附件99.1

Clearfield FieldReport：2023财年第一季度收益电话会议2023年2月2日1 1

关于前瞻性陈述的重要警告本文和任何相关陈述或相关收益发布中包含的前瞻性陈述是根据1995年私人诉讼改革法的安全港条款作出的。诸如“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“展望”或“继续”或类似的术语旨在识别前瞻性陈述。此类前瞻性表述包括：有关公司未来收入和经营业绩的表述；预期的积压发货量和未来交货期；公司供应链中零部件和材料的未来可获得性；影响客户网络建设的未来劳动力的可获得性；农村数字机会基金(RDOF)或其他政府计划对公司产品的需求或客户订单时间的影响；公司增加产能以满足预期未来需求的能力；FTTx市场、市场细分或客户购买的趋势和增长；以及其他非历史事实的表述。这些陈述是基于公司目前对公司业务未来发展的预期和判断。某些重要因素可能会对公司的业绩产生实质性影响，包括但不限于：不利的全球经济状况和地缘政治问题可能对我们的业务产生负面影响，以及经营业绩和财务状况；我们计划的增长可能会给我们的业务基础设施带来压力, 这些风险和不确定性可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响；雀巢电缆的采购和整合活动可能会对我们的经营业绩产生不利影响；新冠肺炎疫情对全球经济状况产生了重大影响，可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性不利影响；我们依赖单一来源的供应商，这可能会导致延迟、成本增加或阻止我们完成客户订单；产品和劳动力成本的波动可能无法转嫁给客户，从而降低利润率；我们依赖于某些材料的充足供应，如塑料用光缆和树脂，而这些材料供应链的全球中断可能会阻止我们满足客户对我们产品的需求；我们依靠我们的制造业务生产产品发货给客户，制造限制和中断可能导致未来收入下降；我们在过去三个财年的销售额中有很大一部分是面向少数客户的；我们客户之间的进一步整合可能会导致一些客户的流失，并可能在业务合并和相关整合活动悬而未决期间减少销售；我们可能会受到与收购相关的风险；产品缺陷或产品不符合规格可能导致我们失去客户和销售，或产生意外费用；我们依赖关键人员；我们的信息技术系统发生网络安全事件，包括勒索软件、数据泄露或计算机病毒，可能会扰乱我们的业务运营，损害我们的声誉，并可能导致诉讼；我们的业务依赖相互依赖的管理信息系统；才能有效竞争, 我们必须不断改进现有产品并推出获得市场认可的新产品；政府资助计划的变化可能会导致我们的客户和潜在客户推迟、减少或加快购买，导致不可预测和不规律的购买周期；我们行业的激烈竞争可能导致降价、毛利下降和市场份额损失；我们的成功取决于对我们专利和知识产权的充分保护；如果电信市场没有像我们预期的那样扩大，我们的业务可能不会像我们预期的那样快速增长；我们面临着与扩大我们在美国以外的销售相关的风险；以及第一部分IA项中列出的其他因素。Clearfield截至2022年9月30日的Form 10-K年度报告以及提交给证券交易委员会的其他文件中的风险因素。除非法律要求，否则公司不承担更新这些陈述以反映实际事件的义务。纳斯达克：CLFD 2©版权所有2023 Clearfield，Inc.保留所有权利。请注意，在这次电话会议中，管理层将就公司未来的事件和未来的财务表现发表前瞻性声明。这些前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同。还需要注意的是，除法律要求外，本公司不承担更新此类声明的义务。该公司提醒您考虑可能导致实际结果与今天的新闻稿FieldReport中包含的前瞻性陈述大不相同的风险因素, 在这次电话会议上。Clearfield最近向美国证券交易委员会提交的Form 10-K文件以及随后提交的Form 10-Q文件中的风险因素部分提供了对这些风险的描述。提醒一下，此演示文稿中的幻灯片由您(听众)控制。请在演讲者发言时向前推进。说到这里，我想把电话交给Clearfield的总裁兼首席执行官切里·贝拉内克。切利？2

纳斯达克：CLFD3简介与亮点大家下午好，感谢大家今天的光临。今天下午很高兴与我们的新投资者和回归的投资者和分析师交谈，分享Clearfield 2023财年第一季度的业绩，并提供我们业务和当前市场趋势的最新情况。我们在2023财年第一季度的强劲财务表现反映出我们正在执行我们的战略增长计划，以及对高速宽带的强劲和持续需求。第一季度总净销售额为8600万美元，其中包括内斯特电缆贡献的800万美元。我们的有机净销售额增长继续受到我们在社区宽带领域的领先地位以及我们在每个核心终端市场的扩张的推动。随着我们继续执行LEAP战略计划，我们的目标是加强我们现有的竞争优势，同时我们建立必要的规模，以服务于全国未得到服务和服务不足的社区对高速宽带的长期需求跑道。基于对我们LEAP战略计划的预期投资和进展的影响以及我们管理客户订购模式和零部件采购中可能出现的反补贴逆风的能力的考虑，我们重申我们之前声明的2023财年收入指引。此外，我们将推出2023年每股4.30美元至4.50美元的净收入指引。3.

