目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 |
(税务局雇主 |
公司或组织) |
识别号码) |
(
(地址,包括邮政编码和电话号码,
包括注册人主要执行办公室的区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
|
交易符号 |
|
注册所在的交易所名称 |
|
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
2023年1月30日,将有e
目录表
郊区丙烷伙伴S、L.P.和子公司
索引表10-Q
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页面 |
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第一部分财务信息 |
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1 |
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第1项。 |
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财务报表(未经审计) |
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1 |
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截至2022年12月24日和2022年9月24日的简明综合资产负债表 |
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1 |
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截至2022年12月24日和2021年12月25日止三个月的简明综合业务报表 |
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2 |
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截至2022年12月24日和2021年12月25日止三个月简明综合全面收益表 |
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3 |
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截至2022年12月24日和2021年12月25日止三个月简明合并现金流量表 |
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4 |
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截至2022年12月24日的三个月的合伙人资本简明综合报表 |
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5 |
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简明合并财务报表附注 |
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6 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 |
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22 |
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第三项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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30 |
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第四项。 |
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控制和程序 |
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31 |
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第二部分:其他信息 |
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32 |
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第1项。 |
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法律程序 |
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32 |
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第1A项。 |
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风险因素 |
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32 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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32 |
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第三项。 |
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高级证券违约 |
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32 |
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第四项。 |
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煤矿安全信息披露 |
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32 |
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第五项。 |
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其他信息 |
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32 |
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第六项。 |
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展品 |
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签名 |
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34 |
目录表
关于前瞻性陈述的披露
这份10-Q表格的季度报告包含前瞻性陈述(“前瞻性陈述”),这些陈述(“前瞻性陈述”)由1995年的“私人证券诉讼改革法”、经修订的1933年“证券法”第27A条和经修订的1934年“证券交易法”第21E条界定,与丙烷郊区合作伙伴公司(以下简称“合伙企业”)未来的业务预期和预测、项目发展以及财务状况和经营结果有关。其中一些表述可以通过使用前瞻性术语来识别,如“展望”、“展望”、“相信”、“估计”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”或“计划”或这些或类似词语的负面或其他变体,或通过讨论趋势和条件、战略或风险和不确定性。这些前瞻性陈述涉及某些风险和不确定因素,可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中讨论或暗示的结果大不相同(本季度报告中识别此类风险和不确定因素的陈述称为“警示陈述”)。可能影响伙伴关系成果的风险和不确定因素包括但不限于以下风险:
目录表
其中一些前瞻性陈述在本季度报告的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了更详细的讨论。此外,请参阅我们在截至2022年9月24日的财政年度的Form 10-K年度报告第1A项中讨论的风险因素。在不同场合,伙伴关系或其代表已经或可能在提交给美国证券交易委员会的其他文件、新闻稿或由伙伴关系授权的一名执行官员或经其批准发表的口头声明中作出前瞻性声明。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述,这些陈述仅反映管理层截至发布日期的观点。除法律要求外,合伙企业不承担更新任何前瞻性声明或警示声明的义务。归因于合作伙伴或代表合作伙伴行事的人士的所有后续书面和口头前瞻性声明,均明确受到本季度报告和未来美国证券交易委员会报告中的警示声明的限制。
目录表
第一部分融资AL信息
项目1.融资AL报表
郊区丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
浓缩Consolida泰德资产负债表
(单位:千)
(未经审计)
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12月24日, |
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9月24日, |
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2022 |
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2022 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款减去坏账准备#美元 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉 |
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其他无形资产,净额 |
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其他资产 |
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||
总资产 |
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$ |
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$ |
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||
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||
负债和合伙人资本 |
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||
流动负债: |
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||
应付帐款 |
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$ |
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$ |
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||
应计雇佣和福利成本 |
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||
客户押金和预付款 |
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经营租赁负债 |
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其他流动负债 |
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||
流动负债总额 |
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||
长期借款 |
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||
累算保险 |
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||
经营租赁负债 |
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其他负债 |
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总负债 |
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合伙人资本: |
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普通单位持有人( |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
合伙人资本总额 |
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||
总负债和合伙人资本 |
|
$ |
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|
$ |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
1
目录表
郊区丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
浓缩合并S操作的状态
(除按单位金额外,以千计)
(未经审计)
|
|
截至三个月 |
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|||||
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12月24日, |
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|
12月25日, |
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2022 |
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2021 |
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||
收入 |
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丙烷 |
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$ |
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|
$ |
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||
燃料油和精炼燃料 |
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天然气和电力 |
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所有其他 |
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成本和开支 |
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产品销售成本 |
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运营中 |
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一般和行政 |
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折旧及摊销 |
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营业收入 |
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利息支出,净额 |
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其他,净额 |
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所得税收益前收益 |
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从所得税中受益 |
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( |
) |
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( |
) |
净收入 |
