0.033330.187315981246338031246338030000746514--12-312022Q3假的NYSEAMER4114756320.005P1YP10Y0000746514US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：全资财产会员2022-09-300000746514US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：部分拥有的财产会员2022-09-300000746514NEN：Hamilton onMain ApartmentsLC美国公认会计准则：抵押贷款成员2022-09-300000746514NEN: Hamiltonessex81LCMember美国公认会计准则：抵押贷款成员2022-09-300000746514nen: franklin345LLC 会员美国公认会计准则：抵押贷款成员2022-09-300000746514US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：全资财产会员2021-12-310000746514US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：部分拥有的财产会员2021-12-310000746514NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2018-05-310000746514美国公认会计准则：信用额度成员2021-12-032021-12-0300007465142016-10-122016-10-120000746514美国通用会计准则：车辆会员2022-09-300000746514US-GAAP：家具和固定装置成员2022-09-300000746514美国通用会计准则：设备会员2022-09-300000746514US-GAAP：建筑和建筑改善成员2022-09-300000746514NEN：游泳池会员2022-09-300000746514NEN：SmokeAlarm 成员2022-09-300000746514nen：LaundryEquipment会2022-09-300000746514NEN：土地和土地改善和停车场成员2022-09-300000746514NEN：KitchenCabinetsMember2022-09-300000746514Nen：Fencembe2022-09-300000746514NEN：电梯成员2022-09-300000746514Nen: CarpetsMe2022-09-300000746514NEN：空调会员2022-09-300000746514美国通用会计准则：车辆会员2021-12-310000746514US-GAAP：家具和固定装置成员2021-12-310000746514美国通用会计准则：设备会员2021-12-310000746514US-GAAP：建筑和建筑改善成员2021-12-310000746514NEN：游泳池会员2021-12-310000746514NEN：SmokeAlarm 成员2021-12-310000746514nen：LaundryEquipment会2021-12-310000746514NEN：土地和土地改善和停车场成员2021-12-310000746514NEN：KitchenCabinetsMember2021-12-310000746514Nen：Fencembe2021-12-310000746514NEN：电梯成员2021-12-310000746514Nen: CarpetsMe2021-12-310000746514NEN：空调会员2021-12-310000746514NEN：普通合伙人或管理公司成员2021-01-012021-09-300000746514NEN：Hamiltonessex Development LLC 和 Hamiltonessex 81美国公认会计准则：抵押贷款成员2005-03-072005-03-070000746514nen：MasterCreditFacilit2022-06-162022-06-160000746514NEN：约翰·汉考克人寿保险公司会员NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员US-GAAP：普通合伙人成员2018-07-012018-09-300000746514NEN：约翰·汉考克人寿保险公司会员NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2018-07-012018-09-300000746514Nen：财政部成员2022-01-012022-09-300000746514Nen：财政部成员2022-09-300000746514NEN：限量会员和普通会员2022-09-300000746514Nen：财政部成员2021-12-310000746514NEN：限量会员和普通会员2021-12-310000746514Nen：财政部成员2021-09-300000746514NEN：限量会员和普通会员2021-09-300000746514Nen：财政部成员2020-12-310000746514NEN：限量会员和普通会员2020-12-310000746514NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员US-GAAP：普通合伙人成员2018-05-312018-05-310000746514NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2018-05-312018-05-310000746514NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2016-10-132016-10-130000746514NEN: Hamiltonessex81LCMember2015-09-302015-09-300000746514nen: franklin345LLC 会员2013-06-012013-06-300000746514nen: Hamilton 1025LLC 会员2016-07-082016-07-080000746514US-GAAP：普通合伙人成员2021-12-310000746514nen：B 类限量会员2021-12-310000746514nen：限量级会员2021-12-310000746514US-GAAP：普通合伙人成员2021-09-300000746514nen：B 类限量会员2021-09-300000746514nen：限量级会员2021-09-300000746514US-GAAP：普通合伙人成员2020-12-310000746514nen：B 类限量会员2020-12-310000746514nen：限量级会员2020-12-310000746514NEN：住宅和混合用途房地产会员NEN：投资地产会员US-GAAP：部分拥有的财产会员2022-09-300000746514US-GAAP：住宅房地产成员NEN：投资地产会员2022-09-300000746514US-GAAP：住宅房地产成员NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2022-09-300000746514US-GAAP：住宅房地产成员NEN：Hamilton onMainLC 成员2022-09-300000746514US-GAAP：住宅房地产成员NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2022-09-300000746514US-GAAP：住宅房地产成员NEN: Hamiltonessex81LCMember2022-09-300000746514US-GAAP：住宅房地产成员nen: Hamilton 1025LLC 会员2022-09-300000746514US-GAAP：住宅房地产成员nen: franklin345LLC 会员2022-09-300000746514US-GAAP：商业地产成员NEN：投资地产会员2022-09-300000746514US-GAAP：商业地产成员NEN：Hamiltonessex Developmen2022-09-300000746514US-GAAP：商业地产成员NEN: Hamiltonessex81LCMember2022-09-300000746514US-GAAP：商业地产成员nen: Hamilton 1025LLC 会员2022-09-300000746514NEN：公寓房地产会员2022-09-300000746514US-GAAP：住宅房地产成员NEN：投资地产会员2021-09-300000746514US-GAAP：住宅房地产成员NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2021-09-300000746514US-GAAP：住宅房地产成员NEN：Hamilton onMainLC 成员2021-09-300000746514US-GAAP：住宅房地产成员NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2021-09-300000746514US-GAAP：住宅房地产成员NEN: Hamiltonessex81LCMember2021-09-300000746514US-GAAP：住宅房地产成员nen: Hamilton 1025LLC 会员2021-09-300000746514US-GAAP：住宅房地产成员nen: franklin345LLC 会员2021-09-300000746514US-GAAP：商业地产成员NEN：投资地产会员2021-09-300000746514US-GAAP：商业地产成员NEN：Hamiltonessex Developmen2021-09-300000746514US-GAAP：商业地产成员NEN: Hamiltonessex81LCMember2021-09-300000746514US-GAAP：商业地产成员nen: Hamilton 1025LLC 会员2021-09-300000746514NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2009-10-280000746514NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2004-09-300000746514nen: franklin345LLC 会员2001-11-300000746514NEN：住宅和混合用途房地产会员nen：有限合伙企业会员US-GAAP：部分拥有的财产会员2022-09-300000746514US-GAAP：住宅房地产成员US-GAAP：全资财产会员2022-09-300000746514NEN：住宅零售和办公楼混合用途会员US-GAAP：全资财产会员2022-09-300000746514NEN：公寓房地产会员US-GAAP：全资财产会员2022-09-300000746514US-GAAP：全资财产会员2022-09-300000746514美国公认会计准则：信用额度成员2022-09-300000746514NEN：住宅和混合用途房地产会员2022-09-300000746514NEN: Hamiltonessex81LCMember2005-03-070000746514US-GAAP：普通合伙人成员2021-01-012021-09-300000746514nen：B 类限量会员2021-01-012021-09-300000746514nen：限量级会员2021-01-012021-09-300000746514NEN：少于全资子公司会员SRT: 最低成员2022-09-300000746514NEN：少于全资子公司会员SRT: 最大成员2022-09-300000746514US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：全资财产会员2022-09-300000746514US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：部分拥有的财产会员2022-09-300000746514US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：全资财产会员2021-12-310000746514US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：部分拥有的财产会员2021-12-310000746514美国公认会计准则：信用额度成员2014-07-310000746514SRT: 最低成员US-GAAP：现金和现金等价物成员2022-09-300000746514SRT: 最大成员US-GAAP：现金和现金等价物成员2022-09-300000746514SRT: 最低成员妮恩：布朗家族成员2022-09-300000746514SRT: 最大成员妮恩：布朗家族成员2022-09-300000746514NEN：住宅和混合用途房地产会员NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员2022-09-300000746514NEN：住宅和混合用途房地产会员NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 40% 所有权会员2022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员2022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 40% 所有权会员2022-09-300000746514NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2009-10-280000746514NEN: Hamiltonessex81LCMember2005-03-070000746514nen: Hamilton 1025LLC 会员2005-03-020000746514NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2004-09-300000746514NEN：Hamilton onMain ApartmentsLC2004-08-310000746514nen: franklin345LLC 会员2001-11-300000746514nen: Hamilton 1025LLC 会员2005-03-050000746514NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2016-10-130000746514美国公认会计准则：信用额度成员2021-10-292021-10-290000746514NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2016-10-122016-10-120000746514NEN: Hamiltonessex81LCMember美国公认会计准则：抵押贷款成员2015-09-302015-09-300000746514美国公认会计准则：抵押贷款成员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最低成员美国公认会计准则：抵押贷款成员2022-09-300000746514SRT: 最大成员美国公认会计准则：抵押贷款成员2022-09-300000746514nen：MasterCreditFacilit2022-06-160000746514nen: franklin345LLC 会员美国公认会计准则：抵押贷款成员2013-06-300000746514nen: Hamilton 1025LLC 会员美国公认会计准则：抵押贷款成员2005-03-020000746514nen：MasterCreditFacilit2022-06-170000746514nen：MasterCreditFacilit2021-11-300000746514NEN：约翰·汉考克人寿保险公司会员NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2018-05-310000746514NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2016-10-120000746514NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员美国公认会计准则：抵押贷款成员2009-10-280000746514US-GAAP：延期到期会员US-GAAP：后续活动成员NEN：与布鲁克林银行成员的修改协议2022-10-140000746514美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率2021-10-292021-10-290000746514NEN: Hamiltonessex81LCMember美国公认会计准则：抵押贷款成员US-GAAP：伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率2015-09-302015-09-300000746514美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率2014-07-312014-07-310000746514美国公认会计准则：信用额度成员nen: nen_FederalFundsRatember2014-07-312014-07-310000746514NEN：普通合伙人或管理公司成员2022-01-012022-09-300000746514NEN：Staplesand TraderJoes 成员NEN：商业租赁收入会员US-GAAP：客户集中度风险成员2022-01-012022-09-3000007465142020-12-310000746514US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2021-12-310000746514US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2021-12-310000746514US-GAAP：商业地产成员NEN: Worcester Road 659 Framinghamma 成员US-GAAP：后续活动成员NEN：购买和销售协议成员2022-12-120000746514US-GAAP：商业地产成员US-GAAP：全资财产会员2022-09-300000746514NEN：住宅和混合用途房地产会员US-GAAP：部分拥有的财产会员2022-09-300000746514US-GAAP：普通合伙人成员US-GAAP：后续活动成员2022-10-012023-01-190000746514nen：B 类限量会员US-GAAP：后续活动成员2022-10-012023-01-190000746514US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2022-09-300000746514US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2022-09-300000746514NEN：经修订的盟约成员美国公认会计准则：信用额度成员2021-10-290000746514NEN：现任盟约成员美国公认会计准则：信用额度成员2021-10-290000746514nen：上一年会员2022-01-012022-09-300000746514nen：本年度成员2022-01-012022-09-300000746514NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2022-01-012022-09-300000746514NEN：管理公司成员2021-01-012021-09-300000746514NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2009-10-282009-10-280000746514NEN: Hamiltonessex81LCMember2005-03-072005-03-070000746514NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2004-09-012004-09-300000746514NEN：Hamilton onMain ApartmentsLC2004-08-012004-08-310000746514SRT: 最低成员US-GAAP：家具和固定装置成员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最低成员美国通用会计准则：设备会员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最低成员US-GAAP：建筑和建筑改善成员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最低成员NEN：游泳池会员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最低成员NEN：SmokeAlarm 成员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最低成员nen：LaundryEquipment会2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最低成员NEN：土地和土地改善和停车场成员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最低成员NEN：KitchenCabinetsMember2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最低成员Nen：Fencembe2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最低成员NEN：电梯成员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最低成员Nen: CarpetsMe2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最低成员NEN：空调会员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最大成员美国通用会计准则：车辆会员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最大成员US-GAAP：家具和固定装置成员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最大成员美国通用会计准则：设备会员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最大成员US-GAAP：建筑和建筑改善成员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最大成员NEN：游泳池会员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最大成员NEN：SmokeAlarm 成员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最大成员nen：LaundryEquipment会2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最大成员NEN：土地和土地改善和停车场成员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最大成员NEN：KitchenCabinetsMember2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最大成员Nen：Fencembe2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最大成员NEN：电梯成员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最大成员Nen: CarpetsMe2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最大成员NEN：空调会员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最低成员美国公认会计准则：信用额度成员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最大成员美国公认会计准则：信用额度成员2022-01-012022-09-300000746514nen：累计交易金额会员nen：B 类限量会员US-GAAP：普通合伙人成员2022-01-012022-09-300000746514US-GAAP：普通合伙人成员2022-09-300000746514nen：B 类限量会员2022-09-300000746514nen：限量级会员2022-09-300000746514US-GAAP：后续活动成员2022-11-012022-11-3000007465142022-07-012022-07-3100007465142022-04-012022-04-3000007465142022-01-012022-01-310000746514US-GAAP：后续活动成员2022-11-3000007465142022-04-3000007465142022-01-3100007465142021-06-3000007465142021-03-3100007465142020-03-092020-03-0900007465142015-03-102015-03-1000007465142007-08-202007-08-200000746514US-GAAP：有限合伙人会员2022-01-012022-09-300000746514US-GAAP：普通合伙人成员2022-01-012022-09-300000746514nen：B 类限量会员2022-01-012022-09-3000007465142021-09-3000007465142015-03-1000007465142008-03-0600007465142007-08-200000746514US-GAAP：后续活动成员2022-10-012023-01-190000746514nen：累计交易金额会员US-GAAP：普通合伙人成员2022-01-012022-09-300000746514nen：累计交易金额会员nen：B 类限量会员2022-01-012022-09-300000746514nen：限量级会员2022-01-012022-09-300000746514nen：累计交易金额会员2022-01-012022-09-300000746514SRT: 最低成员NEN：投资地产会员2022-09-300000746514SRT: 最大成员NEN：投资地产会员2022-09-300000746514NEN：运营租赁到期期第二年会员2022-01-012022-09-300000746514NEN：运营租赁到期期第三年2022-01-012022-09-300000746514NEN：运营租赁到期期六年成员2022-01-012022-09-300000746514NEN：运营租赁到期期七年会员2022-01-012022-09-300000746514NEN：运营租赁到期期第一年会员2022-01-012022-09-300000746514NEN：运营租赁到期期第四年会员2022-01-012022-09-300000746514NEN：运营租赁到期期五年会员2022-01-012022-09-300000746514NEN：运营租约到期期日之后的第九年成员2022-01-012022-09-300000746514NEN：Hamilton onMainLC 成员2004-08-310000746514nen: Hamilton 1025LLC 会员2005-03-020000746514NEN：管理公司成员2022-01-012022-09-300000746514NEN：Hamilton Company Inc.2022-01-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：投资地产会员2022-07-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：Hamilton onMainLC 成员2022-07-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2022-07-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：Hamiltonessex Developmen2022-07-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN: Hamiltonessex81LCMember2022-07-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员nen: Hamilton 1025LLC 会员2022-07-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员nen: franklin345LLC 会员2022-07-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 40% 所有权会员NEN：投资地产会员2022-07-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 40% 所有权会员NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2022-07-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：投资地产会员2022-01-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：Hamilton onMainLC 成员2022-01-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2022-01-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：Hamiltonessex Developmen2022-01-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN: Hamiltonessex81LCMember2022-01-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员nen: Hamilton 1025LLC 会员2022-01-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员nen: franklin345LLC 会员2022-01-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 40% 所有权会员NEN：投资地产会员2022-01-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 40% 所有权会员NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2022-01-012022-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：投资地产会员2021-07-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：Hamilton onMainLC 成员2021-07-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2021-07-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：Hamiltonessex Developmen2021-07-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN: Hamiltonessex81LCMember2021-07-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员nen: Hamilton 1025LLC 会员2021-07-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员nen: franklin345LLC 会员2021-07-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 40% 所有权会员NEN：投资地产会员2021-07-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 40% 所有权会员NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2021-07-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：投资地产会员2021-01-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：Hamilton onMainLC 成员2021-01-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2021-01-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN：Hamiltonessex Developmen2021-01-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员NEN: Hamiltonessex81LCMember2021-01-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员nen: Hamilton 1025LLC 会员2021-01-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 50% 所有权会员nen: franklin345LLC 会员2021-01-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 40% 所有权会员NEN：投资地产会员2021-01-012021-09-300000746514NEN：New England Realty Associates 有限合伙企业 40% 所有权会员NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2021-01-012021-09-300000746514NEN：投资地产会员2022-07-012022-09-300000746514NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2022-07-012022-09-300000746514NEN：Hamilton onMainLC 成员2022-07-012022-09-300000746514NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2022-07-012022-09-300000746514NEN：Hamiltonessex Developmen2022-07-012022-09-300000746514NEN: Hamiltonessex81LCMember2022-07-012022-09-300000746514nen: Hamilton 1025LLC 会员2022-07-012022-09-300000746514nen: franklin345LLC 会员2022-07-012022-09-3000007465142022-07-012022-09-300000746514NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2022-01-012022-09-300000746514NEN：Hamilton onMainLC 成员2022-01-012022-09-300000746514NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2022-01-012022-09-300000746514NEN：Hamiltonessex Developmen2022-01-012022-09-300000746514NEN: Hamiltonessex81LCMember2022-01-012022-09-300000746514nen: Hamilton 1025LLC 会员2022-01-012022-09-300000746514nen: franklin345LLC 会员2022-01-012022-09-300000746514NEN：投资地产会员2021-07-012021-09-300000746514NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2021-07-012021-09-300000746514NEN：Hamilton onMainLC 成员2021-07-012021-09-300000746514NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2021-07-012021-09-300000746514NEN：Hamiltonessex Developmen2021-07-012021-09-300000746514NEN: Hamiltonessex81LCMember2021-07-012021-09-300000746514nen: Hamilton 1025LLC 会员2021-07-012021-09-300000746514nen: franklin345LLC 会员2021-07-012021-09-3000007465142021-07-012021-09-300000746514NEN：投资地产会员2021-01-012021-09-300000746514NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2021-01-012021-09-300000746514NEN：Hamilton onMainLC 成员2021-01-012021-09-300000746514NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2021-01-012021-09-300000746514NEN：Hamiltonessex Developmen2021-01-012021-09-300000746514NEN: Hamiltonessex81LCMember2021-01-012021-09-300000746514nen: Hamilton 1025LLC 会员2021-01-012021-09-300000746514nen: franklin345LLC 会员2021-01-012021-09-300000746514美国公认会计准则：信用额度成员2021-10-290000746514美国公认会计准则：信用额度成员2020-01-012020-12-310000746514美国公认会计准则：信用额度成员2020-12-310000746514美国公认会计准则：信用额度成员2017-07-310000746514NEN：投资地产会员2022-01-012022-09-3000007465142021-01-012021-09-3000007465142021-01-012021-12-310000746514NEN：Hamiltonessex Developmen2022-09-300000746514nen: Hamilton 1025LLC 会员2022-09-300000746514NEN：Hamiltonessex Developmen2021-09-300000746514nen: Hamilton 1025LLC 会员2021-09-300000746514NEN：投资地产会员2022-09-300000746514NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2022-09-300000746514NEN：Hamilton onMainLC 成员2022-09-300000746514NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2022-09-300000746514NEN: Hamiltonessex81LCMember2022-09-300000746514nen: franklin345LLC 会员2022-09-300000746514NEN：投资地产会员2021-09-300000746514NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2021-09-300000746514NEN：Hamilton onMainLC 成员2021-09-300000746514NEN：Hamilton MinutemanLC 成员2021-09-300000746514NEN: Hamiltonessex81LCMember2021-09-300000746514nen: franklin345LLC 会员2021-09-300000746514nen：限量级会员2012-01-032012-01-030000746514nen: franklin345LLC 会员美国公认会计准则：抵押贷款成员2013-06-012013-06-300000746514NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员美国公认会计准则：抵押贷款成员2009-10-282009-10-280000746514nen: Hamilton 1025LLC 会员美国公认会计准则：抵押贷款成员2005-03-022005-03-020000746514NEN: Hamiltonessex81LCMember美国公认会计准则：抵押贷款成员2015-09-300000746514NEN：Hamilton onMain ApartmentsLC美国公认会计准则：抵押贷款成员2014-08-310000746514美国公认会计准则：信用额度成员2022-01-012022-09-300000746514NEN：其他经修订的盟约成员美国公认会计准则：信用额度成员2021-10-292021-10-290000746514US-GAAP：延期到期会员US-GAAP：后续活动成员NEN：与布鲁克林银行成员的修改协议2022-10-142022-10-140000746514NEN：经修订的盟约成员美国公认会计准则：信用额度成员2021-10-292021-10-290000746514NEN：现任盟约成员美国公认会计准则：信用额度成员2021-10-292021-10-290000746514NEN：Hamilton onMain ApartmentsLC美国公认会计准则：抵押贷款成员2014-08-012014-08-310000746514NEN：约翰·汉考克人寿保险公司会员NEN：Hamilton Park Towers LLC 成员2018-09-300000746514SRT: 最低成员2022-01-012022-09-300000746514US-GAAP：部分拥有的财产会员2022-01-012022-09-300000746514NEN：CarparkingLot Realestate 会员US-GAAP：部分拥有的财产会员2022-09-300000746514NEN：Hamiltonessex Developmen2005-03-070000746514SRT: 最大成员US-GAAP：延期到期会员US-GAAP：后续活动成员NEN：与布鲁克林银行成员的修改协议2022-10-140000746514美国公认会计准则：信用额度成员2014-07-312014-07-310000746514美国公认会计准则：抵押贷款成员2022-09-3000007465142022-09-300000746514美国公认会计准则：抵押贷款成员2021-12-3100007465142021-12-310000746514nen：限量级会员2012-01-030000746514nen：限量级会员2007-08-200000746514nen：B 类限量会员2023-01-190000746514nen：限量级会员2023-01-1900007465142022-01-012022-09-30xbrli: 股票xbrli: pureiso421:USDnen: itemiso421:USDnen: itemnen: 房产utr: sqftiso421:USDxbrli: 股票

