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NotesDue12月62048成员2020-02-020000354950房源:A3.125,2049年12月2021-01-310000354950房源:A3.125,2049年12月2020-02-020000354950高清:A335高级NotesDue4月2050成员2021-01-310000354950高清:A335高级NotesDue4月2050成员2020-02-020000354950高清:A2375老年人注意事项2051成员2021-01-310000354950高清:A2375老年人注意事项2051成员2020-02-020000354950高清:A3.5高龄,2056年9月15日2021-01-310000354950高清:A3.5高龄,2056年9月15日2020-02-02房署:分期付款0000354950美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-01-012021-01-310000354950美国-GAAP:老年人注意事项成员高清:A090老年人注意事项2028成员2021-01-310000354950高清:A1375老年人注意事项2031成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-01-310000354950美国-GAAP:老年人注意事项成员高清:A2375老年人注意事项2051成员2021-01-310000354950美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-03-012020-03-310000354950高清:A250老年人NotesDue4月份2027成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-03-310000354950高清:A270老年人注意事项2030年4月美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-03-310000354950高清:A330高级NotesDue2040成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-03-310000354950高清:A335高级NotesDue4月2050成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-03-310000354950高清:A3.25老年人注意事项20122成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-01-310000354950美国-GAAP:老年人注意事项成员高清:A5875老年人注意事项12月162036成员2021-01-310000354950美国-GAAP:老年人注意事项成员高清:A440高级NotesDue4月12021成员2021-01-012021-01-310000354950美国-GAAP:老年人注意事项成员高清:A440高级NotesDue4月12021成员2021-01-310000354950高清:A2.00SeniorNotesDue4月12021美国公认会计准则:次要事件成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-03-012021-03-240000354950高清:A2.00SeniorNotesDue4月12021美国公认会计准则:次要事件成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-03-240000354950US-GAAP:InterestRateSwapMember美国公认会计准则:公允价值对冲成员2021-01-310000354950US-GAAP:InterestRateSwapMember美国公认会计准则:公允价值对冲成员2020-02-020000354950美国公认会计准则:其他资产成员US-GAAP:InterestRateSwapMember美国公认会计准则:公允价值对冲成员2021-01-310000354950US-GAAP:InterestRateSwapMember美国公认会计准则:公允价值对冲成员美国-公认会计准则:其他非当前责任成员2021-01-310000354950美国公认会计准则:其他资产成员US-GAAP:InterestRateSwapMember美国公认会计准则:公允价值对冲成员2020-02-020000354950美国-公认会计准则:货币互换成员2019-02-042020-02-020000354950美国公认会计准则:NetInvestmentHedgingMembers美国-公认会计准则:远期合同成员2021-01-310000354950美国公认会计准则:NetInvestmentHedgingMembers美国-公认会计准则:远期合同成员2020-02-020000354950HD:其他费用支出成员2021-01-310000354950Hd:Q1AcceleratedShareRepurchaseAgreementMember2018-01-292018-04-290000354950Hd:Q1AcceleratedShareRepurchaseAgreementMember2018-05-172018-05-170000354950Hd:Q1AcceleratedShareRepurchaseAgreementMember2018-01-292018-05-170000354950Hd:Q2AcceleratedShareRepurchaseAgreementMember2018-04-302018-07-290000354950Hd:Q2AcceleratedShareRepurchaseAgreementMember2018-08-152018-08-150000354950Hd:Q2AcceleratedShareRepurchaseAgreementMember2018-04-302018-08-150000354950Hd:Q3AcceleratedShareRepurchaseAgreementMember2019-08-052019-11-030000354950Hd:Q3AcceleratedShareRepurchaseAgreementMember2018-12-012019-01-290000354950Hd:Q3AcceleratedShareRepurchaseAgreementMember2019-08-052019-11-180000354950美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2021-01-310000354950美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-01-310000354950美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2021-01-310000354950美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2020-02-020000354950美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-02-020000354950美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2020-02-020000354950美国-GAAP:老年人贷款成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2021-01-310000354950美国-GAAP:老年人贷款成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员2020-02-020000354950高清:A2005计划成员2021-01-310000354950高清:A2005计划成员2020-02-032021-01-310000354950美国-公认会计准则:员工股票期权成员2020-02-032021-01-31高清:一年前0000354950美国-公认会计准则:员工股票期权成员2019-02-042020-02-020000354950美国-公认会计准则:员工股票期权成员2018-01-292019-02-030000354950美国-公认会计准则:员工股票期权成员2020-02-020000354950美国-公认会计准则:员工股票期权成员2021-01-310000354950美国-公认会计准则:受限的股票成员2020-02-032021-01-310000354950美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2020-02-032021-01-310000354950美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2020-02-032021-01-310000354950Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-02-032021-01-310000354950Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-02-042020-02-020000354950Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-01-292019-02-030000354950HD:USEsppPlanMembers2021-01-310000354950HD:非USEsppPlanMembers2021-01-310000354950美国-公认会计准则:员工股票期权成员2020-02-032021-01-310000354950美国-公认会计准则:员工股票期权成员2019-02-042020-02-020000354950美国-公认会计准则:员工股票期权成员2018-01-292019-02-030000354950HD:HDHoldingsIncMember2020-11-160000354950HD:HDHoldingsIncMember2020-12-242020-12-240000354950HD:HDHoldingsIncMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-12-242020-12-240000354950HD:HDHoldingsIncMember2020-12-240000354950HD:HDHoldingsIncMemberUS-GAAP:客户关系成员2020-12-242020-12-240000354950HD:HDHoldingsIncMemberUS-GAAP:客户关系成员2020-12-240000354950HD:HDHoldingsIncMember美国-公认会计准则:行业名称成员2020-12-240000354950HD:HDHoldingsIncMember美国-公认会计准则:行业名称成员2020-12-242020-12-240000354950HD:HDHoldingsIncMember美国-公认会计准则:行业名称成员2020-12-24 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止1月31日, 2021
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
佣金文件编号1-8207
这个家得宝,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | | 95-3261426 | |
(州或其他司法管辖区、公司或组织) | | | | (国际税务局雇主身分证号码) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
渡船道2455步 | | | | | |
亚特兰大, | 佐治亚州 | | | | 30339 | |
(主要执行办公室地址) | | | | (邮政编码) | |
注册人的电话号码,包括区号:(770) 433-8211
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.05美元 | | 高清 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是 ☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒ 加速文件管理器☐ 非加速文件服务器☐ 规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是 ☐ 不是 ☒
截至2020年7月31日,注册人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值为$285.6十亿美元。
截至2021年3月5日,注册人普通股的流通股数量为1,077,069,383股份。
以引用方式并入的文件
注册人在2021年年度股东大会上的委托书的部分内容以引用的方式并入本表格10-K的第III部分,其范围在本文所述范围内。
目录
| | | | | | | | |
常用或定义的术语 | II |
根据1995年《私人证券诉讼改革法》发表的警示声明 | 三、 |
| | |
第一部分 | | |
第1项。 | 业务. | 1 |
第1A项。 | 风险因素. | 10 |
项目1B。 | 未解决的员工意见. | 21 |
第二项。 | 属性. | 22 |
第三项。 | 法律诉讼. | 23 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露. | 24 |
| | |
第II部 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券. | 24 |
第六项。 | 选定的财务数据. | 25 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析. | 26 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露. | 34 |
第八项。 | 财务报表和补充数据. | 36 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧. | 69 |
第9A项。 | 控制和程序. | 69 |
项目9B。 | 其他信息. | 71 |
| | |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理. | 71 |
第11项。 | 高管薪酬. | 72 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项. | 72 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性. | 72 |
第14项。 | 首席会计费及服务. | 72 |
| | |
第四部分 | | |
第15项。 | 展示、财务报表明细表. | 72 |
第16项。 | 表格10-K摘要. | 77 |
| | |
签名 | 78 |
常用或定义的术语
| | | | | | | | |
术语 | | 定义 |
ASR | | 加速股份回购 |
ASU | | 会计准则更新 |
BODFS | | 在线购买,从商店送货 |
BOPIS | | 在线购买,在商店提货 |
鲍里斯 | | 在线购买,在商店退货 |
老板 | | 在线购买,送货到商店 |
CDP | | 前身为碳披露项目的非营利性组织 |
CFL | | 紧凑型荧光灯 |
可比销售额 | | 中定义的经营业绩和非公认会计准则财务指标医学博士与医学部 |
DIFM | | 为我而做 |
DIY | | 自己动手 |
EH&S | | 环境、健康和安全 |
环境保护局 | | 美国环保署 |
ESG | | 环境、社会和治理 |
ESPP | | 员工购股计划 |
《交易所法案》 | | 经修订的1934年证券交易法 |
FASB | | 财务会计准则委员会 |
第一部电话 | | 我们店内员工使用的支持网络的手持设备 |
2015财年 | | 截至2016年1月31日的财年(包括52周) |
2016财年 | | 截至2017年1月29日的财年(包括52周) |
2017财年 | | 截至2018年1月28日的财年(包括52周) |
2018财年 | | 截至2019年2月3日的财年(包括53周) |
2019财年 | | 截至2020年2月2日的财年(包括52周) |
2020财年 | | 截至2021年1月31日的财年(包括52周) |
2021财年 | | 截至2022年1月30日的财年(包括52周) |
公认会计原则 | | 美国公认会计原则 |
高清电源 | | HD Supply控股公司 |
美国国税局 | | 美国国税局 |
伦敦银行同业拆借利率 | | 伦敦银行间同业拆借利率 |
MD&A | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
MRO | | 维护、维修和运营 |
NOPAT | | 税后净营业利润 |
纽交所 | | 纽约证券交易所 |
PLCC | | 自有品牌信用卡 |
亲 | | 专业客户 |
修复计划 | | 家得宝FutureBuilder修复计划 |
ROIC | | 投资资本回报率 |
美国证券交易委员会 | | 美国证券交易委员会 |
证券法 | | 经修订的1933年证券法 |
SG&A | | 销售、一般和管理 |
《税法》 | | 2017年减税和就业法案 |
警告性声明根据
1995年私人证券诉讼改革法
本文中包含的某些声明以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件以及我们发布的其他书面和口头信息中关于我们未来业绩的声明,构成了1995年私人证券诉讼改革法中定义的“前瞻性声明”。前瞻性表述可能涉及但不限于新冠肺炎疫情及其相关复苏对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况的影响(除其他外,可能影响以下许多项目);对我们产品和服务的需求;净销售额增长;可比销售额;竞争的影响;我们的品牌和声誉;商店、零售互联、供应链和技术计划的实施;库存和库存状况;经济状况;住房和家居装修市场的状况;信贷市场的状况,包括抵押贷款、房屋净值贷款和消费信贷;关税的影响;与我们接受的支付方法有关的问题;对信贷产品的需求;与我们的伙伴、供应商和服务提供商的关系的管理;国际贸易争端、自然灾害、公共卫生问题(包括流行病和隔离、相关的关闭和其他政府命令以及类似的限制,以及随后的重新开业),以及其他可能扰乱公司产品或服务的供应或交付或需求的业务中断;股票回购的继续或暂停;净收益业绩;每股收益;股息目标;资本分配和支出;流动性;投资资本回报率;费用杠杆;基于股票的补偿费用;大宗商品价格通胀和通货紧缩;以我们可以接受的条件和利率发行债务的能力;调查、调查、索赔的影响和预期结果, 这些前瞻性表述包括:财务和诉讼方面的风险,包括遵守相关和解协议的情况;会计收费的影响;采用某些会计准则的影响;监管变化的影响,包括税务法律和法规的变化;开店和关闭门店的影响;财务前景;以及被收购公司(包括HD Supply)对我们组织和认识到该等收购的预期收益的能力的影响。
前瞻性陈述基于目前可获得的信息以及我们目前对未来事件的假设、预期和预测。您不应依赖我们的前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证,会受到未来事件、风险和不确定性的影响--其中许多是我们无法控制的、依赖于第三方的行动,或者是我们目前不知道的--以及可能导致实际结果与我们的预期和预测大不相同的潜在不准确假设。这些风险和不确定性包括但不限于本报告第1A项“风险因素”中描述的风险和不确定性,也可能在我们提交给美国证券交易委员会的未来报告中不时描述的风险和不确定性。
前瞻性陈述仅在发表之日起发表,除非法律要求,否则我们不承诺对这些陈述进行更新。然而,建议您查看我们在提交给美国证券交易委员会的文件和其他公开声明中就相关主题所做的任何进一步披露。
第一部分
项目1.业务
引言
根据2020财年的净销售额,家得宝是世界上最大的家居装修零售商。我们为客户提供各种各样的建材、家装产品、草坪和花园产品、装饰产品以及设施维护、维修和运营产品,并提供包括家装安装服务和工具设备租赁在内的一系列服务。截至2020财年末,我们在美国(包括波多黎各联邦、美属维尔京群岛和关岛领土)、加拿大和墨西哥拥有2,296家家得宝门店。家得宝商店平均约有104,000平方英尺的封闭式空间,另外还有大约24,000平方英尺的室外花园面积。我们还维护着一个分销和履行中心网络,以及一些电子商务网站。当我们在本报告中提到“家得宝”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”时,我们指的是家得宝公司及其合并的子公司。
家得宝公司是特拉华州的一家公司,成立于1978年。我们的商店支持中心(公司办公室)位于佐治亚州亚特兰大,邮编:30339。我们在那个地址的电话号码是(770)433-8211。
我们的业务
我们的战略
在过去的几年里,零售业的格局发生了迅速的变化,客户的期望不断变化,满足这些期望所需的敏捷性也越来越高。在2020财年,新冠肺炎疫情加速了这一趋势,这既刺激了家居装修需求的显著增长,也推动了促进客户和关联人员安全所需的运营变革。
我们能够在疫情环境中成功运营并成功满足客户需求,在很大程度上要归功于我们在2017年开始的转型之旅,即创建One Home Depot体验,这是我们的愿景,即互联、无摩擦的购物体验,使我们的客户能够无缝融合数字和物理世界。我们为创造这种体验而进行的多年加速投资计划现已基本完成。我们的投资遵循以下战略:
•以“客户支持”的方式进行投资
•巩固我们作为家居装修产品权威的地位
•提供一流的互联购物体验
•扩大我们的低成本供应商地位
这些战略投资旨在扩大我们目前的竞争优势。我们相信我们的主要竞争优势是:(1)我们的文化和同事,(2)我们的优质房地产,(3)我们世界级的销售组织,(4)我们灵活的供应链,以及(5)我们的数字体验。总而言之,我们的One Home Depot愿景和相关战略的执行正在帮助我们实现我们的两个主要业务目标:继续扩大我们在竞争激烈的市场中的份额,并提供股东价值。我们相信,我们为建立One Home Depot经验所做的努力,以及我们过去10年在这些领域奠定的基础,使我们能够在任何环境下实现我们的目标,在应对疫情带来的挑战方面尤为重要。我们在2020财年实现了创纪录的销售额,同时仍专注于两个关键优先事项:确保我们的员工和客户的安全和福祉,以及为我们的客户和社区提供他们所需的产品和服务。
我们仍然专注于我们的目标,即向股东返还价值。我们坚定不移地履行这一承诺,同时也认识到,履行公司责任并了解我们其他利益相关者的需求,包括我们的客户、同事、供应商合作伙伴和社区,为包括我们的股东在内的所有利益相关者创造价值。
我们的客户
我们服务于两个主要客户群体,消费者(包括DIY和DIFM客户)和专业客户,并开发了不同的方法来满足他们的不同需求:
DIY客户。 这些客户通常是购买产品并完成自己的项目和安装的房主。我们的员工通过我们的商店和在线资源为这些客户提供帮助
以及其他旨在提供产品和项目知识的媒体。我们还提供各种诊所和研讨会,分享这些知识,并与我们的DIY客户建立情感联系。
专业客户(或“专业人士”). 这些客户主要是专业的翻新/改装商、总承包商、杂工、物业经理、建筑服务承包商和专业商人,如电工、水管工和油漆工。这些客户建造、翻新、改造、维修和维护住宅物业、多户物业、酒店物业和商业设施,包括教育、医疗保健、政府、机构和写字楼和设施。
我们有许多举措来推动我们的Pro客户的增长,包括定制的在线体验、专职的销售队伍、广泛的交付网络、增强的信贷服务和库存管理计划。在2020财年第四季度,我们通过收购HD Supply扩展了我们在MRO市场的触角,HD Supply是多家庭和酒店终端市场MRO产品的领先全国分销商。我们的MRO业务采用以配送中心为基础的模式,主要通过专业的销售队伍、电子商务和印刷目录销售产品。我们认识到我们的Pro客户为他们的客户提供的巨大价值,我们努力让他们的工作更轻松,帮助他们发展业务。我们相信,旨在加深我们与Pro客户关系的投资正在产生更多的参与度,并将继续转化为增量支出。
DIFM客户。我们的DIFM客户是DIY客户和专业人士的交集。这些客户通常是使用Pro来完成他们的项目或安装的房主。目前,我们提供各种类别的安装服务,如地板、橱柜和橱柜改造、台面、炉子和中央空调系统以及窗户。DIFM客户可以在我们的商店、在线或通过上门咨询在家中购买这些服务。除了满足我们的DIFM客户需求外,我们相信我们对为这些客户提供服务的专业人员的关注有助于我们推动更高的产品销售。
我们的产品和服务
我们相信我们的销售组织是一个关键的竞争优势,我们通过提供产品创新、品种和价值来保持这一优势,这加强了我们作为家居装修产品权威的地位。在2020财年,我们继续投资于商店的商品重置,以完善分类,向我们的DIY和Pro客户推出广泛的创新新产品,并改善视觉商品,以推动更好的购物体验。与此同时,我们仍然专注于在我们的商店和在线上提供日常价值。
一家典型的家得宝商店在一年中储存了大约30,000到40,000件商品,包括国家品牌和专有产品。我们的在线产品作为一个延伸的过道与我们的商店相辅相成,我们通过我们的网站提供更广泛的产品种类,包括我们的主要网站home depot.com,我们的定制窗帘在线网站Blinds.com,以及我们的纺织品和装饰产品在线网站thecompanystore。
为了帮助我们的销售组织跟上不断变化的客户期望和日益增长的创新、本地化和个性化需求,我们将继续投资于工具,以更好地利用我们的数据并推动与供应商合作伙伴更深层次的合作。因此,我们继续专注于增强的商品信息技术工具,以帮助我们:(1)构建根据客户的个性、购物环境和位置量身定做的互联购物体验;(2)确保我们在市场上拥有最佳价值;以及(3)优化我们的产品种类。
为了补充我们的商品推广工作,我们为我们的客户提供了一系列服务,包括为我们的Pro客户提供特殊计划以满足他们的特殊需求,以及为我们的DIY和DIFM客户提供安装服务。我们还在美国和加拿大的1300多个地点提供工具和设备租赁,为我们的Pro和DIY客户提供价值和便利。为了改善客户体验并继续发展这一差异化服务产品,我们将继续投资于更多地点、更多工具和更好的技术。
采购和质量保证。我们坚持全球采购计划,直接从世界各地的制造商那里获得高质量和创新的产品。在2020财年,除了在美国的采购业务外,我们还在墨西哥、加拿大、中国、印度、越南和欧洲设有采购办事处。为了确保供应商遵守我们对社会和环境责任的高标准,我们还制定了全球负责任的采购计划。根据合同,我们的供应商有义务确保其产品符合适用的国际、联邦、州和当地法律。我们的所有供应商也必须遵守我们负责任的采购标准,这些标准涵盖了社会合规的多个领域的各种期望,包括供应链透明度、健康和安全、环境、薪酬、工作时间以及禁止儿童和强迫
劳力。为了推动对供应商的问责,我们进行工厂审计和合规访问。我们的《2020年负责任采购报告》提供了有关该计划的更多信息,可在我们的网站https://corporate.homedepot.com/responsibility/sourcing-responsibility,上找到。此外,我们拥有质量保证和工程资源,专门制定标准并监督我们专有品牌产品的安全、质量和性能标准的遵守情况。
知识产权。我们的业务在北美拥有最知名的品牌之一。因此,我们认为家得宝®商标具有重大价值,是我们产品、电子商务、商店和商业营销的重要因素。我们已经注册或申请注册国内和国际的商标、服务标志、版权和互联网域名,用于我们的业务,包括我们的专有品牌,如hdx。®、哈士奇®,汉普顿湾®,家居装饰品收藏®,冰川湾®、维戈罗®,Everbilt®和生命安全®。商标注册的期限因国家而异。然而,商标通常是有效的,只要它们正在使用和/或其注册得到适当的维护,就可以无限期续期。
我们还维护与我们的一些产品和服务相关的专利组合,并寻求为我们纳入产品或业务运营的创新申请专利或以其他方式保护创新。专利的有效期通常为自申请之日起20年。由于我们的专利组合是随着时间的推移而建立起来的,因此我们专利组合中各个专利的剩余条款各不相同。尽管我们的专利有价值,但没有一项专利对我们的业务至关重要。我们将继续评估我们的销售部门和产品线,以寻找机会扩大家得宝专有和独家品牌组合中提供的产品种类。
竞争性和季节性
我们的行业竞争激烈,非常分散,而且在不断发展。因此,我们面临着各种零售商、供应商、分销商和制造商对我们的产品和服务的竞争,这些零售商、供应商、分销商和制造商直接向各自的客户群销售产品,以及服务提供商,从传统的实体到多渠道,再到完全在线。这些竞争对手包括其他一些家装零售商;电气、管道和建材供应公司;以及木材堆场。在一些产品和服务方面,我们还与专业设计商店、展厅、折扣店、本地、地区和全国五金店、油漆商店、邮购公司、仓储俱乐部、独立建筑用品商店、MRO公司、家居装饰零售商和其他零售商以及家装服务和工具设备租赁提供商竞争。互联网促进了竞争性进入、价格透明和比较购物,增加了我们面临的竞争水平。
我们的竞争主要基于客户体验、价格、质量、可用性、产品分类和交付选项,包括店内和在线。我们还根据商店的位置和外观、商品的展示和购物体验的便利性进行竞争。此外,在送货选择方面,客户越来越多地寻求更快和/或有保证的送货时间、低价或免费送货和/或方便的提货选择,包括路边提货。我们能否在交货和提货时间、选择和成本上具有竞争力取决于许多因素,包括我们供应链投资的成功,在下面的“一个供应链”中有更全面的描述。
我们的业务受季节性因素的影响。一般来说,我们的销售额最高出现在第二财季,最低的销售额出现在第一财季或第四财季。
互联购物体验
我们的客户今天购物和与我们互动的方式与几年前不同。因此,我们采取了一系列措施,在我们的商店、在线、工作现场和他们的家中为我们的客户提供无缝和无摩擦的互联购物体验,专注于对我们的网站和移动应用程序的持续投资,以增强数字客户体验。
数字体验。我们数字资产的增强对我们日益互联的客户至关重要,他们在网上研究产品并检查可用库存,然后进入我们的其中一家商店亲自查看产品或与同事交谈,然后在商店或在线上购买。在商店里,顾客还可以在线访问评级和评论,比较价格,查看我们扩展的品种,并购买其他产品。我们对真正互联体验的投资集中在将我们实体零售存在的力量与我们数字能力的无摩擦互动结合在一起。
我们的许多互联客户也对纯粹的在线购物体验感到舒服。我们数字频道中的大部分流量都是在移动设备上进行的。移动客户希望他们的数字交互更加简单和相关。因此,我们对我们的数字财产进行了重大投资,以
改善用户的整体呈现和导航方便性。我们还通过在产品的登录页面上包含更多信息,包括相关产品和/或集合的部分,以及多种履行选项,增强了在线产品的“可购物性”。我们专注于改进搜索能力、网站功能、类别展示、产品内容、结账速度和增强的履行选项,从而产生了更高的流量、更好的转化率和持续的销售增长。在疫情期间,这也是至关重要的,因为客户更多地被数字环境所吸引。
此外,我们不认为互联购物体验是一种特定的交易;相反,我们认为它涵盖了从灵感和技术诀窍到购买和履行,再到售后服务和支持的整个旅程,其中大部分发生在数字世界中。从购买之旅的灵感之旅到提供产品专有技术,我们正在投资于所需的基础设施和功能,以根据当前对客户最重要的内容向客户传递最相关的营销信息。客户期望更个性化的消息传递,因此我们专注于将营销活动与在线和店内体验联系起来,以创建跨渠道的无缝系列活动。
商店体验。我们的商店仍然是我们业务的中心,我们正在投资,通过更容易的导航和提高结账的便利性和速度来改善客户的购物体验。几年来,我们的员工一直使用我们的第一批手机来帮助加快在线订单结账流程,在过道和在线找到产品,并检查手头的库存。为了改善客户在我们商店的体验,我们还为客户提供了额外的自助工具,包括支持移动应用程序的商店导航。我们的应用程序提供特定于商店的地图,允许客户在移动设备上精确定位商品的确切位置。
我们在战略门店投资方面也取得了重大进展。在2020财年,我们完成了我们在美国所有门店的路标和门店更新套餐的实施。该产品包包括更直观的标牌、更好的照明和其他商店增强功能。为了支持我们的互联增长,我们继续推出自助服务前门设有储物柜和网上订货储存区,方便取件网上订货。我们还测试了我们的电子货架标签功能,最初在我们的家用电器部门使用,在其他商品部门使用。我们的门店投资还包括重新设计前端区域,包括重新配置服务台,改进所有结帐区的布局,以及扩大和增强自助结账选项。我们我们在2019财年完成了自助结账机的升级;然而,由于疫情带来的独特挑战,我们暂停了其余前端的更新。随着我们不断了解客户与商店互动的新方式,我们将根据需要恢复升级。我们相信,到目前为止,我们所做的投资正在推动客户满意度得分上升。
投资于协同工作效率。我们不断努力为我们的员工改善我们的门店运营。我们的目标是消除商店的复杂性和低效流程,让我们的员工专注于我们的客户。为此,我们将努力集中在以下领域:优化产品流程以减少店员查找产品所花费的时间并提高现货供应;创建更简单的订单管理系统;扩展用于员工自身发展和帮助客户问题的过道内实时移动学习工具;以及使用劳模工具更好地使员工的活动与客户需求保持一致。
投资于安全。我们致力于为我们的客户和同事保持一个安全的购物和工作环境。我们使训练有素的EH&S员工能够在全公司范围内评估、开发、实施和执行政策、流程和计划。我们的EH&S政策融入了我们的日常运营,是家得宝文化的一部分。一些常见的计划要素包括:每日门店检查清单(按部门);我们的门店安全团队成员以及区域、地区和门店运营现场团队的例行跟踪审计;促进物理安全的设备增强和预防性维护计划;部门商品安全标准;针对所有员工的培训和教育计划,根据员工的角色和责任提供不同程度的培训;以及旨在提高运营意识和了解EH&S事项的意识、沟通和认可计划。我们还实施了一些额外的措施,以确保我们的同事和客户的安全,以应对新冠肺炎疫情。
一条供应链
我们继续专注于在我们的信息技术和供应链中建立一流的竞争优势,以响应我们客户对他们选择如何、何时和在哪里接受我们的产品和服务的期望。作为创造One Home Depot体验的一部分,我们将投资约10亿美元用于我们One供应链网络的多年发展,目标是在家居装修方面实现最快、最高效的交付能力。我们的工作重点是确保产品供应,提高客户交付的速度和可靠性,同时管理我们的成本。
我们通过复杂的库存管理系统集中预测和补充我们的绝大多数商店产品,并利用我们的配送中心网络来满足我们商店和客户的需求。我们的供应链包括美国、加拿大和墨西哥的多个配送中心平台,这些平台根据产品类型、位置、运输和送货要求来满足我们的商店和客户的需求。这些平台主要包括快速部署中心、库存配送中心、散装配送中心和直接配送中心。作为构建供应链的一部分,我们已经投资于进一步自动化和机械化我们的快速部署中心网络,以提高效率和产品的更快移动。
我们还在扩大我们的送货网络,投资大量新的送货设施,以提高我们客户的送货速度和可靠性,并帮助我们实现我们的目标,即通过相同或次日送货的方式覆盖90%的美国人口,提供扩展的家装和MRO产品,包括大型和大件产品。这些设施包括全渠道配送中心和市场配送运营中心,前者将产品直接交付给客户,后者充当当地枢纽,将货物整合起来,在配送的最后一英里分发给客户,重点是家用电器等商品。我们还增加了平板配送中心,这些中心处理用平板卡车运输的木材等大件物品。截至2020财年末,我们已经开设了几个不同类型的履约设施,并将在未来几年继续建设我们的履约网络。该网络旨在利用独特的、行业领先的功能来创造竞争优势,以满足家居装修需求。
除了我们的配送和履行中心外,我们还利用我们在美国的约2,000家门店作为方便的客户提货、退货和交付履行地点的网络。我们优质的房地产足迹提供了独特的结构和竞争优势。对于在网上购物并希望在我们的美国商店提货或退货或从我们的美国商店送货的客户,我们已经全面实施了我们的四个相互关联的零售计划:BOSS、BOPIS、BODFS和Boris。在2020财年,为了满足疫情带来的客户需求,我们迅速推出了路边提货服务,以补充我们的BOPIS产品,此外,我们还在许多门店的前门安装了自助储物柜。我们还提供快递汽车和面包车送货服务,覆盖超过70%的美国人口。截至2020财年末,我们在美国约60%的在线订单是通过商店完成的。我们还将继续专注于开发新的功能,以提高我们的商店送货计划的效率和客户体验。我们的战略意图是拥有一系列高效、及时和可靠的交付来源和方法可供选择,根据客户需求、库存位置和可用的运输链路优化订单履行和交付。
企业责任与人力资本管理
我们围绕三个支柱组织我们的环境、社会和治理努力:(1)以人为本,(2)可持续地运作,(3)加强我们的社区。这些支柱中每一个的亮点如下。这些支柱反映了我们对ESG的承诺,并从根本上植根于我们的运营和文化。我们相信,这种方法为我们所有的利益相关者创造了价值,包括我们的客户、同事、供应商合作伙伴和我们所服务的社区,进而为我们的股东创造了长期价值。有关我们的三大支柱和其他ESG相关事项的更多信息,请参阅我们的年度责任报告,可在我们的网站上找到:https://corporate.homedepot.com/responsibility.
