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招股说明书附录目录
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依据第424(B)(5)条提交
注册号333-222659
本初步招股说明书补充资料并不完整,可能会有所更改。本初步招股说明书附录或随附的招股说明书都不是出售这些证券的要约,也不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区征求购买这些证券的要约。
以2019年12月4日完成为准。
招股说明书副刊
(参见2018年1月23日的招股说明书)
US$250,000,000
万国数据
在此次发行中,我们将发行美国存托股份(ADS),每股美国存托股份相当于我们8股A类普通股,每股面值0.00005美元,公开发行总价格约为2.5亿美元。基于假设的公开发行价为每美国存托股份46.3美元,即我们的美国存托凭证在纳斯达克全球市场2019年12月3日的收盘价,我们预计将发行和出售5,399,568只美国存托凭证。我们将收到此次发行的所有净收益。
我们的美国存托凭证在纳斯达克全球市场以“GDS”的代码上市。
我们的流通股资本包括A类普通股、B类普通股和优先股。除投票权、转换权和董事提名权外,A类普通股和B类普通股持有人的权利几乎相同。本公司的A类及B类普通股每股有权投一票,但每股B类普通股有权就(I)选举本公司董事的简单多数及(Ii)会对B类普通股持有人在股东大会上的权利造成不利影响的任何组织章程细则作出的任何更改投20票。每股B类普通股可随时转换为一股A类普通股。只要有已发行的B类普通股,B类普通股的持有者也将有权提名一名以下或五名董事进入我们的董事会,这些董事应遵守上文所述的投票安排 。请参阅所附招股说明书中的“股本说明”。
投资美国存托凭证涉及高度风险。请参阅本招股说明书增刊S-22页开始的“风险因素”。
美国证券交易委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券,也没有确定本招股说明书补充内容是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
价格:每美国存托股份1美元
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每个美国存托股份 | 总计 | |||
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公开发行价 |
US$ | US$ | ||
承保折扣和佣金(1) |
US$ | US$ | ||
给我们的收益(未计费用) |
US$ | US$ | ||
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我们 已授予承销商可全部或不时部分行使的选择权,以在本招股说明书补充日期起计30天内,按公开发行价减去承销折扣及佣金,向本公司购买额外的美国存托凭证,相当于公开发售总价约3,750万美元。
STT GDC Pte Ltd.或STT GDC是我们的主要股东之一,与我们的某些董事有关联,并有权任命他们,该公司已表示有兴趣按公开发行价在此次发行中购买至多1.035亿美元的美国存托凭证。然而,由于意向指示不是具有约束力的协议或购买承诺, 承销商可以决定向STT GDC出售更多、更少或不销售ADS,而STT GDC可以决定在此次发行中购买更多、更少或不购买ADS。承销商从STT GDC购买的任何美国存托凭证获得的承销折扣和佣金将与他们在本次发行中向公众出售的任何其他美国存托凭证获得的承销折扣和佣金相同。
承销商预计将于2019年左右在纽约交割美国存托凭证。
联合簿记管理经理
摩根大通 | 加拿大皇家银行资本市场 | 美国银行证券 | 海通证券国际 |
招股说明书 附录日期:2019年。
目录表
目录
招股说明书副刊
内容
关于本招股说明书补充资料 |
S-1 | |||
关于前瞻性陈述的特别说明 |
S-3 | |||
招股说明书补充摘要 |
S-4 | |||
供品 |
S-14 | |||
汇总历史合并财务数据 |
S-17 | |||
风险因素 |
S-22 | |||
收益的使用 |
S-82 | |||
大写 |
S-83 | |||
稀释 |
S-84 | |||
管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
S-86 | |||
董事、高级管理人员和主要股东的股份所有权 |
S-103 | |||
股利政策 |
S-107 | |||
有资格在未来出售的股份 |
S-108 | |||
承销 |
S-111 | |||
课税 |
S-118 | |||
法律事务 |
S-125 | |||
专家 |
S-126 | |||
在那里你可以找到更多关于美国的信息 |
S-127 | |||
以引用方式将文件成立为法团 |
S-128 |
页面 | ||||
---|---|---|---|---|
关于这份招股说明书 |
1 | |||
前瞻性陈述 |
3 | |||
我们公司 |
4 | |||
企业信息 |
5 | |||
风险因素 |
6 | |||
收益的使用 |
7 | |||
股本说明 |
8 | |||
美国存托股份说明 |
18 | |||
民事责任的可执行性 |
31 | |||
课税 |
33 | |||
出售股东 |
34 | |||
配送计划 |
35 | |||
法律事务 |
38 | |||
专家 |
39 | |||
在那里你可以找到更多关于美国的信息 |
40 | |||
以引用方式将文件成立为法团 |
41 |
您应仅依赖本招股说明书附录、随附的招股说明书或我们提交给美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的任何其他招股材料中包含或以引用方式并入的信息。我们没有,承销商也没有授权任何其他人向您提供不同的 信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息,您不应依赖这些不同或不一致的信息。我们和承销商都不会在任何不允许此类要约的司法管辖区对美国存托凭证进行要约 。您不应假设通过引用包含或并入的信息
i
目录表
在本招股说明书副刊及随附的招股说明书或任何其他发售材料中,除其各自的日期外的任何日期均属准确。自这些日期以来,我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。本招股说明书附录或随附的招股说明书均不构成以吾等或承销商的名义认购和购买任何美国存托凭证的要约或邀请,且不得用于任何人的要约或要约的相关事宜,不得用于任何未获授权要约或要约的人,也不得用于与要约或要约相关的任何人的要约或要约。
II
目录表
关于本招股说明书补充资料
本文档分为两部分。第一部分是本招股说明书附录,它描述了发行条款,并对随附的招股说明书以及本招股说明书附录和随附的招股说明书中通过引用并入的文件中包含的信息进行了补充和更新。第二部分是随附的招股说明书,日期为2018年1月23日,包含在 Form F-3(第333-222659号)注册说明书中,提供了更一般的 信息。
对于本招股说明书附录中包含的信息与随附的招股说明书或通过引用并入本招股说明书或随附的招股说明书中的任何文档中包含的信息之间存在冲突的程度,您应依赖本招股说明书附录中的信息。
除另有说明或文意另有所指外,在本招股说明书补充说明书中,提及:
S-1
目录表
除 另有特别说明或文意另有所指外,凡提及我们的普通股,均不包括可于(br})(I)行使我们的股份奖励计划下已发行的购股权、(Ii)转换我们的可转换优先票据及(Iii)转换我们的可转换优先股时可发行的A类普通股。
我们 不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区出售证券。
S-2
目录表
关于前瞻性陈述的特别说明
本招股说明书附录、随附的招股说明书以及通过引用并入本文和其中的文件包含涉及风险和不确定性的前瞻性 陈述,包括基于我们对我们和我们所在行业的当前预期、假设、估计和预测的陈述。前瞻性陈述主要载于本说明书附录“招股说明书补充摘要”、“风险因素”、“所得款项的运用”及“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”等章节,或载于本招股说明书副刊及随附的招股说明书中引用的截至2018年12月31日止年度的20-F表格年报内。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。在某些情况下,这些 前瞻性陈述可以通过“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“ ”、“潜在”、“继续”、“可能”或其他类似的表述来识别。本招股说明书附录中包含的前瞻性陈述涉及 其他内容:
此外,由于各种因素,包括“风险因素”和本招股说明书附录中其他部分所描述的因素,对我们未来业绩和我们所在行业未来业绩的任何预测、假设和估计都必然受到高度不确定性和风险的影响。您不应过度依赖这些 前瞻性陈述。
本招股说明书附录中的前瞻性陈述仅涉及截至本招股说明书附录中陈述之日的事件或信息。 除法律另有要求外,我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映陈述发表之日之后的事件或情况,或反映 意外事件的发生。您应完整阅读本招股说明书附录以及我们在本招股说明书附录中提及并已作为注册声明的证物提交的文件(招股说明书附录是其中的一部分),并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。
S-3
目录表
招股说明书补充摘要
本摘要重点介绍本招股说明书附录中其他地方包含的或通过引用并入本招股说明书附录中的信息。本摘要并不完整,也不包含您在投资美国存托凭证之前应考虑的所有信息。您应仔细阅读整个招股说明书附录、随附的招股说明书和以引用方式并入的文件,包括以引用方式并入的“风险因素”部分和我们的财务报表以及该等财务报表的注释,以及在本招股说明书附录中其他地方出现或以引用方式并入的其他财务信息。
概述
我们是中国高性能数据中心的领先开发商和运营商。我们的设施位于中国的主要经济枢纽,这里是高性能数据中心服务需求集中的地方。我们还在客户选择的非核心位置构建和运营数据中心,以满足他们更广泛的要求。我们的数据中心拥有巨大的净占地面积、高功率容量、高密度和高效率,以及跨所有关键系统的多个冗余。我们是运营商和云中立的,这使我们的客户能够连接到中国所有主要的电信运营商,并访问多个中国最大的云服务提供商,我们在我们的设施中托管这些提供商。 我们提供代管和托管服务,包括到主要公共云平台和云基础设施和解决方案的直接专用连接。我们拥有19年的服务交付记录 ,成功满足了中国一些最大、最苛刻的客户对外包数据中心服务的要求。我们的客户群约有615家,主要包括云服务提供商、大型互联网公司、金融机构、电信和IT服务提供商以及大型国内私营部门和跨国企业。截至2019年9月30日,我们已投入使用的总净楼面面积为198,097平方米,其中91.7%已投入使用;在建总净楼面面积为84,765平方米,其中71.6%已预承诺。截至同一日期,我们还在为我们最大的客户之一而建设的 个合资数据中心建设中,总建筑面积约为8,000平方米,其中100.0%已预先承诺。
我们 相信中国的高性能数据中心服务市场正在经历强劲增长。需求是由几个长期的技术、经济和行业趋势共同推动的,包括:互联网、电子商务、电子支付、云计算和大数据的快速增长;5G、虚拟和增强现实、 人工智能、区块链和物联网等新技术的日益采用;企业环境中信息技术和数据的重要性日益提高;以及企业越来越依赖外包作为解决方案,以解决管理关键任务IT基础设施的日益复杂和成本问题。为了满足这一需求,需要规模庞大的数据中心,无论是在净占地面积和电力容量方面,还是在高可靠性和高效率方面。我们认为,由于这种强劲的需求,以及 采购、开发和运营符合要求标准的新设施的挑战,中国的高性能数据中心能力相对稀缺。
我们的数据中心产品组合和安全扩展容量位于战略位置,以满足这一不断增长的需求。我们开发和运营我们的数据中心以服务我们的客户 主要在上海、北京、深圳、广州、香港和成都及其周边地区,这些地区是中国每个地区的主要金融、商业、工业和通信中心。我们将这些枢纽内和周围的区域称为第1级市场。我们的数据中心位于许多大型企业的公司总部和关键运营中心附近,为我们的客户提供了方便的访问。此外,这些市场中广泛的多运营商电信网络使我们的客户能够提高连接我们设施的性能并降低成本。除了我们在核心市场的存在外,我们还根据需要构建和运营我们自己的数据
S-4
目录表
为我们最大的客户之一在河北、江苏和内蒙古自治区的校区建立数据中心和合资数据中心。
我们的数据中心是大规模、高度可靠和高效的设施,提供灵活、模块化和安全的操作环境,我们的客户可以在其中容纳、供电和冷却支持其任务关键型IT基础设施的计算机系统和网络设备。我们安装大容量电源并优化用电效率,使我们的客户能够更高效地部署其IT基础设施,并降低运营成本和资本成本。由于我们先进的数据中心设计、高技术规格和稳健的运营程序,我们能够做出与服务可用性和其他关键指标相关的服务级别承诺,以满足客户的要求标准。
我们 目前为大约615家客户提供服务,包括云服务提供商和大型互联网公司、金融机构、电信和IT服务提供商以及大型国内私营部门和跨国公司,其中许多公司在各自的行业中处于领先地位。我们拥有许多在中国运营的最大的云服务提供商 ,这些云服务提供商在我们的几个数据中心都有业务。与我们的云服务提供商和大型互联网客户的合同一般为三到十年,而与我们的金融机构和企业客户的合同通常为一到五年。
截至2019年9月30日,我们运营了30个自研数据中心,总净建筑面积为188,392平方米。我们还运营了大约19个第三方数据中心的容量,总净建筑面积为9,705平方米,我们以批发方式租赁这些数据中心,用于向客户提供主机托管和托管服务。截至同日,我们又有13个新的自主开发的数据中心在建,总净建筑面积为84765平方米。截至同一日期,我们还在建设另外两个合资数据中心,总净建筑面积约为8,000平方米。此外,我们估计总可开发楼面净面积约为160,000平方米 ,以供未来发展之用,并已就租赁三幢数据中心空壳大楼订立谅解备忘录,我们预期将为我们提供额外约30,000平方米的额外净楼面面积。我们的净收入和运营结果在很大程度上取决于数据中心空间的承诺或预先承诺程度及其利用率。截至2017年12月31日和2018年12月31日,我们的承诺率分别为91.8%和94.9%。2019年第三季度末,我们对服务面积的承诺率为91.7%,而2018年第三季度末为96.3% 。截至2017年12月31日和2018年12月31日,我们的使用率分别为60.9%和67.6%。2019年第三季度末,我们的服务面积利用率为69.6%,而2018年第三季度末为68.3%。承诺率和使用率之间的差异主要是由于已签订协议但尚未开始使用创收服务的客户。
我们 近年来经历了显著的增长。我们的净收入由2017年的人民币16.162亿元增长至2018年的人民币27.921亿元(3.906亿美元),增长72.8%;由截至2018年9月30日的9个月的人民币19.626亿元增长至2019年同期的人民币29.432亿元(4.118亿美元),增长50.0%。我们的净亏损从2017年的3.269亿元人民币增加到2018年的4.303亿元人民币(6020万美元),并从截至2018年9月30日的9个月的3.074亿元人民币增加到2019年同期的3.384亿元人民币(4730万美元)。我们经调整的EBITDA由2017年的人民币5.123亿元增至2018年的人民币10.465亿元(1.464亿美元),并由截至2018年9月30日的九个月的人民币7.147亿元增至2019年同期的人民币12.953亿元(1.812亿美元)。我们的净亏损从截至2018年9月30日的三个月的人民币1.194亿元减少到2019年同期的人民币1.086亿元(合1520万美元)。我们调整后的EBITDA也从截至2018年9月30日的三个月的人民币3.012亿元增加到2019年同期的人民币4.837亿元(6770万美元)。自.起
S-5
目录表
2017年12月31日、2018年12月31日和2019年9月30日,我们的累计赤字分别为11.856亿元人民币、16.151亿元人民币(2.26亿美元)和19.535亿元人民币 (2.733亿美元)。有关调整后的EBITDA(非GAAP财务指标)以及调整后的EBITDA与净亏损(最直接可比的GAAP指标)的讨论,请参阅“非GAAP指标下的历史综合财务数据摘要”。
我们的优势
我们相信以下优势有助于我们的成功,并使我们有别于我们的 竞争对手:
我们的战略
我们的目标是成为中国的云计算中心,并充分利用中国数据中心服务市场中诱人的增长机遇。我们打算通过以下战略实现我们的目标:
我们的挑战
我们的业务和战略的成功执行受到某些挑战、风险和不确定性的影响 包括:
S-6
目录表
此外,我们还面临与我们在中国的公司结构和监管环境相关的风险和不确定性,包括:
我们 还面临其他风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大影响。在投资我们的美国存托凭证之前,您应考虑 “风险因素”和本招股说明书附录中其他部分讨论的风险。
季度关键绩效指标
我们的净收入和运营结果在很大程度上取决于服务中的数据中心面积、数据中心 空间被承诺或预先承诺的程度以及其利用率。下表列出了我们2017年的季度主要业绩指标,
S-7
目录表
2018年和2019年,从截至2017年12月31日的三个月开始,到截至2019年9月30日的三个月结束。
(平方米,%)
|
自.起 12月31日, 2017 |
自.起 三月三十一日, 2018 |
自.起 6月30日, 2018 |
自.起 9月30日, 2018 |
自.起 12月31日, 2018 |
自.起 三月三十一日, 2019 |
自.起 6月30日, 2019 |
自.起 9月30日, 2019 |
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服务面积 |
101,258 | 103,475 | 127,984 | 147,342 | 160,356 | 171,515 | 180,441 | 198,097 | |||||||||||||||||
在建面积 |
24,505 | 40,357 | 41,023 | 43,718 | 65,201 | 65,736 | 78,373 | 84,765 | (2) | ||||||||||||||||
承诺的面积 |
92,961 | (1) | 97,068 | (1) | 122,306 | (1) | 141,931 | (1) | 152,163 | (1) | 164,747 | (1) | 169,010 | (1) | 181,745 | (1) | |||||||||
预先承诺的区域 |
9,567 | (1) | 25,751 | (1) | 20,759 | (1) | 19,868 | (1) | 31,580 | (1) | 35,084 | (1) | 51,808 | (1) | 60,690 | (1)(2) | |||||||||
承建总面积 |
102,528 | (1) | 122,819 | (1) | 143,065 | (1) | 161,799 | (1) | 183,743 | (1) | 199,831 | (1) | 220,818 | (1) | 242,435 | (1)(2) | |||||||||
承诺率 |
91.8 | % | 93.8 | % | 95.6 | % | 96.3 | % | 94.9 | % | 96.1 | % | 93.7 | % | 91.7 | % | |||||||||
预承诺率 |
39.0 | % | 63.8 | % | 50.6 | % | 45.4 | % | 48.4 | % | 53.4 | % | 66.1 | % | 71.6% | (2) | |||||||||
使用的面积 |
61,713 | 66,905 | 86,665 | 100,679 | 108,326 | 118,050 | 127,107 | 137,820 | |||||||||||||||||
使用率 |
60.9 | % | 64.7 | % | 67.7 | % | 68.3 | % | 67.6 | % | 68.8 | % | 70.4 | % | 69.6 | % |
最近的发展
收购BJ10、BJ11、BJ12
于2019年12月,吾等订立股权购买协议,向第三方收购兰亭(北京)信息科技有限公司及其附属公司兰亭讯通(北京)科技有限公司(统称为“兰亭实体”)的全部股权(“收购事项”)。兰亭实体的企业总价值约为人民币24.9亿元(3.484亿美元),包括视未来业绩而定的部分。根据股权收购协议的条款及条件,吾等已同意支付相当于企业总价值的收购价格,加上于成交时承担的若干应收账款及减去承担的负债。根据上述规定,我们预计将支付的现金对价总额约为人民币7.851亿元(1.098亿美元),其中包括约人民币1.85亿元(约合2590万美元),视未来业绩而定。我们打算用此次发行所得净收益的一部分为收购的全部现金对价和承担的债务提供资金。请参阅“收益的使用”。兰亭实体在北京顺义区的一个园区拥有三个数据中心,距离我们现有的北京5号数据中心约8公里,总服务面积和在建面积约为19,700平方米,这是我们目前最大的两个客户100%承诺或预先承诺的。上文提到的企业总价值是在假设三个数据中心按照现有客户 合同要求的规格完成、完全安装和配备的情况下计算的。根据惯例的成交条件,我们预计在2020年上半年完成收购。
第一个数据中心,我们称之为北京10号,净建筑面积约为6,400平方米。它于2017年末投入使用,目前使用率约为95% 。第二个数据中心,我们称之为北京11号,或北京11号,净建筑面积约为6500平方米。IT 于2018年末投入使用,目前使用率超过60%。第三个数据中心,我们称之为北京12号,或北京12号,净建筑面积约为6,800平方米。目前正在建设中,预计将于2020年上半年投入使用。我们预计这三个数据中心将不迟于2022年6月30日完全利用并可计费。
北京10、北京11和北京12的总容量中,约67%由领先的短视频流媒体公司承诺或预先承诺,该公司自2019年初以来一直是GDS的现有超大规模客户,约33%由中国最大的互联网公司之一承诺或预先承诺,按GDS净收入计算,该公司连续几年位居前五名。
S-8
目录表
作为我们对收购评估的一部分,我们计算了BJ10、BJ11和BJ12的年化净收入估计值,方法是将现有客户合同下承诺和预先承诺的总容量乘以合同中所述容量的单位销售价格。此外,在一个现有客户合同中,用电量是单独计量和收费的,我们通过将合同中规定的单位电价乘以假定的平均电力利用率 合同承诺的总电力的60%来估计来自电力使用的额外年化净收入。假设的平均电力利用率与该客户在其他类似GDS数据中心的实际电力利用率一致。 我们对BJ10、BJ11和BJ12的年化净收入的估计假设现有 客户合同下承诺或预先承诺的所有产能都已交付,并根据此类合同的条款完全计费。基于上述因素,我们对北京10、11和12的年化净收入的估计合计约为人民币5.5亿元。此外,我们相信,从长远来看,我们将能够运营BJ10、BJ11和BJ12,以实现与我们目前整个投资组合的平均水平类似的净营业收入 利润率或NOI利润率。
我们 提醒您不要过度依赖我们对年化净收入的估计,因为它基于与收购相关的尽职调查过程中向我们提供的数据,并包括一些假设,包括所有现有客户合同仍然完全有效,以及根据 现有客户合同承诺或预先承诺的产能已交付,并根据此类合同的条款完全计费。年化净收入可能因许多因素而与我们的预期不同,包括客户违约和提前终止、运营BJ10、BJ11和BJ12的困难或收取预期收入的困难、由于我们未能遵守现有客户合同中的服务级别参数而导致的处罚,以及本招股说明书附录和随附的招股说明书以及通过引用并入本文和此处的文件中所述的风险因素。
我们不能向您保证,我们将按照本文所述的条款或根本不完成收购。本次发售的完成并不取决于收购是否完成,收购的完成也不取决于本次发售的完成。请参阅本招股说明书其他部分的“风险因素” 附录。
其他收购
收购昆山绿地用于数据中心开发
于2019年11月,吾等订立股权购买协议,以代价人民币7,000,000元(9,800,000美元)向第三方收购目标公司苏州鑫伟创科技发展管理有限公司的全部股权,苏州鑫伟创科技发展管理有限公司及其附属公司拥有江苏昆山两幅约33,000平方米绿地的土地使用权,代价可根据目标公司于截止日期的 财务状况作出调整。收购的完成取决于惯常的成交条件。截至本招股说明书附录日期,收购尚未完成 。
收购上海楼盘用于数据中心开发
于2019年11月,吾等订立一份不具约束力的谅解备忘录,以代价人民币3300万元 (46,200,000美元)向第三方收购目标公司中国的全部股权,该目标公司的中国 附属公司在上海拥有总楼面面积约37,000平方米的工业楼宇,代价可根据目标公司于成交日期的财务状况作出调整。截至本招股说明书附录之日,我们正在敲定此次收购的最终法律协议。
S-9
目录表
于2019年11月,吾等订立一份具约束力的谅解备忘录,向第三方购买位于上海市闵行区浦江地区的若干总楼面面积约100,000平方米的楼宇,代价约为人民币65,000,000元(9,090万美元)。截至本招股说明书附录发布之日,我们正 就此次交易的最终法律协议进行谈判。
收购常熟绿地用于数据中心建设
于2019年11月,吾等以人民币1,990,000元(2,800,000美元)中标向当地政府购入江苏省常熟市一幅约67,000平方米的绿地,该地块位于距上海约70公里的中国,是吾等于2018年11月与当地政府订立的框架协议下计划收购的约140,000平方米地块的第一部分。截至本招股说明书 附录日期,我们正在与当地政府签订上述地块的土地使用权出让合同。
收购惠州某数据中心项目公司
于2019年11月,完成向第三方收购项目公司惠州嘉诚信息通信科技有限公司或惠州嘉诚的全部股权,代价为人民币1800万元(合250万美元),包括或有对价人民币600万元(合80万美元)。该项目公司在广东省惠州市持有一处租赁物业,拟改建为数据中心,我们称之为惠州一号数据中心或HZ1,中国,距离深圳约50公里。
收购GZ6数据中心
2019年10月,我们完成了以4.363亿元人民币(6100万美元)的代价从第三方收购目标公司广州银武数据科学技术有限公司或广州银武的全部股权,其中包括或有对价人民币2.463亿元(3450万美元)。目标公司在广东省广州市拥有一个数据中心,我们称之为广州6号或广州6号,中国。GZ6的净楼面面积约为6,700平方米。该数据中心最近投入使用。
收购香港棕地地块用于数据中心开发
于2019年9月,吾等订立物业购买协议,以7.938亿元人民币(1.111亿美元)收购位于香港新界葵涌的一幅棕地土地,该幅土地位于香港现有的Hong Kong 1数据中心发展项目附近。截至本招股说明书附录日期,收购尚未完成 。
收购北京9数据中心
于2019年8月,吾等订立股权收购协议,以代价人民币7.973亿元(1.115亿美元)向第三方收购目标公司北京锐威云计算科技有限公司的全部股权,并可根据股权收购协议的条款及条件作出调整。目标公司拥有一个数据中心,我们称之为北京9号或北京9号,中国。BJ9的净建筑面积约为8,000平方米, 已投入使用。收购的完成取决于惯常的成交条件。截至本招股说明书附录日期,本次收购尚未完成。
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目录表
在廊坊收购绿地用于数据中心开发
于2019年7月,吾等订立土地使用权出让合同,以代价人民币1,430万元 (2,000,000美元)向当地政府购买位于距北京中国约50公里的河北省廊坊市一幅约为 20,000平方米的绿地的土地使用权,这是吾等根据吾等于2019年2月与当地政府订立的框架协议计划收购的两幅合共约127,000平方米土地的第一部分。可开发净楼面面积估计数受一些意外情况和不确定因素的影响。我们目前正在这块土地上开发一个数据中心,我们将其称为廊坊3号或LF3,并计划在同一地点开发更多的数据中心。
除收购惠州和GZ6的数据中心目标公司外,上述收购可能不会按本文所述条款或全部完成。我们不能向您保证,如果完成上述收购,我们将能够按照本文所述条款或全部条款开发和/或运营所收购的物业。
VIE增强功能
由于中国法规将提供增值电信服务的实体的外资持股比例限制在不超过50%,以及将IDC服务纳入VATS的范围,我们在中国的大部分业务是通过GDS(上海)投资有限公司(前身为上海保税区GDS管理有限公司)或GDS投资公司与两个可变利益实体,即北京万国长安科技有限公司或GDS北京公司之间的合同安排进行的。和上海舒安数据服务有限公司,或GDS上海,以及他们的股东。合同安排为我们提供了对VIE及其子公司的有效控制,并使我们能够获得VIE及其子公司的几乎所有经济利益 代价是我们全资拥有的中国子公司向VIE提供的服务。根据合约安排,吾等有权随时以我们自己的提名人取代VIE的董事及股东 ,并有权在中国法律许可的情况下购买VIE的所有股权。目前,GDS北京和GDS上海由我们的董事长兼首席执行官威廉·韦·Huang先生和他的一名亲属全资拥有。
为加强公司治理,方便企业管理,本公司董事会决定将GDS北京公司和GDS上海公司的100%股权由Huang先生及其亲属转让给新成立的控股公司上海新湾企业管理有限公司或管理控股有限公司,该公司的100%股权将由董事会指定的若干管理人员持有。
最初,将有五名个人管理股东,各自持有Management HoldCo 20%的股权,分别是陈伊琳(高级副总裁,产品和服务)、 鄢良(高级副总裁,运营和交付)、梁晨(高级副总裁,数据中心设计)、安迪·文峰Li(总法律顾问、合规官兼公司秘书)和王琦(云和网络业务主管)。在所有权转让的同时,我们将通过GDS投资公司与Management HoldCo、其股东、GDS北京和GDS上海签订一套合同安排,以反映与GDS北京和GDS上海的现有合同安排。我们还将用三名董事组成的董事会取代GDS上海的唯一董事和GDS北京的某些 子公司。Huang先生将分别担任管理控股公司、GDS投资公司、GDS北京公司和GDS上海公司及其子公司的董事会主席。
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目录表
我们 相信,拟议的重组计划通过将VIE的所有权分配给更多的管理股东来降低风险,通过在VIE及其子公司中建立董事会来加强公司治理,并通过消除对单个或少数自然人的依赖来创建更稳定和自我维持的所有权结构,将VIE的所有权置于与我们相关的更多人手中,并增加了一层法人实体,创建了与我们的 管理和文化捆绑在一起的制度结构。
我们的中国法律顾问金杜律师事务所已告知我们,拟议的重组计划不违反任何现行适用的中国法律或法规。我们 相信,该等重组不会产生任何重大税项支出,而根据相关会计规则,VIE的合并亦不会受到影响。
董事会已批准拟议的重组计划。吾等已根据相关融资协议 取得贷款人就上述重组所需的所有同意,目前正就建议的重组计划进行所需的中国监管备案及注册。整个过程预计将在大约三个月内完成。
最近的其他发展
2019年8月,我们与新加坡主权财富基金新加坡政府投资公司签订了一项战略合作框架协议,在我们的客户在一线市场以外的中国选择的地点开发和运营超大规模定制数据中心。我们和GIC最初将专注于为我们的战略客户-领先的互联网和云服务提供商 提供BTS数据中心计划。在框架协议的同时,我们还与同一战略客户签署了谅解备忘录, 在其服务于中国不同地区的几个校区开发七个BTS数据中心。
根据 要求上海十三五(2016-2020年)节能目标完成规划,计划分批支持IDC项目建设,确保城市能源消费总量控制。根据《关于上海市互联网数据中心协同建设的指导意见》,2019年至2020年,其主要目标之一是将新增IDC机架总数控制在不超过6万个。今年《上海市互联网数据中心协同建设指导意见》支持的首批IDC 项目共计约2.5万个机架,我们于2019年11月成功采购了此类 2.5万个机架中的5000个。
公司信息
我们的主要执行办公室位于上海浦东阳高南路428号用友世纪广场2楼2楼,邮编:200127,邮编:Republic of China。我们这个地址的电话号码是+86-21-2033-0303。我们在开曼群岛的注册办事处位于科尼尔斯信托公司(开曼)有限公司的办公室,地址为开曼群岛大开曼KY1-1111,Hutchins Drive,P.O.Box 2681,Cricket Square。我们这个地址的电话号码是+1(345)949 1040。我们还在苏州、北京、成都、深圳、广州和香港设有六个地区办事处。投资者如有任何疑问,请向上述我们的主要执行机构的地址和电话号码提出。
我们的主网站是Www.gds-services.com,而本网站所载资料并不是本招股说明书补充资料的一部分。我们在美国的送达代理是Law Debenture Corporation Services Inc.,地址为纽约第二大道801Second Avenue,Suite403,New York,NY 10017。
作为一家外国私人发行人,根据《交易法》,除其他事项外,我们不受规定委托书的提供和内容的规则的约束,我们的高管、董事
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目录表
主要股东不受《交易法》第16条所载报告和短期周转利润回收条款的约束。此外,根据交易法,我们将不会被要求像其证券根据交易法注册的美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。然而,我们打算向托管机构提供我们的年度报告,其中将包括根据美国公认会计原则编制的运营回顾和年度经审计的综合财务报表,以及向我们的股东普遍提供的所有股东大会通知和其他报告和通讯。托管人将向美国存托凭证持有人提供此类通知、报告和通信,并将向所有美国存托凭证记录持有人邮寄 托管人从我们那里收到的任何股东大会通知中包含的信息。
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供品
发行价 |
US$ per ADS. | |
我们提供的美国存托凭证 |
2.5亿美元的美国存托凭证(或2.875亿美元的美国存托凭证,如果承销商购买额外美国存托凭证的选择权已全部行使)。根据假设的公开发行价为每美国存托股份46.3美元,即我们的美国存托凭证在2019年12月3日在纳斯达克全球市场的收盘价,我们预计将发行和出售5,399,568份美国存托凭证(或6,209,503份美国存托凭证,如果承销商全面行使购买额外美国存托凭证的选择权)。我们将收到此次发行的所有净收益。 |
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此次发行后立即未偿还的美国存托凭证 |
95,604,762份美国存托凭证(或96,414,697份美国存托凭证,如果承销商完全行使购买额外美国存托凭证的选择权),基于假设的公开发行价每美国存托股份46.3美元,即我们的美国存托凭证于2019年12月3日在纳斯达克全球市场的收盘价。 |
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美国存托凭证 |
每一股美国存托股份代表八股我们的A类普通股。请参阅所附招股说明书中的“美国存托股份说明”。 |
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美国存托凭证 |
摩根大通银行,N.A. |
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紧随本次发行后发行的普通股 |
1,141,489,483股A类普通股(或1,147,968,963股A类普通股,如果承销商购买额外美国存托凭证的选择权已全部行使),基于假设公开发行价为每股美国存托股份46.30美元,我们的美国存托凭证于2019年12月3日在纳斯达克全球市场的收市价以及67,590,336股B类普通股,不包括因(I)行使我们的股权激励计划下已发行的购股权,(Ii)转换我们的可转换优先票据和(Iii)转换我们的可转换优先股而可发行的普通股。 |
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目录表
收益的使用 |
我们估计本次发行将获得约2.404亿美元的净收益(如果承销商行使其全额购买额外美国存托凭证的选择权,则为2.767亿美元 ),这是基于每美国存托股份46.3美元的假设发行价,这是我们美国存托凭证在2019年12月3日最后报告的收盘价,在扣除估计的承销折扣和佣金以及我们估计应支付的发售费用后,我们估计本次发行将获得约2.404亿美元的净收益。我们打算将本次发行所得净额中的约1.9亿美元用于支付此次收购的总现金对价和承担的负债的一部分,并将本次发行的剩余净收益或本次发行的所有净收益(如果收购未完成)用于其他土地、建筑和数据中心收购,其中可能包括“招股说明书补充摘要”中描述的 收购,以及其他收购(与收购合称为“收购”)和一般公司用途。本次发售的完成并不取决于收购的完成,收购的完成也不取决于本次发售的完成。 |
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有关更多信息,请参阅《招股说明书补充摘要》和《收购BJ10、BJ11和BJ12数据中心的近期发展》、《招股说明书补充摘要》和《收益的使用》。 |
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锁定 |
吾等、吾等的董事、行政人员及若干其他重要股东,即STT GDC及EDC Group Limited已与承销商达成协议,除若干例外情况外,在本招股说明书补充刊发日期后的90天内,不得直接或间接出售、转让或处置任何可转换为吾等ADS或A类普通股的美国存托凭证、A类普通股或证券。有关更多信息,请参阅“符合未来出售资格的股票”和“承销”。 |
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现有股东的潜在参与 |
STT GDC是我们的主要股东之一,与我们的某些董事有关联,并有权任命他们。 已表示有兴趣按公开发行价在此次发行中购买最多约1.035亿美元的美国存托凭证。然而,由于意向指示不是具有约束力的协议或购买承诺,承销商 可以决定向STT GDC出售更多、更少或不销售ADS,而STT GDC可以决定在此次发行中购买更多、更少或不购买ADS。承销商从STT GDC购买的任何美国存托凭证获得的承销折扣和佣金将与他们在本次发行中向公众出售的任何其他美国存托凭证获得的承销折扣和佣金相同。 |
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目录表
《投资者权利协议》修正案 |
本次发行结束后,我们将与STT GDC签订投资者权利协议修正案,以延长他们对我们在本次发行之日起18个月内任何时间进行的股权或股权挂钩证券的未来非公开发行的优先购买权,据此,STT GDC将有权认购任何此类未来发行的最多35%的 。 |
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风险因素 |
有关您在决定投资美国存托凭证之前应仔细考虑的因素的讨论,请参阅本招股说明书附录、随附的招股说明书和通过引用并入的文件中包含的“风险因素”和其他信息。 |
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纳斯达克全球市场符号 |
GDS |
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支付和结算 |
承销商预计于2019年12月左右通过存托信托公司的设施交付美国存托凭证。 |
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汇总历史合并财务数据
您应与我们截至2018年12月31日的财政年度的年度报告一起阅读以下信息,包括本招股说明书附录中包含的经审计的综合财务报表和其他财务信息,这些信息包括在其他地方或通过引用并入本招股说明书附录。
以下摘要综合财务资料摘自本公司于本招股说明书内其他地方所载或以引用方式并入本招股说明书的综合财务报表 附录。截至2016年12月31日、2017年及2018年12月31日止年度的综合经营报表汇总数据及截至2017年12月31日及2018年12月31日的综合资产负债表汇总数据来自本招股说明书附录中引用的经审核综合财务报表,以及本公司截至2018年12月31日止财政年度的20-F表格年报所附的招股说明书。截至2016年12月31日的汇总综合资产负债表数据来自我们的经审计综合财务报表 ,这些报表未在本文中纳入或并入作为参考。
截至2018年和2019年9月30日止九个月的未经审核简明综合经营报表数据和截至2019年9月30日的未经审核简明综合资产负债表数据 摘自本招股说明书附录及随附的招股说明书中的未经审核简明综合财务报表,以供参考。我们截至2018年9月30日和2019年9月30日的三个月未经审计的汇总简明综合运营报表数据来自管理层 时间表。未经审计的简明综合财务报表的编制基准与我们已审计的综合财务报表相同,只是采用了会计准则调整(“ASC”)842租契(请参阅下文附注),并包括我们认为为公平列报所列期间的财务状况和经营业绩所必需的所有调整,只包括正常和经常性的调整。我们的历史结果并不一定表明我们对未来任何时期的预期结果。我们的合并财务报表
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目录表
是根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制和列报的。
截至十二月三十一日止的年度: | 截至9月30日的9个月, | 截至9月30日的三个月, | |||||||||||||||||||||||||||||
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2016 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||||||||||||
(单位为千股,不包括股票数量和每股数据) | |||||||||||||||||||||||||||||||
综合业务报表数据汇总 |
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净收入 |
1,055,960 | 1,616,166 | 2,792,077 | 390,626 | 1,962,556 | 2,943,218 | 411,771 | 762,821 | 1,066,188 | 149,165 | |||||||||||||||||||||
收入成本 |
(790,286 | ) | (1,207,694 | ) | (2,169,636 | ) | (303,543 | ) | (1,530,253 | ) | (2,195,215 | ) | (307,122 | ) | (590,956 | ) | (791,963 | ) | (110,800 | ) | |||||||||||
毛利 |
265,674 | 408,472 | 622,441 | 87,083 | 432,303 | 748,003 | 104,649 | 171,865 | 274,225 | 38,365 | |||||||||||||||||||||
运营费用 |
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销售和营销费用 |
(71,578 | ) | (90,118 | ) | (110,570 | ) | (15,469 | ) | (78,301 | ) | (90,233 | ) | (12,624 | ) | (29,320 | ) | (32,596 | ) | (4,560 | ) | |||||||||||
一般和行政费用 |
(227,370 | ) | (228,864 | ) | (329,601 | ) | (46,113 | ) | (238,940 | ) | (290,527 | ) | (40,646 | ) | (89,267 | ) | (105,524 | ) | (14,763 | ) | |||||||||||
研发费用 |
(9,100 | ) | (7,261 | ) | (13,915 | ) | (1,947 | ) | (9,191 | ) | (15,032 | ) | (2,103 | ) | (3,318 | ) | (6,193 | ) | (866 | ) | |||||||||||
营业收入(亏损) |
(42,374 | ) | 82,229 | 168,355 | 23,554 | 105,871 | 352,211 | 49,276 | 49,960 | 129,912 | 18,176 | ||||||||||||||||||||
其他收入(支出): |
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净利息支出 |
(263,164 | ) | (406,403 | ) | (636,973 | ) | (89,116 | ) | (434,480 | ) | (682,061 | ) | (95,424 | ) | (182,152 | ) | (241,038 | ) | (33,722 | ) | |||||||||||
外币汇兑损益净额 |
18,310 | (12,299 | ) | 20,306 | 2,841 | 19,979 | (5,554 | ) | (777 | ) | 13,420 | (2,796 | ) | (391 | ) | ||||||||||||||||
其他,网络 |
2,501 | 3,497 | 8,653 | 1,211 | 5,709 | 9,122 | 1,276 | 3,197 | 4,602 | 644 | |||||||||||||||||||||
所得税前亏损 |
(284,727 | ) | (332,976 | ) | (439,659 | ) | (61,510 | ) | (302,921 | ) | (326,282 | ) | (45,649 | ) | (115,575 | ) | (109,320 | ) | (15,293 | ) | |||||||||||
所得税优惠(费用) |
8,315 | 6,076 | 9,391 | 1,314 | (4,436 | ) | (12,139 | ) | (1,698 | ) | (3,779 | ) | 678 | 95 | |||||||||||||||||
净亏损 |
(276,412 | ) | (326,900 | ) | (430,268 | ) | (60,196 | ) | (307,357 | ) | (338,421 | ) | (47,347 | ) | (119,354 | ) | (108,642 | ) | (15,198 | ) | |||||||||||
可赎回优先股赎回价值变动 |
205,670 | | | | | (17,760 | ) | (2,485 | ) | | | | |||||||||||||||||||
优先股累计股息 |
(332,660 | ) | | | | | (26,858 | ) | (3,758 | ) | | (13,386 | ) | (1,873 | ) | ||||||||||||||||
普通股股东应占净亏损 |
(403,402 | ) | (326,900 | ) | (430,268 | ) | (60,196 | ) | (307,357 | ) | (383,039 | ) | (53,590 | ) | (119,354 | ) | (122,028 | ) | (17,071 | ) | |||||||||||
每股普通股净亏损?基本和摊薄 |
(1.35 | ) | (0.42 | ) | (0.43 | ) | (0.06 | ) | (0.31 | ) | (0.35 | ) | (0.05 | ) | (0.12 | ) | (0.11 | ) | (0.02 | ) | |||||||||||
已发行普通股加权平均数?基本和摊薄 |
299,093,937 | 784,566,371 | 990,255,959 | 990,255,959 | 986,825,604 | 1,089,589,663 | 1,089,589,663 | 997,967,316 | 1,126,969,256 | 1,126,969,256 |
|
截至12月31日, | 截至9月30日, | |||||||||||||||||
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2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||||
(单位:千) | |||||||||||||||||||
汇总合并资产负债表数据 |
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现金 |
1,811,319 | 1,873,446 | 2,161,622 | 302,422 | 5,752,790 | 804,845 | |||||||||||||
应收账款净额 |
198,851 | 364,654 | 536,842 | 75,107 | 952,184 | 133,215 | |||||||||||||
流动资产总额 |
2,210,313 | 2,454,028 | 3,037,396 | 424,947 | 7,166,012 | 1,002,562 | |||||||||||||
财产和设备,净额 |
4,322,891 | 8,165,601 | 13,994,945 | 1,957,965 | 16,290,301 | 2,279,097 | |||||||||||||
商誉和无形资产 |
1,433,656 | 1,919,221 | 2,234,462 | 312,613 | 2,146,466 | 300,302 | |||||||||||||
总资产 |
8,203,866 | 13,144,567 | 20,885,243 | 2,921,953 | 28,003,591 | 3,917,846 | |||||||||||||
流动负债总额 |
1,479,221 | 2,423,071 | 3,507,879 | 490,770 | 3,578,291 | 500,621 | |||||||||||||
总负债 |
5,217,392 | 8,669,055 | 15,363,318 | 2,149,407 | 18,552,566 | 2,595,598 | |||||||||||||
可赎回优先股 |
| | | | 1,063,145 | 148,739 | |||||||||||||
股东权益总额 |
2,986,474 | 4,475,512 | 5,521,925 | 772,546 | 8,387,880 | 1,173,509 |
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目录表
关键财务指标
我们监控以下关键财务指标,以帮助我们评估增长趋势、制定预算、衡量业务战略的有效性 并评估运营效率:
截至十二月三十一日止的年度: | 九个月 已结束 9月30日, |
三个月 已结束 9月30日, |
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2016 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||
其他合并财务数据 |
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毛利率(1) |
25.2 | % | 25.3 | % | 22.3 | % | 22.0 | % | 25.4 | % | 22.5 | % | 25.7 | % | ||||||||
营业利润率(2) |
(4.0 | )% | 5.1 | % | 6.0 | % | 5.4 | % | 12.0 | % | 6.5 | % | 12.2 | % | ||||||||
净利润率(3) |
(26.2 | )% | (20.2 | )% | (15.4 | )% | (15.7 | )% | (11.5 | )% | (15.6 | )% | (10.2 | )% |
非GAAP指标
在评估我们的业务时,我们考虑并使用以下非GAAP衡量标准作为补充衡量标准,以审查和评估我们的经营业绩 :
截至十二月三十一日止的年度: | 九个月结束 9月30日, |
截至三个月 9月30日, |
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2016 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||||||||||||
(除百分比外,以千为单位) | |||||||||||||||||||||||||||||||
非GAAP合并财务数据 |
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调整后的EBITDA(1) |
270,545 | 512,349 | 1,046,538 | 146,416 | 714,697 | 1,295,338 | 181,225 | 301,165 | 483,696 | 67,672 | |||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA利润率(2) |
25.6 | % | 31.7 | % | 37.5 | % | 37.5 | % | 36.4 | % | 44.0 | % | 44.0 | % | 39.5 | % | 45.4 | % | 45.4 | % | |||||||||||
调整后净营业收入(调整后NOI)(3) |
475,100 | 764,726 | 1,322,585 | 185,036 | 909,726 | 1,550,295 | 216,895 | 366,902 | 571,040 | 79,892 | |||||||||||||||||||||
调整后的噪声边际(4) |
45.0 | % | 47.3 | % | 47.4 | % | 47.4 | % | 46.4 | % | 52.7 | % | 52.7 | % | 48.1 | % | 53.6 | % | 53.6 | % |
我们的管理层和董事会使用调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的NOI和调整后的NOI利润率,这些都是非公认会计准则的财务指标,以评估我们的运营 业绩,制定预算和制定运营目标,以管理我们的业务。特别是,我们相信,在计算调整后的EBITDA和调整后的NOI时扣除的收入和费用可以为我们的核心运营业绩提供有用的衡量标准。
我们也提出这些非GAAP衡量标准,因为我们认为这些非GAAP衡量标准经常被证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方用作衡量本行业公司财务业绩的指标。
这些 非GAAP财务指标未在美国GAAP中定义,也未根据美国GAAP进行列报。这些非公认会计准则财务指标作为分析工具具有局限性,在评估我们的经营业绩、现金流或流动性时,投资者不应
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目录表
根据美国公认会计原则 单独考虑,或作为净收益(亏损)、经营活动提供的现金流量或其他综合经营报表和现金流量数据的替代品。使用这些非公认会计准则财务计量而不是其最接近的公认会计准则对应值存在一些限制。首先,调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的NOI和调整后的NOI利润率不能替代毛利、净收入(亏损)、经营活动或其他综合经营报表提供的现金流量以及根据美国公认会计准则编制的现金流量数据。其次,其他公司可能会以不同的方式计算这些非GAAP财务衡量标准,或者可能使用其他衡量标准来评估其业绩,所有这些都可能降低这些非GAAP财务衡量标准作为比较工具的有效性。最后,这些非公认会计准则财务指标没有反映净利息支出、所得税优惠、折旧和摊销、资产报废成本的增值费用和基于股份的薪酬支出的影响,这些费用中的每一项都已经并可能继续在我们的业务中产生。
我们 通过将非GAAP财务指标与最具可比性的美国GAAP业绩指标进行协调来缓解这些限制,所有这些都应在评估我们的业绩时加以考虑 。
下表对本公司根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标(即净收益或净亏损)所列期间的调整EBITDA进行了核对:
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截至十二月三十一日止的年度: | 九个月结束 9月30日, |
截至三个月 9月30日, |
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2016 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||||||||||||
(单位为千股,不包括股票数量和每股数据) | |||||||||||||||||||||||||||||||
净亏损 |
(276,412 | ) | (326,900 | ) | (430,268 | ) | (60,196 | ) | (307,357 | ) | (338,421 | ) | (47,347 | ) | (119,354 | ) | (108,642 | ) | (15,198 | ) | |||||||||||
净利息支出 |
263,164 | 406,403 | 636,973 | 89,116 | 434,480 | 682,061 | 95,424 | 182,152 | 241,038 | 33,722 | |||||||||||||||||||||
所得税(福利)费用 |
(8,315 | ) | (6,076 | ) | (9,391 | ) | (1,314 | ) | 4,436 | 12,139 | 1,698 | 3,779 | (678 | ) | (95 | ) | |||||||||||||||
折旧及摊销 |
227,355 | 378,130 | 741,507 | 103,741 | 510,908 | 822,562 | 115,081 | 206,661 | 299,349 | 41,880 | |||||||||||||||||||||
资产报废成本的增值费用 |
588 | 949 | 1,840 | 257 | 1,285 | 2,177 | 305 | 569 | 743 | 104 | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
64,165 | 59,843 | 105,877 | 14,812 | 70,945 | 114,820 | 16,064 | 27,358 | 51,886 | 7,259 | |||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA |
270,545 | 512,349 | 1,046,538 | 146,416 | 714,697 | 1,295,338 | 181,225 | 301,165 | 483,696 | 67,672 |
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目录表
下表核对了根据美国公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标所示期间内我们调整后的NOI,即净收益或净亏损:
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截至十二月三十一日止的年度: | 九个月结束 9月30日, |
截至三个月 9月30日, |
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2016 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||||||||||||
(单位为千股,不包括股票数量和每股数据) | |||||||||||||||||||||||||||||||
净亏损 |
(276,412 | ) | (326,900 | ) | (430,268 | ) | (60,196 | ) | (307,357 | ) | (338,421 | ) | (47,347 | ) | (119,354 | ) | (108,642 | ) | (15,198 | ) | |||||||||||
净利息支出 |
263,164 | 406,403 | 636,973 | 89,116 | 434,480 | 682,061 | 95,424 | 182,152 | 241,038 | 33,722 | |||||||||||||||||||||
所得税(福利)费用 |
(8,315 | ) | (6,076 | ) | (9,391 | ) | (1,314 | ) | 4,436 | 12,139 | 1,698 | 3,779 | (678 | ) | (95 | ) | |||||||||||||||
折旧及摊销 |
227,355 | 378,130 | 741,507 | 103,741 | 510,908 | 822,562 | 115,081 | 206,661 | 299,349 | 41,880 | |||||||||||||||||||||
资产报废成本的增值费用 |
588 | 949 | 1,840 | 257 | 1,285 | 2,177 | 305 | 569 | 743 | 104 | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
64,165 | 59,843 | 105,877 | 14,812 | 70,945 | 114,820 | 16,064 | 27,358 | 51,886 | 7,259 | |||||||||||||||||||||
销售和市场推广费用(1) |
64,988 | 71,728 | 85,357 | 11,942 | 61,860 | 65,270 | 9,132 | 22,206 | 22,330 | 3,124 | |||||||||||||||||||||
一般和行政费用(1) |
152,054 | 165,785 | 207,255 | 28,996 | 150,595 | 180,664 | 25,275 | 57,319 | 61,676 | 8,629 | |||||||||||||||||||||
研发费用(1) |
8,324 | 6,062 | 12,394 | 1,734 | 8,262 | 12,591 | 1,762 | 2,829 | 5,144 | 720 | |||||||||||||||||||||
外币汇兑损失(收益)净额 |
(18,310 | ) | 12,299 | (20,306 | ) | (2,841 | ) | (19,979 | ) | 5,554 | 777 | (13,420 | ) | 2,796 | 391 | ||||||||||||||||
其他,网络 |
(2,501 | ) | (3,497 | ) | (8,653 | ) | (1,211 | ) | (5,709 | ) | (9,122 | ) | (1,276 | ) | (3,197 | ) | (4,602 | ) | (644 | ) | |||||||||||
调整后的噪声 |
475,100 | 764,726 | 1,322,585 | 185,036 | 909,726 | 1,550,295 | 216,895 | 366,902 | 571,040 | 79,892 |
货币折算和汇率
本招股说明书增刊包含按特定汇率将人民币金额转换为美元金额,仅为方便读者。除非另有说明,本招股说明书增刊中所有人民币兑美元和美元兑人民币的折算均按2019年9月30日美联储H.10统计数据中生效的中午买入汇率7.1477元兑1.00元人民币进行。我们不表示本招股说明书附录中提及的人民币或美元金额可以或可以按任何特定汇率或根本不兑换为美元或人民币。中国政府对其外汇储备的控制部分是通过直接管制人民币兑换成外汇和限制对外贸易来实现的。
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目录表
风险因素
对美国存托凭证的任何投资都有很高的风险。在决定是否购买美国存托凭证之前,您应仔细考虑以下列出的风险因素,以及本招股说明书附录中包含的其他信息、附带的招股说明书和以引用方式并入的文件。此外,贵公司应仔细考虑在本招股说明书附录中引用的20-F表格年度报告中“风险因素”项下讨论的事项。 以下任何风险和年度报告中描述的风险,以及我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性,也可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大和不利影响。在这种情况下,您可能会损失全部或部分原始投资.
