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reditFacilityMembersSRT：最大成员数美国-GAAP：SecuredDebt成员2022-08-312022-08-310001591698SRT：最小成员数美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers美国公认会计准则：基本比率成员美国-GAAP：SecuredDebt成员2022-08-312022-08-310001591698美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers美国公认会计准则：基本比率成员SRT：最大成员数美国-GAAP：SecuredDebt成员2022-08-312022-08-310001591698美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersSRT：最大成员数美国-GAAP：SecuredDebt成员2022-08-312022-08-310001591698SRT：最小成员数美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers美国-GAAP：SecuredDebt成员2022-08-312022-08-310001591698百分比：A2008PlanMembers2022-07-012022-12-310001591698百分比：A2014IncentivePlanMember2022-12-310001591698百分比：EquityIncentivePlansMember2022-12-310001591698百分比：EquityIncentivePlansMember2022-06-300001591698百分比：EquityIncentivePlansMember2022-07-012022-12-310001591698美国公认会计准则：销售和营销费用成员2021-10-012021-12-310001591698美国公认会计准则：销售和营销费用成员2022-10-012022-12-310001591698美国公认会计准则：销售和营销费用成员2021-07-012021-12-310001591698美国公认会计准则：销售和营销费用成员2022-07-012022-12-310001591698美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2021-10-012021-12-310001591698美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2022-10-012022-12-310001591698美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2021-07-012021-12-310001591698美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2022-07-012022-12-310001591698美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-10-012021-12-310001591698美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-10-012022-12-310001591698美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-07-012021-12-310001591698美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2022-07-012022-12-310001591698个数：股票选项成员2022-07-012022-12-310001591698个数：股票选项成员2022-06-300001591698个数：股票选项成员2022-06-302022-06-300001591698个数：股票选项成员2022-12-310001591698个数：股票选项成员2021-10-012021-12-310001591698个数：股票选项成员2022-10-012022-12-310001591698个数：股票选项成员2021-07-012021-12-310001591698美国-GAAP：受限股票单位RSU成员SRT：最大成员数2022-07-012022-12-310001591698美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-06-300001591698美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-07-012022-12-310001591698美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-12-310001591698百分比：MarketShareUnitsMember2022-07-012022-12-310001591698百分比：MarketShareUnitsMember2022-06-300001591698百分比：MarketShareUnitsMember2022-12-310001591698百分比：MarketShareUnitsMember2021-07-012021-12-310001591698SRT：最小成员数百分比：MarketShareUnitsMember2021-07-012021-12-310001591698百分比：MarketShareUnitsMemberSRT：最大成员数2021-07-012021-12-310001591698SRT：最小成员数百分比：MarketShareUnitsMember2022-07-012022-12-310001591698百分比：MarketShareUnitsMemberSRT：最大成员数2022-07-012022-12-31Utr：费率0001591698百分比：MarketShareUnitsMember2021-10-012021-12-310001591698百分比：MarketShareUnitsMember2022-10-012022-12-310001591698百分比：MarketShareUnitsMember2021-07-012021-12-310001591698百分比：MarketShareUnitsMember2022-07-012022-12-310001591698美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-10-012021-12-310001591698美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-10-012022-12-310001591698美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-07-012021-12-310001591698美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-07-012022-12-31
目录表

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
________________________________________________________________________
表格10-Q
________________________________________________________________________
x
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年12月31日
o根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
佣金文件编号001-36348
________________________________________________________________________
PayLocity控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
________________________________________________________________________
特拉华州46-4066644
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
(美国国税局雇主
识别号码)
美国街1400号
肖姆堡, 伊利诺伊州
60173
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(847) 463-3200
(注册人的电话号码，包括区号)
________________________________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.001美元PCTY纳斯达克全球精选市场有限责任公司
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
x加速文件管理器
o
非加速文件管理器o较小的报告公司
o
新兴成长型公司
o
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是x
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量：55,769,718普通股，每股面值0.001美元，截至2023年1月27日。

目录表
PayLocity控股公司
表格10-Q
截至2022年12月31日的季度报告
目录
页面
第一部分财务信息
项目1.财务报表
未经审计的综合资产负债表
2
未经审计的合并经营报表和全面收益表
3
未经审计的股东权益综合变动表
4
未经审计的现金流量合并报表
5
未经审计的合并财务报表附注
6
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
20
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
33
项目4.控制和程序
34
第二部分：其他信息
项目1.法律程序
35
第1A项。风险因素
35
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
35
项目3.高级证券违约
35
项目4.矿山安全披露
35
项目5.其他信息
35
项目6.展品
35
签名
37
1
目录表
第一部分
财务信息
项目1.财务报表
PayLocity控股公司
未经审计的综合资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$139,756 $120,053 
应收账款净额15,754 24,540 
递延合同成本59,501 68,557 
预付费用和其他28,896 30,175 
为客户持有的资金前的流动资产总额243,907 243,325 
为客户持有的资金3,987,776 3,065,697 
流动资产总额4,231,683 3,309,022 
大写的内部使用软件，网络61,985 71,083 
财产和设备，净额62,839 59,506 
经营性租赁使用权资产49,210 46,604 
无形资产，净额45,475 39,934 
商誉101,949 102,054 
长期递延合同成本229,067 262,313 
长期预付费用和其他7,746 6,727 
