发行人免费写作招股说明书日期为 2022 年 11 月 25 日

根据 1933 年《证券 法》第 433 条提交

与 2022 年 11 月 23 日 23 日的初步招股说明书有关

注册声明编号 333-267657

CALIBERCOS INC.

本自由写作招股说明书仅涉及 CaliberCos Inc.（“公司”）普通股的首次公开发行，应与2022年11月23日的初步招股说明书（“初步招股说明书”）中包含的与此类发行有关的S-1表格（“第2号修正案”）中的初步招股说明书（“初步招股说明书”）中包含的2022年11月23日初步招股说明书（“第2号修正案”）一起阅读 证券。第 2 号修正案可通过以下链接访问：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/tm2230806d1_s1a.htm/000110465922121830/0001104659-22-121830-index.html

公司已就本通讯所涉及的 发行向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了注册声明 （包括初步招股说明书）。在投资之前，您应该阅读初步招股说明书和公司向美国证券交易委员会提交的其他文件 ，以获取有关公司和本次发行的更完整信息。你可以通过访问美国证券交易委员会网站 www.sec.gov 上的 EDGAR 免费获得这些文件 。或者，如果您向：Revere Securities LLC，收件人：Joe Giamichael，纽约州纽约第五大道 650 号 35 楼 10019 索取，请致电 212-688-2350 或发送电子邮件至 info@reveresecurities.com，公司、任何承销商或任何参与 的交易商将安排向您发送初步招股说明书的副本。

2022 年 11 月中间市场的财富发展 ©2022 Caliber

本演示文稿包括有关CaliberCos Inc.（“公司”）的预期、信念、计划、目标、目标、战略、未来事件假设、未来财务业绩或增长的陈述，以及其他非历史事实的陈述。这些陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。在某些情况下，读者和听众可以通过使用 “估计”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“相信”、“预测”、“应该”、“可以” 等词语或短语来识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际结果或结果与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。公司的预期、信念和预测是真诚地表达的，公司认为有合理的依据，但无法保证管理层的预期、信念或预测会得到实现或实现。可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异的因素包括但不限于影响公司成功运营和管理业务能力的因素，包括产权争议、天气状况、设备和服务短缺、延误或不可用、物业管理、经纪业务、投资和基金运营、需要获得政府批准和许可以及遵守环境法律和法规；成本变化操作；市场损失；资产价格波动；资产估值不准确；环境风险；竞争；无法获得足够的资本；总体经济状况；诉讼；监管和立法变化；重大事故、火灾、恶劣天气、自然灾害、恐怖活动、战争行为、网络攻击或虫害侵扰造成的经济混乱或未投保损失；保险成本增加、承保范围变化和获得保险的能力；以及其他目前未知或不可预见的因素。公司向美国证券交易委员会提交的报告中不时详细说明了其他风险因素。任何前瞻性声明仅代表截至该声明发表之日，公司没有义务更新任何前瞻性陈述中包含的信息，以反映声明发表后发生的事态发展或情况，或反映意外事件的发生。过去的表现并不代表未来的业绩。无法保证会取得任何具体成果。投资可能是投机性的，流动性不足，存在完全的亏损风险。不能保证任何特定的投资都是合适的或有利可图的。i本演示不构成公司证券的发行，也不构成对公司证券的购买要约的邀请。提供本演示文稿仅用于向收件人介绍公司，并确定收件人是否希望获得有关公司及其预期计划的更多信息。只有根据适当的私募备忘录和详细的认购协议，才能对公司进行任何投资或出售其证券。此处包含的某些信息是公司的机密和专有的，向接收者提供演示时有一项明确的谅解，即未经发行人事先书面许可，此类接收者不得分发或发布此处包含的信息，不得复制或将其用于除确定接收者是否需要有关公司或其计划的更多信息以外的任何目的。接受本演示文稿的交付即表示收件人同意，如果收件人不希望收到有关本公司的任何进一步信息，则将其退还给公司。我们已经就本通讯所涉及的发行向美国证券交易委员会提交了注册声明（包括初步招股说明书）。注册声明尚未生效。在投资之前，您应该阅读该注册声明中的初步招股说明书（包括其中描述的风险因素）以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件，以获取更完整的信息。你可以访问美国证券交易委员会网站 httpp://www. sec. gov CALIBERCO.COM | 8901 E MOUNTAIN VIEW RD，STE 150，亚利桑那州 SCOTTSDALE 85258 | 480.295.7600 2 T H E W E A L T H D E L L O M E N T C O M P A N Y

