上升，以及b)持续的供应链中断导致零部件和运费的采购成本上升。

与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度销售的零部件成本增加了110万美元，增幅为10.4%，这主要是由于上述销售量的增加，持续的通胀压力和供应链中断推动的采购零部件成本的增加，以及产品和渠道组合的微小差异。

营业亏损。2023财年第一季度的运营亏损为940万美元，增加了730万美元，而2022财年第一季度的运营亏损为200万美元。盈利能力受到毛利润减少870万美元的负面影响，这一点在销售商品的收入和成本讨论中概述。具体地说，制造成本的持续上升，再加上公司在2022财年末生产和销售积压的最旧的设备，其中许多设备的定价早在2021财年就已经确定，导致巴士部门报告2023财年第一季度总亏损370万美元。毛利润总额的下降被销售、一般和行政费用减少140万美元部分抵消，这主要是因为公司两名前高管在2022财年第一季度加快了与退休相关的所有未偿还股票奖励的归属，而2023财年第一季度没有可比支出，因此基于股票的薪酬支出减少。此外，2023财年第一季度的销售、一般和行政开支受益于管理层采取的降低劳动力成本的行动和某些可自由支配的开支，以减轻持续的供应链限制对公司运营和业绩的重大不利影响。

利息支出。2023财年第一季度的利息支出为420万美元，比2022财年第一季度的310万美元增加了110万美元，增幅为36.1%。贷款利率上升，主要是由於定期贷款利率由2022年1月1日的6.0%上升至2022年12月31日的10.5%。

所得税。我们在2023财年第一季度和2022财年第一季度分别录得300万美元和180万美元的所得税优惠。

截至2022年12月31日的三个月的有效税率为20.8%，与21%的法定联邦所得税率一致，由正常税率项目组成，包括州税以及联邦和州税收抵免(扣除估值免税额)的影响，不同时期的项目对本季度的有效税率有名义影响。

截至2022年1月1日的三个月的有效税率为35.6%，不同于21%的法定联邦所得税税率。差额主要是由于正常税率项目所致，包括州税及联邦及州税项抵免(扣除估值免税额)的影响，但有关差额已被不可扣除薪酬开支净额及其他税项调整所产生的离散期税项开支部分抵销。

调整后的EBITDA。2023年财务年度第一季度，调整后的EBITDA为420万美元，或净销售额的1.8%，比2022年财务年度第一季度的360万美元，或净销售额的2.8%减少了780万美元，或217.9%。调整后EBITDA的减少主要是由于上述因素导致净亏损增加720万美元。

25

下表列出了本报告所列期间净亏损与调整后EBITDA的对账情况：
截至三个月
(单位：千美元)2022年12月31日2022年1月1日
净亏损$(11,294)$(4,082)
调整：
利息支出，净额(1)4,289 3,157 
所得税优惠(2,981)(1,762)
折旧、摊销和处置(2)3,815 3,523 
运营转型计划800 1 
基于股份的薪酬589 1,673 
产品重新设计计划— 253 
重组和其他费用— 246 
直接归因于新冠肺炎大流行的成本(3)— 29 
债务修改损失537 561 
调整后的EBITDA
$(4,245)$3,599 
调整后的EBITDA利润率(净销售额的百分比)
(1.8)%2.8 %
(1)包括两个会计期间的10万美元，代表经营租赁负债的利息支出，经营租赁负债是租赁支出的一个组成部分，在我们的简明综合经营报表的销售、一般和管理费用中作为一项单独的运营支出列示。
(2)包括截至2022年12月31日和2022年1月1日的三个月的40万美元和20万美元，分别代表使用权租赁资产的摊销费用，这些费用是租赁费用的一个组成部分，在我们的综合经营报表的销售、一般和管理费用中作为一项运营费用列示。
(3)主要是为应对新冠肺炎疫情而为我们的员工提供第三方清洁服务和个人防护装备所产生的费用。
26

