1 Corteva报告2022年第四季度和全年业绩，提供2023年指导·新产品和差异化技术支持2022年两位数的销售增长·收益结果反映出在动态运营环境下的强劲执行力·2023年指导支持2025年价值创造框架印第安纳波利斯，IN，2023年2月1日-Corteva，Inc.(纽约证券交易所代码：CTVA)(或“公司”)今天公布了截至2022年12月31日的第四季度和全年的财务业绩。2022年第四季度业绩概述OPS(税后)每股收益GAAP$383亿美元(41)M$(0.06)vs 2021财年第四季度+10%(126)%(129)%有机销售营业EBITDA1营业EPS1非GAAP$3.86亿美元0.16 vs 2021财年第四季度+11%+41%+100%2022财年净销售收入概述运营(税后)每股收益GAAP 174.6亿美元12.2亿美元1.66美元与2021财年相比+11%(33)%(32)%有机1销售额运营EBITDA1运营EPS1非GAAP$17.94亿美元2.67美元与2021财年+15%+25%+24%2022年全年亮点·2022年全年净销售额同比增长11%，这两个细分市场都有所增长。有机1的销售额在同一时期增长了15%，在所有地区都有强劲增长。·种子净销售额增长7%，有机1销售增长9%，其中拉丁美洲玉米和北美大豆增长显著2，但被北美玉米种植面积和油菜籽产量减少所部分抵消。全球价格上涨9%，主要原因是公司继续执行价值定价战略，以及较高的投入成本回升。·作物保护网销售额增长17%，有机1销售额增长20%，所有地区都实现了广泛增长。销量的增长是由新产品的持续渗透推动的, 包括EnlistTM和ArylexTM除草剂和IsoclastTM杀虫剂。价格上涨反映出所有地区在应对成本通胀方面的强劲执行力。·2022年全年持续运营的GAAP收入和每股收益分别为12.2亿美元和1.66美元，与上年相比有所下降，原因是与遗留退休计划相关的非现金福利减少。营业EBITDA1和营业EPS1分别为每股32.2亿美元和2.67美元。强劲的价格执行、所有地区的成交量增长以及生产率行动被通胀和汇率逆风部分抵消。·该公司提供了2023年全年指导3，预计净销售额在181亿美元至184亿美元之间。营业EBITDA1预计在34亿至36亿美元之间。营业EPS1预计将在每股2.70美元至2.90美元的范围内。·该公司预计之前宣布的对Stoller和Symborg的收购将于2023年上半年完成。1.有机销售、营业每股收益和营业EBITDA是非GAAP衡量标准。有关进一步讨论，请参阅第A-5页。2.北美被定义为美国和加拿大。EMEA被定义为欧洲、中东和非洲。3.本公司不提供最具可比性的前瞻性GAAP计量。有关进一步讨论，请参阅第6页。4.Enlist E3™大豆是由Corteva Agiscience LLC和MS Technologies™联合开发的。新闻稿2022年第4季度

新闻稿2022年第4季度摘要2022年第四季度截至2022年12月31日的第四季度，净销售额比去年同期增长10%。在拉丁美洲和北美的推动下，有机1的销售额增长了11%。价格较上年上升12%，反映公司继续执行价值策略的价格，以及较高投入成本的回升。交易量较上年同期下降1%，主要是由于北美先锋玉米交货量下降、决定退出俄罗斯、乌克兰战争以及亚太地区潮湿天气和低虫害压力以及拉丁美洲的干旱条件所致。2022年第四季度，所得税后持续运营的GAAP亏损为4100万美元，而2021年第四季度的收入为1.55亿美元。第四季度营业EBITDA1为3.7亿美元，比上年同期增长41%。2022年2021年变化有机产品净销售额$3,825$3,479 10%11%北美地区$1,472$1,361 8%9%EMEA$362$421(14)%(3)%拉丁美洲$1,681$1,342 25%21%亚太地区$310$355(13)%(3)%FY%(以百万美元为单位，除非另有说明)2022 2021年变化有机产品净销售额$17,455美元15，655 11%15%北美$8,294$7,536 10%10%EMEA$3,256$3,123 4%18%拉丁美洲$4,445$3,545 25%23%亚太地区$1,460$1,451%9%“Corteva在2022年取得了强劲的业绩，在这一年中，我们做出了注重差异化的重大投资组合和地理决策，并取得了突出的财务业绩。