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Banksegment会员US-GAAP:运营部门成员2022-09-300000720005RJF: 其他运营部门成员US-GAAP:运营部门成员2022-12-310000720005RJF: 其他运营部门成员US-GAAP:运营部门成员2022-09-300000720005国家:美国2022-10-012022-12-310000720005国家:美国2021-10-012021-12-310000720005国家:加利福尼亚州2022-10-012022-12-310000720005国家:加利福尼亚州2021-10-012021-12-310000720005SRT: 欧洲会员2022-10-012022-12-310000720005SRT: 欧洲会员2021-10-012021-12-310000720005国家:美国2022-12-310000720005国家:美国2022-09-300000720005国家:加利福尼亚州2022-12-310000720005国家:加利福尼亚州2022-09-300000720005SRT: 欧洲会员2022-12-310000720005SRT: 欧洲会员2022-09-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(标记一号)
| | | | | |
☒ | 根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告 |
| 1934 年的《证券交易法》 |
在截至的季度期间 2022年12月31日
要么
| | | | | |
☐ | 根据第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告 |
| 1934 年的《证券交易法》 |
委员会档案编号:1-9109
雷蒙德·詹姆斯金融公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
佛罗里达 | | 59-1517485 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
880 Carillon Parkway, 圣彼得堡, 佛罗里达33716
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(727) 567-1000
(注册人的电话号码,包括区号)
没有
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据《交易法》第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | RJF | 纽约证券交易所 |
存托股份,每股代表6.75%固定至浮动利率系列A非累积永久优先股的1/40权益 | RJF pRa | 纽约证券交易所 |
存托股份,每股代表6.375%固定至浮动利率B系列非累积永久优先股股份的1/40权益 | RJF prB | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的x 没有 ☐
用勾号指明注册人是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件(§本章第 232.405 段)在过去的 12 个月(或要求注册人提交此类文件的较短期限)。 是的x 没有 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是 ☐ 不是 ☒
注明截至最新可行日期,注册人每类普通股的已发行股票数量。
215,351,531截至2023年2月1日的普通股股数
| | | | | | | | | | | |
索引 |
| | | 页面 |
第一部分 | | 财务信息 | |
第 1 项。 | | 财务报表(未经审计) | 3 |
| | 简明合并财务状况表(未经审计) | 3 |
| | 简明合并损益表和综合收益表(未经审计) | 4 |
| | 简明合并股东权益变动表(未经审计) | 5 |
| | 简明合并现金流量表(未经审计) | 6 |
| | 简明合并财务报表附注(未经审计) | |
| | 附注1-编排和列报依据 | 8 |
| | 附注2-重要会计政策的更新 | 8 |
| | | |
| | 附注3-公允价值 | 9 |
| | 附注4-可供出售证券 | 14 |
| | 附注5-衍生资产和衍生负债 | 17 |
| | 附注6-抵押协议和融资 | 19 |
| | 附注7-银行贷款,净额 | 21 |
| | 附注8-向财务顾问提供的贷款,净额 | 28 |
| | 附注9-可变权益实体 | 28 |
| | | |
| | 附注10-其他资产 | 29 |
| | 附注11-租赁 | 30 |
| | 附注12-银行存款 | 30 |
| | 附注13-其他借款 | 31 |
| | | |
| | | |
| | 附注14-所得税 | 32 |
| | 附注15-承付款、意外开支和担保 | 32 |
| | 附注16-股东权益 | 34 |
| | 附注17-收入 | 37 |
| | 附注18-利息收入和利息支出 | 39 |
| | 附注19-基于股份的薪酬 | 39 |
| | 附注20-监管资本要求 | 40 |
| | 附注21-每股收益 | 43 |
| | 注释22-分段信息 | 44 |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 46 |
第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 82 |
第 4 项。 | | 控制和程序 | 82 |
第二部分 | | 其他信息 | |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | 83 |
第 1A 项。 | | 风险因素 | 83 |
第 2 项。 | | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 83 |
第 3 项。 | | 优先证券违约 | 83 |
第 4 项。 | | 矿山安全披露 | 83 |
第 5 项。 | | 其他信息 | 83 |
第 6 项。 | | 展品 | 84 |
| | 签名 | 85 |
第一部分财务信息
第 1 项。 财务报表
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明的合并财务状况表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计,每股金额除外 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 6,177 | | | $ | 6,178 | |
出于监管目的而隔离的资产和受限制的现金 | | 5,116 | | | 8,481 | |
抵押协议 | | 335 | | | 704 | |
按公允价值计算的金融工具: | | | | |
交易资产 ($969和 $1,188作为抵押品质押) | | 1,112 | | | 1,270 | |
可供出售证券 ($74和 $74作为抵押品质押) | | 9,793 | | | 9,885 | |
衍生资产 | | 107 | | | 188 | |
其他投资 ($15和 $14作为抵押品质押) | | 296 | | | 292 | |
经纪客户应收账款,净额 | | 2,641 | | | 2,934 | |
其他应收账款,净额 | | 1,252 | | | 1,615 | |
银行贷款,净额 | | 44,066 | | | 43,239 | |
向财务顾问提供的贷款,净额 | | 1,122 | | | 1,152 | |
递延所得税,净额 | | 572 | | | 630 | |
商誉和可识别的无形资产,净额 | | 1,938 | | | 1,931 | |
其他资产 | | 2,520 | | | 2,452 | |
总资产 | | $ | 77,047 | | | $ | 80,951 | |
| | | | |
负债和股东权益: | | | | |
银行存款 | | $ | 51,979 | | | $ | 51,357 | |
抵押融资 | | 194 | | | 466 | |
按公允价值计算的金融工具负债: | | | | |
交易负债 | | 692 | | | 836 | |
衍生负债 | | 452 | | | 530 | |
经纪客户应付账款 | | 7,728 | | | 11,446 | |
应计薪酬、佣金和福利 | | 1,281 | | | 1,787 | |
其他应付账款 | | 1,703 | | | 1,768 | |
其他借款 | | 1,150 | | | 1,291 | |
优先应付票据 | | 2,038 | | | 2,038 | |
负债总额 | | 67,217 | | | 71,519 | |
承付款和或有开支(见附注15) | | | | |
股东权益 | | | | |
优先股 | | 120 | | | 120 | |
普通股;$.01面值; 650,000,000授权股份; 248,081,414已发行的股票和 214,984,869截至2022年12月31日的已发行股份; 248,018,564已发行的股票和 215,122,523截至2022年9月30日的已发行股份 | | 2 | | | 2 | |
额外的实收资本 | | 2,975 | | | 2,987 | |
留存收益 | | 9,254 | | | 8,843 | |
库存股票,按成本计算; 33,096,545和 32,896,041分别为截至2022年12月31日和2022年9月30日的普通股 | | (1,604) | | | (1,512) | |
累计其他综合亏损 | | (891) | | | (982) | |
归属于雷蒙德·詹姆斯金融公司的总权益 | | 9,856 | | | 9,458 | |
非控股权益 | | (26) | | | (26) | |
股东权益总额 | | 9,830 | | | 9,432 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 77,047 | | | $ | 80,951 | |
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并收益表和综合收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万计,每股金额除外 | | 2022 | | 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | | |
资产管理和相关管理费 | | $ | 1,242 | | | $ | 1,382 | | | | | |
经纪收入: | | | | | | | | |
证券佣金 | | 352 | | | 425 | | | | | |
主要交易 | | 132 | | | 133 | | | | | |
经纪收入总额 | | 484 | | | 558 | | | | | |
账户和服务费 | | 289 | | | 177 | | | | | |
投资银行 | | 141 | | | 425 | | | | | |
利息收入 | | 827 | | | 225 | | | | | |
其他 | | 44 | | | 51 | | | | | |
总收入 | | 3,027 | | | 2,818 | | | | | |
利息支出 | | (241) | | | (37) | | | | | |
净收入 | | 2,786 | | | 2,781 | | | | | |
非利息支出: | | | | | | | | |
薪酬、佣金和福利 | | 1,736 | | | 1,884 | | | | | |
非补偿费用: | | | | | | | | |
通信和信息处理 | | 139 | | | 112 | | | | | |
占用率和设备 | | 66 | | | 59 | | | | | |
业务发展 | | 56 | | | 35 | | | | | |
投资次级咨询费 | | 34 | | | 38 | | | | | |
专业费用 | | 32 | | | 28 | | | | | |
信用损失的银行贷款准备金/(补助) | | 14 | | | (11) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | 57 | | | 78 | | | | | |
非薪酬支出总额 | | 398 | | | 339 | | | | | |
非利息支出总额 | | 2,134 | | | 2,223 | | | | | |
税前收入 | | 652 | | | 558 | | | | | |
所得税准备金 | | 143 | | | 112 | | | | | |
净收入 | | 509 | | | 446 | | | | | |
优先股分红 | | 2 | | | — | | | | | |
普通股股东可获得的净收益 | | $ | 507 | | | $ | 446 | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益——基本 | | $ | 2.36 | | | $ | 2.16 | | | | | |
普通股每股收益——摊薄 | | $ | 2.30 | | | $ | 2.10 | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——基本 | | 214.7 | | | 206.3 | | | | |
已发行普通股和普通等值股票的加权平均值——摊薄 | | 220.4 | | 212.4 | | | | |
| | | | | | | | |
净收入 | | $ | 509 | | | $ | 446 | | | | | |
扣除税款的其他综合收益/(亏损): | | | | | | | | |
可供出售证券 | | 47 | | | (55) | | | | | |
货币折算,扣除净投资套期保值的影响 | | 46 | | | — | | | | | |
现金流套期保值 | | (2) | | | 9 | | | | | |
其他综合收益/(亏损)总额,扣除税款 | | 91 | | | (46) | | | | | |
综合收入总额 | | $ | 600 | | | $ | 400 | | | | | |
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
股东权益变动的简明合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万美元计,每股金额除外 | | 2022 | | 2021 | | | | |
优先股: | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 120 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | |
股票发行 | | — | | | — | | | | | |
期末余额 | | 120 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股,面值 $.01每股: | | | | | | | | |
期初余额 | | 2 | | | 2 | | | | | |
股票发行 | | — | |
| — | | | | | |
期末余额 | | 2 | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | | |
额外的实收资本: | | | | | | | | |
期初余额 | | 2,987 | |
| 2,088 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
员工购买股票 | | 7 | |
| 8 | | | | | |
因归属限制性股票单位和行使股票期权而产生的分配,扣除没收后的股份 | | (99) | |
| (105) | | | | | |
基于股份的薪酬摊销 | | 80 | |
| 64 | | | | | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | 2,975 | | | 2,055 | | | | | |
| | | | | | | | |
留存收益: | | | | | | | | |
期初余额 | | 8,843 | |
| 7,633 | | | | | |
净收入 | | 509 | |
| 446 | | | | | |
申报的普通股和优先股现金分红(见附注16) | | (98) | | | (76) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | 9,254 | | | 8,003 | | | | | |
| | | | | | | | |
库存股: | | | | | | | | |
期初余额 | | (1,512) | | | (1,437) | | | | | |
购买/投降 | | (147) | | | (10) | | | | | |
因归属限制性股票单位和行使股票期权而进行的再发行 | | 55 | | | 74 | | | | | |
期末余额 | | (1,604) | | | (1,373) | | | | | |
| | | | | | | | |
累计其他综合亏损: | | | | | | | | |
期初余额 | | (982) | | | (41) | | | | | |
其他综合收益/(亏损),扣除税款 | | 91 | | | (46) | | | | | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | (891) | | | (87) | | | | | |
归属于雷蒙德·詹姆斯金融公司的总权益 | | $ | 9,856 | | | $ | 8,600 | | | | | |
| | | | | | | | |
非控股权益: | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | (26) | | | $ | 58 | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | | — | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | | |
分拆和销售 | | — | | | (8) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末余额 | | (26) | | | 52 | | | | | |
股东权益总额 | | $ | 9,830 | | | $ | 8,652 | | | | | |
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 509 | | | $ | 446 | |
为使净收入与经营活动中使用的净现金相协调而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | | 40 | | | 35 | |
递延所得税,净额 | | 25 | | | 14 | |
可供出售证券和银行贷款的溢价和折扣摊销以及其他投资的未实现净收益/亏损 | | (11) | | | 14 | |
信用损失以及法律和监管程序的准备金/(福利) | | 21 | | | (8) | |
基于股份的薪酬支出 | | 81 | | | 65 | |
公司拥有的人寿保险单的未实现收益,扣除支出 | | (48) | | | (38) | |
| | | | |
其他 | | (10) | | | (1) | |
净变化为: | | | | |
出于监管目的隔离的资产,不包括现金和现金等价物 | | — | | | (7,499) | |
抵押协议,扣除抵押融资 | | 97 | | | 125 | |
(提供给)财务顾问的贷款,扣除还款额 | | 25 | | | (56) | |
经纪客户应收账款和其他应收账款,净额 | | 477 | | | 197 | |
交易工具,净额 | | 127 | | | 209 | |
衍生工具,净额 | | (18) | | | 58 | |
其他资产 | | 8 | | | (431) | |
经纪客户应付账款和其他应付账款 | | (3,882) | | | 5,021 | |
应计薪酬、佣金和福利 | | (511) | | | (395) | |
购买和发放待售贷款,扣除证券化出售所得收益和待售贷款 | | (66) | | | (43) | |
用于经营活动的净现金 | | (3,136) | | | (2,287) | |
| | | | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
银行贷款净额增加 | | (826) | | | (1,137) | |
出售为投资而持有的贷款所得的收益 | | 45 | | | 75 | |
| | | | |
购买可供出售证券 | | (153) | | | (824) | |
可供出售证券到期、还款和赎回 | | 326 | | | 501 | |
| | | | |
| | | | |
财产和设备增补 | | (27) | | | (19) | |
应收票据投资 | | — | | | (125) | |
| | | | |
其他投资活动,净额 | | (31) | | | (26) | |
用于投资活动的净现金 | | (666) | | | (1,555) | |
| | | | |
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雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司 简明的合并现金流量表 (未经审计) |
| | 截至12月31日的三个月 |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 |
来自融资活动的现金流: | | | | |
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银行存款增加 | | 622 | | | 1,597 | |
回购为支付预扣税要求而预扣的普通股和基于股份的奖励 | | (189) | | | (51) | |
优先股和普通股分红 | | (81) | | | (60) | |
行使股票期权和员工购买股票 | | 11 | | | 17 | |
联邦住房贷款银行预付款的收益 | | 650 | | | 850 | |
偿还联邦住房贷款银行预付款和其他借入资金 | | (791) | | | (851) | |
其他融资,净额 | | (1) | | | (5) | |
融资活动提供的净现金 | | 221 | | | 1,497 | |
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货币调整: | | | | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响,包括为监管目的而分开的现金和现金等价物 | | 215 | | | 3 | |
现金及现金等价物的净减少,包括出于监管目的而分离的现金和限制性现金 | | (3,366) | | | (2,342) | |
现金和现金等价物,包括出于监管目的而隔离的现金和年初的限制性现金 | | 14,659 | | | 16,449 | |
现金和现金等价物,包括出于监管目的而分离的现金和期末限制性现金 | | $ | 11,293 | | | $ | 14,107 | |
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现金和现金等价物 | | $ | 6,177 | | | $ | 8,216 | |
出于监管目的而分开的现金和现金等价物和限制性现金 | | 5,116 | | | 5,891 | |
现金及现金等价物总额,包括出于监管目的隔离的现金和期末限制性现金 | | $ | 11,293 | | | $ | 14,107 | |
| | | | |
现金流信息的补充披露: | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 216 | | | $ | 41 | |
为所得税支付的现金,净额 | | $ | 13 | | | $ | 12 | |
租赁负债的现金流出 | | $ | 31 | | | $ | 25 | |
新租和修改租赁记录的非现金使用权资产 | | $ | 13 | | | $ | 16 | |
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雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
2022年12月31日
注释 1 — 编排和列报依据
组织
Raymond James Financial, Inc.(“RJF” 或 “公司”)是一家金融控股公司,与其子公司一起从事各种金融服务活动,包括为零售和机构客户提供投资管理服务、并购和咨询服务、股权和债务证券的承保、分销、交易和经纪以及共同基金和其他投资产品的销售。该公司还提供企业和零售银行服务以及信托服务。此处使用的术语 “我们的”、“我们” 或 “我们” 指的是 RJF 和/或其一家或多家子公司。
列报依据
随附的未经审计的简明合并财务报表包括RJF及其合并子公司的账目,这些账目通常由多数投票权控制。我们整合了我们所有的 100%-拥有的子公司。此外,我们还合并了我们作为主要受益人的任何可变权益实体(“VIE”)。有关这些 VIE 的更多信息,请参阅我们向美国(“美国”)提交的截至2022年9月30日的年度10-K表年度报告(“2022年10-K表格”)的附注2美国证券交易委员会(“SEC”)以及本10-Q表季度报告(“10-Q表”)附注9。当我们在实体中没有控股权,但我们对该实体施加重大影响时,我们采用权益会计法。在合并过程中,所有重要的公司间余额和交易均已清除。
会计估计和假设
某些财务信息通常包含在根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度财务报表中,但中期报告不需要的某些财务信息已被精简或省略。管理层认为,这些未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报我们在报告所述期间的合并财务状况和经营业绩所必需的所有调整。
我们的业务性质使任何过渡期的业绩都不一定代表全年的业绩。这些未经审计的简明合并财务报表应与管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及我们的2022年10-K表格中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。为了根据公认会计原则编制简明合并财务报表,我们必须做出某些估计和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表发布之日报告的资产和负债金额和负债披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。实际业绩可能与这些估计值不同,并可能对简明合并财务报表产生重大影响。
改叙
上期的某些金额已重新分类,以符合本期的列报方式。
注意事项 2 — 重要会计政策的更新
我们的重要会计政策摘要包含在2022年10-K表附注2中。自 2022 年 9 月 30 日以来,我们的重要会计政策没有发生重大变化。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 3 — 公允价值
我们在简明合并财务状况表上的 “金融工具” 和 “金融工具负债” 按公允价值入账。有关此类工具以及我们与公允价值相关的重要会计政策的更多信息,请参阅2022年10-K表附注2和4。 下表列出了经常性按公允价值计量的资产和负债。净额结算调整表示交易对手和抵押品净额结算对我们简明合并财务状况表中包含的衍生品余额的影响。有关其他信息,请参见注释 5。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 净额结算 调整 | | 截至2022年12月31日的余额 |
经常性按公允价值计算的资产: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
交易资产: | | | | | | | | | | |
市级和省级义务 | | $ | — | | | $ | 163 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 163 | |
公司义务 | | 19 | | | 583 | | | — | | | — | | | 602 | |
政府和机构的义务 | | 47 | | | 79 | | | — | | | — | | | 126 | |
机构抵押贷款支持证券 (“MBS”)、抵押抵押贷款 (“CMO”) 和资产支持证券 (“ABS”) | | — | | | 134 | | | — | | | — | | | 134 | |
非机构首席营销官和澳大利亚统计局 | | — | | | 34 | | | — | | | — | | | 34 | |
债务证券总额 | | 66 | | | 993 | | | — | | | — | | | 1,059 | |
股权证券 | | 17 | | | 1 | | | — | | | — | | | 18 | |
经纪存款证 | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | 29 | |
其他 | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
交易资产总额 | | 83 | | | 1,023 | | | 6 | | | — | | | 1,112 | |
可供出售证券 (1) | | 987 | | | 8,806 | | | — | | | — | | | 9,793 | |
衍生资产: | | | | | | | | | | |
利率-配对账簿 | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
利率-其他 | | 2 | | | 418 | | | — | | | (327) | | | 93 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
衍生资产总额 | | 2 | | | 432 | | | — | | | (327) | | | 107 | |
| | | | | | | | | | |
所有其他投资: | | | | | | | | | | |
政府和机构的义务 (2) | | 80 | | | — | | | — | | | — | | | 80 | |
其他 | | 90 | | | 2 | | | 30 | | | — | | | 122 | |
所有其他投资总额 | | 170 | | | 2 | | | 30 | | | — | | | 202 | |
其他资产-部分股份 | | 86 | | | — | | | — | | | — | | | 86 | |
小计 | | 1,328 | | | 10,263 | | | 36 | | | (327) | | | 11,300 | |
其他投资——私募股权——以资产净值(“NAV”)衡量 | | | | | | | | | | 94 | |
经常性按公允价值计算的总资产 | | $ | 1,328 | | | $ | 10,263 | | | $ | 36 | | | $ | (327) | | | $ | 11,394 | |
| | | | | | | | | | |
按公允价值计算的经常性负债: | | | | | | | | | | |
交易负债: | | | | | | | | | | |
市级和省级义务 | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6 | |
公司义务 | | — | | | 525 | | | — | | | — | | | 525 | |
政府和机构的义务 | | 137 | | | — | | | — | | | — | | | 137 | |
| | | | | | | | | | |
债务证券总额 | | 143 | | | 525 | | | — | | | — | | | 668 | |
股权证券 | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
| | | | | | | | | | |
交易负债总额 | | 167 | | | 525 | | | — | | | — | | | 692 | |
衍生负债: | | | | | | | | | | |
利率-配对账簿 | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
利率-其他 | | 3 | | | 479 | | | — | | | (61) | | | 421 | |
外汇 | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
其他 | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
衍生负债总额 | | 3 | | | 506 | | | 4 | | | (61) | | | 452 | |
其他应付账款——部分股份 | | 86 | | | — | | | — | | | — | | | 86 | |
按公允价值计算的经常性负债总额 | | $ | 256 | | | $ | 1,031 | | | $ | 4 | | | $ | (61) | | | $ | 1,230 | |
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 净额结算 调整 | | 截至2022年9月30日的余额 |
经常性按公允价值计算的资产: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
交易资产: | | | | | | | | | | |
市级和省级义务 | | $ | — | | | $ | 269 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 269 | |
公司义务 | | 16 | | | 579 | | | — | | | — | | | 595 | |
政府和机构的义务 | | 86 | | | 85 | | | — | | | — | | | 171 | |
机构 MBS、CMO 和 ABS | | — | | | 123 | | | — | | | — | | | 123 | |
非机构首席营销官和澳大利亚统计局 | | — | | | 61 | | | — | | | — | | | 61 | |
债务证券总额 | | 102 | | | 1,117 | | | — | | | — | | | 1,219 | |
股权证券 | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | 20 | |
经纪存款证 | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | 30 | |
其他 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
交易资产总额 | | 122 | | | 1,147 | | | 1 | | | — | | | 1,270 | |
可供出售证券 (1) | | 986 | | | 8,899 | | | — | | | — | | | 9,885 | |
衍生资产: | | | | | | | | | | |
利率-配对账簿 | | — | | | 52 | | | — | |
| — | | | 52 | |
利率-其他 | | 42 | | | 432 | | | — | | | (348) | | | 126 | |
外汇 | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
衍生资产总额 | | 42 | | | 494 | | | — | | | (348) | | | 188 | |
| | | | | | | | | | |
所有其他投资: | | | | | | | | | | |
政府和机构的义务 (2) | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
其他 | | 92 | | | 2 | | | 29 | | | — | | | 123 | |
所有其他投资总额 | | 171 | | | 2 | | | 29 | | | — | | | 202 | |
其他资产-部分股份 | | 78 | | | — | | | — | | | — | | | 78 | |
小计 | | 1,399 | | | 10,542 | | | 30 | | | (348) | | | 11,623 | |
其他投资——私募股权——按资产净值计量 | | | | | | | | | | 90 | |
经常性按公允价值计算的总资产 | | $ | 1,399 | | | $ | 10,542 | | | $ | 30 | | | $ | (348) | | | $ | 11,713 | |
| | | | | | | | | | |
按公允价值计算的经常性负债: | | | | | | | | | | |
交易负债: | | | | | | | | | | |
市级和省级义务 | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | |
公司义务 | | — | | | 555 | | | — | | | — | | | 555 | |
政府和机构的义务 | | 249 | | | — | | | — | | | — | | | 249 | |
| | | | | | | | | | |
债务证券总额 | | 254 | | | 555 | | | — | | | — | | | 809 | |
股权证券 | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
| | | | | | | | | | |
交易负债总额 | | 281 | | | 555 | | | — | | | — | | | 836 | |
衍生负债: | | | | | | | | | | |
利率-配对账簿 | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | 52 | |
利率-其他 | | 40 | | | 495 | | | — | | | (65) | | | 470 | |
外汇 | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
其他 | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
衍生负债总额 | | 40 | | | 552 | | | 3 | | | (65) | | | 530 | |
其他应付账款——部分股份 | | 78 | | | — | | | — | | | — | | | 78 | |
按公允价值计算的经常性负债总额 | | $ | 399 | | | $ | 1,107 | | | $ | 3 | | | $ | (65) | | | $ | 1,444 | |
(1) 我们的可供出售证券主要包括机构MBS、机构首席营销官和美国国债(“美国国债”)。有关更多信息,请参见注释 4。
(2) 这些资产由主要为满足清算机构的某些存款要求而购买的美国国债组成。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
第 3 级经常性公允价值衡量标准
下表定期显示了以公允价值计量的三级资产和负债的公允价值变化。表中的已实现和未实现损益可能包括可观察和不可观察的投入造成的公允价值变化。在下表中,交易和衍生工具的收益/(亏损)在 “本金交易” 中报告,其他投资的收益/(亏损)在我们的简明合并收益表和综合收益表的 “其他” 收入中报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的三个月 按公允价值计算的三级工具 |
| | 金融资产 | | | | | | 金融负债 |
| | 交易资产 | | | | | | | | 其他投资 | | | | | | 衍生负债 |
以百万美元计 | | 其他 | | | | | | | | 所有其他 | | | | | | 其他 |
期初的公允价值 | | $ | 1 | | | | | | | | | $ | 29 | | | | | | | $ | (3) | |
收益中包含的总收益/(亏损) | | — | | | | | | | | | 1 | | | | | | | (1) | |
购买和捐款 | | 25 | | | | | | | | | — | | | | | | | — | |
销售、分销和拆分 | | (20) | | | | | | | | | — | | | | | | | — | |
转账: | | | | | | | | | | | | | | | | |
进入第 3 级 | | — | | | | | | | | | — | | | | | | | — | |
超出第 3 级 | | — | | | | | | | | | — | | | | | | | — | |
期末公允价值 | | $ | 6 | | | | | | | | | $ | 30 | | | | | | | $ | (4) | |
报告期末持有的工具收益中包含的期内未实现收益/(亏损) | | $ | (1) | | | | | | | | | $ | 1 | | | | | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的三个月 按公允价值计算的三级工具 | | |
| | 金融资产 | | | | | | 金融负债 | | |
| | 交易资产 | | | 衍生资产 | | | | | 其他投资 | | | | | | 衍生负债 | | |
以百万美元计 | | 其他 | | | 其他 | | | | | 所有其他 | | | | | | 其他 | | |
期初的公允价值 | | $ | 14 | | | | $ | — | | | | | | $ | 98 | | | | | | | $ | (1) | | | |
收益中包含的总收益 | | 2 | | | | 1 | | | | | | — | | | | | | | 1 | | | |
购买和捐款 | | 25 | | | | — | | | | | | — | | | | | | | — | | | |
销售和分销 | | (39) | | | | — | | | | | | — | | | | | | | — | | | |
转账: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
进入第 3 级 | | — | | | | — | | | | | | — | | | | | | | — | | | |
超出第 3 级 | | — | | | | — | | | | | | — | | | | | | | — | | | |
期末公允价值 | | $ | 2 | | | | $ | 1 | | | | | | $ | 98 | | | | | | | $ | — | | | |
报告期末持有的工具收益中包含的期内未实现收益/(亏损) | | $ | (1) | | | | $ | 2 | | | | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | |
截至2022年12月31日, 15我们资产的百分比和 2我们的负债百分比是经常按公允价值计量的。相比之下,截至2022年9月30日, 14我们资产的百分比和 2我们的负债百分比是经常按公允价值计量的。截至2022年12月31日和2022年9月30日,三级资产的比例均低于 1我们经常按公允价值计量的资产百分比。
以每股净资产价值计量的私募股权投资
正如我们在2022年10-K表格附注2中更全面地描述的那样,作为实用的权宜之计,我们使用资产净值或其等值来确定部分私募股权投资组合的记录价值。当基金投资没有易于确定的公允价值,并且基金资产净值的计算方式符合投资公司会计的衡量原则,包括按公允价值衡量投资时,我们会使用资产净值。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2022年12月31日,我们的私募股权投资组合主要包括对第三方基金的投资,包括成长型股票、风险投资和夹层贷款基金投资。我们的投资不能直接用资金兑换。我们的投资是通过清算基金投资的标的资产实现货币化的,清算时间尚不确定。
下表列出了与我们的私募股权投资组合相关的记录价值和无准备金承诺。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 记录的值 | | 无资金的承诺 |
2022年12月31日 | | | | |
以资产净值计量的私募股权投资 | | $ | 94 | | | $ | 38 | |
未按资产净值计量的私募股权投资 | | 5 | | | |
私募股权投资总额 | | $ | 99 | | | |
| | | | |
2022年9月30日 | | | | |
以资产净值计量的私募股权投资 | | $ | 90 | | | $ | 39 | |
未按资产净值计量的私募股权投资 | | 5 | | | |
私募股权投资总额 | | $ | 95 | | | |
非经常性按公允价值计量的金融工具
下表列出了在非经常基础上按公允价值计量的资产,以及归类为三级资产估值时使用的估值技术和不可观察的重要投入。这些输入是市场参与者在对这些工具进行定价时要考虑的输入。加权平均值是通过按相关金融工具的相对公允价值对每个输入进行加权计算得出的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 公允价值总额 | | 估值技术 | | 不可观察的输入 | | 范围 (加权平均值) |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
银行贷款: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅抵押贷款 | | | | $ | 2 | | | $ | 9 | | | $ | 11 | | | 抵押品或 贴现现金流 (1) | | 预付款率 | | 7年。- 12年。(10.4是的。) |
企业贷款 | | | | $ | — | | | $ | 47 | | | $ | 47 | | | 抵押品或 贴现现金流 (1) | | 恢复率 | | 17% - 68% (50%) |
持有待售贷款 | | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
银行贷款: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅抵押贷款 | | | | $ | 2 | | | $ | 10 | | | $ | 12 | | | 抵押品或 贴现现金流 (1) | | 预付款率 | | 7年。- 12年。(10.4是的。) |
