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早上好，欢迎来到People Bancorp Inc.的电话会议。我的名字是Betsy，我将是你们的会议主持人。今天的电话会议将讨论截至2022年12月31日的季度和财政年度的运营结果。(操作员说明)。在发言者的讲话之后，将有一个问答时间。(操作员说明)。这通电话也在录音中。如果您反对录音，请此时断开连接。

请注意，本次电话会议的评论将包含关于人民未来财务业绩或未来事件的预测或其他前瞻性陈述。这些陈述是基于管理层目前的预期。

电话会议中的陈述不是历史事实，是前瞻性陈述，涉及人民证券交易委员会备案文件中详述的许多风险和不确定性。

管理层相信，在本次电话会议中所作的前瞻性陈述是基于他们对People的业务和运营的了解范围内的合理假设。然而，实际结果可能与这些前瞻性陈述大不相同。

除适用法律要求外，People不承担在本次电话会议后更新这些前瞻性陈述的任何责任。

人民银行今天上午发布了2022年第四季度收益报告，可在Peoplesbancorp.com的“投资者关系”栏目下查阅。

在本次电话会议中讨论的非公认会计原则(或“GAAP”)财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账包括在收益发布的末尾。

这次电话会议将包括大约20到25分钟的准备好的评论，然后是一个提问和回答时间，我将为其提供便利。这次电话会议的存档网络直播将在Peoplesbancorp.com的“投资者关系”部分进行，为期一年。

今天电话会议的参与者是查克·苏勒兹斯基、首席执行官总裁和首席财务官兼财务主管凯蒂·贝利，每个人都可以在开幕式发言后回答问题。

我们很高兴地报告，我们第四季度的净收入总计2680万美元，或稀释后每股收益0.95美元。

就全年而言，我们的净收入比2021年翻了一番多，达到1.013亿美元，或稀释后每股收益3.60美元。这是我们公司创纪录的年度净收入。

·与前几个季度相比，我们的季度总收入达到创纪录的9000多万美元，比相关季度高出近300万美元；

·与相关季度相比，我们第四季度的净息差扩大了27个基点，因为我们密切控制着存款成本，同时收益率也有所提高；

·与关联季度相比，我们产生了正的运营杠杆。2022年全年，我们的总收入增长了37%，而与2021年相比，我们的支出仅增长了13%，导致了正的运营杠杆；

·我们有创纪录的税前拨备前净收入占总平均资产的百分比，第四季度为2.06%，2022年全年为1.77%；

·我们的平均股东权益回报率增长至13.9%，而关联季度为12.9%；2022年全年为12.7%，2021年为7.2%；

·我们将第四季度的非利息支出总额(不包括与收购相关的支出)维持在之前指引的范围内。

第四季度的信贷损失准备金为230万美元，这对稀释后的每股收益产生了6美分的负面影响。就全年而言，我们释放了总计350万美元的拨备，这使得稀释后每股收益增加了10美分。

