美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 | |
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| 截至本季度末 |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的从_至_过渡期的过渡报告。 | |
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| 委托文档号 |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
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(国家或其他司法管辖区 指公司或组织) |
| (美国国税局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
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| 交易 |
| 各交易所名称 |
每个班级的标题 |
| 符号 |
| 在其上注册的 |
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| 这个 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是的☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和张贴的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
☒ | 规模较小的报告公司 | ||
|
| 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
班级 |
| 截至2023年1月19日的未偿还款项 | |
普通股,每股无面值 |
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UNICO美国公司
索引表10-Q
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| 页码 |
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有关前瞻性陈述和行业数据的注意事项 |
| 3 |
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第一部分-财务信息 |
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项目1.财务报表 |
| 5 |
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
| 24 |
| ||
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
| 45 |
| ||
项目4.控制和程序 |
| 45 |
| ||
第II部分--其他资料 |
| 46 |
| ||
项目1.法律诉讼 |
| 46 |
| ||
第1A项。风险因素 |
| 47 |
| ||
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 |
| 47 |
| ||
项目3.高级证券违约 |
| 47 |
| ||
项目4.矿山安全信息披露 |
| 47 |
| ||
项目5.其他信息 |
| 47 |
| ||
项目6.展品 |
| 48 |
| ||
签名 |
| 49 |
|
2 |
目录表 |
有关前瞻性陈述和行业数据的警示说明
本季度报告为截至2022年9月30日的Form 10-Q(“表格10-Q)和通过引用并入本文档中的文件,Unico American Corporation(“Unico” or the “公司)公司或代表公司不时发布的新闻稿和口头声明可能包含联邦证券法所指的“前瞻性声明”,包括经修订的1933年证券法第27A条(“证券法“),以及经修订的1934年”证券交易法“(”交易法“)第21E条。在这种情况下,前瞻性陈述不是历史事实,包括有关公司的计划、目标、信念和期望的陈述。前瞻性陈述包括在“相信”、“预期”、“预期”、“寻求”、“计划”、“估计”、“打算”、“计划”、“估计”、“打算”、“计划”、“目标”、“应该”、“可能”、“可能”、“将会”、“可以”、“希望”、“可能拥有”或“可能”等词语之前、之后或包括这些词语的陈述。这些前瞻性陈述包含在本10-Q表格中,包括但不限于第一部分第2项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的陈述。
前瞻性陈述只是预测,并不是对未来业绩的保证。这些陈述基于目前的预期和假设,这些预期和假设涉及对未来经济、竞争和市场状况以及未来商业决策的判断,所有这些都很难或不可能准确预测,而且许多都不是公司所能控制的。这些预测还受到已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响,这些风险、不确定性和其他因素可能导致公司的实际结果与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。其中许多因素超出了公司的控制或预测能力。由于许多因素,公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。这些因素包括但不限于以下因素:
| · | 该公司可能无法继续作为一个持续经营的企业。 |
| · | Unico依赖十字军保险公司(“CRUSIDER Insurance Company”)的财务支持(“十字军战士“)为其业务提供资金或从事某些战略选择,而且不能保证十字军对Unico的财政支持将继续下去。 |
| · | Crusader受到加州保险部的广泛监督,(CA DOI“),并可能受到进一步监管行动的影响。 |
| · | Crusader受到最低资本和盈余要求的约束,如果不能满足这些要求,可能会让Crusader面临额外的监管行动。 |
| · | 公司留住人员和保持适当的人员配备水平的能力对公司的成功至关重要。 |
| · | 未能维持有效的财务报告及披露控制及程序的内部控制系统,可能会导致我们的财务报告出现错误,并可能对我们的业务造成不利影响。 |
| · | 该公司有净亏损的历史,未来可能会继续出现巨额净亏损。 |
| · | 该公司的成功将取决于其准确调整索赔的能力。 |
| · | 损失和损失调整费用准备金是根据估计数计算的,可能不足以弥补未来的损失。 |
| · | 本公司预计不会变现其递延税项资产,这可能会对本公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。 |
| · | 该公司可能会受到新出现的索赔和覆盖问题的负面影响。 |
| · | 本公司的成功取决于其过去承保风险的准确性以及向投保人收取的保费是否足够。 |
| · | 无法获得再保险或收回放弃的损失和损失调整费用可能会对Crusader造成不利影响。 |
| · | 保险业务受到广泛的监管,这种监管未来可能会变得更加广泛,这可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。 |
| · | 该公司的风险管理框架可能被证明是不充分的,这可能会对公司产生不利影响。 |
| · | 高通胀水平可能会产生不利后果。 |
| · | 该公司的收益及其投资组合的价值可能会受到利率变化的影响。 |
| · | 本公司的投资可能受到信贷、提前还款和其他风险的影响。 |
| · | 该公司的地理集中度将其业绩与加利福尼亚州的商业、经济和监管条件联系在一起。 |
| · | 该公司单一的经营地点使其面临地理风险。 |
| · | 本公司的坏账准备是根据估计数计提的。 |
| · | 诉讼可能会对公司的业务产生不利影响。 |
| · | 本公司保单中的排除和限制可能无法强制执行。 |
| · | 公司可能会发现很难获得必要的数据。 |
| · | 网络安全风险,或公司的信息技术系统无法正常运行和/或未能维护投保人和索赔数据的机密性、完整性和可用性,可能会对公司的业务、声誉、财务状况和运营结果造成重大不利影响。 |
| · | 数据隐私和安全法律法规正在不断变化。 |
| · | 不确定的经济状况可能会对公司的业务和经营业绩产生负面影响。 |
| · | 该公司的业务容易受到气候变化和重大灾难性财产损失的影响,这可能对其财务状况和经营业绩产生不利影响。 |
| · | 该公司的业务可能受到公共卫生威胁和流行病的不利影响,包括新型冠状病毒(“新冠肺炎“)和新冠肺炎的任何变体。 |
| · | 如果与公司有重大合同或关系的一方或多方破产、遭遇其他财务困难或违约,公司的财务状况可能会受到不利影响。 |
| · | Crusader是各种承销池和计划的参与者,这些承销池和计划具有向Crusader征收评估的法定权力。 |
| · | 公司的主要目标是使企业的长期价值最大化,这有时可能与短期收益预期相冲突。 |
3 |
目录表 |
| · | 公司由少数股东控制,这些股东将能够对需要股东批准的事项施加重大影响。 |
| · | 保险法使公司控制权的变更或保险子公司的出售变得困难。 |
| · | 如果该公司无法重新获得并保持遵守纳斯达克的上市要求,其普通股可能会从纳斯达克全球市场退市。 |
| · | 除非该公司的普通股继续在全国证券交易所上市,否则它将受到所谓的“细价股”规则的约束,这些规则强制实施限制性的销售价格要求。 |
| · | 该公司预计未来不会宣布或支付其普通股的股息,因此任何回报都将限于其股票的价值。 |
| · | 该公司股票的交易市场流动性相对较差。 |
| · | 财务会计准则委员会发布的会计准则变更(“FASB“)或其他准则制定机构可能对本公司的简明综合财务报表产生不利影响。 |
| · | 联邦或州税法的变化可能会对公司的财务状况和经营结果产生重大不利影响。 |
| · | 公司的披露控制和程序可能无法防止或发现所有欺诈行为。 |
| · | 总体经济状况的变化可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。 |
| · | 作为一家上市公司,该公司的运营产生了巨大的成本,其管理层需要投入大量时间来实施相关的合规举措。 |
请参阅公司截至2021年12月31日的10-K年度报告中的第I部分-第1A项-“风险因素”,该报告经10-K/A表格第1号修正案修订(“2021 Form 10-K/A“)提交给美国证券交易委员会(”美国证券交易委员会)以及我们不时向美国证券交易委员会提交的其他文件中提及的、可能导致公司实际结果与公司当前预期以及本文讨论的前瞻性表述大不相同的其他重要因素。由于这些和其他风险、不确定性和假设,您不应过度依赖这些前瞻性陈述。此外,这些陈述仅在本10-Q表格发布之日发表,除非法律另有要求,否则我们没有义务以任何理由公开修改或更新任何前瞻性陈述。
4 |
目录表 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
UNICO美国公司
及附属公司
简明合并资产负债表
|
| 9月30日, |
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| 十二月三十一日, |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| (未经审计) |
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资产 |
| |||||||
投资 |
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| ||
可供出售:固定到期日,按公允价值计算(成本:$ |
| $ |
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| $ |
| ||
持有至到期日:固定到期日,按摊销成本计算(公允价值:美元 |
|
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| ||
股权证券,按公允价值计算(成本:#美元 |
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| ||
按公允价值计算的短期投资 |
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| ||
总投资 |
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现金、现金等价物和受限现金(受限现金#美元 |
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应计投资收益 |
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| ||
应收账款净额 |
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| ||
可追讨的再保险: |
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|
已支付亏损和亏损调整费用 |
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| ||
未付亏损和亏损调整费用 |
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| ||
递延保单收购成本 |
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| ||
财产和设备,净额 |
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| ||
其他资产 |
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| ||
总资产 |
| $ |
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| $ |
| ||
负债和股东权益 | ||||||||
负债 |
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|
未付亏损和亏损调整费用 |
| $ |
|
| $ |
| ||
未赚取保费 |
|
|
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| ||
预付保费和保费存款 |
|
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| ||
应计费用和其他负债 |
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| ||
总负债 |
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| ||
承付款和或有事项(附注10) |
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股东权益 |
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普通股,无面值-授权 |
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| ||
累计其他综合收益 |
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| |||
留存收益 |
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股东权益总额 |
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| ||
总负债和股东权益 |
| $ |
|
| $ |
|
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
5 |
目录表 |
UNICO美国公司
及附属公司
简明合并业务报表
(未经审计)
|
|
| 截至三个月 |
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| 九个月结束 |
| ||||||||
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| 9月30日 |
|
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| 9月30日 |
| ||||||||
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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收入 |
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保险公司业务: |
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净赚得保费 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
净投资收益 |
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| ||||
已实现投资(亏损)净收益 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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未实现投资净额 |
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权益证券收益(亏损) |
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| ( | ) |
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其他收入 |
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保险公司总业务 |
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| ( | ) |
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其他保险业务: |
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总佣金及费用 |
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财务费用和赚取的费用 |
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| ||||
其他收入(亏损),净额 |
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| ( | ) |
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总收入 |
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| ( | ) |
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费用 |
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亏损及亏损调整费用 |
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保单获取成本 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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薪酬和员工福利 |
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| |||||
付给代理人/经纪的佣金 |
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| ||||
其他运营费用 |
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总费用 |
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税前亏损 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
所得税优惠(费用) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
净亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
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每股数据: |
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基本版和稀释版 |
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每股亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
加权平均股份 |
|
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|
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
6 |
目录表 |
UNICO美国公司
及附属公司
简明综合全面损失表
(未经审计)
|
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的9个月 |
| ||||||||||
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
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| ||||
净亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
全面亏损的其他变化: |
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|
期内归类为可供出售证券的未实现亏损扣除所得税后的变动 |
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| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
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| ( | ) |
与已记录出售意向减值亏损的证券相关的未实现亏损的变动,扣除所得税 |
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| |
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| |
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| |
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| |
|
扣除所得税后的其他综合收益(亏损) |
|
| |
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| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
综合亏损,所得税净额 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
7 |
目录表 |
UNICO美国公司
及附属公司
简明合并股东权益变动表
(未经审计)
|
|
|
|
|
|
|
| 累计 |
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|
|
|
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| |||||
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| 其他 |
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| |||||
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| 全面 |
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| |||||
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| 普普通通 |
|
| 收入 |
|
| 保留 |
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| 权益 |
| ||||||||
|
| 股票 |
|
| 金额 |
|
| (亏损) |
|
| 收益 |
|
| 总计 |
| |||||
2021年1月1日的余额 |
|
|
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| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||||
回购股份 |
|
| ( | ) |
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| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | |
其他综合亏损,扣除所得税后净额 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | ||
净收入 |
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| ||||
2021年6月30日的余额 |
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||||
基于股票的薪酬 |
|
| - |
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
| ||||
其他综合亏损,扣除所得税后净额 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | ||
净亏损 |
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | ||
2021年9月30日的余额 |
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累计 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
| 其他 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
| 全面 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
|
| 普普通通 |
|
| 收入 |
|
| 保留 |
|
| 权益 |
| ||||||||
|
| 股票 |
|
| 金额 |
|
| (亏损) |
|
| 收益 |
|
| 总计 |
| |||||
2022年1月1日的余额 |
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||||
其他综合亏损,扣除所得税后净额 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | ||
基于股票的薪酬 |
|
| - |
|
|
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|
|
|
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| ||||
净亏损 |
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | ||
2022年6月30日的余额 |
|
|
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ |
| ||||
其他综合所得,扣除所得税后的净额 |
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
净亏损 |
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | ||
2022年9月30日的余额 |
|
|
|
| $ |
|
| $ |
| $ |
|
| $ |
|
见简明综合财务报表附注(未经审计)。
8 |
目录表 |
UNICO美国公司
及附属公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
|
| 截至9月30日的9个月 |
| |||||
经营活动的现金流: |
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
净亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
对净亏损与业务现金净额进行的调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
| ||
债券摊销净额 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
基于股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
| ||
坏账支出 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
已实现净亏损(收益) |
|
|
|
|
| ( | ) | |
意向出售减值损失 |
|
|
|
|
|
| ||
房地产销售已实现净收益 |
|
| - |
|
|
| ( | ) |
股权证券的未实现投资净收益 |
|
|
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资产和负债变动情况: |
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应收账款净额 |
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应计投资收益 |
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可追讨的再保险 |
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递延保单收购成本 |
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其他资产 |
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未付亏损和亏损调整费用 |
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未赚取的保费 |