尽管面临前所未有的成本上涨和供应链挑战，Corteva在我们创新投资组合的推动下，实现了两位数的运营EBITDA增长和超过200个基点的EBITDA利润率增长, 强大的市场地位和纪律严明的执行力。在我们进入2023年之际，农业基本面的前景依然强劲。农业收入水平仍然强劲，因为供应紧张使农作物价格高于历史平均水平，导致农民继续投资于提高生产率和产量的技术。我们仍然致力于通过推进和投资我们强大的管道来推动可持续增长，这是我们成为全球领先的综合农业技术解决方案公司的雄心的一部分。“查克·马格罗首席执行官

新闻稿2022年第四季度种子摘要2022年第四季度种子净销售额为16亿美元，高于2021年第四季度的14亿美元。销售额的增长是由价格上涨19%推动的，但销量下降1%部分抵消了这一增长。全球强劲的执行力推动了价格上涨，因为农民优先考虑产量，以帮助抵消通胀。产量下降的原因是北美Pioneer玉米交货量下降、乌克兰战争以及决定退出俄罗斯，但巴西对玉米的强劲需求部分抵消了这一影响。2022年第四季度，部门运营EBITDA为7100万美元，高于2021年第四季度的1100万美元。价格执行以及持续的成本和生产率行动足以抵消更高的投入和运费成本、更低的产量以及研发投资的增加。部门运营EBITDA利润率比去年同期提高了约510个基点。2022年第四季度变化有机1变化北美$541$522 4%4%欧洲、中东和非洲地区$167$201(17)%(10)%拉丁美洲$846$578 46%41%亚太地区$92$91 1%11%总第四季度种子净销售额$1,646$1,392 18%18%4Q种子经营EBITDA$71$(11)745%N/A种子净销售额从2021年的约84亿美元增加到2022年的90亿美元。销售额的增长是由9%的价格上涨推动的，但2%的不利汇率影响部分抵消了这一增长。价格上涨是由全球强劲的执行力推动的，北美和拉丁美洲领涨，全球玉米和大豆价格分别上涨9%和11%, 分别进行了分析。拉丁美洲玉米和北美大豆的成交量增长被北美玉米英亩减少和北美油菜籽供应限制所抵消。Enlist E3TM(4)大豆市场渗透率达到北美总面积的45%以上。不利的货币影响主要是由土耳其里拉和欧元造成的，但巴西雷亚尔部分抵消了这一影响。2022年分部营业EBITDA为17亿美元，同比增长10%。价格执行以及持续的成本和生产率行动足以抵消更高的投入和运费成本、汇率的不利影响、北美销量的下降以及研发投资的增加。部门运营EBITDA利润率比上一年同期提高了约45个基点。2022年2021财年变化有机变化北美$5,178$5,004 3%4%EMEA$1,609$1,599 1%13%拉丁美洲$1,758$1,420 24%22%亚太地区$434$379 15%23%FY种子净销售额$8,979$8,4027%9%FY种子运营EBITDA$1,656$1,512 10%N/A

新闻稿2022年第4季度作物保护摘要2022年第四季度作物保护净销售额约为22亿美元，而2021年第四季度约为21亿美元。销售额的增长是由7%的价格上涨推动的，但2%的不利汇率影响和1%的不利投资组合影响部分抵消了这一增长。价格的上涨是广泛的，所有地区的涨幅都以拉丁美洲和北美为首，主要反映了原材料和物流成本上升的定价以及我们差异化技术的价值。亚太地区的潮湿天气和低虫害压力以及拉丁美洲的干旱条件抵消了新产品的持续渗透。不利的汇率影响是由欧元主导的，但巴西雷亚尔部分抵消了这一影响。投资组合的影响是由亚太地区的资产剥离推动的。2022年第四季度，部门运营EBITDA为3.32亿美元，比2021年第四季度增长9%。价格执行、有利的组合和生产率行动足以抵消更高的投入成本，包括原材料成本和货币的不利影响。分部营业EBITDA利润率较上年同期提高60个基点以上。