立即释放

LPL Financial宣布2022年第四季度和全年业绩

2022年第四季度主要财务业绩

·净收益为3.19亿美元，稀释后每股收益(EPS)为3.95美元，同比增长199%

·无形资产摊销前每股收益和收购成本*同比增长158%，达到4.21美元

◦毛利润*同比增长51%，达到9.72亿美元

◦核心并购*同比增长9%，达到3.27亿美元

◦息税前利润*同比增长137%，达到5.33亿美元

2022年第四季度主要业务业绩

·咨询和经纪资产总额同比下降8%，至1.11万亿美元

◦咨询资产同比减少9%，至5830亿美元

◦咨询资产占总资产的百分比从一年前的53.3%降至52.5%

·新增有机净资产总额为210亿美元，折合成年率增长8%

◦有机新咨询资产净值为130亿美元，年化增长率为9%

◦有机新经纪资产净值为90亿美元，年化增长率为7%

·征聘资产(1)为150亿美元

◦今年的招聘资产为820亿美元，比一年前下降了约8%

·LPL服务集团第四季度年化收入为3600万美元，同比增长27%

截至第四季度末，◦服务集团订阅量为4,479个，同比增加1,457个

·顾问人数(2)为21,275人，环比增加231人，同比增加1,399人

·客户现金余额总额为640亿美元，环比减少30亿美元，同比增加70亿美元

◦客户现金余额占总资产的比例为5.8%，低于上一季度的6.4%，高于一年前的4.7%

2022年第四季度关键资本和流动性业绩

·公司现金(3)为4.59亿美元

·杠杆率(4)为1.39倍

·股票回购1.5亿美元，支付股息2000万美元

2022年全年主要财务和业务业绩

·净收入为8.46亿美元，稀释后每股收益为10.40美元，同比增长85%

·无形资产摊销前每股收益和收购成本*同比增长64%，至11.52美元

◦毛利润*同比增长30%，达到31.9亿美元

◦核心并购*同比增长13%，达到11.9亿美元

◦息税前利润*同比增长63%，达到15.3亿美元

·新增有机净资产总额为960亿美元，增长率为8%，低于2021年的13%

·股票回购3.25亿美元，支付股息8000万美元

关键更新

·企业：

◦商业银行：宣布与商业银行达成协议，将商业财务顾问的支持过渡到LPL的机构服务平台，预计将于年中左右上岗。商业支持约30名财务顾问，他们总共为约44亿美元的经纪和咨询资产**提供服务。

•M&A:

◦Boenning&ScatterGood：2023年1月，完成了对Boenning&ScatterGood私人客户集团业务的收购，该公司拥有约30名财务顾问，为约40亿美元的经纪和咨询资产提供服务

◦金融资源集团投资服务：2023年1月，完成了对FRGIS的收购，FRGIS是LPL的一个分支机构，为约800名财务顾问和85家金融机构提供服务，为约400亿美元的经纪和咨询资产提供服务

·债务评级：穆迪于2022年11月14日将LPL评级上调至投资级评级(Baa3)

·核心G&A*：

◦2022年核心并购*为11.92亿美元，即同比增长13%，在我们预测的11.85亿美元至11.95亿美元范围内

◦在2023年，环境创造了一个机会，可以加快投资，推进我们的战略重点。因此，我们计划在2023年以与2022年类似的速度增长核心并购。我们对2023年核心并购的展望范围为同比增长约12%至约15%，或13.35亿至13.7亿美元

·资本管理：

◦股票回购：将2022年第四季度的回购增加到1.5亿美元，并计划在2023年第一季度进一步增加到2.5亿美元

◦股息：从2023年第一季度开始，将季度现金股息增加20%，至每股0.3美元

圣迭戈-2023年2月2日-纳斯达克金融控股有限公司(纳斯达克：LPLA)(以下简称公司)今天公布了截至2022年12月31日的第四季度业绩，净收益为3.19亿美元，合每股3.95美元。相比之下，2021年第四季度为1.08亿美元，合每股1.32美元，上一季度为2.32亿美元，合每股2.86美元。