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$ |
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$ |
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||
每个普通单位的净收入-基本 |
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$ |
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$ |
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||
未完成公用事业单位加权平均数--基本 |
|
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||
每普通单位净收入-摊薄 |
|
$ |
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$ |
|
||
未清偿公用事业单位加权平均数-稀释 |
|
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|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
目录表
郊区丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
精简合并状态全面收益的企业
(单位:千)
(未经审计)
|
|
截至三个月 |
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12月24日, |
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12月25日, |
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2022 |
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2021 |
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||
净收入 |
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$ |
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$ |
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其他全面收入: |
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||
精算损失净额摊销和先前服务 |
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其他综合收益 |
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||
综合收益总额 |
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$ |
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$ |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
目录表
郊区丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
浓缩合并S现金流统计表
(单位:千)
(未经审计)
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截至三个月 |
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|||||
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12月24日, |
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12月25日, |
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2022 |
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2021 |
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||
经营活动的现金流: |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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||
将净收入与业务活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销 |
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根据受限单位计划确认的补偿费用 |
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其他,净额 |
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资产和负债变动情况: |
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应收账款 |
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( |
) |
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( |
) |
盘存 |
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( |
) |
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( |
) |
其他流动和非流动资产 |
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( |
) |
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应付帐款 |
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应计雇佣和福利成本 |
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( |
) |
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( |
) |
客户押金和预付款 |
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( |
) |
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( |
) |
对固定收益养老金计划的缴费 |
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( |
) |
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其他流动和非流动负债 |
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( |
) |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
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投资活动产生的现金流: |
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资本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
对企业的投资和收购 |
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( |
) |
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( |
) |
出售财产、厂房和设备所得收益 |
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净现金(用于)投资活动 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动的现金流: |
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循环信贷安排下的借款收益 |
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循环信贷安排下借款的偿还 |
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( |
) |
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( |
) |
合作伙伴关系分配 |
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( |
) |
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( |
) |
其他,净额 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动提供的现金净额 |
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现金及现金等价物净增(减) |
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( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
目录表
郊区丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
精简整合状态合伙人的资本构成
(单位:千)
(未经审计)
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截至2022年12月24日的三个月 |
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累计 |
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其他 |
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总计 |
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数量 |
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普普通通 |
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全面 |
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合作伙伴的 |
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公共单位 |
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单位持有人 |
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(亏损) |
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资本 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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净收入 |
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其他综合收益 |
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合作伙伴关系分配 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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根据受限制单位图则发出的公用单位 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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受限单位计划下确认的薪酬成本 |
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— |
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期末余额 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年12月25日的三个月 |
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累计 |
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其他 |
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总计 |
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|
数量 |
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普普通通 |
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全面 |
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合作伙伴的 |
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|
公共单位 |
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|
单位持有人 |
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(亏损) |
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资本 |
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期初余额 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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净收入 |
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其他综合收益 |
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合作伙伴关系分配 |
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) |
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— |
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( |
) |
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根据受限制单位图则发出的公用单位 |
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|
( |
) |
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— |
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|
( |
) |
|
根据受限单位计划确认的补偿费用 |
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— |
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|||
期末余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
目录表
郊区丙烷合作伙伴、L.P.和子公司
关于简明Consoli的注记注明日期的财务报表
(千元,单位金额和每单位金额除外)
(未经审计)
郊区丙烷合伙公司(“合伙企业”)是特拉华州一家公开上市的有限合伙企业,主要通过其经营合伙企业和子公司从事丙烷、可再生丙烷、燃料油和精炼燃料的零售营销和分销,以及在放松管制的市场营销天然气和电力,并投资于低碳燃料替代品。此外,为了补充其核心营销和分销业务,该合作伙伴关系提供各种家居舒适设备,特别是供暖和通风设备。公开交易的有限合伙人在合伙企业中的权益由在纽约证券交易所交易的普通单位(“普通单位”)证明,包括
