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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
 
(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末July 31, 2020
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
委托文件编号：001-32224
 
Salesforce.com，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
 

特拉华州94-3320693
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(美国国税局雇主
识别号码)
Salesforce Tower
观澜街415号，3楼
旧金山, 加利福尼亚94105
(主要执行办公室地址)
电话号码(415) 901-7000
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.001美元CRM纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13或15(D)条规定的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求：是  x No ¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  x No ¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No x
截至2020年8月25日，大约有910注册人已发行普通股的百万股。

1
目录表
索引
 
  页码
 
第一部分财务信息
 
第1项。
财务报表：
截至2020年7月31日和2020年1月31日的简明综合资产负债表
3
截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和六个月的简明综合经营报表
4
截至2020年7月31日及2019年7月31日止三个月及六个月简明综合全面收益表
5
截至2020年和2019年7月31日的三个月和六个月的股东权益简明合并报表
6
截至2020年和2019年7月31日的三个月和六个月的简明现金流量表
7
简明合并财务报表附注
9
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
31
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
48
第四项。
控制和程序
50
第二部分：其他信息
第1项。
法律诉讼
52
第1A项。
风险因素
53
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
73
第三项。
高级证券违约
73
第四项。
煤矿安全信息披露
73
第五项。
其他信息
73
第六项。
陈列品
73

2
目录表
第一部分：
项目1.财务报表
Salesforce.com，Inc.
简明综合资产负债表
(单位：百万)
July 31, 20202020年1月31日
(未经审计)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$4,052 $4,145 
有价证券5,231 3,802 
应收账款净额3,445 6,174 
为获得收入合同而资本化的成本，净额948 926 
预付费用和其他流动资产1,170 916 
流动资产总额14,846 15,963 
财产和设备，净额2,528 2,375 
经营性租赁使用权资产净额2,985 3,040 
非流动成本资本化以获得收入合同，净额1,309 1,348 
战略投资2,555 1,963 
商誉26,301 25,134 
通过企业合并获得的无形资产，净额4,676 4,724 
递延税项资产和其他资产，净额2,580 579 
总资产$57,780 $55,126 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款、应计费用和其他负债
$3,485 $3,433 
经营租赁负债，流动
767 750 
未赚取收入
8,711 10,662 
流动负债总额12,963 14,845 
非流动债务2,673 2,673 
非流动经营租赁负债2,407 2,445 
其他非流动负债1,297 1,278 
总负债19,340 21,241 
股东权益：
普通股1 1 
额外实收资本33,922 32,116 
累计其他综合损失(68)(93)
留存收益4,585 1,861 
股东权益总额38,440 33,885 
总负债和股东权益$57,780 $55,126 










请参阅随附的说明。
3
目录表
Salesforce.com，Inc.
简明综合业务报表
(单位：百万，不包括每股数据)
(未经审计)
2截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
 2020201920202019
收入：
订阅和支持$4,840 $3,745 $9,415 $7,241 
专业服务和其他311 252 601 493 
总收入5,151 3,997 10,016 7,734 
收入成本(1)(2)：
订阅和支持1,013 727 1,979 1,405 
专业服务和其他298 240 586 476 
收入总成本1,311 967 2,565 1,881 
毛利3,840 3,030 7,451 5,853 
营业费用(1)(2)：
研发898 607 1,757 1,161 
市场营销和销售2,275 1,824 4,665 3,521 
一般和行政489 375 991 737 
Salesforce.org经销商协议结算损失0 166 0 166 
总运营费用3,662 2,972 7,413 5,585 
营业收入178 58 38 268 
战略投资收益，净额682 109 874 390 
其他费用(21)(3)(26)(12)
所得税受益(拨备)前收益839 164 886 646 
所得税受益(拨备)(3)1,786 (73)1,838 (163)
净收入$2,625 $91 $2,724 $483 
每股基本净收入$2.90 $0.12 $3.02 $0.62 
稀释后每股净收益$2.85 $0.11 $2.96 $0.61 
用于计算每股基本净收入的股票904 776 901 774 
用于计算稀释后每股净收益的股份922 795 919 795 
_______________
(1) 金额包括通过企业合并获得的无形资产的摊销，如下：
 截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
 2020201920202019
收入成本$166 $62 $325 $123 
市场营销和销售118 65 230 133 
(2) 金额包括基于库存的费用，如下所示：
 截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
 2020201920202019
收入成本$63 $46 $115 $89 
研发184 98 350 179 
市场营销和销售253 199 476 376 
一般和行政78 45 141 87 
(3) 在截至2020年7月31日的三个月内，该公司记录了约$2.0因确认与实体内无形财产转移相关的递延税项而产生的一次性离散税目带来的所得税收益10亿美元。


请参阅随附的说明。
4
目录表
Salesforce.com，Inc.
简明综合全面收益表
(单位：百万)
(未经审计)
2截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
2020201920202019
净收入$2,625 $91 $2,724 $483 
扣除重新分类调整后的其他全面收益(亏损)：
外币折算及其他收益(亏损)28 (17)5 (30)
有价证券和私人持有的债务证券的未实现收益49 6 24 14 
税前其他全面收益(亏损)77 (11)29 (16)
税收效应(10)(1)(4)(3)
其他全面收益(亏损)，净额67 (12)25 (19)
综合收益$2,692 $79 $2,749 $464 
































请参阅随附的说明。
5
目录表
Salesforce.com，Inc.
股东权益简明合并报表
(单位：百万)
(未经审计)
截至2020年7月31日的三个月零六个月
普通股其他内容
已缴费
资本		累计其他综合损失留存收益总计
股东的
权益
股票金额
2020年1月31日余额893 $1 $32,116 $(93)$1,861 $33,885 
已发行普通股6 0 119 0 0 119 
基于股票的费用0 0 504 0 0 504 
其他综合亏损，税后净额0 0 0 (42)0 (42)
净收入0 0 0 0 99 99 
2020年4月30日的余额899 1 32,739 (135)1,960 34,565 
已发行普通股9 0 605 0 0 605 
基于股票的费用0 0 578 0 0 578 
其他综合收益，税后净额0 0 0 67 0 67 
净收入0 0 0 0 2,625 2,625 
2020年7月31日余额908$1 $33,922 $(68)$4,585 $38,440 
截至2019年7月31日的三个月和六个月
 普通股其他内容
已缴费
资本		累计其他综合损失留存收益总计
股东的
权益
 股票金额
2019年1月31日的余额770 $1 $13,927 $(58)$1,735 $15,605 
已发行普通股5 0 113 0 0 113 
基于股票的费用0 0 343 0 0 343 
其他综合亏损，税后净额0 0 0 (7)0 (7)
净收入0 0 0 0 392 392 
2019年4月30日的余额775 1 14,383 (65)2,127 16,446 
已发行普通股5 0 253 0 0 253 
基于股票的费用0 0 388 0 0 388 
其他综合亏损，税后净额0 0 0 (12)0 (12)
净收入0 0 0 0 91 91 
2019年7月31日的余额780$1 $15,024 $(77)$2,218 $17,166 
















请参阅随附的说明。
6
目录表
Salesforce.com，Inc.
现金流量表简明合并报表
(单位：百万)
(未经审计)
2截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
2020201920202019
经营活动：
净收入$2,625 $91 $2,724 $483 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销649 457 1,307 894 
为获得收入合同而资本化的成本摊销净额250 217 497 426 
与员工股票计划相关的费用578 388 1,082 731 
Salesforce.org经销商协议结算损失0 166 0 166 
战略投资收益，净额(682)(109)(874)(390)
无形财产实体内转让的税收优惠(2,003)0 (2,003)0 
扣除业务合并后的资产和负债净额变化：
应收账款净额(349)(146)2,745 2,628 
为获得收入合同而资本化的成本，净额(455)(173)(480)(297)
预付费用及其他流动资产和其他资产(203)28 (214)(69)
应付帐款和应计费用及其他负债693 293 (64)(252)
经营租赁负债(209)(182)(412)(346)
未赚取收入(465)(594)(2,020)(1,573)
经营活动提供的净现金429 436 2,288 2,401 
投资活动：
企业合并，扣除收购现金后的净额(1,154)(423)(1,257)(433)
购买战略投资(232)(62)(574)(221)
出售战略投资51 71 652 265 
购买有价证券(1,681)(772)(2,515)(1,506)
有价证券的销售207 375 544 461 
有价证券的到期日330 137 557 193 
资本支出(114)(178)(437)(337)
用于投资活动的现金净额(2,593)(852)(3,030)(1,578)
融资活动：
员工股票计划的收益466 152 724 371 
融资债务的本金支付(24)(134)(72)(145)
偿还债务(1)(201)(2)(202)
融资活动提供(用于)的现金净额441 (183)650 24 
汇率变动的影响3 (1)(1)(6)
现金及现金等价物净增(减)(1,720)(600)(93)841 
期初现金及现金等价物5,772 4,110 4,145 2,669 
期末现金和现金等价物$4,052 $3,510 $4,052 $3,510 



请参阅随附的说明。
7
目录表
Salesforce.com，Inc.
现金流量表简明合并报表
补充现金流量披露
(单位：百万)
(未经审计)
 截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
 2020201920202019
补充现金流披露：
期内支付的现金：
利息$2 $6 $48 $56 
所得税，扣除退税净额$66 $37 $124 $55 
非现金投资和融资活动：
假定的股权奖励的公允价值$6 $0 $6 $0 










































请参阅随附的说明。
8
目录表
Salesforce.com，Inc.
简明合并财务报表附注
1. 商业和重要会计政策摘要
业务说明
Salesforce.com，Inc.(“本公司”)是一家领先的企业软件提供商，通过云交付，专注于客户关系管理或CRM。该公司于2000年推出了其第一个CRM解决方案，此后通过新的版本、功能和平台功能将其服务扩展到新的领域和行业。
该公司的核心使命是通过云、移动、社交、区块链、语音、高级分析和人工智能(AI)技术，使其客户能够以全新的方式与客户联系。Salesforce的Customer 360是一个集成平台，将销售、服务、营销、商务、集成、分析等整合在一起，为公司提供单一的、共享的客户视图。
财政年度
该公司的财政年度将于1月31日结束。例如，提到2021财年，就是指截至2021年1月31日的财年。
陈述的基础
随附的截至2020年7月31日的简明综合资产负债表以及截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和六个月的简明综合经营表、简明综合全面收益表、简明综合股东权益表和简明综合现金流量表均未经审计。
这些财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有财务信息和脚注。本公司管理层认为，未经审计的简明综合财务报表包括公平列报本公司截至2020年7月31日的资产负债表及其经营业绩所需的所有调整，包括截至2020年和2019年7月31日的三个月和六个月的全面收益、股东权益和现金流量。所有调整都是正常的重复性调整。截至2020年7月31日的三个月和六个月的业绩不一定表明随后任何季度或截至2021年1月31日的财政年度的预期业绩。
这些未经审计的中期简明综合财务报表应与公司于2020年3月5日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告中包含的综合财务报表及相关说明一并阅读。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层在公司的简明综合财务报表及其附注中作出估计和假设。
管理层作出的重大估计和假设包括确定：
•企业合并取得的资产和承担的负债的公允价值；
•具有多个履约义务的收入合同的履约义务的独立销售价格；
•对私人持有的战略投资进行估值，包括减值；
•确认、计量和评估当期所得税和递延所得税以及不确定的税收状况；
•与为获得收入合同而资本化的成本相关的平均受益期；
•无形资产的使用寿命；以及
•某些股票奖励的公允价值。
实际结果可能与这些估计大相径庭。本公司根据过往经验及相信合理的其他各种假设作出估计，而这些假设的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础。
2019年12月，新型冠状病毒及由此引发的疾病(新冠肺炎)被报道，2020年3月，世界卫生组织宣布其为大流行。新冠肺炎对公司运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展，包括疫情持续时间、对公司
9
目录表
客户及其销售和更新周期，以及对公司员工的影响，这在第一部分项目2“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中有更详细的讨论。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化，一旦得知这些变化，将在精简综合财务报表中予以确认。实际结果可能与这些估计不同，任何此类差异都可能对公司的财务报表产生重大影响。
合并原则
简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
细分市场
该公司的运营方式为一运营部门。营运分部被定义为企业的组成部分，其独立的财务信息由首席运营决策者(“CODM”)定期评估，以决定如何分配资源和评估业绩。在过去的几年里，该公司已经完成了多项收购。这些收购使公司能够在企业云计算市场的各个细分市场扩大其产品、存在和覆盖范围。
虽然公司在多个企业云计算市场细分市场提供服务，包括公司收购的结果，并在多个国家开展业务，但公司的业务在一由于公司的大部分产品运行在其单一的客户360平台上，并且公司的大部分产品以几乎相同的方式部署，公司的首席运营管理部门对公司的财务信息和资源进行评估，并在综合基础上评估这些资源的绩效。
信用风险、重要客户和投资的集中度
公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、有价证券和应收账款。应收账款不需要抵押品。本公司保留因估计信贷损失而产生的应收账款坏账准备。这一拨备是基于历史损失模式、账单逾期天数、对与拖欠账款和当前市场状况相关的潜在损失风险的评估以及对未来经济状况的合理和可支持的预测，以便对历史损失模式进行调整。公司通过精简的综合经营报表记录了截至目前确认的收入数额的坏账准备。任何增加的拨备在简明综合资产负债表上作为未赚取收入的抵销入账。应收账款被注销，并在公司用尽收款努力但没有成功时从已记录的拨备中扣除。
截至2020年7月31日和2020年1月31日，没有一个客户的应收账款超过5%。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的六个月里，没有单一客户占总收入的5%或更多。截至2020年7月31日和2020年1月31日，位于美洲以外的资产为15百分比和12分别占总资产的百分比。截至2020年7月31日和2020年1月31日，位于美国的资产为83百分比和87分别占总资产的百分比。
该公司在其战略投资组合中也面临风险集中的风险。截至2020年7月31日，本公司持有一账面价值大于30占其战略投资总额的百分比。此外，公司还举行了三账面价值分别大于五占其战略投资总额的30%，所有这些投资都是私人持有的。截至2020年1月31日，本公司持有五个别投资超过五占其战略投资总额的百分比，其中一是公开交易的四都是私人持有的。截至2020年7月31日持有的公开交易投资与截至2020年1月31日持有的公开交易投资不同。
收入确认
本公司的收入来自两个来源：(1)订阅收入，包括来自访问本公司企业云计算服务(统称为“云服务”)的客户的订阅费、软件许可证以及在基本订阅费中包括的标准支持之外支付额外支持的客户的订阅费；以及(2)相关的专业服务，如流程绘制、项目管理和实施服务。其他收入主要包括培训费。
收入在将承诺的产品和服务的控制权转让给客户时确认，金额反映了公司预期从这些产品或服务的交换中获得的对价。如果合同中承诺的对价包括可变金额，例如超额费、或有费用或服务水平罚款，如果确认的累计收入很可能不会发生重大逆转，公司将包括对总交易价格预计收到的金额的估计。
10
目录表
本公司通过应用以下步骤确定应确认的收入金额：
•合同的标识，或与客户的合同；
•确定合同中的履行义务；
•交易价格的确定；
•将交易价格分配给合同中的履行义务；以及
•在公司履行业绩义务时或在履行义务时确认收入。
该公司的订阅服务安排是不可取消的，并且不包含退款类型的条款。
订阅和支持收入
订阅和支持收入包括在协议期限内为客户提供访问云服务、软件许可证以及相关支持和更新的费用。
云服务允许客户在不占用软件的情况下使用该公司的多租户软件。收入一般在合同期限内按比例确认。
通过2018年5月收购MuleSoft，Inc.(“MuleSoft”)和2019年8月收购Tableau Software，Inc.(“Tableau”)，订阅和支持收入还包括与软件许可证相关的收入。这些本地软件许可证为客户提供了使用现有软件的权利。客户通过订阅购买这些定期许可证。当软件向客户提供时，来自不同许可证的收入通常是预先确认的。在公司将收入分配给软件更新和支持收入的情况下，分配的收入将在提供更新时确认，通常按合同期限按比例计算。
该公司通常每年向客户开具发票。典型的付款条款规定，客户在开具发票后30天内付款。已开具发票的金额记录在应收账款和未赚取收入或收入中，这取决于控制权是否转移给客户。
专业服务和其他收入
该公司的专业服务合同是以时间和材料、固定费用或订阅为基础的。这些收入按时间和材料合同、固定价格合同按比例履约或订阅专业服务合同按合同期限按比例确认。培训收入在提供服务时确认。
重大判决--具有多重履行义务的合同
该公司与其客户签订了合同，其中可能包括承诺转让多个云服务、软件许可证、高级支持和专业服务。履约义务是在与客户签订的合同中承诺转让不同的产品或服务。确定产品和服务是否是应单独核算或合并为一个会计单位的不同的履约义务，可能需要作出重大判断。
云服务和软件许可证是不同的，因为此类产品通常是单独销售的。在确定专业服务是否不同时，公司会考虑每个专业服务协议的以下因素：其他供应商提供的服务的可用性、专业服务的性质、签署专业服务合同的时间与订阅开始日期的比较以及服务的合同依赖于客户对专业服务工作的满意度。到目前为止，该公司已经得出结论，包括在具有多重履行义务的合同中的专业服务是不同的。
本公司在相对SSP的基础上将交易价格分配给每项履约义务。SSP是公司将承诺的产品或服务单独出售给客户的价格。需要判断来确定每个不同履行义务的SSP。
公司通过考虑其整体定价目标和市场状况来确定SSP。考虑到的重要定价做法包括公司的折扣做法、公司交易的规模和数量、客户人口、提供服务的地理区域、价目表、公司进入市场的战略、历史销售和合同价格。在本公司没有单独销售或定价产品或服务的情况下，本公司使用可能包括市场状况或其他可观察到的投入的信息来确定相对公允价值。随着公司进入市场战略的发展，公司未来可能会修改其定价做法，这可能会导致SSP的变化。
在某些情况下，公司能够根据在可比情况下与类似客户分开销售或定价的产品或服务的可观察价格来建立SSP。当公司有可观察到的价格时，使用单一金额来估计SSP。
11
目录表
如果不能直接观察到SSP，例如当定价变化很大时，公司使用一系列SSP。该公司使用可能包括定价实践或其他可观察到的投入的信息来确定SSP范围。由于产品和服务按客户规模和地理位置分层，公司通常有多个针对单个产品和服务的SSP。
资本化成本以获得收入合同
该公司将获得不可取消的订阅和支持收入合同的增量成本资本化。资本化金额主要包括支付给公司直销人员的销售佣金。资本化金额还包括(1)支付给根据年度薪酬计划获得与所购合同价值挂钩的激励性支出的直销人员以外的员工的金额，(2)续签订阅和支持合同时支付给员工的佣金，(3)与支付给公司员工相关的工资税和附带福利成本，以及(4)支付给公司业务有限的新兴市场合作伙伴的成功费。
与新收入合同相关的资本化成本按直线摊销四年，虽然比典型的初始合同期要长，但反映了平均受益期，包括预期的合同续签。在达到这一平均受益期的过程中，该公司评估了定性和定量因素，其中包括其产品的估计生命周期和客户流失。此外，该公司还摊销了向合作伙伴支付的续订资本化成本和成功费用两年.
资本化金额可通过所有不可取消的客户合同下的未来收入流收回。本公司定期评估其业务是否有任何变化、其经营所处的市况或其他可能显示其摊销期限应予更改的事件，或是否有潜在的减值指标。
为获得收入合同而摊销的资本化成本包括在附带的简明综合经营报表中的营销和销售费用中。
在截至2020年7月31日的六个月内，公司资本化了$480获得收入合同和摊销的百万美元成本497百万美元用于营销和销售费用。去年同期，该公司资本化了$297获得收入合同和摊销的百万美元成本426百万美元用于营销和销售费用。在截至2020年4月30日的三个月内，该公司向其直销人员提供了部分最低佣金保证，该保证将支付在截至2020年4月30日的三个月内本应支付的实际佣金中的较大部分或他们可变薪酬的固定金额，前提是增量新业务未受到新冠肺炎疫情的影响。由于这些付款是有保证的，而不是获得收入合同的成本，因此这些金额立即支出，并反映在公司截至2020年7月31日的6个月的精简综合经营报表中。为获得收入合同而资本化的成本，在公司精简综合资产负债表上的净额为$2.3截至2020年7月31日和2020年1月31日。有几个不是分别截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和六个月获得收入合同的成本减值。
现金和现金等价物
本公司将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。现金及现金等价物按公允价值列报。
有价证券
本公司认为其所有有价证券均可用于目前业务，包括到期日超过一年的有价证券，因此将这些有价证券归类于简明综合资产负债表中的流动资产。证券被分类为可供出售，并按公允价值列账，未实现损益的变动(扣除税项)在实现前在简明综合全面收益表中作为单独组成部分报告。公允价值是根据可观察到的市场报价或利用可观察到的数据点(如报价、利率和收益率曲线)确定的。已摊销成本基础超过估计公允价值的证券将被评估，以确定预期信贷损失造成的超额金额(如果有的话)，如下文进一步详细讨论的新会计声明所要求的那样。证券的预期信贷损失在其他收入(费用)中确认，在简明综合经营报表上的净额，以及任何剩余的未实现亏损，扣除税项后，计入累计的其他股东权益综合损失。为计算已实现和未实现损益，出售证券的成本以特定识别法为基础。被归类为可供出售证券的利息作为投资收入的一部分计入。
12
目录表
战略投资
本公司持有对私人持有的债务和股权证券以及本公司不拥有控股权的公开持有的股权证券的战略投资。
本公司并无控股财务权益但对被投资方有重大影响的私人持有权益证券按权益法入账。未按权益法入账的私人持有股本证券按成本入账，并就同一发行人的相同或类似投资(称为计量替代方案)或减值的可见交易作出调整。私人持有的已实现和未实现的股本证券的所有收益和损失都通过战略投资收益记录在精简的综合经营报表中。私人持有的债务证券按公允价值入账，公允价值变动在简明综合资产负债表中通过累计其他全面收益入账。
由于缺乏现成的市场数据，私人持有证券的估值本质上是复杂的，需要公司使用判断力。如果同一发行人的相同或类似证券没有可见的价格变化，或没有发现可能表明减值的事件或情况变化，则本公司私人持有的股权证券的账面价值不会进行调整，如下所述。在确定其对私人持股公司的战略投资的估计公允价值时，本公司使用本公司可获得的最新数据。本公司在其战略投资组合中至少每季度评估其私人持有的债务和股权证券的减值。该公司的减值分析包括对定性和定量因素的评估，包括被投资人的财务指标、市场对被投资人的产品或技术的接受度以及被投资人使用现金的速度。如果投资被视为减值，本公司将通过精简综合经营报表确认减值，并为投资建立新的账面价值。
公开持有的股权证券按公允价值计量，变动通过战略投资收益计入，净额计入简明综合经营报表。
衍生金融工具
公司与金融机构签订外币衍生品合同，以降低外汇风险。该公司使用远期货币衍生合约，将公司对主要以欧元、英镑、日元、加元和澳元计价的余额的风险降至最低。该公司的外币衍生品合约不被指定为对冲工具，用于降低主要与公司间应收账款和应付账款相关的汇率风险。本公司的衍生金融工具计划并非指定作交易或投机用途。本公司一般与与其订立该等衍生工具合约的金融机构订立总净额结算安排，允许与同一交易对手进行交易净额结算，从而在金融机构出现违约时减少与信贷有关的损失。未偿还外币衍生工具合约按公允价值计入简明综合资产负债表。
外币衍生工具合约于每个报告期末按市价计价，损益确认为其他开支，以抵销因结算或重新计量相关外币计价应收账款及应付账款而产生的损益。虽然合约或名义金额经常用来表示外币衍生工具合约的成交量，但潜在的信贷风险金额一般限于交易对手在协议项下的责任超过本公司对交易对手的责任的金额(如有)。
公允价值计量
本公司以公允价值计量其现金及现金等价物、有价证券及外币衍生合约。此外，本公司按公允价值计量其战略投资，包括其公开持有的股权证券、私人持有的债务证券和私人持有的相同或类似证券的价格发生明显变化的股权证券。关于该公司公允价值计量的其他披露包括在附注5“公允价值计量”中。
13
目录表
财产和设备
财产和设备按成本列报。折旧是在这些资产的估计使用年限内按直线计算的，具体如下：
计算机、设备和软件
3至9年份
家具和固定装置5年份
租赁权改进
较短的预计租赁期或10年份
建筑和建筑改进
10至40年份
当资产报废或以其他方式处置时，成本以及累计折旧和摊销将从各自的账户中扣除，此类报废的任何亏损将反映在运营费用中。
资本化的软件成本
该公司将与其企业云计算服务和某些项目相关的成本资本化，供内部使用，这些项目在应用程序开发阶段发生。与初步项目活动和实施后活动有关的费用在发生时计入费用。内部使用的软件在其估计使用年限内按直线摊销，一般情况下三至五年。管理层每年评估这些资产的使用年限，并在发生可能影响这些资产可回收性的事件或情况变化时进行减值测试。
通过企业合并获得的无形资产
无形资产在其预计使用年限内摊销。在每个期间，本公司评估其无形资产的估计剩余使用寿命，以及事件或情况变化是否需要对剩余的摊销期间进行修订。每当发生可能影响这些资产可回收性的事件或环境变化时，管理层都会进行减值测试。
减损评估
当事件或环境变化显示无形资产及长期资产的账面值可能无法收回时，本公司会评估该等资产的减值情况。这包括但不限于商业环境、市场状况的重大不利变化，或其他表明资产账面价值可能无法收回的事件。这些资产的可回收性是通过将每项资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现现金流进行比较来衡量的。如果在回收测试中使用的未贴现现金流量少于该等资产的账面价值，则该等资产的账面价值将减少至公允价值。
本公司在每个财政年度第四季度至少每年评估和测试其减值商誉的可恢复性，或在情况表明商誉可能无法收回时更频繁地评估和测试商誉的可恢复性。
有几个不是分别于截至2020年及2019年7月31日止六个月内计提的无形资产、长期资产或商誉的重大减值。
企业合并
本公司使用其最佳估计和假设对收购日收购的有形和无形资产以及承担的负债进行公允价值分配。该公司的估计本身就是不确定的，需要加以改进。在自收购日期起计最长一年的计量期内，本公司可记录对所收购的这些有形和无形资产以及承担的负债的公允价值的调整，并与商誉进行相应的抵销。此外，不确定的税务状况、与税务有关的估值免税额及收购前的或有事项于收购日期初步计入与业务合并有关的项目。公司继续收集信息，并按季度重新评估这些估计和假设，并记录对公司初步估计的任何商誉调整，前提是公司在计量期内。于计价期结束或收购资产或承担负债的公允价值最终厘定后(以先到者为准)，其后的任何调整均记入本公司简明综合经营报表。
如果本公司收购与本公司有既有关系的实体，本公司一般会在简明综合经营报表的营业收入内确认截至收购日的损益，以了结该关系。如本公司收购本公司先前持有战略投资的实体，则股份于收购日期的公允价值与战略投资的账面价值之间的差额记为损益，并计入简明综合经营报表的战略投资净收益(或亏损)内。
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目录表
租契
本公司于开始时决定一项安排是否为租约，并于开始时将其租约分类。经营租赁包括在公司简明综合资产负债表上的经营租赁使用权(“ROU”)资产以及流动和非流动经营租赁负债。融资租赁包括在公司简明综合资产负债表上的财产和设备、应计费用和其他负债以及其他非流动负债中。
净收益资产是指本公司在租赁期内使用标的资产的权利，相应的租赁负债代表其支付租赁所产生的租赁款项的义务。租赁回报率资产及租赁负债乃根据生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。租赁ROU资产因租户激励而减少。由于本公司的租赁通常不提供隐含利率，因此未来最低租赁付款的净现值是使用本公司的递增借款利率确定的。本公司的递增借款利率是在租赁资产所在的经济环境下，在类似条款和付款的抵押基础上，本公司必须支付的借款利率的估计。该公司的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项。这些选择权在合理确定公司将行使选择权时反映在ROU资产和租赁负债中。如在本公司控制范围内发生重大事件或情况变化，例如建造重大租赁权改善项目，而该等项目预期于购股权可行使时具有经济价值，则本公司会重新评估租赁期。
营运租赁的最低租赁付款的租赁费用按租赁期内的直线基础确认。融资租赁的ROU资产的摊销费用按租赁期内的直线基础确认，融资租赁的利息支出按递增借款利率确认。
该公司的租赁协议同时包含租赁和非租赁部分，并已选择为所有资产类别合并。此外，对于任何资产类别，对于期限为12个月或以下的租赁，本公司不确认ROU资产或租赁负债。
于租赁开始之日，本公司按估计未来成本的现值建立资产及负债，以便在租赁终止或期满时注销长期资产。该等资产于租赁期内摊销至营运费用。
此外，本公司还签订了空置租赁办公空间的分租合同。因转租而对ROU资产、租赁改进或其他资产造成的任何减值，将在转租执行并计入运营费用期间确认。与其他长期资产类似，每当发生可能影响ROU资产可回收性的事件或环境变化时，管理层都会测试ROU资产的减值。对于租赁资产，这种情况将包括分租不能完全收回相关租赁的成本。
基于库存的费用
与股票期权相关的基于股票的费用使用Black-Scholes期权定价模型基于公允价值的授予日期计量，而限制性股票奖励基于公允价值的授予日期使用收盘价计量。本公司以直线方式确认与股票期权和限制性股票奖励有关的股票费用，扣除估计的没收金额，在奖励的必要服务期内确认，奖励服务期通常是四年.
与公司修订和重订的2004年员工股票购买计划(“ESPP”或“2004年员工股票购买计划”)有关的基于股票的费用是根据授予日期按公允价值使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来计量的。本公司于发售期间按直线方式确认与根据2004年员工购股计划发行的股份有关的基于股票的费用，即12月份。ESPP允许员工以一年的价格购买公司普通股15在(I)发售期间的第一天或(Ii)购买期间的最后一天，公司股票价格较低的百分比折扣，并允许员工在以下时间减少一次他们的选择百分比六个月购买期(每个财政年度的12月15日和6月15日)，但在下一个一年提供期间之前不会增加该选择。ESPP还包括一项重新设定收购价格的条款，如果收购日的股票价格低于发行日的股票价格。
授予执行干事和其他高级管理层成员的与业绩股票奖励有关的股票费用，是根据授予日期按公允价值使用蒙特卡洛模拟模型计算的，并在奖励的服务期内以直线基础扣除估计的没收费用，这通常是三年.
本公司有时会向某些被收购公司的员工股东授予未归属的限制性股票，以代替现金对价。这些奖励一般以收购后继续受雇为条件。因此，公司将其计入收购后的股票型费用。本公司在限制性股票奖励的必要服务期内，按直线原则确认等于授予日期的限制性股票奖励的公允价值的基于股票的费用，一般为四年. 
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目录表
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。根据此方法，递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债的计税基准之间的暂时性差异而厘定，并采用预期差异将拨回的年度的现行税率。税法变更对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的简明综合经营报表中确认。
该公司的税务状况受到世界各地多个税务管辖区的所得税审计。本公司仅在税务机关仅根据其技术价值进行审查后，更有可能持续持有不确定的税务头寸时，才会确认该头寸的税务利益。确认的税收优惠被衡量为大于50与税务机关达成和解后可能变现的百分比。本公司在所得税条款中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。
估值准备在必要时设立，以根据正面和负面证据的权重将递延税项资产减少到比预期更有可能变现的金额。递延税项资产的未来变现最终取决于在适用税法规定的结转或结转期间内是否存在足够的适当性质的应纳税所得额(例如普通收入或资本利得)。本公司根据过往应课税收入、预计未来应课税收入、现有暂时性差异逆转的预期时间及税务筹划策略，定期审核递延税项资产的可回收性。该公司对未来盈利能力的判断可能会因许多因素而发生变化，包括未来的市场状况和成功执行其业务计划的能力。如果收回递延税项资产的能力发生变化，税项拨备将在更改评税期间增加或减少。
外币折算
公司主要境外子公司的本位币一般为当地货币。将外币功能货币财务报表折算成美元所产生的调整，在简明综合全面收益表中作为单独组成部分记录。外币交易损益计入当期简明综合经营报表的其他收入。所有以外币计价的资产和负债都按资产负债表日的汇率换算成美元。收入和支出按期间的平均汇率换算。股权交易按历史汇率换算。
保证和赔偿
在正常使用和情况下，公司的企业云计算服务通常保证以符合合理适用且实质上符合公司在线帮助文档的一般行业标准的方式运行。
该公司的安排一般包括某些条款，用于赔偿客户在其产品或服务侵犯第三方知识产权时的责任。截至目前，本公司并无因该等责任而产生任何重大成本，亦未在随附的简明综合财务报表中应计任何与该等责任有关的重大负债。
本公司亦已同意弥偿其董事及主管人员因任何此等人士作为或可能成为董事一方而在任何诉讼或法律程序中招致的任何费用、开支、判决、罚款及和解款项，包括因该人士作为本公司董事或主管人员的服务或应本公司的要求向任何其他公司或企业提供的服务而导致的任何诉讼。该公司维持董事和高级职员保险，一般情况下，这将使公司能够收回未来支付的任何金额的一部分。在某些情况下和在某些司法管辖区内，公司还可能因其员工的行为而受到法律的赔偿义务。
2021财年采用新会计公告
ASU 2016-13
2016年6月，FASB发布了会计准则更新第2016-13号(ASU 2016-13)《金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量》，其中要求计量和确认以摊销成本持有的金融资产的预期信用损失，包括公司的应收账款、某些金融工具和合同资产。ASU 2016-13用预期损失方法取代了先前发生的损失减值模型，从而更及时地确认信贷损失。自2020年2月1日起，本公司采用了ASU 2016-13中描述的条款和扩大的披露要求。采用ASU 2016-13年度对合并财务报表没有实质性影响。
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目录表
会计公告有待采纳
2019年12月，FASB发布了会计准则更新号2019-12《所得税(主题740)：简化所得税会计处理》(ASU 2019-12)，修改和消除了ASC 740一般原则所得税的某些例外。新标准在2020年12月15日之后的中期和年度期间生效，并允许及早采用。该公司目前正在评估采用这项措施对其综合财务报表的影响。
2. 收入
收入的分类
按公司提供的服务计算的订阅和支持收入
订阅和支持收入包括以下内容(以百万为单位)：
 截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
 2020201920202019
销售云$1,279 $1,130 $2,524 $2,203 
服务云1,303 1,087 2,555 2,107 
Salesforce平台和其他1,512 912 2,876 1,754 
营销和商务云746 616 1,460 1,177 
$4,840 $3,745 $9,415 $7,241 