我们的使命：让生活方式更美好宽带提供我们所做的：Clearfield提供光纤保护、光纤管理和光纤传输解决方案，使您能够在整个宽带服务提供商空间快速且具有成本效益地部署光纤馈送纳斯达克：CLFD 4在我更详细地回顾我们的业绩和当前的市场动态之前，我想为您简要介绍一下我们是谁以及我们做什么，对于那些可能是Clearfield和我们行业的新手。Clearfield是不断扩大的光纤宽带行业的领先者。我们的目标和基本价值主张是让宽带提供更好的生活方式。我们提供工艺友好的光纤保护、光纤管理和光纤传输解决方案，可在整个宽带服务提供商领域实现快速、经济高效的光纤馈送部署。我们的主要终端市场是社区宽带，主要由Tier 2和Tier 3现有本地交换运营商以及越来越多的市政、公用事业、合作和无线运营商组成。我们还为一级国内运营商市场的服务提供商和多个系统/有线电视运营商以及一些国际服务提供商提供服务。幻灯片4上的图片是Clearview盒式磁带，它改变了光纤管理的规则。该集成光纤管理系统基于12根光纤的倍数，可以随时随地在网络中需要时使用。我们的FieldShield平台提供受保护的路径和光纤选项，可满足任何网络部署的需求。我们的整个产品线都经过了精心的设计，以便于现场工艺使用。, 减少安装所需的必要熟练劳务量和安装所需的技能水平。这使我们的客户能够更快、更高效地完成他们的部署，加快他们实现收入的时间。4.

提供优化的性价比和深厚的技术专长x我们之所以取胜x是因为我们专注于服务光纤市场x通过减少安装成本和维护时间，x降低了极具吸引力的总拥有成本x我们的测试表明，FastPass TM方法将家庭安装所需的时间缩短了50%x易用性、速度和部署成本x交付全面的解决方案x对质量和客户的承诺x最近收购雀巢光缆的亮点投资以集成和优化解决方案并缓解供应链风险纳斯达克：CLFD 5凭借这些能力和我们在幻灯片5中总结的竞争优势，我们扩大了在服务不足的农村宽带领域的市场领先地位。为了进一步提升我们的定位，我们一直在努力改善我们的产品交付周期，这是新冠肺炎疫情之前Clearfield处于行业领先地位的另一个关键领域。在我们整个行业，疫情引发的供应限制将光纤交货期控制在10至12个月的范围内。相比之下，Clearfield现在的目标是将交货期控制在8到10周内。我很自豪地说，我们已经在所有产品线的范围内实现了这些交付期，但主动柜除外，它们受到了与制造过程中使用的电源调整子组件相关的较长交付期的负面影响。这项改善交付期的工作是在我们的客户订购周期恢复到COVID之前的模式，但在COVID后的数量的情况下进行的。在过去三年中，我们的客户在部署计划的早期就订购了产品，以便在规划光纤建设时领先于任何供应链挑战。这些预订单导致我们的积压订单增加, 到2022财年结束时，这一数字达到了创纪录的水平。我们的客户已转向减少在自家院子中安装设备，并且现在已开始根据更加标准化、季节性驱动的部署计划进行订购。我们相信，随着客户根据我们改进的产品交付期重新调整他们的订购计划，并尝试使他们的订单时间与他们的部署时间表相匹配，这一趋势将在2023年继续下去。与回归这种传统的订购和交付模式一致，我们预计本财年前六个月的预期收入约为40%，下半年为60%。我们认为，长期需求依然异常强劲。我们几乎所有的客户都表示，与前一年相比，他们经过和连接的房屋数量有所增加。此外，我们服务的服务提供商数量的增加令人兴奋。

光纤部署预计在下一个十年强劲11.3亿十年年平均运行率假设12.3个具有光纤可用性的新住房单元住宅：92%具有2+光纤可用性的住宅：34%未来10年来源：光纤宽带协会/RVA，2022年12月假设有1230万个具有光纤可用性的新住宅单元住宅：92%具有2+光纤可用性的住宅：34%有关我们看到的市场情况和光纤部署的显著长期增长跑道的一些其他见解，我欢迎我们的首席营销官Kevin Morgan参加电话会议。凯文？谢谢你，切丽。很高兴今天下午能参加大家的活动。对高速宽带通信的需求从未像现在这样旺盛，而且没有丝毫减弱的迹象。这继续推动光纤部署深入到社会的每一个角落和所有细分市场。正如Cheri提到的，我们相信我们保持世界一流的交货期并进一步推进我们的LEAP战略计划的工作加强了我们在强劲的短期需求环境中的地位。在幻灯片6中，我们还包括了光纤宽带协会对未来十年光纤部署的强劲预测。光纤宽带协会在12月发布的《2022光纤提供商调查》中估计，10年内光纤部署的年平均运行率为1130万次。仅在2022年，光纤提供商就新增了790万户家庭，创下了年度部署的新纪录。这一势头为2023年和未来几年奠定了坚实的基础。正如你将在附图中看到的，我们正处于一个加速的投资周期中，而这个周期尚未达到顶峰。我们继续认为，ARPA和RDOF资金的逐步发放以及即将到来的BEAD资金分配是有意义的, 但循序渐进的行业顺风进一步扩大了我们的市场机会。这张幻灯片上的数据假设未来10年将有1230万套新住房上线。此外，92%的家庭预计具有光纤可用性，另外34%的家庭具有两个或更多可用光纤连接。随着这一市场的持续扩大，我们相信，随着我们的服务提供商深化光纤部署，我们的工艺友好型产品将继续在将家庭通过率转化为家庭互联收入方面发挥至关重要的作用。回到Clearfield第一财季的表现，我现在想把电话转到我们的首席财务官丹·赫佐格身上，他将向我们介绍我们2023财年第一季度的财务业绩。6.

纳斯达克：CLFD7财务业绩谢谢你，凯文，大家下午好。很高兴今天与大家谈论我们2023财年第一季度的业绩。因此，更详细地查看我们2023财年第一季度的业绩，…7.