把重点放在人身上。我们的文化和员工提供了无形的、难以复制的竞争优势。我们利用这些竞争优势,将客户放在首位,照顾员工,从而提供卓越的客户体验。
文化与价值观。家得宝对道德和诚信有着坚定的承诺,我们是一家以价值观和文化为中心的企业。我们对核心价值观的承诺推动了我们对人力资本管理的态度。我们的文化基于以倒金字塔为代表的仆人领导理念,通过将客户和员工定位在最高层,将高级管理人员放在底层扮演支持角色,将他们放在首要位置。我们通过我们的核心价值观将我们的文化带入生活,这些价值观是我们业务的基础,也是我们每天做出决策的指导原则。
我们通过践行我们的价值观使我们的员工能够提供卓越的客户体验,我们通过将我们文化的重要性整合到持续发展计划、绩效管理实践和奖励计划中来定位我们的员工以体现我们的核心价值观。领导者参与旨在建立和加强我们文化的计划,例如关于领导技能、跨职能协作、包容性、同事参与和无意识偏见的培训。我们的核心价值观是我们所有人力资本管理计划的根本。
我们的劳动力。在2020财年结束时,我们雇佣了大约504,800名员工,其中大约35,700人拿到了工资,其余的按小时计酬。以下是我们劳动力的地理构成。
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地理位置 | 联营公司数目 | 占员工总数的百分比 |
美国 | 451,500 | 89.4% |
加拿大 | 34,400 | 6.8% |
墨西哥 | 18,600 | 3.7% |
其他(1) | 300 | 0.1% |
总计 | 504,800 | 100% |
(1)包括我们位于越南中国、印度、意大利、波兰和土耳其的采购机构的员工。 |
吸引和发展人才。在我们吸引和聘用新员工的同时,我们努力通过注重速度和个性化,为求职者在招聘过程中的各个步骤创造类似客户的体验。我们通过我们的求职网站采用有针对性的营销实践,根据求职者的位置和搜索行为个性化用户的体验。求职者也可以在任何地方使用任何设备申请职位。一旦求职者申请了某个职位,我们就会通过允许求职者直接从他们的移动设备安排或重新安排面试来优先考虑自助服务。最后,我们通过利用工作匹配自动化为候选人创建快速招聘流程。
我们为所有员工提供了从强劲的发展机遇中受益的机会。我们通过将我们的文化和价值观整合到我们的绩效管理实践中,通过持续的领导支持提供指导,并通过我们的员工可以随时访问的移动应用程序,使我们的员工能够按照自己的速度学习新技能,从而投资于持续的增长和发展。我们通过多个项目为我们的领导者配备发展自己和团队所需的工具,这些项目旨在帮助他们全面领导、为他们的团队赋权,并为我们的同事担任导师。
助理敬业度。员工敬业度是员工对家得宝和我们目标的情感承诺。它对我们的文化和我们的成功至关重要。我们通过不断听取同事的反馈并根据反馈采取行动,创造了一个引人入胜的工作场所。我们全年向员工群体提供多项脉搏检查调查,帮助我们确定这些员工与我们的客户、公司、他们的工作、同事和领导者在情感上的联系程度。此外,我们的年度员工之声调查,包括所有员工,是我们衡量员工在其职责范围内敬业度的主要手段。我们使用这些调查的反馈来帮助改善员工的整体体验。多年来,我们的调查结果一直表明,平均而言,五分之四的员工在情感上承诺并完全投入。我们还维护一个数字助理互动平台,将助理与
共同的兴趣爱好,促进与同事和公司领导人的联系。此外,我们还有许多项目来表彰提供卓越客户服务的商店和个人员工。
多样性和包容性。我们相信,多元化和包容性的工作场所是我们成功的关键。我们致力于我们的核心价值观,并努力营造一个多元化和包容性的环境,在这个环境中,我们的员工受到重视和尊重。我们致力于建立一个工作场所、零售空间和公司,以反映我们所服务的客户和社区。特别是,在2020年,我们提升和扩大了我们的多样性、公平和包容性办公室,以加强我们对伙伴多样性、供应商多样性的关注,以及我们对旨在缩小贫富差距和提高服务不足和代表性不足社区的教育成果的社区和教育相关项目的支持。
2020年多样性和包容性数据(1)
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联营人口 | 种族/民族 | 性别 |
少数族裔百分比 | %白色 | 女性百分比 | 男性百分比 |
美国劳动力 | 47% | 53% | 38% | 62% |
美国经理人及以上(2) | 35% | 65% | 32% | 68% |
美国军官 | 25% | 75% | 29% | 71% |
(1) 截至2020年12月1日的信息,与我们向平等机会就业委员会报告劳动力多样性数据时收集可比数据所用的日期一致。
(2) 不包括军官。
作为一家公司,我们确定了几个优先事项,旨在指导我们加强多样性、公平性和包容性的努力。我们相信,这些以合作伙伴和供应商为重点的优先事项也可以增强我们客户的体验:
•联属
◦在整个组织中增加多样化的代表权
◦创造一种环境,让每一位员工都感觉到自己的存在并受到重视
◦促进招聘、聘用、培训、发展和晋升方面的平等机会
•供应商
◦增加对不同供应商的使用和支出
◦通过提供指导和共享资源来发展不同的供应商
薪酬和福利。与我们的核心价值观一致,我们通过提供有竞争力的薪酬和全面的福利计划来照顾我们的员工。我们不断进行工资投资,以确保我们的薪酬方案反映出我们市场不断变化的情况,我们针对小时工的利润分享计划根据我们的业务计划为业绩提供每半年一次的现金奖励。在2020财年第三季度,我们开始从疫情期间为员工提供的临时新冠肺炎福利(如下所述)过渡到针对一线小时工的永久薪酬增强。此外,我们的员工可以利用一系列福利,包括医疗保健和健康计划、401(K)匹配、个人财务教育和咨询服务、帮助管理个人和工作生活挑战的援助计划、家庭支持计划和教育援助。
我们对新冠肺炎的回应。在整个大流行期间,我们的决定和行动一直以我们的文化为指导,并植根于我们致力于做正确的事情和照顾我们的同事的价值观。在2020财年,我们为员工提供了更高的薪酬和福利,以帮助缓解他们可能因疫情而面临的一些挑战。 在这一年中,增加的薪酬和福利包括:
•所有全职小时工的额外80小时带薪假期和兼职小时工的40小时带薪假期可由他们酌情使用,如果不使用,则支付。
•对于65岁或以上或根据联邦疾病控制和预防中心的指导方针属于高危类别的员工,我们为全职小时工提供了总共160个小时的额外带薪假期,为兼职小时工提供了80个小时的额外带薪假期。
•向商店、配送和履行中心的小时工发放额外的每周奖金。
•小时工加班的双倍工资。
•延长的受抚养人护理福利,免除相关的自付费用。
•为员工提供无限制的情感和心理健康咨询服务。
如上所述,在2020财年第三季度,我们开始从这些临时新冠肺炎福利过渡到针对一线小时工的永久薪酬增强。在2020财年,增加的薪酬和福利总共导致了大约20亿美元的额外支出。
可持续运营。我们长期和实质性地致力于 可持续的业务运营,从我们为客户提供的产品和服务;到我们的门店建设、维护和运营;到我们的供应链和包装计划;再到道德采购计划。在我们努力实现可持续运营的同时,我们把重点放在保护气候、减少对环境的影响和负责任的采购上,并制定了具体的、可衡量的目标,以推动这些领域的进展。
我们的2020年责任报告可在我们的网站https://corporate.homedepot.com/responsibility,上找到,其中包括有关我们目标的更多信息,以及我们为帮助实现这些目标而采取的具体举措。以下是我们可持续发展计划的亮点。
我们的环境目标。我们目前有几项主要承诺,以帮助应对气候变化和减少我们的环境足迹:
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公布的年份 | 目标 | 进展 |
2015 | 存储能源使用量:到2020年,我们美国商店的千瓦时能耗比2010年减少20% | 已完成 |
2015 | 可再生/替代能源: 到2020年,通过风能、太阳能和燃料电池技术等可再生能源或替代能源,每年生产和采购135兆瓦的能源 | 已完成 |
2017 | 客户温室气体排放:帮助北美客户到2020年减少2000万吨温室气体排放 | 已完成 |
2017 | 客户节能节水:帮助客户节省25亿美元的电力成本,并在2020年前减少2500亿加仑的用水量 | 已完成 |
2017 | 涂料化学减量:到2020年减少油漆中的可疑化学物质 | 已完成 |
2018 | 清洁产品化学减量:到2022年减少清洁产品中的可疑化学物质 | 正在进行中 |
2018 | 以科学为基础的碳排放目标:承诺每年减少2.1%的碳排放,目标是到2030年减少40%,到2035年减少50% | 正在进行中 |
2019 | 可回收包装:到2023年,我们销售的自有品牌产品的包装中不包括发泡聚苯乙烯泡沫塑料(EPS)和聚氯乙烯(PVC)薄膜,取而代之的是更容易回收的材料 | 正在进行中 |
2020 | 可再生/替代能源的新目标:到2025年,每年生产或采购335兆瓦的可再生能源或替代能源 | 正在进行中 |
我们的环境计划和倡议。为了在实现这些目标方面取得进展,我们制定了大量注重环境的方案和倡议,包括:
•商店运营和可再生/替代能源。我们通过LED照明升级、安装节能暖通空调系统、参与需求缓解、现场替代能源或可再生能源项目(如燃料电池和太阳能电池板)以及与场外风能和太阳能供应商签订合同等举措,减少了商店能耗。
•产品供应。通过我们的Eco选项®自2007年推出该计划以来,我们已帮助我们的客户更轻松地确定符合节能、节水、健康家居、清洁空气和可持续林业规范的产品。从2019年开始,我们增加了循环经济,目标是通过回收和再利用来减少废物。在我们的Eco Options计划下,我们出售能源之星®经认证的器具.水感®-贴有标签的浴缸水龙头、花洒喷头、曝气器、马桶和灌溉控制器;LED灯泡;免油箱热水器等许多产品。这些产品通过正确使用,帮助我们的客户节省水电费并减少对环境的影响。
•店内回收计划。我们在美国提供回收计划,包括CFL灯泡、充电电池和纸板的店内回收计划,以及铅酸电池更换计划。
•化学战略。我们致力于增加符合高环保标准的产品种类,并鼓励我们的供应商投资开发环境创新产品。每年,我们都会评估我们于2017年首次发布的化学战略,以确保我们的方法和目标是适当的。
•可持续包装。除了我们与EPS和PVC相关的目标外,我们还在不断与供应商合作,寻找使产品包装更可回收或仅使用更少材料的方法,例如减少一次性塑料。
•供应链优化。通过我们的One供应链计划,我们正在努力优化每一个负载,最大化每一英里,以使我们的供应链更高效。我们还在我们的叉车中使用氢燃料电池技术,并已开始使用电动18轮车送货,使我们的供应链更加环保。
•CDP参与。我们是CDP年度报告进程的长期参与者。CDP是一个独立的、国际的、非营利性的组织,为公司和城市提供衡量、披露、管理和共享环境信息的全球系统。2021年1月,我们获得了CDP的A-分数,这反映了我们在缓解、适应和透明度方面的领导力和高水平的行动。
在过去的几年里,我们对可持续运营的承诺获得了许多环境奖项和认可,包括EPA年度最佳零售合作伙伴-我们在能源效率方面的整体卓越;EPA Water Sense®持续卓越奖,以表彰我们在用水效率方面的整体卓越表现;以及EPA SmartWay卓越奖,该奖项表彰我们在货运供应链环境表现和能源效率方面处于行业领先地位。
加强我们的社区。我们的核心价值观之一是“回馈社会”,我们以多种方式支持我们的社区。家得宝基金会专注于改善美国退伍军人的生活,帮助受自然灾害影响的社区,并培训熟练的工匠来填补劳动力缺口。我们的Team Depot助理志愿者每年为各种项目提供数十万小时的志愿者时间。我们与不同的供应商和组织合作,进一步支持我们的多样性、公平性和包容性努力。在新冠肺炎疫情期间,我们还捐赠了5000多万美元来支持社区的需求。有关更多信息,请参阅我们的2020年责任报告。
为股东创造价值
我们通过严谨的资本配置方式实现为股东创造价值的目标。我们的第一个现金用途是对我们的业务进行再投资,以推动比市场更快的增长。在2020财年,我们通过持续投资创造One Home Depot体验实现了这一增长。我们还专注于提高整个业务的生产率,以降低我们的成本。对业务进行再投资以推动更高的销售额和降低成本的组合创造了我们所说的良性循环,这使我们能够改善客户体验,提高我们在市场上的竞争力,并为股东创造价值。
我们剩余现金的使用遵循我们的股东回报原则:
•股利原则。随着收益的增长,我们希望每年都能增加股息。
•投资回报率原则。我们的目标是保持投资资本的高回报,将所有过剩流动性的使用与通过股票回购为股东创造的价值进行基准比较。
•股份回购原则。在满足业务需求后,我们将寻求以股票回购的形式将多余现金返还给股东。
遵循这些原则,我们在2020年2月增加了股息,通过全年保持的65亿美元现金股息向股东返还价值。在2020财年第一季度,我们为股票回购支付了7.91亿美元的现金,直到2020年3月我们暂停股票回购,以确保有足够的流动性来满足疫情期间的业务需求。股票回购仍然是我们向股东返还价值的战略的一部分,我们在2021财年第一季度恢复了股票回购。我们的资本分配将在项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中进一步讨论。
政府监管
作为一家在美国和国际都有业务的公司,我们必须遵守我们运营所在的美国和外国司法管辖区的法律以及各个管理机构的规则和法规,这些规则和法规可能不同
司法管辖区。与前一时期相比,遵守这些法律、规则和法规没有、也不会对我们的资本支出、运营结果或竞争地位产生实质性影响。
可用信息
我们的互联网站是www.home depot.com。在向美国证券交易委员会提交或向其提交有关文件后,我们将在合理可行的范围内,在网站的投资者关系栏目免费提供我们向股东提交的年度报告、Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书、Form 3、4和5以及对这些报告的修订。
我们在整个报告中包含了我们的网站地址,仅供参考。我们网站上包含的信息并未以引用方式并入本报告。
第1A项。风险因素。
我们的业务、经营结果和财务状况都受到许多风险和不确定因素的影响。对于与我们的证券有关的任何投资决定,您应该仔细考虑以下风险因素,以及本报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的其他信息。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果这些风险中的任何一个成为现实,我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景都可能受到负面影响,这反过来可能会影响我们证券的交易价值。您应结合项目7中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及项目8中的综合财务报表和相关说明来阅读这些风险因素。
战略风险
激烈的竞争可能会对我们的产品和服务的价格和需求产生不利影响,并可能减少我们的市场份额。
我们的行业竞争激烈、高度分散、不断发展。因此,我们面临着各种零售商、供应商、分销商和制造商对我们的产品和服务的竞争,这些零售商、供应商、分销商和制造商直接向各自的客户群销售产品,以及服务提供商,从传统的实体到多渠道,再到完全在线。这些竞争对手包括其他一些家装零售商;电气、管道和建材供应公司;以及木材堆场。在一些产品和服务方面,我们还与专业设计商店、展厅、折扣店、本地、地区和全国五金店、油漆商店、邮购公司、仓储俱乐部、独立建筑用品商店、MRO公司、家居装饰零售商和其他零售商以及家装服务和工具设备租赁提供商竞争。互联网促进了竞争性进入、价格透明和比较购物,增加了我们面临的竞争水平。
我们的竞争主要基于客户体验、价格、质量、可用性、产品分类和交付选项,包括店内和在线。我们还根据商店的位置和外观、商品的展示和购物体验的便利性进行竞争。此外,客户越来越多地寻求更快和/或有保证的送货时间、低价或免费送货和/或方便的提货选择,包括路边提货。我们在交货和提货时间、选项和成本方面的竞争力取决于许多因素,包括我们在一个供应链上的投资成功和One Home Depot的体验,以及我们未能成功管理这些因素并提供具有竞争力的交货和提货选项,可能会对我们的产品需求和我们的利润率产生负面影响。
我们使用我们的营销、广告和促销计划来推动客户流量和更有效地竞争,我们必须定期评估和调整我们的努力,以应对竞争格局的变化。来自一个或多个竞争对手的激烈竞争压力,例如通过激进的促销定价或清算活动,或我们无法有效和快速地适应不断变化的竞争格局,可能会对我们的价格、我们的利润率或对我们产品和服务的需求产生不利影响。如果我们不能及时和适当地应对这些竞争压力,包括通过提供卓越的客户体验或维持有效的营销、广告或促销计划,我们的市场份额和财务业绩可能会受到不利影响。
我们可能无法及时识别或有效响应消费者的需求、期望或趋势,这可能会对我们与客户的关系、对我们产品和服务的需求以及我们的市场份额产生不利影响。
我们业务的成功在一定程度上取决于我们识别和迅速响应不断变化的人口趋势的能力;消费者的偏好、期望和需求;以及意外的天气状况和公共卫生
我们不仅可以应对各种问题(包括流行病和隔离以及相关的关闭、重新开业或政府采取的其他行动)或自然灾害,同时还可以管理我们门店和配送或配送中心的适当库存水平,并保持良好的客户体验。我们很难成功地预测我们的客户将需要什么产品和服务。随着我们的客户开始期待更个性化的体验,我们收集、使用和保护相关客户数据的能力对我们有效满足他们的期望至关重要。然而,我们收集和使用这些数据的能力受到许多外部因素的影响,包括管理数据隐私和安全的立法或法规的影响。此外,我们的每个主要客户群都有不同的需求和期望,其中许多都会随着特定客户群中的人口结构的变化而变化。我们还需要提供更本地化的商品种类,以迎合每个客户群体的当地文化和人口品味。如果我们不能成功地区分购物体验,以满足客户群体或客户群体内的个人需求和期望,我们可能会失去与这些客户相关的市场份额。
客户对购买和接收产品或服务的方式的期望也变得更加苛刻。客户经常使用技术和各种电子设备和数字平台来快速比较产品和价格,阅读产品评论,确定实时产品供应,并购买产品。一旦购买了产品,客户正在寻找这些产品的替代交付选择,他们通常希望获得快速、及时和低价或免费交付和/或方便的提货选择。我们必须不断预测和适应采购过程中的这些变化。我们有我们的BOSS、BOPIS、BODFS和直接履行交付选项,但我们不能保证这些或未来的计划将得到成功维护和实施,也不能保证我们能够满足客户对交付或提货时间、选项和成本的期望。
此外,通过直接送货或路边提货方式更集中的在线销售可能会导致我们商店的流量减少,这反过来又会减少此类流量创造的交叉销售商品的机会,并可能减少我们的整体销售额,并对我们的财务业绩产生不利影响。
未能提供令人信服的在线展示;未能及时识别或回应不断变化的消费者偏好、期望和家装需求;未能保持适当的库存;未能提供快速且低价或免费送货的替代方案和方便的提货选项;未能区分主要客户群体的客户体验;未能有效地实施日益本地化的商品分类,可能会对我们与客户的关系、对我们产品和服务的需求以及我们的市场份额产生不利影响。
积极的品牌和声誉对我们的业务成功至关重要,如果我们的品牌和声誉受损,可能会对我们与客户、同事、供应商和供应商的关系产生负面影响,从而影响我们的业务和运营结果。
我们的品牌和声誉对于吸引客户、合作伙伴、供应商和供应商与我们做生意至关重要。我们必须继续管理和保护我们的品牌和声誉。负面事件会迅速侵蚀信任和信心,有关我们的负面宣传可能会损害我们的品牌和声誉,削弱客户的信心,减少对我们产品和服务的需求,影响我们招聘、聘用、激励和留住员工的能力,吸引监管审查,并影响我们与现有和潜在供应商和供应商的关系。此外,我们在社会、环境、政治、公共政策或其他敏感问题上的实际或感知立场或缺乏立场,以及任何被认为对这些问题缺乏透明度的情况,都可能损害我们在某些群体中的声誉。 客户也越来越多地使用社交媒体提供关于我们公司的反馈和信息,包括我们的产品和服务,以一种可以迅速和广泛传播的方式。在社交媒体上分享的对公司的负面情绪可能会影响我们的品牌和声誉,无论它是否基于事实。
实施建立一个供应链和创造一个家得宝体验的计划可能会在短期内扰乱我们的运营,这些计划可能无法提供预期的好处或可能失败。
我们一直在大幅增加投资,以创造One Home Depot体验,包括几年来为建立One Home Depot供应链而进行的重大投资。这些投资旨在简化我们的运营,使我们的员工能够继续为我们的客户提供高质量的服务;简化客户互动;为我们的客户提供更互联的购物体验;并为家装产品创建最快、最高效的交付网络。如果不能选择正确的投资,并以正确的方式和速度实施这些投资,可能会扰乱我们的运营。创建One Home Depot体验需要对我们的运营和信息技术系统进行大量投资,以及开发和执行新的流程、系统和支持。建立一个供应链还包括
随着我们扩大我们的分销网络,我们正在进行重大的房地产项目。如果我们不能有效地管理这些投资、项目和变化的数量、时间、性质和成本,我们的业务运营和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。与实施这些计划相关的成本和潜在问题、设计缺陷和中断,包括与管理第三方服务提供商、使用新的基于网络的工具和服务、实施新技术、实施和重组支持系统和流程、确定适当的设施位置以及应对对库存水平的影响相关的成本和潜在问题,可能会在短期内扰乱或降低我们的运营效率,导致产品可用性问题,并影响我们的盈利能力。
此外,我们的商店是One Home Depot体验的关键元素,因为它是我们客户互联购物体验的枢纽。我们有一个老化的门店基础,需要维护、投资和空间重新分配计划,以提供我们的客户所需的购物体验。我们对商店的投资可能无法提供客户期望的相关购物体验,也不能完全支持互联购物体验。我们还必须为我们的客户和同事维护一个安全的商店环境,以及防止我们的库存丢失或被盗(也称为“缩水”)。我们将继续经历更高的缩水率,这可能需要进行运营更改,这可能会增加成本并影响客户体验。
创建One Home Depot体验和构建One Home Depot供应链可能无法提供预期的好处,完成这些计划或实现预期的好处所需的时间可能比预期的更长,或者这些计划可能完全失败,每一项都可能对我们的竞争地位和我们的财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
如果我们不能有效地管理和扩大我们与选定的品牌和专有产品供应商的联盟和关系,我们可能就无法有效地执行我们的战略,使自己从竞争对手中脱颖而出。
作为我们专注于产品差异化的一部分,我们与选定的供应商建立了战略联盟和独家关系,以各种知名品牌销售产品。我们还与选定的供应商建立了关系,使我们能够销售可与国家品牌相媲美的专有产品。我们的专有产品使我们有别于其他零售商,通常比国家品牌产品的利润率更高,在我们的业务中所占的份额越来越大。如果我们无法管理和扩大这些联盟和关系,与现有供应商保持有利的条件,或为可比品牌和专有产品寻找替代来源,我们可能无法有效地执行产品差异化,这可能会影响我们的销售和毛利率业绩。
我们的战略交易涉及风险,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,我们可能无法实现这些交易的预期好处。
我们定期考虑和进行战略交易,包括合并、收购、投资、联盟和其他增长和市场扩张战略,期望这些交易将带来销售额的增加、成本节约、协同效应和各种其他好处。在2020财年第四季度,我们收购了HD Supply,这是多家庭和酒店终端市场MRO产品的领先全国分销商。评估收购房屋署供应及我们其他交易的可行性及实现其效益,存在重大不确定性。对于我们的每一笔收购,我们需要确定目标公司的产品、服务、员工以及信息技术、财务、人力资源、合规性和其他系统和流程的适当集成水平,然后成功地将这种集成管理到我们的公司结构中。整合可能是一个复杂和耗时的过程,如果整合没有完全成功或被推迟了一段重要的时间,我们可能无法实现预期的协同效应或收购带来的好处。此外,业务的整合可能会在我们的财务系统、内部控制和运营中造成复杂性,并使它们更难管理。此外,即使目标公司被成功整合,收购也可能无法如预期那样推进我们的业务战略,使我们面临与我们的产品或服务有关的日益激烈的竞争或挑战,并使我们承担额外的责任。在战略交易的执行、我们对收购资产或业务的整合,或实现预期的协同效应或其他利益方面的任何失败,都可能导致增长放缓、成本高于预期、商誉或其他无形资产的减值记录, 以及其他可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响的行为。
操作风险
我们的成功取决于我们吸引、发展和留住高素质员工的能力,以提供优质的客户服务,支持我们的战略计划,同时控制我们的劳动力成本。
我们的客户希望从我们的员工那里获得高水平的客户服务和产品知识。为了满足客户的需求和期望,我们必须吸引、培养和留住一大批高素质的员工。我们在满足劳动力需求的同时控制劳动力成本的能力受制于众多外部因素,包括当前工资水平、失业率以及医疗和其他保险成本方面的市场压力;管理劳动关系、移民、最低工资和医疗福利的立法或法规的影响;人口结构的变化;以及我们在劳动力市场中的声誉。我们还与其他零售企业争夺我们的许多小时职位,我们在培训和激励他们保持高水平的工作满意度方面投入了大量资源。这些职位历来流失率很高,这可能会导致培训和留任成本增加,特别是在竞争激烈的劳动力市场。
此外,为了继续创造One Home Depot体验和构建One供应链,我们必须吸引和留住包括技术专业人员在内的大量熟练专业人员,以实施我们正在进行的技术和其他战略投资。这些专业人士的市场竞争日益激烈。无法提供在我们经营的市场中具有竞争力的工资和/或福利,可能会对我们留住和吸引员工的能力造成不利影响。此外,市场补偿率的变化可能会对我们的劳动力成本产生不利影响。
此外,我们成功执行组织变革的能力,包括公司高级领导层的管理层换届,以及有效激励和留住员工的能力,对我们的业务成功至关重要。如果我们无法找到、吸引或留住合格的员工,或无法成功管理领导层换届,我们为客户提供的服务质量可能会下降,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
关键信息技术系统或流程的故障可能会对我们的业务产生不利影响。
我们广泛依赖信息技术系统和相关人员来收集、分析、处理、存储、管理和保护交易和数据。其中一些系统由第三方服务提供商管理或提供,包括某些云平台提供商。在管理我们的业务时,我们还严重依赖这些运营和财务数据的完整性、安全性和对这些数据的一致访问,以获得销售、客户数据、关联数据、需求预测、商品订购、库存补充、供应链管理、支付处理、订单履行、客户服务和购买后事宜等信息。为使这些信息技术系统、应用程序和流程有效运行,我们或我们的服务提供商必须对其进行维护和更新。这些系统、应用程序或流程的维护、更新、升级或修补的延迟可能会损害、有时甚至会损害其有效性或使我们面临安全风险。我们的系统和与我们互动的第三方系统受到多种原因的破坏或中断,有时也会遇到这种情况,这些原因包括电力和其他关键基础设施中断;计算机和电信故障;计算机病毒;安全漏洞;内部或外部数据被盗或滥用;网络攻击,包括使用恶意代码、蠕虫、网络钓鱼、间谍软件、拒绝服务攻击和勒索软件;我们采取的响应性遏制措施,可能涉及自愿使系统脱机;自然灾害和灾难性事件,如火灾、洪水、地震、龙卷风、飓风或其他极端天气事件;公共卫生问题,如流行病和隔离;战争、恐怖主义或内乱行为;其他系统中断;不充分或无效的冗余;以及我们同事的设计或使用错误或渎职, 承包商或第三方服务提供商。尽管我们和我们的第三方服务提供商寻求有效地维护我们各自的系统,并成功地解决损害这些系统的完整性、安全性和一致性操作的风险,但这种努力并不总是成功的。因此,我们或我们的服务提供商可能会在我们的信息技术基础设施的关键部分遇到服务错误、中断、延迟或中断,这可能会严重扰乱我们的运营或损害数据安全,而且补救起来代价高昂、耗时和资源密集型。
此外,在某些情况下,在战略合作伙伴和其他第三方服务提供商的协助下,我们目前正在并预计将继续在我们的信息技术系统、基础设施和人员方面进行大量投资。这些投资包括用后续系统替换现有系统,其中一些是灵活性和效率较低的较旧的遗留系统;将某些技术外包给第三方服务提供商;对现有系统进行更改,包括将应用程序迁移到云;维护或增强目前未被替换的遗留系统;或设计或以具有成本效益的方式购买具有新功能的新系统。这些努力可能导致重大的潜在风险,包括系统无法按设计运行、数据可能丢失或损坏、安全流程和内部控制发生变化、费用超支、执行延迟或出错、业务中断以及可能无法满足业务和报告要求。任何系统实施和过渡困难都可能导致运营挑战、安全故障、声誉损害和成本增加,这些都可能对我们的业务运营和运营结果产生不利影响。
我们面向客户的技术系统的中断可能会损害我们的互联零售战略,并导致负面客户体验。
通过我们的信息技术系统,我们能够提供更好的整体购物和互联体验,使我们的客户能够从各种电子设备和数字平台购物并与我们互动。我们使用我们的数字平台作为我们产品和服务的销售渠道,也作为向客户提供灵感以及产品、项目和其他相关信息的方法,以推动销售。我们还拥有多个在线社区和知识中心,使我们能够向客户提供信息、提供帮助并与客户互动。零售业正在不断发展和扩大,我们必须有效地应对新的发展和客户在互联体验方面不断变化的偏好。我们不断寻求增强我们所有的在线和数字资产,为我们的客户提供一个有吸引力的、用户友好的界面。这些面向客户的技术系统的中断、延迟、故障或其他性能问题,或这些系统未能满足我们或我们客户的期望,可能会损害它们为我们的业务提供的好处,并对我们与客户的关系产生负面影响。
我们供应链的中断和其他影响我们商品分销的因素可能会对我们的业务产生不利影响。
