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Hanesbrand宣布2022年第四季度和全年业绩

·报告称，第四季度净销售额为14.7亿美元，高于指导区间的高端。持续经营的GAAP每股收益亏损1.19美元，其中包括与递延税项资产相关的非现金准备金。调整后的持续运营每股收益为0.07美元，处于指导区间的中点。

·转变资本配置战略，以加强资产负债表和提高财务灵活性；取消股息，将所有自由现金流的使用集中于加快债务削减。预计将在2023年第一季度为2024年到期债券进行再融资。

·提供2023年的指导，包括对消费者需求的低迷看法，约5亿美元的全年运营现金流，以及预计在毛利率和运营利润率大幅上升的情况下退出明年。

·重申长期完全潜在的财务目标，即净销售额约为80亿美元，营业利润率约为14.4%；预计在2026年底实现目标。

温斯顿-塞勒姆，北卡罗来纳州(2023年2月2日)-全球标志性服装品牌的领导者HanesBrands Inc.(纽约证券交易所股票代码：HBI)今天公布了2022年第四季度和全年的业绩。

首席执行官史蒂夫·布拉特斯皮斯表示：“我们在继续采取行动，驾驭这一极具挑战性的环境之际，第四季度的业绩达到或超过了我们的指引。”与一年前相比，HanesBrands现在是一家更强大、更有纪律的公司，我们不会停滞不前。随着时间的推移，我们为改善现金流和利润率开辟了一条清晰的道路。我们改变了资本配置策略，在承诺减少债务的同时取消了股息。我们仍然对我们的全面潜在计划和实现我们的长期财务目标充满信心。“

亮点

·采取积极措施，加强资产负债表，增加财务灵活性。更新资本分配策略，将所有自由现金流的使用集中在减少债务上。HanesBrands董事会取消了公司的季度现金股息，因为HanesBrands改变了其资本分配战略，将其所有自由现金流(来自运营的现金减去资本支出)用于减少债务，并将其杠杆率恢复到在净债务与调整后EBITDA基础上不超过两到三倍的范围。鉴于当前宏观经济环境的不确定性，该公司还修订了其信贷协议，以提供更大的短期财务灵活性。根据市场状况和其他相关因素，该公司预计将于2023年第一季度为其2024年到期债券进行再融资。

·实现2022年库存削减目标。年底，Hanesbrand的库存单位比前一年下降了6%。

·推出了针对年轻消费者的Hanes Originals创新产品系列。该公司将于11月和12月分别在加拿大和美国的部分零售商推出Hanes Originals，这是该公司在新的全球创新进程下推出的第一个多类别、多地域的产品。2023年第一季度，该公司将在媒体和广告活动的支持下，扩大在大众、在线和百货商店渠道的分销。

·预计2023年将产生约5亿美元的运营现金流，并以更高的毛利率和运营利润率退出今年。通过实现2022年的库存目标，公司将在2023年释放营运资金，并将运营现金流恢复到历史水平。该公司预计毛利率和营业利润率压力将在2023年上半年持续，因为它将通过剩余的高成本库存进行销售。该公司预计2023年下半年，特别是第四季度，毛利率和营业利润率将比去年同期有所改善，因为目前生产的较低成本的库存已被出售，而且公司将纪念与2022年库存削减计划有关的去年制造超时成本。

·重申全部潜在财务目标，更新时间表。Hanesbrand继续在其全面潜力增长战略方面取得进展。该公司继续期望实现其约80亿美元的净销售额和约14.4%的营业利润率的长期财务目标。该公司现在预计在2026年底实现这些目标。新的时机反映了近期和近期的宏观经济和消费者需求环境。

2022年第四季度业绩

·与去年相比，持续运营的净销售额下降了16%，至14.7亿美元，其中包括5500万美元的汇率不利影响。在不变货币的基础上，净销售额下降了13%。汇率的持续下跌是由于美国和某些国际市场的宏观消费支出放缓，以及零售商决定减少更广泛的库存头寸对美国订单的持续影响。

