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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
或
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| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | | | | | | | |
| 委托文件编号： | 001-11954 | (Vornado Realty Trust) |
| 委托文件编号： | 001-34482 | (沃纳多房地产公司) |
沃纳多房地产信托基金
沃纳多房地产公司
| | | | | | | | | | | | | | |
| 沃纳多房地产信托基金 | | 马里兰州 | | 22-1657560 |
| | (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | |
| 沃纳多房地产公司 | | 特拉华州 | | 13-3925979 |
| | (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | | | | |
| 第七大道888号 | 纽约， | 纽约 | 10019 |
| (主要行政办公室地址)(邮政编码) |
| | | | | |
| (212) | 894-7000 |
| (注册人电话号码，包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注册人 | | 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册所在的交易所名称 |
| 沃纳多房地产信托基金 | | 实益普通股，每股面值0.04美元 | | VNO | | 纽约证券交易所 |
| | | 累计可赎回受益优先股
利息，清算优先权每股25.00美元： | | | | |
| 沃纳多房地产信托基金 | | 5.40%系列L | | VNO/PL | | 纽约证券交易所 |
| 沃纳多房地产信托基金 | | 5.25%系列M | | VNO/PM | | 纽约证券交易所 |
| 沃纳多房地产信托基金 | | 5.25%系列N | | VNO/PN | | 纽约证券交易所 |
| 沃纳多房地产信托基金 | | 4.45%系列O | | VNO/PO | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 注册人 | | 每个班级的标题 |
| 沃纳多房地产信托基金 | | A系列实益权益可转换优先股，清算优先权每股50.00美元 |
| 沃纳多房地产公司 | | 有限合伙权益的A类单位 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
沃纳多房地产信托基金：是 ☑ No ☐沃纳多房地产公司：是的。☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
沃纳多房地产信托基金：是的。☐ 不是 ☑沃纳多房地产公司：是的。☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
沃纳多房地产信托基金：是 ☑ No ☐沃纳多房地产公司：是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例(本章232.405条)第405条规定必须提交的每一份交互数据文件。
沃纳多房地产信托基金：是 ☑ No ☐沃纳多房地产公司：是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“非加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
沃纳多房地产信托基金：
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☑ | 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 |
| | | ☐ | 新兴成长型公司 |
沃纳多房地产公司：
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☐ | 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| ☑ | 非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 |
| | | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
沃纳多房地产信托基金：是的。☑ No ☐沃纳多房地产公司：是的。☑ No ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
沃纳多房地产信托基金：是的。☐ No ☑沃纳多房地产公司：是的。☐ No ☑
Vornado Realty Trust的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元，即由Vornado Realty Trust的高级管理人员和受托人以外的人持有8,259,860,000 at June 30, 2021.
截至2021年12月31日，有191,723,608Vornado Realty Trust的已发行实益普通股。
Vornado Realty L.P.拥有有限合伙权益的A类单位没有公开市场。根据Vornado Realty Trust普通股在赎回A类单位时可发行的2021年6月30日收盘价，由Vornado Realty L.P.的非关联公司持有的A类单位的总市值为$515,447,000 at June 30, 2021.
引用成立为法团的文件
第三部分：将于2022年5月19日举行的Vornado Realty Trust股东年会的委托书部分。
解释性说明
本报告综合了Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。除非另有说明或上下文另有规定，否则对“Vornado”的提及指的是马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”)的Vornado Realty Trust，而对“营运伙伴关系”的提及是指特拉华州的有限合伙企业Vornado Realty L.P.。凡提及“公司”、“我们”、“我们”及“我们”，统称为Vornado、营运合伙及由Vornado合并的附属公司。
经营合伙企业是我们开展几乎所有业务并直接或通过子公司拥有我们几乎所有资产的实体。Vornado为营运合伙的唯一普通合伙人及92.6%的有限合伙人。作为营运合伙公司的唯一普通合伙人，沃纳多独家控制营运合伙公司的日常管理。
根据营运合伙的有限合伙协议，单位持有人可随时赎回其A类单位(但须受发行单位时商定的限制所规限，而这些限制可能会在一段时间内限制此类权利)。A类单位可以向运营合伙公司进行现金赎回；Vornado可以选择承担这一义务，并在一对一的基础上向持有者支付现金或Vornado普通股。由于一直流通的Vornado普通股数量等于Vornado拥有的A类单位数量，因此每个A类单位的赎回价值相当于一股Vornado普通股的市值，向A类单位持有人的季度分配相当于向Vornado普通股股东支付的季度股息。这种一对一的交换比率可能会进行特定的调整，以防止稀释。Vornado通常预计，它将选择发行与每次此类展示相关的普通股以进行赎回，而不是让运营合伙企业支付现金。随着每一次这样的交换或赎回，Vornado在运营伙伴关系中的所有权百分比将增加。此外，每当Vornado发行普通股而不是收购运营合伙公司的A类单位时，Vornado必须将其收到的任何净收益贡献给运营合伙公司，运营合伙公司必须向Vornado发行同等数量的A类单位。这种结构通常被称为伞式合伙REIT，或UPREIT。
该公司认为，将Vornado的Form 10-K年度报告和运营伙伴关系合并到这一单一报告中可提供以下好处：
•加强投资者对沃纳多和经营伙伴关系的了解，使投资者能够以与管理层观点相同的方式看待企业整体并运营企业；
•消除重复披露，并提供更精简和更具可读性的陈述，因为披露的很大一部分同时适用于沃纳多和业务伙伴关系；以及
•在编制一份合并报告而不是两份单独报告方面创造了时间和成本效益。
本公司认为，在Vornado和营运合伙作为一家合并公司运营的背景下，了解Vornado和营运合伙之间的少数差异是重要的。经营伙伴关系的财务结果并入Vornado的财务报表。除了在运营伙伴关系中的投资外，Vornado没有任何重大资产、负债或业务。除涉及Vornado证券的交易外，运营合伙企业通常执行所有重要的业务关系，而不是Vornado。运营伙伴关系几乎持有Vornado的所有资产。经营合伙企业负责企业的运营，其结构为合伙企业，没有公开交易的股权。除Vornado以A类合伙企业单位换取营运合伙企业的A类合伙企业的资本，以及Vornado发行债券的净收益以换取营运合伙企业的债务证券(视乎情况而定)外，营运合伙企业产生本公司业务所需的所有剩余资本。这些来源可包括周转资金、经营活动提供的现金净额、循环信贷安排下的借款、发行有担保和无担保的债务和股权证券以及处置某些财产所得的收益。
为了帮助投资者更好地了解Vornado和运营伙伴关系之间的主要区别，本报告中有关Vornado和运营伙伴关系的某些信息已分开，如下所述：
•第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券；
•项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析包括适用情况下每个实体的具体信息；以及
•项目8.包括Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.的以下具体披露的财务报表和补充数据：
•附注10.可赎回的非控股权益
•注11.股东权益/合伙人资本
•注14.基于股票的薪酬
•注18.每股收益(亏损)/A类单位收益(亏损)
本报告还包括单独的第二部分，项目9A。控制和程序部分和单独的附件31和32为每个Vornado和经营合伙企业颁发的证书，以确定已进行必要的认证，并且Vornado和经营合伙企业符合1934年《证券交易法》规则13a-15或规则15d-15和《美国法典》第18编第1350节。
索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 项目 | | 财务信息： | | 页码 |
| | | | | |
第一部分： | 1. | | 业务 | | 7 |
| | | | | |
| 1A. | | 风险因素 | | 12 |
| | | | | |
| 1B. | | 未解决的员工意见 | | 24 |
| | | | | |
| 2. | | 属性 | | 25 |
| | | | | |
| 3. | | 法律诉讼 | | 31 |
| | | | | |
| 4. | | 煤矿安全信息披露 | | 31 |
| | | | | |
第二部分。 | 5. | | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | | 31 |
| | | | | |
| 6. | | 已保留 | | 32 |
| | | | | |
| 7. | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 33 |
| | | | | |
| 7A. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 59 |
| | | | | |
| 8. | | 财务报表和补充数据 | | 60 |
| | | | | |
| 9. | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 119 |
| | | | | |
| 9A. | | 控制和程序 | | 119 |
| | | | | |
| 9B. | | 其他信息 | | 123 |
| | | | | |
| 9C. | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 123 |
| | | | | |
第三部分。 | 10. | | 董事、高管与公司治理(1) | | 123 |
| | | | | |
| 11. | | 高管薪酬(1) | | 123 |
| | | | | |
| 12. | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项(1) | | 124 |
| | | | | |
| 13. | | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性(1) | | 124 |
| | | | | |
| 14. | | 首席会计费及服务(1) | | 124 |
| | | | | |
第四部分。 | 15. | | 展示、财务报表明细表 | | 124 |
| | | | | |
| 16. | | 表格10-K摘要 | | 134 |
| | | | | |
签名 | | | | | 135 |
____________________
(1)由于经营合伙公司的唯一普通合伙人沃纳多将在2021年12月31日后120天内根据1934年《证券交易法》第14A条向美国证券交易委员会提交最终委托书，因此这些条款全部或部分被省略，其中部分内容通过引用并入本文。
前瞻性陈述
本文中包含的某些陈述构成前瞻性陈述，这一术语在修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》第21E节中有定义。前瞻性陈述并不是业绩的保证。它们代表了我们的意图、计划、期望和信念，受到许多假设、风险和不确定因素的影响。我们未来的业绩、财务状况和业务可能与这些前瞻性陈述中所表达的大不相同。在这份10-K表格年度报告中，您可以通过搜索诸如“近似”、“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”或其他类似的表述来找到其中的许多表述。我们还注意到以下前瞻性表述：就我们的开发和再开发项目而言，预计完成日期、预计项目成本和将要完成的成本；以及对未来资本支出、向普通股和优先股东以及经营合伙企业分配的股息的估计。决定这些和我们其他前瞻性陈述结果的许多因素超出了我们的控制或预测能力。关于可能对我们的前瞻性陈述的结果产生重大影响的因素的进一步讨论，见“项目1A”。风险因素“在本年度报告的10-K表格中。
目前，最重要的因素之一是新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流、经营业绩以及它已经并可能继续对我们的租户、全球、国家、地区和地方经济和金融市场以及整个房地产市场产生的影响。新冠肺炎大流行的影响程度将取决于未来的发展，包括人口中的疫苗接种率、针对新出现变种的疫苗的效力和持久性，以及政府和租户对此的反应，所有这些目前都不确定，但影响可能是实质性的。此外，请注意，新冠肺炎大流行将增加“项目1A”中确定的许多风险。风险因素“在本年度报告的10-K表格中。
对于这些陈述，我们要求1995年《私人证券诉讼改革法》中包含的前瞻性陈述的安全港的保护。提醒您不要过度依赖我们的前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅说明截至本年度报告10-K表格的日期或通过引用并入的任何文件的日期。可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有随后的书面和口头前瞻性陈述，其全部内容都明确地受到本节所载或提及的警告性陈述的限制。我们不承担任何义务公开发布对我们的前瞻性陈述的任何修订，以反映本年度报告以Form 10-K格式公布日期之后发生的事件或情况。
项目1.业务
Vornado是一家完全整合的房地产投资信托基金，通过特拉华州有限合伙企业运营伙伴关系开展业务，其在物业中的几乎所有权益都由运营伙伴关系持有。因此，Vornado的现金流和向股东支付股息的能力取决于经营合伙企业的现金流及其直接和间接子公司首先履行对债权人的义务的能力。截至2021年12月31日，沃纳多是经营合伙公司的唯一普通合伙人，拥有普通有限合伙企业约92.6%的权益。
我们目前拥有以下全部或部分资产：
纽约：
•67个曼哈顿运营物业，包括：
•其中32处有2,060万平方英尺的办公空间；
•其中60处物业的街头零售面积为270万平方英尺；
•8个住宅物业的1,674个单位；
•多个开发地点，包括宾夕法尼亚酒店；
•亚历山大公司(“Alexander‘s”)(纽约证券交易所代码：ALX)32.4%的权益，该公司在大纽约大都市区拥有六处物业，包括列克星敦大道731号、彭博L.P.总部大楼110万平方英尺，以及皇后区拥有312个单元的公寓楼亚历山大大厦；
•宾夕法尼亚地区和时代广场的标牌；以及
•BMS是一家全资子公司，为我们的建筑物和第三方提供清洁和安全服务。
其他房地产和投资：
•位于芝加哥的370万平方英尺的MART；
•在加利福尼亚州大街555号拥有70%的控股权，这是一座位于旧金山金融区的三栋办公楼综合体，总面积为180万平方英尺；
•持有我们的房地产基金Vornado Capital Partners(“基金”)25%的权益。我们是该基金的普通合伙人和投资管理人。该基金正处于清盘阶段；
•其他房地产和投资。
目标和战略
我们的经营目标是使沃纳多的股东价值最大化。我们打算通过继续奉行我们的投资理念来实现这一目标，并通过以下方式执行我们的运营战略：
•保持一支优秀的运营和投资专业人员团队和企业家精神；
•投资于特定市场的房地产，比如我们认为资本很有可能升值的纽约市；
•以低于重置成本的折扣价收购优质物业，以及租金有显著上升潜力的物业；
•发展和重新发展物业，以增加回报和最大化价值；以及
•投资于具有重要房地产成分的运营公司。
我们希望使用内部产生的资金和资产出售的收益，并通过进入公共和私人资本市场，为我们的增长、收购和投资提供资金。我们还可能向Vornado提供普通股或优先股或运营合伙单位，以换取财产，并可能在未来回购或以其他方式重新收购这些证券。
收购
我们在2021年期间完成了以下收购：
•以1.58亿美元收购我们的合资伙伴在One Park Avenue的45%的所有权权益(该物业的估值为8.75亿美元，由5.25亿美元的现有债务担保)，使我们的所有权权益增加到100%。
性情
我们在2021年完成了以下销售交易：
•出售位于中央公园南220号的6个公寓单位的净收益1.37亿美元(“220 CPS”)；
•曼哈顿三处零售物业的总销售额为1亿美元，分别位于麦迪逊大道677-679、759-771和828-850；
•根据租约中包含的宜家的购买选择权，Alexander‘s(32.4%的权益)将其位于新泽西州帕拉默斯的房产出售给该房产的租户宜家地产公司(“宜家”)，价值7500万美元；
•基金以2,800万美元出售百老汇501号(利息为25%)；以及
•亚历山大(Alexander‘s)以1000万美元(32.4%的权益)出售纽约布朗克斯的一块土地。
融资
我们在2021年完成了以下融资交易：
•12.5亿美元无担保循环信贷安排从2023年1月延长至2026年4月，将利率从LIBOR加1.00%下调至LIBOR加0.89%；
•12亿美元加利福尼亚州街555号的再融资(70%利息)；
•美洲大道1290号再融资9.5亿美元(70%权益)；
•7.5亿美元绿色债券公开发行优先无担保票据；
•偿还MART抵押贷款6.75亿美元；
•公园大道一号5.25亿美元的再融资；
•修改Penn 11按揭贷款5亿元，将利率由LIBOR加2.75%降至LIBOR加1.95%，根据利率互换协议，固定利率为2.23%；
•3.5亿美元第三大道909号的再融资；
•发行3亿美元4.45%的O系列累计可赎回优先股；以及
•赎回5.70%的K系列累计可赎回优先股3亿美元。
发展及重建开支
宾夕法尼亚州
法利
我们95%的合资企业(5%由关联公司(“关联”)拥有)正在开发Farley Office and Retail，其中将包括约845,000平方英尺的可出租商业空间，其中包括约730,000平方英尺的办公空间和约115,000平方英尺的餐厅和零售空间。按照我们95%的份额，该项目的总开发成本估计约为11.2亿美元，其中截至2021年12月31日的现金支出为896,186,000美元。
宾夕法尼亚大学1
我们正在重新开发宾夕法尼亚一号，这是一座254.7万平方英尺的写字楼，位于第34街第七大道和第八大道之间。2020年12月，我们与大都会运输局(“MTA”)签订了一项协议，监督宾夕法尼亚车站长岛铁路大堂(“大堂”)在宾夕法尼亚1号的占地面积内的重建工作。斯堪斯卡美国民用东北公司将以3.8亿美元的固定价格合同进行重建，该合同由MTA提供资金。在重建方面，我们与MTA签订了一项协议，扩阔大堂以纾缓挤迫情况，并以15,000平方英尺的屋后空间换取22,000平方英尺的零售临街空间。Vornado对Penn 1项目的总开发成本估计为4.5亿美元。截至2021年12月31日，已支出现金309,437,000美元。
宾夕法尼亚大学2
我们正在重新开发宾夕法尼亚大学2号，a 1,795,000平方英尺(扩建后)的办公楼，位于第七大道31街和33街之间的西侧。该项目的开发成本预计为7.5亿美元，其中截至2021年12月31日的现金支出为161,066,000美元。
宾夕法尼亚15号酒店(宾夕法尼亚酒店网站)
我们已经永久关闭了宾夕法尼亚酒店，并计划在那里开发一座写字楼。2021年第四季度开始拆除现有建筑结构。
我们还在宾夕法尼亚地区进行全区范围的改善。这些改进的开发成本估计为1亿美元，其中截至2021年12月31日的现金支出为3148.1万美元。
我们还在评估我们在曼哈顿的某些物业的其他开发和再开发机会，特别是宾夕法尼亚州。
不能保证上述项目将如期完成或在预算内完成。
环境可持续发展倡议
我们一直认为，关注环境可持续性是对我们业务的负责任管理，对我们的租户来说很重要。10多年来，它一直是沃纳多的商业战略的核心。Vornado董事会的公司治理和提名委员会负责监督环境、社会和治理(“ESG”)事项，其中包括气候变化风险。环境可持续发展倡议由一个专门的专业团队执行，他们直接与我们的业务部门合作。
Vornado是可持续发展领域的行业领导者，拥有和运营超过2700万平方英尺的LEED(能源与环境设计领导地位)认证建筑，占我们写字楼组合的95%，其中超过2300万平方英尺的LEED黄金或白金。2021年，我们被选为全球房地产可持续发展基准(GRESB)中所有写字楼/零售多元化REITs的全球“行业领导者”，在美国94家参与调查的上市公司中排名第二，连续第九年获得“绿星”称号。2020年，我们连续第11年获得全美房地产投资信托协会(NAREIT)颁发的领袖人物奖；荣获美国环保署年度能源明星合作伙伴奖，并荣获美国绿色建筑委员会(USGBC)颁发的2020年度领袖奖。我们把应对气候变化放在首位，并在2019年通过了到2030年使我们的建筑达到碳中和的十年计划(《2030年愿景》)。愿景2030是一个多方面的方法，优先考虑能源效率、需求管理和可再生能源。我们依靠现有和未来的技术，以及与租户、员工和社区之间有意义的利益相关者协作来实现这一计划。我们对碳中性和相关减排目标的承诺已得到基于科学的目标倡议的批准，因为这符合1.5℃的气候情景，这是《巴黎协定》最雄心勃勃的目标。
我们考虑我们业务的各个方面的可持续性，包括我们的建筑组合的设计、施工、翻新和持续维护和运营。我们通过在能源和水消耗、碳减排、资源和废物管理以及对生态敏感的采购方面建立最佳实践，以可持续和高效的方式运营我们的建筑。我们的政策，从100%绿色清洁到能源效率，都在我们的整个产品组合中实施。我们所有的建筑运营商和管理人员都需要接受强制性的可持续发展培训，我们还就Vornado的可持续发展计划和战略与我们的租户、员工和投资者进行了大量的接触。
2022年1月，Vornado董事会薪酬委员会批准了2022年基于绩效的长期激励计划，该计划首次正式将高级管理人员的薪酬与某些ESG目标的实现联系在一起，包括减少温室气体排放，达到指定的GRESB得分，并瞄准LEED金牌或白金认证面积的更高比例。
我们致力于可持续发展绩效指标的透明报告，并根据全球报告倡议发布年度ESG报告，并与可持续发展会计准则委员会编纂的指标和气候相关财务披露特别工作组提出的建议保持一致。关于我们的环境可持续发展倡议和战略的更多细节，包括我们的2030年愿景路线图，可以在我们的2020年ESG报告中找到(esg.vno.com)。不能保证我们的《2030年远景》承诺将在计划的时间框架内实现。ESG报告并非以引用方式并入，不应被视为本10-K表格年度报告的一部分。
人力资本管理
截至2021年12月31日，我们约有3224名员工，其中包括(I)主要为我们的纽约物业提供清洁、安全和工程服务的全资子公司Building Maintenance Services LLC的2710名员工，(Ii)我们公司办公室的235名员工，(Iii)租赁和物业管理部门的161名员工，以及(Iv)MART的118名员工。上述规定不包括部分拥有实体的雇员。
人力资本管理是我们成功的关键，我们的员工是我们人力资本的基础。为了培养人才和成长，我们提供培训和持续教育，促进职业和个人发展，鼓励创新和参与。
薪酬、福利和员工福利
为了吸引和留住最优秀的人才，帮助员工保持健康，平衡他们的工作和个人生活，并实现他们的财务和退休目标，我们提供具有竞争力的福利，包括但不限于：具有市场竞争力的薪酬、医疗保健(医疗、牙科和视力保险)、健康储蓄账户、401(K)和雇主匹配、家属护理灵活支出账户、育儿假、收养/代孕福利、短期和长期残疾保险、人寿保险、带薪/带薪假期、学费报销、补贴健身房会员资格、员工健康计划和激励措施、工作场所新冠肺炎和流感疫苗接种。现场新冠肺炎测试、通勤福利、员工援助计划和工作场所灵活性。
人才培养
我们促进职业和个人发展，提供培训和继续教育，并鼓励创新和参与。这包括我们员工继续教育和专业发展的学费报销，以及参加各种培训和网络活动的机会。
人力资本管理--续
文化和参与度
我们的员工对我们的成功至关重要，我们相信，创造积极和包容的文化对于吸引和留住敬业的员工至关重要。我们通过积极与员工打交道来留住员工，并通过部门领导和员工调查征求他们的反馈。我们利用他们的反馈来创建并不断增强支持他们需求的计划。
通过我们的志愿者计划，Vornado志愿者，员工每个日历年有一天的带薪假期，为他们选择的事业做志愿者。
多样性和包容性
沃纳多是一个多元化和包容性的环境，赋予个人权力并丰富就业经验。自2017年以来，我们已经发布了平等就业机会“EEO”数据，并在我们的公司基础和BMS部门拥有广泛不同的劳动力。我们的员工人口统计数据可以在我们的ESG微型网站(esg.vno.com)上找到，该网站并未通过引用并入，不应被视为本Form 10-K年度报告的一部分。
我们的多样性指标设定了一个基线，我们在这个基线上不断努力改进。
健康与福祉/新冠肺炎回应
作为数以千计的商业租户的业主和房东，我们专注于维护和改善我们室内环境的健康，并以一致和清晰的方式向我们的利益相关者传达我们健康和健康计划的价值。我们相信，一致的健康规划和通信协议不仅可以降低我们大楼内的健康风险，还可以为我们的员工、租户和访客创造一个负责任的行为框架。
我们应对新冠肺炎疫情的决心是确保我们的租户、员工和游客保持健康和安全。我们通过日常健康筛查和问卷调查、社会距离和个人防护要求、增强暖通空调和室内空气质量等保护措施加固了许多建筑，并在现场安装了新冠肺炎检测和疫苗接种地点。我们的绿色清洁计划和现场运营团队进一步加强了这一基础设施。
劳资关系
BMS雇用和管理32BJ SEIU成员中的清洁工和安全人员，以及国际操作工程师联合会AFL-CIO本地94成员中的工程人员。通过积极参与房地产劳资关系咨询委员会，我们与这两个工会合作，并认为我们与工会员工的关系非常积极。
有关人力资本问题的更多信息，请参阅我们最新的ESG报告，该报告可在我们的网站www.vno.com下载，数字格式可在esg.vno.com下载。本报告及本公司网站上的其他信息并未以参考方式并入本10-K表格年度报告中，也不构成本年度报告的任何部分。
竞争
我们与大量房地产投资者、业主和开发商竞争，其中一些人可能愿意接受较低的投资回报。竞争的主要因素是租金、售价、地点的吸引力、物业的质素和广度，以及所提供的服务质素。除其他因素外，我们的成功取决于全球、国家、地区和当地经济的趋势，现有和潜在租户和客户的财务状况和经营业绩，资金的可用性和成本，建设和翻新成本，税收，政府法规，立法，人口和就业趋势。关于这些因素的更多信息，见项目1A中的“风险因素”。
分段数据
我们在以下可报告的细分市场运营：纽约和其他地区。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的财务资料载于附注 23 – 细分市场信息在本年度报告Form 10-K中加入我们的综合财务报表。
租户占收入的10%以上
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的任何一年中，我们的租户占总收入的比例都没有超过10%。
某些活动
我们的收购和投资不是基于按物业类型进行的特定分配。我们历来持有物业作长期投资之用；然而，我们投资组合中的物业可能会在情况许可时出售或以其他方式处置。此外，我们并没有采取政策，限制可投资于某一特定物业或物业类别的资产的数额或百分比。一般来说，我们的活动由Vornado的董事会审查并可能不时修改，而无需我们的股东或运营合伙单位持有人的投票。
主要执行办公室
我们的主要执行办事处位于纽约第七大道888号，邮编：10019。
我们网站上提供的材料
我们根据1934年证券交易法第13(A)、15(D)或16(A)条提交或提交的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告及对该等报告的修订，以及有关高级管理人员、受托人或10%实益拥有人的表格3、4和5报告的副本，在以电子方式提交给美国证券交易委员会或提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快通过我们的网站(www.vno.com)免费提供。我们的网站上还提供了审计委员会章程、薪酬委员会章程、公司治理和提名委员会章程、商业行为和道德准则以及公司治理准则的副本。如果这些章程或守则或指南有任何更改，更改后的副本也将在我们的网站上提供。这些文件的副本也可以直接从我们那里免费获得。我们的网站还包括其他财务和非财务信息，包括某些非公认会计准则财务指标，这些指标都不是本年度报告Form 10-K的一部分。我们根据1934年《证券交易法》提交的文件的副本也可根据要求免费提供。
第1A项。风险因素
可能对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响的重大因素概述如下。我们将Vornado和运营合伙公司的股权和债务证券称为我们的“证券”，将拥有Vornado股票或运营合伙公司的单位或两者的投资者称为我们的“股权持有人”。这里描述的风险和不确定性可能并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。见本文第6页所载“前瞻性陈述”。
与我们的物业和行业相关的风险
我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的不利影响，其影响可能对我们来说是实质性的。
我们的业务受到了持续的新冠肺炎疫情的不利影响，并采取了预防措施来遏制病毒的传播。这场大流行导致各国政府和其他当局实施了许多措施来试图控制病毒，如旅行禁令和限制、隔离、就地避难所命令和关闭企业。现有的和潜在的新变种使新冠肺炎大流行的持续影响难以预测。如果病毒继续以目前的形式或作为更具传染性的变种大幅传播，政府机构和其他当局可能会下令进一步关闭或对企业施加进一步的限制，这可能会对我们租户的财务状况产生负面影响。大流行的持续也可能对我们的业务产生根本性的不利影响。由于疫情的持续风险以及对在家工作的进一步依赖和灵活的工作安排，租户恢复工作计划的进一步延误可能会导致我们的写字楼租户重新评估他们的长期实际空间需求。此外，虽然在疫情爆发期间对零售商施加的许多限制和限制已经取消和/或放宽，但经济状况，包括自病毒爆发以来曼哈顿旅游业的下降，继续对我们零售租户的财务健康造成不利影响。这些条件的影响可能会导致零售商减少其实体店的数量和规模，并进一步增加对电子商务的依赖。随着时间的推移，这些因素可能会减少对写字楼和零售空间的需求，并最终降低我们整个投资组合的入住率和/或租金水平，这可能会对我们的财务状况和/或获得资本的机会产生负面影响。此外，我们的房地产资产价值可能会下降。, 这可能导致未来期间的非现金减值费用，影响可能是实质性的。新冠肺炎大流行对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展，包括人口中的疫苗接种率、针对新兴变种的疫苗的效力和持久性，以及政府和租户对此的反应，所有这些目前都不确定。鉴于情况的动态性质，很难预测新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流的持续影响，但影响可能是实质性的。
我们的很大一部分物业位于纽约市大都会地区，受到经济周期和该地区固有风险的影响。
2021年，我们约88%的净营业收入(“NOI”，非公认会计准则衡量标准)来自位于纽约市大都市区的物业。我们可能会继续将我们未来的收购、开发和再开发的很大一部分集中在这一领域。房地产市场受到经济低迷的影响，我们无法预测经济状况在短期或长期内将如何影响这个市场。纽约大都市区的经济下滑或房地产市场下滑，包括新冠肺炎疫情的影响，已经并可能继续损害我们的财务表现和物业价值。除了影响国民经济总体状况的因素外，影响该地区经济状况的因素还包括：
•媒体、广告、专业服务、金融、科技、零售、保险和房地产行业的财务业绩和生产率；
•企业裁员或裁员；
•房地产供过于求或需求减少；
•行业放缓；
•企业搬迁；
•不断变化的人口结构；
•增加在家工作和使用替代工作场所；
•前往我们市场的国内和国际游客数量的变化(包括世界货币相对强势的变化和新冠肺炎大流行的结果)；
•纽约州和纽约市政府以及地方运输当局的财政状况，特别是由于新冠肺炎大流行的影响；
•基础设施质量；以及
•税率的变化或州和地方税扣除额的处理。
对于我们来说，不可能确保对未来的预测的准确性，或者我们所在地理区域--更广泛地说，美国--或这些地区的房地产市场的经济和投资气候趋势的影响。地区性、全国性或全球性的经济衰退可能会对我们的物业价值、我们的业务和盈利能力产生负面影响。
我们面临着影响一般零售环境和纽约市零售环境的风险。
我们的某些物业是曼哈顿的零售物业。2021年，大约17% 我们的噪音来自曼哈顿的零售物业。因此，这些物业受到一般和纽约市零售环境的影响，包括写字楼和住宅入住率、消费者支出水平和消费者信心、曼哈顿旅游业、雇主远程工作政策、恐怖主义威胁、来自在线零售商、其他零售商和直销商场的日益激烈的竞争，以及技术变革对总体零售环境的影响。此外，纽约市的旅游业尚未完全从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来。国际游客是我们曼哈顿零售租户的主要需求来源，他们的减少对这些租户产生了不利影响。这些因素可能会对我们零售租户的财务状况产生不利影响，或导致这些租户破产，以及零售商在我们的零售地点租用空间的意愿，这可能会对我们的物业价值、我们的业务和盈利能力产生不利影响。
我们的业绩和投资价值受到与我们的房地产资产和房地产行业相关的风险的影响。
我们房地产的价值和我们投资的价值会根据整体经济和房地产行业的情况而波动。这些情况也可能对我们的收入和现金流产生不利影响。
影响我们房地产投资价值的因素包括：
•全球、国家、区域和地方经济状况；
•来自其他可用空间的竞争，包括合用工作空间和转租；
•当地情况，如该地区的空间供应过剩或房地产需求减少；
•我们的物业管理得有多好；
•开发和/或重新开发我们的物业；
•市场租金的变动；
•由于来自网上购物的竞争加剧，对我们的零售租户和我们物业的零售空间的需求的影响；
•与物业改善和租金有关的时间和费用；
•我们能否将增加的经营成本全部或部分转嫁给租户；
•房地产税和其他费用的变化；
•州和地方政府在预算范围内运作的能力；
•租户和用户(如客户和购物者)是否认为物业有吸引力；
•消费者偏好的变化对零售商和零售商店价值产生不利影响；
•租户的空间利用因技术、经济条件和商业环境而发生变化；
•我们租户的财务状况，包括租户破产或违约的程度；
•涉及美国的任何武装冲突或针对美国的恐怖袭击或个人在公共场所的暴力行为的后果；
•写字楼房地产的发展趋势；
•在可接受的条件下或完全不能获得融资；
•通货膨胀或通货紧缩；
•利率波动；
•我们获得足够保险的能力；
•区划法律和税收的变化；
•政府监管；
•根据环境或其他法律或法规可能承担的责任；
•自然灾害；
•一般竞争因素；
•气候变化；以及
•大流行。
由于这些因素中的任何一个发生不利变化，我们收到的租金或销售收益以及我们物业的入住率可能会下降。如果租金收入、销售收入和/或入住率下降，我们通常预计可用于运营成本、偿还债务和分配给股权持有人的现金将减少。此外，我们的一些主要开支，包括按揭还款、房地产税和维修费用，一般不会因有关租金下降而下降，而维修费用在通胀环境下可能会大幅增加。
房地产是一个竞争激烈的行业，这种竞争可能会对我们产生不利影响。
我们与大量房地产投资者、业主和开发商竞争，其中一些人可能愿意接受较低的投资回报。竞争的主要因素是租金、售价、地点的吸引力、物业的质素和广度，以及所提供的服务质素。基本上，我们所有的物业都面临来自同一市场类似物业的竞争，这可能会对我们在这些物业收取的租金和我们的运营业绩产生不利影响。
我们的商业办公物业主要位于纽约大都市区高度发达的地区。曼哈顿是美国最大的写字楼市场。纽约大都会地区竞争激烈的写字楼物业的数量可能比我们的物业更新或更好，这可能会对我们租赁物业的办公空间的能力以及我们能够收取的有效租金产生实质性的不利影响。
我们依靠以经济优惠的条件将空间出租给租户，并向可能无力支付的租户收取租金。
我们的财务业绩在很大程度上依赖于以经济优惠的条件将我们物业的空间出租给租户。此外，由于我们的大部分收入来自房地产租赁，如果我们的大量租户无法支付租金，或者如果我们无法以有利的条件维持入住率水平，我们的收入、可用于偿还债务的资金和可用于分配给股权持有人的资金将减少。如果租户不支付租金，我们可能无法立即行使我们作为房东的权利，并可能产生大量的法律和其他费用。即使我们能够强制执行我们的权利，租户也可能没有可追回的资产。
我们可能会受到写字楼房地产趋势的不利影响，包括在家工作的趋势。
到2021年，我们大约79%的噪声来自我们的办公物业。在家工作、灵活或混合的工作时间安排、开放式工作场所、视频会议和电话会议正变得越来越普遍，特别是由于新冠肺炎的流行。这些做法可能会使企业减少对办公空间的需求。在一些企业中，利用共享办公空间和共同工作空间的趋势也越来越大。如果这种做法继续下去，随着时间的推移，可能会侵蚀对办公空间的总体需求，进而对入住率、租金、现金流和房地产估值构成下行压力。
当租约到期时，我们可能无法续签租约或重新出租空间。
当我们的租户决定租约到期后不再续签时，我们可能无法重新出租空间。即使租户续签，或者我们可以重新出租，续签或转租的条款，以及其他因素，如租金和其他优惠、物业改善的成本和租赁佣金，也可能不如到期租约中的条款优惠。此外，租户使用空间的变化可能会影响我们更新或重新出租空间的能力，而不需要在翻新或重新设计相关物业的内部配置时产生大量成本。如果我们不能及时续签租约或以类似的费率重新出租空间，或者如果我们在续订或重新出租空间时产生大量成本，我们的现金流以及偿还债务和向股权持有人支付股息和分派的能力可能会受到不利影响。
租户的破产或资不抵债可能会减少我们的收入、净收入和可用现金。
我们的一些租户不时宣布破产，其他租户未来可能会宣布破产或资不抵债。一个主要租户的破产或资不抵债可能会导致我们的收入下降和运营困难，包括租赁剩余的财产。因此，主要租户的破产或资不抵债可能导致净收益和可用于偿还债务或向股权持有人分配的资金减少。
恐怖袭击可能会对我们的财产价值和产生现金流的能力造成不利影响。
我们在纽约市、芝加哥和旧金山大都会地区进行了大量投资。为了应对恐怖袭击或感受到的恐怖主义威胁，这些地区的租户可能会选择将他们的企业迁往美国人口较少、知名度较低的地区，这些地区可能被认为不太可能成为未来恐怖活动的目标，选择光顾这些地区的企业的客户也会减少。这反过来又会导致这些地区对空间的需求减少，这可能会增加我们物业的空置率，迫使我们以不太优惠的条件出租空间。此外，我们可能会遇到安全、设备和人员成本增加的情况。因此，我们的物业价值以及我们的收入和现金流水平可能会大幅下降。
自然灾害和气候变化的影响可能对我们开展业务的地区产生集中影响，并可能对我们的成果产生不利影响。
我们的投资集中在纽约、芝加哥和旧金山的大都市地区。自然灾害，包括地震、风暴、龙卷风、洪水和飓风，可能对我们的财产和周围环境或地区造成重大破坏。“全球变暖”的潜在不利后果，包括海平面上升，可能同样会对我们的财产和我们所在的大都市地区的经济产生影响。政府应对气候变化的努力可能会影响我们酒店的运营成本。随着时间的推移，这些情况可能会导致我们大楼对办公空间的需求下降，或者我们根本无法运营这些大楼。气候变化也可能通过以下方式间接影响我们的业务
以我们认为可以接受的条款增加(或无法获得)财产保险的成本，增加我们物业的能源成本，并要求我们在寻求维修和保护我们的物业免受此类风险时花费资金。这些损失、成本或业务中断可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
我们的物业位于市区，这意味着我们物业的活力依赖于完善的交通和公共设施基础设施。如果极端天气事件以任何方式损害了基础设施，这种损害可能会对我们当地的经济和人口以及我们的租户在我们的大楼里做生意的能力产生不利影响。
我们的物业面临与气候相关的政策变化相关的过渡性风险。
电网能源的去碳化可能会导致我们建筑物的能源成本和运营费用增加。改造我们的建筑系统以减少能源消耗可能会导致资本成本增加。在现场消耗化石燃料的建筑可能会受到处罚。此外，电网提供的能源完全过渡到可再生能源(纽约州《气候领导和社区保护法》已授权)可能会导致我们建筑物的能源成本和运营费用增加。
我们可能会受到与自然资源或能源使用相关的成本、税收或罚款或增加的影响，如“碳税”，以及当地立法，如纽约市的第97号法律，它对我们建筑物的碳排放设定了限制，如果我们超过这些限制就会施加惩罚，或者通过法律对新建筑和重大翻新工程中的任何现场化石燃料燃烧施加限制或取消。这些成本、税收或罚款可能会增加我们的运营成本，并减少可用于支付我们的债务或分配给我们的股权所有者的现金。
税法的变化可能会以难以预测的方式对REITs、我们股票的交易和我们的运营结果产生积极和消极的影响。
涉及美国联邦、州和地方所得税的规则不断受到参与立法过程的人员以及美国国税局和财政部的审查。税法的变化(这些变化可能具有追溯力)可能会对REITs及其股东的税收产生不利影响。我们无法预测是否会在何时、以何种形式或在什么生效日期颁布、颁布或决定税务法律、法规和裁决，或作出技术性更正，从而可能导致我们或我们股东的纳税义务增加，或要求我们改变经营方式，以将我们纳税义务的增加降至最低。如果发生这种变化，我们可能被要求为我们的资产或收入支付额外的税款和/或受到额外的限制。这些增加的税收成本可能会对我们普通股的交易价格、我们的财务状况、我们的经营业绩以及可用于支付股息的现金数额产生不利影响。
与我们的运营和战略相关的风险
我们面临着与房地产收购相关的风险。
我们过去曾进行收购，并打算继续收购物业和物业组合，包括但不限于可能扩大我们规模并导致我们资本结构改变的大型投资组合。我们的收购活动及其成功受到以下风险的影响：
•即使我们签订了物业收购协议，我们也可能在支付了不可退还的定金并产生某些其他与收购相关的成本后，无法完成该收购；
•我们可能无法以优惠条款或根本不能获得或承担收购融资；
•收购的财产可能无法达到预期的效果；
•重新定位、重新开发或维护所收购物业的实际成本可能高于我们的估计，并可能需要比预期更多的时间和管理层的关注；
•收购协议可能包含接近尾声的条件，包括完成尽职调查，使我们满意，或其他不在我们控制范围内的条件，这些条件可能无法满足；
•收购的物业可能位于新的市场，在那里我们可能面临与缺乏市场知识或对当地经济的了解、在该地区缺乏商业关系、与开设新的地区办事处相关的成本以及不熟悉当地政府和许可程序的风险；
•我们可能通过收购所有权实体获得房地产，使我们承担该实体的风险，我们可能面临被收购财产或公司的负债，其中一些我们在收购时可能不知道；以及
•我们可能无法快速有效地将新的收购，特别是物业投资组合的收购，整合到我们现有的业务中，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们未能及时以有利条件确定、谈判、融资和完成此类收购，或未能运营收购物业以满足我们的财务预期，任何延误或失败都可能阻碍我们的增长，并对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的市场价值产生不利影响。
我们面临着与物业重新开发和重新定位相关的风险，这些风险可能会对我们产生不利影响，包括我们的财务状况和经营业绩。
我们继续就我们的物业进行重新开发和重新定位活动，因此，我们面临某些风险，这些风险可能会对我们产生不利影响，包括我们的财务状况和经营业绩。这些风险包括但不限于：(I)以优惠条件或完全不受限制地获得融资和定价；(Ii)获得并及时获得分区和其他监管批准；(Iii)重新开发物业的入住率和租金可能出现波动，这可能导致我们的投资无利可图；(Iv)启动、搬迁和重新开发成本可能高于预期；(V)成本超支，特别是在通胀环境下；以及建设工程未及时完成(包括我们无法控制的风险，如天气或劳动力条件、材料短缺或供应链延误)；(Vi)如果我们在开始探索发展或重建机会后放弃发展或重建机会，可能无法收回已招致的开支；。(Vii)我们可能会把资金和管理时间花在未能完成的计划上；。(Viii)无法如期或根本不能完成物业的租赁，以致经营或重建成本增加；。(Ix)物业以低于预期租金的价格出租的可能性；及(X)如重建活动是与第三方合作进行的，则可能与我们的合资发展伙伴发生纠纷，以及我们有可能错过某些项目里程碑最后期限的预期。这些风险可能会导致重大的意外延误或开支，并可能阻碍重建活动的展开或完成，或新发展项目的最终租金，而任何一项风险均可能对我们的财政状况造成不利影响。, 经营结果、现金流、我们普通股的市场价值以及履行我们的本金和利息义务以及向我们的股东进行分配的能力。
我们不时地进行收购，未来我们可能会寻求进行一项或多项实质性收购。宣布这样一项重大收购可能会导致我们的证券价格迅速大幅下跌。
我们不时地进行收购，未来我们可能会寻求进行一项或多项实质性收购，我们认为这些收购将使股东价值最大化。然而，我们宣布一项或多项重大收购可能会导致我们的证券价格迅速大幅下跌。
可能很难及时出售房地产，这可能会限制我们的灵活性。
房地产投资的流动性相对较差。因此，我们可能在应对经济或其他条件的变化时，迅速处置投资组合中的资产的能力有限，这些变化可能会对我们的营运资本来源和我们履行债务的能力产生不利影响。
如果在我们经营的地区由于劳动力市场紧张和新冠肺炎疫苗授权而无法吸引和留住合格人才，我们可能无法有效运营我们的业务。
我们的成功取决于我们继续吸引、留住和激励合格人才的能力。目前，美国就业市场正在经历创纪录的劳动力短缺和员工辞职。影响劳动力短缺的因素包括对新冠肺炎的持续担忧、失业保险福利增加、人们完全离开劳动力市场、竞争对手加薪、对灵活工作时间和远程工作的需求，以及许多其他因素。劳动力中员工在家工作或在其他远程工作安排中工作的能力越来越强，这已经并可能继续使我们更难在就业市场上竞争。此外，由于从2021年12月开始实施新冠肺炎疫苗授权，我们可能会发现很难在我们的公司办公室和很大一部分物业所在的纽约市吸引和留住员工。我们无法吸引、留住和激励合格的人员，这可能会对我们的业务运营能力产生实质性的不利影响。
严重的通货膨胀可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
通胀上升可能会增加土地、建筑和翻新的成本，从而对我们产生不利影响。在高通胀的环境下，我们可能无法将租金提高至通胀水平或以上，这可能会降低我们的利润率。此外，我们的劳动力和材料成本可能会增加，这可能会对我们的业务或财务业绩产生不利影响。虽然我们物业大部分营运开支的增加可以转嫁到写字楼和零售租户身上，但一些租户有固定的报销费用，而我们住宅物业的开支可能无法转嫁给住宅租户。未偿还的增加的运营费用可能会减少可用于支付抵押贷款债务和利息以及分配给股东的现金流。
我们可能不被允许处置某些财产或偿还与这些财产相关的债务，否则我们可能希望这样做，而不会产生额外的成本。此外，当我们处置或出售资产时，我们可能无法将出售所得再投资，并赚取类似的回报。
作为收购物业或物业组合的一部分，我们可能会同意，过去也曾同意，除非我们支付卖方由此产生的某些税费，否则我们不会长期处置所收购的物业或减少抵押贷款债务。这些协议可能会导致我们持有原本会出售的房产，而不会支付首付或进行再融资。此外，当我们处置或出售资产时，我们可能无法将出售所得再投资，并赚取与出售资产所产生的回报相类似的回报。
我们不时地进行投资，未来我们可能会寻求投资于我们无法独家控制的公司。其中一些公司经营的行业与投资和经营房地产的风险不同。
我们不时地对我们可能无法控制的公司进行投资，未来我们可能会寻求进行投资，包括但不限于Alexander‘s、我们的第五大道和时代广场合资企业，以及其他股权和贷款投资。虽然这些企业通常都有很大的房地产成分，但其中一些企业的经营业务不同于投资和经营房地产。因此，我们面临这些行业的经营和财务风险，以及与缺乏控制相关的风险，例如与我们的合作伙伴或我们投资的实体的目标不同，或卷入争端，或直接或间接与这些合作伙伴或实体竞争。此外，我们依赖这些实体的内部控制和财务报告控制，如果它们未能保持有效性或未能遵守适用的标准，可能会对我们产生不利影响。
我们通过合资企业和私募股权房地产基金参与房地产活动，受到风险的影响。
我们目前通过与其他人士和实体的合资企业和私募股权房地产基金拥有物业，未来当我们认为情况需要使用此类结构时，可能会通过合资企业和基金收购或拥有物业。合资企业和基金投资涉及风险，包括：我们的合作伙伴可能在到期时拒绝出资，因此我们可能被迫做出贡献以维持财产的价值；我们可能对我们的合作伙伴负责；我们的合作伙伴可能在任何时候拥有与我们的商业或经济目标不一致的业务或经济目标；第三方可能因为我们的合作伙伴的身份而犹豫不决或拒绝与合资企业或基金进行交易；以及我们的合作伙伴可能会违背我们的建议、指示或请求采取行动或拒绝同意。吾等及吾等各自的合营伙伴可能各自有权触发买卖、认沽或强制出售安排，这可能会导致吾等在未经吾等同意或以不利条款进行交易的情况下出售吾等权益、或取得吾等合伙人权益或出售标的资产。在某些情况下，合资企业和基金合作伙伴可能在我们的市场上存在利益冲突，这可能会造成利益冲突。这些冲突可能包括遵守REIT的要求，如果我们的任何合资企业或基金不符合REIT的要求，我们的REIT地位可能会受到威胁。如果我们的合作伙伴不履行他们对我们或我们的合资企业或基金的义务，或者他们采取了与合资企业或基金的利益不一致的行动，我们可能会受到不利影响。
与我们的负债和获得资本有关的风险
资本市场和经济状况可能会对我们的流动性、财务状况和经营结果以及对我们债务和股权证券的投资价值产生重大影响。
有许多因素可以影响我们的债务和股权证券的价值，包括资本市场和经济的状况。由于经济低迷、破产、裁员、裁员和成本削减，全国范围内对写字楼和零售空间的需求通常会下降。政府的行动或不作为可能会对资本市场的状况产生不利影响。信贷成本和可获得性可能会受到缺乏流动性的信贷市场和更广泛的信贷利差的不利影响，这可能会对我们的流动性和财务状况产生不利影响，包括我们的经营业绩，以及我们租户的流动性和财务状况。我们无法或我们的租户无法及时为即将到期的债务进行再融资并进入资本市场以满足流动性需求，这可能会对我们的财务状况和经营结果以及我们证券的价值产生重大影响。
我们可能无法获得资金进行投资。
我们主要依靠外部融资来为我们的业务增长提供资金。这是因为经修订的1986年国内税法对房地产投资信托基金的其中一项要求是，它必须将其应纳税所得额的90%分配给其股东，资本净收益除外。这反过来又要求运营合伙企业向其单位持有人进行分配。另有一项要求是分配净资本利得或支付公司税来代替净资本利得。我们能否获得债务或股权融资，取决于第三方是否愿意放贷或进行股权投资，以及资本市场的总体状况。虽然我们相信，在可预见的将来，我们将能够为我们希望进行的任何投资提供资金，但不能保证能够以可接受的条件提供新的资金。有关我们可用的资金来源的信息，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”以及本年度报告中表格10-K的合并财务报表附注。
我们依赖于直接和间接子公司的股息和分配。该等附属公司的债权人及优先股持有人有权在附属公司向吾等支付任何股息或分派前，获得该等附属公司应付予他们的款项。
Vornado的几乎所有资产都是通过其运营伙伴关系持有的，该运营伙伴关系通过子公司持有其几乎所有的财产和资产。运营合伙公司的现金流依赖于其子公司向其分配的现金，而Vornado的几乎所有现金流又依赖于运营合伙公司向其分配的现金。Vornado的每个直接和间接子公司的债权人有权在该子公司向其股权持有人进行分配之前，在到期和应付时向其支付该子公司对其的债务。因此，经营合伙企业向其权益持有人进行分配的能力取决于其子公司首先履行对债权人的义务，然后向经营合伙企业进行分配的能力。同样，Vornado向其普通股和优先股持有者支付股息的能力