递延所得税资产19,060 40,530 
总资产$4,809,014 $3,937,773 
负债与股东权益
流动负债：
应付帐款$8,374 $7,611 
应计费用124,384 115,795 
客户资金债务前的流动负债总额132,758 123,406 
客户资金义务3,987,776 3,065,697 
流动负债总额4,120,534 3,189,103 
长期经营租赁负债69,119 65,353 
其他长期负债3,681 3,333 
递延所得税负债2,217 2,217 
总负债$4,195,551 $3,260,006 
股东权益：
优先股，$0.001面值，5,000授权，不是于2022年6月30日及2022年12月31日发行及发行的股份
$— $— 
普通股，$0.001面值，155,0002022年6月30日和2022年12月31日授权的股票；55,190于2022年6月30日已发行及已发行的股份55,768于2022年12月31日发行及发行的股份
55 56 
额外实收资本289,843 310,050 
留存收益325,868 371,820 
累计其他综合损失(2,303)(4,159)
股东权益总额$613,463 $677,767 
总负债和股东权益$4,809,014 $3,937,773 
见未经审计的合并财务报表附注。
2
目录表
PayLocity控股公司
未经审计的合并经营报表和全面收益表
(单位为千，每股数据除外)
截至三个月
十二月三十一日，		截至六个月
十二月三十一日，
2021202220212022
收入：
经常性收入和其他收入$195,041 $256,434 $375,865 $501,840 
为客户持有的基金的利息收入996 16,574 1,869 24,448 
总收入196,037 273,008 377,734 526,288 
收入成本70,821 90,076 134,070 174,619 
毛利125,216 182,932 243,664 351,669 
运营费用：
销售和市场营销52,219 75,694 102,104 146,757 
研发25,278 41,029 48,354 81,122 
一般和行政39,581 48,001 74,816 98,493 
总运营费用117,078 164,724 225,274 326,372 
营业收入8,138 18,208 18,390 25,297 
其他费用(372)(5)(489)(168)
所得税前收入7,766 18,203 17,901 25,129 
所得税支出(福利)(2,087)2,603 (22,884)(20,823)
净收入$9,853 $15,600 $40,785 $45,952 
其他综合收益(亏损)，税后净额(335)516 (410)(1,856)
综合收益$9,518 $16,116 $40,375 $44,096 
每股净收益：
基本信息$0.18 $0.28 $0.74 $0.83 
稀释$0.17 $0.28 $0.72 $0.81 
计算每股净收益时使用的加权平均股份：
基本信息55,067 55,721 54,938 55,587 
稀释56,468 56,474 56,486 56,559 
见未经审计的合并财务报表附注。
3
目录表
PayLocity控股公司
未经审计的股东权益综合变动表
(单位：千)
截至2021年12月31日的三个月
普通股其他内容
已缴费
资本		保留
收益		累计其他综合损失总计
股东的
权益
股票金额
2021年9月30日的余额55,019 $55 $201,504 $266,023 $(9)$467,573 
基于股票的薪酬— — 28,122 — — 28,122 
行使的股票期权44 — 383 — — 383 
在归属限制性股票单位时发行普通股12 — — — — — 
员工购股计划下普通股的发行53 — 7,216 — — 7,216 
与股权奖励相关的税金和/或行权价格的净结清(23)— (6,119)— — (6,119)
证券未实现亏损，税后净额— — — — (335)(335)
净收入— — — 9,853 — 9,853 
2021年12月31日的余额55,105 $55 $231,106 $275,876 $(344)$506,693 
截至2022年12月31日的三个月
普通股其他内容
已缴费
资本		保留
收益		累计其他综合损失总计
股东的
权益
股票金额
2022年9月30日的余额55,664 56 259,245 356,220 (4,675)$610,846 
基于股票的薪酬— — 47,653 — — 47,653 
行使的股票期权7 — 109 — — 109 
在归属限制性股票单位时发行普通股60 — — — — — 
员工购股计划下普通股的发行61 — 8,450 — — 8,450 
与股权奖励相关的税金和/或行权价格的净结清(24)— (5,407)— — (5,407)
证券未实现收益，税后净额— — — — 516 516 
净收入— — — 15,600 — 15,600 
2022年12月31日的余额55,768 $56 $310,050 $371,820 $(4,159)$677,767 
截至2021年12月31日的六个月
普通股其他内容
已缴费
资本		保留
收益		累计其他综合收益(亏损)总计
股东的
权益
股票金额
2021年6月30日的余额54,594 $55 $241,718 $235,091 $66 $476,930 
基于股票的薪酬— — 49,228 — — 49,228 
行使的股票期权195 — 1,812 — — 1,812 
在归属限制性股票单位时发行普通股536 — — — — — 
员工购股计划下普通股的发行53 — 7,216 — — 7,216 
与股权奖励相关的税金和/或行权价格的净结清(273)— (68,868)— — (68,868)
证券未实现亏损，税后净额— — — — (410)(410)
净收入— — — 40,785 — 40,785 
2021年12月31日的余额55,105 $55 $231,106 $275,876 $(344)$506,693 
截至2022年12月31日的六个月
普通股其他内容
已缴费
资本		保留
收益		累计其他综合损失总计
股东的
权益
股票金额
2022年6月30日的余额55,190 $55 $289,843 $325,868 $(2,303)$613,463 
基于股票的薪酬— — 91,124 — — 91,124 
行使的股票期权242 — 2,941 — — 2,941 
在归属限制性股票单位时发行普通股609 1 (1)— — — 
按员工购股计划发行普通股61 — 8,450 — — 8,450 
与股权奖励相关的税金和/或行权价格的净结清(334)— (82,307)— — (82,307)
证券未实现亏损，税后净额— — — — (1,856)(1,856)
净收入— — — 45,952 — 45,952 
2022年12月31日的余额55,768 $56 $310,050 $371,820 $(4,159)$677,767 
见未经审计的综合财务报表附注。
4
目录表
PayLocity控股公司
未经审计的现金流量合并报表
(单位：千)
截至六个月
十二月三十一日，
20212022
经营活动的现金流：
净收入$40,785 $45,952 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
基于股票的薪酬费用45,802 83,364 
折旧及摊销费用23,383 29,094 
递延所得税优惠(22,952)(20,856)
信贷损失准备金103 602 
可供出售证券折价和溢价摊销净额221 (2,039)
债务发行成本摊销90 157 
其他247 1,253 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款(916)(9,377)
递延合同成本(26,786)(40,638)
预付费用和其他(10,008)616 
应付帐款1,403 (392)
应计费用及其他(24,514)(8,979)
经营活动提供的净现金26,858 78,757 
投资活动产生的现金流：
购买可供出售的证券(190,000)(296,060)
可供出售证券的销售收益和到期日60,391 190,253 
资本化的内部使用软件成本(17,966)(19,740)
购置财产和设备(10,528)(6,663)
收购业务，扣除收购现金后的净额(60,234)— 
其他投资活动— 29 
用于投资活动的现金净额(218,337)(132,181)
融资活动的现金流：
客户基金债务净变化160,325 (922,079)
员工购股计划的收益7,216 8,450 
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款(67,109)(79,369)
支付债务发行成本(41)(864)
融资活动提供(用于)的现金净额100,391 (993,862)
客户现金和现金等价物持有的现金、现金等价物和资金净变化(91,088)(1,047,286)
为客户的现金和现金等价物持有的现金、现金等价物和资金--期初1,945,881 3,793,453 
为客户的现金和现金等价物持有的现金、现金等价物和资金--期末$1,854,793 $2,746,167 
补充披露非现金投融资活动
应计但未支付的财产和设备购置$125 $— 
因收购而承担的负债$1,874 $117 
现金流量信息的补充披露
支付利息的现金$126 $157 
已收到的所得税退款$(115)$(158)
将客户现金和现金等价物持有的现金、现金等价物和资金与综合资产负债表进行对账
现金和现金等价物$84,104 $120,053 
为客户的现金和现金等价物持有的资金1,770,689 2,626,114 
为客户的现金和现金等价物持有的现金、现金等价物和资金总额$1,854,793 $2,746,167 
见未经审计的合并财务报表附注。
5
目录表
PayLocity控股公司
未经审计的合并财务报表附注
(除每股数据外，所有金额均以千计)
(1)业务组织和业务描述
 
PayLocity Holding Corporation(“本公司”)是一家基于云的人力资本管理和薪资软件解决方案提供商，为现代员工提供全面的平台。服务以软件即服务(“SaaS”)交付模型提供。该公司全面的产品套件提供了一个统一的平台，帮助企业吸引和留住人才，建立文化和与员工的联系，并简化和自动化人力资源和薪资流程。
(2)重要会计政策摘要
(a) 概算的列报、合并和使用的依据
这些未经审计的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。未经审计的综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。
按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。未来的事件及其影响不能确切地预测；因此，会计估计需要进行判断。编制这些综合财务报表时使用的会计估计可能会随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及随着经营环境的变化而发生变化。
(b) 中期未经审计综合财务信息
 
所附未经审核综合财务报表及附注乃根据公认会计原则及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务报告的适用规则及规定编制。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为，中期财务信息包括为公平列报公司财务状况、经营业绩、股东权益变动和现金流量所需的所有正常经常性调整。截至2022年12月31日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明全年的业绩或未来任何时期的业绩。这些未经审计的综合财务报表应与公司年度报告Form 10-K中包含的截至2022年6月30日的已审计综合财务报表及相关附注一并阅读。
