SPDR S&P MIDCAP 400 ETF TRUST

根据2023年1月26日提交给美国证券交易委员会的文件

File No. 33-89088

811-08972

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

后生效修正案第33号

至

表格S-6

根据1933年《证券法》注册

已登记的单位投资信托证券

论形式N-8B-2

信托的确切名称：

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金

(2010年1月27日之前的前身为MidCap SPDR信托系列1)

(国际税务局雇主识别号码：13-7077797)

寄存人姓名：

PDR服务有限公司

C.	寄存人主要执行机构的完整地址：

PDR服务有限公司

C/o NYSE 控股有限责任公司

华尔街11号

纽约，纽约10005

D.	服务代理的名称和完整地址：

帕特里克·特洛伊，Esq.

PDR 服务有限责任公司

C/o NYSE Holdings LLC

华尔街11号

纽约，纽约10005

复制到：

格雷戈里·S·罗兰，Esq.

Davis Polk&Wardwell LLP

列克星敦大道450号

纽约，纽约10017

现建议本备案将生效：

根据规则第485条(B)款提交后立即提交。

注册证券的名称：

根据1940年《投资公司法》第24F-2条规定的无限量单位。

F.	拟公开招股的大致日期：

在登记声明生效日期后，在切实可行的范围内尽快提交。

☐

如果建议此归档将在以下日期生效，请选中此框[日期]在…[时间]根据规则487。

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金

交叉参考表

根据规例C

根据修订后的1933年《证券法》

(表格N-8B-2指示1所规定的项目

关于表格S-6的招股章程)


表格N-8B-2		表格S-6
项目编号		招股说明书中的标题
I. 组织和一般信息
1. (a) Name of Trust		登记声明首页
(B)已发行证券的所有权		登记声明首页
2.储户的名称、地址和国税局雇主识别号码		赞助商
3.受托人的名称、地址和国税局雇主识别码		受托人
4.主承销商的名称、地址和国税局雇主识别码		*
5. 信托组织的状况		信托基金的组织
6.(A) 签署和终止信托协议的日期		信托基金的组织
(B) 信托协议的签立和终止日期		与第6(A)条所载相同
7. 名称变更		*
8. 会计年度		*
9. 材料诉讼		*

二、信托及信托证券概述
10. (A)记名证券或不记名证券		摘要18投票权；仅限图书分录制度；仅限图书分录制度
(B) 累积性或分布性		股利；股利和分配；有关股利和分配的附加信息
(C)持有人在提款或赎回方面的权利		摘要？单位赎回；创造单位申购和赎回？赎回
(D)持有人在转换、转让等方面的权利		摘要--赎回单位；购买和赎回创造单位；赎回；信托协议
(E) 在定期付款方面的本金付款失效或违约计划证书		*
(F) 投票权		摘要--投票权；仅限图书录入系统；信托协议
(G) 向持有人发出的关于以下变更的通知：
(1)信托资产的构成		*
(2)信托证券的条款和条件		对信托协议的修订；信托协议；对信托协议的修订
(3)信托协议的规定		与第10(G)(2)条所载相同
(4)存款人和受托人的身份		保荐人；托管人
(H)需要更改的持有人的同意：
(1)信托资产的构成		*
(2)信托证券的条款和条件		对信托协议的修订；信托协议；对信托协议的修订
(3)信托协议的规定		与第10(H)(2)条所列相同
(4)存款人和受托人的身份		保荐人；托管人

*	不适用，回答否定或不要求。


表格N-8B-2		表格S-6
项目编号		招股说明书中的标题
(I) 证券的其他主要特征		信托投资及投资组合成交额摘要；基金单位赎回摘要；信托协议修订摘要；信托基金单位购买及赎回；信托协议
11.由单位组成的证券类别		概述：信托基金的投资和投资组合周转；投资组合调整
12. 有关证券的某些信息，包括定期付款证书		*
13.(A) 有关负荷、费用、费用和收费的某些信息		信托费用及开支汇总表；信托投资及组合周转率汇总表；信托费用汇总表；基金单位申购及赎回汇总表；赎回汇总表
(B) 有关定期付款计划证书的某些信息		*
(C) 某些百分率		与第13(A)条所载相同
(D)某些价格差异的原因		*
(E) 某些其他须由持有人支付的载货、费用或收费		*
(F) 某些储户、主承销商、托管人、受托人或关联人应收的利润		摘要-信托的投资和投资组合周转；投资组合调整调整投资组合存款
(G)年费和扣除额与收入的比率		*
14. 发行信托证券		创设单位申购赎回申购(创设)
15. 收到和处理购买者的付款		创造单位的购买和赎回
16. 收购和处置标的证券		创造单位的购买和赎回；
		投资组合调整；信托协议
17.(A)持有者退出或赎回		信托协议；创造单位的购买和赎回
(B) 有权或被要求赎回或回购证券的人		与第17(A)条所载相同
(C)回购或赎回证券的注销或回售		与第17(A)条所载相同
18. (A)收入的收取、保管和处置		有关股息和分配的附加信息@一般政策
(B)分销的再投资		股利及分派股利再投资服务
(C) 储备金或特别基金		与第18(A)条所载相同
(D) 分配表		*
19. 记录、账目和报告		标准普尔MidCap 400指数；有关股息和分配的补充信息；
		投资公司的投资；信托的费用
20. 信托协议的某些杂项规定
(A) 修正案		信托协议--信托协议修正案
(B) 延期或终止		信托协议--信托协议的修正案；信托协议-信托协议的终止；信托基金的组织
(C)受托人的免职或辞职		受托人
(D) 继任受托人		与第20(C)条所载相同
(E) 撤职或存款人辞职		赞助商
(F) 继任存款人		与第20(E)条所载相同
21.向证券持有人发放的贷款		*
22. 对法律责任的限制		托管人；保荐人
23. 绑定安排		*
24. 信托协议的其他实质性规定		*

三、寄存人的组织机构、人员及附属人员
25.存款人的组织		赞助商
26.存款人收取的费用		*

*	不适用，回答否定或不要求。


表格N-8B-2		表格S-6
项目编号		招股说明书中的标题
27.存款人的业务		赞助商
28. 关于储存人的官员及相联者的某些资料		赞助商
29.存款人有表决权证券的所有权		赞助商
30. 控制存款人的人士		赞助商
31.存款人就向信托提供的某些服务支付的		*
32.存款人就向信托提供的某些其他服务支付的		*
33.为信托公司提供某些服务的储户员工的报酬		*
34.其他人因向信托提供某些服务而获得的补偿		*

四、证券的分销和赎回
35.信托证券在各州的分销		*
36. 暂停出售信托公司的证券		*
37. 拒绝或撤销分发权限		*
38.(A) 分配方法		创设单位申购赎回申购(创设)
(B) 承销协议		创造单位的购买和赎回
(C) 销售协议		与第38(B)条所载相同
39.(A)主承销商的组织		总代理商
(B)主承销商的 NASD成员资格		总代理商
40. 主承销商收取的某些费用		*
41.(A)主承销商的业务		创造单位的购买和赎回；经销商
(B) 主承销商分支机构		*
(C)主承销商的推销员		*
42.某些人对信托证券的拥有权		*
43. 主承销商收取的某些经纪佣金		*
44.(A)确定报价的估值方法		资产组合调整；资产净值的确定
(B)关于发行价组成部分的表		*
(C)向某些人士提供价格的变动		*
45. 暂停赎回权		*
46.(A) 有关赎回或退出估值的某些信息		资产净值的确定；创设单位的申购和赎回
(B)有关赎回价格组成部分的附表		*
47. 维持相关证券的仓位		创造单位的购买和赎回；投资组合调整；资产净值的确定；关于股息和分配的补充信息；一般政策

V. 关于受托人或托管人的信息
48. 受托人的组织和监管		受托人
49.受托人的费用及开支		信托费用及开支汇总表；信托开支；创造单位的购买及赎回；赎回
50. 受托人的留置权		信托费用；创造单位的购买和赎回

六、关于证券持有人保险的信息
51.(A)保险公司的名称和地址		*
(B) 保单类型		*
(C)投保和免保的险种		*
(D) 覆盖范围		*
(E) 受益人		*
(F) 取消条款和方式		*
(G)确定保费的方法		*

*	不适用，回答否定或不要求。

三、


表格N-8B-2		表格S-6
项目编号		招股说明书中的标题
(H)已支付的总保费		*
(I) 保费接受者		*
(J) 信托协议中与保险有关的其他实质性规定		*

七、注册商的政策
52.(A)从信托中选择和剔除证券的方法		创建单位的购买和赎回；投资组合调整；信托协议
(B) 从信托基金中消除证券		投资组合调整
(C)关于替代和消除证券的信托政策		投资组合调整；信托协议
(D)信托的任何其他基本保单的描述		*
(E) 《1940年法令》第17j-1条规定的道德守则		道德守则
53.(A)信托的应税地位		联邦所得税
(B)信托作为受监管投资公司的资格		与第53(A)条所载相同

八、金融和统计信息
54. 关于信托基金最近十个财政年度的信息		*
55. 有关定期付款计划证书的某些信息		*
56. 有关定期付款计划证书的某些信息		*
57. 有关定期付款计划证书的某些信息		*
58. 有关定期付款计划证书的某些信息		*
59. 财务报表(表格 S-6说明1(C))		*

*	不适用，回答否定或不要求。

四.

承诺提交报告

在符合1934年《证券交易法》第15(D)节的条款和条件的情况下，以下签署的注册人承诺向证券交易委员会提交该委员会根据该节所授予的授权在此之前或之后正式采用的任何规则或法规所规定的补充和定期信息、文件和报告。

LOGO

SPDR^®标准普尔中型股400^®ETF信托基金

(？MDY？或？The Trust？)

(A单位投资信托基金)

SPDR的主要美国上市交易所^®标准普尔中型股400^®ETF Trust：纽约证券交易所Arca，Inc.，代码：MDY？

招股说明书日期：2023年1月26日

美国证券交易委员会没有批准或不批准这些证券，也没有对本招股说明书的准确性或充分性进行评估。任何相反的陈述都是刑事犯罪。信托的证券(？单位)不由联邦存款保险公司或美国政府的任何其他机构担保或承保，该等单位也不是任何银行的存款或债务。此类信托单位涉及投资风险，包括本金损失。

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金


目录
	页面
摘要		1
投资目标		1
信托的费用及开支		1
信托基金的投资和投资组合周转		2
分红		2
赎回单位		3
投票权；仅限图书录入系统		3
《信托协议》修正案		3
投资信托基金的主要风险		3
信任绩效		6
购销信息		7
税务信息		8
标准普尔MidCap 400指数		8
股息和分配		10
股息和资本利得		10
股息再投资服务		10
联邦所得税		11
信托的课税		12
对美国持有者的税收后果		14
对非美国持有者的税收后果		17
独立注册会计师事务所报告		20
资产负债表		21
营运说明书		22
净资产变动表		23
财务亮点		24
财务报表附注		25
投资明细表		36
税务信息(未经审计)		45
截至2022年9月30日的基本信息(未经审计)		46
信托基金的组织		49
创造单位的购买和赎回		49
购买(创建)		49
救赎		54


目录
	页面
仅限图书录入系统		58
投资组合调整		60
对投资组合存款的调整		63
交易所上市及交易		64
交易所的二级市场交易		65
单位成交价		65
连续发售单位		66
信托基金的开支		67
受托人收费表		69
资产净值的确定		69
其他风险信息		70
有关股息和分配的其他信息		72
总方针		72
投资限制		74
投资公司的投资		74
年度报告		74
福利计划投资者的考虑因素		75
索引许可证		76
赞助商		77
受托人		84
存放处		85
总代理商		85
信托协议		86
《信托协议》修正案		86
信托协议的终止		87
法律意见		88
独立注册会计师事务所和财务报表		88
道德守则		88
与二级市场交易和业绩相关的信息和比较		88

‘标准普尔’s^®,” “S&P^®，SPDR？^®，标普中型股400^®，标准普尔MidCap 400指数^TM，S&P MidCap 400指数^TM？和标准普尔MidCap 400存托凭证^TM？是标准普尔金融服务有限责任公司的商标，已被标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P？)许可使用，并被道富环球顾问基金分销商再许可使用。根据道富环球顾问基金分销商有限责任公司的从属许可，信托基金获准使用这些商标。该信托不是由标普、其附属公司或其第三方许可方赞助、背书、出售或推广的。

摘要

投资目标

SPDR^®标准普尔中型股400^®ETF 信托寻求在扣除费用前提供与标准普尔MidCap 400指数的价格和收益率表现大致一致的投资结果^®索引^TM(《指数》)。

信托的费用和开支

此表估计信托每年支付的费用和支出，因此您在购买和持有单位时间接支付这些费用和支出。它不反映您可能在二级市场上购买和销售单位时支付给金融中介机构的经纪佣金和其他费用。


单位持有人费用：			无
(直接从您的投资中支付的费用)

预计年度信托普通运营费用：

(您每年支付的费用占您投资价值的百分比)


当前估计的年度信托普通运营费用	作为百分比信任度平均值净资产
托管费		0.10	%
标普许可费		0.03	%
营销		0.10	%

总计		0.23	%

未来的应计项目将主要取决于信托的净资产水平和费用水平。不能保证信托的一般运营费用不会超过信托每日资产净值的0.23%。

自创业以来投资增长10,000美元⁽¹⁾⁽²⁾

LOGO

(1)	过去的表现不一定预示着信托未来的表现。

(2)	自1997年9月30日起，信托基金的财政年度结束日期从12月31日改为 9月30日。

信托基金的投资和投资组合周转

该信托寻求通过持有指数中包括的普通股的投资组合(投资组合)来实现其投资目标，投资组合中每只股票的权重基本上与这些股票在指数中的权重相对应。

在本招股说明书中，投资组合证券是指信托实际持有并构成信托投资组合的普通股，而指数证券是指由指数提供商标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P？)确定的指数中包含的普通股。在任何时候，投资组合都将由尽可能多的指数证券组成。为保持组合证券和指数证券的组合和权重之间的对应关系，受托人不时调整投资组合，以符合标普对指数证券在指数中的身份和/或相对权重的定期变化。受托人汇总其中的某些调整，并至少每月对投资组合进行更改，或者在指数发生重大更改的情况下更频繁地进行更改。

信托可能在买卖证券(或交出其投资组合)时支付交易成本，如经纪佣金。如果指数中存在指数证券的重大再平衡，则此类交易成本可能会更高，这也可能导致单位存放在应税账户中时缴纳更高的税款。这些未反映在估计年度信托普通运营费用中的成本会影响信托的业绩。在最近一个财政年度，信托的投资组合周转率为其投资组合平均价值的17.45%。信托的投资组合周转率不包括因处理单位的创建或赎回而收到或交付的证券。投资组合周转率将取决于指数的变化以及信托协议的要求(如下文信托组织所述)。

尽管信托可能无法在任何特定时间拥有某些指数证券，但信托通常会大量投资于指数证券，这应会导致指数表现与信托表现之间的密切对应。？有关该指数的更多信息，请参阅下面的标准普尔MidCap 400指数。该信托不持有或交易期货或掉期，也不是大宗商品池。

分红

股息的支付按季度进行，在4月、7月、10月和1月的最后一个营业日(定义为购买和赎回创建单位购买(创建))。见？股息和分配以及？有关股息和分配的其他信息。

赎回单位

只有特定的机构投资者(通常是做市商或其他经纪交易商)才能直接通过信托购买或赎回单位，而且他们只能以25,000个单位为单位的大宗交易进行购买或赎回，这些单位被称为创造单位。有关受益所有者的权利的更多信息，请参阅？创造单位的购买和赎回？

投票权；仅限图书录入系统

受益所有人无权就信托进行表决，除非涉及终止或信托协议明确规定的其他情况。见信托协议。单位由以CEDE&Co.的名义登记的一个或多个全球证券代表，作为存托信托公司(DTC)的提名人，并存放在DTC或代表DTC。参见仅限图书录入系统。

对信托协议的修订

信托协议(见下文《信托组织》)可由受托人和PDR服务有限责任公司(保荐人)不时修改，而无需任何实益拥有人同意来修复某些缺陷或适用法律可能要求的修改。在某些情况下，经实益所有人同意，发起人和受托人也可以修改信托协议，修改实益所有人的权利。在签署信托协议修正案后，受托人立即安排向受益所有人提供书面通知。见信托协议--《信托协议修正案》。

投资信托基金的主要风险

与所有投资一样，投资信托基金也有一定的风险，投资信托基金可能会赔钱。潜在投资者在决定投资单位之前，应仔细考虑以下描述的风险因素，以及其他风险信息项下的其他风险因素和本招股说明书中包含的其他信息。

被动策略/指数风险。信托基金没有得到积极的管理。相反，该信托基金试图跟踪非托管证券指数的表现。这与主动管理型基金不同，后者通常寻求跑赢基准指数。因此，无论特定证券或特定行业或市场部门的当前或预期表现如何，信托基金都将持有指数的成分股证券。无论市场状况或个别证券的表现如何，保持对证券的投资可能会导致信托的回报低于信托采用积极策略的情况。

跟踪风险的指数。虽然信托旨在尽可能密切地跟踪指数的表现(即, 为实现与指数的高度相关性)，由于调整投资组合所产生的费用和交易成本，信托的回报可能与指数的回报不匹配或高度相关。此外，由于某些指数证券在二级市场上不可用，或由于其他特殊情况(例如：，如果证券交易已经停止)。

股票投资和市场风险。对信托基金的投资涉及与投资任何股权证券基金类似的风险，例如由经济和政治发展、利率变化、证券价格的预期趋势、战争、恐怖主义行为、传染病传播或其他公共卫生问题等因素引起的市场波动。局部、地区性或全球性事件，如战争、恐怖主义行为、传染病传播或其他公共卫生问题、经济衰退或其他事件，可能会对信托及其投资产生重大影响，并可能导致信托资产净值的溢价或折扣增加。例如，俄罗斯最近发动了对乌克兰的大规模入侵，导致对俄罗斯政府机构、俄罗斯实体和俄罗斯个人的制裁，可能导致俄罗斯货币贬值；该国信用评级被下调；俄罗斯外国资产被冻结；俄罗斯证券、财产或利益的价值和流动性下降。这些制裁以及军事升级和其他相应事件的可能性，以及由此对俄罗斯经济造成的干扰，可能会导致其他地区和全球市场的波动，并可能对各部门和行业以及其他国家的公司的业绩产生负面影响，这可能会对信托的业绩产生负面影响，即使信托没有直接投资于俄罗斯发行人的证券。

对信托基金的投资受制于对基础广泛的股权证券投资组合的任何投资的风险，包括股票价格总体水平可能下降的风险，从而对此类投资的价值产生不利影响。投资组合证券的价值可能会根据组合证券发行人的财务状况、股权证券的总体价值和其他因素的变化而波动。指数证券和投资组合证券的身份和权重会不时变化。

投资组合证券发行人的财务状况可能会受损，或股票市场的整体状况可能会恶化，两者都可能导致投资组合的价值下降，从而导致单位价值的下降。由于信托不是主动管理的，除非将发行人从指数中删除，否则发行人的不利财务状况不会导致将其从投资组合中删除。随着市场对其发行人的信心和看法发生变化，股票证券容易受到股市普遍波动和价值波动增减的影响。这些投资者的看法是基于各种不可预测的因素，包括对政府、经济、

货币和财政政策、通货膨胀和利率、经济扩张或收缩、全球或地区性政治、经济和银行危机，以及战争、恐怖主义行为和传染病或其他公共卫生问题的传播。

中国于2019年12月首次发现由新型冠状病毒新冠肺炎引起的传染性呼吸道疾病暴发，并于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。这种冠状病毒已导致旅行限制、限制人员聚集(包括关闭或限制餐饮和娱乐机构以及学校和大学)、关闭企业(或经营受到限制的企业)、关闭国际边境、加强入境口岸和其他地方的健康筛查、医疗服务准备和交付的中断和延误、长时间隔离、取消、供应链中断和消费者需求下降，以及普遍的担忧和不确定性。新冠肺炎的影响，以及未来可能出现的其他传染病疫情，可能会对许多国家的经济或整个全球经济、个别发行人和资本市场产生无法预见的负面影响。新冠肺炎疫情引发的公共卫生危机可能会加剧某些国家或全球本来就存在的政治、社会和经济风险。新冠肺炎疫情的持续时间无法确切确定。新冠肺炎进一步蔓延的风险导致金融市场出现重大不确定性和波动性，流动性紧张，并扰乱全球经济，其后果目前无法预测。该信托的某些投资涉及因新冠肺炎而导致业务活动放缓或暂停的业务。此外，包括美国联邦储备委员会在内的各国政府和中央银行, 采取了前所未有的非同寻常的行动来支持当地和全球经济以及金融市场。这些措施的影响，以及它们是否会有效地缓解经济和市场混乱，一段时间内都不会知道。这些因素，以及为预防或控制流行病或其他公共卫生危机而实施的任何限制性措施，如新冠肺炎造成的危机，都可能对信托的投资产生实质性的不利影响。

任何特定发行人的普通股持有人比发行人的优先股和债务持有人承担的风险更大，因为作为发行人所有者的普通股股东的权利通常从属于该发行人的债权人或债务或优先股持有人的权利。此外，与通常具有规定的到期应付本金金额的债务证券或通常具有清算优先权并可能规定可选或强制赎回条款的优先股不同，普通股既没有固定的本金金额，也没有到期日。股权只要股权证券仍未偿还，证券价值就会受到市场波动的影响。投资组合的价值将在信托的整个生命周期内波动。

不能保证组合证券的发行人将支付股息。分配通常取决于组合证券的发行人宣布股息，而这种股息的宣布通常取决于各种因素，包括发行人的财务状况和一般经济状况。

中等市值公司的风险。信托投资的公司通常被认为是中型公司。中型公司的股价可能比大型公司的股价波动更大，因此，信托的单价可能比将更大比例的资产投资于大型公司发行的股票的基金的单价波动更大。中型公司的股价也比大型公司的股价更容易受到不利商业或经济发展的影响，而中型公司的股票可能流动性较差，使信托基金难以买卖。此外，与大盘股公司相比，中型股公司的产品线一般不那么多样化，更容易受到与其产品相关的不利发展的影响。

信任性能

下面的条形图和表格显示了信托基金每年基于净资产的业绩变化，以及信托基金在某些时间段的平均年回报与指数的平均年回报的比较，从而显示了投资信托基金的风险。信托基金过去的业绩 (税前和税后)不一定代表信托基金未来的业绩。更新的性能信息可在http://www.spdrs.com.上在线获取

分派的应付和再投资日期为4月、7月、10月和1月的最后一个营业日，也就是宣布分派之后的一个月(见分红和分派)。条形图中的总回报以及表中所示的总回报和税后回报是假设上一次收入分配的再投资价格如下所示(即，12/16/22)是该年度最后一个营业日的单位资产净值(资产净值)(即，12/30/22)，而不是此类分配的实际再投资价格，该价格是下一历年1月最后一个营业日的资产净值(例如：，1/31/23)。因此，上一个日历年的实际绩效计算可能与条形图和表格中显示的不同。

年度总申报表(截至12/31年度)

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最高季度回报率：截至2020年12月31日的季度24.29%

最低季度回报率：截至2020年3月31日的季度-29.78%

年平均总报税表(截至2022年12月31日)

表中显示的税后回报是使用历史上最高的个人边际所得税率计算的，不反映州和地方税的影响。您的实际税后报税表将取决于您的具体纳税情况，可能与以下所示有所不同。税后回报与通过递延纳税安排持有单位的投资者无关，例如401(K)计划或个人退休账户。由于持有单位的人在出售单位时实现了资本损失，因此税后收益可能超过税前收益。


	过去时一年			过去时五年			过去时十年
托拉斯
税前回报		-13.24	%		6.45	%		10.47	%
分配税后返还		-13.72	%		5.90	%		9.89	%
分配和赎回创造单位的税后回报		-7.84	%		4.79	%		8.34	%
指数(假设股息进行再投资；反映不扣除手续费、费用或税)		-13.06	%		6.71	%		10.78	%

购销信息

信托基金的单个单位可通过您的经纪交易商以市场价在NYSE Arca，Inc.(The NYSE Arca，Inc.)以市场代码MDY 进行买卖。单位的交易价格可能高于资产净值(溢价)或低于资产净值(折扣)。除联交所外，亦可在其他交易市场或场所购买单位。

只有某些机构投资者(通常是做市商或其他经纪自营商)才被允许直接与信托机构购买或赎回单位，而且他们只能以25,000个单位为单位的大宗交易进行，这些单位称为创造单位。创造单位交易的进行是为了换取存放或交付实物证券和/或现金，这些证券和/或现金构成了指数中所包括的证券的实质性复制。

税务信息

除非您是通过递延纳税安排(如401(K)计划或个人退休账户)进行投资，否则信托基金将向您提供预计当前应作为普通收入和/或资本利得纳税的分配。有关更多信息，请参见下面的联邦所得税。

标准普尔MidCap 400指数

该指数由400只精选股票组成，所有股票都在全国证券交易所上市，涵盖了广泛的主要行业。截至2022年12月31日，该指数中代表的五大行业是：股权房地产投资信托基金7.77%；银行7.19%；机械4.70%；保险4.03%；医疗保健设备和用品3.55%。有关该指数市值的最新信息可从市场信息服务获得。该指数的确定、组成和计算不考虑信托。

