附录 99

2023年2月6日

康明斯公布强劲的 2022 年第四季度和全年业绩

•第四季度收入为78亿美元；GAAP1 净收入为6.31亿美元

•第四季度息税折旧摊销前利润为销售额的14.2％；摊薄后每股收益为4.43美元

•第四季度业绩反映：

◦优惠离散税收项目为5200万美元，摊薄后每股0.36美元。

◦与整合美驰相关的成本为2700万美元，摊薄后每股0.15美元。

◦与过滤业务分离相关的成本为1,900万美元，摊薄后每股0.11美元。

•不包括美驰业务和相关整合成本以及过滤分离成本，第四季度的息税折旧摊销前利润为销售额的16.1％，超过了我们的预期

•全年收入为281亿美元；GAAP1 净收入为22亿美元

•全年息税折旧摊销前利润为销售额的13.5％；摊薄后每股收益为15.12美元

•该公司预计，2023年全年收入将增长12％至17％，息税折旧摊销前利润预计在14.5％至15.2％之间。

印第安纳州哥伦布市——康明斯公司（纽约证券交易所代码：CMI）今天公布了2022年第四季度和全年业绩。

第四季度的收入为78亿美元。不包括收购于2022年8月3日完成的美驰公司，收入为66亿美元，比2021年同期增长13％。不包括美驰在内，与2021年第四季度相比，北美的销售额增长了25％，国际收入下降了1％，原因是全球所有市场的强劲需求被中国和俄罗斯的市场放缓所抵消，俄罗斯的业务已无限期暂停。

第四季度归属于康明斯的净收益为6.31亿美元，摊薄后每股收益为4.43美元。第四季度的税率为17.2％，其中包括5200万美元的优惠离散税收项目，摊薄后每股0.36美元。不包括美驰业务和相关整合成本，该季度的净收益为6.44亿美元，摊薄每股收益为4.52美元，而2021年为3.94亿美元，摊薄每股收益为2.73美元。第四季度业绩还包括与过滤业务分离相关的摊薄后每股成本0.11美元。

第四季度扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）为11亿美元，占销售额的14.2％。不包括美驰业务和相关整合成本以及与过滤业务分离相关的1,900万美元成本，息税折旧摊销前利润占销售额的16.1％，而去年同期为12.1％。

该公司第四季度的业绩包括美驰整整三个月的业绩。美驰在本季度的业绩包括12亿美元的收入和6000万美元的息税折旧摊销前利润。第四季度业绩还包括2,700万美元的整合相关成本。美驰业务的息税折旧摊销前利润（不包括整合成本）在本季度为8700万美元，占销售额的7.5％。

“2022 年，康明斯通过收购 Jacobs Vehicals Systems、美驰和西门子商用车业务，继续推进其零目的地增长战略。这些收购带来的创新人才、技术和能力将使康明斯在行业脱碳过程中取得成功。” 总裁兼首席执行官詹妮弗·拉姆西说。“我们在第四季度实现了强劲的盈利能力，去年实现了创纪录的全年收入、息税折旧摊销前利润和每股收益。我要感谢所有员工帮助我们度过艰难的供应链环境，让 2022 年成为成功的一年。”

全年收入为281亿美元。不包括美驰在内，收入为262亿美元，比2021年增长9％。与2021年相比，北美的销售额增长了18％，国际收入下降了2％，这是由于中国和俄罗斯的市场放缓部分抵消了所有全球市场的强劲需求，俄罗斯的业务已无限期暂停。

全年归属于康明斯的净收益为22亿美元，摊薄后每股收益为15.12美元。2022 年的税率为 22.6%，离散税收项目的净影响为零。不包括美驰业务和相关收购成本、整合成本和收购会计影响，2022 年摊薄后每股净收益为 15.67 美元，而 2021 年的摊薄后每股收益为 14.61 美元。全年业绩还包括与无限期暂停俄罗斯业务相关的摊薄每股成本0.72美元，以及分离过滤业务的摊薄后每股0.45美元。