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

☒

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2022年9月30日

或者

☐

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期间

委员会档案编号001-31568

新英格兰房地产协会有限合伙企业

（注册人的确切姓名如其章程所示）


马萨诸塞		04-2619298
（州或其他司法管辖区		（美国国税局雇主
公司或组织）		证件号）

39 布莱顿大道, 奥尔斯顿, 马萨诸塞		02134
（主要行政办公室地址）		（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： (617) 783-0039

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐

用勾号表示注册人是否在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短时间）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的每份交互式数据文件。是的 ☒没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。


大型加速过滤器 ☐		加速文件管理器 ☒

非加速过滤器 ☐		规模较小的申报公司 ☒
		新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

根据该法第12（b）条注册的证券：


每节课的标题：	交易符号	注册的每个交易所的名称：
A 级	嫩	纽约证券交易所市场交换

截至 2023 年 1 月 19 日，有 95,404注册人已发行和未偿还的有限合伙企业 A 类单位（2,862,128 张存托凭证）以及 22,658已发行和未偿还的 B 类单位。

新英格兰房地产协会有限合伙企业

索引


第一部分—财务信息
第 1 项。	财务报表（未经审计）	3
	截至2022年9月30日和2021年12月31日的合并资产负债表	4
	截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的合并收益表	5
	截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月合伙人资本变动合并报表	6
	截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月的合并现金流量表	7
	合并财务报表附注	8
第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	27
第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	41
第 4 项。	控制和程序	42
第二部分——其他信息
第 1 项。	法律诉讼	43
第 1A 项。	风险因素	43
第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	43
第 3 项。	优先证券违约	43
第 4 项。	矿山安全披露	44
第 5 项。	其他信息	44
第 6 项。	展品	44
签名		46

新英格兰房地产协会，L.P.