标普不负责亦不参与信托基金单位的设立或出售，或决定信托购买或出售指数证券或组合证券的时间、定价或数量及比例。本招股说明书中有关标普和该指数的信息来自保荐人认为可靠的来源，但保荐人对该等信息的准确性概不负责。

下表显示了该指数在1991年至2022年期间的实际业绩。所显示的结果不应被视为代表该指数未来可能产生的收入、收益或资本收益或损失。这些结果不应被视为代表信托的表现。


年	历法年终指数价值*12月31日， 1990 = 100		更改中的索引历年			历法年终收益率**
1990		100.00		—	%		3.16	%
1991		146.59		+46.59			2.03
1992		160.56		+9.53			1.96
1993		179.33		+11.72			1.85
1994		169.44		-5.54			2.10
1995		217.84		+28.56			1.65
1996		255.58		+17.32			1.62
1997		333.37		+30.44			1.38
1998		392.31		+17.68			1.22
1999		444.67		+13.35			1.07
2000		516.76		+16.21			0.99
2001		508.31		-1.64			1.05
2002		429.79		-15.45			1.21
2003		576.01		+34.02			1.08
2004		663.31		+15.16			1.08
2005		738.05		+11.27			1.14
2006		804.37		+8.99			1.24
2007		858.20		+6.69			1.21
2008		538.28		-37.28			2.18
2009		726.67		+35.00			1.45
2010		907.25		+24.85			1.33
2011		879.16		-3.10			1.52
2012		1,020.43		+16.07			1.47
2013		1,342.53		+31.57			1.31
2014		1,452.44		+8.19			1.48
2015		1,398.58		-3.71			1.71
2016		1,660.58		+18.73			1.54
2017		1,900.57		+14.45			1.44
2018		1,663.04		-12.50			1.84
2019		2,063.02		+24.05			1.60
2020		2,306.62		+11.81			1.37
2021		2,842.01		+23.21			1.18
2022		2,430.38		-14.48			1.69

*	资料来源：标普没有反映任何费用、开支或税项的扣减。

**	来源：标准普尔收益率是通过将总现金股息除以指数中股票的总市值得出的。

股息和分配

股息和资本利得

单位持有人在4月、7月、10月和1月的最后一个营业日收到的金额相当于在适用期间在投资组合证券上申报的任何现金股息的金额，扣除与信托运营相关的费用和支出，以及适用的税款。由于这些费用和支出，单位的股息率通常低于指数的股息率。虽然目前所有此类分配都是按季度进行的，但在某些有限的情况下，受托人可能会改变分配的时间。

信托在任何课税年度确认的任何资本利得收入，如果在该年度内通常没有分配，则至少在下一个纳税年度的1月份进行每年分配。信托可能在年底后不久进行额外的分配，以满足经修订的1986年国内收入法(《国内收入法》)所规定的某些分配要求。

不同时期的分配数量可能有很大不同。在某些有限的情况下，也可以向单位持有人支付特别股息。参见有关股息和分配的其他信息。投资者应咨询他们的税务顾问，了解与信托股息相关的税收后果，以及与单位销售或赎回相关的税收后果。

股息再投资服务

该信托已提供股息再投资服务，供实益拥有人透过直接投资信托参与者将其现金收益再投资。一些DTC参与者可能不会选择使用股息再投资服务；因此，感兴趣的投资者可能希望联系他或她的经纪人或其他托管人，以确定股息再投资服务的可用性。每家经纪商可能要求投资者遵守特定的程序和时间表，才能参与股息再投资服务。

然而，通过股息再投资服务再投资于其他单位的分配仍然是实益拥有人的应税股息，就像该等股息是以现金形式收到的一样。

受托人将等同于通过股息再投资服务向参与再投资的实益拥有人发行的单位的资产净值的信托现金贷方，并一般将信托一般管理中的现金用于收购与投资组合存款和投资组合再平衡相关的指数证券。参与实益拥有人分派股息的部分，如超过就设立单位而记入信托基金的现金，则按比例分配给参与实益拥有人。获得指数证券所需的经纪佣金(如果有的话)是信托的一项支出。

*	很难估计任何财政年度与股息再投资服务有关的经纪佣金可能产生的年度美元金额。受托人估计，在2022年财政年度，实施股息再投资服务产生的经纪佣金大约不到每单位0.0000001美元。

自1999年至2014年4月1日，受托人使用关联经纪交易商BNY ConvergEx Execution Solutions LLC(ConvergEx)(关联经纪交易商)的服务执行信托的所有经纪交易，包括与股息再投资服务相关的所有证券收购。自2014年4月1日起，受托人使用受托人关联公司BNY Mellon Capital Markets，LLC和一家或多家非关联经纪交易商(而不是ConvergEx)执行信托的所有经纪交易。

联邦所得税

以下是对拥有和处置单位的美国联邦所得税重大后果的描述。下面的讨论提供了与单位投资有关的一般税务信息，但并不是对可能与特定个人投资单位决策相关的所有美国联邦所得税考虑事项的全面描述。本讨论没有描述可能与受益单位所有者的特定情况相关的所有税收后果，包括备选最低税收后果、联邦医疗保险缴费税收后果以及符合特殊规则的适用于受益所有者的税收后果，例如：

•

某些金融机构；

•

受监管的投资公司；

•

房地产投资信托基金；

•

证券交易商或交易员使用按市值计价税务会计核算方法；

•

作为套期保值交易、跨期出售、洗牌出售、转换交易或综合交易的一部分持有单位的人，或就单位达成推定出售的人；

•

以美国联邦所得税为目的的本位币不是美元的美国持有者(定义如下)；

•

被归类为合伙企业或以其他方式被视为直通实体的实体，用于美国联邦所得税；

•

某些前美国公民、居民和外籍实体；

•

免税实体，包括个人退休账户或Roth IRA？；或

•

保险公司。

如果根据美国联邦所得税规定被归类为合伙企业的实体持有单位，则合伙人在美国的联邦所得税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。

合伙企业控股单位和此类合伙企业中的合作伙伴应根据其具体情况，就持有和处置单位的特定美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。

以下讨论仅适用于以下单位的所有者：(I)在美国联邦所得税中被视为此类单位的受益所有者，并且(Ii)将此类单位作为资本资产持有。

本讨论基于《守则》、行政声明、司法裁决以及截至本文件日期的最终、临时和拟议的财政部条例，其中任何内容可能会发生更改，可能具有追溯力。

对于美国联邦所得税和遗产税法律在其特定情况下的应用，以及根据任何州、地方或非美国征税司法管辖区的法律产生的任何税收后果，我们敦促潜在的单位购买者咨询他们的税务顾问。

信托的课税

该信托相信，在截至2022年9月30日的课税年度，其符合守则M分节的受规管投资公司资格(A RIC)，并有意在本课税年度及未来课税年度符合RIC的资格。假设该信托基金符合上述条件，并且满足下述分配要求，则该信托基金一般不会因及时分配给其单位持有人(单位持有人)的收入而缴纳美国联邦所得税。

要使有资格成为任何课税年度的RIC，除其他事项外，信托必须同时满足该课税年度的收入测试和资产多元化测试。具体地说，(I)信托在该课税年度的总收入中，至少有90%必须包括股息；利息；与某些证券贷款有关的款项；出售或以其他方式处置股票、证券或外币的收益；以及与该等股票、证券或货币的投资业务有关的其他收益(包括但不限于期权、期货或远期合约的收益)；以及(Ii)信托所持股份必须多元化，以便(A)在该课税年度的每个季度结束时，(A)信托总资产的至少50%的价值由现金及现金项目、其他RIC的证券、美国政府证券及其他证券所代表，而就任何一名发行人而言，该等其他证券有限，不超过信托总资产价值的5%和不超过该发行人已发行有表决权证券的10%的金额，以及(B)不超过信托总资产价值的25%投资(X)信托控制的任何一个发行人或从事相同业务的两个或多个发行人的证券(美国政府证券或其他RIC证券除外)，类似或相关的交易或业务或(Y)一个或多个合格的公开交易合伙企业的证券。符合条件的上市交易合伙企业通常被定义为一个实体，该实体在以下情况下被视为合伙企业：(I)符合以下条件的实体：

在成熟证券市场交易或随时可在二级市场或其实质等价物上交易；及(Ii)该等实体于有关课税年度的总收入不足90%由符合资格的RIC收入组成。信托从合伙企业(合格上市合伙企业除外)获得的收入份额仅在以下情况下才被视为合格RIC收入：如果直接从信托获得，此类收入将构成合格RIC收入。

为了免除其分配收入的美国联邦所得税，信托必须及时将(I)其投资公司应纳税所得额(在扣除信托支付的股息之前确定)和(Ii)每个纳税年度的净免税利息收入之和的至少90%分配给其单位持有人。一般来说，一家RIC投资公司在任何纳税年度的应纳税所得额是其应纳税所得额，不考虑净资本收益(即净长期资本收益超过净短期资本损失)并经过某些其他调整而确定。信托未及时分配给其单位持有人的任何应税收入，包括任何净资本收益，将按正常公司税率缴纳美国联邦所得税。

RIC将对其在每个日历年未能分配的某些金额征收不可抵扣的4%消费税。为避免征收消费税，RIC必须在每个日历年分配至少等于(I)该日历年普通应纳税所得额的98%，(Ii)截至该日历年10月31日的一年期间资本利得净收入的98.2%，以及(Iii)在该日历年未分配的前几年的任何普通收入和资本利得的总和。为了确定信托基金是否符合此分配要求，(I)在10月31日之后的日历年中应计入的某些普通损益将被视为产生于下一个日历年的1月1日，以及(Ii)信托基金将被视为已分配其已支付美国联邦所得税的任何收入或收益。根据红利再投资服务分配和再投资的金额将被视为已分配用于所有美国税收目的，包括上述分配要求和消费税。

如果信托不符合RIC资格或在任何纳税年度未能满足90%的分配要求，该信托将按常规公司税率缴纳美国联邦所得税，包括净资本收益，即使这些收入分配给其单位持有人，收益和利润中的所有分配将作为股息收入征税。在美国公司持有人(定义见下文)的情况下，此类分配通常有资格获得股息扣除，并将构成美国个人股东的合格股息收入。请参阅 n联邦所得税对美国持有者的税收后果？分配。此外，信托可能被要求确认未实现的收益，支付税款并进行分配(这可能会受到利息费用的影响) 在重新获得作为RIC的征税资格之前。然而，如果信托未能满足上述收入测试或多元化测试，它可能能够避免失去其作为

通过及时纠正此类故障、缴纳税款和/或将此类故障通知给美国国税局(美国国税局)，建立RIC。

为了满足免除美国联邦所得税和消费税所需的分配要求，信托可能被要求进行超过投资组合证券收益率表现的分配，并可能被要求出售证券。

除非另有说明，否则剩余的讨论假设信托被视为RIC。

对美国持有者的税收后果

本节中的讨论仅适用于美国持有者。？美国持有者是(I)是美国公民或居民的个人；(Ii)在美国、任何州或哥伦比亚特区或根据美国法律创建或组织的公司或其他应纳税的实体；或(Iii)其收入不论其来源如何均须缴纳美国联邦所得税的遗产或信托。

分配。信托的普通收入和净短期资本收益的分配，除以下关于合格股息收入分配的说明外，一般将作为普通收入向美国持有人征税，前提是此类分配是从信托的当前或累计收益和利润中支付的，这是为了美国联邦所得税目的而确定的。净资本收益的分配(或视为分配，如下所述)将作为长期资本利得征税，无论美国持有者拥有单位的时间长短。超过信托基金当前和累计收益和利润的分配金额将被视为资本返还，并将以美国持有者的单位为基础进行申请和减少。如果任何此类分配的金额超过美国持有者的单位基础，超出的部分将被视为出售或交换单位的收益。无论是以现金支付还是根据股息再投资服务投资于其他单位，分配都将按上述方式处理。

信托基金在任何课税年度进行的分配的最终税务特征要到该课税年度结束后才能确定。因此，信托基金可能会在一个纳税年度内进行总额超过其当前和累计收益和利润的分配。资本返还例如，如果信托对与投资组合存款有关的现金金额进行分配(如下文《购买和赎回创设单位》中所定义)，则可能会导致分配。资本返还分配可能更有可能发生在未完成单位数量大幅波动的时期。

向个人或其他非公司美国持有者分配信托的合格股息收入将被视为合格股息收入，因此将按适用于长期资本利得的税率征税，前提是

美国持有者就其单位满足一定的持有期和其他要求，并且信托满足一定的持有期和关于相关股票的股的其他要求。合格股息收入通常包括国内公司的股息和符合某些特定标准的外国公司的股息。

只有在以下情况下，信托分配给美国公司持有人的股息才有资格获得股息扣减，条件是股息包括有资格获得信托收到的股息扣除的股息分配，信托就相关股票满足某些持有期要求，以及美国持有人满足关于相关股票的某些持有期和其他要求。有资格获得股息扣除的股息通常是国内公司的股息。

该信托基金打算至少每年分配其净资本收益。然而，如果信托保留任何净资本收益用于再投资，它可以选择将该净资本收益视为已分配给单位持有人。如果信托做出这样的选择，每个美国持有者将被要求将其在此类未分配净资本收益中的份额报告为长期资本利得，并将有权要求其在信托为此类未分配净资本收益支付的美国联邦所得税中的份额作为抵免其自身的美国联邦所得税义务(如果有)，并有权要求退还正确提交的美国联邦所得税申报单，如果抵免金额超过此类纳税义务。此外，每个美国持有者将有权通过其在此类未分配净资本收益中的份额与相关抵免和/或退款之间的差额来增加其单位的调整后计税基础。如果信托公司将其净资本收益的全部或部分保留在应纳税年度，就不能保证它会做出这一选择。

由于分配的税务处理取决于信托当前和累计的收益和利润，因此在收购Units后不久收到的分配可能要纳税，尽管从经济角度来看，分配代表着美国持有者的初始投资回报。虽然股息通常在支付时将被视为已分配，但在10月、11月或12月宣布的股息，在其中一个月的指定日期支付给登记在册的单位持有人，并在随后的1月支付，就美国联邦所得税而言，将被视为已由信托分配，单位持有人在声明当年的12月31日收到。单位持有人将每年收到有关分配的美国联邦税收状况的通知。

单位的销售和赎回。一般而言，在出售或以其他方式处置单位后，美国持有人将确认资本收益或亏损，其金额等于出售或以其他方式处置的变现金额与美国持有人在有关单位的经调整课税基准之间的差额(如有)。如果美国持有者在出售或其他处置之日对相关单位的持有期超过一年，则该等损益一般为长期资本损益。根据现行法律，净资本收益(即长期净资本收益的超额部分)

非公司美国持有人确认的短期净资本损失)通常缴纳的美国联邦所得税税率低于适用于普通收入的税率。

美国持有者在出售或以其他方式处置持有时间不超过六个月的单位时确认的损失将被视为长期资本损失，范围为已收到(或被视为已收到，如上所述)与该等单位有关的长期资本收益分配。此外，如果美国持有者在出售或其他处置之前或之后的30天内收购单位(包括根据股息再投资服务)，或签订收购单位的合同或选择权，则单位的出售或其他处置将不允许出现任何损失。在这种情况下，收购单位的基准将进行调整，以反映不允许的损失。

如果美国持有者在赎回单位时收到了实物分配(必须构成创造单位，如《购买和赎回创造单位》中所述)，美国持有者将实现收益或损失，其金额等于赎回日股票和现金的总公平市值与美国持有者在相关单位中调整后的税基之间的差额。美国持有者在分配的股票中的初始税基通常等于其在赎回日各自的公平市场价值。美国国税局可能会声称，任何由此产生的损失可能不会被确认，理由是美国持有者的经济状况没有实质性的变化。该信托不会确认在赎回创造单位时实物分配的美国联邦所得税的收益或损失。

根据美国财政部的规定，如果美国持有人确认个人美国持有人的单位损失为200万美元或更多，或美国公司持有人的单位为1000万美元或更多，则美国持有人必须向美国国税局提交IRS Form 8886的披露声明。投资组合证券的直接股东在许多情况下不受这一报告要求的限制，但在目前的指导下，RIC的股东不能获得豁免。根据这些规定，损失可以报告这一事实并不影响美国持有人对损失的处理是否适当的法律确定。某些州可能有类似的披露要求。

有价证券存款。在将投资组合存款(如下文《购买和赎回创造单位》中所定义)转移到信托基金后，美国持有人一般会就投资组合存款中包括的每只股票实现收益或亏损，其金额等于就该股票收到的金额与美国持有人的股票基准之间的差额(如果有)。就投资组合存款中包括的每只股票而言，收到的金额是通过在投资组合存款中包含的所有股票中分配的金额，该金额等于收到的创造单位的公平市场价值(在投资组合存款转移日期确定)加上从信托收到的任何现金的金额，减去美国持有人支付给信托的任何现金的金额。这项分配是根据投资组合存款转移日期的相对公平市价对这类股票进行的。美国国税局

可以声称，将投资组合存款转移到信托基金造成的任何损失可能不会被确认，理由是美国持有人的经济状况没有实质性变化。该信托不会确认发行Creation Units以换取投资组合存款时美国联邦所得税的收益或损失。

备份扣缴和信息报告。单位付款和单位销售或其他处置的收益将接受信息报告，除非美国持有者是豁免收件人。除非(I)美国持有人是免税收款人或(Ii)美国持有人提供正确的纳税人识别码(通常是在美国国税局表格W-9上)，并证明其不受备用扣缴的限制，否则美国持有人将对所有此类金额实行备用扣缴。备用预扣不是附加税。根据备份扣缴规则扣缴的任何金额将被允许抵扣美国持有者的美国联邦所得税义务，并可能使美国持有者有权获得退款，前提是及时向美国国税局提供所需信息。

对非美国持有者的税收后果

本节中的讨论仅适用于非美国持有者。对于美国联邦所得税而言，非美国持有者是Units的实益所有者，并且是非居民外籍个人、外国公司、外国信托基金或外国财产。以下讨论不适用于以下情况：非美国持有者，是非美国居民，并且在任何纳税年度内在美国逗留183天或以上；非美国公民或前美国居民；外籍实体；受控制的外国公司；被动型外国投资公司；美国法典第892节规定的外国政府；或美国联邦所得税规定的免税组织。此类非美国持有者应就投资信托基金对其产生的特殊税务后果咨询其税务顾问。非美国持有人的美国联邦所得税取决于非美国持有人从信托获得的收入是否与非美国持有人在美国进行的贸易或业务有有效联系(如果适用的税收条约要求，可归因于非美国持有人在美国设立的永久机构)。

如果非美国持有人从信托中获得的收入与该非美国持有人开展的美国贸易或业务没有有效联系(或者，如果适用的税收条约有规定，非美国持有人不在美国维持永久机构)，向此类非美国持有者分配投资公司应纳税所得额(包括根据股息再投资服务分配和再投资的金额)通常将按30%的税率(或根据适用的税收条约征收更低的税率)缴纳美国联邦预扣税。在满足某些要求的情况下，如果支付股息的基本收入由美国来源的利息收入或短期收入构成，则不对信托支付的股息征收预扣税

如果由非美国持有人直接收到，将不需要缴纳美国预扣税的资本收益(分别为利息相关股息和短期资本利得股息)。

非美国持有者从信托获得的收入与美国贸易或业务没有有效联系(或者，如果适用的税收条约有此规定，则不在美国设立常设机构)，一般将免除美国联邦资本利得股息所得税和信托保留的任何指定为未分配资本利得的金额。此外，此类非美国持有者在出售或交换单位时实现的任何收益通常将免除美国联邦所得税。

如果信托的收入与非美国持有者在美国从事的贸易或业务有有效联系(如果适用的税收条约要求，可归因于非美国持有者在美国设立的常设机构)，投资公司应税收入的任何分配、任何资本利得股息、信托保留的任何指定为未分配资本利得的金额以及出售或交换单位时实现的任何收益将在净收益基础上缴纳美国联邦所得税，按适用于美国持有者的汇率计算。作为公司的非美国持有人也可能缴纳美国分行利得税。

信息申报单将向美国国税局提交，涉及单位的某些付款，也可能与单位出售或其他处置的收益支付有关。如果非美国持有者不证明其非美国身份受到伪证处罚或以其他方式建立豁免，则该非美国持有者可能需要对分发或赎回或以其他方式处置单元的收益进行备用预扣。备用预扣不是附加税。根据备份预扣规则扣缴的任何金额将被允许抵扣非美国持有人的美国联邦所得税义务(如果有)，并可能使非美国持有人有权获得退款，前提是及时向美国国税局提供所需信息。

为了有资格免除美国对利息相关股息的预扣，有资格获得美国预扣的豁免有资格根据所得税条约获得美国信托分配预扣税的降低税率，非美国持有人通常必须向扣缴代理人提交一份正确签署的IRS表格(通常是表格W-8BEN或表格W-8BEN-E，视何者适用而定)。为了申请退还因未分配净资本利得、任何预扣税或任何备份预扣而征收的任何信托级别税款，非美国持有人必须获得美国纳税人识别号并提交美国联邦所得税申报单，即使非美国持有人在其他情况下不需要获得美国纳税人识别号或提交美国所得税申报单。

根据《守则》第1471至1474条(《金融行动法》)，向某些外国实体(包括金融中介机构)支付单位股息时，通常将按30%的税率征收预扣税，除非该外国实体向扣缴义务人提供证明和其他信息(其中可能包括与美国人在该外国实体的权益或账户的所有权有关的信息)。财政部和美国国税局已经发布了拟议的法规，其中(I)规定可扣留的付款将不包括处置可以产生美国来源股息或利息的财产的毛收入，否则将在2018年12月31日之后出现这种情况，以及(Ii)规定纳税人可以依赖拟议的法规的这些条款，直到最终法规发布。如果FATCA被征收扣缴，非外国金融机构的单位的受益所有者通常可以通过提交美国联邦所得税申报单获得任何扣缴金额的退款 (这可能会带来重大的行政负担)。非美国持有者应就FATCA对其投资单位的可能影响咨询他们的税务顾问。

独立注册会计师事务所报告

致SPDR S&P MidCap 400 ETF Trust的受托人和单位持有人

对财务报表的几点看法

我们已审计了所附的SPDR S&P MidCap 400 ETF(The Trust)截至2022年9月30日的资产负债表，包括投资时间表，截至2022年9月30日的三年期间的相关经营报表和净资产变动表，包括相关附注，以及截至2022年9月30日的五年期间的财务要点(统称为财务报表)。我们认为，该等财务报表在各重大方面均公平地反映信托于2022年9月30日的财务状况、截至2022年9月30日止三个年度内各年度的营运结果及净资产变动，以及截至2022年9月30日止五个年度内各年度的财务重点，符合美国普遍接受的会计原则。

基于的意见

这些财务报表由信托管理部门负责。我们的责任是根据我们的审计对信托的财务报表表达意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须独立于信托。

我们按照PCAOB的标准对这些财务报表进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们的程序包括通过与托管人和经纪人的通信确认截至2022年9月30日拥有的证券；当没有收到经纪人的回复时，我们执行其他审计程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/普华永道会计师事务所

波士顿，马萨诸塞州

2022年12月1日

自1993年以来，我们一直担任SPDR信托基金中一家或多家投资公司的审计师。

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金

资产负债表


	2022年9月30日
资产：
对非关联发行人证券的投资，按价值计算(成本为20,546,834,725美元)	$	15,877,425,240
现金		127,952,282
出售证券的应收账款		400,092,951
已创建单位的应收款项		30,129,210
应收股利		20,201,853

总资产	$	16,455,801,536

负债：
赎回单位的应付金额	$	261,669,368
应为购买的证券支付		171,237,904
应付分配		73,526,401
应向保荐人付款		8,714,380
应计受托人费用		2,937,067
应付许可证费		2,095,932
其他应计费用		608,923

总负债		520,789,975

净资产	$	15,935,011,561

净资产由以下人员提供：
单位持有人的权益(39,666,160单位未偿还的零碎权益(单位)；个授权的无限单位)
实收资本	$	21,769,454,578
可分配收益(亏损)总额		(5,834,443,017	)

净资产	$	15,935,011,561

未偿还的实益权益单位，无面值，无限制授权单位：		39,666,160

单位资产净值：	$	401.73

附注是这些财务报表的组成部分。

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金

营运说明书


	截至九月三十日止年度，
	2022			2021		2020
投资收益
非关联发行人的股息收入	$	291,905,282		$	260,984,599	$	254,204,376

费用：
受托人费用及开支		19,756,646			19,917,620		15,996,907
印刷和分发费用		19,038,640			16,287,729		16,165,388
许可证费		5,836,994			5,885,286		4,832,136
律师费		200,002			200,002		102,714
审计费		108,500			108,500		109,205
其他费用和开支		138,948			138,948		139,497

总费用		45,079,730			42,538,085		37,345,847
减去：受托人自愿减收费用(见附注3)		—			—		(447,483	)

费用净额		45,079,730			42,538,085		36,898,364

净投资收益	$	246,825,552		$	218,446,514	$	217,306,012

非关联发行人投资的已实现和未实现收益(亏损)：
投资已实现净收益(亏损)	$	(334,277,939	)	$	212,824,313	$	(685,110,965	)
实物赎回的已实现净收益		2,377,610,736			2,148,501,660		819,391,676