(c) 所得税
所得税按照美国会计准则第740条所得税核算，采用资产负债法。本公司的所得税准备金是以年有效税率法为基础的。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
本公司确认递延税项资产的范围是，它认为这些资产更有可能变现。在作出这样的决定时，公司考虑了所有可用的积极和消极证据，包括现有应税临时差异的未来冲销、预计未来的应税收入、税务筹划战略和最近的经营结果。如果本公司确定其未来能够实现其递延税项资产超过其净记录金额，它将对递延税项资产估值准备进行调整，这将减少所得税拨备。
6
目录表
(d) 近期发布的会计准则
 
新的会计声明不时由财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布，由公司自指定生效日期起采用。除非另有讨论，否则本公司相信，近期发布的其他尚未生效的准则的影响不会对本公司采纳后的综合财务报表产生实质性影响。
(3)收入
该公司的收入来自合同，主要来自经常性和非经常性服务费。虽然其大多数协议通常可由客户在60在提前几天或更短的时间内，公司还向客户提供定期协议，这些协议通常是两年在篇幅上。经常性费用来自工资、计时和与人力资源相关的云计算服务。随着服务的提供，公司的大部分经常性费用将随着时间的推移而得到满足。与发薪服务有关的履约义务在处理客户的工资单时履行，并根据每名雇员每工资单的频率收费收取费用。与考勤服务和人力资源相关服务有关的业绩义务按月按期履行，并按每位员工每月收费收取费用。对于基于订阅的费用，可能包括工资、时间和考勤以及其他与HCM相关的服务，公司确认每月适用的经常性费用，并根据每位员工每月费用收取费用。非经常性服务费主要包括不可退还的实施费用，其中包括在公司的基于云的模块中设置客户端并将数据加载到其中。这些执行活动被认为是设立活动。该公司已确定，不可退还的预付费用为某些客户提供了续签合同的实质性权利。
收入的分解
下表按经常性费用和执行服务及其他方式分列合同总收入，该公司认为这些收入描述了其收入的性质、数额和时间：
截至三个月
十二月三十一日，		截至六个月
十二月三十一日，
2021202220212022
经常性费用$188,159 $247,522 $362,856 $484,341 
实施服务和其他6,882 8,912 13,009 17,499 
合同总收入$195,041 $256,434 $375,865 $501,840 
递延收入
经常性收入的收入确认时间与开票时间一致，因为它们根据客户工资单处理期间或按月同时进行。因此，公司不确认与经常性收入相关的合同资产或负债。
该公司推迟并摊销与实施服务相关的不可退还的预付费用，通常最长期限为24基于合同类型的月数。下表汇总了与这些不可退还的预付费用有关的递延收入(即合同负债)的变化情况如下：
截至三个月
十二月三十一日，		截至六个月
十二月三十一日，
2021202220212022
期初余额$8,717$14,195$8,734$12,233
递延收入5,40712,0029,76020,234
已确认收入(4,783)(6,460)(9,153)(12,730)
期末余额$9,341$19,737$9,341$19,737
与这些不可退还的预付费用相关的递延收入记录在未经审计的综合资产负债表的应计费用和其他长期负债中。公司预计将确认这些递延收入余额#美元。12,680在2023财年，6,102在2024财年和$955在2025财年及以后。
7
目录表
递延合同成本
该公司推迟了符合ASC 340-40资本化标准的某些销售和佣金成本。该公司还将某些成本资本化，以履行与其专有产品相关的合同，前提是这些成本可识别、产生或增强用于履行未来业绩义务的资源，并有望根据ASC 340-40收回。实施费用被视为不可退还的前期费用，相关实施成本需要在预期受益期内资本化和摊销，预期受益期是公司预计收回成本和增强其履行未来业绩义务的能力的期间。
该公司利用资产组合方法来核算获得合同的成本和履行合同的成本。这些资本化成本将在预期利润期内摊销，预期利润期已确定结束。7以公司的平均客户寿命和其他定性因素为基础，包括技术更新率。本公司不承担任何额外费用，以获得或履行续签合同。当现有客户购买额外服务时，该公司确认额外的销售和佣金成本以及履行成本。这些额外费用仅涉及购买的额外服务，与续签以前的服务无关。
下表列出了这些递延合同成本的递延合同成本和相关摊销费用：
截至2021年12月31日的三个月
期初余额资本化成本摊销期末余额
获得一份新合同的费用$149,222 $14,929 $(8,587)$155,564 
履行合同的费用76,785 13,100 (3,770)86,115 
总计$226,007 $28,029 $(12,357)$241,679 
截至2022年12月31日的三个月
期初余额资本化成本摊销期末余额
获得一份新合同的费用$191,088 $20,310 $(10,845)$200,553 
履行合同的费用117,524 18,803 (6,010)130,317 
总计$308,612 $39,113 $(16,855)$330,870 
截至2021年12月31日的六个月
期初余额资本化成本摊销期末余额
获得一份新合同的费用$145,718 $26,666 $(16,820)$155,564 
履行合同的费用69,175 24,040 (7,100)86,115 
总计$214,893 $50,706 $(23,920)$241,679 
截至2022年12月31日的六个月
期初余额资本化成本摊销期末余额
获得一份新合同的费用$182,543 $39,222 $(21,212)$200,553 
履行合同的费用106,025 35,665 (11,373)130,317 
总计$288,568 $74,887 $(32,585)$330,870 
递延合同成本在未经审计的综合资产负债表中计入递延合同成本和长期递延合同成本。递延合同成本的摊销主要计入收入成本以及未经审计的综合经营和全面收益报表中的销售和营销成本。
剩余履约义务
公司与定期合同最低月费有关的剩余履约债务余额约为#美元。53,940截至2022年12月31日，这将在接下来的几年里得到普遍认可24
8
目录表
月份。这一余额不包括最初预期期限为一年或以下的合同的未履行履约债务的价值，以及将可变对价完全分配给完全未履行的履约债务的合同的价值。
(4)企业合并
于2022年1月18日，本公司以现金代价$收购CloudSnap，Inc.(“CloudSnap”)的全部已发行股份50,002，这笔钱在成交时支付。CloudSnap是一家灵活、低代码的解决方案提供商，用于集成不同的业务应用程序。这笔交易使公司能够更高效地在关键系统之间提供现代集成和无缝数据共享，同时帮助统一和自动化客户的人力资源、财务、福利和其他系统的业务流程。
CloudSnap的购买价格分配如下：
2022年1月18日
专有技术$15,800 
商誉33,628 
收购的其他资产3,398 
承担的负债(2,824)
购买总价$50,002 
截至2022年12月31日止六个月内，本公司并无就CloudSnap录得任何重大采购会计调整。本公司根据ASC 805《企业合并》对企业合并进行会计处理。本公司采用收购会计方法，并于收购日期按其各自的估计公允价值记录收购资产及承担的负债，已支付的超额代价记作商誉。
此次收购的结果自收购结束以来一直包含在公司的综合财务报表中，对公司来说并不重要。由于收购的影响对公司的综合财务报表没有重大影响，因此没有列报预计信息。与此次收购相关的商誉主要归因于聚集的劳动力以及公司产品供应的扩大和增强带来的增长机会。与此次收购相关的商誉不能从所得税中扣除。与收购有关的直接成本并不重要，并作为一般和行政费用列支。
(5)资产负债表信息
下表提供了选定的合并资产负债表项目的详细信息：
与应收账款有关的信贷损失准备的活动如下：
2022年6月30日的余额$841
已记入费用602
核销(130)
2022年12月31日的余额$1,313
资本化的内部使用软件和累计摊销情况如下：
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2022
大写的内部使用软件$193,156 $216,774 
累计摊销(131,171)(145,691)
大写的内部使用软件，网络$61,985 $71,083 
9
目录表
资本化内部使用软件成本的摊销主要包括在收入成本中，总额为#美元。6,087及$7,478分别为2021年12月31日和2022年12月31日终了的三个月和#美元12,215及$14,520分别截至2021年和2022年12月31日的六个月。
财产和设备的主要类别，净额如下：
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2022
办公设备$4,365 $4,367 
计算机设备55,495 54,065 
家具和固定装置12,791 12,790 
软件8,785 9,808 
租赁权改进47,521 47,723 
客户租用的时钟6,711 7,463 
总计135,668 136,216 
累计折旧(72,829)(76,710)
财产和设备，净额$62,839 $59,506 
折旧费用总计为$3,974及$4,579分别为2021年12月31日和2022年12月31日终了的三个月和#美元7,816及$9,033分别截至2021年和2022年12月31日的六个月。
下表汇总了截至2022年12月31日的六个月内商誉的变化：
十二月三十一日，
2022
2022年6月30日的余额$101,949
测算期调整105
2022年12月31日的余额$102,054
有关本年度收购活动的进一步详情，请参阅附注4。
该公司的可摊销无形资产和预计使用寿命如下：
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2022		加权平均使用寿命(年)
专有技术$43,129 $43,129 6.0
客户关系22,200 22,200 7.8
非邀约协议1,600 1,600 3.1
商号1,640 1,640 5.0
总计68,569 68,569 
累计摊销(23,094)(28,635)
无形资产，净额$45,475 $39,934 
收购的无形资产的摊销费用为#美元。2,000及$2,770分别为2021年12月31日和2022年12月31日终了的三个月和#美元3,352及$5,541分别为截至2021年12月31日和2022年12月31日的六个月，并计入收入成本以及一般和行政费用。
10
目录表
截至2022年12月31日收购的无形资产的未来摊销费用如下：
2023财年剩余时间
$5,407 
2024财年
9,943 
2025财年
8,888 
2026财年
7,269 
2027财年
4,893 
此后3,534 
总计$39,934 
应计费用的构成如下：
6月30日，
2022		十二月三十一日，
2022
应计工资和人事费用$84,897$62,092
经营租赁负债8,3998,507
递延收入13,54823,538
其他17,54021,658
应计费用总额$124,384$115,795
(6)为客户持有的公司投资和基金
为客户持有的公司投资和基金包括以下内容：
June 30, 2022
问题类型摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
现金和现金等价物$139,756$—$—$139,756
为客户的现金和现金等价物持有的资金3,653,699—(2)3,653,697
可供出售的证券：
商业票据58,166—(126)58,040
公司债券59,568—(1,715)57,853
资产支持证券9,8432(141)9,704
存单31,879—(43)31,836
美国国债167,56612(591)166,987
美国政府机构证券8,000—(451)7,549
其他2,181—(71)2,110