第 1 部分--财务信息

第 1 项。财务报表

随附的未经审计的合并资产负债表、收益表、合伙人资本变动和现金流及其相关附注是根据美利坚合众国关于临时财务信息的公认会计原则（“GAAP”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。因此，它们不包括GAAP为完成财务报表而要求的所有披露。财务报表仅反映所有调整，包括正常的经常性调整，管理层认为，这些调整是公允列报过渡时期所必需的。

截至2021年12月31日的合并资产负债表来自该日经审计的合并资产负债表，但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。

上述财务报表应与上述财务报表附注和管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析以及New England Realty Associates L.P. 年度报告中包含的财务报表和附注一起阅读

截至2021年12月31日的财年的10-K表格。

截至2022年9月30日的三个月和九个月期间的经营业绩不一定表示整个财年或任何其他时期的预期业绩。

新英格兰房地产联营有限合伙企业和子公司

合并资产负债表


	9月30日		十二月三十一日
	2022		2021
资产		（未经审计）
出租物业	$	242,937,926	$	251,355,202
现金和现金等价物		59,473,939		96,083,508
应收租金		414,659		935,303
房地产税托管		1,907,378		861,697
投资美国国库券		73,995,586		—
预付费用和其他资产		7,613,638		6,183,981
对未合并合资企业的投资		1,439,150		1,455,888
总资产	$	387,782,276	$	356,875,579
负债和合伙人的资本
抵押贷款应付票据		411,475,632		370,481,390
未合并合资企业投资额的分配和亏损		24,136,809		22,992,420
应付账款和应计费用		4,298,250		4,324,879
预付租金和押金		8,874,364		8,369,497
负债总额		448,785,055		406,168,186
承付款和或有负债（附注3和9）		—		—
合作伙伴资本 119,324和 121,516分别在 2022 年和 2021 年未偿还的单位		(61,002,779)		(49,292,607)
负债总额和合伙人资本	$	387,782,276	$	356,875,579

见合并财务报表附注。

新英格兰房地产联营有限合伙企业和子公司

合并收益表

（未经审计）


	三个月已结束					九个月已结束
	9月30日				9月30日
	2022		2021		2022		2021
收入
租金收入	$	16,974,515	$	15,832,492	$	50,260,258	$	46,145,825
洗衣和杂项收入		103,868		114,180		330,461		336,980
		17,078,383		15,946,672		50,590,719		46,482,805
开支
行政		696,656		607,478		2,028,319		1,819,481
折旧和摊销		4,114,913		3,956,979		12,212,278		11,806,561
管理费		683,999		646,059		2,029,453		1,867,798
正在运营		1,410,843		1,338,718		5,609,302		4,792,332
租房		181,574		458,040		501,906		941,281
维修和保养		3,126,953		3,128,369		8,381,339		7,432,860
税收和保险		2,302,648		2,259,793		6,879,455		6,688,885
		12,517,586		12,395,436		37,642,052		35,349,198
其他收入前的收入（费用）		4,560,797		3,551,236		12,948,667		11,133,607
其他收入（费用）
利息收入		363,350		27		363,411		74
利息支出		(3,982,445)		(3,393,518)		(11,060,794)		(10,136,630)
投资未合并合资企业的收入（亏损）		93,516		(233,130)		203,867		(796,725)
其他（费用）		(39,994)		—		(874,526)		—
		(3,565,573)		(3,626,621)		(11,368,042)		(10,933,281)
净收入	$	995,224	$	(75,385)	$	1,580,625	$	200,326

每单位净收入	$	8.32	$	(0.62)	$	13.12	$	1.65
加权平均未偿单位数		119,638		121,756		120,465		121,756

见合并财务报表附注。

新英格兰房地产联营有限合伙企业和子公司

合伙人资本变动综合报表

（未经审计）


	单位						合伙人资本
	有限		普通的		财政部		有限				普通的
	A 级	B 级	伙伴关系	小计	单位	总计	A 级		B 级		伙伴关系		总计
2021 年 1 月 1 日余额	144,180	34,243	1,802	180,225	58,469	121,756	$	(33,203,447)		(7,852,318)		(413,280)	$	(41,469,045)
分发给合作伙伴	—	—	—	—	—	—		(2,805,265)		(666,251)		(35,065)		(3,506,581)
净收入	—	—	—	—	—	—		160,261		38,062		2,003		200,326
2021 年 9 月 30 日余额	144,180	34,243	1,802	180,225	58,469	121,756	$	(35,848,451)	$	(8,480,507)	$	(446,342)	$	(44,775,300)

2022 年 1 月 1 日余额	144,180	34,243	1,802	180,225	58,709	121,516	$	(39,462,357)	$	(9,338,738)	$	(491,512)	$	(49,292,607)
分发给合作伙伴	—	—	—	—	—	—		(6,498,504)		(1,543,395)		(81,231)		(8,123,130)
股票回购	—	—	—	—	2,192	(2,192)		(4,134,773)		(981,249)		(51,645)		(5,167,667)
净收入	—	—	—	—	—	—		1,264,500		300,319		15,806		1,580,625
2022 年 9 月 30 日余额	144,180	34,243	1,802	180,225	60,901	119,324	$	(48,831,134)	$	(11,563,063)	$	(608,582)	$	(61,002,779)

见合并财务报表附注。

新英格兰房地产联营有限合伙企业和子公司

合并现金流量表

（未经审计）


	截至9月30日的九个月
	2022		2021
来自经营活动的现金流
净收入	$	1,580,625	$	200,326
为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整
折旧和摊销		12,212,278		11,806,561
递延融资成本的摊销		350,115		179,879
（收入）合资企业投资损失		(203,867)		796,725
可疑账款备抵金		—		906,986
经营资产和负债的变化
未合并合资企业的收益		72,500		27,250
应收租金减少（增加）		520,644		(498,584)
(减少) 应付账款和应计费用增加		(26,636)		413,183
（增加）房地产税托管		(1,045,681)		(32,970)
预付费用和其他资产（增加）		(931,325)		(1,195,693)
增加预付租金和押金		504,867		244,888
调整总数		11,452,895		12,648,225
经营活动提供的净现金		13,033,520		12,848,551
来自投资活动的现金流
超过对未合并合资企业投资的分配		1,135,000		603,202
（投资）未合并的合资企业		—		(40,702)
投资美国国库券		(103,995,587)		—
美国国库券的收益		30,000,000		—
改善出租物业		(3,708,707)		(2,230,442)
（用于）投资活动的净现金		(76,569,294)		(1,667,942)
来自融资活动的现金流
抵押贷款应付票据的本金支付		(1,720,335)		(1,704,743)
抵押贷款应付票据的收益		41,937,337		—
股票回购		(5,167,667)		—
分发给合作伙伴		(8,123,130)		(3,506,581)
由（用于）融资活动提供的净现金		26,926,205		(5,211,324)
现金和现金等价物的净（减少）增长		(36,609,569)		5,969,285
期初的现金和现金等价物		96,083,508		18,646,972
期末的现金和现金等价物	$	59,473,939	$	24,616,257

见合并财务报表附注。

新英格兰房地产联营有限合伙企业和子公司

合并财务报表附注

2022年9月30日

（未经审计）

注意事项 1。重要的会计政策

业务线: New England Realty Associates有限合伙企业（“NERA”，“公司” 或 “合伙企业”）于1977年在马萨诸塞州成立。NERA 及其子公司拥有 29属性包括 21住宅建筑； 4混合用途住宅、零售和办公楼； 3商业建筑和个人单位位于一公寓大楼。这些属性总计 2,892公寓单元， 19公寓单元和 108,043平方英尺的商业空间。此外，该合伙企业还拥有一个 40 - 50% 的利息 7住宅和混合用途物业包括 688公寓单元， 12,500平方英尺的商业空间和 50停车场。这些物业位于马萨诸塞州东部和新罕布什尔州南部。

演示基础：财务报表是按照公认会计原则编制的。根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产负债金额和或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。这些估计和假设基于管理层的历史经验，这些经验在当时被认为是合理的。但是，由于无法确定未来的事件及其影响，估计数的确定需要作出判断。合伙企业的关键会计政策要求对高度不确定的事项做出假设。不同的估计可能会对伙伴关系的财务业绩产生实质性影响。影响这些政策和估计应用的判断和不确定性可能导致在不同条件和情况下报告的金额存在重大差异。

整合原则：合并财务报表包括NERA及其子公司的账目。NERA 有一个 99.67% 至 100每家子公司的所有权百分比，除了七合伙企业拥有的有限责任公司（“投资物业” 或 “合资企业”） 40 - 50% 所有权权益。合并后的集团被称为 “伙伴关系”。少数群体利益不予记录，因为它们微不足道。在合并过程中，所有重要的公司间账户和交易均被清除。合伙企业使用权益合并法核算其对上述投资物业的投资。（见附注14：对未合并合资企业的投资。）

合伙企业使用权益会计法核算其对合资企业的投资。这些投资最初按成本记录为未合并合资企业的投资，随后根据收益权益和现金出资和分配进行调整。通常，当投资（和任何预付款）减少到以下水平时，合伙企业将停止使用权益法零除非合伙企业为合伙企业的债务提供担保或以其他方式承诺为被投资方提供进一步的财务支持，否则不会为额外损失提供保障。如果合资企业随后创造收入，则合伙企业仅在超过其在先前未确认的损失中所占份额时才确认其在该收入中所占的份额。在2013年及以后，一些投资的账面价值降至零以下。如有必要，我们打算为我们在投资中的份额提供资金，以弥补未来的运营赤字。但是，我们有不支付此类投资的任何负债的法律义务，我们也没有为运营赤字提供资金的任何法律义务。（见附注14：对未合并合资企业的投资。）

关于合并的权威指导意见为确定通过投票权以外的方式实现控制的实体（“可变利益实体” 或 “VIE”）以及确定哪个工商企业（如果有）应合并VIE（“主要受益人”）提供了指导。通常，考虑实体是否为VIE适用于以下情况：(1) 股票投资者（如果有）缺乏控股金融权益的一个或多个基本特征，（2）风险股权投资在没有额外的次级财务支持的情况下不足以为该股权活动提供资金，或者（3）股票投资者的投票权与其经济利益不成比例，并且该实体的活动涉及或代表投资者进行投票权少得不成比例。主要受益人由具有以下两个特征的实体来定义：（1）指导活动的权力，这些活动加在一起对受益人的影响最大

可变利益实体的业绩；以及（2）吸收损失的义务和从VIE获得对VIE具有重要意义的回报的权利。

减值：管理层每年评估是否有任何迹象表明合伙企业的出租物业或对未合并子公司的投资的价值可能受到减值。除了确定任何可能影响财产或财产的具体情况外，管理层还会考虑其他标准来确定哪些房产可能需要评估是否存在潜在减值。管理层考虑的标准包括审查低租赁百分比、大量的短期租赁到期、最近收购的房产、当前和历史的运营和/或现金流损失、短期抵押贷款债务到期日或其他可能影响合伙企业持有财产意图和能力的因素。只有当管理层对房产产生的未来现金流总额（未贴现且无利息费用）的估计低于该物业的账面价值时，该物业的价值才会减值。在发生减值的情况下，损失应计为财产账面金额超过财产公允价值的部分。该伙伴关系对每处房产未来将产生的总现金流的估计基于许多假设，这些假设受经济和市场不确定性的影响，包括空间需求、租户竞争、市场租金的变化以及每处房产的运营成本等。由于这些因素难以预测，并且会受到未来事件的影响，这些事件可能会改变管理层的假设，因此管理层在减值分析中估计的未来现金流可能无法实现。

收入确认：住宅和商业地产的租金收入在相关租赁期限内确认。对于住宅租户，金额 60 天拖欠的款项从收入中扣除。对商业租户进行逐案评估。某些商业地产的租赁规定逐步提高最低租金，这些租金在租赁期内按直线方式计算。商业租赁收入还包括根据租赁协议的规定从租户那里获得的某些费用的补偿和追回款。费用通常包括房地产税、公用事业、保险、公共区域维护和可收回的费用。租金优惠也是按直线计算的。

收购房产的高于市场和低于市场的租赁价值最初是根据 (i) 根据每份就地租赁应支付的合同金额和 (ii) 管理层对每份相应就地租赁的公允市场租赁利率的估计之间的差异的现值（使用反映与所购租赁相关的风险的折扣率）记录的，这些差异的期限等于市场以上租赁的剩余期限和初始期限加上的任何低于市场的固定利率续订期权的期限低于市场的租赁。资本化的高于市场的租赁金额被视为相应租赁剩余期限内基本租金收入的减少，而低于市场的资本化租赁价值则摊销为基本租金收入在剩余初始条款加上相应租赁的任何低于市场的固定利率续订选项的条款基础上增加的基础租金收入。

伙伴关系对非租赁部分（包括公共区域维护服务的租赁安排）和相关的租赁部分（租赁收入）进行评估。如果非租赁部分和相关租赁部分的转让时间和模式相同，则租赁部分是主要组成部分。伙伴关系选择了一个允许的实际权宜之计。对于 (i) 涉及包括公共区域维护服务的房地产的经营租赁安排以及 (ii) 所有包括房地产税和保险成本的房地产安排，我们在合并收益表中将这些金额列报在租赁收入中。我们记录承租人在发生适用费用期间偿还的金额。

出租物业： 租赁物业按成本减去累计折旧值列报。维护和维修在发生时记作支出；改善或延长资产寿命的改进和增建则资本化。当资产退回或以其他方式处置时，资产的成本和相关的累计折旧将从账户中扣除，此类处置的任何损益均计入收入。已完全折旧的资产将从账户中删除。出租物业在其估计的使用寿命内通过直线法和加速法进行折旧。收购出租物业后，合伙企业估算收购的有形资产（包括土地、建筑物和装修）的公允价值，并确定了承担的无形资产和负债，通常包括（i）高于和低于市场租赁、（ii）就地租赁和（iii）租户关系的公允价值。合伙企业根据其公允价值将收购价格分配给收购的资产和承担的负债。如果收购的净资产/承担的负债超过交易的购买对价，则合伙企业记录商誉或讨价还价收益（如果有）。在估算收购的有形和无形资产的公允价值时，合伙企业考虑了通过尽职调查以及营销和租赁获得的有关每项财产的信息

活动，并利用各种估值方法，例如使用适当的折扣和资本化率估算现金流预测、扣除折旧后的重置成本估算以及现有市场信息。收购财产有形资产的公允价值将该财产的价值视为空置财产。