·最近几个季度，由于基本预测内的宏观经济状况恶化，加上贷款增长，我们的信贷损失拨备有所增加。

·截至季度末，我们的信贷损失拨备占总贷款的1.1%，略低于与之挂钩的季度末，较上年末的1.4%有所下降。

至于我们的贷款组合，第四季度，我们的余额比相关季度末增加了9600万美元，折合成年率增长了8%。

·我们对增长的最大贡献是我们的消费者间接贷款，增加了3700万美元，折合成年率增长了25%。

·我们的建筑贷款增加了3100万美元，折合成年率为58%，而我们的商业和工业贷款增加了1500万美元，折合成年率为7%。

与2021年12月31日相比，◦消费者间接贷款增加了19%，而建筑和保费融资贷款分别增长了17%。

·不良资产占总资产的百分比提高到63个基点，比挂钩季度末低1个基点，比上一年年底低5个基点。

·与相关季度末相比，我们的不良贷款相对持平，因为逾期90天以上的贷款和应计贷款的下降被更高的非应计项目所抵消。

·我们的贷款组合中被视为“当前”的部分为98.6%，较关联季度末的98.9%略有下降。

·我们的季度折合成年率的净冲销率在第四季度为18个基点，2022年总计为16个基点。

◦与关联季度相比，我们的净冲销有所增长，租赁和消费者间接贷款的增长最多。

·与相关季度末相比，分类贷款有所下降，原因是700万美元的升级和300万美元的回报。

·与相关季度末相比，我们受到批评的贷款有所增长，主要是因为三个商业和工业关系的降级。

◦我们相信，未来几个月，这三个关系都将得到积极的解决，因此我们预计，评级下调将是暂时的。

◦与相关季度末相比，这些降级带来的批评贷款的增加被700万美元的还款和800万美元的升级部分抵消。

我们将继续密切监控我们的信用质量，并在力所能及的情况下采取行动减少风险敞口和风险。我们对我们新产品的信用质量充满信心，因为我们专注于保持较高的信用标准。

与我们宣布的合并有关，由于石灰石团队的协调和合作，我们已经取得了很大进展。我们继续对组织和前景留下深刻印象，并期待着结束。

与此同时，我们已经向石灰石地区派遣了小组，以确保平稳过渡，并为所有员工带来积极的前景。

我们正在按部就班地完成与合并相关的内部和外部最后期限，我们预计将在2023年第二季度完成合并，并期待着将我们的团队团结在一起，推动我们合并后的机构向前发展。

我们的净利息收入继续增长，与关联季度相比上升了5%，我们的净息差扩大了27个基点，达到4.44%。

·与相关季度相比，我们的贷款和投资收益率有所上升，并继续受到更高的市场利率环境的积极影响。

·收购带来的增值收入(扣除摊销费用)为220万美元，利润率增加了14个基点，而相关季度的利润率分别为280万美元和16个基点。

·我们的融资成本上升了12个基点，这是由更高的借贷成本和更多的借款余额推动的，同时我们略微提高了存款利率。

·我们的受控存款成本--第四季度为19个基点，而挂钩季度为16个基点--在最近几个季度继续帮助我们的利润率高速增长。

·季度贷款收益率提高了116个基点，而我们的投资证券收益率比去年同期高出70个基点。

·大部分增长是由Premier合并和Vantage收购推动的，再加上2022年的有机增长和更高的市场利率。

我们目前处于资产敏感型地位，因为它与我们的资产负债表有关，我们预计一旦完成石灰石合并，资产敏感度将略有下降。

·在第四季度报告的基础上，我们的效率比率为56.7%，而关联季度的效率为57.2%，前一年季度的效率为62.7%。

·经非核心支出调整后，我们的效率比率为55.9%，与相关季度的56.6%和前一年季度的61.5%相比有所下降。

与2021年相关季度、前一年季度和全年相比，我们的运营杠杆为正。我们在这一指标中发现的价值是确定我们的收入增长速度是否快于我们的支出，与前几个时期相比，我们确实做到了，无论是在报告的基础上，还是在扣除非核心费用后都是如此。

