美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
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表格10-K
(标记一) | |||
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 | |||
截至本财政年度止 | |||
或 | |||
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 | |||
委托文件编号：1-7933
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(注册人的确切姓名载于其章程)
英格兰和威尔士 | ||||||
(述明或其他司法管辖权 | (税务局雇主 | |||||
公司或组织) | 识别号码) | |||||
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
+44 20 7623 5500
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||||
S根据该法第12(G)条登记的证书：无
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如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒不是☐
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不是☐
用复选标记表示根据S-K条例第405项披露的违法者是否未包含在本文中，据注册人所知，也不会包含在通过引用并入本表格10-K第III部分或本表格10-K的任何修正中的最终委托书或信息声明中。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 | |||
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是☒
截至2019年6月28日，注册人的非关联公司持有的注册人A类普通股的总市值为$45,489,377,212 基于纽约证券交易所报告的收盘价-综合交易上市。
截至2020年2月13日已发行的怡安公司A类普通股数量，面值0.01美元：231,582,094 .
以引用方式并入的文件
目录表
第一部分 | |
项目1.业务 | |
第1A项。风险因素 | |
项目1B。未解决的员工意见 | |
项目2.财产 | |
项目3.法律诉讼 | |
项目4.矿山安全信息披露 | |
第II部 | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | |
项目6.选定的财务数据 | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | |
项目8.财务报表和补充数据 | |
怡安公司综合损益表 | |
怡安公司综合全面收益表 | |
怡安公司合并财务状况表 | |
怡安股份有限公司股东权益综合报表 | |
怡安公司现金流量表合并报表 | |
合并财务报表附注 | |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | |
第9A项。控制和程序 | |
项目9B。其他信息 | |
第三部分 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | |
项目11.高管薪酬 | |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | |
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | |
项目14.首席会计师费用和服务 | |
第四部分 | |
项目15.证物和财务报表附表 | |
签名 | |
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第一部分
项目1.业务
概述
怡安(可能被称为“怡安”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是一家领先的全球专业服务公司，为专注于风险、退休和健康的客户提供建议和解决方案，通过以行业领先的数据和分析为基础的创新和有效的风险管理和劳动力生产率解决方案，为客户提供独特的价值。我们的战略是成为世界上最卓越的专业服务公司，专注于风险和人员。
我们的客户是全球多元化的，包括所有细分市场(通过个人线的个人、中端市场公司和大型全球公司)以及超过120个国家和主权国家的几乎每个行业。我们客户基础的这种多样化有助于我们在可能影响特定行业、客户细分或地理位置的不同经济情景中保持稳定。
我们继续将我们的投资组合集中在利润率更高、资本密集型的专业服务业务上，这些业务拥有高经常性收入流和强劲的现金流产生。我们努力根据投资资本回报率(ROIC)做出资本分配决策。
拟议的重组
2019年10月29日，我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交了一份初步的委托书，并宣布我们打算将母公司的注册管辖权从英国(“英国”)移至美国。如我们于2019年12月20日提交给美国证券交易委员会的最终委托书中所描述的那样，到爱尔兰(“重组”)。此举预计将通过最大限度地提高ROIC的有效资本管理来推动持续的股东价值创造。重组于2020年2月4日获得股东批准。我们需要向英格兰和威尔士高等法院提出申请，以寻求批准。这一申请预计将得到审理，目前我们预计重组将于2020年3月31日完成。这一预期日期取决于许多因素。如果预期日期发生变化，我们将通过在我们的网站上发布公告的方式发出足够的通知。我们认为留在欧盟(“EU”)单一市场将有助于公司保持稳定的公司结构和资本灵活性。转移母公司的注册管辖权不会导致我们当前的业务运营、报告要求或上市发生任何实质性变化。我们将维持我们在伦敦的运营公司总部，我们对英国和伦敦保险市场的承诺保持不变，无与伦比。我们不能保证重组将在预期的时间表上完成，或者根本不能。关于重组的进一步讨论，见本报告第二部分项目7“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--拟议的重组”。
业务细分市场
从2017年第一季度开始，随着我们的福利管理和业务流程外包业务(“剥离业务”)于2017年5月1日出售，该公司领导了一系列旨在加强怡安并将公司团结在一个由专有数据和分析实现的能力组合和一个运营模式以提供更多洞察力、连接性和效率的计划。这些举措强化了怡安的ROIC决策过程和对自由现金流的重视。作为一家全球性的专业服务公司，怡安通过五种主要产品和服务为关注风险、退休和健康的客户提供建议和解决方案：商业风险解决方案、再保险解决方案、退休解决方案、健康解决方案以及数据和分析服务。总的来说，这些产品和服务构成了我们的一个细分市场：怡安联合。此外，公司继续通过其新风险投资集团扩大怡安联合的增长计划。
在……里面2019，我们的综合总收入是110.13亿美元。这包括46.73亿美元在商业风险解决方案中，16.86亿美元在再保险解决方案中，18.17亿美元在退休解决方案中，16.67亿美元在健康解决方案方面，以及11.84亿美元在Data&Analytic Services中，在公司间淘汰之前。
主要产品和服务
商业风险解决方案包括零售经纪、网络解决方案、全球风险咨询和专属公司。在零售经纪方面，我们的专家风险顾问团队将以客户为中心的方法应用于商业风险产品和服务，利用怡安的全球资源网络、行业领先的数据和分析以及专业知识。网络解决方案是业界在网络风险管理方面的主要资源之一。我们的战略重点扩展到识别和保护关键数字资产，由一流的交易能力、增强的覆盖专业知识、深入的运营商关系和事件响应专业知识提供支持。全球风险咨询是一家世界领先的风险咨询服务提供商，通过识别和量化客户面临的风险，支持客户更好地了解和管理他们的风险状况。我们协助客户选择和实施
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确保适当的风险转移、风险保留和风险缓解解决方案，并通过索赔咨询确保其业务的连续性。专属自保公司是一家领先的全球专属自保保险解决方案提供商，管理着全球1100多个保险实体，包括专属公司、受保护的隔离和合并的牢房设施，以及支持与保险相关的证券和专业保险和再保险公司的实体。
再保险解决方案包括条约和临时再保险以及资本市场。协约再保险解决了投资组合层面的承保和资本目标，使我们的客户能够更有效地管理保费增长、资本回报率和评级机构利益的组合。这包括开发更具竞争力、更具创新性和更高效的风险转移选择。临时再保险使客户能够通过创新的临时解决方案更好地了解、管理和转移风险，并提供进入全球临时再保险市场的最有效途径。资本市场是一家全球性投资银行，在保险相关证券、融资、战略咨询、重组、资本重组服务、并购方面拥有专业知识。我们与保险公司、再保险公司、投资公司、银行和公司合作，通过提供公司财务咨询服务、资本市场解决方案和创新的风险管理产品来管理复杂的商业问题。
退休解决方案包括核心退休、投资咨询和人力资本。退休咨询专门为全球各地的组织提供关于其退休计划、精算服务和风险管理的战略设计咨询，包括养老金去风险、治理、综合养老金管理以及法律和合规咨询。投资咨询为公共和私人公司和其他机构提供有关制定和维护各种计划类型的投资计划的建议，包括固定福利计划、固定缴款计划、捐赠基金和基金会。我们的委托投资解决方案以部分或全部自主模式为多个资产所有者提供对投资项目和受托责任的持续管理。它与客户合作，提供我们的规模和经验，帮助他们有效地管理他们的投资、风险和治理，并可能降低成本。人力资本提供建议和解决方案，通过提高员工的绩效来帮助客户加快业务成果，包括评估、优化部署以及薪酬与业务战略和业绩结果的设计、调整和基准。
健康解决方案包括健康和福利经纪以及医疗保健交易所。健康和福利经纪公司与雇主合作，制定创新的定制福利战略，帮助管理风险、推动参与度并促进问责。我们的私人健康交换解决方案通过构建和运营传统员工和退休人员医疗保健的成本效益替代方案，帮助雇主转变他们赞助、构建和提供医疗福利的方式。我们寻求降低雇主成本、风险和波动性的结果，同时为个人参与者提供更大的覆盖范围和计划选择。
数据和分析服务包括亲和力、怡安InPoint和评论。亲和专门为亲和组织及其成员或附属机构开发、营销和管理定制的保险计划和专业市场解决方案。怡安InPoint利用怡安的专有数据库之一Global Risk Insight Platform，致力于通过提供数据、分析、参与和咨询服务来提高保险公司的竞争力。REVIEW利用另一个怡安专有数据库和经纪市场知识提供咨询服务、分析和基准，通过开发更具竞争力、创新和高效的风险转移选择，帮助再保险公司更有效地满足再保险公司的需求。
收入和薪酬
我们的业务收入主要来自佣金、保险和再保险公司对我们提供的服务的补偿，以及客户的费用。经纪服务的佣金和费用取决于几个因素，其中可能包括保费金额、所提供的保险或再保险的类型、向客户、保险人或再保险人提供的特定服务，以及我们的行为能力。保险和再保险公司的赔偿包括：(1)咨询和分析服务的费用，以及(2)向保险公司和再保险公司或代表保险公司和再保险公司提供的行政和其他服务的费用和佣金。客户提供咨询和咨询服务的费用取决于我们提供的服务的范围和价值。付款条件符合当前的行业惯例。
信托基金
我们通常代表客户持有资金，包括从客户那里收到的保费，以及在来往于保险公司的途中向客户提出的索赔。代表客户持有的某些资金被投资于有利息的溢价信托账户，并可能根据我们收集和汇款现金的时间而大幅波动。本金是独立的，不能用于一般经营目的，尽管我们从这些账户中赚取利息。
竞争
我们的业务在一个竞争激烈且支离破碎的环境中运营。我们与其他全球保险经纪和咨询公司竞争，包括Marsh&McLennan公司，Willis Towers Watson Public Limited，和
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Arthur J Gallagher&Company，以及我们业务几乎每一个领域的众多专业、地区和本地公司。我们还与保险和再保险公司竞争，这些公司在没有经纪人或代理人协助的情况下营销和服务其保险产品。此外，我们还与其他不属于上述类别的企业竞争，包括大型金融机构和独立咨询公司，以及附属于会计、信息系统、技术和金融服务公司的咨询组织。
季节性
由于我们服务的市场的购买模式和某些产品的交付，每个会计年度的第一季度和第四季度确认的收入往往更高。
发牌和监管
我们的业务活动受到许可要求和我们所在国家/地区(包括美国)法律的广泛监管。联邦和州法律。请参阅本报告第I部分第1A项中的“风险因素”部分，了解监管机构的行动或我们所在司法管辖区的法律和法规的变化如何可能对我们的业务产生不利影响的信息。
我们的运营子公司所在的美国国家和州的监管机构可能需要个人或公司许可证才能担任生产商、经纪人、代理、第三方管理人、管理总代理、再保险中介或理算员。根据大多数国家和州的法律，监管机构在授予、续期和吊销生产者、经纪人和代理商在该国或州进行业务交易的许可证方面拥有相对广泛的自由裁量权。经营条款可根据特定国家或州的许可要求而有所不同，其中可能要求公司通过当地公司在该国或州经营。在一些国家和州，许可证可能只发放给个人居民或当地拥有的商业实体。在这种情况下，我们的子公司要么拥有此类许可证，要么与获得许可在国家或州开展业务的居民或商业实体有安排。
我们的子公司必须遵守其开展业务所在司法管辖区的法律和法规。这些法律和法规由英国的金融市场行为监管局(“FCA”)、美国的联邦和州机构以及其他国家的各种监管机构和其他监管机构通过授予和吊销营业执照、代理发牌、监测交易实践、政策表格审批、佣金费率限制和强制性薪酬披露要求来执行。
英国、美国和我们子公司所在的某些其他司法管辖区的保险监管机构已经制定了法律和法规，管理以受托身份为他人持有的资金的投资，如保费和索赔收益。这些法律和条例一般要求对这些信托基金进行隔离，并限制可能与它们进行的投资类型。
投资、证券和期货许可机构也管理某些商业活动。例如，在美国，我们使用怡安证券有限责任公司，一家在美国注册的经纪交易商和投资顾问，金融行业监管局(“FINRA”)和证券投资者保护公司的成员，以及怡安的一家间接全资子公司，进行资本管理交易和咨询服务以及其他经纪自营商活动。类似的行动也存在于美国以外的其他司法管辖区。
此外，怡安及其子公司和联营公司提供的某些退休相关咨询服务受到养老金和金融法律法规的监管，包括英国的FCA、美国的美国证券交易委员会和其他国家的监管机构的监督和监督。这包括提供投资咨询服务的怡安子公司，这些子公司受到包括美国证券交易委员会和FINRA在内的多个美国联邦机构以及州一级机构的监管。此外，怡安及其附属公司及联营公司提供的其他服务，例如受托人服务、退休及雇员福利计划行政服务，在不同司法管辖区均须受退休金、投资、证券及保险等法律法规及监管。
客户群
我们的客户在世界各地的许多企业和行业都有业务。年，没有一个客户的收入占我们综合总收入的1%以上2019。此外，我们向许多保险公司投保，没有一家保险公司单独占我们代表客户投保的总保费的10%以上。2019.
员工
12月31日，2019，我们雇佣了大约50,000我们的业务遍及120多个国家和主权国家。
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有关前瞻性陈述的信息
这份Form 10-K年度报告包含与未来结果相关的某些陈述，或陈述我们的意图、信念以及对未来的期望或预测，这些陈述是前瞻性陈述，该术语在1995年的《私人证券诉讼改革法案》中定义。前瞻性陈述代表管理层对未来事件的预期或预测。前瞻性陈述通常由“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“潜在”、“展望未来”、“继续”等类似术语以及“可能”、“应该”、“将”和“将会”等将来时或条件时态动词来识别。你也可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关的事实来识别前瞻性陈述。例如，我们可能会使用前瞻性陈述来谈论以下主题：市场和行业状况，包括竞争和定价趋势；我们业务战略和创收方法的变化；我们服务和产品的发展和表现；我们收入构成或水平的变化；我们的成本结构和成本节约或重组举措的结果；或有事件的结果；股息政策；收购和处置的预期影响；养老金义务；现金流和流动性；预期的有效税率；监管机构未来的行动；以及会计规则变化的影响。这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与历史或预期结果大不相同，这取决于各种因素。潜在因素，可能会在随后提交给美国证券交易委员会的报告中进行修订或补充, 可能影响结果的因素包括：
• | 我们在世界各地开展业务的国家的总体经济和政治状况，包括英国退出欧盟； |
• | 竞争环境发生变化或声誉受损； |
• | 可能影响收入和支出的汇率和利率波动； |
• | 可能影响投资资产回报的全球股票和固定收益市场的变化； |
• | 我们各种固定收益养恤金计划筹资状况的变化，以及这些变化导致的养恤金筹资增加的影响； |
• | 我们的债务水平限制了财务灵活性或增加了借贷成本； |
• | 评级机构的行动可能会影响我们借入资金的能力； |
• | 由于各种不同因素造成的税率波动，包括美国联邦所得税改革； |
•本公司财务报表估计或假设的变化；
• | 限制我们的子公司向我们支付股息和其他款项； |
• | 诉讼和其他或有负债以及因错误和遗漏(“E&O”)和其他索赔而产生的或有损失的影响； |
• | 在我们开展业务的司法管辖区遵守法律和法规方面的影响和潜在挑战，特别是考虑到我们业务的全球范围，以及我们开展业务的司法管辖区之间可能存在的监管要求冲突； |
• | 美国、英国和其他国家监管机构发起的任何调查的影响； |
• | 与遵守反腐败法、贸易制裁制度或其他法律、规则或条例有关的任何调查的影响； |
• | 知识产权保护不力或者我们侵犯他人知识产权的指控； |
• | 英国法律对我们的经营灵活性和执行对我们不利的判决的影响； |
• | 不能留住和吸引人才的； |
• | 与我们的全球业务相关的国际风险； |
• | 自然灾害或人为灾害的影响； |
• | 系统或网络可能遭到破坏或中断，导致业务中断或个人资料披露不当； |
• | 我们开发和实施新技术的能力； |
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• | 损害我们在客户、市场或第三方中的声誉； |
• | 执行我们业务运营和客户服务方面的第三方采取的行动； |
• | 我们在多大程度上管理与我们目前或未来将向客户提供的各种服务有关的某些风险，包括信托和投资咨询以及其他咨询服务； |
• | 我们继续经营的能力，以及与我们收购的公司或新产品或业务线的发展、发展和整合相关的成本和风险； |
• | 商业财产和意外伤害市场、商业保险费率或赔偿方法的变化； |
• | 医疗保健系统的变化或我们与保险公司的关系； |
• | 我们有能力实施旨在节省成本的举措，并有能力实现这些成本节约； |
• | 我们与出售剥离的业务相关的风险和不确定性；以及 |
• | 我们能够从我们的重组计划中实现预期的好处。 |
我们的任何或所有前瞻性陈述都可能被证明是不准确的，我们的表现也不能得到保证。上述因素并非包罗万象。怡安及其子公司在充满活力的商业环境中运营，在这个环境中可能会频繁出现新的风险。因此，读者不应过分依赖前瞻性陈述，因为这些陈述只反映了它们作出的日期。我们没有义务(明确拒绝任何义务)更新或改变我们可能不时做出的任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。有关可能对怡安有重大影响的因素的进一步资料，包括我们的营运结果及财务状况，载于本报告第I部分第1A项的“风险因素”一节。
可通过网站访问报告和其他信息
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的所有修订都可在这些材料以电子方式存档或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快通过我们的网站(http://www.aon.com))免费提供。我们网站上还公布了我们的审计、合规、组织和薪酬、治理/提名和财务委员会的章程、我们的治理指南和我们的商业行为准则。在美国证券交易委员会和纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)要求的时间内，我们将在我们的网站上公布对适用于任何高管或董事的商业行为准则的任何修订或放弃。此外，我们可能会通过我们的投资者关系网站向投资者和市场公布重大信息。虽然我们在此类网站上发布的信息并非都是实质性的，但有些信息可能会被视为实质性的。因此，我们鼓励投资者、媒体和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在www.aon.com页面底部的投资者关系链接上分享的信息。我们网站上提供的信息不是本报告的一部分，因此不在此作为参考。
第1A项。风险因素
下文列出的风险因素反映了与现有和潜在业务以及我们普遍经营的行业相关的风险，并包含本报告第一部分第1项“业务”部分所讨论的“前瞻性陈述”。读者除了考虑本报告中包含的其他信息外，还应考虑这些风险，因为如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到重大不利影响，并且这些风险的发生可能导致我们的实际结果与本文件和其他地方的前瞻性陈述中所述的结果大不相同。
此外，你应该考虑与拟议重组相关的风险，这将导致一家爱尔兰上市有限公司根据英国法律的安排方案作为怡安的新上市母公司。我们不能保证重组将完成，如果完成，我们也不能保证我们将从重组中实现我们预期的好处。与重组相关的风险因素在我们于2019年12月20日提交给美国证券交易委员会的最终委托书中的“风险因素”项下进行了描述，这一部分通过引用并入本文。
商业风险
经济和商业活动的全面下滑可能会对我们业务的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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我们的经营结果通常会受到我们客户的业务活动水平的影响，而业务活动水平又会受到这些客户所服务的行业和市场的经济状况的影响。更广泛的经济或特定市场的经济低迷、波动或不确定性可能会导致我们客户减少技术和可自由支配的支出，这可能会导致新业务增长减少或现有业务减少。如果我们的客户财务状况变得不稳定，进入破产程序，清算他们的业务或进行整合，我们的收入和应收账款的收回率可能会受到不利影响。
财产和意外伤害保险的需求通常随着经济活动的整体水平增加而上升，随着此类活动的减少而通常下降，影响到我们的商业风险解决方案、再保险解决方案以及数据和分析服务系列产生的佣金和费用。影响财产和意外伤害保险的经济活动与就业水平、公司收入和资产价值最密切相关。保险公司为防范相同风险而收取的保费同比波动，在业内被称为保险市场疲软，可能会对这些业务产生不利影响，因为很大一部分收益是以向客户收取的保费的百分比来确定的。与经济衰退相关的破产和合并，特别是保险业的破产，可能会阻碍我们开展保险和再保险业务的能力，从而导致客户流失，从而对我们的经纪业务产生不利影响。此外，针对我们的错误和遗漏索赔，我们称为E&O索赔，可能会在经济低迷时增加，也会对我们的业务产生不利影响。
我们面临着来自传统和非传统竞争对手的巨大竞争压力，这可能会影响我们的市场份额。
作为一家全球专业服务公司，我们与营销和服务自己产品的全球、国家、地区和本地保险公司、其他金融服务提供商、经纪人和投资经理、独立公司以及附属于会计、信息系统、技术和金融服务公司的咨询组织展开竞争。我们在服务、产品功能、价格、佣金结构、技术、财务实力、进入某些保险市场的能力和知名度方面进行竞争。我们的竞争对手可能比我们拥有更多的财务、技术和营销资源，更大的客户基础，更大的知名度，更全面的产品，在某些地区更强大的存在，或者与他们的客户和供应商建立更多的关系。
此外，竞争对手之间的联盟或竞争对手的合并可能会影响我们的市场份额，我们的一些竞争对手可能已经或可能制定了更低的成本结构，采用更激进的定价政策，或者提供比我们提供或开发的服务获得更大市场接受度的服务。竞争对手可能会比我们更快地响应技术变化的需求，更快地创新，更好地响应不断变化的客户需求和行业状况，或者更积极地为他们的服务定价。他们还可能比我们更有效地争夺熟练的专业人员，为收购提供资金，为内部增长提供资金，并更有效地争夺市场份额。此外，新的和非传统的竞争对手、客户日益增长的自我保险能力和决心，以及传统保险和再保险市场的资本市场替代方案，都会带来更多形式的竞争和创新，可能会影响我们的市场份额。客户聘请多家经纪商为其账户的不同部分提供服务的行业趋势进一步加剧了这种竞争。如果我们不能成功应对我们面临的不断变化的竞争，我们的财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们的客户对我们的服务不满意，我们可能会面临额外的成本、盈利机会的损失、我们的声誉受损或法律责任。
我们在很大程度上依赖于我们与客户的关系，以及我们在专注于风险、退休和健康的高质量建议和解决方案方面的声誉。如果客户对我们的服务不满意，可能会导致我们产生额外的成本，并损害盈利能力。我们的许多客户都是在行业团体或行业协会中联合在一起的企业，他们之间积极分享关于他们从供应商那里获得的服务质量的信息。因此，对一个客户的糟糕服务可能会对我们与多个其他客户的关系产生负面影响。此外，如果我们未能履行合同义务，我们可能会承担法律责任或失去客户关系。
我们许多工作的性质涉及对未来事件的假设和估计，我们不能事先确切地知道其实际结果。在我们的投资咨询业务中，我们可能会根据我们对投资的判断和建议的过往记录来衡量，这些投资容易受到建议发出时未知的影响。此外，我们可能会出现计算、软件编程、数据输入或管理错误。客户可能会因依赖我们的咨询建议而蒙受损失，这会带来责任敞口和辩护成本的风险，并增加保险费。此外，由我们的专业服务引起的索赔可能会产生宣传，损害我们的声誉和业务，并对我们保留业务或获得新业务的能力产生不利影响。
损害我们的声誉可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的声誉是公司的一项重要资产。我们为客户提供与广泛主题相关的建议和服务，我们吸引和留住客户的能力高度依赖于外界对我们的服务水平、可信度、商业实践、财务状况和其他主观品质的看法。对这些事情或其他事情的负面看法或宣传可能会侵蚀我们在现有和潜在客户中的信任和信心，并损害我们的声誉，这可能会使
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我们很难吸引新客户并留住现有客户。负面舆论也可能源于我们或目前或以前与我们有关联的人在任何数量的活动或情况下的实际或被指控的行为，包括第三方、数据和系统的使用和保护、满足客户预期以及合规。损害我们的声誉可能会影响我们的客户、评级机构、监管机构、股东和第三方对对我们的业务至关重要的交易的信心，对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
佣金安排的收入可能会因许多因素而波动，包括保险和再保险市场的周期性或永久性变化，而不是我们所能控制的。
佣金安排的收入历来受到我们所在行业的不确定因素和变化引起的重大波动的影响。我们收入的很大一部分是从保险公司和再保险公司向客户收取的保费中支付给我们的佣金。我们无法控制保费费率，我们的收入和盈利能力会随着保费费率在特定方向上的波动或趋势而发生变化。由于商业保险和再保险市场的定价周期性，保费费率变化的可能性很大。
除了保险费率的变动外，我们产生基于保险费的佣金收入的能力可能会受到以下挑战：
• | 客户满足其风险保护需求的替代方法越来越多，包括公司更愿意“自我保险”，使用所谓的“专属”保险公司，为传统保险和再保险需求开发基于资本市场的解决方案和其他替代资本来源，以增加市场容量、增加竞争并对定价施加压力； |
• | 保险需求波动； |
• | 保险公司愿意为安置活动补偿经纪人的赔偿水平，以保费的百分比表示； |
• | 客户越来越希望放弃可变佣金率，转而根据固定费用向经纪商支付薪酬，这可能会对我们产生负面影响，因为费用通常不会根据通胀指数计算，也不会像基于佣金的薪酬那样随着溢价自动增加；以及 |
• | 来自寻求直接向消费者销售产品的保险公司的竞争，包括在线销售，而不是保险经纪人的参与。 |
由于意外成本、成本超支、合同提前终止、合同投标过程中使用的未实现假设或无法维持我们的价格，我们与客户的咨询业务的盈利能力可能达不到我们的预期。
我们在咨询业务方面的盈利能力在很大程度上取决于我们控制成本和提高效率的能力。随着我们适应业务和市场的变化，适应监管环境，进入新的业务，收购更多的业务，并在新的地点招聘新员工，我们可能无法管理我们庞大、多样化和不断变化的员工队伍，控制我们的成本，或提高我们的效率。
我们的利润率，以及我们的盈利能力，在很大程度上取决于我们能够为我们的服务收取的费率和我们员工的人力成本。因此，如果我们不能维持我们对服务收取的费率或适当地管理我们人员的人力成本，我们可能无法维持我们的利润率，我们的盈利能力将受到影响。我们能够为我们的服务收取的价格受到许多因素的影响，包括竞争因素、持续客户对我们通过我们的服务增加价值的能力的看法的程度，以及总体经济状况。如果我们不能推动适当的成本效益，我们的利润率将受到影响。我们的成本效率也可能受到以下因素的影响：我们将顾问从已完成的项目转换到新任务的能力、我们获得新咨询服务的能力、我们预测咨询服务需求的能力(从而适当地管理我们员工的规模和位置)、员工流失以及将时间和资源投入培训以及专业和业务发展的需要。
在我们的投资咨询业务中，我们为客户的投资提供建议或代表他们行事。这些投资的结果是不确定的，并受到许多因素的影响，其中一些在我们的控制之下，另一些则不在我们的控制之下。遭受损失或低于预期投资回报的客户可能会将我们留给竞争对手和/或对我们提出索赔。
我们的投资咨询业务为客户提供以下方面的建议：投资策略，包括关于设定投资目标、资产配置和对冲策略的建议；选择(或撤换)投资经理；投资于不同投资工具和产品；以及选择其他投资服务提供商，如托管人和过渡经理。对于一些客户，我们负责就这些事项做出决定，我们可能会以受托人或代理的身份执行此类决定，而不承担标的资金或投资资产的所有权。资产类别可能会经历糟糕的绝对表现，我们推荐或选择的第三方，如投资经理，可能会由于市场表现不佳、疏忽或其他原因而表现不佳，导致投资回报或亏损。这些损失可能全部或部分归因于我们一方的失误或完全不在我们控制范围内的事件，包括但不限于由于经济、政治和监管条件而导致的金融市场的不确定性。不管是什么原因，
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客户，包括客户员工、参与者或其他第三方预期受益人，如果遭受损失或声称我们对此类受托服务收取过高费用，过去曾向我们提出索赔，我们预计未来还会有类似的索赔，金额可能会很大。针对这些索赔进行辩护可能会涉及潜在的巨额成本，包括法律辩护成本，以及导致大量分心和转移其他资源。此外，我们限制潜在责任的能力在某些司法管辖区受到限制，并与违反受托责任或机构职责或其他据称的错误或遗漏的索赔有关。此外，遭受损失或投资回报低于预期的客户可能会把我们留给我们的竞争对手。
金融风险
我们面临货币汇率波动的风险，这可能会对我们的财务业绩和现金流产生负面影响。
由于我们很大一部分业务位于美国以外，我们面临着报告货币美元以外货币汇率不利变动的风险。这些风险敞口可能会随着时间的推移而变化，它们可能会对我们的财务业绩和现金流产生实质性的不利影响。大致54%我们的综合收入中有一半是在美国以外的地区，这是根据服务在哪里进行的，所产生的风险敞口可能会有很大的汇率波动。这些汇率波动在我们的合并财务报表中将我们的全球子公司的财务结果换算成美元，以及我们的业务除了以各自的当地货币之外获得收入和产生费用的业务中都产生了风险，这可能会根据各自货币的汇率变动方向降低我们业务的盈利能力。与我们的竞争对手相比，某些货币相对于其他货币价值的下降可能会使我们处于竞争劣势，因为我们的竞争对手从特定的汇率变动中获得了更大程度的好处，因此可以更低的成本提供服务或从此类交易中获得更多收入。尽管我们使用各种衍生金融工具来帮助防范不利的汇率波动，但我们无法消除这些风险，因此，汇率的变化可能会对我们的业绩产生不利影响。例如，当我们的产品和服务兑换成美元时，美元对其他货币的价值走强可能会对我们的产品和服务的价值产生不利影响，即使这些产品和服务的价值以其原始货币计算没有变化。
利率的变化和信贷质量的恶化可能会降低我们的现金余额和投资组合的价值，并对我们的财务状况或业绩产生不利影响。
可供企业使用的运营资金包括9.28亿美元在…2019年12月31日并在现金和现金等价物以及短期投资中报告。代表客户和保险公司持有的资金52亿美元在…2019年12月31日并在受托资产中报告。我们还持有其他长期投资的投资组合。自.起2019年12月31日，这些长期投资的账面价值为5300万美元。利率、业绩和交易对手信用质量的不利变化，包括违约，可能会降低这些资金和投资的价值，从而对我们的财务状况或业绩产生不利影响。如果被视为低风险的投资的收益率保持在或接近当前的低水平或低于当前的水平，或者如果存款或投资的收益率为负，就像我们在日本和欧盟某些司法管辖区所经历的那样，我们的现金以及信托基金和运营基金的短期投资的投资收益可能会减少。另一方面，较高的利率可能会导致投资者用更高的贴现率来评估我们未来的现金流，从而导致公司估值较低。此外，在银行业的压力时期，交易对手风险可能会迅速升级，可能会导致我们因与此类交易对手进行现金或其他投资而遭受重大损失，以及我们的客户和与我们合作的保险公司的重大损失。
我们的养老金义务和养老金资产的价值可能会对我们的股东权益、净收入、现金流和流动性产生不利影响。
如果与我们的养老金计划相关的养老金义务继续超过支持这些义务的资产的公允价值，我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响。特别是，较低的利率和投资回报可能会导致计划负债的现值以高于计划资产价值的速度增长，从而导致我们的养老金计划中更多的无资金头寸。此外，定期修订养老金假设或我们假设的实际结果的差异可能会实质性地改变预期未来福利的现值，从而改变计划的资金状况和由此产生的定期养老金支出净额。因此，我们的计划的资金状况可能会在未来发生变化，这可能需要我们做出超出估计的额外现金贡献，这可能会对股东权益、净收入、现金流和流动性产生不利影响。
我们的全球养老金计划意义重大，因此我们的养老金缴费和支出对各种市场、人口和其他因素都很敏感。这些因素包括股票和债券市场回报、养老金资产的公允价值、我们用来贴现养老金负债的假设利率、汇率、通货膨胀率、死亡率假设、潜在的监管和法律变化或发展，以及各种投资和衍生合同(包括年金)的交易对手风险敞口。与这些因素中的任何一个相关的变化或发展都可能导致重大变化
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我们的财务状况和每年的经营结果。此外，供款一般基于法定要求和当地融资做法，这可能不同于美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)下的衡量标准。
我们有未偿债务，这可能会对我们的财务灵活性产生不利影响。
自.起2019年12月31日，我们的未偿合并债务总额约为73亿美元。未偿债务水平可能会降低我们将运营现金用于其他目的的能力，包括营运资本、向股东分红、股票回购、收购、资本支出和一般公司用途，从而对我们的财务灵活性产生不利影响。我们还面临这样的风险，即当我们的任何未偿债务到期时，我们将无法以我们可以接受的条款或根本无法为债务偿还或再融资。
自.起2019年12月31日，我们有两项承诺的信贷安排未偿还。这些贷款中的每一个都旨在支持我们的商业票据义务和我们的一般营运资金需求。此外，这些安排中的每一项都包括惯例陈述、担保和契约，包括要求我们保持调整后综合EBITDA与综合利息支出和合并债务与调整后综合EBITDA的指定比率的财务契约，每季度测试一次。
我们的大部分未偿债务，包括某些公司间债务，都包含金融和其他契约。这些公约的条款可能会限制我们获得额外融资的能力，或增加获得额外融资的成本，以资助营运资金、资本支出、收购或一般公司要求。这反过来可能会降低我们对不断变化的商业和经济状况作出反应的灵活性，从而使我们与负债较少或与此类债务相关的契约较少或较少繁重的竞争对手相比处于相对劣势，并使我们更容易受到一般不利的经济和行业状况的影响。
如果我们无法偿还债务，我们可能不得不采取行动，如出售资产、寻求额外股本，或减少或推迟资本支出、战略收购、投资和联盟，任何这些都可能阻碍我们业务战略的实施，或阻止我们进行原本有利于我们业务的交易。此外，如果有必要，我们可能无法采取此类行动或对我们的任何债务进行再融资，条件是商业上合理的条款，或者根本无法。
我们的优先债务和商业票据的信用评级下降可能会对我们的借贷成本、获得资本的渠道和财务灵活性产生不利影响。
我们的优先债务和商业票据的信用评级下调可能会增加我们的借贷成本，减少或消除我们获得资本的渠道，降低我们的财务灵活性，并限制我们实施公司战略的能力。我们的优先债务评级为2019年12月31日分别是展望稳定的A-(标准普尔)、展望稳定的BBB+(惠誉公司)和展望稳定的Baa2(穆迪投资者服务公司或穆迪)。我们的商业票据评级为A-2(标普)、F-2(惠誉)和P-2(穆迪)。
我们信用评级的实际或预期变化通常会影响我们证券的任何交易市场或交易价值。这些变化可能是由许多因素造成的，包括信用评级机构修改了适用于特定发行人的标准或方法，该机构对我们或我们所在行业的看法发生了变化，或者作为我们为实施公司战略而采取的行动的结果。我们信用评级的改变可能会对我们获得资本和竞争地位造成不利影响。
美国联邦所得税改革可能会带来不确定性，并对我们的商业和财务状况产生不利影响。
2017年12月22日，美国联邦税收立法，俗称《减税和就业法案》(《税改法案》)签署成为法律，大大改变了《美国国税法》。这些变化包括降低企业所得税税率，根据全球无形低税收条款对某些未来的外国子公司的收益(无论是否分配)进行美国税，对美国公司征收新的替代方案“基数侵蚀和反滥用税”，限制支付给外国附属公司的某些可扣除金额的扣除，对应支付给相关和非相关贷款人的利息的扣除施加显著的额外限制，以及进一步限制可扣除的高管薪酬。新规定已成为最终条例以及拟议条例和其他指导意见的主题，如果以最后形式印发，可能会对新的法定规定的适用产生重大影响。在许多情况下，最终和拟议的条例和其他指导意见将适用于或拟追溯适用于《税改法》颁布之日。政府还可以在拟议的规则最终发布时进一步修改它们。我们继续分析税改法案以及与之相关的任何法规或其他政府行动可能如何影响我们的业务和运营结果。根据税改法案实施的变化，以及根据税改法案制定的法规或采取的其他政府行动，可能会对我们2020财年及以后的税率产生不利或不稳定的影响，从而影响我们的经营业绩。此外，在新规定的解释和适用方面产生的不确定性，以及条例或其他政府指导, 包括对任何此类法规的修订或其他政府行动
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这可能会改变新法规条款的适用范围，可能会影响我们在继续分析税改法案时对其对我们业务和运营的影响的评估。
我们的全球有效税率受到各种不同因素的影响，这可能会造成该税率的波动，使我们承担比预期更大的税收负债，或导致我们调整之前确认的税收资产和负债。