收购的其他无形资产包括就地租赁价值和租户关系价值的金额，这些金额基于管理层对每个租户租赁的具体特征以及合伙企业与相应租户的整体关系的评估。管理层在分析就地租赁价值时需要考虑的因素包括根据当前市场状况估算假设的预期租赁期的持有成本，以及在预期租赁期内根据当地市场条件以市场价格执行类似租赁的成本。在估算执行类似租赁的成本时，管理层考虑了租赁佣金、法律和其他相关费用。管理层在评估租户关系时考虑的特征包括合伙企业与租户的现有业务关系的性质和范围、与租户发展新业务的增长前景、租户的信用质量以及对续租的期望。在位租赁的价值在各自租赁的剩余初始期限内摊销为支出。租户关系无形资产的价值在关系的预期寿命内摊销为支出。

如果事实和情况表明出租物业的账面价值可能受到损害，则准备对其价值进行分析。将估计的未来未贴现现金流与资产的账面价值进行比较，以确定是否需要减记为公允价值。

租赁费用： 租赁费用在相关租赁期限内按直线方式进行资本化和摊销。当相应的费用不再适用时，未摊销的余额将记作支出。

递延融资成本: 获得融资所产生的成本在相关债务期限内资本化和摊销。递延融资成本在资产负债表中列报，直接从与其相关的债务负债的账面价值中扣除，但与循环信贷额度相关的递延融资成本除外，这些成本以预付费用和其他资产列报。在所有情况下，此类成本的摊销都包含在利息支出中，约为美元350,000和 $180,000分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中。

所得税：财务报表是在NERA及其子公司有权作为合伙企业享受税收待遇的基础上编制的。因此，不所得税准备金已入账（见附注13）。

现金等价物：合伙企业认为，现金等价物都是购买的高流动性工具，购买时到期日为三个月或更短。

国库券投资： 国库券投资按摊余成本入账，归类为持有至到期，因为合伙企业有意也有能力持有国库券直到到期。对国库券的账面价值进行了调整，以在投资的剩余期限内增加折扣。与国库券相关的收入在合伙企业的合并收益表中作为利息收入确认。

分部报告：运营部门是合伙企业中创收的组成部分，其单独的财务信息是在内部生成的，供管理层使用。根据定义，在所列的所有时期，NERA的运作方式为一段。

综合收入：综合收益的定义是合伙人权益的变化，不包括与所有者的交易（例如资本出资和分红）。除了报告的净收入外，NERA在2022年或2021年没有任何综合收益项目。

每张存托凭证的收益（亏损）：自 2012 年 1 月 3 日起，该伙伴关系授权了 3-对在纽约证券交易所美国证券交易所上市的存托凭证进行1次远期拆分，同时调整合伙企业A类单位存托凭证的兑换率 10to-1 到 30-1，即每张存托凭证等于三十分之一 (1/30)合伙企业的 A 类单位。报告中所有提及存托凭证的内容都反映了3比1的远期拆分。

每单位收入：每单位净收入是根据所列每个时期未偿还单位的加权平均数计算得出的。该伙伴关系有不摊薄单位，因此基本净收益与摊薄后的每单位净收益相同（见附注7：合伙人资本）。

信用风险和金融工具的集中度：合伙企业的财产位于新英格兰，合伙企业受与之相关的一般经济风险的影响。没有哪个租户的占比超过 5占该合伙企业2022年或2021年收入的百分比。该伙伴关系向高信贷质量的金融机构进行临时现金投资。截至2022年9月30日，该合伙企业几乎所有的现金和现金等价物都存放在金融机构的计息账户中，并投资于美国国库券，按以下利率赚取利息 0.01% 至 2.19%。截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别约为美元45,045,000，以及 $96,166,000的现金和现金等价物，以及预付费用和其他资产中包含的保证金超过了联邦保险金额。

广告费用： 广告在发生时记作费用。广告费用为 $190,316和 $240,814分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中。

租金财产 已举行 f或出售：当管理层确定资产为待售资产时，合伙企业将停止对资产进行折旧，并估算这些资产的销售价格（扣除销售成本）。当交易获得适当的公司授权并且没有与出售相关的重大突发事件时，合伙企业通常会考虑持有资产进行出售。如果管理层认为，被确定为待售资产的估计净销售价格（扣除销售成本）低于资产的账面价值，则设立估值补贴。

资本化利息：合伙企业遵循的政策是，在施工时间超过时将利息资本化为租赁物业成本的一部分一年。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中，有不资本化利息。

债务的消除：当现有抵押贷款向同一个贷款机构进行再融资并确定再融资有很大差异时，它们将被记录为债务清偿。但是，如果确定再融资基本相同，则将其记录为债务交换。所有再融资均符合债务清偿的资格。

重新分类：为了与本期列报相一致，对前一时期的数额作了某些重新分类。

注意事项 2。出租物业

截至2022年9月30日，该合伙企业及其附属合伙企业拥有 2,892的住宅公寓单元 25住宅和混合用途综合体（统称为 “公寓大楼”）。该合伙企业还拥有 19住宅公寓大楼中的公寓单元，全部出租给住宅租户（统称为 “公寓单元”）。公寓大楼和公寓单元主要位于马萨诸塞州的波士顿大都市区。

此外，截至2022年9月30日，合伙企业和子合伙企业在马萨诸塞州拥有弗雷明汉的商业购物中心，牛顿和布鲁克林的商业建筑以及波士顿、布罗克顿和牛顿的混合用途房产。这些物业统称为 “商业地产”。

该伙伴关系还拥有一个 40% 至 50% 所有权权益七截至2022年9月30日，住宅和混合用途综合体（“投资物业”），共有 688公寓单元，使用权益合并法进行核算。有关这些投资的摘要信息，见附注14。

出租物业包括以下内容：


	2022年9月30日		2021年12月31日		有用生活
土地、改良设施和停车场	$	87,506,136	$	86,887,276	15	-	40	年份
建筑物和装修		254,618,756		253,952,680	15	-	40	年份
厨柜		17,384,297		16,946,916	5	-	10	年份
地毯		12,751,418		12,029,577	5	-	10	年份
空调		501,697		501,697	5	-	10	年份
洗衣设备		613,961		608,271	5	-	7	年份
电梯		1,885,265		1,885,265	20	-	40	年份
游泳池		1,090,604		1,090,604	10	-	30	年份
装备		18,767,307		18,072,761	5	-	30	年份
机动车辆		171,519		171,519			5	年份
围栏		46,872		46,872	5	-	15	年份
家具和固定装置		8,462,476		7,898,163	5	-	7	年份
烟雾报警器		496,641		496,641	5	-	7	年份
固定资产总额		404,296,949		400,588,242
减去：累计折旧		(161,359,023)		(149,233,040)
	$	242,937,926	$	251,355,202

注意事项 3。关联方交易

合伙企业的财产由汉密尔顿公司（“管理公司”）管理，该实体由合伙企业的普通合伙人NewReal, Inc.（“普通合伙人”）的大股东拥有。管理费等于 4合伙企业大多数房产的租金收入和洗衣收入总收入的百分比，以及 3% 在 Linewt 上。支付的总费用约为 $2,029,000和 $1,868,000分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中。

合伙协议允许普通合伙人或管理公司向NERA收取专业服务（例如法律顾问、会计师和承包商）的费用。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中，大约为美元583,000和 $766,000向NERA收取法律、会计、施工、维护、经纪费、租赁和建筑服务以及资本改善监督的费用。在上述 2022 年的费用中，大约 $215,000包括维修和保养，$256,000的管理费用，大约 $23,000用于租赁费用。大约 $89,000的建筑、建筑服务和基本建设项目监督开支的资本化为出租物业。此外，在 2022 年，汉密尔顿公司收到了大约 $567,000来自投资物业，其中大约 $491,000是管理费，大约 $38,000大约用于维护服务 $14,000用于行政服务，大约 $24,000用于建筑、建筑服务和基本建设项目的监督。管理费等于 4占大多数投资物业租金收入总收入的百分比以及 2% 在德克斯特公园.

合伙企业向管理公司偿还在物业工作的员工的工资和相关费用。赔偿总额约为 $2,945,000和 $2,759,000分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中。管理公司为所有符合条件的员工维持401K计划，根据该计划，员工可以缴纳法律允许的最高限额。该计划还规定由雇主自行决定缴款。在截至2022年9月30日的九个月中，合伙企业累计 $70,000用以支付雇主与计划的配对部分。在截至2021年9月30日的九个月中，该伙伴关系捐款了美元33,000用以支付雇主与计划的配对部分。

簿记和会计职能由管理公司的会计人员提供，其中大约包括 14人们。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中，管理公司向合伙企业收取了美元93,750 ($125,000每年）用于记账和会计服务，包括在上述管理费用中。

莎莉·迈克尔是 New Real, Inc. 的董事，也是 Saul Ewing Arnstein & LLP 的合伙人。索尔·尤因向合伙企业收取了总额约为 $ 的律师费68,000和 $8,000分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中。

该伙伴关系已投资于七有限合伙企业，已投资混合用途住宅公寓大楼。该伙伴关系有一个 40% 至 50每处投资物业的所有权百分比。其他投资者是布朗家族的相关实体，以及五管理公司的现任和前任员工。布朗家族相关实体的所有权权益介于 47.6% 和 59%。有关属性及其操作的描述，请参阅注释 14。

注意事项 4。预付费用和其他资产

大约 $3,402,000，以及 $3,067,000的保证金分别包含在2022年9月30日和2021年12月31日的预付费用和其他资产中。保证金和托管账户是限制性现金。

此外，截至2022年9月30日和2021年12月31日的预付费用和其他资产中包含的费用约为美元1,849,000和 $1,819,000，分别存入托管账户，为未来的资本改善提供资金。

收购Mill Street Apartments的无形资产包含在预付费用和其他资产中。无形资产约为 $7,000扣除约 $ 的累计摊销1,411,000还有大约 $26,000扣除约 $ 的累计摊销1,392,000分别在2022年9月30日和2021年12月31日。

与信贷额度相关的融资费用约为 $124,000和 $169,000扣除约 $ 的累计摊销55,000和 $10,000分别在2022年9月30日和2021年12月31日。

注意事项 5。应付抵押贷款票据

截至2022年9月30日和2021年12月31日，应付的抵押贷款包括各种贷款，所有这些贷款均由附注2中提及的房产的首次抵押贷款担保。截至2022年9月30日，这些贷款的利率范围为 2.97% 至 4.95%，按月分期支付，总额约为 $1,471,000包括校长，截止到2035年的不同日期。大多数抵押贷款都受到预付款处罚。截至2022年9月30日，上述抵押贷款的加权平均利率为 3.69%。的有效率 3.80% 包括递延融资成本的摊销费用。有关公允价值信息，请参阅附注12。除与滥用资金和重大虚假陈述有关的惯例例外情况外，合伙企业的抵押贷款债务及其未合并合资企业的抵押贷款债务通常是无追索权的。

融资费用约为 $3,213,000和 $2,709,000扣除约 $ 的累计摊销948,000和 $1,139,000分别于2022年9月30日和2021年12月31日，抵消了应付的抵押贷款票据总额。

该合伙企业已承诺租户租赁作为其中某些贷款的额外抵押品。

截至2022年9月30日的大致年度到期日如下：


2023 — 当前到期日	$	8,583,000
2024		2,749,000
2025		3,260,000
2026		25,209,000
2027		3,121,000
此后		371,767,000
		414,689,000
减去：未摊销的递延融资费用		(3,213,000)
	$	411,476,000

2021 年 11 月 30 日，该合伙企业与 KeyBank National Association（“KeyBank”）签订了主信贷额度协议（“融资协议”），日期为 2021 年 11 月 30 日，其中包含初始预付款

金额为 $156,000,000。仅对债务收取利息，固定利率为 2.97% 在 2031 年 12 月 31 日之前按月支付。

2022 年 6 月 16 日，该伙伴关系签署了《融资协议》修正案。根据经修订的协议，额外的预付款金额为美元80,284,000，固定利率为 4.33%。合伙企业在《融资协议》下的义务由根据某些抵押贷款、租赁和租金转让以及担保协议和固定资产备案对某些财产的抵押担保。

合伙企业用所得款项偿还了大约 $37,065,000的现有债务由四处房产担保，以及大约 $854,000在预付款罚款中。剩余余额约为 $42,384,000将用于一般合作目的。

信用额度

2014 年 7 月 31 日，该合伙企业签订了一项价值 $ 的协议25,000,000循环信贷额度。这句话的用语是三年浮动利率等于 (a) 最优惠利率 (b) 联邦基金利率加上两者中较大的基准利率一-每年百分之一的一半，或（c）一个月以上的伦敦银行同业拆借利率 1%每年，加上适用的利润率 2.5%。该协议最初于2017年7月31日到期，并延长至2020年10月31日。与信贷额度延期相关的成本约为 $128,000。在该额度于2020年到期之前，该合伙企业行使了期权一延期一年，直至2021年10月31日。合伙企业支付了约$的延期费37,500与扩展有关。