按地理位置划分的总收入
按地理区域划分的收入包括以下内容(以百万为单位)：
 截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
 2020201920202019
美洲$3,596 $2,816 $6,966 $5,433 
欧洲1,070 786 2,104 1,541 
亚太地区485 395 946 760 
$5,151 $3,997 $10,016 $7,734 
按地域划分的收入是根据公司合同实体所在地区确定的，该地区可能与客户所在地区不同。来自美国的美洲收入约为96分别在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和六个月内下降。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和六个月里，没有其他国家的收入占总收入的10%以上。
合同余额
合同资产
如附注1所述，订阅和支持收入一般在每个合同开始之日起的合同期限内按比例确认。许可证收入在许可证交付时确认。当在合同上确认的收入超过账单时，公司将记录合同资产。该公司的标准计费条款是按年预付的。合同资产为$508截至2020年7月31日，为100万美元449截至2020年1月31日的100万美元，并计入简明综合资产负债表上的预付费用和其他流动资产。在分别截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和六个月里，合同资产的减值并不重要。
未赚取收入
未赚取收入是指在确认收入之前已开具发票的金额，并在发生控制权转移给客户或提供服务时确认为收入。未赚取收入余额不代表年度或多年、不可取消的订阅协议的合同总价值。该公司一般以年度分期付款方式向客户开具发票。未赚取收入余额受到几个因素的影响，包括季节性、续签的复合影响、发票持续时间、发票开具时间、美元大小和本季度内的新业务线性。
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目录表
未赚取收入的变化情况如下(单位：百万)：
截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
2020201920202019
期初未赚取收入$9,112 $7,585 $10,662 $8,564 
比林斯和其他(1)4,632 3,396 7,937 6,110 
来自合同资产的贡献54 7 59 51 
随时间推移可按比例确认的收入(4,657)(3,736)(9,110)(7,223)
随时间推移确认为已交付的收入(190)(174)(381)(346)
在某个时间点确认的收入(304)(87)(525)(165)
来自企业合并的未赚取收入64 151 69 151 
未赚取收入，期末$8,711 $7,142 $8,711 $7,142 
(1)其他包括，例如，外币兑换的影响。
按时间推移按比例确认的收入通常提前计费，包括云服务、相关支持和咨询服务。这些服务确认的大部分收入来自期初未赚取收入余额。
随着时间的推移确认为交付的收入包括按时间和材料计费的专业服务、固定费用专业服务和培训课程，这些服务和培训课程主要在同一报告期内计费、交付和确认。
在某个时间点确认的收入主要包括本地软件许可证。
剩余履约义务
剩余履约债务是尚未确认的合同收入，包括未赚取收入和将在未来期间确认为收入的未开账单金额。分配给剩余履约义务的交易价格受到几个因素的影响，包括季节性、续订的时间、软件许可证交付的时间、平均合同条款和外币汇率。以外币计价的未开账单部分的剩余履约债务将根据期末汇率在每个期间重新估值。剩余的履约义务的未开账单部分受到未来经济风险的影响，包括破产、监管变化和其他市场因素。
该公司不包括与履行义务有关的金额，这些金额在交付时被记账和确认。这主要包括以时间和材料为基础的专业服务合同。
公司的非当期剩余履约债务的大部分预计将在下一年确认13至36月份。
剩余的履约债务由以下部分组成(以十亿计)：
 当前非电流总计
截至2020年7月31日$15.2 $15.4 $30.6 
截至2020年1月31日$15.0 $15.8 $30.8 

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目录表
3. 投资
有价证券
截至2020年7月31日，可交易证券包括以下内容(单位：百万)：
归类为有价证券的投资摊销
成本		未实现
收益		未实现
损失		公允价值
公司票据和债务$2,937 $24 $(2)$2,959 
美国国债157 3 0 160 
抵押贷款担保债务313 6 0 319 
资产支持证券1,053 9 (1)1,061 
市政证券296 1 0 297 
外国政府的义务107 0 0 107 
美国机构的义务17 0 0 17 
担保债券308 3 0 311 
有价证券总额$5,188 $46 $(3)$5,231 
截至2020年1月31日，可交易证券包括以下内容(单位：百万)：
归类为有价证券的投资摊销
成本		未实现
收益		未实现
损失		公允价值
公司票据和债务$2,199 $9 $(1)$2,207 
美国国债182 1 0 183 
抵押贷款担保债务225 1 0 226 
资产支持证券779 2 0 781 
市政证券157 1 0 158 
外国政府的义务69 0 0 69 
美国机构的义务12 0 0 12 
定期存款1 0 0 1 
担保债券165 0 0 165 
有价证券总额$3,789 $14 $(1)$3,802 
归类为有价证券的投资的合同到期日如下(单位：百万)：
 自.起
 July 31, 20202020年1月31日
在1年内到期$1,990 $1,332 
在1年至5年内到期3,233 2,466 
在5年至10年内到期8 4 
$5,231 $3,802 
截至2020年7月31日，以下有价证券处于持续的未实现亏损状态(单位：百万)：
 少于12个月12个月或更长总计
 公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
公司票据和债务$737 $(2)$0 $0 $737 $(2)
资产支持证券92 (1)0 0 92 (1)
$829 $(3)$0 $0 $829 $(3)
每种有价证券的未实现亏损都不到$。1百万美元。根据对截至2020年7月31日的现有证据的评估，该公司不认为任何未实现损失代表信用损失的迹象。本公司并不打算亏本出售其投资，而本公司不太可能会被要求在收回投资的摊销基准前出售该等投资。截至2020年7月31日，没有记录任何信贷津贴。该公司预计将收到所有这些有价证券的全部本金和利息。
19
目录表
投资收益
投资收入包括公司现金、现金等价物和有价证券的利息收入、已实现收益和已实现亏损。投资收入的构成如下(以百万计)：
 截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
 2020201920202019
利息收入$18 $31 $46 $57 
已实现收益1 1 2 1 
已实现亏损0 (1)(1)(1)
投资收益$19 $31 $47 $57 
战略投资
截至2020年7月31日，按形式和计量类别划分的战略投资如下(单位：百万)：
 测量类别
 公允价值测量替代方案其他总计
股权证券$864 $1,537 $110 $2,511 
债务证券0 0 44 44 
战略投资总额$864 $1,537 $154 $2,555 
截至2020年1月31日，按形式和计量类别划分的战略投资如下(单位：百万)：
 测量类别
 公允价值测量替代方案其他总计
股权证券$370 $1,502 $40 $1,912 
债务证券0 0 51 51 
战略投资总额$370 $1,502 $91 $1,963 
测量替代平差
在上表所列计量替代办法下，私人持有的股权证券的组成部分如下(以百万计)：
截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
2020201920202019
期初账面金额$1,731 $927 $1,502 $785 
与私人持有的股权证券相关的调整：
净增加(1)(209)(9)56 11 
向上调整25 32 55 172 
减值和向下调整(10)(33)(76)(51)
账面金额，期末$1,537 $917 $1,537 $917 
(1)净增加包括因证券退出而购买和减少的增加，以及因资本结构变化而重新分类的增加。
2020年2月，公司进行了一项战略投资：150以现金换取一家科技公司的优先股进行优先股融资。这笔投资是使用计量替代方案进行核算的。2020年6月，公司进行了一项战略投资：100以现金换取一家科技公司的优先股进行优先股融资。这笔投资是使用计量替代方案进行核算的。
于二零二零年七月，本公司其中一项投资完成首次公开招股，导致会计方法改为公允价值，并确认未实现收益#美元。617截至2020年7月31日的三个月为100万美元，见下表。这项投资受一项锁定协议的约束，根据该协议，该公司的出售能力在2021年1月之前受到限制。截至2020年7月31日，公司这项投资的账面价值为851百万美元。
自2018年2月1日采用最新会计准则第2016-01号“金融工具--总体(825-10分主题)”(“ASU 2016-01”)以来，累计减值和向下调整为#美元。178百万美元，累计向上调整为$509到2020年7月31日。
20
目录表
战略投资收益，净额
战略投资的损益构成如下(以百万计)：
2截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
2020201920202019
上市交易股权证券确认的未实现收益，净额$623 $66 $623 $216 
私募股权证券确认的未实现收益(亏损)，净额14 0 (24)122 
出售股权证券的已实现收益，净额49 43 288 62 
债务证券损失，净额(4)0 (13)(10)
战略投资收益，净额$682 $109 $874 $390 
出售权益证券的已实现收益，净额反映出售收益与权益证券在期初或购买日期(如果较晚)的账面价值之间的差额。在截至2020年7月31日的三个月和六个月内退出的证券的累计实现净收益，以出售价格减去初始购买价格衡量，为$168百万美元和美元527分别为100万美元。截至2020年7月31日的三个月和六个月的累计已实现净收益包括大约147百万美元，与该公司于2020年6月收购VLocity有关。有关此次收购的更多细节，请参见附注6。截至2020年7月31日的6个月的累计已实现净收益还包括与公司销售二其公开交易的投资产生了1美元的实际收益222百万美元，累计净收益为$314百万美元。
截至2020年7月31日仍持有的战略投资在截至2020年7月31日的三个月和六个月确认的未实现净收益为633百万美元和美元586分别为100万美元。其中包括大约$14百万美元和美元91在截至2020年7月31日的三个月和六个月内，其私人持有的股权和债务证券分别减值100万美元。
4. 衍生品
未平仓外币衍生工具合约详情如下(单位：百万)：
 自.起
 July 31, 20202020年1月31日
外币衍生品合约名义金额$4,484 $5,543 
未被指定为套期保值工具的公司未偿还衍生工具的公允价值摘要如下(单位：百万)：
  自.起
  
资产负债表位置July 31, 20202020年1月31日
衍生资产
外币衍生工具合约
预付费用和其他流动资产$107 $28 
衍生负债
外币衍生工具合约应付账款、应计费用和其他负债$94 $24 
简明综合经营报表中其他收入中未指定为套期保值工具的衍生工具的收益(亏损)摘要如下(以百万计)：
截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
 2020201920202019
外币衍生工具合约$(17)$(35)$(15)$1 

21
目录表
5. 公允价值计量
本公司采用三级公允价值层次结构，在计量公允价值时优先考虑估值方法中使用的投入：
1级。相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)。

2级。在市场上可以直接或间接观察到的其他重要投入。

3级。很少或根本没有市场活动支持的不可观察到的重大投入。
公司所有的现金等价物、有价证券和外币衍生品合同都被归类为1级或2级，因为公司的现金等价物、有价证券和外币衍生品合同是使用报价市场价格或利用可观察到的市场投入的替代定价来源和模型进行估值的。
下表列出了截至2020年7月31日该公司按公允价值计量的资产和负债信息，并显示了估值的公允价值等级(以百万为单位)：
描述报价在
活跃的市场
对于相同的资产
(1级)		重要的其他人
可观察到的
输入量
(2级)		意义重大
看不见
输入量
(3级)		截止日期的余额
July 31, 2020
现金等价物(1)：
定期存款$0 $858 $0 $858 
货币市场共同基金1,114 0 0 1,114 
有价证券：
公司票据和债务0 2,959 0 2,959 
美国国债0 160 0 160 
抵押贷款担保债务0 319 0 319 
资产支持证券0 1,061 0 1,061 
市政证券0 297 0 297 
外国政府的义务0 107 0 107 
美国机构的义务0 17 0 17 
担保债券0 311 0 311 
战略投资：
公开持有的股权证券864 0 0 864 
外币衍生品合约(2)0 107 0 107 
总资产$1,978 $6,196 $0 $8,174 
负债：
外币衍生品合约(三)0 94 0 94 
总负债$0 $94 $0 $94 
___________ 
(1)列入截至2020年7月31日的简明综合资产负债表中的“现金及现金等价物”，此外还有#美元2.1十亿美元的现金。
(2)截至2020年7月31日的简明综合资产负债表中的“预付费用及其他流动资产”。
(3)截至2020年7月31日的简明综合资产负债表中的“应付帐款、应计费用和其他负债”。
22
目录表
下表列出了截至2020年1月31日该公司按公允价值计量的资产和负债信息，并显示了估值的公允价值等级(以百万为单位)：
描述报价在
活跃的市场
对于相同的资产
(1级)		重要的其他人
可观察到的输入(级别2)		意义重大
看不见
输入量
(3级)		2020年1月31日的余额
现金等价物(1)：
定期存款$0 $746 $0 $746 
货币市场共同基金1,293 0 0 1,293 
有价证券：
公司票据和债务0 2,207 0 2,207 
美国国债0 183 0 183 
抵押贷款担保债务0 226 0 226 
资产支持证券0 781 0 781 
市政证券0 158 0 158 
外国政府的义务0 69 0 69 
美国机构的义务0 12 0 12 
定期存款0 1 0 1 
担保债券0 165 0 165 
战略投资：
公开持有的股权证券370 0 0 370 
外币衍生品合约(2)0 28 0 28 
总资产$1,663 $4,576 $0 $6,239 
负债：
外币衍生品合约(三)0 24 0 24 
总负债$0 $24 $0 $24 
______________ 
(1)除#美元外，还列入随附的简明综合资产负债表中的“现金和现金等价物”2.1十亿美元的现金。
(2)计入简明合并资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”。
(三)计入简明合并资产负债表中的“应付帐款、应计费用和其他负债”。
战略投资按公允价值在非经常性基础上计量和记录
本公司私人持有的债务和股权证券以及权益方法投资在非经常性基础上按公允价值入账。在估计这些投资的公允价值时，需要使用重大的不可观察的投入，因此，公司将这些资产归类为公允价值等级中的第三级。例如，已重新计量的本公司私人持有的股权证券被归类在公允价值等级中的第三级，因为该价值是基于使用可观察交易价格和其他不可观察输入的估值方法，包括公司所持证券的波动性、权利和义务。该公司的私人持有的债务和股权证券以及股权方法投资总额为#美元。1.7截至2020年7月31日1.6截至2020年1月31日。
6. 企业合并
VLocity
2020年6月，该公司收购了领先的行业专用云和移动软件提供商VLocity，Inc.(以下简称VLocity)的全部流通股。自收购之日起，本公司已将VLocity的财务业绩纳入简明综合财务报表，但截至目前并不重要。与收购相关的交易成本无关紧要。收购日期VLocity转让的对价的公允价值约为#美元1.4亿美元，其中包括以下各项(百万美元)：
23
目录表
公允价值
现金$1,166 
假定的股票期权和限制性股票奖励的公允价值6 
已有关系的公允价值208 
总计$1,380 
本公司承担的股票期权的公允价值采用Black-Scholes期权定价模型确定。的换股比例0.05817适用于将VLocity普通股的流通股奖励转换为公司普通股的股权奖励。
下表汇总了截至购置之日购置的资产和承担的负债的初步公允价值(单位：百万)：
公允价值
现金和现金等价物$12 
应收账款22 
商誉1,024 
无形资产473 
其他资产15 
应付帐款、应计费用和其他流动和非流动负债(35)
未赚取收入(64)
递延税项负债(67)
取得的净资产$1,380 
购买对价超过收购的有形和无形资产净值的部分被记为商誉，这主要归因于劳动力的聚集和市场机会的扩大，而这一点没有美国所得税的基础。分配给收购的有形资产和无形资产以及承担的负债的公允价值是基于管理层的估计和假设，并可能在收到更多信息时发生变化。仍处于初步阶段的主要领域涉及收购无形资产的公允价值、收购的某些有形资产和负债、截至收购日的法律和其他或有事项、以收入和非收入为基础的税项以及剩余商誉。本公司期望在实际可行的情况下尽快完成估值，但不迟于收购日期起计一年。
下表列出了购置的可识别无形资产的构成及其截至购置之日的估计使用寿命(以百万计)：
公允价值使用寿命
发达的技术$174 4年份
客户关系299 8年份
应摊销的无形资产总额$473 
开发的技术代表了VLocity特定于行业的云和移动软件的公允价值。客户关系代表与VLocity客户之间的基础关系的公允价值。
公司承担了公允价值为#美元的未归属期权。139百万美元。在总对价中，$6百万美元分配给购买对价和$133100万美元分配给未来的服务，并将以直线方式在剩余的服务期间支出。
该公司拥有VLocity的非控制性股权投资，价值为$167在收购前为100万美元。该公司确认了大约#美元的收益。41百万美元，这是重新衡量其在业务合并前持有的VLocity的先前股权的结果。收益计入战略投资收益，净额计入简明综合经营报表。
平均数
于2020年2月，本公司收购了Evergage Inc.(“Evergage”)的全部已发行股票，代价包括所承担的现金和股权奖励。Evergage是一个基于云的实时个性化和客户数据平台。收购日期为Evergage转让的对价的公允价值约为$100100万美元，其中包括现金、股票期权和限制性股票奖励的公允价值。该公司记录了大约$25100万美元用于开发技术和客户关系，预计可用寿命为三至五年。该公司记录了大约$74百万的商誉，这主要归功于聚集的劳动力和
24
目录表
通过将Evergage的技术与公司的其他产品相结合，扩大了市场机会。对于商誉余额，没有美国所得税的基础。分配给收购的有形资产和承担的负债的公允价值是基于管理层的估计和假设，可能会随着收到更多信息和某些纳税申报表的敲定而发生变化。本公司期望在实际可行的情况下尽快完成估值，但不迟于收购日期起计一年。
自收购之日起，本公司已将Evergage的财务业绩纳入简明综合财务报表，该等财务业绩并不重大。与收购相关的交易成本并不是很大。
7. 通过企业合并和商誉获得的无形资产
通过企业合并获得的无形资产
通过企业合并获得的无形资产如下(单位：百万)：
无形资产，毛收入累计摊销无形资产，净额加权
平均值
剩余使用寿命(年)
2020年1月31日增加和退休，净额July 31, 20202020年1月31日费用和退休，净额July 31, 20202020年1月31日July 31, 2020July 31, 2020
已获得的发达技术$3,598 $185 $3,783 $(1,249)$(325)$(1,574)$2,349 $2,209 3.6
客户关系3,252 316 3,568 (888)(218)(1,106)2,364 2,462 7.2
其他(1)72 6 78 (61)(12)(73)11 5 3.7
总计$6,922 $507 $7,429 $(2,198)$(555)$(2,753)$4,724 $4,676 5.5
(1)其他包括原址租赁、商号、商标和领土权。
截至2020年和2019年7月31日止三个月因业务合并而产生的无形资产摊销为#美元284百万美元和美元127截至2020年7月31日和2019年7月31日的六个月分别为555百万美元和美元256分别为100万美元。
截至2020年7月31日的无形资产预期未来摊销费用如下(单位：百万)：
财务期：
2021财年剩余6个月$568 
2022财年1,076 
2023财年921 
2024财年833 
2025财年568 
此后710 
摊销总费用$4,676 
通过业务合并获得的客户合同资产
由业务合并产生的客户合同资产反映了被收购公司现有客户截至收购日合同承诺的未来账单金额的公允价值。客户合同资产按相应的合同条款摊销。业务合并产生的客户合同资产为$67百万美元和美元93截至2020年7月31日和2020年1月31日分别为100万欧元，并计入简明综合资产负债表上的其他资产。
25
目录表
商誉
商誉是指企业合并中收购价格超过净资产公允价值的部分。 获得者。商誉金额不摊销，但在第四季度至少每年进行一次减值测试。
商誉账面金额的变动情况如下(单位：百万)，商誉的账面价值一般不能在纳税时扣除：
2020年1月31日的余额$25,134 
平均数74 
VLocity1,024 
其他收购和调整(1)69 
2020年7月31日的余额$26,301 
(1)调整包括对上一年度业务合并的计算法期间调整和外币换算的影响。
8. 债务
该公司借款的账面价值如下(单位：百万)：
仪表签发日期到期日截至2020年7月31日止三个月的实际利率July 31, 20202020年1月31日
2023年高级债券2018年4月2023年4月3.26%$995 $995 
2028年高级债券2018年4月2028年4月3.70%1,490 1,489 
弗里蒙特50英镑的贷款2015年2月2023年6月3.75%191 193 
债务总账面价值2,676 2,677 
债务的较少流动部分(3)(4)
非流动债务总额$2,673 $2,673 
该公司的每一项债务协议都要求其遵守某些债务契约，而截至2020年7月31日，该公司都遵守了这些债务契约。
截至2020年7月31日和2020年1月31日，公司2023年和2028年优先债券的总估计公允价值为$2.910亿美元2.7分别为10亿美元。公允价值是根据2023年和2028年高级债券截至2021财年第二季度最后交易日和2020财年第四季度最后交易日的每100美元收盘价确定的，被视为公允价值计量框架内的二级负债。
截至2020年7月31日，所有借款的预期未来本金偿付如下(以百万为单位)：
财务期：
2021财年剩余6个月$2 
2022财年4 
2023财年4 
2024财年1,182 
2025财年0 
此后1,500 
未偿还本金总额$2,692 
循环信贷安排
于2018年4月，本公司与富国银行、国民协会及若干其他机构贷款人订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“循环贷款信贷协议”)，提供$1.02023年4月到期的10亿无担保循环信贷安排(“信贷安排”)。循环贷款信贷协议于二零一六年七月修订及重述本公司现有循环信贷安排。本公司可将信贷融资项下未来借款所得款项，用于为其他债务、营运资金、资本开支及其他一般企业用途(包括经批准的收购)进行再融资。
有几个不是截至2020年7月31日，信贷安排下的未偿还借款。本公司继续就信贷安排的可用金额支付承诺费，这笔费用包括在本公司的简明综合经营报表中的其他费用中。
26
目录表
债务利息支出
下表列出了与债务有关的已确认利息支出总额(单位：百万)：
 截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
 2020201920202019
合同利息支出$24 $28 $48 $56 
债务发行成本摊销1 1 2 2 
$25 $29 $50 $58 