企业贷款 | | | | $ | — | | | $ | 57 | | | $ | 57 | | | 抵押品或 贴现现金流 (1) | | 恢复率 | | 24% - 66% (47%) |
持有待售贷款 | | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) 用于估算公允价值的估值技术基于抵押品价值减去依赖抵押品的贷款的销售成本以及不依赖抵押品的贷款的贴现现金流。抵押品估值技术中使用的不可观察的输入没有意义,表中列出了贴现现金流估值技术中使用的不可观察的输入。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
未按公允价值记录的金融工具
我们持有的许多(但不是全部)金融工具均按公允价值记录在简明合并财务状况表中。 下表显示了截至2022年12月31日和2022年9月30日的简明合并财务状况表中未按公允价值记录的金融资产和负债的估计公允价值和公允价值层次结构。该表不包括以接近公允价值的金额结转的金融工具。有关未按公允价值记录的金融工具的公允价值层次结构分类的讨论,请参阅我们2022年10-K表的附注4。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 估计公允价值总额 | | 账面金额 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | | | |
银行贷款,净额 | | | | $ | 89 | | | $ | 43,251 | | | $ | 43,340 | | | $ | 44,007 | |
金融负债: | | | | | | | | | | |
银行存款-存款证 | | | | $ | 1,402 | | | $ | — | | | $ | 1,402 | | | $ | 1,415 | |
其他借款-次级应付票据 | | | | $ | 94 | | | $ | — | | | $ | 94 | | | $ | 100 | |
优先应付票据 | | | | $ | 1,743 | | | $ | — | | | $ | 1,743 | | | $ | 2,038 | |
| | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | | | |
银行贷款,净额 | | | | $ | 134 | | | $ | 42,336 | | | $ | 42,470 | | | $ | 43,167 | |
金融负债: | | | | | | | | | | |
银行存款-存款证 | | | | $ | 400 | | | $ | 579 | | | $ | 979 | | | $ | 999 | |
其他借款-次级应付票据 | | | | $ | 95 | | | $ | — | | | $ | 95 | | | $ | 100 | |
优先应付票据 | | | | $ | 1,706 | | | $ | — | | | $ | 1,706 | | | $ | 2,038 | |
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 4 — 可供出售证券
有关适用于可供出售证券的会计政策的讨论,请参阅2022年10-K表附注2。
下表详细列出了我们可供出售证券的摊销成本和公允价值。有关可供出售证券公允价值的更多信息,请参阅附注3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 成本基础 | | 格罗斯 未实现的收益 | | 格罗斯 未实现亏损 | | 公允价值 |
2022年12月31日 | | | | | | | | |
机构住宅 MBS | | $ | 5,486 | | | $ | 1 | | | $ | (588) | | | $ | 4,899 | |
代理商业 MBS | | 1,484 | | | — | | | (199) | | | 1,285 | |
机构首席营销官 | | 1,585 | | | — | | | (240) | | | 1,345 | |
其他机构义务 | | 692 | | | — | | | (29) | | | 663 | |
非机构住宅 MBS | | 495 | | | — | | | (41) | | | 454 | |
美国国债 | | 1,016 | | | — | | | (29) | | | 987 | |
公司债券 | | 146 | | | — | | | (4) | | | 142 | |
其他 | | 18 | | | — | | | — | | | 18 | |
可供出售证券总数 | | $ | 10,922 | | | $ | 1 | | | $ | (1,130) | | | $ | 9,793 | |
| | | | | | | | |
2022年9月30日 | | | | | | | | |
机构住宅 MBS | | $ | 5,662 | | | $ | — | | | $ | (668) | | | $ | 4,994 | |
代理商业 MBS | | 1,518 | | | — | | | (208) | | | 1,310 | |
机构首席营销官 | | 1,637 | | | — | | | (233) | | | 1,404 | |
其他机构义务 | | 613 | | | — | | | (31) | | | 582 | |
非机构住宅 MBS | | 492 | | | — | | | (41) | | | 451 | |
美国国债 | | 1,014 | | | — | | | (28) | | | 986 | |
公司债券 | | 146 | | | — | | | (5) | | | 141 | |
其他 | | 18 | | | — | | | (1) | | | 17 | |
可供出售证券总数 | | $ | 11,100 | | | $ | — | | | $ | (1,215) | | | $ | 9,885 | |
上表中的摊销成本和公允价值不包括美元26百万和美元24截至2022年12月31日和2022年9月30日,可供出售证券的应计利息分别为百万美元,这些利息包含在我们的简明合并财务状况表的 “其他应收账款净额” 中。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表详细说明了我们可供出售证券的合同到期日、摊销成本、账面价值和当前收益率。加权平均收益率是在应纳税等值基础上计算的,计算方法是估计的年收入除以这些证券的平均摊销成本。由于我们的MBS和CMO可供出售证券由抵押贷款支持,因此实际到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权在没有预付款罚款的情况下预付债务。因此,截至2022年12月31日,我们的可供出售证券投资组合的加权平均寿命约为 4.49年份。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
以百万美元计 | | 一年之内 | | 一个之后但是 五年之内 | | 五点之后但是 十年之内 | | 十年后 | | 总计 |
机构住宅 MBS | | | | | | | | | | |
摊销成本 | | $ | — | | | $ | 142 | | | $ | 2,427 | | | $ | 2,917 | | | $ | 5,486 | |
账面价值 | | $ | — | | | $ | 137 | | | $ | 2,189 | | | $ | 2,573 | | | $ | 4,899 | |
加权平均收益率 | | — | % | | 2.47 | % | | 1.28 | % | | 1.88 | % | | 1.63 | % |
代理商业 MBS | | | | | | | | | | |
摊销成本 | | $ | 2 | | | $ | 803 | | | $ | 607 | | | $ | 72 | | | $ | 1,484 | |
账面价值 | | $ | 2 | | | $ | 725 | | | $ | 497 | | | $ | 61 | | | $ | 1,285 | |
加权平均收益率 | | 1.90 | % | | 1.67 | % | | 1.23 | % | | 1.55 | % | | 1.48 | % |
机构首席营销官 | | | | | | | | | | |
摊销成本 | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | 29 | | | $ | 1,545 | | | $ | 1,585 | |
账面价值 | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | 25 | | | $ | 1,309 | | | $ | 1,345 | |
加权平均收益率 | | — | % | | 2.22 | % | | 1.56 | % | | 1.57 | % | | 1.57 | % |
其他机构义务 | | | | | | | | | | |
摊销成本 | | $ | — | | | $ | 567 | | | $ | 114 | | | $ | 11 | | | $ | 692 | |
账面价值 | | $ | — | | | $ | 544 | | | $ | 108 | | | $ | 11 | | | $ | 663 | |
加权平均收益率 | | — | % | | 2.64 | % | | 3.55 | % | | 2.94 | % | | 2.80 | % |
非机构住宅 MBS | | | | | | | | | | |
摊销成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 495 | | | $ | 495 | |
账面价值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 454 | | | $ | 454 | |
加权平均收益率 | | — | % | | — | % | | — | % | | 4.06 | % | | 4.06 | % |
美国国债 | | | | | | | | | | |
摊销成本 | | $ | 107 | | | $ | 909 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,016 | |
账面价值 | | $ | 104 | | | $ | 883 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 987 | |
加权平均收益率 | | 2.22 | % | | 2.69 | % | | — | % | | — | % | | 2.63 | % |
公司债券 | | | | | | | | | | |
摊销成本 | | $ | 1 | | | $ | 117 | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 146 | |
账面价值 | | $ | 1 | | | $ | 114 | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 142 | |
加权平均收益率 | | 2.83 | % | | 5.51 | % | | 4.86 | % | | — | % | | 5.37 | % |
其他 | | | | | | | | | | |
摊销成本 | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 8 | | | $ | 18 | |
账面价值 | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | 8 | | | $ | 18 | |
加权平均收益率 | | — | % | | 5.79 | % | | 5.23 | % | | 7.17 | % | | 6.30 | % |
可供出售证券总数 | | | | | | | | | | |
摊销成本 | | $ | 110 | | | $ | 2,554 | | | $ | 3,210 | | | $ | 5,048 | | | $ | 10,922 | |
账面价值 | | $ | 107 | | | $ | 2,419 | | | $ | 2,851 | | | $ | 4,416 | | | $ | 9,793 | |
加权平均收益率 | | 2.22 | % | | 2.48 | % | | 1.39 | % | | 2.01 | % | | 1.94 | % |
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表详细列出了报告期末处于亏损状态的证券的未实现亏损总额和公允价值,按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
以百万美元计 | | 估计的 公允价值 | | 未实现 损失 | | 估计的 公允价值 | | 未实现 损失 | | 估计的 公允价值 | | 未实现 损失 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
机构住宅 MBS | | $ | 1,322 | | | $ | (99) | | | $ | 3,516 | | | $ | (489) | | | $ | 4,838 | | | $ | (588) | |
代理商业 MBS | | 322 | | | (21) | | | 963 | | | (178) | | | 1,285 | | | (199) | |
机构首席营销官 | | 247 | | | (24) | | | 1,098 | | | (216) | | | 1,345 | | | (240) | |
其他机构义务 | | 615 | | | (28) | | | 19 | | | (1) | | | 634 | | | (29) | |
非机构住宅 MBS | | 454 | | | (41) | | | — | | | — | | | 454 | | | (41) | |
美国国债 | | 981 | | | (28) | | | 6 | | | (1) | | | 987 | | | (29) | |
公司债券 | | 107 | | | (4) | | | — | | | — | | | 107 | | | (4) | |
其他 | | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | — | |
总计 | | $ | 4,066 | | | $ | (245) | | | $ | 5,602 | | | $ | (885) | | | $ | 9,668 | | | $ | (1,130) | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
机构住宅 MBS | | $ | 2,165 | | | $ | (226) | | | $ | 2,829 | | | $ | (442) | | | $ | 4,994 | | | $ | (668) | |
代理商业 MBS | | 494 | | | (41) | | | 816 | | | (167) | | | 1,310 | | | (208) | |
机构首席营销官 | | 337 | | | (32) | | | 1,067 | | | (201) | | | 1,404 | | | (233) | |
其他机构义务 | | 582 | | | (31) | | | — | | | — | | | 582 | | | (31) | |
非机构住宅 MBS | | 451 | | | (41) | | | — | | | — | | | 451 | | | (41) | |
美国国债 | | 982 | | | (28) | | | 4 | | | — | | | 986 | | | (28) | |
公司债券 | | 128 | | | (5) | | | — | | | — | | | 128 | | | (5) | |
其他 | | 17 | | | (1) | | | — | | | — | | | 17 | | | (1) | |
总计 | | $ | 5,156 | | | $ | (405) | | | $ | 4,716 | | | $ | (810) | | | $ | 9,872 | | | $ | (1,215) | |
截至 2022 年 12 月 31 日 1,066处于未实现亏损头寸的可供出售证券, 635持续处于未实现亏损状态不到 12 个月,以及 431证券持续处于未实现亏损状态超过12个月。
截至2022年12月31日,我们持有的超过股权百分之十的债务证券包括联邦全国住房抵押贷款协会和联邦住房贷款抵押贷款公司发行的债券,摊销成本为美元5.24十亿和美元3.13分别为十亿,公允价值为 $4.62十亿和美元2.75分别为十亿。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月中,没有出售可供出售的证券。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 5 — 衍生资产和衍生负债
我们的衍生资产和衍生品负债按公允价值入账,并包含在我们的简明合并财务状况表的 “衍生资产” 和 “衍生负债” 中。与我们的衍生品相关的现金流包含在简明合并现金流量表的经营活动中。2022年10-K表附注2中描述了管理我们衍生品的重要会计政策,包括我们确定公允价值的方法。
我们的财务报表中包含的衍生品余额
下表按产品类型列出了衍生品的公允价值总额和名义金额、我们的简明合并财务状况报表中净额的交易对手和现金抵押品金额,以及根据不符合公认会计原则净额结算标准的信贷支持协议发布和收到的抵押品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
以百万美元计 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | 名义金额 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | 名义金额 |
未指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | | | | | |
利率-配对账簿 | | $ | 14 | | | $ | 14 | | | $ | 414 | | | $ | 52 | | | $ | 52 | | | $ | 1,340 | |
利率-其他 (1) | | 408 | | | 482 | | | 14,066 | | | 462 | | | 535 | | | 14,647 | |
外汇 | | — | | | 6 | | | 1,023 | | | 4 | | | 5 | | | 958 | |
其他 | | — | | | 4 | | | 534 | | | — | | | 3 | | | 531 | |
小计 | | 422 | | | 506 | | | 16,037 | | | 518 | | | 595 | | | 17,476 | |
被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | | | | | |
利率-其他 (2) | | 12 | | | — | | | 1,400 | | | 12 | | | — | | | 1,050 | |
外汇 | | — | | | 7 | | | 1,130 | | | 6 | | | — | | | 1,092 | |
小计 | | 12 | | | 7 | | | 2,530 | | | 18 | | | — | | | 2,142 | |
总公允价值/名义金额 | | 434 | | | 513 | | | $ | 18,567 | | | 536 | | | 595 | | | $ | 19,618 | |
简明合并财务状况表的抵消额 | | | | | | | | | | | | |
交易对手净额结算 | | (22) | | | (22) | | | | | (35) | | | (35) | | | |
现金抵押品净额结算 | | (305) | | | (39) | | | | | (313) | | | (30) | | | |
抵消的总金额 | | (327) | | | (61) | | | | | (348) | | | (65) | | | |
简明合并财务状况表中列报的净金额 | | 107 | | | 452 | | | | | 188 | | | 530 | | | |
简明合并财务状况表中未抵消的总金额 | | | | | | | | | | | | |
金融工具 (3) | | (21) | | | (14) | | | | | (60) | | | (52) | | | |
总计 | | $ | 86 | | | $ | 438 | | | | | $ | 128 | | | $ | 478 | | | |
(1) 涉及作为我们固定收益业务运营的一部分而签订的利率衍生品,包括作为衍生品记账的即将公布的证券合约,以及我们的银行业务。
(2) 在截至2022年12月31日的季度中,我们进行了利率互换,通过将受浮动利率约束的余额转换为固定利率,来管理与某些银行存款相关的利率上升的风险。这种利率互换已被指定为现金流对冲工具。有关这些银行存款的信息,请参阅本表格10-Q的附注12。
(3) 尽管配对账面衍生品安排不符合公认会计原则规定的主净额结算安排的定义,但与第三方中介机构的协议包括类似于主净额结算协议的条款。因此,我们在上表中显示了匹配的账面净额。
下表详细列出了被指定为套期保值工具的衍生品的累计其他综合收益/(亏损)(“AOCI”)中扣除所得税后的收益/(亏损)。这些收益/(损失)包括该期间从AOCI重新归类为净收入的任何款项。有关其他信息,请参见注释 16。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 | | | | |
利率(现金流套期保值) | | $ | (2) | | | $ | 9 | | | | | |
外汇(净投资套期保值) | | (14) | | | (1) | | | | | |
AOCI 中包含的收益/(亏损)总额,扣除税款 | | $ | (16) | | | $ | 8 | | | | | |
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
有 不截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月,每个月的套期保值有效性评估中均不包括衍生品收益或亏损的组成部分。我们预计将重新分类 $32百万美元的利息支出从AOCI中扣除,并在未来12个月内转化为收益。对预测的交易进行或将要进行套期保值的最大时间为 五年.
下表详细列出了简明合并收益表和综合收益表中确认的未指定为套期保值工具的衍生品的收益/(亏损)。这些金额不包括相关套期保值项目的任何抵消收益/(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | | | 截至12月31日的三个月 | | |
| 收益/(亏损)地点 | | 2022 | | 2021 | | | | |
利率 | | 本金交易/其他收入 | | $ | 6 | | | $ | 3 | | | | | |
外汇 | | 其他收入 | | $ | (30) | | | $ | (1) | | | | | |
其他 | | 主要交易 | | $ | (1) | | | $ | 3 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
与我们的衍生品相关的风险和相关的风险缓解
信用风险
我们面临信用损失的主要原因是未通过清算组织清算的衍生品的交易对手表现不佳。如果我们面临信用敞口,我们会在进行衍生品交易之前对交易对手进行信用评估,并将继续持续监控他们的信用状况。我们可能会要求交易对手提供初始保证金或抵押品,通常是现金或有价证券的形式,以支持协议规定的信贷门槛和/或监控交易对手信用状况的结果,以支持其中某些债务。我们还与雷蒙德·詹姆斯银行和TriState Capital Bank向其提供贷款的客户签订衍生品。此类衍生品通常由客户有价证券或其他资产作抵押。
利率和外汇风险
我们面临与某些利率衍生品相关的利率风险。我们还面临与远期外汇衍生品相关的外汇风险。我们每天根据多个因素的既定限额监控衍生品的风险敞口,包括整个投资组合和到期期的利率、外汇即期和远期汇率、点差、比率、基差和波动率风险。
具有信用风险相关或有特征的衍生品
我们的某些衍生品合约包含要求我们的债务维持一个或多个主要信用评级机构的投资级评级的规定,或者包含与某些未偿债务违约有关的条款。如果我们的债务降至投资等级以下,或者我们违约了某些未偿债务,衍生工具的交易对手可以终止衍生工具并要求立即付款,或者要求立即对处于负债头寸的衍生工具进行隔夜抵押。所有具有此类信用风险相关或有特征且处于负债状况的衍生工具的总公允价值为 $7截至2022年12月31日的百万美元和美元8截至2022年9月30日,百万人。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 6 — 抵押协议和融资
抵押协议包括根据转售协议(“反向回购协议”)购买的证券和借入的证券。抵押融资包括根据回购协议(“回购协议”)出售的证券和借出的证券。我们进行这些交易是为了促进客户活动,收购证券以弥补空头寸并为某些公司活动提供资金。2022年10-K表附注2中描述了管理我们抵押协议和融资的重要会计政策。
我们的反向回购协议、回购协议、证券借贷和证券借贷交易受交易对手广泛使用的主协议的约束,这些协议可能允许在正常过程中进行付款净结算,以及在交易一方破产或违约时抵消与给定交易对手签订的所有合同。出于财务报表的目的,我们不抵消我们的反向回购协议、回购协议、借入的证券和借出的证券,因为不符合公认会计原则规定的净额结算条件。 尽管未在简明合并财务状况表中抵消,但这些交易包含在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 抵押协议 | | 抵押融资 |
以百万美元计 | | 反向回购协议 | | 借入的证券 | | 总计 | | 回购协议 | | 借出的证券 | | 总计 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
已确认资产/负债总额 | | $ | 156 | | | $ | 179 | | | $ | 335 | | | $ | 150 | | | $ | 44 | | | $ | 194 | |
简明合并财务状况表中抵消的总金额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
简明合并财务状况表中包含的净金额 | | 156 | | | 179 | | | 335 | | | 150 | | | 44 | | | 194 | |
简明合并财务状况表中未抵消的总金额 | | (156) | | | (174) | | | (330) | | | (150) | | | (40) | | | (190) | |
净额 | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
已确认资产/负债总额 | | $ | 367 | | | $ | 337 | | | $ | 704 | | | $ | 294 | | | $ | 172 | | | $ | 466 | |
简明合并财务状况表中抵消的总金额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
简明合并财务状况表中包含的净金额 | | 367 | | | 337 | | | 704 | | | 294 | | | 172 | | | 466 | |
简明合并财务状况表中未抵消的总金额 | | (367) | | | (327) | | | (694) | | | (294) | | | (162) | | | (456) | |
净额 | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 10 | |
根据反向回购协议收到的抵押品总额以及根据回购协议发布的抵押品总额超过了我们的简明合并财务状况表中这些协议的账面价值。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
回购协议和借出的证券记作担保借款
下表列出了以担保借款计入的回购协议和证券借贷交易的剩余合同到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 一夜之间持续不断 | | 最长可达 30 天 | | 30-90 天 | | 超过 90 天 | | 总计 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
回购协议: | | | | | | | | | | |
政府和机构的义务 | | $ | 139 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 139 | |
机构 MBS 和机构首席营销官 | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
回购协议总额 | | 150 | | | — | | | — | | | — | | | 150 | |
借出的证券: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | 44 | | | — | | | — | | | — | | | 44 | |
抵押融资总额 | | $ | 194 | |
| $ | — | |
| $ | — | |
| $ | — | |
| $ | 194 | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | |
回购协议: | | | | | | | | | | |
政府和机构的义务 | | $ | 183 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 183 | |
机构 MBS 和机构首席营销官 | | 111 | | | — | | | — | | | — | | | 111 | |
回购协议总额 | | 294 | | | — | | | — | | | — | | | 294 | |
借出的证券: | | | | | | | | | | |
股权证券 | | 172 | | | — | | | — | | | — | | | 172 | |
抵押融资总额 | | $ | 466 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 466 | |
已收到和质押的抵押品
我们接收现金和证券作为抵押品,主要与反向回购协议、证券借贷协议、衍生品交易和客户保证金贷款有关。我们收到的抵押品减少了我们对个别交易对手的信贷风险。
在许多情况下,我们被允许交付或再质押我们作为抵押品收到的金融工具,以满足我们的回购协议、证券贷款协议或其他担保借款下的抵押品要求,满足清算机构的存款要求,或者以其他方式满足我们或客户的结算要求。
下表按公允价值列出了我们作为抵押品收到的、未包含在简明合并财务状况表中、可供交付或再质押的金融工具,以及为实现我们先前描述的目的之一而交付或重新质押的此类工具的余额。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
我们收到的可以交付或重新抵押的抵押品 | | $ | 3,256 | | | $ | 3,812 | |
我们交付或重新抵押的抵押品 | | $ | 523 | | | $ | 947 | |
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简明合并财务报表附注(未经审计)
设押资产
我们抵押某些资产,以抵押回购协议或其他有担保的借款,维持信贷额度,或者满足我们的抵押品或结算要求,这些交易对手或清算组织可能无权交付或再质押此类工具。我们向联邦住房贷款银行(“FHLB”)承诺向联邦住房贷款银行(“FHLB”)提供某些银行贷款,以此作为偿还某些借款的担保,并根据需要向亚特兰大联邦储备银行(“FRB”)保证有资格参与美联储的折扣窗口计划。有关我们未偿还的FHLB预付款的更多信息,请参阅附注13。 下表列出了有关我们为前面描述的目的之一而质押的资产的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
有权交付或再质押 | | $ | 1,058 | | | $ | 1,276 | |
无权交付或再质押 | | $ | 64 | | | $ | 63 | |
银行贷款,抵押净额为: | | | | |
FHLB | | $ | 8,360 | | | $ | 8,009 | |
FRB | | 746 | | | 791 | |
银行贷款总额,FHLB和FRB的净抵押贷款 | | $ | 9,106 | | | $ | 8,800 | |
注意事项 7 — 银行贷款,净额
银行客户应收账款由我们的银行部门发放或购买的贷款组成,包括证券贷款(“SBL”)、公司贷款(商业和工业(“C&I”)贷款、商业地产(“CRE”)贷款和房地产投资信托(“REIT”)贷款)、住宅抵押贷款和免税贷款。这些应收款由住宅或其他不动产、借款人的其他资产、收入质押、证券或无担保的第一抵押贷款,在较小程度上是第二抵押贷款。我们将贷款组合分为六个贷款组合领域:SBL、C&I、CRE、REIT、住宅抵押贷款和免税。有关与银行贷款和信贷损失备抵相关的会计政策的讨论,请参阅我们2022年10-K表的附注2。
下表中的贷款余额按摊销成本(扣除未摊销的购买折扣或溢价、未摊销的购买折扣或溢价、未赚取收入以及递延发放费用和成本后的未偿还本金余额)列报,但某些按公允价值记录的待售贷款除外。银行贷款在我们的简明合并财务状况表中按摊销成本(或公允价值(如适用)减去信贷损失备抵额(“ACL”)列报。由于与TriState Capital Bank截至2022年6月1日收购的贷款有关,此类购买贷款的摊销成本反映了收购之日贷款的公允价值,正如我们的2022年10-K表格附注3所进一步描述的那样,此类贷款的购买折扣计入标的贷款的加权平均寿命内的利息收入,利息收入可能因预付款而异。
下表按投资组合分部列出了持有的投资贷款余额和持有待售贷款的余额。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
SBL | | $ | 14,885 | | | $ | 15,297 | |
C&I 贷款 | | 11,405 | | | 11,173 | |
CRE贷款 | | 6,929 | | | 6,549 | |
房地产投资信托贷款 | | 1,680 | | | 1,592 | |
住宅抵押贷款 | | 7,818 | | | 7,386 | |
免税贷款 | | 1,667 | | | 1,501 | |
持有的投资贷款总额 | | 44,384 | | | 43,498 | |
持有待售贷款 | | 90 | | | 137 | |
持有的用于出售和投资的贷款总额 | | 44,474 | | | 43,635 | |
信用损失备抵金 | | (408) | | | (396) | |
银行贷款,净额 (1) | | $ | 44,066 | | | $ | 43,239 | |
| | | | |
ACL 占持有的投资贷款总额的百分比 | | 0.92 | % | | 0.91 | % |
银行贷款的应计应收利息(包含在 “其他应收账款,净额” 中) | | $ | 182 | | | $ | 137 | |
(1) 截至2022年12月31日和2022年9月30日的银行贷款净额按美元列报108百万和美元112未摊销净折扣、未赚取收入以及递延贷款费用和成本分别为百万美元。未摊销的净折扣主要来自收购之日收购TriState Capital收购中收购的银行贷款的公允价值购买折扣。有关更多信息,请参阅我们 2022 年 10-K 表格的注释 3。
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有关银行贷款、向FHLB和FRB净质押的更多信息,请参阅附注6,有关向FHLB借款的更多信息,请参阅附注13。
持有待售贷款
我们发起或购买了 $802百万和美元968在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月中,分别持有待出售的百万笔贷款。这些贷款中的大多数是购买美国小型企业管理局(“SBA”)贷款的担保部分,这些贷款最初被归类为购买时持有待出售的贷款,随后在证券化为资金池后转入交易工具。出售所有持有待出售但未证券化的贷款的收益总额为美元198百万和美元338在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月中,分别为百万人。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月中,此类销售产生的净收益均微不足道。
购买和出售为投资而持有的贷款
下表按投资组合细分列了投资用贷款的购买和销售情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | C&I 贷款 | | CRE贷款 | | 房地产投资信托贷款 | | | | 住宅抵押贷款 | | | | 总计 |
截至2022年12月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | |
购买 | | $ | 163 | | | $ | 39 | | | $ | 24 | | | | | $ | 190 | | | | | $ | 416 | |
销售 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | |
购买 | | $ | 339 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 184 | | | | | $ | 523 | |
销售 | | $ | 51 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 51 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
上表中的销售额代表为投资而持有的贷款的记录投资(即扣除扣除和折扣或溢价后的净额),这些贷款在相应时期内转入待售贷款,随后出售给了第三方。正如我们在2022年10-K表格附注2中更全面地描述的那样,公司贷款销售通常是我们信贷管理活动的一部分。
为投资而持有的贷款的账龄分析
下表提供了有关我们为投资而持有的贷款的拖欠状况的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 30-89 天然后累积 | | 90 天或更长时间并累积 | | 逾期未付和应计总额 | | 非应计收入,有补贴 | | 非应计收入,无补贴 | | 活期和应计账款 | | 持有的投资贷款总额 |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
SBL | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,885 | | | $ | 14,885 | |
C&I 贷款 | | 10 | | | — | | | 10 | | | 27 | | | — | | | 11,368 | | | 11,405 | |
CRE贷款 | | 9 | | | — | | | 9 | | | — | | | 19 | | | 6,901 | | | 6,929 | |
房地产投资信托贷款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,680 | | | 1,680 | |
住宅抵押贷款 | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 15 | | | 7,799 | | | 7,818 | |
免税贷款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,667 | | | 1,667 | |
持有的投资贷款总额 | | $ | 23 | | | $ | — | | | $ | 23 | | | $ | 27 | | | $ | 34 | | | $ | 44,300 | | | $ | 44,384 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
SBL | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,297 | | | $ | 15,297 | |
C&I 贷款 | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | — | | | 11,141 | | | 11,173 | |
CRE贷款 | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 16 | | | 6,521 | | | 6,549 | |
房地产投资信托贷款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,592 | | | 1,592 | |
住宅抵押贷款 | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 14 | | | 7,368 | | | 7,386 | |
免税贷款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,501 | | | 1,501 | |
持有的投资贷款总额 | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 44 | | | $ | 30 | | | $ | 43,420 | | | $ | 43,498 | |
上表包含 $39百万和美元63截至2022年12月31日和2022年9月30日,根据合同条款,非应计贷款分别为百万美元。该表还包括陷入困境的美元债务重组11百万,美元8百万,以及 $10C&I贷款、CRE贷款和住宅首次抵押贷款分别为百万美元
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2022 年 12 月 31 日,还有 $11百万,美元9百万,以及 $10截至2022年9月30日,C&I贷款、CRE贷款和住宅首次抵押贷款分别为百万美元。
截至2022年12月31日和2022年9月30日,我们的简明合并财务状况表 “其他资产” 中包含的其他自有房地产都微不足道。
抵押依赖贷款
当借款人遇到财务困难并且预计将通过出售标的抵押品来偿还大量款项时,贷款被视为依赖抵押品。抵押品依赖贷款的记录依据是抵押品的公允价值减去估计的销售成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
贷款类型(百万美元) | | 抵押品的性质 | | 2022年12月31日 | | | 2022年9月30日 | |
| | | | | | | | |
C&I 贷款 | | 商业房地产和其他商业资产 | | $ | 11 | | | | $ | 11 | | |
CRE贷款 | | 零售、工业和医疗保健地产 | | $ | 19 | | | | $ | 21 | | |
| | | | | | | | |
住宅抵押贷款 | | 单户住宅 | | $ | 8 | | | | $ | 6 | | |
| | | | | | | | |
由一到四处家庭住宅物业担保的住宅抵押贷款的记录投资额为$5截至2022年12月31日和2022年9月30日,均为百万。
信用质量指标
管理层使用内部风险评级每月汇总我们银行贷款组合的信贷质量,该评级与银行监管机构使用的标准资产分类系统一致。这些分类分为三组:未分类(及格)、特别提及、分类或不良评级(不合格、可疑和亏损)。这些术语的定义如下:
通过— 受债务人(或担保人,如果有)的当前净资产和支付能力或任何标的抵押品的公允价值(减去收购和出售成本)的良好保护,并且通常按照合同条款履行的贷款。
特别提及— 存在潜在弱点的贷款,值得管理层密切关注。这些贷款没有被负面归类,也不会使我们面临足够的风险,不足以成为不利分类的理由。
不合标准— 债务人当前的合理价值和支付能力或抵押品(如果有的话)无法充分保护的贷款。具有这种分类的贷款的特点是,如果不纠正缺陷,我们很有可能蒙受一些损失。
值得怀疑— 具有归类为不合标准的贷款所固有的所有弱点的贷款,还有一个额外的特征是,根据目前已知的事实、条件和价值,这些弱点使收款或清算完全值得怀疑和不可能。
损失— 管理层认为无法收回且价值微不足道的贷款,以至于在没有设立具体估值补贴或扣除的情况下,没有理由将其作为资产继续存放在我们的账面上。我们在该分类中没有任何贷款余额,因为根据我们的会计政策,在分配本分类之前,贷款或其中一部分被认为无法收回的贷款将被扣除。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
下表按信贷质量指标列出了我们持有的投资银行贷款组合。被归类为特别提及、不合标准或可疑的贷款都被视为 “批评” 贷款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 按发放财政年度划分的贷款 | | | | | | |
以百万美元计 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 优先的 | | 循环贷款 | | | | 总计 |
SBL | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
风险评级: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过 | | $ | 5 | | $ | 14 | | $ | 79 | | $ | 54 | | $ | 27 | | $ | 93 | | $ | 14,613 | | | | $ | 14,885 |
特别提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
不合标准 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
SBL 总数 | | $ | 5 | | $ | 14 | | $ | 79 | | $ | 54 | | $ | 27 | | $ | 93 | | $ | 14,613 | | | | $ | 14,885 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
C&I 贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
风险评级: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过 | | $ | 187 | | $ | 1,129 | | $ | 1,418 | | $ | 1,295 | | $ | 1,074 | | $ | 3,372 | | $ | 2,620 | | | | $ | 11,095 |
特别提及 | | — | | 10 | | 29 | | 38 | | 9 | | 75 | | 5 | | | | 166 |
不合标准 | | — | | — | | — | | 59 | | 23 | | 45 | | 13 | | | | 140 |
值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | 4 | | — | | | | 4 |