·虽然保险收入增长，但总体下降的原因是商业贷款互换手续费收入下降，该收入包括在其他非利息收入中，以及租赁和电子银行收入下降。

·与2021年第四季度相比，我们的保险收入增长了12%，并受到了今年早些时候收购保险业务的积极影响。

·我们也经历了银行拥有的人寿保险收入的增长，因为我们在2022年购买了额外的保单，我们的存款账户服务费也更高。

·我们的增长被抵押贷款银行和商业贷款互换手续费收入的下降所抵消，这是高利率环境降低客户需求的结果。

·我们最大的增长领域是存款账户服务费，这是由Premier合并带来的额外客户推动的。

·我们的电子银行收入增加，很大程度上是因为客户活动增加，以及2021年末Premier合并带来的额外账户。

·与2021年相比，2022年保险收入增加，抵押贷款银行收入下降，原因是最近一段时间市场利率上升导致消费者的再融资和购房减少。

·这是由于数据处理和软件费用增加，而其他非利息费用和专业费用则因最近记录的与收购相关的费用而增长，该季度的总金额超过70万美元。

·增长最大的是工资和员工福利成本，这是因为2022年期间员工的工资因业绩增长而增加，加上我们最近在10月初完成了对年收入在6万美元或更少的员工的加薪。

◦的增长还包括与业绩和生产改善相关的更高的销售额和激励性薪酬，以及更高的医疗保险成本。

·我们记录了与最近的收购相关的更高的数据处理和软件费用，以及更多的无形资产摊销。

·我们在最近几个时期一直在收购，这导致了与我们更大的规模和足迹相关的成本在过去一年里的增长。

在资产负债表方面，我们持有至到期的投资组合比关联季度末增加了超过1.5亿美元。

·我们一直在购买高收益、信用风险相对较低的债券，因为它们是由政府支持的企业发行的。

·对持有至到期投资证券的额外投资，使我们能够减少在可供出售的投资证券中经历的其他综合损失的波动。

·年末，我们的投资证券占我们总资产的24.1%，而联系季度末为23.1%，前一年末为23.8%。

◦我们预计，随着我们继续管理我们的流动性状况，我们的投资证券占总资产的百分比在未来可能会下降。

·正如查克之前提到的，自2022年9月30日以来，我们的贷款增长超过9600万美元，折合成年率为8%。

◦我们的无息和零售CD也出现了一些收缩；然而，我们的活期存款占总存款的百分比在年底仍为48%，与联系季度末和前一年末的情况一致。

◦我们的经纪CD余额出现了一些增长，这是我们融资过程的一个功能，因为这些余额的价格低于FHLB的某些预付款。

从资本的角度来看，与相关季度末相比，我们的监管资本比率有所增长。在年终：

与2022年9月30日相比，每个比率都提高了22至28个基点。我们已从2022年早些时候收购Vantage导致的资本比率下降中大幅恢复过来。

我们的有形资产与有形资产比率由联系季度末的6.5%提高至6.7%，这是由于扣除股息后的净收益增加了我们的资本，加上我们累积的其他综合亏损略有回升。

与相关季度相比，我们的账面价值和每股有形账面价值按年率计算分别增长了13%和25%。

这是我们连续第二年获得这一荣誉，我们是2022年仅有的90家获得该奖项的银行之一。

我们已经做好了准备，在2023年继续为股东提供有利可图的回报，同时通过即将到来的石灰石合并，将我们的业务扩展到肯塔基州更大的市场。

随着我们展望未来，我们正在更新2023年的指引，其中包括即将到来的石灰石合并的影响，但不包括与收购相关的费用：

·2023年，我们预计，由于石灰石合并，我们的净利息收入将继续增长，以及随着我们的贷款重新定价为最新利率，市场利率上升带来的全年好处；

◦话虽如此，我们认为2023年的净息差将在4.50%至4.65%之间，这假设2023年的利率与2022年底相比相对持平；

·我们预计贷款增长25%至30%，包括新的石灰石余额，同时我们相信，如果不考虑收购的贷款，我们的年度有机增长将在5%至7%之间；

·我们预计，与2022年相比，基于费用的收入百分比增长率将处于较低的两位数，其中包括即将到来的石灰石合并的影响；

·我们预计，与2022年全年相比，2023年的非利息支出总额(不包括与收购相关的支出)将增长20%；

·我们仍然相信，我们将大大超过目前分析师对2023年每股收益的预测，特别是考虑到我们更新的指引和石灰石合并的预期好处。

◦我会注意到，2022年的所有四个季度，我们的季度每股收益都远远超过了分析师的普遍预期。

在进入新年之际，我想指出，正如我们通常所做的那样，我们第一季度的支出通常较高，原因是我们通常预计会在第一季度确认的一些支出，包括：

我们打算将我们的势头保持到2023年，专注于从战略上增长我们的核心业务，同时也致力于无缝整合石灰石合并。我们正在朝着我们的目标取得积极进展，并将在2023年把这些目标放在我们所有工作的前列。

我们的评论到此结束，我们将开始征询问题。再一次，我是Chuck Sulerzyski，和我一起参加问答环节的是我们的首席财务官凯蒂·贝利。我现在将呼叫转回到我们的呼叫协调人手中。

布伦丹·诺萨尔：也许一开始就是这样，显然，今年的表现非常出色，综合成本几乎没有变化。我对明年的前景抱有希望。你可以通过每季度的进展来进入那个阶段[450 to 465]就这一年而言。我可以想象，一些融资成本必须更有意义地加速，才能反映出目前的利率水平。只是有点好奇这一年是怎么变化的？

Chuck Sulerzyski：我只会说几件不同的事情，然后我会让Katie给她一些想法。首先，这项特许经营权的价值是存款账簿。而过去十年的低利率环境确实没有给这一点带来闪光的机会。利率上升了4%，我们的存款成本上升了5个基点。是的，你告诉我利率还会涨多少。我估计还会再加息0.5个基点到25个基点，我们的存款成本在2023年可能会再上升10到20个基点，但不会太多。