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预付保费和保费存款 |
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应计费用和其他负债 |
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递延/流动所得税 |
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经营活动使用的现金净额 |
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投资活动产生的现金流: |
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购买固定期限投资 |
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购买股权证券 |
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固定期限投资到期所得收益 |
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出售或催缴固定期限投资的收益 |
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出售股权证券所得收益 |
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短期投资的卖(买)货 |
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出售持有待售房地产的收益 |
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购置财产和设备 |
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投资活动提供的现金净额 |
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融资活动的现金流: |
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普通股回购 |
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融资活动使用的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
| $ |
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补充披露现金流量信息: |
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缴纳所得税的现金 |
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| $ |
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见简明合并财务报表附注(未经审计)
9 |
目录表 |
UNICO美国公司
及附属公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2022年9月30日
附注1--业务性质和主要会计政策摘要
业务性质
Unico American Corporation(The“The”公司” or “Unico“)是一家保险控股公司,通过其保险公司子公司承保财产和意外伤害保险;通过其代理子公司提供财产、意外伤害和健康保险;通过其其他子公司提供保费融资和会员协会服务。凡提及UNICO或本公司,均包括本公司及其全资拥有的附属公司。Unico于1969年根据内华达州的法律成立。
在截至2021年9月30日的季度中,Unico采取行动,促使其保险公司子公司十字军保险公司(CRUSIDER Insurance Company)(十字军战士“),进入径流。在决选过程中,十字军开始停止承保新的和续订业务,并逐步结束支持保单撰写的业务。自2021年9月30日起,十字军停止承保任何新的保单,并停止续签2021年12月8日之后到期的保单。CRUSIDER根据加州保险部的规定发出了不续签通知(“CA DOI)现行有效保单的规则和条例,在本保单期满时终止此类保单。2021年8月,Unico还停止了以前通过其子公司美国承兑公司进行的保费融资业务(AAC),这项活动反映在“其他保险业务”项下的简明综合业务报表中。2022年8月24日,本公司的子公司美国保险经纪公司、国家保险经纪公司和保险俱乐部公司(统称为卖主)各自签订了资产购买协议(统称为协议与华纳太平洋保险服务公司(The Warner Pacific Insurance Services,Inc.)采购商据此,卖方同意出售,买方同意购买各自卖方拥有的某些资产,主要是合同、商标和服务标志,但须满足惯常成交条件(资产出售交易“)。资产出售交易于2022年10月1日完成。作为资产出售交易的结果,公司收到了#美元
合并原则
所附的简明合并财务报表包括Unico American Corporation及其子公司的账目。在合并中,所有重要的公司间账户和交易都已取消。
陈述的基础
随附的未经审计简明综合财务报表已按照美国公认会计原则(“公认会计原则“)适用于中期财务信息,以及适用于较小报告公司的表格10-Q和S-X规则第8-03条的说明。因此,简明合并财务报表不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性调整)都已包括在内。截至2022年9月30日的9个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期业绩。季度简明综合财务报表应与公司2021年10-K/A报表中的综合财务报表及相关附注一并阅读。
10 |
目录表 |
持续经营的企业
根据联通公司截至2022年9月30日的当前现金和短期投资,以及本文所述的其他因素,很大程度上令人怀疑联通公司是否有足够的现金在自所附简明合并财务报表发布之日起12个月内到期时满足其运营和其他流动资金需求。
本公司以持续经营为基础编制随附的简明综合财务报表,假设其将在正常业务过程中变现其资产和偿还其负债。Unico有运营经常性亏损和运营活动负现金流的历史,而且作为一家保险控股公司,它不能独立产生大量收入,依赖Crusader及其其他子公司的股息和其他现金分配为其运营和支出提供资金。从历史上看,Unico定期从Crusader获得股息,但在可预见的未来不会收到任何此类股息,因为根据《行政监管协议》(《行政监管协议》),CA DOI禁止支付股息。监督协议“),日期为2021年9月7日,由十字军和CA DOI之间和之间的诉讼,以及CA DOI在审查十字军财务报表时采取的其他行动。CA DOI在2021年4月提出建议,禁止十字军在2021年和2022年至2025年期间支付股息。十字军公司继续提供的任何财政支持将由根据《监督协议》(《监督协议》)任命的特别审查员酌情决定。特别审查员“)。如果特别审查员不允许十字军继续向Unico提供财政支持,Unico将无法继续为其持续运营和支出提供资金。特别审查员最近通知Crusader,CA DOI不打算继续允许Crusader为Unico作为上市公司的某些费用提供资金,包括某些法律和会计费用,除非该公司承诺偿还Crusader代表其支付的款项。公司将有一个应付给Crusader的公司间账户,Crusader将有一个公司间的应收账款,由Crusader支付并经特别审查员授权。十字军无力支付公司的某些费用,将加剧Unico的流动性不足。此外,Unico董事会正在考虑的许多潜在战略选择也将取决于Crusader的持续财政支持,以资助交易费用和其他成本。如果不允许Crusader这样做,Unico将无法寻求这样的替代方案,否则可能符合其股东的最佳利益。这些情况令人对Unico作为一家持续经营的企业继续存在的能力产生了极大的怀疑。所附的简明综合财务报表不包括任何调整,以反映联科办能否继续经营下去的不确定性对资产的可回收性和分类或负债的数额和分类可能产生的未来可能影响。UNICO需通过削减开支提升其浓缩合并经营业绩,继续获得十字军的资金支持, 和/或筹集大量额外资本,以继续为其运营提供资金。Unico已采取行动,促使Crusader进入决选,并逐步结束支持撰写保险单的业务。为了解决流动性问题和履行资本义务,Unico宣布审查战略选择,并在财务顾问的协助下考虑多种选择,包括但不限于战略融资、进一步缩减或取消部分或全部剩余业务、费用削减、重组、与另一实体合并、申请破产或停止运营。Unico还在考虑一项潜在的交易,即所谓的损失投资组合转移交易。在损失投资组合转移交易中,Crusader将通过转移相当于转移给该保险公司的准备金的资产,将其损失义务让给另一家保险公司。如果十字军的损失义务被视为大于转移到保险公司的准备金,则十字军将需要支付额外的对价或保费。不能保证在需要的时候会有资本,或者如果有的话,会以对公司及其股东有利的条款获得资本,特别是考虑到冠状病毒新冠肺炎大流行和总体经济状况对资本市场和投资者情绪的影响。此外,股权或债务融资可能会对Unico现有股东的持股产生稀释效应,债务融资可能会使Unico受到限制性契约、运营限制, 以及Unico资产的担保权益。其中许多潜在的替代方案还将依赖于Crusader的持续财务支持,为交易费用和其他成本提供资金。如果Unico无法继续经营下去,Unico可能不得不处置或清算其资产,其实现的价值可能远远低于其简明合并财务报表的价值。此外,Unico可能不得不减记其部分或全部资本化资产,或清算其部分或全部投资的未实现亏损总额。这些行动可能会导致Unico的股东失去对Unico普通股的全部或部分投资。简明合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果而产生的任何调整。
监督协议
由于CA DOI担心Crusader的财务稳定性,以及Unico的任何潜在破产对Crusader和Crusader的加州投保人的潜在影响,Crusader和CA DOI签订了监管协议。除其他事项外,监督协议规定由CA DOI任命一名特别审查员,为十字军提供监督和监管监督。监督协议对十字军在没有CA DOI专员事先书面同意的情况下采取某些行动的能力施加了限制。专员“)、特别审查员或特别审查员的指定代表。在没有事先书面同意的情况下,Crusader被禁止采取的行动包括:(I)支付款项,与任何关联或其他相关的个人或实体进行任何交易或达成任何协议,如果Crusader的费用是个人付款超过$
2021年9月13日,特别审查员通过律师通知十字军,Unifax保险系统公司(Unifax Insurance Systems,Inc.)Unifax“),公司的子公司和Crusader的关联公司,必须以受托身份为Crusader的利益维持。根据《加州保险法》(“中投“)第1733和1734条,Unifax必须持有从投保人那里收到的保费支付资金,作为信托基金,为十字军的利益而维持。特别审查员告知CRUSIDER,CA DOI认为,这种信托基金的缺口约为#美元。
独立调查
Unico董事会审计委员会聘请了独立的外部律师,这些律师又聘请法务会计师在他们的指导下工作,进行独立调查,并向审计委员会提供法律咨询。独立调查“),说明与所观察到的信托基金不足有关的事实和情况,以及造成这种情况的情况。作为独立调查的结果,本公司已确定,在多年期间,(I)Unifax没有遵守CIC关于在单独账户中持有保费信托基金或根据CIC分离该等资金的要求;(Ii)有关资金被不当转移到Unifax的运营账户,随后又被转移到Unico运营账户;以及(Iii)相关资金被Unico及其合并子公司用于一般企业用途。独立调查没有发现任何证据表明这些资金中有任何被盗或用于非公司目的。
风险集中
金融工具的公允价值
本公司采用公允价值层次结构,对用于计量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。金融工具的公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的金额(退出价格)。按公允价值在简明综合资产负债表上记录的金融资产和金融负债根据估值技术投入的可靠性进行分类。(见注7。)
11 |
目录表 |
本公司在估计按公允价值列账的工具的公允价值披露时,采用了以下方法和假设:
| · | 可供出售的固定证券、股权证券和短期投资-公允价值是从广泛接受的第三方供应商那里获得的。 |
| · | 现金、现金等价物和限制性现金-考虑到这些工具的短期性质,在简明综合资产负债表中报告的账面金额接近其公允价值 |
| · | 长期存款证-于该等工具的简明综合资产负债表中报告的账面金额按与其公允价值相若的摊销成本计算。 |
| · | 应收账款,净额-考虑到这些工具的短期性质,在简明综合资产负债表中报告的账面金额接近其公允价值。 |
| · | 应计支出和其他负债-鉴于这些工具的短期性质,在简明综合资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。 |
在编制财务报表时使用估计数
根据公认会计准则编制财务报表时,本公司须作出估计和假设,以影响其于财务报表日期所报告的资产和负债额、任何或有资产和负债的披露,以及报告期内所报告的收入和费用。在编制这些未经审计的简明合并财务报表时,最重要的估计与亏损和亏损调整费用有关。实际结果可能与编制简明综合财务报表时使用的估计大不相同。
12 |
目录表 |
附注2--现金、限制性现金和现金等价物
下表将简明合并资产负债表内报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中显示的金额进行对账:
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| 9月30日, |
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| 十二月三十一日, |
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| 2022 |
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| 2021 |
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现金和现金等价物 |
| $ |
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| $ |
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受限现金 |
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总计 |
| $ |
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| $ |
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截至2022年9月30日和2021年12月31日,现金、现金等价物和限制性现金包括托管信托、银行货币市场账户和银行储蓄账户。任何可随时转换为已知金额现金或接近到期日而构成微不足道的利率风险的金融工具,均被视为现金等价物。自报告之日起三个月内到期的任何存单都被视为现金等价物。
附注3-每股亏损
下表是对公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的简明综合经营报表中报告的基本每股亏损和稀释每股亏损计算的对账:
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| 截至9月30日的三个月 |
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| 截至9月30日的9个月 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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每股基本亏损和稀释亏损 |
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净亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
加权平均流通股 |
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每股基本亏损和稀释亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
每股基本亏损不包括普通股等价物的影响,并基于已发行普通股的加权平均。每股摊薄亏损采用库存股方法确定普通股摊薄时的每股平均市价。当流通股期权具有摊薄性质时,它们被视为普通股等价物,用于计算稀释后每股收益或亏损,并代表基本和稀释后加权平均流通股之间的差额。在亏损期间,股票期权被排除在每股稀释亏损的计算之外,因为股票期权的纳入将具有反稀释效果。每股基本亏损和摊薄亏损之间没有区别。
附注4--最近发布的会计准则
尚未采用的标准
2016年6月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2016-13号,《金融工具信用损失计量》(ASU 2016-13“)。ASU 2016-13用当前预期信贷损失模型取代了目前确认信贷损失的已发生损失方法,该模型要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量报告日期持有的金融资产的所有预期信贷损失。ASU 2016-13年度还要求加强披露,以更好地理解在估计信贷损失时使用的重大估计和判断。本公司目前正在评估ASU 2016-13年度对本公司综合财务报表的影响,但预计主要变化将是(I)将预期信贷损失模型用于其可追回的再保险,以及(Ii)通过拨备方法而不是直接减记的方式在可供出售固定期限投资组合内列报信贷损失。ASU 2016-13年度将主要影响公司的可供出售固定到期日投资组合和可收回的再保险。
2019年11月,FASB发布了ASU第2019-10号,金融工具-信贷损失、衍生品和对冲以及租赁,(“ASU 2019-10“)。ASU 2019-10更新了较小报告实体实施ASU 2016-13的生效日期,该生效日期将是2022年12月15日之后开始的财政年度。由于本公司的固定收益组合主要投资于评级较高的债券,而再保险是从财务实力雄厚的再保险公司购买的,本公司相信采用ASU 2016-13年度不会对简明综合经营报表和简明综合资产负债表产生重大影响。
13 |
目录表 |
附注5--计税
该公司及其子公司提交合并的联邦和州所得税申报单。根据税收分配协议,在亏损的情况下,Crusader和AAC将根据各自的应税收入或亏损按当前公司税率分配税款或税收抵免。该公司根据美国联邦和各州司法管辖区提交所得税申报单。对于从2018纳税年度开始提交的纳税申报单,本公司将接受美国联邦所得税当局的审查;对于从2017纳税年度开始提交的纳税申报单,本公司将受到加利福尼亚州所得税当局的审查。联邦或州税务机关没有对所得税申报单进行持续审查。
作为一家加州保险公司,Crusader有义务为Crusader被接纳的所有州的直接书面保费支付保费税。溢价税代替州特许经营税,不包括在州税收条款中。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司没有未确认的税收优惠或债务,因此也没有与未确认的税收优惠或债务相关的应计利息和罚款。然而,如果与未确认的税收优惠或负债相关的利息和罚款需要应计,这些金额将被确认为联邦所得税支出的一个组成部分。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司已递延纳税资产$
附注6--财产和设备,净额
财产和设备包括以下内容: |
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| 9月30日 |
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| 12月31日 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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家具、固定装置和设备 |
| $ |
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| $ |
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计算机软件 |
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累计折旧和摊销 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
正在开发的计算机软件 |
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财产和设备,净额 |
| $ |
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| $ |
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2022年1月11日,十字军签订了转租协议(租赁)与西方一般保险公司,在清盘中(西式 一般信息”) for
租期自2022年2月1日起生效(“开始日期“),并将于
14 |
目录表 |
从开业之日起,十字军有义务每月支付租金,金额为#
2022年1月,在特别审查员的预先批准下,Unico、Crusader和Unifax同意将Unico拥有的一个计算机系统转让给Crusader。Unico以账面价值#美元捐助了计算机系统
家具、固定装置和设备的折旧是用直线法计算的。
该公司将从外部供应商购买供内部使用或内部产生的某些计算机软件成本资本化,以升级现有系统。这些成本还包括配置和定制活动、编码、测试和安装。培训费用和维护费用在发生时计入费用,而升级和增强费用如果可能会产生额外的功能,则计入资本化。在软件投入生产之前,资本化成本不会折旧。
附注7--金融工具的公允价值
在确定其金融工具的公允价值时,本公司采用公允价值层次结构,优先考虑用于计量公允价值的估值技术的投入。金融工具的公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的金额(退出价格)。按公允价值计入简明综合资产负债表的金融资产和金融负债,根据计价技术投入的可靠性分类如下:
第1级--金融资产和金融负债,其价值以截至报告日期相同资产或负债在活跃市场的未调整报价为基础。
第2级--其价值以活跃市场中类似资产或负债的报价为基础的金融资产和金融负债;非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价;或其投入在截至报告日期的基本上整个资产或负债期限内可直接或间接观察到的估值模型。
第3级-其价值以价格或估值技术为基础的金融资产和金融负债,而这些价格或估值技术要求的投入既不可观察又对整体公允价值计量具有重大意义。这些投入反映了本公司对市场参与者在评估截至报告日期的金融资产和金融负债时将使用的假设的估计。
该层次结构将最高优先级分配给1级输入,将最低优先级分配给3级输入。在某些情况下,用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下,公允价值体系中公允价值计量整体所属的水平是根据对整个公允价值计量重要的最低水平投入确定的。因此,第三级公允价值计量可能包括可观察(第一级或第二级)或不可观察(第三级)的投入。本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断,并考虑该资产或负债特有的因素。
15 |
目录表 |
下表列出了有关公司金融工具及其估计公允价值的信息,这些工具是在经常性基础上计量的,并在截至2022年9月30日和2021年12月31日的公允价值体系内的三个级别之间分配:
2022年9月30日 |
| 1级 |
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| 2级 |
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| 3级 |
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| 总计 |
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金融工具: |
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可供出售的固定到期日: |
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美国国债 |
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| $ |
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公司证券 |
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机构抵押贷款支持证券 |
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持有至到期证券 |
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存款单 |
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股权证券 |
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短期投资 |
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按公允价值计算的金融工具总额 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
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2021年12月31日 |
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金融工具: |
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可供出售的固定到期日: |
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美国国债 |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
公司证券 |
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| ||||
机构抵押贷款支持证券 |
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| ||||
持有至到期证券 |
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存款单 |
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股权证券 |
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短期投资 |
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按公允价值计算的金融工具总额 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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公允价值计量不根据交易成本进行调整。该公司确认在事件发生的实际日期或导致转移的情况发生变化时的级别之间的转移。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间,公司在公允价值层次的第一、第二和第三级之间没有任何转移。
16 |
目录表 |
附注8-投资
股权证券的投资收益、已实现净收益(亏损)和未实现投资净收益(亏损)摘要如下:
|
| 截至9月30日的三个月 |
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| 截至9月30日的9个月 |
| ||||||||||
投资收益: |
| 2022 |
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| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
固定期限 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
股权证券 |
|
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| ||||
短期投资和现金等价物 |
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总投资收益 |
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更少的投资费用 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
净投资收益 |
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| ||||
已实现投资净收益(亏损) |
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| ( | ) |
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销售意向减值 |
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| ( | ) |
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| |
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|
| ( | ) |
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| |
|
权益证券未实现投资净收益(亏损) |
|
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| ( | ) |
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|
| |||||
净投资收益、已实现收益和未实现投资收益 |
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
|
按类别分列的固定期限投资的摊余成本和估计公允价值如下:
|
|
|
|
| 毛收入 |
|
| 毛收入 |
|
| 估计数 |
| ||||
|
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| 未实现 |
|
| 已实现 |
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| 公平 |
| |||||
2022年9月30日 |
| 成本1 |
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| 收益 |
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| 损失 |
|
| 价值 |