2021年10月29日，该合伙企业结束了对现有信贷额度的修改。该协议将信贷额度延长至三年直到 2024 年 10 月 29 日。承诺金额为 $25百万，但仅限于 $17修改期间为百万。修改期涵盖当前时期，并将在 2022 年 12 月 31 日之前逐步取代。在此期间，对贷款契约进行了修改，最低合并债务还本付息率为 1.60与之比为 1.35直到2022年9月30日；最低有形净资产要求为美元200百万到净资产为 $1752022 年 9 月 30 日之前为百万；最大合并杠杆比率为 65% 对应的比率为 70% 至 2022 年 9 月 30 日，最低债务收益率为 9.5% 至收益率为 8.5% 截至 2022 年 9 月 30 日，收益率为 9.0% 直到 2022 年 12 月 31 日。一旦合伙企业在接下来的12个月期间的财务表现符合最初的契约测试，承诺金额将恢复为美元25百万。该投资组合的债务收益率降至最低水平以下 8.5% 至 8.05%。截至2022年9月30日，该合伙企业未遵守债务收益率财务契约。因此，在合伙企业履行所需的财务契约之前，合伙企业无法从信贷额度中提取任何款项。

新学期的利率是伦敦银行同业拆借利率加上的 300基点。与修改和续订信贷额度相关的成本约为 $179,000。2021 年 12 月 3 日，合伙企业还清了未偿余额 $17,000,000在信用额度上。

信贷额度可用于合伙企业的收购、再融资、改进、营运资金和其他需求。该额度不得用于支付股息、进行分配或收购合伙企业的股权。

信贷额度由合伙企业所有权权比例的不同百分比抵押 23其子公司和合资企业的。质押的利息范围从 49% 至 100合伙企业在相应实体的所有权权益的百分比。

注意事项 6。预付租金和押金

合伙企业的住宅租赁协议可能要求租户维持一个月预付租金和/或押金。截至2022年9月30日，收到的预付租金金额约为美元2,581,000包含在现金和现金等价物以及约为美元的保证金中3,402,000包含在预付费用和其他资产中，属于限制性现金。

注意事项 7。合伙人的资本

该伙伴关系有二有限合伙人的类别（A 类和 B 类）和一普通合伙人类别。根据合伙协议的条款，对B类单位和普通合伙单位持有人的分配必须代表 19% 和 1分别占未偿还单位总数的分配百分比。所有阶层都有与其所有权权益成比例的平等的利润分享和分配权。

2022 年 1 月，该伙伴关系批准了每季度分配 $9.60每单位 ($)0.32每张收据），将于 2022 年 3 月 31 日支付。除了季度分发外，还特别分发了美元38.40每个 A 类单位 ($)1.28每张收据）将于 2022 年 3 月 31 日支付。2022 年 4 月，该伙伴关系批准了每季度分配 $9.60每单位 ($)0.32每张收据），将于 2022 年 6 月 30 日支付。2022 年 7 月，该伙伴关系批准了每季度分配 $9.60每单位 ($)0.32每张收据），将于 2022 年 9 月 30 日支付。

2021 年，定期季度分配额为美元9.60每单位 ($)0.32每张收据），已在3月、6月、9月和12月支付。

该合伙企业已与代理人签订存款协议，以促进有限合伙人在A类单位中的权益的公开交易。根据本协议的条款，A类单位的持有人有权将每个 A 类单位换成 30存托凭证。以下是每张存托凭证的信息：


	九个月已结束
	9月30日
	2022		2021
每张存托凭证的净收益	$	0.44	$	0.05
每张存托凭证的分配	$	2.24	$	0.96

注意事项 8。国库单位

截至2022年9月30日的财政单位如下：


A 级		48,721
B 级		11,571
普通合伙企业		609
		60,901

2007 年 8 月 20 日，普通合伙人 NewReal, Inc. 批准了一项股权回购计划（“回购计划”），根据该计划，允许合伙企业在一段时间内进行购买十二个月，最多 300,000存托凭证（每张都是十分之一A 类单位的）。随着时间的推移，普通合伙人已批准增加股权回购计划。2015 年 3 月 10 日，普通合伙人批准将回购计划从 1,500,000到 2,000,000存托凭证并延长了该计划，增加了存托凭证五年从 2015 年 3 月 31 日到 2020 年 3 月 31 日。2020 年 3 月 9 日，普通合伙人将该计划再延长一次五年从 2020 年 3 月 31 日到 2025 年 3 月 31 日。回购计划要求合伙企业根据合伙企业回购任何存托凭证按比例回购一定数量的B类单位和普通合伙人单位 80%, 19% 和 1合伙企业第二经修订和重述的有限合伙合同下A类、B类和普通合伙单位持有人的固定分配百分比百分比。合伙企业可以在公开市场交易或私下谈判交易中不时自行决定根据回购计划回购存托凭证或合伙单位。从 2007 年 8 月 20 日到 2022 年 9 月 30 日，该合伙企业已回购 1,486,802平均价格为美元的存托凭证30.09每张收据（或 $902.70每个 A 类基础单位）， 4,034B 类单位和 212普通合伙单位，两者的平均价格均为美元1,179.00每单位，总计大约 $50,336,000包括合伙人支付的经纪费.

在截至2022年9月30日的九个月中，该合伙企业共购买了 52,613存托凭证。平均价格为 $78.53每张收据或 $2,355.90每单位。包括佣金在内的成本为 $4,134,773.合伙企业被要求进行回购 416.52B 类单位和 21.92普通合伙单位的成本为 $981,249和 $51,645分别地。

注意事项 9。承付款和意外开支

合伙企业不时参与与其业务相关的各种普通例行诉讼。合伙企业要么有保险，要么在适当时为任何未投保的索赔提供保障。合伙企业不参与任何未决法律诉讼的材料。

注意 10。租金收入

在截至2022年9月30日的九个月中，大约 95租金收入的百分比与住宅公寓和公寓单元有关，租约为一年或更少。这些租约大部分在6月、7月和8月到期。大约 5％与商业地产有关，截至2022年9月30日，不可取消的经营租赁的未来最低年租金收入如下：


	商用
	物业租赁
2023	$	1,981,000
2024		1,409,000
2025		871,000
2026		728,000
2027		406,000
此后		1,683,000
	$	7,078,000

未来最低租金收入总额不包括根据与公共区域费用和房地产税有关的各种租赁可能收到的或有租金。持续行动的特遣队租金总额约为美元441,000和 $417,000分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中。斯台普斯广场的租户 Staples 和 Trader Joe's 大约是 28占商业租金总收入的百分比。

为商业租赁提供以下信息：


	年度基数				的百分比
	租为		总平方英尺	的总数	的年度基本租金
直到 9 月 30 日，	即将到期的租约		用于即将到期的租约	租约即将到期	即将到期的租约
2023	$	430,143	55,286	22	19	%
2024		785,710	26,248	13	37	%
2025		135,210	2,461	4	6	%
2026		198,266	5,396	4	9	%
2027		269,210	11,716	5	12	%
2028		93,873	2,158	1	4	%
2029		181,324	5,104	2	8	%
2030		—	—	—	—	%
2031		—	—	—	—	%
此后		118,245	—	1	5	%
总计	$	2,211,981	108,369	52	100	%

应收租金扣除约为美元的可疑账款备抵金824,000和 $832,000分别为 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日。截至2022年9月30日的应收租金中包含的约为美元76,000这是在直线基础上确认不可取消的商业租赁的租金收入和未来租金上涨所产生的。

截至2022年9月30日的应收租金还包括约美元13,000代表延期主要与住宅物业有关的租金特许权。

注意 11。现金流信息

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中，支付的利息现金约为美元10,584,000，以及 $9,985,000分别地。支付州所得税的现金约为 $52,000和 $70,000分别在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中。在截至2022年9月30日的九个月中，四房产参与了大约$的非现金融资活动37,000,000.

注意 12。公允价值测量

定期进行公允价值测量

截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们在合并财务报表中没有任何经常性按公允价值计量的重大金融资产或金融负债。

未按公允价值计量的金融资产和负债

截至2022年9月30日和2021年12月31日，由于这些工具的短期性质或最近对这些项目的收购，我们的某些金融工具，包括现金和现金等价物、应收账款和应计票据、应付账款和应计费用，其账面金额代表了其公允价值。公司将购买时原始到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金等价物。现金、现金等价物和限制性现金包括支票中持有的现金、美国国库券和货币市场账户。

该合伙企业投资于国库券，其中一些到期日超过90天，被归类为短期投资。国库券按摊余成本入账，归类为持有至到期，因为合伙企业有意也有能力持有国库券直到到期。对国库券的账面价值进行了调整，以在投资的剩余期限内增加折扣。与国库券相关的收入在合伙企业的合并收益表中作为利息收入确认。归类为公允价值层次结构第一级的国库券。

在2022年9月30日和2021年12月31日，在有当前报价市场价格的情况下，我们根据同一（1级）或类似（2级）发行的报价估算了应付抵押贷款和其他票据的公允价值。我们使用目前可用的条款和到期日相似债务的利率（3级），对未来的现金流进行折扣，从而估算了没有当前报价的有担保抵押贷款债务的公允价值。我们的债务公允价值与账面价值的差异是我们截至2022年9月30日和2021年12月31日可用的利率和/或借款利差与发行或收购债务时有效的利率和/或借款利差的差异所致。有担保抵押贷款债务包含预还款罚款或收益维持条款，这可能会使以较低利率为债务再融资的成本超过这样做所产生的收益。

合伙企业在估算其金融工具的公允价值时使用了以下方法和假设：

●

对于现金和现金等价物、应收账款、其他资产、合伙企业投资、应付账款、预付租金和保证金：公允价值近似于此类资产和负债的账面价值。

●

对于应付抵押贷款票据：公允价值通常基于估计的未来现金流，使用独立来源的类似债务的报价市场利率对未来现金流进行贴现。有关此类工具的账面金额和估计公允价值，请参阅下表。

下表反映了我们债务的账面金额和估计的公允价值。


		2022年9月30日				2021年12月31日
		账面价值		公允价值		账面价值		公允价值

资产
现金等价物		$	59,473,939	$	59,529,805	$	96,083,508	$	96,083,508
国库券		$	73,995,586	$	74,158,935	$	—	$	—
总资产		$	133,469,525	$	133,688,740	$	96,083,508	$	96,083,508

负债
抵押贷款应付
-合伙财产	*	$	411,475,632	$	366,891,771	$	370,481,390	$	383,244,134
-投资性房地产	*	$	166,119,958	$	155,922,343	$	166,203,705	$	175,881,762
负债总额		$	577,595,590	$	522,814,114	$	536,685,095	$	559,125,896

* 扣除未摊销的递延融资费用

有关金融工具公允价值的披露基于截至2022年9月30日和2021年12月31日管理层获得的相关信息。尽管管理层不知道有任何因素会对公允价值金额产生重大影响，但自2022年9月30日以来，就这些财务报表而言，此类金额尚未经过全面重估，目前的公允价值估计可能与本文列出的金额有很大差异。

注意 13。应纳税所得额和税收基础

合伙企业应申报并可包含在合伙人纳税申报表中的应纳税所得与财务报表收入不同，这是因为免税交换、不同的折旧方法、不同的纳税期限、其他项目的税收减免结转额有限以及与重大收购的预付租金、补贴和无形资产有关的时机差异。联邦应纳税所得额约为 $4,056,000大约是 $6,756,000超过截至2021年12月31日止年度的报表收入。截至2021年12月31日，合伙企业房地产的联邦累积税基约为美元10,946,000不仅仅是陈述依据。税基差异的主要原因是免税交换、加速贬值和奖金贬值。该合伙企业在合资企业投资中的联邦税基约为 $1,066,000不仅仅是陈述依据。由于某些项目的税收待遇不同，州应纳税所得额可能会有显著差异。

合伙企业合并财务报表中包含的某些实体需要缴纳某些州税。这些税收不大，在随附的合并财务报表中作为运营费用入账。

合伙企业通过了与ASC 740（所得税）不确定税收条款有关的修正条款。由于该指导方针的执行，该伙伴关系确认其税务会计处理没有进行任何重大调整。该合伙企业希望将与不确定税收状况相关的利息和罚款（如果有）确认为所得税支出，将包含在一般和管理费用中。

在正常业务过程中，合伙企业或其子公司之一须接受其运营所在联邦、州和地方司法管辖区的审查（如适用）。截至2022年9月30日，根据诉讼时效规定，通常仍需由主要税务司法管辖区审查的纳税年度是从2018年开始。

注意 14。投资未合并的合资企业

该伙伴关系已投资于七有限合伙企业和有限责任公司，其中大多数投资了住宅公寓大楼，三投资商业地产的合资企业。伙伴关系介于 40%-50每项投资的所有权百分比。其他投资者是布朗家族的相关实体和五管理公司的现任和前任员工。布朗家族的所有权权介于 47.6% 和 59%，余额归其他人所有。每项投资的描述如下：