可供出售证券总额337,20314(3,138)334,079
总投资$4,130,658$14$(3,140)$4,127,532
11
目录表
2022年12月31日
问题类型摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
现金和现金等价物$120,053$—$—$120,053
为客户的现金和现金等价物持有的资金2,626,1123(1)2,626,114
可供出售的证券：
商业票据97,44048(65)97,423
公司债券78,75725(2,005)76,777
资产支持证券27,98417(333)27,668
存单40,44927(14)40,462
美国国债187,67159(2,480)185,250
美国政府机构证券8,000—(601)7,399
其他4,730—(126)4,604
可供出售证券总额445,031176(5,624)439,583
总投资$3,191,196$179$(5,625)$3,185,750
所有可供出售的证券都包括在2022年6月30日和2022年12月31日为客户持有的基金中
截至2022年6月30日和2022年12月31日，为客户现金和现金等价物持有的现金和现金等价物包括活期存款账户、货币市场基金、商业票据和存单。
未经审计的综合资产负债表上的投资分类如下：
6月30日，
2022		2022年12月31日
现金和现金等价物$139,756$120,053
为客户持有的资金3,987,7763,065,697
总投资$4,127,532$3,185,750
截至2022年6月30日和2022年12月31日，处于未实现亏损状态不超过12个月的可供出售证券的公平市场价值如下：
June 30, 2022
未实现亏损的证券
职位不到12个月		未实现亏损的证券
职位超过12个月		总计
未实现亏损总额公允价值未实现亏损总额公允价值未实现亏损总额公允价值
商业票据$(126)$53,756$— $—$(126)$53,756
公司债券(1,715)57,853— —(1,715)57,853
资产支持证券(141)7,354— —(141)7,354
存单(43)27,086— —(43)27,086
美国国债(591)129,943— —(591)129,943
美国政府机构证券(451)7,549— —(451)7,549
其他(71)2,110— —(71)2,110
可供出售证券总额$(3,138)$285,651$— $—$(3,138)$285,651
12
目录表
2022年12月31日
未实现亏损的证券
职位不到12个月		未实现亏损的证券
职位超过12个月		总计
未实现亏损总额公允价值未实现亏损总额公允价值未实现亏损总额公允价值
商业票据$(65)$29,451$— $—$(65)$29,451
公司债券(758)29,428(1,247)35,274(2,005)64,702
资产支持证券(193)15,405(140)3,379(333)18,784
存单(14)3,886— —(14)3,886
美国国债(2,382)146,060(98)3,920(2,480)149,980
美国政府机构证券(36)965(565)6,434(601)7,399
其他(49)2,871(77)1,732(126)4,603
可供出售证券总额$(3,497)$228,066$(2,127)$50,739$(5,624)$278,805
本公司定期审查其投资组合的构成，以确定是否存在信用减值。《公司》做到了不确认截至2021年12月31日或2022年12月31日的三个月或六个月内的任何信用减值损失。截至2022年12月31日，该公司投资组合中的所有证券都拥有A-1或更高的评级。
于截至2021年或2022年12月31日止三个月或六个月内，本公司并无就出售可供出售证券的已实现损益的累积其他全面收益作出任何重大重新分类调整。有几个不是在截至2021年或2022年12月31日的三个月或六个月内出售可供出售证券的已实现收益或亏损。
2022年12月31日可供出售证券的预期到期日如下：
摊销成本公允价值
一年或更短时间$259,823$258,853
一年到两年90,03387,491
两年到三年93,17591,459
三年到五年2,0001,780
可供出售证券总额$445,031$439,583
(7)公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。一个三级公允价值层次结构对用于计量公允价值的投入进行优先排序。该层次结构要求各实体最大限度地使用可观察到的输入，并最大限度地减少使用不可观察到的输入。用于计量公允价值的三种投入水平如下：
•第1级-相同资产和负债在活跃市场的报价。
•第2级-类似资产和负债的活跃市场报价，或在金融工具的整个期限内直接或间接可观察到的资产或负债的其他投入。
•第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，对资产和负债的公允价值具有重大意义。这包括某些定价模型、贴现现金流方法和使用重大不可观察投入的类似技术。
本公司使用一级投入按公允价值计量某些现金和现金等价物、应收账款、应付账款和客户资金债务。本公司认为这些资产的记录价值
13
目录表
金融资产和负债根据这些资产和负债的短期性质，近似于2022年6月30日和2022年12月31日各自的资产和负债的公允价值。
有价证券，包括分类为可供出售的证券以及若干现金等价物，使用从独立定价服务获得的第2级投入，按公允价值经常性记录。可供出售的证券包括商业票据、公司债券、资产支持证券、存单、美国国债、美国政府机构和其他证券。独立定价服务利用各种信息，包括基准收益率、经纪商/交易商报价、报告的交易、发行人价差以及其他可用的市场数据。本公司在抽样的基础上，对照另一个第三方定价来源，验证来自独立定价服务的定价是否合理。本公司没有调整独立定价服务获得的任何价格，因为它认为这些价格得到了适当的估值。有几个不是2022年6月30日或2022年12月31日归类于公允价值层次结构第3级的可供出售证券。
该公司现金和现金等价物以及可供出售证券的公允价值水平如下：
June 30, 2022
总计1级2级3级
现金和现金等价物$139,756$139,756$—$—
为客户的现金和现金等价物持有的资金3,653,6973,640,42713,270—
可供出售的证券：
商业票据58,040—58,040—
公司债券57,853—57,853—
资产支持证券9,704—9,704—
存单31,836—31,836—
美国国债166,987—166,987—
美国政府机构证券7,549—7,549—
其他2,110—2,110—
可供出售证券总额334,079—334,079—
总投资$4,127,532$3,780,183$347,349$—
2022年12月31日
总计1级2级3级
现金和现金等价物$120,053$120,053$—$—
为客户的现金和现金等价物持有的资金2,626,1142,607,46818,646—
可供出售的证券：
商业票据97,423—97,423—
公司债券76,777—76,777—
资产支持证券27,668—27,668—
存单40,462—40,462—
美国国债185,250—185,250—
美国政府机构证券7,399—7,399—
其他4,604—4,604—
可供出售证券总额439,583—439,583—
总投资$3,185,750$2,727,521$458,229$—
在非经常性基础上按公允价值计入的资产和负债
本公司按公允价值记录企业合并中收购的资产和承担的负债。有关按公允价值在非经常性基础上记录的若干资产和负债的公允价值计量的进一步详情，请参阅附注4。

14
目录表
(8)债务
2019年7月，公司与PNC银行、国家协会和其他贷款人签订了循环信贷协议，该协议以公司几乎所有资产为抵押，但须受某些限制。2022年8月，本公司对上述信贷协议进行了第一次修订，将循环信贷安排(“信贷安排”)的借款能力提高到#美元。550,000，最高可增加至$825,000，取决于获得额外的贷款人承诺和某些批准，并满足其他要求。经修订信贷协议将信贷安排的到期日延长至2027年8月，并以有担保隔夜融资利率(“SOFR”)取代以伦敦银行同业拆息为基准的利率。该公司拥有不是2022年6月30日或2022年12月31日的借款。
任何借款的收益将用于营运资本、资本支出和一般公司目的，包括允许的收购、允许的投资、允许的分配和股份回购。本公司一般可根据信贷安排借款、预付及再借款，并在循环信贷安排到期前的任何时间终止或减少贷款人的承诺，而无须支付溢价或罚款，但惯常的“违约”费用除外。
信贷安排下的任何借款一般将计息，由本公司选择，年利率根据期限SOFR利率加SOFR调整或调整后的基本利率确定，在每种情况下均加适用的保证金，范围为0.875%至1.500%和0.0%至0.500%，分别基于当时适用的净总杠杆率。此外，公司还需要为信贷安排的可用和/或未提取部分支付一定的承诺费、信用证预付款和信用证参与费。
该公司须遵守某些惯常的肯定和否定公约，包括要求维持最高净总杠杆率不超过4.00到1.00，(向上一步到4.50在完成某些获准收购的会计季度后的连续4个会计季度内，利息覆盖率不得低于2.00到1.00。截至2022年12月31日，本公司遵守了上述所有公约。
(9)基于股票的薪酬
本公司维持2008年股权激励计划(“2008计划”)及2014年股权激励计划(“2014计划”)，据此，本公司预留普通股股份，以供向其雇员、董事及非雇员第三方发行。2014年计划是2008年计划的继任者，允许公司董事会薪酬委员会酌情授予限制性股票单位和其他股权激励。不是自2014年计划生效之日起，已经或将根据2008年计划颁发新的奖励。2008年计划下的未支付赔偿金仍受2008年计划的条款和条件制约。根据2014年计划为发行保留的普通股数量可能会在每个日历年增加，一直持续到2024年1月1日(包括2024年1月1日)。每年增加的股份数量可等于(A)百分之四点五和百分之零点五(4.5(B)本公司董事会厘定的金额。
截至2022年12月31日，公司拥有13,784分配给计划的股份，其中1,841股票受未偿还期权或奖励的约束。一般而言，本公司为行使购股权或授予奖励而发行以前未发行的股份；然而，先前接受2014年计划授予或奖励的股票在行使或释放时被没收或净额结算，可重新发行以满足未来发行的要求。
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目录表
下表汇总了在截至2022年12月31日的6个月中，公司股权激励计划下可供授予的股票数量的变化：
数量
股票
可于2022年7月1日提供资助12,393 
已批准的RSU(730)
已授予MSU(81)
为清缴税款和/或行使价格而预扣的股份334 
没收95 
已删除共享(68)
可于2022年12月31日授予11,943 
除名股份指没收股份及预扣股份，以清缴税款及/或支付与根据2008年计划作出的授予有关的行使价。如上所述，不是将根据2008年计划颁发新的奖项。
与限制性股票单位(“RSU”)、市场份额单位(“MSU”)和员工股票购买计划有关的基于股票的薪酬支出包括在随附的未经审计的综合经营报表和全面收益的下列项目中：
截至12月31日的三个月，截至12月31日的六个月，
2021202220212022
收入成本$3,317 $5,232 $5,924 $9,273 
销售和市场营销5,716 10,795 10,875 20,354 
研发5,406 11,292 9,108 20,094 
一般和行政11,804 16,232 19,895 33,643 
基于股票的薪酬总支出$26,243 $43,551 $45,802 $83,364 
此外，该公司资本化了$1,879及$3,154在截至2021年和2022年12月31日的三个月中，其资本化内部使用软件成本中的基于股票的薪酬支出分别为3,426及$6,096分别于截至2021年及2022年12月31日止六个月内。
有几个不是在截至2022年12月31日的六个月内授予的股票期权。下表列出了截至2022年12月31日的6个月内的股票期权活动：