| ||||
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| ||||||
可供出售的固定到期日: |
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| ||||
美国国债 |
| $ |
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| $ |
|
| $ |
| $ |
| |||||
公司证券 |
|
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| |||||
机构抵押贷款支持证券 |
|
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| |||||
可供出售的固定期限合计 |
|
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| |||||
持有至到期的固定证券: |
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存款单 |
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|
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| ||||
总固定到期日 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| $ |
|
(1)于2022年9月30日,本公司录得意向出售减值亏损$
|
|
|
|
| 毛收入 |
|
| 毛收入 |
|
| 估计数 |
| ||||
|
| 摊销 |
|
| 未实现 |
|
| 未实现 |
|
| 公平 |
| ||||
2021年12月31日 |
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 损失 |
|
| 价值 |
| ||||
|
|
|
|
|
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| ||||||
可供出售的固定到期日: |
|
|
|
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| ||||
美国国债 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| |||
公司证券 |
|
|
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|
|
|
| ( | ) |
|
|
| |||
机构抵押贷款支持证券 |
|
|
|
|
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| ( | ) |
|
|
| |||
可供出售的固定期限合计 |
|
|
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|
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|
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| ( | ) |
|
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| |||
持有至到期的固定证券: |
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|
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|
存款单 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
| ||||
总固定到期日 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
|
截至2022年9月30日和2021年12月31日,分别有5种证券和6种证券作为抵押品存放在Comerica Bank&Trust,N.A.(Comerica),根据十字军之间的再保险信托协议,联合保险公司(美国)和Comerica(The再保险信托协议“)为确保CRUSIDER的责任得到偿付,并履行其在与USIC签订的再保险协议项下的义务,如下文附注9,未付损失和损失调整费用所述,终止再保险安排。这些证券的估计公允价值和摊销成本为#美元。
17 |
目录表 |
按公允价值计入的固定期限投资的未实现收益(亏损)和适用的递延联邦所得税汇总如下:
|
| 9月30日 |
|
| 12月31日 |
| ||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
固定期限未实现收益总额 |
| $ |
|
| $ |
| ||
固定期限未实现亏损总额 |
|
|
|
| ( | ) | ||
固定期限未实现净收益 |
|
|
|
|
| |||
递延联邦税费 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
未实现收益净额,递延所得税净额 |
| $ |
| $ |
|
按合同到期日分列的固定期限投资的摊余成本、估计公允价值(扣除未实现损益)和加权平均收益率如下:
|
|
|
|
|
|
|
| 加权 |
| |||
|
|
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|
|
|
| 平均值 |
| ||||
截至2022年9月30日的年度到期日 |
| 成本(1) |
|
| 公允价值 |
|
| 产率 |
| |||
一年后到期 |
| $ |
|
| $ |
|
|
| % | |||
应在一年至五年后到期 |
|
|
|
|
|
|
|
| % | |||
在五年到十年后到期 |
|
|
|
|
|
|
|
| % | |||
在十年后或更长时间后到期 |
|
|
|
|
|
|
|
| % | |||
总计 |
| $ |
|
| $ |
|
|
| % |
(1)于2022年9月30日,本公司录得意向出售减值亏损$
|
|
|
|
|
|
| 加权 |
| ||||
|
| 摊销 |
|
|
|
| 平均值 |
| ||||
截至2021年12月31日的到期日 |
| 成本 |
|
| 公允价值 |
|
| 产率 |
| |||
一年后到期 |
| $ |
|
| $ |
|
|
| % | |||
应在一年至五年后到期 |
|
|
|
|
|
|
|
| % | |||
在五年到十年后到期 |
|
|
|
|
|
|
|
| % | |||
在十年后或更长时间后到期 |
|
|
|
|
|
|
|
| % | |||
总计 |
| $ |
|
| $ |
|
|
| % |
预期到期日将不同于合同到期日,因为借款人可能有权催缴或提前偿还债务,包括或不包括罚款。本公司固定期限投资的加权平均到期日约为
没有必要汇总估计的公允价值、未实现损失总额和截至2022年9月30日证券持续处于该位置的时间长度的未实现损失总额,因为所有证券都以其公平市场价值计价,并建立了新的成本基础:因此,不存在未实现金额。下表是截至2021年12月31日的情况:
|
| 少于12个月 |
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|
| 12个月或更长时间 |
| |||||||||||||||||
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|
|
| 毛收入 |
|
| 数 |
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|
|
| 毛收入 |
|
| 数 |
| ||||
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| 估计数 |
|
| 未实现 |
|
| 的 |
|
| 估计数 |
|
| 未实现 |
|
| 的 |
| ||||||
2021年12月31日 |
| 公允价值 |
|
| 损失 |
|
| 证券 |
|
| 公允价值 |
|
| 损失 |
|
| 证券 |
| ||||||
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| |||
美国国库券 |
| $ |
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| $ | ( | ) |
|
|
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| $ |
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| ( | ) |
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| ||||
公司证券 |
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| ( | ) |
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|
|
| ( | ) |
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| ||||
机构抵押贷款支持证券 |
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|
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| ( | ) |
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|
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| ( | ) |
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| ||||
债务证券总额 |
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| ( | ) |
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|
| ( | ) |
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| ||||
股权证券 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ||||
总计 |
| $ |
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| $ | ( | ) |
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|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
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|
18 |
目录表 |
该公司密切监控其投资。如果未实现亏损被确定为非临时性的,则通过简明合并经营报表将其作为已实现亏损予以注销。该公司评估非临时性减值的方法是基于截至资产负债表日期的特定证券分析,并考虑了各种因素,包括到期的时间长度和公允价值低于发行人成本的程度、财务状况和近期前景,以及债务人是否及时支付其合同义务的利息和本金。
如果公司打算出售,或者公司更有可能被要求在价值回升之前出售固定到期日,公司将把“意向出售减值”记录为减少固定到期日的摊销成本,可供出售的固定到期日处于未实现亏损状态。在确认减值之前,相应的费用计入已实现亏损净额,相当于公允价值与固定到期日的摊销成本基础之间的差额。截至2022年9月30日止三个月及九个月,本公司录得意向出售减值亏损$
公司可能会根据现金流要求、经济、监管和/或市场状况不时出售投资证券,或其发行人可能会在证券到期前赎回投资证券。本公司之前持有的固定期限证券在到期前出售和赎回如下:
|
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的9个月 |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
出售的固定期限证券 |
|
|
|
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| ||||||
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| ||||||
售出的证券数量 |
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|
| ||||
出售证券的摊销成本 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
已实现(亏损)销售收益 |
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||
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固定到期日证券称为 |
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被赎回的证券数量 |
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|
| ||||
催缴证券的摊余成本 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
已实现的看涨期权收益(亏损) |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
固定期限的未实现收益或亏损被报告为“累积的其他全面收益或亏损”,这是股东权益的一个单独组成部分,扣除任何递延税项影响。该公司的股权证券配置旨在提高总投资组合的回报并提供多样化。本公司拥有的所有股权证券均于2022年出售。股权证券摘要如下:
|
| 9月30日 |
|
| 12月31日 |
| ||
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| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
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| ||
成本 |
| $ |
|
| $ |
| ||
未实现收益 |
|
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| ||
权益证券的估计公允价值 |
| $ |
|
| $ |
|
该公司对存单的投资为#美元。
以下证券代表分配给加利福尼亚州财政部长和内华达州保险专员并由其持有的法定存款。这些存款是在加利福尼亚州从事某些业务以及在内华达州获准办理保险业务所必需的,并以其公平市场价值在此报告。
|
|
|
|
| (重述) |
| ||
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| 9月30日 |
|
| 12月31日 |
| ||
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| 2022 |
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| 2021 |
| ||
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|
|
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| ||
加利福尼亚 |
| $ |
|
| $ |
| ||
内华达州 |
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| ||
国有存款总额 |
| $ |
|
| $ |
|
本公司所有经纪及非经纪存单均在联邦存款保险公司(“FDIC“)投保的许可限额。由于公司业务的性质,某些银行账户可能超过FDIC保险允许的限额。
短期投资的初始到期日为一年或一年以下,包括以下内容:
|
| 9月30日 |
|
| 12月31日 |
| ||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
短期债券 |
| $ |
|
| $ |
| ||
存单 |
|
|
|
|
|
| ||
短期投资总额 |
| $ |
|
| $ |
|
19 |
目录表 |
附注9--未付损失和损失调整费用
下表提供了Crusader亏损和亏损调整费用准备金的前滚,包括对所示期间的资产负债表的期初和期末负债进行对账:
|
| 截至9月底的9个月 |
| |||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
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|
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|
|
| ||
1月1日未付损失准备金和损失调整费用--再保险毛额 |
| $ |
|
| $ |
| ||
未付损失和损失调整费用可收回的再保险减少 |
|
|
|
|
|
| ||
1月1日未付损失准备金和损失调整费用--扣除再保险后的净额 |
|
|
|
|
|
| ||
已发生亏损和亏损调整费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
本年度保险事项拨备 |
|
|
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|
|
| ||
前几年保险事件的发展 |
|
|
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|
| ( | ) | |
已发生亏损和亏损调整费用合计 |
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|
|
|
|
| ||
亏损和亏损调整费用付款: |
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于当年的保险事件 |
|
|
|
|
|
| ||
可归因于前几年的保险事件 |
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| ||
付款总额 |
|
|
|
|
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| ||
9月30日未付损失准备金和损失调整费用--扣除再保险后的净额 |
|
|
|
|
|
| ||
对未付损失和损失调整费用可追回的再保险 |
|
|
|
|
|
| ||
截至9月30日的未付损失准备金和损失调整费用--再保险毛额 |
| $ |
|
| $ |
|
有些保险额度通常被称为“长尾”额度,因为在最终理赔之前需要较长的时间。理赔相对较快的险种被称为“短尾”险种。估计长尾线的损失准备金通常比较困难,因为从索赔发生到最后处置需要很长一段时间,而且很难估算索赔的结算额。十字军的短尾线由财产保险组成,长尾线由责任保险组成。该公司有再保险,以减轻巨额亏损对十字军财务状况的影响。
终止再保险安排
2021年8月31日,Crusader和USIC终止了配额份额再保险协议(The再保险协议“)2020年4月1日生效,十字军和USIC之间。根据再保险协议,Crusader同意对USIC出具和Unifax出具的保单、财产、一般责任、CMP、责任和其他杂项保险,受某些最高保单限制的限制。CRUSIDER在再保险协议下的义务在终止后继续,但在终止时有效的业务终止后发出,对于生效日期在终止之前但在终止日期之后发出的保单,以及根据法律必须签发或续期至保单到期的保单。
于2021年8月31日,由于再保险协议终止,盈余额度经纪协议(“经纪人协议“)自2020年4月1日起,Unifax和USIC之间的合同将自动终止。根据经纪协议,USIC授权Unifax担任其经纪,以制作和管理若干特定类别的保单,该等保单为再保险协议的标的。在经纪协议下再保险业务终止后,Unifax在经纪协议下的责任继续存在。Unifax的义务包括处理和服务所有保单,直至保单到期。
于2021年8月31日,由于经纪协议终止,理赔管理协议(“理赔管理协议“),自2020年4月1日起生效,由U.S.Risk和USIC之间执行,自动终止。根据索赔管理协议,USIC委托U.S.Risk代表其调整和结算与USIC就再保险协议出具的盈余额度保单相关的索赔。在索赔管理协议终止后,美国风险公司有义务(除非被USIC撤销)在再保险业务的最后阶段继续管理索赔。
再保险协议由Crusader和USIC共同终止。没有因终止而产生的提前终止罚款。再保险协议规定最低割让费用,而在再保险协议终止时,最低割让费用按比例计算至终止之日,除非在再保险协议终止后发出保单。在这种情况下,最低让与费将在再保险协议终止后继续存在,直到再保险协议没有发出其他保单为止。根据终止再保险协议的协议,USIC免除了根据该协议应支付的任何额外割让费用。
20 |
目录表 |
根据再保险协议,Crusader须以担保基金、信托协议或信用证保证其对USIC的未到期保费准备金(如有)和损失准备金(已发生和未报告的损失以及已报告但未支付的损失)的义务,以允许USIC就USIC转让给Crusader的再保险获得信用。之所以需要这样的担保,是因为Crusader没有被授权在美国保险公司总部所在的特拉华州办理保险业务。最初,十字军需要提供的安全是
Crusader没有争议的再保险可追回余额。
附注10--承付款和或有事项
由于公司所经营业务的性质,公司以原告或被告的身份参与了许多法律程序。本公司不时被要求对向本公司提供服务的供应商或客户或其代理人提起法律诉讼,以强制收取保费、佣金或费用。该等例行诉讼事项对本公司并无重大影响,并由本公司透过其律师进行例行处理。
Crusader还受到监管和政府的审查,要求提供信息,接受调查,并威胁要采取法律行动,以及州监管机构和其他人的诉讼程序。Crusader收到了许多关于其受监管活动的各个方面的文件和信息的请求、订单和信息。监管和政府对信息、询问、某些检查和调查的请求通常由十字军处理。根据事件的性质,Crusader可能会让外部律师参与监管事务。
公司为诉讼、监管行动和其他意外情况建立了准备金,因为公司能够估计其潜在风险,并认为可能会出现亏损。对于被认为合理可能发生的或有损失,本公司披露或有损失的性质、对可能损失的估计、损失范围或不能作出此类估计的声明。
同样,公司有时在诉讼中被指定为交叉被告,主要针对通过十字军直接或间接获得保险单的被保险人。与个别保单签发或不签发纠纷有关的附带诉讼有时是由客户或其他人提起的。这些事项也由律师例行处理,通常不会影响公司的运营。管理层相信,未决诉讼的最终结果不应对公司的精简综合经营业绩或财务状况产生不利影响。该公司极力为自己辩护,除非合理的解决方案看起来合适。
Crusader已经收到了几起与冠状病毒相关的业务中断索赔。在审查了每项索赔的个别情况以确定是否适用保险范围后,所有此类索赔均被驳回。与许多财产伤亡保险行业的公司一样,十字军被列为诉讼的被告,根据十字军发布的保单,要求承保因新冠肺炎导致业务关闭或暂停而据称造成的经济损失。尽管指控各不相同,但原告一般要求申报保险范围、拒绝索赔的违约损害赔偿金、利息和律师费。一些诉讼还声称,保险索赔被恶意拒绝或以其他方式违反了州法律,并寻求合同外或惩罚性赔偿。这些诉讼中只有一件仍在进行中。
虽然保单条款大体上各不相同,但这些诉讼中有争议的索赔都被驳回,因为所确定的投保人没有对被保险房产的财产造成直接实物损失,例如火灾或水毁,而且导致业务完全或部分关闭的政府命令并不是由于在被保险房产附近存在任何直接实物损失或财产损坏,也没有按照保险单条款的要求禁止进入被保险房产。根据个别保单的不同,附加的保单条款和条件也可能禁止承保,例如排除污染物、法令或法律、失去使用以及行为或决定。Crusader的大多数保单还包括排除由“病毒或细菌”直接或间接造成的损失。
除了预测诉讼结果的固有困难外,新冠肺炎业务收入保险诉讼还存在许多未知的不确定性和意外情况,包括最终将有多少投保人提出索赔,将提起的诉讼数量,任何类别可以被认证的程度,以及任何此类类别的规模和范围。原告提出的法律理论因案而异。
2021年3月23日,10名投保人在名为Anchors&大户LLC等人的集体诉讼中起诉了Crusader。诉十字军保险公司,加利福尼亚州旧金山县高级法院(CGC-21-590999)。诉讼称,十字军错误地否认了与新冠肺炎有关的酒吧和餐馆的业务中断保险索赔,以及限制或停止酒吧和餐馆运营的相关政府命令。诉状还称,Crusader拒绝索赔的行为是不合理的,它要求赔偿据称作为保险单规定的合同福利、律师费和费用、惩罚性损害赔偿和其他未指明的损害赔偿的金额。诉讼称,据推测,加州所有酒吧和餐馆都由十字军投保,承担了业务收入损失保险,他们之所以提出这样的索赔,是因为“一个或多个政府命令以及物业上存在新冠肺炎病毒”,但十字军否认了他们的索赔。2021年10月1日,十字军未经许可修改其关于诉状的动议,诉讼被驳回。2021年12月15日,Anchors&Johnson LLC向加州上诉法院第一上诉区第二分部(A164412)提出上诉通知。Crusader已经提交了答辩状,原告也提交了答辩状。上诉法院将安排口头辩论,但法院没有明确的时间框架。律师认为,这将在未来六个月内发生。该公司无法预测高等法院在未经修改许可的情况下驳回针对十字军的诉讼的行动是否会得到上诉法院的确认。
21 |
目录表 |
截至2022年9月30日或截至本报告日期,Crusader没有与内乱有关的索赔。
2022年5月9日,Donald Espza向洛杉矶县加利福尼亚州高等法院提起诉讼,起诉公司Michael Budnitsky和Steven L.Shea(22VECV00627),涉及公司终止雇用Espza先生。这起诉讼名为唐纳德·埃斯帕扎诉Unico American Corporation,迈克尔·布尼茨基和斯蒂芬·谢伊。诉讼指控,公司(I)违反《加州劳动法》,未能在终止雇佣时及时支付工资;(Ii)违反《加州劳动法》,未能提供准确的分项工资说明;(Iii)放弃涉嫌违反《加州劳动法》,违反加州不正当竞争法;以及(Iv)在书面要求违反《加州劳动法》后,未能提供Espza先生的人事档案。诉讼寻求一般和法定损害赔偿,包括但不限于工资损失、补发工资、预付工资和丧失谋生能力;特别损害赔偿、法定处罚和其他救济,包括合理的律师费。埃斯帕萨先生是董事的前军官,现在是十字军战士的雇员,由于十字军在决选中的雇员人数减少,他被终止了雇用。被告布德尼茨基是公司和十字军的前军官。被告谢伊为现任董事会主席总裁兼本公司首席执行官兼十字军。2022年8月,本公司和埃斯帕萨先生以保密和解方式解决了所有索赔,免除了本公司的任何进一步索赔。
作为一家财产和意外伤害保险公司,Crusader受制于Risk Based Capital(“红细胞“)要求。RBC是由全国保险监理员协会开发的一种方法(NAIC“),并在考虑保险公司的规模和风险状况后,厘定保险公司支持其整体业务运作所需的最低法定资本数额。RBC要求Crusader向其所在地保险监管机构CA DOI和NAIC报告RBC计算结果。如果Crusader未能达到与其RBC授权控制水平和RBC总调整资本标准和要求相关的某些标准,CA DOI可能会要求采取特定行动,这可能会对公司的竞争力、运营灵活性和运营产生重大不利影响。Crusader在2021年12月31日和2020年12月31日的调整资本为
截至2021年12月31日和2020年12月31日,十字军的红细胞水平低于
2022年9月22日,联通收到纳斯达克的书面通知,指出公司没有遵守公开持有的股份最低市值为#美元的要求。
如果公司未能在2023年3月21日之前重新遵守MVPHS的最低要求,纳斯达克将向公司发出书面通知,其证券将被摘牌。或者,公司可以考虑申请将公司的证券转让给纳斯达克资本市场,MVPHS的最低要求为#美元。
附注11-利润分成计划
Unico American Corporation利润分享计划(“平面图“)涵盖公司的员工,至少
22 |
目录表 |
附注12--激励性股票计划和基于股票的薪酬
公司2021年股权激励计划(《股权激励计划“)涵盖500,000股UNICO普通股(在合并、合并、重组、资本重组、股票拆分、反向股票拆分、拆分、分拆、股份合并、换股、股票股息、实物股息等情况下可进行调整)并于2021年5月27日获得Unico股东的批准。股权激励计划规定向参与者授予下列基于股权的奖励:(1)非限制性股票期权、(2)股票增值权、(3)限制性股票、(4)限制性股票单位和(5)其他基于股票的奖励。截至本10-Q表格之日,已有
根据股权激励计划授予的每一份非限制性股票期权和限制性股票的行权价格、期限和其他条件,由公司董事会薪酬委员会决定。股票期权的行权价于授出日厘定,不得低于本公司股票于该日(收市时)的每股公平市价。2021年股权激励计划授予的不合格股票期权
公司确认基于股票的薪酬支出为#美元。
每个期权奖励的公允价值是在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的,该模型使用了一些复杂的主观变量。这些变量包括获奖期间预期的股价波动、无风险利率和预期股息。
预期股息收益率是基于公司的历史股利行为和预期股利行为。预期波动率是基于公司股票的历史波动率。期权合同期限内的无风险利率是基于授予时有效的30天期国债的美国国债收益率曲线。预期期限代表期权预计保持未偿还状态的估计时间。根据ASC主题718“补偿-股票补偿”,公司在授予时对没收进行了估计,如果实际没收不同于这些估计,则在随后的时期对这些估计进行修正。
下表汇总了截至2022年9月30日的9个月的非限制性股票期权和限制性股票授予活动:
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授予不受限制的股票期权 |
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在2022年9月30日未偿还 |
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上表中的总内在价值代表了如果所有期权都在2022年9月30日行使,期权持有人将收到的税前内在价值总额(公司收盘价和行权价格之间的差额乘以货币期权中的数量)。
截至2022年9月30日的九个月内,并无向雇员或非雇员授予任何期权或限制性股票。未确认的补偿成本为$
附注13--后续活动
该公司对后续事件和交易进行了评估,以确定可能的确认或披露,直至简明合并财务报表提交之日为止。除在其他地方及以下披露外,于2022年9月30日之后并无发生任何需要在简明综合财务报表中披露或记录的事项。
于2022年8月24日,本公司的附属公司American Insurance Brokers,Inc.、National Insurance Brokers,Inc.及Insurance Club,Inc.(统称为“卖方”)各自与华纳太平洋保险服务公司(“买方”)订立资产购买协议(统称“协议”),据此卖方同意出售,买方同意购买各自拥有的若干资产,主要为合约、商标及服务标记,但须满足惯常成交条件(“资产出售交易”)。资产出售交易于2022年10月1日完成。作为资产出售交易的结果,公司收到了#美元
2022年11月18日,Unifax向Crusader支付了保费信任缺口,金额为$
2022年11月22日,Unico American Corporation(“The”公司“)收到纳斯达克(”The“)的通知告示“)通知本公司,由于其截至2022年9月30日的10-Q表格季度报告尚未按规定的截止日期2022年11月14日提交给美国证券交易委员会,本公司不符合纳斯达克上市规则第5250(C)(1)条关于继续上市的定期提交要求(”规则”).