2009 年 10 月 28 日，该合伙企业投资了约美元15,925,000在合资企业中收购 40位于马萨诸塞州布鲁克林的住宅物业的利息百分比。该物业名为汉密尔顿公园塔有限责任公司，被称为德克斯特公园或汉密尔顿公园，是 409单位住宅小区。收购价格为 $129,500,000。最初的抵押贷款是 $89,914,000利率为 5.57%，原定于 2019 年成熟。抵押贷款要求仅支付第一笔利息两年的贷款，然后摊销 30 年了此后。

2018年5月31日，汉密尔顿公园塔有限责任公司与约翰·汉考克人寿保险公司（美国）签订了本金为美元的抵押贷款票据125,000,000。票据的仅限利息付款按月支付，固定利率为 3.99每年百分比，票据的本金将于2028年6月1日到期支付。根据2018年5月31日的抵押贷款、租赁和租金转让以及担保协议，该票据由位于马萨诸塞州布鲁克林弗里曼街175号的德克斯特公园公寓大楼的抵押贷款担保。根据2018年5月31日的担保协议，该票据由合伙企业和汇丰控股有限责任公司提供担保。

汉密尔顿公园用这笔贷款的收益还清了大约$的未偿贷款82,000,000并分布了大约 $41,200,000致其所有者。该合伙企业的分配份额约为 $16,500,000。分配的结果是，投资的账面价值降至零以下。合伙企业将继续使用权益会计方法核算投资，尽管合伙企业没有法律义务根据需要为其在未来任何运营缺陷中的份额提供资金。在这次再融资中，该物业产生了大约$的辩护费3,830,000。根据其对财产的所有权，合伙企业产生了费用 40此费用的百分比，费用约为 $1,532,000。截至2022年9月30日，该抵押贷款在未摊销的递延融资成本前的余额为 $125,000,000。这项名为汉密尔顿公园塔楼有限责任公司的投资被称为德克斯特公园。

2005 年 3 月 7 日，该合伙企业投资了 $2,000,000对于 50建筑物的所有权百分比包括 48公寓，一商业空间和 50-汽车地面停车场位于马萨诸塞州波士顿。收购价格为 $14,300,000，用 $10,750,000抵押贷款。合资企业计划运营该建筑并启动停车场的开发。2007年6月，合资企业将这些地块分开，为住宅公寓成立了一家额外的有限责任公司，并获得了该物业的抵押贷款。为住宅公寓和商业空间成立的新有限责任公司被称为Hamilton Essex 81, LLC。在八月2008年，合资企业重组了位于埃塞克斯81号的两块地块的抵押贷款。2015 年 9 月 30 日，Hamilton Essex 81, LLC 获得了一台新的 10 年金额为$的抵押贷款10,000,000，利息仅为 2.18% 加上一个月的伦敦银行同业拆借利率。票据的收益用于偿还现有的美元抵押贷款8,040,719伙伴关系获得了$的分配978,193以换取其在多余收益中所占的份额。分配的结果是，投资的账面价值降至零以下。合伙企业将继续使用权益会计法对这笔投资进行核算。尽管合伙企业没有法律义务，但该合伙企业打算在需要时为其在未来任何运营赤字中所占的份额提供资金。截至2022年9月30日，该抵押贷款在未摊销的递延融资成本前的余额为美元10,000,000。对停车场的投资被称为汉密尔顿艾塞克斯开发有限责任公司；对公寓的投资被称为Hamilton Essex 81, LLC。

2005 年 3 月 2 日，该合伙企业投资了 $2,352,000对于 50% a的所有权权益 176-单元公寓大楼，另外还有一栋位于马萨诸塞州昆西的小型商业建筑。收购价格为 $23,750,000。合资企业出售 127将单位设为共管公寓并予以保留 49长期投资单位。合资企业获得了新的 10 年金额为$的抵押贷款5,000,000关于合资企业将保留的单位。新贷款的利息是 5.67% 已修复 10 年期限，只支付利息五年并在 a 上摊销 30 年剩余贷款期限的期限。2016年7月8日，汉密尔顿1025 LLC还清了抵押贷款余额的未偿余额。该合伙企业出资了 $2,359,500向Hamilton 1025, LLC支付其在交易所需资金中所占的份额。还清抵押贷款后，合伙企业开始

卖掉单个单位。2019年，所有住宅单元均已售出。该合伙企业仍然拥有这座商业大楼。这项投资被称为汉密尔顿1025, LLC。

2004年9月，该伙伴关系投资了大约美元5,075,000对于 50% a的所有权权益 42-单元公寓大楼位于马萨诸塞州列克星敦。收购价格为 $10,100,000。2016年9月12日，该物业通过以下方式进行了再融资 15 年金额为$的抵押贷款6,000,000，在 3.71%，仅限利息。合资企业还清了先前约$的抵押贷款5,158,000用新抵押贷款的收益进行分配 $385,000转到伙伴关系。与再融资相关的成本约为 $123,000。2018年，该投资的账面价值降至零以下。合伙企业将继续使用权益会计方法核算这笔投资，尽管合伙企业没有法律义务在需要时为其在未来任何运营缺陷中应得的份额提供资金。截至2022年9月30日，该抵押贷款在未摊销的递延融资成本前的余额为美元6,000,000。这项投资被称为汉密尔顿·米特曼有限责任公司。

2004 年 8 月，该伙伴关系投资了 $8,000,000对于 50% a的所有权权益 280-单元公寓大楼位于马萨诸塞州沃特敦。总购买价格为 $56,000,000。合资企业出售 137单位作为公寓。这些资产与汉密尔顿合并为Main Apartments。Hamilton on Main, LLC 被称为汉密尔顿广场。2014 年 8 月，该物业通过以下方式进行了再融资 10 年金额为$的抵押贷款16,900,000在 4.34%仅限利息。合资企业还清了先前的抵押贷款约为 $15,205,000用新抵押贷款的收益分配 $850,000转到伙伴关系。与再融资相关的成本约为 $161,000。2018年，该投资的账面价值降至零以下。合伙企业将继续使用权益会计方法核算这笔投资，尽管合伙企业没有法律义务在需要时为其在未来任何运营缺陷中应得的份额提供资金。截至2022年9月30日，未摊销递延融资前的抵押贷款余额为美元16,900,000。该投资被称为Hamilton on Main LLC。

2001年11月，该伙伴关系投资了大约美元1,533,000对于 50% a的所有权权益 40-位于马萨诸塞州剑桥的单元公寓楼。2013年6月，该物业通过以下方式进行了再融资 15年抵押贷款，金额为 $10,000,000在 3.87%，仅限利息 3 年并按以下方式摊销 30 年剩余任期的时间表。合资企业还清了先前约$的抵押贷款6,776,000用新抵押贷款的收益。再融资后，合资企业分配了 $1,610,000转到伙伴关系。分配的结果是，投资的账面价值降至零以下。合伙企业将继续使用权益会计法对这笔投资进行核算。尽管伙伴关系有不法律义务，合伙企业打算在需要时为其在未来任何运营赤字中所占的份额提供资金。截至2022年9月30日，该抵押贷款在未摊销的递延融资成本前的余额约为美元8,770,000。这项投资被称为345 Franklin, LLC。

截至2022年9月30日的财务信息摘要


				汉密尔顿									汉密尔顿			汉密尔顿
	汉密尔顿			埃塞克斯			345			汉密尔顿			民兵			在 Main 上			德克斯特
	埃塞克斯 81			发展			富兰克林			1025			公寓			公寓			公园			总计
资产
出租物业	$	5,935,095		$	2,586,302		$	4,852,841		$	79,107		$	4,551,023		$	13,688,356		$	76,657,705		$	108,350,429
现金和现金等价物		883,219			88,190			265,808			9,882			175,451			910,242			2,220,183			4,552,975
应收租金		198,014			77,561			1,240			4,906			5,299			18,832			44,830			350,682
房地产税托管		74,625			—			69,748			—			32,497			105,494			—			282,364
预付费用和其他资产		321,917			56,261			117,224			757			28,665			224,845			2,298,375			3,048,044
总资产	$	7,412,870		$	2,808,314		$	5,306,861		$	94,652		$	4,792,935		$	14,947,769		$	81,221,093		$	116,584,494
负债和合伙人的资本
抵押贷款应付票据	$	9,958,633		$	—		$	8,731,598		$	—		$	5,926,689		$	16,869,235		$	124,633,803		$	166,119,958
应付账款和应计费用		120,784			2,250			92,492			2,553			59,237			163,200			756,960			1,197,476
预付租金和保证金		332,572			19,865			280,818			—			161,741			430,923			2,837,995			4,063,914
负债总额		10,411,989			22,115			9,104,908			2,553			6,147,667			17,463,358			128,228,758			171,381,348
合作伙伴资本		(2,999,119)			2,786,199			(3,798,047)			92,099			(1,354,732)			(2,515,589)			(47,007,665)			(54,796,854)
负债和资本总额	$	7,412,870		$	2,808,314		$	5,306,861		$	94,652		$	4,792,935		$	14,947,769		$	81,221,093		$	116,584,494
合伙人资本 %—NERA		50	%		50	%		50	%		50	%		50	%		50	%		40	%
投资未合并的合资企业	$	—		$	1,393,100		$	—		$	46,050		$	—		$	—		$	—			1,439,150
未合并合资企业超额投资的分配和亏损	$	(1,499,560)		$	—		$	(1,899,023)		$	—		$	(677,366)		$	(1,257,794)		$	(18,803,066)			(24,136,809)
对未合并合资企业的总投资（净额）																						$	(22,697,659)
单位/公寓总数
公寓		48			—			40			175			42			148			409			687
商用		1			1			—			1			—			—			—			3
总计		49			1			40			176			42			148			409			690
待保留的单位		49			1			40			1			42			148			409			690
待售商品		—			—			—			—			—			—			—			—
截至 2022 年 11 月 1 日的销量		—			—			—			175			—			—			—			175
未售出的商品		—			—			—			—			—			—			—			—

截至2022年9月30日的九个月的财务信息


			汉密尔顿						汉密尔顿		汉密尔顿
	汉密尔顿		埃塞克斯		345		汉密尔顿		民兵		在 Main 上		德克斯特
	埃塞克斯 81		发展		富兰克林		1025		公寓		公寓		公园		总计
收入
租金收入	$	1,194,570	$	235,842	$	1,107,677	$	77,935	$	899,186	$	2,725,431	$	11,014,528	$	17,255,169
洗衣和杂货收入		9,839		—		120		—		472		25,402		73,452		109,285
		1,204,409		235,842		1,107,797		77,935		899,658		2,750,833		11,087,980		17,364,454
开支
行政		14,512		5,798		26,052		2,142		9,297		52,028		163,891		273,720
折旧和摊销		358,568		8,782		259,967		2,448		253,369		808,116		2,813,436		4,504,686
管理费		58,716		9,879		43,719		3,166		35,967		108,615		230,937		490,999
正在运营		169,086		—		54,901		1,219		95,538		282,757		853,728		1,457,229
租房		23,823		—		27,857		—		8,988		39,844		85,229		185,741
维修和保养		132,026		3,180		125,323		—		82,989		494,223		1,393,350		2,231,091
税收和保险		199,415		47,074		131,736		13,567		114,224		387,242		1,862,717		2,755,975
		956,146		74,713		669,555		22,542		600,372		2,172,825		7,403,288		11,899,441
其他收入之前的收入		248,263		161,129		438,242		55,393		299,286		578,008		3,684,692		5,465,013
其他收入（亏损）
利息支出		(257,574)		—		(263,093)		—		(177,129)		(568,251)		(3,817,865)		(5,083,912)
		(257,574)		—		(263,093)		—		(177,129)		(568,251)		(3,817,865)		(5,083,912)
净（亏损）收入	$	(9,311)	$	161,129	$	175,149	$	55,393	$	122,157	$	9,757	$	(133,173)	$	381,101
净（亏损）收益 —NERA 50%	$	(4,656)	$	80,565	$	87,575	$	27,697	$	61,078	$	4,879				257,136
净收入 —NERA 40%													$	(53,269)		(53,269)
															$	203,867

