附件99.1

2023年1月25日

各位股东：

第四季度，我们为普通股股东赚取了1680万美元的净收入，或每股稀释后收益0.67美元。正如你所期待的那样，我将在这封信中从季度本身开始。除此之外，我还将回顾我们在过去三年所做的工作，并展望未来三年我们将会做些什么。

本季度的讨论

下表概述了最重要的指标，通常对整个企业来说都是如此，特别是对我们的保理和支付部门来说。

(1)本季度比率按年率计算

(2)本期比率为初步比率

付款

由于市场状况，TriumphPay的发票数量下降了1.5%。从积极的一面来看，尽管货运市场放缓，网络交易量仍增长了8.8%。网络支付总额从2.88亿美元增加到3.01亿美元。第四季度，我们的支付金额下降了6.3%，折合成年率为223亿美元，平均发票价格下降了4.8%。我仍然对我们面前的管道感到满意。

2022年1月11日，我们宣布了第一笔网络交易(当时称为合规交易)。需要提醒的是，网络交易是付款人和收款人都集成到网络中的交易，因此结构化数据和汇款信息可以在双方之间以数字方式传递，从而消除了发票出示、审计和支付方面的低效。2023年1月10日，也就是我们第一笔交易一周年的前一天，我们完成了足够多的网络交易，交易额超过了10亿美元。我认为，随着成功的不断到来，我们都会回顾这一里程碑，并更多地欣赏它--在一年内从零增长到10亿美元并非易事。

就规模而言，10亿美元的网络交易发生在21个因素和83家货运经纪人之间，涉及48.6万张发票。在这486 000份发票中，在这些货运经纪人和因素的记录系统之间交换了260多万份结构化数据和状态更新。从历史上看，这260万笔交易中的许多交易都是通过电话或电子邮件进行的，这会给付款人和收款人带来低效。要推断无处不在的货运支付网络的这种效率提升，就是为了理解TriumphPay正在建设的转型本质。经营理念得到了验证，我们现在正在让这一理念成为有价值的业务的征途上。

本季度发生在TriumphPay内部的另一件值得注意的事情是，这是一个自筹资金的部门。我们代表网络成员管理支付产生的浮存超过了业务的资金要求。这使得TriumphPay能够将多余的无息存款回馈给企业。这是一个令人兴奋的发展，与我们的长期业务目标一致。

*不包括少数股权投资按市值计价的700万美元净收益

保理

在截至2022年的一年中，我们保理部门的税前贡献比2021年高出20%以上。我为团队的表现和持续的卓越运营感到自豪。第四季度，平均运输发票规模下降了3.4%。这一点，再加上货运市场疲软导致客户机队利用率下降，导致采购量下降8.9%。

卡车行业的货运量没有经历典型的第四季度季节性反弹。柴油价格仍然居高不下，现货价格继续小幅下降。今年年底，混合现货价格(不含燃料)约为2.00美元/英里，低于2022年第一季度的约3.00美元/英里。混合现货价格平均为干货车、冷藏和平板价格。现货价格和合同价格之间的差距缩小了，合同价格降至每英里2.25美元(不含燃料)以下。这一差距的缩小通常被视为接近底部。大多数人估计，进入2023年，运营一辆干货车作为小型运输车的每英里成本约为1.80美元/英里。如果现货运价回到1.50美元/英里，它将从市场上追逐足够的运力，运费将不可避免地反弹。我们更大的承运人关系估计，他们的干式货车运营成本为1.60美元/英里。利用率问题(即卡车闲置)是一个问题，我们的中型和大型车队报告了这一趋势。根据我们的调查，他们预计这种情况将持续到2023年第一季度，或许还会持续到第二季度。

由于更高的资金成本、更高的融资成本和更低的平均发票规模，运输保理行业继续与逆风作斗争。许多因素正受到高额预付款、固定利率交易结构的影响，这种结构在过去几年里是客户的标准。这些交易结构几乎没有提供下行利润率保护。因此，我们预计未来几个月许多因素将降低预付款和/或提高贴现率。