$39$45$51$54$71$88$78$10$-$20$30$40$70$60$50$80$90$100$100财务业绩季度收入68%*2023年第一季度增长率$86 M*2023年第一季度收入：CLFD 8 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23 Clearfield有机雀巢电缆*包括子公司雀巢电缆公司贡献的800万美元，该公司于2022年7月26日收购。2023财年第一季度合并净销售额为8600万美元，比去年同期的5100万美元增长68%，比2022年第四季度的9500万美元下降10%。这一数字包括有机Clearfield的7800万美元和内斯特电缆的800万美元，这是内斯特自2022年7月26日收购该业务以来的第一个完整季度的贡献。净销售额的增长是由于我们核心终端市场的销售额增加，特别是在我们的社区宽带、多系统运营商和全国运营商市场，这与我们在整个2022财年的表现一致。我们的销售订单积压同比增长了34%。2022年12月31日的积压订单为1.36亿美元，高于2021年12月31日的1.01亿美元，低于2022年9月30日的1.65亿美元。我们相信，我们的交付期进度仍将是衡量我们未来运营业绩的更有意义的指标。因此，我们将专注于这一指标，而不是在未来几个季度报告积压。8个

2013财年第一季度按市场分类的净销售额比较所有美元数字均以百万美元为单位1)基于Clearfield净销售额为8600万美元(包括Nestor电缆在我们国际市场的800万美元贡献)和经销商向这些市场转售我们的产品线的销售点(POS)报告。截至2012年12月31日的23财年第一季度净销售额构成1 Legacy(传统合同制造和其他销售)55%7%25%12%1%$114$192社区宽带FQ1 22 FQ1 23季度净销售额社区宽带(Tier 2&3，公用事业、市政和替代运营商)国家运营商(Tier 1有线和所有无线市场)MSO(有线电视)国际(欧洲、加拿大、墨西哥和加勒比海市场)纳斯达克：CLFD 9$36$48社区宽带FQ1 22 FQ1 23我现在要按我们的关键市场查看净销售额。2023财年第一季度，面向我们主要市场社区宽带的销售额占我们净销售额的55%。在第一季度，我们在社区宽带领域产生了约4800万美元的净销售额，比去年同期增长了33%。此外，在截至2022年12月31日的12个月内，我们的社区宽带市场净销售额总计约1.92亿美元，比去年同期增长69%。9.

$13$25$10$3$26$62$24$3国内运营商第一季度22第一季度23纳斯达克：CLFD 10 MSO国际遗产所有美元数字均以百万美元为单位1)基于Clearfield的净销售额为8600万美元(包括Nestor电缆在我们国际市场的800万美元贡献)和经销商向这些市场转售我们的产品线的销售点(POS)报告。截至2012年12月31日的23财年第一季度净销售额构成1 Legacy(传统合同制造和其他销售)社区宽带(2级和3级、公用事业、市政和替代运营商)国际(欧洲、加拿大、墨西哥和加勒比海市场)MSO(有线电视)国家运营商(1级有线和所有无线市场)$4$9$2$6$22$10$1$1国家运营商MSO国际传统FQ1 22 FQ1 23 Q1 FY23按市场季度净销售额比较TTM净销售额55%7%25%12%1%我们的MSO业务占我们2023财年第一季度净销售额的25%。MSO市场的势头继续强劲，净销售额同比增长137%，前12个月增长152%。2023财年第一季度，我们全国运营商市场的净销售额同比增长67%；在往绩12个月的基础上，我们全国运营商市场的净销售额同比增长102%。与去年同期相比，第一季度我们国际市场的净销售额同比增长了412%，而由于收购了Nestor电缆，在过去12个月的基础上同比增长126%，这也包括在我们的国际销售额中。10

$17$20$23$29$38$31 0%5%15%20%25%30%35%40%45%50%$-$5$10$15$20$25$30$35$40 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23毛利润(%)财务业绩季度毛利润33%毛利润同比增长纳斯达克：CLFD 11*Q1 23毛利润包括2022年7月26日收购的子公司雀巢电缆的贡献2023财年第一季度毛利润增长33%，至3100万美元，占净销售额的35.7%占去年同期净销售额的44.9%。我们的毛利润受到了我们为在未来几个季度和几年内增加产能以实现额外增长的投资的影响。这些投资包括与增加公司在明尼苏达州和墨西哥的新设施相关的增加的设施成本，这些设施于2022财年第二季度末投入使用，以及为装备这些设施而继续扩大。在收购Nestor电缆的同时，该公司继续在其墨西哥工厂进行电缆制造投资，预计将在我们的第二财季投入运营。毛利亦受到内斯特电缆制造业务一整季毛利下降的影响。随着今年晚些时候收入水平的提高，该公司预计将在几个季度内以这些毛利百分比水平运营，并提高利润率。11.

$9$10$10$13$15$130%5%10%15%20%25%30%$2.0$0.0$4.0$6.0$8.0$10.012.0$14.0$16.0 Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23费用(以百万美元为单位)运营费用占净销售额的百分比$11 5%运营费用占净销售额的百分比纳斯达克：CLFD 12财务业绩季度运营费用2023财年第一季度的运营费用为1,300万美元，高于去年同期的1,000万美元。除了内斯特电缆运营费用总体上比第一季度有所增加外，增加的领域还反映了薪酬成本、旅行和娱乐、股票薪酬和专业费用的增加。2023财年第一季度的运营费用占净销售额的比例为15%，低于去年同期的19%。我们目前的运营支出不到销售额的15%，反映了我们持续强劲的运营杠杆。12

$10.4$9.2$12.7$17.0 5%10%15%20%$14.3 25%30%$4.0$8.0$7.4$6.1$6.0$10.0$12.0$14.0$16.0$18.0$1430万2023年第1季度净收入17%2023年第1季度净收入占净销售额的百分比纳斯达克：CLFD 13财务业绩季度净收入$2.0$-0%Q3 21 Q4 21 Q1 22 Q2 22 Q3 22 Q4 22 Q1 23净利润率(%)*2022年第4季度和2023年第1季度净收入包括来自子公司雀巢电缆的贡献，该公司于2022年7月26日被收购，2023财年第一季度净收入增长37%，从去年同期的1,040万美元增至1,430万美元，低于2022财年第四季度的1,700万美元。2023财年第一季度的净收入占净销售额的比例为17%，低于去年同期的20%，也低于2022财年第四季度的18%。就我们的资产负债表而言，我们有220万美元的资本支出，主要用于支持我们不断扩大的产能和持续的设施建设，我们的库存余额从第一季度的8200万美元增加到9000万美元。虽然我们预计今年将继续增加库存，但我们预计不会像2022财年那样增加库存，从而在下一财年改善自由现金流。提醒一下，我们在2022年7月确实使用了约1,670万美元的信用额度为收购Nestor提供资金，并在2023财年第一季度偿还了这笔钱，留下了零余额。13个