Caliber's Vision 我们创建战略投资，旨在为我们的投资者、社区和团队创造代际财富 3 T H W E A L T H D E V E L O M E N T C O M P A N Y 真实性与透明度 | 同情与服务 | Vision & Agility 的核心价值观

我们做什么股权筹集了**管理的资产和在开发的资产* 40% 的资产管理费增长（年复合年增长率）2017-2021 年资本形成增长率（年复合年增长率）2017-2021 年 30% Caliber 的增长记录 25B+ 14 年运营历史测试的资产管理规模增长率（年复合年增长率）2017-2021 Caliber 是一家另类资产管理公司，其战略涉及房地产和信贷领域，因我们的垂直整合而脱颖而出商业模式 7x 连续收件人（2014、2015、2016、2017、2018、2019、2020）4 T H E W E A L T H D E VE L O P M E N T C O M P A N Y * 定义见附录** 自成立以来

中间市场筹款和资本部署垂直整合运营模式实现长期企业增长的多杠杆差异化另类资产管理 + 5 T H E W E A L T H D E V E L O M E N T C O M P A N Y =

个人和机构正在寻求分散投资... Caliber 提供教育资源向投资者介绍另类投资保持不变 2% 16% 55% 26% 将大幅增加将大幅下降将大幅下降 1% 0% 10% 20% 30% 受访者比例 40% 50% 6T H E W E A L T H D E L O P M E N C O P P A N Y Source Pequin 投资者调查，2020 年 8 月 ● 房地产 ● 私募股权 ● 私募债务 ● 风险投资 ● 对冲基金投资者对另类投资配置的意向

20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 '10 '11 '12 '13 '15 '16 '17 '18 '19 '20* '21 '22 '23 '24 '25 管理的资产（万亿美元）4.1 5.6 6.6 6.9 7.8 8.8 9.5 10.8 10.7 11.8 13.0 14.2 15.6 17.2 年复合年增长率：9.8％... 导致全球对另类投资的需求不断增长 ● 向千禧一代的历史性财富转移还有女性 ● 美国退休资产增加 ● 在高波动、低收益的环境中寻找回报 ● 需要通货膨胀对冲和税收优化 *2020年的数字是根据截至10月的数据按年计算的。2021年至2025年是Preqin的预测数据。资料来源：Preqin预计到2025年全球另类资产管理规模将达到17万亿美元 7 T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P P A N Y

投资者的挑战对客户教育的承诺建立了Caliber Community Caliber的解决方案稳定性另类资产，例如房地产和私人债务，与股票的相关性处于历史最低的波动性股票和债券的税收低效通货膨胀公共资产使投资者的投资组合容易受到通货膨胀的影响排他性投资对大多数投资者来说是模糊的。税收储蓄另类资产可能通过折旧、机会区提供某些税收优惠和其他激励措施通货膨胀对冲收益（生产有固定价格债务的资产）历来是抵御通货膨胀的工具 Wirader Access 8 T H W E A L T H D E V L O M E N T C O M P A N Y Caliber 的基金结构允许所有合格投资者参与 Caliber 为其不断壮大的投资者——客户社区提供教育资源和成熟的商业平台，允许进入经常无法进入的私人另类投资世界

2021 年 2019 年 2019 年 2016 年多种资金增长私人投资者 20,000 美元 60,000 美元 80,000 美元 12万美元 Caliber 有机会通过多种渠道扩大投资者群 $0 机构投资者 Caliber 筹集的资金（000美元）RIA 经纪交易商资金来源家族办公室精品机构直销 HNW 销售 9 T H E W E A L T H D E V L O P M E N T C O P M A N Y

我们的产品满足客户需求 Caliber 通过将客户反馈与市场状况和潜在机会进行匹配，不断创新新的投资产品和结构 ● 机会区基金 — 增长 + 税收优势 ● 房地产开发基金 — 增长 ● 核心增值基金 — 收益与增长 ● 不良和特殊情况 — 增长 ● 单一资产银团——特定资产业绩 ● 固定收益基金 — 收益 ● 发展贷款计划 — 收益 + 增长房地产股票信贷 10 T HE W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P P A N Y