我们预计，(I)获得资本的机会、(Ii)融资成本以及(Iii)通过交叉销售贷款、存托、保险和现金管理服务补充收入的能力将是我们的优势。此外，我们已经并将继续在企业层面进行的技术投资将提高我们的效率。我们正在根据这些行业动态重新评估我们的进入市场战略，并计划通过满足卡车运输公司需求的特定产品和包装来构建下行保护。这种定价纪律和明确的市场战略将在未来几个季度产生影响。我们的计划是在保理业务部门实现可控增长，更加重视提高效率和盈利能力。

银行业

在我们的银行业务部门，贷款收益率上升了约74个基点，包括以下值得注意的项目，而我们的综合存款成本上升了4个基点，达到28个基点。社区银行的优质交易存款一直保持稳定，贝塔存款总体保持良好表现。虽然利率异常定价已变得更为频繁，但由于我们的核心存款基础相对稳定，我们目前的流动资金状况以及本地市场的竞争态势，我们认为没有必要提高公布的利率。我们预计，随着美联储进一步加息，利差将在第一季度小幅扩大，但我们预计，当美联储最终暂停加息时，对存款的利率竞争将逐渐降低利差。我们已经看到了一些温和的决选，因为家庭和企业花掉了他们在疫情期间积累的多余现金，但这似乎不是利率驱动的。我们看到的利率驱动的自然减员主要归因于几个大型抵押贷款仓库客户和其他商业关系。

有效联邦基金利率，未经季节性调整。来源：圣路易斯联邦储备银行弗雷德经济数据-https://fred.stlouisfed.org/series/FEDFUNDS.

*交易性存款定义为无息和计息支票存款、货币市场存款和储蓄存款。

TFIN的流动信贷

我们有时会收到询问，问我为什么认为Liquid Credit团队的专业知识应该留在凯旋金融的围墙内。我们利用我们的流动信贷团队作为一种投资选择，以最大化风险调整后的回报，并为银行提供资产负债表灵活性。它们为我们的核心业务带来了资本市场的视角。该团队的任务还包括管理该行的投资组合以及短期流动性和融资战略。

Liquid Credit团队对这种贷款的做法是以有吸引力的价格向高质量企业提供信贷，而不是承担信用风险。因此，这一业务线的吸引力随着时间的推移而变化比我们做的其他事情更多。简单地说，在风险溢价不合适的情况下，我们有时会选择退出市场。该团队采用自下而上的分析，通过团队的专业网络或团队的60多个交易、研究和银行合作伙伴在内部产生想法。

我们喜欢识别和购买我们认为质量良好、自然适合银行资产负债表的风险，但其他市场参与者对此分析不足。一个很好的例子是在二级市场购买高质量的左轮手枪。通常情况下，大型银行会根据关系驱动的经济条款向客户提供循环信贷额度。定期，这些银行的风险或信贷部门将要求降低风险，导致这些循环信贷额度以公允价值大幅折扣出售。当这些贷款没有资金时，循环信贷额度的卖家实际上会预先向买家付款，这可能会带来令人信服的投资机会。

在过去的几年里，我们一直在该行的投资组合中寻求“高质量”的偏向。鉴于这一目标，投资组合包括许多高质量的结构性产品，其中100%是主要评级机构的AA或AAA评级。这些投资的信用质量极高，通常也承担很小的利率风险。尽管具体情况因产品和投资而异，但要想让这些投资蒙受损失，信贷市场需要经历比我们在全球金融危机期间更糟糕的违约率和投资损失倍数，这种情况持续了多年。这一投资组合可能会继续增长，因为我们相信这些资产代表着当今市场上最好的风险回报机会。

除了投资角色外，Liquid Credit团队还致力于担任资本市场顾问，这在整个公司都是有建设性的。项目的例子多种多样，从采购和构建单个交易，到通过COVID对投资组合风险敞口进行压力测试，再到提供市场数据点来评估和定价商业贷款，制定资本部署战略，并帮助我们根据需要对冲我们运输投资组合中的集中风险敞口。