纳斯达克：CLFD 14商业更新与展望此外，我们还通过于2022年12月9日完成1.2亿美元的普通股公开发行，进一步增强了我们的流动性状况。根据发行条款，我们以每股100美元的公开价格出售了120万股票。包括承销商全面行使购买最多180,000股额外股份的选择权在内，在支付了与发行相关的费用后，我们在收盘时总共出售了138万股普通股，净收益为1.303亿美元。额外的资本给予我们更大的灵活性，以追求我们的长期增长目标，并在进一步增长机会出现时保持机会主义。我们可以继续在库存、资本支出、基础设施和其他必要的战略领域进行更大规模的投资，并确保我们拥有营运资本地位，能够有效地竞争更大的客户机会。我们感谢新股东和现有股东的支持，因为我们继续推进我们的战略进步。这就是我为2023财年第一季度准备的讲话。我现在会把电话转回给切丽。切丽？谢谢你的财务最新消息，丹。14.

利用我们在社区宽带领域长达十年的卓越表现，在市场机遇之前执行容量增长加速基础设施投资定位创新处于我们价值主张的前沿纳斯达克：CLFD 15 15正如我在电话会议之前提到的那样，我们在新的多年战略计划LEAP上继续取得进展，这是我们先前“Now Of Age”计划的后续计划。LEAP计划是我们作为一家公司将如何扩展规模以抓住Clearfield的机会的路线图-我们如何期望跳得更高、更远、力量更大。话虽如此，我想回顾一下我们在LEAP计划的四个原则上的进展，每个原则对应一个字母。

利用我们在社区宽带纳斯达克方面长达十年的卓越表现：CLFD 16 16 The“L”是利用我们在社区宽带领域长达十年的卓越表现，这是我们自2008年成立以来一直专注于的市场。通过我们对这一市场的深入了解和我们的区域运营商客户基础，我们已经证明是一个灵活的合作伙伴，可以与更广泛的市场一起发展，并与我们的客户一起增长。本月早些时候，我们宣布，我们已经达到了一个里程碑，发运了我们工艺友好的劳工精简系列Clearview®盒式磁带、FieldShield®组件和YOURX®终端的5,000万个光纤端口。这些光纤端口中的绝大多数已部署在我们社区宽带客户的网络中。达到这一里程碑突显出，光纤宽带市场的成功既取决于执行，也取决于创新。通过进一步扩大我们的规模，我们正在深化我们的承诺，即在客户需要时为他们提供所需的产品和支持，以使他们的光纤宽带网络走得更远。

抢占市场先机产能增长纳斯达克：CLFD 17我们的“E”就是要抢占市场先机。在我们之前为持续增长而增强能力的战略工作的基础上，我们将继续在这些增强方面取得进展，并发展我们的供应链合作伙伴关系，以保持我们的市场领先地位。在去年扩大了我们在明尼苏达州和墨西哥的制造基地后，我们正在利用我们收购内斯特电缆所带来的内部电缆制造能力。最近，我们在芬兰增加了另一条微管道生产线，以创造额外的收入，并提高我们现有设施的利润率。这条新生产线将增强内斯特的产能，并使我们能够在更高、更高效的水平上运行我们的制造。

加快基础设施投资纳斯达克：CLFD 18跨越式发展规划中的A是加快基础设施投资。这一原则代表了我们在不断发展业务和管理不断扩大的能力的过程中对组织基础设施的基础投资。为了支持我们在过去两年中实现的显著增长，我们专注于投资于我们的高质量团队和系统。这包括增加供应链和质量人员，以及在整个流程中更早地安排质量工程师。正如我在过去说过的，我们可以在我们的质量体系允许的范围内以最快的速度增长。我们在这一领域的投资在我们的营收增长扩张中发挥了重要作用，我们预计这些投资将有助于促进进一步的进展。更广泛地说，随着我们努力改善交货期，我们可能会在销售、产品管理和制造团队中增加人员。我们还将继续扩大Clearfield College，提供在线和现场培训支持，因为我们的行业正在应对市场上训练有素的劳动力的持续短缺。

将创新定位于我们价值主张的前沿纳斯达克：CLFD 19最后，LEAP中的“P”将创新定位于我们价值主张的前沿。通过增加我们产品扩展的节奏并在产品设计中强调创新，我们的目标是建立在我们产品的工艺友好型基础上。我们很快就会在未来几周内发布另一款新产品，我们相信这款产品将进一步增强我们在创新方面的承诺。在这条战线上还有更多的事情要做！我们打算推出更多符合联邦和州资助计划要求的光纤管理和光纤连接解决方案。这将有助于我们的客户在网络中扩展光纤宽带接入的深度和广度时，为他们提供快速和简化的安装。