目标明确的中间市场资产经理我们投资中间市场资产、地域和投资中间市场的投资者 ● 大西南地区的专长 ● 服务不足市场的竞争优势 ● 多资产类别和多战略 ● 机构结构、创业投资平台 ● 经验丰富、凝聚力的团队 11 T H E W E A L T H D E V E L O M E N T O M E N T C O P A N Y

中间市场——超值交易，进入壁垒高中间市场投资者中间市场资产中间市场地域 ● 500万美元至5000万美元 ● 分散 ● 交易量大 ● 竞争较少 ● 人口结构强劲 ● 市值率历史上较高的* ● 融资缺口（被大型公司忽视）● 机会区 ● 高净值 (HNW) ● 服务不足、高增长的人群 ● 寻求另类投资 *来源：世邦魏理仕研究 12 T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P P A N Y

中间市场地域经常被忽视 ● Caliber的房地产重点一直放在大西南地区的2000万至5000万美元项目上 ● 项目位于人口不断增长的商业友好型州 ● 二级城市有时会被机构忽视 ● 市值比大型地铁市场更高，发展机会充足 ● 本地关系导致专有交易流 ● 项目以区域为重点，资本聚焦全国 x3 x10 医疗总部商业自助存储多家庭 13 T H E W E A L T H D E V EL O P M E N T C O M P A N Y

独特的中间市场策略推动竞争优势早期投资捕获全生命周期的回报垂直整合允许控制投资的多个阶段聚焦中间市场减少竞争 = 更具吸引力的切入点多种收入来源每美元投资者资本产生高额费用收入教育客户历史建立忠实的投资者基础 | 利用 RIA 专有交易流程促进下一个增长阶段 Caliber 的纵向整合和对中间市场的关注创造了更广泛的 “先看” 机会有机会接触得不到充分服务的投资者群，开发具有更高潜在回报率的专有早期投资，创造多种收入来源 Caliber's Calibalits 14 T H E W E A L T H D E V E L L E L L E L O M E N T O M P A N Y Benefits

我们的差异化垂直整合业务模式... 通过生命周期管理资产基金和资产管理收入产生分配在投资者利润中的份额绩效费收入出售或再融资投资者利润处置费向投资者返还资本再投资率推动回收收入建立证券发行收入 Flywheel Transform 资产开发与施工管理收入部署资本收购经纪收入投资服务模式的结果是经常性和绩效-基于收入来源 ● 资产管理费 ○ 经常性合同 ○ 通常为 5 年以上的合同 ○ 稳定 ● 绩效费用（附带利息）○ 利润与门槛利率（典型值为 6%）○ 普通收益分割（租金）○ 出售或再融资绩效费 ● 交易和咨询费 ○ 已付费——适用于 Caliber 向基金和资产提供的服务 ○ 有竞争力的费用结构 ○ 基于资产管理规模和管理资本增长的可预测收入 15 T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P P A N Y

资料来源：Caliber的估计和内部研究回顾了可比的商业模式... 推动内部收入 | 增加Control Caliber的纵向整合：加强控制和多种收入来源传统资产管理公司：控制力降低和收入机会减少资产管理绩效费（附带利息）基金管理和营销融资费组织和发行费开发与施工房地产经纪低利润、高容量服务入驻众议院收入 16 T H E W E A L T E V E L O P M E N T C O M PA N Y 外包资产管理绩效费（附带权益）所有外包额外服务——众议院收入

Capital Marketing Engine Caliber的潜在投资者数据库每月都在增长，为流入的资本RIA、BD和家族办公室提供了可预测的基础 Caliber的机构销售组迎合了具有强劲增长潜力的B2B资本形成模式。新产品Caliber的市场变化和迎合投资者兴趣的能力得到了创新产品团队的支持。新的有吸引力的基金推动资产管理规模新平台Caliber的路线图包括扩展到全套信贷产品，增加私募股权和风险投资并购等商业股票产品 Tuck——收购可以为地域和费用增长提供简化的途径，而战略收购可以使Caliber能够向现有客户扩展服务范围利用规模扩大利润率可扩展平台与技术投资相结合推动利润率扩张房地产投资信托基金退出随着资产管理规模在Caliber的私募基金中积累，公司可能会寻求用自己的成熟资产池推出房地产投资信托基金企业价值增长机会 1 7 6 5 4 3 2 17 T H E W E A L T H D E V E L O M E N T N T C O M P A N Y

Financials 18 T H E W E A L T H D E V E L L O M E N T C O M P P E N T C O M P A N Y