总裁首席执行官兼首席执行官丹·阿诺德表示：2022年，我们仍然专注于照顾我们的顾问的使命，这样他们就可以照顾他们的客户。这种专注推动了业务的持续增长，市场份额的增加，以及稳健的财务业绩。展望未来，我们将继续努力成为赋予顾问权力的最好者--向他们的客户提供伟大的建议，成为他们业务的伟大经营者。

首席财务官马特·奥德特表示：“展望2022年，我们为自己在推动长期股东价值的框架内取得的成就感到自豪。”我们继续在我们的传统和新市场有机地增长资产，成功地吸收了新的企业客户，宣布了两项战略收购，并发展了我们新的流动性和继任能力，包括完成了我们的头几笔交易。展望未来，我们的业务势头和财务实力使我们能够继续为股东创造长期价值。“

分红宣言

公司董事会宣布，将于2023年3月28日向截至2023年3月14日登记在册的所有股东支付每股0.30美元的股息。

电话会议和其他信息

公司将于下午5：00召开电话会议，讨论其业绩。美国东部时间2月2日星期四。电话会议将在Investor.lpl.com/Events上收听，重播将持续到2月23日。

联系人

投资者关系

邮箱：Investor.Relationship@lplfinial.com

(617) 897-4574

媒体关系

邮箱：Media.Relationship@lplfinial.com

(980) 321-1232

关于LPL Financial

纳斯达克金融控股有限公司(LPL Financial Holdings Inc.)成立的原则是，公司应该为顾问工作，而不是为顾问工作。今天，LPL是我们所服务市场的领先者(5)，为21,000多名财务顾问提供服务，其中包括全国约1,100家企业和约500家注册投资顾问公司(“RIA”)的顾问。我们坚定不移地致力于以顾问为中介的模式，并相信投资者有权获得财务顾问的个性化指导。我们认为，顾问应该有自由选择他们需要的商业模式、服务和技术，并管理他们的客户关系。简单地说，我们照顾我们的顾问，这样他们就可以照顾他们的客户。

LPL及其附属公司只提供来自美国的金融服务。

通过美国证券交易委员会注册的经纪交易商和投资顾问公司LPL Financial LLC(“LPL Financial”)提供的证券和咨询服务。FINRA/SIPC成员。我们经常在网站的“投资者关系”或“新闻稿”部分披露可能对股东重要的信息。

前瞻性陈述

本新闻稿包含有关以下内容的声明：

·收购或招聘经纪和咨询资产的数额和时间；

·公司未来的财务和经营结果、增长、优先事项和业务战略，包括与未来支出有关的预测和报表(包括2023年核心G&A*展望)；以及

·未来的能力、未来的顾问服务经验、未来的投资和资本部署，包括股票回购活动和股息(如果有的话)以及长期股东价值。

这些陈述以及与当前事实或现状无关的任何其他陈述，或不纯粹是历史性的陈述，均构成前瞻性陈述。它们反映了公司截至2023年2月2日的期望和目标，并不保证明示或暗示的期望或目标一定会实现。实现这些预期和目标涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果、活动水平或事件的时间安排与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。可能导致或促成这种差异的重要因素包括：