这取决于经营合伙企业是否有能力首先履行其对债权人的义务，向其优先股的持有者进行分配，然后再向Vornado进行分配。
此外，经营合伙公司优先股的持有人有权在向经营合伙公司的股权持有人(包括Vornado)支付分配之前获得优先分配。因此，Vornado向其股权持有人支付现金股息并履行其债务的能力取决于经营合伙企业首先履行其对债权人的义务并向其优先股持有人然后向包括Vornado在内的股权持有人进行分配的能力。截至2021年12月31日，非沃纳多持有的经营伙伴关系有三个优先股系列，清算总价值为53 223 000美元。
此外，Vornado只有在债权人，包括贸易债权人和优先股权持有人的债权得到满足后，才能参与其任何直接或间接子公司在清算、重组或破产时的任何资产分配。
我们有大量的债务，这可能会影响我们未来的运营。
截至2021年12月31日，我们的综合抵押贷款和无担保债务(不包括相关的溢价、贴现和递延融资成本)总计87亿美元。我们受制于通常与债务融资相关的风险，包括我们的运营现金流不足以满足我们所需的偿债能力的风险。如果市场或物业的发展，例如新竞争对手的加入或主要租户的流失，导致我们物业的收入减少，我们的偿债成本一般不会减少。如果发生此类事件，我们的运营可能会受到不利影响。如果一项财产被抵押以确保偿还债务，而该财产的收入不足以偿还该债务，则该财产可能被抵押权人取消抵押品赎回权，导致收入损失和我们的总资产价值下降。
我们有未偿还的债务，债务金额及其成本可能会增加，再融资可能无法以可接受的条件进行。
我们依赖有担保和无担保、可变利率和非可变利率债务为收购和开发活动以及营运资本提供资金。如果我们无法在到期时获得债务融资或对现有债务进行再融资，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。此外，我们现有债务的成本可能会增加，特别是在利率环境上升的情况下，我们可能无法以足够的金额或可接受的条件对现有债务进行再融资。如果我们的债务成本或金额增加，或者我们无法以足够的金额或可接受的条款对我们的债务进行再融资，我们将面临信用评级下调和债务违约的风险，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
如果不能有效地对冲利率变化，可能会对经营结果产生不利影响。
我们用来管理利率波动风险敞口的利率对冲工具涉及风险，交易对手可能无法在这些安排下履行职责。此外，这些安排可能不能有效地减少我们对利率变化的风险，当现有的利率对冲终止时，我们可能会在实施进一步的利率对冲时产生更多成本。如果不能有效地对冲利率变化，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们债务工具中的契约可能会对我们的财务状况以及我们的收购和开发活动产生不利影响。
我们财产上的抵押包含惯例契约，例如那些限制我们在未经适用贷款人事先同意的情况下进一步抵押适用财产或停止承保的能力的契约。我们的无担保债务和我们未来可能获得的债务可能包含对我们产生债务能力的惯常限制、要求和其他限制，包括根据我们的总债务与总资产的比率、我们的有担保债务与总资产的比率、我们的EBITDA与利息支出的比率以及固定费用来限制我们产生债务的能力的契约，这些契约要求我们保持一定的无担保资产与无担保债务的比率。我们的借贷能力取决于对这些和其他公约的遵守。此外，不遵守我们的契诺可能会导致适用债务工具的违约，我们可能会被要求用其他来源的资本偿还这些债务，或者将有担保的财产的所有权交给贷款人。在这种情况下，我们可能无法获得其他资金来源，或者可能只能以不具吸引力的条款获得资金。
信用评级的下调可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的信用评级以及分配给我们的债务证券和优先股的信用评级可能会根据我们的运营结果和财务状况等发生变化。这些评级由信用评级机构持续进行评估，如果评级机构认为情况需要采取行动，未来可能会更改或撤销任何评级。此外，这些信用评级不是建议购买、出售或持有我们的普通股或任何其他证券。如果任何对我们的证券进行评级的信用评级机构下调或下调其信用评级，或如果任何信用评级机构表示已将任何此类评级列入可能下调或下调评级的“观察名单”，或以其他方式表明其对该评级的展望为负面，则此类行动可能对我们的成本和资金供应产生重大不利影响，进而可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流、我们证券的交易/赎回价格、以及我们履行偿债义务和向我们的股权持有人支付股息和分派的能力产生重大不利影响。
与我们的组织和结构相关的风险
沃纳多修订和重申的信托声明(“信托声明”)对其股票的所有权设定了限制。
一般而言，Vornado若要维持其根据《国税法》的REIT资格，在Vornado课税年度后半年度的任何时间，Vornado实益权益的流通股价值不得超过50%由五名或五名以下人士直接或间接拥有。《国内税法》为上一句所述包括某些类型实体的要求界定了“个人”。根据修订后的沃纳多信托声明，任何人不得拥有超过6.7%的任何类别的已发行普通股或任何类别的已发行优先股的9.9%，但在沃纳多采用这一限制之前持有普通股超过6.7%的限制的人和其他经沃纳多董事会批准的人除外。此外，我们的信托声明包括对我们普通股和优先股所有权的限制，以保持我们作为1986年修订后的美国国税法第897(H)(4)(B)条所指的“国内控制的合格投资实体”的地位。这些对可转让性和所有权的限制可能会推迟、阻止或阻止Vornado控制权的变更或其他可能涉及溢价或符合股权持有人最佳利益的交易。
《马里兰州一般公司法》(下称《马里兰州公司法》)中的条款可能会降低某些收购交易的可能性。
该条例对马里兰州房地产投资信托基金与某些实益拥有该公司至少10%股份的人士(“有利害关系的股东”)之间的某些“业务合并”(包括合并、合并、换股，或在某些情况下，资产转让或发行股权证券)施加条件和限制。除非事先得到信托受托人董事会的批准或法规的其他豁免，否则这种企业合并在利益相关股东成为利益股东的最近日期后五年内是被禁止的。在这样的五年期限之后，与有利害关系的股东的企业合并必须：(A)由信托受托人董事会推荐，(B)以至少(I)有权投票的信托流通股的80%和(Ii)信托有表决权的信托流通股的三分之二而不是将与之进行企业合并的有利害关系的股东持有的赞成票批准，除非除其他外，信托公司的普通股股东获得其股份的“公平价格”(根据法规的定义)，对价以现金形式收取，或以与利益相关股东以前为其股份支付的相同形式收取。
在批准一项交易时，Vornado的董事会可以规定，其批准取决于在批准时或之后遵守董事会决定的任何条款和条件。Vornado的董事会通过了一项决议，豁免Vornado与Vornado或其附属公司的任何受托人或高级管理人员之间的任何业务合并。因此，Vornado或其关联公司的任何受托人或高级管理人员可能能够与Vornado达成可能不符合我们股权持有人最佳利益的业务合并。关于与其他人士的业务合并，《商业合并规则》的业务合并条款可能具有延迟、推迟或阻止Vornado控制权变更或其他可能涉及溢价或符合我们股权持有人最佳利益的其他交易的效果。企业合并法规可能会阻止其他人试图获得对沃纳多的控制权，并增加完成任何要约的难度。
《董事会条例》第3章第8副标题允许我们的董事会在没有股东批准的情况下，无论我们的信托声明或章程目前规定了什么，都可以实施某些收购防御措施，包括采用分类董事会或增加罢免受托人所需的投票权。此类收购抗辩可能会阻止第三方为我们提出收购建议，或者在可能为我们的普通股股东提供机会实现高于当时市场价格的溢价的情况下，推迟、推迟或阻止对我们的控制权的变更。
Vornado可能会以一种可能对某些收购交易的可能性产生不利影响的方式发行额外的股票。
沃纳多的信托声明授权董事会：
•促使Vornado发行额外的授权但未发行的普通股或优先股；
•在一个或多个系列中对任何未发行的优先股进行分类或重新分类；
•设置Vornado发行的任何分类或重新分类的股票的优先选项、权利和其他条款；以及
•未经股东批准，增加Vornado可能发行的实益权益股份数量。
Vornado的董事会可以设立一系列优先股，其条款可能会推迟、阻止或阻止Vornado控制权的变更，从而推迟运营合伙企业的控制权，或其他可能涉及溢价或以其他方式符合我们股权持有人最佳利益的交易，尽管Vornado董事会目前不打算设立一系列此类优先股。Vornado的信托声明和章程包含其他条款，可能会推迟、阻止或阻止Vornado控制权的变更或其他可能涉及溢价或符合我们股权持有人最佳利益的交易。
我们可能会在未获得股权持有人批准的情况下改变我们的政策。
我们的经营和财务政策，包括我们关于收购房地产或其他公司、增长、运营、负债、资本化、股息和分配的政策，完全由Vornado的董事会决定。因此，我们的股权持有人并不控制这些保单。
史蒂文·罗斯和州际地产公司可能会对我们产生重大影响。他们和Vornado的一些其他受托人和官员在其他实体中拥有权益或职位，这些实体可能会与我们竞争。
截至2021年12月31日，新泽西州普通合伙企业州际地产及其合作伙伴实益拥有Vornado实益权益普通股约6.9%，Alexander‘s普通股约26.1%，详情如下。史蒂文·罗斯、David·曼德尔鲍姆和小罗素·B·鬼魂是州际地产的三个合伙人。罗斯先生是沃纳多公司董事会主席兼首席执行官、州际地产公司的执行普通合伙人、亚历山大公司的董事会主席兼首席执行官。曼德尔鲍姆先生和鬼魂先生是沃纳多公司的受托人和亚历山大公司的董事。
由于这些利益重叠，罗斯和州际地产及其合作伙伴可能会对沃纳多产生重大影响，从而对运营伙伴关系产生重大影响。此外，与我们的运营或财务结构有关的某些决定可能会在罗斯先生、曼德尔鲍姆先生、鬼魂公司、州际地产公司和我们的其他股权持有人之间存在利益冲突。此外，Roth先生、InterState Properties及其合作伙伴以及Alexander‘s目前和将来在房地产业务中从事的各种活动可能会导致与影响我们的事宜有关的利益冲突，例如这些实体或个人(如果有的话)可能会利用潜在的商机、这些实体的业务重点、这些实体进行投资的物业类型和地理位置、为物业和租户进行的或寻求进行的业务活动之间的潜在竞争、可能的公司交易(例如收购)以及影响这些实体的未来的其他战略决策。
我们根据一项管理协议管理和租赁州际地产的房地产资产，年费相当于年基本租金的4%和百分比租金。见附注22-关联方交易如需更多资料，请参阅本年度报告10-K表格内的综合财务报表。
亚历山大和我们之间可能存在利益冲突。
截至2021年12月31日，我们拥有Alexander‘s已发行普通股的32.4%。Alexander’s是一家REIT，拥有六处物业，位于大纽约大都市区。除了他们通过Vornado间接拥有的2.2%外，上文所述的州际地产及其合作伙伴还拥有Alexander‘s截至2021年12月31日已发行普通股的26.1%。罗斯先生是沃纳多公司董事会主席兼首席执行官，是州际地产公司的执行普通合伙人，也是亚历山大公司的董事会主席兼首席执行官。曼德尔鲍姆先生和鬼魂先生是沃纳多公司的受托人、亚历山大公司的董事和州际物业公司的普通合伙人。Mandakini Puri女士和Richard West博士是Vornado的受托人和Alexander‘s的董事。
我们根据管理、开发和租赁协议管理、开发和租赁Alexander的物业，根据这些协议，我们从Alexander‘s收取年费。这些协议在附注5中描述-对部分拥有的实体的投资在本年度报告Form 10-K中加入我们的综合财务报表。
与我们的普通股和经营合伙企业A类单位相关的风险
Vornado普通股的交易价格一直不稳定，可能会继续波动。
由于几个因素，Vornado普通股的交易价格一直不稳定，可能会继续大幅波动，其中许多因素不在我们的控制范围之内。此外，股票市场受到股价和交易量波动的影响，这些波动影响了许多公司股票的市场价格。这些广泛的市场波动在过去和未来可能会对Vornado普通股的市场价格和经营伙伴关系A类单位的赎回价格产生不利影响。特别是，自2020年3月以来，由于新冠肺炎疫情，我们普通股的市场价格受到了进一步的不利影响。这些因素包括：
•我们的财务状况和业绩；
•我们租户的财务状况，包括租户破产或违约的程度；
•经营业绩和财务状况的实际或预期季度波动；
•我们的股利政策；
•房地产投资信托基金和房地产投资的总体声誉，以及房地产投资信托基金权益证券与其他权益证券(包括其他房地产公司发行的证券)和固定收益证券相比的吸引力；
•股票和信贷市场的不确定性和波动性；
•利率波动；
•收入或盈利估计的变化，或财务分析师研究报告和建议的发布，或评级机构对我们的证券或其他REITs采取的行动；
•未能达到分析师的收入或收益预期；
•新闻界或投资界的投机行为；
•我们或我们的竞争对手的战略行动，如收购或重组；
•机构投资者对美国的兴趣程度；
•卖空Vornado普通股和我们竞争对手股票的程度；
•我们竞争对手的股票价格和经营业绩的波动；
•一般金融和经济市场状况，特别是与写字楼房地产投资信托基金和其他房地产相关公司以及纽约市房地产市场状况有关的事态发展；
•与业绩无关的国内外经济因素；
•税法和规则的变化；以及
•所有其他风险因素在本年度报告10-K表格中的其他部分阐述。
Vornado股价的大幅下跌可能会给我们的股权持有人带来重大损失。
Vornado有许多股票可供未来出售，这可能会损害其股票的市场价格和运营伙伴关系单位的赎回价格。
如果我们发行额外的股权证券，股权持有人的利益可能会被稀释。截至2021年12月31日，Vornado已批准但未发行的58,276,392股实益普通股，面值0.04美元，以及58,387,098股实益优先股，无面值；其中20,859,593股 普通股预留于赎回A类营运合伙单位、可转换证券及雇员购股权时发行，11,200,000股优先股预留于优先营运合伙单位赎回时发行。任何未保留的股份可不时在公开或非公开发行或与收购有关的情况下发行。此外，保留的普通股和优先股在根据证券法注册或根据证券法第144条或其他可获得的注册豁免后在公开市场发行时可以出售。我们无法预测未来出售Vornado的普通股和优先股或经营合伙A类和优先股将对我们证券的市场价格产生的影响。
此外，根据马里兰州的法律，沃纳多的董事会有权在没有股东批准的情况下增加授权股份的数量。
我们关键人员的流失可能会损害我们的运营，并对我们的普通股和运营合伙企业A类单位的价值产生不利影响。
我们有赖于董事会主席兼Vornado首席执行官史蒂文·罗斯的努力。虽然我们相信我们可以找到他和其他关键人员的继任者，但失去他们的服务可能会损害我们的运营，并对我们的证券价值产生不利影响。
与合规相关的风险
Vornado可能不符合或保持REIT的资格，并可能被要求按公司税率缴纳联邦所得税，这可能会对我们普通股的价值产生不利影响。
尽管我们相信Vornado将保持有组织的状态，并将继续运营，以便有资格成为符合联邦所得税目的的REIT，但Vornado可能无法保持这样的资格。资格受高度技术性和复杂的《国税法》条款管辖，对这些条款只有有限的司法或行政解释，并取决于不完全在我们控制范围内的各种事实和情况。此外，立法、新法规、行政解释或法院裁决可能会显著改变相关税法和/或符合REIT资格的联邦所得税后果。如果在任何纳税年度，Vornado未能保持其作为REIT的资格，并且不符合法定救济条款的资格，Vornado在计算我们的应税收入时不能扣除向股东的分配，并且必须按常规公司税率为其应税收入支付联邦所得税。应付的联邦所得税将包括任何适用的替代最低税。如果Vornado必须支付联邦所得税，那么可用于分配给股权持有人和偿还债务的金额将在所涉及的一年或多年内减少，Vornado将不被要求在该纳税年度和未来几年向股东分配，直到它能够符合REIT资格并这样做了。此外，Vornado还将在丧失资格的下一年的四个课税年度内被取消作为房地产投资信托基金的处理资格，除非Vornado有权根据相关法律规定获得宽免。我们未能获得REIT资格可能会影响我们扩大业务和筹集资本的能力，并对我们普通股的价值产生不利影响。
我们可能会面临不利的联邦税务审计和联邦税法的变化，这可能会导致我们的纳税义务增加。
在正常业务过程中，我们拥有房地产的某些实体已经或可能接受税务审计。尽管我们认为我们有大量的论据支持我们的立场，但在某些情况下，没有控制性的先例或解释性指导。不能保证审计不会以更高的频率进行，也不能保证这种审计的最终结果不会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
任何时候，管理REITs的美国联邦所得税法或这些法律的行政解释都可能被修改。我们无法预测任何新的美国联邦所得税法律、法规或行政解释，或对任何现有美国联邦所得税法、财政部法规或行政解释的任何修正案是否或何时将被通过、颁布或生效，并且任何此类法律、法规或解释可能具有追溯性。Vornado、其应税REIT子公司和我们的证券持有人可能会受到美国联邦所得税法、财政部法规或行政解释的任何此类变化或任何新的不利影响。
我们可能会面临不利的州和地方税务审计，以及州和地方税法的变化。
由于Vornado是有组织的，并符合REIT的资格，它通常不需要缴纳联邦所得税，但我们需要缴纳某些州和地方税。在正常业务过程中，我们拥有房地产的某些实体已经或正在接受税务审计。尽管我们认为我们在正在进行的审计中有大量的论据支持我们的立场，但在某些情况下，对于争议的具体问题没有控制性的先例或解释性指导。不能保证审计不会以更高的频率进行，也不能保证这种审计的最终结果不会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
州和地方税收法律或法规不时发生变化，这可能会导致我们的纳税义务增加。我们运营所在的州和市政当局的税收不足可能会导致此类变化的频率和规模增加，包括法律、法规以及财产税和转让税的管理变化。如果发生这种变化，我们可能需要为我们的资产或收入支付额外的税款。这些增加的税收成本可能会对我们的财务状况和经营结果以及可用于向我们的证券持有人支付股息和分配的现金数量产生不利影响。
遵守或不遵守《美国残疾人法》(ADA)或其他安全法规和要求可能会导致巨额成本。
ADA一般要求公共建筑，包括我们的物业，满足与残疾人进入和使用有关的某些联邦要求。不遵守规定可能会导致联邦政府对私人诉讼当事人处以罚款或赔偿损失，并/或向他们的律师支付律师费。根据反兴奋剂协议，不时有人就我们的一些财产向我们提出索赔，但到目前为止，此类索赔尚未导致任何物质费用或责任。如果根据ADA，我们被要求对我们的一个或多个物业进行重大改建和资本支出，包括拆除准入障碍，这可能会对我们的财务状况和运营结果以及可用于分配给股权持有人的现金数量产生不利影响。
我们的酒店遵守各种联邦、州和地方法规要求，例如州和地方的消防和生命安全要求。如果我们不遵守这些要求，我们可能会招致罚款或个人损害赔偿。我们不知道现有的要求是否会改变，或者遵守未来的要求是否需要大量的意外支出，这将影响我们的现金流和业务结果。
我们可能会因遵守环境法而产生巨额成本，环境污染可能会削弱我们租赁和/或出售房地产的能力。
我们的业务和物业受到各种联邦、州和地方法律法规的约束，这些法规涉及保护环境，包括空气和水质量、危险或有毒物质以及健康和安全。根据一些环境法，房地产的现任或前任所有者或经营者可能被要求调查和清理在物业中释放的危险或有毒物质。所有者或经营者还可能对政府实体或第三方因污染而产生的财产损失或人身伤害以及调查和清理费用承担责任。这些法律往往规定赔偿责任，而不考虑所有者或经营者是否知道物质的释放或导致物质的释放。污染的存在或未能补救污染也可能损害我们出售或租赁房地产或以房地产作为抵押品借款的能力。其他法律和法规管理室内和室外空气质量，包括那些可能要求在发生损坏、拆除、翻新或改建时减少或移除含石棉材料的法律和法规，并管理空气中石棉纤维的排放和暴露。含有多氯联苯的含铅油漆和某些电气设备的维护和拆除也受联邦和州法律的管制。我们还面临与人类接触化学或生物污染物有关的风险，如霉菌、花粉、病毒和细菌，超过一定水平, 可能被指控与过敏或其他健康影响和易感人群的症状有关。我们的前身公司可能对这些公司过去的活动承担类似的责任。我们可能会因环境合规而被罚款，并被要求承担上述受管制物质的补救行动或因环境污染或人类暴露在我们物业或来自我们物业的污染而提出的相关索赔的费用。.
我们的每一处物业都接受了不同程度的环境评估。到目前为止，这些环境评估尚未揭示任何对我们的业务具有重大意义的环境状况。然而，发现新的合规问题或未发现的污染区域、污染程度或已知范围的变化、人类接触污染或清理或合规要求的变化可能会给我们带来巨大的成本。.
一般风险
网络事件的发生或我们网络安全的缺陷，以及我们IT网络和相关系统的其他中断，可能会对我们的业务造成负面影响，因为它会导致我们的运营中断，我们的机密信息受到损害，和/或我们的业务关系或声誉受到损害，所有这些都可能对我们的财务业绩产生负面影响。
我们面临着与安全漏洞相关的风险，无论是通过网络攻击或互联网上的网络入侵、恶意软件、勒索软件、计算机病毒、电子邮件附件、从组织内部或外部访问我们系统的人，以及我们的IT网络和相关系统的其他重大中断。随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性增加，安全漏洞或破坏的风险普遍增加，特别是通过网络攻击或网络入侵，包括计算机黑客、外国政府和网络恐怖分子。尽管我们没有经历过个别或综合的重大网络事件，但我们过去经历过网络攻击，到目前为止，我们已经采取了预防性、侦测和应对措施，缓解了这些攻击。我们的IT网络和相关系统对我们的业务运营和我们执行日常运营(包括管理我们的建筑系统)的能力至关重要，在某些情况下，可能对我们某些租户的运营至关重要。尽管我们努力维护这些类型的IT网络和相关系统的安全和完整性，并实施了各种措施来管理安全漏洞或中断的风险，但不能保证我们的安全努力和措施将有效，也不能保证企图的安全漏洞或中断不会成功或造成破坏。未经授权的人员，无论是在公司内部还是外部，都可能通过人为错误、不当行为、欺诈、欺诈或其他形式的欺骗，包括闯入、使用偷来的凭据、社会工程、网络钓鱼、计算机病毒或其他恶意代码，中断或访问我们的系统或与我们有业务往来的第三方的系统, 以及类似的未经授权和破坏性篡改的手段。即使是保护最严密的信息、网络、系统和设施也仍然存在潜在的脆弱性，因为这种企图的安全漏洞中使用的技术不断演变，通常直到针对目标发起攻击时才被识别，在某些情况下被设计为不被检测到，实际上也可能不被检测到。因此，我们可能无法预见这些技术，也无法实施足够的安全屏障或其他预防措施，因此我们不可能完全降低这一风险。
涉及我们的IT网络和相关系统的安全漏洞或其他重大中断可能会扰乱我们的网络和系统的正常运行，从而扰乱我们的运营和/或我们某些租户的运营；导致未经授权访问并销毁、丢失、被盗、挪用或发布我们或其他人的专有、机密、敏感或其他有价值的信息，其他人可能利用这些信息与我们竞争，或可能使我们面临第三方出于破坏性、破坏性或其他有害目的和结果而提出的损害索赔；导致我们无法维护我们的租户所依赖的建筑系统，以有效使用其租赁空间；我们可能需要大量的管理注意力和资源来补救由此造成的任何损害；可能需要向攻击者付款；使我们面临违反合同、损害赔偿、信用、罚款、处罚、政府调查和执法行动或终止租赁或其他协议的诉讼索赔；或者损害我们在租户和投资者中的声誉。上述任何或全部情况都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
网络攻击或系统故障可能会干扰我们遵守财务报告要求的能力，这可能会对我们造成不利影响。网络攻击还可能危及我们员工、租户、客户和供应商的机密信息。一次成功的攻击可能会扰乱我们的业务运营，并对其产生实质性影响，包括破坏与租户、客户和供应商的关系。对我们信息安全系统的任何损害也可能导致违反适用的隐私和其他法律、重大的法律和财务风险、损害我们的声誉、丢失或滥用信息(这些信息可能是机密的、专有的和/或商业敏感的)，以及对我们的安全措施失去信心，这可能会损害我们的业务。
收购竞争可能会减少我们可获得的收购机会，并增加这些收购的成本。
当我们获得有吸引力的机会时，我们可能会获得房产。我们可能面临来自其他资本充裕的投资者对收购机会的竞争，包括上市和私人持有的REITs、私人房地产基金、国内外金融机构、人寿保险公司、主权财富基金、养老金信托基金、合伙企业和个人投资者，这可能会对我们产生不利影响，因为这种竞争可能会导致所需收购物业的购买价格上升，或者导致竞争对手而不是我们获得所需物业。
如果我们无法成功收购更多物业，我们发展业务的能力可能会受到不利影响。此外，收购机会成本的增加可能会对我们的运营结果产生不利影响。
伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)的终止可能会对我们造成不利影响。
2021年3月5日，英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，2023年6月30日后不再公布美元LIBOR。有担保隔夜融资利率(“SOFR”)已被市场参与者确定为衍生品和其他金融合约中美元LIBOR的首选选择。我们在2021年12月31日后签订的新浮动利率贷款不再参考LIBOR利率，而是参考SOFR或另一种浮动利率。
截至2021年12月31日，我们大约有67亿美元的合并未偿债务与伦敦银行同业拆借利率挂钩。其中22亿美元的债务需要进行利率互换，将浮动利率转换为固定利率。从使用LIBOR过渡到使用LIBOR
对于SOFR或其他替代方案，我们产生的利息支付水平可能会发生变化。此外，尽管我们的某些基于LIBOR的债务规定了在未报告LIBOR的情况下计算应付利率的替代方法(包括过渡到替代基准利率)，并且我们一直在修订我们的某些融资协议，以便在LIBOR停止时提供替代基准利率，但未来变化的程度和方式的不确定性可能会导致利率和/或付款高于或低于当前形式的利率和/或支付，或者随着时间的推移与如果LIBOR以当前形式提供时我们的债务所支付的利率和/或付款无关。使用替代利率或其他LIBOR改革可能导致波动性增加或信贷市场收紧，这可能对我们获得具有成本效益的融资的能力产生不利影响。此外，我们现有的LIBOR融资协议向替代基准的过渡可能会导致我们的负债支付的整体利率发生意想不到的变化。
我们的一些潜在损失可能不在保险范围之内。
对于我们的财产，我们维持一般责任保险，每次事故和每个财产的限额为300,000,000美元，其中250,000,000美元包括传染病保险，我们维持所有风险财产和租金价值保险，每次事故的限额为20亿美元，并对某些危险(如洪水和地震)进行细分限额，不包括传染病保险。我们的加州物业有地震保险，每次事故及总计承保金额为350,000,000美元，免赔额为受影响物业价值的5%。我们维持对经证明的恐怖主义行为的承保范围，每次事件和总计限额为60亿美元(如下所列)，未经认证的恐怖主义行为的限额为12亿美元，涉及核、生物、化学和放射性(“NBCR”)恐怖主义事件的每次事件和总额为50亿美元，根据2002年《恐怖主义风险保险法》的定义，该法迄今已修订，并已延长至2027年12月。
宾夕法尼亚广场保险有限责任公司(“PPIC”)是我们的全资合并子公司，为所有风险财产和租金价值保险的一部分以及我们的地震保险的一部分提供再保险，并为包括NBCR行为在内的恐怖主义行为提供直接保险。恐怖主义行为(不包括NBCR行为)的保险由第三方保险公司和联邦政府完全再保险，不涉及PPIC。对于NBCR ACTS，PPIC负责1,785,910美元的免赔额和承保损失余额的20%，联邦政府负责承保损失的剩余部分。我们对PPIC造成的任何损失负最终责任。
我们继续监测保险市场的状况以及恐怖主义行为和其他事件的承保范围和费用。然而，我们不能预测未来会有哪些保险是以商业合理的条件提供的。我们对未投保的损失、免赔额和超出我们保险覆盖范围的损失负责，这可能是实质性的。
我们的债务工具，包括以我们的财产为抵押的抵押贷款、优先无担保票据和循环信贷协议，都包含要求我们维持保险的惯例契约。尽管我们相信，就这些协议而言，我们有足够的保险范围，但我们未来可能无法以合理的费用获得同等金额的保险。此外，如果贷款人坚持要求超过我们能够获得的覆盖面，可能会对我们为物业融资或再融资以及扩大投资组合的能力产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
截至本年度报告Form 10-K之日，证券交易委员会的工作人员没有未解决的意见。
我们在两个可报告的细分市场运营：纽约和其他。以下页面提供了截至2021年12月31日我们的房地产的详细信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 平方英尺 |
纽约分部 属性 | | %
所有权 | | 类型 | | %
入住率 | | 服务中 | | 在……下面
发展
或者不是
可用
出租 | | 总计
属性 |
宾夕法尼亚州立大学1号(租地至2098年)(1) | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 82.4 | % | | 2,290,000 | | | 257,000 | | | 2,547,000 | |
| 美洲大道1290号 | | 70.0 | % | | 办公室/零售业 | | 99.6 | % | | 2,120,000 | | | — | | | 2,120,000 | |
| 宾夕法尼亚大学2 | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 100.0 | % | | 428,000 | | | 1,192,000 | | | 1,620,000 | |
第三大道909号(土地租赁至2063年)(1) | | 100.0 | % | | 办公室 | | 96.7 | % | | 1,350,000 | | | — | | | 1,350,000 | |
公园大道280号(2) | | 50.0 | % | | 办公室/零售业 | | 98.1 | % | | 1,264,000 | | | — | | | 1,264,000 | |
翠贝卡独立广场(1327套)(2) | | 50.1 | % | | 零售/住宅 | | 100.0 | % | (3) | 1,249,000 | | | 8,000 | | | 1,257,000 | |
| 百老汇770号 | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 99.3 | % | | 1,182,000 | | | — | | | 1,182,000 | |
| 宾夕法尼亚大学11 | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 99.3 | % | | 1,153,000 | | | — | | | 1,153,000 | |
| 公园大道90号 | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 98.9 | % | | 956,000 | | | — | | | 956,000 | |
| 公园大道一号 | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 96.9 | % | | 944,000 | | | — | | | 944,000 | |
第七大道888号(土地租赁至2067年)(1) | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 94.6 | % | | 887,000 | | | — | | | 887,000 | |
| 西33街100号 | | 100.0 | % | | 办公室 | | 95.3 | % | | 859,000 | | | — | | | 859,000 | |
法利写字楼和零售业 (2116年前租赁的土地和建筑)(1) | | 95.0 | % | | 办公室/零售业 | | 100.0 | % | | 756,000 | | | 89,000 | | | 845,000 | |
西34街330号(65.2%的土地通过2149出租)(1) | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 74.2 | % | | 725,000 | | | — | | | 725,000 | |
第十大道85号(2) | | 49.9 | % | | 办公室/零售业 | | 89.6 | % | | 638,000 | | | — | | | 638,000 | |
麦迪逊大道650号(2) | | 20.1 | % | | 办公室/零售业 | | 93.3 | % | | 601,000 | | | — | | | 601,000 | |
| 公园大道350号 | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 72.8 | % | | 581,000 | | | — | | | 581,000 | |
东58街150号(4) | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 88.3 | % | | 545,000 | | | — | | | 545,000 | |
| 北方大道33-00号(中心大楼) | | 100.0 | % | | 办公室 | | 92.4 | % | | 498,000 | | | — | | | 498,000 | |
西34街7号(2) | | 53.0 | % | | 办公室/零售业 | | 100.0 | % | | 477,000 | | | — | | | 477,000 | |
| 麦迪逊大道595号 | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 81.4 | % | | 332,000 | | | — | | | 332,000 | |
第五大道640号(2) | | 52.0 | % | | 办公室/零售业 | | 84.9 | % | | 315,000 | | | — | | | 315,000 | |
西93街50-70号(324套)(2) | | 49.9 | % | | 住宅 | | 96.3 | % | | 283,000 | | | — | | | 283,000 | |
| 曼哈顿购物中心 | | 100.0 | % | | 零售 | | 18.3 | % | | 257,000 | | | — | | | 257,000 | |
| 富尔顿街40号 | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 84.7 | % | | 251,000 | | | — | | | 251,000 | |
第十一大道260号(租地穿过2114号)(1) | | 100.0 | % | | 办公室 | | 95.5 | % | | 209,000 | | | — | | | 209,000 | |
| 联合广场南4号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 99.3 | % | | 204,000 | | | — | | | 204,000 | |
第九大道61号(2栋建筑)(通过2115出租土地)(1)(2) | | 45.1 | % | | 办公室/零售业 | | 94.5 | % | | 192,000 | | | — | | | 192,000 | |
西22街512号(2) | | 55.0 | % | | 办公室/零售业 | | 72.6 | % | | 172,000 | | | — | | | 172,000 | |
| 第七大道825号 | | 51.2 | % | | 办公室(2) /零售 | | 44.7 | % | | 172,000 | | | — | | | 172,000 | |
百老汇1540号(2) | | 52.0 | % | | 零售 | | 79.9 | % | | 161,000 | | | — | | | 161,000 | |
| 帕拉默斯 | | 100.0 | % | | 办公室 | | 85.2 | % | | 129,000 | | | — | | | 129,000 | |
第五大道666号(2)(5) | | 52.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 114,000 | | | — | | | 114,000 | |
百老汇大街1535号(2) | | 52.0 | % | | 零售业/影院 | | 98.2 | % | | 107,000 | | | — | | | 107,000 | |
第57街(2栋楼)(2) | | 50.0 | % | | 办公室/零售业 | | 83.9 | % | | 103,000 | | | — | | | 103,000 | |
第五大道689号(2) | | 52.0 | % | | 办公室/零售业 | | 93.9 | % | | 98,000 | | | — | | | 98,000 | |
百老汇大街478-486号(2栋楼)(10个单元)(6) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | 100.0 | % | (3) | 33,000 | | | 56,000 | | | 89,000 | |
| 西34街150号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 78,000 | | | — | | | 78,000 | |
| 第五大道510号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 51.5 | % | | 66,000 | | | — | | | 66,000 | |
第五大道655号(2) | | 50.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 57,000 | | | — | | | 57,000 | |
春街155号(6) | | 100.0 | % | | 零售 | | 88.6 | % | | 50,000 | | | — | | | 50,000 | |
| 第七大道435号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 43,000 | | | — | | | 43,000 | |
________________________________________
请参阅第27页的注释。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 平方英尺 |
纽约分部-续 属性 | | %
所有权 | | 类型 | | %
入住率 | | 服务中 | | 在……下面
发展
或者不是
可用
出租 | | 总计
属性 |
| 百老汇692号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 64.4 | % | | 36,000 | | | — | | | 36,000 | |
| 百老汇606号 | | 50.0 | % | | 办公室/零售业 | | 100.0 | % | | 36,000 | | | — | | | 36,000 | |
第五大道697-703号(2) | | 44.8 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 26,000 | | | — | | | 26,000 | |
| 第三大道1131号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 23,000 | | | — | | | 23,000 | |
| 西33街131-135号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 23,000 | | | — | | | 23,000 | |
| 列克星敦大道715号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 10,000 | | | 12,000 | | | 22,000 | |
| 西26街537号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 17,000 | | | — | | | 17,000 | |
| 百老汇443号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 16,000 | | | — | | | 16,000 | |
| 坚拿街334号(4个单位) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | 100.0 | % | (3) | 14,000 | | | — | | | 14,000 | |
| 坚拿街304号(4个单位) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | 100.0 | % | (3) | 13,000 | | | — | | | 13,000 | |
| 第七大道431号 | | 100.0 | % | | 零售 | | — | % | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
| 麦迪逊大道759-771号(东66街40号)(4套) | | 100.0 | % | | 住宅 | | 100.0 | % | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
| 西32街138-142号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 8,000 | | | — | | | 8,000 | |
| 春街148号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 72.7 | % | | 8,000 | | | — | | | 8,000 | |
| 格林威治街339号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 8,000 | | | — | | | 8,000 | |
| 春街150号(1套) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | 74.2 | % | (3) | 7,000 | | | — | | | 7,000 | |
| 第三大道966号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 7,000 | | | — | | | 7,000 | |
第三大道968号(2) | | 50.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 7,000 | | | — | | | 7,000 | |
| 西33街137号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 3,000 | | | — | | | 3,000 | |
第57街(2) | | 50.0 | % | | 土地 | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
| 第八大道和第34街交汇处 | | 100.0 | % | | 土地 | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
宾夕法尼亚15号酒店(宾夕法尼亚酒店网站)(8) | | 100.0 | % | | 土地 | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他(3栋楼) | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 16,000 | | | — | | | 16,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 亚历山大百货公司： | | | | | | | | | | | | |
列克星敦大道731号(2) | | 32.4 | % | | 办公室/零售业 | | 98.9 | % | | 1,056,000 | | | 23,000 | | | 1,079,000 | |
皇后区雷戈公园二期(6.6英亩)(2) | | 32.4 | % | | 零售 | | 84.4 | % | | 480,000 | | | 135,000 | | | 615,000 | |
皇后区雷戈公园I号(4.8英亩)(2) | | 32.4 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 260,000 | | | 78,000 | | | 338,000 | |
皇后区亚历山大公寓楼(312套)(2) | | 32.4 | % | | 住宅 | | 95.2 | % | | 255,000 | | | — | | | 255,000 | |
皇后区法拉盛(1.0英亩土地租赁至2037年)(1)(2) | | 32.4 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 167,000 | | | — | | | 167,000 | |
皇后区雷戈公园三号(3.2英亩)(2) | | 32.4 | % | | 土地 | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
| 纽约分部合计 | | | | | | 91.8 | % | | 25,445,000 | | | 1,850,000 | | | 27,295,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 我们的所有权权益 | | | | | | 91.3 | % | | 20,086,000 | | | 1,683,000 | | | 21,769,000 | |
________________________________________
请参阅第27页的注释。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 平方英尺 |
其他细分市场 属性 | | %
所有权 | | 类型 | | %
入住率 | | 服务中 | | 在……下面
发展
或者不是
可用
出租 | | 总计
属性 |
MART： | | | | | | | | | | | | |
The MART，芝加哥 | | 100.0 | % | | 办公室/零售店/展销会/展厅 | | 88.8 | % | | 3,673,000 | | | — | | | 3,673,000 | |
92号码头和94号码头(纽约)(2110年前租赁的土地和建筑)(1) | | 100.0 | % | | 贸易展/其他 | | — | % | | — | | | 208,000 | | | 208,000 | |
| 527 West Kinzie，芝加哥 | | 100.0 | % | | 土地 | | (7) | | | — | | | — | | | — | |
其他(2处房产)(2)，芝加哥 | | 50.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 19,000 | | | — | | | 19,000 | |
总计市场份额 | | | | | | 88.9 | % | | 3,692,000 | | | 208,000 | | | 3,900,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我们的所有权权益 | | | | | | 88.9 | % | | 3,683,000 | | | 208,000 | | | 3,891,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
加利福尼亚州街555号： | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亚州街555号 | | 70.0 | % | | 办公室/零售业 | | 97.8 | % | | 1,505,000 | | | — | | | 1,505,000 | |
蒙哥马利街315号 | | 70.0 | % | | 办公室/零售业 | | 100.0 | % | | 235,000 | | | — | | | 235,000 | |
蒙哥马利街345号 | | 70.0 | % | | 办公室/零售业 | | — | % | | 78,000 | | | — | | | 78,000 | |
加利福尼亚州街总计555号 | | | | | | 93.8 | % | | 1,818,000 | | | — | | | 1,818,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我们的所有权权益 | | | | | | 93.8 | % | | 1,273,000 | | | — | | | 1,273,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他： | | | | | | | | | | | | |
弗吉尼亚州罗斯林广场(197套)(2) | | 46.2 | % | | 办公室/住宅 | | 65.1 | % | (3) | 685,000 | | | 304,000 | | | 989,000 | |
弗吉尼亚州时尚中心购物中心(2) | | 7.5 | % | | 零售 | | 95.7 | % | | 868,000 | | | — | | | 868,000 | |
弗吉尼亚州华盛顿大厦(2) | | 7.5 | % | | 办公室 | | 75.0 | % | | 170,000 | | | — | | | 170,000 | |
韦恩·汤恩中心，韦恩，新泽西州(土地租赁通过 2064)(1) | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 638,000 | | | 52,000 | | | 690,000 | |
马里兰州安纳波利斯(土地租赁至2042年)(1) | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 128,000 | | | — | | | 128,000 | |
新泽西州大西洋城(11.3英亩土地租赁至2070年)
米高梅Growth物业收购博尔加塔酒店的一部分
和赌场综合体) | | 100.0 | % | | 土地 | | 100.0 | % | | — | | | — | | | — | |
总计其他 | | | | | | 89.7 | % | | 2,489,000 | | | 356,000 | | | 2,845,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我们的所有权权益 | | | | | | 92.8 | % | | 1,154,000 | | | 192,000 | | | 1,346,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
Vornado Capital Partners房地产基金(“基金”)(9) : | | | | | | | | | | | | |
纽约时代广场皇冠假日酒店(0.64英亩 手续费；0.18英亩土地通过2187和 0.05英亩土地租赁至2035年)(1)(10) | | 75.7 | % | | 办公室/零售店/酒店 | | 86.7 | % | | 246,000 | | | — | | | 246,000 | |
卢西达，第86街和列克星敦大道，纽约 (2082年之前租赁的土地)(1) (39个单位) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | 100.0 | % | (3) | 157,000 | | | — | | | 157,000 | |
佛罗里达州迈阿密林肯路1100号 | | 100.0 | % | | 零售业/影院 | | 78.0 | % | | 130,000 | | | — | | | 130,000 | |
房地产基金总额 | | | | | | 87.0 | % | | 533,000 | | | — | | | 533,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我们的所有权权益 | | | | | | 87.0 | % | | 152,000 | | | — | | | 152,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
________________________________________
(1)条款假定所有续订选项均已行使(如果适用)。
(2)指未合并在所附合并财务报表中的财产，以及年度报告中以表格10-K列出的相关财务数据。
(3)不包括住宅入住率统计数据。
(4)包括第三大道962号(东58街150号附楼)50.0%的土地通过2118租赁(1).