C&I 贷款总额 | | $ | 187 | | $ | 1,139 | | $ | 1,447 | | $ | 1,392 | | $ | 1,106 | | $ | 3,496 | | $ | 2,638 | | | | $ | 11,405 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
CRE贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
风险评级: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过 | | $ | 384 | | $ | 2,362 | | $ | 1,206 | | $ | 812 | | $ | 665 | | $ | 1,232 | | $ | 161 | | | | $ | 6,822 |
特别提及 | | 5 | | — | | 1 | | 14 | | — | | 38 | | — | | | | 58 |
不合标准 | | — | | — | | — | | 3 | | 13 | | 33 | | — | | | | 49 |
值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
CRE贷款总额 | | $ | 389 | | $ | 2,362 | | $ | 1,207 | | $ | 829 | | $ | 678 | | $ | 1,303 | | $ | 161 | | | | $ | 6,929 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产投资信托贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
风险评级: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过 | | $ | 213 | | $ | 226 | | $ | 217 | | $ | 100 | | $ | 54 | | $ | 202 | | $ | 668 | | | | $ | 1,680 |
特别提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
不合标准 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
房地产投资信托基金贷款总额 | | $ | 213 | | $ | 226 | | $ | 217 | | $ | 100 | | $ | 54 | | $ | 202 | | $ | 668 | | | | $ | 1,680 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅抵押贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
风险评级: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过 | | $ | 538 | | $ | 2,988 | | $ | 1,672 | | $ | 989 | | $ | 466 | | $ | 1,093 | | $ | 42 | | | | $ | 7,788 |
特别提及 | | — | | — | | 1 | | — | | 2 | | 5 | | — | | | | 8 |
不合标准 | | — | | 2 | | — | | — | | — | | 20 | | — | | | | 22 |
值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
住宅抵押贷款总额 | | $ | 538 | | $ | 2,990 | | $ | 1,673 | | $ | 989 | | $ | 468 | | $ | 1,118 | | $ | 42 | | | | $ | 7,818 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
免税贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
风险评级: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过 | | $ | 165 | | $ | 297 | | $ | 169 | | $ | 56 | | $ | 109 | | $ | 871 | | $ | — | | | | $ | 1,667 |
特别提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
不合标准 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
免税贷款总额 | | $ | 165 | | $ | 297 | | $ | 169 | | $ | 56 | | $ | 109 | | $ | 871 | | $ | — | | | | $ | 1,667 |
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
| | 按发放财政年度划分的贷款 | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 优先的 | | 循环贷款 | | | | 总计 |
SBL | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
风险评级: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过 | | $ | 14 | | $ | 27 | | $ | 72 | | $ | 44 | | $ | 36 | | $ | 41 | | $ | 15,063 | | | | $ | 15,297 |
特别提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
不合标准 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
SBL 总数 | | $ | 14 | | $ | 27 | | $ | 72 | | $ | 44 | | $ | 36 | | $ | 41 | | $ | 15,063 | | | | $ | 15,297 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
C&I 贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
风险评级: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过 | | $ | 1,011 | | $ | 1,448 | | $ | 1,301 | | $ | 1,124 | | $ | 1,389 | | $ | 2,200 | | $ | 2,380 | | | | $ | 10,853 |
特别提及 | | 10 | | 28 | | 3 | | 37 | | — | | 82 | | 6 | | | | 166 |
不合标准 | | 1 | | — | | 60 | | 28 | | 40 | | 6 | | 14 | | | | 149 |
值得怀疑 | | — | | — | | | | — | | 5 | | — | | — | | | | 5 |
C&I 贷款总额 | | $ | 1,022 | | $ | 1,476 | | $ | 1,364 | | $ | 1,189 | | $ | 1,434 | | $ | 2,288 | | $ | 2,400 | | | | $ | 11,173 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
CRE贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
风险评级: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过 | | $ | 1,916 | | $ | 1,345 | | $ | 892 | | $ | 707 | | $ | 816 | | $ | 551 | | $ | 176 | | | | $ | 6,403 |
特别提及 | | — | | 1 | | — | | — | | 36 | | 2 | | — | | | | 39 |
不合标准 | | — | | — | | 14 | | 17 | | 46 | | 30 | | — | | | | 107 |
值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
CRE贷款总额 | | $ | 1,916 | | $ | 1,346 | | $ | 906 | | $ | 724 | | $ | 898 | | $ | 583 | | $ | 176 | | | | $ | 6,549 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产投资信托贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
风险评级: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过 | | $ | 169 | | $ | 230 | | $ | 96 | | $ | 53 | | $ | 40 | | $ | 222 | | $ | 782 | | | | $ | 1,592 |
特别提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
不合标准 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
房地产投资信托基金贷款总额 | | $ | 169 | | $ | 230 | | $ | 96 | | $ | 53 | | $ | 40 | | $ | 222 | | $ | 782 | | | | $ | 1,592 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅抵押贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
风险评级: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过 | | $ | 2,984 | | $ | 1,704 | | $ | 1,023 | | $ | 477 | | $ | 290 | | $ | 843 | | $ | 35 | | | | $ | 7,356 |
特别提及 | | 1 | | 1 | | — | | 2 | | — | | 4 | | — | | | | 8 |
不合标准 | | 1 | | — | | — | | — | | 1 | | 20 | | — | | | | 22 |
值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
住宅抵押贷款总额 | | $ | 2,986 | | $ | 1,705 | | $ | 1,023 | | $ | 479 | | $ | 291 | | $ | 867 | | $ | 35 | | | | $ | 7,386 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
免税贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
风险评级: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
通过 | | $ | 264 | | $ | 169 | | $ | 56 | | $ | 115 | | $ | 192 | | $ | 705 | | $ | — | | | | $ | 1,501 |
特别提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
不合标准 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
免税贷款总额 | | $ | 264 | | $ | 169 | | $ | 56 | | $ | 115 | | $ | 192 | | $ | 705 | | $ | — | | | | $ | 1,501 |
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
我们还利用FICO分数和贷款价值比(“LTV”)来监测住宅抵押贷款组合的信贷质量。FICO分数通过考虑付款和信用记录等因素来衡量借款人的信誉。LTV衡量贷款的账面价值占贷款担保财产价值的百分比。 下表按FICO分数和发放时的LTV比率列出了持有的投资住宅抵押贷款组合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | | | | | |
| | 按发放财政年度划分的贷款 | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 优先的 | | 循环贷款 | | | | 总计 | | | | | | |
FICO 分数: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
低于 600 | | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 3 | | $ | 2 | | $ | 3 | | $ | 55 | | $ | — | | | | $ | 65 | | | | | | |
600 - 699 | | 30 | | 156 | | 109 | | 89 | | 31 | | 85 | | 4 | | | | 504 | | | | | | |
700 - 799 | | 435 | | 2,411 | | 1,274 | | 721 | | 342 | | 667 | | 26 | | | | 5,876 | | | | | | |
800 + | | 72 | | 419 | | 283 | | 176 | | 86 | | 306 | | 9 | | | | 1,351 | | | | | | |
FICO 分数不可用 | | — | | 3 | | 4 | | 1 | | 6 | | 5 | | 3 | | | | 22 | | | | | | |
总计 | | $ | 538 | | $ | 2,990 | | $ | 1,673 | | $ | 989 | | $ | 468 | | $ | 1,118 | | $ | 42 | | | | $ | 7,818 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
LTV 比率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
低于 80% | | $ | 387 | | $ | 2,287 | | $ | 1,308 | | $ | 776 | | $ | 350 | | $ | 856 | | $ | 37 | | | | $ | 6,001 | | | | | | |
80%+ | | 151 | | 703 | | 365 | | 213 | | 118 | | 262 | | 5 | | | | 1,817 | | | | | | |
总计 | | $ | 538 | | $ | 2,990 | | $ | 1,673 | | $ | 989 | | $ | 468 | | $ | 1,118 | | $ | 42 | | | | $ | 7,818 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
| | 按发放财政年度划分的贷款 | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 优先的 | | 循环贷款 | | | | 总计 |
FICO 分数: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
低于 600 | | $ | 1 | | $ | 3 | | $ | 2 | | $ | 3 | | $ | 1 | | $ | 54 | | $ | — | | | | $ | 64 |
600 - 699 | | 155 | | 112 | | 90 | | 32 | | 20 | | 68 | | 4 | | | | 481 |
700 - 799 | | 2,403 | | 1,301 | | 744 | | 353 | | 219 | | 470 | | 22 | | | | 5,512 |
800 + | | 424 | | 284 | | 184 | | 87 | | 48 | | 273 | | 6 | | | | 1,306 |
FICO 分数不可用 | | 3 | | 5 | | 3 | | 4 | | 3 | | 2 | | 3 | | | | 23 |
总计 | | $ | 2,986 | | $ | 1,705 | | $ | 1,023 | | $ | 479 | | $ | 291 | | $ | 867 | | $ | 35 | | | | $ | 7,386 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
LTV 比率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
低于 80% | | $ | 2,287 | | $ | 1,333 | | $ | 797 | | $ | 358 | | $ | 226 | | $ | 661 | | $ | 31 | | | | $ | 5,693 |
80%+ | | 699 | | 372 | | 226 | | 121 | | 65 | | 206 | | 4 | | | | 1,693 |
总计 | | $ | 2,986 | | $ | 1,705 | | $ | 1,023 | | $ | 479 | | $ | 291 | | $ | 867 | | $ | 35 | | | | $ | 7,386 |
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信用损失备抵金
下表按投资组合细分市场显示了投资银行贷款持有的信贷损失准备金的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | SBL | | C&I 贷款 | | CRE贷款 | | 房地产投资信托贷款 | | 住宅抵押贷款 | | 免税贷款 | | 总计 |
截至2022年12月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 3 | | | $ | 226 | | | $ | 87 | | | $ | 21 | | | $ | 57 | | | $ | 2 | | | $ | 396 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
信贷损失准备金/(补助) | | 1 | | | — | | | 2 | | | (6) | | | 17 | | | — | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
净(扣除)/回收量: | | | | | | | | | | | | | | |
扣款 | | — | | | (4) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
回收率 | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | |
净额(扣除)/回收额 | | — | | | (4) | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
外汇折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
期末余额 | | $ | 4 | | | $ | 222 | | | $ | 91 | | | $ | 15 | | | $ | 74 | | | $ | 2 | | | $ | 408 | |
按贷款组合细分市场划分的ACL占总ACL的百分比 | | 1.0 | % | | 54.4 | % | | 22.3 | % | | 3.7 | % | | 18.1 | % | | 0.5 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 4 | | | $ | 191 | | | $ | 66 | | | $ | 22 | | | $ | 35 | | | $ | 2 | | | $ | 320 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
信贷损失准备金/(补助) | | (1) | | | (10) | | | 6 | | | — | | | (6) | | | — | | | (11) | |
净(扣除)/回收量: | | | | | | | | | | | | | | |
扣款 | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
回收率 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
净额(扣除)/回收额 | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | (1) | |
外汇折算调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
期末余额 | | $ | 3 | | | $ | 179 | | | $ | 72 | | | $ | 22 | | | $ | 30 | | | $ | 2 | | | $ | 308 | |
按贷款组合细分市场划分的ACL占总ACL的百分比 | | 1.0 | % | | 58.2 | % | | 23.4 | % | | 7.1 | % | | 9.7 | % | | 0.6 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
投资银行贷款的信用损失备抵额增加了美元12在截至2022年12月31日的三个月中,百万美元14百万美元信贷损失准备金,这主要是由于宏观经济前景疲软,主要是住宅抵押贷款组合以及本季度贷款增长的影响。
我们简明合并财务状况报表的 “其他应付账款” 中包含的无准备金贷款承诺的信贷损失备抵额为美元19截至2022年12月31日和2022年9月30日,均为百万。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
注意事项 8 — 向财务顾问提供的贷款,净额
向财务顾问提供的贷款主要包括作为我们招聘活动一部分发放的贷款。有关我们与财务顾问贷款和相关信用损失备抵相关的会计政策的讨论,请参阅2022年10-K表的附注2。 下表显示了我们向财务顾问提供的贷款余额以及相关的应计应收利息。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
截至期末已隶属于该公司 (1) | | $ | 1,143 | | | $ | 1,173 | |
截至期末,已不再隶属于该公司 (2) | | 9 | | | 8 | |
向财务顾问提供的贷款总额 | | 1,152 | | | 1,181 | |
信用损失备抵金 | | (30) | | | (29) | |
向财务顾问提供的贷款,净额 | | $ | 1,122 | | | $ | 1,152 | |
向财务顾问提供的贷款的应计应收利息(包含在 “其他应收账款,净额” 中) | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
信贷损失准备金占向财务顾问提供的贷款总额的百分比 | | 2.60 | % | | 2.46 | % |
(1) 这些贷款主要是流动贷款。
(2) 这些贷款主要过期了 180天或更长时间。
注意事项 9 — 可变利益实体
VIE 需要实体的主要受益人进行合并。我们会评估我们参与的所有实体,以确定该实体是否为VIE,如果是,我们是否持有可变权益并且是主要受益人。有关我们对VIE的主要参与以及有关确定我们是否被视为VIE主要受益人的会计政策的讨论,请参阅2022年10-K表的附注2。
我们是主要受益者的VIE
在我们持有权益的VIE中,我们已经确定,对低收入住房税收抵免(“LIHTC”)基金的某些投资以及我们为向加拿大一家子公司(“限制性股票信托基金”)的某些员工发放的限制性股票单位(“RSU”)奖励而使用的信托需要合并到我们的财务报表中,因为我们被视为此类VIE的主要受益者。下表提供了我们合并的VIE的总资产和负债。由于取消了合并VIE持有的公司间资产和负债,总资产和负债总额可能与资产和负债的合并账面价值有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 汇总资产 | | 负债总额 |
2022年12月31日 | | | | |
| | | | |
LIHTC 基金 | | $ | 60 | | | $ | 6 | |
限制性股票信托基金 | | 27 | | | 27 | |
总计 | | $ | 87 | | | $ | 33 | |
| | | | |
2022年9月30日 | | | | |
| | | | |
LIHTC 基金 | | $ | 59 | | | $ | 6 | |
限制性股票信托基金 | | 17 | | | 17 | |
总计 | | $ | 76 | | | $ | 23 | |
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下表列出了有关我们合并的VIE资产和负债账面价值的信息,这些资产和负债已包含在我们的简明合并财务状况表中。公司间余额在合并中被冲销,不反映在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
资产: | | | | |
出于监管目的而隔离的现金和现金等价物和资产以及限制性现金 | | $ | 5 | | | $ | 5 | |
| | | | |
| | | | |
其他资产 | | 55 | | | 54 | |
总资产 | | $ | 60 | | | $ | 59 | |
负债: | | | | |
其他应付账款 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | |
负债总额 | | $ | — | | | $ | — | |
非控股权益 | | $ | (26) | | | $ | (26) | |
我们持有可变权益但不是主要受益人的VIE
正如我们在2022年10-K表格附注2中所讨论的那样,我们得出的结论是,对于某些VIE,我们不是主要受益者,因此不会合并这些VIE。此类VIE包括某些LIHTC基金、某些私募股权益和其他有限合伙企业。我们对这些 VIE 的损失风险仅限于我们对这些 VIE 的投资、预付款和/或应收账款。
总资产、负债和损失风险
下表提供了总资产、负债以及我们持有可变权益的VIE的亏损敞口,但我们已经得出结论,我们不是主要受益人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
以百万美元计 | | 聚合 资产 | | 聚合 负债 | | 我们的风险 的损失 | | 聚合 资产 | | 聚合 负债 | | 我们的风险 的损失 |
LIHTC 基金 | | $ | 8,101 | | | $ | 2,697 | | | $ | 76 | | | $ | 7,752 | | | $ | 2,584 | | | $ | 136 | |
私募股权益 | | 2,207 | | | 531 | | | 94 | | | 2,177 | | | 448 | | | 90 | |
其他 | | 158 | | | 101 | | | 3 | | | 159 | | | 101 | | | 8 | |
总计 | | $ | 10,466 | | | $ | 3,329 | | | $ | 173 | | | $ | 10,088 | | | $ | 3,133 | | | $ | 234 | |
注释 10- 其他资产
下表详细介绍了其他资产的组成部分。有关与其中某些组成部分相关的会计政策的讨论,请参阅我们2022年10-K表的附注2。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
对公司拥有的人寿保险单的投资 | | $ | 1,024 | | | $ | 944 | |
财产和设备,净额 | | 502 | | | 503 | |
租赁使用权(“ROU”)资产 | | 468 | | | 480 | |
预付费用 | | 186 | | | 173 | |
| | | | |
投资FHLB和FRB股票 | | 86 | | | 88 | |
| | | | |
所有其他 | | 254 | | | 264 | |
其他资产总额 | | $ | 2,520 | | | $ | 2,452 | |
有关我们财产和设备的更多信息,请参阅2022年10-K表的附注13,有关我们租赁的更多信息,请参阅本10-Q表的附注11和2022年10-K表的附注14。
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注释 11 — 租赁
下表显示了我们的简明合并财务状况表中与我们的租赁相关的余额。有关我们租赁的更多信息,包括对我们会计政策的讨论,请参阅2022年10-K表格附注2和14。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
ROU 资产(包含在其他资产中) | | $ | 468 | | | $ | 480 | |
租赁负债(包含在其他应付账款中) | | $ | 471 | | | $ | 482 | |
截至2022年12月31日的租赁负债不包括美元63与具有法律约束力但尚未开始的租赁安排有关的最低租赁付款额为百万美元。这些租赁预计将在2023财年晚些时候到2025财年之间开始,租赁条款范围从 三到 13年份。
租赁费用
下表详细说明了租赁费用的组成部分,租赁费用包含在我们的简明合并收益表和综合收益表的 “占用和设备” 支出中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 | | | | |
租赁成本 | | $ | 31 | | | $ | 28 | | | | | |
可变租赁成本 | | $ | 7 | | | $ | 7 | | | | | |
上表中的可变租赁成本包括租赁安排下所需的公共区域维护费用和其他可变成本,这些费用未反映在ROU资产和租赁负债的计量中。
注释 12 — 银行存款
银行存款包括货币市场和储蓄账户、计息支票账户(包括可转让提款单账户)、存款证和无息支票账户。 下表汇总了银行存款以及此类存款的加权平均利率。加权平均利率的计算基于每个期末的实际存款余额和利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
以百万美元计 | | 平衡 | | 加权平均率 | | 平衡 | | 加权平均率 |
货币市场和储蓄账户 | | $ | 44,767 | | | 1.20 | % | | $ | 44,446 | | | 1.01 | % |
计息支票账户 | | 5,309 | | | 4.10 | % | | 5,286 | | | 2.77 | % |
存款证 | | 1,415 | | | 3.09 | % | | 999 | | | 1.85 | % |
无息支票账户 | | 488 | | | — | | | 626 | | | — | |
银行存款总额 | | $ | 51,979 | | | 1.55 | % | | $ | 51,357 | | | 1.21 | % |
截至2022年12月31日和2022年9月30日,上表中的货币市场和储蓄账户包括美元39.10十亿和美元38.71分别有十亿存款,即现金余额,从Raymond James & Associates, Inc.(“RJ&A”)的客户投资账户中存入我们的银行业务,这些账户通过雷蒙德·詹姆斯银行存款计划(“RJBDP”)存放在联邦存款保险公司(“FDIC”)的保险银行账户中。截至2022年12月31日和2022年9月30日,货币市场和储蓄账户还包括TriState Capital Bank代表第三方客户持有的直接账户。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
截至2022年12月31日和2022年9月30日,超过联邦存款保险公司保险限额的银行存款总额估计为美元8.18十亿和美元7.84分别为十亿。 下表列出了截至2022年12月31日按剩余时间计算超过联邦存款保险公司保险限额的存款证的估计金额。
| | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 |
三个月或更短 | | $ | 37 | |
三到六个月以上 | | 16 | |
超过六到十二个月 | | 15 | |
超过十二个月 | | 12 | |
超过联邦存款保险公司保险限额的预计存款证总额 | | $ | 80 | |
下表汇总了存款的利息支出,不包括与关联存款相关的利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 | | | | |
货币市场和储蓄账户 | | $ | 117 | | | $ | 1 | | | | | |
计息支票账户 | | 47 | | | 1 | | | | | |
存款证 | | 8 | | | 4 | | | | | |
存款利息支出总额 | | $ | 172 | | | $ | 6 | | | | | |
我们使用利率互换来管理与某些银行存款相关的利率上升的风险,方法是将受浮动利率约束的余额转换为固定利率。有关此利率互换的信息,请参阅本10-Q表的附注5,该利率互换已被指定为现金流对冲工具。
注释 13 — 其他借款
下表详细介绍了我们其他借款的组成部分,这些借款主要包括短期和长期的FHLB预付款和次级票据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
以百万美元计 | | 加权平均利率 | 到期日 | 平衡 | | 加权平均利率 | 到期日 | 平衡 |
FHLB 晋级: | | | | | | | | |
浮动利率-期限 (1) | | 4.58 | % | 2023 年 12 月 | $ | 200 | | | 3.32 | % | 2023 年 12 月 | $ | 850 | |
浮动利率-期限 (1) | | 4.60 | % | 2024 年 6 月 | 650 | | | 不适用 | 不适用 | — | |
浮动利率-隔夜 (1) | | 不适用 | 一夜之间 | — | | | 3.11 | % | 一夜之间 | 140 | |
固定利率 | | 4.82 | % | 2023 年 3 月 | 200 | | | 3.45 | % | 2022 年 12 月 | 200 | |
FHLB 预付款总额 | | | | 1,050 | | | | | 1,190 | |
次级票据——固定到浮动(包括未增值的溢价 $2和 $2,分别) (2) | | 5.75 | % | 2030 年 5 月 | 100 | | | 5.75 | % | 2030 年 5 月 | 100 | |
其他 | | | | — | | | | | 1 | |
其他借款总额 | | | | $ | 1,150 | | | | | $ | 1,291 | |
(1) 这些预付款的利率每天重置。
(2) 按固定利率产生利息 5.75% 至2025年5月,之后按基于伦敦银行同业拆放利率或相应的替代参考利率的浮动利率计算。从2025年8月开始,我们可以赎回这些次级票据,赎回价格等于 100待赎回票据本金的百分比加上截至赎回日的应计和未付利息。
我们使用利率互换来管理与浮动利率FHLB预付款相关的利率上升的风险,方法是将受浮动利率约束的余额转换为固定利率。有关这些利率互换的信息,请参阅我们2022年10-K表的附注2和本10-Q表的附注5,这些利率互换已被指定为现金流套期保值。有关银行贷款的更多信息,请参阅附注6,即向FHLB净质押作为FHLB借款的担保。
有关我们其他借款安排的更多信息,请参阅2022年10-K表附注16。
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注意 14 — 所得税
过渡期的所得税准备金包括按最新估计的年度有效税率提供的普通所得税,并根据离散项目的税收影响进行了调整。我们根据美国和非美国业务的预测税前业绩,按季度估算年度有效税率。与本年度普通收入无关的项目完全在确定为离散税项的期限内确认。这些离散项目通常与税法的变化、提交纳税申报表时确定的实际负债的调整、与股票薪酬相关的超额税收优惠以及对先前记录的不确定税收状况储备金的调整有关。有关所得税会计政策和其他所得税相关信息的讨论,请参阅我们2022年10-K表附注2和18。
有效税率
我们的有效所得税税率为 21.9截至2022年12月31日的三个月中,百分比低于 25.4我们 2022 财年的有效税率百分比。有效所得税税率的下降主要是由于与我们公司拥有的人寿保险单相关的非应纳税估值收益,这些收益是在本期确认的,而2022财年则出现了不可扣除的损失。
不确定的税收状况
尽管管理层无法确定地预测各税务管辖区正在审查的事项的最终解决时机,但我们不确定的纳税状况负债余额有可能在未来12个月内减少多达美元10由于诉讼时效到期和税务机关审查的完成,数百万美元。
注释 15 — 承付款、意外开支和担保
承付款和意外开支
承保承诺
在正常业务过程中,我们承诺承销债务和股权。截至 2022 年 12 月 31 日,我们有 一这种公开承保承诺,随后在公开市场交易中结算,没有造成重大损失。
贷款承诺和其他与信贷相关的金融工具
在任何时候,我们都有大量未兑现的承诺,即提供信贷和其他与信贷相关的资产负债表外金融工具,例如备用信用证和贷款购买,这些承诺将在不同的时间段内延长。这些安排需要经过严格的承保评估,每个客户的信用价值都将根据具体情况进行评估。固定利率承诺受利率波动引起的市场风险的影响,我们的风险敞口仅限于这些承诺的重置价值。
下表列出了我们对延长银行分部未偿还的信贷和其他与信贷相关的资产负债表外金融工具的承诺。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
SBL 和其他消费者信贷额度 | | $ | 35,159 | | | $ | 33,641 | |
商业信贷额度 | | $ | 3,809 | | | $ | 3,792 | |
无准备金的贷款承诺 | | $ | 1,227 | | | $ | 1,255 | |
备用信用证 | | $ | 99 | | | $ | 94 | |
SBL和其他消费者信贷额度主要代表向消费者提供的无准备金的银行贷款,这些贷款由有价证券或其他流动抵押品担保,预付利率符合行业标准。偿还或必要时清算抵押品的收益(每天进行监测)预计将满足从这些现有信贷额度中提取的金额。这些信贷额度基本上是未承诺的,因为我们保留不提供任何预付款或随时终止这些额度的权利。
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由于我们的许多贷款承诺在没有获得全部或部分资金的情况下到期,因此合同金额并不是对我们未来实际信贷敞口或未来流动性需求的估计。根据当前预期信用损失(“CECL”)模型计算的信贷损失准备金提供了与无准备金贷款承诺相关的潜在损失。有关与无准备金贷款承诺相关的信贷损失备抵的更多信息,请参阅我们2022年10-K表的附注2和本10-Q表的附注7。
RJ&A签订保证金贷款安排,允许客户根据合格证券的价值进行借款。保证金贷款由客户在RJ&A账户中持有的证券作为抵押。抵押品水平和既定信贷条款每天都会受到监控,我们要求客户存入额外的抵押品或在必要时减少余额。
我们向潜在的财务顾问提供贷款,用于招聘和留住目的(有关我们向财务顾问提供的贷款的进一步讨论,请参阅2022年10-K表的附注2和本10-Q表的附注8)。这些优惠视某些事件的发生而定,包括加入我们并满足其优惠中概述的某些其他条件的个人。
投资承诺
我们对各种投资(主要由雷蒙德·詹姆斯银行和TriState Capital Bank持有)的无准备金承诺为$48截至2022年12月31日,为百万。
其他承诺
雷蒙德·詹姆斯经济适用住房投资公司(“RJAHI”)将项目合作伙伴关系投资出售给各种LIHTC基金,这些基金有第三方投资者,RJAHI是这些基金的管理成员或普通合伙人。RJAHI通常将项目合作伙伴关系的投资出售给其中的LIHTC基金 90他们收购的天数。在将此类投资出售给LIHTC基金之前,RJAHI负责为此类合作伙伴关系的投资承诺提供资金。截至 2022 年 12 月 31 日,RJAHI 已承诺了大约 $254百万美元捐给尚未出售给LIHTC基金的项目合作伙伴。由于我们预计将这些项目合作伙伴关系出售给LIHTC基金,并且股权融资事件将在未来一段时间内发生,因此合同承诺预计不会对我们未来的流动性需求产生重大影响。RJAHI还可以向项目合作伙伴和LIHTC基金提供短期贷款或预付款。
有关我们的租赁承诺的信息,请参阅本10-Q表格的附注11,有关租赁负债到期日的信息,请参阅2022年10-K表的附注14。
担保
联邦法律要求我们的美国经纪交易商子公司成为证券投资者保护公司(“SIPC”)的成员。SIPC 基金提供高达 $ 的保护500每位客户在客户账户中持有的证券和现金为千美元,包括美元限额250千美元用于现金余额索赔。我们已经通过伦敦劳埃德的各个集团购买了多余的SIPC保险。对于我们的清算经纪交易商 RJ&A 来说,目前提供的额外保护的公司总限额为 $750百万美元现金和证券,包括$的次级限额1.9每位客户可获得超出基本SIPC的现金百万美元。当SIPC成员在财务上陷入困境并且无法履行对客户的义务时,账户保护适用。该保险无法抵御市场波动。RJF已向伦敦劳埃德提供赔偿,以弥补他们因SIPC超额保单而可能遭受的任何和所有损失。
法律和监管事项突发事件
在我们的正常业务过程中,我们不时被指定为各种法律诉讼的被告,包括与我们作为一家多元化金融服务机构的活动有关的仲裁、集体诉讼和其他诉讼。
RJF及其某些子公司定期接受监管机构和自律组织的审查和检查。审查可能导致对违反监管的行为实施制裁,从非金钱谴责到罚款,在严重情况下,暂时或永久暂停开展业务,或者限制某些商业活动。此外,监管机构和自律组织不时对行业惯例进行调查,这也可能导致实施此类制裁。例如,该公司正在继续与美国证券交易委员会合作,调查该公司的投资咨询业务遵守与通过电子消息渠道发送的未经公司批准的业务通信有关的记录保存要求的情况。据报道,美国证券交易委员会正在对其他金融机构的记录保存做法进行类似的调查。
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我们可能会对每个未决事项的责任和/或损害赔偿金额提出异议,视情况而定。金融服务行业的政府和自律机构的诉讼和调查活动(包括正式和非正式)水平仍然很高。无法保证尚未提出或尚未确定为重大索赔不会造成重大损失。
对于许多法律和监管事宜,我们无法估计合理可能的损失范围,因为我们无法预测此类诉讼或调查是否、如何或何时得到解决,也无法预测最终的和解、罚款、罚款或其他救济(如果有)会是什么。造成这种固有的不可预测性的因素可能有很多:诉讼尚处于初期阶段;所寻求的损害赔偿没有具体说明、没有根据或不确定;目前尚不清楚是否允许以集体诉讼的形式提起诉讼;另一方正在寻求补偿性赔偿(在监管和政府诉讼中,包括可能的罚款和处罚)以外的救济;这些问题存在重大的法律不确定性;我们没有参与和解讨论;发现是不完整;存在重大争议事实;许多当事方被指定为被告(包括不确定被告之间如何分担责任的情况)。根据上述规定,在与律师协商后,我们认为此类诉讼和监管程序的结果不会对我们的合并财务状况产生重大不利影响。但是,此类诉讼和监管程序的结果可能对我们在未来特定时期的经营业绩和现金流产生重大影响,除其他外,这取决于我们在该时期的收入或收入。
在某些问题上,我们无法估计合理可能的损失范围的上限。关于管理层能够估算截至2022年12月31日合理可能的损失范围的法律和监管事项,我们估计,合理可能的总亏损范围的上限约为美元100超过此类事项应计总额的百万美元。有关意外负债确认标准的讨论,请参阅我们2022年10-K表的附注2。
注释 16 — 股东权益
优先股
下表详细列出了我们优先股的已发行股票、账面价值和总清算优先权。有关我们优先股的更多详情,请参阅2022年10-K表附注20。
| | | | | | | | | | | | | | |
百万美元,股票数量除外 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
6.75% 固定至浮动利率A系列非累积永久优先股(“A系列优先股”): | | | | |
已发行股票 | | 40,250 | | 40,250 |
账面价值 | | $ | 41 | | | $ | 41 | |
合计清算优先权 | | $ | 40 | | | $ | 40 | |
6.375固定利率至浮动利率B系列非累积永久优先股(“B系列优先股”)的百分比: | | | | |
已发行股票 | | 80,500 | | 80,500 |
账面价值 | | $ | 79 | | | $ | 79 | |
合计清算优先权 | | $ | 81 | | | $ | 81 | |
下表详细介绍了截至2022年12月31日的三个月中,我们的A系列和B系列优先股已申报的股息和支付的股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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以百万美元计,每股金额除外 | | 分红总额 | | 按首选 分享金额 | | | | |
申报的股息: | | | | | | | | |
A 系列优先股 | | $ | 1 | | | $ | 16.88 | | | | | |
B 系列优先股 | | 1 | | | $ | 15.94 | | | | | |
申报的优先股股息总额 | | $ | 2 | | | | | | | |
已支付的股息: | | | | | | | | |
A 系列优先股 | | $ | 1 | | | $ | 16.88 | | | | | |
B 系列优先股 | | 1 | | | $ | 15.94 | | | | | |
已支付的优先股股息总额 | | $ | 2 | | | | | | | |
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普通股权
普通股发行
我们在年内不时发行股票,以履行某些基于股份的薪酬计划下的义务。有关这些计划的更多信息,请参阅这份 10-Q 表格的附注 19 和我们 2022 年 10-K 表格的附注 23。我们也可能为此目的重新发行库存股。
股票回购
我们不时回购普通股的原因有很多,包括抵消基于股票的薪酬的稀释。2022年12月,我们的董事会批准了不超过美元的普通股回购1.5十亿,取代了之前的授权。我们的股票回购主要通过定期的公开市场购买进行,通常是根据美国证券交易委员会规则10b-18计划进行的,其金额和时间主要取决于我们当前和预计的资本状况、适用的法律和监管限制、总体市场状况以及普通股的价格和交易量。在截至2022年12月31日的三个月中,我们回购了 1.29以 $ 的价格购买我们的百万股普通股138百万,平均价格为 $106根据董事会的普通股回购授权,每股。截至 2022 年 12 月 31 日,大约 $1.4根据这种授权, 仍有数十亿美元可用.