运营合伙公司是特拉华州的一家有限合伙企业,是该合伙公司的运营子公司,旨在运营丙烷业务和资产。此外,营运合伙公司的附属公司郊区销售及服务有限公司(“服务公司”)亦已成立,以经营合伙公司的服务工作及家电及零件业务。经营合伙企业及其直接和间接子公司几乎占了该合伙企业的所有资产、收入和收益。合伙公司、经营合伙公司和服务公司于1996年3月开始运作,与合伙公司的首次公开募股有关。
郊区可再生能源有限责任公司(“郊区可再生能源”)是成立于2022年1月的运营伙伴关系的全资子公司。郊区可再生能源是该伙伴关系在创新、可再生能源技术和业务方面投资的平台。
合伙企业和经营合伙企业的普通合伙人是特拉华州的有限责任公司郊区能源服务集团有限责任公司(“普通合伙人”),其唯一成员是合伙企业的首席执行官。除了作为持有者
该合伙企业的燃料油和精炼燃料、天然气和电力、服务和可再生能源业务的结构要么被视为公司的有限责任公司,要么被视为法人实体(统称为“法人实体”),因此需要缴纳公司级的美国所得税。
郊区能源金融公司,一家直接
巩固原则。简明综合财务报表包括合伙企业、经营合伙企业及其所有直接和间接子公司的账目。所有重大的公司间交易和账户余额都已被注销。合伙企业合并经营合伙企业的经营成果、财务状况和现金流
随附的简明综合财务报表未经审计,并已根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制。这些调整包括伙伴关系认为必要的所有调整,以便对所列中期的业务结果、财务状况和现金流量进行公允陈述。除非另有披露,此类调整仅包括正常的经常性项目。这些财务报表应与伙伴关系截至2022年9月24日的财政年度Form 10-K年度报告中的财务报表一并阅读。由于伙伴关系业务的季节性,中期业务的结果不一定代表全年的预期结果。
6
目录表
财务期。合作伙伴关系使用
收入确认。当与客户签订的合同中承诺的货物或服务已经转让时,合伙企业确认收入,并且不需要为转让承担进一步的履约义务,金额应反映预期收到的对价。履约义务是根据安排的具体条款以及所提供的不同产品和服务确定和评价的。由于合伙企业零售业务的性质,有
合伙企业推迟确认在合同期开始时收到客户考虑的年度计费坦克租金、维护服务合同、固定价格合同和预算方案的收入,建立合同负债,这些负债在压缩的综合资产负债表上作为客户存款和预付款披露。对参加预算方案的客户的交付超过对这些客户的账单,将建立合同资产,这些资产包括在精简合并资产负债表上的应收账款中。合伙企业按比例确认超过坦克租金和维护服务协议适用期限的收入,这通常是
合作伙伴关系产生增量直接成本,例如向其销售人员支付佣金,以获得某些合同。这些成本按照财务会计准则委员会(“FASB”)发布的实际权宜之计计入已发生的费用,因为预期摊销期限为一年或更短。合伙企业通常根据产品交付时的当前加权平均成本和当前重置成本加上适用的保证金等因素来确定销售价格。除坦克租赁协议、维修服务合同、固定价格合同和预算方案外,客户履行履约义务的付款应在收到后支付。
公允价值计量。合伙企业以公允价值计量其某些资产和负债,公允价值的定义是在主要市场或最有利的市场中,在市场参与者之间进行有序交易时,出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格。主要市场是指资产或负债的活跃度和成交量最大的市场。
计量公允价值的通用框架利用三级层次结构来确定估值技术中使用的投入的优先顺序,以得出公允价值。下文描述了层次结构内每个级别的公允价值计量基础,级别1具有最高优先级,级别3具有最低优先级。
企业合并。合伙企业采用收购方法核算业务合并,因此,被收购实体的资产和负债按其于收购日期的估计公允价值入账。商誉是指购买价格超过所获得净资产公允价值的部分,包括分配给可识别无形资产的金额。产生商誉的主要驱动因素是被收购实体和伙伴关系之间的协同作用价值,以及被收购的集合劳动力,这两者都不符合可识别的无形资产的资格。具有有限寿命的可识别无形资产在其使用年限内摊销。被收购企业的经营业绩自收购之日起计入简明合并财务报表。合伙企业承担所有已发生的与收购相关的费用。
估计的使用。 根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表时,管理层须作出估计及假设,以影响于财务报表日期呈报的资产及负债额及披露或有资产及负债,以及报告期内呈报的收入及开支。管理层在以下领域进行了估计:自我保险和诉讼准备金、养恤金和其他退休后福利负债和费用、衍生工具的估值、折旧和
7
目录表
摊销长期资产、资产减值评估、税项估值准备、坏账准备和收购企业的收购价格分配。该伙伴关系在为养恤金和退休后福利计划制定年度死亡率假设时使用精算师协会的预期寿命信息,这些假设用于衡量定期福利净成本和这些计划下的债务。实际结果可能与这些估计值不同,因此这些估计值有可能在短期内发生重大变化。
最近发布的会计公告。2021年1月,FASB发布了会计准则更新(ASU)2021-01《参考汇率改革》(主题848)。此更新为参考伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)或因参考利率改革而终止的其他参考利率的合约、套期保值关系和其他交易提供可选的权宜之计和例外。主题848自2020年3月12日起对所有实体生效,并将持续到2024年12月31日,也就是伙伴关系2025财年的第一季度。以美元为基础的Libor利率将延长到期日至2023年6月30日。合伙企业循环信贷安排项下的借款按部分以伦敦银行同业拆息为基准的现行利率计息(详情请参阅附注10,“长期借款”)。伙伴关系预计将在2023财年第二季度通过主题848,并预计采用主题848不会对伙伴关系的简明合并财务报表产生实质性影响。
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截至三个月 |
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12月24日, |
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12月25日, |
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2022 |
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2021 |
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零售 |
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住宅 |
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商业广告 |
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政府 |
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总收入 |
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伙伴关系确认了#美元
郊区可再生能源拥有一家
在2022财年第三季度,郊区可再生能源宣布与位于纽约州克林顿县的家庭奶牛场Adirondack Farm达成协议,建设、拥有和运营一个新的生物消化池系统,用于生产可再生天然气(RNG)。这些资产的建设始于2023财年第一季度,预计将在18至24个月内完成。
运营伙伴关系拥有一家
8
目录表
氢气,为不断增长的氢燃料电池汽车行业提供这种可再生燃料变得更加容易。在2023财年第一季度,运营伙伴关系购买了由Oberon发行的额外担保可转换票据。
这些投资和伙伴关系是按照伙伴关系的用郊区丙烷实现绿色环保公司支柱,重点是倡导丙烷和可再生丙烷的清洁燃烧和多功能性,以此作为低碳未来的解决方案,并投资于创新的可再生能源替代品,以降低温室气体排放。对IH和Oberon的投资按权益会计方法入账,并列入简明综合资产负债表内的“其他资产”,合伙企业的收益中的权益列入简明综合业务报表内的“其他净额”。
现金和现金等价物。合伙关系认为所有购买的原始到期日为
衍生工具和套期保值活动
商品价格风险。鉴于其业务的零售性质,伙伴关系保持一定的实物库存定价水平,以帮助确保其外地业务有与一年中的时间相称的充足供应。该伙伴关系的战略是使实地业务的实物库存定价相对接近市场。该伙伴关系订立交易所交易的期货和期权合约,并在某些情况下订立场外期权和掉期合约(统称为“衍生工具”),以对冲与丙烷和燃料油实物库存有关的价格风险,以及未来在其业务中使用的丙烷或燃料油的购买,并帮助确保在需求旺盛期间有充足的供应。此外,合伙企业以固定价格向客户销售丙烷和燃料油,并订立衍生工具,以对冲因出售固定价格合约而受商品价格波动影响的部分风险。根据这一风险管理策略,一旦产品被出售或交付,衍生工具的已实现收益或亏损通常将抵消实物库存的损失或收益,因为它与固定价格合同有关。合伙企业的所有衍生工具均按其公允价值在简明综合资产负债表中列报。此外,在正常运行过程中,, 该伙伴关系经常签订合同,如符合并被指定为正常采购或正常销售合同的丙烷和燃料油远期现货采购或销售合同。这类合同不受公允价值会计要求的约束,并在根据相关合同购买或销售产品时计入。合伙企业不使用衍生工具进行投机交易。每日监测与衍生工具相关的市场风险,以确保遵守合伙企业的套期保值和风险管理政策,其中包括对未平仓头寸的数量限制。已定价的现有库存也每天被审查和管理,以了解市场价格变化的风险敞口。
于订立衍生工具之日,除被指定为正常购买或正常出售之衍生工具外,合伙企业将决定衍生工具是否有资格被指定为对冲工具。衍生工具的公允价值变动于每个期间的本期收益或其他全面收益(“保监处”)中记录,视乎衍生工具是否被指定为对冲工具及如被指定为对冲工具的类型而定。对于被指定为现金流对冲的衍生工具,合伙企业在对冲合同开始时和持续的基础上正式评估对冲合同在抵消套期保值项目现金流变化方面是否非常有效。被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动在保监处按有效范围报告,并重新分类为被对冲项目影响收益的同一期间的收益。现金流套期保值无效部分的按市值计价的收益或亏损立即在收益中确认。未被指定为现金流对冲且不符合正常购买和正常销售豁免的衍生工具的公允价值变动,在发生时计入收益。与衍生工具相关的现金流量在简明综合现金流量表内报告为经营活动。
利率风险。合伙企业的一部分借款按现行利率计息,利率基于LIBOR加适用保证金或基本利率,基准利率定义为
9
目录表
衍生工具的估值。合伙企业使用纽约商品交易所(“NYMEX”)的报价(第1级投入)计量其交易所买卖期权及期货合约的公允价值;采用远期报价计量其掉期合约的公允价值,并使用由3个月LIBOR的可观察预测变动推动的模型衍生估值(第2级投入)计量其利率掉期的公允价值;以及使用第3级投入计量其场外期权合约的公允价值。该伙伴关系的场外期权合同是根据内部期权模型进行估值的。模型中使用的投入是基于公开的信息和经纪人的报价。在该伙伴关系的场外期权合同的公允价值计量中使用的不可观察的重大投入是利率和市场波动性。
以下概述了合伙企业衍生工具的公允价值及其在简明综合资产负债表中的位置2022年12月24日和2022年9月24日:
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截至2022年12月24日 |
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截至2022年9月24日 |
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资产衍生品 |
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位置 |
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公允价值 |
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位置 |
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公允价值 |
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衍生工具未被指定为 |
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与商品相关的衍生品 |
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其他流动资产 |
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$ |
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其他流动资产 |
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$ |
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其他资产 |
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其他资产 |
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$ |
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负债衍生工具 |
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位置 |
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公允价值 |
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位置 |
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公允价值 |
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衍生工具未被指定为 |
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与商品相关的衍生品 |
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其他流动负债 |
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$ |
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其他流动负债 |
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$ |
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其他负债 |
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其他负债 |
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$ |
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$ |
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以下概述了使用重大不可观察投入按公允价值经常性计量的资产和负债期初余额和期末余额的对账情况:
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公允价值计量使用重大 |
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截至三个月 |
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截至三个月 |
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2022年12月24日 |
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2021年12月25日 |
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资产 |
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负债 |
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资产 |
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负债 |
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场外期权期初余额 |
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$ |
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$ |
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期初已实现余额 |
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( |
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期内购入的合约 |
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未平仓合同的公允价值变动 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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场外期权期末余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2022年12月24日和2022年9月24日,该伙伴关系的未偿还商品相关衍生品的加权平均到期日约为和