已实现净收益		2,043,332,797			2,361,325,973		134,280,711

投资未实现增值(折旧)净增(减)		(5,277,362,865	)		3,678,301,319		(1,204,948,995	)

投资已实现和未实现收益(损失)净额		(3,234,030,068	)		6,039,627,292		(1,070,668,284	)

经营净资产净增加(减少)	$	(2,987,204,516	)	$	6,258,073,806	$	(853,362,272	)

附注是这些财务报表的组成部分。

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净资产变动表


	截至九月三十日止年度，
	2022			2021			2020
净资产的增加(减少)来自：
运营：
净投资收益	$	246,825,552		$	218,446,514		$	217,306,012
已实现净收益		2,043,332,797			2,361,325,973			134,280,711
未实现升值(折旧)净增(减)		(5,277,362,865	)		3,678,301,319			(1,204,948,995	)

经营净资产净增加(减少)		(2,987,204,516	)		6,258,073,806			(853,362,272	)

净均衡积分和费用(注2)		1,077,053			(18,661	)		(8,541,858	)

分派给单位持有人		(241,081,821	)		(209,292,825	)		(220,651,553	)

单位持有人交易：
认购单位所得收益		15,736,264,452			11,137,004,876			17,168,059,428
股息和分配的再投资		—			7,390			—
减去：单位赎回		(16,790,162,765	)		(11,450,017,466	)		(20,713,015,764	)
净收益均衡(附注2)		(1,077,053	)		18,661			8,541,858

单位持有人交易导致净资产减少		(1,054,975,366	)		(312,986,539	)		(3,536,414,478	)

合计增加(减少)		(4,282,184,650	)		5,735,775,781			(4,618,970,161	)

净资产
年初		20,217,196,211			14,481,420,430			19,100,390,591

年终	$	15,935,011,561		$	20,217,196,211		$	14,481,420,430

附注是这些财务报表的组成部分。

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财务亮点


	截至九月三十日止年度，
	2022			2021			2020			2019			2018
年初资产净值	$	480.89		$	339.02		$	352.30		$	367.34		$	326.43

投资运营：
净投资收益⁽¹⁾		6.00			5.07			4.57			4.76			4.55
投资已实现和未实现净收益(亏损)		(79.32	)		141.71			(12.96	)		(14.91	)		40.57

来自投资运营的总额		(73.32	)		146.78			(8.39	)		(10.15	)		45.12
净均衡积分和费用⁽¹⁾		0.03			(0.00	)		(0.18	)		(0.03	)		0.02

更少的分发自：
净投资收益		(5.87	)		(4.91	)		(4.71	)		(4.86	)		(4.23	)

资产净值，年终	$	401.73		$	480.89		$	339.02		$	352.30		$	367.34

总投资回报⁽²⁾		(15.35	)%		43.35	%		(2.43	)%		(2.77	)%		13.88	%
比率和补充数据
净资产，年终(略去000美元)	$	15,935,012		$	20,217,196		$	14,481,420		$	19,100,391		$	21,466,995
与平均净资产的比率：
费用与平均净资产的比率		0.23	%		0.22	%		0.23	%⁽³⁾		0.22	%⁽³⁾		0.24	%⁽³⁾
净投资收益与平均净资产的比率		1.27	%		1.11	%		1.35	%⁽³⁾		1.39	%⁽³⁾		1.30	%⁽³⁾
投资组合流动率⁽⁴⁾		17.45	%		20.91	%		20.78	%		19.10	%		17.30	%

(1)	每单位数量是使用平均份额方法计算的，该方法更适合表示该年度的每单位数据。

(2)	总投资回报按期初按资产净值计算的初始投资、期内所有股息及分派按资产净值计算的再投资及于期末赎回的假设计算。它不包括与在二级市场购买和/或出售信托基金单位而产生的与设立和赎回信托基金单位有关的交易费用和经纪佣金的抵消。

(3)	受托人自愿减收费用后的净额(如有)。自愿降费于2020年1月31日停止。在受托人自愿降低费用前，截至2020年9月30日止年度的净投资收入及开支与平均净资产比率分别为1.35%及0.23%，截至2019年9月30日止年度的净投资收入及开支与平均净资产比率分别为1.39%及0.23%，截至2018年9月30日止年度的净投资收入及开支与平均净资产比率分别为1.30%及0.25%。

(4)	投资组合周转率不包括在处理个单位的创建或赎回时收到或交付的证券。

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

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财务报表附注

2022年9月30日

附注1-组织

SPDR^®标准普尔中型股400^®ETF Trust(The Trust)是一家发行证券的单位投资信托基金。该信托根据纽约州法律组织，并受纽约梅隆银行(原纽约银行)(受托人)和PDR Services LLC(保荐人)之间的信托协议管辖，该协议日期为1995年4月27日，并于1995年4月27日签署(修订后的信托协议)。信托基金是根据修订后的1940年《投资公司法》注册的投资公司。该信托基金是一只交易所交易基金，其单位在纽约证券交易所上市和交易，代码为MDY，并根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)授予的豁免命令运营。单位代表在标准普尔MidCap 400指数所有普通股的投资组合中的不可分割的所有权权益^TM(《指数》)。

赞助商是洲际交易所(ICE)的间接全资子公司。ICE是一家公开交易的实体，在纽约证券交易所交易，代码是ICE？

附注2--主要会计政策摘要

以下是信托在编制信托财务报表时遵循的重要会计政策摘要：

根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制财务报表要求管理层做出影响财务报表中报告金额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。信托是一家符合美国公认会计原则的投资公司，遵循《财务会计准则委员会会计准则汇编946金融服务投资公司》中适用于投资公司的会计和报告指南。

证券估值信托证券一般根据当日的收盘价(除非受托人认为该价格不适合作为评估基础)在被视为证券主要市场的交易所上进行估值，如果该交易所没有适当的收盘价，则按收盘价进行估值(除非受托人认为该价格不适合作为评估基础)。如果证券没有上市，或者如果证券已经上市，并且证券的主要市场不在交易所，或者没有这样的收盘价，受托人通常应根据收盘价进行评估。非处方药市场(除非受托人认为如此

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2022年9月30日

附注2--重要会计政策摘要(续)

(Br)不适合作为评估基础的价格)或如果没有这种适当的收盘价，(A)根据当前的出价，(B)如果没有出价，根据可比证券的当前出价，(C)受托人在市场的出价方真诚地评估证券的价值，或(D)通过两者的任何组合。

信托遵循公允价值计量的权威指导以及金融资产和金融负债的公允价值选项。指南还为计量公允价值时使用的投入建立了一个层次结构，通过要求在可用时使用最可观察的投入，最大限度地利用可观察的投入，最大限度地减少不可观察的投入的使用。

指导意见确立了可用于衡量公允价值的三个投入水平：

•

第1级：相同投资在活跃市场的报价

•

级别2其他重要的可观察到的投入(包括但不限于类似投资的报价、利率、提前还款速度、信用风险等)

•

第3级：重大不可观察的输入(包括信托自己在确定投资公允价值时的假设)

以下是截至2022年9月30日在评估按公允价值入账的信托资产时使用的投入摘要：


	1级		2级		3级		总计
资产
证券投资
普通股	$	15,877,425,240	$	—	$	—	$	15,877,425,240

总计	$	15,877,425,240	$	—	$	—	$	15,877,425,240

投资风险：信托公司的投资面临风险，如市场风险。由于与某些投资相关的风险水平，投资证券的价值至少有可能在短期内发生变化，这些变化可能会对财务报表中报告的金额产生重大影响。

信托基金的投资涉及与投资任何股权基金证券类似的风险，例如由以下因素引起的市场波动

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2022年9月30日

附注2--重要会计政策摘要(续)

经济和政治发展、利率变化和股价走势。单位价值将或多或少与指数的任何价值下降相关联。股权证券的价值可能普遍下降，或者表现逊于其他投资。信托不会出售股权证券，因为除非将该证券从指数中删除，否则该证券的发行人陷入财务困境。

投资交易--投资交易在交易日入账。出售或处置证券所产生的已实现收益和损失在特定的确认基础上进行记录。股利收入在除股息日入账。信托收到的分配可能包括受托人估计的资本回报。这些数额被记录为投资成本的减少或重新归类为资本利得。该信托投资于房地产投资信托基金(REITs？)。房地产投资信托基金每年确定其收入的特征，并可能将其分配的一部分表征为资本回报或资本收益。信托的政策是将所有房地产投资信托基金的分配最初记录为股息收入，并根据房地产投资信托基金和/或受托人对尚未报告实际信息的此类重新指定的估计提供的信息，重新指定部分资本或资本收益分配于年底返还。

向单位持有人分配该信托基金打算每季度从净投资收入中宣布和分配股息。信托将至少每年分配净已实现资本收益(如果有的话)，除非被可用资本亏损结转所抵消。

均衡化信托遵循被称为均衡化的会计惯例，根据这种做法，销售收益和重新收购信托单位的成本的一部分，按单位计算相当于交易发生日的可分配投资净收入，贷记或计入未分配投资收入净额。因此，每单位的未分配净投资收入不受出售或重新收购信托单位的影响。与衡平有关的数额可在净资产变动表中找到。

美国联邦所得税为达到美国联邦所得税的目的，该信托公司已根据1986年修订的《国税法》(以下简称RIC)第M章的规定，获得了受监管投资公司的资格，并打算继续获得RIC的资格。作为RIC，信托基金分配给其单位持有人(单位持有人)的收入，包括净资本利得，一般在任何纳税年度内都不需要缴纳美国联邦所得税，前提是它及时分配其投资公司确定的应纳税所得额的至少90%

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2022年9月30日

附注2--重要会计政策摘要(续)

在扣除信托在该课税年度支付的股息(一般为其资本净收益以外的应纳税所得额)之前。此外，只要信托基金在每个日历年分配其几乎所有的普通收入和资本收益，信托基金将不需要缴纳美国联邦消费税。

美国公认会计原则要求评估在准备信托的纳税申报单过程中采取的税务立场，以确定税务立场是否更有可能得到适用税务机关的支持。不被认为达到门槛的职位的税收优惠将在本年度记为税收支出。受托人已审查了截至2022年9月30日接受审计的纳税年度的信托纳税状况，并确定截至2022年9月30日的年度不需要为所得税拨备。信托基金2019、2020和2021年纳税年度以及截至2022年9月30日的年度的纳税申报单仍需进行审计。本信托并无确认任何与本年度或往年被视为不确定税务状况的税务状况有关的税务责任。

附注3：与受托人及保荐人的交易

根据信托协议，受托人保存信托的会计记录，以编制信托的财务报表，担任信托的托管人和转让代理，并提供行政服务，包括提交所有必需的监管报告。受托人还负责确定必须交付和/或接收的证券投资组合的构成，以换取25,000个单位的大块发行和/或赎回(称为创建单位)，并负责不时调整信托投资组合的构成，以符合指数构成和/或权重结构的变化。对于这些服务，受托人收取基于以下年费率的费用：


信托的资产净值		费用占信托资产净值的百分比
$0 - $500,000,000*		年息0.14%
$500,000,001 - $1,000,000,000*		年息0.12%
$1,000,000,001 - $30,000,000,000*		年息0.10%
$30,000,000,001 and above*		年息0.08厘

*	所列费用适用于信托资产净值中属于所列规模类别的部分。于信托人及保荐人修订信托协议于二零二零年二月一日生效前，资产净值达1,000,000,001美元或以上之费用为年费0.10%。

受托人自愿同意降低截至2020年9月30日的年度的费用，这一点在经营报表中披露。金额

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2022年9月30日

附注3：与受托人和保荐人的交易(续)

减幅等于每日联邦基金利率，发布在《华尔街日报》乘以信托基金现金账户的每日余额，再减去联邦储备理事会要求的该账户储备金金额。自愿降费于2020年1月31日停止。

根据信托协议及美国证券交易委员会于一九九五年一月十八日发出的豁免命令的条款，信托向保荐人报销若干开支，惟该等开支每年不得超过受托人计算的信托每日资产净值的0.30%。向赞助商报销的截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日止年度的费用每年不超过0.30%。在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度，信托分别向保荐人偿还186,736美元、241,247美元和253,704美元的法律费用，这些费用包括在运营说明书的法律费用中。

阿尔卑斯分销商股份有限公司(分销商)是该装置的分销商。赞助商向总代理商支付其服务的固定年费 35,000美元。在没有事先获得美国证券交易委员会豁免的情况下，保荐人不会要求信托基金偿还此类款项。

附注4：单位信托交易

信托单位的交易情况如下：


	截至的年度2022年9月30日						截至的年度2021年9月30日
	单位			金额			单位			金额
售出的单位		32,950,062		$	15,736,264,452			24,975,048		$	11,137,004,876
已发行的股息再投资单位		—			—			15			7,390
赎回单位		(35,325,000	)		(16,790,162,765	)		(25,650,000	)		(11,450,017,466	)

净减少		(2,374,938	)	$	(1,053,898,313	)		(674,937	)	$	(313,005,200	)


	截至的年度2020年9月30日
	单位			金额
售出的单位		53,000,488		$	17,168,059,428
已发行的股息再投资单位		—			—
赎回单位		(64,500,000	)		(20,713,015,764	)

净增长		(11,499,512	)	$	(3,544,956,336	)

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2022年9月30日

附注4：单位信托交易(续)

除根据信托的股息再投资计划外，基金单位只由信托基金发行及赎回。此类交易只能在实物基础上进行，并单独支付相当于每单位未分配净投资收入(收入均衡化)的现金，以及将交易等同于交易日信托单位资产净值的余额现金部分。无论信托的资产净值是多少，与通过结算程序进行的每一次创设和赎回创设单位有关的应向受托人支付的交易费(交易费)不予退还。交易费为每一参与方每日创作时一个创作单位价值的3,000美元或0.20%(20个基点)中的较小者，无论当天创建或赎回的创作单位数量如何。交易手续费目前为3000美元。对于结算程序以外的创建和赎回，包括来自参与方的订单，不得参与指数中包含的一种或多种普通股的交易，每个创建单位每天可能会收取不超过适用于一个创建单位的交易费的三倍的额外金额。在截至2022年9月30日的年度内，受托人赚取了1,071,000美元的交易手续费。受托人可自行决定是否自愿降低或免除交易手续费，或修改其交易手续费表，但须受某些限制。截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度，此类费用没有减免。

于2022年9月30日，受托人及其联营公司持有1,005,799,349美元或6.31%的零碎不可分割权益。

附注5--投资交易

在截至2022年9月30日的一年中，该信托基金的实物捐助、实物赎回、购买和出售投资证券的净额分别为15,702,576,808美元，16,753,162,831美元，3,350,867,732美元和3,351,732,861美元。

附注6-美国联邦所得税状况

以下详细说明了截至2022年9月30日的分配和可分配净收益。用于纳税目的的可分配收益的组成部分与资产负债表中反映的金额不同，主要是由于清洗销售、应付分销和许可费摊销所产生的暂时性账面/税项差异。

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2022年9月30日

附注6-美国联邦所得税状况(续)

在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度内支付的股息按净资产变动表披露的金额计税构成为普通收入。

截至2022年9月30日，信托基金用于联邦所得税和未实现升值(折旧)的投资成本为如下：


用于联邦所得税目的的投资成本	$	20,765,093,767

未实现增值总额	$	90,378,358
未实现折旧总额		(4,978,046,885	)

未实现净折旧	$	(4,887,668,527	)

可分配收益、普通收入	$	73,668,930

短期资本损失结转(无到期)：	$	—

长期资本损失结转(无到期)：	$	911,263,324

在截至2022年9月30日的年度内，信托并未使用资本损失结转。就资本亏损结转用于抵销未来资本收益的程度而言，抵销收益很可能不会分配给单位持有人。

截至2022年9月30日，该信托基金有永久性的账面/税收差异，主要归因于实物赎回的收益或亏损。为了反映这些差异引起的重新分类，可分配收益(亏损)总额减少了2,187,104,153美元，实收资本增加了2,187,104,153美元。

附注7.申述和赔偿

在正常的业务过程中，受托人或保荐人可以代表信托签订包含各种陈述和担保的合同，以提供一般赔偿。信托在这些安排下的最大风险是未知的，因为这将涉及未来可能对信托提出的尚未发生的索赔。然而，根据经验，信托基金预计损失风险很小。

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2022年9月30日

附注8：关联方交易

受托人利用纽约梅隆银行的间接全资子公司BNY Mellon Capital Markets，LLC(BNYMellon CM)和受托人的关联公司为信托执行一些经纪交易。在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的财年中，信托分别向BNYMellon CM支付了1,170,688美元、767,773美元和991,217美元的佣金。

附注9：许可协议和分销费用

道富环球顾问基金分销商有限责任公司(SSGA FD)和标普(S&P)之间的许可协议(许可协议)授予SSGA FD使用指数作为确定指数所有普通股投资组合组成的基础的许可。受托人(代表信托基金)、保荐人和NYSE Arca，Inc.(信托基金在美国上市的主要交易所)各自已从SSGA FD获得与其与信托基金有关的权利和义务而使用索引和该等商品名称和商标的从属许可。许可协议可在未经任何单位业主同意的情况下修改。

目前，许可协议计划于2031年11月29日终止，但无需任何单位业主同意，其有效期可延长至该日期之后。

此外，以下分销费用将或可能计入信托基金：(A)根据许可协议向标准普尔支付的年度许可费向赞助商支付的费用；(B)联邦和州政府发行单位的年度注册费；以及(C)赞助商与印刷和分发介绍单位和信托基金的营销材料有关的费用(包括但不限于相关的法律、咨询、广告和营销费用和其他费用自掏腰包印刷等费用)。关于上文(C)项所述的营销费用，保荐人已与SSGA FD签订协议，据此SSGA FD同意营销和推广该信托。SSgA FD由保荐人从信托向保荐人报销的金额中偿还提供此类服务所产生的费用。根据豁免令的规定，受托人可向信托收取本段所列费用，金额与实际发生的成本相同，但在任何情况下，该等费用每年不得超过信托每日净资产价值的0.30%。这些分配费用列在信托公司的经营报表中。

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2022年9月30日

附注10-股票投资和市场风险

对信托基金的投资涉及与投资任何股权证券基金类似的风险，例如由经济和政治发展、利率变化、证券价格的预期趋势、战争、恐怖主义行为、传染病传播或其他公共卫生问题等因素引起的市场波动。局部、地区性或全球性事件，如战争、恐怖主义行为、传染病传播或其他公共卫生问题、经济衰退或其他事件，可能对信托及其投资产生重大影响，并可能导致信托资产净值的溢价或折扣增加。

对信托基金的投资受制于对基础广泛的股权证券组合的任何投资的风险，包括股票价格总体水平可能下降的风险，从而对此类投资的价值产生不利影响。信托实际持有并构成信托投资组合的普通股的价值可能会根据组合证券发行人的财务状况、股权证券的总体价值和其他因素的变化而波动。指数和投资组合证券中包含的普通股票的身份和权重会不时发生变化。

投资组合证券发行人的财务状况可能受损或股票市场整体状况可能恶化，两者均可能导致信托投资组合的价值下降，从而导致单位价值下降。由于信托不是主动管理，除非将发行人从指数中删除，否则发行人的不利财务状况不会导致将其从信托的投资组合中删除。随着市场对其发行人的信心和看法发生变化，股票证券容易受到股市普遍波动和价值波动增减的影响。这些投资者的看法是基于各种不可预测的因素，包括对政府、经济、货币和财政政策的预期，通货膨胀和利率，经济扩张或收缩，全球或地区政治、经济和银行危机，以及战争、恐怖主义行为和传染病或其他公共卫生问题的传播。

一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒于2019年12月在中国首次发现，并于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。这种冠状病毒造成了旅行限制、人员聚集限制(包括关闭或限制餐饮和娱乐机构以及学校和大学)、关闭企业(或经营受到限制的企业)、关闭国际边境、加强入境口岸的健康检查和

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2022年9月30日

附注10：股票投资和市场风险(续)

在其他地方，医疗服务准备和交付的中断和延误、长时间的隔离、取消、供应链中断和消费者需求下降，以及普遍的担忧和不确定性。新冠肺炎的影响，以及未来可能出现的其他传染病疫情，可能会对许多国家或整个全球经济、个别发行人和资本市场产生负面影响，其方式是无法预见的。新冠肺炎疫情引发的公共卫生危机可能会加剧某些国家或全球本来就存在的政治、社会和经济风险。新冠肺炎疫情的持续时间无法确切确定。新冠肺炎进一步蔓延的风险导致金融市场出现重大不确定性和波动性，并扰乱全球经济，其后果目前尚无法预测。信托基金的某些投资涉及因新冠肺炎而导致业务活动放缓或暂停的业务。此外，各国政府和中央银行，包括美国联邦储备委员会，采取了前所未有的非同寻常的行动来支持当地和全球经济以及金融市场。这些措施的影响，以及它们是否会有效地缓解经济和市场混乱，还需要一段时间才能知道。这些因素，以及为预防或控制流行病或其他公共卫生危机(如新冠肺炎造成的危机)而采取的任何限制性措施，都可能对信托基金的投资产生实质性和不利的影响。

任何特定发行人的普通股持有者比发行人的优先股和债务持有人承担的风险更大，因为作为发行人所有者的普通股股东的权利通常从属于该发行人的债权人或债务或优先股持有人的权利。此外，与通常有固定本金到期应付金额的债务证券或通常具有清算优先权并可能有可选或强制性赎回条款的优先股不同，普通股既没有固定的本金金额，也没有到期日。只要权益证券仍未平仓，权益证券的价值就会受到市场波动的影响。信托投资组合的价值将在信托的整个生命周期内波动。

无法保证投资组合证券的发行人将支付股息。股息的分配一般取决于组合证券发行人宣布的股息，而宣布股息通常取决于各种因素，包括发行人的财务状况和一般经济状况。

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金

财务报表附注

2022年9月30日

附注11.后续事件

受托人评估了截至财务报表发布之日信托所有后续事件的影响，并已确定财务报表中不存在需要调整或额外披露的后续事件。

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金

投资明细表

2022年9月30日


普通股	股票		价值

阿卡迪亚医疗保健公司*		764,487	$	59,767,594
ACI全球公司*		959,779		20,059,381
敏锐品牌公司		275,305		43,352,278
顺从PLC*		797,898		22,141,670
AECOM		1,175,239		80,351,090
附属经理人集团。		321,688		35,980,803
AGCO公司		521,062		50,110,533
美国铝业公司		1,514,184		50,967,433
Alleghany Corp.*		113,236		95,046,901
Allete，Inc.		480,302		24,039,115
Amedisys，Inc.*		273,026		26,426,187
美国金融集团。		587,688		72,244,486
Amkor科技公司		844,791		14,403,687
Annaly资本管理公司		3,627,777		62,252,653
Antero Midstream公司		2,818,573		25,874,500
公寓收入房地产投资信托基金公司		1,297,577		50,112,424
AptarGroup，Inc.		549,854		52,252,626
Arrow Electronics，Inc.*		540,047		49,786,933
箭头制药公司*		890,782		29,440,345
ASGN，Inc.*		422,463		38,177,981
阿什兰股份有限公司		419,163		39,807,910
Aspen Technology，Inc.*		243,536		58,010,275
联合银行--公司		1,264,914		25,399,473
AutoNation，Inc.*		325,082		33,116,103
艾维特公司		719,374		21,797,032
AVIS预算集团，Inc.*		242,703		36,031,687
Avnet，Inc.		796,683		28,776,190
Axon Enterprise，Inc.*		568,252		65,775,169
Azenta，Inc.		631,347		27,059,532
夏威夷银行。		338,163		25,740,968
银行OZK		935,904		37,024,362
贝尔登股份有限公司		366,284		21,984,366


普通股	股票		价值

贝尔环旗下品牌公司*		1,139,839	$	23,492,082
北京百货批发俱乐部控股有限公司*		1,137,643		82,831,787
Black Hills Corp.		547,685		37,094,705
Blackbaud Inc.*		374,874		16,516,948
波士顿啤酒公司，A类*		80,038		25,904,299
博伊德游戏公司		683,351		32,561,675
面包金融控股公司		419,486		13,192,835
光明之家金融公司*		604,392		26,242,701
Brink s Co.		397,583		19,258,921
布里克斯莫尔地产集团。		2,521,895		46,579,401
布鲁克公司		847,734		44,980,766
布伦瑞克公司		625,861		40,962,602
Builders FirstSource，Inc.*		1,313,466		77,389,417
电缆一号公司		41,066		35,031,351
卡博特公司		473,795		30,270,763
CACI国际公司，A类*		197,069		51,446,833
Cadence银行		1,535,526		39,017,716
卡利克斯公司*		477,666		29,204,499
卡普里控股有限公司*		1,161,638		44,653,365
Carlisle Cos，Inc.		435,290		122,059,669
卡特股份有限公司		328,169		21,504,915
凯西百货公司		313,487		63,487,387
国泰总行		626,311		24,087,921
摄氏控股有限公司*		337,388		30,594,344
冠军X公司		1,707,809		33,421,822
查特实业公司*		301,818		55,640,148
中国化工股份有限公司		125,434		54,759,467
化学公司		1,305,581		32,182,572
精选酒店国际公司。		244,099		26,733,722
丘吉尔唐斯公司		279,176		51,410,260
Ciena Corp.*		1,259,862		50,936,221
Cirrus Logic，Inc.*		470,775		32,389,320

附注是这些财务报表的组成部分。

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金

投资日程表(续)