2022 年的息税折旧摊销前利润为 38 亿美元，占销售额的 13.5%。不包括美驰业务和相关收购成本、整合成本和收购会计影响，以及与俄罗斯暂停运营相关的1.11亿美元成本和分离过滤业务的8100万美元成本，息税折旧摊销前利润为40亿美元，占销售额的15.1％，而去年同期为35亿美元，占销售额的14.7％。

该公司的全年业绩包括收购美驰后五个月的运营。美驰在2022年的业绩包括19亿美元的收入和2600万美元的息税折旧摊销前利润。美驰的业绩包括根据收购会计的要求进行库存估值调整，这产生了3200万美元的负面影响。2022年的业绩还包括8300万美元的收购和整合相关成本，包括咨询和银行费用以及员工离职和留用金。不包括收购会计以及收购和整合成本，美驰业务的息税折旧摊销前利润为1.41亿美元，占销售额的7.4％。

2023 年展望：

根据其目前的预测，康明斯预计2023年全年收入将增长12％至17％，息税折旧摊销前利润将在销售额的14.5％至15.2％之间。

上述展望包括美驰业务2023年的预计业绩，但不包括与计划分离过滤业务相关的任何成本或收益。在零部件领域，康明斯预计，2023年美驰业务的收入将在45亿美元至47亿美元之间，息税折旧摊销前利润将在销售额的10.3％至11.0％之间。美驰业务的电动动力系统部分已整合到New Power投资组合中，该细分市场的总体指导中包括预计的息税折旧摊销前利润亏损5500万美元。

该公司计划继续为股东创造强劲的运营现金流和回报，并致力于实现我们的长期战略目标，即向股东返还50％的运营现金流。在短期内，我们将专注于分红和减少与收购美驰相关的债务，同时继续为股东带来盈利增长。

“到2023年，我们预计大多数关键地区和市场的需求将保持强劲，尤其是在上半年。我们将继续密切关注全球经济指标，并确保在经济势头进一步放缓时做好准备，” 拉姆西说。“我们预计，我们的核心业务将在2023年实现收入增长和利润增长，新能源板块将强劲增长。”

2022 年亮点：

•康明斯完成了对Jacobs Vehicle Systems（JVS）的收购，该公司是发动机制动、气缸停用、启动和停止以及热管理技术的供应商，这些技术是满足当前和未来排放法规的关键组件。

•康明斯完成了对美驰公司的收购，美驰是商用车和工业市场传动系统、出行、制动、售后市场和电动动力系统解决方案的全球领先供应商。美驰在车桥和制动技术方面的人员、产品和能力的整合将使康明斯成为内燃和电力应用集成动力系统解决方案的领先供应商。

•康明斯完成了对西门子商用车业务的收购，该业务是商用车高性能电驱动系统的全球领先供应商。

•康明斯举办了两年一度的分析师日，重点介绍了其长期脱碳增长战略——Destination Zero，其中包括通过当今市场广泛接受的先进内燃技术大幅减少碳排放，同时在市场广泛采用之前继续投资和推进零排放技术。

•康明斯推出了业界首款统一的、不受燃料限制的内燃机动力总成平台。这种技术方法将应用于康明斯的X系列、L系列和B系列产品平台，并通过使车辆能够使用低碳至零的燃料来帮助车队减少碳排放。该平台利用了车队已经熟悉的内燃机技术，同时还应用了包括柴油、天然气、氢气和其他燃料应用在内的燃料的高水平部件和集成共性。

•New Power业务继续扩大其在全球的绿色氢气业务。电解槽产能扩张是2022年的主要焦点，康明斯宣布将在明尼苏达州弗里德利开始生产电解槽，宣布在比利时奥韦尔扩大电解槽产能，并开始在西班牙卡斯蒂利亚-拉曼恰的瓜达拉哈拉建造电解槽工厂。除了产能扩张外，该公司在包括林德、Atura Power和Florida Power and Light在内的关键客户和合作伙伴的市场上继续保持势头。