根据纳斯达克规则,该公司有60个日历日的时间在收到通知后提交计划,以恢复遵守该规则。然而,不能保证纳斯达克会接受公司恢复合规的计划,也不能保证公司能够在纳斯达克授予的延长期内恢复合规。如果纳斯达克不接受该公司的计划,该公司将有机会向纳斯达克听证会小组提出上诉。从纳斯达克收到的通知不会对公司股票的上市或交易产生即时影响。然而,如果本公司未能及时重新遵守规则,本公司的证券将被从纳斯达克退市。
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
本公司管理层对财务状况及经营业绩的讨论与分析(“MD&A“)旨在通过重点关注某些关键指标的季度变化来了解公司的财务状况和运营结果。本MD&A应与公司2021年Form 10-K/A以及简明综合财务报表及其附注一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素的影响,公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,包括在本10-Q报表中讨论的那些因素。截至2022年9月30日的三个月和九个月的业绩不一定表明截至2022年12月31日的一年的预期业绩。
一般信息
Unico American Corporation是一家保险控股公司。十字军保险公司(“十字军”)是Unico的保险公司,承保商业财产和意外伤害保险。本公司的子公司Unifax保险系统公司(“Unifax“)和美国保险经纪公司(”AIB“)提供市场推广,并提供与财产、意外伤害、健康及人寿保险有关的各种承保支援服务。本公司的附属公司美国承兑汇票公司(“AAC)提供保险费融资,本公司的子公司保险俱乐部公司dba AAQHC,一名管理人(“AAQHC“)提供会员协会服务。本公司的子公司美国风险管理公司(“美国的风险“)提供理赔服务。Unico American Corporation在本文中被称为“公司” or “Unico“而此等提法包括法团及其附属公司,而所有附属公司均为全资拥有。Unico于1969年根据内华达州的法律成立。
关于该公司先前宣布的战略选择评估,在截至2021年9月的季度内,Unico采取了行动,使Crusader进入决选。在决选过程中,十字军开始停止承保新的和续订业务,并逐步结束支持保单撰写的业务。自2021年9月30日起,十字军停止承保任何新的保单,并在2021年12月8日之后不再续签保单。Crusader已根据CA DOI规则和法规对其现有有效保单发出通知,在当前保单期限届满时终止此类保单。Crusader在决选期间继续为现有的保险投保人和索赔人提供服务。支持撰写新保险单和签发续签保险单的业务立即开始逐步结束,维修业务将随着时间的推移进行调整,以支持业务需求,包括保留必要的工作人员。2021年8月,Unico还停止了以前通过瑞声进行的保费融资业务,这一活动反映在“其他保险业务”项下的简明综合业务报表中。于2022年8月24日,本公司的附属公司美国保险经纪公司、国民保险经纪公司及保险俱乐部公司(统称“卖方”)分别与华纳太平洋保险服务公司(“买方”)订立资产购买协议(统称为“协议”),据此卖方同意出售,买方同意购买各自拥有的若干资产,主要是合同、商标及服务标记, 在满足惯常成交条件的前提下(“资产出售交易”)。资产出售交易于2022年10月1日完成。作为资产出售交易的结果,本公司在成交时收到总购买价的630,000美元,买方将保留总购买价的70,000美元一年,以获得根据协议可能对卖方提出的索赔。
截至2022年9月30日的三个月的总收入为(2,529,890美元),而截至2021年9月30日的三个月的总收入为8,595,648美元,减少了11,125,538美元(-129%)。截至2022年9月30日的9个月的总收入为7288,941美元,而截至2021年9月30日的9个月的总收入为28,199,908美元,减少了20,910,967美元(-74%)。收入减少的原因是由于Crusader的业务目前处于决算和意向出售减值亏损,净赚取保费减少。此外,2021年的收入包括2021年2月通过出售十字军之前拥有的大楼而实现的3693,858美元的收益。截至2022年9月30日的三个月,公司净亏损5,046,323美元,而截至2021年9月30日的三个月净亏损2,510,198美元,变化2,536,125美元(101%)。截至2022年9月30日的9个月,公司净亏损8,845,164美元,而截至2021年9月30日的9个月净亏损1,649,305美元,净亏损增加7,195,859美元(436%)。净亏损增加的主要原因是,与2022年相比,2021年来自保险业务的收入增加了2,030万美元,原因是十字军正在进行决选,投资组合减少导致净投资收入下降,意向出售减值损失,瑞声停止融资业务导致财务费用下降,监管协议的法律费用和行政费用增加,但工资的减少抵消了这一增长。
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持续经营的企业
根据联通公司截至2022年9月30日的当前现金和短期投资,以及本文所述的其他因素,很大程度上令人怀疑联通公司是否有足够的现金在自所附的简明合并财务报表发布之日起12个月内到期时满足其运营和其他流动资金需求。
Unico有运营经常性亏损的历史,其运营活动的现金流为负,未来可能会继续下去,作为一家保险控股公司,Unico不能独立产生大量收入,依赖Crusader及其其他子公司的股息和其他现金分配为其运营和支出提供资金。从历史上看,Unico定期从Crusader获得股息,但在可预见的未来不会收到任何此类股息,因为根据《行政监管协议》(《行政监管协议》),CA DOI禁止支付股息。监督协议“),日期为2021年9月7日,由十字军和CA DOI之间和之间的行动,以及CA DOI在审查十字军财务报表时采取的其他行动。CA DOI在2021年4月提出建议,禁止十字军在2021年和2022年至2025年期间支付股息。十字军的任何持续财政支持将由根据监督协议(“监督协议”)任命的特别审查员酌情决定。特别审查员“)。如果特别审查员不允许十字军继续向Unico提供财政支持,Unico将无法继续为其持续运营和支出提供资金。特别审查员最近通知Crusader,CA DOI不打算继续允许Crusader为Unico作为上市公司的某些费用提供资金,包括某些法律和会计费用,除非该公司承诺偿还Crusader代表其支付的款项。公司将有一笔应付给十字军的帐款,十字军将有一笔公司间的应收账款,由十字军支付并经特别审核员授权。十字军无力支付公司的某些费用,将加剧Unico的流动性不足。此外,Unico董事会正在考虑的许多潜在战略选择也将取决于Crusader的持续财政支持,以资助交易费用和其他成本。如果不允许Crusader这样做,Unico将无法寻求这样的替代方案,否则可能符合其股东的最佳利益。这些情况令人对Unico作为一家持续经营的企业继续存在的能力产生了极大的怀疑。所附合并财务报表不包括任何调整,以反映联科办能否继续经营下去的不确定性对资产的可回收性和分类或负债的数额和分类可能产生的未来可能影响。
Unico需要改善其综合经营业绩,继续接受Crusader的财务支持,和/或筹集大量额外资本,以继续为其运营提供资金。Unico已采取行动,促使Crusader进入决选,并逐步结束支持撰写保险单的业务。为了解决流动性问题和履行资本义务,Unico宣布审查战略选择,并在财务顾问的协助下考虑多种选择,包括但不限于战略融资、进一步缩减或取消部分或全部剩余业务、费用削减、重组、与另一实体合并、申请破产或停止运营。Unico还在考虑一项潜在的交易,即所谓的损失投资组合转移交易。在损失投资组合转移交易中,Crusader将通过转移相当于转移给该保险公司的准备金的资产,将其损失义务让给另一家保险公司。如果十字军的损失义务被视为大于转移给保险公司的准备金,则可能需要由十字军支付额外的对价或保险费。不能保证在需要的时候会有资本,或者如果有的话,会以对公司及其股东有利的条款获得资本,特别是考虑到冠状病毒新冠肺炎大流行和总体经济状况对资本市场和投资者情绪的影响。此外,股权或债务融资可能会对Unico现有股东的持股产生稀释效应,债务融资可能会使Unico受到限制性契约、运营限制, 以及Unico资产的担保权益。其中许多潜在的替代方案还将依赖于Crusader的持续财务支持,为交易费用和其他成本提供资金。如果Unico无法继续经营下去,Unico可能不得不处置或清算其资产,实现的价值可能远远低于其合并财务报表上的价值。此外,Unico可能不得不减记其部分或全部资本化资产,或清算其部分或全部投资的未实现亏损总额。这些行动可能会导致Unico的股东失去对Unico普通股的全部或部分投资。合并财务报表不包括这一不确定性结果可能导致的任何调整。
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监督协议
2021年9月10日,应CA DOI的要求,十字军和CA DOI签订了监督协议。由于CA DOI担心Crusader的财务稳定性,以及Unico的任何潜在破产对Crusader和Crusader的加州投保人的潜在影响,CA DOI要求签署监管协议。除其他事项外,监督协议规定由CA DOI任命一名特别审查员,为十字军提供监督和监管监督。监管协议对十字军在未经加州保险专员事先书面同意的情况下采取某些行动的能力施加了限制。专员“)、特别审查员或特别审查员的指定代表。在没有事先书面同意的情况下,Crusader被禁止采取的行动包括:(I)向任何关联或其他相关的个人或实体付款,或与之进行任何交易或达成任何协议,如果向Crusader支付的费用是个人付款超过5,000美元或总付款超过20,000美元;(Ii)向任何非关联或以其他方式无关的个人或实体付款,与之进行任何交易或达成任何协议,如果向Crusader支付的单笔付款超过5,000美元或总付款超过20,000美元;(Iii)支付任何数额的任何股息;(Iv)除上文所述及(Ii)就十字军与本公司订立的任何协议向本公司或代表本公司支付任何款项;(V)向联属公司、高级职员、董事、股东或第三方提供任何贷款;(Vi)招致任何超过5,000元的债务、义务或负债;(Vii)订立任何新的再保险合约或条约或修订任何现有的再保险合约或条约;(Viii)对管理层和必要的人员编制作出任何重大改变;(Ix)增加高级管理人员或董事的薪酬或福利,或支付任何被视为法律上优先的奖金或其他付款;及(X)在其正常运作过程中作出任何其他重大改变,包括但不限于,进入新的业务范围、进行重大公司重组或从加州重新驯化。监督协议规定,特别审查员将与Crusader会面,制定一份可能不需要事先书面批准的第(I)和(Ii)项下的经常性付款清单。到目前为止, 特别审查员允许Crusader以偿还和/或直接支付某些运营费用和其他费用的形式向Unico提供大量财政支持,但不能保证特别审查员将根据监督协议继续允许Crusader这样做。如果特别审查员不继续允许十字军在未来向Unico提供财政支持,Unico将无法继续为其正在进行的业务提供资金。
2021年9月13日,特别审查员通过其律师告知十字军,Unifax需要以受托身份为十字军的利益维持的某些资金存在短缺。根据《加州保险法》(“中投“)第1733和1734条,Unifax必须持有从投保人那里收到的保费支付资金,作为信托基金,为十字军的利益而维持。特别审查员通知Crusader,CA DOI认为,截至2021年9月13日,此类信托基金的缺口约为310万美元。2022年1月,在特别审查员的预先批准下,Unico、Crusader和Unifax同意将Unico拥有的一个计算机系统转让给Crusader。Unico以账面价值1 991 956美元把计算机系统捐给了Unifax,Unifax又以账面价值1 991 956美元把计算机系统捐给了Crusader,直接减少了欠Crusader的款项,从而减少了溢价信任不足。截至2022年9月30日,此类短缺金额为340,907美元。保费信托欠款于2022年11月18日支付给十字军。
独立调查
2021年10月,Unico董事会审计委员会聘请了独立的外部律师,这些律师又聘请法务会计师在他们的指导下工作,进行独立调查,并向审计委员会提供法律咨询。独立调查“),说明与所观察到的信托基金不足有关的事实和情况,以及造成这种情况的情况。作为独立调查的结果,本公司已确定,在多年期间,(I)Unifax没有遵守CIC关于在单独账户中持有保费信托基金或根据CIC分离该等资金的要求;(Ii)有关资金被不当转移到Unifax的运营账户,随后又被转移到Unico运营账户,以及(Iii)相关资金被Unico及其合并子公司用于一般企业用途。独立调查没有发现任何证据表明,这些资金中有任何被盗或用于非公司目的。
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关于十字军决战的某些信息
在CRUSIDER正在进行的决选中,公司及其子公司将重点放在逐步结束支持撰写新保单和签发续订保单的业务,管理索赔和以其他方式向现有投保人和索赔人提供服务。
自2021年9月30日起,十字军停止承保任何新的保单,并在2021年12月8日之后不再续签保单。下表列出了(I)截至该日公司及其子公司的雇员人数,(Ii)截至该日有效的保单数量,(Iii)截至该日由公司及其子公司管理的未决债权总数,(Iv)在截至该日的季度内新开的债权数量,以及(V)在截至该日的季度内结清的债权数量。
| 2022年9月30日
| June 30, 2022
| March 31, 2022
| 2021年12月31日
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雇员人数 | 24 | 25 | 33 | 38 |
活动策略的数量 | 180 | 1,018 | 1,917 | 3,065 |
未结索赔数量 | 752 | 865 | 907 | 803 |
截至本季度的新申请 | 83 | 137 | 228 | 217 |
在截至季度结束的季度内完成的索赔 | 192 | 185 | 153 | 185 |
有效保单的数量将随着时间的推移继续减少,而未结索赔的数量、新开索赔的数量和已结索赔的数量将根据投保人提出的新索赔数量以及Crusader管理待解决的未结索赔的能力而波动。
减少劳动力
关于十字军决选,公司于2021年10月7日和10月8日通知13名员工公司决定终止他们的雇佣关系,自2021年10月8日起生效(2021年10月裁员“)。此外,在2021年12月16日和2021年12月17日,公司通知另外12名员工公司决定终止他们的雇佣关系,自2021年12月17日起生效。2021年12月裁员“)。被解雇的员工主要受雇于公司的承销和营销部门。由于2021年10月的裁员和2021年12月的裁员,公司预计产生的税前成本总额为793,971美元,其中包括根据公司现有政策支付的遣散费。此外,公司向某些员工实施了另一项留任奖金计划,预计与该计划相关的税前总成本为256,000美元,该计划将在2022年最后三个季度按比例确认。该公司可能会产生与十字军决选相关的额外成本,包括与裁员相关的额外成本。2021年,该公司支付了331,331美元的遣散费和0美元的留任奖金。
2022年,该公司支付了465,803美元的遣散费和255,275美元的留任奖金。
新冠肺炎
因此,由于持续的新冠肺炎大流行,出现了经济不确定性,影响了投资的公允价值、业务的日常管理和保费金额。虽然本公司并不相信在Crusader承保的保单下,本公司会因冠状病毒相关的索偿而面临重大风险,但本公司的经营业绩、财务状况及其投资组合的公平价值可能会因疫情而受到一般经济状况的不利影响。
持续的新冠肺炎疫情的影响是2020年上半年公司固定收益和股权投资公允价值变动的主要原因,公允价值在2021年反弹,2022年再次受到经济环境的影响。与前几年相比,对疫情和经济状况的整体反应导致投资收益率下降,这将限制公司的投资组合产生更高水平投资收入的能力,因为没有更大的投资资产基础或投资理念的改变。
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Crusader已经收到了几起与冠状病毒相关的业务中断索赔。在审查了每项索赔的个别情况以确定是否适用保险范围后,所有此类索赔均被驳回。与许多财产伤亡保险行业的公司一样,Crusader在根据Crusader发布的保单要求保险的诉讼中被列为被告,这些诉讼涉及因新冠肺炎疫情而关闭或暂停业务造成的所谓经济损失。尽管指控各不相同,但原告通常要求申报保险范围、因拒绝索赔而造成的违约损害赔偿、利息和律师费。一些诉讼还声称,保险索赔被恶意拒绝或以其他方式违反了州法律,并寻求合同外或惩罚性赔偿。这些诉讼中只有一件仍在进行中。
虽然保单条款大体上各有不同,但这些诉讼中有争议的索赔均被驳回,因为投保人没有认定投保人没有发现直接的财产损失,例如火灾或水毁,而且导致业务完全或部分停业的政府命令并不是由于在投保人房产附近存在任何直接的实物损失或损坏,也没有按照保险单条款的要求禁止进入投保人的房产。根据个别保单的不同,附加的保单条款和条件也可能禁止承保,例如排除污染物、法令或法律、失去使用以及行为或决定。Crusader的大多数保单还包括排除由“病毒或细菌”直接或间接造成的损失。
除了预测诉讼结果的固有困难外,新冠肺炎大流行业务收入保险诉讼还带来了许多未知的不确定性和意外情况,包括最终将有多少投保人提出索赔,将提起的诉讼数量,任何类别可以被认证的程度,以及任何此类类别的规模和范围。原告提出的法律理论因案而异。
2021年3月23日,10名投保人在名为Anchors&大户LLC等人的集体诉讼中起诉了Crusader。诉十字军保险公司,加利福尼亚州旧金山县高级法院(CGC-21-590999)。诉讼称,十字军错误地否认了与新冠肺炎疫情有关的酒吧和餐馆的业务中断保险索赔,以及限制或停止酒吧和餐馆运营的相关政府命令。诉讼还声称,Crusader拒绝索赔的行为是不合理的,它要求赔偿据称作为保险单下的合同福利、律师费和费用、惩罚性损害赔偿和其他未指明的损害赔偿的金额。诉讼称,据推测,加州所有酒吧和餐馆都由十字军投保,承担了业务收入损失保险,他们之所以提出这样的索赔,是因为“一个或多个政府命令以及物业上存在新冠肺炎病毒”,但十字军否认了他的索赔。2021年10月1日,十字军未经许可修改其关于诉状的动议,诉讼被驳回。2021年12月15日,Anchors&Johnson LLC向加州上诉法院第一上诉区第二分部(A164412)提出上诉通知。Crusader已经提交了答辩状,原告也提交了答辩状。上诉法院将安排口头辩论,但法院没有明确的时间框架。律师认为,这将在未来六个月内发生。该公司无法预测高等法院在未经修改许可的情况下驳回针对十字军的诉讼的行动是否会得到上诉法院的确认。
虽然冠状病毒大流行也影响到公司的内部运营,但公司在新冠肺炎大流行开始时实施了一项计划,以帮助其在持续大流行期间有效地继续运营,包括限制新冠肺炎在员工中传播的流程。例如,该公司根据社会距离和安全指南修改了其业务做法,允许许多在家工作的安排、灵活的工作时间安排和限制的商务旅行。该公司的员工正在遵循指导方针,大约75%的员工在家中工作。该公司遵循政府安全指南,决定何时取消与冠状病毒相关的业务限制,以及何时何地要求在家工作的员工每周返回工作场所几天。虽然疫情给公司带来了新的挑战,但公司维持运营、内部控制和关系的能力并未受到不利影响。
终止再保险安排
2021年8月31日,十字军联合专业保险公司(“美国),终止配额份额再保险协议(“再保险 协议“),2020年4月1日生效,十字军和USIC之间。根据再保险协议,Crusader同意对USIC出具和Unifax出具的财产、一般责任、商业多重危险(“CMP“)、责任和其他杂项保险,但须受某些最高保单限额的限制。对于终止时生效的业务、生效日期在终止日期之前但在终止日期之后签发的保单,以及在法律上必须签发或续期至保单到期的保单,CRUSIDER在再保险协议下的义务在终止时有效。
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于2021年8月31日,由于再保险协议终止,盈余额度经纪协议(“经纪人协议“),自2020年4月1日起生效,由Unifax和USIC之间及之间自动终止。根据经纪协议,USIC授权Unifax担任其经纪,以制作和管理若干特定类别的保单,该等保单为再保险协议的标的。在经纪协议下再保险业务终止后,Unifax在经纪协议下的责任继续存在。Unifax的义务包括处理和服务所有保单,直到保单到期。
于2021年8月31日,由于经纪协议终止,理赔管理协议(“理赔管理 协议“),自2020年4月1日起生效,由U.S.Risk和USIC之间执行,自动终止。根据索赔管理协议,USIC委托U.S.Risk代表其调整和结算与USIC就再保险协议出具的盈余额度保单相关的索赔。在索赔管理协议终止后,美国风险公司有义务(除非被USIC撤销)在再保险业务的最后阶段继续管理索赔。
再保险协议由Crusader和USIC共同终止。没有因终止而产生的提前终止罚款。再保险协议规定最低割让费用,而在再保险协议终止时,最低割让费用按比例计算至终止之日,除非在再保险协议终止后发出保单。在这种情况下,最低让与费将在再保险协议终止后继续存在,直到再保险协议没有发出其他保单为止。根据终止再保险协议的协议,USIC免除了根据该协议应支付的任何额外割让费用。
根据再保险协议,Crusader须以担保基金、信托协议或信用证保证其对USIC的未到期保费准备金(如有)和损失准备金(已发生和未报告的损失以及已报告但未支付的损失)的义务,以允许USIC就USIC转让给Crusader的再保险获得信用。之所以需要这样的担保,是因为Crusader没有被授权在USIC的总部所在的特拉华州办理保险。最初,十字军要求提供的担保是未赚取保费和损失准备金的150%。在下列情况下,USIC获准为未赚取的保费和损失准备金要求额外担保:(I)任何时间降低Crusader的上午最好评级;或(Ii)任何时间取消或撤回Crusader的上午最好评级;或(Iii)在任何滚动12个月期间内,Crusader的资本和投保人盈余减少10%或更多,或(Iv)Crusader未能将其Cat超出损失再保险覆盖范围维持在特定水平。截至2022年9月30日和2021年12月31日,某些证券分别作为抵押品存放在Comerica Bank&Trust,N.A.(Comerica),根据CRUSIDER、USIC和Comerica之间的再保险信托协议(再保险信托协议“)确保CRUSIDER的责任得到支付,并根据与USIC的再保险协议履行其义务。2022年9月30日和2021年12月31日,这些证券的估计公允价值和摊销成本分别为7,612,474美元和8,243,758美元和8,162,053美元。
将索赔处理外包给经验丰富的第三方管理员
2022年1月,十字军聘请了第三方管理人(“TPA”)协助索偿裁决和和解程序。这在TPA之外增加了美国的风险,因为十字军正在决选,任何增加的索赔活动都将在2022年10月底之前外包给TPA,以管理未结索赔库存。美国风险工作人员根据需要调整索赔并监督所有外部索赔服务,如律师、独立或外部索赔调解员和专家。这一TPA的实施应允许加强对已支付的分摊损失调整费用的控制,并减少未结索赔清单。支付给TPA的管理费可由我们的第三方再保险公司作为分摊的损失调整费用追回,前提是所开账单的活动被分配给特定的索赔。TPA的使用在第三季度被终止。所有索赔处理现在都由Crusader或U.S.Risk执行。
IT系统升级
2018年,该公司确定需要升级或更换其传统IT系统,之所以选择升级该系统,是因为成本大大降低。由于意外的技术挑战,升级于2021年第一季度完成,成本约为1500,000美元,其中不包括参与升级的Unico员工的成本。该公司于2021年第二季度开始折旧相关资本化成本,包括参与升级的Unico员工的成本。