影响第四季度业绩的值得注意的事项

·预付费-在第四季度，我们收到了两笔设备融资贷款的预付费，总计180万美元，对银行部门的收益率产生了25个基点的影响。虽然这些费用对我们来说并不少见，但本季度综合费用的规模值得注意。

·收回贷款-在第四季度，我们收到了95万美元的收回贷款，这笔贷款是我们被收购的一家银行在收购前注销的。因为我们从来没有记录过最初的相应冲销，所以这笔金额被用于非利息收入。

·我们的公司税率在第四季度异常高，原因是(I)根据战略股权拨款完成后即将发行的股票，以及(Ii)将我们2022年全年收入的更多部分分配给税率较高的州。我们预计2023年的整体税率约为25.5%，但这一数字很难准确预测。

·USPS诉讼的最新情况-我们继续在美国联邦法院对美国邮政服务公司在2020年秋季犯下的1,940万美元错误定向付款提起诉讼。根据我们的法律分析和与我们的律师就此事提供建议的讨论，我们仍然相信我们很可能会在这一诉讼中获胜，美国邮政总局将有能力支付此类应收账款。因此，我们没有为截至2022年12月31日的余额预留资金。我们目前没有其他更新。

三年前的回顾

在准备这封信的过程中，我查看了我们2019年第三季度财报电话会议的记录。这一呼吁是我们向交通和金融技术“战略转变”的公开揭幕(当时我还没有一个完全形成的观点，将凯旋支付描述为一个“支付网络”--后来才出现)。这通电话是一份公开声明，表明我们乐于与社区银行同行背道而驰。根本的论点是，我们有机会通过专注于我们最擅长的事情为我们的客户、投资者和企业创造价值。我们在那次通话中谈到了几件事，但我总结了我们承诺要做的五件重要事情。

1.我们资产负债表的增长将是有限的。银行需要运营杠杆来推动盈利能力，它们通常通过资产负债表的增长来寻求这一点。这就是为什么几乎所有银行都在现有市场追求增长和/或进军新市场。我们看待世界的方式有点不同。我们的目标过去是(现在仍然是)在不大幅增加资产的情况下大幅增加利润。造成这种情况的原因有很多，但最主要的原因是：(I)大多数市场不利于资产增长快于整体经济，以及(Ii)利基企业可能比与羊群竞争更有利可图。

截至2019年第二季度，我们认为这是我们战略转向的真正拐点，我们的总资产为47.8亿美元。截至2022年底，我们的总资产为53.3亿美元。这代表着年化增长率约为3.2%。在同一时期，我们为股东创造了约3.02亿美元的总净收入。

限制资产增长的另一个好处是能够有效地将资本返还给股东。在这三年期间，我们回购了略高于320万股，相当于公司13%的股份。在同一时期，包括将于下个月分配的SEG股票，(1)我们向团队成员授予了股权补偿奖励，最高潜在发行量为140万股。因此，在此期间，我们的股票回购计划超过了股权补偿奖励180万股。在此期间，在我们的特许经营权产生的3.02亿美元的累计收益中，我们投资了略低于1.5亿美元的股票回购(平均价格为45.98美元)，以及大约9700万美元的HubTran收购，这有助于建立我们的支付网络基础。在2019年6月30日至2022年12月31日期间，我们的GAAP股本增加了2.46亿美元。这些数字没有考虑到对我们技术平台的重大特许经营投资，这些投资通过损益表流动，其结果将在未来几年变得明显。

2.我们带来的增长将来自我们的运输业务。为了增加利润，我们必须种植一些东西。我们选择专注于我们的运输业，在那里我们可以自信地增长。以下是说明这些业务线增长的一些指标：