与我们的业务相关的风险
数据中心资源或托管服务需求放缓可能会对我们产生重大不利影响 。
数据中心市场、我们的客户所在行业或云计算需求的不利发展可能导致对数据中心资源或托管服务的需求减少,这可能会对我们产生实质性的不利影响。我们面临的风险包括:
对于 任何这些或其他不利情况发生的程度,它们都可能影响市场对我们服务的需求和定价。
任何无法管理我们业务增长的行为都可能扰乱我们的业务并降低我们的盈利能力。
近年来,我们经历了显著的增长。我们的净收入由2017年的人民币16.162亿元增长至2018年的人民币27.921亿元(3.906亿美元),增长72.8%;由截至2018年9月30日的9个月的人民币19.626亿元增长至2019年同期的人民币29.432亿元(4.118亿美元),增长50.0%。我们的净收入主要来自代管服务,其次是托管服务。此外,我们还独立销售IT设备或与托管服务合同捆绑销售,并提供咨询服务。于2017、2018年度及截至2019年9月30日止九个月,本公司来自代管服务的净收入分别为人民币12.191亿元、人民币21.043亿元(2.944亿美元)及人民币23.662亿元(3.31亿美元),分别占同期总净收入的75.4%、75.4%及80.4%。2017年、2018年和截至2019年9月30日的9个月,我们来自托管服务和其他服务的净收入分别为3.728亿元人民币、6.552亿元人民币(9170万美元)和5.687亿元人民币(7960万美元),
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分别占同期总净收入的23.1%、23.4%及19.3%。2017年、2018年和截至2019年9月30日的9个月,我们的IT设备销售净收入分别为人民币2430万元、人民币3260万元(450万美元)和人民币830万元(120万美元),分别占总净收入的1.5%、1.2%和0.3%。
我们的业务近年来还通过增加我们运营的数据中心设施的数量和规模进行了扩展,我们预计这些设施将继续增长。我们的快速增长已经并将继续对我们的管理以及我们的行政、运营和财务系统提出重大要求。持续的扩张增加了我们在以下方面面临的挑战:
此外,我们过去通过收购实现了业务增长,并打算继续有选择地寻求战略合作伙伴关系和收购以扩大我们的业务。 我们可能不时有一些待完成的投资和收购,这些投资和收购受成交条件的限制,包括收购。有关更多信息,请参阅我们截至2018年12月31日的财政年度Form 20-F的年度报告中的项目4.公司信息和公司的历史与发展,以及本招股说明书补编中的“招股说明书副刊和近期发展摘要”。不能保证我们能够识别、收购和成功整合其他业务,并在必要时获得令人满意的债务或股权融资,为这些收购提供资金。见“?我们过去已经扩张,预计未来将通过收购其他公司继续扩张,每一次收购都可能转移我们管理层的注意力,导致对股东的进一步稀释,或使用运营我们业务所必需的资源。”
如果我们不能有效地管理我们业务的增长,我们的业务和前景可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能成功扩展我们的服务产品,我们可能无法实现我们的财务目标,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们一直在扩大,并计划继续扩大我们服务产品的性质和范围,特别是在托管云服务领域,包括与主要云平台的直接专用连接,以及提供云基础设施和解决方案以帮助客户管理他们的混合云。我们扩展的服务产品的成功在一定程度上取决于
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目录表
新老客户对此类服务的需求,以及我们以经济高效的方式满足他们需求的能力。扩展我们的服务产品可能会面临许多挑战, 包括:
如果我们未能有效管理我们服务组合的增长,可能会损害我们的声誉,导致我们失去业务,并对我们的运营结果产生不利影响。此外,由于托管云服务可能需要大量前期投资,我们预计继续扩展到这些服务将降低我们的利润率。如果我们 无法成功扩展我们的服务组合,我们可能会失去在提供现有托管和托管服务方面的竞争优势,因为用于此类增长的大量时间和资源本可以用来改进和扩展我们现有的托管和托管服务。
我们面临着与我们的服务销售和实施周期较长相关的风险,这要求我们在确认这些服务的收入之前, 做出重大的资本支出和资源承诺。
我们的服务销售周期很长,这通常需要我们的客户和我们投入大量的资金、人力资源和时间。建设、开发和运营我们的数据中心需要大量的资本支出。客户决定使用我们的托管服务、托管解决方案或其他服务时,通常需要就服务级别承诺和其他条款进行耗时的合同谈判,并对我们的基础设施的充分性以及我们的资源和服务的吸引力进行严格的尽职调查。此外,我们可能会花费大量时间和资源来争取特定的销售或客户,并且我们在根据适用合同条款提供服务之前,不会确认我们服务的收入。我们在争取特定销售或客户方面的努力可能不会成功, 我们手头可能并不总是有足够的资金来满足从我们与新客户签署协议之日到我们第一次收到交付给客户的服务的收入这段时间内的营运资金需求。如果我们在争取销售和客户方面的努力不成功,或者我们手头的现金不足以满足我们漫长的销售周期中的营运资金需求,我们的财务状况可能会受到负面影响。
数据中心业务是资本密集型业务,我们预计短期内我们产生资本的能力将不足以满足我们预期的资本需求。
建设、开发和运营数据中心的成本是巨大的。此外,我们可能会遇到开发延迟、超过 开发成本,或在开发供客户使用的空间方面出现延迟。我们也可能无法找到合适的土地或设施来建设新的数据中心,或者无法以我们可接受的条款支付成本。我们需要用运营留存的现金以及银行融资和其他借款来支付建设、开发和运营数据中心的成本。 此外,近年来数据中心的建设、开发和运营成本有所增加,未来可能还会进一步增加,这可能会使我们更难扩大我们的业务并以盈利的方式运营我们的数据中心。根据我们目前的扩张计划,我们预计短期内我们的净收入将不足以抵消这些成本的增加,或者我们的业务运营在短期内将产生足够的资本来满足我们预期的资本需求。如果我们不能产生足够的资本来满足我们的
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预期的资本需求、我们的财务状况、业务扩张和未来前景可能会受到重大不利影响。
我们的巨额债务可能会对我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生不利影响 我们的浮动利率债务使我们面临利率风险,并阻止我们履行债务下的义务。
我们债台高筑。截至2019年9月30日,我们的综合债务总额为人民币151.176亿元 (21.15亿美元),包括借款、融资租赁和其他融资义务以及可转换债券。根据我们目前的扩张计划,我们预计将继续通过债务为我们的 业务融资。除其他后果外,我们的债务可能:
由于契约和限制,我们在经营业务方面受到限制,我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争或 利用新的商机。我们目前或未来的借款可能会增加我们的财务风险水平,如果利率不固定并上升,或者 借款以更高的利率进行再融资,我们的可用现金流和经营业绩可能会受到不利影响。
我们 已与多家贷款机构达成融资安排,以支持特定的数据中心建设项目。其中某些融资安排以股份质押作为担保,质押我们子公司的股权、我们的应收账款、财产和设备以及土地使用权。这些融资安排的条款可能会对我们的借款子公司和/或我们的合并VIE,即GDS上海、GDS北京及其子公司,以及我们作为担保人的公司的 部分施加契约和义务。例如,其中一些协议包含 要求始终保持特定的最低现金余额,或要求借款人的未偿还贷款保持在“借款范围”内。我们的一家子公司过去未能满足 借款范围要求,尽管该子公司从债权人那里获得了放弃违反公约的弃权函,但我们不能保证我们将始终能够 满足我们融资安排下的任何公约测试。我们的其他贷款安排协议要求我们的主要股东之一STT GDC在我们公司的所有权百分比至少为25%。如果STT GDC在我们公司的持股比例降至低于
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根据相关融资协议的条款,我们有义务通知贷款人或立即或按加快还款时间表偿还任何未偿还贷款。此外,我们的其他贷款安排协议要求,GDS北京或借款子公司的IDC许可证,或GDS北京授权其中一家子公司在GDS北京持有的IDC许可证下经营数据中心业务和提供IDC服务的授权,必须在IDC许可证或授权到期之日或之前进行维护和续订 。然而,最近我们了解到,工信部将不允许IDC牌照持有人授权提供IDC服务的子公司在未来 续签其现有授权;相反,工信部将要求IDC牌照持有人的子公司申请自己的IDC牌照。见“在中华人民共和国开展业务的风险 中国a我们可能被视为不遵守增值税规定,因为没有IDC许可证,可能会受到处罚,这可能会对我们的业务、财务状况、增长战略和前景产生实质性和不利的影响。”如果GDS北京的子公司不能及时续签其在GDS北京的IDC许可证下提供IDC服务的授权,并且这些子公司不能及时申请和获得自己的IDC许可证,我们也有义务立即通知贷款人或按 加速还款时间表偿还任何未偿还的贷款。2019年5月,GDS北京的子公司之一GDS苏州已经获得了自己的IDC牌照。我们VIE的其他子公司计划申请自己的IDC许可证,以继续保持提供IDC服务的授权。
我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。违反这些公约中的任何一项都可能导致相关债务的违约。如果发生违约,相关贷款人可以选择宣布债务连同应计利息和其他费用立即到期并支付。这反过来又可能导致我们的其他债务因管理此类其他债务的协议中包含的交叉违约或加速条款而到期并支付。如果我们的部分或全部债务加速,并立即到期和支付,我们可能没有资金偿还或再融资,这类债务。
2019年8月中旬,中国人民银行决定改革贷款最优惠利率(LPR)形成机制,授权全国银行间同业拆借中心每月发布LPR,这可能会对利率产生间接影响。LPR改革将有助于降低企业贷款利率,降低实体经济的融资成本。由于这种更加市场化的利率机制,优质企业可能会从银行获得更便宜的贷款。然而,LPR改革的长期效果及其对我们债务的影响仍存在不确定性。
我们可能需要额外的资本来满足我们未来的资本需求,这可能会对我们的财务状况产生不利影响,并导致额外的股东稀释。
为了扩大我们的业务,我们将被要求投入大量的运营和财政资源。我们计划的资本支出,加上我们持续的运营费用,将导致大量现金外流。在短期内,我们可能无法仅通过运营现金流为我们的扩张计划提供资金。因此,我们未来可能需要通过股权、股权挂钩或债务融资来筹集额外资金,以满足我们的运营和资本需求。在这方面,在我们于2019年8月6日举行的年度股东大会上,我们的股东通过普通决议,授权我们的董事会批准在自年度股东大会日期起的 12个月期间内,配发或发行本公司的普通股或其他股权或股权挂钩证券,总额不超过我们于年度股东大会日期的现有已发行股本的20%(20%)。无论是在一次交易中还是在一系列交易中(除因行使本公司已授予的任何期权而配发或发行股票外)。 在需要时可能无法获得额外的债务或股权融资,或者,如果可用,可能
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未按令人满意的条款提供 。我们无法获得额外的债务和/或股权融资,或无法从运营中产生足够的现金,这可能需要我们确定项目的优先顺序或削减资本支出,并可能对我们的运营业绩产生不利影响。
如果我们通过进一步发行股权或股权挂钩证券来筹集更多资金,我们现有股东对我们公司的持股比例可能会大幅稀释,我们发行的任何新股权证券都可能拥有优先于我们普通股持有人的权利、优惠和特权。此外,我们未来可能获得的任何债务融资都可能与我们的融资活动以及其他财务和运营事项有关,这可能会使我们更难获得额外的 资本和寻求商业机会,包括潜在的收购。
增加的电力成本和有限的电力资源可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们是电力消费大户,电力成本占我们收入成本的很大一部分。我们需要电源来提供我们提供的许多服务,例如为客户的服务器和网络设备供电和冷却,以及运行关键的数据中心厂房和设备基础设施。由于我们依赖国家电网和南方电网两家集中式电力公用事业供应商为我们的数据中心供电,因此我们的数据中心的电力供应可能有限或不足。
在北京、上海、深圳和广州等一线市场的某些城市,地方当局对能源对话或行业政策提出了更严格的要求或限制,这也可能限制我们获得监管部门对数据中心开发和运营的批准的能力,这对我们获得电力供应和扩大业务至关重要。 例如,深圳市发展和改革委员会(简称深圳市发改委)在2017年上半年发布规定,收紧数据中心固定资产投资项目节能审查的要求,要求所有此类项目都必须获得深圳市发改委的节能审查意见,而不考虑其能耗 ,并以收到节能审查意见为条件批准供电申请。北京、上海和广州也有类似的规定,这可能会限制我们获得电力供应和扩大业务的能力。虽然我们努力获得数据中心开发和运营的监管批准 (包括对我们的数据中心建设项目进行相关的节能审查,以满足相关法律法规的要求(包括地方 当局的要求)),但我们可能会为满足这些要求而产生额外成本,我们不能向您保证我们的数据中心将满足所有要求,并且我们将获得所有相关的 批准,否则可能会对我们的业务和预期增长产生实质性和不利影响。
随着客户采用新技术(例如硬件资源的虚拟化),他们所需的电量可能会增加。因此,每台服务器的平均使用电量 正在增加,这反过来又增加了冷却数据中心设施所需的功耗。根据我们的代管服务合同,我们为客户提供承诺级别的电源供应。虽然我们的目标是提高我们运营的数据中心设施的能效,但不能保证此类数据中心设施能够提供足够的电力来满足客户日益增长的需求。我们的客户对电力的需求可能会超过我们较旧数据中心的电力容量,这可能会限制我们充分利用这些数据中心的净占地面积的能力。我们可能会失去客户,或者我们的客户可能会因为电力成本增加和电力资源有限而减少从我们那里购买的服务,或者我们可能会产生无法利用的数据中心空间成本,这将减少我们的净收入,并对我们的收入成本和 运营结果产生重大不利影响。
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我们 尝试通过从电网获得冗余电源以及使用备用发电机和电池电源来管理我们的电源,并限制因电网停电而造成的系统停机风险。然而,这些保护措施可能不会完全限制我们面临电力短缺或停电的风险。电力资源不足或停电导致的任何系统停机都可能损害我们的声誉,并导致我们失去现有和潜在客户,这将损害我们的财务状况和运营结果。
我们有过净亏损的历史,未来可能还会继续亏损。
我们在2017年、2018年和截至2019年9月30日的9个月分别净亏损人民币3.269亿元和人民币4.303亿元(6020万美元)和人民币3.384亿元(br})(4730万美元),未来可能会出现亏损。我们预计,随着我们 扩大业务,我们的成本和费用将会增加,主要包括与拥有和租赁数据中心空间、增加员工人数和公用事业费用相关的成本和费用。我们能否实现并保持 盈利能力取决于我们客户群的持续增长和维持、我们控制成本和开支的能力、我们服务产品的扩展以及我们提供满足客户严格要求所需水平的服务的能力。此外,我们实现盈利的能力受到许多我们无法控制的因素的影响,例如中国对数据中心服务的总体需求和总体经济状况。如果我们不能有效地管理我们运营的数据中心设施,我们的财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。由于我们在租赁数据中心空间方面的持续投资、员工人数的增加以及公用事业费用的增加,我们未来可能会继续蒙受损失。
我们运营的数据中心设施或我们提供的服务中的任何重大或长期故障都将 导致重大成本和中断,并将减少我们的净收入,损害我们的商业声誉,并对我们的运营结果产生重大不利影响。
我们运营的数据中心设施容易出现故障。我们运营的任何数据中心设施或我们提供的服务中的任何重大或长期故障,包括关键设备、设备或服务的故障,例如冷却设备、发电机、备用电池、路由器、交换机或其他设备、电源或网络连接故障,无论是否在我们的控制范围内,都可能导致我们客户的服务中断和数据丢失以及设备损坏,这可能会严重 扰乱我们客户的正常业务运营,损害我们的声誉并减少我们的净收入。我们运营的数据中心设施中的任何一个发生故障或停机都可能影响我们的许多客户。如果我们运营的任何数据中心设施遭到全面破坏或严重损坏,都可能导致我们的服务严重停机,并导致客户数据的灾难性丢失。由于我们吸引和留住客户的能力取决于我们提供高度可靠的服务的能力,因此,即使我们的服务出现轻微中断也可能损害我们的声誉,并导致我们招致经济处罚。我们提供的服务可能会因多种因素而失败, 包括:
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我们 过去曾因停电或其他技术故障或由于我们无法控制的原因而导致服务中断,未来可能也会遇到这种情况。 包括导致某些银行和金融机构客户及其他客户系统停机的服务中断。这些服务中断,无论是否导致违反我们与客户之间的服务级别协议,都可能对我们与客户的关系产生负面影响,包括导致客户终止与我们的协议 或要求我们赔偿损失或采取其他赔偿行动。服务中断也可能对受行业监管机构监管的客户造成影响,如银行和金融机构,包括中国银保监督管理委员会和其他中国监管机构。为了应对这种服务中断,行业监管机构已经并可能在未来采取各种监管行动,包括向我们的客户发出通知或传票,他们对此有监管。针对我们的 客户(包括银行和金融机构)的此类监管行动可能会对我们与此类客户的关系产生负面影响,导致对我们的服务进行审计、检查我们的设施、限制或禁止此类机构使用我们的服务的能力,从而对我们的业务运营和运营结果产生负面影响。我们已经并将继续 采取措施改善我们的基础设施,以防止服务中断,包括升级我们的机电基础设施和采购,尽可能设计最好的设施,以及 对维护计划实施严格的操作程序以管理风险。然而,, 我们不能向您保证此类服务中断将来不会再次发生,也不能保证此类 事件不会导致客户和收入损失、我们向客户支付赔偿金、对我们的声誉造成损害、罚款或罚款,也不会对我们的业务和运营结果造成重大和 不利影响。见本公司截至2018年12月31日止财政年度20-F表格的年报中的“有关本公司的资料B.业务概述B.监管事宜及与向银行业金融机构提供的资讯科技外包服务有关的规定”。服务中断仍然是我们面临的重大风险,可能会影响我们的声誉,损害我们与客户的关系,并对我们的业务造成实质性的不利影响。
延迟建设新数据中心或扩展现有数据中心可能会给我们的业务带来重大风险。
为了满足客户需求和业务的持续增长,我们需要扩建现有数据中心、租赁新设施或 获得合适的土地来建设新的数据中心。现有数据中心的扩建和/或新数据中心的建设目前正在进行中或正在考虑中,这种扩建和/或建设要求我们在设计和施工过程中仔细选择并依赖一名或多名设计师、总承包商和分包商的经验。如果设计师或承包商在设计或施工过程中遇到财务或其他问题,我们可能会遇到重大延误和/或增加完成项目的成本,从而对我们的运营结果造成 负面影响。
此外,我们还需要与当地电力供应商密切合作,有时还需要与我们计划建立的数据中心所在的地方政府密切合作。需要此类第三方协助的行动的延迟,或从此类各方获得所需许可和批准的延迟,也可能
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影响 我们完成数据中心项目的速度或导致项目根本无法完成。我们过去在收到审批和许可或第三方将采取的行动方面遇到过这种延迟,未来可能会再次遇到这种情况。
如果我们在设计或施工阶段遇到支持数据中心扩建或新建设所需的电力供应的重大延误,则数据中心扩建和/或建设的进度可能会偏离我们最初的计划,这可能会对我们的收入增长、盈利能力和运营结果造成实质性和负面影响。
灾难性事件或长时间中断的发生可能会超出我们的保险承保范围 重大金额。
我们的运营受到通常与我们的数据中心设施的日常运营相关的危险和风险的影响。目前,我们 维持四类保险:利润损失业务中断保险、财产和意外伤害保险、公共责任保险和商业雇员保险。我们的利润损失保险包括业务中断保险 ,我们的财产和意外伤害保险包括设备故障保险,我们的商业员工保险包括员工团体保险和高级管理人员医疗保险 。我们相信我们的保险范围足以涵盖我们日常业务运作的风险。然而,我们目前的保单可能不足以应对长期或 灾难性事件。如果发生不在我们保单完全承保范围内的此类事件,可能会导致我们的运营中断,并使我们承担重大损失或 责任,并损害我们作为业务连续性服务提供商的声誉。此外,任何不在我们现行保单承保范围内的损失或负债都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们可能容易受到安全漏洞的影响,这些漏洞可能会扰乱我们的运营,并对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响 。
任何一方如果能够破坏保护我们运营的数据中心设施或此类数据中心设施中存储的任何数据的安全措施,可能会盗用我们或我们客户的专有信息,或导致我们的运营中断或出现故障。由于我们向客户保证我们提供最高级别的安全,这样的妥协可能对我们的品牌和声誉特别有害。我们可能需要花费大量资本和资源来防范此类威胁或缓解安全漏洞造成的问题。此外,随着我们继续扩展我们在托管云服务方面的服务产品,包括与主要云平台的直接私有连接和提供云基础设施,我们将面临更大的潜在攻击风险,因为提供与云相关的服务将增加通过我们运营的数据中心设施的互联网用户 数据流,并为我们的系统创造更广泛的公共访问。由于用于破坏安全的技术经常发生变化,而且通常直到针对目标发起攻击时才被识别,因此我们可能无法及时实施新的安全措施,或者,如果实施了新的安全措施,我们可能无法确定是否可以规避这些措施。任何可能发生的违规行为 都可能使我们面临更大的诉讼风险、监管处罚、现有或潜在客户的流失、对我们声誉的损害以及我们安全成本的增加,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
安全风险和缺陷也可能在政府检查过程中被发现,这可能会使我们受到罚款和其他制裁。在建设我们的某些设施期间,政府检查人员提到了我们建筑工地的安全风险,并就此类风险对我们和我们的法定代表人处以罚款。我们不能向您保证未来不会发生类似的罚款和 制裁,也不能保证此类罚款和制裁不会对我们的业务和声誉造成损害,从而可能对我们的 运营结果产生实质性的不利影响。
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此外,任何针对我们的所谓安全漏洞或系统故障的断言,无论是否属实,都可能损害我们的声誉,导致我们产生大量法律费用,并对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们提供数据中心服务的能力有赖于中国的主要电信运营商在我们按商业可接受的条款运营的数据中心设施中为我们的客户提供足够的网络服务。
我们提供数据中心服务的能力有赖于中国的主要电信运营商,即中国电信、中国联通和 中国移动,提供足够的网络连接和容量,使我们的客户能够在我们运营的数据中心设施中的设备之间传输数据。 此外,鉴于中国电信市场上基础服务提供商之间的竞争有限,我们依赖每个地点的主要运营商以商业上可接受的条款向我们的 客户提供此类服务。尽管我们相信我们过去与中国电信、中国联通和中国移动保持着良好的关系,但不能保证他们 将继续在我们运营的每个数据中心以商业上可接受的条款提供我们客户所需的网络服务。此外,如果中国电信、中国联通、中国移动等公司提高网络服务价格,将对中国数据中心服务的整体成本效益产生负面影响,可能导致我们的 客户对我们服务的需求下降,对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们对自开发数据中心的租约或我们对第三方数据中心的协议可能会提前终止 ,我们可能无法按商业上可接受的条款续订现有的租约和协议,或者我们的租金或协议下的付款可能会在未来大幅增加,这 可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
我们的大部分自主开发的数据中心都位于我们签订了长期租赁的物业中。此类租约通常从开始起计有15至20年的租期。在某些情况下,我们可以根据相关租赁协议的条款和条件协商购买租赁物业和设施的选项或续订现有租约的优先购买权 。然而,在该等租约期满后,我们可能无法按商业上合理的条款续订该等租约(如果全部续期)。根据某些租赁协议,出租人可以提前通知我们并支付违约金来终止协议。但是,此类违约罚金可能不足以弥补我们的损失。即使我们大多数数据中心的出租人通常没有单方面提前终止的权利,除非他们提供所需的通知,但如果我们严重违反租赁协议,租约可能会提前终止。如果房东选择在没有正当理由的情况下提前终止租赁协议,我们可以向房东提出赔偿要求。如果我们数据中心的租约在到期日之前提前终止,尽管我们可能会因提前终止租约而获得任何补偿,或者如果我们无法续订此类租约,我们可能不得不产生与搬迁相关的巨额成本。此外,我们已与没有提供房屋合法所有权证据的各方就运营中的数据中心签订了六项协议,尽管我们可能会向此类各方寻求损害赔偿, 这样的租约可能是无效的,我们可能会被迫搬迁。我们的六个数据中心位于租赁开始前已抵押给第三方的物业中。如果这些第三方在出租人或其他相关方违约或违约的情况下要求其对抵押财产的权利,我们 可能无法保护我们的租赁权益,并可能被勒令腾出受影响的房产。任何搬迁都可能影响我们为客户提供持续不间断服务的能力,并损害我们的声誉。因此,我们的业务和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
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此外,我们的数据中心运营的某些部分位于我们从批发数据中心提供商那里租赁的第三方数据中心。我们与第三方的协议通常为五年,但也可能长达十年。根据某些此类协议,在与第三方达成协议后,我们有权优先续订协议。 某些此类协议允许第三方提前终止协议,但须满足通知期要求并支付预先确定的终止费,在某些情况下,这笔费用可能不足以弥补我们可能因此而遭受的任何直接和间接损失。虽然从历史上看,我们已成功续签了所有我们想要续订的协议,并且我们不相信我们的任何协议会在未来提前终止,但不能保证交易对手不会在到期日期之前终止我们的任何协议。我们计划在到期后与第三方续签现有协议,或将我们的运营迁移到我们公司租赁或拥有的数据中心。但是,我们可能无法按商业上可接受的条款续订这些协议(如果有的话),或者我们租用或拥有的数据中心的空间可能不足以让我们将此类业务迁往别处,因此我们可能会在此类协议下增加我们的付款 。我们对我们运营的任何数据中心设施实施运营控制的能力发生任何不利变化,都可能对我们以履行对客户的服务级别承诺所需的标准运营这些数据中心设施的能力产生重大不利影响。
我们仅从位于少数几个位置的数据中心获得了可观的收入,任何位置的重大 中断都可能对我们的运营产生重大负面影响。
我们仅从位于少数几个地点的数据中心获得可观的收入,任何一个地点的重大中断都可能 对我们的运营产生重大不利影响。截至本招股说明书增刊之日,我们几乎所有的数据中心(自主开发和第三方)都位于我们的一级市场。 此外,我们的几个数据中心位于我们一级市场内特定地区的园区或集群中,彼此距离很近。灾难性事件的发生,或这些地区的长期中断,都可能对我们的运营造成实质性的不利影响。
我们的净收入高度依赖于有限数量的客户,我们的任何一个或多个主要客户的业务流失或任何重大 下降都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们认为我们的客户是我们数据中心服务的最终用户。我们可以直接与我们的最终用户客户签订合同,也可以通过中间合同方签订合同。见截至2018年12月31日的财政年度报告中的第4项:公司信息B.客户的业务概述。我们过去一直并相信,我们将继续从有限的 数量的客户那里获得很大一部分净收入。我们有一个最终用户客户在2017年创造了我们总净收入的25.2%,两个最终用户客户在2018年分别创造了我们总净收入的27.0%和17.4% 。在截至2019年9月30日的9个月中,我们有三个最终用户客户分别创造了28.0%、18.9%和11.3%的净收入。在此期间,没有其他最终用户客户占我们总净收入的10%或更多。我们预计我们的净收入将继续高度依赖于有限数量的最终用户客户,这些客户在我们承诺的总面积中占很大比例。截至2019年9月30日,我们拥有三个最终用户客户,分别占我们承诺总面积的29.5%、22.5%和11.4%。没有其他 最终用户客户占我们承诺总面积的10%或更多。此外,对于我们的几个数据中心,包括我们通过收购 而打算收购的三个数据中心,有限数量的最终用户客户占据或预计将占承诺面积或已使用面积的大部分,包括在某些情况下,单个最终用户 客户占承诺面积或已使用面积的全部。如果迁入出现延误,他们承诺的净建筑面积没有得到预期的利用,或者与这些客户有关的合同被终止,则我们的净额
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收入 和经营业绩将受到重大不利影响。此外,我们对收购后我们打算收购的三个数据中心的收入的估计也存在不确定性。不能保证这三个数据中心的收入将达到或超过我们的估计,它们的实际收入可能与我们的预期有很大差异 ,这是基于许多因素,包括客户违约和提前终止,运营BJ10、BJ11和BJ12的困难或收取预期收入的困难,以及由于我们 未能遵守现有客户合同中的服务级别参数而造成的处罚。见本招股说明书补编内的“招股说明书增刊摘要及近期发展”。
有许多因素可能会导致我们失去主要客户。由于我们的许多合同涉及对客户至关重要的服务,因此如果我们未能满足客户的期望,可能会导致合同取消或无法续签。我们的服务协议通常允许我们的客户在特定情况下在 合同期结束前终止与我们的协议,包括我们未能提供此类协议所要求的服务,在某些情况下,只要给予足够的通知 ,客户就可以在没有原因的情况下终止与我们的协议。此外,我们的客户可能会因为具有挑战性的经济环境或与其业务相关的其他内外因素而决定减少在我们服务上的支出,如公司重组或通过将更多设施转移到内部或外包给其他服务提供商来改变其外包战略。此外,我们的客户,其中一些经历了业务的快速变化、激烈的价格竞争和盈利能力的压力,可能会要求降价或缩小我们提供的服务范围, 任何这些都可能降低我们的盈利能力。此外,当我们与我们谈判合同和服务条款时,我们对任何单个客户的净收入的很大一部分依赖可能会使该客户在一定程度上对我们具有定价优势。
我们的任何主要客户的流失,或者他们外包给我们的服务范围或我们向他们出售服务的价格的大幅下降,都可能 对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们无法履行我们的服务级别承诺,包括我们收购或正在收购的数据中心的承诺和预先承诺,我们的声誉和运营结果可能会受到影响。
我们的大多数客户合同都规定,我们对客户保持一定的服务水平承诺。如果我们未能履行我们的服务级别 承诺,包括我们收购或正在收购的数据中心的承诺和预先承诺,我们可能有合同义务向受影响的客户支付财务 罚款,具体金额视合同而定,在某些情况下,客户可能能够终止其合同。尽管我们过去没有因未能履行我们的服务级别承诺而支付任何物质经济处罚,但不能保证我们将来能够履行我们所有的服务水平承诺,也不能保证不会施加任何物质经济处罚。此外,如果发生此类故障,不能保证我们的客户不会寻求他们可能获得的其他法律补救措施,包括:
任何此类事件都可能大幅增加我们的支出或减少我们的净收入,这将对我们的声誉和运营结果产生重大不利影响。我们未能履行承诺也可能导致客户的严重不满或损失。由于这样的原因
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客户损失和其他潜在负债,我们的净收入和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
如果我们的客户或潜在客户开发自己的数据中心或 扩展自己的现有数据中心,我们的客户群可能会减少。
我们的一些客户可能会开发自己的数据中心设施。拥有自己现有数据中心的其他客户可以选择在未来扩展其数据中心运营。如果我们的任何主要客户要开发或扩展其数据中心,我们可能会失去业务或面临服务定价方面的压力。尽管我们认为中国的公司将其数据中心设施和运营外包给主机托管数据中心服务提供商是趋势,但无法保证 这一趋势将继续下去。此外,如果我们不能提供与客户内部提供的服务相比具有成本竞争力和运营优势的服务,我们可能会 失去客户或无法吸引新客户。如果我们失去一个客户,不能保证我们能够以相同或更高的速度更换该客户,或者根本不能保证,我们的业务和运营结果将受到影响。
我们可能无法实现较高的合同续约率,包括我们收购或正在收购的数据中心。
我们寻求在客户合同到期续签时续签这些合同。我们努力提供高水平的客户服务、支持和满意度,以维护长期的客户关系并确保我们服务的高续约率。然而,我们不能向您保证,如果我们的现有客户不续签服务合同,包括我们收购或正在收购的数据中心的合同,我们将能够与现有客户续签服务合同,或将与过期服务合同相关的空间重新承诺给新客户。如果客户终止或不续订到期的合同,或者续订的服务或面积少于以前使用的服务或面积,我们签订服务合同以便新客户或其他现有客户及时利用到期的现有空间的能力将影响我们的运营结果。如果新客户或其他现有客户不及时使用这些过期的现有空间,我们的服务收入和 运营结果可能会受到负面影响。我们的季度流失率定义为本季度终止或到期而未续订的合同的季度服务收入与上一季度总的季度服务收入的比率,2017年、2018年和截至2019年9月30日的9个月的平均流失率分别为2.1%、0.9%和0.3%。在2019年9月30日至2019年12月31日期间以及2020年全年期间,与我们客户签订的数据中心服务协议将分别占我们承诺总面积的4.0%和9.5%(截至2019年9月30日)。
如果我们不能成功地为我们的服务吸引新客户和/或增加现有客户的收入,我们可能无法实现收入增长目标。
我们一直在扩大我们的客户群,以覆盖一系列行业垂直市场,特别是云服务提供商。我们吸引新客户的能力以及从现有客户增加收入的能力取决于许多因素,包括我们以具有竞争力的价格提供高质量服务的能力、我们竞争对手的实力以及我们的营销和销售团队吸引新客户的能力。如果我们无法吸引新客户,我们的净收入可能无法像我们预期的那样快速增长 ,甚至根本无法增长。
随着我们的客户群不断增长并扩展到其他行业,我们可能无法为客户提供满足此类客户或其行业的特定需求的服务,或者无法提供优质的客户支持,这可能会导致客户不满意,对我们服务的总体需求减少,并损失预期收入。此外,我们无法满足客户 服务期望,可能会损害我们的声誉,从而限制我们保留现有服务的能力
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客户 和吸引新客户,这将对我们的创收能力产生不利影响,并对我们的运营结果产生负面影响。
依赖我们代管其服务器、云系统的基础设施以及管理其IT和云运营的客户,如果我们的服务出现中断,可能会起诉我们,要求我们赔偿他们的利润损失或损害。
由于我们的服务对我们的许多客户的业务运营至关重要,我们服务的任何重大中断都可能导致我们的客户损失 利润或其他间接或间接的损害。尽管我们的客户合同通常包含试图限制我们违反协议的责任的条款,包括未能履行我们的服务级别承诺,但不能保证在我们的客户之一因他们可能归因于我们的服务中断而对我们提起诉讼的情况下,法院会对我们的责任执行任何合同限制。任何此类诉讼的结果将取决于案件的具体事实以及我们可能无法减轻的任何法律和政策考虑。在这种情况下,我们可能要承担重大损害赔偿的责任。由于我们不承保责任保险,此类损害赔偿可能会 严重损害我们的财务状况。
我们的客户在有限的几个行业运营,特别是在云服务、互联网和金融服务行业。对这些行业或这些行业的信息技术支出产生不利影响的因素可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的客户在有限的几个行业运营,特别是在云服务、互联网和金融服务行业。截至2019年9月30日,云服务、互联网和金融服务行业的最终用户客户分别占我们承诺总面积的73.0%、14.3%和7.7%。我们的业务和增长依赖于云服务、互联网和金融服务行业现有和潜在客户对我们服务的持续需求。在任何特定行业中,对我们的服务和一般技术服务的需求可能会受到我们无法控制的多种因素的影响,包括行业增长或增长前景的下降、 外包信息技术运营趋势的逆转或行业整合。此外,如果发现存在利益冲突,为特定行业内的主要客户提供服务可能会有效地阻止 我们寻求与该客户的直接竞争对手接洽或与其直接竞争对手接洽。这些行业或我们未来获得可观净收入的其他行业的客户对我们服务的需求出现任何显著下降,都可能会减少对我们服务的需求。
我们与许多客户签订了固定价格合同,如果我们不能准确估计履行这些合同下的义务所需的资源和时间,可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们的数据中心服务通常是以固定价格提供的,这要求我们进行与资源利用和成本相关的重大预测和规划。虽然我们过去的项目经验有助于降低与估计、规划和执行固定价格合同相关的风险,但我们承担着以下风险: 无法准确估计我们的预计成本,包括电力成本,因为一旦合同实施,我们可能无法准确预测客户的最终用电量,并且无法 有效利用我们的资源来提供我们的服务,并且不能保证我们能够降低估计、规划和履行合同的风险。未能准确估计项目所需的资源和时间,或任何其他可能影响我们成本的因素,都可能对我们的盈利能力和运营结果产生不利影响。
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我们的客户合同承诺可能会减少或取消,包括我们收购或正在收购的数据中心的合同承诺。
我们的许多客户合同允许提前终止,但需支付指定的成本和罚款,这些费用和罚款通常低于我们根据此类合同预期获得的收入。如果根据或违反此类合同的条款终止任何客户合同,我们的客户合同承诺可能会大幅减少。此外,我们在特定未来期间的客户合同承诺可能会因客户无法控制的原因而减少,例如一般的 当前经济状况。很难预测市场力量或中国或美国政府的政策,特别是中国和美国之间爆发的贸易战,以及在2018和2019年对双边进口商品征收额外关税,可能会继续影响中国经济以及未来对我们的数据中心资源、托管服务和解决方案的相关需求 。如果我们的客户合同承诺大幅减少,包括我们收购或正在收购的数据中心,我们的运营结果和我们的美国存托凭证价格可能会受到实质性的不利影响。
即使 如果我们当前和未来的客户已经与我们签订了具有约束力的合同,他们也可以选择在合同期满前终止合同。对提前终止的任何处罚可能不足以补偿我们在此类 合同上花费的时间和资源,或者根本不足以补偿我们因此而花费的时间和资源,这可能对我们的运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法有效地与当前和未来的竞争对手竞争。
我们提供广泛的数据中心服务,因此,我们可能会与众多数据中心服务提供商竞争我们提供的部分或全部服务。
我们 面临着来自国有电信运营商中国电信、中国联通和中国移动,以及其他国内外运营商中立的数据中心服务商的竞争。我们目前和未来的竞争对手可能会因规模、服务产品和地理位置而有所不同。见我们截至2018年12月31日的财政年度报告Form 20-F中的“第4项.关于公司的信息B.业务概述和竞争”。
竞争 主要集中在声誉和往绩、数据中心空间的质量和可用性、服务质量、技术专长、安全性、可靠性、 功能、所提供服务的广度和深度、地理覆盖范围、财务实力和价格。我们现在和未来的一些竞争对手可能比我们拥有更多的品牌认知度、市场营销、技术和财务资源。因此,我们的一些竞争对手可能能够:
我们 在竞争激烈的市场中运营,我们的服务面临定价压力。我们服务的价格受到多种因素的影响,包括供需状况 以及来自竞争对手的定价压力。尽管我们提供广泛的数据中心服务,但仅专注于其中一项服务的竞争对手在以下方面可能具有竞争优势
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那个 产品。对于我们所有的代管服务,我们的竞争对手可能会以低于当前市场费率或低于我们目前向客户收取的费率提供此类服务。对于我们的托管和托管服务产品,我们的竞争对手可能会提供比我们提供的服务更复杂或更具竞争力的更多种类的服务。我们可能需要降低价格以保持竞争力,这可能会降低我们的利润率,并对我们的业务前景、财务状况和运营结果产生不利影响。
数据中心容量供过于求可能会对我们产生重大不利影响。
新建数据中心的增加或数据中心服务需求的减少可能会导致中国大型商业中心的数据中心空间供过于求。数据中心容量过剩可能会降低数据中心服务的价值,并限制我们可用于扩展的具有经济吸引力的市场数量,这 可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们未能遵守适用于租赁数据中心的法规可能会对我们使用此类数据中心的能力产生重大不利影响 。
在我们租赁的数据中心中,包括在建的数据中心,大多数租赁协议尚未根据适用的中国法律和法规向有关部门登记或备案。这一法律要求的执行情况因当地做法而异。如果没有登记或提交租约,未登记租约的当事人可能会被勒令改正(这将涉及到向有关当局登记此类租约),然后受到 处罚。对于每份未登记的租约,罚款从1000元到1万元不等,由有关部门酌情决定。法律不明确哪一方当事人,出租人或承租人,对未能登记租赁负有责任,我们的几个数据中心的租赁协议规定,出租人负责处理登记,并必须 赔偿我们任何违反义务造成的损失。虽然我们已主动要求适用的出租人完成登记或与我们合作,以及时完成登记,但我们无法控制该等出租人是否以及何时会这样做。如果出租人和承租人都被处以罚款,如果我们无法向出租人追回我们按照租赁协议条款支付的任何罚款,该罚款将由我们承担。对于北京的一个数据中心,该物业的一部分是在没有获得建筑物所有权证书的情况下建造的,如果建设没有得到政府的适当批准,那么与该部分相关的租约部分可能被视为无效,在这种情况下, 我们将无法使用该部分物业。关于一些数据中心, 租赁物业用于数据中心用途可能被视为与建筑物所有权证书中规定的指定用途不一致。如果业主未能获得必要的同意和/或未能遵守更改这些场所用途的适用法律要求,而相关当局或法院命令我们仅将相关租赁物业用于指定用途,我们可能无法继续将这些场所 用于数据中心目的,我们可能需要将我们在那里的运营转移到其他合适的场所。我们还可能因未就租赁场所的翻新获得消防安全审批而受到行政处罚,如果我们不能及时修复任何此类缺陷,我们可能会被勒令暂停适用场所的运营。我们的某些其他数据中心的建设或翻新是在未获得建设(包括分区)相关许可的情况下进行的,并且某些租赁场所在未履行施工验收程序的情况下投入使用, 这可能会导致在翻新情况下对我们进行行政处罚,并可能导致租赁场所的使用被视为非法,因此我们可能会被迫暂停我们的 运营。另请参阅“与在中国做生意有关的风险Republic of China”我们的业务运营受到中国政府政策和法规的广泛影响。任何政策或法规的变化都可能导致我们产生巨大的合规成本。
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我们不能向您保证,我们将能够将这些业务迁至合适的替代场所,任何此类搬迁都可能导致我们的 业务运营中断,从而导致收入损失。我们还可能需要为搬迁我们的业务而产生额外的费用。也不能保证我们能够 有效地减轻此类中断、损失或成本可能造成的不利影响。任何此类中断、损失或成本都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们未能与各种云服务提供商保持关系,可能会对我们的云相关服务产生不利影响,从而影响我们的业务、运营业绩和财务状况。
我们的托管云服务涉及向云服务提供商的客户提供服务。如果我们不与 云服务提供商保持良好关系,我们的业务可能会受到负面影响。如果这些云服务提供商因任何原因未能按照我们协议的要求履行职责,或遭遇服务级别中断或其他性能问题,或者如果我们的 客户对所提供的服务或获得的结果的满意度低于预期,我们可能无法实现这些关系的预期好处。
由于我们与中国主要云服务提供商的协议是非排他性的,这些公司未来可能会决定与我们更多的竞争对手合作,或者他们可能决定终止与我们的协议,其中任何一项都可能对我们的业务扩展计划和预期增长产生不利和实质性的影响。
我们的数据中心基础设施可能会过时或滞销,我们可能无法经济高效地或根本无法升级我们的电力、冷却、安全或连接系统。
我们拥有和运营的数据中心以及我们的客户所在的某些行业的市场的特点是: 技术日新月异,行业标准不断发展,新服务的推出频繁,分销渠道不断变化,客户需求不断变化。因此,由于对新流程和/或技术的需求,我们数据中心的基础设施可能会过时或无法销售,这些新流程和/或技术包括但不限于:(I)向 计算机系统供电或从计算机系统散热的新流程;(Ii)客户对额外冗余容量的需求;(Iii)允许更高级别的关键负载和散热的新技术;以及(Iv)电源无法支持新的、更新或升级的技术。此外,将我们自主开发的数据中心,特别是我们的第三方数据中心连接到互联网和其他外部网络的系统可能会过时,包括连接的延迟、可靠性和多样性。当 客户需要新流程或技术时,我们可能无法以经济高效的方式升级我们的数据中心,或者根本无法升级我们的数据中心,原因包括无法 转嫁给客户的费用增加,或者收入不足以支付必要的资本支出。我们的电力和冷却系统过时和/或我们无法升级数据中心,包括 相关连接,可能会减少我们数据中心的收入,并可能对我们产生实质性的不利影响。此外,未来可能适用于我们服务的行业的法规可能会 要求这些行业的客户从他们的数据中心寻求我们无法提供的特定要求。如果这样的规定被采纳, 我们可能会在某些行业失去客户或无法吸引新客户,这可能会对我们产生实质性的不利影响。
如果我们不能及时、经济高效地适应不断发展的技术和客户需求,我们维持和发展业务的能力可能会受到影响。
要想取得成功,我们必须不断提高我们服务的性能、功能和可靠性,并相应地调整我们的业务策略,以适应我们快速变化的市场,这可能会导致我们产生大量成本。我们可能无法适应不断变化的技术
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以及时且经济高效的方式(如果有的话),这将对我们维持和发展业务的能力产生不利影响。
此外,新技术有可能取代我们的服务或提供成本更低的替代服务。采用这些新技术可能会使我们的部分或全部服务过时或无法销售。我们不能保证我们能够成功识别所有这些新服务替代方案的出现,相应地修改我们的服务,或开发 并以经济高效的方式将新服务及时推向市场,以应对这些变化。如果我们确实发现了新服务替代方案的出现并将新服务引入市场,这些新服务的利润率可能需要低于我们当时的服务。未能提供与新技术竞争的服务或我们的 服务过时可能会导致我们失去现有和潜在客户,或者可能导致我们产生巨额成本,这将损害我们的经营业绩和财务状况。我们推出的新的 替代服务的价格点低于我们当前的产品,这也可能导致我们的现有客户转向成本更低的产品,这可能会减少我们的净收入,并对我们的运营结果产生重大不利影响。
我们保护我们知识产权的能力有限,未经授权的各方可能会侵犯或挪用我们的知识产权。
我们的成功在一定程度上取决于我们的专有知识产权,包括我们在设计、开发、实施和维护用于提供我们服务的应用程序和流程时使用的某些方法、实践、工具和技术专业知识。我们依靠版权、商标、商业秘密 和其他知识产权法、与员工、客户和其他相关人员的保密协议以及其他措施来保护我们的知识产权,包括我们的品牌身份。然而,第三方有可能在未经授权的情况下获取和使用我们的知识产权。未经授权使用知识产权在中国身上很常见, 中国监管机构对知识产权的执法不一致。因此,可能有必要提起诉讼来加强我们的知识产权。诉讼可能导致 大量成本和我们管理层的注意力和资源分流,并可能扰乱我们的业务,并对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响 。鉴于中国法律体系的相对不可预测性,以及在中国执行法院判决的潜在困难,不能保证我们能够通过诉讼阻止任何 未经授权在中国身上使用我们的知识产权。
我们可能会受到第三方侵犯知识产权的索赔。
我们的大部分收入来自中国,并使用
,我们的数字商标,在我们的大部分服务中。我们已经在中国注册了数字商标,这几个类别涵盖了我们的服务领域,我们计划
将数字商标注册在中国的某些额外类别中。我们还将“GDS”的纯文本注册为涵盖我们服务领域的多个类别的商标,但是,第三方也已将“GDS”的纯文本注册为某些IT相关服务的商标。由于注册了第三方商标的服务也与IT相关,在某些方面可能被解释为与我们的相似,因此可能会对我们提出侵权索赔,我们不能向您保证政府当局或法院会认为这种相似
不会在市场上造成混乱。在这种情况下,如果我们使用GDS的纯文本(对于我们提供的所有服务,我们尚未将其注册为商标)作为我们的商标,我们可能需要
探索获得该商标的可能性,或者与第三方签订独家许可协议,这将导致我们产生额外的成本。此外,我们
可能不知道声称与我们的服务相关的知识产权注册或应用程序,这可能会导致对我们的潜在侵权索赔。提出侵权索赔的当事人可以获得禁制令,以阻止我们提供服务或使用商标或
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包含所谓知识产权的技术 。如果我们对第三方侵犯其知识产权承担责任,我们可能被要求支付巨额损害赔偿金 。我们还可能受到禁令的约束,这些禁令要求我们改变我们的流程或方法,以避免侵犯第三方的知识产权,这在技术上或商业上可能是不可行的,并可能导致我们花费大量资源。这一领域的任何索赔或诉讼,无论我们最终胜诉或败诉,都可能耗时且代价高昂,可能会 将管理层的注意力和资源从我们的业务运营中转移出去,并可能损害我们的声誉。
如果我们或我们的员工在违反适用法律和合同协议的情况下挪用或披露我们客户的专有知识产权或机密信息,我们可能会面临旷日持久且代价高昂的法律程序,并失去客户。
在某些情况下,我们和我们的员工可以访问客户的专有知识产权和机密信息,包括技术、软件产品、商业政策和计划、商业秘密和个人数据。我们的许多客户合同要求我们不得未经授权使用或披露此类知识产权或信息,并要求我们赔偿客户可能因此而遭受的任何损失。我们使用安全技术和其他方法来防止员工对此类知识产权和机密信息进行未经授权的复制,或从事未经授权的使用或披露。我们还要求我们的员工签订保密协议,以限制访问和分发我们客户的知识产权和其他机密信息以及我们自己的信息。然而,我们在这方面采取的措施可能不足以 保护我们客户的知识产权和机密信息。此外,我们的大多数客户合同都不包括对我们违反我们对从他们那里收到的知识产权或机密信息保密的义务的责任的任何限制。此外,我们可能并不总是了解与我们客户的源代码、软件产品或其他知识产权相关的知识产权注册或应用程序。因此,如果我们的客户的所有权被我们或我们的员工 盗用,我们的客户可能会认为我们对此类行为负有责任,并要求我们提供损害赔偿。
针对我们的侵犯知识产权或盗用机密信息的主张 如果成功,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。旷日持久的诉讼还可能导致现有或潜在客户推迟或限制他们购买或使用我们的服务,直到此类诉讼解决 。即使这种针对我们的主张不成功,它们也可能导致我们失去现有和未来的业务,并招致声誉损害和巨额法律费用。
我们依赖第三方供应商提供我们的网络基础设施和软件的关键元素。
我们与第三方签订了硬件供应合同,例如服务器和其他设备,我们在向客户提供服务时使用这些硬件,在某些情况下,我们还会将这些硬件出售给客户。失去一家重要的供应商可能会推迟我们运营的数据中心设施的扩张,影响我们销售服务和硬件的能力,并增加我们的成本。如果我们无法购买硬件或获得我们服务所依赖的软件的许可证,我们的业务可能会受到严重的不利影响。此外,如果我们的供应商无法提供符合不断发展的行业标准的产品,或者无法与我们使用的其他产品或服务进行有效的互操作 ,则我们可能无法履行全部或部分客户服务承诺,这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
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我们聘请第三方承包商提供与我们的数据中心设施相关的各种服务,包括安全服务。
我们聘请第三方承包商提供与我们的数据中心设施相关的各种服务,包括安全服务。我们努力 与具有良好声誉和良好业绩记录、高性能可靠性和充足财务资源的第三方公司接洽。但是,任何此类第三方承包商仍可能无法 按照我们要求的质量水平提供令人满意的安全服务,从而导致不适当地进入我们的设施。
我们过去已经扩张,预计未来将通过收购其他 公司继续扩张,每一次收购都可能分散我们管理层的注意力,导致股东的股权进一步稀释,或使用运营我们业务所需的资源。
过去,我们通过收购来发展我们的业务,我们预计将继续评估和讨论潜在的战略收购交易和联盟,以进一步扩大我们的业务,而且,我们可能会不时地有一些待完成的投资和收购,这些投资和收购受到 完成条件的限制,包括收购。有关更多信息,请参阅我们截至2018年12月31日的财政年度报告Form 20-F中的项目4.公司信息A.公司的历史和发展,以及本招股说明书附录中的“招股说明书补充摘要和最近的发展”。如果我们获得合适的 机会,我们可能会收购补充我们核心业务的其他业务、服务、资源或资产,包括数据中心。我们将收购的实体或 资产(包括作为收购一部分待定的三个数据中心)整合到我们的业务中可能不会成功,并且可能无法像我们预期的那样产生预期的收入或扩展到新的 服务、客户细分或运营地点。这将对这些收购的预期收益产生重大影响。此外,将任何被收购的实体或资产整合到我们的运营中可能需要我们管理层的高度重视。我们管理层注意力的转移和在任何整合过程中遇到的任何困难都可能对我们管理业务的能力产生不利影响。此外,我们可能会面临尝试将新的业务、服务和人员与现有业务整合的挑战。我们未来可能的收购还可能使我们面临其他潜在风险,包括与不可预见或隐藏的负债相关的风险, 我们现有业务和技术的资源被分流,我们无法产生足够的收入来抵消收购的成本和支出,以及由于我们整合新业务而可能导致的员工和客户关系的损失或损害。
我们 在过去或未来的收购和投资中遇到的这些风险或其他问题,包括此次收购,可能会导致我们无法 实现这些收购或投资的预期收益,导致我们产生意想不到的债务,并总体上损害我们的业务。未来的收购,包括收购,也可能导致大量现金和现金等价物的使用,股权证券的稀释发行,债务、或有负债、摊销费用 或商誉的注销,任何可能损害我们财务状况的 。此外,任何收购的预期收益可能不会实现,可能不会比我们预期的更有利,或者可能发展得更慢。如果我们没有从这些收购和投资中获得预期的收益,或者如果延迟实现这些收益,我们的经营业绩可能会受到不利影响,我们的股价可能会 下跌。
不确定的经济环境可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
不确定的经济环境可能会对我们的流动性产生不利影响。虽然我们相信我们拥有强大的客户基础,但如果当前市场状况恶化,我们的一些客户可能很难向我们付款,我们可能会经历客户基础的流失增加和他们对我们的承诺的减少。我们 也可能会被要求对可疑的
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帐户 和我们的结果将受到负面影响。如果客户减少在我们服务上的支出或推迟决策,我们的销售周期也可能延长,这可能会对我们的收入增长和确认净收入的能力产生不利影响。如果我们的竞争对手降低价格并试图用更低成本的解决方案吸引我们的客户,我们还可能因经济状况而面临定价压力。最后,在我们想要或需要这样做的时候,我们进入股权和债务资本市场的能力可能会受到严格限制, 特别是在全球金融市场和股票市场波动加剧的时候,这可能会限制我们通过额外出售股权筹集资金的能力。任何无法从资本市场,特别是股权资本市场筹集资金的情况,都可能对我们的流动性产生不利影响,并阻碍我们寻求更多战略扩张机会、执行我们的业务计划以及在未来保持我们所希望的收入增长水平的能力。
中国或全球经济低迷可能会减少对我们服务的需求,这可能会对我们的业务和财务状况产生重大和 不利影响。
2008至2009年间,全球金融市场经历了严重的动荡,美国、欧洲和其他经济体也经历了一段时间的衰退。从2008年和2009年的经济低迷中复苏是不均衡的,面临着新的挑战。这些因素包括英国退出欧盟的预期、中国和美国之间爆发贸易战、2018年和2019年对双边进口商品征收额外关税,以及自 2012年以来中国经济增长放缓,所有这些都加剧了全球经济的不确定性。目前尚不清楚中国经济是否会加速并恢复更快的增长速度。包括美国和中国在内的一些世界主要经济体的中央银行和金融当局所采取的扩张性货币和财政政策的长期影响存在相当大的不确定性。人们一直对中东、非洲和香港的动荡感到担忧,这些动荡加剧了金融和其他市场的波动。特别是,在我们的一级市场之一的香港,实际或 感觉到的社会动荡可能会导致我们客户的服务中断和数据丢失以及设备损坏,这可能会显著 扰乱我们客户的正常业务运营,并减少我们的净收入。此外,香港长期的社会动荡可能会对香港对数据中心资源或托管服务的需求产生重大和负面影响,进而对我们的业务和财务状况产生重大和不利影响。
