补充信息包

和非公认会计准则的调整

第四季度·2022年12月31日

有关前瞻性陈述的警示性语言

本补充信息包(“补充资料”)包含前瞻性陈述和信息，这些陈述和信息基于我们管理层截至本补充资料发表之日的当前预期。非历史事实的陈述在此确认为前瞻性陈述。“展望”、“指南”、“预测”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预期”、“可能”、“预测”、“定位”等词汇以及这些词汇和类似表达的任何变体都旨在识别此类前瞻性表述。这些陈述包括以下方面的计划、预测和估计：(1)对数据和我们的通信基础设施的需求，以及由此产生的潜在收益和增长，(2)现金流增长及其驱动因素，包括由此获得的潜在收益，(3)租户增加，(4)我们对2023年全年的展望，(5)我们的业务、产品供应、资产、经营活动、投资和战略以及可能由此产生的潜在收益、回报、增长和股东价值，(6)我们资产的战略地位，(7)租户合同收入，(8)现有土地租赁和光纤接入协议的费用，(9)美国通信基础设施所有权市场的实力，(10)2016年Revolver下的可用性，(11)站点租金收入及其组成部分(包括按业务线)，包括其增长和变化，(12)我们的资本支出，(13)光纤部门的增长和由此产生的任何好处，(14)我们的债务和债务到期日，(15)之前报告的与T-Mobile美国合并相关的小蜂窝和光纤解决方案租赁取消的影响，公司和Sprint Network(“Sprint取消”)，(16)持续经营的收入(亏损)(包括每股), (17)对网站租金账单的有机贡献(包括根据Sprint取消的影响进行调整)及其组成部分(18)调整后的EBITDA，包括其组成部分，(19)FFO(包括每股)，(20)AFFO(包括其组成部分)，(21)预付租金，包括其增加和摊销，(22)成本和支出，包括利息支出及其组成部分和递延融资成本的摊销，(23)网站租金毛利率，包括其组成部分，(24)服务和其他毛利以及(25)某些财务措施的效用，包括非公认会计准则财务措施。

此类前瞻性陈述会受到某些风险、不确定因素和假设的影响，包括但不限于当前的市场状况。如果这些或其他风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期的结果大不相同。皇冠城堡不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。有关可能影响我们业绩的潜在风险因素的更多信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件。我们向美国证券交易委员会提交的文件可通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov或我们的投资者关系网站Investor.CrownCastle.com查阅。我们使用我们的投资者关系网站来披露有关我们的信息，这些信息可能被认为是重要的。我们鼓励投资者、媒体和其他对我们感兴趣的人不时访问我们的投资者关系网站，查看最新信息或注册电子邮件警报，以便在网站上发布新的或更新的信息时收到通知。

本补编载有部分基于管理层基本假设的某些数字、预测和计算。管理层认为这些假设是合理的；然而，其他合理的假设可能会提供不同的产出。

由于四舍五入的原因，本文中提出的前瞻性财务信息的组成部分可能不尽相同。此外，由于四舍五入，本文提供的季度历史信息的总和可能与本文提供的年初至今的历史信息不符。在整个文件中，基于非四舍五入的美元值的百分比计算可能无法使用本文档中包含的美元值重新计算，因为这些美元值进行了舍入。

简明综合财务报表及非公认会计准则财务计量、分部计量及其他计算的定义及对账载于本补编附录。

如本文所使用的，术语“包括”及其任何变体意为“包括但不限于”。这里使用的“或”一词并不是排他性的。

Crown Castle Inc.，前身为Crown Castle International Corp.(这里使用的术语“Crown Castle”、“CCI”、“We”、“Our”、“Company”或“Us”)拥有、运营和租赁地理上分散在美国各地的共享通信基础设施，包括(1)超过40,000个塔楼和其他结构，例如屋顶(统称为“塔楼”)，以及(2)大约85,000英里的光纤路由英里，主要支持小蜂窝网络(“小蜂窝”)和光纤解决方案。我们将我们的塔楼、光纤和小蜂窝资产统称为“通信基础设施”，将我们通信基础设施上的客户称为“租户”。我们的发射塔在前100个基本交易区中的每一个都有重要的存在，我们的大多数小型蜂窝和光纤都位于主要的大都市地区，包括在美国每个主要市场的存在。

