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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
(标记一)
截至本季度末
或
的过渡期 至
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
|
|
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
|
交易 符号 |
|
注册的每个交易所的名称 |
|
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
☐ |
☒ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
在2023年1月31日，注册人拥有
STAR GROUP、L.P.及其子公司
索引表10-Q
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页面 |
第一部分金融信息 |
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项目1--简明合并财务报表 |
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3 |
截至2022年12月31日(未经审计)和2022年9月30日的简明综合资产负债表 |
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3 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止三个月的简明综合业务报表(未经审计) |
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4 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止三个月简明综合全面收益(亏损)表(未经审计) |
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5 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止三个月的简明合并合伙人资本报表(未经审计) |
|
6 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止三个月简明综合现金流量表(未经审计) |
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7 |
简明合并财务报表附注(未经审计) |
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8-20 |
项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
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21-33 |
项目3--关于市场风险的定量和定性披露 |
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34 |
项目4--控制和程序 |
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34 |
第二部分其他信息： |
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35 |
项目1--法律诉讼 |
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35 |
项目1A--风险因素 |
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35 |
项目2--发行人购买股权证券 |
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35 |
第3项-高级证券违约 |
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35 |
项目4--煤矿安全信息披露 |
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35 |
项目5--其他信息 |
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35 |
项目6--展品 |
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36 |
签名 |
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37 |
2
第一部分金融L信息
项目1.简明合并TED财务报表
STAR GROUP、L.P.及其子公司
浓缩Consolida泰德资产负债表
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2022 |
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(单位：千) |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款，扣除准备净额#美元 |
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盘存 |
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衍生工具的公允资产价值 |
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预付费用和其他流动资产 |
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持有待售资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉 |
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无形资产，净值 |
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受限现金 |
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自保保险抵押品 |
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递延费用和其他资产，净额 |
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总资产 |
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$ |
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||
负债和合伙人资本 |
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流动负债 |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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||
循环信贷工具借款 |
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衍生工具的公允负债价值 |
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长期债务当期到期日 |
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||
经营租赁负债的当期部分 |
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应计费用和其他流动负债 |
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未赚取的服务合同收入 |
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客户信用余额 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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长期经营租赁负债 |
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递延税项负债，净额 |
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其他长期负债 |
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合伙人资本 |
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普通单位持有人 |
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普通合伙人 |
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) |
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) |
累计其他综合亏损，税后净额 |
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( |
) |
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) |
合伙人资本总额 |
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||
总负债和合伙人资本 |
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$ |
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$ |
|
||
见简明合并财务报表附注。
3
STAR GROUP、L.P.及其子公司
浓缩合并ST操作的特点
|
|
三个月 |
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|||||
(单位为千，单位数据除外--未经审计) |
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2022 |
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2021 |
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销售： |
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产品 |
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$ |
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安装和服务 |
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总销售额 |
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成本和费用： |
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产品成本 |
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安装和服务的费用 |
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||
衍生工具公允价值(增加)减少 |
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送货和分支机构费用 |
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折旧及摊销费用 |
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一般和行政费用 |
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财务手续费收入 |
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) |
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( |
) |
营业收入 |
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利息支出，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
债务发行成本摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入 |
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||
所得税费用 |
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净收入 |
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$ |
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|
$ |
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||
普通合伙人在净收入中的权益 |
|
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||
有限合伙人在净收入中的权益 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
|
|
|
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|
|
||
每个有限合伙人单位的基本和摊薄收入(1)： |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
有限合伙人单位的加权平均数： |
|
|
|
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|
|
||
基本版和稀释版 |
|
|
|
|
|
|
||
(1)见附注15--每有限合伙人单位盈利。
见简明合并财务报表附注。
4
STAR GROUP、L.P.及其子公司
精简合并状态综合收益(亏损)项目
|
|
三个月 |
|
|||||
(以千计--未经审计) |
|
2022 |
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|
2021 |
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||
净收入 |
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$ |
|
|
$ |
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||
其他全面收入： |
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|
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|
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||
养老金计划债务的未实现收益 |
|
|
|
|
|
|
||
未实现收益对养老金计划债务的税收影响 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
专属自保抵押品的未实现收益(损失) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
未实现损益对专属自保抵押品的税收效应 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
利率套期保值未实现收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
未实现损益对利率套期保值的税收效应 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他全面收入合计 |
|
|
|
|
|
|
||
综合收益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
见简明合并财务报表附注。
5
STAR GROUP、L.P.及其子公司
浓缩ConsolidaTED合伙人资本表
|
|
截至2022年12月31日的三个月 |
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|||||||||||||||||||||
|
|
单位数 |
|
|
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|
|
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|
阿卡姆。其他 |
|
|
总计 |
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|||||||||
(以千计--未经审计) |
|
普普通通 |
|
|
一般信息 |
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|
普普通通 |
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|
一般信息 |
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|
全面 |
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合作伙伴的 |
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截至2022年9月30日的余额 |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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净收入 |
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— |
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— |
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— |
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|||
养老金计划债务的未实现收益 |
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— |
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— |
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— |
|
|
|
— |
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未实现收益对养老金计划债务的税收影响 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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( |
) |
专属自保抵押品的未实现收益 |
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— |
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— |
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|
|
— |
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|
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— |
|
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||
未实现收益对自保抵押品的税收效应 |
|
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— |
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— |
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|
— |
|
|
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— |
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( |
) |
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( |
) |
利率套期保值未实现亏损 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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( |
) |
未实现亏损对利率套期保值的税收效应 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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单位的退役 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
截至2022年12月31日的余额(未经审计) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||||||
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|
截至2021年12月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
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|
单位数 |
|
|
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|
|
|
|
|
阿卡姆。其他 |
|
|
总计 |
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|||||||||
(以千计--未经审计) |
|
普普通通 |
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|
一般信息 |
|
|
普普通通 |
|
|
一般信息 |
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|
全面 |
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合作伙伴的 |
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截至2021年9月30日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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净收入 |
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养老金计划债务的未实现收益 |
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未实现收益对养老金计划债务的税收影响 |
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— |
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— |
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( |
) |
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) |
专属自保抵押品的未实现损失 |
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( |
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) |
未实现损失对专属自保抵押品的税收影响 |
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利率套期保值的未实现收益 |
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未实现收益对利率套期保值的税收效应 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
分配 |
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( |