在英国、美国、爱尔兰和许多其他司法管辖区，我们正在缴纳所得税，预计我们也将缴纳所得税。因此，我们不同时期的全球有效税率可能受到许多因素的影响，包括税收立法或法规的变化，如上文详述的美国税改法案的颁布，法规的持续发展和其他影响此类立法应用的政府行动，我们的全球收益组合，全球融资结构的使用，我们收入的税收特征，遵守许多不同国家法律规定的转让定价要求对我们收入和成本的影响，收购和处置业务和业务部门的后果，以及可能需要缴纳美国税的非美国子公司的收入部分，可能需要缴纳英国税的非英国子公司的收入部分，或者可能需要缴纳爱尔兰税的非爱尔兰子公司的收入部分，无论是否分配给各自的美国、英国或爱尔兰股东。此外，由于英国、美国、爱尔兰和其他国家之间的现行所得税条约的福利资格发生变化，包括未来对英国、爱尔兰和其他司法管辖区(包括美国)之间的现行所得税条约的任何修订，或者任何可能限制我们利用任何此类条约的能力的新的法律或监管条款，我们可能会受到税收增加的影响。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时需要做出重大判断，我们对税负金额的确定始终受到适用税务机关的审查。我们的实际全球税率可能与我们的预期不同，这种差异可能是实质性的。
我们现在是，也预计我们将接受美国、英国、爱尔兰和其他税务机关进行的税务审计，此类审计的解决方案可能会影响我们未来的税率，任何重新分类或其他变化(如适用的会计规则中的变化)都会增加我们在合并财务报表中为所得税拨备的金额。不能保证我们会成功地试图减轻法律、审计和其他事项的任何变化所造成的不利影响。我们无法减轻法律、审计和其他事项的任何变化带来的负面后果，可能会导致我们的全球税率上升，我们的现金使用量增加，我们的财务状况和运营业绩受到影响。
我们会计估计和假设的变化可能会对我们的财务状况和经营结果产生负面影响。
我们根据美国公认会计准则编制合并财务报表。这些会计原则要求我们作出估计和假设，以影响我们在合并财务报表日期报告的资产和负债的报告金额以及或有资产和负债的披露。我们还被要求作出某些判断，以影响每个报告期内报告的收入和支出金额。我们定期评估我们的估计和假设，包括但不限于与收入确认、养老金、包括客户应收账款在内的资产的可回收性、商誉和无形资产的估值、或有事项、基于股份的付款和所得税有关的估计和假设。我们的估计是基于历史经验和我们认为基于特定情况的合理的各种假设。该等假设及估计涉及行使判断及酌情决定权，该等判断及酌情决定权可能会因应营运经验、监管方向、会计原则或准则的发展或改变，以及其他因素而随时间演变。实际结果可能与这些估计不同，或者假设、估计、政策或业务发展的变化可能会改变我们的初始估计，这可能会对综合收益表、全面收益表、财务状况表、股东权益表和现金流量表产生重大影响。
我们可能被要求记录商誉或其他长期资产减值费用，这可能会导致对收益的重大费用。
根据美国公认会计原则，当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，我们会审查我们的长期资产的减值。商誉至少每年进行一次减值评估。在评估商誉或其他长期资产是否可能无法收回时，可能会考虑的因素包括我们的股价或市值下降，对未来现金流的估计减少，以及我们行业的增长速度放缓。我们可能会遇到无法预见的情况，对我们的商誉或其他长期资产的价值产生不利影响，并引发对记录的商誉和其他长期资产的可回收性进行评估。未来的商誉或其他长期资产减值费用可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
我们是一家控股公司，因此可能无法从我们的子公司获得所需金额的股息或其他付款。
本公司是一家控股公司，是一个独立于我们的经营实体的法律实体。作为一家本身没有重大业务的控股公司，我们的主要资产是我们子公司的股本股份。我们依靠这些子公司的股息、利息和其他付款来履行我们支付本金和利息的义务。
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未偿债务、向股东支付股息、回购普通股和公司费用。我们的某些子公司受到其运营所在司法管辖区的监管要求或其他限制，这些限制可能会限制子公司向我们支付股息或其他款项的金额。不能保证不会有法律、监管行动或其他可能限制我们子公司向我们支付股息或其他付款能力的情况的进一步变化。此外，不能保证我们的子公司能够及时向我们付款，以便我们履行我们的义务。
法律和监管风险
我们面临着针对我们的E&O索赔以及其他意外情况和法律程序，其中一些如果做出对我们不利的决定，可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们协助客户处理各种事务，包括就保险和再保险承保范围和处理相关索赔提供建议和安排，就各种人力资源事务提供咨询，并提供精算、投资咨询和资产管理服务。针对我们的E&O索赔可能会要求我们对这些服务造成的损害承担潜在责任。E&O索赔可能包括，例如，我们的员工或分代理人，无论是疏忽还是故意，没有正确投保或代表客户通知承保人索赔，没有向保险公司提供与所投保风险有关的完整和准确的信息，或者没有提供无误的咨询或投资建议。预防和检测E&O并不总是可能的，我们采取的预防措施也不是在所有情况下都有效。此外，我们还面临其他类型的索赔、诉讼和正常业务过程中的法律程序，这些索赔与E&O索赔一起，可能要求赔偿，包括惩罚性赔偿，如果获得赔偿，可能会对公司的财务状况、收益和现金流产生重大不利影响。除了潜在的金钱损失责任外，此类索赔或结果还可能损害我们的声誉或转移经营我们业务的管理资源。
我们一直购买，并打算继续购买，以涵盖E&O索赔的保险，以及针对此类事件中出现的某些损失提供保障的其他保险。然而，我们已经用尽或实质性地耗尽了我们在某些年份保护我们的一些保单下的保险范围，因此，对于一些历史索赔，我们是自保或实质性自保的。此外，部分或全部E&O索赔可能属于保险免赔额、自我保险保留或保单排除。这些风险的应计项目和相关的保险应收账款(如适用)已在损失被视为可能并可合理估计的范围内进行了拨备。这些应计项目和应收账款会根据事态发展需要不时调整，也可能会受到我们与保险公司在承保范围上的纠纷的不利影响。与结算准备金有关的金额记入综合损益表中的其他一般费用。其中一些索赔、诉讼和诉讼程序的讨论载于合并财务报表附注。
此外，我们还为我们的客户和其他人提供各种担保和赔偿。如果发生违约，怡安的潜在风险相当于担保或赔偿的金额。
索赔、诉讼、诉讼、担保和赔偿的最终结果无法确定，我们可能会承担不确定的责任。任何特定季度或年度期间的未来经营业绩或现金流可能会因这些问题的不利解决而受到重大影响。
我们的业务受到广泛的政府监管，这可能会降低我们的盈利能力，限制我们的增长，或者使我们受到法律和监管行动的影响。
我们的业务在世界各地受到广泛的法律和监管监督，包括英国《公司法》和FCA颁布的规则和法规，美国证券法、规则和法规，以及各种其他法律、规则和法规，除其他外，涉及许可、数据隐私和保护、贸易制裁法律、限制和出口控制、反洗钱、工资和工时标准、雇佣和劳资关系、反竞争、反腐败、货币、储备、政府合同以及与我们在某些国家的业务有关的当地投资金额。这种法律和监管监督可能会通过以下方式降低我们的盈利能力或限制我们的增长：增加法律和监管合规的成本；限制或限制我们销售的产品或服务、我们服务或进入的市场、我们销售产品和服务的方法、我们可以为我们的服务收取的价格或我们可以接受客户、运营商和第三方的赔偿形式；或者使我们的业务面临法律和监管行动、诉讼或罚款的可能性。
我们业务的全球性增加了遵守法律法规的复杂性和成本，增加了我们的业务成本。此外，这些法律和法规中的许多可能在不同司法管辖区具有不同或冲突的法律标准，从而增加了合规的复杂性和成本。在法律制度欠发达的新兴市场和其他司法管辖区，当地法律和法规可能无法提供足够清晰和可靠的指导，以充分保证我们以符合所有所需许可证的方式运营我们的业务，或我们的权利受到其他方面的保护。此外，某些法律法规，如美国的《反海外腐败法》和《恢复就业激励措施法》中的《外国账户税务合规条款》，以及英国的《2010年反贿赂法》，
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通过对海外业务的开展施加要求，并在几个情况下要求外国子公司遵守，从而影响我们在立法国家以外的业务。
除了法律法规本身的复杂性外，新法律法规的制定或现行法律法规的适用或解释的变化也增加了我们法律法规合规的复杂性。此外，我们对新业务的收购以及我们持续的运营变化以及进入新的司法管辖区和新的服务产品增加了我们的法律和法规合规复杂性，以及我们可能受到的政府监督类型。法律和法规的变化可能会要求我们实施服务和解决方案的方式发生重大且代价高昂的变化，对我们的运营和服务施加额外的许可要求或成本，或者导致我们停止提供某些服务或解决方案。此外，随着我们进入新的司法管辖区或业务，并进一步发展和扩大我们的服务，包括通过收购，我们可能会受到其他类型的法律和政府监督和监督，例如适用于金融贷款或其他服务机构的法律和监督。可能导致对我们产生负面影响或导致我们改变业务或运营的监管动态包括：在我们运营的司法管辖区对数据隐私、数据安全和数据使用的额外要求，这可能会增加我们的合规成本，并可能减少我们使用数据的方式；我们运营所在司法管辖区的税收法规的变化；要求我们改变薪酬模式的监管行动或变化；或英国FCA或我们运营所在司法管辖区的其他监管机构颁布的额外法规。
在所有司法管辖区，适用的法律和法规可能会受到监管当局的修订或解释。一般而言，这些机构被赋予了相对广泛的自由裁量权，可以授予、续签和撤销许可证和批准，并实施法规。因此，我们的许可证可能会被吊销或无法获得新的许可证，从而被禁止或暂停在特定司法管辖区从事或发展我们的部分或全部活动，或以其他方式被罚款或处罚。我们不能保证我们的业务未来可以像过去那样在任何给定的司法管辖区进一步发展或继续开展。
监管方案的变化，甚至是现有法规解释方式的变化，可能会限制收入来源或增加合规成本，从而对我们的运营结果产生不利影响。例如，2018年生效的《一般数据保护条例》(GDPR)规定了一系列新的合规义务，增加了对违规行为的经济处罚，并将欧盟数据保护法的范围扩大到所有处理欧盟居民数据的公司，无论公司位于何处。我们为使我们的做法符合GDPR而产生了巨大的运营成本，而由于其他司法管辖区制定了自己的隐私和数据保护法规，我们将产生更多费用来使我们的做法符合这些法规，这可能与GDPR不同。
我们业务的监管还包括向保险经纪人和代理人发放许可证，管理一般代理或一般承保业务，以及监管以受托身份持有的客户资金的处理和投资。我们能否继续在我们经营业务的司法管辖区提供保险经纪业务，取决于我们是否遵守每个司法管辖区的监管机构颁布的规则和规定。此外，我们还可能受到政府对保险公司的监管和监管的间接影响。例如，如果我们为一家保险公司提供或管理一般承保服务，我们可能不得不与影响我们客户的法规作斗争。
我们的健康解决方案和退休解决方案服务系列中提供的服务也是不断演变的政府监管的主题，因为向我们客户提供的服务受到直接监管，或者因为我们向客户提供服务所依赖的第三方受到监管，从而间接影响我们向这些客户提供服务的方式。特别是，我们的医疗保健交换业务依赖于美国保险系统的私营部门及其在为医疗保健提供融资方面的作用，以及保险公司使用和支付佣金给代理人、经纪人和其他组织以营销和销售个人和家庭健康保险产品和计划的情况。有关州或联邦法律的不确定性，或州或联邦法律的任何更改，或适用监管机构对此类法律的解释，可能会推迟客户采用我们的医疗保健交易所，损害我们留住采用我们医疗交易所的客户的能力，或导致保险公司改变或取消他们提供或试图将会员转移到我们获得较低佣金的新产品或计划的产品和计划。此外，法律、政府法规或这些法规在我们运营所在司法管辖区的解释方式的变化可能会影响福利和人力资源计划的可行性、价值、使用或交付，包括与健康和福利计划(如医疗计划)、固定缴费计划(如401(K))或固定福利计划(如养老金)相关的法规的变化，可能会对我们服务的需求或盈利产生不利影响。
如果我们违反了我们所受的法律和法规，我们可能会受到罚款、处罚或刑事制裁，并可能被禁止在一个或多个国家开展业务。不能保证我们的员工、承包商或代理商不会违反这些法律和法规，从而对我们的运营和财务状况造成不利影响。
加强监管监督和审查可能会导致额外的监管调查、更多的政府参与或执法行动，这可能会消耗大量的管理时间和资源，并可能对我们的业务和运营产生不利影响。例如，竞争主管部门加强审查可能会增加我们的工作成本
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或迫使我们改变经营业务的方式，或避免或以其他方式改变我们从事某些活动的方式。此外，我们经营许多不同的业务线，这些业务线有时会相互交叉，例如同时投放保险和再保险，或同时提供投资咨询和受托管理服务。如果我们不能控制可能导致的利益冲突，我们可能会受到民事诉讼、罚款、处罚和刑事制裁，并可能被禁止参与一项或多项业务。随着监管机构和其他政府机构继续审查我们的业务，不能保证他们未来不会发布同意令或其他执法行动。国家、州和地方官员的这些和其他举措可能会使我们受到判决、和解、罚款或处罚，或者导致我们被要求重组或剥离业务和活动，所有这些都可能导致声誉问题、更高的运营成本、业务中断或亏损，从而对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
不保护我们的知识产权，或指控我们侵犯了他人的知识产权，可能会损害我们的声誉、有效竞争的能力和财务状况。
为了保护我们的知识产权，我们依赖于商标法、版权法、专利法、商业秘密保护、保密协议和与我们的附属公司、员工、客户、战略合作伙伴和其他人的其他合同安排，以及关于我们知识产权管理的内部政策和程序。然而，我们采取的保护措施可能不足以阻止对我们专有信息的滥用。此外，我们可能无法发现未经授权使用我们的知识产权，或采取适当的步骤来执行我们的知识产权。此外，我们在许多外国司法管辖区开展业务，并不是在我们提供服务的每个国家或司法管辖区都有有效的商标、版权、专利和商业秘密保护。此外，我们的竞争对手可能会开发与我们的产品类似的产品，而这些产品不会与我们的相关知识产权冲突。如果不能充分保护我们的知识产权，可能会损害我们的声誉，影响我们有效竞争的能力。
此外，为了保护或执行我们的知识产权，我们可能会对第三方提起诉讼，例如侵权诉讼或干扰诉讼。第三方可能会对我们提出知识产权索赔，这可能会花费高昂的辩护成本，可能会要求我们支付损害赔偿，并可能会限制我们使用或提供某些技术、产品或其他知识产权的能力。无论有没有正当理由，任何知识产权索赔都可能代价高昂，耗费大量时间，并将管理层的注意力从其他商业问题上转移开。对我们的成功挑战可能要求我们修改或停止使用我们的技术或业务流程，如果发现此类使用侵犯或侵犯了他人的权利，或要求我们从第三方购买许可证，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
作为一家根据英格兰和威尔士法律注册成立的公共有限公司，我们在资本管理的某些方面的灵活性较低。
英国法律对某些公司行为施加了额外的限制。例如，英国法律规定，董事会只能在得到股东事先授权的情况下分配证券，这种授权规定了根据该授权可以分配的最高股份数量，最长期限为五年，每一次都是在公司章程或相关股东决议中规定的。目前的授权在我们下一次年度股东大会或2020年8月31日之前有效。这一授权需要我们的股东定期更新，我们打算在我们仍然是英国公司的情况下，在每次举行的年度股东大会上更新这一授权。
英国法律通常还规定，当发行新股以换取现金时，股东有优先购买权；然而，公司章程或股东在股东大会上有可能排除优先购买权。这种排除优先购买权的期限最长可达五年，如公司章程或相关股东决议所规定。目前的排除在我们下一次年度股东大会或2020年8月31日之前有效。这一排除需要我们的股东定期更新，我们打算在我们仍然是英国公司的情况下，在每一次年度股东大会上更新这一排除。
英国法律还要求我们拥有可用的“可分配准备金”，用于回购股票或向股东支付股息。可分配准备金可以通过英国母公司的收益或其他行动来创建。自.起2019年12月31日，我们的可分配储备超过了324亿美元。虽然我们有意维持足够的可分配储备水平，以便支付普通股的股息和进行股份回购，但不能保证母公司层面将维持这样做所需的可分配储备水平。
英国法律一般也禁止公司在未经股东事先批准的情况下，以“场外回购”的方式回购自己的股票。此类批准的最长期限为五年。我们的股票在纽约证券交易所交易，而纽约证券交易所不是英国公认的投资交易所。因此，任何回购我们股票的行为目前都被认为是“场外购买”。目前的授权将于2023年6月22日到期。将定期寻求续签这一授权。
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对我们执行民事责任可能会更加困难。
由于我们是一家根据英格兰和威尔士法律注册成立的上市有限公司，投资者在美国法院执行针对我们的判决可能会比在美国公司遇到更多困难。此外，在英国法院对我们提出某些类型的索赔可能比在美国法院对美国公司提出类似索赔更困难(或不可能)。
在美国法院获得的对我们不利的判决可能很难执行。
我们是一家根据英格兰和威尔士法律注册成立的公共有限公司。因此，根据美国联邦证券法的民事责任条款，我们可能无法在美国境内向我们送达诉讼程序，以便执行美国法院对我们的判决。
在英格兰和威尔士，在最初的诉讼中或在执行美国法院判决的诉讼中，仅基于美国联邦证券法的民事责任的可执行性存在疑问。然而，英国法院将根据美国判决将我们应支付的任何金额视为债务，并可在英国法院启动新的诉讼程序，以强制执行针对我们的债务。英国法院必须满足以下标准，才能强制执行美国判决产生的债务：
• | 提起诉讼时，美国法院根据英国国际私法的冲突法原则和规则对原诉讼程序拥有管辖权； |
• | 除非经被告同意或被告随后提交法院管辖，否则美国的诉讼程序没有违反管辖权或仲裁条款； |
• | 美国的判决是终局的，在案情上是终局的和决定性的，在宣布判决的法院是终局的和不可更改的，并且是为了一定的金额； |
• | 承认或执行(视情况而定)美国的判决没有以足够重大的方式违反英国的公共政策或违反1998年《人权法》(或根据该法案制定的任何附属立法，在适用的范围内)； |
• | 美国的判决不是关于应支付的税款或其他类似性质的费用，或关于罚款或罚款，或以其他方式基于英国法院认为是刑法或税法的美国法律； |
• | 美国的判决不是通过将作为所遭受损失或损害的补偿而评估的金额加倍、三倍或以其他方式倍增而得出的，而且在其他方面不是违反1980年《贸易利益保护法》第5条的判决，或者是基于国务卿根据该法案第1条指定的措施的判决； |
• | 美国的判决不是通过欺诈或违反英国的自然正义原则而获得的； |
• | 在涉及同一当事人的诉讼中，涉及与英国法院先前判决相冲突的诉讼中，英国法院或另一法院有权承认(或强制执行)其判决的美国判决不是先前由英国法院或另一法院就某一事项作出的判决； |
• | 寻求强制执行的一方(不是通常居住在英国某一地区或居住在欧盟成员国的一方)为费用提供担保，如果英国法院命令这样做的话；以及 |
• | 英国的强制执行程序在相关的时效期限内启动。 |
如果英国法院就根据美国判决应支付的金额作出判决，则英国判决将可通过通常可用于此目的的方法执行。这些方法通常允许英国法院酌情规定强制执行的方式。还应注意的是，在任何执行程序中，判定债务人可提出假若诉讼最初在英国提起则本可提出的任何反请求，除非反请求的标的是有争议的且在美国程序中被驳回。
操作风险
我们所在国家和地区的经济和政治状况，包括英国退出欧盟，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和增长前景产生不利影响。
我们在经历政治变革或经济不稳定的国家的业务受到不确定性和风险的影响，这些不确定性和风险可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。这些风险包括，特别是在新兴市场，我们可能会受到不发达或不断发展的法律制度、不稳定的政府和经济以及影响商品、服务和货币流动的潜在政府行动的影响。
此外，英国于2020年1月31日退出欧盟，这给英国和欧盟之间的未来关系带来了不确定性。英国进入了11个月的过渡期，直到2020年12月31日，这给了英国和欧盟11个月的时间来谈判和批准通常被称为“自由贸易协定”的条款。由于正式的贸易协议谈判预计将于2月下旬开始，有关范围仍不可避免地存在不确定性
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任何此类安排，特别是在金融服务监管、税收、移民和就业法律等关键领域。我们的上市母公司是在英国注册成立的，我们在英国拥有重要的业务和大量的劳动力。怡安享有基于英国欧盟成员国身份的某些好处，而英国和欧盟之间未来关系的不明朗带来了不确定性，可能会对我们的业务和运营产生实质性影响。随着我们适应新的政治和监管环境，我们还可能被要求招致额外的费用。我们已经采取措施并制定了计划，包括拟议的重组，以确保我们能够在英国退欧后按正常程序运营我们的业务。然而，如果一个或多个此类行动或计划不成功或无效，或者如果我们不遵守该等计划或行动的任何附加条件，则可能会影响我们的业务运营和财务状况。此外，英国脱欧有可能对全球经济状况和全球金融市场稳定产生不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性不利影响。
此外，任何导致欧元或英镑贬值的事态发展都可能有意义地降低我们资产的价值，并降低以该货币计价的流动性替代方案的有用性，如我们的多货币美国信贷安排。我们还将部分现金，包括以受托身份持有的现金，存入某些欧洲金融机构。虽然我们不断监测和管理与这些存款相关的风险敞口，但如果围绕欧洲经济稳定和欧元未来生存能力的不确定性突然对这些金融机构产生不利影响，这些现金存款中的一些或全部可能面临风险。
我们可能无法从我们的重组计划和其他运营改进举措中实现所有预期的好处。
2017年，我们启动了一项与出售剥离的业务相关的全球重组计划(“重组计划”)。重组计划旨在简化整个组织的运营，提供更高的效率、洞察力和连接性。重组计划于2019年12月31日完成，累计成本约为14.33亿美元在三年期间，包括大约6.19亿美元在裁员方面，1.19亿美元在技术合理化成本方面，6900万美元在租赁合并成本中，5300万美元在非现金资产减值和5.73亿美元其他成本，包括与出售剥离业务相关的某些分离成本。
我们估计，我们从重组计划和其他运营改进举措中节省的年化成本约为5.8亿美元在2020年。实际的总节省和时间可能与我们的估计不同，我们不能保证我们将实现目标节省。与重组计划相关的未实现节余可能会对我们的综合财务报表产生不利影响。
我们的成功有赖于我们有能力留住和吸引有经验和合格的人才，包括我们的高级管理团队和其他专业人员。
我们在很大程度上依赖于我们的高级管理团队成员，他们对我们的业务和战略拥有广泛的知识和深刻的理解，以及对发展和保持客户关系至关重要的同事。这些高级领导人中的任何一位意外失去服务都可能产生破坏性影响，对我们有效管理业务和执行业务战略的能力产生不利影响。对经验丰富的专业人才的竞争非常激烈，我们正在不断努力留住和吸引这些专业人员。如果我们不能成功地做到这一点，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。虽然我们有关键管理层继任计划和长期薪酬计划，旨在留住我们的高级管理团队和关键同事，但如果我们的继任计划和留任计划不能有效运作，我们的业务可能会受到不利影响。我们还致力于多样性和包容性，并努力保持公平的工作环境，充分释放我们所有人员的潜力。如果我们不能成功地维持这样的工作环境，我们可能会遇到吸引和留住人才的困难，这可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的全球业务使我们面临各种国际风险，这些风险可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务遍及全球。因此，我们面临与在国外经营和从国外采购相关的监管、法律、经济和市场风险，包括：
• | 在人员配置和管理我们的驻外办事处方面遇到困难，包括由于意外的工资上涨或职位更替，以及与多个国际地点相关的旅行、基础设施、法律和合规成本和风险的增加； |
• | 某些国家的恶性通货膨胀； |
• | 在我们开展业务的国家，相互冲突的法规； |
• | 外国政府施加投资要求或其他限制的； |
• | 付款周期较长； |
• | 应收账款收款难度较大； |
• | 外国司法管辖区对我们的服务需求不足； |
• | 我们有能力代表我们的客户进行有效和高效的跨境服务采购； |
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• | 依赖或使用第三方代表公司提供服务； |
• | 不同的税收制度； |
• | 对技术进出口的限制；以及 |
• | 贸易壁垒。 |
自然或人为灾难的发生可能会导致业务下滑和索赔增加，从而可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们面临着自然灾害产生的各种风险，包括地震、飓风、火灾、洪水、龙卷风、极端天气或其他气候事件；大流行卫生事件；以及包括恐怖主义行为、内乱、暴力、军事行动和网络恐怖主义在内的人为灾难。恐怖主义和其他事件或灾难的持续威胁可能导致全球金融市场大幅波动，自然灾害或人为灾难可能在直接或间接受灾难影响的地区引发能源短缺、公共卫生问题或经济衰退或不稳定。除其他外，这些后果可能导致业务下滑，并导致来自这些领域的索赔增加。它们还可能导致承保能力下降，使我们的专业人士更难开展业务。灾害还可能扰乱公共和私人基础设施，包括通信和金融服务，这可能会扰乱我们的正常商业运营。
自然灾害或人为灾难也可能扰乱我们交易对手的业务，或导致他们向我们提供的产品和服务的价格上涨。此外，灾难可能会对我们投资组合中的资产价值造成不利影响。最后，自然灾害或人为灾难可能会增加针对我们的E&O索赔的发生率或严重性。
如果我们遇到灾难或其他业务连续性问题，我们无法成功恢复，可能会导致重大财务损失、人力资本损失、监管行动、声誉损害或法律责任。
我们的运营取决于我们是否有能力保护我们的人员、办公室和技术基础设施免受业务连续性事件的损害，这些事件可能会对我们的运营产生重大中断影响。如果我们遇到本地或地区性灾难或其他业务连续性问题，例如安全事件或袭击、自然灾害、气候事件、恐怖袭击、大流行、停电、电信故障或其他自然或人为灾难，我们的持续成功将部分取决于我们的人员和办公设施的可用性，以及计算机系统、电信和其他相关系统和操作的正常运行。在这样的活动中，虽然我们的运营规模、运营的多个地点以及我们现有的备份系统为我们提供了一定程度的灵活性，但我们仍然可以在我们的运营的特定领域遇到短期的运营挑战。在灾难恢复情况下，我们可能会失去对主要高管、人员或客户数据的访问权限，或者我们的运营或向客户提供服务时会遇到严重的不利中断。一场大规模的灾难或影响我们在地区内或跨地区的某些关键运营区域的灾难，或者我们在遇到灾难或其他业务连续性问题时无法成功恢复的灾难，可能会严重中断我们的业务运营，并导致重大财务损失、人力资本损失、监管行动、声誉损害、客户关系受损或法律责任。
我们依靠复杂的信息技术系统和网络来运营我们的业务。由于我们的信息技术系统的安全漏洞而造成的任何重大系统或网络中断都可能对我们的声誉、运营、销售和运营结果产生负面影响。
我们依赖于复杂信息技术系统和网络的高效、不间断和安全运行，其中一些系统和网络在公司内部，一些系统和网络外包给第三方。所有信息技术系统都可能受到来自各种来源的破坏或中断，包括但不限于网络攻击、计算机病毒、安全漏洞以及内部人员或员工未经授权访问或不当行为。我们面临着越来越多的对手通过新的和日益复杂的攻击方法进行攻击的风险。由于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，我们可能无法预测这些技术、实施足够的预防措施或在发生事件或攻击时足够快地检测和响应。我们的系统和网络经常受到攻击，并不时发生网络安全事件，例如计算机病毒、未经授权的人员进入我们的信息技术系统、通过恶意和非恶意方法丢失数据，以及类似事件，这些事件迄今尚未对我们的业务产生实质性影响。如果我们不能高效地维护和升级我们的系统安全措施，我们可能会产生意想不到的成本，我们的某些系统可能会变得更容易受到未经授权的访问。供应商的信息技术系统问题，包括供应商提供的通信服务出现故障或其他中断、供应商无法处理当前或更大的数据量、将服务或数据迁移到第三方或第三方托管的云中的困难、网络攻击和安全漏洞可能会对我们向客户提供产品和服务或以其他方式开展业务的能力产生不利影响。另外, 我们是一个全球性的收购组织，因此我们可能无法充分识别我们某些信息系统中的弱点，包括我们收购的目标的弱点，这可能使我们面临意想不到的责任和罚款，或者使我们自己的系统更容易受到攻击。此类影响我们或我们第三方供应商的事件可能会导致知识产权或其他机密信息丢失或被盗，包括客户或员工个人信息或公司数据。
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我们已经实施了各种措施来管理与系统和网络安全及中断相关的风险，但安全漏洞或信息技术系统运行中的重大或长期中断可能会损害我们的声誉，导致我们失去客户，对我们的运营、销售和经营业绩产生不利影响，并要求我们产生巨额费用并转移资源来解决和补救或以其他方式解决此类问题。此外，为了维持客户所需的安全、服务和可靠性水平，我们可能需要对我们的信息技术系统进行大量额外投资。
不适当地披露机密、个人或专有数据可能会导致监管审查、法律责任或损害我们的声誉。
我们的重要职责之一是维护我们员工和客户的机密和专有信息的安全和隐私，包括关于我们客户和员工薪酬、医疗信息和其他个人身份信息的机密信息。我们维护旨在保护此信息的安全和隐私的政策、程序和技术保障措施。尽管如此，我们无法消除人为错误、员工或供应商渎职或网络攻击的风险，这些风险可能导致对机密、个人或专有信息的不当访问或披露。这种访问或披露可能会损害我们的声誉，并根据我们保护个人数据的合同和法律法规承担责任，导致成本增加、罚款、收入损失和客户流失。由于安全漏洞导致的机密信息泄露也可能导致受影响的个人或业务合作伙伴或监管机构对我们提起诉讼或其他诉讼，而此类诉讼的结果可能包括处罚或罚款，可能会对我们的业务产生重大负面影响。
在许多司法管辖区，包括欧盟和美国，我们受到与收集、使用、保留、安全和转移这些信息有关的法律和法规的约束。这些法律和条例经常变化，变得越来越复杂，有时在我们提供服务的不同司法管辖区和国家之间在实质内容和可执行性方面都存在冲突。这使得合规具有挑战性且成本高昂。此外，某些司法管辖区的规定包括通知条款，可能要求我们在发生违反机密信息的事件时，在我们完全了解或了解违反的程度之前，通知受影响的客户或员工。这些通知条款带来了操作挑战和相关风险。特别是，欧盟于2018年5月生效的GDPR导致我们在生效日期之前在我们的业务中实施适用的GDPR条款，从而导致我们产生了巨额费用，从而分散了我们业务的其他方面的注意力。此外，不遵守GDPR可能会导致政府实体或其他人对我们提起诉讼，并导致与此相关的额外费用。我们开展业务的其他司法管辖区已经通过了自己的个人数据和信息法规，我们预计其他司法管辖区将继续采用这些法规。我们已经并将继续承担费用和资源，以使我们的做法符合这些规定和未来的规定。我们未能遵守或成功实施流程以响应这一领域不断变化的法规要求，可能会导致法律责任，导致政府实体或其他人对我们提起诉讼或罚款，或损害我们在市场上的声誉。进一步, 数据保护领域的监管举措更多地包括允许当局处以巨额罚款和处罚的条款，因此，不遵守也可能产生重大的财务影响。
如果我们不能通过应用技术获得内部效率，或不能有效地应用技术，通过创新和基于技术的解决方案为客户创造价值，我们的业务业绩和增长计划可能会受到负面影响。相反，对内部系统或创新产品的投资可能无法产生足够的回报来弥补他们的投资。
我们的成功在一定程度上取决于我们开发和实施基于技术的解决方案的能力，这些解决方案能够预见或跟上技术、行业标准和客户偏好的快速和持续变化。我们可能无法在及时和具有成本效益的基础上预测这些事态发展或对其作出反应。为了获得技术专长，在我们的业务中开发新技术，并通过技术实现内部效率，我们需要支付巨额费用，并吸引具有必要技能的人才。不能保证我们对内部系统的技术投资将达到预期的效率，这种未实现的节省或收益可能会影响我们的运营结果。此外，如果我们不能像我们的竞争对手那样快速地提供新技术，如果我们的竞争对手开发出更具成本效益的技术，或者如果我们的想法不被市场接受，这可能会对我们获得和完成客户接触的能力产生实质性的不利影响。例如，我们在开发我们的专有数据库、全球保险和再保险安置信息储存库方面投入了大量资金，我们利用这些数据库为我们的客户推动保险和再保险安置过程中的结果。我们的竞争对手正在开发与之竞争的数据库，他们在这一领域的成功可能会影响我们通过使用独特的技术解决方案为客户提供差异化服务的能力。软件、云计算或其他技术的创新改变了我们的服务交付方式，如果我们创新缓慢或无法利用这些发展，可能会极大地破坏我们在这项业务上的投资。
我们正在不断开发和投资于创新和新颖的服务产品，我们相信这些产品将满足我们在市场上确定的需求。然而，对于那些产生有意义价值的努力，我们依赖于许多其他因素，
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其中一些是我们无法控制的。例如，我们的Health Solutions收入线投入了大量的时间和资源来推出医疗保健交易所，相信这些交易所将在帮助美国的公司和个人管理其日益增长的医疗保健费用方面发挥有用的作用。要成功地进行这些交换，医疗保险公司、公司和个人参与者必须认为它们是合适的，而这些参与者是否认为它们合适，将视乎各自的具体情况而定。
我们依赖第三方来执行我们业务运营的关键功能，从而为我们的客户提供服务。这些第三方的行为可能会损害我们的业务。
我们依赖第三方(在某些情况下还包括分包商)提供对我们的业务运营至关重要的服务、数据和信息，如技术、信息安全、资金转移、数据处理、支持功能和管理。这些第三方包括通讯商、代理人和其他经纪和中介机构、保险市场、数据提供商、计划受托人、工资服务提供商、福利管理员、软件和系统供应商、健康计划提供商、投资经理和人力资源提供商等。由于我们不能完全控制这些第三方的行为，因此我们面临他们的决定、行动或不作为可能对我们产生不利影响的风险，更换这些服务提供商可能会造成重大延误和费用。如果第三方未能以高质量和及时的方式遵守服务级别协议或法规或法律要求，特别是在我们对其服务的需求高峰期，可能会对我们造成经济和声誉损害。此外，当我们从内部职能过渡到第三方支持职能和提供商时，我们还面临着服务中断或其他意外结果可能对我们的业务运营产生不利影响的风险。这些第三方面临自己的技术、运营、业务和经济风险，他们的任何重大失误，包括对我们的客户、员工或公司机密信息的不当使用或披露，都可能对我们的业务和声誉造成损害。任何服务提供商因系统故障、网络安全事件、容量限制、财务困难或任何其他原因而中断或停止服务，都可能扰乱我们的运营，影响我们提供某些产品和服务的能力，并导致合同或监管处罚, 客户或员工的责任索赔，损害我们的声誉，损害我们的业务。
我们的业务面临与处理客户资金相关的风险。
我们的某些业务向投保人收取保费，并将保费汇给各自的保险公司。我们也代表被保险人向保险公司收取索赔或退款，然后汇给被保险人。因此，在任何给定的时间，我们都可能持有和管理客户的资金。此功能会造成损失风险，原因包括员工或第三方的欺诈、执行未经授权的交易、与交易处理有关的错误或其他网络安全事件或安全漏洞。如果我们持有这些资金的金融机构遭遇任何形式的破产或流动性事件，我们也可能面临风险。任何与此功能相关的此类事件的发生都可能给我们造成经济损失和声誉损害。
在实施我们的公司战略和举措时，我们面临与收购或处置业务、被收购业务的整合和发展以及进入新的业务或产品线等相关的风险。
在执行我们的公司战略时，我们经常收购其他业务或处置或退出我们目前拥有的业务，我们经常积极参与识别、分析和谈判可能的交易的过程。这一战略的成功取决于我们确定适当的收购和处置目标、以有利条件谈判交易、完成交易以及在收购的情况下成功地将它们整合到我们现有的业务和文化中的能力。如果拟议的交易没有完成，花费在这笔交易上的时间和资源可能会导致错失寻找和收购其他业务的预期机会。如果进行收购，不能保证我们将实现此类收购的预期好处，包括但不限于收入增长、运营效率或预期的协同效应，而且我们可能会在整合方面产生意想不到的成本。如果我们处置或以其他方式退出某些业务，不能保证我们不会产生某些与处置相关的费用，我们将能够减少与剥离资产相关的管理费用，或将实现处置的预期好处。
我们可能会进入新的业务线或在现有的业务线内提供新的产品和服务，无论是通过收购还是通过创造有机收入增长的举措。这些新的业务线、产品和服务给公司带来了额外的风险，特别是在市场是新的或不完全开发的情况下。此类风险包括投入大量时间和资源；这些努力不会成功的可能性；市场不接受我们的产品或服务或我们无法留住采用我们新产品或服务的客户的可能性；以及与这些努力相关的新的或额外责任的风险。此外，在我们实施增长战略之前，我们收购和开发的许多业务的运营规模可能会小得多。如果我们不能管理这些日益复杂的业务，包括改进、完善或修改我们的系统和运营实践，以及扩大业务的规模和范围，我们的业务可能会受到不利影响。其他风险包括发展对新业务、产品或服务的知识和经验，将收购的业务整合到
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我们的制度和文化，招聘和留住有经验的专业人士，以及发展和利用与有经验的市场参与者的新关系。外部因素，如遵守新的或修订的法规、竞争性替代方案和不断变化的市场偏好，也可能影响新业务、产品或服务的成功实施。在收购或开发新业务的过程中，如果不能管理这些风险，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们面临与出售剥离业务相关的各种风险和不确定因素。
2017年5月1日，我们将剥离的业务出售给由Blackstone Group L.P.的关联公司控制的实体(“买方”)。这笔交易带有内在风险，包括我们无法赚取5亿美元的额外对价或以其他方式实现交易的预期价值的风险。此外，我们还与买方达成了持续的商业安排。如果我们没有意识到这些安排的预期好处，它可能会影响我们的运营结果，或者对我们与客户、合作伙伴、同事和其他第三方的关系产生不利影响。此外，如果剥离的业务不能提供我们的客户和合作伙伴习惯的服务水平，可能会对我们与此类第三方的关系产生不利影响。
与我们普通股相关的风险
在英国，转让A类普通股可能需要缴纳印花税或特别提款税，这将增加A类普通股的交易成本。
印花税储备税(“SDRT”)在英国对某些转让应课税证券(包括在英国注册成立的公司的股票)征收。按转让对价的0.5%计算。某些向托管机构或清算系统转让股票的费率较高，为1.5%。
我们的A类普通股有资格通过存托信托公司(“DTC”)以账面形式持有。通过DTC以簿记形式持有的股份的转让将不会在英国招致印花税或SDRT的费用。从DTC系统内将股份转让出DTC以及随后完全在DTC系统之外进行的任何转让将收取印花税，税率为任何对价的0.5%，由股份受让人支付。任何该等税项必须先缴交(以及由英国税务及海关总署(“英国税务及海关总署”)盖章的相关过户文件)，转让方可于怡安的股份登记册登记。如果这些股票再存入DTC，再存入将按股票价值的1.5%征收印花税或SDRT。
我们已作出安排，要求以证书形式持有的股份不得转移至DTC系统，直至股份转让人首先将股份交付至吾等指定的托管人，以便在首次交付托管人时收取SDRT。任何此类股份都将由托管机构出具的收据证明。在转让可以在我们的股票登记簿上登记之前，转让人还将被要求存入存管资金，以清偿由此产生的对SDRT的负债，并将按股票价值的1.5%收取费用。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们在世界各地设有办事处。我们几乎所有的办公室都位于租用的场所内。我们的公司总部位于英国伦敦利登霍尔街122号，根据一份将于2034年到期的运营租赁协议，我们在那里拥有约19.5万平方英尺的空间。以下是其他重要的租赁房产，以及占地面积和到期日。
物业： | 使用中 平方英尺 | 租赁 到期日 | |
伊利诺伊州芝加哥伦道夫街200号 | 391,000 | 2028 | |
4瞭望点，伊利诺伊州林肯郡 | 242,000 | 2024 | |
165百老汇，纽约，纽约 | 237,000 | 2028 | |
随着租约到期，我们预计，如果场地变得不可用，谈判续约或找到其他令人满意的空间不会有困难。我们认为，我们目前使用的设施足以满足其使用目的，并且得到了良好的维护。在某些情况下，我们可能有未使用的空间，并可能寻求将这些空间转租给第三方，具体取决于所涉及地点对办公空间的需求。见本报告第二部分第8项合并财务报表附注10“租赁承诺额”，以了解我们截至12月31日的租赁承诺额的情况。2019.