我们物流或供应链网络的中断可能会对我们及时交付库存的能力产生不利影响,这可能会削弱我们满足客户对产品需求的能力,并导致销售损失、供应链成本增加或我们的声誉受损。此类中断可能由以下原因引起:对我们的配送或配送中心的损坏或摧毁;与天气有关的事件;自然灾害;国际贸易争端或贸易政策的变化或限制;关税或与进口相关的税收;第三方罢工、停工、停工或减速;供应链劳动力短缺,包括卡车司机;运输能力限制,包括相关设备短缺;第三方合同纠纷;供应或运输中断或成本;军事冲突;恐怖主义行为;公共卫生问题,包括流行病或检疫(如新冠肺炎大流行)和相关的关闭、重新开放或政府采取的其他行动;内乱;或其他我们无法控制的因素。近年来,美国港口,特别是位于西海岸的港口,受到能力限制、港口拥堵和延误、周期性劳资纠纷、安全问题、与天气有关的事件和自然灾害的影响,疫情进一步加剧了这些问题。上述任何因素对我们供应链造成的中断都可能对我们的财务业绩或财务状况产生负面影响。
如果我们维护客户、合作伙伴、供应商和公司信息的隐私和安全的努力不成功,我们可能会招致巨额成本和声誉损害,并可能成为诉讼和执法行动的对象。
与大多数零售商一样,我们的业务涉及收集、存储、管理、传输和删除客户的个人信息、偏好和支付卡信息,以及其他机密和敏感信息,如关于我们的同事和供应商的个人信息以及公司机密信息。我们还与第三方供应商和服务提供商合作,这些供应商和服务提供商提供我们在收集、存储和传输此类信息时使用的技术、系统和服务。我们的信息系统,以及我们的第三方服务提供商的信息系统,都容易受到不断发展的数据保护和网络安全风险的日益增长的威胁。未经授权的各方过去曾通过欺诈或其他方式欺骗我们的合作伙伴或第三方服务提供商,并将继续尝试访问这些系统和数据。我们开发或从第三方获得的硬件、软件或应用程序可能包含设计、维护或制造方面的缺陷,或其他可能意外危及信息安全的问题。我们面临着利用我们的软件供应商以及我们的软件开发和实施过程的风险,包括编码和处理漏洞以及安装所谓的后门,这些后门提供对系统和数据的未经授权的访问。用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的方法也在不断变化和发展,可能很难在很长一段时间内预测或检测到。我们已实施并定期审查和更新我们的系统、流程和程序,以防止未经授权访问或使用数据并防止数据丢失。然而,, 不断变化的威胁意味着我们和我们的第三方服务提供商必须不断评估和调整我们各自的系统和流程以及整体安全环境,以及我们收购的任何公司的系统和流程。不能保证这些措施足以防范所有数据安全漏洞、系统危害或数据滥用。正如我们所经历的,任何对我们数据安全的重大损害或破坏,无论是外部的还是内部的,或者滥用客户、合作伙伴、供应商或公司数据,都可能导致重大成本,包括调查和补救成本,以及销售损失、罚款、诉讼和我们的声誉受损。此外,由于用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术经常变化,并且可能不会立即产生妥协的迹象,因此我们可能无法预期或实施这些技术
如果采取足够的预防措施,我们或我们的第三方服务提供商可能不会在安全事件发生后的很长一段时间内发现任何安全漏洞、漏洞或信息泄露。
此外,数据治理失败可能会对我们的声誉和业务造成负面影响。我们的业务取决于我们的客户是否愿意将他们的个人信息委托给我们。如果发生对信任产生不利影响的事件,包括未向我们的客户披露我们对其信息的使用情况,或未能保护我们的信息技术系统和客户的敏感信息不受重大攻击、盗窃、损坏、丢失或未经授权的披露或访问,无论是由于我们的行为或不作为(包括人为错误或渎职),或由于我们的服务提供商或其他第三方的行为,都可能对我们的品牌和声誉造成不利影响。此外,与数据隐私和网络安全相关的监管环境正在不断变化,对我们的业务提出了新的日益严格的要求。这些要求的执行也变得更加复杂。维持我们遵守这些要求,包括最近颁布的州消费者隐私法,可能需要付出巨大的努力和成本,需要改变我们的业务做法,并限制我们获取用于提供个性化客户体验的数据的能力。此外,不遵守适用的要求可能会使我们面临罚款、制裁、政府调查、诉讼或声誉损害。
我们面临与支付相关的风险,这些风险可能会增加我们的运营成本,使我们面临欺诈或盗窃,使我们承担潜在的责任,并可能扰乱我们的业务。
我们接受各种支付方式,包括信用卡和借记卡、我们的自有品牌信用卡、现金、支票、PayPal、分期付款计划、贸易信贷和礼品卡,随着时间的推移,我们可能会提供新的支付选择。接受这些支付选择要求我们遵守规则、条例、合同义务和合规要求,包括支付网络规则和操作指南、数据安全标准和认证要求,以及管理电子资金转账的规则。这些要求可能会随着时间的推移而更改或重新解释,从而使遵从性变得更加困难、成本更高或更不确定。对于某些支付方式,包括信用卡和借记卡,我们支付交换费和其他费用,这些费用可能会随着时间的推移而增加,并增加我们的运营成本。我们依赖第三方提供支付处理服务,包括处理信用卡、借记卡和其他形式的电子支付。如果这些公司无法向我们提供这些服务,或者如果他们的系统遭到破坏,可能会扰乱我们的业务。我们提供的支付方法也使我们面临潜在的威胁行为者的欺诈和盗窃,这些行为者正变得越来越复杂,试图未经授权访问或利用我们的支付和支付处理系统中可能存在的弱点。如果我们未能遵守我们接受的支付方法的适用规则或要求,或者如果与支付相关的数据因数据泄露或滥用而受到损害,我们可能需要为支付卡发行银行和其他第三方产生的成本承担责任,或者可能受到罚款和更高的交易费的影响,或者我们接受或促进某些类型支付的能力可能会受到损害。此外,我们的客户可能会对某些支付类型失去信心, 这可能会导致转向其他支付类型,或者可能导致成本更高的支付系统的潜在变化。因此,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的业务受季节性影响,非典型或重大天气条件,单独或与自然灾害以及其他灾难性事件一起,可能会影响我们的运营。
自然灾害,例如飓风和热带风暴、火灾、洪水、龙卷风和地震;不合时宜的、意外的或极端的天气条件;恐怖主义行为或暴力行为,包括枪击事件;公共卫生问题,如流行病和隔离以及相关的关闭、重新开放或政府的其他行动;内乱;或类似的中断和灾难性事件可能会影响消费者的支出和信心以及消费者的可支配收入,尤其是在房屋改善或建筑项目方面,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。这类活动还可能对我们的员工队伍造成不利影响,并阻止员工和客户到达我们的商店和其他设施。它们还可能暂时或长期扰乱或禁用商店、支持中心以及我们供应链和分销网络的一部分,包括导致库存减少和公用事业服务中断。此外,这些事件可能会影响我们的信息系统和数字平台,导致我们运营的各个方面中断,包括我们与客户交易和履行订单以及与我们的商店沟通的能力。不合时宜、意想不到或极端的天气条件,如过度降水、冬季的温暖温度或长时间或极端的温暖或寒冷温度,可能会使我们的库存的一部分与客户的需求不符。由于这些或其他灾难性或非典型事件,我们可能会遇到运营中断、成本增加或财产、设备或库存的损失,这将对我们的收入和盈利能力产生不利影响。
如果我们未能确定并发展与足够数量的合格供应商的关系,或者如果我们的供应商遇到财务困难或其他挑战,我们及时有效地获得符合我们高标准质量标准的产品的能力可能会受到不利影响。
我们从世界各地的供应商那里购买产品。我们能否继续识别和发展与合格供应商的关系是一个重大挑战,这些供应商能够满足我们的高标准质量和负责任的采购,以及我们以及时和高效的方式获取产品的需求。我们从供应商获取产品的能力可能会受到以下因素的不利影响:政治不稳定、内乱、军事冲突、恐怖主义或暴力行为、公共卫生问题(包括流行病和隔离以及相关的关闭、重新开放或政府的其他行动)、供应商的财务不稳定、供应商不遵守适用法律、贸易限制、关税、汇率、供应商物流或供应链网络或信息技术系统的任何中断,以及供应商无法控制的其他因素。如果我们不能及时有效地获取产品以满足客户的需求和期望,我们的销售和毛利率结果可能会受到不利影响。
未能达到并保持高水平的产品和服务质量和安全可能会损害我们在客户中的形象,使我们面临诉讼,并对我们的销售和运营结果产生负面影响。
产品和服务质量问题可能会对客户对我们的品牌和公司的信心产生负面影响。如果我们提供的产品和服务不符合适用的安全标准或客户对安全或质量的期望,我们可能会遭遇销售损失和成本增加,并面临法律、财务和声誉风险,以及政府执法行动。实际的、潜在的或感知的产品安全问题,包括与健康相关的问题,可能会使我们面临诉讼,以及政府的执法行动,并导致代价高昂的产品召回和其他责任。我们寻求从我们的供应商和服务提供商那里获得合同赔偿和保险,但可能不会成功。如果我们没有足够的合同赔偿或保险,这类索赔可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。即使有足够的保险和赔偿,我们作为高质量产品和服务提供商的声誉也可能受到损害,包括国家品牌和我们的专有产品,损害我们的声誉并影响客户忠诚度。此外,我们和我们的客户对负责任的采购也有期望。我们的所有供应商都必须遵守我们负责任的采购标准,这些标准涵盖了社会合规的多个领域的各种期望,包括供应链透明度、健康和安全、环境、薪酬、工作时间以及禁止童工和强迫劳动。我们有一个负责任的采购审核流程,但我们也依赖我们的供应商来确保我们提供的产品和服务符合我们的标准。
我们的专有产品使我们面临某些增加的风险,包括监管、产品责任、知识产权、供应商关系和声誉风险。
随着我们扩大我们的专有产品供应,除了本节中讨论的其他与产品相关的风险外,由于我们在这些产品的设计、制造、营销和销售中发挥更大的作用,我们可能会受到更多风险的影响。风险包括更大的管理和遵守适用法规要求的责任,增加潜在的产品责任和产品召回风险,以及与负责任的采购这些产品相关的潜在声誉风险增加。为了有效地执行我们的产品差异化战略,我们还必须能够成功地保护我们的专有权,并成功地导航和避免与第三方专有权相关的索赔。此外,我们专有产品销售额的增加可能会对我们供应商产品的销售产生不利影响,进而可能对我们与某些供应商的关系产生不利影响。任何未能妥善处理部分或全部这些风险的行为都可能损害我们的声誉,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的安装服务业务,我们可能会遭受销售损失,并可能受到罚款、诉讼和声誉损害,或我们的总承包商执照被吊销。
我们作为总承包商,通过专业的第三方安装人员为我们的DIFM客户提供安装服务。因此,我们受制于适用于一般承包商的法规要求和风险,包括对许可、许可、环境风险的处理以及我们的第三方安装人员完成的工作质量的管理。我们已建立流程和程序来管理这些要求,并确保客户对我们的第三方安装商提供的服务感到满意。然而,正如我们最近在EPA调查和由此产生的同意法令中所经历的那样,如果我们不能有效地管理这些过程,进行定期的工作现场检查,或对这些服务提供适当的监督,我们可能会遭受销售损失、罚款、诉讼或违反监管要求的政府执法行动,以及财产损失或人身伤害索赔。此外,我们的声誉可能受到损害或我们的总承包商执照被吊销,这可能会对我们的业务产生不利影响。
法律、金融、监管、全球和其他外部风险
住房市场、经济状况、政治和社会气候、公共卫生问题以及其他我们无法控制的因素的不确定性可能会对我们的产品和服务的需求、我们的经营成本和我们的财务业绩产生不利影响。
我们的财务表现在很大程度上取决于住房和家居改善市场的稳定性,以及总体经济状况,包括国内生产总值的变化。这些市场、经济或政治或社会环境中的不利条件或不确定性可能会对客户的信心或财务状况产生不利影响,导致他们决定不购买家装产品和服务,导致他们推迟购买决定,或影响他们支付产品和服务的能力。其他我们无法控制的因素--包括失业率和丧失抵押品赎回权的比率;因盗窃造成的库存损失;利率波动;燃料和其他能源成本;劳动力和医疗保健成本;融资的可获得性;信贷市场的状况,包括抵押贷款、房屋净值贷款和消费信贷;税率和政策的变化;天气;自然灾害;恐怖主义或暴力行为,包括频繁的枪击事件;公共卫生问题,包括流行病和隔离以及相关的关闭、重新开放或政府的其他行动;内乱;以及其他我们无法控制的情况--可能会进一步对我们的产品和服务的需求、我们的经营成本以及我们的财务表现产生不利影响。此外,我们的MRO客户比典型的零售客户拥有更高的支出和更长期的关系,他们主要使用贸易信贷来为他们的购买提供资金。因此,他们的支付能力在很大程度上取决于所在地区行业的经济实力。
新冠肺炎疫情的持续影响是高度不可预测、不稳定和不确定的,可能会对我们的业务运营、对我们产品和服务的需求、我们做生意的成本、劳动力的可用性、库存的获取、供应链运营、我们预测未来业绩的能力、我们面临诉讼的风险以及我们的财务业绩等产生不利影响。
新冠肺炎疫情造成了严重的公共卫生问题,以及经济中断、不确定性和波动性,所有这些都已经并可能继续影响我们的业务。虽然我们已经采取了许多步骤来减轻大流行病对我们行动结果的影响,但不能保证这些努力一定会成功。同样,从大流行中恢复,包括疫苗的广泛推出,带来了额外的不确定性和波动性。
由于许多不确定因素和我们无法控制的因素,我们无法预测疫情和复苏将对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生的影响。这些因素和不确定性包括但不限于:
•疫情的严重性和持续时间,包括在我们或我们的供应商开展业务的地区,未来一段时期内新冠肺炎病例(包括由当前或未来的病毒变异或相关毒株引起的病例)数量是否会出现额外的“浪潮”或其他持续时期的增加或激增;
•大流行病造成的迅速变化和变化无常的情况以及为从这种情况中恢复所作的努力,以及我们对这些情况作出足够迅速或适当反应的能力;
•政府、企业或其他应对疫情的行动的持续时间和程度,包括但不限于检疫或关闭措施和其他政府命令;对我们运营的限制,直至并包括完全或部分关闭我们的商店、设施以及配送和履行中心;经济措施;获得失业补偿;财政政策变化;或可能颁布的其他措施;
•大流行对我们同事的健康和影响,以及我们维持有效运营业务所需人员的能力,包括疫苗接种工作的影响和不确定性;
•不断变化的宏观经济因素,包括总体经济不确定性、失业率和衰退压力;
•疫情期间和疫情后,疫情及相关的经济不确定性对消费者信心、经济福祉、支出和购物行为的影响;
•对我们的供应链,包括我们产品的制造商或供应商和物流或运输提供商,以及我们的服务提供商或分包商的财务、运营或其他方面的影响;
•在应对大流行病方面投入大量时间和其他资源,包括进一步推迟或调整我们的战略投资,对我们的业务业绩和战略举措产生了未知的后果;
•在大流行期间和/或之后开展业务的增量成本;
•大流行期间和之后信贷和金融市场的波动;
•远程工作环境的变化对我们的内部控制环境和数据安全的潜在影响;
•监管和司法改革对工人赔偿责任的影响;
•保险费、医疗索赔费用和工人赔偿索赔费用可能增加;
•新冠肺炎有效医疗和疫苗的可获得性和普及率;
•客户、联营公司、供应商、监管机构或其他第三方对新冠肺炎提起的诉讼或索赔的影响,或我们对此采取的行动;
•大流行消退后恢复的速度;以及
•疫情对我们业务的长期影响。
此外,在疫情期间,我们看到家居装修产品和项目的支出有所增加,因为消费者把重点放在了自己的房子上,而在旅行和娱乐等其他项目上的支出减少了。随着疫情开始消退,客户可能会将他们的支出从家居装修转移到其他领域,这可能会对我们的销售产生不利影响。
上述因素和不确定性,或我们目前不知道的其他因素,可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况造成不利影响。除了上述因素外,新冠肺炎疫情还使我们的业务面临一些风险,包括但不限于以下讨论的风险:
联营公司和客户安全相关风险。为了应对新冠肺炎疫情,我们在整个业务范围内采取了一系列行动,以帮助保护我们的同事、客户和我们服务的社区中的其他人。这些措施包括调整商店营业时间;增加清洁和消毒措施;限制顾客在商店的流量,以保持物理和社会距离协议;其他物理和社会距离措施,如地板上的标记、标牌、有机玻璃盾牌和口罩要求;为商店和分销和履行中心的员工提供口罩和温度计;从商店路边取货;以及取消或修改某些年度促销活动,以避免导致商店更多的流量,这可能会破坏我们优先考虑安全的努力。在某些司法管辖区,我们在疫情初期暂时停止销售或推迟某些被视为非必要的居家服务的开始,我们可能不得不再次或在其他司法管辖区这样做。其中几项行动对我们的销售产生了不利影响,而且它们可能会继续这样做。我们还采取了其他措施来支持我们的员工,包括延长带薪休假政策,以帮助缓解员工因新冠肺炎而面临的一些挑战;在我们的门店以及配送和履行中心为小时工设立每周奖金;暂时为加班提供双倍工资;以及扩大家属护理福利。在2020财年第三季度,我们开始从这些临时薪酬和福利计划过渡到为我们的一线小时工增加永久性薪酬。我们为应对这一大流行病而采取的行动导致了巨大的增量成本,我们预计,由于这一大流行病的未来,我们将继续招致额外的成本。, 这反过来将对我们的运营结果产生不利影响。
员工和客户的健康和安全是我们管理团队最关心的问题。然而,由于新冠肺炎的不可预测性以及我们行为的后果,我们可能会从我们增加的安全措施中看到意想不到的结果。例如,如果我们没有对疫情做出适当的反应,或者如果我们的客户或员工没有参与社交距离和其他安全措施,我们员工和客户的福祉可能会受到威胁。此外,任何未能适当回应或认为回应不充分的情况,都可能对我们的品牌造成声誉损害,和/或使我们受到联营公司、客户、供应商、监管机构或其他第三方的索赔和诉讼。此外,由于新冠肺炎的原因,我们已经并可能继续面临我们门店和设施的周期性劳动力短缺,这可能会导致我们的运营发生变化,包括暂时关闭,并对我们的业务、成本和运营结果产生负面影响。
此外,一些法域已采取措施,旨在扩大工人赔偿的可获得性,或改变适用于工人赔偿措施的推定。这些行动可能会增加我们对工人索赔的风险,并增加我们的保险成本。
与信息技术相关的风险。由于大流行以及相关的隔离、关闭令和类似的限制,我们经历了对在线购买产品的需求增加。虽然我们到目前为止一直没有中断地管理着这种增加的数量,但我们不能保证我们将能够继续这样做。我们还必须迅速修改某些技术,以支持我们在
与大流行的联系,例如增加了路边皮卡。我们面向客户的技术系统的中断、故障或其他性能问题,无论是由于数量增加、系统修改或其他因素,都可能损害它们提供的好处,对我们的销售造成不利影响,并对我们与客户的关系产生负面影响。此外,由于新冠肺炎的限制,更多的业务活动已经转移到网上,而且我们的许多商店支持人员都在远程工作,因此我们面临的风险增加,原因是内部或外部信息技术基础设施可能出现故障,以及网络安全威胁和破坏我们安全网络的尝试增加。
供应链相关风险。与新冠肺炎疫情相关的情况严重影响了全球供应链,业务活动受到限制和限制,新冠肺炎疫情的影响导致劳动力短缺、产能受限、中断和延误。这些问题可能会随着大流行的进展而扩大,给国内和国际供应链带来压力,这已经并可能继续对某些产品的流动或供应产生负面影响。随着疫情的发展和客户行为的改变,客户对某些产品的需求也在波动,这挑战了我们预测和/或调整库存水平以满足需求的能力。这些因素导致某些产品的缺货情况更高,以及向我们的分销和履行中心、商店或客户交付这些产品的延迟。即使我们能够为某些产品找到替代来源,它们可能会花费更高的成本或要求我们招致更高的运输成本,这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。同样,对在线购买产品的需求增加也影响了我们以及我们的第三方运营商的履行业务,导致向客户交付产品的延迟。我们配送和履行中心的运营对我们的业务运营至关重要。我们已经并可能继续经历我们的一些配送和履行中心的劳动力短缺和临时关闭,任何此类劳动力短缺或关闭,无论是暂时的还是持续的,都可能对我们的商店和客户的产品流动或供应产生不利影响。这些情况中的任何一种都可能削弱我们满足客户对产品需求的能力,并导致销售损失、供应链成本增加, 或对我们的声誉造成损害。
金融和流动性风险。为了在应对新冠肺炎疫情的同时增强我们的流动性状况,我们在2020财年第一季度采取了积极措施,包括暂停股票回购,扩大我们的商业票据计划和相关循环信贷安排能力,以及发行增量长期债务。不断增加的债务水平增加了我们的利息支出。此外,金融和信贷市场已经并可能继续经历剧烈的波动和动荡。我们继续获得外部流动资金来源取决于多种因素,包括债务资本市场的状况、我们的经营业绩以及保持良好的信用评级。如果疫情和相关复苏的影响继续在金融市场造成严重干扰或动荡,或者如果评级机构下调我们的信用评级,可能会对我们进入债务市场的能力、我们的资金成本以及新债务或其他外部流动性来源的其他条件产生不利影响。此外,我们资本分配策略的变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响,无论是短期还是长期。暂停股票回购影响我们的每股收益和投资资本回报率,这反过来可能对我们的股票价格产生不利影响。我们在2021财年第一季度恢复了股票回购,尽管回购的金额和持续时间将受到不断变化的经济和流行病环境的影响。虽然目前没有考虑,但任何可能暂停或减少我们的股息宣布可能会对投资者的看法和我们的股票价格产生不利影响。
如果新冠肺炎疫情继续对美国和全球经济造成负面影响,和/或对我们的业务、运营业绩、现金流或财务状况产生负面影响,那么它也可能会加剧本节和其他美国证券交易委员会备案文件中描述的其他风险,包括但不限于与消费者行为和预期、竞争、品牌和声誉、战略计划的实施、网络安全威胁、技术系统中断、供应链中断、劳动力供应和成本、诉讼和监管要求有关的风险。
由于新的联邦、州或地方法律和法规的改变、扩大执行或采用,我们的经营成本可能会增加。
我们受到各种联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规管理着我们业务的各个方面。近年来,通过了一批新的法律法规,联邦、州和地方机构扩大了对某些现有法律法规的执行,对某些法律法规的解释日益复杂。这些法律和法规以及相关的解释和执法活动可能会因各种因素而发生变化,包括政治、经济或社会事件。改变、扩大执行或采用管理最低工资或生活工资要求的新的联邦、州或地方法律法规;免税和非免税的分类
这些不确定性因素包括:员工和承包商之间的区别;其他工资、劳工或工作场所法规;医疗保健;数据隐私和网络安全;我们一些产品的销售、营销和定价;运输、物流和州际递送业务,包括运输部对车辆和司机的规定;国际贸易;供应链透明度;税收,包括公司税率的变化;无人认领财产;能源成本和消耗;或危险废物处置和其他环境事务,包括与我们的安装服务业务有关的问题,可能会增加我们的经营成本或影响我们的运营。
2017财年,国会颁布了《税法》,极大地改变了美国对企业征税的方式。税法要求进行美国税法以前没有要求的复杂计算,在解释税法条款时做出重大判断,在计算中进行重大估计,以及准备和分析以前不相关或经常产生的信息。自税法颁布以来,美国财政部、美国国税局和其他标准制定机构发布了额外的指导意见,他们的解释可能与我们的解释不同。此外,除了美国各州将如何应对税法方面仍然存在的不确定性外,我们在其经营范围内的外国最近颁布的变化可能会对我们的有效税率产生额外的影响。
如果我们不能成功应对国际市场带来的独特挑战,我们的国际业务可能就不会成功,我们的销售和盈利能力可能会受到负面影响。
我们在国际市场成功开展零售业务并从国际市场采购产品和材料的能力受到许多与我们在美国业务中面临的相同风险的影响,以及管理国际业务的独特成本和困难。我们的国际业务,包括在国际市场的任何扩张,可能会受到当地法律和习俗、适用于外国业务的美国法律和其他外国法律和监管限制,以及政治、社会和经济条件的不利影响。除其他外,国际业务中固有的风险还包括潜在的不利税收后果;国际贸易争端、贸易政策变化或潜在关税以及其他与进口有关的税收和管制;在执行知识产权方面的更大困难;对进入港口的限制;与《反海外腐败法》和当地反贿赂法合规有关的风险;以及在我们识别和接触当地供应商的能力方面的挑战。例如,美国和中国之间的贸易紧张局势导致了对某些产品类别的进口征收一系列高额关税。由于我们的部分零售产品直接或间接来自美国境外,税收或贸易政策、关税或贸易关系的重大变化可能会对我们美国分店的零售产品销售成本、需求和盈利产生不利影响。其他国家也可能改变其商业和贸易政策,以预期或回应美国提高进口关税和其他贸易政策和法规的变化。此外,由于外币汇率和汇率的波动,我们在国际市场的业务产生了风险,这可能会对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
大宗商品价格的通货膨胀或通货紧缩可能会影响我们的价格、对我们产品的需求、我们的销售和我们的利润率。
包括木材和其他原材料在内的某些商品产品的价格在历史上是不稳定的,受国内外供需变化、劳动力成本、竞争、市场投机、政府规定、关税和贸易限制以及交货周期性延误所引起的波动的影响。大宗商品价格的快速和重大变化,如木材价格的变化,可能会影响对我们产品的需求、我们的销售和我们的利润率。
我们可能会招致财产、伤亡或其他不在我们保险范围内的损失。
我们主要为一些不同的风险类别投保,如一般责任(包括产品责任)、工人赔偿、员工团体医疗、汽车索赔以及网络安全和隐私责任,并为某些灾难性风险投保。根据我们关于风险保留和监管要求的决定,保险的类型和金额可能会不时发生变化。重大索赔的发生、维持保险的成本大幅上升,或未能维持足够的保险覆盖范围,都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
会计准则的改变以及管理层与复杂会计事项相关的主观假设、估计和判断可能会对我们的财务业绩或财务状况产生重大影响。
与我们的业务相关的广泛事项,如资产减值、存货、租赁义务、自我保险、供应商津贴、税务、业务合并和诉讼等,GAAP和相关会计声明、实施指南和解释都是复杂的,涉及许多主观假设、估计和判断。会计准则的变更或其解释或
潜在假设、估计或判断的变化,包括由于新冠肺炎疫情导致的当前环境的不确定性,可能会显著改变我们报告或预期的财务业绩或财务状况。实施新的会计准则还可能需要某些系统、内部流程、内部控制和其他可能增加我们运营成本的变化。
我们参与了许多法律、监管和政府执法程序,虽然我们无法确切地预测这些程序和其他意外情况的结果,但其中一些结果可能会对我们的运营产生不利影响或增加我们的成本。
我们参与了多项法律程序和监管事宜,包括政府查询和调查,以及在正常业务过程中不时出现的消费者、雇佣、侵权和其他诉讼。诉讼本质上是不可预测的,其中一些诉讼的结果和其他意外情况可能要求我们采取或避免采取可能对我们的运营产生不利影响或可能导致过度不利裁决或结果的行动。此外,参与这些诉讼、调查和调查以及其他诉讼程序,以及遵守这些诉讼程序所产生的任何和解或同意法令,可能会涉及巨额费用,将管理层的注意力和资源从其他事项上转移,并影响公司的声誉。
项目1B。未解决的员工评论。
不适用。
项目2.财产
截至2020财年末,我们在运营的自有设施与租赁设施的百分比以及总建筑面积如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万为单位的平方英尺 | 拥有 | | 租赁 | | 总正方形素材 |
商店(1) | 90 | % | | 10 | % | | 238.6 | |
仓库和配送中心 | 5 | % | | 95 | % | | 75.9 | |
办公室和其他 | 23 | % | | 77 | % | | 5.1 | |
总计 | | | | | 319.6 | |
—————
(1)我们拥有的商店包括那些受土地租赁约束的商店。
我们在2020财年末在美国的门店地点如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
美国 | 商店 | | 美国 | 商店 |
阿拉巴马州 | 28 | | | 蒙大拿州 | 6 | |
阿拉斯加州 | 7 | | | 内布拉斯加州 | 8 | |
亚利桑那州 | 56 | | | 内华达州 | 21 | |
阿肯色州 | 14 | | | 新汉普郡 | 20 | |
加利福尼亚 | 232 | | | 新泽西 | 67 | |
科罗拉多州 | 46 | | | 新墨西哥州 | 13 | |
康涅狄格州 | 30 | | | 纽约 | 101 | |
特拉华州 | 9 | | | 北卡罗来纳州 | 40 | |
哥伦比亚特区 | 1 | | | 北达科他州 | 2 | |
佛罗里达州 | 155 | | | 俄亥俄州 | 70 | |
佐治亚州 | 90 | | | 俄克拉荷马州 | 16 | |
关岛 | 1 | | | 俄勒冈州 | 27 | |
夏威夷 | 7 | | | 宾夕法尼亚州 | 70 | |
爱达荷州 | 11 | | | 波多黎各 | 10 | |
伊利诺伊州 | 76 | | | 罗德岛 | 8 | |
印第安纳州 | 24 | | | 南卡罗来纳州 | 26 | |
爱荷华州 | 10 | | | 南达科他州 | 1 | |
堪萨斯州 | 16 | | | 田纳西州 | 39 | |
肯塔基州 | 14 | | | 德克萨斯州 | 180 | |
路易斯安那州 | 28 | | | 犹他州 | 22 | |
缅因州 | 11 | | | 佛蒙特州 | 3 | |
马里兰州 | 41 | | | 维尔京群岛 | 2 | |
马萨诸塞州 | 45 | | | 维吉尼亚 | 49 | |
密西根 | 70 | | | 华盛顿 | 45 | |
明尼苏达州 | 33 | | | 西弗吉尼亚州 | 6 | |
密西西比州 | 14 | | | 威斯康星州 | 27 | |
密苏里 | 34 | | | 怀俄明州 | 5 | |
| | | 总计美国 | 1,987 | |
2020财年结束时,我们在美国以外的门店位置如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
加拿大 | 商店 | | 墨西哥 | 商店 |
艾伯塔省 | 27 | | | 阿瓜斯卡连特斯 | 2 | |
不列颠哥伦比亚省 | 26 | | | 下加利福尼亚州 | 6 | |
马尼托巴省 | 6 | | | 下加利福尼亚州南岸 | 2 | |
新不伦瑞克 | 3 | | | 坎佩切 | 2 | |
纽芬兰 | 1 | | | 恰帕斯 | 2 | |
新斯科舍省 | 4 | | | 吉娃娃 | 5 | |
安大略省 | 88 | | | 科阿韦拉 | 5 | |
爱德华王子岛 | 1 | | | 科利马 | 2 | |
魁北克 | 22 | | | 联邦地区 | 10 | |
萨斯喀彻温省 | 4 | | | 杜兰戈 | 1 | |