此外,还有人担心中国与周边亚洲国家之间日益紧张的关系对经济的影响。中国的经济状况对全球经济状况非常敏感。全球或中国经济的任何长期放缓都可能导致对数据中心资源或托管服务的需求减少,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。 此外,国际市场的持续动荡可能会对我们进入资本市场以满足我们的流动性需求的能力产生不利影响。任何金融、股票和其他市场波动加剧或加剧的时期,都可能限制我们筹集资金、追求进一步业务扩张和保持收入增长的能力。 请参阅上面的“不确定的经济环境可能对我们的业务和财务状况产生不利影响”。
国际贸易或投资政策和贸易或投资壁垒的变化,以及持续的贸易冲突,可能会对我们的业务和扩张计划产生不利影响。
近年来,国际市场状况和国际监管环境日益受到国家间竞争和地缘政治摩擦的影响。国家贸易或投资政策、条约和关税的变化、汇率的波动或对这些变化可能发生的看法的变化, 可能会对我们所在司法管辖区的金融和经济状况以及我们的国际和跨境业务产生不利影响
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财务状况和经营结果。总裁领导下的美国政府唐纳德·特朗普倡导并采取措施限制某些商品的贸易,特别是限制中国的贸易。例如,2018年,美国宣布对从中国进口的产品征收关税,总额约为2500亿美元;2019年5月,美国将此前对中国产品征收的某些关税税率从10%提高到25%。2019年8月,美国宣布对来自中国的剩余3,000亿美元商品和产品加征10%的关税。在中国与美国进行了多轮贸易谈判后,美国暂时推迟了对从中国进口的2500亿美元产品的关税上调,并于2019年9月和10月宣布对某些中国产品实施多项关税豁免。然而,美国是否会在不久的将来维持这些豁免或对中国产品征收额外关税仍存在不确定性。此外,2019年8月,美国财政部将中国列为汇率操纵国,因此美国可能会采取进一步行动,消除被认为是操纵行为造成的不公平竞争优势。此外,据报道,美国正在考虑限制美国投资组合流入中国的方法,但尚未正式宣布这方面的细节。中国与美国之间的贸易紧张局势可能会加剧,美国未来可能会采取更激烈的措施。
针对美国实施的新贸易政策、新条约和新关税,中国[br}]等国进行了报复,并可能进一步进行报复。例如,针对美国2018年5月宣布的关税,中国对同等金额的美国商品征收报复性关税;2019年8月,针对美国宣布的关税,中国宣布停止购买美国农产品,不排除对新购买的美国农产品征收进口关税。2019年9月,中国公布了包括各种农产品在内的多项美国产品关税豁免。任何进一步提高现有关税或征收额外关税的行动都可能导致贸易冲突升级,可能不仅对有关两国的经济,而且对全球经济整体产生巨大的负面影响。如果这些措施和收费影响我们的任何客户 及其业务结果和前景,他们对我们数据中心服务的需求或支付能力可能会下降,这将对我们的运营结果产生实质性的不利影响。此外,如果中国提高我们供应商和代工厂从美国进口的任何产品的关税,他们可能在中国或其他国家找不到同样质量和价格的替代品 。因此,我们的成本将增加,我们的业务、财务状况和经营结果将受到不利影响。
出口管制和经济或贸易制裁可能使我们受到监管调查或其他 行动,这可能会对我们的竞争力和业务运营产生实质性的不利影响。
最近,美国政府威胁和/或实施了对多家中国科技公司的经贸制裁,包括中兴通讯、华为技术有限公司或华为,以及它们各自的某些附属公司和其他中国科技公司,以及美国和加拿大政府对华为和相关人士提起的诉讼,这进一步引发了人们的担忧,即未来包括我们在内的其他中国科技公司是否会在数据安全、人工智能、为监视、技术进出口或其他商业活动而部署的技术。例如,美国政府最近宣布了几项命令,实际上禁止向华为和其他一些总部位于中国的科技公司及其各自的附属公司销售受美国出口管制的零部件和软件。这些限制,以及美国或其他司法管辖区未来可能施加的类似或更广泛的限制,可能会对我们的某些客户获取技术、系统、设备或组件的能力产生实质性的不利影响,这些技术、系统、设备或组件可能对其技术基础设施、服务产品和
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业务运营,并进一步对电信、信息技术基础设施和消费电子等行业造成动荡,进而可能对他们对我们服务的需求产生重大和 不利影响,并影响我们的业务、财务状况和运营业绩。这些限制或制裁,即使是针对与我们无关的特定实体,也可能对我们和我们的技术合作伙伴招聘研发人才或与美国、欧洲或其他国家的科学家和研究机构进行技术合作的能力产生负面影响。 这可能会严重损害我们的竞争力。不能保证我们不会受到当前或未来的出口管制或经济和贸易制裁法规的影响。
此类 潜在限制以及任何相关的查询或调查或任何其他政府行动可能难以遵守或代价高昂,并且可能延迟或阻碍我们客户的技术、产品和解决方案的开发,阻碍我们客户供应链的稳定性,并可能导致负面宣传,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的高级管理层,包括威廉·韦 Huang先生和关键人员,如果我们不能吸引和留住高能力的高级管理人员,我们的业务运营可能会受到负面影响。
我们在很大程度上依赖我们的创始人、董事长兼首席执行官Huang先生和我们经验丰富的高级管理团队以及其他关键人员(如项目经理和其他中层管理人员)的持续服务。如果我们的一名或多名高级管理团队成员或关键人员辞职, 这可能会扰乱我们的业务运营,并在我们寻找和整合继任者时带来不确定性。如果我们的任何高级管理层成员离开我们加入竞争对手或组建一家竞争公司,任何现有或潜在客户流失到任何此类竞争对手的结果都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 此外,这些人员可能未经授权披露或使用我们的技术知识、实践或程序。我们已经与我们的高级管理人员和关键人员签订了雇佣协议。我们还与我们的人员签订了保密协议,其中包含关于我们的商业秘密无限期有效的保密契约。此外,根据这些保密协议,我们员工在终止雇佣后12个月内完成的与公司业务相关的任何发明和创造都应免费转让给公司,员工应协助公司申请相应的 专利或其他权利。然而,这些雇用协议并不能保证这些高级管理人员和关键人员的继续服务,我们可能无法执行我们与我们的人员签订的保密协议。此外,我们不为我们管理团队的任何高级成员或我们的关键人员维护关键人人寿保险。
员工竞争激烈,我们可能无法吸引和留住支持我们业务所需的合格和熟练的 员工。
我们相信,我们的成功有赖于我们员工的努力和才华,包括数据中心设计、施工管理、运营、 工程、IT、风险管理以及销售和营销人员。我们未来的成功取决于我们继续吸引、发展、激励和留住合格和熟练员工的能力。 对高技能人才的竞争极其激烈。我们可能无法以与我们现有薪酬和薪资结构一致的薪酬水平聘用和留住这些人员。与我们竞争的一些公司拥有比我们更多的资源,可能会提供更有吸引力的雇佣条件。
此外,我们在培训员工方面投入了大量的时间和费用,这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。如果我们无法留住我们的 员工,我们可能会在招聘和培训他们的继任者方面产生巨额费用,我们的服务质量和为客户服务的能力可能会下降,从而对我们的业务造成重大 不利影响。
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我们的经营业绩可能会波动,这可能会使我们未来的业绩难以预测,并可能低于投资者或分析师的预期。
我们的经营业绩可能会因各种因素而波动,包括本节中描述的许多风险,这些风险不在我们的 控制范围之内。您不应依赖我们以往任何时期的经营业绩作为我们未来经营业绩的指标。我们净收入的波动可能会导致我们的经营业绩出现更大的波动 。我们的预算支出水平在一定程度上取决于我们对未来长期净收入的预期。考虑到服务收入的固定成本相对较大,而不是公用事业成本 ,对我们的成本进行任何重大调整以应对低于预期的净收入水平将是困难的。因此,如果我们的净收入达不到预期水平,我们的 运营业绩将受到负面影响。如果我们的净收入或经营业绩没有达到或超过投资者或证券分析师的预期,我们的美国存托凭证的价格可能会 下降。
固定资产估值下降可能导致减值费用,而减值费用的确定涉及我们方面的大量判断。任何减值费用都可能对我们产生重大不利影响。
我们会按年审核固定资产的减值,并在发生事件或情况变化显示账面金额 可能无法收回时检讨固定资产减值。减值指标包括但不限于物业市价持续大幅下跌或预期来自物业的现金流大幅下降。在确定是否存在减损指标时,需要进行大量判断。如果预期未贴现的未来现金流总额少于资产负债表上某一财产的账面价值,则确认该资产的公允价值与账面价值之间的差额。评估预期现金流需要对未来期间可能与实际结果大不相同的假设做出大量判断,包括关于未来入住率、合同费率和合同服务估计成本的假设。任何减值费用都可能对我们产生重大不利影响。
未能在规定时间内开始或恢复我们已获授予使用权的土地的开发,或未能履行土地使用权批出合同及/或投资/框架协议项下的投资承诺,可能会导致吾等失去该等土地使用权,并使吾等承担土地使用权批出合同及投资/框架协议项下的责任。
我们与地方政府签订的土地使用权出让合同和一些投资/框架协议以及中国的法规规定了我们根据这些合同和/或协议有义务在地块上进行建设项目的时间框架。根据中华人民共和国有关规定,如有关建设用地已被认定为“闲置土地”,中华人民共和国政府可征收相当于土地使用费地价20%的“闲置土地费”。有下列情形之一的,建设用地可以认定为“闲置土地”:(一)自土地出让合同约定的开工建设之日起一年以上仍未开始开发建设的;(二)已开发土地面积不足待开发土地总面积的三分之一或者投资额不足总投资额的百分之二十五,停止开发一年的。此外,如果在批地合同规定的开工日期后两年内仍未开工建设,中国政府有权没收任何土地而不给予补偿,除非延误是由于不可抗力、政府行动或开工所需的前期工作造成的。此外,这些合同和协议通常规定某些投资承诺(如总投资额和投资项目在土地上产生的收入和税额
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如果吾等未能在所需时限内开始或恢复已获授予使用权的土地的开发,或未能履行土地使用权批出合同及/或投资/框架协议项下的投资承诺,吾等可能会丧失土地使用权及承担土地使用权批出合约及投资/框架协议项下的其他责任。
我们 有两块土地,一块在成都,一块在昆山,我们已经获得了土地使用权,但可能会被各自的地方政府 当局视为“闲置土地”。我们在2010年11月成都一宗地块上当时的现有建筑建设完成后暂停了其开发,暂停开发后,已开发土地的面积不到总土地面积的三分之一。昆山一幅土地的开发工作未能在二零一二年十二月的最后期限前及时展开。截至本招股说明书附录日期 ,我们已获得当地政府部门的批准,将分别在成都和昆山的其余地块开工建设 ,并在获得批准后开始建设。尽管如此,当地政府可能会将昆山的地块和成都的地块视为 以前的闲置土地,在这种情况下,我们可能会被要求支付闲置土地费或罚款,改变土地的规划用途,寻找另一块土地,甚至被要求没收土地归中华人民共和国 政府所有。我们还可能因违反相关土地使用权出让合同而受到处罚,并被要求支付损害赔偿金。
吾等 并无因未能开始或恢复发展或履行吾等根据相关批地合约及/或投资/框架协议作出的相关投资承诺而受到任何惩罚或被要求没收任何土地。然而,我们不能向您保证,我们不会因为未能按照相关的土地批出合同和/或投资/框架协议开展开发或履行我们的投资承诺而受到处罚。如果发生这种情况,我们的财务状况和运营结果 可能会受到重大不利影响。
我们可能会在收购实体或其他资产时遭遇商誉减值。
我们被要求进行年度商誉减值测试。截至2019年9月30日,我们在资产负债表上计入了17.52亿元人民币(2.451亿美元)的商誉。然而,商誉可能会受到损害。我们每年或更频繁地测试商誉的减值,如果事件或环境变化表明可能出现减值,但涉及的公允价值估计需要大量困难的判断和假设。我们可能无法实现收购的预期收益, 这可能导致需要确认我们记录的部分或全部商誉减值。
我们受中国和香港的反腐败法以及美国《反海外腐败法》的约束。我们不遵守这些法律可能会受到处罚,这可能会损害我们的声誉,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们在中国和香港经营业务,因此受中国和香港反腐败相关法律法规的约束, 禁止向政府机构、国有或国有或控股企业或实体、向政府官员或为国有或国有企业或实体工作的官员行贿,以及向非政府实体或个人行贿。我们还受美国《反海外腐败法》或《反海外腐败法》的约束,该法一般禁止公司和代表其行事的任何个人或实体为获取或保持业务的目的向外国官员提供或支付不当款项或提供利益,以及其他各种反腐败法律。我们的现有政策禁止任何此类行为,我们已经实施和执行了其他政策和程序,设计并提供了培训,以确保我们、我们的员工、业务合作伙伴和其他第三方遵守
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根据中国反腐败法律法规、《反海外腐败法》和我们所受的其他反腐败法律。然而,不能保证这些政策或程序始终有效 或保护我们免受《反海外腐败法》或其他反腐败法律的责任。不能保证我们的员工、业务合作伙伴和其他第三方始终遵守我们的政策和程序。此外,还有与实施中国反腐败法律有关的酌情决定权和解释。对于我们的员工、业务合作伙伴和其他第三方对我们的业务或我们可能收购的任何业务采取的行动,我们可能会承担责任。我们在中国经营数据中心服务行业,通常从国有或国有企业购买我们的代管设施和电信资源,并在国内向包括国有或国有企业或 政府部委和机构在内的客户销售我们的服务。这使我们与根据《反海外腐败法》可能被视为“外国官员”的人频繁接触,从而增加了潜在违反《反海外腐败法》的风险。如果我们被发现不遵守中国反腐败法、《反海外腐败法》和其他适用的反腐败法律,规范与政府实体、官员或其他商业对手的业务往来,我们可能会受到刑事、行政和民事处罚以及其他补救措施,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。 对美国、中国或香港当局或任何其他外国司法管辖区当局可能违反《反海外腐败法》或其他反腐败法律的任何调查,都可能对我们的声誉造成不利影响, 导致我们失去客户销售以及对托管设施和电信资源的访问,并对我们的业务、财务状况和运营结果造成其他不利的 影响。
我们面临与自然灾害、卫生流行病和其他疫情相关的风险,这些风险可能会严重 扰乱我们的运营。
2008年5月12日和2010年4月14日,四川中国东南部部分地区和中国西部青海部分地区分别发生强烈地震,造成重大人员伤亡和财产损失。虽然我们没有受到这些 地震造成的任何损失或成本的显著增加,但如果未来发生类似的灾难,影响我们的一级市场或我们拥有数据中心或正在开发数据中心的其他城市,我们的 运营可能会因人员损失和财产损失而受到实质性和不利的影响。此外,影响更大、更发达地区的类似灾难也可能导致我们因努力重新测量受灾地区而增加成本。即使我们没有受到直接影响,这种灾难也可能影响我们的客户和供应商的运营或财务状况,这可能会损害我们的运营结果。
此外,我们的业务可能会受到其他自然灾害的实质性不利影响,如暴风雪、台风、火灾或洪水,大范围健康疫情的爆发,如猪流感、禽流感、严重急性呼吸道综合征或SARS、埃博拉、寨卡病毒,或其他事件,如战争、恐怖主义行为、环境事故、电力短缺或通信中断。如果我们的任何员工被怀疑感染了任何传染病,在某些情况下,我们可能会被要求隔离这些员工和我们办公场所的受影响区域。因此,我们可能不得不暂时暂停部分或全部业务。此外,未来的任何疫情可能会限制受影响地区的经济活动, 导致我们的办公室暂时关闭或阻止我们和我们的客户旅行。此类关闭可能会严重扰乱我们的业务运营,并对我们的 运营结果产生不利影响。
如果我们不能保持适当和有效的内部控制,我们及时编制准确财务报表的能力可能会受到影响。
我们须遵守经修订的1934年美国证券交易法或交易法、2002年萨班斯-奥克斯利法案或萨班斯-奥克斯利法案的报告要求,以及纳斯达克的规则和规定。萨班斯-奥克斯利法案要求,除其他事项外,我们
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保持对财务报告的有效披露控制和程序以及内部控制。从截至2017年12月31日的年度开始,我们有义务对我们的财务报告内部控制进行系统的 和 流程评估和测试,以允许管理层根据萨班斯-奥克斯利法案第404节的要求,在我们该年度的20-F表格申报中报告我们对财务报告的内部控制的有效性。此外,自2018年12月31日起,我们已不再是“新兴成长型公司”,因为 《就业法案》对这一术语进行了定义,我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。即使我们的管理层得出结论认为我们对财务报告的内部控制是有效的,如果我们的独立注册会计师事务所在进行了自己的独立测试后,如果对我们的内部控制或我们的控制被记录、设计、操作或审查的水平不满意,或者如果它对相关 要求的解释与我们不同,那么它可能会出具合格的报告。这将需要我们产生大量额外的专业费用和内部成本,以扩展我们的会计和财务职能,并花费大量的管理努力。我们继续加强我们的会计人员和其他资源,以解决我们的内部控制和程序。我们还不断加强我们的会计程序和内部控制。
此外,我们对财务报告的内部控制不会阻止或检测所有错误和欺诈。一个控制系统,无论设计和操作有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,保证控制系统的目标能够实现。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能提供绝对的 保证不会发生因错误或舞弊而导致的错误陈述,或将检测到所有控制问题和舞弊实例。
如果 我们不能及时遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求,或者如果我们不能保持适当和有效的内部控制 ,我们可能无法编制及时和准确的财务报表。如果发生这种情况,我们的美国存托凭证的市场价格可能会下跌,我们可能会受到美国证券交易委员会、纳斯达克或其他监管机构的制裁或 调查。
遵守适用于上市公司的规则和要求导致我们的成本增加,这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
作为一家上市公司,我们承担了大量的法律、会计和其他费用,这是我们作为私人公司没有发生的。此外,《萨班斯-奥克斯利法案》以及美国证券交易委员会和纳斯达克随后实施的规则要求改变上市公司的公司治理做法。这些规则和法规 增加了我们的法律、会计和财务合规成本,并使某些公司活动更加耗时和昂贵。遵守这些规则和要求对我们来说可能尤其困难且成本高昂,因为我们可能很难在中国找到足够的具有与美国公认会计准则和美国上市公司报告要求相关的经验和专业知识的人员,而且这些人员的工资可能比类似经验的人员在美国获得的工资更高。如果我们不能雇佣足够的人员来确保遵守这些规章制度,我们可能需要更多地依赖外部法律、会计和财务专家,这可能是昂贵的。此外,我们还产生了与上市公司报告要求相关的额外成本 。我们不断评估和监控与这些规则相关的发展,我们无法预测或估计我们可能产生的额外 成本金额或此类成本的时间。
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与我们公司结构相关的风险
如果中国政府认为与我们的综合可变利益实体有关的合同安排不符合中国对相关行业外商投资的监管限制,或者如果这些法规或对现有法规的解释在 未来发生变化,我们可能会受到严厉的惩罚或被迫放弃我们在这些业务中的权益。
中国政府通过严格的商业许可要求和其他政府法规来监管与电信相关的业务。这些法律法规还包括对从事电信相关业务的中国公司的外资所有权的限制。具体地说,外国投资者不得在从事增值电信业务的任何中国公司中拥有超过50%的股权,但与某些类别相关的例外情况不适用于我们。任何这类外国投资者也必须在海外提供增值电信服务方面拥有经验和良好的记录。
由于我们是开曼群岛公司,根据中国法律法规,我们被归类为外国企业,我们在中国的全资子公司GDS投资公司、上海云港EDC科技有限公司、上海万树数据科技有限公司、上海树昌数据科技有限公司、上海浦昌数据科技有限公司、上海书耀数字科技发展有限公司、上海凌鹰数据科技有限公司、上海 神州数据科技有限公司、上海舒兰数据科技有限公司、上海丰图数据科技有限公司、上海晶耀网络科技有限公司、北京恒普安数据科技发展有限公司、北京万国舒安科技发展有限公司、北京恒昌数据科技发展有限公司、首信云(北京)科技有限公司、北京万庆腾科技有限公司、北京万腾云科技有限公司、北京华炜云科技有限公司、首荣云(北京)科技有限公司、GDS科技(苏州)有限公司(目前正在办理解散手续)、易达科技(昆山)有限公司、国金科技(昆山)有限公司、江苏万国兴图数据服务有限公司、深圳云港易达科技有限公司、深圳市坪山新区环球数据科技发展有限公司、万庆腾数据(深圳)有限公司、深圳市前海万昌科技服务有限公司、广州石湾国云兰数据科技有限公司、广州万旭科技服务有限公司、深圳市安达数据科技发展有限公司(目前正在解散程序中)、和源腾伟云科技有限公司、伊德克(成都)实业有限公司, 乌兰察布万国云图数据服务有限公司、张家口云鸿数据科技有限公司、广州万卓数据科技有限公司、深圳市妙创云科技有限公司、深圳市展峰视业发展有限公司、廊坊万国云信数据科技有限公司、廊坊云辰数据科技有限公司、廊坊树成数据科技有限公司、常熟万国云峰数据科技有限公司。股份有限公司、树丰(上海)数据科技有限公司、重庆万国宏通数据科技有限公司、廊坊云汉数据科技有限公司、南通万国云锦数据科技有限公司、南通万国云栖数据科技有限公司、乌兰察布万国蓝图数据科技有限公司、北京翰林能源科技有限公司、北京星宇数据科技有限公司、上海丰庆数据科技有限公司、上海瑞庆数据科技有限公司、河源万国海通证券数据科技有限公司、乌兰察布万国浩诚数据科技有限公司、乌兰察布万国翰锦数据科技有限公司、广州银武、惠州嘉诚、廊坊安宇数据科技有限公司、廊坊天弘数据科技有限公司、廊坊映山数据科技有限公司。成都万国云天数据科技有限公司、昆山曙明数据科技有限公司、
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昆山邦辰数据科技有限公司、北京益泽数据科技有限公司均为外商投资企业或其子公司。为遵守中国法律法规,我们通过与合并可变利益实体(VIE)及其股东的合同安排在中国开展业务。这些合同安排使我们能够有效控制我们的综合VIE,即GDS上海、GDS北京及其子公司,并使我们能够获得我们的综合VIE的几乎所有经济利益,以我们全资拥有的中国子公司提供的服务为代价,并在中国法律允许的情况下拥有购买我们综合VIE的所有股权的独家选择权。有关这些合同安排的说明,请参阅我们截至2018年12月31日的财政年度报告Form 20-F中的项目4.关于本公司的信息;C.组织结构;与我们的关联合并实体的合同安排。有关我们VIE结构的最新信息,请参阅《简介》 《最近的发展和VIE增强》。
我们 相信我们的公司结构和合同安排符合当前适用的中国法律和法规。我们的中国法律顾问基于对相关法律法规的理解,认为我们的中国全资子公司、我们的合并VIE及其股东之间的每一份合同都是有效的,具有约束力,并可根据其条款 强制执行。然而,由于中国法律和法规的解释和应用存在很大的不确定性,包括外国投资者并购境内企业条例,或并购规则、上述电讯通函及中华人民共和国电信条例 Republic of China,或《电信条例》以及与电信行业相关的监管措施,不能保证中国政府,如商务部、商务部、工信部或其他监管数据中心服务提供商的机构和电信行业的其他参与者会同意我们的公司结构或上述任何合同安排符合中国的许可、注册或其他监管要求。与现有政策或未来可能采用的要求或政策相一致。 管理这些合同安排有效性的中国法律法规是不确定的,相关政府当局在解释这些法律和法规方面拥有广泛的自由裁量权。
如果我们的公司和合同结构被工信部、商务部或其他有主管权力的监管机构认为是全部或部分非法的,我们可能会失去对我们合并后的VIE的控制 ,必须修改这种结构以符合监管要求。然而,不能保证我们可以在不对我们的业务造成实质性中断的情况下实现这一目标。此外,如果我们的公司和合同结构被发现违反任何现有或未来的中国法律或法规,相关监管机构将拥有广泛的自由裁量权来处理此类违规行为,包括:
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此外,可能会引入新的中国法律、规则和法规,以施加可能适用于我们的公司结构和合同安排的额外要求。 参见“新颁布的《中华人民共和国外商投资法》的解释和实施存在重大不确定性,以及它可能如何影响我们当前公司结构、公司治理和业务运营的生存能力。”任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,如果施加任何这些处罚或要求重组我们的公司结构,导致我们失去指导我们的合并VIE的活动的权利或我们获得其经济利益的权利,我们将不能再在我们的合并财务报表中合并这些VIE。然而,我们不相信该等 行动会导致我们的公司、我们在中国的全资附属公司或我们的合并VIE或其附属公司清盘或解散。截至2017年12月31日和2018年12月31日的年度,我们的综合VIE分别贡献了我们总净收入的91.0%和97.2%。
我们与合并VIE的合同安排可能会给我们带来不利的税务后果。
若中国税务机关认定我们与综合VIE的合约安排并非按公平原则作出,并为中国税务目的而调整我们的收入及开支,要求作出转让定价调整,我们可能会面临重大及不利的税务后果。转让定价调整可能通过以下方式对我们产生不利影响:(I)增加我们合并VIE的税负,而不减少我们子公司的税负,这可能会进一步导致我们的 合并VIE因少缴税款而产生的滞纳金和其他处罚;或(Ii)限制我们的合并VIE获得或维持税收优惠和其他财务激励的能力。
我们依赖与合并后的VIE及其股东的合同安排来开展我们的中国 业务,这在提供运营控制权方面可能不如直接所有权有效,否则会对我们的业务产生重大不利影响。
我们依靠与合并后的VIE及其股东的合同安排来经营我们在中国的业务。有关这些合同安排的说明,请参阅我们截至2018年12月31日的财政年度报告Form 20-F中的第4项.关于本公司的信息;C.组织结构以及与我们的关联合并实体的合同安排。2017年和2018年,我们总净收入的91.0%和97.2%分别归因于我们的 合并VIE。在为我们提供对合并VIE的控制权方面,这些合同安排可能不如直接所有权有效。如果我们的合并VIE或其股东 未能履行其在这些合同安排下各自的义务,我们对合并VIE持有的资产的追索权是间接的,我们可能不得不产生大量成本,并 根据中国法律花费大量资源来执行此类安排。这些补救措施可能并不总是有效的,特别是在中国法律制度不确定的情况下。此外,在诉讼、仲裁或其他司法或争议解决程序中,在我们的合并VIE的股权的任何记录持有人名下的资产,包括该股权,可交由法院保管。因此,我们不能确定股权将根据合同安排或股权的记录持有人的所有权进行处置。
所有这些合同安排均受中国法律管辖,并规定在中国通过仲裁解决争议。因此,这些合同将根据中国法律进行解释,任何争议将按照中国法律程序解决。中国的法律环境不如美国等其他司法管辖区发达。因此,中国法律制度的不确定性可能会限制我们执行这些合同安排的能力。如果我们无法执行这些合同 安排,或者如果我们在执行这些合同的过程中遇到重大时间延误或其他障碍
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如有任何安排,我们将很难对合并后的VIE实施有效控制,我们开展业务的能力以及我们的财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响 。参见《人民日报》《与经商有关的风险Republic of China》《中华人民共和国法律、法规和规章的解释和执行存在不确定性》。
我们合并后的VIE的股东可能与我们存在潜在的利益冲突,这可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
关于我们在中国的业务,我们依赖我们的合并VIE的股东遵守该等合同安排下的义务。特别是,环球数码上海由本公司主席兼行政总裁Huang先生持有99.90%权益,由Huang先生之亲属Huang秋萍女士持有0.10%权益,而环球数码北京则由Huang先生持有约99.97%权益,而邱平Huang女士则拥有约0.03%权益。完成VIE增强后,GDS北京和GDS上海将由Management Holdco全资拥有(后者由我们董事会指定的某些GDS高级管理人员拥有)。威廉·韦·Huang先生、Huang女士以及我们的高级管理人员作为GDS上海和GDS北京的股东以及管理层 Holdco(视情况而定)的个人身份的利益可能与本公司的整体利益不同,因为符合GDS上海和GDS北京的最佳利益的事项,包括是否派发股息或进行其他分配为我们的离岸要求提供资金,可能不符合本公司的最佳利益。不能保证当出现利益冲突时,这些个人中的任何人或所有人都会以我们公司的最佳利益行事,或者利益冲突会以有利于我们的方式得到解决。此外,这些个人可能会违反或导致我们的综合VIE 及其子公司违反或拒绝续签与我们的现有合同安排。
目前,我们没有安排解决GDS上海和GDS北京的股东一方面可能遇到的潜在利益冲突,另一方面作为我们公司的实益拥有人 ;前提是我们可以始终行使独家看涨期权协议下的期权,促使他们将他们在GDS上海和GDS北京的所有股权转让给我们当时适用的中国法律允许的指定的中国实体或个人。此外,如出现该等利益冲突,吾等亦可根据股东投票权代理协议的规定,以当时GDS上海及GDS北京现有股东的事实代表 身份,直接委任GDS上海及GDS北京的新董事。我们依赖我们合并VIE的股东遵守中国法律和法规,这些法律和法规保护合同,并规定董事和高管有责任忠于我们的公司,并要求他们避免利益冲突,不得利用他们的职位谋取个人利益,以及开曼群岛的法律,其中规定董事 有谨慎义务和忠诚义务诚实行事,以期实现我们的最佳利益。然而,中国和开曼群岛的法律框架不提供在与另一个公司治理制度发生冲突时解决冲突的指导意见。如果我们无法解决我们与合并后VIE的股东之间的任何利益冲突或纠纷,我们将不得不依靠法律程序,这可能会导致我们的业务中断,并使我们面临任何此类法律程序结果的重大不确定性。
为加强公司管治及方便公司的行政管理,本公司董事会或董事会已决定批准将GDS北京及GDS上海的100%股权由Huang威廉先生及Huang秋萍女士转让予新成立的控股公司上海新湾企业管理有限公司或管理控股有限公司,该公司的100%股权将由董事会指定的若干管理人员拥有。最初,将有五名个人管理股东,分别持有Management HoldCo 20%的股权,即陈伊琳(高级
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副 总裁(产品和服务)、鄢良(高级副总裁,运营和交付)、梁晨(高级副总裁,数据中心设计)、安迪·文峰Li(总法律顾问、合规官兼公司秘书)和王琦(云和网络业务负责人)。我们还将用三名董事组成的董事会取代GDS上海的唯一董事和GDS北京的某些子公司。Huang先生将分别担任管理控股公司、GDS投资公司、GDS北京公司和GDS上海公司及其子公司的董事会主席 。这些对我们VIE的公司治理和管理的拟议增强可能有助于缓解上述部分利益冲突和其他风险,但我们不能 向您保证,拟议的增强将按计划实施,或将有效地预防或缓解此类风险。
我们正在加强一些可变利息实体的结构,其完成受到不确定性的影响。
为了进一步改善我们对重大可变权益实体的控制,降低与让某些 个人成为重大可变权益实体的权益持有人相关的关键人风险,并解决我们与 重大可变权益实体的个人权益持有人之间可能出现的任何潜在纠纷所产生的不确定性,我们正在优化我们的重大可变权益实体和某些其他可变权益实体的结构,或增强VIE 。
在完成VIE增强之前,可变权益实体由我们的董事长及其一名亲属拥有或拥有。VIE增资完成后,该等可变权益实体将由一家中国有限责任公司直接拥有,该有限责任公司由我们选定的中国公民管理层成员直接持有。我们将与上述中国有限责任公司和我们选定的管理层成员签订合同安排,这与我们历史上用于VIE的合同安排基本相似。VIE增强前后的合同安排使我们能够有效控制每个可变权益实体,使我们能够 获得这些可变权益实体产生的几乎所有经济利益,并将这些可变权益实体的财务结果合并到我们的 运营业绩中。
于VIE增资完成后,中国有限责任公司将成为可变权益实体股权持有人,而中国有限责任公司及选定的我们管理层成员将与我们订立合约安排,包括股权质押协议。VIE增强过程受许多不确定因素影响,包括 股权转让登记、新股权质押登记,以及收到对某些经营许可修订的必要批准,包括 增值电信业务经营许可。如果我们无法成功完成VIE增强中涉及的这些流程,我们将无法享受预期的好处,包括预期加强对该等可变利益实体的控制,或降低关键人风险或因我们与上述可变利益实体的个人股权持有人之间的任何潜在纠纷而产生的不确定性。
我们的公司行为基本上由我们的主要股东控制,包括我们的创始人、董事长兼首席执行官Huang先生,他们有能力控制需要 股东批准的重要公司事务或对其施加重大影响,这可能会剥夺您从您的美国存托凭证中获得溢价的机会,并使您的投资价值大幅下降。
我们修订的公司章程规定,B类普通股有权在我们的 股东大会上以简单多数选举我们的董事,每股有20票。Huang先生实益拥有已发行的B类普通股
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和 已发行普通股,以及B类股东增发的任何A类普通股将转换为B类普通股。此外,只要存在已发行的B类普通股,B类股东有权(I)提名一名以下的简单多数或五名董事,以及(Ii)在选举和罢免简单多数或六名董事方面拥有每股20票的投票权。此外,我们修订的公司章程 规定,STT GDC(新加坡技术电信私人有限公司的全资子公司)有权任命最多三名董事进入我们的董事会,只要他们实益拥有我们已发行股本的一定比例。这样的任命将不受我们股东投票的影响。见本公司截至2018年12月31日的财政年度20-F表格的年度报告“董事、高级管理人员和雇员C.董事会的惯例”。
此外,于2019年9月30日,本公司两名主要股东STT GDC及本公司创始人、董事长兼行政总裁Huang先生分别实益持有本公司已发行有表决权股份约35.1%及约5.8%(不包括可于60天内行使的普通股相关购股权及ADS相关限制性股份单位,而Mr.Huang不能行使投票权),以及分别持有本公司已发行A类普通股约37.0%及已发行B类普通股约100%。
由于这些委任权、提名权、双层普通股结构和股权集中,这些股东有能力控制或对公司重大事项施加重大影响 ,投资者可能被阻止影响需要股东批准的涉及我公司的重大公司事项,包括:
即使遭到包括美国存托凭证持有人在内的其他股东的反对,我们也可能采取这些 行动。
此外,这种所有权集中还可能阻碍、推迟或阻止我们公司的控制权变更,这可能会产生双重影响,即剥夺我们的股东在出售我们公司时获得溢价的机会,并降低美国存托凭证的价格。由于上述原因,您的投资价值可能大幅缩水 。
如果我们控制的无形资产(包括印章和印章)的托管人或授权用户未能履行他们的责任,或者挪用或滥用这些资产,我们的业务和运营可能会受到实质性的不利影响。
根据中国法律,公司交易的法律文件,包括我们 业务所依赖的租赁和销售合同等协议和合同,是使用签署实体的印章或印章签署的,或由法定代表人签署,该法定代表人的指定已在国家工商总局相关当地分支机构登记和备案 。我们一般通过盖章或盖章的方式签署法律文件,而不是由指定的法定代表人签署文件。
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我们有三种主要类型的印章:公司印章、合同印章和金融印章。我们通常使用公司印章来提交给政府机构的文件,例如申请更改业务范围、董事或公司名称,以及申请法律信函。我们使用合同印章来执行租赁和商业合同。我们通常使用财务印章进行付款和收款,包括但不限于开具发票。使用公司印章和合同印章必须经过我们的法律部门和行政部门的批准,使用财务印章必须经过我们的财务部门的批准。我们子公司和合并VIE的印章通常由相关实体持有,因此 文件可以在当地执行。虽然我们通常使用印章来执行合同,但我们子公司和合并VIE的注册法定代表人有权在没有印章的情况下代表该等实体签订合同,除非该等合同另有规定。
为了维护印章的物理安全,我们通常将印章存储在安全的位置,只有我们的法律、行政或财务部门的指定关键员工才能进入。我们指定的法律代表一般不能接触印章。尽管我们制定了审批程序并监控我们的关键员工,包括我们子公司和合并VIE的指定法定代表人,但这些程序可能不足以防止所有滥用或疏忽的情况。我们的主要员工 或指定的法定代表人可能会滥用他们的权力,例如,通过约束我们的子公司和合并违反我们利益的合同来约束我们的VIE,因为如果其他签约方真诚地依赖我们印章的表面权威或我们法定代表人的签名,我们将有义务履行这些合同。如果任何指定的法定代表人为了获得对相关实体的控制权而获得印章的控制权,我们将需要股东 或董事会决议来指定新的法定代表人,并采取法律行动,要求归还印章,向有关当局申请新的印章,或以其他方式就法定代表人的不当行为寻求法律 补救。如果任何指定的法定代表人出于任何原因获得并滥用或挪用我们的印章和印章或其他控制无形资产,我们的正常业务运营可能会受到干扰。我们可能不得不采取公司或法律行动,这可能涉及大量时间和资源来解决问题,同时 分散了管理层对我们运营的注意力,我们的业务和运营可能会受到实质性的不利影响。
关于新颁布的《中华人民共和国外商投资法》的解释和实施,以及它可能如何影响我们目前的公司结构、公司治理和业务运营的可行性,存在重大不确定性。
2019年3月15日,全国人民代表大会通过了《中华人民共和国外商投资法》,自2020年1月1日起施行,取代中国现行的三部外商投资法律,即《中华人民共和国外商投资独资企业法》、《中华人民共和国中外合作经营企业法》和《中华人民共和国中外合资经营企业法》及其实施细则和附属法规。《中华人民共和国外商投资法》 体现了预期的中国监管趋势,即根据国际通行做法理顺其外商投资监管制度,并通过立法努力统一外资和国内投资的公司法律要求。然而,由于它是相对较新的,在其解释和实施方面仍然存在不确定性。例如,《中华人民共和国外商投资法》在“外商投资”的定义中增加了一个包罗万象的条款,按照其定义,外商投资包括“外国投资者通过其他法律、行政法规或国务院规定的其他方式对中国进行的投资”,但没有进一步说明“其他方式”的含义。它为未来的立法留有回旋余地,将合同安排作为外国投资的一种形式。因此,不确定我们的公司结构是否会被视为违反外国投资规则,因为我们目前正在利用合同安排经营某些禁止或限制外国投资者投资的业务。
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此外, 如果未来的立法要求公司就现有合同安排采取进一步行动,我们可能会面临很大的不确定性,无法 及时或根本不能完成此类行动。如果我们不采取适当和及时的措施来遵守任何这些或类似的监管合规要求,我们目前的公司结构、公司治理和业务运营可能会受到实质性的不利影响。
在人民Republic of China做生意的相关风险
由于缺乏IDC许可证,我们可能会被视为不遵守VATS法规。 可能会对处罚进行评估,这可能会对我们的业务、财务状况、增长战略和前景产生重大不利影响。
中国有关增值电信服务或VAT牌照的法律法规相对较新,仍在发展中,其解释和执行涉及重大不确定性。境外投资者在中国的投资活动主要受外商投资相关行业目录 ,目前按《外商投资准入特别管理措施(负面清单)》或《目录》。未列入《目录》的行业属于许可行业。VATS等行业,包括互联网数据中心服务或IDC服务,限制了外国投资。具体来说,外商投资电信企业管理条例将外国投资者在外商投资增值税企业中的最终出资比例限制在50%或以下。有关更多细节,请参阅我们截至2018年12月31日的年度报告Form 20-F中的第4项.关于公司的信息B.业务概述和监管事项:《外商投资限制条例》。根据《电信条例》,电信服务提供商必须在开始运营前获得运营许可证。这个《电信业务经营许可证管理办法》于2009年4月10日生效,2017年9月1日修订,规定了中国提供电信服务所需的 许可证类型以及获得该许可证的程序和要求。
在 2013年之前,IDC服务的定义取决于对我们的服务是否属于其范围的解释。此外,各地有关部门也有不同的解读。根据2003年4月生效的信息产业部的前身信息产业部于2003年2月公布的《电信目录》,以及我们与工信部的协商,IDC的服务应通过与互联网或其他公共电信网络的连接来提供。
2013年5月6日,工信部下属中国电信研究院网站发布了《国际数据中心/互联网服务提供商业务应用问答》。问答是与2013版修订后的电信目录草案一起发布的,该草案虽然不是官方法律或法规,但反映了工信部对申请IDC许可证的法律要求 不断变化的态度。问答中提供了国家咨询机构和特定的电话号码,即指定的号码,以回答因申请 IDC许可证而产生的任何问题。此后,尽管问答中对IDC服务的定义与电信目录下的IDC服务定义相同,但商业模式是否应被视为IDC服务 取决于问答下的统一澄清和从这些指定号码获得的答复,而不是工信部或其地方分支机构可能从不同官员那里获得的不同答复。修订后的电信目录草案直到2016年3月才生效,当时为适应电信行业的发展,对其进行了进一步修订。在此期间,我们密切关注立法动态,并进行了业务重组的可行性研究。根据2014年和2015年的问答以及我们与指定号码和工信部官员的协商,不使用公共电信网络的IDC服务将
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此外, 需要IDC许可证,IDC服务只能由IDC许可证的持有者或该持有者的子公司在持有者授权下提供。
GDS 北京于2013年11月获得跨区域IDC牌照,目前牌照范围包括上海、苏州、北京、深圳、成都、广州、张家口和天津。为了适应新的法规要求并处理现有的客户合同,我们将环球数据解决方案有限公司(简称GDS苏州)转变为由GDS北京公司全资拥有的国内公司,方法是从在英属维尔京群岛成立的有限责任公司进一步成功有限公司(简称FSL)手中收购GDS苏州的全部股权,以使GDS苏州能够获得GDS北京公司的授权并在GDS北京公司持有的IDC许可证的支持下提供IDC服务。工信部批准了GDS北京公司扩大其IDC许可证覆盖范围的申请 将GDS苏州和昆山万宇数据服务有限公司或昆山万宇包括在内,以便它们现在被授权提供IDC服务。见本公司截至2018年12月31日的财政年度报告Form 20-F中的“第4. 本公司的历史和发展情况及2016-VIE重组”。作为VIE重组的一部分,我们按照与GDS苏州相同的方式转换和变更了上海外高桥EDC科技有限公司或EDC上海外高桥的股权,工信部批准了GDS北京公司扩大其IDC牌照覆盖范围的申请,以包括EDC上海外高桥,使EDC上海外高桥也被授权提供IDC 服务,工信部已批准GDS北京公司扩大其IDC许可证覆盖范围的申请,将深圳耀德数据服务有限公司或深圳耀德包括在内。此外,关于其他 个没有贡献大量收入的WFOE, 我们正在考虑不同的措施,以确保任何可能必须由IDC许可证持有人进行的业务活动都将由我们的IDC许可证持有人进行 ,即我们的合并VIE。有关更多详情,请参阅本公司截至2018年12月31日的年度报告Form 20-F中的“本公司资料项目B.业务概述及有关增值电信业务的监管规定”。
但是, 不能保证我们在VIE重组完成之前与我们作为服务提供商的任何WFOEs签订的合同不会被视为历史不合规 。如果工信部认为我们处于不遵守规定的状态,可能会对我们进行处罚。任何此类罚款的金额可能比这些服务产生的净收入高出几倍。如果对我们进行此类处罚,我们的业务、财务状况、预期增长和前景将受到重大不利影响。中国政府也可能禁止不合规的实体继续经营其业务,这将对我们的运营业绩、预期增长和前景产生重大和不利的影响。
最近 我们了解到,工信部不会批准IDC许可证持有者对其子公司的任何授权扩展,也不会允许IDC许可证持有者的任何此类子公司在未来续签其当前授权。相反,工信部将要求IDC许可证持有者的子公司申请自己的IDC许可证。虽然,据我们所知, 这种政策没有得到任何已公布的法律或法规的支持。2019年5月,GDS苏州已经获得了自己的IDC牌照。深圳耀德正在申请自己的IDC牌照。我们VIE的其他 子公司目前计划申请自己的IDC许可证,以便在未来继续保持提供IDC服务的授权。但是,我们不能向您保证,我们 将能够及时或完全获得工信部对其自己的IDC许可证的批准,或从工信部获得批准,根据其 IDC许可证从GDS北京扩展授权,以允许我们VIE的其他子公司提供IDC服务,这些子公司依赖此类授权和扩展来提供IDC服务,或者我们将能够在适当的时候续订此类 授权和扩展。如果发生上述任何一种情况,我们的业务、财务状况、预期增长和前景都将受到实质性和不利的影响。
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我们的一些合并VIE可能会被视为不符合VATS法规,因为 超出了其IDC许可证的允许范围。
我们的其中一家合并VIE,GDS Shanghai,于2012年1月获得了上海地区的地区IDC许可证。然而,GDS上海 在上海以外的城市提供IDC服务,这超出了其当时有效的IDC许可证的范围。GDS上海于2016年4月将IDC牌照升级为跨地域牌照, 允许GDS上海在北京、上海、苏州、深圳和成都提供IDC服务。我们其中一家合并的VIE的子公司GDS苏州,过去一直在GDS北京持有的IDC牌照下获得提供一般IDC服务的授权,但工信部批准的这种授权不包括互联网资源协作服务。 尽管如此,GDS苏州与客户签订了提供互联网资源协作服务的合同。2018年,我们进一步将GDS北京的授权扩展到GDS苏州,使GDS苏州 也被允许提供互联网资源协作服务。此外,2016年、2017年和2018年,GDS北京和GDS苏州与相关客户签订了IDC服务协议,根据协议,GDS北京和GDS苏州一直通过天津的第三方数据中心为各自的客户提供IDC服务。2017年,GDS北京与某客户签订了IDC 服务协议,根据协议,GDS北京从2018年开始在我们位于河北张家口的三个数据中心提供IDC服务。然而,GDS北京的IDC许可证及其授予GDS苏州的授权直到2019年才包括天津和张家口地区,届时GDS北京已将其IDC许可证升级到覆盖天津和张家口地区, GDS苏州获得了自己的IDC牌照,允许GDS苏州在包括天津和张家口在内的广泛地理范围内提供一般IDC服务 。然而,虽然已获得此类批准,但我们不能向您保证,在GDS北京和GDS苏州获得此类批准之前签署的任何协议可能不会被视为历史上的违规行为。如果工信部认为GDS上海、GDS苏州和GDS北京历来不合规,可能会对我们进行处罚,处罚金额可能比这些服务产生的净收入高出 几倍,因此,我们的业务、财务状况、预期增长和前景将受到实质性和不利的影响。中国政府也可能禁止历史上不合规的实体继续经营其业务,这将对我们的运营业绩、预期增长和前景产生重大和 不利影响。
我们的子公司GDS(HK)Limited与中国以外的客户签订了IDC服务协议, 这可能被视为违反外商投资限制和增值电信服务规定,提供无资质的IDC服务。
2015年和2016年,GDS(HK)Limited,或GDS HK,是我们在香港注册的子公司之一,与中国以外的一些客户签订了IDC服务协议,而实际的服务提供商是GDS北京或EDC上海外高桥。这些IDC服务协议可能被视为 不合规,因为法律禁止外国实体在中国境内提供IDC服务。
截至 本招股说明书补充之日,我们已修改所有IDC服务协议,指定GDS北京或其子公司作为此类协议的签约方,以确保我们认为此类协议是合规的。但是,我们不能向您保证,我们修改后的IDC服务协议不会被发现不符合要求。如果工信部认为此类协议 不合规,可能会对我们进行处罚,因此,我们的业务、财务状况、预期增长和前景将受到重大不利影响。
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我们可能无法获得、维护和更新在中国开展业务所需的许可证和许可,并且我们的业务可能会因管理中国增值税行业的法律和法规的任何变化而受到重大不利影响。
不能保证我们将能够保持我们现有的许可证或许可证,以便在中国提供我们当前的IDC服务,在其当前期限到期时续签其中任何许可证,或更新现有许可证或获得我们未来业务扩展所需的额外许可证。未能获得、保留、续订或 更新任何许可证或许可证,尤其是我们的IDC许可证,可能会对我们的业务和未来的扩张计划造成实质性的不利影响。
例如,修订后的《电信目录》于2016年3月开始实施,其中IDC业务的定义也包括互联网资源协作服务业务 ,以反映中国电信行业的发展,并涵盖基于云的服务。此外,在2017年1月,工信部发布了工业和信息化部关于清理规范互联网接入服务市场的通知,或2017年工信部通知,在修订后的电信目录实施前获得IDC许可证并实际开展互联网资源协作服务的企业,应于2017年3月31日前向原发证机构作出书面承诺,于2017年3月31日前满足业务许可的相关要求,并于2017年底前获得相应的电信业务许可证。工信部2017年通知还要求,提供IDC服务的企业未经许可不得建设通信传输设施。尽管我们已经成功地将我们的IDC牌照范围扩大到了互联网资源协作服务、固网国内数据传输服务和国内互联网虚拟专用网服务,这是工信部2017年通知所要求的,但此类监管环境的变化可能会对我们的业务造成干扰,因为它们可能需要我们改变我们的业务运营方式,以获得许可证或 以其他方式遵守这些要求。如果我们没有根据这些新的监管要求及时更新我们的运营许可证,我们也可能被视为不合规。 任何此类更改都可能增加我们的合规成本、转移管理层的注意力或干扰我们为客户提供服务的能力,其中任何一项都可能损害我们的运营结果并降低我们的美国存托凭证的价格。
此外,如果未来中国管理VATS行业的法律或法规要求我们获得更多许可证或许可或更新现有许可证以继续提供我们的IDC服务,则不能保证我们能够及时获得此类许可证或许可证或更新现有许可证。如果发生上述任何一种情况,我们的业务、财务状况和前景都将受到实质性的不利影响。
我们以批发方式向其租赁数据中心空间的第三方数据中心提供商可能无法 保留在中国开展业务所需的许可证和许可,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
截至2019年9月30日,我们运营的总净建筑面积为9,705平方米,我们从其他数据中心 提供商那里批发租赁,我们将其称为我们的第三方数据中心。不能保证我们向其租赁的批发数据中心提供商将能够保留其现有许可证或许可证,以便在中国提供我们当前的IDC服务或在其当前期限到期时续订其中任何服务。他们未能获得、保留或续订任何许可证或许可证,尤其是他们的IDC许可证,可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
此外,如果未来中国管理VATS行业的法律或法规要求我们向其租赁的批发数据中心提供商在 中获得额外的许可证或许可才能继续提供其IDC服务,则无法保证他们能够获得
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此类 许可证或许可证应及时发放,或根本不发放。如果发生上述任何一种情况,我们的业务、财务状况和前景都可能受到实质性的不利影响。
中国政府政治和经济政策的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响,并可能导致我们无法维持我们的增长和扩张战略。
我们几乎所有的业务都在中国进行,我们大部分的净收入来自中国。因此,我们的财务状况和经营业绩在很大程度上受到中国经济、政治和法律发展的影响。
中国经济在许多方面与大多数发达国家的经济不同,包括政府参与的程度、发展水平、增长速度以及外汇和资源配置的控制。虽然中国政府采取措施强调利用市场力量进行经济改革,减少生产性资产的国有所有权,并建立完善的企业法人治理结构,但中国的相当大一部分生产性资产仍由政府所有。此外,中国政府继续通过实施产业政策,在规范行业发展方面发挥重要作用。中国政府还通过配置资源、控制外币债务的支付、制定货币政策、监管金融服务和机构以及向特定行业或公司提供优惠待遇,对中国的经济增长进行重大控制。
虽然中国经济在过去30年中经历了显著的增长,但无论是在地理上还是在经济的不同部门之间,增长都是不平衡的。中国政府实施了鼓励经济增长和引导资源配置的各种措施。其中一些措施可能有利于整个中国经济,但也可能对我们产生负面影响。我们的财务状况和经营业绩可能会因政府对资本投资的控制或适用于我们的税收法规的变化而受到重大不利影响。此外,中国政府过去也采取了一些措施来控制经济增长的速度。这些措施可能会导致经济活动减少,进而可能导致对我们服务的需求减少,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
中国法律、规则和法规的解释和执行存在不确定性。
我们几乎所有的业务都在中国进行,并受中国法律、规则和法规的管辖。我们在中国的子公司和合并后的合资企业受适用于中国外商投资的法律、法规和法规的约束。中华人民共和国法律制度是以成文法规为基础的民法制度。与普通法制度不同的是,可以援引以前的法院判决作为参考,但其先例价值有限。
1979年,中华人民共和国政府开始颁布全面管理经济事务的法律、法规和规章体系。三十年来立法的总体效果大大加强了对中国各种形式的外商投资的保护。然而,中国还没有形成一个完全完整的法律体系,最近颁布的法律、规章制度可能不足以涵盖中国经济活动的方方面面,或者可能受到中国监管机构的重大解释。具体地说,由于这些法律、规则和条例相对较新,而且公布的决定数量有限,而且这些决定不具约束力,而且这些法律、规则和条例往往赋予相关监管机构如何执行它们的重大自由裁量权,因此这些法律、规则和条例的解释和执行涉及不确定性, 可能不一致和不可预测。此外,中国的法律体系在一定程度上基于政府政策和内部规则,其中一些
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其中 没有及时发布或根本没有发布,并且可能具有追溯效力。因此,我们可能要在违规行为发生 之后才能意识到我们违反了这些政策和规则。
中国的任何行政诉讼和法院诉讼都可能旷日持久,导致巨额成本和资源分流以及管理层的注意力转移。由于中华人民共和国行政和法院当局在解释和执行法定和合同条款方面拥有很大的自由裁量权,因此评估行政和法院诉讼的结果以及我们享有的法律保护水平可能比在更发达的法律制度中更难。这些不确定性可能会阻碍我们执行我们已签订的合同的能力,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和 不利影响。
我们的业务运营受到中国政府政策和法规的广泛影响。 任何政策或法规更改都可能导致我们产生巨额合规成本。
我们受到国家、省和地方政府的广泛法规、政策和控制。中央政府当局以及省和地方当局和机构对中国工业的许多方面进行监管,其中包括,除了与行业相关的具体规定外,还包括以下方面:
与这些法律法规相关的责任、成本、义务和要求可能是重大的,可能会推迟我们新数据中心的运营开始,或者导致我们的运营中断。未能在我们的业务中遵守相关法律法规可能会导致各种处罚,其中包括暂停我们的业务 ,从而对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利和实质性的影响。此外,无法保证相关政府机构不会 更改此类法律或法规或实施额外或更严格的法律或法规。例如,关于将数据中心服务外包给我们的银行和金融机构的监管规定,请参见我们截至2018年12月31日的会计年度报告中的 Form 20-F中的第4项.本公司信息.B.业务 概述?银行金融机构向银行业金融机构提供信息技术外包服务相关的监管规定
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有关在北京市范围内新建或扩建数据中心的限制信息,请参阅《与土地使用权有关》。遵守此类法律或法规可能要求我们承担重大资本支出或其他义务或债务。
此外, 《网络安全法》2017年6月1日起施行,对中国的 网络服务提供商提出了一定的规则和要求。《网络安全法》要求网络运营者履行与网络安全保护和加强网络信息管理有关的职能,按照法律法规的要求,采取技术和其他必要措施,保障网络运行,有效应对网络安全,防范违法犯罪活动,维护网络数据的完整性、机密性和可用性。此外,《网络安全法》对关键信息基础设施的网络运营者 提出了某些要求,例如,关键信息基础设施的网络运营者在中国境内运营期间,一般应当存储在中国境内收集和产生的个人信息和重要数据,并履行《网络安全法》规定的某些安全义务。然而,由于这一监管领域的复杂性和敏感性,《网络安全法》仍有一系列空白有待填补。虽然《网络安全法》规定了一套广泛的原则,但某些关键术语和条款 是不确定和模棱两可的,似乎打算通过相关当局将发布的一系列实施条例和指导方针来澄清。例如,正在制定关于“个人信息保护”、“个人信息和重要数据跨界转移的安全评估”和“关键信息基础设施(CII)保护”的实施条例 。目前,《网络安全法》对我们的行动没有直接影响,但鉴于其实施进展迅速, 我们认为,实施《网络安全法》会给我们的业务带来潜在风险,因为根据该法律,我们可能被视为关键信息基础设施的网络运营商。我们正在制定内部规则以符合《网络安全法》的要求,包括但不限于任命负责数据保护的指定人员、成立网络安全委员会、发布隐私保护政策以及与机密文件传输有关的培训。但是,我们不能向您保证根据《网络安全法》,我们已经采取或将采取的措施是足够的。如果在中国不断发展的网络空间信息保护监管框架下,我们的业务实践需要进一步改变 ,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响 。