·在收购或聘用顾问的资产入职方面遇到困难和拖延；

·公司业务中断，可能会增加与顾问及其客户保持关系的难度；

·客户选择被收购或招聘的顾问，不在公司开设经纪和/或咨询账户；

·总体经济和金融市场状况的变化，包括散户投资者情绪；

·参与公司客户现金计划的银行应付利率和费用的变化，包括公司在管理客户现金计划费用方面的战略和成功；

·公司收费产品的增长和盈利能力的变化；

·咨询和经纪资产水平的波动，包括净新增资产，以及对收入的相关影响；

·金融服务业的竞争以及本公司成功吸引和留住财务顾问和企业的影响；

·由新招聘的顾问服务的散户投资者是否选择将各自的资产转移到公司的新账户；

·当前、待决和未来的立法、条例和管制行动的影响，包括联邦和州监管机构和自律组织采取的纪律行动；

·解决和补救与监管事项或法律程序有关的问题的费用，包括向客户补偿超出我们准备金的损失的实际费用；

·公司服务和定价的变化，以及这些变化可能对公司的毛利来源和成本产生的影响；

·公司计划的执行及其在实现预期的举措、收购和方案所产生的协同增效、节省开支、改善服务和提高效率方面的成功；以及

·公司最新的Form 10-K年度报告中列出的其他因素，可能会在公司的Form 10-Q季度报告或提交给证券交易委员会的其他文件中进行修订或更新。

除法律另有规定外，公司明确表示不承担任何因本财报发布之日之后发生的事态发展而更新任何前瞻性陈述的义务，您不应依赖本文中包含的陈述代表公司对本新闻稿发布之日之后的任何日期的看法。

LPL金融控股公司

合并损益表

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

LPL金融控股公司

合并损益表

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

LPL金融控股公司

合并财务状况报表

(单位：千，共享数据除外)

(未经审计)

LPL金融控股公司

管理层的经营报表

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

本新闻稿中的某些信息是在公司管理层审阅时提供的，包括来自公司未经审计的综合收益表、非公认会计原则财务指标以及运营和业绩指标的信息。有关非GAAP财务衡量标准的信息，请参阅本新闻稿中标题为“非GAAP财务衡量标准”的章节。

			季度业绩
			Q4 2022			Q3 2022			变化			Q4 2021			变化
毛利(6)
咨询			$	902,440		$	923,766		(2		%)	$	997,338		(10		%)
往绩佣金			311,194			315,087			(1		%)	364,455			(15		%)
以销售额为基础的佣金			271,089			269,893			—		%	248,382			9		%
咨询费和佣金			1,484,723			1,508,746			(2		%)	1,610,175			(8		%)
基于生产的支出(7)			(1,313,026)			(1,326,331)			(1		%)	(1,410,458)			(7		%)
咨询费和佣金，扣除支出后的净额			171,697			182,415			(6		%)	199,717			(14		%)
客户现金(8)			439,181			303,681			45		%	82,455			N/m
其他基于资产的资产(9)			191,797			194,270			(1		%)	219,927			(13		%)
服务费			120,022			121,745			(1		%)	110,385			9		%
交易记录			46,790			43,328			8		%	39,306			19		%
利息收入和其他净额(10)			21,957			13,091			68		%	11,245			95		%
咨询费和佣金净额及附加收入总额			991,444			858,530			15		%	663,035			50		%
经纪、结算和兑换费用			(19,251)			(20,850)			(8		%)	(20,372)			(6		%)
毛利(6)			972,193			837,680			16		%	642,663			51		%
并购费用
核心G&A(11)			327,040			298,026			10		%	299,401			9		%
监管收费			9,325			7,847			19		%	8,442			10		%
推广(持续)(12)(13)			84,077			98,667			(15		%)	86,071			(2		%)
采购成本(13)			6,435			7,498			(14		%)	14,291			(55		%)
基于员工份额的薪酬			12,232			11,399			7		%	9,589			28		%
总计G&A			439,109			423,437			4		%	417,794			5		%
息税折旧摊销前利润(14)			533,084			414,243			29		%	224,869			137		%
折旧及摊销			54,241			51,669			5		%	40,816			33		%
其他无形资产的摊销			22,542			22,654			—		%	20,373			11		%
借款利息支出			37,082			33,186			12		%	27,121			37		%
未计提所得税准备的收入			419,219			306,734			37		%	136,559			N/m
所得税拨备			100,137			74,403			35		%	28,478			N/m
净收入			$	319,082		$	232,331		37		%	$	108,081		195		%
稀释后每股收益			$	3.95		$	2.86		38		%	$	1.32		199		%
加权平均流通股，稀释后			80,875			81,250			—		%	81,744			(1		%)
无形资产摊销前每股收益和收购成本(15)			$	4.21		$	3.13		35		%	$	1.63		158		%