加拿大总和 | 182 | | | 瓜纳华托 | 5 | |
| | | 格雷罗州 | 2 | |
| | | 伊达尔戈 | 1 | |
| | | 哈利斯科 | 8 | |
| | | 米却肯州 | 4 | |
| | | 莫雷洛斯 | 3 | |
| | | 纳亚里特 | 1 | |
| | | 新莱昂 | 11 | |
| | | 瓦哈卡州 | 1 | |
| | | 普埃布拉 | 5 | |
| | | 奎尔太郎 | 4 | |
| | | Quintana Roo | 3 | |
| | | 圣路易斯波托西 | 2 | |
| | | 锡那罗亚 | 5 | |
| | | 索诺拉 | 4 | |
| | | 墨西哥州 | 16 | |
| | | 塔巴斯科 | 1 | |
| | | 塔毛利帕斯 | 5 | |
| | | 特拉斯卡拉 | 1 | |
| | | 韦拉克鲁斯 | 5 | |
| | | 尤卡坦 | 2 | |
| | | 萨卡特卡斯 | 1 | |
| | | 墨西哥总和 | 127 | |
项目3.法律诉讼
美国证券交易委员会法规要求,如果我们有理由相信根据联邦、州或地方环境法规提起的诉讼可能导致超过规定门槛的经济制裁,则我们必须披露有关此类诉讼的某些信息。根据美国证券交易委员会的规定,公司使用100万美元的门槛来确定是否需要披露任何此类诉讼程序。
如先前报告所述,2017年1月,我们得知美国环保局刑事调查司对我们通过安装服务业务执行的某些工作是否遵守铅安全工作做法进行了调查。我们以前也对环境保护局几个地区提出的民事文件要求作出了回应。在2018财年第二季度,我们收到了环保局民事执法部门要求提供文件的传票。在2019财年第二季度,我们收到了来自美国北方检察官的大陪审团传票佐治亚州地区和环境保护局民事执行部门的传票修正案N.2020年12月,我们与美国司法部、环境保护局以及犹他州、马萨诸塞州和罗德岛州达成了一项民事同意法令,其中要求对我们安装过程中的铅安全工作实践进行某些更改
此外,该法院还起诉了服务企业和支付2 075万美元的罚款,并将该法令提交美国佐治亚州北区地区法院批准。同意法令在全国范围内解决了这些指控,我们预计法院将在2021财年上半年批准同意法令。此外,正如之前在2020财年第三季度报告的那样,佐治亚州北区联邦检察官通知我们,政府拒绝就我们的铅安全工作实践调查提起刑事指控。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第II部
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
自1984年4月19日以来,我们的普通股已在纽约证券交易所上市,交易代码为“HD”。我们于1987年6月22日支付了第一次现金股息,并在随后的每个季度支付了现金股息。虽然我们目前预计未来将支付现金股息,但未来的股息支付将取决于我们的收益、资本要求、财务状况以及董事会认为相关的其他因素。
截至2021年3月5日,我们的普通股约有116,000名登记持有者,另外约3,735,000名“街头名牌”持有者的股份由银行、经纪商和其他金融机构登记持有。
股票表现图表
下面的图表显示了我们相对于标准普尔零售综合指数和标准普尔500指数在最近五个财年的表现的累计总股东回报。该图假设在2015财年的最后一个交易日,以我们在纽约证券交易所普通股的收盘价和每个指数的收盘价投资了100美元,并假设所有股息在支付日期进行了再投资。图表上的点代表基于每个财年最后一个交易日的财年年终金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| —●— | 家得宝 | —u— | 标准普尔零售综合指数 | —■— | 标准普尔500指数 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 1月31日, 2016 | | 1月29日, 2017 | | 1月28日, 2018 | | 2月3日, 2019 | | 2月2日, 2020 | | 1月31日, 2021 |
家得宝 | $ | 100.00 | | | $ | 112.34 | | | $ | 172.17 | | | $ | 156.60 | | | $ | 199.00 | | | $ | 241.94 | |
标准普尔零售综合指数 | 100.00 | | | 118.55 | | | 172.18 | | | 181.29 | | | 218.65 | | | 309.14 | |
标准普尔500指数 | 100.00 | | | 120.86 | | | 154.33 | | | 148.35 | | | 180.31 | | | 211.39 | |
| | | | | | | | | | | |
发行人购买股票证券
2020财年第四季度每个财月购买的股票数量和平均价格如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总人数 购入的股份(1) (3) | | 平均价格 按股支付(1) | | 购买的股份总数 作为公开活动的一部分 已宣布的计划(2) | | 股票的美元价值 可能还会被买下 在该计划下(2) |
2020年11月2日-2020年11月29日 | 2,278 | | | $ | 273.99 | | | — | | | $ | 7,680,368,043 | |
2020年11月30日-2020年12月27日 | 530 | | | 269.44 | | | — | | | 7,680,368,043 | |
December 28, 2020 – January 31, 2021 | 1,148 | | | 269.81 | | | — | | | 7,680,368,043 | |
总计 | 3,956 | | | 272.17 | | | — | | | |
—————
(1)该等金额包括根据本公司经修订及重订的2005年综合股票激励计划及1997年综合股票激励计划(统称为“计划”)进行的回购。根据该计划,参与者可以交出股票,作为授予限制性股票奖励时适用的预扣税款的支付。这些计划的参与者还可以通过交出参与者已经拥有的普通股作为行权价格的付款来行使股票期权。计划参与者如此交出的股份将根据计划和适用奖励协议的条款进行回购,而不是根据公开宣布的股份回购计划进行回购。
(2)2019年2月,我们的董事会批准了150亿美元的股票回购,取代了之前的授权。授权没有规定的到期日期。
(3)2020年3月13日,我们暂停了股票回购。我们在2021财年第一季度恢复了股票回购。
出售未登记的证券
在2020财年第四季度,我们根据证券法第4(A)(2)节和美国证券交易委员会D规则D第506条规定的豁免注册,根据家得宝公司非雇员董事递延股票薪酬计划发行了435个递延股票单位。递延股票单位记入那些在2020财年第四季度选择以递延股票单位而不是现金的形式收取全部或部分董事会聘任的非雇员董事的账户。在本计划所述服务终止后,递延股票单位按一对一的基础转换为普通股。
在2020财年第四季度,我们根据证券法对非自愿、非缴费计划的登记要求的豁免,将11,539个递延股票单位贷记到恢复计划下的参与者账户。在本计划所述服务终止后,递延股票单位按一对一的基础转换为普通股。
项目6.选定的财务数据。
S-K条例第301项所要求的信息通过引用本报告的F-1页纳入。由于我们已选择提前采用美国证券交易委员会第33-10890号新闻稿中对第302项的更改,因此已省略了S-K法规第302项以前要求的季度财务数据。
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
我们的MD&A包括以下部分:
•执行摘要
•经营业绩和非公认会计准则衡量标准
•流动性与资本资源
•关键会计政策
执行摘要
我们年度财务业绩的亮点如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
百万美元,每股数据除外 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 132,110 | | | $ | 110,225 | | | $ | 108,203 | |
净收益 | 12,866 | | | 11,242 | | | 11,121 | |
| | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 11.94 | | | $ | 10.25 | | | $ | 9.73 | |
| | | | | |
经营活动提供的净现金 | $ | 18,839 | | | $ | 13,687 | | | $ | 13,165 | |
收购企业的付款,净额 | 7,780 | | | — | | | 21 | |
长期债务收益,扣除折扣和保费后的净额 | 7,933 | | | 3,420 | | | 3,466 | |
偿还长期债务 | 2,872 | | | 1,070 | | | 1,209 | |
普通股回购 | 791 | | | 6,965 | | | 9,963 | |
—————
注:2020财年和2019财年包括52周。2018财年包括53周。
我们报告2020财年净销售额为1321亿美元。净收益为129亿美元,或每股稀释后收益11.94美元。2020财年,我们在墨西哥新开了两家门店,在美国新开了三家门店,截至2021年1月31日,门店总数达到2296家。2020财年末,我们共有309家门店位于加拿大和墨西哥,占13.5%。在2020财年,每平方英尺的总销售额为543.74美元。在核心销售部门客户需求显著增加的推动下,我们的库存周转率从上一财年的4.9倍上升到2020财年末的5.8倍。
在2020财年,我们从运营中产生了188亿美元的现金流,并发行了79亿美元的长期债务(扣除折扣和保费)。在我们于2020年3月暂停股票回购之前,这些资金连同手头的现金被用于以78亿美元的净对价收购HD Supply,支付65亿美元的股息,偿还总计29亿美元的长期债务,为25亿美元的资本支出提供资金,偿还9.74亿美元的短期净借款,以及支付7.91亿美元的现金用于股票回购。我们在2021财年第一季度恢复了股票回购。2021年2月,我们宣布将季度现金股息增加10%,至每股1.65美元。
我们2020财年的ROIC为40.8%,2019财年为45.4%。请参阅“非公认会计准则财务指标下面一节介绍了我们对ROIC的定义和计算,以及非GAAP财务指标NOPAT与净收益(最具可比性的GAAP财务指标)的对账。ROIC较2019财年的下降主要反映了我们决定暂时提高我们的流动性状况,包括暂停股票回购。
2020年12月,我们完成了对HD Supply的收购,HD Supply是多家庭和酒店终端市场MRO产品的领先全国分销商。我们相信,收购HD Supply将帮助公司更好地为现有和新的MRO客户提供服务,从而加快销售增长。看见注12我们的综合财务报表,以进一步讨论房署收购供应。
新冠肺炎
新冠肺炎冠状病毒于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行,它的爆发已经对美国和全球经济造成了不利影响,并已经并将继续影响我们的供应链、运营和客户需求。尽管公司已采取措施适应在这种具有挑战性的环境中运营,但大流行可能会进一步影响我们的运营和
由于额外的关闭或其他政府命令,对我们的供应商和供应商的运营造成的影响;对旅行、物流和其他商业活动的限制和限制;潜在的产品和劳动力短缺;在关闭之前(包括关闭)对商店或设施运营的限制;以及其他政府、商业或消费者行为。随着情况的发展,我们一直并将继续把重点放在两个关键优先事项上:我们的同事和客户的安全和福祉,以及为我们的客户和社区提供他们需要的产品和服务。
在2020财年,随着我们适应新冠肺炎环境下的运营,我们采取了一系列行动来促进社会和物理距离。在疫情爆发之初,我们改变了商店的营业时间,并采取措施限制商店的顾客数量,包括取消或修改某些年度促销活动,以及在我们的商店推出路边提货。我们还将商店支持操作转移到远程或虚拟。随着我们不断调整和改进我们的方法,我们调整了我们的反应,以更好地管理商店日益增长的需求,包括在客户限制和延长商店时间方面采取更本地化的方法,同时仍然专注于促进安全的购物环境。此外,在我们的美国商店和其他设施中,所有员工和客户都需要口罩或面罩。
新冠肺炎的影响和我们为应对它而采取的行动对整个2020财年的运营结果产生了不同程度的影响。总体而言,随着客户将重点放在家居改善项目和维修上,我们看到各部门的销售大幅加速,表现强劲。随着我们的客户继续寻找替代方法来获得他们需要的产品,2020财年在线销售额增长了约86%。
客户对某些产品需求的增加,加上新冠肺炎对我们供应链的影响,给我们维持高库存水平的能力带来了压力,特别是某些高需求产品。然而,由于我们的战略投资带来的好处,以及通过跨职能工作并与我们的供应商合作,对我们的产品类别进行实时调整,推出替代产品,或将类别减少到某些产品类别中最受欢迎的选择,我们已经能够减轻一些影响。
鉴于这些持续不断的需求和当前环境的复杂性,我们一直专注于通过 投资于额外的薪酬和福利,包括延长所有小时工的带薪假期,以供他们酌情使用,以及实施临时每周奖金计划。为了继续支持我们的员工,我们已经退出了这些临时计划,并从2020财年第三季度开始对一线小时工实施了永久性的薪酬增强,按年计算的预期增量支出总额约为10亿美元。2020财年实施的加薪和福利加在一起,导致2020财年的额外支出约为20亿美元。
尽管我们无法估计新冠肺炎的未来影响或疫情的恢复,但我们相信我们现有的流动性将足以继续有效地运营我们的业务。我们还相信,近年来我们在门店、互联和数字资产、员工、供应链和商品组织方面的投资使我们能够迅速适应客户需求和行为的变化,以及疫情造成的不稳定环境。我们继续积极监控我们的业务和运营,并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们的同事、客户、供应商、供应商和股东利益的进一步行动。
经营业绩和非公认会计准则衡量标准
阅读下面的表格和讨论时,应结合我们的合并财务报表和本报告中的相关说明。下表显示了我们合并收益表中净销售额和主要类别之间的百分比关系:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
百万美元 | $ | | 净销售额的百分比 | | $ | | 净销售额的百分比 | | $ | | 净销售额的百分比 |
净销售额 | $ | 132,110 | | | | | $ | 110,225 | | | | | $ | 108,203 | | | |
毛利 | 44,853 | | | 34.0 | % | | 37,572 | | | 34.1 | % | | 37,160 | | | 34.3 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 24,447 | | | 18.5 | | | 19,740 | | | 17.9 | | | 19,513 | | | 18.0 | |
折旧及摊销 | 2,128 | | | 1.6 | | | 1,989 | | | 1.8 | | | 1,870 | | | 1.7 | |
减值损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 247 | | | 0.2 | |
总运营费用 | 26,575 | | | 20.1 | | | 21,729 | | | 19.7 | | | 21,630 | | | 20.0 | |
营业收入 | 18,278 | | | 13.8 | | | 15,843 | | | 14.4 | | | 15,530 | | | 14.4 | |
利息和其他(收入)费用: | | | | | | | | | | | |
利息和投资收入 | (47) | | | — | | | (73) | | | (0.1) | | | (93) | | | (0.1) | |
利息支出 | 1,347 | | | 1.0 | | | 1,201 | | | 1.1 | | | 1,051 | | | 1.0 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | |
利息和其他,净额 | 1,300 | | | 1.0 | | | 1,128 | | | 1.0 | | | 974 | | | 0.9 | |
扣除所得税准备前收益 | 16,978 | | | 12.9 | | | 14,715 | | | 13.3 | | | 14,556 | | | 13.5 | |
所得税拨备 | 4,112 | | | 3.1 | | | 3,473 | | | 3.2 | | | 3,435 | | | 3.2 | |
净收益 | $ | 12,866 | | | 9.7 | % | | $ | 11,242 | | | 10.2 | % | | $ | 11,121 | | | 10.3 | % |
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注:2020财年和2019财年包括52周。2018财年包括53周。由于四舍五入的原因,某些百分比的总和可能不等于总数。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 更改百分比 |
选定的财务和销售数据: | 财政 | | 财政 | | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 vs. 2019 | | 2019 vs. 2018 |
可比销售额(变动百分比)(1) (6) | 19.7 | % | | 3.5 | % | | 5.2 | % | | 不适用 | | 不适用 |
可比客户交易(更改百分比)(1) (2) (6) | 8.6 | % | | 1.1 | % | | 1.0 | % | | 不适用 | | 不适用 |
可比平均票价(变动百分比)(1) (2) (6) | 10.5 | % | | 2.5 | % | | 4.2 | % | | 不适用 | | 不适用 |
客户交易(单位:百万)(2) (3) (6) | 1,756.3 | | 1,616.0 | | 1,620.8 | | 8.7 | % | | (0.3) | % |
普通车票(2) (3) (4) (6) | $74.32 | | $67.30 | | $65.74 | | 10.4 | % | | 2.4 | % |
每平方英尺零售额(2) (3) (5) (6) | $543.74 | | $454.82 | | $446.86 | | 19.6 | % | | 1.8 | % |
稀释后每股收益 | $11.94 | | $10.25 | | $9.73 | | 16.5 | % | | 5.3 | % |
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(1)2019财年将2019财年的52周与2018财年的第2周至53周进行比较。2018财年的计算不包括53个研发2018财年的一周,并将2018财年的第1周至第52周与2017财年的52周进行比较。
(2)不包括遗留的Interline Brands业务的业绩,该业务现在作为家得宝专业版的一部分运营。
(3)53岁的研发2018财年一周,客户交易量增加了2450万,平均门票增加了0.01美元,每平方英尺零售额增加了6.87美元。
(4)平均票价代表每笔交易支付的平均价格,管理层用它来监测公司的业绩,因为它是衡量销售业绩的主要驱动力。
(5)每平方英尺零售额代表销售额除以零售店面积。每平方英尺零售额是基于我们商店的总平方英尺的销售效率的衡量标准,管理层用它来监控公司的业绩,将其作为零售业务自有和租赁平方英尺生产率的指标。
(6)不包括2020年12月收购的高清供应的结果。
2020财年与2019财年的对比
销售。我们通过评估净销售额和可比销售额来评估我们的销售业绩。
净销售额。2020财年的净销售额增加了219亿美元,增幅19.9%,达到1321亿美元。2020财年净销售额的增长主要反映了可比客户交易和可比平均门票增加所推动的积极可比销售额的影响。在线销售占净销售额的14.4%,2020财年增长约86%。在线销售包括通过我们的网站在线产生的产品销售额,在我们的商店提货或送货到客户地点。2020财年在线销售额的增长在很大程度上是由新冠肺炎的影响推动的,客户继续利用我们的数字平台满足他们的购物需求。美元走强对2020财年的销售额增长产生了3.81亿美元的负面影响。
可比销售额。可比销售额是通过衡量一段时间内与同等长度的可比前期相比的净销售额变化来突出我们现有地点和网站的业绩的一种衡量标准。可比销售额包括所有地点的销售额,包括实体和在线销售,开业超过52周(包括改建和搬迁),不包括关闭的门店。零售店在其52家门店之后的周一变得可比发送开业一周。收购在被收购超过52周后计入可比销售额。可比销售额仅作为补充信息,不能替代根据公认会计原则列报的净销售额。
2020财年可比总销售额增长19.7%,反映出可比平均门票增长10.5%,可比客户交易增长8.6%。可比销售额的增长反映了一系列因素,包括我们核心类别的消费者需求增加,以及我们执行战略努力,以推动增强物理和数字世界的互联体验。可比平均门票和可比客户交易的增长主要是由于每笔交易销售的产品数量增加,店内和在线客户参与度增强,以及主要来自木材的大宗商品价格上涨。在2020财年,我们的14个销售部门中有11个部门的可比销售额实现了两位数的正增长,而管道、厨房和浴室以及地板部门的可比销售额与去年相比达到了较高的个位数。
毛利。2020财年毛利润增长73亿美元,至449亿美元,增幅19.4%。毛利占净销售额的百分比,即毛利率,在2020财年为34.0%,而2019财年为34.1%,反映了产品结构的变化、更高的收缩和供应链费用的增加,但由于我们取消或修改了某些年度促销活动以响应新冠肺炎,2020财年促销活动减少的好处部分抵消了这一影响。
运营费用。我们的运营费用由SG&A和折旧及摊销组成。
销售、一般和行政. 在2020财年,SG&A增加了47亿美元,增幅23.8%,达到244亿美元。在2020财年,SG&A占净销售额的百分比为18.5%,而2019财年为17.9%。2020财年SG&A占净销售额的百分比的增长主要是由于与扩大的员工薪酬和福利相关的额外支出20亿美元,与新冠肺炎相关的额外运营支出2.38亿美元,以及与我们的门店成功分享计划以及门店和现场管理奖金相关的额外支出,但被积极的可比销售环境产生的杠杆部分抵消。2020财年的SG&A还包括与收购HD Supply相关的1.1亿美元交易相关费用。
折旧及摊销. 2020财年折旧和摊销增加1.39亿美元,增幅7.0%,至21亿美元。2020财年,折旧和摊销占净销售额的百分比为1.6%,而2019财年为1.8%。折旧和摊销占净销售额的百分比的下降主要反映了积极的可比销售和资产增加的时机所产生的杠杆作用,但被对业务的战略投资部分抵消了。
利息和其他,净额。 2020财年的利息和其他净额为13亿美元,而2019财年为11亿美元。在2020财年和2019财年,利息和其他净额占净销售额的百分比为1.0%,主要反映了较高的债务余额导致的利息支出增加,而杠杆率则被积极的可比销售环境抵消。
所得税拨备。 我们2020财年的综合有效所得税税率为24.2%,而2019财年为23.6%。2020财年所得税拨备增加的主要原因是2019财年的某些离散税收优惠。
稀释后每股收益。 2020财年稀释后每股收益为11.94美元,而2019财年为10.25美元。2020财年稀释后每股收益的增长反映了积极的可比销售环境的影响,但被因回应新冠肺炎而产生的额外费用以及与我们的门店成功分享计划以及门店和现场管理奖金相关的增量费用部分抵消。
2019财年与2018财年比较
有关2019财年与2018财年运营结果的比较,请参见“第二部分,项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析截至2020年2月2日的财政年度的10-K表格,于2020年3月25日提交给美国证券交易委员会。
非公认会计准则财务指标
为了清楚地说明我们的经营业绩,我们在报告中补充了某些非公认会计准则的财务指标。然而,这种补充信息不应孤立地考虑,也不应作为相关GAAP措施的替代品。本文提出的非GAAP财务衡量标准可能与其他公司使用的类似衡量标准不同。
投资资本回报率。我们相信ROIC对投资者和管理层都有意义,因为它衡量了我们如何有效地配置我们的资本基础。我们将净资产收益率定义为最近12个月期间的NOPAT,这是一种非GAAP财务指标,除以平均债务和股本。我们将平均债务和权益定义为最近12个月期间的期初和期末长期债务(包括本期分期付款)和权益的平均值。
ROIC的计算以及NOPAT与净收益(最具可比性的GAAP衡量标准)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政 | | 财政 | | 财政 |
百万美元 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | $ | 12,866 | | | $ | 11,242 | | | $ | 11,121 | |
利息和其他,净额 | 1,300 | | | 1,128 | | | 974 | |
所得税拨备 | 4,112 | | | 3,473 | | | 3,435 | |
营业收入 | 18,278 | | | 15,843 | | | 15,530 | |
所得税调整(1) | (4,423) | | | (3,739) | | | (3,665) | |
NOPAT | $ | 13,855 | | | $ | 12,104 | | | $ | 11,865 | |
| | | | | |
平均债务和权益 (2) | $ | 33,964 | | | $ | 26,686 | | | $ | 26,492 | |
| | | | | |
ROIC | 40.8 | % | | 45.4 | % | | 44.8 | % |
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注:2020财年和2019财年包括52周。2018财年包括53周。
(1)所得税调整的定义是营业收入乘以过去12个月的实际税率。
(2)对2019财年的期初权益余额进行了调整,以反映由于在2019财年采用主题842(租赁)而进行的非实质性期初资产负债表调整。对2018财政年度期初权益余额进行了调整,以反映由于采用专题606而导致的期初资产负债表调整数为7500万美元、与客户签订合同的收入、2018财年。
流动性与资本资源
年终现金和现金等价物
截至2021年1月31日,我们拥有79亿美元的现金和现金等价物,其中13亿美元由我们的海外子公司持有。我们相信,我们目前的现金状况、进入长期债务资本市场的渠道、运营产生的现金流以及我们商业票据计划的可用资金,应该不仅足以满足我们的运营需求,而且足以使我们能够完成资本支出计划,为股息支付提供资金,为任何股票回购提供资金,并在未来几个财年支付任何必要的长期债务。我们还打算在2021财年保持较高的现金头寸,以进一步增强我们强大的流动性状况。此外,我们相信,如果有必要,我们有能力获得替代融资来源。
在2020财年,我们选择推迟一些店内战略投资,以优先考虑员工和客户的安全,以回应新冠肺炎。我们预计在2021财年完成这些投资。为
2021财年,我们将继续遵循我们有纪律的资本分配方法,目前我们估计每年的资本支出约占净销售额的2%。然而,我们可以根据需要或适当的情况调整我们的资本支出,以支持企业的运营或对经济环境做出反应。
债务和衍生工具
2020年3月,我们将商业票据计划从30亿美元扩大到60亿美元,以进一步增强我们的流动性状况,以应对疫情。我们在2020财年和2019财年的所有短期借款都是在这些商业票据计划下进行的。与这些计划相关的是,我们与一个银行财团达成了高达65亿美元借款的备用信贷安排,其中包括(1)计划于2023年12月到期的五年期20亿美元信贷安排,(2)计划于2021年12月到期的364天10亿美元信贷安排,以及(3)我们于2020年3月签订的、计划于2021年3月到期的364天35亿美元信贷安排。2020年12月,我们完成了364天10亿美元信贷安排的续签,并将20亿美元的五年期信贷安排延长,到期日分别从2020年12月延长至2021年12月,从2022年12月延长至2023年12月。2021年1月29日,我们终止了为期364天的35亿美元信贷安排,同时将我们的商业票据计划减少到最高30亿美元。截至2021年1月31日,我们遵守了其余两项信贷安排所载的所有契约,预计这些契约均不会影响我们的流动资金或资本资源。截至2021年1月31日,我们的商业票据计划下没有未偿还的借款,而截至2020年2月2日的未偿还借款为9.74亿美元。我们可能会进行额外的信贷安排或其他债务融资。
我们不时发行高级票据,作为我们资本管理战略的一部分。2020年3月和2021年1月,我们分别发行了50亿美元和30亿美元的优先票据。在2020财年,我们还偿还了总计29亿美元的长期债务,2021年3月,我们还全额偿还了到期日为2021年4月的13.5亿美元2.00%优先票据。
我们使用衍生工具和非衍生工具作为我们正常业务运营的一部分,以管理我们对外币汇率和某些债务利率波动的风险敞口。看见注4为进一步讨论我们的优先票据发行、偿还和衍生工具,我们的综合财务报表。
租契
我们使用运营和融资租赁来为我们的部分房地产提供资金,包括我们的商店、配送中心和商店支持中心。看见注3我们的综合财务报表,以进一步讨论我们的经营和融资租赁。
股份回购