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( |
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) |
单位的退役 |
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( |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
( |
) |
截至2021年12月31日的余额(未经审计) |
|
|
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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||||
见简明合并财务报表附注。
6
STAR GROUP、L.P.及其子公司
浓缩合并ST现金流特征
|
|
三个月 |
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(以千计--未经审计) |
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2022 |
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2021 |
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经营活动提供(用于)的现金流： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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||
调整以将净收入与由(用于)提供的净现金进行核对 |
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||
衍生工具公允价值(增加)减少 |
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折旧及摊销 |
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应收账款损失准备金(追回) |
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( |
) |
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递延税金变动 |
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( |
) |
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( |
) |
天气对冲合约的变化 |
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( |
) |
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经营性资产和负债变动情况： |
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应收账款增加 |
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( |
) |
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( |
) |
库存增加 |
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( |
) |
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( |
) |
其他资产增加 |
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( |
) |
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( |
) |
应付帐款增加 |
|
|
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||
客户信贷余额减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他流动负债和长期负债增加 |
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|
|
|
|
|
||
用于经营活动的现金净额 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
由投资活动提供(用于)的现金流： |
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|
|
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资本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
固定资产销售收入 |
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出售某些资产所得收益 |
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购买投资 |
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( |
) |
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( |
) |
收购 |
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( |
) |
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( |
) |
用于投资活动的现金净额 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
由融资活动提供(用于)的现金流： |
|
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||
循环信贷工具借款 |
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|
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定期贷款偿还 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
单位回购 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
客户保证金 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
融资活动提供的现金净额 |
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|
|
|
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现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
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|
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|
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||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
|
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|
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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||
见简明合并财务报表附注。
7
STAR GROUP、L.P.及其子公司
关于凝聚合并F的注记财务报表(未经审计)
1)组织
Star Group，L.P.(“Star”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)是一家全方位服务提供商，专门向住宅和商业家用取暖油和丙烷客户销售家用供暖和空调产品和服务。该公司拥有
本公司的组织结构如下：
2)重要会计政策摘要
陈述的基础
综合财务报表包括星空及其附属公司的账目。所有材料、公司间项目和交易均已在合并中取消。
本文件所载财务资料未经审核；然而，该等资料反映管理层认为对公平地呈报中期财务状况及业绩所必需的所有调整(只包括正常经常性调整)。由于公司业务的季节性，截至2022年12月31日的三个月的运营和现金流结果不一定代表全年的预期结果。
公司的这些中期财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)S-X规则第10-01条编制的，应与公司截至2022年9月30日的年度报告Form 10-K中的财务报表一并阅读。
综合收益
综合收益由净收益和其他综合收益组成。其他全面收益包括公司两个冻结的固定收益养老金计划的养老金计划债务的摊销未实现收益、可供出售投资的未实现收益(亏损)、利率套期保值的未实现收益(亏损)和相应的税收影响。
8
现金、现金等价物和受限现金
本公司认为所有原始到期日为
持有待售资产
2022年9月30日持有的待售资产是指该公司于2022年10月25日出售的某些取暖油资产。持有待售资产的账面价值包括#美元。
公允价值评估法
本公司采用估值方法，最大限度地利用可观察到的投入，尽可能减少使用不可观察到的投入。本公司根据市场参与者在本金或最有利市场为资产或负债定价时所采用的假设，厘定公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时，以下公允价值等级区分了可观察到的投入和不可观察到的投入，这两个投入被归类为以下级别之一：
专属自保抵押品
自保抵押品由我们的专属自保保险公司以不可撤销的信托形式持有，作为某些工人赔偿和汽车责任索赔的抵押品。抵押品是由第三方保险公司要求的，该保险公司为每项索赔金额提供超过一套免赔额的保险。如果我们没有将现金存入信托基金，第三方承运人将要求我们开具等额的信用证，这将减少我们在第六份修订和重述的信用协议下的可用性。由于预计的索赔支付时间、与承运人达成的抵押品协议的性质，以及我们的专属自保保险公司的其他运营现金来源，抵押品预计不会在未来12个月内用于偿还债务。
扣除相关所得税后的未实现损益在累计其他综合收益(亏损)中列报，但被确定为非临时性的减值损失除外。可供出售证券的已实现损益以及被认定为非暂时性的价值下降计入净收益的确定，并计入利息支出净额，届时这些证券的平均成本基础将调整为公允价值。
天气对冲合约
为了部分缓解温暖天气对现金流的不利影响，该公司多年来一直使用天气对冲合约。天气对冲合约按照财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)815-45-15衍生工具和对冲、天气衍生工具(EITF 99-2)定义的内在价值法进行记录。已支付的溢价包括在所附资产负债表的“预付费用和其他流动资产”标题中，并在合同有效期内摊销，在每个过渡期采用内在价值法。
9
该公司签订了2023财年的天气对冲合同。对冲期限从11月1日至3月31日，作为一个整体。“支付门槛”，或罢工，是在不同的水平设置的，并参考前十年平均学位天数。该公司可以获得的最高金额为$
新英格兰卡车司机和运输业养老基金(“Netti基金”)责任
截至2022年12月31日，我们拥有
最近采用的会计公告
2022年12月，FASB发布了ASU编号2022-06，参考汇率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响。本公司采用ASU于2022年12月31日生效。此次更新将话题848的日落时间从2022年12月31日延长至2024年12月31日。该指南在有限的时间内提供了可选的指导，以缓解与从预计将被终止的参考利率过渡相关的潜在会计影响，如银行间同业拆借利率和伦敦银行间同业拆借利率。该公司拥有$
近期发布的会计公告
2021年10月，美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2021-08号《从与客户的合同中核算合同资产和合同负债》，其中要求在企业合并中从与客户的合同中核算合同资产和合同负债，并按照美国会计准则第606号进行会计核算。该标准在2022年12月15日之后的财年生效。该公司尚未确定采用ASU 2021-08的时间，但预计ASU 2021-08不会对其综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
3)收入确认
以下按主要来源对截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月的收入进行了分析：
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三个月 |
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(单位：千) |
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2022 |
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2021 |
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石油产品： |
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家用取暖油和丙烷 |
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$ |
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其他石油产品 |
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石油产品总量 |
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安装和服务： |
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设备安装 |
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设备维修服务合同 |
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计费呼叫服务 |
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总安装和服务 |
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总销售额 |
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$ |
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$ |
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10
递延合同成本
我们确认了在获得新的住宅客户产品和设备维护服务合同时支付给销售人员的递增佣金费用的资产。只有当我们确定佣金实际上是递增的，如果没有客户合同就不会产生这些费用时，我们才会推迟这些费用。获得合同的成本按比例摊销并在代表与资产有关的货物或服务转让的期间内按比例记为交付和分支机构费用。获得新住宅产品和设备维护服务合同的成本在估计的客户关系期间内摊销为费用，约为
合同负债余额
对于从客户那里收到的未来石油交付的预付款(主要是在石油交付之前从客户那里收到的“智能支付”预算付款计划中的金额)，该公司负有合同责任，并有义务通过设备维护服务合同为客户提供服务。合同责任一般是在服务合同期内直线确认的
应收账款和坏账准备
客户应收账款按开票金额入账。融资手续费可适用于逾期30天以上的应收贸易账款，并记为融资手续费收入。
坏账准备是公司对可能无法收回的贸易应收账款金额的估计。通过根据某些账户标准及其应收账龄对账户进行分组，在总体水平上确定备抵金额。津贴基于数量和质量两个因素，包括历史损失经验、历史收集模式、逾期状况、老龄化趋势、当前和未来经济状况。公司有一个既定的程序，定期审查当前和过去的应收账款余额，以确定拨备的充分性。没有单一的统计数据或衡量标准来确定津贴的充分性。拨备总额反映管理层在资产负债表日对应收账款固有损失的估计。不同的假设或经济条件的变化可能导致坏账准备的实质性变化。
信贷损失准备的变化如下：
(单位：千) |
信贷损失拨备 |
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2022年9月30日的余额 |
$ |
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|
本期准备金 |
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核销、净额和其他 |
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( |
) |
截至2022年12月31日的余额 |
$ |
|
|
4)普通单位回购和退休
二零一二年七月，董事会通过一项回购本公司若干共同单位的计划(“回购计划”)。截至2022年8月，该公司已回购了约
11
根据本公司日期为2022年7月6日的第六份修订和重述信贷协议，为了支付分配和回购共同单位，我们必须保持可获得性(如第六份修订和重述信贷协议所定义)$
下表显示了回购计划下的回购：
(除按单位金额外，以千计) |
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总人数 |
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平均价格 |
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总人数 |
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最大数量 |
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2012财年至2022财年总计 |
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$ |
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2022年10月 |
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$ |
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2022年11月 |
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$ |
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2022年12月 |
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$ |
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2023财年第一季度总计 |
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$ |
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2023年1月 |
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$ |
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(b) |
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5)专属自保抵押品
该公司认为其所有专属自保抵押品均为可供出售的一级投资。截至2022年12月31日的投资包括以下内容(以千为单位)：
|
|
摊销成本 |
|
|
未实现毛利 |
|
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未实现总额(亏损) |
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公允价值 |
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现金和应收账款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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美国政府支持的机构 |
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( |
) |
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公司债务证券 |
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) |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2022年9月30日的投资包括以下内容(以千为单位)：
|
|
摊销成本 |
|
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未实现毛利 |
|
|
未实现总额(亏损) |
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公允价值 |
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||||
现金和应收账款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
美国政府支持的机构 |
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( |
) |
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公司债务证券 |
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( |
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总计 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2022年12月31日，投资到期日如下(单位：千)：
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|
账面净额 |
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在一年内到期 |
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$ |
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应在一年至五年后到期 |
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在五年到十年后到期 |
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总计 |
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$ |
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|
12
6)衍生工具和套期保值--披露和公允价值计量
该公司使用期货、期权和掉期协议等衍生工具，以减少与为受价格保护的客户购买家用取暖油、手头实物库存、在途库存、定价购买承诺和内部燃料使用相关的市场风险。FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值，建立了会计和报告准则，要求衍生工具按公允价值入账，并作为资产或负债计入综合资产负债表，同时披露有关衍生工具活动的质量信息。本公司已选择不将其商品衍生工具指定为套期保值衍生工具，而是指定为经济对冲工具，其公允价值的变动在其经营报表的标题“衍生工具的公允价值(增加)减少”中确认。根据被经济套期保值的风险，已实现的收益和损失计入产品成本、安装和服务成本或交付和分支机构费用。
截至2022年12月31日，为了对冲与预期出售给受价格保护的客户的取暖油加仑相关的大部分购买价格，该公司持有以下衍生品工具，这些工具将在未来几个月结算，以匹配预期的销售：
截至2021年12月31日，为了对冲与预期出售给受价格保护的客户的取暖油加仑相关的大部分购买价格，该公司持有以下衍生品工具，这些工具将在未来几个月结算，以匹配预期的销售：
截至2022年12月31日，公司已达成利率互换协议，以减轻与美元浮动利率相关的市场风险敞口。
本公司的衍生工具涉及以下交易对手：美国银行、蒙特利尔银行、嘉吉公司、花旗银行、摩根大通银行、Key Bank、多伦多道明银行和富国银行。本公司评估交易对手信用风险，认为其为低风险。吾等维持主要净额结算安排，容许与交易对手无条件抵销应收款项及应付款项，以协助管理我们的风险及按净额记录衍生工具头寸。本公司一般不会从交易对手处收取现金抵押品，亦不限制使用其在交易对手处持有的现金抵押品。截至2022年12月31日，交易对手在正常业务过程中作为抵押品入账的现金总额为#美元