流动性与资本资源

该公司的主要流动资金来源是其运营产生的现金、可用现金和现金等价物以及其信贷安排下的借款。截至2022年12月31日，该公司在其信贷安排的循环信贷额度部分下有570万美元的可用现金(扣除未偿还支票后)和7870万美元的额外借款。该公司的循环信贷额度可用于营运资金要求、资本支出和其他一般企业用途。

《信贷协议》第六修正案

2022年11月21日，BBBC(“借款人”)签署了日期为2016年12月12日的信贷协议第六修正案(“信贷协议”)；经日期为2018年9月13日的信贷协议第一修正案(“第一次修订信贷协议”)、日期为2020年5月7日的信贷协议第二次修正案(“第二次修订信贷协议”)、日期为2020年12月4日的信贷协议第三次修订(“第三次修订信贷协议”)修订；日期为二零二一年十一月二十四日的信贷协议第四次修订(“第四次修订信贷协议：”)；日期为二零二二年九月二日的信贷协议第五次修订及有限豁免(“第五次修订信贷协议”)；以及经第六次修订(“第六次修订信贷协议”及统称“经修订信贷协议”)进一步修订。第六份修订后的信贷协议将定期贷款和循环信贷安排的到期日从2023年9月13日延长至2024年12月31日。循环信贷融资承诺总额减少至本金总额9,000万美元，其中8,000万美元可供借款人提取，其余1,000万美元有待贷款人的书面批准，一旦获得，将不可撤销。定期贷款安排承诺没有变化；然而，第六项修订后的信贷协议要求在2024年9月30日之前按季度偿还本金约500万美元，剩余余额在到期时到期。 在第六个修订生效日期，有1.516亿美元的定期贷款未偿还。

第六次修订的信贷协议还规定，在第三次修订生效日期2020年12月4日起至2023年4月1日(包括2023年4月1日)期间，对某些财务业绩契约进行临时修订，该修订将终止在本公司的TNLR，定义为(A)合并净债务与(B)合并EBITDA的比率，最近结束的两个财政季度，每个季度都低于4.00倍，没有违约或违约事件发生，而且还在继续。然而，如果发生违约或违约事件，或者如果上一财季的TNLR等于或大于4.00x，修订的有限可用期可能会重新出现。

在修订后的有限可用期间，公司必须保持的最低综合EBITDA如下表所示更新(以百万为单位)：

期间最低综合EBITDA
截至2023年7月1日的财季$50.0
截至2023年9月30日的财季$60.0

为了遵守上述最低综合EBITDA公约，公司截至2023年7月1日的两个会计季度的综合EBITDA乘以2，(Ii)截至2023年9月30日的三个会计季度的综合EBITDA乘以4/3。

在修订的有限可用期间内，公司必须在每个会计月末维持的最低流动资金(以循环信贷安排下的未提取可用资金以及不受限制的现金和现金等价物的形式)修订如下表所示(以百万为单位)：

期间最低流动资金
第六修正案生效日期至2023年12月30日$30.0

此外，要求本公司制造的校车单位(“单位”)不得低于按三个月往绩计算的若干预设阈值的财务表现契约(“单位契约”)已修订，单位将于每个适用财政月结束时按累积基准计算，修订后的有限供给期内本公司须维持的最低累积限额如下表所示。 只有当公司最近结束的财政月的流动资金在修订的有限可获得期内低于5,000万美元时，才会触发单位契约：

27

期间最小制造单位
自2022年10月2日起至2022年10月29日止450
自2022年10月2日至2022年11月26日止900
自2022年10月2日至2022年12月31日止1,400
自2022年10月2日起至2023年1月28日止1,900
自2022年10月2日至2023年2月25日止2,400
自2022年10月2日起至2023年4月1日止3,000

自第六次修订生效之日起至2023年9月30日止的任何财政季度内，本公司无需遵守最高TNLR财务维护契约，此后最高门槛修订如下:

期间 最大总数
净杠杆率
截至2023年12月30日的财季至截至2024年3月30日的财季 4.00:1.00
截至2024年6月29日及以后的财政季度 3.50:1.00

