2022年第四季度和财年收益回顾联合银行股份有限公司2023年1月26日附件99.2
前瞻性陈述联合银行股份有限公司(“联合”)及其管理层所作的陈述和陈述包含符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述旨在纳入《1995年私人证券诉讼改革法》中有关前瞻性陈述的安全港条款。这些前瞻性陈述包括但不限于：(I)美联航的计划、目标、期望和意图以及本新闻稿中包含的其他非历史事实的陈述；(Ii)新冠肺炎疫情的影响；以及(Iii)以“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“目标”、“项目”或通常用于识别前瞻性陈述的类似含义的词语识别的其他 陈述。这些前瞻性陈述基于美联航目前的信念和预期管理，固有地受到重大业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多不是美联航所能控制的。此外，这些前瞻性陈述受有关未来业务战略和决策的假设的影响，这些战略和决策可能会发生变化。由于可能存在的不确定性，实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的预期结果大不相同。除其他因素外，以下因素可能导致实际结果与预期结果或前瞻性陈述中表达的其他期望大不相同：(1)新冠肺炎大流行对美联航及其同事的持续时间、范围和影响的不确定性, 联合起来服务于社区，服务于国内和全球经济；(2)美国财政和货币政策的不确定性，包括美联储的利率政策；(3)全球资本和信贷市场的波动和中断；(4)利率、证券市场和货币供应的波动；(5)通货膨胀率上升和增长放缓；(6)LIBOR改革；(7)政府行动、审查、审查、改革、法规和解释的性质、范围、时机和结果，包括涉及美联储、联邦存款保险公司和CFPB的法规和解释；(8)支票或储蓄账户存款水平变化对美联航融资成本和净息差的影响；(9)未来贷款和债务证券信贷损失拨备；(10)不良资产变化；(11)竞争；以及(12)立法或监管要求的变化。其他可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的结果大不相同的因素 请参阅联合航空公司提交给美国证券交易委员会的报告(如Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告)以及美国证券交易委员会网站(http://www.sec.gov).)上提供的 美联航告诫称，上述因素并不是排他性的。关于美联航或代表其行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性声明均明确符合上述警告性声明的整体要求。美联航不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，以反映前瞻性陈述发表后发生的情况或事件 。重要信息
实现了创纪录的3.796亿美元净收入。稀释后每股收益为2.80美元产生的平均资产回报率为1.31%，平均股本回报率为8.25%，和平均有形权益回报率14.11%实现全年末贷款增长15.7%(不包括购买力平价贷款) 净息差(FTE)从3.09%增加到3.50%(全年)连续第49年增加向股东派息(基于最近的价格，当前股息收益率为3.7%)资产质量保持良好，不良资产 同比下降42.5%，强有力的费用控制，效率比率为52.88%资本状况保持稳健，流动性保持稳健2022年亮点*非GAAP措施。请参阅附录。
相连季度(LQ)净收入为9980万美元，而22年第三季度为1.026亿美元，稀释后每股收益为0.74美元，而22年第三季度为0.76美元。净利息收入增加880万美元，主要是由于市场利率上升、贷款有机增长以及资产组合向收益更高的资产转变，导致盈利资产的利息收入增加。净利息收入的增长被更高的利息支出部分抵消，这是由于存款利率重新定价和FHLB 借款平均余额增加所推动的。22年第4季度的拨备支出为1,640万美元，而22年第3季度为770万美元。增加的主要原因是贷款增长以及对未来宏观经济状况的合理和可支持的预测的影响。非利息收入 减少190万美元，主要是由于来自抵押贷款银行业务的收入减少180万美元。