未平仓期权
股份数量加权平均行权价加权平均剩余合同期限(年)合计内在价值
2022年7月1日的期权余额548 $18.34 1.6$85,515 
行使的期权(242)$12.18 
2022年12月31日的期权余额306 $23.21 1.6$52,348 
在2022年12月31日归属并可行使的期权306 $23.21 1.6$52,348 
行使期权的总内在价值为#美元。11,759及$1,484分别在截至2021年和2022年12月31日的三个月内，以及美元47,627及$49,627分别于截至2021年及2022年12月31日止六个月内。
本公司根据2014年计划授予RSU，条款由本公司董事会薪酬委员会酌情决定。RSU通常被授予四年在授予日期之后，并具有基于时间的归属条件。
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目录表
下表代表了截至2022年12月31日的六个月内的限制性股票单位活动：
单位加权平均授权日公允价值
2022年7月1日的RSU余额1,327 $168.44 
已批准的RSU730 $261.90 
归属的RSU(609)$148.90 
被没收的RSU(92)$138.11 
2022年12月31日的RSU余额1,356 $228.70 
在2022年12月31日，有$173,117未确认的补偿总成本，扣除估计的没收，与授予的未归属限制性股票单位有关。这一成本预计将在加权平均期间内确认1.9好几年了。
公司还根据2014年计划授予MSU，条款由公司董事会薪酬委员会酌情决定。有资格归属的MSU的实际数量是基于相对总股东回报(TSR)目标的实现情况，与组成罗素3000指数的每家公司在大约三年制句号。MSU在TSR测量期结束时悬崖背心，最高可达200受每个MSU约束的目标股票数量的%有资格赚取。
下表代表了截至2022年12月31日的六个月内的市场份额单位活动：
单位加权平均授权日公允价值
MSU在2022年7月1日的余额101$263.83
已授予MSU81$388.25
MSU被没收(3)$355.60
MSU在2022年12月31日的余额179$318.97
该公司使用蒙特卡洛模拟模型估计了MSU的授予日期公允价值，该模型包括以下假设：
截至六个月
十二月三十一日，
20212022
估值假设：
预期股息收益率—%—%
预期波动率
47.4 - 47.5%
51.0 - 52.7%
预期期限(年)
2.92 - 3.04
2.75 - 3.04
无风险利率
0.43 - 0.47%
3.11 - 4.01%
在2022年12月31日，有$32,898与未归属MSU相关的未确认补偿总成本，扣除估计没收后的净额。这一成本预计将在一段时间内确认2.4好几年了。
(10)诉讼
2020年11月16日，库克县巡回法院可能对该公司提起集体诉讼，指控该公司违反了伊利诺伊州生物识别信息隐私法。起诉书要求法定损害赔偿、律师费和其他费用。本公司目前无法估计与此事有关的任何合理可能损失或损失范围。该公司打算对这起诉讼进行有力的抗辩。
本公司不时在正常业务过程中受到诉讼的影响。这些问题中的许多都由保险公司全部或部分承保。本公司管理层认为，任何目前悬而未决或受到威胁的事项的最终处置不会对本公司的
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目录表
财务状况、经营结果或流动资金。然而，这些事项存在固有的不确定性，可能会对公司的财务状况、经营结果或基于这些事项的最终处置的流动资金产生重大影响。
(11)所得税
该公司的季度所得税拨备是基于年度有效税率法。该公司的季度所得税拨备还包括某些不寻常或不频繁发生的项目(如果有)的税务影响，包括对估值免税额的判断的变化以及税法或税率变化的影响，以及在发生这些项目的过渡期内的其他离散项目。
2022年8月16日，《降低通胀法案》(简称《爱尔兰共和军》)签署成为法律，其中包含多项税收相关条款。公司正在评估利率协议，但预计不会对公司的综合财务报表产生实质性影响。
本公司的实际税率为(26.9)%和14.3截至2021年12月31日及2022年12月31日止三个月分别为%。本公司截至2021年12月31日的三个月的有效税率低于联邦法定税率21%主要是由于员工股票薪酬带来的超额税收优惠。本公司截至2022年12月31日的三个月的有效税率低于联邦法定税率21%主要是由于估值免税额减少，但被国内收入法典第162(M)条规定的不可扣除的股票薪酬部分抵销。

本公司的实际税率为(127.8)% and (82.9分别截至2021年和2022年12月31日止六个月)%。本公司截至2021年12月31日的6个月的有效税率低于联邦法定税率21%主要是由于员工股票薪酬以及州和地方所得税带来的超额税收优惠，但估值免税额的增加部分抵消了这一影响。本公司截至2022年12月31日的6个月的有效税率低于联邦法定税率21%主要是由于基于股票的员工薪酬、州和地方所得税的超额税收优惠以及估值免税额的减少。
(12)每股净收益
每股普通股的基本净收入是用期内已发行普通股的加权平均数计算的。每股摊薄净收入是用当期已发行普通股的加权平均数计算的，如果是摊薄的，则使用当期潜在的已发行普通股。本公司的潜在普通股包括在资产负债表日行使股票期权、解除限制性股票单位和市场份额单位后可增发的普通股。下表列出了每股基本和稀释后净收益的计算方法：
截至三个月
十二月三十一日，		截至六个月
十二月三十一日，
2021202220212022
分子：
净收入$9,853 $15,600 $40,785 $45,952 
分母：
计算每股净收益时使用的加权平均股份：
基本信息55,067 55,721 54,938 55,587 
潜在摊薄股票的加权平均影响：
员工股票期权、限制性股票单位和市场份额单位1,401 753 1,548 972 
稀释56,468 56,474 56,486 56,559 
每股净收益：
基本信息$0.18 $0.28 $0.74 $0.83 
稀释$0.17 $0.28 $0.72 $0.81 
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目录表
下表汇总了截至2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日的未偿还限制性股票单位和市场份额单位，这些单位被排除在本报告所述期间的每股摊薄计算之外，因为纳入它们将是反稀释的：
截至三个月
十二月三十一日，		截至六个月
十二月三十一日，
2021202220212022
市场份额单位31573160
限制性股票单位4561646601
总计7667377661
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本文中包含的并非完全基于历史事实的陈述是“前瞻性陈述”。此类前瞻性陈述是基于受风险和不确定因素影响的当前预期和假设。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与我们在这些前瞻性表述中预期的结果大不相同，这些因素包括下文讨论的项目和“项目1A”中讨论的新型冠状病毒病(新冠肺炎)的影响。我们于2022年8月5日向美国证券交易委员会提交的截至2022年6月30日的财年Form 10-K年度报告中的风险因素。
概述
我们是一家领先的基于云的人力资本管理和薪资软件解决方案提供商，为现代员工提供全面的平台。我们的人力资源管理和薪资平台提供直观、易用的产品套件，帮助企业吸引和留住人才、建立与员工的文化和联系，以及简化和自动化人力资源和薪资流程。
有效管理人力资本是所有组织的核心职能，需要投入大量资源。我们基于云的软件解决方案与我们的统一数据库架构相结合，具有高度的灵活性和可配置性，并具有现代化、直观的用户体验。我们的平台提供与数百个第三方合作伙伴系统的自动化数据集成，例如401(K)、福利和保险提供商系统。我们计划继续投资于研发工作，使我们能够向新老客户提供更广泛的产品选择，专注于解决客户挑战的体验。
我们相信，通过增加客户数量，我们有一个重要的机会来发展我们的业务，我们打算投资于我们的业务，以实现这一目标。我们通过我们的直销团队营销和销售我们的解决方案。由于增加了销售代表和相关的销售和营销人员，我们增加了销售和营销费用。我们打算继续扩大我们在新的和现有的地理区域的销售和营销组织。除了增加我们的客户数量外，我们还打算通过增加客户从我们那里购买的解决方案数量来增加我们的长期收入。要做到这一点，我们必须继续增强和增加我们提供的解决方案的数量，以推进我们的平台。
我们还相信，提供积极的服务体验是我们销售解决方案和留住客户的能力的关键要素。我们通过一个集成的实施和客户服务组织来补充我们的全面软件解决方案，所有这些都旨在满足我们客户和潜在客户的需求。随着客户群的增长，我们希望继续投资并发展我们的实施和客户服务组织。
我们将继续对整个组织进行投资，因为我们将继续发展我们的长期业务。这些投资包括增加所有职能领域的人员数量，以及改善我们的解决方案和基础设施以支持我们的增长。这些投资的时机和金额根据我们增加新客户和人员以及扩大应用程序开发和其他活动的速度而有所不同。其中许多投资将在直接受益之前发生，这将使我们很难确定我们是否有效地分配了我们的资源。我们预计这些投资将在绝对基础上增加我们的成本，但随着我们客户数量和相关收入的增加，我们预计我们将获得规模经济和更高的运营杠杆。因此，我们预计我们的毛利率和运营利润率将在长期内有所改善。
PayLocity Holding Corporation是特拉华州的一家公司，成立于2013年11月。我们的业务是由我们的全资子公司进行的。
关键指标
我们定期审查一系列指标，包括以下关键指标，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定财务预测和做出战略决策。
收入增长
我们的经常性收入模式和较高的年度收入留存率为我们未来的经营业绩和运营现金流提供了重要的可见性。这种可见性使我们能够更好地管理和投资我们的业务。总收入从截至2021年12月31日的三个月的1.96亿美元增加到截至2022年12月31日的三个月的2.73亿美元，同比增长39%。总收入从截至2021年12月31日的6个月的3.77亿美元增加到截至2022年12月31日的6个月的5.263亿美元，
20
目录表
同比增长39%。收入同比增长的原因是我们销售团队的强劲表现，以及客户员工数量的增加和为客户持有的基金利息收入的增长，这是由于利率上升，以及由于新客户和客户员工数量与上一财年相比增加，为客户持有的基金的日均余额增加。我们的未来时期的收入增长可能会受到客户员工数量波动、客户亏损可能增加、不断变化的利率环境、围绕市场和经济状况的不确定性(包括通胀风险)等因素的影响。
调整后的毛利润和调整后的EBITDA
我们披露调整后毛利和调整后EBITDA是因为我们使用它们来评估我们的业绩，我们认为调整后毛利和调整后EBITDA通过剔除我们认为不能反映我们核心运营业绩的某些项目，有助于比较我们在不同报告期的业绩。我们相信这些指标被用于金融界，我们提出这些指标是为了加强投资者对我们的经营业绩和现金流的了解。
调整后毛利和调整后EBITDA不是根据美国公认会计原则(“GAAP”)衡量财务业绩的指标，您不应将调整后毛利作为毛利或调整后EBITDA的替代方案，以替代经营活动提供的净收入或现金，两者均根据GAAP确定。此外，我们对调整后毛利和调整后EBITDA的定义可能与其他公司使用的类似名称衡量标准的定义不同。
我们将调整毛利定义为摊销资本化的内部使用软件成本、某些收购的无形资产摊销、股票薪酬支出和与股票发布和期权行使有关的雇主工资税以及以下定义的其他项目之前的毛利润。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、所得税支出(福利)、折旧和摊销费用、股票薪酬支出以及与股票发放和期权行使相关的雇主工资税以及下文定义的其他项目前的净收益。
下表列出了本公司所列期间的调整后毛利和调整后EBITDA。
截至三个月
十二月三十一日，		截至六个月
十二月三十一日，
2021202220212022
(单位：千)(单位：千)