LPL金融控股公司

运营指标

(除非特别注明，否则以十亿美元计)

(未经审计)

LPL金融控股公司

运营指标

(除非特别注明，否则以十亿美元计)

(未经审计)

注：由于四舍五入，总数可能不是英尺。

LPL金融控股公司

月度指标

(除非特别注明，否则以十亿美元计)

(未经审计)

注：由于四舍五入，总数可能不是英尺。

LPL金融控股公司

财务措施

(美元以千为单位，除非特别注明)

(未经审计)

LPL金融控股公司

资本管理办法

(美元以千为单位，除非特别注明)

(未经审计)

(A)LPL Holdings，Inc.(“母公司”)的担保借款能力为10亿美元。

(B)LPL Financial LLC的无担保借款能力为10亿美元。

(C)LIBOR利率选择权为一个月期LIBOR利率，利率下限为0个基点。

LPL金融控股公司

关键业务和财务指标

(美元以千为单位，除非特别注明)

(未经审计)

非公认会计准则财务指标

管理层认为，通过排除或包括某些项目来提出某些非GAAP财务衡量标准，可能会对投资者和分析师有帮助，他们可能希望利用这些信息来分析公司目前的业绩、前景和估值。管理层在内部使用这一非公认会计准则信息来评估经营业绩和制定未来期间的预算。管理层认为，以下讨论的非公认会计准则财务指标和指标适用于评估公司的业绩。

无形资产摊销前每股收益、收购成本和调整后净收益

在无形资产和收购成本摊销前的每股收益被定义为调整后的净收入，这是一种非GAAP衡量标准，定义为净收入加上其他无形资产和收购成本摊销的税后影响，除以适用期间已发行的稀释后加权平均股票数量。该公司在无形资产摊销和收购成本之前公布调整后的净收入和每股收益，因为管理层相信，这些指标可以通过排除管理层认为不会影响公司持续运营的非现金项目和收购成本，为投资者提供对公司核心经营业绩有用的洞察。在无形资产和收购成本摊销前调整后的净收入和每股收益不是根据公认会计原则衡量公司财务业绩的指标，也不应被视为净收益、稀释后每股收益或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准的替代指标。关于在无形资产摊销和收购成本摊销前将净收益和稀释后每股收益与调整后的净收益和每股收益进行对账的信息，请参阅本新闻稿的尾注披露。

毛利

毛利润的计算方法是总收入减去咨询和佣金费用以及经纪、结算和交易费用。所有其他费用类别，包括财产和设备的折旧和摊销以及其他无形资产的摊销，都被视为一般性和行政性质的费用。由于该公司的毛利数额不包括任何折旧和摊销费用，该公司认为毛利是一种非公认会计准则的财务衡量标准，可能无法与同行业其他公司使用的类似衡量标准相比较。管理层相信，在扣除一般和行政性质的间接成本之前，毛利可以为投资者提供对公司核心经营业绩的有用洞察。关于毛利润的计算，请参阅本新闻稿的尾注披露。

核心G&A

核心G&A由总费用减去以下费用组成：咨询和佣金；折旧和摊销；借款利息支出；经纪、结算和交换；其他无形资产摊销；债务清偿损失；促销(持续)；收购成本；基于员工股份的薪酬；以及监管费用。管理层提出核心G&A是因为它认为核心G&A反映了管理层通常可以对其进行控制的企业费用类别，而管理层要么无法对其进行控制，如咨询和佣金，要么管理层将其视为支持顾问增长和留住(包括会议和过渡援助)所必需的促销费用。核心G&A不是根据公认会计准则计算的公司总费用的衡量标准。有关公司的总支出与核心G&A的对账，请参阅本新闻稿的尾注披露。该公司没有提供其总费用的展望，因为它包含费用部分，如咨询和佣金，这些费用是市场驱动的，公司无法对其进行控制。因此，如果没有不合理的努力，就不可能使公司对总费用的展望与核心G&A的前景相一致。