合伙企业的衍生工具对截至2022年12月24日和2021年12月25日的三个月的简明综合经营报表的影响如下:
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截至2022年12月24日的三个月 |
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截至2021年12月25日的三个月 |
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衍生品未被指定 |
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未实现收益(亏损) |
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未实现收益(亏损) |
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位置 |
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金额 |
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位置 |
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金额 |
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与商品相关的衍生品 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
10
目录表
下表列出了合伙企业已确认的衍生资产和负债的公允价值,以及根据可执行的主要净额结算安排或类似协议在简明综合资产负债表上抵销的金额:
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截至2022年12月24日 |
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截至2022年9月24日 |
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净额 |
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净额 |
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在 |
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在 |
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总金额 |
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净额结算的效果 |
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资产负债表 |
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总金额 |
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净额结算的效果 |
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资产负债表 |
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资产衍生品 |
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与商品相关的衍生品 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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负债衍生工具 |
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与商品相关的衍生品 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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合作伙伴关系有$
银行债务和优先票据。循环信贷安排(定义见附注10)项下借款的公允价值与账面价值相若,因为利率每季度调整一次以反映市场情况。
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自.起 |
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12月24日, |
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9月24日, |
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2022 |
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2022 |
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$ |
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$ |
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存货以成本价和市场价中的较低者为准。对于丙烷、燃料油、精炼燃料和天然气,使用加权平均法确定成本,对家用电器使用标准成本基础,这是近似平均成本。
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自.起 |
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12月24日, |
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9月24日, |
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2022 |
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2022 |
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丙烷、燃料油、精炼燃料和天然气 |
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$ |
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$ |
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家用电器 |
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$ |
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$ |
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商誉是指收购价格超过收购净资产公允价值的部分。商誉须在报告单位层面进行减值审查,于每年财政年度7月底或当可能显示潜在减值的事件或情况发生时按年度进行减值审查。
伙伴关系可以选择首先评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果一家实体在评估了所有事件或情况后,认为报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值,则不需要进行减值测试。但是,如果一个实体得出不同的结论,则需要进行减值测试。
在……下面作为一项减值测试,合伙企业根据各自报告单位的公允价值估计,在报告单位层面评估商誉的账面价值。报告单位的公允价值是使用折现现金流量分析估计的,考虑到
11
目录表
考虑预计现金流为
分配给合伙企业经营部门的商誉账面价值如下:
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燃料油和 |
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天然气 |
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丙烷 |
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精炼燃料 |
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和电力 |
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总计 |
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截至2022年9月24日的余额 |
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商誉 |
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累计调整 |
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$ |
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2023财年活动 |
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获得的商誉 |
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$ |
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截至2022年12月24日的余额 |
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商誉 |
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累计调整 |
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) |
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其他无形资产包括:
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自.起 |
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12月24日, |
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9月24日, |
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2022 |
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2022 |
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客户关系 |
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$ |
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竞业禁止协议 |
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其他 |
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减去:累计摊销 |
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客户关系 |
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( |
) |
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( |
) |
竞业禁止协议 |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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合伙企业根据不可撤销的租约租赁了某些物业、厂房和设备,包括其车队的一部分,租期各不相同,所有这些租约都被确定为经营租赁。合伙企业根据合伙企业享有租赁资产的经济利益的权利及其指导租赁资产使用的权利,确定协议在开始时是否包含租赁。使用权资产代表合伙企业使用基础资产的权利,而使用权负债代表合伙企业支付租赁所产生的租金的义务。使用权资产及负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。
该伙伴关系拥有与其某些主要与运输设备有关的经营租赁相关的剩余价值担保。更多信息见附注14,“担保”。
12
目录表
截至2022年12月24日,该合伙企业没有任何已签署但尚未开始的重大租赁义务。
关于合伙企业租赁人口的数量信息如下:
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截至三个月 |
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12月24日, |
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12月25日, |
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2022 |
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2021 |
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租赁费 |
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$ |
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$ |
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其他信息: |
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经营租赁的现金支付 |
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在交换中获得的使用权资产 |
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加权平均剩余租期 |
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加权平均贴现率 |
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% |
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% |
下表汇总了截至2022年12月24日不可取消经营租赁下的未来最低租赁付款:
财政年度 |
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经营租约 |
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2023年(剩余) |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028年及其后 |
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未来最低租赁付款总额 |
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$ |
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减去:利息 |
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) |
租赁债务总额 |
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$ |
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每个共同单位的基本收入的计算方法是将净收入除以根据合伙企业的受限单位计划授予符合退休资格的受赠人的未偿还共同单位和已授予(和未发行)受限单位的加权平均数。每普通单位摊薄收益的计算方法是将净收入除以根据受限单位计划授予的未发行普通单位和未发行的受限单位的加权平均数。在计算稀释单位净收入时,用于计算基本单位净收入的未偿还加权平均单位增加了
长期借款包括以下内容:
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自.起 |
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12月24日, |