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项目3.法律诉讼
兹将合并财务报表附注17“索赔、诉讼和其他或有事项”并入本报告第二部分第8项。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
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关于我们的执行官员的信息
怡安的行政人员，截至2020年2月14日除非另有说明，他们在过去五年或更长时间内的业务经验，以及他们的年龄和所担任的职位如下。
名字 | 年龄 | 职位 | ||
埃里克·安徒生 | 55 | 联席总裁。安达信先生于1997年收购Minet后加入怡安。Andersen先生在怡安20多年的职业生涯中担任过各种职务，包括2011年至2013年担任怡安风险解决方案美洲公司首席执行官，2013年9月至2018年5月担任怡安本菲尔德首席执行官。2017年2月，他被任命为首席执行官。 | ||
约翰·布鲁诺 | 54 | 首席运营官。布鲁诺先生于2014年9月加入怡安，担任企业创新和首席信息官。他于2017年2月被任命为首席执行官，2017年4月被任命为首席运营官。在加入怡安之前，Bruno先生在NCR Corporation担任过多个职位，该公司是一家专注于辅助和自助解决方案的技术公司，从2008年到2014年，他在NCR Corporation担任执行副总裁总裁，负责工业和现场运营以及企业发展。在NCR工作之前，布鲁诺先生曾在高盛、美林公司和符号技术公司担任过各种技术职位。 | ||
格雷戈里·C·凯斯 | 57 | 首席执行官。凯斯先生于2005年4月出任怡安首席执行官。2005年4月至2018年5月，他还担任怡安的总裁。在加入怡安之前，凯斯先生在全球管理咨询公司麦肯锡公司担任了17年的合伙人，最近担任的是金融服务业务主管。他之前负责麦肯锡的全球保险业务，并是麦肯锡管理股东委员会的成员。在加入麦肯锡之前，凯斯先生曾在Piper，Jaffray and Hopwood投资银行和堪萨斯城联邦储备银行工作。 | ||
克里斯塔·戴维斯 | 48 | 首席财务官。戴维斯女士于2007年11月出任总裁全球金融执行副总裁。2008年3月，戴维斯女士兼任首席财务官一职。在加入怡安之前，Davies女士在国际软件公司微软公司担任了5年的各种职务，最近担任的职务是平台和服务部的首席财务官。在2002年加入微软之前，戴维斯曾在与微软在澳大利亚的合资企业Nineemsn任职。 | ||
安东尼·戈兰德 | 60 | 首席创新官。戈兰德于2015年9月加入怡安，担任首席人力资源官，任职至2018年10月。在加入怡安之前，Goland先生在McKinsey&Company工作了30年，在那里他是该公司金融服务、金融包容性和组织实践的领导者。在加入麦肯锡之前，他有在摩根大通和IBM工作的经验，在此之前，他自愿在美国陆军担任中士。 | ||
迈克尔·内勒 | 41 | 首席财务官兼全球财务总监。Neller先生于2011年8月加入怡安，担任副总裁总裁，负责技术会计和政策。2011年12月至2018年2月，内勒先生担任怡安副全球总监。在这一职位上，他负责怡安的拉丁美洲和北美地区，以及全球会计政策、公司会计和外部报告。在加入怡安之前，Neller先生于2009年7月至2011年8月担任国际会计师事务所毕马威会计师事务所的高级经理，任职于其专业实践部(全国办公室)。2018年2月，他被任命为高级副总裁兼全球总监。 | ||
迈克尔·奥康纳 | 51 | 联席总裁。奥康纳先生于2008年加入怡安，担任怡安风险解决方案的首席运营官，后来被任命为怡安风险解决方案和怡安本菲尔德的首席风险运营官。2013年，他被任命为怡安风险解决方案公司的首席执行官，并一直担任该职位，直到2018年5月被任命为怡安公司联席总裁。2017年2月，他被任命为首席执行官。在加入怡安之前，奥康纳先生是麦肯锡公司的合伙人，在麦肯锡公司担任北美金融服务和北美保险业务负责人。 | ||
丽莎·史蒂文斯 | 50 | 首席人事官。史蒂文斯女士于2018年12月加入怡安，担任全球执行副总裁总裁，并于2019年10月被任命为首席人事官。在加入怡安之前，史蒂文斯女士在富国银行29年的职业生涯中担任过各种职务，最近担任的职务是执行副总裁总裁，负责社区银行西部地区事务。 | ||
安迪·韦茨 | 43 | 全球首席营销官。韦茨于2014年加入怡安，担任全球营销和公关部门的高级副总裁。在加入怡安之前，韦茨先生是全球战略传播咨询公司Hill+Knowlton Strategy的美国地区首席执行官兼总裁。在加入Hill+Knowlton之前，魏茨先生曾在全球保险经纪公司达信工作，并在软件公司Trilology，Inc.担任过各种职务。 | ||
达伦·泽德尔 | 48 | 总法律顾问兼公司秘书。Zeidel先生于2019年7月被任命为总法律顾问兼公司秘书。在此之前，Zeidel先生在怡安担任过多个领导职务，包括在被任命之前担任副总法律顾问；2017-2019年担任企业、退休和投资与健康交易所全球首席法律顾问；2012-2017年加入怡安时担任怡安休伊特全球首席法律顾问。在此之前，Zeidel先生在霍尼韦尔工作，在那里他在航空航天战略业务部门和霍尼韦尔UOP LLC担任业务部门总法律顾问。泽德尔的职业生涯始于Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom，LLP纽约办事处并购小组的助理。 | ||
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第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的A类普通股每股面值0.01美元，在纽约证券交易所交易，交易代码为怡安。如果拟议的重组完成，我们预计我们新的爱尔兰母公司的A类普通股将获准在纽约证券交易所上市和交易，交易代码为“Aon”。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--拟议的重组”。
在……上面2020年2月13日，纽约证券交易所最近一次报告的我们普通股的出售价格是$234.58每股。我们有大约208我们A类普通股的记录持有人截至2020年2月13日.
以下资料与怡安或任何关联买家在本报告所涵盖的财政年度第四季度内的任何月份内回购股权证券有关：
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格(1) | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2) | 根据计划或计划可购买的股票的最高美元价值(1) (2) | ||||||||||
10/1/19 – 10/31/19 | — | $ | — | — | $ | 2,473,632,319 | ||||||||
11/1/19 – 11/30/19 | 2,280,294 | $ | 197.34 | 2,280,294 | $ | 2,023,632,372 | ||||||||
12/1/19 – 12/31/19 | — | $ | — | — | $ | 2,023,632,372 | ||||||||
2,280,294 | $ | 197.34 | 2,280,294 | $ | 2,023,632,372 | |||||||||
(1) | 不包括回购股票所支付的佣金或其他成本。 |
(2) | 回购计划成立于2012年4月，50亿美元在授权回购中，并增加了50亿美元在2014年11月和2017年6月的授权回购中，总计150亿美元在回购授权中。 |
有关授权发行怡安股权证券的补偿计划的资料载于本报告第III部分第12项“若干实益拥有人的担保拥有权及管理层及相关股东事宜”，并在此并入作为参考。
我们没有进行任何未经登记的股权出售。2019.
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项目6.选定的财务数据
(百万，不包括每股数据) | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
损益表数据 | ||||||||||||||||||||
持续运营的总收入(1) | $ | 11,013 | $ | 10,770 | $ | 9,998 | $ | 9,409 | $ | 9,480 | ||||||||||
持续经营净收益 | 1,574 | 1,100 | 435 | 1,253 | 1,253 | |||||||||||||||
非持续经营的净收益(亏损) | (1 | ) | 74 | 828 | 177 | 169 | ||||||||||||||
净收入 | 1,573 | 1,174 | 1,263 | 1,430 | 1,422 | |||||||||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | 41 | 40 | 37 | 34 | 37 | |||||||||||||||
怡安股东应占净收益 | $ | 1,532 | $ | 1,134 | $ | 1,226 | $ | 1,396 | $ | 1,385 | ||||||||||
怡安股东应占每股基本净收入 | ||||||||||||||||||||
持续运营 | $ | 6.42 | $ | 4.32 | $ | 1.54 | $ | 4.55 | $ | 4.33 | ||||||||||
停产经营 | — | 0.30 | 3.20 | 0.66 | 0.60 | |||||||||||||||
净收入 | $ | 6.42 | $ | 4.62 | $ | 4.74 | $ | 5.21 | $ | 4.93 | ||||||||||
怡安股东应占每股摊薄净收益 | ||||||||||||||||||||
持续运营 | $ | 6.37 | $ | 4.29 | $ | 1.53 | $ | 4.51 | $ | 4.28 | ||||||||||
停产经营 | — | 0.30 | 3.17 | 0.65 | 0.60 | |||||||||||||||
净收入 | $ | 6.37 | $ | 4.59 | $ | 4.70 | $ | 5.16 | $ | 4.88 | ||||||||||
资产负债表数据 | ||||||||||||||||||||
受托资产(2) | $ | 11,834 | $ | 10,166 | $ | 9,625 | $ | 8,959 | $ | 9,465 | ||||||||||
包括商誉在内的无形资产 | $ | 8,948 | $ | 9,320 | $ | 10,091 | $ | 9,300 | $ | 8,795 | ||||||||||
总资产(3) | $ | 29,405 | $ | 26,422 | $ | 26,088 | $ | 26,615 | $ | 26,883 | ||||||||||
长期债务 | $ | 6,627 | $ | 5,993 | $ | 5,667 | $ | 5,869 | $ | 5,138 | ||||||||||
非流动经营租赁负债(3) | $ | 944 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||
总股本 (1) | $ | 3,449 | $ | 4,219 | $ | 4,648 | $ | 5,532 | $ | 6,059 | ||||||||||
A类普通股等数据 | ||||||||||||||||||||
每股支付的股息 | $ | 1.72 | $ | 1.56 | $ | 1.41 | $ | 1.29 | $ | 1.15 | ||||||||||
在年终： | ||||||||||||||||||||
市场价格，每股 | $ | 208.29 | $ | 145.36 | $ | 134.00 | $ | 111.53 | $ | 92.21 | ||||||||||
流通股 | 232.1 | 240.1 | 247.6 | 262.0 | 269.8 | |||||||||||||||
(1) | 在2018年第一季度，怡安采用了与收入确认相关的新会计准则，并采用了经修订的追溯法。有关进一步信息，请参阅附注2“重要会计原则和惯例摘要”和附注3“与客户签订合同的收入”。 |
(2) | 指客户的应收保险费和保险公司的理赔应收款项，以及以受托身份持有的现金和投资。 |
(3) | 于2019年首季，怡安采纳了经修订追溯法下适用的有关处理租约的新会计指引。有关进一步信息，请参阅附注2“重要会计原则和实务摘要”和附注10“租赁承诺额”。 |
25
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
的执行摘要2019财务业绩
怡安是一家领先的全球专业服务公司，提供广泛的风险、退休和健康解决方案，并以专有数据和分析为基础。管理层继续领导其旨在加强怡安的一系列举措，并通过专有数据和分析实现的一个功能组合和一个运营模式将公司团结在一起，以提供更多的洞察力、连接性和效率。
财务业绩
2019年第一季度，怡安采用了与租赁处理相关的新会计准则，该准则采用了修改后的追溯法。根据这一办法，以前的期间没有重报。有关采用新会计准则的数量和质量影响的进一步信息，请参阅本报告第二部分第8项合并财务报表附注2“重要会计原则和做法摘要”。
以下是我们的2019持续经营的财务业绩：
• | 收入增额 2.43亿美元，或2%，至110.13亿美元在……里面2019与2018，反映出6%有机收入增长，部分抵消了3%如果我们使用本期外汇汇率(“外币折算”)和1%资产剥离的不利影响，不包括收购。与前一年相比，五个解决方案项目中的每一个都实现了类似或改善的增长，这突显了本年度的有机收入增长。 |
• | 运营费用减少 3.82亿美元，或4%，至88.44亿美元在……里面2019与2018主要是由于2.38亿美元外币换算的有利影响，与上一年期间归类为待售的某些资产和负债有关的非现金减值费用减少1.76亿美元，1.69亿美元重组和其他运营改进举措带来的增量节省，以及8100万美元与资产剥离有关的费用减少，扣除收购、6200万美元与遗留诉讼有关的费用净减少，以及3400万美元重组费用减少，但因以下项目相关费用增加而部分抵消6%有机收入增长和投资支持长期增长计划。 |
• | 营业利润率增额至19.7%在……里面2019从…14.3%在……里面2018。这个增加营业利润率较上年增长的主要原因是6%以及强劲的运营改善。 |
• | 由于上述因素，持续业务的净收入为15.74亿美元在……里面2019, 加价的4.74亿美元，或43%、发件人2018. |
• | 持续运营的稀释后每股收益为$6.37在12个月内每股2019与$4.29上一年度的每股收益。 |
• | 经营活动提供的现金流为18.35亿美元在……里面2019, 加价的1.49亿美元，或9%、发件人16.86亿美元在……里面2018。本年度期间包括与某些诉讼和解有关的约1.3亿美元现金支付净额。上一年可比期间包括8000万美元的加速养恤金缴款。 |
我们重点关注我们传达给股东的四个关键的非GAAP指标：有机收入增长、调整后的营业利润率、调整后的稀释后每股收益和自由现金流。这些非GAAP指标应与我们的合并财务报表及其附注(“合并财务报表”)一起查看，而不是替代。以下是我们针对以下四个指标对持续运营的绩效进行的衡量2019:
• | 有机收入增长是一种非公认会计准则的衡量标准，在标题“综合业绩回顾-有机收入增长”下定义，是6%在……里面2019，与5%前一年的有机增长。有机收入增长是由所有主要收入线的增长推动的，其中再保险解决方案和商业风险解决方案的增长尤为强劲。 |
• | 调整后的营业利润率是在“综合业绩审查--调整后的营业利润率”标题下定义的一项非公认会计准则衡量标准。27.5%在……里面2019，与25.0%在前一年。这个增加在调整后的营业利润率主要反映了6%、运营改进，以及1.69亿美元与重组和其他业务改进举措有关的增量节余。 |
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• | 持续运营的调整稀释后每股收益，这是在“综合业绩回顾-调整后稀释后每股收益”标题下定义的非GAAP衡量标准，是$9.17中的每股2019，增加了$1.01每股，或12%、发件人$8.16中的每股2018。经调整每股摊薄收益的增长主要反映强劲的经营业绩和有效的资本管理，主要体现在20亿美元在股票回购期间2019，部分被外币兑换的不利影响所抵消。 |
• | 自由现金流是在“审查合并结果--自由现金流”标题下定义的一种非公认会计准则计量，是16.1亿美元在……里面2019, 加价的1.64亿美元，或11%、发件人14.46亿美元在……里面2018，在增长的推动下1.49亿美元运营中的现金流和1500万美元资本支出减少。 |
拟议的重组
2019年10月，我们宣布了拟议的重组，根据英国法律的安排方案，爱尔兰上市有限公司将成为我们新的上市母公司。此次重组将有效地将怡安上市母公司的注册管辖权从英国改为爱尔兰。
重组需要股东批准，批准于2020年2月4日获得。我们还必须向英格兰和威尔士高等法院提出申请，寻求批准重组。这一申请预计将得到审理，目前我们预计重组将于2020年3月31日完成。这一预期日期取决于许多因素。如果这一预期日期发生变化，我们将在我们的网站上发布公告，充分通知这一变化。
重组完成后，每个股东将拥有与紧接重组完成前所拥有的爱尔兰母公司相同数量的新爱尔兰母公司A类普通股，每个股东的比例所有权和相对投票权将保持不变。我们将继续按照美国证券交易委员会规定报告收益和其他财务报表，包括美元计价的财务报表。我们预计，新的爱尔兰母公司的股票将在纽约证券交易所上市，代码为“Aon”，与我们目前上市的A类普通股的代码相同。
我们认为，重组不会对怡安内部各运营公司的日常行为、怡安的战略或新爱尔兰母公司的股息政策产生实质性影响。我们未来业务的地点将取决于我们业务的需要，独立于法定住所，根据我们在重组前的做法。
27
对合并结果的审查
结果摘要
2019年第一季度，怡安采用了与租赁处理相关的新会计准则，并采用了前瞻性方法。根据这一办法，以前的期间没有重报。有关采用新会计准则的数量和质量影响的进一步信息，请参阅本报告第二部分第8项合并财务报表附注2“重要会计原则和做法摘要”。在2018年第一季度，怡安采用了与处理与客户合同收入相关的新会计准则，该准则预期适用于美国公认会计准则财务报表，因此2017年可比期间没有重述。
我们的综合结果如下：
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||
(百万) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
总收入 | $ | 11,013 | $ | 10,770 | $ | 9,998 | ||||||
费用 | ||||||||||||
薪酬和福利 | 6,054 | 6,103 | 6,003 | |||||||||
资讯科技 | 494 | 484 | 419 | |||||||||
房舍 | 339 | 370 | 348 | |||||||||
固定资产折旧 | 172 | 176 | 187 | |||||||||
无形资产摊销及减值 | 392 | 593 | 704 | |||||||||
其他一般费用 | 1,393 | 1,500 | 1,272 | |||||||||
总运营费用 | 8,844 | 9,226 | 8,933 | |||||||||
营业收入 | 2,169 | 1,544 | 1,065 | |||||||||
利息收入 | 8 | 5 | 27 | |||||||||
利息支出 | (307 | ) | (278 | ) | (282 | ) | ||||||
其他收入(费用) | 1 | (25 | ) | (125 | ) | |||||||
所得税前持续经营所得 | 1,871 | 1,246 | 685 | |||||||||
所得税费用 | 297 | 146 | 250 | |||||||||
持续经营净收益 | 1,574 | 1,100 | 435 | |||||||||
非持续经营的净收益(亏损) | (1 | ) | 74 | 828 | ||||||||
净收入 | 1,573 | 1,174 | 1,263 | |||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | 41 | 40 | 37 | |||||||||
怡安股东应占净收益 | $ | 1,532 | $ | 1,134 | $ | 1,226 | ||||||
怡安股东应占每股摊薄净收益 | ||||||||||||
持续运营 | $ | 6.37 | $ | 4.29 | $ | 1.53 | ||||||
停产经营 | — | 0.30 | 3.17 | |||||||||
净收入 | $ | 6.37 | $ | 4.59 | $ | 4.70 | ||||||
加权平均已发行普通股-摊薄 | 240.6 | 247.0 | 260.7 | |||||||||
的综合结果2019与.相比2018
收入
总收入增额 2.43亿美元，或2%，至110.13亿美元在……里面2019，与10.7亿美元在……里面2018。这个增加是由以下因素驱动的6%有机收入增长，部分抵消了3%外币兑换带来的不利影响和1%资产剥离的不利影响，不包括收购。与前一年相比，五个解决方案项目中的每一个都实现了类似或改善的增长，这突显了本年度的有机收入增长。
商业风险解决方案收入增额 2100万美元，或低于1%，至46.73亿美元在……里面2019，与46.52亿美元在……里面2018。有机收入增长是7%在……里面2019，反映了每个主要地区的增长，突出表现为双重-
28
在续订图书组合的强劲保留和管理的推动下，美国和拉丁美洲的数字增长。平均而言，在全球范围内，风险敞口和定价都是适度积极的，导致总体上产生了适度积极的市场影响。
再保险解决方案收入增额 1.23亿美元，或8%，至16.86亿美元在……里面2019，与15.63亿美元在……里面2018。有机收入增长是10%在……里面2019受全球条约新业务的强劲净产生以及全球兼职存款和资本市场交易的两位数增长的推动。此外，市场对业绩的影响略有积极。
退休解决方案收入减少 4800万美元，或3%，至18.17亿美元在……里面2019，与18.65亿美元在……里面2018。有机收入增长是2%在……里面2019在委托投资管理和人力资本业务稳步增长的推动下，部分被第二季度剥离的某些业务的不利影响所抵消。
健康解决方案收入增额 7100万美元，或4%，至16.67亿美元在……里面2019，与15.96亿美元在……里面2018。有机收入增长是5%在……里面2019主要受健康和福利经纪业务在全球范围内的稳健增长推动，这一点在国际上尤为突出。
数据和分析服务收入增额 7900万美元，或7%，至11.84亿美元在……里面2019，与11.5亿美元在……里面2018。有机收入增长是4%在……里面2019在全球业务增长的推动下，我们在美国的业务和消费者解决方案表现尤为强劲。
薪酬和福利
薪酬和福利减少 4900万美元，或1%，in2019与2018。这个减少量主要是由一个1.73亿美元外币兑换带来的有利影响，1.44亿美元重组和其他业务改进举措带来的增量节省，以及4700万美元与资产剥离有关的费用减少(扣除收购后)，部分被9,000万美元重组费用增加以及与以下项目相关的费用增加6%有机收入增长。
资讯科技
信息技术，这是与支持和维护我们的基础设施相关的成本，增额 1000万美元，或2%，in2019与2018。这个增加主要是由以下方面的费用增加推动的6%有机收入增长和投资增加，以支持整个投资组合的增长计划并增强我们的怡安商业服务组织的能力，但被900万美元外币兑换带来的有利影响，以及800万美元重组费用减少，a500万美元与资产剥离相关的费用减少，扣除收购和400万美元重组和其他业务改进举措带来的增量节省。
房舍
房地，这是在世界各地占用办公室的费用，减少 3100万美元，或8%，in2019与2018。这个减少量主要是由一个1100万美元外币兑换带来的有利影响，1100万美元重组和其他运营改进举措带来的增量节省，以及随着我们继续优化全球房地产足迹而降低的成本，但被500万美元调高重组收费。
固定资产折旧
固定资产折旧主要涉及软件、租赁改进、家具、固定装置和设备、计算机设备、建筑物和汽车。固定资产折旧减少 400万美元，或2%，in2019与2018。这个减少量主要是由一个300万美元外币兑换带来的有利影响。
无形资产摊销及减值
无形资产的摊销和减值主要涉及有限年限的商号以及与客户相关的、基于合同和技术的资产。无形资产的摊销和减值减少 2.01亿美元，或34%，in2019与2018。包括在2018是一笔1.76亿美元的非现金减值费用，与被归类为持有待售的某些资产和负债有关。
其他一般开支
其他一般费用减少 1.07亿美元，或7%，in2019与2018。这个减少量主要是由一个1.22亿美元重组费用减少，a6200万美元与遗留诉讼有关的费用净减少，a3600万美元外币兑换带来的有利影响，a1200万美元与资产剥离相关的费用减少，扣除收购和1100万美元重组和其他运营改进举措带来的增量节省，部分被与以下方面相关的费用增加所抵消6%有机收入增长和投资支持长期增长计划。
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利息收入
利息收入是指营运现金结余和其他创收投资所赚取的收入。它不包括代表客户持有的基金赚取的利息。利息收入是800万美元在……里面2019, 加价的300万美元，或60%、发件人2018反映了经营性现金的币种构成。
利息支出
利息支出，代表我们债务的成本，是3.07亿美元在……里面2019，一个增加的2900万美元，或10%、发件人2018。增加的主要原因是未偿债务余额增加。
其他收入(费用)
其他收入总额为100万美元在……里面2019，与其他费用相比2500万美元在……里面2018。年的其他收入2019主要包括1300万美元在企业处置的净收益中，900万美元汇率对以非功能货币重新计量资产和负债的有利影响，900万美元养老金和其他退休后收入，以及400万美元股权收益，部分抵消了3400万美元某些金融工具的损失。
所得税前持续经营所得
由于上述因素，所得税前持续经营的收入为18.71亿美元在……里面2019, a 50% 增加从…12.46亿美元在……里面2018.
持续经营所得所得税
持续经营净收益的实际税率为15.9%在……里面2019和11.7%在……里面2018。经济增长的主要驱动力2019税率是指收入的地理分布，包括重组费用，以及净有利的离散项目，包括基于股份支付的影响。
这个2018税率主要是由收入的地理分布推动的，包括重组费用、遗留诉讼以及归类为持有供出售的某些资产和负债的减值。税率亦受到若干离散项目的影响，包括与出售集团有关的税项净收益，以及由颁布日期起的税项开支净额所抵销的以股份为基础的付款的影响，以及2017年减税及就业法案的影响及估值免税额的变化。
非持续经营业务的净收益
非持续经营的净亏损为100万美元在截至12个月 2019年12月31日，相比之下，非持续运营的净收入为7400万美元在……里面2018.
怡安股东应占净收益
怡安股东应占净收益增额至15.32亿美元，或$6.37每股稀释后股份，单位2019，与11.34亿美元，或$4.59每股稀释后股份，单位2018.
2018年与2017年的合并结果
根据S-K条例第303(A)项的指示1，我们决定不在本报告中讨论2018年与2017年相比的综合结果。在我们于2019年2月19日提交给美国证券交易委员会的截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告中可以找到这一讨论。
非GAAP指标
在我们讨论合并业绩时，我们有时会提到来自合并财务信息的某些非GAAP补充信息，这些信息具体涉及有机收入增长、调整后的营业利润率、调整后的稀释后每股收益、自由现金流以及汇率波动对经营业绩的影响。这一非公认会计准则补充信息应与我们的合并财务报表一起查看，而不是替代。
30
有机收入增长
我们使用与有机收入增长相关的补充信息来帮助我们和我们的投资者评估现有业务的业务增长。有机收入增长是一项非GAAP衡量标准，包括公司间活动的影响，不包括采用新的收入确认标准、外汇汇率变化、受托投资收入、收购、资产剥离、收入项目之间的转移以及作为对冲计入的衍生品收益或损失的影响。这一与有机收入增长相关的补充信息是一种不符合美国公认会计原则的衡量标准，应该与我们的合并财务报表一起来看待，而不是替代。行业同行提供了关于其收入表现的类似补充信息，尽管它们可能不会做出相同的调整。这一非GAAP衡量标准与报告总收入的对账如下(除百分比外，以百万美元计)：
截至12个月 | ||||||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2019 | Dec 31, 2018 | 更改百分比 | 收入确认(1) | 较少：汇率影响(2) | 减少：受托投资收益(3) | 减少：收购、资产剥离和其他 | 有机收入增长(4) | |||||||||||||||||||
商业风险解决方案 | $ | 4,673 | $ | 4,652 | — | % | 不适用 | (3 | )% | — | % | (4 | )% | 7 | % | |||||||||||
再保险解决方案 | 1,686 | 1,563 | 8 | 不适用 | (2 | ) | 1 | (1 | ) | 10 | ||||||||||||||||
退休解决方案 | 1,817 | 1,865 | (3 | ) | 不适用 | (2 | ) | — | (3 | ) | 2 | |||||||||||||||
健康解决方案 | 1,667 | 1,596 | 4 | 不适用 | (3 | ) | — | 2 | 5 | |||||||||||||||||
数据和分析服务 | 1,184 | 1,105 | 7 | 不适用 | (3 | ) | — | 6 | 4 | |||||||||||||||||
淘汰 | (14 | ) | (11 | ) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||||||||
总收入 | $ | 11,013 | $ | 10,770 | 2 | % | — | % | (3 | )% | — | % | (1 | )% | 6 | % | ||||||||||
截至12个月 | ||||||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2018 | Dec 31, 2017 | 更改百分比 | 收入确认(1) | 较少：汇率影响(2) | 减少：受托投资收益(3) | 减少：收购、资产剥离和其他 | 有机收入增长(4) | |||||||||||||||||||
商业风险解决方案 | $ | 4,652 | $ | 4,169 | 12 | % | — | % | 1 | % | — | % | 5 | % | 6 | % | ||||||||||
再保险解决方案 | 1,563 | 1,429 | 9 | (1 | ) | 2 | 1 | — | 7 | |||||||||||||||||
退休解决方案 | 1,865 | 1,755 | 6 | — | 1 | — | 3 | 2 | ||||||||||||||||||
健康解决方案 | 1,596 | 1,515 | 5 | (1 | ) | — | — | 1 | 5 | |||||||||||||||||
数据和分析服务 | 1,105 | 1,140 | (3 | ) | — | — | — | (6 | ) | 3 | ||||||||||||||||
淘汰 | (11 | ) | (10 | ) | 北美 | 北美 | 北美 | 北美 | 北美 | 北美 | ||||||||||||||||
总收入 | $ | 10,770 | $ | 9,998 | 8 | % | — | % | 1 | % | — | % | 2 | % | 5 | % | ||||||||||
(1) | 收入确认代表怡安采用新的收入确认标准的影响，该标准将于2018年第一季度对怡安生效。 |
(2) | 汇率影响通过将上一期间的收入换算为本期的汇率来确定。 |
(3) | 截至年度的受托投资收入2019年12月31日, 2018，以及2017，分别是7400万美元, 5300万美元，以及3200万美元. |
(4) | 有机收入增长包括公司间活动的影响，不包括采用新的收入确认标准、外汇汇率变化、受托投资收入、收购、资产剥离、收入项目之间的转移以及计入对冲的衍生品收益或损失的影响。 |
31
调整后的营业利润率
我们使用调整后的营业利润率作为衡量公司核心经营业绩的非公认会计准则。调整后的营业利润率不包括以下列出的某些项目的影响，因为管理层不相信这些费用反映了我们的核心经营业绩。这些与调整后的营业利润率相关的补充信息是一种不符合美国公认会计原则的衡量标准，应该与我们的合并财务报表一起查看，而不是替代。
这一非GAAP衡量标准与报告的营业利润率的对账如下(除百分比外，以百万计)：
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
持续运营的收入 | $ | 11,013 | $ | 10,770 | $ | 9,998 | ||||||
持续经营的营业收入 | $ | 2,169 | $ | 1,544 | $ | 1,065 | ||||||
重组 | 451 | 485 | 497 | |||||||||
无形资产摊销及减值(1) | 392 | 593 | 704 | |||||||||
遗产诉讼 (2) | 13 | 75 | — | |||||||||
监管和合规事项 | — | — | 28 | |||||||||
持续经营的营业收入--经调整 | $ | 3,025 | $ | 2,697 | $ | 2,294 | ||||||
持续运营的营业利润率 | 19.7 | % | 14.3 | % | 10.7 | % | ||||||
持续运营的营业利润率-调整后 | 27.5 | % | 25.0 | % | 22.9 | % | ||||||
(1) | 在截至2018年12月30日的12个月中，计入了对某些待售资产和负债进行的1.76亿美元非现金减值费用。在截至2017年12月31日的12个月中，计入了一笔3.8亿美元的非现金减值费用，计入了无限期活着的商号。 |
(2) | 在2019年第四季度，我们解决了前一年报告为对GAAP收益的调整的遗留诉讼。在和解方面，我们在本季度记录了1300万美元的费用，这是上一年应计金额与遗留诉讼最终和解金额之间的差额。 |
调整后稀释每股收益
我们使用调整后的稀释后每股收益作为我们核心运营业绩的非GAAP衡量标准。调整后稀释后每股收益不包括上述项目，以及养老金结算和相关所得税，因为管理层不认为这些费用代表我们的核心收益。这些与调整后稀释后每股收益相关的补充信息是一种不符合美国公认会计原则的衡量标准，应该与我们的合并财务报表一起查看，而不是替代。
这一非GAAP衡量标准与报告的稀释后每股收益的对账如下(单位：百万，不包括每股数据和百分比)：
32
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||
(百万，不包括每股数据) | 美国公认会计原则 | 调整 | 非GAAP调整 | |||||||||
持续经营的营业收入 | $ | 2,169 | $ | 856 | $ | 3,025 | ||||||
利息收入 | 8 | — | 8 | |||||||||
利息支出 | (307 | ) | — | (307 | ) | |||||||
其他收入(费用)(1) | 1 | — | 1 | |||||||||
持续经营的所得税前收入 | 1,871 | 856 | 2,727 | |||||||||
所得税费用(2) | 297 | 181 | 478 | |||||||||
持续经营净收益 | 1,574 | 675 | 2,249 | |||||||||
非持续经营的净收益(亏损)(3) | (1 | ) | — | (1 | ) | |||||||
净收入 | 1,573 | 675 | 2,248 | |||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | 41 | — | 41 | |||||||||
怡安股东应占净收益 | $ | 1,532 | $ | 675 | $ | 2,207 | ||||||
怡安股东应占每股摊薄净收益 | ||||||||||||
持续运营 | $ | 6.37 | $ | 2.80 | $ | 9.17 | ||||||
停产经营 | — | — | — | |||||||||
净收入 | $ | 6.37 | $ | 2.80 | $ | 9.17 | ||||||
加权平均已发行普通股-摊薄 | 240.6 | — | 240.6 | |||||||||
实际税率(3) | ||||||||||||
持续运营 | 15.9 | % | 17.5 | % | ||||||||
停产经营 | 47.4 | % | 47.4 | % | ||||||||
截至2018年12月31日的年度 | ||||||||||||
(百万，不包括每股数据) | 美国公认会计原则 | 调整 | 非GAAP调整 | |||||||||
持续经营的营业收入 | $ | 1,544 | $ | 1,153 | $ | 2,697 | ||||||
利息收入 | 5 | — | 5 | |||||||||
利息支出 | (278 | ) | — | (278 | ) | |||||||
其他收入(费用)(1) | (25 | ) | 37 | 12 | ||||||||
持续经营的所得税前收入 | 1,246 | 1,190 | 2,436 | |||||||||
所得税费用(2) | 146 | 233 | 379 | |||||||||
持续经营净收益 | 1,100 | 957 | 2,057 | |||||||||
非持续经营的净收益(亏损)(3) | 74 | (82 | ) | (8 | ) | |||||||
净收入 | 1,174 | 875 | 2,049 | |||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | 40 | — | 40 | |||||||||
怡安股东应占净收益 | $ | 1,134 | $ | 875 | $ | 2,009 | ||||||
属于怡安股东的每股摊薄净收益(亏损) | ||||||||||||
持续运营 | $ | 4.29 | $ | 3.87 | $ | 8.16 | ||||||
停产经营 | 0.30 | (0.33 | ) | (0.03 | ) | |||||||
净收入 | $ | 4.59 | $ | 3.54 | $ | 8.13 | ||||||
加权平均已发行普通股-摊薄 | 247.0 | — | 247.0 | |||||||||
实际税率(3) | ||||||||||||
持续运营 | 11.7 | % | 15.6 | % | ||||||||
停产经营 | 15,949.3 | % | 29.7 | % | ||||||||
33
截至2017年12月31日的年度 | ||||||||||||
(百万，不包括每股数据) | 美国公认会计原则 | 调整 | 非GAAP调整 | |||||||||
持续经营的营业收入 | $ | 1,065 | $ | 1,229 | $ | 2,294 | ||||||
利息收入 | 27 | — | 27 | |||||||||
利息支出 | (282 | ) | — | (282 | ) | |||||||
其他收入(费用)(1) | (125 | ) | 128 | 3 | ||||||||
持续经营的所得税前收入 | 685 | 1,357 | 2,042 | |||||||||
所得税费用(2) | 250 | 55 | 305 | |||||||||
持续经营净收益 | 435 | 1,302 | 1,737 | |||||||||
非持续经营的净收益(亏损)(3) | 828 | (772 | ) | 56 | ||||||||
净收入 | 1,263 | 530 | 1,793 | |||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | 37 | — | 37 | |||||||||
怡安股东应占净收益 | $ | 1,226 | $ | 530 | $ | 1,756 | ||||||
属于怡安股东的每股摊薄净收益(亏损) | ||||||||||||
持续运营 | $ | 1.53 | $ | 4.99 | $ | 6.52 | ||||||
停产经营 | 3.17 | (2.95 | ) | 0.22 | ||||||||
净收入 | $ | 4.70 | $ | 2.04 | $ | 6.74 | ||||||
加权平均已发行普通股-摊薄 | 260.7 | — | 260.7 | |||||||||
实际税率(3) | ||||||||||||
持续运营 | 36.5 | % | 14.9 | % | ||||||||
停产经营 | 58.9 | % | 11.7 | % | ||||||||
(1) | 调整后的其他收入(支出)不包括截至2018年和2017年的3,700万美元和1.28亿美元的养恤金结算费用。 |
(2) | 调整后的项目一般按估计年度有效税率征税，但与估计重组计划开支、遗留诉讼、加速商号摊销、减值费用及非现金退休金结算费用相关的适用税务影响则按相关司法管辖区税率调整。此外，税收支出不包括出售处置集团的税收影响和2017年减税和就业法案的颁布日期影响。 |
(3) | 经调整的非连续性业务净收益(亏损)不包括出售非连续性业务的收益#美元8200万及$7.79亿分别为截至2018年和2017年的年度。经调整的非持续经营业务净收入不包括1100万美元截至2017年12月31日的12个月。实际税率根据与销售收益和无形资产摊销相关的适用税项影响进行了进一步调整。 |
自由现金流
我们使用自由现金流，即运营提供的现金流量减去资本支出，作为我们核心运营业绩和业务运营的现金生成能力的非GAAP衡量标准。这一与自由现金流量相关的补充信息是一种不符合美国公认会计原则的衡量标准，应该与合并财务报表一起查看，而不是取代合并财务报表。使用这一非公认会计准则计量并不意味着或代表可自由支配支出的剩余现金流。这一非公认会计准则计量与业务提供的现金流的对账情况如下(以百万为单位)：
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
持续经营活动提供的现金 | $ | 1,835 | $ | 1,686 | $ | 669 | ||||||
用于持续经营的资本支出 | (225 | ) | (240 | ) | (183 | ) | ||||||
持续运营提供的自由现金流 | $ | 1,610 | $ | 1,446 | $ | 486 | ||||||
外币汇率波动的影响
由于我们在120多个国家和主权国家开展业务，外币汇率波动对我们的业务有重大影响。外币汇率变动可能很大，并可能扭曲收入或税前收入变化的真实期间对比。因此，为了给财务报表使用者提供有关我们业务的有意义的信息，我们提供了一个外币汇率波动对我们财务状况的影响的图示。
34
结果。用于计算这一影响的方法通过使用当年的外币汇率换算上一年的收入、支出和净收入，从而隔离了不同期间货币变化的影响。
按当年外币汇率换算上一年的业绩，汇率波动有$0.19 不利的对截至12月31日的年度内每股摊薄后净收益的影响，2019。在截至12月31日的一年中，汇率波动对稀释后每股净收益产生了0.08美元的有利影响，2018，何时2017结果已翻译为2018费率。在截至12月31日的一年中，汇率波动对稀释后每股净收益产生了0.12美元的有利影响，2017，何时2016结果已翻译为2017费率。
按当年外币汇率换算上一年的业绩，汇率波动有$0.23 不利的对截至12月31日的年度调整后每股摊薄净收益的影响，2019。汇率波动对截至12月31日的年度调整后每股摊薄净收益产生了0.09美元的有利影响，2018，何时2017结果已翻译为2018费率。汇率波动对截至12月31日的年度调整后每股摊薄净收益产生了0.08美元的有利影响，2017，何时2016结果已翻译为2017费率。这些换算仅用于比较目的，并不影响合并财务报表中所列金额的会计政策或惯例。
流动资金和财务状况
流动性
执行摘要
我们相信，我们的资产负债表和强劲的现金流为我们提供了充足的流动性。我们的主要流动性来源是运营提供的现金流、可用现金储备和我们信贷安排下可用的债务能力。我们流动性的主要用途是运营费用和投资、重组活动、资本支出、收购、股票回购、养老金义务和股东股息。我们相信，在可预见的未来，来自运营、可用信贷和资本市场的现金流将足以满足我们的流动性需求，包括债务的本金和利息支付、资本支出、养老金缴款和预期的营运资本需求。
我们资产负债表上的现金包括可用于一般企业用途的资金，以及因其用途而受到限制的金额。以受托身份代表客户持有的资金与未收取的保险费和受托资产中的索赔在综合财务状况表中分开显示，并在受托负债中显示相应的金额。
我们以保险经纪或代理人的身份，向承保人收取保费，并在扣除佣金后，将保费汇给有关的保险承保人。我们还代表被保险人向保险人收取索赔或退款，然后将其退还给被保险人。未汇出的保险费和索赔由我们以受托身份持有。受托资产和负债的水平可能会大幅波动，这取决于我们何时收取保费、索赔和退款，向承保人和保险人付款，以及从客户那里收取资金并代表他们付款，以及外汇变动的影响。由于信托资产的性质，它们通常投资于高评级、有信用的金融机构的流动性很强的证券。我们的信托资产包括现金和短期投资#美元。52亿及$39亿12月31日，2019和2018和受托应收账款。67亿美元及$63亿12月31日，2019和2018，分别为。虽然我们从以现金和投资形式持有的受托资产中赚取投资收入，但现金和投资不能用于一般公司目的。
我们与第三方银行保持多币种现金池，不同的怡安实体参与其中。允许个别怡安实体在其个人账户上透支，前提是全球整体余额不低于零。在…2019年12月31日，一个或多个实体的非美国现金余额为负；然而，总体余额为正。
下表汇总了截至12月31日的现金和现金等价物、短期投资和受托资产。2019(单位：百万)：
财务状况分类表 | |||||||||||||||
资产类型 | 现金和现金 等价物 | 短期 投资 | 受托机构 资产 | 总计 | |||||||||||
存单、银行存款或定期存款 | $ | 790 | $ | — | $ | 3,285 | $ | 4,075 | |||||||
货币市场基金 | — | 138 | 1,869 | 2,007 | |||||||||||
现金和短期投资 | 790 | 138 | 5,154 | 6,082 | |||||||||||
受托应收账款 | — | — | 6,680 | 6,680 | |||||||||||
总计 | $ | 790 | $ | 138 | $ | 11,834 | $ | 12,762 | |||||||
35
现金和现金等价物增额 1.34亿美元在……里面2019与2018。由持续运营、投资和融资活动提供并用于持续运营的现金流摘要如下(以百万为单位)：
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
经营活动提供的现金 | $ | 1,835 | $ | 1,686 | $ | 669 | ||||||
由投资活动提供(用于)的现金 | $ | (229 | ) | $ | 31 | $ | 2,806 | |||||
用于融资活动的现金 | $ | (1,493 | ) | $ | (1,699 | ) | $ | (3,265 | ) | |||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | $ | 21 | $ | (118 | ) | $ | 69 | |||||
经营活动
年度内经营活动提供的现金净额截至2019年12月31日的12个月 增额 1.49亿美元，或9%，从上一年到18.35亿美元。这一数额是报告的净收入，经业务销售损益、基于股份的补偿费用、折旧费用、摊销和减值、其他非现金收入和费用以及主要与支付应付账款和应计负债以及应收账款收款的时间安排有关的营运资本变动调整后的净收入。
养老金缴费
养老金缴费是1.35亿美元对于截至12个月 2019年12月31日，相比之下，截至12个月 2018年12月31日。到2020年，我们预计将贡献约1.23亿美元以现金形式支付给我们的养老金计划，包括对非美国养老金计划的缴费，这些计划可能会受到汇率变化的影响。
重组计划
2017年，怡安启动了与出售剥离业务相关的重组计划。重组计划旨在简化整个组织的运营，提供更高的效率、洞察力和连接性。本公司已发生重组计划的所有剩余成本，该计划已于2019年第四季度关闭。
重组计划导致累计费用为14.33亿美元，包括6.19亿美元在裁员方面，1.19亿美元在技术合理化成本方面，6900万美元在租赁合并成本中，5300万美元在非现金资产减值中，以及5.73亿美元其他成本，包括与出售剥离业务相关的某些分离成本。这些费用包括在随附的综合损益表中的薪酬和福利、信息技术、房地、固定资产折旧和其他一般费用。在对储蓄进行任何潜在的再投资之前，重组计划在2019年实现了5.29亿美元的年度累计费用节省，预计将实现5.8亿美元2020年每年一次。公司淘汰了5,832重组计划下的职位。
下表按类型汇总了重组计划结束时发生的重组和离职费用(单位：百万)：
2019 | 2018 | 2017 | 已完成计划合计 | |||||||||||||
裁员 | $ | 205 | $ | 115 | $ | 299 | $ | 619 | ||||||||
技术合理化 (1) | 39 | 47 | 33 | 119 | ||||||||||||
租赁合并 (1) | 33 | 28 | 8 | 69 | ||||||||||||
资产减值 | 14 | 13 | 26 | 53 | ||||||||||||
与重组和分离相关的其他成本 (1) (2) | 160 | 282 | 131 | 573 | ||||||||||||
重组及相关费用总额 | $ | 451 | $ | 485 | $ | 497 | $ | 1,433 | ||||||||
(1) | 截至2019年12月31日的12个月内，根据重组计划产生的与技术合理化、租赁合并以及与重组和分离相关的其他成本的合同终止费用总额为000万美元, 3300万美元，以及1300万美元截至2018年12月31日的12个月分别为500万美元, 2500万美元，以及8500万美元截至2017年12月31日止的12个月分别为100万美元, 800万美元，以及300万美元，分别为。 |
(2) | 与重组计划相关的其他成本包括分离剥离的业务的成本，以及搬迁成本、咨询和法律费用。这些成本通常在发生时确认。 |
36
公司重组计划负债的变动，截至2019年12月31日具体如下(单位：百万)：
重组计划 | ||||
2018年12月31日的余额 | $ | 201 | ||
已支出 | 418 | |||
现金支付 | (415 | ) | ||
外币折算及其他 | — | |||
2019年12月31日的余额 | $ | 204 | ||
本公司重组计划的未偿负债计入综合财务状况表内的应付帐款、应计负债及其他非流动负债。在截至2019年12月31日的剩余负债中，我们预计2020年将支付约1.8亿美元。
投资活动
年内用于持续经营投资活动的现金流量十二截至的月份2019年12月31日是2.29亿美元, a 减少量的2.6亿美元与前一年相比。一般来说，用于投资活动的现金流的主要驱动力是收购企业、购买短期投资、资本支出和投资付款。一般来说，投资活动提供的现金流的主要驱动力是企业销售、短期投资销售和投资收益。与投资收益提供的用于投资付款的现金流量相对应的损益主要在合并损益表的其他收入(费用)中确认。
短期投资
短期投资减少量d 3400万美元在…2019年12月31日与之相比2018年12月31日。正如本报告第II部分第8项所载综合财务报表附注附注16“公允价值计量及金融工具”所披露，我们大部分按公允价值列账的投资为货币市场基金。这些货币市场基金在世界各地的各种金融机构持有。我们不知道有任何市场流动性问题会对这些投资的公允价值产生重大影响。
业务的收购和处置
在.期间2019，公司完成了对三商号的代价为$3900万，获得的现金净额，以及处置八以一美元的价格开展业务5200万现金流入，扣除售出的现金。
在.期间2018，公司完成了对八供考虑的企业5800万美元，获得的现金净额，以及处置四一年的业务1000万美元现金流出，扣除售出的现金。
资本支出
公司增加的固定资产，包括资本化软件，总额为2.25亿美元在……里面2019和2.4亿美元在……里面2018，主要用于购买计算机设备、翻新和更新办公设施以及软件开发费用。
融资活动
年内用于持续经营活动融资的现金流截至2019年12月31日的12个月是14.93亿美元, a 减少量的2.06亿美元与前一年相比。一般来说，用于融资活动的现金流的主要驱动因素是股票回购、债务发行、扣除偿还、支付给股东的股息、为员工福利计划发行股票、与非控股权益的交易以及其他融资活动，例如与上一年度业务收购和资产剥离相关的递延对价的收取或支付。
股份回购计划
怡安有一项经公司董事会授权的股份回购计划。回购计划成立于2012年4月，授权回购金额为50亿美元，并在2014年11月和2017年6月分别增加了50亿美元授权回购，总计150亿美元的回购授权。
37
下表汇总了公司的股票回购活动(单位为百万，每股数据除外)：
截至12月31日的12个月 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
回购股份 | 10.5 | 10.0 | ||||||
每股平均价格 | $ | 186.33 | $ | 143.94 | ||||
记入留存收益的成本 | ||||||||
总回购成本 | $ | 1,950 | $ | 1,447 | ||||
附加连带成本 | 10 | 7 | ||||||
记入留存收益的总成本 | $ | 1,960 | $ | 1,454 | ||||
在…2019年12月31日，根据回购计划进行股份回购的剩余授权金额约为20亿美元。根据回购计划，我们总共回购了1.287亿股票，总成本约为130亿美元.