(5)其中7.5万平方英尺(约合27万平方米)租自第五大道666号的办公共管公寓。
(6)百老汇大街478-482号和斯普林街155号于2022年1月13日售出。
(7)正在开发或待开发的物业。
(8)我们永久关闭了宾夕法尼亚酒店，并计划在那里开发一座写字楼。2021年第四季度开始拆除现有建筑结构。
(9)我们拥有该基金25%的权益。本节中的所有权百分比代表基金对基础资产的所有权。
(10)我们通过该基金和皇冠假日酒店合资公司拥有32.8%的经济权益。
根据年化上涨的租金排名前十的租户(1)(按股计算)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租客 | | 正方形
素材
At Share | | 年化
租金不断攀升
At Share | | 年化总额的百分比
租金不断攀升
At Share |
| Meta平台公司(前身为Facebook，Inc.) | | 1,451,153 | | | $ | 156,036 | | | 8.6 | % |
| IPG及其附属公司 | | 967,552 | | | 66,748 | | | 3.7 | % |
| 谷歌/摩托罗拉移动(由谷歌担保) | | 759,446 | | | 42,785 | | | 2.4 | % |
| 纽约大学 | | 632,628 | | | 40,948 | | | 2.3 | % |
| 彭博资讯。 | | 304,385 | | | 38,237 | | | 2.1 | % |
| 公平金融人寿保险公司 | | 336,644 | | | 35,196 | | | 1.9 | % |
| 斯沃琪集团美国 | | 14,949 | | | 32,349 | | | 1.8 | % |
| 威瑞森媒体集团 | | 313,726 | | | 31,475 | | | 1.7 | % |
| 亚马逊(包括其子公司全食超市) | | 312,694 | | | 29,353 | | | 1.6 | % |
| 纽约市 | | 636,573 | | | 25,887 | | | 1.4 | % |
________________________________________
请参阅下面的注释。
年化租金上升(1)(按股)按租户行业划分：
| | | | | | | | |
| 行业 | | 百分比 |
| 办公室： | | |
| 技术 | | 17 | % |
| 金融服务 | | 16 | % |
| 专业服务 | | 8 | % |
| 广告/营销 | | 5 | % |
| 房地产 | | 4 | % |
| 保险 | | 3 | % |
| 娱乐和电子行业 | | 3 | % |
| 教育 | | 3 | % |
| 银行业 | | 3 | % |
| 通信 | | 3 | % |
| 服装 | | 2 | % |
| 工程、建筑师和测量 | | 2 | % |
| 政府 | | 2 | % |
| 医疗服务 | | 2 | % |
| 其他 | | 4 | % |
| | 77 | % |
| | |
| 零售业： | | |
| 服装 | | 6 | % |
| 奢侈品零售 | | 4 | % |
| 银行业 | | 2 | % |
| 餐饮业 | | 1 | % |
| 杂货 | | 1 | % |
| 其他 | | 4 | % |
| | 18 | % |
| | |
| 展厅 | | 5 | % |
| | |
| 总计 | | 100 | % |
________________________________________
(1)代表免租前的每月合同基本租金加上租户补偿乘以12。按份额计算的年化递增租金包括已签署但尚未开始的租约，以取代现有租户或同一空间的空置。
截至2021年12月31日，我们的纽约部分在73处物业中拥有2730万平方英尺的面积。2,730万平方英尺包括其中32处物业的2,060万平方英尺的曼哈顿写字楼，60处物业的270万平方英尺的曼哈顿街头零售面积，8处住宅物业的1,674个单位，以及我们在Alexander‘s的32.4%权益，Alexander’s在大纽约大都市区拥有6处物业，包括列克星敦大道731号、彭博L.P.总部大楼110万平方英尺，以及皇后区拥有312个单元的公寓楼Alexander‘s。纽约部分还包括10个车库，总面积为170万平方英尺(4875个停车位)。
截至2021年12月31日，我们纽约部分的入住率为91.3%。
入住率和每平方英尺加权平均年租金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 办公室： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 沃纳多的所有权权益 |
| | 截至12月31日， | | 总面积为平方英尺 | | 服务中
平方英尺 | | 服务中
平方英尺
At Share | | 入住率
费率 | | 加权
平均每年升级
每件租金
平方英尺 |
| | 2021 | | | 20,630,000 | | | 19,442,000 | | | 16,757,000 | | | 92.2 | % | | $ | 80.01 | |
| | 2020 | | | 20,586,000 | | | 18,361,000 | | | 15,413,000 | | | 93.4 | % | | 79.05 | |
| | 2019 | (1) | | 20,666,000 | | | 19,070,000 | | | 16,195,000 | | | 96.9 | % | | 76.26 | |
| | 2018 | | | 21,495,000 | | | 19,858,000 | | | 16,632,000 | | | 97.2 | % | | 74.04 | |
| | 2017 | | | 21,329,000 | | | 20,256,000 | | | 16,982,000 | | | 97.1 | % | | 71.09 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 零售业： | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 沃纳多的所有权权益 |
| | 截至12月31日， | | 总面积为平方英尺 | | 服务中
平方英尺 | | 服务中
平方英尺
At Share | | 入住率
费率 | | 加权
平均每年升级
每件租金
平方英尺 |
| | 2021 | | | 2,693,000 | | | 2,267,000 | | | 1,825,000 | | | 80.7 | % | | $ | 214.22 | |
| | 2020 | | | 2,690,000 | | | 2,275,000 | | | 1,805,000 | | | 78.8 | % | | 226.38 | |
| | 2019 | (1) | | 2,712,000 | | | 2,300,000 | | | 1,842,000 | | | 94.5 | % | | 209.86 | |
| | 2018 | | | 2,802,000 | | | 2,648,000 | | | 2,419,000 | | | 97.3 | % | | 228.43 | |
| | 2017 | | | 2,931,000 | | | 2,720,000 | | | 2,471,000 | | | 96.9 | % | | 217.17 | |
每个单位的入住率及每月平均租金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅： | | | | | | | | | |
| | | | | | 沃纳多的所有权权益 |
| | 截至12月31日， | | 总计
单位数 | | 总计
单位数 | | 入住率
费率 | | 平均每月
每套房租 |
| | 2021 | | | 1,986 | | | 951 | | | 96.4 | % | | $ | 3,776 | |
| 2020 | | | 1,995 | | | 960 | | | 84.9 | % | | 3,714 | |
| 2019 | | | 1,996 | | | 960 | | | 97.5 | % | | 3,902 | |
| 2018 | | | 2,004 | | | 968 | | | 96.6 | % | | 3,788 | |
| 2017 | | | 2,031 | | | 995 | | | 96.7 | % | | 3,757 | |
________________________________________
(1)反映了2019年4月18日转让给第五大道和时代广场合资公司的物业45.4%的普通股权益。
截至2021年12月31日的租赁到期日(按股计算)(1):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 即将届满的租约数目 | | 即将到期的租约面积为2平方英尺(2) | | 百分比
纽约广场英尺 | | 年化租金上升
即将到期的租约 | |
| 年 | | | | | 总计 | | 每平方英尺 | |
| 办公室： | | | | | | | | | | | |
| 逐月进行 | | 7 | | 25,000 | | | 0.2% | | $ | 1,419,000 | | | $ | 56.76 | | |
| 2022 | | 80 | | 671,000 | | | 4.4% | | 48,405,000 | | | 72.14 | | (3) |
2023(4) | | 64 | | 1,357,000 | | | 8.9% | | 125,367,000 | | | 92.39 | | |
| 2024 | | 81 | | 1,039,000 | | | 6.8% | | 93,258,000 | | | 89.76 | | |
| 2025 | | 51 | | 719,000 | | | 4.7% | | 57,919,000 | | | 80.55 | | |
| 2026 | | 68 | | 1,451,000 | | | 9.7% | | 107,605,000 | | | 74.16 | | |
| 2027 | | 61 | | 1,318,000 | | | 8.7% | | 90,028,000 | | | 68.31 | | |
| 2028 | | 38 | | 989,000 | | | 6.5% | | 70,334,000 | | | 71.12 | | |
| 2029 | | 32 | | 1,170,000 | | | 7.7% | | 94,220,000 | | | 80.53 | | |
| 2030 | | 31 | | 621,000 | | | 4.1% | | 48,939,000 | | | 78.81 | | |
| 2031 | | 25 | | 817,000 | | | 5.4% | | 72,149,000 | | | 88.31 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 零售业： | | | | | | | | | | | |
| 逐月进行 | | 8 | | 20,000 | | | 1.6% | | $ | 1,548,000 | | | $ | 77.40 | | |
| 2022 | | 8 | | 115,000 | | | 9.3% | | 6,630,000 | | | 57.65 | | (5) |
| 2023 | | 12 | | 58,000 | | | 4.7% | | 26,356,000 | | | 454.41 | | |
| 2024 | | 12 | | 173,000 | | | 14.0% | | 37,780,000 | | | 218.38 | | |
| 2025 | | 11 | | 40,000 | | | 3.2% | | 11,074,000 | | | 276.85 | | |
| 2026 | | 8 | | 82,000 | | | 6.6% | | 25,544,000 | | | 311.51 | | |
| 2027 | | 13 | | 32,000 | | | 2.6% | | 18,241,000 | | | 570.03 | | |
| 2028 | | 9 | | 29,000 | | | 2.3% | | 13,539,000 | | | 466.86 | | |
| 2029 | | 12 | | 46,000 | | | 3.7% | | 20,046,000 | | | 435.78 | | |
| 2030 | | 19 | | 155,000 | | | 12.5% | | 21,686,000 | | | 139.91 | | |
| 2031 | | 34 | | 96,000 | | | 7.8% | | 30,658,000 | | | 319.35 | | |
| | | | | | | | | | | |
________________________________________
(1)假设租户不行使续订或取消选项。
(2)不包括仓储、空置和其他。
(3)根据目前的市场状况，我们预计将以每平方英尺70至80美元的租金转租这一空间。
(4)不包括美国邮局在第三大道909号492,000平方英尺的到期，因为我们假设到2038年所有续签选项都会行使，因为他们的选项租金低于市场。
(5)根据目前的市场状况，我们预计将以每平方英尺50美元至75美元的租金转租这一空间。
亚历山大百货公司
截至2021年12月31日，我们持有Alexander‘s已发行普通股的32.4%，Alexander’s在大纽约大都市区拥有6处物业，总面积为250万平方英尺，其中包括彭博资讯总部大楼列克星敦大道731号，即110万平方英尺。截至2021年12月31日，Alexander的未偿债务为1,096,544,000美元，其中我们按比例分配的债务为 355,280,000美元，这些钱都不是我们的。
其他房地产和投资
MART
截至2021年12月31日，我们拥有芝加哥370万平方英尺的MART，其最大的租户是摩托罗拉移动60.9万平方英尺，其租赁由谷歌担保。截至2021年12月31日，MART的入住率为88.9%，每平方英尺加权平均年租金为54.40美元。
其他房地产和投资--续
加利福尼亚州街555号
截至2021年12月31日，我们拥有位于旧金山金融区加利福尼亚州和蒙哥马利街(“加利福尼亚州街555号”)的三栋办公楼综合体70%的控股权，总面积为180万平方英尺。加利福尼亚州街555号由一笔12亿美元的抵押贷款担保，一年到五年的LIBOR加1.93%(截至2021年12月31日为2.04%)，第六年LIBOR加2.18%，第七年LIBOR加2.43%。这笔贷款将于2023年5月到期，有五个一年期延期选项(2028年5月为完全延期)。到2024年5月，我们将8.4亿美元贷款的利率转换为2.26%的固定利率。截至2021年12月31日，加利福尼亚州大街555号的入住率为93.8%，每平方英尺加权平均年租金为89.53美元。
Vornado Capital Partners房地产基金(“基金”)和皇冠假日时代广场酒店合资企业(“皇冠假日酒店合资企业”)
截至2021年12月31日，我们拥有该基金25%的权益，该基金正在逐步结束，目前拥有三项投资，其中一项是皇冠假日时代广场酒店，我们还通过皇冠假日合资企业持有该酒店的额外权益。我们是该基金的普通合伙人和投资经理。截至2021年12月31日，这三项投资，包括皇冠假日合营公司在皇冠假日时代广场酒店的份额，以总计7,730,000美元的公允价值计入我们的综合资产负债表。
项目3.法律程序
我们不时涉及在正常业务过程中发生的法律诉讼。我们认为，在咨询法律顾问后，预计该等事项的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
沃纳多房地产信托基金
Vornado的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“VNO”。
截至2022年2月1日，有 830名沃纳多普通股的记录持有人。
沃纳多房地产公司
运营合伙公司的A类单位没有成熟的交易市场。不是由Vornado持有的A类单位可以向运营合伙公司进行现金赎回；Vornado可以选择承担这一义务，并在一对一的基础上向持有者支付现金或Vornado普通股。由于一直流通的Vornado普通股数量等于Vornado拥有的A类单位数量，因此每个A类单位的赎回价值相当于一股Vornado普通股的市值，向A类单位持有人的季度分配相当于向Vornado普通股股东支付的季度股息。
截至2022年2月1日，有记录的A类单位持有人有882人。
最近出售的未注册证券
在2021年期间，我们发布了838,982 (I)发行Vornado普通股及(Ii)根据Vornado的综合股份计划行使奖励，包括授予受限Vornado普通股及营运合伙的受限单位，以及转换、交出或交换营运合伙的单位或Vornado购股权。收到的代价包括898,703美元的现金收益。这些单位的发行依赖于根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)条获得的注册豁免。
就本公司综合股票计划所授股权奖励而言，吾等可不时为缴税目的而扣留普通股或收购普通股作为支付行使价的一部分。尽管就某些财务报表而言，我们将这些股份视为回购，但我们并不将这些被扣留或收购的股份视为回购。
与授权发行Vornado股权证券的补偿计划有关的信息在本年度报告表格10-K的第三部分第12项下列出，这些信息通过引用并入本文。
最近购买的股票证券
没有。
性能图表
下图是Vornado普通股、标准普尔500指数(S&P500 Index)和全美房地产投资信托协会(NAREIT)All Equity Index(同业指数)五年累计回报率的比较。该图表假设在2016年12月31日向我们的普通股、标准普尔500指数和NAREIT All Equity指数投资了100美元，所有股息都进行了再投资，而不支付任何佣金。不能保证我们的股票的表现将继续与下图所示的相同或相似的趋势保持一致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
| 沃纳多房地产信托基金 | $ | 100 | | | $ | 96 | | | $ | 79 | | | $ | 90 | | | $ | 54 | | | $ | 63 | |
| 标准普尔500指数 | 100 | | | 122 | | | 116 | | | 153 | | | 181 | | | 233 | |
| NAREIT全股票指数 | 100 | | | 109 | | | 104 | | | 134 | | | 127 | | | 180 | |
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
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| | 页码 |
| 概述 | 34 |
| |
| 关键会计估计 | 41 |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度按分部划分的营业净收入 | 42 |
| 截至2021年12月31日的年度经营业绩与2020年12月31日的业绩比较 | 46 |
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| 关联方交易 | 51 |
| 流动性与资本资源 | 52 |
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| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度业务资金 | 58 |
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引言
以下讨论应结合本年度报告第二部分第8项下的财务报表和有关附注以表格10-K阅读。
我们管理层在这一部分中对财务状况和经营业绩(“MD&A”)的讨论和分析集中于截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，包括这些年度之间的年度比较。本公司截至2019年12月31日止年度的财务状况及经营业绩分析，包括2020年与2019年的按年比较，载于本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年报第II部分第7项管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析。
概述
Vornado Realty Trust(“Vornado”)是一家完全整合的房地产投资信托基金(“REIT”)，透过特拉华州有限合伙企业Vornado Realty L.P.(“营运合伙”)经营业务，其于物业中的权益几乎全部由Vornado Realty L.P.持有。因此，Vornado的现金流和向股东支付股息的能力取决于经营合伙企业的现金流及其直接和间接子公司首先履行对债权人的义务的能力。截至2021年12月31日，沃纳多是经营合伙公司的唯一普通合伙人，拥有普通有限合伙企业约92.6%的权益。所有提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”统称为Vornado、运营合伙企业以及由Vornado合并的那些子公司。
我们拥有和经营写字楼和零售物业，集中在纽约市大都会地区。此外，我们拥有亚历山大公司(“Alexander‘s”)(纽约证券交易所代码：ALX)32.4%的权益，该公司在大纽约大都市区拥有六处物业，并拥有其他房地产和投资的权益。
我们的业务目标是使沃纳多的股东价值最大化，这是我们通过提供给股东的总回报来衡量的。以下是Vornado在截至2021年12月31日的以下时期与富时NAREIT写字楼指数(以下简称Office REIT)和摩根士丹利资本国际美国REIT指数(简称MSCI)的表现比较：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总回报(1) | |
| | 沃纳多 | | 写字楼REIT | | MSCI明晟 | |
| 三个月 | 0.8 | % | | 7.9 | % | | 16.3 | % | |
| 一年制 | 17.7 | % | | 22.0 | % | | 43.1 | % | |
| 三年制 | (19.4 | %) | | 30.8 | % | | 66.4 | % | |
| 五年制 | (36.6 | %) | | 17.7 | % | | 66.8 | % | |
| 十年 | 11.6 | % | | 102.6 | % | | 192.3 | % | |
____________________
(1)过去的表现并不一定预示着未来的表现。
我们打算通过继续奉行我们的投资理念来实现这一目标，并通过以下方式执行我们的运营战略：
•保持一支优秀的运营和投资专业人员团队和企业家精神；
•投资于特定市场的房地产，比如我们认为资本很有可能升值的纽约市；
•以低于重置成本的折扣价收购优质物业，以及租金有显著上升潜力的物业；
•发展和重新发展物业，以增加回报和最大化价值；以及
•投资于具有重要房地产成分的运营公司。
我们希望使用内部产生的资金和资产出售的收益，并通过进入公共和私人资本市场，为我们的增长、收购和投资提供资金。我们还可能向Vornado提供普通股或优先股或运营合伙单位，以换取财产，并可能在未来回购或以其他方式重新收购这些证券。
我们与大量房地产投资者、业主和开发商竞争，其中一些人可能愿意接受较低的投资回报。竞争的主要因素是租金、售价、地点的吸引力、物业的质素和广度，以及所提供的服务质素。除其他因素外，我们的成功取决于全球、国家、地区和当地经济的趋势，现有和潜在租户和客户的财务状况和经营业绩，资金的可用性和成本，建设和翻新成本，税收，政府法规，立法，人口和就业趋势。关于这些因素的更多信息，见项目1A中的“风险因素”。
我们的业务受到了持续的新冠肺炎疫情以及为遏制病毒传播而采取的预防措施的不利影响。这场大流行导致各国政府和其他当局实施了许多措施来试图控制病毒，如旅行禁令和限制、隔离、就地避难所命令和关闭企业。对我们的一些影响包括：
•虽然在疫情爆发期间对我们零售租户施加的许多限制和限制已经取消和/或放宽，但经济状况和其他因素，包括自病毒爆发以来曼哈顿旅游业的下降，继续对我们零售租户的财务健康造成不利影响。
•当我们的大楼开放时，我们的许多写字楼租户都在远程工作。
•我们于2020年4月1日暂时关闭了宾夕法尼亚酒店，并于2021年4月5日永久关闭了酒店，并计划在原址上开发一座写字楼。
•从2020年3月开始，MART的贸易展被取消，并于2021年第三季度恢复，参展人数普遍低于大流行前的水平。
新冠肺炎大流行对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展，包括人口中的疫苗接种率，针对新兴变种的疫苗的效力和持久性，以及政府和租户对此的反应，所有这些目前都不确定。鉴于情况的动态性质，很难预测新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流的持续影响，但影响可能是实质性的。
截至2021年12月31日的年度财务业绩摘要
截至2021年12月31日的年度，普通股股东应占净收益为101,086,000美元，或每股摊薄收益0.53美元，而截至2020年12月31日的年度，普通股股东应占净亏损为348,744,000美元，或每股摊薄亏损1.83美元。截至2021年和2020年12月31日的年度包括影响普通股股东应占净收益(亏损)的某些项目，详见下表。在截至2021年12月31日的一年中，扣除非控股权益的应占净额，普通股股东应占净收益增加了12,933,000美元，或每股稀释后收益增加0.07美元，截至2020年12月31日的年度，普通股股东应占净亏损增加了372,637,000美元，或每股稀释后亏损1.95美元。
截至2021年12月31日止年度，普通股股东应占营运资金(“FFO”)加上假设转换为571,074,000美元，或每股摊薄2.97美元，而截至2020年12月31日止年度则为750,522,000美元，或每股摊薄3.93美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度包括影响FFO的某些项目，这些项目列在下一页的表格中。在截至2021年12月31日的一年中，扣除非控股权益的净额，FFO增加了21,211,000美元，或每股摊薄0.11美元；在截至2020年12月31日的一年中，FFO增加了249,507,000美元，或每股摊薄1.31美元。
下表核对了我们的普通股股东应占净收益(亏损)和调整后的普通股股东应占净收益之间的差额：
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 影响普通股股东应占净收益(亏损)的某些(收益)费用项目： | | | |
| 出售220套中央公园南(“220 CPS”)公寓的税后净收益 | $ | (44,607) | | | $ | (332,099) | |
| 宾夕法尼亚酒店损失(2021年4月5日永久关闭) | 29,472 | | | 31,280 | |
| 我们的应税房地产投资信托基金子公司承认的税收优惠 | (27,910) | | | — | |
| 与美洲大道1290号再融资有关的失败费用和未摊销递延融资费用的注销，扣除可归因于非控股权益的7664美元 | 17,882 | | | — | |
| 根据宜家地产公司的购买选择权，Alexander出售新泽西州帕拉默斯物业的收益中我们的份额 | (11,620) | | | — | |
| 我们在Farley Office and Retail的投资的递延纳税义务(通过应税REIT子公司持有) | 10,868 | | | — | |
| 以前资本化的K系列优先股发行成本 | 9,033 | | | — | |
| 房地产减值损失 | 7,880 | | | 236,286 | |
| 我们在房地产基金投资(收益)损失中的份额 | (3,757) | | | 63,114 | |
| 我们在第五大道和时代广场合资公司的投资的非现金减值亏损，扣除可归因于非控股权益的4,289美元 | — | | | 409,060 | |
| 第五大道608号非现金租赁负债清偿收益 | — | | | (70,260) | |
| 遣散费和其他与裁员有关的费用 | — | | | 23,368 | |
| 2020年1月1日生效的新GAAP会计准则导致的应收贷款信贷损失 | — | | | 13,369 | |
| 与宾夕法尼亚州酒店关闭相关的遣散费应计费用，扣除所得税优惠后的净额为3,145美元 | — | | | 6,101 | |
| 宾夕法尼亚州房地产投资信托基金(PREIT)普通股按市值计算减少(2020年1月23日出售) | — | | | 4,938 | |
| 其他 | (1,379) | | | 12,586 | |
| (14,138) | | | 397,743 | |
| 非控股权益在上述调整中的份额 | 1,205 | | | (25,106) | |
| 影响普通股股东应占净收益(亏损)的某些(收益)费用项目合计 | $ | (12,933) | | | $ | 372,637 | |
截至2021年12月31日的年度财务业绩摘要-续
下表对我们的普通股股东应占FFO加上假设转换与我们的普通股股东应占FFO加上假设转换之间的差额进行了调整：
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 影响普通股股东应占FFO的某些(收入)费用项目加上假设的转换： | | | |
| 出售220个CPS公寓单位的税后净收益 | $ | (44,607) | | | $ | (332,099) | |
| 我们的应税房地产投资信托基金子公司承认的税收优惠 | (27,910) | | | — | |
| 与美洲大道1290号再融资有关的失败费用和未摊销递延融资费用的注销，扣除可归因于非控股权益的7664美元 | 17,882 | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店损失(2021年4月5日永久关闭) | 12,331 | | | 20,843 | |
| 我们在Farley Office and Retail的投资的递延纳税义务(通过应税REIT子公司持有) | 10,868 | | | — | |
| 以前资本化的K系列优先股发行成本 | 9,033 | | | — | |
| 我们在房地产基金投资(收益)损失中的份额 | (3,757) | | | 63,114 | |
| 第五大道608号非现金租赁负债清偿收益 | — | | | (70,260) | |
| 遣散费和其他与裁员有关的费用 | — | | | 23,368 | |
| 2020年1月1日生效的新GAAP会计准则导致的应收贷款信贷损失 | — | | | 13,369 | |
| 与宾夕法尼亚州酒店关闭相关的遣散费应计费用，扣除所得税优惠后的净额为3,145美元 | — | | | 6,101 | |
| 其他 | 3,804 | | | 9,660 | |
| (22,356) | | | (265,904) | |
| 非控股权益在上述调整中的份额 | 1,145 | | | 16,397 | |
| 影响普通股股东应占FFO的某些(收入)费用项目合计，加上假设的转换，净额 | $ | (21,211) | | | $ | (249,507) | |
同店净营业收入(“NOI”)
我们的纽约分部、MART和加利福尼亚州街555号在股票和现金基础上的同店NOI增加(减少)的百分比汇总如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度与2020年12月31日的比较： | | 总计 | | 纽约 | | MART(1) | | 555
加利福尼亚州街 |
| 同店NOI占有率增加(减少) | | 2.9 | % | | 4.0 | % | | (14.2) | % | | 7.9 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 同店NOI按股票-现金基础增加(减少)% | | 1.6 | % | | 3.2 | % | | (14.9) | % | | 0.2 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
___________________(1)2021年包括房地产税支出增加18,285美元，主要是由于MART最近三年一次的纳税评估价值增加。
在《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》的以下几页中提供了同一商店每股NOI的计算、我们的净收入与每股NOI的对账、按股份现金基础和FFO计算的NOI以及我们认为这些非GAAP财务指标有用的原因。
采办
公园大道一号
2021年8月5日，根据第一要约权，我们通过收购合资伙伴在该物业的45.0%所有权权益，将我们在曼哈顿一座944,000平方英尺写字楼公园大道一号的所有权权益增加到100.0%。购买价格对该房产的估值为875,000,000美元。我们支付了大约158,000,000美元的现金，并承担了我们的合资伙伴在5.25,000,000美元抵押贷款中的份额。我们先前已按权益法核算我们的投资，并自收购额外的45.0%所有权权益之日起对该物业的账目进行合并。
性情
220 CPS
在截至2021年12月31日的年度内，我们以220 CPS的价格完成了6套公寓的销售，净收益为137,404,000美元，从而产生了50,318,000美元的财务报表净收益，该净收益计入我们综合损益表的“处置全资和部分拥有资产的净收益”。与这些销售相关的5,711,000美元所得税支出在我们的综合损益表中确认。从成立到2021年12月31日，我们已经完成了106个单位的销售，净收益为3,006,896,000美元，从而产生了1,117,255,000美元的财务报表净收益。
处置--续
亚历山大百货公司(“Alexander‘s”)
2021年6月4日，Alexander‘s以1000万美元的价格完成了纽约布朗克斯的一块土地的出售。作为出售的结果，我们确认了我们在净收益中的2,956,000美元份额，并获得了Alexander‘s支付的300,000美元的销售佣金。
2021年10月4日，Alexander‘s根据租约中包含的宜家购买选择权，将其位于新泽西州帕拉默斯的物业以75,000,000美元的价格出售给该物业的租户宜家地产公司(“宜家”)。该财产由一笔6800万美元的抵押贷款担保，这笔贷款在销售结束时得到偿还。作为出售的结果，我们确认了我们在净收益中的11,620,000美元份额，并获得了Alexander‘s支付的750,000美元的销售佣金。
麦迪逊大道
2021年9月24日，我们在两笔独立的销售交易中出售了位于曼哈顿麦迪逊大道677-679、759-771和828-850号的三处零售物业，总销售价格为1亿美元。出售的净收益为96,503,000美元。在销售方面，我们记录了7,880,000美元的非现金减值损失，这些损失计入了我们综合损益表中的“减值损失、交易相关成本和其他”。
Vornado Capital Partners房地产基金(“基金”)
2021年12月7日，基金以27,500,000美元的价格完成了百老汇501号零售公寓的销售。从这项投资开始到处置，基金实现净亏损6 346 000美元。
SOHO属性
2021年5月10日，我们达成了一项协议，出售位于曼哈顿百老汇478-482号和斯普林街155号的两处零售物业，售价为8450万美元。2022年1月13日，我们完成了出售交易，实现净收益81399,000美元。与此次出售相关，我们将在2022年第一季度确认约850,000美元的净收益。
融资
有担保债务
2021年2月26日，该合资企业完成了对One Park Avenue的5.25亿美元再融资。这笔只收利息的贷款利率为LIBOR加1.11%(截至2021年12月31日为1.22%)，2023年3月到期，有三个一年延期选项(2026年3月，完全延期)。我们实现了净收益中的1.05亿美元份额。这笔贷款取代了之前以LIBOR加1.75%计息的3亿美元贷款，计划于2021年3月到期。
2021年3月7日，我们与宾夕法尼亚州立大学签订了一项500,000,000美元抵押贷款的利率互换协议，将抵押贷款的利率从LIBOR加2.75%互换为3.03%的固定利率，直至2024年3月。2021年12月1日，我们完成了一项贷款修改，将按揭贷款的利率从LIBOR加2.75%降至LIBOR加1.95%(截至2021年12月31日为2.05%)，根据利率互换协议，固定利率为2.23%。
2021年3月26日，我们完成了第三大道909号的3.5亿美元再融资，这是一座140万平方英尺的曼哈顿写字楼。这笔只收利息的贷款固定利率为3.23%，将于2031年4月到期。这笔贷款取代了之前以3.91%的固定利率计息的3.50亿美元贷款，计划于2021年5月到期。
2021年5月10日，我们完成了对加利福尼亚州大街555号的12亿美元再融资，这是旧金山一个有三栋建筑的写字楼园区，占地180万平方英尺，我们拥有其中70.0%的控股权。这笔纯利息贷款的利率为第一年至第五年LIBOR加1.93%(截至2021年12月31日为2.04%)，第六年LIBOR加2.18%，第七年LIBOR加2.43%。这笔贷款将于2023年5月到期，有五个一年期延期选项(2028年5月为完全延期)。到2024年5月，我们将8.4亿美元贷款的利率转换为2.26%的固定利率。这笔贷款取代了之前以5.10%的固定利率计息的5.33亿美元贷款，计划于2021年9月到期。
2021年5月28日，我们用优先无担保票据发行的收益偿还了芝加哥一栋370万平方英尺的商业建筑MART的675,000,000美元抵押贷款。这笔贷款的利息为2.70%，计划于2021年9月到期。
2021年11月16日，我们完成了对美洲大道1290号的9.5亿美元再融资，这是一座210万平方英尺的曼哈顿甲级写字楼，我们拥有其中70.0%的控股权。这笔只收利息的贷款在一至五年内的利率为LIBOR加1.51%(截至2021年12月31日为1.62%)，六年和七年的利率均为0.25%。这笔贷款将于2023年11月到期，有五个一年期延期选项(2028年11月为完全延期)。我们击败了现有的9.5亿美元贷款，这笔贷款的固定利率为3.34%，计划于2022年11月到期。因此，我们产生了23,729,000美元的亏损成本，这些成本包括在我们综合损益表的“利息和债务费用”中，其中7,119,000美元可归因于非控制性权益。
融资--续
无担保循环信贷安排
2021年4月15日，我们延长了12.5亿美元的无担保循环信贷安排 由2023年1月(全面延长)至2026年4月(全面延长)。延长贷款的利率由伦敦银行同业拆息加1.00%下调至伦敦银行同业拆息加0.90%。随后，通过实现某些关键业绩指标(KPI)指标，我们有资格进行可持续利润率调整，这将我们的利率降低了0.01%，至LIBOR加0.89%。贷款手续费维持在20个基点。我们单独的15亿美元无担保循环信贷安排将于2024年3月到期(按全面扩展)，利率为LIBOR加0.90%，贷款手续费为20个基点。
高级无担保票据
本公司于2021年5月24日完成绿色债券公开发售，发行于2026年6月1日到期的2.15%优先无抵押票据(“2026年票据”)及2031年6月1日到期的3.40%优先无抵押票据(“2031年票据”)。优先无抵押票据的利息每半年支付一次，从2021年12月1日开始，分别于6月1日和12月1日支付。2026年发行的债券以面值的99.86%出售，收益率为2.18%；2031年发行的债券以面值的99.59%出售，收益率为3.45%。
优先股/单位
根据一份有效的注册声明，2021年9月22日，Vornado以每股25.00美元的价格出售了12,000,000股4.45%的O系列累积可赎回优先股。在扣除承销商的折扣和发行成本后，Vornado获得的净收益总额为291,153,000美元，并将净收益贡献给经营合伙企业，以换取12,000,000股4.45%的O系列优先股(经济条款与O系列优先股的经济条款相同)。O系列优先股/单位的股息是累积的，每季度支付一次。O系列优先股/单位不能转换为我们的任何财产或证券，也不能交换为任何财产或证券。自发行之日起五年或之后(或在有限情况下更早)，Vornado可以赎回O系列优先股/单位，赎回价格为每股/单位25.00美元，外加直至赎回日为止的应计和未支付股息/分派。O系列优先股/单位没有到期日，除非被Vornado赎回，否则将无限期地保持流通股。Vornado将净收益用于赎回其5.70%的K系列累计可赎回优先股/单位。
2021年10月13日，我们赎回了所有5.70%的已发行K系列优先股/单位，赎回价格为每股25.00美元/单位，或总计300,000,000美元，外加截至赎回日的应计和未支付股息/分派。在2021年第三季度，当优先股/单位被要求赎回时，我们在我们的综合损益表上的“K系列优先股/单位发行成本”中确认了以前资本化的发行成本9,033,000美元。
截至2021年12月31日止年度的租赁活动
以下租赁活动及相关统计数字乃根据期内签署的租约编制，并不打算与租金收入开始按美国公认的会计原则(“公认会计原则”)同步进行。第二代转租空间是指空置超过九个月的面积，租户改善和租赁佣金是根据我们在此期间租赁的平方英尺份额计算的。
•2 252 000平方英尺的纽约办公空间(1 973 000平方英尺)，初始租金为每平方英尺83.26美元，加权平均租期为11.1年。第二代空间1,591,000平方英尺的GAAP和现金市值租金的变化分别为正15.9%和正10.8%。租户改善和租赁佣金为每年每平方英尺10.31美元，或初始租金的12.4%。
•229,000平方英尺的纽约零售面积(每股208,000平方英尺)，初始租金为每平方英尺145.44美元，加权平均租期为17.1年。第二代住宅面积10.9万平方英尺的GAAP和按市值计价的现金租金的变化分别为正37.1%和正13.2%。租户改善和租赁佣金为每年每平方英尺4.26美元，或初始租金的2.9%。
•MART的33万平方英尺(均按份额计算)，初始租金为每平方英尺51.18美元，加权平均租期为5.8年。第二代空间27.3万平方英尺的GAAP和按市值计价的现金租金的变化分别为负0.5%和0.0%。租户改善和租赁佣金为每年每平方英尺7.63美元，或初始租金的14.9%。
•74,000平方英尺，位于加利福尼亚州街555号(每股52,000平方英尺)，初始租金为每平方英尺114.70美元，加权平均租期为4.0年。第二代住宅面积48,000平方英尺的GAAP和按市值计价的现金租金变动分别为正29.5%和正25.4%。租户改善和租赁佣金为每年每平方英尺3.94美元，或初始租金的3.4%。
截至2021年12月31日的面积(已使用)和入住率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千平方英尺) | | | | 平方英尺(服务中) | | | |
| | 数量
属性 | | | 总计
投资组合 | | 我们的
分享 | | 入住率% | |
| 纽约： | | | | | | | | | |
| 办公室 | 32 | (1) | | 19,442 | | | 16,757 | | | 92.2 | % | |
| 零售(包括位于我们写字楼基础上的零售物业) | 60 | (1) | | 2,267 | | | 1,825 | | | 80.7 | % | |
住宅--1,986个单位(2) | 8 | (1) | | 1,518 | | | 785 | | | 96.4 | % | (2) |
| 亚历山大百货公司 | 6 | | | 2,218 | | | 719 | | | 95.6 | % | (2) |
| | | | | | | | | |
| | | | 25,445 | | | 20,086 | | | 91.3 | % | |
| | | | | | | | | |
| 其他： | | | | | | | | | |
| MART | 4 | | | 3,692 | | | 3,683 | | | 88.9 | % | |
| 加利福尼亚州街555号 | 3 | | | 1,818 | | | 1,273 | | | 93.8 | % | |
| 其他 | 11 | | | 2,489 | | | 1,154 | | | 92.8 | % | |
| | | | | 7,999 | | | 6,110 | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的总面积 | | | | 33,444 | | | 26,196 | | | | |
____________________请参阅下面的说明。
截至2020年12月31日的面积(使用中)和入住率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千平方英尺) | | | | 平方英尺(服务中) | | | |
| | 数量
属性 | | | 总计
投资组合 | | 我们的
分享 | | 入住率% | |
| 纽约： | | | | | | | | | |
| 办公室 | 32 | (1) | | 18,361 | | | 15,413 | | | 93.4 | % | |
| 零售(包括位于我们写字楼基础上的零售物业) | 63 | (1) | | 2,275 | | | 1,805 | | | 78.8 | % | |
住宅--1,995个单位(2) | 9 | (1) | | 1,526 | | | 793 | | | 84.9 | % | (2) |
| 亚历山大百货公司 | 7 | | | 2,366 | | | 766 | | | 98.5 | % | (2) |
| 宾夕法尼亚酒店(2020年4月1日暂时关闭，2021年4月5日永久关闭) | 1 | | | — | | | — | | | | |
| | | | 24,528 | | | 18,777 | | | 92.2 | % | |
| | | | | | | | | |
| 其他： | | | | | | | | | |
| MART | 4 | | | 3,692 | | | 3,683 | | | 89.5 | % | |
| 加利福尼亚州街555号 | 3 | | | 1,741 | | | 1,218 | | | 98.4 | % | |
| 其他 | 11 | | | 2,489 | | | 1,154 | | | 92.8 | % | |
| | | | | 7,922 | | | 6,055 | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的总面积 | | | | 32,450 | | | 24,832 | | | | |
____________________
(1)反映了截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们在纽约总共77处和79处物业中的办公、零售和住宅空间。
(2)亚历山大公寓楼(312个单元)反映在住宅单元数量和入住率中。
在编制综合财务报表时，我们作出了影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设。如果会计估计涉及重大程度的估计不确定性，并且已经或合理地可能对我们的财务状况或经营结果产生重大影响，则被视为关键。以下是我们编制合并财务报表时使用的关键会计估计的摘要。有关我们的会计政策的讨论载于附注2-列报依据和重大会计政策在本年度报告Form 10-K中加入我们的综合财务报表。
收购房地产
在收购房地产时，我们评估这笔交易是作为资产收购还是作为企业合并入账。对综合资产和不符合企业定义的活动的收购被计入资产收购。我们对房地产的收购一般不符合企业的定义，因为基本上所有公允价值都集中在一项可识别资产或一组类似的可识别资产(即土地、建筑物和相关已识别无形资产)中。
我们评估收购资产(包括土地、建筑物及改善设施、已确认无形资产，例如收购的高于及低于市价的租赁、收购的原址租赁及租户关系)及收购负债的公允价值，并按相对公允价值基准分配购买价格。我们根据一系列因素(如历史经营业绩、已知趋势和市场/经济状况)的估计现金流预测来评估公允价值，并就我们分析中使用的贴现率和资本化率做出关键假设。使用不同的假设对收购物业进行估值并在土地和建筑物之间分配价值可能会影响我们物业租赁条款中确认的收入和我们综合损益表中物业估计剩余使用年限内确认的费用。
房地产投资和未合并的部分所有权实体的减值分析
吾等于综合物业的投资，包括任何相关的使用权资产及无形资产，以及未合并的部分拥有实体，于任何事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，均会个别审核减值情况。减值分析基于当前计划、预期持有期、持有能力以及准备分析时的可用信息。评估减值可能很复杂，在确定是否存在减值指标以及估计未来未贴现现金流量或资产公允价值时涉及高度主观性。特别是，这些估计对重大假设很敏感，包括对未来租金收入、运营费用、折现率和资本化率的估计，以及我们持有相关资产的意图和能力，所有这些都可能受到我们对未来市场或经济状况的预期的影响。这些估计可能会对资产的未贴现现金流或估计公允价值产生重大影响，从而可能影响我们综合资产负债表上房地产投资的价值，以及我们综合收益表上确认的任何潜在减值损失。
收入确认的可收集性评估
吾等以个别租约为基准评估是否有可能向租户收取所有应付款项，并将营运租约的应收评估变动确认为租金收入的调整。管理层在评估租户应收账款时会作出判断，并会考虑付款历史、当前信用状况、有关租户财务状况的公开资料、新冠肺炎对租户业务的影响及其他因素。我们对租户应收账款可收回性的评估可能会对我们的综合收益表中确认的租金收入产生重大影响。
近期会计公告
见注2-列报依据和重大会计政策本年度报告中的10-K表格中的综合财务报表，以讨论最近的会计声明。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度各分部的NOI
NOI at Share代表总收入减去运营费用，包括我们在部分拥有的实体中的份额。按股份现金基准计算的NOI指经调整以不包括直线租金收入及支出、在市价租约之下及以上收购的摊销、净额及其他非现金调整的按股份计算的NOI。我们认为按股份现金基础计算的NOI是主要的非GAAP财务指标，用于作出决策和评估我们部门的非杠杆表现，因为它与总资产回报有关，而不是杠杆股本回报。由于物业的买卖是基于股票现金基础上的NOI，我们利用这一衡量标准做出投资决策，并将我们资产的表现与同行进行比较。股票的NOI和股票现金基础的NOI不应被视为运营净收入或现金流的替代方案，也不能与其他公司采用的类似名称的衡量标准相比较。按现金分摊制计算的净收益包括因新冠肺炎疫情而递延的租金。
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度按股票和现金分部计算的NOI摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
| 总收入 | $ | 1,589,210 | | | $ | 1,257,599 | | | $ | 331,611 | |
| 运营费用 | (797,315) | | | (626,386) | | | (170,929) | |
| NOI-整合 | 791,895 | | | 631,213 | | | 160,682 | |
| 扣除：可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (69,385) | | | (38,980) | | | (30,405) | |
| 添加：来自部分拥有实体的NOI | 310,858 | | | 300,721 | | | 10,137 | |
| 共享时的噪音 | 1,033,368 | | | 892,954 | | | 140,414 | |
直线租金的非现金调整、取得的低于市价的租赁的摊销、净额和其他 | 1,318 | | | (1,188) | | | 2,506 | |
| 按股份现金基础计算的NOI | $ | 1,034,686 | | | $ | 891,766 | | | $ | 142,920 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2020年12月31日止年度 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
| 总收入 | $ | 1,527,951 | | | $ | 1,221,748 | | | $ | 306,203 | |
| 运营费用 | (789,066) | | | (640,531) | | | (148,535) | |
| NOI-整合 | 738,885 | | | 581,217 | | | 157,668 | |
| 扣除：可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (72,801) | | | (43,773) | | | (29,028) | |
| 添加：来自部分拥有实体的NOI | 306,495 | | | 296,447 | | | 10,048 | |
| 共享时的噪音 | 972,579 | | | 833,891 | | | 138,688 | |
直线租金的非现金调整、取得的低于市价的租赁的摊销、净额和其他 | 46,246 | | | 36,715 | | | 9,531 | |
| 按股份现金基础计算的NOI | $ | 1,018,825 | | | $ | 870,606 | | | $ | 148,219 | |
截至2021年12月31日止年度各分部的NOI 和 2020--续
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的纽约和其他NOI的要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | |
| 纽约： | | | | | |
办公室(1) | $ | 677,167 | | | $ | 672,495 | | | |
零售(2) | 173,363 | | | 147,299 | | | |
| 住宅 | 17,783 | | | 20,687 | | | |
亚历山大百货公司(3) | 37,318 | | | 35,912 | | | |
宾夕法尼亚酒店(4) | (12,677) | | | (42,502) | | | |
| 全纽约 | 892,954 | | | 833,891 | | | |
| | | | | |
| 其他： | | | | | |
MART(5) | 58,909 | | | 69,178 | | | |
| 加利福尼亚州街555号 | 64,826 | | | 60,324 | | | |
| 其他投资 | 16,679 | | | 9,186 | | | |
| 总计其他 | 140,414 | | | 138,688 | | | |
| | | | | |
| 共享时的噪音 | $ | 1,033,368 | | | $ | 972,579 | | | |
________________________________________
(1)2020年包括因租金直线上升而产生的应收账款非现金冲销18,173美元和被视为无法收回的租户应收账款冲销6,702美元。
(2)2020年包括因租金直线上升而产生的应收账款非现金冲销25,876美元，以及被视为无法收回的租户应收账款冲销12,017美元。
(3)2020年包括因租金直线上升而产生的应收账款非现金冲销3,511美元，以及被视为无法收回的租户应收账款冲销1,335美元。
(4)2021年4月5日，我们永久关闭了宾夕法尼亚酒店。从2021年第三季度开始，我们开始资本化与开发未来宾夕法尼亚15号酒店(前身为宾夕法尼亚酒店)相关的运营成本。
(5)2021年包括房地产税支出增加18,285美元，主要是由于MART最近三年一次的纳税评估价值增加。2020年包括因租金直线上升而产生的应收账款非现金冲销2,722美元和被视为无法收回的租户应收账款冲销1,742美元。
截至2021年12月31日止年度各分部的NOI 和 2020--续
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的纽约和其他NOI按股份现金基础计算的要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | |
| 纽约： | | | | | |
办公室(1) | $ | 686,507 | | | $ | 691,755 | | | |
零售(2) | 160,801 | | | 158,686 | | | |
| 住宅 | 16,656 | | | 19,369 | | | |
亚历山大百货公司(3) | 40,525 | | | 42,737 | | | |
宾夕法尼亚酒店(4) | (12,723) | | | (41,941) | | | |
| 全纽约 | 891,766 | | | 870,606 | | | |
| | | | | |
| 其他： | | | | | |
MART(5) | 64,389 | | | 76,251 | | | |
| 加利福尼亚州街555号 | 60,680 | | | 60,917 | | | |
| 其他投资 | 17,851 | | | 11,051 | | | |
| 总计其他 | 142,920 | | | 148,219 | | | |
| | | | | |
| 按股份现金基础计算的NOI | $ | 1,034,686 | | | $ | 1,018,825 | | | |
________________________________________
(1)2020年包括6,702美元被视为无法收回的租户应收账款的注销。
(2)2020年包括12,017美元被视为无法收回的租户应收账款的注销。
(3)2020年包括1,335美元被视为无法收回的租户应收账款的注销。
(4)2021年4月5日，我们永久关闭了宾夕法尼亚酒店。从2021年第三季度开始，我们开始资本化与开发未来宾夕法尼亚15号酒店(前身为宾夕法尼亚酒店)相关的运营成本。
(5)2021年包括房地产税支出增加18,285美元，主要是由于MART最近三年一次的纳税评估价值增加。2020年包括1,742美元被视为无法收回的租户应收账款的注销。
对截至2021年12月31日的年度的净收益(亏损)与按份额计算的净收益(亏损)和按股份现金基础计算的净收益(NOI)进行核对 和 2020
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的净收益(亏损)与按股份计算的净收益(亏损)和按股份现金基础计算的净利润(净亏损)的对账。
| | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | |
| 净收益(亏损) | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | | | |
| 折旧及摊销费用 | 412,347 | | | 399,695 | | | |
| 一般和行政费用 | 134,545 | | | 181,509 | | | |
| 减值损失、交易相关成本及其他 | 13,815 | | | 174,027 | | | |
| 部分拥有实体的(收入)亏损 | (130,517) | | | 329,112 | | | |
| (收益)房地产基金投资亏损 | (11,066) | | | 226,327 | | | |
| 利息和其他投资(收入)损失，净额 | (4,612) | | | 5,499 | | | |
| 利息和债务支出 | 231,096 | | | 229,251 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 处置全资和部分拥有资产的净收益 | (50,770) | | | (381,320) | | | |
| 所得税(福利)费用 | (10,496) | | | 36,630 | | | |