2022 2021年变化有机变化北美$195$220(11)%3%拉丁美洲$835$764 9%亚太地区$218$264(17)%(7)%总第四季度作物保护净销售额$2,179美元, 2022年作物保护经营EBITDA$332$3059%作物保护净销售额约为85亿美元，2021年约为73亿美元。销售额的增长是由11%的价格上涨和9%的销量增长推动的。这些收益被3%的不利汇率影响部分抵消。以北美和拉丁美洲为首的价格上涨主要反映了原材料和物流成本的上涨以及我们差异化技术的价值。销量的增长是由于新产品的持续渗透，包括EnlistTM和ArylexTM除草剂以及IsoclastTM杀虫剂，新产品销售额与去年同期相比增长了33%。不利的货币影响主要是欧元和土耳其里拉，但巴西雷亚尔部分抵消了这一影响。2022年部门运营EBITDA为17亿美元，比2021年增长40%。定价和产量的增加以及生产率的提高足以抵消更高的投入成本，包括原材料成本，以及货币的不利影响。分部营业EBITDA利润率较上年同期提高约330个基点，主要受定价执行和新的差异化技术的推动。2022年2021财年变化有机变化北美$3,116$2,532 23%24%EMEA$1,647$1,524 8%22%拉丁美洲$2,687$2,125 26%24%亚太地区$1,026$1,072(4)%4%FY作物保护净销售额$8,476$7,253 17%20%FY作物保护运营EBITDA$1,684$1,202 40%N/A

新闻稿2022年第4季度2023年指导2023年农业前景依然强劲，粮食和油籽需求创纪录，期末库存继续面临压力。大宗商品价格高于历史平均水平，农民的资产负债表和收入水平保持健康，导致农民优先考虑技术，以实现回报最大化。该公司预计美国种植面积将增加，并继续监测世界各地的动态天气状况。本公司为2023年全年提供了指导。Corteva预计净销售额在181亿美元至184亿美元之间，按中间价计算增长5%。营业EBITDA1预计在34亿至36亿美元之间，按中间价计算增长9%。营业EPS1预计在每股2.70美元至2.90美元的范围内，中点增长5%，这反映了较高的收益和较低的平均股数，但部分被预期较高的有效税率和利息支出所抵消。这一指导不包括之前宣布的Biologals收购，预计将在2023年上半年完成。该公司无法将其前瞻性非GAAP财务指标与其最具可比性的美国GAAP财务指标进行协调，因为它无法在没有不合理努力的情况下合理确定地预测其控制之外的项目，如重要项目。第四季度电话会议公司将主持2022年第四季度收益电话会议的网络直播，与投资者讨论其业绩和展望，时间为2023年2月2日上午9点。Et.电话会议附带的幻灯片演示文稿张贴在公司的投资者活动和演示网页上。网络直播的重播还将在投资者活动和演示页面上提供。关于Corteva Corteva, 公司(纽约证券交易所代码：CTVA)是一家上市的全球纯农业公司，将行业领先的创新、高接触的客户参与度和运营执行结合在一起，为世界上最紧迫的农业挑战提供有利可图的解决方案。Corteva通过其独特的分销战略，以及其平衡和全球多样化的种子、作物保护和数字产品和服务组合，产生了有利的市场偏好。凭借一些农业领域最知名的品牌和推动增长的技术管道，该公司致力于最大限度地提高农民的生产率，同时与整个食品系统的利益相关者合作，以履行其丰富生产者和消费者生活的承诺，确保子孙后代的进步。欲了解更多信息，请访问www.corteva.com。在Facebook、Instagram、LinkedIn、Twitter和YouTube上关注Corteva。关于前瞻性陈述的警示声明本报告包含1934年证券交易法第21E节(经修订)和1933年证券法第27A条(经修订)的某些估计和前瞻性陈述，这些估计和前瞻性陈述旨在由1995年私人证券诉讼改革法中包含的前瞻性陈述的安全港条款所涵盖，并可通过使用“计划”、“预期”、“将”、“预期”、“相信”、“打算”、“项目”等词语来识别。“估计”、“展望”或其他意思相似的词。