9. 其他资产负债表账户
于2020年3月，本公司以约$购入位于加利福尼亚州旧金山市观澜街450号的物业150100万美元，其中110100万美元分配给土地，$34用于建筑的100万美元，包括在财产和设备、净额和#美元中6百万至本地租赁，该等租赁计入随附的简明综合资产负债表内的无形资产。
截至2020年7月31日，应付账款、应计费用和其他负债约包括#美元。1.3应计薪酬为10亿美元，而应计薪酬为#美元1.5截至2020年1月31日。
10. 股东权益
本公司股票期权和ESPP股票的公允价值分别在授予之日和ESPP购买期的第一天使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行估计。股票期权授予的加权平均每股公允价值(不包括假定奖励)为#美元。48.50及$40.06截至2020年7月31日的三个月和六个月分别为38.97及$40.69分别在截至2019年7月31日的三个月和六个月。ESPP股票的加权平均每股公允价值为#美元。53.64在截至2020年7月31日的三个月中，38.88在截至2019年7月31日的三个月中。
截至2020年7月31日的6个月，不包括ESPP的股票期权活动如下：
 未完成的期权
 杰出的
库存
选项
(单位：百万)		加权的-
平均值
行权价格		集料
内在价值(单位：百万)
2020年1月31日的余额27 $98.56 
在所有计划下授予的期权8 143.56 
已锻炼(6)75.67 
计划共享已过期或已取消(1)136.90 
2020年7月31日的余额28 $115.05 $2,183 
归属的或预期归属的25 $112.45 $2,073 
自2020年7月31日起可行使11 $79.70 $1,312 
下表汇总了截至2020年7月31日的未偿还股票期权信息：
 未完成的期权可行使的期权
锻炼范围
价格		数
杰出的
(单位：百万)		加权的-
平均值
剩余
合同期限
(年)		加权的-
平均值
锻炼
价格		数量
股票
(单位：百万)		加权的-
平均值
锻炼
价格
$0.36至$59.34
6 3.5$39.57 5 $40.99 
$59.64至$80.99
4 3.476.55 3 77.67 
$81.88至$118.04
4 4.5114.83 2 113.95 
$122.03至$148.95
2 5.8142.35 0 0.00 
$154.14
6 6.7154.14 0 0.00 
$155.20至$191.65
6 5.7163.49 1 161.50 
28 5.0$115.05 11 $79.70 
27
目录表
截至2020年7月31日的6个月的限制性股票活动如下：
 限售股未偿还
 杰出的
(单位：百万)		加权平均授予日期公允价值集料
固有的
价值(单位：百万)
2020年1月31日的余额28 $140.14 
授予-限制性股票单位和奖励11 158.87 
授予绩效股票制单位1 154.14 
取消(1)139.50 
既有并转换为股份(7)132.77 
2020年7月31日的余额32 $148.39 $6,076 
预计将授予27 $5,260 
在截至2020年7月31日的六个月内，公司确认与员工和非员工董事的股权计划相关的基于股票的支出为$1.1十亿美元。截至2020年7月31日，有待确认的股票薪酬总额如下(单位：百万)：
财务期：
2021财年剩余6个月$1,115 
2022财年1,759 
2023财年1,273 
2024财年690 
2025财年114 
总股票薪酬$4,951 
预期摊销仅反映截至2020年7月31日的未偿还股票奖励，不假设任何没收活动。待确认为成本和费用的股票补偿总额将在加权平均期间确认，加权平均期间约为2好几年了。
截至2020年7月31日和2020年1月31日预留并可供未来发行的股份为148百万股和133分别为百万股。
11. 所得税
实际税率
该公司通过将估计的年度有效税率应用于年初至今的税前收入或亏损来计算其年初至今的所得税拨备，并调整了该期间记录的不同税项的拨备。截至2020年7月31日止六个月，本公司公布的税项优惠为1.810亿美元的税前收入886百万美元，这导致了负的有效税率为207百分比。该公司的有效税率与美国法定税率21%不同，主要是因为一次性离散税收优惠为#美元。2.0在截至2020年7月31日的三个月中记录了10亿美元。该公司改变了其国际公司结构，其中包括合并爱尔兰的某些无形资产，从而获得与外国递延税项资产相关的净税收优惠。本公司相信递延税项资产更有可能在爱尔兰变现。
截至2019年7月31日止六个月，本公司报税项拨备为163百万美元的税前收入646100万美元，这导致了有效税率为25百分比。该公司的有效税率与美国法定税率21%不同，这主要是因为美国以外的盈利司法管辖区的税率高于21%，但被股票薪酬带来的额外税收所抵消。
未确认的税收优惠和其他考虑因素
本公司记录与其不确定的税务状况有关的负债。本公司及其附属公司的税务状况须接受全球多个税务管辖区的所得税审计。包括美国、法国和德国在内的多个国家的税务当局目前正在审查某些前一年的纳税申报单。本公司相信，本公司已为所有未完税年度的所得税不明朗因素预留足够准备金。由于税务审计的结果不能准确预测，如果公司税务审计中出现的任何问题进展不一致
28
目录表
在管理层的期望下，公司可以在未来调整其所得税拨备。此外，该公司预计，其未确认的税收优惠有合理可能减少至多约$6在接下来的12个月中，随着适用的诉讼时效失效、正在进行的审查完成或税务头寸符合有效结算的条件，可能会发生1000万美元的损失。
12. 每股净收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以会计期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是考虑所有潜在的加权平均稀释普通股，包括期权和限制性股票单位。未偿还奖励和可转换证券的摊薄效应反映在采用库存股方法稀释后的每股收益中。
计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的分母对帐如下(单位：百万)：
2截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
 2020201920202019
分子：
净收入$2,625 $91 $2,724 $483 
分母：
加权平均流通股基本每股收益904 776 901 774 
员工股票奖励的稀释效应18 19 18 21 
调整后的加权平均流通股和稀释后每股收益的假设转换922 795 919 795 
在计算稀释后每股收益时使用的加权平均流通股数量不包括下列潜在流通股的影响。这些潜在流通股的影响不包括在稀释后每股收益的计算中，因为这种影响将是反稀释的(以百万计)：
 截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
 2020201920202019
员工股票奖励12 7 11 5 

13. 租约及其他承担
租契
该公司拥有公司办公室、数据中心和设备的运营租赁，这些租赁是具有不同到期日的不可撤销运营租赁。租约的剩余期限为一年至22几年，其中一些包括可延长到五年，其中一些选项包括在一年.
总运营租赁成本为$258百万美元和美元217截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月分别为百万美元和537百万美元和美元423截至2020年7月31日和2019年7月31日的六个月分别为100万欧元。
截至2020年7月31日的三个月和六个月，运营租赁的现金支付为#美元224百万美元和美元450分别为100万美元。以经营租赁负债换取的新ROU资产为$177百万美元和美元366在截至2020年7月31日的三个月和六个月内分别为100万美元。
截至2020年7月31日，对于经营性租赁，加权平均剩余租期为6年，加权平均贴现率为2.6百分比。截至2020年7月31日，对于融资租赁，加权平均剩余租赁期限为20年，加权平均贴现率为4.4百分比。
29
目录表
截至2020年7月31日，不可注销经营租赁和融资租赁项下租赁负债的到期日如下(单位：百万)：
经营租约融资租赁
财务期：
2021财年剩余6个月$435 $11 
2022财年736 23 
2023财年555 23 
2024财年398 24 
2025财年307 24 
此后1,066 410 
最低租赁付款总额3,497 515 
减去：推定利息(323)(177)
总计$3,174 $338 
上述经营租赁金额不包括分租收入。本公司已与第三方订立各种转租协议。根据这些协议，公司预计将获得大约#美元的分租收入。179未来五年将达到100万美元，44之后的百万美元。
该公司的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项。当合理确定公司将行使这些期权时，这些期权将反映在公司未来的合同义务中。
截至2020年7月31日，公司的额外经营租赁尚未开始，总额为$2.4因此没有反映在简明的综合资产负债表和上表中。这些经营租约包括将要建造的办公设施的协议。这些运营租赁将在2021财年至2025财年之间开始，租赁条款为3几年前18好几年了。
在经营租赁承付款总额中，包括尚未开始的租赁余额为#美元5.910亿美元，约合5.410亿美元与设施空间有关。剩余的承付款主要与设备有关。
信用证
截至2020年7月31日，该公司总共拥有100百万未付信用证，大幅支持某些房东的办公用房。这些信用证每年续签一次，到2023年在不同的日期到期。
14. 法律诉讼和索赔
在正常业务过程中，本公司正在或可能参与各种法律或监管程序、索赔或据称的集体诉讼，涉及涉嫌侵犯第三方专利和其他知识产权、商业、公司和证券、劳工和雇佣、工资和工时以及其他索赔。本公司被第三方指控侵犯其专有权，包括专利侵权，并可能在未来受到通知或起诉。
一般来说，法律问题的解决可能会阻止公司向其他公司提供服务，可能会对公司的财务状况或现金流产生重大影响，或者两者兼而有之，或者可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
本公司就与法律事宜有关的责任提列准备金，条件是既可能已招致法律责任，又可合理估计损失金额。这些规定至少每季度审查一次，并进行调整，以反映谈判、估计和解、法律裁决、法律顾问的咨询意见以及与特定事项有关的其他信息和事件的影响。然而，法律程序和其他意外情况的结果本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响。目前，公司无法就其面临的或有事项合理估计超过任何应计金额的可能损失的金额或范围，包括应用非货币补救措施可能产生的损失，公司的估计可能被证明不准确。
管理层认为，所有当前问题的解决预计不会对本公司的浓缩综合经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。然而，根据任何此类纠纷或其他意外情况的性质和时间，问题的不利解决可能会对公司当前或未来的运营业绩或现金流或两者在特定季度产生重大影响。
Tableau诉讼
2017年7月和8月，二针对Tableau和Tableau的证券集体诉讼也基本相似二它现在的前首席执行官。第一起投诉是在美国纽约南区提起的
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(“舍费勒行动”)。第二起投诉是向美国华盛顿西区地区法院提起的，并于2017年10月17日被自愿驳回。2017年12月，ScheuFele诉讼的主要原告提交了一份经修订的起诉书，指控在2015年2月5日至2016年2月4日期间，Tableau及其若干高管违反了1934年证券交易法(“交易法”)第10(B)和20(A)节及其颁布的规则10b-5，涉及Tableau业务和运营的陈述，据称未能披露(其中包括)竞争对手发布的产品和软件升级对Tableau的竞争地位和盈利能力产生了负面影响。修改后的起诉书要求未指明的损害赔偿、利息、律师费和其他费用。2018年2月，首席原告提交了第二份修正后的起诉书(“SAC”)，其中包含与修正后的起诉书基本相似的指控，并增加了被告二更多的是Tableau现在的前高管和董事。被告于2018年3月提出解散SAC的动议，但于2019年2月被驳回。被告于2019年3月向SAC提交了答辩，随后于2019年4月修改了答辩。2020年1月15日，法院批准了主原告关于等级认证的动议。当事人已经完成了事实和专家发现。即决判决动议将于2020年9月11日到期。法院尚未确定审判日期。
2018年8月，Tableau在特拉华州美国地区法院据称代表Tableau并为Tableau的利益对其某些现任董事和高级管理人员提起的据称是股东派生诉讼中被点名为名义被告。派生诉讼源于ScheuFele诉讼中的许多有争议的事实指控，一般声称个别被告违反了对Tableau的受托责任。起诉书要求未指明的损害赔偿和公平救济、律师费、费用和费用。此案目前被搁置。2020年4月，提起2018年衍生品诉讼的同一名据称的股东，之前是Tableau的股东，并因Salesforce于2019年8月收购Tableau而获得Salesforce的股份，他向美国特拉华州地区法院提起了据称代表Salesforce和Tableau并为了Tableau的利益而提起的“双重衍生”诉讼，起诉Tableau的某些现任前董事和高级管理人员。双重衍生品诉讼将Salesforce添加为额外的名义被告，但在其他方面列出了相同的个别被告，通常指控相同的据称不当行为，并寻求与2018年衍生品诉讼相同的救济。2020年6月5日，当事人约定，2020年6月12日，法院作出裁定，腾出被告答复2020年4月诉状的最后期限，并要求原告于2020年8月11日或之前提出修改后的诉状。2020年8月11日，原告提交了修改后的起诉书。该公司对修改后的申诉的回应截止日期为2020年9月25日或之前。
15. 关联方交易
1999年1月，Salesforce基金会(“基金会”)成立，其宗旨是利用公司的人员、技术和资源来帮助改善世界各地的社区。该公司将这种综合慈善方式称为1-1-1模式。公司主席是基金会的主席，并举行一的三基金会董事会席位。本公司不控制基金会的活动，因此，本公司不会将基金会的活动报表与其财务结果合并。自基金会成立以来，公司一直免费向基金会提供包括一般行政支持在内的某些资源。这些资源对基金会的价值并不大。
作为2020财年与关联方Salesforce.org业务合并的结果，公司同意尽其最大努力做出高达1美元的慈善现金承诺5每季度向基金会捐赠100万美元，用于十年从2020财年第三季度开始。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
这份Form 10-Q季度报告包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节含义的前瞻性陈述。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“寻求”、“假设”、“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“预见”、“预测”、“预测”、“目标”、“承诺”等词语，这些词汇和类似表述的变体旨在识别此类前瞻性表述，这些表述可能包括但不限于关于未来事件、未来财务表现、预期增长、行业前景以及持续的新冠肺炎疫情和相关公共卫生措施对我们业务的预期影响的趋势分析和表述。这些前瞻性声明是基于当前的预期、估计和预测以及我们管理层的信念和假设，受到难以预测的风险和不确定性的影响和影响，这些风险和不确定性包括：新冠肺炎疫情、相关公共卫生措施以及由此导致的经济低迷和市场波动的影响和我们可能采取的行动；我们保持服务性能和安全水平以满足客户期望的能力；以及避免意外停机和防止、检测和补救性能降级和安全漏洞所需的资源和成本；与我们的数据中心和第三方基础设施提供商相关的费用；我们保护额外数据中心容量的能力和与此相关的成本；我们对第三方硬件、软件和平台提供商的依赖；不断发展的国内外政府法规的影响，包括
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与在互联网上提供服务有关的、与接入互联网有关的，以及涉及数据隐私、跨境数据传输和进出口管制的那些；涉及我们或我们的行业的当前和潜在的诉讼，包括涉及Tableau等被收购实体的诉讼，及其解决或和解；涉及我们或影响我们的行业的监管发展和监管调查；我们成功推出新服务和产品特征的能力，包括将我们的服务扩展到CRM市场以外的任何努力；我们收购或投资于互补业务、合资企业、服务、技术和知识产权的战略是否成功；我们从战略合作伙伴关系、合资企业和投资中实现收益的能力；我们成功整合收购的业务和技术的能力；我们在参与的市场中竞争的能力；我们业务战略和业务计划的成功，包括我们成为领先的企业云计算应用程序和平台提供商的战略；我们执行业务计划的能力；我们继续增长未赚取收入和剩余业绩义务的能力；企业云计算服务的变化和创新的速度；我们销售周期的季节性；我们限制客户流失和与这些努力相关的成本的能力；我们国际扩张战略的成功；我们的客户基础和业务的显著增长对我们的人员和基础设施的需求，包括收购的结果；我们对互联网基础设施的开发和维护的依赖；我们的房地产和办公设施战略以及相关成本和不确定性；, 以及我们预测经营结果和现金流的能力；定期许可收入产品会计产生的结果的变异性；我们通过战略投资组合在互补业务中投资的表现和公允价值；我们战略投资组合未来收益或损失的影响，包括可能影响我们战略投资组合中上市公司的整体市场状况的收益或损失；我们保护知识产权的能力；我们发展品牌的能力；外币汇率和利率波动对我们业绩的影响；我们递延税项资产的估值和相关估值津贴的发放；未来额外税收资产的潜在可获得性；新会计声明和税法的影响；影响我们估计税率能力的不确定性；有关我们与潜在的知识产权司法转让相关的纳税义务的不确定性，包括税率、转让的时机和此类转让知识产权的价值；关于一般经济和市场状况影响的不确定性；地缘政治事件的影响；有关支付股票期权和其他股权奖励的影响的不确定性；我们资本资源的充足性；与我们2023年和2028年优先票据、循环信贷安排和与50 Fremont有关的贷款相关的风险；我们遵守债务契约和租赁义务的能力；以及气候变化、自然灾害和实际或威胁的突发公共卫生事件的影响, 包括正在进行的新冠肺炎大流行。这些和其他风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与任何前瞻性陈述中所表达的结果大相径庭。有关可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中所表达的不同的因素的更多细节，读者请参阅下文“风险因素”和本报告其他部分中确定的风险和不确定因素。除法律另有规定外，我们没有义务以任何理由公开修改或更新任何前瞻性陈述。
概述
我们是客户关系管理(“CRM”)技术的全球领先者，该技术将公司和客户联系在一起。我们成立于1999年，使各种规模和行业的公司能够通过现有和新兴技术(包括云、移动、社交、区块链、语音和人工智能(AI))以新的方式与客户联系，
来改变他们的业务。
本文档中的网站参考仅为方便起见而提供，引用的网站上的内容未通过引用并入本报告。
新冠肺炎带来的影响
2019年12月，首次报道了新型冠状病毒及其引发的疾病(新冠肺炎)。在对新冠肺炎的快速传播、病例数量和受影响的国家进行持续评估后，世界卫生组织于2020年3月11日将其列为大流行。新冠肺炎疫情造成了严重的全球经济不确定性，对我们的客户和合作伙伴的业务产生了不利影响，影响了我们的业务和经营业绩，并可能进一步影响我们未来的经营业绩和现金流。
为了应对新冠肺炎疫情，我们一直以信任、客户成功、创新和平等的核心价值观为指导。从2021财年第一财季开始，我们采取了应对疫情的行动，重点是保持 业务连续性，帮助我们的员工，帮助我们的客户和社区，并为我们业务的未来和长期成功做好准备。由于大流行以及我们为应对大流行而采取的行动，我们2021年第一财季的业绩反映出新业务与去年同期相比有所下降，运营费用增加，运营现金流低于预期。
虽然我们在2021财年第一财季出现下滑，但新业务在2021财年第二季度以与新冠肺炎之前的历史趋势一致的速度增长。在第二季度，我们的一些公司的付款延迟
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受新冠肺炎疫情影响的客户仍在继续。这些延迟付款，再加上我们的上市努力中新业务和投资的账单频率发生变化，导致我们在本季度的运营现金流受到负面影响。2021财年第二季度，我们的运营收入继续受益于我们的全球工作、居家政策和员工有限的商务旅行。
由于我们在截至2020年7月31日的六个月内经历了新冠肺炎的财务影响，以及我们目前对疫情对未来业务影响程度的假设，我们预计2021财年剩余时间我们新的增量业务和续订、总收入、剩余绩效债务和运营现金流将适度增长。我们还不知道这将对我们的长期收入增长产生什么影响。我们过去曾实施战略调整，为公司未来的增长定位，并将继续这样做，特别是在我们评估新冠肺炎对我们业务的影响时。作为我们当前战略调整的一部分，我们正在重新定向，并可能在未来将一些资源从不再与我们的业务优先事项保持一致的领域重新定向到关键的增长和战略领域，并增加对我们的市场和产品努力的投资。由于这些投资和重新定向的努力，包括一些职位削减，我们预计在2021财年剩余时间内支出将增加。随着我们调整和完善我们的战略，未来可能会有更多的投资和重新定向的努力。
此外，世界各地的当局实施了许多预防措施，以遏制或减轻病毒的爆发，例如旅行禁令和限制、限制商业活动、隔离、在家工作指令和就地避难令。这些措施已经造成，正在继续造成，并可能在未来造成受影响地区的业务放缓或关闭，无论是在区域还是在世界范围内。这些业务放缓和关闭已经影响并可能在未来影响我们的业务和运营结果。例如，这些措施的范围和持续时间可能会影响我们应对网络安全事件的能力；导致互联网需求增加，这可能会导致访问问题；可能会影响我们开发和支持产品和服务的能力；可能会导致访问数据中心的问题。
新冠肺炎大流行对我们的运营和财务业绩的最终影响程度将取决于某些事态发展，包括疫情持续时间、疾病的严重程度、公共卫生官员采取的应对措施、对客户和销售周期的影响、创造新业务线索的能力、对客户的影响、员工和行业事件以及对供应商的影响，所有这些都是不确定的，目前无法预测。因此，新冠肺炎疫情将在多大程度上继续影响我们的财务状况或运营结果尚不确定。由于我们以订阅为基础的商业模式，新冠肺炎疫情的影响可能要到未来一段时间才能在我们的运营业绩中充分反映出来。如果新冠肺炎疫情对我们员工、合作伙伴或客户的生产力产生实质性影响，我们的运营结果和整体财务业绩可能会受到损害。此外，新冠肺炎疫情的全球宏观经济影响以及对我们客户的业务运营和他们对我们产品和服务的需求的相关影响可能会无限期地持续下去，即使在新冠肺炎疫情消退之后也是如此。
有关新冠肺炎疫情对我们业务的影响和未来可能产生的影响的进一步讨论，请参阅“风险因素”一节。
2021财年第二季度的亮点。
•收入：第二季度总收入为52亿美元，同比增长29%。
•每股收益：第二季度稀释后每股收益为2.85美元，而一年前的稀释后每股收益为0.11美元，受益于与实体内无形财产转移相关的递延税项资产确认产生的一次性离散税收收益约20亿美元，以及与我们的一项战略投资首次公开发行相关的未实现收益6.17亿美元。
•现金：第二季度运营提供的现金为4.29亿美元，同比下降2%。截至第二季度，现金、现金等价物和有价证券总额为93亿美元。
•剩余履约义务：截至第二季度末，剩余绩效债务约为306亿美元，同比增长21%。我们剩余的履约义务包括与2019年8月收购Tableau相关的约7.5亿美元。截至第二季度，目前剩余的履约债务约为152亿美元，同比增长26%。
•收购：2020年6月1日，我们以14亿美元的美国公认会计准则收购价完成了对VLocity，Inc.的收购。自收购之日起，我们的合并财务报表中就包含了VLocity的结果。
我们将继续通过关注现有客户采用多云技术、加强与企业客户的关系、拓展国际业务以及扩大和加强我们的合作伙伴和独立软件供应商(ISV)生态系统，继续为未来的增长进行投资。此外，即使我们帮助应对新冠肺炎的迫切需求
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在危机中，我们正在创新和提供新的解决方案来帮助我们的客户取得成功，例如Salesforce Care and Work.com，这是一套构建在我们平台上的应用程序，旨在帮助我们的客户安全地重新打开。
我们定期评估在互补业务、合资企业、服务和技术以及知识产权方面的收购和投资机会，以努力通过纪律严明和深思熟虑的收购过程扩大我们的服务产品，并为我们的产品培育整体生态系统。我们继续评估此类机会，并预计未来将继续进行此类投资和收购。我们还计划在未来继续将我们增加的收入的很大一部分进行再投资，以发展我们的业务，并继续我们在云计算行业的领先地位。作为我们业务和增长战略的一部分，我们正在提供新类别的创新解决方案，包括分析和集成。我们以有机方式推动创新，并在较小程度上通过收购推动创新，例如我们最近在2020年6月收购了VLocity。
由于我们积极的增长计划和整合我们之前收购的业务，我们在股权奖励和购买的无形资产摊销方面产生了大量费用，这减少了我们的运营收入。
我们会定期对我们的销售组织进行调整，为长期增长做好准备，这在过去和未来都可能导致我们的销售效率暂时中断。此外，由于销售周期更长、更难预测以及我们业务的复杂性不断增加，我们已经经历并可能在未来的情况下，与我们对新业务活动的预测有更大的差异，其中包括产品组合的扩大以及收购和增加的企业解决方案销售活动产生的各种收入模式。虽然我们预计这些变化不会对我们的业务产生实质性的不利影响，但我们在2021财年第一季度的新业务增长低于最初计划，这主要是由于新冠肺炎的影响。我们在2021财年第二季度的新业务增长与历史趋势一致。在特定时期，新业务增长放缓可能会对我们未来时期的收入以及本时期或未来时期的剩余业绩义务产生负面影响，特别是在持续经历的情况下。
我们业务的全球范围不断扩大，全球市场的波动性也越来越大，包括新冠肺炎的影响，这让我们面临外汇市场波动的风险。外币汇率的波动对我们截至2020年7月31日的六个月的收入业绩的不利影响微乎其微，对我们截至2020年7月31日的剩余业绩义务的有利影响也微乎其微。我们预计这些波动将在未来继续下去。
财政年度
我们的财政年度将于1月31日结束。例如，提到2021财年，就是指截至2021年1月31日的财年。
运营细分市场
我们作为一个细分市场运营。有关分部的讨论，请参阅简明合并财务报表附注1“业务及重要会计政策摘要”。
收入来源
我们的收入来自两个来源：订阅和支持收入以及相关的专业服务。在截至2020年7月31日的6个月中，订阅和支持收入约占我们总收入的94%。
订阅和支持收入主要包括客户访问我们的企业云计算服务(统称为“云服务”)的订阅费。随着2018年5月对MuleSoft的收购和2019年8月对Tableau的收购，订阅和支持收入还包括与软件许可相关的收入。软件许可收入包括销售定期许可和永久许可的费用。软件许可的收入通常在软件向客户提供时预先确认，相关支持的收入通常在合同期限内按比例确认。多年期许可证的平均合同期限的变化可能会影响预先确认的收入。在截至2020年7月31日的6个月中，来自软件许可证的收入不到订阅和支持总收入的10%。
我们每项核心服务产品的收入增长率，如下文“经营业绩”所述，随季度和时间的变化而波动。此外，我们管理整个平衡的产品组合，以向客户提供解决方案，因此，每个产品的收入结果不一定指示后续任何季度的预期结果。此外，我们的一些云服务产品具有类似的特性和功能。例如，客户可以使用Sales Cloud、Service Cloud或Salesforce平台记录帐户和联系信息，这些服务具有类似的功能。根据客户的实际和预计的业务需求，可能会有多个服务产品满足客户当前和未来的需求。我们根据客户订购的单个产品来记录收入，而不是根据客户的业务需求和使用情况。此外，AS
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目录表
我们在每个产品中引入了新的特性和功能，并针对业务的变化改进了我们的分配方法，但我们预计通过服务产品调整历史收入结果以实现可比性是不切实际的。因此，根据一段时间内提供的服务对收入表现进行比较可能没有意义。
未赚取收入、应收账款和营业现金流的季节性
未赚取收入主要包括为我们的订阅服务向客户支付的账单。我们向客户支付的账单价值的90%以上用于我们的订阅和支持服务。我们通常提前向客户开具发票，按年分期付款，通常的付款条件是客户在开具发票后30天内付款。已开具发票的金额记录在应收账款和未赚取收入或收入中，视控制权是否转移给客户而定。一般来说，我们在订阅服务期之前收取账单。我们通常在续订服务期之前开具续订发票，根据时间的不同，订阅和服务合同的初始发票以及后续的续订发票可能会出现在不同的季度。第四季度的年度账单所占比重不成比例，这主要是大企业账户购买模式的结果。从历史上看，我们的第四季度是我们新业务和续订业务最强劲的季度。这种季节性在账单模式以及整体新业务和续订业务中的同比复合效应导致我们在第四季度为新业务和续订业务生成的发票价值在我们年度总账单中所占的比例增加。因此，由于这一账单活动，我们的第一季度通常是我们最大的收款和运营现金流季度。相反，从历史上看，我们的第三季度是我们运营现金流最小的季度。新冠肺炎的影响，包括在2021财年第一季度为一些客户提供的临时财务灵活性，这使得付款时间推迟到比预期更晚的时期, 以及在我们的上市努力中所做的投资，已经并可能继续影响与未赚取收入、应收账款和运营现金流的季节性相关的趋势。例如，我们预计在2021财年剩余时间内加快对我们的上市和产品努力的投资，导致费用增加，并对运营现金流产生负面影响。
本会计年度第一季度应收账款以及相关的未赚取收入和运营现金流的连续季度变化并不一定表明以下季度发生的账单活动(以百万美元计)。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1108524/000110852420000041/crm-20200731_g1.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1108524/000110852420000041/crm-20200731_g2.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1108524/000110852420000041/crm-20200731_g3.jpg
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目录表
上表中反映的2021财年第二季度业绩包括2019年8月收购Tableau的影响。
剩余履约义务
我们的剩余履约义务是指合同项下尚未确认为收入的所有未来收入，包括未赚取收入和未开账单金额。我们目前剩余的履约义务是根据合同规定的未来收入，预计将在未来12个月内确认为收入。
剩余的履约义务不一定预示着未来的收入增长，并受到几个因素的影响，包括季节性、续签的时间、平均合同条款、外币汇率和新业务增长的波动。以外币计价的未开账单部分的剩余履约债务将根据期末汇率在每个期间重新估值。对于按年计费的多年期订阅协议，相关的未开单余额和相应的剩余履约义务在合同期开始时通常很高，在续订之前为零，如果续签协议，则会增加。可归因于特定订阅协议的较低剩余履约义务通常与即将续订相关，但可能不是续订可能性或来自该客户的未来收入的指标。平均合同期限的变化会影响剩余履约义务和当前剩余履约义务。
我们在增量新业务和续订方面的增长与2021财年第二季度的历史趋势一致，并使我们目前在2021财年第二季度的剩余业绩义务受益。此外，外币汇率的波动对我们截至2020年7月31日的当前剩余履约义务产生了适度的有利影响。
剩余的履约债务由以下部分组成(以十亿计)：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1108524/000110852420000041/crm-20200731_g4.jpg
(1)包括与Tableau收购相关的约7.5亿美元剩余履约义务，该收购于2019年8月完成。
(2)包括与收购Tableau有关的约7亿美元剩余履约义务。
(3)包括与收购Tableau有关的约6.5亿美元剩余履约义务。
(4)包括与收购Tableau有关的约5.5亿美元剩余履约义务。
收入成本和运营费用
收购的影响
我们经营业绩的可比性受到我们最近收购的影响，包括2019年8月收购Tableau，以及在较小程度上，我们在2020年6月收购VLocity。由于将这些业务整合到我们现有的业务中，我们最近收购的费用类型的费用贡献通常无法单独确定，或者可能对我们在所述期间的运营结果无关紧要.
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目录表
收入成本
订阅和支持收入的成本主要包括与提供我们的服务和提供支持相关的费用，包括数据中心容量成本、支付给各种第三方使用其技术、服务和数据的某些费用，以及与员工相关的成本，如工资和福利。
专业服务成本和其他收入主要包括与这些服务有关的与员工有关的成本，包括基于库存的费用、分包商成本和某些第三方费用。
研究与开发
研究和开发费用主要包括工资和相关费用，包括基于股票的费用和分配的管理费用。
市场营销和销售 
营销和销售费用占我们运营费用的大部分，主要包括我们销售和营销人员的工资和相关费用，包括基于股票的费用和佣金，以及向合作伙伴支付的款项、营销计划和分配的管理费用。营销计划包括广告、活动、企业沟通、品牌建设和产品营销活动。
一般和行政 
一般费用和行政费用主要包括薪金和相关费用，包括基于股票的费用，用于财务和会计、法律、内部审计、人力资源和管理信息系统人员以及专业服务费。
关键会计政策和估算
我们的简明综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些精简合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露报告金额的估计和假设。在持续的基础上，我们评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计不同。
我们认为，在我们的简明合并财务报表附注1“业务摘要和重要会计政策”中描述的重要会计政策中，以下会计政策和具体估计涉及更大程度的判断和复杂性。因此，以下是我们认为有助于充分了解和评估我们的综合财务状况和经营结果的最关键的政策和估计：
•企业合并取得的资产和承担的负债的公允价值；
•具有多个履约义务的收入合同的履约义务的独立销售价格；
•私人持有的战略投资的估值，包括减值考虑；
•确认、计量和评估当期所得税和递延所得税以及不确定的税收状况；
•与为获得收入合同而资本化的成本相关的平均受益期。
随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化，一旦得知这些变化，将在精简综合财务报表中予以确认。实际结果可能与这些估计值不同，包括新冠肺炎疫情的结果，任何此类差异都可能对我们的财务报表产生实质性影响。
近期会计公告
有关已通过的新会计声明和待发布的会计声明的讨论，请参阅简明合并财务报表附注1“业务和重大会计政策摘要”。
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目录表
经营成果
下表列出了所示每个时期的选定数据(以百万为单位)：
2截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
 2020占总收入的百分比2019占总收入的百分比2020占总收入的百分比2019占总收入的百分比
收入：
订阅和支持$4,840 94 %$3,745 94 %$9,415 94 %$7,241 94 %
专业服务和其他311 6 252 6 601 6 493 6 
总收入5,151 100 3,997 100 10,016 100 7,734 100 
收入成本(1)(2)：
订阅和支持1,013 19 727 18 1,979 20 1,405 18 
专业服务和其他298 6 240 6 586 6 476 6 
收入总成本1,311 25 967 24 2,565 26 1,881 24 
毛利3,840 75 3,030 76 7,451 74 5,853 76 
营业费用(1)(2)：
研发898 18 607 15 1,757 17 1,161 15 
市场营销和销售2,275 44 1,824 46 4,665 47 3,521 45 
一般和行政489 10 375 9 991 10 737 10 
Salesforce.org经销商协议结算损失0 0 166 4 0 0 166 2 
总运营费用3,662 72 2,972 74 7,413 74 5,585 72 
营业收入178 3 58 2 38 0 268 4 
战略投资收益，净额682 13 109 2 874 9 390 5 
其他收入(费用)(21)0 (3)0 (26)0 (12)(1)
所得税受益(拨备)前收益839 16 164 4 886 9 646 8 
所得税受益(拨备)(3)1,786 35 (73)(2)1,838 18 (163)(2)
净收入$2,625 51 %$91 2 %$2,724 27 %$483 6 %
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目录表
(一)通过企业合并取得的无形资产摊销金额如下(单位：百万)：
 截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
 2020占总收入的百分比2019占总收入的百分比2020占总收入的百分比2019占总收入的百分比
收入成本$166 3 %$62 2 %$325 3 %$123 2 %
市场营销和销售118 2 65 2 230 2 %133 2 
(2)与基于股票的费用有关的金额，如下(单位：百万)：
 截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
 2020占总收入的百分比2019占总收入的百分比2020占总收入的百分比2019占总收入的百分比
收入成本$63 1 %$46 1 %$115 1 %$89 1 %
研发184 4 98 2 350 4 179 2 
市场营销和销售253 5 199 5 476 5 376 5 
一般和行政78 1 45 1 141 1 87 1 
(3)在截至2020年7月31日的三个月内，公司记录了约20亿美元的所得税收益，这是由于确认与实体内无形财产转移相关的递延税项而产生的一次性离散税目。
下表列出了选定的资产负债表数据和所示每个期间的其他指标(以百万计，但剩余的履约债务除外，以数十亿计)：
截至7月31日，截至1月31日，
20202020
现金、现金等价物和有价证券$9,283 $7,947 
未赚取收入8,711 10,662 
剩余履约义务30.6 30.8 
未偿债务本金(1)2,692 2,694 
(1)数额不包括经营性或融资性租赁债务。
剩余履约债务是指尚未确认的合同收入，其中包括未赚取的收入和将在未来期间确认为收入的未开账单金额。
收购的影响
我们在截至2020年7月31日的三个月和六个月的经营业绩与2020财年同期的可比性受到我们在本年度和上一年的收购的影响，包括上一年对Tableau的收购，这是我们迄今最大的一笔收购。在我们对截至2020年7月31日的三个月和六个月的运营结果与2020财年同期相比的变化进行讨论时，我们可能会定量披露收购日期后一年内我们收购的产品和服务对我们某些收入增长的影响，在这种讨论将是有意义的情况下。由于这些业务整合到我们现有的业务中，我们最近收购的费用贡献一般不能单独确定，或者对我们在本报告所述期间的运营结果不重要。.
收入