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9月24日, |
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2022 |
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2022 |
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循环信贷安排到期 |
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小计 |
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减去:未摊销债务发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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高级附注
2027年高级债券。在……上面
13
目录表
这个发行2027年优先票据所得款项净额,连同循环信贷机制下的借款,用于回购、清偿及清偿合伙企业当时尚未偿还的所有款项
2031年高级债券. On
合伙公司于2027年高级债券及2031年优先债券(统称为“高级债券”)项下的责任为无抵押债务,其偿付权优先于任何未来的次级债务,并同等优先于任何未来的优先债务。优先票据在结构上从属于经营合伙企业的任何债务和其他负债,这意味着它们实际上排在经营合伙企业的任何债务和其他负债之后。合伙企业可按管理优先债券的契约所指定的赎回价格及时间赎回部分或全部优先债券。高级债券各有一项控制权变更条款,要求合伙企业提出以
信贷协议。经营合伙企业已于2020年3月5日修订并重述信贷协议(“信贷协议”),该协议规定
信贷协议载有若干适用于经营合伙企业、其附属公司及合伙企业的限制性及肯定契诺,以及若干财务契约,包括:(A)要求合伙企业的综合利息覆盖比率(定义见信贷协议)不得低于
合伙企业及经营合伙企业之若干附属公司根据信贷协议所载条款及条件,就经营合伙企业之责任担当担保人。信贷协议项下的债务以合伙企业、经营合伙企业及其附属公司几乎所有动产的留置权以及若干不动产的抵押作抵押。
截至2022年12月24日,循环信贷机制下的借款按现行利率计息,利率基于LIBOR加适用利率,或基本利率,定义为
截至2022年12月24日,伙伴关系在循环信贷机制下签发了备用信用证#美元。
信贷协议及优先票据均载有分别适用于经营合伙企业、其附属公司及合伙企业的各种限制性及肯定契诺,包括(I)对产生额外债务的限制,及(Ii)对若干留置权、投资、担保、贷款、垫款、付款、合并、合并、分配、出售资产及其他交易的限制。根据信贷协议和管理优先票据的契约,营运合伙企业和合伙企业一般可在紧接上一季度末作出与可用现金相等的现金分配,前提是不存在或将不存在违约事件,并且关于管理优先票据的契约,合伙企业的综合固定费用覆盖率大于定义的
14
目录表
伙伴关系及营运合伙于二零二二年十二月二十四日遵守优先票据及信贷协议的所有契诺及条款。
2022年12月24日以后的长期债务到期总额具体如下:2023财年:$-
合伙企业不迟于其合作伙伴进行分配
在……上面
合伙企业根据授予日的公允价值,确认为换取股权或基于股权的薪酬而收到的员工服务在各自服务期内的补偿成本。合伙企业根据基于股权的支付安排计量责任奖励,其依据是在每个中期和年度报告期结束时重新计量奖励的公允价值,直至结算日,同时考虑到业绩条件将得到满足的可能性。
受限单位平面图。在2018年5月15日举行的合伙企业三年一次的会议上,单位持有人批准,合伙企业通过了《郊区丙烷合伙人,L.P.2018年受限单位计划》(“受限单位计划”),授权发放最多
在截至2022年12月24日的三个月内,合作伙伴关系获奖
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加权 平均值 |
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受限 |
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赠与日期交易会 |
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单位 |
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单位价值 |
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未偿债务,2022年9月24日 |
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$ |
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获奖 |
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被没收 |
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( |
) |
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( |
) |
既得(1) |
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( |
) |
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( |
) |
未偿债务,2022年12月24日 |
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目录表
截至2022年12月24日,根据受限单位计划授予的与未归属受限单位有关的未确认补偿费用为#美元。
幻影股权计划。在2022年11月8日的会议上,薪酬委员会通过了影子股权计划(PEP),以激励那些将作为合伙企业的受限单位计划的现金结算必然计划,为合伙企业的单位持有人创造长期价值的行为。合伙企业的执行人员、董事会成员和合伙企业的其他雇员有资格获得PEP下的幻影单位奖励。除非补偿委员会另有规定,PEP下的奖励的标准归属时间表将是奖励授予日的前三个周年纪念日每一年每笔奖励的三分之一,但须受从奖励之日起至适用付款日期间连续受雇或服务的限制。在PEP文件和适用的奖励协议中定义的某些情况下,未授予的奖励可能会被没收。在归属时,虚拟单位将自动转换为现金,相当于归属日期合伙企业的共同单位的最高和最低交易价格的平均值。
截至2022年12月24日的三个月的薪酬支出,包括对先前确认的非既有奖励公允价值本期变化的薪酬支出的调整,为#美元
分配等价权计划。
长期激励计划。2013年8月6日,伙伴关系通过了2014年长期激励计划(“2014 LTIP”),2020年11月10日,伙伴关系通过了2021年长期激励计划(“2021年长期激励计划”,并与2014年长期激励计划一起,称为“长期激励计划”)。
由于对长期投资计划下的赔偿责任进行了季度重新计量,在截至2022年12月24日的三个月内确认了补偿支出而2021年12月25日是$
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目录表
应计保险。该合伙企业对一般和产品、工人赔偿和汽车责任进行自我保险,最高可达预定金额,超过该金额则适用第三方保险。截至2022年12月24日和2022年9月24日,该伙伴关系已累计负债#美元。
法律问题。该伙伴关系的业务受到操作风险和风险的影响,这些风险通常与处理、储存和运送丙烷等易燃液体有关。由于这些经营风险和风险,以及由于其业务的其他方面,该合伙企业一直是,并将继续是各种法律程序和诉讼的被告。在这方面,伙伴关系的天然气和电力业务在纽约北区被起诉,可能是集体诉讼。起诉书指控根据纽约州和宾夕法尼亚州的各种消费者法规和普通法,对这些州向电力客户提供的定价提出了多项索赔。该案部分被地区法院驳回,但允许基于纽约消费者法规和违约的诉讼理由继续进行。2022年4月12日,法院就其余罪名做出了有利于合伙企业的即决判决,申诉被全部驳回。原告已向第二巡回上诉法院提出上诉。该伙伴关系认为,这一上诉没有根据。因此,确定不需要为或有损失准备金。尽管根据过去的经验、合伙企业目前掌握的信息及其应计保险负债数额,任何诉讼本身都是不确定的,但合伙企业不认为目前悬而未决或受到威胁的诉讼事项、已知索赔或已知或有索赔会对其业务结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
该合伙企业有与其某些主要与运输设备有关的经营租赁相关的剩余价值担保,剩余的租赁期计划通过财政年度定期到期
下表提供了定期福利净成本的构成部分:
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养老金福利 |
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截至三个月 |
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12月24日, |
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2022 |
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利息成本 |
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计划资产的预期回报 |
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净亏损摊销 |
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定期净收益成本 |
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退休后福利 |
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截至三个月 |
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12月24日, |
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12月25日, |
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利息成本 |
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摊销以前的服务贷项 |
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定期净收益成本 |
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该伙伴关系预计将自愿捐赠约#美元。
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目录表
截至2022年12月24日的三个月。定期福利费用净额的构成部分列在简明合并业务报表的“其他、净额”项目中。
该伙伴关系根据涉及工会雇员的各种集体谈判协议,为多雇主养老金计划(“MEPP”)作出贡献。作为这些MEPP的众多参与雇主之一,该伙伴关系与其他参与雇主一起对任何资金不足的计划负责。截至2022年12月24日和2022年9月24日,该伙伴关系对这些MEPP的估计债务为
下表汇总了截至2022年12月24日和2021年12月25日的三个月从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额:
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截至三个月 |
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12月24日, |
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12月25日, |
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2022 |
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养老金福利 |
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期初余额 |
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重新分类为收入: |
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净亏损摊销(1) |
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其他综合收益 |
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退休后福利 |
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期初余额 |
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重新分类为收入: |
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摊销净收益和先前服务贷项(1) |
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其他综合损失 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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期初余额 |
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重新分类为收入 |
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其他综合收益 |
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期末余额 |
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目录表
对于联邦所得税以及合伙企业经营所在的大多数州的州所得税而言,合伙企业和经营合伙企业的收益不需要缴纳合伙企业层面的所得税。除对合伙企业征收实体所得税的州外,合伙企业和经营合伙企业的应纳税所得额或亏损可能与合伙企业在简明综合经营报表中报告的所得税前收益(亏损)有很大差异,可列入共同单位持有人的联邦和州所得税申报单。合伙企业在财务和税务报告方面净资产的总差额无法轻易确定,因为合伙企业无法使用每个共同单位持有人在合伙企业中的基础。
如附注1“合伙企业的组织和组建”所述,公司实体的收益应缴纳美国公司所得税。然而,根据过去的业绩,公司实体目前报告的所得税拨备主要由州最低所得税组成。递延税项资产(2017年后产生的若干经营亏损净额结转(“NOL”)除外)的全额估值拨备乃根据对资产负债表日所有可得证据(包括负数及正数)的分析而计提,整体而言,这些证据显示未来更可能没有足够的未来应课税收入可供使用该等资产。管理层的定期审核包括(除其他事项外)应课税收入和支出项目的性质和金额、使用资产或要求报告负债的预期时间以及预计将提供未来收益的业务的历史盈利能力的可靠性。此外,管理层考虑了税务筹划策略,可以用来增加递延税项资产变现的可能性。
由于2017年的减税和就业法案,公司实体从2018年开始产生的NOL可能会无限期结转。公司实体在2022年和2021年纳税年度产生了应纳税亏损,导致
伙伴关系管理和评估其在#年的业务
丙烷部门主要从事向住宅、商业、工业、农业和政府客户的丙烷零售分销,其次是向大型工业终端用户的批发分销。在住宅、商业和政府市场,丙烷主要用于采暖、热水、烹饪和烘干衣服。工业用户通常将丙烷用作内燃机中燃烧的发动机燃料,内燃机为越野车、叉车和固定发动机提供动力,也用于点火和切割气体。在农业市场,丙烷主要用于烟草烘烤、作物烘干、家禽育苗和杂草防治。此外,合伙企业对Oberon的股权投资也包括在丙烷业务中。
燃料油和精炼燃料部门主要从事向住宅和商业客户零售分销燃料油、柴油、煤油和汽油,主要用作家庭和建筑物的热源。
天然气和电力部门从事向纽约和宾夕法尼亚州放松管制的能源市场的居民和商业客户销售天然气和电力。根据这一经营部门,合伙公司拥有与最终消费者的关系,并与当地分销公司达成协议,将天然气或电力从合伙公司的供应商输送到客户。
“所有其他”类别的活动包括伙伴关系的服务业务,该业务主要从事各种家庭舒适设备的销售、安装和服务,特别是在供暖和通风领域。此外,伙伴关系对IH的股权投资,以及用于生产RNG的生物消化池系统,都包括在“所有其他”范围内。
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目录表
下表按可报告分部列出了某些数据,并提供了营业分部总信息与所列期间对应的浓缩合并金额的对账:
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截至三个月 |
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12月24日, |
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12月25日, |
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2022 |
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收入: |