所有涉及对未来的预期或预测的声明，包括关于Corteva的财务结果或展望的声明；增长战略；产品开发；监管批准；市场地位；资本分配战略；流动性；环境, 本新闻稿包含的前瞻性表述包括：企业社会和治理(“ESG”)目标和举措；收购、重组行动或成本节约举措的预期效益；以及诉讼和环境事项等突发事件的结果，均为前瞻性表述。前瞻性陈述和其他估计是基于对未来事件的某些假设和预期，这些假设和预期可能不准确或不现实。前瞻性陈述和其他估计还涉及风险和不确定性，其中许多风险和不确定性不是Corteva所能控制的。尽管下列因素清单被认为具有代表性，但任何此类清单都不应被认为是所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。未列入清单的因素可能会对实现前瞻性陈述构成更多的重大障碍。与前瞻性陈述中预期的结果相比，重大结果差异的后果可能包括业务中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任以及类似的风险，其中任何一项都可能对Corteva的业务产生重大不利影响, 经营业绩和财务状况。可能导致Corteva的实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大不相同的一些重要因素包括：(I)Corteva的管道未能成功开发和商业化；(Ii)Corteva的一些产品未能获得或保持必要的监管批准；(Iii)公众对Corteva的生物技术和其他农产品的理解和接受程度，或公众对Corteva生物技术和其他农产品的感知接受程度的影响；(Iv)政府和国际组织的农业和相关政策变化的影响；(V)遵守不断变化的监管要求的成本以及实际或据称违反环境法或许可证要求的影响；(Vi)气候变化和不可预测的季节和天气因素的影响；vii)未能遵守竞争法和反垄断法；(Viii)Corteva行业竞争的影响；(Ix)竞争对手建立了Corteva产品分销的中介平台；(X)Corteva在某些原材料或许可证和商业化方面对第三方的依赖；(Xi)Corteva投入成本波动的影响；(Xii)与地缘政治和军事冲突有关的风险；(Xiii)工业间谍活动和其他对Corteva供应链、信息技术或网络系统中断的影响；(Xiii)(Xiv)与环境诉讼有关的风险以及与Corteva分离有关的遗留EIDP债务的赔偿义务；(Xv)与Corteva全球业务有关的风险；(Xvi)未能有效管理收购、资产剥离、联盟、重组、成本节约举措, 和其他投资组合行动；(Xvii)未能通过资本市场筹集资金或以Corteva可接受的条件进行短期借款；(Xviii)Corteva的客户未能向Corteva偿还债务，包括客户融资计划；(Xix)养老金和其他离职后福利计划资金义务增加；(Xx)资本市场对ESG事项的看法；(Xxi)与流行病或流行病有关的风险；(Xxii)Corteva的知识产权或抵御他人声称的知识产权索赔；(Xiii)假冒产品的影响；(Xxv)Corteva对知识产权交叉许可协议的依赖；(Xxv)与DowDuPont分离相关的其他风险。此外，可能还有Corteva目前无法识别的其他风险和不确定性，或者Corteva目前预计不会对其业务产生实质性影响。如果在任何前瞻性陈述或其他估计中表达了对未来结果或事件的期望或信念，该期望或信念是基于Corteva管理层的当前计划和期望，并真诚地表达并相信有合理的基础，但不能保证该期望或信念将会产生或实现或实现。除非适用法律要求，否则Corteva不承担更新或修改任何前瞻性陈述的任何义务。关于可能导致结果和事件与此类前瞻性陈述大不相同的一些重大风险和不确定性的详细讨论载于Corteva Form 10-K年度报告的“风险因素”部分，随后的Form 10-Q季度报告和当前Form 8-K报告对此进行了修改。