A.从2019年第二季度到2022年第四季度，我们的保理业务增长：

I.客户数量从6,455人增加到10,842人。

二.购买的季度发票数量从87.4万张增加到160万张。

三、季度购入的发票金额从14亿美元到33亿美元不等。

B.我们的支付部门，从2019年第二季度到2022年第四季度增长：

I.从资金的净使用者变成资金的净提供者。

II.经纪人总数由146人增加到580人。

总分从0到70。

四、季度交易额从15万张发票增加到460万张。

V.季度支付额从1.69亿美元增加到56亿美元。

不同运营商的季度支付数量从28,126家到135,994家。在2022年，我们支付了197796家不同的运营商。

3.我们打算投资于创造存款的能力，而不是继续追求以存款为中心的并购。在公开募股后的头五年，我们完成了一系列社区银行和分行的收购。这些都是受人尊敬的社区银行，主要在农村市场运营。这些收购不是增长目标，但在市场不重视核心存款的时候，它们拥有过剩的资金。

(1)战略股权赠款，或称“SEG”，是2019年宣布的一种留用工具，旨在留住关键的高级领导人，股权赠款与组织整体业绩挂钩。只有在2019年12月31日至2022年12月31日期间的累计每股收益超过10美元(包括计划成本)的情况下，该计划才是实惠的。

这一战略奏效了，因为我们用低增长市场的过剩资金为高增长的贷款业务提供资金。然而，如果没有重大的进一步投资和扩张，我们将无法有机地增加存款，这可能会在我们的战略变得更加专注之际，使我们处于令人分心的并购跑步机上。

因此，在决定限制资产负债表增长的同时，我们决定投资于我们的能力，在不增加分行的情况下增加存款。这些投资包括：

·调整我们的存款服务，创造与地区性银行平起平坐、具有竞争力的产品，

·升级我们的财务管理服务能力，以吸引更大的商业客户并吸引市场客户，

·修改我们的激励计划，奖励我们的关系银行家，因为他们为凯旋金融带来了全面的银行关系，而不仅仅是贷款。

由于这些努力，我们的交易性存款占总存款的百分比增加了30%，如下图所示。

*交易性存款定义为无息和计息支票、货币市场和储蓄存款

4.TriumphPay将拖累收益，但将在本季度末实现盈利。我们没有实现凯旋支付2022年的盈利预测。主要原因是我们在2021年6月收购HubTran后决定从闭环网络转向开环网络。投资者可以自己分析我们在此期间将获得的收益(不包括TriumphPay的收益拖累)，或者如果他们认为有价值的话，我们是否坚持了最初的策略。我不是这么看的。我们就业务发展的方向做出了决定。这一呼吁必须涵盖一路走来的所有变化--无论是看得见的变化还是预料不到的变化。出于许多原因，我仍然相信转向开环是正确的决定，但我也承认，这导致我们未能达到预期的盈利目标的时机。

5.我们的企业盈利目标是实现2%的ROA和20%的ROE。在2020-2022这三年期间，我们的平均ROA为1.59%，我们的平均ROATCE为17.42%。从我们损益表的各个部分的总和分析来看，只要我们的保理业务在我们的贷款账簿上的份额不断增加，它自然会拉高我们的ROA和ROATCE。在进行这些预测时，我们对支付部门的愿景是，它将实现同样的目标，并将在3年内实现。一旦我们宣布转向开环，盈利之旅就会变得更慢，因为这是一项资产负债表密集度较低的业务。不管这种意想不到的收益拖累，我们在2020-2022年第三季度(可获得比较数据的最新时期)的盈利水平将使我们跻身所有美国上市银行ROA和ROATCE的前十名。

接下来的三年

我已经写信和详细地谈到了我们未来想要实现的目标。我们已经接受了让我们与众不同的东西。银行是我们的金本位，凯旋是金鹅，凯旋支付是金票。我将在这里尝试做的是，将这些观察结果提炼成五件事，我预计三年后会是真的：

1.我们资产负债表的增长将是有限的，我们的股票数量将低于目前的水平。资本纪律在过去三年为我们提供了很好的服务，我们将在未来三年继续这一进程。我们不打算支付股息；我们更愿意通过股票回购将资本返还给股东。