·全球冠军品牌销售额同比下降18%，其中美国下降21%，国际下降13%。按不变货币计算，全球品牌销售额下降了14%，其中国际下降了3%。与前一年相比，亚洲和澳大利亚的不变货币销售额有所增加。这一增长基本上被美国疲软的消费者需求和零售商的库存行动以及欧洲的下降所抵消。

·毛利润为5.02亿美元，同比下降25%。毛利率为34.1%，低于上年的38.1%。调整后的毛利润为5.05亿美元，其中不包括与该公司全部潜在计划相关的某些成本。调整后的毛利率为34.3%，与上年相比下降了约415个基点，符合公司的预期。大宗商品和海运通胀的短期不利因素，以及与其库存削减行动相关的制造超时成本，构成了本季度利润率同比逆风逾500个基点。其他不利因素包括销售额下降带来的去杠杆化以及劳动力利率上升。部分抵消了本季度利润率逆风的是定价行动的好处、航空货运的减少以及全面潜在的成本节约举措。

·与去年相比，销售、一般和行政(SG&A)费用下降了14%，降至4.42亿美元。调整后的SG&A支出(不包括与其全部潜在计划相关的某些成本)较去年下降7%，至4.22亿美元，降幅为3100万美元。调整后的SG&A包括与巴西客户申请破产有关的约500万美元坏账支出。调整后的SG&A同比下降主要是由于包括分销、销售和营销以及激励性薪酬在内的可变费用减少所致。作为净销售额的百分比，调整后的SG&A费用为28.7%，比上一年增加了约280个基点，这是因为销售额下降带来的固定成本去杠杆化和坏账支出抵消了公司全面潜在成本节约举措带来的成本控制和支出效率。

·2022年第四季度的营业利润和营业利润率分别为6000万美元和4.1%，而去年同期分别为1.56亿美元和8.9%。调整后的营业利润为8300万美元，低于2021年第四季度的2.2亿美元。调整后的营业利润反映了大约500万美元的坏账支出(见上文调整后的SG&A)，这是在公司于1月12日公布初步财务业绩后记录的。调整后的营业利润率为5.6%，比上年下降了约695个基点。

·2022年第四季度的公认会计原则和调整后的有效税率分别为6053%和17%。2021年第四季度，GAAP和调整后的有效税率分别为6.8%和15.0%。在2022年第四季度，公司记录了与递延税项相关的4.23亿美元的非现金准备金，这是公司先前的公认会计准则指导中没有考虑到的。根据最近的业绩以及2023年的展望(反映利息支出显著增加)，公司认为不太可能在短期内使用这项资产。会计规则要求HanesBrands为这项资产记录准备金。重要的是，这一准备金是非现金的，不影响现金税。

·持续运营的亏损总额为4.18亿美元，或稀释后每股亏损1.19美元。相比之下，去年持续运营的收入为6800万美元，或每股稀释后收益0.19美元。调整后的持续业务收入总计2400万美元，或每股稀释后收益0.07美元，其中包括约500万美元的坏账支出，或每股稀释后收益0.01美元。相比之下，2021年第四季度持续运营的调整后收入为1.56亿美元，或每股稀释后收益0.44美元。

有关其他讨论和行动的细节，请参阅本新闻稿后面的关于调整后的措施和对GAAP措施的协调的说明，其中包括全部潜在的计划费用。

2022年第四季度业务分类摘要

·内衣销售额与去年相比下降了19%。与去年同期相比的销售业绩是由拖累消费者支出的宏观经济压力以及零售商决定减少更广泛的库存头寸对补货订单的持续影响推动的。这些压力抵消了2022年第一季度价格上涨和零售空间增长带来的好处。

营业利润率为8.3%，较上年下降约860个基点。销售量下降、投入成本上涨、制造超时成本和不利的产品组合的影响抵消了价格上涨、航空货运减少和全面潜在的成本节约举措带来的好处。