普通股分红
下表详细说明了每个时期申报和支付的每股普通股股息。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
每股普通股股息——已申报 | $ | 0.42 | | | $ | 0.34 | | | | | |
每股普通股股息——已支付 | $ | 0.34 | | | $ | 0.26 | | | | | |
下表详细列出了每个时期的股息支付率,其计算方法是将每股普通股申报的股息除以摊薄后的每股普通股收益。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 |
| | 2022 | | 2021 |
股息支付率 | | 18.3 | % | | 16.2 | % |
RJF预计将继续支付现金分红。但是,我们普通股的股息支付和利率受多种因素的影响,包括我们的经营业绩、财务和监管要求或限制,以及我们的子公司(包括我们的经纪交易商和银行子公司)的资金可用性,这些资金也可能受到监管资本规则的限制。子公司资金的可用性也可能受到某些经纪交易商贷款协议贷款契约中包含的限制,以及银行监管机构对雷蒙德·詹姆斯银行和TriState Capital Bank向母公司分红的限制。有关我们的监管资本要求的更多信息,请参阅本表格10-Q的附注20。
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累计其他综合收益/(亏损)
扣除税后其他综合收益/(亏损)(“OCI”)的所有组成部分均归于RJF。 下表显示了AOCI的净变化以及AOCI每个组成部分的变化和相关的税收影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 净投资套期保值 | | 货币翻译 | | 小计:净投资套期保值和货币折算 | | 可供出售证券 | | 现金流套期保值 | | 总计 |
截至2022年12月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | |
截至期初的 AOCI | | $ | 153 | | | $ | (276) | | | $ | (123) | | | $ | (902) | | | $ | 43 | | | $ | (982) | |
OCI: | | | | | | | | | | | | |
重新分类和纳税前的 OCI | | (19) | | | 60 | | | 41 | | | 85 | | | 2 | | | 128 | |
税前从 AOCI 重新分类的金额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
税前净OCI | | (19) | | | 60 | | | 41 | | | 85 | | | (3) | | | 123 | |
所得税效应 | | 5 | | | — | | | 5 | | | (38) | | | 1 | | | (32) | |
该期间的OCI,扣除税款 | | (14) | | | 60 | | | 46 | | | 47 | | | (2) | | | 91 | |
截至期末的 AOCI | | $ | 139 | | | $ | (216) | | | $ | (77) | | | $ | (855) | | | $ | 41 | | | $ | (891) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | |
截至期初的 AOCI | | $ | 81 | | | $ | (90) | | | $ | (9) | | | $ | (5) | | | $ | (27) | | | $ | (41) | |
OCI: | | | | | | | | | | | | |
重新分类和纳税前的 OCI | | (2) | | | 1 | | | (1) | | | (72) | | | 8 | | | (65) | |
税前从 AOCI 重新分类的金额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
税前净OCI | | (2) | | | 1 | | | (1) | | | (72) | | | 12 | | | (61) | |
所得税效应 | | 1 | | | — | | | 1 | | | 17 | | | (3) | | | 15 | |
该期间的OCI,扣除税款 | | (1) | | | 1 | | | — | | | (55) | | | 9 | | | (46) | |
截至期末的 AOCI | | $ | 80 | | | $ | (89) | | | $ | (9) | | | $ | (60) | | | $ | (18) | | | $ | (87) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月,从AOCI重新分类为不含税的净收入,记录在简明合并损益表和综合收益表的 “利息支出” 中。
我们的净投资套期保值和现金流套期保值与银行板块相关的衍生品有关。有关我们与衍生品相关的重要会计政策的更多信息,请参阅2022年10-K表附注2。此外,有关这些衍生品的更多信息,请参阅本表格10-Q的附注5。
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注意 17 — 收入
下表按细分市场列出了我们的收入来源。有关我们与收入确认相关的重要会计政策的更多信息,请参阅2022年10-K表附注2。有关我们细分市场业绩的更多信息,请参阅本表格10-Q的附注22。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的三个月 |
以百万美元计 | | 私人客户组 | | 资本市场 | | 资产管理 | | 银行 | | 其他和分段间淘汰 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
资产管理和相关管理费 | | $ | 1,053 | | | $ | 1 | | | $ | 197 | | | $ | — | | | $ | (9) | | | $ | 1,242 | |
经纪收入: | | | | | | | | | | | | |
证券佣金: | | | | | | | | | | | | |
共同基金和其他基金产品 | | 128 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 130 | |
保险和年金产品 | | 104 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 104 | |
股票、交易所交易基金(“ETF”)和固定收益产品 | | 85 | | | 33 | | | — | | | — | | | — | | | 118 | |
证券佣金小计 | | 317 | | | 34 | | | 1 | | | — | | | — | | | 352 | |
本金交易 (1) | | 28 | | | 100 | | | — | | | 4 | | | — | | | 132 | |
经纪收入总额 | | 345 | | | 134 | | | 1 | | | 4 | | | — | | | 484 | |
账户和服务费: | | | | | | | | | | | | |
共同基金和年金服务费 | | 98 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 98 | |
RJBDP 费用 | | 405 | | | 1 | | | — | | | — | | | (269) | | | 137 | |
客户账户和其他费用 | | 60 | | | 2 | | | 5 | | | — | | | (13) | | | 54 | |
账户和服务费用总额 | | 563 | | | 3 | | | 5 | | | — | | | (282) | | | 289 | |
投资银行: | | | | | | | | | | | | |
兼并收购和咨询 | | — | | | 102 | | | — | | | — | | | — | | | 102 | |
股权承保 | | 9 | | | 15 | | | — | | | — | | | (1) | | | 23 | |
债务承保 | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
投资银行业务总额 | | 9 | | | 133 | | | — | | | — | | | (1) | | | 141 | |
其他: | | | | | | | | | | | | |
经济适用房投资业务收入 | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | |
所有其他 (1) | | 6 | | | — | | | 2 | | | 13 | | | (1) | | | 20 | |
其他共计 | | 6 | | | 24 | | | 2 | | | 13 | | | (1) | | | 44 | |
非利息收入总额 | | 1,976 | | | 295 | | | 205 | | | 17 | | | (293) | | | 2,200 | |
利息收入 (1) | | 109 | | | 23 | | | 2 | | | 676 | | | 17 | | | 827 | |
总收入 | | 2,085 | | | 318 | | | 207 | | | 693 | | | (276) | | | 3,027 | |
利息支出 | | (22) | | | (23) | | | — | | | (185) | | | (11) | | | (241) | |
净收入 | | $ | 2,063 | | | $ | 295 | | | $ | 207 | | | $ | 508 | | | $ | (287) | | | $ | 2,786 | |
(1) 这些收入通常不在与客户签订合同收入的会计指导范围内。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的三个月 |
以百万美元计 | | 私人客户组 | | 资本市场 | | 资产管理 | | 银行 | | 其他和分段间淘汰 | | 总计 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
资产管理和相关管理费 | | $ | 1,162 | | | $ | 1 | | | $ | 227 | | | $ | — | | | $ | (8) | | | $ | 1,382 | |
经纪收入: | | | | | | | | | | | | |
证券佣金: | | | | | | | | | | | | |
共同基金和其他基金产品 | | 171 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | 175 | |
保险和年金产品 | | 111 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111 | |
股票、交易所买卖基金和固定收益产品 | | 104 | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | 139 | |
证券佣金小计 | | 386 | | | 37 | | | 2 | | | — | | | — | | | 425 | |
本金交易 (1) | | 11 | | | 122 | | | — | | | — | | | — | | | 133 | |
经纪收入总额 | | 397 | | | 159 | | | 2 | | | — | | | — | | | 558 | |
账户和服务费: | | | | | | | | | | | | |
共同基金和年金服务费 | | 114 | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 113 | |
RJBDP 费用 | | 67 | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | 17 | |
客户账户和其他费用 | | 49 | | | 2 | | | 6 | | | — | | | (10) | | | 47 | |
账户和服务费用总额 | | 230 | | | 2 | | | 6 | | | — | | | (61) | | | 177 | |
投资银行: | | | | | | | | | | | | |
兼并收购和咨询 | | — | | | 271 | | | — | | | — | | | — | | | 271 | |
股权承保 | | 13 | | | 97 | | | — | | | — | | | — | | | 110 | |
债务承保 | | — | | | 44 | | | — | | | — | | | — | | | 44 | |
投资银行业务总额 | | 13 | | | 412 | | | — | | | — | | | — | | | 425 | |
其他: | | | | | | | | | | | | |
经济适用房投资业务收入 | | — | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | 35 | |
所有其他 (1) | | 7 | | | 2 | | | 1 | | | 6 | | | — | | | 16 | |
其他共计 | | 7 | | | 37 | | | 1 | | | 6 | | | — | | | 51 | |
非利息收入总额 | | 1,809 | | | 611 | | | 236 | | | 6 | | | (69) | | | 2,593 | |
利息收入 (1) | | 33 | | | 5 | | | — | | | 187 | | | — | | | 225 | |
总收入 | | 1,842 | | | 616 | | | 236 | | | 193 | | | (69) | | | 2,818 | |
利息支出 | | (3) | | | (2) | | | — | | | (10) | | | (22) | | | (37) | |
净收入 | | $ | 1,839 | | | $ | 614 | | | $ | 236 | | | $ | 183 | | | $ | (91) | | | $ | 2,781 | |
(1) 这些收入通常不在与客户签订合同收入的会计指导范围内。
截至2022年12月31日和2022年9月30日,与客户签订的合同相关的应收账款净额为美元432百万和美元511分别是百万。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注释 18 — 利息收入和利息支出
下表详细说明了利息收入和利息支出的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 | | | | |
利息收入: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 55 | | | $ | 3 | | | | | |
出于监管目的而隔离的资产和受限制的现金 | | 50 | | | 4 | | | | | |
交易资产-债务证券 | | 14 | | | 4 | | | | | |
可供出售证券 | | 53 | | | 22 | | | | | |
经纪客户应收账款 | | 41 | | | 21 | | | | | |
银行贷款,净额 | | 599 | | | 164 | | | | | |
所有其他 | | 15 | | | 7 | | | | | |
利息收入总额 | | $ | 827 | | | $ | 225 | | | | | |
利息支出: | | | | | | | | |
银行存款 | | $ | 172 | | | $ | 6 | | | | | |
交易负债——债务证券 | | 10 | | | 1 | | | | | |
经纪客户应付账款 | | 17 | | | 1 | | | | | |
其他借款 | | 9 | | | 5 | | | | | |
优先应付票据 | | 23 | | | 23 | | | | | |
所有其他 | | 10 | | | 1 | | | | | |
利息支出总额 | | $ | 241 | | | $ | 37 | | | | | |
净利息收入 | | $ | 586 | | | $ | 188 | | | | | |
银行贷款(准备金)/信贷损失补助 | | (14) | | | 11 | | | | | |
扣除银行贷款(准备金)后的净利息收入/信贷损失收益 | | $ | 572 | | | $ | 199 | | | | | |
上表中与银行存款相关的利息支出不包括与合并中已取消的关联存款相关的利息支出。
注释 19 — 基于股份的薪酬
我们有 一基于股份的薪酬计划,即经修订和重述的2012年股票激励计划(“计划”),适用于我们的员工、董事会和独立承包商财务顾问。通常,我们根据该计划重新发行库存股;但是,我们也可以发行新股。我们的股票薪酬奖励主要在每年的第一财季发放。2022年10-K表附注2中描述了我们的基于股份的薪酬会计政策。与我们的股票奖励相关的其他信息见2022年10-K表附注23。
限制性库存单位
在截至2022年12月31日的三个月中,我们批准了大约 1.9百万个 RSU,授予日加权平均公允价值为 $117.66,相比之下,大约 2.3在截至2021年12月31日的三个月中发放了百万个限制性股票单位,授予日的加权平均公允价值为美元96.99。在截至2022年12月31日的三个月中,与限制性股票单位相关的基于股份的薪酬摊销总额为美元76百万,相比之下63截至2021年12月31日的三个月中,为百万美元。
截至 2022 年 12 月 31 日,有 $462尚未确认的与限制性股票相关的税前薪酬成本总额为百万美元(扣除估计的没收额),包括在截至2022年12月31日的三个月内发放的补偿成本。这些成本预计将在加权平均期内确认 三年.
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
限制性股票奖励
根据收购条款,限制性股票奖励(“RSA”)作为我们对TriState Capital Holdings, Inc.(“TriState Capital”)的总收购对价的一部分于2022年6月1日发行。有关这些奖项的进一步讨论,请参阅我们 2022 年 Form 10-K 的注释 23。在截至2022年12月31日的三个月中,与RSA相关的基于股份的薪酬摊销总额为美元3百万。截至 2022 年 12 月 31 日,有 $18这些登记册系统管理人的税前薪酬总成本中尚未确认的百万美元。这些成本预计将在加权平均期内确认 2.5年份。
注 20 — 监管资本要求
作为银行控股公司和金融控股公司的RJF,以及雷蒙德·詹姆斯银行、TriState Capital Bank、我们的经纪交易商子公司和信托子公司都受到各种监管机构的资本要求的约束。每个实体的资本水平都受到监控,以确保符合我们的各种监管资本要求。未能满足最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性行动,甚至可能采取额外的自由裁量行动,如果采取这些行动,可能会对我们的财务业绩产生直接的实质性影响。
根据经修订的1956年《银行控股公司法》(“BHC法案”),RJF是一家选择成为金融控股公司的银行控股公司,受联邦储备系统理事会(“美联储”)的监督、审查和监管。 我们受美联储资本规则的约束,这些规则建立了综合的资本监管框架,并在美国实施了巴塞尔银行监管委员会的巴塞尔协议III监管资本改革以及《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》要求的某些修改。联邦存款保险公司的资本规则与美联储的规则基本相似,适用于TriState Capital Bank。我们采用标准化方法计算风险加权资产,也受美联储资本规则(“市场风险规则”)的市场风险条款的约束。
根据这些规则,对银行组织持有的资本的数量和质量都规定了最低要求。RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank必须维持最低杠杆率(定义为一级资本除以调整后的平均资产),以及一级资本、普通股一级股权(“CET1”)和总资本与风险加权资产的最低比率。 这些资本比率包括根据监管资本规则计算的资产、负债和某些资产负债表外项目的量化衡量标准,并受监管机构对组成部分、风险权重和其他因素的定性判断的约束。我们计算这些比率是为了评估对监管要求和内部资本政策的遵守情况。为了保持我们采取某些资本行动(包括股息和普通股回购)以及支付奖金的能力,我们必须保持高于基于风险的最低资本要求的资本保护缓冲。 截至2022年12月31日,RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank的资本水平超过了资本保护缓冲要求,每个实体都被归类为 “资本充足”。
有关适用于我们某些业务和子公司的监管资本要求的进一步讨论,请参阅2022年10-K表附注24。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
为了满足资本充足率要求或被归类为 “资本充足”,RJF必须维持最低一级杠杆、一级资本、CET1以及总资本金额和比率,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 实际的 | | 对资本的要求 充足性目的 | | 要有充足的资金 根据监管规定 |
以百万美元计 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 |
截至 2022 年 12 月 31 日的 RJF: | | | | | | | | | | | | |
第 1 级杠杆 | | $ | 8,844 | | | 11.3 | % | | $ | 3,121 | | | 4.0 | % | | $ | 3,901 | | | 5.0 | % |
1 级资本 | | $ | 8,844 | | | 20.3 | % | | $ | 2,618 | | | 6.0 | % | | $ | 3,490 | | | 8.0 | % |
CET1 | | $ | 8,728 | | | 20.0 | % | | $ | 1,963 | | | 4.5 | % | | $ | 2,836 | | | 6.5 | % |
资本总额 | | $ | 9,407 | | | 21.6 | % | | $ | 3,490 | | | 8.0 | % | | $ | 4,363 | | | 10.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的 RJF: | | | | | | | | | | | | |
第 1 级杠杆 | | $ | 8,480 | | | 10.3 | % | | $ | 3,304 | | | 4.0 | % | | $ | 4,130 | | | 5.0 | % |
1 级资本 | | $ | 8,480 | | | 19.2 | % | | $ | 2,651 | | | 6.0 | % | | $ | 3,534 | | | 8.0 | % |
CET1 | | $ | 8,380 | | | 19.0 | % | | $ | 1,988 | | | 4.5 | % | | $ | 2,871 | | | 6.5 | % |
资本总额 | | $ | 9,031 | | | 20.4 | % | | $ | 3,534 | | | 8.0 | % | | $ | 4,418 | | | 10.0 | % |
截至2022年12月31日,与2022年9月30日相比,RJF的监管资本增加是由扣除股票回购和2023财年第一季度支付的股息后的正收益推动的。由于监管资本的增加以及风险加权资产的减少,RJF的一级和总资本比率与2022年9月30日相比有所上升。风险加权资产减少的主要原因是我们出于监管目的而隔离的资产减少和受限制的现金,以及应收账款的减少,部分被银行贷款组合的增加所抵消。
截至2022年12月31日,RJF的一级杠杆率与2022年9月30日相比有所上升,这要归因于监管资本的增加,以及平均资产的降低,这主要是由出于监管目的隔离的资产减少所致,部分被我们的银行贷款组合的增加所抵消。
为了满足资本充足率的要求或被归类为 “资本充足”,雷蒙德·詹姆斯银行和TriState Capital Bank必须维持一级杠杆、一级资本、CET1以及总资本金额和比率,如下表所示。我们的意图是维持雷蒙德·詹姆斯银行和TriState Capital Bank的 “资本充足” 地位。如果雷蒙德·詹姆斯银行或TriState Capital Bank未能保持 “资本充足” 的地位,其后果可能包括要求在接受、续订或展期经纪存款之前获得联邦存款保险公司的豁免,从而提高联邦存款保险公司的保费,但不会对我们的运营产生重大影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 实际的 | | 对资本的要求 充足性目的 | | 要有充足的资金 根据监管规定 |
以百万美元计 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 |
截至2022年12月31日,雷蒙德·詹姆斯银行: | | | | | | | | | | | | |
第 1 级杠杆 | | $ | 3,189 | | | 7.4 | % | | $ | 1,722 | | | 4.0 | % | | $ | 2,152 | | | 5.0 | % |
1 级资本 | | $ | 3,189 | | | 12.6 | % | | $ | 1,520 | | | 6.0 | % | | $ | 2,026 | | | 8.0 | % |
CET1 | | $ | 3,189 | | | 12.6 | % | | $ | 1,140 | | | 4.5 | % | | $ | 1,646 | | | 6.5 | % |
资本总额 | | $ | 3,506 | | | 13.8 | % | | $ | 2,026 | | | 8.0 | % | | $ | 2,533 | | | 10.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
截至 2022 年 9 月 30 日的雷蒙德·詹姆斯银行: | | | | | | | | | | | | |
第 1 级杠杆 | | $ | 2,998 | | | 7.1 | % | | $ | 1,695 | | | 4.0 | % | | $ | 2,119 | | | 5.0 | % |
1 级资本 | | $ | 2,998 | | | 12.1 | % | | $ | 1,485 | | | 6.0 | % | | $ | 1,979 | | | 8.0 | % |
CET1 | | $ | 2,998 | | | 12.1 | % | | $ | 1,113 | | | 4.5 | % | | $ | 1,608 | | | 6.5 | % |
资本总额 | | $ | 3,308 | | | 13.4 | % | | $ | 1,979 | | | 8.0 | % | | $ | 2,474 | | | 10.0 | % |
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雷蒙德·詹姆斯银行的监管资本与2022年9月30日相比有所增加,这得益于正收益,但部分被支付给RJF的股息所抵消。与2022年9月30日相比,雷蒙德·詹姆斯银行的一级和总资本比率有所上升,这要归因于监管资本的增加,但银行贷款组合增长导致的风险加权资产的增加部分抵消了这一点。由于监管资本的增加,雷蒙德·詹姆斯银行截至2022年12月31日的一级杠杆率与2022年9月30日相比有所上升,部分被平均资产的增加所抵消,这主要是由银行贷款组合的增加所推动的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 实际的 | | 对资本的要求 充足性目的 | | 要有充足的资金 根据监管规定 |
以百万美元计 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 |
截至2022年12月31日,TriState Capital Bank: | | | | | | | | | | | | |
第 1 级杠杆 | | $ | 1,131 | | | 7.3 | % | | $ | 621 | | | 4.0 | % | | $ | 776 | | | 5.0 | % |
1 级资本 | | $ | 1,131 | | | 14.0 | % | | $ | 486 | | | 6.0 | % | | $ | 649 | | | 8.0 | % |
CET1 | | $ | 1,131 | | | 14.0 | % | | $ | 365 | | | 4.5 | % | | $ | 527 | | | 6.5 | % |
资本总额 | | $ | 1,162 | | | 14.3 | % | | $ | 649 | | | 8.0 | % | | $ | 811 | | | 10.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日,TriState Capital Bank: | | | | | | | | | | | | |
第 1 级杠杆 | | $ | 1,093 | | | 7.3 | % | | $ | 601 | | | 4.0 | % | | $ | 752 | | | 5.0 | % |
1 级资本 | | $ | 1,093 | | | 14.1 | % | | $ | 463 | | | 6.0 | % | | $ | 618 | | | 8.0 | % |
CET1 | | $ | 1,093 | | | 14.1 | % | | $ | 348 | | | 4.5 | % | | $ | 502 | | | 6.5 | % |
资本总额 | | $ | 1,122 | | | 14.5 | % | | $ | 618 | | | 8.0 | % | | $ | 772 | | | 10.0 | % |
在正收益的推动下,TriState Capital Bank的监管资本与2022年9月30日相比有所增加。与2022年9月30日相比,TriState Capital Bank的一级和总资本比率有所下降,这是由于风险加权资产的增加,这主要是由于银行贷款和可供出售证券的增加,监管资本的增加部分抵消了这一点。TriState Capital Bank截至2022年12月31日的一级杠杆率与2022年9月30日相比持平,原因是监管资本的增加被平均资产的增加所抵消,而平均资产的增加主要是由银行贷款和可供出售证券的增加所抵消。
我们的银行子公司可以在未经各自监管机构事先批准的情况下向RJF支付股息,但须遵守某些限制,包括留存净收入和目标监管资本比率。我们的银行子公司向RJF支付的股息可能仅限于支持其资产负债表增长所需的资金。
我们的某些经纪交易商子公司受1934年《证券交易法》下的《统一净资本规则》(第15c3-1条)要求的约束。 下表显示了RJ&A的净资本状况。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
雷蒙德·詹姆斯及合伙人公司: | | | | |
(已选择替代方法) | | | | |
净资本占借项总额的百分比 | | 45.7 | % | | 40.9 | % |
净资本 | | $ | 1,168 | | | $ | 1,152 | |
减去:所需净资本 | | (51) | | | (56) | |
过剩的净资本 | | $ | 1,117 | | | $ | 1,096 | |
截至2022年12月31日,我们所有其他活跃的受监管的国内和国际子公司均符合并超过了所有适用的资本要求。
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注 21 — 每股收益
下表显示了每股普通股基本收益和摊薄后收益的计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万计,每股金额除外 | | 2022 | | 2021 | | | | |
每股普通股基本收益收入: | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益 | | $ | 507 | | | $ | 446 | | | | | |
减少对参与证券的收益和股息分配 | | (1) | | | (1) | | | | | |
扣除参与证券后,普通股股东可获得的净收益 | | $ | 506 | | | $ | 445 | | | | | |
摊薄后每股普通股收益的收益: | | | | | | | | |
普通股股东可获得的净收益 | | $ | 507 | | | $ | 446 | | | | | |
减少对参与证券的收益和股息分配 | | (1) | | | (1) | | | | | |
扣除参与证券后,普通股股东可获得的净收益 | | $ | 506 | | | $ | 445 | | | | | |
普通股: | | | | | | | | |
基本计算中的普通股平均数 | | 214.7 | | | 206.3 | | | | | |
未偿还股票期权和某些限制性股票单位的稀释效应 | | 5.7 | | | 6.1 | | | | | |
摊薄计算中使用的普通股和普通等价股的平均值 | | 220.4 | | | 212.4 | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 2.36 | | | $ | 2.16 | | | | | |
稀释 | | $ | 2.30 | | | $ | 2.10 | | | | | |
股票期权和某些限制性股票股权被排除在加权平均摊薄普通股之外,因为它们的作用是反稀释的 | | 1.2 | | | — | | | | | |
上表中向参与证券分配的收益和股息是指在此期间向参与证券支付的股息,包括某些限制性股票单位,以及作为我们收购TriState Capital的一部分而授予的RSA,以及向此类参与证券分配的未分配收益。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月中,参与证券和为这些参与证券支付的相关股息均微不足道。如果该期间的所有收益均已分配,则未分配的收益将根据参与证券分享收益的权利分配给参与证券。
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注 22 — 区段信息
我们目前通过以下方式运营 五细分市场:PCG;资本市场;资产管理;银行;及其他。
这些细分市场是根据所提供的服务和所服务的分销渠道等因素确定的,并且与我们评估绩效和确定如何分配资源的方式一致。有关我们细分市场的进一步讨论,请参阅 2022 年 10-K 表格附注 26。
下表列出了有关这些分段中操作的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 | | | | |
净收入: | | | | | | | | |
私人客户组 | | $ | 2,063 | | | $ | 1,839 | | | | | |
资本市场 | | 295 | | | 614 | | | | | |
资产管理 | | 207 | | | 236 | | | | | |
银行 | | 508 | | | 183 | | | | | |
其他 | | 9 | | | (15) | | | | | |
分段间淘汰 | | (296) | | | (76) | | | | | |
净收入总额 | | $ | 2,786 | | | $ | 2,781 | | | | | |
税前收入/(亏损): | | | | | | | | |
私人客户组 | | $ | 434 | | | $ | 195 | | | | | |
资本市场 | | (16) | | | 201 | | | | | |
资产管理 | | 80 | | | 107 | | | | | |
银行 | | 136 | | | 102 | | | | | |
其他 (1) | | 18 | | | (47) | | | | | |
税前总收入 | | $ | 652 | | | $ | 558 | | | | | |
(1) 截至2022年12月31日的三个月包括美元的有利影响32本季度收到的与先前解决的诉讼事项有关的百万份保险和解协议。在我们的简明合并收益表和综合收益表中,该项目已反映为 “其他” 支出的抵消额。
在报告所述的任何时期,个人客户占收入的百分之十都不超过百分之十。
下表显示了我们按细分市场划分的净利息收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 | | | | |
净利息收入/(支出): | | | | | | | | |
私人客户组 | | $ | 87 | | | $ | 30 | | | | | |
资本市场 | | — | | | 3 | | | | | |
资产管理 | | 2 | | | — | | | | | |
银行 | | 491 | | | 177 | | | | | |
其他 | | 6 | | | (22) | | | | | |
净利息收入 | | $ | 586 | | | $ | 188 | | | | | |
下表按细分列出了我们的总资产。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
总资产: | | | | |
私人客户组 | | $ | 13,920 | | | $ | 17,770 | |
资本市场 | | 2,898 | | | 3,951 | |