该公司的一级衍生品资产和负债代表在其对冲活动中使用的商品合约的公允价值，这些合约是相同的，在活跃的市场上交易。该公司的二级衍生资产和负债是指在其对冲活动中使用的商品和利率合同的公允价值，这些合同使用直接或间接可观察到的投入进行估值，其性质、风险和类别类似。没有重大的资产或负债移入或移出一级或二级。所有衍生品工具都是非交易头寸，要么是一级工具，要么是二级工具。本公司并无3级衍生工具。我们1级和2级衍生资产和负债的公允市场价值由我们的交易对手计算，并由本公司独立验证。对于一级衍生资产和负债，该公司的计算是根据期末商品合约的纽约商品交易所(“NYMEX”)公布的市场价格计算的。对于二级衍生资产和负债，本公司的计算是基于NYMEX公布的市场价格和其他投入的组合，包括现值、波动性和持续期等因素。
13
本公司并无在初始确认后按公允价值按非经常性基础计量的资产或负债。
(单位：千) |
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报告日期的公允价值计量使用： |
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衍生品未被指定 |
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报价在 |
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重要的其他人 |
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根据FASB ASC 815-10 |
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资产负债表位置 |
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总计 |
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1级 |
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2级 |
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2022年12月31日的资产衍生品 |
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商品合同 |
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衍生工具的公允资产和负债价值 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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||
商品合同 |
|
包括在递延费用和其他资产中的长期衍生资产，净额 |
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— |
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2022年12月31日的商品合约资产 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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||||
2022年12月31日的负债衍生品 |
|
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商品合同 |
|
衍生工具的公允资产和负债价值 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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|
$ |
( |
) |
商品合同 |
|
包括在递延费用和其他资产中的长期衍生资产，净额 |
|
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
2022年12月31日的商品合同负债 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
||
2022年9月30日的资产衍生品 |
|
|||||||||||||
商品合同 |
|
衍生工具的公允资产和负债价值 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
|
||
商品合同 |
|
包括在递延费用和其他资产中的长期衍生资产，净额 |
|
|
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— |
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|
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|
||
大宗商品合约资产2022年9月30日 |
|
$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
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2022年9月30日的负债衍生品 |
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商品合同 |
|
衍生工具的公允资产和负债价值 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
商品合同 |
|
包括在递延费用和其他资产中的长期衍生资产，净额 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
商品合同负债2022年9月30日 |
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( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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14
本公司商品衍生资产(负债)由交易对手抵销，并受可强制执行的总净额结算安排所规限，详见下表。
(单位：千) |
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未抵销的总金额 |
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金融资产(负债)抵销 |
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毛收入 |
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毛收入 |
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金融 |
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现金 |
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网络 |
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衍生工具的公允资产价值 |
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$ |
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纳入的长期衍生资产 |
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( |
) |
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— |
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衍生工具的公允负债价值 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
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2022年12月31日合计 |
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$ |
( |
) |
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— |
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( |
) |
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衍生工具的公允资产价值 |
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( |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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包括在递延费用和其他资产中的长期衍生资产，净额 |
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( |
) |
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— |
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— |
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衍生工具的公允负债价值 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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2022年9月30日合计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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15
(单位：千) |
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衍生工具对经营报表的影响 |
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确认的(收益)或损失的金额 |
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未根据FASB ASC 815-10指定为对冲工具的衍生品 |
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(收益)或损失的位置 |
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截至12月31日的三个月， |
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截至12月31日的三个月， |
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商品合同 |
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(a) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
商品合同 |
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(a) |
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$ |
( |
) |
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商品合同 |
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(a) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
商品合同 |
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(增加)/减少交易会 |
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$ |
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$ |
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7)库存
本公司的产品库存按按加权平均成本法计算的成本和可变现净值中的较低者列报。代表零件和设备的所有其他库存采用先进先出法，以成本和可变现净值中的较低者列报。
|
|
十二月三十一日， |
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9月30日， |
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产品 |
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$ |
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零部件和设备 |
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总库存 |
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8)财产和设备
财产和设备按成本列报。折旧是使用直线方法在可折旧资产的估计使用年限内计算的(以千为单位)：
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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财产和设备 |
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减去：累计折旧 |
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财产和设备，净额 |
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$ |
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9)业务合并和资产剥离
在2023财年，该公司收购了
2022年10月25日，该公司出售了某些资产，获得现金收益#美元。
16
在2022财年第一季度，该公司收购了
10)商誉和无形资产，净额
商誉
公司商誉的变化摘要如下(以千计)：
截至2022年9月30日的余额 |
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$ |
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2023财年业务组合 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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$ |
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无形资产，净值
应摊销无形资产的账面价值和累计摊销总额如下(单位：千)：
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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毛收入 |
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毛收入 |
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携带 |
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阿卡姆。 |
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携带 |
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阿卡姆。 |
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金额 |
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摊销 |
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网络 |
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金额 |
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摊销 |
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网络 |
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客户列表 |
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$ |
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$ |
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$ |
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商号和其他无形资产 |
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总计 |
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无形资产摊销费用为#美元。
11)长期债务和银行贷款
该公司的债务如下(以千计)：
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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2022 |
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2022 |
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携带 |
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公允价值(A) |
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携带 |
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公允价值(A) |
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循环信贷工具借款 |
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$ |
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优先担保定期贷款(B) |
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债务总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
债务的短期部分总额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
债务的长期部分总额(B) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
17
2022年7月6日，该公司对其
公司可将循环信贷额度再增加1美元
第六项修订和重述循环信贷安排下的所有未偿还金额将于贷款终止日期2027年7月6日到期并支付。定期贷款按季度偿还，金额为#美元。
循环信贷及定期贷款的利率以经调整的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)或基本利率的保证金为基础。于2022年12月31日，定期贷款及循环信贷借贷的实际利率约为
循环信贷安排中未使用部分的承诺费为
信贷协议要求公司遵守某些财务契约，包括不低于信贷协议中定义的固定费用覆盖率
第六份经修订及重述的信贷协议亦施加某些限制，包括限制本公司招致额外债务、向单位持有人支付分派、支付若干公司间股息或分派、回购单位、作出投资、授予留置权、出售资产、进行收购及从事某些其他活动的能力。
在2022年12月31日，$
截至2022年12月31日，可用金额为$
12)所得税
所附财务报表是在一个会计年度报告的，然而，该公司及其公司子公司在一个日历年度提交联邦和州所得税申报单。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月的当期和递延所得税支出如下：
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|
截至三个月 |
|
|||||
|
|
十二月三十一日， |
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(单位：千) |
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
所得税前收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
当期所得税支出 |
|
|
|
|
|
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递延所得税优惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税总支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在2022年12月31日，我们做到了
18
我们的一贯做法是将与所得税相关的利息和罚款确认为所得税费用的一个组成部分。我们提交美国联邦所得税申报单以及各种州和地方的申报单。一个不确定的税收状况可能需要数年时间才能被审计并最终解决。对于我们的联邦所得税申报单，我们有须接受检查。在纽约州、康涅狄格州和宾夕法尼亚州等主要的州税收管辖区，我们有
13)补充披露现金流量信息
|
|
截至三个月 |
|
|
|||||
期内支付的现金： |
|
十二月三十一日， |
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|
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(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||
所得税，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||
14)承付款和或有事项
本公司的业务受到经营风险和风险的影响，这些风险通常与处理、储存和运输以及以其他方式提供给消费者使用的危险液体(如家用取暖油和丙烷)有关。在正常业务过程中，公司是各种法律程序和诉讼的被告。当损失很可能已经发生并且金额可以合理估计时，公司记录负债。我们不相信当个别或整体考虑该等事项时，合理地预期该等事项会对本公司的经营业绩、财务状况或流动资金产生重大不利影响。
本公司向承保人维持保单的金额及承保范围及免赔额，我们认为是合理和审慎的。然而，本公司不能保证该保险足以保障其免受与当前和未来可能发生的索赔、法律诉讼和诉讼相关的所有重大费用，因为某些类型的索赔可能被排除在我们的保险范围之外。如果我们承担重大责任，而损害不在保险范围之内，或者超过保单限额，或者如果我们在无法获得责任保险的情况下产生责任，那么我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
15)每个有限合伙人单位的收益
下表列出了净收入分配和每单位数据：
|
|
截至三个月 |
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有限合伙人的基本收益和摊薄收益： |
|
十二月三十一日， |
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|||||
(单位为千，单位数据除外) |
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
普通合伙人在净收入中的权益减少 |
|
|
|
|
|
|
||
可供有限责任合伙人使用的净收入 |
|
|
|
|
|
|
||
理论收益分配的稀释影响较小* |
|
|
|
|
|
|
||
有限责任合伙人在净收入中的权益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
每单位数据： |
|
|
|
|
|
|
||
有限合伙人可获得的基本和稀释后的净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
理论收益分配的稀释影响较小* |
|
|
|
|
|
|
||
有限责任合伙人在净收入中的权益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
有限合伙人单位加权平均数 |
|
|
|
|
|
|
||
*
19
16)子序列UENT事件
已宣布的季度分配
2023年1月，我们宣布季度分销为$
20
项目 2.