·与去年相比，ActiveWare的销售额下降了16%，这是因为冠军和Hanes品牌大学渠道的持续增长被其他渠道的下降所抵消，这些下降是由于销售点趋势下降和零售业ActiveWare库存水平上升所致。按品牌划分，Activeears报告部门的Champion销售额比上年下降了21%，而Activeears报告部门的其他活动服装品牌的销售额下降了8%。

该部门的营业利润率为7.5%，较上年下降约550个基点，这是由于销售量下降、不利的组合、投入成本膨胀和制造超时成本的影响抵消了价格上涨和全面潜在成本节约举措的好处。

·在报告的基础上，国际销售额下降了12%，其中包括不利的汇率带来的5500万美元。国际销售额在不变货币基础上比上年下降2%，这是因为亚洲的增长被澳大利亚、美洲、欧洲和加拿大的下降所抵消。

该部门的营业利润率为14.2%，较上年下降约490个基点，主要原因是通胀的影响以及与巴西客户破产有关的坏账支出。

2022年全年业绩

·与去年相比，持续运营的净销售额下降了8%，至62.3亿美元，其中包括1.82亿美元的汇率不利影响。在不变货币的基础上，净销售额下降了近6%。

·毛利润为22.2亿美元，同比下降16.2%。毛利率为35.6%，低于上年的39.0%。调整后的毛利润为22.4亿美元，其中不包括与该公司全部潜在计划相关的某些成本。调整后的毛利率为35.9%，较上年下降约320个基点。

·与去年相比，销售、一般和行政(SG&A)费用下降8%，至17亿美元。调整后的SG&A支出(不包括与其全部潜在计划相关的某些成本)较去年下降4%，至17亿美元，降幅为7400万美元。作为净销售额的百分比，2022年调整后的SG&A费用为26.6%，比上年增加了110个基点。

·2022年全年营业利润和营业利润率分别为5.2亿美元和8.3%，而上年分别为7.98亿美元和11.7%。调整后的营业利润为5.79亿美元，低于2021年全年的9.29亿美元。全年包括与整个潜在计划相关的6000万美元费用。调整后的营业利润率为9.3%，比上年下降了约440个基点。

·2022年全年的公认会计原则和调整后的有效税率分别为137%和17%。2021年全年，GAAP和调整后的有效税率分别为10%和15%。在第四季度，该公司记录了4.23亿美元的与递延税款有关的非现金准备金，这在公认会计准则的指导下没有考虑到。根据最近的业绩以及2023年的展望(反映利息支出显著增加)，公司认为不太可能在短期内使用这项资产。会计规则要求HanesBrands为这项资产记录准备金。重要的是，这一准备金是非现金的，不影响现金税。

·持续运营的亏损总额为1.31亿美元，或稀释后每股亏损0.37美元。相比之下，去年持续运营的收入为5.21亿美元，或每股稀释后收益1.48美元。调整后的持续业务收入总计3.42亿美元，或每股稀释后收益0.98美元。相比之下，2021年全年持续运营的调整后收入为6.45亿美元，或每股稀释后收益1.83美元。

有关其他讨论和行动的细节，请参阅本新闻稿后面的关于调整后的措施和对GAAP措施的协调的说明，其中包括全部潜在的计划费用。

现金流、资产负债表和流动性

·截至2022年底的总流动资金状况约为9.25亿美元，其中包括2.38亿美元的现金和等价物，以及近6.9亿美元的公司信贷安排下的可用能力。

·根据公司高级担保信贷安排中定义的计算，2022年第四季度末的杠杆率在净债务与调整后EBITDA的基础上为4.6倍，而2021年第四季度末为2.6倍(见表6-C)。

·2022年第四季度末的库存为19.8亿美元，同比增长25%。这一增长是由投入和运输成本以及产品组合的更高通胀推动的。在单位基础上，公司实现了其目标，年底的库存单位比上一年减少了约6%。