收入和创收
历来,本公司的收入主要来自来自保险公司业务的赚取保费、来自保险代理业务的佣金和手续费收入、来自保费融资业务的财务费用和手续费收入,以及主要来自保险公司业务产生的现金的投资收入。然而,鉴于十字军的决选,以及瑞声提供的溢价融资业务的停止,本公司来自这些来源的收入将在未来大幅下降。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,保险公司业务分别创造了约86%和93%的综合收入,而在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,不包括房地产收益和出售意向减值,保险公司业务分别占综合收入的95%和94%。该公司的其他业务对合并收入都不是实质性的。
保险公司经营
截至2022年9月30日,该公司的子公司Crusader在亚利桑那州、加利福尼亚州、内华达州、俄勒冈州和华盛顿州获得认可保险承运人牌照。Crusader的业务仍然集中在加州(截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间,100%的毛保费来自加州)。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,Crusader的100.0的业务是CMP保单。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,Crusader约99.9%和99.7%的业务由CMP保单构成。
29 |
目录表 |
Crusader的法定财务报表中报告的总毛保费(根据再保险条约割让给再保险公司之前的直接和假设的书面保费)是从加利福尼亚州的地理位置产生的。
书面保费是根据法定会计原则定义的非公认会计准则财务指标(“思爱普“)指保险公司根据对风险、保单利益的预期以及与保单条款提供的保险相关的费用,在合同有效期内向投保人收取的合同确定的金额。书面保费是一项必需的法定措施。书面保费在会计准则编纂主题405“负债”中的公认会计原则下定义为“一个实体在一个时期内发行的所有保单的保费”。赚取保费是公认会计原则与书面保费最直接的可比性指标,指在列报期间的财务报表中确认为收入的书面保费部分,并按比例在保单条款上赚取。书面保费旨在反映产量水平,并作为补充信息,而不是用于取代赚取的保费。此类信息应结合公司的公认会计原则财务结果阅读。
以下是毛保费(在根据再保险条约割让给再保险人之前的直接和假设的书面保费)与净赚得保费(根据再保险条约割让给再保险人后的保费)之间的对账:
|
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的9个月 |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
直接书面保费 |
| $ | (29,234 | ) |
| $ | 10,321,267 |
|
| $ | (215,800 | ) |
| $ | 31,279,667 |
|
假定书面保费 |
|
| (8,345 | ) |
|
| 2,358,840 |
|
|
| (24,183 | ) |
|
| 3,450,104 |
|
减去:分给再保险公司的书面保费 |
|
| (451,016 | ) |
|
| (3,111,266 | ) |
|
| (3,880,743 | ) |
|
| (8,748,322 | ) |
净书面保费 |
|
| (488,595 | ) |
|
| 9,568,841 |
|
|
| (4,120,726 | ) |
|
| 25,981,449 |
|
直接未赚取保费的变动 |
|
| 1,475,879 |
|
|
| (136,817 | ) |
|
| 12,549,699 |
|
|
| (2,129,893 | ) |
假设未赚取保费的变动 |
|
| 182,822 |
|
|
| (1,657,746 | ) |
|
| 1,697,454 |
|
|
| (2,452,217 | ) |
放弃的未赚取保费的变动 |
|
| (6,087 | ) |
|
| (36,656 | ) |
|
| (57,477 | ) |
|
| (90,209 | ) |
净赚得保费 |
| $ | 1,164,019 |
|
| $ | 7,737,622 |
|
| $ | 10,068,950 |
|
| $ | 21,309,130 |
|
本公司的保险业务承保盈利能力定义为税前承保收益(亏损),其计算方法为净赚取保费减去亏损、亏损调整费用和保单收购成本。
30 |
目录表 |
负毛保费是2022年取消保单的结果,因为十字军在2021年8月停止了承保业务。
|
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的9个月 |
| ||||||||||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 变化 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 变化 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
净书面保费 |
| $ | (488,595 | ) |
| $ | 9,568,841 |
|
| $ | (10,057,436 | ) |
| $ | (4,120,726 | ) |
| $ | 25,981,449 |
|
| $ | (30,102,175 | ) |
净未赚取保费的变动 |
|
| 1,652,614 |
|
|
| (1,831,219 | ) |
|
| 3,483,833 |
|
|
| 14,189,676 |
|
|
| (4,672,319 | ) |
|
| 18,861,995 |
|
净赚得保费 |
|
| 1,164,019 |
|
|
| 7,737,622 |
|
|
| (6,573,603 | ) |
|
| 10,068,950 |
|
|
| 21,309,130 |
|
|
| (11,240,180 | ) |
更少: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亏损及亏损调整费用 |
|
| 1,328,347 |
|
|
| 6,851,898 |
|
|
| (5,523,551 | ) |
|
| 10,308,235 |
|
|
| 18,521,818 |
|
|
| (8,213,583 | ) |
保单获取成本 |
|
| (145,899 | ) |
|
| 1,951,053 |
|
|
| (2,096,952 | ) |
|
| (353,275 | ) |
|
| 4,078,563 |
|
|
| (4,431,838 | ) |
承保费用总额 |
|
| 1,182,448 |
|
|
| 8,802,951 |
|
|
| (7,620,503 | ) |
|
| 9,954,960 |
|
|
| 22,600,381 |
|
|
| (12,645,421 | ) |
承保(亏损)所得税前收益 |
| $ | (18,429 | ) |
| $ | (1,065,329 | ) |
| $ | 1,046,900 |
|
| $ | 113,990 |
|
| $ | (1,291,251 | ) |
| $ | 1,405,241 |
|
承保所得税前损益是一项非公认会计准则的财务衡量标准。承保收益或税前亏损是衡量保险公司业务税前盈利能力的一项指标,其计算方法是从净赚取保费中减去损失和损失调整费用以及保单收购成本,这些都是公认会计准则的财务衡量标准。管理层认为,披露承保收入或所得税前亏损是有用的补充信息,有助于使读者的理解与管理层对Crusader运营盈利能力的看法保持一致。这些标题中的每一个都列在业务简明综合报表中,但没有小计。
以下是Crusader的所得税前承保(亏损)收益与公司税前亏损的对账:
|
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的9个月 |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
承保所得税前亏损 |
| $ | (18,429 | ) |
| $ | (1,065,329 | ) |
| $ | 113,990 |
|
| $ | (1,291,251 | ) |
保险公司经营收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净投资收益 |
|
| 236,978 |
|
|
| 427,244 |
|
|
| 947,556 |
|
|
| 1,470,846 |
|
已实现投资净收益(亏损) |
|
| 259,563 |
|
|
| 57,173 |
|
|
| (210,503 | ) |
|
| 3,912,840 |
|
销售意向减值 |
|
| (4,447,570 | ) |
|
| - |
|
|
| (4,447,570 | ) |
|
| - |
|
权益证券未实现投资净收益(亏损) |
|
| - |
|
|
| (147,722 | ) |
|
| - |
|
|
| 18,559 |
|
其他收入 |
|
| 19,748 |
|
|
| 95,330 |
|
|
| 144,039 |
|
|
| 123,044 |
|
其他保险业务收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总佣金及费用 |
|
| 237,371 |
|
|
| 385,548 |
|
|
| 777,757 |
|
|
| 1,234,720 |
|
财务费用和赚取的费用 |
|
| - |
|
|
| 40,458 |
|
|
| 7,020 |
|
|
| 130,228 |
|
其他收入(亏损) |
|
| 1 |
|
|
| (5 | ) |
|
| 1,692 |
|
|
| 541 |
|
更少的费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和员工福利 |
|
| 26,046 |
|
|
| 1,171,944 |
|
|
| 1,135,918 |
|
|
| 3,505,665 |
|
付给代理人/经纪的佣金 |
|
| 12,186 |
|
|
| 20,022 |
|
|
| 56,630 |
|
|
| 61,024 |
|
其他运营费用 |
|
| 1,932,357 |
|
|
| 1,051,350 |
|
|
| 4,728,960 |
|
|
| 3,371,952 |
|
税前亏损 |
| $ | (5,682,927 | ) |
| $ | (2,450,619 | ) |
| $ | (8,587,527 | ) |
| $ | (1,339,114 | ) |
未到期保费是指适用于有效保单未到期条款的保费。本公司通过比较预期索赔成本、未摊销递延保单收购成本和部分被净投资收入抵消的维护成本与相关未赚取保费的总和,定期评估其未赚取保费是否存在保费不足。如果公司的任何计划变得无利可图,则可能需要保费不足准备金。本公司尚未确认截至2022年9月30日的九个月的保费不足准备金。截至2021年9月30日,该公司计入了848,711美元的递延收购成本准备金。
下表显示了Crusader的损耗率、费用比率和综合比率:
|
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的9个月 |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
损耗率(1) |
|
| 114 | % |
|
| 89 | % |
|
| 102 | % |
|
| 87 | % |
费用比率(2) |
|
| 540 | % |
|
| 36 | % |
|
| 100 | % |
|
| 33 | % |
综合比率(3) |
|
| 654 | % |
|
| 125 | % |
|
| 202 | % |
|
| 120 | % |
(1) | 损失率的定义是损失和损失调整费用除以净赚取保费。 |
|
|
(2) | 费用比率被定义为保单获得成本和部分间接工资和员工福利以及分配给保险公司运营的其他运营费用的总和,减去分配的毛佣金和手续费和其他收入,除以净赚取保费。这一费用比率的计算不同于法定会计基础合并比率的计算。 |
|
|
(3) | 综合比率定义为损耗率和费用率之和。这一合并比率有别于法定会计基础合并比率。 |
下表分析了亏损和亏损调整费用:
|
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的9个月 |
| ||||||||||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 变化 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 变化 |
| ||||||
亏损及亏损调整费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
本年度保险事项拨备 |
| $ | 1,164,019 |
|
| $ | 8,017,701 |
|
| $ | (6,853,682 | ) |
| $ | 10,068,950 |
|
| $ | 20,529,747 |
|
|
| (10,460,797 | ) |
前几年保险事件的发展 |
|
| 164,328 |
|
|
| (1,165,803 | ) |
|
| 1,330,131 |
|
|
| 239,285 |
|
|
| (2,007,929 | ) |
|
| 2,247,214 |
|
总亏损和亏损调整费用 |
| $ | 1,328,347 |
|
| $ | 6,851,898 |
|
| $ | (5,523,551 | ) |
| $ | 10,308,235 |
|
| $ | 18,521,818 |
|
| $ | (8,213,583 | ) |
有关亏损及亏损调整费用的进一步分析,请参阅“经营业绩”。
31 |
目录表 |
来自其他保险业务的收入
该公司来自其他保险业务的收入包括佣金、手续费和其他收入。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,这些业务分别占总收入的约14%和7%,而在截至2021年9月30日的三个月和九个月中,不包括房地产销售的已实现收益和意向销售减值,这些业务分别占总收入的约5%和6%。
投资
截至2022年9月30日和2021年9月30日,公司的总投资资产收入分别为47,520,595美元(按摊余成本计算的固定到期日、按成本计算的股权证券和按公允价值计算的短期投资)和85,602,034美元(按摊余成本计算的固定到期日、按成本计算的股权证券和按公允价值计算的短期投资)。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的投资收入(扣除投资费用后)分别减少190,266美元(-45%)和523,290美元(-36%)至236,978美元和947,556美元,而截至2021年9月30日的三个月和九个月的投资收入分别为427,244美元和1,470,846美元。这一下降是由于与过去相比投资减少的结果,因为十字军正在决选,并将利用这些投资来满足未来的索赔和运营需求。
截至2022年9月30日,公司的所有投资都是美国国债、公司固定到期日证券、机构抵押贷款支持证券、联邦存款保险公司(“FDIC”)。FDIC“)有保险的存单、货币市场基金和储蓄账户。该公司对美国国债、公司固定到期日证券、机构抵押贷款支持证券和货币市场基金的投资很容易出售。截至2022年9月30日,公司投资的加权平均期限约为3.1年,可供出售投资(根据投资准则管理的投资)的有效期限为3.7年。
流动资金和资本资源
本公司以持续经营为基础,编制本10-Q表格其他部分所载的简明综合财务报表,假设其将在正常业务过程中变现其资产和偿还其负债。Unico有运营经常性亏损的历史,其运营活动的现金流为负,未来可能会继续下去,作为一家控股公司,Unico不能独立产生大量收入,依赖Crusader及其其他子公司的股息和其他现金分配为其运营和支出提供资金。从历史上看,Unico定期从Crusader获得股息,但由于CA DOI根据监督协议禁止支付股息,以及CA DOI在审查Crusader财务报表时采取的其他行动,Unico预计在可预见的未来不会收到任何此类股息。CA DOI在2021年4月提出建议,禁止十字军在2021年和2022年至2025年期间支付股息。十字军的任何持续财政支持将由根据监督协议任命的特别审查员酌情决定。如果特别审查员不允许十字军继续向Unico提供财政支持,Unico将无法继续为其持续运营和支出提供资金。特别审查员最近通知Crusader,CA DOI不打算允许Crusader为Unico作为上市公司的地位而产生的某些费用提供资金,包括某些法律和会计费用, 公司未承诺偿还十字军代表其支付的款项。公司将有一笔应付给十字军的帐款,十字军将有一笔公司间的应收账款,由十字军支付并经特别审核员授权。十字军无力支付公司的某些费用,将加剧Unico的流动性不足。此外,Unico董事会正在考虑的许多潜在战略选择也将取决于Crusader的持续财政支持,以资助交易费用和其他成本。如果不允许Crusader这样做,Unico将无法寻求这样的替代方案,否则可能符合其股东的最佳利益。这些情况令人对Unico作为一家持续经营的企业继续存在的能力产生了极大的怀疑。所附合并财务报表不包括任何调整,以反映联科办能否继续经营下去的不确定性对资产的可回收性和分类或负债的数额和分类可能产生的未来可能影响。
不能保证公司对最终亏损和亏损调整费用准备金的估计将是足够的,但根据公司当前的亏损和亏损费用准备金以及预期的当前和未来付款,公司认为目前不存在对Crusader的流动性限制。然而,作为一家保险控股公司,该公司并不独立产生大量收入,并依赖Crusader及其其他子公司的股息和其他现金分配为其运营和支出提供资金。如下文所述,本公司预期在可预见的未来不会从Crusader收取任何股息,因此,其财务状况及支付营运开支的能力将受到不利影响。
32 |
目录表 |
作为十字军进入决选的结果,十字军不再能够产生任何溢价,并且未赚取的溢价储备将随着时间的推移而耗尽。因此,Crusader将需要清算其持有的部分投资,以支持其运营。相应地,十字军的投资组合规模和投资收益预计将减少。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,十字军的RBC水平不到其授权控制水平RBC的300%,其法定会计基础综合比率在截至那时止年度超过120%。当RBC水平与法定会计基础综合比率相结合时,会触发RBC项下截至该年度的公司行动水平事件。2021年3月24日,十字军向CA DOI提交了一份全面的基于风险的资本计划(RBC计划“)将调整后的资本增加到300%以上,并解决十字军将采取的行动,以纠正导致公司行动级别事件的条件。CADOI发现RBC计划存在缺陷,并要求提交修订后的RBC计划。2021年7月2日,公司提交了一份修订的RBC计划,该计划解决了CA DOI提出的问题(2021年修订 RBC计划“)。CADOI没有就2021年修订后的RBC计划采取任何行动。截至2021年12月31日,发生了第二起公司行动事件。2021年12月31日,十字军的RBC水平低于300%,合并比率大于130%,从而导致另一起公司行动级事件(2022公司行动级事件)。作为2022年公司行动级别事件的结果,Crusader被要求提交另一份基于风险的全面资本计划(“2022年RBC计划“)至CA DOI。Crusader于2022年5月15日提交了2022年RBC计划。2022年6月9日,CA DOI要求提供关于2022年RBC计划的更多信息,这些信息于2022年8月24日提交。2022年9月27日,CA DOI要求提供关于2022年RBC计划的额外信息,这些信息于2022年10月13日提交。CA DOI可以接受CRUSIDER修订的2022年RBC计划,以纠正导致2022年公司行动事件的条件,或者它可以要求提交额外的修订计划,或者它可以不对2022年RBC计划采取行动。根据CA DOI提出的任何此类请求的范围和性质,关于2022年RBC计划,公司和十字军可能无法实施某些纠正行动,包括可能向十字军注入资本。该公司继续与CA DOI就各种战略替代方案进行讨论,以解决加拿大皇家银行的问题,包括Crusader可能转移的损失组合。2022年12月30日,十字军补充了其2022年RBC计划,以应对其投资组合的变化和2022年9月30日法定投保人盈余的减少。
公司面临的另一个流动性风险是十字军亏损和亏损调整费用准备金的不利发展。根据公司目前的损失和损失费用准备金以及预期的当前和未来付款,公司认为Crusader的损失和损失调整费用足以应付预期的索赔。然而,不能保证公司对最终亏损和亏损调整费用准备金的估计将是足够的。
由于持有未赚取的保费准备金、亏损和亏损调整费用支付准备金以及资本和盈余,Crusader拥有大量现金、受限现金、现金等价物和投资。CRUSIDER的亏损和亏损调整费用支付是公司最重要的现金流要求。这些付款被持续监测和预测,以确保公司有足够的流动资金支付这些付款。截至2022年9月30日,十字军的现金、限制性现金和投资(按摊销成本计算)为60,825,824美元,而2021年12月31日为91,831,832美元。
Crusader的现金、现金等价物和投资分别占公司于2022年9月30日和2021年12月31日持有的现金和投资(按摊余成本计算)总额的100%和99%。
截至2022年9月30日,该公司的所有投资都是美国国债、FDIC担保的存单、公司固定到期日证券、机构抵押贷款支持证券和短期投资。除存单外,公司的所有投资都可以随时出售。
公司投资组合的构成如下:
|
| 2022年9月30日 |
|
| 2021年12月31日 |
| ||||||||||
|
|
|
| 公平 |
|
| 摊销 |
|
| 公平 |
| |||||
|
| 成本(1) |
|
| 价值 |
|
| 成本 |
|
| 价值 |
| ||||
固定期限: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美国国债 |
| $ | 3,177,903 |
|
| $ | 3,177,903 |
|
| $ | 6,278,764 |
|
| $ | 6,309,805 |
|
公司证券 |
|
| 29,868,309 |
|
|
| 29,868,309 |
|
|
| 44,370,193 |
|
|
| 45,249,973 |
|
机构抵押贷款支持证券 |
|
| 14,074,383 |
|
|
| 14,074,383 |
|
|
| 20,569,448 |
|
|
| 20,853,627 |
|
存单 |
|
| 300,000 |
|
|
| 300,000 |
|
|
| 300,000 |
|
|
| 300,000 |
|
固定期限投资总额 |
|
| 47,420,595 |
|
|
| 47,420,595 |
|
|
| 71,518,405 |
|
|
| 72,713,405 |
|