2019年2月,我们的董事会批准了150亿美元的股票回购,其中约77亿美元在2020财年末仍可用。在2020财年,我们收到了7.91亿美元的现金付款 用于通过公开市场购买回购我们的普通股。2020年3月,我们暂停了股票回购,以确保有足够的流动性来满足疫情期间的业务需求。我们在2021财年第一季度恢复了股票回购,回购的金额和持续时间将受到不断变化的经济和流行病环境的影响。
现金流摘要
经营活动。运营产生的现金流为我们提供了重要的流动性来源。我们的运营现金流主要来自从客户那里收到的现金,被我们为产品和服务、相关薪酬、运营和占用成本支付的现金所抵消。
由经营活动提供或用于经营活动的现金也受营运资本变化的影响。任何特定时间点的营运资金都受到许多变数的影响,包括季节性、库存管理和类别扩展、现金收付的时间、供应商付款条件以及汇率的波动。
与2019财年相比,2020财年经营活动提供的净现金增加了52亿美元,主要是由于净收益增加和营运资本变化。营运资本受到供应商付款时间的影响,以及商品库存增加,以继续支持不断增加的需求和补充库存水平。
投资活动。与2019财年相比,2020财年用于投资活动的现金增加了75亿美元,这主要是由于收购HD Supply支付了78亿美元的净对价,但由于新冠肺炎导致2020财年某些资本支出推迟,这部分抵消了这一增长。看见注12我们的综合财务报表,以进一步讨论房署收购供应。
融资活动。2020财年用于融资活动的现金主要包括79亿美元的长期债务净收益,被支付的65亿美元现金股息抵消,29亿美元的长期债务偿还,9.74亿美元的短期债务净偿还,以及7.91亿美元的股票回购(在我们于2020年3月暂停股票回购之前)。
2019财年用于融资活动的现金主要包括70亿美元用于股票回购,60亿美元支付现金股息,以及14亿美元的短期和长期债务偿还,被34亿美元的长期债务净收益所抵消。
合同义务
截至2021年1月31日,我们的主要合同义务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
以百万计 | 总计 | | 少于 1年 | | 1至 3年 | | 3至 5年 | | 多过 5年 |
| | | | | | | | | |
长期债务– 本金支付(1) | $ | 34,750 | | | $ | 1,350 | | | $ | 3,250 | | | $ | 2,100 | | | $ | 28,050 | |
长期债务–利息支付(2) | 20,581 | | | 1,162 | | | 2,210 | | | 2,114 | | | 15,095 | |
融资租赁义务(3) | 3,693 | | | 272 | | | 565 | | | 590 | | | 2,266 | |
经营租赁义务(3) | 7,122 | | | 955 | | | 1,814 | | | 1,352 | | | 3,001 | |
购买义务(4) | 3,778 | | | 2,689 | | | 1,030 | | | 56 | | | 3 | |
未确认的税收优惠(5) | 7 | | | 7 | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 69,931 | | | $ | 6,435 | | | $ | 8,869 | | | $ | 6,212 | | | $ | 48,415 | |
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(1)不包括融资租赁义务。
(2)利息支付按当前利率计算,包括活跃的利率互换的影响。
(3)包括融资和经营租赁计入的利息分别为9.27亿美元和9.38亿美元。
(4)购买义务包括所有具有法律约束力的合同,如对库存采购、媒体和赞助支出、软件采购、许可承诺和具有法律约束力的服务合同的确定承诺。
(5)不包括5.33亿美元的非当期未确认税收优惠,原因是未来现金纳税的时间不确定。
表外安排
我们没有实质性的表外安排。
关键会计政策
我们的重要会计政策披露于注1到我们的合并财务报表。以下讨论我们最关键的会计政策,这些政策对我们的财务状况和经营结果的表述都很重要,而且需要做出重大判断或使用重大假设或复杂的估计。
商品库存
我们采用先进先出法,按照零售盘存法对大部分存货进行估价,其余存货采用成本法进行估价。在零售盘存法下,库存按成本列报,这是通过将成本与零售比率应用于库存的零售价值来确定的。
我们库存的零售价值会根据需要进行调整,以反映当前的市场状况。由于这些调整是基于当前的市场状况,我们的库存价值接近于成本或市场中的较低者。零售盘存法下的估值基于许多因素,如加价、降价和库存损失(或缩水)。因此,存货成本和毛利的最终确定存在固有的不确定性。我们根据各种因素来确定加价和降价,例如当前和预期的需求、客户偏好和购买趋势、商品的年龄和天气条件。
我们根据每个会计期间的实物盘点所确定的实际库存损失和实物盘点之间的估计库存损失来计算缩减额。在实物盘点之间的过渡期内发生的收缩估计是根据特定商店的基础计算的,并且主要基于最近的收缩结果。由于新冠肺炎疫情导致2020财年运营条件发生变化,我们使用了能够进行实物库存的商店样本的结果作为估计那些在该年暂时暂停实物库存清点的商店的收缩的基础。我们认为,本年度被选中进行库存清点的门店样本为估计2020财年没有进行实物库存清点的收缩提供了合理的基础。从历史上看,估计的缩水和实际库存损失之间的差额对我们的年度财务业绩并不重要。
我们不认为零售库存法下我们用来评估库存的估计或假设有合理的可能性发生重大变化。我们相信,零售库存方法提供的库存估值接近成本,并导致以成本或市场中较低的价格对我们的库存进行估值。
长期资产减值准备
我们每季度评估我们的长期资产,以确定潜在的减值指标。减值指标包括本期亏损与亏损历史相结合、我们决定在先前估计的使用寿命结束前搬迁或关闭商店或其他地点,或其他情况的变化表明资产的账面价值可能无法收回。对长期资产的评估是在可识别现金流的最低水平进行的,这通常是单个商店的水平。具有减值指标的商店的资产通过将其未贴现的未来现金流与其账面价值进行比较来评估可回收性。我们的现金流预测着眼于未来几年,并包括对未来销售额和营业利润率增长率、经济状况、市场竞争和通胀等变量的假设。
如果账面价值大于未贴现的未来现金流量,我们则衡量资产的公允价值,以确定是否应确认减值损失。如果由此产生的公允价值低于账面价值,则确认减值损失。我们对公平市场价值的估计一般基于对自有地点的市场评估以及对潜在转租收入金额和转租租赁地点所需时间的估计。在2020财年、2019财年或2018财年,长期资产的减值对我们的合并财务报表并不重要。
不确定的税收状况
我们在美国和我们全球业务的多个司法管辖区都需要缴纳所得税。因此,确定我们的所得税拨备需要作出重大判断,使用估计,以及复杂税法的解释和应用。我们的所得税拨备可能会受到许多因素的影响,包括业务运营的变化、税法的变化、所得税审计的结果、我们对某些税收或有事项评估的变化、离散税目的影响以及我们美国和海外业务的收益组合。
计算我们的税务负担涉及复杂的问题,因此,有许多交易和计算的最终税务决定是不确定的。在评估不确定的税务状况时,需要使用重大判断来评估我们的税务状况,并评估可扣除和应纳税项目的时间和金额。我们只有在确定了不确定的税收状况将持续的可能性更大之后,才会在我们的财务报表中记录不确定税收状况的好处。
企业合并
我们采用收购会计方法对企业合并进行会计核算,这要求一旦获得控制权,所有收购的资产和承担的负债都按收购日各自的公允价值入账。在确定可确认资产和负债的公允价值时,需要进行估计,并在市场价值不容易获得时使用估值技术,并需要大量的管理层判断。对于在企业合并中收购的无形资产的估值,我们通常使用收益法。对某些无形资产进行估值时的重大估计包括但不限于未来现金流的数量和时机、增长率、客户流失率、贴现率和使用寿命。取得的可确认资产和承担的负债的收购价超过公允价值的部分计入商誉。于自收购日期起计最多一年的计量期内,吾等可记录对收购资产及承担的资产及负债作出的调整,并与商誉作出相应的抵销。在计量期结束时,任何后续调整均计入收益。
附加信息
有关已经或预计将对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响的会计声明的信息,请参阅注1到我们的合并财务报表。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
利率风险。我们的长期债务组合面临利率风险。我们使用利率互换协议来管理我们的固定/浮动利率债务组合,这些债务组合都不是用于交易或投机目的。截至2021年1月31日,在考虑我们的利率互换协议后,浮动利率债务本金为47亿美元,约占我们长期债务组合的13%,我们利率互换协议的公允价值总计1.01亿美元。浮动利率债务利息成本变动1.0个百分点,不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响。
英国金融市场行为监管局宣布,从2021年后开始分阶段停止发布伦敦银行间同业拆借利率,一直持续到2023年。当伦敦银行同业拆息终止时,我们可能需要更改某些浮动利率票据、利率互换协议和信贷工具的条款,这些工具将伦敦银行同业拆借利率作为
确定利率的基准,用建立的新标准取代伦敦银行同业拆借利率。因此,我们在过渡到新标准时可能会产生增量成本,我们当前或未来债务的利率可能会受到新标准的不利影响。关于替换率的决定尚未最终确定。因此,任何此类事件对我们资本成本的潜在影响尚不能确定,但我们预计它不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
外币汇率风险。 我们面临着外币汇率波动的风险,因为我们的海外业务换算成美元,以及这些外国业务购买不以当地货币计价的商品。我们使用衍生品和非衍生品工具来对冲一部分外汇汇率风险,这些工具都不是出于交易或投机的目的。我们在2020财年末未偿还的外币相关衍生工具和非衍生工具并不重要。
商品价格风险。 我们经历了与我们购买某些商品相关的通货膨胀和通货紧缩。这种价格波动可能会对我们的财务状况和/或我们的运营结果产生实质性影响。为了减轻价格波动,我们监测商品价格波动,并可能相应地调整我们的销售价格;然而,我们通过提高定价来收回更高成本的能力可能会受到我们运营所处的竞争环境的限制。我们目前不使用衍生工具来管理这些风险。
项目8.财务报表和补充数据
目录表
| | | | | | | | |
独立注册会计师事务所报告 | 37 |
合并资产负债表 | 39 |
合并损益表 | 40 |
综合全面收益表 | 41 |
股东权益合并报表 | 42 |
合并现金流量表 | 43 |
合并财务报表附注 | 44 |
附注1.主要会计政策摘要 | 44 |
附注2.净销售额和分部报告 | 51 |
注3.财产和租赁 | 53 |
附注4.债务及衍生工具 | 55 |
注5.所得税 | 60 |
附注6.股东权益 | 63 |
附注7.公允价值计量 | 63 |
注8.基于股票的薪酬 | 64 |
注9.员工福利计划 | 67 |
附注10.加权平均普通股 | 67 |
附注11.承付款和或有事项 | 67 |
注12.高清电源采购 | 67 |
| |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
家得宝公司:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了家得宝公司及其子公司(本公司)截至2021年1月31日和2020年2月2日的综合资产负债表,截至2021年1月31日的三个会计年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表,以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年1月31日和2020年2月2日的财务状况,以及截至2021年1月31日的三个会计年度的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2021年1月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年3月24日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
会计原则的变化
如综合财务报表附注1所述,由于采用会计准则更新编号2016-02、租赁(主题842)及相关修订,本公司选择于2019年2月4日更改租赁会计方法。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
使用抽样方法估计商店缩水
正如综合财务报表附注1所述,本公司大部分美国商品库存余额按零售库存方法确定的成本(先进先出)或市场中的较低者列报。零售库存方法基于许多因素,如加价、降价和库存损失(或缩水)。缩水是记录的库存量与计算的实物库存之间的差额。公司根据每一会计期间因实物盘点而确定的实际库存损失和估计的实物盘点之间发生的库存损失来计算缩水
库存也算。在实物盘点之间的过渡期内发生的收缩估计是根据特定商店的基础计算的,并且主要基于最近的收缩结果。由于新冠肺炎疫情导致2020财年期间经营状况发生变化,本公司使用能够进行实物库存清点的门店样本的结果作为估计那些在本年度暂时停止实物库存清点的门店的收缩的基础。
我们认为,使用抽样方法评估门店缩减是一项重要的审计事项。评估该公司对抽样的使用及其可靠性,以产生与通过清点美国所有零售店所获得的结果基本相同的结果,需要高度的审计师判断。此外,具有专门技能和知识的专业人员协助参与小组。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。在制定和选择估计库存缩水的抽样模型的过程中,我们对设计进行了评估,并对某些内部控制的运作效果进行了测试。我们通过比较整个人群的收缩结果和商店特征来评估该公司的适当性,以评估样本的可靠性,所产生的结果与通过对美国所有零售店进行计数所获得的结果基本相同。我们邀请了具有专门技能和知识的抽样专业人员,他们协助:
•评估公司设计的抽样方法和使用的关键参数;以及
•通过评估公式和计算来测试公司对抽样模型的应用。
客户关系无形资产的公允价值
如综合财务报表附注12所述,于2020年12月24日,本公司以业务合并形式收购HD Supply Holdings,Inc.(HDS)。作为这项交易的结果,该公司收购了一项与从现有客户产生未来收入相关的客户关系无形资产。客户关系无形资产的初步估计收购日期公允价值约为26亿美元。本公司采用收益法确定客户关系无形资产的估计公允价值。
我们将在HDS业务组合中收购的客户关系无形资产的公允价值评估确定为一项关键审计事项。评估模型中使用的某些假设在很大程度上与审计师的主观判断有关。重要的假设包括未来现金流的数量和时间、增长率、客户流失率和适用的贴现率。这些假设的变化可能会对客户关系无形资产的公允价值产生重大影响。还需要具有专门技能和知识的专业人员评估重大假设和评估所获得的证据。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计,并测试了某些内部控制在公司收购日估值过程中的运作有效性,包括与上述假设的发展相关的控制。我们通过将预测的现金流量与可比公司的某些公开信息、行业报告和历史收入进行比较,评估了公司使用的未来现金流和增长率的数量和时机。我们对公司用于确定客户关系无形资产的初步估计公允价值的假设进行了敏感性分析,以评估这些假设的变化将对公司公允价值的确定产生的影响。我们聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员,他们协助评估:
•长期增长率用于通过与国内生产总值、通货膨胀和相关行业数据等某些全国性经济趋势数据进行比较来预测未来的现金流;
•通过使用历史销售数据制定独立的流失率来应用预期客户流失率;以及
•通过制定独立的贴现率并将投入与可比实体的某些公开市场数据进行比较而应用的贴现率。
/s/毕马威律师事务所
自1979年以来,我们一直担任本公司的审计师。
佐治亚州亚特兰大
March 24, 2021
家得宝,Inc.
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
以百万美元计,每股数据除外 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 7,895 | | | $ | 2,133 | |
应收账款净额 | 2,992 | | | 2,106 | |
商品库存 | 16,627 | | | 14,531 | |
其他流动资产 | 963 | | | 1,040 | |
流动资产总额 | 28,477 | | | 19,810 | |
净资产和设备 | 24,705 | | | 22,770 | |
经营性租赁使用权资产 | 5,962 | | | 5,595 | |
商誉 | 7,126 | | | 2,254 | |
其他资产 | 4,311 | | | 807 | |
总资产 | $ | 70,581 | | | $ | 51,236 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务 | $ | — | | | $ | 974 | |
应付帐款 | 11,606 | | | 7,787 | |
应计薪金及相关费用 | 2,463 | | | 1,494 | |
应缴销售税 | 774 | | | 605 | |
递延收入 | 2,823 | | | 2,116 | |
应付所得税 | 193 | | | 55 | |
长期债务的当期分期付款 | 1,416 | | | 1,839 | |
流动经营租赁负债 | 828 | | | 828 | |
其他应计费用 | 3,063 | | | 2,677 | |
流动负债总额 | 23,166 | | | 18,375 | |
长期债务,不包括本期分期付款 | 35,822 | | | 28,670 | |
长期经营租赁负债 | 5,356 | | | 5,066 | |
递延所得税 | 1,131 | | | 706 | |
其他长期负债 | 1,807 | | | 1,535 | |
总负债 | 67,282 | | | 54,352 | |
| | | |
普通股,面值$0.05;授权:10,000股份;已发行:1,789股票于2021年1月31日及1,7862020年2月2日的股票;已发行股票:1,077股票于2021年1月31日及2020年2月2日 | 89 | | | 89 | |
实收资本 | 11,540 | | | 11,001 | |
留存收益 | 58,134 | | | 51,729 | |
累计其他综合损失 | (671) | | | (739) | |
国库股,按成本价计算,712股票于2021年1月31日及7092020年2月2日的股票 | (65,793) | | | (65,196) | |
股东权益合计(亏损) | 3,299 | | | (3,116) | |
总负债和股东权益 | $ | 70,581 | | | $ | 51,236 | |
—————
见合并财务报表附注。
家得宝,Inc.
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万美元计,每股数据除外 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 132,110 | | | $ | 110,225 | | | $ | 108,203 | |
销售成本 | 87,257 | | | 72,653 | | | 71,043 | |
毛利 | 44,853 | | | 37,572 | | | 37,160 | |
运营费用: | | | | | |
销售、一般和行政 | 24,447 | | | 19,740 | | | 19,513 | |
折旧及摊销 | 2,128 | | | 1,989 | | | 1,870 | |
减值损失 | — | | | — | | | 247 | |
总运营费用 | 26,575 | | | 21,729 | | | 21,630 | |
营业收入 | 18,278 | | | 15,843 | | | 15,530 | |
利息和其他(收入)费用: | | | | | |
利息和投资收入 | (47) | | | (73) | | | (93) | |
利息支出 | 1,347 | | | 1,201 | | | 1,051 | |
其他 | — | | | — | | | 16 | |
利息和其他,净额 | 1,300 | | | 1,128 | | | 974 | |
扣除所得税准备前收益 | 16,978 | | | 14,715 | | | 14,556 | |
所得税拨备 | 4,112 | | | 3,473 | | | 3,435 | |
净收益 | $ | 12,866 | | | $ | 11,242 | | | $ | 11,121 | |
| | | | | |
基本加权平均普通股 | 1,074 | | | 1,093 | | | 1,137 | |
基本每股收益 | $ | 11.98 | | | $ | 10.29 | | | $ | 9.78 | |
| | | | | |
稀释加权平均普通股 | 1,078 | | | 1,097 | | | 1,143 | |
稀释后每股收益 | $ | 11.94 | | | $ | 10.25 | | | $ | 9.73 | |
—————
2020财年和2019财年包括52周。2018财年包括53周。
见合并财务报表附注。
家得宝,Inc.
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政 | | 财政 | | 财政 |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | $ | 12,866 | | | $ | 11,242 | | | $ | 11,121 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | |
外币折算调整 | 60 | | | 53 | | | (267) | |
现金流对冲 | 8 | | | 8 | | | 53 | |
其他 | — | | | 3 | | | 8 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 68 | | | 64 | | | (206) | |
综合收益 | $ | 12,934 | | | $ | 11,306 | | | $ | 10,915 | |
—————
2020财年和2019财年包括52周。2018财年包括53周。
见合并财务报表附注。
家得宝,Inc.
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
普通股: | | | | | |
年初余额 | $ | 89 | | | $ | 89 | | | $ | 89 | |
根据员工股票计划发行的股票 | — | | | — | | | — | |
年终余额 | 89 | | | 89 | | | 89 | |
| | | | | |
实收资本: | | | | | |
年初余额 | 11,001 | | | 10,578 | | | 10,192 | |
根据员工股票计划发行的股票 | 229 | | | 172 | | | 104 | |
基于股票的薪酬费用 | 310 | | | 251 | | | 282 | |
年终余额 | 11,540 | | | 11,001 | | | 10,578 | |
| | | | | |
留存收益: | | | | | |
年初余额 | 51,729 | | | 46,423 | | | 39,935 | |
会计变更的累积影响 | — | | | 26 | | | 75 | |
净收益 | 12,866 | | | 11,242 | | | 11,121 | |
现金股利 | (6,451) | | | (5,958) | | | (4,704) | |
其他 | (10) | | | (4) | | | (4) | |
年终余额 | 58,134 | | | 51,729 | | | 46,423 | |
| | | | | |
累计其他综合收益(亏损): | | | | | |
年初余额 | (739) | | | (772) | | | (566) | |
会计变更的累积影响 | — | | | (31) | | | — | |
外币折算调整,税后净额 | 60 | | | 53 | | | (267) | |
现金流量套期保值,税后净额 | 8 | | | 8 | | | 53 | |
其他,扣除税收后的净额 | — | | | 3 | | | 8 | |
年终余额 | (671) | | | (739) | | | (772) | |
| | | | | |
国库股: | | | | | |
年初余额 | (65,196) | | | (58,196) | | | (48,196) | |
普通股回购 | (597) | | | (7,000) | | | (10,000) | |
年终余额 | (65,793) | | | (65,196) | | | (58,196) | |
股东合计 权益(赤字) | $ | 3,299 | | | $ | (3,116) | | | $ | (1,878) | |
—————
2020财年和2019财年包括52周。2018财年包括53周。
见合并财务报表附注。
家得宝,Inc.
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政 | | 财政 | | 财政 |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益 | $ | 12,866 | | | $ | 11,242 | | | $ | 11,121 | |
将净收益与经营活动提供的现金净额进行对账: | | | | | |
折旧及摊销 | 2,519 | | | 2,296 | | | 2,152 | |
基于股票的薪酬费用 | 310 | | | 251 | | | 282 | |
减值损失 | — | | | — | | | 247 | |
应收账款变动,净额 | (465) | | | (170) | | | 33 | |
商品库存变动情况 | (1,657) | | | (593) | | | (1,244) | |
其他流动资产的变动 | 43 | | | (135) | | | (257) | |
应付账款和应计费用的变动 | 5,118 | | | 32 | | | 870 | |
递延收入的变化 | 702 | | | 334 | | | 80 | |
应付所得税的变动 | (149) | | | 44 | | | (42) | |
递延所得税的变动 | (569) | | | 202 | | | 26 | |
其他经营活动 | 121 | | | 184 | | | (103) | |
经营活动提供的净现金 | 18,839 | | | 13,687 | | | 13,165 | |
| | | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
资本支出 | (2,463) | | | (2,678) | | | (2,442) | |
| | | | | |
收购企业的付款,净额 | (7,780) | | | — | | | (21) | |
| | | | | |
其他投资活动 | 73 | | | 25 | | | 47 | |
用于投资活动的现金净额 | (10,170) | | | (2,653) | | | (2,416) | |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
偿还短期债务净额 | (974) | | | (365) | | | (220) | |
长期债务收益,扣除折扣和保费后的净额 | 7,933 | | | 3,420 | | | 3,466 | |
偿还长期债务 | (2,872) | | | (1,070) | | | (1,209) | |
普通股回购 | (791) | | | (6,965) | | | (9,963) | |
出售普通股的收益 | 326 | | | 280 | | | 236 | |
现金股利 | (6,451) | | | (5,958) | | | (4,704) | |
其他融资活动 | (154) | | | (140) | | | (153) | |
用于融资活动的现金净额 | (2,983) | | | (10,798) | | | (12,547) | |
现金及现金等价物的变动 | 5,686 | | | 236 | | | (1,798) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 76 | | | 119 | | | (19) | |
年初现金及现金等价物 | 2,133 | | | 1,778 | | | 3,595 | |
年终现金及现金等价物 | $ | 7,895 | | | $ | 2,133 | | | $ | 1,778 | |
| | | | | |
补充披露: | | | | | |
缴纳所得税的现金 | $ | 4,654 | | | $ | 3,220 | | | $ | 3,774 | |
支付利息的现金,扣除资本化利息后的净额 | 1,241 | | | 1,112 | | | 1,035 | |
非现金资本支出 | 274 | | | 136 | | | 248 | |
—————
2020财年和2019财年包括52周。2018财年包括53周。
见合并财务报表附注。
家得宝,Inc.