FY19 FY20实际FY21 FY22 FY23实际预测$85$93$141$271 2023财年发布并于2022年11月17日生效的净销售指引；增长率基于净销售指引范围的中点，包括子公司Nestor Cables 2023财年发布并于2023年2月2日生效的净收益指引的贡献。年度净销售额(百万美元)纳斯达克：CLFD 20财务展望3.8亿-3.93亿美元正如我们第一季度的财务业绩表明，在对光纤宽带的强劲需求环境中，我们继续在战略计划上取得强劲进展。我们的运营灵活性使我们能够在不断变化的市场中灵活应对，我们已经建立了坚实的基础，以满足我们市场对高速宽带的长期需求。我们相信，我们继续努力利用我们在社区宽带方面的深厚专业知识，提高我们的能力，加快我们的基础设施投资，并优先考虑创新产品设计，使我们能够满足现有需求，并为州和联邦资金的长期顺风做好准备。鉴于我们目前对当前渠道的可见性，我们重申了我们之前的营收指引，预计收入在3.8亿美元至3.93亿美元之间，比2022财年增长40%至45%。此外，我们将在2023财年推出每股4.30美元至4.50美元的净收入指引。我们继续预计我们的收入将遵循同比季节性模式，从而在本财年上半年实现预期的强劲同比增长。随着我们进一步提高产能和减少订单积压，我们将继续改善产品交货期。虽然我们仍然预计下半年的建筑活动水平会更高, 我们将密切监控我们的客户进行计划中的网络建设所需的劳动力供应情况。到此为止，我们准备好接受你们的提问了。20个

贝拉内克首席执行官总裁&首席执行官丹·赫尔佐格纳斯达克：CLFD 21凯文·摩根首席营销官运营商谢谢你。我们现在将进行问答环节。我们的第一个问题来自考恩公司的保罗·西尔弗斯坦。请继续你的问题。保罗·西尔弗斯坦·考恩公司，谢谢。切里，丹，你们都期待着内斯特在三月的这个季度做出什么贡献？这与12月份的800万是一致的，还是有意义的不同？谢里·贝拉内克·总裁首席执行官是的，下个季度会上升。我的意思是，重要的是要记住，内斯特非常受我们业务季节性的影响，而且可能比我们更受影响，所以你会看到本季度他们的数字约为800万，到夏季可能会翻一番，你知道，第二季度可能增长到10，11，在夏季的几个月最多15，他们的毛利率将受到显著影响。因此，我们预计现在的毛利率约为11%，到夏季的几个月将达到12%，我们将上升到十几岁，平均水平在15%左右。我们说，当我们收购该公司时，他们是一家以大宗商品为基础的企业，因此毛利率将会下降。但毛利率美元的贡献将是增值的。这个季度，情况并非如此，因为冬季的几个月很低迷，但我们仍然预计全年都会出现这种增长。21岁

切里·贝拉内克首席执行官丹·赫尔佐格首席财务官纳斯达克问答：CLFD 22凯文·摩根首席营销官保罗·西尔弗斯坦·考恩有限责任公司好吧，让我进入真正的问题。所以，如果我在内斯特拿1000万到1100万，我假设3月份是1000万，如果我计算正确了，那将意味着有机，基于你40/60的分割，你重申的3.8亿美元，3.93亿美元，以及你第一季度做了什么，意味着有机，如果我计算正确，在附近的某个地方，5600万到6100万，这反过来又转化为23%到17%的下降？与去年同期相比，如果我没有算错的话，如果你达到了这些数字，或者是雀巢，对于规模更大的公司来说，这意味着5%到15%的增长。这将比去年第四季度超过50%的同比增速有所下降。我很欣赏更具季节性的商业模式的回归，但我想我是在试图理解增长的急剧下降，是什么导致了如此戏剧性的--嗯，我理解每个人都将回到更正常的订单模式，积压是不可持续的，但数字表明积压的大幅减少，我们可以看到数字，但以一种非常压缩的方式。我试图理解，如果我们看一下线性，包括本季度的30天，随着时间的推移，业务是继续疲软，还是更稳定？让我来回答你的问题。22

首席营销官切里·贝拉内克·总裁&首席执行官丹·赫尔佐格纳斯达克问答：CLFD 23凯文·摩根首席营销官切里·贝拉内克·总裁&首席执行官谢谢你，保罗。我认为我认为这是一种一致，因为我们大约在90天前讨论过，在我们将在两年内首次看到的财年结束时，预订量将低于出货量，这是世界回到新冠状病毒出现前的世界、做事方式和订购模式的结果。我们本来打算开始这一过程的。就像人们一样，随着我们的客户将他们的库存头寸和他们对产品的预测头寸与劳动力条件结合起来，我们看到了一点泡沫，甚至可能是市场上目前的库存膨胀。所以我们认为这在很大程度上是一个--这不是市场的疲软，需求非常高，这是劳动力实际可用的东西的结合。保罗·西尔弗斯坦·考恩有限责任公司。我想，我可以在电话会议结束后算一算，但帮帮我，内斯特设定的10%到11%的毛利率。如果我们看看这35家公司，它对整体毛利率的影响有多大。7%，不管数字是多少？23

切里·贝拉内克总裁首席财务官丹·赫尔佐格纳斯达克问答：CLFD 24凯文·摩根首席营销官切里·贝拉内克总裁&首席执行官是的。本季度可能在2.5%左右。我是说，他们会影响到这一点。重要的是，当我们展望去年第四季度时，这真的不是一个可比较的数字，因为我们没有任何新设施投入使用，我们已经满负荷运转。在过去的一年里，我们在去年3月一直在为建筑物本身增加相当大的容量，现在又增加了持续的建筑增强，可能我们所做的最大的投资之一是自去年夏天以来我们的劳动力增加了大约25%。因此，尽管我们知道冬季会更具季节性，但我们在人员方面进行了有意识的投资，以确保资源和劳动力的交叉培训。因此，尽管今年第一季度可能会有点令人不安，但从毛利率的角度来看，这绝对符合我们的计划，这样我们就可以为夏季和明年做好必要的产能准备。保罗·西尔弗斯坦·考恩有限责任公司。我很感谢你的回复。在我传递它之前，我只想恭敬地提出，我认为您在停止披露积压的计划方面犯了一个错误，即使假设交货期更适合衡量您的业务。正如您所坚持的那样，我再次敦促您继续提供这一点。但是，让我把它传递给你。我很感谢你的回复。24个