根据中国的规定,可能需要得到中国证券监督管理委员会或中国证监会的批准。该规定还为外国投资者进行的收购设立了更复杂的程序,这可能会使我们更难通过收购实现增长。
2006年8月8日,商务部、国资委、国家税务总局、工商总局、国家工商行政管理总局、中国证监会、国家外汇局等6个中国监管机构联合通过了《外商并购境内企业管理规定》,自2006年9月8日起施行,并于2009年6月22日修订。并购规则包括多项条款,其中包括旨在要求为在境外上市中国公司的证券而成立的离岸特别目的载体在海外证券交易所上市和交易之前获得中国证监会批准的条款。2006年9月21日,中国证监会在其官方网站上公布了 特殊目的机构境外上市审批办法。然而,在并购规则适用于离岸特殊目的载体的范围和适用性方面,仍存在很大的不确定性。
虽然并购规则的适用仍不清楚,但我们相信,根据我们中国律师金杜律师事务所的建议,在我们的 背景下,不需要中国证监会的批准
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首次公开发售或后续公开发售(包括本次发售),因吾等并无收购由其控股股东或为中国公司或个人的实益拥有人所拥有的中国公司的任何股权或资产,该等条款的定义见并购规则。不能保证包括中国证监会在内的相关中国政府机构会 得出与我们的中国法律顾问相同的结论。如果中国证监会或其他中国监管机构随后确定,我们的首次公开募股或后续公开发行(包括本次发行)需要获得中国证监会或其他中国监管机构的批准,或者未来的任何发行需要获得此类批准,我们可能面临中国证监会或其他中国监管机构的不利行动或制裁。在任何此类情况下,这些监管机构可能会对我们在中国的业务处以罚款和处罚,限制我们在中国的经营特权,推迟或限制我们首次公开募股或本次募股的收益汇回中国,或采取其他可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、声誉和前景以及我们的美国存托凭证的交易价格产生重大不利影响的其他行动。
条例还规定了额外的程序和要求,预计将使外国投资者在中国的并购活动更加耗时和复杂,包括在某些情况下,外国投资者控制中国境内企业的控制权变更交易必须事先通知商务部,或者在由中国企业或居民设立或控制的境外公司收购国内关联公司的情况下,必须获得商务部的批准。我们可以通过收购在我们行业运营的其他公司来扩大我们的业务。遵守新规定的要求完成此类交易可能非常耗时,任何必要的审批流程,包括商务部的批准,都可能推迟或抑制我们完成此类交易的能力,这可能会影响我们扩大业务或保持市场份额的能力 。见本公司截至2018年12月31日的财政年度报告 中的“本公司资料项目B.业务概览及有关并购及海外上市的监管规定”。
中国有关中国居民投资离岸公司的法规可能会使我们的中国居民 实益所有者或我们的中国子公司承担责任或受到处罚,限制我们向我们的中国子公司注资的能力,或者限制我们的中国子公司增加其注册资本或分配利润的能力。
2014年7月4日,外汇局发布了《关于境内居民境外投融资和特殊目的载体往返投资外汇管理有关问题的通知》(简称37号通知),取代了原外汇局2005年10月21日发布的俗称《外管局75号通知》。外汇局第37号通知要求,中国居民以境外投资和融资为目的,向外汇局地方分支机构登记直接设立或间接控制离岸实体,该中国居民合法拥有的资产或在境内企业中的股权或离岸资产或权益,在外汇局第37号通知中被称为“特殊目的载体”。外管局第37号通函进一步要求,在发生与特殊目的载体有关的任何重大变化时,如中国个人出资的增加或减少、股份转让或交换、合并、分立或其他重大事件,对登记进行修订。如果持有特殊目的载体权益的中国股东未能完成规定的外汇局登记,则该特别目的载体的中国子公司可能被禁止向离岸母公司进行利润分配以及进行后续的跨境外汇交易活动,该特殊目的载体向其中国子公司注入额外资本的能力可能受到限制。此外, 不遵守上述各种外管局登记要求可能会导致根据中国法律逃避外汇管制的责任。根据外汇局2015年2月13日发布的《关于进一步简化完善直接投资外汇管理政策的通知》, 自2015年6月1日起,境内银行将根据国家外汇管理局第37号通知的规定,审核办理境外直接投资外汇登记,包括外汇初始登记和外汇变更登记。
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Huang先生已于2012年根据外管局第75号通函完成了外管局的初步登记,目前正在申请修改该登记。 吾等已通知我们所知为中国居民的普通股的主要实益拥有人其申报责任。然而,我们可能不知道 我们所有中国居民实益拥有人的身份。吾等无法控制吾等的实益拥有人,亦不能保证吾等所有在中国居住的实益拥有人将遵守外管局通告37及其后的实施规则,亦不能保证根据外管局通告37及任何修订进行的登记将会及时完成,或将于 全部完成。为中国居民的本公司实益拥有人未能根据外管局第37号通函及随后实施的规则及时登记或修订其外汇登记 ,或本公司未来的中国居民实益拥有人未能遵守外管局第37号通告及后续实施规则所载的登记程序, 可能会对该等实益拥有人或我们的中国附属公司处以罚款及法律制裁。未能登记或遵守相关要求也可能限制我们向我们的中国子公司提供额外资本的能力,并限制我们的中国子公司向我们公司分配股息的能力。这些风险可能会对我们的业务、财务状况和 经营业绩产生重大不利影响。
任何未能遵守中华人民共和国有关我们员工股票激励计划的法规的行为都可能导致中华人民共和国 计划参与者或我们受到罚款和其他法律或行政处罚。
根据外管局第37号通函,中国居民因担任董事、高级管理人员或境外公司中国子公司雇员而参与境外非上市公司股权激励计划的,可向外汇局或其当地分支机构提出离岸特殊目的公司外汇登记申请。本公司的董事、高管及其他获授予期权的中国居民,可在本公司成为海外上市公司前,按照中国外管局第37号通函办理外汇登记。由于本公司于首次公开招股完成后成为海外上市公司,本公司及 本公司中国附属公司及合并VIE的董事、行政人员及其他雇员,并已获授予购股权,均须遵守关于境内个人参与境外上市公司股票激励计划外汇管理有关问题的通知根据国家外管局2012年2月发布的《通知》或《国家外管局第7号通知》,其中规定,参与境外上市公司任何股权激励计划的中国公司的雇员、董事、监事和其他管理人员,如其中界定为境内个人,必须通过境内合格代理人(可以是该境外上市公司的中国子公司)定期向外汇局登记并定期备案,并完成若干其他程序。我司其中一家子公司作为境内合格代理人,已完成外汇局第七号通告对本公司股票激励计划的登记,我们正在努力遵守外汇局第七号通告中规定的这些要求。未能完成外汇局登记或 其他要求可能会使我们股票激励计划的相关参与者受到罚款和法律制裁,还可能限制我们根据股票激励计划进行支付或获得与之相关的股息或销售收益的能力,或者我们向中国外商独资企业增资的能力,并限制我们的外商独资企业向我们分红的能力 。我们还面临监管方面的不确定性,这可能会限制我们根据中国法律为我们的董事和员工实施额外的股票激励计划的能力。
《中华人民共和国Republic of China劳动合同法》或《中华人民共和国劳动合同法》和其他与劳动有关的法规在中国的实施可能会增加我们的劳动力成本,限制我们的劳动实践,并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
2007年6月29日,中国全国人民代表大会常务委员会制定了《中华人民共和国劳动合同法》,自2008年1月1日起生效,并于
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2012年12月28日 《中华人民共和国劳动合同法》对固定期限劳动合同、非全日制用工、试用期、与工会和职工大会协商、无书面合同雇用、解雇员工、遣散费、集体谈判等作出了具体规定,这些都是加强劳动法律法规的执行。 根据《中华人民共和国劳动合同法》,用人单位有义务与为用人单位连续工作10年的劳动者签订无固定期限劳动合同。此外,如果 员工要求或同意续签已经连续两次签订的固定期限劳动合同,则产生的合同必须是无固定期限的,但有某些例外。用人单位按照《中华人民共和国劳动合同法》的规定解除或者终止劳动合同的,除特别规定的情形外,用人单位应当向劳动者支付经济补偿。此外,政府还出台了各种与劳动有关的规定,以进一步保护员工的权利。根据这些法律和法规,员工有权享受5天至15天的年假,并能够获得相当于其日工资三倍的任何未休年假天数的补偿,但某些例外情况除外。如果我们决定改变我们的雇佣或劳动惯例,《中华人民共和国劳动合同法》及其实施细则也可能限制我们以我们认为具有成本效益的方式实施这些改变的能力。此外,由于这些新规定的解释和实施仍在演变中,, 我们的雇佣做法可能在任何时候都不被视为符合新规定。如果我们因劳资纠纷或调查而受到严厉处罚或承担重大责任,我们的业务和财务状况可能会受到不利影响。
我们在很大程度上依赖我们的主要运营子公司支付的股息和其他股本分配来为离岸现金和融资需求提供资金。
我们是一家控股公司,在很大程度上依赖我们主要运营的子公司支付的股息和其他股权分配以及合并VIE的汇款,以满足我们的离岸现金和融资需求,包括向我们的 股东支付股息和其他现金分配、为公司间贷款提供资金、偿还我们在中国以外可能产生的任何债务和支付我们的费用所需的资金。当我们的主要运营子公司或合并的VIE产生额外债务时,管理债务的工具可能会限制他们向我们支付股息或其他分配或汇款的能力。此外,适用于我们中国子公司和某些其他子公司的法律、规则和法规只允许从其根据适用的会计准则和法规确定的留存收益(如有)中支付股息。
根据中国法律、法规和法规,我们在中国注册的每家子公司必须每年至少拨出净收入的10%作为某些法定准备金的资金 ,直至该等准备金的累计金额达到其注册资本的50%为止。这些准备金和注册资本不能作为现金股息分配。由于这些法律、法规和规章,我们在中国注册的子公司将各自净资产的一部分作为股息、贷款或垫款转让给股东的能力受到限制。截至2019年9月30日,受限资产为人民币67.484亿元(合9.441亿美元),主要由注册资本组成。截至2019年9月30日,我们的子公司没有任何重大留存收益可供以股息形式分配。此外,注册股本及资本公积金账户亦不得在中国提取,最高限额为各营运附属公司持有的净资产额。
VIE向外商独资企业汇款的能力和我们子公司向我们支付股息的能力的限制 可能会限制我们获得这些实体运营产生的现金的能力,包括进行对我们的业务有利的投资或收购,向我们的股东支付股息或以其他方式资助 并开展我们的业务。
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2017年1月,外汇局颁布了《关于进一步深化外汇管理改革优化真实性、合规性审核工作的通知 关于境内机构向境外机构汇出利润的若干资本管制措施, 包括:(I)在真实交易原则下,银行应核对董事会关于利润分配的决议、纳税申报记录原件和经审计的财务报表 ;(Ii)境内机构在汇出任何利润之前,应持有收入以弥补前几年的亏损。此外,根据通知3,境内机构应对其资金来源和使用安排作出详细说明,并在完成与对外投资有关的登记手续时提供董事会决议、合同和其他证明。
根据《中国企业所得税法》,我们可能会被视为中国居民企业,因此我们的全球收入可能需要缴纳中国所得税。
在.之下《中华人民共和国企业所得税法》根据中国以外司法管辖区的法律设立且“事实上的管理机构”设在中国的企业,在税务方面可被视为中国税务居民企业,并可按其全球收入的25%税率缴纳中国企业所得税。“事实上的管理主体”是指对企业的生产、业务、人事、会计账簿和资产实行实质性的、全面的管理和控制的管理机构。国家税务总局发布了《关于根据实际管理主体确定中控离岸企业为中华人民共和国税务居民企业的通知,或第82号通告,2009年4月22日。第82号通知为确定中国控制的境外注册企业的“事实上的管理机构”是否设在中国提供了一些具体标准。尽管第82号通函只适用于由中国企业控制的离岸企业,而不适用于由外国企业或个人控制的离岸企业,但第82号通函中规定的确定标准可能反映了国家税务总局对如何应用“事实上的管理机构”测试来确定离岸企业的税务居民身份的总体立场,无论这些企业是否由中国企业控制。如果我们被视为中国居民企业,我们将按我们全球收入的25%的税率缴纳中国企业所得税。在这种情况下,我们的盈利能力和现金流可能会因为我们的全球收入根据企业所得税法征税而大幅减少。我们相信,就中国税务而言,我们在中国以外的任何 实体均不是中国居民企业。然而,企业的税务居民身份取决于中国税务机关的决定,有关“事实上的管理机构”一词的解释仍然存在不确定性。
我们可能无法从中国内地子公司通过我们的香港子公司支付给我们的股息获得相关税收条约下的某些好处。
我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的控股公司,因此依赖我们中国子公司的股息和其他股权分配来满足我们的部分流动资金要求。根据《《中华人民共和国企业所得税法》,目前10%的预提税率适用于中国“居民企业”支付给外国企业投资者的股息,除非此类外国投资者的注册管辖地与中国签订了税收条约,规定了 税收优惠。根据《《内地中国与香港特别行政区关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的安排》,如果香港居民企业持有中国内地企业不少于25%的股份,则可将预提税率降至5%。然而,5%的预扣税率不会自动适用,必须满足某些要求,包括但不限于:(A)香港企业必须是相关股息的实益拥有人;以及(B)香港企业必须在收到股息前连续12个月内直接持有中国企业不少于25%的股份。
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支付给外国投资者的股息以及外国投资者出售我们的美国存托凭证或A类普通股的收益 可能需要缴纳中国税。
在.之下《企业所得税法》根据国务院发布的《实施条例》,非居民企业、在中国境内没有设立机构或营业地点,或者在中国境内没有设立或营业地点,但股息与其设立或营业地点没有有效关联的投资者,应向其支付股息的,适用10%的中华人民共和国预提税金,但该等股息来源于中国境内。同样,若该等投资者转让美国存托凭证或A类普通股而变现的任何收益被视为来自中国境内的收入,则该等收益亦须按现行税率10%缴纳中国税项,但须受适用税务条约或司法管辖区之间的适用税务安排所规定的任何减税或豁免的规限。如果我们被视为中国居民企业,我们A类普通股或美国存托凭证支付的股息,以及我们A类普通股或美国存托凭证转让所实现的任何收益,将被视为源自中国境内的收入 ,因此需要缴纳中国税项。此外,如吾等被视为中国居民企业,则支付给非中国居民的个人投资者的股息及该等投资者转让美国存托凭证或A类普通股所得的任何收益,可按现行税率20%缴纳中国税,但须受适用税务条约或司法管辖区之间的适用税务安排所规定的任何减税或豁免的规限。如果我们或我们在中国境外设立的任何附属公司被视为中国居民企业,则不清楚我们的美国存托凭证或A类普通股的持有人能否享有中国与其他国家或地区订立的所得税条约或协议的利益。如果支付给非中国投资者的股息, 如果投资者转让我们的美国存托凭证或A类普通股的收益被视为来自中国境内的收入,因此需要缴纳中国税,则您在我们的美国存托凭证或A类普通股的投资价值可能会大幅缩水。
我们和我们的股东在间接转让中国居民企业的股权或归因于中国设立的非中国公司的其他资产,或非中国公司在中国拥有的不动产方面面临不确定性。
2015年2月3日,国家税务总局发布了《关于非中国居民企业间接转让资产企业所得税问题的公告》或《公告7》,取代或补充了国家税务总局2009年12月10日发布的《关于加强非中国居民企业股权转让企业所得税管理的通知》或《第698号通知》的规定。根据公告7,非中国居民企业对资产(包括中国居民企业的股权)的“间接转让”可重新定性,并将其视为中国应税资产的直接转让,前提是此类安排不具有合理的商业目的,并且是为了避免缴纳中国企业所得税。因此,来自此类间接转让的收益可能需要缴纳中国企业所得税 。根据公告7,“中国应课税资产”包括归属于中国的机构的资产、位于中国的不动产及中国居民企业的股权投资,而非中国居民企业的直接持有人转让该等资产所得的收益将须缴纳中国企业所得税。在确定交易安排是否有“合理的商业目的”时, 应考虑的特征包括:有关离岸企业的股权主要价值是否来源于中国 应税资产;有关离岸企业的资产是否主要是对中国的直接或间接投资,或者其收入是否主要来自中国;离岸企业及其直接或间接持有中国应税资产的子公司是否具有真正的商业性质,这从其实际职能和风险敞口可以得到证明;商业模式和组织结构的存在期限;通过直接转让中国应税资产进行的交易是否可复制;以及这种间接转让的税收情况和适用的税收条约或类似安排。关于间接离岸转移
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对于中国机构的资产,由此产生的收益将计入被转移的中国机构或营业地点的企业所得税申报,因此将按25%的税率缴纳中国企业所得税。如相关转让涉及位于中国的不动产或中国居民企业的股权投资,而该转让与非居民企业在中国的设立或营业地点无关,则根据适用的税务条约或类似安排可获得的税收优惠,将适用10%的中国企业所得税,且有义务支付转让款项的一方有扣缴义务。付款人未代扣代缴税款的,转让人应当在法定期限内自行向税务机关申报缴纳税款。逾期缴纳适用税金将使转让方承担违约利息。公告7不适用于投资者通过公共证券交易所出售股票的交易,如果这些股票是通过公共证券交易所的交易获得的。
2017年10月17日,国家税务总局发布了《关于非居民企业所得税源头扣缴有关问题的公告》,简称《国税局第37号通知》。SAT第37号通告完全取代了第698号通告,并修订了第7号公报中的某些规定,但不涉及第7号公报中仍然完全有效的其他条款。第37号通告旨在澄清上述制度实施中的某些问题,其中包括股权转让收入和纳税依据的定义、计算预提金额时使用的外汇汇率以及预扣债务的发生日期。具体来说,国家税务总局第37号通知规定,非中国居民企业以分期付款方式取得的应从源头扣缴的转移所得,可以先按收回以前投资的成本处理;在收回全部 成本后,再计算扣缴税款。
《公报7》和SAT第37号通告的适用存在不确定性。税务机关可将公告7和SAT通告37确定为适用于我们过去或未来的离岸重组交易或出售我们的股票或美国存托凭证或我们离岸子公司的股票或美国存托凭证,转让方为非居民企业。在此类交易中,我们可能需要履行义务,或者作为转让方缴税,或者作为受让方承担扣缴义务。对于非中国居民企业的投资者转让我们的股票或美国存托凭证,我们的中国子公司可能被要求根据公告7和SAT通告37协助提交文件。例如,在过去,我们通过向其股东发行万国数据 有限公司或万国数据的股票来收购EDC Holding,以换取当时我们尚未持有的EDC Holding的全部流通股。此外,我们的某些直接和间接股东 通过其各自持有我们股份的海外控股公司进行的间接转让,转让了他们在我们的部分或全部股权。因此,这些交易中的转让方和受让方,包括我们,可能需要纳税申报和预扣或缴税义务,而我们的中国子公司可能被要求协助申报。此外,我们、我们的非居民企业和中国子公司可能被要求花费宝贵的资源来遵守公告7和SAT通告37,或确定我们和我们的 非居民企业不应根据公告7和SAT通告37对我们之前和未来的离岸子公司股份重组或处置征税。这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
对货币兑换的限制可能会限制我们有效利用净收入的能力。
我们几乎所有的净收入都是以人民币计价的。人民币目前可以在“经常项目”下兑换,“经常项目”包括股息、贸易和服务相关的外汇交易,但不能在“资本项目”下兑换,“资本项目”包括外国直接投资和贷款,包括我们可能从在岸子公司或合并的VIE获得的贷款。目前,我们的某些中国子公司可以购买外币用于结算经常账户交易,包括向我们支付股息,而不需要外管局的批准。
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遵守 某些程序要求。但是,中国政府有关部门可能会限制或取消我们未来为经常账户交易购买外币的能力。资本项目下的外汇交易仍然受到限制,需要获得外管局和其他相关中国政府部门的批准或登记。由于我们未来净收入的很大一部分将以人民币计价,任何现有和未来的货币兑换限制可能会限制我们利用以人民币产生的净收入为我们在中国境外的业务活动提供资金或以外币向我们的股东(包括我们的美国存托凭证持有人)支付股息的能力,并可能限制我们通过为我们的子公司和合并VIE进行债务或股权融资获得外币的能力。
汇率波动可能会导致外币汇兑损失,并可能大幅降低您的投资价值。
人民币对美元和其他货币的价值可能会波动,并受到政治和经济条件变化以及中华人民共和国政府采取的外汇政策等因素的影响。2005年7月21日,中国政府改变了人民币与美元挂钩的政策。从2015年12月31日到2016年12月31日,人民币对美元贬值了约6.7%。2017年,人民币兑美元升值约6.7%;2018年,人民币兑美元贬值约5.7%。从2019年初开始,人民币兑美元汇率再次大幅贬值。2019年8月初,人民银行中国银行将人民币每日参考汇率设定为7.0039元兑1美元,这是自2008年以来人民币兑美元汇率首次超过7.0。目前尚不清楚可能会发生什么进一步的波动,也不清楚这将对我们的运营结果产生什么影响。
基本上,我们所有的净收入和成本都是以人民币计价的。我们是一家控股公司,我们依赖我们在中国的运营子公司支付的股息来满足我们的现金需求。人民币的任何重大升值都可能大幅减少我们以美元计价的美国存托凭证的分红。在某种程度上,我们需要将首次公开募股(IPO)收到的美元兑换成人民币用于我们的运营,人民币对美元的升值将对我们将获得的人民币金额产生不利影响。相反,如果我们 决定将我们的人民币兑换成美元,用于支付我们A类普通股或美国存托凭证的股息或用于其他商业目的,则美元兑人民币升值将对美元金额产生负面影响。
本招股说明书附录中引用的审计报告是由未经上市公司会计监督委员会检查的审计师编写的,因此,我们的投资者被剥夺了此类检查的好处。
我们的独立注册会计师事务所发布通过引用纳入本招股说明书补编中的审计报告,并向美国证券交易委员会提交了 ,因为根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的法律,美国上市公司会计监督委员会(PCAOB) 要求该公司接受PCAOB的定期检查,以评估其是否符合美国法律和专业标准。由于我们的审计师位于人民Republic of China,目前PCAOB在没有中国当局批准的情况下不能进行检查,因此我们的审计师目前不受PCAOB的检查。
PCAOB在中国之外对其他事务所进行的检查 发现这些事务所的审计程序和质量控制程序存在缺陷,这些问题可能会作为检查过程的一部分得到解决,以提高未来的审计质量。由于缺乏对中国审计署的检查,审计署无法定期评估我们审计师的审计及其质量控制程序。因此,投资者可能被剥夺了PCAOB检查的好处。
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与在中国以外接受PCAOB检查的审计师相比,PCAOB无法对中国的审计师进行检查,这使得评估我们审计师的审计程序或质量控制程序的有效性更加困难。投资者可能对我们报告的财务信息和程序以及我们 财务报表的质量失去信心。
如果在美国证券交易委员会提起的行政诉讼中,对包括我们 独立注册会计师事务所在内的四大中国会计师事务所施加额外的补救措施,指控这些事务所未能满足美国证券交易委员会就文件出示要求设定的特定标准,我们可能无法按照《交易法》的要求及时提交未来的财务报表。
从2011年开始,四大会计师事务所的中国子公司,包括我们的独立注册会计师事务所,受到了中美法律冲突的影响。具体地说,对于在中国大陆运营和审计的某些美国上市公司中国,美国证券交易委员会和上市公司会计准则委员会试图从中国的会计师事务所获取其审计工作底稿和相关文件。然而,这些公司得到的建议和指示是,根据中国法律,它们不能就这些请求直接向美国监管机构做出回应,外国监管机构要求访问中国的此类文件必须通过中国证监会。
2012年底,这一僵局导致美国证券交易委员会根据其业务规则第102(E)条以及《萨班斯-奥克斯利法案》对中国的会计师事务所,包括我们的独立注册会计师事务所提起行政诉讼。2014年1月,行政法法官达成初步决定,对这些律师事务所进行处罚,包括暂停他们在美国证券交易委员会之前的执业权利。会计师事务所提交了一份请愿书,要求对最初的决定进行审查。2015年2月6日,在美国证券交易委员会专员进行审查之前,两家公司与美国证券交易委员会达成了和解。根据和解协议,美国证券交易委员会接受美国证券交易委员会未来要求出具文件的请求将 正常向中国证监会提出。这些公司将收到符合第106条的请求,并被要求遵守与此类请求相关的一套详细程序,这些程序实质上要求它们通过中国证监会促进生产。如果它们未能满足指定的标准,美国证券交易委员会保留根据失败的 性质对公司实施各种额外补救措施的权力。对未来任何不遵守规定的补救措施可以酌情包括自动禁止一家公司执行某些审计工作,启动针对一家公司的新程序,或者在极端情况下恢复对所有四家公司的当前程序。根据和解条款,在达成和解四年后,针对这四家总部位于中国的会计师事务所的基本诉讼被视为被驳回,并受到损害。四年大关发生在2月6日, 2019年。尚不确定 美国证券交易委员会是否会就美国监管机构对审计工作底稿的要求进一步质疑这四家中国会计师事务所是否符合美国法律,或者这种挑战的结果是否会导致美国证券交易委员会实施停职等处罚。如果对四大会计师事务所的中国附属公司实施额外的补救措施,包括我们的独立注册会计师事务所,我们可能无法按照《交易法》的要求及时提交未来的财务报表。
如果美国证券交易委员会重启行政诉讼程序,视最终结果而定,在中国有主要业务的美国上市公司可能会发现很难或不可能保留其在中国业务的审计师,这可能导致财务报表被确定为不符合交易所 法案的要求,包括可能的退市。此外,任何有关未来针对这些审计公司的此类诉讼的负面消息都可能导致投资者对总部位于中国的美国上市公司 产生不确定性,我们的美国存托凭证的市场价格可能会受到不利影响。
此外,最近提出的立法,包括公平法案(确保境外上市公司在我们交易所的质量信息和透明度)和其他一些新的
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引入 法案,还寻求强制要求,除其他外,未在三年内将其审计报告纳入PCAOB审查的外国发行人将从 美国证券交易所退市。
如果我们的独立注册会计师事务所在美国证券交易委员会之前被剥夺执业能力,即使是暂时的,我们也无法及时找到另一家注册会计师事务所对我们的财务报表进行审计并出具意见,则我们的财务报表可能被认定为不符合《交易法》的要求。这样的决定可能最终导致我们的A类普通股在纳斯达克退市或在美国证券交易委员会退市,或者两者兼而有之,这将大幅减少或有效地 终止我们的美国存托凭证在美国的交易。
与我们的美国存托凭证和此产品相关的风险
我们的美国存托凭证的交易价格可能会波动,这可能会给您造成重大损失。
由于我们 无法控制的因素,我们的美国存托凭证的交易价格一直不稳定,而且可能继续大幅波动。这可能是因为广泛的市场和行业因素,比如市场价格的表现和波动,或者其他总部位于中国的上市公司业绩不佳或财务业绩恶化。其中一些公司的证券自首次公开发行以来经历了大幅波动,在某些情况下,其证券的交易价格大幅下跌。包括互联网和电子商务公司在内的其他中国公司股票发行后的交易表现可能会影响投资者对在美国上市的中国公司的态度,从而可能影响我们美国存托凭证的交易表现,而不管我们的实际经营业绩如何。此外,任何有关其他中国公司不完善的公司治理实践或欺诈性会计、公司结构或事项的负面新闻或看法也可能对包括我们在内的广大投资者对中国公司的态度产生负面影响,无论我们是否进行了任何不当的活动。 此外,证券市场可能会不时经历与我们的经营业绩无关的重大价格和成交量波动,例如美国、中国和其他司法管辖区的股价在2008年底、2009年初、2011年下半年和2015年的大幅下跌。这可能会对我们的美国存托凭证的交易价格产生重大的不利影响。
除上述因素外,由于多种因素,我们的美国存托凭证的价格和交易量可能会非常不稳定,包括以下 :
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如果证券或行业分析师不发表有关我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告 ,我们的美国存托凭证的市场价格和交易量可能会下降。
我们美国存托凭证的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们的业务的研究和报告。如果研究分析师没有建立和保持足够的研究覆盖范围,或者如果一位或多位跟踪我们的分析师下调了我们的美国存托凭证评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,则我们的美国存托凭证的市场价格可能会下降。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会 失去在金融市场的可见度,进而可能导致我们的美国存托凭证的市场价格或交易量下降。
卖空者使用的技巧可能会压低我们美国存托凭证的市场价格。
卖空是指出售卖家并不拥有的证券,而是从第三方借入的证券,目的是在以后回购相同的证券,然后返还给贷款人。卖空者希望从出售借入的证券和购买置换股票之间的证券价值下降中获利,因为卖空者预计在此次购买中支付的价格低于其在出售中收到的价格。由于股票价格下跌符合卖空者的最大利益,许多卖空者发布或安排发布对相关发行人及其业务前景的负面评论,以制造负面市场势头 并在卖空股票后为自己创造利润。在过去,这些做空攻击曾导致股票在市场上抛售。
基本上所有业务都在中国的上市公司一直是卖空对象。大部分审查和负面宣传都集中在对财务报告缺乏有效的内部控制导致财务和会计违规和错误、公司治理政策不充分或缺乏遵守的指控 ,在许多情况下,还有欺诈指控。因此,其中许多公司目前正在对这些指控进行内部和外部调查,并在此期间受到股东诉讼和/或美国证券交易委员会执法行动的影响。
我们 过去一直是,未来也可能是卖空者提出的不利指控的对象,这些指控之后是我们的美国存托凭证市场价格的不稳定时期 。如果我们再次成为任何不利指控的对象,无论这些指控被证明是真是假,目前还不清楚这种负面宣传会对我们产生什么影响,我们可能不得不花费大量资源来调查此类指控和/或为自己辩护。虽然我们会强烈防御任何此类卖空者的攻击 ,但由于言论自由、适用的州法律或商业保密问题,我们可能会受到针对相关卖空者的攻击方式的限制。 这种情况可能代价高昂且耗时,并可能分散我们管理层的注意力,使其无法发展我们的业务。即使这些指控最终被证明是毫无根据的,针对我们的指控也可能严重影响其业务运营和股东权益,对我们美国存托凭证的任何投资都可能大幅减少或变得一文不值。
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因为我们预计在可预见的未来不会派发股息,您必须依靠我们的美国存托凭证的价格升值来获得您的投资回报。
我们目前打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和未来的任何收益,为我们业务的发展和增长提供资金。因此,我们预计在可预见的未来不会派发任何现金股息。请参阅“股利政策”。因此,您不应依赖对我们美国存托凭证的投资作为未来股息收入的来源。
我们的董事会拥有是否派发股息的完全决定权。即使我们的董事会决定宣布并支付股息,未来分红的时间、金额和形式(如果有)将取决于我们未来的经营业绩和现金流、我们的资本要求和盈余、我们从子公司获得的分派金额 、我们的财务状况、合同限制和董事会认为相关的其他因素。因此,您对我们美国存托凭证的投资回报很可能将完全取决于我们美国存托凭证未来的任何价格增值。不能保证我们的美国存托凭证会升值,甚至维持您购买美国存托凭证时的价格。您在我们的美国存托凭证上的投资可能无法 实现回报,甚至可能失去对我们美国存托凭证的全部投资。
我们的美国存托凭证未来在公开市场上的大量销售或潜在销售可能会导致我们的美国存托凭证的价格下降。
此次发行后我们的美国存托凭证在公开市场上的销售,或认为这些销售可能发生的看法,可能会导致我们的美国存托凭证的市场价格大幅下降。本次发行完成后,我们将拥有1,209,079,819股已发行普通股,包括1,141,489,483股A类普通股(包括由摩根大通银行作为托管机构持有的41,594,272股A类普通股,将保留用于根据我们的股票激励计划授予的股票奖励行使或归属时未来交付)和67,590,336股B类普通股,这是基于假设的公开发行价每股美国存托股份46.30美元,即我们的美国存托凭证于2019年12月3日在纳斯达克全球市场的收盘价 。这些数字不包括我们的可转换优先票据和可转换优先股转换后可发行的任何A类普通股。我们有未偿还的可转换优先票据 ,本金总额为3亿美元,于2025年6月1日到期。持有人可选择按初始兑换率将其票据转换为我们的美国存托凭证,初始兑换率为每1,000美元票据本金金额为我们美国存托凭证的19.3865,或总计约5,815,950股美国存托凭证,相当于46,527,600股A类普通股,假设按该初始兑换率兑换全部3亿美元的票据本金总额。我们有1.5亿美元的已发行可转换优先股本金总额。持有人可以根据自己的选择,将其可转换优先股转换为我们的A类普通股,转换速度相当于每美国存托股份35.6美元的转换价格,总计约4,213,483股美国存托凭证,相当于33,707,864股A类普通股, 假设全部1.5亿美元的可转换优先股本金总额按该转换率 转换。本次发售中出售的所有美国存托凭证及其所代表的A类普通股将可根据证券法自由转让,不受限制或可进一步注册,但(I)由我们的“联属公司”持有的任何美国存托凭证,及(Ii)STT GDC购买的任何美国存托凭证,只要其获分配其已表示有兴趣购买本次发售的约1.035亿美元美国存托凭证的全部或部分,将受下文所述为期90天的锁定协议所规限。约38.8%的A类普通股和本次发行后受锁定协议约束的个人或实体实益拥有的所有B类普通股将因本招股说明书附录中其他部分描述的锁定协议而受到限制 ,但将有资格在本次发行后90天起在不同时间出售。我们的其他A类普通股可能会在本招股说明书补充刊发日期后立即出售,但须受证券法第144及701条规则所适用的成交量及其他限制所规限。任何或所有这些普通股可在适用的禁售期或市场禁售期届满前在
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摩根大通证券有限责任公司、加拿大皇家银行资本市场有限责任公司、美林证券公司、皮尔斯-芬纳-史密斯公司和海通证券国际证券有限公司的自由裁量权 或我们的董事会。如果股票在适用的锁定期到期前被释放并在市场上出售,我们的美国存托凭证的市场价格可能会大幅下降 。请参阅“符合未来出售条件的股票”。
我们A类普通股的某些主要持有者有权促使我们根据证券法登记其股票的出售,但在某些情况下,受与此次发行相关的适用禁售期的限制。根据证券法注册这些股票将导致代表这些股票的美国存托凭证在注册生效后立即可以根据证券法自由交易,不受 限制。在公开市场上以美国存托凭证的形式出售这些登记股票可能会导致我们的美国存托凭证价格大幅下跌 。请参阅“符合未来出售条件的股票”。
我们 采用了股票激励计划,根据该计划,我们有权向符合条件的参与者授予广泛的基于股权的奖励。请参阅我们截至2018年12月31日的财政年度20-F表格的年度报告中的项目6.董事、高级管理人员和员工B.薪酬和股票激励计划。我们打算 登记我们根据这些股票激励计划可能发行的所有普通股。一旦我们登记了这些普通股,它们就可以在发行时以美国存托凭证的形式在公开市场上自由出售,但要遵守适用于联属公司的数量限制和本招股说明书补充材料中“承销”一节中描述的锁定协议。如果我们的大量普通股或可转换为我们普通股的证券在符合出售资格后以美国存托凭证的形式在公开市场上出售,出售可能会降低我们的美国存托凭证的交易价格 并阻碍我们未来筹集资金的能力。此外,我们根据股票激励计划发行的任何普通股都将稀释在此次发行中购买美国存托凭证的投资者所持有的百分比。
美国存托凭证是股权,从属于我们现有和未来的债务、可转换优先股和我们未来可能发行的任何优先股。
美国存托凭证是我们的股权,不构成负债。因此,就可用于偿付对吾等的债权的资产而言,美国存托凭证将排在对吾等的所有债务和其他非股权债权 之后,包括在吾等的清算中。此外,我们美国存托凭证的持有人可能享有优先股或存托股份持有人的优先股息和清算权,而这些优先股或存托股份代表当时已发行的优先股。
我们的美国存托凭证在支付股息和在我们清算、解散或结束我们的事务时应支付的金额方面将低于我们的可转换优先股。这意味着,除非我们的所有可转换优先股在最近完成的股息期内已累计支付股息,否则不得宣布或支付任何关于我们的美国存托凭证的股息,除有限的例外情况外,我们将不被允许回购我们的任何美国存托凭证。同样,在吾等自动或非自愿清盘、解散或清盘时,吾等不得向吾等美国存托凭证持有人作出任何资产分配,直至吾等已向吾等优先股持有人支付相当于以下两者中较大者的清算优先权:(I)每股可转换优先股的声明价值,加上相等于任何累积但未支付的股息(不论是否已申报)的金额;及(Ii)倘若该等持有人在紧接该等清算前将其可转换优先股转换为A类普通股(按当时适用的转换率),该持有人将会收到的付款。
我们的董事会被授权发行额外类别或系列的优先股,而不需要股东采取任何行动。董事会还有权在不经股东批准的情况下设定可能发行的任何这类或系列优先股的条款,包括投票权、股息权和相对于我们美国存托凭证的股息优惠
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或 在我方解散、清盘和清算等条款时。如果我们在未来发行的优先股在支付股息方面优先于我们的美国存托凭证,或者在我们的清算、解散或清盘时,或者如果我们发行具有投票权的优先股稀释我们的美国存托凭证的投票权,我们美国存托凭证持有人的权利或我们美国存托凭证的市场价格可能会受到不利影响。
我们的现有股东之一参与此次发行可能会减少我们的美国存托凭证的可用公众流通股 。
STT GDC是我们的主要股东之一,与我们的某些董事有关联,并有权任命他们,该公司已表示有兴趣按公开发行价在此次发行中购买至多约1.035亿美元的美国存托凭证。然而,由于意向指示不是具有约束力的协议或购买承诺,承销商可以决定向STT GDC出售更多、更少或不出售股票,STT GDC可以决定在此次发行中购买更多、更少或不购买美国存托凭证。承销商 将从STT GDC购买的任何美国存托凭证获得与他们在本次发行中向公众出售的任何其他美国存托凭证相同的承销折扣和佣金。如果STT GDC购买所有这些美国存托凭证,根据截至2019年11月28日的已发行普通股数量以及我们的美国存托凭证于2019年12月3日在纳斯达克全球市场的收盘价,STT GDC将拥有本次发行后我们已发行普通股的约35.1%。
如果STT GDC获得其表示有兴趣购买此次发行的全部或部分美国存托凭证,并且实际上已购买了该等美国存托凭证,则此类购买将 减少我们A类普通股的可用公众流通股,因为STT GDC通过与承销商签订的锁定协议以及适用证券法的限制,将被限制出售其在本次发行中如此收购的美国存托凭证。因此,STT GDC在此次发行中购买的任何美国存托凭证可能会降低我们的美国存托凭证的流动性 如果这些美国存托凭证是由与我们没有关联的投资者购买的话。
我们的双层投票权结构和集中所有权限制了您影响公司事务的能力 并可能阻止其他人进行我们A类普通股和美国存托凭证持有人可能认为有益的任何控制权变更交易。
正如上文“与公司结构相关的风险”所述,我们的公司行动基本上由我们的主要股东控制,包括我们的创始人、董事长兼首席执行官Huang先生,他们能够控制需要股东批准的重要公司事务或对其施加重大影响,这可能会剥夺您从您的美国存托凭证中获得溢价的机会,并大幅降低您的投资价值“,我们的创始人、董事长兼首席执行官威廉·韦·Huang先生和我们的其他主要股东对需要股东批准的事项具有相当大的影响力。在他们的利益与您的利益不同的范围内,您可能会因他们可能寻求采取的任何行动而处于不利地位。这种集中控制还可能阻止其他人进行任何潜在的合并、收购或其他控制权变更交易,这可能会剥夺我们A类普通股的持有者和我们的美国存托凭证以高于当前市场价格的溢价出售其 股票的机会。
作为美国存托凭证持有人,您拥有的权利可能少于我们普通股的持有人,因此必须通过托管机构行使这些权利。
美国存托凭证持有人并不拥有与我们股东相同的权利,只能根据存款协议的规定对相关的 A类普通股行使投票权。根据我们修订的公司章程,召开股东大会所需的最短通知期为10天。当召开股东大会时,你可以
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没有 收到足够的股东大会通知,允许您撤回A类普通股以允许您就任何特定事项投票。此外,托管机构及其代理人可能无法及时向您发送投票指令或执行您的投票指令。我们将尽一切合理努力促使托管机构及时向您提供投票权,但不能保证您将及时收到投票材料,以确保您能够指示托管机构对您的美国存托凭证进行投票。此外,托管机构及其代理人对未能执行任何投票指示、投票方式或此类投票的效果不承担任何责任。 因此,您可能无法行使您的投票权,并且如果您的美国存托凭证没有按照您的要求进行投票,您可能会失去追索权。此外,作为美国存托股份持有者,您将无法 召开股东大会。
您参与未来任何配股发行的权利可能会受到限制,这可能会导致您所持股份的稀释。
我们可能会不时向我们的股东分配权利,包括购买我们证券的权利。但是,我们无法在美国向您提供权利 ,除非我们根据《证券法》同时注册与权利相关的权利和证券,或者可以豁免注册要求 。根据存款协议,除非将分发给美国存托股份持有人的权利和标的证券均已根据证券法登记 或根据证券法豁免登记,否则托管银行不会向您提供权利。我们没有义务就任何此类权利或证券提交注册声明,也没有义务 努力使此类注册声明宣布生效,并且我们可能无法根据《证券法》确立必要的注册豁免。因此,您可能 无法参与我们的配股发行,并且您的持股可能会被稀释。
如果托管机构认为向您提供现金股息不切实际,则您可能得不到现金股息。
只有当我们决定就普通股或其他存款证券派发股息,而我们目前没有任何计划在可预见的未来派发任何现金股息时,托管银行才会向美国存托凭证支付现金股息。请参阅“股利政策”。在有分派的情况下,我们的美国存托凭证的托管人已同意将其或托管人从我们的普通股或其他存款证券上收到的现金股息或其他分派在扣除其费用和费用后支付给您。您 将根据您的美国存托凭证所代表的A类普通股数量按比例获得这些分配。但是,保管人可以酌情决定,向任何美国存托凭证持有人提供分配是不公平的或不切实际的。例如,保管人可以确定通过邮寄分发某些财产是不可行的,或者某些分发的价值可能低于邮寄的费用。在这些情况下,保管人可能决定不将此类财产分配给您。
您必须依赖我们管理层对此次发行所得资金净额的使用判断, 此类使用可能不会为我们的美国存托股份带来收入或提价。
我们打算将此次发行的净收益中的约1.9亿美元用于支付此次收购的总现金对价的一部分和承担的负债,并使用此次发行的剩余净收益或本次发行的所有净收益(如果收购未完成)为其他 土地、建筑和数据中心收购提供资金,这些收购可能包括招股说明书补充摘要中描述的收购 最近的发展和其他收购,并用于一般公司目的。本次发售的完成并不取决于收购的完成,也不取决于收购的完成
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待本次发行完成后,视情况而定。有关更多信息,请参阅《招股说明书增刊摘要》、《BJ10、BJ11和BJ12数据中心收购的近期发展》和《收益使用情况》。我们的管理层将有相当大的自由裁量权来应用我们收到的净收益 。作为投资决策的一部分,你将没有机会评估收益是否得到了适当的使用。净收益可能被用于不会改善我们实现或保持盈利能力或提高我们美国存托股份价格的企业 目的。此次发行的净收益可投资于不产生收入或损失价值的投资。
您的美国存托凭证转让可能会受到限制。
您的美国存托凭证可以在托管人的账簿上转让。但是,保管人可在其认为与履行职责有关的情况下随时或不时关闭其转让账簿 。此外,当我们的账簿或托管人的账簿关闭时,或者如果我们或托管人认为出于法律或任何政府或政府机构的任何要求,或根据托管协议的任何 条款或任何其他原因,在任何时候这样做是可取的,托管人可以拒绝交付、转让或登记美国存托凭证的转让。
我们的股东获得的某些对我们不利的判决可能无法强制执行。
我们是一家根据开曼群岛法律成立的公司。我们在美国以外开展业务,我们几乎所有的资产都位于美国以外。此外,我们的所有董事、高管和本招股说明书附录中点名的专家都居住在美国境外,他们的大部分资产都位于美国境外。因此,如果您认为您的权利受到美国联邦证券法或其他方面的侵犯,您可能很难或不可能在美国对我们或他们提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼,开曼群岛、中国或其他相关司法管辖区的法律可能会使您无法执行针对我们的资产或我们董事和高级管理人员的资产的判决。
您在保护您的利益方面可能会遇到困难,您通过美国法院保护您的权利的能力可能会受到限制,因为我们是根据开曼群岛法律注册的。
我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的股份有限公司。我们的公司事务受我们的组织章程大纲和章程细则、开曼群岛公司法(2016修订版)和开曼群岛普通法的管辖。根据开曼群岛法律,股东对董事采取行动的权利、少数股东的诉讼以及董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例以及英格兰的普通法,英格兰法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力,但不具约束力。我们股东的权利和我们董事在开曼群岛法律下的受托责任并不像美国某些司法管辖区的法规或司法先例那样明确。特别是,开曼群岛的证券法体系不如美国发达。与开曼群岛相比,美国的一些州,如特拉华州,拥有更完善的公司法机构和司法解释。此外,开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。
开曼群岛豁免公司的股东 根据开曼群岛法律没有查看公司记录或获取这些公司的股东名单副本的一般权利。我们的董事将根据我们的发售后备忘录和组织章程细则拥有酌情权
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预计 将采用、确定我们的股东是否可以检查我们的公司记录以及在何种条件下,但没有义务将其提供给我们的股东。 这可能会使您更难获得所需的信息,以确定股东决议所需的任何事实,或就 委托书竞争向其他股东征集代理人。
由于上述原因,我们的公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时,可能比作为在美国注册成立的公司的公众股东更难保护自己的利益。
我们的公司章程包含反收购条款,可能会阻止第三方收购我们,这可能会限制我们的股东溢价出售他们的股票,包括以我们的美国存托凭证为代表的A类普通股。
我们已通过修订和重述的公司章程,其中包含限制他人获得对我们公司的控制权或导致我们从事控制权变更交易的能力的条款。这些条款可能会阻止第三方寻求在要约收购或类似交易中获得对我们公司的控制权,从而剥夺我们的股东以高于当前市场价格的溢价出售其股票的机会。例如,我们的董事会有权在我们的股东不采取进一步行动的情况下, 发行一个或多个系列的优先股,并确定他们的指定、权力、优先权、特权和相对参与、可选或特殊权利,以及资格、限制或限制,包括股息权、转换权、投票权、赎回条款和清算优先权,其中任何或全部 可能大于与我们普通股相关的权利,无论是美国存托股份还是其他形式。优先股可能会迅速发行,其条款旨在推迟或阻止我们公司控制权的变更,或使管理层的撤职变得更加困难。如果我们的董事会决定发行优先股,我们的美国存托凭证的价格可能会下跌,我们普通股和美国存托凭证持有人的投票权和其他权利可能会受到重大和不利的影响。此外,我们修改后的公司章程包含其他条款,这些条款可能限制第三方获得本公司控制权的能力,或导致我们从事导致控制权变更的交易,如我们修改后的公司章程中所定义的那样, 包括:允许B类普通股有权在股东大会上以每股20票的方式选举我们的简单多数董事的条款;允许B类股东提名一名以下或五名董事的条款;允许我们的一名主要股东任命最多三名董事进入我们的 董事会的条款,只要他们实益拥有我们已发行股本的特定百分比;以及我们董事条款交错的分类董事会,这将防止 一次更换大多数董事。
这些 条款可能会阻止第三方 寻求在要约收购或类似交易中获得对我们公司的控制权,从而剥夺我们的股东以高于当前市场价格的溢价出售其股票的机会。
我们是《交易法》规则所指的外国私人发行人,因此,我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。
由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人资格,因此我们不受美国证券规则和 法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束,包括:
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我们 被要求在每个财政年度结束后的四个月内提交20-F表格的年度报告。此外,我们打算根据纳斯达克的规则和规定,以新闻稿的形式按季度发布我们的业绩。有关财务业绩和重大事件的新闻稿也将以6-K表的形式提供给美国证券交易委员会。 然而,我们被要求向美国证券交易委员会提交或提供的信息将不如美国国内发行人向美国证券交易委员会提交的信息广泛和及时。因此,您可能无法获得与您投资美国国内发行人时相同的保护或信息。
作为一家在开曼群岛注册成立的公司,我们被允许在 公司治理事宜上采用某些与纳斯达克公司治理上市标准有很大不同的母国做法;与我们完全遵守纳斯达克公司治理上市标准的情况相比,这些做法对股东的保护可能要小。
作为一家在开曼群岛全球市场上市的开曼群岛公司,我们受到纳斯达克公司治理上市标准的约束。然而,纳斯达克股票市场规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的公司治理做法。开曼群岛是我们的祖国,开曼群岛的某些公司治理做法可能与纳斯达克公司治理上市标准有很大不同。
对于 实例,我们不需要:
我们 一直依赖并打算继续依赖其中一些豁免。因此,您可能无法享受纳斯达克的某些公司治理要求 。
我们可能会成为被动型外国投资公司或PFIC,这可能会给美国投资者带来不利的美国联邦所得税后果。
基于我们过去和预计的收入和资产构成,以及我们资产的估值,包括商誉,我们不认为我们 在我们最近的纳税年度是PFIC,我们预计未来也不会成为PFIC,尽管在这方面不能保证。我们是否为PFIC的决定是以每年为基础的,并将取决于我们的收入和资产的构成。具体地说,对于任何纳税年度,如果(I)在该纳税年度内我们的总收入的75%或更多是被动收入,或者(Ii)我们的资产(包括现金)在该纳税年度产生或用于产生被动收入的资产(包括现金)的平均百分比至少为50%,则我们将被归类为美国联邦所得税目的PFIC。我们资产价值的计算将部分基于我们美国存托凭证的季度市场价值,这可能会发生变化。见“税收?材料?美国联邦所得税?被动型外国投资公司?”。
此外,出于美国联邦所得税的目的,我们的公司结构和合并VIE的所有权如何处理也存在不确定性。对于美国 联邦收入
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税收目的,我们认为自己拥有我们合并的VIE的股票。如果与我们的观点相反,确定我们不拥有我们的合并VIE股票用于美国 联邦所得税目的(例如,因为相关的中国当局不尊重这些安排),我们可能被视为PFIC。
如果您在任何课税年度持有我们的美国存托凭证或A类普通股,如果您是美国持有者,则我们的PFIC身份可能会给您带来不利的美国联邦所得税 ,如《税务和材料美国联邦所得税考虑事项》中所定义。例如,如果我们是或成为PFIC,根据美国联邦所得税法律和法规,您 可能会承担更多的纳税义务,并将受到繁琐的报告要求的约束。见 “税收材料?美国联邦所得税考虑因素?被动型外国投资公司”。不能保证我们不会在2019年或任何未来的纳税年度成为PFIC。Simpson Thacher&Bartlett LLP,我们的美国律师,在任何纳税年度都不会对我们作为PFIC的地位发表任何意见。
作为一家上市公司,我们将继续增加成本,特别是在我们已不再具有“新兴成长型公司”资格的情况下。
自我们完成首次公开募股以来,我们产生了大量的法律、会计和其他费用,这些费用是我们作为私人公司 没有发生的。萨班斯-奥克斯利法案以及美国证券交易委员会和纳斯达克随后实施的规则对上市公司的公司治理实践提出了各种要求。自2018年12月31日起,我们被视为《交易法》第12b-2条规则中所定义的“大型加速申请者”,因此我们已不再是《就业法案》中所定义的“新兴成长型公司” 。
这些规则和法规增加了我们的法律和财务合规成本,并使一些企业活动更加耗时和昂贵。由于我们已不再是 “新兴成长型公司”,我们预计将产生巨额费用,并投入大量管理努力,以确保遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条和美国证券交易委员会的其他规则和规定的要求。作为上市公司运营也使我们获得董事和高级管理人员责任保险变得更加困难和昂贵,我们 可能被要求接受降低的保单限额和承保范围,或者产生更高的成本才能获得相同或类似的承保范围。此外,我们还产生了与我们的上市公司报告要求相关的额外成本。我们也可能更难找到合格的人来担任我们的董事会成员或执行董事。我们目前正在评估和 监测与这些规章制度有关的发展,我们无法预测或估计我们可能产生的额外成本金额或此类 成本的时间。
我们公司的股东 在市场经历了一段时间的美国存托凭证价格不稳定后,过去曾对我公司提起证券集体诉讼,未来也可能对我公司提起集体诉讼。2018年8月2日,GDS股东Hamza Ramzan对我们的首席执行官万国数据、首席执行官威廉·韦·Huang和首席财务官Daniel·纽曼提起了证券集体诉讼。参见我们截至2018年12月31日的财政年度报告《Form 20-F》中的第4项.关于公司的信息B.业务概述和法律诉讼。我们相信,对于这起诉讼中的每一项指控,我们都有值得称道的辩护理由,我们准备积极抗辩其 指控。2019年2月22日,GDS、首席执行官威廉·韦·Huang和首席财务官Daniel·纽曼提出动议,驳回修改后的申诉,并将地点转移到纽约南区美国地区法院。2019年9月30日,美国德克萨斯州东区地区法院批准了GDS、威廉·韦·Huang和Daniel·纽曼提出的将案件移交给美国纽约南区地区法院的动议。新的驳回动议将在2019年12月6日之前 提交。然而,我们不能保证我们会成功。截至本招股说明书增刊之日,这起诉讼仍处于初步阶段;
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目前,我们无法合理评估任何不利结果的可能性,也无法合理估计与诉讼相关的潜在损失(如果有的话)的金额或范围。
任何集体诉讼,包括上述诉讼,都可能转移我们管理层对我们业务和运营的大量注意力和其他资源, 这可能会损害我们的运营结果,并要求我们产生巨额诉讼抗辩费用。任何此类集体诉讼,包括上述诉讼,无论胜诉与否,都可能损害我们的声誉,并限制我们未来筹集资金的能力。此外,如果针对我们的索赔成功,我们可能会被要求支付巨额损害赔偿金,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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收益的使用
我们估计本次发行的净收益约为2.404亿美元(如果承销商行使其全额购买额外美国存托凭证的选择权,则为2.767亿美元),这是基于假设发行价为每美国存托股份46.3美元,这是我们在2019年12月3日最后报告的美国存托凭证的收盘价,并扣除估计的承销折扣和佣金以及我们估计应支付的发售费用。
我们 打算将此次发行的净收益中的约1.9亿美元用于支付此次收购的总现金对价和承担的债务的一部分, 并使用本次发行的剩余净收益,或如果收购未完成,使用本次发行的所有净收益,为其他土地、建筑和数据中心收购提供资金, 可能包括招股说明书补充摘要中描述的收购和其他收购,并用于一般公司目的。 本次发售的完成并不取决于收购的完成, 收购的完成也不取决于本次发售的完成。有关更多信息,请参阅《招股说明书补充摘要》和《收购BJ10、BJ11和BJ12数据中心的近期发展》、《招股说明书补充摘要》和《收益的使用》。