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丙烷 |
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燃料油和精炼燃料 |
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天然气和电力 |
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所有其他 |
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总收入 |
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营业收入(亏损): |
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丙烷 |
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燃料油和精炼燃料 |
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天然气和电力 |
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所有其他 |
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公司 |
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营业总收入 |
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对账至净收入: |
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(受益于)所得税 |
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净收入 |
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丙烷 |
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燃料油和精炼燃料 |
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天然气和电力 |
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所有其他 |
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公司 |
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折旧及摊销总额 |
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自.起 |
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12月24日, |
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九月 24, |
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2022 |
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2022 |
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资产: |
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丙烷 |
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燃料油和精炼燃料 |
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天然气和电力 |
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所有其他 |
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公司 |
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总资产 |
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19.后续活动
收购RNG生产资产并组建合资企业。2022年12月28日,合伙企业宣布,其全资子公司郊区可再生能源从领先的可持续发展驱动型资产管理公司Balance Capital Group(“Balance”)手中收购了RNG生产资产平台。此外,缔约方结成了伙伴关系,作为确定、开发和运营其他RNG项目的长期增长平台,包括已确定的处于不同开发阶段的RNG项目的现有管道。
购买价格为$
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目录表
设施。RNG平台将包括以下内容:(1)位于亚利桑那州斯坦菲尔德的大型RNG生产设施,目前正在运营,包括
对信贷协议的修正。于2022年12月28日,营运合伙企业修订信贷协议,以修订适用于营运合伙企业及其附属公司的若干限制性及肯定契诺,并取代以SOFR为基础的借款利率中的LIBOR部分,提供额外的投资能力,以容许郊区可再生能源未来进行投资,以及容许承担与从Balance收购RNG平台有关的债务。
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目录表
项目2.管理层的财务状况与经营成果的探讨与分析
以下是从我们的角度对该伙伴关系截至2022年12月24日的三个月的财务状况和运营结果的讨论。本讨论应与管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及包括在截至2022年9月24日的财政年度Form 10-K年度报告中的历史综合财务报表及其说明一起阅读。
高管概述
以下是经常影响我们的经营业绩和财务状况的因素。我们的业务受到包括在截至2022年9月24日的财政年度Form 10-K年度报告和本季度报告中第1A项描述的风险和不确定性的影响。管理层目前认为以下事件、趋势和不确定性对了解我们的财务状况和经营业绩最重要:
产品成本和供应量
零售丙烷、燃料油、天然气和电力业务的盈利水平在很大程度上取决于零售价格与我们采购和运输产品的成本之间的差额。我们产品的单位成本,特别是丙烷、燃料油和天然气,会因供需动态或其他市场条件而受到波动,包括但不限于影响原油和天然气供应或定价的经济和政治因素。我们签订产品供应合同,通常是为期一年的协议,但每年续签,也在公开市场上购买产品。我们试图通过对产品进行短期定价来降低价格风险。我们的丙烷供应合同通常提供基于指数公式的定价,使用交货时在主要供应点(如德克萨斯州的蒙特贝尔维尤或堪萨斯州的康威)确定的公布价格(加上运输成本)。
为了补充我们的年度采购需求,我们可以利用远期固定价格采购合同购买一部分我们转售给客户的丙烷,这使我们能够管理我们对商品价格不利变化的敞口,并确保充足的实物供应。合同购买量的百分比,以及根据远期合同以固定价格签订的供应量,将根据市场情况每年有所不同。
我们获取和运输产品的成本可能会在短时间内迅速发生变化,并可能影响盈利能力。不能保证我们将能够完全或立即转嫁产品采购和运输成本的增加,特别是在此类成本迅速增加的情况下。因此,由于我们的成本会随着丙烷、燃料油、原油和天然气大宗商品市场和基础设施条件的变化而波动,因此平均零售价格每年可能会有很大差异。此外,大宗商品和/或运输价格持续上涨可能会导致客户保护,从而导致对我们产品的需求减少。
根据美国能源情报署的数据,截至2022年12月底,美国丙烷库存水平为8,070万桶,比2021年12月的水平高出22.7%,比12月的五年平均水平高出7%。这些较高的库存水平导致公布的丙烷平均价格(德克萨斯州贝尔维尤基础)与去年第一季度相比下降了35.9%。
季节性
零售丙烷和燃料油分销业务以及零售天然气营销业务具有季节性,因为这些燃料主要用于住宅和商业建筑的取暖。从历史上看,我们大约三分之二的零售丙烷销量是在10月至3月的六个月采暖旺季期间销售的。燃料油业务往往具有更强的季节性,因为它在空间取暖方面的使用较为有限,我们大约四分之三的燃料油销量在10月至3月期间售出。因此,销售和营业利润集中在我们的第一个和第二个会计季度。因此,当客户在冬季取暖季节购买产品时,来自运营的现金流在第二和第三财季最大。我们预计在4月至9月(我们的第三和第四财季)期间,营业利润和净亏损或净收益将会下降。在必要的情况下,我们将储备第二季度和第一季度的现金,以便在第四季度和下一财年第一季度分配给我们共同单位的持有者。
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目录表
天气
天气状况对我们产品的需求有很大影响,特别是用于取暖和农业用途的丙烷、燃料油和天然气。我们的许多客户严重依赖丙烷、燃料油或天然气作为供暖来源。因此,销售量直接受到我们服务区冬季天气的严重程度的影响,冬季天气的严酷程度每年可能会有很大差异。在任何给定地区,持续高于正常温度往往会导致丙烷、燃料油和天然气消耗减少,而持续低于正常温度往往会导致更多消耗。
套期保值和风险管理活动
我们从事套期保值和风险管理活动,以减少价格波动对产品成本的影响,并确保在供应短缺期间产品的供应。我们与第三方签订丙烷远期、期权和掉期协议,并使用在纽约商品交易所(“NYMEX”)交易的期货和期权合约,在未来以固定价格买卖丙烷、燃料油、原油和天然气。大多数期货、远期和期权协议用于对冲与丙烷和燃料油实物库存相关的价格风险,在某些情况下,还用于预测丙烷或燃料油的购买量。此外,我们以固定价格向客户出售丙烷和燃料油,并订立衍生工具,以对冲因出售固定价格合约而导致商品价格波动的部分风险。远期合约通常在合约到期时进行实物结算,而期货、期权和掉期合约一般在合约到期时通过净额结算机制进行结算。尽管我们使用衍生品工具来减少与定价的实物库存和预测交易相关的价格波动的影响,但我们不会将衍生品工具用于投机交易目的。风险管理活动由内部商品风险管理委员会监督,该委员会由六名管理层成员组成,并通过执行我们的对冲和风险管理政策向我们的审计委员会报告。
通货膨胀和其他成本增加
我们用来经营业务的各种商品和服务的成本正在上升,包括我们分销的产品的批发成本波动。尽管我们在确保我们销售的产品安全方面没有经历过重大中断,但通胀因素和整个供应链对资源的竞争导致了各种领域的成本增加,包括劳动力、运输成本以及坦克和其他设备的成本。这些因素和其他因素可能会继续影响我们的产品成本、支出和资本支出,并可能继续对消费者需求产生影响,因为消费者正在管理通胀对其资源的影响。
关键会计政策和估算
我们的重要会计政策在截至2022年9月24日的会计年度Form 10-K年度报告的合并财务报表附注部分的附注2“重要会计政策摘要”中进行了总结。
我们的合并财务报表和相关披露中包含或影响的某些金额必须进行估计,这要求管理层对编制财务报表时不能确切知道的价值或条件做出某些假设。根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表时,管理层须作出估计及假设,以影响于财务报表日期呈报的资产及负债额及披露或有资产及负债,以及报告期内呈报的收入及开支。我们还受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与估计结果不同。估计数用于核算长期资产的折旧和摊销、员工福利计划、自我保险和诉讼准备金、环境准备金、坏账准备、资产估值评估和衍生工具的估值。我们根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。这些估计的修订对我们的业务、财务状况或经营结果造成的任何影响,都记录在导致修订的事实为我们所知的期间。管理层已与我们监事会的审计委员会审查了这些重要的会计估计数和相关披露。
经营业绩和财务状况
2023财年第一季度的净收入增至4540万美元,或每普通单位0.71美元,而2022财年第一季度的净收入为2130万美元,或每普通单位0.34美元。2023财年第一季度,调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(调整后EBITDA,定义如下)增加了350万美元,增幅4.1%,达到9000万美元,而上一财年第一季度为8650万美元。
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目录表
2023财年第一季度零售丙烷加仑销量为1.088亿加仑,比上一年增长3.3%,主要是由于天气转凉和有利的客户群趋势。第一季度,我们所有服务区域的平均气温(以采暖度日衡量)比正常水平高3%,比去年同期低13%,大部分采暖度日出现在2022年12月下半月。
2023会计年度第一季度的丙烷平均价格(以德克萨斯州贝尔维尤为基准)比上一财年第一季度下降了35.9%。2023财年第一季度的总毛利率为2.148亿美元,比上一年第一季度增加了3570万美元,增幅为20.0%。2023财年第一季度的毛利率包括1370万美元的未实现亏损,这是由于对风险管理活动中使用的衍生工具进行按市值计价的调整,而上一财年第一季度的未实现亏损为3350万美元。这些在产品销售成本中报告的非现金调整不包括在这两个时期的调整后EBITDA中。剔除按市值计价调整的影响,总毛利率较上年同期增加1,590万美元,或7.5%,主要是由于销量增加和单位利润率增加。剔除未实现的按市值计价调整的影响,2023财年第一季度丙烷单位利润率比上一年每加仑增加0.06美元,或3.2%。
2023财年第一季度的综合运营、一般和行政费用为1.387亿美元,较上年同期增长10.5%,主要原因是工资和福利相关支出增加,车辆租赁和燃料成本增加,以及对我们运营成本的其他通胀影响。2023财年第一季度的一般和行政费用包括与从Balance Capital Group(“Balance”)收购可再生天然气(“RNG”)生产设施相关的费用和支出,该项目于2023财年第二季度初结束。这些与收购相关的成本不包括在调整后的EBITDA中。
截至2022年12月,未偿债务总额比上年第一季度末减少了5290万美元,我们在信贷协议中定义的截至2022年12月24日的12个月期间的综合杠杆率为3.68倍。
正如先前在2023年1月19日宣布的那样,伙伴关系监事会宣布每共同单位0.325美元的季度分配,有效用于2023年财政第一季度的应付分配。这一分配将于2023年2月7日支付给2023年1月31日登记在册的普通单位持有人。
我们对2023财年剩余时间的预期现金需求包括:(I)从Balance以1.9亿美元收购RNG资产平台,该平台在2023年财年第二季度初获得资金,在我们的循环信贷安排下借款约1.12亿美元,并假设约8000万美元的未偿还绿色债券;(Ii)维护和增长资本支出分别约为1430万美元和4260万美元;(Iii)利息和所得税支付约5510万美元;以及(4)根据每共同单位0.325美元的季度分配率,向我们的共同单位持有人分配约6,190万美元的现金。根据我们的流动资金状况,包括手头的现金、我们循环信贷安排下的资金可获得性以及经营活动的预期现金流,我们预计将有足够的资金来履行我们当前和未来的债务。
最新发展动态
如上所述和本季度报告第1项附注19所述,我们在2023年第一季度之后在扩大我们的可再生能源平台方面取得了有意义的进展。2022年12月28日,我们宣布,我们的全资子公司郊区可再生能源有限责任公司从领先的可持续发展驱动型资产管理公司Balance手中收购了两个运营RNG生产资产的平台。此外,缔约方结成了伙伴关系,作为确定、开发和运营其他RNG项目的长期增长平台,包括已确定的处于不同开发阶段的RNG项目的现有管道。RNG平台将包括以下内容:(1)位于亚利桑那州斯坦菲尔德的一个大型RNG设施,这是目前在美国运营的最大的农业废物RNG生产设施之一,其中包括7个厌氧消化器、大约55,000头奶牛的粪便权利,以及与一条州际管道的互联;(2)位于俄亥俄州哥伦布市的一个运营设施,目前正在从几个大型食品和饮料供应商那里收取小费,将食物垃圾加工成化肥和沼气,并有一个积极的开发项目,将沼气升级为RNG,用于运输部门;(3)对中西部目前正在由Balance开发的第三个RNG设施的第一要约权;以及(4)创建一家名为郊区EQ RNG,LLC的合资企业,以投资和开发约1.55亿美元的未来RNG项目,其中郊区可再生能源将拥有约70%的股份,Balance将拥有约30%的股份,一旦此类项目获得全额资金。收购的RNG平台在原料、地理位置和收入来源上都是多样化的, 并补充了郊区可再生能源正在进行的在纽约州克林顿县阿迪朗达克农场建设、拥有和运营RNG设施的活动。虽然此次收购将立即增强和增加郊区可再生能源在RNG生产和分销中的存在,但通过合资安排与Balance的合作伙伴关系将在快速发展的废物转化为能源经济中提供明显的增长和经验丰富的管理。RNG可以从多种有机废物流中产生,包括农业和食物垃圾,有助于减少甲烷排放,同时提供更低的
24
目录表
碳溶液作为传统天然气的替代产品。这个可扩展的平台补充了我们现有的可再生能源资产组合,无论是作为独立的RNG分销商,还是作为生产氢气或rDME的途径。作为当地社区值得信赖的能源供应商,丙烷郊区拥有令人自豪的95年历史。利用我们核心丙烷业务的实力和稳定性,我们正在投资于未来的清洁能源经济,因为社会正在向低碳替代品过渡,并为我们的长期增长做好准备。
截至2022年12月24日的三个月与截至2021年12月25日的三个月
收入
(以千为单位的美元和加仑) |
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截至三个月 |
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百分比 |
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12月24日, |