EBITDA

EBITDA被定义为净收益加上借款利息支出、所得税准备、折旧和摊销以及其他无形资产的摊销。公司列报EBITDA是因为管理层认为，它可以成为了解公司运营收益的有用财务指标。EBITDA不是根据公认会计准则衡量公司财务业绩的指标，也不应被视为净收益或根据公认会计准则得出的任何其他业绩指标的替代指标。关于净收入与EBITDA的对账，请参阅本新闻稿的尾注披露。

信贷协议EBITDA

信贷协议EBITDA在本公司经修订及重述的信贷协议(“信贷协议”)中定义为“综合EBITDA”，并由管理层根据该协议计算，其为综合净收入(如信贷协议所界定)加上借款利息支出、所得税拨备、

折旧和摊销，以及其他无形资产的摊销，并进一步调整，以排除某些非现金费用和其他调整，包括非常或非经常性费用和收益，并计入未来预期的成本节约、运营费用减少或某些交易的其他协同效应。本公司列报信贷协议EBITDA，是因为管理层相信它可作为一项有用的财务指标，以了解本公司在其信贷协议下的债务能力及契诺遵守情况。信贷协议EBITDA不是根据GAAP衡量公司财务业绩的指标，也不应被视为净收益或根据GAAP得出的任何其他业绩指标的替代指标。关于净收入与信贷协议EBITDA的对账，请参阅本新闻稿的尾注披露。

尾注披露

(1)代表预计将转移到该公司的经纪-交易商子公司LPL Financial的咨询和经纪资产总额，这些资产与在此期间向LPL Financial转让许可证的顾问有关。这一估计是基于顾问报告的先前业务，而LPL Financial尚未独立和充分核实这一点。资产向LPL Financial的实际转移通常发生在几个季度，实际转移的金额可能与估计的不同。

(2)术语“财务顾问”和“顾问”是指与美国证券交易委员会注册经纪自营商和投资顾问LPL Financial有关联的注册代表和/或投资顾问代表。与去年同期相比，2022年第二季度CUNA Brokerage Services，Inc.增加了562名顾问。

(3)公司现金是现金和等价物的一个组成部分，是下列现金和等价物的总和：(1)在LPL Holdings，Inc.持有的现金和等价物，(2)在公司的信贷协议所界定的受监管子公司持有的现金和等价物，包括LPL Financial和私人信托公司，N.A.，超过公司的信贷协议的资本要求(就LPL Financial而言，净资本超过其总借项的10%，或根据交易法第15c3-1条要求的净资本的五倍)和(3)不受监管的子公司持有的现金和等价物。

(4)只有在本公司的循环信贷安排下，才需要遵守杠杆率。

(5)本公司被评为最佳RIA托管人(Cerulli Associates，2020年美国RIA市场报告)；美国第一独立经纪交易商(基于总收入，《财务规划》杂志1996-2022年)；以及，在为银行和信用社提供经纪服务的第三方提供商中，金融机构的AUM增长第一；金融机构的AUM市场份额第一；金融机构收入的市场份额第一；金融机构市场份额第一；顾问份额排名第一(2021-2022年Kehrer Bielan Research and Consulting年度TPM报告)。截至2021年6月的《财富》500强。

(6)毛利是非公认会计准则的财务指标。欲了解更多信息，请参阅本新闻稿“非公认会计准则财务措施”部分对毛利的描述。以下是所列期间的毛利润计算(以千为单位)：

以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日的毛利润计算(单位：千)：

(7)基于生产的支出是按咨询和佣金费用加上(减去)顾问递延薪酬费用计算的财务指标。支付率的计算方法是将基于生产的支付额除以咨询和佣金总收入。以下是公司咨询和佣金费用与基于生产的支出的对账，并计算了所列期间的支付率(以千为单位，不包括支付率)：