切里·贝拉内克总裁首席财务官丹·赫尔佐格纳斯达克问答：CLFD 25凯文·摩根首席营销官切里·贝拉内克总裁&首席执行官非常好。谢谢。接线员：谢谢。我们的下一个问题来自Lake Street Capital Markets的杰森·施密特。请继续你的问题。贾森·施密特湖街资本市场有限责任公司嗨，谢谢你们回答我的问题。只是跟进这一问题，是什么让你有信心下半年会出现反弹，以及这种库存调整或问题或消化，无论你想称之为什么，只是一种季度问题。25个

切里·贝拉内克总裁首席财务官丹·赫尔佐格纳斯达克问答：CLFD 26凯文·摩根首席营销官切里·贝拉内克·总裁&首席执行官我们看到的是，每个客户都有绝对持续的需求，希望增加他们连接和经过的房屋数量，并积极与承包商社区和劳工社区合作，寻找更多资源，培训更多资源。因此，我们积极参与这一进程，帮助他们获得知识和培训工具，以提高现有劳动力的可获得性。我认为真的有一个，我会称之为，几乎就像你在年底回来时对家庭状况的审查，你在某种程度上查看你的日历，你正在寻找什么是外面的，什么是你拥有的。因此，我认为，我们所有的客户都在某种程度上刷新了这种状态。我认为，正是不断的需求推动，他们都想继续成为第一个生产光纤的公司，并承诺我们市场的每一个部分都仍在增长。我想确保我重申的另一件事是，当我们进入今年时，我们确定了今年40%至45%的增长率，我们说我们将在第一季度表现得非常强劲，比去年增长70%，今年的增长率将会下降，所以到今年年底，我们将比去年增长20%至25%，然后努力让我们继续保持这个位置。因此，我认为对于我们整个社区来说，重要的是要认识到，该行业正在经历一次彻底的调整，以适应这种一生中罕见的情况，我们称之为大流行。因此，没有一个模型可以用来判断这一点，甚至没有一个模型可以与趋势陈述进行比较。26

切里·贝拉内克·总裁&首席执行官丹·赫尔佐格首席财务官纳斯达克问答纳斯达克：CLFD 27凯文·摩根首席营销官杰森·施密特莱克街资本市场公司好的，这很有帮助，我知道其中存在很多动态因素。只是好奇，当你真的提供了最初的2023财年指导时，你一直在想拆分会是什么？我的意思是，现在你认为会是40/60，但最初的预期是什么？谢里·贝拉内克·总裁&首席执行官我认为应该更接近45/55，所以只是稍微调整一下，答案是我们将推迟第二季度，并在年底看到更多的调整。因此，需要再看一遍，下个季度，我们可能会看到比去年增长30%-35%，这也是一个令人惊叹的增长水平，来自市场的组织正在以大约12%到15%的速度增长。因此，我们只是试图将我们的模式正常化，并将所有东西放在一起。Jason Schmidt Lake Street Capital Markets，LLC好的，然后是最后一家，对我来说，只看毛利率，显然在接下来的几个季度里会保持在这样的水平。那么，这是不是意味着我们在12月那个季度之前不应该期待增长，或者你会在9月份开始看到改善吗？

切里·贝拉内克总裁首席财务官丹·赫尔佐格纳斯达克问答：CLFD 28凯文·摩根首席营销官切里·贝拉内克·总裁&首席执行官我认为我们预计9月份业绩会有所改善，随着去年第四季度一切都很顺利，人们开始建立库存，我们预计9月份业绩会有所改善。所以，是的，第四节绝对是我们应该大放异彩的地方。杰森·施密特湖街资本市场有限责任公司好的。非常感谢各位。谢丽·贝拉内克，总裁&首席执行官，不客气。28

贝拉内克首席执行官总裁&首席执行官丹·赫尔佐格纳斯达克问答：CLFD 29凯文·摩根首席营销官运营商谢谢。我们的下一个问题来自Needham&Company的瑞安·孔茨。请继续你的问题。莱恩·库恩茨·李约瑟有限责任公司你好，下午好，谢谢你的提问。我想问一下你对3月份这个季度的假设，以及这种新的客户订单模式和预订行为。你对3月份的假设是什么，你是否认为3月份仍然是一个你希望积压的情况有所缓解，然后在施工高峰期有所回升的时期，或者你的总体心态是什么？我知道你不打算给出积压，但任何洞察力都是有帮助的。谢谢。首席执行官谢里·贝拉内克·总裁当然，在过去的90天里，积压的订单减少了约3,000万份。正如我们所说的，这是预料到的，也是计划好的，因为我们已经达到了非常高的1.6亿美元，我认为我们现在略低于1.3亿美元。我当时说过，我们的目标是实现与本季度营收的一倍左右一致的积压，因此3月份的积压将略有下降，同时我们将在部署期间更多地订购产品，或者我们的客户正在订购产品。虽然在一个正常化的世界里，我认为积压的减少是一件坏事，但在后新冠肺炎的世界里，我真的相信这是回归正常的必要性，在这段时间里经历了这段时间的泡沫。29