非利息支出增加了30万美元。无资金贷款承诺准备金支出增加了940万美元，慈善捐款增加了180万美元。部分抵消了这些增长的是，其他非利息支出下降了520万美元，原因是390万美元的第三季度应计费用部分收回了与前商业客户的诉讼事项有关的第三季度应计费用，该案件在第四季度达成和解，以及员工薪酬下降了210万美元。除每股数据4q22 3q22 4q21 2022 2021年利息和费用收入307,741$263,683$195,194$1,001,990$795,117$ 利息支出58,337$23,061$11,516$105,559$52,383$净利息收入249,404$240,622$183,678$896,431$742,734美元信贷损失准备金16,368$7,671$(7,405)$18,822$(23,970)$非利息收入30,879$32,749${br 54}053美元153,261美元278,128美元非利息支出137,542美元137,196美元151,793美元555,087美元581,979美元所得税前收入126,373美元128,504美元93, 343$475,783$462,853$所得税26,608$25,919$19,491$96,156$95,115$净收益 99,765$102,585$73,852$379,627$367,738$稀释后每股收益$0.74$0.76$0.56$2.80$2.83加权平均稀释后股份134,799 134,554 131,296 135,118 129,513票据合并相关费用(税前)-$-20,391$537$21,418$3个月
绩效比率*非GAAP衡量标准。 请参阅附录。2020财年强劲的盈利能力和费用控制受到新冠肺炎、CECL ACL Build、5,420万美元的税前合并相关费用和1,040万美元的FHLB三笔预付款的中断费用的影响，但主要被强劲的抵押贷款银行收入抵消。2021财年受到税前合并相关费用2140万美元的影响，CECL ACL的发布抵消了这一影响。
报告的净息差从3.78%增加到3.87%LQ。关联季度净利息收入(FTE)增加880万美元，主要是由于市场利率上升、贷款有机增长以及资产组合转变为更高的盈利资产导致盈利资产的利息收入增加。净利息收入的增长部分被利息支出增加所抵消，这是由于存款利率重新定价和FHLB借款平均余额增加所推动的。约58%的贷款组合为固定利率，约42%为可调整利率，而总贷款组合中约28%的贷款组合预计将在未来3个月内重新定价。此外，约25%的证券投资组合是浮动利率。预计2023年将产生约6.5亿美元的证券余额，平均收益率约为2.5% 。截至2012年12月31日，未摊销购买力平价费用总额(扣除成本)为80万美元。预计2023财年计划采购会计贷款增量为1050万美元，2024财年为890万美元。净利息收入和利润率
关联季度贷款余额增加8.58亿美元，主要由建筑和土地开发贷款、住宅房地产贷款和非业主自用CRE贷款推动。不包括购买力平价贷款下降800万美元，贷款总额与第22季度相比增加8.66亿美元(折合成年率17.6%) 。北卡罗来纳州和南卡罗来纳州市场的贷款余额同比增长约31.7%(不包括购买力平价)。截至第四季度，非所有者占用的CRE占总风险基础资本的比例约为255%。CRE投资组合在基础抵押品类型中保持多样化 。截至2012年12月31日，与购买会计相关的贷款公允价值贴现总额为4700万美元。贷款摘要(不包括持有的待售贷款)(百万美元)
期末余额(2000)9/30/22 12/31/22非应计贷款$28,244$23,685 90天逾期贷款$18,254$15,565重组贷款$23,155$19,388不良贷款总额$69,653$58,638其他房地产拥有的美元10,779$2,052不良资产总额$80,432$60,690不良贷款/贷款0.35%0.29%不良资产/总资产0.28%0.21%年化净冲销/平均贷款0.04%贷款和租赁损失拨备(ALLL)$219,611$234,746扣除收入净额1.11% 1.14%信贷损失拨备(ACL)*$259,309$280,935 ACL/贷款，扣除收入净额1.32%%1.37%与22季度相比减少1,970万美元(24.5%)，同比减少4490万美元(42.5%)。主要由于贷款增长以及对未来宏观经济状况的合理和可支持的预测的影响，acl增加了2160万lq。购买力平价贷款包括在上述比率中(9/30/22和12/31/22分别为4300万美元和3500万美元)。信贷质量*ACL由所有贷款总额和贷款相关承诺准备金组成