			Q4 2022			Q3 2022			Q4 2021
咨询费和佣金费			$	1,341,743		$	1,304,528		$	1,431,157
(减)加：顾问递延薪酬支出			(28,717)			21,803			(20,699)
基于生产的支出			$	1,313,026		$	1,326,331		$	1,410,458
咨询和佣金收入			$	1,484,723		$	1,508,746		$	1,610,175
支付率			88.44%			87.91%			87.60%

(8)管理层经营报表中所列客户现金收入的计算方式为：客户现金收入，即公司综合收益表上基于资产的收入的组成部分，加上根据联邦或其他法规划分的客户现金账户(“CCA”)余额的利息收入，以及购买的货币市场基金的收入。以下是所列各期间合并损益表的客户现金收入与管理层业务报表的客户现金收入的对账(单位：千)：

			Q4 2022			Q3 2022			Q4 2021
客户现金			$	419,215		$	294,993		$	82,109
加上：根据联邦或其他法规分离的美国银行账户余额的利息收入(10)			19,966			8,688			342
加上：购买货币市场基金的收入(9)			—			—			4
客户现金收入总额			$	439,181		$	303,681		$	82,455

(9)包括公司与金融产品制造商的赞助计划、综合处理和网络服务的收入，以及购买的货币市场基金的收入，但不包括客户现金计划的费用。

(10)利息收入和其他，净额是按利息收入加上(减去)其他收入加上(减去)顾问递延薪酬支出减去根据联邦或其他法规划分的美国会计准则余额的利息收入计算的财务指标。以下是所列期间利息收入、净收入和其他收入与利息收入和其他净收入的对账(以千为单位)：

			Q4 2022			Q3 2022			Q4 2021
利息收入，净额			$	37,168		$	22,092		$	7,780
加(减)：其他收入			33,472			(22,116)			24,506
(减)加：顾问递延薪酬支出			(28,717)			21,803			(20,699)
(减去)：根据联邦或其他法规隔离的CCA余额的利息收入			(19,966)			(8,688)			(342)
利息收入和其他净额			$	21,957		$	13,091		$	11,245

(11)核心G&A是非公认会计准则的财务计量。有关更多信息，请参阅本新闻稿“非公认会计准则财务指标”部分对核心G&A的描述。以下是公司在所列期间的核心G&A费用总额对账(单位：千)：

以下是公司历年核心G&A费用的对账(以千为单位)：

(12)截至2022年12月31日的3个月和12个月的促销(进行中)分别包括360万美元和1610万美元的与全职员工有关的支持成本，这些成本在综合损益表中归类为薪酬和福利支出，不包括作为收购的一部分而发生的成本，这些成本已归类为收购成本。促销(持续)包括截至2022年9月30日的三个月的440万美元此类支持成本。

(13)收购成本包括设立、入职和整合被收购实体的成本。下表汇总了所列期间购置费用的主要组成部分(以千计)：

下表汇总了本年度采购成本的主要组成部分(以千计)：

(14)EBITDA是一项非公认会计准则财务指标。有关更多信息，请参阅本新闻稿“非GAAP财务措施”部分对EBITDA的描述。以下是所列期间的净收入与EBITDA的对账(以千为单位)：

(15)无形资产摊销前的调整后净收益和每股收益以及收购成本均为非公认会计准则财务计量。欲了解更多信息，请参阅本新闻稿“非公认会计原则财务措施”一节中关于无形资产摊销前的调整后净收入和每股收益的说明。以下是本报告所述期间的净收益和稀释后每股收益与无形资产摊销前的调整后净收益和每股收益以及收购成本(单位为千，每股数据除外)的对账：

以下是报告年度的净收益和稀释后每股收益与无形资产摊销前的调整后净收益和每股收益以及收购成本(单位为千，每股数据除外)的对账：

(16)包括公司经纪交易商子公司LPL Financial托管的咨询和经纪资产总额。

(17)公司企业咨询平台上的资产由LPL金融公司或佛罗里达州艾伦公司的投资顾问代表提供服务。公司独立的RIA咨询平台上的资产由单独注册的投资顾问公司的投资顾问代表提供服务，而不是由LPL Financial的代表提供服务。