Katie Bailey：是的，我要注意的其他事情是，从2022年全年的增长率来看，我们将获得年度收益，并在2023年实现季度收益。此外，资产组合随着我们的租赁组合而变化，您很清楚，与我们的其他核心银行组合相比，我们的租赁组合具有显著更高的收益率。因此，随着我们继续看到这些专业业务的强劲增长，我们也将看到利润率带来的一些好处。

布兰登·诺萨尔：明白了。好吧。然后再给我来一杯。我很感谢你的费用指南，包括石灰石。也许对于那些还没有为这笔交易建模的人，你能提供一种独立的PEBO成本指南吗？我想上个季度，你说2023年每季度5600万至5800万美元？

Katie Bailey：是的，我认为这仍然是2023年PEBO的季度核心预期，接近5600万至5800万美元。

本·格林格：嘿，伙计们，我只有一个小问题。我想要跟进那个差额。你说过[4.5 to 4.65]。但是Chuck，你也包括了一些包含石灰石的东西。这块空白处是否包括石灰石？

本·格林格：然后，我很感谢你经历了FED+25的颜色，然后又假设了另一个+25。我只是在想，15个基点的利差相当大。我想你可能会说，存款成本是最大的，我不知道，是高端和低端之间的变量，还是资产方面的组合更多？

Chuck Sulerzyski：然后我们为替代融资支付的费用也进入了方程式。我会告诉你我会倾向于射程的高端，但凯蒂会踢我的。

Katie Bailey：是的，我认为，正如你所指出的，这在很大程度上取决于我们对贷款增长的预期，也取决于存款成本，随着利率上升，我们必须采取什么样的举措，以及替代融资。

迈克尔·佩里托：我有过几次。我想开始，凯蒂提到了这取决于贷款的增长。那么，在贷款增长方面，有哪些领域可能会让你处于5%至7%区间的较高或较低端？

接下来，查克，也许只是关于租赁和一些优质融资，你们在那里做的一些事情，如果有的话，怎么做--也许答案是没有。但是，如果有的话，2023年的一些不确定性和不断变化的融资环境等因素如何影响了你对这些业务的短期前景？只是想知道和上次通话相比有没有什么变化？

Chuck Sulerzyski：不，我认为专业金融企业都对2023年持乐观态度。我会说，其中一些租赁业务会做得更好；在困难时期，它们几乎是反周期的，因为人们租赁东西而不是购买东西。正如剧本所示，自2013年以来，我们每年有机增长5%至11%。去年对我们来说很艰难，只有5%。在指南中，我们有5%到7%的有机碎片。

我认为，决定房价是否处于高端或更高水平的一些因素，与利率较高的房地产市场发生的情况有关。人们把东西带到永久市场的速度会快一点吗？我认为这可能会对我们产生一些影响。但我们的管道是强大的；我们在2022年有一个伟大的起源年。如果我们能在2023年对原创产品做得同样好，我们只会有更多的增长，因为我们将看到我们采取的一些举措，通过鼓励一些信贷流向其他地方来改善投资组合。

迈克尔·佩里托：很有帮助。然后就是大局，我们听到了其他关于银行并购放缓的呼声。很明显，你们最近有点活动。你能给我们一个关于2023年银行资本优先事项的最新情况吗？

有没有一段时间，有一些消化，一些平台获得的增长，你们希望看到发生，或者仍然有足够的错位，在外部有机会，这将是你们考虑的诱人之处？

Chuck Sulerzyski：当然，我们在并购方面一直很活跃，我们认为并购是业务的重要组成部分。我们没有在2023年达成协议的计划。但话虽如此，我们一直在与银行交谈，这类似于投资组合经理管理投资组合；你总是必须建立联系。

就资本优先事项而言，我们拥有真正强劲的股息，我们将保留这一点。由于这笔收购，我们被排除在股票回购之外，尽管在这个价格下，我们认为这只股票很便宜，我们只是想继续建立我们的资本水平。

迈克尔·佩里托：太好了。最后，对我来说，我知道你们给出了更广泛的--2023年的指导和展望。但在这段时间里，你们有相当多的贡献者，我很好奇，Chuck，如果我必须让你们当场发言，你们认为明年非利息收入业务的错位或增长机会可能会有一些上行空间或乐观情绪？