| | | | | |
| 来自部分拥有实体的NOI | 310,858 | | | 306,495 | | | |
| 可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (69,385) | | | (72,801) | | | |
| 共享时的噪音 | 1,033,368 | | | 972,579 | | | |
| 直线租金的非现金调整、取得的低于市价的租赁的摊销、净额和其他 | 1,318 | | | 46,246 | | | |
| 按股份现金基础计算的NOI | 1,034,686 | | | 1,018,825 | | | |
各地区分享的NOI
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | |
| 2021 | | 2020 | | |
| 地区： | | | | | |
| 纽约市大都市区 | 88 | % | | 87 | % | | |
| 伊利诺伊州芝加哥 | 6 | % | | 7 | % | | |
| 加州旧金山 | 6 | % | | 6 | % | | |
| 100 | % | | 100 | % | | |
经营业绩-截至2021年12月31日的年度与2020年12月31日的比较
收入
在截至2021年12月31日的一年中，我们的收入为1,589,210,000美元，而前一年为1,527,951,000美元，增加了61,259,000美元。以下是按细分市场增长的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | | | | | |
| 增加(减少)由于： | 总计 | | 纽约 | | 其他 |
| 租金收入： | | | | | |
| 收购、处置和其他 | $ | 11,815 | | | $ | 9,696 | | | $ | 2,119 | |
| 发展和重建 | (8,163) | | | (8,163) | | | — | |
宾夕法尼亚酒店(1) | (8,493) | | | (8,493) | | | — | |
贸易展(2) | 8,179 | | | — | | | 8,179 | |
| | | | | |
| 相同的门店操作 | 43,558 | | (3) | 32,694 | | | 10,864 | |
| | 46,896 | | | 25,734 | | | 21,162 | |
| | | | | |
| 费用和其他收入： | | | | | |
| BMS清洁费 | 14,244 | | | 14,779 | | | (535) | |
| 管理费和租赁费 | (7,691) | | | (7,331) | | | (360) | |
| | | | | |
| 其他收入 | 7,810 | | | 2,669 | | | 5,141 | |
| | 14,363 | | | 10,117 | | | 4,246 | |
| | | | | |
| 收入的总增长 | $ | 61,259 | | | $ | 35,851 | | | $ | 25,408 | |
________________________________________
请参阅下一页的备注。
经营业绩-截至2021年12月31日的年度与2020年12月31日的年度比较-继续
费用
截至2021年12月31日的一年，我们的支出为1,367,869,000美元，而前一年为1,550,740,000美元，减少了182,871,000美元。以下是各细分市场下降的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | | | | | | |
| 增加(减少)由于： | 总计 | | 纽约 | | 其他 | |
| 运营： | | | | | | |
| 收购、处置和其他 | $ | 11,198 | | | $ | 11,198 | | | $ | — | | |
| 发展和重建 | (10,249) | | | (10,249) | | | — | | |
| 不可报销的费用 | 11,125 | | | 11,349 | | | (224) | | |
宾夕法尼亚酒店(1) | (37,763) | | | (37,763) | | | — | | |
贸易展(2) | 3,293 | | | — | | | 3,293 | | |
| BMS费用 | 7,670 | | | 8,205 | | | (535) | | |
| | | | | | |
| 相同的门店操作 | 22,975 | | | 3,115 | | | 19,860 | | (4) |
| | 8,249 | | | (14,145) | | | 22,394 | | |
| | | | | | |
| 折旧和摊销： | | | | | | |
| 收购、处置和其他 | 15,080 | | | 15,080 | | | — | | |
| 发展和重建 | 11,351 | | | 11,351 | | | — | | |
| | | | | | |
| 相同的门店操作 | (13,779) | | | (12,032) | | | (1,747) | | |
| | 12,652 | | | 14,399 | | | (1,747) | | |
| | | | | | |
| 一般和行政 | (46,964) | | (5) | (15,430) | | | (31,534) | | |
| | | | | | |
| 递延薪酬计划负债的费用 | 3,404 | | | — | | | 3,404 | | |
| | | | | | |
| 减值损失、交易相关成本及其他 | (160,212) | | | (158,527) | | (6) | (1,685) | | |
| | | | | | |
| 费用总减少额 | $ | (182,871) | | | $ | (173,703) | | | $ | (9,168) | | |
____________________
(1)2021年4月5日，我们永久关闭了宾夕法尼亚酒店。从2021年第三季度开始，我们开始资本化与开发未来宾夕法尼亚15号酒店(前身为宾夕法尼亚酒店)相关的运营成本。2020年的运营费用包括被暂时解雇的工会员工9246美元的遣散费。
(2)由于新冠肺炎疫情的影响，我们从2020年3月下旬开始取消了MART上的贸易展会，并于2021年第三季度恢复。
(3)2020年包括63,204美元被视为无法收回的租赁应收款的核销(主要是因租金直线上升而产生的应收账款的核销)。
(4)2021年包括房地产税支出增加18,285美元，主要是由于MART最近三年一次的纳税评估价值增加。
(5)主要原因是间接费用削减方案，包括2020年遣散费和其他与裁减人员有关的费用22 132美元。
(6)这主要是由于2020年与全资拥有的街道零售资产相关的非现金减值亏损236,286美元，被与2020年确认的第五大道608号相关的租赁负债清偿收益70,260美元以及2021年出售的曼哈顿三个零售物业的7,880美元非现金减值亏损部分抵消。
经营业绩-截至2021年12月31日的年度与2020年12月31日的年度比较-继续
部分拥有实体的收益(亏损)
以下是部分拥有实体的收入(亏损)的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 2021年12月31日的所有权百分比 | | 截至12月31日止年度， |
| | | 2021 | | 2020 |
| 我们在净收益(亏损)中的份额： | | | | | |
| 第五大道和时代广场合资企业： | | | | | |
净收益中的权益(1) | 51.5% | | $ | 47,144 | | | $ | 21,063 | |
| 优先股权益回报率，扣除我们的费用份额 | | | 37,416 | | | 37,357 | |
| 非现金减值损失 | | | — | | | (413,349) | |
| | | 84,560 | | | (354,929) | |
亚历山大百货公司(2) | 32.4% | | 40,121 | | | 18,635 | |
部分拥有的写字楼(3) | 五花八门 | | 12,057 | | | 12,742 | |
其他投资(4) | 五花八门 | | (6,221) | | | (5,560) | |
| | | $ | 130,517 | | | $ | (329,112) | |
____________________
(1)2021年包括我们应占折旧和摊销费用的份额比上一年减少17,448美元，主要是由于2020年确认的非现金减值损失。2020年包括3,125美元被视为无法收回的租赁应收款的核销。
(2)2021年包括我们从将新泽西州帕拉默斯地产出售给宜家地产公司获得的11,620美元的净收益份额，以及我们从出售纽约布朗克斯区一块土地获得的2,956美元的净收益份额。我们还确认了Alexander‘s为这些销售支付的销售佣金，分别为750美元和300美元。2020年包括我们被视为无法收回的租赁应收账款的4,846美元的注销份额。
(3)包括公园大道280号、麦迪逊大道650号、公园大道1号(自2021年8月5日合并)、西34街7号、西22街512号、第九大道61号、第十大道85号等权益。
(4)包括在独立广场、罗斯林广场和其他公司的权益。
房地产基金投资收益(亏损)
以下是基金和皇冠假日酒店合资企业的收入(亏损)摘要。
| | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | |
| | 2021 | | 2020 | |
| 净投资收益(亏损) | $ | 6,445 | | | $ | (220) | | |
| 持有投资的未实现净收益(亏损) | 3,257 | | | (226,107) | | |
| 退出投资的已实现净收益 | 1,364 | | | — | | |
| | | | |
| | | | |
| 房地产基金投资收益(亏损) | 11,066 | | | (226,327) | | |
| 可归因于合并子公司非控股权益的减去(收益)亏损 | (7,309) | | | 163,213 | | |
| 房地产基金投资的收益(亏损)扣除合并子公司的非控股权益 | $ | 3,757 | | | $ | (63,114) | | |
| | | | |
| | | | |
利息和其他投资收益(亏损)，净额
下表列出了利息和其他投资收益(亏损)净额的详细情况。
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 应收贷款利息 | $ | 2,517 | | | $ | 3,384 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的利息 | 284 | | | 5,793 | |
| 应收贷款的信贷损失 | — | | | (13,369) | |
| 有价证券公允价值的逐市递减(2020年1月23日出售) | — | | | (4,938) | |
| | | |
| 其他，净额 | 1,811 | | | 3,631 | |
| $ | 4,612 | | | $ | (5,499) | |
经营业绩-截至2021年12月31日的年度与2020年12月31日的年度比较-继续
利息和债务支出
截至2021年12月31日的一年，利息和债务支出为231,096,000美元，而前一年为229,251,000美元，增加了1,845,000美元。这一增加主要是由于(I)23,729,000美元的失败成本，其中7,119,000美元是与美洲大道1290号的再融资相关的非控股权益，部分被抵销，(Ii)10,941,000美元的利率支出减少，这是由于某些按揭贷款的可变利率之前根据2020年到期的利率互换安排被交换到更高的固定利率，以及(Iii)9,387,000美元的利息支出减少，这是由于我们的浮动利率贷款的平均利率较低。
处置全资和部分拥有资产的净收益
在截至2021年12月31日的一年中，处置全资和部分拥有资产的净收益为50,770,000美元，而上一年为381,320,000美元，减少330,550,000美元。这主要是由于销售220套CPS公寓的净收益较低所致。
所得税优惠(费用)
在截至2021年12月31日的一年中，所得税优惠为10,496,000美元，而上一年的支出为36,630,000美元，支出减少了47,126,000美元。这主要是由于我们的应税REIT子公司在2021年确认了更高的税收优惠，以及出售220个CPS公寓单元的所得税支出减少，部分抵消了我们在Farley Office and Retail投资的递延税项负债的增加。
合并子公司非控股权益应占净(收益)亏损
截至2021年12月31日的一年，合并子公司非控股权益的净收入为24,014,000美元，而上一年净亏损139,894,000美元，收入增加163,908,000美元。这主要是由于分配给我们房地产基金投资的非控股权益的净亏损减少。
可归因于经营合伙企业(Vornado Realty Trust)非控股权益的净(收益)亏损
截至2021年12月31日的一年，可归因于经营合伙企业非控股权益的净收益为7,540,000美元，而上一年净亏损24,946,000美元，收入增加32,486,000美元。这主要是由于分配给A类单位持有人的净收入增加所致。
Vornado Realty Trust的优先股股息
截至2021年12月31日的一年，优先股股息为65,880,000美元，而上一年为51,739,000美元，增加了14,141,000美元。这主要是由于2020年11月发行了5.25%的N系列累积可赎回优先股和2021年9月发行了4.45%的O系列累积可赎回优先股，但这部分被2021年10月5.70%的K系列累积可赎回优先股的赎回所抵消。
Vornado Realty L.P.的优先单位分布
在截至2021年12月31日的一年中，优先单位分配为66,035,000美元，而上一年为51,904,000美元，增加了14,131,000美元。这主要是由于2020年11月发行了5.25%的N系列累计可赎回优先股，以及2021年9月发行了4.45%的O系列累计可赎回优先股，但这部分被2021年10月5.70%的K系列累计可赎回优先股的赎回所抵消。
优先股/单位发行成本
截至2021年12月31日止年度的优先股/单位发行成本为9,033,000美元，为先前资本化的发行成本，于2021年9月要求赎回所有已发行的K系列累积可赎回优先股/单位时支出。
经营业绩-截至2021年12月31日的年度与2020年12月31日的年度比较-继续
同店按股计算净营业收入
同一商店的NOI at Share是指在本年度和上一年报告期内都在使用的业务在Share的NOI。按股份现金基础计算的同店NOI是指按股份调整的同一门店NOI，以不包括直线租金收入和支出、收购的低于和高于市场租赁的摊销、净额和其他非现金调整。我们提出这些非GAAP衡量标准是为了(I)便于对我们的物业和部门的经营业绩进行有意义的比较，(Ii)就是否购买、出售或再融资物业做出决定，以及(Iii)将我们的物业和部门的业绩与我们同行的业绩进行比较。股票的同一门店NOI和股票现金基础上的同一门店NOI不应被视为运营净收入或现金流的替代方案，也不能与其他公司采用的类似名称的指标相比较。
以下是截至2021年12月31日的年度与2020年12月31日相比，我们纽约部门、MART、加利福尼亚州街555号和其他投资的NOI at Share与同一门店NOI的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | MART(1) | | 加利福尼亚州街555号 | | 其他 |
| 截至2021年12月31日止年度的每股NOI | $ | 1,033,368 | | | $ | 892,954 | | | $ | 58,909 | | | $ | 64,826 | | | $ | 16,679 | |
| 来自以下方面的共享噪音更低： | | | | | | | | | |
| 公园大道一号的所有权权益变更 | (9,651) | | | (9,651) | | | — | | | — | | | — | |
| 性情 | 312 | | | 312 | | | — | | | — | | | — | |
| 开发属性 | (28,793) | | | (28,793) | | | — | | | — | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2021年4月5日永久关闭) | 12,677 | | | 12,677 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一门店收入，净额 | (23,464) | | | (6,785) | | | — | | | — | | | (16,679) | |
| 截至2021年12月31日止年度的相同店铺NOI | $ | 984,449 | | | $ | 860,714 | | | $ | 58,909 | | | $ | 64,826 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 截至二零二零年十二月三十一日止年度的股息 | $ | 972,579 | | | $ | 833,891 | | | $ | 69,178 | | | $ | 60,324 | | | $ | 9,186 | |
| 来自以下方面的共享噪音更低： | | | | | | | | | |
| 性情 | 3,488 | | | 3,488 | | | — | | | — | | | — | |
| 开发属性 | (31,707) | | | (31,707) | | | — | | | — | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2021年4月5日永久关闭) | 42,502 | | | 42,502 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一门店收入，净额 | (30,321) | | | (20,382) | | | (524) | | | (229) | | | (9,186) | |
| 截至2020年12月31日的年度同店NOI | $ | 956,541 | | | $ | 827,792 | | | $ | 68,654 | | | $ | 60,095 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 增加(减少)同店NOI占有率 | $ | 27,908 | | | $ | 32,922 | | | $ | (9,745) | | | $ | 4,731 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 同店NOI占有率增加(减少)百分比 | 2.9 | % | | 4.0 | % | | (14.2) | % | | 7.9 | % | | — | % |
___________________(1)2021年包括房地产税支出增加18,285美元，主要是由于MART最近三年一次的纳税评估价值增加。
经营业绩-截至2021年12月31日的年度与2020年12月31日的年度比较-继续
同店净营业收入占股-续
以下是截至2021年12月31日的年度，与2020年12月31日相比，我们纽约部门、MART、加利福尼亚州街555号和其他投资按股份-现金基础的NOI与同一家门店NOI的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | MART(1) | | 加利福尼亚州街555号 | | 其他 |
| 截至2021年12月31日的年度按股份-现金基础计算的NOI | $ | 1,034,686 | | | $ | 891,766 | | | $ | 64,389 | | | $ | 60,680 | | | $ | 17,851 | |
| 在股票现金基础上减少NOI的原因： | | | | | | | | | |
| 公园大道一号的所有权权益变更 | (7,023) | | | (7,023) | | | — | | | — | | | — | |
| 性情 | 611 | | | 611 | | | — | | | — | | | — | |
| 开发属性 | (25,710) | | | (25,710) | | | — | | | — | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2021年4月5日永久关闭) | 12,723 | | | 12,723 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一门店收入，净额 | (25,297) | | | (7,446) | | | — | | | — | | | (17,851) | |
| 截至2021年12月31日的年度按股票-现金基础计算的同一门店NOI | $ | 989,990 | | | $ | 864,921 | | | $ | 64,389 | | | $ | 60,680 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度按股份-现金基础计算的NOI | $ | 1,018,825 | | | $ | 870,606 | | | $ | 76,251 | | | $ | 60,917 | | | $ | 11,051 | |
| 在股票现金基础上减少NOI的原因： | | | | | | | | | |
| 性情 | (1,835) | | | (1,835) | | | — | | | — | | | — | |
| 开发属性 | (42,998) | | | (42,998) | | | — | | | — | | | — | |
| 宾夕法尼亚酒店(2021年4月5日永久关闭) | 41,941 | | | 41,941 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一门店收入，净额 | (41,652) | | | (29,663) | | | (553) | | | (385) | | | (11,051) | |
| 截至2020年12月31日的年度按股份现金计算的同一门店NOI | $ | 974,281 | | | $ | 838,051 | | | $ | 75,698 | | | $ | 60,532 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 按现金分摊制增加(减少)同店NOI | $ | 15,709 | | | $ | 26,870 | | | $ | (11,309) | | | $ | 148 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 按份额现金计算的同店NOI增加(减少)百分比 | 1.6 | % | | 3.2 | % | | (14.9) | % | | 0.2 | % | | — | % |
___________________(1)2021年包括房地产税支出增加18,285美元，主要是由于MART最近三年一次的纳税评估价值增加。
关联方交易
见附注22-关联方交易在本年度报告的10-K表格中，我们的综合财务报表中有关于关联方交易的讨论。
我们的现金需求包括物业运营费用、资本改善、租户改善、偿债、租赁佣金、向我们股东的股息和向运营合伙企业单位持有人的分配，以及收购和开发及重新开发成本。为这些现金需求提供资金的流动资金来源包括租金收入，这是我们现金流的主要来源，取决于我们物业的入住率和租金；债务融资的收益，包括抵押贷款、优先无担保借款、无担保定期贷款和无担保循环信贷安排；发行普通股和优先股的收益；以及资产出售。
截至2021年12月31日，我们拥有41亿美元的流动性，其中包括19亿美元的现金和现金等价物以及限制性现金，以及27.5亿美元的循环信贷安排可用的22亿美元。新冠肺炎疫情带来的持续挑战可能会对我们持续运营的现金流产生不利影响，但我们预计未来12个月持续运营的现金流加上手头的现金余额将足以为我们的业务运营提供资金，向经营合伙企业的单位持有人分配现金，向我们的股东支付现金股息，债务摊销和经常性资本支出。开发和再开发支出和收购的资本需求可能需要通过借款、股权发行和/或资产出售筹集资金。
我们可能会不时购买或注销未偿还的债务证券或赎回我们的股权证券。此类购买，如果有的话，将取决于当时的市场状况、流动性要求和其他因素。与这些交易相关的金额可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
现金流量摘要
截至2021年12月31日，现金及现金等价物和限制性现金为1,930,351,000美元，比2020年12月31日的余额增加199,982,000美元。
我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度现金流活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | | 现金流增加(减少) |
| | 2021 | | 2020 | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 761,806 | | | $ | 424,240 | | | $ | 337,566 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (532,347) | | | (87,800) | | | (444,547) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (29,477) | | | (213,202) | | | 183,725 | |
经营活动
经营活动提供的现金净额主要包括非合并部分拥有实体的租金收入及营运分配的现金流入减去物业开支、一般及行政开支及利息开支的现金流出。截至2021年12月31日止年度，营运活动提供的现金净额为761,806,000美元，包括营运现金758,260,000美元，包括部分拥有实体的分配收入214,521,000美元及房地产基金投资资本回报5,104,000美元，以及因与营运资产及负债变动有关的现金收支时间而净增加3,546,000美元。
现金流量摘要-续
投资活动
用于投资活动的净现金流量受年内发展、资本改善、收购和处置活动的时机和规模的影响。
下表详细说明了2021年和2020年12月31日终了年度投资活动中使用的现金净额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | | 现金流增加(减少) |
| 2021 | | 2020 | |
| 开发成本和在建项目 | $ | (585,940) | | | $ | (601,920) | | | $ | 15,980 | |
| 房地产的附加物 | (149,461) | | | (155,738) | | | 6,277 | |
| 出售中央公园南220号公寓单元的收益 | 137,404 | | | 1,044,260 | | | (906,856) | |
| 收购公园大道一号另外45.0%的所有权权益(包括5806美元的比例分配和净营运资本，以及在收购后合并的39370美元现金和限制性现金余额) | (123,936) | | | — | | | (123,936) | |
| 部分拥有实体的资本分配 | 106,005 | | | 2,389 | | | 103,616 | |
| 房地产销售收入 | 100,024 | | | — | | | 100,024 | |
| 对部分拥有的实体的投资 | (14,997) | | | (8,959) | | | (6,038) | |
| 收购房地产和其他 | (3,000) | | | (1,156) | | | (1,844) | |
| 偿还应收贷款的收益 | 1,554 | | | — | | | 1,554 | |
| 莫伊尼汉列车大厅支出 | — | | | (395,051) | | | 395,051 | |
| 出售有价证券所得收益 | — | | | 28,375 | | | (28,375) | |
| 用于投资活动的现金净额 | $ | (532,347) | | | $ | (87,800) | | | $ | (444,547) | |
融资活动
融资活动中使用的净现金流量受债务和股权证券的发行时间和范围、向经营合伙企业的普通股股东和单位持有人支付的分配以及与我们的未偿债务相关的本金和其他偿还的影响。
下表详细说明了2021年和2020年12月31日终了年度筹资活动中使用的现金净额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | | 现金流增加(减少) |
| 2021 | | 2020 | |
| 借款收益 | $ | 3,248,007 | | | $ | 1,056,315 | | | $ | 2,191,692 | |
| 偿还借款 | (1,584,243) | | | (1,067,564) | | | (516,679) | |
| 因应付按揭失效而购买有价证券 | (973,729) | | | — | | | (973,729) | |
| 向Vornado支付普通股/分派的股息 | (406,109) | | | (827,319) | | | 421,210 | |
| 优先股/单位的赎回 | (300,000) | | | — | | | (300,000) | |
| 发行优先股/单位所得款项 | 291,153 | | | 291,182 | | | (29) | |
| 向合并子公司中的可赎回证券持有人和非控股权益分配 | (190,876) | | | (91,514) | | | (99,362) | |
| 优先股股息/向优先股持有人分配的股息 | (65,880) | | | (64,271) | | | (1,609) | |
| 发债成本 | (51,184) | | | (10,901) | | | (40,283) | |
| 合并子公司中非控股权益的贡献 | 4,052 | | | 100,094 | | | (96,042) | |
| 回购股份/A类单位与股票补偿协议和相关扣缴税款及其他有关 | (1,567) | | | (137) | | | (1,430) | |
| 通过行使沃纳多股票期权和其他方式获得的收益 | 899 | | | 5,862 | | | (4,963) | |
| 莫伊尼汉列车大厅从帝国发展公司获得补偿 | — | | | 395,051 | | | (395,051) | |
| 用于融资活动的现金净额 | $ | (29,477) | | | $ | (213,202) | | | $ | 183,725 | |
分红
2022年1月19日，Vornado宣布季度普通股股息为每股0.53美元(指示年利率为2.12美元 每股普通股)。如果董事会宣布2022年全年的股息，Vornado将需要为普通股股息支付约4.06亿美元的现金。此外，在2022年期间，Vornado预计将向运营合伙企业的单位持有人支付约62,000,000美元的已发行优先股现金股息和约30,000,000美元的现金分配。
债务
我们对股票和债务证券的发行实行有效的搁置登记，由于我们是“著名的经验丰富的发行人”，因此在数量上不受限制。我们从一份搁置登记声明中发出了优先无担保票据，其中载有限制我们产生债务的能力的金融契约，并要求我们根据我们的担保债务水平来维持未担保资产的水平。我们的无担保循环信贷安排包含金融契约，要求我们保持最低利息覆盖率和最高债务与市值比率，并在我们的评级下降到低于Baa3/BBB的情况下提供更高的利率。我们的无担保循环信贷安排还包含借款的惯例条件，包括陈述和担保，并包含可能导致加速偿还的惯例违约事件，包括未能支付利息或本金等项目。截至2021年12月31日，我们遵守了我们的优先无担保票据和我们的无担保循环信贷安排所要求的所有金融契约。
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日我们的合并债务摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 合并债务： | 天平 | | 加权
平均值
利率 | | 天平 | | 加权
平均值
利率 |
| 可变利率 | $ | 4,534,215 | | | 1.59% | | $ | 3,220,815 | | | 1.83% |
| 固定费率 | 4,140,000 | | | 3.06% | | 4,212,643 | | | 3.70% |
| 总计 | 8,674,215 | | | 2.29% | | 7,433,458 | | | 2.89% |
| 递延融资成本，净额和其他 | (58,268) | | | | | (34,462) | | | |
| 合计，净额 | $ | 8,615,947 | | | | | $ | 7,398,996 | | | |
在2022年和2023年期间，我们的未偿还综合债务中分别有700,000,000美元和0美元到期(基于我们有权单方面延期的某些贷款的延长到期日)；我们可以在到期时为这些到期债务进行再融资，或者选择使用现金和现金等价物或我们的无担保循环信贷安排来偿还。我们也可能根据当时的市场状况、流动资金需求和其他因素，对其他未偿债务进行再融资或提前偿还。与这些交易相关的金额可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
《管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析概览》提供了2021年融资活动的详细情况。
截至2021年12月31日，我们合并债务的合同本金和利息偿还时间表如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额以千为单位) | 总计 | | 不到1年 | | 1 – 3 Years | | 3 – 5 Years | | 此后 |
| 应付票据和按揭 | $ | 6,484,855 | | | $ | 1,178,788 | | | $ | 4,112,696 | | | $ | 394,291 | | | $ | 799,080 | |
| 2025年到期的高级无担保票据 | 497,906 | | | 15,750 | | | 31,500 | | | 450,656 | | | — | |
| 2026年到期的高级无担保票据 | 438,031 | | | 8,600 | | | 17,200 | | | 412,231 | | | — | |
| 2031年到期的高级无担保票据 | 462,124 | | | 11,900 | | | 23,800 | | | 23,800 | | | 402,624 | |
| 无担保定期贷款 | 859,732 | | | 29,799 | | | 829,933 | | | — | | | — | |
| 循环信贷安排 | 585,328 | | | 8,181 | | | 577,147 | | | — | | | — | |
合同本金总额(1)和利息(2)还款 | $ | 9,327,976 | | | $ | 1,253,018 | | | $ | 5,592,276 | | | $ | 1,280,978 | | | $ | 1,201,704 | |
____________________
(1)基于我们贷款的合同到期日，包括截至2021年12月31日已行使单方面延期权利的某些贷款的延长到期日。
(2)基于截至2021年12月31日的1个月LIBOR曲线的可变利率债务的估计利率。
资本支出
资本支出包括维护和改善资产、租户改善津贴和租赁佣金的支出。在2022年，我们预计我们的综合物业将产生2.75亿美元的资本支出。我们计划从运营现金流、现有流动性和/或借款中为这些资本支出提供资金。我们部分拥有的非合并子公司通常为其资本支出提供资金，而不需要我们提供任何额外的股本贡献。
发展及重建开支
开发和重新开发支出包括与物业开发和重新开发相关的所有硬成本和软成本。我们计划从运营现金流、现有流动资金和/或借款中为这些开发和重建支出提供资金。有关我们目前的发展和重建项目，请参阅下文的详细讨论。
宾夕法尼亚州
法利
我们95%的合资企业(5%由关联公司(“关联”)拥有)正在开发Farley Office and Retail，其中将包括约845,000平方英尺的可出租商业空间，其中包括约730,000平方英尺的办公空间和约115,000平方英尺的餐厅和零售空间。按照我们95%的份额，该项目的总开发成本估计约为11.2亿美元，其中截至2021年12月31日的现金支出为896,186,000美元。
宾夕法尼亚大学1
我们正在重新开发宾夕法尼亚一号，这是一座254.7万平方英尺的写字楼，位于第34街第七大道和第八大道之间。2020年12月，我们与大都会运输局(“MTA”)签订了一项协议，监督宾夕法尼亚车站长岛铁路大堂(“大堂”)在宾夕法尼亚1号的占地面积内的重建工作。斯堪斯卡美国民用东北公司将以3.8亿美元的固定价格合同进行重建，该合同由MTA提供资金。在重建方面，我们与MTA签订了一项协议，扩阔大堂以纾缓挤迫情况，并以15,000平方英尺的屋后空间换取22,000平方英尺的零售临街空间。Vornado对Penn 1项目的总开发成本估计为4.5亿美元。截至2021年12月31日，已支出现金309,437,000美元。
宾夕法尼亚大学2
我们正在重新开发宾夕法尼亚大学2号，a 1,795,000平方英尺(扩建后)的办公楼，位于第七大道31街和33街之间的西侧。该项目的开发成本预计为7.5亿美元，其中截至2021年12月31日的现金支出为161,066,000美元。
宾夕法尼亚15号酒店(宾夕法尼亚酒店网站)
我们已经永久关闭了宾夕法尼亚酒店，并计划在那里开发一座写字楼。2021年第四季度开始拆除现有建筑结构。
我们还在宾夕法尼亚地区进行全区范围的改善。这些改进的开发成本估计为1亿美元，其中截至2021年12月31日的现金支出为3148.1万美元。
我们还在评估我们在曼哈顿的某些物业的其他开发和再开发机会，特别是宾夕法尼亚州。
不能保证上述项目将如期完成或在预算内完成。
其他义务
我们对某些受长期土地和建筑租赁约束的物业负有合同现金义务。2022年期间，有36,044,000美元的租赁付款到期，其中包括根据我们的经营租赁计入可变租金的公平市场租金重置。2023年及以后，我们有130352万美元的未来租赁费。我们相信，我们的运营现金流将足以支付这些租赁费用。
保险
对于我们的财产，我们维持一般责任保险，每次事故和每个财产的限额为300,000,000美元，其中250,000,000美元包括传染病保险，我们维持所有风险财产和租金价值保险，每次事故的限额为20亿美元，并对某些危险(如洪水和地震)进行细分限额，不包括传染病保险。我们的加州物业有地震保险，每次事故及总计承保金额为350,000,000美元，免赔额为受影响物业价值的5%。我们维持对经证明的恐怖主义行为的承保范围，每次事件和总计限额为60亿美元(如下所列)，未经认证的恐怖主义行为的限额为12亿美元，涉及核、生物、化学和放射性(“NBCR”)恐怖主义事件的每次事件和总额为50亿美元，根据2002年《恐怖主义风险保险法》的定义，该法迄今已修订，并已延长至2027年12月。
宾夕法尼亚广场保险有限责任公司(“PPIC”)是我们的全资合并子公司，为所有风险财产和租金价值保险的一部分以及我们的地震保险的一部分提供再保险，并为包括NBCR行为在内的恐怖主义行为提供直接保险。恐怖主义行为(不包括NBCR行为)的保险由第三方保险公司和联邦政府完全再保险，不涉及PPIC。对于NBCR ACTS，PPIC负责1,785,910美元的免赔额和承保损失余额的20%，联邦政府负责承保损失的剩余部分。我们对PPIC造成的任何损失负最终责任。
我们拥有权益的某些公寓(包括我们在Farley公寓的租赁权益)拥有的保单每次发生的次数和总限额与我们上述的保单不同。
我们继续监测保险市场的状况以及恐怖主义行为和其他事件的承保范围和费用。然而，我们不能预测未来会有哪些保险是以商业合理的条件提供的。我们对未投保的损失、免赔额和超出我们保险覆盖范围的损失负责，这可能是实质性的。
我们的债务工具，包括以我们的财产为抵押的抵押贷款、优先无担保票据和循环信贷协议，都包含要求我们维持保险的惯例契约。尽管我们相信，就这些协议而言，我们有足够的保险范围，但我们未来可能无法以合理的费用获得同等金额的保险。此外，如果贷款人坚持要求超过我们能够获得的覆盖面，可能会对我们为物业融资或再融资以及扩大投资组合的能力产生不利影响。
其他承付款和或有事项
我们不时涉及在正常业务过程中发生的法律诉讼。我们认为，在咨询了法律顾问后，目前预计此类事件的结果不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
我们的每一处物业都在不同的时间接受了不同程度的环境评估。环境评估没有发现任何实质性的环境污染。然而，不能保证确定新的污染区域、改变污染的程度或已知的范围、发现更多的地点或改变清理要求不会给我们带来重大成本。
2018年7月，我们将加利福尼亚州旧金山市蒙哥马利街345号的78,000平方英尺租赁给Regus PLC的一家子公司，初始租期为15年。租约项下的债务由Regus PLC担保，金额最高可达90,000,000美元。承租人声称在交付空间之前终止了租约。我们于2019年10月23日开始提起诉讼，要求强制执行租赁和担保。2021年5月11日，法院发布了有利于我们的最终裁决声明，2021年7月7日，雷格斯子公司对该决定提出上诉。2020年10月9日，Regus PLC的继任者在卢森堡申请破产。我们正在积极地向卢森堡和其他司法管辖区的Regus PLC及其母公司的继任者提出与担保有关的索赔。
2011年11月，我们与纽约市经济发展公司(下称“EDC”)签订协议，租赁92号和94号码头(下称“码头”)。2019年2月，EDC发出命令，要求我们因结构问题腾出92号码头。从2020年3月至2021年8月，由于我们失去了使用或占用92号码头的权利，我们没有向EDC支付根据无追索权租约应支付的月租金。2021年8月31日，双方就EDC拖欠租金的索赔以及公司因我们无法使用或占用92号码头而提出的费用和损害索赔达成相互解除协议。
其他承付款和或有事项--续
我们的抵押贷款对我们没有追索权，除了第五大道640号、西34街7号和第七大道435号担保的抵押贷款，这些贷款是我们担保的，因此是我们纳税基础的一部分。在某些情况下，我们提供担保或掌握租赁的租户空间。这些担保和总租约在特定情况得到满足或相关贷款得到偿还后终止。此外，我们还为Farley Office and Retail支付租金和支付纽约州实体ESD的房产税。截至2021年12月31日，这些担保和主租赁的总金额约为16.48亿美元。
截至2021年12月31日，在我们的一项无担保循环信贷安排下，有15,273,000美元的信用证未偿还。我们的无担保循环信贷安排包含金融契约，要求我们保持最低利息覆盖率和最高债务与市值比率，并在我们的评级下降到低于Baa3/BBB的情况下提供更高的利率。我们的无担保循环信贷安排还包含借款的习惯性条件，包括陈述和担保，还包含可能导致加速偿还的习惯性违约事件，包括未能支付利息或本金等项目。
我们95%的合并合资企业(5%由Related拥有)正在开发Farley Office and Retail。在物业开发方面，该合营公司接纳了一名历史悠久的税务抵免投资者合伙人(“税务抵免投资者”)。根据历史性的税收抵免安排的条款，合资企业必须遵守各种法律、法规和合同条款。不遵守适用要求可能导致无法实现预期的税收优惠，因此可能需要退还或减少税收抵免投资者的出资。截至2021年12月31日，税收抵免投资者已经缴纳了92,400,000美元的资本金。Vornado和Related为合资企业对税收抵免投资者的某些义务提供了担保。
作为基金的投资经理，我们有权在有限合伙人的投资资本获得优先回报后获得奖励分配。奖励分配受追赶和追回条款的约束。因此，根据基金资产2021年12月31日的公允价值，在清算时，我们将被要求赚取27,100,000美元 支付给有限责任合伙人的款项，扣除欠我们的金额，是以前支付的奖励分配的追回，不会像以前应计的那样对损益表产生影响。
截至2021年12月31日，我们预计将为某些部分拥有的实体提供额外资本，总额约为10,300,000美元。
截至2021年12月31日，我们的建设承诺总额约为494,000,000美元。
沃纳多房地产信托基金
FFO是根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)理事会采纳的定义计算的。NAREIT将FFO定义为GAAP净收益或亏损，经调整后不包括出售某些房地产资产的净收益、房地产减值损失、房地产资产的折旧和摊销费用以及其他指定项目，包括按比例分摊的未合并子公司的此类调整。FFO和稀释后每股FFO是管理层、投资者和分析师使用的非GAAP财务指标，用于促进对不同时期和同行之间的经营业绩进行有意义的比较，因为它排除了房地产折旧和摊销以及净收益对销售的影响，这些影响基于历史成本，并隐含地假设房地产的价值随着时间的推移以可预测的方式减少，而不是根据现有的市场状况波动。FFO不代表经营活动产生的现金，不一定表示可用于满足现金需求的现金，不应被视为作为业绩衡量标准的净收入或作为流动资金衡量标准的现金流量的替代办法。FFO可能无法与其他公司采用的类似名称的措施相比较。在计算每股收益时所使用的分子和分母的计算方法在附注18中披露-每股收益(亏损)/A类单位收益(亏损)，在我们合并财务报表的第二部分，本年度报告的第8项表格10-K。
截至2021年12月31日的一年，普通股股东应占FFO加上假设转换为571,074,000美元，或每股稀释后收益2.97美元，而上一年为750,522,000美元，或每股稀释后收益3.93美元。影响FFO的某些项目的细节在我们《概览》的财务结果摘要中进行了讨论。
| | | | | | | | | | | |
| (以千计，每股除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 普通股股东应占净收益(亏损)与普通股股东应占FFO加上假设转换的对账： | | | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 101,086 | | | $ | (348,744) | |
| 每股稀释后股份 | $ | 0.53 | | | $ | (1.83) | |
| | | |
| FFO调整： | | | |
| 不动产折旧及摊销 | $ | 373,792 | | | $ | 368,556 | |
| 房地产减值损失 | 7,880 | | | 236,286 | |
| 有价证券公允价值下降 | — | | | 4,938 | |
| | | |
| 部分拥有实体的净收益(亏损)中权益调整的比例份额将达到FFO： | | | |
| 不动产折旧及摊销 | 139,247 | | | 156,646 | |
| 房地产销售净收益 | (15,675) | | | — | |
| 有价证券公允价值(增加)减少 | (1,155) | | | 2,801 | |
| 我们在第五大道和时代广场合资公司的投资的非现金减值亏损，扣除非控股权益4,289美元 | — | | | 409,060 | |
| 504,089 | | | 1,178,287 | |
| 非控股权益在上述调整中的份额 | (34,144) | | | (79,068) | |
| FFO调整，净额 | $ | 469,945 | | | $ | 1,099,219 | |
| | | |
| 归属于普通股股东的FFO | $ | 571,031 | | | $ | 750,475 | |
| 可转换优先股股息 | 43 | | | 47 | |
| 归属于普通股股东的FFO加上假设的转换 | $ | 571,074 | | | $ | 750,522 | |
| 每股稀释后股份 | $ | 2.97 | | | $ | 3.93 | |
| | | |
| 已发行加权平均股份对账： | | | |
| 加权平均已发行普通股 | 191,551 | | | 191,146 | |
| 稀释性证券的影响： | | | |
| 超额业绩计划单位 | 557 | | | — | |
| 可转换优先股 | 26 | | | 28 | |
| 区域组织LTIP单位 | 10 | | | — | |
| 员工股票期权和限制性股票奖励 | 4 | | | 19 | |
| 稀释后每股FFO的分母 | 192,148 | | | 191,193 | |
我们受到市场利率波动的影响。市场利率对许多我们无法控制的因素很敏感。我们对合并和非合并债务(所有这些债务都来自非交易活动)利率变化的风险敞口如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千为单位，每股和单位金额除外) | 2021 | | 2020 |
| 12月31日，余额 | | 加权
平均值
利率 | | 1%的效果
更改中
基本税率 | | 12月31日，余额 | | 加权
平均值
利率 |
| 合并债务： | | | | | | | | | |
| 可变利率 | $ | 4,534,215 | | | 1.59% | | $ | 45,342 | | | $ | 3,220,815 | | | 1.83% |
| 固定费率 | 4,140,000 | | | 3.06% | | — | | | 4,212,643 | | | 3.70% |
| | $ | 8,674,215 | | | 2.29% | | 45,342 | | | $ | 7,433,458 | | | 2.89% |
按比例分摊未合并实体的债务(1): | | | | | | | | | |
| 可变利率 | $ | 1,267,224 | | | 1.78% | | 12,672 | | | $ | 1,384,710 | | (1) | 1.80% |
| 固定费率 | 1,432,181 | | | 3.72% | | — | | | 1,488,464 | | | 3.76% |
| $ | 2,699,405 | | | 2.81% | | 12,672 | | | $ | 2,873,174 | | | 2.81% |
合并子公司中非控股权益的份额 | | | | | (6,821) | | | | | |
可归因于经营伙伴关系的年度净收入变化总额 | | | | | 51,193 | | | | | |
非控股股东在经营合伙企业中的份额 | | | | | (3,496) | | | | | |
可归因于Vornado的年度净收入的总变化 | | | | | $ | 47,697 | | | | | |
按稀释后的A类单位计算的可归因于经营合伙企业的年度净收入变化总额 | | | | | $ | 0.25 | | | | | |
可归因于Vornado每股稀释后的年度净收益的总变化 | | | | | $ | 0.25 | | | | | |
_______________________
(1) 扣除我们在Alexander参与其Rego Park II购物中心抵押贷款中的16,200美元，这笔贷款被认为是部分清偿，因为参与利息是债务的重新收购。2021年4月7日，Alexander‘s利用其参与贷款的机会减少了贷款余额。
债务公允价值
我们综合债务的估计公允价值是根据当前市场价格和按当前利率折现的现金流量计算的，该利率是在该等债务的剩余期限内向信用评级类似的借款人提供类似贷款的利率。截至2021年12月31日，我们合并债务的估计公允价值为8657,000,000美元。
衍生工具和套期保值
我们利用各种金融工具来缓解利率波动对我们现金流和收益的影响，包括对冲策略，这取决于我们对利率环境以及此类策略的成本和风险的分析。下表汇总了截至2021年12月31日我们的合并衍生品工具，所有这些工具都对冲了可变利率债务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | | 截至2021年12月31日 |
| | | | | | 可变利率 | | | | |
| 套期保值项目 | | 公允价值 | | 名义金额 | | 与伦敦银行同业拆息息差 | | 利率 | | 掉期汇率 | | 到期日 |
| 包括在其他资产中： | | | | | | | | | | | | |
| 555加州街抵押贷款利率互换 | | $ | 11,814 | | | $ | 840,000 | | (1) | L+193 | | 2.04% | | 2.26% | | 5/24 |
| 宾夕法尼亚大学11号抵押贷款利率掉期 | | 6,565 | | | 500,000 | | | L+195 | | 2.05% | | 2.23% | | 3/24 |
| 各种利率上限 | | 550 | | | 1,650,000 | | | | | | | | | |
| | $ | 18,929 | | | $ | 2,990,000 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 包括在其他负债中： | | | | | | | | | | | | |
| 无担保定期贷款利率互换 | | $ | 28,976 | | | $ | 750,000 | | (2) | L+100 | | 1.10% | | 3.87% | | 10/23 |
| 33-00北方大道按揭贷款利率互换 | | 3,861 | | | 100,000 | | | L+180 | | 1.91% | | 4.14% | | 1/25 |
| | $ | 32,837 | | | $ | 850,000 | | | | | | | | | |
________________________(1)代表了我们在12亿美元抵押贷款中的70.0%份额。
(2)我们的无担保定期贷款余额为50,000美元，按伦敦银行同业拆息加1.00%的浮动利率计息。
财务报表索引
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数 |
| 沃纳多房地产信托基金 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 61 |
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| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 63 |
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| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合损益表 | 64 |
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| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合全面收益表 | 65 |
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| 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的综合权益变动表 | 66 |
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| 截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | 69 |
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| 沃纳多房地产公司 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 72 |
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| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 74 |
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| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合损益表 | 75 |
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| 截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的综合全面收益表 | 76 |
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| 截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的综合权益变动表 | 77 |
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| 截至2021年、2020年和2019年12月31日的合并现金流量表 | 80 |
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| 沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P. | |
合并财务报表附注 | 83 |
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独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
沃纳多房地产信托基金
纽约，纽约
对财务报表的几点看法
本核数师已审核Vornado Realty Trust及其附属公司(“本公司”)于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的综合资产负债表，截至二零二一年十二月三十一日止三个年度内各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表及现金流量表，以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及截至2021年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月14日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
房地产可恢复性评估--参见财务报表附注2
关键审计事项说明
当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，本公司全资拥有的物业将个别检视减值。当一项资产的账面金额在未贴现的基础上超过预期持有期内的预计未来现金流量总额时，即存在减值。可回收性评估是根据利用资本化率和现有市场信息的预测未来现金流确定的。该公司的未贴现现金流要求管理层对未来的市场租金和资本化率做出重大估计和假设。
由于与未来市场租金及资本化率相关的重大估计及假设，我们将全资物业的可回收评估确定为一项重要审计事项。执行审计程序以评估这些估计和假设的合理性需要审计师高度的判断力和更大程度的努力，包括需要我们的公允价值专家参与(如适用)。
如何在审计中处理关键审计事项
除其他事项外，我们与全资物业可回收性评估有关的审计程序包括：
•我们测试了对管理层对其全资拥有物业的可回收性评估的控制的有效性，包括对评估中使用的未来市场租金和资本化率的控制。
•我们用独立的市场数据评估了管理层使用的未来市场租金和资本化率的合理性，重点是地理位置和物业。此外，我们制定了对未来市场租金和资本化率的独立估计范围，并将这些估计与管理层使用的金额进行了比较。
•我们邀请我们的公允价值专家提供可比较的市场交易细节，以进一步支持未来市场租金和资本化率假设(视情况而定)。
•我们通过将管理层的预测与公司的历史结果进行比较，评估了管理层预测的未来现金流的合理性。
•我们评估了这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。
/s/ 德勤律师事务所
纽约，纽约
2022年2月14日
我们自1976年以来一直担任本公司的审计师.