2021 年强劲的收入增长趋势（年初至今 9 月 30 日）0 4,000 美元 8,000 美元 12,000 美元 16,000 美元 20,000 美元同比增长 2000 美元 2022 年（年初至今 9 月 30 日）9,543 美元 18,000 美元 1,000 美元 7,000 美元 6,000 美元 4,000 美元 26,000 美元资产管理费同比增长 000 美元 824 6,095 美元来源：Caliber reports 19 T H E W E A L T H D E V E L L O M E N T C O M P A N Y

2021 年（年初至今 9 月 30 日）已显示盈利增长 7,000 6,000 美元 5,000 美元 4,000 美元 3,000 美元 2,000 美元 1,000 美元 4.5 倍调整后息税折旧摊销前利润增长 8,000 美元 7,285 美元 2022 年（年初至今 9 月 30 日）1,694 美元 1.2021 年（年初至今 9 月 30 日）2022 年（年初至今 9 月 30 日）$ (0.02) $-$ (0.01) 0.12 美元 0.10 0.08 0.06 0.04 0.02 美元每股收益稳步增长 1 0.16 美元来源：Caliber 报告 20 T H E W E A L T D D E V L O P M E N T C O M A N Y 0.14 美元

强劲的费用增长提供经常性收入来源绩效费用（附带利息）随着资产管理规模和基金到期而增长交易和咨询费用基于资产管理规模和管理资本增长的可预测收入资产管理费用经常性收入流在不断上升的利率和通货膨胀环境中提供潜在的对冲手段来源：Caliber 报告 2016 2020 年-10,000 15,000 20,000 20,000 30,000 30,000 2018 年资产管理费 2021 年多元化收入来源（2021 年收入份额）管理费收入稳步增长（000美元）21 TH E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O M P P A N Y

大部分筹款发生在第二季度下半年 16.9% 22.8% 22 T H E W E A L T H D E V E L O P M E N T C O P A N Y 第三季度 20.4%（占年度资产管理规模的百分比）15.0% 10.0% 5.0% 20.0% 45.0% 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 39.8% 按季度划分的平均筹款额 ● 第四季度通常是最大的筹款季度年 ● 平均而言，超过50％的筹款发生在下半年来源：Caliber报告

为服务不足的客户群提供进入庞大且不断增长的另类资产市场的机会。将成熟的机构私有资产投资模式应用于中间市场。本地关系和专业知识推动专有交易流程周期——经过考验的团队具有深厚的行业经验。增长记录和为投资者带来回报垂直整合的投资服务模式带来了多元化的收入来源、增强的投资回报和强劲的交易流市场定位为收益增长开辟了多种途径投资亮点 2 23 T H E W E A L T H D E V E L L O M E N T C O P A N Y 1 3 5 4 6

附录 24 T H E W E A L T H D E V E L L O P M E N T C O M P A N Y

Caliber Executive Leadersive Leaderation & 独立董事一支具有成功执行历史的凝聚力、成熟的团队监督全球战略、投资和基金管理前普华永道保险助理公司——风险投资的酒店市场 Qwick, Inc. 的创始人兼前董事会董事。住房科技初创公司Zennihome的董事会董事克里斯·洛夫勒董事会主席、首席执行官兼联合创始人负责监督涵盖Caliber全部房地产、开发和贷款以及房地产运营投资组合的资产服务。具有不良资产和设计背景的企业家 Caliber Foundation 主席；大峡谷大学科兰杰洛商学院顾问委员会成员詹妮弗·施拉德董事、总裁、首席运营官兼联合创始人监督所有私人和公共机构公司财务，报告，以及公司管理。普华永道前高级经理参与了First Solar、American Express和三菱公共会计等公司在美国、加拿大和日本的超过10亿美元的公开市场交易首席财务官Jade Leung领导所有开发和收购，担任Caliber关键资产的主要开发商拥有和领导了两项开发、建筑和物业管理业务在过去30年中建造和拥有超过75万平方英尺的房产，并参与了之前的业务运营以形成Caliber的开发业务。罗伊·贝德首席开发官负责监督投资基金的组建和产品开发并管理投资委员会前商业房地产商业银行董事总经理曾担任一家上市房地产公司的首席执行官，一家上市房地产金融公司的总裁兼首席执行官约翰·哈特曼自2019年4月起担任德美利证券控股公司（纳斯达克股票代码：AMTD）的首席财务官在西北共同系列基金的董事会任职美国控股公司加拿大皇家银行和自2019年5月起担任私人控股公司Streck, Inc. 的董事William J. Gerber 董事顾问委员会成员 25 T H E W E A L T H D E L O M E N C O M P A N Y 现任半导体知识产权解决方案公司 Imagination Technologies 的首席财务官，北美最大的数字资产采矿基础设施提供商之一 Core Scientific 的前首席财务官在加入 Core Scientific 之前 Zupek曾担任华盛顿领先的健康计划Premera Blue Cross的首席财务官，并在英特尔和微软担任管理职务。迈克尔·特祖佩克自 2022 年 5 月起担任董事顾问委员会成员，从首次公开募股一直担任峰会酒店地产公司（纽约证券交易所代码：INN）的董事长、总裁兼首席执行官，直到 2021 年退休。曾在美国酒店和住宿协会（AHLA）董事会任职，曾是AHLA基金会的受托人和多个酒店品牌的顾问委员会董事丹·汉森董事