管理层的讨论与分析
财务状况和经营成果
关于前瞻性披露的声明
这份Form 10-Q季度报告(“报告”)包括“前瞻性陈述”，代表我们对涉及风险和不确定性的未来事件的预期或信念，包括地缘政治事件的影响，如乌克兰战争，及其对批发产品成本波动的影响，我们销售的产品的价格和供应，我们购买足够数量的产品以满足客户需求的能力，通胀水平迅速上升接近40年来的高点，不确定的经济状况，我们客户的消费模式，我们获得令人满意的毛利率的能力，天气状况对我们财务业绩的影响，我们获得新客户和留住现有客户的能力，我们进行战略性收购的能力，诉讼的影响，天然气转换，新型冠状病毒或新冠肺炎的影响，大流行和未来的全球卫生大流行，对美国和全球经济的影响，未来工会关系和当前和未来工会谈判的结果，当前和未来政府法规的影响，包括气候变化，环境，健康和安全法规，吸引和留住员工的能力，客户信用，交易对手信用，营销计划、网络攻击、加息、全球供应链问题、劳动力短缺和新技术。本报告中除有关历史事实的陈述以外的所有陈述，包括但不限于“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及本报告其他部分的陈述，均为前瞻性陈述。在不限制前述的情况下，“相信”、“预期”、“计划”、“期望”、“寻求”、“估计”等词语, “类似的表述旨在识别前瞻性陈述。尽管我们相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证这些预期将被证明是正确的，实际结果可能会由于某些风险和不确定因素而与预测的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于本报告中“风险因素”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及本财政年度表格10-K第I部分第1A项“风险因素”中提出的风险和不确定因素。可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素(“警示声明”)在本报告和我们的2022财年Form 10-K中披露。可归因于公司或代表公司行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述都明确地受到告诫声明的限制。除非法律另有要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或本报告日期后的其他原因。
液态产品价格波动
波动性反映在包括家用取暖油、丙烷和汽车燃料在内的液体产品的批发价格上，当价格上涨时，对我们的业务影响更大。家庭取暖油消费者对供暖成本上涨非常敏感，这往往会导致客户的节约和客户总损失的增加。作为一种商品，家庭取暖油的价格通常受到许多因素的影响，包括经济和地缘政治力量，以及最近的乌克兰战争，并与柴油价格密切相关。在截至2019年9月30日的财政年度至2023年，纽约商品交易所(NYMEX)衡量的柴油批发成本的季度波动率如下图(每加仑价格)所示：
|
|
2023财年(A) |
|
|
2022财年 |
|
|
2021财年 |
|
|
2020财年 |
|
|
2019财年 |
|
|||||||||||||||||||||||||
截至的季度 |
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
||||||||||
12月31日 |
|
$ |
2.78 |
|
|
$ |
4.55 |
|
|
$ |
2.06 |
|
|
$ |
2.59 |
|
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
1.51 |
|
|
$ |
1.86 |
|
|
$ |
2.05 |
|
|
$ |
1.66 |
|
|
$ |
2.44 |
|
3月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.36 |
|
|
|
4.44 |
|
|
|
1.46 |
|
|
|
1.97 |
|
|
|
0.95 |
|
|
|
2.06 |
|
|
|
1.70 |
|
|
|
2.04 |
|
6月30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.27 |
|
|
|
5.14 |
|
|
|
1.77 |
|
|
|
2.16 |
|
|
|
0.61 |
|
|
|
1.22 |
|
|
|
1.78 |
|
|
|
2.12 |
|
9月30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.13 |
|
|
|
4.01 |
|
|
|
1.91 |
|
|
|
2.34 |
|
|
|
1.08 |
|
|
|
1.28 |
|
|
|
1.75 |
|
|
|
2.08 |
|
21
在2023财年第一季度，家庭取暖油的批发价继续波动极大。我们认为，这些情况可归因于供需失衡，而乌克兰战争加剧了这种失衡。有时，公司(以及我们的竞争对手)会为购买的产品支付高于NYMEX公布的价格的溢价，以确保及时交货。产品成本的显著增加导致了更高的运营费用，如信用卡费用、坏账费用和车用燃料，也导致了更高的营运资金要求，包括我们某些对冲工具的更高保费和现金要求。此外，由于公司将部分现金流用于满足这些更高的营运资金需求和满足我们对冲库存头寸的保证金要求，我们的信贷可获得性(如我们的信贷协议中的定义)减少。与上一年相比，该公司的平均借款增加了8650万美元，这导致利息支出增加。本公司认为，未来几个月，随着我们的客户对更高的产品价格做出反应，我们的账户收款可能会放缓，客户可能会推迟或减少液体产品的购买，以应对更高的产品价格。
所得税
账面扣减与税收扣减
任何一年产生的现金流取决于各种因素，包括所需的现金所得税，随着折旧和摊销的减少，所需的现金所得税将会增加。我们为账面(即财务报告)目的扣除的折旧和摊销金额将与公司为联邦税收目的扣除的金额不同。下表将账面用途的估计折旧和摊销与我们基于当前拥有的资产预计为联邦税收目的扣除的金额进行了比较。虽然我们根据日历年度提交纳税申报单，但以下金额是基于我们9月30日的财政年度，并且税额包括可用于购买固定资产的任何100%奖金折旧。然而，该表不包括对未来年度资本购买的任何预测。
预计折旧和摊销费用
(单位：千)财政年度 |
|
书 |
|
税收 |
|
||
2023 |
|
$ |
31,150 |
|
$ |
26,039 |
|
2024 |
|
|
25,756 |
|
|
21,159 |
|
2025 |
|
|
21,519 |
|
|
20,629 |
|
2026 |
|
|
17,286 |
|
|
19,985 |
|
2027 |
|
|
15,397 |
|
|
18,167 |
|
2028 |
|
|
11,991 |
|
|
16,961 |
|
天气对冲合约
天气条件对家庭取暖油和丙烷的需求有很大影响，因为某些客户主要依赖这些产品用于空间取暖。每年的实际天气情况可能会有很大不同，对公司的财务业绩产生重大影响。为了部分缓解温暖天气对现金流的不利影响，我们与几家供应商签订了多年的天气对冲合约。
根据这些合同，如果在对冲期内学位天数的总数少于适用的“付款门槛”或罢工，我们有权获得付款。在2023财年，我们签订了天气对冲合同，根据合同，如果学位日数低于付款门槛，我们有权获得上限为1,250万美元的付款，如果学位日数超过付款门槛，我们有义务支付上限为500万美元的年度付款。每个财年的对冲期限为11月1日至3月31日，作为一个整体。根据ASC 815-45，我们在2023财年第一季度记录了40万美元的交付和分支机构支出(反映了较低的气温)，而2022财年第一季度的收益为220万美元(反映了较暖的气温)。根据这些合同的最终结算可能会根据2023年1月1日至2023年3月31日期间记录的实际供暖度日而有所不同。2023年1月录得的气温比预期的要暖。
每加仑毛利率
我们认为，家用取暖油和丙烷利润率应按每加仑(在衍生工具公允价值增加或减少的影响之前)为基础进行评估，因为我们认为这种每加仑利润率最能反映基础业务的利润趋势，而不会受到基础交易结算前套期保值市场价值的非现金变化的影响。
22
我们家庭取暖油的很大一部分是根据预先设定家庭取暖油最高价格或固定价格的安排出售给个人客户的，这段时间通常是12至24个月(“价格保护”客户)。当这些受价格保护的客户同意为下一个采暖季节从我们那里购买家用取暖油时，我们购买期权合约、掉期和期货合约，以购买我们预计将出售给这些客户的大部分取暖油。我们为每个受价格保护的客户对冲的家用取暖油数量是基于每个平均客户每月的估计燃油消耗量。如果实际使用量超过每月对冲交易量，我们可能需要以不利的成本获得额外的交易量。此外，如果任何月份的实际使用量低于对冲交易量，我们的对冲成本和损失可能会更大，从而降低预期利润率。
衍生品
FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值要求衍生工具按公允价值记录，并作为资产或负债计入综合资产负债表。根据本指引的定义，只要我们指定为现金流量对冲的利率衍生工具有效，公允价值的变动会在其他全面收益(亏损)中确认，直至预测的对冲项目在盈利中确认为止。我们已选择不指定我们的商品衍生工具作为本指引下的对冲工具，因此，衍生工具的公允价值变动已在我们的经营报表中确认。因此，由于未偿还衍生工具按市价计价，以及在向客户出售商品之前记录非现金收益和亏损，我们的收益出现波动。与衍生工具的未实现非现金收益或亏损相关的任何特定期间的波动性可能对我们的整体业绩产生重大影响。然而，我们最终预计这些收益和损失将被购买时的产品成本抵消。
客户流失
我们为我们的全方位服务住宅和商业家庭取暖油和丙烷客户持续测量客户净流失率。净客户流失是指总客户流失与通过营销努力增加的客户之间的差额。通过收购增加的客户不包括在客户总收益的计算中。然而，通过营销努力获得的额外客户或在新收购的业务中失去的客户从结束时起就被包括在这些计算中。客户流失率计算包括通过收购而增加的客户，在计算的分母中以加权平均为基础，自成交日期起计算。大量客户流失是一系列因素的结果，包括价格竞争、搬迁、信贷损失、改用天然气和服务中断。当客户搬出现有的房子时，我们将“搬出”视为损失，如果我们成功地与新房主签约，则“搬入”被视为收益。某些地缘政治力量，特别是乌克兰战争对流动性产品价格的影响，可能会增加未来的损耗，因为信贷相关问题造成的损失更大。
家用取暖油和丙烷客户的得失
|
|
财政年度结束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|||||||||
|
|
总客户 |
|
|
收益/ |
|
|
总客户 |
|
|
收益/ |
|
|
总客户 |
|
|
收益/ |
|
||||||||||||||||||
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|||||||||
第一季度 |
|
|
26,500 |
|
|
|
19,500 |
|
|
|
7,000 |
|
|
|
19,800 |
|
|
|
18,500 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
19,100 |
|
|
|
19,900 |
|
|
|
(800 |
) |
第二季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12,700 |
|
|
|