合并财务报表附注
1.重要会计政策摘要
业务
家得宝公司及其子公司(“公司”、“家得宝”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家家居装修零售商,销售各种建筑材料、家居装修产品、草坪和花园产品、装饰用品以及设施维护、维修和运营产品,并在商店和在线提供一系列服务。我们在美国(包括波多黎各联邦以及美属维尔京群岛和关岛的领土)、加拿大和墨西哥开展业务。
合并和展示
我们的合并财务报表包括我们的账目和我们全资子公司的账目。公司间的交易在合并中被取消。我们的财政年度是52周或53周,在最接近1月31日的星期日结束。ST。2020财年和2019财年包括52周,2018财年包括53周。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎冠状病毒于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行,它的爆发已经对美国和全球经济造成了不利影响,并已经并将继续影响我们的供应链、运营和客户需求。尽管公司已采取措施适应在这种具有挑战性的环境中运营,但由于额外的关闭或其他政府命令;对旅行、物流和其他商业活动的限制和限制;潜在的产品和劳动力短缺;在关闭之前(包括关闭)对商店或设施运营的限制;以及其他政府、企业或消费者行动,疫情可能会进一步影响我们的运营以及我们供应商和供应商的运营。
作为对新冠肺炎的回应,我们扩大了员工的薪酬和福利,提供了额外的带薪休假、每周奖金和其他福利。为了继续支持我们的员工,我们放弃了这些临时计划,并从2020财年第三季度开始为一线、小时工实施了永久性的薪酬增强。这些扩大的薪酬和福利包括在合并收益表中的SG&A中。
预算的使用
在根据公认会计原则编制这些财务报表时,我们对资产和负债的报告、或有资产和负债的披露以及收入和费用的报告金额做出了一些估计和假设。虽然我们相信这些估计和假设是合理的,但实际结果可能与这些估计不同,包括由于新冠肺炎疫情导致当前经济环境的不确定性而发生的变化。
现金等价物
我们认为所有以原始到期日购买的高流动性投资三个月或更少的现金等价物。我们的现金等价物按公平市价列账,主要由货币市场基金组成。
应收账款
应收款净额的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
信用卡应收账款 | $ | 992 | | | $ | 778 | |
应收返利 | 987 | | | 668 | |
客户应收账款 | 571 | | | 292 | |
其他应收账款 | 442 | | | 368 | |
应收账款净额 | $ | 2,992 | | | $ | 2,106 | |
信用卡应收款包括金融机构为结算信用卡和借记卡交易而应支付的款项。应收回扣是指供应商因数量和合作广告回扣而应得的金额。客户应收账款是指在正常业务过程中直接向某些客户发放的信贷。这个
在2020财年末或2019财年末,与这些应收账款相关的估值准备对我们的合并财务报表并不重要。
商品库存
我们的大多数商品库存是以成本(先进先出)或市场中较低的价格表示的,这是由零售库存方法确定的,该方法基于许多因素,如加价、降价和库存损失(或缩水)。由于存货零售价值会定期调整以反映市场状况,所以采用零售法计算的存货价值接近成本或市价中的较低者。某些子公司,包括在加拿大和墨西哥的零售业务,以及配送中心,按照成本法确定的成本或可变现净值的较低者记录商品库存。这些商品库存大约代表36占总商品库存余额的%。我们在每个季度末使用成本法评估存货的价值,以确保它以成本或可变现净值中的较低者入账。在2020财年末或2019财年末,按成本法计值的商品库存的估值备抵对我们的合并财务报表并不重要。
在每个商店和配送中心定期进行实物盘点或周期盘点,以确保正确说明商品库存中反映的金额。收缩(或在库存过剩的情况下,膨胀)是记录的库存量与实物库存计数之间的差额。我们根据每个会计期间的实物盘点所确定的实际库存损失和实物盘点之间的估计库存损失来计算缩减额。在实物盘点之间的过渡期内发生的收缩估计是根据特定商店的基础计算的,并且主要基于最近的收缩结果。由于新冠肺炎疫情导致2020财年运营条件发生变化,我们使用了能够进行实物库存的商店样本的结果作为估计那些在该年暂时暂停实物库存清点的商店的收缩的基础。我们认为,本年度被选中进行库存清点的门店样本为估计2020财年没有进行实物库存清点的收缩提供了合理的基础。从历史上看,估计的缩水和实际库存损失之间的差额对我们的年度财务业绩并不重要。
财产和设备
建筑物、家具、固定装置和设备按成本记录,并在其估计使用年限内使用直线折旧。租赁改进采用直线法在租赁的原始期限或改进的使用年限内摊销,以较短的时间为准。
我们的财产和设备的估计使用寿命如下:
| | | | | |
| 生命 |
建筑物 | 5 – 45年份 |
家具、固定装置和设备 | 2 – 20年份 |
租赁权改进 | 5 – 45年份 |
我们利用与在建工程以及软件收购和开发相关的某些成本,包括利息。与软件采购和开发相关的成本使用直线法在软件的估计使用寿命内摊销,即三至六年。不符合资本化标准的某些开发成本在发生时计入费用。
我们每季度评估我们的长期资产,以确定潜在的减值指标。减值指标包括本期亏损与亏损历史相结合、我们决定在先前估计的使用寿命结束前搬迁或关闭商店或其他地点,或其他情况的变化表明资产的账面价值可能无法收回。对长期资产的评估是在可识别现金流的最低水平进行的,这通常是单个商店的水平。具有减值指标的商店的资产通过将其未贴现的未来现金流与其账面价值进行比较来评估其可恢复性。如果账面价值大于未贴现的未来现金流量,我们则衡量资产的公允价值,以确定是否应确认减值损失。如果由此产生的公允价值低于账面价值,则就账面价值与估计公允价值之间的差额确认减值损失。财产和设备的减值损失被记录为SG&A的一个组成部分。长期资产的减值费用在我们2020财年、2019财年或2018财年的合并财务报表中并不重要。
租契
2019年2月4日,我们采用了新的租赁标准,采用了修改后的追溯过渡法。
我们就某些非拥有资产的使用订立合同安排,这些资产在开始时被评估为融资或经营租赁,并相应地入账。具体地说,在以下情况下,合同是或包含租赁:(1)合同包含明确或隐含识别的资产,(2)我们从使用该标的资产中获得几乎所有的经济利益,并指示在合同期限内如何使用该资产以及用于什么目的,以换取对价。我们在合同开始时评估一项安排是否为租约或包含租约。
我们租赁某些零售场所、仓库和配送空间、办公空间、设备和车辆。我们的大部分租约的剩余租期为一至20几年,通常可以选择将租约延长到五年制条款。我们的一些租约可能包括在不到30天内终止的选项五年。在开始时用于计算使用权资产和租赁负债的租赁期包括当我们合理确定我们将行使选择权时延长或终止租约的选择权的影响。在决定是否合理确定吾等将于开始时行使选择权时,吾等会考虑各种现有的经济因素,包括市场情况、房地产策略、协议的性质、期限及条款,以及租期结束时租赁设备状况的不确定性。基于这些决定,我们通常得出结论,在开始确定租赁期时,行使续期选择权将不是合理确定的。
用于计算租赁付款现值的贴现率是租赁中隐含的利率,如果很容易确定的话。由于租赁中隐含的利率很少容易确定,我们使用有担保的增量借款利率,该利率按季度更新,作为租赁付款现值的贴现率。
根据租赁协议,适用于租赁物业的房地产税、保险、维护和运营费用通常是我们的义务。在这些付款是固定的情况下,它们包括在我们的租赁负债的衡量中,当发生变化时,在产生这些付款的义务发生的期间被排除和确认。我们的某些租赁协议还包括基于指数或费率的租金支付,而其他租赁协议包括基于销售额百分比的租金支付。对于依赖于指数或费率的可变付款,我们采用租赁开始日期的有效指数或费率。不是基于指数或费率的可变租赁付款不包括在我们的租赁负债的计量中,因为它们不能被合理地估计,并在产生这些付款的义务的期间确认。
租期在生效时为十二个月或以下的租约,在性质上被视为短期租约。因此,短期租赁不包括在综合资产负债表中,并在租赁期内按直线原则计入费用。我们还选择不将某些类别的资产的租赁和非租赁部分分开,包括房地产和某些设备。
我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
企业合并
被收购企业的资产和负债按收购之日的公允价值入账。购买价格超过所取得的可识别资产和承担的负债的公允价值的部分计入商誉。于自收购日期起计最多一年的计量期内,吾等可记录对收购资产及承担的资产及负债作出的调整,并与商誉作出相应的抵销。在计量期结束时,任何后续调整均计入收益。
商誉
商誉是指收购价格超过收购净资产公允价值的部分。我们不摊销商誉,而是在每个会计年度的第三季度评估商誉的可回收性,或者更经常地,通过确定每个报告单位的公允价值是否支持其账面价值来评估商誉的可回收性。在每个财政年度,我们可能会评估定性因素,以确定每个报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面价值,作为决定是否有必要完成量化减值评估的基础,至少每隔一次完成一次量化评估。三年。我们在2019财年完成了上一次量化评估,得出的结论是,我们报告单位的公允价值大大超过了它们各自的账面价值,包括商誉。
在2020财年第三季度,我们根据定性因素完成了对美国、加拿大和墨西哥报告单位商誉可恢复性的年度评估。作为分析的一部分,我们评估了当前的环境,以确定是否有任何由于操作条件而导致的损害指标
本报告乃由新冠肺炎或其他原因引起,并得出结论,虽然宏观环境中有一些事件及情况对我们有影响,但我们并未经历任何特定实体的商誉减值指标或其他需要我们进行量化减值评估的不确定无形资产。有几个不是2020财年、2019财年或2018财年与商誉相关的减值费用。
我们商誉账面金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 |
商誉,年初余额 | $ | 2,254 | | | $ | 2,252 | |
收购(1) | 4,870 | | | — | |
| | | |
其他 (2) | 2 | | | 2 | |
商誉,年终余额 | $ | 7,126 | | | $ | 2,254 | |
—————
(1)2020财政年度包括与收购HD Supply相关的商誉的初步确定。看见注12有关收购房署用品的详情,请参阅。
(2)主要反映外币折算的影响。
其他无形资产
我们将确定寿命的无形资产的成本在其估计使用年限内摊销,最高可达20好几年了。具有无限寿命的无形资产在每个财年的第三季度进行减值测试,如果指标有必要的话,测试的频率更高。商誉以外的无形资产计入综合资产负债表中的其他资产。
与无形资产有关的账面价值和累计摊销总额如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2021年1月31日 |
总账面金额 | | 累计摊销 |
已确定的无形资产: | | | |
客户关系 | $ | 2,965 | | | $ | (157) | |
商号 | 151 | | | (1) | |
其他 | 16 | | | (11) | |
无限期-活着的无形资产: | | | |
商号 | 649 | | | |
无形资产总额 | $ | 3,781 | | | $ | (169) | |
账面值总额主要由公允价值初步分配于确认为房屋署收购供应的一部分的无限期及有限期无形资产所带动,详情请参阅注12。我们的固定寿命和无限寿命无形资产在2019财年末并不重要,而无形资产摊销费用在2020财年、2019财年和2018财年也不重要。
截至2021年1月31日,根据公允价值初步分配,与确定生活无形资产相关的未来摊销费用估计如下:
| | | | | |
以百万计 | |
2021财年 | $ | 176 | |
2022财年 | 176 | |
2023财年 | 174 | |
2024财年 | 174 | |
2025财年 | 174 | |
此后 | 2,089 | |
总计 | $ | 2,963 | |
有几个不是2020财年或2019财年与无形资产相关的减值损失。在2018财年,我们确认了税前减值亏损1美元247对于某些商品名称,一百万美元。
债务
我们记录与发行长期债务相关的任何溢价或折扣,作为对相关优先票据账面价值的直接增加或扣除。我们也记录了与发行长期债务相关的债务发行成本,作为对相关优先票据账面价值的直接扣除。溢价、贴现及债务发行成本按实际利率法于各票据期限内摊销。
衍生工具和套期保值活动
我们使用衍生品工具来管理长期债务的利率敞口和外汇波动的敞口。我们订立衍生工具只为进行风险管理;我们并不为交易或投机目的而订立衍生工具。所有衍生工具于资产负债表日按其资产或负债的公允价值确认,并根据每份合约各自的到期日分类为流动或非流动。当我们订立主要净额结算安排时,我们的政策是在综合资产负债表中呈列衍生工具的公允价值。
被指定为现金流量或净投资对冲的衍生工具的公允价值变动在累计其他全面收益(亏损)中确认,直至被对冲项目在收益中确认,对于净投资对冲而言,收益是在相关净投资出售或大量清算时确认的。未清偿公允价值对冲的公允价值变动及对冲项目公允价值的抵销变动在收益中确认。我们将衍生工具的已实现损益记录在与套期保值项目相同的财务报表项目中。
未被指定为套期保值的衍生工具按公允价值记录,未实现收益或亏损在每个期间的收益中报告在与被套期保值项目相同的财务报表项目中。衍生工具结算所产生的现金流量在综合现金流量表中与套期项目的现金流量类别相同。
保险
我们对与一般责任(包括产品责任)、工人赔偿、员工团体医疗和汽车索赔相关的某些损失进行自我保险。我们确认在资产负债表日产生的(未贴现)索赔的预期最终成本为负债。预计发生索赔的最终费用是根据对历史数据和精算估计数的分析估算的。
我们的自我保险负债计入综合资产负债表中的应计薪金和相关费用、其他应计费用和其他长期负债,总额为#美元。1.32021年1月31日和2020年2月2日。
我们还维护网络安全和隐私责任保险,以限制我们面临的损失,例如可能因我们的数据安全受到重大损害或破坏而造成的损失。与保险有关的费用包括在SG&A中。
库存股
库存股反映为按成本减少的股东权益。我们使用加权平均购买成本来确定重新发行的库存股的成本(如果有的话)。
净销售额
我们在客户购买商品或提供服务时,确认扣除预期退税和销售税后的收入。我们对销售退货的负债是根据历史退货水平和我们对未来退货的预期来估计的,并按交易价格确认。我们也确认退货资产,并对销售成本进行相应调整,以便我们有权收回客户退回的货物,按货物以前的账面价值减去任何预期的回收成本计算。在每个财务报告日期,我们评估我们对预期回报、退款负债和退货资产的估计。在本报告所述的所有期间,与返回估计数变化有关的调整都无关紧要。
净销售额包括通过各种安装、家庭维护和专业服务计划产生的服务收入。在这些项目中,客户为项目选择和购买材料,我们提供或安排专业安装。这些计划通过我们的商店、在线和家庭销售计划提供。在某些计划下,当我们提供或安排安装项目并且
分包商提供材料作为安装的一部分,材料和劳动力都包括在服务收入中。我们在为客户完成服务时确认这笔收入,这与确认服务期间的收入没有实质性区别,因为我们的大部分服务是在一周内完成的。
对于在商店或在线销售的产品和服务,通常应在销售点付款。当我们在客户取得商品或服务完成之前收到客户的付款时,收到的金额将被记录为递延收入,直到销售或服务完成。这种履约义务是预期原始期限为三个月或更短的合同的一部分。截至2021年1月31日和2020年2月2日,产品和服务的递延收入为1.910亿美元1.3分别为10亿美元。
我们进一步记录礼品卡销售的递延收入,并在赎回这些礼品卡时确认相关收入在净销售额中,这通常发生在六个月礼品卡的发行量。截至2021年1月31日和2020年2月2日,我们对未兑换礼品卡的履约义务为839百万美元和美元721分别为100万美元。礼品卡破损收入是我们对礼品卡余额中预计不会兑换的部分的估计,在净销售额中确认,在2020财年、2019财年和2018财年并不重要。
我们还与第三方服务提供商签订了协议,这些提供商直接向客户提供信贷,管理我们的PLCC计划,并拥有相关的应收账款。我们对持有该方案下应收款的第三方实体进行了评估,得出的结论是它们不应合并。我们与PLCC计划的主要第三方服务提供商的协议将于2028年到期,我们有权在协议结束时购买现有应收账款,但没有义务。我们向这些客户提供的递延融资计划产生的递延利息费用、向我们收取的信用卡使用费以及与第三方服务提供商的任何利润分享都包括在净销售额中。
销售成本
销售成本包括销售的商品和提供的服务的实际成本;从供应商到我们的分销网络、商店或客户的商品运输成本;从我们的商店或分销网络到客户的运输和处理成本;以及我们的采购和分销网络以及在线履行中心的运营成本和折旧。
供应商津贴
供应商津贴主要包括因达到某些购买水平而获得的数量回扣,以及为推广供应商产品而获得的合作广告补贴,这些补贴通常以保证的最低金额为基础,并因达到某些购买水平而赚取额外金额。这些供应商津贴应计为应计收入,而因达到某些采购水平而获得的津贴则根据采购估计数在奖励期间应计。批量回扣和某些合作广告津贴降低了库存的持有成本,并在相关库存出售时在销售成本中确认。
某些其他合作广告津贴是为推广供应商的产品而产生的特定的、递增的和可识别的成本的报销,在SG&A中被记录为广告费用的抵消。作为广告费用抵销的合作社广告津贴记录如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
具体的、递增的和可识别的合作广告补贴 | $ | 291 | | | $ | 282 | | | $ | 235 | |
广告费
当广告第一次出现时,电视和广播广告制作成本以及媒体植入成本都会计入费用。某些合作社广告津贴被记录为广告费用的抵销。包含在SG&A中的广告总费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
广告总费用 | $ | 1,200 | | | $ | 1,186 | | | $ | 1,156 | |
基于股票的薪酬
根据某些股票激励计划,我们目前被授权向我们的某些联营公司和非雇员董事发行激励性和非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效单位和递延股票。我们根据估计公允价值计量并确认向联营公司及非雇员董事发放的所有以股份为基础的薪酬支出。最终预期授予的部分赔偿金的价值,在必要的服务期限内或限制失效时,以直线方式确认为基于股票的薪酬支出。有关我们的股票支付奖励的更多信息,请参见注8.
所得税
所得税按资产负债法核算。我们计提了当前应付的联邦、州和外国所得税,以及由于财务报表目的和税务目的报告收入和费用之间的时间差异而递延的所得税。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自课税基础之间的暂时性差异而产生的未来税务后果予以确认。递延税项资产和负债采用制定的所得税税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。所得税税率变动的影响在包括颁布日期在内的期间确认为收入或费用。我们经常评估实现递延税项资产利益的可能性,如果根据所有现有证据,我们确定部分税收优惠不会实现,我们可能会记录估值津贴。
只有在所得税头寸更有可能持续的情况下,我们才会认识到这些头寸的影响。已确认的所得税头寸以大于50被实现的可能性为%。确认或计量的变化反映在判断发生变化的期间。
我们提交了一份综合的美国联邦所得税申报单,其中包括某些符合条件的子公司。出于财务报告的目的而合并的非美国子公司和某些美国子公司没有资格包括在我们的综合美国联邦所得税申报单中。已为这些实体确定了单独的所得税拨备。对于我们非美国子公司的未汇出收益,我们需要就再投资或出于税收目的汇回国内做出断言。对于我们没有作出永久性再投资主张的任何收益,我们确认了递延所得税拨备。对于我们作出永久再投资主张的收益,不确认任何拨备。看见注5以供进一步讨论。
我们在综合收益表中分别在利息支出和SG&A中确认与所得税相关的利息和罚金。与所得税有关的应计利息和罚金在我们综合资产负债表上的其他应计费用和其他长期负债中确认。
我们要缴纳全球无形低税收入(“GILTI”),这是对外国收入征收的一种增量税。我们已经进行了会计选择,以便在税收产生期间记录这项税收。
综合收益
全面收益包括经某些损益调整后的净收益,这些收益和亏损不包括在公认会计准则下的净收益中,这些净收益主要包括外币换算调整。
外币折算
以外币计价的资产和负债在报告期的最后一天按当前汇率折算成美元。收入和支出使用期间的平均汇率换算,股权交易使用交易日的实际汇率换算。
重新分类
自2020年2月3日起,我们将合并现金流量表中所有期间与账面透支相关的现金流量从融资重新归类为经营活动。这些重新定级的数额并不重要。
最近采用的会计公告
ASU No. 2018-15.2018年8月,美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2018-15号《无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理》,其中将托管安排中产生的实施成本资本化要求与产生的实施成本资本化要求相一致
开发或获取内部使用的软件。2020年2月3日,我们通过了ASU 2018-15号,对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流没有实质性影响。
ASU No. 2017-04.2017年1月,FASB发布了美国会计准则委员会第2017-04号《无形资产-商誉和其他(主题350):简化商誉减值测试》,简化了要求实体测试商誉减值的方式。ASU 2017-04号修正案要求使用报告单位的账面价值和公允价值之间的差额来计量商誉减值,并要求确认的损失不超过分配给该报告单位的商誉总额。2020年2月3日,我们采用了ASU 2017-04号,对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流没有影响。
ASU No. 2016-13。2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号《金融工具--信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量》,其中引入了以摊销成本衡量的金融资产减值的预期信用损失模型。该模型取代了这些资产的可能发生损失模型,并扩大了实体在制定按摊余成本计量的资产的预期信用损失估计时必须考虑的信息。2020年2月3日,我们通过了ASU 2016-13号,对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流没有实质性影响。
近期发布的会计公告
ASU 2020-04. 2020年3月,FASB发布了美国会计准则委员会第2020-04号《参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响》,其中为在满足某些标准的情况下将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了实际的权宜之计和例外情况。本次更新中的修订提供的权宜之计和例外仅适用于参考LIBOR或其他参考利率(预计将因参考利率改革而终止)的合同、套期保值关系和其他交易。这些修改不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系。2021年1月,FASB发布了ASU第2021-01号文件《参考利率改革(主题848):范围》,明确了最初指导意见的范围和适用范围。ASU编号2020-04和ASU编号2021-01自2020年3月12日起至2022年12月31日有效,可能适用于从包括2020年3月12日或之后的过渡期开始的合同修改和套期保值关系。我们正在评估这些标准将对我们的合并财务报表和相关披露产生的影响,预计不会产生实质性影响。
ASU No. 2019-12.2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号报告,题为《所得税(专题740):简化所得税会计处理》,作为其整体简化计划的一部分,该计划旨在降低应用会计准则的成本和复杂性,同时保持或提高提供给财务报表用户的信息的有用性。修正案包括删除740主题“所得税”一般原则的某些例外情况,并在其他几个领域进行简化。ASU第2019-12号在2020年12月15日之后开始的年度报告期和过渡期内有效。我们正在评估该标准将对我们的合并财务报表和相关披露产生的影响,预计不会产生实质性影响。
未在上述讨论中采用的最近会计声明不适用于或预计不会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。.
2.净销售额和细分市场报告
我们目前在美国、加拿大和墨西哥开展零售业务,每一家都代表我们的一家三运营细分市场。我们的运营部门反映了内部报告的财务信息用于决策和分配资源的方式。出于披露的目的,我们汇总了以下内容三运营细分市场进入一由于他们相似的运营和财务特征以及业务管理方式,因此可报告细分市场。
按地理位置分类的财产和设备净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 | | 2月3日, 2019 |
净财产和设备-在美国。 | $ | 22,205 | | | $ | 20,302 | | | $ | 19,930 | |
净财产和设备-在美国以外。 | 2,500 | | | 2,468 | | | 2,445 | |
净资产和设备 | $ | 24,705 | | | $ | 22,770 | | | $ | 22,375 | |
在过去的三个财年中,没有一个对个人客户的销售额占收入的10%以上。按地理位置分类的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政 | | 财政 | | 财政 |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额-在美国 | $ | 122,158 | | | $ | 101,333 | | | $ | 99,386 | |
净销售额-美国以外的地区 | 9,952 | | | 8,892 | | | 8,817 | |
净销售额 | $ | 132,110 | | | $ | 110,225 | | | $ | 108,203 | |
按产品和服务分列的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政 | | 财政 | | 财政 |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额--产品 | $ | 127,671 | | | $ | 105,194 | | | $ | 102,933 | |
净销售额--服务 | 4,439 | | | 5,031 | | | 5,270 | |
净销售额 | $ | 132,110 | | | $ | 110,225 | | | $ | 108,203 | |
主要产品线和相关销售部门(及相关服务)如下:
| | | | | | | | |
主要产品线 | | 销售部 |
建筑材料 | | 建筑材料、电气/照明、木材、木工和卫浴 |
装潢 | | 家用电器,装饰/储物,地板,厨房和浴室,以及油漆 |
强硬派 | | 采购产品硬件,室内花园,室外花园,和工具 |
按主要产品线(及相关服务)分列的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政 | | 财政 | | 财政 |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
建筑材料 | $ | 46,536 | | | $ | 39,338 | | | $ | 39,883 | |
装潢 | 43,409 | | | 37,390 | | | 36,273 | |
强硬派 | 42,165 | | | 33,497 | | | 32,047 | |
净销售额 | $ | 132,110 | | | $ | 110,225 | | | $ | 108,203 | |
按销售部门(及相关服务)分列的净销售额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政 | | 财政 | | 财政 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
百万美元 | 网络 销售额 | | 的百分比 净销售额 | | 网络 销售额 | | 的百分比 净销售额 | | 网络 销售额 | | 的百分比 净销售额 |
家用电器 | $ | 11,860 | | | 9.0 | % | | $ | 9,852 | | | 8.9 | % | | $ | 9,027 | | | 8.3 | % |
建筑材料 | 8,682 | | | 6.6 | | | 7,712 | | | 7.0 | | | 7,770 | | | 7.2 | |
装饰/存储 | 4,872 | | | 3.7 | | | 3,758 | | | 3.4 | | | 3,583 | | | 3.3 | |
电气/照明 | 11,173 | | | 8.5 | | | 9,844 | | | 8.9 | | | 9,941 | | | 9.2 | |
地板 | 8,155 | | | 6.2 | | | 7,443 | | | 6.8 | | | 7,494 | | | 6.9 | |
硬体 | 7,656 | | | 5.8 | | | 6,381 | | | 5.8 | | | 6,203 | | | 5.7 | |
室内花园 | 14,296 | | | 10.8 | | | 10,989 | | | 10.0 | | | 10,450 | | | 9.7 | |
厨房和浴室 | 8,465 | | | 6.4 | | | 7,717 | | | 7.0 | | | 7,728 | | | 7.1 | |
木材 | 11,310 | | | 8.6 | | | 7,894 | | | 7.2 | | | 8,393 | | | 7.8 | |
木制品 | 6,460 | | | 4.9 | | | 5,757 | | | 5.2 | | | 5,757 | | | 5.3 | |
户外花园 | 9,600 | | | 7.3 | | | 7,564 | | | 6.9 | | | 7,259 | | | 6.7 | |
画画 | 10,057 | | | 7.6 | | | 8,620 | | | 7.8 | | | 8,441 | | | 7.8 | |
管道工程 | 8,911 | | | 6.7 | | | 8,131 | | | 7.4 | | | 8,022 | | | 7.4 | |
工具 | 10,613 | | | 8.0 | | | 8,563 | | | 7.8 | | | 8,135 | | | 7.5 | |
总计 | $ | 132,110 | | | 100.0 | % | | $ | 110,225 | | | 100.0 | % | | $ | 108,203 | | | 100.0 | % |
—————
注:由于四舍五入,某些百分比的总和可能不等于总数。
3.物业及租约
净资产和设备
净资产和设备的组成如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
土地 | $ | 8,543 | | | $ | 8,390 | |
建筑物 | 18,838 | | | 18,432 | |
家具、固定装置和设备 | 15,119 | | | 13,666 | |
租赁权改进 | 1,925 | | | 1,789 | |
在建工程 | 1,068 | | | 1,005 | |
融资租赁 | 3,308 | | | 1,578 | |
按成本价计算的财产和设备 | 48,801 | | | 44,860 | |
减去累计折旧和融资租赁摊销 | 24,096 | | | 22,090 | |
净资产和设备 | $ | 24,705 | | | $ | 22,770 | |
折旧和融资租赁摊销费用,包括计入销售成本的折旧和融资租赁摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
折旧及融资租赁摊销费用 | $ | 2,425 | | | $ | 2,223 | | | $ | 2,076 | |
租契
与经营租赁和融资租赁有关的资产和负债的综合资产负债表位置如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 合并资产负债表标题 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
资产: | | | | |
经营性租赁资产 | 经营性租赁使用权资产 | $ | 5,962 | | | $ | 5,595 | |
融资租赁资产(1) | 净资产和设备 | 2,493 | | | 934 | |
租赁资产总额 | | $ | 8,455 | | | $ | 6,529 | |
| | | | |
负债: | | | | |
当前: | | | | |
经营租赁负债 | 流动经营租赁负债 | $ | 828 | | | $ | 828 | |
融资租赁负债 | 长期债务的当期分期付款 | 66 | | | 84 | |
长期: | | | | |
经营租赁负债 | 长期经营租赁负债 | 5,356 | | | 5,066 | |
融资租赁负债 | 长期债务,不包括本期分期付款 | 2,700 | | | 1,081 | |
租赁总负债 | | $ | 8,950 | | | $ | 7,059 | |
—————
(1)融资租赁资产记入累计摊销净额#美元815百万美元和美元644分别截至2021年1月31日和2020年2月2日。
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政 | | 财政 |
以百万计 | 综合收益表标题(1) | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本 | 销售、一般和行政 | $ | 782 | | | $ | 827 | |
融资租赁成本: | | | | |
租赁资产摊销 | 折旧及摊销 | 167 | | | 86 | |
租赁负债利息 | 利息支出 | 112 | | | 92 | |
短期租赁成本 | 销售、一般和行政 | 75 | | | 98 | |
可变租赁成本 | 销售、一般和行政 | 277 | | | 241 | |
转租收入 | 销售、一般和行政 | (13) | | | (14) | |
净租赁成本 | | $ | 1,400 | | | $ | 1,330 | |
—————
(1)与我们的采购和分销网络以及在线履行中心相关的成本记录在销售成本中,融资租赁负债的利息除外。
2018财年与运营租赁相关的租金支出总额为$1.1十亿美元。
加权平均剩余租赁条款和贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
加权平均剩余租赁年限(年): | | | |
经营租约 | 10 | | 10 |
融资租赁 | 15 | | 12 |
| | | |
加权平均贴现率: | | | |
经营租约 | 2.9 | % | | 3.1 | % |
融资租赁 | 5.6 | % | | 10.4 | % |
截至2021年1月31日,经营租赁和融资租赁项下的未来约最低租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 运营中 租契 | | 金融 租契 |
2021财年 | $ | 955 | | | $ | 272 | |
2022财年 | 960 | | | 285 | |
2023财年 | 854 | | | 280 | |
2024财年 | 738 | | | 273 | |
2025财年 | 614 | | | 317 | |
此后 | 3,001 | | | 2,266 | |
租赁付款总额 | 7,122 | | | 3,693 | |
减去:推定利息 | 938 | | | 927 | |
租赁负债现值 | $ | 6,184 | | | $ | 2,766 | |
—————
注:我们已经排除了大约$833尚未开始的租赁(未贴现基础)百万美元。这些租约将主要在2021财年至2023财年期间开始,租期最长可达20好几年了。
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 财政 | | 财政 |
以百万计 | 2020 | | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
营运现金流--营运租赁 | $ | 1,022 | | | $ | 1,003 | |
营运现金流--融资租赁 | 112 | | | 92 | |
融资现金流--融资租赁 | 122 | | | 70 | |
补充非现金信息: | | | |
用租赁资产换取新的经营租赁负债 | 969 | | | 748 | |
以新融资租赁负债换取的租赁资产 | 1,730 | | | 186 | |
4.债务和衍生工具
短期债务