股权证券 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 3,532,026 |
|
|
| 4,131,153 |
|
短期投资 |
|
| 100,000 |
|
|
| 100,000 |
|
|
| 1,154,750 |
|
|
| 1,154,750 |
|
总投资 |
| $ | 47,520,595 |
|
| $ | 47,520,595 |
|
| $ | 76,205,181 |
|
| $ | 77,999,308 |
|
(1)于2022年9月30日,本公司就其固定到期日、可供出售证券组合记录了4,447,570美元的意向出售减值亏损,并为这些证券建立了新的成本基础。
33 |
目录表 |
公司被要求将其投资证券分为三类:持有至到期、可供出售或交易证券。从历史上看,该公司的投资指导方针主要强调购买和持有高质量的投资,直至到期。预计该公司将出售证券以支持其运营。
公司董事会批准了反映公司风险、资产负债表和概况的投资指导方针。
根据该公司的投资指导方针,投资只能包括美国国债、美国政府机构票据、由机构和非机构抵押品支持的抵押贷款支持证券(包括直通证券和抵押贷款债券)、商业抵押贷款支持证券、美国公司债券、资产支持证券(包括但不限于信用卡、汽车和房屋净值支持证券)、免税债券、优先股、普通股、商业票据、回购协议(仅限于国债)、共同基金、交易所交易基金、银行存款证和定期存款。投资准则规定了每个投资类别的某些投资限制。
除非事先得到Crusader的书面同意,否则禁止投资以下类型的证券:
| ☐ | 抵押贷款,但由美国政府机构发行的抵押贷款支持证券除外。 |
| ☐ | 衍生抵押贷款支持证券,包括纯利息、纯本金和反向浮动利率证券。 |
| ☐ | 所有固定期限的房地产证券,不包括由机构和非机构抵押品支持的抵押贷款支持证券(包括传递证券和抵押抵押债券)以及商业抵押贷款支持证券。 |
| ☐ | 期权和期货合约。 |
| ☐ | 所有非美元计价的证券。 |
| ☐ | 不符合十字军居住地规定的任何担保。 |
一位独立的投资顾问管理着Crusader的投资。该顾问目前的角色仅限于在投资指导方针范围内维持十字军的投资组合,并为公司提供投资会计服务。截至2021年7月31日,这些投资由Crusader之前的托管人--联合银行全球托管服务公司(Union Bank Global托管Services)持有。联合银行“)。自2021年8月2日起,这些投资由Crusader目前的托管人、美国银行、机构信托和托管(“美国银行“),这是联合银行将托管业务出售给美国银行的结果。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,根据Crusader、USIC和Comerica之间的再保险信托协议,分别持有五种证券和六种证券作为Comerica的抵押品,以确保Crusader的债务得到支付,并履行其在与USIC的再保险协议下的义务。这些证券的估计公允价值和摊销成本在2022年9月30日分别为7,612,474美元和7,612,474美元,在2021年12月31日分别为8,243,758美元和8,162,053美元。
2020年8月10日,董事会批准了一项股份回购计划(2020年计划“)回购最多5,000,000美元的本公司普通股现有流通股。2020年计划即日起生效,取代了董事会于2008年12月19日通过的公司现有股份回购计划(2008年计划“)不时收购合共500,000股本公司普通股。2020计划下的购买可以不时地通过大宗交易、10b5-1交易计划、私下谈判交易或其他方式在公开市场上进行,并根据适用的法律、规则和法规进行。根据2020计划回购股票的时间和实际数量将取决于各种因素,包括价格、市场状况以及公司和监管要求。该公司打算从手头的现金中为2020计划下的股票回购提供资金。2020计划不承诺本公司回购其普通股的股份,该计划可能随时被修改、暂停或终止。
34 |
目录表 |
根据2020计划,公司仍有权回购2022年9月30日公司普通股中最多4,995,406美元的现有流通股。该公司已经或将停用根据2020计划和2008计划回购的所有股票。自2022年1月起,本公司暂停其2020计划,并停止从本公司股东手中进一步回购其股份。
在截至2022年9月30日的9个月中,该公司报告了26,954,531美元的经营活动使用的净现金,而截至2021年9月30日的9个月,经营活动使用的净现金为111,442美元。经营活动的现金流波动涉及亏损及亏损调整费用付款、未赚取保费持有量的变动,以及与保险有关的应收账款和应付款项的收取和支付时间。公司损失和损失调整费用的可变性主要是由于索赔人数较少,这可能导致索赔频率和(或)严重程度出现较大波动。
截至2022年9月,Crusader的法定资本和盈余为14,972,592美元,与截至2021年12月31日的22,494,454美元相比,减少了7,521,862美元(-33%)。这一减少是由于Crusader被投入决选,并于2021年9月停止撰写新保单,2021年12月8日续签保单,以及截至2022年9月30日的4,447,570美元的意向出售减值构成了Crusader的投资组合。
由于监督协议和CA DOI的其他行动,十字军在2021年没有向Unico支付股息。CA DOI建议十字军在2025年12月31日之前不支付任何股息。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司并无宣布或向其股东派发现金股息。宣布未来的现金股利,如果有的话,将受到公司的盈利能力、现金需求、资本需求和一般业务状况等因素的影响。由于十字军无法在可预见的未来向公司支付股息,公司在可预见的未来宣布并向股东支付股息的可能性极小。
作为一家加州保险公司,Crusader有义务为Crusader被接纳的所有州的毛保费支付保费税。溢价税代替州特许经营税,不包括在州税收条款中。
行动的结果
除非另有说明,本讨论中进行的所有比较都将截至2022年9月30日的三个月和九个月与截至2021年9月30日的三个月和九个月进行比较。由于十字军已经进入决选,一些财务指标现在或未来都将无法比较。
截至2022年9月30日的三个月,总收入与2021年同期相比下降了11,125,538美元(-129%),降至2,529,890美元;截至2022年9月30日的9个月,总收入与2021年同期相比下降了20,910,967美元(-74%),降至7,288,941美元。与2021年同期相比,截至2022年9月30日的9个月收入下降是由于十字军的业务被置于2021年9月开始的决选中,加上意向出售减值损失。十字军拥有的建筑于2021年2月出售,实现收益3,693,858美元。在截至2022年9月30日的三个月中,没有股权证券的未实现投资净收益,而在截至2021年9月30日的三个月中,股权证券的未实现投资净亏损为147,722美元。在截至2022年9月30日的9个月中,没有股权证券的未实现投资收益,而截至2021年9月30日的9个月,股权证券的未实现投资收益净额为18,559美元。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,该公司的税前净亏损分别为5,682,927美元和2,450,619美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中,公司税前亏损8,587,527美元,税前亏损1,339,114美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月中,该公司的净亏损分别为5,046,323美元和2,510,198美元。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月中,该公司的净亏损分别为8845,164美元和1,649,305美元。与截至2021年9月30日的九个月比较,出现变动的主要原因是保险公司收入减少15,874,316元(-59%),总开支减少13,662,553元(-46%)。由于十字军决选,未来时期的收入和损失可能无法与过去时期相提并论,因为十字军于2021年9月停止承保新保单,并于2021年12月8日停止续保。
在截至2022年9月30日的9个月内,通货膨胀对公司的影响是显著的。由于我们公司的投资组合证券主要由固定收益工具组成,这些固定收益工具的公允价值在通胀环境下通常会随着收益率的增加而减少。此外,员工工资和员工福利支出的增长往往高于通胀时期的正常水平。
十字军高级版
CRUSIDER的主要业务是CMP保单。这些保单分别占截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月Crusader总保费的约100%和99.7%。这些保单分别占截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月Crusader总保费的约100%和99.9%。
Crusader法定财务报表上报告的毛保费(根据再保险条约割让给再保险公司之前的直接和假设的保费)降至239,983美元,而截至2021年9月30日的9个月为34,729,771美元。毛保费的下降是由于Crusader的业务目前处于决选阶段和保单取消。Crusader法定财务报表上报告的毛保费(根据再保险条约割让给再保险公司之前的直接和假设书面保费)降至37,579美元,而截至2021年9月30日的三个月为12,680,108美元。毛保费的下降归因于十字军目前正在进行决选。
作为十字军决选的结果,十字军在未来不会产生显著的书面溢价水平。Crusader于2021年9月停止撰写新保单,并于2021年12月8日停止续保,因为根据监管要求,Crusader有义务在该日期之前提供续订保单。
35 |
目录表 |
书面保费
书面保费是根据法定会计原则定义的非公认会计准则财务指标(“思爱普“)指保险公司根据对风险、保单利益的预期以及与保单条款提供的保险相关的费用,在合同有效期内向投保人收取的合同确定的金额。书面保费是一项必需的法定措施。书面保费在会计准则编纂主题405“负债”中的公认会计原则下定义为“一个实体在一个时期内发行的所有保单的保费”。赚取保费是公认会计原则与书面保费最直接的可比性指标,指在列报期间的财务报表中确认为收入的书面保费部分,并按比例在保单条款上赚取。书面保费旨在反映产量水平,并作为补充信息,而不是用于取代赚取的保费。此类信息应结合公司的公认会计原则财务结果阅读。
毛赚得保费
截至2022年9月30日的三个月和九个月的毛赚得保费分别下降9,264,422美元(-85%)至1,621,122美元,下降16,140,491美元(-54%)至14,007,170美元,而截至2021年9月30日的三个月和九个月的毛赚得保费分别为10,885,544美元和30,147,662美元。从历史上看,在十字军进入决选之前,所有的政策都是按年制定的。已赚取保费指在简明综合财务报表中确认为收入的书面保费的一部分,并按比例按比例于保单条款内按日赚取,因此,本年度赚取的保费与本年度及紧接前一年的保单有关。毛赚得保费的减少主要是由于十字军决选导致毛保费的减少。
由于十字军的决选,毛赚得保费预计将随着时间的推移而逐渐减少。Crusader预计2023年不会有任何毛收入保费。
让渡赚取的保费
截至2022年9月30日止三个月及九个月的已转让赚取保费(根据再保险条约转让予再保险公司的保费)分别减少2,690,819元(-86%)及4,900,311元(-55%)至457,103元及3,938,220元,而截至2021年9月30日止三个月及九个月则分别为3,147,922元及8,838,532元。截至2022年9月30日的三个月和九个月,让出赚取保费占毛赚取保费的百分比分别为28%,截至2021年9月30日的三个月和九个月为29%。与截至2021年9月30日的三个月和九个月相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的让渡赚取保费占毛赚得保费的百分比有所下降,这主要是由于与本公司超出亏损条约有关的再保险公司的让渡保费减少所致。
让渡赚取保费以毛赚取保费为基础。作为十字军决选的结果,割让的赚取保费将随着时间的推移而逐渐减少。Crusader预计2023年不会有任何让渡的赚取溢价。
再保险条约一般是层次分明的,每一层都有不同的商定经济条款和保留参与或责任。在2022年和2021年历年,十字军在其第一层(再保险损失在50万美元到100万美元之间)、第二层(再保险损失在100万美元到400万美元之间)的超额损失再保险条约中保留了0%的参与率,在其财产和伤亡冲突条约中保持0%的参与率。
十字军也有大灾难(“猫“)各种评级较高的加州授权和未经授权的再保险公司的再保险条约。这些再保险条约有助于保护十字军免受因十字军承保的财产风险而可能发生的灾难性事件造成的超过某些扣除额的损失。在2021年和2020年历年,Crusader在其第一层巨灾超额损失再保险条约(再保险损失在1,000,000美元至1,000万美元之间)中保留了5%的参与率,在第二层(再保险损失在1,000万美元至46,000,000美元之间)保留了0%的参与率。2022年,巨灾超额损失再保险条约减少到1600万美元,保留100万美元。此外,自1992年以来,十字军还没有提出过一项猫索赔。
Crusader还拥有一家评级较高的加州授权再保险公司的临时再保险条约。与涵盖十字军承保的所有风险的超额损失条约不同,临时再保险条约涵盖总保险价值超过4,000,000美元的财产的特定风险,或超额损失条约的财产承保限额。在2020年历年和2021年头五个月,临时再保险条约为再保险损失提供了400万美元至800万美元的保险。从2021年6月到2022年,临时再保险条约有两节,根据投保风险的位置,分别承保4,000,000美元和9,000,000美元之间的再保险损失(A节)和4,000,000美元和15,000,000美元(B节)。
Crusader在成立时对其每份转让的再保险合同进行评估,以确定是否存在足够的风险转移,以便根据目前的会计文献将合同计入再保险。截至2022年9月30日,所有此类转让合同均计入风险转移再保险。
36 |
目录表 |
十字军的直接保费、假设保费、让渡保费和净赚取保费的表格如下:
|
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的9个月 |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
直接赚取保费 |
| $ | 1,446,645 |
|
| $ | 10,184,451 |
|
| $ | 12,333,899 |
|
| $ | 29,149,775 |
|
假设赚取保费 |
|
| 174,477 |
|
|
| 701,093 |
|
|
| 1,673,271 |
|
|
| 997,887 |
|
让渡赚取的保费 |
|
| (457,103 | ) |
|
| (3,147,922 | ) |
|
| (3,938,220 | ) |
|
| (8,838,532 | ) |
净赚得保费 |
| $ | 1,164,019 |
|
| $ | 7,737,622 |
|
| $ | 10,068,950 |
|
| $ | 21,309,130 |
|
让渡赚取保费与毛赚取保费的比率(直接保费和假设赚取保费) |
|
| 28 | % |
|
| 29 | % |
|
| 28 | % |
|
| 29 | % |
股权证券投资净收益、已实现损益净额和未实现投资净亏损
截至2022年9月30日的三个月和九个月的投资收入分别减少190,266美元(-45%)和523,290美元(-36%)至236,978美元和947,556美元,而截至2021年9月30日的三个月和九个月的投资收入分别为427,244美元和1,470,846美元。投资收入减少的主要原因是,总投资组合比2022年减少,因为出售投资是为了支付索赔和业务用途。2022年,我们的第三方投资顾问接到管理层的指示,不投资到期债券或股息,因此投资组合保持相对流动性,这将限制净投资收入。在截至2022年9月30日的三个月和九个月,公司记录了4,447,570美元的意向出售减值亏损,以减少可供出售的固定到期日的摊销成本。截至2021年12月31日,所有证券的未实现亏损被确定为暂时的。截至2022年9月30日的三个月和九个月,公司的已实现净亏损分别为4,188,007美元和4,658,073美元,而截至2021年9月30日的三个月和九个月的已实现净收益分别为57,173美元和3,912,840美元。该公司不拥有任何股本证券,因此在截至2022年9月30日的三个月和九个月没有股本证券的未实现投资净收益,而截至2021年9月30日的三个月和九个月的未实现净亏损分别为147,722美元和18,559美元。
公司平均投资资产和投资收益的平均收益率,不包括已实现投资损益净额和股权证券未实现投资损失净额,如下:
|
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的9个月 |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
平均投资资产(1)--按摊销成本计算 |
| $ | 53,322,367 |
|
| $ | 89,173,860 |
|
| $ | 61,812,888 |
|
| $ | 83,570,810 |
|
来自以下来源的净投资收入: |
|
|
|
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|
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投资资产(2) |
| $ | 228,988 |
|
| $ | 427,222 |
|
| $ | 939,527 |
|
| $ | 1,470,405 |
|
投资现金 |
|
| 7,990 |
|
|
| 22 |
|
|
| 8,029 |
|
|
| 441 |
|
总投资收益 |
| $ | 236,978 |
|
| $ | 427,244 |
|
| $ | 947,556 |
|
| $ | 1,470,846 |
|
平均投资资产收益率(3) |
|
| 1.7 | % |
|
| 1.9 | % |
|
| 4.6 | % |
|
| 2.3 | % |
(1) | 平均数是根据投资资产的摊销成本的期初和期末余额计算的。 |
|
|
(2) | 保险公司运营的投资收入包括截至2022年9月30日的三个月和九个月的投资支出109,277美元和183,903美元,而截至2021年9月30日的三个月和九个月的投资支出分别为38,855美元和110,887美元。 |
|
|
(3) | 平均投资资产的平均收益率不包括现金等价物的投资收入。 |
37 |
目录表 |
随着十字军进入决选,它将需要清算其持有的一些投资,以支持其运营。相应地,十字军的投资组合规模和投资收益预计将减少。
按合同到期日计算的固定期限投资的摊余成本、估计公允价值(经YTD未实现损益调整)和加权平均收益率如下:
|
|
|
|
|
|
|
| 加权 |
| |||
|
|
|
|
|
|
| 平均值 |
| ||||
截至2022年9月30日的年度到期日 |
| 成本(1) |
|
| 公允价值 |
|
| 产率 |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
一年后到期 |
| $ | 11,732,546 |
|
| $ | 11,732,546 |
|
|
| 1.82 | % |
应在一年至五年后到期 |
|
| 12,343,370 |
|
|
| 12,343,370 |
|
|
| 2.68 | % |
在五年到十年后到期 |
|
| 12,586,173 |
|
|
| 12,586,173 |
|
|
| 2.50 | % |
在十年后或更长时间后到期 |
|
| 10,758,506 |
|
|
| 10,758,506 |
|
|
| 2.75 | % |
总计 |
| $ | 47,420,595 |
|
| $ | 47,420,595 |
|
|
| 2.45 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)2022年9月30日,本公司按其固定到期日、可供出售证券组合记录了4,447,570美元的意向出售减值损失,并为这些证券建立了新的成本基础。 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 加权 |
| |
|
| 摊销 |
|
|
|
|
|
| 平均值 |
| ||
截至2021年12月31日的到期日 |
| 成本 |
|
| 公允价值 |
|
| 产率 |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一年后到期 |
| $ | 15,758,755 |
|
| $ | 15,875,423 |
|
|
| 2.21 | % |
应在一年至五年后到期 |
|
| 19,349,200 |
|
|
| 19,681,599 |
|
|
| 1.80 | % |
在五年到十年后到期 |
|
| 19,335,034 |
|
|
| 19,832,093 |
|
|
| 2.39 | % |
在十年后或更长时间后到期 |
|
| 17,075,416 |
|
|
| 17,324,290 |
|
|
| 2.35 | % |
总计 |
| $ | 71,518,405 |
|
| $ | 72,713,405 |
|
|
| 2.18 | % |
预期到期日将不同于合同到期日,因为借款人可能有权催缴或提前偿还债务,包括或不包括罚款。
截至2022年9月30日,公司固定期限投资的加权平均到期日为3.1年,截至2021年12月31日,加权平均到期日为6.7年。
估计公允价值、未实现亏损总额和处于未实现亏损总额的证券数量按证券持续处于该位置的时间长度汇总如下:
38 |
目录表 |
|
| 少于12个月 |
|
| 12个月或更长时间 |
| ||||||||||||||||||
|
|
|
| 毛收入 |
|
| 数 |
|
|
|
| 毛收入 |
|
| 数 |
| ||||||||
|
| 估计数 |
|
| 未实现 |
|
| 的 |
|
| 估计数 |
|
| 未实现 |
|
| 的 |
| ||||||
2021年12月31日 |
| 公允价值 |
|
| 损失 |
|
| 证券 |
|
| 公允价值 |
|
| 损失 |
|
| 证券 |
| ||||||
美国国债 |
| $ | 481,875 |
|
| $ | (15,785 | ) |
|
| 1 |
|
| $ | 476,016 |
|
| $ | (20,690 | ) |
|
| 1 |
|
公司证券 |
|
| 13,152,240 |
|
|
| (128,502 | ) |
|
| 15 |
|
|
| 1,179,235 |
|
|
| (68,006 | ) |
|
| 1 |
|
机构抵押贷款支持证券 |
|
| 5,086,187 |
|
|
| (43,019 | ) |
|
| 8 |
|
|
| 471,479 |
|
|
| (25,268 | ) |
|
| 1 |
|
债务证券总额 |
|
| 18,720,302 |
|
|
| (187,306 | ) |
|
| 24 |
|
|
| 2,126,730 |
|
|
| (113,964 | ) |
|
| 3 |
|
股权证券 |
|
| 665,100 |
|