借款
截至12月31日的总债务，2019曾经是73亿美元, 加价的11亿美元与12月31日相比，2018。截至12月31日止年度的商业票据活动，2019和2018如下(单位：百万)：
截至12月31日的12个月 | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
总发行量(1) | $ | 4,812 | $ | 5,400 | |||
总还款额 | (4,941 | ) | (5,118 | ) | |||
净发行量 | $ | (129 | ) | $ | 282 | ||
(1)发行商业票据所得款项主要用于短期营运资金需要。
2019年11月15日，怡安公司发行了5亿美元2.20%的优先债券，2022年11月到期。该公司利用此次发行的净收益偿还了部分未偿还商业票据，并用于一般公司用途。
2019年9月，由于到期日不足一年，本公司于2020年9月到期的6亿美元5.00%优先债券在综合财务状况表中被归类为短期债务和长期债务的当前部分。
2019年5月2日，怡安公司发行了7.5亿美元3.75%的优先债券，2029年5月到期。该公司利用此次发行的净收益偿还了部分未偿还商业票据，并用于一般公司用途。
2018年12月3日，怡安公司发布3.5亿美元 4.50%优先债券将于2028年12月到期。该公司利用此次发行的净收益偿还了部分未偿还商业票据，并用于一般公司用途。
其他流动性问题
可分配储量
作为一家在英格兰和威尔士注册成立的公司，根据英国法律，我们必须拥有可用的“可分配准备金”，用于回购股票或向股东支付股息。可分配准备金是通过英国母公司的收益以及英格兰高等法院批准的减少股本等方法创建的。可分配准备金与美国公认会计准则报告的金额(如留存收益)无关。截至12月31日，2019和2018，我们的可分配储备超过了324亿美元和22亿美元，分别为。2019年7月16日，我们完成了股本削减，以创造310亿美元的额外可分配准备金，以支持支付未来可能的股息或未来的股票回购，前提是董事按照英国法律的职责宣布。我们相信，在可预见的未来，我们将拥有足够的可分配准备金，为股东分红和股票回购提供资金。此外，在重组后，根据爱尔兰法律，我们将被要求拥有可用的“可分配利润”(相当于英国法律下的可分配准备金)来回购股票或向股东支付股息。
38
信贷安排
我们预计运营产生的现金将用于2019为了足够偿还我们的债务和合同义务，为资本支出融资，继续根据回购计划购买股票，并继续向我们的股东支付股息。虽然预期来自营运的现金足以服务于这些活动，但我们有能力进入商业票据市场或在我们的信贷安排下借款，以适应现金流的任何时间差异。此外，在目前的市场条件下，我们认为，如果需要的话，我们可以通过资本市场获得长期融资的债务融资。
自.起2019年12月31日，我们有过二未偿还的主要承诺信贷安排：我们的9亿美元将于2022年2月到期的多货币美国信贷安排和我们的4亿美元多货币美国信贷安排将于2023年10月到期。
上述各项安排均包括惯常陈述、保证及契诺，包括财务契诺，规定吾等须维持经调整综合EBITDA与综合利息开支及综合债务与经调整综合EBITDA的指定比率，每种情况下均按季度测试。在…2019年12月31日，我们在这两项安排下并无借款，而在截至12个月的12个月内，我们遵守了财务契诺及所有其他契诺。2019年12月31日.
货架登记表
2018年9月25日，我们向美国证券交易委员会提交了搁置登记表，不时登记债务证券、优先股、A类普通股和可转换证券等不确定金额的发售。我们利用市场作为流动性来源的能力取决于投资者的需求、市场状况和其他因素。
评级机构评级
主要评级机构对我们债务的评级为2020年2月14日如下表所示。
收视率 | |||||
优先长期债务 | 商业票据 | 展望 | |||
标准普尔 | A- | A-2 | 稳定 | ||
穆迪投资者服务公司 | Baa2 | P-2 | 稳定 | ||
惠誉，Inc. | BBB+ | F-2 | 稳定 | ||
我们的优先债务和商业票据的信用评级下调可能会增加我们的借贷成本，减少或消除我们获得债务资本的机会，降低我们的财务灵活性，或者完全限制我们进入商业票据市场的机会，和/或影响未来的养老金缴费要求。
与出售被剥离的业务相关的担保
关于出售剥离的业务，吾等保证与买方承担的某些设施有关的未来经营租赁承诺。如果剥离的业务在租赁协议剩余时间内的任何时间出现租赁违约，我们有义务履行担保。租赁协议将于2025年之前的不同日期到期。自.起2019年12月31日，租赁担保项下的未贴现最高潜在未来付款为7000万美元，估计公允价值为1200万美元。于截至该年度止年度内，并无支付任何与租赁承诺有关的现金付款2019年12月31日.
此外，在买方假定的某些客户安排下，我们必须遵守履约保证要求。如果剥离的业务未能按安排条款的要求履行，我们将被要求履行剩余的合同条款，这些条款将于不同日期到期至2023年。自.起2019年12月31日，履约保证下未贴现的最高潜在未来付款金额为1.51亿美元，估计公允价值为100万美元。于截至该年度止年度内，并无支付与履约保证有关的现金付款2019年12月31日.
信用证和其他担保
我们已达成多项安排，由第三方通过签发信用证(“LOC”)保证我们履行某些义务。我们的LOC总数约为7300万美元12月31日，2019，与8300万美元12月31日，2018。这些LOC涵盖与我们美国和加拿大的某些不合格养老金计划相关的受益人，并确保我们自己的工人补偿计划的免赔额保留。我们还获得了LOC，用于支付对第三方的税收和其他业务义务的或有付款，以及我们国际子公司用于其他目的的其他担保。
39
对于客户欠某些保险公司的保费，我们有一定的合同或有担保。这类合同或有担保的最大风险约为1.1亿美元12月31日，2019，相比之下，1.03亿12月31日，2018.
表外安排
除本文披露的承诺、担保和或有事项以及本报告第二部分第8项综合财务报表附注17“索赔、诉讼和其他或有事项”外，公司并无表外安排对公司当前或未来的财务状况、经营业绩或流动资金产生或可能产生重大影响。我们的运营现金流、借款可获得性和整体流动性都受到风险和不确定性的影响。见本报告第一部分项目一“有关前瞻性陈述的资料”。
合同义务
下表汇总了我们截至12月31日的合同义务和承诺，2019。按年到期的付款估计如下(以百万为单位)：
应付款日期 | |||||||||||||||||||
2020 | 2021-2022 | 2023-2024 | 2024年之后 | 总计 | |||||||||||||||
债务本金偿付 | $ | 712 | $ | 900 | $ | 950 | $ | 4,882 | $ | 7,444 | |||||||||
债务的利息支付 | 302 | 528 | 498 | 2,137 | 3,465 | ||||||||||||||
经营租约 | 208 | 379 | 254 | 432 | 1,273 | ||||||||||||||
养老金和其他退休后福利计划 | 128 | 288 | 246 | 265 | 927 | ||||||||||||||
购买义务 | 156 | 129 | 63 | 48 | 396 | ||||||||||||||
总计 | $ | 1,506 | $ | 2,224 | $ | 2,011 | $ | 7,764 | $ | 13,505 | |||||||||
养老金和其他退休后福利计划义务包括根据《雇员退休收入保障法》和其他法规对我们最低资金要求的估计，以及与我们英国养老金计划受托人达成的最低资金要求。额外的金额可能会与英国养老金计划受托人达成协议，或由英国养老金计划受托人要求。不合格的养老金和其他退休后福利义务是基于估计的未来福利支付。我们可能会做出额外的可自由支配的贡献。
2019年，我们的主要英国子公司与其中一家英国计划的受托人达成协议，每年出资120万GB(按2019年12月31日汇率计算为200万美元)，以促进降低风险。该计划的受托人有权要求我们的英国子公司垫付相当于精算确定的清盘赤字的金额。截至2019年12月31日，预计清盘赤字为6400万GB(按2019年12月31日汇率计算为8300万美元)。该计划的受托人实际上接受了上文详述的商定缴款时间表，没有要求支付清盘赤字。
购买义务被定义为购买可强制执行并对我们具有法律约束力的商品和服务的协议，其中规定了所有重要条款，包括要购买的商品或提供的服务、提供商品或服务的价格以及交易的时间。我们的大部分购买义务与购买信息技术服务或其他服务合同有关。购买义务不包括2.99亿美元由于我们无法合理地估计可能进行现金结算的期间，不确定的税收状况导致负债减少。
关键会计政策和估算
综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。为编制这些财务报表，我们作出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响我们报告的资产和负债、我们在合并财务报表日期披露的或有资产和负债，以及列报期间报告的收入和支出金额。
根据我们的政策，我们定期评估我们的估计、假设和判断，包括但不限于关于收入确认、重组、养老金、商誉和其他无形资产、或有、基于股份的付款和所得税的估计、假设和判断，并基于我们的历史经验和我们认为在这种情况下合理的因素。结果涉及对资产和负债的账面价值的判断，从其他来源看不太明显。如果我们的假设或条件发生变化，我们报告的实际结果可能与这些估计不同。我们认为以下关键会计政策会影响我们用来编制这些合并财务报表的更重要的估计、假设和判断。
40
收入确认
当承诺服务的控制权转移给客户时，公司确认收入，该金额最能反映公司预期有权获得的对价，以换取这些服务。对于控制权随时间转移的安排，采用一种输入或输出方法，如实描述完成履行义务的进展情况。对于包括可变对价的安排，公司评估是否应该限制任何金额。对于包括多项履约义务的安排，本公司根据其相对公允价值分配对价。
本公司在获得合同时发生的成本按照与资产相关服务控制权的转移一致的系统基础进行资本化和摊销，并在适用时考虑预期续签。某些合同相关成本，包括配售前经纪成本，被资本化为履行成本，并根据资产相关服务控制权的转移按系统摊销，一般不到一年。
商业风险解决方案包括零售经纪、网络解决方案、全球风险咨询和专属公司。收入主要包括保险佣金和提供服务的费用。收入主要于基本保单(或多个保单)生效日期或就有限数目的安排在安排期限内的某个时间点确认，使用产出措施描述服务控制权转移至客户的情况，金额反映本公司预期有权换取该等服务的对价。对于随着时间推移而得到确认的安排，采用了各种产出措施，包括转移的单位和经过的时间，以如实反映完成履约义务的进展情况。收入是扣除估计的保单取消额度后记录的，估计保单取消额度是根据对历史和当前注销数据的评估确定的。经纪服务的佣金和手续费可以在标的保单生效日期附近开具发票，也可以在保单期限内分期开具发票。
再保险解决方案包括协约和兼职再保险经纪和资本市场。收入主要包括再保险佣金和提供服务的费用。收入主要于基本保单(或多个保单)生效日期或就有限数目的安排在安排期限内的某个时间点确认，使用产出措施描述服务控制权转移至客户的情况，金额反映本公司预期有权换取该等服务的对价。对于随着时间推移而得到确认的安排，采用了各种产出衡量标准，包括交付的单位和经过的时间，以便如实反映完成履行义务的进展情况。经纪服务的佣金和手续费可以在某些再保险经纪公司的再保险期开始时开具发票，或者更常见的是，对于大多数条约再保险安排，可以根据保证金或最低保费分期付款。
退休解决方案包括核心退休、投资咨询和人力资本。收入主要包括客户为咨询服务支付的费用。就该等安排确认的收入主要在该安排的期限内确认，采用输入或输出措施以反映服务完成后某一时间点本公司预期有权就该等服务或某些安排换取的对价，以描述将服务的控制权转移给客户的金额。对于随时间确认的咨询安排，收入将根据描述将服务控制权移交给客户的进度衡量来确认，利用适当的投入或产出衡量标准，对完成履约义务的进展情况进行合理评估，包括交付的单位或经过的时间。客户为咨询服务支付的费用通常按小时、项目或固定费用收取，这些安排的收入通常根据发生的时间、经过的天数或交付的报告确认。时间和材料或成本加成安排的收入在使用投入或产出措施提供服务时予以确认，以合理评估完成履约义务的进展情况，包括工作时间，这些安排的收入通常根据所发生的时间和材料予以确认。自付费用的报销被记为收入的一个组成部分。付款条件有所不同，但通常是以分期付款的方式超过合同期限。
健康解决方案包括健康和福利经纪以及医疗保健交易所。收入主要包括保险佣金和提供服务的费用。对于经纪佣金，收入主要在基本政策(或多个政策)生效日期确认，或对于有限数量的安排，在安排期限内描述将服务控制权转移给客户的金额，反映公司预期有权使用输入或输出措施(包括交付的单位或经过的时间)交换这些服务的对价，以如实描述完成履约义务的进展情况。保健交换安排的收入通常在参与者成功登记时确认，扣除估计的注销准备金。经纪服务的佣金和手续费可以在标的保单生效之日开具发票，或在保单期限内分期开具发票。其他服务的付款条件各不相同，但通常是分期付款超过合同期限的。
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数据和分析服务包括亲和力、怡安InPoint和评论。收入主要包括所提供服务的费用，并在安排期限内普遍确认，以描述将服务控制权转移给客户的金额，反映公司预期有权获得的对价，以换取该等服务。付款条件有所不同，但通常是以分期付款的方式超过合同期限。对于经过一段时间确认的安排，收入将根据描述将服务控制权移交给客户的进度衡量来确认，利用适当的投入或产出衡量标准，如实反映完成履约义务的进展情况，包括交付的单位或经过的时间。所采用的投入和产出措施因安排而异，但通常包括所提供的报告或经过的天数。
重组
裁员成本
用于核算裁员费用的方法取决于这些费用是由持续的离职计划产生的，还是被视为与较少发生的撤离和处置活动有关的一次性费用。当我们有既定的遣散费政策、法定要求规定遣散费数额，或我们有既定的按特定公式支付的模式时，我们会将有关开支计入遣散费。当未来可能达成和解且相关利益的金额可合理评估时，或在剩余服务期内按直线原则(如适用)确认该等成本。
尽管频率低于我们既定遣散费政策下的成本，但如果适用，我们估计与离职和处置活动相关的一次性劳动力削减成本，而不是基于被解雇员工可获得的福利的持续遣散费计划。当我们确定被解雇员工的具体分类(或职能)和地点，通知可能包括在解雇中的员工，并期望在法律要求的通知期内解雇员工时，我们确认这些成本。当员工获得超过法定通知期的奖励时，我们会记录他们在剩余服务期内的遣散费。
租赁合并成本
2019年第一季度，怡安采用了与租赁处理相关的新会计准则，该准则采用了修改后的追溯法。根据这一办法，以前的期间没有重报。有关采用新会计准则的数量和质量影响的进一步信息，请参阅本报告第二部分第8项合并财务报表附注2“重要会计原则和做法摘要”。
如吾等已根据租赁协议发出注销通知，吾等将剔除相关使用权(“ROU”)资产及相关租赁负债，包括先前未计入负债内的任何额外终止罚款。只要相关的投资收益资产和租赁负债被剔除，就会记录相应的收益或损失。
对于我们计划永久停止使用空间并有意愿和能力转租该物业的物业，我们将测试ROU资产的减值，以确定是否发生了损失。减值测试将根据转租协议预期的未来现金流净现值，使用类似物业的当前市场报价，调整资产的账面价值。当我们与转租人敲定最终协议时，我们可能会记录额外的减值以反映实际结果。
对于我们计划永久停止使用空间并且无意重新占用或转租该物业的物业，从我们承诺放弃该空间之日起至我们永久退出该物业之日起，与ROU资产相关的摊销将加速并以直线方式确认。
此外，与租赁相关的成本也将被确认，这些成本没有反映在租赁负债中，例如我们在永久离开物业后有义务向房东支付的运营费用、税收和保险。
一次性劳动力减少成本和租赁损失的公允价值概念
会计准则要求我们的退出和处置应计项目反映负债的公允价值。如属重大事项，我们会将租赁损失计算贴现，以计算其净现值。大多数裁员都是在很短的时间内进行的，因此没有必要打折。
对于剩余的租赁期，我们减少了付款责任，并增加了增加折扣的责任(如果是实质性的)。折扣反映了我们的增量借款利率，这与负债的生存期相匹配。在租赁的情况下，选定的贴现率或分租收入估计的重大变化可能会影响入账金额。
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资产减值
资产减值与固定资产有关，并在其被知晓时计入。此外，我们通过将账面价值减少到未来现金流量的净现值(在资产有可识别的现金流的情况下)或加速折旧以反映修订的使用寿命来记录减值。
撤离和处置活动的其他相关费用
我们确认与撤离和处置活动相关的其他成本，包括离职费用、搬家费用以及咨询和法律费用。
养老金
我们在世界各地发起固定收益养老金计划。我们最重要的计划位于美国、英国、荷兰和加拿大，这些地区不对新进入者开放。在法律允许的范围内，我们已停止为我们的美国、英国、荷兰和加拿大计划计入未来与工资和服务相关的福利。
定期福利净成本中的服务费用部分在薪酬和福利中报告，所有其他部分在其他收入(费用)中报告。我们使用全收益率曲线方法估计我们的主要养老金和其他退休后福利计划的定期养老金净额和退休后福利成本的服务和利息成本部分；这是通过将确定福利义务时使用的收益率曲线上的特定现货利率应用于相关的预计现金流而获得的。
确认损益和以前的服务
债务价值和计划资产价值的某些变化，如贴现率和精算假设的变化、实际人口统计经验和(或)计划资产执行情况等各种因素的变化，不会立即在净收益中确认。这些变动在其他全面收益中确认，并作为净定期收益成本的一部分摊销到净收益中。
如上所述，在其他全面收益中递延的未确认损益，根据美国、英国、荷兰和加拿大计划成员的平均预期寿命，作为定期养老金支出的组成部分摊销为费用。我们在与损益摊销相一致的期间内，摊销因计划变更而产生的任何先前服务费用或信用。
截至12月31日，2019，我们的养老金计划递延了尚未在合并财务报表中通过收入确认的损失。我们在走廊外摊销未确认的精算损失，其定义为计划资产或预计福利债务与市场相关价值较大的10%。在不被未来收益抵消的范围内，上文计算的递增摊销将继续以同样的方式影响未来的养老金支出，直到完全摊销。
下表披露了我们未确认的精算损益、我们摊销经验损失的年数以及估计的2020按国家/地区列出的摊销损失(单位：百万，不包括摊销期间)：
英国 | 美国 | 其他 | |||||||||
未确认的精算损益 | $ | 1,244 | $ | 1,763 | $ | 454 | |||||
摊销期限 | 8到27年 | 7至23年 | 13年至38年 | ||||||||
估计2020年摊销损失 | $ | 32 | $ | 68 | $ | 12 | |||||
12月31日未确认的先前服务成本(信用)，2019曾经是100万美元, 4000万美元，以及(6)百万美元分别针对美国、英国和其他计划。
对于美国养老金计划，我们使用与市场相关的资产估值方法来确定预期资产回报，这是合并损益表中确认的定期净收益成本的一个组成部分。这一方法确认了当年市场相关资产价值的20%的收益或损失，其余80%将在未来四年内分摊。由于这种方法确认五年期间的收益或损失，资产的未来价值以及我们的定期净收益成本将受到影响，因为以前的递延收益或损失被记录下来。截至12月31日，2019，资产的市场相关价值是20亿美元。我们不使用与市场相关的估值方法来确定综合财务状况表中记录的美国计划的资金状况。相反，我们根据计划资产的公允价值在合并财务状况表中记录和列报资金状况。截至12月31日，2019，计划资产的公允价值为21亿美元。我们的非美国计划使用公允价值来确定预期资产回报率。
43
计划资产收益率和资产配置
下表汇总了截至12月31日的未来养老金支出计划资产的预期长期回报率，2019:
英国 | 美国 | 其他 | |||
扣除管理费用后的计划资产预期回报率 | 2.74% | 3.30 - 7.04% | 2.10 - 3.10% | ||
在确定计划资产的预期回报率时，我们分析投资界的预测和当前的市场状况，以制定计划使用的每一种资产类别的预期回报。特别是，我们调查了多家第三方金融机构和咨询公司，以获得每一资产类别的长期预期回报，考虑了按资产类别划分的长期历史业绩数据，并根据计划的目标资产配置加权了每一资产类别的预期回报。
美国养老金计划的资产分配是根据通过的投资指导方针批准的分配。英国和其他非美国养老金计划的投资政策通常由这些计划的受托人决定。由于在英国和其他非美国类别中有几个养老金计划，我们的目标分配代表了每个计划的目标分配范围。目标分配可能会发生变化。
不断变化的经济假设的影响
折现率和预期资产回报率的变化可能会对养老金义务和养老金支出产生实质性影响。
在所有其他假设不变的情况下，下表反映了贴现率上升和下降25个基点将对我们在12月31日的预计福利义务产生的影响。2019(单位：百万)：
增加(减少)预计福利债务(1) | 贴现率变化25个基点 | ||||||
增加 | 减少量 | ||||||
英国的计划 | $ | (211 | ) | $ | 193 | ||
美国的计划 | $ | (92 | ) | $ | 98 | ||
其他计划 | $ | (61 | ) | $ | 65 | ||
(1) | 预计福利债务的增加反映了我们养老金债务的增加，而预计福利债务的减少是向全额资金状态的恢复。贴现率的变化与预计福利义务成反比。 |
在所有其他假设不变的情况下，下表反映了贴现率增加和减少25个基点将对我们的估计产生的影响2020养老金支出(单位：百万)：
贴现率变化25个基点 | |||||||
费用增加(减少) | 增加 | 减少量 | |||||
英国的计划 | $ | (2 | ) | $ | — | ||
美国的计划 | $ | 1 | $ | (1 | ) | ||
其他计划 | $ | 1 | $ | (1 | ) | ||
在所有其他假设不变的情况下，下表反映了计划资产的长期回报率增加和减少25个基点将对我们的估计产生的影响2020养老金支出(单位：百万)：
计划资产长期回报率变动25个基点 | |||||||
费用增加(减少) | 增加 | 减少量 | |||||
英国的计划 | $ | (15 | ) | $ | 15 | ||
美国的计划 | $ | (5 | ) | $ | 5 | ||
其他计划 | $ | (3 | ) | $ | 3 | ||
估计未来缴款
我们估计现金捐款约为#美元。1.23亿我们的养老金计划2020与#年的现金捐款相比1.35亿美元在……里面2019.
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商誉及其他无形资产
商誉是指取得的净资产的成本超过其公平市场价值的部分。我们将我们收购的无形资产分类为商号、与客户相关和基于合同的资产，或者技术和其他资产。
商誉不摊销，而是在第四季度至少每年进行一次减值测试。我们会更频繁地测试是否有减值指标，或当商业环境显示商誉的账面价值可能无法收回时。这些指标可能包括我们的股价和市值持续大幅下降，我们预期的未来现金流下降，或者法律因素或商业环境的重大不利变化等。期间未发生任何事件2019这表明我们报告的商誉存在减值。
我们在报告单位层面进行减值审查。报告单位是一个运营部门或低于一个运营部门的一级(称为“组成部分”)。经营分部的一个组成部分是一个报告单位，如果该组成部分构成了一项可获得离散财务信息的业务，并且该组成部分的管理层定期审查该组成部分的经营结果。如果一个经营部门的所有组成部分都是相似的，如果它的任何组成部分都不是报告单位，或者该部门只由一个组成部分组成，则该部门应被视为一个报告单位。
在评估这些资产的减值时，我们可能会首先进行定性评估，以确定报告单位是否更有可能减值。如果我们没有进行定性评估，或者如果我们确定报告单位的公允价值不太可能超过其账面价值，那么商誉减值测试就变成了两步分析。第一步要求将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。管理层在确定报告单位的估计公允价值时必须作出判断。如果报告单位的公允价值被确定大于报告单位的账面价值，商誉被视为没有减损，不需要进一步测试。如果报告单位的公允价值小于账面价值，我们执行第二步。第二步使用计算的报告单位的公允价值对报告单位的资产和负债的公允价值进行假设的收购价分配。第一步计算的报告单位公允价值与报告单位相关资产和负债的公允价值之间的差额为报告单位商誉的隐含公允价值。如果报告单位商誉的账面价值大于其隐含公允价值，则在财务报表中计入费用。
在确定我们报告单位的公允价值时，我们使用基于我们最新预测的贴现现金流量(“DCF”)模型。我们在评估之日使用加权平均资本成本法对相关现金流预测进行贴现。预测的编制和贴现率的选择在贴现现金流模型中使用涉及重大判断，这些估计的变化可能会影响我们一个或多个报告单位的估计公允价值，并可能导致未来期间的商誉减值费用。我们还使用了从可比公司的报价中获得的市场倍数来验证我们的DCF模型结果。根据我们的贴现现金流模型，我们报告单位的综合估计公允价值经常导致相对于我们的市值的溢价，通常被称为控制溢价。我们相信，根据我们行业内实际交易支付的保费的历史数据，我们的减值分析确定的隐含控制保费是合理的。基于在这两个系统中执行的测试2019和2018，没有商誉减值的迹象，也不需要进一步的测试。
当事件或环境变化显示无形资产的账面金额可能无法收回时，我们就会审核正在为减值而摊销的无形资产。截至12月31日，没有迹象表明可摊销无形资产的账面价值减值。2019。如果我们未来被要求记录减值费用，它们可能会对我们的运营结果产生重大影响。
或有事件
我们将偶然性定义为一种现有条件，它涉及一定程度的关于可能的收益或损失的不确定性，当一个或多个未来事件发生或失败时，最终将解决这些问题。根据美国公认会计原则，当损失可能发生并且我们可以合理地估计其财务影响时，我们必须为或有损失建立准备金。我们被要求评估重大不利判断或结果的可能性，以及潜在的损失范围或可能性。我们在仔细分析每个项目后，确定所需的或有准备金的数额。所需准备金可能会因每期债券的新发展而发生变化。我们不确认收益或有事项，直到意外事项得到解决，到期金额有可能收回。
基于股份的支付
基于股份的薪酬支出按授予日期公允价值计量，并在我们最终预期授予的奖励的必要服务期内确认。我们根据我们迄今的实际经验对赠与时的没收进行估计，如果实际没收不同于这些估计，则在必要时在后续期间修改我们的估计。
45
限售股单位
受限股份单位(“RSU”)是以服务为基础的奖励，我们以直线方式确认必要服务期内的相关补偿成本。吾等根据授出日相关股份的市价减去归属期间放弃的估计股息现值(如适用)来估计奖励的公允价值。
业绩分享奖
绩效股票奖励(PSA)是以绩效为基础的奖励，其归属取决于某些目标的实现。这些目标可以在个人、集团或公司层面上制定。我们根据授出日相关股份的市价减去归属期间放弃的估计股息现值，估计奖励的公允价值。
薪酬支出在绩效期间确认。归属日发行的股份数量将根据实际实现的业绩目标而有所不同，这些目标是基于固定数量的潜在结果。我们使用主观估计对未来的表现进行评估，例如长期计划。因此，基本假设的变化可能会对确认的补偿费用产生实质性影响。
最大的计划是领导力绩效计划(LPP)，其绩效期限为三年。随着预期绩效百分比的增加或减少，费用的潜在变化可能从目标总费用的0%到200%。这个2017至2019表演期于12月31日结束，2019vt.的.2016至2018表演期于12月31日结束，2018，而2015至2017表演期于12月31日结束，2017。LPP目前有两个开放的绩效期：2018至2020和2019至2021。如果我们将两个开放业绩期间的预期业绩实现百分比上调10%，将会增加我们的2019支出减少了约750万美元，而10%的下调将使我们的支出减少约750万美元。
所得税
我们在许多国家赚取收入，这些收入受这些国家内征税司法管辖区的法律管辖。
递延所得税资产和负债的账面价值反映了我们所得税会计政策的应用，并基于管理层对未来经营业绩和应税收入水平的假设和估计，以及对现行会计原则规定的解释的判断。
如果根据所有现有证据的考虑，递延税项资产的一部分很可能不会变现，则递延税项资产减值准备。有关递延税项资产变现的考虑因素包括递延税项资产的到期期、按司法管辖区划分的历史收益及预计未来应课税收入，以及与税务资产有关的税务管辖区的税务负债。在确定与未来应纳税所得额和时间相关的假设和估计时，需要有重大的管理层判断。估值免税额是定期评估的，并将因各种因素的变化而在未来每个报告期内发生变化。
我们使用“更有可能”的决定将实现的结转和税收抵免作为未来应纳税所得额的减少进行评估。
目前应付及应收所得税的负债及资产的账面价值乃根据管理层对适用税法的解释而厘定，并纳入管理层有关在不同税务管辖区使用税务筹划策略的假设及判断。在所得税的会计核算中使用不同的估计、假设和判断，特别是那些采用税务筹划策略的估计、假设和判断，可能会导致所得税资产和负债的账面价值大幅不同，并导致我们的经营业绩发生变化。
新会计公告
本报告第二部分第8项“综合财务报表附注”的附注2“重要会计原则和实务摘要”概述了我们的重要会计政策，包括讨论最近发布的会计公告及其对我们财务业绩的影响或未来的潜在影响(如果可以确定)。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
由于利率和汇率的变化，我们面临着收益、现金流以及某些资产和负债的公允价值的潜在波动。为了管理这些风险敞口的风险，我们引入了各种衍生工具。我们不会出于交易或投机的目的而进行衍生品或金融工具交易。
46
以下讨论描述了我们的具体风险敞口以及我们用来管理这些风险的策略。有关我们对金融工具和衍生工具的会计政策的讨论，请参阅本报告第二部分第8项合并财务报表附注的附注2“重要会计原则和实务摘要”。
外汇风险
我们面临着汇率风险。我们的主要风险敞口包括美元与欧元、英镑、加拿大元、澳元、印度卢比和日元之间的汇率。我们使用场外期权和远期合约来减少外币风险对我们财务报表的影响。
此外，我们的一些非美国经纪子公司的收入以不同于其职能货币的货币计算。我们的英国子公司收入的一部分是以美元、欧元和日元计价的，但他们的大部分支出是以英镑计价的。12月31日，2019在截至12月31日的一年中，我们对英国子公司对美元、欧元和日元交易的预期风险敞口进行了大约45%的对冲。2020和2021。我们通常不会对冲三年以上的风险敞口。
我们还使用远期合约和期权合约来经济地对冲与货币资产负债表敞口相关的外汇风险，例如以非功能性货币计价的公司间票据和流动资产和负债，这些资产和负债需要重新计量。
假设年终汇率出现10%的不利变化，外汇衍生品工具未来收益的潜在损失将分别为2300万美元和600万美元，2020和2021，分别为。
我们国际经纪业务的收入和费用的换算价值会受到外汇汇率波动的影响。如果我们以当年的汇率换算上一年的业绩，稀释后的每股收益将有不利的 $0.19影响在截至12个月 2019年12月31日。此外，调整后稀释每股收益，一种定义并在“综合业绩审查-调整后稀释每股收益”标题下定义和调节的非GAAP衡量标准，将具有不利的 $0.23影响在截至12个月 2019年12月31日如果我们将上一年的业绩换算为当前季度的汇率。
利率风险
我们的受托投资收入受到短期利率变化的影响。我们监控我们对短期利率的净敞口，并在适当的情况下，通过各种衍生金融工具对冲我们的敞口。这项活动主要涉及代表北美、欧洲大陆和亚太地区客户持有的经纪基金。假设年终收益率曲线即时下降100个基点，则扣除衍生工具头寸后，5000万美元发送到每一个2020和2021税前收入。年终收益率曲线相应增加100个基点，扣除衍生工具头寸后，净额将增加5000万美元发送到每一个2020和2021税前收入。
我们有长期未偿债务，不包括当前部分，公平市场价值为74亿美元和62亿美元截至12月31日，2019和12月31日，2018，分别为。公允价值为大于账面价值由8.15亿美元12月31日，2019，以及1.66亿美元 大于12月31日的账面价值，2018。假设利率上升或下降1%，将使公允价值减少7%或增加8%分别于12月31日，2019.