对我们的减持计划的警告将是一笔并购交易。目前，在这方面为我们设定的机会只会包括一项收购，这将大大加快TriumphPay成为卡车运输支付网络的进程。我们定期评估机会，但我们认为，在这个阶段，对我们来说最重要的是专注于我们的支付网络成员想要和需要什么，而不是任何竞争对手正在做什么。

2.收入增长将主要来自我们的运输业务。这对任何人来说都不应令人意外。在目前的市场条件下；然而，我预计我们的社区银行贷款余额可能会增长，因为我们开始看到有吸引力的风险调整后的贷款机会。这些机会将有助于在货运业衰退可能带来的任何潜在放缓期间使我们的收入多样化。即使这样，我仍然预计我们的大部分收入增长将来自Triumph和TriumphPay。

3.与过去三年相比，企业费用增长将大幅放缓。与三年前相比，我们今天是一家非常不同的公司。从2019年到2022年，我们的支出基数增长了66.9%，因为我们在支付和保理部门进行了大量投资，为未来的增长做好了准备。我预计未来三年不会有同样的变化速度。我们从一家专注于商业金融的社区银行转型为金融技术控股公司，现在又转型为支付网络，这需要在人员、流程和技术方面进行大量的前期投资。这项工作永远不会完成，但基础设施和团队的很大一部分已经到位。因此，我们预计，从现在开始，支出增长将大幅放缓。

4.TriumphPay将增加收入。我们明白这是大多数投资者都有的问题，这在很大程度上也是人们对我们的评判。我们为TriumphPay设定了雄心勃勃的目标，并仍计划执行这些目标。对一家尚不存在的企业做出长期预测，以便投资者能够理解并承保其价值主张，与考虑到一些事情尚不清楚这一事实之间，存在一种自然的紧张关系。鉴于这种不确定性和机遇，我们将给出较短期的预测，这样投资者就可以更好地实时衡量我们的表现。2022年，我们支付部门的EBITDA利润率为-117%。我们的预测是，到2023年，这一比例将提高约50%。因此，我们预计2023年退出时EBITDA利润率在-40%至-60%之间。我们今年取得的进展将为我们的团队和我们的投资者提供路线图，说明我们如何实现TriumphPay增加收益的长期目标。

5.非利息收入占总收入的百分比将会增加。截至2022年第四季度，我们收入的10.7%是非利息收入。与利差收入相比，我们更看好经常性费用收入。对于支付网络来说，情况尤其如此。随着TriumphPay的增长，我们预计收费在我们企业收入中的份额将会越来越大。

《2023年展望》：你无法预测，但你可以做好准备。

我几年前就听到过这句话，它总是让我产生共鸣。在我进入银行业之前，Triumph最初是在大金融危机期间购买不良债务的。那些日子的波动性让我们得以进入银行业，并成长为我们现在的样子。

这种观点与我们现在的情况密切相关--几乎没有人预测到利率上升的速度和幅度会有多快，或者交通会有多慢。这会让凯旋金融陷入什么境地？在这两个事件发生之前，我们都处于同样的位置--专注于我们的长期目标。尽管最近的市场波动影响了股价，但我相信我们现在的处境比以往任何时候都要好。以下是对其中原因的一些看法：

1.货运量的放缓来得比我们预料的要早，但我们已经做好了准备。作为我们客户的金融合作伙伴，我们必须足够明智，在市场火热和足够灵活的情况下获胜，而在市场不景气的情况下蓬勃发展。例如，当运输资产开始与历史标准脱节时，我们撤回了设备融资业务。当时，眼睁睁地看着生意流向竞争对手，感觉并不好，但我们已经做了足够长的时间，知道运输市场是周期性的。最糟糕的贷款是在周期的最佳阶段发放的，反之亦然。