2022年9月30日


普通股	股票		价值

清洁港湾公司*		423,434	$	46,569,271
克利夫兰-克里夫斯公司*		4,353,377		58,639,988
CNO金融集团，Inc.		962,731		17,300,276
CNX Resources Corp.*		1,594,351		24,760,271
可口可乐联合公司		38,743		15,951,655
康耐视公司		1,459,238		60,485,415
Coherent Corp.*		1,090,888		38,017,447
哥伦比亚运动服饰公司		297,838		20,044,497
商业银行股份有限公司		918,093		60,741,033
商业金属公司		1,014,003		35,976,826
CommVault Systems，Inc.*		377,084		20,000,535
康森哲公司		359,155		40,092,473
企业办公物业信托基金		946,103		21,977,973
Coty，Inc.，A类*		3,036,790		19,192,513
堂兄弟地产公司		1,274,415		29,757,590
饼干桶老乡村商店，Inc.		191,780		17,754,992
仙鹤控股有限公司		401,276		35,127,701
Crocs Inc.*		518,817		35,621,975
库伦/弗罗斯特银行家公司		539,673		71,355,564
柯蒂斯-赖特公司		323,124		44,965,936
戴纳股份有限公司		1,073,697		12,272,357
达林配料有限公司*		1,349,624		89,277,628
德克斯户外公司*		223,268		69,795,809
迪克体育用品公司		478,900		50,112,096
唐纳森公司		1,039,811		50,961,137
道格拉斯·埃米特公司		1,479,336		26,524,494


普通股	股票		价值

DT Midstream，Inc.		814,069	$	42,242,040
Dycom工业公司*		248,692		23,757,547
DyNatrace，Inc.*		1,692,695		58,922,713
鹰材料公司		317,137		33,990,744
东西方班科普公司		1,185,906		79,621,729
东方集团地产股份有限公司		366,632		52,919,663
EMCOR集团公司		415,301		47,958,959
包括健康公司。		839,688		37,979,088
劲量控股公司		557,679		14,020,050
EnerSys		342,168		19,903,913
Enovis Corp.*		400,875		18,468,311
Envestnet，Inc.*		464,523		20,624,821
EnVista Holdings Corp.*		1,375,031		45,114,767
EPR属性		631,304		22,638,561
Equitrans Midstream Corp.		3,642,118		27,243,043
伊萨公司		384,026		12,811,107
埃森特集团有限公司		906,331		31,603,762
基本公用事业公司		2,006,966		83,048,253
Euronet Worldwide公司*		396,386		30,030,203
Evercore，Inc.，A类		303,060		24,926,685
Exelixis，Inc.*		2,708,416		42,467,963
ExlService Holdings，Inc.*		280,873		41,389,445
公平的艾萨克公司*		212,516		87,558,717
联合爱马仕公司		712,595		23,601,146
第一美国金融公司		876,585		40,410,569
第一金融银行股份有限公司		1,091,627		45,662,757
第一地平线公司		4,515,904		103,414,202
第一产业地产信托公司		1,111,455		49,804,299
第一太阳能公司*		834,269		110,348,761
第一现金控股公司		320,624		23,517,770

附注是这些财务报表的组成部分。

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金

投资日程表(续)

2022年9月30日


普通股	股票		价值

Five Below，Inc.*		466,982	$	64,289,412
鲜花食品公司		1,623,865		40,093,227
FlowServe公司		1,099,869		26,726,817
福陆公司*		1,195,713		29,761,297
FNB公司		2,951,663		34,239,291
Foot Locker，Inc.		676,054		21,045,561
福克斯工厂控股公司*		355,668		28,126,225
FronTier Communications母公司*		1,893,861		44,373,163
FTI咨询公司*		290,675		48,167,754
富尔顿金融公司		1,408,407		22,252,831
游戏停止公司，A类*		2,127,032		53,452,314
Gap公司		1,796,065		14,745,694
GATX公司		297,072		25,295,681
Genpact Ltd.		1,420,603		62,179,793
Gentex Corp.		1,978,760		47,173,638
冰川银行股份有限公司		932,153		45,796,677
Globus Medical，Inc.A类*		648,316		38,620,184
固特异轮胎橡胶有限公司*		2,379,966		24,013,857
Graco公司		1,423,215		85,321,739
格雷厄姆控股公司，B类		32,629		17,553,749
大峡谷教育公司*		268,994		22,124,757
Greif，Inc.，A类		224,092		13,349,160
食品杂货直销控股公司*		742,313		24,711,600
GXO物流公司*		998,225		34,997,769
H&R Block，Inc.		1,343,075		57,134,410
血液科技公司*		431,862		31,970,744
Halozyme治疗公司*		1,159,495		45,846,432
汉考克·惠特尼公司		721,355		33,045,273
Hanesbrand，Inc.		2,936,558		20,438,444
汉诺威保险集团有限公司		299,879		38,426,495


普通股	股票		价值

哈雷-戴维森公司		1,119,331	$	39,042,265
夏威夷电力工业公司。		921,249		31,930,490
医疗保健房地产信托公司		3,202,557		66,773,313
HealthEquity公司*		710,009		47,691,305
特洛伊有限公司的海伦*		201,705		19,452,430
Hexel Corp.		707,764		36,605,554
高频辛克莱公司		1,222,659		65,827,961
海伍德地产公司		885,201		23,865,019
Home BancShares，Inc.		1,604,948		36,127,379
哈贝尔公司		451,739		100,737,797
IAA，Inc.*		1,125,558		35,849,022
ICU医疗公司*		168,949		25,443,719
IDACORP，Inc.		425,483		42,127,072
Inari医疗公司*		404,372		29,373,582
独立房地产信托公司		1,866,781		31,231,246
Ingevity Corp.*		301,000		18,249,630
Ingredion公司		551,402		44,398,889
景顺股份有限公司		300,813		30,709,999
Integra LifeSciences控股公司*		611,376		25,897,887
互动经纪集团，A类		865,494		55,313,722
国际银行股份有限公司		445,241		18,922,743
IPG Photonics Corp.*		278,862		23,522,010
Irdium Communications，Inc.*		1,068,560		47,412,007
ITT公司		695,974		45,474,941
捷普公司		1,157,607		66,805,500
Janus Henderson Group PLC		1,115,290		22,651,540
Jazz制药公司*		527,501		70,310,608
JBG Smith Properties		837,526		15,561,233

附注是这些财务报表的组成部分。

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金

投资日程表(续)

2022年9月30日


普通股	股票		价值

杰富瑞金融集团。		1,564,989	$	46,167,176
捷蓝航空公司*		2,725,428		18,069,588
约翰·威利父子公司，A类		361,707		13,585,715
仲量联行*		403,258		60,920,186
KB主页		710,979		18,428,576
KBR，Inc.		1,170,136		50,573,278
肯珀公司		537,358		22,171,391
Kennamtal，Inc.		684,517		14,087,360
基尔罗伊房地产公司		885,192		37,275,435
Kinsell Capital Group，Inc.		181,189		46,279,294
柯比公司*		504,101		30,634,218
风筝地产集团信托基金		1,843,978		31,753,301
奈特-斯威夫特运输控股公司		1,352,098		66,158,155
科尔公司		1,081,073		27,188,986
Kyndryl Holdings，Inc.*		1,717,522		14,203,907
拉玛尔广告公司，A类		733,120		60,475,069
兰开斯特殖民地公司		166,764		25,061,294
兰德星系统公司		306,556		44,257,490
格子半导体公司*		1,155,600		56,867,076
李尔公司		499,654		59,803,587
Leggett&Platt公司		1,116,065		37,075,679
Lennox国际公司		271,334		60,417,942
LHC Group，Inc.*		261,126		42,735,881
生命存储，Inc.		710,153		78,656,546
Light&Wonder公司*		793,842		34,039,945
林肯电气控股公司		487,422		61,278,694
Lithia汽车公司		231,654		49,701,366
Littelfuse公司		208,331		41,393,286
Liva Nova PLC*		450,618		22,877,876
路易斯安那州-太平洋公司		621,684		31,824,004


普通股	股票		价值

Lumentum Holdings，Inc.*		580,671	$	39,816,610
Macerich Co.		1,807,471		14,351,320
Macom技术解决方案控股公司*		430,017		22,270,580
梅西百货股份有限公司		2,269,971		35,570,446
曼哈顿联营公司*		527,823		70,216,294
万宝盛华集团有限公司		435,443		28,168,808
万豪度假全球公司		330,618		40,289,109
Masimo Corp.*		406,711		57,411,325
MasTec，Inc.*		480,907		30,537,595
斗牛士资源公司		944,326		46,196,428
美泰公司*		2,972,835		56,305,495
Maximus，Inc.		509,571		29,488,874
MDU资源集团公司		1,711,330		46,804,876
医疗财产信托公司		5,040,948		59,785,643
Medace Holdings，Inc.*		211,308		33,211,278
水星系统公司*		485,347		19,705,088
MGIC投资公司		2,553,630		32,737,537
Middleby Corp.*		453,474		58,121,763
米勒诺尔公司		638,263		9,956,903
MKS仪器公司		481,221		39,768,103
MP材料公司*		776,881		21,208,851
MSA安全公司		309,507		33,822,925
MSC工业直销公司，A类		398,316		29,001,388
墨菲石油公司		1,229,743		43,250,061
墨菲美国公司		180,798		49,703,178
国家燃气公司。		769,822		47,382,544
美国国家仪器公司		1,113,521		42,024,283
国家零售地产公司		1,490,512		59,411,808

附注是这些财务报表的组成部分。

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金

投资日程表(续)

2022年9月30日


普通股	股票		价值

国家存储关联公司信托基金		718,182	$	29,862,008
纳维特公司		931,327		13,681,194
NCR Corp.*		1,152,103		21,901,478
Neogen Corp.*		1,818,682		25,406,988
Neurocrine Biosciences，Inc.*		804,857		85,483,862
新泽西资源公司		809,815		31,339,841
纽约社区银行公司。		3,922,927		33,462,567
纽约时报公司，A类		1,392,519		40,034,921
纽马克特公司		58,138		17,489,655
诺德斯特龙公司		945,950		15,825,744
西北航空公司。		472,544		23,286,968
11月，Inc.		3,305,673		53,485,789
诺万塔公司*		299,955		34,689,796
如新企业，A类		423,986		14,148,413
NuVasive，Inc.*		438,123		19,194,169
NVent电气PLC		1,401,100		44,288,771
OGE能源公司		1,684,827		61,428,792
老国民银行		2,464,872		40,596,442
旧共和国国际公司		2,417,902		50,606,689
奥林公司		1,135,984		48,710,994
奥利的廉价折扣店控股公司*		489,115		25,238,334
欧米茄医疗保健投资者公司。		1,970,194		58,101,021
OmNicell，Inc.*		372,714		32,437,299
One Gas公司		455,602		32,069,825
Option Care Health，Inc.*		1,300,903		40,939,417
Ormat技术公司		376,575		32,460,765
奥什科什公司		550,151		38,670,114
欧文斯·康宁		809,909		63,666,946
太平洋银行		991,124		22,399,402
约翰爸爸国际公司		270,703		18,951,917


普通股	股票		价值

Park Hotels&Resorts公司		1,892,196	$	21,306,127
帕特森公司		729,027		17,511,229
PayLocity Holding Corp.*		344,245		83,162,707
PDC能源公司		810,486		46,837,986
Pebblebrook酒店信托基金		1,106,256		16,051,775
宾夕法尼亚娱乐公司*		1,334,407		36,709,537
半影公司*		318,847		60,453,391
Performance食品集团有限公司*		1,304,441		56,025,741
Perrigo Co.PLC		1,132,897		40,399,107
医生房地产信托基金		1,904,632		28,645,665
朝圣者骄傲公司*		382,223		8,798,773
顶峰金融合作伙伴公司		643,094		52,154,923
PNM资源公司		722,351		33,033,111
北极星公司		471,126		45,063,202
波特兰通用电气。		751,032		32,639,851
Post Holdings，Inc.*		457,643		37,485,538
加拿大钾肥公司		678,291		27,837,063
电力集成公司。		481,213		30,951,620
Primerica，Inc.		315,197		38,911,070
Progyny，Inc.*		627,690		23,262,191
繁荣银行股份有限公司		767,617		51,184,702
PVH公司		563,515		25,245,472
Qualys公司*		293,797		40,952,364
QuidelOrtho Corp.*		456,401		32,623,543
R1 RCM，Inc.*		1,155,496		21,411,341
Range Resources Corp.		2,085,260		52,673,668
Rayonier公司		1,232,228		36,929,873
帝王雷克斯诺公司		559,456		78,525,244
美国再保险集团有限公司。		563,905		70,944,888
信实钢铁铝业有限公司		507,418		88,498,773

附注是这些财务报表的组成部分。

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金

投资日程表(续)

2022年9月30日


普通股	股票		价值

RenaissavieRe控股有限公司		367,798	$	51,635,161
Repligen Corp.*		434,311		81,263,931
雷克斯福德工业地产公司		1,439,639		74,861,228
Rh*		168,244		41,399,801
RLI公司		339,805		34,789,236
皇家黄金公司		552,389		51,825,136
RPM国际公司		1,085,683		90,448,251
莱德系统公司		430,841		32,524,187
Sabra Health Care REIT，Inc.		1,943,742		25,501,895
Sabre Corp.*		2,761,884		14,223,703
SAIA，Inc.*		222,272		42,231,680
科学应用国际公司。		468,615		41,439,624
史考特奇迹公司		340,382		14,551,331
SEI投资公司		866,566		42,505,062
选择性保险集团公司		507,709		41,327,513
Semtech Corp.*		534,211		15,711,146
Sensient Technologies Corp.		353,772		24,530,550
国际服务公司		1,326,938		76,617,400
ShockWave Medical，Inc.*		302,353		84,075,299
Silgan控股公司		704,923		29,634,963
硅实验室，Inc.*		288,012		35,552,201
辛普森制造有限公司。		363,264		28,479,898
SiTime Corp.*		134,349		10,577,297
Skechers USA，Inc.，A类*		1,135,109		36,005,657
SL Green Realty Corp.		541,128		21,731,700
SLM公司		2,115,549		29,596,531
索诺科产品有限公司。		820,567		46,550,766
Sotera Health Co.*		833,275		5,682,936
西南天然气控股公司		518,783		36,185,114


普通股	股票		价值

西南能源公司*		9,377,576	$	57,390,765
Spire，Inc.		441,763		27,535,088
SPIRIT房地产资本公司		1,147,407		41,490,237
Sprouts农贸市场，Inc.*		904,305		25,094,464
斯塔尔外科公司*		404,262		28,520,684
钢铁动力公司		1,459,943		103,582,956
Stercycle，Inc.*		775,757		32,667,127
Stifel金融公司		893,273		46,369,801
Store Capital Corp.		2,236,254		70,061,838
SunPower Corp.*		717,902		16,540,462
SunRun，Inc.*		1,784,982		49,247,653
Synaptics，Inc.*		333,434		33,013,300
赛诺斯健康公司*		863,886		40,732,225
Synovus Financial Corp.		1,223,381		45,889,021
Tandem糖尿病护理公司*		540,463		25,861,155
塔尔加资源公司		1,906,622		115,045,571
泰勒·莫里森家居公司*		956,513		22,305,883
TD SYNNEX Corp.		354,918		28,815,792
TEGNA，Inc.		1,877,618		38,829,140
坦普尔海利国际公司		1,449,132		34,982,046
Tenet Healthcare Corp.*		907,947		46,831,906
Teradata Corp.*		865,120		26,870,627
特雷克斯公司		570,582		16,969,109
利乐科技股份有限公司		448,720		57,673,982
德克萨斯资本银行股份有限公司*		419,809		24,781,325
德克萨斯州路德豪斯公司		562,612		49,093,523
雷神工业公司。		458,911		32,114,592
铁姆肯公司		562,476		33,208,583
托尔兄弟公司		899,866		37,794,372
TopBuild Corp.*		272,482		44,899,584

附注是这些财务报表的组成部分。

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金

投资日程表(续)

2022年9月30日


普通股	股票		价值

TOPGOLF卡拉维品牌公司*		1,166,222	$	22,461,436
Toro Co.		880,030		76,104,994
旅游+休闲公司		705,441		24,069,647
特雷克斯公司*		927,934		40,773,420
TripAdvisor公司*		876,704		19,357,624
UGI公司		1,762,075		56,967,885
UMB金融公司		365,874		30,839,519
Umpqua Holdings Corp.		1,826,617		31,216,885
安德玛公司，A类*		1,587,930		10,559,735
Under Armour，Inc.，C类		1,679,775		10,011,459
联合银行股份有限公司		1,132,582		40,489,807
美国钢铁公司		1,996,409		36,174,931
联合治疗公司*		383,047		80,202,381
Univar Solutions，Inc.*		1,403,670		31,919,456
环球显示器公司。		365,670		34,500,965
Unum组		1,582,137		61,386,916
山谷国家银行		3,536,681		38,196,155
瓦尔蒙特工业公司		179,684		48,266,716
Valvoline公司		1,489,731		37,749,784
ViaSat公司*		635,829		19,221,111
维多公司*		187,127		11,066,691
维多利亚的秘密公司*		699,163		20,359,627
Vishay Intertech公司		1,099,758		19,564,695
威斯蒂安公司*		236,664		25,100,584
冯蒂埃公司		1,329,193		22,210,815
Voya金融公司		824,046		49,854,783
华盛顿联邦公司		549,743		16,481,295
Watsco，Inc.		279,456		71,948,742
美国瓦茨水技术公司，A类		229,775		28,889,611
韦伯斯特金融公司		1,479,745		66,884,474


普通股	股票		价值

温迪百货公司		1,432,699	$	26,777,144
沃纳企业股份有限公司		496,352		18,662,835
西部联合公司		3,246,354		43,825,779
Wex，Inc.*		371,752		47,190,199
威廉姆斯-索诺马公司		578,688		68,198,381
WingStop，Inc.		251,752		31,574,736
WinTrust Financial Corp.		511,128		41,682,488
Wolfspeed股份有限公司*		1,040,465		107,542,462
伍德沃德公司		506,313		40,636,681
世界摔跤娱乐公司，A级		364,860		25,602,226
沃辛顿工业公司		254,237		9,696,599
温德姆酒店及度假村公司		760,142		46,634,712
施乐控股公司		942,640		12,329,731
XPO物流公司*		968,140		43,101,593
雪人控股公司*		725,218		20,683,217
Ziff Davis，Inc.*		397,142		27,196,284

总投资(20,546,834,725美元)			$	15,877,425,240

*	截至2022年9月30日止年度的非收益性证券。

附注是这些财务报表的组成部分。

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金

投资日程表(续)

2022年9月30日

信托基金投资组合中的证券按行业组按净资产的百分比分类如下：


行业分类	价值		百分比

房地产投资信托基金(REITs)	$	1,294,087,422		8.12	%
银行		1,188,765,061		7.46	%
零售		927,086,099		5.82	%
保险		821,919,666		5.16	%
保健品		756,098,070		4.74	%
商业服务		689,500,599		4.33	%
机械--多样化		507,808,139		3.19	%
电子学		492,731,595		3.09	%
半导体		422,568,803		2.65	%
软件		418,872,785		2.63	%
多元化金融服务		397,812,273		2.50	%
电脑		393,392,207		2.47	%
建筑材料		383,347,246		2.41	%
化学品		361,237,140		2.27	%
医疗保健服务		348,126,562		2.18	%
油气		336,937,139		2.11	%
铁/钢		322,873,475		2.03	%
电式		318,040,870		2.00	%
服装		293,881,328		1.84	%
其他制造业		284,270,916		1.78	%
交通运输		277,570,158		1.74	%
食物		261,669,526		1.64	%
制药业		260,625,076		1.64	%
工程与建设		257,266,072		1.61	%
燃气		231,480,296		1.45	%
汽车零部件与设备		218,631,918		1.37	%
管道		210,405,155		1.32	%
电子元器件和设备		209,844,653		1.32	%
生物技术		197,957,121		1.24	%
电信		191,147,001		1.20	%
手动/机床		187,714,223		1.18	%
能源和替代能源		176,136,876		1.11	%
闲暇时间		168,212,723		1.06	%
娱乐		162,448,851		1.02	%
包装与容器		141,787,515		0.89	%
分销/批发		139,717,220		0.88	%
媒体		139,497,639		0.88	%
环境控制		136,910,380		0.86	%
住宿		129,999,756		0.82	%
采矿		124,001,421		0.78	%
住宅建筑商		110,643,423		0.69	%
航空航天/国防		101,276,578		0.64	%
金属制品/硬件		91,171,898		0.57	%
农业		89,277,628		0.56	%

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金

投资日程表(续)

2022年9月30日


行业分类	价值		百分比

石油和天然气服务	$	86,907,611		0.55	%
水		83,048,253		0.52	%
家居用品		82,014,629		0.51	%
饮料		72,450,298		0.45	%
房地产		60,920,186		0.38	%
玩具/游戏/爱好		56,305,495		0.35	%
机械施工与采矿		55,639,222		0.35	%
储蓄和贷款		49,943,862		0.31	%
网际网路		46,553,908		0.29	%
卡车运输和租赁		25,295,681		0.16	%
家居用品/器皿		19,452,430		0.12	%
化妆品/个人护理		19,192,513		0.12	%
航空公司		18,069,588		0.11	%
家居用品		14,551,331		0.09	%
办公室/商务设备		12,329,731		0.08	%

总投资		15,877,425,240		99.64	%
超过负债的其他资产		57,586,321		0.36	%

净资产	$	15,935,011,561		100.00	%

附注是这些财务报表不可分割的一部分。

税务信息

(未经审计)

对于美国联邦所得税而言，在截至2022年9月30日的财年中，符合公司股息扣除资格的信托股息分配百分比为95.72%。

在截至2022年9月30日的财政年度，信托支付的所有股息可被指定为美国联邦所得税的合格股息收入，如果某些非公司单位持有人满足其单位的适用持有期要求，则有资格享受减税。完整的信息将与您的2022 Form 1099-DIV一起报告。

截至2022年9月30日的基本信息

(未经审计)

信托资产总额：

$16,455,801,536

信托净资产：

$15,935,011,561

单位数：	39,666,160

信托中的部分不可分割权益

由每个单位代表：

1/39,666,160

记录日期：

每季度，在3月、6月、9月和12月的第三个星期五之后的第一个工作日。

股息支付日期：

每季度，在4月、7月、10月和1月的最后一个工作日。

受托人年费：*

从0.08%至0.14%，基于信托的资产净值，因为相同的金额可能会减少一定的金额，外加交易费用。

估计信托基金的一般营运开支：

0.23%(包括受托人年费)

单位资产净值(基于证券价值、信托的其他净资产和未偿还的单位数)：

$401.73

评估时间：

纽约证券交易所常规交易时段的收盘时间(通常为下午4：00)纽约时间)。

许可方：	标准普尔金融服务有限责任公司，麦格劳-希尔公司的一个部门。

强制终止日期：**

第一次发生在(I)2120年4月27日或(Ii)信托协议所列11人中最后一名幸存者去世20年后的日期，其中年龄最大的出生于1990年，最小的出生于1993年。

酌情终止：

如果信托持有的证券价值低于100,000,000美元，则信托可以终止，因为该金额应根据通货膨胀进行调整。

*	自愿降费于2020年1月31日停止。此外，自2020年2月1日起，受托人和保荐人修订了信托协议，规定资产净值为30,000,000,001美元及以上的受托人年费为0.08%。

**	信托协议生效，首笔存款于1995年4月27日支付。

截至2022年9月30日的基本信息

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金

折扣和保费的频率分布

买入价/卖出价与资产净值(NAV)

(未经审计)

截至2022年9月30日的五年期间


溢价/折扣范围	数量交易日		百分比总交易日
大于0.25%		5		0.40	%
在0至0.25%之间		736		58.46	%
出价/要价等于资产净值		6		0.48	%
在零到-0.25%之间		503		39.95	%
低于-0.25%		9		0.71	%

总计		1,259		100.00	%

基于资产净值和买卖报价的总回报比较 ⁽¹⁾⁽²⁾

从初始到9/30/22(未经审计)


累计总回报
	1年		5年		10年		自.以来开始
SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金
基于资产净值的回报		-15.35%		31.12%		153.23%		1,501.47%
基于出价/要价的退货		-15.36%		31.14%		153.41%		1,501.23%
标准普尔中型股400指数		-15.25%		32.68%		160.30%		1,650.39%

年化总回报
	1年		5年		10年		自.以来开始
SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金
基于资产净值的回报		-15.35%		5.57%		9.74%		10.64%
基于出价/要价的退货		-15.36%		5.57%		9.74%		10.64%
标准普尔中型股400指数		-15.25%		5.82%		10.04%		11.00%

(1)	目前，买入价/卖出价是计算信托资产净值时纽约证交所Arca买入价/卖出价的中点，通常为下午4点。

(2)	信托和指数的累计和年化总回报是从信托成立之日(1995年4月27日)开始计算的。

信托的组织

该信托是发行单位的单位投资信托基金。该信托根据纽约州法律成立，并受受托人和保荐人之间的信托协议管辖，该协议日期为1995年4月1日，并于1995年4月27日生效(《信托协议》)。该信托基金是根据1940年《投资公司法》注册的投资公司。单位代表信托投资组合证券的不可分割的所有权权益。