我们的运营部门包括(1)塔和(2)光纤，包括小蜂窝和光纤解决方案。我们的核心业务是通过各种形式的长期合同，包括租赁、许可、转租和服务协议(统称为“租户合同”)，提供对我们共享通信基础设施的访问，包括空间或容量。我们寻求通过在我们的共享通信基础设施上增加更多租户来增加我们的网站租金收入，由于我们的增量运营成本较低，我们预计这将带来可观的增量现金流。

我们以房地产投资信托基金(“REIT”)的形式运营，用于美国联邦所得税。

作为美国领先的共享通信基础设施提供商，我们的战略是通过以下组合创造长期股东价值：(1)从我们现有的通信基础设施组合中产生的不断增长的现金流；(2)以股息的形式向我们的普通股股东返还运营活动产生的相当大一部分现金；(3)有效地投资资本，以增加现金流和每股长期股息。我们的战略在一定程度上是基于我们的信念，即美国是共享通信基础设施投资最具吸引力的市场，具有最大的长期增长潜力。我们通过向股东支付股息和每股业绩增长来衡量我们为创造“长期股东价值”所做的努力。我们战略的主要内容是：

·利用我们现有的通信基础设施增加现金流。我们专注于通过为租户提供对我们共享基础设施资产的长期访问而产生的经常性场地租赁现金流最大化，我们相信这是我们股东的核心价值驱动因素。租户对现有租户设备的添加或修改(统称为租户添加)使我们的租户能够扩大覆盖范围和容量，以满足日益增长的数据需求，同时为我们的业务产生高增长的回报。我们相信，我们的塔式和小型蜂窝产品通过我们的共享通信基础设施模式，为我们的无线租户日益增长的网络需求提供了全面的解决方案，这是一种高效且具有成本效益的方式来服务我们的租户。此外，我们相信，我们能够在多个租户之间共享我们的光纤资产，以部署小型蜂窝和提供光纤解决方案，这使我们能够产生现金流并提高股东回报。

·将经营活动产生的现金以股息的形式返还给普通股股东。我们相信，适当地分配我们经营活动产生的相当大一部分现金，为普通股股东提供了更大的确定性，使一部分预期的长期股东价值增加，同时仍允许我们保持足够的灵活性，投资于我们的业务并实现增长。我们相信，这一决定反映了我们业务的高质量、长期合同现金流转化为普通股股东的稳定资本回报。

·有效地投资资本，以增加现金流和每股长期股息。除了在现有通信基础设施上增加租户外，我们还寻求投资我们的可用资本，包括我们的经营活动产生的净现金和外部融资来源，以在风险调整的基础上增加长期股东价值。这些投资包括建设和收购新的通信基础设施，我们预计这些基础设施将随着时间的推移增加租户，从而产生未来的现金流增长和诱人的长期回报。我们的历史投资包括以下内容(没有特定的顺序)：

塔楼、光纤和小蜂窝的◦建设；

◦收购塔楼、光纤和小蜂窝；

◦收购土地权益(主要涉及塔楼下的土地资产)；

对我们现有的通信基础设施进行◦改进和结构增强；

◦不时购买我们普通股的股票；以及

◦购买、偿还或赎回我们的债务。

我们创造长期股东价值的战略是基于我们的信念，即基于我们资产的位置和对数据需求的快速增长，未来对我们的通信基础设施将有相当大的需求。我们相信，对我们通信基础设施的这种需求将持续下去，并将由于我们现有通信基础设施的租户增加而导致我们的现金流增长，并将为我们创造其他增长机会，例如对如上所述新建或收购通信基础设施的需求。此外，我们寻求通过在我们的塔楼部门内提供某些辅助网站开发和安装服务来增加与不断增长的经常性网站租金现金流相关的长期价值创造。