我们选择了外币汇率、利率和股票市场价格的假设变化来说明这些变化可能产生的影响；我们并不是在预测市场事件。
47
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
怡安公司
对财务报表的几点看法
吾等已审核随附的怡安公司(本公司)于2019年12月31日及2018年12月31日的综合财务状况表，以及截至2019年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表，以及相关附注(统称“财务报表”)。
声明“)。我们认为，该等财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2019年12月31日及2018年12月31日的综合财务状况，以及截至2019年12月31日止三个年度内各年度的综合经营业绩及现金流量，以及符合美国公认会计原则的相关附注。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2019年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并于2020年2月14日发布了报告，对此发表了无保留意见。
采用新会计准则
如综合财务报表附注附注2“重要会计原则及实务摘要”所述，本公司于2019年更改租赁会计方法。
如中所讨论的合并财务报表附注2“重要会计原则和实务摘要”，该公司在2018年改变了收入的核算方法。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见财务报表作为一个整体，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
48
递延纳税资产的变现能力 | ||||
有关事项的描述 | 如综合财务报表附注11“所得税”所述，本公司于2019年12月31日的递延税项净资产为4.46亿美元。如果根据所有现有证据的权重，管理层判断部分或全部递延税项资产更有可能无法变现，则递延税项资产减值准备。 关于递延税项净资产变现的结论涉及重大的管理判断，包括与未来应纳税所得额和时间相关的假设和估计。审计递延税项资产计算和对未来应税收入的相关预测尤其具有挑战性，因为这涉及到审计师对管理层的假设和估计的高度判断。 | |||
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们了解并评估内部控制的设计及运作成效，以处理与递延税项资产变现有关的重大错报风险，包括对管理层对未来应课税收入的预测及相关假设的控制。 在执行的其他审计程序中，我们评估了本公司用来按所得税司法管辖区对未来应纳税收入进行预测所使用的假设，并测试了预测中使用的基础数据的完整性和准确性。例如，我们检查了计算中使用的增长率、按年扭转累计临时差异的估计数以及按司法管辖区划分的资本和债务要求。我们比较了对未来应税收入的预测与前几个时期的实际结果，以及管理层对当前行业和经济趋势的考虑。此外，我们让税务主题专业人士参与审查已确定的信息。 | |||
自1986年以来，我们一直担任本公司的审计师。
芝加哥，伊利诺斯州
2020年2月14日
49
怡安公司
合并损益表
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||
(百万，不包括每股数据) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | |||||||||
费用 | ||||||||||||
薪酬和福利 | ||||||||||||
资讯科技 | ||||||||||||
房舍 | ||||||||||||
固定资产折旧 | ||||||||||||
无形资产摊销及减值 | ||||||||||||
其他一般费用 | ||||||||||||
总运营费用 | ||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||
利息收入 | ||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他收入(费用) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税前持续经营所得 | ||||||||||||
所得税费用 | ||||||||||||
持续经营净收益 | ||||||||||||
非持续经营的净收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||
净收入 | ||||||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | ||||||||||||
怡安股东应占净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
怡安股东应占每股基本净收入 | ||||||||||||
持续运营 | $ | $ | $ | |||||||||
停产经营 | ||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
怡安股东应占每股摊薄净收益 | ||||||||||||
持续运营 | $ | $ | $ | |||||||||
停产经营 | ||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
加权平均已发行普通股-基本 | ||||||||||||
加权平均已发行普通股-摊薄 | ||||||||||||
请参阅合并财务报表附注。
50
怡安公司
综合全面收益表
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||
(百万) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | ||||||||||||
怡安股东应占净收益 | ||||||||||||
其他综合收益(亏损)，税后净额： | ||||||||||||
金融工具公允价值变动 | ||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ||||||||||
退休后福利义务 | ( | ) | ||||||||||
其他全面收益(亏损)合计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
减去：非控股权益应占的其他综合收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||
怡安股东应占其他全面收益(亏损)合计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
怡安股东应占全面收益 | $ | $ | $ | |||||||||
请参阅合并财务报表附注。
51
怡安公司
合并财务状况表
截至12月31日 | ||||||||
(百万美元，名义价值除外) | 2019 | 2018 | ||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
短期投资 | ||||||||
应收账款净额 | ||||||||
受托资产 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
商誉 | ||||||||
无形资产，净额 | ||||||||
固定资产，净额 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | — | |||||||
递延税项资产 | ||||||||
预付养老金 | ||||||||
其他非流动资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和权益 | ||||||||
负债 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付账款和应计负债 | $ | $ | ||||||
短期债务和长期债务的当期部分 | ||||||||
受托责任 | ||||||||
其他流动负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期债务 | ||||||||
非流动经营租赁负债 | — | |||||||
递延税项负债 | ||||||||
养恤金、其他退休后负债和离职后负债 | ||||||||
其他非流动负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
权益 | ||||||||
普通股--面值0.01美元 Authorized: 750 shares (issued: 2019 - 232.1; 2018 - 240.1) | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
怡安股东权益合计 | ||||||||
非控制性权益 | ||||||||
总股本 | ||||||||
负债和权益总额 | $ | $ | ||||||
请参阅合并财务报表附注。
52
怡安公司
合并股东权益报表
(百万，不包括每股数据) | 股票 | 普通股和额外实收资本 | 留存收益 | 累计其他 综合亏损，税后净额 | 非控制性 利益 | 总计 | |||||||||||||||||
2017年1月1日余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
已发行股份--雇员股票补偿计划 | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
购入的股份 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
向股东分红(每股1.41美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
金融工具公允价值净变动 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
外币折算调整净额 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
退休后福利净额债务 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
从非控股权益净买入股份 | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
支付给附属公司普通股非控股权益的股息 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
2017年12月31日余额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
采用新的会计准则 | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||
2018年1月1日的余额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
已发行股份--雇员股票补偿计划 | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
购入的股份 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
向股东分红(每股1.56美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
金融工具公允价值净变动 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
外币折算调整净额 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
退休后福利净额债务 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
从非控股权益净买入股份 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
支付给附属公司普通股非控股权益的股息 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2018年12月31日的余额 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
净收入 | — | — | — | ||||||||||||||||||||
已发行股份--雇员股票补偿计划 | ( | ) | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
购入的股份 | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
向股东分红(每股1.72美元) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||||||
金融工具公允价值净变动 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
外币折算调整净额 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
退休后福利净额债务 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||
支付给附属公司普通股非控股权益的股息 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
请参阅合并财务报表附注。
53
怡安公司
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||
(百万) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动的现金流 | ||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
减去：非持续经营所得，扣除所得税 | ( | ) | ||||||||||
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整： | ||||||||||||
出售业务和投资的损失(收益)，净额 | ( | ) | ||||||||||
固定资产折旧 | ||||||||||||
无形资产摊销及减值 | ||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | ||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
资产和负债变动情况： | ||||||||||||
受托应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
短期投资--代表客户持有的基金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
受托责任 | ( | ) | ||||||||||
应收账款净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
应付账款和应计负债 | ( | ) | ||||||||||
重组储备 | ||||||||||||
现行所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
养恤金、其他退休后负债和离职后负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他资产和负债 | ( | ) | ||||||||||
业务活动提供的现金--持续业务 | ||||||||||||
业务活动提供的现金--非连续性业务 | ||||||||||||
经营活动提供的现金 | ||||||||||||
投资活动产生的现金流 | ||||||||||||
投资收益 | ||||||||||||
投资的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
短期投资净销售额(买入额)--非受托投资 | ( | ) | ||||||||||
收购业务，扣除收购现金后的净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售业务，扣除出售的现金后的净额 | ( | ) | ||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
投资活动提供(用于)的现金--持续经营 | ( | ) | ||||||||||
用于投资活动的现金--非连续性业务 | ( | ) | ||||||||||
由投资活动提供(用于)的现金 | ( | ) | ||||||||||
融资活动产生的现金流 | ||||||||||||
股份回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
为雇员福利计划发行股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
债务的发行 | ||||||||||||
偿还债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
向股东派发现金股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
非控制性权益和其他融资活动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用于筹资活动的现金--持续经营 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用于筹资活动的现金--非连续性业务 | ||||||||||||
用于融资活动的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
汇率对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ||||||||||
现金及现金等价物净增(减) | ( | ) | ||||||||||
期初现金及现金等价物 | ||||||||||||
期末现金及现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
补充披露： | ||||||||||||
支付的利息 | $ | $ | $ | |||||||||
已缴纳所得税，扣除退款后的净额 | $ | $ | $ | |||||||||
请参阅合并财务报表附注。
54
合并财务报表附注
1. 陈述的基础
随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。综合财务报表包括怡安及其所有受控附属公司(“怡安”或“本公司”)的账目。公司间账户和交易已被取消。管理层认为，综合财务报表包括为公平列报公司所有列报期间的综合财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整(包括正常经常性调整和重新分类)。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制随附的合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及准备金和费用的报告金额。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层利用历史经验和其他因素，包括当前的经济环境，持续评估其估计和假设。管理层认为，根据现有事实，其估计数是合理的。怡安会在事实和情况需要时调整这些估计和假设。缺乏流动性的信贷市场、波动的股票市场和外汇汇率变动增加了此类估计和假设所固有的不确定性。由于未来事件及其影响不能准确确定，实际结果可能与这些估计值大不相同。如果适用，经济环境持续变化导致的估计数变化将反映在未来期间的合并财务报表中。
2. 重要会计原则和实务摘要
收入确认
该公司的收入主要来自佣金、保险和再保险公司提供的服务的补偿以及客户的费用。经纪服务的佣金和费用取决于几个因素，这些因素可能包括保费金额、所提供的保险或再保险的类型、向客户、保险人或再保险人提供的特定服务，以及公司的行为能力。保险和再保险公司的赔偿包括：(1)咨询和分析服务的费用；(2)向保险公司或代表保险公司提供的行政和其他服务的费用和佣金。作为保险和再保险经纪，怡安向客户承诺的服务分别是投放有效的保险或再保险保单。一旦承保范围生效，在保险或再保险投保流程完成时，客户已获得对公司承诺的服务的控制权。在评估保险是否有效时，通常不需要判断。客户提供咨询和咨询服务的费用取决于所提供服务的范围和价值。以下讨论了公司主要服务项目的付款条款；公司认为这些条款符合当前的行业惯例。在怡安的安排中，通常不存在重要的融资部分。
当承诺服务的控制权转移给客户时，公司确认收入，该金额最能反映公司预期有权获得的对价，以换取这些服务。对于控制权随时间转移的安排，采用一种输入或输出方法，如实描述完成履行义务的进展情况。对于包括可变对价的安排，公司评估是否应该限制任何金额。对于包括多项履约义务的安排，本公司根据其相对公允价值分配对价。
本公司在获得合同时发生的成本按照与资产相关服务控制权的转移一致的系统基础进行资本化和摊销，并在适用时考虑预期续签。某些合同相关成本，包括配售前经纪成本，被资本化为履行成本，并根据资产相关服务控制权的转移按系统摊销，一般不到一年。
在下列情况下，公司已选择采取实际的权宜之计，不披露与未履行履约义务有关的收入：(1)合同的原始期限为1年或更短；(2)公司已就其有权开具账单的金额确认收入；以及(3)可变对价完全分配给被确认为系列的未履行履约义务 指构成单一履行义务的不同的商品或服务。
55
收入的分类
以下是该公司产生收入的主要服务项目的说明：
商业风险解决方案包括零售经纪、网络解决方案、全球风险咨询和专属公司。收入主要包括保险佣金和提供服务的费用。收入主要于基本保单(或多个保单)生效日期或就有限数目的安排在安排期限内的某个时间点确认，使用产出措施描述服务控制权转移至客户的情况，金额反映本公司预期有权换取该等服务的对价。对于随着时间推移而得到确认的安排，采用了各种产出措施，包括转移的单位和经过的时间，以如实反映完成履约义务的进展情况。收入是扣除估计的保单取消额度后记录的，估计保单取消额度是根据对历史和当前注销数据的评估确定的。经纪服务的佣金和手续费可以在标的保单生效日期附近开具发票，也可以在保单期限内分期开具发票。
再保险解决方案包括协约和兼职再保险经纪和资本市场。收入主要包括再保险佣金和提供服务的费用。收入主要于基本保单(或多个保单)生效日期或就有限数目的安排在安排期限内的某个时间点确认，使用产出措施描述服务控制权转移至客户的情况，金额反映本公司预期有权换取该等服务的对价。对于随着时间推移而得到确认的安排，采用了各种产出衡量标准，包括交付的单位和经过的时间，以便如实反映完成履行义务的进展情况。经纪服务的佣金和手续费可以在某些再保险经纪公司的再保险期开始时开具发票，或者更常见的是，对于大多数条约再保险安排，可以根据保证金或最低保费分期付款。
退休解决方案包括核心退休、投资咨询和人力资本。收入主要包括客户为咨询服务支付的费用，如风险管理战略、健康和福利以及人力资本咨询服务。就该等安排确认的收入主要在该安排的期限内确认，采用输入或输出措施以反映服务完成后某一时间点本公司预期有权就该等服务或某些安排换取的对价，以描述将服务的控制权转移给客户的金额。对于随时间确认的咨询安排，收入将根据描述将服务控制权移交给客户的进度衡量来确认，利用适当的投入或产出衡量标准，对完成履约义务的进展情况进行合理评估，包括交付的单位或经过的时间。客户为咨询服务支付的费用通常按小时、项目或固定费用收取，这些安排的收入通常根据发生的时间、经过的天数或交付的报告确认。时间和材料或成本加成安排的收入在使用投入或产出措施提供服务时予以确认，以合理评估完成履约义务的进展情况，包括工作时间，这些安排的收入通常根据所发生的时间和材料予以确认。自付费用的报销被记为收入的一个组成部分。付款条件有所不同，但通常是以分期付款的方式超过合同期限。
健康解决方案包括健康和福利经纪以及医疗保健交易所。收入主要包括保险佣金和提供服务的费用。对于经纪佣金，收入主要在基本政策(或多个政策)生效日期确认，或对于有限数量的安排，在安排期限内描述将服务控制权转移给客户的金额，反映公司预期有权使用输入或输出措施(包括交付的单位或经过的时间)交换这些服务的对价，以如实描述完成履约义务的进展情况。保健交换安排的收入通常在参与者成功登记时确认，扣除估计的注销准备金。经纪服务的佣金和手续费可以在标的保单生效之日开具发票，或在保单期限内分期开具发票。其他服务的付款条件各不相同，但通常是分期付款超过合同期限的。
数据和分析服务包括亲和力、怡安InPoint和评论。收入主要包括所提供服务的费用，并在安排期限内普遍确认，以描述将服务控制权转移给客户的金额，反映公司预期有权获得的对价，以换取该等服务。付款条件有所不同，但通常是以分期付款的方式超过合同期限。对于经过一段时间确认的安排，收入将根据描述将服务控制权移交给客户的进度衡量来确认，利用适当的投入或产出衡量标准，如实反映完成履约义务的进展情况，包括交付的单位或经过的时间。所采用的投入和产出措施因安排而异，但通常包括所提供的报告或经过的天数。
56
基于股份的薪酬费用
对员工的股份支付，包括授予受限股份单位和业绩奖励，以授予日期公允价值为基础计量。本公司确认在预期最终授予的奖励的必要服务期内的补偿费用。没收在授予之日估计，如果实际或预期的没收活动与最初的估计有重大差异，则对没收进行修正。
退休金和其他退休后福利
该公司根据包括各种精算假设的计算，记录与其养老金和其他退休后福利计划有关的定期净成本，这些假设包括贴现率、假设的计划资产回报率、通货膨胀率、死亡率、补偿增加和周转率。该公司每年审查其精算假设，并根据当前的比率和趋势修改这些假设。如综合损益表内的其他收入(费用)所反映的计划被冻结，则损益及以前服务费用和贷项的影响将在未来服务期间或未来估计寿命内摊销。每项计划的资金状况以计划资产的公允价值减去福利债务计算，反映在公司使用12月31日计量日期的综合财务状况报表中。
每股净收益
每股基本净收入的计算方法为：普通股股东可获得的净收入除以已发行普通股(包括参与证券)的加权平均数，该等普通股由具有不可没收股息权的未归属股票奖励组成。每股摊薄净收入的计算方法为：普通股股东可获得的净收入除以已发行普通股的加权平均数，该加权平均数已根据潜在可发行普通股(包括某些或有可发行股份)的稀释效应进行调整。稀释每股收益的计算反映了(1)假设参与证券没有被行使的两类方法或(2)库存股方法中更具稀释效果的方法。
如果潜在可发行股票具有反摊薄作用，则不包括在计算每股稀释收益中。
现金和现金等价物及短期投资
现金和现金等价物包括现金余额和初始到期日不超过三个月的所有高流动性投资。短期投资由货币市场基金组成。现金及现金等价物和短期投资的估计公允价值接近其账面价值。
12月31日，2019、现金和现金等价物以及短期投资总额$928 百万与$828 百万12月31日，2018。在总余额中，$110 百万和$91 百万在12月31日被限制使用，2019和2018，分别为。包括在12月31日内，2019和2018余额分别为£42.7 百万 ($55.5 百万12月31日，2019汇率)和£42.7 百万 ($53.9 百万12月31日，2018包括在短期投资中的本公司在英国必须由FCA持有的运营资金的汇率)。
受托资产和负债
怡安以保险代理及经纪的身分，向投保人收取保费，扣除佣金后，再将保费转交有关的承保人。怡安还代表被保险人向保险公司收取索赔或退款。承保人未收取的保费及保险公司未收取的索偿或退款在本公司的综合财务状况报表中记为受托资产。未汇出的保险费和索赔以受托身份持有，汇出这些资金的义务在综合财务状况表中作为受托负债记录。
怡安持有受信资产，用于从被保险人收取但尚未汇给保险公司的保费，以及从保险公司收取但尚未汇给$5.2 十亿和$3.9 十亿12月31日，2019和2018，分别为。这些资金和相应的负债在所附的综合财务状况报表中分别计入受托资产和受托负债。
坏账准备
57
固定资产
固定资产按成本减去累计折旧后列报。这一类别包括在应用程序开发阶段发生的与直接获取、开发或增强内部使用软件相关的某些资本化成本。折旧和摊销采用直线法计算资产的估计使用年限，一般如下：
资产描述 | 预计使用寿命 | |
软件 | 相关联许可证的寿命较短，或4至7年 | |
租赁权改进 | 估计使用年限或租赁期较短，不得超过10年 | |
家具、固定装置和设备 | 4至10年 | |
计算机设备 | 4至6年 | |
建筑物 | 35年 | |
汽车 | 6年 | |
商誉与无形资产
商誉是指收购成本超过在收购企业时取得的净资产的公允价值。商誉分配给适用的报告单位。在企业实体被处置时，商誉根据该实体与其所属报告单位的公允价值相比的公允价值分配给被处置实体。商誉不摊销，而是至少每年进行一次减值测试。商誉减值测试在报告单位层面进行。本公司最初可能会进行定性分析，以确定商誉余额是否更有可能受损。如果没有进行定性评估或确定报告单位的价值不太可能超过其账面价值，本公司将进行两步定量分析。首先，将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，本公司将根据报告单位的公允价值进行假设收购价格分配，以确定报告单位商誉的公允价值。由此产生的任何差额将计入在作出决定的期间综合收益表中无形资产的摊销和减值费用。公允价值是使用现值技术和可比业务的市场价格相结合来确定的。
我们将我们收购的无形资产分类为商号、与客户相关和基于合同的资产，或者技术和其他资产。按无形资产类型分列的摊销基础和估计使用寿命一般如下：
无形资产描述 | 摊销基础 | 预计使用寿命 | ||
商标名 | 直线 | 1至3年 | ||
与客户相关且以合同为基础 | 与基础现金流保持一致 | 7到20年 | ||
技术和其他 | 直线 | 5至7年 | ||
衍生品
衍生工具在综合财务状况表中按公允价值确认。如本公司已与交易对手订立总净额结算协议，衍生工具持仓由交易对手净额结算，并于其他资产或其他负债中相应列报。衍生工具的公允价值变动在每个期间的收益中确认，除非衍生工具被指定为现金流或净投资对冲。
本公司历来为某些交易指定以下对冲关系：(1)对已确认资产或负债或公司承诺的公允价值变动进行对冲(“公允价值对冲”)，(2)对已确认的可变利率资产或负债或预测交易的现金流量变动进行对冲(“现金流量对冲”)，以及(3)对外国业务的净投资进行对冲(“净投资对冲”)。
为了使衍生品有资格进行套期保值会计，必须通过记录衍生品与被套期保值项目之间的关系，将该衍生品正式指定为公允价值、现金流量或净投资对冲。文件必须包括对套期保值工具、套期保值项目、被套期保值的风险、怡安进行套期保值的风险管理目标和策略以及评估套期保值有效性的方法的描述。此外，套期保值关系必须在对冲开始时和持续的基础上高度有效地抵消被套期保值项目的公允价值或现金流量的变化。怡安每季度评估其套期保值的持续有效性，如果事实和情况需要，还会更频繁地评估。
58
对于被指定为公允价值对冲工具的衍生工具，收益或亏损在变动期内的收益中确认，同时确认被套期保值项目的抵销亏损或可归因于被套期保值风险的收益。其效果是在收益中反映对冲在多大程度上不能有效实现公允价值的抵销变化。对于符合套期会计资格的现金流量对冲，套期保值工具的公允价值变动在累计其他全面收益(“AOCI”)中确认，随后重新分类为同期收益，被对冲项目影响收益。对于净投资对冲，套期保值工具的公允价值变动在AOCI确认为累计换算调整的一部分。
未被指定为套期保值关系一部分的衍生工具(通常称为“经济对冲”)的公允价值变动在变动期内的综合收益表中计入其他收益(费用)。
当(1)衍生工具到期或被出售、终止或行使，(2)不再符合资格标准，或(3)管理层取消对套期保值关系的指定时，公司将预期停止进行套期保值会计。
所得税
递延所得税乃根据财务报告与资产及负债计税基础之间的暂时性差异而确认，并按已制定的边际税率及现行生效的法律计量。税率变动对递延税项资产及负债的影响于税率变动生效时确认。
如果根据所有现有证据的考虑，递延税项资产的一部分很可能不会变现，则递延税项资产减值准备。递延税项资产是通过拥有足够的未来应税收入来实现的，以允许相关的税收优惠减少否则应支付的税款。可用于实现递延税项资产收益的应税收入来源包括现有应税临时差异的未来冲销、不包括冲销临时差异和结转的未来应税收入、结转年度的应税收入以及既审慎又可行的纳税筹划策略。
只有在维持所得税头寸的可能性较大的情况下，公司才会确认这些头寸的影响。符合较可能确认门槛但并不十分确定的税务仓位，最初及其后均按与税务机关结算后有超过50%可能性变现的最大利益金额计量。本公司的确认及计量分析只考虑于报告日期已有的资料，而事实及情况的事件或变化则计入事件或情况变化发生的期间。
公司在公司的综合收益表中将与未确认的税收优惠相关的罚款和利息计入所得税。
租契
该公司以不可取消的运营和融资租赁方式租赁办公设施、设备和汽车。公司的租赁义务主要用于办公设施的使用。该公司在合同开始时评估是否存在租赁安排。如果合同转让了在一段时间内控制已确定有形资产使用的权利以换取对价，则合同包含租赁。所识别的财产、厂房或设备可以包括较大资产的物理上不同的部分，或者表示资产的基本上所有容量但在物理上不同的资产的一部分。本公司评估合同是否隐含控制尚未拥有的有形资产的使用的权利。此外，本公司将某些房地产转租给第三方，这些物业被归类为经营租赁。
该公司的租约在不同的日期到期，并可能包含续签和扩展选项。租约续期及扩建选择权的行使通常由本公司全权酌情决定，且仅在本公司合理确定行使该选择权的情况下才包括在租赁期的厘定中。该公司的租约通常不包含终止选择权。此外，该公司的租赁协议通常不包含任何重大剩余价值担保或限制性契诺。
净收益资产和租赁负债以租期内最低租赁付款的现值为基础。本公司已选择与租赁和非租赁组成部分相关的实际权宜之计，作为所有资产类别的会计政策选择，
59
这允许承租人不将非租赁部分与租赁部分分开，而是将在合同中收到的对价作为单一租赁部分进行说明。
本公司作出政策选择，不在综合财务状况表中确认初始期限为12个月或以下的租赁所产生的净收益资产和租赁负债。然而，本公司在综合收益表中以直线方式在租赁期内确认了这些租赁付款，并在发生费用的期间确认了可变租赁付款。该公司选择将这一会计政策应用于所有类别的基础资产。
该公司租赁协议的一部分包括可变租赁付款，这些付款没有记录在租赁负债和净资产余额的初始计量中。就房地产安排而言，基本租金可能会根据消费物价指数或其他指数的按年变动而上调。根据租赁开始日的估计消费物价指数增加的租金支付计入最低租金支付；然而，消费物价指数的变化被认为是可变的，并在产生债务的期间确认为可变租赁成本。此外，房地产租赁协议可能包括与房东根据实际支出收取的运营费用有关的其他可变付款。信息技术设备协议可包括基于设备使用情况的可变报酬。这些费用也在发生费用的期间确认为可变租赁成本。
本公司利用折扣率根据租赁开始日可获得的信息来确定租赁付款的现值。由于每份租约中隐含的利率通常不容易获得，本公司根据租约期限和租约存在的经济环境等因素使用递增借款利率来确定未来租赁付款的适当现值。在厘定递增借款利率时，本公司会考虑按类似条款就抵押借款支付的利息，其金额与标的资产的租赁付款相同。
经营租赁在综合财务状况表中计入经营租赁ROU资产、其他流动负债和非流动经营租赁负债。融资租赁计入综合财务状况表中的其他非流动资产、其他流动负债和其他非流动负债。
合并原则
新会计公告
采用新会计准则
从累计其他综合所得中重新归类某些税收效应
2018年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了新的会计准则，涉及从累积的其他综合收益中重新分类某些税收影响。该指引允许将累积全面收入重新归类为留存收益，以应对2017年减税和就业法案造成的滞留税收影响。该指引于2019年第一季度对本公司生效。怡安并未选择对综合财务状况表的搁置税务影响重新分类；因此，截至2019年12月31日的三个月零十二个月，对本公司的净收入没有影响。本公司的政策是使用投资组合方法从累积的其他综合亏损中释放所得税影响。
对套期保值活动会计的针对性改进
2017年8月，FASB发布了新的会计准则，涉及有针对性地改进对冲活动的会计处理。新的指导意见修改了其对冲会计模式，使各实体能够在财务报表中更好地描述其风险管理活动。指导意见取消了单独计量和报告套期保值无效的要求，并要求套期保值工具的效果与被套期保值项目在同一收益表行中列报。新指引于2019年第一季度对怡安生效，本公司以经修订的追溯基础采纳，对累积的其他全面收益(亏损)没有累积影响调整或对留存收益进行相应调整。变化
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对合并损益表和财务报表的披露是预期适用的。在新指引下，某些衍生对冲工具的收益或亏损在收入中确认，而不是先前指引下的其他收入(费用)。对于截至2019年12月31日的三个月零十二个月此外，采纳本指引对本公司的净收入并无影响，对本公司的营业收入亦无重大影响。
租契
2016年2月，FASB发布了一项与租赁相关的新会计准则，要求承租人确认大多数租赁的资产和负债。在新准则下，承租人必须在综合财务状况表中确认支付未来租赁款项的负债和代表其在租赁期内使用相关资产的权利的净资产。承租人对租赁产生的费用和现金流的确认、计量、计时和列报与以前的美国公认会计准则没有重大变化。根据以前的美国公认会计原则，被归类为经营性租赁的租赁不需要在综合财务状况表中确认为资产和负债，最低租赁付款的费用将在综合收益表中以直线基础在租赁期限内确认。根据以前的美国公认会计原则分类为资本租赁的租赁最初使用最低租赁付款的现值进行记录，并在综合财务状况表中视情况将相关资本租赁负债分类为短期或长期。
本公司自2019年1月1日起采用新标准，对所有在采纳期存在或在采纳期后签订的租约采用经修改的追溯方法。根据这一办法，以前的期间没有重报。相反，先前期间的租赁余额和其他披露已在附注中提供，以综合先前报告的财务报表，而初步应用该指引的累积影响已于综合财务状况表中确认。2019年12月31日.
经修订的追溯性办法包括若干可供选择的实际权宜之计，各实体可在过渡时选择适用。这些实际的权宜之计涉及识别和分类在生效日期之前开始的租约、在生效日期之前开始的租约的初始直接成本，以及在评估承租人延长或终止租约或购买标的资产的选择时使用事后评估的能力。公司选择了新标准中过渡指导允许的一揽子实际权宜之计，允许承租人结转其现有租约的数量、每份租约的分类以及截至采用期间的初始直接成本的处理。此外，公司选择了与租赁和非租赁组成部分相关的实际权宜之计，作为所有资产类别的会计政策选择，允许承租人不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将合同中支付的对价作为单一租赁组成部分进行核算。最后，本公司没有选择与事后分析相关的实际权宜之计，该分析允许承租人在确定租赁期限和评估实体的ROU资产减值时使用事后分析。
本公司作出政策选择，不在综合财务状况表中确认初始期限为12个月或以下的租赁所产生的净收益资产和租赁负债。然而，本公司在综合收益表中按租赁期以直线方式确认了这些租赁付款，并在发生费用的期间确认了可变租赁付款。该公司选择将这一会计政策应用于所有类别的基础资产。此外，在采用时，公司利用贴现率根据截至2019年1月1日的信息确定租赁付款的现值。
自2019年1月1日起，营业ROU资产和营业租赁负债按开始日租赁期内的租赁付款现值确认。在2019年1月1日之前生效的经营租赁按截至2019年1月1日剩余租赁期的剩余付款的现值确认。在采用时，公司确认了以下资产的净资产和租赁负债$1.1 十亿和$1.3 十亿，分别为。该标准对综合收益表影响不大，对综合现金流量表没有影响。请参阅附注10“租赁承诺”，了解更多信息，包括作出的重大假设和判断。
61
由于采用修改后的追溯办法采用新的租赁标准，对截至2019年1月1日的综合财务状况报表进行了以下调整(单位：百万)：
十二月三十一日， 2018 | 1月1日， 2019 | ||||||||||
如报道所述 | 调整 | 调整后的 | |||||||||
资产 | |||||||||||
经营性租赁使用权资产 | $ | — | $ | $ | |||||||
其他非流动资产 | $ | $ | $ | ||||||||
负债 | |||||||||||
其他流动负债 | $ | $ | $ | ||||||||
非流动经营租赁负债 | $ | — | $ | $ | |||||||
其他非流动负债 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
收入确认
2014年5月，FASB发布了新的关于与客户合同收入的会计准则(“标准”或“ASC 606”)，取代了美国公认会计准则(“ASC 605”)下几乎所有现有的收入确认指引。该标准的核心原则是，当实体将承诺的货物或服务转让给客户时，应确认收入，其数额应反映实体预期有权获得的对价，以换取这些货物或服务。该公司选择对所有合同采用修改后的追溯采纳法。根据这一办法，以前的期间没有重报。相反，以往期间的收入和其他披露已在综合财务报表附注中提供，如先前根据ASC 605报告的那样，最初应用该准则的累积影响被确认为对留存收益的调整$507 百万.