切里·贝拉内克·总裁首席执行官丹·赫佐格首席财务官纳斯达克问答：CLFD 30凯文·摩根首席营销官瑞安·库恩茨·李约瑟，LLC找到你了，这对你很有帮助。如果你能反思一下本季度有线电视部门的强劲表现，看起来真的很强劲，这是从你的活跃机柜进入DAA还是更多，你对家庭客户的光纤，也许会给我们带来罢工的颜色？切里·贝拉内克首席执行官总裁：是的，它来自两个领域，因为当时有不同类型的有线电视公司。地区和国家都有不同的理念以及如何最好地为他们的客户提供高速宽带，由于我们产品线的架构允许我们支持基于PON或非PON的部署、活动机柜和Your X终端，我们积极参与这两种部署，并且都具有类似的高毛利率。我们对未来的所有机会感到兴奋。就像我们这个领域的其他东西一样，我认为在接下来的几个季度里，我们可能会看到一些泡沫，但需求是绝对的，看到有线电视社区的到来真的很令人兴奋。Ryan Koontz Needham&Company，LLC好极了，就你最近的季度末和预订量而言，在产品线上，有没有在旅行和互联家庭之间的混合变化？30

切里·贝拉内克总裁首席财务官丹·赫尔佐格纳斯达克问答：CLFD 31凯文·摩根首席营销官切里·贝拉内克总裁兼首席执行官我们开始看到连接的增加，人们正在关注他们投资的样本，房屋的经过，现在通过房屋连接，他们可以把这变成一个创收客户，为他们带来更高的收入比率。因此，它仍然是-家庭仍然是我们收入的更高比例，但肯定会看到连接家庭的增加，看到这些部署的成功是令人兴奋的。Ryan Koontz Needham&Company，LLC给了你最后一条，关于RDOF和ARPA对你最近业务的贡献有什么新的评论？它的势头还在增强吗？相对于那些做出贡献的项目，你觉得我们处于什么位置？切里·贝拉内克首席执行官总裁仍在蓄势待发，但仍处于起步阶段。这几乎完全是私人资助的。因此，这就是为什么我们对我们正在进行的能力增强感到放心的原因。作为一个行业，令人非常沮丧的一件事是，政府资金需要多长时间才能通过你可以进入市场的项目提供资金。关于2012年和2008年，我们已经一次又一次地看到了这一点。我的意思是，所有那些时间都是，我们对钱很兴奋，然后我们不得不等了两年。所以我们知道它会到来，只是我们还没有看到太多。31

切里·贝拉内克首席执行官丹·赫尔佐格首席财务官纳斯达克问答纳斯达克：CLFD 32凯文·摩根首席营销官瑞安·库恩茨·李约瑟有限责任公司好的，我会传递给你的。非常感谢。谢丽·贝拉内克·总裁&首席执行官感谢瑞安。32位

贝拉内克首席执行官总裁&首席执行官丹·赫尔佐格纳斯达克：CLFD 33凯文·摩根首席营销官运营商谢谢你。我们的下一个问题来自Northland Capital Markets的Tim Savageaux。请继续你的问题。Tim Savageaux Northland Capital Markets实际上，我的问题是关于容量，所以这是一个很好的选择。显然，您已经在这个容量增加计划中工作了几个季度，但您已经进行了一些额外的增长，所以我想知道您是否可以从季度收入容量的角度来了解您的立场。目前，您预计本财年下半年将出现一些创纪录的季度，但如果您想从您刚刚报告的情况或您对本季度的预期来看，从产能利用率的角度来看，我们处于什么位置？你预计到财年结束时，这一能力会达到什么水平？谢瑞·贝拉内克·总裁&首席执行官，右。我要说的是，从运营的角度来看，我们试图做的是设定指标，确定我们在每个季度末的目标，这样我们就可以在此过程中进行增量投资，所以我认为我们今天的收入可能约为1.05亿美元。到今年年底，我们预计将接近1.3亿美元，可能是1.35亿美元的季度收入，这使我们到年底的运营率约为5亿美元。33

切里·贝拉内克·总裁&首席执行官丹·赫尔佐格首席财务官纳斯达克问答：CLFD 34凯文·摩根首席营销官蒂姆·萨瓦乔·诺思兰资本市场公司。至于实现这一目标，我的意思是，这是不是更多地增加了人员，你是否从设施的角度做了很好的准备，因为你全年都在继续，你是如何解决设施效率的问题的？谢瑞·贝拉内克·总裁&首席执行官，右。设施已经到位，但我们需要继续加强设施和周围的基础设施，例如，引入在设施内生产光缆的能力，带来更高的电力能力。你必须引入新的管道，我们正在将水引入地板，这样我们才能真正生产电缆和冲洗管道，这些都是电缆从挤出机出来时冷却所必需的。因此，这些是我们可能没有考虑到的增量成本，但这些都是目前正在进行的。我们也在考虑它周围的基础设施，你不会认为这会影响产能，但它是采购团队和它周围的软件系统，它是流程开发，以确保我们以系统的、基于流程的方式完成这项工作。在过去的两年里，我们以我们现在的速度增长，取得了非常成功的成就，但我们必须后退一步，回顾一下，并说，我们将如何使其可持续，我们如何才能扩大规模。我认为这是我们从毛利的角度来看的一个重要因素，这家公司的设计是为了规模，但仍然有一个基础设施的立场需要投入，在它内部，所以它有坚实的基础来确保质量。所以会有人，会有制度, 它里面会有一些软件，这样我们就可以长期发展。因此，我们需要从一年前或许应该做的事情中迎头赶上。只是没有必要的资金，因为我们成长得太快了，无法后退一步。34

切里·贝拉内克·总裁&首席执行官丹·赫尔佐格首席财务官纳斯达克问答：CLFD 35凯文·摩根首席营销官蒂姆·萨瓦乔·诺思兰资本市场好的。就-我想，你似乎要回到你更传统的季节性，回到几年前，我想，你有一个季度环比增长了20%，30%，类似的季节性基础上，我们应该从更高的收入水平来看待这一点。切里·贝拉内克·总裁兼首席执行官，没错。我的意思是，我想这就是我试图将其描述为冠状病毒感染前和冠状病毒感染后水平的情况。我们的业务总是有季节性的，只是在过去的两年里它被隐藏了。所以我想，我想回到杰森问的一句话，我怎么才能有信心相信下半年会继续下去呢？而且，在过去的15年里，它确实在这样做，因为这是传统的常态化模式，所以唯一需要注意的是，在后新冠肺炎的世界里，我们多快能回到常态化模式？Tim Savageaux Northland Capital Markets收到了，非常感谢。谢丽·贝拉内克，总裁&首席执行官，不客气。35岁