(18)由LPL Financial的模型财富投资组合、最佳市场投资组合、个人财富投资组合和指导性财富投资组合平台中的咨询资产组成。

(19)由客户存入咨询或经纪账户的总存款减去客户从咨询或经纪账户中提取的总资金，加上股息加上利息减去咨询费。该公司将从经纪或咨询账户的转换分别视为存款和提款。

(20)包括从经纪业务转换为咨询业务的现有托管资产，减去从咨询业务转换为经纪业务的现有托管资产。

(21)按年化本期有机新增资产净值除以各自类别的咨询资产或咨询和经纪资产总额的前期资产。

(22)在2022年第二季度，公司更新了客户现金余额的定义，将CCA包括在内，不包括购买的货币市场基金。CCA余额包括客户存放在LPL Financial的现金，这些现金包括在合并资产负债表中的客户应付款中。上期披露已更新，以反映适用的这一变化。下表列出了该公司在所列期间购买的货币市场基金(以十亿计)：

(二十三)当期收入除以当期平均余额。

(24)计算方法为：将该期间在美国开户账户持有的现金所赚取的利息收入除以该期间的平均开户账户余额，但不包括已用于融资融券的在美国开户账户持有的现金。其余现金主要以现金形式持有，根据联邦或其他规定在合并资产负债表中分开持有。已用于融资保证金贷款的中央结算所持现金如下(以十亿计)：

			Q4 2022			Q3 2022			Q4 2021
已用于为保证金提供资金的CCA余额			$	0.5		$	0.5		$	0.5

(25)代表购买的证券金额减去在LPL Financial托管的客户账户中出售的证券金额。

(26)EBITDA和信贷协议EBITDA是非GAAP财务指标。有关更多信息，请参阅本新闻稿“非GAAP财务措施”部分下对EBITDA和信贷协议EBITDA的描述。根据信贷协议，管理层于每个财政季度末计算过去12个月期间的信贷协议EBITDA，并在此过程中可能对之前几个季度进行进一步调整。以下是往绩12个月净收入与往绩12个月EBITDA和信贷协议EBITDA的对账(以千为单位)：

			Q4 2022			Q3 2022			Q4 2021
EBITDA和信贷协议EBITDA对账
净收入			$	845,702		$	634,701		$	459,866
借款利息支出			126,234			116,272			104,414
所得税拨备			265,951			194,292			141,463
折旧及摊销			199,817			186,392			151,428
其他无形资产的摊销			87,560			85,391			79,260
EBITDA			$	1,525,264		$	1,217,048		$	936,431
信贷协议调整：
采购成本和其他			$	50,685		$	58,825		$	92,142
基于员工份额的薪酬			50,050			47,407			$	41,844
并购增长(33)			10,570			18,742			53,550
基于顾问股份的薪酬			2,545			2,502			2,324
债务清偿损失			—			—			24,400
信贷协议EBITDA			$	1,639,114		$	1,344,524		$	1,150,691

(27)根据本期和上期的平均顾问人数计算。

(28)按期末咨询和经纪资产总额除以期末顾问人数计算。

(29)代表用于向顾问和企业提供过渡援助的可免除贷款的摊销费用。

(30)指与专业服务产品(CFO解决方案、营销解决方案、管理解决方案、簿记和部分图书销售)和业务优化器产品(并购解决方案、数字办公室、复原力计划和保障计划)以及规划和咨询服务(ParaPlanning)相关的活跃订阅，订阅是使用该服务的顾问数量。

(31)反映咨询和经纪资产总额的保留额，计算方法是从咨询和经纪资产总额中减去季度年化减少额，再除以上一季度的咨询和经纪资产总额。

(32)资本支出是指在该期间为财产和设备支付的现金。

(33)并购增值是一项调整，以反映在交易完成后最多八个会计季度内，信贷协议允许的收购的年化预期运行率EBITDA。