•康明斯在这一年获得了多项久负盛名的荣誉，包括连续第二年入选标普道琼斯可持续发展世界指数，入选《巴伦周刊》的美国 100 家最具可持续性的公司名单，在《福布斯》的多元化最佳雇主名单中排名第 4，并入选 Ethisphere 全球最具道德公司榜单的获奖者。此外，康明斯从摩根士丹利资本国际（MSCI）获得的ESG评级从AA上调至AAA，这是可能的最高评级，并入选《投资者商业日报》第四届年度100家最佳ESG公司名单。

•8月1日，詹妮弗·拉姆西就任首席执行官，成为公司历史上第七位首席执行官，也是第一位女性。康明斯长期首席执行官汤姆·莱恩巴格担任执行董事长。

•在计划分离过滤业务方面继续取得进展。

•该公司连续第13年增加了现金分红，并以分红和股票回购的形式向股东返还了总额为12亿美元。

2022 年第四季度详情（所有与 2021 年同期的比较）：

发动机细分市场

•销售额——26亿美元，增长9％

•细分市场息税折旧摊销前利润——3.64亿美元，占销售额的13.8％，而销售额为2.64亿美元，占销售额的10.9％

•在北美卡车市场的强劲需求、定价行动和强劲的售后需求的推动下，公路收入增长了11％。受中国建筑业放缓的推动，非公路收入下降了1％。

•北美的销售额增长了21％，国际市场的销售额下降了16％

由于中国需求下降以及在俄罗斯的业务无限期暂停。

分销板块

•销售额——23亿美元，增长13％

•分部息税折旧摊销前利润——2.56亿美元，占销售额的11.0％，而1.78亿美元，占销售额的8.6％

•北美的收入增长了24％，国际销售额下降了5％。

•对零部件、服务和整件商品的需求增加推动了收入的增加。

组件细分市场

•销售额——31亿美元；不包括美驰，19亿美元，增长13％

•细分市场息税折旧摊销前利润——3.77亿美元，占销售额的12.2％；不包括美驰和过滤分离成本，为3.14亿美元，占销售额的16.1％，而为2.05亿美元，占销售额的11.9％

•不包括美驰在内，由于印度的强劲需求被中国需求的减少所抵消，北美的收入增长了23％，国际销售额增长了1％。

电力系统板块

•销售额——13亿美元，增长22％

•分部息税折旧摊销前利润——1.85亿美元，占销售额的14.0％，而9,700万美元，占销售额的8.9％

•在定价行动和全球需求增加的推动下，发电收入增长了25％。工业收入增长了17％，这要归因于对售后产品的强劲需求以及矿业和石油和天然气市场的需求增加。

新的电力细分市场

•销售额——7500万美元；不包括美驰，6100万美元，增长79％

•分部息税折旧摊销前利润亏损——9,700万美元；不包括美驰的经营业绩，为8100万美元

•由于北美校车市场的电池需求增加以及电解槽销售的增加，收入增加。

•与开发燃料电池和电解槽以及支持电池电动汽车的产品相关的成本导致了息税折旧摊销前利润的损失。

1 公认的会计原则

关于康明斯公司

康明斯公司是全球电力领导者，是一家由互补业务部门组成的公司，负责设计、制造、分销和服务广泛的电力解决方案组合。该公司的产品范围包括柴油、天然气、电动和混合动力系统以及与动力总成相关的部件，包括过滤、后处理、涡轮增压器、燃料系统，

控制系统、空气处理系统、自动变速器、车轴、传动系统、制动器、悬架系统、发电系统、电池、电气化动力系统、电力传动系统、氢气生产和燃料电池产品。康明斯总部位于印第安纳州（美国）哥伦布市，自 1919 年成立以来，拥有约 73,600 名员工，致力于通过对健康社区至关重要的三个全球企业责任优先事项：教育、环境和机会均等，推动世界更加繁荣。康明斯通过公司自有和独立分销商网络以及全球数千个经销商网点为其客户提供在线服务，2022 年收入约 22 亿美元，销售额为 281 亿美元。通过访问新闻稿和更多信息，了解康明斯如何为一个永远处于运行状态的世界提供动力，网址为 https://www.cummins.com/always-on。