·2022年第四季度，运营现金流为1.33亿美元，主要是由于应收账款和库存减少对营运资金的影响。全年运营现金流为3.59亿美元。

2023年第一季度和全年财务展望

关于2023年的指引，该公司的展望反映但不限于以下假设：鉴于宏观经济持续的不确定性，消费者需求环境低迷；上半年利润率压力，因为它通过剩余的高成本库存销售；下半年利润率，特别是第四季度的同比改善，因为目前生产的低成本库存正在销售，而且它庆祝与2022年库存削减计划有关的去年制造超时成本。该公司的展望还假设债务的预期再融资将于2024年到期。

对递延税项资产的会计处理将增加2023年的会计税费和有效税率。由于非现金准备金导致的季度税率预期波动，公司正在就税费提供指导。重要的是，准备金是非现金的，不影响现金税。这一储备的一部分可能在未来一段时间内逆转。

在2023年12月30日结束的2023财年，该公司目前预计：

·持续运营的净销售额约为60.5亿至62亿美元，其中包括外币汇率变化预计带来的约4200万美元的逆风。以中间价计算，按不变货币计算较上年下跌约1%，按报告计算则下跌2%。

·GAAP持续运营的营业利润约为4.46亿美元至4.96亿美元。

·调整后的持续业务营业利润约为5亿美元至5.5亿美元，其中包括外币汇率变化预计带来的约600万美元的逆风。

·总计6000万美元的诉讼费用，包括与计划有关的全部潜在费用，约5400万美元计入营业利润，600万美元再融资费用计入利息和其他费用。

·调整后的利息和其他费用约为3亿美元。

·税收支出约为9000万至1亿美元。

·持续运营的GAAP每股收益约为0.14美元至0.25美元。

·调整后的持续运营每股收益约为0.31美元至0.42美元。

·运营现金流约为5亿美元。

·约1.5亿美元的资本投资，包括约7000万美元的资本支出和约8000万美元的云计算资产。根据公认会计原则，资本支出反映在投资活动的现金中，某些云计算资产反映在经营活动现金流中的其他资产中。

·完全稀释后的流通股约为3.53亿股。

截至2023年4月1日的2023年第一季度，该公司目前预计：

·持续运营的净销售额约为13.5亿至14亿美元，其中包括外币汇率变化预计带来的约3500万美元的逆风。以中间价计算，按不变货币计算较上年下跌约11%，按报告计算则下跌13%。

·GAAP持续运营的营业利润约为3900万美元至5900万美元。

·调整后的持续业务营业利润约为5,000万美元至7,000万美元，其中包括外币汇率变化预计带来的约400万美元的逆风。

·总计1700万美元的诉讼费用，包括与计划有关的全部潜在费用，约1100万美元计入营业利润，600万美元的再融资费用计入利息和其他费用。

    

·调整后的利息和其他费用约为6500万美元。

·税收支出约为1700万至2000万美元。

·持续运营的GAAP每股亏损约为0.14美元至0.09美元。

·持续运营的调整后每股亏损约为0.09美元至0.04美元。

·完全稀释后的流通股约3.5亿股。

Hanesbrand已经更新了其季度常见问题文档，该文档可在www.hanes.com/faq上获得。

关于调整后的措施和对公认会计准则措施的调整的说明

为了补充根据公认会计原则编制的财务业绩，公司提供了与某些非GAAP财务措施有关的季度和全年业绩，包括调整后的持续业务每股收益、调整后的持续业务收入、调整后的所得税支出、调整后的所得税支出前的持续业务收入、调整后的营业利润(和利润率)、调整后的SG&A、调整后的毛利(和利润率)、EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的有效税率、调整后的利息和其他费用、净债务、杠杆率和自由现金流量。

来自持续经营的调整后每股收益被定义为不包括行动和行动的税收影响的持续经营的稀释每股收益。持续经营的调整收入被定义为持续经营的收入，不包括行动和行动的税收影响。调整后的所得税费用定义为不包括行动的所得税费用。所得税前持续经营的调整收入被定义为不包括行动的所得税前持续经营的收入。调整后的营业利润被定义为不包括行动的营业利润。调整后的SG&A被定义为不包括行动的销售、一般和行政费用。调整后的毛利定义为不包括经营活动的毛利。