|
| (55,156 | ) |
|
| 18 |
|
|
| 76,454 |
|
|
| (4,703 | ) |
|
| 3 |
|
总计 |
| $ | 19,385,402 |
|
| $ | (242,462 | ) |
|
| 42 |
|
| $ | 2,203,184 |
|
| $ | (118,667 | ) |
|
| 6 |
|
本公司投资组合于2022年9月30日的公允价值受到美联储收紧货币政策导致的市场利率上升以及俄罗斯入侵乌克兰的经济影响的重大影响。
该公司密切监控其投资。如果未实现亏损被确定为非临时性的,则通过简明合并经营报表将其作为已实现亏损予以注销。该公司评估非临时性减值的方法是基于截至资产负债表日期的特定证券分析,并考虑了各种因素,包括到期的时间长度和公允价值低于发行人成本的程度、财务状况和近期前景,以及债务人是否及时支付其合同义务的利息和本金。如果公司打算出售,或者公司更有可能被要求在价值回升之前出售固定到期日,公司将把“意向出售减值”记录为减少固定到期日的摊销成本,可供出售的固定到期日处于未实现亏损状态。在确认减值之前,相应的费用计入已实现亏损净额,相当于公允价值与固定到期日的摊销成本基础之间的差额。在截至2022年9月30日的三个月和九个月,公司记录了4,447,570美元的意向出售减值亏损,以减少可供出售的固定到期日的摊销成本。截至2021年12月31日,所有证券的未实现亏损被确定为暂时的。公司可根据现金流要求、经济、监管和/或市场状况不时出售投资证券,或在证券到期前由其发行人赎回投资证券
本公司之前持有的固定期限证券在到期前出售和赎回如下:
|
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的9个月 |
| ||||||||||
出售的固定期限证券 |
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
售出的证券数量 |
|
| 2 |
|
|
| - |
|
|
| 2 |
|
|
| 3 |
|
出售证券的摊销成本 |
| $ | 1,492,890 |
|
| $ | - |
|
| $ | 1,492,890 |
|
| $ | 2,193,393 |
|
已实现(亏损)销售收益 |
| $ | (13,132 | ) |
| $ | - |
|
| $ | (13,132 | ) |
| $ | 710 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定到期日证券称为 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
被赎回的证券数量 |
|
| - |
|
|
| 4 |
|
|
| 7 |
|
|
| 7 |
|
催缴证券的摊余成本 |
| $ | 0 |
|
| $ | 2,929,834 |
|
| $ | 4,194,899 |
|
| $ | 5,323,613 |
|
已实现收益(亏损)看涨期权收益 |
| $ | - |
|
| $ | 166 |
|
| $ | 101 |
|
| $ | (18,613 | ) |
固定期限的未实现收益或亏损被报告为“累积的其他全面收益或亏损”,这是股东权益的一个单独组成部分,扣除任何递延税项影响。
其他收入
截至2022年9月30日的三个月和九个月,包括在保险公司收入和其他保险业务中的其他收入分别为19749美元和145,731美元,而截至2021年9月30日的三个月和九个月的收入分别为95,325美元和123,585美元。
39 |
目录表 |
总佣金及费用
截至2022年9月30日的三个月和九个月,总佣金和手续费分别减少148,177美元(-38%)和456,963美元(-37%)至237,371美元和777,757美元,而截至2021年9月30日的三个月和九个月的总佣金和手续费分别为385,548美元和1,234,720美元。
截至2022年9月30日的三个月和九个月的佣金和手续费总收入与截至2021年9月30日的三个月和九个月的比较。
|
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的9个月 |
| ||||||||||||||||||
|
| 2022 |
|
| (重述) 2021 |
|
| 变化 |
|
| 2022 |
|
| (重述) 2021 |
|
| 变化 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
经纪手续费收入 |
| $ | 28,332 |
|
| $ | 46,018 |
|
| $ | (17,686 | ) |
| $ | 221,938 |
|
| $ | 352,335 |
|
| $ | (130,397 | ) |
医疗保险计划 |
|
| 198,936 |
|
|
| 323,121 |
|
|
| (124,185 | ) |
|
| 527,944 |
|
|
| 838,132 |
|
|
| (310,188 | ) |
会员费收入 |
|
| 10,103 |
|
|
| 16,409 |
|
|
| (6,306 | ) |
|
| 27,875 |
|
|
| 44,253 |
|
|
| (16,378 | ) |
总佣金及费用 |
| $ | 237,371 |
|
| $ | 385,548 |
|
| $ | (148,177 | ) |
| $ | 777,757 |
|
| $ | 1,234,720 |
|
| $ | (456,963 | ) |
Unifax为Crusader销售保单,直到它进入决选阶段,并为USIC销售保险单,直到其与USIC的合同于2021年8月31日终止。Unifax继续为十字军和USIC保单提供服务。对于这些经纪服务,Unifax从保险公司收取佣金,从投保人那里收取费用。Crusader支付给Unifax的佣金作为公司间交易注销,不作为收入反映在简明合并财务报表中。Unifax收到的保单费用收入与十字军政策有关,Unifax收到的服务费收入与USIC政策有关。就财务报表报告而言,经纪费用在相关保单的有效期内按比例赚取。未赚取的经纪费用部分在简明综合资产负债表的“应计费用和其他负债”项下记为负债。Unifax向投保人收取的经纪费用的赚取部分在简明合并财务报表中确认为收入。
与截至2021年9月30日的三个月和九个月的46,018美元和352,335美元相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的经纪手续费收入分别下降了17,686美元(-38%)和130,397美元(-37%),这主要是由于保单数量的减少。由于十字军进入决选阶段,预计制作十字军和USIC保单所产生的经纪手续费收入将随着时间的推移而逐渐减少。公司预计2023年不会有任何经纪手续费收入。
美国保险经纪公司(“AIB“)通过面向个人和团体的非附属保险公司在加州营销健康保险。对于这些服务,AIB根据其收取的保费收取佣金。截至2022年9月30日的三个月和九个月的佣金收入为198,936美元和527,944美元,分别下降了124,185美元(-38%)和310,188美元(-37%),而截至2021年9月30日的三个月和九个月的佣金收入分别为323,121美元和838,132美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,佣金减少是由于健康和人寿业务的优先佣金减少,以及来自个人、团体和其他健康和人寿保单的佣金收入减少。2022年10月,Unico的子公司AIB、Insurance Club,Inc.和National Insurance Brokers,Inc.出售了几乎所有的资产和业务,这些资产和业务构成了Unico的人寿和健康业务。
AAQHC是签约保险公司的第三方管理人,是一个为其成员提供各种消费者福利的会员协会,包括参与AAQHC代表该协会谈判的团体健康保险政策。对于这些服务,AAQHC从其成员那里获得会员资格和费用收入。截至2022年9月30日的三个月和九个月,会员费和费用收入分别减少了6,306美元(-38%)和16,378美元(-37%),而截至2021年9月30日的三个月和九个月的会员费收入分别为16,409美元和44,253美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间,会员和费用收入减少,主要是由于取消了几个大团体。
财务费用和赚取的费用
自2021年8月8日起,公司决定停止通过瑞声发放贷款。财务手续费和赚取的手续费包括财务手续费、滞纳金、退票手续费和支付手续费。瑞声于截至2022年9月30日止三个月及九个月所赚取的费用及费用分别减少40,458元(-100%)及123,208元(-95%)至0元及7,020元,而截至2021年9月30日止三个月及九个月所赚取的费用分别为40,458元及130,228元,主要是由于瑞声于2021年8月停止发放贷款所致。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内,瑞声没有发放任何贷款,截至2022年9月30日有5笔未偿还贷款。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内,瑞声分别发放了131笔和563笔贷款,截至2021年9月30日,瑞声有572笔贷款未偿还。瑞声为加州Unifax制作的Crusader和USIC保单提供保费融资。本公司继续为现有贷款提供利息,直至2022年6月到期。
40 |
目录表 |
亏损及亏损调整费用
亏损及亏损调整费用是公司最大的费用项目。截至2022年9月30日的三个月和九个月的亏损率分别为114%和102%,而截至2021年9月30日的三个月和九个月的亏损率分别为89%和87%。随着公司解决更多索赔,预计损失率将增加,净赚取保费继续下降。
亏损及亏损调整费用和亏损率如下:
|
| 截至9月30日的三个月 |
| |||||||||||||||||
|
|
|
| 损失 |
|
|
|
| 损失 |
|
|
| ||||||||
|
| 2022 |
|
| 比率 |
|
| 2021 |
|
| 比率 |
|
| 变化 |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
净赚得保费 |
| $ | 1,164,019 |
|
|
|
|
| $ | 7,737,622 |
|
|
|
|
| $ | (6,573,603 | ) | ||
亏损及亏损调整费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
本年度保险事项拨备 |
|
| 1,164,019 |
|
|
| 100 | % |
|
| 8,017,701 |
|
|
| 104 | % |
|
| (6,853,682 | ) |
前几年保险事件的发展 |
|
| 164,328 |
|
|
| 14 | % |
|
| (1,165,803 | ) |
|
| (15 | )% |
|
| 1,330,131 |
|
总亏损和亏损调整费用 |
| $ | 1,328,347 |
|
|
| 114 | % |
| $ | 6,851,898 |
|
|
| 89 | % |
| $ | (5,523,551 | ) |
|
| 截至9月30日的9个月 |
| |||||||||||||||||
|
|
|
| 损失 |
|
|
|
| 损失 |
|
|
| ||||||||
|
| 2022 |
|
| 比率 |
|
| 2021 |
|
| 比率 |
|
| 变化 |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
净赚得保费 |
| $ | 10,068,950 |
|
|
|
|
| $ | 21,309,130 |
|
|
|
|
| $ | (11,240,180 | ) | ||
亏损及亏损调整费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
本年度保险事项拨备 |
|
| 10,068,950 |
|
|
| 100 | % |
|
| 20,529,747 |
|
|
| 96 | % |
|
| (10,460,797 | ) |
前几年保险事件的发展 |
|
| 239,285 |
|
|
| 2 | % |
|
| (2,007,929 | ) |
|
| (9 | )% |
|
| 2,247,214 |
|
总亏损和亏损调整费用 |
| $ | 10,308,235 |
|
|
| 102 | % |
| $ | 18,521,818 |
|
|
| 87 | % |
| $ | (8,213,583 | ) |
有些保险额度通常被称为“长尾”额度,因为在最终理赔之前需要较长的时间。理赔相对较快的险种被称为“短尾”险种。估计长尾线的损失准备金通常比较困难,因为从索赔发生到最后处置需要很长一段时间,而且很难估算索赔的结算额。十字军的短尾线由财产保险组成,长尾线由责任保险组成。然而,十字军的长尾责任索赔往往比其他不由十字军承保的长尾赔偿要求得到相对较快的解决,如工人赔偿、专业责任、伞形责任和医疗事故。由于长尾业务的趋势是在较长时间内形成的,因此本公司对这些趋势的可信度通常比短尾或波动性较小的业务要慢。
截至2022年9月30日的三个月的当年保险事件准备金为1,164,019美元,比截至2021年9月30日的三个月的当年保险事件准备金8,017,701美元少6,853,682美元,这是因为保单和保费较少。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月,第三季度的亏损率分别为100%和104%。在截至2022年9月30日的三个月中,前几个事故年度的不利发展亏损为164,328美元,而有利发展为1,165,803美元,这主要是由于与运输业务相关的直接IBNR增加所致。
截至2022年9月30日的9个月,本年度的保险事件准备金为10,068,950美元,比截至2021年9月30日的9个月的保险事件准备金20,529,747美元减少10,460,797美元,这主要是由于保费金额和有效保单的减少。本事故年的损失率为100%,比上一可比期间高出4%。之前事故年的经历与截至2022年9月30日的IBNR预期一致,之前事故年的开发只有239,285美元,而截至2021年9月30日的时期发展良好。
Crusader已经收到了几起与新冠肺炎相关的业务中断索赔。在审查了每项索赔的个别情况以确定是否适用保险范围后,所有索赔均被驳回。与许多财产伤亡保险行业的公司一样,Crusader在根据Crusader发布的保单寻求保险的诉讼中被列为被告,这些诉讼涉及因新冠肺炎原因关闭或暂停业务而据称造成的经济损失。尽管指控各不相同,但原告通常要求申报保险范围、拒绝索赔的违约损害赔偿金、利息和律师费。一些诉讼还声称,保险索赔被恶意拒绝或以其他方式违反了州法律,并寻求合同外或惩罚性赔偿。这些诉讼中只有一件仍在进行中。
41 |
目录表 |
虽然本公司不相信根据Crusader承保的保单,本公司不会因该等索赔而面临重大风险,但会检讨每项该等索赔的个别情况,以履行Crusader对投保人的责任(如投保范围适用)。此外,由于民事法院案件的延期、各种诉讼时效的延长、和解趋势的变化以及其他可能导致损失准备金不足和对经营结果产生负面影响的其他新的立法、法规或司法发展,可能会对某些十字军产品出现损失的时间和最终损失率产生影响。
截至2022年9月30日,十字军没有任何与内乱有关的索赔。
下表从2020年9月30日以来的季度亏损总额和亏损调整费用中细分出不利(有利)发展:
|
|
|
| 不利的 |
|
|
| |||||
|
|
|
| (赞成票) |
|
|
| |||||
|
| 为以下事项拨备 |
|
| 发展 |
|
| 总亏损 |
| |||
|
| 已投保 |
|
| 投保人的 |
|
| 和损失 |
| |||
|
| 的事件 |
|
| 的事件 |
|
| 调整,调整 |
| |||
|
| 本年度 |
|
| 前几年 |
|
| 费用 |
| |||
截至三个月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
2022年9月30日 |
| $ | 1,164,019 |
|
| $ | 164,328 |
|
| $ | 1,328,347 |
|
June 30, 2022 |
|
| 2,783,820 |
|
|
| (635,436 | ) |
|
| 2,148,384 |
|
March 31, 2022 |
|
| 6,121,111 |
|
|
| 710,393 |
|
|
| 6,831,504 |
|
2021年12月31日 |
|
| 6,290,918 |
|
|
| 1,160,104 |
|
|
| 7,451,022 |
|
2021年9月30日 |
|
| 8,017,701 |
|
|
| (1,165,803 | ) |
|
| 6,851,898 |
|
June 30, 2021 |
|
| 5,754,482 |
|
|
| 330,225 |
|
|
| 6,084,707 |
|
March 31, 2021 |
|
| 6,757,564 |
|
|
| (1,172,351 | ) |
|
| 5,585,213 |
|
2020年12月31日 |
|
| 6,758,848 |
|
|
| (202,270 | ) |
|
| 6,556,578 |
|
2020年9月30日 |
|
| 9,385,389 |
|
|
| 7,934,662 |
|
|
| 17,320,051 |
|
在每个会计季度结束时,公司首席财务官总裁和独立咨询精算师将对公司每个事故年度(即每年发生的所有索赔)的损失和损失调整费用准备金进行独立重新评估。被广泛接受的精算方法,包括广泛使用的Bornhuetter-Ferguson方法和损失发展法,被用来估计最终索赔成本。最终索赔费用和IBNR准备金的精算中央估计数最终由管理层确定,并由独立咨询精算师检验其合理性。
在本报告所述期间,Crusader的损失和损失调整费用的变化主要是由于Crusader的投保人和索赔人数较少和多样化,这可能导致索赔频率和/或严重性的较大波动。此外,Crusader的再保险保留额相对于其净赚取保费相对较高,当在相对较短的时间内发生重大损失时,可能会导致损失率波动性增加。尽管如此,管理层认为,考虑到十字军的盈余数额和将放弃的保费降至最低的目标,其再保险保留是合理的。
42 |
目录表 |
在编制公司的简明综合财务报表时,管理层需要对某些负债进行估计,最重要的是未偿亏损的负债和亏损调整费用。管理层对截至每个财政季度末这些未付索赔费用的负债作出了最佳估计。由于估计Crusader未付索赔成本的内在不确定性,实际损失和损失调整费用预计将与所有索赔结清之前的任何估计有很大差异。在建立损失和损失调整费用准备金时,可变性是固有的,特别是对于像Crusader这样的小型保险公司。对于任何给定的保险额度、事故年或其他索赔组,都有一个可能的损失和损失调整费用准备金估计的连续体,每个估计值都有其独特的适当或合理程度。由于保险索赔过程的复杂性和性质,可能会有无限种合理的可能性。管理层利用它的集体经验来判断地决定它的最佳估计。除了对数据应用各种标准精算方法外,还对由此产生的损失和损失调整费用准备金估计数进行了一系列广泛的诊断检验,以确定管理层对未付索赔负债的最佳估计数。每一事故年回顾的统计数据包括损失和损失调整费用的发展模式、频率、严重程度;损失与保费的比率、损失调整费用与保费的比率、损失调整费用与损失的比率。
当有明确证据表明,出现的实际索赔费用不同于以前任何事故年度的预期费用时,该年的索赔费用估计数将相应修订。如果出现的索赔成本不如最初预期的有利,通常情况下,十字军会立即增加其损失和损失调整费用准备金。然而,如果出现的索赔成本比最初预期的更有利,通常情况下,Crusader会随着时间的推移减少损失和损失调整费用准备金,同时继续根据随后出现的索赔成本评估观察到的趋势的有效性。
建立损失和损失调整费用准备金是一个详细的过程,因为有许多因素可能最终影响索赔的最终结算。估计基于各种行业数据和Crusader当前和历史的事故年索赔数据,包括但不限于已报告的索赔数量、未结索赔数量、已结索赔数量、已支付的索赔数量、已支付损失、已支付损失调整费用、案件损失准备金、案件损失调整费用准备金、已赚取保费和保单风险、残存和代位权,以及已支付的未分配损失调整费用。许多其他因素,包括再保险的变化、定价的变化、保单形式和承保范围的变化、承保和风险选择的变化、立法的变化、诉讼的结果和通货膨胀,也都被考虑在内。
保单获取成本
保单购买成本包括佣金、保费税、检查费和某些与十字军保单生产直接相关的其他承保成本。这些成本既包括十字军费用,也包括Unico其他子公司的分配费用。Crusader的再保险公司向Crusader支付割让佣金,这主要是对与割让保费相关的收购成本的补偿。不收取临时或巨灾让渡保费的让与佣金。保单收购成本,扣除让渡佣金后,在赚取相关保费时递延及摊销。本公司每年重新评估其收购成本,以确定与成功收购保单相关的成本是否资本化和递延。获得保单的成本和与净赚得保费的比率如下:
|
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的9个月 |
| ||||||||||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 变化 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 变化 |
| ||||||
保单获取成本 |
| $ | (145,899 | ) |
| $ | 1,951,053 |
|
| $ | (2,096,952 | ) |
| $ | (353,275 | ) |
| $ | 4,078,563 |
|
| $ | (4,431,838 | ) |
净赚得保费比率(公认会计准则比率) |
|
| -13 | % |
|
| 25 | % |
|
|
|
|
|
| -4 | % |
|
| 19 | % |
|
|
|
|
与截至2021年9月30日的三个月和九个月相比,保单购买成本在截至2022年9月30日的三个月和九个月期间有所下降,原因是承保业务停止,导致截至2022年9月30日的九个月的保单购买成本比率总体下降。该公司在2022年第一季度支出了所有资本化费用。收购成本的下降是由于取消了保单,我们收到了放弃的佣金的退款,以及提前一年支付的保费税。
由于十字军的决选,与十字军保单生产相关的保单获得成本预计将随着时间的推移而逐渐下降。本公司预计2023年不会有任何保单收购成本。
薪酬和员工福利
截至2022年9月30日的三个月和九个月的工资和员工福利分别减少了1,145,898美元(-98%)至26,046美元和2,369,747美元(-68%)至1,135,918美元,而截至2021年9月30日的三个月和九个月的工资和员工福利分别为1,171,944美元和3,505,665美元,这是因为公司正在进行决选,员工人数减少。
43 |
目录表 |
已发生并计入业务费用的薪金和员工福利如下:
|
| 截至9月30日的三个月 |
|
| 截至9月30日的9个月 |
| ||||||||||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 变化 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 变化 |