如果货运市场进一步放缓，我们的收入和盈利能力将在2023年受到不利影响。有趣的是，我们在过去几周看到了市场走强的迹象，尽管普遍认为2023年全年的卡车运输将很困难。我们不知道这一趋势是否会继续下去；我们所知道的是，我们在一个周期性的业务中运营，我们的工作是始终盈利。如果运输业与过去几周背道而驰并继续疲软，净收益可能会下降一段时间，但在任何合理可预见的情况下，我们仍将盈利，我们不会改变方向或转移重点。我们将继续专注于我们的战略，为我们的客户和行业服务。我们将继续使用多年来一直有效的承销纪律。

2.钱又有价值了。在我们的运输业务中，我们几乎所有的竞争对手都来自非银行机构。他们可以从灵活和不受监管约束中受益。自从有了受监管的银行体系以来，作为一家银行的一个主要优势就是可以获得有担保的存款，但随之而来的是更严格的监管监督(郑重声明，监管监督带来了许多积极的东西)。

过去十年，相对于非银行同行，我们的资金成本优势一直低于正常水平。这种情况现在正在改变，这表明了我们在过去三年里积累存款的努力的价值。由于这项工作和利率环境，我们的资金成本优势变得更大。我们第四季度的总存款成本为28个基点。相比之下，非银行保理公司正在以SOFR+200-300个基点的速度更新它们的信贷额度。这一合并率高于过去几年传递给中型和大型机队客户的有效收益率，甚至还没有考虑人员成本，人员成本在保理中很重要，而且还在上升。

我们希望凯旋蓬勃发展，我们希望保理行业蓬勃发展。这对卡车运输和支持那些想要创业的企业家来说至关重要。如果我们只关心短期收益，我们可以利用我们的资金优势来削弱该行业，但这将是一个代价高昂的胜利。这将损害TriumphPay所服务的公司，并将压垮我们的资产负债表。因此，我们将在我们的增长方式上受到约束。

3.当增长温和时，资产质量更容易保持。随着我们步入潜在的衰退，我特别感谢过去几年我们在资产增长方面的纪律。如上所述，贷款增长最糟糕的时候是在最好的经济环境中。当潮水退去时，边际贷款看起来不再那么有吸引力。需要明确的是，根据我们是否陷入衰退以及衰退的深度，我们可能不得不解决一些信贷问题。然而，我可以说，我现在对我们信用账簿的构成感到比我担任凯旋金融首席执行官以来的任何时候都要好。

我们的资产负债表增长将限于超出我们股东预期的风险调整后回报的贷款机会。我们有可能在2023年看到更好的贷款机会，我们将保留灵活性，在这些机会出现时利用它们。我们提高低贝塔系数存款和维持可变利率贷款的核心基础的努力，帮助缓解了固定贴现保理业务利差降低的影响。

4.现在是资本充裕的好时机。杰米·戴蒙因在大金融危机期间保存摩根大通“堡垒般的”资产负债表而闻名。这与开场白是一致的--你不能预测未来，但你必须为不易预见的结果做好准备。我们的综合监管资本状况比内部目标高出约2.2亿美元。这笔资本为任何不可预见的意外损失提供了一个安全网，但更具战略意义的是，它还可以用来以非常有吸引力的价格回购我们的股票，进行战略性投资或收购，以加强TriumphPay的地位，并改善我们向所有客户提供的数字产品。

股份回购公告

In 4Q2022 we tendered for $100 million worth of our common shares at a range of $51 - $58 per share. There were 408,615 shares tendered in that offering for an aggregate cost of approximately $23.7 million. Concurrent with this release of earnings, we are announcing our intent to enter into a $70 million accelerated share repurchase transaction.