截至2022年9月30日的三个月的财务信息


			汉密尔顿						汉密尔顿		汉密尔顿
	汉密尔顿		埃塞克斯		345		汉密尔顿		民兵		在 Main 上		德克斯特
	埃塞克斯 81		发展		富兰克林		1025		公寓		公寓		公园		总计
收入
租金收入	$	433,819	$	60,471	$	392,851	$	27,813	$	300,345	$	919,313	$	3,894,398	$	6,029,010
洗衣和杂货收入		4,445		—		—		—		—		8,252		23,860		36,557
		438,264		60,471		392,851		27,813		300,345		927,565		3,918,258		6,065,567
开支
行政		5,640		4,250		6,060		793		3,542		16,448		54,159		90,892
折旧和摊销		119,789		2,927		86,776		816		84,966		270,802		947,553		1,513,629
管理费		21,620		2,353		15,610		1,112		12,438		36,098		78,267		167,498
正在运营		49,866		—		18,186		54		20,336		90,931		271,977		451,350
租房		9,759		—		10,650		—		1,974		14,264		12,555		49,202
维修和保养		62,158		—		41,565		—		37,999		188,269		595,679		925,670
税收和保险		66,313		15,566		44,269		4,448		38,546		125,879		642,107		937,128
		335,145		25,096		223,116		7,223		199,801		742,691		2,602,297		4,135,369
其他收入之前的收入		103,119		35,375		169,735		20,590		100,544		184,874		1,315,961		1,930,198
其他收入（亏损）
利息支出		(116,185)		—		(86,694)		—		(59,000)		(191,453)		(1,283,295)		(1,736,627)
		(116,185)		—		(86,694)		—		(59,000)		(191,453)		(1,283,295)		(1,736,627)
净收益（亏损）	$	(13,066)	$	35,375	$	83,041	$	20,590	$	41,544	$	(6,579)	$	32,666	$	193,571
净收益（亏损）—NERA 50%	$	(6,534)	$	17,688	$	41,520	$	10,295	$	20,771	$	(3,289)				80,451
净收入 —NERA 40%													$	13,065		13,065
															$	93,516

截至2022年9月30日的未来年度抵押贷款到期日如下：


	汉密尔顿		345		汉密尔顿		汉密尔顿开		德克斯特
期末	埃塞克斯 81		富兰克林		民兵		主公寓		公园		总计
9/30/2023	$	—	$	228,573	$	—	$	—	$	—	$	228,573
9/30/2024		—		237,577		—		16,900,000		—		17,137,577
9/30/2025		10,000,000		246,936		—		—		—		10,246,936
9/30/2026		—		256,664		—		—		—		256,664
9/30/2027		—		266,775		—		—		—		266,775
此后		—		7,533,358		6,000,000		—		125,000,000		138,533,358
		10,000,000		8,769,883		6,000,000		16,900,000		125,000,000		166,669,883
减去：未摊销的递延融资费用		(41,367)		(38,286)		(73,311)		(30,765)		(366,196)		(549,925)
	$	9,958,633	$	8,731,597	$	5,926,689	$	16,869,235	$	124,633,804	$	166,119,958

截至2022年9月30日，上述抵押贷款的加权平均利率为 4.05%。有效利率是 4.12% 包括递延融资成本的摊销费用。

截至2021年9月30日的财务信息摘要


				汉密尔顿									汉密尔顿			汉密尔顿
	汉密尔顿			埃塞克斯			345			汉密尔顿			民兵			在 Main 上			德克斯特
	埃塞克斯 81			发展			富兰克林			1025			公寓			公寓			公园			总计
资产
出租物业	$	6,376,891		$	2,588,792		$	5,139,866		$	82,371		$	4,766,334		$	14,522,033		$	79,175,187		$	112,651,474
现金和现金等价物		230,394			73,049			154,633			9,776			231,357			602,344			2,135,096			3,436,649
应收租金		65,313			13,744			23,113			7,081			7,285			38,832			236,721			392,089
房地产税托管		77,685			—			62,506			—			40,025			117,318			—			297,534
预付费用和其他资产		311,513			67,410			123,115			685			30,592			195,099			1,956,585			2,684,999
总资产	$	7,061,796		$	2,742,995		$	5,503,233		$	99,913		$	5,075,593		$	15,475,626		$	83,503,589		$	119,462,745
负债和合伙人的资本
抵押贷款应付票据	$	9,944,844		$	—		$	8,944,849		$	—		$	5,918,506		$	16,853,184		$	124,569,180		$	166,230,563
应付账款和应计费用		82,137			2,250			99,583			2,711			67,629			169,515			804,862			1,228,687
预付租金和保证金		189,746			—			247,951			—			154,400			474,463			2,427,394			3,493,954
负债总额		10,216,727			2,250			9,292,383			2,711			6,140,535			17,497,162			127,801,436			170,953,204
合作伙伴资本		(3,154,931)			2,740,745			(3,789,150)			97,202			(1,064,942)			(2,021,536)			(44,297,847)			(51,490,459)
负债和资本总额	$	7,061,796		$	2,742,995		$	5,503,233		$	99,913			5,075,593		$	15,475,626		$	83,503,589		$	119,462,745
合伙人资本 %—NERA		50	%		50	%		50	%		50	%		50	%		50	%		40	%
投资未合并的合资企业	$	—		$	1,370,373		$	—		$	48,601		$			$			$			$	1,418,974
未合并合资企业超额投资的分配和亏损	$	(1,577,467)		$	—		$	(1,894,576)		$	—		$	(532,472)		$	(1,010,769)		$	(17,719,140)			(22,734,423)
对未合并合资企业的总投资（净额）																						$	(21,315,449)
单位/公寓总数
公寓		48			—			40			175			42			148			409			862
商用		1			1			—			1			—			—			—			3
总计		49			1			40			176			42			148			409			865
待保留的单位		49			1			40			1			42			148			409			690
截至 2021 年 11 月 1 日的销量		—			—			—			175			—			—			—			175
未售出的商品		—			—			—			—			—			—			—			—

截至2021年9月30日的九个月的财务信息


			汉密尔顿						汉密尔顿		汉密尔顿
	汉密尔顿		埃塞克斯		345		汉密尔顿		民兵		在 Main 上		德克斯特
	埃塞克斯 81		发展		富兰克林		1025		公寓		公寓		公园		总计
收入
租金收入	$	856,569	$	168,431	$	1,019,465	$	75,148	$	865,196	$	2,491,414	$	9,513,069	$	14,989,292
洗衣和杂货收入		9,194		—		112		—		4,548		27,837		73,067		114,758
		865,763		168,431		1,019,577		75,148		869,744		2,519,251		9,586,136		15,104,050
开支
行政		70,445		2,103		22,651		2,140		11,485		49,372		160,336		318,532
折旧和摊销		358,788		15,223		257,314		2,448		253,180		813,435		2,795,700		4,496,088
管理费		29,181		6,187		40,288		2,843		34,592		97,262		202,975		413,328
正在运营		129,400		—		42,137		231		78,038		315,638		761,854		1,327,298
租房		81,149		—		46,108		—		1,095		71,772		415,221		615,345
维修和保养		123,467		520		100,182		—		86,566		446,677		1,506,426		2,263,838
税收和保险		195,974		45,037		131,574		14,535		107,198		336,333		1,812,549		2,643,200
		988,404		69,070		640,254		22,197		572,154		2,130,489		7,655,061		12,077,629
其他收入之前的收入		(122,641)		99,361		379,323		52,951		297,590		388,762		1,931,075		3,026,421
其他收入（亏损）
利息支出		(184,542)		—		(269,993)		—		(177,757)		(568,246)		(3,792,615)		(4,993,153)
其他（损失）
其他收入		—		—		—				—		—		1,222		1,222
		(184,542)		—		(269,993)		—		(177,757)		(568,246)		(3,791,393)		(4,991,931)
净收益（亏损）	$	(307,183)	$	99,361	$	109,330	$	52,951	$	119,833	$	(179,484)	$	(1,860,318)	$	(1,965,510)
净收益（亏损）—NERA 50%	$	(153,593)	$	49,681	$	54,665	$	26,476	$	59,917	$	(89,742)				(52,597)
净收入 —NERA 40%													$	(744,128)		(744,128)
															$	(796,725)

截至2021年9月30日的三个月的财务信息


			汉密尔顿						汉密尔顿		汉密尔顿
	汉密尔顿		埃塞克斯		345		汉密尔顿		民兵		在 Main 上		德克斯特
	埃塞克斯 81		发展		富兰克林		1025		公寓		公寓		公园		总计
收入
租金收入	$	414,497	$	111,191	$	343,674	$	26,410	$	293,988	$	827,140	$	3,300,261	$	5,317,161
洗衣和杂货收入		2,986		—		—		—		1,243		9,796		23,706		37,731
		417,483		111,191		343,674		26,410		295,231		836,936		3,323,967		5,354,892
开支
行政		16,576		750		7,129		651		3,824		14,592		65,606		109,128
折旧和摊销		120,266		5,074		86,449		816		84,827		272,874		938,058		1,508,364
管理费		17,335		6,187		13,943		1,272		11,716		32,831		73,512		156,796
正在运营		60,232		—		16,060		55		23,542		101,948		260,794		462,631
租房		26,272		—		12,174		—		375		20,213		222,664		281,698
维修和保养		41,335		—		35,687		—		30,184		177,652		599,156		884,014
税收和保险		64,799		15,228		44,194		4,634		36,986		115,028		614,622		895,491
		346,815		27,239		215,636		7,428		191,454		735,138		2,774,412		4,298,122
其他收入之前的收入		70,668		83,952		128,038		18,982		103,777		101,798		549,555		1,056,770
其他收入（亏损）
利息支出		(61,827)		—		(89,248)		—		(59,880)		(191,453)		(1,263,383)		(1,665,791)
其他收入		—		—		—		—		—		—				—
		(61,827)		—		(89,248)		—		(59,880)		(191,453)		(1,263,383)		(1,665,791)
净收益（亏损）	$	8,841	$	83,952	$	38,790	$	18,982	$	43,897	$	(89,655)	$	(713,828)	$	(609,021)
净收益（亏损）—NERA 50%	$	4,421	$	41,976	$	19,395	$	9,491	$	21,949	$	(44,829)				52,403
净收入 —NERA 40%													$	(285,533)		(285,533)
															$	(233,130)

注意 15。员工福利 401 (k) 计划

自2019年1月1日起，符合某些最低年龄和服务要求的合伙企业员工有资格参与管理公司的401（k）计划（“401（k）计划”）。符合条件的员工可以选择推迟至 90401（k）计划税前合格薪酬的百分比，但须遵守联邦法律规定的某些限制。

雇员缴纳的款项立即归属，不可没收。从 2019 年 1 月 1 日开始，合作伙伴关系相匹配 50% 最多 6401（k）计划中每位员工递延的薪酬百分比。合伙企业可以在任何计划年度代表符合条件的参与者向401（k）计划进行全权配对或利润分享缴款。参与者永远是 100百分比归入了他们的税前缴款，并将在之后开始将代表他们缴纳的任何对等或利润分享捐款归属两年在伙伴关系中服务的比率为 20每年百分比，在总额为 100% 之后变成 100% 归属六年为该伙伴关系提供服务。截至2022年9月30日的九个月中，合伙企业确认的401（k）计划的总支出为美元70,000.

注意 16。最近发布的会计准则的影响

尚无适用于合伙企业的新会计公告会对合伙企业的合并财务报表产生重大影响。

注意 17。后续事件

从 2022 年 10 月 1 日到 2023 年 1 月 19 日，该合作伙伴关系已收购 1,658存托凭证。平均价格为 $76.58每张收据，或 $2,297.40每单位。总成本为 $127,565。合作伙伴需要购买 13B 类单位和 1普通合伙单位的成本为 $30,154和 $1,587，分别地。

2022 年 10 月 3 日，管理公司成为勒索软件攻击的目标。普通合伙人已聘请管理公司对公司房产履行一般管理职能，以换取管理费。在得知该事件后，管理公司对其数字环境进行了初步调查，发现所有内部计算机系统均已加密。管理公司通过外部法律顾问与独立的第三方网络安全专家合作，帮助恢复环境并安全地恢复运营。汉密尔顿维护异地数据备份，这些备份经证实没有受到勒索软件攻击的破坏，用于恢复已加密的数据。管理公司成功恢复了受影响的文件并重建了其计算机系统，增加了旨在保护其系统和数据免受未来攻击的额外安全功能。该事件此前曾在公司于2022年10月11日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告中报道。

2022年10月14日，该合伙企业与布鲁克林银行签订了修改协议，修改了其在马萨诸塞州弗雷明汉伍斯特路659-665号的贷款。该协议修改了现有债务的贷款 $5,954,546.14，将到期日延长至2032年10月14日，利率为 4.6%，仅限利息 2 年然后使用 a 进行摊销三十年剩余任期的时间表。该协议还允许从最多额外的 $ 中获利1,495,453.86一旦物业性能达到 1.35x 还本付息覆盖率，贷款与价值的比率至少等于 65%.