| ||||||
|
|
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已产生的工资和员工福利总额 |
| $ | 1,138,361 |
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| $ | 2,283,485 |
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| $ | (1,145,124 | ) |
| $ | 4,617,774 |
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| $ | 6,607,768 |
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| $ | (1,989,994 | ) |
(减)记入亏损和亏损调整费用 |
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| (1,112,315 | ) |
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| (803,902 | ) |
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| (308,413 | ) |
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| (3,481,856 | ) |
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| (1,965,895 | ) |
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| (1,515,961 | ) |
减去:资本化为保单收购成本 |
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| - |
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| (307,639 | ) |
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| 307,639 |
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| - |
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| (967,891 | ) |
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| 967,891 |
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更少:IT系统升级收费更低 |
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| - |
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| - |
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| - |
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| - |
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| (168,317 | ) |
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| 168,317 |
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记入营业费用的净额 |
| $ | 26,046 |
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| $ | 1,171,944 |
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| $ | (1,145,898 | ) |
| $ | 1,135,918 |
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| $ | 3,505,665 |
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| $ | (2,369,747 | ) |
与截至2021年9月30日的三个月和九个月相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的工资和员工福利总额减少,这主要是由于非索赔人员的人数减少,但被更高的医疗保险费率导致的员工福利成本增加部分抵消。
由于十字军的决选,工资和员工福利预计将随着时间的推移而减少,因为公司减少了员工人数,以充分支持减少的业务。薪金和雇员福利的减少预计将被支付给被解雇雇员的遣散费和支付给其余雇员的留用奖金部分抵消。
付给代理人/经纪的佣金
支付给代理人/经纪人的佣金(不包括反映在保单获取成本中的十字军和USIC保单的佣金)通常与健康保险计划的佣金收入总额有关。在截至2022年9月30日的三个月和九个月里,支付给健康保险计划的代理人/经纪人的佣金分别减少了7836美元(-39%)和4394美元(-7%),分别为12,186美元和56,630美元,而截至2021年9月30日的三个月和九个月的佣金分别为20,022美元和61,024美元。
其他运营费用
截至2022年9月30日的三个月和九个月的其他运营费用分别增加了881,007美元(84%)至1,932,357美元和1,357,008美元(40%)至4,728,960美元,而截至2021年9月30日的三个月和九个月的其他运营费用分别为1,051,350美元和3,371,952美元。与可比期间相比,本期总支出增加的主要原因是支付给律师的监管法律费用和支付给CA DOI的检查费用增加,部分被租赁费用的减少所抵消。
所得税费用
截至2022年9月30日的三个月和九个月,所得税优惠分别为636,604美元(税前亏损的-11%),所得税支出为257,637美元(税前亏损的3%)。相比之下,截至2021年9月30日的三个月和九个月的税费分别为59,579美元(税前亏损的2%)和310,191美元(税前亏损的23%)。
截至2022年9月30日和2022年12月31日,公司已分别从将于2035年到期的联邦净营业亏损结转48,305,638美元和40,878,510美元产生的递延税项资产10,144,183美元和8,584,487美元,以及从2028年开始到期的州净营业亏损结转产生的递延税项资产2,499,635美元和2,509,115美元。在编制简明综合财务报表时,本公司定期对未来收入预测进行分析,以确定估值拨备的充分性。鉴于近年来产生的净亏损以及截至2022年9月30日和2021年12月31日的期间,本公司已为截至2022年9月30日和2021年12月31日的所有递延税项资产建立了全额估值准备,金额分别为12,643,818美元和11,093,602美元,根据管理层的判断,这些资产不太可能实现。
关键会计政策和估算
本报告其他部分所载的简明综合财务报表乃根据美国普遍接受的会计原则编制,该原则要求吾等作出影响简明综合财务报表日期的资产及负债报告金额及报告期内收入及开支的估计及假设。实际结果可能与这些估计不同。有关我们的关键会计政策和估计的信息,我们认为这些政策和估计可能对我们报告的结果产生最重大的影响,需要管理层做出主观或复杂的判断,这些信息包含在我们的2021年10-K/A表格第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中。与其中讨论的信息没有重大变化。
表外安排
于本报告所述期间,并无任何表外交易、无条件购买债务或类似工具,本公司亦不为任何其他实体的债务或其他财务债务提供担保人。
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目录表 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本公司目前是S-K条例第10(F)(1)项所界定的“较小的报告公司”。公司已选择遵守适用于较小报告公司的按比例披露要求,因此省略了S-K条例第305项所要求的信息。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
本公司维持披露控制和程序,旨在确保根据《交易所法案》提交的公司报告中需要披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并酌情传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证;因此,要求管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时运用其判断。
关于提交截至2022年9月30日的10-Q表格,我们的管理层在我们首席执行官的参与下(“首席执行官“)和首席财务官(”首席财务官“),评估了《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性。作为这项评估的结果,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序截至2022年9月30日无效,原因是以下所述的财务报告内部控制存在重大弱点。
重大缺陷被定义为财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。根据这一定义,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,确定了以下结论,即公司对财务报告的内部控制存在重大弱点,并得出结论,截至2022年9月30日,我们对财务报告的内部控制无效。
在多年期间,(I)Unifax没有遵守CIC的要求,将溢价信托基金存放在单独的账户中,或根据CIC将此类资金分离;(Ii)有关资金被不当转移到Unifax的运营账户,随后又被转移到Unico运营账户,以及(Iii)相关资金被Unico及其合并子公司用于一般企业用途。这导致公司及其子公司不遵守Unifax和Crusader之间的关联协议的合同要求,导致溢价信托不足,还导致我们之前提交给美国证券交易委员会的财务报表中与受限现金和受限资金有关的某些重大错误。
这件事的发生是由于管理层沟通和审查与经营多家子公司业务相关的法律和法规要求以及内部控制责任不力所致。此外,造成这一情况的原因是,用来促进遵守这些要求和责任的程序和方法的文件编制不足,妨碍了管理层和董事会之间的明确沟通以及适当的会计和披露。
截至2022年9月30日,管理层记录了由独立公共会计师确认的意向出售减值损失,这被认为是财务报告内部控制存在重大弱点的进一步迹象。
补救努力,以解决缺陷
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,已经与我们的审计委员会合作,实施了几个步骤来补救我们在披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制方面的不足,包括在2021年10月聘请新的首席执行官和首席财务官,用合同会计资源补充我们的会计职能,实施关于适用法律和法规要求的员工培训,以及实施与这些要求相关的额外程序和控制。
除上述项目外,随着我们继续评估、补救和改进财务报告的内部控制,我们的管理层预计将继续实施更多措施来解决控制缺陷,并进一步完善和改进上述补救努力。公司管理层发现的任何其他缺陷以及任何补救措施将每季度与我们的审计委员会和独立审计师分享和讨论。
一个有效的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性,包括可能出现人为错误、规避或推翻控制措施或欺诈,因此只能就可靠的财务报告提供合理的保证。由于其固有的局限性,我们对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有错误陈述。
财务报告内部控制的变化
如上所述,在截至2022年9月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制发生了并将继续发生变化,这些变化已经并可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
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目录表 |
第二部分--其他资料
项目1.法律程序
本公司及其附属公司不时被列为与其业务有关的各种法律诉讼的被告,包括因处理与Crusader保单有关的索赔而引起或与之有关的诉讼。Crusader还受到监管和政府的审查,要求提供信息,接受调查,并威胁要采取法律行动,以及州监管机构和其他人的诉讼程序。Crusader收到了许多与其受监管业务的各个方面有关的请求、文件和信息订单。
根据适用的会计准则,Crusader在认为可能出现亏损并能够估计其潜在风险时,为某些与索赔相关的诉讼、监管行动和其他或有事件建立准备金。
由于难以预测诉讼、监管和政府事务的结果,本公司一般无法预测未决事项的最终结果、这些事项最终解决的时间、或与这些事项相关的最终损失、罚款或罚款的金额(如果有的话)。虽然实际亏损可能与记录的金额不同,而且此类事项会受到许多不确定因素和结果的影响,但根据现有信息,本公司并不知道目前有任何悬而未决或受到威胁的法律或监管程序,无论是个别的还是总体的,预计将对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
2021年3月23日,十名投保人起诉十字军,提起了一场可能的集体诉讼,名为Anors&大户有限责任公司等。V.十字军保险公司,加利福尼亚州旧金山县高级法院(CGC-21-590999)。诉讼称,十字军错误地否认了与新冠肺炎疫情有关的酒吧和餐馆的业务中断保险索赔,以及限制或停止酒吧和餐馆运营的相关政府命令。诉讼还声称,Crusader拒绝索赔的行为是不合理的,它要求赔偿据称作为保险单下的合同福利、律师费和费用、惩罚性损害赔偿和其他未指明的损害赔偿的金额。诉讼称,据推测,加州所有酒吧和餐馆都被十字军投保了业务收入损失保险,他们之所以提出这样的索赔,是因为“一个或多个政府命令以及物业上存在新冠肺炎病毒”,而十字军拒绝了他们的索赔。2021年10月1日,十字军未经许可修改其关于诉状的动议,诉讼被驳回。2021年12月15日,Anchors&Johnson LLC向加州上诉法院第一上诉区第二分部(A164412)提出上诉通知。Crusader已经提交了答辩状,原告也提交了答辩状。上诉法院将安排口头辩论,但法院没有明确的时间框架。律师认为,这将在未来六个月内发生。该公司无法预测高等法院在未经修改许可的情况下驳回针对十字军的诉讼的行动是否会得到上诉法院的确认。
2022年5月9日,Donald Espza向洛杉矶县加利福尼亚州高等法院提起诉讼,起诉公司Michael Budnitsky和Steven L.Shea(22VECV00627),涉及公司终止雇用Espza先生。这起诉讼的标题是唐纳德·埃斯帕扎诉Unico American Corporation,迈克尔·布尼茨基和斯蒂芬·谢伊。诉讼指控,公司(I)违反《加州劳动法》,未能在终止雇佣时及时支付工资;(Ii)未能提供违反《加州劳动法》的准确分项工资说明;(Iii)因放弃涉嫌违反《加州劳动法》而违反加州不正当竞争法;以及(Iv)在书面要求违反《加州劳动法》后,未能提供Espza先生的人事档案。诉讼寻求一般和法定损害赔偿,包括但不限于工资损失、补发工资、预付工资和丧失谋生能力;特别损害赔偿、法定处罚和其他救济,包括合理的律师费。埃斯帕萨先生是董事的前军官,现在是十字军战士的雇员,由于十字军在决选中的雇员人数减少,他被终止了雇用。被告布德尼茨基是公司和十字军的前军官。被告谢伊为现任董事会主席总裁兼本公司首席执行官兼十字军。这起诉讼得到了解决,公司和埃斯帕萨先生达成了一项保密的和解协议,并完全释放了所有索赔。
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目录表 |
第1A项。风险因素
除本报告中列出的其他信息外,您应仔细考虑公司2021年10-K/A报表第I部分第1A项“风险因素”中讨论的风险因素,以及公司截至2022年3月31日的季度报告第I部分第1A项“风险因素”中讨论的风险因素(Q1表格10-Q)和公司截至2022年6月30日的季度报告10-Q/A(第二季度表格10-Q“),这可能会对我们的业务、财务状况和/或未来业绩产生重大影响。本公司面临的风险不只是2021年Form 10-K/A、Q1 Form 10-Q和Q2 Form 10-Q中描述的风险。其他本公司目前未知或本公司目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能对本公司的业务、财务状况和/或经营业绩产生不利影响。
除下述风险因素更新和补充本公司2021年Form 10-K/A、Q1 Form 10-Q及Q2 Form 10-Q所披露的风险因素外,本公司2021 Form 10-K/A、Q1 Form 10-Q及Q2 Form 10-Q所披露的风险因素并无重大变动。
高通胀水平可能会对公司、保险业和美国经济产生不利影响。
美国经济目前正在经历不断上升的通胀水平,这给公司、保险业和美国经济带来了更高的风险水平。不断上升的通货膨胀可能会影响公司损失准备金估计的可靠性,并可能导致其投资的公允价值出现额外的波动。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)已经加息,并可能再次加息,以回应对通胀风险的担忧。利率上升可能会对本公司投资组合的公平市场价值产生不利影响,从而可能对本公司的财务业绩产生不利影响。
此外,监管机构,如各州保险部门、美国政府和美联储,可能会迟迟不批准利率变化或采取措施试图控制通胀。不能保证通货膨胀率在未来不会继续上升,也不能保证美国政府或美联储为控制通胀而采取或可能采取的措施是否有效或成功。持续的严重通货膨胀可能会对美国经济产生长期影响,进而可能因劳动力和其他成本上升而增加公司的运营成本和亏损成本,并可能对其业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
该公司的收益及其投资组合的价值可能会受到利率变化的影响.
投资收入是公司收入和净收入的重要组成部分。实现投资目标的能力受到公司无法控制的因素的影响。本公司可能投资的许多工具都存在利率风险。利率对许多因素高度敏感,包括政府的货币政策以及国内和国际经济和政治条件。由于利率下降或整体市场状况导致的任何投资收入的大幅下降都可能对净收入产生不利影响,从而对公司的股东权益和法定盈余产生不利影响。此外,利率的变化会影响公司固定期限投资的账面价值。利率上升降低了现有固定期限投资的市场价值,从而对公司的账面价值、股东权益和法定盈余产生了负面影响。该公司可能需要清算其部分投资以偿还索赔或以其他方式为其持续运营提供资金,这加剧了这种风险,在这种情况下,此类未实现亏损将被转换为已实现亏损。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
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目录表 |
项目6.展品
3.1 |
| 重述注册人注册章程。(在此引用注册人截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.1)。 |
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3.2 |
| 第二次修订及重订经修订的注册人附例。(在此引用注册人于2019年7月16日提交的8-K表格当前报告的附件3.2)。 |
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3.3 |
| 第二次修订和重新修订附例的第1号修正案,自2019年12月9日起生效。(在此引用注册人于2019年12月11日提交的8-K表格当前报告的附件3.1)。 |
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3.4 |
| 第二次修订和重新修订附例的第2号修正案,自2020年1月10日起生效。(在此引用注册人于2020年1月14日提交的8-K表格的当前报告的附件3.1)。 |
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31.1 |
| 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条颁发首席执行官证书。 |
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31.2 |
| 根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。 |
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32.1 |
| 根据《美国法典》第18编第1350条颁发首席执行官和首席财务官证书。 |
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101 |
| 以下信息来自截至2022年9月30日的财政季度的Form 10-Q季度报告,以XBRL(可扩展商业报告语言)格式并以电子方式提供:(I)简明综合资产负债表;(Ii)简明综合经营报表;(Iii)简明全面损失表;(Iv)简明现金流量表;(V)未经审计简明综合财务报表的简明附注。* |
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104 |
| 采用内联XBRL格式的封面(见附件101) |
*根据1933年证券法第11或12条的规定,XBRL信息被视为未作为注册声明或招股说明书的一部分提交,根据证券交易法第18条的规定,XBRL信息被视为未被提交,否则不承担这些条款下的责任。
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目录表 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
UNICO美国公司
日期:2023年1月23日 | 发信人: | /s/Steven Shea | |
史蒂文·谢伊 | |||
首席执行官总裁, | |||
(首席行政主任) |
日期:2023年1月23日 | 发信人: | /s/詹妮弗·齐格勒 | |
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| 詹妮弗·齐格勒 | |
财务主管兼首席财务官, | |||
(首席会计主任 | |||
|
| 和首席财务官) |
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