关于内幕交易的几点思考

我认为现在也是接触内幕交易的好时机，因为我知道投资者关注这些交易，以寻找管理层和董事会对公司财务前景的看法的证据。正如人们所说，内部人士抛售股票的原因有很多，但他们买入股票的原因通常只有一个。

我们的一些原始董事，包括董事长和我以及我们的多名外部董事，从一开始就是凯旋的一部分。我们投资了后来成为凯旋的私人实体，随后又投资了IPO和自那时以来的某些发行。就我个人而言，投资者可能会认为，在当前和未来一段时间内，投资者可能会出售股票，以实现我个人的目标，即消除我的某些股票被质押的任何债务，按当前价格计算，这大约相当于我所持股份的20%。我的意图仍然是将我的大部分净资产保留在凯旋资本，就像它从一开始就是这样。

费用指引

2023年第一季度，我们预计非利息支出为8750万美元。我们预计2023年第四季度的支出将比2022年第四季度高出约10%-12%，这是工资上涨以及对系统、安全和产品的持续技术投资的影响。

向您致以热烈的问候-

艾伦·P·格拉夫特创始人、副董事长兼首席执行官

电话会议信息

副董事长兼首席执行官亚伦·P·格拉夫特和首席财务官布拉德·沃斯将在上午7点开始的投资者和分析师电话会议上审查财务业绩。中部时间2023年1月26日星期四。

现场视频会议选项可通过该链接直接访问，网址为https://triumph-financial-inc-earnings-q4.open-exchange.net/，，或通过公司网站www.tfin.com的新闻和事件、事件和演示链接访问。或者，也可以通过拨打1-800-267-6316(国际：+1-203-518-9783)请求加入会议ID来使用现场会议呼叫选项。在操作员提示下“凯旋”。本次电话会议的档案随后将在公司网站上的上文提到的同一位置上获得。

关于凯旋

凯旋金融公司(纳斯达克代码：TFIN)是一家专注于支付、保理和银行业务的金融控股公司。该公司总部位于得克萨斯州达拉斯，其多元化的品牌组合包括TriumphPay、Triumph和TBK Bank。Www.tfin.com

前瞻性陈述

这封致股东的信包含前瞻性陈述。关于我们的预期、信念、计划、预测、预测、目标、假设或未来事件或业绩的任何陈述都不是历史事实，可能是前瞻性的。您可以通过使用“相信”、“预期”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“可能”、“打算”、“计划”、“形式”、“项目”、“估计”或“预期”等前瞻性术语来识别前瞻性陈述，或使用这些词语和短语或类似的词语或短语的否定词来预测或指示未来事件或趋势，这些词语或短语不仅仅与历史事件或趋势有关。你还可以通过对战略、计划或意图的讨论来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，您不应依赖它们作为对未来事件的预测。前瞻性陈述依赖于可能不正确或不准确的假设、数据或方法，我们可能无法实现这些假设、数据或方法。我们不保证所描述的交易和事件将按所述方式发生(或根本不会发生)。除其他因素外，以下因素可能会导致实际结果和未来事件与前瞻性表述中陈述或预期的结果有实质性差异：整体以及银行和非银行金融服务业、全国以及我们当地市场地区的商业和经济状况；新冠肺炎对我们业务的影响，包括政府当局为试图遏制病毒或应对病毒对美国经济的影响而采取的行动的影响(包括但不限于“关注法”)，以及所有此类项目对我们的业务、流动性和资本状况的影响。, 以及我们借款人和其他客户的财务状况；我们减轻风险敞口的能力；我们维持历史收益趋势的能力；管理层人员的变动；利率风险；我们的产品和服务集中在运输业；与我们的贷款组合相关的信用风险；我们的贷款组合缺乏经验；资产质量恶化和更高的贷款冲销；解决不良资产所需的时间和努力；我们在为可能的贷款损失和其他估计建立准备金时所做的假设和估计的不准确性；与被收购业务整合相关的风险，包括我们对HubTran Inc.的收购以及与我们收购Transport Financial Solutions和相关的超式预付款相关的发展，以及任何未来的收购；我们成功识别和解决与我们未来可能的收购相关的风险的能力，以及我们之前和可能的未来收购使投资者更难评估我们的业务、财务状况和运营结果，并削弱我们准确预测未来业绩的能力；流动性不足；我们持有的待售证券的公允价值和流动性的波动；投资证券、商誉、其他无形资产或递延税项资产的减值；我们的风险管理策略；与我们的贷款活动相关的环境责任；银行和非银行金融服务业在国家、地区或地方的竞争加剧, 这可能对定价和条款产生不利影响；我们财务报表和相关披露的准确性；我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷；系统故障或无法防止我们的网络安全遭到破坏；针对我们的诉讼和其他法律程序的发生和结果；净营业亏损结转的变化；联邦税法或政策的变化；最近和未来立法和监管变化的影响，包括银行、证券和税收法律和法规的变化，如《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(“多德-弗兰克法案”)及其监管机构对其应用的影响；政府的货币和财政政策；FDIC、保险和其他保险范围和成本的变化；未来收购未能获得监管部门的批准；以及我们的资本金要求增加。