经修订的信贷协议中的定价网格以TNLR为基础，适用于定期贷款和循环借款，并根据下述经修订的定价矩阵确定：

水平总净杠杆率ABR贷款SOFR贷款
I低于2.00倍0.75%1.75%
第二部分：大于或等于2.00x但小于2.50x1.00%2.00%
(三)大于或等于2.50x但小于3.00x1.25%2.25%
IV大于或等于3.00x但小于3.25x1.50%2.50%
V大于或等于3.25x但小于3.50x1.75%2.75%
六、大于或等于3.50x但小于4.00x2.00%3.00%
第七章大于或等于4.00x但小于4.50x2.75%3.75%
VIII大于或等于4.50x但小于5.00x3.75%4.75%
九大于5.00x4.75%5.75%

此外，如果循环借款总额等于或大于5,000,000美元且小于或等于8,000,000美元，则第VII至IX级以上的定价利润率分别增加(X)0.25%和(Y)0.50%，如果循环借款总额大于8,000,000美元。 于第六个修订生效日期，利率定为SOFR加5.75%，并将根据上文所载经修订定价网格，于未来财政季度(视情况而定)作出调整。

最后，公司被要求每季度向行政代理提交一份预计的综合资产负债表，以及包含未来四个会计季度的预计业务和现金流量的综合报表。

信贷协议以及第一、第二、第三、第四和第五次修订的信贷协议的详细说明载于公司于2022年12月12日提交给美国证券交易委员会的截至2022年10月1日的财年10-K表格年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果-流动性和资本资源的讨论和分析”中。

于2022年12月31日，经修订信贷协议项下的借款人及担保人均遵守所有契诺。

28

短期和长期流动性要求

我们在信贷安排下支付借款本金和利息的能力，以及我们为计划中的资本支出提供资金的能力，将取决于我们未来产生现金的能力，这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、监管和其他条件的影响。2022年2月俄罗斯入侵乌克兰进一步加剧了供应链中断带来的不利影响，这对我们在2021财年下半年和2022财年全年的运营和业绩产生了实质性影响，原因是采购成本上升，包括加快接收关键零部件所产生的运费、制造效率提高以及我们无法完成客车生产以完成销售订单。接近2022财年末，并持续到2023财年第一季度，供应链交付支持我们生产运营所需零部件的能力略有改善，从而提高了(I)制造效率和(Ii)生产客车，以完成2023财年第一季度的销售订单。然而，供应商为采购库存而收取的较高成本持续到2023财年第一季度，并对我们的运营和业绩产生了重大不利影响，因为这些成本超过了我们对该季度销售的巴士收取的销售价格的增长，所有这些都包括在2021财年和2022财年积压的固定价格销售订单中，这些订单从2021财年和2022财年开始结转到2023财年。持续或未来供应链约束的发展和流动性排除了对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性造成的不利影响的最终严重程度的任何预测。见第一部分，项目1.A。我们的2022年Form 10-K中的“风险因素”, 2022年12月12日提交给美国证券交易委员会的，讨论了我们认为我们面临的重大风险，特别是与新冠肺炎大流行和随后的供应链限制有关的风险。

未来新冠肺炎的爆发和/或持续的供应链约束可能会导致我们的利润和/或流动性出现更严重的收缩，从而可能导致遵守我们修订的信贷协议契约的问题。我们的主要财务契约是：(I)最低综合EBITDA，这是一个调整后的EBITDA指标，可能不同于公司定期提交的Form 10-K或Form 10-Q中出现的调整后EBITDA，因为计算的调整不统一，在最近结束的四个财季的每个财季结束时，以及在2023财年第三和第四财季结束时，按年率计算；(Ii)从2022财年到2023年12月30日的财年，每个财月结束时的最低流动资金；(Iii)在2022财年至2023年4月1日期间适用时，2022财年每个财政月结束时以往绩为基础计算的最低校车制造单位，2023财年第一和第二财政季度以每个财政月结束时累计计算；及(Iv)自截至2024年9月28日的财政年度(“2024财政年度”)开始计算，其后在每个财政季度结束时计算。如果我们不能遵守这些公约，我们可能需要寻求修订，以获得契诺宽免，甚至将债务再融资到“低契约”或“无契约”结构。我们不能向我们的投资者保证，我们将成功地修改现有债务或对其进行再融资。对我们现有债务的修改或再融资可能会导致更高的利率和可能的前期费用，这些费用没有包括在我们的历史财务报表中。