2020年3月,我们将商业票据计划的金额从3.010亿至3,000美元6.010亿美元,以进一步加强我们的流动性状况,以应对大流行。我们在2020财年和2019财年的所有短期借款都是在这些商业票据计划下进行的。关于这些计划,我们与一个银行财团有后备信贷安排,借款金额不超过#美元。6.5亿美元,其中包括(1)五年制 $2.02023年12月到期的10亿美元信贷安排,(2)a364-天$1.0计划于2021年12月到期的10亿美元信贷安排,以及(3)364-天$3.5我们在2020年3月达成的10亿美元信贷安排,原定于2021年3月到期。2020年12月,我们完成了我们的364-天$1.010亿美元的信贷安排,并延长了我们的五年制 $2.010亿美元的信贷安排,将到期日分别从2020年12月延长至2021年12月,从2022年12月延长至2023年12月。2021年1月29日,我们终止了364-天$3.510亿美元的信贷安排,同时将我们的商业票据计划减少到最高$3.0十亿美元。在…
2021年1月31日,有不是我们商业票据计划下的未偿还借款为#美元974截至2020年2月2日,未偿还金额为100万英镑。
关于我们的商业票据计划的某些信息如下:
| | | | | | | | | | | |
百万美元 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
加权平均利率 | — | % | | 1.56 | % |
财政年度末未清余额 | $ | — | | | $ | 974 | |
任何月底未偿还的最高款额 | $ | 11 | | | $ | 2,097 | |
日均短期借款 | $ | 11 | | | $ | 624 | |
长期债务
我们长期债务组成部分的详细情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 账面金额 |
以百万计 | 利息 应付 | | 本金 金额 | | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
浮动利率优先债券,2020年6月到期 | 季刊 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500 | |
1.802020年6月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | — | | | — | | | 750 | |
3.952020年9月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | — | | | — | | | 506 | |
4.402021年4月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | — | | | — | | | 999 | |
2.002021年4月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,350 | | | 1,350 | | | 1,348 | |
浮息优先债券将于2022年3月到期 | 季刊 | | 300 | | | 300 | | | 299 | |
3.252022年3月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 700 | | | 699 | | | 698 | |
2.6252022年6月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,248 | | | 1,246 | |
2.702023年4月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 998 | | | 998 | |
3.752024年2月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,100 | | | 1,096 | | | 1,095 | |
3.352025年9月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 997 | | | 996 | |
3.002026年4月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,300 | | | 1,291 | | | 1,290 | |
2.1252026年9月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 990 | | | 989 | |
2.502027年4月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 750 | | | 743 | | | — | |
2.802027年9月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 1,017 | | | 1,007 | |
0.902028年3月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 500 | | | 494 | | | — | |
3.902028年12月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 1,075 | | | 1,059 | |
2.952029年6月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,750 | | | 1,828 | | | 1,797 | |
2.702030年4月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,500 | | | 1,464 | | | — | |
1.3752031年3月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,229 | | | — | |
5.8752036年12月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 3,000 | | | 2,935 | | | 2,953 | |
3.302040年4月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,207 | | | — | |
5.402040年9月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 500 | | | 496 | | | 495 | |
5.952041年4月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 990 | | | 989 | |
4.202043年4月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 989 | | | 989 | |
4.8752044年2月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 980 | | | 979 | |
4.402045年3月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 979 | | | 978 | |
4.252046年4月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,600 | | | 1,585 | | | 1,585 | |
3.902047年6月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,150 | | | 1,144 | | | 1,144 | |
4.502048年12月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,500 | | | 1,463 | | | 1,462 | |
3.1252049年12月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,222 | | | 1,221 | |
3.352050年4月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,500 | | | 1,470 | | | — | |
2.3752051年3月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,250 | | | 1,220 | | | — | |
3.502056年9月到期的优先债券百分比 | 每半年一次 | | 1,000 | | | 973 | | | 972 | |
高级票据合计 | | | $ | 34,750 | | | 34,472 | | | 29,344 | |
融资租赁债务;分期付款至2055年1月31日 | | | | | 2,766 | | | 1,165 | |
长期债务总额 | | | | | 37,238 | | | 30,509 | |
较少的长期债务当期分期付款 | | | | | 1,416 | | | 1,839 | |
长期债务,不包括本期分期付款 | | | | | $ | 35,822 | | | $ | 28,670 | |
2021年1月发行。2021年1月,我们发布了三高级票据的一批。
•第一批包括#美元。500百万美元0.902028年3月15日到期的优先债券(“2028年债券”),折价$3百万美元。2028年债券的利息每半年一次,分别于每年的3月15日和9月15日到期,从2021年9月15日开始。
•第二批包括#美元。1.2510亿美元1.3752031年3月15日到期的优先债券(“2031年债券”),折价$7百万美元。2031年债券的利息每半年一次,分别于每年的3月15日和9月15日到期,从2021年9月15日开始。
•第三批包括#美元。1.2510亿美元2.3752051年3月15日到期的优先债券(“2051年债券”),折价$17百万美元(连同2028年纸币和2031年纸币,即“2021年1月发行”)。2051年债券的利息每半年一次,分别于每年的3月15日和9月15日到期,从2021年9月15日开始。
•2021年1月发行的发行成本总计为1美元21百万美元。2021年1月发行的净收益用于取代用于购买HD Supply的部分手头现金。其余收益将用于一般企业用途。
2020年3月发行。2020年3月,我们发布了四高级票据的一批。
•第一批包括#美元。750百万美元2.502027年4月15日到期的优先债券(“2027年债券”),折价$4百万美元。2027年债券的利息每半年一次,从2020年10月15日开始,分别在每年的4月15日和10月15日到期。
•第二批包括#美元。1.510亿美元2.702030年4月15日到期的优先债券(“2030年债券”),折价$8百万美元。2030年债券的利息每半年一次,从2020年10月15日开始,每年的4月15日和10月15日。
•第三批包括#美元。1.2510亿美元3.302040年4月15日到期的优先债券(“2040年债券”),折价$11百万美元。2040年债券的利息每半年到期一次,从2020年10月15日开始,每年的4月15日和10月15日。
•第四批资金为#美元。1.510亿美元3.352050年4月15日到期的优先债券(“2050年债券”),折价$17(连同2027年纸币、2030年纸币和2040年纸币,“2020年3月发行”)。2050年债券的利息每半年一次,从2020年10月15日开始,每年的4月15日和10月15日。
•2020年3月发行的发行成本总计为1美元36百万美元。2020年3月发行所得款项净额用于一般企业用途,包括偿还于2020年6月到期的未偿还优先票据,以及提前偿还到期日为2020年9月的未偿还优先票据。
救赎。除尚未赎回的浮动利率票据外,本公司所有优先票据均可于任何时间按赎回价格加截至赎回日的应计利息全部或部分赎回。关于3.25%2022年票据和5.875%2036票据,赎回价格等于(1)中较大者100将赎回的票据本金的%,或(2)将于相关赎回日期后到期的票据预定支付的剩余本金和利息的现值之和。就所有其他票据而言,赎回价格等于(1)中较大者100将赎回的票据本金的%,或(2)截至面值赎回日期的剩余预定本金及利息的现值之和,定义见有关票据。此外,如果发生控制变更触发事件,如票据中所定义,所有票据的持有人有权要求我们赎回这些票据101债券本金总额的%,另加截至赎回日为止的应计利息。
除了偿还上述尚未偿还的优先票据外,我们于2021年1月全数偿还了#美元。1.0十亿4.40到期日为2021年4月的优先票据的百分比。2021年3月,我们也全额偿还了我们的美元1.35十亿2.00到期日为2021年4月的优先票据的百分比。这些票据的提前赎回发生在各自的票面赎回日期或之后。
我们一般不受管理票据的契约所限制,我们有能力招致额外的债务,或需要维持财务比率或指定的净值或流动资金水平。管理纸币的契约包含各种惯常契约;然而,预计任何契约都不会影响我们的流动性或资本资源。
长期债务的期限。 我们的长期债务到期日(不包括融资租赁)如下:
| | | | | |
以百万计 | 本金 |
2021财年 | $ | 1,350 | |
2022财年 | 2,250 | |
2023财年 | 1,000 | |
2024财年 | 1,100 | |
2025财年 | 1,000 | |
此后 | 28,050 | |
总计 | $ | 34,750 | |
衍生工具和套期保值活动
我们使用衍生工具和非衍生工具作为我们正常业务运营的一部分,以管理我们对外币汇率和某些债务利率波动的风险敞口。我们管理这些风险的目标是减少受基础利率变化影响的现金流的波动性,并将优先票据公允价值变化的风险降至最低。
我们有未偿还的利率互换协议,名义总金额为#美元。4.42021年1月31日的10亿美元和2.12020年2月2日。这些协议被视为公允价值对冲,将固定利率转换为浮动利率,以对冲某些优先票据的公允价值变化。截至2021年1月31日,这些协议的公允价值总计为1美元101百万美元,连同$172在其他资产中确认的百万美元和71在合并资产负债表的其他长期负债中确认的百万美元。截至2020年2月2日,这些协议的公允价值总计为1美元120100万美元,所有这些都在合并资产负债表的其他资产中确认。这些协议的公允价值变动抵消了对冲长期债务的公允价值变动。
我们还结算了前几年的远期起始利率互换协议,这些协议被用来对冲由于预测债务发行的利率变化而导致的未来利息支付的变化。这些被指定为现金流对冲的远期掉期的未摊销亏损将在各自票据的寿命内摊销为利息支出。在2020财年、2019财年和2018财年,在利息支出内确认的这些掉期损失并不重要。
在2019财年,我们还结算了作为现金流对冲入账的未偿还交叉货币互换协议,这些对冲对冲了某些公司间债务的外币波动,从而产生了$118百万美元。
在2021年1月31日和2020年2月2日,我们有未偿还的外币远期合约作为现金流对冲,对冲与我们海外业务中某些付款相关的预测现金流的可变性。截至2021年1月31日和2020年2月2日,这些合同的名义金额和公允价值并不重要。
我们有未偿还的外币远期合约作为净投资对冲,总名义金额为#美元。1412021年1月31日为百万美元,1.22020年2月2日。这些协议对冲了我们在某些子公司的净投资带来的外币风险。截至2021年1月31日和2020年2月2日,这些合同的公允价值并不重要。
除了我们的远期合约外,我们还通过指定非衍生外币计价的公司间债务作为我们在某些海外业务的净投资的对冲,来对冲一部分外币风险。截至2021年1月31日和2020年2月2日,我们在累计其他全面收益(亏损)中记录的非衍生工具对冲和相关外币换算调整的名义价值并不重要。
我们预计,截至2021年1月31日在累计其他全面收益(亏损)中记录的无形金额将在未来12个月内重新归类为收益。
我们通常订立总的净额结算安排,旨在通过允许与同一交易对手的交易进行净额结算来降低信用风险。为进一步限制我们的信用风险,我们订立抵押品担保安排,规定当某些衍生工具的公允净值超过或低于合同确立的门槛时,抵押品将被接收或过账。截至2021年1月31日,根据我们的抵押品担保安排,公司收到的与衍生工具相关的现金抵押品为$103100万美元,记入合并资产负债表中的其他应计费用。我们没有收到任何
截至2020年2月2日的现金抵押品或截至2021年1月31日或2020年2月2日向交易对手提交的重大现金抵押品。
5.所得税
所得税拨备
我们扣除所得税拨备前的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 16,013 | | | $ | 13,770 | | | $ | 13,456 | |
外国 | 965 | | | 945 | | | 1,100 | |
总计 | $ | 16,978 | | | $ | 14,715 | | | $ | 14,556 | |
我们的所得税规定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 3,462 | | | $ | 2,370 | | | $ | 2,495 | |
状态 | 928 | | | 572 | | | 544 | |
外国 | 329 | | | 340 | | | 372 | |
总电流 | 4,719 | | | 3,282 | | | 3,411 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (404) | | | 259 | | | 67 | |
状态 | (209) | | | (72) | | | 1 | |
外国 | 6 | | | 4 | | | (44) | |
延期合计 | (607) | | | 191 | | | 24 | |
所得税拨备 | $ | 4,112 | | | $ | 3,473 | | | $ | 3,435 | |
我们的联邦、州和外国综合有效税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政 | | 财政 | | 财政 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
联邦、州和外国的综合有效税率 | 24.2 | % | | 23.6 | % | | 23.6 | % |
对我们规定的按联邦法定税率缴纳所得税的条款进行调整21实际税费的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
按联邦法定税率征收的所得税 | $ | 3,565 | | | $ | 3,090 | | | $ | 3,057 | |
州所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 | 568 | | | 395 | | | 443 | |
关于当然被视为遣返的税收 | — | | | — | | | (62) | |
其他,净额 | (21) | | | (12) | | | (3) | |
总计 | $ | 4,112 | | | $ | 3,473 | | | $ | 3,435 | |
递延税金
导致我们很大一部分递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
资产: | | | |
递延补偿 | $ | 472 | | | $ | 169 | |
应计自我保险负债 | 291 | | | 285 | |
州所得税 | 117 | | | 100 | |
商品库存 | 41 | | | — | |
不可扣除准备金 | 199 | | | 156 | |
净营业亏损 | 144 | | | 70 | |
租赁负债 | 1,605 | | | 1,536 | |
其他 | 155 | | | 135 | |
递延税项资产总额 | 3,024 | | | 2,451 | |
估值免税额 | (8) | | | — | |
递延税项资产总额,扣除估值免税额 | 3,016 | | | 2,451 | |
| | | |
负债: | | | |
商品库存 | — | | | (26) | |
财产和设备 | (1,061) | | | (1,107) | |
商誉和其他无形资产 | (1,030) | | | (195) | |
租赁使用权资产 | (1,555) | | | (1,458) | |
对未汇出的收入征税 | (119) | | | (100) | |
其他 | (77) | | | (132) | |
递延税项负债总额 | (3,842) | | | (3,018) | |
递延税项净负债 | $ | (826) | | | $ | (567) | |
我们的非流动递延税项资产和非流动递延税项负债(按税务管辖权计算)如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
其他资产 | $ | 305 | | | $ | 139 | |
递延所得税 | (1,131) | | | (706) | |
递延税项净负债 | $ | (826) | | | $ | (567) | |
截至2021年1月31日,我们记录的递延税项资产为144净营业亏损为100万欧元,主要与州司法管辖区有关。这些损失从2022年开始在不同的日期到期。我们的结论是,与几乎所有净营业亏损相关的税收优惠更有可能实现,这是基于我们将在未来期间产生必要的应税收入的预期。
未汇出收益的再投资
几乎我们今年所有超过营运资本和战略投资所需现金的外国现金流都不打算无限期地再投资于海外。因此,汇回这些现金流量的税收影响(包括适用的州税和地方税以及外国预扣税)已在所附的综合收益表中列明。我们有意愿和能力将大约所有的美元进行再投资3我们非美国子公司的非现金未汇出收益无限期达到10亿美元。因此,在随附的综合收益表中,这些未汇出的收益没有计入州税和地方税或外国预扣税的准备金。由于与假设计算相关的复杂性,我们无法确定这些无限期再投资收益的未确认递延税项负债额。
报税表审核状态
我们的所得税申报单定期由美国联邦、州、地方和外国税务当局审查。除了少数例外,自2021年1月31日起,在2010财年之前的几年内,该公司不再接受美国联邦税务机关的审查。我们2010财年至2018财年的美国联邦纳税申报单目前正在接受美国国税局的审查。关于2010年至2014财年,美国国税局发布了一项关于我们在美国的实体与中国之间的转让定价的调整建议。我们正在使用所有可用的补救措施来捍卫我们的立场,包括对双重征税的双边减免。还有持续进行的美国州和地方审计以及其他涵盖2008财年至2019财年的外国审计。我们预计任何正在进行的所得税审计的结果不会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
在接下来的12个月里,联邦和州税务审查的解决方案以及诉讼时效的到期可能会使我们未确认的税收优惠减少一小部分。我们预计这些问题的解决不会导致我们的综合财务状况或经营结果发生实质性变化。
未确认的税收优惠
我们未确认的税收优惠总额的期初和期末金额核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
财政年度开始时未确认的税收优惠余额 | $ | 473 | | | $ | 494 | | | $ | 637 | |
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | 75 | | | 96 | | | 91 | |
增加前几年的纳税状况 | 72 | | | 82 | | | 100 | |
前几年的减税情况 | (53) | | | (147) | | | (245) | |
因和解而减少的 | (22) | | | (13) | | | (66) | |
因诉讼时效失效而减少的费用 | (5) | | | (39) | | | (23) | |
财政年度末未确认的税收优惠余额 | $ | 540 | | | $ | 473 | | | $ | 494 | |
未确认的税收优惠,如果确认将影响我们的净收益的年度有效所得税税率为$458百万,$407百万美元,以及$3982021年1月31日、2020年2月2日和2019年2月3日分别为100万。
利息及罚则
与不确定的税收状况相关的利息和罚款的净调整在2020财年、2019财年和2018财年都是无关紧要的。
我们的应计利息和罚款总额如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
应计利息和罚款总额 | $ | 97 | | | $ | 87 | |
6.股东权益
股票前滚
我们普通股的股份数量对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
普通股: | | | | | |
年初余额 | 1,786 | | | 1,782 | | | 1,780 | |
根据员工股票计划发行的股票 | 3 | | | 4 | | | 2 | |
年终余额 | 1,789 | | | 1,786 | | | 1,782 | |
库存股: | | | | | |
年初余额 | (709) | | | (677) | | | (622) | |
普通股回购 | (3) | | | (32) | | | (55) | |
年终余额 | (712) | | | (709) | | | (677) | |
年底已发行的股票 | 1,077 | | | 1,077 | | | 1,105 | |
年度每股现金股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
每股现金股息 | $ | 6.00 | | | $ | 5.44 | | | $ | 4.12 | |
加速股份回购协议
我们不时与第三方金融机构签订ASR协议,回购我们普通股的股份。根据ASR协议,我们向金融机构支付特定金额,并收到初始交付的股票。首次交付的股份代表了根据协议我们可能获得的最低股份数量。在ASR协议达成后,金融机构将提供额外的股份,最终交付的股份数量将参考协议期限内我们普通股的成交量加权平均价格减去协商折扣后确定。交易作为股权交易入账,并在收到股票时计入库存股,届时加权平均普通股计算基本每股收益和稀释后每股收益的计算立即减少。
在过去三个财政年度内签订的每个ASR协议的条款如下(以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
协议 日期 | | 安置点 日期 | | 协议 金额 | | 首字母 已交付的股票 | | 其他内容 已交付的股票 | | 总计 已交付的股票 |
Q1 2018 | | Q2 2018 | | 750 | | | 3.4 | | | 0.8 | | | 4.2 | |
Q2 2018 | | Q3 2018 | | 1,600 | | | 7.1 | | | 1.0 | | | 8.1 | |
Q3 2019 | | Q4 2019 | | 820 | | | 3.2 | | | 0.4 | | | 3.6 | |
7.公允价值计量
资产的公允价值被认为是资产在不相关的知情和自愿的各方之间进行有序交易时可以出售的价格。负债的公允价值被定义为将负债转移给新债务人而支付的金额,而不是与债权人清偿债务所支付的金额。按公允价值计入的资产和负债采用公允价值三级体系计量,该体系优先考虑计量公允价值时使用的投入。
按公允价值经常性计量的资产和负债
按公允价值经常性计量的资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值于2021年1月31日,使用 | | 公允价值在2020年2月2日使用 |
以百万计 | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 意义重大 可观测输入 (2级) | | 意义重大 不可观测的输入 (3级) | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 意义重大 可观测输入 (2级) | | 意义重大 不可观测的输入 (3级) |
衍生工具协议--资产 | $ | — | | | $ | 172 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 133 | | | $ | — | |
衍生工具协议--负债 | — | | | (71) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | — | | | $ | 101 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 133 | | | $ | — | |
我们衍生工具的公允价值采用收益法和第2级投入来确定,其中包括各自的利率和外币远期曲线和贴现率。
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
由于这些金融工具的短期到期日,现金和现金等价物、应收账款、短期债务和应付账款的账面价值接近公允价值。
长期资产、商誉和其他无形资产必须采用非经常性公允价值计量进行减值计量。截至2021年1月31日或2020年2月2日,我们没有任何按公允价值在非经常性基础上计量的重大资产或负债。
我们的高级票据的公允价值和账面价值合计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月31日, 2021 | | 2月2日, 2020 |
以百万计 | 公允价值 (1级) | | 携带 价值 | | 公允价值 (1级) | | 携带 价值 |
高级笔记 | $ | 41,289 | | | $ | 34,472 | | | $ | 34,102 | | | $ | 29,344 | |
8.基于股票的薪酬
综合性股票激励计划
家得宝公司修订和重新修订的2005年综合股票激励计划(“2005计划”)和家得宝公司1997年综合股票激励计划(“1997计划”,与2005年计划统称为“计划”)规定,激励和非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效单位、递延股票和其他基于股票的奖励可以发放给我们的某些联营公司和非雇员董事。根据2005年计划,授权发行的普通股的最大数量为255百万股,除股票期权或股票增值权以外的任何奖励将可供发行的股票数量减少2.11股份。截至2021年1月31日,大约有120根据2005年计划,可供未来授予的股份为100万股。在2005年5月26日通过2005年计划之后,1997年计划不能再发放额外的股权奖励。
股票期权。根据计划的条款,激励性股票期权和非限制性股票期权的行权价必须等于或高于我们股票在授予之日的公平市值。通常情况下,不合格股票期权的授予比例为25自赠款一周年或两周年之日起每年%,并于赠款十周年之日届满。此外,我们的大部分股票期权可能在合伙人达到年龄时不可没收。60,只要该联营公司有五年不间断服役的。根据2005年计划,没有发放激励性股票期权。
我们使用Black-Scholes期权定价模型估计授予日股票期权奖励的公允价值。我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型在授予日确定股票期权奖励的公允价值受到我们的股票价格以及有关许多变量的假设的影响。
授予的股票期权的每股加权平均公允价值以及使用Black-Scholes期权定价模型在授予之日确定公允价值时使用的假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政 | | 财政 | | 财政 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
每股加权平均公允价值 | $ | 36.77 | | | $ | 27.33 | | | $ | 32.28 | |
无风险利率 | 0.6 | % | | 2.2 | % | | 2.7 | % |
假设波动率 | 29.9 | % | | 19.8 | % | | 21.3 | % |
假设股息收益率 | 3.1 | % | | 2.9 | % | | 2.3 | % |
期权的假设寿命 | 6年份 | | 5年份 | | 5年份 |
行使的股票期权的总内在价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
行使股票期权的总内在价值 | $ | 217 | | | $ | 241 | | | $ | 138 | |
按股票数量和加权平均行权价格分列的2020财年股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计的股份 | 数量 股票 | | 加权平均 行权价格 |
年初未清偿债务 | 5,212 | | | $ | 111.54 | |
授与 | 422 | | | 193.84 | |
已锻炼 | (1,258) | | | 75.83 | |
被没收 | (26) | | | 169.40 | |
年终未清偿债务 | 4,350 | | | 129.50 | |
通过行使股票期权发行的普通股可以通过授权的和未发行的普通股或库存股获得。
截至2021年1月31日的已发行和可行使股票期权详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计的股票,以百万计的美元,但每股金额除外 | 数量 股票 | | 固有的 价值 | | 加权平均 余生 | | 加权平均 行权价格 |
杰出的 | 4,350 | | | $ | 615 | | | 5年份 | | $ | 129.50 | |
可操练 | 2,677 | | | 454 | | | 4年份 | | 101.08 | |
限制性股票和业绩股票奖。对根据该计划发行的限制性股票的限制通常根据以下时间表之一失效:
•对限制性股票的限制在不同时期失效,直至五年或
•有关的限制25在发行之日的第三和第六周年时,限制性股票的百分比失效,其余的50受限制股票在联营公司达到年龄时失效的百分比62.
在授予日,限制性股票的接受者被授予投票权,并通常获得未归属股票的股息,在每个股息支付日以现金形式支付。此外,我们的大多数限制性股票奖励可能会在合伙人达到年龄后成为不可没收的60,只要该联营公司有五年不间断服役的。
我们还根据计划授予了绩效股票奖励。这些奖励规定在年末发行我们普通股的股票三年制业绩周期基于我们在该业绩周期内相对于目标平均ROIC和营业利润的业绩。此外,奖励在员工达到年龄后不可没收。60,只要该联营公司有五年实现了连续服务和最低性能目标。业绩股票奖励的获得者在业绩期满后发行股票之前没有投票权。股息等值于业绩股份(作为再投资股份)应计,并于奖励派发时根据实际赚取的股份数目支付。
限制性股票和履约股份的公允价值以授予之日的收盘价为基础,并在限制失效期间支出。
限制性股票单位和递延股份。每个限制性股票单位使联营公司有权一在归属时收到的普通股股份最多可达五年在授予之日之后。此外,这些奖励中的大部分可能在律师达到年龄时不可没收。60,只要该联营公司有五年不间断服役的。在授予奖励之前,限制性股票单位的接受者没有投票权。接受者收到未归属单位应计的股息等价物,并在归属日以额外股票的形式支付。限制性股票单位的公允价值以授予日的收盘价为基础,并在单位归属期间列支。
根据计划,我们向非雇员董事授予递延股份奖励。每股递延股份使非员工董事有权一董事会服务终止后将收到的普通股份额。递延股份的接受者并无投票权,并于服务终止后相关股份派发时,以额外股份的形式收取应计股息等价物。递延股份的公允价值以授出日的收盘价为基础,并于授出时立即列支。
授予非雇员董事的递延股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
授予非雇员董事的递延股份 | 18,000 | | | 22,000 | | | 26,000 | |
基于股票的薪酬活动。 2020财年限制性股票、绩效股票和限制性股票单位活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计的股份 | 数量 股票 | | 加权平均 授予日期公允价值 |
年初未归属 | 3,975 | | | $ | 170.58 | |
授与 | 1,803 | | | 181.75 | |
既得 | (1,506) | | | 155.14 | |
被没收 | (174) | | | 177.71 | |
年终未归属 | 4,098 | | | 180.87 | |
基于股票的薪酬支出,扣除估计罚没和相关所得税优惠后的净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
税前股票薪酬费用 | $ | 310 | | | $ | 251 | | | $ | 282 | |
所得税优惠 | (58) | | | (49) | | | (49) | |
税后股权薪酬支出 | $ | 252 | | | $ | 202 | | | $ | 233 | |
截至2021年1月31日,427未摊销基于股票的薪酬支出,预计将在加权平均期间确认两年.