在使用本次发行所得款项时,作为一家离岸控股公司,根据中国法律和法规,我们只能通过贷款或出资向我们的中国子公司提供资金,只能通过贷款向我们的综合VIE提供资金。如符合适用的政府注册及审批规定,吾等可向我们的中国附属公司提供公司间贷款,或向我们的中国附属公司作出额外出资,为其资本开支或营运资金提供资金。我们无法向您保证,我们将能够 及时获得这些政府注册或批准(如果有的话)。以上内容代表我们目前打算根据我们目前的计划和业务状况使用和分配本次发售的净收益。然而,我们的管理层将拥有相当大的灵活性和酌处权来运用此次发行的净收益。如果发生不可预见的事件或业务状况发生变化,我们可能会以与本招股说明书附录中所述不同的方式使用此次发行所得资金。
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大写
下表列出了我们截至2019年9月30日的市值:
以下调整后的信息 仅用于说明。您应结合本表格阅读本表格,而本表格内容仅限于参考本公司截至2018年12月31日止财政年度20-F表格年度报告所载的综合财务报表及相关附注,以及本公司于2019年12月4日向美国证券交易委员会提交的本表格6-K表格附件99.1所载截至2019年9月30日止九个月的未经审核中期简明综合财务报表,以供参考。
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截至2019年9月30日 | ||||||||||||
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实际 | 调整后的 | ||||||||||||
人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
(单位:千) | |||||||||||||
不包括本期部分的长期借款 |
7,442,030 | 1,041,178 | 7,442,030 | 1,041,178 | |||||||||
应付可转换债券 |
2,075,014 | 290,305 | 2,075,014 | 290,305 | |||||||||
非流动融资租赁和其他融资债务 |
4,565,929 | 638,797 | 4,565,929 | 638,797 | |||||||||
可赎回优先股(面值0.00005美元;截至2019年9月30日授权、发行和发行在外股份150,000股;截至2019年9月30日赎回价值人民币1,063,145元;截至2019年9月30日清算价值人民币1,196,656元) |
1,063,145 | 148,739 | 1,063,145 | 148,739 | |||||||||
股东权益: |
|||||||||||||
普通股(面值0.00005美元;授权2,002,000,000股;截至2019年9月30日,已发行和已发行股票1,165,883,277股) |
394 | 55 | 409 | 57 | |||||||||
额外实收资本 |
10,384,231 | 1,452,807 | 12,102,342 | 1,693,180 | |||||||||
累计其他综合损失 |
(43,217 | ) | (6,044 | ) | (43,217 | ) | (6,044 | ) | |||||
累计赤字 |
(1,953,528 | ) | (273,309 | ) | (1,953,528 | ) | (273,309 | ) | |||||
股东权益总额 |
8,387,880 | 1,173,509 | 10,106,006 | 1,413,884 | |||||||||
总市值 |
23,533,998 | 3,292,528 | 25,252,124 | 3,532,903 |
S-83
目录表
稀释
如果您投资于我们的美国存托凭证,您的权益将被稀释至本次发行后美国存托股份的公开发行价与我们的调整后每股美国存托股份有形账面净值之间的差额。摊薄的原因是每股A类普通股的公开发售价格大幅高于我们现有已发行普通股的现有股东应占每股有形账面净值。
截至2019年9月30日,我们的有形账面净值约为人民币73.046亿元(合10.219亿美元),或每股普通股人民币6.4626元(合0.9042美元),每股美国存托股份人民币51.7008元(合7.2332美元)。有形账面净值代表我们的总合并资产的金额,减去我们的无形资产、商誉和合并总负债的金额。稀释是指在吾等以美国存托凭证的形式发行及出售股份后,减去经调整的每股普通股有形账面净值而厘定的摊薄。本公司于本次发行中以美国存托凭证的形式发行及出售股份,假设公开发行价为每股美国存托股份46.3美元,此为吾等于2019年12月3日最后公布的美国存托凭证收市价,减去估计承销折扣 及佣金及估计吾等应付的发售开支后,本公司应支付的A类普通股的估计发售费用。
若不计及2019年9月30日后本公司有形账面净值的任何其他变动,除生效本公司于本次发行中以美国存托凭证形式发行及出售A类普通股 假设公开发行价为每股美国存托股份46.3美元(本公司美国存托凭证于2019年12月3日最后公布的收市价),以及 扣除估计承销折扣及佣金及本公司估计应付的发售开支后,吾等截至2019年9月30日的经调整有形账面净值为人民币90.227亿元人民币(合12.623亿美元),即每股已发行普通股7.6888元人民币(合1.0757美元)和每股美国存托股份61.5107元人民币(合8.6057美元)。这意味着对现有股东来说,每股普通股的有形账面净值立即增加0.1715美元,对现有股东的有形账面净值立即增加1.3725美元,对于在此次发行中购买美国存托凭证的投资者来说,有形账面净值立即稀释为每股普通股4.7118美元和美国存托股份每股37.6943美元。
下表说明了这种稀释:
人均 普通 共享 |
每个美国存托股份 | ||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|
截至2019年9月30日的每股实际有形账面净值 |
美元 | 0.9042 | 美元 | 7.2332 | |||
作为本次发售生效后的调整后每股有形账面净值 |
1.0757 | 8.6057 | |||||
假定公开发行价 |
5.7875 | 46.3000 | |||||
向新投资者摊薄每股有形账面净值 |
4.7118 | 37.6943 |
上述本次发售对新投资者的有形账面净值摊薄金额是在本次发售生效后从每股普通股的公开发行价中确定的。
假设公开发行价增加(减少)1美元,即每股美国存托股份46.3美元,将使本次发行生效后我们的调整后有形账面净值增加12.675亿美元,每股普通股调整后有形账面净值和美国存托股份生效后调整后有形账面净值分别增加(减少)0.0045美元和0.0356美元 ,对本次发行中新投资者的每股普通股和每股美国存托股份有形账面净值稀释0.1205美元和每股美国存托股份0.9644美元。假设本招股说明书首页所载我们提供的美国存托股份数量不变,并扣除承保折扣和佣金后的估计数字。
S-84
目录表
下表汇总了截至2019年9月30日在调整基础上购买本次发行的现有股东和购买股份的新投资者在向我们购买普通股(以美国存托凭证或股票的形式)数量、支付的总代价以及在扣除估计承销折扣和佣金以及估计发行费用之前支付的每股普通股和每股美国存托股份的平均价格方面的差异。普通股总数 不包括因行使授予承销商购买额外美国存托凭证的选择权而可发行的美国存托凭证相关普通股。
|
|
|
|
美元 平均值 单价 普通 共享 等值 |
|||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
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普通股总数 | 总对价 | |||||||||||||||||
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平均价格 每个美国存托股份 等值 |
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数 | 百分比 | 金额 | 百分比 | ||||||||||||||||
现有股东 |
11.303亿 | 96.3 | % | 美元 | 16.068亿 | 86.5 | % | 美元 | 1.42 | 美元 | 11.37 | ||||||||
新投资者 |
4320万 | 3.7 | % | 美元 | 2.5亿 | 13.5 | % | 美元 | 5.79 | 美元 | 46.30 | ||||||||
总计 |
11.735亿 | 100.0 | % | 美元 | 18.568亿 | 100.0 | % |
如果承销商充分行使他们的选择权,从我们手中购买额外的A类普通股,现有股东持有我们普通股的比例将为95.8%,新投资者持有我们普通股的比例将为4.2%。
以上讨论的调整后信息 仅为说明性信息。本次发售完成后,我们的有形账面净值可能会根据我们美国存托凭证的实际公开发行价和本次发售的其他定价条款进行调整。
以上讨论及表格并不反映(I)本公司于2025年到期的可换股债券可能转换为A类普通股,(Ii)平安海外控股一间联属公司持有的1.5亿美元可换股优先股可能转换为A类普通股,及(Iii)任何流通股 购股权或已授但尚未归属的限制性股份。
我们2025年到期的可转换债券的持有人 可以根据他们的选择将其票据转换为我们的美国存托凭证,初始兑换率为我们每1,000美元本金票据的19.3865,或总计46,527,600股A类普通股,假设全部3亿美元的票据本金总额按该初始兑换率转换。
可转换优先股最初每年应计5%的股息,按季度以现金或实物形式以额外的可转换优先股的形式支付,由本公司选择。优先股可根据其持有人的选择权转换为我们的A类普通股,转换价格为每股美国存托股份35.6美元。我们有权在我们的选择中触发强制转换,从2022年3月15日开始,前提是满足某些条件,包括我们的A类普通股在指定时间内达到指定价格的150%的转换价格门槛。如果持有人选择转换,或我们促使持有人转换全部可转换优先股(包括以额外可转换优先股形式应计的任何股息),将至少发行33,707,864股A类普通股。
此外,截至本招股说明书附录日期,还有(I)14,629,096股普通股相关并可按每股0.7792美元行使价 行使的已发行购股权;(Ii)33,394,152股已授但尚未归属的限制性股份;及(Iii)3,893,060股根据我们的股权激励计划预留供未来授出的普通股。
上述讨论和表格并不反映STT GDC的潜在收购,STT GDC是我们的主要股东之一,与我们的某些 董事有关联,并有权任命他们,该董事已表示有兴趣购买此次发行的美国存托凭证,详情请见“承销”。
S-85
目录表
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
除非另有说明,否则本章节中对我们财务状况和经营结果的讨论和分析适用于我们根据美国公认会计准则编制的财务信息。您应该阅读以下对我们截至2019年9月30日的九个月的财务状况和经营业绩的讨论和分析 连同我们于2019年12月4日提交给 美国证券交易委员会的当前报告6-K表的附件99.1中包含的同期未经审计的中期简明合并财务报表,这些内容通过引用并入本招股说明书补编中,以及我们截至12月31日的财政年度报告Form 20-F中题为“经营和财务回顾及展望”的章节。 该年度报告所载经审核综合财务报表及其附注载于该年度报告,并以引用方式并入本报告。本讨论可能包含基于当前预期的、涉及风险和不确定性的 前瞻性陈述。由于各种因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同,这些因素包括“风险因素”或本招股说明书附录其他部分、随附的招股说明书或通过 参考纳入的文件。
概述
我们是中国高性能数据中心的领先开发商和运营商。我们的设施位于中国的主要经济枢纽,这里是高性能数据中心服务需求集中的地方。我们的数据中心拥有巨大的净占地面积、高功率容量、高密度和高效率,以及跨所有关键系统的多个冗余 。我们是运营商和云中立的,这使我们的客户能够连接到所有主要的中国电信运营商,并访问许多最大的中国云服务提供商,我们在我们的设施中托管这些提供商。我们提供主机托管和托管服务,包括独特且创新的托管云价值主张。我们拥有19年的服务交付记录,成功满足了中国一些最大、最苛刻的客户对外包数据中心服务的要求。截至2019年9月30日,我们已投入使用的总净楼面面积为198,097平方米,其中91.7%已投入使用,在建总净楼面面积为84,765平方米,其中71.6%已预先承诺。
我们 近年来经历了显著的增长。我们的净收入从2017年的人民币16.162亿元增长至2018年的人民币27.921亿元(3.906亿美元),增长72.8%;从截至2018年9月30日的9个月的人民币19.626亿元增长至2019年同期的人民币29.432亿元(4.118亿美元),增长50.0%。于2017、2018及截至2019年9月30日止九个月,本公司来自代管服务的净收入分别为人民币1,219.1百万元、人民币2,1.043亿元(2.944亿美元)及人民币2,3.662亿元(3.31亿美元),分别占同期总净收入的75.4%、75.4%及80.4%。于2017、2018及截至2019年9月30日止九个月,本公司来自托管服务及其他服务的净收入分别为人民币3.728亿元、人民币6.552亿元(9,170万美元)及人民币5.687亿元(9,960万美元),分别占同期总净收入的23.1%、23.4%及19.3%。2017年、2018年和截至2019年9月30日的九个月,我们的IT设备销售净收入分别为人民币2430万元、人民币3260万元(450万美元)和人民币830万元(110万美元),分别占总净收入的1.5%、1.2%和0.3%。我们的净亏损从2017年的3.269亿元人民币增加到2018年的4.303亿元人民币(6020万美元),并从截至2018年9月30日的9个月的3.074亿元人民币增加到2019年同期的3.384亿元人民币(4730万美元)。我们调整后的EBITDA从2017年的人民币5.123亿元增加到2018年的人民币10.465亿元(1.464亿美元),并从截至2018年9月30日的九个月的人民币7.147亿元(br})增加到2019年同期的人民币12.953亿元(1.812亿美元)。截至2017年12月31日、2018年12月31日和2019年9月30日,我们的累计逆差为1.856亿元人民币, 分别为6.151亿元(2.26亿美元)和19.535亿元人民币(2.733亿美元)。
S-86
目录表
影响我们运营结果的关键因素
我们的业务和经营结果普遍受到中国数据中心服务市场发展的影响。我们受益于该市场近年来的快速增长,中国数据中心服务市场的任何不利变化都可能损害我们的业务和运营结果。此外,我们认为我们的 运营结果直接受到以下关键因素的影响。
采购和开发数据中心的能力
我们的收入增长取决于我们采购和开发更多数据中心的能力。由于开发数据中心以及安装机架和设备通常至少需要12到18个月的时间,因此我们必须在实现投资收益之前致力于开发。我们努力确保数据中心容量的持续可用性,以满足客户需求,在开发的不同阶段保持高性能数据中心的供应,从开发 个站点的管道,到确定合适的站点,再到在建的数据中心,到现有数据中心的可用净建筑面积。我们通过 (I)收购或租赁我们开发的用作数据中心设施的物业,无论是通过在绿地和棕地建设、重新开发或改造现有的 工业建筑,(Ii)从第三方批发提供商租赁现有的数据中心能力,以及(Iii)从其他公司收购高性能数据中心,来扩大我们对新数据中心区域的采购。我们维持不断增长的数据中心资产供应的能力 直接影响我们的收入增长潜力。
如果我们无法为新的数据中心获得合适的土地或建筑,或者无法以我们可以接受的成本获得合适的土地或建筑,或者在数据中心设计和建设开发过程中遇到延误或成本增加,包括确保电力和相关能源配额,我们增加收入和改善运营结果的能力将受到负面影响。 此外,如果需求意外放缓,或者我们采购和开发数据中心太快,则由此产生的产能过剩将对我们的运营结果产生不利影响。
我们能够确保客户对数据中心服务的承诺,并最大限度地减少迁入期
由于建设数据中心所需的时间较长,而且这些投资具有长期性,如果我们高估了市场对数据中心资源的需求,我们的利用率(即使用面积与服务面积的比率)将会降低,这将对我们的运营结果产生不利影响。我们的收入增长 取决于我们确保数据中心服务承诺的能力。我们专注于在施工阶段通过与 客户签订预先承诺协议来获得这些承诺,并努力最大化承诺的总面积。在为客户提供灵活性的同时,我们的目标也是最大限度地减少迁入期,以便提供收费服务并开始产生收入。因此,我们的运营结果在很大程度上受到我们保持高利用率的能力的影响。我们承诺的总面积从2017年12月31日的102,528平方米增加到2018年12月31日的183,743平方米,并进一步增加到2019年9月30日的242,435平方米,而使用面积从2017年12月31日的61,713平方米增加到2018年12月31日的108,326平方米,并进一步增加到2019年9月30日的137,820平方米。迁入期和迁入期内的最低承诺因客户而异。我们努力优化我们的客户结构,以实现高承诺率和使用率以及高比例的长期关系。
定价结构和电力成本
我们的运营结果将受到我们在电力消耗方面高效运营数据中心的能力的影响。我们的数据中心需要大量的电力供应来支持其运营。根据合同的不同,我们与客户达成协议,向他们收取
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目录表
实际耗电量,或者我们将其计入固定价格。我们的大多数客户选择在合同的服务期内按固定金额定价。因此,客户在合同有效期内的实际用电量将影响其对我们的盈利能力。每个数据中心内客户和用电的优化配置将影响我们的运营结果。
现有容量利用率
我们能否最大限度地提高盈利能力取决于数据中心净占地面积和电力容量的高利用率。我们的大部分收入成本和运营费用本质上是固定的。此类成本随着每个新数据中心的增加而增加,并带来额外的电力承诺成本、新物业的折旧 厂房和设备、租赁设施的租金成本、人员成本和启动成本。通过采用模块化开发方法,我们的目标是优化资源利用和最大化资本效率,以提高盈利能力。
取决于数据中心保有期和位置的成本结构
我们通过混合拥有或租赁数据中心来持有我们的数据中心。第三方数据中心的租期一般为三年 ,自研数据中心的租期为二十年,续约期限各不相同。租约的期限和租约金额固定或封顶的期限将影响我们未来的成本结构。此外,如果我们的许多数据中心继续靠近中央商务区,而那里的租金成本通常较高,我们的成本结构也将受到影响。
数据中心开发和融资成本
我们的收入增长取决于我们以商业可接受的条款开发数据中心的能力。我们历来通过额外的股权或债务融资为数据中心 开发提供资金。我们预计将继续通过债务融资或在必要时和在市场条件允许的情况下发行额外的股本证券为未来的发展提供资金。此类额外融资可能无法获得,可能不符合商业上可接受的条款,或可能导致我们的融资成本增加。此外,我们可能会在吸引或留住客户使用我们的数据中心服务方面遇到开发延迟、开发成本过高或挑战。我们也可能无法找到合适的土地或设施来建设新的数据中心,或者无法以我们可以接受的成本或条款找到合适的土地或设施。
识别和收购其他业务的能力
我们过去通过收购发展了业务,并打算继续有选择地寻求战略合作伙伴关系和收购 以扩大业务。我们持续增长和保持竞争地位的能力可能会受到我们识别、收购和成功整合其他业务以及在必要时获得令人满意的债务或股权融资为这些收购提供资金的能力的影响。
关键绩效指标
我们的净收入和运营结果在很大程度上取决于服务中的数据中心面积、数据中心 空间被承诺或预先承诺的程度以及其利用率。因此,我们的管理层使用以下关键绩效指标作为衡量我们绩效的标准:
服务面积:服务中的数据中心的净建筑面积,其中一个或多个模块已配备并已准备好 供客户使用。
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目录
在建面积:在建但尚未投入使用的数据中心的净建筑面积。
承诺面积:客户协议仍然有效的服务数据中心的净建筑面积。
预承诺面积:客户协议仍然有效的在建数据中心的净建筑面积。
已承诺总面积:已承诺面积和预先承诺面积之和。
承诺率:承诺使用面积与使用面积的比率。
预承诺率:预承诺面积与在建面积的比率。
已用面积:服务中的数据中心的净建筑面积,也是根据生效的客户协议产生的收入。
使用率:使用面积与服务面积的比率。
下表列出了截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日以及截至2018年9月30日和2019年9月30日的主要绩效指标。
截至12月31日, | 截至9月30日, | |||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
(平方米,%)
|
2016 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | |||||||||||
服务面积 |
60,982 | 101,258 | 160,356 | 147,342 | 198,097 | |||||||||||
在建面积 |
25,055 | 24,505 | 65,201 | 43,718 | 84,765 | (2) | ||||||||||
承诺的面积 |
54,258 | (1) | 92,961 | (1) | 152,163 | (1) | 141,931 | (1) | 181,745 | (1) | ||||||
预先承诺的区域 |
6,785 | (1) | 9,567 | (1) | 31,580 | (1) | 19,868 | (1) | 60,690 | (1)(2) | ||||||
承建总面积 |
61,043 | (1) | 102,528 | (1) | 183,743 | (1) | 161,799 | (1) | 242,435 | (1)(2) | ||||||
承诺率 |
89.0 | % | 91.8 | % | 94.9 | % | 96.3 | % | 91.7 | % | ||||||
预承诺率 |
27.1 | % | 39.0 | % | 48.4 | % | 45.4 | % | 71.6% | (2) | ||||||
使用的面积 |
37,082 | 61,713 | 108,326 | 100,679 | 137,820 | |||||||||||
使用率 |
60.8 | % | 60.9 | % | 67.6 | % | 68.3 | % | 69.6 | % |
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目录表
选定的操作说明书项目说明
下表列出了我们的净收入、收入成本和毛利润,包括绝对额和占净收入的百分比。
截至十二月三十一日止的年度: | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2016 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
人民币 | 的百分比 净额 收入 |
人民币 | 的百分比 净额 收入 |
人民币 | 美元 | 的百分比 净额 收入 |
人民币 | 的百分比 净额 收入 |
人民币 | 美元 | 的百分比 净额 收入 |
||||||||||||||||||||||||||
(除百分比外,以千为单位) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
服务收入 |
1,003,015 | 95.0 | 1,591,860 | 98.5 | 2,759,490 | 386,067 | 98.8 | 1,930,440 | 98.4 | 2,934,961 | 410,616 | 99.7 | |||||||||||||||||||||||||
IT设备销售 |
52,945 | 5.0 | 24,306 | 1.5 | 32,587 | 4,559 | 1.2 | 32,116 | 1.6 | 8,257 | 1,155 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 |
1,055,960 | 100.0 | 1,616,166 | 100.0 | 2,792,077 | 390,626 | 100.0 | 1,962,556 | 100.0 | 2,943,218 | 411,771 | 100.0 | |||||||||||||||||||||||||
收入成本 |
(790,286 | ) | (74.8 | ) | (1,207,694 | ) | (74.7 | ) | (2,169,636 | ) | (303,543 | ) | (77.7 | ) | (1,530,253 | ) | (78.0 | ) | (2,195,215 | ) | (307,122 | ) | (74.6 | ) | |||||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 |
265,674 | 25.2 | 408,472 | 25.3 | 622,441 | 87,083 | 22.3 | 432,303 | 22.0 | 748,003 | 104,649 | 25.4 | |||||||||||||||||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入
我们的净收入主要来自托管服务,其次是托管服务,包括托管和托管云服务 。此外,我们还不时向客户销售独立的IT设备或捆绑在托管服务合同安排中,并提供咨询服务。 我们几乎所有的服务收入都是在经常性的基础上确认的。
我们的托管服务主要包括为客户提供空间、电力和冷却,以容纳服务器和相关IT设备。我们的客户有多种选择来托管其网络、服务器和存储设备。他们可以将设备放置在共享或私人空间中,该空间可以根据他们的要求进行定制。我们提供根据客户个人电源需求定制的电源选项。代管服务在合同服务期内按固定金额提供给客户。代管服务的收入在合同服务期内按比例确认。
我们的 托管服务包括托管托管和托管云服务。我们的托管服务包括广泛的增值服务,涵盖数据 中心IT价值链 的每一层。我们的托管服务套件包括技术服务、网络管理服务、数据存储服务、系统安全服务、数据库服务和服务器中间件 服务。我们的大部分托管服务收入在合同服务期内以固定金额提供给客户,并按月或按季度计费。托管托管服务的收入在合同服务期内按比例确认。我们的托管云服务套件包括与主要云平台的直接专用连接、提供包括云资源在内的云基础设施,以及提供解决方案以帮助我们的客户管理他们的混合云。
与我们的客户签订的提供托管服务和托管服务的某些 合同主要根据客户对此类服务的使用情况收取可变费用。这种可变对价合同下的收入是根据在合同期限内提供服务时商定的基于使用的费用确认的。
我们 对我们提供的IDC服务征收6%的增值税,减去我们已经支付或承担的任何可扣除的增值税。根据中国法律,我们还需缴纳增值税附加费 。在本报告所述期间,我们提供的服务无需缴纳营业税。
我们 认为我们的客户是我们数据中心服务的最终用户。我们可以直接与我们的最终用户客户签订合同,也可以通过中间合同方签订合同。 我们在
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目录表
过去,我们相信,我们将继续从有限数量的客户那里获得我们总净收入的很大一部分。我们有一个最终用户客户在2017年创造了我们总净收入的25.2%,两个最终用户客户在2018年分别创造了我们总净收入的27.0%和17.4%。在截至2019年9月30日的9个月中,我们有三个最终用户客户分别创造了28.0%、18.9%和11.3%的净收入。在此期间,没有其他最终用户客户占我们总净收入的10%或更多。我们预计我们的净收入将继续高度依赖于有限数量的最终用户客户,这些客户在我们承诺的总面积中占很大比例。截至2019年9月30日,我们拥有三个最终用户客户,分别占我们承诺总面积的29.5%、22.5%和11.4%。
收入成本
我们的收入成本主要包括公用事业成本、财产和设备折旧、租金成本、劳动力成本和其他成本。公用事业成本 主要是指执行数据中心服务所需的电力成本。财产和设备折旧主要涉及数据中心财产和设备的折旧, 如融资租赁获得的资产、数据中心的租赁改进和其他长期资产。租金成本与我们租用并用于向客户提供服务的数据中心空间有关。 人工成本是指我们的工程和运营人员的薪酬和福利费用。这些成本在很大程度上是固定成本,而不是公用事业成本,其中 部分与每个客户的电力和公用事业消耗成比例变化,另一部分固定部分由每月电力承诺费组成。当新的数据中心投入使用时,我们 主要产生与净收入没有直接关联的固定公用事业成本。
我们 预计随着业务的扩展,我们的收入成本将继续增加,我们预计公用事业成本、折旧和摊销以及租金成本将继续 构成我们收入成本的最大部分。此外,在任何给定期内,我们收入成本的增长也可能超过我们净收入的增长,这取决于我们数据中心的开发时间、我们获得客户合同的能力以及在此期间我们数据中心的利用率。虽然我们既努力确保客户对我们的数据中心服务的承诺,以便尽可能地利用最大的数据中心空间,同时也努力将我们的数据中心区域开始运营和客户占用该区域的时间降至最低,但这些时间差异可能会导致我们的收入成本在不同时期占我们净收入的百分比出现波动。
运营费用
我们的运营费用包括销售和营销费用、一般和管理费用以及研究和开发费用。 以下列出了所示期间的销售和营销费用、一般和管理费用以及研发费用,无论是绝对金额还是占净收入的百分比。
截至十二月三十一日止的年度: | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2016 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
人民币 | 的百分比 净额 收入 |
人民币 | 的百分比 净额 收入 |
人民币 | 美元 | 的百分比 净额 收入 |
人民币 | 的百分比 净额 收入 |
人民币 | 美元 | 的百分比 净额 收入 |
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(除百分比外,以千为单位) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
销售和营销费用 |
71,578 | 6.8 | 90,118 | 5.6 | 110,570 | 15,469 | 4.0 | 78,301 | 4.0 | 90,233 | 12,624 | 3.0 | |||||||||||||||||||||||||
一般和行政费用 |
227,370 | 21.5 | 228,864 | 14.2 | 329,601 | 46,113 | 11.8 | 238,940 | 12.2 | 290,527 | 40,646 | 9.9 | |||||||||||||||||||||||||
研发费用 |
9,100 | 0.9 | 7,261 | 0.4 | 13,915 | 1,947 | 0.5 | 9,191 | 0.4 | 15,032 | 2,103 | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||
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总运营费用 |
308,048 | 29.2 | 326,243 | 20.2 | 454,086 | 63,529 | 16.3 | 326,432 | 16.6 | 395,792 | 55,373 | 13.4 | |||||||||||||||||||||||||
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S-91
目录表
销售和营销费用
我们的销售和营销费用主要包括薪酬,包括基于股份的薪酬,销售人员和营销人员的福利费用,业务开发和推广费用以及办公和差旅费用。随着业务的发展,我们打算增加销售和营销人员的人数,并继续积极开展品牌推广和营销活动,因此,我们的销售和营销费用预计将增加。
一般和行政费用
我们的一般和行政费用主要包括薪酬,包括基于股份的薪酬和管理人员的福利费用,新数据中心运营前产生的启动成本,折旧和摊销,办公和差旅费用,专业费用和其他 费用。折旧主要涉及我们的管理人员和行政部门的工作人员使用的办公设备和设施。启动成本包括新数据中心开始运营前发生的成本,包括在租赁改进期间因建筑物运营租赁而产生的租金成本和其他杂项 成本。专业费用主要涉及审计和法律费用。我们预计,随着业务的增长,随着员工和办公空间的不断增加,我们的一般和管理费用也会增加。
此外,作为一家上市公司,我们产生了越来越多的法律、会计和其他费用,包括与上市公司报告要求相关的成本。为了遵守2002年的萨班斯-奥克斯利法案以及美国证券交易委员会和纳斯达克实施的相关规章制度,我们也产生了 费用。我们预计,这种合规,加上我们业务的增长和扩张,将导致我们的一般和管理费用增加。
研发费用
研发费用主要包括研发人员的薪酬和福利支出。
基于股份的薪酬
下表显示了以股份为基础的薪酬支出对我们的收入成本和运营费用项目的影响,包括绝对金额和占净收入的百分比。
截至十二月三十一日止的年度: | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2016 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
人民币 | 的百分比 净额 收入 |
人民币 | 的百分比 净额 收入 |
人民币 | 美元 | 的百分比 净额 收入 |
人民币 | 的百分比 净额 收入 |
人民币 | 美元 | 的百分比 净额 收入 |
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(除百分比外,以千为单位) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入成本 |
2,114 | 0.2 | 9,941 | 0.6 | 18,008 | 2,519 | 0.6 | 10,499 | 0.5 | 28,818 | 4,032 | 1.0 | |||||||||||||||||||||||||
销售和市场营销 |
6,590 | 0.6 | 18,390 | 1.1 | 25,213 | 3,527 | 0.9 | 16,441 | 0.8 | 24,963 | 3,492 | 0.8 | |||||||||||||||||||||||||
一般和行政 |
55,409 | 5.2 | 30,866 | 1.9 | 61,707 | 8,633 | 2.2 | 43,505 | 2.2 | 59,452 | 8,318 | 2.0 | |||||||||||||||||||||||||
研发 |
52 | 0.0 | 646 | 0.1 | 949 | 133 | 0.1 | 500 | 0.1 | 1,587 | 222 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬支出总额 |
64,165 | 6.0 | 59,843 | 3.7 | 105,877 | 14,812 | 3.8 | 70,945 | 3.6 | 114,820 | 16,064 | 3.9 | |||||||||||||||||||||||||
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由于2018年8月分别向员工、高级管理人员和董事授予12,941,952股限制性 股份和14,314,160股限制性股票,我们 在截至2019年9月30日的九个月中产生了比2018年同期更高的基于股份的薪酬支出。我们预计将继续根据我们的股票激励计划授予购股权、限制性股票和其他基于股票的奖励,并在未来期间产生进一步的基于股票的薪酬支出。
S-92
目录表
运营结果
下表列出了截至2016年12月31日、2017年、 和2018财年以及截至2018年9月30日和2019年9月30日的九个月的综合运营结果摘要。本资料应与截至2016年12月31日、2017年及2018年12月31日的经审核综合财务报表、截至2019年9月30日的未经审核简明综合财务报表及截至2018年及2019年9月30日止九个月的未经审核简明综合财务报表,以及本招股说明书补充资料中其他地方所载或以参考方式并入本招股说明书补充资料的相关附注一并阅读。任何时期的经营业绩不一定代表未来任何时期可能预期的结果。
截至十二月三十一日止的年度: | 截至9月30日的9个月, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2016 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
人民币 | % | 人民币 | % | 人民币 | 美元 | % | 人民币 | % | 人民币 | 美元 | % | ||||||||||||||||||||||||||
(除百分比外,以千为单位) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
合并业务报表数据 |
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净收入 |
1,055,960 | 100.0 | 1,616,166 | 100.0 | 2,792,077 | 390,626 | 100.0 | 1,962,556 | 100.0 | 2,943,218 | 411,771 | 100.0 | |||||||||||||||||||||||||
收入成本 |
(790,286 | ) | (74.8 | ) | (1,207,694 | ) | (74.7 | ) | (2,169,636 | ) | (303,543 | ) | (77.7 | ) | (1,530,253 | ) | (78.0 | ) | (2,195,215 | ) | (307,122 | ) | (74.6 | ) | |||||||||||||
毛利 |
265,674 | 25.2 | 408,472 | 25.3 | 622,441 | 87,083 | 22.3 | 432,303 | 22.0 | 748,003 | 104,649 | 25.4 | |||||||||||||||||||||||||
运营费用 |
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销售和营销费用 |
(71,578 | ) | (6.8 | ) | (90,118 | ) | (5.6 | ) | (110,570 | ) | (15,469 | ) | (4.0 | ) | (78,301 | ) | (4.0 | ) | (90,233 | ) | (12,624 | ) | (3.0 | ) | |||||||||||||
一般和行政费用 |
(227,370 | ) | (21.5 | ) | (228,864 | ) | (14.2 | ) | (329,601 | ) | (46,113 | ) | (11.8 | ) | (238,940 | ) | (12.2 | ) | (290,527 | ) | (40,646 | ) | (9.9 | ) | |||||||||||||
研发费用 |
(9,100 | ) | (0.9 | ) | (7,261 | ) | (0.4 | ) | (13,915 | ) | (1,947 | ) | (0.5 | ) | (9,191 | ) | (0.4 | ) | (15,032 | ) | (2,103 | ) | (0.5 | ) | |||||||||||||
营业收入(亏损) |
(42,374 | ) | (4.0 | ) | 82,229 | 5.1 | 168,355 | 23,554 | 6.0 | 105,871 | 5.4 | 352,211 | 49,276 | 12.0 | |||||||||||||||||||||||
其他收入(支出): |
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净利息支出 |
(263,164 | ) | (24.9 | ) | (406,403 | ) | (25.1 | ) | (636,973 | ) | (89,116 | ) | (22.8 | ) | (434,480 | ) | (22.1 | ) | (682,061 | ) | (95,424 | ) | (23.2 | ) | |||||||||||||
外币汇兑损益净额 |
18,310 | 1.7 | (12,299 | ) | (0.8 | ) | 20,306 | 2,841 | 0.8 | 19,979 | 1.0 | (5,554 | ) | (777 | ) | (0.2 | ) | ||||||||||||||||||||
其他,网络 |
2,501 | 0.2 | 3,497 | 0.2 | 8,653 | 1,211 | 0.3 | 5,709 | 0.3 | 9,122 | 1,276 | 0.3 | |||||||||||||||||||||||||
所得税前亏损 |
(284,727 | ) | (27.0 | ) | (332,976 | ) | (20.6 | ) | (439,659 | ) | (61,510 | ) | (15.7 | ) | (302,921 | ) | (15.4 | ) | (326,282 | ) | (45,649 | ) | (11.1 | ) | |||||||||||||
所得税优惠(费用) |
8,315 | 0.8 | 6,076 | 0.4 | 9,391 | 1,314 | 0.3 | (4,436 | ) | (0.3 | ) | (12,139 | ) | (1,698 | ) | (0.4 | ) | ||||||||||||||||||||
净亏损 |
(276,412 | ) | (26.2 | ) | (326,900 | ) | (20.2 | ) | (430,268 | ) | (60,196 | ) | (15.4 | ) | (307,357 | ) | (15.7 | ) | (338,421 | ) | (47,347 | ) | (11.5 | ) |
截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月相比
净收入
截至2019年9月30日止九个月,我们的净收入较2018年同期的人民币19.626亿元增长50.0%至人民币29.432亿元(4.118亿美元)。这一增长是由于服务收入增加人民币100.45亿元,但被IT设备销售减少人民币2390万元部分抵消。服务收入的增长包括托管服务收入增加人民币8.948亿元,托管服务和其他服务收入增加人民币1.097亿元。服务收入的增长主要是由于(I)随着有承诺的客户迁入数据中心区域,使用面积从2018年9月30日的100,679平方米增加到2019年9月30日的137,820平方米 ,(Ii)在 期间开始使用服务的客户签署了新的服务合同,以及(Iii)上海和北京的四个新数据中心自2018年9月30日开始运营。
收入成本
截至2019年9月30日止九个月,我们的收入成本由2018年同期的人民币15.303亿元增加至人民币21.952亿元(3.071亿美元),增幅达43.5%。这主要是由于截至2019年9月30日止九个月的公用事业成本增加45.4%,由2018年同期的人民币4.644亿元增至人民币6.751亿元(9,450万美元),而截至2019年9月30日止九个月的折旧及摊销成本则由截至2018年同期的人民币4.656亿元增加65.6%至人民币771.3,000,000元(1.079亿美元)。公用事业成本以及折旧和摊销成本的增加 主要是由于
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目录表
增加 个新的数据中心设施。此外,收入成本增加是由于(I)第三方数据中心运营租赁和服务费的租金支出增加人民币1900万元,(Ii)由于更多的数据中心投入使用,员工成本增加人民币3370万元,股权薪酬增加人民币1830万元,(Iii)网络成本增加人民币880万元,(Iv)维护、外包及其他成本增加人民币8830万元。销售设备成本减少人民币1,960万元,部分抵销了这一增长。截至2019年9月30日的9个月,收入成本占净收入的百分比略有下降,从2018年同期的78.0%降至74.6%。
运营费用
截至2019年9月30日止九个月,我们的总营运开支较2018年同期的人民币3.264亿元增加21.2%至人民币3.958亿元(5,540万美元),主要由于人员成本增加人民币1,210万元、办公及差旅费用增加人民币1,450万元及股份薪酬开支增加人民币2,560万元。截至2019年9月30日的前九个月,我们的总运营费用占我们净收入的百分比从2018年同期的16.6%下降到13.4%。
销售和市场营销费用。截至2019年9月30日的9个月,我们的销售和营销费用从2018年同期的人民币7830万元增加到人民币9020万元(合1260万美元),增幅为15.2%。这一增长主要是由于(I)基于股份的薪酬支出增加人民币8500,000元,以及(Ii)与奖金和雇用销售人员有关的人员成本增加人民币6,000,000元。
一般和行政费用。截至2019年9月30日止九个月,我们的一般及行政开支较2018年同期的人民币2.389亿元增加21.6%至人民币2.905亿元(4,060万美元) 。这一增长主要是由于(I)基于股份的薪酬支出增加人民币1,590万元,(Ii)人员成本增加人民币430万元,(Iii)办公及差旅费用增加人民币1450万元, (Iv)董事费用增加人民币230万元,(V)其他税项增加人民币1010万元,及(Vi)由于业务扩张而增加折旧及摊销费用人民币560万元。
研究和开发费用。在截至2019年9月30日的九个月内,我们的研发费用较2018年同期的人民币920万元增加63.6%至人民币1,500万元 (210万美元),这主要是由于增加了研发项目以加强我们现有的业务。
其他收入(支出)
净利息支出。截至2019年9月30日的九个月,我们的净利息支出由2018年同期的人民币4.345亿元增加至人民币6.821亿元(合9540万美元),增幅为57.0%。这一增长主要是由于负债增加所致。
外币兑换(亏损)收益,净额。汇率变动导致截至2019年9月30日的9个月亏损人民币560万元(合80万美元) ,而2018年同期亏损人民币2000万元,主要原因是人民币兑美元贬值。
所得税支出。截至2019年9月30日的九个月,所得税支出从2018年同期的人民币440万元增加到人民币1210万元(合170万美元)。增加的主要原因是递延税项资产的估值拨备增加。
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目录表
Net Loss.由于上述原因,截至2019年9月30日止九个月的净亏损由2018年同期的人民币3.074亿元增至人民币3.384亿元(合4,730万美元)。
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是来自短期和长期借款的现金流,包括关联方的借款,以及发行债务和股权证券,包括我们的首次公开募股、后续公开募股、私募、可转换债券和可转换优先股,这些 历来足以满足我们的营运资本和几乎所有资本支出要求。从历史上看,我们也有融资租赁和其他融资义务。截至2019年9月30日,我们的现金为人民币57.528亿元(合8.048亿美元)。此外,截至2019年9月30日,短期债务总额为人民币10.347亿元(1.447亿美元),包括短期借款和长期借款的当前部分人民币9.166亿元(1.282亿美元)和融资 租赁及其他融资债务的当前部分人民币1.181亿元(1.65亿美元)。于同日,长期债务总额为人民币140.829百万元(19.703亿美元),包括长期借款人民币74.42亿元(10.412亿美元)、融资租赁及其他融资责任非流动部分人民币45.659亿元(6.388亿美元)及应付可换股债券20.75亿元人民币(2.903亿美元)。
根据我们目前的运营水平和可用现金,包括我们从首次公开募股、后续公开发行和发行可转换债券和可转换优先股获得的收益,我们相信我们来自运营的可用现金和现金流将提供足够的流动性,至少在未来12个月内为我们目前的债务、预计的营运资金需求、偿债需求和资本支出需求提供资金。但是,由于不断变化的业务条件或其他未来发展,我们可能需要额外的现金资源,包括我们可能决定有选择地进行的任何投资或收购。如果我们现有的现金资源不足以满足我们的要求,我们可以寻求 出售股权或股权挂钩证券、债务证券或从银行借款。我们不能向您保证,我们将提供所需金额的资金,或我们可以接受的条款(如果有的话)。 出售额外的股权证券,包括可转换债务证券,将导致我们的股东进一步稀释。产生债务和发行债务证券将导致偿债义务,并可能导致限制我们的运营和向股东支付股息的能力的运营和财务契约。如果我们无法 获得所需的额外股本或债务融资,我们的业务、运营和前景以及我们保持理想收入增长水平的能力可能会受到严重影响。
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目录表
下表概述了我们在指定期间的现金流。
截至12月31日止年度, | 在结束的九个月里 9月30日, |
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2016 | 2017 | 2018 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||||||||
经营活动提供的现金净额(用于) |
(128,980 | ) | (167,816 | ) | (12,910 | ) | (1,806 | ) | (124,277 | ) | 221,323 | 30,964 | ||||||||||
用于投资活动的现金净额 |
(1,147,064 | ) | (2,005,054 | ) | (4,733,050 | ) | (662,178 | ) | (3,040,342 | ) | (2,524,033 | ) | (353,125 | ) | ||||||||
融资活动提供的现金净额 |
2,128,614 | 2,355,728 | 4,876,806 | 682,290 | 4,613,206 | 5,656,923 | 791,431 | |||||||||||||||
汇率变动对现金和限制性现金的影响 |
55,499 | (74,250 | ) | 206,302 | 28,863 | 211,181 | 222,878 | 31,184 | ||||||||||||||
现金和限制性现金净增加 |
908,069 | 108,608 | 337,148 | 47,169 | 1,659,768 | 3,577,091 | 500,454 | |||||||||||||||
期初现金和限制性现金 |
930,923 | 1,838,992 | 1,947,600 | 272,479 | 1,947,600 | 2,284,748 | 319,648 | |||||||||||||||
期末现金和限制性现金 |
1,838,992 | 1,947,600 | 2,284,748 | 319,648 | 3,607,368 | 5,861,839 | 820,102 |
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目录
经营活动
截至2019年9月30日的9个月,经营活动提供的现金为2.213亿元人民币(3100万美元), 主要是由于净亏损3.384亿元人民币(4730万美元),经(I)折旧和摊销人民币8.226亿元(1.151亿美元)调整, 主要与数据中心财产和设备有关,(Ii)基于股份的薪酬支出1.148亿元人民币(1610万美元),(Iii)债务发行成本摊销 和债务贴现人民币8550万元(1200万美元),(四)经营资产和负债的变动。营运资产及负债变动的调整主要包括(I)因销售增加而增加应收账款人民币415.7百万元(5820万美元),及(Ii)因业务扩大而增加应收增值税人民币22.29亿元(31.20万美元),但因应付账款增加人民币73.6百万元(10.3百万美元)及应计开支及其他应付账款人民币1.388亿元(194万美元)而部分抵销。
投资活动
截至2019年9月30日止九个月,用于投资活动的现金净额为人民币25.24亿元(3.531亿美元),主要是用于购买物业和设备及土地使用权的付款人民币24.608亿元(3.443亿美元),以及与收购相关的人民币6320万元(880万美元)。
融资活动
于截至2019年9月30日止九个月,融资活动提供的现金净额为人民币56.569亿元(7.914亿美元),主要由于发行普通股及可赎回优先股所得款项净额人民币39.716亿元(合5.556亿美元),短期及长期借款所得款项(扣除发行成本)人民币43.184亿元(合6.042亿美元),部分由偿还短期及长期借款人民币25.50百万元(3.568亿美元)及融资租赁及其他融资责任项下的付款人民币2.403亿元(3360万美元)所抵销。
法定准备金
根据适用的中国法律及法规,在中国的外商投资企业须计提若干法定公积金,即一般公积金、企业发展基金及员工福利及奖金基金。根据该等法律和法规,吾等只能从根据中国会计准则和法规确定的税后利润(如有)中支付股息。此外,我们被要求至少拨出税后利润的10%作为一般准备金的资金,直到该准备金达到我们注册资本的50%。此外,我们还可以根据我们或我们的董事会的决定,预留一部分我们的税后利润,为员工福利和奖金基金提供资金。这些准备金只能用于特定目的,不能以贷款、垫款或现金股息的形式分配给我们。
截至2017年12月31日、2018年12月31日和2019年9月30日,我们的法定准备金分别为人民币20万元、人民币60万元(10万美元)和人民币100万元 (10万美元)。
资本支出
于2017、2018及截至2019年9月30日止九个月的资本开支(包括与收购有关的付款)分别为人民币20.051亿元、人民币47.331亿元(6.622亿美元)及人民币25.24亿元(3.531亿美元)。我们的资本支出主要用于购买设备以及土地使用权和数据中心的租赁改进。我们的资本支出主要由资助活动提供的现金净额提供。
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目录表
可转换债券和可转换票据
于2015年12月30日及2016年1月29日,我们发行及发售于2019年到期的可转换及可赎回债券,初步本金总额为1.5亿美元,由中国平安及STT GDC认购,金额分别为1.00亿美元及5.0亿美元。
2017年11月17日,已发行的1.5亿美元可转债的全部本金被中国平安 和星展股份有限公司自愿转换为普通股,转换价格为每股普通股1.675262美元,或每股美国存托股份13.4美元。于转换可换股债券本金及应计利息后,我们额外发行约9,790万股A类普通股,占经扩大后已发行股本的10.4%。
我们于2018年6月5日发行及出售于2025年到期的可转换优先票据,本金总额为3亿美元,利息年利率为2%,自2018年12月1日起于每年6月1日及12月1日支付。可转换优先票据将于2025年6月1日到期,除非提前赎回、回购或根据其条款转换。可转换优先票据可根据持有人的选择转换为我们的美国存托凭证,初始兑换率为每1,000美元票据本金金额的19.3865,或约5,815,950份美国存托凭证,相当于46,527,600股A类普通股,假设按初始兑换率兑换全部3亿美元本金 金额。
贷款和借款
截至2018年12月31日及2019年9月30日,我们分别有人民币6.848亿元(合9,580万美元)及人民币2.962亿元(合4,140万美元)的短期借款,加权平均利率分别为7.01%及人民币2.962亿元(合4,140万美元),加权平均利率分别为5.82%及人民币58.022亿元(含本部分),加权平均利率分别为7.42%及人民币80.624亿元(合11.28亿美元),加权平均利率分别为7.05%及7.05%。
我们的 公司通过我们的一个或多个子公司与各种金融机构签订了担保贷款协议,用于项目开发和营运资金目的, 期限从1到13年不等。
更具体地说,这些担保贷款协议的条款通常包括以下一项或多项条件。如果触发以下任何条件,我们 可能有义务通知贷款人或立即或加快还款时间表偿还任何未偿还的贷款。见“风险因素与与我们的业务和行业相关的风险因素”我们的巨额负债可能会对我们筹集额外资本为我们的运营提供资金的能力产生不利影响,使我们面临浮动利率债务的利率风险,并阻止我们履行债务义务。“