为了在未来增加我们的流动性，我们可以利用目前有效的“搁置”登记声明，通过股票或债券发行来筹集额外资本。然而，我们不能向我们的投资者保证，我们将成功筹集到这笔额外的资本，这也可能导致费用增加，与我们以往的财务报表相比，预付费用更高。

季节性

从历史上看，我们的业务一直是高度季节性的，学区购买新校车，以便在学年的第一天(通常是8月中旬至9月初)投入使用。这导致我们的第三和第四财季从销售和生产的角度来看是我们最繁忙的两个季度，后者在最接近9月30日的星期六结束。我们的季度运营、现金流和流动性在历史上一直受到季节性模式的影响，未来也可能受到影响。由于计划中的停工和第四财季产生现金的一个重要来源，营运资本历来是第一财季现金的重要用途。随着新冠肺炎疫情的蔓延以及随后的供应链限制，季节性和营运资金趋势已变得不可预测。季节性和与历史季节性的差异影响了不同会计期间营运资本和流动性结果的比较。

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现金流

下表列出了从我们的简明合并现金流量表中获得的一般信息：
截至三个月
(单位：千美元)2022年12月31日2022年1月1日
期初现金及现金等价物$10,479 $11,709 
经营活动提供(使用)的现金总额19,926 (33,077)
用于投资活动的现金总额(1,146)(1,570)
融资活动提供的现金总额(用于)(23,359)27,007 
现金及现金等价物的变动$(4,579)$(7,640)
期末现金及现金等价物$5,900 $4,069 

经营活动提供(使用)的现金总额

在截至2022年12月31日的三个月中，经营活动提供的现金流总计1990万美元，比截至2022年1月1日的三个月中用于经营活动的现金流量3310万美元增加了5300万美元。这一增长主要是由于库存、应付账款、应计开支、养老金和其他负债的有利变化分别增加了3060万美元、2770万美元和900万美元的现金。在2022财年末和2023财年第一季度，通胀压力和供应链中断显著增加了我们的零部件和运费采购成本，再加上2023财年第一季度生产和销售量的增加，导致应付账款余额(现金净来源)大幅增加，而2022财年第一季度末应付账款余额(现金净使用)大幅下降。此外，与2022财年第一季度相比，在2022财年最后几个月和2023财年第一季度，我们在管理供应链中断方面变得更加高效，从而制造和销售公交车。这些效率导致我们在生产中消耗更多的库存，这导致2023财年第一季度末的库存余额(现金净来源)大幅下降，而2022财年同期末的库存余额大幅增加(现金净使用)。

这些有利的变化被几个不利的变化部分抵消，包括净亏损增加720万美元，基于股票的薪酬减少110万美元，以及其他资产的变化提供的现金减少270万美元。

用于投资活动的现金总额

截至2022年12月31日的三个月，用于投资活动的现金流总计110万美元，而截至2022年1月1日的三个月为160万美元。40万美元的减少主要是由于减少了固定资产支出，以缓解供应链限制对我们的运营、财务业绩和现金流的持续影响。

融资活动提供的现金总额(用于)

截至2022年12月31日的三个月，用于融资活动的现金流总额为2340万美元，而截至2022年1月1日的三个月，融资活动提供的现金流为2700万美元。财政期间减少5040万美元的主要原因是，2022财政年度第一季度通过私募交易发行和出售普通股获得了7500万美元的收益，而2023财政年度同期没有类似的活动。与截至2022年1月1日的三个月相比，截至2022年12月31日的三个月循环信贷安排借款净减少(即偿还)2500万美元，部分抵消了这一现金流入。