注：这些信用评级可能不反映与公司证券的结构或交易有关的潜在风险，仅供参考。信用评级不是购买、出售或持有任何证券的建议，发行机构可随时自行决定修改或撤回信用评级。本公司不承担维持评级或就评级的任何变化提供意见的任何义务。每个机构的评级应独立于任何其他机构的评级进行评估。可以从每个评级机构那里获得评级意义的解释。

(A)以航空方式或按合约方式。

(B)根据彭博社报道的普通股股息调整后的销售价格。

(C)根据彭博社报道的期末收盘价，经普通股股息调整后计算。

(D)根据彭博社的报道，计算为(1)期末已发行普通股和(2)期末收盘价的乘积，经普通股股息调整后计算。

(A)根据各自列报年度第四季度宣布的股息，按年计算。未来的所有股息以我们的董事会宣布为准。

(B)提名、环境、社会和治理委员会。

(A)于2023年1月25日发布，与2022年10月19日发布的上一份2023年全年展望保持不变。

(B)有关场地租金账单、核心租赁活动、非续订、根据Sprint取消的影响调整后的场地租金账单的有机贡献以及场地租金账单的有机贡献的定义，请参阅“非GAAP财务计量、分部计量和其他计算”。

(C)不包括折旧、摊销和增值。

(D)2023年展望全年的稀释加权平均已发行普通股的假设是基于截至2022年12月31日的已发行稀释普通股。

(E)见“非GAAP财务计量、分部计量和其他计算”，了解非GAAP财务计量与按照GAAP计算的持续经营收益(亏损)的对账情况。

(F)关于非现金利息支出的讨论，见“利息支出构成部分展望”的对账。

(G)对于Sprint取消付款，2023年全年展望分别反映了与光纤解决方案和小蜂窝有关的7000万美元和9500万美元。对于与Sprint取消相关的非续订，2023年全年展望分别反映了与光纤解决方案和小蜂窝相关的1000万美元和2000万美元。

(H)代表最近收购的贡献。最近收购的财务影响不包括在对场地租赁账单的有机贡献中，直到此类收购一周年。

(I)根据2023年全年展望的中点(如适用)计算。

(A)于2023年1月25日发布，与2022年10月19日发布的上一份2023年全年展望保持不变。

(B)关于我们对核心租赁活动、对场地租金账单的有机贡献(根据Sprint取消的影响进行调整)和对场地租金账单的有机贡献的定义，请参阅“非GAAP财务计量、分部计量和其他计算”。

(C)对于Sprint取消付款，2023年全年展望显示，与光纤解决方案和小蜂窝有关的付款分别为7000万美元和9500万美元。对于与Sprint取消相关的非续订，2023年全年展望分别反映了与光纤解决方案和小蜂窝相关的1000万美元和2000万美元。

(D)反映长期租户合约及其他递延信贷(通常指预付租金)的前期代价，该等合约及其他递延信贷(通常指预付租金)已摊销，并根据公认会计准则于相关估计租期内确认为收入。

(A)有关场地租金账单的定义，请参阅附录中的“非公认会计准则财务计量、分部计量及其他计算”。

(B)不包括折旧、摊销和增值。

(C)见“非GAAP财务计量、分部计量和其他计算”，了解非GAAP财务计量与按照GAAP计算的持续经营收益(亏损)的对账情况。

(D)没有反映与ATO和解相关的影响(定义见2021年4月26日提交给证券交易委员会的表格8-K(“2021年4月8-K”))，该影响可归因于2021年4月8-K讨论的停产业务。