S-98
目录表
贷款安排协议中存在其他一些事件,如果发生这些情况,我们有义务立即通知贷款人或按加速还款时间表偿还任何未偿还贷款,其中包括:如果我们的借款子公司未能按照贷款安排协议中规定的收益使用贷款, 借款子公司违反或未能履行其在贷款安排协议下的任何承诺,或者如果我们在相关贷款安排协议下的到期日之前被摘牌。 此外,这些贷款协议的条款包括限制某些财务比率的财务契约,如协议中定义的相关 期间的利息覆盖率和总杠杆率。这些贷款协议的条款还包括交叉违约条款,如果我公司(I)未能偿还到期或在任何最初适用的宽限期内,总额超过450万美元或在某些情况下超过人民币5000万元(700万美元)的任何财务债务,则可能触发交叉违约条款; (Ii)未能偿还任何财务债务或履行任何协议下的任何义务,这可能对其贷款安排的履行产生重大不利影响 ;(Iii)未能偿还向任何金融机构提出的任何财务债务;或(Iv)未与任何金融机构履行任何贷款安排协议,可能导致中国人民银行管理的任何信用评级机构根据中国人民银行颁布的贷款市场评级标准规定,立即或加速偿还金融债务或下调借款子公司的评级。截至2019年9月30日,我公司遵守上述所有公约。
截至2019年9月30日,我们从各金融机构获得的营运资金和项目融资信贷总额为人民币108.904亿元(15.236亿美元),其中未使用金额为23.187亿元人民币(3.244亿美元)。截至2019年9月30日,我们已在该等 贷款工具下提取人民币85.717亿元(11.992亿美元),其中人民币2.962亿元(合4,140万美元)计入短期贷款和借款,人民币80.62.4亿元(合11.28亿美元),扣除债务发行成本人民币2.131亿元(合2,980万美元),分别计入长期贷款和借款。这些信贷安排的提款须经有关贷款金融机构批准,并受每项贷款协议的条款及条件所规限。
S-99
目录表
以下 是上述担保借款的主要实质性条款摘要:
数据中心
|
设施类型 | 设施 金额 截至 9月30日, 2019 (人民币(美元) 百万) |
缩水 金额 截至 9月30日, 2019(b) (人民币(美元) 百万) |
利率 | 日期 原创 设施 协议 |
最终 设施 成熟 日期 |
||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
ks1 |
定期贷款 | 106.9(15.0) | 106.9(15.0) | 中国人民银行超过5年 | 2009年7月 | 2022年12月 | ||||||
|
第三方融资 | 180.0(25.2) | 180.0(25.2) | 固定为9.7% | 2017年11月 | 2023年1月 | ||||||
KS2-3 |
定期贷款 |
568.0(79.5) |
96.3(13.5) |
LPR(C)1年+0.59% |
2019年6月 |
2027年7月 |
||||||
SH1-3 |
定期贷款 |
288.6(40.4) |
288.6(40.4) |
中国人民银行超过5年 |
2019年6月 |
2027年6月 |
||||||
|
定期贷款 | 540.0(75.5) | 540.0(75.5) | 中国人民银行超过5年 | 2019年6月 | 2027年6月 | ||||||
SH5 |
定期贷款 |
100.0(14.0) |
100.0(14.0) |
中国人民银行未来5年*120% |
2017年12月 |
2027年12月 |
||||||
SH6-7 |
定期贷款 |
231.0(32.3) |
231.0(32.3) |
固定在6.8% |
2018年9月 |
2023年6月 |
||||||
|
定期贷款 | 282.0(39.5) | 76.0(10.6) | 中国人民银行1年至5年*143% | 2018年9月 | 2022年6月 | ||||||
|
循环信贷安排(A) | 80.0(11.2) | 2.0(0.3) | 中国人民银行1年*130% | 2018年9月 | 2023年6月 | ||||||
SH8 |
定期贷款 |
220.0(30.8) |
220.0(30.8) |
中国人民银行未来5年*110% |
2018年7月 |
2028年8月 |
||||||
SH9-10 |
定期贷款 |
278.0(38.9) |
278.0(38.9) |
固定在6.3% |
2019年1月 |
2024年1月 |
||||||
|
循环信贷安排(A) | 31.0(4.3) | 2.8(0.4) | 固定在6.3% | 2019年1月 | 2024年1月 | ||||||
SH11 |
定期贷款 |
191.8(26.8) |
191.8(26.8) |
中国人民银行1年至5年*135% |
2018年8月 |
2023年8月 |
||||||
|
循环信贷安排(A) | 28.0(3.9) | 3.6(0.5) | 中国人民银行1年*135% | 2018年8月 | 2023年8月 | ||||||
NT1 |
定期贷款 |
100.0(14.0) |
46.2(6.5) |
中国人民银行1年*140% |
2019年8月 |
2020年8月 |
||||||
|
定期贷款 | 10.0(1.4) | | 中国人民银行1年*140% | 2019年8月 | 2020年8月 | ||||||
BJ1-3 |
定期贷款 |
545.3(76.3) |
545.3(76.3) |
中国人民银行超过5年 |
2019年9月 |
2027年9月 |
||||||
|
定期贷款 | 62.0(8.7) | 62.0(8.7) | 中国人民银行超过5年 | 2019年9月 | 2027年9月 | ||||||
北京5 |
定期贷款 |
484.0(67.7) |
480.2(67.2) |
固定在6.3% |
2018年12月 |
2023年12月 |
||||||
|
循环信贷安排(A) | 60.0(8.4) | 60.0(8.4) | 固定在6.3% | 2018年12月 | 2023年12月 | ||||||
北京6号 |
定期贷款 |
318.0(44.5) |
102.1(14.3) |
中国人民银行1年至5年*130% |
2019年8月 |
2024年8月 |
||||||
|
循环信贷安排(A) | 23.0(3.2) | 2.4(0.3) | 中国人民银行1年*130% | 2019年8月 | 2024年8月 | ||||||
HB1-4 |
定期贷款 |
754.0(105.5) |
707.4(99.0) |
中国人民银行1年至5年*130% |
2019年3月 |
2024年3月 |
||||||
|
定期贷款 | 246.0(34.4) | 27.2(3.8) | 中国人民银行1年至5年*130% | 2019年3月 | 2024年3月 | ||||||
|
循环信贷安排(A) | 30.0(4.2) | 7.1(1.0) | 中国人民银行1年*130% | 2019年3月 | 2024年3月 | ||||||
GZ1 |
定期贷款 |
157.5(22.0) |
157.5(22.0) |
中国人民银行5年内*132% |
2018年11月 |
2025年11月 |
||||||
GZ2 |
定期贷款 |
128.0(17.9) |
128.0(17.9) |
中国人民银行1年至5年*130% |
2017年11月 |
2022年11月 |
||||||
|
循环信贷安排(A) | 20.0(2.8) | | 中国人民银行1年*130% | 2017年11月 | 2022年11月 | ||||||
GZ3 |
定期贷款 |
393.8(55.1) |
393.8(55.1) |
中国人民银行1年至5年*130% |
2018年6月 |
2023年6月 |
||||||
|
循环信贷安排(A) | 41.0(5.7) | 19.9(2.8) | 中国人民银行1年*130% | 2018年6月 | 2023年6月 | ||||||
SZ1-3 |
定期贷款 |
353.8(49.5) |
353.8(49.5) |
LPR(C)1年+2.07% |
2017年11月 |
2023年12月 |
||||||
SZ5 |
定期贷款 |
601.3(84.1) |
601.3(84.1) |
固定在6.3% |
2017年6月 |
2023年12月 |
||||||
|
定期贷款 | 305.8(42.8) | 256.5(35.9) | 固定在6.3% | 2017年6月 | 2023年12月 | ||||||
|
循环信贷安排(A) | 60.0(8.4) | 8.2(1.1) | 固定在6.3% | 2017年6月 | 2023年12月 | ||||||
CD1-2 |
定期贷款 |
1,010.0(141.3) |
845.0(118.2) |
中国人民银行5年期+2.45% |
2017年12月 |
2024年12月 |
||||||
公司 |
定期贷款 |
30.0(4.2) |
30.0(4.2) |
固定为5.7% |
2018年3月 |
2020年3月 |
||||||
|
定期贷款 | 30.0(4.2) | 30.0(4.2) | 固定为5.7% | May 2018 | May 2020 | ||||||
|
定期贷款 | 30.0(4.2) | 30.0(4.2) | LPR(C)1年+0.95% | 2019年2月 | 2019年12月 | ||||||
|
定期贷款 | 20.0(2.8) | 20.0(2.8) | 固定为5.7% | 2019年3月 | 2020年3月 | ||||||
|
定期贷款 | 14.0(2.0) | 14.0(2.0) | LPR(C)1年+0.95% | 2019年4月 | 2020年4月 | ||||||
|
定期贷款 | 20.0(2.8) | 20.0(2.8) | 固定为5.7% | May 2019 | May 2020 |
S-100
目录表
数据中心
|
设施 类型 |
设施 金额 截至 9月30日, 2019 (百万美元) |
缩水 金额 截至 9月30日, 2019(b) (百万美元) |
利率 | 日期 原创 设施 协议 |
最终 设施 成熟 日期 |
||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
GZ2 |
定期贷款 | 19.5 | 19.5 | 4.25%+Libor 3M | 2017年10月 | 2021年4月 | ||||||
公司 |
定期贷款 | 100.0 | 100.0 | 4.85%+Libor 3M | 2018年4月 | 2021年4月 |
数据中心
|
设施 类型 |
设施 金额 截至 9月30日, 2019 (港币(美元)) 百万) |
缩水 金额 截至 9月30日, 2019(b) (港币(美元)) 百万) |
利率 | 日期 原创 设施 协议 |
最终 设施 成熟 日期 |
||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
HK1 |
定期贷款 | 308.0(38.9) | 308.0(38.9) | 1.875%+Hibor 3M | 2019年3月 | 2023年3月 | ||||||
|
定期贷款 | 439.3(55.4) | 1.0(0.1) | 1.875%+Hibor 3M | 2019年3月 | 2023年3月 | ||||||
|
定期贷款 | 296.4(37.4) | 57.6(7.3) | 1.875%+Hibor 3M | 2019年3月 | 2023年3月 |
备注:
研发、专利和许可证等。
采购开发
请参阅截至2018年12月31日的财年Form 20-F的年度报告 中的项目4.公司信息B.业务概述和数据中心采购与发展。
知识产权
见截至2018年12月31日的财政年度Form 20-F年度报告中的“项目4.公司信息B.业务概述:技术和知识产权”。
趋势信息
有关2018年年底以来我们在服务、销售和营销方面的最新趋势,请参阅《影响我们运营结果的关键因素》。此外,有关已知趋势、不确定性、需求、承诺或事件的讨论,请参阅这一部分,我们认为这些趋势、不确定性、需求、承诺或事件可能会对我们的净销售额和营业收入、持续运营收入、盈利能力、流动性或资本资源产生重大影响,或者会导致报告的财务信息 不一定指示我们未来的经营结果或财务状况。
S-101
目录表
合同义务表格披露
下表列出了截至2019年9月30日我们的合同义务:
按期付款到期 | ||||||||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
总计 | 少于 1年 |
1-3年 | 3-5年 | 多过 5年 |
||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | ||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||
短期借款和利息(一) |
305,550 | 305,550 | | | | |||||||||||
长期借款和利息(1) |
9,929,921 | 1,177,698 | 3,843,396 | 4,125,111 | 783,716 | |||||||||||
融资租赁和其他融资义务(2) |
8,120,471 | 417,599 | 944,147 | 888,680 | 5,870,045 | |||||||||||
经营租赁义务(2) |
644,048 | 88,903 | 95,631 | 82,506 | 377,008 | |||||||||||
资本承诺(3) |
1,410,707 | 1,186,636 | 148,663 | 60,126 | 15,282 | |||||||||||
其他负债(4) |
1,036,496 | 97,448 | 128,267 | 90,916 | 719,865 | |||||||||||
总计 |
21,447,193 | 3,273,834 | 5,160,104 | 5,247,339 | 7,765,916 |
备注:
S-102
目录表
董事、高级管理人员和主要股东的股份所有权
我们的普通股分为A类普通股和B类普通股。A类普通股的持有者有权每股一票,而B类普通股的持有者在以下事项上有权每股20票:(I)简单多数或六名董事的选举;以及(Ii)对我们公司章程的任何更改,这将对B类股东的权利产生不利影响。截至本招股说明书 附录日期,我们有1,098,292,939股A类普通股(包括由摩根大通银行作为托管机构持有的41,594,272股A类普通股,预留供未来行使或归属根据我们的股票激励计划授予的股票奖励时交付)和67,590,336股B类普通股已发行和已发行。
除非 另有说明,否则下表列出了截至2019年11月28日我们普通股的实益所有权信息。
受益 所有权根据美国证券交易委员会的规章制度确定。在计算某人实益拥有的股份数量和该人的持股百分比时,我们将该人有权在2019年11月28日后60天内获得的股份计入在内,包括通过行使任何期权、认股权证或其他 权利或转换任何其他证券。然而,这些股份不包括在任何其他人的所有权百分比计算中。本次 发行之前和之后的百分比不包括摩根大通银行作为存托机构持有的41,594,272股A类普通股,这些A类普通股是根据我们的股票激励计划授予的股票奖励 保留供未来交付。本次发行后的百分比是在落实吾等根据本招股说明书补编以美国存托凭证的形式出售约43,196,544股A类普通股后计算的,假设发行价为每股美国存托股份46.3美元,假设承销商不行使其购买额外美国存托凭证的选择权,这是我们的美国存托凭证于2019年12月3日最后公布的收市价。
S-103
目录表
下表并不反映STT GDC于本次发售中可能购买的任何美国存托凭证形式的A类普通股,该公司已表示有兴趣按公开发行价在本次发售中购买最多约1.035亿美元的美国存托凭证。
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|
|
|
|
|
|
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|
聚集体的百分比 投票 电源* |
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---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
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使用 A类 和 B类 普通 个共享 投票启用 a 1:20 基准* |
使用 A类 和 B类 普通 个共享 投票启用 a 1:1 基础 |
||||||||||||||||||||||
实益拥有的普通股 之前 此产品 |
实益拥有的普通股 之后 此产品 |
||||||||||||||||||||||||||||||
A类 | B类 | A类 | B类 | ||||||||||||||||||||||||||||
数 | 百分比 | 数 | 百分比 | 数 | 百分比 | 数 | 百分比 | ||||||||||||||||||||||||
董事和高管 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
威廉·魏·Huang(1) |
* | * | 77,291,429 | 100.0 | % | * | * | 77,291,429 | 100.0 | % | 54.4 | % | 5.6 | % | |||||||||||||||||
Daniel·纽曼 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
邱杰美 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
Sio Ta Hang |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
冈田聪 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
布鲁诺·洛佩兹 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
李宗光 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
林亚斗 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
于斌 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
祖尔基弗利·巴尔哈鲁丁 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
常孙 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
加里·J·沃伊塔泽克 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
Judy青叶 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
乔纳森·金 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
徐伟 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
陈伊琳 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
梁晨 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
鄢良 |
* | * | | | * | * | | | * | * | |||||||||||||||||||||
作为一个集团的董事和行政人员(2) |
20,205,983 | 1.9 | % | 77,291,429 | 100 | % | 20,205,983 | 1.8 | % | 77,291,429 | 100 | % | 54.8 | % | 6.4 | % | |||||||||||||||
主要股东: |
|||||||||||||||||||||||||||||||
STT GDC(3) |
405,922,804 | 38.4 | % | | | 405,922,804 | 36.9 | % | | | 16.3 | % | 33.8 | % | |||||||||||||||||
中国平安(4) |
97,077,720 | 8.9 | % | | | 97,077,720 | 8.6 | % | | | 3.9 | % | 8.1 | % | |||||||||||||||||
EDC集团有限公司(5) |
| | 42,975,884 | 55.6 | % | | | 42,975,884 | 55.6 | % | 34.6 | % | 3.6 | % |
备注:
S-104
目录表
Mr.Huang的家人是该信托的受益人。Solution休闲投资有限公司的注册地址是:英属维尔京群岛托尔托拉路镇邮政信箱3444号Portcullis TrustNet Chambers。EDC Group Limited将在下面的脚注8中进一步介绍。Huang先生于2019年6月部分行使购股权,售出200,000股美国存托凭证(相当于1,600,000股A类普通股)。
于2018年6月5日,我们发行及出售于2025年到期的可转换优先票据,本金总额为3亿美元,该票据的利息利率为2%,自2018年12月1日起于每年6月1日及12月1日支付。可转换优先票据将于2025年6月1日到期,除非提前赎回、回购或根据其条款转换。可转换优先票据可由持有人选择转换为我们的美国存托凭证,初始兑换率为每1,000美元票据本金金额相当于我们美国存托凭证的19.3865,或约5,815,950份美国存托凭证,相当于46,527,600股A类普通股,假设按初始兑换率兑换全部3亿美元本金总额。
2019年3月19日,平安海外控股的一家关联公司以可转换优先股的形式对我公司进行了1.5亿美元的股权战略投资。 依据证券法S规则规定的豁免注册。我们向其发行了总计1.5亿美元的A系列可转换优先股本金。自发行日期起计的首八年内,可转换优先股每年最低可获5.0%的股息,按季以现金或额外可转换股的形式支付。
S-105
目录表
优先 股,由我们选择。于发行日期八周年时,可转换优先股每年的最低股息为7.0%,按季支付,仅以现金支付 ,只要任何可转换优先股仍未发行,该股息率将在其后每季度再增加50个基点。可转换优先股可由其持有人选择转换为我们的A类普通股,换算率相当于每股美国存托凭证的换股价为35.60美元,较紧接签署最终协议日期前30个交易日我们的美国存托凭证成交量加权平均价溢价13.3%,但须受惯常的反摊薄调整所规限。我们有权 在我们的选择中触发强制转换,从2022年3月15日开始,前提是满足某些条件,包括我们的A类普通股在指定时间内达到指定价格的150%转换价格的门槛。除非(I)控制权发生变更,或(Ii)我们的美国存托凭证停止在纽约证券交易所、纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场上市交易,否则持有人将无权赎回可转换优先股或认沽期权。八年后,我们将拥有与按面值100%赎回可转换优先股以及应计和未支付股息相关的某些权利。此外,只要它 将其持股比例保持在指定的百分比门槛或以上, 平安海外控股有权指定一名列席观察员出席我们董事会的任何会议。该等可换股优先股持有人有权(I)就提交普通股持有人表决的所有事项与普通股持有人投票,及(Ii)每股该等可换股优先股的投票权数目相等于A类普通股的数目,而该等A类可换股优先股于有关记录日期 时间可转换为A类普通股,犹如该等可换股优先股持有人为A类普通股持有人一样。我们还同意向 平安海外控股授予关于可转换优先股和可转换为A类普通股的习惯登记权。
除上表脚注中所述的 外,我们不知道我们的任何股东与注册经纪自营商有关联或从事证券承销业务 。
除本招股说明书附录中另有披露的 外,我们的现有股东没有任何投票权与其他股东的投票权不同。我们 不知道有任何安排可能在随后的日期导致我们公司控制权的变更。
S-106
目录表
股利政策
自成立以来,除首次公开发售完成时向优先股股东支付的5,080万美元优先股外,其中1,140万美元以现金形式支付,3,940万美元以31,490,164股A类普通股的形式支付,这是基于美国存托股份每股10.00美元的首次公开发行价格和2019年3月19日发行的优先股股息计算的,我们没有就我们的股票宣布或支付任何其他股息。我们目前没有任何计划在可预见的未来向我们的A类普通股或美国存托凭证支付任何股息。我们打算保留大部分(如果不是全部)可用资金和任何未来收益来运营和扩大我们的业务 。
持有本公司可转换优先股的 持有人,即平安海外控股的联营公司,有权收取自可转换优先股发行之日起开始累积的累计优先股息,而不论本公司是否有任何资金合法可用于支付该等股息。累计优先股股息一般为:(I)自发行日期起计的头八年内,每股可转换优先股的最低年利率为指定价值的5%,应按季度以现金或实物形式以额外的可转换优先股的形式支付,由吾等选择,及(Ii)自发行日期的八周年起,每股可转换优先股的最低年利率为指定价值的每年7%,每季度以现金支付,此后,只要任何可转换优先股仍未发行,利率将每季度进一步提高50个基点。
任何其他未来派发股息的决定将由我们的董事会酌情决定,并可能基于许多因素,包括我们未来的运营和收益、资本要求和盈余、一般财务状况、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。如果我们支付任何股息,我们将向我们的美国存托股份持有人支付与我们A类普通股持有人相同的金额,符合存款协议的条款,包括据此应支付的费用和开支。我们普通股的现金股息 如果有,将以美元支付。
我们 是一家在开曼群岛注册的豁免公司。为了让我们能够将任何股息分配给我们的股东和美国存托股份持有人,我们可能会依赖我们的中国子公司 分配的股息。我们的中国子公司向我们支付的某些款项可能需要缴纳中国预提所得税。此外,中国目前的法规规定,中国公司只能从根据其公司章程和中国的会计准则和法规确定的累计可分配税后利润中支付股息。我们的每一家中国子公司每年必须根据中国会计准则将其税后利润的至少10%拨备为法定公积金,直至该公积金的总金额达到该子公司注册资本的50%。此类法定准备金不能作为贷款、垫款或现金股息进行分配。
S-107
目录表
有资格在未来出售的股份
本次发行完成后,我们将拥有95,604,762股已发行美国存托凭证,相当于我们普通股的约63.3%(或 96,414,697股已发行美国存托凭证,如果承销商全部行使从我们手中购买额外美国存托凭证的选择权,则相当于我们普通股约63.5%),这是基于假设公开发行价每美国存托股份46.3美元,即我们的美国存托凭证于2019年12月3日在纳斯达克全球市场的收盘价。此外,截至本招股说明书补充日期,A类普通股的已发行期权为14,629,096股。所有这些期权都是既得的。截至本招股说明书附录日期,我们还有33,394,152股限制性股票 已授予,但尚未归属或将在本次发行结束后60天内归属。此外,我们的可转换优先股持有人,即平安海外控股的一家关联公司,可以其选择的转换率将其可转换优先股转换为我们的A类普通股,转换率对应于每美国存托股份35.60美元的转换价,假设按该转换率转换全部1.5亿美元的可转换优先股本金 ,总计约4,213,483股美国存托凭证,相当于33,707,864股A类普通股。
本次发售中出售的所有美国存托凭证及其所代表的A类普通股将可根据证券法自由转让,不受限制或可进一步注册,但以下情况除外:(I)由我们的“联属公司”持有的任何美国存托凭证,以及(Ii)STT GDC购买的任何美国存托凭证,只要其已获分配其已表示有兴趣购买本次发售的总计1.035亿美元的美国存托凭证的全部或部分,该等股份将受下文所述的90天禁售协议所规限。在公开市场销售大量我们的美国存托凭证可能会对我们的美国存托凭证的现行市场价格产生重大不利影响。
禁售和市场禁售协议
吾等、吾等的董事、行政人员及若干其他重要股东,即STT GDC及EDC Group Limited,在本次发售开始前已订立锁定协议,据此,除某些例外情况外,吾等与彼等已同意,未经摩根大通证券有限责任公司、美国银行证券有限公司、加拿大皇家银行资本市场有限公司及海通证券国际证券有限公司事先书面同意,不直接或间接要约、质押、发行、出售、订立出售、出售任何期权、权利或认购权证的合约,或以其他方式转让或处置。任何本公司普通股(以美国存托凭证或其他形式发行)或任何可转换为或可交换或可行使为吾等普通股的证券(以美国存托凭证或其他形式发行),于本招股章程副刊生效之日起计90天内。在适用的90天期限届满后,我们的董事、高管或现有股东持有的普通股或美国存托凭证可根据证券法第144条的限制出售,或以登记公开发售的方式出售。
作为这些协议的结果,在符合规则144或规则701的规定的情况下,美国存托凭证可在或将在公开市场上销售,具体如下:
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目录表
使 受权,在某些情况下,受制于规则第144条的数量和其他限制,如下所述。
规则144
我们在首次公开发行之前发行的所有普通股都是“限制性股票”,该术语在“证券法”下的第144条中有定义,并且只有在符合证券法规定的有效注册声明或豁免注册要求(如根据证券法颁布的第144条和第701条规定的注册要求)的情况下,才可在美国公开出售。一般来说,根据目前有效的第144条规则,实益拥有我们的受限证券至少六个月的人有权在不根据证券法注册的情况下出售受限证券,但受某些限制。 作为我们的附属公司的人(包括实益拥有我们10%或更多流通股的人)可以在任何三个月内出售不超过 以下较大者的数量的受限证券:
此类销售还受制于销售方式条款、通知要求以及有关我们的最新公开信息的可用性。销售方式条款要求证券以证券法中定义的“经纪商交易”、通过交易法中定义的直接与做市商的交易或通过规则144中所述的无风险本金交易进行销售。此外,销售方式条款要求销售证券的人不得在预期或与交易相关的情况下招揽或安排购买证券的订单,也不得向执行证券销售订单的经纪人或交易商以外的任何人支付与证券要约或销售相关的任何款项。如果依据规则144在任意三个月内出售的证券数量超过5,000股或其他单位,或总销售价格超过50,000美元,应向美国证券交易委员会提交表格144通知一式三份。如果此类证券被允许在任何国家的证券交易所进行交易,则还必须将该通知的一份副本传送到此类证券被接纳的主要交易所。表格144应由拟出售证券的账户的人签署,并应与向 经纪配售执行证券销售的命令或直接向做市商执行该等销售的命令同时送交存档。
不是我们关联公司且实益拥有我们的受限证券超过六个月但不超过一年的人员 可以在没有根据证券法注册的情况下出售受限证券,但前提是可以获得有关我们的最新公开信息。非本公司联属公司且实益拥有本公司受限证券超过一年的人士可自由出售受限证券,而无需根据证券法注册。
规则701
一般而言,根据现行证券法第701条,根据现行证券法第701条,我们的每位雇员、顾问或顾问,如因补偿股票或期权计划或其他与补偿有关的书面协议而向我们购买普通股,则有资格在本公司根据交易所法根据第144条成为申报公司90天后转售该等普通股,但无须遵守第144条所载的某些限制,包括持有期。
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目录表
注册权
本次发售完成后,持有本公司297,435,168股A类普通股及150,000股可转换优先股或其各自受让人的人士将有权在上述锁定协议届满后, 要求本公司根据证券法登记其普通股。
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目录表
承销
我们通过多家承销商提供本招股说明书附录中描述的美国存托凭证。摩根大通证券有限责任公司、加拿大皇家银行资本市场有限责任公司、美国银行证券股份有限公司和海通证券国际证券有限公司将担任此次发行的联合账簿管理人和承销商代表。我们已与代表承销商的代表签订了承保协议。根据承销协议的条款和条件,吾等已同意向承销商出售,各承销商已分别同意以公开发行价减去本招股说明书附录封面所载的承销折扣和佣金,购买下表中其名称旁边列出的美国存托凭证数量:
姓名:
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数量 美国存托凭证 |
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摩根大通证券有限责任公司 |
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加拿大皇家银行资本市场有限责任公司 |
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美国银行证券公司 |
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海通证券国际证券有限公司 |
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总计 |
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如果承销商购买任何美国存托凭证,则承销商承诺购买我们提供的所有美国存托凭证。承销协议还规定,如果承销商违约,非违约承销商的购买承诺也可以增加或终止发行。
STT GDC是我们的主要股东之一,与我们的某些董事有关联,并有权任命他们,该公司已表示有兴趣按公开发行价在此次发行中购买至多约1.035亿美元的美国存托凭证。然而,由于意向指示不是具有约束力的协议或购买承诺,承销商可以 决定向STT GDC出售更多、更少或不出售股票,STT GDC可以决定在此次发行中购买更多、更少或不购买美国存托凭证。承销商从STT GDC购买的任何美国存托凭证获得的承销折扣和佣金将与他们在本次发行中向公众出售的任何其他美国存托凭证获得的承销折扣和佣金相同。
承销商建议按本招股说明书附录封面所载的公开发行价直接向公众发售美国存托凭证,并以该价格减去不超过每美国存托股份美元的优惠 向某些交易商发售美国存托凭证。任何此类交易商均可将美国存托凭证转售给某些其他经纪商或交易商,折扣最高可达每美国存托股份在公开发行价的基础上 美元。美国存托凭证首次公开发行后,承销商可更改发行价及其他销售条款。在美国境外销售的美国存托凭证可由承销商的关联公司进行。
购买其他美国存托凭证选项
承销商有权向我们额外购买最多3,750万美元的美国存托凭证,以弥补承销商销售的美国存托凭证数量超过上表中指定的美国存托凭证数量。自本招股说明书附录之日起,承销商有30天的时间行使购买额外美国存托凭证的选择权。如果使用此选项购买任何美国存托凭证以购买额外的美国存托凭证,承销商将按照上表所示的大致相同比例购买美国存托凭证。如果购买了任何额外的美国存托凭证,承销商将以与提供美国存托凭证相同的条款提供额外的美国存托凭证。
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目录表
佣金和费用
承销费等于美国存托股份的发行价减去承销商向我们支付的金额。承销费为 美元/美国存托股份。下表显示了假设承销商没有行使和完全行使 承销商购买额外美国存托凭证的选择权,将向承销商支付的每美国存托股份和总承销折扣和佣金。
如果没有行使 购买选项 其他美国存托凭证 |
在充分行使 购买选项 其他美国存托凭证 |
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每个美国存托股份 |
美元 | 美元 | |||||
总计 |
美元 | 美元 |
我们 还同意向承销商偿还与此次发行相关的某些费用,总金额不超过35,000美元。此类补偿被金融行业监管局视为 承销补偿。
我们 估计,此次发行的总费用约为150万美元,包括注册费、备案和上市费、印刷费以及法律和会计费用,但不包括承销 折扣和佣金。
电子分发
电子格式的招股说明书可在参与发行的一个或多个承销商或销售集团成员(如果有)维护的网站上提供。承销商可以同意将一些美国存托凭证分配给承销商和销售集团成员,以出售给其在线经纪账户持有人。互联网分销将由代表分配给承销商和销售集团成员,这些承销商和销售集团成员可能会在与其他分配相同的基础上进行互联网分销。
锁定协议
吾等已同意,除有限例外外,吾等不会(I)提供、质押、发行、出售、出售、订立买卖合约、出售任何期权或合约、购买任何期权或合约、授予任何期权、权利或认股权证以直接或间接购买或以其他方式转让或处置,或根据证券法向美国证券交易委员会提交与吾等任何普通股或美国存托凭证有关的登记声明,或不会就吾等任何普通股或美国存托凭证或可转换为或可交换或可行使任何普通股或美国存托凭证的证券作出登记声明,亦不会公开披露提出任何要约、出售、质押或处置的意向。处置或备案,或(Ii)订立任何掉期、对冲或其他安排,以转移与吾等任何普通股、美国存托凭证或任何该等其他证券的所有权有关的全部或部分经济后果,或设立或增加我们普通股、美国存托凭证或任何该等其他证券的认沽等值仓位,或清算或减少我们普通股或美国存托凭证或任何该等其他证券的认购等值仓位,或公开披露拟作出任何该等协议或交易的意向,不论该等交易是否以现金或其他方式以普通股、美国存托凭证或该等其他证券的交付结算,未经摩根大通证券有限责任公司、美国银行证券有限责任公司、加拿大皇家银行资本市场有限责任公司和海通证券国际证券有限公司事先书面同意,在本招股说明书补充说明书公布之日起90天内。
我们的董事、高管和我们的某些其他重要股东,即STT GDC和EDC Group Limited,股东在本次发行开始前已与承销商 订立锁定协议,根据该协议,除有限的例外情况外,在本招股说明书附录之后的90天内,未经J.P.Morgan Securities LLC、BofA Securities,Inc.、RBC Capital Markets,LLC和海通证券国际证券有限公司的事先书面同意,(1)发售、质押、出售、
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目录表
出售、出售任何期权或合约以购买、购买任何期权或合约,以出售、授予任何期权、权利或认股权证,或以其他方式转让或处置我们的任何普通股或美国存托凭证,或可转换为或可行使或可交换为我们的普通股或美国存托凭证的任何证券(包括普通股、美国存托凭证或可被视为由该等董事、行政人员实益拥有的其他证券,但有限例外情况除外),基金经理及会员根据美国证券交易委员会的规则及规定 及行使期权或认股权证时可能发行的证券)或(2)订立任何掉期、对冲或其他协议,以全部或部分转移吾等普通股或美国存托凭证或该等其他证券的所有权的任何经济后果,或设立或增加我们的普通股或美国存托凭证或任何其他证券的认沽等值仓位,或清算或减少我们的 普通股或美国存托凭证或任何其他证券的认购等值仓位,或公开披露作出任何该等协议或交易的意向,无论上文第(1)或 (2)条所述的任何交易将以现金或其他方式交付普通股或美国存托凭证或该等其他证券结算,或(3)就吾等的任何普通股或美国存托凭证的登记或任何可转换为或可行使或可交换为吾等普通股或美国存托凭证的证券提出任何要求或行使任何权利 。
关系
某些承销商及其联营公司过去曾向我们及其联营公司提供服务,并且在未来可能会在正常业务过程中不时为我们及其联营公司提供某些商业银行、财务咨询、投资银行和其他服务,他们已经收到并可能 继续收取常规费用和佣金。此外,某些承销商及其关联公司可能会不时地为他们自己的账户或客户的账户进行交易,并代表他们自己或他们的客户持有我们的债务或股权证券或贷款的多头或空头头寸,并可能在未来这样做。
赔偿
我们已同意赔偿承销商的某些责任,包括证券法下的责任。
纳斯达克全球上市
我们的美国存托凭证在纳斯达克全球市场上市,代码为“GDS”。
稳定、空头和罚金出价
与本次发行相关的是,承销商可以从事稳定交易,包括在公开市场上竞购、购买和出售美国存托凭证,以防止或延缓美国存托凭证市场价格在本次发行期间的下跌。这些稳定的交易可能包括: 卖空美国存托凭证,这涉及承销商出售的美国存托凭证数量多于其在此次发行中的购买量,以及在公开市场上购买美国存托凭证,以回补因卖空而建立的头寸。卖空可以是“回补”空头,即金额不超过承销商购买上述额外美国存托凭证的选择权的空头头寸,也可以是“裸”空头,即超过该金额的空头头寸 。承销商可以通过行使购买全部或部分额外美国存托凭证的选择权,或通过在公开市场购买美国存托凭证来平仓任何有担保的空头头寸。在作出这一决定时,承销商将特别考虑公开市场上可购买的美国存托凭证的价格与承销商通过购买额外美国存托凭证的选择权购买美国存托凭证的价格相比。如果承销商担心公开市场上美国存托凭证的价格可能存在下行压力,从而可能对购买此次发行的投资者产生不利影响,则更有可能建立裸空头头寸。发送到
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目录表
承销商建立裸空头头寸的程度,他们将在公开市场购买美国存托凭证来回补头寸。
承销商已通知我们,根据证券法M规定,他们还可以从事稳定、维持或以其他方式影响美国存托凭证价格的其他活动,包括实施惩罚性出价。这意味着,如果承销商代表在公开市场购买美国存托凭证以稳定交易或回补空头销售,承销商代表可以要求作为此次发行的一部分出售该等美国存托凭证的承销商偿还其收到的承销折扣。
这些活动可能会提高或维持美国存托凭证的市场价格,或防止或延缓美国存托凭证市场价格的下跌,因此,美国存托凭证的价格可能会高于公开市场上可能存在的价格。承销商开始从事这些活动的,可以随时停止。承销商可以 在纳斯达克全球市场、场外交易市场或其他市场进行这些交易。
此外,对于此次发行,某些承销商(和销售集团成员)可能在本次发行定价和完成之前在纳斯达克股票市场进行被动做市交易。 被动做市包括在纳斯达克股票市场上展示不高于独立做市商的报价,并以不高于这些独立报价的价格进行购买,并根据订单流进行购买。被动做市商每天的净买入额一般限于被动做市商在指定期间内普通股日均交易量的指定百分比,当达到这一限制时必须停止。被动做市 可能导致我们普通股的价格高于在没有这些交易的情况下公开市场上的价格。如果开始被动做市,可能会在任何时候停止。
限售
除美国外,我们或承销商尚未采取任何行动,允许本招股说明书附录所提供的证券在任何司法管辖区公开发行。本招股说明书增刊所提供的证券不得直接或 间接进行发售或出售,本招股说明书增刊或与发售或销售任何此类证券相关的任何其他发售材料或广告也不得在任何司法管辖区 分发或发布,除非情况符合该司法管辖区适用的规则和规定。建议持有本招股说明书副刊的人士知悉并遵守与本招股说明书副刊的发售及分发有关的任何限制。在任何司法管辖区,本招股说明书附录所提供的任何证券的出售要约或购买要约均属违法,本招股说明书附录并不构成此类要约或要约购买要约。
加拿大。美国存托凭证只能出售给购买或被视为购买本金的购买者,该购买者是国家文书45-106招股说明书豁免或证券法(安大略省)第73.3(1)款所界定的认可 投资者,并且是国家文书31-103注册要求、豁免和持续登记义务所界定的许可客户。美国存托凭证的任何转售必须符合适用证券法的招股说明书 要求的豁免或不受招股说明书要求的交易。
证券 如果本招股说明书(包括对其的任何修订)包含失实陈述,加拿大某些省或地区的法律可向买方提供撤销或损害赔偿 ,前提是买方在买方所在省或地区的证券法规定的期限内行使撤销或损害赔偿。这个
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买方 应参考买方所在省份或地区的证券法规的任何适用条款,了解这些权利的详情,或咨询法律顾问。
根据《国家文书33-105承销冲突》(NI 33-105)第3A.3节的规定,承销商无需遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。
欧洲经济区。对于欧洲经济区的每个成员国(每个,“相关成员国”),除以下情况外,不得向该相关成员国的公众 提供任何ADS:
A.向 招股说明书指令中定义的合格投资者的任何法人实体;
B.招股说明书指令允许的少于100人,或如果相关成员国已实施2010年PD修订指令的相关条款,则为150人以下的自然人或法人(招股说明书指令所界定的合格投资者除外),但须事先征得代表的同意;或
C.在招股章程指令第3(2)条所指的任何其他情况下,但该等美国存托凭证的要约不得要求本公司或 代表根据招股章程指令第3条刊登招股章程或根据招股章程指令第16条补充招股章程。
相关成员国中最初收购任何美国存托凭证或接受任何要约的每个人将被视为已代表、承认并同意其为实施招股说明书指令第2(1)(E)条的相关成员国法律所指的“合格投资者”。如果招股说明书第3条第(2)款中使用的任何美国存托凭证被要约给金融中介机构,则每个此类金融中介机构将被视为已陈述、承认并同意其在要约中收购的美国存托凭证不是以非酌情方式收购的,也不是为了其要约或转售而收购的,在可能导致向公众发出任何美国存托凭证要约的情况下,除在相关成员国向如此定义的合格投资者要约或转售以外的情况下,或在事先征得代表同意的情况下 该等建议要约或转售。
公司、代表及其关联公司将依赖前述陈述、确认和协议的真实性和准确性。
本招股说明书的编制依据是,任何相关成员国的美国存托凭证要约均将根据《招股说明书指令》的豁免要求发布美国存托凭证要约的招股说明书。因此,任何在有关美国存托凭证成员国作出要约或拟作出要约的人士,如属本招股说明书所述要约的标的 ,只可在本公司或任何承销商没有义务根据招股章程指令第3条就有关要约刊登招股说明书的情况下作出要约。在本公司或承销商有义务刊登招股说明书的情况下,本公司和承销商均未授权、也未授权 提出任何美国存托凭证要约。
就上述规定而言,就任何相关成员国的任何美国存托凭证而言,“向公众要约”一词是指以任何形式、以任何方式传达关于要约条款和拟要约的美国存托凭证的充分信息,以使投资者能够决定购买或认购该等美国存托凭证,因为在相关成员国可以通过在相关成员国实施招股说明书指令的任何措施来改变这些条款,而“招股说明书指令”一词是指指令2003/71/EC(包括2010年PD修订指令, 在相关成员国实施的范围内),包括任何相关的
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在相关成员国执行 措施,“2010 PD修订指令”的表述意味着2010/73/EU指令。
香港。该等美国存托凭证并未在香港发售或出售,亦不会在香港以任何文件方式发售或出售,但如证券及期货(专业投资者)规则(第章)所界定为(A)予 “专业投资者”,则不会以其他文件方式发售或出售。香港法例第571D条)及根据该条例订立的任何规则;或(B)在其他情况下 而该文件并不是《公司条例》(第571D章)所界定的“招股章程”。32),或不构成该条例所指的向公众要约。无论是在香港还是其他地方,任何人都没有或可能为发布的目的而发出或可能发布或持有任何与美国存托凭证有关的广告、邀请或文件,而该广告、邀请或文件的内容相当可能被访问或阅读,香港公众(香港证券法律允许的除外) 美国存托凭证只出售给或拟出售给香港以外的人士或仅出售给《证券及期货条例》和根据该条例订立的任何规则所界定的“专业投资者”的美国存托凭证除外。
人民Republic of China。本招股说明书并不构成美国存托凭证在中国的公开发售,不论是以出售或认购的方式。美国存托凭证并非在中国直接或间接向中国法人或自然人发售或出售,或为中国法人或自然人的利益而出售。
此外,中国的任何法人或自然人不得直接或间接购买任何美国存托凭证或其中的任何实益权益,除非事先获得法律或其他方面所需的所有中国政府 批准。发行人及其代表要求持有本文件的人遵守这些限制。
新加坡。本招股说明书尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此,本招股说明书以及与ADS的要约或出售、认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料不得直接或间接向新加坡境内的人士分发或分发,也不得直接或间接向新加坡境内的人士提供或出售ADS,或将ADS作为认购或购买邀请的标的,但以下情况除外:(I)根据新加坡《证券及期货法》(SFA)第289章第274条向机构投资者;(Ii)根据第275(1)条向相关人士;或根据本SFA第275(1A)条和第(Br)条规定的条件的任何人,或(Iii)根据本SFA的任何其他适用条款并按照该条款的其他规定。
如果美国存托凭证是由相关人士根据SFA第275条认购或购买的,该相关人士为:
(A)其唯一业务是持有投资,且其全部股本由一名或多于一名个人拥有,而每名个人均为认可投资者的公司(并非认可投资者(定义见SFA第4A条));或
(B)一个信托(如果受托人不是经认可的投资者)的唯一目的是持有投资,而该信托的每一受益人都是经认可的投资者的个人,则该公司的证券(如《SFA》第239(1)条所界定)或受益人在该信托中的权利和权益(不论如何描述)不得在该公司或该信托根据《SFA》第275条作出的要约收购美国存托凭证后六个月内转让,但以下情况除外:
(A)向机构投资者或SFA第275(2)条所界定的相关人士,或因SFA第275(1A)条或第276(4)(I)(B)条所指要约而产生的任何人;
(B)未考虑或将不考虑转让的情况;
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(C)如转让是通过法律实施的;
(D)SFA第276(7)条规定的;或
(E)如新加坡《2005年证券及期货(投资要约)(股份及债券)规例》第32条所述。
英国。本文档仅分发给且仅针对以下对象: 随后提出的任何要约仅针对 属于“合格投资者”(在招股说明书指令中定义)的 个人:(I)在与《金融服务和市场法案》2005年第19(5)条(金融促进)令有关的投资事项方面具有专业经验的人,(Ii)属于该命令第49(2)(A)至(D)条所指的高净值公司(或以其他方式可合法地向其传达该命令的人士)(所有该等人士统称为“有关人士”)。
在英国的任何非相关人员都不应采取行动或依赖本文档中包含的信息,或将其用作采取任何行动的基础。在英国,与本文件有关的任何投资或投资活动均可由相关人士独家进行或进行。在英国的任何非相关人员不应 不采取行动或依赖本文件或其任何内容。
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课税
以下关于投资美国存托凭证或A类普通股的中国开曼群岛和美国联邦所得税重大后果的摘要是基于截至本招股说明书附录日期生效的法律及其相关解释,所有这些都可能会发生变化。本摘要 不涉及与投资美国存托凭证或A类普通股有关的所有可能的税收后果,例如州、地方和其他税法规定的税收后果。若讨论涉及开曼群岛税法事宜,则代表开曼群岛律师事务所Conyers Dill&Pearman的意见;若讨论涉及中国税法事宜,则代表King&Wood Mallesons的意见。
开曼群岛税务局
开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值向个人或公司征税,也不存在适用于我们或我们的美国存托凭证和普通股任何持有人的遗产税、遗产税或预扣税的 税。开曼群岛政府并无可能对我们征收任何其他税项,但适用于在开曼群岛管辖范围内签立或签立后签立的文书的印花税除外。开曼群岛无需为转让开曼群岛公司的股票缴纳印花税,持有开曼群岛土地权益的公司除外。开曼群岛是2010年与联合王国签订的双重征税条约的缔约国,但在其他方面不是任何双重征税条约的缔约国。开曼群岛没有外汇管制规定或货币限制。
根据开曼群岛《税收减让法》(1999年修订本)第6节的规定,我们已获得总督会同行政局的承诺:
(I) 开曼群岛颁布的对利润或收入或收益或增值征税的任何法律均不适用于我们或我们的业务;及 (Ii)上述税项或任何遗产税或遗产税性质的税项将不就我们的股份、债权证或其他债务支付。
我们的承诺是从2004年6月8日起,为期20年。
人民Republic of China税
2007年3月,中国的全国人大制定了企业所得税法,自2008年1月1日起施行,最近一次修改是在2018年12月29日。企业所得税法规定,根据中国以外司法管辖区的法律组建的企业,其“事实上的管理机构”设在中国境内,可被视为中国居民企业,因此按其全球收入的25%税率缴纳中国企业所得税。《企业所得税法实施细则》将事实上的管理机构进一步界定为对企业的业务、人员、会计、财产实行实质性、全局性管理和控制的管理机构。虽然我们目前不认为我们的公司或我们的任何海外子公司是中国居民企业,但中国税务机关可能会将我们的公司或我们的任何海外子公司视为中国居民企业,因为我们 管理团队的大部分成员以及我们一些海外子公司的管理团队位于中国,在这种情况下,我们或我们的海外子公司(视情况而定)将按全球收入的25%的税率缴纳中国企业所得税。如果中国税务机关认定我们的开曼群岛控股公司是中国企业所得税的“居民企业” ,可能会产生一些不利的中国税收后果。一个例子是,我们向我们的非中国企业股东支付的股息将被征收10%的预扣税,而我们的非中国企业股东从转让我们的股票或美国存托凭证中获得的收益将被征收。目前还不清楚,如果
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我们 被视为中国居民企业,我们的股份或美国存托凭证的持有者将能够申请中国与其他国家或地区签订的所得税条约或协议的好处。
美国联邦所得税的重要考虑因素
以下摘要描述了截至本协议之日购买、拥有和处置我们的美国存托凭证和普通股所产生的重大美国联邦所得税后果。本摘要仅适用于美国股东(定义见下文)作为资本资产持有的美国存托凭证和普通股。
如本文所用,术语“美国持有人”是指我们的美国存托凭证或普通股的实益所有人,适用于美国联邦所得税 :
以下讨论基于1986年修订后的《国税法》的规定,或自修订之日起的法规、裁决和司法裁决,这些授权可以被替换、撤销或修改,从而导致美国联邦所得税后果与下文讨论的不同。此外,本摘要部分基于托管机构向吾等作出的陈述,并假设存款协议及所有其他相关协议将按照其条款履行。
如果您根据美国联邦所得税法受到特殊待遇, 本摘要不代表适用于您的美国联邦所得税后果的详细描述,包括您是:
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如果 合伙企业(或因美国联邦所得税而被视为合伙企业的其他实体)持有我们的美国存托凭证或普通股,则合伙人的纳税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。如果您是持有我们的美国存托凭证或普通股的合伙企业的合伙人,您应该咨询您的税务顾问。
本摘要不包含根据您的特定情况对您产生的所有美国联邦所得税后果的详细描述,并且 不涉及对净投资收入征收的联邦医疗保险税或任何州、地方或非美国税法的影响。如果您正在考虑购买、拥有或处置我们的美国存托凭证或普通股 ,您应根据您的具体情况以及根据任何其他征税管辖区的法律而产生的任何后果,咨询您自己的税务顾问有关美国联邦所得税对您的影响。
美国存托凭证
如果您持有美国存托凭证,出于美国联邦所得税的目的,您通常将被视为该等存托凭证所代表的相关普通股的所有者 。因此,美国存托凭证的普通股存款或提款将不需要缴纳美国联邦所得税。
股息征税
根据下文“被动型外国投资公司”的讨论,美国存托凭证或普通股的任何分派总额(包括为反映中国预扣税金而预扣的任何金额)将作为股息征税,从我们当前或累积的收益和利润中支付,由美国联邦所得税原则确定 。此类收入(包括预扣税款)将在您实际或建设性收到之日作为普通收入计入您的总收入中,如果是普通股,则为普通股;如果为美国存托凭证,则由托管机构计入。这类股息将不符合根据守则允许公司获得的股息扣除的资格。
对于非公司美国持有人,从合格外国公司获得的某些股息可能会被降低税率。外国公司从该公司收到的普通股(或由该等股票支持的美国存托凭证)的股息可在美国成熟的证券市场上随时交易,因此该外国公司被视为合格外国公司。我们的美国存托凭证都列在纳斯达克上。美国财政部的指导表明,我们的美国存托凭证很容易在美国成熟的证券市场上交易。因此,根据下文“被动型外国投资公司”的讨论,我们相信我们为我们的美国存托凭证支付的股息将满足 降低税率的条件。由于我们预计我们的普通股将不会在成熟的证券市场上市,我们不相信我们向非美国存托凭证所代表的普通股支付的股息将符合降低税率所需的条件。也不能保证我们的美国存托凭证在未来几年将继续在成熟的证券市场上随时交易。因此,不能保证我们的美国存托凭证将继续享受降低的税率。合格的外国公司还包括有资格享受与美国签订的某些所得税条约的利益的外国公司。如果我们被中国税法认定为中国居民企业(见上文《中华人民共和国Republic of China税法》),我们可能有资格享受