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| (以千为单位，单位、股份和每股除外) | 截至12月31日， |
| 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | |
| 房地产，按成本价计算： | | | |
| 土地 | $ | 2,540,193 | | | $ | 2,420,054 | |
| 建筑物和改善措施 | 9,839,166 | | | 7,933,030 | |
| 开发成本和在建项目 | 718,694 | | | 1,604,637 | |
| | | |
| 租赁改进和设备 | 119,792 | | | 130,222 | |
| 总计 | 13,217,845 | | | 12,087,943 | |
| 减去累计折旧和摊销 | (3,376,347) | | | (3,169,446) | |
| 房地产，净值 | 9,841,498 | | | 8,918,497 | |
| 使用权资产 | 337,197 | | | 367,365 | |
| 现金和现金等价物 | 1,760,225 | | | 1,624,482 | |
| 受限现金 | 170,126 | | | 105,887 | |
| | | |
| 承租人和其他应收款 | 79,661 | | | 77,658 | |
| 对部分拥有的实体的投资 | 3,297,389 | | | 3,491,107 | |
| 房地产基金投资 | 7,730 | | | 3,739 | |
| 220套中央公园南公寓待售 | 57,142 | | | 128,215 | |
| 租金直线上升产生的应收账款 | 656,318 | | | 674,075 | |
递延租赁费用，扣除累计摊销净额#美元211,775及$196,972 | 391,693 | | | 372,919 | |
已确认无形资产，累计摊销净额为#美元97,186及$93,113 | 154,895 | | | 23,856 | |
| 其他资产 | 512,714 | | | 434,022 | |
| | $ | 17,266,588 | | | $ | 16,221,822 | |
| 负债、可赎回的非控制性权益和权益 | | | |
| 应付抵押贷款，净额 | $ | 6,053,343 | | | $ | 5,580,549 | |
| 高级无担保票据，净额 | 1,189,792 | | | 446,685 | |
| 无担保定期贷款，净额 | 797,812 | | | 796,762 | |
| 无担保循环信贷安排 | 575,000 | | | 575,000 | |
| 租赁负债 | 370,206 | | | 401,008 | |
| | | |
| | | |
| 应付账款和应计费用 | 613,497 | | | 427,202 | |
| 递延收入 | 48,118 | | | 40,110 | |
| 递延补偿计划 | 110,174 | | | 105,564 | |
| 其他负债 | 304,725 | | | 294,520 | |
| 总负债 | 10,062,667 | | | 8,667,400 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 可赎回的非控股权益： | | | |
A类单位-14,033,438和13,583,607未完成的单位 | 587,440 | | | 507,212 | |
D系列累计可赎回优先股-141,400和141,401未完成的单位 | 3,535 | | | 4,535 | |
| 可赎回的非控股合伙单位总数 | 590,975 | | | 511,747 | |
| 在合并子公司中可赎回的非控股权益 | 97,708 | | | 94,520 | |
| 可赎回的非控股权益总额 | 688,683 | | | 606,267 | |
| 股东权益： | | | |
实益权益优先股：不是每股面值；授权110,000,000已发行和已发行的股份48,792,902和48,793,402股票 | 1,182,459 | | | 1,182,339 | |
实益权益普通股：$0.04每股面值；授权250,000,000已发行和已发行的股份191,723,608和191,354,679股票 | 7,648 | | | 7,633 | |
| 额外资本 | 8,143,093 | | | 8,192,507 | |
| 收入少于分配 | (3,079,320) | | | (2,774,182) | |
| 累计其他综合损失 | (17,534) | | | (75,099) | |
| 股东权益总额 | 6,236,346 | | | 6,533,198 | |
| 合并子公司中的非控股权益 | 278,892 | | | 414,957 | |
| 总股本 | 6,515,238 | | | 6,948,155 | |
| | $ | 17,266,588 | | | $ | 16,221,822 | |
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千计，每股除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | |
| 租金收入 | $ | 1,424,531 | | | $ | 1,377,635 | | | $ | 1,767,222 | |
| 手续费及其他收入 | 164,679 | | | 150,316 | | | 157,478 | |
| 总收入 | 1,589,210 | | | 1,527,951 | | | 1,924,700 | |
| 费用： | | | | | |
| 运营中 | (797,315) | | | (789,066) | | | (917,981) | |
| 折旧及摊销 | (412,347) | | | (399,695) | | | (419,107) | |
| 一般和行政 | (134,545) | | | (181,509) | | | (169,920) | |
| 递延薪酬计划负债的费用 | (9,847) | | | (6,443) | | | (11,609) | |
| 减值损失、交易相关成本及其他 | (13,815) | | | (174,027) | | | (106,538) | |
| 总费用 | (1,367,869) | | | (1,550,740) | | | (1,625,155) | |
| | | | | |
| 部分拥有实体的收益(亏损) | 130,517 | | | (329,112) | | | 78,865 | |
| 房地产基金投资收益(亏损) | 11,066 | | | (226,327) | | | (104,082) | |
| 利息和其他投资收益(亏损)，净额 | 4,612 | | | (5,499) | | | 21,819 | |
| 递延薪酬计划资产收益 | 9,847 | | | 6,443 | | | 11,609 | |
| 利息和债务支出 | (231,096) | | | (229,251) | | | (286,623) | |
| 转移到第五大道和时代广场合资企业的净收益 | — | | | — | | | 2,571,099 | |
| | | | | |
| 处置全资和部分拥有资产的净收益 | 50,770 | | | 381,320 | | | 845,499 | |
| 所得税前收入(亏损) | 197,057 | | | (425,215) | | | 3,437,731 | |
| 所得税优惠(费用) | 10,496 | | | (36,630) | | | (103,439) | |
| 持续经营的收入(亏损) | 207,553 | | | (461,845) | | | 3,334,292 | |
| 停产损失 | — | | | — | | | (30) | |
| 净收益(亏损) | 207,553 | | | (461,845) | | | 3,334,262 | |
| 减去可归因于以下项目的非控股权益的净(收益)亏损： | | | | | |
| 合并后的子公司 | (24,014) | | | 139,894 | | | 24,547 | |
| 运营伙伴关系 | (7,540) | | | 24,946 | | | (210,872) | |
| 可归因于沃纳多的净收益(亏损) | 175,999 | | | (297,005) | | | 3,147,937 | |
| 优先股股息 | (65,880) | | | (51,739) | | | (50,131) | |
| K系列优先股发行成本 | (9,033) | | | — | | | — | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 101,086 | | | $ | (348,744) | | | $ | 3,097,806 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股收益(亏损)-基本： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.53 | | | $ | (1.83) | | | $ | 16.23 | |
| 加权平均流通股 | 191,551 | | | 191,146 | | | 190,801 | |
| | | | | |
| 每股普通股收益(亏损)-稀释后： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.53 | | | $ | (1.83) | | | $ | 16.21 | |
| 加权平均流通股 | 192,122 | | | 191,146 | | | 191,053 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收益(亏损) | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | | | $ | 3,334,262 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 利率互换和其他产品的价值增加(减少) | 51,338 | | | (29,971) | | | (47,883) | |
| 非合并子公司其他全面收益(亏损) | 10,275 | | | (14,342) | | | (938) | |
| 从与下列项目有关的累计其他全面损失中重新分类的金额 非合并子公司 | — | | | — | | | (2,311) | |
| 综合收益(亏损) | 269,166 | | | (506,158) | | | 3,283,130 | |
| 可归因于非控股权益的不太全面的(收益)损失 | (35,602) | | | 174,287 | | | (183,090) | |
| 可归因于沃纳多的全面收益(亏损) | $ | 233,564 | | | $ | (331,871) | | | $ | 3,100,040 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千为单位，每股除外) | | 普通股 | | 其他内容
资本 | | 收益
少于
分配 | | 累计
其他
全面
(亏损)收入 | | 非-
控管
在以下方面的权益
已整合
附属公司 | | 总计
权益 |
| | 优先股 | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 7,633 | | | $ | 8,192,507 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Vornado的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 175,999 | | | — | | | — | | | 175,999 | |
| 合并子公司中不可赎回的非控股权益应占净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,826 | | | 20,826 | |
普通股股息(美元2.12每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,109) | | | — | | | — | | | (406,109) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股股息(每股股息金额见附注11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,880) | | | — | | | — | | | (65,880) | |
| O系列累计可赎回优先股发行 | | 12,000 | | | 291,153 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,153 | |
| 已发行普通股： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 赎回A类单位时，按赎回价值 | | — | | | — | | | 350 | | | 14 | | | 14,562 | | | — | | | — | | | — | | | 14,576 | |
| 根据员工股票期权计划 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
| 根据股息再投资计划 | | — | | | — | | | 21 | | | 1 | | | 876 | | | — | | | — | | | — | | | 877 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,052 | | | 4,052 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (160,975) | | | (160,975) | |
| A系列优先股转换为普通股 | | — | | | (13) | | | 1 | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 递延补偿股份和期权 | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | 906 | | | (114) | | | — | | | — | | | 792 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非合并子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,275 | | | — | | | 10,275 | |
| 利率互换的价值增加 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,337 | | | — | | | 51,337 | |
| 不劳而获的2018年卓越表现计划奖励加速 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | |
| 可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | |
| K系列累积可赎回优先股需要赎回 | | (12,000) | | | (290,967) | | | — | | | — | | | — | | | (9,033) | | | — | | | — | | | (300,000) | |
| 可赎回非控股权益在上述调整中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,048) | | | — | | | (4,048) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | | — | | | (53) | | | — | | | — | | | (3) | | | (1) | | | 1 | | | 32 | | | (24) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 7,648 | | | $ | 8,143,093 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千计，每股除外) | | 普通股 | | 其他内容
资本 | | 收益
少于
分配 | | 累计
其他
全面
(亏损)收入 | | 非-
控管
在以下方面的权益
已整合
附属公司 | | 总计
权益 |
| | 优先股 | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
| 截至2019年12月31日的余额 | | 36,796 | | | $ | 891,214 | | | 190,986 | | | $ | 7,618 | | | $ | 7,827,697 | | | $ | (1,954,266) | | | $ | (40,233) | | | $ | 578,948 | | | $ | 7,310,978 | |
会计变更的累积影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,064) | | | — | | | — | | | (16,064) | |
| 可归因于沃纳多的净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (297,005) | | | — | | | — | | | (297,005) | |
| 合并子公司中不可赎回的非控股权益应占净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140,438) | | | (140,438) | |
普通股股息(美元2.38每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (454,939) | | | — | | | — | | | (454,939) | |
| 优先股股息(每股股息金额见附注11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51,739) | | | — | | | — | | | (51,739) | |
| N系列累计可赎回优先股发行 | | 12,000 | | | 291,182 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,182 | |
已发行普通股： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回A类单位时，按赎回价值 | | — | | | — | | | 236 | | | 9 | | | 9,257 | | | — | | | — | | | — | | | 9,266 | |
根据员工股票期权计划 | | — | | | — | | | 69 | | | 3 | | | 3,514 | | | — | | | — | | | — | | | 3,517 | |
根据股息再投资计划 | | — | | | — | | | 47 | | | 2 | | | 2,343 | | | — | | | — | | | — | | | 2,345 | |
投稿： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产基金投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,389 | | | 3,389 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,305 | | | 4,305 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,007) | | | (33,007) | |
A系列优先股转换为普通股 | | (3) | | | (57) | | | 4 | | | — | | | 57 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延补偿股份和期权 | | — | | | — | | | 13 | | | 1 | | | 1,305 | | | (137) | | | — | | | — | | | 1,169 | |
| 未合并子公司的其他全面亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,342) | | | — | | | (14,342) | |
利率互换的价值降低 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,972) | | | — | | | (29,972) | |
| 不劳而获的2017年卓越表现计划奖励加速 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | |
| 可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 344,043 | | | — | | | — | | | — | | | 344,043 | |
可赎回非控股权益在上述调整中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,914 | | | — | | | 2,914 | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,533) | | | (32) | | | 6,534 | | | 1,760 | | | 1,729 | |
| 2020年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 7,633 | | | $ | 8,192,507 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千为单位，每股除外) | | 普通股 | | 其他内容
资本 | | 收益
少于
分配 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 非-
控管
在以下方面的权益
已整合
附属公司 | | 总计
权益 |
| | 优先股 | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
| 截至2018年12月31日的余额 | | 36,800 | | | $ | 891,294 | | | 190,535 | | | $ | 7,600 | | | $ | 7,725,857 | | | $ | (4,167,184) | | | $ | 7,664 | | | $ | 642,652 | | | $ | 5,107,883 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Vornado的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,147,937 | | | — | | | — | | | 3,147,937 | |
| 合并子公司非控股权益应占净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,547) | | | (24,547) | |
| 普通股股息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特别股息($1.95每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (372,380) | | | — | | | — | | | (372,380) | |
季度股息合计(美元2.64每股普通股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (503,785) | | | — | | | — | | | (503,785) | |
| 优先股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,131) | | | — | | | — | | | (50,131) | |
已发行普通股： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
赎回A类单位时，按赎回价值 | | — | | | — | | | 171 | | | 7 | | | 11,243 | | | — | | | — | | | — | | | 11,250 | |
根据员工股票期权计划 | | — | | | — | | | 245 | | | 10 | | | 5,479 | | | (8,587) | | | — | | | — | | | (3,098) | |
根据股息再投资计划 | | — | | | — | | | 22 | | | 1 | | | 1,413 | | | — | | | — | | | — | | | 1,414 | |
| 投稿： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地产基金投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,023 | | | 9,023 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,848 | | | 8,848 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,587) | | | (45,587) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
A系列优先股转换为普通股 | | (2) | | | (80) | | | 6 | | | — | | | 80 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延补偿股份和期权 | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 1,095 | | | (105) | | | — | | | — | | | 990 | |
| 未合并子公司的其他全面亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (938) | | | — | | | (938) | |
| 利率互换的价值降低 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,885) | | | — | | | (47,885) | |
| 与非合并子公司相关的重新分类金额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,311) | | | — | | | (2,311) | |
| 不劳而获的2016年卓越表现计划奖励加速 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,720 | | | — | | | — | | | — | | | 11,720 | |
| 可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,810 | | | — | | | — | | | — | | | 70,810 | |
可赎回非控股权益在上述调整中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,235 | | | — | | | 3,235 | |
| 部分拥有实体的解除合并 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,441) | | | (11,441) | |
其他 | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | 2 | | | — | | | (29) | |
| 截至2019年12月31日的余额 | | 36,796 | | | $ | 891,214 | | | 190,986 | | | $ | 7,618 | | | $ | 7,827,697 | | | $ | (1,954,266) | | | $ | (40,233) | | | $ | 578,948 | | | $ | 7,310,978 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | | | $ | 3,334,262 | |
| 将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | |
| 折旧和摊销(包括摊销递延融资成本) | 432,594 | | | 417,942 | | | 438,933 | |
| 部分拥有实体的收入分配 | 214,521 | | | 175,246 | | | 116,826 | |
| 部分拥有实体净(收益)损失中的权益 | (130,517) | | | 329,112 | | | (78,865) | |
| 处置全资和部分拥有资产的净收益 | (50,770) | | | (381,320) | | | (845,499) | |
| 基于股票的薪酬费用 | 38,329 | | | 48,677 | | | 53,908 | |
| 与应付按揭再融资有关的损失费用 | 23,729 | | | — | | | — | |
| 低于市价租赁摊销净额 | (9,249) | | | (16,878) | | | (19,830) | |
| 直线型租金 | 8,644 | | | 24,404 | | | 9,679 | |
| 房地产减值损失 | 7,880 | | | 236,286 | | | 26,705 | |
| 被视为无法收回的租赁应收款的核销 | 7,695 | | | 63,204 | | | 17,237 | |
| 房地产基金投资的资本回报 | 5,104 | | | — | | | — | |
| 房地产基金投资的已实现和未实现(收益)净亏损 | (4,621) | | | 226,107 | | | 106,109 | |
| 第五大道608号使用权资产的非现金(解除第五大道608号租赁负债的收益)减值损失 | — | | | (70,260) | | | 75,220 | |
| 应收贷款的信贷损失 | — | | | 13,369 | | | — | |
| 有价证券公允价值下降 | — | | | 4,938 | | | 5,533 | |
| 转移到第五大道和时代广场合资企业的净收益 | — | | | — | | | (2,571,099) | |
| 赎回2022年到期的优先无担保票据的提前还款罚款 | — | | | — | | | 22,058 | |
| 其他非现金调整 | 7,368 | | | 6,739 | | | (3,472) | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 房地产基金投资 | (4,474) | | | (7,197) | | | (10,000) | |
| 承租人和其他应收款 | (187) | | | (5,330) | | | (25,988) | |
| 预付资产 | 30,466 | | | (137,452) | | | 7,558 | |
| 其他资产 | (54,716) | | | (52,832) | | | (4,302) | |
| 应付账款和应计费用 | 35,856 | | | 14,868 | | | 5,940 | |
| 其他负债 | (3,399) | | | (3,538) | | | 1,626 | |
| 经营活动提供的净现金 | 761,806 | | | 424,240 | | | 662,539 | |
| | | | | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 开发成本和在建项目 | (585,940) | | | (601,920) | | | (649,056) | |
| 房地产的附加物 | (149,461) | | | (155,738) | | | (233,666) | |
| 出售中央公园南220号公寓单元的收益 | 137,404 | | | 1,044,260 | | | 1,605,356 | |
收购其他45.0公园大道一号的%拥有权权益(包括$5,806按比例分摊和净营运资本，净额为39,370收购时合并的现金和受限现金余额) | (123,936) | | | — | | | — | |
| 部分拥有实体的资本分配 | 106,005 | | | 2,389 | | | 24,880 | |
| 房地产销售收入 | 100,024 | | | — | | | 324,201 | |
| 对部分拥有的实体的投资 | (14,997) | | | (8,959) | | | (18,257) | |
| 收购房地产和其他 | (3,000) | | | (1,156) | | | (69,699) | |
| 偿还应收贷款的收益 | 1,554 | | | — | | | 1,395 | |
| 莫伊尼汉列车大厅支出 | — | | | (395,051) | | | (438,935) | |
| 出售有价证券所得收益 | — | | | 28,375 | | | 168,314 | |
转让第五大道和时代广场合资企业的权益所得收益(扣除#美元35,562交易成本和美元10,899非合并现金和限制性现金) | — | | | — | | | 1,248,743 | |
| 赎回第五大道640号优先股所得款项 | — | | | — | | | 500,000 | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | (532,347) | | | (87,800) | | | 2,463,276 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 借款收益 | $ | 3,248,007 | | | $ | 1,056,315 | | | $ | 1,108,156 | |
| 偿还借款 | (1,584,243) | | | (1,067,564) | | | (2,718,987) | |
| 因应付按揭失效而购买有价证券 | (973,729) | | | — | | | (407,126) | |
| 普通股支付的股息 | (406,109) | | | (827,319) | | | (503,785) | |
| 优先股的赎回 | (300,000) | | | — | | | (893) | |
| 发行优先股所得款项 | 291,153 | | | 291,182 | | | — | |
| 对非控股权益的分配 | (190,876) | | | (91,514) | | | (80,194) | |
| 优先股支付的股息 | (65,880) | | | (64,271) | | | (50,131) | |
| 发债成本 | (51,184) | | | (10,901) | | | (15,588) | |
| 非控制性权益的贡献 | 4,052 | | | 100,094 | | | 17,871 | |
| 与股票补偿协议有关的股份回购和相关的扣缴税款及其他 | (1,567) | | | (137) | | | (8,692) | |
| 从行使员工股票期权和其他方式获得的收益 | 899 | | | 5,862 | | | 6,903 | |
| 莫伊尼汉列车大厅从帝国发展公司获得补偿 | — | | | 395,051 | | | 438,935 | |
| 赎回2022年到期的优先无担保票据的提前还款罚款 | — | | | — | | | (22,058) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (29,477) | | | (213,202) | | | (2,235,589) | |
| 现金及现金等价物和限制性现金净增加 | 199,982 | | | 123,238 | | | 890,226 | |
| 期初现金及现金等价物和限制性现金 | 1,730,369 | | | 1,607,131 | | | 716,905 | |
| 期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | | | $ | 1,607,131 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物及限制性现金的对账： | | | | | |
| 期初现金及现金等价物 | $ | 1,624,482 | | | $ | 1,515,012 | | | $ | 570,916 | |
| 期初受限现金 | 105,887 | | | 92,119 | | | 145,989 | |
| 期初现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,730,369 | | | $ | 1,607,131 | | | $ | 716,905 | |
| | | | | |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 1,760,225 | | | $ | 1,624,482 | | | $ | 1,515,012 | |
| 期末受限现金 | 170,126 | | | 105,887 | | | 92,119 | |
| 期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | | | $ | 1,607,131 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 补充披露现金流量信息： | | | | | |
支付现金支付利息，不包括资本化利息#美元38,320, $40,855及$67,980 | $ | 188,587 | | | $ | 210,052 | | | $ | 283,613 | |
| 支付现金缴纳所得税 | $ | 9,155 | | | $ | 15,105 | | | $ | 59,834 | |
| | | | | |
| 非现金投融资活动： | | | | | |
| 因应付按揭失效而转让的有价证券 | $ | (973,729) | | | $ | — | | | $ | (407,126) | |
| 应付按揭的失效 | 950,000 | | | — | | | 390,000 | |
| 因合并公园大道一号而增加的资产和负债： | | | | | |
| 房地产 | 566,013 | | | — | | | — | |
| 已确认的无形资产 | 139,545 | | | — | | | — | |
| 应付按揭贷款 | 525,000 | | | — | | | — | |
| 递延收入 | 18,884 | | | — | | | — | |
| 应计资本支出计入应付账款和应计费用 | 291,690 | | | 117,641 | | | 109,975 | |
| 全额折旧资产的核销 | (123,537) | | | (189,250) | | | (122,813) | |
| 持有待售资产的重新分类(列入“其他资产”) | 80,005 | | | — | | | — | |
| 可赎回A类单位计量调整 | (76,073) | | | 344,043 | | | 70,810 | |
| 因综合利率掉期公允价值变动而累计的其他综合亏损减少(增加) | 51,337 | | | (29,972) | | | (47,885) | |
| 将共管公寓单位从“开发费用和在建工程”改划为 “220套中央公园南公寓待售” | 16,014 | | | 388,280 | | | 1,311,468 | |
| 因取消莫伊尼汉列车大厅合并而导致的资产和负债减少： | | | | | |
| 房地产，净值 | — | | | (1,291,804) | | | — | |
| 莫伊尼汉列车大厅义务 | — | | | (1,291,804) | | | — | |
| 为换取转移到第五大道和时代广场合资公司而获得的投资： | | | | | |
| 优先股权益 | — | | | — | | | 2,327,750 | |
| 普通股权益 | — | | | — | | | 1,449,495 | |
| 确认使用权资产所产生的租赁负债 | — | | | — | | | 526,866 | |
| 2020年1月15日宣布和支付的特别股息/分派 | — | | | — | | | 398,292 | |
| 确认与出售我们在麦迪逊大道330号的投资有关的负面基础 | — | | | — | | | 60,052 | |
| 与我们在宾夕法尼亚房地产投资信托基金的投资有关的金额，在将经营合伙单位转换为普通股后，从“对部分拥有的实体的投资”和“累积的其他综合损失”重新分类为“有价证券” | — | | | — | | | 54,962 | |
请参阅合并财务报表附注。
独立注册会计师事务所报告
合作伙伴
沃纳多房地产公司
纽约，纽约
对财务报表的几点看法
本核数师已审核Vornado Realty L.P.及其附属公司(“合伙企业”)于二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的综合资产负债表，截至二零二一年十二月三十一日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表及现金流量表，以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称“财务报表”)。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重要方面公平地列报了伙伴关系截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况，以及2021年12月31日终了三年期间每年的业务成果和现金流量。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了合伙企业截至2021年12月31日的财务报告内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2022年2月14日的报告，对伙伴关系对财务报告的内部控制表达了无保留的意见。
意见基础
这些财务报表是合伙企业管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对合伙企业的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与合伙企业保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
房地产可恢复性评估--参见财务报表附注2
关键审计事项说明
每当发生事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，合伙企业的全资物业均会个别检视减值。当一项资产的账面金额在未贴现的基础上超过预期持有期内的预计未来现金流量总额时，即存在减值。可回收性评估是根据利用资本化率和现有市场信息的预测未来现金流确定的。该伙伴关系的未贴现现金流要求管理层对未来市场租金和资本化率作出重大估计和假设。
由于与未来市场租金及资本化率相关的重大估计及假设，我们将全资物业的可回收评估确定为一项重要审计事项。执行审计程序以评估这些估计和假设的合理性需要审计师高度的判断力和更大程度的努力，包括需要我们的公允价值专家参与(如适用)。
如何在审计中处理关键审计事项
除其他事项外，我们与全资物业可回收性评估有关的审计程序包括：
•我们测试了对管理层对其全资拥有物业的可回收性评估的控制的有效性，包括对评估中使用的未来市场租金和资本化率的控制。
•我们用独立的市场数据评估了管理层使用的未来市场租金和资本化率的合理性，重点是地理位置和物业。此外，我们制定了对未来市场租金和资本化率的独立估计范围，并将这些估计与管理层使用的金额进行了比较。
•我们邀请我们的公允价值专家提供可比较的市场交易细节，以进一步支持未来市场租金和资本化率假设(视情况而定)。
•我们通过将管理层的预测与伙伴关系的历史结果进行比较，评估了管理层预测未来现金流的合理性。
•我们评估了这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。
/s/ 德勤律师事务所
纽约，纽约
2022年2月14日
自1997年以来，我们一直担任该伙伴关系的审计师。
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| (金额以千为单位，单位金额除外) | 截至12月31日， |
| 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | |
| 房地产，按成本价计算： | | | |
| 土地 | $ | 2,540,193 | | | $ | 2,420,054 | |
| 建筑物和改善措施 | 9,839,166 | | | 7,933,030 | |
| 开发成本和在建项目 | 718,694 | | | 1,604,637 | |
| | | |
| 租赁改进和设备 | 119,792 | | | 130,222 | |
| 总计 | 13,217,845 | | | 12,087,943 | |
| 减去累计折旧和摊销 | (3,376,347) | | | (3,169,446) | |
| 房地产，净值 | 9,841,498 | | | 8,918,497 | |
| 使用权资产 | 337,197 | | | 367,365 | |
| 现金和现金等价物 | 1,760,225 | | | 1,624,482 | |
| 受限现金 | 170,126 | | | 105,887 | |
| | | |
| 承租人和其他应收款 | 79,661 | | | 77,658 | |
| 对部分拥有的实体的投资 | 3,297,389 | | | 3,491,107 | |
| 房地产基金投资 | 7,730 | | | 3,739 | |
| 220套中央公园南公寓待售 | 57,142 | | | 128,215 | |
| 租金直线上升产生的应收账款 | 656,318 | | | 674,075 | |
递延租赁费用，扣除累计摊销净额#美元211,775及$196,972 | 391,693 | | | 372,919 | |
已确认无形资产，累计摊销净额为#美元97,186及$93,113 | 154,895 | | | 23,856 | |
| 其他资产 | 512,714 | | | 434,022 | |
| $ | 17,266,588 | | | $ | 16,221,822 | |
| 负债、可赎回的非控制性权益和权益 | | | |
| 应付抵押贷款，净额 | $ | 6,053,343 | | | $ | 5,580,549 | |
| 高级无担保票据，净额 | 1,189,792 | | | 446,685 | |
| 无担保定期贷款，净额 | 797,812 | | | 796,762 | |
| 无担保循环信贷安排 | 575,000 | | | 575,000 | |
| 租赁负债 | 370,206 | | | 401,008 | |
| | | |
| | | |
| 应付账款和应计费用 | 613,497 | | | 427,202 | |
| 递延收入 | 48,118 | | | 40,110 | |
| 递延补偿计划 | 110,174 | | | 105,564 | |
| 其他负债 | 304,725 | | | 294,520 | |
| 总负债 | 10,062,667 | | | 8,667,400 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 可赎回的非控股权益： | | | |
A类单位-14,033,438和13,583,607未完成的单位 | 587,440 | | | 507,212 | |
D系列累计可赎回优先股-141,400和141,401未完成的单位 | 3,535 | | | 4,535 | |
| 可赎回的非控股合伙单位总数 | 590,975 | | | 511,747 | |
| 在合并子公司中可赎回的非控股权益 | 97,708 | | | 94,520 | |
| 可赎回的非控股权益总额 | 688,683 | | | 606,267 | |
| 合伙人权益： | | | |
| 合伙人资本 | 9,333,200 | | | 9,382,479 | |
| 收入少于分配 | (3,079,320) | | | (2,774,182) | |
| 累计其他综合损失 | (17,534) | | | (75,099) | |
| 合伙人权益总额 | 6,236,346 | | | 6,533,198 | |
| 合并子公司中的非控股权益 | 278,892 | | | 414,957 | |
| 总股本 | 6,515,238 | | | 6,948,155 | |
| | $ | 17,266,588 | | | $ | 16,221,822 | |
| | | |
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位，但按单位金额除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 收入： | | | | | |
| 租金收入 | $ | 1,424,531 | | | $ | 1,377,635 | | | $ | 1,767,222 | |
| 手续费及其他收入 | 164,679 | | | 150,316 | | | 157,478 | |
| 总收入 | 1,589,210 | | | 1,527,951 | | | 1,924,700 | |
| 费用： | | | | | |
| 运营中 | (797,315) | | | (789,066) | | | (917,981) | |
| 折旧及摊销 | (412,347) | | | (399,695) | | | (419,107) | |
| 一般和行政 | (134,545) | | | (181,509) | | | (169,920) | |
| 递延薪酬计划负债的费用 | (9,847) | | | (6,443) | | | (11,609) | |
| 减值损失、交易相关成本及其他 | (13,815) | | | (174,027) | | | (106,538) | |
| 总费用 | (1,367,869) | | | (1,550,740) | | | (1,625,155) | |
| | | | | |
| 部分拥有实体的收益(亏损) | 130,517 | | | (329,112) | | | 78,865 | |
| 房地产基金投资收益(亏损) | 11,066 | | | (226,327) | | | (104,082) | |
| 利息和其他投资收益(亏损)，净额 | 4,612 | | | (5,499) | | | 21,819 | |
| 递延薪酬计划资产收益 | 9,847 | | | 6,443 | | | 11,609 | |
| 利息和债务支出 | (231,096) | | | (229,251) | | | (286,623) | |
| 转移到第五大道和时代广场合资企业的净收益 | — | | | — | | | 2,571,099 | |
| | | | | |
| 处置全资和部分拥有资产的净收益 | 50,770 | | | 381,320 | | | 845,499 | |
| 所得税前收入(亏损) | 197,057 | | | (425,215) | | | 3,437,731 | |
| 所得税优惠(费用) | 10,496 | | | (36,630) | | | (103,439) | |
| 持续经营的收入(亏损) | 207,553 | | | (461,845) | | | 3,334,292 | |
| 停产损失 | — | | | — | | | (30) | |
| 净收益(亏损) | 207,553 | | | (461,845) | | | 3,334,262 | |
| 减去可归因于合并子公司非控股权益的净(收益)亏损 | (24,014) | | | 139,894 | | | 24,547 | |
| Vornado Realty L.P.的净收益(亏损) | 183,539 | | | (321,951) | | | 3,358,809 | |
| 首选单位分布 | (66,035) | | | (51,904) | | | (50,296) | |
| K系列优先股发行成本 | (9,033) | | | — | | | — | |
| A类单位持有人应占净收益(亏损) | $ | 108,471 | | | $ | (373,855) | | | $ | 3,308,513 | |
| | | | | |
| A类单位收益(亏损)--基本情况： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| A类单位净收益(亏损) | $ | 0.52 | | | $ | (1.86) | | | $ | 16.22 | |
| 加权平均未偿还单位 | 204,728 | | | 203,503 | | | 202,947 | |
| | | | | |
| 每A类单位收益(亏损)-稀释后： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| A类单位净收益(亏损) | $ | 0.51 | | | $ | (1.86) | | | $ | 16.19 | |
| 加权平均未偿还单位 | 205,644 | | | 203,503 | | | 203,248 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收益(亏损) | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | | | $ | 3,334,262 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 利率互换和其他产品的价值增加(减少) | 51,338 | | | (29,971) | | | (47,883) | |
| 非合并子公司其他全面收益(亏损) | 10,275 | | | (14,342) | | | (938) | |
| 从与下列项目有关的累计其他全面损失中重新分类的金额 非合并子公司 | — | | | — | | | (2,311) | |
| 综合收益(亏损) | 269,166 | | | (506,158) | | | 3,283,130 | |
| 可归因于合并的非控股权益的较不全面的(收益)亏损 附属公司 | (24,014) | | | 139,894 | | | 24,547 | |
| 可归因于Vornado Realty L.P.的全面收益(亏损) | $ | 245,152 | | | $ | (366,264) | | | $ | 3,307,677 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千为单位，单位金额除外) | | | | | | | | | | | | | | 非-
控管
在以下方面的权益
已整合
附属公司 | | |
| | 首选单位 | | 甲类单位
由Vornado所有 | | 收益
少于
分配 | | 累计
其他
全面
(亏损)收入 | | | 总计
权益 |
| 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 8,200,140 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| Vornado Realty L.P.的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 183,539 | | | — | | | — | | | 183,539 | |
| 可赎回合伙单位的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,540) | | | — | | | — | | | (7,540) | |
| 合并子公司中不可赎回的非控股权益应占净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,826 | | | 20,826 | |
向Vornado分发($2.12每单位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,109) | | | — | | | — | | | (406,109) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对优先单位持有人的分配(单位金额分配见附注11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,880) | | | — | | | — | | | (65,880) | |
| 系列O累计可赎回优先股发行 | | 12,000 | | | 291,153 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,153 | |
| 发放给沃纳多的A类单位： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按赎回价值赎回可赎回的A类单位 | | — | | | — | | | 350 | | | 14,576 | | | — | | | — | | | — | | | 14,576 | |
| 根据Vornado的员工股票期权计划 | | — | | | — | | | 1 | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
| 根据Vornado的股息再投资计划 | | — | | | — | | | 21 | | | 877 | | | — | | | — | | | — | | | 877 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,052 | | | 4,052 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (160,975) | | | (160,975) | |
| 将A系列优先机组转换为A类机组 | | — | | | (13) | | | 1 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 递延补偿单位和期权 | | — | | | — | | | (4) | | | 906 | | | (114) | | | — | | | — | | | 792 | |
| 非合并子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,275 | | | — | | | 10,275 | |
| 利率互换的价值增加 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,337 | | | — | | | 51,337 | |
| 不劳而获的2018年卓越表现计划奖励加速 | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | |
| 可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | |
| K系列累计可赎回优先股需要赎回 | | (12,000) | | | (290,967) | | | — | | | — | | | (9,033) | | | — | | | — | | | (300,000) | |
| 可赎回合伙单位在上述调整中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,048) | | | — | | | (4,048) | |
| 其他 | | — | | | (53) | | | — | | | (3) | | | (1) | | | 1 | | | 32 | | | (24) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 8,150,741 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位，但按单位金额除外) | | | | | | | | | | | | | | 非-
控管
在以下方面的权益
已整合
附属公司 | | |
| | 首选单位 | | 甲类单位
由Vornado所有 | | 收益
少于
分配 | | 累计
其他
全面
(亏损)收入 | | | 总计
权益 |
| 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | | | |
| 截至2019年12月31日的余额 | | 36,796 | | | $ | 891,214 | | | 190,986 | | | $ | 7,835,315 | | | $ | (1,954,266) | | | $ | (40,233) | | | $ | 578,948 | | | $ | 7,310,978 | |
| 会计变更的累积影响 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,064) | | | — | | | — | | | (16,064) | |
| Vornado Realty L.P.应占净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (321,951) | | | — | | | — | | | (321,951) | |
| 可赎回合伙单位的净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,946 | | | — | | | — | | | 24,946 | |
| 合并子公司中不可赎回的非控股权益应占净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140,438) | | | (140,438) | |
向Vornado分发($2.38每单位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (454,939) | | | — | | | — | | | (454,939) | |
| 对优先单位持有人的分配(单位金额分配见附注11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51,739) | | | — | | | — | | | (51,739) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| N系列累计可赎回优先股发行 | | 12,000 | | | 291,182 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,182 | |
发放给沃纳多的A类单位： | | | | | | | | | | | | | | | | |
按赎回价值赎回可赎回的A类单位 | | — | | | — | | | 236 | | | 9,266 | | | — | | | — | | | — | | | 9,266 | |
根据Vornado的员工股票期权计划 | | — | | | — | | | 69 | | | 3,517 | | | — | | | — | | | — | | | 3,517 | |
根据Vornado的股息再投资计划 | | — | | | — | | | 47 | | | 2,345 | | | — | | | — | | | — | | | 2,345 | |
投稿： | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产基金投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,389 | | | 3,389 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,305 | | | 4,305 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,007) | | | (33,007) | |
将A系列优先机组转换为A类机组 | | (3) | | | (57) | | | 4 | | | 57 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延补偿单位和期权 | | — | | | — | | | 13 | | | 1,306 | | | (137) | | | — | | | — | | | 1,169 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未合并子公司的其他全面亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,342) | | | — | | | (14,342) | |
利率互换的价值降低 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,972) | | | — | | | (29,972) | |
| 不劳而获的2017年卓越表现计划奖励加速 | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | | | — | | | — | | | — | | | 10,824 | |
| 可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | 344,043 | | | — | | | — | | | — | | | 344,043 | |
可赎回合伙单位在上述调整中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,914 | | | — | | | 2,914 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | (6,533) | | | (32) | | | 6,534 | | | 1,760 | | | 1,729 | |
| 2020年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 8,200,140 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千为单位，单位金额除外) | | | | | | | | | | | | | | 非-
控管
在以下方面的权益
已整合
附属公司 | | |
| | 首选单位 | | 甲类单位
由Vornado所有 | | 收益
少于
分配 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | | 总计
权益 |
| 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | | | |
| 截至2018年12月31日的余额 | | 36,800 | | | $ | 891,294 | | | 190,535 | | | $ | 7,733,457 | | | $ | (4,167,184) | | | $ | 7,664 | | | $ | 642,652 | | | $ | 5,107,883 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Vornado Realty L.P.的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,358,809 | | | — | | | — | | | 3,358,809 | |
可赎回合伙单位的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (210,872) | | | — | | | — | | | (210,872) | |
| 合并子公司非控股权益应占净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,547) | | | (24,547) | |
| 向Vornado分发： | | | | | | | | | | | | | | | | |
特别分发($1.95每个A类单位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (372,380) | | | — | | | — | | | (372,380) | |
Vornado的季度分配合计($2.64每个A类单位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (503,785) | | | — | | | — | | | (503,785) | |
对优先单位持有人的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,131) | | | — | | | — | | | (50,131) | |
发放给沃纳多的A类单位： | | | | | | | | | | | | | | | | |
按赎回价值赎回可赎回的A类单位 | | — | | | — | | | 171 | | | 11,250 | | | — | | | — | | | — | | | 11,250 | |
根据Vornado的员工股票期权计划 | | — | | | — | | | 245 | | | 5,489 | | | (8,587) | | | — | | | — | | | (3,098) | |
根据Vornado的股息再投资计划 | | — | | | — | | | 22 | | | 1,414 | | | — | | | — | | | — | | | 1,414 | |
| 投稿： | | | | | | | | | | | | | | | | |
房地产基金投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,023 | | | 9,023 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,848 | | | 8,848 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,587) | | | (45,587) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
将A系列优先机组转换为A类机组 | | (2) | | | (80) | | | 6 | | | 80 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延补偿单位和期权 | | — | | | — | | | 7 | | | 1,095 | | | (105) | | | — | | | — | | | 990 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未合并子公司的其他全面亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (938) | | | — | | | (938) | |
| 利率互换的价值降低 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,885) | | | — | | | (47,885) | |
与非合并子公司相关的重新分类金额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,311) | | | — | | | (2,311) | |
| 不劳而获的2016年卓越表现计划奖励加速 | | — | | | — | | | — | | | 11,720 | | | — | | | — | | | — | | | 11,720 | |
| 可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | 70,810 | | | — | | | — | | | — | | | 70,810 | |
可赎回合伙单位在上述调整中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,235 | | | — | | | 3,235 | |
| 部分拥有实体的解除合并 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,441) | | | (11,441) | |
其他 | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (31) | | | 2 | | | — | | | (29) | |
| 截至2019年12月31日的余额 | | 36,796 | | | $ | 891,214 | | | 190,986 | | | $ | 7,835,315 | | | $ | (1,954,266) | | | $ | (40,233) | | | $ | 578,948 | | | $ | 7,310,978 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | | | $ | 3,334,262 | |
| 将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | |
| 折旧和摊销(包括摊销递延融资成本) | 432,594 | | | 417,942 | | | 438,933 | |
| 部分拥有实体的收入分配 | 214,521 | | | 175,246 | | | 116,826 | |
| 部分拥有实体净(收益)损失中的权益 | (130,517) | | | 329,112 | | | (78,865) | |
| 处置全资和部分拥有资产的净收益 | (50,770) | | | (381,320) | | | (845,499) | |
| 基于股票的薪酬费用 | 38,329 | | | 48,677 | | | 53,908 | |
| 与应付按揭再融资有关的损失费用 | 23,729 | | | — | | | — | |
| 低于市价租赁摊销净额 | (9,249) | | | (16,878) | | | (19,830) | |
| 直线型租金 | 8,644 | | | 24,404 | | | 9,679 | |
| 房地产减值损失 | 7,880 | | | 236,286 | | | 26,705 | |
| 被视为无法收回的租赁应收款的核销 | 7,695 | | | 63,204 | | | 17,237 | |
| 房地产基金投资的资本回报 | 5,104 | | | — | | | — | |
| 房地产基金投资的已实现和未实现(收益)净亏损 | (4,621) | | | 226,107 | | | 106,109 | |
| 第五大道608号使用权资产的非现金(解除第五大道608号租赁负债的收益)减值损失 | — | | | (70,260) | | | 75,220 | |
| 应收贷款的信贷损失 | — | | | 13,369 | | | — | |
| 有价证券公允价值下降 | — | | | 4,938 | | | 5,533 | |
| 转移到第五大道和时代广场合资企业的净收益 | — | | | — | | | (2,571,099) | |
| 赎回2022年到期的优先无担保票据的提前还款罚款 | — | | | — | | | 22,058 | |
| 其他非现金调整 | 7,368 | | | 6,739 | | | (3,472) | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 房地产基金投资 | (4,474) | | | (7,197) | | | (10,000) | |
| 承租人和其他应收款 | (187) | | | (5,330) | | | (25,988) | |
| 预付资产 | 30,466 | | | (137,452) | | | 7,558 | |
| 其他资产 | (54,716) | | | (52,832) | | | (4,302) | |
| 应付账款和应计费用 | 35,856 | | | 14,868 | | | 5,940 | |
| 其他负债 | (3,399) | | | (3,538) | | | 1,626 | |
| 经营活动提供的净现金 | 761,806 | | | 424,240 | | | 662,539 | |
| | | | | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 开发成本和在建项目 | (585,940) | | | (601,920) | | | (649,056) | |
| 房地产的附加物 | (149,461) | | | (155,738) | | | (233,666) | |
| 出售中央公园南220号公寓单元的收益 | 137,404 | | | 1,044,260 | | | 1,605,356 | |
收购其他45.0公园大道一号的%拥有权权益(包括$5,806按比例分摊和净营运资本，净额为39,370收购时合并的现金和受限现金余额) | (123,936) | | | — | | | — | |
| 部分拥有实体的资本分配 | 106,005 | | | 2,389 | | | 24,880 | |
| 房地产销售收入 | 100,024 | | | — | | | 324,201 | |
| 对部分拥有的实体的投资 | (14,997) | | | (8,959) | | | (18,257) | |
| 收购房地产和其他 | (3,000) | | | (1,156) | | | (69,699) | |
| 偿还应收贷款的收益 | 1,554 | | | — | | | 1,395 | |
| 莫伊尼汉列车大厅支出 | — | | | (395,051) | | | (438,935) | |
| 出售有价证券所得收益 | — | | | 28,375 | | | 168,314 | |
转让第五大道和时代广场合资企业的权益所得收益(扣除#美元35,562交易成本和美元10,899非合并现金和限制性现金) | — | | | — | | | 1,248,743 | |
| 赎回第五大道640号优先股所得款项 | — | | | — | | | 500,000 | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | (532,347) | | | (87,800) | | | 2,463,276 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 借款收益 | $ | 3,248,007 | | | $ | 1,056,315 | | | $ | 1,108,156 | |
| 偿还借款 | (1,584,243) | | | (1,067,564) | | | (2,718,987) | |
| 因应付按揭失效而购买有价证券 | (973,729) | | | — | | | (407,126) | |
| 向沃纳多的分配 | (406,109) | | | (827,319) | | | (503,785) | |
| 优先股的赎回 | (300,000) | | | — | | | (893) | |
| 发行优先股所得收益 | 291,153 | | | 291,182 | | | — | |
| 向合并子公司中的可赎回证券持有人和非控股权益分配 | (190,876) | | | (91,514) | | | (80,194) | |
| 对优先单位持有人的分配 | (65,880) | | | (64,271) | | | (50,131) | |
| 发债成本 | (51,184) | | | (10,901) | | | (15,588) | |
| 合并子公司中非控股权益的贡献 | 4,052 | | | 100,094 | | | 17,871 | |
| A类单位回购与股票补偿协议及相关扣缴税款等有关 | (1,567) | | | (137) | | | (8,692) | |
| 通过行使沃纳多股票期权和其他方式获得的收益 | 899 | | | 5,862 | | | 6,903 | |
| 莫伊尼汉列车大厅从帝国发展公司获得补偿 | — | | | 395,051 | | | 438,935 | |
| 赎回2022年到期的优先无担保票据的提前还款罚款 | — | | | — | | | (22,058) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (29,477) | | | (213,202) | | | (2,235,589) | |
| 现金及现金等价物和限制性现金净增加 | 199,982 | | | 123,238 | | | 890,226 | |
| 期初现金及现金等价物和限制性现金 | 1,730,369 | | | 1,607,131 | | | 716,905 | |
| 期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | | | $ | 1,607,131 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物及限制性现金的对账： | | | | | |
| 期初现金及现金等价物 | $ | 1,624,482 | | | $ | 1,515,012 | | | $ | 570,916 | |
| 期初受限现金 | 105,887 | | | 92,119 | | | 145,989 | |
| 期初现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,730,369 | | | $ | 1,607,131 | | | $ | 716,905 | |
| | | | | |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 1,760,225 | | | $ | 1,624,482 | | | $ | 1,515,012 | |
| 期末受限现金 | 170,126 | | | 105,887 | | | 92,119 | |
| 期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | | | $ | 1,607,131 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 补充披露现金流量信息： | | | | | |
支付现金支付利息，不包括资本化利息#美元38,320, $40,855及$67,980 | $ | 188,587 | | | $ | 210,052 | | | $ | 283,613 | |
| 支付现金缴纳所得税 | $ | 9,155 | | | $ | 15,105 | | | $ | 59,834 | |
| | | | | |
| 非现金投融资活动： | | | | | |
| 因应付按揭失效而转让的有价证券 | $ | (973,729) | | | $ | — | | | $ | (407,126) | |
| 应付按揭的失效 | 950,000 | | | — | | | 390,000 | |
| 因合并公园大道一号而增加的资产和负债： | | | | | |
| 房地产 | 566,013 | | | — | | | — | |
| 已确认的无形资产 | 139,545 | | | — | | | — | |
| 应付按揭贷款 | 525,000 | | | — | | | — | |
| 递延收入 | 18,884 | | | — | | | — | |
| 应计资本支出计入应付账款和应计费用 | 291,690 | | | 117,641 | | | 109,975 | |
| 全额折旧资产的核销 | (123,537) | | | (189,250) | | | (122,813) | |
| 持有待售资产的重新分类(列入“其他资产”) | 80,005 | | | — | | | — | |
| 可赎回A类单位计量调整 | (76,073) | | | 344,043 | | | 70,810 | |
| 因综合利率掉期公允价值变动而累计的其他综合亏损减少(增加) | 51,337 | | | (29,972) | | | (47,885) | |
| 将共管公寓单位从“开发费用和在建工程”改划为 “220套中央公园南公寓待售” | 16,014 | | | 388,280 | | | 1,311,468 | |
| 因取消莫伊尼汉列车大厅合并而导致的资产和负债减少： | | | | | |
| 房地产，净值 | — | | | (1,291,804) | | | — | |
| 莫伊尼汉列车大厅义务 | — | | | (1,291,804) | | | — | |
| 为换取转移到第五大道和时代广场合资公司而获得的投资： | | | | | |
| 优先股权益 | — | | | — | | | 2,327,750 | |
| 普通股权益 | — | | | — | | | 1,449,495 | |
| 确认使用权资产所产生的租赁负债 | — | | | — | | | 526,866 | |
| 2020年1月15日宣布和支付的特别股息/分派 | — | | | — | | | 398,292 | |
| 确认与出售我们在麦迪逊大道330号的投资有关的负面基础 | — | | | — | | | 60,052 | |
| 与我们在宾夕法尼亚房地产投资信托基金的投资有关的金额，在将经营合伙单位转换为普通股后，从“对部分拥有的实体的投资”和“累积的其他综合损失”重新分类为“有价证券” | — | | | — | | | 54,962 | |
请参阅合并财务报表附注。
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
合并财务报表附注
1. 组织和业务
Vornado Realty Trust(“Vornado”)是一家完全整合的房地产投资信托基金(“REIT”)，透过特拉华州有限合伙企业Vornado Realty L.P.(“营运合伙”)经营业务，其于物业中的权益几乎全部由Vornado Realty L.P.持有。因此，Vornado的现金流和向股东支付股息的能力取决于经营合伙企业的现金流及其直接和间接子公司首先履行对债权人的义务的能力。Vornado是唯一的普通合伙人，拥有约92.6截至2021年12月31日，普通有限合伙企业在经营合伙企业中的权益的百分比。所有提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”统称为Vornado、运营合伙企业以及由Vornado合并的那些子公司。
我们目前拥有以下全部或部分资产：
纽约：
•67曼哈顿的运营物业包括：
•20.6100万平方英尺的办公空间32物业的情况；
•2.7100万平方英尺的街道零售空间60物业的情况；
•1,674单位输入八曼哈顿住宅物业；
•多个开发地点，包括宾夕法尼亚酒店；
•A 32.4亚历山大‘s公司(“Alexander’s”)(纽约证券交易所代码：ALX)拥有六大纽约大都市区的物业，包括列克星敦大道731号，1.1百万平方英尺的彭博社，L.P.总部大楼和亚历山大大厦，一个312-皇后区的单元式公寓楼；
•宾夕法尼亚地区和时代广场的标牌；以及
•BMS是一家全资子公司，为我们的建筑物和第三方提供清洁和安全服务。
其他房地产和投资：
•这个3.7百万平方英尺，位于芝加哥的MART；
•A 70加州大街555号的控股权益，A三-在旧金山金融区建设写字楼综合体1.8百万平方英尺；
•A 25Vornado Capital Partners，我们的房地产基金(“基金”)的%权益。我们是该基金的普通合伙人和投资管理人。该基金正处于清盘阶段；
•其他房地产和投资。
2. 列报依据和重大会计政策
陈述的基础
所附合并财务报表包括Vornado和营运合伙企业及其合并子公司的账目。所有公司间的金额都已取消。我们的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制，该原则要求吾等作出估计及假设，以影响于财务报表日期呈报的资产及负债额、或有资产及负债的披露，以及报告期内呈报的收入及开支。实际结果可能与这些估计不同。
新近出版的会计文献
2020年3月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了最新的(“ASU 2020-04”)建立会计准则编码(“ASC”)主题848，中间价改革。ASU 2020-04载有影响债务、租赁、衍生品和其他合同的参考汇率改革相关活动的实际权宜之计。ASU 2020-04中的指导意见是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐步选出。我们选择应用与概率和未来LIBOR指数现金流的有效性评估相关的对冲会计权宜之计，假设未来对冲交易所基于的指数与相应衍生品上的指数相匹配。这些权宜之计的应用保持了衍生品的列报与过去的列报一致。我们继续评估指导的影响，并可能在市场发生更多变化时适用其他选举。
2020年8月，美国财务会计准则委员会发布了最新版本(“ASU 2020-06”)债务--带有转换的债务和其他选择(分主题470-20)和衍生工具和对冲--实体自身权益的合同(分主题815-40)。ASU 2020-06通过减少可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量，简化了可转换工具的会计核算，取消了股权合同符合衍生品范围例外所需的某些结算条件，并在某些领域简化了稀释每股收益的计算。 ASU 2020-06在2021年12月15日之后的报告期内有效，允许提前采用。我们目前正在评估采用ASU 2020-06对我们的合并财务报表的影响，但我们不认为采用这一标准会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
合并财务报表附注(续)
2.列报基础和重要会计政策--续
最近发布的会计文献--续
2021年7月，FASB发布了最新版本(“ASU 2021-05”)出租人-某些租赁费用可变的租约至ASC主题842，租契 ("ASC 842"). ASU 2021-05提供了额外的ASC 842分类指南，因为它涉及出租人对某些具有可变租赁付款的租赁的会计处理。ASU 2021-05要求出租人将不依赖于指数或费率的可变报酬租赁归类为经营性租赁，如果销售型租赁或直接融资租赁分类会触发第一天损失。ASU 2021-05在2021年12月15日之后的报告期内有效，并允许提前采用。我们目前正在评估采用ASU 2021-05对我们的合并财务报表的影响，但我们不认为采用这一标准会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
重大会计政策
房地产：房地产按成本计价，扣除累计折旧和摊销。与房地产改善和租赁直接相关的改善、重大续签和某些成本被资本化。维护费和维修费在发生时计入。就现有营运物业的重建而言，重建中的现有物业的账面净值加上与重建有关的建筑及改善工程成本(包括利息及债务开支)，在物业的资本化成本不超过重建物业竣工时的估计公允价值的范围内予以资本化。如果重建物业的成本，包括现有物业的账面净值，超过重建物业的估计公允价值，超出的部分将计入费用。折旧是在这些资产的估计使用年限内以直线方式确认的，范围为7至40好几年了。租户津贴按直线法按相关租约的使用年限摊销，该租约的使用年限与资产的使用年限大致相同。
在收购房地产时，我们评估这笔交易是作为资产收购还是作为企业合并入账。对综合资产和不符合企业定义的活动的收购被计入资产收购。我们对房地产的收购一般不符合企业的定义，因为基本上所有公允价值都集中在一项可识别资产或一组类似的可识别资产(即土地、建筑物和相关已识别无形资产)中。
吾等评估收购资产(包括土地、楼宇及改善设施、已确认无形资产，例如收购于市价之上及以下的租赁、收购的原址租赁及租户关系)及收购负债的公允价值，并根据该等评估按相对公允价值基准分配收购价。我们根据估计的现金流预测，利用适当的折现率和资本化率以及可获得的市场信息来评估公允价值。对未来现金流的估计基于一系列因素，包括历史经营业绩、已知趋势和市场/经济状况。我们会在预期可直接或间接对所收购物业或业务的未来现金流作出贡献的期间内，摊销寿命有限的已识别无形资产。
我们的财产，包括任何相关的使用权(“ROU”)资产和无形资产，在发生事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时，将单独审查减值情况。当一项资产的账面金额在未贴现的基础上超过预期持有期内的预计未来现金流量总额时，即存在减值。减值损失是根据物业的账面价值超过其估计公允价值而计量。减值分析基于我们目前的计划、预期持有期以及在准备分析时的可用市场信息。如果我们对未来现金流、预期持有期或市场状况的估计发生变化，我们对减值损失的评估可能会有所不同，这种差异可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。对未来现金流的估计是主观的，部分是基于对未来入住率、租金、资本需求、资本化率和贴现率的假设，这些假设可能与实际结果大不相同。
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
合并财务报表附注(续)
2.列报基础和重要会计政策--续
重要会计政策--续
部分拥有的实体： 我们合并我们拥有控股权的实体。在决定吾等是否拥有一间部分拥有实体的控股权及合并该实体的账目时，吾等会考虑(I)该实体是否为以吾等为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)，或(Ii)该实体是否为具投票权的实体，而吾等持有该实体的大部分投票权权益。在以下情况下，我们被视为VIE的主要受益者：(I)我们有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最重大的影响；(Ii)我们有义务承担可能对VIE产生重大影响的损失或收益。如果合同要求所有合伙人/成员批准对部分拥有实体的业绩有最重大影响的决定，我们一般不控制该部分拥有实体。这包括关于运营/资本预算的决定，以及由合资企业的资产担保的新融资或额外融资的安排等。当不符合合并要求时，我们按权益法核算投资，并且我们对被投资方的运营有重大影响。权益法投资最初按成本入账，随后根据我们在每一期间的净收益或亏损份额以及现金缴款和分配进行调整。不符合合并或权益法会计条件的投资按成本法核算。
每当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时，对未合并部分拥有实体的投资进行减值审查。当公允价值下降至账面值以下，而我们得出的结论是，这种下降并非暂时的，则计入减值损失。减值损失是根据一项投资的账面价值超过其估计公允价值来计量的。减值分析基于当前计划、预期持有期、持有能力以及准备分析时的可用信息。
220套中央公园南公寓待售单位：我们的220个中央公园南(“220 CPS”)住宅共管单位在收到单位的临时入住证后，将从“开发成本和在建工程”重新分类为“220个中央公园南共管单位待售”。这些单位已基本建成，可供出售。每一单位按其账面价值或公允价值减去出售成本中较低者计值。我们使用了相对销售价值法将成本分摊到各个公寓单元。GAAP收入在公寓单位销售结束时发生法定所有权转移时确认，并包括在我们综合收益表上的“处置全资和部分所有资产的净收益”中。截至2021年12月31日和2020年12月31日，准备出售的220套CPS共管公寓单元的账面价值都没有超过公允价值。
现金和现金等价物：现金及现金等价物包括原始到期日为三个月或以下的高流动性投资，并按成本列账，由于其到期日较短，因此接近公允价值。我们的大部分现金和现金等价物包括(I)在主要商业银行的存款，有时可能超过联邦存款保险公司的限额，(Ii)美国国库券，以及(Iii)通过账户注册服务存入的存单。
受限现金：受限现金包括保证金、为促进1031条款同类交易而受限的现金、与我们的递延补偿计划相关的受限现金以及根据贷款协议托管的现金，包括偿债、房地产税、财产保险和资本改善。
递延费用：直接融资成本按相关协议的条款递延及摊销，作为利息支出的一部分。与成功租赁活动相关的直接和增量成本按直线法在相关租赁期间资本化和摊销。所有其他递延费用均按直线法摊销，这与实际利率法大致相同，与相关协议的条款相符。
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合并财务报表附注(续)
2.列报基础和重要会计政策--续
重要会计政策--续
收入确认：
•租金收入包括将我们酒店的空间出租给租户的收入，宾夕法尼亚酒店(2021年4月5日永久关闭)的收入，贸易展览、租户服务和停车场收入。
•将我们物业的空间租赁给租户的收入包括(I)租赁部分，包括固定和可变租赁付款，以及非租赁部分，包括偿还公共区域维护费用，以及(Ii)偿还房地产税和保险费。作为出租人，我们已选择将我们的经营租赁协议的租赁和非租赁部分合并，并根据ASC 842将这些部分作为一个单独的租赁部分进行核算。
•我们投资组合中经营租赁的固定租赁付款的收入在租赁的不可取消期限内以直线基础确认，以及合理确定将被行使的续订选择权。当承租人占有租赁空间，且租赁空间基本上准备好用于其预期用途时，我们开始确认收入。
•房地产税、保险费和公共区域维护费的报销收入一般与发生的相关费用同期确认。
•我们确认已购入的低于市价的租赁摊销为租金收入的增加，而已购入的高于市价的租赁摊销为租赁期内租金收入的减少(见附注8 - 已确认的无形资产和负债).
•我们于2021年4月5日永久关闭的宾夕法尼亚酒店的运营产生的酒店收入包括客房收入、食品和饮料收入以及宴会收入。根据ASC 842，客房收入在客房可供客人使用时确认。
•经营展会的收入主要来自展位租金。根据ASC 842，当展会展位可供参展商使用时，这些收入将在商展发生时确认。
•租户服务收入来自按租户要求向租户提供的分电表、电梯、垃圾清运和其他服务。这些收入在根据ASC主题606转移服务时被确认，与客户签订合同的收入 ("ASC 606").