本公司将调整后的利息和其他费用定义为利息和其他费用减去与行动相关的费用，将调整后的有效税率定义为所得税支出除以所得税前持续经营的调整后收入(亏损)。

2022年和2021年采取的行动的费用包括专业费用、供应链细分费用、技术费用、与我们的全部潜在计划相关的无形资产减值费用、运营模式费用和持有待售资产分类的(损益)。

虽然预期这些成本不会持续至任何持续进行的单一交易，但类似类型的成本、开支及收费已在以往期间发生，并可能在未来期间重现，视乎未来业务计划及情况而定。

Hanesbrand选择向投资者展示这些非GAAP衡量标准，以便能够对过去、现在和未来的经营业绩进行额外分析，并作为在没有全面潜在计划和其他行动影响的情况下评估经营的补充手段。Hanesbrand认为，这些非GAAP措施为管理层和投资者提供了宝贵的补充信息，用于分析公司持续经营业务在报告的每个时期的经营业绩，而不会影响与执行上述任何行动相关的成本。

该公司还选择向投资者列报EBITDA和调整后的EBITDA，因为它认为这些衡量标准是评估经营业绩的重要补充手段。EBITDA被定义为扣除非持续经营、利息、税项、折旧和摊销影响之前的净收益(亏损)。调整后的EBITDA被定义为EBITDA，不包括(X)重组和其他与行动相关的费用和(Y)某些其他损失、费用和费用。经调整EBITDA定义为EBITDA，不包括行动及其他亏损、收费及开支，一如其日期为2021年11月19日经修订的第五次修订及重订信贷协议(“信贷协议”)下综合总杠杆率所界定。Hanesbrand认为，证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方经常使用EBITDA和调整后的EBITDA

评估行业内的公司，管理层使用EBITDA和调整后的EBITDA作为与制定资本分配战略相关的规划目的。然而，EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为可用于投资于业务增长的可自由支配现金的衡量标准。

净债务的定义是应收账款证券化贷款项下的流动债务、长期债务和借款总额(不包括长期债务发行成本)减去(X)其他债务和现金调整以及(Y)现金和现金等价物。杠杆率是净债务与调整后的EBITDA的比率。从2022年第二季度开始，我们更新了杠杆率的定义和基础指标(净债务和调整后EBITDA)的计算方法，以与我们于2021年11月19日修订的第五次修订和重新签署的信贷协议(“信贷协议”)下的综合净总杠杆率定义保持一致。本新闻稿中包含的所有调整后的EBITDA、净债务和杠杆率数字都是按照信贷协议下的综合净总杠杆率的定义计算的。因此，本新闻稿中包含的某些历史调整后的EBITDA、净债务和杠杆率数字可能不同于我们以前在会计期间提出的类似衡量标准。

该公司将自由现金流定义为经营活动的净现金减去资本支出。然而，管理层认为，自由现金流是用于评估公司财务业绩的重要财务指标。自由现金流衡量的是我们从业务运营中产生额外现金的能力。

HanesBrands是一家根据公认会计准则以美元报告财务信息的全球性公司。作为对公司报告的经营业绩的补充，HanesBrands还提供不变货币财务信息，这是一种非公认会计准则的财务衡量标准，不包括将外币兑换成美元的影响。该公司使用不变货币信息来提供一个框架，以评估业务表现如何，不包括用于计算外币换算的汇率变化的影响。

为了在不变货币基础上计算外币换算，以美元以外货币报告的实体本年度的经营业绩按上一年可比期间的平均汇率(而不是本年度期间的实际汇率)换算成美元。

Hanesbrand认为，不变货币信息对管理层和投资者很有用，有助于比较经营业绩，更好地确定公司业务的趋势。

非公认会计准则财务计量作为分析工具有其局限性，不应孤立地加以考虑，或作为根据公认会计准则编制的财务结果的替代或替代。此外，提出的非GAAP衡量标准可能不同于其他公司提出的名称相似或相同的非GAAP衡量标准。