调整后的毛利$134,666 $197,573 $262,781 $380,270 
调整后的EBITDA46,615 77,352 92,739 143,975 
截至三个月
十二月三十一日，		截至六个月
十二月三十一日，
2021202220212022
(单位：千)(单位：千)
从毛利到调整后毛利的对账
毛利$125,216 $182,932 $243,664 $351,669 
摊销资本化的内部使用软件成本6,087 7,478 12,215 14,520 
某些已获得的无形资产的摊销— 1,853 — 3,707 
与股票发放和期权行使相关的基于股票的薪酬支出和雇主工资税3,327 5,310 6,854 10,355 
其他项目(1)36 — 48 19 
调整后的毛利$134,666 $197,573 $262,781 $380,270 
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目录表
截至三个月
十二月三十一日，		截至六个月
十二月三十一日，
2021202220212022
(单位：千)(单位：千)
从净收入到调整后EBITDA的对账
净收入$9,853 $15,600 $40,785 $45,952 
利息支出110 190 218 377 
所得税支出(福利)(2,087)2,603 (22,884)(20,823)
折旧及摊销费用12,061 14,827 23,383 29,094 
EBITDA19,937 33,220 41,502 54,600 
与股票发放和期权行使相关的基于股票的薪酬支出和雇主工资税26,470 43,981 50,226 88,959 
其他项目(2)208 151 1,011 416 
调整后的EBITDA$46,615 $77,352 $92,739 $143,975 
(1)代表与收购相关的非经常性成本。
(2)代表非经常性成本，包括与收购相关的成本和退出租赁活动。
陈述的基础
收入
经常性收入和其他收入
我们的大部分收入来自基于云的HCM和薪资软件解决方案的经常性费用。每个客户的经常性费用通常包括基本费用，以及基于客户员工数量和客户使用的产品数量的费用。我们还收取可归因于我们准备W-2文件和代表我们的客户提交年度要求的文件的费用。我们为实施我们的HCM和薪资解决方案而提供的专业服务收取实施费用。实施我们的工资单解决方案通常需要一到八周的时间，具体取决于每个客户的规模和复杂性，在这一点上，新客户的工资单首先使用我们的解决方案进行处理。我们根据客户的要求实施额外的HCM产品，并利用我们薪资解决方案中的数据来加快我们的实施过程。我们的平均客户规模一直保持在100多名员工。
我们平台上的客户员工数量、客户购买的产品组合以及针对这些客户员工提供服务的时间可能会在每个时期有所不同。因此，我们系统上的客户员工数量并不能很好地反映我们在任何给定时期的财务业绩。截至2021年和2022年12月31日的三个月，经常性收入和其他收入分别占我们总收入的99%和94%，截至2021年和2022年12月31日的六个月，经常性收入和其他收入分别占我们总收入的99%和95%。
虽然我们与客户的大多数协议通常可以在60天或更短的时间内由客户取消，但我们也有定期协议，期限通常为两年。我们的协议不包括一般返回权，也不向客户提供拥有支持所提供服务的软件的权利。我们确认提供服务期间的经常性费用，并已履行相关的履约义务。我们推迟与我们的专有产品相关的实施费用，通常最长可达24个月。
为客户持有的基金的利息收入
我们从为客户持有的资金中赚取利息收入。在汇款给员工和税务机关之前，我们收取员工工资支付和相关税收的资金。在汇款给员工和税务机关之前，我们通过金融机构的活期存款账户赚取这些资金的利息，我们与这些金融机构有自动清算所或ACH的安排。我们还通过将为客户持有的部分资金投资于高流动性、投资级的有价证券来赚取利息。
22
目录表
收入成本
收入成本包括提供我们的HCM和薪资解决方案的成本，主要包括与员工相关的费用，包括工资、基于股票的薪酬、奖金和福利，与提供持续的客户支持和实施活动有关，工资税申报，印刷支票和其他材料的分发，以及交付成本、计算成本、某些收购的无形资产的摊销以及与客户资金转移相关的银行费用。与经常性支助有关的费用通常在发生时计入费用。与我们专有产品相关的实施成本将在7年内资本化和摊销。随着我们扩大客户基础，预计在可预见的未来，我们的收入成本将以绝对美元计算增加。然而，我们预计随着业务规模的扩大，我们将实现长期的成本效益，从而提高运营杠杆和利润率。
我们还将一部分内部使用的软件成本资本化，然后主要作为收入成本摊销。在截至2021年和2022年12月31日的三个月内，我们分别摊销了610万美元和750万美元的内部使用软件资本化成本，在截至2021年和2022年12月31日的六个月内，我们分别摊销了1220万美元和1450万美元的内部使用软件资本化成本。
运营费用
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括直销和营销人员与员工相关的费用，包括工资、佣金、股票薪酬、奖金、福利、营销费用和其他相关成本。我们的销售人员获得佣金和奖金，以达到基于整个财政年度的新销售额的特定业绩标准。我们将现有客户与新合同或购买额外服务相关的某些销售和佣金成本资本化，并在7年内摊销。
我们将寻求在可预见的未来增加我们的客户数量，因此，随着我们扩大销售组织和扩大营销活动，我们的销售和营销费用预计将继续增加。
研究与开发
研发费用主要包括研发和产品管理团队与员工相关的费用，包括工资、股票薪酬、奖金和福利。额外费用包括与新技术的开发、维护、质量保证和测试以及对我们现有解决方案的持续改进相关的成本。除符合资本化条件的内部使用软件成本外，研究和开发费用在发生时计入费用。
我们将与内部使用软件相关的部分开发成本资本化。我们资本化的开发项目的时间可能会影响任何给定时期的开发成本支出。下表列出了截至2021年12月31日和2022年12月31日的三个月和六个月的资本化和已支出的研究和开发费用。
截至三个月
十二月三十一日，		截至六个月
十二月三十一日，
2021202220212022
(单位：千)(单位：千)
研究和开发的资本化部分$10,475 $11,868 $20,304 $23,618 
研究和开发费用部分25,278 41,029 48,354 81,122 
总研发$35,753 $52,897 $68,658 $104,740 
随着我们继续扩大我们的产品供应，并通过投资于新技术的开发并将它们介绍给新的和现有的客户，我们预计将增加我们的研究和开发努力，并扩大我们的技术领先地位。我们预计，以绝对美元计算，研发费用将继续增加，但占总收入的比例将在不同时期有所不同。
23
目录表
一般和行政
一般和行政费用主要包括与员工有关的费用，包括工资、股票薪酬、我们的财务和会计、法律、信息系统、人力资源和其他行政部门的奖金和福利。其他费用包括咨询和专业费用、入住费、保险和其他公司费用。我们预计，随着公司的持续增长，按绝对美元计算，我们的一般和行政费用将继续增加。
其他收入(费用)
其他收入(支出)通常包括与我们的现金和现金等价物的利息收入相关的利息收入，扣除处置财产和设备的损失以及与我们的循环信贷安排相关的利息支出。
经营成果
下表列出了我们在所显示的每个时期的业务报表数据。
截至三个月
十二月三十一日，		截至六个月
十二月三十一日，
2021202220212022
(单位：千)(单位：千)
综合业务报表数据：
收入：
经常性收入和其他收入$195,041 $256,434 $375,865 $501,840 
为客户持有的基金的利息收入996 16,574 1,869 24,448 
总收入196,037 273,008 377,734 526,288 
收入成本70,821 90,076 134,070 174,619 
毛利125,216 182,932 243,664 351,669 
运营费用：
销售和市场营销52,219 75,694 102,104 146,757 
研发25,278 41,029 48,354 81,122 
一般和行政39,581 48,001 74,816 98,493 
总运营费用117,078 164,724 225,274 326,372 
营业收入8,138 18,208 18,390 25,297 
其他费用(372)(5)(489)(168)
所得税前收入7,766 18,203 17,901 25,129 
所得税支出(福利)(2,087)2,603 (22,884)(20,823)
净收入$9,853 $15,600 $40,785 $45,952 
24
目录表
下表列出了我们的经营报表数据在每一所列期间总收入中所占的百分比。
截至三个月
十二月三十一日，		截至六个月
十二月三十一日，
2021202220212022
综合业务报表数据：
收入：
经常性收入和其他收入99 %94 %99 %95 %
为客户持有的基金的利息收入1 %6 %1 %5 %
总收入100 %100 %100 %100 %
收入成本36 %33 %35 %33 %
毛利64 %67 %65 %67 %
运营费用：
销售和市场营销27 %28 %27 %28 %
研发13 %15 %12 %15 %
一般和行政20 %17 %20 %19 %
总运营费用60 %60 %59 %62 %
营业收入4 %7 %6 %5 %
其他费用0 %0 %0 %0 %
所得税前收入4 %7 %6 %5 %
所得税支出(福利)(1)%1 %(6)%(4)%
净收入5 %6 %12 %9 %
截至2021年12月31日及2022年12月31日止三个月的比较
收入
(千美元)
截至三个月
十二月三十一日，		变化
20212022$%
经常性收入和其他收入$195,041$256,434$61,393 31 %
占总收入的百分比99 %94 %
为客户持有的基金的利息收入$996$16,574$15,578 1,564 %
占总收入的百分比1 %6 % 
经常性收入和其他收入
截至2022年12月31日的三个月的经常性和其他收入增加了6140万美元，增幅为31%，从截至2021年12月31日的三个月的1.95亿美元增加到2.564亿美元。经常性收入和其他收入的增加主要是由于我们的销售团队表现强劲，以及与上一财年相比，客户员工数量增加，来自新老客户的收入增加。
为客户持有的基金的利息收入
截至2022年12月31日的三个月，为客户持有的基金的利息收入增加了1560万美元，增幅为1564%，从截至2021年12月31日的三个月的100万美元增加到1660万美元。为客户持有的基金的利息收入增加，主要是由于我们的客户基础增加了新客户，以及与上一财年相比，客户队伍水平增加，导致利率上升和基金日均余额增加。
25
目录表
收入成本
(千美元)
截至三个月
十二月三十一日，		变化
20212022$%
收入成本$70,821$90,076$19,255 27 %
占总收入的百分比36 %33 %
毛利率64 %67 %
收入成本
截至2022年12月31日的三个月的收入成本增加了1930万美元，增幅为27%，从截至2021年12月31日的三个月的7080万美元增加到9010万美元。收入成本的增加主要是由于我们业务的持续增长，特别是为新客户和现有客户提供服务所需的额外人员导致的与员工相关的额外成本960万美元，额外交付和其他处理成本470万美元，额外的基于股票的薪酬支出190万美元和某些收购的无形资产摊销190万美元。
运营费用
(千美元)
销售和市场营销
截至三个月
十二月三十一日，		变化
20212022$%
销售和市场营销$52,219$75,694$23,475 45 %
占总收入的百分比27 %28 %
截至2022年12月31日的三个月的销售和营销费用增加了2350万美元，增幅为45%，从截至2021年12月31日的三个月的5220万美元增加到7570万美元。销售和营销费用的增加主要是由于与员工相关的1450万美元的额外成本，其中包括扩大我们的销售团队所产生的成本。这一增长还受到与我们的股权激励计划相关的510万美元的基于股票的额外薪酬成本和230万美元的额外营销线索生成成本的推动。