资产管理 | | 558 | | | 556 | |
银行 | | 57,623 | | | 56,737 | |
其他 | | 2,048 | | | 1,937 | |
总计 | | $ | 77,047 | | | $ | 80,951 | |
下表按细分列出了包含在我们总资产中的商誉。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
善意: | | | | |
私人客户组 | | $ | 562 | | | $ | 550 | |
资本市场 | | 275 | | | 274 | |
资产管理 | | 69 | | | 69 | |
银行 | | 529 | | | 529 | |
总计 | | $ | 1,435 | | | $ | 1,422 | |
我们在美国、加拿大和欧洲都有业务。实际上,所有长期资产都位于美国。下表显示了我们的净收入和税前收入,按主要地理区域分类。
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| | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 | | | | |
净收入: | | | | | | | | |
美国 | | $ | 2,540 | | | $ | 2,589 | | | | | |
加拿大 | | 134 | | | 137 | | | | | |
欧洲 | | 112 | | | 55 | | | | | |
总计 | | $ | 2,786 | | | $ | 2,781 | | | | | |
税前收入: | | | | | | | | |
美国 | | $ | 609 | | | $ | 531 | | | | | |
加拿大 | | 31 | | | 17 | | | | | |
欧洲 | | 12 | | | 10 | | | | | |
总计 | | $ | 652 | | | $ | 558 | | | | | |
下表按持有资产的主要地理区域列出了我们的总资产。
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以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
总资产: | | | | |
美国 | | $ | 70,762 | | | $ | 74,428 | |
加拿大 | | 3,594 | | | 3,631 | |
欧洲 | | 2,691 | | | 2,892 | |
总计 | | $ | 77,047 | | | $ | 80,951 | |
下表显示了商誉,该商誉包含在我们的总资产中,按持有该商誉的主要地理区域分类。
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以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
善意: | | | | |
美国 | | $ | 1,250 | | | $ | 1,250 | |
加拿大 | | 23 | | | 23 | |
欧洲 | | 162 | | | 149 | |
总计 | | $ | 1,435 | | | $ | 1,422 | |
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
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索引 | |
| 页面 |
影响 “前瞻性陈述” 的因素 | 47 |
导言 | 47 |
执行概述 | 47 |
非公认会计准则财务指标与公认会计准则财务指标的对账 | 49 |
净利息分析 | 52 |
运营结果 | |
私人客户组 | 55 |
资本市场 | 59 |
资产管理 | 60 |
银行 | 63 |
其他 | 64 |
财务状况分析表 | 65 |
流动性和资本资源 | 65 |
监管 | 71 |
关键会计估计 | 72 |
最近的会计发展 | 73 |
风险管理 | 73 |
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
影响 “前瞻性陈述” 的因素
根据1995年《私人证券诉讼改革法》,本10-Q表季度报告中发表的某些陈述可能构成 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关未来战略目标、业务前景、预期储蓄、财务业绩(包括支出、收益、流动性、现金流和资本支出)、行业或市场状况、我们产品的需求和定价、收购、剥离、预期的诉讼结果、监管发展以及总体经济状况的信息。此外,诸如 “相信”、“期望”、“预期” 之类的词语以及诸如 “将”、“可以”、“可以”、“应该” 和 “将” 之类的未来或条件动词,以及任何其他必然取决于未来事件的陈述,旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述不是保证,它们涉及风险、不确定性和假设。尽管我们根据我们认为合理的假设做出此类陈述,但无法保证实际结果与前瞻性陈述中表达的结果不会有重大差异。我们提醒投资者不要过度依赖任何前瞻性陈述,并敦促您仔细考虑我们不时向美国证券交易委员会提交的文件中描述的风险,包括我们最新的10-K表年度报告和8-K表最新报告,这些报告可在www.raymondjames.com和美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。无论是由于新信息、未来事件还是其他原因,我们明确声明不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务,以防后来发现该陈述不准确。
导言
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解我们的运营业绩和财务状况。本MD&A是作为我们的简明合并财务报表和简明合并财务报表附注的补充提供的,应与之一起阅读。如果在各种百分比变化计算中使用 “NM”,则计算出的百分比变化被确定为没有意义。
我们是一家金融控股公司和银行控股公司。我们经营业务的业绩与总体经济状况高度相关,更具体地说,与美国股票和固定收益市场的方向、利率变化、市场波动、公司和抵押贷款市场以及商业和住宅信贷趋势高度相关。整体市场状况、经济、政治和监管趋势以及行业竞争是可能影响我们的因素之一,这些因素是不可预测的,也是我们无法控制的。这些因素会影响市场参与者(包括投资者、借款人和竞争对手)做出的财务决策,从而影响他们参与金融市场的程度。这些因素还会影响投资银行活动水平和资产估值,最终影响我们的业务业绩。
行政概述
截至2022年12月31日的季度与截至2021年12月31日的季度相比
在2023财年第一季度,我们的净收入为27.9亿美元,与上一季度持平,而税前收入为6.52亿美元,增长了17%。我们可供普通股股东使用的净收入为5.07亿美元,增长了14%,摊薄后每股收益为2.30美元,增长了10%。我们本季度的普通股年化回报率(“ROCE”)为21.3%,而去年同期为21.2%,我们的有形普通股年化回报率(“ROTCE”) 是 26.2%(1),而这一比例为 23.4%(1)上一季度。
截至2022年12月31日的三个月中,本季度收到的与先前和解的诉讼事项有关的3200万美元保险和解协议产生了积极影响。不包括收到的保险和解的有利影响,以及与前几年完成的收购相关的支出,例如与留存奖励和可识别无形资产摊销相关的补偿,我们调整后的普通股股东可获得的净收入为5.05亿美元(1),比上一季度调整后的净收入高出9%,调整后的摊薄后每股收益为2.29美元(1),比上一季度调整后的摊薄后每股收益高出6%。 本季度调整后的年化投资回报率为21.2%(1)和调整后的年度ROTCE 是 26.1%(1),而调整后的年化投资回报率为21.9%(1)调整后的年化ROTCE为24.3%(1)上一季度。
(1) ROTCE、普通股股东可获得的调整后净收益、调整后的摊薄后每股收益、调整后的年化投资回报率和调整后的年化ROTCE均为非公认会计准则财务指标。有关这些非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账以及其他重要的披露,请参阅本MD&A中的 “非公认会计准则财务指标与GAAP财务指标的对账”。
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管理层的讨论与分析
季度净收入与上一季度相比持平,原因是第三方银行净利息收入和RJBDP费用的短期利率上升,以及我们去年收购TriState Capital、Charles Stanley Group PLC(“Charles Stanley”)和SumRidge Partners, LLC(“SumRidge Partners”)的收入增加,被本季度充满挑战的市场环境导致的投资银行收入减少所抵消资产管理和相关管理费,原因是费用降低与上一季度相比,本季度初的收费资产。与上一季度相比,经纪收入也有所下降,这主要是由于存款客户的活动减少以及PCG板块基于资产的追踪收入减少。
薪酬、佣金和福利支出下降了8%,这主要是由于应赔收入与去年同期相比有所减少,但与上述收购相关的薪酬支出增加部分抵消了这一点。我们的薪酬比率,即薪酬、佣金和福利支出与净收入的比率,为62.3%,而去年同期为67.7%。不包括与收购相关的薪酬支出,我们调整后的薪酬比率为 61.7%(1),相比之下,这一比例为 67.3%(1)上一季度。薪酬比率下降的主要原因是我们的收入结构发生了变化,这是由于净利息收入增加以及第三方银行的RJBDP费用增加,而这些银行几乎没有相关的直接补偿。
非薪酬支出增加了17%,这是由于上述收购的支出增加,以及银行信贷损失、业务发展费用以及通信和信息处理费用的贷款准备金增加。本季度银行的信贷损失准备金为1400万美元,而去年同期的收益为1100万美元。收到的上述优惠保险和解部分抵消了这些增长。
2023财年第一季度的有效所得税税率为21.9%,与去年同期的20.1%的有效所得税税率相比略有提高,因为这两个时期都包括与我们公司拥有的人寿保险单相关的类似的非应纳税收益,以及基于股份的薪酬的超额税收优惠。
截至2022年12月31日,我们的一级杠杆率为11.3%,总资本比率为21.6%,均是监管要求的两倍多,才被视为资本充足。我们还继续拥有可观的流动性,为20亿美元(2)截至2022年12月31日,母公司的现金,其中包括向RJ&A支付母公司贷款以代表其进行投资。我们相信,我们的资金和资本状况为我们提供了继续谨慎增长资产负债表的机会。12月,董事会将普通股的季度现金分红提高到每股0.42美元,并授权回购高达15亿美元的普通股。在截至2022年12月31日的三个月中,根据董事会的普通股回购授权,我们以1.38亿美元的平均价格回购了129万股普通股,平均价格为每股106美元。在这些回购生效后,仍有14亿美元处于这种授权之下。我们目前预计将在2023财年继续回购普通股,以抵消2022财年收购TriState Capital时发行的股票,并抵消股票薪酬的稀释;但是,在考虑这些回购时,我们将继续关注市场状况和其他资本需求。
进入2023财年第二季度,我们仍然处于有利地位。我们预计,美联储短期基准利率在2022年11月上调75个基点和2022年12月提高50个基点,以及2023年2月提高25个基点对整个季度的影响,将使我们的第二财季业绩受益匪浅。截至2022年12月31日,客户的国内现金周转余额为604亿美元,而且我们的浮动利率资产高度集中,我们还认为,我们完全有能力应对短期利率的进一步上调,我们预计这将对我们的净利息收入和第三方银行的RJBDP费用产生积极影响;但是,随着客户继续将现金从我们的现金转移到收益更高的投资替代方案,我们预计第二季度客户的现金余额将进一步下降这可能会部分抵消否则利率的提高会对我们的业绩产生积极影响。截至2022年12月31日,PCG收费资产增长8%,将对资产管理和相关管理费用产生积极影响,我们预计这将带来与第一季度相比约5%-6%的收益。此外,我们的招聘渠道在所有加盟选项中都保持稳健,而且我们继续看到现有顾问的留住率稳健。但是,我们预计将继续面临宏观经济的不确定性,这可能会继续对股票和固定收益市场产生负面影响。因此,尽管我们的投资银行渠道良好,但我们的经纪收入和投资银行收入可能会继续面临不利因素。净贷款增长应导致额外的信贷损失准备金,而未来的经济恶化可能会导致未来时期的银行贷款准备金增加。此外,尽管我们仍然专注于支出管理,但我们预计支出将继续增加,部分原因是我们的成本面临通货膨胀压力,以及我们继续投资于人员和技术以支持我们的增长。
(1) 调整后的薪酬比率是一项非公认会计准则财务指标。有关这些非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账以及其他重要的披露,请参阅本MD&A中的 “非公认会计准则财务指标与GAAP财务指标的对账”。
(2) 欲了解更多信息,请参阅本MD&A中的 “流动性和资本资源——流动性来源” 部分。
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管理层的讨论与分析
非公认会计准则财务指标与公认会计准则财务指标的对账
我们利用某些非公认会计准则财务指标作为额外措施,以帮助和增进对我们的财务业绩和相关指标的理解。这些非公认会计准则财务指标已在本文件中单独确定。我们认为,其中某些非公认会计准则财务指标排除了某些可能无法表明我们核心经营业绩的重要项目,从而为管理层和投资者提供了有用的信息。我们利用这些非公认会计准则财务指标来评估业务的财务业绩,因为它们有助于比较本期和上期业绩。从2022财年第三季度开始,我们的某些非公认会计准则财务指标已根据与收购直接相关的额外支出进行了调整,我们认为这些支出并不能代表我们的核心经营业绩,例如与收购和收购相关留存产生的可识别无形资产摊销相关的支出。以往各期已与本期列报方式一致。我们认为,有形普通股回报率对投资者来说是有意义的,因为它有助于将我们的业绩与其他公司的业绩进行比较。 在下表中,非公认会计准则调整的税收影响反映了与每个非公认会计准则项目相关的法定税率。这些非公认会计准则财务指标应作为根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准的补充,而不是替代这些衡量标准。此外,我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司标题相似的非公认会计准则财务指标相提并论。下表提供了非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账情况。
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| | 三个月已结束 | |
以百万美元计 | | 十二月三十一日 2022 | | 十二月三十一日 2021 | | | | |
普通股股东可获得的净收益 | | $ | 507 | | | $ | 446 | | | | | |
非公认会计准则调整: | | | | | | | | |
与收购直接相关的费用包含在以下财务报表细列项目中: | | | | | | | | |
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薪酬、佣金和福利 — 与收购相关的留存率 | | 18 | | | 11 | | | | | |
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专业费用 | | — | | | 2 | | | | | |
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| | | | | | | | |
其他— 可识别无形资产的摊销 | | 11 | | | 8 | | | | | |
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与收购相关的总费用 | | 29 | | | 21 | | | | | |
其他 — 已收到保险结算 | | (32) | | | — | | | | | |
非公认会计准则调整的税前影响 | | (3) | | | 21 | | | | | |
非公认会计准则调整的税收影响 | | 1 | | | (5) | | | | | |
扣除税款后的非公认会计准则调整总额 | | (2) | | | 16 | | | | | |
普通股股东可获得的调整后净收益 | | $ | 505 | | | $ | 462 | | | | | |
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薪酬、佣金和福利支出 | | $ | 1,736 | | | $ | 1,884 | | | | | |
减去:与收购相关的留存率(如上所述) | | 18 | | | 11 | | | | | |
调整后的 “薪酬、佣金和福利” 支出 | | $ | 1,718 | | | $ | 1,873 | | | | | |
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| | 三个月已结束 | | |
| | 十二月三十一日 2022 | | 十二月三十一日 2021 | | | | |
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总薪酬比率 | | 62.3 | % | | 67.7 | % | | | | |
减去非公认会计准则调整对薪酬比率的影响: | | | | | | | | |
与收购相关的留存率 | | 0.6 | % | | 0.4 | % | | | | |
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调整后的总薪酬比率 | | 61.7 | % | | 67.3 | % | | | | |
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管理层的讨论与分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | | |
普通股每股收益 | | 十二月三十一日 2022 | | 十二月三十一日 2021 | | | | |
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摊薄后的每股普通股收益 | | $ | 2.30 | | | $ | 2.10 | | | | | |
非公认会计准则调整对摊薄后每股普通股收益的影响: | | | | | | | | |
薪酬、佣金和福利 — 与收购相关的留存率 | | 0.08 | | | 0.05 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
专业费用 | | — | | | 0.01 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他— 可识别无形资产的摊销 | | 0.06 | | | 0.03 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
与收购相关的总费用 | | 0.14 | | | 0.09 | | | | | |
其他— 已收到保险结算 | | (0.15) | | | — | | | | | |
非公认会计准则调整的税收影响 | | — | | | (0.02) | | | | | |
扣除税款后的非公认会计准则调整总额 | | (0.01) | | | 0.07 | | | | | |
调整后的摊薄后每股普通股收益 | | $ | 2.29 | | | $ | 2.17 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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普通股回报率 | | 三个月已结束 | | |
以百万美元计 | | 十二月三十一日 2022 | | 十二月三十一日 2021 | | | | |
普通股平均值 | | $ | 9,537 | | | $ | 8,423 | | | | | |
非公认会计准则调整对普通普通股的影响: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
薪酬、佣金和福利 — 与收购相关的留存率 | | 9 | | | 6 | | | | | |
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专业费用 | | — | | | 1 | | | | | |
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其他— 可识别无形资产的摊销 | | 5 | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
与收购相关的总费用 | | 14 | | | 11 | | | | | |
其他— 已收到保险结算 | | (16) | | | — | | | | | |
非公认会计准则调整的税收影响 | | 1 | | | (3) | | | | | |
扣除税款后的非公认会计准则调整总额 | | (1) | | | 8 | | | | | |
调整后的平均普通股权益 | | $ | 9,536 | | | $ | 8,431 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
以百万美元计 | | 十二月三十一日 2022 | | 十二月三十一日 2021 | | | | |
普通股平均值 | | $ | 9,537 | | | $ | 8,423 | | | | | |
更少: | | | | | | | | |
平均商誉和可识别的无形资产,净额 | | 1,935 | | | 878 | | | | | |
与商誉和可识别无形资产相关的平均递延所得税负债,净额 | | (128) | | | (64) | | | | | |
平均有形普通股权益 | | $ | 7,730 | | | $ | 7,609 | | | | | |
非公认会计准则调整对平均有形普通股的影响: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
薪酬、佣金和福利 — 与收购相关的留存率 | | 9 | | | 6 | | | | | |
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专业费用 | | — | | | 1 | | | | | |
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其他— 可识别无形资产的摊销 | | 5 | | | 4 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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与收购相关的总费用 | | 14 | | | 11 | | | | | |
其他— 已收到保险结算 | | (16) | | | — | | | | | |
非公认会计准则调整的税收影响 | | 1 | | | (3) | | | | | |
扣除税款后的非公认会计准则调整总额 | | (1) | | | 8 | | | | | |
调整后的平均有形普通股权益 | | $ | 7,729 | | | $ | 7,617 | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股回报率 | | 21.3 | % | | 21.2 | % | | | | |
调整后的普通股回报率 | | 21.2 | % | | 21.9 | % | | | | |
有形普通股回报率 | | 26.2 | % | | 23.4 | % | | | | |
调整后的有形普通股回报率 | | 26.1 | % | | 24.3 | % | | | | |
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
总薪酬比率的计算方法是将每个时期的薪酬、佣金和福利支出除以净收入。调整后的总薪酬比率是通过将调整后的薪酬、佣金和福利支出除以每个相应期间的净收入来计算的。
有形普通股权益的计算方法是从归属于RJF的普通股权总额中减去商誉和可识别的无形资产净额以及相关的递延所得税负债。平均普通股权益的计算方法是将截至指定日期归属于RJF的普通股总额与上一个季度末的总额相加,然后除以二,或者对于平均有形普通股,则是将截至上一个季度末总额的有形普通股权相加,然后除以二来计算。调整后的平均普通股权益是通过调整非公认会计准则调整对平均普通股权益的影响来计算的,适用于每个相应时期。调整后的平均有形普通股权益是通过调整适用于每个时期的非公认会计准则调整对平均有形普通股权益的影响来计算的。
ROCE的计算方法是将普通股股东可获得的年化净收入除以每个相应时期的平均普通股权益,或者就ROTCE而言,将普通股股东可获得的年化净收入除以每个相应时期的平均有形普通股权益来计算。调整后的投资回报率的计算方法是将普通股股东可获得的年化调整后净收入除以每个相应时期的调整后平均普通股,或者对于调整后的ROTCE,则通过将普通股股东可获得的年化调整后净收入除以每个相应时期调整后的平均有形普通股权益来计算。
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管理层的讨论与分析
净利率分析
主要是为了应对通货膨胀压力,美联储迅速提高了基准短期利率,从2022年3月开始,一直持续到2023财年第一季度,包括2022年11月提高75个基点,2022年12月提高50个基点,2023年2月提高25个基点。美联储表示,它打算在2023财年的剩余时间里密切关注短期利率。下表详细介绍了美联储最近的短期利率活动。
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联邦基金目标利率表 |
RJF 财政季度已结束 | | 利率行动日期 | | 利率增加/ (下降)(基点) | | 联邦基金目标利率 |
2020 年 3 月 31 日 | | 2020年3月16日 | | (100) | | 0.00% - 0.25% |
2022年3月31日 | | 2022年3月17日 | | 25 | | 0.25% - 0.50% |
2022年6月30日 | | 2022年5月5日 | | 50 | | 0.75% - 1.00% |
2022年6月30日 | | 2022年6月16日 | | 75 | | 1.50% - 1.75% |
2022年9月30日 | | 2022年7月28日 | | 75 | | 2.25% - 2.50% |
2022年9月30日 | | 2022年9月22日 | | 75 | | 3.00% - 3.25% |
2022年12月31日 | | 2022年11月3日 | | 75 | | 3.75% - 4.00% |
2022年12月31日 | | 2022年12月15日 | | 50 | | 4.25% - 4.50% |
2022年12月31日之后的利率变动 | | | | |
2023年3月31日 | | 2023年2月1日 | | 25 | | 4.50% - 4.75% |
短期利率的上升对我们在2023财年第一季度的净利息收入产生了积极影响,也对我们从第三方银行获得的费用收入产生了积极影响,客户现金余额作为RJBDP(包含在账户和服务费中)的一部分流入此类银行,这些银行也对利率的变化很敏感。
考虑到我们的利息敏感资产和负债(主要持有在PCG、银行和其他细分市场)与我们在RJBDP中从第三方银行赚取的费用的性质之间的关系,短期利率的提高通常会导致我们的净收益增加,尽管对我们净利率的影响程度取决于计息资产的收益率与计息负债成本(包括向客户支付的现金存款利率)余额。管理公司从客户资产中赚取的费用(包括现金平仓余额)的监管格局的变化可能会对我们的收益产生负面影响。此外,随着利率的变化,我们的贷款增长速度可能会随着时间的推移而继续波动。由于我们的资金来源多样化、贷款增长强劲以及浮动利率资产的高度集中,我们受益于2023财年第一季度短期利率的上升,并相信我们完全有能力继续受到最近短期利率上调以及2023财年任何进一步上调的有利影响,我们的净利息收益和RJBDP费用将继续受到有利影响。但是,我们也预计,由于客户将这些现金余额的一部分投资于收益更高的投资替代方案,国内客户现金周转余额的下降将在一定程度上抵消这一收益。此外,我们的国内客户现金周转余额是一种相对低成本的资金来源。如果我们寻求国内客户现金周转余额以外的多元化融资来源,短期利率的进一步提高所产生的有利影响可能会被部分抵消,因为这些资金来源通常比我们的国内客户现金周转余额更昂贵。
如适用,请参阅我们PCG、Bank和其他细分市场的 “管理层讨论与分析——经营业绩” 中对我们净利息收入的讨论。有关RJBDP的更多信息,另请参阅 “管理层的讨论与分析——运营业绩——私人客户群——客户的国内现金周转余额”。
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管理层的讨论与分析
下表显示了我们的合并平均计息资产和计息负债余额、利息收入和支出以及相关利率。
截至2022年12月31日的季度与截至2021年12月31日的季度相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 |
| | 2022 | | | 2021 |
以百万美元计 | | 平均值 日常 平衡 | | 利息 | | 按年计算 平均的 评分 | | | 平均值 日常 平衡 | | 利息 | | 按年计算 平均的 评分 |
赚取利息的资产: | | | | | | | | | | | | | |
银行板块: | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 2,325 | | $ | 22 | | 3.72 | % | | | $ | 2,145 | | $ | 1 | | 0.17 | % |
可供出售证券 | | 11,050 | | 53 | | 1.92 | % | | | 8,511 | | 22 | | 1.02 | % |
持有的待售和投资贷款: (1) (2) | | | | | | | | | | | | | |
为投资而持有的贷款: | | | | | | | | | | | | | |
SBL | | 15,038 | | | 226 | | | 5.87 | % | | | 6,289 | | | 35 | | | 2.20 | % |
C&I 贷款 | | 11,176 | | | 169 | | | 5.91 | % | | | 8,581 | | | 55 | | | 2.49 | % |
CRE贷款 | | 6,798 | | | 110 | | | 6.35 | % | | | 2,941 | | | 20 | | | 2.67 | % |
房地产投资信托贷款 | | 1,628 | | | 24 | | | 5.87 | % | | | 1,133 | | | 7 | | | 2.56 | % |
住宅抵押贷款 | | 7,626 | | | 57 | | | 2.99 | % | | | 5,451 | | | 37 | | | 2.68 | % |
免税贷款 (3) | | 1,594 | | | 10 | | | 3.06 | % | | | 1,297 | | | 8 | | | 3.19 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
持有待售贷款 | | 189 | | | 3 | | | 5.39 | % | | | 239 | | | 2 | | | 2.94 | % |
持有的用于出售和投资的贷款总额 | | 44,049 | | | 599 | | | 5.35 | % | | | 25,931 | | | 164 | | | 2.52 | % |
所有其他赚取利息的资产 | | 143 | | | 2 | | | 5.29 | % | | | 169 | | | — | | | 1.85 | % |
计息资产-银行分部 | | $ | 57,567 | | | $ | 676 | | | 4.63 | % | | | $ | 36,756 | | | $ | 187 | | | 2.03 | % |
所有其他细分市场: | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 3,436 | | | $ | 33 | | | 3.78 | % | | | $ | 3,931 | | | $ | 2 | | | 0.18 | % |
出于监管目的和限制性现金而分离的资产 | | 6,237 | | | 50 | | | 3.17 | % | | | 13,011 | | | 4 | | | 0.12 | % |
交易资产-债务证券 | | 1,080 | | | 14 | | | 5.10 | % | | | 544 | | | 4 | | | 2.95 | % |
经纪客户应收账款 | | 2,398 | | | 41 | | | 6.70 | % | | | 2,484 | | | 21 | | | 3.35 | % |
所有其他赚取利息的资产 | | 2,001 | | | 13 | | | 2.58 | % | | | 1,663 | | | 7 | | | 1.57 | % |
赚取利息的资产-所有其他细分市场 | | $ | 15,152 | | | $ | 151 | | | 3.93 | % | | | $ | 21,633 | | | $ | 38 | | | 0.69 | % |
赚取利息的资产总额 | | $ | 72,719 | | | $ | 827 | | | 4.48 | % | | | $ | 58,389 | | | $ | 225 | | | 1.53 | % |
计息负债: | | | | | | | | | | | | | |
银行板块: | | | | | | | | | | | | | |
银行存款: | | | | | | | | | | | | | |
货币市场和储蓄账户 | | $ | 45,165 | | | $ | 121 | | | 1.06 | % | | | $ | 31,960 | | | $ | 1 | | | 0.01 | % |
计息支票账户 | | 5,149 | | | 47 | | | 3.59 | % | | | 187 | | | 1 | | | 1.62 | % |
存款证 | | 1,225 | | | 8 | | | 2.48 | % | | | 843 | | | 4 | | | 1.87 | % |
银行存款总额 (4) | | 51,539 | | | 176 | | | 1.35 | % | | | 32,990 | | | 6 | | | 0.07 | % |
FHLB 预付款和所有其他计息负债 | | 1,397 | | | 9 | | | 2.61 | % | | | 863 | | | 4 | | | 2.21 | % |
计息负债——银行板块 | | $ | 52,936 | | | $ | 185 | | | 1.38 | % | | | $ | 33,853 | | | $ | 10 | | | 0.12 | % |
所有其他细分市场: | | | | | | | | | | | | | |
交易负债——债务证券 | | $ | 778 | | | $ | 10 | | | 5.07 | % | | | $ | 206 | | | $ | 1 | | | 1.43 | % |
经纪客户应付账款 | | 5,597 | | | 17 | | | 1.17 | % | | | 14,300 | | | 1 | | | 0.03 | % |
优先应付票据 | | 2,038 | | | 23 | | | 4.44 | % | | | 2,037 | | | 23 | | | 4.44 | % |
所有其他计息负债 | | 245 | | | 6 | | | 3.65 | % | | | 185 | | | 2 | | | 3.84 | % |
计息负债——所有其他部分 | | $ | 8,658 | | | $ | 56 | | | 2.36 | % | | | $ | 16,728 | | | $ | 27 | | | 0.62 | % |
计息负债总额 | | $ | 61,594 | | | $ | 241 | | | 1.52 | % | | | $ | 50,581 | | | $ | 37 | | | 0.28 | % |
全公司净利息收入 | | | | $ | 586 | | | | | | | | $ | 188 | | | |
净利率(计息资产的净收益率) | | | | | | | | | | | | | |
银行板块 | | | | | | 3.36 | % | | | | | | | 1.92 | % |
全公司 | | | | | | 3.19 | % | | | | | | | 1.29 | % |
(1) 贷款扣除未摊销的购买折扣或溢价、未赚取的收入以及递延发放费用和成本。
(2) 非应计贷款包含在平均贷款余额中。公司非应计贷款收到的任何款项均完全计入本金。住宅抵押贷款非应计贷款的利息收入按现金形式确认。
(3) 上表中的免税贷款收益率是在应纳税等值的基础上列报的,使用所列各年度适用的联邦法定利率。
(4) “银行存款总额” 的平均余额、利息支出和平均利率包括与关联存款相关的金额。这些金额在合并中被抵消,并在 “所有其他分部” 下的 “所有其他计息负债” 中抵消。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