Chuck Sulerzyski：很明显，去年股市对我们的投资业务造成了冲击。从收入的角度来看，我们基本上是中性的。如果市场好转，这些收益将会增加。在我的职业生涯中，去年是你遭受股票下跌和债券下跌双重打击的少数几年之一。这很不寻常，我预计今年不会再发生这种情况。我认为我们的投资业务有潜在的上行空间。

特里·麦克沃伊：也许是第一个问题--你们有没有安排石灰石的改装日期？我的意思是试图了解成本节约的程度，以及你预计2023年会发生什么，以及2024年是否会有任何形式的后续行动？

Chuck Sulerzyski：是的，我们在8月份有一个日期，我想是在8月5日，计划改装。我会告诉你，我们将得到绝大多数

2023年节省了这笔费用。我们将在2024年获得一些同比福利，但我们的历史是很快节省开支的。

特伦斯·麦克沃伊：作为后续行动，在新闻稿中，我认为有利的资金来源是经纪的CD。与我在整个行业看到的情况相比，你在持有无息存款方面做得非常好。你对存款的混合转移有何看法？在你看来，2023年你会继续依赖中介CD吗？

Chuck Sulerzyski：这是混合体的一部分；从任何想象力来看，它都不是一种依赖。我只想重申一下已经提出的一些观点。大量的存款活动，减少是季节性的。我们将在第一季度收回大量存款。我们有一本惊人的存折。坦率地说，我们服务的这些社区的优势是，大多数--许多竞争对手已经撤离，所以这不是偶然的。

凯蒂·贝利：我只想说，我们评估经纪公司与我们的FHLB融资机会一起，谁的价格最好，谁就得到了我们的业务。

特伦斯·麦克沃伊：好的。明白了。然后也许还有最后一个问题。您能提醒我一下，您的透支费或消费费有什么变化吗？如果没有，你在考虑什么吗？

查克·苏勒兹斯基：在过去的几年里，我们做了一些改变，一些调整，没有什么实质性的东西。我认为我们有一个变化，我们已经制定了预算，这将使我们损失大约40万美元。我们继续对其进行审查，但我目前看不到任何激进的东西。

曼努埃尔·纳瓦斯：我们应该认为这种贷存比会攀升到什么水平？随着时间的推移，你认为你会把目标对准哪里？

查克·苏勒兹斯基：嗯，这是一个有趣的问题。我认为它将继续每季度上涨几个百分点。请记住，我们即将收购石灰石。我认为我们今年不会达到90多岁。我认为，我希望贷存比一般在90%至90%之间。但再一次，我认为会有所改善，但我认为我们不会达到90岁。

曼努埃尔·纳瓦斯：好的。租赁账簿有着惊人的收益。本季度约为10%。这应该会继续悄悄上升，对吗？这是正确的思考方式吗？

凯蒂·贝利：是的，它应该--在未来几个季度，它将从那里上升。而且，随着时间的推移，您看到的是我们的预订量有所减少。我们在2021年进行的北极星收购有更高的收益率，这是微票簿，然后是我们在2022年进行的交易，更多的是中小票簿，所以你已经看到了基于这种转变的一些减持，或者这两个投资组合的组合。但我认为，2023年的机会是收益率的扩大。

布伦丹·诺萨尔：谢谢。我还有一件事要跟进。你能提供一些颜色，说明下面有多少不良资产吗？[4.50 to 4.65]2023年的利润率？那么，这些PAA总量中有多少来自石灰岩？

Katie Bailey：是的，所以我们预计在进入2023年的季度基础上，这一数字将继续保持在10到15个基点之间。

布伦丹·诺萨：好的。我在想石灰石，仅仅从速度环境的分数来看，那里会有更大的回升。考虑到利率回落，情况不是这样吗？我该怎么想呢？

凯蒂·贝利：嗯，我认为你已经有了一些我们已经完成的投资组合--或者我们已经完成的收购。因此，你将看到经验丰富的收购的一些减少，然后你将看到石灰石收购的抵消性增长。但从本质上讲，它会随着时间的推移而减少，因此它保持相对稳定。

Chuck Sulerzyski：是的，我想感谢大家参加我们今天上午的通话。请记住，我们的收益新闻稿和这次电话会议的网络直播将在Peoplesbancorp.com的投资者关系部分下存档。感谢您抽出时间，祝您度过愉快的一天。