(A)有关场地租金账单、核心租赁活动、非续订、对场地租金账单的有机贡献、可自由支配的资本支出和可持续资本支出的定义，请参阅“非GAAP财务计量、分部计量和其他计算”。

(B)代表最近收购的贡献。最近收购的财务影响不包括在对场地租赁账单的有机贡献中，直到此类收购一周年。

(C)反映长期租户合约及其他递延信贷(通常指预付租金)的预付代价，该等合约及其他递延信贷根据公认会计原则于相关估计租赁期内摊销并确认为收入。

(A)有关综合投资回报及综合投资资本的定义及计算的进一步资料，请参阅附录中的“非公认会计准则财务计量、分部计量及其他计算”。

(B)参阅附录中的“非GAAP财务计量、分部计量和其他计算”，了解非GAAP财务计量与按照GAAP计算的持续经营收益(亏损)的对账情况。

(C)房地产和设备的历史总投资不包括在建工程的影响。

(D)按场地租金收入加权，并不包括租户可选择的续期。

(E)按租户按年续订租约；美元数额为假设续签或延期产生的年化现金场地租金收入，见下文“租户合同预计收入”。

(A)基于截至2022年12月31日的租户许可证。所有租户牌照均假设在不迟于各自的当前期限结束日期续订新期限，因此，预计收入不反映估计年度流失的影响。与消费物价指数挂钩的租户合同假设以每年3%的速度增长。

(B)有关场地租金账单的定义，请参阅附录中的“非公认会计准则财务计量、分部计量及其他计算”。

(C)基于截至2022年12月31日的现有土地租约和光纤接入协议。与消费物价指数挂钩的租赁假设以每年3%的速度增长。

(A)如适用，指不包括融资租赁和其他债务的加权平均规定利率。

(B)代表适用的债务数额除以上一季度经调整的折合成年率的EBITDA。有关净债务与上季度调整后EBITDA之比的定义和计算的进一步信息，请参阅附录中的“非GAAP财务指标、分部指标和其他计算”。

(C)高级担保票据，2009-1，A-2类本金在截至2029年8月的期间内摊销。

(D)倘有关系列塔式收入票据未能于适用的预期还款日期或之前悉数支付，则该等票据发行人的超额现金流量(定义见契约)将用于偿还适用系列的本金，并将就有关系列计提额外利息(每年额外约5%)。高级担保塔楼收入票据2015-2年度和2018-2年度预计分别在2025年和2028年偿还。如果票据在到期后18个月内自愿偿还，则可按面值预付；提前预付可能需要额外的对价。

(E)截至2022年12月31日，2016年Revolver项下70亿美元的未支取可用资金为57亿美元。

(F)截至2022年12月31日，公司在20亿美元无担保商业票据计划(“CP计划”)下有8亿美元可供发行。商业票据(“商业票据”)的到期日可能会有所不同，但不能超过自发行之日起计的397天。

(G)关于净债务的进一步信息以及我们对净债务的定义和计算，请参阅附录中的“非公认会计准则财务计量、分部计量和其他计算”。

(H)根据截至2022年12月31日的135.64美元收盘价和4.33亿股流通股计算的市值。

(I)代表净债务和市值之和。有关净债务的进一步信息以及我们对净债务的定义和计算，请参阅附录中的“非公认会计准则财务计量、分部计量和其他计算”。

(截至2022年12月31日；百万美元)

(A)如适用，到期日反映各自债务协议所界定的预期还款日期；不包括融资租赁及其他债务；按面值列报的金额，扣除于本公司持有的回购净额。

(B)未偿还的12亿元中央银行债券并未包括在本概览内。CP计划下的可用金额可以随时借入、偿还和再借入。我们打算将2016年Revolver下的可用承诺额保持在至少等于任何时间点未偿还CP票据的金额。