利息收入和利息支出的增加和减少是由赚息资产和计息负债的平均余额(数量)的变化以及平均利率的变化造成的。下表显示了这些因素对我们的计息资产赚取的利息和计息负债产生的利息的影响。交易量变化的影响是通过将交易量变化乘以前一时期的平均比率来确定的。同样,利率变动的影响是通过将平均利率的变化乘以上一期间的交易量来计算的。可归因于数量和费率的变化已按比例分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | | | | | | |
| | 2022 年与 2021 年相比 | | | |
| | 增加/ (减少) 是因为 | | | |
以百万美元计 | | 音量 | | 费率 | | 总计 | | | | | | | |
赚取利息的资产: | | 利息收入 |
银行板块: | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | 21 | | | | | | | | |
可供出售证券 | | 8 | | | 23 | | | 31 | | | | | | | | |
持有的待售和投资贷款: | | | | | | | | | | | | | |
为投资而持有的贷款: | | | | | | | | | | | | | |
SBL | | 87 | | | 104 | | | 191 | | | | | | | | |
C&I 贷款 | | 21 | | | 93 | | | 114 | | | | | | | | |
CRE贷款 | | 44 | | | 46 | | | 90 | | | | | | | | |
房地产投资信托贷款 | | 4 | | | 13 | | | 17 | | | | | | | | |
住宅抵押贷款 | | 16 | | | 4 | | | 20 | | | | | | | | |
免税贷款 | | 4 | | | (2) | | | 2 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
持有待售贷款 | | (3) | | | 4 | | | 1 | | | | | | | | |
持有的用于出售和投资的贷款总额 | | 173 | | | 262 | | | 435 | | | | | | | | |
所有其他赚取利息的资产 | | (1) | | | 3 | | | 2 | | | | | | | | |
计息资产-银行分部 | | $ | 180 | | | $ | 309 | | | $ | 489 | | | | | | | | |
所有其他细分市场: | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | (2) | | | $ | 33 | | | $ | 31 | | | | | | | | |
出于监管目的和限制性现金而分离的资产 | | (15) | | | 61 | | | 46 | | | | | | | | |
交易资产-债务证券 | | 6 | | | 4 | | | 10 | | | | | | | | |
经纪客户应收账款 | | (5) | | | 25 | | | 20 | | | | | | | | |
所有其他赚取利息的资产 | | 1 | | | 5 | | | 6 | | | | | | | | |
赚取利息的资产-所有其他细分市场 | | $ | (15) | | | $ | 128 | | | $ | 113 | | | | | | | | |
赚取利息的资产总额 | | $ | 165 | | | $ | 437 | | | $ | 602 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
计息负债: | | 利息支出 |
银行板块: | | | | | | | | | | | | | |
银行存款: | | | | | | | | | | | | | |
货币市场和储蓄账户 | | $ | — | | | $ | 120 | | | $ | 120 | | | | | | | | |
计息支票账户 | | 44 | | | 2 | | | 46 | | | | | | | | |
存款证 | | 2 | | | 2 | | | 4 | | | | | | | | |
银行存款总额 | | 46 | | | 124 | | | 170 | | | | | | | | |
FHLB 预付款和所有其他计息负债 | | 4 | | | 1 | | | 5 | | | | | | | | |
计息负债——银行板块 | | $ | 50 | | | $ | 125 | | | $ | 175 | | | | | | | | |
所有其他细分市场: | | | | | | | | | | | | | |
交易负债——债务证券 | | 5 | | | 4 | | | 9 | | | | | | | | |
经纪客户应付账款 | | (5) | | | 21 | | | 16 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所有其他计息负债 | | 2 | | | 2 | | | 4 | | | | | | | | |
计息负债——所有其他部分 | | $ | 2 | | | $ | 27 | | | $ | 29 | | | | | | | | |
计息负债总额 | | $ | 52 | | | $ | 152 | | | $ | 204 | | | | | | | | |
全公司净利息收入的变化 | | $ | 113 | | | $ | 285 | | | $ | 398 | | | | | | | | |
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
经营业绩 — 私人客户群
有关我们PCG业务的概述以及对影响PCG运营业绩的关键因素的描述,请参阅2022年10-K表格 “第1项——业务” 和 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提供的信息。
经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | |
资产管理和相关管理费 | | $ | 1,053 | | | $ | 1,162 | | | (9) | % | | | | | | |
经纪收入: | | | | | | | | | | | | |
共同基金和其他基金产品 | | 128 | | | 171 | | | (25) | % | | | | | | |
保险和年金产品 | | 104 | | | 111 | | | (6) | % | | | | | | |
股票、交易所买卖基金和固定收益产品 | | 113 | | | 115 | | | (2) | % | | | | | | |
经纪收入总额 | | 345 | | | 397 | | | (13) | % | | | | | | |
账户和服务费: | | | | | | | | | | | | |
共同基金和年金服务费 | | 98 | | | 114 | | | (14) | % | | | | | | |
RJBDP 费用: | | | | | | | | | | | | |
银行板块 | | 268 | | | 50 | | | 436 | % | | | | | | |
第三方银行 | | 137 | | | 17 | | | 706 | % | | | | | | |
客户账户和其他费用 | | 60 | | | 49 | | | 22 | % | | | | | | |
账户和服务费用总额 | | 563 | | | 230 | | | 145 | % | | | | | | |
投资银行 | | 9 | | | 13 | | | (31) | % | | | | | | |
利息收入 | | 109 | | | 33 | | | 230 | % | | | | | | |
所有其他 | | 6 | | | 7 | | | (14) | % | | | | | | |
总收入 | | 2,085 | | | 1,842 | | | 13 | % | | | | | | |
利息支出 | | (22) | | | (3) | | | 633 | % | | | | | | |
净收入 | | 2,063 | | | 1,839 | | | 12 | % | | | | | | |
非利息支出: | | | | | | | | | | | | |
财务顾问的薪酬和福利 | | 1,075 | | | 1,187 | | | (9) | % | | | | | | |
行政补偿和福利 | | 342 | | | 283 | | | 21 | % | | | | | | |
薪酬、佣金和福利总额 | | 1,417 | | | 1,470 | | | (4) | % | | | | | | |
非补偿费用: | | | | | | | | | | | | |
通信和信息处理 | | 89 | | | 71 | | | 25 | % | | | | | | |
占用率和设备 | | 51 | | | 46 | | | 11 | % | | | | | | |
业务发展 | | 37 | | | 27 | | | 37 | % | | | | | | |
专业费用 | | 13 | | | 9 | | | 44 | % | | | | | | |
所有其他 | | 22 | | | 21 | | | 5 | % | | | | | | |
非薪酬支出总额 | | 212 | | | 174 | | | 22 | % | | | | | | |
非利息支出总额 | | 1,629 | | | 1,644 | | | (1) | % | | | | | | |
税前收入 | | $ | 434 | | | $ | 195 | | | 123 | % | | | | | | |
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
选定的关键指标
PCG 客户资产余额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
以十亿美元计 | | 十二月三十一日 2022 | | 9月30日 2022 | | | | | | 十二月三十一日 2021 | | | | 9月30日 2021 |
管理资产(“AUA”) (1) | | $ | 1,114.3 | | | $ | 1,039.0 | | | | | | | $ | 1,199.8 | | | | | $ | 1,115.4 | |
收费账户中的资产 (1) (2) | | $ | 633.1 | | | $ | 586.0 | | | | | | | $ | 677.8 | | | | | $ | 627.1 | |
收费账户中 AUA 的百分比 | | 56.8 | % | | 56.4 | % | | | | | | 56.5 | % | | | | 56.2 | % |
(1)包括通过我们的注册投资顾问和托管服务(“RCS”)部门与我们关联的公司相关的资产,截至2022年12月31日为1156亿美元,截至2022年9月30日的1,085亿美元,截至2021年12月31日的1,016亿美元,截至2021年9月30日的927亿美元。其中,截至2022年12月31日的966亿美元、截至2022年9月30日的899亿美元、截至2021年12月31日的855亿美元和截至2021年9月30日的772亿美元是收费资产。根据向此类公司提供的服务的性质,与这些资产相关的收入包含在 “账户和服务费” 中。
(2)我们 “收费账户中的资产” 的一部分投资于 “托管计划”,由我们的资产管理部门,特别是我们的RJ&A(“AMS”)资产管理服务部门监督。这些资产包含在我们管理的金融资产中,如我们的 “管理层讨论与分析——经营业绩——资产管理” 的 “精选关键指标” 部分所披露的那样。
PCG 净新增资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
以百万美元计 | | 十二月三十一日 2022 | | 9月30日 2022 | | | | | | 十二月三十一日 2021 | | | | |
国内私人客户集团新增资产净额 (1) | | $ | 23,226 | | | $ | 20,184 | | | | | | | $ | 36,101 | | | | | |
国内私人客户集团新资产净增长——按年计算 (2) | | 9.8 | % | | 8.3 | % | | | | | | 13.7 | % | | | | |
(1) 国内私人客户集团净新增资产代表国内私人客户集团客户流入,包括股息和利息,减去国内私人客户集团客户流出,包括佣金、咨询费和其他费用。
(2) 国内私人客户集团净新资产增长——年化百分比基于指定时期内国内私人客户集团AUA的初始余额。
截至2022年12月31日,收费账户中的PCG AUA和PCG资产与2022年9月30日相比分别增长了7%和8%,这主要是由于该季度股票市场升值和客户资产的强劲净流入。我们预计,与上一季度初水平相比,收费账户的增加将对我们2023财年第二季度的资产管理和相关管理费用产生积极影响。与2021年12月31日相比,PCG AUA下跌了7%,这主要是由于自那时以来股市下跌,但被我们的招聘以及2022年1月21日收购查尔斯·斯坦利的有利影响所抵消。收费账户中的PCG资产仍然占PCG AUA总额的重要比例,这是因为许多客户偏爱收费账户而不是基于交易的账户,因此,我们的PCG收入中有很大一部分受到市场走势的直接影响。
我们的PCG细分市场中的收费账户由我们为客户提供的各种产品和计划组成。在我们的PCG板块中,收费账户中的大多数资产都投资于我们的财务顾问为其提供投资咨询服务的项目,无论是全权还是非全权的。此类账户的管理服务(例如记录保存)通常由我们的资产管理部门提供,因此,部分相关收入与资产管理部门共享。
我们还为客户提供收费账户,这些账户投资于由AMS监督的 “托管计划”,而AMS是我们资产管理部门的一部分。投资于管理计划的收费资产包含在上表中的 “收费账户中的资产” 和资产管理领域的 “管理的金融资产” 中。与托管项目相关的收入由我们的PCG和资产管理部门共享。与非托管项目相比,资产管理部门获得的与投资于管理项目的账户相关的收入比例更高,因为它在管理服务之外还提供投资组合管理服务。
我们从收费账户中获得的绝大多数收入都记录在我们的简明合并收益表和综合收益表的 “资产管理和相关管理费” 中。从此类账户收到的费用基于收费账户中客户资产的价值,并根据客户投资的特定账户类型和客户关系中的资产水平而有所不同。由于大多数此类账户的费用是根据截至本季度初的余额计费的,因此收费账户的收入可能不会立即受到资产价值变化的影响,而是在下一季度会看到影响。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
财务顾问
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 2022 | | 9月30日 2022 | | | | | | | | 十二月三十一日 2021 | | 9月30日 2021 |
员工 | | 3,631 | | | 3,638 | | | | | | | | | 3,447 | | | 3,461 | |
独立承包商 | | 5,068 | | | 5,043 | | | | | | | | | 5,017 | | | 5,021 | |
顾问总数 | | 8,699 | | | 8,681 | | | | | | | | | 8,464 | | | 8,482 | |
截至2022年12月31日,财务顾问的人数与2022年9月30日相比略有增加,原因是离开公司的财务顾问部分抵消了新员工和被调到生产岗位的学员的影响,包括计划退休,根据顾问继任计划,资产通常留在公司。我们的加盟选项的招聘渠道仍然稳健;但是,财务顾问加入公司的时机可能会受到市场不确定性的影响。我们预计在2023财年将继续向我们的RCS部门进行调动;但是,根据我们在2022财年的经验,我们预计这些财务顾问的调动不会对我们的经营业绩产生重大影响。我们的RCS部门的顾问不包括在我们的财务顾问指标中,尽管他们的客户资产包含在PCG AUA中。
客户的国内现金周转余额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
以百万美元计 | | 十二月三十一日 2022 | | 9月30日 2022 | | | | | | | | 十二月三十一日 2021 | | 9月30日 2021 |
RJBDP: | | | | | | | | | | | | | | |
银行板块 | | $ | 39,098 | | | $ | 38,705 | | | | | | | | | $ | 33,097 | | | $ | 31,410 | |
第三方银行 | | 18,231 | | | 21,964 | | | | | | | | | 24,316 | | | 24,496 | |
RJBDP 小计 | | 57,329 | | | 60,669 | | | | | | | | | 57,413 | | | 55,906 | |
客户兴趣计划 (“CIP”) | | 3,053 | | | 6,445 | | | | | | | | | 16,065 | | | 10,762 | |
客户的国内现金转账余额总额 | | $ | 60,382 | | | $ | 67,114 | | | | | | | | | $ | 73,478 | | | $ | 66,668 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
RJBDP的平均收益率——第三方银行 | | 2.72 | % | | 0.28 | % | | | | |
我们国内客户的现金中有很大一部分包含在RJBDP中,RJBDP是一项多银行横扫计划,客户账户中的现金存款被存入雷蒙德·詹姆斯银行或TriState Capital Bank的计息存款账户,这些账户属于我们的银行板块,或者各种第三方银行。我们的PCG部门因我们提供的与客户存款相关的管理服务而赚取服务费,这些存款作为RJBDP的一部分被存入此类银行。这些服务费本质上是可变的,根据项目中的客户现金余额以及短期利率水平和RJBDP余额向客户支付的利息而波动。根据我们的分部间政策,PCG板块获得的基本服务费或净收益率等于该公司在RJBDP中从第三方银行获得的平均收益率中较高者。在当前的市场环境下,这项政策对我们细分市场业绩的影响是,PCG板块的收入将反映该计划中来自第三方银行收益率的费用收入,而银行板块的RJBDP服务成本将反映存款的市场利率。在合并中,PCG分部从银行分部赚取的费用以及银行分部存款产生的服务成本都被抵消。
上表中的 “RJBDP——第三方银行的平均收益率” 的计算方法是将第三方银行的年化RJBDP费用(扣除第三方银行向客户支付的利息支出)除以第三方银行的平均每日RJBDP余额。RJBDP——第三方银行的平均收益率比上一季度有所增加,这是由于美联储在2022财年短期基准利率合计提高了300个基点,以及2022年11月增加了75个基点,在较小程度上是2022年12月增加了50个基点。这些短期利率的上升足以抵消由于客户现金余额持续下降而导致的RJBDP平均余额下降。我们预计,我们2023财年第二季度的业绩将受到最近短期利率上涨的有利影响;但是,与第一财年相比,RJBDP的费用将受到RJBDP余额持续减少以及2023财年第二季度的应计费天数减少两天的负面影响。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
与2022年9月30日相比,客户现金余额下降了67亿美元,下降了10%,其中CIP的现金余额减少了34亿美元,下降了53%,这是由于短期利率环境较高的现金分拣活动持续进行。随着客户继续将现金从收益率较低的银行存款转移到收益更高的投资产品,我们预计这种趋势将继续下去。PCG板块的业绩不仅可能受到客户现金余额水平变化的影响,还可能受到RJBDP和CIP之间客户现金余额分配的影响,因为PCG细分市场可能从每个客户现金目的地获得不同的金额,具体取决于多种因素。
截至2022年12月31日的季度与截至2021年12月31日的季度相比
净收入为20.6亿美元,增长了12%,税前收入为4.34亿美元,增长了123%。
资产管理和相关管理费用减少了1.09亿美元,下降了9%,这主要是由于股票市场下跌,本季度初收费账户中的资产与上一季度相比有所减少,但部分被2022年1月21日收购查尔斯·斯坦利后本季度产生的收入增加所抵消。
经纪收入减少了5200万美元,下降了13%,这主要是由于共同基金和年金产品的追踪收入减少,这主要是由于市场驱动的我们获得追踪的产品资产价值下降,但部分被查尔斯·斯坦利产生的增量收入所抵消。
账户和服务费增加了3.33亿美元,增长了145%,这主要是由于与上一季度相比,短期利率大幅上升,第三方银行和我们的银行板块的RJBDP费用均有所增加。客户账户费用和其他费用也有所增加,这主要是由于查尔斯·斯坦利带来的收入增加。共同基金服务费下降的主要原因是市场驱动的平均共同基金资产下降。
净利息收入增加了5700万美元,增长了190%,这是由于适用于我们的现金、隔离现金和客户保证金账户余额的短期利率增加。
薪酬相关支出减少了5300万美元,下降了4%,这主要是由于资产管理和相关管理费用以及经纪收入的减少,但部分被查尔斯·斯坦利产生的增量支出以及支持我们增长的薪酬成本增加所抵消。
非薪酬支出增加了3,800万美元,占22%,这得益于查尔斯·斯坦利导致的支出增加、通信和信息处理支出的增加(主要是由于我们的技术平台的持续改进)以及与去年同期相对较低的水平相比,差旅和活动相关支出有所增加。
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管理层的讨论与分析
经营业绩-资本市场
有关我们资本市场业务的概述以及对影响我们资本市场运营业绩的关键因素的描述,请参阅2022年10-K表格 “第1项——业务” 和 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提供的信息。
经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | |
经纪收入: | | | | | | | | | | | | |
固定收益 | | $ | 100 | | | $ | 120 | | | (17) | % | | | | | | |
公平 | | 34 | | | 39 | | | (13) | % | | | | | | |
经纪收入总额 | | 134 | | | 159 | | | (16) | % | | | | | | |
投资银行: | | | | | | | | | | | | |
兼并收购和咨询 | | 102 | | | 271 | | | (62) | % | | | | | | |
股权承销 | | 15 | | | 97 | | | (85) | % | | | | | | |
债务承保 | | 16 | | | 44 | | | (64) | % | | | | | | |
投资银行业务总额 | | 133 | | | 412 | | | (68) | % | | | | | | |
利息收入 | | 23 | | | 5 | | | 360 | % | | | | | | |
经济适用房投资业务收入 | | 24 | | | 35 | | | (31) | % | | | | | | |
所有其他 | | 4 | | | 5 | | | (20) | % | | | | | | |
总收入 | | 318 | | | 616 | | | (48) | % | | | | | | |
利息支出 | | (23) | | | (2) | | | 1,050 | % | | | | | | |
净收入 | | 295 | | | 614 | | | (52) | % | | | | | | |
非利息支出: | | | | | | | | | | | | |
薪酬、佣金和福利 | | 213 | | | 331 | | | (36) | % | | | | | | |
非补偿费用: | | | | | | | | | | | | |
通信和信息处理 | | 24 | | | 22 | | | 9 | % | | | | | | |
占用率和设备 | | 10 | | | 9 | | | 11 | % | | | | | | |
业务发展 | | 15 | | | 8 | | | 88 | % | | | | | | |
专业费用 | | 13 | | | 14 | | | (7) | % | | | | | | |
所有其他 | | 36 | | | 29 | | | 24 | % | | | | | | |
非薪酬支出总额 | | 98 | | | 82 | | | 20 | % | | | | | | |
非利息支出总额 | | 311 | | | 413 | | | (25) | % | | | | | | |
税前收入/(亏损) | | $ | (16) | | | $ | 201 | | | NM | | | | | | |
截至2022年12月31日的季度与截至2021年12月31日的季度相比
净收入为2.95亿美元,下降了52%,税前亏损为1,600万美元,而去年同期的税前收入为2.01亿美元。
与去年同期相比,投资银行收入下降了2.79亿美元,下降了68%,原因是本季度的活动水平受到与上一季度截然不同的市场状况的负面影响,包括本期宏观经济不确定性显著增加。我们的投资银行渠道保持健康,这在一定程度上反映了我们在过去几年中所做的投资;但是,持续的市场不确定性可能会继续推迟或最终阻碍交易的完成,这可能会对我们的业绩产生负面影响。
经纪收入减少了2500万美元,下降了16%,这主要是由于存款机构客户的活动减少导致固定收益经纪收入减少,但部分被2022年7月1日收购的SumRidge Partners的收入增加所抵消。我们预计,我们的固定收益经纪收入将继续受到利率上升推动的艰难市场条件的负面影响,这导致我们的许多存款机构客户的现金余额下降,从而减少了他们对我们产品和服务的直接需求。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
经济适用住房投资业务收入减少了1100万美元,下降了31%,这主要是由于上一季度某些房产的销售增长,而在本季度没有出现这种增长。
由于收入减少,薪酬相关支出减少了1.18亿美元,下降了36%,但部分被收购SumRidge Partners导致的薪酬支出增加、包括通货膨胀和市场薪酬压力导致的工资增加,以及前期授予的生产相关奖励导致的基于股份的薪酬摊销额增加所抵消。
非薪酬支出增加了1,600万美元,占20%,这主要归因于与SumRidge Partners相关的支出增加,以及差旅和活动相关费用增加导致的业务发展费用增加。
经营业绩-资产管理
有关我们资产管理部门运营的概述以及对影响资产管理运营业绩的关键因素的描述,请参阅2022年10-K表格 “第1项——业务” 和 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提供的信息。
经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | |
资产管理和相关管理费用: | | | | | | | | | | | | |
托管程序 | | $ | 134 | | | $ | 151 | | | (11) | % | | | | | | |
行政和其他 | | 63 | | | 76 | | | (17) | % | | | | | | |
资产管理和相关行政费用总额 | | 197 | | | 227 | | | (13) | % | | | | | | |
账户和服务费 | | 5 | | | 6 | | | (17) | % | | | | | | |
所有其他 | | 5 | | | 3 | | | 67 | % | | | | | | |
净收入 | | 207 | | | 236 | | | (12) | % | | | | | | |
非利息支出: | | | | | | | | | | | | |
薪酬、佣金和福利 | | 47 | | | 46 | | | 2 | % | | | | | | |
非补偿费用: | | | | | | | | | | | | |
通信和信息处理 | | 14 | | | 12 | | | 17 | % | | | | | | |
投资次级咨询费 | | 34 | | | 37 | | | (8) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
所有其他 | | 32 | | | 34 | | | (6) | % | | | | | | |
非薪酬支出总额 | | 80 | | | 83 | | | (4) | % | | | | | | |
非利息支出总额 | | 127 | | | 129 | | | (2) | % | | | | | | |
税前收入 | | $ | 80 | | | $ | 107 | | | (25) | % | | | | | | |
选定的关键指标
托管程序
资产管理部门记录的管理费通常按我们管理的收费计费金融资产(“AUM”)价值的百分比计算。这些资产管理规模包括PCG板块中投资于资产管理部门监督的计划的收费AUA部分(包含在下表的 “AMS” 行中),以及代表第三方机构、机构账户和共同基金管理的零售账户(合计包含在下表的 “Raymond James Investment Management Management Management” 行中)。
PCG板块中与收费AUA相关的收入由PCG和资产管理部门共享,其金额取决于客户是否投资于由我们的资产管理部门监督的管理项目中的资产以及所提供的管理服务(有关更多信息,请参阅我们的 “管理层的讨论与分析——运营业绩——私人客户组”)。我们在AMS中的资产管理规模受到市场波动和资产净流入或流出的影响,包括我们PCG细分市场中收费账户和基于交易的账户之间的转移。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
Raymond James Investment Management 代表第三方机构、机构账户和我们的共同基金管理的零售账户所获得的收入完全记录在资产管理板块中。我们在雷蒙德·詹姆斯投资管理公司的资产管理规模受到市场和投资表现以及资产净流入或流出的影响。
我们的托管计划的费用通常按季度收取。这些费用中约有65%基于截至本季度初的余额(主要是AMS),大约15%基于截至季度末的余额,大约20%基于整个季度的平均每日余额。
管理的金融资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以十亿美元计 | | 十二月三十一日 2022 | | 9月30日 2022 | | | | 十二月三十一日 2021 | | | | 9月30日 2021 |
AMS (1) | | $ | 129.5 | | | $ | 119.8 | | | | | $ | 145.0 | | | | | $ | 134.4 | |
雷蒙德·詹姆斯投资管理 | | 67.4 | | | 64.2 | | | | | 68.9 | | | | | 67.8 | |
管理的金融资产小计 | | 196.9 | | | 184.0 | | | | | 213.9 | | | | | 202.2 | |
减去:为关联实体管理的资产 | | (10.9) | | | (10.2) | | | | | (10.7) | | | | | (10.3) | |
管理的金融资产总额 | | $ | 186.0 | | | $ | 173.8 | | | | | $ | 203.2 | | | | | $ | 191.9 | |
(1)代表我们的PCG分部收费AUA(如我们 “管理层讨论与分析——运营业绩——私人客户组” 的 “精选关键指标——PCG客户资产余额” 部分的 “收费账户中的资产” 中所披露的那样)中投资于资产管理部门监督的托管计划的部分。
活动(包括关联实体管理的资产活动)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
以十亿美元计 | | 2022 | | 2021 | | | | |
期初管理的金融资产 | | $ | 184.0 | | | $ | 202.2 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
雷蒙德·詹姆斯投资管理公司——净流入/(流出) | | 0.5 | | | (0.4) | | | | | |
AMS-净流入 | | 1.0 | | | 3.5 | | | | | |
资产价值的市场净升值 | | 11.4 | | | 8.6 | | | | | |
期末管理的金融资产 | | $ | 196.9 | | | $ | 213.9 | | | | | |
AMS
有关我们的零售客户资产(包括投资于AMS管理计划的收费资产)的更多信息,请参阅 “管理层的讨论与分析——运营业绩——私人客户组”。
雷蒙德·詹姆斯投资管理
雷蒙德·詹姆斯投资管理公司管理的资产包括我们的子公司管理的资产:Eagle Asset Management、Scout Investments、Reams Asset Management(隶属于Scout Investments)、ClariVest资产管理公司、美洲狮环球投资公司和Chartwell Investment Partners(“Chartwell”),后者因收购TriState Capital而于2022年6月1日收购下表按目标列出了雷蒙德·詹姆斯投资管理公司的资产管理规模,不包括其不行使自由裁量权的资产,以及此类资产赚取的大致平均客户费用率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 | | | | | | | | |
以十亿美元计 | | AUM | | 平均手续费率 | | | | | | | | |
公平 | | $ | 24.0 | | | 0.56 | % | | | | | | | | |
固定收益 | | 35.6 | | | 0.20 | % | | | | | | | | |
平衡 | | 7.8 | | | 0.33 | % | | | | | | | | |
管理的金融资产总额 | | $ | 67.4 | | | 0.34 | % | | | | | | | | |
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
基于资产的非全权委托计划
下表包括在某些非全权资产项目中持有的资产,资产管理部门不行使酌处权,但提供行政支持(包括关联实体)。这些资产中的绝大多数也包含在我们的PCG细分市场收费AUA中(如我们 “管理层讨论与分析——运营业绩——私人客户群体” 的 “精选关键指标——PCG客户资产余额” 部分的 “收费账户中的资产” 中所披露)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以十亿美元计 | | 十二月三十一日 2022 | | 9月30日 2022 | | | | | | 十二月三十一日 2021 | | | | 9月30日 2021 |
总资产 | | $ | 355.6 | | | $ | 329.2 | | | | | | | $ | 392.4 | | | | | $ | 365.3 | |
截至2022年12月31日,资产与2022年9月30日相比有所增加,这主要是由于股票市场升值和PCG板块的持续增长。与2021年12月31日相比,PCG收费的AUA下降了7%,这主要是由于此后股票市场的下跌,但我们于2022年6月1日收购Chartwell的有利影响部分抵消了这一点。与这些计划相关的管理费主要基于季度初的余额。
雷蒙德·詹姆斯信托
下表包括北卡罗来纳州雷蒙德·詹姆斯信托基金基于资产的计划中持有的资产(包括为关联实体管理的资产)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以十亿美元计 | | 十二月三十一日 2022 | | 9月30日 2022 | | | | | | 十二月三十一日 2021 | | | | 9月30日 2021 |
总资产 | | $ | 7.8 | | | $ | 7.3 | | | | | | | $ | 8.8 | | | | | $ | 8.1 | |
截至2022年12月31日的季度与截至2021年12月31日的季度相比
净收入为2.07亿美元,下降了12%,税前收入为8000万美元,下降了25%。
资产管理和相关管理费用减少了3000万美元,下降了13%,这要归因于AMS管理的非全权资产项目和金融资产的期初余额减少,以及雷蒙德·詹姆斯投资管理公司管理的平均金融资产减少,这主要是由于市场驱动的资产价值贬值。我们预计,截至2022年12月31日,管理的金融资产和基于非全权资产的计划的资产与2022年9月30日相比有所增加,这是由于该季度股票市场升值和净流入,这将对我们的2023财年第二季度产生积极影响,因为我们的大部分资产管理和相关管理费用是根据截至本季度初的余额计费的。
薪酬支出增加了100万美元,增长了2%。非薪酬支出减少了300万美元,下降了4%,这主要是由于次级建议计划中管理的资产的期初余额减少导致投资次级咨询费用降低。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
经营业绩 — 银行
有关我们银行分部业务的概述以及对影响银行分部经营业绩的关键因素的描述,请参阅2022年10-K表格 “第1项——业务” 和 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提供的信息。我们的银行板块业绩包括TriState Capital Bank自2022年6月1日收购之日以来的业绩。
经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | $ | 676 | | | $ | 187 | | | 261 | % | | | | | | |
利息支出 | | (185) | | | (10) | | | 1,750 | % | | | | | | |