信托有一个指定的终生期限。信托的终止日期为：(A)2120年4月27日或(B)信托协议中所列11人最后一名幸存者去世20年后20年，其中年龄最大的出生于1990年，最小的出生于1993年。终止时，信托可被清算，并按比例将信托资产的单位(扣除某些费用和支出)分配给单位持有人。

创造单位的购买和赎回

The Trust是一家注册投资公司，是一家交易所交易基金或ETF。该信托仅在其每日一次的资产净值中，以25,000个单位或其倍数的指定大批量连续发行和赎回实物单位，称为创造单位。只有在本文所述的有限情况下，才能创建或赎回部分创建单位。单位按整个交易日确定的价格在交易所单独上市交易，就像在交易所二级市场进行的任何其他上市股票证券交易一样。

信托的分销商Alps Distributors，Inc.(分销商)作为Units的代理承销商。分销商保存向其下达的创建单位订单的记录和接受确认，并向下这种订单的人提供接受订单的确认。总代理商还负责向创建单位的授权参与者提交招股说明书。经销商还保留了响应创建单位订单的交货指示记录，并可能提供某些其他行政服务。

购买(创建)

在交易所二级市场交易之前，单位在创造单位的资产净值中创建。必须向总代理商下达Creation Units的所有订单。要有资格下这些订单，实体或个人必须是授权参与者，(A)是参与方或DTC参与者，(B)在每个案例中，必须与分销商和受托人签署协议(参与者协议)。术语参与方是指经纪-交易商或通过国家的连续净额结算(CNS？)系统参与结算过程(定义如下)的其他参与者。

证券结算公司(NSCC)，一家在美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)注册的结算机构，术语DTC参与者指的是DTC的参与者。订单的支付方式是在受托人处存放与指数证券在组成和权重上基本相似的证券投资组合的存款，以及现金支付，金额等于股息等值支付(定义如下)，加上或减去余额(定义见下文投资组合调整和投资组合存款调整)。？股息等值支付额是指在每个创设单位的基础上，等于投资组合的股息(除股息日期在累积期内)扣除该期间的费用和应计负债后的金额(包括但不限于：(I)以前未扣除的针对信托的税款或其他政府费用，(Ii)受托人的应计费用和(Iii)信托的其他费用(包括法律和审计费用))，计算时就好像所有的投资组合证券都在整个累积期内持有。股息等值支付和余额统称为现金部分，证券和现金部分的投资组合的存款统称为投资组合存款。下达创设订单的人必须(I)通过NSCC的CNS清算程序(清算程序)或(Ii)在结算程序以外的受托人处存放投资组合存款(即, 通过DTC的设施)。

总代理商将拒绝任何未按正确格式提交的订单。如果(A)受托人收到创建订单的时间不晚于该提交日期的关闭时间(定义如下)，并且(B)参与者协议中规定的所有其他程序得到适当遵守，则认为总代理商在发出订单的日期(提交日期)收到了该订单。交易费(定义见下文)是在创建创建单位时收取的，对于结算流程之外的创建，可以收取不超过适用于一个创建单位的交易费三(3)倍的额外金额，部分原因是与结算相关的费用增加。

受托人可在保荐人的指示下，增加、减少或免除某些批量创作和/或创作单位赎回的交易费(和/或与结算流程外的创作和/或赎回相关的额外金额)。赞助商有权在增加、减少或豁免的情况下改变创作单位的批量。有关变更的存在，应当在当时的招股说明书中予以披露。

受托人在纽约证券交易所有限责任公司(NYSE)营业的每个营业日(营业日)开始交易前向NSCC提供当前投资组合存款中每个指数证券的名称和所需股份数量以及前一个营业日的股息等值支付金额的清单。将作为投资组合存款一部分交付的指数证券的身份和权重每天确定，并反映当前指数的相对权重。该指数证券的价值加上现金成分等于净资产

创建请求当天营业结束时，以创建单位为基础的信托价值。投资组合存款所需的每种指数证券的身份，自2022年9月30日起生效，详见上述投资明细表。保荐人在整个交易日内每15秒在交易所提供一个数字，该数字以单位为单位，代表在上一个营业日(包括上一个营业日)有效的股息等值支付的总和，加上投资组合存款在该日有效的证券部分的当前价值(该价值有时可能包括代位现金在该投资组合存款中遗漏某一特定指数证券的补偿金额)。此类信息是根据赞助商可获得的最佳信息计算的，并可由赞助商指定的其他人员计算。保荐人若不能提供有关资料，本身并不会导致联交所单位停牌。

如果受托人确定一个或多个指数证券在创建单位后可能无法提供或数量不足可供交付，受托人可允许将这些指数证券中的一个或多个的现金等值计入投资组合存款中，作为现金组成部分的一部分。如果创建人受到法规或其他方面的限制，不能投资或从事一种或多种指数证券的交易，受托人可以允许根据该指数证券在纽约证券交易所正常交易时段(收盘时间)(通常为下午4：00)的市值，将该指数证券的现金等值计入投资组合存款，而不是将该指数证券纳入投资组合存款的股票部分。纽约时间)(评估时间)，即总代理商视为收到现金部分的创建订单之日。

购买创造单位的程序。所有创建订单必须在Creation Units中下达，并且总代理商必须在每种情况下下订单之日的截止时间(通常为纽约时间下午4：00)之前收到订单，以便根据该日期确定的信托资产净值进行创建。订单必须通过电话或分销商和受托人可接受的其他传输方式进行传输，包括通过受托人根据《参与者协议》和/或本招股说明书中规定的程序提供的电子订单录入系统。严重的经济或市场中断或变化，或电话、互联网或其他通信故障，可能会阻碍联系总代理商、受托人、参与方或DTC参与者的能力。

单位可以在受托人收到全部或部分投资组合存款之前预先创建。在这种情况下，初始存款的价值将大于以适当形式下订单之日单位的资产净值，因为除了可用的指数证券外，现金抵押品必须存放在受托人处，金额等于(A)现金部分加上(B)未交付指数证券市值的115%(额外现金)。

存款)。受托人将该等额外现金存款作为抵押品存放在信托以外的独立帐户内。订单将被视为在下订单的营业日收到，只要(A)订单在该营业日的收盘时间之前以适当的形式下达，并且(B)在纽约时间下一个营业日上午11：00之前将适当金额的联邦资金存入受托人。

如果订单在截止时间前没有以适当的形式下达，或者在纽约时间下一个营业日上午11：00之前没有收到适当金额的联邦资金，订单可能被视为被拒绝，授权参与者应对由此造成的任何损失向信托承担责任。在遗失指数证券交付之前，必须向受托人存入额外的现金，以维持受托人至少相当于每日现金存款的115%的额外现金保证金的必要程度按市值计价失踪指数证券的价值。如果在纽约时间下午1：00之前没有收到丢失的指数证券，则在购买订单被视为收到的次日的第二个营业日，如果按市值计价未在分销商通知需要付款后的一(1)个工作日内付款，受托人将仅在受托人正确接收或购买投资组合存款中所有缺失的指数证券并存入信托后，才会退还额外现金保证金中任何未使用的部分。此外，在所有此类情况下，将收取4,000美元的交易费，以保护现有受益所有人(如下文仅限登记系统中所定义)免受与所需抵押品的维护和估值相关的稀释成本，以及购买任何丢失的指数证券的成本。如上所述创建的创建单元的交付将不迟于采购订单被视为收到之日之后的第二(2)个营业日。任何有意遵循这些程序的参与方的参与者协议包含条款和条件，允许受托人在任何时候购买投资组合存款中缺失的部分，并将要求参与方承担购买该等股票的信托成本与该抵押品价值之间的任何差额的责任。参与方应对信托负责，以支付信托因此类购买而产生的费用。信托基金将不对任何此类差额承担任何责任。

接受个创建单位的订单。关于每个指数证券的股份数量、现金部分的金额以及任何将交付的指数证券的有效性、形式、资格(包括收到时间)和接受存放的所有问题均由受托人决定，受托人的决定为最终且具有约束力。在下列情况下，受托人保留绝对权利拒绝设立订单：(A)储户或一群储户在取得订购的单位后，将拥有80%或以上的现有未偿还单位；(B)投资组合存款的形式不正确；(C)接受投资组合存款会产生某些不利的税务后果；(D)接受投资组合存款会被律师认为是违法的；(E)接受投资组合存款会对信托基金或实益拥有人的权利造成不利影响；或(F)情况

在受托人控制之外，所有实际目的都不可能处理单位的创建。受托人及保荐人并无责任就证券组合存款或其任何组成部分的交付有任何瑕疵或违规情况作出通知，亦不会因未能作出任何该等通知而承担任何责任。

创设交易费。无论信托的资产净值是多少，受托人就每项创作和通过结算程序赎回创作单位而支付给受托人的交易费(交易费)均不退还。交易费为每个参与方每天创作时一个创作单位价值的3,000美元或0.20% (20个基点)中的较小者，无论当天创建或赎回的创作单位数量如何。交易手续费目前为 3000美元。

对于结算流程以外的创建和赎回，包括来自参与方的订单，仅限于参与一个或多个指数证券的交易，每个创建单位每天可能会收取不超过适用于一个创建单位的交易费的三(3)倍的额外金额。

使用结算流程下达创建订单。通过结算流程创建的创建单位必须通过已签署参与者协议的参与方交付。参与者协议授权受托人向参与方传递生效创建订单所需的交易指令。根据受托人向NSCC发出的交易指令，参与方同意将必要的指数证券(或购买此类指数证券的合同预计将在NSCC开业第二天(每天，NSCC营业日)以常规方式交付)以及现金部分转让给受托人，以及受托人可能要求的其他信息。

在结算流程之外下达创建订单。在结算流程之外创建的创建单元必须通过签署了参与者协议并在订单中声明不使用结算流程的DTC参与者交付，而创建将通过直接通过DTC转移股票和现金来实现。所需数量的指数证券必须在纽约时间不迟于紧接相关递交日期后的下一个营业日上午11：00之前通过DTC交付至受托人的账户。受托人必须通过联邦储备银行电汇系统，在不迟于纽约时间下午1点之前收到现金部分，时间为紧接相关电汇日期之后的下一个工作日。如果受托人没有及时收到必需的指数证券和现金部分，订单可能会被取消。在书面通知经销商后，取消的订单可在下一个营业日使用新组成的投资组合押金重新提交，以反映信托的当前资产净值。如此创建的单元的交付将不迟于创建订单被视为已被总代理商收到的次日的第二个工作日。

救赎

单位只能在受托人通过托管机构和相关DTC参与者以适当形式收到赎回请求后确定的资产净值处以实物形式赎回，且只能在营业日赎回。单位不能兑换现金。除非信托清盘，否则信托不会赎回金额少于创建单位的单位。投资者必须在二级市场累积足够的基金单位以组成基金单位，信托基金才能赎回该等基金单位，而基金单位只能由获授权的参与者或透过授权参与者赎回。然而，不能保证公开交易市场在任何时候都有足够的流动性允许组建一个创设单位。投资者应预计会产生与组装足够数量的单位以组成可赎回创造单位有关的经纪费用和其他成本。

关于信托，受托人通过NSCC在每个营业日纽约证券交易所开盘前(目前为东部时间上午9：30)提供每个指数证券的名称和所需股份数量的列表，以及适用于(视可能的修订或更正)适用于在该日以适当形式(如下所述)收到的赎回请求的上一个营业日的股息等值支付金额。赎回时收到的指数证券可能与适用于购买创造单位的投资组合存款的股票部分不同。

兑换交易手续费。无论信托基金的资产净值如何，交易手续费概不退还。交易手续费为3,000美元或每个参与方每天20个基点的上限，无论当天创建或赎回的创建单位数量如何。交易手续费目前为3000美元。

对于结算流程以外的创建和赎回，包括来自被限制参与一个或多个指数证券交易的参与方的订单，每个创建单位每天可能会收取不超过适用于一个创建单位的交易费的三(3)倍的额外金额。

创建单位的赎回程序。赎回订单必须以该参与方或DTC参与者所要求的格式向参与方(通过结算流程赎回)或DTC参与者(如果是在结算流程之外赎回)下达。某个经纪人可能尚未签署《参与者协议》，该经纪人可能必须通过参与方或已签署《参与者协议》的DTC参与者下达赎回订单。在任何给定的时间，可能只有有限数量的经纪自营商签署了参与者协议。赎回者应给予足够的时间，以允许(A)参与方或DTC参与者向受托人适当提交订单，以及(B)受托人及时收到待赎回的单位和任何超额现金金额(定义如下)。在结算之外执行的赎回订单

流程可能要求DTC参与者在传输日期比使用结算流程执行的订单更早进行传输。这些截止日期因机构而异。要求在结算流程之外赎回的人员及时通过DTC转账单位，并通过联邦储备银行电汇系统转账超额现金金额。

赎回申请可于任何营业日直接向受托人(而非分销商)提出。在通过结算流程进行赎回的情况下，交易费将从交付给赎回者的金额中扣除。如果在结算流程之外进行赎回，交易费用外加不超过适用于每个赎回的一个创建单位的交易费用的三(3)倍的额外金额，将从交付给赎回者的金额中扣除。

受托人通过DTC向赎回实益拥有人及相关的DTC参与者转让一个指数证券投资组合(基于信托的资产净值)，用于交付的每个创建单位，在权重和组成上与投资组合存款的股票部分基本相同，生效日期为(A)受托人视为收到赎回请求之日，或(B)如信托终止，则在发出终止信托通知之日。受托人还通过相关的DTC参与者向赎回受益人转移现金赎回付款，在任何给定的营业日，现金赎回金额与现金部分的金额相同，并且等于以下比例的金额：投资组合证券在截至赎回日期的期间的股息，扣除该期间的费用和负债，包括但不限于：(I)之前未扣除的针对信托的税款或其他政府费用，(Ii)受托人的应计费用及(Iii)信托的其他开支(包括法律及审计开支)，犹如投资组合证券已在该项分配的整个累积期内持有，加上或减去结余金额。赎回实益拥有人必须向受托人交付该实益拥有人应支付给信托基金的任何金额超过现金赎回付款的金额(超额现金金额)。对于通过结算流程进行的赎回，受托人将在赎回请求被视为收到之日后的第二个(第二个)NSCC营业日之前将现金赎回付款和股票转移给赎回受益者。适用于结算流程以外的赎回, 受托人在赎回请求被视为收到之日后第二(2)个营业日之前将现金赎回付款和股票转移给赎回受益者。受托人将取消所有在赎回时交付的单位。

如果受托人确定在赎回创建单元时，信托很可能无法提供或数量不足的指数证券，受托人可以选择根据受托人被视为收到该赎回订单之日的评估时间的市值作为现金赎回付款的一部分，交付任何该等指数证券的现金等值作为替代。

如果赎回者受到法规或其他方面的限制，不得投资或从事一项或多项指数证券的交易，受托人可选择根据任何此类指数证券在赎回之日的评估时间的市值交付现金等值，作为现金赎回付款的一部分。在这种情况下，授权参与者将向受托人支付标准交易费，并可以支付与此类交易相关的实际金额，但在任何情况下，不得超过适用于一个创建单位的交易费的三(3)倍。

受托人可应赎回授权参与者的要求，选择全部或部分赎回创造单位，方法是向该赎回者提供与指数证券的确切构成不同但资产净值与当时的投资组合存款相同的股票组合。只有在确定为了保持信托与指数的构成和权重的一致性是适当的情况下，才可能进行这种赎回。

受托人可以出售有价证券，以获得足够的现金收益，交付给赎回的受益者。如果受托人收到的现金收益超过要求的金额，则受托人应持有此类现金收益，并根据适用于错误加权的指导方针(如下文投资组合调整中的定义)应用此类现金收益。

所有赎回指令必须根据《参与者协议》规定和/或本招股说明书中所述的程序，通过电话或受托人可接受的其他传输方式，包括通过受托人提供的电子订单录入系统发送给受托人，以便受托人不迟于提交日期的收盘时间收到。严重的经济或市场混乱或变化，或电话、互联网或其他通信故障，可能会阻碍联系受托人、参与方或DTC参与者的能力。

股票价值的计算和将交付给赎回受益人的现金赎回付款由受托人根据以下条款中规定的程序进行受托人根据以下条款中规定的程序进行：购买和赎回创建单元和赎回创建单元程序、投资组合调整和投资组合调整存款和净资产价值的确定，并于受托人视为收到赎回订单的营业日的评估时间计算。因此，如果DTC参与者在提交日期的截止时间之前向受托人提交了格式正确的赎回订单，并在该提交日期的DTC截止时间(如下文购买和赎回创建单元的定义)之前将必要的单位交付给受托人，则受托人将在该提交日期的评估时间确定应交付给受益所有者的股票价值和现金赎回付款。然而，如果赎回订单不迟于传输日期的关闭时间提交，但所需的单元没有在DTC截止时间之前交付，

股票和现金赎回付款将在收到所需单位后交付。如果赎回订单没有以正确的形式提交，则赎回订单不会被视为在该传输日期收到，股票价值和现金赎回付款将在受托人收到订单完好的营业日的评估时间计算。

受托人可暂停赎回权利，或将资产净值的付款日期推迟至受托人被视为收到赎回请求后的五(5)个工作日以上，(A)纽约证券交易所关闭期间，(B)因出售或评估投资组合证券而出现紧急情况的期间，或(C)美国证券交易委员会为保障实益拥有人而藉命令准许的其他期间。保荐人和受托人均不对任何人或以任何方式对任何此类暂停或延期可能导致的任何损失或损害承担责任。

赎回的安置使用结算流程的订单。通过结算程序发出的赎回指令将被视为在交付日收到，只要(A)受托人在不迟于该交付日的截止时间收到该订单，且(B)参与者协议中规定的所有其他程序得到适当遵守。订单根据信托在提交日期的评估时间确定的资产净值而生效。通过结算流程作出的赎回指令在截止时间后由受托人收到，将在紧接提交日期之后的下一个营业日被视为已收到。参与者协议授权受托人代表参与方向NSCC传递执行参与方赎回令所需的交易指令。根据受托人向NSCC发出的此类交易指示，受托人将(A)在被视为收到赎回请求之日后的第二个(第二个)NSCC营业日之前转让(A)必要的股票(或购买此类股票的合同，预计将以常规方式交付)，以及(B)现金赎回付款。

赎回的安置结算流程外的订单。DTC 参与者如果希望在结算流程之外下达赎回单位的订单，则不需要是参与方，但其订单必须说明该DTC参与者不使用结算流程，并且赎回将通过DTC直接转让单位来实现。如果(A)受托人在递交日期截止时间之前收到订单，(B)订单之前或附有订单中规定的必要数量，且必须在紧接递交日期之后的下一个营业日(纽约时间)上午11点前通过DTC向受托人交付订单(DTC截止时间)，并且(C)参与者协议中规定的所有其他程序得到适当遵守，则受托人将在递交日期的下一个营业日被视为已收到订单。受益所有人所欠的任何超额现金必须在纽约时间下午2：00之前交付，时间为紧接相关提交日期之后的下一个工作日。

受托人启动程序，将预期在两(2)个工作日内交付的必要股票(或购买此类股票的合同)转让给相关的DTC参与者，并在相关的提交日期后的第二(2)个工作日之前代表相关的受益所有人向相关的DTC参与者支付现金赎回款项。

仅限图书录入系统

DTC担任各单位的证券托管人。单位由一个或多个全球证券代表，以CEDE&Co.的名义注册，作为DTC的提名人，并存放在DTC或代表DTC。单位的受益所有权显示在DTC或DTC参与者的记录中(此类受益权益的所有者在本文中称为受益所有者)。

DTC是根据纽约州法律成立的有限目的信托公司，是美联储系统的成员，是《纽约统一商业法典》所指的清算公司，是根据1934年《证券交易法》第17A条的规定注册的清算机构。设立DTC是为了持有DTC参与者的证券，并通过更改DTC参与者的账户中的电子账簿来促进DTC参与者之间的证券交易清算和结算，从而消除了证券证书实物移动的需要。DTC参与者包括证券经纪和交易商、银行、信托公司、结算公司和某些其他组织。其他人也可以使用DTC系统，如银行、经纪商、交易商和信托公司，他们直接或间接地通过DTC参与者进行清算或与其保持托管关系(间接参与者)。

在其记账登记和转让系统上创建、转让或赎回任何单位、DTC贷方或借方的结算日期，将如此创建、转让或赎回的单位金额转入相应DTC参与者的账户。对于通过结算流程创建或赎回的帐户，由受托人指定给NSCC；如果是在结算流程之外的创建或赎回，则由受托人和DTC参与者指定。单位的实益所有权仅限于DTC参与者、间接参与者以及通过DTC参与者和间接参与者持有权益的人。单位实益权益的所有权显示在DTC保存的记录(关于DTC参与者)和DTC参与者的记录(关于间接参与者和非DTC参与者的实益所有人)上，所有权转移仅通过DTC保存的记录进行。受益所有人应从相关DTC参与者或通过相关DTC参与者收到有关其购买单位的书面确认。一些法域的法律可能要求某些证券买受人以最终形式实际交付这种证券。此类法律可能会削弱某些投资者在Units中获得实益权益的能力。

只要作为DTC代名人的CEDE&Co.是单位的登记拥有人，对单位的登记或记录拥有人的提法即为CEDE&Co.，而不是指单位的实益拥有人。单位的实益拥有人无权将单位登记在其名下，将不会收到或有权收到最终形式的实物交付证书，且不会被视为信托协议下的记录或登记持有人。因此，各实益拥有人必须依赖DTC、该实益拥有人持有其权益的任何DTC 参与者和间接参与者的程序来行使信托协议项下的任何权利。

受托人承认DTC或其代名人为所有单位的所有者，但信托协议明确规定除外。根据受托人和DTC之间的协议，DTC必须应受托人的要求向受托人提供每个DTC参与者所持单位的清单，并向信托收取费用。受托人通过相关的直接或间接直接或间接的直接或间接方式，向每一位直接或间接直接持有单位的直接或间接直接持有单位的直接或间接拥有人查询。受托人向每名该等直接受托证券参与者提供任何通知、声明或其他通讯的副本，其格式、编号及地点由该直接受托凭证参与者合理地要求，以便该等直接受托凭证参与者可直接或间接将该等通知、声明或通讯转送给实益拥有人。此外，信托向每个此类DTC参与者支付一笔公平合理的金额，作为此类传递所伴随的费用的补偿，所有这些都符合适用的法律和法规要求。

分发给DTC或其被提名者。DTC或其代名人在收到与单位有关的任何分配付款后，必须立即按照DTC或其代名人的记录所示，按各自在单位中的实益权益的比例向DTC参与者的账户支付款项。DTC参与者向间接参与者和通过此类DTC参与者持有的单位的实益业主支付的款项将受长期指示和惯例的约束，就像现在以无记名形式或以街道名称注册的客户账户持有的证券一样，并将由此类DTC参与者负责。对于与单位实益拥有权权益有关的记录或向实益拥有人发出的通知，或因单位的实益拥有权权益而作出的付款，受托人及保荐人概无或将不承担任何责任或责任，或维持、监督或审核与该等实益拥有权权益有关的任何记录，或维持、监督或审核与该等实益拥有权权益有关的任何记录，或该等DTC参与者与该等DTC参与者之间的关系的任何其他方面，或该等DTC参与者与透过该等DTC参与者而拥有的间接参与者及实益拥有人之间的关系。

DTC可随时向受托人和保荐人发出通知，停止提供与单位有关的服务，前提是DTC根据适用法律履行与此有关的责任。在这种情况下，受托人和保荐人应采取行动，找到DTC的替代者，以相当的成本履行其职能，如果没有这样的替代者，则终止信托。

NSCC是DTC的附属公司，受托人和保荐人和/或其附属公司拥有DTC的股份。

投资组合调整

该指数是由标普标准普尔指数委员会主持计算的400只证券的浮动调整市值加权指数。在任何时刻，该指数的价值等于每只成分股400指数证券中已发行的可用流通股的总市值，按其各自上市交易所的最后销售价格进行评估，除以比例因数(？除数？)，该比例因数以报告的幅度得出结果指数值。

标普可能会定期(通常是每季度几次)确定一个或多个成分股指数证券中的总流通股因二次发行、回购、转换或其他公司行动而发生变化。标准普尔还可能确定，由于公司行动、持有者购买或出售证券或其他事件，一个或多个指数证券的可用流通股发生了变化。由于合并、收购、破产或其他市场状况，或者如果指数证券的发行人未能满足纳入指数的标准，标普可能会定期(通常每季度几次)更换一个或多个指数证券。2022年，该指数有46家公司发生了变化。通常，每当流通股发生变化或指数的指数安全性发生变化时，标普都会调整除数，以确保指数的价值不会中断。

受托人汇总某些调整，并至少每月对投资组合进行符合要求的更改。受托人仅将其股票交易指向经纪人或交易商，其中可能包括受托人的关联公司，受托人希望从他们那里获得执行订单所需的最优惠价格。在指数发生重大变化的情况下，会更频繁地进行调整。具体地说，受托人需要在任何指数证券的身份发生变化时调整投资组合的组成 (即在变更计划生效之日之前或之后的三(3)个工作日内)。如果信托在调整投资组合时产生的交易成本将超过投资组合构成与指数之间的预期差异(错误加权)，则复制指数的份额构成可能不是同样有效。在以下规定的指南中，一般允许出现轻微的权重错误。受托人被要求在投资组合中任何股票的权重变化超过指定百分比的150%(150%)的任何时候调整投资组合的组成，该百分比从0.02%到0.25%变化，这取决于信托的资产净值(在每种情况下，不正确的权重金额)，从指数中的指数证券的权重。