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12月25日, |
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增加 |
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增加 |
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2022 |
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2021 |
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(减少) |
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(减少) |
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收入 |
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丙烷 |
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342,353 |
|
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$ |
331,117 |
|
|
$ |
11,236 |
|
|
|
3.4 |
% |
燃料油和精炼燃料 |
|
|
30,141 |
|
|
|
20,966 |
|
|
|
9,175 |
|
|
|
43.8 |
% |
天然气和电力 |
|
|
8,690 |
|
|
|
9,223 |
|
|
|
(533 |
) |
|
|
(5.8 |
)% |
所有其他 |
|
|
16,286 |
|
|
|
14,101 |
|
|
|
2,185 |
|
|
|
15.5 |
% |
总收入 |
|
$ |
397,470 |
|
|
$ |
375,407 |
|
|
$ |
22,063 |
|
|
|
5.9 |
% |
已售出零售加仑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
丙烷 |
|
|
108,764 |
|
|
|
105,265 |
|
|
|
3,499 |
|
|
|
3.3 |
% |
燃料油和精炼燃料 |
|
|
5,563 |
|
|
|
6,134 |
|
|
|
(571 |
) |
|
|
(9.3 |
)% |
如上所述,在2023财年第一季度,我们所有服务区域的平均气温(以采暖度数衡量)比正常温度高3%,比上一年第一季度低13%。虽然与上一年相比,采暖程度天数总体上有所增加,但11月和12月期间的九周中有七周受到了较温和的气温的负面影响,特别是在我们的东部和中西部运营地区。
丙烷分销及相关活动的收入为3.424亿美元,较上年增加1,120万美元,或3.4%,主要是由于销售量增加,名义上被较上年较低的平均零售价格所抵销。与前一年相比,零售丙烷加仑的销量增加了350万加仑,增幅3.3%,这主要是由于天气转凉,导致收入增加了1090万美元。丙烷部门包括来自其他丙烷活动的收入,增加了30万美元,主要是由于实际结算的风险管理活动中使用的对冲合同名义金额较高。
来自燃料油和精炼燃料分销的收入为3,010万美元,较上年增长920万美元,增幅为43.8%,主要是由于批发成本上升导致平均零售价格上升,但部分被销售量的下降所抵消。平均燃料油和成品油销售价格较上年上涨58.0%,反映平均批发成本上升,收入增加1,090万美元。燃料油和精炼燃料加仑销量下降60万加仑,降幅9.3%,主要原因是客户节约,导致收入减少170万美元。
我们的天然气和电力部门的收入为870万美元,较上年下降50万美元,降幅为5.8%,主要是由于客户基础减少导致使用量减少,名义上被较高的平均销售价格所抵消。
产品销售成本
(千美元) |
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||||||
|
|
12月24日, |
|
|
12月25日, |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|
(减少) |
|
||||
产品销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
丙烷 |
|
$ |
149,840 |
|
|
$ |
171,271 |
|
|
$ |
(21,431 |
) |
|
|
(12.5 |
)% |
燃料油和精炼燃料 |
|
|
22,372 |
|
|
|
14,641 |
|
|
|
7,731 |
|
|
|
52.8 |
% |
天然气和电力 |
|
|
5,940 |
|
|
|
6,189 |
|
|
|
(249 |
) |
|
|
(4.0 |
)% |
所有其他 |
|
|
4,501 |
|
|
|
4,237 |
|
|
|
264 |
|
|
|
6.2 |
% |
产品销售总成本 |
|
$ |
182,653 |
|
|
$ |
196,338 |
|
|
$ |
(13,685 |
) |
|
|
(7.0 |
)% |
占总收入的百分比 |
|
|
46.0 |
% |
|
|
52.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
25
目录表
简明综合经营报表中报告的产品销售成本代表丙烷、燃料油和精炼燃料以及销售天然气和电力的加权平均单位成本,包括将产品从我们的供应点运送到仓库或客户服务中心的运输成本。产品销售成本还包括由我们的客户服务中心销售或安装的电器和相关部件的成本,该成本是根据产品的平均成本计算的。
鉴于我们业务的零售性质,我们保持一定的实物库存定价水平,以帮助确保我们的外地业务有与一年中的时间相称的充足供应。我们的战略一直是,并将继续是,使我们的实地业务的实物库存定价相对接近市场。与过去的做法一致,我们主要利用在NYMEX交易的期货和/或期权合约来降低与我们定价的实物库存相关的价格风险,以及在某些情况下预测丙烷或燃料油的购买量。此外,我们以固定价格向客户出售丙烷和燃料油,并订立衍生工具,以对冲因出售固定价格合约而导致商品价格波动的部分风险。于到期时,衍生合约以向有关方交付产品或向有关方支付相当于当时市场价格与固定合约价或期权行使价之间差额的净额的方式结算。根据这一风险管理战略,期货或期权合同的已实现收益或亏损在产品销售成本中报告,一旦产品出售或交付,通常将抵消实物库存的损失或收益,因为它属于固定价格合同(可能发生在同一会计期间,也可能不发生)。我们不使用期货或期权合约,或其他衍生工具。, 用于投机交易。未被指定为现金流量对冲的衍生工具公允价值变动所产生的未实现非现金收益或亏损计入销售产品的成本。产品销售成本不包括折旧和摊销;这些金额在精简的综合经营报表中单独报告。
在大宗商品市场,丙烷平均价格(以德克萨斯州贝尔维尤为基准)和燃料油价格分别比去年同期下降了35.9%和上涨了49.2%。衍生工具公允价值的净变化导致2023财年第一季度未实现非现金亏损1370万美元,而上一财年第一季度未实现非现金亏损3350万美元,导致销售产品成本同比净减少1980万美元,所有这些都在丙烷部门报告。这些未实现的按市值计价的调整不包括在这两个时期的调整后EBITDA中。
与丙烷分销和相关活动相关的产品销售成本为1.498亿美元,比去年同期下降了2140万美元,降幅为12.5%。平均批发成本下降,扣除商品套期保值的实际收益,销售产品成本减少1030万美元,而销售量增加导致增加530万美元。丙烷业务包括其他丙烷活动的成本,与上一年相比增加了340万美元,这是由于实际结算的套期保值合同的名义金额较高,以及由于上文讨论的两个时期对衍生工具进行按市值计价调整而导致销售产品成本净减少1980万美元。
与我们的燃料油和精炼燃料部门相关的产品销售成本为2240万美元,比去年同期增加了770万美元,增幅为52.8%。较高的平均批发成本导致增加910万美元,但这在一定程度上被与销售量下降相关的140万美元的减少所抵消。
我们的天然气和电力部门的产品销售成本为590万美元,与上年相比减少了20万美元,降幅为4.0%,这主要是由于使用量下降,但天然气和电力批发成本的上升部分抵消了这一下降。
运营费用
(千美元) |
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
12月24日, |
|
|
12月25日, |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
运营费用 |
|
$ |
115,711 |
|
|
$ |
105,730 |
|
|
$ |
9,981 |
|
|
|
9.4 |
% |
占总收入的百分比 |
|
|
29.1 |
% |
|
|
28.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
我们零售分销、家电销售和服务业务的所有运营成本都在简明的综合运营报表中的运营费用中列报。这些运营费用包括现场和直接运营支持人员的薪酬和福利,运营和维护我们车队的成本,我们采购、培训和安全部门的管理费用和其他成本,以及运营我们客户服务中心的其他直接和间接成本。
2023财年第一季度的运营费用为1.157亿美元,与上年同期相比增加了1,000万美元,增幅为9.4%,主要原因是工资和福利相关成本增加,车辆租赁和燃料成本增加,坏账拨备增加,以及我们运营成本的其他通胀影响。
26
目录表
一般和行政费用
(千美元) |
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
12月24日, |
|
|
12月25日, |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
一般和行政费用 |
|
$ |
23,012 |
|
|
$ |
19,798 |
|
|
$ |
3,214 |
|
|
|
16.2 |
% |
占总收入的百分比 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
5.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
我们的后台支持职能的所有成本,包括高管的薪酬和福利以及其他支持职能,以及维持财务和会计、财务、法律、人力资源、公司发展和信息系统职能的其他成本和开支,都在简明的综合业务报表中的一般和行政费用中报告。
2023财年第一季度的一般和行政费用为2,300万美元,比上一年第一季度增加了320万美元,增幅为16.2%,主要是由于工资和福利相关成本增加,专业费用和与上述收购RNG相关的支出90万美元,以及其他通胀增加。
折旧及摊销
(千美元) |
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
12月24日, |
|
|
12月25日, |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
减少量 |
|
|
减少量 |
|
||||
折旧及摊销 |
|
$ |
13,779 |
|
|
$ |
16,285 |
|
|
$ |
(2,506 |
) |
|
|
(15.4 |
)% |
占总收入的百分比 |
|
|
3.5 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
2023财年第一季度折旧和摊销费用为1380万美元,与上年同期相比减少了250万美元,降幅为15.4%,这主要是由于上一年某些资产停止使用而加速折旧的结果。
利息支出,净额
(千美元) |
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
12月24日, |
|
|
12月25日, |
|
|
|
|
|
百分比 |
|
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加 |
|
|
增加 |
|
||||
利息支出,净额 |
|
$ |
15,994 |
|
|
$ |
15,299 |
|
|
$ |
695 |
|
|
|
4.5 |
% |
占总收入的百分比 |
|
|
4.0 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
2023财年第一季度净利息支出为1,600万美元,比上一年第一季度增加了70万美元,增幅为4.5%,这是由于我们循环信贷安排下借款基准利率上升的影响,但在一定程度上被较低的未偿债务平均水平所抵消。有关更多讨论,请参阅下面的流动性和资本资源。
27
目录表
EBITDA和调整后的EBITDA
EBITDA代表扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的净收益。经调整EBITDA指扣除衍生工具及其他项目(如适用)按市价计价活动的未实现净收益或亏损的EBITDA,详见下表。我们的管理层使用EBITDA和调整后的EBITDA作为经营业绩的补充衡量标准,我们之所以纳入它们,是因为我们认为它们为我们的投资者和行业分析师提供了我们认为对评估我们的经营业绩有用的额外信息。EBITDA和调整后的EBITDA不是美国公认会计原则下的公认术语,不应被视为根据美国公认会计原则确定的经营活动提供的净收益或净现金的替代方案。由于我们确定的EBITDA和调整后EBITDA不包括一些(但不是全部)影响净收入的项目,它们可能无法与EBITDA和调整后EBITDA或其他公司使用的类似标题衡量标准相比较。
下表列出了我们对EBITDA和调整后EBITDA的计算:
(千美元) |
|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
12月24日, |
|
|
12月25日, |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
净收入 |
|
$ |
45,394 |
|
|
$ |
21,298 |
|
添加: |
|
|
|
|
|
|
||
(受益于)所得税 |
|
|
(48 |
) |
|
|
(471 |
) |
利息支出,净额 |
|
|
15,994 |
|
|
|
15,299 |
|
折旧及摊销 |
|
|
13,779 |
|
|
|
16,285 |
|
EBITDA |
|
|
75,119 |
|
|
|
52,411 |
|
衍生工具公允价值变动的未实现非现金亏损 |
|
|
13,706 |
|
|
|
33,505 |
|
未合并关联公司收益中的权益 |
|
|
282 |
|
|
|
610 |
|
与收购相关的成本 |
|
|
935 |
|
|
|
- |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
90,042 |
|
|
$ |
86,526 |
|
我们也参考毛利率,即收入减去产品销售成本,因为这些金额在简明合并财务报表中报告。我们的管理层使用毛利率作为衡量经营业绩的补充指标,我们之所以计入毛利率,是因为我们认为它为我们的投资者和行业分析师提供了我们认为对评估我们的经营业绩有用的额外信息。由于产品销售成本不包括折旧和摊销费用,我们参考的毛利率被视为非GAAP财务衡量标准。
流动性与资本资源
现金流分析
经营活动。2023财政年度第一季度经营活动提供的现金净额为630万美元,比上一年同期增加了1960万美元。增加的主要原因是,由于大宗商品价格普遍下降,与上一年相比,收益增加,营运资金需求减少。
投资活动。2023财政年度第一季度用于投资活动的现金净额为1,440万美元,包括1,080万美元的资本支出(包括用于支持业务增长的约510万美元和用于维护支出的约570万美元)、对一家私人持股的初创实体的300万美元投资(加上直接交易成本)和对Oberon的额外投资,但出售房地产、厂房和设备所得的约70万美元部分抵消了这一投资。
2022会计年度第一季度用于投资活动的现金净额为1040万美元,包括1070万美元的资本支出(包括用于支持业务增长的约630万美元和用于维护支出的440万美元)、用于收购一家零售丙烷企业的某些资产的90万美元以及对Oberon的额外投资,但部分被出售房地产、厂房和设备的约120万美元的收益所抵消。
融资活动。2023年财务年度第一季度融资活动提供的现金净额为1,010万美元,反映了我们信贷协议循环信贷安排下的3,390万美元净借款,这些借款用于为我们的部分季节性营运资本需求和上述投资提供资金,但在一定程度上被2022年财务年度第四季度按每普通单位支付0.325美元的季度分配给普通单位持有人所支付的2,050万美元和其他330万美元的融资活动所抵消。
2022财年第一季度融资活动提供的现金净额反映了我们信贷协议循环信贷安排下的4440万美元净借款,这些借款用于满足我们的部分季节性营运资本需求和收购
28
目录表
上述支出和投资因2021年财政年度第四季度按每共同单位0.325美元的费率按季度分配给共同单位持有人支付的2 030万美元以及260万美元的其他筹资活动而部分抵销。
长期债务和循环信贷安排摘要
截至2022年12月24日,我们的长期债务包括本金总额3.5亿美元,2027年3月1日到期的5.875%优先票据,本金总额6.5亿美元,2031年6月1日到期的5.0%优先票据,以及根据我们的信贷协议提供的5.00亿美元优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)未偿还的1.235亿美元。2022年12月28日,我们修订了信贷协议,修改了信贷协议中规定的某些限制性和肯定性契诺,并取代了基于SOFR的借款利率中的LIBOR部分。截至2022年12月24日和2021年12月25日的长期借款总额分别为11.235亿美元和11.764亿美元。见本季度报告附注10第1项。
根据我们在信贷协议中所定义的综合EBITDA,截至2022年12月24日的过去12个月期间,以及截至2022年12月24日在循环信贷安排下发行的未偿还借款和信用证,我们在循环信贷安排下的借款能力为3.256亿美元。