强大的核心存款基础，32%的存款位于无息账户。在无息账户和有息交易账户的推动下，LQ存款减少5.6亿美元。22年第4季度的利息存款贝塔系数为~48%，存款总贝塔系数为~32%，自22季度以来累计贝塔系数分别为~27%和~18%。令人羡慕的存款特许经营权，既有高增长的MSA，又有占主导市场份额的稳定的农村市场的有吸引力的组合。按MSA排名前10位的存款市场(截至 6/30/22)MSA在市场上的总存款($000)分支机构数量华盛顿特区10,167,928 60 7查尔斯顿，WV 1,442,649 7 2摩根敦，WV 1,215,804 6 2，SC 881,399 11 5里士满，VA 818,349 12 9 Parkersburg，WV 738,802 1 Hagerstown，MD 657,411 6 3 Charlotte，NC 534,710 7 16 Wheling，WV 520,156 6 2 Charleston，SC 519,950 8 11美元来源：S&P Global Market Intelligence摘要
西弗吉尼亚州以61亿美元的存款位居该州第二(仅次于Truist)。在该州最大的5个市场中，美联航的存款市场份额排名第一或第二。美联航继续通过高增长的MSA和具有主导市场份额地位的稳定的农村市场的诱人组合来建立特许经营价值。还有进一步的增长机会，以扩大我们在全国一些最令人向往的银行市场的业务。这些动态独特地定位了我们的特许经营权，并使联合银行成为东南和大西洋中部最有价值的银行公司之一。华盛顿特区MSA排名第一的地区性银行(整体排名第七)，存款总额为102亿美元。美联航在华盛顿特区MSA的存款市场份额从2013年的第15位增加到2022年的第7位，总存款从21亿美元增加到102亿美元。弗吉尼亚州-以92亿美元的收入在该州排名第七(包括华盛顿特区MSA的退伍军人事务部存款)。北卡罗来纳州以22亿美元的收入位居该州第18位。选择MSA：夏洛特#26，罗利#14，威尔明顿#11，格林维尔#1，华盛顿州#8，落基山#10，南卡罗来纳州费耶特维尔#11，该州以19亿美元。精选MSA：#11在查尔斯顿#5在美特尔海滩#12在格林维尔#16在哥伦比亚有吸引力的存款市场份额位置来源：标普全球市场情报；截至2012年6月30日的数据
期末比率/价值 9/30/22 12/31/22**普通股一级资本比率12.4%12.3%一级资本比率12.4%12.3%总风险资本比率14.4%14.4%杠杆率10.7%10.8%总股本与总资产之比15.3%15.3%*有形股本与有形资产之比(非公认会计准则) 9.3%9.5%每股账面价值$32.98$33.52*每股有形账面价值股票(非公认会计准则)$18.80$19.36资本比率仍然显著高于监管机构的“资本充足”水平，并超过所有内部资本目标。美联航在22年第四季度或第三季度没有回购任何普通股。2022年全年，美联航以7830万美元回购了2259,546股普通股。截至2012年12月31日，根据批准的计划，可回购的股票数量为4,371,239股。*非GAAP 衡量标准。请参阅附录。**监管比率是截至收益发布日期的估计。资本充足率和每股数据
截至(2000)9/30/22 12/31/22三个月申请$785,529$447,951贷款发起$552,487$399,706贷款售出$564,267$396,735购买资金%86%85%销售毛利2.13%1.82%锁定管道(EOP)$131,846$68,654贷款用于销售(EOP)$210,075$56,879已偿还贷款余额(EOP)$3,459,781$3,381,485总收入$16,507$13,347总支出$20,662$17,097税前净收益$(4,155)$(3,750)税后净收益$(3,335)$(2,940)MortBanking代表George Mason 抵押贷款公司。