•停车场收入来自我们停车设施的运营，这些设施提供停车服务，按小时或按月收取费用。这些收入在根据ASC 606转移服务时确认。
•手续费及其他收入包括管理、租赁及与第三方或部分拥有的实体签订合约所产生的其他收入，并包括楼宇管理系统的清洁、工程及保安服务。这一收入在根据ASC 606转让服务时确认。
吾等以个别租约为基准评估是否有可能向租户收取所有应付款项，并将营运租约的应收评估变动确认为租金收入的调整。管理层在评估租户应收账款时作出判断，并会考虑付款历史、当前信用状况和有关租户财务状况的公开信息、新冠肺炎对租户业务的影响以及其他因素。应收租户款项，包括因租金直线上升而产生的应收账款，于管理层认为无法收回来自特定租约的几乎所有未来租赁付款时予以撇销，届时，本公司将把未来租金收入限制于收到的现金。
我们根据财务会计准则委员会工作人员问答进行了一项政策选择，该问答为新冠肺炎大流行期间的租赁提供了会计救济，允许我们继续在直线基础上为租金延期确认租金收入，而不影响收入确认，并将租金减免确认为授予期间租金收入的减少。
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2.列报基础和重要会计政策--续
重要会计政策--续
所得税：Vornado的运作方式旨在使其能够根据修订后的1986年国内税法第856-860条继续符合REIT的资格。根据这些条款，至少分配至少90% 每年作为股息分配给股东的房地产投资信托基金应纳税所得额，以及符合某些其他条件的，将不就其分配给股东的应纳税所得额征税。Vornado向其股东分发100% 其REIT的应税收入，因此，不需要为联邦所得税拨备。就联邦所得税而言，截至2021年12月31日的年度分配的股息特征为84.2《国税法》199A条规定的普通收入百分比和15.8合格股息收入的百分比(作为长期资本利得征税)。在截至2020年12月31日的一年中，分配的股息被描述为普通收入，用于联邦所得税。就联邦所得税而言，截至2019年12月31日的年度分配的股息特征为62.1普通收入百分比和37.9长期资本利得的百分比。
根据2001年1月1日生效的《国内收入法》修正案，我们已选择将某些合并的子公司视为应纳税的REIT子公司，并可能在未来选择将其视为应纳税的REIT子公司。应税房地产投资信托基金子公司可参与非房地产相关活动和/或为租户提供非常规服务，并按常规公司税率缴纳联邦和州所得税。Farley Office and Retail，我们的220 CPS共管公寓项目和宾夕法尼亚酒店关闭前的运营，是通过应税REIT子公司持有的。
截至2021年12月31日及2020年12月31日，我们的应税房地产投资信托基金附属公司的递延税项资产(扣除估值免税额)为8,582,000及$15,017,000，并计入我们综合资产负债表上的“其他资产”。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们的应税房地产投资信托基金子公司已递延纳税义务$40,591,000及$29,348,000，分别计入我们综合资产负债表上的“其他负债”。递延税项资产和负债涉及净营业亏损结转以及资产和负债的账面和计税基础之间的临时差异。
截至2021年12月31日止年度，我们确认10,496,000所得税优惠的基础上，有效税率约为5.3)%。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，我们确认36,630,000及$103,439,000所得税支出，分别基于大约(8.6)%和3.0%。每一年度记录的所得税优惠(费用)主要与我们的合并应税REIT子公司以及某些州、地方税和特许经营税有关。截至2021年12月31日的年度包括美元27,910,000由我们的应税REIT子公司确认的所得税优惠，$10,868,000我们在Farley Office and Retail的投资的账面与税项差异(主要是直线租金调整和折旧)产生的所得税费用和$5,711,000出售220套CPS公寓公寓时确认的所得税支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度包括 $49,221,000及$101,828,000分别计入出售220套CPS公寓时确认的所得税支出。截至2021年12月31日和2020年12月31日，该公司没有确认不确定的税务头寸。
经营合伙企业的合伙人必须在其个人纳税申报单上申报各自的应税收入份额。
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，Vornado普通股股东(未经审核)应课税收入估计约为#美元413,026,000, $419,812,000、和$917,162,000，分别为。净收益(亏损)与估计应纳税所得额之间的账面差额主要是由于与有形财产法规相关的不动产和其他资本交易收益或亏损、减值损失、直线租金调整、股票期权费用和维修费用在确认或扣除折旧和摊销的收入方面存在差异所致。
为税务申报目的，Vornado的资产和负债净基数约为#美元。2.6比截至2021年12月31日的Vornado合并资产负债表中报告的金额少10亿美元。
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3. 收入确认
以下是我们按部门划分的收入摘要。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，与这些应报告分部相关的其他财务信息载于附注23-细分市场信息。
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| (金额以千为单位) | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 | |
| 物业租赁 | $ | 1,354,209 | | | $ | 1,071,816 | | | $ | 282,393 | | |
| | | | | | |
贸易展(1) | 19,482 | | | — | | | 19,482 | | |
租赁收入(2) | 1,373,691 | | | 1,071,816 | | | 301,875 | | |
| 租户服务 | 37,449 | | | 26,048 | | | 11,401 | | |
| 停车收入 | 13,391 | | | 11,370 | | | 2,021 | | |
租金收入 | 1,424,531 | | | 1,109,234 | | | 315,297 | | |
| BMS清洁费 | 119,780 | | | 126,891 | | | (7,111) | | (3) |
| 管理费和租赁费 | 11,725 | | | 12,177 | | | (452) | | |
| 其他收入 | 33,174 | | | 9,297 | | | 23,877 | | |
手续费及其他收入 | 164,679 | | | 148,365 | | | 16,314 | | |
总收入 | 1,589,210 | | | 1,257,599 | | | 331,611 | | |
____________________
请参阅下一页的备注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2020年12月31日止年度 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 | |
物业租赁(4) | $ | 1,323,347 | | | $ | 1,051,009 | | | $ | 272,338 | | |
宾夕法尼亚酒店(5) | 8,741 | | | 8,741 | | | — | | |
贸易展(1) | 11,303 | | | — | | | 11,303 | | |
租赁收入(2) | 1,343,391 | | | 1,059,750 | | | 283,641 | | |
| 租户服务 | 34,244 | | | 23,750 | | | 10,494 | | |
租金收入 | 1,377,635 | | | 1,083,500 | | | 294,135 | | |
| BMS清洁费 | 105,536 | | | 112,112 | | | (6,576) | | (3) |
| 管理费和租赁费 | 19,416 | | | 19,508 | | | (92) | | |
| 其他收入 | 25,364 | | | 6,628 | | | 18,736 | | |
手续费及其他收入 | 150,316 | | | 138,248 | | | 12,068 | | |
总收入 | $ | 1,527,951 | | | $ | 1,221,748 | | | $ | 306,203 | | |
____________________请参阅下一页的备注。
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3.收入确认--续
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2019年12月31日止年度 | |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 | |
物业租赁(4) | $ | 1,589,539 | | | $ | 1,300,385 | | | $ | 289,154 | | |
| 宾夕法尼亚酒店 | 89,594 | | | 89,594 | | | — | | |
| 贸易展 | 40,577 | | | — | | | 40,577 | | |
租赁收入(2) | 1,719,710 | | | 1,389,979 | | | 329,731 | | |
| 租户服务 | 47,512 | | | 35,011 | | | 12,501 | | |
租金收入 | 1,767,222 | | | 1,424,990 | | | 342,232 | | |
| BMS清洁费 | 124,674 | | | 133,358 | | | (8,684) | | (3) |
| 管理费和租赁费 | 13,542 | | | 13,694 | | | (152) | | |
| 其他收入 | 19,262 | | | 5,818 | | | 13,444 | | |
手续费及其他收入 | 157,478 | | | 152,870 | | | 4,608 | | |
总收入 | $ | 1,924,700 | | | $ | 1,577,860 | | | $ | 346,840 | | |
____________________
(1)由于新冠肺炎疫情的影响，我们从2020年3月下旬开始取消了MART上的贸易展会，并于2021年第三季度恢复。
(2)租赁收入的构成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 固定账单 | $ | 1,277,645 | | | $ | 1,292,174 | | | $ | 1,531,917 | |
| 可变账单 | 108,850 | | | 126,907 | | | 199,291 | |
| 合同式经营租赁账单总额 | 1,386,495 | | | 1,419,081 | | | 1,731,208 | |
| 直线式租金调整和已购入的低于市价的租赁及其他净额摊销 | (5,109) | | | (12,486) | | | 5,739 | |
| 减去：核销被视为无法收回的直线租金和租户应收账款 | (7,695) | | | (63,204) | | | (17,237) | |
| 租赁收入 | $ | 1,373,691 | | | $ | 1,343,391 | | | $ | 1,719,710 | |
(3)代表取消MART和555加州街道BMS清洁费，这些费用包括在纽约部分的收入中。
(4)减少了$63,204及$17,237截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，分别用于撇销被视为无法收回的租赁应收款项(主要是因租金直线上升而产生的应收款项撇账)。
(5)我们于2020年4月1日暂时关闭了宾夕法尼亚酒店，并于2021年4月5日永久关闭了酒店，并计划在原址上开发一座写字楼。
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4. 房地产基金投资
我们是Vornado Capital Partners房地产基金(“基金”)的普通合伙人和投资经理，并拥有25.0基金的%权益，最初是八年制截至2019年2月的学期。2018年1月29日，基金任期延长至2023年2月。该基金的三年制投资期于2013年7月结束。基金在ASC专题946项下入账，金融服务--投资公司(“ASC 946”)及其投资在其资产负债表上按公允价值报告，每个期间的价值变化在收益中确认。我们将基金的账目合并到我们的合并财务报表中，保留公允价值会计基础。
我们是皇冠假日时代广场酒店合资企业(“皇冠假日酒店合资企业”)的普通合伙人和投资经理，并拥有57.1拥有该项目的合资企业的%权益24.3非基金拥有的皇冠假日时代广场酒店的%权益。皇冠假日酒店合营公司亦按美国会计准则第946号会计准则入账，我们将合营公司的账目合并为我们的综合财务报表，并保留公允价值会计基础。2020年6月9日，该基金与皇冠假日酒店合资企业的合资企业拖欠美元。274,355,000时代广场皇冠假日酒店无追索权贷款。纯利息贷款，按伦敦银行同业拆借利率加浮动利率计息3.69% (3.79%截至2021年12月31日)，并规定额外的违约利息为3.00%，原定于2020年7月9日到期。
2021年4月12日，基金拖欠#美元。82,750,000林肯路1100号的无追索权贷款。这笔只收利息的贷款目前按最优惠利率加浮动利率计息。1.40% (4.65%截至2021年12月31日)，并规定额外的违约利息为3.00%。这笔贷款原定于2021年7月27日到期。
2021年12月7日，基金以#美元的价格完成了百老汇501号零售公寓的销售。27,500,000。从这项投资开始到处置，基金实现了#美元。6,346,000净亏损。
截至2021年12月31日，我们拥有三通过基金和皇冠假日酒店合资企业进行的房地产基金投资，总公允价值为#美元7,730,000, $328,055,000低于成本，并有剩余的未供资承付款#美元28,465,000，其中我们的份额是$8,849,000。截至2020年12月31日，我们拥有四公允价值合计为#美元的房地产基金投资3,739,000.
以下是基金和皇冠假日酒店合资企业的收入(亏损)摘要。
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| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 净投资收益(亏损) | $ | 6,445 | | | $ | (220) | | | $ | 2,027 | | |
| 持有投资的未实现净收益(亏损) | 3,257 | | | (226,107) | | | (106,109) | | |
| 退出投资的已实现净收益 | 1,364 | | | — | | | — | | |
| | | | | | |
| 房地产基金投资收益(亏损) | 11,066 | | | (226,327) | | | (104,082) | | |
| 可归因于合并子公司非控股权益的减去(收益)亏损 | (7,309) | | | 163,213 | | | 55,274 | | |
| 房地产基金投资的收益(亏损)扣除合并子公司的非控股权益 | $ | 3,757 | | | $ | (63,114) | | | $ | (48,808) | | |
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5. 对部分拥有的实体的投资
第五大道和时代广场合资企业
截至2021年12月31日，我们拥有51.5合营公司(“第五大道及时代广场合营公司”)拥有位于第五大道640号、第五大道655号、第五大道666号、第五大道689号、第五大道697-703号、百老汇1535号及百老汇1540号的物业权益(统称为“该等物业”)。剩下的48.5合资企业的共同权益由一群机构投资者(“投资者”)拥有。我们的51.5在合资企业中的共同利益代表有效的51.0物业的%权益。这个48.5投资者在合资企业中拥有的共同权益代表有效的47.2物业的%权益。
我们还拥有$1.828在某些物业中拥有10亿美元的优先股权担保权益。优先股的年息为4.25到2024年4月，增加到4.75此后五年及以后按公式化费率计算。在一定条件下，可以在递延纳税的基础上进行赎回。
截至2021年12月31日，我们在合资企业投资的账面价值比我们在合资企业净资产中的权益份额少约$387,402,000，基准差额主要由2020年内确认的非现金减值损失造成。根据我们对第五大道和时代广场合营公司资产和负债的公允价值的估计，基本上所有的基差都分配给了房地产(土地和建筑物)。我们正在将与建筑物相关的基差摊销为收益，以减少其估计使用年限的折旧费用。
管理、开发、租赁和其他协议
我们根据管理、开发、租赁和其他协议向第五大道和时代广场合资公司提供各种服务，如下页所述。
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
合并财务报表附注(续)
5.对部分拥有实体的投资--续
第五大道和时代广场合资企业-续
我们收到的物业管理年费相当于2物业毛收入的%。此外，我们有权获得一笔开发费5%的开发费用，外加某些费用的报销，用于我们执行的开发项目。我们有权1.5开发成本的%，外加某些费用的报销，作为未由我们执行的开发项目的监督费。我们提供租赁服务，收取的费用是根据租金的百分比减去支付给第三方房地产经纪人的任何佣金(如果适用)。我们与Crown Retail Services LLC共同提供零售空间租赁服务，并独家提供办公空间租赁服务。我们确认物业管理费收入，包括在我们的综合损益表上的“费用和其他收入”，#美元。4,297,000, $3,982,000及$3,085,000截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。
BMS是我们的全资子公司，负责监督某些物业的清洁、安全和工程服务。我们确认了这些服务的收入，包括在我们的综合损益表上的“费用和其他收入”#美元。3,993,000, $3,595,000及$3,087,000截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。
我们认为，根据其他房地产公司收取的可比费用，上述费用与市场一致。
亚历山大百货公司
截至2021年12月31日，我们拥有1,654,068亚历山大的普通股，或大约32.4占亚历山大公司普通股权益的%。我们根据每年3月到期并可自动续期的协议管理、开发和租赁Alexander的物业。截至2021年12月31日和2020年12月31日，Alexander‘s总共欠我们$879,000及$1,516,000分别根据此类协议。
2021年6月4日，亚历山大拍卖行完成了纽约布朗克斯区一块地块的交易，成交价为1美元10,000,000。作为出售的结果，我们确认了我们的美元2,956,000净收益的份额，还获得了$300,000亚历山大百货公司支付的销售佣金。
2021年10月4日，Alexander‘s以美元的价格将其位于新泽西州帕拉默斯的房产出售给该房产的租户宜家地产公司(宜家)。75,000,000根据租约中包含的宜家购买选择权。该财产被抵押了一美元。68,000,000在销售结束时偿还的抵押贷款。作为出售的结果，我们确认了我们的美元11,620,000净收益的份额，还获得了$750,000亚历山大百货公司支付的销售佣金。
截至2021年12月31日，根据ASC主题820，市场价值(公允价值，公允价值计量(“ASC 820”))我们对Alexander‘s的投资，基于Alexander’s 2021年12月31日的收盘价$260.30，是$430,554,000, or $339,149,000超过我们综合资产负债表上的账面金额。截至2021年12月31日，我们在Alexander‘s的投资的账面价值，不包括欠我们的款项，比我们在Alexander’s净资产中的权益份额高出约$30,081,000。这一基差的主要原因是我们收购Alexander普通股的收购价超过了Alexander净资产的账面价值。根据我们对Alexander资产和负债的公允价值的估计，基本上所有的基差都分配到了房地产(土地和建筑物)。我们正在将与建筑物相关的基差摊销为收益，作为其估计使用年限的额外折旧费用。这一折旧对我们在Alexander净收入中的权益份额并不重要。
管理、开发、租赁和其他协议
我们收到管理Alexander‘s和它的所有财产的年费，相当于(I)$2,800,000, (ii) 2雷戈公园二期购物中心毛收入的百分比，(Iii)$0.50列克星敦大道731号租户自用的写字楼和零售空间每平方英尺，以及(Iv)$344,000，升级到3每年%，用于管理列克星敦大道731号的公共区域。此外，我们有权获得一笔开发费6定义的开发成本的%。
我们为Alexander‘s提供租赁服务，费用为3租赁期前十年租金的%，2租期第十一年至第二十年租金的百分比，以及1租期第21年至第三十年租金的2%，但应由Alexander的房客支付租金。在使用第三方房地产经纪人的情况下，我们的费用增加了1%，我们负责支付给第三方的费用。我们还有权在出售亚历山大的任何资产时获得佣金，3定义为出售资产少于#美元的毛收入的百分比50,000,000，以及1定义为出售资产的毛收入的百分比为#美元50,000,000或者更多。
BMS是我们的全资子公司，负责监管(I)Alexander‘s Lexington Avenue 731号物业的清洁、工程和安全服务，以及(Ii)Alexander’s Rego Park I、Rego Park II物业和Alexander公寓楼的安全服务。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，我们确认了4,234,000, $3,613,000及$3,613,000分别用于这些服务的收入。
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5.对部分拥有实体的投资--续
以下是我们在部分拥有的实体中的投资时间表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 2021年12月31日的所有权百分比 | | 截至12月31日的余额， |
| | 2021 | | 2020 |
| 投资： | | | | | |
| 第五大道和时代广场合资公司(详情见第90页) | 51.5% | | $ | 2,770,633 | | | $ | 2,798,413 | |
部分拥有的写字楼/土地(1) | 五花八门 | | 306,989 | | | 473,285 | |
| Alexander‘s(详情见第91页) | 32.4% | | 91,405 | | | 82,902 | |
其他投资(2) | 五花八门 | | 128,362 | | | 136,507 | |
| | | $ | 3,297,389 | | | $ | 3,491,107 | |
对列入其他负债的部分拥有实体的投资(3): | | | | | |
| 西34街7号 | 53.0% | | $ | (60,918) | | | $ | (55,340) | |
| 第十大道85号 | 49.9% | | (18,067) | | | (13,080) | |
| | | $ | (78,985) | | | $ | (68,420) | |
____________________
(1)包括公园大道280号、麦迪逊大道650号、公园大道1号的权益(自2021年8月5日合并，见附注7-收购和处置详情请看)、西22街512号、第九大道61号等。
(2)包括在独立广场、罗斯林广场和其他公司的权益。
(3)我们的负基数是由于分配超过我们的投资造成的。
以下是部分拥有实体的收入(亏损)明细表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 2021年12月31日的所有权百分比 | | 截至12月31日止年度， | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| 我们在净收益(亏损)中的份额： | | | | | | | | |
| 第五大道和时代广场合资公司(详情见第90页)： | | | | | | | | |
净收益中的权益(1) | 51.5% | | $ | 47,144 | | | $ | 21,063 | | | $ | 31,130 | | |
| 优先股权益回报率，扣除我们的费用份额 | | | 37,416 | | | 37,357 | | | 27,586 | | |
| 非现金减值损失 | | | — | | | (413,349) | | | — | | |
| | | 84,560 | | | (354,929) | | | 58,716 | | |
| | | | | | | | |
| Alexander‘s(详情见第91页)： | | | | | | | | |
| 净收益中的权益 | 32.4% | | 20,116 | | | 13,326 | | (2) | 19,204 | | |
| 卖地净收益 | | | 14,576 | | | — | | | — | | |
| 管理费、租赁费和开发费 | | | 5,429 | | | 5,309 | | | 4,575 | | |
| | | 40,121 | | | 18,635 | | | 23,779 | | |
| | | | | | | | |
部分拥有的写字楼(3) | 五花八门 | | 12,057 | | | 12,742 | | | (3,443) | | |
| | | | | | | | |
其他投资(4) | 五花八门 | | (6,221) | | | (5,560) | | | (187) | | |
| | | | | | | | |
| | | $ | 130,517 | | | $ | (329,112) | | | $ | 78,865 | | |
____________________
(1)2021年包括我们的折旧和摊销费用份额与前一年相比减少了#美元17,448，主要是由于2020年确认的非现金减值损失 (详情请参阅第90页)。2021年和2020年包括13,971与1540百老汇的Forever 21租约修改相关的收入减少。2020年还包括3,125被视为无法收回的租赁应收账款的核销。
(2)包括我们的$4,846被视为无法收回的租赁应收账款的注销份额。
(3)包括公园大道280号、麦迪逊大道650号、公园大道1号的权益(自2021年8月5日合并，见附注7-收购和处置详细信息)，西34街7号，西22街512号，第九大道61号，第十大道85号等。
(4)包括独立广场、罗斯林广场、Urban Edge Properties(于2019年3月4日出售)、宾夕法尼亚州房地产投资信托(从2019年3月12日起作为有价证券入账，于2020年1月23日出售)等权益。
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5.对部分拥有实体的投资--续
以下是我们部分拥有的实体的债务摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 2021年12月31日的所有权百分比 | | 成熟性 | | 2021年12月31日加权平均利率 | | 100%部分拥有的实体 截至12月31日的债务，(1) |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| 应付按揭： | | | | | | | | | |
部分拥有的写字楼(2) | 五花八门 | | 2022-2029 | | 2.95% | | $ | 3,348,149 | | | $ | 3,622,572 | |
| 亚历山大百货公司 | 32.4% | | 2024-2027 | | 1.43% | | 1,096,544 | | | 1,164,544 | |
| 第五大道和时代广场合资企业 | 51.5% | | 2022-2024 | | 2.61% | | 950,000 | | | 950,000 | |
其他(3) | 五花八门 | | 2022-2026 | | 3.67% | | 1,292,012 | | | 1,288,265 | |
________________________________________
(1)除(I)$外，所有款项对我方均无追索权。500,000第五大道640号的按揭贷款，包括第五大道和时代广场合营公司；及300,000西34街7号的抵押贷款。
(2)包括公园大道280号、麦迪逊大道650号、公园大道1号(自2021年8月5日合并)、西34街7号、西22街512号、第九大道61号、第十大道85号等权益。
(3)包括在独立广场、罗斯林广场和其他公司的权益。
根据我们在上述部分拥有实体的所有权权益，我们在这些部分拥有实体债务中的比例为#美元。2,699,405,000及$2,873,174,000分别截至2021年12月31日和2020年12月31日
简明合并财务信息摘要
以下是我们所有部分拥有实体的简明合并财务信息摘要。
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日， |
| | 2021 | | 2020 |
| 资产负债表： | | | |
| 资产 | $ | 12,689,000 | | | $ | 13,344,000 | |
| 负债 | 7,553,000 | | | 7,747,000 | |
| 非控制性权益 | 2,069,000 | | | 2,075,000 | |
| 权益 | 3,067,000 | | | 3,522,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 损益表： | | | | | |
| 总收入 | $ | 1,184,000 | | | $ | 1,163,000 | | | $ | 1,504,000 | |
| 净收入 | 190,000 | | | 45,000 | | | 39,000 | |
| 实体应占净收益(亏损) | 114,000 | | | (33,000) | | | (32,000) | |
6. 220中央公园南
在截至2021年12月31日的年度内，我们完成了六公寓单位售价为220 cps，净收益为$137,404,000因此，财务报表净收益为#美元50,318,000这包括在我们的综合损益表上的“处置全资和部分拥有资产的净收益”。与这些销售有关的美元5,711,000所得税支出在我们的综合损益表中确认。此外，在2021年，我们的应税房地产投资信托基金子公司确认了27,910,000合并损益表的所得税优惠。从成立到2021年12月31日，我们已经完成了106净收益为$的单位3,006,896,000导致财务报表净收益为#美元1,117,255,000.
截至2021年12月31日，95%的共管公寓已经售出。
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7. 收购和处置
公园大道一号
2021年8月5日，根据第一要约权，我们增加了我们在公园大道一号的所有权权益，944,000曼哈顿写字楼，至平方英尺100.0%通过收购我们的合资伙伴45.0该物业的%所有权权益。买入价对这处房产的估值为$875,000,000。我们花了大约$158,000,000以现金支付，并承担我们的合资伙伴在$525,000,000抵押贷款(如下所述)。我们以前按照权益法对我们的投资进行了会计处理，并从收购额外的45.0%的所有权权益。这个购买总价和我们在该物业的现有基础已在收购的资产和承担的负债(不包括营运资金账户)之间进行分配如下：
| | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | | |
| 资产： | | |
| 土地 | | $ | 197,057 | |
| 建筑和改善 | | 368,956 | |
| 已确认的无形资产 | | 139,545 | |
| 合并的资产 | | 705,558 | |
| 负债： | | |
| 应付按揭贷款 | | 525,000 | |
| 递延收入 | | 18,884 | |
| 合并负债 | | 543,884 | |
| 合并净资产(不包括营运资金) | | $ | 161,674 | |
2021年2月26日，该合资企业完成了一笔525,000,000公园大道一号的再融资。这笔只收利息的贷款利率为LIBOR加码。1.11% (1.22截至2021年12月31日)，将于2023年3月到期，三一-延长一年的选择(2026年3月，完全延长)。我们实现了我们的美元105,000,000净收益份额。这笔贷款取代了之前的$300,000,000以伦敦银行同业拆借利率加码计息的贷款1.75%，并计划于2021年3月到期。
麦迪逊大道
2021年9月24日，我们出售了三位于麦迪逊大道677-679、759-771和828-850号的曼哈顿零售物业在两笔单独的销售交易中进行，总售价为$100,000,000。出售的净收益为#美元。96,503,000。在销售方面，我们记录了$7,880,000非现金减值损失计入综合损益表中的“减值损失、交易相关成本及其他”。
SOHO属性
2021年5月10日，我们达成了一项协议，二曼哈顿零售物业，位于百老汇478-482号和斯普林街155号，售价为美元84,500,000。2022年1月13日，我们完成了出售交易，实现了净收益$81,399,000。与出售有关，我们将确认大约$的净收益850,0002022年第一季度。截至2021年12月31日，美元80,005,000与这些物业相关的资产中，有6%被归类为待售资产，并计入我们综合资产负债表中的“其他资产”。
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8. 已确认的无形资产和负债
以下概述我们确认的无形资产(主要是高于市价的租赁)和负债(主要是低于市价的租赁)。
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日的余额， |
| | 2021 | | 2020 |
| 已确认的无形资产： | | | |
| 总金额 | $ | 252,081 | | | $ | 116,969 | |
| 累计摊销 | (97,186) | | | (93,113) | |
| 合计，净额 | $ | 154,895 | | | $ | 23,856 | |
| 已确定的无形负债(包括在递延收入中)： | | | |
| 总金额 | $ | 256,065 | | | $ | 273,902 | |
| 累计摊销 | (212,245) | | | (238,541) | |
| 合计，净额 | $ | 43,820 | | | $ | 35,361 | |
摊销收购的低于市场的租赁，扣除收购的高于市场的租赁，导致租金收入增加#美元。9,249,000, $16,878,000及$19,830,000截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。自2022年1月1日起的五个后续年度中，所购入的低于市价的租约扣除购入的高于市价的租约后，每年的摊销估计如下：
| | | | | |
| (金额以千为单位) | |
| 2022 | $ | 5,531 | |
| 2023 | 5,151 | |
| 2024 | 2,056 | |
| 2025 | 843 | |
| 2026 | 201 | |
所有其他已确定无形资产的摊销(折旧和摊销费用的一个组成部分)为#美元。7,330,000, $6,507,000及$8,666,000截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。自2022年1月1日开始的五个后续年度中，所有其他已确认无形资产(包括收购的就地租赁)的年度摊销估计如下：
| | | | | |
| (金额以千为单位) | |
| 2022 | $ | 9,805 | |
| 2023 | 8,743 | |
| 2024 | 7,906 | |
| 2025 | 6,330 | |
| 2026 | 6,136 | |
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9. 债务
有担保债务
2021年3月7日，我们达成了一项利率互换协议，500,000,000Penn 11按揭贷款互换LIBOR PLUS按揭贷款利率2.75%设置为固定的3.03到2024年3月。2021年12月1日，我们完成了一项贷款修改，将按揭贷款的利率降低到LIBOR plus1.95% (2.05截至2021年12月31日)，来自LIBOR PLUS2.75%，导致固定利率为2.23%根据利率互换协议。
2021年3月26日，我们完成了一笔350,000,000A第三大道909号的再融资1.4百万平方英尺的曼哈顿写字楼。这笔只收利息的贷款的固定利率为3.23%，2031年4月到期。这笔贷款取代了之前的$350,000,000以固定利率计息的贷款3.91%，并计划于2021年5月到期。
2021年5月10日，我们完成了一笔1.2加州大街555号的10亿再融资，a三-建筑1.8百万平方英尺的办公园区，我们在其中拥有一家70.0%的控股权。这笔只收利息的贷款利率为LIBOR加码。1.93第一年至第五年的百分比(2.04截至2021年12月31日的百分比)，LIBOR加2.18第六年的%和LIBOR+2.43在第七年。贷款将于2023年5月到期，五一年制延期选项(2028年5月全面延期)。我们互换了美元的利率。840,000,000贷款份额的固定利率为2.26到2024年5月。这笔贷款取代了之前的$533,000,000以固定利率计息的贷款5.10%，并计划于2021年9月到期。
2021年5月28日，我们偿还了这笔美元675,000,000MART上的抵押贷款，a3.7100万平方英尺的芝加哥商业建筑，我们的高级无担保票据发售的收益如下所述。这笔贷款的利息为2.70%，并计划于2021年9月到期。
2021年11月16日，我们完成了一笔950,000,000美洲大道1290号的再融资，a2.1百万平方英尺的曼哈顿甲级写字楼，我们在里面拥有一个70.0%的控股权。这笔只收利息的贷款利率为LIBOR加码。1.51% (1.62截至2021年12月31日的百分比)在一到五年内，增加0.25在第六年和第七年都是%。这笔贷款将于2023年11月到期，五一年R延期选项(2028年11月为全面延期)。 我们击败了现有的美元950,000,000以固定利率计息的贷款3.34%，并计划于2022年11月到期。因此，我们产生了$23,729,000减损费用，计入综合损益表的“利息和债务费用”，其中#美元。7,119,000归因于非控股权益。
无担保循环信贷安排
2021年4月15日，我们延长了我们的美元1.25亿美元无担保循环信贷安排 由2023年1月(全面延长)至2026年4月(全面延长)。延长贷款的利率降至伦敦银行同业拆息加0.90来自LIBOR PLUS的%1.00%。随后，我们通过实现某些关键绩效指标(KPI)指标，获得了可持续利润率调整的资格，这将我们的利率降低了0.01伦敦银行同业拆借利率加0.89%。手续费仍为20基点。我们单独的$1.5010亿无担保循环信贷安排将于2024年3月到期(按全面展期)，利率为LIBOR加码0.90%，设施费用为20基点。
高级无担保票据
2021年5月24日，我们完成了1美元的绿色债券公开发行400,000,0002.152026年6月1日到期的优先无抵押票据百分比(“2026年票据”)和$350,000,0003.402031年6月1日到期的优先无抵押票据(“2031年票据”)。优先无抵押票据的利息每半年支付一次，从2021年12月1日开始，分别于6月1日和12月1日支付。2026年发行的债券售价为99.86他们面额的%将产生收益2.18%，2031年发行的债券以99.59他们面额的%将产生收益3.45%.
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9.债务--续
以下是我们的债务摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 2021年12月31日加权平均利率 | | 截至12月31日的余额， |
| | | 2021 | | 2020 |
| 应付按揭： | | | | | |
| 固定费率 | 2.80% | | $ | 2,190,000 | | | $ | 3,012,643 | |
| 可变利率 | 1.68% | | 3,909,215 | | | 2,595,815 | |
| 总计 | 2.08% | | 6,099,215 | | | 5,608,458 | |
| 递延融资成本，净额和其他 | | | (45,872) | | | (27,909) | |
| 合计，净额 | | | $ | 6,053,343 | | | $ | 5,580,549 | |
无担保债务： | | | | | |
| 优先无担保票据 | 3.02% | | $ | 1,200,000 | | | $ | 450,000 | |
| 递延融资成本，净额和其他 | | | (10,208) | | | (3,315) | |
| 高级无担保票据，净额 | | | 1,189,792 | | | 446,685 | |
| | | | | |
| 无担保定期贷款 | 3.70% | | 800,000 | | | 800,000 | |
| 递延融资成本，净额和其他 | | | (2,188) | | | (3,238) | |
| 无担保定期贷款，净额 | | | 797,812 | | | 796,762 | |
| | | | | |
| 无担保循环信贷安排 | 1.00% | | 575,000 | | | 575,000 | |
| | | | | |
| 合计，净额 | | | $ | 2,562,604 | | | $ | 1,818,447 | |
抵押上述债项的物业账面净额为$。5.6截至2021年12月31日。
截至2021年12月31日，未来五年所需偿还的本金 其后的详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 应付按揭贷款 | | 无担保债务 | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2022 | $ | 1,046,600 | | | $ | — | | |
| 2023 | 3,198,400 | | | 575,000 | | |
| 2024 | 773,215 | | | 800,000 | | |
| 2025 | 331,000 | | | 450,000 | | |
| 2026 | — | | | 400,000 | | |
| 此后 | 750,000 | | | 350,000 | | |
10. 可赎回的非控股权益
可赎回的非控股合伙单位
可赎回非控制合伙单位主要由第三方持有的A类营运合伙单位组成，并于各报告期结束时以账面值或赎回价值中较大者入账。期间价值的变动在Vornado的综合权益变动表中计入“额外资本”，在经营合伙企业的综合资产负债表中计入“合伙人资本”。A类单位可以向运营合伙公司进行现金赎回；Vornado可以选择承担这一义务，并在一对一的基础上向持有者支付现金或Vornado普通股。由于一直流通的Vornado普通股数量等于Vornado拥有的A类单位数量，因此每个A类单位的赎回价值相当于一股Vornado普通股的市值，向A类单位持有人的季度分配相当于向Vornado普通股股东支付的季度股息。
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10.可赎回的非控股权益-续
可赎回的非控股合伙单位-续
以下是可赎回的非控股合伙单位的详细信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位，单位和每单位金额除外) | | 截至12月31日的余额， | | 截至12月31日的未偿还单位， | | 每单位
清算
偏好 | | 首选或
每年一次
分布
费率 |
| 机组系列 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
| 常见： | | | | | | | | | | | | |
| 第三方持有的A类单位 | | $ | 587,440 | | (1) | $ | 507,212 | | (1) | 14,033,438 | | | 13,583,607 | | | 不适用 | | $ | 2.12 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 永久优先/可赎回优先： | | | | | | | | | | | | |
5.00%D-16累计可赎回(2) | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | — | | | 1 | | | 不适用 | | 不适用 |
3.25%D-17累计可赎回(3) | | $ | 3,535 | | | $ | 3,535 | | | 141,400 | | | 141,400 | | | $ | 25.00 | | | $ | 0.8125 | |
________________________________________
(1)总赎回价值是基于Vornado的年终收盘价普通股价格。
(2)于2021年10月18日赎回。
(3)持有者可以按其声明的赎回金额向运营合伙企业提供赎回单位，以换取现金；Vornado可以根据其选择承担这一义务，并以一对一的方式向持有者支付现金或Vornado优先股。这些单位可随时根据沃纳多的选择进行赎回。
下表总结了可赎回的非控股合伙单位的活动。
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 |
| 期初余额 | $ | 511,747 | | | $ | 888,915 | |
| 净收益(亏损) | 7,540 | | | (24,946) | |
| 其他全面收益(亏损) | 4,048 | | | (2,914) | |
| 分配 | (29,901) | | | (32,595) | |
| 按赎回价值赎回Vornado普通股A类单位 | (14,576) | | | (9,266) | |
| 可赎回A类单位计量调整 | 76,073 | | | (344,043) | |
| 其他，净额 | 36,044 | | | 36,596 | |
| 期末余额 | $ | 590,975 | | | $ | 511,747 | |
可赎回非控股合伙单位不包括我们的系列G-1至G-4可转换优先股和系列D-13累计可赎回优先股，因为它们根据ASC主题480作为负债入账，区分负债和权益，因为他们可能通过发行数量可变的Vornado普通股来结算。因此，这些单位的公允价值作为“其他负债”的组成部分计入综合资产负债表，并合计为美元。49,659,000及$50,002,000分别截至2021年12月31日和2020年12月31日。期间价值的变动(如果有)在我们的综合损益表上计入“利息和债务费用”。
在合并附属公司中可赎回的非控股权益
一家合并的合资企业，我们在其中拥有一个95%Interest正在开发Farley Office and Retail(“项目”)。在2020年间，一位历史悠久的税收抵免投资者(“税收抵免投资者”)资助了92,400,000预计今后各期间还将作出更多的出资。
该安排包括认沽期权，据此，合资企业可能有义务在未来日期购买税项抵免投资者在该项目中的所有权权益。卖权价格是根据预先确定的公式计算的。由于看跌期权的行使不在合资企业的控制范围内，截至2021年12月31日和2020年12月31日，税收抵免投资者的权益与看跌期权一起在我们的综合资产负债表上被记录为“可赎回的合并子公司的非控股权益”。可赎回非控制权益于各报告期末按账面值或赎回价值中较大者入账。期间价值的变动在Vornado的综合权益变动表中计入“额外资本”，在经营合伙企业的综合资产负债表中计入“合伙人资本”。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度不需要进行调整。
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10.可赎回的非控股权益-续
在合并子公司中可赎回的非控股权益-续
下表概述了可赎回非控股权益在合并子公司中的活动。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (金额以千为单位) | | 2021 | | 2020 |
| 期初余额 | | $ | 94,520 | | | $ | — | |
| 净收入 | | 3,188 | | | 544 | |
| 投稿 | | — | | | 92,400 | |
| 其他，净额 | | — | | | 1,576 | |
| 期末余额 | | $ | 97,708 | | | $ | 94,520 | |
11. 股东权益/合伙人资本
普通股(Vornado Realty Trust)
截至2021年12月31日，有191,723,608已发行普通股。在2021年期间，我们总共支付了406,109,000 普通股股息由季度普通股股息#美元组成0.53每股。
甲类单位(Vornado Realty L.P.)
截至2021年12月31日，有191,723,608由Vornado持有的A级未偿还单位。在经营合伙企业的综合资产负债表中，这些单位被归类为“合伙人资本”。截至2021年12月31日，有14,033,438A类未偿还单位，由第三方持有。在经营合伙企业的综合资产负债表中，这些单位被归类为“合伙人资本”以外的“可赎回合伙单位”(见附注10-可赎回的非控股权益)。在2021年期间，运营伙伴关系支付了总计#美元406,109,000 对沃纳多的分配包括季度普通分配#美元0.53每单位。
优先股/单位
2021年9月22日，沃纳多出售了12,000,0004.45%O系列累计可赎回优先股，价格为$25.00根据一份有效的登记声明，每股。Vornado收到的净收益总额为#美元。291,153,000，在扣除承销商的折扣和发行成本后，并将净收益贡献给经营合伙企业，以换取12,000,0004.45O系列优先股的百分比(经济条款与O系列优先股的经济条款相同)。O系列优先股/单位的股息是累积的，每季度支付一次。O系列优先股/单位不能转换为我们的任何财产或证券，也不能交换为任何财产或证券。在当日或之后五年自发行之日起(或在有限情况下更早)，Vornado可以赎回O系列优先股/单位，赎回价格为$25.00每股/单位，加上截至赎回日为止的应计和未支付股息/分派。O系列优先股/单位没有到期日，除非被Vornado赎回，否则将无限期地保持流通股。Vornado将净收益用于赎回其5.70百分比系列K累计可赎回优先股/单位。
2021年10月13日，我们赎回了所有未偿还的5.70%K系列优先股/单位，赎回价格为$25.00每股/单位，或$300,000,000总计，加上截至赎回日为止的应计和未支付股息/分派。我们认出了$9,033,000在2021年第三季度，优先股/单位被要求赎回时，我们的综合损益表上的“K系列优先股/单位发行成本”中以前资本化的发行成本。
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
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11.股东权益/合伙人资本--续
优先股/单位-续
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日我们的实益权益优先股和经营伙伴关系优先股的详细情况。在2021年期间，优先股息为$65,880,000.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千计，但股份/单位及每股/单位除外) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 每股/单位 | |
| | 截至12月31日的余额， | | 截至12月31日未偿还的股份/单位， | | 清算
偏好 | | 每年一次
股息/
分布(1) | |
| 优先股/单位 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | |
| 可兑换优先： | | | | | | | | | | | | | |
6.5%系列A：已授权12,902和13,402股份/单位(2) | | $ | 920 | | | $ | 934 | | | 12,902 | | | 13,402 | | | $ | 50.00 | | | $ | 3.25 | | |
累计可赎回优先选项(3): | | | | | | | | | | | | | |
5.70%系列K：已授权12,000,000股份/单位(4) | | — | | | 290,971 | | | — | | | 12,000,000 | | | 不适用 | | 不适用 | |
5.40%系列L：已授权13,800,000股份/单位 | | 290,306 | | | 290,306 | | | 12,000,000 | | | 12,000,000 | | | 25.00 | | | 1.35 | | |
5.25%系列M：已授权13,800,000股份/单位 | | 308,946 | | | 308,946 | | | 12,780,000 | | | 12,780,000 | | | 25.00 | | | 1.3125 | | |
5.25%系列N：已授权12,000,000股份/单位 | | 291,134 | | | 291,182 | | | 12,000,000 | | | 12,000,000 | | | 25.00 | | | 1.3125 | | |
4.45%系列O：已授权12,000,000股份/单位(5) | | 291,153 | | | — | | 12,000,000 | | | — | | 25.00 | | | 1.1125 | | |
| | $ | 1,182,459 | | | $ | 1,182,339 | | | 48,792,902 | | | 48,793,402 | | | | | | |
________________________________________
(1)优先股的股息和优先股的分配是累积的，每季度支付欠款。
(2)在某些情况下可由沃纳多选择赎回，赎回价格为1.9531普通股/A类单位/A系列优先股/单位加上截至赎回日为止的应计和未支付股息/分派，或根据持有人的选择随时可兑换1.9531普通股/A类单位/A系列优先股/单位。
(3)L系列优先股/单位可按Vornado的选择权赎回，赎回价格为每股/单位25.00美元，外加到赎回之日为止的应计和未支付股息/分派。M系列优先股/单位从2022年12月开始赎回，N系列优先股/单位从2025年11月开始赎回，O系列优先股/单位从2026年9月开始赎回。K系列优先股/单位于2021年10月13日赎回。
(4)于2021年10月13日赎回。
(5)于2021年9月发布。
累计其他综合损失
下表列出截至2021年12月31日止年度按组成部分划分的累计其他综合亏损的变动情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 总计 | | 未合并子公司累计其他综合(亏损)收益 | | 利率
掉期 | | 其他 |
| 2020年12月31日的余额 | $ | (75,099) | | | $ | (14,338) | | | $ | (66,098) | | | $ | 5,337 | |
| 其他全面收益(亏损) | 57,565 | | | 10,275 | | | 51,337 | | | (4,047) | |
| | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | (17,534) | | | $ | (4,063) | | | $ | (14,761) | | | $ | 1,290 | |
12. 可变利息实体
未整合的VIE
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们有几家未整合的VIE。我们不合并这些实体，因为我们不是主要受益者，我们参与这些实体活动的性质不会使我们有权作出对这些实体的经济表现有重大影响的决定。我们在这些实体中的投资是按照权益法核算的。(见注5-对部分拥有的实体的投资)。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们在这些实体的投资账面净额为$69,435,000及$224,754,000我们在这些实体中面临的最大亏损风险仅限于我们投资的账面价值。
合并后的VIE
我们最重要的合并VIE是运营合伙企业(对于Vornado)、Farley合资企业和某些拥有非控股权益的物业。这些实体是VIE，因为非控股利益不具有实质性的退出权或参与权。我们整合这些实体是因为我们控制着所有重要的商业活动。
截至2021年12月31日，我们合并VIE的总资产和负债(不包括经营合伙企业)为4,564,621,000及$2,517,652,000分别进行了分析。截至2020年12月31日，我们合并VIE的总资产和负债(不包括经营合伙企业)为4,053,841,000及$1,722,719,000，分别为。
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13. 公允价值计量
ASC 820定义了公允价值，并建立了公允价值计量框架。公允价值的目标是确定在计量日出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格(退出价格)。 ASC 820建立了一个公允价值等级，将用于衡量公允价值的可观察和不可观察的输入划分为三个级别：第一级--在资产或负债的测量日期可获得的活跃市场的报价(未调整)；第二级--基于活跃市场中未报价、但得到市场数据证实的投入的可观察价格；以及第三级--在很少或没有市场数据可用时使用的不可观察的输入。公允价值层次结构将最高优先级赋予1级投入，将最低优先级给予3级投入。在厘定公允价值时，吾等采用估值技术，以最大限度地利用可见投入及尽量减少不可观测投入的使用，并在评估公允价值时考虑交易对手信用风险。在确定我们的金融和非金融资产和负债的公允价值时，需要相当大的判断力来解释第二和第三级投入。因此，我们在每个报告期末作出的公允价值估计可能与出售或处置这些资产最终实现的金额不同。
按公允价值经常性计量的金融资产和负债
在我们的综合资产负债表上按公允价值计量的金融资产和负债包括(I)房地产基金投资，(Ii)我们递延补偿计划中的资产(我们的综合资产负债表上有相应的负债)，(Iii)我们在ASC小题825-10项下选择公允价值选项的应收贷款，金融工具(“ASC 825-10”)、(Iv)利率互换及(V)强制赎回工具(G-1至G-4可转换优先股及D-13系列累积可赎回优先股)。下表按这些金融资产和负债在公允价值层次结构中的水平汇总了它们的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2021年12月31日 |
| | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 房地产基金投资 | $ | 7,730 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,730 | |
递延薪酬计划资产(#美元9,104包括在受限现金和美元中101,070在其他资产中) | 110,174 | | | 65,158 | | | — | | | 45,016 | |
应收贷款(美元46,444包括在部分拥有的实体的投资中和#美元3,738在其他资产中) | 50,182 | | | — | | | — | | | 50,182 | |
| 利率互换和上限(包括在其他资产中) | 18,929 | | | — | | | 18,929 | | | — | |
| 总资产 | $ | 187,015 | | | $ | 65,158 | | | $ | 18,929 | | | $ | 102,928 | |
| | | | | | | |
| 可强制赎回的票据(包括在其他负债中) | $ | 49,659 | | | $ | 49,659 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利率互换(包括在其他负债中) | 32,837 | | | — | | | 32,837 | | | — | |
| 总负债 | $ | 82,496 | | | $ | 49,659 | | | $ | 32,837 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2020年12月31日 |
| | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 房地产基金投资 | $ | 3,739 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,739 | |
递延薪酬计划资产(#美元10,813包括在受限现金和美元中94,751在其他资产中) | 105,564 | | | 65,636 | | | — | | | 39,928 | |
应收贷款(美元43,008包括在部分拥有的实体的投资中和#美元4,735在其他资产中) | 47,743 | | | — | | | — | | | 47,743 | |
| 利率互换(包括在其他资产中) | 17 | | | — | | | 17 | | | — | |
| 总资产 | $ | 157,063 | | | $ | 65,636 | | | $ | 17 | | | $ | 91,410 | |
| | | | | | | |
| 可强制赎回的票据(包括在其他负债中) | $ | 50,002 | | | $ | 50,002 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利率互换(包括在其他负债中) | 66,033 | | | — | | | 66,033 | | | — | |
| 总负债 | $ | 116,035 | | | $ | 50,002 | | | $ | 66,033 | | | $ | — | |
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13.公允价值计量--续
按公允价值经常性计量的金融资产和负债--续
房地产基金投资
截至2021年12月31日，我们拥有三公允价值合计为#美元的房地产基金投资7,730,000, or $328,055,000低于成本。这些投资被归类为3级。
在确定每项投资的公允价值时使用的重要的不可观察的量化投入包括资本化率和贴现率。这些费率是基于每个物业的位置、类型和性质、当前和预期的市场状况、行业出版物以及我们收购和资本市场部的经验。在确定这些房地产基金投资的公允价值时，利用了下表中无法观察到的重大数量投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 射程 | | 加权平均
(按资产公允价值计算) |
| 不可观测的数量输入 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 贴现率 | 12.0%至15.0% | | 7.6%至15.0% | | 13.2% | | 12.7% |
| 终端资本化率 | 5.5%至8.8% | | 5.5%至10.3% | | 7.4% | | 7.9% |
上述投入可能会根据经济和市场条件的变化和/或使用或退出时机的变化而发生变化。折现率和终端资本化率的变化会导致这些投资的公允价值增加或减少。除其他事项外，贴现率包括估值模型中有关终端资本化率以及现金流的金额和时间的不确定性。因此，由于终端资本化率的变化而导致的这些投资的公允价值的变化可能会被贴现率的变化部分抵消。我们无法预测未来经济或市场状况对我们估计的公允价值的影响。
下表汇总了被归类为第三级的房地产基金投资的公允价值变动。
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 期初余额 | $ | 3,739 | | | $ | 222,649 | |
| 性情 | (5,104) | | | — | |
| 购买/额外资金 | 4,474 | | | 7,197 | |
| 持有投资的未实现净收益(亏损) | 3,257 | | | (226,107) | |
| 退出投资的已实现净收益 | 1,364 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 期末余额 | $ | 7,730 | | | $ | 3,739 | |
递延薪酬计划资产
被归类为第三级的递延报酬计划资产包括对有限合伙企业的投资和由第三方管理的投资基金。我们从第三方管理人那里收到按公允价值提供资产净值的季度财务报告，这些报告是根据每个有限合伙企业和投资基金提供的季度报告汇编而成的。预计这些标的资产将在多长时间内被清算，目前尚不清楚。第三方管理人在确定我们在净资产中的份额时不会调整这些值，我们在合并财务报表中报告时也不会调整这些值。
下表汇总了被归类为第三级的递延薪酬计划资产的公允价值变化。
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 |
| 期初余额 | $ | 39,928 | | | $ | 32,435 | |
| 购买 | 5,705 | | | 8,766 | |
| 销售额 | (4,766) | | | (5,467) | |
| 已实现收益和未实现收益 | 2,250 | | | 808 | |
| 其他，净额 | 1,899 | | | 3,386 | |
| 期末余额 | $ | 45,016 | | | $ | 39,928 | |
应收贷款
应收贷款包括对房地产相关资产的贷款投资，我们已根据ASC 825-10为其选择了公允价值选项。这些投资被归类为3级。
在确定每项投资的公允价值时使用的重要的不可观察的量化投入包括资本化率和贴现率。这些费率是基于每个物业的位置、类型和性质、当前和预期的市场状况、行业出版物以及我们收购和资本市场部的经验。在确定这些应收贷款的公允价值时，利用了下一页表格中无法观察到的重大数量投入。
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合并财务报表附注(续)
13.公允价值计量--续
按公允价值经常性计量的金融资产和负债--续
应收贷款-续
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 射程 | | 加权平均
(根据投资的公允价值) |
| 不可观测的数量输入 | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 贴现率 | 6.5% | | 6.5% | | 6.5 | % | | 6.5 | % |
| 终端资本化率 | 5.0% | | 5.0% | | 5.0 | % | | 5.0 | % |
下表汇总了分类为第三级的应收贷款的公允价值变动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| (金额以千为单位) | | | 2021 | | 2020 |
| 期初余额 | | | $ | 47,743 | | | $ | 59,251 | |
| 信贷损失 | | | — | | | (13,369) | |
| 应计利息 | | | 3,714 | | | 2,461 | |
| 支付费用 | | | (1,275) | | | (600) | |
| 期末余额 | | | $ | 50,182 | | | $ | 47,743 | |
衍生工具和套期保值 我们利用各种金融工具来缓解利率波动对我们现金流和收益的影响，包括对冲策略，这取决于我们对利率环境以及此类策略的成本和风险的分析。我们确认合并资产负债表中“其他资产”或“其他负债”中所有衍生品的公允价值。非套期保值的衍生品通过盈利调整为公允价值。若衍生工具属对冲，则视乎对冲的性质而定，衍生工具的公允价值变动将于对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变动中透过盈利予以抵销，或于其他全面收益中确认，直至被对冲项目于收益中确认为止。根据未来利率水平和其他影响衍生工具和对冲项目公允价值的变量，报告的净收益和权益可能会前瞻性增加或减少，但不会对现金流产生影响。
下表总结了我们的合并衍生品工具，所有这些工具分别对冲了2021年12月31日和2020年12月31日的可变利率债务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | | 截至2021年12月31日 |
| | | | | | 可变利率 | | | | |
| 套期保值项目 | | 公允价值 | | 名义金额 | | 与伦敦银行同业拆息息差 | | 利率 | | 掉期汇率 | | 到期日 |
| 包括在其他资产中： | | | | | | | | | | | | |
555加州街抵押贷款利率互换(1) | | $ | 11,814 | | | $ | 840,000 | | (2) | L+193 | | 2.04% | | 2.26% | | 5/24 |
宾夕法尼亚大学11号抵押贷款利率掉期(3) | | 6,565 | | | 500,000 | | | L+195 | | 2.05% | | 2.23% | | 3/24 |
| 各种利率上限 | | 550 | | | 1,650,000 | | | | | | | | | |
| | $ | 18,929 | | | $ | 2,990,000 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 包括在其他负债中： | | | | | | | | | | | | |
| 无担保定期贷款利率互换 | | $ | 28,976 | | | $ | 750,000 | | (4) | L+100 | | 1.10% | | 3.87% | | 10/23 |
| 33-00北方大道按揭贷款利率互换 | | 3,861 | | | 100,000 | | | L+180 | | 1.91% | | 4.14% | | 1/25 |
| | $ | 32,837 | | | $ | 850,000 | | | | | | | | | |
______________________________________________
(1)于2021年5月15日签订。
(2)代表我们的70.0$的百分比份额1.2十亿美元的抵押贷款。
(3)于2021年3月7日签订。
(4)剩余$50,000我们无担保定期贷款的余额按LIBOR加浮动利率计息1.00%.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | | 截至2020年12月31日 |
| | | | | | 可变利率 | | | | |
| 套期保值项目 | | 公允价值 | | 名义金额 | | 与伦敦银行同业拆息息差 | | 利率 | | 掉期汇率 | | 到期日 |
| 包括在其他资产中： | | | | | | | | | | | | |
| 各种利率上限 | | $ | 17 | | | $ | 175,000 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 包括在其他负债中： | | | | | | | | | | | | |
| 无担保定期贷款利率互换 | | $ | 57,723 | | | $ | 750,000 | | (1) | L+100 | | 1.15% | | 3.87% | | 10/23 |
| 33-00北方大道按揭贷款利率互换 | | 8,310 | | | 100,000 | | | L+180 | | 1.95% | | 4.14% | | 1/25 |