切里·贝拉内克·总裁&首席执行官丹·赫尔佐格首席财务官纳斯达克问答：CLFD 36凯文·摩根首席营销官运营商我们的下一个问题来自Roth Capital Partners的斯科特·塞尔。请继续你的问题。斯科特·瑟尔·罗斯资本合伙公司下午好，谢谢你回答这个问题。只是为了再次涉足毛利率。除了混合问题，听起来大多数人都认为，在工厂产能增加之前，这里存在劳动力含量问题，这会对近期业绩造成一定程度的压力。在我们进入今年下半年之前，这就是我们思考这个问题的方式吗？谢里·贝拉内克·总裁绝对是首席执行官。在这一点上，我们在需要这些人员之前就增加了他们，这样我们在车间的效率和利用率就不会达到你们的目标水平，但它确实允许我们调动这些人员，这样他们就不会在一条线上接受培训，这就是我们在让所有人都加入进来时所做的。去年第二季度，我们招聘了员工，并将他们安排在一条线路上。我们确保他们可以优化这一条线路。但它不允许您进行扩展，您需要做的是对所有这些人员进行关于光纤终端过程中所有不同功能和处理步骤的培训，以便真正具有灵活性，以确保这些交付期对我们的长期成功至关重要。正是对人员的投资和培训，才能让我们在今年夏天达到6到8周的提前期。这仍然远远超过了我们在COVID之前所做的工作，我们正在努力实现三到四周的交货期。我认为这不是我们的未来。那是一个完整的--那是不必要的, 但六到八周应该是我们的目标。基于我们现在正在进行的投资，我们将拥有实现这一目标的劳动力。36

切里·贝拉内克·总裁&首席执行官丹·赫尔佐格首席财务官纳斯达克问答：CLFD 37凯文·摩根首席营销官斯科特·瑟尔·罗斯资本合伙公司，我想我只是在目录中跟进之前的几条评论。你预计第二财季的增长率为30%至35%，这在某种程度上意味着，就像你说的那样，正常的季节性是从12月到3月的连续下降，然后我们才会看到下半年的复苏，你预计下半年会有60%以上的增长，并向后半年倾斜。对吗？谢里·贝拉内克·总裁绝对是首席执行官。完全地。Scott Searle Roth Capital Partners，LLC，好的，然后让我们来深入挖掘一下后半部分。我知道，早些时候有人问过，但那里的舒适度。从客户要求发货的角度来看，你看到的是合约方面的内容，听起来RDOF并没有真正融入到这些预期中。我有点好奇，这与本财年下半年积压的工作或您的思维过程相适应吗？37

首席营销官切里·贝拉内克总裁&首席执行官丹·赫尔佐格纳斯达克问答：CLFD 38凯文·摩根首席营销官切里·贝拉内克·总裁&首席执行官右。在我的预测中，我从来不指望政府的资金，因为这只是太多的变数，缺乏对日期会议的问责。因此，这肯定是--仍然没有出现在这些数字中。影响这些数字的另一件事是，我提到的关于积压的事情之一，我们的交货期正在下降，活跃的橱柜和我们采购整流器的可用性除外。你不会认为Clearfield是一家受芯片组影响的公司，但功率调节整流器中的组件处于非常长的交货期位置，这对我们的收入模式和我们的客户无法获得他们希望看到的产品感到沮丧。这是今年下半年回归的另一个原因，因为随着芯片组和整流器变得更容易获得，我们活跃的橱柜业务量将在我们的总收入计划中占据更重要的地位。Scott Searle Roth Capital Partners，LLC，仅仅是Cheri的后续产品，活动橱柜的毛利率也更高？38

纳斯达克首席财务官丹·赫尔佐格问：CLFD 39凯文·摩根首席营销官谢里·贝拉内克·总裁&首席执行官他们与内阁其他成员非常相似。所以不，我不会说他们更高，但他们会相当接近。他们在相同的，你知道，42%，43%的利润率。Scott Searle Roth Capital Partners，LLC了解了你的情况，但就收入指引而言，并将其外推至后半部分，你正开始回到1.1亿至1.2亿美元的区间。好吧。谢里·贝拉内克·总裁&首席执行官，是的。听着，我会--从我认为这似乎很重要的角度来看，因为我只是不确定这些整流器将会出现在哪里，以及我们的电源柜的积压数量，第四季度肯定会是那个阶段，因为一些材料的可获得性将使第四季度的数字比你通常预期的更高。斯科特·瑟尔·罗斯资本合伙公司好的，非常感谢。我会重新排队的。39

切里·贝拉内克·总裁&首席执行官丹·赫尔佐格首席财务官纳斯达克问答：CLFD 40凯文·摩根首席营销官运营商至此，公司的问答环节到此为止。如果您的问题没有回答，您可以通过clfd@gatewayir.com联系Clearfield投资者关系团队。现在，我想请贝拉内克女士致闭幕词。首席执行官谢利·贝拉内克·总裁感谢大家给我们这个机会与大家交谈，并感谢我们的分析师群体提出的问题。肯定是一年的过渡，一年能够回到这些常态化的模式。因此，我邀请股东联系我们的IR公司Gateway。我们欢迎有机会与您交谈，因为我对摆在我们面前的收入计划和成为高速宽带领域重要参与者的机会感到非常兴奋。直到下个季度。运营商感谢您今天参加Clearfield 2023财年第一季度的电话会议。您现在可以断开连接了。40岁

投资者关系：马特·格洛弗和杰基·凯什纳网关集团公司