研究与开发
截至三个月
十二月三十一日，		变化
20212022$%
研发$25,278$41,029$15,751 62 %
占总收入的百分比13 %15 %
截至2022年12月31日的三个月的研发费用增加了1580万美元，增幅为62%，从截至2021年12月31日的三个月的2530万美元增加到4100万美元。研发费用的增加主要是由于与额外开发人员相关的1050万美元的额外员工相关成本以及与我们的股权激励计划相关的基于股票的额外薪酬成本590万美元，但被期间资本化内部使用软件成本增加的100万美元部分抵消。
26
目录表
一般和行政
截至三个月
十二月三十一日，		变化
20212022$%
一般和行政$39,581$48,001$8,420 21 %
占总收入的百分比20 %17 %
截至2022年12月31日的三个月的一般和行政费用增加了840万美元，增幅为21%，从截至2021年12月31日的三个月的3960万美元增加到4800万美元。一般和行政费用的增加主要是由于与我们的股权激励计划相关的440万美元的基于股票的额外薪酬成本和330万美元的与员工相关的额外成本。
其他费用
截至三个月
十二月三十一日，		变化
20212022$%
其他费用$(372)$(5)$367 *
占总收入的百分比0 %0 %
_____________________________________________
*没有意义
与截至2021年12月31日的三个月相比，截至2022年12月31日的三个月的其他支出没有实质性变化。

所得税
截至2021年和2022年12月31日的三个月，我们的有效税率分别为(26.9%)%和14.3%。截至2021年12月31日的三个月，我们的有效税率低于联邦法定税率21%，这主要是由于员工股票薪酬的超额税收优惠。截至2022年12月31日的三个月，我们的有效税率低于联邦法定税率21%，主要是由于估值免税额减少，部分被国内收入法典第162(M)条规定的不可扣除的基于股票的薪酬所抵消。
截至2021年12月31日及2022年12月31日止六个月的比较
收入
(千美元)
截至六个月
十二月三十一日，		变化
20212022$%
经常性收入和其他收入$375,865$501,840$125,975 34 %
占总收入的百分比99 %95 %
为客户持有的基金的利息收入$1,869$24,448$22,579 1,208 %
占总收入的百分比1 %5 % 
经常性收入和其他收入
截至2022年12月31日的6个月的经常性和其他收入增加了1.26亿美元，增幅为34%，从截至2021年12月31日的6个月的3.759亿美元增加到5.018亿美元。经常性收入和其他收入的增加主要是由于我们的销售团队表现强劲，以及与上一财年相比，客户员工数量增加，来自新老客户的收入增加。
27
目录表
为客户持有的基金的利息收入
截至2022年12月31日的6个月，为客户持有的基金的利息收入增加了2260万美元，增幅为1208%，从截至2021年12月31日的6个月的190万美元增加到2440万美元。为客户持有的基金的利息收入增加，主要是由于我们的客户基础增加了新客户，以及与上一财年相比，客户队伍水平增加，导致利率上升和基金日均余额增加。
收入成本
(千美元)
截至六个月
十二月三十一日，		变化
20212022$%
收入成本$134,070$174,619$40,549 30 %
占总收入的百分比35 %33 %
毛利率65 %67 %
收入成本
截至2022年12月31日的6个月的收入成本增加了4,050万美元，增幅为30%，从截至2021年12月31日的6个月的1.341亿美元增至1.746亿美元。收入成本的增加主要是由于我们业务的持续增长，特别是为新客户和现有客户提供服务所需的额外人员导致的额外员工相关成本2,110万美元，额外交付和其他处理成本1,030万美元，某些收购的无形资产摊销370万美元，以及与我们的股权激励计划相关的基于股票的额外薪酬成本330万美元。
运营费用
(千美元)
销售和市场营销
截至六个月
十二月三十一日，		变化
20212022$%
销售和市场营销$102,104$146,757$44,653 44 %
占总收入的百分比27 %28 %
截至2022年12月31日的6个月的销售和营销费用增加了4470万美元，增幅为44%，从截至2021年12月31日的6个月的1.021亿美元增加到1.468亿美元。销售和营销费用的增加主要是由于2780万美元的与员工相关的额外成本，其中包括扩大我们的销售团队所产生的成本。这一增长还受到与我们的股权激励计划相关的950万美元的基于股票的额外薪酬成本和480万美元的额外营销线索生成成本的推动。
研究与开发
截至六个月
十二月三十一日，		变化
20212022$%
研发$48,354$81,122$32,768 68 %
占总收入的百分比12 %15 %
截至2022年12月31日的6个月的研发费用增加了3,280万美元，增幅为68%，从截至2021年12月31日的6个月的4,840万美元增加到8,110万美元。研发费用的增加主要是由于与增加开发人员相关的额外员工成本2,180万美元，以及与我们的股权激励计划相关的基于股票的额外薪酬成本1,100万美元，但部分被期间资本化内部使用软件成本增加的140万美元所抵消。
28
目录表
一般和行政
截至六个月
十二月三十一日，		变化
20212022$%
一般和行政$74,816$98,493$23,677 32 %
占总收入的百分比20 %19 %
截至2022年12月31日的6个月的一般和行政费用增加了2370万美元，增幅为32%，从截至2021年12月31日的6个月的7,480万美元增加到9850万美元。一般和行政费用的增加主要是由于与我们的股权激励计划相关的1370万美元的基于股票的额外薪酬成本和840万美元的与员工相关的额外成本。
其他费用
截至六个月
十二月三十一日，		变化
20212022$%
其他费用$(489)$(168)$321 *
占总收入的百分比0 %0 %
_____________________________________________
*没有意义
与截至2021年12月31日的六个月相比，截至2022年12月31日的六个月的其他费用没有实质性变化。
所得税
截至2021年和2022年12月31日的6个月，我们的有效税率分别为(127.8)%和(82.9)%。截至2021年12月31日的六个月，我们的有效税率低于联邦法定税率21%，主要是由于员工股票薪酬、州和地方所得税的超额税收优惠，但估值免税额的增加部分抵消了这一影响。截至2022年12月31日的六个月，我们的有效税率低于联邦法定税率21%，这主要是由于员工股票薪酬、州和地方所得税以及估值津贴的减少带来的超额税收优惠。
季度趋势和季节性
由于各种因素的影响，我们的整体经营业绩在每个季度都会波动，其中一些因素是我们无法控制的。我们的历史业绩不应被视为我们未来业务业绩的可靠指标。
我们经历了收入和相关成本的季节性波动，这主要体现在我们的第三财季，该财季将于每年3月31日结束。具体地说，我们的经常性收入在第三财季受到积极影响，这是因为我们在报税要求之前为客户的员工准备了W-2文件。收入的季节性波动也对我们第三财季的毛利润产生了积极影响。我们第三财季的历史业绩不应被视为我们未来经营业绩的可靠指标。我们为客户持有的资金产生的利息收入在我们的第三财季也受到了积极影响，这是因为我们为客户持有的资金增加了。某些工资税主要在我们的第三财季征收，然后汇出。
关键会计政策和估算
我们管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要做出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及收入和费用的报告金额。根据公认会计原则，我们的估计基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与我们的估计不同，如果我们的估计与
29
目录表
实际结果，我们未来的财务报表列报、财务状况、经营结果和现金流都将受到影响。
编制这些综合财务报表时使用的会计估计随着新事件的发生、获得更多经验、获得更多信息以及经营环境的变化而发生变化。我们的关键会计政策和估计的使用在我们截至2022年6月30日的经审计的综合财务报表中披露，这些报表包括在我们于2022年8月5日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中。
流动性与资本资源
我们的主要流动性需求与一般业务要求的资金有关，包括营运资金要求、研发和资本支出。截至2022年12月31日，我们的主要流动性来源是1.201亿美元的现金和现金等价物。2022年8月，我们修订了于2019年7月签订的信贷协议，将循环信贷安排下的借款能力提高到$550.0百万，这一数字可能会增加到$825.0百万美元。截至2022年12月31日，循环信贷安排没有提取任何金额。有关经修订信贷协议的其他详情，请参阅未经审核综合财务报表附注8。
我们可能会将部分多余的现金和现金等价物投资于高流动性、投资级的有价证券。这些投资可能包括商业票据、公司债券发行、资产担保债务证券、存单、美国国债、美国政府机构证券和其他信用质量评级为A-1或更高的证券。截至2022年12月31日，我们没有任何企业投资。
为了扩大我们的业务，我们打算增加我们的人员和相关费用，并在我们的平台、数据中心和一般基础设施上进行重大投资。这些投资的时机和金额将根据我们的财务状况、我们增加新客户和新人员的速度以及模块开发、数据中心和其他活动的规模而有所不同。其中许多投资将在获得任何直接好处之前发生，这可能会对我们在任何特定时期的流动性和现金流产生负面影响，并可能使我们难以确定我们是否有效地分配了资源。然而，我们预计我们的运营、资本支出、收购和其他投资的资金主要来自运营的现金流，如果我们的流动性需求超过我们的运营现金，我们将依靠手头的现金或利用我们信贷安排下的借款能力来满足这些需求。
由于工资和纳税义务到期的时间不同，为客户持有的资金和客户基金债务在不同时期将有很大差异。我们的薪资处理活动涉及将大量资金从雇主的账户转移到雇员和相关税务机关。虽然我们在代表客户支付任何款项之前先记入客户账户的借方，但我们向员工和税务及其他监管机构支付的金额与客户支付这些应付金额的收入实际进入我们的运营账户之间存在延迟。我们目前与11家美国主要银行达成了执行ACH和电汇的协议，以支持我们的客户工资和税务服务。我们相信，根据这些ACH安排，我们有足够的能力在可预见的未来处理所有交易量。我们主要通过ACH交易收取我们的服务费用，同时我们将工资和税收义务记入客户账户的借方，从而能够降低收款和应收账款风险。
我们相信，我们目前的现金和现金等价物、未来的运营现金流以及我们的信贷安排将足以满足我们至少在未来12个月以及此后可预见的未来对持续营运资本、资本支出和其他流动性的需求。
30
目录表
下表列出了有关所示期间现金流量的数据：
截至六个月
十二月三十一日，
20212022
经营活动提供的净现金$26,858 $78,757 
投资活动产生的现金流：
购买可供出售的证券(190,000)(296,060)
可供出售证券的销售收益和到期日60,391 190,253 
资本化的内部使用软件成本(17,966)(19,740)
购置财产和设备(10,528)(6,663)
收购业务，扣除收购现金后的净额(60,234)— 
其他投资活动— 29 
用于投资活动的现金净额(218,337)(132,181)
融资活动的现金流：
客户基金债务净变化160,325 (922,079)
员工购股计划的收益7,216 8,450 
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款(67,109)(79,369)
支付债务发行成本(41)(864)
融资活动提供(用于)的现金净额100,391 (993,862)
客户现金和现金等价物持有的现金、现金等价物和资金净变化$(91,088)$(1,047,286)
经营活动