George Mason Mortgage成立于1980年，总部设在华盛顿特区MSA，在弗吉尼亚州、马里兰州和南卡罗来纳州设有10个办事处。新月抵押贷款公司成立于1993年，总部位于佐治亚州亚特兰大，主要是一家获准在48个州发起贷款的代理/批发抵押贷款公司，与社区银行、信用合作社和抵押贷款经纪人合作。对抵押贷款银行衍生品和待售贷款的季度公允价值影响在22年第三季度为230万美元，在第四季度为30万美元。按揭贷款银行2021年全年$8,088,453$4,089,086$6,242,246$2,913,708$6,439,598$3,203,749 61%81%3.31%2.40%$448,889$68,654$504,416$56,879$3,698,998$3,381,485$193,713$79,906$138,508$88,983$55,205$(9,077)$43,930$(7,219)
正在提供2023年的精选指导 。如果对这些项目的预期与当前的预期不同，我们的前景可能会发生变化。资产负债表：预计2023年贷款增长(不包括持有的待售贷款)将在个位数的中位数(与22年第四季度末余额相比)。 贷款渠道继续强劲。预计2023年投资组合余额将减少约5亿美元(与22年第四季度期末余额相比)。预计存款增长将在较低的个位数(与第四季度22季度末余额相比)。净利息收入/净息差：2023年净利息收入(非FTE)预计在9.6亿美元至9.8亿美元之间(假设2023年联邦基金利率再提高50个基点)。预计净息差将在2023年初达到峰值 ，原因是存款再混合和后周期存款利率上升。预计全周期总存款贝塔系数约为35%。拨备费用：资产质量保持稳健。拨备费用将取决于未来的经济前景、联合航空投资组合中未来的信贷趋势和贷款增长。预计近期净冲销将保持在较低水平。目前对2023财年拨备费用的规划假设为3600万美元。非利息收入：预计2023年非利息收入将在1.25亿美元至1.35亿美元之间。抵押贷款银行的收入将受到行业趋势的影响。非利息支出：预计非利息支出将在5.6亿至5.7亿美元之间(包括由于FDIC利率上升而增加的约600万美元FDIC支出)。实际税率：估计约为20.0%至20.5%。资本：股票回购将取决于市场。美联航的资本状况依然强劲。2023年展望
具有长期增长前景的出色特许经营权目前的收入机会股息率为3.7%(根据最近的价格)具有低风险形象的高绩效银行经验丰富的管理团队具有经过验证的执行记录内部人员/员工的高水平 连续49年的股息增长证明联合航空强大的盈利能力、稳健的资产质量和稳健的资本管理在非常长的一段时间内具有吸引力的估值，目前的市盈率为13.4倍(基于2023年街头普遍预期的2.94美元/彭博)投资论文
附录
(以千美元为单位)2018 2019 2020 2021 2022(1)平均有形权益(A)净收益(GAAP)$256,342$260,099$289,023$367,738$379,627平均总股东权益(GAAP)$3,268,944$3,336,075$3,956,969$4,430,688$4,601,440减去：平均总无形资产 (1,519,175)(1,511,501)(1,716,738)(1,837,609)(1,910,377)(C)平均有形权益(非GAAP)$1,749,724,574$2,693,231$2,693,079%12.90%14.18%14.11%非GAAP项目对账
有形资产(GAAP)$29,048,475$29,489,380减少：无形资产总额(GAAP)(1,909,165)(1,907,786)有形资产(非GAAP)$27,139,310$27,581,594总股东权益(GAAP)$4,440,086$4,516,193：总无形资产(GAAP)(1,909,165)(1,907,786)有形资产(非GAAP)$2,608,407$2,608,407.5%(3)每股有形账面价值：总股东权益(GAAP)$4,440,086$4,516,193减少：总无形资产(GAAP) (1,909,165)(1,907,786)有形股权(非GAAP)$2,530,921$2,608,407？EOP未偿还股份(扣除库存股)134,631,647 134,745,122非GAAP项目的每股有形账面价值(非GAAP)$18.80$19.36 对账(续)