信托不受管理，因此发行人的不利财务状况不需要出售投资组合中的股票。受托人以非酌情基准调整投资组合的组合，以符合指数中指数证券的组合和/或权重结构的变化。若标普更改指数的厘定方法会影响本文所规定的调整，则受托人及保荐人有权修订信托协议，而无须征得DTC或实益拥有人的同意，以符合该等调整及维持追踪指数的目标。

受托人在每个工作日检查投资组合中的每只股票，根据前一工作日收盘时的价格，将其权重与相应指数证券的权重进行比较(权重分析)。如果投资组合中的任何股票存在超过适用错误权重金额的150%(150%)的错误权重，受托人将根据错误权重发生当天收盘时的价格计算对投资组合的调整，以将错误权重控制在错误权重金额内。此外，受托人每月为投资组合中的每一只股票执行权重分析，如果存在超过适用误加权金额100%(100%)的误加权，受托人将根据发生误加权当天收盘时的价格计算对投资组合的调整，以便将误加权控制在适用的误加权金额内。如果因权重错误而对投资组合进行任何调整，则因调整而必须进行的股票购买或出售应在确定该错误权重之日起三(3)个工作日内完成。除上述调整外，受托人可对投资组合证券进行额外的定期调整，这些调整可能在适用的错误加权金额内被错误加权的金额。

上述关于错误加权的准则也适用于(A)可能无法交付或数量不足，或(B)由于限制禁止创建者参与涉及此类指数证券的交易而无法交付给受托人的任何指数证券。一旦收到涉及这种指数证券的创建单位的订单，受托人就会确定用现金替代股票是否会导致投资组合中的错误权重。如果出现错误加权，受托人将在下一个营业日开市时购买所需数量的指数证券股票。如果没有产生错误的权重，并且受托人持有的现金没有超过允许的金额，受托人可以持有现金，或者如果会导致现金超额，则对投资组合进行必要的调整。

由于根据这些要求买卖股票，或设立创造单位，信托可能持有约数额的剩余现金(不包括因出售和购买股票或代替指数证券交付的现金或未分配收入或未分配资本收益之间的时间差异而暂时持有的现金)。此金额不能超过

连续五(5)个工作日以上为投资组合价值的0.5%。如果受托人已作出所有必要的调整，并留下超过投资组合价值0.5%的现金，受托人将使用该现金购买投资组合中与其在指数中的相对权重相比权重较低的额外指数证券，以便该等指数证券的误加权不会超过适用的误加权金额。

所有投资组合调整均按本文所述进行，除非此类调整会导致信托失去其作为《守则》M分章规定的受监管投资公司的地位。此外，受托人须随时调整投资组合的组合，以确保信托继续具备受监管投资公司的资格。

受托人依赖行业来源提供有关指数证券的组成和权重的信息。如果受托人无法在任何营业日获得或处理此类信息，或NSCC无法在任何营业日收到受托人的此类信息，受托人应将指数证券的组成和权重用于最近有效的投资组合存款，以进行所有调整和决定(包括但不限于投资组合存款的股票部分的确定)，直至(A)获得关于指数证券的最新信息或(B)连续三(3)个工作日过去，以较早者为准。如果无法获得此类最新信息，并且已连续三(3)个工作日过去，则应使用组合证券(相对于指数证券)的组合和权重进行所有调整和确定(包括但不限于确定组合存款的股票部分) ，直到有关指数证券的最新信息可用。

如果信托终止，受托人应使用截至通知日期的投资组合证券的组成和权重来确定所有赎回或其他目的。

标普可能会不时因涉及一个或多个指数证券的合并或收购而调整指数的构成。在这种情况下，信托作为此类合并或收购活动的目标发行人的股东，可能会收到发行人潜在收购者的各种报价。在确定发行人的股票将从指数中删除之前，受托人不得接受任何此类要约。由于发行人的股票通常只有在该发行人完成合并或收购后才被从指数中剔除，在出售该发行人的证券时，在市场价格不提供更具吸引力的替代方案的范围内，信托可能会收到任何对价，无论该发行人的股东在此之前没有提交其股票的对价是什么。根据上述标准，在此类交易中收到的任何现金将再投资于指数证券。作为对价的一部分收到的非指数证券的任何股票将在可行的情况下尽快出售，出售所得现金将根据上述标准进行再投资。

对投资组合存款的调整

在每个工作日(每个调整日)，投资组合存款所需的每个指数证券的股票数量和身份将根据以下程序进行调整。在市场收盘时，受托人计算信托的资产净值。信托的资产净值除以一个创建单位中的未偿还单位数乘以25,000个单位，得出每个创建单位的资产净值(资产净值金额)。受托人然后计算投资组合中每个成分股在下一个营业日(请求日)的股票数量(不进行四舍五入)，以便(A)将在请求日纳入投资组合存款的股票在调整日收盘时的市值，连同在调整日创建或赎回请求有效的股息等值支付等于资产净值，以及(B)投资组合存款中每只股票的身份和权重按比例反映指数中股票的身份和权重，每一项均在请求日生效。对于每一只股票，通过这种计算得出的数字被舍入到最接近的整数部分，其中0.50的分数被舍入。按此计算的股票的身份和权重构成投资组合存款的股票部分，自申请日起生效，直至下一个调整日，以及受托人在申请日提出赎回请求时交付的投资组合证券，直至下一个调整日。

除上述调整外，如果任何指数证券发生股票拆分、股票分红或反向拆分等公司行动，但没有导致指数除数的调整，则投资组合存款应进行调整，以考虑到每个情况下的公司行动，四舍五入至最接近的整体份额。

在请求日和收到创建或赎回请求的每一天，受托人计算投资组合存款的股票部分在请求日收盘时有效的市场价值，并加上对请求创建或在请求日赎回有效的股息等值支付(此类市值和股息等值支付在此统称为投资组合存款金额)。受托人然后根据请求日收盘时计算资产净值金额。如此计算的资产净值金额与投资组合存款金额之间的差额为余额。？余额的功能是补偿投资组合存款金额与请求日收盘时的资产净值之间的任何差额，例如，(A)投资组合存款中证券的市值与请求日证券的市值的差异，以及(B)与投资组合存款的适当构成的任何差异。

在任何调整日，如果(A)任何指数证券的身份和/或份额权重的更改计划不会生效，会导致

该营业日收盘后调整的指数除数，^*及(B)并无任何指数证券的股票拆分、股票股息或反向股票拆分在相应的申请日宣布生效，受托人可放弃对投资组合存款的股票部分作出任何调整，而在该调整日后的申请日将指数证券的组合及权重用于最近生效的投资组合存款。此外，受托人可如上所述计算对投资组合存款中指数证券的股票数量和身份的调整，但此类计算将在申请日之前两(2)个工作日而不是一(1)个工作日进行。

于要求日期收市时生效的股息等值付款及结存金额统称为现金部分或现金赎回付款。如果余额为正数(即，如果资产净值金额超过投资组合存款金额)，则对于创建，余额增加创建者向受托人转移的当时有效的投资组合存款的现金组成部分。对于赎回，由受托人将余额添加到转移给赎回者的现金中。如果余额为负数 (即，如果资产净值金额小于投资组合存款金额，则对于创建，该金额减去创建者将转移到受托人的当时有效的投资组合存款的现金部分，或者，如果该现金部分少于余额，则受托人必须向创建者支付差额。对于赎回，余额从转移给赎回者的现金中扣除，如果该现金少于余额，差额必须由赎回者支付给受托人。

如果受托人已将一个或多个指数证券的现金等价值计入投资组合存款，因为受托人已确定此类指数证券可能无法获得或数量不足而无法交付，或者如果创建者或赎回者受到限制，不得投资或参与一个或多个此类指数证券的交易，则如此构成的投资组合存款应确定将与创建单位规模聚合中的单位相关的指数证券的交付，并在赎回单位时确定，直到投资组合存款的股票部分随后得到调整。

交易所上市和交易

以下讨论补充了与信托单位投资有关的交易所上市和交易事项的摘要。

*	标普在实际更改之前公开宣布更改指数证券的身份和/或权重。有关指数成分变动的公告是在当日收盘后发布的。

交易所的二级市场交易

该等单位于联交所挂牌作第二级交易，个别单位只可透过经纪交易商在第二市场买卖。二级市场在周末休市，也通常在以下节假日休市：元旦，马丁·路德·金博士。纪念日、总统日、耶稣受难日、阵亡将士纪念日、6月19日国家独立日、独立日、劳动节、感恩节和圣诞节。交易所可能在某些节假日前的营业日和感恩节后的第二天提前关闭。交换假期计划可能会更改。如果你在二手市场买卖单位，你将为单位支付二手市场价格。此外，您可能会产生惯常的经纪佣金和手续费，并可能在往返(买卖)交易的每一段交易中支付出价与二级市场报价之间的部分或全部价差。

不能保证维持信托单位上市所需的交易所要求将继续得到满足，或单位将始终在交易所上市。如果单位被摘牌，信托将被终止。在交易所规则和程序规定的某些情况下，单位交易可能被暂停。在下列情况下，联交所将考虑暂停单位买卖或将单位除名：(A)信托基金在终止前尚余60天，而连续30个交易日或以上单位的记录及/或实益持有人少于50人；(B)指数的价值不再计算或不再可用；或(C)发生或存在该等其他事件或情况，而交易所认为不宜继续在联交所进行交易。此外，根据交易所熔断规则，交易将受到异常市场波动导致的交易暂停的影响，该规则要求根据指定的市场下跌在指定的时间内停止交易。如果所要求的盘中估值信息没有发布超过一(1)个营业日，交易所也必须暂停交易。

单位成交价

信托单位的交易价格将根据市场供求在整个交易时间内持续波动，而不是信托单位的资产净值在每个工作日结束时计算。这些单位在联交所的交易价格可能高于(即, 溢价)或以下(即, 折扣价)，在不同程度上，单位的每日资产净值。虽然创建/赎回功能旨在使单位正常交易接近信托的资产净值，但创建和赎回中断和/或市场波动可能导致交易价格与信托的资产净值显著不同。见表格？信托的折扣和溢价的频率分布：买入/卖出价格与截至2012年12月30日的资产净值之比。

单位的市场价格应反映其在投资组合证券上积累的股息份额，并可能受到供求、市场波动、情绪和其他因素的影响。

连续发售单位

创作单位由信托通过分销商持续向公众提供。投资组合存款和创建创作单位的人员将不会从赞助商或经销商那里获得任何费用、佣金或其他形式的补偿或诱因，并且该人对赞助商或经销商没有任何义务或责任来实现任何单位的销售或转售。

由于新单位可以持续创建和发行，因此，在信托存续期内的任何时候，都可能发生1933年证券法中使用的这种术语的分发。请注意，经纪交易商和其他人士的某些活动可能会导致他们被视为分销的参与者，这可能会使他们成为法定的承销商，并使他们受到1933年证券法的招股说明书-交付和责任条款的约束。例如，经纪自营商公司或其客户可被视为法定承销商，如果它在向分销商下了创建订单后获得创建单位，将其分解为组成单位并直接向其客户销售单位；或者如果它选择将创建新单位与涉及征求二级市场单位需求的活跃销售努力结合在一起。在确定某人是否为承销商时，必须考虑到与经纪自营商或其客户在特定案件中的活动有关的所有事实和情况，上述例子不应被视为可能导致将其归类为承销商的所有活动的完整描述。

从1999年至2014年4月1日，受托人使用关联经纪交易商ConvergEx的服务执行信托的所有经纪交易。从2014年4月1日开始，受托人使用纽约梅隆资本市场有限责任公司(BNY Mellon Capital Markets，LLC)、受托人的附属公司以及一家或多家独立的经纪自营商(而不是ConvergEx)来执行信托的所有经纪交易。

经纪自营商公司还应注意，不是承销商但正在进行单位交易的交易商，无论是否参与单位分销，通常都需要提交招股说明书。这是因为，由于1940年《投资公司法》第24(D)条的规定，对于此类交易，不能获得1933年《证券法》第4(3)节中的招股说明书交付豁免。因此，经纪-交易商公司应注意，不是承销商但参与分销(与从事普通二级市场交易形成对比)的交易商，因此处理1933年证券法第4(3)(C)条所指超额配售的单位，将无法利用1933年证券法第4(3)条规定的招股说明书交付豁免。对于向交易所会员交付招股说明书，1933年证券法第153条规则的招股说明书交付机制仅适用于国家交易所的交易。

保荐人打算在保荐人选择的州和通过作为金融行业监管机构(FINRA)成员的经纪自营商对单位进行资格认证。在不涉及在其住所或住所州注册的经纪交易商的交易中，有意设立或赎回设立单位的人应在设立或赎回之前，就该州证券法下适用的经纪自营商或证券监管要求咨询其法律顾问。

信托的开支

信托基金的普通业务费用目前按0.23%的年率应计。未来的应计项目将主要取决于信托净资产的水平和信托支出水平。不能保证信托的一般运营费用不会超过信托每日资产净值的0.23%，该比率可能会在不另行通知的情况下发生变化。

在任何适用上限的规限下，保荐人可就保荐人可能向信托提供的某些服务向信托收取特别费用，否则将由受托人提供，金额不得超过提供此类服务的实际成本。发起人或受托人可不时自愿承担部分费用或偿还信托，以减少信托的总费用。保荐人和受托人都没有义务这样做，任何一方或双方都可以随时停止自愿承担费用或偿还费用，而不另行通知。

信托应收取或可能支付下列费用：(A)受托人的费用；(B)因提供转让代理服务而应支付给转让代理人的费用；(C)受托人根据信托协议履行的特别服务的费用；(D)各种政府收费；(E)受托人应向单位支付的任何税款、费用和收费(无论是在创建单位或其他单位)；(F)受托人或保荐人为保护信托及单位实益拥有人的权益而采取的任何行动的开支及成本(不论是在设立单位或其他情况下)；。(G)受托人或保荐人因管理信托而招致的任何损失、债务或开支的赔偿；。(H)在信托存续期间及信托终止时与单位实益拥有人联络的开支；。(I)受托人根据信托协议的条文买卖指数证券时产生的经纪佣金；及。自掏腰包信托因信托协议允许或要求采取的行动而产生的费用。

信托协议要求受托人只能将其证券交易导向经纪商或交易商，其中可能包括受托人的关联公司，受托人希望从他们那里获得执行订单的最优惠价格。受托人审查了经纪交易商向信托提供的执行服务，包括BTIG，LLC和BNY Mellon Capital Markets，LLC的服务，并确定这些服务符合信托协议的要求。

信托向受托人的关联经纪支付的年度经纪佣金总额包括在信托财务报表的附注8，关联方交易中。

此外，下列费用将或可能被计入信托基金：(A)根据许可协议向标准普尔支付的年度许可费向保荐人支付的金额的补偿；(B)联邦和州政府每年发行单位的注册费；以及(C)保荐人与印刷和分发介绍单位和信托基金的营销材料有关的费用(包括但不限于相关的法律、咨询、广告和营销成本和其他费用)。自掏腰包打印等费用)。关于上文(C)项所述的市场推广费用，保荐人已与道富环球顾问基金分销商有限公司(SSGA FD？)订立协议，据此SSGA FD 已同意推广及推广该信托基金。SSgA FD由保荐人从信托向保荐人报销的金额中偿还提供此类服务所产生的费用。根据豁免令的规定，受托人可向信托收取本款所列费用，数额相当于实际发生的费用，但在任何情况下，该等费用每年不得超过信托每日资产净值的0.30%。

如果信托以股息和投资组合证券的其他分配形式收到的收入不足以支付信托费用，受托人可以向信托垫款来支付此类费用。否则，受托人可出售足以支付该等费用的证券组合。受托人可通过从(A)收到该等付款或其他收入时的股息支付或其他收入、 (B)受托人为信托利益而持有的现金所赚取的金额或获得的利益，以及(C)出售投资组合证券，来偿还任何该等预付款的金额及按当时隔夜联邦基金利率的百分率计算的利息。尽管如上所述，如果任何预付款仍未偿还超过45个工作日，受托人可出售投资组合证券以偿还该预付款及其任何应计利息。这些预付款将以对信托资产的留置权作为担保，受托人受托。信托的费用反映在信托的资产净值中。

对于根据信托协议提供的服务，受托人将按信托资产净值的0.08%至0.14%的年费率支付费用，如下所示，费用取决于信托的资产净值。补偿金额于每个营业日按信托当日的资产净值计算，按日累算，按月支付。在信托运作的头两年，无论信托的资产净值如何，受托人的手续费为每年0.12%。受托人还可酌情决定免除全部或部分此类费用。

受托人收费表


信托的资产净值		费用按百分比计算信托的资产净值
0 - $500,000,000		年息0.14%*
$500,000,001 - $1,000,000,000		年息0.12%*
$1,000,000,001 - $30,000,000,000		年息0.10%*
$30,000,000,001 and above		年息0.08%*

*	所示费用适用于信托资产净值中属于所示规模类别的部分。

截至2022年9月30日和2022年12月31日，该信托基金的资产净值分别为15,935,011,561美元和18,379,124,615美元。信托在未来任何日期的实际资产净值不作任何陈述，因为它随时可能因投资组合证券市值的波动或未来的创造或赎回而发生变化。在截至2022年9月30日的财政年度，向受托人支付的费用总额为19,756,646美元。

资产净值的确定

信托的资产净值是根据评估时间计算的，如投资组合调整中所示，在每个营业日对投资组合存款进行调整。按单位计算的信托资产净值是从投资组合和其他资产的总价值中减去所有负债(包括应计费用和应付股息)，再除以未偿单位总数。有关最新的资产净值信息，请访问www.spdrs.com。

投资组合的价值由受托人真诚地以下列方式确定。如果有价证券在一个或多个国家证券交易所上市，此类评估通常基于被视为其主要市场的交易所的当日收盘价(除非受托人认为该价格不适合作为评估基础)，或者，如果该交易所没有这种适当的收盘价，则以收盘价为基础(除非受托人认为该价格不适合作为评估基础)。如果证券不是这样上市的，或者如果证券是这样上市的，并且其主要市场不在该交易所，或者没有这样的收盘价，受托人通常应以收盘价为基础进行评估。非处方药(A)根据当前的投标价格，(B)如果没有可比较证券的当前投标价格，(C)由受托人在市场的投标方面真诚地评估证券的价值，或(D)通过两者的任何组合。

其他风险信息

以下部分确定了其他风险。潜在投资者应仔细考虑以下所述的附加信息以及以下摘要中确定的信息：投资信托的主要风险。

某些投资组合证券的流动性交易市场可能不存在。尽管所有的投资组合证券都在国家证券交易所上市，但某些投资组合证券是否存在流动性交易市场可能取决于交易商是否会在这类股票上做市。不能保证任何投资组合证券的市场将被建立或维持，或者任何此类市场将是或保持流动性的。如果投资组合证券的交易市场有限或不存在，投资组合证券可以出售的价格和投资组合的价值将受到不利影响。

资产类别风险。投资组合证券的表现可能逊于跟踪其他行业、行业集团、市场、资产类别或行业的其他证券或指数的回报。与一般证券市场相比，各种类型的证券或指数往往会经历表现优异和表现不佳的周期。

交易问题。单位在联交所挂牌交易，市场代码为？MDY。在联交所的单位交易可能会因市场情况或交易所认为不宜进行单位交易的原因而暂停。此外，根据交易所熔断规则，单位在交易所的交易将因市场异常波动而暂停交易。不能保证交易所维持信托上市所需的要求将继续得到满足或保持不变，也不能保证个单位将以任何数量在任何证券交易所交易，或根本不能保证。如该等单位从联交所退市，信托将终止。

资产净值的波动；单位溢价和折扣。该等单位的资产净值一般会随信托所持证券市值的变动而波动。单位的市场价格一般会根据信托资产净值的变化以及联交所或任何其他买卖单位的交易所的单位供求情况而波动。无法预测这些单位的交易价格是否会低于、等于或高于其资产净值。价格差异可能在很大程度上是由于单位二级交易市场的供求力量将与影响指数交易的证券价格的相同因素密切相关，但并不完全相同。在市场波动期间，单位的市场价格可能会显著偏离单位的资产净值。虽然创建/赎回功能旨在使单位正常交易接近信托的资产净值，但创建和赎回中断和/或市场波动可能导致交易价格与信托的资产净值显著不同。如果投资者在市场价高于单位资产净值的时候买入单位，或者在市场价处于a的时候卖出

如果资产净值低于单位资产净值，则投资者可能会遭受资产净值下降所造成的任何损失之外的损失。

买卖单位的成本。在二级市场买卖单位的投资者将向经纪支付佣金或经纪收取的其他费用，由经纪确定。经纪佣金通常是一个固定的数额，对于寻求买卖相对较少的单位的投资者来说，佣金可能是一个相当大的比例成本。此外，二级市场投资者还将产生投资者愿意为单位支付的价格(出价价格)与投资者愿意出售单位的价格( 要价)之间的差价成本。买卖价差通常被称为买卖价差。买卖价差根据交易量和市场流动性的不同而随时间而变化，如果信托单位的交易量和市场流动性较大，买卖价差通常较低，如果信托单位的交易量和市场流动性较小，则买卖价差较高。此外，市场波动性增加可能会导致买卖价差扩大。由于买卖单位的成本，包括买卖价差，频繁的单位交易可能会显著降低投资结果，对于预期定期进行小额投资的投资者来说，投资单位可能并不可取。

对信托基金的投资可能会产生不利的税收后果。信托基金的投资者应考虑美国联邦、州、地方和其他单位所有权和处置的税收后果。有关单位所有权和处置的某些美国联邦所得税后果的讨论，请参阅联邦所得税。

创建单位的清算和结算可能会延迟或失败。即使订单是通过NSCC的连续净结算流程处理的，由于结算流程中的流动性或其他限制，投资组合证券或单位(视情况而定)可能无法在结算日交付。预计在NSCC连续净结算流程之外结算的订单不在NSCC的交货完成保证范围内。

房地产投资信托(REITs)风险。房地产相关证券的主要风险是标的房地产的价值可能会下降。许多因素可能会影响房地产价值。这些因素包括：总体和地方经济、特定地区的新建建筑数量、影响房地产的法律法规(包括分区和税法)以及拥有、维护和改善房地产的成本。抵押贷款的可获得性和利率的变化也可能影响房地产价值。如果指数的REIT证券集中在一个地理区域或一个物业类型，信托将特别受到与该地区或物业类型相关的风险的影响。

有关以下内容的更多信息

股息和分配

以下信息是对本招股说明书中题为股息和分配的章节的补充，应与之一并阅读。

总方针

单位的常规季度除息日为3月、6月、9月和12月的第三个(3)星期五，除非这一天不是营业日，在这种情况下，除息日是紧随其后的营业日(除股息日期)。于除股息日(记录日期)后首(1)个营业日(记录日期)的DTC及DTC参与者的记录所反映的实益拥有人有权在除股息日前一个营业日结束的季度股息期(包括除股息日在该季度股息期内的股票)获得相当于投资组合证券累积股息的金额，扣除费用及开支后按该期间每日累算。就所有股息分配而言，每单位股息的计算至少应到最接近0.01美元的1/100。股息支付在每个除股息日(股息支付日)之后的日历月的最后一个营业日支付。股息支付通过DTC和DTC参与者向当时登记在册的受益人支付，资金来自受托人。

自信托收到股息之日起，受托人将支付给信托的投资组合证券的股息记入无息账户。受托人就投资组合收到的其他款项，包括但不限于现金部分、现金赎回付款、受托人通过出售与投资组合证券有关的期权、认股权证或其他类似权利而变现的所有款项，作为股息或分派以及出售投资组合证券所产生的资本收益，均由受托人记入无息账户。所有已收取或收到的资金均由受托人持有，并无利息，直至根据信托协议的规定分配为止。如果贷记账户的金额为受托人带来利息收入或同等利益，该利息收入或利益将用于减少受托人的年费。

信托可能需要进行的任何额外分配包括：(A)计划在1月份进行的分配增加，以包括信托估计的投资公司应纳税所得额(在扣除信托支付的股息之前确定)和上一应纳税年度和/或日历年的净资本收益超过先前就该应纳税年度和/或日历年分配的信托应纳税所得额的任何金额，以符合准则规定的分配收入免税资格和避免美国联邦消费税。避免征收这种消费税所需的最低金额，以及(B)在计算投资公司实际年度应纳税所得额后不久进行的分配(在扣除之前确定)。

(Br)信托支付的股息)和净资本收益超过已分配的实际收入和收益的金额(如有)。信托的资产净值与此类额外分派的金额成正比。额外分派的规模(如果有的话)取决于许多因素，包括信托经历的赎回活动水平。由于与投资组合调整有关的出售股票所得收益几乎全部用于购买指数证券的股票，信托可能没有现金或现金不足来支付此类额外分派。在这种情况下，受托人将不得不出售投资组合证券的股票，以产生进行此类额外分配所需的现金。在选择要出售的股票以产生现金用于此类分配时，受托人首先从投资组合中相对于其在指数中的权重过高的股票中选择，然后从所有其他股票中选择，以将投资组合证券的权重保持在适用的错误权重金额内。

如信托协议所述，如受托人认为有需要或为保持信托作为RIC的地位或避免对未分配收入征收所得税或消费税，或认为该等行动对信托有利(受某些限制)，受托人可宣布特别股息。信托协议还允许受托人改变定期分发的频率(例如：从季度到每月)，如果保荐人和受托人认为这样的差异有利于遵守适用于RICS的规则和法规，或者对信托有利的话。此外，信托协议允许受托人将单位的定期除息日期更改为该月或季度内的另一个日期，前提是保荐人和受托人确定这样的更改对信托有利。任何此类差异或变更应通过DTC和DTC参与者通知受益所有人。

所有分配均由受托人通过DTC和DTC参与者向受益所有人进行，记录在DTC和DTC参与者的账簿录入系统中。在每次分配时，受托人向受益所有人提供一份报表，说明所分配的金额，以每单位美元金额表示。

在二级市场设立单位或购买单位的结算日期必须在订单中的记录日期或之前发生，以便该创建者或购买者在下一个股息支付日期收到分配。如果此类创设或二级市场购买的结算日期发生在记录日期之后，则分配给该记录日期之前的证券持有人或受益所有人。

任何有兴趣以上述分派所得收益收购额外单位的实益拥有人，可透过DTC参与者透过红利再投资服务选择红利再投资，前提是该服务可透过实益拥有人的经纪人获得。

信托终止通知发出后，受托人将于通知所指定的终止日期前，尽快透过直接投资公司及直接投资公司参与者向赎回基金单位的每名实益拥有人分派上述部分证券组合及现金。否则，受托人将在信托终止后，在切实可行的范围内尽快将信托资产净值的按比例分配给每个实益所有人(无论是以创建单位规模聚合或其他方式)。

投资限制

该信托不受积极管理，只持有指数的成分股证券，而不考虑特定证券或特定行业或市场部门的当前或预期表现。因此，信托无权投资于注册投资公司的证券或任何其他注册或非注册基金、借出其组合证券或其他资产、发行优先证券或借入资金以投资证券、以保证金方式购买证券、卖空证券或投资衍生工具，包括但不限于期货合约、期权或掉期。

投资公司的投资

根据1940年《投资公司法》第12(D)(1)节的规定，投资公司和某些私人基金购买单位受到限制。然而，美国证券交易委员会规则12d1-4允许注册的投资公司在符合某些条件(包括与信托基金达成协议)的情况下，投资超出1940年《投资公司法》第12(D)(1)节所规定的限制的单位。注册投资公司如欲根据规则12d1-4进行超出法定限额的投资，应与受托人联系电话：1-844-545-1258.