| | $ | 66,033 | | | $ | 850,000 | | | | | | | | | |
______________________________________(1)剩余$50,000我们无担保定期贷款的余额按LIBOR加浮动利率计息1.00%.
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13.公允价值计量--续
公允价值非经常性计量
截至2021年12月31日，我们的合并资产负债表上没有按公允价值在非经常性基础上计量的资产。截至2020年12月31日，在我们的综合资产负债表中，按公允价值非经常性基础计量的资产包括已减值至估计公允价值的房地产资产。减值亏损主要涉及全资拥有的街头零售资产。
我们对这些资产的公允价值的估计是使用被广泛接受的估值技术来衡量的，这些技术包括：(I)基于市场状况和增长预期的贴现现金流分析，并使用了不可观察的量化投入，包括资本化率5.0%和贴现率7.0%，以及(Ii)可比销售活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2020年12月31日 |
| | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 房地产资产 | $ | 191,116 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 191,116 | |
未按公允价值计量的金融资产和负债
在我们的合并资产负债表上，未按公允价值计量的金融资产和负债包括现金等价物(主要是投资于美国政府债务的货币市场基金)，以及我们的担保和无担保债务。对这些工具的公允价值的估计是通过对该工具所需的合同现金流量进行建模并按第三方专家提供的适当当前风险调整利率折现回其现值的标准做法来确定的。对于浮动利率债务，我们使用从可观察到的市场收益率曲线得出的远期利率来预测根据该工具我们将被要求进行的预期现金流。我们的无担保循环信贷安排和无担保定期贷款项下的现金等价物和借款的公允价值被归类为第一级。我们的有担保债务和无担保债务的公允价值被归类为第二级。下表概述了这些金融工具的账面价值和公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2021年12月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| | 携带
金额 | | 公平
价值 | | 携带
金额 | | 公平
价值 |
| 现金等价物 | $ | 1,346,684 | | | $ | 1,347,000 | | | $ | 1,476,427 | | | $ | 1,476,000 | |
| 债务： | | | | | | | |
| 应付按揭贷款 | $ | 6,099,215 | | | $ | 6,052,000 | | | $ | 5,608,458 | | | $ | 5,612,000 | |
| 优先无担保票据 | 1,200,000 | | | 1,230,000 | | | 450,000 | | | 476,000 | |
| 无担保定期贷款 | 800,000 | | | 800,000 | | | 800,000 | | | 800,000 | |
| 无担保循环信贷安排 | 575,000 | | | 575,000 | | | 575,000 | | | 575,000 | |
| 总计 | $ | 8,674,215 | | (1) | $ | 8,657,000 | | | $ | 7,433,458 | | (1) | $ | 7,463,000 | |
____________________
(1)不包括$58,268及$34,462截至2021年12月31日和2020年12月31日的递延融资成本净额和其他成本。
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14. 基于股票的薪酬
Vornado的2019年综合股票计划(以下简称“计划”)为Vornado董事会的薪酬委员会(“委员会”)提供了向我们的某些员工和高级职员授予激励性和不合格的Vornado股票期权、限制性股票、受限经营合伙企业单位(“OP单位”)、额外业绩计划奖励(“OPS”)、仅限增值的长期激励计划单位(“AO LTIP单位”)和仅限业绩条件的长期激励计划单位(“有业绩条件的AO LTIP单位”)的能力。5,500,000股票，如果授予的所有奖励都是本计划中定义的全价值奖励，且最高可达11,000,000如果所有授予的奖励都不是计划中定义的全额价值奖励，则为股票。全价值奖励是对证券的奖励，如限制性股票，如果满足所有归属要求，则不需要支付行使价或执行价来获得证券。不是完全价值奖励是对证券的奖励，例如期权，这些证券确实需要支付行权价或执行价。截至2021年12月31日，沃纳多大约有3,490,000根据本计划，如果所有授予的奖励都是定义的全价值奖励，则可用于未来授予的股票。
我们根据ASC主题718对所有基于股权的薪酬进行核算，薪酬--股票薪酬. 以下是我们基于股票的薪酬费用的摘要，这是我们综合损益表中的“一般和行政”费用的一个组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 行动单位 | $ | 27,698 | | | $ | 33,431 | | | $ | 39,969 | |
| OPS | 8,629 | | | 9,579 | | | 1,944 | |
| 政务主任及土地及工业投资署单位 | 877 | | | 3,955 | | | 2,636 | |
| 沃纳多股票期权 | 456 | | | 656 | | | 547 | |
| 沃纳多限制性股票 | 450 | | | 649 | | | 549 | |
| 性能调节的AO LTIP单元 | 219 | | | 407 | | | 8,263 | |
| $ | 38,329 | | | $ | 48,677 | | | $ | 53,908 | |
以下是截至2021年12月31日的年度未确认薪酬支出摘要。
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 自.起
2021年12月31日 | | 加权平均
剩余合同期限 |
| 行动单位 | $ | 13,460 | | | 1.3 |
| OPS | 5,104 | | | 2.0 |
| 政务主任及土地及工业投资署单位 | 565 | | | 1.2 |
| 沃纳多股票期权 | 489 | | | 1.4 |
| 沃纳多限制性股票 | 483 | | | 1.4 |
| 性能调节的AO LTIP单元 | 94 | | | 1.0 |
| $ | 20,195 | | | 1.5 |
OPS
OPS是基于业绩的多年股权补偿计划，根据该计划，如果且仅当Vornado表现优于预定的总股东回报(TSR)和/或相对于相对TSR表现优于市场时，参与者才有机会赚取运营合伙企业的某一类别单位(“OPP单位”)三-年或四-下一页所述的年度业绩期间(“业绩期间”)。OPP单位如果赚取，在归属后可转换为经营合伙企业的A类单位(并最终转换为Vornado普通股)。
2021 OPP
2021年1月12日，委员会批准了2021年的OPP，这是一项多年期的，金额为30,000,000基于绩效的股权薪酬计划。如果Vornado(I)实现的TSR大于28%，超过四年制履约期(“2021年业务伙伴关系绝对组成部分”)，和/或(2)实现TSR高于基准加权指数(“指数”)，包括80获奖时SNL美国写字楼REIT指数成分股的百分比，以及20在获奖时，SNL美国零售指数成分股的百分比在业绩期间(“2021年OPP相对成分股”)。
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14.基于股票的薪酬--续
2021年OPP--续
2021年OPP绝对部分和2021年OPP相对部分下的奖励价值将分别计算，并将各自以总计$30,000,000所有参赛者的最高奖金上限。这个二各部分将加在一起，以确定总奖励金额，这也应以总金额#为准。30,000,000所有参赛者的最高奖金上限。在该活动中，奖项是根据2021年OPP绝对成分获得的，但Vornado的表现比指数低超过200业绩期间的年利率基点(800较伦敦银行间同业拆借利率四年)，根据2021年OPP绝对部分赚取的金额将根据指数超过Vornado的TSR的程度而减少，最高支付为502021年OPP绝对组成部分下的%。在这种情况下，根据2021年OPP相对组成部分获得奖励，但Vornado未能实现至少TSR2每年，根据2021年OPP相对组成部分获得的奖励将根据Vornado的绝对TSR业绩按可分级滑动比例减少，最高支出为50在Vornado事件的TSR中，2021年OPP相对组件下的%四年制测算期为0%或负数。如果达到了指定的绩效目标，根据2021年OPP获得的奖励将授予50%，在第四年和50在第五年。此外，Vornado的所有高级管理人员都必须在每个此类授予日期后的一年内持有任何赚取的和既得的奖励。根据2021年OPP授予的奖励的股息在四年制如果最终根据指定业绩目标的实现情况获得奖励，则向参与者支付奖金。
以下是在2021年12月31日、2020年和2018年12月31日期间批准的OPP单位的摘要。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划年度 | | 总计划
名义金额 | | 概念上的百分比
批予的款额 | | 授予日期 公允价值(1) | | OPP单位赚取 |
| 2021 | | $ | 30,000,000 | | | 99.1 | % | | $ | 9,950,000 | | | 将于2025年确定 |
| 2020 | | 35,000,000 | | | 94.0 | % | | 11,700,000 | | | 待2023年确定 |
| 2018 | | 35,000,000 | | | 78.2 | % | | 10,300,000 | | | 未赚取 |
________________________________________ (1)在截至2021年、2020年和2018年12月31日的年度内，6,140,000, $7,583,000及$8,040,000由于符合退休资格(已年满65岁或年满60岁且服务至少20年)的雇员加快了归属速度，分别于相应授予日立即支出。
沃纳多股票期权
Vornado股票期权的行权价等于授予日Vornado在纽约证券交易所普通股的平均市场价格，通常授予四年并且到期了十自授予之日起数年。与Vornado股票期权奖励相关的补偿费用在归属期间以直线基础确认。
以下是Vornado截至2021年12月31日的年度股票期权活动摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
术语 | | 集料
固有的
价值 |
| 截至2020年12月31日的未偿还债务 | 765,637 | | | $ | 64.79 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已锻炼 | (598) | | | 36.72 | | | | | |
| 被没收 | (3,008) | | | 56.92 | | | | | |
| 过期 | (570,098) | | | 64.70 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | 191,933 | | | $ | 65.27 | | | 5.75 | | $ | 152,920 | |
| 截至2021年12月31日可行使的期权 | 124,805 | | | $ | 70.13 | | | 4.71 | | $ | 37,820 | |
在截至2021年12月31日的年度内，没有授予Vornado股票期权。每项期权授予的公允价值是在授予之日使用期权定价模型估计的，该模型对截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的赠与采用以下加权平均假设。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | | 2020 | | 2019 |
| 预期波动率 | | | 35% - 36% | | 35% |
| 预期寿命 | | | 5.0年份 | | 5.0年份 |
| 无风险利率 | | | 0.57% - 1.76% | | 2.50% |
| 预期股息收益率 | | | 3.2% - 3.4% | | 2.9% |
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度内授出的购股权之加权平均授出日每股公允价值为$12.28及$16.64，分别为。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度从行使期权收到的现金为$22,000, $3,516,000及$5,495,000，分别为。截至二零二一年十二月三十一日、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度内，已行使期权的内在价值总额为5,500, $859,000及$18,954,000，分别为。
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14.基于股票的薪酬--续
性能调节的AO LTIP单元
有性能条件的AO LTIP单元是指要求在指定日期前达到某些性能条件，否则将被没收的AO LTIP单元。如果Vornado普通股的交易价格等于或高于该水平，则符合基于业绩的条件110每股授予价格的百分比20在授权日之后的四周年当天或之前连续几天。如果不符合表演条件，奖励将被没收。如果符合表演条件，一旦授予，奖励可以按照与AO LTIP单位相同的方式转换为A类运营伙伴单位，直到十年自授予之日起生效。
以下是截至2021年12月31日的年度业绩调整后的AO LTIP单位活动摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权平均
授予日期
公允价值 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
术语 | | 集料
固有的
价值 |
| 截至2020年12月31日的未偿还债务 | 496,792 | | (1) | $ | 62.62 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | 496,792 | | (1) | $ | 62.62 | | | 7.04 | | $ | — | |
| 在2021年12月31日可行使的期权 | 322,313 | | | $ | 62.62 | | | 7.04 | | $ | — | |
________________________________________
(1) 于2019年批出，授权价为$64.48和公允价值为$8,983,000在授予之日。
授予的每个业绩条件AO LTIP单位的公允价值是在授予之日使用期权定价模型估计的，该模型带有以下授予的加权平均假设，截至2019年12月31日的年度。
| | | | | |
| 预期波动率 | 35% |
| 预期寿命 | 8.0年份 |
| 无风险利率 | 2.76% |
| 预期股息收益率 | 3.1% |
政务主任及土地及工业投资署单位
AO LTIP单位是经营合伙企业中的一类合伙权益，旨在符合联邦所得税的“利润利益”，通常只有在Vornado普通股的公平市场价值超过授予AO LTIP单位时设定的门槛水平时，才允许接受者实现价值，但须受适用于奖励的任何归属条件的限制。阈值水平应等于100在授予之日，Vornado普通股当时公平市值的%。归属的AO LTIP单位的价值是通过将AO LTIP单位转换为A类运营伙伴单位来实现的。归属的AO LTIP单位可转换成的A类单位的数量是根据(I)转换日期的转换价值超过在授予AO LTIP单位时指定的阈值的超额除以(Ii)转换日期的转换价值的商数来确定的。“转换价值”是转换日期Vornado普通股的价值乘以合伙协议中定义的转换系数，目前为1。高级行政长官单位的年限为十年从授予之日起。每个持有者一般将获得与一个区域组织长期收入计划单位的特别收入分配，其数额等于10分配给A级单位的收入的%(或适用授予协议中规定的其他百分比)。在将区域组织LTIP单位转换为A类单位后，持有人将有权就每个此类区域组织LTIP单位以单位为基础获得等同于10(或适用授标协议中规定的其他百分比)，由持有同等数量的A类单位的持有人在自授予单位之日起至改装之日止期间收到的分派的百分比。
以下是截至2021年12月31日的一年内各区域组织LTIP单位的活动摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
术语 | | 集料
固有的
价值 |
| 截至2020年12月31日的未偿还债务 | 717,581 | | | $ | 59.71 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已锻炼 | (16,669) | | | 36.72 | | | | | |
| 被没收 | (60,927) | | | 56.30 | | | | | |
| 过期 | (72,246) | | | 66.32 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | 567,739 | | | $ | 59.91 | | | 7.29 | | $ | 640,711 | |
| 截至2021年12月31日可行使的期权 | 327,535 | | | $ | 61.83 | | | 7.06 | | $ | 279,164 | |
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14.基于股票的薪酬--续
高级行政人员LTIP单位-续
截至2021年12月31日止年度内，并无已批出的土地及土地用途单位。在截至2020年12月31日及2019年12月31日的年度内批出的土地用途物业投资项目单位的公平价值为4,319,000及$3,429,000，分别为。每个已授予的AO LTIP单位的公允价值是在授予之日使用期权定价模型估计的，该模型对截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的赠款采用以下加权平均假设。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | | 2020 | | 2019 |
| 预期波动率 | | | 35% - 36% | | 35% |
| 预期寿命 | | | 5.0年份 | | 5.0年份 |
| 无风险利率 | | | 0.57% - 1.76% | | 2.50% |
| 预期股息收益率 | | | 3.2% - 3.4% | | 2.90% |
行动单位
Op单位是按授予日纽约证券交易所Vornado普通股的最高和最低市场价格的平均值授予的，按比例授予 四年并受定义的应税计价事件的影响。与运营单位相关的薪酬支出在归属期间采用分级归属模型按比例确认。对未归属运营单位支付的分配金额为#美元2,634,000, $5,316,000及$4,070,000分别于截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度。
以下是截至2021年12月31日的年度受限行动单位活动摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未归属单位 | | 单位 | | 加权平均
授予日期
公允价值 |
| 截至2020年12月31日未授权 | | 1,152,418 | | | $ | 53.17 | |
| 授与 | | 816,019 | | | 32.10 | |
| 既得 | | (867,747) | | | 42.11 | |
| 被没收 | | (17,603) | | | 52.73 | |
| | | | |
| 截至2021年12月31日未归属 | | 1,083,087 | | | 53.99 | |
2021年、2020年和2019年批出的OP单位的公允价值为#美元。26,194,000, $18,013,000及$58,732,000，分别为。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度内归属的营运单位的公允价值为36,541,000, $24,373,000及$27,821,000，分别为。
沃纳多限制性股票
Vornado限制性股票奖励是根据授予当日Vornado在纽约证券交易所普通股的高、低市场价格的平均值授予的，通常授予四年。与Vornado限制性股票奖励相关的补偿费用在归属期间以直线基础确认。对未归属的沃纳多限制性股票支付的股息直接计入留存收益，总额为#美元。35,000, $98,000及$51,000截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度。
以下是Vornado截至2021年12月31日的年度限制性股票活动摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未归属股份 | | 股票 | | 加权平均
授予日期
公允价值 |
| 截至2020年12月31日未授权 | | 25,315 | | | $ | 60.06 | |
| | | | |
| 既得 | | (8,833) | | | 64.17 | |
| 被没收 | | (708) | | | 58.56 | |
| 截至2021年12月31日未归属 | | 15,774 | | | 57.82 | |
在截至2021年12月31日的年度内，没有授予沃纳多限制性股票奖励。2020年和2019年授予的沃纳多限制性股票奖励的公允价值为1美元。853,000及$568,000，分别为。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度内，归属的限制性股票的公允价值为$567,000, $602,000及$477,000，分别为。
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15. 减值损失、交易相关成本及其他
下表列出了减值损失、交易相关成本和其他方面的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 房地产减值损失 | $ | (7,880) | | (1) | $ | (236,286) | | | $ | (8,065) | |
| 交易相关成本 | (5,935) | | | (8,001) | | | (4,613) | |
| 608第五大道租赁负债2020年清偿收益及2019年减值损失及相关核销 | — | | | 70,260 | | | (93,860) | |
| $ | (13,815) | | | $ | (174,027) | | | $ | (106,538) | |
________________________________________
(1)见注7-收购和处置以获取更多信息。
16. 利息和其他投资收益(亏损)，净额
下表列出了利息和其他投资收益(亏损)的详细情况，净额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 应收贷款利息 | $ | 2,517 | | | $ | 3,384 | | | $ | 6,326 | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的利息 | 284 | | | 5,793 | | | 13,380 | | |
| 应收贷款的信贷损失 | — | | | (13,369) | | | — | | |
| 有价证券公允价值的逐市递减(2020年1月23日出售) | — | | | (4,938) | | | (5,533) | | |
| 有价证券股息 | — | | | — | | | 3,938 | | |
| 其他，净额 | 1,811 | | | 3,631 | | | 3,708 | | |
| $ | 4,612 | | | $ | (5,499) | | | $ | 21,819 | | |
17. 利息和债务支出
下表列出了利息和债务费用的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息支出(1) | $ | 249,169 | | | $ | 251,847 | | | $ | 335,016 | |
| 资本化利息和债务费用 | (38,320) | | | (41,056) | | | (72,200) | |
| 递延融资成本摊销 | 20,247 | | | 18,460 | | | 23,807 | |
| $ | 231,096 | | | $ | 229,251 | | | $ | 286,623 | |
________________________________________
(1)2021年包括$23,729失败成本，其中$7,119可归因于与美洲大道1290号再融资相关的非控股权益，我们拥有70%的控股权。见注9-债务以获取更多信息。2019年包括美元22,540与赎回#美元有关的债务预付费用400,0005.00计划于2022年1月到期的优先无担保票据的百分比。
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
合并财务报表附注(续)
18. 每股收益(亏损)/A类单位收益(亏损)
沃纳多房地产信托基金
下表列出了(I)每股普通股基本收益(亏损)的计算，其中包括不考虑稀释潜在普通股的已发行普通股的加权平均数量，以及(Ii)每股稀释收益(亏损)，包括加权平均普通股和稀释股等价物。未授予的基于股份的支付奖励包含不可没收的股息权利，无论是否支付，都被计入参与证券。收益基于两级法分配给参与证券，其中包括限制性股票奖励。其他潜在摊薄股份等价物，例如我们的雇员购股权、营运单位、OPS、AO LTIP单位及业绩调整的AO LTIP单位，均包括在采用库存股方法计算每股摊薄收益(“EPS”)内，而我们A系列可转换优先股的摊薄效应则透过IF-转换法反映于摊薄每股收益中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千计，每股除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分子： | | | | | |
| 持续经营收益(亏损)，扣除可归因于非控股权益的(收益)亏损 | $ | 175,999 | | | $ | (297,005) | | | $ | 3,147,965 | |
| 停产损失 | — | | | — | | | (28) | |
| 可归因于沃纳多的净收益(亏损) | 175,999 | | | (297,005) | | | 3,147,937 | |
| 优先股股息 | (65,880) | | | (51,739) | | | (50,131) | |
| K系列优先股发行成本 | (9,033) | | | — | | | — | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | 101,086 | | | (348,744) | | | 3,097,806 | |
| 分配给未归属参与证券的收益 | (34) | | | (99) | | | (309) | |
| 每股基本收益(亏损)分子 | 101,052 | | | (348,843) | | | 3,097,497 | |
| 假设转换的影响： | | | | | |
| 可转换优先股股息 | — | | | — | | | 57 | |
| 分配给业绩超出计划单位的收益 | — | | | — | | | 9 | |
| 每股基本收益和摊薄收益(亏损)的分子 | $ | 101,052 | | | $ | (348,843) | | | $ | 3,097,563 | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| 每股基本收益(亏损)的分母-加权平均股份 | 191,551 | | | 191,146 | | | 190,801 | |
稀释证券的影响(1): | | | | | |
| 员工股票期权、限制性股票奖励、AO LTIP单位和OPS | 571 | | | — | | | 218 | |
| 可转换优先股 | — | | | — | | | 34 | |
| 稀释每股收益(亏损)的分母-加权平均股份和假设换股 | 192,122 | | | 191,146 | | | 191,053 | |
| | | | | |
| 每股普通股收益(亏损)-基本： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.53 | | | $ | (1.83) | | | $ | 16.23 | |
| | | | | |
| 每股普通股收益(亏损)-稀释后： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.53 | | | $ | (1.83) | | | $ | 16.21 | |
________________________________________
(1)稀释性证券的影响不包括 13,835, 14,007和 13,020 截至年度的加权平均普通股等价物 分别为2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，因为它们的效果是反稀释的。
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
合并财务报表附注(续)
18.每股收益(亏损)/A类单位收益(亏损)--续
沃纳多房地产公司
下表列出了(I)每个A类单位的基本收益(亏损)的计算，其中包括未偿还的A类单位的加权平均数，而不考虑稀释潜在的A类单位；以及(Ii)每个A类单位的稀释收益(亏损)，包括加权平均A类单位和稀释A类单位的等价物。未归属的基于股份的支付奖励包含不可没收的股息权利，无论是否支付，都被计入参与证券。收益分配给参与证券，包括Vornado限制性股票奖励、OP单位和OPS，基于两类方法。其他潜在摊薄单位等价物，例如Vornado股票期权、AO LTIP单位及业绩调节的AO LTIP单位，均计入采用库存股方法计算的单位摊薄收益(“EPU”)，而我们A系列可转换优先股的摊薄效应则透过IF-转换方法反映于摊薄EPU。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位，但按单位金额除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 分子： | | | | | |
| 持续经营收益(亏损)，扣除合并子公司非控股权益的净收益(亏损) | $ | 183,539 | | | $ | (321,951) | | | $ | 3,358,839 | |
| 停产损失 | — | | | — | | | (30) | |
| Vornado Realty L.P.的净收益(亏损) | 183,539 | | | (321,951) | | | 3,358,809 | |
| 首选单位分布 | (66,035) | | | (51,904) | | | (50,296) | |
| K系列优先股发行成本 | (9,033) | | | — | | | — | |
| A类单位持有人应占净收益(亏损) | 108,471 | | | (373,855) | | | 3,308,513 | |
| 分配给未归属参与证券的收益 | (2,668) | | | (5,417) | | | (17,296) | |
| A类单位基本收入(亏损)分子 | 105,803 | | | (379,272) | | | 3,291,217 | |
| 假设转换的影响： | | | | | |
| 可转换优先单位分布 | — | | | — | | | 57 | |
| A类单位基本收益和摊薄收益(亏损)分子 | $ | 105,803 | | | $ | (379,272) | | | $ | 3,291,274 | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| A类单位基本收入(亏损)分母-加权平均单位 | 204,728 | | | 203,503 | | | 202,947 | |
稀释证券的影响(1): | | | | | |
| Vornado股票期权、Vornado限制性股票奖励、OP Units、AO LTIP Units和OPPS | 916 | | | — | | | 267 | |
| 可转换优先股 | — | | | — | | | 34 | |
| A类单位稀释收益(亏损)的分母--加权平均单位和假设换算 | 205,644 | | | 203,503 | | | 203,248 | |
| | | | | |
| A类单位收益(亏损)--基本情况： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| A类单位净收益(亏损) | $ | 0.52 | | | $ | (1.86) | | | $ | 16.22 | |
| | | | | |
| 每A类单位收益(亏损)-稀释后： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| A类单位净收益(亏损) | $ | 0.51 | | | $ | (1.86) | | | $ | 16.19 | |
________________________________________
(1)稀释性证券的影响不包括313, 1,650和825分别于截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度的加权平均A类单位等价物，因为其影响为反摊薄。
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
合并财务报表附注(续)
19. 租契
作为出租人
我们以经营租约的形式将空间出租给租户。大多数租约规定支付每月预付的固定基本租金。租约通常规定在租赁期内定期提高租金，并将其在基准年度增加的房地产税和运营费用份额转嫁给租户。某些租约还需要根据租户销售额的一定百分比支付额外的可变租金。电力以分表方式向租户提供，或根据调查结果计入租金，并根据随后的公用事业费率增加进行调整。租约通常还为租户提供免费租金和租户改善津贴，以支付租户最初建造房舍的全部或部分费用。
截至2021年12月31日，不可撤销经营租赁项下的未来未贴现现金流如下：
| | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2021年12月31日 |
| 截至12月31日止年度， | |
| 2022 | $ | 1,313,854 | |
| 2023 | 1,266,425 | |
| 2024 | 1,132,125 | |
| 2025 | 1,021,434 | |
| 2026 | 977,834 | |
| 此后 | 7,068,874 | |
作为承租人
我们有许多土地租约，被归类为经营租约。 截至2021年12月31日，我们的净资产和租赁负债为337,197,000及$370,206,000，分别为。截至2020年12月31日，我们的ROU资产和租赁负债为 $367,365,000 和 $401,008,000，分别为。
用于衡量每项ROU资产和租赁负债的贴现率是基于我们的增量借款利率(“IBR”)。我们会考虑整体经济环境及我们的信贷评级，并考虑各项融资及资产特定调整的因素，以确保IBR适合相关租赁的预期用途。我们的某些土地租约提供续期选择权，我们根据相关的经济因素进行评估，以确定我们是否合理地确定行使或不行使选择权。与我们有理由确定将会行使的续期相关的租赁付款计入租赁负债和相应的ROU资产的计量。
我们的若干土地租约须按指定未来日期相关资产的评估价值的一个百分比进行公平市场租金重置。在租赁期内发生的公平市值租金重置不会导致对相关净资产和租赁负债的重新计量。在租赁期内发生的公平市值租金重置，可能是重大的，将在产生该等重置的期间确认为变动租金支出。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日我们的租赁负债计量相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 44.4 | | 44.8 | | 40.2 |
| 加权平均贴现率 | 4.85 | % | | 4.91 | % | | 4.84 | % |
| 为经营租赁支付的现金 | $ | 22,382 | | | $ | 23,932 | | | $ | 27,817 | |
我们在综合损益表中将租金费用确认为“营业”费用的一个组成部分。租金支出由固定和可变租赁付款组成。下表列出了2021年、2020年和2019年12月31日终了年度的租金支出明细：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 固定租金费用 | $ | 24,901 | | | $ | 28,503 | | | $ | 33,738 | |
| 可变租金费用 | 13,078 | | | 1,178 | | | 1,978 | |
| 房租费用 | $ | 37,979 | | | $ | 29,681 | | | $ | 35,716 | |
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
合并财务报表附注(续)
19.租约--续
作为承租人-续
截至2021年12月31日，经营性土地租赁的未来租赁付款如下：
| | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2021年12月31日 |
| 截至12月31日止年度， | |
| 2022 | $ | 21,080 | |
| 2023 | 22,802 | |
| 2024 | 23,154 | |
| 2025 | 23,522 | |
| 2026 | 23,911 | |
| 此后 | 833,728 | |
| 未贴现现金流合计 | 948,197 | |
| 现值贴现 | (577,991) | |
租赁负债 | $ | 370,206 | |
法利写字楼和零售业
以上详述的未来租赁付款不包括Farley Office and Retail的土地和建筑租赁。我们的95%合并后的合资企业有99-与帝国发展公司(“ESD”)签订为期三年的三重租约845,000该物业可出租的平方英尺商业空间，由大约730,000平方英尺的办公空间和大约115,000平方英尺的餐厅和零售空间。吾等对该物业的商业空间的租赁被视为“出售回租失败”，原因是吾等于物业开发期间根据ASC 842-40-55被视为“会计拥有人”，而租赁其后于实质完成时符合ASC 842-40-25的“融资租赁”分类。租约要求在2030年6月之前每年支付租金和固定支付，以代替房地产税(试点)。在固定的试点缴款期之后，试点项目的计算方式与应缴纳纽约市房地产税和评估的建筑物一致。截至2021年12月31日，未来的租金和固定试点付款为$542,631,000.
20. 多雇主福利计划
根据各自的集体谈判协议，我们的子公司为我们的工会代表员工提供特定的多雇主定义福利计划(“多雇主养老金计划”)和健康计划(“多雇主健康计划”)。
多雇主养老金计划
多雇主退休金计划与单一雇主退休金计划的不同之处在于：(I)对多雇主计划的供款可用于向其他参与雇主的雇员提供福利，以及(Ii)如果其他参与雇主未能供款，我们的每一家参与子公司可能被要求承担其当时按比例分摊的无资金来源的债务。如果参与子公司退出其参与的计划，它可能要承担退出责任。截至2021年12月31日，我们的子公司参与这些计划对我们的合并财务报表并不重要。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，我们贡献了19,851,000, $7,049,000及$10,793,000分别用于多雇主养恤金计划，该计划作为我们综合损益表“业务”费用的组成部分。在截至2021年12月31日的年度内，本公司为其与宾夕法尼亚酒店永久关闭有关的养老金提取负债提供资金，导致本公司为本年度相关计划的雇主缴费总额提供了超过5%的资金。对于我们的其他多雇主养老金计划，我们子公司的缴费不超过截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度雇主缴费总额的5%。
多雇主健康计划
我们的子公司参与的多雇主健康计划为符合条件的在职和退休员工提供健康福利。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，我们的子公司贡献了23,431,000, $26,938,000及$32,407,000这些计划作为我们综合损益表中“业务”费用的一个组成部分列入。
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
合并财务报表附注(续)
21. 承付款和或有事项
保险
对于我们的财产，我们维持一般责任保险，限额为$300,000,000每个事件和每个财产，其中$250,000,000包括传染病保险，我们维持所有风险财产和租金价值保险，限额为$2.0每次发生10亿美元，对洪水和地震等某些危险有次级限制，不包括传染病覆盖范围。我们加州的物业有地震保险，承保金额为$350,000,000每次发生和总计，但可扣除的金额为5受影响财产价值的%。我们维持对经证明的恐怖主义行为的保险，限额为$6.0亿美元，总计(如下所列)，$1.210亿美元用于未经认证的恐怖主义行为，以及美元5.0根据迄今为止修订的2002年《恐怖主义风险保险法》的定义，涉及核、生物、化学和放射性(“NBCR”)恐怖主义事件的恐怖主义，每起事件的总金额为10亿美元，并已延长至2027年12月。
宾夕法尼亚广场保险有限责任公司(“PPIC”)是我们的全资合并子公司，为所有风险财产和租金价值保险的一部分以及我们的地震保险的一部分提供再保险，并为包括NBCR行为在内的恐怖主义行为提供直接保险。恐怖主义行为(不包括NBCR行为)的保险由第三方保险公司和联邦政府完全再保险，不涉及PPIC。对于NBCR ACTS，PPIC负责可扣除的$1,785,910和20承保损失余额的%，联邦政府对承保损失的剩余部分负责。我们对PPIC造成的任何损失负最终责任。
我们拥有权益的某些公寓(包括我们在Farley公寓的租赁权益)拥有的保单每次发生的次数和总限额与我们上述的保单不同。
我们继续监测保险市场的状况以及恐怖主义行为和其他事件的承保范围和费用。然而，我们不能预测未来会有哪些保险是以商业合理的条件提供的。我们对未投保的损失、免赔额和超出我们保险覆盖范围的损失负责，这可能是实质性的。
我们的债务工具，包括以我们的财产为抵押的抵押贷款、优先无担保票据和循环信贷协议，都包含要求我们维持保险的惯例契约。尽管我们相信，就这些协议而言，我们有足够的保险范围，但我们未来可能无法以合理的费用获得同等金额的保险。此外，如果贷款人坚持要求超过我们能够获得的覆盖面，可能会对我们为物业融资或再融资以及扩大投资组合的能力产生不利影响。
其他承付款和或有事项
我们不时涉及在正常业务过程中发生的法律诉讼。我们认为，在咨询了法律顾问后，目前预计此类事件的结果不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
我们的每一处物业都在不同的时间接受了不同程度的环境评估。环境评估没有发现任何实质性的环境污染。然而，不能保证确定新的污染区域、改变污染的程度或已知的范围、发现更多的地点或改变清理要求不会给我们带来重大成本。
2018年7月，我们租赁了78,000位于加利福尼亚州旧金山蒙哥马利街345号的一平方英尺，出售给Regus PLC的一家子公司，初始期限为15好几年了。租约项下的债务由Regus PLC担保，金额最高可达#美元。90,000,000。承租人声称在交付空间之前终止了租约。我们于2019年10月23日开始提起诉讼，要求强制执行租赁和担保。2021年5月11日，法院发布了有利于我们的最终裁决声明，2021年7月7日，雷格斯子公司对该决定提出上诉。2020年10月9日，Regus PLC的继任者在卢森堡申请破产。我们正在积极地向卢森堡和其他司法管辖区的Regus PLC及其母公司的继任者提出与担保有关的索赔。
2011年11月，我们与纽约市经济发展公司(下称“EDC”)签订协议，租赁92号和94号码头(下称“码头”)。2019年2月，EDC发出命令，要求我们因结构问题腾出92号码头。从2020年3月至2021年8月，由于我们失去了使用或占用92号码头的权利，我们没有向EDC支付根据无追索权租约应支付的月租金。2021年8月31日，双方就EDC拖欠租金的索赔以及公司因我们无法使用或占用92号码头而提出的费用和损害索赔达成相互解除协议。
我们的抵押贷款对我们没有追索权，除了第五大道640号、西34街7号和第七大道435号担保的抵押贷款，这些贷款是我们担保的，因此是我们纳税基础的一部分。在某些情况下，我们提供担保或掌握租赁的租户空间。这些担保和总租约在特定情况得到满足或相关贷款得到偿还后终止。此外，我们还为Farley Office and Retail支付租金和支付纽约州实体ESD的房产税。截至2021年12月31日，这些担保和主租赁的总金额约为美元1,648,000,000.
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
合并财务报表附注(续)
21.承付款和或有事项--续
其他承付款和或有事项--续
截至2021年12月31日，美元15,273,000在我们的一项无担保循环信贷安排下，信用证未付。我们的无担保循环信贷安排包含金融契约，要求我们保持最低利息覆盖率和最高债务与市值比率，并在我们的评级下降到低于Baa3/BBB的情况下提供更高的利率。我们的无担保循环信贷安排还包含借款的习惯性条件，包括陈述和担保，还包含可能导致加速偿还的习惯性违约事件，包括未能支付利息或本金等项目。
我们的95%合并合资企业(5%由关联公司(“关联”)拥有)正在开发Farley Office and Retail。在房地产开发方面，该合资企业接纳了一位历史悠久的税收抵免投资者合作伙伴。根据历史性的税收抵免安排的条款，合资企业必须遵守各种法律、法规和合同条款。不遵守适用要求可能导致无法实现预期的税收优惠，因此可能需要退还或减少税收抵免投资者的出资。截至2021年12月31日，税收抵免投资者已赚取92,400,000在出资方面。Vornado和Related为合资企业对税收抵免投资者的某些义务提供了担保。
作为基金的投资经理，我们有权在有限合伙人的投资资本获得优先回报后获得奖励分配。奖励分配受追赶和追回条款的约束。因此，根据基金资产2021年12月31日的公允价值，在清算时，我们将被要求赚取#美元。27,100,000 支付给有限责任合伙人的款项，扣除欠我们的金额，是以前支付的奖励分配的追回，不会像以前应计的那样对损益表产生影响。
截至2021年12月31日，我们预计将为某些部分拥有的实体提供额外资本，总额约为10,300,000.
截至2021年12月31日，我们的建设承诺总额约为494,000,000.
22. 关联方交易
亚历山大百货公司
我们拥有32.4Vornado‘s董事会主席兼首席执行官Steven Roth也是Alexander’s的董事会主席兼首席执行官。我们根据管理、开发和租赁协议为Alexander‘s提供各种服务。本协议载于附注5-对部分拥有的实体的投资.