前瞻性披露声明

本新闻稿中提供的不纯粹的历史信息是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，包括有关我们对未来战略的预测、指导、初步业绩、预期、希望、信念和意图的陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与我们的收入和息税折旧摊销前利润计划和预期有关的陈述。由于多种因素，我们的未来实际业绩可能与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异，包括但不限于：我们对排放认证流程和排放标准遵守情况的内部审查产生的任何不利结果；监管机构加强审查，以及全球范围内采用、实施和执行排放标准的不可预测性；国际、国家和地区贸易法律、法规和政策的变化；任何不利影响美国政府的 COVID-19 疫苗规定；税收变化；全球法律和道德合规成本和风险；日益严格的环境法律和法规；未来对使用柴油动力产品的禁令或限制；俄罗斯和乌克兰冲突及全球应对措施的任何不利影响（包括政府对在俄罗斯开展业务的禁令或限制）；未能成功整合收购美驰公司；未能实现我们收购美驰的所有预期收益 itor, Inc.；raw材料、运输和劳动力价格的波动以及供应短缺；使我们的产能和产量与需求保持一致；合资企业和我们无法直接控制的其他投资者的行为和收入；大型卡车制造商和原始设备制造商的客户停止外包发动机供应需求或遇到财务困难、破产或控制权变动；产品召回；材料和商品成本的变动；开发减少对我们当前产品的需求的新技术和服务；对新或现有产品或服务的接受程度低于预期；产品责任索赔；我们的产品销售组合；过滤业务分离未能完成、产生不利结果或未能实现预期收益；我们计划通过探索战略收购和资产剥离以及进入此类交易的相关不确定性来重新定位我们的产品组合；对人才和吸引、培养和留住关键人员的能力构成挑战；气候变化和全球变暖；我们的信息技术环境和数据安全面临潜在的安全漏洞或其他干扰；来自许多国家的运营产生的政治、经济和其他风险，包括政治、经济和社会的不确定性以及我们不断变化的业务全球化；竞争对手的活动；竞争加剧，包括我们在新兴市场客户之间的全球竞争加剧；劳资关系或停工；外汇汇率变化；我们的养老金计划资产的表现和波动性折扣率；能源的价格和可用性；按支持我们未来业务所需的金额、时间和条件持续提供融资、金融工具和金融资源；以及我们在美国证券交易委员会文件中不时详述的其他风险，包括我们在2021年10-K表年度报告和10-Q表季度报告中的风险因素部分。我们敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并提醒不要过分依赖此类前瞻性陈述。此处发表的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出，我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。有关可能影响我们业绩的因素的更多详细信息可以在我们向美国证券交易委员会提交的文件中找到，这些文件可在我们网站的 http://www.sec.gov 或 http://www.cummins.com 上查阅。

非公认会计准则财务信息的列报

息税折旧摊销前利润是本新闻稿中使用的非公认会计准则指标，其定义与本新闻稿所附附附表中管理层认为最具可比性的GAAP指标除外，在这些指标中，由于非公认会计准则展望指标中不包括的非现金项目的可变性、复杂性和可见性有限，无法与相应的GAAP指标进行对账。康明斯之所以提供这些信息，是因为它认为这有助于了解公司的经营业绩，也因为息税折旧摊销前利润是内部用于评估运营单位业绩的指标。

网络直播信息

康明斯管理层将于美国东部标准时间今天上午10点主持电话会议，讨论这些结果。本次电话会议将进行网络直播，并在康明斯网站 www.cummins.com 的 “投资者关系” 部分播出。鼓励希望观看带有音频的视觉效果的参与者在电话会议开始前几分钟登录。