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美国和中国之间的所得税条约或条约的好处 。在这种情况下,我们为普通股支付的股息将有资格享受降低的税率 无论股票是否可以在美国成熟的证券市场上随时交易,也无论股票是否由美国存托凭证代表。非法人美国持有者如果 不符合在此期间不受损失风险保护的最短持有期要求,或选择根据守则第163(D)(4)条将股息收入视为“投资收入”,则无论我们是合格外国公司,都没有资格享受降低的税率。此外,如果股息接受者有义务就基本相似或相关财产中的头寸支付相关款项,则利率下调将不适用于股息。 即使已达到最低持有期,这种减免也适用。考虑到您的特殊情况,您应该就这些规则的应用咨询您自己的税务顾问。
如果我们是被动外国投资公司或PFIC,在支付股息的课税年度或上一纳税年度,非公司的美国持有者将没有资格享受从我们获得的任何股息的减税税率(见下文“被动型外国投资公司”)。
如果根据中国税法,我们被视为中国居民企业,您可能需要就支付给您的美国存托凭证或普通股股息缴纳中国预扣税。见《人民Republic of China税》。在这种情况下,受某些条件和限制(包括最短持有期要求)的限制,中国预扣股息税 可被视为有资格抵扣您的美国联邦所得税债务的外国税。在计算外国税收抵免时,美国存托凭证或普通股支付的股息将被视为外国来源收入,通常将构成被动类别收入。管理外国税收抵免的规则很复杂。建议您 咨询您的税务顾问,了解在您的特定情况下是否可以获得外国税收抵免。
对于 任何分配的金额超过我们根据美国联邦所得税原则确定的当前和累计收益和利润的程度, 分配通常将被视为免税资本回报,导致调整后的美国存托凭证或普通股的基础减少(从而增加收益金额,或减少亏损金额,您将在随后的美国存托凭证或普通股处置中确认),第二,超出调整基础的余额通常将被征税为在出售或交换时确认的资本收益。然而,我们不期望根据美国联邦所得税原则来确定我们的收入和利润。因此,您应该 预计分配通常会报告给美国国税局(IRS),并作为股息(如上所述)向您征税,即使它们通常可能被视为免税 资本返还或资本收益。
被动外资公司
基于我们过去和预计的收入和资产构成,以及我们资产的估值,包括商誉,我们不认为我们 在截至2018年12月31日的纳税年度是PFIC,我们预计在截至2019年12月31日的纳税年度或在未来的纳税年度不会是PFIC,尽管在这方面 无法保证,因为我们的PFIC地位的确定要到纳税年度结束才能确定,并且在很大程度上取决于我们全年的资产和收入构成 。
一般而言,在以下任何课税年度,我们都将成为PFIC:
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为此目的,被动收入通常包括股息、利息、特许权使用费和租金(不包括从贸易或企业的积极经营活动中获得的特许权使用费和租金,而且不是来自相关人员的),以及出售产生被动收入的资产(如股票)的收益、外汇收益和某些其他类别的收入。如果我们拥有另一家公司至少25%的股票(按价值计算),为了确定我们是否为PFIC,我们将被视为拥有我们按比例分享的另一家公司的资产,并 获得我们按比例分享的另一家公司的收入。然而,我们和我们合并后的VIE之间的合同安排将如何按照PFIC规则的目的处理,目前尚不完全清楚。出于美国联邦所得税的目的,我们认为自己拥有我们合并后的VIE的股票。如果与我们的观点相反,为了美国联邦所得税的目的,确定我们不拥有我们的合并VIE的股票(例如,因为相关的中国当局不尊重这些安排),这将改变我们的收入和资产的 构成,以测试我们的PFIC地位,并可能导致我们被视为PFIC。
我们是否为PFIC的决定每年进行一次。因此,由于我们的资产或收入构成的变化,我们有可能在本纳税年度或任何未来纳税年度成为PFIC。我们资产价值的计算将部分基于我们美国存托凭证的季度市场价值,这可能会发生变化。我们的收入和资产的构成也将受到我们如何以及以多快的速度使用首次公开募股筹集的现金的影响。如果现金不用于主动用途,我们成为PFIC的风险可能会 增加。
如果在您持有我们的美国存托凭证或普通股的任何课税年度内,我们是PFIC,而您没有按市值及时作出选择(如下所述),则您将就收到的任何 “超额分派”以及从出售或其他处置(包括质押)所获得的任何收益,遵守 特殊且通常非常不利的税务规则。在一个课税年度收到的分派,如果超过之前三个课税年度或您持有美国存托凭证或普通股期间较短的年度平均分派的125%,将被视为超额 分派。根据这些特殊的税收规则:
虽然我们是否为PFIC的决定是每年作出的,但如果我们是您持有我们的美国存托凭证或普通股的任何课税年度的PFIC,您一般将 在该年度以及您持有美国存托凭证或普通股的每个后续年度遵守上述特别税务规则(即使我们在随后的任何年份都不符合成为PFIC的资格)。 然而,如果我们不再是PFIC,您可以通过选择确认收益来避免PFIC规则的持续影响,就好像您的美国存托凭证或普通股是在我们担任PFIC的最后一个纳税年度的最后一天 出售的一样。我们敦促您就这次选举咨询您自己的税务顾问。
在 某些情况下,您可以对您的美国存托凭证或普通股进行按市值计价的选择,而不是受上述特别税收规则的约束,条件是该等美国存托凭证或普通股被视为“流通股票”。如果美国存托凭证或普通股在 “合格交易所或其他市场”(在适用的财政部条例的含义内)“定期交易”,则美国存托凭证或普通股一般将被视为有价证券。根据现行法律,美国存托凭证的持有者可能可以进行按市值计价的选举,因为美国存托凭证在纳斯达克上市,这构成了一个合格的交易所,尽管不能保证美国存托凭证将会上市
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为按市值计价的选举而定期进行交易。还应该注意的是,纳斯达克只有美国存托凭证上市,而不是普通股。因此,如果您持有非美国存托凭证所代表的 普通股,您通常将没有资格进行按市值计价的选择。
如果您进行了有效的按市值计价选择,对于我们是PFIC的每个课税年度,您将把您的ADS在年底的公平市值超过您在ADS中的调整基础的部分计入普通收入。阁下将有权在该年度内将阁下于美国存托凭证的经调整基准超出其于年底的公平市价的差额作为普通亏损扣除,但仅限于先前因按市价计价而计入收益的净额。如果您进行了有效的按市值计价选择,您 在出售或以其他方式处置您的美国存托凭证时确认的任何收益将被视为普通收入,任何损失将被视为普通亏损,但仅限于之前因按市值计价选择而计入收入的 净额。
您在ADS中的 调整基数将增加任何收入包含的金额,并减去按市值计价规则下的任何扣减金额。如果您进行了按市值计价的选择,则该选择将在作出选择的纳税年度以及随后的所有纳税年度生效,除非美国存托凭证不再在合格交易所或其他市场定期交易,或者美国国税局同意撤销选择。建议您咨询您的税务顾问,了解按市值计价的选择是否可用,以及在您的特定情况下进行选择是否可取。
一种不同的选举,称为“合格选举基金”或“QEF”选举,通常适用于PFIC股票持有人,但要求公司向持有人提供“PFIC年度信息报表”,其中包含选举所需的某些信息,包括持有人在公司收益和利润中的比例以及根据美国联邦所得税原则计算的每个纳税年度的净资本收益 。但是,我们不打算根据美国联邦所得税原则确定我们的收入和利润或净资本收益,也不打算向美国持有者提供PFIC年度信息声明。因此,你不应该期望有资格参加这次选举。
如果在任何课税年度内您持有我们的美国存托凭证或普通股,而我们的任何非美国子公司也是PFIC,则就本规则的适用而言,您将被视为拥有较低级别的PFIC股份的比例金额(按价值计算)。建议您咨询您的税务顾问,了解如何将PFIC规则适用于我们的任何子公司。
如果您在我们被归类为PFIC的任何年份持有我们的美国存托凭证或普通股,您 通常将被要求提交IRS表8621。如果我们在任何课税年度被视为PFIC,请您就持有美国存托凭证或普通股的美国联邦所得税后果咨询您的税务顾问。
资本利得税
出于美国联邦所得税的目的,您将确认任何出售或交换美国存托凭证或普通股的应税损益,其金额等于美国存托凭证或普通股的变现金额与您在美国存托凭证或普通股中的调整基础之间的差额。根据上文“被动的外国投资公司”的讨论,此类损益一般为资本损益,如果您持有美国存托凭证或普通股超过一年,则一般为长期资本损益。非公司美国持有者(包括个人)的长期资本收益有资格享受减税。资本损失的扣除额受到 限制。您确认的任何收益或损失通常将被视为美国来源收益或损失。然而,如果我们被视为中华人民共和国税务的中国居民企业
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目的 和中国对任何收益征税,如果您有资格享受本条约的利益,您可以选择将该收益视为中国来源收益。如果您没有资格享受本条约的利益,或者您没有选择将任何收益视为中国来源,则您可能无法使用因处置我们的美国存托凭证或普通股而征收的任何中国税项所产生的外国税收抵免,除非此类抵免可用于(受适用限制的)美国联邦所得税,以抵销同一收入 类别(通常为被动类别)中来自外国来源的其他收入应缴纳的美国联邦所得税。我们敦促您就出售我们普通股或美国存托凭证的收益征收任何中国税的税务后果咨询您的税务顾问,包括外国税收抵免的可用性以及在您的特定情况下将任何收益视为中国来源的选择。
信息报告和备份扣缴
一般来说,信息报告将适用于我们的美国存托凭证或普通股的股息以及在美国境内(在某些情况下,在美国境外)支付给您的我们的美国存托凭证或普通股的出售、交换或 其他处置所得的收益,除非您是获得豁免的接受者,如 公司。如果您没有提供纳税人身份号码或其他免税身份证明,或者没有报告全额股息和利息收入,则备用预扣税可能适用于此类支付。
备份 预扣不是附加税,根据备份预扣规则预扣的任何金额都将被允许作为退款或抵免您的美国联邦收入 只要及时向美国国税局提供所需信息,即可作为退税或抵税。
某些美国持有者需要通过附上完整的表格8938《指定外国金融资产说明书》以及他们持有美国存托凭证或普通股的年度纳税申报单来报告与我们的美国存托凭证或普通股有关的信息。如果你被要求提交这份表格,而你没有这样做,可能会受到重罚。我们敦促您咨询您自己的税务顾问,了解与您持有美国存托凭证或普通股有关的这项要求和其他信息申报要求。
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法律事务
我们由Simpson Thacher&Bartlett LLP代表,涉及美国联邦证券和纽约州法律的某些法律事务。与此次发行相关的美国联邦证券和纽约州法律的某些法律问题将由Latham&Watkins LLP转交给承销商。本次发售的美国存托凭证所代表的A类普通股的有效性及有关开曼群岛法律的法律事宜将由Conyers Dill&Pearman律师事务所为我们传递 。与中国法律有关的某些法律问题将由金杜律师事务所和方达合伙公司为我们和承销商提供。Simpson Thacher&Bartlett LLP和Conyers Dill&Pearman在受中国法律管辖的事项上可能依赖King&Wood Mallesons。Latham&Watkins LLP在受中国法律管辖的事项上可能会 依赖方大合伙人。
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专家
万国数据截至2017年12月31日及2018年12月31日的综合财务报表,以及截至2018年12月31日的三年期间各年度的综合财务报表,以及管理层对截至2018年12月31日的财务报告的内部控制有效性的评估,已根据独立注册会计师事务所毕马威华振律师事务所的报告,以会计及审计专家的身份,通过 参考并入本文及登记说明书。
涵盖2018年12月31日合并财务报表的审计报告是指由于采用美国会计准则第2014-09号而导致公司2018年收入确认的会计方法发生变化。与客户签订合同的收入(主题606),经修订。
毕马威华振律师事务所位于上海市南京西路1266号广场二座25楼,邮编:Republic of China。
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在那里你可以找到更多关于美国的信息
我们目前受适用于外国私人发行人的《交易法》的定期报告和其他信息要求的约束。因此,我们被要求向美国证券交易委员会提交报告,包括Form 20-F年度报告和其他信息。在美国证券交易委员会备案的所有信息都可以在美国证券交易委员会维护的公共参考设施 中进行检查和复制, 地址为华盛顿特区20549。在支付复印费后,您可以写信给美国证券交易委员会,索要这些文件的副本。有关公共资料室运作的更多信息,请致电 美国证券交易委员会:1-800-美国证券交易委员会-0330。我们的美国证券交易委员会备案文件也可以通过互联网在美国证券交易委员会的网站上获得Www.sec.gov.
本招股说明书附录是我们提交给美国证券交易委员会的注册声明的一部分,该声明使用证券法下的搁置注册程序,与将发行的证券相关。根据美国证券交易委员会规章制度,本招股说明书遗漏了注册说明书中包含的部分信息。您应该查看注册声明中的信息和证物,以了解有关我们和我们提供的证券的更多信息。本招股说明书附录及随附的招股说明书中有关我们作为证物提交给注册说明书的任何文件或我们以其他方式向美国证券交易委员会提交的任何文件的陈述并不全面,仅限于参考这些备案文件。您应审阅完整文档以 评估这些声明。
作为外国私人发行人,除其他事项外,根据《交易所法案》,我们不受有关委托书的提供和内容的规则的约束,我们的高管、董事和主要股东也不受《交易所法案》第16条所载的报告和短期周转利润回收条款的约束。此外,根据交易法,我们将不会像根据交易法注册证券的美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。 但是,我们打算向托管银行提供我们的年度报告,其中将包括根据美国公认会计原则编制的运营回顾和年度经审计的综合财务报表,以及股东大会通知和其他普遍提供给我们股东的报告和通讯。托管人将向美国存托凭证持有人提供此类通知、报告和通信,并将寄存人从我们收到的任何股东大会通知中包含的信息邮寄给所有美国存托凭证记录持有人。
我们的主要执行办公室位于上海市浦东区阳高南路428号友友世纪广场2楼2楼,邮编:200127,邮编:Republic of China。我们在此地址的电话号码为:+86-21-2033-0303。我们在开曼群岛的注册办事处位于开曼群岛KY1-1111大开曼邮编2681号邮政信箱2681号Cricket Square,Hutchins Drive科尼尔斯信托公司(开曼)有限公司。我们这个地址的电话号码是+1(345)949 1040。我们还在苏州、北京、成都和深圳设有四个地区办事处。投资者如有任何疑问,请向上述我们的主要执行机构的地址和电话号码提出。
我们的主网站是Www.gds-services.com,而本网站所载资料并非本招股说明书的一部分。我们在美国的代理是Law Debenture Corporation Services Inc.,地址为纽约第二大道801 Second Avenue,Suite403,New York,NY 10017。
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以引用方式将文件成立为法团
美国证券交易委员会允许我们通过引用并入我们向他们提交的信息。这意味着我们可以通过向您推荐这些文档来向您披露重要信息。通过引用并入的每份文件仅在该文件的日期是最新的,并且通过引用并入该文件不应产生任何 暗示自其日期以来我们的事务没有变化或其中包含的信息在其日期之后的任何时间是最新的。通过引用并入的信息 被视为本招股说明书附录的一部分,应以同样的谨慎阅读。当我们通过未来向美国证券交易委员会提交备案文件来更新已通过引用并入的文件中包含的信息时,本招股说明书附录中通过引用并入的信息将被视为自动更新和被取代。换句话说,在 本招股说明书附录中包含的信息与本招股说明书附录中引用的信息之间存在冲突或不一致的情况下,您应以后来提交的文档中包含的信息为准。
我们 通过引用合并了以下文件:
本招股说明书附录中以引用方式并入的所有文件的副本(这些文件的证物除外),除非该等证物以引用方式特别并入本招股说明书附录 ,否则将免费提供给每个人,包括任何受益所有人,如果此人应该人的书面或口头请求 收到本招股说明书附录的副本,则该人将被免费提供给:
GDS
控股有限公司
友友世纪广场2座2楼
阳高南路428号
上海浦东200127
人民Republic of China
+86-21-2033-0303
您 应仅依赖我们通过引用并入或在本招股说明书中提供的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。我们不会在任何不允许要约的司法管辖区对这些证券进行任何 要约。您不应假设本招股说明书中的信息在除这些文件正面的 日期外的任何日期都是准确的。
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招股说明书
万国数据
A类普通股
我们可能会不时在一项或多项发行中发售我们的A类普通股,包括以美国存托股份(ADS)为代表的A类普通股 。
此外,招股说明书增刊所指名的出售股东可不时发售其持有的A类普通股或美国存托凭证。出售股票的股东可通过公开或私下交易,以现行市场价格或私下协商价格出售我们A类普通股或美国存托凭证的股份。我们将不会从出售股东出售我们的A类普通股股份中获得任何 收益。
我们 将在本招股说明书的附录中提供任何产品的具体条款。任何招股说明书附录也可添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。您 在购买此处提供的任何证券之前,应仔细阅读本招股说明书和适用的招股说明书附录以及通过引用并入或被视为并入本招股说明书的文件。
这些证券可以在同一产品中发售和出售,也可以单独发售;向承销商、交易商和代理商出售或通过承销商、交易商和代理商出售;也可以直接向购买者出售。参与销售我们证券的任何承销商、交易商或代理人的姓名、他们的补偿以及授予他们的任何购买额外证券的选择权将在适用的招股说明书附录中说明。有关这些证券的分销计划的更完整说明,请参阅本招股说明书第35页开始的题为“分销计划”的部分。
我们的美国存托凭证在纳斯达克全球市场以“GDS”的代码上市。2018年1月22日,纳斯达克全球市场上最新报告的美国存托凭证的售价为每美国存托股份26.97美元。
我们的流通股包括A类普通股和B类普通股。除投票权、转换权和董事提名权外,我们A类普通股和我们的B类普通股持有人的权利几乎相同。本公司的A类及B类普通股每股有权 有权投一票,但每股B类普通股有权就(I)选举本公司董事的简单多数及(Ii)会对B类普通股持有人在股东大会上的权利造成不利影响的任何组织章程细则作出的任何更改投20票。每股B类普通股可随时转换为一股A类普通股。只要有已发行的B类普通股,B类普通股的持有者也将有权提名一名以下或五名董事进入我们的董事会,这些董事应遵守上文所述的投票安排 。请参阅“股本说明”。
投资这些证券涉及高度风险。您应仔细考虑适用招股说明书附录中 “风险因素”标题下讨论的风险和不确定性,或在通过引用并入本招股说明书的其他文件中类似标题下讨论的风险和不确定性。
本招股说明书不得用于发行或出售任何证券,除非附有招股说明书附录。
美国证券交易委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券,也没有确定 本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
本招股书日期为2018年1月23日。
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目录
页面 | ||||
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关于这份招股说明书 |
1 | |||
前瞻性陈述 |
3 | |||
我们公司 |
4 |
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企业信息 |
5 |
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风险因素 |
6 |
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收益的使用 |
7 |
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股本说明 |
8 |
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美国存托股份说明 |
18 |
|||
民事责任的可执行性 |
31 |
|||
课税 |
33 |
|||
出售股东 |
34 |
|||
配送计划 |
35 |
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法律事务 |
38 |
|||
专家 |
39 |
|||
在这里您可以找到有关美国的更多信息 |
40 |
|||
以引用方式将文件成立为法团 |
41 |
i
目录表
关于这份招股说明书
本招股说明书是我们向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交的自动搁置注册声明的一部分,该声明 是根据修订后的1933年证券法或证券法第405条规则定义的“知名经验丰富的发行商”。通过使用自动搁置注册声明,我们可以随时 并不时以一个或多个产品的形式发售和出售本招股说明书中描述的证券。我们也可以通过 招股说明书附录或通过引用纳入我们提交或提供给美国证券交易委员会的信息来添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在美国证券交易委员会规则允许的情况下,本招股说明书和任何随附的招股说明书附录不包含注册说明书中包含的所有信息。欲了解更多信息,我们建议您参考注册声明,包括它的展品。本招股说明书或招股说明书附录中包含的关于任何协议或其他文件的条款或内容的陈述不一定完整。如果美国证券交易委员会的规章制度要求将协议或文件作为登记声明的证物备案,请参阅该协议或文件以获取这些事项的完整描述。
您 应仔细阅读本文档和适用的招股说明书附录。您还应该阅读我们向您推荐的文件,这些文件位于下面的“您可以找到有关我们的更多信息 ”和“通过引用合并文件”中,以了解有关我们公司、我们面临的风险和我们的财务报表的信息。注册声明和展品可在 美国证券交易委员会网站或美国证券交易委员会上阅读,如“在那里您可以找到关于我们的更多信息”一节中所述。在本招股说明书中,除非另有说明或除文意另有所指外 :
1
目录表
除 另有特别说明或文意另有所指外,凡提及我们的普通股,均不包括根据我们的股份奖励计划行使有关我们普通股的未偿还认购权 而可发行的A类普通股。
我们 不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区出售证券。
2
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前瞻性陈述
本招股说明书和本文引用的文件包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述, 包括基于我们对我们和我们行业的当前预期、假设、估计和预测的陈述。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。本招股说明书、任何招股说明书附录以及通过引用纳入的文件中包含的前瞻性声明,会受到已知和未知 风险、不确定因素和其他因素的影响,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性声明中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。 可能导致或导致此类差异的因素包括但不限于我们不时向美国证券交易委员会提交的文件中所述的“风险因素”,包括我们截至2016年12月31日的财政年度20-F表年报 (通过参考并入)。在某些情况下,这些前瞻性陈述可以通过诸如“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“目标”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“潜在”、“继续”、“很可能”或其他类似表述来识别。本招股说明书中包含或以引用方式并入的前瞻性陈述涉及以下内容:
此外,由于各种因素,包括适用的招股说明书附录中的“风险因素”标题下讨论的或在通过引用并入本招股说明书中的其他 文件中的类似标题下讨论的因素,对我们的未来业绩和我们所在行业的未来业绩的任何预测、假设和估计都必然受到高度的不确定性和风险。您不应过度依赖这些前瞻性陈述。
本招股说明书和通过引用合并的文件中作出的前瞻性陈述仅涉及截至 本招股说明书作出陈述的日期或合并文件的日期的事件或信息(以适用为准)。除法律另有规定外,我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映陈述发表之日后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
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我们公司
我们是中国高性能数据中心的领先开发商和运营商。我们的设施位于中国的主要经济枢纽,这里是高性能数据中心服务需求集中的地方。我们的数据中心拥有巨大的净占地面积、高功率容量、高密度和高效率,以及跨所有关键系统的多个冗余 。我们是运营商和云中立的,这使我们的客户能够连接到所有主要的中国电信运营商,并访问许多最大的中国云服务提供商,我们在我们的设施中托管这些服务提供商。我们提供主机托管和托管服务,包括与主要云平台的直接专用连接。我们拥有17年的服务交付记录 ,成功满足了中国一些最大、最苛刻的客户对外包数据中心服务的要求。我们拥有约500家客户 主要由超大规模云服务提供商、大型互联网公司、金融机构、电信和IT服务提供商以及大型国内私营部门和跨国公司组成。截至2017年9月30日,我们已投入使用的总净楼面面积为77,832平方米,已承诺使用的总净楼面面积为89.8%,在建总净楼面面积为37,478平方米,其中34.6%已预承诺。
我们 相信中国的高性能数据中心服务市场正在经历强劲增长。需求是由几种长期的经济和行业趋势共同推动的 趋势包括:互联网、电子商务、电子支付和大数据的快速增长;云计算和服务器虚拟化的日益采用,这要求数据中心具有更高的容量、密度和效率;企业环境中信息技术和数据的重要性越来越高,这要求数据中心具有更高的可靠性;以及 企业越来越依赖外包作为解决方案,以解决管理关键任务IT基础设施的日益复杂和成本问题。我们认为,由于这种强劲的需求,以及 采购、开发和运营符合要求标准的新设施的挑战,中国的高性能数据中心能力相对稀缺。除了我们的核心市场,我们 最近还开始为我们最大的客户之一阿里巴巴在中国北部的一个低成本地点建设量身定制的数据中心。
我们的数据中心产品组合和安全扩展容量位于战略位置,以满足这一不断增长的需求。我们运营的数据中心主要服务于上海、北京、深圳、广州、成都和香港的客户,这些地区是中国每个地区的主要金融、商业、工业和通信枢纽。我们的数据中心距离许多大型企业的企业总部和关键运营中心很近,为我们的客户提供了方便的访问。此外,这些市场中广泛的多运营商电信网络 使我们的客户能够提高性能并降低与我们设施的连接成本。
我们的数据中心是大规模、高度可靠和高效的设施,提供灵活、模块化和安全的操作环境,我们的客户可以在其中容纳、供电和冷却支持其任务关键型IT基础设施的计算机系统和网络设备。我们安装大容量电源并优化用电效率,使我们的客户能够 更高效地部署其IT基础设施,并降低运营成本和资本成本。由于我们先进的数据中心设计、高技术规格和稳健的运营程序,我们 能够做出与服务可用性和其他关键指标相关的服务级别承诺,以满足客户的要求标准。
我们目前为大约500家客户提供服务,其中包括大型互联网公司、由大约250家金融机构组成的多元化社区、电信和IT服务提供商以及大型国内私营部门和跨国公司,其中许多公司在各自的行业中处于领先地位。在我们的客户群中,我们托管了许多主要的 云平台,包括Ali云和腾讯控股云,它们分别位于我们的几个数据中心。与我们的大型互联网和超大规模云客户的合同期限为三至 十年,而与我们的企业客户的合同期限通常为一至五年。
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企业信息
我们的主要执行办公室位于上海市浦东区阳高南路428号友友世纪广场2楼2楼,邮编:200127,邮编:人民Republic of China。我们这个地址的电话号码是+86-21-2033-0303。我们在开曼群岛的注册办事处位于Codan Trust Company(Cayman)Limited, Cricket Square,Hutchins Drive,P.O.Box 2681,Grand Cayman,KY1-1111,开曼群岛。我们这个地址的电话号码是+1(345)949 1040。我们还在苏州、北京、成都、深圳、广州和香港设有六个地区办事处。投资者如有任何疑问,请向上述我们的主要执行机构的地址和电话号码提出。
我们的主网站是Www.gds-services.com,而本网站所载资料并非本招股说明书的一部分。我们在美国的代理是Law Debenture Corporation Services Inc.,地址为纽约第二大道801 Second Avenue,Suite403,New York,NY 10017。
作为外国私人发行人,根据修订后的1934年《交易法》或《交易法》,除其他事项外,我们不受规定委托书的提供和内容的规则的约束,我们的高管、董事和主要股东也不受《交易法》第16节中包含的报告和短期周转利润回收条款的约束。此外,根据交易法,我们将不需要像其证券根据交易法注册的美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。然而,我们打算向托管人提供我们的年度报告,其中将包括根据美国公认会计原则编制的运营回顾和年度经审计的综合财务报表,以及向我们的股东普遍提供的所有股东大会通知和其他报告和通讯 。托管人将向美国存托凭证持有人提供此类通知、报告和通讯,并将寄存人从我们收到的任何股东大会通知中包含的信息邮寄给所有美国存托凭证记录持有人。
作为上一财年收入低于10.7亿美元的公司,根据《2012年创业启动法案》(JumpStart Our Business Startups Act Of 2012)或《就业法案》(JOBS Act),我们有资格成为“新兴成长型公司”。新兴成长型公司可以利用特定的减少报告和其他一般适用于上市公司的要求。这些条款 包括在评估新兴成长型公司对财务报告的内部控制时,豁免2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条规定的审计师认证要求。《就业法案》还规定,新兴成长型公司不需要遵守任何新的或修订的财务会计准则,直到私人公司被要求 以其他方式遵守该新的或修订的会计准则。然而,我们已选择“选择退出”这一条款,因此,当上市公司采用新的或修订的会计准则时,我们将按照要求遵守这些准则。根据《就业法案》选择退出延长过渡期的决定是不可撤销的。
我们 将一直是一家新兴的成长型公司,直到(A)我们财政年度的最后一天,在此期间我们的年总收入至少为10.7亿美元;(B)2021年12月31日;(C)在之前三年中,我们发行了超过10亿美元的不可转换债务 ;或(D)根据交易所法案,我们被视为“大型加速申请者”的日期,如果截至我们最近完成的第二财季的最后一个营业日,我们由非关联公司持有的我们的美国存托凭证的市值超过7亿美元,就会发生这种情况。一旦我们不再是一家新兴成长型公司,我们将无权享受上文讨论的《就业法案》中规定的豁免。
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风险因素
对我们证券的任何投资都有很高的风险。您应仔细考虑适用的招股说明书附录中引用的讨论或纳入的风险因素,以及招股说明书附录中包含的或通过引用并入本招股说明书中的所有其他信息。您还应 考虑我们在截至2016年12月31日的财政年度的Form 20-F年度报告中“风险因素”项下讨论的风险和不确定因素,该报告通过引用并入本招股说明书中,并且可能会被我们未来提交给美国证券交易委员会的其他报告不时修订、补充或 取代。
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收益的使用
我们打算使用出售我们提供的证券的净收益,如适用的招股说明书附录所述。
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股本说明
我们是一家获开曼群岛豁免的有限责任公司,我们的事务受我们的组织章程大纲及细则、开曼群岛经修订的《公司法》(2016修订本)(以下简称《公司法》)及开曼群岛普通法的管辖。
于本招股说明书日期,吾等的法定股本为100,100美元,分为2,002,000,000股普通股,包括1,800,000,000股A类普通股、200,000,000股B类普通股及2,000,000股优先股,每股面值0.00005美元。截至本招股说明书发布之日,已发行、缴足股款、已发行流通的A类普通股数量为873,679,337股,B类普通股数量为67,590,336股。我们在 发行完成之前发行和发行的所有普通股现在和将来都将得到全额支付,我们将在此次发行中发行的所有股票将作为全额支付进行发行。
以下是我们的组织章程大纲和章程细则以及《公司法》中与我们普通股的重大条款有关的重要条款的摘要。以下摘要不完整,您应该阅读我们提交给美国证券交易委员会的公司章程大纲和章程细则,作为最初于2016年10月4日提交的F-1表格(文件编号333-213951)注册声明的附件3.2,经修订。
注册办公室、条目编号和对象
我们在开曼群岛的注册办事处位于Codan Trust Company(Cayman)Limited,Cricket Square,Hutchins Drive, P.O.Box 2681,Grand Cayman,KY1-1111,开曼群岛。我们于2006年根据开曼群岛的法律注册为豁免公司,注册编号为178332。 组织备忘录规定,除其他外,本公司每位成员的责任仅限于该成员股票的未付股款。本公司设立的目的是不受限制的,我们有充分的权力和权限执行任何不受公司法禁止或限制的目的 。
董事会
请参阅本公司截至2016年12月31日的财政年度20-F表格年度报告中的项目6.董事、高级管理人员和员工的惯例以及 项目6.董事、高级管理人员和雇员的职责和项目6.董事、高级管理人员和员工的惯例。
普通股
将军。我们所有的已发行普通股均已缴足股款,且不可评估。代表普通股的股票 以登记形式发行。我们的非开曼群岛居民股东可以自由持有和投票他们的普通股。
红利。根据公司法和公司章程,我们普通股的持有者有权获得董事会可能宣布的股息 。
投票权。
我们的股本目前分为两类,即普通股和优先股。我们的已发行股本 包括A类普通股、B类普通股和优先股。A类普通股和B类普通股享有同等权利,通常排名平价通行证除下列事项外,B类普通股在股东大会上享有每股20票的投票权:(I)选举
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(Ii)对本公司组织章程细则的任何更改,将对B类股东的权利产生不利影响。关于本公司股东大会上的其他事项,A类普通股每股有一票,B类普通股每股有一票。B类普通股可以 转换为A类普通股,在一定情况下会自动转换为A类普通股。B类 股东收购的任何A类普通股将转换为B类普通股。请参阅我司于2016年10月4日提交给美国证券交易委员会的 Form F-1注册表中经修订的《股本说明书与普通股转换说明书》(档号333-213951)。
在任何股东大会上表决 都是以投票方式进行的,除非主席允许以举手方式对纯粹涉及程序或行政事务的决议进行表决 。程序及行政事项指不在股东大会议程上,并与主席的职责有关的事项,以维持会议的有序进行或让会议的事务得到妥善及有效的处理,同时给予所有股东合理的机会发表意见。
根据我们修订的公司章程,以下事项将由股东通过普通决议,A类普通股和B类普通股各有权每股一票:(I)由提名和公司治理委员会提名的两名独立董事的选举;(Ii)于配发或发行前(不论在任何12个月期间,不论是在单一交易或一系列交易中)配发或发行任何相当于吾等股本10%或以上、或吾等投票权10%或以上的 任何股份或证券(不考虑根据纳斯达克证券市场规则可豁免股东批准的任何情况);及(Iii)根据经修订的组织章程的定义,处置吾等所有、或10%或以上的业务或资产。
在上述B类普通股有权投每股20票的股东大会上的上述事项的规限下,股东将通过的普通决议案需要股东大会上普通股所投的简单多数票的赞成票,而特别决议案则需要普通股所投的票不少于75%的赞成票。更改名称或更改我们的 组织章程大纲和章程等重要事项需要特别决议。
转换。B类普通股可转换为A类普通股。所有B类普通股在下列情况中最先发生的同一营业日 自动转换为A类普通股:(I)我们的创始人、董事长兼首席执行官Huang先生集体不再拥有实益所有权(该术语的解释依据美国证券交易委员会颁布的适用的美国证券法律和规则、法规和表格),合计不少于我们已发行和已发行股本的5%(5%);(Ii)以 形式实施的《外商投资法》不要求我们的VIE实体由中华人民共和国国民或实体拥有或控制;(Iii)中华人民共和国法律不再要求我们在中国开展或预期开展的业务由中华人民共和国国民或实体拥有或控制;(Iv)《外商投资法》的颁布因其与VIE实体有关而被中华人民共和国有关当局放弃;或(V)中国有关当局批准我们的VIE架构,而不需要我们的VIE实体由中国国民或实体控制;然而,如果75%的董事会认为B类普通股不再占我们已发行和已发行股本的5%(5%),且他们认为此类自动转换将导致我们未能遵守中国法律下适用的任何外资所有权限制,则B类普通股不得自动转换。B类股东可以选择将其持有的任何或全部B类普通股转换为A类普通股。每股B类普通股一般可转换为一股A类普通股, 或以1:1的换算率。但如果和当一股A类普通股的面值因合并或
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分拆, B类普通股转换为A类普通股的适用换算率应等于一股A类普通股的修订面值除以原面值的商数。
普通股转让
在本公司组织章程细则所载限制(如适用)的规限下,本公司任何股东均可透过通常或普通形式或本公司董事会批准的任何其他形式的转让文书,转让其全部或任何普通股。B类普通股不得由持有人或其关联公司全部或部分转让或转让。B类普通股必须在任何此类转让或转让之前转换为A类普通股。
本公司董事会可行使绝对酌情权,拒绝登记任何普通股的转让。我们的董事会也可能拒绝登记任何普通股的转让,除非:
如果我们的董事拒绝登记转让,他们应在提交转让文书之日起三个月内,向转让方和受让方分别发出拒绝通知。
清算。在清盘或其他情况下的资本返还(转换、赎回或购买普通股除外)时,可供普通股持有人分配的资产 应按下列方式在普通股持有人之间分配按比例 基础。如果我们可供分配的资产不足以偿还所有实收资本,这些资产将被分配,以便损失由我们的股东按比例承担。
普通股的催缴和普通股的没收。我们的董事会可能会不时要求 股东支付其普通股未支付的任何金额。已被催缴但仍未支付的普通股将被没收。
普通股的赎回。在公司法及其他适用法律条文的规限下,吾等可按董事会所决定的条款及方式,按董事会所决定的条款及方式(包括从资本中)发行受赎回影响的股份。
股权变动
如果在任何时候,我们的股本被分成不同类别的股份,任何类别股份附带的全部或任何特别权利 可在公司法规定的情况下,在该类别股份持有人的股东大会上通过的特别决议的批准下予以更改。因此,任何类别股份的权利,在未获得该类别所有股份三分之二多数表决权的情况下,不得对其造成不利影响。被授予的权利
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除该类别股票的发行条款另有明确规定外,任何类别股票的持有人 不得被视为因设立或发行更多的股票排名而发生变化平价通行证在如此现有的股份类别中
股东大会
股东大会可以由董事会多数成员或董事长召集。召开我们的年度股东大会和任何其他股东大会需要至少十个整天的提前通知 。股东大会所需的法定人数为至少两名 出席或委派代表出席的股东,相当于我公司已发行有表决权股份总额的不少于三分之一。
开曼群岛法律仅赋予股东要求召开股东大会的有限权利,而不赋予股东向股东大会提出任何提案的任何权利。然而,这些权利可以在公司的公司章程中规定。我们的组织章程大纲和章程细则允许我们的A类股东(不包括STT GDC及其受控关联公司)持有总计不少于本公司已发行和已发行A类普通股的三分之一的股份(计算不包括由STT GDC或其受控关联公司实益拥有的A类普通股),在这种情况下,我们的董事有义务召开该 会议,并将如此要求的决议付诸表决;然而,本公司的组织章程大纲及章程细则并无赋予本公司股东任何权利在非该等股东召开的股东周年大会或特别股东大会上提出任何建议。当STT GDC不再拥有本文所述的任何董事任命权时,STT GDC将有资格以与其他A类普通股相同的条款申请召开上述 股东大会,届时三分之一的A类普通股将根据所有已发行和已发行的A类普通股计算。STT GDC和B类股东也有权要求召开股东大会,以行使和保护他们各自的提名和委任权。
检查账簿和记录
根据开曼群岛法律,我们普通股的持有人将没有一般权利查阅或获取我们的股东名单或我们的公司记录的副本。然而,我们将在我们的条款中向我们的股东提供检查我们的股东名单和获得年度经审计的财务报表的权利。请参阅“您可以在哪里找到有关我们的更多信息。”
资本变化
我们可以不时通过普通决议:
我们 可以通过特别决议以法律允许的任何方式减少股本或任何资本赎回准备金。
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根据我们修订的公司章程所列举的某些权利
任命权限
我们修改后的公司章程规定,只要STT GDC实益拥有:不少于我们已发行和流出股本的25%,他们可以任命三名董事进入我们的董事会,包括我们的副董事长;少于25%,但不少于15%,他们可以任命两名董事进入我们的董事会,包括我们的副董事长;并且少于已发行股本的15%但不低于8%,他们可以任命一名董事为我们的董事会成员,包括我们的副董事长,所有任命都不会由我们的股东投票决定。我们修订的章程还规定,只要STT GDC有权任命一名或多名董事进入我们的董事会,我们董事会董事总数的任何变化都必须得到STT GDC任命的一名或多名董事的批准。未经STT GDC批准,STT GDC的上述权利不得修改。
我们的 经修订的组织章程细则进一步规定,只要仍有B类普通股,如果由B类股东以每股20票选出的或经 选举产生的任何董事(I)未当选或(Ii)不再是董事,则B类股东可为每一名该等董事任命临时替补 。自停止发行任何B类普通股之日起及之后,只要Huang先生实益拥有本公司当时已发行股本不少于2%,则Huang先生可委任一名董事(拟为Huang先生)为本公司董事会成员。此类任命不会 由我们的股东表决。任何如此获委任的人士的任期至下一次股东大会为止,并须在该股东大会上获得重新提名及连任。
提名权
我们经修订的组织章程细则亦规定,只要有已发行的B类普通股,B类 股东有权提名少于简单多数的一名或五名董事,所有董事均须在我们的股东大会上投票表决,而B类普通股将享有每股20票的投票权。倘由B类股东提名或须由B类股东以每股20票 投票选出的任何董事(I)未能当选或(Ii)不再为董事成员,则Mr.Huang可委任另一人代替该董事任职。任何获委任的人士的任期至本公司下一次股东大会为止,并须在该股东大会上重新提名及连任。
免税公司
根据《开曼群岛公司法》,我们是一家获得豁免的有限责任公司。开曼群岛的《公司法》区分了普通居民公司和豁免公司。任何在开曼群岛注册但主要在开曼群岛以外开展业务的公司都可以向 申请注册为豁免公司。豁免公司的要求与普通公司基本相同,但豁免和特权 如下:
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“有限责任”是指每个股东的责任以股东未支付的公司股份金额为限。我们必须遵守适用于外国私人发行人的《交易法》的报告和其他 信息要求。我们目前遵守纳斯达克股票市场规则,而不是遵循本国的做法。《纳斯达克股票市场规则》要求,每一家在纳斯达克上市的公司都要召开年度股东大会。此外,我们的公司章程允许董事根据公司章程规定的程序召开 股东特别会议。
公司法差异
《公司法》是以英格兰和威尔士的公司法为蓝本的,但没有遵循英格兰最近颁布的成文法。此外,《公司法》不同于适用于美国公司及其股东的法律。以下是适用于我们的《公司法》条款与适用于在特拉华州注册成立的公司的法律之间的重大差异的摘要。
合并和类似安排。
根据开曼群岛法律,两个或两个以上组成公司的合并需要一份合并或合并计划,由每个组成公司的董事批准,并由每个组成公司的成员通过特别决议授权。
开曼群岛母公司与其一个或多个开曼群岛子公司之间的合并不需要股东决议的授权。就此而言,子公司是指至少90%(90%)有投票权的已发行股份由母公司拥有的公司。
除非开曼群岛的一家法院放弃这一要求,否则必须征得对组成公司拥有固定或浮动担保权益的每个持有人的同意。
除非 在某些情况下,开曼群岛组成公司的持不同意见的股东有权在对合并或合并持异议时获得支付其股份的公允价值。除以合并或合并无效或非法为由寻求救济的权利外,评估权的行使将排除任何其他权利的行使。
此外,有促进公司重组和合并的法律规定,但必须获得将与之达成安排的每个 类别股东和债权人(按价值计算占75%)的多数批准,此外,他们还必须代表亲自或由受委代表出席为此目的召开的会议并投票的每个此类股东 或债权人的四分之三。会议的召开和随后的安排必须得到开曼群岛大法院的批准。虽然持不同意见的股东有权向法院表达不应批准交易的观点,但如果法院确定以下情况,则预计法院将批准该安排:
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当收购要约在四个月内被90%的股份持有人提出并接受时,要约人可以在该四个月期限届满后的两个月内要求剩余股份的持有人按要约条款转让该等股份。可以向开曼群岛大法院提出异议,但在已获批准的要约中,这不太可能成功,除非有欺诈、恶意或串通的证据。
如果这样批准了一项安排和重组,持不同意见的股东将没有可与评估权相提并论的权利,否则通常可供特拉华州公司的持不同意见的股东 获得现金支付司法确定的股票价值的权利。
股东诉讼。
原则上,我们通常是适当的原告,作为一般规则,派生诉讼不能由少数股东提起。然而,根据在开曼群岛极有可能具有说服力的英国当局,上述原则也有例外,包括:
董事和高级管理人员的赔偿和责任限制。
开曼群岛法律没有限制公司章程对高级管理人员和董事作出赔偿的程度,除非开曼群岛法院认为任何这类规定与公共政策相违背,例如对民事欺诈或犯罪后果作出赔偿。我们的组织章程大纲和章程细则允许赔偿高级管理人员和董事因其身份而产生的损失、损害、成本和费用,除非此类损失或损害是由于该等董事或高级管理人员可能存在的不诚实或欺诈行为而引起的。此行为标准通常与特拉华州通用公司法对特拉华州公司的许可标准相同。此外,我们还与我们的董事和高级管理人员签订了赔偿协议,为这些人提供了超出我们的组织章程大纲和章程细则规定的额外赔偿。
鉴于上述条款可能允许我们的董事、高级管理人员或控制我们的人士对证券法下产生的责任进行赔偿,我们 已被告知,美国证券交易委员会认为,此类赔偿违反证券法中表达的公共政策,因此无法执行。
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《公司章程》中的反收购条款。
我们修订的公司章程中的一些条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的公司或管理层控制权的变更,包括授权我们的董事会以一个或多个系列发行优先股,并指定此类优先股的价格、权利、优先股、 特权和限制,而无需我们的股东进一步投票或采取任何行动。
然而, 根据开曼群岛法律,我们的董事仅可行使根据我们不时修订和重申的组织章程大纲和章程细则授予他们的权利和权力,以真诚地认为符合我们公司的最佳利益。
董事的信托责任。
根据特拉华州公司法,特拉华州公司的董事对公司及其股东负有受托责任。这项义务有两个组成部分:注意义务和忠诚义务。注意义务要求董事以诚实信用的方式行事,并具有通常谨慎的人在类似情况下会采取的谨慎态度。根据这一义务,董事必须告知自己并向股东披露与重大交易有关的所有合理可用的重要信息。忠诚义务 要求董事以他或她合理地认为最符合公司利益的方式行事。他或她不得利用其公司职位谋取私利或 利益。这一义务禁止董事进行自我交易,并规定公司及其股东的最佳利益优先于董事、高管或控股股东拥有的、未由股东普遍分享的任何权益。一般来说,董事的行为被推定为在知情的基础上,本着真诚和诚实的信念 采取的行动符合公司的最佳利益。然而,这一推定可能会因违反其中一项受托责任的证据而被推翻。如果提交此类证据涉及董事的交易,董事必须证明该交易在程序上是公平的,并且该交易对公司具有公允价值。
根据开曼群岛法律,开曼群岛公司的董事是该公司的受托人,因此被认为对该公司负有以下责任:为该公司的最佳利益真诚行事的义务、不因他或她的董事地位而获利的义务(除非 公司允许他/她这样做)以及不使自己处于公司利益与其对第三方的个人利益冲突的位置的义务。开曼群岛一家公司的董事 对该公司负有技能和谨慎行事的义务。以前人们认为,董事在履行职责时,不需要表现出高于其知识和经验的合理预期的技能程度。然而,英国和英联邦法院在所需技能和照顾方面已朝着客观标准迈进,开曼群岛可能也会遵循这些规定。
股东书面同意诉讼
根据特拉华州一般公司法,公司可以通过修改其公司注册证书来消除股东通过书面同意采取行动的权利。开曼群岛法律规定,股东可透过每名股东签署或由其代表签署的一致书面决议案批准公司事项,而该等股东将有权在股东大会上就该等事项投票而无须举行会议。然而,我们的公司章程规定,未举行会议,不得解决或表决公司事务 。
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股东提案。
根据特拉华州一般公司法,股东有权在年度股东大会上提交任何提案,前提是该提案符合管理文件中的通知条款。董事会或管理文件中授权召开特别会议的任何其他人可以召开特别会议,但股东可能被禁止召开特别会议。
开曼群岛法律和我们的公司章程都不允许我们的股东要求召开股东大会。作为一家获得豁免的开曼群岛公司,我们没有义务根据法律 召开股东年会。然而,我们的章程要求我们每年都要召开这样的会议。
累计投票。
根据特拉华州公司法,除非公司的公司注册证书有明确规定,否则不允许对董事选举进行累积投票。累积投票制潜在地促进了小股东在董事会中的代表性,因为它允许小股东 在单个董事上投下股东有权投的所有票,从而增加了股东在选举董事方面的投票权。在开曼群岛法律允许的情况下,我们的公司章程不提供累积投票权。因此,我们的股东在这个问题上得到的保护或权利并不比特拉华州公司的股东少。
删除控制器。
根据特拉华州公司法,设立分类董事会的公司的董事只有在获得有权投票的多数流通股的批准的情况下才能被除名,除非公司注册证书另有规定。根据本公司的组织章程细则,董事只能根据向本公司某些股东提供的列举的任命和提名权而被免职。
与感兴趣的股东的交易。
特拉华州一般公司法包含适用于特拉华州公司的企业合并法规,根据该法规,除非公司 通过修订其公司注册证书明确选择不受该法规管辖,否则在该人成为利益股东之日起三年内,禁止该公司与“有利害关系的股东”进行某些商业合并。感兴趣的股东通常是指在过去三年内拥有或拥有目标公司已发行有表决权股票的15%或以上的个人或团体。这将限制潜在收购者对目标进行两级收购的能力,在这种情况下,所有股东 将不会得到平等对待。如果除其他事项外,在该股东成为有利害关系的股东之日之前,董事会批准了导致该人成为有利害关系的股东的企业合并或交易,则该法规不适用。这鼓励特拉华州公司的任何潜在收购者与目标公司的董事会就任何收购交易的条款进行谈判。
开曼群岛法律没有类似的法规。因此,我们不能利用特拉华州商业合并法规提供的保护类型。然而,尽管开曼群岛法律不规范公司与其大股东之间的交易,但它确实规定,此类交易必须为公司的最佳利益和适当的公司目的而真诚地进行,并且不会对少数股东构成欺诈。
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解散;结束。
根据特拉华州公司法,除非董事会批准解散的提议,否则解散必须得到持有公司总投票权100%的股东的批准。只有由董事会发起解散,才能获得公司 流通股的简单多数批准。特拉华州法律允许特拉华州公司在其公司注册证书中加入与董事会发起的解散有关的绝对多数表决权要求。 根据开曼群岛法律,公司可以通过开曼群岛法院的命令或其成员的特别决议进行清盘,如果公司无法偿还到期债务,则通过其成员的普通决议进行清盘。法院有权在一些特定情况下下令清盘,包括法院认为这样做是公正和公平的。
根据开曼群岛公司法和我们的公司章程,我们的公司可以通过持有我们三分之二股份的人在会议上投票或所有股东的一致书面决议来解散、清算或清盘。
股权变更
根据特拉华州一般公司法,除非公司注册证书另有规定,否则公司可在获得该类别流通股 多数批准的情况下更改该类别股票的权利。根据开曼群岛法律及吾等的组织章程细则,如吾等的股本分为多于一个类别的股份,吾等只有在该类别股份持有人的股东大会上通过特别决议案的批准下,方可更改任何类别股份所附带的权利。
管理文件修正案。
根据特拉华州一般公司法,除非公司注册证书另有规定,否则公司的管理文件可在获得有权投票的流通股的多数批准的情况下进行修改。在开曼群岛法律允许的情况下,我们的组织章程大纲和章程细则只能通过 特别决议或全体股东一致的书面决议进行修订。
非居民或外国股东的权利。
我们的组织章程大纲和章程细则对非居民或外国股东持有或行使对我们股份的投票权的权利没有任何限制。此外,我们的章程大纲和公司章程中没有规定股东持股比例必须 披露的所有权门槛。
董事发行股份的权力。
在适用法律的规限下,本公司董事会有权发行或配发股份,或授予或不附带优先、递延、限定或其他特殊权利或限制的期权和认股权证。
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目录表
美国存托股份说明
美国存托凭证
摩根大通银行作为托管银行将发行美国存托凭证,您将有权在本次发行中获得这些美国存托凭证。每个美国存托股份将代表指定数量的A类普通股的所有权权益,根据我们、 托管人和您作为美国存托凭证(ADR)持有人之间的存托协议,我们将把这些股份存入作为托管人的托管人。未来,每个美国存托股份还将代表存放在托管机构但未直接分发给您的任何证券、现金或其他财产。除非您特别要求认证的美国存托凭证,否则所有美国存托凭证将以账簿记账的形式在我们的托管机构账簿上发行,定期报表将邮寄给您,以反映您对该等美国存托凭证的所有权权益。在我们的描述中,提及美国存托凭证或美国存托凭证应包括您将收到的反映您对美国存托凭证所有权的声明。
托管办公室位于纽约广场4号12层,New York,NY,邮编10004。
您可以通过您的经纪人或其他金融机构直接或间接持有美国存托凭证。如果您直接持有美国存托凭证,在托管银行的账簿上以您的名义注册美国存托股份,您就是美国存托凭证持有人。本说明假定您直接持有美国存托凭证。如果您通过您的经纪人或金融机构代理人持有美国存托凭证,您必须依靠该经纪人或金融机构的程序来维护本节所述的美国存托凭证持有人的权利。您应该咨询您的经纪人或金融机构,以了解这些程序是什么。
作为美国存托凭证持有人,我们不会将您视为我们的股东,您也不会拥有任何股东权利。开曼群岛法律管辖股东权利。由于托管人或其代名人将是所有已发行美国存托凭证所代表的A类普通股的登记股东,因此股东权利属于该登记持有人。您的权利属于ADR 持有者。该等权利源于本公司、受托人及所有根据存托协议不时发行的美国存托凭证的登记持有人之间订立的存托协议的条款。 存托及其代理人的义务亦列于存管协议内。由于托管人或其代名人实际上将是A类普通股的登记所有者,因此您必须依赖它来代表您行使股东权利。存款协议和美国存托凭证受纽约州法律管辖。根据存款协议,作为美国存托凭证持有人,您同意,任何因存款协议、美国存托凭证或拟进行的交易而引起或涉及我们或托管银行的法律诉讼、诉讼或法律程序,只能在纽约州或纽约州的州或联邦法院提起,且您不可撤销地放弃对任何该等诉讼、诉讼或程序提出的任何异议,并不可撤销地接受该等法院在任何此类诉讼、诉讼或程序中的专属司法管辖权。
以下是我们认为是存款协议重要条款的摘要。尽管如此,由于它是摘要,它可能不包含您认为重要的所有信息 。要获得更完整的信息,您应该阅读完整的存款协议和包含您的美国存托凭证条款的ADR表格。您可以阅读 存款协议的副本,该协议作为注册说明书的证物存档,本招股说明书是其中的一部分。您也可以在美国证券交易委员会的公共资料室 获取一份存款协议副本,资料室位于华盛顿特区20549,NE街100号。公众资料室的运作情况,可致电美国证券交易委员会索取。您也可以在美国证券交易委员会的网站上 找到注册声明和所附的押金协议http://www.sec.gov.