以下摘要总结了2018年1月1日采用ASC 606对公司造成的重大变化。
• | 该公司之前在某个时间点或在一段时间内根据向客户转移价值或薪酬可确定时确认收入。根据ASC 606，在一段时间内确认的与某些经纪服务相关的收入在相关保单的生效日期确认，当时保单控制权转移到客户手中。这一变化导致再保险解决方案收入线的中期收入时间发生了重大变化，在较小程度上还导致了某些其他经纪服务的中期收入时间发生了重大变化。 |
• | 该标准就某些与收入有关的成本的会计处理提供了指导，包括何时将与获得和履行合同有关的成本资本化。这些费用中的大部分以前是在ASC 605项下发生的费用。为获得合同所需费用确认的资产，包括某些销售佣金，按照与资产有关的服务转移一致的系统基础摊销，并在适用时考虑预期的续期。确认为履行合同的成本的资产，包括与配售前经纪活动有关的内部成本以及其他成本，按照资产所涉服务的转移进行系统摊销，一般不到一年。 |
已发布但尚未采用的会计准则
简化所得税的会计核算
2019年12月，FASB发布了新的会计准则，通过消除现有准则中一般方法的一些例外，简化了所得税的会计处理。它还澄清了现有指南的某些方面，以促进更一致的应用。新的指导方针将于2021年第一季度对怡安生效，允许提前采用。该公司目前正在评估该指导意见将对综合财务报表和采纳期产生的影响。
62
云计算安排
2018年8月，FASB发布了关于云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的新会计指导意见。新的指导意见将云计算安排中产生的某些实施成本的资本化要求与内部使用软件实施成本资本化的现有要求保持一致。这些费用将在主办安排的期限内递延，包括该实体合理确定将行使的任何可选续期。实体可以在预期或追溯的基础上应用新的指导意见。新指引于2020年第一季对怡安生效。本公司将在预期基础上采用新的指导意见，以支付首次采用后产生的所有实施费用。本公司预计采用不会对综合财务报表产生重大影响。
对定义福利计划的披露要求的更改
2018年8月，FASB发布了新的会计指导意见，涉及对发起固定福利养老金和其他退休后福利计划的雇主的披露要求。指导意见要求这些计划的发起人提供额外的披露，包括实体的现金余额养老金计划中使用的加权平均利率，以及对影响该期间福利义务的任何重大损益的原因的叙述性说明，并取消了某些先前的披露要求。新指南将于2021年第一季度对怡安生效，允许提前采用，并将追溯应用。该公司目前正在评估该指导意见将对综合财务报表和采纳期产生的影响。
简化商誉减值测试
2017年1月，FASB发布了关于简化商誉减值测试的新会计准则。目前，该标准要求一个实体进行两步测试，以确定商誉减值的金额(如果有的话)。在第一步中，一个实体将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较，包括商誉。如果报告单位的账面金额超过其公允价值，则实体执行步骤2，并将商誉的隐含公允价值与该报告单位的该商誉的账面金额进行比较。减值费用相当于报告单位的商誉账面值超出该商誉的隐含公允价值的金额，但限于分配给该报告单位的商誉金额。新的指引取消了第二步。实体将采用一步量化检验，并将商誉减值金额记录为报告单位账面金额超过其公允价值的部分，不得超过分配给报告单位的商誉总额。新的指导意见没有修改商誉减值的可选定性评估。该公司将在2020年第一季度采用新的指导方针。本公司预计采用不会对综合财务报表产生重大影响。
信贷损失
63
3. 与客户签订合同的收入
收入的分类
下表按主要服务项目汇总了与客户签订合同的收入(单位：百万)：
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
商业风险解决方案 | $ | $ | $ | |||||||||
再保险解决方案 | ||||||||||||
退休解决方案 | ||||||||||||
健康解决方案 | ||||||||||||
数据和分析服务 | ||||||||||||
淘汰 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
总收入 | $ | $ | $ | |||||||||
按地理区域分列的与客户签订合同的综合收入(按提供服务的地点分配)如下(以百万为单位)：
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
美国 | $ | $ | $ | |||||||||
美国以外的美洲 | ||||||||||||
英国 | ||||||||||||
除英国外的欧洲、中东和非洲 | ||||||||||||
亚太地区 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | |||||||||
合同费用
履行与客户签订合同的成本账面净额变动情况如下(以百万为单位)：
2019 | 2018 | |||||||
期初余额 | $ | $ | ||||||
加法 | ||||||||
摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
减损 | ||||||||
外币折算及其他 | ( | ) | ||||||
期末余额 | $ | $ | ||||||
与客户签订合同的成本账面净额变动情况如下(单位：百万)：
2019 | 2018 | |||||||
期初余额 | $ | $ | ||||||
加法 | ||||||||
摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
减损 | ||||||||
外币折算及其他 | ( | ) | ||||||
期末余额 | $ | $ | ||||||
64
4. 其他财务数据
综合损益表资料
其他收入(费用)
的组件其他收入(费用)具体如下(单位：百万)：
截至十二月三十一日止的年度 | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
外币重新计量 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
业务的处置 | ( | ) | ( | ) | |||||||
退休金和其他退休后 | ( | ) | |||||||||
股权收益 | |||||||||||
金融工具 | ( | ) | ( | ) | |||||||
总计 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
合并财务状况信息报表
坏账准备
坏账准备账面净额变动情况如下(单位：百万)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | ||||||||
规定 | |||||||||||
帐目核销，扣除回收净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
外币折算及其他 | |||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | ||||||||
其他流动资产
其他流动资产的构成如下(以百万为单位)：
截至12月31日 | 2019 | 2018 | |||||
与客户履行合同的成本 | $ | $ | |||||
应收税金 | |||||||
预付费用 | |||||||
剥离业务的应收账款 (1) | |||||||
其他 | |||||||
总计 | $ | $ | |||||
(1) | 有关更多信息，请参阅附注5“停产作业”。 |
65
固定资产，净额
固定资产净额构成如下(单位：百万)：
截至12月31日 | 2019 | 2018 | |||||
软件 | $ | $ | |||||
租赁权改进 | |||||||
计算机设备 | |||||||
家具、固定装置和设备 | |||||||
在建工程 | |||||||
其他 | |||||||
固定资产，毛数 | |||||||
减去：累计折旧 | |||||||
固定资产，净额 | $ | $ | |||||
折旧费用，包括软件摊销，是$172 百万, $176 百万，以及$187 百万截至12月31日止年度，2019, 2018，以及2017，分别为。
其他非流动资产
其他非流动资产的构成如下(单位：百万)：
截至12月31日 | 2019 | 2018 | |||||
与客户签订合同的成本 | $ | $ | |||||
投资 | |||||||
租契(1) | — | ||||||
应收税金 | |||||||
其他 | |||||||
总计 | $ | $ | |||||
(1) |
其他流动负债
其他流动负债的组成部分如下(以百万计)：
截至12月31日 | 2019 | 2018 | |||||
递延收入(1) | $ | $ | |||||
应缴税金 | |||||||
租契(2) | — | ||||||
其他 | |||||||
总计 | $ | $ | |||||
(1) | $ |
(2) | 于2019年首季，怡安采纳了经修订追溯法下适用的有关处理租约的新会计指引。根据传统会计准则与租赁有关的其他流动负债余额反映在2018年12月31日报告的其他负债余额中。有关进一步信息，请参阅附注2“重要会计原则和实务摘要”。 |
66
其他非流动负债
其他非流动负债的组成部分如下(单位：百万)：
截至12月31日 | 2019 | 2018 | |||||
应缴税金(1) | $ | $ | |||||
租契(2) | |||||||
薪酬和福利 | |||||||
递延收入 | |||||||
其他 | |||||||
总计 | $ | $ | |||||
(1) | 包括$ |
(2) | 于2019年首季，怡安采纳了经修订追溯法下适用的有关处理租约的新会计指引。列报的可比期间反映了传统会计准则下的结余。有关进一步信息，请参阅附注2“重要会计原则和实务摘要”。 |
5. 停产运营
于二零一七年二月九日，本公司与Tempo Acquisition，LLC订立购买协议(“购买协议”)，将剥离的业务出售予由买方的联属公司及若干指定买方(即买方的直接或间接附属公司)组成及控制的实体。
于2017年5月1日，买方购买了剥离业务的全部未偿还股权，加上若干相关资产和负债，收购价为$4.3 十亿在成交时支付的现金，取决于《购买协议》中规定的习惯调整，以及最高可达$500 百万。应缴税前调整后的现金收益为$4.2 十亿.
怡安与买方于成交时订立若干交易相关协议，包括二 商业协议、过渡性服务协议、某些知识产权许可协议、转租和其他习惯协议。怡安预计将继续成为剥离业务的重要客户，剥离业务已同意在特定时间段内使用怡安提供经纪和其他服务。
被剥离业务截至该年度的财务业绩2019年12月31日, 2018，以及2017在公司的综合损益表中作为非持续经营的净收益(亏损)列示。下表列出了剥离业务的财务结果(以百万为单位)：
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
收入 | ||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | |||||||||
费用 | ||||||||||||
总运营费用 | ||||||||||||
非持续经营的营业收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入 | ||||||||||||
所得税前非持续经营的收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税支出(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
非持续经营的净收益(亏损)，不包括收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
出售非持续经营业务所得的税后净额 | ||||||||||||
非持续经营的净收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
在2017年2月触发持有出售标准后，怡安停止折旧和摊销包括在非持续运营中的所有长期资产。截至2017年12月31日的年度总营运开支包括$8 百万固定资产折旧和$11 百万在本公司触发持有待售标准之前的无形资产摊销。
67
6. 重组
2017年，怡安启动了与出售剥离业务相关的重组计划。重组计划旨在简化整个组织的运营，提供更高的效率、洞察力和连接性。本公司已发生重组计划的所有剩余成本，该计划已于2019年第四季度关闭。
重组计划导致累计费用为$1,433 百万，包括$619 百万在裁员方面，$119 百万在技术合理化成本方面，$69 百万在租赁合并成本中，$53 百万在非现金资产减值中，以及$573 百万其他成本，包括与出售剥离业务相关的某些分离成本。这些费用包括在随附的综合损益表中的薪酬和福利、信息技术、房地、固定资产折旧和其他一般费用。公司淘汰了5,832 重组计划下的职位。
下表按类型汇总了重组计划结束时发生的重组及相关费用(单位：百万)：
2019 | 2018 | 2017 | 已完成计划合计 | |||||||||||||
裁员 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
技术合理化 (1) | ||||||||||||||||
租赁合并 (1) | ||||||||||||||||
资产减值 | ||||||||||||||||
与重组和分离相关的其他成本 (1) (2) | ||||||||||||||||
重组及相关费用总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) | 截至2019年12月31日的12个月内，根据重组计划产生的与技术合理化、租赁合并以及与重组和分离相关的其他成本的合同终止费用总额为$ |
(2) | 与重组计划相关的其他成本包括分离剥离的业务的成本，以及搬迁成本、咨询和法律费用。这些成本通常在发生时确认。 |
公司重组计划负债的变动，截至2019年12月31日具体如下(单位：百万)：
重组计划 | ||||
2018年12月31日的余额 | $ | |||
已支出 | ||||
现金支付 | ( | ) | ||
外币折算及其他 | ||||
2019年12月31日的余额 | $ | |||
68
7. 业务的收购和处置
已完成的收购
公司完成了三 截至本年度止年度内的收购2019年12月31日和八 截至本年度止年度内的收购2018年12月31日. 下表包括因公司收购而转移的对价、获得的资产和承担的负债的初步公允价值(单位：百万)：
截至2019年12月31日止年度 | |||
转移对价 | |||
现金 | $ | ||
递延和或有对价 | |||
转移的总对价 | $ | ||
收购的资产 | |||
现金和现金等价物 | $ | ||
应收账款净额 | |||
商誉 | |||
无形资产，净额 | |||
固定资产，净额 | |||
其他资产 | |||
收购的总资产 | |||
承担的负债 | |||
流动负债 | |||
其他非流动负债 | |||
承担的总负债 | |||
取得的净资产 | $ | ||
无形资产主要是与客户相关和基于合同的资产。作为企业收购的一部分而收购的无形资产2019的加权平均可用经济寿命为7 年份。已发生的与收购有关的成本，并在截至该年度的其他一般费用中确认2019年12月31日是$1 百万。该等收购的总收入计入本公司截至该年度的综合损益表2019年12月31日大约是$7 百万.
这些收购的经营结果包括在各自收购日期的综合财务报表中。如果这些收购从收购期间开始就进行了报告，公司的经营结果将不会有实质性差异。
2019年收购
2019年7月31日，公司完成了收购法国保险经纪公司Ovatio Courage SAS的交易。
2019年7月31日，公司完成了收购西班牙保险经纪公司Zalba-Caldu Correduria de Seguros，S.A.的交易。
2019年1月1日，公司完成了收购总部位于法国的查普卡保证公司的交易。
2018年收购
2018年12月31日，公司完成收购美国Bill Beatty保险代理公司若干资产的交易。
于2018年11月15日，本公司完成收购新西兰公司North Harbour Insurance Services(1985)Limited若干业务及资产的交易。
2018年10月25日，公司完成了收购意大利专门从事银行保险计划的公司GEFASS S.R.L和GE.F.IT S.R.L.的100%资本的交易。
69
2018年5月9日，公司完成了收购601West某些资产的交易，601West是总部位于美国的Lee&Hayes，P.L.L.C.的一个部门。
2018年4月24日，该公司完成了收购Inspiring Benefits，S.L.的交易，S.L.是一家总部位于西班牙的公司，专门从事员工忠诚度、福利和奖励计划。
2018年3月1日，本公司完成收购位于南非约翰内斯堡的贸易信贷经纪公司利基国际商业控股有限公司的贸易信贷业务的业务和资产的交易。
2018年3月1日，公司完成收购Affity Risk Partners(Brokers)Pty的交易。澳大利亚维多利亚州的一家保险经纪公司。
2018年1月19日，该公司完成了收购Burchfield Group几乎所有资产的交易，Burchfield Group是一家总部位于美国的药房福利咨询、审计和健康计划合规服务提供商。
完全处分
公司完成了八 截至本年度止年度的资产处置2019年12月31日。公司完成了四 截至本年度止年度的资产处置2018年12月31日和九 截至本年度止年度的资产处置2017年12月31日，不包括出售剥离的业务。
截至12月31日的年度，扣除亏损后的税前收益总额，2019曾经是$13 百万。截至12月31日的年度，扣除收益后的税前亏损总额，2018，以及2017，我们是$6 百万和$16 百万，分别为。作为处置结果确认的收益和损失计入合并损益表中的其他收入(费用)。
于2018年内，本公司录得非现金减值费用$176 百万与持有待售的某些资产和负债有关。减值费用在综合损益表的无形资产摊销及减值中确认。于2017年内，本公司录得非现金减值费用为$380 百万与剥离的业务相关的商号，因为这些资产没有出售给买方。
8. 商誉及其他无形资产
截至12月31日止年度的商誉账面净值变动，2019和2018分别如下(单位：百万)：
截至2018年1月1日的余额 | $ | ||
与本年度收购相关的商誉 | |||
与处置相关的商誉 | ( | ) | |
与上一年度收购相关的商誉 | |||
外币折算 | ( | ) | |
截至2018年12月31日的余额 | $ | ||
与本年度收购相关的商誉 | |||
与处置相关的商誉 | ( | ) | |
与上一年度收购相关的商誉 | |||
外币折算 | ( | ) | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | ||
按资产类别分列的其他无形资产如下(单位：百万)：
截至12月31日 | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
毛收入 携带 金额 | 累计摊销和减值 | 网络 携带 金额 | 毛收入 携带 金额 | 累计摊销和减值 | 网络 携带 金额 | ||||||||||||||||||
与客户相关且以合同为基础 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
商标名 | |||||||||||||||||||||||
技术和其他 | |||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
70
截至12月31日的有限寿命无形资产的估计未来摊销，2019如下(单位：百万)：
预计未来摊销 | ||||
在过去几年里 | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
总计 | $ | |||
9. 债务
以下是未偿债务摘要(单位：百万)：
截至12月31日 | 2019 | 2018 | |||||
商业票据 | $ | $ | |||||
5.00%优先债券，2020年9月到期 | |||||||
优先债券将于2021年3月到期 | |||||||
2.20%优先债券将于2022年11月到期 | |||||||
优先债券将于2023年11月到期，息率4.00% | |||||||
优先债券2024年6月到期，息率3.50% | |||||||
3.875厘优先债券将于2025年12月到期 | |||||||
2.875厘优先债券将于2026年5月到期(5亿欧元) | |||||||
8.205%次级债券，2027年1月到期 | |||||||
优先债券将于2028年12月到期，息率4.50% | |||||||
3.75%优先债券将于2029年5月到期 | |||||||
6.25%优先债券将于2040年9月到期 | |||||||
4.25%优先债券将于2042年12月到期 | |||||||
4.45%优先债券将于2043年5月到期 | |||||||
4.60%优先债券，2044年6月到期 | |||||||
4.75%优先债券将于2045年5月到期 | |||||||
其他 | |||||||
债务总额 | |||||||
减去：短期债务和长期债务的当期部分 | |||||||
长期债务总额 | $ | $ | |||||
备注
2019年11月15日，怡安公司发布$500 百万 2.20 %优先债券将于2022年11月到期。该公司利用此次发行的净收益偿还了部分未偿还商业票据，并用于一般公司用途。
2019年9月，公司的$600 百万 5.00 %由于到期日不足一年，于综合财务状况表中将于2020年9月到期的优先票据分类为短期债务及长期债务的当期部分。
2019年5月2日，怡安公司发布$750 百万 3.75 %优先债券将于2029年5月到期。该公司利用此次发行的净收益偿还了部分未偿还商业票据，并用于一般公司用途。
71
2018年12月3日，怡安公司发布$350 百万 4.50 %优先债券将于2028年12月到期。该公司利用此次发行的净收益偿还了部分未偿还商业票据，并用于一般公司用途。
怡安公司发行的每一种票据均由怡安公司提供全面及无条件担保，而怡安公司发行的每一种票据均由怡安公司全面及无条件担保。有关未偿债务证券担保的更多信息，请参阅附注19“登记证券担保”。上表中描述和确定的每个注释都包含惯常的陈述、保证和契诺，公司遵守了所有这些契诺，截至2019年12月31日.
偿还全部债务的情况如下(单位：百万)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
总还款额 | |||
未摊销折扣、溢价和债务发行成本 | ( | ) | |
债务总额 | $ | ||
循环信贷安排
自.起2019年12月31日，怡安公司拥有二 未偿还的主要承诺信贷安排：ITS$900 百万将于2022年2月到期的多货币美国信贷安排及其$400 百万多货币美国信贷安排将于2023年10月到期。
这些安排中的每一项都包括惯例陈述、担保和契诺，包括要求怡安维持调整后综合EBITDA与综合利息支出和合并债务与调整后综合EBITDA的指定比率的财务契约，每种情况下每季度测试一次。在…2019年12月31日，怡安在上述两项信贷安排下并无借款，且于截至该十二个月止十二个月内遵守财务契诺及所有其他契诺。2019年12月31日.
商业票据
怡安公司是怡安公司的全资子公司，已经建立了一个美国商业票据计划，怡安公司也建立了一个欧洲多货币商业票据计划。商业票据的发行本金总额最高可达$600 百万在美国的计划下，€525 百万根据欧洲计划，不超过公司承诺的信贷金额，即$1.3 十亿在…2019年12月31日。美国商业票据计划由怡安公司全面无条件担保，欧洲多币种商业票据计划由怡安公司全面无条件担保。
在公司的综合财务状况报表中，列入短期债务和长期债务当期部分的未偿还商业票据如下(单位：百万)：
截至12月31日 | 2019 | 2018 | ||||||
未偿还商业票据 | $ | $ | ||||||
已发行商业票据的加权平均利率及其相关利率如下(单位：百万，百分比除外)：
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | 2018 | ||||||
加权平均未偿还商业票据 | $ | $ | ||||||
未偿还商业票据加权平均利率 | % | % | ||||||
72
10. 租赁承诺额
综合财务状况表内经营和融资租赁资产和负债余额分类如下(以百万计)：
自.起 | 2019年12月31日 | |||
资产 | ||||
经营性租赁资产 | 经营性租赁使用权资产 | $ | ||
融资租赁资产 | 其他非流动资产 | |||
租赁资产总额 | $ | |||
负债 | ||||
流动租赁负债 | ||||
运营中 | 其他流动负债 | $ | ||
金融 | 其他流动负债 | |||
非流动租赁负债 | ||||
运营中 | 非流动经营租赁负债 | |||
金融 | 其他非流动负债 | |||
租赁总负债 | $ | |||
租赁费用的构成如下(以百万为单位)：
截至2019年12月31日的年度 | |||
经营租赁成本 | $ | ||
融资租赁成本 | |||
租赁资产摊销 | |||
租赁负债利息 | |||
可变租赁成本 | |||
短期租赁成本(1) | |||
转租收入 | ( | ) | |
净租赁成本 | $ | ||
(一)短期租赁成本不包括与租赁期限为一个月或一个月以下的租赁有关的费用。
与经营性和融资性租赁相关的加权平均剩余租期和贴现率如下：
自.起 | 2019年12月31日 | |
加权平均剩余租赁年限(年) | ||
经营租约 | ||
融资租赁 | ||
加权平均贴现率 | ||
经营租约 | % | |
融资租赁 | % | |
73
其他与现金和非现金有关的活动如下(单位：百万)：
截至2019年12月31日的年度 | |||
为计入租赁负债的金额支付的现金 | |||
经营租赁的经营现金流 | $ | ||
融资租赁的现金流融资 | $ | ||
非现金相关活动 | |||
为换取新的经营租赁负债而获得的净资产 | $ | ||
为换取新融资租赁负债而获得的净资产 | $ | ||
经营租赁ROU资产费用(1) | $ | ||
非流动经营租赁负债变动(1) | $ | ( | ) |
(1) | 公司通过现金流量中的其他资产和负债记录了经营租赁ROU资产和非流动经营租赁负债的非现金变化，这些资产和负债来自综合现金流量表内的业务。 |
截至的经营性租赁和融资租赁到期日分析2019年12月31日具体如下(单位：百万)：
经营租约 | 融资租赁 | 总计 | |||||||||
2020 | $ | $ | $ | ||||||||
2021 | |||||||||||
2022 | |||||||||||
2023 | |||||||||||
2024 | |||||||||||
此后 | |||||||||||
未贴现的未来最低租赁付款总额 | |||||||||||
减去：推定利息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
租赁负债现值 | $ | $ | $ | ||||||||
截至2018年12月31日，初始或剩余不可撤销租赁期限超过一年的经营租赁规定的未来最低租金支付如下(以百万为单位)：
租金总承担额 | 分租产生的租金 | 租金净承担额 | |||||||||
2019 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
2020 | ( | ) | |||||||||
2021 | ( | ) | |||||||||
2022 | ( | ) | |||||||||
2023 | ( | ) | |||||||||
此后 | ( | ) | |||||||||
所需的最低付款总额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
74
11. 所得税
持续经营的所得税前收入和持续经营的所得税准备金包括以下内容(单位：百万)：
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
所得税前收入： | |||||||||||
英国 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
美国 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | |||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税费用(福利)： | |||||||||||
当前： | |||||||||||
英国 | $ | $ | $ | ||||||||
美国联邦政府 | |||||||||||
美国各州和地方 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
当期税费总额 | $ | $ | $ | ||||||||
递延税费(福利)： | |||||||||||
英国 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
美国联邦政府 | ( | ) | ( | ) | |||||||
美国各州和地方 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
递延税收优惠总额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
所得税总支出 | $ | $ | $ | ||||||||
上文所示的所得税前收入是根据该等收入在税务上应归属的业务单位所在地计算的。此外，由于上述收入在某些情况下可能需要在多个国家纳税，因此上述英国、美国或其他国家/地区的所得税规定可能与收入的地理归属不符。
75
本公司在每个报告期根据其住所和法定税率对所得税拨备进行对账。这个2019, 2018，以及2017对账依据的是英国法定的公司税率19.0 %, 19.0 %，以及19.3 %，分别为。综合财务报表中反映的持续业务拨备的对账情况如下：
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||
法定税率 | |||||
美国州所得税，扣除联邦福利后的净额 | ( | ( | |||
国际业务税费(1) | ( | ( | ( | ||
不可扣除的费用 | |||||
对上一年税收要求的调整 | |||||
估值免税额的调整 | ( | ||||
不确定税收状况的变化 | |||||
与基于共享的薪酬相关的超额税收优惠(2) | ( | ( | ( | ||
美国税制改革的影响(3) | ( | ||||
处置损失 | ( | ||||
其他-网络 | ( | ( | |||
实际税率 | |||||
(1) | 本公司根据适用于每个外国司法管辖区的收益的法定税率与 |
(2) | 随着2017年采用ASU 2016-09年度，以股份为基础的支付交易产生的超额税项优惠和亏损在公司的综合收益表中确认为所得税费用或福利。 |
(3) | 税改法案的影响，包括过渡税、将美国递延税项资产和负债从35%重新计量为21%、预提应计税金以及与利用外国税收抵免有关的持续业务和非持续业务之间的税收利益分配。 |
关于非连续性业务的税务影响，见附注5“非连续性业务”。
本公司已选择在其产生期间计入全球无形低税收入(“GILTI”)，因此没有在其综合财务报表中提供GILTI的递延税项影响。
76
公司递延税项资产和负债的构成如下(单位：百万)：
截至12月31日 | 2019 | 2018 | |||||
递延税项资产： | |||||||
净营业亏损、资本损失、利息和税收抵免结转 | $ | $ | |||||
员工福利计划 | |||||||
租赁负债 | — | ||||||
应计利息 | |||||||
其他应计费用 | |||||||
投资基差 | |||||||
递延收入 | |||||||
租赁和服务担保 | |||||||
其他 | |||||||
总计 | |||||||
递延税项资产的估值准备 | ( | ) | ( | ) | |||
总计 | $ | $ | |||||
递延税项负债： | |||||||
无形资产和财产、厂房和设备 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
租赁使用权资产 | ( | ) | — | ||||
递延成本 | ( | ) | ( | ) | |||
未汇出的收益 | ( | ) | ( | ) | |||
未实现外汇收益 | ( | ) | ( | ) | |||
其他应计费用 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
总计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
递延税项净资产 | $ | $ | |||||
递延所得税(资产和负债已按司法管辖区净额计算)在综合财务状况报表中分类如下(以百万计)：
截至12月31日 | 2019 | 2018 | |||||
递延税项资产--非流动 | $ | $ | |||||
递延税项负债--非流动 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税项净资产 | $ | $ | |||||
在评估递延税项资产的变现能力时，本公司会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现，并相应调整估值准备。有关递延税项资产变现的考虑因素包括递延税项资产的到期期、按司法管辖区划分的历史收益及预计未来应课税收入，以及与税务资产有关的税务管辖区的税务负债。在确定与未来应纳税所得额和时间相关的假设和估计时，需要有重大的管理层判断。估值免税额主要是就若干净营运亏损、资本亏损及结转利息的税务优惠而厘定。估值免税额增加$29 百万截至12月31日，2019与12月31日相比，2018。这一变化主要是由于2019年产生的利息结转，其利用率受到限制。
该公司通常打算将来自外国子公司的分配限制在以前在美国纳税的收益，这主要是由于过渡税或GILTI。截至12月31日，2019，本公司已累计$28 百万对于当地国家所得税、预扣税和国家所得税，这些未分配的收入没有无限期地再投资。本公司并无就我们在海外子公司的投资中与这些累积的未分配收益无关的差额计提递延税项，因为这些外部差额会无限期地再投资。确定与我们外部基差的这些其他部分相关的未确认递延税项是不可行的。
77
该公司有以下净营业亏损、资本亏损和利息结转(单位：百万)：
截至12月31日 | 2019 | 2018 | |||||
英国 | |||||||
营业亏损结转 | $ | $ | |||||
资本损失结转 | $ | $ | |||||
结转利息 | $ | $ | |||||
美国 | |||||||
结转联邦营业亏损 | $ | $ | |||||
结转联邦资本损失 | $ | $ | |||||
联邦利息结转 | $ | $ | |||||
国家经营亏损结转 | $ | $ | |||||
国有资本亏损结转 | $ | $ | |||||
国家利息结转 | $ | $ | |||||
其他非美国国家 | |||||||
营业亏损结转 | $ | $ | |||||
资本损失结转 | $ | $ | |||||
结转利息 | $ | $ | |||||
英国的营业亏损、资本亏损和利息结转都有一个不确定的结转期。截至2017年12月31日产生的联邦运营亏损结转在2034年至2036年之间的不同日期到期，而在该日期之后产生的联邦运营亏损结转具有无限期结转期限。截至2019年12月31日的国家净营业亏损有不同的结转期，将于2020年开始到期。联邦和州的资本损失可以结转到2023年。联邦和州利息结转有无限期的结转期。其他非美国司法管辖区的营业和资本亏损有不同的结转期，将于2020年开始到期。在其他非美国司法管辖区结转的利息有不确定的结转期。
于二零一二年，本公司于二零一二年十月一日至二零二二年九月三十日期间获给予免税期，免税期为预扣税项及来自新加坡服务的若干收入。在符合某些条件的情况下，可以延长这一免税期和降低的预提税率，如果不满足某些条件，可以提前终止。实现的收益大约是$90 百万, $77 百万，以及$45 百万在截至12月31日的年度内，2019, 2018，以及2017，分别为。这一免税期对稀释后每股收益的影响是$0.37 , $0.31 ，以及$0.17 在截至12月31日的年度内，2019, 2018，以及2017，分别为。
78
不确定的税收状况
以下是该公司不确定税收头寸的期初和期末金额的对账(单位：百万)：
2019 | 2018 | ||||||
1月1日的余额 | $ | $ | |||||
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | |||||||
增加前几年的纳税状况 | |||||||
前几年的减税情况 | ( | ) | ( | ) | |||
聚落 | ( | ) | |||||
企业合并 | |||||||
诉讼时效失效 | ( | ) | ( | ) | |||
外币折算 | |||||||
12月31日的结余 | $ | $ | |||||
截至12月31日，公司对不确定税收头寸的负债，2019, 2018，以及2017，包括$248 百万, $228 百万，以及$219 百万分别与如果确认将影响实际税率的金额有关。未来12个月，未确认税收优惠的金额可能会发生变化；然而，本公司预计这一变化不会对其综合收益表或综合资产负债表产生重大影响。这些变化可能是对正在进行的审计进行结算的结果。目前，无法估计12个月内合理可能出现的结果的范围。
该公司在其所得税拨备中确认了与不确定税收状况相关的利息和罚款。本公司应计潜在利息及罚款$24 百万, $22 百万，以及$11 百万在……里面2019, 2018，以及2017，分别为。该公司记录了一项利息和罚款责任：$99 百万, $77 百万，以及$55 百万截至12月31日，2019, 2018，以及2017，分别为。
本公司及其附属公司在其各自管辖范围内提交所得税申报表。该公司已基本解决了截至2007年的所有美国联邦所得税事宜。截至2005年，美国各州和地方所得税管辖权的实质性审查已经结束了多年。到2008年，该公司已经完成了在其主要非美国司法管辖区的所得税审查。
12. 股东权益
可分配储量
作为一家在英格兰和威尔士注册成立的公司，根据英国法律，怡安必须拥有可供分配的准备金，用于回购股票或向股东支付股息。可分配准备金是通过英国母公司的收益以及英格兰高等法院批准的减少股本等方法创建的。可分配准备金与美国公认会计准则报告的金额(例如留存收益)没有直接联系。截至12月31日，2019和2018，公司的可分配储备超过$32.4 十亿和$2.2 十亿，分别为。2019年7月16日，我们完成了股本削减，以创造额外的可分配储备$31 十亿支持支付未来可能的股息或未来的股票回购，如果并在董事根据英国法律履行其职责所宣布的范围内。
普通股
怡安有一项经公司董事会授权的股份回购计划。回购计划成立于2012年4月，$5.0 十亿在授权回购中，并增加了$5.0 十亿在2014年11月和2017年6月的授权回购中，总计$15.0 十亿在回购授权中。
根据回购计划，A类普通股可根据当时的市场状况，不时通过公开市场或私下协商的交易进行回购，资金将来自可用资金。
79
下表汇总了公司的股份回购活动(单位：百万，不包括每股数据)：
截至12月31日的12个月 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
回购股份 | ||||||||
每股平均价格 | $ | $ | ||||||
记入留存收益的成本 | ||||||||
总回购成本 | $ | $ | ||||||
附加连带成本 | ||||||||
记入留存收益的总成本 | $ | $ | ||||||
在…2019年12月31日，根据回购计划进行股份回购的剩余授权金额约为$2.0 十亿。根据回购计划，公司共回购了128.7 百万股票，总成本约为$13.0 十亿.
每股净收益
已发行普通股加权平均如下(单位：百万)：
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||
基本加权平均已发行普通股 | ||||||||
潜在可发行股票的稀释效应 | ||||||||
稀释加权平均已发行普通股 | ||||||||
如果潜在可发行股票具有反摊薄作用，则不包括在计算稀释后每股净收入中。有几个不是 在提出的任何年度中，不包括在计算范围内的股票。
分红
在.期间2019, 2018，以及2017，本公司派发股息$410 百万, $382 百万，以及$364 百万分别发给其A类普通股的持有者。每A类普通股支付的股息为$1.72 , $1.56 ，以及$1.41 截至12月31日止年度，2019, 2018，以及2017，分别为。
80
累计其他综合损失
扣除相关税项后，按构成部分分列的累计其他综合亏损变动情况如下(单位：百万)：
金融工具公允价值变动(1) | 外币折算调整 | 退休后福利义务(2) | 总计 | ||||||||||||
2017年1月1日余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | |||||||||||||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | ) | |||||||||||||
税收优惠(费用) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
改叙前其他综合收益(亏损)净额 | ( | ) | |||||||||||||
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | |||||||||||||||
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
税收优惠(费用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
本期净其他综合收益(亏损) | |||||||||||||||
2017年12月31日余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
采用新的会计准则(3) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2018年1月1日的余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | |||||||||||||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
税收优惠(费用) | ( | ) | |||||||||||||
改叙前其他综合收益(亏损)净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | |||||||||||||||
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | |||||||||||||||
税收优惠(费用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额，净额 | |||||||||||||||
本期净其他综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2018年12月31日的余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | |||||||||||||||
重新分类前的其他综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
税收优惠(费用) | ( | ) | |||||||||||||
改叙前其他综合收益(亏损)净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | |||||||||||||||
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | |||||||||||||||
税收优惠(费用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额，净额 | |||||||||||||||
本期净其他综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(1) | 这一类别的重新分类计入累计其他全面亏损，计入收入、利息支出、补偿和福利，并在随附的综合损益表中记录。有关公司衍生产品和对冲活动的更多信息，请参阅附注15“衍生产品和对冲”。 |
81
(2) | 从这一类别进行的重新分类计入累计其他综合损失，计入其他收入(费用)。 |
(3) | 有关进一步信息，请参阅附注2“重要会计原则和实务摘要”。 |
13. 员工福利
固定缴款储蓄计划
怡安维持固定供款储蓄计划，以惠及员工。为这些计划确认的费用包括在合并损益表的补偿和福利中。美国、英国、荷兰和加拿大的重大计划的费用如下(以百万为单位)：
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
英国 | |||||||||||
荷兰和加拿大 | |||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ||||||||
退休金和其他退休后福利
该公司发起固定福利养老金和退休后健康和福利计划，提供退休、医疗和人寿保险福利。退休后保健计划是缴费的，退休人员缴费每年进行调整，人寿保险和养老金计划一般不缴费。美国、英国、荷兰和加拿大的重要养老金计划不对新进入者开放。
82
养老金计划
下表对12月31日终了年度的预计福利债务和资产公允价值的变化进行了核对，2019和2018，以及截至12月31日的资金状况声明，2019和2018，为怡安位于荷兰和加拿大的重要英国、美国和其他主要养老金计划提供资金。这些计划代表了大约91 %公司预计的福利义务。
英国 | 美国 | 其他 | |||||||||||||||||||||
(百万) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
预计福利债务的变化 | |||||||||||||||||||||||
1月1日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
图则修订 | |||||||||||||||||||||||
聚落 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
精算损失(收益) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
福利支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外币影响 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
截至12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
年终累计福利义务 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
计划资产公允价值变动 | |||||||||||||||||||||||
1月1日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
计划资产的实际回报率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
雇主供款 | |||||||||||||||||||||||
聚落 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
福利支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
外币影响 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
截至12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
年终市场相关价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
截至12月31日财务状况表中确认的金额 | |||||||||||||||||||||||
资金状况 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
未确认的服务前成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
未确认损失 | |||||||||||||||||||||||
确认净额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2018年9月，本公司现金出资$100 百万符合条件的美国养老金计划，该计划允许按2017年35%的联邦税率扣除养老金缴费。
83
综合财务状况表中确认的金额包括(百万)：
英国 | 美国 | 其他 | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
预付福利成本(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
应计福利负债--流动(2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
应计福利负债--非流动(3) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
累计其他综合损失 | |||||||||||||||||||||||
确认净额 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(1) | 包括在预付养老金中 |
(2) | 计入其他流动负债 |
(3) | 包括在养恤金、其他退休后负债和离职后负债 |
英国 | 美国 | 其他 | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
净亏损 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
前期服务成本(收入) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
在……里面2019，计划福利义务(“PBO”)和累积福利义务(“ABO”)超过计划资产公允价值的美国计划的PBO为$3.1 十亿，一位ABO的$3.1 十亿，并计划公允价值为$2.0 十亿。PBO和ABO超过计划资产公允价值的英国计划的PBO为$54 百万，一位ABO的$54 百万并计划公允价值为$34 百万。PBO超过计划资产公允价值的其他计划的PBO为$1.4 十亿并计划公允价值为$1.3 十亿，以及ABO超过计划资产公允价值的其他计划的ABO为$406 百万并计划公允价值为$311 百万.
在……里面2018，PBO和ABO超过计划资产公允价值的美国计划的PBO为$2.9 十亿，一位ABO的$2.9 十亿，并计划以下资产$1.8 十亿。PBO超过计划资产公允价值的英国计划的PBO为$47 百万并计划公允价值为$30 百万，且ABO超过计划资产公允价值的计划的ABO为$47 百万并计划公允价值为$30 百万。PBO超过计划资产公允价值的其他计划的PBO为$1.2 十亿并计划公允价值为$1.1 十亿，且ABO超过计划资产公允价值的计划的ABO为$363 百万并计划公允价值为$271 百万.
服务费用在报酬和福利中报告，所有其他组成部分在其他收入(费用)中报告如下(以百万计)：
英国 | 美国 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
扣除管理费用后的计划资产预期回报率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
服务前费用摊销 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
精算损失净额摊销 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
定期收益(收益)净成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
结算费用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
定期收益净成本(收益)合计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
该公司采用全收益率曲线方法估计其主要养老金和其他退休后福利计划的定期养老金净额和退休后福利成本的服务和利息成本部分。这一估计是通过以下方式获得的
84
将特定即期汇率沿用于确定福利义务时使用的收益率曲线应用于相关的预计现金流。
来自某些英国养老金计划的转移支付超过了该计划的服务和利息成本。这引发了结算会计，要求立即确认与该计划有关的部分累计损失。因此，该公司确认了一项非现金结算费用，约为£4 百万 ($5 百万使用2019年12月31日的汇率)。
2017年3月，本公司批准了一项计划，向本公司英国养老金计划的某些合格员工提供自愿一次性支付选项，如果被接受，将清偿本公司对他们的养老金义务。一次性现金付款要约于2018年结束。截至2018年12月31日，从计划资产一次性付款£139 百万 ($176 百万使用2018年12月31日的汇率)支付。作为这项和解的结果，本公司在2018年第四季度重新计量了英国养恤金计划的资产和负债，这总共导致预计福利义务减少#。£122 百万 ($154 百万使用2018年12月31日的汇率)以及非现金结算费用£28 百万 ($37 百万以平均汇率计算)。
2017年，从计划资产中一次性支付£371 百万 ($496 百万使用2017年12月31日的汇率)进行了支付。作为这项和解的结果，本公司在2017年第四季度重新计量了联合王国养老金计划的资产和负债，这总共导致预计福利义务减少#。£325 百万 ($434 百万使用2017年12月31日的汇率)以及£93 百万 ($125 百万使用2017年12月31日的平均汇率)。
用于确定福利义务的加权平均假设如下：
英国 | 美国(1) | 其他 | |||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||
贴现率 | 2.72 - 3.17% | 3.92 - 4.26% | 0.91 - 3.10% | 1.89 - 3.88% | |||||||
补偿增值率 | 3.24 - 3.74% | 3.73 - 4.23% | 不适用 | 不适用 | 1.00 - 3.00% | 1.00 - 3.00% | |||||
潜在价格通胀 | 不适用 | 不适用 | |||||||||
(1) | 美国的养老金计划被冻结，因此不受薪酬上涨或价格通胀的影响。 |
用于确定定期效益净成本的加权平均假设如下：
英国 | 美国 | 其他 | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
贴现率 | 3.92 - 4.26% | 3.27 - 3.61% | 3.53 - 4.11% | 1.89 - 3.88% | 1.78 - 3.39% | 1.85 - 3.81% | |||||||||||
扣除管理费用后的计划资产预期回报率 | 2.50 - 4.10% | 1.70 - 4.85% | 2.68 - 5.15% | ||||||||||||||
补偿增值率 | 3.73 - 4.23% | 3.70 - 4.20% | 3.70 - 4.20% | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 1.00 - 3.00% | 1.00 - 3.00% | 1.00 - 3.50% | ||||||||
预计应确认为年度期间收益净成本组成部分的累计其他综合亏损金额2020，不包括自愿性一次性付款，是$68 百万在美国和$44 百万美国以外的国家
计划资产的预期回报率
为了确定计划资产的预期长期回报率，分析了历史业绩、投资界预测和当前市场状况，以制定计划使用的每一种资产类别的预期回报。每种资产类别的预期收益根据计划的目标配置进行加权。股票的预期收益7.05 %在美国计划中，资产反映了一种投资组合，该投资组合通过更高的股票配置寻求资产增长，同时保持谨慎的风险水平。该投资组合包含历史上导致较高回报的某些资产，以及其他将下行风险降至最低的金融工具。
预计不会将任何计划资产返还给公司2020.