(一)此外，我们还有下列流动资金来源：

2021年3月，我们建立了市场股票发行计划(“ATM计划”)，通过该计划，我们可以不时地向销售代理或通过销售代理发行和出售总销售总价高达7.5亿美元的普通股。在自动取款机计划下，没有出售普通股。

二、2019年4月，我们设立了CP计划，通过该计划，我们可以发行短期、无担保的CP票据。CP计划下的可用金额可以不时地发行、偿还和重新发行，CP计划下的未偿还CP票据的本金总额在任何时候都不超过20亿美元。截至2022年12月31日，在我们的CP计划下，有12亿美元的CP票据未偿还。我们打算将2016年Revolver下的可用承诺额保持在至少等于任何时间点未偿还CP票据的金额。

(B)包括在我们简明综合资产负债表的“其他资产，净额”内的500万美元。

(C)在任何时间点上的可用性取决于对2016年Revolver的信用协议中的陈述和保证的重申，并且不存在违约情况。

(D)关于净债务及其对账的进一步信息，见附录中的“非公认会计准则财务计量、分段计量和其他计算”。

(E)各自债务协议所界定的债务。在2015年塔式收入票据、2018年塔式收入票据和2009年证券化票据的契约中，偿债覆盖率的定义术语为“DSCR”。总净杠杆率、总高级担保杠杆率和所有DSCR比率均使用往绩12个月计算。

(F)在没有豁免的情况下，如果不遵守财务维护契约，将导致根据管理我们2016年信贷安排的信贷协议违约。

(G)仅适用于标普、穆迪和惠誉中任何两家的优先无担保债务评级分别低于BBB-、Baa3或BBB-的范围。如果适用，综合利息覆盖比率必须大于或等于2.50。

(H)2015年塔式收入票据、2018年塔式收入票据及2009年证券化票据亦包括摊销事件的可能性，这可能导致将当前及未来的现金流用于预付债务，并有适用的预付代价。当偿债覆盖率降至1.45倍、1.45倍或1.15倍以下时，就会发生摊销事件，分别如2015年塔式收入票据、2018年塔式收入票据或2009年证券化票据的契约所述。

(I)还需要评级机构的确认(如各自债务协议中的定义)。

(A)不包括融资租赁和其他债务。

(B)扣除所需摊销后的面值；假定没有到期或违约。

(C)代表递增利息开支(假设利率于2022年12月31日止，直至(1)所述到期日或(2)预期还款日两者中较早者为止，届时该等债务的未偿还面值按该利率再融资)加25个基点。

(D)不包括本公司就2016年Revolver项下未提取可用金额支付的承诺费。截至2022年12月31日，根据公司的优先无担保债务评级，承诺费每年从0.080%到0.300%不等。

(E)于2021年6月，本公司对管理我们2016年信贷安排的信贷协议作出修订，当中包括(其中包括)在达到指定的年度可持续发展目标(“目标”)时降低利差(“利差”)和未使用承诺费(“承诺费”)百分比，以及在未能达到指定的年度可持续发展门槛(“门槛”)时增加利差和承诺费百分比。如果公司未能达到门槛，价差和承诺费将分别上调0.05%和0.01%。如果公司实现目标，价差和承诺费将分别下调0.05%和0.01%。2023年1月，公司提交了所需的文件，并收到行政代理的确认，确认截至2022年12月31日所有目标均已实现，但2016年信贷安排利差的减少并未反映在上表中。

(A)有关场地租金账单的定义，请参阅附录中的“非公认会计准则财务计量、分部计量及其他计算”。

(B)不包括(1)折旧、摊销和增值，(2)基于股票的补偿费用和(3)预付租购价格调整。有关详细信息，请参阅附录中的“分部经营业绩”。

(C)不包括基于股票的薪酬费用。有关详细信息，请参阅附录中的“分部经营业绩”。

(D)有关分部营业利润的进一步资料，以及我们对分部营业利润的定义和计算，请参阅附录中的“非GAAP财务计量、分部计量和其他计算”和“分部经营业绩”。

(A)有关场地租金账单、核心租赁活动、非续订、对场地租金账单的有机贡献、可自由支配的资本支出和可持续资本支出的定义，请参阅“非GAAP财务计量、分部计量和其他计算”。