截至2021年和2022年12月31日止六个月，营运活动提供的现金净额分别为2,690万美元和7,880万美元。从截至2021年12月31日的6个月到截至2022年12月31日的6个月，经营活动提供的现金净额的变化主要是由于对非现金项目(包括基于股票的薪酬费用、折旧和摊销费用以及递延所得税收益)进行调整后的经营业绩有所改善，同时与截至2021年12月31日的6个月相比，截至2022年12月31日的6个月的营业资产和负债的净变化。
投资活动
截至2021年和2022年12月31日的6个月，用于投资活动的净现金分别为2.183亿美元和1.322亿美元。由于我们将为客户持有的部分资金投资于高流动性、投资级的有价证券，因此投资活动中使用的净现金受到购买和销售的时机以及投资到期日的重大影响。为投资客户持有的资金数额将根据客户资金收取的时间和应向客户员工以及税务和其他监管机构支付的时间而有所不同。
投资活动中使用的现金净额的变化主要是由于出售可供出售证券和到期日的额外收益1.299亿美元，以及为收购支付的金额在扣除收购现金后减少6020万美元，与截至2021年12月31日的六个月相比，部分被额外购买可供出售证券的1.061亿美元所抵消。
融资活动
截至2021年和2022年12月31日止六个月，融资活动提供(用于)的现金净额分别为1.004亿美元和993.9美元。与截至2021年12月31日的6个月相比，在截至2022年12月31日的6个月中，由于收取客户资金的时间以及这些资金向客户员工和税务机关的相关汇款，客户基金债务变化10.824亿美元，这主要是融资活动提供(用于)的现金净额变化的结果。
31
目录表
合同义务和承诺
截至2022年12月31日，我们的主要承诺包括8,600万美元的经营租赁债务，其中1,090万美元将在未来12个月到期。我们还有5930万美元的购买义务，其中3020万美元将在未来12个月内到期。
资本支出
随着我们继续发展业务，扩大和增强我们的运营设施、数据中心和技术基础设施，我们预计将继续投资于资本支出。未来的资本要求将取决于许多因素，包括我们的销售增长率。如果我们的销售增长或其他因素没有达到我们的预期，我们可能会取消或削减资本项目，以减轻对我们使用现金的影响。截至2021年12月31日和2022年12月31日的六个月，资本支出分别为1050万美元和670万美元，不包括同期资本化的内部使用软件成本分别为1800万美元和1970万美元。
新会计公告
关于最近发布的会计准则的讨论，请参阅未经审计的合并财务报表附注2。
32
目录表
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务主要在美国，在正常的业务过程中面临市场风险。这些风险主要包括利率和某些其他风险，包括与美国总体经济状况变化有关的风险。请参阅“第I部分，第1A项。我们于2022年8月5日向美国证券交易委员会提交的Form 10-K年度报告中的“风险因素”涉及与我们的业务相关的风险以及与新冠肺炎疫情相关的风险。
我们从来没有、也不打算使用衍生品来减轻利率或其他风险敞口的影响，或用于交易或投机目的。
利率风险
截至2022年12月31日，我们拥有1.201亿美元的现金和现金等价物，为客户持有的资金为30.657亿美元。截至2022年12月31日，我们没有在资产负债表上持有企业投资。我们将现金和现金等价物以及为客户持有的大部分资金存入各种金融机构的活期存款账户。我们将部分多余的现金和现金等价物以及为客户持有的资金投资于有价证券，包括商业票据、公司债券发行、资产支持债务证券、存单、美国政府机构证券和其他截至2022年12月31日被归类为可供出售的证券。我们的投资政策专注于从这些投资中获得更高的收益，同时保持流动性和资本。然而，由于我们的投资活动，我们面临利率变化的风险，这些变化可能会对我们的财务报表产生重大影响。
在利率下降的环境下，利率下降将减少我们从现金和现金等价物以及为客户持有的资金赚取的利息收入。整体利率环境的上升可能会导致我们投资于固定利率可供出售证券的市场价值下降。如果我们被迫以较低的市值出售部分或全部这些证券，我们可能会招致投资损失。然而，由于我们将所有可供销售的证券归类为可供出售的证券，在此类证券被出售或公允价值下降被认为是由于预期的信贷损失之前，不会因利率变化而确认收益或损失。到目前为止，我们的投资组合没有记录任何信贷减值损失。
根据衡量利率波动引起的市场价值变化的敏感性模型，立即加息100个基点将导致截至2022年12月31日我们可供出售的证券的市值减少410万美元。利率立即下降100个基点将导致截至2022年12月31日我们可供出售的证券的市值增加410万美元。由利率变化引起的可供出售证券价值的波动被记录在其他全面收益中，只有当我们出售标的证券时才能实现。
此外，如中所述未经审计的合并财务报表附注8，我们对我们的信贷协议进行了第一次修订，规定循环信贷安排(“信贷安排”)总额为$550.0百万，这一数字可能会增加到$825.0百万美元。信贷安排下的借款一般按期限担保隔夜融资利率(“SOFR”)加SOFR调整或经调整的基本利率加基于我们当时适用的净总杠杆率的适用保证金的利率计息。自.起2022年12月31日，没有从信贷安排中提取任何金额。如果我们在信贷安排下提取额外金额，我们可能会因标的指数利率的变化而面临更大的市场风险，这会影响我们的利息支出。
通货膨胀风险
我们不认为通货膨胀对我们的业务、财务状况或经营结果有实质性影响。尽管如此，如果我们的成本受到严重的通胀压力，我们可能无法通过价格上涨来完全抵消这些更高的成本。我们不能或未能做到这一点可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
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项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
交易法下规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的“披露控制和程序”一词是指旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告的控制和程序。披露控制和程序包括但不限于旨在确保积累此类信息并酌情传达给公司管理层(包括其主要高管和主要财务官)的控制和程序，以便及时做出有关要求披露的决定。
我们的管理层在联席首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2022年12月31日，即本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们披露控制和程序的有效性。基于该评估，我们的联席首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序于该日期生效。
财务报告内部控制的变化
在本Form 10-Q季度报告所涵盖的三个月期间，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第II部
其他信息
项目1.法律诉讼
有时，我们可能会卷入与我们正常业务过程中产生的索赔有关的诉讼。我们相信，没有任何针对我们的索赔或行动悬而未决或受到威胁，最终处置这些索赔或行动将对我们产生实质性的不利影响。
第1A项。风险因素
我们在“第1A项”中披露的风险因素没有发生实质性变化。我们于2022年8月5日向美国证券交易委员会提交的截至2022年6月30日的财年Form 10-K年度报告中的风险因素。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
(a)出售未登记的证券
不适用。
(b)收益的使用
2014年3月24日，在承销折扣和佣金之前，我们完成了8,101,750股普通股的首次公开募股(IPO)，价格为每股17.00美元。本次首次公开发售的全部股份是根据美国证券交易委员会于2014年3月18日宣布生效的S-1表格登记声明(第333-193661号文件)根据证券法进行登记的。用IPO的收益，我们偿还了2011年3月9日我们向商业银行和信托公司发行的票据中未偿还的金额，总计110万美元，支付了940万美元购买了BFKMS Inc.的几乎所有资产，并支付了950万美元购买了Synergy Payroll，LLC的几乎所有资产。
2014年12月17日，在承销折扣和佣金之前，我们以每股26.25美元的价格完成了496万股普通股的后续发行。根据美国证券交易委员会于2014年12月11日宣布生效的S-1表格登记声明(第333-200448号文件)，后续发行中所有股票的发售和出售均根据证券法进行登记。根据2014年12月12日规则第424(B)条提交给美国证券交易委员会的最终招股说明书中所述，后续募集资金的计划用途没有实质性变化。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息

没有。
项目6.展品
此项目所需的信息列于紧随本页之后的展品索引中。
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展品索引
展品编号：描述
3.1
第二次修订和重新修订的公司注册证书(作为PayLocity Holding Corporation当前报告的8-K表格的附件3.1于2021年12月3日提交(注册号001-36348))。
3.2
第二次修订和重新修订《PayLocity Holding Corporation章程》(作为PayLocity Holding Corporation当前8-K报表的附件3.2于2021年12月3日提交(第001-36348号文件))。
31.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-4和15d-14条对联席首席执行官的认证。
31.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-4和15d-14条对联席首席执行官的认证。
31.3*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《证券交易法》第13a-4和15d-14条对首席财务官的认证。
32.1**
联席首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条的认证。
32.2**
联席首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条的认证。
32.3**
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的证明。
101.INS*内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。
101.SCH*内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL*内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB*内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE*内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104*封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*随函存档
**随信提供
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
PayLocity控股公司
日期：
2023年2月3日
发信人：/s/史蒂文·R·波尚
姓名：史蒂文·R·比彻姆
标题：联席首席执行官(首席执行官)和董事
日期：
2023年2月3日
发信人：/S/Toby J.威廉姆斯
姓名：Toby J·威廉姆斯
标题：联席首席执行官(首席执行官)总裁与董事
日期：
2023年2月3日
发信人：/s/Ryan Glenn
姓名：瑞安·格伦
标题：首席财务官兼财务主管(首席财务官)
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