虽然前瞻性陈述反映了我们真诚的信念，但它们并不是对未来业绩的保证。所有前瞻性陈述都必须仅是对未来结果的估计。因此，实际结果可能与特定前瞻性陈述中表达或预期的结果大不相同，因此，请注意不要过度依赖此类陈述。此外，任何前瞻性表述仅在作出之日发表，我们没有义务更新任何前瞻性表述，以反映作出表述之日之后的事件或情况，或反映意外事件或情况的发生，除非适用法律另有要求。有关这些可能导致实际结果与前瞻性陈述不同的风险和不确定因素的讨论，请参阅凯旋公司于2022年2月14日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中的“风险因素”和前瞻性陈述披露。

非公认会计准则财务指标

这封致股东的信包括某些非GAAP财务措施，旨在补充而不是取代可比的GAAP措施。在致股东的信的末尾提供了非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对账。

下表列出了凯旋用来监控我们运营的关键指标。本表的脚注见本文件末尾我们对非公认会计准则财务计量的定义。

截至以下日期的未经审计的综合资产负债表：

未经审计的综合损益表：

每股收益：

在计算每股普通股摊薄收益时，由于具有反摊薄性质或未达到摊薄计算中要考虑的门槛而未被考虑的股票如下：

为投资而持有的贷款摘要如下：

我们的银行贷款组合包括传统的社区银行贷款以及商业金融产品线，专注于需要专门的金融解决方案和国家贷款产品线的业务，从而进一步使我们的贷款业务多样化。

为投资而持有的银行贷款进一步汇总如下：

为投资而持有和为出售而持有的银行贷款，包括为出售而持有的资产集团内的贷款，摘要如下：

下表介绍了该公司的经营部门：

与我们保理业务部门有关的信息，其中仅包括由我们的Triumph Business Capital子公司发起的保理业务，总结了截至和截至的季度：

上述指标包括持有的待售资产和存款。

(1)2022年9月30日的非利息收入包括出售保理应收账款组合的100万美元收益，这为该季度使用的平均资金净额收益贡献了0.33%。

2022年6月30日，非利息收入包括出售保理应收账款组合获得的1320万美元收益，这对本季度平均净资金收益率的贡献为3.76%。

与我们的支付部门有关的信息，其中只包括我们的TriumphPay部门，汇总了截至以下几个季度的信息：

(1)2022年6月30日的非利息收入包括1020万美元的股权投资收益和320万美元的权证减值亏损。

(2)扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(亏损)(“EBITDA”)是一种非GAAP财务指标，用作评估我们支付部门业绩的补充指标。

存款汇总如下：

保证金，包括为出售而持有的保证金，汇总如下：

截至三个月的净息差汇总：

(1)贷款余额总额包括各自的非权责发生资产。

(2)净息差是平均生息资产的收益率减去计息负债的利率。

(3)净息差是净利息收入与平均可赚取利息资产的比率。

(4)平均利率已按年率计算。

与我们的贷款组合有关的其他信息，包括为投资而持有的贷款和为出售而持有的贷款，总结了截至本季度的情况：

指标和非GAAP财务对账：