17,300 |
|
|
|
(4,600 |
) |
|
|
12,600 |
|
|
|
17,800 |
|
|
|
(5,200 |
) |
第三季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,400 |
|
|
|
14,300 |
|
|
|
(7,900 |
) |
|
|
6,700 |
|
|
|
12,300 |
|
|
|
(5,600 |
) |
第四季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,400 |
|
|
|
15,800 |
|
|
|
(4,400 |
) |
|
|
9,500 |
|
|
|
14,900 |
|
|
|
(5,400 |
) |
总计 |
|
|
26,500 |
|
|
|
19,500 |
|
|
|
7,000 |
|
|
|
50,300 |
|
|
|
65,900 |
|
|
|
(15,600 |
) |
|
|
47,900 |
|
|
|
64,900 |
|
|
|
(17,000 |
) |
客户收益(消耗量)占家用取暖油和丙烷客户群的百分比
|
|
财政年度结束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
网络 |
|
|||||||||
|
|
总客户 |
|
|
收益/ |
|
|
总客户 |
|
|
收益/ |
|
|
总客户 |
|
|
收益/ |
|
||||||||||||||||||
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|
收益 |
|
|
损失 |
|
|
(自然减员) |
|
|||||||||
第一季度 |
|
|
6.4 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
(0.2 |
%) |
第二季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
(1.1 |
%) |
|
|
2.9 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
第三季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
(1.9 |
%) |
|
|
1.3 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
(1.3 |
%) |
第四季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
(1.0 |
%) |
|
|
2.1 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
总计 |
|
|
6.4 |
% |
|
|
4.7 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
(3.7 |
%) |
|
|
10.7 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
(3.9 |
%) |
23
在截至2022年12月31日的三个月中，该公司增加了7,000个客户(净额)，占其家庭取暖油和丙烷客户群的1.7%，而去年第一季度增加了1,300个客户(净额)，或其家庭取暖和油丙烷客户群的0.3%。由于我们能够利用实物供应方面的某些市场条件，客户总收益比去年同期增加了6,700人。客户总损失增加了1,000人，主要原因是产品价格、客户信用取消和燃料转换。
在截至2022年12月31日的三个月里，我们估计天然气转换导致我们的取暖油和丙烷账户损失了0.4%，而截至2021年12月31日的三个月损失了0.4%，截至2020年12月31日的三个月损失了0.3%。在我们的取暖油和丙烷行业中，天然气的损失可能会大于或低于公司的估计。
收购
收购的时机和被收购公司销售的产品类型影响着同比比较。在2023财年至2022年12月31日期间，该公司收购了两家取暖油经销商。在2022财年，该公司收购了五家取暖油经销商。下表详细说明了公司的收购活动以及在收购日期前12个月期间出售的相关数量。
(单位：千加仑) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023财年收购 |
|
|||||||||||||
采集号 |
|
收购月份 |
|
家用取暖油和丙烷 |
|
|
其他石油产品 |
|
|
总计 |
|
|||
1 |
|
十月 |
|
|
556 |
|
|
|
403 |
|
|
|
959 |
|
2 |
|
十一月 |
|
|
494 |
|
|
|
— |
|
|
|
494 |
|
|
|
|
|
|
1,050 |
|
|
|
403 |
|
|
|
1,453 |
|
(单位：千加仑) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022财年收购 |
|
|||||||||||||
采集号 |
|
收购月份 |
|
家用取暖油和丙烷 |
|
|
其他石油产品 |
|
|
总计 |
|
|||
1 |
|
十月 |
|
|
437 |
|
|
|
48 |
|
|
|
485 |
|
2 |
|
十二月 |
|
|
741 |
|
|
|
— |
|
|
|
741 |
|
3 |
|
十二月 |
|
|
1,768 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,768 |
|
4 |
|
三月 |
|
|
1,225 |
|
|
|
446 |
|
|
|
1,671 |
|
5 |
|
四月 |
|
|
3,678 |
|
|
|
166 |
|
|
|
3,844 |
|
|
|
|
|
|
7,849 |
|
|
|
660 |
|
|
|
8,509 |
|
出售某些资产
2022年10月，我们以270万美元的价格出售了某些资产，其中包括大约6,500名客户的客户名单(包括50万美元的递延收购价格)。下表详细说明了出售资产所产生的销售额：
|
截至9月30日止年度， |
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|||||||||
(单位：千) |
2022 |
|
|
2021 |
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|
2020 |
|
|||
体积： |
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|
|
|
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|
|
|
|||
家用取暖油和丙烷 |
|
2,147 |
|
|
|
2,163 |
|
|
|
2,345 |
|
汽车燃料和其他石油产品 |
|
27 |
|
|
|
37 |
|
|
|
38 |
|
销售： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
石油产品 |
$ |
9,355 |
|
|
$ |
6,102 |
|
|
$ |
6,524 |
|
安装和服务 |
|
1,323 |
|
|
|
1,384 |
|
|
|
1,292 |
|
总销售额 |
$ |
10,678 |
|
|
$ |
7,486 |
|
|
$ |
7,816 |
|
受保护价格帐户续订
该公司的绝大多数受价格保护的客户与我们签订了协议，这些协议在每个财政年度的4月至11月期间每年续签。如果这些客户中的相当一部分选择不续签他们与我们的价格保护协议，并且不根据可变价格计划继续作为我们的客户，公司的短期盈利能力、流动资金和现金流将受到不利影响。截至2023年1月31日，NYMEX计算的家用取暖油批发成本为每加仑3.18美元，比2022年1月31日每加仑高出约0.42美元。根据这些最近的价格，我们的价格保护客户将获得比去年高得多的续订合同，这可能会对这些续订的接受率产生不利影响。
24
季节性
该公司的财政年度将于9月30日结束。除非另有说明，本文件中提及的季度和年度分别指财政季度和财政年度。在过去五年中，我们业务的季节性平均导致第一财季家用取暖油和丙烷销量的30%左右，第二财季采暖旺季销量的50%。汽车燃料和其他石油产品销量的大约25%在四个财政季度的每个季度都是销售的。我们一般在截至12月和3月的季度实现净收益，在截至6月和9月的季度实现净亏损。此外，销售量通常会随着天气、能源批发价格和其他因素的变化而波动。
学位日
“摄氏度日”是一种行业温度测量方法，旨在评估能源需求和消耗。度日是根据日均气温与华氏65度的距离计算的，高于华氏65度的气温算作一个降温度日，低于华氏65度的气温算作一个采暖度日。学位日数是一年中每天累积的，可以与月度或长期(多年)平均值进行比较，以确定一个月或一年是否比平时温暖或凉爽。美国国家气象局正式庆祝华氏度日。
美国国家海洋和大气管理局(“NOAA”)每十年计算和公布平均气象量，包括按地理位置划分的过去30年的平均气温和相应的度数。最新和最广泛使用的数据涵盖了从1991年到2020年的几年。我们对“正常”天气的计算是基于这些公布的30年平均采暖度日数，按我们现有运营地点的体积加权。
综合经营成果
以下是对公司及其子公司的综合经营结果的讨论，阅读时应结合本季度报告中其他部分的历史财务和经营数据及其注释。
25
截至2022年12月31日的三个月
与截至2021年12月31日的三个月相比
卷
在截至2022年12月31日的三个月里，家用取暖油和丙烷的零售量增加了220万加仑，涨幅2.5%，达到8920万加仑，而截至2021年12月31日的三个月的零售量为8700万加仑。对于那些我们在这两个时期都有现有业务的地点，我们有时将其称为“基本业务”(即不包括收购)，根据NOAA的报告，截至2022年12月31日的三个月的气温(以采暖度日为基础)比截至2021年12月31日的三个月低14.9%，但比正常温度高6.6%。在截至2022年12月31日的12个月中，基本业务的客户净流失率为2.2%。燃料节约的影响，以及交货计划的期间间差异、会计年度期间增加或丢失的帐户的时间、设备效率和其他未作说明的数量差异，包括在下表“其他”标题下。以下是对家用取暖油和丙烷零售量变化的分析，该分析基于管理层的估计、抽样和其他数学计算和某些假设：
(单位：百万加仑) |
|
取暖油 |
|
|
销量-截至2021年12月31日的三个月 |
|
|
87.0 |
|
净客户流失率 |
|
|
(2.4 |
) |
温度的影响 |
|
|
12.8 |
|
收购 |
|
|
1.4 |
|
出售某些资产 |
|
|
(0.5 |
) |
其他(A) |
|
|
(9.1 |
) |
变化 |
|
|
2.2 |
|
销量-截至2022年12月31日的三个月 |
|
|
89.2 |
|
下图显示了截至2022年12月31日的三个月，出售给住宅变价客户、住宅价格保护客户和商业/工业/其他客户的家用取暖油总量与截至2021年12月31日的三个月相比的百分比：
|
|
截至三个月 |
|
|||||
顾客 |
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
居住变量 |
|
|
42.7 |
% |
|
|
44.5 |