(B)代表最近收购的贡献。最近收购的财务影响不包括在对场地租赁账单的有机贡献中，直到此类收购一周年。

(C)反映长期租户合约及其他递延信贷(通常指预付租金)的预付代价，该等合约及其他递延信贷根据公认会计原则于相关估计租赁期内摊销并确认为收入。

(A)不包括第三方土地权益。

(B)不包括租户可选择的续期条款。

(C)按场地租金收入加权。

(D)按塔楼分部租金毛利加权，不包括直线收入、预付租金摊销和直线支出。

(E)包括公司可选择的所有续订条款。

(F)有关投资资本分部现金收益率和分部投资资本净额的定义和计算的进一步信息，请参阅附录中的“非公认会计准则财务计量、分部计量和其他计算”。

(G)有关本公司对分部租金毛利的定义和计算的进一步资料，请参阅附录中的“分部经营业绩”及“非公认会计准则财务措施、分部措施及其他计算”。

(H)对房地产和设备的分段净投资不包括在建工程和非生产性资产(如信息技术资产和建筑物)的影响，减去从租户那里收到的预付租金金额(不包括与收购有关的任何递延信贷)。

(I)分部商誉投资不包括与收购有关的某些资产和负债的影响(主要是递延信贷)。

(J)所有塔楼组合数字仅针对公司的塔楼和屋顶计算，并不影响公司塔楼部门的其他活动。

(K)现金收益率的计算方法为上一季度的年化场地租金毛利率，不包括直线收入和预付租金的摊销，除以投资资本净额从租户那里收到的预付租金。

(L)不包括直线收入和预付租金摊销。

(M)不包括直线收入、预付租金摊销和直线支出。

(N)反映总资产(包括本公司自收购或建设完成后投入的增量资本)减去任何预付租金。包括与塔址土地有关的投资资本。

(A)不包括直线收入和预付租金摊销。

(B)不包括直线收入、预付租金摊销和直线支出。

(C)不包括小型小区、光纤和第三方土地权益。

(D)包括公司选择的所有续订条款，并按塔楼分部场地租金毛利加权，但不包括直线收入、预付租金摊销和直线支出。

(A)有关场地租金账单的定义，请参阅附录中的“非公认会计准则财务计量、分部计量及其他计算”。

(B)不包括(1)折旧、摊销和增值，(2)基于股票的补偿费用和(3)预付租购价格调整。有关详细信息，请参阅附录中的“分部经营业绩”。

(C)不包括基于股票的薪酬费用。有关详细信息，请参阅附录中的“分部经营业绩”。

(D)有关分部营业利润的进一步资料，以及我们对分部营业利润的定义和计算，请参阅附录中的“非GAAP财务计量、分部计量和其他计算”和“分部经营业绩”。

(A)有关场地租金账单、核心租赁活动、非续订、对场地租金账单的有机贡献、可自由支配的资本支出和可持续资本支出的定义，请参阅“非GAAP财务计量、分部计量和其他计算”。

(B)代表最近收购的贡献。最近收购的财务影响不包括在对场地租赁账单的有机贡献中，直到此类收购一周年。

(C)反映长期租户合约及其他递延信贷(通常指预付租金)的预付代价，该等合约及其他递延信贷根据公认会计原则于相关估计租赁期内摊销并确认为收入。

(A)有关场地租金账单、核心租赁活动、非续订和对场地租金账单的有机贡献的定义，请参阅“非公认会计准则财务计量、分部计量和其他计算”。

(B)代表最近收购的贡献。最近收购的财务影响不包括在对场地租赁账单的有机贡献中，直到此类收购一周年。