信托本身也受第12(D)(1)条的限制。这意味着，在没有豁免或美国证券交易委员会减免的情况下，(A)该信托不能投资于任何注册投资公司，只要该信托拥有该注册投资公司已发行单位的3%以上，(B)该信托不能将超过其总资产的5%投资于任何一家注册投资公司的证券，以及(C)该信托将不能超过其总资产的10%投资于该注册投资公司的证券。

年度报告

在每个财政年度结束后，受托人立即向DTC参与者提供信托年度报告，以便分发给在该财政年度结束时是单位实益所有者的每个人，该报告包含由国家公认地位的独立会计师审计的财务报表，以及适用法律、规则和法规可能要求的其他信息。

福利计划投资者考虑因素

在考虑投资于单位、养老金受托人、利润分享计划或其他符合税务条件的退休计划和基金福利计划或其基础资产包括经修订的《1974年雇员退休收入保障法》(ERISA)(统称为计划)所指的计划资产的实体是否可取时，受ERISA的受托责任要求约束，应考虑是否允许投资于(A)管理计划的文件和文书， (B)是否完全为了计划参与者和受益人的利益而进行投资，(C)符合ERISA的审慎和多样化要求，收购和持有单位不会导致ERISA第406节或《守则》第4975节规定的非豁免禁止交易。个人退休账户(IRA)投资者和某些不受ERISA约束的其他投资者，如Keogh Plans，应考虑此类安排只能进行管理文书授权的投资，IRA、Keogh Plans和某些其他类型的安排受守则第4975节禁止的交易规则的约束。雇员福利计划是政府计划(如《ERISA》第3(32)节所定义)、某些教会计划(如《ERISA》第3(33)节所定义)和非美国计划(如《ERISA》第4(B)(4)节所述)不受《ERISA》或《守则》第4975节的要求。然而，政府计划的受托人应考虑其各自的州养老金法规或其他适用法律的影响，其中可能包括类似于ERISA和该法规第4975条的限制，以及上文讨论的考虑因素。, 在适用此类考虑因素的范围内。受ERISA或守则第4975节或任何类似法律约束的单位的每名购买者和受让人，将被视为通过收购和持有每个单位而被视为其收购和持有任何单位不会产生ERISA、守则或任何类似法律下的非豁免禁止交易。

如上所述，ERISA对计划受托人施加某些责任，ERISA和/或守则第4975条禁止在计划或IRA与与计划或IRA有特定关系的人(即ERISA定义的利害关系方或守则定义的被取消资格的人)之间进行涉及计划资产的某些交易。适用于某计划投资单位的受托标准和禁止交易规则不适用于涉及该信托资产的交易，因为该信托是根据1940年《投资公司法》注册的投资公司。因此，根据ERISA和美国劳工部法规，信托基金的资产不被视为计划资产，因为它在单位中进行了计划和/或爱尔兰共和军的投资。

每名买家或受让人在购买单位前应咨询法律顾问。此处的任何内容均不得解释为在单位内的投资将满足受ERISA或守则第4975条或类似法律约束的员工福利计划投资的任何或所有相关法律要求或适用于该计划的任何或全部相关法律要求。

索引许可证

SSGA FD和标普之间的许可协议(许可协议)授予SSGA FD使用索引和使用标普与信托相关的特定商品名称和商标的许可。该指数也是确定投资组合构成的基础。受托人(代表信托)、保荐人及联交所已各自收到SSGA FD就其与信托有关的权利及责任而使用索引及该等商品名称及商标的再许可。许可协议可在未经任何单位实益拥有人同意的情况下进行修改。目前，许可协议计划于2031年11月29日终止，但其期限可在未经任何单位实益业主同意的情况下延长。

信托、受托人、交易所、保荐人、SSGA FD、分销商、DTC、NSCC、任何授权参与者、任何受益的单位所有者或任何其他人无权使用上述许可安排下的任何权利，或使用标准普尔、标准普尔、标准普尔MidCap 400 Index、标准普尔MidCap 400存托凭证或S&P MidCap 400 Index的商标，或使用索引，除非许可协议和再许可中有明确描述或信托协议中可能有指定。

该信托并非由标准普尔道琼斯指数有限责任公司、其附属公司和/或第三方许可方(包括但不限于道琼斯公司)赞助、背书、出售或推广。(就本段和下一段而言，统称为标准普尔)。标普不向信托持有人或任何公众人士作出任何明示或默示的陈述、条件或担保，说明一般投资证券或特别投资信托是否明智，或指数是否有能力跟踪市场表现和/或实现其所述目标和/或构成成功投资策略的基础(视情况而定)。标普与信托的唯一关系是授予某些商标和商号以及由标普确定、组成和计算的指数的许可，而不考虑SSGA FD或信托。标普在确定、编制或计算指数或其中包括或用于计算指数的任何数据时，没有义务考虑信托或信托的所有者或投资者的需要。标普道琼斯指数有限责任公司不是该信托基金的顾问。标普不负责也没有参与确定信托的价格和金额，也没有参与确定信托的发行或出售的时间，也没有参与确定或计算

个单位被发行或赎回。标普不承担与信托的管理、营销或交易相关的义务或责任。

标普不保证指数或其中包含的或用于计算指数的任何数据的准确性和/或完整性，标普对其中的任何错误、遗漏或中断概不负责。对于保荐人、受托人、信托、信托的所有者或投资者或任何其他个人或实体使用指数或其中包含的或用于计算指数的任何数据将获得的结果，标普不作任何明示或默示的保证或条件。标普不作任何明示或默示的陈述、保证或条件，并明确表示不对指数或其中包含的任何数据作出任何保证或适用于某一特定目的或用途的所有保证或条件，以及任何其他明示或暗示的保证或条件。在不限制上述任何规定的情况下，标普在任何情况下均不对因使用指数或其中包含的任何数据而造成的任何特殊、惩罚性、间接或后果性损害(包括但不限于利润损失)承担任何责任，即使被告知可能发生此类损害。

SPDR商标。？SPDR？商标经标准普尔金融服务有限责任公司许可使用。信托或其关联公司提供的任何金融产品均不是标普或其关联公司赞助、背书、销售或推广的。标普不向任何金融产品的拥有者或任何公众成员作出任何明示或暗示的陈述或担保，就一般投资证券或特别投资金融产品是否明智，或金融产品所依据的指数追踪一般股市表现的能力作出任何陈述或保证。标普对金融产品的发行或赎回不负责任，亦未参与任何厘定或计算。标普不承担与金融产品的管理、营销或交易相关的义务或责任。在不限制上述任何规定的情况下，标普或其附属公司在任何情况下均不对任何特殊的、惩罚性的、间接的或后果性的损害(包括但不限于利润损失)承担任何责任，即使被告知可能发生此类损害。

赞助商

赞助商是一家特拉华州有限责任公司，成立于1998年4月6日，办事处位于纽约证券交易所控股有限公司，地址：11 Wall Street，New York 10005。赞助商的美国国税局雇主识别号码为

26-4126158。保荐人的唯一业务活动是担任信托基金和其他两只ETF的保荐人。2008年10月1日，在纽约证券交易所控股公司收购美国证券交易所有限责任公司及其所有子公司后，发起人成为纽约证券交易所控股公司的间接全资子公司。赞助商是洲际交易所公司(ICE)的间接全资子公司。ICE是一家公开交易的实体，在纽约证券交易所交易，代码是ICE。纽约证券交易所控股公司是保荐人的控制权人，这一术语在1933年证券法中有定义。

赞助商可自费不时向向公众出售单位的经纪人提供额外的促销奖励。在某些情况下，这些奖励可能只提供给那些满足特定奖励计划的某些门槛要求的经纪人，例如在指定期限内销售大量单位。

如果保荐人在任何时候未能承担或履行信托协议条款要求保荐人承担或履行的任何职责，并且在收到受托人的通知后十五(15)个工作日内未得到纠正，或者保荐人辞职，或者保荐人被判定破产或无力偿债，或者保荐人或其财产的接管人被任命，或者受托人、清盘人或任何公职人员出于恢复的目的负责或控制保荐人或其财产或事务，保全或清算时，受托人可以指定一名继任保荐人，同意自己担任保荐人，或者终止信托协议，清算信托。受托人和继任保荐人签署任命和承担文书后，继任保荐人即继承原保荐人的所有权利、权力、义务和义务。继任保荐人不承担《信托协议》规定的在签署该文书之前发生或遗漏的任何责任。任何继任保荐人均可获得受托人认为合理的补偿，但不得超过美国证券交易委员会规定的金额。

保荐人可以通过签署辞职书并向受托人递交辞职书的方式辞职。除非受托人同意担任保荐人或终止信托协议并清算信托，否则辞职将于指定继任保荐人并由继任保荐人接受任命时生效。如果保荐人递交辞职通知之日起六十(60)日内，未指定继任保荐人或受托人未同意担任保荐人，受托人应终止信托协议并清算信托。

信托协议规定，保荐人对受托人、信托或单位的实益拥有人不承担任何责任，原因是保荐人采取或没有善意采取任何行动，或判断错误，但保荐人只对其在履行职责时的严重疏忽、恶意、故意不当行为或故意渎职或鲁莽无视其在信托协议下的义务和责任承担责任。赞助商对折旧不承担任何责任或责任。

信托因购买、继续持有或出售任何投资组合证券而蒙受的损失。信托协议进一步规定，保荐人及其董事、与保荐人共同控制的股东、高级管理人员、雇员、附属公司和联营公司应从信托资产中获得赔偿，并对任何该等当事人因履行其职责或鲁莽忽视其在信托协议下的义务和职责而产生或与之相关的任何损失、责任或支出(包括律师费用)予以赔偿，而不存在重大疏忽、不良信用、故意不当行为或故意不当行为，包括支付针对任何索赔或法律责任进行辩护的费用和支出(包括律师费)。

截至2023年1月26日，以下个人和实体分别担任赞助商的官员或成员：


名字		与赞助商的关系或从属关系的性质
林恩·马丁		总裁
沃伦·加德纳		高级副总裁和首席财务官
道格·福利		高级副总裁，人力资源与行政
马丁·亨特		高级副总裁，税务与财务主管
道格拉斯·尤尼斯		交易所交易产品主管
霍普·贾科夫斯基		总法律顾问兼助理秘书
玛莎·雷丁		副总法律顾问兼公司秘书
安德鲁·苏尔迪科夫斯基		高级副总裁
Kana Yamamoto		高级助理司库董事
奥克塔维亚·斯宾塞		助理国务卿
纽约证券交易所美国公司		成员

上面列出的每个高管和成员的主要营业地址是c/o NYSE Holdings LLC， 11 Wall Street，New York，New York 10005。上述高级职员并无直接或间接拥有、控制或持有保荐人尚未行使的任何有限责任公司权益。保荐人所有未清偿的有限责任公司权益均由纽约证券交易所美国有限责任公司作为保荐人的唯一成员拥有。

上述个人均未直接或间接拥有、控制或持有任何未完成的信托单位。


上面提到的每个人*的其他公司目前是官员、董事或合作伙伴
上面提到的人	名称和负责人的营业地址这样的其他公司	业务性质这样的其他公司	性质：从属于此类其他公司

林恩·马丁**	纽约证交所控股有限公司，华尔街11号，纽约，纽约10005	全球金融市场运营商和交易技术提供商	总裁

沃伦·加德纳*	洲际交易所公司， 5660新北侧车道，3^研发地板亚特兰大, 格鲁吉亚30328	金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商	首席财务官


上面提到的每个人*的其他公司目前是官员、董事或合作伙伴
上面提到的人	名称和负责人的营业地址这样的其他公司	业务性质这样的其他公司	性质：从属于此类其他公司

道格·福利*	洲际交易所公司， 5660新北侧车道，3^研发地板亚特兰大, 格鲁吉亚30328	金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商	高级副总裁

马丁·亨特*	洲际交易所公司， 5660新北侧车道，3^研发地板亚特兰大, 格鲁吉亚30328	金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商	高级副总裁，税务国库

道格·尤恩斯	纽约证交所控股有限公司，华尔街11号，纽约，纽约10005	全球金融市场运营商和交易技术提供商	交易所交易产品主管

霍普·贾科夫斯基*	纽约证交所控股有限公司，华尔街11号，纽约，纽约10005	全球金融市场运营商和交易技术提供商	总法律顾问兼助理秘书

玛莎·雷丁*	纽约证交所控股有限公司，华尔街11号，纽约，纽约10005	全球金融市场运营商和交易技术提供商	助理总法律顾问兼公司秘书

安德鲁·苏尔迪科夫斯基*	洲际交易所公司， 5660新北侧车道，3^研发地板亚特兰大, 格鲁吉亚30328	金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商	总法律顾问

Kana Yamamoto*	洲际交易所公司， 5660新北侧车道，3^研发地板亚特兰大, 格鲁吉亚30328	金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商	高级税务董事

Octavia Spencer*	洲际交易所公司， 5660新北侧车道，3^研发地板亚特兰大, 格鲁吉亚30328	金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商	总裁副总法律顾问兼公司秘书

*	不包括其与保荐人的关系完全由于股票所有权而产生的人(根据1940年《投资公司法》第2(A)(3)(A)节的定义)。

**	除了在保荐人和纽约证交所控股有限公司任职外，马丁女士还是纽约证交所集团有限公司的总裁、董事和(或)高管(例如：，首席执行官总裁)收购了洲际交易所的其他29家子公司。

***	除了他在赞助商的职位外，加德纳还是董事的一员和/或官员(例如：，洲际交易所其他子公司首席财务官、财务主管、副经理总裁、经理总裁、董事董事总经理、秘书)。

****	除了他在赞助商的职位外，福利先生还是董事的员工和/或高级职员(例如：，洲际交易所其他56家子公司的首席财务官、财务主管、副经理总裁、经理总裁、董事董事总经理、秘书)。

*****

除了他在赞助商的职位外，亨特先生还是董事的一名员工和/或高级管理人员(例如：，洲际交易所其他116家子公司的首席财务官、财务主管、副经理总裁、经理总裁、董事董事总经理、秘书)。

******

除了在保荐人和纽约证交所控股有限责任公司的职位外，雅可夫斯基还是董事和/或高管(例如：，首席执行官总裁)收购了洲际交易所的其他19家子公司。

*******

除了在保荐人和纽约证交所控股有限责任公司的职位外，雷丁还是董事和/或高管(例如：，首席执行官总裁)收购了洲际交易所的其他19家子公司。

********

除了他在赞助商的职位外，苏尔迪科夫斯基先生还是董事的一员和/或一名官员 (例如：，首席财务官，财务主管，副总裁，经理，总裁，董事董事总经理，秘书)。

*********

除了在赞助商的职位外，山本雅文还是董事的员工和/或高级职员(例如：，洲际交易所首席执行官总裁)以及洲际交易所其他81家子公司。

**********

除了她在赞助商的职位外，斯宾塞还是董事的一名员工和/或高级管理人员(例如：，洲际交易所其他109家子公司的首席财务官、财务主管、副经理总裁、经理总裁、董事董事总经理、秘书)。

林恩·马丁是洲际交易所全资子公司纽约证券交易所集团的总裁。纽约证券交易所集团包括纽约证券交易所、全球最大的股票市场和主要的融资场所，以及四个完全电子化的股票市场和两个期权交易所。Martin女士也是ICE固定收益和数据服务的主席，该服务包括ICE债券执行、证券定价

以及涵盖所有主要资产类别的分析、参考数据、指数、桌面解决方案、整合馈送和连接服务。最近，她是固定收益和数据服务公司的总裁，之前曾担任洲际交易所数据服务公司的总裁、洲际交易所Clear美国公司的首席运营官，并担任过多个领导职务，包括纽约证券交易所Liffe美国公司的首席执行官和纽约证券投资组合清算公司的首席执行官。Martin女士在IBM的全球服务部门开始了她的职业生涯。马丁女士拥有曼哈顿学院的计算机科学学士学位和哥伦比亚大学的统计学硕士学位。她目前是纽约市合作伙伴关系和内城奖学金基金的董事会成员。马丁女士还在曼哈顿学院董事会和科学学院顾问委员会任职，并是Phi Beta Kappa国家荣誉协会的成员。

沃伦·加德纳是洲际交易所首席财务官。他负责洲际交易所财务和会计职能、财务、税务、审计和控制以及投资者关系的方方面面。2017年7月至2021年5月，Gardiner先生担任洲际交易所投资者关系副总裁总裁，领导与洲际交易所利益相关者的战略和财务沟通，并在公司的业务发展计划中发挥不可或缺的作用。加德纳先生拥有超过15年的金融分析和研究经验。在2017年加入洲际交易所之前，他曾在Evercore担任研究分析师，负责金融信息和交易所股票。在此之前，他是巴克莱银行的股票研究分析师。Gardiner先生在联合学院获得管理经济学学士学位，是CFA特许持有人。

道格·福利是洲际交易所人力资源与管理部门的高级副总裁。除其他职责外，他还全面负责洲际交易所的全球人力资源和房地产职能。在2008年加入ICE之前，Foley先生在亚特兰大安永律师事务所的绩效与奖励业务部门工作。Foley先生之前在Delta Air Lines的Global Compensation&Rewards工作，职业生涯始于养老金精算师，曾在安永律师事务所和Arthur Andersen LLP担任多个职位。Foley先生拥有佐治亚州立大学的数学理学学士学位和风险管理与保险理学硕士学位。

马丁·亨特现任高级副总裁总裁，自2013年起担任洲际交易所税务与财务主管。此前，他于2010年8月至2013年11月任总裁副税务财务主管。

Douglas Yones是纽约证券交易所交易所交易产品的负责人，负责监管上市和运营团队，负责ETP、封闭式基金和SPAC业务。在加入纽约证券交易所之前，Yones先生在先锋集团工作了17年，最近担任国内股票指数/ETF产品管理主管。从2007年到2015年，Yones先生致力于在美国、英国和加拿大开发、推出和分销多只ETF。他还在香港工作了多年，负责先锋亚洲地区ETF业务的开发和推出。Yones先生拥有美国学院的特许财务顾问(ChFC)称号，该学院拥有维拉诺瓦大学的MBA学位，

宾夕法尼亚州立大学本科学历，是FINRA注册的期权和一般证券负责人。

Hope Jarkowski是NYSE Group，Inc.的总法律顾问和助理秘书。在2022年担任总法律顾问之前，Jarkowski女士是纽约证券交易所的股票主管，负责纽约证券交易所五个股票交易所的战略、产品开发和关系管理，这五个股票交易所是TRF、Global OTC和NYSE Bonds。在2016年加入洲际交易所担任政府事务联席主管之前，Jarkowski女士曾在政府任职，先是在美国证券交易委员会担任特洛伊·帕雷德斯专员的法律顾问，后来又担任美国参议院银行委员会的高级证券法律顾问。贾科夫斯基在担任政府职务之前，曾在一家财富100强律师事务所和FINRA从事法律工作。Jarkowski女士是DTCC和国家青年成就委员会的董事会成员。

玛莎·雷丁自2011年以来一直在纽约证券交易所集团的法律部工作。她是副总法律顾问兼公司秘书。

安德鲁·苏尔迪科夫斯基是ICE的总法律顾问。Surdykowski先生负责ICE全球法律事务，包括上市公司合规、公司治理事宜，并担任ICE的主要法律顾问。苏尔迪科夫斯基先生于2005年9月加入ICE。在加入洲际交易所之前，苏尔迪科夫斯基先生是麦肯纳律师事务所(现称德顿律师事务所)的律师，在那里他在公司法集团执业。他在McKenna，Long&Aldridge的经验包括在证券、并购、公司治理、金融和私募股权方面代表广泛的客户。Surdykowski先生拥有佐治亚州立大学法学院的法律学位和佐治亚理工学院的管理学学士学位。

Kana Yamamoto是洲际交易所国际税务高级董事，从2021年到现在。此前，她在2018年至2021年担任国际税务董事。

奥克塔维亚·斯宾塞是洲际交易所副首席法律顾问兼公司秘书总裁。在这一职位上，她专注于上市公司合规和公司治理事务。斯宾塞于2014年4月加入洲际交易所。她之前曾担任副总法律顾问兼公司秘书。在加入洲际交易所之前，Spencer曾在McKenna，Long&Aldridge(现为Dentons)担任律师，在那里她在公司法集团执业，专注于上市公司合规和公司治理事务、公开发行、私募以及合并和收购工作。斯宾塞女士拥有杜克大学法学院的法学博士学位和北卡罗来纳大学教堂山分校的文学学士学位。

NYSE American LLC的前身为NYSE MKT LLC、NYSE Amex以及在此之前的美国证券交易所，于2008年成为NYSE 控股公司的全资子公司。

受托人

受托人是根据纽约法律成立的银行公司，具有信托权。受托人办公室位于纽约格林威治大街240号8楼，NY 10286。受托人的美国国税局雇主识别号码为13-5160382。受托人须接受纽约联邦储备银行和纽约州金融服务部的监督和审查。

受托人可签署辞职书，并向保荐人提交辞职书，并向DTC记录中反映为拥有单位的所有DTC参与者邮寄辞职通知，以便在辞职生效日期前不少于六十(60)天分发给上文规定的实益拥有人，从而辞去和解除信托协议设立的信托。辞职自继任受托人接受信托受托人任命之日起生效。发起人在收到辞职通知后，有义务尽快按照信托协议规定的方式和资格任命继任受托人。如果在辞职通知发出之日起六十(60)日内仍未指定继承人，受托人应终止信托协议并清算信托。

如果受托人变得不能以受托人身份行事，或不能承担或履行或不能承担或履行信托协议条款要求受托人承担或履行的任何职责，且在收到失职发起人的通知后十五(15)个工作日内未得到纠正，或被判定破产或资不抵债，或受托人或其财产的接管人已被任命，或受托人、清盘人或任何公职人员为恢复、保护或清算的目的而接管或控制受托人或其财产或事务，然后，保荐人可以按照信托协议的规定免去受托人的职务，并指定一名继任受托人。继任受托人应通过DTC参与者将其委任通知邮寄给实益所有人。在继任受托人签署书面接受和确认接受委任为信托受托人的文书后，继任受托人即被授予原受托人的所有权利、权力、责任和义务。受托人和任何继任受托人必须(A)是根据美国或其任何州的法律组织并开展业务的银行、信托公司、公司或国家银行协会；(B)根据此类法律获得授权行使公司信托权力；以及(C)在任何时候都拥有不少于50,000,000美元的总资本、盈余和未分配利润。

持有当时51%未偿还单位的实益拥有人可随时向受托人及保荐人递交书面文件，将受托人免职。保荐人应立即尽其最大努力指定一名前述和信托协议所述的继任受托人。

信托协议限制了受托人的责任。它规定，除其他事项外，受托人对以下情况不负责任：(A)在合理依赖妥善签立的文件或处置款项或证券或根据该等文件须作出的评估的情况下采取的任何行动，但因其本身的严重疏忽、恶意、故意渎职、故意不当行为或罔顾其职责及义务而采取的行动除外；(B)因受托人出售任何证券组合而招致的折旧或损失；以及(C)根据美利坚合众国或任何其他有司法管辖权的税务机关的现行或未来法律，受托人可能须就投资组合证券或其上或作为受托人的收入或信托所收取的任何税款或其他政府收费，而受托人应获退还所有该等税款及任何相关开支。