2022年12月24日之后的长期债务到期总额如下:2023财年:-0-;2024财年:-0-;2025财年:1.235亿美元;2026财年:-0-;2027财年:3.5亿美元;之后:6.5亿美元。
合伙企业分布
我们必须在每个财政季度结束后不超过45天内,向在适用记录日期登记的持有人分发等同于我们所有可用现金的金额,如我们第三次修订和重新签署的合作伙伴协议(“合作伙伴协议”)中所定义的那样。根据合伙协议的定义,可用现金一般指各自财政季度末手头的所有现金减去监事会根据其合理决定权为未来现金需求建立的现金储备量。这些准备金是为我们的业务正常开展、支付债务本金和利息以及在未来四个季度进行分配而保留的。监事会根据管理层提供的信息,每季度审查一次可用现金水平。
2023年1月19日,我们宣布了2023年财政年度第一季度每共同单位0.325美元的季度分配,或年化1.3美元,于2023年2月7日支付给2023年1月31日登记的持有者。
其他承诺
我们有一种非缴费、现金余额形式的固定收益养老金计划,自2000年1月1日起对新参与者冻结。自2003年1月1日起,对固定收益养老金计划进行了修订,使未来的服务抵免停止,符合条件的员工将只获得针对其最终退休福利的利息抵免。根据一项自1998年3月31日起对新参与者冻结的计划,我们还为某些退休员工提供退休后健康护理和人寿保险福利。截至2022年12月24日,我们对固定收益养老金计划和应计退休人员健康和生命福利的负债分别为2020万美元和540万美元。
我们对一般和产品、工人赔偿和汽车责任进行自我保险,最高可达预定的门槛,超过这些门槛,我们将申请第三方保险。截至2022年12月24日,我们的应计保险负债为6,440万美元,与保险预期覆盖的负债金额相关的应收账款为1,570万美元。
法律事务
见本季度报告法律事项小节第1项附注13。
29
目录表
项目3.数量和质量IVE关于市场风险的披露
商品价格风险
我们签订产品供应合同,通常是为期一年的协议,但每年续签,也在公开市场上购买产品。我们的丙烷供应合同通常提供基于指数公式的定价,使用交货时在主要供应点(如德克萨斯州的蒙特贝尔维尤或堪萨斯州的康威)确定的公布价格(加上运输成本)。此外,为了补充我们的年度采购需求,我们可以利用远期固定价格采购合同购买一部分我们转售给客户的丙烷,这使我们能够管理我们对商品价格不利变化的敞口,并确保充足的实物供应。合同购买量的百分比,以及根据远期合同以固定价格签订的供应量,将根据市场情况每年有所不同。在某些情况下,当市场条件有利时,我们能够根据我们的供应安排以低于市场的价格购买产品。
产品成本变化可能会在短时间内迅速发生,并可能影响盈利能力。我们试图通过在短期基础上为产品定价来降低大宗商品价格风险。在存储设施和我们的客户服务中心维护并立即向客户销售的定价实物产品的水平将根据几个因素而变化,包括但不限于一年中特定时间的价格、供需动态。通常,根据一年中的不同时间,我们的现货价格不会超过我们的供应需求的4到8周。在正常运作过程中,吾等经常订立合约,例如丙烷及燃料油远期现货买卖合约,而根据衍生工具及对冲活动的会计规则,该等合约符合并被指定为普通买卖合约。这类合同不受公允价值会计处理,并在根据相关合同购买或销售产品时入账。
根据我们的套期保值及风险管理策略,我们订立一系列交易所买卖的期货及期权合约,以及在某些情况下的场外期权及掉期合约(统称为“衍生工具”),以管理与实物产品及未来购买我们业务所用商品(主要是丙烷及燃料油)有关的价格风险,以及协助确保在需求旺盛期间产品的供应。此外,我们以固定价格向客户出售丙烷和燃料油,并订立衍生工具,以对冲因出售固定价格合约而导致商品价格波动的部分风险。我们不会将衍生工具用于投机或交易目的。期货和掉期合约要求我们以固定价格出售或购买丙烷或燃料油,在固定的未来日期交货。期权合同允许但不要求持有者在指定的时间段内以指定的价格购买或出售丙烷或燃料油。但是,如果期权持有人选择行使期权,期权合同的发起人必须履行期权合同的义务。到期时,合同通过向有关各方交付产品或支付相当于当时市场价格与固定合同价格或期权行使价格之间的差额的净金额来结算。如果我们利用衍生工具管理商品价格风险的风险敞口,而商品价格相对于合约出现不利变动,我们可能会在结算时蒙受该等衍生工具的亏损。相反,如果价格走势有利,我们可以实现收益。根据我们的对冲和风险管理战略, 衍生工具的已实现收益或亏损通常将抵消实物库存的损失或收益,一旦产品以市场价格出售给客户,或交付给客户,因为它与固定价格合同有关。
期货与纽约商品交易所的经纪商进行交易,每天都需要在保证金账户中进行现金结算。远期合约一般以实物交割的方式在合约期限届满时结算,掉期和期权合约一般通过净额结算机制在合约期限届满时结算。与我们的衍生工具相关的市场风险每天都受到监督,以确保遵守我们的套期保值和风险管理政策,其中包括对未平仓头寸的数量限制。未平仓库存每天都会被审查和管理,以确定市场价格的变化。
信用风险
交易所交易的期货和期权合约由纽约商品交易所担保,因此信用风险最小。如果交易对手不履行,我们的场外远期、掉期和期权合约就会面临信用风险。我们评估与我们开展业务的每个交易对手的财务状况,并建立信用额度,以减少我们的交易对手的不良风险敞口。
利率风险
我们的部分借款按现行利率计息,利率以LIBOR加适用保证金或基本利率(定义为联邦基金利率加1/2的较高者)或代理银行的最优惠利率或LIBOR加1%加适用保证金为基础。适用的利润率取决于我们的总综合杠杆水平(债务与综合EBITDA的总比率)。因此,我们受制于利率的可变成分上的利率风险。我们不时签订利率互换协议,以管理部分浮动利率风险。利率互换被指定为现金流对冲。利率掉期的公平值变动于其他全面收益(“保监处”)确认,直至对冲项目于盈利确认为止。在2022年12月24日,我们还没有签署利率互换协议。
30
目录表
衍生工具和套期保值活动
我们所有的衍生工具都按其公允价值在资产负债表中报告。在订立衍生工具之日,我们决定衍生工具是否有资格被指定为对冲工具。衍生工具的公允价值变动于每个期间的本期收益或保监处记录,视乎衍生工具是否被指定为对冲工具,以及如被指定为对冲工具的类型而定。对于被指定为现金流对冲的衍生工具,我们在对冲合同开始时和持续的基础上正式评估对冲合同在抵消对冲项目现金流变化方面是否非常有效。被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动在保监处按有效范围报告,并重新分类为被对冲项目影响收益的同一期间的收益。现金流套期保值无效部分的按市值计价的收益或亏损立即在收益中确认。未被指定为现金流对冲且不符合正常购买和正常销售豁免的衍生工具的公允价值变动,在发生时计入收益。与衍生工具相关的现金流量在简明综合现金流量表内报告为经营活动。
敏感度分析
为了估计我们在衍生品工具下与未平仓头寸相关的商品的不利市场价格变化的风险敞口,我们开发了一个包含以下数据和假设的模型:
根据上述敏感性分析,截至2022年12月24日,未平仓衍生工具的市场价格假设出现10%的不利变化,表明未来的潜在净收益减少了510万美元。另请参阅我们截至2022年9月24日的财政年度Form 10-K年度报告的第7A项。上述假设的变化并不反映最坏的情况。根据市场状况和未平仓投资组合的构成,实际结果可能会有很大不同。
到目前为止,新冠肺炎疫情和俄乌战争还没有对我们的产品供应协议或我们的对冲战略产生实质性的不利影响,我们目前相信我们将继续获得充足的供应来满足客户需求。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
合伙企业维持披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》经修订的规则13a-15(E)和15d-15(E)),旨在提供合理保证,确保合伙企业根据交易法提交的文件和提交的文件中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并且积累这些信息并将其传达给合伙企业的管理层,包括其主要高管和主要财务官,以便及时就所需披露做出决定。
伙伴关系在包括伙伴关系首席执行干事和首席财务官在内的伙伴关系管理层的监督和参与下,完成了对截至2022年12月24日伙伴关系披露控制和程序的设计和运作的有效性的评价。根据这一评价,该伙伴关系的首席执行干事和首席财务官得出结论,截至2022年12月24日,这种披露控制和程序有效地提供了上述合理保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月24日的季度内,合伙企业对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条)没有发生任何重大影响或合理地可能对其财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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目录表
第二部分:其他R信息
项目1.法律规定法律程序
没有。
第1A项。钻探SK因素
除了本报告中列出的其他信息外,你还应认真考虑项目1A中讨论的因素。合伙企业截至2022年9月24日财年的Form 10-K年度报告中的“风险因素”。
项目2.未登记的资产销售TY证券及其收益的使用
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股份数量 |
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近似美元值 |
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总数 |
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平均值 |
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作为以下项目的一部分购买 |
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那一年5月的股票 |
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的股份 |
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支付的价格 |
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公开宣布 |
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但仍将被购买 |
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期间 |
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已购买(1) |
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每股 |
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计划 |
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在该计划下 |
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2022年9月25日至2022年10月22日 |
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— |
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$ |
— |
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不适用 |
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不适用 |
2022年10月23日至2022年11月19日 |
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171,840 |
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15.90 |
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不适用 |
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不适用 |
2022年11月20日至2022年12月24日 |
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— |
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— |
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不适用 |
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不适用 |
总计 |
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171,840 |
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$ |
15.90 |
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不适用 |
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不适用 |
项目3.默认UPON高级证券
没有。
项目4.地雷安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
32
目录表
项目6.e西西比特
展品索引
本展品索引中列出的展品是作为本季度报告的一部分提交的。以下未列出的S-K法规601项要求提交的证物不适用。
展品 数 |
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描述 |
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10.1 |
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第三次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案(兹提交)。 |
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31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发总裁和首席执行官证书。(现提交本局)。 |
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31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官和首席会计官。(现提交本局)。 |
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32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对总裁和首席执行官的认证。(随函提供)。 |
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32.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官和首席会计官的认证。(随函提供)。 |
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101.INS |
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XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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目录表
标牌缝隙
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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郊区丙烷伙伴公司,L.P. |
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2023年2月2日 |
发信人: |
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/s/Michael A.KUGLIN |
日期 |
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迈克尔·A·库格林 |
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首席财务官和首席会计官 |
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2023年2月2日 |
发信人: |
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/s/Daniel·S·布卢姆斯坦 |
日期 |
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Daniel·S·布鲁姆斯坦 |
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总裁副主计长 |
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