% |
住宅价格保护(最高限价和固定价格) |
|
|
43.9 |
% |
|
|
42.8 |
% |
商业/工业 |
|
|
13.4 |
% |
|
|
12.7 |
% |
总计 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
截至2022年12月31日的三个月，汽车燃料和其他石油产品的销售量减少了370万加仑，降幅为9.4%，降至3560万加仑，而截至2021年12月31日的三个月为3930万加仑。
产品销售
在截至2022年12月31日的三个月中，产品销售额增加了1.586亿美元，即38.6%，达到5.699亿美元，而截至2021年12月31日的三个月，产品销售额为4.113亿美元，这主要是由于批发产品成本每加仑上涨1.1832美元，或54.4%。
安装和服务
在截至2022年12月31日的三个月中，由于服务合同收入的增加，安装和服务收入增加了130万美元，或1.6%，达到7830万美元，而截至2021年12月31日的三个月，安装和服务收入为7700万美元。
26
产品成本
在截至2022年12月31日的三个月中，由于批发产品成本每加仑1.1832美元的影响，产品成本增加了1.445亿美元，即52.6%，达到4.191亿美元，而截至2021年12月31日的三个月，产品成本为2.746亿美元。
毛利-产品
下表计算了我们每加仑的利润率，并对家用取暖油、丙烷、汽车燃料和其他石油产品的产品毛利进行了核对。我们认为，家用取暖油和丙烷利润率的变化应在衍生工具公允价值增加或减少的影响之前进行评估，因为我们认为实现的每加仑利润率不应包括在基础交易结算之前对冲市场价值的非现金变化的影响。在此基础上，截至2022年12月31日的三个月，家用取暖油和丙烷利润率每加仑上涨0.1005美元，涨幅7.0%，至每加仑1.5452美元，而截至2021年12月31日的三个月，家庭取暖油和丙烷利润率为每加仑1.4447美元。展望未来，我们不能假设在截至2022年12月31日的三个月内实现的每加仑利润率是可持续的，特别是在取暖油和丙烷成本最近上涨的情况下。产品销售额和产品成本包括家用取暖油、丙烷、其他石油产品和违约金账单。
|
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
2022年12月31日 |
|
|
2021年12月31日 |
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||||||||||
家用取暖油和丙烷 |
|
金额 |
|
|
人均 |
|
|
金额 |
|
|
人均 |
|
||||
卷 |
|
|
89.2 |
|
|
|
|
|
|
87.0 |
|
|
|
|
||
销售额 |
|
$ |
435.5 |
|
|
$ |
4.8818 |
|
|
$ |
305.7 |
|
|
$ |
3.5139 |
|
成本 |
|
$ |
297.7 |
|
|
$ |
3.3366 |
|
|
$ |
180.0 |
|
|
$ |
2.0692 |
|
毛利 |
|
$ |
137.8 |
|
|
$ |
1.5452 |
|
|
$ |
125.7 |
|
|
$ |
1.4447 |
|
汽车燃料和其他石油产品 |
|
金额 |
|
|
人均 |
|
|
金额 |
|
|
人均 |
|
||||
卷 |
|
|
35.6 |
|
|
|
|
|
|
39.3 |
|
|
|
|
||
销售额 |
|
$ |
134.4 |
|
|
$ |
3.7703 |
|
|
$ |
105.6 |
|
|
$ |
2.6824 |
|
成本 |
|
$ |
121.4 |
|
|
$ |
3.4061 |
|
|
$ |
94.6 |
|
|
$ |
2.4035 |
|
毛利 |
|
$ |
13.0 |
|
|
$ |
0.3642 |
|
|
$ |
11.0 |
|
|
$ |
0.2789 |
|
总产品 |
|
金额 |
|
|
|
|
金额 |
|
|
|
||
销售额 |
|
$ |
569.9 |
|
|
|
|
$ |
411.3 |
|
|
|
成本 |
|
$ |
419.1 |
|
|
|
|
$ |
274.6 |
|
|
|
毛利 |
|
$ |
150.8 |
|
|
|
|
$ |
136.7 |
|
|
|
截至2022年12月31日的三个月，总产品毛利为1.508亿美元，较截至2021年12月31日的三个月增加1,410万美元，或10.4%，这是由于家用取暖油和丙烷销量增加(320万美元)，家用取暖油和丙烷利润率增加(890万美元)，以及来自其他石油产品的毛利增加(200万美元，主要是由于每加仑利润率增加)。
安装和服务的成本
截至2022年12月31日的三个月的总安装成本减少了10万美元，降幅为0.1%，降至2670万美元，而截至2021年12月31日的三个月的安装成本为2680万美元。截至2022年12月31日的三个月，安装成本占安装销售额的百分比为81.6%，截至2021年12月31日的三个月，安装成本占安装销售额的81.0%。
截至2022年12月31日的三个月，服务支出增加了250万美元，增幅为5.3%，达到4980万美元，占服务销售额的109.5%，而截至2021年12月31日的三个月，服务支出为4730万美元，占服务销售额的107.6%。较低的气温推动了服务电话和相关费用的增加。此外，我们的大部分服务费用是根据固定费用预付服务合同安排产生的，因此服务费用的趋势可能与相关收入的趋势不直接相关。 服务毛利减少100万美元。
截至2022年12月31日的三个月，我们实现了来自服务和安装的综合毛利润170万美元，而截至2021年12月31日的三个月的毛利润为300万美元，减少了130万美元。
27
衍生工具公允价值(增加)减少
在截至2022年12月31日的三个月内，衍生工具的公允价值变动导致1760万美元的费用，原因是未到期对冲的市场价值减少(960万美元的费用)，以及800万美元的费用，原因是某些对冲头寸到期。
在截至2021年12月31日的三个月内，衍生工具的公允价值变动导致1340万美元的费用，原因是未到期对冲的市场价值减少(330万美元的费用)，以及1010万美元的费用，原因是某些对冲头寸到期。
送货和分支机构费用
在截至2022年12月31日的三个月中，交付和分支机构费用增加了890万美元或10.1%，达到9790万美元，而截至2021年12月31日的三个月为8900万美元，反映出基本业务内的费用增加了530万美元，或6.0%，公司天气对冲记录的费用增加了260万美元，以及收购100万美元的额外成本。在基础业务方面，保险索赔费用减少了190万美元，但坏账和信用卡费用增加了220万美元，这是由于产品成本上升导致的销售增加，以及由于柴油和汽油成本上升导致的车用燃料费用增加了120万美元。基本业务的剩余支出增加380万美元，增幅为4.2%，原因是工资、福利和其他支出增加。截至2022年12月31日，我们在天气对冲计划下记录了40万美元的支出，增加了交付和分支机构费用，而截至2021年12月31日的收益为220万美元。虽然与去年同期相比气温下降14.9%主要发生在2022年10月，但从11月1日开始的天气对冲期间的气温也低于去年同期，导致截至2022年12月31日的季度记录了天气对冲费用，而截至2021年12月31日的季度则记录了天气对冲收益。2023财年的最终费用或收益可能更低或更高，具体取决于2023年1月1日至2023年3月31日期间记录的实际供暖度数的累积。于2023年1月底，由于2023年1月录得的气温高于预期，本公司预期将在天气对冲合约项下录得应收账款。
折旧及摊销费用
在截至2022年12月31日的三个月中，折旧和摊销费用减少了60万美元，或7.2%，降至780万美元，而截至2021年12月31日的三个月为840万美元，这主要是由于与上一财年全面摊销的无形资产相关的摊销费用减少所致。
一般和行政费用
在截至2022年12月31日的三个月中，一般和行政费用增加了20万美元或2.7%，从截至2021年12月31日的三个月的670万美元增加到690万美元，这是因为公司冻结的养老金支出增加了40万美元，其他费用增加了20万美元，但法律和专业费用减少了40万美元，部分抵消了这一增长。
财务手续费收入
在截至2022年12月31日的三个月中，财务费用收入从截至2021年12月31日的三个月的50万美元增加到130万美元，主要是由于客户延迟付款费用增加。
利息支出，净额
截至2022年12月31日的三个月，净利息支出增加了220万美元，增幅为107.7%，达到430万美元，而截至2021年12月31日的三个月的净利息支出为210万美元。与去年同期比较，平均借款增加8,650万元，由截至2021年12月31日的三个月的1.578亿元增加至截至2022年12月31日的三个月的2.443亿元，以及加权平均利率由截至2021年12月31日的三个月的3.8%提高至截至2022年12月31日的三个月的6.1%。平均借款增加的主要原因是，由于产品成本增加，应收账款和存货增加，为周转资金提供资金的资金增加。为了对冲利率上升的风险，该公司利用利率掉期。截至2022年12月31日，Star的长期债务为8,690万美元，占总债务的53%。
债务发行成本摊销
在截至2022年12月31日的三个月中，债券发行成本的摊销从截至2021年12月31日的三个月的20万美元增加到30万美元。
28
所得税费用
在截至2022年12月31日的三个月里，公司的所得税支出从截至2021年12月31日的三个月的580万美元减少到550万美元，减少了30万美元。所得税支出的减少是由于所得税前收入减少了130万美元。
净收入
在截至2022年12月31日的三个月中，Star的净收入比截至2021年12月31日的三个月减少了100万美元，降至1350万美元，这主要是由于衍生工具的公允价值420万美元的不利变化和利息支出的220万美元的增加，但被调整后EBITDA增加460万美元和所得税支出减少30万美元部分抵消。
调整后的EBITDA
在截至2022年12月31日的三个月中，调整后的EBITDA比截至2021年12月31日的三个月增加了460万美元，达到4910万美元，这是因为家用取暖油和丙烷数量增加了220万加仑，每加仑利润率的增加抵消了运营费用的增加。截至2022年12月31日，该公司在其天气对冲计划下记录了40万美元的支出，该计划增加了交付和分支机构费用，而截至2021年12月31日的收益为220万美元。虽然与去年同期相比气温下降14.9%主要发生在2022年10月，但从11月1日开始的天气对冲期间的气温也低于去年同期，导致截至2022年12月31日的季度记录了天气对冲费用，而截至2021年12月31日的季度则记录了天气对冲收益。2023财年的最终费用或收益可能更低或更高，具体取决于2023年1月1日至2023年3月31日期间记录的实际供暖度数的累积。于2023年1月底，由于2023年1月录得的气温高于预期，本公司预期将在天气对冲合约项下录得应收账款。
EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为净收益的替代方案(作为经营业绩的指标)或现金流的替代方案(作为流动性或偿债能力的指标)，但为评估公司进行最低季度分配的能力提供了额外的信息。EBITDA和调整后的EBITDA计算如下：
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|
三个月 |
|