正在开发的资产。我们将正在进行或处于规划阶段的开发、重建、建设和福利项目定义为在开发资产（“AUD”）。该类别包括我们计划在未开发土地上建造的项目。如果所有这些项目都完工，则这些项目的资本化总成本（即完成此类项目的开发和建设的当前估计总成本）为22亿美元，我们预计这笔资金将通过未动用资金现金、第三方股权、项目销售、税收抵免融资和类似激励措施以及担保债务融资相结合来筹集。我们没有义务完成这些项目，可以随时处置任何此类资产。由于批准和开发过程成本的性质以及特定用途的市场需求，无法保证在开发的资产最终会得到开发或建造。此外，在最终开发之前，正在开发的住宅和商业资产的组合可能会发生变化。这些资产的开发将需要大量的额外资金或其他资金来源，而这些资金可能不存在。息税折旧摊销前利润和调整后税折旧摊销前利润我们将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润（美国公认会计原则）作为补充披露，因为我们会定期审查这些指标以评估我们的资金、衡量业绩、确定趋势、制定财务预测和做出战略决策。息税折旧摊销前利润代表净利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益，其依据是deconsoli为我们的合并资金（公司间抵消）注销并抵消了非控股权益。消除合并基金和非控股权益的影响可以让投资者了解归属于CaliberCos Inc.的业绩，并且与管理层使用的绩效模型和分析一致。调整后的息税折旧摊销前利润代表经进一步调整的息税折旧摊销前利润，不包括股票薪酬、交易费用、费用和与本招股说明书构成一部分的注册声明相关的其他金额、与公司回购计划相关的股票回购成本、诉讼和解、与放弃或完成的投资交易相关的收益所记录的费用、任何其他非现金支出或损失，经进一步调整后经特殊或非经常性项目调整。在分析我们的经营业绩时，投资者应在根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标之外使用这些衡量标准，而不是将其作为替代指标。我们通常使用这些非美国公认会计准则财务指标来评估经营业绩和其他自由裁量目的。我们认为，这些指标增强了对持续运营的理解以及当前业绩与前几期的可比性，可能有助于投资者分析我们的财务业绩，因为它们消除了可能掩盖我们业务基础业绩趋势的特定费用的影响。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此我们对息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的列报可能无法与其他公司类似的指标进行比较。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润无意作为自由现金流的衡量标准，因为它们不考虑某些现金需求，例如税收和还本付息支付。这些衡量标准也可能不同于我们的债务工具中根据类似标题的定义计算的金额，后者经过进一步调整以反映某些其他现金和非现金费用，并被我们用来确定其中的财务契约的遵守情况以及我们从事某些活动的能力，例如承担额外债务和支付某些限制性付款。定义和非公认会计准则衡量标准 26 T H E W E A L T H D E V E L L O P M E N T C O M P A N Y

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润对账 1.CaliberCos 净亏损的列报基础是取消合并后的资金和取消非控股权益，仅包括归属于CalierCos Inc.及其全资子公司的金额。2.法律费用意味着与公司与6831614 Manitoba Ltd.的和解协议相关的应计费用增加 3.公共注册费用包括与我们的Reg A+和S-1产品相关的直接成本，例如法律和会计顾问费，印刷成本和广告成本。来源：Caliber reports下表列出了所列期内净收益（亏损）与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况（以千计）27 T H E W E A L T D E V E L O M E N T C O M P A N Y