自由现金流

管理层认为，自由现金流量的非公认会计准则计量，即经营活动提供(用于)的净现金减去为固定资产和收购的无形资产支付的现金，公平地代表了公司产生盈余现金的能力，这些盈余现金可以为正常业务过程中的活动提供资金。有关进一步讨论，请参阅“我们用来评估业绩的关键非公认会计准则财务指标”。下表列出了所列期间的自由现金流量的计算方法：
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截至三个月
(单位：千美元)2022年12月31日2022年1月1日
经营活动提供(用于)的现金净额$19,926 $(33,077)
为固定资产支付的现金(1,146)(1,570)
自由现金流
$18,780 $(34,647)

截至2022年12月31日的三个月的自由现金流量比截至2022年1月1日的三个月高出5340万美元，这是由于经营活动提供(用于)的现金增加了5300万美元，以及固定资产支付的现金减少了40万美元，两者都如上所述。

表外安排

截至2022年12月31日，我们有总计630万美元的未偿还信用证，其中大部分确保了我们的自我保险工人补偿计划，其抵押品受佐治亚州监管。

项目3.关于MAR的数量和质量披露凯特风险。

我们的利率、商品或货币风险此前在公司2022年10-K报表第II部分第7A项中披露，并未发生任何重大变化。

项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

本公司维持一套披露控制及程序制度(如交易所法案第13a-15(E)及15d-15(E)条所界定)，旨在提供合理保证，确保根据交易所法案提交或提交的报告所需披露的资料，在美国证券交易委员会规则及表格所指定的时间内，已予记录、处理、总结及报告，并经累积后传达予管理层，包括(视情况而定)首席执行官及首席财务官，以便就所需披露事宜及时作出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。

根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2022年12月31日起有效。

财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。






31

第二部分--其他资料

以下未具体列出的第二部分所要求的项目不适用。

项目1.法律诉讼

蓝鸟在其正常业务过程中从事法律程序。虽然无法就未决法律程序的最终结果作出保证，但目前管理层并不认为蓝鸟的任何未决法律程序的解决或结果会对其财务状况、流动资金或经营业绩产生重大不利影响。

第1A项。风险因素。

除本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑公司2022年10-K表格第I部分第1A项中讨论的风险因素。该等风险因素在此明确纳入作为参考，并可能对我们的业务、财务状况、现金流或经营业绩造成重大不利影响。2022年Form 10-K中描述的风险并不是公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、现金流和/或经营业绩产生重大不利影响。

项目6.展品。
        
以下是与本报告一同提交的证据：

证物编号：描述
3.1
注册人的第二份修订和重新注册的公司证书(通过参考注册人于2015年2月26日向美国证券交易委员会提交的注册人当前报告的8-K表格的附件3.1并入)。
3.2
经修订，于2023年2月2日生效的蓝鸟公司章程(通过引用注册人于2023年2月3日向美国证券交易委员会提交的注册人当前报告的8-K表格的附件3.2而并入)。
10.1
第六次信贷协议修正案，日期为2022年11月21日，由本公司、校车控股公司及其某些子公司之间签订的，其中包括借款人蓝鸟实体公司、行政代理蒙特利尔银行和某些其他金融机构(通过参考注册人于2022年11月28日提交给美国证券交易委员会的注册人当前报告8-K表中的附件10.1而并入)。
31.1*
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发的首席执行官证书。
31.2*
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发的首席财务官证书。
32.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官联合认证。
101.INS*^XBRL实例文档
101.SCH*^XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*^XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF*^XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB*^XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*^XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

*现送交存档。
根据S-T法规，本季度报告10-Q表格附件101中的XBRL(可扩展商业报告语言)相关信息应被视为根据《交易法》第18节的规定而不是以交易法第18节的目的或以其他方式对该节的责任进行了“提交”，并且不得通过引用将其纳入根据修订的1933年证券法的任何注册声明中，除非在该申请中通过具体引用明确提出的除外。
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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。


蓝鸟公司
日期：2023年2月8日马修·史蒂文森
马修·史蒂文森
首席执行官
日期：2023年2月8日/s/Razvan Radulescu
拉兹万·拉杜列斯库
首席财务官

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