新闻稿2022年第4季度6法规G(非GAAP财务衡量标准)本收益新闻稿包括不符合美国GAAP且被视为非GAAP衡量标准的信息。这些衡量标准可能包括有机销售、有机增长(包括按部门和地区)、营业EBITDA、营业EBITDA利润率、每股营业收益(亏损)和基本所得税税率。管理层在内部使用这些措施进行规划和预测，包括分配资源和评估激励性薪酬。管理层认为，这些非GAAP衡量标准最好地反映了公司在报告期间的持续业绩，并为投资者提供了更相关和更有意义的信息，因为它们提供了对公司持续经营业绩的洞察，以及对年度业绩的更有用的比较。这些非GAAP衡量标准是对公司美国GAAP披露的补充，不应被视为美国GAAP绩效衡量标准的替代。此外，这种非公认会计准则的衡量标准可能与其他公司提供或使用的类似衡量标准不一致。这些非GAAP计量与美国GAAP的对账在财务报表附表A-5页开始的选定财务信息和非GAAP计量中提供。Corteva无法将其前瞻性非GAAP财务指标与其最具可比性的美国GAAP财务指标进行协调，因为它无法在没有不合理努力的情况下合理确定地预测公司控制之外的项目，如重大项目。关于列报期间报告的重大项目，请参阅财务报表附表A-10页。从2020年1月1日开始, 该公司将加速预付特许权使用费摊销费用作为一项重要项目。加速预付特许权使用费摊销是与确认支付给孟山都的预付款相关的非现金费用，这些预付款与孟山都公司在美国和加拿大就孟山都的Genuity®Roundup Ready 2 Year®Roundup Ready 2 Xend®耐除草剂特性的非独家许可有关。在Enlist E3TM的五年推广期间，预计Corteva将从2021年开始大幅减少拥有Roundup Ready 2 Year®和Roundup Ready 2 Xend®耐除草剂特性的产品数量，预计在完成推广后，特征平台的使用量将降至最低。此外，在公司转向全球业务部门模式的过程中，公司评估了其业务优先事项和运营结构，以最大限度地提高客户体验，实现增长和盈利潜力。作为这一评估的结果，该公司已承诺采取重组行动，再加上公司退出俄罗斯的影响(统称为“2022年重组行动”)，预计将产生约3.5亿至4.2亿美元的税前重组和其他费用。与这些费用相关的重组行动预计将在2023年基本完成。有机销售被定义为价格和数量，不包括货币和投资组合以及其他影响，包括重要项目。营业EBITDA定义为扣除利息、折旧、摊销、营业外收益(成本)、汇兑收益(亏损)前的收益(亏损)(即所得税前持续经营的收益(亏损))。, 以及某些不符合对冲会计资格的外币衍生工具的按市值计价活动的未实现净损益，不包括重大项目的影响。非经营性福利(成本)包括非经营性养老金和其他离职后福利(OPEB)抵免(成本)、税收赔偿调整以及与遗留企业和地点相关的环境补救和法律费用；以及2021年官员赔偿金。税项弥偿调整涉及本公司记录为税前收入或开支的Corteva与Dow和/或DuPont之间因应用税务事宜协议的条款而导致的弥偿余额的变化。营业EBITDA利润率定义为营业EBITDA占净销售额的百分比。每股营业收益(亏损)被定义为“来自持续经营的每股普通股收益(亏损)-稀释”，不包括重要项目的税后影响、非营业收益(成本)的税后影响、与道杜邦分离时存在的无形资产相关的摊销费用的税后影响，以及某些不符合对冲会计资格的外币衍生工具按市值计价活动的未实现净收益或亏损的税后影响。尽管公司无形资产的摊销不包括在这些非公认会计准则衡量标准之外, 管理层认为，让投资者明白此类无形资产有助于创收，这一点很重要。与过去收购有关的无形资产摊销将在未来期间重复发生，直到这些无形资产完全摊销为止。未来的任何收购都可能导致更多无形资产的摊销。不符合对冲会计资格的若干外币衍生工具按市价计价活动的未实现净收益或亏损，是指若干非指定外币衍生工具的公允价值变动所产生的非现金净收益(亏损)。于合约签订同一历年内结算时，非合格外币衍生工具合约公允价值变动的已实现收益(亏损)将于相关非公认会计原则财务措施中列报，使季度业绩可反映外币衍生工具合约的经济影响，而不会导致未实现计价至公允价值波动。基本所得税率被定义为不包括汇兑收益(亏损)、非营业收益(成本)、无形资产摊销(于分离时存在)、某些未被指定为套期保值的外币合同按市值计价的收益(亏损)以及重大项目的实际税率。®TM科尔特瓦农业科学公司及其附属公司。媒体联系人克里斯·艾伦电话：+1 403-483-5205电子邮件：kris.allen@corteva.com