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股票分红和其他分配
我将如何获得A类普通股的股息和其他分配 我的ADS?
我们可以对我们的证券进行各种类型的分配。托管人同意,在实际可行的范围内,它将在将收到的任何现金兑换成美元后,向您支付它或托管人从股票或其他存款证券上收到的现金股息或其他分派(如果它 确定这种转换可以在合理的基础上进行),并在任何情况下都做出存款协议中规定的任何必要的扣除。托管人可利用摩根大通银行的分支机构、分行或附属公司直接、管理和/或执行存款协议项下的任何公开和/或非公开证券销售。此类分支机构、分支机构和/或附属机构可向托管机构收取与此类销售相关的费用,该费用被视为托管机构的一项费用。您将根据您的美国存托凭证所代表的标的证券数量按比例获得这些分配。
除以下所述的 外,托管机构将按照ADR持有人的利益比例,以下列方式向其交付此类分配:
(I)在可行的情况下出售此类权利,并以与现金相同的方式将净收益分配给有权享有该权利的ADR持有人;或
(Ii)如因权利不可转让、市场有限、期限短或其他原因而出售该等权利并不切实可行,则不采取任何行动 并让该等权利失效,在此情况下,美国存托凭证持有人将一无所获,而该等权利亦可能失效。
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如果此类证券或财产不公平和可行,可出售此类证券或财产,并以分配现金的相同方式分配任何净收益。
如果托管人酌情确定上述任何分配对于任何特定的已登记ADR持有人而言都不可行,则托管人可以选择它认为对该ADR持有人可行的任何分配方法,包括外币、证券或财产的分配,或者它可以保留这些物品,而不向ADR持有人支付利息或将其作为存款证券进行投资,在这种情况下,ADS也将代表保留的物品。
任何美元都将通过美国一家银行开出的整美元和美分的支票进行分配。零碎的美分将被扣留,不承担责任, 由保管人根据其当时的现行做法进行处理。
如果保管人未能确定任何分发或行动是合法或合理可行的,则保管人不负责任。
不能保证保管人能够以规定的汇率兑换任何货币或以规定的价格出售任何财产、权利、股票或其他证券,也不能保证任何此类交易都能在规定的时间内完成。托管人将根据其当时的现行政策 处理所有证券的购买和销售,这些政策目前在https://www.adr.com/Investors/FindOutAboutDRs,的“存托凭证销售和购买证券”一节中规定, 地点和内容由托管人单独负责。
存取销
托管如何发行美国存托凭证?
如果您或您的经纪人向托管人存入A类普通股或A类普通股的权利证明,并向托管人支付与此类发行相关的费用和开支,则托管机构将发行美国存托凭证。就根据本招股说明书发行的美国存托凭证而言,本行将安排与本招股说明书所指名的承销商 存放该等A类普通股。
A类 未来存放于托管人的普通股必须附有一定的交割文件,并且在存入时应登记在北卡罗来纳州摩根大通银行的名下,作为美国存托凭证持有人的受益人或以托管人指定的其他名称登记。
托管人将为该账户和 受托管理人持有所有已存放的股份(包括由吾等或代表吾等存放的与本招股说明书有关的发售的股份)。因此,美国存托凭证持有人对A类普通股并无直接所有权权益,只拥有存款协议所载的权利。托管人 还将持有任何额外的证券、财产和现金,以取代已存入的A类普通股。已缴存的A类普通股及任何此类 附加项目称为“已缴存证券”。
在 每次A类普通股存入、收到相关交割文件及遵守存管协议的其他规定,包括支付托管人的费用及收费及任何所欠税项或其他费用或收费后,托管机构将以有权取得该等股份的人士的名义或命令发出一份或多份美国存托凭证,以证明该人士有权获得的美国存托凭证数目。除非特别提出相反要求,否则所有已发行的美国存托凭证都将是托管银行直接登记系统的一部分,登记持有人将收到托管银行的定期报表,其中将显示在此类系统中登记的美国存托凭证的数量
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霍尔德的 姓名。美国存托凭证持有人可以要求不通过托管人的直接登记系统持有美国存托凭证,并要求出具有证明的美国存托凭证。
美国存托凭证持有人如何注销美国存托股份并获得存托证券?
当您在托管人办公室提交您的美国存托凭证,或当您在直接注册ADS的情况下提供适当的说明和文件时,托管人将在支付某些适用的费用、收费和税金后,将相关的A类普通股交付给您或根据您的书面订单。 将在托管人办公室以认证的形式交付已存放的证券。根据您的风险、费用和要求,托管人可以在您要求的其他地点交付已存放的证券。
托管机构只能在下列情况下限制提取已交存的证券:
这项提款权利不受存款协议任何其他条款的限制。
记录日期
如果可行,托管机构可在与我们协商后确定记录日期,以确定将有权(或有义务,视情况而定)的登记美国存托凭证持有人:
所有 均受存款协议条款的约束。
投票权
我该如何投票?
如果您是美国存托凭证持有人,而托管机构要求您向其提供投票指示,您可以指示托管机构如何行使作为您美国存托凭证基础的A类普通股的 投票权。在下一句的规限下,在收到吾等关于股份持有人有权投票的任何会议的通知,或吾等征求股份持有人同意或委派代表的通知后,托管应在切实可行范围内尽快根据有关该会议或征求同意或委派代表的存托协议的规定,指定美国存托股份备案日期。如果吾等及时提出书面要求(如吾等在投票或会议日期前至少30天未收到吾等的要求,则托管银行没有义务采取任何 进一步行动),托管银行应向登记的美国存托凭证持有人分发一份通知,说明托管银行收到的投票材料中包含的信息,并说明您可以如何指示托管银行行使您的美国存托凭证所涉及的A类普通股的投票权,包括指示向吾等指定的人授予酌情委托书。对于 有效的说明,保存人
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必须 在指定的日期或之前以指定的方式收到它们。托管人将在实际可行的情况下,根据A类普通股或其他存款证券的规定和管理,按照您的指示,尝试投票或让其代理人投票A类普通股或其他存款证券。托管机构只会根据您的指示投票或尝试 投票。强烈鼓励持有者尽快将他们的投票指示转发给托管机构。投票指示在负责代理和投票的美国存托凭证部门收到该等指示后才被视为已收到,尽管此类指示可能在该时间之前已由托管机构实际收到。 托管机构本身不会行使任何表决自由裁量权。此外,保管人及其代理人对任何未能执行任何表决指示、任何表决方式或任何表决效果均不承担任何责任。尽管存托协议或任何美国存托凭证有任何规定,但在法律或法规或美国存托凭证上市所在证券交易所的要求不禁止的范围内,托管机构可以向存托凭证的登记持有人分发一份通知,向该等存托凭证持有人提供或以其他方式向其公布如何检索该等资料或应请求接收该等资料的指示,以代替分发与存入证券持有人的任何会议或征求 同意或委托书有关的资料。通过参考包含检索材料的网站或请求复制材料的联系人)。
我们 已通知托管银行,根据开曼群岛法律及我们于存款协议日期生效的组织文件,任何股东大会均以举手方式投票,除非(在宣布举手表决结果之前或之后) 要求以举手方式投票。如果根据我们的组成文件对任何决议或事项进行举手表决,则托管人将放弃投票,并且托管人从持有人那里收到的投票指示将失效。无论美国存托凭证持有人是否要求投票,托管人都不会要求投票或参与投票。不能保证您将及时收到投票材料以指示托管机构投票,并且您或通过经纪人、交易商或其他第三方持有其美国存托凭证的人可能没有机会行使投票权。
报告和其他通信
美国存托凭证持有人是否可以查看我们的报告?
托管人将在托管人和托管人的办公室向ADR持有人提供存款协议、托管证券的条款或规范,以及托管人或其代名人作为托管证券持有人收到并向托管证券持有人提供的任何书面通信,供托管机构和托管机构查阅。
此外, 如果我们向A类普通股持有人提供任何书面通信,并将其副本(或英文翻译或摘要)提供给托管机构,它将分发给登记的美国存托凭证持有人。
费用和开支
托管银行可向每位获发美国存托凭证的人收取费用,包括但不限于针对A类普通股存款的发行、与股份分派、权利和其他分配有关的发行、根据我们宣布的股票股息或股票拆分发行或根据合并而发行的发行、证券交换或任何其他影响美国存托凭证或已存入证券的交易或事件,以及每个因提取已存入证券而交出美国存托凭证或因任何其他原因取消或减少美国存托凭证的个人,每发行、交付、减少、注销或交出100张美国存托凭证(或其任何部分),每100份美国存托凭证(或其任何部分),视情况而定。保管人可以
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目录表
出售 (通过公开或私下出售)在支付保证金之前就股份分配、权利和/或其他分配收到的足够证券和财产,以支付 此类费用。
美国存托凭证持有人、存入或提取A类普通股的任何一方、交出美国存托凭证的任何一方和/或向已发行美国存托凭证的 方(包括但不限于根据我们宣布的股票股息或股票拆分或与美国存托凭证或存入的证券有关的股票交换或美国存托凭证的分配),应产生以下额外费用:
摩根大通银行和/或其代理人可作为此类外币兑换的委托人。有关更多详细信息,请参阅Https://www.adr.com.
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根据吾等与 托管人之间不时达成的协议,吾等将支付托管人及其任何代理人(托管人除外)的所有其他费用和开支。上述收费经吾等与保管人协议后,可不时修订。
托管人可根据吾等和 托管人可能不时商定的条款和条件,向我们提供就ADR计划收取的固定金额或部分托管费。托管机构直接向存放A类普通股的投资者收取发行和注销美国存托凭证的费用,或为提取目的而交出美国存托凭证 ,或向其代理的中介机构收取费用。托管机构通过从分配的金额中扣除这些费用,或通过出售一部分可分配财产来支付费用,来收取向投资者进行分配的费用。托管人可通过从现金分配中扣除,或直接向投资者收费,或向代表投资者的参与者的记账系统账户收费,来收取托管服务的年费。保管人一般会从分配给美国存托凭证持有人的款项中抵销欠款。但是,如果不存在分配,保管人没有及时收到所欠款项,保管人可以拒绝向未支付所欠费用和支出的持有人提供任何进一步服务,直到这些费用和费用支付完毕为止。由保管人自行决定,保管人根据保管人协议所欠的所有费用和收费应提前支付和/或在保管人申报欠款时支付。
缴纳税款
如任何税项或其他政府收费(包括任何罚款及/或利息)须由托管人或 托管人或其代表就任何ADR、其所证明的ADS所代表的任何存款证券或其上的任何分配而支付,包括但不限于任何欠下的中国企业所得税 如果《国税通函》[2009]中国国家税务总局(SAT)发布的第82号或经发布并经不时修订的任何其他通知、法令、命令或裁决,无论是否适用或以其他方式修订,该税款或其他政府收费应由其持有人向托管机构支付,并通过持有或曾经持有美国存托凭证,该持有人和 所有先前的持有人共同和分别同意赔偿、辩护和保存每一名托管机构及其代理人。如果美国存托凭证持有人欠下任何税款或其他政府费用,托管机构可以(I)从任何现金分配中扣除其数额,或(Ii)出售(公开或私下出售)已存放的证券,并从此类出售的净收益中扣除所欠的 金额。在任何一种情况下,美国存托凭证持有人仍对任何差额负有责任。如果未缴纳任何税款或政府收费,托管机构也可拒绝进行任何登记、转让登记、拆分或合并或撤回任何已交存证券,直至支付此类款项为止。如果任何现金分配需要扣缴任何税款或政府费用,托管人可以从任何现金分配中扣除所需扣缴的金额,或在非现金分配的情况下,以托管人认为必要和可行的方式出售分配的财产或证券(以公开或私下出售),以缴纳此类税款,并将任何剩余净收益或扣除此类税款后的任何此类财产的余额分配给有权享有此类税款的ADR持有人。
通过持有ADR或其中的权益,您将同意赔偿我们、托管机构及其托管人、我们或他们各自的高级管理人员、董事、员工、代理和关联公司,使他们不会因任何政府当局就退税、附加税、罚款或利息而提出的任何索赔、降低的源头预扣费率或获得的其他税收优惠而受到损害。
重新分类、资本重组和合并
如果我们采取了某些影响存款证券的行为,包括(I)面值的任何变化、拆分、合并、 取消或其他存款证券的重新分类或(Ii)任何
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非美国存托凭证持有人的股份或其他财产的分配,或(Iii)我们所有或几乎所有资产的任何资本重组、重组、合并、合并、清算、接管、破产或出售,则托管人可以选择,并且如果我们提出合理要求,则应:
如果托管人未选择上述任何选项,则其收到的任何现金、证券或其他财产将构成存款证券的一部分,而每一美国存托股份将 代表该财产的比例权益。
修改和终止
如何修改存款协议?
我们可能会同意托管银行以任何理由修改存款协议和美国存托凭证,而无需您的同意。任何对任何收费或收费(股票转让或其他税费及其他政府收费、转让或注册费、SWIFT、电报、电传或传真传输费用、递送费用或其他此类费用除外)或以其他方式损害美国存托凭证持有人任何重大现有权利的修订,必须在 前至少30天通知美国存托凭证持有人。此类通知无需详细说明由此产生的具体修改,但必须向ADR持有人指明一种获取此类修改文本的方法。如果美国存托凭证持有人在收到通知后继续持有一份或多份美国存托凭证,则该美国存托凭证持有人被视为同意该项修改,并受经如此修改的存款协议约束。尽管有上述规定,如果任何政府机构或监管机构应 通过新的法律、规则或条例,要求修改或补充存款协议或美国存托凭证的形式以确保遵守,吾等和托管银行可根据该等修改后的法律、规则或条例随时修改或补充存款协议和美国存托凭证,这些修改或补充可能在发出通知之前或在 任何其他合规所需的时间内生效。但是,任何修正案都不会损害您交出您的美国存托凭证并获得标的证券的权利,除非是为了遵守适用法律的强制性规定。
如何终止押金协议?
托管人可以,并应在我方书面指示下,至少在通知中规定的终止日期前30天向ADR登记持有人邮寄终止通知,终止存管协议和ADR;但如保管人已(一)根据存管协议辞去保管人的职务,则不得向登记持有人发出终止保管人的通知,除非继任的保管人在辞职之日起60天内不再根据保管人协议运作,以及(二)根据保管人协议被解除保管人的职务,托管人终止通知不应提供给美国存托凭证的登记持有人,除非在我们首次向托管人提供除名通知后的第120天,继任托管人不应根据存款协议运作。 在如此确定的终止日期之后,(A)所有直接登记的美国存托凭证应不再符合直接登记制度的资格,并应被视为在交存人所保存的美国存托凭证登记册上发行的美国存托凭证,以及(B)交存人应尽其合理努力确保该等美国存托凭证不再具有直接登记的资格,以便此后直接登记存托凭证及其任何代名人均不得 成为美国存托凭证的登记持有人。在美国存托凭证不再具有直接受托凭证资格和/或非直接受托凭证或其任何
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目录表
如果被指定人 是美国存托凭证的登记持有人,则托管机构应(A)指示其托管人向我们交付所有A类普通股以及一般股票权力,该一般股票权力指的是由托管机构保存的美国存托凭证登记册上所列的名称,以及(B)向我们提供一份由托管机构保存的美国存托凭证登记册的副本。吾等于收到该等A类普通股 及托管人备存的美国存托凭证后,同意尽最大努力向每位登记持有人发行一份股票,代表以该登记持有人名义在托管人备存的美国存托凭证登记册上反映的美国存托凭证 所代表的股份,并将该股票按寄存人备存的美国存托凭证登记册 所载的地址交付予登记持有人。在向托管人提供此类指示并将ADR登记册副本交付给吾等后,托管机构及其代理人将不再履行存款协议或ADR规定的任何行为,并且不再承担存款协议和/或ADR规定的任何义务。
对美国存托凭证持有人的义务和责任的限制
对我们的义务和托管人的义务的限制;对美国存托凭证持有人和美国存托凭证持有人的责任限制
在发行、登记、转让登记、拆分、合并或注销任何美国存托凭证,或交付与其有关的任何 分发之前,以及在不时出示下述证明的情况下,吾等或托管人或其托管人 可要求:
美国存托凭证的发行、A类普通股保证金的接受、美国存托凭证的登记、转让登记、拆分或合并或A类普通股的退出,可在美国存托凭证登记册或任何存托证券登记册关闭或托管人认为适宜采取此类行动的一般或特殊情况下暂停;但撤回A类普通股的能力只能在下列情况下受到限制:(I)因关闭存托或我们的转让账簿或因股东大会表决或支付股息而存放A类普通股而造成的临时延误, (Ii)支付费用、税款和类似费用,以及(Iii)遵守与ADR或撤回已存放证券有关的任何法律或政府法规。
存款协议明确限制了保管人、我们自己和我们各自代理人的义务和责任,但前提是《证券法》下的责任免责并不意味着存款协议中的任何责任限制条款。存款协议中规定,在下列情况下,我们、托管机构或任何此类代理人均不承担责任:
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目录表
报价系统、任何存款证券的规定或管辖、我们宪章的任何现在或未来的规定、任何天灾、战争、恐怖主义、国有化、征用、货币限制、停工、罢工、内乱、革命、叛乱、爆炸、计算机故障或超出我方、托管人或我方各自代理人直接和直接直接控制的情况应阻止或推迟,或应导致任何上述行为受到任何民事或刑事处罚,任何存款协议或ADR规定的行为应由吾等进行或执行。托管人或我们各自的代理人(包括但不限于投票);
托管人及其代理人均无义务就任何已交存证券或美国存托凭证在任何诉讼、诉讼或其他程序中出庭、起诉或抗辩。如果我们对所有费用(包括律师的费用和支出)感到满意,并根据需要提供赔偿,我们 和我们的代理人只有义务在任何存款证券或美国存托凭证的任何诉讼、诉讼或其他诉讼中出庭、起诉或辩护,而我们认为这可能涉及我们的费用或 责任。托管机构及其代理人可以 完全回应由或代表其保存的与存款协议、任何一个或多个美国存托凭证登记持有人、任何美国存托凭证或其他与存款协议或美国存托凭证有关的信息的任何和所有要求或请求,只要此类信息是由或根据任何合法授权要求或要求的,这些合法授权包括但不限于法律、规则、法规、行政或司法程序、银行、证券或其他监管机构。托管人对任何证券托管、结算机构或结算系统的作为、不作为或破产不承担责任。此外,托管人对任何并非摩根大通银行北卡罗来纳州分行或附属公司的托管人的无力偿债不承担责任,也不承担任何与其破产有关或产生的责任。即使存款协议或任何美国存托凭证中有任何相反规定,托管人不对与破产有关或因破产而引起的责任承担责任。, 托管人的任何作为或不作为,除非托管人(br})(1)在向托管人提供托管服务时存在欺诈或故意不当行为,或(2)没有按照托管人所在管辖区的现行标准向 托管人提供托管服务时使用合理谨慎。托管人和托管人可以使用第三方交付服务 和提供有关定价、代理投票、公司诉讼、集体诉讼和其他与美国存托凭证和托管协议有关的事项的信息,并使用当地代理提供特殊服务,如出席证券发行人的年度会议。尽管托管人和托管人在选择和保留此类第三方提供者和当地代理时将采取合理的谨慎措施(并促使其代理人采取合理的谨慎措施),但他们不对他们在提供相关信息或服务时的任何错误或遗漏承担责任。保管人不对与任何证券销售、其时间安排、任何行动延迟或 不作为有关的价格承担责任,也不对任何错误或
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在与任何该等出售或拟进行的出售有关的情况下,如此保留的一方当事人的诉讼延迟、不作为、过失或疏忽。
托管银行没有义务通知美国存托凭证持有人或其他在任何美国存托凭证中拥有权益的持有人,告知开曼群岛或Republic of China人民的法律、规则或条例的要求或其中的任何变化。
此外,对于美国存托凭证的任何登记持有人或受益所有人未能根据该持有人或受益所有人的所得税支付的非美国税获得抵免利益,我们、托管机构或托管人均不承担任何责任。对于注册持有人或实益所有人因其拥有美国存托凭证或美国存托凭证而可能产生的任何税收后果,吾等和托管银行均不承担任何责任。
托管人或其代理人对未能执行任何有关表决任何已交存证券的指示、任何此类表决的方式或任何此类表决的效果概不负责。对于任何货币兑换、转账或 分销所需的任何批准或许可证,托管人可能会依赖我们或我们的法律顾问的指示。对于吾等或吾等代表吾等向其提交以分发给美国存托凭证持有人的任何资料的内容或其任何翻译的任何不准确,对于与取得存款证券的权益有关的任何投资风险、所存放证券的有效性或价值、任何 第三方的信誉、容许任何权利根据存款协议的条款失效,或吾等发出的任何通知未能或及时作出任何通知,托管人概不承担任何责任。保管人对继任保管人的任何作为或不作为不负责任,无论是与保管人以前的作为或不作为有关,还是与在保管人撤职或辞职后完全发生的任何事项有关。对于任何个人或实体以任何形式招致的任何间接、特殊、惩罚性或后果性损害 (包括但不限于法律费用和开支)或利润损失,托管机构及其任何代理人均不对美国存托凭证的登记持有人或实益所有人负责,无论是否可预见,也不论此类索赔可能提起的诉讼类型 。
在 存款协议中,协议各方(为免生疑问,包括美国存托凭证权益的每一持有人及实益拥有人及/或持有人)不可撤销地在适用法律允许的范围内,在任何直接或间接因A类普通股或其他存款证券、美国存托凭证或美国存托凭证、存款协议或其中拟进行的任何交易或违反(不论基于合同、侵权行为、普通法或任何其他理论)而对托管银行及/或吾等提起的任何诉讼、诉讼或法律程序中,放弃由陪审团进行审讯的任何权利。
托管人及其代理人可以拥有和交易本公司及其附属公司的任何类别的证券和美国存托凭证。
披露美国存托凭证的利益
如果任何存款证券的条款或管辖条款可能要求披露或对存款证券、其他股份和其他证券的受益或其他所有权施加限制,并可能规定阻止转让、投票或其他权利以强制执行此类披露或限制,则您同意遵守所有此类披露要求和所有权限制,并遵守我们可能就此提供的任何合理指示。我们保留指示您交付美国存托凭证以注销和提取所存放证券的权利,以便我们能够作为股份持有人直接与您打交道,如果您持有美国存托股份或持有其中的权益,您将同意遵守此类指示 。
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寄存图书
托管人或其代理人将维持一份ADR登记、转让登记、合并和拆分登记册,该登记册应包括托管人的直接登记系统。美国存托凭证的登记持有人可在任何合理时间到托管办公室查阅此类记录,但仅限于出于与本公司业务利益或与存款协议有关的事项与其他持有人沟通的目的。在保管人认为合宜的情况下,可随时或不时关闭这类登记册。
托管人将维护ADR的交付和接收设施。
美国存托凭证预发行
托管人不得以托管人的身份出借股份或美国存托凭证;但条件是,托管人可(I)在收到A类普通股之前发行美国存托凭证 ,以及(Ii)在收到美国存托凭证之前交付A类普通股,以提取已存入的证券,包括根据上文第(I)项发行但可能尚未收到其股票的美国存托凭证(每次此类交易均为“预发行”)。托管人可根据上文(I)项收取美国存托凭证以代替A类普通股 (该等美国存托凭证一经存托人收到即由该托管人即时注销),并可根据上文第(Ii)项收取代替美国存托凭证的A类普通股。每一次此类预发行将受书面协议的约束,根据该协议,将向其交付美国存托凭证或A类普通股的个人或实体(“申请人”)(A)表示,在预发行时,申请人或其客户拥有申请人根据该预发行将交付的A类普通股或美国存托凭证。(B)同意 在其记录中注明托管人为该等A类普通股或美国存托凭证的拥有人,并以信托方式代该托管人持有该等A类普通股或美国存托凭证,直至该等 A类普通股或美国存托凭证交付予托管或托管人为止;(C)无条件担保将该等 A类普通股或美国存托凭证(视何者适用而定)交付予该托管或托管人,及(D)同意该托管认为适当的任何额外限制或要求。每次此类预释将始终以现金、美国政府证券或保管人认为适当的其他抵押品作为抵押。, 可由保管人在不超过五(5)个工作日的通知后终止,并受保管人认为适当的进一步赔偿和信贷规定的约束。托管银行通常会在任何时间将该预发行所涉及的美国存托凭证及A类普通股数目限制在已发行美国存托凭证的30%(30%)以内(不实施上文第(I)项下的已发行美国存托凭证 ),惟托管银行保留不时更改或不理会其认为适当的限制的权利。托管银行还可根据其认为适当的情况,与任何一人就预发行中涉及的美国存托凭证和A类普通股的数量设定限制。保管人可将其因前述规定而收到的任何补偿保留在其自己的 账户中。与预发行交易相关的抵押品,而不是其收益,应为美国存托凭证持有人(申请人除外)的利益而持有。
预约
在存款协议中,每一位美国存托凭证的登记持有人和每一位持有美国存托凭证权益的人,在接受按照存款协议的条款和条件发行的任何美国存托凭证(或其中的任何权益)后,在所有目的下都将被视为:
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目录表
根据存款协议的目的以及适用的美国存托凭证和美国存托凭证,采取此类行动将成为其必要性和适当性的决定性决定因素。
法治
存款协议和美国存托凭证应受纽约州法律管辖,并按照纽约州法律解释。在存款协议中,我们已接受纽约州法院的管辖,并指定了一名代理人代表我们送达法律程序文件。尽管有上述规定, (I)任何基于存款协议或由此预期的交易的诉讼可由托管机构在开曼群岛、香港、人民Republic of China和/或美国的任何有管辖权的法院提起,(Ii)托管机构可自行酌情选择直接或间接基于因存款协议或ADR或其预期的交易而产生或与之相关的任何诉讼、争议、索赔或争议,包括但不限于关于其存在、有效性、 对存款协议的任何其他一方或多方(包括但不限于对美国存托凭证持有人和美国存托凭证的权益所有人)的解释、履行或终止,由 根据下列条款进行的仲裁来解决所提及的问题,以及(Iii)托管机构可自行决定要求存款协议的任何一方或多方对托管机构提起的任何诉讼、争议、索赔、争议、法律诉讼或诉讼(包括但不限于,由美国存托凭证持有人和拥有美国存托凭证权益的人)应提交仲裁,并最终通过根据下述条款进行的仲裁解决。任何此类仲裁均应在纽约以英语进行, 在纽约根据美国仲裁协会的《商事仲裁规则》,或在香港依照联合国国际贸易法委员会(贸易法委员会)的仲裁规则。
通过持有美国存托股份或其中的权益,美国存托凭证的注册持有人和美国存托凭证持有人各自不可撤销地同意,任何因存款协议、美国存托凭证或其拟进行的交易而引起或涉及我们或托管人的法律诉讼、诉讼或法律程序,只能在纽约州或纽约州的州或联邦法院提起,且各自不可撤销地放弃其对任何此类诉讼地点的任何反对意见,并不可撤销地接受该等法院在任何此类诉讼、诉讼或程序中的专属司法管辖权。
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民事责任的可执行性
根据开曼群岛法律,我们是一家获豁免的有限责任公司。我们在开曼群岛注册是因为作为开曼群岛公司的某些好处,例如政治和经济稳定、有效的司法系统、优惠的税收制度、没有外汇管制或货币限制以及提供专业和支持服务。然而,与美国相比,开曼群岛的证券法体系不太发达,对投资者的保护程度也较低。此外,开曼群岛的公司可能没有资格在美国联邦法院提起诉讼。
基本上 我们的所有业务都在中国进行,我们的所有资产基本上都位于中国。此外,我们的大多数董事和管理人员都是美国以外司法管辖区的居民,他们的全部或大部分资产都位于美国以外。因此,投资者可能很难在美国境内向我们或这些人送达诉讼程序,或执行在美国法院获得的针对我们或他们的判决,包括基于美国证券法或美国任何州的民事责任条款的判决。您可能也很难在美国法院执行根据美国联邦证券法中针对我们及其高级管理人员和董事的民事责任条款在美国法院获得的判决。
我们 已指定Law Debenture Corporation Services Inc.作为我们的代理,接受有关根据美国或美国任何州的联邦证券法在美国南区地区法院对我们提起的任何诉讼或根据纽约州证券法在纽约州最高法院对我们提起的任何诉讼的诉讼程序的送达。
我们开曼群岛法律顾问Conyers Dill&Pearman律师事务所和中国法律顾问King&Wood Mallesons律师事务所告知我们,开曼群岛或中华人民共和国法院是否将分别(1)承认或执行美国法院根据美国或美国任何州证券法的民事责任条款作出的针对吾等或吾等董事或高级职员的判决,及(2)受理根据美国或美国任何州的证券法而在开曼群岛或中华人民共和国针对吾等或吾等董事或高级职员提起的原始诉讼。
Conyers Dill&Pearman已通知我们,有关开曼群岛法律的不确定性涉及根据证券法的民事责任条款从美国法院获得的判决将由开曼群岛法院裁定为惩罚性或惩罚性。如果作出这样的裁决,开曼群岛法院将不承认或执行针对开曼公司的判决。由于开曼群岛的法院尚未就此类判决是惩罚性判决还是惩罚性判决作出裁决,因此无法确定这些判决是否可在开曼群岛执行。Conyers Dill&Pearman律师事务所进一步告知我们,在美国联邦法院或州法院作出的最终和决定性的判决,根据普通法的义务原则,开曼群岛法院可能会将一笔款项作为债务在开曼群岛法院进行强制执行程序,但应支付税款、罚款、罚款或类似费用的款项除外。
此外,Conyers Dill&Pearman律师事务所告知我们,开曼群岛不存在对在美国获得的判决的法定承认,尽管开曼群岛通常会承认在美国联邦或州法院获得的最终和决定性的个人判决为有效判决,根据该判决,应支付一笔款项 (不包括就多项损害赔偿支付的一笔款项,税收或类似性质的其他费用,或关于罚款或其他处罚),并将据此作出判决 ,但条件是:(1)此类法院对受此类判决制约的当事人具有适当管辖权;(Ii)该等法院并无违反
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开曼群岛自然公正;(Iii)判决不是通过欺诈获得的;(Iv)执行判决不会违反开曼群岛的公共政策;(V)在开曼群岛法院作出判决之前,没有提交与诉讼有关的新的可受理证据;以及(Vi)开曼群岛法律规定的正确程序得到应有的遵守。
King&Wood Mallesons告诉我们,承认和执行外国判决是《中华人民共和国民事诉讼法》规定的。中国法院可以根据《中华人民共和国民事诉讼法》的要求,基于中国与判决所在国签订的条约,或者基于司法管辖区之间的互惠原则,承认和执行外国判决。金杜律师事务所进一步建议我们,根据中国法律,不违反基本法律原则、国家主权、安全或社会公共利益的外国判决,可由中国法院根据中国与判决所在国之间的条约或司法管辖区之间的互惠原则予以承认和执行。由于截至本注册声明之日,中国与美国之间尚无任何条约或其他形式的对等安排来规范承认和执行判决,包括基于美国联邦证券法责任条款的判决,因此不确定中国法院是否承认或执行美国法院裁决的判决,以及基于何种 基础。
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课税
与本招股说明书提供的任何证券的购买、所有权和处置相关的重大所得税后果将在与该等证券的发售有关的适用招股说明书附录中阐述。
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出售股东
根据本招股说明书及适用的招股说明书副刊,出售股东可不时要约及 出售其持有的部分或全部A类普通股或美国存托凭证。此类出售股东可将其持有的A类普通股或美国存托凭证的股份 出售给或通过承销商、交易商或代理人,或直接出售给买方,或按适用的招股说明书中另有规定的方式出售。请参阅“分配计划”。此类出售股东还可能在豁免《证券法》登记要求的交易中出售、转让或以其他方式处置他们持有的部分或全部A类普通股。
我们 将向您提供招股说明书副刊,其中将列出每个出售股东的名称、该出售股东实益拥有的我们普通股的股份数量以及他们发行的A类普通股或美国存托凭证的数量。招股说明书增刊还将披露在招股说明书增刊日期之前的三年内,是否有任何出售股东在招股说明书增刊日期之前的三年内在本公司担任过任何 职位或职位,或曾受雇于本公司或以其他方式与本公司有重大关系。
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配送计划
我们和出售股东可以(1)向或通过承销商或交易商出售通过本招股说明书提供的证券,(2)直接向包括我们的关联公司在内的购买者出售,(3)通过代理出售,或(4)通过任何这些方法的组合出售。证券可以以固定价格或 价格、销售时的市场价格、与当前市场价格相关的价格或协商价格进行分销。招股说明书附录将包括以下 信息(如果适用):
通过承销商或经销商销售
如果承销商参与销售,承销商将以自己的账户购买证券,包括通过承销、购买、证券出借或回购协议。承销商可以在一笔或多笔交易中不时转售证券,包括谈判交易。承销商可以出售证券,以促进我们的任何其他证券的交易(在本招股说明书或其他情况下描述),包括其他公开或非公开交易和卖空。 承销商可以通过由一家或多家主承销商代表的承销团或由一家或多家承销商直接向公众提供证券。除非招股说明书附录中另有说明,承销商购买证券的义务将受到一定条件的限制,如果承销商购买了其中任何一种证券,则承销商将有义务购买所有已发行证券。承销商可能会不时更改任何公开发行价格以及任何允许或回售或支付给交易商的折扣或优惠 。招股说明书附录将包括主承销商的名称、各自承销的证券金额、承销商承销证券的义务的性质以及承销商与我们之间任何实质性关系的性质。
如果交易商参与通过本招股说明书提供的证券销售,我们将以委托人的身份将证券销售给他们。然后,他们可以以交易商在转售时确定的不同价格将这些证券转售给公众。招股说明书副刊将包括交易商的姓名和交易条款。
直销和代理商销售
我们和出售股票的股东可以直接出售通过本招股说明书提供的证券。在这种情况下,不会涉及承销商或代理商 。这类证券也可以通过不时指定的代理人进行销售。招股说明书副刊将列出参与要约的任何代理人的姓名或
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出售所提供的证券,并将说明我们和出售股东应支付给代理商的任何佣金。除非招股说明书附录另有说明,否则任何代理商将同意 在其委任期内尽其合理的最大努力招揽购买。
我们 和出售股东可以将证券直接出售给机构投资者或其他可能被视为证券法意义上的承销商的人, 与这些证券的任何销售有关。任何此类出售的条款将在招股说明书附录中说明。
延迟交货合同
如果招股说明书副刊注明,我行或出售股东可以授权代理人、承销商或交易商向 某些类型的机构征集要约,以延迟交割合同项下的公开发行价购买证券。这些合同将规定在未来的指定日期付款和交货。这些合同将只受招股说明书附录中描述的那些条件的约束。适用的招股说明书附录将说明征集这些合同所需支付的佣金。
做市、稳定和其他交易
除非适用的招股说明书补充说明另有说明或股票由出售股东发售,否则每一系列发售的证券将是新发行的,不会有既定的交易市场。我们可以选择将任何一系列发行的证券在交易所上市。本公司和销售股东在出售已发行证券时使用的任何承销商可以在此类证券上做市,但可以随时终止此类做市行为,恕不另行通知。因此,我们不能向您保证这些证券将拥有一个流动性强的交易市场。
根据《交易法》第104条,任何承销商也可以参与稳定交易、银团覆盖交易和惩罚性出价。稳定交易涉及在公开市场购买标的证券的出价,目的是挂钩、固定或维持证券价格。辛迪加回补交易涉及在分销完成后在公开市场购买证券,以回补辛迪加空头头寸。
罚金 出价允许承销商在辛迪加 回补辛迪加空头头寸的交易中购买辛迪加成员最初出售的证券时,从该辛迪加成员那里收回出售特许权。稳定交易、银团覆盖交易和惩罚性出价可能会导致证券的价格高于没有交易时的价格 。承销商如果开始这些交易,可以随时停止交易。
衍生品交易和对冲
我们、销售股东、承销商或其他代理人可以从事涉及证券的衍生品交易。这些衍生品 可能包括卖空交易和其他对冲活动。承销商或代理人可以取得证券的多头或空头头寸,持有或转售所取得的证券,并买入该证券的期权或期货及其他衍生工具,其回报与该证券的价格变动挂钩或有关。为了促进这些衍生产品交易,我们可能会与承销商或代理商签订担保借贷或回购协议。承销商或者代理人可以通过向公众出售证券,包括卖空证券,或者借出证券,为他人的卖空交易提供便利,从而实现衍生品交易。承销商或代理人亦可使用向本公司、卖出股东或其他人购买或借入的证券(或如属衍生产品,则为结算该等衍生产品而从本公司或卖出股东收到的证券)直接或间接结算证券的销售或结清证券的任何相关未平仓借款。
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电子拍卖
我们和销售股东也可以通过互联网或其他电子方式进行销售。由于我们和出售证券的股东可能会不时选择直接向公众提供证券,无论是否有代理、承销商或交易商的参与,利用互联网或其他形式的电子竞价或订购系统来定价和分配此类证券,您应特别注意我们将在招股说明书 附录中提供的对该系统的描述。
这种电子系统可允许投标人通过电子方式访问拍卖网站,通过提交经我们接受的有条件的购买要约直接参与,这可能直接影响此类证券的销售价格或其他条款和条件。这些投标或订购系统可根据所提交的投标,以所谓的“实时”方式向每个投标人提供相关信息,以协助进行投标,例如出售产品的结算价差,以及投标人的个别投标是否被接受、按比例分配或被拒绝。当然,许多定价方法也可以使用,也可能使用。
此类电子拍卖流程完成后,将根据出价、出价条件或其他因素分配证券。出售证券的最终发行价和投标人之间的证券分配将全部或部分以互联网或其他电子竞标过程或拍卖的结果为基础。
一般信息
根据与我们签订的协议,代理商、承销商和交易商可能有权获得我们对某些责任的赔偿,包括证券法下的责任。
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法律事务
我们由Simpson Thacher&Bartlett LLP代表,涉及美国联邦证券和纽约州法律的某些法律事务。与此次发行相关的美国联邦证券和纽约州法律的某些法律问题将由适用招股说明书附录中指定的一家或多家律师事务所向承销商传达。本次发行中提供的证券的有效性和与开曼群岛法律有关的法律事宜将由Conyers Dill&Pearman律师事务所为我们传递。与中国法律有关的某些法律问题将由金杜律师事务所为我们提供,并由适用的招股说明书附录中指定的一家或多家律师事务所为承销商提供。在受中国法律管辖的事项上,Simpson Thacher&Bartlett LLP和Conyers Dill&Pearman可能依赖King&Wood Mallesons。
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专家
万国数据于二零一五年及二零一六年十二月三十一日的综合财务报表,以及截至二零一六年十二月三十一日止三年期间各年度的综合财务报表,均以独立注册会计师事务所毕马威华振会计师事务所的报告作为参考并入本文,并获上述会计师事务所作为会计及审计专家的授权。
毕马威华振律师事务所位于上海市南京西路1266号广场二座25楼,邮编:Republic of China。
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在那里你可以找到更多关于美国的信息
我们目前受适用于外国私人发行人的《交易法》的定期报告和其他信息要求的约束。因此,我们被要求向美国证券交易委员会提交报告,包括Form 20-F年度报告和其他信息。在美国证券交易委员会备案的所有信息都可以在美国证券交易委员会维护的公共参考设施中进行检查和复制 该公共参考设施位于华盛顿特区20549。您可以写信至美国证券交易委员会,在支付复印费 后索取这些文档的副本。有关公共资料室运作的进一步信息,请致电1-800-美国证券交易委员会-0330与美国证券交易委员会联系。我们的美国证券交易委员会备案文件也可以通过互联网 在美国证券交易委员会的网站上获得Www.sec.gov.
我们的主网站是Www.gds-services.com,而本网站所载资料并非本招股说明书的一部分。我们在美国的代理是Law Debenture Corporation Services Inc.,地址为纽约第二大道801 Second Avenue,Suite403,New York,NY 10017。
本招股说明书是我们向美国证券交易委员会提交的注册说明书的一部分,并不包含注册说明书中的所有信息。您可以在注册声明中找到有关我们的其他 信息。本招股说明书中有关我们的合同或其他文件的任何陈述并不一定完整,您应该阅读作为注册说明书证物或以其他方式提交给美国证券交易委员会的文件 ,以更完整地了解该文件或事项。每项此类陈述在各方面均受其所指文件的限制 。
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以引用方式将文件成立为法团
美国证券交易委员会允许我们通过引用并入我们向他们提交的信息。这意味着我们可以通过向您推荐这些文档来向您披露重要信息。通过引用并入的每份文件仅在该文件的日期是最新的,并且通过引用并入该文件不应产生任何 暗示自其日期以来我们的事务没有变化或其中包含的信息在其日期之后的任何时间是最新的。通过引用并入的信息 被视为本招股说明书的一部分,应以同样的谨慎阅读。当我们更新通过 在未来向美国证券交易委员会提交的备案文件中通过引用并入的文件中包含的信息时,本招股说明书中通过引用并入的信息将被视为自动更新和取代。换句话说,如果本招股说明书中包含的信息与本招股说明书中以引用方式并入的信息之间存在冲突或 不一致,您应以后来提交的文档中包含的信息为准。
我们 通过引用合并了以下文件:
本招股说明书中以引用方式并入的所有文件的副本(这些文件中的证物除外)的副本将免费提供给每个收到本招股说明书副本的人,包括任何受益所有人,应此人的书面或口头请求向:
GDS
控股有限公司
友友世纪广场2座2楼
阳高南路428号
上海浦东200127
人民Republic of China
+86-21-2033-0303
您 应仅依赖我们通过引用并入或在本招股说明书中提供的信息。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。我们 不会在任何不允许要约的司法管辖区对这些证券进行任何要约。您不应假设本招股说明书中的信息在除这些文件正面的 日期外的任何日期都是准确的。
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