净利息收入 | | 491 | | | 177 | | | 177 | % | | | | | | |
所有其他 | | 17 | | | 6 | | | 183 | % | | | | | | |
净收入 | | 508 | | | 183 | | | 178 | % | | | | | | |
非利息支出: | | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | 40 | | | 13 | | | 208 | % | | | | | | |
非补偿费用: | | | | | | | | | | | | |
信用损失的银行贷款准备金/(补助) | | 14 | | | (11) | | | NM | | | | | | |
向 PCG 收取 RJBDP 费用 | | 268 | | | 50 | | | 436 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
所有其他 | | 50 | | | 29 | | | 72 | % | | | | | | |
非薪酬支出总额 | | 332 | | | 68 | | | 388 | % | | | | | | |
非利息支出总额 | | 372 | | | 81 | | | 359 | % | | | | | | |
税前收入 | | $ | 136 | | | $ | 102 | | | 33 | % | | | | | | |
截至2022年12月31日的季度与截至2021年12月31日的季度相比
净收入为5.08亿美元,增长了178%,税前收入为1.36亿美元,增长了33%。
净利息收入增加了3.14亿美元,增长了177%,这主要是由于短期利率提高和雷蒙德·詹姆斯银行的平均利息收入增加,以及2022年6月1日收购TriState Capital Bank带来的净利息收入增加。雷蒙德·詹姆斯银行平均赚息资产的增长主要是由平均公司贷款、向PCG客户提供的证券类贷款和住宅抵押贷款的增长以及平均可供出售证券的增加所推动的。净利率从上一季度的1.92%增加到3.36%。我们预计,我们2023财年第二季度的银行分部净利息收入将受益于美联储在第一财季和2023年2月颁布的短期加息措施。鉴于我们的利息收入资产中有很大一部分对市场利率的变化很敏感,我们预计短期利率可能出现的任何额外上升也将对我们的净利息收益产生有利影响。
本季度的银行信贷损失准备金为1400万美元,而上一季度的信贷损失收益为1100万美元。本季度的准备金主要反映了宏观经济前景疲软的影响,主要是对住宅抵押贷款组合的影响,以及该季度贷款增长的影响。上一季度的收益主要归因于C&I银行贷款组合信贷质量的改善以及当时对CECL模型的宏观经济投入的改善,这对大多数贷款组合产生了积极影响,但与贷款增长相关的信贷损失准备金部分抵消了这一点。
薪酬支出增加了2700万美元,增长了208%,这主要是由于TriState Capital Bank的支出增加。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
不包括银行贷款准备金/(福利)的信贷损失非补偿支出增加了2.39亿美元,增长了303%,这主要是由于支付给PCG的RJBDP费用增加以及TriState Capital Bank的支出增加。PCG的RJBDP费用增加了2.18亿美元,增长了436%,这是由于银行部门为PCG分部为此类存款余额提供的管理服务所产生的基于市场的服务费增加,以及作为RJBDP一部分流入我们银行部门的客户现金余额增加。正如 “管理层的讨论与分析——运营业绩——私人客户组” 中所述,我们的银行分部为与作为RJBDP一部分流入银行部门的客户存款相关的管理服务产生服务费支出,反映在PCG板块的收入中。这些服务费本质上是可变的,根据项目中的客户现金余额以及短期利率水平和RJBDP余额向客户支付的利息而波动。随着RJBDP计划中第三方银行的收益率持续上升,该银行分部对RJBDP存款的利率也将增加,因为它反映了此类存款的市场利率。这些银行分部费用和PCG分部赚取的收入在合并中被抵消。
运营业绩-其他
该细分市场包括我们的私募股权投资、某些公司现金余额的利息收入、收购活动中产生的某些成本,以及未分配给其他细分市场的RJF的某些公司管理费用,包括公共债务的利息成本。有关我们其他分部业务的概述,请参阅2022年10-K表格 “项目1——业务” 和 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中提供的信息。
经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万美元计 | | 2022 | | 2021 | | % 变化 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | $ | 30 | | | $ | 1 | | | 2,900 | % | | | | | | |
私募股权投资的净收益 | | 2 | | | 5 | | | (60) | % | | | | | | |
所有其他 | | 1 | | | 2 | | | (50) | % | | | | | | |
总收入 | | 33 | | | 8 | | | 313 | % | | | | | | |
利息支出 | | (24) | | | (23) | | | 4 | % | | | | | | |
净收入 | | 9 | | | (15) | | | NM | | | | | | |
非利息支出: | | | | | | | | | | | | |
补偿和其他 | | 23 | | | 32 | | | (28) | % | | | | | | |
已收到保险结算 | | (32) | | | — | | | NM | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
非利息支出总额 | | (9) | | | 32 | | | NM | | | | | | |
税前收入/(亏损) | | $ | 18 | | | $ | (47) | | | NM | | | | | | |
截至2022年12月31日的季度与截至2021年12月31日的季度相比
税前收入为1,800万美元,而上一季度的税前亏损为4,700万美元。
净收入增加了2400万美元,这主要是由于适用于我们公司现金余额的短期利率提高所产生的利息收入增加。
非利息支出减少了4100万美元,这主要是由于本季度收到了与先前解决的诉讼事项相关的3200万美元保险和解协议,这反映为抵消了其他支出,在较小程度上是薪酬和其他支出的减少。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
财务状况分析表
我们的简明合并财务状况表中的资产主要包括现金和现金等价物、出于监管目的而分离的资产和限制性现金(主要为客户利益而分离)、包括银行贷款在内的应收账款、用于交易目的或作为投资持有的金融工具、商誉和可识别的无形资产以及其他资产。我们的很大一部分资产本质上是流动性的,这使我们能够灵活地为业务融资。
截至2022年12月31日,总资产为770.5亿美元,比我们截至2022年9月30日的总资产减少39.0亿美元,下降5%。出于监管目的隔离的资产和限制性现金减少了33.7亿美元,这主要是由于客户现金余额减少,这导致我们CIP中持有的客户现金减少以及隔离资产的相应下降。与2022年9月30日相比,抵押协议、其他应收账款和经纪客户应收账款也有所下降。部分抵消了这些下降的是银行贷款的增加,净额为8.27亿美元,这主要与公司和住宅抵押贷款的增加有关,但部分被证券类贷款的减少所抵消。
截至2022年12月31日,我们672.2亿美元的总负债为43.0亿美元,比截至2022年9月30日的总负债少6%。截至2022年12月31日,经纪客户应付账款减少了37.2亿美元,这与上述客户现金余额减少有关。由于上年度奖金的支付,应计薪酬、佣金和福利减少了5.06亿美元,抵押融资减少了2.72亿美元。银行存款增加6.22亿美元,部分抵消了这些减少。
流动性和资本资源
流动性和资本对我们的业务至关重要。我们流动性管理活动的主要目标是确保有足够的资金在各种经济和市场环境中开展业务。我们寻求管理资本水平以支持我们的业务战略的执行,为子公司提供财务实力,保持持续的资本市场准入,同时满足我们的监管资本要求和保守的内部管理目标。
流动性和资本资源主要通过我们的业务运营和融资活动提供。根据我们的 “通用” 货架登记声明,融资活动可能包括银行借款、抵押融资安排或额外的筹资活动。我们认为,我们的现有资产(其中大多数本质上是流动性的),再加上运营产生的资金以及来自承诺和未承付融资机制的资金,为短期内在当前活动水平下的持续运营提供了足够的资金。我们还相信,由于我们强大的财务状况和从金融市场获得资金的能力,我们将能够继续满足我们的长期现金需求。
流动性和资本管理
高级管理层建立了我们的流动性和资本管理框架。我们的流动性和资本管理框架由RJF资产负债委员会监督,该委员会是一个高级管理委员会,负责制定和执行战略和政策来管理我们的流动性风险和利率风险,并监督公司的投资。流动性管理框架包括高级管理层对短期和长期现金流预测的审查、对资本支出的审查、对替代融资来源可用性的监测,以及对我们重要子公司流动性的日常监测。除其他因素外,我们在决定向业务部门分配资源时会考虑预计的盈利能力、现金流、风险和未来的流动性需求。我们的财政部协助评估、监测和控制我们的业务活动对我们的财务状况和流动性的影响,并维持我们与各种贷款机构的关系。我们的流动性管理框架的目标是支持我们的业务战略的成功执行,同时确保持续而充足的流动性。
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管理层的讨论与分析
我们的资本规划和资本风险管理流程由资本规划委员会(“CPC”)管理,该委员会是一个高级管理委员会,负责监督我们的资本规划,并确保将我们的战略规划和风险管理流程纳入资本规划流程。CPC至少每季度举行一次会议,审查与公司资本相关的关键指标,例如债务结构和资本比率;分析潜在和新出现的资本风险;监督我们的年度全公司资本压力测试;并向董事会提出资本行动,例如申报股息、回购证券和筹集资金。为了确保我们有足够的资本来吸收意外损失,公司遵守资本风险偏好声明和超出监管最低限额的容忍度,这些陈述和容忍度由CPC制定并经董事会批准。我们在企业范围内进行资本压力测试,以确保我们保持足够的资本,以在多种情景(包括压力情景)下保持既定的容忍度。
资本结构
普通股(即普通股、额外实收资本和留存收益)是我们资本结构的主要组成部分。普通股可以持续吸收损失,也可以在压力时期保护资源,因为它为我们提供了分红和其他资本行动的金额和时机的自由裁量权。有关我们普通股权益的信息包含在简明合并财务状况表、简明合并股东权益变动表和本10-Q表附注16中。
根据适用于我们作为银行控股公司的监管资本规则,我们必须维持最低杠杆率(定义为一级资本除以调整后的平均资产),以及一级资本、CET1和总资本与风险加权资产的最低比率。这些资本比率包括根据监管资本规则计算的资产、负债和某些资产负债表外项目的量化衡量标准,并受监管机构对组成部分、风险权重和其他因素的定性判断的约束。我们计算这些比率是为了评估对监管要求和内部资本政策的遵守情况。为了保持我们采取某些资本行动(包括股息和普通股回购)以及支付奖金的能力,我们必须保持高于基于风险的最低资本要求的资本保护缓冲。有关我们的监管资本和相关资本比率的更多信息,请参阅附注20。
下表列出了用于计算上述监管资本比率的RJF监管资本的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
普通股一级资本/一级资本 | | | | |
普通股和相关的额外实收资本 | | $ | 2,977 | | | $ | 2,989 | |
留存收益 | | 9,254 | | | 8,843 | |
库存股 | | (1,604) | | | (1,512) | |
累计其他综合亏损 | | (891) | | | (982) | |
减去:扣除相关递延所得税负债后的商誉和可识别的无形资产 | | (1,809) | | | (1,805) | |
其他调整 | | 801 | | | 847 | |
普通股一级资本 | | 8,728 | | | 8,380 | |
额外的一级资本(优先股为120美元,扣除其他项目4美元) | | 116 | | | 100 | |
一级资本 | | 8,844 | | | 8,480 | |
二级资本 | | | | |
二级资本工具加上相关盈余 | | 100 | | | 100 | |
符合条件的信用损失补贴 | | 463 | | | 451 | |
二级资本 | | 563 | | | 551 | |
资本总额 | | $ | 9,407 | | | $ | 9,031 | |
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管理层的讨论与分析
下表按风险敞口类型列出了RJF的风险加权资产,用于计算上述监管资本比率。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
资产负债表上的资产: | | | | |
企业风险敞口 | | $ | 20,549 | | | $ | 20,147 | |
对主权和政府赞助实体的风险敞口 (1) | | 1,977 | | | 2,002 | |
对存款机构、外国银行和信用合作社的风险敞口 | | 2,389 | | | 3,003 | |
对公共部门实体的风险敞口 | | 749 | | | 696 | |
住宅抵押贷款风险敞口 | | 3,948 | | | 3,732 | |
法定多户家庭抵押贷款风险敞口 | | 70 | | | 71 | |
高波动的商业房地产风险敞口 | | 119 | | | 128 | |
逾期贷款 | | 87 | | | 110 | |
股票风险敞口 | | 514 | | | 445 | |
证券化风险敞口 | | 150 | | | 129 | |
其他资产 | | 7,125 | | | 7,325 | |
资产负债表外: | | | | |
备用信用证 | | 65 | | | 62 | |
原始到期日为一年或更短的承付款 | | 85 | | | 98 | |
原始到期日超过一年的承付款 | | 2,547 | | | 2,437 | |
场外衍生品 | | 234 | | | 305 | |
| | | | |
其他资产负债表外项目 | | 221 | | | 423 | |
市场风险加权资产 | | 2,799 | | | 3,063 | |
标准化风险加权资产总额 | | $ | 43,628 | | | $ | 44,176 | |
(1)RJF的风险敞口主要来自美国政府及其机构。
现金流
截至2022年12月31日,现金及现金等价物(不包括出于监管目的分离的金额和限制性现金)为61.8亿美元,与2022年9月30日基本持平,原因是该季度对银行贷款的投资、上年奖金的支付、FHLB某些借款的偿还和普通股回购被净收入、应收账款减少以及客户增加导致的银行存款增加所抵消现金通过RJBDP流入了我们的银行板块。
流动性来源
在我们2022年12月31日的现金及现金等价物总额中,约有20.1亿美元包括母公司持有的现金,其中包括借给RJ&A的现金。截至2022年12月31日,RJF已向RJ&A贷款13.6亿美元(该金额包含在下表中的RJ&A现金余额中),RJ&A已代表RJF投资现金和现金等价物,或以其他方式用于其正常业务活动。
下表显示了我们持有的现金和现金等价物。
| | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 |
RJF | | $ | 672 | |
RJ&A | | 2,076 | |
三州资本银行 | | 975 | |
雷蒙德·詹姆斯银行 | | 783 | |
雷蒙德·詹姆斯有限公司(“RJ Ltd.”) | | 690 | |
雷蒙德·詹姆斯资本服务有限责任公司 | | 226 | |
雷蒙德·詹姆斯金融服务有限公司 | | 137 | |
查尔斯·斯坦利集团有限公司 | | 122 | |
新罕布什尔州雷蒙德·詹姆斯信托公司 | | 93 | |
雷蒙德·詹姆斯投资管理 | | 89 | |
其他子公司 | | 314 | |
现金和现金等价物总额 | | $ | 6,177 | |
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管理层的讨论与分析
截至2022年12月31日,RJF在雷蒙德·詹姆斯银行和TriState Capital Bank开设的存款账户总额为2.72亿美元。截至2022年12月31日,这一总额中无限制地按需提供的部分为2.32亿美元,反映在RJF现金余额中,不包括在上表中的雷蒙德·詹姆斯银行的现金余额中。
截至2022年12月31日,我们的非美国子公司(包括RJ Ltd.)的现金及现金等价物余额中有很大一部分是为了满足监管要求而持有,母公司无法使用。
除了上述现金余额外,我们还有其他各种潜在的子公司可供母公司使用的现金来源,如下节所述。
子公司提供的流动资金
RJF的流动性主要来自RJ&A和Raymond James Bank。
我们的某些经纪交易商子公司受1934年《证券交易法》下的《统一净资本规则》(第15c3-1条)要求的约束。作为金融业监管局(“FINRA”)的成员公司,RJ&A受FINRA的资本要求的约束,这些要求与第15c3-1条基本相同。第15c3-1条规定了RJ&A选择的 “替代净资本要求”。法规要求最低净资本(如定义)等于150万美元或客户余额产生的总借项的2%,以较高者为准。此外,RJ&A承诺融资机制中的契约要求其净资本至少为借记项目总额的10%。截至2022年12月31日,RJ&A大大超过了最低监管要求、与净资本有关的融资安排中的契约以及其内部目标净资本容差。如果成员公司跌至某个门槛以下或未能达到最低净资本要求,FINRA可能会施加某些限制,例如限制股权资本的提取,这可能会导致RJ&A限制其本应汇给RJF的股息。在确定RJ&A向RJF提供的流动性时,我们会评估监管要求、贷款契约和某些内部容忍度。
雷蒙德·詹姆斯银行可以在未经监管机构事先批准的情况下向RJF支付股息,前提是股息不超过其当前日历年度和前两个日历年度留存净收入的总和,并且维持其目标监管资本比率。股息可能仅限于支持资产负债表增长所需的资本。
尽管我们有其他子公司的流动性可供我们使用,但可用金额可能不如前面描述的那么大,在某些情况下,可能会受到监管要求的约束。
借款和融资安排
承诺的融资安排
我们的借款能力取决于我们对各种贷款协议中条件的遵守情况,如果是担保借款,则取决于抵押品资格要求。我们的承诺融资安排主要包括三方回购协议(即根据回购协议出售的证券),对于我们的5亿美元循环信贷额度协议(“信贷额度”),则包括无抵押信贷额度。与三方回购协议相关的抵押品的所需市值为融资金额的105%至125%不等。
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管理层的讨论与分析
下表列出了我们与第三方贷款机构签订的最重要的承诺融资安排,我们通常利用这些安排为RJ&A持有的部分固定收益交易工具以及与之相关的未偿余额融资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
以百万美元计 | | RJ&A | | | | RJF | | 总计 | | 安排总数 |
融资安排: | | | | | | | | | | |
承诺安全 | | $ | 100 | | | | | $ | — | | | $ | 100 | | | 1 | |
不安全地承诺 | | 200 | | | | | 300 | | | 500 | | | 1 | |
已承诺的供资安排总额 | | $ | 300 | | | | | $ | 300 | | | $ | 600 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | |
未偿借款金额: | | | | | | | | | | |
承诺安全 | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | |
不安全地承诺 | | — | | | | | — | | | — | | | |
未偿借款总额 | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | |
我们在上表中承诺的无抵押融资安排代表了我们的信贷额度,该信贷额度规定的最高借款额度为5亿美元,RJF的次级限额为3亿美元。根据RJF的未偿借款金额,RJ&A可以在信贷额度下最多借款5亿美元。有关我们承诺的无抵押融资安排的更多详情,请参阅我们在2022年10-K表合并财务报表附注附注16中对信贷额度的讨论。
未承付的融资安排
我们的未承诺融资安排采用担保信贷额度、有担保的双边或三方回购协议或无抵押信贷额度的形式。我们与第三方贷款机构的安排通常用于为RJ&A持有的部分固定收益证券融资,或者用于现金管理目的。我们的未承诺担保融资安排通常要求我们提供超过借款金额的抵押品,并且通常由RJ&A拥有的证券或根据反向回购协议(即根据转售协议购买的证券)作为抵押品获得的证券(即根据转售协议购买的证券)作为抵押品进行抵押。截至2022年12月31日,在总共12项未承诺的融资安排(8项未承诺的有担保贷款安排和4项未承付的无抵押贷款)中,我们有一项未承诺的有抵押借款安排有未偿还的借款。但是,贷款人没有合同义务根据未承诺的信贷额度向我们贷款。
下表显示了我们在未承诺融资安排上的借款,这些安排以RJ&A中的回购协议的形式提供,并包含在我们的简明合并财务状况表的 “抵押融资” 中。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | | | | | | | 2022年12月31日 |
未偿借款金额: | | | | | | | | |
未提交的安全 | | | | | | | | $ | 150 | |
未提交不安全 | | | | | | | | — | |
未偿借款总额 | | | | | | | | $ | 150 | |
下表详细列出了最近五个季度的平均每日未偿余额、该季度的最大月末未偿余额以及回购协议和反向回购协议的期末余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 回购交易 | | 反向回购交易 |
截至本季度: (百万美元) | | 日均值 平衡 杰出的 | | 最长月末 未清余额 在本季度内 | | 期末 平衡 杰出的 | | 日均值 平衡 杰出的 | | 最长月末 未清余额 在本季度内 | | 期末 平衡 杰出的 |
2022年12月31日 | | $ | 245 | | | $ | 257 | | | $ | 150 | | | $ | 288 | | | $ | 306 | | | $ | 156 | |
2022年9月30日 | | $ | 196 | | | $ | 294 | | | $ | 294 | | | $ | 249 | | | $ | 367 | | | $ | 367 | |
2022年6月30日 | | $ | 203 | | | $ | 276 | | | $ | 100 | | | $ | 238 | | | $ | 300 | | | $ | 168 | |
2022年3月31日 | | $ | 271 | | | $ | 334 | | | $ | 140 | | | $ | 211 | | | $ | 304 | | | $ | 221 | |
2021年12月31日 | | $ | 247 | | | $ | 258 | | | $ | 203 | | | $ | 306 | | | $ | 305 | | | $ | 204 | |
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管理层的讨论与分析
其他借款和抵押融资
截至2022年12月31日,我们有10.5亿美元的FHLB未偿借款,包括浮动利率和固定利率预付款。有关FHLB借款到期日和利率的更多信息,请参阅本表格10-Q简明合并财务报表附注的附注13。我们的浮动利率预付款的利率通常基于有担保的隔夜融资利率(“SOFR”)。我们使用利率互换来管理与浮动利率FHLB预付款相关的利率上升的风险,方法是将受浮动利率约束的余额转换为固定利率。截至2022年12月31日,我们已经认捐了83.6亿美元的银行贷款,净额由FHLB作为偿还这些借款的担保,并根据抵押品的抵押品额外提供了51.7亿美元的即时信贷。截至2022年12月31日,通过抵押额外抵押品,我们获得了来自某些FHLB成员银行的额外信贷可用性。有关银行贷款、向FHLB净质押以及这些借款的更多信息,请参阅本表格10-Q简明合并财务报表附注的附注6和13。
我们的部分固定收益交易是通过第三方清算组织清算和执行的,该组织为购买交易工具提供融资,以支持此类交易。融资金额基于融资的交易存货金额以及清算组织持有的任何存款。根据该融资安排,未偿还的金额由我们的部分交易库存抵押,并根据市场利率累积利息。尽管截至2022年12月31日,我们有未偿借款,但根据该安排,清算组织没有合同义务向我们贷款。
我们有资格参与美联储的折扣窗口计划;但是,我们不将美联储的借款视为主要的资金来源。该计划中可用的信贷需要定期审查,可以由美联储自行决定终止或减少,并由某些抵押的C&I贷款担保。有关向联邦储备银行净质押的银行贷款的更多信息,请参阅本表格10-Q简明合并财务报表附注的附注6。
作为收购TriState Capital的一部分,我们假设截至收盘之日,TriState Capital的次级票据将于2030年到期,本金总额为9800万美元。有关这些借款的更多信息,请参阅本10-Q表简明合并财务报表附注的附注13和2022年10-K表的附注16。
我们可以充当经纪交易商和其他金融机构之间的中介机构,从一家经纪交易商那里借入证券,然后将其借给另一家经纪交易商。在允许的情况下,我们还向经纪交易商和其他金融机构贷款了客户或公司拥有的证券。我们将每种类型的交易都记为抵押协议和融资,截至2022年12月31日,未偿余额为4400万美元,与本10-Q表简明合并财务状况表中 “抵押融资” 中包含的贷款证券有关。有关我们的抵押协议和融资的更多信息,请参阅本10-Q表简明合并财务报表附注的附注6和2022年10-K表的附注2。
优先应付票据
截至2022年12月31日,我们的应付未偿优先票据总额为20.4亿美元,其中不包括任何未增加的溢价或折扣以及债务发行成本,包括2030年到期的5亿美元面值4.65%的优先票据、2046年到期的8亿美元面值4.95%的优先票据和2051年到期的7.5亿美元面值3.75%的优先票据。有关优先应付票据的更多信息,请参阅2022年10-K表格合并财务报表附注的附注17。
信用评级
下表详细介绍了截至最新报告的发行人、优先长期债务和优先股信用评级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 信用评级 |
评级机构 | | 惠誉评级公司 | | 穆迪 | | 标准普尔评级服务 |
发行人和优先长期债务 | | A- | | A3 | | BBB+ |
优先股 | | BB+ | | Baa3 (hyb) | | 未评级 |
外表 | | 稳定 | | 稳定 | | 积极 |
我们目前的信用评级取决于多种因素,包括行业动态、运营和经济环境、经营业绩、营业利润率、收益趋势和波动性、资产负债表构成、流动性和流动性
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管理层的讨论与分析
管理、资本结构、整体风险管理、业务多元化和市场份额,以及我们运营所在市场的竞争地位。其中任何一个因素的恶化都可能影响我们的信用评级。如果我们获得额外融资,任何评级下调都可能增加我们的成本。
如果在公开债务发行之前我们的信用评级被下调,我们很可能不得不向债券持有人提供更高的利率。降级至投资等级以下可能会使公共债务发行难以按照我们认为有利的条件执行。降级至投资等级以下可能会导致某些衍生品合约的终止,而衍生工具的交易对手可能会要求立即付款,或者要求立即对我们处于负债头寸的衍生工具进行隔夜抵押。信用降级可能会损害我们的声誉,并导致某些交易对手限制与我们的业务,导致分析师发表负面评论,可能对投资者和/或客户对我们的看法产生负面影响,并导致我们的股价下跌。我们的借款安排均不包含与我们的信用评级相关的违约条件或事件。但是,信贷降级将导致该公司在信贷额度上承担更高的贷款费用,此外还会触发适用于降级时及之后该额度上任何未偿借款的更高利率。相反,RJF当前信用评级的提高可能会对贷款费以及适用于此类额度的任何借款的利率产生有利影响。
流动性的其他来源和用途
我们有公司拥有的人寿保险单,用于为某些不合格的递延薪酬计划和其他员工福利计划提供资金。我们的某些不合格递延薪酬计划和其他员工福利计划由员工指导,而另一些则由公司指导。在为这些计划提供资金的公司拥有的人寿保险单中,某些保单可以用作公司的流动性来源。截至2022年12月31日,我们可以轻松借款的这些保单的现金退保价值为8.11亿美元,其中包括与员工指导计划相关的5.13亿美元和与公司指导的计划相关的2.98亿美元,我们能够不受限制地借入2022年12月31日总额的90%,即7.3亿美元。要实现任何此类借款,标的投资将转换为货币市场投资,因此要求我们承担与员工指导计划相关的市场风险。截至2022年12月31日,这些保单中没有任何未偿还的借款。
2021年5月12日,我们向美国证券交易委员会提交了一份 “通用” 货架注册声明,根据该声明,如果必要或我们认为合适,我们可以发行债务、股权和其他资本工具。在某些条件下,本注册声明的有效期至2024年5月12日。
作为我们持续运营的一部分,我们还签订了未来可能需要现金支付的合同安排,包括存款证、租赁义务和其他合同安排,例如软件和各种服务。有关我们的租赁义务和存款证的信息,分别参见本表格10-Q简明合并财务报表附注的附注11和12。我们已经签订了投资承诺、贷款承诺和其他提供信贷的承诺,但我们无法合理预测未来还款的时间。有关更多信息,请参阅本10-Q表简明合并财务报表附注的附注15。
监管的
请参阅我们 2022 年 10-K 表格 “第 1 项——商业——监管” 中关于我们运营的监管环境以及某些规章制度对我们运营的影响的讨论。
RJF及其许多子公司均受各种监管资本要求的约束。截至2022年12月31日,我们所有活跃的受监管的国内和国际子公司的净资本都超过了最低要求。此外,截至2022年12月31日,RJF、雷蒙德·詹姆斯银行和TriState Capital Bank被归类为 “资本充足”。维持某些基于风险的资本水平和其他监管资本水平可能会影响影响我们一项或多项业务的各种资本配置决策。但是,由于RJF及其受监管子公司的当前资本状况,我们预计这些资本要求不会对我们未来的业务活动产生负面影响。有关监管资本要求的更多信息,请参阅本表格10-Q简明合并财务报表附注的附注20。
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管理层的讨论与分析
关键会计估计
简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的,该会计原则要求我们做出某些估计和假设,这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债金额以及报告的收入和支出金额。管理层已经制定了详细的政策和控制程序,旨在确保这些估计和假设的适当性,并确保它们在不同时期得到一致的应用。有关我们重要会计政策的描述,请参阅2022年10-K表合并财务报表附注的附注2。
由于其性质,估算涉及根据现有信息作出判断。实际结果或金额可能与估计值不同,差异可能会对合并财务报表产生重大影响。因此,了解这些关键会计估算对于了解我们报告的经营业绩和财务状况非常重要。我们认为,在我们的会计估计和假设中,以下各节中描述的估计和假设涉及高度的判断力和复杂性。
损失准备金
法律和监管事项的损失准备金
与法律和监管事项相关的记录负债金额将受到管理层的重大判断的约束。有关与建立此类应计额相关的重要估计和判断的描述,请参阅2022年10-K表合并财务报表附注附注2的 “或有负债” 部分。此外,有关截至2022年12月31日的法律和监管事项突发事件的信息,请参阅本10-Q表简明合并财务报表附注的附注15。
信用损失备抵金
我们评估某些金融资产,包括银行贷款,以根据金融资产生命周期内的预期信用损失估算信用损失准备金。我们的金融资产的剩余寿命取决于合同条款和预期的预付款等因素。我们在估算信用损失准备金时使用多种方法,我们的方法因金融资产类型和每种金融资产类型的风险特征而异。我们的估算基于对金融资产、相关信用风险特征以及影响金融资产的整体经济和环境状况的持续评估。我们确定信贷损失准备金的过程包括对几个定量和定性因素进行复杂的分析,这些因素需要管理层做出重大判断,因为这些因素本质上是不确定的。这种不确定性会导致我们的信贷损失准备金波动。此外,信贷损失备抵可能不足以弥补实际损失。在这种情况下,任何超过我们补贴的损失都将导致我们的净收入减少以及监管资本水平的下降。
我们通常使用信用风险模型来估算银行贷款的信用损失准备金,这些模型结合了来自内部和外部来源的相关可用信息,这些信息与过去的事件、当前状况以及合理和可支持的经济预测有关。在测试了各种经济预测情景的合理性之后,每个模型都使用为每个模型选择的单一预测情景来运行。我们的预测包括与宏观经济指标相关的假设,包括但不限于美国国内生产总值、股票市场指数、失业率以及商业房地产和住宅房屋价格指数。
为了证明我们银行贷款组合的信用损失估算对宏观经济预测的敏感性,我们将用于估算截至2022年12月31日信贷损失准备金的基本情况经济情景下的模拟估计值与我们在下行情景和上行情景下的估计值进行了比较,没有考虑截至2022年12月31日信贷损失准备金定性部分的任何抵消影响。截至2022年12月31日,使用下行情景将导致我们的银行贷款信贷损失备抵额的量化部分增加约1.7亿美元,而使用上行情景将导致我们在2022年12月31日银行贷款信用损失准备金的量化部分减少约3500万美元。这些假设结果反映了我们补贴估计值的建模部分对宏观经济预测情景的相对敏感性,但没有考虑定性调整可能对此类环境下的信贷损失准备金产生的任何潜在影响。定性调整可以增加或减少使用替代经济情景假设计算的模拟损失估计值。此外,这种敏感度计算不一定能反映相关备抵额未来变化的性质和程度,原因包括:(1)管理层对未来经济趋势和情景之间关系的预测可能与实际事件不同;(2)管理层酌情通过信贷损失准备金的定性部分对建模结果应用主观衡量标准。那个
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管理层的讨论与分析
本假设敏感度分析中使用的下行情景假设衰退温和。如果宏观经济状况的恶化程度超过了这种下行情景下的假设,我们可能为信贷损失准备金大大超过本分析中估计的水平。
有关我们在估算信用损失准备金时使用的方法和假设的信息,请参阅2022年10-K表合并财务报表附注的附注2。有关截至2022年12月31日我们与银行贷款相关的信贷损失准备金的信息,请参阅本表格10-Q简明合并财务报表附注的附注7。
最近的会计发展
2022年3月,财务会计准则委员会发布了与陷入困境的债务重组和融资应收账款注销披露有关的新指南(ASU 2022-02),修订了与衡量金融工具信用损失有关的指导方针(ASU 2016-13)。该修正案取消了对债权人陷入困境的债务重组的会计指导,但要求在借款人遇到财务困难时加强对某些贷款再融资和债权人重组的披露,并要求按融资应收账款的发放年份披露本期的总注销额。这项新指南对我们从2023年10月1日开始的财政年度生效,并将在预期基础上适用。尽管允许,但我们不打算尽早采用。我们预计这项新指南的通过不会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
风险管理
风险是我们业务和活动的固有组成部分。风险管理对我们的财务稳健性和盈利能力至关重要。我们的风险管理流程是多方面的,需要沟通、判断以及对金融产品和市场的了解。我们有一个正式的企业风险管理(“ERM”)计划,用于评估和审查整个公司的总体风险。我们的管理层在机构风险管理过程中发挥积极作用,该流程要求特定的行政和业务职能部门参与各种风险的识别、评估、监测和控制。
与我们的业务活动相关的主要风险是市场、信贷、流动性、运营、模式和合规性。
治理
我们的董事会,包括其审计和风险委员会,负责监督公司的管理和风险缓解,在整个公司强化鼓励道德行为和风险管理的文化。高级管理层通过三条风险管理线和多个高级管理委员会来沟通和加强这种文化。我们的第一线风险管理包括我们的所有业务,负责识别、缓解和升级其日常活动产生的风险。风险管理的第二线,包括合规和风险管理,为我们面向客户的业务和其他一线职能部门提供识别、评估和缓解风险方面的建议。风险管理的第二线在必要时测试和监测控制措施的有效性,并在适当时将风险上报给高级管理层和董事会。风险管理的第三条线,即内部审计,独立审查以前的风险管理领域开展的活动,以评估其管理和风险缓解,为董事会和高级管理层提供额外保障,以期加强我们的监督、管理和风险缓解。我们的法律部门为这三个风险管理领域提供法律建议和指导。
市场风险
市场风险是指市场价格变动对我们的交易库存、衍生品和投资头寸的影响而导致的损失风险。我们主要通过经纪交易商交易业务和银行业务承受市场风险。通过我们的经纪交易商子公司,我们交易债务和股权证券,并维持交易库存,以确保证券的可用性,为客户交易提供便利。库存水平可能因客户需求而每天波动。我们还在可供出售的证券投资组合中持有投资,并且可能不时持有尚未转移的小企业管理局贷款证券化。我们的主要市场风险与利率、股票价格和外汇汇率有关。利率风险源于利率水平的变化、利率的波动、抵押贷款预还款速度和信贷利差的变化。股票风险源于股票证券价格的变化。外汇风险源于现货价格、远期价格的变化和外汇汇率的波动。参见我们2022年10-K表合并财务报表附注的附注2以及简明合并附注的附注3、4和5
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管理层的讨论与分析
此表10-Q的财务报表包含公允价值以及有关我们的交易库存、可供出售证券和衍生工具的其他信息。
我们定期签订承销承诺,因此,我们承诺的发行中发行的任何未售出股票都可能面临市场风险。风险敞口是通过限制我们的参与、交易规模或通过银团过程来控制的。