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(单位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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净收入 |
|
$ |
13,539 |
|
|
$ |
14,489 |
|
另外： |
|
|
|
|
|
|
||
所得税费用 |
|
|
5,463 |
|
|
|
5,838 |
|
债务发行成本摊销 |
|
|
329 |
|
|
|
239 |
|
利息支出，净额 |
|
|
4,274 |
|
|
|
2,058 |
|
折旧及摊销 |
|
|
7,837 |
|
|
|
8,448 |
|
EBITDA(A) |
|
|
31,442 |
|
|
|
31,072 |
|
衍生工具公允价值(增加)/减少 |
|
|
17,636 |
|
|
|
13,403 |
|
调整后的EBITDA(A) |
|
|
49,078 |
|
|
|
44,475 |
|
加/(减) |
|
|
|
|
|
|
||
所得税费用 |
|
|
(5,463 |
) |
|
|
(5,838 |
) |
利息支出，净额 |
|
|
(4,274 |
) |
|
|
(2,058 |
) |
应收账款损失准备金(追回) |
|
|
1,046 |
|
|
|
(288 |
) |
应收账款增加 |
|
|
(115,164 |
) |
|
|
(78,794 |
) |
库存增加 |
|
|
(28,717 |
) |
|
|
(16,388 |
) |
客户信贷余额减少 |
|
|
(14,700 |
) |
|
|
(14,504 |
) |
递延税金变动 |
|
|
(1,224 |
) |
|
|
(684 |
) |
其他经营性资产和负债变动 |
|
|
26,677 |
|
|
|
8,214 |
|
用于经营活动的现金净额 |
|
$ |
(92,741 |
) |
|
$ |
(65,865 |
) |
用于投资活动的现金净额 |
|
$ |
(2,086 |
) |
|
$ |
(7,034 |
) |
融资活动提供的现金净额 |
|
$ |
102,798 |
|
|
$ |
89,371 |
|
29
确保我们遵守债务协议中包括的某些金融契约；
我们的财务业绩不考虑融资方式、资本结构、所得税或历史成本基础；
在成品油零售分销方面，我们的经营业绩和投资资本回报率与其他公司相比，不考虑融资方式和资本结构；
我们有能力产生足够的现金来支付我们债务的利息，并向我们的合作伙伴进行分配；以及
收购和资本支出项目的可行性以及替代投资机会的总体回报率。
调整后EBITDA的计算方法可能与其他公司的方法不一致，而且EBITDA和调整后EBITDA作为分析工具都有局限性，因此不应单独看待，而应与根据GAAP计算的计量相结合。EBITDA和调整后的EBITDA的一些限制包括：
-EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们用于资本支出的现金。
*虽然折旧和摊销是非现金费用，但经常需要更换折旧或摊销的资产，EBITDA和调整后的EBITDA不反映这种更换所需的现金；
*EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
EBITDA和调整后的EBITDA不反映支付我们债务利息或本金所需的现金；EBITDA和调整后的EBITDA不反映纳税所需的现金。
30
关于现金流的讨论
我们使用间接法编制现金流量表。在这种方法下，我们通过调整影响净收入但不会导致期间实际现金收入或付款的项目的净收入，将净收入与经营活动提供的现金流量进行对账。
经营活动
由于我们业务的季节性，我们通常在冬季(我们的第一和第二财季)的运营中使用现金，因为我们需要额外的营运资金来支持这一时期的大量销售，而现金通常由春季和夏季(我们的第三和第四财季)的运营活动提供，当客户付款超过交付成本时。
在截至2022年12月31日的三个月中，用于经营活动的现金增加了2680万美元，达到9270万美元，而在截至2021年12月31日的三个月中，用于经营活动的现金为6590万美元。每加仑产品成本上升推动应收账款在可比基础上增加3330万美元(包括应收账款、客户信用余额账户和对冲结算应收账款)。虽然截至2022年12月31日的应收账款比截至2021年12月31日的应收账款高出7420万美元，或41.5%，但截至2022年12月31日的未偿销售额天数仅增加了2天，达到36天，而截至12月31日的未偿还天数为34天。2021年。较高的产品成本也推动购买液态产品库存所需的现金增加了1230万美元。我们还在2023年第一财季比2022年第一财季多支付了520万美元的工资税，这是因为将2021财年第一季度的某些工资税预提推迟到2023财年第一季度支付。这些现金流变化被某些对冲头寸支付的现金净额减少1000万美元、由于库存购买的定价和时机而导致的应付帐款有利变化690万美元、运营现金流增加610万美元和其他营运资本净变化100万美元所部分抵消。
投资活动
在截至2022年12月31日的三个月中，该公司收购了两家取暖油经销商，总价约为120万美元(使用现金120万美元)。收购总价被分配给170万美元的无形资产，20万美元的商誉，20万美元的固定资产，并减少了90万美元的负营运资本。2022年10月25日，该公司出售了某些资产，获得了220万美元的现金收益。
截至2022年12月31日的三个月，我们的资本支出总计310万美元，投资于计算机硬件和软件(10万美元)，翻新某些物理工厂(30万美元)，扩大丙烷业务(20万美元)，并增加我们的机队和其他设备(250万美元)。
在截至2022年12月31日的三个月中，20万美元的收益被再投资于与我们的专属自保保险公司相关的不可撤销信托。存入信托基金的现金在我们的资产负债表上显示为专属保险抵押品，相应地，我们资产负债表上的现金也减少了。我们认为，对不可撤销信托的投资降低了我们的信用证费用，增加了投资现金余额的利息收入，并为我们提供了可归因于专属自保保险公司的某些税收优惠。
在截至2021年12月31日的三个月中，该公司收购了三家取暖油经销商，总价约为420万美元(使用330万美元现金，并承担90万美元债务)。购买总价分配给无形资产290万美元，固定资产210万美元，并减少80万美元的营运资金信贷。
截至2021年12月31日的三个月，我们的资本支出总计380万美元，其中包括计算机硬件和软件投资(50万美元)，翻新某些物理工厂(80万美元)，扩大丙烷业务(100万美元)，以及增加机队和其他设备(150万美元)。
在截至2021年12月31日的三个月里，20万美元的收益再投资于这一不可撤销的信托基金。
融资活动
在截至2022年12月31日的三个月内，我们偿还了410万美元的定期贷款，在我们的循环信贷安排下借入了1.163亿美元，以360万美元的价格回购了40万个普通单位，并向我们的普通单位持有人支付了550万美元的分配，向我们的普通合伙人单位持有人支付了30万美元的分配(包括我们的合作伙伴协议中规定的30万美元的奖励分配)。
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在截至2021年12月31日的三个月内，我们偿还了790万美元的定期贷款，在我们的循环信贷安排下借入了1.151亿美元，在我们的单位回购计划中以1180万美元回购了110万个普通单位，并向我们的普通单位持有人支付了550万美元的分配，向我们的普通合伙人单位持有人支付了30万美元(包括我们的合作伙伴协议中规定的20万美元的奖励分配)。
融资和流动资金来源
流动性和资本资源比较
我们流动性的主要用途是为我们的营运资本、资本支出、我们单位的分配、收购和单位回购提供资金。我们为此类用途提供资金的能力取决于我们未来的表现，这将受到当前的经济、金融、地缘政治和商业条件的影响，特别是考虑到乌克兰战争、天气、收回当前和未来应收账款的能力、将高产品成本的全部影响转嫁给客户的能力、高客户净流失率的影响、节约、通货膨胀和其他因素。我们的流动性受到家庭取暖油批发价波动和产品成本大幅上升的影响。产品成本的显著增加导致了更高的运营费用，如信用卡费用、坏账费用、车用燃料、利息费用，也导致了我们某些对冲工具的对冲成本增加。我们的营运资金需求增加，以支付这些更高的产品成本和为我们的运营活动提供资金所需的现金。此外，由于公司将部分现金流用于满足这些更高的营运资金需求和满足我们对冲库存头寸的保证金要求，我们的信贷可获得性(如我们的信贷协议中的定义)减少。本公司认为，随着客户对产品价格上涨的反应，未来几个月我们的应收账款收款可能会放缓。
至少在短期内，资本需求预计将由经营活动的现金流、截至2022年12月31日的手头现金(2260万美元)或两者的组合提供。我们相信，从长远来看，这些现金来源也足以满足我们的资本需求。然而，如果它们不够，我们预计营运资金将由我们的循环信贷安排提供资金，如下所述，以及随后库存和应收账款的季节性减少。截至2022年12月31日，我们有2.53亿美元的应收账款，其中1.852亿美元是住宅客户的应收账款，6780万美元是商业客户的应收账款。我们从银行集团借款的能力部分是基于这些应收账款的账龄。如果这些余额不符合我们第六次修订和重述的信贷协议中定义的资格测试，我们的借款能力将会降低，我们来自经营活动的预期现金流也将减少。截至2022年12月31日，我们的循环信贷安排下有1.366亿美元的借款，我们的定期贷款下有1.609亿美元的未偿还贷款，510万美元的未偿还信用证和330万美元的对冲头寸根据信贷协议得到了担保。
根据第六份经修订及重述的信贷协议的条款，吾等须在任何时候保持最高贷款规模的12.5%的可用性(借款基础减去借款金额及签发的信用证)，以及不低于1.1的固定收费覆盖率。自6月30日起，我们还必须保持不超过3.0的高级担保杠杆率这是或9月30日这是，截至12月31日不超过5.5ST或3月31日ST。截至2022年12月31日，根据第六份经修订和重述的循环信贷安排协议的定义，可获得性为1.885亿美元，我们符合固定费用覆盖率和高级担保杠杆率。
2023财政年度剩余时间的维护资本支出估计约为800万至900万美元，不包括租赁机队的资本需求。此外，我们计划在丙烷业务上投资约200万美元。按照目前每单位0.1525美元的季度水平分配2023年财政年度的余额，将导致向共同单位持有人支付总计约1,630万美元，向我们的普通合伙人支付90万美元(包括我们的合伙协议中规定的80万美元的奖励分配)，以及根据管理激励薪酬计划向管理层支付80万美元。该计划规定，某些管理层成员将获得原本应支付给普通合伙人的奖励分配。根据我们第六次修订和重述的循环信贷安排协议的条款，我们的定期贷款将按季度偿还410万美元，我们预计将在2023财年剩余时间支付1240万美元。此外，如有任何额外的流动资金问题或因批发价波动而引起的疑虑，吾等可根据经不时修订的单位回购计划回购普通单位，并在我们的循环信贷安排及资金来源的可获得性限制下，寻求有吸引力的收购机会。
合同义务和表外安排
自我们2022年9月30日披露Form 10-K以来，合同义务和表外安排没有实质性变化，因此，该表没有包括在本Form 10-Q中。
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最近的帐目吴亮星声明
请参阅附注2-主要会计政策摘要，以讨论最近通过和发布但尚未生效的会计准则对我们合并财务报表的影响。
关键会计政策与关键会计估计