 截至7月31日的三个月，方差
(单位：百万)20202019美元百分比
订阅和支持$4,840 $3,745 $1,095 29 %
专业服务和其他311 252 59 23 
总收入$5,151 $3,997 $1,154 29 %

39
目录表
 截至7月31日的六个月，方差
(单位：百万)20202019美元百分比
订阅和支持$9,415 $7,241 $2,174 30 %
专业服务和其他601 493 108 22 
总收入$10,016 $7,734 $2,282 30 %
订阅和支持收入的增长主要是由于新业务的业务量推动的增长，其中包括新客户、升级、现有客户的额外订阅和收购活动。定价并不是这一时期收入增长的主要驱动力。在截至2020年7月31日的三个月和六个月中，来自定期和永久软件许可证的收入在某个时间点确认，约占订阅和支持收入总额的6%。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和六个月中，订阅和支持收入约占我们总收入的94%。此外，与去年同期相比，在截至2020年7月31日的6个月中，由于多了一天(2020年2月29日)，订阅和支持收入增加了约4600万美元。
2019年8月对Tableau的收购为截至2020年7月31日的三个月的订阅和支持总收入贡献了约3.75亿美元，在截至2020年7月31日的六个月贡献了6.48亿美元。由于我们的业务合并活动，我们在收购日按公允价值记录了与从被收购实体收购的合同相关的未赚取收入。因此，我们没有确认与这些收购合同相关的某些收入，否则收购实体将作为独立实体入账。
我们的收入增长也受到自然减员的影响。自然减少率是指我们与客户签订的合同的年化价值减少或损失。我们在过去12个月的基础上计算每个月底的某个时间点的流失率。截至2020年7月31日，我们的流失率(不包括集成云、Salesforce.org和Tableau)不到10%。通常，我们会将收购中的服务产品排除在自然减员计算之外，直到它们完全整合到我们的客户成功组织中为止。虽然很难预测，但我们预计我们的流失率在短期内将保持一致，因为更新的时间安排，因为第四季度是更新最多的季度，以及客户群中规模、行业和地理的多样性，但随着时间的推移，包括新冠肺炎的结果，流失率可能会增加。
我们继续投资于各种客户计划和计划，随着企业采用率的增加，这些计划和计划帮助我们保持了与前一年相比的流失率。持续的流失率对我们保持订阅和支持收入增长的能力起着重要作用。
专业服务和其他收入的增加主要是由于越来越多的客户对服务的需求增加。
按服务产品分类的订阅和支持收入
订阅和支持收入包括以下内容(以百万为单位)：
 截至7月31日的三个月，
 20202019差异百分比
销售云$1,279 $1,130 13%
服务云1,303 1,087 20%
Salesforce平台和其他1,512 912 66%
营销和商务云746 616 21%
总计$4,840 $3,745 

 截至7月31日的六个月，
 20202019差异百分比
销售云$2,524 $2,203 15%
服务云2,555 2,107 21%
Salesforce平台和其他2,876 1,754 64%
营销和商务云1,460 1,177 24%
总计$9,415 $7,241 
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目录表
我们的行业产品收入包括在Sales Cloud、Service Cloud或Salesforce平台以及其他产品中，具体取决于购买的主要服务产品。集成和分析收入包括在Salesforce平台和其他平台中。2019年8月对Tableau的收购在截至2020年7月31日的三个月和六个月内分别为Salesforce Platform和其他公司贡献了约3.75亿美元和6.48亿美元。根据我们客户的实际和预计的业务需求，我们每项核心服务的收入增长率已经并可能在未来受到新冠肺炎的不利影响。
收入 按地理位置划分如下:

 截至7月31日的三个月，
(单位：百万)2020占总收入的百分比2019占总收入的百分比增长率
美洲$3,596 70 %$2,816 70 %28 %
欧洲1,070 21 786 20 36 
亚太地区485 9 395 10 23 
$5,151 100 %$3,997 100 %29 %

 截至7月31日的六个月，
(单位：百万)2020占总收入的百分比2019占总收入的百分比增长率
美洲$6,966 70 %$5,433 70 %28 %
欧洲2,104 21 1,541 20 37 
亚太地区946 9 760 10 24 
$10,016 100 %$7,734 100 %30 %
按地域划分的收入是根据Salesforce合同实体所在的地区确定的，该地区可能与客户所在的地区不同。美洲地区收入的增长是对我们服务接受度提高和额外销售资源投资的结果。美洲以外地区收入的增长是由于我们的服务被越来越多的人接受，我们专注于在国际上营销我们的服务，以及投资于更多的国际资源。美洲和欧洲的收入也受益于我们在2019年8月收购Tableau。F外汇汇率波动，主要是这个强化 英镑和走强的欧元，哈D a负面影响截至2020年7月31日的三个月和六个月，美洲以外的收入约为1,600万美元和5,200万美元，而截至2019年7月31日的三个月和六个月的负面影响约为3,300万美元和9,000万美元。
收入成本。

 截至7月31日的三个月，方差
(单位：百万)20202019美元
订阅和支持$1,013 $727 $286 
专业服务和其他298 240 58 
收入总成本$1,311 $967 $344 
占总收入的百分比25 %24 %

 截至7月31日的六个月，方差
(单位：百万)20202019美元
订阅和支持$1,979 $1,405 $574 
专业服务和其他586 476 110 
收入总成本$2,565 $1,881 $684 
占总收入的百分比26 %24 %
在截至2020年7月31日的三个月中，收入成本的增加主要是由于与员工相关的成本增加了1.01亿美元，基于股票的支出增加了1,700万美元，服务交付成本增加了8,000万美元，这主要是由于我们努力增加数据中心的容量，增加了购买的无形资产的摊销
41
目录表
资产1.04亿美元，分配的间接费用增加。在截至2020年7月31日的六个月中，收入成本的增加主要是由于员工相关成本增加了1.92亿美元，基于股票的支出增加了2,600万美元，服务交付成本增加了1.6亿美元，这主要是由于我们努力增加数据中心的容量，以及购买的无形资产摊销增加了2.02亿美元。与我们的永久和定期软件许可证相关的服务交付成本低于与我们的云服务产品相关的服务交付成本，因此，我们在截至2020年7月31日的六个月中的订阅和支持毛利部分受益于我们业务组合的这一转变。
自2019年7月31日以来，我们的员工人数增加了38%，以满足客户对服务的更高需求，我们最近的收购也促进了这一增长。我们打算继续在我们的企业云计算服务和数据中心能力方面投入更多资源，使我们能够与客户一起扩展并不断发展我们的安全措施。我们还计划在我们的专业服务小组中增加员工，以促进我们的服务的采用。这些支出的时间将影响我们在未来几个时期的收入成本，无论是绝对美元成本还是占收入的百分比。
在截至2020年7月31日的三个月和六个月内，我们的专业服务和其他毛利率分别为正1,300万美元和正1,500万美元，在截至2019年7月31日的三个月和六个月内分别为正1,200万美元和正1,700万美元。我们预计，在未来的财政季度，专业服务的成本将与专业服务的收入大致一致。我们相信，这项对专业服务的投资将促进我们的服务产品的采用。
运营费用。

 截至7月31日的三个月，方差
(单位：百万)20202019美元
研发$898 $607 $291 
市场营销和销售2,275 1,824 451 
一般和行政489 375 114 
Salesforce.org经销商协议结算损失0 166 (166)
总运营费用$3,662 $2,972 $690 
占总收入的百分比72 %74 %

 截至7月31日的六个月，方差
(单位：百万)20202019美元
研发$1,757 $1,161 $596 
市场营销和销售4,665 3,521 1,144 
一般和行政991 737 254 
Salesforce.org经销商协议结算损失0 166 (166)
总运营费用$7,413 $5,585 $1,828 
占总收入的百分比74 %72 %
在截至2020年7月31日的三个月中，研发费用的增加主要是由于与员工相关的成本增加了约1.71亿美元，基于股票的费用增加了8600万美元，我们的开发和测试数据中心成本以及分配的管理费用增加。在截至2020年7月31日的六个月中，研发费用的增加主要是由于与员工相关的成本增加了约3.54亿美元，基于股票的费用增加了1.71亿美元，我们的开发和测试数据中心成本以及分配的管理费用增加了。自2019年7月31日以来，我们的研发人员增加了43%，以改进和扩展我们的服务产品，开发新技术，并整合被收购的公司。我们最近的收购也促进了员工人数的增加。我们预计，随着我们继续投资于更多的员工和技术，以支持新技术的开发和改进现有技术以及收购技术的整合，研发费用将以绝对美元计算增加，并可能在未来一段时间内作为收入的百分比增加。
在截至2020年7月31日的三个月中，营销和销售费用的增加主要是由于与员工相关的成本和递延佣金的摊销增加了3.47亿美元，基于股票的费用增加了5400万美元，购买的无形资产的摊销增加了5300万美元，分配的管理费用部分被员工差旅和支出的减少所抵消。在截至2020年7月31日的6个月中，营销和销售费用增加的主要原因是与员工有关的成本和递延佣金摊销增加8.41亿美元，基于股票的费用增加1亿美元，购买的无形资产摊销增加9700万美元，
42
目录表
分配的管理费用被员工差旅和费用减少1.43亿美元部分抵消。截至2020年7月31日的六个月的营销和销售费用也受到向我们的直销团队提供的一次性部分最低佣金保证以及我们面对面活动的取消的负面影响。自2019年7月31日以来，我们的营销和销售员工人数增加了29%，这主要是由于招聘了额外的销售人员，以专注于增加新客户和提高在我们现有客户群中的渗透率。我们最近的收购也促进了员工人数的增加。我们预计，随着我们继续招聘更多的销售人员，营销和销售费用按绝对美元计算将会增加，并可能在未来几个时期作为收入的百分比增加。
截至2020年7月31日的三个月和六个月，一般和行政费用的增加主要是由于与员工相关的成本增加。截至2020年7月31日的六个月的一般和行政费用也受到我们对生态系统和社区成员的捐赠的负面影响，包括捐赠个人防护设备。自2019年7月31日以来，我们的一般和行政员工人数增加了33%，因为我们增加了人员以支持我们的增长，我们最近的收购也促进了这一增长。虽然到目前为止并不重要，但我们可能会在未来一段时间内面临越来越大的应收账款信用损失风险，这取决于新冠肺炎疫情导致的经济放缓的持续时间或程度，而我们未来的实际经验可能与我们过去的经验或当前的评估不同。
在截至2019年7月31日的三个月和六个月内，由于2019年6月Salesforce.org业务合并和所有现有协议的有效结算，我们产生了1.66亿美元的一次性非现金运营费用。
其他收入和支出。

 截至7月31日的三个月，方差
(单位：百万)20202019美元
战略投资收益，净额$682 $109 $573 
其他费用(21)(3)(18)

 截至7月31日的六个月，方差
(单位：百万)20202019美元
战略投资收益，净额$874 $390 $484 
其他费用(26)(12)(14)
除战略投资收益外，净额主要包括与我们的公开持有的股权证券相关的按市值计价的调整、与我们的私人持有的股权证券相关的可观察到的价格调整以及其他调整。在截至2020年7月31日的三个月和六个月期间确认的净收益主要是由这两个时期上市交易股权证券确认的6.23亿美元的未实现收益推动的，其中约6.17亿美元与一项战略投资的首次公开发行有关。
其他支出主要包括债务利息支出以及由投资收入抵消的运营和融资租赁。截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月，利息支出分别为2900万美元和3400万美元，截至2020年7月31日和2019年7月31日的六个月，利息支出分别为5800万美元和6900万美元。在截至2020年7月31日的三个月和六个月，由于我们投资组合的利率下降，投资收入与去年同期相比分别减少了1200万美元和1000万美元，并被更多的现金等价物和有价证券余额略微抵消。
从所得税中受益(规定)。