这些非GAAP衡量标准与最直接可比的GAAP财务衡量标准在本新闻稿附带的补充财务信息中列出。

关于前瞻性陈述的警告性声明

本新闻稿包含某些根据美国联邦证券法定义的前瞻性陈述，涉及我们的计划、预期、长期目标和与我们业务相关的趋势，以及对未来业绩的指导。特别是，关于预期经营业绩的指导和预测，包括与我们全部潜在计划有关的指导和预测；本新闻稿第一季度和2023年全年财务展望部分的陈述；以及关于我们未来资本配置战略的陈述，均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于我们目前的意图、信念、计划和预期。告诫读者不要过度依赖任何前瞻性陈述。前瞻性陈述本身就存在风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，这可能会导致实际结果与此类陈述以及我们的历史结果和经验大相径庭。这些风险和不确定性包括：我们成功执行全面潜在计划以实现预期结果的能力；新冠肺炎疫情的潜在影响，包括对消费者支出、全球供应链和金融市场的潜在影响；我们竞争的行业的高度竞争和不断发展的性质；快速变化的零售环境和消费者需求水平；我们很大一部分销售依赖相对较少的客户；我们按预期条款或完全不按预期条款完成预期再融资交易的能力，以及我们在预期时间框架内去杠杆化的能力，这可能会对我们履行信贷协议或其他合同安排中的财务契约的能力产生负面影响；任何不足、中断, 与我们的信息技术有关的整合失败或安全失败(包括2022年5月31日宣布的勒索软件攻击)；各种投入成本大幅波动和波动的影响，如棉花和石油相关材料、公用事业、运费和工资；全球供应链资源的可用性；我们吸引和留住具有支持全球市场增长和持续劳动力短缺所需核心能力的高级管理团队的能力；外汇汇率的大幅波动；与我们的国际业务相关的法律、法规、政治和经济风险；我们有效管理我们复杂的跨国税务结构的能力；以及我们最新的证券交易委员会报告中不时发现的其他风险，包括我们的Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告。由于无法预测或确定可能影响未来结果的所有风险、不确定因素和其他因素，上述清单不应被视为完整清单。任何前瞻性声明仅在该声明发表之日起发表，HanesBrands不承担更新或修改任何前瞻性声明的义务，除非法律要求，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

汉斯布兰德

Hanesbrand(纽约证券交易所股票代码：HBI)生产的日常服装因其舒适性、质量和价值而为世界各地的消费者所熟知和喜爱。该公司的标志性品牌包括美国领先的基本服装品牌Hanes；生活方式和运动服装相结合的创新者Champion；以及正在为设计和可持续发展设定新标准的Bonds。HBI在32个国家拥有5.1万名员工，并在工作场所质量和道德商业实践方面建立了良好的声誉。该公司是可持续发展领域的长期领导者，推出了积极的2030年目标，以改善人们的生活，保护地球，并生产可持续产品。HBI正在利用其无与伦比的优势来释放其#FullPotential，并提供长期增长，使其所有利益相关者受益。

表1

Hanesbrand Inc.

简明综合损益表

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

 

表2

Hanesbrand Inc.

补充财务信息

外币的影响

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

表3

Hanesbrand Inc.

补充财务信息

按业务细分

(单位：千)

(未经审计)

 

表4

Hanesbrand Inc.

简明综合资产负债表

(单位：千)

(未经审计)

 

表5

Hanesbrand Inc.

现金流量表简明合并报表1

(单位：千)

(未经审计)

 

表6-A

Hanesbrand Inc.

补充财务信息

选择的GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的对账

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

表6-B

Hanesbrand Inc.

补充财务信息

选择的GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的对账

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

表6-C

Hanesbrand Inc.

补充财务信息

选择的GAAP衡量标准与非GAAP衡量标准的对账

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)

表7

Hanesbrand Inc.

补充财务信息

GAAP前景与调整后前景的对账

(单位为千，每股数据除外)

(未经审计)