州际公路物业(“州际公路”)
州际合伙是一种普通合伙企业，罗斯先生是执行普通合伙人。David·曼德尔鲍姆和小罗素·B·鬼魂分别是沃纳多公司的受托人和亚历山大公司的董事，他们是州际公路公司的另外两名普通合伙人。截至2021年12月31日，州际公路及其合作伙伴实益拥有的总资产约为6.9Vornado实益权益普通股的%和26.1占亚历山大普通股的%。
我们根据一项管理协议管理和租赁州际公路的房地产资产，年费相当于4年基本租金的%和租金百分比。管理协议的期限为一年并可自动续期，除非由任何一方于60在学期结束时提前几天通知。我们认为，根据其他房地产公司收取的类似费用，管理协议条款与市场一致。我们赚了$203,000, $203,000、和$300,000截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的管理费。
第五大道和时代广场合资企业
我们按照管理、开发、租赁等协议为第五大道和时代广场合资公司提供各种服务。本协议载于附注5-对部分拥有的实体的投资。总裁零售主管执行副总裁哈伊姆·切拉在皇冠收购公司和皇冠零售服务有限责任公司(统称“皇冠”)有投资，这两家公司由谢拉家族控制。皇冠在第五大道和时代广场合资企业中拥有名义上的少数股权。此外，我们还与皇冠进行了其他投资。
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合并财务报表附注(续)
23. 细分市场信息
我们的业务是在二可报告的细分市场，纽约和其他，这是基于我们如何管理我们的业务。
每股净营业收入(“NOI”)为总收入减去营业费用(包括我们在部分拥有实体中的份额)。按股份现金基准计算的NOI指经调整以不包括直线租金收入及支出、在市价租约之下及以上收购的摊销、净额及其他非现金调整的按股份计算的NOI。我们认为按股份现金基础计算的NOI是主要的非GAAP财务指标，用于作出决策和评估我们部门的非杠杆表现，因为它与总资产回报有关，而不是杠杆股本回报。由于物业的买卖是基于股票现金基础上的NOI，我们利用这一衡量标准做出投资决策，并将我们资产的表现与同行进行比较。股票的NOI和股票现金基础的NOI不应被视为运营净收入或现金流的替代方案，也不能与其他公司采用的类似名称的衡量标准相比较。按现金分摊制计算的净收益包括因新冠肺炎疫情而递延的租金。
以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的股票NOI、股票-现金基础NOI和选定资产负债表数据的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
| 总收入 | $ | 1,589,210 | | | $ | 1,257,599 | | | $ | 331,611 | |
| 运营费用 | (797,315) | | | (626,386) | | | (170,929) | |
| NOI-整合 | 791,895 | | | 631,213 | | | 160,682 | |
| 扣除：可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (69,385) | | | (38,980) | | | (30,405) | |
| 添加：来自部分拥有实体的NOI | 310,858 | | | 300,721 | | | 10,137 | |
| 共享时的噪音 | 1,033,368 | | | 892,954 | | | 140,414 | |
直线租金的非现金调整、取得的低于市价的租赁的摊销、净额和其他 | 1,318 | | | (1,188) | | | 2,506 | |
| 按股份现金基础计算的NOI | $ | 1,034,686 | | | $ | 891,766 | | | $ | 142,920 | |
| | | | | |
| 资产负债表数据： | | | | | |
| 房地产，按成本价计算 | $ | 13,217,845 | | | $ | 10,702,008 | | | $ | 2,515,837 | |
| 对部分拥有的实体的投资 | 3,297,389 | | | 3,265,933 | | | 31,456 | |
| 总资产 | 17,266,588 | | | 15,969,498 | | | 1,297,090 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2020年12月31日止年度 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
| 总收入 | $ | 1,527,951 | | | $ | 1,221,748 | | | $ | 306,203 | |
| 运营费用 | (789,066) | | | (640,531) | | | (148,535) | |
| NOI-整合 | 738,885 | | | 581,217 | | | 157,668 | |
| 扣除：可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (72,801) | | | (43,773) | | | (29,028) | |
| 添加：来自部分拥有实体的NOI | 306,495 | | | 296,447 | | | 10,048 | |
| 共享时的噪音 | 972,579 | | | 833,891 | | | 138,688 | |
直线租金的非现金调整、取得的低于市价的租赁的摊销、净额和其他 | 46,246 | | | 36,715 | | | 9,531 | |
| 按股份现金基础计算的NOI | $ | 1,018,825 | | | $ | 870,606 | | | $ | 148,219 | |
| | | | | |
| 资产负债表数据： | | | | | |
| 房地产，按成本价计算 | $ | 12,087,943 | | | $ | 9,581,830 | | | $ | 2,506,113 | |
| 对部分拥有的实体的投资 | 3,491,107 | | | 3,459,142 | | | 31,965 | |
| 总资产 | 16,221,822 | | | 15,046,469 | | | 1,175,353 | |
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
合并财务报表附注(续)
23.细分市场信息-续
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2019年12月31日止年度 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
| 总收入 | $ | 1,924,700 | | | $ | 1,577,860 | | | $ | 346,840 | |
| 运营费用 | (917,981) | | | (758,304) | | | (159,677) | |
| NOI-整合 | 1,006,719 | | | 819,556 | | | 187,163 | |
| 扣除：可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (69,332) | | | (40,896) | | | (28,436) | |
| 添加：来自部分拥有实体的NOI | 322,390 | | | 294,168 | | | 28,222 | |
| 共享时的噪音 | 1,259,777 | | | 1,072,828 | | | 186,949 | |
直线租金的非现金调整、取得的低于市价的租赁的摊销、净额和其他 | (6,060) | | | (12,318) | | | 6,258 | |
| 按股份现金基础计算的NOI | $ | 1,253,717 | | | $ | 1,060,510 | | | $ | 193,207 | |
以下是截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的净收益(亏损)与每股净收益(亏损)和每股现金基础净收益(NOI)的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 净收益(亏损) | $ | 207,553 | | | $ | (461,845) | | | $ | 3,334,262 | |
| 折旧及摊销费用 | 412,347 | | | 399,695 | | | 419,107 | |
| 一般和行政费用 | 134,545 | | | 181,509 | | | 169,920 | |
| 减值损失、交易相关成本及其他 | 13,815 | | | 174,027 | | | 106,538 | |
| 部分拥有实体的(收入)亏损 | (130,517) | | | 329,112 | | | (78,865) | |
| (收益)房地产基金投资亏损 | (11,066) | | | 226,327 | | | 104,082 | |
| 利息和其他投资(收入)损失，净额 | (4,612) | | | 5,499 | | | (21,819) | |
| 利息和债务支出 | 231,096 | | | 229,251 | | | 286,623 | |
| 转移到第五大道和时代广场合资企业的净收益 | — | | | — | | | (2,571,099) | |
| 处置全资和部分拥有资产的净收益 | (50,770) | | | (381,320) | | | (845,499) | |
| 所得税(福利)费用 | (10,496) | | | 36,630 | | | 103,439 | |
| 停产损失 | — | | | — | | | 30 | |
| 来自部分拥有实体的NOI | 310,858 | | | 306,495 | | | 322,390 | |
| 可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (69,385) | | | (72,801) | | | (69,332) | |
| 共享时的噪音 | 1,033,368 | | | 972,579 | | | 1,259,777 | |
| 直线租金的非现金调整、取得的低于市价的租赁的摊销、净额和其他 | 1,318 | | | 46,246 | | | (6,060) | |
| 按股份现金基础计算的NOI | $ | 1,034,686 | | | $ | 1,018,825 | | | $ | 1,253,717 | |
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
合并财务报表附注(续)
24. 后续事件
2022年长期绩效奖
2022年1月12日，薪酬委员会批准了2022年长期绩效计划(LTPP)，这是一项以LTIP单位为基础的多年绩效股权薪酬计划。2022年LTPP的奖励分为两部分：运营业绩(50%)和相对性能(50%)，并可在指定的门槛、目标和最高水平上赚取。
运营组成部分奖可根据Vornado在以下类别的2022年运营业绩获得：
•每股可比FFO(75加权百分比)；以及
•ESG绩效指标包括温室气体减排、GRESB得分和绿色建筑认证(LEED)成果(汇总25%权重)。
根据Vornado的2022年运营业绩暂定获得的任何LTPP奖励单位均受绝对回报修饰符的约束，根据该修饰符，此类奖励单位可能会减少(但不会增加)最多30如果Vornado 2022-2025年的总3年TSR低于指定水平。
相关成分项下的奖励可能基于Vornado的3年期TSR，以道琼斯美国房地产办公指数(DJS.N：行情)衡量.50%权重)和东北对等组自定义索引(50%权重)。根据LTPP的相对部分获得的奖励最多可减少30%，如果Vornado的3年期TSR低于指定水平。
如果达到了指定的绩效目标，根据2022年长期合作伙伴关系获得的奖励将授予50在2025年1月之前502026年1月。此外，行政总裁须在每个归属日期后持有任何已赚取及归属的奖励三年，而所有其他获奖者则须在每个归属日期后持有该等奖励一年。根据2022年长期合作伙伴关系授予的奖励的红利在适用的业绩期间累加，如果最终根据指定业绩目标的实现而获得奖励，则支付给参与者。
出售苏豪区物业
2022年1月13日，我们出售了二曼哈顿零售物业位于百老汇478-482号和斯普林街155号。见注7- 收购和处置以获取更多信息。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
沃纳多房地产信托基金
披露控制和程序：我们的管理层在Vornado首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本年度报告Form 10-K所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(E)中定义)的有效性。基于这样的评估，Vornado的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制：在与本报告相关的会计年度第四季度，我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法下的规则13a-15(F)的定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Vornado Realty Trust的管理层及其合并附属公司(“本公司”)负责建立及维持对财务报告的适当内部控制。我们对财务报告的内部控制是在Vornado的主要执行人员和主要财务官的监督下设计的程序，旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据美国公认的会计原则为外部报告目的编制我们的财务报表。
截至2021年12月31日，管理层根据建立的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估，管理层已确定，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
我们对财务报告的内部控制包括与维护记录相关的政策和程序，这些政策和程序合理详细地准确和公平地反映资产的交易和处置；提供合理保证，根据美国公认的会计原则记录交易，以便编制财务报表，并且仅根据管理层和受托人的授权进行收支；提供合理保证，防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产。
我们截至2021年12月31日财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，其报告刊登在下一页，该报告对我们截至2021年12月31日财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
独立注册会计师事务所报告
股东和董事会
沃纳多房地产信托基金
纽约，纽约
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Vornado Realty Trust及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制 — 综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2021年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013))由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的综合财务报表以及我们2022年2月14日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
纽约，纽约
2022年2月14日
沃纳多房地产公司
披露控制和程序：在Vornado首席执行官和首席财务官的参与下，Vornado Realty L.P.的管理层评估了截至本年度报告Form 10-K所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(E)中定义)的有效性。基于这样的评估，Vornado的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制：在与本报告相关的会计年度第四季度，我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法下的规则13a-15(F)的定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Vornado Realty Trust的管理层是Vornado Realty L.P.的唯一普通合伙人，以及Vornado Realty L.P.的合并子公司(“本公司”)，负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是在Vornado的主要执行人员和主要财务官的监督下设计的程序，旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据美国公认的会计原则为外部报告目的编制我们的财务报表。
截至2021年12月31日，管理层根据建立的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估，管理层已确定，截至2021年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
我们对财务报告的内部控制包括与保存记录相关的政策和程序，这些政策和程序合理详细地准确和公平地反映资产的交易和处置；提供合理的保证，以根据美国公认的会计原则记录交易，以便编制财务报表，并且仅根据管理层和Vornado受托人的授权进行收支；并就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的资产收购、使用或处置提供合理保证。
我们截至2021年12月31日财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，其报告刊登在下一页，该报告对我们截至2021年12月31日财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
独立注册会计师事务所报告
合作伙伴
沃纳多房地产公司
纽约，纽约
财务报告内部控制之我见
我们已审计了Vornado Realty L.P.及其附属公司(“合伙企业”)截至2021年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制 — 综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2021年12月31日，伙伴关系在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了合伙企业截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的综合财务报表，以及我们2022年2月14日的报告，对这些财务报表表达了无保留意见。
意见基础
合伙企业管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在所附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，就合伙企业对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与合伙企业保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
纽约，纽约
2022年2月14日
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
有关经营合伙企业唯一普通合伙人Vornado受托人的信息，包括其审计委员会和审计委员会财务专家，将包含在Vornado关于选举Vornado受托人的最终委托书中，Vornado将在2021年12月31日后120天内根据1934年证券交易法第14A条向证券交易委员会提交该委托书，该等信息在此并入作为参考。在此还通过引用并入了在委托书的标题“16(A)受益所有权报告合规性”下的信息。
注册人的行政人员
以下是Vornado执行干事的姓名、年龄、主要职业和在Vornado的职位清单，以及这些干事在过去五年中担任的职位。Vornado的所有高管的任期一直持续到Vornado股东年会之后的下一次Vornado董事会会议，除非他们被Vornado董事会提前免职。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 主要职业、职位及职位
(除非另有说明，否则目前和过去五年在Vornado工作) |
|
| 史蒂文·罗斯 | | 80 | | 董事会主席；自2013年4月起担任首席执行官；自1989年5月至2009年5月担任首席执行官；州际地产管理普通合伙人，购物中心的所有者以及证券和合伙企业的投资者；自1995年3月起担任Alexander‘s，Inc.首席执行官，自1989年起担任董事公司董事，并自2004年5月以来担任董事会主席。 |
|
| 迈克尔·J·弗兰科 | | 53 | | 总裁自2020年12月起担任首席财务官；总裁自2019年4月起担任首席财务官；执行副总裁总裁-2015年4月至2019年4月担任首席投资官；执行副总裁总裁-2010年11月至2015年4月担任收购和资本市场部主管。 |
|
| 哈伊姆·切拉 | | 52 | | 执行副总裁总裁-自2019年4月起担任零售部主管；2000年1月至2019年4月担任皇冠收购业务负责人。 |
|
| 巴里·S·兰格 | | 43 | | 常务副总裁-开发-自2019年4月起担任房地产联席主管；常务副总裁-自2015年5月至2019年4月担任开发主管。 |
|
| 格伦·J·韦斯 | | 52 | | 常务副总裁-写字楼租赁-自2019年4月起担任房地产联席主管；常务副总裁-写字楼租赁自2013年5月至2019年4月。 |
Vornado是经营合伙企业的唯一普通合伙人，已通过了适用于所有高级管理人员和员工的商业行为和道德准则。该代码可在Vornado的网站www.vno.com上找到。
项目11.高管薪酬
与Vornado的高管和受托人薪酬有关的信息将包含在上文第10项“董事、高管和公司治理”中提到的Vornado的委托书中，这些信息通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
有关某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东事宜的信息将包含在第10项“董事、高管和公司治理”中提到的沃纳多的委托书中，这些信息通过引用并入本文。
股权薪酬计划信息
下表提供了截至2021年12月31日有关Vornado的股权薪酬计划的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | | 须提供的证券数目
在行使以下权力时发出
未偿还期权、认股权证及权利 | | 加权平均
行权价格
未偿还期权、认股权证及权利 | | 剩余证券数量
可供未来发行
在股权薪酬计划下
(不包括第二栏反映的证券) | |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 6,099,655 | | (1) | $ | 65.27 | | | 3,489,732 | | (2) |
| 未经证券持有人批准的股权补偿奖励 | | — | | | — | | | — | | |
| 总计 | | 6,099,655 | | | $ | 65.27 | | | 3,489,732 | | |
________________________________________
(1)包括下列股份/单位：(I)191,933份Vornado购股权(其中124,805份已归属并可行使)、(Ii)567,739份纯增值长期激励计划(“长期激励计划”)单位(其中327,535份已归属并可行使)、(Iii)496,762份业绩受限制的长期激励计划单位(其中322,313份已归属并可行使)、(Iv)2,911,216份受限经营合伙单位(其中1,828,129份已归属并可行使)及(V)1,932,005份未赚取的业绩表现计划(“OPP”)单位，该等单位并无行使价。OPP单位如果赚取，在归属后可转换为经营合伙企业的A类单位(并最终转换为Vornado普通股)。
不包括15,774股Vornado限制性股票，因为它们已反映在Vornado的总流通股中。
(2)根据奖励被授予的定义为“全额价值奖”。如果我们按照定义授予“非全额价值奖”，那么未来可授予的证券数量约为6980,000股。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
有关某些关系和相关交易以及董事独立性的信息将包含在第10项“董事、高管和公司治理”中提到的沃纳多的委托书中，这些信息通过引用并入本文。
项目14.主要会计费和服务
有关主要会计费用和服务的信息将包含在Vornado的委托书中，项目10“董事、高管和公司治理”，标题为“批准独立会计师事务所的任命”，该信息在此并入作为参考。
第四部分
项目15.证物、财务报表附表
(a)以下文件作为本报告的一部分提交：
1.合并财务报表载于本年度报告表格10-K的第8项。
以下财务报表附表应与本年度报告表格10-K第8项所列财务报表一并阅读。
| | | | | |
| | 此页中的
年报
表格10-K |
| |
| 三--截至2021年、2020年和2019年12月31日的房地产和累计折旧 | 125 |
由于不适用或所需资料已列入综合财务报表或其附注，上述所列附表以外的其他附表均被省略。
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
附表III
房地产与累计折旧
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A栏 | B栏 | | C栏 | | D栏 | | E栏 | | F栏 | G栏 | H栏 | 第I栏 |
| 累赘(1) | | 公司的初始成本 | | 费用
大写
后继
到收购 | | 总金额
在期末结转 | | 累计
折旧
和
摊销 | 日期
建筑业(3) | 日期
收购的 | 生活在哪一天
折旧
最新消息
收入
陈述式
是经过计算的 |
| 土地 | | 建筑物
和
改进 | 土地 | | 建筑物
和
改进 | | 总计(2) |
| 纽约 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 曼哈顿 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲大道1290号 | $ | 950,000 | | | $ | 518,244 | | | $ | 926,992 | | | $ | 268,355 | | | $ | 518,244 | | | $ | 1,195,347 | | | $ | 1,713,591 | | | $ | 440,097 | | 1963 | 2007 | (4) |
| 公园大道一号 | 525,000 | | | 197,057 | | | 369,016 | | | 1,525 | | | 197,057 | | | 370,541 | | | 567,598 | | | 4,538 | | 1926 | 2021 | (4) |
| 公园大道350号 | 400,000 | | | 265,889 | | | 363,381 | | | 49,025 | | | 265,889 | | | 412,406 | | | 678,295 | | | 157,691 | | 1960 | 2006 | (4) |
| 宾夕法尼亚大学1 | — | | | — | | | 412,169 | | | 675,839 | | | — | | | 1,088,008 | | | 1,088,008 | | | 364,744 | | 1972 | 1998 | (4) |
| 西33街100号 | 398,402 | | | 242,776 | | | 247,970 | | | 44,038 | | | 242,776 | | | 292,008 | | | 534,784 | | | 115,295 | | 1911 | 2007 | (4) |
| 西34街150号 | 205,000 | | | 119,657 | | | 268,509 | | | — | | | 119,657 | | | 268,509 | | | 388,166 | | | 44,192 | | 1900 | 2015 | (4) |
| 宾夕法尼亚大学2 | 575,000 | | (5) | 53,615 | | | 164,903 | | | 261,859 | | | 52,689 | | | 427,688 | | | 480,377 | | | 106,149 | | 1968 | 1997 | (4) |
| 公园大道90号 | — | | | 8,000 | | | 175,890 | | | 198,970 | | | 8,000 | | | 374,860 | | | 382,860 | | | 177,978 | | 1964 | 1997 | (4) |
| 曼哈顿购物中心 | 181,598 | | | 88,595 | | | 113,473 | | | 31,237 | | | 88,595 | | | 144,710 | | | 233,305 | | | 52,851 | | 2009 | 2007 | (4) |
| 百老汇770号 | 700,000 | | | 52,898 | | | 95,686 | | | 188,436 | | | 52,898 | | | 284,122 | | | 337,020 | | | 127,420 | | 1907 | 1998 | (4) |
| 第七大道888号 | 299,400 | | | — | | | 117,269 | | | 164,940 | | | — | | | 282,209 | | | 282,209 | | | 153,517 | | 1980 | 1998 | (4) |
| 宾夕法尼亚大学11 | 500,000 | | | 40,333 | | | 85,259 | | | 118,666 | | | 40,333 | | | 203,925 | | | 244,258 | | | 93,045 | | 1923 | 1997 | (4) |
| 第三大道909号 | 350,000 | | | — | | | 120,723 | | | 121,136 | | | — | | | 241,859 | | | 241,859 | | | 122,466 | | 1969 | 1999 | (4) |
| 东58街150号 | — | | | 39,303 | | | 80,216 | | | 57,661 | | | 39,303 | | | 137,877 | | | 177,180 | | | 71,938 | | 1969 | 1998 | (4) |
| 麦迪逊大道595号 | — | | | 62,731 | | | 62,888 | | | 68,956 | | | 62,731 | | | 131,844 | | | 194,575 | | | 53,220 | | 1968 | 1999 | (4) |
| 西34街330号 | — | | | — | | | 8,599 | | | 154,213 | | | — | | | 162,812 | | | 162,812 | | | 49,803 | | 1925 | 1998 | (4) |
| 列克星敦大道715号 | — | | | — | | | 26,903 | | | 20,217 | | | 30,085 | | | 17,035 | | | 47,120 | | | 965 | | 1923 | 2001 | (4) |
| 百老汇大街484-486号 | — | | | 10,000 | | | 6,688 | | | 7,358 | | | 10,000 | | | 14,046 | | | 24,046 | | | 4,235 | | 2009 | 2007 | (4) |
| 联合广场南4号 | 120,000 | | | 24,079 | | | 55,220 | | | 11,398 | | | 24,079 | | | 66,618 | | | 90,697 | | | 25,826 | | 1965/2004 | 1993 | (4) |
| 法利写字楼和零售业 | — | | | — | | | 476,235 | | | 911,408 | | | — | | | 1,387,643 | | | 1,387,643 | | | 4,189 | | 1912 | 2018 | (4) |
| 第十一大道260号 | — | | | — | | | 80,482 | | | 5,530 | | | — | | | 86,012 | | | 86,012 | | | 14,146 | | 1911 | 2015 | (4) |
| 第五大道510号 | — | | | 34,602 | | | 18,728 | | | 36,745 | | | 48,403 | | | 41,672 | | | 90,075 | | | 12,270 | | | 2010 | (4) |
| 百老汇606号 | 74,119 | | | 45,406 | | | 8,993 | | | 51,709 | | | 45,298 | | | 60,810 | | | 106,108 | | | 4,213 | | | 2016 | (4) |
| 富尔顿街40号 | — | | | 15,732 | | | 26,388 | | | 41,597 | | | 15,732 | | | 67,985 | | | 83,717 | | | 25,521 | | 1987 | 1998 | (4) |
| 百老汇443号 | — | | | 11,187 | | | 41,186 | | | (36,197) | | | 3,457 | | | 12,719 | | | 16,176 | | | 391 | | | 2013 | (4) |
| 第七大道435号 | 95,696 | | | 19,893 | | | 19,091 | | | 2,166 | | | 19,893 | | | 21,257 | | | 41,150 | | | 10,732 | | 2002 | 1997 | (4) |
| 百老汇692号 | — | | | 6,053 | | | 22,908 | | | 3,901 | | | 6,053 | | | 26,809 | | | 32,862 | | | 11,503 | | | 2005 | (4) |
| 西33街131-135号 | — | | | 8,315 | | | 21,312 | | | 477 | | | 8,315 | | | 21,789 | | | 30,104 | | | 3,161 | | | 2016 | (4) |
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
附表III
房地产和累计折旧--续
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A栏 | B栏 | | C栏 | | D栏 | | E栏 | | F栏 | G栏 | H栏 | 第I栏 |
| 累赘(1) | | 公司的初始成本 | | 费用
大写
后继
到收购 | | 总金额
在期末结转 | | 累计
折旧
和
摊销 | 日期
建筑业(3) | 日期
收购的 | 生活在哪一天
折旧
最新消息
收入
陈述式
是经过计算的 |
| 土地 | | 建筑物
和
改进 | 土地 | | 建筑物
和
改进 | | 总计(2) |
| 纽约--续 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 曼哈顿--续 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 坚拿街304号 | $ | — | | | $ | 3,511 | | | $ | 12,905 | | | $ | (8,456) | | | $ | 1,771 | | | $ | 6,189 | | | $ | 7,960 | | | $ | 169 | | 1910 | 2014 | (4) |
| 第三大道1131号 | — | | | 7,844 | | | 7,844 | | | 5,683 | | | 7,844 | | | 13,527 | | | 21,371 | | | 3,093 | | | 1997 | (4) |
| 第七大道431号 | — | | | 16,700 | | | 2,751 | | | — | | | 16,700 | | | 2,751 | | | 19,451 | | | 1,014 | | | 2007 | (4) |
| 西32街138-142号 | — | | | 9,252 | | | 9,936 | | | 2,002 | | | 9,252 | | | 11,938 | | | 21,190 | | | 1,844 | | 1920 | 2015 | (4) |
| 坚拿街334号 | — | | | 1,693 | | | 6,507 | | | (1,170) | | | 752 | | | 6,278 | | | 7,030 | | | 205 | | | 2011 | (4) |
| 第三大道966号 | — | | | 8,869 | | | 3,631 | | | — | | | 8,869 | | | 3,631 | | | 12,500 | | | 756 | | | 2013 | (4) |
| 春街148号 | — | | | 3,200 | | | 8,112 | | | 398 | | | 3,200 | | | 8,510 | | | 11,710 | | | 2,941 | | | 2008 | (4) |
| 斯普林街150号 | — | | | 3,200 | | | 5,822 | | | 312 | | | 3,200 | | | 6,134 | | | 9,334 | | | 2,109 | | | 2008 | (4) |
| 西33街137号 | — | | | 6,398 | | | 1,550 | | | — | | | 6,398 | | | 1,550 | | | 7,948 | | | 262 | | 1932 | 2015 | (4) |
| 第七大道825号 | — | | | 1,483 | | | 697 | | | 3,940 | | | 1,483 | | | 4,637 | | | 6,120 | | | 829 | | | 1997 | (4) |
| 西26街537号 | — | | | 10,370 | | | 17,632 | | | 19,925 | | | 26,631 | | | 21,296 | | | 47,927 | | | 2,062 | | | 2018 | (4) |
| 格林威治街339号 | — | | | 2,622 | | | 12,333 | | | (10,019) | | | 865 | | | 4,071 | | | 4,936 | | | 123 | | | 2017 | (4) |
| 宾夕法尼亚15号酒店(宾夕法尼亚酒店网站) | — | | | 29,903 | | | 121,712 | | | 266,365 | | | 29,903 | | | 388,077 | | | 417,980 | | | 145,938 | | 1919 | 1997 | (4) |
| 其他(包括标牌) | — | | | 140,477 | | | 31,892 | | | 3,477 | | | 94,788 | | | 81,058 | | | 175,846 | | | 23,571 | | | | |
| 整个曼哈顿 | 5,374,215 | | | 2,109,887 | | | 4,660,401 | | | 3,743,622 | | | 2,111,143 | | | 8,402,767 | | | 10,513,910 | | | 2,437,012 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他属性 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
皇后区北方大道33-00号，
纽约 | 100,000 | | | 46,505 | | | 86,226 | | | 14,493 | | | 46,505 | | | 100,719 | | | 147,224 | | | 17,829 | | 1915 | 2015 | (4) |
| 帕拉默斯，新泽西州 | — | | | — | | | — | | | 23,348 | | | 1,036 | | | 22,312 | | | 23,348 | | | 19,393 | | 1967 | 1987 | (4) |
| 其他属性合计 | 100,000 | | | 46,505 | | | 86,226 | | | 37,841 | | | 47,541 | | | 123,031 | | | 170,572 | | | 37,222 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全纽约 | 5,474,215 | | | 2,156,392 | | | 4,746,627 | | | 3,781,463 | | | 2,158,684 | | | 8,525,798 | | | 10,684,482 | | | 2,474,234 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
附表III
房地产和累计折旧--续
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A栏 | B栏 | | C栏 | | D栏 | | E栏 | | F栏 | G栏 | H栏 | 第I栏 |
| 累赘(1) | | 公司的初始成本 | | 费用
大写
后继
到收购 | | 总金额
在期末结转 | | 累计
折旧
和
摊销 | 日期
建筑业(3) | 日期
收购的 | 生活在哪一天
折旧
最新消息
收入
陈述式
是经过计算的 |
| 土地 | | 建筑物
和
改进 | 土地 | | 建筑物
和
改进 | | 总计(2) |
| 其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| MART | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| The MART，伊利诺伊州 | $ | — | | | $ | 64,528 | | | $ | 319,146 | | | $ | 413,854 | | | $ | 64,535 | | | $ | 732,993 | | | $ | 797,528 | | | $ | 369,439 | | 1930 | 1998 | (4) |
| 伊利诺伊州西肯齐527号 | — | | | 5,166 | | | — | | | 197 | | | 5,166 | | | 197 | | | 5,363 | | | — | | | 1998 | |
| 纽约92号和94号码头 | — | | | — | | | — | | | 19,144 | | | — | | | 19,144 | | | 19,144 | | | 3,905 | | | 2008 | (4) |
| 总计市场份额 | — | | | 69,694 | | | 319,146 | | | 433,195 | | | 69,701 | | | 752,334 | | | 822,035 | | | 373,344 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加利福尼亚州街道555号，加利福尼亚州 | 1,200,000 | | | 223,446 | | | 895,379 | | | 256,718 | | | 223,446 | | | 1,152,097 | | | 1,375,543 | | | 395,120 | | 1922,1969 -1970 | 2007 | (4) |
| 纽约中央公园南220号 | — | | | 115,720 | | | 16,445 | | | (106,014) | | | — | | | 26,151 | | | 26,151 | | | — | | | 2005 | (4) |
| 博尔加塔土地，新泽西州大西洋城 | — | | | 83,089 | | | — | | | — | | | 83,089 | | | — | | | 83,089 | | | — | | | 2010 | |
麦迪逊大道759-771号(东40号
66)Residential，纽约 | — | | | 8,454 | | | 13,321 | | | (8,193) | | | 5,273 | | | 8,309 | | | 13,582 | | | 3,101 | | | 2005 | (4) |
| 马里兰州安纳波利斯 | — | | | — | | | 9,652 | | | — | | | — | | | 9,652 | | | 9,652 | | | 4,713 | | | 2005 | (4) |
| 新泽西州韦恩·汤恩中心 | — | | | — | | | 26,137 | | | 47,347 | | | — | | | 73,484 | | | 73,484 | | | 34,112 | | | 2010 | (4) |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 10,035 | | | — | | | 10,035 | | | 10,035 | | | 1,942 | | | | (4) |
| 总计其他 | 1,200,000 | | | 500,403 | | | 1,280,080 | | | 633,088 | | | 381,509 | | | 2,032,062 | | | 2,413,571 | | | 812,332 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁改进、设备和其他 | — | | | — | | | — | | | 119,792 | | | — | | | 119,792 | | | 119,792 | | | 89,781 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合计2021年12月31日 | $ | 6,674,215 | | | $ | 2,656,795 | | | $ | 6,026,707 | | | $ | 4,534,343 | | | $ | 2,540,193 | | | $ | 10,677,652 | | | $ | 13,217,845 | | | $ | 3,376,347 | | | | |
________________________________________
(1)表示合同债务义务。
(2)为税务申报目的，Vornado的资产和负债净基数约为#美元。2.6比为财务报表目的报告的金额少了10亿美元。
(3)最初建造日期--许多物业进行了重大翻修或额外建造--见D栏。
(4)建筑物的折旧和改善是按从租约年限到年限计算的四十年.
(5)循环信贷安排的未偿还担保金额。
沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P.
附表III
房地产与累计折旧
(金额以千为单位)
以下是房地产资产和累计折旧的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 房地产 | | | | | |
| 期初余额 | $ | 12,087,943 | | | $ | 13,074,012 | | | $ | 16,237,883 | |
| 在此期间增加的： | | | | | |
| 土地 | 197,057 | | | 1,372 | | | 46,074 | |
| 建筑物和装修及其他 | 1,286,474 | | | 1,127,593 | | | 1,391,784 | |
| | 13,571,474 | | | 14,202,977 | | | 17,675,741 | |
| 减去：出售、注销、重新分类为准备出售和解除合并的资产 | 353,629 | | | 2,115,034 | | | 4,601,729 | |
| 期末余额 | $ | 13,217,845 | | | $ | 12,087,943 | | | $ | 13,074,012 | |
| | | | | |
| 累计折旧 | | | | | |
| 期初余额 | $ | 3,169,446 | | | $ | 3,015,958 | | | $ | 3,180,175 | |
| 计入营业费用的附加费用 | 362,311 | | | 344,301 | | | 360,194 | |
| | 3,531,757 | | | 3,360,259 | | | 3,540,369 | |
减去：出售、注销和解除合并的资产的累计折旧 | 155,410 | | | 190,813 | | | 524,411 | |
| 期末余额 | $ | 3,376,347 | | | $ | 3,169,446 | | | $ | 3,015,958 | |
(B)展品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 证物编号： | | | | | |
2.1 | | — | 总交易协议，日期为2016年10月31日，由Vornado Realty Trust、Vornado Realty L.P.、JBG Properties，Inc.、JBG/Operating Partners，L.P.、JBG Properties Inc.的某些关联公司和JBG/Operating Partners签订，日期为2016年10月31日，JBG Smith Properties和JBG Smith Properties LP。通过引用附件2.1并入Vornado Realty Trust截至2016年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)，于2017年2月13日提交 | * |
| | | | | |
3.1 | | — | Vornado Realty Trust的重述条款，于2007年7月30日提交给马里兰州评估和税务局-参考Vornado Realty Trust于2007年7月31日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件3.75合并 | * |
| | | | | |
3.2 | | — | 修订和重订于2018年7月25日修订的《沃纳多房地产信托章程》--于2018年7月30日提交的沃纳多房地产信托公司截至2018年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-11954)附件3.55 | * |
| | | | | |
3.3 | | — | 《信托声明修正案》，日期为2016年9月30日-参考2021年2月16日提交的Vornado Realty Trust截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告附件3.3(文件编号001-11954)合并 | * |
| | | | |
3.4 | | — | 2016年10月4日提交给马里兰州评估和税务部的《Vornado Realty Trust修正案》--参考Vornado Realty Trust关于附表14A的最终委托书附件B(文件编号001-11954)于2016年4月8日提交。 | * |
| | | | | |
3.5 | | — | 《信托声明修正案》，日期为2018年6月13日-参考Vornado Realty Trust于2018年7月30日提交的截至2018年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件3.54合并 | * |
| | | | | |
3.6 | | — | 《信托声明修正案》，日期为2019年8月7日-参考2019年8月8日提交的Vornado Realty Trust当前8-K报告附件3.1(文件编号001-11954)合并 | * |
| | | | | |
3.7 | | — | 条款补充，5.40%L系列累计可赎回优先股实益权益，清算优先权每股25美元，无面值-通过参考Vornado Realty Trust于2013年1月25日提交的8-A表格登记声明(文件编号001-11954)附件3.6成立为公司 | * |
| | | | | |
3.8 | | — | 文章补充分类Vornado Realty Trust的5.25%Series M系列累积可赎回优先股实益权益，清算优先权每股25美元，无面值-通过参考Vornado Realty Trust于2017年12月13日提交的Form 8-A登记声明(文件编号001-11954)的附件3.7合并 | * |
| | | | | |
3.9 | | — | 文章补充分类Vornado Realty Trust的5.25%N系列累积可赎回优先股实益权益，清算优先权每股25美元，无面值-通过参考Vornado Realty Trust当前8-K表(文件编号001-11954)附件3.1合并，提交于2020年11月24日 | * |
| | | | | |
3.10 | | — | 文章补充分类Vornado Realty Trust的4.45%O系列累积可赎回优先股实益权益，清算优先权每股25.00美元，无面值-通过参考2021年9月22日提交的Vornado Realty Trust当前8-K报表附件3.1(文件编号001-11954)合并 | * |
| | | | | |
3.11 | | — | 第二次修订和重新签署的Vornado Realty L.P.有限合伙协议，日期为1997年10月20日(“合伙协议”)--根据2003年5月8日提交的Vornado Realty Trust截至2003年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件3.26成立 | * |
| | | | | |
3.12 | | — | 对合伙协议的修正，日期为1997年12月16日--通过参考2003年5月8日提交的Vornado Realty Trust截至2003年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件3.27成立为公司 | * |
| | | | | |
3.13 | | — | 《合伙协议第二修正案》，日期为1998年4月1日--参照1998年4月14日提交的Vornado Realty Trust的S-3表格登记声明(文件编号333-50095)附件3.5成立为公司 | * |
| | | | | |
3.14 | | — | 《合伙协议第三修正案》，日期为1998年11月12日--根据1998年11月30日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.2(第001-11954号文件)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.15 | | — | 《合伙协议第四修正案》，日期为1998年11月30日--参照1999年2月9日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.1(文件编号001-11954)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.16 | | — | 《合伙协议第五修正案》，日期为1999年3月3日--参照1999年3月17日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.1(文件编号001-11954)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.17 | | — | 《合伙协议第六修正案》，日期为1999年3月17日--参照1999年7月7日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K表格报告(文件编号001-11954)附件3.2成立为公司 | * |
| | | | | |
3.18 | | — | 《合伙协议第七修正案》，日期为1999年5月20日--参照1999年7月7日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.3(文件编号001-11954)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.19 | | — | 《合伙协议第八修正案》，日期为1999年5月27日--参照1999年7月7日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.4(文件编号001-11954)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.20 | | — | 《合伙协议第九修正案》，日期为1999年9月3日--参照1999年10月25日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.3(文件编号001-11954)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.21 | | — | 《合伙协议第十修正案》，日期为1999年9月3日--参照1999年10月25日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.4(文件编号001-11954)成立为公司 | * |
| | | | | |
| | | ________________________________ | |
| * | | 以引用方式并入 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
3.22 | | — | 《合伙协议第十一修正案》，日期为1999年11月24日--参照1999年12月23日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.2(文件编号001-11954)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.23 | | — | 《合伙协议第十二修正案》，日期为2000年5月1日--于2000年5月19日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表(文件编号001-11954)附件3.2 | * |
| | | | | |
3.24 | | — | 《合伙协议第十三修正案》，日期为2000年5月25日--参照Vornado Realty Trust于2000年6月16日提交的Form 8-K(文件号：001-11954)的当前报告附件3.2成立为公司 | * |
| | | | |
3.25 | | — | 《合伙协议第十四修正案》，日期为2000年12月8日--参照Vornado Realty Trust于2000年12月28日提交的Form 8-K(文件号：001-11954)当前报告附件3.2成立为公司 | * |
| | | | | |
3.26 | | — | 《合伙协议第十五修正案》，日期为2000年12月15日--参照2001年8月27日提交的Vornado Realty Trust的S-8表格登记声明(文件编号333-68462)附件4.35成立为公司 | * |
| | | | | |
3.27 | | — | 《合伙协议第十六修正案》，日期为2001年7月25日--参照Vornado Realty Trust于2001年10月12日提交的Form 8-K(文件号：001-11954)的当前报告附件3.3成立为公司 | * |
| | | | |
3.28 | | — | 《合伙协议第十七修正案》，日期为2001年9月21日--参照2001年10月12日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.4(第001-11954号文件)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.29 | | — | 《合伙协议第18修正案》，日期为2002年1月1日--通过参考Vornado Realty Trust于2002年3月18日提交的8-K/A表格当前报告(文件编号001-11954)附件3.1成立为公司 | * |
| | | | | |
3.30 | | — | 《合伙协议第十九修正案》，日期为2002年7月1日--以2002年8月7日提交的Vornado Realty Trust截至2002年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件3.47为公司 | * |
| | | | | |
3.31 | | — | 2003年4月9日对合伙协议的第二十项修正案--根据2003年5月8日提交的Vornado Realty Trust截至2003年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件3.46成立为公司 | * |
| | | | | |
3.32 | | — | 《合伙协议第二十一修正案》，日期为2003年7月31日--以2003年11月7日提交的Vornado Realty Trust截至2003年9月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件3.47为公司 | * |
| | | | | |
3.33 | | — | 《合伙协议第二十二次修正案》，日期为2003年11月17日--参照2004年3月3日提交的Vornado Realty Trust截至2003年12月31日的Form 10-K年度报告(第001-11954号文件)附件3.49成立为公司 | * |
| | | | | |
3.34 | | — | 2004年5月27日对合伙协议的第二十三项修正案--参照Vornado Realty Trust于2004年6月14日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-11954)附件99.2成立为公司 | * |
| | | | | |
3.35 | | — | 《合伙协议第24修正案》，日期为2004年8月17日--参照2005年1月26日提交的Vornado Realty Trust附件3.57和Vornado Realty L.P.的Form S-3登记声明(文件编号333-122306)合并 | * |
| | | | | |
3.36 | | — | 《合伙协议第二十五修正案》，日期为2004年11月17日--参照2005年1月26日提交的Vornado Realty Trust附件3.58和Vornado Realty L.P.的Form S-3登记声明(文件编号333-122306)合并 | * |
| | | | | |
3.37 | | — | 《合伙协议第26修正案》，日期为2004年12月17日--参考Vornado Realty L.P.于2004年12月21日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的当前报告附件3.1而合并 | * |
| | | | | |
3.38 | | — | 《合伙协议第二十七修正案》，日期为2004年12月20日--参照Vornado Realty L.P.于2004年12月21日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的当前报告附件3.2合并 | * |
| | | | | |
3.39 | | — | 《合伙协议第二十八修正案》，日期为2004年12月30日--参照Vornado Realty L.P.于2005年1月4日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的当前报告附件3.1成立为公司 | * |
| | | | | |
3.40 | | — | 2005年6月17日对《合伙协议》的第29项修正案--参照2005年6月21日提交的Vornado Realty L.P.目前的8-K表格报告附件3.1(文件号：000-22685)合并 | * |
| | | | | |
3.41 | | — | 《合伙协议第三十修正案》，日期为2005年8月31日--参照Vornado Realty L.P.于2005年9月1日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的当前报告附件3.1成立为公司 | * |
| | | | | |
3.42 | | — | 《合伙协议第三十一修正案》，日期为2005年9月9日--参照Vornado Realty L.P.于2005年9月14日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的当前报告附件3.1成立为公司 | * |
| | | | | |
3.43 | | — | 2005年12月19日的第三十二次修订和重新签署的有限合伙协议--合并于2006年5月8日提交的Vornado Realty L.P.截至2006年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号：000-22685)附件3.59 | * |
| | | | | |
3.44 | | — | 2006年4月25日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第三十三次修正案--参考2006年5月1日提交的Vornado Realty Trust Form 8-K(文件编号001-11954)附件10.2合并 | * |
| | | | | |
3.45 | | — | 2006年5月2日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第三十四次修正案--通过参考Vornado Realty L.P.于2006年5月3日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的附件3.1合并 | * |
| | | | | |
3.46 | | — | 2006年8月17日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第三十五次修正案--参考2006年8月23日提交的Vornado Realty L.P.Form 8-K(文件号：000-22685)附件3.1合并 | * |
| | | | | |
| | | __________________________________ | |
| * | | 以引用方式并入 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
3.47 | | — | 2006年10月2日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第三十六次修正案--参考2007年1月22日提交的Vornado Realty L.P.Form 8-K(文件号：000-22685)附件3.1合并 | * |
| | | | | |
3.48 | | — | 2007年6月28日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第三十七次修正案--通过参考Vornado Realty L.P.于2007年6月27日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的附件3.1合并 | * |
| | | | | |
3.49 | | — | 2007年6月28日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第三十八次修正案--参考Vornado Realty L.P.于2007年6月27日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的当前报告附件3.2合并 | * |
| | | | |
3.50 | | — | 2007年6月28日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第三十九次修正案--通过参考Vornado Realty L.P.于2007年6月27日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的附件3.3合并 | * |
| | | | | |
3.51 | | — | 2007年6月28日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十次修正案--参考Vornado Realty L.P.于2007年6月27日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的当前报告附件3.4而合并 | * |
| | | | | |
3.52 | | — | 《第二次修订和重新签署的有限合伙协议第四十一修正案》，日期为2008年3月31日--合并于2008年5月6日提交的Vornado Realty Trust截至2008年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件3.44 | * |
| | | | |
3.53 | | — | 2010年12月17日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十二次修正案--参考Vornado Realty L.P.于2010年12月21日提交的Form 8-K当前报告(第000-22685号文件)附件99.1合并 | * |
| | | | | |
3.54 | | — | 2011年4月20日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十三次修正案--通过参考Vornado Realty L.P.于2011年4月21日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的附件3.1合并 | * |
| | | | | |
3.55 | | — | Vornado Realty L.P.第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十四修正案，日期为2012年3月30日-参考Vornado Realty L.P.于2012年4月5日提交的Form 8-K当前报告(第001-34482号文件)附件99.1合并 | * |
| | | | | |
3.56 | | — | 2012年7月18日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十四次修正案--通过参考Vornado Realty L.P.于2012年7月18日提交的Form 8-K当前报告(第001-34482号文件)的附件3.1合并 | * |
| | | | | |
3.57 | | — | 2013年1月25日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十五次修正案--通过参考Vornado Realty L.P.于2013年1月25日提交的Form 8-K当前报告(第001-34482号文件)的附件3.1合并 | * |
| | | | | |
3.58 | | — | 2015年4月1日对Vornado Realty L.P.第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十六项修正案--通过参考Vornado Realty L.P.于2015年4月2日提交的Form 8-K当前报告(第001-34482号文件)的附件3.1合并 | * |
| | | | | |
3.59 | ** | — | 2017年12月13日对Vornado Realty L.P.第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十七次修正案--参照Vornado Realty L.P.于2017年12月13日提交的Form 8-K(文件号：001-34482)附件3.2合并 | * |
| | | | | |
3.60 | ** | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修订和重新签署的有限合伙协议》第四十八条修正案，日期为2018年1月12日--参照2018年2月12日提交的Vornado Realty Trust截至2017年12月31日的10-K年度报告附件3.53(文件编号001-11954)合并 | * |
| | | | | |
3.61 | | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修订和重新签署的有限合伙协议修正案》，日期为2019年8月7日--参照2019年8月8日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K表格报告附件3.2(文件编号001-11954)合并 | * |
| | | | | |
3.62 | | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修订和重新签署的有限合伙协议修正案》，日期为2020年11月24日-参考Vornado Realty Trust于2020年11月24日提交的Form 8-K(文件号：001-11954)附件3.2合并 | * |
| | | | | |
3.63 | | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修订和重新签署的有限合伙协议第五十一修正案》，日期为2021年9月22日--通过参考2021年9月22日提交的Vornado Realty Trust目前的表格8-K(第001-11954号文件)附件3.2而合并 | * |
| | | | | |
4.1 | | — | Vornado Realty L.P.和纽约银行之间的契约，日期为2003年11月25日，作为受托人公司，参考Vornado Realty Trust于2005年4月28日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件4.10 | * |
| | | | | |
4.2 | | — | Vornado Realty Trust作为发行方，Vornado Realty L.P.作为担保人，纽约银行作为受托人-公司之间的契约，日期为2006年11月20日，参考2006年11月27日提交的Vornado Realty Trust当前8-K报告(第001-11954号文件)的附件4.1 | * |
| | | | 根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)项，省略了某些界定Vornado Realty Trust及其附属公司长期债务证券持有人权利的文书。Vornado Realty Trust特此承诺，应要求向美国证券交易委员会提供此类票据的副本 | |
| | | | | |
4.3 | | — | 根据《证券交易法》第12条登记的Vornado房地产信托证券说明 | *** |
| | | | | |
| | | __________________________________________ | |
| * | | 以引用方式并入 | |
| ** | | 管理合同或补偿协议 | |
| *** | | 随函存档 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
4.4 | | — | Vornado Realty L.P.A级单位说明及其有限合伙协议的某些条款 | *** |
| | | | | |
| 10.1 | | — | Vornado，Inc.和Steven Roth之间的登记权协议，日期为1992年12月29日-通过参考Vornado Realty Trust截至1992年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)成立 | * |
| | | | | |
| 10.2 | ** | — | 州际地产公司与Vornado，Inc.于1992年7月13日签订的管理协议--参考Vornado，Inc.于1993年2月16日提交的Form 10-K年度报告(第001-11954号文件) | * |
| | | | | |
10.3 | | — | 2001年12月31日由Vornado、Vornado Realty L.P.、Charles E.Smith Commercial Realty L.P.和Charles E.Smith Commercial Realty L.C.签订的《纳税申报和保护协议》--通过参考Vornado Realty Trust于2002年3月18日提交的Form 8-K/A当前报告(文件编号1-11954)的附件10.3而合并 | * |
| | | | | |
10.4 | ** | — | 2002年7月3日由Alexander‘s公司和Vornado Realty L.P.之间签署的《房地产保留协议修正案》--合并于2002年8月7日提交的Alexander’s Inc.截至6月30日的季度报告(文件编号001-06064)附件10(I)(E)(3) | * |
| | | | |
10.5 | ** | — | 第59街房地产保留协议，日期为2002年7月3日，由Vornado Realty L.P.，731 Residential LLC和731 Commercial LLC签订，并在Vornado Realty L.P.，731 Residential LLC和731 Commercial LLC之间签订-通过参考亚历山大公司于2002年8月7日提交的截至6月30日的季度报告(文件编号001-06064)的附件10(I)(E)(4)而成立 | * |
| | | | | |
10.6 | | — | 修订和重新签署的管理和开发协议，日期为2002年7月3日，由亚历山大公司、其子公司和Vornado Management Corp.之间的协议修订和重新签署-参考Alexander‘s Inc.于2020年8月7日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-06064)的附件10(I)(F)(1)而合并 | * |
| | | | | |
10.7 | ** | — | Vornado Realty L.P.和Alexander‘s Inc.之间于2007年1月1日签署的《房地产保留协议第二修正案》--Vornado Realty Trust于2007年2月27日提交的截至2006年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.55(第001-11954号文件) | * |
| | | | | |
10.8 | ** | — | 修订第59街房地产保留协议，日期为2007年1月1日，由Vornado Realty L.P.、731 Retail One LLC、731 Restaurant LLC、731 Office One LLC和731 Office Two LLC之间进行。-通过参考Vornado Realty Trust截至2006年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-11954)附件10.56成立为公司，于2007年2月27日提交 | * |
| | | | | |
10.9 | ** | — | Vornado Realty Trust的2010年综合股票计划-参考Vornado Realty Trust于2010年8月3日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件10.41成立 | * |
| | | | | |
10.10 | ** | — | Vornado Realty Trust 2010年综合股票计划激励/非限制性股票期权协议表格-通过参考Vornado Realty Trust于2012年4月5日提交的Form 8-K(文件编号001-11954)附件99.1成立 | * |
| | | | | |
10.11 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年综合股票计划限制性股票协议-参考Vornado Realty Trust于2012年4月5日提交的Form 8-K(文件号：第001-11954号)附件99.2成立 | * |
| | | | | |
10.12 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年综合股票计划限制性LTIP单位协议-通过参考Vornado Realty Trust于2012年4月5日提交的Form 8-K(文件编号001-11954)附件99.3合并而成 | * |
| | | | | |
10.13 | ** | — | Vornado Realty Trust 2012年优异表现计划奖励协议表格-参考2013年2月26日提交的Vornado Realty Trust截至2012年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.45(文件编号001-11954)合并 | * |
| | | | | |
10.14 | ** | — | Vornado Realty Trust 2013年优异表现计划奖励协议-参考Vornado Realty Trust于2013年5月6日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件10.50合并 | * |
| | | | | |
10.15 | ** | — | Vornado Realty Trust和Michael J.Franco于2014年1月10日签订的雇佣协议--通过参考Vornado Realty Trust于2014年5月5日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件10.52合并 | * |
| | | | | |
10.16 | ** | — | Vornado Realty Trust 2010年综合股票计划AO LTIP单位奖励协议-参考2018年2月12日提交的Vornado Realty Trust截至2017年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)附件10.34合并 | * |
| | | | | |
10.17 | | — | Vornado Realty L.P.作为借款人、Vornado Realty Trust作为普通合伙人、签名页上列出的银行和JP Morgan Chase Bank N.A.作为银行的行政代理之间于2018年10月26日修订和重新签署的定期贷款协议-通过参考Vornado Realty Trust于2018年10月29日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件10.36注册成立 | * |
| | | | | |
10.18 | ** | — | 绩效形式有条件的AO LTIP奖励协议-通过参考2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)的附件10.36合并 | * |
| | | | |
10.19 | ** | — | 《2019年限制性长期股权投资协议单位和限制性股票协议修正案表格》--于2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.37(第001-11954号文件) | * |
| | | | |
10.20 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年综合股票计划限制性LTIP单位协议-参考2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)附件10.38合并 | * |
| | | | | |
10.21 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年综合股票计划限制性股票协议-参考2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)附件10.39成立 | * |
| | | | | |
| | | __________________________________________ | |
| * | | 以引用方式并入 | |
| ** | | 管理合同或补偿协议 | |
| *** | | 随函存档 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.22 | | — | 第二次修订和重新签署的循环信贷协议，日期为2019年3月26日，借款人为Vornado Realty L.P.，普通合伙人为Vornado Realty Trust，签名页上列出的银行，以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.)为银行的行政代理-通过参考Vornado Realty Trust于2019年4月29日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件10.40成立 | * |
| | | | | |
10.23
| ** | — | Vornado Realty Trust 2019年综合股票计划-根据2019年4月5日提交的Vornado Realty Trust委托书(文件编号001-11954)附件B成立 | * |
| | | | | |
10.24 | | — | Vornado Realty L.P.和Crown Jewel Partner LLC之间的交易协议，日期为2019年4月18日-根据2019年7月29日提交的Vornado Realty Trust截至2019年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件10.42成立 | * |
| | | | | |
10.25 | ** | — | Vornado Realty Trust 2019年综合股票计划限制性股票协议-参考Vornado Realty Trust于2020年2月18日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K季度报告(文件编号001-11954)的附件10.32而成立 | * |
| | | | | |
10.26 | ** | — | Vornado Realty Trust 2019年综合股票计划限制性LTIP单位协议-参考Vornado Realty Trust截至2019年12月31日的Form 10-K季度报告(文件编号001-11954)附件10.33合并，提交日期为2020年2月18日 | * |
| | | | | |
10.27 | ** | — | Vornado Realty Trust 2019年综合股票计划激励/无限制股票期权协议表格-参考Vornado Realty Trust截至2019年12月31日的Form 10-K季度报告(文件编号001-11954)附件10.34成立 | * |
| | | | | |
10.28 | ** | — | Vornado Realty Trust和Glen J.Weiss于2018年5月25日签署的雇佣协议--通过参考Vornado Realty Trust于2020年5月4日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件10.35合并 | * |
| | | | | |
10.29 | ** | — | Vornado Realty Trust和Him Chera于2019年4月19日签署的雇佣协议--参考Vornado Realty Trust于2020年5月4日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件10.36成立为公司 | * |
| | | | | |
10.30 | ** | — | Vornado Realty Trust 2020年优异表现计划奖励协议-参考Vornado Realty Trust于2020年5月4日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件10.37合并 | * |
| | | | | |
10.31 | ** | — | Vornado Realty Trust 2021年高管优异表现计划奖励协议表格-参考Vornado Realty Trust截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)附件10.42合并，提交日期为2021年2月16日 | * |
| | | | | |
10.32 | ** | — | Vornado Realty Trust 2021年非执行业绩计划奖励协议表格-参考Vornado Realty Trust于2021年2月16日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)的附件10.43合并 | * |
| | | | |
10.33 | | — | 在2021年8月2日提交的Vornado Realty Trust截至2021年6月30日的季度报告(文件编号001-11954)中，第二次修订和重新签署了日期为2021年4月15日的Vornado Realty L.P.之间的循环信贷协议，该协议的借款人是签名页上列出的银行，JPMorgan Chase Bank N.A.是银行的行政代理-通过参考附件10.44注册成立 | * |
| | | | | |
10.34 | | — | 第二次修订和重新签署的循环信贷协议第1号修正案，日期为2021年4月16日，由Vornado Realty L.P.作为借款人，签署页上列出的银行，JP Morgan Chase Bank N.A.作为银行的行政代理-通过参考2021年8月2日提交的Vornado Realty Trust截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件10.45成立 | * |
| | | | | |
10.35 | | — | Vornado Realty L.P.作为借款人，签名页上列出的银行，JP Morgan Chase Bank N.A.作为银行的行政代理，于2021年4月16日修订并重新签署的定期贷款协议的第2号修正案-通过参考2021年8月2日提交的Vornado Realty Trust截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件10.46成立 | * |
| | | | | |
10.36 | | — | 沃纳多房地产信托2022年长期业绩计划LTIP单位奖励协议格式 | *** |
| | | __________________________________________ | |
| * | | 以引用方式并入 | |
| ** | | 管理合同或补偿协议 | |
| *** | | 随函存档 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
21 | | — | 沃纳多房地产信托公司和沃纳多房地产公司的子公司。 | *** |
| | | | | |
23.1 | | — | 独立注册会计师事务所对沃纳多房地产信托的同意 | *** |
| | | | | |
23.2 | | — | 独立注册会计师事务所对Vornado Realty L.P. | *** |
| | | | | |
31.1 | | — | 规则13a-14(A)沃纳多房地产信托公司首席执行官的证明 | *** |
| | | | | |
31.2 | | — | 细则13a-14(A)Vornado Realty Trust首席财务官的证明 | *** |
| | | | | |
31.3 | | — | 规则13a-14(A)Vornado Realty L.P.首席执行官的证明 | *** |
| | | | | |
31.4 | | — | 细则13a-14(A)Vornado Realty L.P.首席财务官的证明 | *** |
| | | | | |
32.1 | | — | 第1350条沃纳多房地产信托公司首席执行官的证明 | *** |
| | | | | |
32.2 | | — | 第1350节沃纳多房地产信托公司首席财务官证明 | *** |
| | | | | |
32.3 | | — | 第1350条Vornado Realty L.P.首席执行官证书 | *** |
| | | | | |
32.4 | | — | 第1350条沃纳多房地产公司首席财务官证书。 | *** |
| | | | | |
| 101 | | — | 以下是来自Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.截至2021年12月31日的Form 10-K年报，采用内联可扩展商业报告语言(IXBRL)格式，包括：(I)综合资产负债表，(Ii)综合收益表，(Iii)综合全面收益表，(Iv)综合权益变动表，(V)综合现金流量表，以及(Vi)综合财务报表附注。 | *** |
| | | | | |
| 104 | | — | Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告的封面，格式为iXBRL，包含在附件101中。 | *** |
| | | | | |
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| *** | | 随函存档 | |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | | 沃纳多房地产信托基金 |
| | | (注册人) |
| | | |
2022年2月14日 | 发信人： | /s/迪尔德丽·马多克 |
| | | 首席会计官迪尔德丽·马多克
(妥为授权的人员及主要会计人员) |
签名--续
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员代表登记人在下列日期以登记人身份签署：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | | | |
| 发信人： | /s/Steven Roth | | 校董会主席 | | 2022年2月14日 |
| | (史蒂文·罗斯) | | 和首席执行官
(首席行政主任) | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /s/坎迪斯·K·贝内克 | | 受托人 | | 2022年2月14日 |
| | (坎迪斯·K·贝内克) | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /s/迈克尔·D·法西特利 | | 受托人 | | 2022年2月14日 |
| | (迈克尔·D·法西特利) | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | /s/比阿特丽斯·哈姆扎·贝西 | | 受托人 | | 2022年2月14日 |
| (比阿特丽斯·哈姆扎·巴西) | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /威廉·W·赫尔曼四世 | | 受托人 | | 2022年2月14日 |
| | 威廉·W·赫尔曼四世 | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /s/David曼德尔鲍姆 | | 受托人 | | 2022年2月14日 |
| | (David·曼德尔鲍姆) | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /s/Mandakini Puri | | 受托人 | | 2022年2月14日 |
| | (Mandakini Puri) | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /s/Daniel R.提施 | | 受托人 | | 2022年2月14日 |
| | (Daniel·R·提施) | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | //理查德·R·韦斯特 | | 受托人 | | 2022年2月14日 |
| | (理查德·R·韦斯特) | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /小罗素·B·鬼魂 | | 受托人 | | 2022年2月14日 |
| | [小罗素·B·鬼魂] | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | 迈克尔·J·佛朗哥 | | 总裁和首席财务官 | | 2022年2月14日 |
| | (迈克尔·J·弗兰科) | | (首席财务官) | | |
| | | | | |
| 发信人： | /s/迪尔德丽·马多克 | | 首席会计官 | | 2022年2月14日 |
| (迪尔德丽·马多克) | | (首席会计主任) | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | | 沃纳多房地产公司 |
| | | (注册人) |
| | | |
2022年2月14日 | 发信人： | /s/迪尔德丽·马多克 |
| | | Deirdre Maddock，Vornado Realty Trust首席会计官，Vornado Realty L.P.唯一普通合伙人(正式授权人员和首席会计官) |
签名--续
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员代表登记人在下列日期以登记人身份签署：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | | | |
| 发信人： | /s/Steven Roth | | 校董会主席及 | | 2022年2月14日 |
| | (史蒂文·罗斯) | | 沃纳多房地产信托公司首席执行官
(首席行政主任) | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /s/坎迪斯·K·贝内克 | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2022年2月14日 |
| | (坎迪斯·K·贝内克) | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /s/迈克尔·D·法西特利 | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2022年2月14日 |
| | (迈克尔·D·法西特利) | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | /s/比阿特丽斯·哈姆扎·贝西 | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2022年2月14日 |
| (比阿特丽斯·哈姆扎·巴西) | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | /威廉·W·赫尔曼四世 | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2022年2月14日 |
| | 威廉·W·赫尔曼四世 | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /s/David曼德尔鲍姆 | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2022年2月14日 |
| | (David·曼德尔鲍姆) | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /s/Mandakini Puri | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2022年2月14日 |
| | (Mandakini Puri) | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /s/Daniel R.提施 | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2022年2月14日 |
| | (Daniel·R·提施) | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | //理查德·R·韦斯特 | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2022年2月14日 |
| | (理查德·R·韦斯特) | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /小罗素·B·鬼魂 | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2022年2月14日 |
| | [小罗素·B·鬼魂] | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | 迈克尔·J·佛朗哥 | | 总裁和沃纳多房地产信托公司首席财务官 | | 2022年2月14日 |
| | (迈克尔·J·弗兰科) | | (首席财务官) | | |
| | | | | |
| 发信人： | /s/迪尔德丽·马多克 | | Vornado Realty Trust首席会计官 | | 2022年2月14日 |
| (迪尔德丽·马多克) | | (首席会计主任) | | |
| | | | | |