 截至7月31日的三个月，方差
(单位：百万)20202019美元
所得税受益(拨备)$1,786 $(73)$1,859 
实际税率(213)%45 %

 截至7月31日的六个月，方差
(单位：百万)20202019美元
所得税受益(拨备)$1,838 $(163)$2,001 
实际税率(207)%25 %
我们确认了截至2020年7月31日的三个月8.39亿美元税前收入的18亿美元税收优惠，以及截至2020年7月31日的六个月8.86亿美元税前收入的18亿美元税收优惠。我们改变了我们的国际公司结构，其中包括合并爱尔兰的某些无形资产，从而产生净税。
43
目录表
与外国递延税项资产相关的20亿美元收益。我们认为，递延税项资产更有可能在爱尔兰变现。我们的有效税率可能会因我们国内外收益或重大离散税目的变化，或者由交易或事件导致的这些因素的组合而波动，例如收购、我们运营结构的变化，或新冠肺炎。
我们确认了截至2019年7月31日的三个月的税前收入为1.64亿美元的税前准备金为7300万美元，以及截至2019年7月31日的六个月的税前收入6.46亿美元的税前准备金为1.63亿美元。在2019财年我们对大部分美国递延税资产发放估值准备后，我们的税收拨备主要与美国所得税拨备有关，部分被股票薪酬的超额税收优惠所抵消。
流动性与资本资源
截至2020年7月31日，我们的主要流动性来源是总计93亿美元的现金、现金等价物和有价证券以及34亿美元的应收账款。我们的现金等价物和有价证券主要由公司票据和债务、美国国债、美国机构债务、资产担保证券、外国政府债务、抵押贷款担保债务、担保债券、定期存款、货币市场共同基金和市政证券组成。截至2020年7月31日，我们的循环贷款信贷协议提供了10亿美元的无担保融资(“信贷安排”)，也是流动性的来源。
截至2020年7月31日，我们的剩余履约义务为306亿美元。我们的剩余履约债务是尚未确认的合同收入，包括已开具发票并记录在资产负债表上的未赚取收入，以及未计入资产负债表的未开账单金额，将在未来期间确认为收入。
业务现金可能继续受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于新冠肺炎大流行的影响和第二部分题为“风险因素”的项目1A所详述的其他风险。我们相信，我们现有的现金、现金等价物、有价证券、经营活动提供的现金、与未在资产负债表中反映的签订的不可撤销认购协议相关的未开单金额，以及如有必要，我们的信贷安排下的借款能力将足以满足我们未来12个月的营运资本、资本支出和债务偿还需求。
未来，我们可能会达成协议，收购或投资于互补的业务、服务和技术以及知识产权。为了促进这些收购或投资，我们可能会寻求额外的股权或债务融资，这些融资可能不会以对我们有利的条款提供，或者根本不会影响我们完成后续收购或投资的能力。
现金流
截至2020年7月31日和2019年7月31日的三个月和六个月，我们的现金流如下(以百万为单位)：
2截至7月31日的三个月，截至7月31日的六个月，
 2020201920202019
经营活动提供的净现金$429 $436 $2,288 $2,401 
用于投资活动的现金净额(2,593)(852)(3,030)(1,578)
融资活动提供(用于)的现金净额441 (183)650 24 
44
目录表
经营活动
在截至2020年7月31日的6个月中，经营活动提供的现金净额主要与27亿美元的净收益有关，经非现金项目调整后的非现金项目包括来自与某些无形财产的实体内转移相关的递延税项确认的一次性离散税目20亿美元、13亿美元的折旧和摊销、11亿美元与员工股票计划相关的支出以及为获得收入合同而资本化的4.97亿美元的成本摊销。在截至2020年7月31日的6个月中，经营活动提供的现金进一步受益于应收账款的变化，净额为27亿美元，被20亿美元的未赚取收入的变化所抵消。在截至2020年7月31日的六个月里，经营活动提供的现金受到一些受新冠肺炎疫情影响的客户延迟付款的负面影响，此外，新业务的账单频率也发生了变化。此外，我们的运营现金流受到我们推向市场努力的投资的负面影响，例如2021财年第一季度提供的部分最低佣金保证。
在截至2019年7月31日的六个月中，经营活动提供的现金净额主要与4.83亿美元的净收入有关，经非现金项目调整后的净收入，如与折旧和摊销有关的4.26亿美元和与员工股票计划相关的7.31亿美元的费用，以及应收账款变化，净额26亿美元，被16亿美元的未赚取收入变化所抵消。
投资活动
在截至2020年7月31日的6个月内，用于投资活动的现金净额主要与收购VLocity的现金对价有关，扣除收购的现金净额约12亿美元，以及购买25亿美元的有价证券，但被11亿美元的有价证券的销售和到期日部分抵消。此外，我们为购买450个特派团支付了大约1.5亿美元的现金对价，这反映在资本支出中。
在截至2019年7月31日的六个月内，用于投资活动的现金净额主要与购买15亿美元的有价证券有关。
融资活动
在截至2020年7月31日的6个月中，融资活动提供的净现金主要包括7亿美元的股权计划收益。
在截至2019年7月31日的六个月里，融资活动提供的净现金主要包括来自股权计划的收益4亿美元。
债务
截至2020年7月31日，我们有2023年和2028年到期的优先无担保债务，总账面价值为25亿美元。此外，我们还有与我们在2023年到期的50 Fremont的贷款相关的未偿还优先担保票据，总账面价值为1.91亿美元。截至2020年7月31日，我们遵守了所有债务契约。
我们维持着一项10亿美元的信贷安排，将于2023年4月到期。截至2020年7月31日，信贷安排下没有未偿还的借款。吾等可将信贷安排下未来借款所得款项，用于为其他债务、营运资本、资本开支及其他一般公司用途(包括准许的收购)进行再融资。
我们没有任何特殊目的实体，也不参与表外融资安排。
合同义务
我们的主要承诺包括租赁办公空间、主机代管数据中心设施和我们的开发和测试数据中心的义务，以及计算机设备、软件、家具和固定装置的租赁，不包括所有担保和无担保债务。截至2020年7月31日，根据这些承诺，未来不可取消的最低付款约为40亿美元。截至2020年7月31日，我们还有总额为24亿美元的额外运营租赁尚未开始。这些经营租赁包括将建造的办公设施的协议，将在2021财年至2025财年之间开始，租期为3年至18年。
在2021财年和未来财年，我们已经并预计将继续对我们的基础设施进行更多投资，以扩大我们的运营规模，提高生产率并加强我们的安全措施。我们计划升级或更换各种内部系统，以适应我们的整体增长。虽然我们继续对包括办公室、信息技术和数据中心在内的基础设施进行投资，以提供我们业务增长的能力，但我们的战略可能会因这些投资而改变，我们可能会放慢投资步伐，包括应对新冠肺炎对我们业务的已知和潜在影响。
45
目录表
其他未来债务
2019年10月，我们以大约14亿美元的价格收购了ClickSoftware。如果我们将ClickSoftware的业务和资产以及其他被收购的以色列实体完全整合到我们的业务中，我们可能需要缴纳一笔潜在的一次性所得税，其基础是对任何转让的无形资产的价值适用的以色列法定税率为23%。现金支付的时间和金额(如果有)是不确定的，将基于许多因素，包括我们的整合计划、与公司间交易相关的估值、当时有效的税率、可能与税务当局进行的谈判以及可能的诉讼。
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目录表
环境、社会、治理
我们相信，企业的业务是为我们所有的利益相关者，包括我们的股东、客户、员工、合作伙伴、地球和我们工作和生活的社区，让世界变得更美好。为此，我们很自豪能够签署并支持商业圆桌会议关于公司宗旨的声明，该声明肯定了公司在改善我们的社会中可以发挥的重要作用，Salesforce长期以来一直持有这一信念，并将其融入我们的商业实践，以确保我们做得很好，做得很好。此外，为客户提供创新的解决方案是我们使命的核心，作为一家科技公司，我们在Salesforce平台上开发了解决方案，使我们的客户和利益相关者能够管理和影响对他们有意义的环境、社会和治理(ESG)事务。
我们还相信，透明地披露与我们的ESG计划相关的目标和相关指标将使我们的利益相关者能够了解我们的进展情况。为此，我们正在努力在2021财年结束前与金融稳定委员会(FSB)气候相关财务披露特别工作组(TCFD)和可持续会计准则委员会(SASB)的建议保持一致。
对我们的利益相关者和我们业务的成功最重要的关键ESG主题的摘要，以及每个主题的关键目标，可以在我们于2020年3月5日提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告中找到。我们还在2020年5月发布了年度利益相关者影响报告，其中包括一个详细的指标和指标表，其中突出显示了我们的ESG计划的关键目标，提供了每年的趋势和参考SASB、全球报告倡议(GRI)和联合国全球契约(UNGC)十项原则。
截至2020年7月31日的季度，我们的ESG重点包括：
•新冠肺炎回应。我们继续以多种方式支持我们的员工、我们的客户和我们的社区，以应对新冠肺炎疫情。例如，在截至2020年7月31日的季度，我们推出了Work.com，其中包括旨在帮助我们的客户安全重新开业的新解决方案。Work.com为领导者提供了一个单一的枢纽，让他们能够360度了解不同地点、员工和访客的重返工作准备情况，并做出数据驱动的决策，并包括从联系人跟踪和紧急响应管理到员工健康评估和班次管理等各种功能。
•种族平等和正义工作队。2020年7月，我们成立了种族平等和正义特别工作组，以帮助推动我们工作场所和社区的系统性变革。我们邀请了来自整个企业的员工以及我们的黑人员工资源小组的领导人来帮助我们打造我们的愿景。我们的回应集中在“人、采购、慈善和政策”的四个支柱上，我们的愿景和目标已在新的种族平等和正义V2MOM中正式确定，这是一个内部管理工具，纳入了我们的愿景、价值观、方法、障碍和措施。我们的一些措施的例子包括：
◦新的表示法。我们承诺到2023年底将美国黑人员工在领导力(VP+)中的比例翻一番。我们正在做出新的承诺，到2023年底将我们在美国的黑人员工比例增加50%。
◦采购部。我们承诺在未来三年增加对黑人拥有的企业的支出，并将与少数族裔拥有的企业的支出同比增长25%。我们将审查我们的供应商入职流程，以减轻任何偏见，并在适当的情况下为Black拥有的企业和少数族裔拥有的企业提供更好的付款条件。
•综合慈善事业.连同501(C)(3)非营利组织Salesforce Foundation，自成立以来，我们已向慈善组织捐赠了约3.92亿美元，在世界各地记录了超过520万个员工志愿者时间，并向超过49,000个非营利性组织和高等教育组织免费或折扣提供我们的服务。
•保护我们的星球. 我们继续在我们的环境目标上取得进展，我们相信这有助于我们公司和我们的股东的长期利益。
◦以科学为基础的目标。我们公布了在实现基于科学的目标和100%可再生能源承诺方面的进展。在2020财年，我们从可再生能源中采购的电力相当于我们全球用电量的63%。与2019财年相比，我们还实现了范围1和范围2排放绝对减少13%，标志着我们在实现到2031财年减少50%的目标方面取得了进展。此外，截至2020年7月，我们2020财年目标范围3的15%的排放都在我们供应商的基于科学的目标范围内。

虽然我们相信所有这些目标都符合我们的长期增长战略以及财务和运营重点，但它们都是雄心勃勃的，可能会发生变化，不能保证或承诺它们会实现。
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目录表
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临金融市场风险，包括外币汇率、利率和股权投资风险的变化。由于最近金融市场的变动以及我们对新冠肺炎影响导致的近期可能变动的预期发生变化，这一风险敞口有所增加，具体内容如下所述。
外币兑换风险
我们主要在以下地区开展业务：美国、欧洲、加拿大、亚太地区和日本。我们业务的全球范围不断扩大，使我们面临包括新兴市场在内的外汇市场波动的风险。这一风险敞口是多种货币销售、我们国际投资的增长(包括数据中心扩建)、与第三方基础设施提供商相关的成本、在外国的额外员工以及在功能货币为当地货币的国家/地区运营的结果。具体地说，我们的经营业绩和现金流受到以下货币波动的影响：欧元、英镑、加拿大元、澳元和日元兑美元(“美元”)。随着商业实践的发展和经济状况的变化，包括与新冠肺炎相关的市场影响，这些风险敞口可能会随着时间的推移而变化。外币汇率的变化可能会对我们的财务业绩和现金流产生不利影响。
在2020财年，我们开始摆脱以英国为中心的欧洲结构，使我们在欧洲的一些当地子公司，包括德国和法国，能够直接向客户开具发票。这一过渡可能需要数年时间，从而使当地子公司能够以当地货币确认收入、运营费用和相应的资产负债表账户。随着一些市场对本地发票的改变，我们预计以当地货币计算的收入和支出之间将更好地保持一致。
2020年1月，英国退出欧盟，进入过渡期，预计过渡期将持续到2020年底，在此期间，英国在与欧盟谈判未来关系条款的同时，将继续受制于欧盟的规章制度。英国脱欧，以及这些正在进行的谈判的结果，可能会对英国、地区(包括欧洲)和世界范围的经济和市场状况产生不利影响，并可能导致全球金融和外汇市场的不稳定，包括英镑、英镑和欧元价值的波动。我们已经评估并开始实施举措，例如承诺在爱尔兰都柏林投资资源，这些举措可能会部分缓解英国退欧可能对我们业务造成的影响。在截至2020年7月31日和2019年7月31日的六个月中，来自欧洲的收入分别约占总收入的21%和20%，其中大部分记录在我们的英国、德国、法国、意大利、西班牙和爱尔兰子公司。由于英镑和欧元走强，截至2020年7月31日的六个月，与截至2019年7月31日的六个月相比，欧洲的收入受到了约4700万美元的负面影响。我们认识到，围绕英国退欧谈判的最终解决方案仍存在重大不确定性，我们将继续监测可能出现的任何变化，并评估其对我们业务的潜在影响。
外币交易风险
我们的外汇风险通常来自以多种货币出售年度和多年订阅、客户应收账款、公司间转移定价安排和其他公司间交易。我们的外汇管理目标是尽量减少外汇汇率波动对选定资产或负债的影响，而不会让我们面临与可能被视为投机的交易相关的额外风险。
我们通过利用外币远期合约来实现我们的目标，以抵消外汇风险。我们的外币远期合约一般都是短期的。我们既不将这些外币远期合约用于交易目的，也不根据会计准则汇编815(“ASC 815”)、衍生工具和套期保值将这些远期合约指定为对冲工具。因此，我们在报告期末将这些合同的公允价值记录在我们的简明综合资产负债表中，公允价值的变化记录在我们的简明综合经营报表中。鉴于远期合同的期限较短，记录的金额并不大。我们在外汇风险敞口方面的最终实现收益或亏损通常取决于我们进行的交叉货币交易的规模和类型、与这些风险敞口相关的货币汇率和汇率的变化、我们的外币远期合约的净实现收益或亏损以及其他因素。
外币兑换风险
外币的波动会影响我们为海外子公司报告的总资产、负债、收入、运营费用和现金流量的金额，这些金额将转换为美元。尽管美元兑某些国际货币在过去几个月中出现波动，但我们报告的以美元计价的外国子公司以国际货币交易的收入金额与我们在截至2019年7月31日的六个月中使用不变汇率报告的收入类似。然而，与截至2019年7月31日使用不变汇率报告的情况相比，过去几个月美元对某些国际货币的波动有利于我们截至2020年7月31日的剩余履约义务。
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利率敏感度
截至2020年7月31日，我们拥有总计93亿美元的现金、现金等价物和有价证券。这笔资金主要投资于货币市场基金、定期存款、公司票据和债券、政府证券和其他信用评级至少为BBB或更高的债务证券。该等现金、现金等价物及有价证券为一般公司用途持有，包括收购或投资于互补业务、服务或技术、营运资本及资本开支。我们的投资是出于保本目的。我们不以交易或投机为目的进行投资。
由于利率的变化，我们的现金等价物和我们的有价证券组合受到市场风险的影响。由于利率上升，固定利率证券的市值可能会受到不利影响，而如果利率下降，浮动利率证券的收入可能会低于预期。部分由于这些因素，我们未来的投资收入可能会因为利率的变化而低于预期，或者如果我们被迫出售因利率变化而导致市值下降的证券，我们可能会遭受本金损失。然而，由于我们将我们的债务证券归类为“可供出售”，除非此类证券在到期前出售或由于预期的信用损失，否则不会因利率变化而确认收益或损失。
我们的固定收益投资组合也受到利率风险的影响。2020年7月31日利率立即上调或下调100个基点，可能导致4900万美元的市值缩水或等额增加。这一估计是基于一个敏感模型，该模型衡量了利率发生变化时的市值变化。由利率变动引起的投资证券价值波动(账面价值的收益或损失)记录在其他全面收益中，只有当我们出售标的证券时才能实现。
截至2020年1月31日，我们拥有总计79亿美元的现金、现金等价物和有价证券。100个基点的利率变化将导致3800万美元的市值变化。
市场风险和市场利率风险
我们将现金存入多家金融机构。
此外，我们维持受市场利息风险影响的债务义务，如下(以百万计)：
仪表到期日截至2020年7月31日的本金利息条款截至2020年7月31日止三个月的实际利率
2023年高级债券2023年4月$1,000 固定3.26%
2028年高级债券2028年4月1,500固定3.70%
弗里蒙特50英镑的贷款2023年6月192固定3.75%
循环信贷安排2023年4月0漂浮不适用
本行信贷工具项下的借款按基本利率加0.00%至0.375%的息差或经调整的伦敦银行同业拆息加0.75%至1.375%的息差计息，每种情况下的息差均根据吾等的信用评级而厘定。我们的信贷安排允许逐步淘汰LIBOR利率，并以有担保的隔夜融资利率取而代之，因此我们预计即将到来的LIBOR过渡不会产生重大影响。无论信贷安排下的未支取金额是多少，我们也有义务为未支取的金额支付0.05%至0.175%的持续承诺费，该费率基于我们的信用评级，按季度支付。截至2020年7月31日，信贷安排下没有未偿还的借款金额。
我们衍生品合约的银行对手方可能会让我们在违约时面临与信贷相关的损失。为了减少这种风险，我们只与符合我们的交易对手风险评估过程中最低要求的交易对手签订合同。我们至少每季度监测一次评级、信用利差和可能的降级。根据我们对交易对手风险的持续评估，我们调整了对各种交易对手的风险敞口。我们通常签订总的净额结算安排，允许与同一交易对手的交易进行净额结算，从而降低信用风险。然而，我们没有任何带有抵押品特征的总净额结算安排。
我们的投资组合包括对私人持股和上市公司的战略投资，这些公司从初创公司到国内和国际上更成熟的公司。我们主要投资于企业云公司、技术初创公司和系统集成商，以推进和扩大我们的生态系统。随着企业云计算生态系统的不断成熟和技术的变化，我们的投资策略和相应的投资机会已经扩大到包括在首次公开募股的同时对公司的投资，以及对后期公司的更大规模的资本投资。我们计划继续进行这些类型的战略投资，包括投资于代表目标地区和目标业务和技术计划的公司，因为我们发现有吸引力的机会出现了。
截至2020年7月31日，我们的投资组合包括对270多家公司的投资，资本投资范围从
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低于30万美元至约3.25亿美元，以及账面价值分别等于或超过约1,000万美元的34项投资。截至2020年7月31日，我们持有的一项上市投资的账面价值超过我们总战略投资的30%。此外，我们持有的三项投资的账面价值都超过了我们全部战略投资的5%，这些投资都是私人持有的。
下表列出了截至2020年7月31日我们战略投资组合中活跃投资的更多信息，不包括退出的投资(以百万计)：
投资类型投入的资本未实现收益(累计)未实现亏损(累计)截至2020年7月31日的账面价值
公开持有的股权证券$108 $763 $(7)$864 
私人持有的股权证券1,669 227 (249)1,647 
总股本证券$1,777 $990 $(256)$2,511 
我们预计，由于市场价格的变化、可观察到的价格变化以及我们投资的减值，我们的精简综合经营报表将出现额外的波动。根据市场状况和事件，这些变化可能是实质性的。虽然从历史上看，我们的投资组合对我们的财务业绩产生了积极的影响，但在未来可能不是这样，特别是在市场大幅波动影响我们战略投资组合中的股票证券的时期。全球市场状况的波动，包括最近和持续的与新冠肺炎和相关公共卫生措施影响相关的波动，可能会影响我们的投资组合，我们的财务业绩可能会与历史业绩和预期发生波动。
我们对私人持有证券的投资是在不同类别的股权中，这些股权可能具有不同的权利和偏好。我们持有的特定证券，以及它们相对于资本结构中其他证券的权利和偏好，可能会影响我们的投资价值相对于公司总企业价值变动的幅度。因此，我们对某一特定公司的投资价值可能会比该公司整体价值的任何变化或多或少地发生变化。截至2020年7月31日，我们持有的重大上市交易和私人持有的股权证券的企业价值立即下降10%，占战略投资组合的67%，可能导致我们投资组合的价值减少1.48亿美元。我们私人持有的股权投资的价值波动只有在同一发行人的相同或类似投资存在可观察到的交易或在发生减值时才会记录下来。
我们不断评估我们对私人持股和上市公司的投资。在某些情况下，我们出售这些投资的能力可能会受到公开发行后在一段时间内持有证券的合同义务的影响。例如，我们的一项上市投资，其账面价值超过我们总战略投资的30%，有6个月的禁售期，2021年1月到期。
此外，我们在任何公司的投资的财务成功通常依赖于流动性事件，如公开募股、收购或其他反映我们初始投资成本增值的有利市场事件。因此，我们的所有投资，特别是对私人持股公司的投资，都面临投资资本部分或全部损失的风险。新冠肺炎的快速传播及其对全球经济的影响已经对该行业和金融市场造成了干扰，这些干扰正在并可能继续抑制被投资公司完成流动性事件的能力。在严重的情况下，我们的被投资公司可能再也无法运营，或者可能会经历盈利能力下降、上市延迟、筹集有利融资的能力下降，或者以不太有利的条款进行收购。这些结果可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

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项目4.控制和程序
(A)对披露控制和程序的评价
在我们管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，这些控制和程序在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义，截至本报告所述期间结束时。
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何披露控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
根据管理层的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露控制和程序旨在并有效地在合理水平上提供保证，确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且该等信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
由于有了新冠肺炎，我们的全球员工从2020年3月开始转向在家工作。虽然先前存在的控制并不是专门为我们目前的在家工作操作环境而设计的，但我们相信我们的披露控制和程序可以有效地执行，并继续有效。
(B)管理层关于财务报告内部控制的报告
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对最近完成的财政季度内发生的财务报告内部控制(该术语在交易所法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)的任何变化进行了评估。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，在本报告所涵盖的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大变化，对我们的财务报告内部控制产生重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
由于新冠肺炎的存在，如上所述，我们采取了预防措施，重新评估和完善了我们的财务报告流程，以提供合理的保证，使我们能够准确和及时地报告我们的财务业绩。我们相信，我们对财务报告的内部控制可以有效地执行，并继续有效。