下表显示了我们的分部信息与简明合并净收益表中相应金额的对账情况：

被投资者的股权、特许权使用费和利息收入

我们在报告期内的简明合并净收益表中包含的被投资者的股权、特许权使用费和利息收入如下：

收购

2022 年 11 月 30 日，我们以约 1.87 亿美元的价格收购了西门子的商用车推进业务，但须视营运资金和其他惯例调整而定。该业务开发、设计和生产电力驱动系统，包括用于运输、非公路和专业市场的电动机、逆变器、软件和相关服务。此次收购包含在我们的新能源板块中。

所得税

我们2023年的有效税率预计约为22.0％，不包括可能出现的任何离散项目。

截至2022年12月31日的三个月，我们的有效税率为17.2％，包含5200万美元的优惠净离散税项目，合每股0.36美元，这主要是由于应计预扣税的有利变动，1,500万美元的有利估值补贴调整以及600万美元的有利其他净离散税项。

截至2022年12月31日的年度中，我们的有效税率为22.6％，离散税项净值为零，这主要是由于应计预扣税的有利变动，2,900万美元的税收储备金有利变化，1,500万美元的有利估值补贴调整和900万美元的有利其他净离散项目，但被计划分离过滤业务之前与内部重组相关的6900万美元不利税收成本和1,500万美元所抵消准备金调整的不利回报与2021年提交的纳税申报表有关。

截至2021年12月31日的三个月，我们的有效税率为22.2％，包含1,700万美元或每股0.12美元的不利离散项目，这主要是由于美国研发税储备出现了1100万美元的不利变化以及600万美元的净不利其他离散税项目。

截至2021年12月31日的年度中，我们的有效税率为21.3％，包含900万美元或每股0.06美元的不利离散项目，这主要是由于与2020年提交的纳税申报表相关的申报表调整的1200万美元不利准备金，被300万美元的优惠其他离散税项目部分抵消。

非公认会计准则指标的对账——扣除利息、所得税、折旧和摊销以及非控股权益（EBITDA）前的收益

我们认为，息税折旧摊销前利润是衡量我们经营业绩的有用指标，因为它可以帮助投资者和债务持有人持续比较我们的业绩，而不考虑融资方式、资本结构、所得税或折旧和摊销方法，这些方法可能因许多因素而有很大差异。我们认为，不包括特殊项目的息税折旧摊销前利润是衡量我们经营业绩的有用指标，不考虑美驰业务及相关的收购和整合成本、过滤分离成本以及无限期暂停俄罗斯业务。本声明不包括息税折旧摊销前利润的前瞻性指标，在这些指标中，由于被排除在非公认会计准则展望指标之外的非现金项目的可变性、复杂性和可见性有限，无法与相应的GAAP指标进行对账。

息税折旧摊销前利润不符合美国普遍接受的会计原则（GAAP），也不是其替代方案，可能与其他公司使用的衡量标准不一致。应将其视为补充数据；但是，息税折旧摊销前利润计算中包含的金额来自简明合并净收益表中包含的金额。以下是每个适用时期 “归属于康明斯公司的净收益” 与息税折旧摊销前利润的对账情况：

归属于康明斯公司的净收益和摊薄后每股收益（EPS），不包括美驰

我们认为，这些是衡量我们在所述期间经营业绩的有用指标，因为它们说明了我们的经营业绩，不考虑美驰的收购和相关收购和整合成本以及收购价格会计调整。这些措施不符合公认会计原则，也不是 GAAP 的替代方案，可能与其他公司使用的措施不一致。这应被视为补充数据。下表将归属于康明斯公司的净收益和摊薄后每股收益与归属于康明斯公司的净收益和摊薄后每股收益进行了核对，不包括以下时期的特殊项目：

按市场划分的发动机细分市场销售和按发动机分类划分的单位出货量

我们的发动机细分市场按市场划分的销售额如下：

按发动机分类划分的单位出货量（包括向动力系统和各自分类中包含的非公路发动机组的出货量）如下：