市场风险管理部门负责衡量、监测和报告与公司交易和衍生品投资组合相关的市场风险。虽然市场风险管理部门与创收业务部门保持持续沟通,但它独立于这些部门。
利率风险
交易活动
由于我们在资本市场板块的交易库存(主要由固定收益工具组成),我们面临利率风险。我们交易库存价值的变化可能是由于利率、信贷利差、股票价格、宏观经济因素、投资者预期或风险偏好、流动性以及这些因素之间的动态关系的波动所致。我们通过使用利用美国国债、期货合约、流动点差产品和衍生品的套期保值策略,积极管理固定收益交易库存产生的利率风险。
我们控制库存交易风险的主要方法是使用基于美元和风险敞口的限额。限额层次存在于多个层面,包括公司、业务部门、办公桌(例如股票、公司债券、市政债券)、产品子类型(例如低于投资等级的头寸),有时还包括个人头寸。对于主要由利率互换组成的衍生品头寸,我们根据多种因素设定了限额,包括利率、外汇即期和远期汇率、点差、比率、基差和波动率风险。通过分发给高级管理层的每日报告,根据这些限额对交易头寸和衍生品进行监控。 在市场波动期间,我们可能会暂时降低限额和/或选择削减交易库存以降低风险。
出于风险管理的目的,我们每天监控所有交易组合的风险价值(“VaR”),这是出于风险管理的目的,也是为了计算我们的资本比率而适用美联储的市场风险规则(“MRR”)。MRR,也被称为 “基于风险的资本指南:市场风险” 规则,由美联储、货币审计长办公室和联邦存款保险公司发布,要求我们计算所有交易组合的VaR,包括固定收益、股票、衍生品和外汇工具。VaR 是一种合适的统计技术,用于估算在指定时间范围内由于典型的不利市场波动而导致的交易投资组合的潜在损失,并具有适当的置信水平。 但是,使用VaR存在固有的局限性,包括:市场的历史走势可能无法准确预测未来的市场走势;VaR不考虑个人头寸的流动性;VaR无法估计更长时间内的损失;长期的单向市场可能会扭曲投资组合中的风险。此外,如果市场变得更加波动,实际交易损失可能会超过单日公布的VaR业绩,并且可能会在更长的时间范围内累积。因此,管理层通过灵敏度分析和压力测试来补充VaR,并采用其他控制措施,例如每日审查交易结果、审查陈旧库存、独立审查定价、监测集中度以及审查发行人评级。
为了计算 VaR,我们使用包含历史仿真的模型。这种方法假设市场状况的历史变化,例如利率和股票价格,代表着未来的变化。模拟基于过去十二个月的每日市场数据。据报告,在一天的时间内,VaR 的置信水平为 99%。假设未来的市场状况与过去十二个月一样发生变化,我们预计损失将超过我们的单日VaR估算的预期,大约每100个交易日一次,平均每年约三次。出于监管资本计算的目的,我们还报告了十天内的 VaR 和 Stressed VaR 数字。VaR 模型由我们的模型风险管理部门独立审查。有关更多信息,请参阅我们2022年10-K表格的 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——风险管理——模型风险”。
交易头寸风险特征的建模涉及管理层认为合理的许多假设和近似值。但是,估算VaR没有统一的行业方法,不同的假设或近似值可能会产生截然不同的VaR估计值。因此,当用作公司内部风险水平和趋势的指标时,VaR结果比作为推断公司之间风险承担差异的依据更可靠。
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管理层的讨论与分析
下表列出了我们所有交易组合(包括固定收益和股票工具)以及指定时期和日期的衍生品的最高、最低、期末和平均每日变动率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的三个月 | | 期末 VaR | | | | 截至12月31日的三个月 | | |
以百万美元计 | | 高 | | 低 | | 十二月三十一日 2022 | | 9月30日 2022 | | 以百万美元计 | | 2022 | | 2021 | | | | |
每日 VaR | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | 每日平均变动率 | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | | | |
由于2022年12月市场波动加剧以及SumRidge Partners交易库存的增加,在截至2022年12月31日的三个月中,平均每日变动率与截至2021年12月31日的三个月相比有所上升。
美联储的MRR要求我们对VaR模型进行每日回测程序,将每天的预计VaR与其监管定义的每日交易亏损进行比较,后者不包括费用、佣金、准备金、净利息收入和盘中交易。监管机构定义的每日交易亏损用于评估我们的VaR模型的表现,无法与我们的实际每日净收入相提并论。根据这些每日 “事前” 与 “事后” 的比较,我们确定监管机构定义的每日交易损失超过VaR的次数是否符合我们的预期,置信度为99%。在截至2022年12月31日的三个月中,我们的交易组合中监管规定的每日亏损没有超过我们预测的VaR。
另外,为了遵守MRR,RJF提供了额外的市场风险披露,包括10天VaR和10天压力VaR,可在我们的网站上查阅 https://www.raymondjames.com/investor-relations/financial-information/filings-and-reports在 “其他报告和信息” 中。
银行业务
我们的银行部门维持着利息资产组合,包括现金、SBL、C&I贷款、商业和住宅房地产贷款、房地产投资信托基金贷款和免税贷款,以及可供出售证券投资组合中持有的证券。这些赚取利息的资产主要由客户存款提供资金。根据流动资产组合,我们的银行业务面临利率风险。我们根据预测的净利息收入(即收到的利息和已支付的利息净额)以及投资组合净估值来分析利率风险,这两者都适用于各种利率情景。
资产负债委员会的目标之一是管理净利息收入对市场利率变化的敏感性。该委员会使用多种措施来监控和限制我们银行业务中的利率风险,包括情景分析和股票的经济价值。由于我们的资产和负债管理流程,我们在银行业务中使用了使用利率互换的套期保值策略。有关这种套期保值策略的更多信息,请参阅我们2022年10-K表合并财务报表附注的附注2以及本10-Q表简明合并财务报表附注的附注12和13。
为了确保我们保持在为净利息收入设定的容差范围内,估算了在各种情景下净利息收入对利率条件的敏感度分析。我们使用仿真模型和估算技术来评估净利息收入对利率变动的敏感度。该模型使用当前的重新定价、预付款和现金流再投资假设,在动态资产负债表环境中计算利息收入和利息支出,从而估算敏感性。模型中使用的假设包括利率变动、收益率曲线的斜率以及资产负债表的构成和增长。 该模型还考虑了与利率相关的风险,例如定价差价、客户现金账户的定价和预付款。对各种利率情景进行了建模,以确定这些情景可能对净利息收入产生的影响。
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管理层的讨论与分析
下表使用我们之前描述的资产/负债模型,对我们12个月内银行业务的估计净利息收入进行了分析,该模型基于利率的即时变化(以基点表示),该模型假设资产负债表是动态的,利率不会降至零以下。虽然没有提出,但会执行其他利率情景,包括利率上升和收益率曲线变化,这些情景可能更真实地模仿潜在利率变动的速度。我们还在长达五年的时间范围内进行模拟,以评估对各种利率情景的长期影响。我们每季度对预期的模型结果与实际性能进行测试。此外,对模型中关键假设所做的任何更改均由资产负债委员会记录和批准。
| | | | | | | | | | | | | | |
瞬间 费率变化 (1) | | 净利息收入 (百万美元) | | 预计的变化 净利息收入 |
+200 | | $2,533 | | 16% |
+100 | | $2,353 | | 8% |
0 | | $2,176 | | —% |
-100 | | $1,981 | | (9)% |
-200 | | $1,823 | | (16)% |
(1) 我们的0基点情景基于截至2022年12月31日的利率,不包括美联储2023年2月1日提高基准短期利率的影响。
有关短期利率变化可能对合并后的公司运营产生的影响的讨论,请参阅本10-Q表格的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——净利率分析”。
下表显示了截至2022年12月31日我们的银行贷款组合的到期日,包括合同本金还款。到期日通常根据合同条款确定;但是,为衡量信贷损失准备金而包含的展期或延期反映在下表的到期日中。该表不包括对预付款的任何估计,这可能会缩短平均贷款寿命,并导致贷款还款的实际时间与表中显示的显著差异。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期 |
以百万美元计 | | 一年或更短 | | > 一年 — 五年 | | > 五年-十五年 | | > 十五年 | | 总计 |
SBL | | $ | 14,405 | | | $ | 354 | | | $ | 125 | | | $ | 1 | | | $ | 14,885 | |
C&I 贷款 | | 941 | | | 7,320 | | | 3,106 | | | 38 | | | 11,405 | |
CRE贷款 | | 933 | | | 4,112 | | | 1,861 | | | 23 | | | 6,929 | |
房地产投资信托贷款 | | 129 | | | 1,413 | | | 138 | | | — | | | 1,680 | |
住宅抵押贷款 | | 17 | | | 31 | | | 214 | | | 7,556 | | | 7,818 | |
免税贷款 | | 167 | | | 260 | | | 1,240 | | | — | | | 1,667 | |
持有的投资贷款总额 | | 16,592 | | | 13,490 | | | 6,684 | | | 7,618 | | | 44,384 | |
持有待售贷款 | | 1 | | | — | | | 33 | | | 56 | | | 90 | |
持有的用于出售和投资的贷款总额 | | $ | 16,593 | | | $ | 13,490 | | | $ | 6,717 | | | $ | 7,674 | | | $ | 44,474 | |
下表显示了截至2022年12月31日,在一年以上到期的银行贷款的记录投资在固定利率贷款和可调利率贷款之间的分布情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利率类型 |
以百万美元计 | | 已修复 | | 可调节 | | 总计 |
SBL | | $ | 5 | | | $ | 475 | | | $ | 480 | |
C&I 贷款 | | 779 | | | 9,685 | | | 10,464 | |
CRE贷款 | | 341 | | | 5,655 | | | 5,996 | |
房地产投资信托贷款 | | — | | | 1,551 | | | 1,551 | |
住宅抵押贷款 | | 232 | | | 7,569 | |
| 7,801 | |
免税贷款 | | 1,500 | | | — | | | 1,500 | |
持有的投资贷款总额 | | 2,857 | | | 24,935 | | | 27,792 | |
持有待售贷款 | | 2 | | | 87 | | | 89 | |
持有的用于出售和投资的贷款总额 | | $ | 2,859 | | | $ | 25,022 | | | $ | 27,881 | |
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管理层的讨论与分析
SBL、C&I贷款、CRE贷款、房地产投资信托基金贷款和住宅抵押贷款的合同贷款条款可能包括一段时间内的利率下限、上限和/或固定利率,这将影响相应贷款重置利率的时机。有关我们的纯息住宅抵押贷款组合的更多信息,请参阅本10-Q表格 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——风险管理——信用风险——风险监控流程” 部分的讨论。
在我们的可供出售证券投资组合中,我们主要持有固定利率机构支持的MBS、机构支持的首席营销官和美国国债,这些债券按公允价值计入我们的简明合并财务状况表,投资组合的公允价值变化通过OCI记录在我们的简明合并收益表和综合收益表中。截至2022年12月31日,我们的可供出售证券投资组合的公允价值为97.9亿美元,加权平均收益率为1.94%。截至2022年12月31日,我们的可供出售证券投资组合的有效期限约为3.74,其中期限定义为利率变动100个基点时价格的大致百分比变化。有关我们可供出售证券投资组合的更多信息,请参阅本10-Q表简明合并财务报表附注的附注4。
股票价格风险
由于我们的资本市场活动,我们面临股价风险。我们的经纪交易商活动通常以客户为导向,我们持有股票证券作为交易库存的一部分,以促进此类活动,尽管金额不如我们的固定收益交易库存那么大。我们试图通过每天监控股票证券头寸并设定头寸限额来降低股票证券库存中固有的损失风险。我们交易库存中持有的股票证券通常包含在VaR中。
此外,我们的私募股权投资组合包含在我们的简明合并财务状况表的 “其他投资” 中,该投资组合主要包括对第三方基金的投资。有关该投资组合的更多信息,请参阅本10-Q表简明合并财务报表附注的附注3。
外汇风险
由于我们对外国子公司的投资以及以美元以外的货币计价的交易和由此产生的余额,我们面临外汇风险。例如,我们的银行贷款组合包括以加元计价的贷款,在2022年12月31日和2022年9月30日转换为美元后,总额分别为15.2亿美元和15.1亿美元。大多数此类贷款存放在雷蒙德·詹姆斯银行的加拿大子公司,以下各节将对此进行讨论。
对外国子公司的投资
雷蒙德·詹姆斯银行投资了一家加拿大子公司,这导致了外汇风险。为了降低外汇风险,雷蒙德·詹姆斯银行使用短期远期外汇合约。在简明合并财务报表中,这些衍生品主要作为净投资套期保值。有关这些衍生品的更多信息,请参阅2022年10-K表合并财务报表附注的附注2和本10-Q表简明合并财务报表附注的附注5。
截至2022年12月31日,我们在RJ Ltd.的投资中存在3.95亿加元的外汇风险,对查尔斯·斯坦利的投资存在2.74亿英镑的外汇风险,但未对冲。我们对位于欧洲的子公司的所有其他投资均未进行套期保值,我们认为截至2022年12月31日,我们认为这些子公司的个人或总体上都没有重大外汇风险。与我们的外国投资相关的外汇收益/亏损主要反映在我们的简明合并收益表和综合收益表的OCI中。有关我们OCI组成部分的更多信息,请参阅本10-Q表简明合并财务报表附注的附注16。
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管理层的讨论与分析
以美元以外的货币计价的交易和由此产生的余额
由于我们持有以美元以外的货币计价的交易产生的现金和某些其他资产和负债,我们面临外汇风险。这些以外币计价的余额产生的任何与货币相关的损益均反映在我们的简明合并收益表和综合收益表中的 “其他” 收入中。利用短期远期外汇合约,可以降低与部分此类交易和以外币计价的余额相关的外汇风险。此类衍生品不被指定为套期保值,因此,相关损益包含在我们的简明合并收益表和综合收益表中的 “其他” 收入中。有关我们的衍生品的信息,请参阅本表格10-Q简明合并财务报表附注的附注5。
信用风险
信用风险是指借款人、发行人或交易对手根据合同或商定条款履行其财务义务的能力发生不利变化而导致的损失风险。信用风险的性质和金额取决于交易的类型、交易的结构和期限以及所涉各方。信用风险是贷款和其他融资活动利润评估不可或缺的组成部分。有关我们信用风险的进一步讨论,包括我们如何管理此类风险,请参阅2022年10-K表格的 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——风险管理——信用风险”。
经纪活动
我们从事各种交易和经纪活动,我们的交易对手主要包括经纪交易商、银行、交易所、清算组织和其他金融机构。我们面临着这些交易对手可能无法履行其义务的风险。此外,某些承诺,包括承销,可能会给个别发行人和企业带来风险。违约风险取决于交易对手和/或票据发行人的信誉。此外,如果我们在单一交易对手、借款人或一组类似的交易对手或借款人(例如在同一行业)持有大量头寸或有大量承诺,我们可能会面临集中风险。我们力求通过在每个业务领域对每个交易对手施加和监控个人和总持仓限额,定期对金融交易对手进行信用审查,审查证券、衍生品和贷款集中度,持有和计算某些交易抵押品的公允价值,以及通过清算组织开展业务,这可以保证业绩,从而降低这些风险。有关我们与衍生品和抵押协议相关的信用风险缓解措施的更多信息,请参阅2022年10-K表合并财务报表附注的附注2以及本10-Q表简明合并财务报表附注的附注5和6。
我们的客户活动涉及代表客户执行、结算和融资各种交易。客户活动以现金或保证金为基础进行交易。信用风险来自客户保证金贷款,这些贷款每天受到监控,并由客户账户中的证券抵押。我们监控行业和个别证券的敞口,并每天对我们的保证金贷款活动进行分析。如果我们认为我们的风险敞口不合适,我们会根据市场状况调整保证金要求。此外,当客户执行购买时,我们面临着客户违约与交易相关的财务义务的风险。如果发生这种情况,我们可能不得不亏本清算头寸。有关我们确定与某些经纪贷款活动相关的信用损失准备金的更多信息,请参阅2022年10-K表格合并财务报表附注的附注2。
我们向财务顾问提供贷款,用于招聘和留用目的。我们存在信用风险,主要是在此类借款人不再隶属于我们的情况下,可能会蒙受损失。有关我们向财务顾问贷款的更多信息,请参阅2022年10-K表合并财务报表附注的附注2和本10-Q表简明合并财务报表附注的附注8。
银行活动
我们的银行部门拥有大量的贷款组合。我们与银行贷款相关的信用风险管理策略包括明确的信贷政策、统一的承保标准以及对所有信贷风险敞口的持续风险监测和审查流程。该战略还包括贷款类型、地理位置、行业和客户层面的多元化,定期对所有公司和免税贷款以及个人拖欠的住宅贷款进行信用审查和管理审查。信用风险管理流程还包括对信用风险监控流程的年度独立审查,该流程对信用政策的遵守情况、风险评级和其他关键信用信息进行评估。我们力求尽早发现潜在的问题贷款,及时记录任何必要的风险评级变化和扣款,并保持适当的风险评级变动和扣款
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管理层的讨论与分析
预期损失的储备金水平。我们利用全面的信用风险评级系统来衡量个人企业和免税贷款以及相关的无准备金贷款承诺的信贷质量。对于我们的住宅抵押贷款和几乎所有的SBL,我们利用银行监管机构使用的信用风险评级系统来衡量每类同质贷款的信贷质量。在评估信用风险时,我们会考虑贷款表现的趋势、不同经济周期的历史经验、行业或客户集中度、贷款组合构成和宏观经济因素(包括当前和预测)。这些因素可能对贷款表现和净扣除额产生负面影响。
尽管我们的银行贷款组合是多元化的,但整体经济的严重衰退、房地产价值的恶化或我们集中的任何一个或多个领域的重大问题通常会导致大量的信贷损失和/或扣除准备金。我们根据贷款组合的相对风险特征确定特定贷款池所需的备抵额。我们会持续评估确定每类贷款备抵额的方法,并做出我们认为适当的补助。2022年10-K表合并财务报表附注的附注2中描述了我们的信用损失备抵方法。由于我们的银行贷款组合分为六个投资组合部分,同样,信贷损失备抵也由这些相同的细分市场隔离。有关每个投资组合细分市场相关的风险特征的更多信息,请参阅2022年10-K表格的 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——风险管理——信用风险”。
扣款活动水平是评估未来信贷损失的潜在严重程度时要考虑的一个因素。下表按贷款组合细分列出了净贷款(扣除)/回收额以及净贷款(扣除)/回收额占平均未偿贷款余额的年化百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
以百万美元计 | | 净贷款 (充电)/恢复 金额 | | 按年计算 占平均值的百分比 杰出的 贷款 | | 净贷款 (充电)/恢复 金额 | | 按年计算 占平均值的百分比 杰出的 贷款 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
C&I 贷款 | | $ | (4) | | | 0.14 | % | | $ | (2) | | | 0.09 | % | | | | | | | | |
CRE贷款 | | 2 | | | 0.12 | % | | — | | | — | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
住宅抵押贷款 | | — | | | — | % | | 1 | | | 0.07 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
持有的用于出售和投资的贷款总额 | | $ | (2) | | | 0.02 | % | | $ | (1) | | | 0.02 | % | | | | | | | | |
不良资产水平是衡量未来潜在信贷损失的另一个指标。不良资产包括不良贷款和其他拥有的房地产。不良贷款包括那些处于非应计状态的贷款,以及某些逾期90天或更长时间且正在收款的应计贷款。下表显示了不良贷款、不良资产和相关关键信贷比率的余额。
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计 | | 2022年12月31日 | | 2022年9月30日 |
| | | | |
不良贷款 (1) | | $ | 61 | | | $ | 74 | |
不良资产 | | $ | 61 | | | $ | 74 | |
| | | | |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
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不良贷款占待售和投资贷款总额的百分比 | | 0.14 | % | | 0.17 | % |
信贷损失准备金占不良贷款的百分比 | | 669 | % | | 535 | % |
不良资产占银行分部总资产的百分比 | | 0.11 | % | | 0.13 | % |
(1)截至2022年12月31日和2022年9月30日的不良贷款分别包括3,900万美元和6300万美元的贷款,根据合同条款,这些贷款是现行的。
上表中的不良贷款余额不包括截至2022年12月31日和2022年9月30日的700万美元住宅问题债务重组,根据我们的政策,这些债务重组已恢复到应计状态。
尽管截至2022年12月31日,我们的不良资产占银行分部资产的百分比仍然很低,但任何长期的市场恶化都可能导致我们的不良资产增加,信贷损失准备金增加和/或未来时期的净扣除额增加,尽管幅度将取决于高度不确定的未来发展。
请参阅本10-Q表简明合并财务报表附注7和本10-Q表的 “管理层的讨论与分析——经营业绩——银行” 以及2022年10-K表合并财务报表附注2中对我们的银行贷款投资组合细分市场、信贷损失备抵和信用损失准备金的进一步解释。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
贷款承保政策
2022年10-K表格的 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——风险管理——信用风险” 中描述了我们对主要类型银行贷款的承保政策。
风险监控流程
我们银行贷款组合信用风险策略的另一个组成部分是持续的风险监测和审查流程,包括我们的内部贷款审查流程,以及我们管理和限制因贷款拖欠而造成的信用损失的严格流程。根据贷款组合的不同,这些流程还包括其他各种因素。在截至2022年12月31日的三个月中,这些流程没有发生重大变化。
SBL 和住宅抵押贷款组合
几乎所有保障我们SBL投资组合的抵押品每天都受到监控。由我们的监控程序触发的抵押品调整由借款人在必要时进行,以确保我们的贷款有足够的担保,从而最大限度地降低我们的信用风险。与我们的SBL投资组合相比,抵押品追缴量微乎其微,迄今为止没有蒙受任何损失。
我们跟踪和审查许多因素,以监控住宅抵押贷款组合中的信用风险。这些因素包括但不限于:贷款表现趋势、贷款产品参数和资格要求、借款人信用评分、文件水平、贷款目的、地理集中度、平均贷款规模、风险评级和质押率。有关我们的住宅抵押贷款组合的更多信息,请参阅本10-Q表简明合并财务报表附注的附注7。
下表汇总了拖欠的住宅抵押贷款,其中绝大多数是首次抵押贷款,包括逾期两次或更多还款的贷款以及正在取消抵押品赎回权的贷款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 住宅按揭贷款拖欠金额 | | 拖欠的住宅按揭贷款占未偿还住宅按揭贷款余额的百分比 |
以百万美元计 | | 30-89 天 | | 90 天或更长时间 | | 总计 | | 30-89 天 | | 90 天或更长时间 | | 总计 |
2022年12月31日 | | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 11 | | | 0.06 | % | | 0.08 | % | | 0.14 | % |
2022年9月30日 | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 12 | | | 0.08 | % | | 0.08 | % | | 0.16 | % |
正如美联储最近公布的那样,我们在2022年12月31日的百分比优于全国平均拖欠30天以上的1.98%。
信用风险也可以通过分散住宅抵押贷款组合来管理。我们的住宅贷款组合中的大多数贷款都提供给了美国各地的PCG客户。下表详细列出了我们一到四个家庭住宅抵押贷款的地理集中度(前五个州)。
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| | 2022年12月31日 |
| | 未偿贷款占百分比 待售和投资的住宅按揭贷款总额 | | 未偿贷款占百分比 持有的待售和投资贷款总额 |
加州 | | 26% | | 5% |
FL | | 17% | | 3% |
TX | | 8% | | 1% |
纽约州 | | 8% | | 1% |
CO | | 4% | | 1% |
这些州中任何一个州发生自然灾害或恶劣天气事件,例如加利福尼亚州的野火和佛罗里达州的飓风,都可能导致我们在这些州的贷款增加信用损失准备金和/或扣款,从而对我们在任何给定时期内的净收入和监管资本产生负面影响。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
借款人可能需要增加还款额的贷款包括可调利率抵押贷款,其条款最初只要求支付利息。当纯息期结束且贷款本金开始摊销时,还款额可能会大幅增加。截至2022年12月31日和2022年9月30日,这些贷款总额分别为26.3亿美元和25.5亿美元,分别约占住宅抵押贷款组合的34%和35%。剩余贷款在2022年12月31日仍处于纯息期之前的加权平均年数为六年。
公司和免税贷款
我们的企业和免税贷款组合中的信用风险是以个人贷款为基础进行监控的。我们的大部分免税贷款组合包括向投资级借款人提供的贷款。信用风险是通过分散企业银行贷款组合来管理的。我们的企业银行贷款组合并不集中在任何一个行业。下表详细列出了我们公司银行贷款的行业集中度(前五个类别)。
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| | 2022年12月31日 |
| | 未偿贷款占百分比 持有待出售和投资的公司银行贷款总额 | | 未偿贷款占百分比 持有的待售和投资贷款总额 |
多家庭 | | 11% | | 5% |
工业仓库 | | 8% | | 4% |
贷款基金 | | 7% | | 3% |
办公房地产 | | 6% | | 3% |
消费品和服务 | | 5% | | 2% |
某些行业继续受到供应链中断和消费者行为变化的影响。此外,宏观经济的不确定性进一步加剧了供应链压力和通货膨胀担忧。此外,美联储控制通货膨胀的措施,包括通过提高短期利率,对消费者行为产生了影响,并且可能在短期内继续如此。这些因素和相关因素可能会对我们的借款人产生负面影响,尤其是那些面向消费者或依赖供应的行业的借款人。此外,我们将继续监测我们在办公场所的风险敞口,在 COVID-19 疫情之后,这些房地产的趋势发生了变化。
流动性风险
有关我们的流动性以及我们如何管理流动性风险的信息,请参阅本10-Q表格的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源” 部分。
运营风险
运营风险通常是指我们的运营造成的损失风险,包括但不限于业务中断、不当或未经授权的交易执行和处理、我们的技术或财务操作系统的缺陷以及我们的控制流程中的不足或违规行为,包括网络安全事件。有关我们的运营风险和某些风险缓解流程的讨论,请参阅2022年10-K表格的 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——风险管理——运营风险”。
市场剧烈波动的时期可能会导致特定日期的交易水平显著增加,这可能会不时带来运营挑战,从而导致损失。这些损失可能是由于但不限于交易错误、交易结算失败、借款人和交易对手延迟追加抵押品或我们的系统处理中断造成的。在截至2022年12月31日的三个月中,我们没有因此类运营挑战而蒙受任何重大损失。
正如我们在2022年表格10-K的 “项目1A——风险因素” 中提出的各种风险因素中对我们的业务技术风险的讨论中更全面地描述的那样,尽管我们实施了保护措施并努力在情况允许时对其进行修改,但我们的计算机系统、软件和网络可能容易受到人为错误、自然灾害、停电、网络攻击和其他可能影响我们运营安全与稳定的事件的影响。
雷蒙德·詹姆斯金融有限公司和子公司
管理层的讨论与分析
模型风险
模型风险是指模型的设计、实施或使用可能产生意想不到的业务结果。有关我们如何在整个公司使用模型以及如何管理模型风险的信息,请参阅2022年10-K表格的 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——风险管理——模型风险”。
合规风险
合规风险是指公司因未能遵守适用法律、外部标准或内部要求而可能遭受的法律或监管制裁、财务损失或声誉损害的风险。有关我们的合规风险,包括我们如何管理此类风险的信息,请参阅2022年10-K表格的 “第7项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——风险管理——合规风险”。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
有关我们对市场风险的定量和定性披露,请参阅本表格10-Q的 “第2项——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——风险管理”。
第 4 项。 控制和程序
披露控制和程序
披露控制程序旨在确保我们在根据1934年《证券交易法》提交的报告(例如本报告)中要求披露的信息,在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。披露控制措施还旨在确保收集此类信息并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,而不是绝对的保证,正如我们的设计所要做的那样,管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
在包括首席执行官兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们根据1934年《证券交易法》第13a-15 (b) 条评估了截至本报告所涉期末披露控制和程序的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的三个月中,没有任何变化对我们的财务报告内部控制产生重大影响,或者有理由可能产生重大影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。 法律诉讼
没有。
第 1A 项。 风险因素
不适用。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2022年12月31日的三个月中,我们没有出售任何未注册证券。
我们会不时购买自己的股票,同时开展多项活动,每项活动将在以下段落中介绍。下表显示了截至2022年12月31日的三个月中我们每月购买自有股票的信息。
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| 股票总数 已购买 | | 平均价格 每股 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票数量 | | 每个月末证券的近似美元价值(以百万计) 可能还会根据计划或计划购买 |
2022 年 10 月 1 日 — 2022 年 10 月 31 日 | 358,103 | | | $ | 105.94 | | | 354,313 | | | $800 |
2022 年 11 月 1 日 — 2022 年 11 月 30 日 | 78,798 | | | $ | 120.60 | | | — | | | $800 |
2022 年 12 月 1 日 — 2022 年 12 月 31 日 | 937,747 | | | $ | 106.64 | | | 937,737 | | | $1,400 |
第一季度 | 1,374,648 | | | $ | 107.26 | | | 1,292,050 | | | |
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2022年12月,董事会授权回购我们的普通股,总额不超过15亿美元,取代了之前的授权。
在上表中,购买的股票总数包括根据限制性股票信托基金购买的股票,该基金是为了在公开市场上收购我们的普通股而设立的,用于结算作为我们加拿大全资子公司某些员工留存工具而发放的限制性股票。有关该信托基金的更多信息,请参阅2022年10-K表合并财务报表附注的附注2和本10-Q表简明合并财务报表附注的附注9。这些活动不使用上表所示的回购授权。
购买的股票总数还包括由于员工交出股票作为期权行使费或预扣税而回购的股票。这些活动不使用上表所示的回购授权。
第 3 项。 优先证券违约
没有。
第 4 项。 矿山安全披露
不适用。
第 5 项。 其他信息
没有。
第 6 项。 展品
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展品编号 | 描述 |
3.1.1 | Raymond James Financial, Inc.的修订和重述公司章程已于2022年2月28日提交给佛罗里达州国务卿,参照公司于2022年5月9日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告附录3.1。 |
3.1.2 | Raymond James Financial, Inc.与雷蒙德·詹姆斯金融公司有关的经修订和重述的公司章程修正条款。6.75%固定至浮动利率A系列非累积永久优先股,每股面值0.10美元,参照公司于2022年5月31日向美国证券交易委员会提交的表格8-A注册声明附录3.3。 |
3.1.3 | Raymond James Financial, Inc.关于雷蒙德·詹姆斯金融公司的修订和重述公司章程的修正条款。6.375%固定至浮动利率B系列非累积永久优先股,每股面值0.10美元,参照公司于2022年5月31日向美国证券交易委员会提交的表格8-A注册声明附录3.4。 |
3.2 | Raymond James Financial, Inc. 的修订和重述章程,反映了董事会于2022年8月24日通过的修正案,该修正案引用了公司于2022年8月30日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.1。 |
10.1 | 根据经修订和重述的2012年股票激励计划,Paul C. Reilly先生的限制性股票单位奖励通知和特别留存奖励协议(RTSR基于绩效的归属),该计划引用了公司于2022年12月19日向美国证券交易委员会提交的表格8-K最新报告的附录10.1。 |
10.2 | 根据经修订和重述的2012年股票激励计划,Paul C. Reilly先生的限制性股票单位奖励通知和特别留存奖励协议(基于时间的归属),该计划引用了公司于2022年12月19日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2。 |
31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条对 Paul C. Reilly 进行认证。 |
31.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14 (a) 条对 Paul M. Shoukry 进行认证。 |
32 | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的 Paul C. Reilly 和 Paul M. Shoukry 的认证,第 13a-14 (b) 条和《美国法典》第 18 条第 1350 条。 |
101.INS | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
104 | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | 雷蒙德·詹姆斯金融公司 |
| | | (注册人) |
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日期: | 2023年2月3日 | | /s/ 保罗 ·C· 赖利 |
| | | 保罗·C·赖利 |
| | | 主席兼首席执行官 |
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日期: | 2023年2月3日 | | /s/ Paul M. Shoukry |
| | | Paul M. Shoukry |
| | | 首席财务官 |