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第二部分。
项目1.法律程序
我们评估所有索赔和诉讼的潜在价值、我们的潜在抗辩和反索赔、和解或诉讼潜力以及对我们的预期影响。如果我们的技术被发现侵犯了第三方的权利，可能会受到禁令的约束。此外，我们的许多订阅协议要求我们赔偿客户的第三方知识产权侵权索赔，这可能会增加我们对此类索赔做出不利裁决的成本。
任何索赔或诉讼的结果，无论是非曲直，本质上都是不确定的。任何索赔和其他诉讼，以及此类索赔和诉讼的处理，无论是通过和解还是诉讼，都可能是耗时和昂贵的解决方案，转移我们对执行我们的业务计划的注意力，导致我们努力禁止我们的活动，导致第三方试图寻求类似的索赔，并且在知识产权索赔的情况下，要求我们改变我们的技术，改变我们的商业惯例，支付金钱损害赔偿，或者签订短期或长期的使用费或许可协议。
关于法律程序的更多信息，见第一部分第1项简明综合财务报表附注14“法律程序和索赔”。
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第1A项。风险因素
下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。其他我们目前没有预料到或我们目前认为无关紧要的事件也可能影响我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、其他关键指标以及我们普通股的交易价格。
与我们的商业和工业有关的风险
新冠肺炎疫情和相关公共卫生措施的影响对我们和我们的客户的业务运营方式产生了重大影响，并对我们的经营业绩和现金流产生了重大影响；这将在多长时间内和多大程度上影响我们未来的经营业绩和现金流仍不确定。
新冠肺炎疫情和相关公共卫生措施对我们和我们的客户的业务运营方式产生了重大影响，并对我们的经营业绩和现金流产生了重大影响；目前尚不确定这将在多长时间内影响我们未来的业绩。为了应对新冠肺炎疫情，我们取消或推迟了一些客户活动，并将其中许多活动，包括Dreamforce、世界巡演、Connections、Basecamps和Salesforce.org的Higher ED Summit，改为仅限虚拟体验。我们可能会认为，未来类似地更改、推迟或取消完全额外的客户、员工和行业活动是明智的。我们向创建虚拟客户、员工和行业活动的转变可能不会成功，我们可能无法像以往通过面对面活动那样通过虚拟活动展示我们的产品以及或产生相同的客户兴趣、机会和线索。如果我们试图重新引入大型面对面活动，我们可能无法成功做到这一点，我们的客户可能无法或愿意参加。
我们还暂时关闭了Salesforce在全球的所有办事处。这种全球在家工作的运营环境给某些员工造成了压力，并对他们的工作效率产生了不利影响，这些情况可能会持续下去，损害我们的业务，包括我们未来的销售和经营业绩。只要疫情继续，我们的员工就可能面临健康风险。我们安全重新开放办公室的努力可能不会成功；可能会使我们的员工、客户和合作伙伴面临健康风险，并使我们承担相关责任；还将涉及额外的财务负担。新冠肺炎疫情可能会对办公室环境和远程工作的性质产生长期影响。这可能会给我们的房地产投资组合和战略带来风险，可能会带来运营和工作场所文化的挑战，可能会对我们的业务产生不利影响。
此外，新冠肺炎引起的情况已经影响了客户的IT支出，并且已经并可能继续对我们的客户购买我们的企业云计算服务的能力或意愿产生不利影响。这些情况已经并可能继续推迟潜在客户的购买决定，并已经并可能继续减少我们客户的订阅合同的价值或期限，并影响流失率，所有这些都可能对我们未来的销售和经营业绩产生不利影响。
我们的业务受到了一系列与新冠肺炎疫情相关的外部因素的负面影响，这些因素不在我们的控制范围内。世界各地的当局已经实施了许多预防措施来遏制或减轻病毒的爆发，例如旅行禁令和限制、对商业活动的限制、隔离、在家工作的指示和就地避难令。这些公共卫生措施已经并正在继续造成受影响地区的业务放缓或关闭，这对我们的业务、运营结果和现金流都产生了影响。例如，这些措施和相关的经济影响导致某些客户不愿或无法向我们提交付款(以及账单频率的变化)，并对我们用来收取付款的外包服务提供商的效率产生不利影响，这些情况可能会持续或恶化。这些措施的范围和持续时间还可能影响我们应对网络安全事件的能力，导致互联网需求增加，这可能会导致访问问题，可能会影响我们开发和支持产品和服务的能力，并可能导致数据中心访问问题。随着我们继续监测情况和公共卫生指导，我们可能会调整我们目前的政策和做法，现有的和新的预防措施可能会对我们的业务产生负面影响。
新冠肺炎对我们的运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延、未来新冠肺炎感染的激增导致采取额外的预防措施来遏制或缓解疫情、由疫情引起的经济衰退的严重性和潜在经济复苏的时间和性质、对客户和销售周期的影响、我们创造新业务线索的能力、对客户、员工和行业事件的影响以及对供应商的影响。所有这些都是不确定和无法预测的。在这一点上，大流行可能在多大程度上影响我们的财务状况或行动结果，包括我们的长期计划，尚不确定。由于我们以订阅为基础的商业模式，新冠肺炎疫情的影响可能要到未来一段时间才能在我们的运营业绩中充分反映出来。此外，新冠肺炎对我们未来经营业绩和财务状况影响的不确定性可能会导致我们采取成本削减措施，降低我们的资本投资水平，推迟或取消战略计划的实施，任何这些都可能对我们的业务和声誉产生负面影响。如果新冠肺炎疫情对我们员工、合作伙伴或客户的业务和生产力产生重大影响，我们的运营业绩和整体财务业绩可能会受到损害。新冠肺炎大流行对全球宏观经济的影响以及对我们客户的业务运营和他们对我们产品和服务的需求的相关影响可能会无限期地持续下去，即使在
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新冠肺炎大流行已经平息。此外，新冠肺炎大流行的影响可能会增加这一“风险因素”部分中描述的许多其他风险。
如果我们的安全措施或我们的第三方数据中心托管设施、云计算平台提供商或第三方服务合作伙伴的安全措施或互联网的底层基础设施遭到破坏，未经授权访问客户的数据、我们的数据或我们的IT系统，或者授权访问被阻止或禁用，我们的服务可能被视为不安全，客户可能会限制或停止使用我们的服务，我们可能会招致重大的声誉损害、法律风险和责任，或负面的财务影响。
我们的服务涉及存储和传输我们客户和我们客户的客户的专有和其他敏感数据，包括财务、健康和其他个人信息。虽然我们采取了安全措施来保护我们的客户和客户的数据，但我们的服务和底层基础设施在未来可能会因以下原因而受到严重破坏或损害：
•第三方试图欺诈性地诱使员工或客户泄露敏感信息，如用户名、密码或其他信息，以访问我们客户的数据或IT系统，或我们的数据或IT系统；
•个人或黑客团体和复杂的组织，如国家支持的组织或民族国家，发动有组织的攻击，包括分布式拒绝服务攻击；
•第三方试图滥用我们的营销、广告或社交平台来冒充他人或组织，并传播虚假或误导性的信息；
•对我们内部建立的基础设施的网络攻击，我们的许多服务产品都在这些基础设施上运行；
•我们现有服务产品的改进和更新造成的漏洞；
•我们的服务与之协同运行并依赖的广泛生态系统中的产品或组件存在漏洞；
•新技术和基础设施中存在的脆弱性，包括被收购公司的脆弱性；
•对我们的产品所依赖的许多不同的底层网络和服务的攻击或其中的漏洞，其中大多数不在我们或我们的供应商、合作伙伴或客户的控制之下；以及
•员工或承包商的错误或故意行为危及我们的安全系统。
此外，新冠肺炎疫情导致我们的工作环境发生变化，可能会对我们的安全措施以及我们快速应对和应对事件的能力产生不利影响。我们有能力维护和改进业务和数据治理政策、增强的流程和内部安全控制，包括我们上报和应对已知和潜在风险的能力，从而尽可能地减轻了这些风险。我们的董事会、审计委员会和执行管理层定期听取有关我们的网络安全政策和做法以及为提高安全性所做的持续努力的简报，并定期更新网络安全事件。尽管我们开发了旨在保护我们客户及其客户的专有数据和其他敏感数据的系统和流程，但我们不能保证此类措施将提供绝对安全或不会发生重大漏洞。例如，我们缓解这些风险的能力可能会受到以下因素的影响：
•用于入侵、未经授权访问或破坏IT系统和基础设施的技术的频繁变化和复杂性的增加，通常在针对目标启动之前是不会被识别的，并可能导致我们无法预见或实施足够的措施来防止此类技术；
•我们的内部信息技术系统不断发展，因为我们很早就采用了新技术和新方式，在内部以及与合作伙伴和客户共享数据和通信，这增加了我们信息技术系统的复杂性；
•我们的客户授权第三方技术提供商访问他们的客户数据，这可能导致我们的客户无法保护他们存储在我们的服务器上的数据；以及
•我们对我们的客户或第三方技术提供商的有限控制，或第三方技术提供商对数据的处理，可能不允许我们维护此类传输或处理的完整性或安全性。
在正常的业务过程中，我们一直是恶意网络攻击的目标，并经历过其他安全事件。到目前为止，这类已确定的安全事件对我们来说并不是实质性或重大的事件，包括对我们的声誉或业务运营，也没有产生实质性的财务影响，但不能保证未来的网络攻击不会是实质性或重大的。
安全漏洞或事件可能导致未经授权的各方访问或拒绝访问我们的IT系统或数据、或我们客户的系统或数据，包括知识产权和专有、敏感或其他机密信息。安全漏洞还可能导致对我们服务的安全性失去信心，损害我们的声誉，对我们未来的销售产生负面影响，扰乱我们的业务，并导致保险费以及法律、监管和财务费用的增加。
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曝险和责任。最后，检测、预防和补救已知或潜在的安全漏洞，包括第三方硬件或软件产生的漏洞，可能会造成额外的直接和间接成本，例如为缓解系统退化而增加的基础设施能力支出，以及从发展活动中重新分配资源。
我们服务的缺陷或中断可能会减少对我们服务的需求，并使我们承担重大责任。
由于我们的服务很复杂，并包含各种硬件、专有软件和第三方软件，因此我们的服务可能存在错误或缺陷，可能会导致我们的用户意外停机，并损害我们的声誉和业务。在首次引入或发布新版本或增强功能时，云服务经常包含未检测到的错误。我们不时发现我们的服务存在缺陷，并经历过中断，未来可能会出现新的缺陷或中断。此类缺陷可能是员工、承包商或其他第三方行为或不作为的结果，并可能对我们的品牌和声誉造成负面影响。此外，此类缺陷可能会产生漏洞，可能会无意中允许访问受保护的客户数据。例如，在2020财年，我们经历了一次严重的服务中断，原因是内部部署的软件更新对我们为某些客户提供的服务产生了意外影响。作为预防措施，我们在努力解决该问题时，立即禁止潜在受影响的客户访问我们的服务。在完成对中断的原因和影响的评估后，我们确定此次中断不会对我们的业务、声誉或财务业绩造成重大影响，但不能保证此类情况不会再次发生，对我们的业务产生重大不利影响。
此外，我们的客户可能会以意想不到的方式使用我们的服务，这可能会导致尝试访问其数据的其他客户的服务中断。在我们收购公司时，我们可能会在将收购的技术整合到我们的服务中，以及在增强技术以满足与我们的品牌和声誉一致的质量标准方面遇到困难。因此，我们的服务可能会因整合收购的复杂性而出现错误或缺陷。
由于我们的客户将我们的服务用于其业务的重要方面，任何错误、缺陷、服务中断或其他性能问题都可能损害我们的声誉，并可能损害我们客户的业务。因此，客户可以选择不续订我们的服务，或者推迟或扣留对我们的付款。我们还可能失去未来的销售，或者客户可能对我们提出保修或其他索赔，这可能会导致我们增加坏账准备，增加应收账款的收回周期，或者增加诉讼的费用和风险。
第三方(包括数据中心托管设施、云计算平台提供商和其他硬件和软件供应商)服务的任何中断或延迟，或由于我们无法充分规划和管理服务中断或基础设施容量要求，都可能影响我们服务的交付并损害我们的业务。
我们目前通过位于美国和其他国家的第三方数据中心托管设施和云计算平台提供商为我们的客户提供服务。我们还依赖从第三方购买或租赁的计算机硬件、从第三方获得许可的软件以及由第三方提供的云计算平台来提供我们的服务，包括来自各种供应商的数据库软件、硬件和数据。我们的系统(包括第三方平台提供商的系统)的任何中断、损坏或故障都可能导致我们的服务中断。我们不时会遇到服务中断的情况，而这类中断可能会在未来发生。此外，正在进行的新冠肺炎疫情已经并可能继续扰乱维护这些第三方系统或运营我们业务所需的硬件供应链。随着我们增加对这些第三方系统的依赖，我们因服务中断而受到的损害可能会增加。我们服务的中断可能会导致我们发放信用或支付罚款，导致客户对我们进行保修或其他索赔，或者终止他们的订阅，并对我们的流失率和我们吸引新客户的能力产生不利影响，所有这些都会减少我们的收入。如果我们的客户和潜在客户认为我们的服务不可靠，我们的业务和声誉也会受到损害。
对于我们的许多产品，我们的生产环境和客户数据在位于其他地方的单独设施中近乎实时地复制。某些产品，包括通过收购增加的一些公司的产品，可以通过替代设施或安排提供服务。我们不控制这些设施的运行，它们可能容易受到地震、洪水、火灾、断电、电信故障和类似事件的破坏或中断。它们还可能遭到非法闯入、破坏、蓄意破坏行为和类似的不当行为，以及当地的行政行动(包括就地避难或类似命令)、更改法律或许可要求以及停止、限制或推迟行动的诉讼。尽管这些设施采取了预防措施，如灾后恢复和业务连续性安排、自然灾害或大流行(包括新冠肺炎大流行)或恐怖主义行为的发生，但在没有足够通知的情况下关闭这些设施或这些设施的其他意外问题可能会导致我们的服务长期中断。
这些硬件、软件、数据和云计算平台可能不会继续以合理的价格、商业合理的条款或根本不存在。任何失去使用这些硬件、软件或云计算平台的权利都可能大幅增加我们的费用，否则会导致我们服务供应的延迟，直到我们开发出同等的技术，或者(如果可用)确定、通过购买或许可获得并整合到我们的服务中。
如果我们没有准确规划我们的基础设施容量需求，并且我们的数据中心容量承受着巨大的压力，我们的客户可能会经历性能下降或服务中断，这可能会使我们承担财务责任，导致客户流失，并损害我们的声誉和业务。随着我们增加数据中心和容量并继续向云迁移
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作为计算平台提供商，我们可能会移动或传输我们的数据和客户的数据。尽管在此过程中采取了预防措施，但任何不成功的数据传输都可能会影响我们服务的交付，这可能会损害我们的业务。
隐私方面的担忧和法律，如《加州消费者隐私法》和欧盟的《一般数据保护条例》、不断演变的云计算法规、跨境数据传输限制以及其他国内或国外法规，可能会限制我们服务的使用和采用，并对我们的业务产生不利影响。
随着联邦、州和外国政府继续通过或修改涉及数据隐私、网络安全、数据保护、数据主权以及数据的收集、处理、存储、转移和使用的新的或现有的法律和条例，有关通过因特网提供服务的法规正在演变。在某些情况下，数据隐私法律和法规，如2018年5月生效的欧盟(EU)一般数据保护条例(GDPR)，直接要求Salesforce作为数据控制器和数据处理器以及我们的许多客户承担义务。此外，新的国内数据隐私法，如2020年1月生效的加州消费者隐私法(CCPA)，同样对我们和我们的许多客户施加了新的义务，可能既是企业，也是服务提供商。随着CCPA的不断发展和各州推出类似的提案，我们和我们的客户可能会面临额外的监管负担。此外，法律和立法建议，如欧盟拟议的电子隐私条例，越来越多地针对将个人信息用于营销目的，以及跟踪个人的在线活动。
虽然我们监控监管环境，并已投资于解决这些发展，如GDPR和CCPA准备情况，但这些法律可能要求我们对我们的做法和服务进行额外的更改，以使我们或我们的客户能够满足新的法律要求，并可能通过对违规行为施加新的或更高的潜在处罚来增加我们的潜在责任风险，包括与数据泄露相关的处罚、罚款和诉讼。这些新的或拟议的法律和条例有不同的解释，在不同的法域之间可能不一致。这些要求和其他要求可能会减少对我们服务的需求，要求我们在合同中承担更繁重的义务，限制我们存储、传输和处理数据的能力，或者在某些情况下，影响我们或我们的客户在某些地点提供我们的服务、部署我们的解决方案、接触现有和潜在客户或从全球客户数据中获得洞察力的能力。例如，2020年7月16日，欧盟法院(CJEU)宣布欧盟-美国隐私屏蔽框架无效，该框架允许包括Salesforce在内的公司将个人数据从欧洲经济区转移到美国。此外，CJEU评论说，依赖另一种此类机制--欧盟委员会的标准合同条款--的公司应逐一评估目的地国的法律是否确保根据欧盟法律转移的个人数据得到充分保护，在必要时为这些条款提供额外的保障。Salesforce依赖于具有约束力的公司规则，这是第三种机制，它为政府要求欧盟提供个人数据提供了额外的保障, 以及欧盟委员会的标准合同条款，以在国际上转移欧盟个人数据。根据CJEU的决定如何执行，在某些市场提供我们服务的成本和复杂性可能会增加。欧洲经济区以外的某些国家(如俄罗斯、中国)也已经通过或正在考虑通过要求本地数据驻留的法律。作为进一步的例子，根据《反海外腐败法》以及其他州的法律，通过针对某些数据泄露行为的私人诉讼权获得的法定损害赔偿可能会增加我们和我们的客户的潜在责任，并增加我们的客户对我们的要求。遵守隐私法律、法规和标准的成本以及由隐私法律、法规和标准施加的其他负担可能会限制我们服务的使用和采用，减少对我们服务的总体需求，使我们更难满足客户和我们客户的期望或对客户的承诺，导致对违规行为的巨额罚款、处罚或责任，影响我们的声誉，或减缓我们完成销售交易的速度，特别是当客户要求特定的保修和不遵守隐私法的无限赔偿时，任何这些都可能损害我们的业务。
除了政府活动，隐私倡导和其他行业团体已经或可能建立新的自律标准，这可能会给我们在全球提供服务的能力带来额外的负担。我们的客户期望我们满足自愿认证和第三方建立的其他标准，如TRUSTe。如果我们无法保持这些认证或满足这些标准，可能会对我们向某些客户提供解决方案的能力产生不利影响，并可能损害我们的业务。此外，我们还看到了私下执行数据保护义务的趋势，包括通过针对涉嫌违规行为采取私人行动，这可能会损害我们的业务并对我们的声誉造成负面影响。例如，我们最近被一个荷兰隐私倡导团体代表某些荷兰公民提起的法律诉讼的当事人，指控我们通过处理和共享与我们的Audience Studio和Data Studio产品相关的数据违反了GDPR和荷兰电信法。尽管我们认为这一索赔缺乏可取之处，但它或类似的未来索赔可能会对我们的品牌造成声誉损害或导致责任。
此外，不确定和不断变化的监管环境和信任环境，特别是在新冠肺炎相关数据处理方面，可能会引发对数据隐私和网络安全的担忧，这可能会导致我们的客户或我们客户的客户拒绝提供允许我们的客户有效使用我们的服务所需的数据。此外，我们根据不断变化的事件开发的新产品，例如为应对新冠肺炎疫情而开发的产品，可能会使我们面临责任或监管风险。即使认为个人信息的隐私和安全没有得到令人满意的保护或不符合监管要求，也可能会抑制我们产品或服务的销售，并可能限制我们基于云的解决方案的采用。
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动荡和严重削弱的全球经济状况在过去和未来可能对我们的行业、业务和经营结果产生不利影响。
我们的整体表现在一定程度上取决于全球经济和地缘政治状况。美国和其他主要国际经济体已经经历了与新冠肺炎疫情相关的重大经济和市场衰退，并可能不时经历更多的周期性衰退，其中经济活动受到以下因素的影响：对各种商品和服务的需求下降、信贷受限、流动性差、企业盈利能力下降、信贷、股票和外汇市场的波动、破产以及经济的总体不确定性。这些经济状况可能会突然出现，与新冠肺炎大流行相关的状况也是如此，这种状况的全面影响可能很难预测。此外，地缘政治和国内政治事态发展，例如现有和潜在的贸易战以及其他我们无法控制的事件，可能会增加全球政治和经济的不可预测性，并增加全球金融市场的波动性，新冠肺炎疫情和美国与中国的关系就是如此。此外，这些条件已经并可能继续影响IT支出的速度；可能会对我们的客户参加我们的活动或购买我们的企业云计算服务的能力或意愿产生不利影响；已经推迟并可能推迟客户的购买决定；已经减少甚至可能在未来减少客户订阅合同的价值和期限；我们预计这些条件将对我们的客户流失率产生不利影响。所有这些风险和条件都可能对我们未来的销售和经营业绩产生重大不利影响。
我们试图将我们的服务扩展到客户关系管理市场以外，并开发和整合我们现有的服务以跟上技术发展的步伐的努力可能不会成功，并可能降低我们的收入增长率并损害我们的业务。
我们很大一部分收入来自订阅我们的CRM企业云计算应用服务，我们预计这一趋势将在可预见的未来继续下去。我们将服务扩展到客户关系管理市场以外的努力可能不会成功，并可能降低我们的收入增长率。此外，我们某些产品的市场，包括Work.com、区块链和其他产品，仍然相对较新，不确定我们的努力和相关投资是否会为我们带来可观的收入。此外，我们可能需要不断增强我们的人工智能产品，以便向我们的客户提供高质量的建议。此外，引入重大平台更改和升级可能不会成功，早期对此类新服务的兴趣和采用可能不会为我们带来长期成功或重大收入。
此外，如果我们不能及早预测或识别与互联网相关的重大技术趋势和发展，或者如果我们没有投入适当的资源来适应这些趋势和发展，我们的业务可能会受到损害。
如果我们无法为我们现有的或新的服务开发增强和新功能，以跟上快速技术发展的步伐，我们的业务可能会受到损害。增强功能、新功能和服务的成功取决于几个因素，包括客户、管理人员和开发人员对功能、服务或增强功能的及时完成、推出和市场接受程度，以及我们无缝集成所有产品和服务并在新市场发展足够的销售能力的能力。这方面的失败可能会严重影响我们的收入增长，如果额外的成本不能被额外的收入抵消的话，还会对我们的经营业绩产生负面影响。此外，由于我们的服务旨在通过各种网络技术以及使用标准浏览器在各种移动设备、操作系统和计算机硬件和软件平台上运行，我们将需要不断修改和增强我们的服务，以跟上与互联网相关的硬件、软件、通信、浏览器、应用程序开发平台和数据库技术的变化，以及继续维护和支持我们在传统系统上的服务。我们在开发这些修改和增强功能或及时将它们推向市场方面可能都不会成功。此外，新冠肺炎疫情导致我们的工作环境和员工队伍发生变化，可能会对我们及时为现有或新服务开发增强功能和新功能的能力造成不利影响。我们试图快速推出旨在帮助我们的客户应对新冠肺炎疫情的新产品的努力，包括我们的Work.com产品，可能不会成功。
此外，对新网络平台或技术的时间和性质的不确定性，或对现有平台或技术的修改，可能会增加我们的研发或服务交付费用。如果我们的服务不能与未来的网络平台和技术一起有效运行，可能会减少对我们服务的需求，导致客户不满，并损害我们的业务。
当我们收购和投资公司或技术时，我们可能无法实现预期的业务或财务利益，收购可能难以整合、扰乱我们的业务、稀释股东价值，并对我们的经营业绩和我们普通股的市场价值产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分，我们定期对互补业务、合资企业、服务和技术以及知识产权进行投资或收购。我们继续评估此类机会，并预计未来将继续进行此类投资和收购。
收购和其他交易、安排和投资涉及许多风险，并可能造成不可预见的经营困难和支出，包括：
•可能不能及时或根本不能实现预期的效益；
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•收购产品中潜在的已识别或未知的安全漏洞，使我们面临额外的安全风险，或延迟我们将产品集成到我们的服务产品中或认识到我们投资的好处的能力；
•为获得的技术增加或维持与我们其他服务一致的安全标准的困难，以及相关成本；
•难以将收购的技术转移到我们现有的平台上，以及客户暂时或永久地接受多个平台；
•将收购的技术和平台提升到与我们的品牌和声誉一致的水平；
•挑战转换被收购公司的收入确认政策，预测相关收入，包括基于订阅的收入和软件许可收入，以及将客户对价适当分配给个别可交付成果；
•转移现有业务的财务和管理资源；
•进入我们几乎没有经验或竞争对手可能拥有更强市场地位的新市场的可能性；
•与外国有关的货币和监管风险，以及进入新市场可能带来的额外网络安全和合规风险；
•整合所购业务、技术、服务、平台和人员的困难和费用；
•无法获得完成交易或整合运营所需的监管批准，或作为交易完成或交易完成后监管机构施加的潜在补救措施(如英国竞争与市场管理局在2020财年就我们收购Tableau发布的全球单独持有命令，该命令已于2020财年解除)，其中可能包括资产剥离、所有权或运营限制或其他结构或行为补救措施；
•未能吸收被收购员工，这可能导致关键被收购员工和我们现有关键员工的留任风险，或对现有团队造成破坏；
•难以对被收购公司的关键员工进行再培训，并将他们融入我们的组织结构和企业文化；
•我们的价值观与我们被收购公司的价值观之间的差异；
•无法产生足够的收入来抵消收购或投资成本；
•无法与被收购企业的客户和合作伙伴保持关系；
•对被收购公司的第三方服务提供商的挑战，包括持续访问第三方数据所需的挑战；
•由于收购导致客户关系或客户对被收购企业的看法发生变化；
•收购产品对现有产品盈利能力的潜在影响；
•与获得的技术及其与我们现有技术的整合相关的意外费用；
•与被收购企业相关的已知和潜在未知负债，包括因诉讼而产生的负债；
•收购资产或投资的潜在核销，以及与收购客户相关的潜在财务和信用风险；
•因取得的无形资产、固定资产和递延补偿相关金额的折旧和摊销而对我们的经营业绩产生负面影响；
•已取得的未收入和未开帐单的未收入的损失；
•与投资结构有关的挑战，如在合资企业或其他多数股权投资中可能出现的治理、问责和决策冲突；
•解决获得的薪酬结构与我们的薪酬结构不一致的困难和财务成本；
•额外的基于股票的薪酬，包括对股东稀释和我们的经营业绩的影响；
•由于与任何收购相关的不确定性导致客户购买延迟；
•被收购公司的控制、程序和政策无效或不充分；
•就海外收购而言，远距离整合业务以及跨越不同语言、文化和政治环境带来的挑战；以及
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•任何此类收购的税收影响和成本，包括与我们的税收结构相关的整合，以及对我们未来税收资产或负债变现的影响的评估(包括与ClickSoftware和其他被收购的以色列实体整合相关的潜在一次性所得税支付)。
这些风险中的任何一个都可能损害我们的业务或对我们的运营结果产生负面影响。此外，为了促进收购或投资，我们可能会寻求额外的股权或债务融资，这些融资可能不会以对我们有利的条款或根本不存在，这可能会影响我们完成后续收购或投资的能力，也可能会影响拥有我们普通股的风险。例如，如果我们通过发行股权或可转换或其他债务证券或贷款来为收购融资，我们现有的股东可能会被稀释，或者我们可能面临与债务相关的条款和偿还义务的限制，这可能会影响我们普通股的市场价格。
我们收购其他业务或技术、进行战略投资或有效整合被收购企业的能力可能会受到新冠肺炎疫情的影响、政府针对疫情采取的行动、贸易紧张以及全球对外国投资加强审查的影响。例如，包括美国以及欧洲和亚太地区国家在内的多个国家正在考虑或已经对涉及外国投资的交易采取不同形式的限制，无论是为了应对新冠肺炎疫情还是其他原因。政府可能会继续采取或收紧这种性质的限制，其中一些可能适用于我们对业务的收购、投资或整合，此类限制或政府行动可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
行业特定的法规和其他要求和标准正在演变，不利的行业特定的法律、法规、解释性立场或标准可能会损害我们的业务。
我们的客户和潜在客户在各种行业开展业务，包括金融服务、公共部门、医疗保健和电信。某些行业的监管机构已经通过并可能在未来通过关于使用云计算和其他外包服务的法规或解释性立场。遵守特定行业的法律、法规和解释性职位的成本和其他负担可能会限制我们的客户使用和采用我们的服务，并减少对我们服务的总体需求。遵守这些规定还可能需要我们投入更多的资源来支持某些客户，这可能会增加成本并延长销售周期。例如，一些金融服务监管机构对云计算服务的使用实施了指导方针，要求进行特定的控制，或要求金融服务企业在外包某些功能之前获得监管部门的批准。如果我们不能遵守这些指导方针或控制，或者如果我们的客户无法获得监管部门的批准，在需要的情况下使用我们的服务，我们的业务可能会受到损害。此外，无法满足我们客户可能期望的某些自愿第三方认证机构的标准，例如支付卡行业(PCI)数据安全标准的合规性证明，可能会对我们的业务和结果产生不利影响。如果未来我们无法获得或保持特定于行业的认证或与客户相关的其他要求或标准，可能会损害我们的业务并对我们的结果产生不利影响。
此外，在某些情况下，特定于行业的法律、特定于地区或特定于产品的法律、法规或解释性立场可能会影响我们的能力以及我们的客户、合作伙伴和数据提供商收集、增强、分析、使用、传输和共享对我们提供的某些服务不可或缺的个人和其他信息的能力。法院和行政机构对其中许多法规、法规和裁决的解释正在演变，如果不能遵守，可能会对我们的业务和业绩产生不利影响。这一影响在已经通过或正在考虑通过要求数据保持“在本国”本地化的立法的国家可能尤其严重，因为这可能会给被要求在非其选择的司法管辖区存储数据的公司带来财务成本，以及增加复杂性和与全球程序整合的非标准操作程序，并且成本高昂。任何未能或被认为未能遵守此类要求的行为都可能对我们的业务产生不利影响。例如，有各种与直接电子邮件营销和短信行业相关的法规、法规和裁决，包括电话消费者保护法(TCPA)和相关的联邦通信委员会(FCC)命令，这些命令对在未获得被联系者事先同意的情况下利用对移动电话号码的电话和短信作为通信手段的能力施加了重大限制。我们已经，并可能在未来受到一个或多个集体诉讼以及个人诉讼的影响, 指控我们的一家企业或客户违反了TCPA。确定我们或我们的客户违反了TCPA或其他基于通信的法规，可能会使我们面临重大损害赔偿，这可能个别或总体上对我们的业务造成实质性损害。
支持我们现有的和不断增长的客户群可能会给我们的人力资源和基础设施带来压力，如果我们无法扩大运营规模和提高生产率，我们可能就无法成功实施我们的业务计划。
我们的客户基础和人员持续大幅增长，特别是通过收购，这给我们的管理、行政、运营和财务基础设施带来了压力。我们预计将需要大量的额外投资来扩大我们的业务规模和提高生产率，满足我们客户的需求，进一步发展和增强我们的服务，扩展到新的地理区域，并随着我们的整体增长进行扩展。我们正在进行的额外投资将增加我们的成本基础，这将使我们更难在短期内通过削减开支来弥补未来的收入缺口。无论是由于新冠肺炎疫情的影响和财政负担，还是其他原因，我们可能无法像成功扩大我们的业务规模所需那样迅速或有效地进行这些投资。
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我们定期升级或更换我们的各种软件系统。如果这些新应用程序的实施被推迟，或者如果我们的新系统或从现有应用程序和系统迁移时遇到不可预见的问题，我们的运营和管理业务的能力可能会受到负面影响。
我们的成功在一定程度上将取决于我们高级管理层有效管理我们预期增长的能力。要做到这一点，我们必须继续提高现有员工的生产率，并根据需要招聘、培训和管理新员工。此外，新冠肺炎疫情导致我们的工作环境和员工队伍发生变化，可能会对我们的运营产生不利影响。新冠肺炎疫情可能会对办公室环境和远程工作的性质产生长期影响。为了管理我们业务和人员在国内和国际上的预期增长，我们需要继续改进我们的运营、财务和管理控制、我们的报告系统和程序，以及我们的房地产利用。如果我们不能成功地扩大我们的运营规模并提高生产率，我们可能无法执行我们的商业计划，我们的普通股价值可能会下降。
我们参与的市场竞争激烈，如果我们不有效竞争，我们的经营业绩可能会受到损害。
企业应用程序和平台服务市场竞争激烈、发展迅速、支离破碎，并受到技术变化、进入门槛低、客户需求变化以及新产品和服务频繁推出的影响。许多潜在客户已经投入了大量的人力和财力来实施他们当前的企业软件并将其集成到他们的企业中，因此可能不愿意或不愿意从他们当前的解决方案迁移到企业云计算应用服务。此外，第三方开发商可能不愿在我们的平台上构建应用程序服务，因为他们已经投资了其他竞争对手的技术平台。
我们目前的竞争对手包括：
•套装商业软件供应商，以及通过企业软件应用程序供应商和云计算应用程序服务提供商的本地产品提供企业应用程序的公司，无论是单独提供还是与他人一起提供；
•内部开发的企业应用程序(由我们潜在客户的IT部门)；
•免费提供产品或服务，但只对高级特性和功能收费的软件公司；
•传统商业智能和数据准备产品的供应商，以及商业分析软件公司；
•集成软件供应商和其他提供集成或API解决方案的公司；
•营销供应商，可能专门从事广告、目标定位、消息传递或活动自动化；
•来自老牌和新兴的纯云供应商和老牌本地供应商的电子商务解决方案；
•传统平台开发环境公司和云计算开发平台公司，他们可能开发工具集和产品，允许客户构建在客户现有基础设施上运行或作为托管服务运行的新应用程序；
•来自与硬件和软件公司有现有关系的大公司的物联网平台；以及
•来自新创业公司和老牌公司的人工智能解决方案。
此外，随着我们扩大产品供应，我们可能会面临更多的竞争。我们当前和潜在的一些竞争对手可能具有竞争优势，例如更高的知名度、更长的运营历史、更大的客户群、更广的地理范围和更大的营销预算，以及更多的财务、技术、人员和其他资源。此外，我们许多现有的和潜在的竞争对手已经建立了营销关系，并能够接触到更大的客户基础，并与顾问、系统集成商和转售商签订了重要的分销协议。我们还面临着来自规模更小、更年轻的竞争对手的竞争，这些竞争对手在响应客户需求方面可能更灵活。这些竞争对手可能比我们更快、更有效地对新的或不断变化的机会、技术、标准或客户要求做出反应，或者提供具有竞争力的定价。因此，即使我们的服务比我们的竞争对手提供的产品和服务更有效，潜在客户也可能会选择有竞争力的产品和服务，而不是购买我们的服务。由于所有这些原因，我们可能无法与当前和未来的竞争对手成功竞争，这可能会对我们未来的销售产生负面影响，并损害我们的业务。
我们的持续成功取决于我们维护和提升我们品牌的能力。
我们相信，我们建立的品牌形象，包括与信任、客户成功、创新和平等的联系，对我们的业务成功做出了重大贡献。维护和提升Salesforce品牌和我们的其他品牌对于扩大我们的客户、合作伙伴和员工基础至关重要。我们的品牌实力将在很大程度上取决于我们能否保持技术领先地位，并继续以安全、可靠和提高客户成功的方式提供高质量的创新产品、服务和功能。为了保持和提升我们的品牌实力，我们可能会做出实质性的
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扩大或改进我们的产品和服务的投资可能会伴随着最初的复杂情况，或者最终被证明是不成功的。
此外，我们还获得了由第三方控制的设施的冠名权，如办公楼和中转中心，与这些设施相关的任何负面事件或宣传都可能对我们的品牌造成负面影响。
如果我们未能维护和提升我们的品牌，或者如果我们为此付出了过高的费用，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们提供服务的能力取决于第三方对互联网基础设施的开发和维护。
互联网的基础设施由许多不同的网络和服务组成，这些网络和服务在设计上是高度分散和分布式的。这一基础设施由一系列独立的第三方组织运营，它们共同提供互联网的基础设施和支持服务，由互联网编号和名称分配机构(ICANN)和互联网编号分配机构(IANA)管理，目前由ICANN管理。
由于部分基础设施受损、拒绝服务攻击或相关网络事件，互联网经历了各种中断和其他延迟，未来可能面临中断和延迟。这些中断和延迟可能会降低互联网的使用率，或导致互联网支离破碎，从而形成多个独立的互联网。这些情况不在我们的控制之下，可能会减少我们或我们的客户提供基于互联网的服务的互联网的可用性。任何由此导致的服务中断或客户访问我们服务的能力的中断都可能导致潜在或现有客户的流失，并损害我们的业务。
此外，某些国家已经实施(或可能实施)立法和技术行动，有效地管制对互联网的访问，包括互联网服务提供商限制对特定网站或内容的访问的能力。此外，新冠肺炎还导致了隔离、就地避难所订单和在家工作的指令，所有这些都增加了对互联网接入的需求，并可能带来接入挑战。这些行动可能会限制或中断某些国家/地区或互联网服务提供商对我们服务的访问，阻碍我们的增长、生产力和运营效率，导致潜在或现有客户的流失，并损害我们的业务。
我们面临与我们的战略投资相关的风险，包括投资资本的部分或全部损失。这一投资组合公允价值的重大变化，包括我们对上市公司和非上市公司投资的估值变化，可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们对上市公司和私人持股公司进行了战略投资，这些公司从初创公司到更成熟的公司，都有既定的收入来源和商业模式。许多此类公司产生净亏损，其产品、服务或技术的市场可能发展缓慢，因此依赖于银行或投资者以优惠条件提供的后几轮融资来继续运营。我们在任何私人持股公司的投资的财务成功通常取决于流动性事件，如公开募股、收购或其他反映我们初始投资成本增值的有利市场事件。同样，我们在任何上市公司的投资的财务成功通常取决于有利的市场条件下的退出，在较小程度上取决于流动性事件。公开发行和收购的资本市场是动态的，我们投资的公司成功发生流动性事件的可能性可能会显著恶化。此外，由于缺乏现成的市场数据，私人持股公司的估值本身就很复杂。
新冠肺炎的快速传播及其对全球经济的影响已经对我们的行业、我们投资的公司所在的行业以及金融市场造成了扰乱。这些干扰正在抑制，并可能继续抑制我们投资组合公司实现业绩目标、筹集资金或完成流动性活动的能力。在某些情况下，我们的投资组合公司可能不再能够运营，或者可能经历收入或盈利能力下降、客户流失增加、推迟、取消或不成功的公开募股、筹集更多融资的能力下降、收购要约或收购要约以不利的条款减少、私募和公开市场估值下降，或者破产和破产。这些结果可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
随着企业云计算生态系统的成熟，我们可以投资的机会已经扩大到包括对首次公开募股(IPO)同时进行的公司的投资，以及我们对早期和后期私人公司的投资。因此，我们的投资策略和投资组合也扩大到包括更成熟的公司。在某些情况下，我们出售这些投资的能力可能会受到公开发行后持有证券一段时间的合同义务的限制，包括市场僵局协议和锁定协议。
我们通过精简的综合经营报表记录我们上市交易和私人持有的股权投资的所有公允价值调整。因此，由于我们在公开持有的股票投资的市场价格的变化，以及我们在私人持有的证券投资的可观察到的价格变化或减值的估值和时机的变化，我们的运营报表可能会经历额外的波动性。我们在任何给定时期缓解这种波动性的能力可能
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受我们在一定时期内持有证券的合同义务的影响。金融市场的波动，包括新冠肺炎疫情的影响，已经并可能继续对我们任何给定季度的业绩产生重大影响，并可能导致我们的股价下跌。虽然从历史上看，我们的投资组合对我们的财务业绩产生了积极的影响，但在未来可能不是这样，特别是在市场大幅波动影响我们的战略投资组合的时期。
我们的所有投资，特别是我们对私人持股公司的投资，都面临着投资资本部分或全部损失的风险。此外，未来我们可能会将实质性投资部署到个别被投资公司，导致风险越来越集中在少数公司。这些个别公司的公允价值变化或部分或全部投资资本损失可能对我们的财务报表产生重大影响。
我们的季度业绩可能会波动，这可能会导致我们普通股的价值大幅下降。
我们的季度业绩可能会波动。由于已知和未知的风险，包括新冠肺炎大流行的突然和意想不到的影响，出现了波动。此外，我们的第四财季历来是我们新业务和续订业务最强劲的季度，这种计费模式和整体新业务和续订活动的季节性同比复合效应导致我们在第四季度产生的发票价值与我们财年其他三个季度的账单继续按比例增长。因此，我们的第一财季通常是我们过去收入和运营现金流最大的季度；这一趋势受到新冠肺炎疫情以及相关经济低迷和不确定性的影响。
此外，可能导致我们的收入、经营业绩和现金流在每个季度波动的一些重要因素包括：
•一般经济或地缘政治状况，这些状况已因新冠肺炎疫情而受到重大不利影响，并正在并可能继续对我们的客户购买额外订阅或升级服务的能力或意愿产生不利影响，或推迟潜在客户的购买决定，降低新订阅合同的价值，或影响流失率；
•我们有能力保持和增加对现有客户的销售，吸引新客户，并满足客户的需求；
•我们服务的流失率；
•我们销售队伍的扩张速度和生产率；
•我们服务的销售周期长度；
•竞争对手推出的新产品和服务；
•我们成功地将我们的服务销售给了大企业；
•未赚取收入和剩余履约债务的变化，原因包括季节性、续签的时间和复合效应、发票期限、大小和时间、季度之间和季度内的新业务线性、平均合同期限、与多年协议有关的发票的可收集性、许可证软件收入确认的时间或外汇波动，所有这些都可能影响隐含增长率；