我们相信，在截至2022年12月31日的三个月里，我们的关键会计政策和关键会计估计与我们在截至2022年9月30日的财政年度Form 10-K年度报告中所披露的财务状况和经营结果的讨论和分析中披露的内容相比没有重大变化。虽然在截至2022年12月31日的三个月中，我们的关键会计政策和估计没有任何重大变化，但以下内容披露了我们的关键会计政策和关键会计估计。
关键会计政策
衍生产品的公允价值
FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值要求衍生工具按公允价值记录，并作为资产或负债计入综合资产负债表。本公司已选择不将其商品衍生工具指定为本指引下的对冲工具，因此，该等衍生工具的公允价值变动已在我们的经营报表中确认。
我们使用交易对手确定的估计来确定衍生工具的公允价值，随后使用既定的指数价格和其他来源对其进行内部评估。这些价值基于未来价格、波动性、到期时间价值和信用风险等因素。我们在财务报表中报告的公允价值估计值随着这些估计值的修正而发生变化，以反映实际结果、市场状况的变化或其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。
关键会计估计
自保责任
我们目前为工人赔偿、汽车、一般责任和医疗索赔的一部分提供自我保险。我们根据对未决索赔的最终责任的预期建立并定期评估自我保险责任，使用基于历史索赔经验的发展因素，包括频率、严重性、人口因素和其他精算假设，并辅之以合格的第三方精算师的支持。截至2022年9月30日，我们的自我保险负债约为7990万美元。这些索赔的最终解决可能与用于计算自我保险负债的假设有很大不同，这可能对业务结果产生重大不利影响。
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第三项。
定量与定性D关于市场风险的几个问题
利率风险
我们主要通过银行信贷工具来承担利率风险。我们利用这些借款来满足我们的营运资金需求。
截至2022年12月31日，我们的未偿还借款总额为2.975亿美元，其中2.106亿美元根据我们的信贷协议支付浮动利率。如果与这一贷款相关的利率增加100个基点，对未来年度现金流的税后影响将减少150万美元。
市场风险
我们经常使用衍生金融工具来管理与家用取暖油和车用燃料当前和未来市场价格变化相关的市场风险敞口。市场敏感型衍生工具的价值会因市场价格变动而有所变动。敏感性分析是一种用于评估假设市场价值变化的影响的技术。基于2022年12月31日产品成本假设增加10%，对我们对冲活动的潜在影响将是将这些未偿还衍生品的公平市场价值增加1,440万美元至1,320万美元；相反，假设产品成本下降10%将使这些未偿还衍生品的公平市场价值减少1,010万美元至(1,130万美元)的公平市场价值。
第四项。
控件和程序
A)评价披露控制和程序
普通合伙人的首席执行官和首席财务官评估了截至2022年12月31日公司披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法修订后的第13a-15(E)条中定义)的有效性。基于这一评估，该首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至2022年12月31日在合理的保证水平下有效。就规则13a-15(E)而言，术语披露控制和程序是指发行人的控制和其他程序，旨在确保发行人根据经修订的1934年《证券交易法》(以下简称《法案》)(《美国法典》第15编78a及以后)提交或提交的报告中要求披露的信息。在委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保发行人在其根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给发行人管理层，包括其首席执行官和首席财务官，或酌情履行类似职能的人员，以便就所需披露做出及时决定。
B)改变财务报告的内部控制
在本公司最近一个会计季度内，本公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
C)其他
普通合伙人和本公司相信，无论控制系统的设计和运作如何良好，都不能绝对保证控制系统的目标得以实现，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如有)都已被发现。因此，一个控制系统，无论构思和运作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保达到控制系统的目标。我们的披露控制和程序旨在为实现我们预期的控制目标提供合理保证，截至2022年12月31日，普通合伙人的首席执行官和首席财务官已得出结论，我们的披露控制和程序在实现该合理保证水平方面是有效的。
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第II部其他信息
项目1.
法律程序播报
管理层认为，吾等并不参与任何诉讼，而个别或整体诉讼可合理预期会对吾等的经营业绩、财务状况或流动资金产生重大不利影响。
项目1A.
风险因素主因子
除本报告中列出的其他信息外，投资者应仔细审查和考虑第一部分第1A项中列出的可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大影响的某些因素的信息。我国2022财年表格10-K中的“风险因素”我们可能会在未来提交给美国证券交易委员会的文件中不时披露这些因素的变化或披露其他因素。
伊特m 2.
购买Se股权由发行者提供的古董
关于本公司于截至2022年12月31日止三个月内回购普通单位的简明综合财务报表附注4以参考方式并入本项目2。
伊特m 3.
高级证券违约
没有。
伊特m 4.
煤矿安全信息披露
不适用
第五项。
其他信息编队
不适用
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项目 6.
展会它的
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3.1 |
修订及重订的有限责任合伙证书(根据注册人于2006年5月9日向证监会提交的10-Q表格季度报告的证物而成立为法团。) |
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3.2 |
修订及重订的有限责任合伙证书修订证书(根据注册人于2017年10月27日向证监会提交的表格8-K的现行报告的一份证物而成立为法团。) |
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3.3 |
第三次修订和重新签署的《有限合伙协议》(根据注册人于2017年11月6日向证监会提交的当前8-K表格报告的一份证物而成立为法团。) |
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31.1* |
根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条认证星空集团L.P.首席执行官。 |
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31.2* |
根据第13a-14(A)/15d-14(A)条认证星空集团L.P.首席财务官。 |
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32.1** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
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101 |
以下材料来自Star Group，L.P.截至2022年12月31日的季度报告Form 10-Q，格式为内联可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合经营报表，(Iii)简明全面收益表，(Iv)简明合伙人资本综合报表，(V)简明现金流量表和(Vi)相关附注。 |
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101.INS |
内联XBRL实例文档。 |
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101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
*随函存档
** 本合同附件32.1和32.2中提供的证明被视为与本季度报告中的10-Q表格一起提供，并且不被视为根据交易法第18节的目的被视为“已存档”，或不受该节的责任，也不应被视为通过引用合并到根据证券法或交易法提交的任何文件中，无论该文件中包含的任何一般注册语言。
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标牌题材
根据1934年《证券交易法》的要求，登记人已正式促使本报告由经正式授权的下列签署人签署：
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明星集团，L.P. |
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(注册人) |
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发信人： |
作为普通合伙人的凯思瑞热力有限责任公司 |
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签名 |
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标题 |
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日期 |
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//理查德·F·安布里 理查德·F·安布里 |
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常务副首席财务官总裁， Kestrel Height LLC的财务主管兼秘书 (首席财务官) |
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2023年2月1日 |
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签名 |
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标题 |
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日期 |
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科里·A·切坎斯基 科里·A·切坎斯基 |
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总裁副主计长--凯斯瑞热力有限责任公司 (首席会计主任) |
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2023年2月1日 |
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