85
计划资产的公允价值
公司根据资产类别和可获得的信息，通过许多程序确定计划资产的公允价值。有关确定计划资产公允价值的程序说明，请参阅附注16“公允价值计量和金融工具”。
12月31日公司美国养老金计划资产的公允价值，2019和12月31日，2018按资产类别分列如下(单位：百万)：
公允价值计量使用 | |||||||||||||||
资产类别 | 2019年12月31日的余额 | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | 无法观察到的重要输入 (3级) | |||||||||||
现金和现金等价物(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
股权投资： | |||||||||||||||
股权证券 | |||||||||||||||
股票衍生品 | |||||||||||||||
集合基金(2) | |||||||||||||||
固定收益投资： | |||||||||||||||
公司债券 | |||||||||||||||
政府和机构债券 | |||||||||||||||
资产支持证券 | |||||||||||||||
集合基金(2) | |||||||||||||||
其他投资： | |||||||||||||||
房地产(2) (3) | |||||||||||||||
另类投资(2) (4) | |||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) | 由现金和机构短期投资基金组成。 |
(2) | 某些按公允价值按每股资产净值计量的投资并未归类于公允价值层次。上表所列公允价值金额旨在将公允价值与本附注所载计划资产中所列金额进行对账。 |
(3) | 由持有直接房地产投资的财产基金和信托基金组成。 |
(4) | 由有限合伙企业、私募股权和对冲基金组成。 |
86
公允价值计量使用 | |||||||||||||||
资产类别 | 2018年12月31日的余额 | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | 无法观察到的重要输入 (3级) | |||||||||||
现金和现金等价物 (1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
股权投资： | |||||||||||||||
股权证券 | |||||||||||||||
股票衍生品 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
集合基金(2) | |||||||||||||||
固定收益投资： | |||||||||||||||
公司债券 | |||||||||||||||
政府和机构债券 | |||||||||||||||
资产支持证券 | |||||||||||||||
集合基金(2) | |||||||||||||||
其他投资： | |||||||||||||||
房地产和房地产投资信托基金 (3) | |||||||||||||||
另类投资 (2) (4) | |||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) | 由现金和机构短期投资基金组成。 |
(2) | 某些按公允价值按每股资产净值计量的投资并未归类于公允价值层次。上表所列公允价值金额旨在将公允价值与本附注所载计划资产中所列金额进行对账。 |
(3) | 由交易所交易的房地产投资信托基金(“REITs”)组成。 |
(4) | 由有限合伙企业、私募股权和对冲基金组成。 |
本公司主要英国养老金计划资产于12月31日的公允价值，2019和12月31日，2018按资产类别分列如下(单位：百万)：
公允价值计量使用 | |||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | 无法观察到的重要输入 (3级) | ||||||||||||
现金和现金等价物(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
股权投资： | |||||||||||||||
集合基金(2) | |||||||||||||||
固定收益投资： | |||||||||||||||
衍生品(3) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
政府和机构债券 | |||||||||||||||
年金 | |||||||||||||||
集合基金(2) | |||||||||||||||
其他投资： | |||||||||||||||
房地产(2) (4) | |||||||||||||||
另类投资(2) (5) | |||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
(1) | 由现金和机构短期投资基金组成。 |
(2) | 某些按公允价值按每股资产净值计量的投资并未归类于公允价值层次。上表所列公允价值金额旨在将公允价值与本附注所载计划资产中所列金额进行对账。 |
(3) | 由股权证券和股权衍生品组成，包括回购协议。 |
(4) | 由持有直接房地产投资的财产基金和信托基金组成。 |
(5) | 由有限合伙企业、私募股权和对冲基金组成。 |
87
公允价值计量使用 | |||||||||||||||
2018年12月31日的余额 | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | 无法观察到的重要输入 (3级) | ||||||||||||
现金和现金等价物(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
股权投资： | |||||||||||||||
集合基金(2) | |||||||||||||||
固定收益投资： | |||||||||||||||
衍生品(3) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
公司债券 | |||||||||||||||
政府和机构债券 | |||||||||||||||
年金 | |||||||||||||||
集合基金(2) | |||||||||||||||
其他投资： | |||||||||||||||
房地产(2) (4) | |||||||||||||||
另类投资(2) (5) | |||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
(1) | 由现金和机构短期投资基金组成。 |
(2) | 某些按公允价值按每股资产净值计量的投资并未归类于公允价值层次。上表所列公允价值金额旨在将公允价值与本附注所载计划资产中所列金额进行对账。 |
(3) | 由股权证券和股权衍生品组成，包括回购协议。 |
(4) | 由持有直接房地产投资的财产基金和信托基金组成。 |
(5) | 由有限合伙企业、私募股权和对冲基金组成。 |
下表显示了截至12月31日的年度公司英国养老金计划中第3级公允价值类别的变化。2019和12月31日，2018(单位：百万)：
使用第3级投入的公允价值计量 | 年金 | ||
2018年1月1日的余额 | $ | ||
计划资产的实际回报率： | |||
与截至2018年12月31日仍持有的资产有关 | ( | ) | |
购进、销售和结算--净额 | |||
外汇 | ( | ) | |
2018年12月31日的余额 | |||
计划资产的实际回报率： | |||
与截至2019年12月31日仍持有的资产有关 | |||
外汇 | |||
2019年12月31日的余额 | $ | ||
88
公司其他主要养老金计划资产在12月31日的公允价值，2019和12月31日，2018按资产类别分列如下(单位：百万)：
公允价值计量使用 | |||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | 无法观察到的重要输入 (3级) | ||||||||||||
现金和现金等价物(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
股权投资： | |||||||||||||||
集合基金(2) | |||||||||||||||
固定收益投资： | |||||||||||||||
集合基金(2) | |||||||||||||||
其他投资： | |||||||||||||||
另类投资(2) (3) | |||||||||||||||
房地产(2) (4) | |||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) | 由现金和机构短期投资基金组成。 |
(2) | 某些按公允价值按每股资产净值计量的投资并未归类于公允价值层次。上表所列公允价值金额旨在将公允价值与本附注所载计划资产中所列金额进行对账。 |
(3) | 由有限合伙企业、私募股权和对冲基金组成。 |
(4) | 由持有直接房地产投资的财产基金和信托基金组成。 |
公允价值计量使用 | |||||||||||||||
2018年12月31日的余额 | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | 无法观察到的重要输入 (3级) | ||||||||||||
现金和现金等价物(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
股权投资： | |||||||||||||||
集合基金(2) | |||||||||||||||
固定收益投资： | |||||||||||||||
衍生品 | |||||||||||||||
集合基金(2) | |||||||||||||||
其他投资： | |||||||||||||||
另类投资(2) (3) | |||||||||||||||
房地产(2) (4) | |||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) | 由现金和机构短期投资基金组成。 |
(2) | 某些按公允价值按每股资产净值计量的投资并未归类于公允价值层次。上表所列公允价值金额旨在将公允价值与本附注所载计划资产中所列金额进行对账。 |
(3) | 由有限合伙企业、私募股权和对冲基金组成。 |
(4) | 由持有直接房地产投资的财产基金和信托基金组成。 |
投资政策和战略
由怡安退休计划管治与投资委员会(“RPGIC”)制定的美国投资政策，寻求在加权平均目标的审慎风险水平下实现合理的资产增长。 分配。截至2019年12月31日，美国计划的加权平均目标分配为50 %对于股权投资，29 %用于固定收益投资，以及21 %用于其他投资。怡安认为，计划资产多元化程度高，质量合适。每季度审查一次投资组合资产配置，并对其进行再平衡，以符合政策目标配置。投资政策至少每年审查一次，并在RPGIC认为适当的情况下进行修订。国际计划的投资政策一般由当地养恤金计划受托人制定，力求保持计划的偿债能力和遵守当地的最低筹资要求。计划资产投资于多元化的投资组合，在可接受的水平上提供足够的回报。
89
风险的恐惧。投资政策至少每年审查一次，并在认为适当时进行修订，以确保实现各项目标。12月31日，2019，英国和非美国计划的加权平均目标分配为8 %对于股权投资，82 %用于固定收益投资，以及10 %用于其他投资。
现金流
投稿
根据目前的假设，在2020，公司预计将贡献约$5 百万, $99 百万，以及$19 百万分别用于其重要的英国、美国和其他主要养老金计划。
预计未来的福利支付
估计未来计划的福利付款，不包括自愿一次性一次性付款，截至12月31日如下：2019(单位：百万)：
英国 | 美国 | 其他 | ||||||||||
2020 | $ | $ | $ | |||||||||
2021 | $ | $ | $ | |||||||||
2022 | $ | $ | $ | |||||||||
2023 | $ | $ | $ | |||||||||
2024 | $ | $ | $ | |||||||||
2025 – 2029 | $ | $ | $ | |||||||||
美国和加拿大其他退休后福利
下表概述了截至12月31日的累计预计福利债务、计划资产的公允价值、供资状况和确认的净额，2019和2018对于公司位于美国和加拿大的其他重要退休后福利计划(以百万为单位)：
2019 | 2018 | ||||||
累计预计福利债务 | $ | $ | |||||
计划资产的公允价值 | |||||||
资金状况 | ( | ) | ( | ) | |||
未被确认的服务前信用 | ( | ) | ( | ) | |||
未确认(收益)损失 | ( | ) | |||||
确认净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
与公司其他退休后福利计划相关的其他信息如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||
确认的定期收益净成本(百万美元) | $ | $ | $ | ||
用于确定未来福利义务的加权平均贴现率 | 2.93 - 3.25% | 3.91 - 4.26% | 3.32 - 3.64% | ||
用于确定净定期福利成本的加权平均贴现率 | 3.91 - 4.26% | 3.32 - 3.64% | 3.71 - 4.15% | ||
根据目前的假设，该公司预计：
• | 应确认为年度期间收益净额组成部分的累计其他全面收入的数额2020是$ |
• | 作出贡献$ |
• | 预计未来的福利支出将大约为$ |
累计退休后福利债务增加$3 百万并减少了$2 百万对假定的医疗保健趋势比率分别增加或减少1%。净定期收益的服务成本和利息成本构成
90
成本增加了$0.1 百万并减少了$0.1 百万对假定的医疗保健趋势比率分别增加或减少1%。
对于美国计划中的大多数参与者，怡安对65岁之前和医疗补充计划覆盖范围的未来计划成本增加的责任限制为5 %每年。尽管净雇主趋势比率的范围是4 %至7 %每年，由于这一上限，这些计划实际上被限制在5 %在未来的每一年。
14. 基于股份的薪酬计划
下表汇总了在报酬和福利合并收益表中确认的基于股份的报酬费用(以百万为单位)：
截至十二月三十一日止的年度 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
受限股份单位(“RSU”) | $ | $ | $ | ||||||||
业绩股票奖励(“PSA”) | |||||||||||
员工购股计划 | |||||||||||
基于股份的薪酬总支出 | |||||||||||
税收优惠 | |||||||||||
基于股份的薪酬费用，税后净额 | $ | $ | $ | ||||||||
限售股单位
RSU通常在三和五年 。RSU的公允价值以怡安股份有限公司普通股于授出日的市值为基准。除某些有限的例外情况外，连续雇用的任何中断都将导致没收所有非既得奖励。与RSU相关的补偿费用在必要的服务期限内以直线方式确认。股息等价物是根据最初的授予金额按某些RSU支付的。
下表汇总了公司RSU的状况，包括与剥离业务相关的股份(
千元，公允价值除外)：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
截至十二月三十一日止的年度 | 股票 | 授予之日的公允价值(1) | 股票 | 授予之日的公允价值(1) | 股票 | 授予之日的公允价值(1) | ||||||||||||||
年初未归属 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
授与 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
既得 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
被没收 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
年终未归属 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(1) | 代表授予日每股奖励的加权平均公允价值。 |
期间归属的RSU的公允价值2019, 2018和2017曾经是$187 百万, $189 百万，以及$197 百万，分别为。
未摊销递延补偿费用为$349 百万截至2019年12月31日，剩余加权平均摊销期限约为2.1 年份.
业绩分享奖
PSA的归属取决于在过去一年中达到与每股收益相关的累积水平三-年期间。实际发行股票的范围可能在0 -200 %根据计划的条款和相关业绩目标的实现程度，批准的公益广告的目标数量。授出日期PSA的公允价值以授出日期怡安公司普通股的市价为基准。在确定这些奖励的授予日期公允价值时，不考虑业绩条件。薪酬费用在业绩期间根据管理层对预期授予的单位数量的估计确认。管理层每季度评估一次对计划结束时预计发行的实际股票数量的估计。如有必要，估计数变动的累积影响在变动期间确认为综合损益表中对薪酬和福利的调整。股息等价物不按PSA支付。
91
下表汇总了公司在截至12月31日的年度内授予的私人股本计划的目标股份以及将按当前业绩水平发行的股份。2019, 2018，以及2017(以千计的股份和以百万美元计的股份，公允价值除外)：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
期间批出的目标PSA | |||||||||||
授出日每股加权平均公允价值 | $ | $ | $ | ||||||||
根据当前业绩水平将发行的股票数量 | |||||||||||
根据当前业绩水平计算的未摊销费用 | $ | $ | $ | ||||||||
在.期间2019，公司发行了大约0.7 百万与2016-2018年LPP相关的业绩成就相关的股票。在.期间2018，公司发行了大约1.0 百万与2015-2017 LPP周期相关的业绩成就相关的股票。在.期间2017，公司发行了大约0.9 百万与2014-2016年LPP周期相关的业绩成就相关的股票。
15. 衍生工具和套期保值
本公司面临市场风险，包括外币汇率和利率的变化。为了管理与这些风险相关的风险，本公司订立了各种衍生工具，通过建立抵消性风险来降低这些风险。本公司不为交易或投机目的而进行衍生品交易。
外汇风险管理
本公司在赚取收入、支付费用、进行货币公司间转账或其他以不同于其功能货币的货币计价的交易时，面临汇兑风险。该公司使用外汇衍生品，通常是远期合约、期权和交叉货币掉期，以减少其对货币波动对现金流影响的总体风险敞口。这些风险敞口的平均对冲成本低于两年 。该等衍生工具作为套期保值入账，公允价值变动于综合全面收益表的其他全面收益(亏损)于每一期间入账。
本公司还使用外汇衍生品，通常是远期合约和期权，对本公司全球流动性状况的货币风险进行经济对冲，包括以实体的非功能性货币计价的货币资产或负债，通常是滚动30 -天为基础，但最长可能为1 未来的一年。这些衍生工具不计入套期保值，公允价值的变动记录在其他收入(费用)在综合损益表中。
衍生工具的名义价值和公允价值如下(单位：百万)：
名义金额 | 财务状况表列报的衍生资产净额(1) | 财务状况表列报的衍生负债净额(2) | |||||||||||||||||||||
截至12月31日 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
外汇合约 | |||||||||||||||||||||||
作为对冲入账 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
未计入套期保值(3) | |||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(1) | 包括在其他流动资产内($ |
(2) | 包括在其他流动负债内($ |
(3) | 这些合同通常是 |
92
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(亏损)在累计其他综合亏损中确认的收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||
从累计其他全面亏损中重新归入综合损益表的衍生收益(亏损)金额如下(单位：百万)：
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
总收入(1) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
薪酬和福利 | ( | ) | ||||||||||
其他一般费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他收入(费用)(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
总计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
(1) | 随着2019年第一季度采用新的对冲会计准则，衍生品作为对冲入账的收益(亏损)在公司综合收益表的总收入中确认，而不是在其他收入(费用)中确认。有关更多细节，请参阅附注2“重要会计原则和实务摘要”。 |
该公司估计，大约$11 百万目前计入累计其他全面亏损的税前亏损将在未来12个月重新分类为收益。
该公司记录了一笔$18 百万为2019，损失了$27 百万在……里面2018，并获得$7 百万在……里面2017在……里面其他收入(费用)对于未被指定或不符合套期保值资格的外汇衍生品。
海外业务风险管理中的净投资
该公司使用非衍生金融工具来保护其在多家外国子公司的投资价值。该公司已将其发行的欧元计价商业票据的一部分指定为其欧洲业务净投资的外币风险的非衍生品对冲。欧元计价商业票据的指定部分因外币汇率变动而产生的公允价值变动计入外币折算调整，这是累计其他全面亏损的一个组成部分，在一定程度上它是有效的对冲。套期净投资的外币折算调整也计入累计其他综合损失。净投资对冲的无效部分(如有)将从累积的其他全面亏损中重新分类为变动期内的收益。
该公司拥有€101 百万 ($112 百万在…2019年12月31日汇率)和€220 百万 ($250 百万分别于2019年12月31日和2018年12月31日出售以欧元计价的未偿还商业票据)，以对冲其在欧洲业务的净投资的外币敞口。在与净投资非衍生工具有关的累计其他综合亏损中确认的未实现收益为$29 百万和$21 百万，分别截至2019年12月31日和2018年12月31日。
本公司没有将与净投资对冲有关的任何递延收益或亏损从累计其他综合亏损重新归类为年内收益2019, 2018，以及2017。此外，本公司于年内并无出现任何与净投资对冲有关的无效情况2019, 2018，以及2017.
16. 公允价值计量与金融工具
会计准则建立了一个三级公允价值层次结构，对计量公允价值时使用的投入进行优先排序如下：
• | 第1级--可观察到的投入，如活跃市场中相同资产的报价； |
• | 第2级--可直接或间接观察到的活跃市场中相同资产的报价以外的投入；以及 |
• | 第三级--无法观察到的投入，其中市场数据很少或根本没有，这需要使用估值技术和发展假设。 |
93
以下方法和假设用于估计公司金融工具的公允价值，包括养老金资产(请参阅附注13“员工福利”)：
货币市场基金由机构优质、国库和政府货币市场基金组成。本公司审查国库和政府货币市场基金，以获得基金资产净值为每股1美元的合理保证，并审查机构优质货币市场基金的浮动资产净值是否合理。
现金和现金等价物由现金和机构短期投资基金组成。本公司审查短期投资基金，以获得基金资产净值为每股1美元的合理保证。
股权投资由股权证券和股权衍生品组成，按国家证券交易所的收盘价估值。在场外，股票衍生品的估值使用可观察到的输入，如标的证券的标的价格和波动性。在抽样的基础上，本公司审查投资组合中一级股权证券的上市情况，并将收盘价与国家证券交易所达成一致，并独立核实二级股权衍生品和证券的可观察输入。
固定收益投资由某些类别的债券和衍生品组成。公司、政府和机构债券由定价供应商进行估值，这些供应商使用最近执行的交易和基于可观察到的输入(如利差、收益率曲线和信用风险)的专有模型来估计公允价值。资产支持证券由定价供应商进行估值，他们使用基于具有类似特征的证券的交易和报价活动的可观察投入的贴现现金流模型来估计公允价值。固定收益衍生品由供应商使用利率和收益率曲线等可观察到的输入进行定价。本公司通过与基金经理的讨论，了解供应商在制定价格时所使用的模型、投入和假设。本公司独立核实可观察到的输入，并根据相关市场情况和公司内部准则评估所用假设的合理性。如果根据本公司的准则，假设被认为不合理，管理层将对其进行审查，并在认为合适的情况下对供应商提供的公允价值估计进行调整。这些调整并不经常发生，从历史上看，对合并财务报表中使用的公允价值估计并不重要。
集合基金由各种股权、固定收益、商品和房地产共同基金类型的投资工具组成。集合投资基金的公允价值是根据投资的基础净资产中的比例股份所有权估计的，这是基于在国家证券交易所交易的基础证券的公允价值。本公司了解基金的投资指引和估值政策，并与集合基金经理讨论基金表现。本公司获得经审计的基金经理财务报表(如有)。如果集合基金旨在复制上市交易指数，公司会将基金的表现与指数进行比较，以评估公允价值计量的合理性。
另类投资由有限合伙企业、私募股权和对冲基金组成。另类投资公允价值一般根据一般合伙人或投资经理所厘定的投资相关净资产中的比例股份拥有权来估计。估值基于各种因素，取决于投资战略、专有模型和特定的财务数据或预测。本公司获得经审计的基金经理财务报表(如有)。本公司通过定期讨论，详细了解投资经理或有关各方在制定价格时所使用的模型、投入和假设。本公司亦取得投资经理的估值政策，并根据相关市况及公司内部指引评估所采用的假设是否合理。如果根据本公司的准则，假设被认为不合理，管理层将对其进行审查，并在认为合适的情况下对供应商提供的公允价值估计进行调整。这些调整并不经常发生，从历史上看，对合并财务报表中的公允价值估计并不重要。
衍生品按公允价值列账，基于行业标准估值方法，在可能的情况下，使用当前基于市场或独立来源的定价输入，如利率、货币汇率或隐含波动率。
年金合同包括购买的保险集团年金合同，以匹配在几个主要的英国定义福利计划中欠某些选定计划参与者人口统计的养老金福利支付流。年金合同使用贴现现金流模型进行估值，该模型利用了诸如贴现率、死亡率和通货膨胀等假设。
房地产和房地产投资信托基金由公开交易的REITs和直接房地产投资组成。一级REITs使用国家证券交易所的收盘价进行估值。非一级价值是根据投资经理确定的所有权在基础资产净值中的比例份额计算的。该公司独立审查投资组合中1级REIT证券的上市，并向国家证券交易所商定收盘价。本公司了解非一级房地产基金的投资指引和估值政策，并与基金经理讨论业绩。本公司获得经审计的基金经理财务报表(如有)。有关非一级REITs估值程序的更多细节，请参阅“另类投资”的说明。
94
债务按未偿还本金余额减去任何未摊销发行成本、折价或溢价列账。公允价值以类似类型借款安排的现行借款利率为基础，采用贴现现金流分析的报价市场价格或估计。
下表列出了公司于12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债的分类。2019和12月31日，2018(单位：百万)：
公允价值计量使用 | |||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | 报价在 活跃的市场 对于相同的 资产(1级) | 意义重大 其他 可观察到的 输入(2级) | 意义重大 看不见 输入量 (3级) | ||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
货币市场基金(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
其他投资 | |||||||||||||||
政府债券 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
股权投资 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
衍生品(2) | |||||||||||||||
外汇合约总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||
衍生品(2) | |||||||||||||||
外汇合约总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
公允价值计量使用 | |||||||||||||||
2018年12月31日的余额 | 报价在 活跃的市场 对于相同的 资产(1级) | 意义重大 其他 可观察到的 输入(2级) | 意义重大 看不见 输入量 (3级) | ||||||||||||
资产 | |||||||||||||||
货币市场基金(1) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
其他投资 | |||||||||||||||
政府债券 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
股权投资 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
衍生品(2) | |||||||||||||||
外汇合约总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
负债 | |||||||||||||||
衍生品(2) | |||||||||||||||
外汇合约总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) | 包括于综合财务状况表的受托资产或短期投资内，视乎其性质及初始到期日而定。 |
(2) | 有关公司衍生品和对冲活动的更多信息，请参阅附注15“衍生产品和对冲”。 |
年内，公允价值层级之间并无资产或负债转移2019或2018。公司认识到不是 综合收益表中与资产和负债有关的已实现或未实现损益按公允价值计量，使用#年不可观察到的投入2019, 2018，或2017.
债务的公允价值被归类为公允价值等级的第二级。下表提供了该公司定期债务的账面价值和公允价值(单位：百万)：
2019 | 2018 | ||||||||||||||
截至12月31日 | 携带 价值 | 公平 价值 | 携带 价值 | 公平 价值 | |||||||||||
长期债务的当期部分 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
长期债务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
95
17. 索赔、诉讼和其他意外情况
法律
怡安及其子公司面临许多在正常业务过程中出现的索赔、纳税评估、诉讼和诉讼，其中经常包括E&O索赔。在这些事项中要求的损害赔偿是或可能是大量的，在许多情况下，包括对惩罚性、三倍或特别损害赔偿的索赔。虽然怡安维持有意义的E&O保险和其他保险计划，以针对此类事宜中出现的某些损失提供保护，但怡安已经用尽或严重耗尽了一些保护公司的保单下的保险范围，因此，对于某些索赔，怡安是自我保险或实质自我保险。该等风险的应计项目及相关保险应收款项(如适用)计入综合财务状况表，并已在综合损益表的其他一般开支中确认，但以亏损被视为可能及可合理估计为限。这些数额会因应发展需要而不时调整。不可能及合理估计的事项不会在综合财务报表中应计。
本公司已在下文所述的现行事项中包括下列事项：(1)可能亏损，(2)合理可能亏损，即远大于但不可能亏损，或(3)存在大于应计金额的合理亏损可能性。此外，公司可能会不时披露损失概率微乎其微，但与该等事项相关的索赔金额可能很大的事项。下列事项的合理可能损失范围，如损失应予估计，超过被认为可能及可估计并因此已应计的数额，估计在$0 和$0.1 十亿，不包括任何保险范围。这些估计是基于截至本文件提交之日的可用信息。随着现有信息的变化，怡安能够估计的事项可能会改变，估计本身也可能会改变。此外，许多估计涉及重大判断和不确定性。例如，在作出估计时，怡安可能只掌握有关索赔背后事实的有限信息，而有关未来法院裁决和结果的预测和假设可能被证明是不准确的。虽然管理层目前相信下述所有事项的最终结果，无论是个别或整体而言，将不会对怡安的综合财务状况产生重大不利影响，但法律程序会受到固有的不明朗因素及不利裁决或其他事件的影响。不利的决议可能包括对怡安或其子公司施加巨额金钱或惩罚性赔偿。如果这些事件出现不利的结果，任何特定季度或年度的未来经营业绩或现金流可能会受到重大不利影响。
当前事务
2017年10月3日，克赖斯特彻奇市议会援引仲裁，对怡安新西兰提出索赔。怡安为CCC提供与2010-2011年度重大损失及业务中断计划有关的保险经纪服务。2015年12月，CCC就2010-2011年坎特伯雷地震造成的损失向其物质损害和业务中断计划的承保人及其再保险公司了结了财产和业务中断索赔。CCC辩称，怡安的行为和不作为导致CCC在该和解协议中追回的金额低于否则。CCC索赔约新西兰元损害赔偿528 百万 ($352 百万12月31日，2019汇率)加上利息和成本。怡安认为，它有值得称道的辩护理由，并打算针对这些指控大力为自己辩护。
2018年9月6日，怡安的一家零售保险经纪子公司在纽约南区美国地区法院被客户Pilkington North America，Inc.起诉，该公司在伊利诺伊州渥太华的财产因龙卷风而受损。这起诉讼寻求在$45 百万和$85 百万财产和业务中断的损害赔偿来自其保险公司或怡安。保险公司辩称，保险收益仅限于$15 百万在据称包含在怡安为皮尔金顿购买的保单中的暴风雨分限额的保险范围内。因此，保险公司进行了投标$15 百万皮尔金顿，并拒绝承保剩余的损失。皮尔金顿起诉了保险公司和怡安，要求保险公司全额赔偿损失，或者，如果法院发现$15 百万分项限额适用于索赔。怡安认为自己有值得称道的辩护理由，并打算针对这些指控积极为自己辩护。
2017年4月，FCA宣布对航空和航空航天经纪行业涉嫌违反竞争法的行为进行调查，对2016年怡安来说，这一比例不到$100 百万在全球收入中。欧盟委员会现在取代了FCA，对这项调查承担了管辖权。欧盟以外的其他反垄断机构也在就这些问题进行正式或非正式的调查。怡安打算与所有相关的反垄断机构勤奋合作，以确保它们能够尽可能高效地开展工作。目前，鉴于涉及的不确定性和许多变数，怡安无法估计这些调查或任何相关的私人诉讼对我们公司的最终影响，也无法估计与之相关的任何损害赔偿、处罚或罚款。不能保证这些问题的最终解决不会对公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
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已解决/已结束的事项
怡安的一家退休金咨询及行政附属公司为联合王国Gleeds退休金基金的受托人提供咨询服务，有时亦为该基金的有关雇主提供咨询服务。2014年4月，伦敦衡平法院高等法院裁定，怡安起草的、试图改变基金福利结构的某些基金管理文件在程序上存在缺陷，因此无效。尽管达成了通行费协议，但没有提起将怡安列为当事人的诉讼。高等法院的裁决说，养恤基金因所称的管理文件缺陷而产生的额外负债约为£45 百万 ($58 百万12月31日，2019汇率)。2014年12月，上诉法院批准雇主对高等法院的裁决提出上诉。在2016年10月的听证会上，上诉法院批准了这起未决诉讼的和解。2016年10月31日，该基金的受托人和雇主在伦敦衡平法院高等法院起诉怡安，指控其在管理文件方面玩忽职守和失职。诉讼程序于2016年12月20日在怡安送达。索赔人要求赔偿大约£70 百万 ($91 百万12月31日，2019汇率)加上利息和成本。2018年2月，索赔人聘请了新律师，并将他们之前的律师作为怡安诉讼的被告。索赔人称，以前的律师对向怡安索赔的一些损失负有责任，因为这些律师在高等法院和上诉法院的诉讼过程中提供了疏忽的法律咨询意见。2019年11月，怡安在不承认责任的情况下就此案达成和解。这项和解协议的条款并未对怡安的经营业绩或财务状况产生重大影响。
2015年6月29日，利特尔顿港口有限公司(“LPC”)在新西兰高等法院克赖斯特彻奇登记处起诉怡安新西兰。LPC声称，除其他事项外，怡安在安排LPC 2010年6月30日至2011年6月30日期间的财产保险计划方面存在疏忽和违反合同。LPC辩称，怡安的作为和不作为导致LPC对2010年和2011年坎特伯雷地震中遭受的损失从保险公司获得的赔偿较少。LPC索赔约新西兰元$184 百万 ($123 百万12月31日，2019汇率)加上利息和成本。2019年4月，在怡安不承认责任的情况下，案件达成和解。这项和解协议的条款并未对怡安的经营业绩或财务状况产生重大影响。
担保和弥偿
本公司为客户和其他人提供各种担保和赔偿。未来付款的最高潜在金额是指如果被担保当事人完全违约，而不考虑根据追索权规定或其他方法可能追回的情况下，根据担保和赔偿可支付的名义金额。这些金额可能与这些担保和赔偿的预期未来付款(如果有的话)无关。任何预期应付金额均包括在综合财务报表内，并按公允价值入账。
公司预计，在审慎的商业利益要求下，可能会不时发出额外的担保和赔偿。
重新驯化
关于回归，本公司于二零一二年四月二日订立多项协议，据此同意担保其附属公司在已发行及未偿还债务证券项下产生的责任。这些协议包括(1)怡安公司、怡安公司和作为受托人(受托人)的纽约梅隆银行信托公司(“受托人”)之间日期为2012年4月2日的修订和重新签署的契约(怡安公司和受托人之间的修订和重新签署日期为2010年9月10日的契约)；(2)怡安公司、怡安公司和受托人之间日期为2012年4月2日的修订和重新签署的契约(怡安公司和受托人之间的修订和重新签署日期为2002年12月16日的契约)；以及(3)修订和重新签署的契约，于2012年4月2日在怡安公司、怡安公司和受托人之间签署(修订和重申日期为1997年1月13日的契约，并补充日期为1997年1月13日的第一份补充契约)。
出售被剥离的业务
关于出售剥离的业务，本公司担保与买方承担的某些设施有关的未来经营租赁承诺。如果剥离的业务在租赁协议剩余时间内的任何时间对租赁违约，本公司有义务履行担保，该租赁协议将于不同日期到期至2025年。自.起2019年12月31日，租赁担保项下的未贴现最高潜在未来付款为$70 百万，估计公允价值为$12 百万。于截至该年度止年度内，并无支付任何与租赁承诺有关的现金付款2019年12月31日.
此外，根据买方假定的某些客户安排，本公司须遵守履约保证要求。如果剥离的业务未能按安排条款的要求履行，公司将被要求履行剩余的合同条款，这些条款将于不同日期到期至2023年。自.起2019年12月31日，履约保证下未贴现的最高潜在未来付款金额为$151 百万，估计是公平的
97
的价值$1 百万。于截至该年度止年度内，并无支付与履约保证有关的现金付款2019年12月31日.
信用证
怡安已订立多项安排，透过发行LOC，由第三方担保本公司履行若干责任。该公司的未偿还LOC总数约为$73 百万12月31日，2019，与$83 百万12月31日，2018。这些LOC涵盖与怡安美国和加拿大的某些不合格养老金计划相关的受益人，并确保怡安自己的工人补偿计划的免赔额保留。该公司还获得了LOC，用于支付对第三方的税收和其他业务义务的或有付款，以及其国际子公司用于杂项目的的其他担保。
保费支付
本公司对客户欠某些保险公司的保费有一定的合同或有担保。这类合同或有担保的最大风险约为$110 百万12月31日，2019，相比之下，103 百万12月31日，2018.