•我们从战略伙伴关系、收购或投资中实现利益的能力；
•我们服务的收入组合以及我们的云订阅和支持产品的增长率的变化，包括软件许可证销售和销售产品的时间，其中包括分配给该交付件的收入已预先确认的内部部署软件元素；
•我们销售周期的季节性，包括软件许可销售、合同执行的时间以及对某个时间点确认的收入的相应影响；
•我们的定价政策和合同条款的变化，无论是由我们发起的，还是由于竞争、客户偏好或其他因素的结果；
•支付条件的变化和客户付款的时间以及客户拖欠付款的情况，已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的影响；
•我们客户业务的季节性，特别是商业云客户，包括零售商和品牌制造商；
•外币汇率的波动，如相对于英镑、英镑和欧元；
•与业务运营和扩张有关的运营成本和资本支出的金额和时间；
•新员工的数量；
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•向员工支付佣金、奖金和其他补偿的时间，包括在截至2020年4月30日的财政季度内，就特殊事件(如部分佣金担保)担保部分佣金支付的决定；
•为我们的服务引入新功能所需的成本、时间和管理工作；
•与收购新企业和技术有关的成本，以及整合和巩固被收购企业成果的后续成本；
•与我们的房地产、办公室租赁以及我们的数据中心容量和扩建相关的费用；
•对我们的企业云计算应用和平台服务以及我们的咨询服务进行额外投资的时机；
•与重大、不寻常或不连续事件有关的费用，在事件发生期间记录，例如包括与新冠肺炎大流行有关的费用；
•非常费用，如诉讼费或其他与纠纷有关的和解款项；
•税法变化、法院对税务事项的裁决、适用于跨国公司的全球税务发展、经营或业务结构的变化以及收购活动所产生的所得税影响；
•支付奖金和员工行使既得股票期权所触发的工资和其他预扣税费用的时间安排；
•我们的服务出现技术困难或中断；
•利率和我们的投资组合的变化，这影响了我们对现金和有价证券的投资回报；
•金融市场的状况，特别是突然的变化，例如最近新冠肺炎疫情造成的波动，已经并可能继续影响我们投资组合的价值和流动性；
•我们在早期和后期私人持股和上市公司的战略投资的公允价值变化，这可能对我们的财务业绩产生负面和实质性的影响，特别是在市场大幅波动的时期；
•股权发行，包括作为收购的对价；
•向员工发放股票奖励的时间安排，以及不得不根据其归属时间表以直线方式支出这些股票奖励的相关不利财务报表影响；
•不断演变的云计算法规和跨境数据传输限制及类似法规；
•合规成本；以及
•新会计公告和相关系统实施的影响。
这些因素中的许多都是我们无法控制的，其中一个或多个因素的发生可能会导致我们的经营业绩差异很大。如果我们未能达到或超过经营业绩预期，或者如果证券分析师和投资者对我们未来业绩的估计和预测不切实际，或者我们没有达到预期，我们普通股的市场价格可能会下降。此外，如果跟踪我们的一位或多位证券分析师对我们的股票做出了不利的改变，我们普通股的市场价格可能会下降。
如果我们的预期增长率出现大幅波动，未能平衡我们的支出和收入预期，我们的业务可能会受到损害，我们普通股的市场价格可能会下降。
由于未来总体经济和金融市场状况的不可预测性(包括新冠肺炎疫情的影响)，企业云计算服务的变化和创新的速度，外汇汇率波动的影响，我们的业务日益复杂，包括使用多种定价和打包模式以及软件许可销售收入的增加，以及我们对企业云计算服务的日益关注，我们可能无法实现我们预期的收入增长计划。我们根据对未来收入和未来预期增长率的估计来计划我们的费用水平和投资。如果新订阅的增加或现有订阅的续订低于我们的预期，以及新冠肺炎疫情等意想不到的事件可能导致我们产生超出预期的支出，我们可能无法适当调整支出。我们的一部分费用也可能在一段最短的时间内是固定的，例如资本化成本以获得收入合同、数据中心和基础设施服务合同或办公室租赁，因此可能无法及时降低成本，或者根本不可能在没有支付费用的情况下提前退出某些义务。因此，我们预计我们的收入、经营业绩和现金流可能会在季度基础上大幅波动，收入增长率可能无法持续，未来可能会下降，在某些时期，我们无法、也可能无法提供持续的营业利润率扩张，这可能会损害我们的业务，并导致我们普通股的市场价格下降。
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目录表
向美国以外的客户销售产品使我们面临国际业务固有的风险。
我们在世界各地销售我们的服务，并受到与国际业务相关的风险和挑战的影响。我们打算继续扩大我们的国际销售努力。与向美国以外的客户销售或可能总体影响国际业务的风险和挑战相关的风险和挑战包括：
•自然灾害、战争行为、恐怖主义和实际或威胁到的突发公共卫生事件，包括持续的新冠肺炎大流行和相关的公共卫生措施以及由此导致的法律法规变化，包括旨在保护当地企业或限制我们或客户员工行动的变化；
•我们的服务本地化，包括翻译成外语和相关费用；
•有利于当地竞争对手的监管框架或商业做法；
•主权国家的信用面临压力，在这些国家，我们有客户，我们的现金、现金等价物和有价证券的余额；
•外汇波动和控制，这可能会使我们的服务对国际客户来说更加昂贵，并可能增加我们的经营业绩的波动性；
•遵守多种相互冲突、模棱两可或不断演变的政府法律和法规，包括就业、税收、隐私、反腐败、进出口、海关、反抵制、制裁和禁运、反垄断、数据传输、存储和保护，以及特定行业的法律和法规，包括与我们的第三方经销商合规相关的规则，以及我们在合规问题发生时及时识别和回应的能力；
•主权国家的流动性问题或政治行动，包括货币环境受到控制的国家，这可能导致这些余额的价值下降，或可能难以保护我们的外国资产或履行当地义务；
•在新的和不断变化的市场中审查和监控我们的第三方经销商，以确保他们保持与我们的品牌和声誉一致的标准；
•处理来自国际来源的收入、不断变化的国内和国际税收环境以及税法的变化，包括受外国税法的约束和在外国司法管辖区支付预扣收入或其他税款的责任；
•有关监管、货币、税收和运营的不确定性，因英国于2020年1月31日退出欧盟(英国退欧)，以及贸易、我们的服务和商业的销售以及我们的人员在联合王国、欧盟和其他地点之间的流动可能造成的中断；
•关于美国和其他国家政府的贸易法规、贸易战、关税、其他限制或其他地缘政治事件的强加和变化的不确定性，包括美国与中国之间不断演变的关系；
•在我们运营或计划运营的地区，公众对政府的看法发生了变化；
•适用于外包服务提供商和我们客户数据跨国界传输的地区性数据隐私法和其他监管要求，随着我们扩大规模并扩展到新市场，这些要求变得更加复杂；
•不同的定价环境；
•在人员配置和管理海外业务方面遇到困难；
•对我们的知识产权的保护不同或较少，包括增加了我们的专有技术和其他知识产权被盗的风险；
•应收账款支付周期较长和其他收款困难；以及
•地区经济和政治状况。
这些因素中的任何一个都可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。上述因素也可能对我们成功扩张到新兴市场国家的能力产生负面影响，在这些国家，我们几乎没有运营经验，在那里建立和维持业务可能成本高昂且具有挑战性，包括招聘和管理所需人员，以及难以推广我们的品牌，以及我们可能无法从任何率先进入市场的优势中受益或以其他方式取得成功。
由于我们通常在订阅期限内确认我们服务的订阅收入，新业务的低迷或好转可能不会立即反映在我们的经营业绩中。
我们通常在客户的订阅和支持协议条款(通常为12至36个月)内按比例确认来自客户的收入。因此，我们每个季度报告的大部分收入都是前几个季度签订的订阅和支持协议的结果。因此，任何一个季度新订阅量或续订订阅量的下降可能不会反映在我们该季度的收入结果中。然而，任何此类下降都将对我们未来几个季度的收入产生负面影响。
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因此，销售额和市场对我们服务接受度大幅下降的影响，以及我们流失率的变化，可能要到未来几个时期才能完全反映在我们的运营结果中，包括新冠肺炎疫情的影响导致的变化。我们的订阅模式也使我们很难在任何时期通过额外销售快速增加收入，因为来自新客户的收入必须在适用的订阅和支持期限内确认。
如果我们的客户不续订我们的服务或在续订时减少付费订阅的数量，我们的收入和当前剩余的履约义务可能会下降，我们的业务可能会受到影响。如果我们不能准确预测订阅续订或更新率，我们可能无法实现收入目标，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的客户没有义务在合同订阅期到期后续订我们的服务，合同订阅期通常为12至36个月，在正常业务过程中，一些客户选择不续订。此外，我们的客户可以续订更少的订阅，续订更短的合同期限，或者切换到我们提供的更低成本的服务。考虑到我们不同的企业和中小型企业客户基础以及多年订阅合同的数量，很难预测流失率。过去，我们的订阅和支持收入主要包括订阅费；然而，随着2018年5月收购MuleSoft和2019年8月收购Tableau，订阅和支持收入现在也包括定期软件许可证销售。我们预测此类定期软件许可销售的续约率的经验较少。我们的流失率可能会由于多种因素而增加或波动，包括客户对我们服务的不满、客户的消费水平、客户群的组合、客户用户数量的减少、竞争、定价的增加或变化以及不断恶化的总体经济状况，包括新冠肺炎疫情的影响。
我们未来的成功在一定程度上还取决于我们向现有客户销售更多功能和服务、更多订阅或我们服务的增强版本的能力。这可能还需要针对高级管理层的日益复杂和昂贵的销售努力。同样，我们的客户购买新服务或增强服务的速度取决于许多因素，包括一般经济条件，以及我们的客户不会对与这些额外功能和服务相关的任何价格变化做出负面反应。
如果客户不续订其订阅、不购买附加功能或增强订阅，或者如果流失率增加，我们的业务可能会受到损害。
如果第三方开发商和提供商不继续接受我们的技术交付模式和企业云计算服务，或者如果我们的客户向我们寻求第三方应用、集成、数据和内容的保修，我们的业务可能会受到损害。
我们的成功取决于越来越多的第三方开发人员和技术提供商社区是否愿意构建应用程序，并提供与我们的服务互补的集成、数据和内容。如果不继续开发这些应用程序并提供此类集成、数据和内容，现有和潜在客户可能都不会发现我们的服务具有足够的吸引力，这可能会影响未来的销售。此外，对于授权第三方技术合作伙伴访问其数据的客户，我们不提供与数据访问、传输或处理的功能、安全性或完整性相关的任何保证。尽管合同条款旨在保护我们，但客户可能会指望我们为第三方应用程序、集成、数据和内容提供支持和保修，即使这些应用程序、集成、数据和内容并非由我们开发或销售，这可能会使我们面临潜在的索赔、责任和义务，所有这些都可能损害我们的业务。
我们受到过去货币汇率波动的影响，未来可能会因为美元对当地货币和欧元对英镑价值的变化而对我们的财务业绩和现金流产生负面影响。
我们主要在以下地区开展业务：美洲、欧洲和亚太地区。我们业务的全球范围不断扩大，使我们面临外汇市场波动的风险，包括新兴市场。这一风险敞口是多种货币销售的结果，我们的国际投资增长，包括数据中心扩张，在外国地点的额外员工，以及在功能货币为当地货币的国家/地区运营。具体地说，我们的经营业绩和现金流受到货币波动的影响，主要是以英镑、欧元、日元、加元和澳元兑美元以及欧元对英镑。随着商业实践的演变、经济和政治条件的变化以及不断演变的税收法规的生效，这些敞口可能会随着时间的推移而变化。在任何给定的财政期间，我们开展业务所用货币的波动既可以增加也可以减少我们的整体收入和支出。此外，外币汇率的波动可能会影响我们准确预测未来业绩和收益的能力。此外，全球事件，包括新冠肺炎大流行的突然和意想不到的影响，以及地缘政治事态发展、波动的商品价格和贸易关税事态发展，已经并可能在未来造成全球经济不确定性和利率环境的不确定性，这可能会放大货币波动的波动性。虽然我们尝试透过外币对冲来纾缓部分波动及相关风险，但我们的对冲活动范围有限，未必能有效抵销外币汇率波动可能带来的不利财务影响。, 这可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
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随着我们更多的销售努力瞄准较大的企业客户，我们的销售周期可能会变得更加耗时和昂贵，我们可能会遇到定价压力以及实施和配置挑战，我们可能不得不推迟一些复杂交易的收入确认，所有这些都可能损害我们的业务和运营业绩。
随着我们将更多的销售努力瞄准更大的企业客户，包括政府实体，我们可能面临更高的成本、更长的销售周期、更激烈的竞争和更少的可预测性来完成我们的一些销售。在这一细分市场中，客户决定使用我们的服务可能是整个企业范围的决定，如果是这样的话，这些类型的销售将要求我们向拥有国际业务的潜在客户提供更高水平的关于我们服务的使用和好处的教育，以及关于隐私和数据保护法律法规的教育。此外，为应对新冠肺炎疫情而实施的限制措施扰乱了我们的运营以及我们客户的运营和业务，这已经并可能继续对我们的销售努力产生不利影响。
此外，较大的客户和政府实体可能需要更多的配置、集成服务和功能。由于这些因素，这些销售机会可能需要我们为个别客户投入更多的销售支持和专业服务资源，从而增加完成销售所需的成本和时间，并将我们自己的销售和专业服务资源转移到数量较少的较大交易上，同时可能需要我们推迟对其中一些交易的收入确认，直到满足技术或实施要求。
企业和其他客户订阅我们现有和未来服务产品的定价和打包策略可能不会被其他新客户或现有客户广泛接受。我们采用这种新的定价和包装策略可能会损害我们的业务。
对于大型企业客户，也可以由我们、第三方或我们自己的员工和第三方相结合来执行专业服务。我们的战略是与第三方合作，增加向客户提供这些服务的能力的广度和深度。如果客户对我们或第三方执行的工作质量不满意，或对提供的服务或解决方案的类型不满意，我们可能会产生额外的成本来解决这种情况，该工作的盈利能力可能会受到损害，客户对我们的服务的不满可能会损害我们从该客户那里获得额外工作的能力。此外，与我们的客户关系相关的负面宣传，无论其准确性如何，都可能会影响我们与现有或潜在客户竞争新业务的能力，从而进一步损害我们的业务。
社会和道德问题，包括在我们的产品中使用人工智能，可能会导致声誉损害和责任。
社会和道德问题，包括在我们的产品中使用新的和不断发展的技术，如人工智能，可能会导致声誉损害和责任。我们越来越多地将人工智能构建到我们的许多产品中。与许多创新一样，人工智能和我们的客户360平台带来了额外的风险和挑战，可能会影响它们的采用，从而影响我们的业务。例如，AI和Customer 360的发展带来了新的道德问题，如果我们启用或提供的解决方案因其对人权、隐私、就业或其他社会背景的感知或实际影响而引起争议，我们可能会经历品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。我们或其他人的数据做法如果导致争议，可能会削弱人们对人工智能解决方案的接受。这反过来可能会破坏人工智能应用程序产生的决策、预测或分析，使我们受到竞争损害、法律责任以及品牌或声誉损害。
此外，我们在社会和道德问题上采取的立场可能不受我们一些员工或我们的客户或潜在客户的欢迎，这在过去和未来可能会影响我们吸引或留住这些客户或其他潜在客户的能力。我们也可能因为这些情况而选择不与潜在客户开展业务，或者停止或不扩大与现有客户的业务。此外，我们的客户采取的行动，包括通过使用或滥用我们的产品，可能会导致声誉损害或可能承担责任。例如，我们在法律程序中受到指控，要求我们对第三方使用我们的某些产品承担责任。尽管我们认为此类索赔缺乏可取之处，但此类索赔可能会对我们的品牌造成声誉损害或导致责任。我们的品牌还与我们对可持续发展、平等和合乎道德的使用的公开承诺有关，我们对这些承诺的承诺的任何感知到的变化都可能损害我们的声誉或品牌，并可能对我们与客户的关系产生不利影响。
我们已经并可能在未来被第三方起诉各种索赔，包括被指控的侵犯所有权。
我们涉及正常商业活动过程中产生的各种法律事务。这些诉讼包括索赔、诉讼、政府调查和其他程序，涉及涉嫌侵犯第三方专利和其他知识产权，以及商业、公司和证券、劳工和雇佣、集体诉讼、工资和工时、反垄断和其他事项。
软件和互联网行业的特点是存在大量专利、商标和版权，并经常因侵犯或其他侵犯知识产权的指控而提起诉讼。我们过去曾收到并可能在未来收到第三方(包括执业实体和非执业实体)的通信，声称我们侵犯了他们的知识产权。我们也曾被第三方起诉，未来也可能被起诉
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被指控侵犯了他们声称的专有权。如果我们的技术被发现侵犯了第三方的权利，或者我们可能被要求支付损害赔偿金，或者两者兼而有之，我们可能会受到禁令的约束。此外，我们的许多订阅协议要求我们赔偿客户的第三方知识产权侵权索赔，这将增加我们对此类索赔做出不利裁决的成本。
此外，我们过去曾被第三方起诉，未来也可能被第三方起诉，这些第三方试图针对我们的客户采取的行动，包括通过使用或滥用我们的产品。例如，我们在法律程序中受到指控，要求我们对第三方使用我们的某些产品承担责任。尽管我们认为此类索赔缺乏可取之处，但此类索赔可能会对我们的品牌造成声誉损害或导致责任。
由于收购其他公司，我们对各种索赔的风险敞口可能会增加，包括与知识产权使用以及证券和相关股东衍生品索赔相关的索赔。例如，我们受到正在进行的针对Tableau的证券集体诉讼和相关股东衍生品索赔的影响，这些诉讼仍然悬而未决，我们最终可能要承担责任或和解费用。此外，我们可能对知识产权的开发过程或为防范被收购公司或技术的侵权风险而采取的谨慎措施的可见性较低。此外，第三方已经就我们的收购提出了索赔，并可能在未来这样做，他们也可能在我们收购之前没有主张的技术之后，提出侵权和类似或相关的索赔。
任何索赔或诉讼的结果，无论是非曲直，本质上都是不确定的。任何索赔或诉讼，以及此类索赔和诉讼的处理，无论是通过和解或许可讨论或诉讼，都可能是耗时和昂贵的解决方案，转移管理层对执行我们业务计划的注意力，导致我们努力禁止我们的活动，导致其他各方试图提出类似的索赔，并在知识产权索赔的情况下，要求我们改变我们的技术，改变我们的商业惯例，支付金钱损害赔偿，或签订短期或长期的专利费或许可协议。
任何与知识产权索赔或其他诉讼有关的不利裁决或和解都可能阻止我们向他人提供我们的服务，可能对我们的财务状况或现金流或两者都有重大影响，或者可能以其他方式对我们的经营业绩产生不利影响，包括我们在特定时期的运营现金流。此外，根据任何此类纠纷的性质和时间，法律问题的不利解决可能会对我们当前或未来的运营业绩或特定时期的现金流产生重大影响。
任何未能保护我们的知识产权的行为都可能损害我们保护我们专有技术和品牌的能力，导致我们产生巨额费用，并损害我们的业务。
如果我们不能充分保护我们的知识产权，我们的竞争对手可能会获得我们的技术，影响我们的品牌，导致我们产生巨额费用，并损害我们的业务。我们的任何专利、商标或其他知识产权可能会受到其他人的挑战，或通过行政程序或诉讼而无效。虽然我们有许多美国专利和未决的美国和国际专利申请，但我们可能无法为我们的专利申请中涵盖的技术获得专利保护，或者可能无法以足够快的速度获得专利保护，以满足我们的业务需求。此外，我们现有的专利和未来发布的任何专利可能不会为我们提供竞争优势，或者可能会成功地受到第三方的挑战。类似的不确定性也适用于我们的美国和国际商标注册和申请。此外，与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准尚不确定，我们还可能面临改变美国和其他地方一些知识产权保护范围的建议。我们并不是在提供服务的每个国家/地区都能获得有效的专利、商标、版权和商业秘密保护，法律的变化和各国知识产权制度的不确定性可能会导致我们认为合法的行为侵犯了他人的权利。一些国家的法律对知识产权的保护可能不如美国的法律，知识产权执法机制可能不够完善。此外，我们对标准制定活动的参与，我们对开源项目的贡献, 不同的竞争法制度或从他人那里获得许可的需要可能要求我们在某些情况下许可我们的知识产权。因此，尽管我们做出了努力，但我们可能无法阻止第三方使用我们的知识产权。
我们可能需要花费大量的资源和费用来监控和保护我们的知识产权。我们可能会就侵犯我们的专有权利向第三方提出索赔或诉讼，或证明我们的专有权利的有效性。如果我们不能保护我们的知识产权，可能会影响我们保护我们的技术和品牌的能力。此外，任何诉讼，无论是否以有利于我们的方式解决，都可能给我们带来巨额费用，导致我们从核心业务上分流时间和资源，并损害我们的业务。
我们可能会失去管理团队的关键成员或开发和运营人员，并可能无法吸引和留住我们支持运营和增长所需的员工。
我们的成功在很大程度上取决于我们的行政人员和其他主要管理层成员，特别是我们的首席执行官的持续服务。有时，我们的高管管理团队可能会因高管的聘用或离职而发生变化。例如，2020年2月，凯斯·布洛克辞去了公司联席首席执行官和董事公司董事一职。我们执行管理团队的这种变动可能会对我们的业务造成破坏。我们还很大程度上依赖于
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由于我们服务和技术的复杂性，我们现有的开发和运营人员将继续提供服务。我们的高级管理人员、主要管理人员、开发人员或运营人员可以随时终止他们在我们公司的工作。失去一名或多名我们的关键员工或员工群体可能会严重损害我们的业务。
技术行业面临着对在设计、开发和管理软件和与互联网有关的服务方面拥有丰富经验的工程师的激烈和持续的竞争，以及对销售主管、数据科学家和运营人员的竞争。我们还致力于建立一支多元化的劳动力队伍。我们在人才招聘和留住方面经历了激烈的竞争，未来可能无法成功实现我们的人才招聘和留住目标。在招聘、培养、整合和留住具有适当资历的高技能员工方面，我们不时遇到困难，我们预计还会继续遇到困难。这些困难可能会因为不断演变的对移民、旅行或技术工人获得签证的限制而变得更加困难，包括为应对新冠肺炎疫情而实施的限制。在我们总部所在的旧金山湾区，高昂的生活成本可能会进一步放大这些困难。 如果我们不能吸引新的员工，或者不能留住和激励现有的员工，我们的业务和未来的增长前景可能会受到严重损害。
此外，我们相信我们的企业文化的重要性，它促进对话、合作、认可、平等和家庭意识。随着我们组织在全球范围内的成长和扩张，以及员工对工作场所期望的提高，我们可能会发现，保持我们企业文化的有益方面变得越来越困难。为应对新冠肺炎疫情而实施的在家工作要求以及采取的其他劳动力行动，可能会进一步放大这些困难。这可能会对我们吸引和留住员工的能力或我们在客户中的声誉产生负面影响，并可能对我们未来的增长产生负面影响。
如果我们未能提供高质量的技术支持服务，可能会对我们与客户的关系和我们的财务业绩产生不利影响。
我们的客户依赖我们的支持组织来解决与我们的应用程序相关的技术问题。我们可能无法足够快地做出响应，无法适应客户对我们各种不同产品的支持服务需求的短期增长。外包提供的技术支持可能会突然受到不可预见事件的不利影响，例如，当某些业务流程外包服务提供商由于与新冠肺炎疫情有关的条件而未能有效地为客户提供服务时就会发生这种情况。在没有相应收入的情况下，客户对这些服务的需求增加可能会增加成本，并对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们的销售流程高度依赖于我们的应用程序和业务声誉以及现有客户的积极推荐。任何未能维持高质量技术支持的情况，或市场认为我们没有维持高质量支持的看法，都可能对我们的声誉、我们向现有和潜在客户销售服务的能力以及我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们销售组织的定期变动可能会造成颠覆性变化，并可能降低我们的增长速度。
我们会根据市场机遇、竞争威胁、管理层变动、产品推出或增强、收购、销售业绩、销售人数增加、成本水平以及其他内部和外部考虑因素，定期更换和调整我们的销售组织。这种销售组织结构的变化在某些时期已经导致，并可能在未来导致生产率下降，这可能会对我们的增长率和经营业绩产生负面影响。此外，我们对销售组织薪酬结构的任何重大改变都可能是颠覆性的，并可能影响我们的收入增长。
我们的有效税率、额外税负和全球税务发展的意外变化可能会影响我们的财务业绩。
我们在美国和美国以外的各个司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时，往往需要做出重大判断。我们的有效税率可能受到以下因素的影响：我们在法定税率不同的国家的收益和亏损的变化、业务的变化、不可扣除费用的变化、基于股票的补偿的超额税收收益的变化、递延税收资产和负债的估值以及我们利用它们的能力的变化、预扣税的适用性、收购的影响以及会计原则和税法的变化。在对司法管辖区的行政解释、决定、政策和立场征税方面的任何变化、模棱两可或不确定性也可能对我们的所得税负债产生重大影响。
由于联邦、州、当地或国际税法的变化、税务司法管辖区的行政解释、决定、政策和立场的变化、税务审查、和解或司法裁决的结果、会计原则的变化或我们的业务运营(包括收购)的变化，我们也可能受到额外的税收责任和处罚。由此导致的纳税义务或已支付现金税款的任何增加都可能对我们的现金流和财务业绩产生不利影响。
我们还在多个司法管辖区接受税务审查。虽然我们会定期评估可能改变我们判断的新资料，这些资料可能会导致确认、终止确认或更改所采取的税务头寸的计量，但不能保证任何审查的最终决定不会对我们的经营业绩或财务状况产生不利影响。
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随着我们的业务持续增长，提高我们的品牌认知度和盈利能力，我们可能会受到更严格的审查和相应的税务纠纷，这可能会影响我们的现金流和财务业绩。此外，我们日益突出的地位可能会引起公众对我们的税务状况的关注，如果被认为是负面的，可能会导致品牌或声誉损害。
由于我们利用我们的税收抵免和结转的净营业亏损，我们可能无法像前几年那样减轻我们的纳税义务，这可能对我们未来的现金流产生重大影响。此外，我们经营结构的变化，包括与收购相关的变化，可能会导致现金纳税义务。
此外，适用于跨国企业的全球税务发展可能会对我们的业务、经营活动的现金流或财务业绩产生实质性影响。例如，这些发展包括经济合作与发展组织、欧盟委员会以及某些主要司法管辖区对参与数字经济的公司的高度兴趣和税收。各国政府对新冠肺炎经济影响的回应可能会导致税收规则的变化，这可能会对我们的现金流和财务业绩产生实质性的不利影响。
我们的偿债义务、租赁承诺和其他合同义务可能会对我们的财务状况和运营现金流产生不利影响。
截至2020年7月31日，我们有大量债务，包括2023年和2028年的优先票据(“高级票据”)、我们在购买位于加利福尼亚州旧金山弗里蒙特大街50号的办公楼时所承担的贷款(“50 Fremont”)和租赁安排。我们还有一项信贷安排，根据该安排，我们可以提取10亿美元。此外，我们有重要的合同承诺，例如与基础设施服务提供商的承诺，这些承诺没有反映在我们精简的合并资产负债表上。维持我们的债务和合同承诺以及任何额外的债务发行可以：
•削弱我们在未来为营运资金、资本支出、收购、一般公司或其他目的获得额外融资的能力；
•使我们将业务现金流的很大一部分用于偿债和偿还本金；以及
•使我们更容易受到业务、行业或整体经济低迷的影响，例如最近与新冠肺炎疫情相关的低迷。
我们支付支出和债务的能力将取决于我们未来的表现，而未来的表现将受到金融、商业、经济、监管和其他因素的影响。我们将无法控制其中的许多因素，如经济状况和政府监管。此外，我们的业务可能无法产生足够的现金，使我们能够偿还因租赁而产生的债务或合同义务。如果我们不能偿还我们的债务，我们可能会拖欠这些债务。如果我们在任何时候无法从运营中产生足够的现金流来偿还到期债务，我们可能需要尝试重新谈判与债务有关的工具的条款，寻求对全部或部分债务进行再融资或获得额外融资。不能保证我们能够成功地重新谈判这些条款，不能保证任何这样的再融资将是可能的，也不能保证任何额外的融资能够以对我们有利或可接受的条款获得。任何新的或再融资的债务可能会受到大幅提高的利率的影响，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，并影响我们的业务。
此外，任何评级机构对我们的信用评级的不利变化可能会对我们的债务和股权证券的价值和流动性以及与我们的债务再融资相关的潜在成本产生负面影响。我们信用评级的下调也可能影响任何此类再融资或未来融资的条款，或者限制我们未来获得额外融资的能力。
我们的高级无担保票据和高级无担保信贷协议对我们施加了限制，并要求我们遵守特定的公约。我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果我们的未偿债务不遵守契约和其他规定，可能会导致此类工具下的违约事件，这可能会加速我们所有的债务和借款。由于根本变化或其他加速而需要偿还我们的债务或我们的信贷安排，将降低我们手头的现有现金，使我们无法将这些资金用于我们的业务。
租赁会计指引要求我们在简明综合资产负债表上记录经营租赁活动的负债，这会增加我们的资产和负债，因此可能会影响我们以商业上可行的利率从金融机构获得必要融资的能力。我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项。这些选择权反映在经营租赁使用权(“ROU”)资产中，该资产代表我们在租赁期内使用相关资产的权利，只有在合理确定我们将行使该选择权时，才会反映在租赁负债中。如果在我们控制范围内发生重大事件或情况变化，我们将重新评估租赁期。这些延长选项的潜在影响可能会对我们的财务状况和财务业绩产生重大影响。
自然灾害和其他我们无法控制的事件在过去已经发生，将来可能会对我们产生实质性的不利影响。
自然灾害或其他灾难性事件在过去和将来可能对我们的业务、国际商业和全球经济造成损害或中断，从而可能对我们产生强烈的负面影响。我们的业务运营是
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受自然灾害、火灾、电力中断或短缺、实际或威胁到的突发公共卫生事件(包括正在进行的新冠肺炎大流行)和其他非我们可控事件的影响。例如，为了应对新冠肺炎疫情，我们暂时关闭了全球办事处，包括我们的公司总部，目前正在并预计将继续经历与这场流行病的本地和全球经济及其他影响相关的持续影响。尽管我们维持危机管理和灾难应对计划，但此类事件可能会使我们难以或不可能向客户提供我们的服务，并可能减少对我们服务的需求。我们的公司总部和我们的大部分人员、研发活动、IT系统和其他关键业务运营都位于旧金山湾区的主要地震断层附近。由于我们不为与地震相关的直接损失投保地震保险，但我们在旧金山拥有的大楼除外，而且恢复运营可能需要大量的恢复时间，因此如果发生大地震或灾难性事件，我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响，如果与其他意外和不利事件(如新冠肺炎大流行)同时发生，任何此类灾难性事件的不利影响都将加剧。例如，野火已经导致旧金山湾区的电力中断，并可能在未来发生，这可能会对我们旧金山湾区员工的在家工作运营产生不利影响。
气候变化可能会对我们的业务产生长期影响。
虽然我们寻求通过建立健全的环境计划和与同样专注于减轻自身气候相关风险的组织合作来降低与气候变化相关的业务风险，但我们认识到，无论在哪里开展业务，都存在固有的气候相关风险。在我们开展业务的社区中获得清洁水和可靠的能源，无论是我们的办公室、数据中心、供应商、客户还是其他利益相关者，都是优先事项，但不能得到保证。我们的任何主要地点都可能容易受到气候变化的不利影响。例如，我们的加州总部预计将因气候变化以及与气候有关的事件(包括野火和相关停电)而容易受到未来水资源短缺的影响。与气候相关的事件，包括极端天气事件的日益频繁及其对美国和其他地区关键基础设施的影响，可能会扰乱我们的业务、我们的第三方供应商和我们客户的业务，并可能导致我们经历更高的自然减员、损失和维护或恢复运营的额外成本。
当前和未来的会计声明以及其他财务和非财务报告准则可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们定期监测我们对适用财务报告准则的遵守情况，并审查与我们相关的新声明和解释。由于新准则、现行准则的变化及其解释的变化，我们可能需要改变我们的会计政策，改变我们的经营政策，实施新的或改进现有的系统，使其反映新的或修订的财务报告准则，并调整我们已公布的财务报表。这些变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，或者导致我们的收入和营业利润目标出现不利偏离，从而可能对我们的财务业绩产生负面影响。
此外，随着我们努力与金融稳定委员会气候相关财务披露特别工作组(“TCFD”)、可持续发展会计准则委员会(“SASB”)以及我们自己的环境、社会、治理(“ESG”)重大评估的建议保持一致，我们已经并在未来可能继续扩大我们在这些领域的披露。这种透明度与我们执行战略的承诺是一致的，该战略反映了我们在推进和补充我们的业务战略的同时，对世界产生的经济、社会和环境影响。我们对这些问题的披露，以及我们为自己设定的标准，或者未能达到这些标准，可能会影响我们的声誉和我们品牌的价值。我们不能及时或根本不能在我们的指标上取得进展，可能会对我们的声誉、业务、财务业绩和增长产生不利影响。
通过选择制定并公开分享这些企业ESG标准，我们的业务也可能面临与ESG活动相关的更严格的审查。因此，如果我们在我们报告的领域没有负责任地采取行动，我们可能会损害我们的声誉和我们品牌的价值。制定这些标准对我们的声誉造成的任何损害，或者我们未能或被认为未能达到这些标准，都可能对我们的业务、财务业绩和增长产生不利影响。
我们可能会面临与政府合同和相关采购法规相关的风险。
我们与联邦、州、地方和外国政府实体的合同受各种采购法规和与其形成、管理和履行有关的其他要求的约束。我们可能会接受与我们的政府合同相关的审计和调查，任何违规行为都可能导致各种民事和刑事处罚以及行政处罚，包括终止合同、退款或暂停付款、没收利润、支付罚款，以及暂停或禁止未来的政府业务。此外，此类合同可能规定政府可以在任何时候无故终止合同，终止任何此类合同可能会对我们现有的或未来的其他政府合同产生不利影响。与政府实体签约相关的任何这些风险都可能对我们未来的销售和经营业绩产生不利影响。
我们受到政府的进出口管制，这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不完全遵守适用的法律，可能会让我们承担责任。
我们的解决方案在我们开展业务活动的地方受到进出口管制，包括美国商务部
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美国财政部外国资产管制办公室制定的《出口管理条例》、《美国海关条例》以及各种经济和贸易制裁条例。如果我们不遵守适用的贸易法，我们和我们的某些员工可能会受到重大的民事或刑事处罚，包括可能失去贸易特权；可能会对我们和负责任的员工或经理处以罚款；在极端情况下，可能会监禁负责任的员工或经理。获取必要的授权(包括任何所需的许可证)可能非常耗时，需要花费公司资源，而且不能得到保证，并且可能会导致销售机会的延迟或丧失，或从某些收购或合约中实现价值的能力。此外，美国出口管制法律和经济制裁可能禁止向美国禁运或制裁的国家、政府和各方转让某些产品和服务。即使我们采取预防措施，防止我们的解决方案违反适用法规被提供或提供给美国制裁目标，我们的解决方案也可能被提供给这些目标或由我们的经销商提供，尽管我们采取了此类预防措施。任何此类出售都可能产生负面后果，包括政府调查、处罚和声誉损害。我们解决方案的更改或贸易法规的更改可能会导致在国际市场推出、销售和部署我们的解决方案的延迟，或者完全阻止向某些国家、政府或个人出口或进口我们的解决方案。减少使用我们的解决方案或限制我们出口或销售我们的解决方案的能力可能会对我们的业务产生不利影响, 财务状况和经营结果。美国和其他国家的进出口管制法规会受到变化和不确定性的影响，包括地缘政治的发展，与美国选举周期有关的考虑，美国与中国的关系，以及新冠肺炎疫情的影响，可能会放大这种变化。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的市场价格可能会波动，可能会让我们受到诉讼。
从历史上看，科技公司证券的交易价格波动很大。因此，我们普通股的市场价格一直并可能继续受到广泛波动的影响。影响我们普通股市场价格的因素包括：
•我们的经营业绩、每股收益、经营活动的现金流、未赚取的收入、剩余的履约义务、个别服务产品的同比增长率以及其他财务指标和非财务指标的变化，如交易使用量和其他使用指标，以及这些结果与分析师预期的比较情况；
•分析师在对我们的业务进行研究和报告时使用的各种财务和其他指标和模型的差异和局限性；
•对行业和金融分析师的前瞻性指导，涉及未来收入、当前剩余业绩债务、经营活动现金流量和每股收益，其准确性可能受到各种因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的，包括一般经济和市场条件以及由于监管审查而导致被收购公司整合的意外延迟；
•我们达到或超过我们给出的前瞻性指导的能力，或达到或超过投资者、分析师或其他人的预期的能力；我们提供与过去做法一致的前瞻性指导的能力；以及对先前指导或长期目标的改变或撤销，包括由于与新冠肺炎疫情影响有关的不确定性；
•我们经营业绩估计的变化或选择跟踪我们普通股的证券分析师建议的变化；
•我们或我们的竞争对手宣布的技术创新、新服务或服务增强、战略联盟或重大协议；
•我们或我们的竞争对手宣布合并或其他战略收购，或涉及我们或我们的竞争对手的此类交易的传言；
•宣布客户增加和取消客户或延迟客户购买；
•财经媒体，包括电视、广播、新闻报道和博客对我们普通股的报道；
•关键人员的招聘或离职；
•我们的服务因计算机硬件、软件、网络或数据中心问题而中断；
•作为一个整体的经济，地缘政治条件，包括全球贸易和健康问题，我们行业的市场状况和我们客户的行业；
•少数股东的交易活动，他们共同实益拥有我们已发行普通股的很大一部分；
•我们发行普通股，无论是与收购或融资交易有关的；
•发行债务或其他可转换证券；
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•更改我们的信贷评级；以及
•环境、社会、治理和其他影响公司声誉的问题。
此外，如果科技股市场或更大的证券市场(包括债券发行)普遍经历投资者信心参差不齐的情况，我们普通股的市场价格可能会因为与我们的业务、经营业绩或财务状况无关的原因而下降。我们普通股的市场价格也可能会因影响本行业内外其他公司的事件而下跌，即使这些事件不会直接影响我们。一些经历了股票交易价格波动的公司一直是证券集体诉讼的对象，例如在我们收购Tableau之前对Tableau提起的证券诉讼。这类诉讼，无论是针对Salesforce或被收购的子公司，都可能导致巨额成本，转移管理层的注意力和资源，以及因此类诉讼或此类诉讼的和解而产生的责任，可能对我们的运营现金流或特定时期的运营结果造成重大不利影响。
我们修订和重述的公司注册证书、章程和特拉华州法律中的条款可能会阻止、推迟或阻止我们公司控制权的变更或我们管理层的变更，因此，压低我们普通股的市场价格。
我们修订和重述的公司注册证书和章程包含的条款可能会压低我们普通股的市场价格，因为这些条款可能会阻止、推迟或阻止我们公司控制权的变更或我们公司股东可能认为有利的管理层变更。除其他外，这些规定包括：
•允许董事会确定董事人数；
•授权发行“空白支票”优先股，我们的董事会可以用来实施股东权利计划(也称为“毒丸”)；
•禁止股东通过书面同意采取行动，这要求所有股东的行动都必须在我们的股东会议上进行；
•规定董事会有明确授权制定、更改或废除本公司的附例；以及
•制定提名进入董事会或提出股东可在年度股东大会上采取行动的事项的提前通知要求。
此外，特拉华州公司法第203条可能会阻止、推迟或阻止对我们公司的控制权变更。第203条对我们与持有15%或更多普通股的人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。
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目录表
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
关于2020年6月对VLocity的收购，公司于2020年6月1日发行了125,306股公司普通股。是次发行是根据以下一项或多项豁免或豁免而作出的：《证券法》第4(A)(2)节、根据《证券法》颁布的条例D和根据《证券法》颁布的条例S。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
本季度报告的表格10-Q中所列的文件以引用的方式并入本季度报告中，或与本季度报告中所示的表格10-Q中的文件一起存档(按照S-K规则第601项编号)。