受托人及其董事、子公司、股东、高级管理人员、雇员和与受托人共同控制的关联公司将从信托资产中获得赔偿，并对在没有重大疏忽、恶意、故意不当行为、故意渎职或因接受或管理信托而产生或与之相关的任何损失、责任或支出，或在没有鲁莽忽视因接受或管理信托而产生或与之相关的费用和支出(包括律师费)的情况下发生的任何损失、责任或支出(包括律师费用)，予以赔偿。

受托人直接或通过存托信托公司拥有信托投资的所有证券和其他财产、为此类投资持有的所有资金、信托的所有均衡、赎回和其他特别资金，以及这些财产和基金的所有收入、增值和收益。受托人通过在其账簿和记录上的记录，隔离为信托持有的所有证券和/或财产。所有现金都以存款形式存放在信托基金中，在不需要进行再投资或支付信托费用的情况下，定期分配给单位持有人。

存放处

DTC是一家有限目的信托公司，也是美联储系统的成员。

总代理商

总代理商是根据科罗拉多州法律成立的公司，地址为1290Broadway，Suite1000，Co. 80203。分销商是一家注册经纪交易商，也是FINRA的成员。赞助商就其服务向分销商支付35,000美元的固定年费。在未获得美国证券交易委员会的事先豁免救济的情况下，赞助商不会要求信托偿还此类付款。

信托协议

实益所有人不应(A)有权就信托进行表决，但信托协议中另有明文规定的终止信托除外，(B)以任何方式控制信托的运作和管理，或(C)因保荐人或受托人采取的任何行动而对任何其他人负责。受托人有权对信托中所有有投票权的股票进行投票。受托人对每个发行人的有投票权股票的投票比例关系与每个发行人的所有其他股票在允许的范围内投票的比例相同，如果不允许，则放弃投票。受托人不会因任何人就该等表决事宜采取任何行动或没有采取任何行动而对任何人负责。

任何实益拥有人的死亡或丧失行为能力并不终止信托，也不使该实益拥有人的法定代理人或继承人有权要求会计核算或在任何法院就信托的分拆或清盘采取任何行动或法律程序。

信托协议修正案

信托协议可由受托人和保荐人在未经任何实益拥有人同意的情况下不时修订以(A)消除任何含糊之处，或更正或补充任何可能有缺陷或不一致的条文，或作出不会对实益拥有人的利益造成不利影响的其他条文；(B)按美国证券交易委员会的要求更改任何条文；(C)按《信托守则》的规定，增加或修改任何必要或适宜的条文，以使信托继续符合守则所规定的受规管投资公司的资格；(D)增加或更改为实施股息再投资计划或服务而可能需要的任何拨备；。(E)在NSCC或DTC不能或不愿继续履行其职能的情况下，增加或更改任何必要或适宜的拨备；。(F)增加或更改任何拨备，以符合标普在确定指数的方法中对投资组合和投资组合存款所作的调整；。以及(G)只要交易费和相关金额不超过信托每年资产净值的0.30%，就可以对其进行修改。经持有51%未偿还单位的实益拥有人同意，保荐人和受托人也可对信托协议进行修订，以增加或更改或取消信托协议的任何规定，或修改实益拥有人的权利，但在下列情况下，未经所有未偿还单位的实益拥有人同意，不得修改信托协议：(A)允许收购根据信托协议条款和条件获得的证券以外的任何证券；(B)减少任何实益拥有人在信托中的权益；或(C)降低需要同意任何此类修订的实益拥有人的百分比。

在签署修正案后，受托人立即直接或通过第三方向每一DTC参与者询问

该DTC参与者为其持有单位的受益所有人，并向每个该DTC参与者或第三方提供足够的书面通知副本，说明该修订的实质内容，以便由每个该DTC参与者传递给实益拥有人。

信托协议的终止

信托协议规定，如果信托资产净值在任何时候低于100,000,000美元，保荐人有权酌情指示受托人终止信托，该资产净值是根据1999年起(包括)每年年底的CPI-U进行调整的。

信托可在以下情况下终止：(A)持有662/3%未偿还单位的实益拥有人同意；(B)如果DTC不能或不愿继续履行信托协议所载的职能，且没有类似的替代人选；(C)如果NSCC不再提供单位清理服务，或受托人不再是NSCC的参与者；(D)如果标普停止发布指数；或(E)如果许可协议终止。如果单位从交易所退市，信托将被终止。信托将于(A)2120年4月27日或(B)信托协议中所列11人中最后一名幸存者去世20年后的第一天终止，其中年龄最大的出生于1990年，最小的出生于1993年。

如果发起人或受托人辞职，并且没有指定继任者，信托将终止。如受托人被撤职，或保荐人未能承担或履行或不能承担或履行信托协议所规定的任何职责，而继任者未获委任，则信托亦将终止。保荐人的解散或因任何原因终止其法人资格，不会导致信托协议或信托的终止，除非信托如上所述终止。

终止信托的事先书面通知必须在信托终止前至少二十(20)天通知所有受益所有人。通知必须列明信托终止的日期、信托资产清算的期间、单位的实益所有人(无论是以单位规模总和或其他方式)将以现金形式收到所持单位的资产净值的日期，以及信托账簿应关闭的日期。通知应进一步说明，自赎回之日起及以后，将不再接受创造额外单位或投资组合存款的请求；自赎回之日起及此后，赎回时交付的股票组合在组成和权重上应与投资组合证券相同，而不是在赎回请求被视为收到之日起有效的投资组合存款的股票部分。创造单位的实益拥有人可以在终止日期之前直接从信托基金赎回实物。

在终止日期后的合理期限内，受托人应在符合任何适用法律规定的情况下，出售所有尚未出售的投资组合证券

分发给创造单位的受益所有者。受托人不对因任何此类出售而产生的折旧或亏损承担任何责任或责任。如果发生异常或不可预见的情况，包括但不限于股票暂停交易、证券交易所关闭或限制交易、敌对行动的爆发或经济崩溃，受托人可以暂停此类出售。受托人应从销售收益中扣除手续费和所有其他费用，并将剩余金额传送给DTC进行分配，连同一份列出分配总额计算的最终报表。在信托终止前未赎回的单位将根据出售投资组合证券的收益在资产净值中以现金赎回，不要求最低单位总数。

法律意见

纽约Davis Polk&Wardwell LLP已确认特此发售单位的合法性。

独立注册会计师事务所

和财务报表

本招股说明书中包含的2022年9月30日财务报表是根据独立注册公共会计师事务所普华永道会计师事务所的报告列入的，普华永道会计师事务所位于马萨诸塞州波士顿海港大道101号Suite 500，根据该事务所作为审计和会计专家的权威而提供。

道德准则

根据1940年《投资公司法》的第17j-1条要求，信托基金通过了一项道德准则。在符合预先审批、报告、认证和其他条件和标准的情况下，守则允许受守则约束的人员(如果有的话)为其自己的账户投资指数证券。该守则旨在防止针对信托的欺诈、欺骗和不当行为，并提供合理的行为标准。代码在美国证券交易委员会的档案中，并可在美国证券交易委员会的互联网网站 http://www.sec.gov.上找到在支付复印费后，可通过电子方式索取副本，电子邮件地址为：Public info@sec.gov。

与以下内容相关的信息和比较

二级市场交易和业绩

单位与传统共同基金份额之间的一个重要区别是，单位可在交易所以市价在盘中基础上购买或出售。相比之下，传统共同基金的股票只能以基金确定的每股收盘资产净值或与收盘资产净值相关的价格购买或赎回。下表说明了的分配关系

2022年买价/卖价与资产净值的价差。此表应有助于投资者评估单位相对于以每股收盘资产净值价格购买和赎回的共同基金份额的一些优势和劣势。具体地说，该表以大致的方式说明了以低于成交资产净值的价格购买或出售单位的风险，以及相应地以比成交资产净值更优惠的价格买入或卖出的机会。

有关信托资产净值、市场价格、溢价和折扣以及买卖价差的最新信息，请访问www.spdrs.com。

信托的折扣和保费的频率分布：

买入价/卖出价与截至2012年12月30日的资产净值⁽¹⁾⁽²⁾


射程		历法季度收尾 3/31/2022	历法季度收尾 6/30/2022	历法季度收尾 9/30/2022	历法季度收尾 12/30/2022	历法年 2022
> 200 基点	日数	0	0	0	0	0
> 200 基点	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
150 — 200 基点	日数	0	0	0	0	0
150 — 200 基点	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
100 — 150 基点	日数	0	0	0	0	0
100 — 150 基点	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
50 — 100 基点	日数	0	0	0	0	0
50 — 100 基点	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
25 — 50 基点	日数	0	0	0	0	0
25 — 50 基点	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
0 — 25 基点	日数	33	33	37	36	139
0 — 25 基点	%	53.2%	53.2%	57.8%	57.1%	55.4%
总计天在高级	日数	33	33	37	36	139
总计天在高级	%	53.2%	53.2%	57.8%	57.1%	55.4%
收盘价等于资产净值	日数	0	0	0	0	0
收盘价等于资产净值	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
总天数打折	日数	29	29	27	27	112
总天数打折	%	46.8%	46.8%	42.2%	42.9%	44.6%
0 — –25 基点个百分点	日数	29	29	27	27	112
0 — –25 基点个百分点	%	46.8%	46.8%	42.2%	42.9%	44.6%
–25 — –50 基点	日数	0	0	0	0	0
–25 — –50 基点	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
–50 — –100 基点个百分点	日数	0	0	0	0	0
–50 — –100 基点个百分点	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
–100 — –150 基点	日数	0	0	0	0	0
–100 — –150 基点	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
–150 — –200 基点	日数	0	0	0	0	0
–150 — –200 基点	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%
基点个百分点	日数	0	0	0	0	0
基点个百分点	%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%

在整个2022年，收盘价与资产净值100%的时间都在0.25%以内。

(1)	消息来源：纽约证交所控股有限公司

(2)	目前，买入价/卖出价是计算信托资产净值时全国最佳出价和全国最佳出价的中点，通常为下午4：00。

基于资产净值和买卖价格的总回报比较⁽¹⁾

as of 12/31/22*

累计总回报


	1年		5年		10年
托拉斯
基于资产净值的回报^(2)(3)(4)(5)		-13.24%		36.66%		170.70%
根据出价/要价退货 ^(2)(3)(4)(5)		-13.31%		36.54%		170.44%
索引		-13.06%		38.34%		178.33%

年平均总报税表**


	1年		5年		10年
托拉斯
基于资产净值的回报^(2)(3)(4)(5)		-13.24%		6.45%		10.47%
根据出价/要价退货 ^(2)(3)(4)(5)		-13.31%		6.43%		10.46%
索引		-13.06%		6.71%		10.78%

(1)	目前，买入价/卖出价是计算信托资产净值时纽约证交所Arca的最佳出价和最佳出价的中点，通常为下午4：00。

(2)	总回报数字已按上述摘要/信托绩效中所述的方式计算。

(3)	包括上文概述的信托费用和支出中列出的所有适用的普通运营费用。

(4)	不包括交易费，交易费仅由购买和赎回创造单位的人支付给受托人，如上所述，创造单位的购买和赎回。如果反映了这些金额，这些人的回报将比所示的少。

(5)	不包括经纪佣金和费用，这些佣金和费用仅由在交易所上市和交易中讨论的在二级市场买卖单位的人产生。如果反映了这些金额，这些人的回报将低于所示。

*	资料来源：NYSE Holdings LLC和纽约梅隆银行。

**	总回报假设股息和资本收益分配已在资产净值处再投资于信托基金。

SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金(MDY？)

赞助商：PDR Services LLC

本招股说明书不包括MDY在其提交给华盛顿特区美国证券交易委员会的注册声明中陈述的所有信息，注册声明如下：

•

1933年证券法(第33-89088号文件)和

•

1940年《投资公司法》(第811-08972号文件)。

以规定的价格从美国证券交易委员会获取副本

致电：1-800-SEC-0330

访问：http://www.sec.gov

任何人无权提供本招股说明书中未包含的有关MDY的任何信息或作出任何陈述，并且您不应依赖任何其他信息。阅读并保存本招股说明书的两部分，以备将来参考。

PDR Services LLC已提交S-6表格的注册声明，并表格N-8B-2美国证券交易委员会覆盖了各个单位。虽然本招股说明书是表格S-6登记说明的一部分，但它并不包含作为表格S-6登记说明的一部分而提交的所有证据。您应该考虑查看这些展品的全文。

招股说明书日期：2023年1月26日

登记声明的内容

这项对表格S-6的登记声明的修订包括以下文件：

正面的板材。

交叉参考表。

招股说明书。

提交报告的承诺。

签名。

下列人员的书面同意：

普华永道(Pricewaterhouse Coopers LLP)(附件99.C1)

Davis Polk&Wardwell LLP(包含在展品99.2中)

以下是展品：


EX-99.2		-大律师对证券注册的合法性的意见和大律师的同意(1)

EX-99.A1(1)		-作为发起人的PDR服务公司和作为受托人的纽约银行之间于1995年4月1日和1995年4月27日生效的标准信托条款和条件(P)(2)

EX-99.A1(2)		-作为发起人的PDR Services LLC和作为受托人的纽约银行之间的标准信托条款和条件修正案，日期为2006年1月26日并于2006年1月27日生效截至1995年4月1日至1995年4月27日生效(3)

EX-99.A1(3)		？对作为发起人的PDR Services LLC和作为受托人的纽约梅隆银行之间于1995年4月1日至1995年4月27日生效的《标准信托条款和条件》进行修订，修订日期为2009年2月1日，自2009年2月13日起生效(4)

EX-99.A1(4)		-作为发起人的PDR Services LLC和作为受托人的纽约梅隆银行之间的《标准信托条款和条件》的第6号修正案，日期为2010年1月1日，自2010年1月27日起生效截至1995年4月1日，自1995年4月27日起生效(5)

EX-99.A1(5)		-作为发起人的PDR Services LLC和作为受托人的纽约梅隆银行之间的标准信托条款和条件修正案，于2017年8月22日生效，自1995年4月1日起生效，于1995年4月27日生效(15)

EX-99.A1(6)		-作为发起人的PDR Services LLC和作为受托人的纽约梅隆银行之间的标准信托条款和条件的第8号修正案，修订日期为2019年12月19日，生效日期为1995年4月1日，生效日期为1995年4月27日(17)

EX-99.A1(7)		15.1995年4月27日作为发起人的PDR服务公司与作为受托人的纽约银行之间的信托契约和协议(P)(2)

EX-99.A1(8)		-1995年12月29日对1995年4月1日的标准信托条款和条件以及1995年4月27日作为发起人的PDR服务公司和作为受托人的纽约银行之间的信托契约和协议的修正案(6)

EX-99.A1(9)		-对截至1995年4月1日的《标准信托条款和条件》以及1995年4月27日作为发起人的PDR服务公司与作为受托人的纽约银行之间于1995年4月27日签署的《信托契约和协议》进行修订，修订日期为1997年9月1日，生效日期为1997年9月30日(Br)(7)

EX-99.A1(10)		-1999年1月1日至1999年1月25日对截至1995年4月1日的标准信托条款和条件以及1995年4月27日作为发起人的PDR Services LLC和作为受托人的纽约银行之间的信托契约和协议的修正案 (8)


EX-99.A3		《分销协议》于2018年4月16日生效(16)

EX-99.A4(1)		全球证书格式(5)

EX-99.A4(2)		《参与者协议》格式(18)

EX-99.A4(3)		自2005年11月1日起，由PDR Services LLC、作为被许可人的道富环球市场有限责任公司和标准普尔签订的再许可协议(11)

EX-99.A4(4)		自2005年11月1日起，由纽约银行、作为被许可人的道富环球市场有限责任公司和标准普尔签订的再许可协议(11)

EX-99.A4(5)		-截至1994年9月19日，标准普尔、美国证券交易所和PDR服务公司之间签订的许可协议(P)(2)

EX-99.A6(1)		经修订及重新修订的个人资料注册服务有限责任公司成立证书(13)

EX-99.A6(2)		修订、修订和重新签署的PDR服务有限责任公司协议(13)

EX-99.A9(1)		-2004年10月5日生效的首席合规官服务协议(12)

EX-99.A9(2)		-2006年9月1日生效的首席合规干事服务协议增编(12)

EX-99.A9(3)		-2009年10月1日修订首席合规官服务协议(12)

EX-99.A9(4)		-2021年1月1日生效的首席合规官服务协议修正案3(18)

EX-99.A9(5)		-纽约银行作为受托人、PDR服务公司作为发起人和托管信托公司作为托管机构之间的托管协议，日期为1995年4月17日(P)(2)

EX-99.A9(6)		规则12d1-4《基金的基金投资协议》格式(19)

EX-99.A11(1)		-2012年1月26日的《道德守则》，自2015年12月8日起修订(14)

EX-99.A11(2)		15《经销商道德守则》日期为2010年5月1日，自2021年9月1日起修订(19)

EX-99.C1		独立注册会计师事务所同意书(1)

(1)

现提交本局。

(2)	于1995年4月27日与注册人的注册表S-6(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(3)	于2006年1月27日与注册人以表格S-6形式提交的注册说明书(档案号33-89088和第811-08972号)提交，并通过引用并入本文。

(4)	2009年2月24日与注册人以表格S-6形式提交的注册说明书(档案号33-89088和第811-08972号)，并通过引用并入本文。

(5)	于2010年1月27日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(6)	1996年1月19日与注册人以表格S-6形式提交的注册说明书(档案号33-89088和第811-08972号)，并通过引用并入本文。

(7)	于1997年9月30日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(8)	1999年1月26日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)，并通过引用并入本文。

(9)	2011年11月28日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)，并通过引用并入本文。

(10)	于2011年1月27日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(11)	于2007年1月26日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(12)	于2012年1月26日与注册人的S-6表格注册说明书(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(13)	于2013年1月25日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(14)	于2016年1月22日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用结合于此。

(15)	于2018年1月25日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(16)	于2019年1月18日以表格S-6提交注册人的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)，并通过引用并入本文。

(17)	于2020年1月21日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(18)	于2021年1月21日以表格S-6提交注册人的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)，并通过引用并入本文。

(19)	于2022年1月27日以表格S-6提交注册人的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)，并通过引用并入本文。

财务报表

1.本系列目前招股说明书中所示的信托财务状况报表。

2.寄存人的财务报表：

PDR Services LLC 作为洲际交易所公司当前合并财务报表的一部分，通过引用合并到2022年2月3日的Form 10-K。

签名

根据1933年证券法的要求，注册人SPDR S&P MidCap 400 ETF Trust证明其符合根据1933年证券法第485(B)条规则对登记声明进行的本《邮寄生效修正案》的所有有效性要求，并已正式促使本《登记报表邮寄生效修正案》于26日由在纽约市和纽约州正式授权的签署人代表其签署。^这是2023年1月的那天。


SPDR标准普尔MidCap 400 ETF信托基金
(注册人)

作者：PDR Services LLC

发信人：		/s/林恩·马丁
		姓名：林恩·马丁
		头衔：总裁

根据1933年《证券法》的要求，注册声明的本《生效后修正案》已由下列人员以指定的身份在指定的日期代表PDR Services LLC(托管机构)签署。

PDR服务有限公司


名字	头衔/办公室	日期

/s/林恩·马丁	总裁，PDR服务有限责任公司	2023年1月26日
林恩·马丁

/s/沃伦·加德纳	PDR Services LLC首席财务官
沃伦·加德纳		2023年1月26日

/s/Douglas Yones	PDR交易所交易产品主管
道格拉斯·尤尼斯	服务有限责任公司	2023年1月26日

展品索引


EX-99.2		-大律师对证券注册的合法性的意见和大律师的同意(1)

EX-99.A1(1)		-作为发起人的PDR服务公司和作为受托人的纽约银行之间于1995年4月1日和1995年4月27日生效的标准信托条款和条件(P)(2)

EX-99.A1(2)		-作为发起人的PDR Services LLC和作为受托人的纽约银行之间的标准信托条款和条件修正案，日期为2006年1月26日并于2006年1月27日生效截至1995年4月1日至1995年4月27日生效(3)

EX-99.A1(3)		？对作为发起人的PDR Services LLC和作为受托人的纽约梅隆银行之间于1995年4月1日至1995年4月27日生效的《标准信托条款和条件》进行修订，修订日期为2009年2月1日，自2009年2月13日起生效(4)

EX-99.A1(4)		-作为发起人的PDR Services LLC和作为受托人的纽约梅隆银行之间的《标准信托条款和条件》的第6号修正案，日期为2010年1月1日，自2010年1月27日起生效截至1995年4月1日，自1995年4月27日起生效(5)

EX-99.A1(5)		-作为发起人的PDR Services LLC和作为受托人的纽约梅隆银行之间的标准信托条款和条件修正案，于2017年8月22日生效，自1995年4月1日起生效，于1995年4月27日生效(15)

EX-99.A1(6)		-作为发起人的PDR Services LLC和作为受托人的纽约梅隆银行之间的标准信托条款和条件的第8号修正案，修订日期为2019年12月19日，生效日期为1995年4月1日，生效日期为1995年4月27日(17)

EX-99.A1(7)		15.1995年4月27日作为发起人的PDR服务公司与作为受托人的纽约银行之间的信托契约和协议(P)(2)

EX-99.A1(8)		-1995年12月29日对1995年4月1日的标准信托条款和条件以及1995年4月27日作为发起人的PDR服务公司和作为受托人的纽约银行之间的信托契约和协议的修正案(6)

EX-99.A1(9)		-对截至1995年4月1日的《标准信托条款和条件》以及1995年4月27日作为发起人的PDR服务公司与作为受托人的纽约银行之间于1995年4月27日签署的《信托契约和协议》进行修订，修订日期为1997年9月1日，生效日期为1997年9月30日(Br)(7)

EX-99.A1(10)		-1999年1月1日至1999年1月25日对截至1995年4月1日的标准信托条款和条件以及1995年4月27日作为发起人的PDR Services LLC和作为受托人的纽约银行之间的信托契约和协议的修正案 (8)

EX-99.A3		《分销协议》于2018年4月16日生效(16)

EX-99.A4(1)		全球证书格式(5)

EX-99.A4(2)		《参与者协议》格式(18)

EX-99.A4(3)		自2005年11月1日起，由PDR Services LLC、作为被许可人的道富环球市场有限责任公司和标准普尔签订的再许可协议(11)

EX-99.A4(4)		自2005年11月1日起，由纽约银行、作为被许可人的道富环球市场有限责任公司和标准普尔签订的再许可协议(11)

EX-99.A4(5)		-截至1994年9月19日，标准普尔、美国证券交易所和PDR服务公司之间签订的许可协议(P)(2)

EX-99.A6(1)		经修订及重新修订的个人资料注册服务有限责任公司成立证书(13)

EX-99.A6(2)		修订、修订和重新签署的PDR服务有限责任公司协议(13)

EX-99.A9(1)		-2004年10月5日生效的首席合规官服务协议(12)

EX-99.A9(2)		-2006年9月1日生效的首席合规干事服务协议增编(12)

EX-99.A9(3)		-2009年10月1日修订首席合规官服务协议(12)

EX-99.A9(4)		-2021年1月1日生效的首席合规官服务协议修正案3(18)


EX-99.A9(5)		-纽约银行作为受托人、PDR服务公司作为发起人和托管信托公司作为托管机构之间的托管协议，日期为1995年4月17日(P)(2)

EX-99.A9(6)		规则12d1-4《基金的基金投资协议》格式(19)

EX-99.A11(1)		-2012年1月26日的《道德守则》，自2015年12月8日起修订(14)

EX-99.A11(2)		15《经销商道德守则》日期为2010年5月1日，自2021年9月1日起修订(19)

EX-99.C1		独立注册会计师事务所同意书(1)

(1)

现提交本局。

(2)	于1995年4月27日与注册人的注册表S-6(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(3)	于2006年1月27日与注册人以表格S-6形式提交的注册说明书(档案号33-89088和第811-08972号)提交，并通过引用并入本文。

(4)	2009年2月24日与注册人以表格S-6形式提交的注册说明书(档案号33-89088和第811-08972号)，并通过引用并入本文。

(5)	于2010年1月27日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(6)	1996年1月19日与注册人以表格S-6形式提交的注册说明书(档案号33-89088和第811-08972号)，并通过引用并入本文。

(7)	于1997年9月30日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(8)	1999年1月26日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)，并通过引用并入本文。

(9)	2011年11月28日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)，并通过引用并入本文。

(10)	于2011年1月27日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(11)	于2007年1月26日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(12)	于2012年1月26日与注册人的S-6表格注册说明书(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(13)	于2013年1月25日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(14)	于2016年1月22日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用结合于此。

(15)	于2018年1月25日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(16)	于2019年1月18日以表格S-6提交注册人的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)，并通过引用并入本文。

(17)	于2020年1月21日与注册人以表格S-6形式提交的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)一起提交，并通过引用并入本文。

(18)	于2021年1月21日以表格S-6提交注册人的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)，并通过引用并入本文。

(19)	于2022年1月27日以表格S-6提交注册人的注册声明(档案号33-89088和第811-08972号)，并通过引用并入本文。