会计年度内归属的限制性股票、绩效股票和限制性股票单位的公允价值总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
已归属公允价值总额 | $ | 271 | | | $ | 303 | | | $ | 367 | |
员工购股计划
我们坚持认为二ESPP(美国和非美国的计划)。根据美国国税法第423条,这项针对美国员工的计划是一项符合税务条件的计划。这项非美国计划不是423条款的计划。在2021年1月31日,有17根据美国计划可获得的百万股和19根据非美国计划,可获得100万股。根据ESPP计划,股份的购买价等于85在购买期的最后一天股票的公允市值的百分比,即六个月在每年的12月31日和6月30日结束的期间。在2020财年,1根据ESPP以平均价格$219.49。根据截至2021年1月31日的未偿还ESPP,联营公司已出资$21百万购买股票,价格为85在本购买期的最后一天,即2021年6月30日,该股票的公平市值的百分比。
9.员工福利计划
我们为我们的同事维持现行的固定缴款退休计划(“福利计划”)。所有符合特定服务要求的员工都有资格参加福利计划。我们在每个工资期间提供现金捐款,最高可达董事会批准的联营公司缴费的特定百分比。
我们还维持恢复计划,为某些员工提供递延薪酬,如果没有国内收入法规定的最高薪酬限额,他们将在福利计划下获得作为匹配贡献的递延薪酬。我们通过向授予人信托捐款为恢复计划提供资金,这些捐款随后用于在公开市场购买我们普通股的股票。
我们对福利计划和恢复计划的贡献如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
对福利计划和恢复计划的缴款 | $ | 267 | | | $ | 213 | | | $ | 211 | |
截至2021年1月31日,福利计划和恢复计划共举行了5.8百万股我们的普通股,以信托形式提供给计划参与者。
10.加权平均普通股
我们的基本普通股与稀释后加权平均普通股的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 财政 | | 财政 | | 财政 |
2020 | | 2019 | | 2018 |
基本加权平均普通股 | 1,074 | | | 1,093 | | | 1,137 | |
潜在摊薄证券的影响 | 4 | | | 4 | | | 6 | |
稀释加权平均普通股 | 1,078 | | | 1,097 | | | 1,143 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
不包括在稀释加权平均普通股之外的反摊薄证券 | — | | | — | | | — | |
11.承付款和或有事项
截至2021年1月31日,我们的未偿还信用证总额为$510100万美元,主要与某些商业交易有关,包括保险计划、贸易合同和建筑合同。
我们卷入了在正常业务过程中引起的诉讼。管理层认为,任何此类诉讼都不会对我们的综合财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。
12. 高清电源采购
2020年11月16日,我们宣布达成一项最终协议,收购HD Supply,该公司是多家庭和酒店终端市场MRO产品的领先全国分销商。我们相信,收购HD Supply将帮助公司更好地为现有和新的MRO客户提供服务,从而加快销售增长。根据合并协议的条款,家得宝的一家子公司提出现金收购要约,以#美元收购HD Supply普通股的全部流通股。56每股。收购要约的所有条件均已满足,收购于2020年12月24日完成。此次收购的资金来自手头的现金,其中一部分被我们2021年1月发行债券的收益所取代。
本次收购是根据主题805“业务合并”入账的,因此,HD Supply的经营业绩自收购日期2020年12月24日以来一直在公司的财务报表中综合。我们根据截至2020年12月24日的估计公允价值,将收购价格初步分配给收购的资产和承担的负债。与收购有关的费用在发生时计入费用,总额为#美元。110百万美元,包括$561,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000港元的费用,与以下所述的基于股份的奖励的和解有关。
下表汇总了全部购买注意事项:
| | | | | |
以百万计 | |
流通股的总现金对价 | $ | 8,637 | |
归因于已经提供的服务的股票奖励的价值(1) | 55 | |
购买总对价 | $ | 8,692 | |
—————
(1)与完成收购有关,所有以房屋署供应股份为基础的奖励均以现金结算,总价值为$111百万美元。由于赔偿的和解由公司酌情决定,因此,赔偿的公允价值部分归因于以前提供的服务#美元。55100万美元作为购买对价的一部分,剩余的美元56百万在我们2020财年的综合收益表中确认为SG&A内部的合并后费用。
下表汇总了在收购之日收购的资产和承担的负债的估计初步公允价值,并以最终公允价值确定为准:
| | | | | |
以百万计 | 公允价值 |
现金 | $ | 912 | |
其他流动资产 | 879 | |
商誉 | 4,870 | |
其他资产(1) | 3,943 | |
收购的总资产 | $ | 10,604 | |
| |
流动负债 | $ | 801 | |
长期负债(2) | 1,111 | |
承担的总负债 | $ | 1,912 | |
—————
(1)包括#美元的可识别无形资产3.3十亿美元。
(2)包括递延税项负债#美元836百万美元,主要是由于与可识别无形资产有关的账面和税基差异所致。
可确认无形资产于其估计收购日期确认为公允价值。可识别无形资产的初步公允价值是通过使用市场上无法观察到的某些估计和假设来确定的。初步公允价值乃采用以收入为基础的方法厘定,当中包括重大假设,例如预计现金流量的数额及时间、增长率、客户流失率、折现率及资产生命周期的评估。可确认无形资产的初步估计公允价值和估计剩余使用年限如下:
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 使用年限(年) | | 初步公允价值 |
客户关系 | 19 | | $ | 2,630 | |
商号-无限生机 | 不定 | | 520 | |
商号-明确的活着 | 20 | | 150 | |
可识别无形资产 | | | $ | 3,300 | |
收购产生的商誉主要归因于运营协同效应和增长战略的加速,以及集合的劳动力。此次收购产生的商誉预计不会在美国联邦和州税收中扣除。
我们已完成必要的初步估值分析,以评估所收购的有形和无形资产以及所承担的负债的公允价值,以及截至收购日应确认的商誉金额。该等公允价值乃根据管理层的估计及假设而厘定;然而,上述金额属初步数字,可能会随着取得有关收购日期存在的事实及情况的额外资料而作出调整,包括与所得税有关的金额。因此,收购资产和负债的分配价值可能会有调整,包括但不限于无形资产、财产和设备及其各自的估计使用年限,这也可能导致折旧和摊销费用金额的增加或减少。公允价值及相关所得税影响的最终厘定将于切实可行范围内尽快完成,并于
自收购之日起至公认会计原则所允许的一年内。在测算期内确定的对暂定金额的任何调整将记录在确定调整的报告期内。
自收购完成以来,2020财年可归因于高清供应的净销售额和净收益并不重要。业务的预计结果不会因收购而有实质性差异,因此不会列报。
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
不适用。
第9A项。控制和程序。
披露控制和程序
我们维持交易法下规则13a-15(E)中定义的披露控制和程序,旨在确保我们的交易法报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在根据《交易法》颁布的规则13a-15(F)中有定义。在管理层,包括首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们根据以下框架对截至2021年1月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们的评估,我们的管理层得出结论,截至2021年1月31日,我们对财务报告的内部控制有效,为财务报告的可靠性和根据公认会计准则编制外部财务报表提供了合理保证。
截至2021年1月31日,管理层将HD Supply排除在我们对财务报告的内部控制评估之外,因为该公司于2020年12月24日收购了该公司。截至2021年1月31日止年度,HD供应量约占本公司综合总资产的3%,不包括商誉及无形资产,占本公司综合净销售额的不到1%。看见注12我们的综合财务报表,以进一步讨论房署收购供应。
截至2021年1月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所毕马威有限责任公司审计,如本文所述。
财务报告内部控制的变化
在2020财年第二季度,我们暂时暂停了门店的实物库存盘点
新冠肺炎的结果。我们在2020财年第三季度恢复了实物库存清点,并更新了与我们使用能够进行实物库存的商店样本的结果相关的控制措施,以此作为估计本年度暂时暂停实物库存清点的门店缩减的基础。
我们正在进行一项业务转型计划,其中包括在2020财年升级和迁移美国的某些会计和财务系统。我们计划在未来几年内继续迁移更多的业务流程,并随着整合的继续,已经并将继续修改某些内部控制流程的设计和实施。
除上文所述外,年内我们对财务报告的内部控制并无其他变动。
截至2021年1月31日的财政季度,已经或有可能对我们的
财务报告的内部控制。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
家得宝公司:
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了家得宝公司及其子公司(本公司)截至2021年1月31日的财务报告内部控制,根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,截至2021年1月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年1月31日和2020年2月2日的综合资产负债表,截至2021年1月31日的三个会计年度的相关综合收益、全面收益、股东权益和现金流量表,以及相关附注(统称为综合财务报表),我们于2021年3月24日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
该公司在2020财年收购了HD Supply Holdings,Inc.,管理层将HD Supply Holdings,Inc.排除在其对截至2021年1月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估之外。HD Supply Holdings,Inc.占公司合并总资产的约3%,不包括商誉和无形资产,在截至2021年1月31日的年度内占公司合并净销售额的不到1%。我们对公司财务报告的内部控制审计也排除了对HD Supply Holdings,Inc.财务报告内部控制的评估。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
佐治亚州亚特兰大
March 24, 2021
项目9B。其他信息。
不适用。
第三部分
项目10.董事、行政人员和公司治理
本项目所要求的资料,除下文所载有关行政人员的资料外,均以“董事选举”、“公司管治”、“一般”及“审计委员会报告”等章节作为参考,纳入吾等为2021年股东周年大会所作的委托书(“委托书”)。
高级管理人员由董事会任命,并按董事会的意愿服务。我们的行政人员如下:
安-玛丽·坎贝尔,55岁,自2020年10月以来一直担任总裁(美国门店和国际运营)执行副总裁。2016年2月至2020年10月,任总裁副总-美国门店;2009年1月至2016年2月,任南方事业部事业部总裁;2005年12月至2009年1月,任总裁副总-供应商服务。坎贝尔女士于1985年在家得宝开始了她的职业生涯,当时她是一名出纳员,自加入该公司以来,她一直担任着越来越多的职责,包括在公司的运营、销售和营销部门担任总裁副总裁。她是财务和人力资本管理软件供应商Workday,Inc.的董事用户。
马修·A·凯里,现年56岁,自2008年9月以来一直担任总裁常务副主任兼首席信息官。2006年1月至2008年8月,他在电子商务平台eBay Inc.担任高级副总裁兼首席技术官。凯里曾在1985年6月至2005年12月期间供职于百货零售商沃尔玛。他在沃尔玛的最后职位是高级副总裁兼首席技术官。
爱德华·P·德克尔现年58岁,自2020年10月以来一直担任总裁兼首席运营官。2014年8月至2020年10月,他担任总裁常务副经理-商品销售;2006年10月至2014年7月,他担任高级副总裁-零售财务、定价分析和分类规划。戴克先生于2000年加入家得宝,并曾担任多项战略规划职务,包括于2002年11月至2006年4月担任总裁副总监-策略业务发展,以及于2006年4月至2006年9月担任高级副总裁-战略业务及资产发展副总监。在加入公司之前,德克尔先生在金佰利公司和斯科特纸业公司担任过战略规划、业务开发、财务和财务方面的各种职位,这两家公司都是消费品公司。
马克·霍利菲尔德现年64岁,自2014年2月以来一直担任总裁执行副总裁,负责供应链和产品开发。2006年7月至2014年2月,任高级副总裁-供应链。霍利菲尔德先生曾于1994年至2006年7月在办公产品和服务公司Office Depot,Inc.任职,在那里他担任过多个供应链职位,包括供应链管理执行副总裁总裁。
蒂莫西·A·霍里根,64岁,自2017年6月起担任总裁人力资源部常务副主任。2016年2月至2017年6月,任南师总裁师。在担任事业部总裁之前,侯日干先生曾在公司担任各种人力资源职务,包括2013年9月至2016年2月担任美国门店及运营部人力资源部副总裁;2007年2月至2013年9月担任薪酬及福利副总裁;2002年7月至2007年2月担任总裁副人力资源部。
杰弗里·G·金奈德,47岁,自2020年10月以来一直担任总裁的执行副总裁-商品销售。2016年1月至2020年10月,任加拿大家得宝总裁。Kinnaird先生于1996年7月加入本公司,担任加拿大门店助理,并在加拿大家得宝担任过越来越多的职责,包括区域经理、区域副总裁总裁和商品销售副总裁总裁。
现年65岁的威廉·G·伦尼自2015年7月以来一直担任总裁对外销售与服务部执行副总裁,并宣布计划于2021年夏天退休。2011年3月至2016年1月,他担任加拿大家得宝的总裁;2009年3月至2011年3月,他担任高级副总裁-国际商品、自有品牌和全球采购。伦尼先生最初于1992年加入公司,并在公司的销售部担任越来越多的职责。2006年,伦尼离开公司,在体育用品零售商迪克体育用品公司担任强势商品销售部的高级副总裁,2009年重新加入家得宝。
理查德·V·麦克菲尔,现年50岁,自2019年9月以来一直担任总裁执行副总裁兼首席财务官。2017年8月至2019年8月,任公司财务管控高级副总裁,负责企业财务报告与运营、财务规划与分析、国库、支付、税务、国际财务业务等工作。2014年8月至2017年9月,他担任高级副总裁,财务,负责美国零售金融,战略和财务规划,以及业务发展活动。2013年3月至2014年8月,麦克菲尔先生担任全球FP&A、战略及新业务开发部副主任高级副总裁;2007年1月至2013年3月,担任总裁战略业务发展部副总裁;2005年5月至2007年1月,担任董事战略业务发展部副主任。在2005年加入本公司之前,McPhail先生在英国伦敦的Marconi Corporation plc担任企业融资执行副总裁总裁,领导他们的业务开发工作。在加入马可尼之前,麦克菲尔先生曾在美联证券和安达信任职。
现年63岁的克雷格·A·梅内尔自2014年11月以来一直担任我们的首席执行官,并自2015年2月以来担任我们的董事长。2014年11月至2020年10月,他还担任过我们的总裁。2014年2月至2014年10月,他曾担任我们美国零售部的总裁。2007年4月至2014年2月,担任总裁常务副经理-商品销售部;2003年8月至2007年4月,担任高级副总裁商品销售部执行副总裁。1997年至2003年8月,梅内尔先生在公司销售部担任多个管理和总裁副职,包括五金部商品销售副总裁、西南事业部商品销售副总裁、西南事业部商品事业部事业部商品经理。
现年62岁的Teresa Wynn Roseborough自2011年11月以来一直担任总裁常务副主任、总法律顾问兼公司秘书。2006年4月至2011年11月,Roseborough女士在大都会人寿公司担任多个法律职位,该公司是一家提供保险和其他金融服务的公司,包括高级首席法律顾问-合规与诉讼,最近担任副总法律顾问。在加入大都会人寿之前,Roseborough女士于1996年2月至2006年3月期间担任Sutherland AsBill&Brennan LLP律师事务所的合伙人,并于1994年1月至1996年2月期间担任美国司法部法律顾问办公室的副助理总检察长。罗斯伯勒是投资和保险公司哈特福德金融服务集团的董事成员。
第11项.行政人员薪酬
本项目所需资料参考委托书中题为“高管薪酬”、“董事薪酬”和“领导力发展与薪酬委员会报告”的章节。
第12项:某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。
本项目所要求的信息通过参考我们委托书中题为“普通股的实益所有权”和“高管薪酬-股权薪酬计划信息”的章节合并。
第十三条某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
本项目所要求的信息通过引用我们委托书中题为“公司治理”的部分并入。
第14项主要会计费用及服务
本项目所需资料以“独立注册会计师事务所费用”一节的形式并入我们的委托书中。
第四部分
项目15.物证、财务报表附表
以下文件作为本报告的一部分提交:
1. 财务报表
下列财务报表列于本办法第八项:
•独立注册会计师事务所报告;
•截至2021年1月31日和2020年2月2日的合并资产负债表;
•2020财年、2019财年和2018财年合并收益报表;
•2020财年、2019财年和2018财年综合全面收益表;
•2020财年、2019财年和2018财年股东权益合并报表;
•2020财年、2019财年和2018财年合并现金流量表;以及
•合并财务报表附注。
2. 财务报表明细表
由于所要求的信息不适用或该信息在我们的综合财务报表或相关附注中列示,所有时间表均被省略。
3. 陈列品
如下表所示,未存档或未提供的证据通过参考先前向美国证券交易委员会备案的证据而并入。我们的当前报告、季度报告和年度报告已提交给美国证券交易委员会,档案号为1-8207。我们的注册声明在以下证物清单中的任何地方都有注明的文件编号。如向投资者关系部提出书面要求,我们将免费向投资者关系部提供任何展品的副本,地址为:家得宝,邮编:30339,邮编:2455Pes Ferry Road,乔治亚州,网址:http://ir.homedepot.com,,或致电投资者关系部:(770384-2871.)
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 参考 |
2.1 | | 协议和合并计划,日期为2020年11月15日,由家得宝公司、科罗拉多收购子公司和HD Supply Holdings,Inc. | | 表8-K于2020年11月18日提交,附件2.1 |
3.1 | | 修订及重订《家得宝公司注册证书》。 | | 截至2011年7月31日的财政季度的10-Q表,附件3.1 |
3.2 | | 家得宝公司附例(修订及重订于2019年2月28日生效) | | 2019年3月4日提交的8-K表格,附件3.2 |
4.1 | | 作为受托人的家得宝公司和纽约银行信托公司之间的契约,日期为2005年5月4日 | | 2005年5月6日提交的S-3表格(档案号333-124699),附件4.1 |
4.2 | | 作为受托人,家得宝公司和德意志银行信托公司美洲公司之间的契约,日期为2012年8月24日 | | 2012年8月29日提交的S-3表格(档案号333-183621),附件4.3 |
4.3 | | 优先债券5.875厘,2036年12月16日到期 | | 表格8-K于2006年12月19日提交,附件4.3 |
4.4 | | 5.40厘优先债券,2040年9月15日到期 | | 2010年9月10日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.5 | | 4.40厘优先债券,2021年4月1日到期 | | 2011年3月31日提交的8-K表格,附件4.1 |
4.6 | | 5.95厘优先债券,2041年4月1日到期 | | 2011年3月31日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.7 | | 优先债券2.700厘,2023年4月1日到期 | | 2013年4月5日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.8 | | 利率4.200的优先债券,2043年4月1日到期 | | 2013年4月5日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.9 | | 优先债券3.750厘,2024年2月15日到期 | | 表格8-K于2013年9月10日提交,附件4.3 |
4.10 | | 优先债券4.875厘,2044年2月15日到期 | | 2013年9月10日提交的8-K表格,附件4.4 |
4.11 | | 利率4.40厘的优先债券,2045年3月15日到期 | | 2014年6月12日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.12 | | 利率2.625的优先债券,于2022年6月1日到期 | | 表8-K于2015年6月2日提交,附件4.2 |
4.13 | | 优先债券4.250厘,2046年4月1日到期 | | 2015年6月2日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.14 | | 票据格式,利率3.35%,2025年9月15日到期 | | 2015年9月15日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.15 | | 优先债券2.000厘,2021年4月1日到期 | | 表8-K于2016年2月12日提交,附件4.2 |
4.16 | | 优先债券3.000厘,2026年4月1日到期 | | 表格8-K于2016年2月12日提交,附件4.3 |
4.17 | | 优先债券4.250厘,2046年4月1日到期 | | 表8-K于2016年2月12日提交,附件4.4 |
4.18 | | 优先债券2.125厘,于2026年9月15日到期 | | 表格8-K于2016年9月15日提交,附件4.2 |
4.19 | | 优先债券3.500厘,2056年9月15日到期 | | 表格8-K于2016年9月15日提交,附件4.3 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 参考 |
4.20 | | 优先债券3.900厘,2047年6月15日到期 | | 表格8-K于2017年6月5日提交,附件4.4 |
4.21 | | 年息2.800厘的票据,2027年9月14日到期 | | 表格8-K于2017年9月14日提交,附件4.2 |
4.22 | | 浮息票据格式,2022年3月1日到期 | | 2018年12月6日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.23 | | 利率3.250的优先债券,2022年3月1日到期 | | 2018年12月6日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.24 | | 优先债券3.900厘,2028年12月6日到期 | | 2018年12月6日提交的8-K表格,附件4.4 |
4.25 | | 优先债券4.500厘,2048年12月6日到期 | | 2018年12月6日提交的8-K表格,附件4.5 |
4.26 | | 年息2.950厘的票据,2029年6月15日到期 | | 2019年6月17日提交的8-K表格,附件4.2 |
4.27 | | 年息3.900厘的票据,2047年6月15日到期 | | 2019年6月17日提交的8-K表格,附件4.3 |
4.28 | | 年息2.950厘的票据,2029年6月15日到期 | | 表8-K于2020年1月13日提交,附件4.2 |
4.29 | | 年息3.125厘的票据,2049年12月15日到期 | | 表8-K于2020年1月13日提交,附件4.3 |
4.30 | | 年息2.500厘的票据,2027年4月15日到期 | | 表8-K于2020年3月30日提交,附件4.2 |
4.31 | | 年息2.700厘的票据,于2030年4月15日到期 | | 表8-K于2020年3月30日提交,附件4.3 |
4.32 | | 年息3.300厘的票据,于2040年4月15日到期 | | 表8-K于2020年3月30日提交,附件4.4 |
4.33 | | 年息3.350厘的票据,2050年4月15日到期 | | 表8-K于2020年3月30日提交,附件4.5 |
4.34 | | 年息0.900厘的票据,2028年3月15日到期 | | 表8-K于2021年1月7日提交,附件4.2 |
4.35 | | 年息1.375厘的票据,2031年3月15日到期 | | 表格8-K于2021年1月7日提交,附件4.3 |
4.36 | | 年息2.375厘的票据,2051年3月15日到期 | | 表8-K于2021年1月7日提交,附件4.4 |
4.37 | | 证券说明 | | 截至2020年2月2日的财政年度的Form 10-K,附件4.33 |
10.1 | † | 家得宝公司1997年综合股票激励计划 | | 截至2002年8月4日的财政季度的10-Q表,附件10.1 |
10.2 | † | 行政人员受雇死亡抚恤金协议表格 | | 截至2013年2月3日的财政年度的10-K表格,附件10.2 |
10.3 | † | 家得宝高级职员延迟补偿计划(经修订及重订于2008年1月1日生效) | | 2007年8月20日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.4 | † | 家得宝高级人员延迟补偿计划第1号修订(经修订及重订,自2008年1月1日起生效) | | 截至2010年1月31日的财政年度的10-K表格,附件10.4 |
10.5 | *† | 家得宝高级人员延迟补偿计划第2号修订(经修订及重订,自2008年1月1日起生效) | | |
10.6 | † | 家得宝公司修订并重新制定了2005年综合股票激励计划 | | 截至2013年5月5日的财政季度的10-Q表,附件10.1 |
10.7 | † | 家得宝公司2005年综合股票激励计划和家得宝公司1997年综合股票激励计划第1号修正案 | | 截至2010年1月31日的财政年度的10-K表格,附件10.6 |
10.8 | † | 家得宝FutureBuilder修复计划 | | 2007年8月20日提交的8-K表格,附件10.2 |
10.9 | † | 家得宝FutureBuilder修复计划第1号修正案 | | 截至2014年2月2日的财政年度的10-K表格,附件10.8 |
10.10 | † | 家得宝公司非雇员董事递延股票薪酬计划 | | 2007年8月20日提交的8-K表格,附件10.3 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 参考 |
10.11 | † | 家得宝公司修订和重新启动的管理激励计划(2013年11月21日生效) | | 截至2014年2月2日的财政年度的Form 10-K,附件10.10 |
10.12 | † | 家得宝,Inc.修订和重新发布了员工股票购买计划,自2012年7月1日起生效 | | 截至2012年4月29日的财政季度的Form 10-Q,附件10.1 |
10.13 | † | 根据Home Depot,Inc.1997年综合股票激励计划颁发的行政人员限制性股票奖励表格 | | 截至2004年10月31日的财政季度的Form 10-Q,附件10.1 |
10.14 | † | 根据家得宝公司2005年综合股票激励计划授予的执行董事不合格股票期权奖励表格 | | 2009年3月13日提交的8-K表格,附件10.4 |
10.15 | † | 根据家得宝公司2005年综合股票激励计划的延期股票奖励形式(非员工董事) | | 2007年11月15日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.16 | † | 根据家得宝公司2005年综合股票激励计划签订的股权奖励条款和条件协议的格式 | | 2011年3月2日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.17 | † | 根据家得宝公司修订和重新制定的2005年综合股票激励计划的执行人员股权奖励条款和条件协议的格式 | | 2013年3月6日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.18 | † | 根据Home Depot,Inc.修订和重新制定的2005年综合股票激励计划的高管股权奖励协议(非限定股票期权)的格式 | | 2016年3月8日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.19 | † | 根据Home Depot,Inc.修订和重新制定的2005年综合股票激励计划的执行人员股权奖励协议(基于业绩的限制性股票)的格式 | | 2016年3月8日提交的8-K表格,附件10.2 |
10.20 | † | 根据家得宝,Inc.修订和重新制定的2005年综合股票激励计划执行人员股权奖励协议(绩效股票)的格式 | | 2016年3月8日提交的8-K表格,附件10.3 |
10.21 | † | 根据家得宝公司2005年综合股票激励计划的延期股票奖励形式(非员工董事) | | 截至2017年1月29日的财政年度的Form 10-K,附件10.21 |
10.22 | † | 根据家得宝,Inc.修订和重新制定的2005年综合股票激励计划执行人员股权奖励协议(绩效股票)的格式 | | 2018年2月28日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.23 | † | 根据Home Depot,Inc.修订和重新制定的2005年综合股票激励计划的执行人员股权奖励协议(基于业绩的限制性股票)的格式 | | 2018年2月28日提交的8-K表格,附件10.2 |
10.24 | † | 根据Home Depot,Inc.修订和重新制定的2005年综合股票激励计划的高管股权奖励协议(非限定股票期权)的格式 | | 2018年2月28日提交的8-K表格,附件10.3 |
10.25 | † | 根据家得宝,Inc.修订和重新制定的2005年综合股票激励计划执行人员股权奖励协议(绩效股票)的格式 | | 2019年3月4日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.26 | † | 根据Home Depot,Inc.修订和重新制定的2005年综合股票激励计划的执行人员股权奖励协议(基于业绩的限制性股票)的格式 | | 2019年3月4日提交的8-K表格,附件10.2 |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 参考 |
10.27 | † | 根据Home Depot,Inc.修订和重新制定的2005年综合股票激励计划的高管股权奖励协议(非限定股票期权)的格式 | | 2019年3月4日提交的8-K表格,附件10.3 |
10.28 | † | 根据家得宝公司修订和重新制定的2005年综合股票激励计划执行人员股权奖励协议的格式 | | 2020年3月2日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.29 | † | 根据家得宝公司修订和重新实施的2005年综合股票激励计划,执行人员限制性股票和股票期权奖励协议的格式 | | 截至2020年11月1日的财政季度的10-Q表,附件10.4 |
10.30 | † | 根据家得宝公司修订和重新制定的2005年综合股票激励计划执行人员股权奖励协议的格式 | | 2021年3月1日提交的8-K表格,附件10.1 |
10.31 | † | 克雷格·A·梅内尔与家得宝公司之间的雇佣协议,日期为2014年10月16日 | | 截至2014年11月2日的财政季度的Form 10-Q,附件10.2 |
10.32 | † | 理查德·V·麦克菲尔与家得宝公司之间的雇佣协议,日期为2020年10月1日 | | 截至2020年11月1日的财政季度的10-Q表,附件10.1 |
10.33 | † | 爱德华·P·德克尔与家得宝公司之间的雇佣协议,日期为2020年10月1日 | | 截至2020年11月1日的财政季度的10-Q表,附件10.2 |
10.34 | † | 安-玛丽·坎贝尔与家得宝公司之间的雇佣安排,日期为2020年10月1日 | | 截至2020年11月1日的财政季度的10-Q表,附件10.3 |
10.35 | † | Mark Q.Holifield与家得宝公司之间的雇佣安排,日期为2014年2月27日 | | 截至2015年2月1日的财政年度的10-K表格,如图10.30 |
21 | * | 本公司附属公司名单 | | |
23 | * | 独立注册会计师事务所的同意 | | |
31.1 | * | 按照规则第13a-14(A)条核证主席及行政总裁 | | |
31.2 | * | 根据第13a-14(A)条颁发常务副总裁和首席财务官证书 | | |
32.1 | ‡ | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条提供的董事长和首席执行官证书 | | |
32.2 | ‡ | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条提供的执行副总裁总裁和首席财务官的证明 | | |
101.INS | *
| XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | |
101.SCH | *
| XBRL分类扩展架构文档 | | |
101.CAL | *
| XBRL分类扩展计算链接库文档 | | |
101.DEF | *
| XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | |
101.LAB | *
| XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | |
101.PRE | *
| XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 | | 描述 | | 参考 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | |
—————
†管理合同或补偿计划或安排
* 随函存档
‡根据《美国证券交易委员会》第601(B)(32)(Ii)项提交(未予存档)’S规则S-K
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
家得宝,Inc. (注册人) |
| |
发信人: | | /s/C瑞格上午1点整ENEAR |
| | 克雷格·A·梅内尔,董事长 和首席执行官 |
|
日期: | March 24, 2021 |
根据1934年《证券交易法》的要求,截至2021年3月24日,本报告已由以下注册人以登记人的身份签署。
| | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | |
| | | | |
/s/C瑞格上午1点整ENEAR | | 董事长兼首席执行官(首席执行官) | | |
克雷格·A·梅内尔 | | | |
| | | | |
/s/r冰冷的V·MCP冰雹 | | 常务副总裁兼首席财务官(首席财务官) | | |
理查德·V·麦克菲尔 | | | |
| | | | |
/s/s泰丰L.G易卜拉欣 | | 总裁副首席财务官兼公司财务总监(首席会计官) | | |
斯蒂芬·L·吉布斯 | | | |
| | | | |
/s/GErardJ.A.RPEY | | 董事 | | |
杰拉德·J·阿佩 | | | | |
| | | | |
/s/A钻探 BOUSBIB | | 董事 | | |
阿里·布斯比布 | | | | |
| | | | |
/s/J出水H·BOYD | | 董事 | | |
杰弗里·H·博伊德 | | | | |
| | | | |
/s/GREGORYD.B.雷尼曼 | | 董事 | | |
格雷戈里·D·布伦曼 | | | | |
| | | | |
/s/ J. F排名 B行数 | | 董事 | | |
J·弗兰克·布朗 | | | | |
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/s/A艾伯特P.C.艾瑞 | | 董事 | | |
阿尔伯特·P·凯里 | | | | |
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/秒/高埃琳娜B.F欧尔克斯 | | 董事 | | |
海伦娜·B·福克斯 | | | | |
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/秒/升英达R·GOODEN | | 董事 | | |
琳达·R·古登 | | | | |
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/s/W艾恩M.H.EWETT | | 董事 | | |
韦恩·M·休伊特 | | | | |
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/秒/分ANUEL K阿德雷 | | 董事 | | |
曼努埃尔·卡德雷 | | | | |
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/s/s特凡尼C. LINNARTZ | | 董事 | | |
斯蒂芬妮·C·林纳茨 | | | | |
家得宝,Inc.
选定的财务数据
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| 财政 | | 财政 | | 财政 | | 财政 | | 财政 |
以百万为单位的金额,每股数据或特别注明的除外 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
损益表数据 | | | | | | | | | |
净销售额(美元) | 132,110 | | | 110,225 | | | 108,203 | | | 100,904 | | | 94,595 | |
净销售额增长(%) | 19.9 | | | 1.9 | | | 7.2 | | | 6.7 | | | 6.9 | |
扣除所得税准备前收益(美元) | 16,978 | | | 14,715 | | | 14,556 | | | 13,698 | | | 12,491 | |
净收益(美元) | 12,866 | | | 11,242 | | | 11,121 | | | 8,630 | | | 7,957 | |
净收益增长(%) | 14.4 | | | 1.1 | | | 28.9 | | | 8.5 | | | 13.5 | |
稀释后每股收益(美元) | 11.94 | | | 10.25 | | | 9.73 | | | 7.29 | | | 6.45 | |
稀释后每股收益增长(%) | 16.5 | | | 5.3 | | | 33.5 | | | 13.0 | | | 18.1 | |
稀释后的普通股加权平均数 | 1,078 | | | 1,097 | | | 1,143 | | | 1,184 | | | 1,234 | |
毛利润-销售额的百分比 | 34.0 | | | 34.1 | | | 34.3 | | | 34.0 | | | 34.2 | |
总运营费用-销售额的百分比 | 20.1 | | | 19.7 | | | 20.0 | | | 19.5 | | | 20.0 | |
净收益-销售额的百分比 | 9.7 | | | 10.2 | | | 10.3 | | | 8.6 | | | 8.4 | |
| | | | | | | | | |
资产负债表数据和财务比率 | | | | | | | | | |
总资产(美元) | 70,581 | | | 51,236 | | | 44,003 | | | 44,529 | | | 42,966 | |
营运资金(美元) | 5,311 | | | 1,435 | | | 1,813 | | | 2,739 | | | 3,591 | |
商品库存(美元) | 16,627 | | | 14,531 | | | 13,925 | | | 12,748 | | | 12,549 | |
财产和设备净额(美元) | 24,705 | | | 22,770 | | | 22,375 | | | 22,075 | | | 21,914 | |
长期债务,不包括本期分期付款(美元) | 35,822 | | | 28,670 | | | 26,807 | | | 24,267 | | | 22,349 | |
股东权益(亏损)(美元) | 3,299 | | | (3,116) | | | (1,878) | | | 1,454 | | | 4,333 | |
总债务权益比(%) | 1,128.8 | | | (1,010.4) | | | (1,555.0) | | | 1,858.9 | | | 544.7 | |
库存周转率 | 5.8 | | | 4.9 | | | 5.1 | | | 5.1 | | | 4.9 | |
| | | | | | | | | |
现金流量表数据表 | | | | | | | | | |
折旧和摊销(美元) | 2,519 | | | 2,296 | | | 2,152 | | | 2,062 | | | 1,973 | |
资本支出(美元) | 2,463 | | | 2,678 | | | 2,442 | | | 1,897 | | | 1,621 | |
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其他指标 | | | | | | | | | |
投资资本回报率(%) | 40.8 | | | 45.4 | | | 44.8 | | | 34.2 | | | 31.4 | |
每股现金股息(美元) | 6.00 | | | 5.44 | | | 4.12 | | | 3.56 | | | 2.76 | |
门店数量 | 2,296 | | | 2,291 | | | 2,287 | | | 2,284 | | | 2,278 | |
财政年度末的零售面积 | 239 | | | 238 | | | 238 | | | 237 | | | 237 | |
可比销售额增长(%)(1) (3) | 19.7 | | | 3.5 | | | 5.2 | | | 6.8 | | | 5.6 | |
每平方英尺零售额(美元)(2) | 543.74 | | | 454.82 | | | 446.86 | | | 417.02 | | | 390.78 | |
客户交易记录(2) | 1,756 | | | 1,616 | | | 1,621 | | | 1,579 | | | 1,544 | |
平均门票(美元)(2) | 74.32 | | | 67.30 | | | 65.74 | | | 63.06 | | | 60.35 | |
财政年度末的员工人数(千人) | 505 | | | 415 | | | 413 | | | 413 | | | 406 | |
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注:2018财年包括53周。所有其他披露的财务期包括52周。此信息应与MD&A以及我们的合并财务报表和相关附注一起阅读。
(1)计算不包括2020年12月收购的HD Supply的结果。2017财年和2016财年的计算不包括Interline的业绩,Interline目前作为Home Depot Pro的一部分运营。
(2)这些金额不包括Interline和HD Supply的业绩。Interline目前作为Home Depot Pro的一部分运营,HD Supply于2020年12月被收购。
(3)2019财年将2019财年的52周与2018财年的第2周至53周进行比较。2018财年的计算不包括53个研发2018财年的一周,并将2018财年的第1周至第52周与2017财年的52周进行比较。