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目录表
展品索引
展品
不是的。		前提是
特此声明		以引用方式并入
展品说明表格美国证券交易委员会文号展品提交日期
3.1
修订和重新签署Salesforce.com，Inc.公司注册证书。
8-K001-322243.16/7/2019
3.2
修订和重新制定Salesforce.com，Inc.的章程。
8-K001-322243.26/7/2019
10.1*
VLocity Inc.2014年股票期权和授予计划
S-8333- 209469404.36/5/2020
10.2*
Salesforce.com，Inc.修订并重新制定了2013年股权激励计划
S-8333- 209583494.36/12/2020
10.3*
Salesforce.com，Inc.修订并重新制定了2004年员工股票购买计划
S-8333- 209583494.46/12/2020
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(A)或15(D)-14(A)条对首席执行官的证明
X
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14(A)或15(D)-14(A)条对首席财务官的证明
X
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明
X
101.INS内联XBRL实例文档
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联XBRL扩展定义
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104公司截至2020年7月31日的Form 10-Q季度报告的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。

*表示管理合同或补偿计划或安排。
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
日期：2020年8月28日  
  Salesforce.com，Inc.
  发信人： 
/s/Mark J.Hawkins
   马克·J·霍金斯
总裁和
首席财务官
(首席财务官)
日期：2020年8月28日  
  Salesforce.com，Inc.
  发信人： 
/s/Joe/艾伦森
   Joe·阿兰森
   常务副总裁，
首席会计官
和公司控制器
(首席会计主任)


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