18. 细分市场信息
该公司的运营方式为一 该部门包括怡安的所有持续业务，作为一家全球专业服务公司，怡安通过以下途径为专注于风险、退休和健康的客户提供建议和解决方案五 构成其主要产品和服务的收入线。首席运营决策者(“CODM”)评估公司的业绩，并根据以下原则分配资源一 分部：怡安联合。
该公司的可报告经营部门是采用管理方法确定的，这与怡安的CODM为分配资源和评估业绩而使用财务信息的基础和方式一致。CODM根据其关键字的AON总结果来评估性能并分配资源四 衡量标准，包括有机收入增长、费用纪律和协作行为，使怡安及其股东的价值最大化，无论它受益于哪一条收入线。
作为怡安的运营方式一 分部、分部损益与综合损益表所披露的综合报告一致。有关按主要服务项目划分的收入的进一步资料，请参阅附注3“与客户签订合约的收入”。
综合长期资产，按地理面积计算的净值如下(以百万为单位)：
截至十二月三十一日止的年度 | 总计 | 美联航 州政府 | 美洲其他 比美国 | 美联航 王国 | 欧洲、中东和非洲 | 亚洲 太平洋 | |||||||||||||||||
2019(1) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2018 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(1) | 于2019年首季，怡安采纳了经修订追溯法下适用的有关处理租约的新会计指引。有关进一步信息，请参阅附注2“重要会计原则和实务摘要”。 |
19. 登记证券的担保
如附注17“索偿、诉讼及其他或有事项”所述，于重新归化方面，怡安集团订立多项协议，据此同意担保怡安公司于已发行及未偿还债务证券项下产生的责任，包括5.00 %债券将于2020年9月到期，8.205 %债券将于2027年1月到期，而6.25 %2040年9月到期的债券(统称为“怡安公司债券”)。此外，怡安集团已同意担保怡安公司根据4.50 %优先债券于2028年到期，3.75 %2029年到期的优先债券，以及2.20 %优先债券将于2022年到期。怡安是一家100 %怡安集团间接拥有的子公司。怡安集团的所有担保都是完全和无条件的。怡安没有其他子公司是怡安债券的担保人。
此外，怡安公司订立了一项协议，根据该协议，怡安同意担保怡安公司根据4.25 %用2042年到期的票据交换怡安公司的未偿还债务8.205 %将于2027年1月到期的票据，并已同意担保怡安公司根据4.45 %2043年到期的票据，4.00 %债券将于2023年11月到期，2.875 %债券将于2026年5月到期3.50 %债券将于2024年6月到期4.60 %债券将于2044年6月到期4.75 %债券将于2045年5月到期2.80 %2021年3月到期的票据，以及3.875 %债券将于2025年12月到期(统称为“怡安公司债券”)。在每一种情况下，怡安公司的担保都是完全和无条件的。除了怡安以外，怡安没有其他子公司。
98
是怡安债券的担保人。由于存在这些担保，本公司已选择根据S-X规则第3-10条提交本脚注中所载的财务信息。
2018年12月，怡安获得了两家子公司的直接所有权，这两家子公司之前由怡安公司间接拥有。2019年，怡安公司获得了此前由怡安公司间接拥有的子公司的间接所有权。两家附属公司的财务业绩均计入简明综合财务报表的其他非担保人附属公司一栏。本公司已于截至2017年12月31日及2018年12月31日止期间的简明综合收益表及简明综合全面收益表及截至2018年12月31日止期间的简明综合财务状况表反映该项转移。
下表载列截至12月31日止年度的简明综合收益表和简明综合全面收益表，2019, 2018，以及2017，截至12月31日的简明综合财务状况表，2019, 2018，以及2017，以及截至12月31日止年度的简明合并现金流量表，2019, 2018，以及2017，根据S-X规则第3-10条。简明的综合财务资料包括怡安集团的账目、怡安公司的账目以及非担保人附属公司的合并账目。简明合并财务报表在所有期间均作为共同控制下的合并列报。本金合并调整是为了消除对子公司的投资以及公司间的余额和交易。
简明合并损益表
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
(百万) | 怡安公司 | 怡安公司 | 其他 非担保人 附属公司 | 正在巩固 调整 | 已整合 | |||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
费用 | ||||||||||||||||||||
薪酬和福利 | ||||||||||||||||||||
资讯科技 | ||||||||||||||||||||
房舍 | ||||||||||||||||||||
固定资产折旧 | ||||||||||||||||||||
无形资产摊销及减值 | ||||||||||||||||||||
其他一般费用 | ||||||||||||||||||||
总运营费用 | ||||||||||||||||||||
营业收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
公司间利息收入(费用) | ( | ) | ||||||||||||||||||
公司内部其他收入(费用) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他收入(费用) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
所得税前持续经营的收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税支出(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
持续经营的净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
非持续经营的净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
子公司未计权益前的净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
子公司收益中的权益 | ( | ) | ||||||||||||||||||
净收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | ||||||||||||||||||||
怡安股东应占净收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
99
简明合并损益表
截至2018年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
(百万) | 怡安公司 | 怡安公司 | 其他 非担保人 附属公司 | 正在巩固 调整 | 已整合 | |||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
费用 | ||||||||||||||||||||
薪酬和福利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
资讯科技 | ||||||||||||||||||||
房舍 | ||||||||||||||||||||
固定资产折旧 | ||||||||||||||||||||
无形资产摊销及减值 | ||||||||||||||||||||
其他一般费用 | ||||||||||||||||||||
总运营费用 | ||||||||||||||||||||
营业收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
公司间利息收入(费用) | ( | ) | ||||||||||||||||||
公司内部其他收入(费用) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他收入(费用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税前持续经营的收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税支出(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
持续经营的净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
非持续经营的净收益(亏损) | ||||||||||||||||||||
子公司未计权益前的净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
子公司收益中的权益 | ( | ) | ||||||||||||||||||
净收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | ||||||||||||||||||||
怡安股东应占净收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
100
简明合并损益表
截至2017年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
(百万) | 怡安公司 | 怡安公司 | 其他 非担保人 附属公司 | 正在巩固 调整 | 已整合 | |||||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
费用 | ||||||||||||||||||||
薪酬和福利 | ||||||||||||||||||||
资讯科技 | ||||||||||||||||||||
房舍 | ||||||||||||||||||||
固定资产折旧 | ||||||||||||||||||||
无形资产摊销及减值 | ||||||||||||||||||||
其他一般费用 | ||||||||||||||||||||
总运营费用 | ||||||||||||||||||||
营业收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
公司间利息收入(费用) | ( | ) | ||||||||||||||||||
公司内部其他收入(费用) | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他收入(费用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税前持续经营的收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
所得税支出(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
持续经营的净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
非持续经营的净收益(亏损) | ||||||||||||||||||||
子公司未计权益前的净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
子公司收益中的权益 | ( | ) | ||||||||||||||||||
净收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | ||||||||||||||||||||
怡安股东应占净收益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
101
简明合并全面收益表
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
(百万) | 怡安公司 | 怡安公司 | 其他 非担保人 附属公司 | 正在巩固 调整 | 已整合 | |||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | ||||||||||||||||||||
怡安股东应占净收益 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损)，税后净额： | ||||||||||||||||||||
金融工具公允价值变动 | ||||||||||||||||||||
外币折算调整 | ||||||||||||||||||||
退休后福利义务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
其他全面收益(亏损)合计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
子公司其他综合收益(亏损)中的权益，税后净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
减去：非控股权益应占的其他综合收益(亏损) | ||||||||||||||||||||
怡安股东应占其他全面收益(亏损)合计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
怡安股东应占综合收益(亏损) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
简明合并全面收益表
截至2018年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
(百万) | 怡安公司 | 怡安公司 | 其他 非担保人 附属公司 | 合并调整 | 已整合 | |||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | ||||||||||||||||||||
怡安股东应占净收益 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损)，税后净额： | ||||||||||||||||||||
金融工具公允价值变动 | ||||||||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
退休后福利义务 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他全面收益(亏损)合计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
子公司其他综合收益(亏损)中的权益，税后净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
减去：非控股权益应占的其他综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
怡安股东应占其他全面收益(亏损)合计 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
怡安股东应占综合收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
102
简明合并全面收益表
截至2017年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
(百万) | 怡安公司 | 阿昂 公司 | 其他 非担保人 附属公司 | 正在巩固 调整 | 已整合 | |||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | ||||||||||||||||||||
怡安股东应占净收益 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损)，税后净额： | ||||||||||||||||||||
金融工具公允价值变动 | ||||||||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ||||||||||||||||||
退休后福利义务 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他全面收益(亏损)合计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
子公司其他综合收益(亏损)中的权益，税后净额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
减去：非控股权益应占的其他综合收益(亏损) | ||||||||||||||||||||
怡安股东应占其他全面收益(亏损)合计 | ( | ) | ||||||||||||||||||
怡安股东应占综合收益(亏损) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
103
简明合并财务状况表
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||
(百万) | 怡安公司 | 阿昂 公司 | 其他 非担保人 附属公司 | 正在巩固 调整 | 已整合 | |||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
流动资产 | ||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||||||
应收账款净额 | ||||||||||||||||||||
受托资产 | ||||||||||||||||||||
公司间应收账款 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他流动资产 | ||||||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
商誉 | ||||||||||||||||||||
无形资产，净额 | ||||||||||||||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||||||||||||||
固定资产，净额 | ||||||||||||||||||||
递延税项资产 | ( | ) | ||||||||||||||||||
公司间应收账款 | ( | ) | ||||||||||||||||||
预付养老金 | ||||||||||||||||||||
其他非流动资产 | ||||||||||||||||||||
对子公司的投资 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
负债和权益 | ||||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||
流动负债 | ||||||||||||||||||||
应付账款和应计负债 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
短期债务和长期债务的当期部分 | ||||||||||||||||||||
受托责任 | ||||||||||||||||||||
公司间应付款 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他流动负债 | ||||||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
长期债务 | ||||||||||||||||||||
非流动经营租赁负债 | ||||||||||||||||||||
递延税项负债 | ( | ) | ||||||||||||||||||
养恤金、其他退休后负债和其他离职后负债 | ||||||||||||||||||||
公司间应付款 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他非流动负债 | ||||||||||||||||||||
总负债 | ( | ) | ||||||||||||||||||
权益 | ||||||||||||||||||||
怡安股东权益合计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
非控制性权益 | ||||||||||||||||||||
总股本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
负债和权益总额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
104
简明合并财务状况表
截至2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
(百万) | 怡安公司 | 阿昂 公司 | 其他 非担保人 附属公司 | 正在巩固 调整 | 已整合 | |||||||||||||||
资产 | ||||||||||||||||||||
流动资产 | ||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||||||||||
应收账款净额 | ||||||||||||||||||||
受托资产 | ||||||||||||||||||||
公司间应收账款 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他流动资产 | ||||||||||||||||||||
流动资产总额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
商誉 | ||||||||||||||||||||
无形资产，净额 | ||||||||||||||||||||
固定资产，净额 | ||||||||||||||||||||
递延税项资产 | ( | ) | ||||||||||||||||||
公司间应收账款 | ( | ) | ||||||||||||||||||
预付养老金 | ||||||||||||||||||||
其他非流动资产 | ||||||||||||||||||||
对子公司的投资 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
负债和权益 | ||||||||||||||||||||
负债 | ||||||||||||||||||||
流动负债 | ||||||||||||||||||||
应付账款和应计负债 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
短期债务和长期债务的当期部分 | ||||||||||||||||||||
受托责任 | ||||||||||||||||||||
公司间应付款 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他流动负债 | ||||||||||||||||||||
流动负债总额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
长期债务 | ||||||||||||||||||||
递延税项负债 | ( | ) | ||||||||||||||||||
养恤金、其他退休后负债和其他离职后负债 | ||||||||||||||||||||
公司间应付款 | ( | ) | ||||||||||||||||||
其他非流动负债 | ||||||||||||||||||||
总负债 | ( | ) | ||||||||||||||||||
权益 | ||||||||||||||||||||
怡安股东权益合计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
非控制性权益 | ||||||||||||||||||||
总股本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
负债和权益总额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
105
现金流量表简明合并表
截至2019年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
(百万) | 怡安公司 | 阿昂 公司 | 其他 非担保人 附属公司 | 正在巩固 调整 | 已整合 | |||||||||||||||
经营活动的现金流 | ||||||||||||||||||||
经营活动提供(用于)的现金--持续经营 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||
业务活动提供的现金--非连续性业务 | ||||||||||||||||||||
经营活动提供(用于)的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
投资活动产生的现金流 | ||||||||||||||||||||
投资收益 | ( | ) | ||||||||||||||||||
投资的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
短期投资净销售额(买入额)--非受托投资 | ||||||||||||||||||||
收购业务，扣除收购现金后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
出售业务，扣除出售的现金后的净额 | ||||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
用于投资活动的现金--持续经营 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
用于投资活动的现金--非连续性业务 | ||||||||||||||||||||
用于投资活动的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
融资活动产生的现金流 | ||||||||||||||||||||
股份回购 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
从附属公司(给)附属公司的预付款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
为雇员福利计划发行股份 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
债务的发行 | ||||||||||||||||||||
偿还债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
向股东派发现金股利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
非控制性权益和其他融资活动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
由筹资活动提供(用于)的现金--持续经营 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
用于筹资活动的现金--非连续性业务 | ||||||||||||||||||||
融资活动提供(用于)的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ||||||||||||||||||||
现金及现金等价物净增(减) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
年初现金及现金等价物 | — | ( | ) | |||||||||||||||||
年终现金及现金等价物 | $ | — | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
106
现金流量表简明合并表
截至2018年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
(百万) | 怡安公司 | 阿昂 公司 | 其他 非担保人 附属公司 | 正在巩固 调整 | 已整合 | |||||||||||||||
经营活动的现金流 | ||||||||||||||||||||
业务活动提供的现金--持续业务 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
业务活动提供的现金--非连续性业务 | ||||||||||||||||||||
经营活动提供的现金 | ( | ) | ||||||||||||||||||
投资活动产生的现金流 | ||||||||||||||||||||
投资收益 | ( | ) | ||||||||||||||||||
投资的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
短期投资净销售额(买入额)--非受托投资 | ||||||||||||||||||||
收购业务，扣除收购现金后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
出售业务，扣除出售的现金后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
投资活动提供(用于)的现金--持续经营 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
用于投资活动的现金--非连续性业务 | ||||||||||||||||||||
由投资活动提供(用于)的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
融资活动产生的现金流 | ||||||||||||||||||||
股份回购 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
从附属公司(给)附属公司的预付款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
为雇员福利计划发行股份 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
债务的发行 | ||||||||||||||||||||
偿还债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
向股东派发现金股利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
非控制性权益和其他融资活动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
用于筹资活动的现金--持续经营 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
用于筹资活动的现金--非连续性业务 | ||||||||||||||||||||
用于融资活动的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
现金和现金等价物净减少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
年初现金及现金等价物 | ( | ) | ||||||||||||||||||
年终现金及现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
107
现金流量表简明合并表
截至2017年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
(百万) | 怡安公司 | 阿昂 公司 | 其他 非担保人 附属公司 | 正在巩固 调整 | 已整合 | |||||||||||||||
经营活动的现金流 | ||||||||||||||||||||
业务活动提供的现金--持续业务 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
业务活动提供的现金--非连续性业务 | ||||||||||||||||||||
经营活动提供的现金 | ( | ) | ||||||||||||||||||
投资活动产生的现金流 | ||||||||||||||||||||
投资收益 | ( | ) | ||||||||||||||||||
投资的付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
短期投资净销售额(买入额)--非受托投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
收购业务，扣除收购现金后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
出售业务，扣除出售的现金后的净额 | ||||||||||||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
投资活动提供(用于)的现金--持续经营 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
用于投资活动的现金--非连续性业务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
由投资活动提供(用于)的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
融资活动产生的现金流 | ||||||||||||||||||||
股份回购 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
从附属公司(给)附属公司的预付款 | ( | ) | ||||||||||||||||||
为雇员福利计划发行股份 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
债务的发行 | ||||||||||||||||||||
偿还债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
向股东派发现金股利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
非控制性权益和其他融资活动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
由筹资活动提供(用于)的现金--持续经营 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
用于筹资活动的现金--非连续性业务 | ||||||||||||||||||||
融资活动提供(用于)的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ||||||||||||||||||||
现金及现金等价物净增加情况 | ( | ) | ||||||||||||||||||
年初现金及现金等价物 (1) | ( | ) | ||||||||||||||||||
年终现金及现金等价物 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
(1) |
108
20. 季度财务数据(未经审计)
截至年度的精选季度财务数据2019年12月31日和2018具体如下(单位：百万，不包括每股数据)：
1Q | 2Q | 3Q | 4Q | 2019 | |||||||||||||||
损益表数据 | |||||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||||||
持续经营净收益 | |||||||||||||||||||
非持续经营所得的税后净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净收入 | |||||||||||||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | |||||||||||||||||||
怡安股东应占净收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
每股数据 | |||||||||||||||||||
怡安股东应占每股基本净收入 | |||||||||||||||||||
持续运营 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
停产经营 | |||||||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
怡安股东应占每股摊薄净收益 | |||||||||||||||||||
持续运营 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
停产经营 | |||||||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
1Q | 2Q | 3Q | 4Q | 2018 | |||||||||||||||
损益表数据 | |||||||||||||||||||
总收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
营业收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
持续经营净收益 | |||||||||||||||||||
非持续经营所得的税后净额 | ( | ) | |||||||||||||||||
净收入 | |||||||||||||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | |||||||||||||||||||
怡安股东应占净收益 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
每股数据 | |||||||||||||||||||
怡安股东应占每股基本净收入 | |||||||||||||||||||
持续运营 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
停产经营 | ( | ) | |||||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
怡安股东应占每股摊薄净收益 | |||||||||||||||||||
持续运营 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
停产经营 | ( | ) | |||||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
109
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们已经对我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估，这些控制和程序在1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义，截至本年度报告所涵盖的12月31日期间结束时，2019。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官截至12月31日结束，2019我们的披露控制和程序是有效的，使得必须在我们的美国证券交易委员会报告中披露的与怡安(包括我们的合并子公司)有关的信息被记录、处理、汇总和在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内报告，并被积累并在适当时传达给怡安管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
怡安的管理层负责根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在高级管理层，包括首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们评估了截至12月31日财务报告内部控制的有效性。2019。在进行这项评估时，我们采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)在内部控制--综合框架(2013年框架).基于这一评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自12月31日起有效，2019.
截至12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性，2019已由本公司的独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，其题为《独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告》的报告中指出。
财务报告内部控制的变化
年内，怡安对财务报告的内部控制(如《交易法》第13a-15(F)条所界定)未发生变化2019对怡安财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。
110
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
怡安公司
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，对怡安公司截至2019年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，怡安公司(本公司)根据COSO标准，于2019年12月31日对财务报告进行了所有重大方面的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合财务状况表，以及截至2019年12月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表，2020年2月14日的相关附注和报告对此表示了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制，并对所附文件所列财务报告内部控制的有效性进行评估 管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
芝加哥，伊利诺斯州
2020年2月14日
111
项目9B。其他信息
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
有关怡安董事的资料载于“建议1-有关董事选举的决议”标题下。2020怡安公司的年度股东大会，或如拟议的重组完成，则新的爱尔兰母公司的股东大会，在任何一种情况下，会议安排在June 19, 2020(“委托书”)，并在此引用作为参考。有关怡安执行主管的资料载于本报告第I部分，并以引用方式并入本报告。与遵守《交易法》第16(A)节有关的信息在委托书中的标题“第16(A)节受益所有权报告合规性”下陈述，并通过引用并入本文。本项目所需的其余信息在委托书中的“公司治理”和“董事会和委员会”标题下列出，所有该等信息均以参考方式并入本文。
我们已经通过了适用于公司董事、高级管理人员和员工的道德准则，包括首席执行官、首席财务官、财务总监和首席会计官以及其他履行类似职能的人员。正如本报告第1部分披露的那样，我们的道德准则文本，即我们的商业行为准则，可以在我们的网站上找到。我们将免费向公司秘书提供一份道德守则的副本，地址为英国伦敦EC3V 4AN利登霍尔街122号怡安公司。我们将代表我们的任何高管或董事在我们的网站上披露对我们的道德准则的任何修改或放弃。
项目11.高管薪酬
有关董事和高管薪酬的信息在委托书中的“薪酬委员会报告”、“薪酬讨论与分析”和“高管薪酬”标题下列出，所有此类信息均以参考方式并入本文。
在此引用委托书中“薪酬委员会报告”标题下的信息而并入的材料，应被视为以本表格10-K的形式提供，且不应被视为通过引用而并入根据1933年证券法(经修订)或交易法提交的任何文件，除非怡安特别通过引用将其并入。
关于薪酬委员会联锁和内部参与的信息在委托书声明中的标题“薪酬讨论和分析--薪酬委员会联锁和内部参与”下阐述，并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
有关股权补偿计划以及怡安公司普通股的某些实益拥有人和管理层的担保所有权的信息在委托书中的“股权补偿计划信息”、“投票证券的主要持有人”和“董事和高管的担保所有权”标题下陈述，所有这些信息均以参考方式并入本文。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目要求的信息包括在委托书中“公司治理--董事的独立性”和“某些关系和相关交易”的标题下，并通过引用并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息包括在委托书的“审计师费用”项下，并通过引用并入本文。
112
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a) | (1)和(2)。以下文件已列入第二部分第8项。 | |
独立注册会计师事务所安永会计师事务所财务报表报告 | ||
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合财务状况表 | ||
合并损益表--截至2019年、2018年和2017年12月31日的年度 | ||
综合全面收益表--截至2019年、2018年和2017年12月31日止年度 | ||
股东权益综合报表-截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度 | ||
合并现金流量表--截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度 | ||
合并财务报表附注 | ||
以下文件已列入第二部分第9项。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所财务报告内部控制 | ||
注册人和合并附属公司的所有附表均被省略，原因是所需资料的数额不足以要求提交附表，或所需资料已包括在各自的财务报表或附注中。
(A)(3)。证物清单(根据S-K规则第601项编号) | |||
收购、重组、安排、清算或继承的计划。 | |||
2.1* | 怡安公司与Market Mergeco Inc.之间于2012年1月12日签订的合并重组协议及计划-引用怡安环球有限公司于2012年2月6日提交的S-4/A表格注册声明(文件编号333-178991)附件A。 | ||
公司章程。 | |||
3.1* | 怡安公司章程，参考怡安于2019年7月26日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1并入。 | ||
界定担保持有人权利的文书，包括契约。 | |||
4.1* | 修订和重新签署的契约，日期为2012年4月2日，由怡安公司、怡安公司和纽约梅隆银行信托公司共同签署(修订和重申契约，日期为1997年1月13日，并补充第一补充契约，日期为1997年1月13日)-通过引用怡安于2012年4月2日提交的当前8-K表格报告的附件4.3而并入。 | ||
4.2* | 怡安与纽约银行于1997年1月13日签订的资本证券担保协议，作为担保受托人-于1997年2月6日提交的怡安S-4表格注册声明(文件编号333-21237)附件4.8。 | ||
4.3* | 怡安、怡安资本A、摩根士丹利有限公司及高盛有限公司于1997年1月13日订立的资本证券交换及注册权协议-参考怡安于1997年2月6日提交的S-4表格注册说明书(第333-21237号档案)附件4.10成立为法团。 | ||
4.4* | 怡安、怡安资本A、摩根士丹利有限公司及高盛有限公司于1997年1月13日签订的债券交换及登记权协议-参考怡安于1997年2月6日提交的S-4表格注册说明书(文件编号333-21237)附件4.11成立为法团。 | ||
4.5* | 怡安、怡安资本A、摩根士丹利有限公司及高盛股份有限公司于1997年1月13日签订的担保交换及登记权协议-根据怡安于1997年2月6日提交的S-4表格注册声明(第333-21237号文件)附件4.12注册成立。 | ||
4.6* | 作为受托人的怡安公司、怡安公司和纽约梅隆银行信托公司之间的修订和重新签署的契约，日期为2012年4月2日(修订和重新签署的契约，日期为2010年9月10日，由怡安公司和纽约梅隆银行信托公司之间的契约)-通过参考怡安于2012年4月2日提交的当前8-K报表的附件4.2而成立。 | ||
4.7* | 2020年到期的5.00%高级票据的表格-通过参考2010年9月10日提交的怡安目前的8-K表格报告的附件4.3并入。 | ||
113
4.8* | 于二零一零年九月十日提交的6.25%高级票据于二零一零年九月十日提交的6.25%高级票据表格-参考附件4.4并入怡安目前的8-K表格报告。 | ||
4.9* | Aon Finance N.S.、ULC、Aon Corporation和加拿大ComputerShare Trust Company之间日期为2011年3月8日的契约。-通过引用附件4.1并入怡安于2011年3月8日提交的8-K表格的当前报告。 | ||
4.10* | 第一补充契约，日期为二零一二年四月二日，由怡安财务N.S.ULC、怡安公司为担保人、怡安公司为担保人及受托人为加拿大ComputerShare Trust Company(补充于二零一一年三月八日由怡安财务N.S.1、ULC、怡安公司作为担保人及加拿大ComputerShare Trust Company作为受托人)的第一补充契约合并-于2012年4月2日提交的怡安目前的8-K表格报告中参考附件4.2合并。 | ||
4.11* | 契约，日期为2012年12月12日，由怡安公司、怡安公司、纽约梅隆银行信托公司，N.A.-通过引用怡安于2012年12月13日提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成。 | ||
4.12* | 2042年到期的4.250%优先票据表格-于2013年3月29日提交的怡安S-4表格注册声明(文件编号333-187637)的附件4.6并入。 | ||
4.13* | 作为受托人(包括担保)的怡安、怡安公司和纽约梅隆银行信托公司之间的契约，日期为2013年5月24日-通过引用怡安于2013年5月24日提交的8-K表格当前报告的附件4.1并入。 | ||
4.14* | 于2043年到期的4.45%高级票据的表格-于2013年5月24日提交的怡安目前的8-K表格报告中引用附件4.2并入。 | ||
4.15* | 2023年到期的4.00%高级票据的表格-通过参考2013年11月26日提交的怡安当前8-K表格报告的附件4.2并入。 | ||
4.16* | 2024年到期的3.500%优先票据的表格-通过引用附件4.2并入怡安于2014年5月27日提交的当前8-K表格报告。 | ||
4.17* | 2044年到期的4.600%优先票据的表格-通过引用附件4.3并入怡安于2014年5月27日提交的当前8-K表格报告。 | ||
4.18* | 修订和重新签署的契约，日期为2015年5月20日，由怡安公司、怡安公司和纽约梅隆银行信托公司全国协会作为受托人(包括担保)-通过引用2015年5月20日提交的怡安当前8-K报表的附件4.1并入。 | ||
4.19* | 2045年到期的4.750%优先票据的表格-通过引用附件4.1并入怡安于2015年5月20日提交的当前8-K表格报告。 | ||
4.20* | 作为受托人的怡安公司、怡安公司和纽约梅隆银行信托公司(包括担保)之间的契约，日期为2015年11月13日-通过引用2015年11月13日提交的怡安当前8-K报表的附件4.1合并。 | ||
4.21* | 2021年到期的2.800%优先票据的表格-通过引用附件4.2并入怡安于2015年11月13日提交的当前8-K表格报告。 | ||
4.22* | 2025年到期的3.875%优先票据的表格-通过引用附件1.1并入怡安于2016年2月29日提交的当前8-K表格报告。 | ||
4.23* | 本公司、担保人和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(包括担保)之间的契约，日期为2018年12月3日-通过参考怡安于2018年12月3日提交的当前8-K表格报告的附件4.1而成立。 | ||
4.24* | 2028年到期的4.500%高级票据的表格-通过参考2018年12月3日提交的怡安当前8-K表格的附件4.2并入。 | ||
4.25* | 2029年到期的3.750%高级票据的表格，通过参考2019年5月2日提交的怡安当前8-K表格的附件4.2并入。 | ||
4.26* | 2022年到期的2.200%高级票据的表格，通过参考2019年11月15日提交的怡安当前8-K表格的附件4.2并入。 | ||
114
材料合同。 | ||
10.1* | 修订并重新签署了纽约州总检察长、纽约州保险监督、康涅狄格州总检察长、伊利诺伊州保险部董事与怡安公司及其子公司和联营公司之间于2010年2月11日生效的协议-通过引用附件10.1纳入怡安于2010年2月16日提交的当前8-K表格报告。 | |
10.2* | 怡安公司、怡安公司及怡安英国有限公司以花旗银行为行政代理、贷款方、美国银行及摩根士丹利高级财务有限公司为银团代理，花旗环球市场有限公司、美林证券、皮尔斯、芬纳史密斯股份有限公司及摩根士丹利高级财务公司为联席牵头安排人及联席账簿管理人，于2015年2月2日订立一份为期9亿美元的五年期信贷协议，并参考怡安于2015年2月4日提交的8-K表格当前报告的附件10.1纳入该协议。 | |
10.3* | 怡安公司、怡安公司及怡安英国有限公司以花旗银行为行政代理、贷款方、美国银行及摩根士丹利高级财务公司为辛迪加代理，花旗环球市场有限公司、美林证券、皮尔斯，芬纳史密斯股份有限公司及摩根士丹利高级财务公司为联席牵头安排人及联席账簿管理人，于2015年2月2日订立的延长9亿元五年期信贷协议的通知表格，通过参考怡安截至2016年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.1并入。 | |
10.4* | 怡安股份有限公司、怡安公司及怡安英国有限公司(作为借款人)、花旗银行(行政代理)、贷款方美国银行及摩根士丹利高级基金有限公司(作为银团代理)于2015年2月2日订立的第二次延长9,000,000,000美元五年期信贷协议的通知表格，该通知于二零一五年二月二日订立，并参考怡安截至2019年3月31日止10-Q表格季度报告的附件10.1加入。 | |
10.5* | 于二零一七年六月二十一日订立的怡安公司、怡安公司及怡安英国有限公司、银行、金融机构及其他机构贷款人于二零一五年二月二日订立的信贷协议第1号修正案，该修订乃参考怡安于截至二零一七年六月三十日止季度季报的附件10.3而纳入。 | |
10.6* | 怡安公司和怡安公司于2017年10月19日签订了一份为期4亿美元的五年期信贷协议，管理代理为花旗银行，贷款人为贷款方，银团代理为汇丰银行美国全国协会，花旗全球市场公司和汇丰证券(美国)公司为联合牵头安排人和联席簿记管理人，该协议通过参考2017年10月20日提交的当前8-K表格报告并入。 | |
10.7* | 截至2017年10月19日，作为借款人的怡安公司、贷款方作为借款人的怡安银行、作为行政代理的花旗银行和作为辛迪加代理的美国汇丰银行(美国)签订了关于延长4亿美元五年期信贷协议的通知表格。 | |
10.8* | 购买协议，日期为2017年2月9日，由怡安公司和Tempo收购有限责任公司签订，并在两者之间签订-通过参考怡安于2017年2月10日提交的当前8-K表格报告而合并。 | |
10.9* | 怡安公司与天宝收购有限责任公司于2017年4月17日签订的采购协议第1号修正案，通过参考怡安截至2017年3月31日的10-Q季度报告的附件10.2并入。 | |
10.10* | 怡安公司于二零一二年四月二日订立的承接契据-于二零一二年四月二日提交的怡安现行8-K报表中引用附件10.7并入。 | |
10.11*# | 董事以外的怡安企业遗产计划(自2010年1月1日起修订和重述)-通过参考怡安截至2010年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.1并入。 | |
10.12*# | 经修订和重述的怡安股票激励计划-通过引用附件10.2并入2006年5月24日提交的当前8-K表格报告中。 | |
10.13*# | 经修订及重订的怡安股票激励计划第一修正案-参考怡安截至二零零六年十二月三十一日止年度10-K表格的附件10(Au)而纳入。 | |
10.14*# | 于二零一二年四月二日修订及重订的怡安股票激励计划第二修正案-引用附件10.10并入于二零一二年四月二日提交的怡安目前的8-K表格报告。 | |
10.15*# | 怡安股票奖励计划(经修订及重述至2000年2月)-引用怡安截至2000年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10(A)。 | |
10.16*# | 怡安股票奖励计划第一修正案(经修订及重述至2000年)-参考怡安截至二零零六年十二月三十一日止年度10-K表格的附件10(AS)而纳入。 | |
115
10.17*# | 于2019年3月29日生效经修订及重述的怡安2011年奖励计划，引用怡安于2019年7月26日提交的10-Q表格季度报告的附件10.1并入。 | |
10.18*# | 执行委员会激励性薪酬计划-参考怡安截至2016年3月31日的季度报告10-Q表的附件10.3并入。 | |
10.19*# | 怡安领导力表现计划-在截至2016年3月31日的季度10-Q表格中引用附件10.2并入怡安的季度报告。 | |
10.20*# | 自2018年1月1日起修订和重述的怡安领导力绩效计划-通过参考怡安截至2018年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.1并入。 | |
10.21*# | 经修订和重述的怡安公司领导力绩效计划，自2019年1月1日起生效。通过引用附件10.1并入怡安截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告. | |
10.22*# | 怡安高级行政人员合并控制计划的服务和变更，自2019年6月21日起修订和重述，通过参考怡安截至2019年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.1并入。 | |
10.23*# | 怡安董事弥偿契据表格-参考怡安于2012年4月2日提交的8-K表格现行报告的附件10.4而合并。 | |
10.24*# | Gregory C.案件的弥偿契据表格-参考怡安于2012年4月2日提交的8-K表格当前报告的附件10.5并入。 | |
10.25*# | 怡安行政人员弥偿契据表格-参考怡安于2012年4月2日提交的8-K表格当前报告的附件10.6而成立。 | |
10.26*# | 作为非执行董事协议的服务表格-参考怡安截至2016年9月30日的10-Q表格季度报告的附件10.2并入。 | |
10.27*# | 怡安与Gregory C.于2005年4月4日签订的雇佣协议-参考怡安截至2005年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.1并入。 | |
10.28*# | 修订和重新签署了怡安与格雷戈里·C之间于2009年11月13日签订的雇佣协议-通过引用2009年11月17日提交的怡安当前8-K表格报告的附件10.1并入。 | |
10.29*# | 修订和重新签署的雇佣协议，日期为2015年1月16日，由怡安公司、怡安公司和Gregory C.Case之间的协议-通过引用2015年1月23日提交的怡安当前8-K报表的附件10.1并入。 | |
10.30*# | 怡安公司、怡安公司和Gregory C.Case对雇佣协议的修正案，日期为2018年4月20日--通过引用2018年4月25日提交的怡安当前8-K报表的附件10.1并入。 | |
10.31*# | 怡安公司、怡安公司和Gregory C.Case对雇佣协议的修正案，日期为2018年5月10日-通过引用2018年5月15日提交的怡安当前8-K报表的附件10.1并入。 | |
10.32*# | 修订并重新签署了怡安与Gregory C.于2009年11月13日签订的控制权变更协议-通过参考2009年11月17日提交的怡安当前8-K报表的附件10.2并入。 | |
10.33*# | 对怡安与Gregory C.Case之间修订并重新签署的《控制变更协议》的修正案，日期为2016年4月27日-参考怡安的Form 10季度报告中的附件10.11并入-截至2016年3月31日的季度。 | |
10.34*# | 与Gregory C.Case的国际任务函，2016年7月1日生效-通过引用截至2016年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入怡安。 | |
10.35*# | 2018年6月25日国际转让信函修正案，Gregory C.Case-通过引用2018年6月27日提交的怡安当前报告8-K表的10.2并入。 | |
10.36*# | 对2019年6月25日国际转让信函的修正，Gregory C.Case，通过引用2019年6月25日提交的怡安当前8-K表格报告的附件10.2并入。 | |
10.37*# | 怡安公司与克里斯塔·戴维斯于2007年10月3日签订的雇佣协议-参考怡安于2007年10月3日提交的8-K表格当前报告的附件10.1合并。 | |
116
10.38*# | 于2012年3月27日生效的怡安公司与Christa Davies于2007年10月3日签订的雇佣协议修正案-通过引用附件10.1并入怡安于2012年3月30日提交的当前8-K表格报告中。 | |
10.39*# | 怡安公司和Christa Davies之间于2018年4月19日签署的雇佣协议修正案--通过引用2018年4月25日提交的怡安当前8-K报表附件10.1并入。 | |
10.40*# | 克里斯塔·戴维斯的国际委任书，2016年7月1日生效-通过引用附件10.2并入怡安截至2016年6月30日的Form 10-Q季度报告 | |
10.41*# | 2018年6月25日国际转让信函修正案，Christa Davies-通过引用2018年6月27日提交的怡安当前8-K报告附件10.1并入。 | |
10.42*# | 对2019年6月25日提交的国际转让信函的修正案，Christa Davies，通过引用2019年6月25日提交的怡安当前报告的附件10.1并入。 | |
10.43*# | 与Peter Lieb的国际任务书，2016年7月1日生效-通过引用附件10.4并入怡安截至2016年6月30日的Form 10-Q季度报告。 | |
10.44*# | 怡安公司和Peter Lieb之间的过渡和分离协议，于2019年6月3日生效，通过引用附件10.1并入怡安于2019年6月4日提交的当前8-K表格报告中。 | |
10.45*# | 与Michael O‘Connor的聘书于2018年3月1日生效，通过引用附件10.4并入怡安截至2018年3月31日的季度报告10-Q。 | |
10.46*# | 怡安公司和Michael O‘Connor之间于2018年5月11日签署的信函协议-通过引用附件10.2并入怡安于2018年5月15日提交的当前8-K表格报告中。 | |
10.47*# | 怡安公司和Eric Andersen之间的信函协议，日期为2018年5月11日-通过引用2018年5月15日提交的怡安当前8-K报表的附件10.3合并。 | |
10.48*# | 怡安递延补偿计划，已于2016年11月16日修订及重述，并参考截至2016年12月31日止年度的Form 10-K年度报告并入。 | |
10.49*# | 怡安递延补偿计划第一修正案，自2016年12月8日起生效，以截至2016年12月31日止年度的Form 10-K年度报告为参考纳入。 | |
10.50*# | 怡安递延补偿计划第二修正案，于2017年4月19日生效，引用怡安截至2017年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.1。 | |
10.51# | 怡安延期赔偿计划第三修正案，4月19日生效，2019年12月27日生效。 | |
10.52*# | 于二零一三年七月一日生效的怡安环球购股计划，参考于二零一三年四月一日提交的二零一三年五月十七日举行的股东周年大会的委托书而纳入。 | |
10.53*# | 怡安全球购股计划第一修正案，于2017年11月17日生效-引用附件10.49并入怡安截至2017年12月31日止年度的10-K表格年报。 | |
10.54*# | 限制性股票奖励协议表格，参考怡安截至2016年12月31日止年度10-K表格的附件10.51并入。 | |
10.55*# | 限制性股票单位协议表格，引用怡安截至2019年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.2并入。 | |
10.56*# | 于二零一七年一月一日起修订及重述的怡安储蓄补充计划，参考怡安截至二零一六年十二月三十一日止年度10-K表格的附件10.52并入。 | |
10.57*# | 永安补充储蓄计划第一修正案，自2017年1月1日起修订及重述，自2017年3月30日起生效，引用怡安截至2017年12月31日止年度10-K表格的附件52并入。 | |
10.58# | 怡安补充储蓄计划第二修正案，于2017年1月1日修订并重新生效，日期为2018年12月31日。 | |
10.59# | 怡安补充储蓄计划第三修正案，于2017年1月1日修订并重新生效，日期为2019年12月27日。 | |
10.60# | 2009年1月1日修订和重述的怡安公司超额福利计划，以及对怡安公司超额福利计划的下列修正案：第一修正案(日期为2009年1月1日)、第一修正案(日期为2009年12月16日)、第三修正案(日期为2018年12月31日)、第四修正案(日期为2019年12月27日)。 | |
117
注册人的子公司。 | ||
21 | 怡安的子公司名单。 | |
经专家和律师同意。 | ||
23 | 安永律师事务所同意。 | |
第13a-14(A)/15d-14(A)条认证。 | ||
31.1. | 规则13a-14(A)根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发怡安首席执行官证书。 | |
31.2. | 规则13a-14(A)根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对怡安首席财务官的认证。 | |
第1350节认证。 | |||
32.1. | 第1350节根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节颁发怡安首席执行官证书。 | ||
32.2. | 第1350节根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节颁发怡安首席财务官证书。 | ||
XBRL展品。 | |||
交互式数据文件。以下材料以电子方式与本年度报告一起以Form 10-K的形式提交： | |||
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | ||
101.CAL | 内联XBRL分类计算链接库文档。 | ||
101.DEF | 内联XBRL分类定义Linkbase文档。 | ||
101.PRE | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。 | ||
101.LAB | 内联XBRL分类计算链接库文档。 | ||
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)* | ||
*该文件已预先提交给美国证券交易委员会，并通过引用并入本文。除非另有说明，此类文件是根据委员会第001-07933号文件归档的。
#表示管理合同或补偿计划或安排。
注册人同意应要求向证券交易委员会提供(1)根据S-K规则第601(B)(4)(Iii)(A)项被省略的任何长期债务工具的副本，以及(2)关于上述任何收购、重组、安排、清算或继承的任何重大计划被省略的任何附表的副本。
118
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
怡安公司 | |||||
发信人： | /s/Gregory C.Case | ||||
首席执行官Gregory C.Case | |||||
日期： | 2020年2月14日 | ||||
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
签名 | 标题 | 日期 | ||
/s/Gregory C.Case | 首席执行官和 董事(首席执行官) | 2020年2月14日 | ||
格雷戈里·C·凯斯 | ||||
莱斯特·B·奈特 | 非执行主席兼董事 | 2020年2月14日 | ||
莱斯特·B·奈特 | ||||
/s/金庸/蔡金勇 | 董事 | 2020年2月14日 | ||
蔡金勇 | ||||
/杰弗里·C·坎贝尔 | 董事 | 2020年2月14日 | ||
杰弗里·C·坎贝尔 | ||||
/s/Fulvio Conti | 董事 | 2020年2月14日 | ||
福尔维奥·康蒂 | ||||
/谢丽尔·A·弗朗西斯 | 董事 | 2020年2月14日 | ||
谢丽尔·A·弗朗西斯 | ||||
/s/J.迈克尔·洛斯 | 董事 | 2020年2月14日 | ||
J·迈克尔·洛什 | ||||
理查德·B·迈尔斯 | 董事 | 2020年2月14日 | ||
理查德·B·迈尔斯 | ||||
理查德·C·诺特巴特 | 董事 | 2020年2月14日 | ||
理查德·C·诺特巴特 | ||||
/s/Gloria Santona | 董事 | 2020年2月14日 | ||
格洛丽亚·桑托纳 | ||||
/s/Carolyn Y.Woo | 董事 | 2020年2月14日 | ||
卡洛琳·Y·吴 | ||||
/s/克里斯塔·戴维斯 | 首席财务官 (首席财务官) | 2020年2月14日 | ||
克里斯塔·戴维斯 | ||||
/s/迈克尔·内勒 | 全局控制器 (首席会计主任) | 2020年2月14日 | ||
迈克尔·内勒 | ||||
119