2022年11月15日，（合伙企业收到了纽约证券交易所美国交易所（“纽约证券交易所美国公司”）公司合规部的通知信，表明截至2022年11月15日，该合伙企业不符合纽约证券交易所美国证券交易所继续在纽约证券交易所美国证券交易所公司指南（“公司指南”）第1007节中规定的合伙企业存托凭证的标准。合伙企业未能及时提交截至2022年9月30日的季度合伙企业的10-Q表格（“延迟报告”）（“延迟报告”）。NYSE American的通知函对合伙企业存托凭证在NYSE American的上市或交易没有直接影响，也不会对合伙企业的财务状况或经营业绩产生任何影响。申报违规行为是上述网络安全事件的结果，此前曾在该合伙企业于2022年11月21日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告中进行了报道。逾期申报将通过提交延迟报告（即10-Q表格）来纠正申报违规行为。

2022 年 11 月，该伙伴关系批准了每季度分配 $9.60每单位 ($)0.32每张收据），将于 2022 年 12 月 31 日支付。

2022 年 12 月 5 日，安德鲁·布洛赫，管理公司的首席财务官（“首席财务官”），已聘请该管理公司的首席财务官（“首席财务官”）管理合伙企业财产的合伙企业辞去了首席财务官的职务。布洛赫先生将继续在咨询的基础上与汉密尔顿合作，以确保职责顺利移交给新任首席财务官。布洛赫先生仍然是普通合伙人和管理公司的董事。布洛赫先生的辞去首席财务官职务的决定不是与合伙企业在与合伙企业运营、政策或做法有关的任何问题上存在任何分歧的结果。布洛赫先生自 1998 年起担任管理公司的首席财务官。

自 2022 年 12 月 5 日起，管理公司董事会选出 Karen N. Zermani 为管理公司首席财务官，以填补因布洛赫辞去首席财务官职务而产生的空缺。

2022 年 12 月 12 日，该合伙企业签署了一份买卖协议，购买一处约为 20,700平方英尺，位于马萨诸塞州弗雷明汉的伍斯特路 659 号，总额约为 $10,151,000。该合伙企业已存入了$的存款500,000以保护交易。此次收购将由合伙企业的现金储备提供资金。该合伙企业于2023年1月18日完成了该交易。

2022 年 12 月 19 日，美国马萨诸塞特区地方法院对包括该公司在内的多方提起集体诉讼：Billie Jo White 诉 RealPage, Inc. 等人，马萨诸塞特区美国地方法院 1:22-cv-12134（“RealPage 诉讼”）。

据称，第一名被点名的被告RealPage, Inc. 是某个名为 “人工智能收入管理”（以前称为 “YieldStar”）的软件平台的开发商。除RealPage外，该投诉还将包括该公司在内的几家公司列为被告，这些公司涉嫌在大波士顿都会区拥有、经营和/或管理住宅地产（统称为 “被告物业经理”）。该投诉称，通过综合使用RealPage的收入管理服务，据称包括收集有关影响租金的各种因素的非公开数据，以及为被告物业经理使用其服务控制的每个单元生成建议租金价格，被告物业经理构成了租金 “固定价格卡特尔”，违反了联邦和州的反垄断法。申诉要求集体认证和未指明的三倍赔偿，以及律师费和其他禁令救济。尚无课程通过认证。

该公司对针对它的指控提出异议，并打算大力为诉讼辩护。

被点名的被告物业经理如下：Greystar Real Estate Partners, LLC；Cushman & Wakefield, Inc.；林肯房地产公司；皮博迪地产公司；新英格兰房地产协会有限合伙企业；WinnCompanies LLC和WinnResidenty Manager Corp.、UDR, Inc.、SHP Management Corp.、关联公司和辛普森房地产集团有限合伙企业。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述

此处包含的某些信息包括前瞻性陈述，这些陈述是根据1995年《私人证券清算改革法》（“法案”）的安全港条款作出的。本报告中的前瞻性陈述，或者管理层可能不时以口头或书面形式发表的前瞻性陈述，反映了管理层在发表这些陈述时的真诚信念，并且是基于管理层目前获得的信息。在解释和依赖此类前瞻性陈述时应谨慎行事，这些陈述的实现可能受到已知和未知的风险和不确定性、前瞻性陈述之后可能发生的事件以及其他可能超出合伙企业控制范围并可能对2022年及以后的实际业绩、业绩或成就产生重大影响的因素的影响。如果下述一种或多种风险或不确定性成为现实，或者如果基本假设被证明是不正确的，则实际结果可能与预期、估计或预测的结果存在重大差异。我们明确表示不负责更新我们的前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。因此，投资者在依赖时应谨慎行事

基于过去的前瞻性陈述，这些陈述基于发表时的结果和趋势，以预测未来的结果或趋势。

在过去的几个月中，该合伙企业利用低利率环境为十五处房产进行了再融资，增加了贷款余额，筹集了约1.3亿美元。随着利率的上升和经济放缓的威胁，该伙伴关系提高了债务水平并建立了现金储备，以便在机会出现时收购更多房产。目前，这些储备金中有90,000,000美元投资于在6个月或更短时间内到期的短期美国国库券，利率在2.1％至3.75％之间。

由于该合伙企业的长期目标包括收购更多房产，因此再融资和出售房产的部分收益将用于此目的。如果现有收购不符合合伙企业的投资标准，则合伙企业可能会购买额外的存托凭证。如果合伙企业的现金储备不足以偿还现有抵押贷款，或者如果合伙企业需要额外资金来进行未来的收购，则合伙企业将考虑为现有财产进行再融资。

自从我们得知COVID-19的爆发以来，已经过去了两年多，世界卫生组织于2020年3月11日宣布全球大流行。2020年3月10日，马萨诸塞州州长宣布进入紧急状态，并下令关闭所有非必要企业。此外，2020年3月，当地的学院和大学在本学年的剩余时间里关闭。波士顿市及周边社区的大学在2020/2021学年远程授课，或者使用远程和有限课堂学习的混合模式。这些教育模式导致学生人数大幅减少，并导致该伙伴关系的公寓组合出现大量空缺。

随着2021年春季COVID疫苗的推出和推出，经济正在重新开放。马萨诸塞州州长于 2021 年 5 月 29 日取消了该州的 COVID-19 限制，并于 2021 年 6 月 15 日终止了紧急状态。当地的学院和大学于 2021 年 9 月重返校园，随着学生返回该地区，租赁市场显著改善。

2022 年 2 月 24 日，俄罗斯开始入侵乌克兰。作为回应，来自世界各地的国家对俄罗斯实施了制裁，企图削弱其经济。无法预测这场冲突和俄罗斯的制裁将如何影响全球和当地经济。如果经济下滑，能源、商品和服务成本大幅上涨，则可能会对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。

截至2022年11月1日，该合伙企业住宅物业的空置率为1.8％，而截至2021年11月1日的空置率为2.5％。截至2022年11月1日，合资物业的空置率为0.9％，而去年同期为2.8％。目前的空缺率与大流行之前的空缺率一致。

住宅租户的租赁期通常为12个月。这些租约中的大多数将在今年的第二和第三季度到期。

在2022年第三季度，续租的租金平均增长了6.7％，新租的租金平均增长了18.2％。管理层预计，在2022年的剩余时间里，租赁市场将保持强劲，租金将持续增长。

与2021年第三季度相比，2022年第三季度的合并收入增长了7.2％，运营支出增长了1.0％，其他收入前的收入（费用）增长了28.4％。

2014年7月31日，该合伙企业就2500万美元的循环信贷额度达成协议。该额度的期限为三年，浮动利率等于（a）最优惠利率（b）联邦基金利率加上每年百分之一的半数，或（c）一个月的伦敦银行同业拆借利率加上每年1％，再加上2.5％的适用利润率中的较大者。该协议最初于2017年7月31日到期，并延长至2020年10月31日。与信贷额度延期相关的费用约为12.8万美元。在该额度于2020年到期之前，该合伙企业行使了将期权延长一年，直至2021年10月31日。该伙伴关系支付了与延期相关的约37,500美元的延期费。

2021 年 10 月 29 日，t该合伙企业结束了对现有信贷额度的修改。该协议将信贷额度延长三年至2024年10月29日。承诺金额为2,500万美元，但在修改期内仅限于1,700万美元。修改期涵盖当前时期，并将在 2022 年 12 月 31 日之前逐步取代。在此期间，贷款契约在2022年9月30日之前从1.60的最低合并偿债比率修改为1.35的比率；在2022年9月30日之前从2亿美元的最低有形净资产要求修改为1.75亿美元的净资产；从2022年9月30日之前的最高合并杠杆比率从65％修改为70％的比率，从9.5％的最低债务收益率修改为8.5％的收益率截至2022年12月31日，收益率为9.0％。一旦伙伴关系的财务表现符合过去12个月期间的最初契约测试，承诺金额将恢复到2500万美元。该投资组合的债务收益率降至8.5％的最低水平，至8.05％。截至2022年9月30日，该合伙企业未遵守债务收益率财务契约。因此，在合伙企业履行所需的财务契约之前，合伙企业无法从信贷额度中提取任何款项。

从2007年股票回购计划启动到2022年9月30日，该合伙企业已购买了1,486,802张存托凭证。在截至2022年9月30日的九个月中，该合伙企业共购买了52,613张存托凭证。

截至2022年11月1日，哈罗德·布朗关联实体和罗纳德·布朗共同拥有代表合伙企业A类单位的约31.7％的存托凭证（包括信托为这些人的家庭成员的利益持有的存托凭证）。哈罗德·布朗关联实体还控制了合伙企业B类单位的75％，以及合伙企业唯一普通合伙人NewReal, Inc.（“NewReal”）75％的股本。罗纳德·布朗还拥有该合伙企业25％的B类单位和NewReal25％的股本。此外，罗纳德·布朗是NewReal的总裁兼董事，詹姆森·布朗是NewReal的财务主管兼董事。合伙企业已发行和未偿还的B类单位中有75％归汇丰控股有限责任公司所有，詹姆森·布朗是该实体的经理。汉密尔顿公司的已发行股票由詹姆森·布朗和哈雷·布朗控制。NewReal已发行和流通股本的75％归哈罗德·布朗2013年可撤销信托基金（“2013年信托”）所有，该实体的受托人是萨利·迈克尔斯和大卫·里尔。

除管理费外，合伙协议还规定雇用外部专业人员为合伙企业提供服务，并允许NewReal向合伙企业收取雇用专业人员协助管理合伙企业财产的费用。此外，该合伙企业不时向汉密尔顿支付维修和保养服务、法律服务、建筑服务和会计服务的费用。汉密尔顿为这些服务收取的费用与汉密尔顿管理的所有实体收取的小时费率相同，管理层认为这种费率在市场上具有竞争力。

住宅租户签署为期一年的租约。在截至2022年9月30日的九个月中，租户续约为68％，平均租金增长约6.2％，新租约占32％，租金增长约16.1％。在截至2022年9月30日的九个月中，租赁佣金约为26.4万美元，而截至2021年9月30日的九个月约为64.2万美元，下降了约37.8万美元（59.0％）。在截至2022年9月30日的九个月中，租户优惠约为39,000美元，而截至2021年9月30日的九个月中，租户优惠约为34,000美元，增长了约5,000美元（14.7％）。截至2022年9月30日的九个月中，租户改善约为172.3万美元，而截至2021年9月30日的九个月约为12.82万美元，增长了约44.1万美元（34.4％）。

汉密尔顿在截至2022年9月30日的九个月中约占合伙企业支付的维修和维护费用的2.6％，在截至2021年9月30日的九个月中，汉密尔顿约占2.4％。为此目的向汉密尔顿支付的资金中，绝大多数用于支付汉密尔顿维护部门提供的服务费用，包括管道、电气、木工服务以及汉密尔顿总部附近的房产的除雪。一些较大的Partnership物业都有自己的维护人员。那些没有自己的维护人员且距离汉密尔顿位于马萨诸塞州奥尔斯顿的总部超过合理距离的房产通常由当地的独立公司提供服务

汉密尔顿的法律部门负责处理该伙伴关系的大部分驱逐和收款事宜。此外，它还准备大多数长期商业租赁协议，并代表合伙企业进行部分买卖

交易。总体而言，在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中，汉密尔顿分别提供了合伙企业支付的约16.2万美元（72.0％）和约83,000美元（60.5％）的法律服务。

此外，如合并财务报表附注3所述，汉密尔顿公司从投资物业获得类似的费用。

该伙伴关系要求对超过15,000美元的建筑合同进行三次投标。汉密尔顿可能是特定项目的三个投标人之一，如果认为该项目的投标及其成功完成项目的能力是适当的，则可以授予合同。对于未授予汉密尔顿的合同，汉密尔顿向合伙企业收取相当于合同金额5％的施工监督费。汉密尔顿的建筑部门还根据需要向合作伙伴提供服务。在截至2022年9月30日的九个月中，汉密尔顿为合伙企业提供了约89,000美元的建筑和建筑服务，而截至2021年9月30日的九个月中，这一数字约为41.3万美元。

汉密尔顿的会计人员为合伙企业履行簿记和会计职能。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中，汉密尔顿向合伙企业收取了93,750美元的簿记和会计服务费用。有关关联方交易的更多信息，请参阅合并财务报表附注3。

关键会计政策和估计

根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表，要求合伙企业作出影响所报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。该合伙企业定期持续评估其估计，包括与收购、开发和评估其房地产的账面价值以及对合资企业的投资和预付款有关的估计。该伙伴关系的估计基于历史经验、当前的市场状况以及在这种情况下被认为合理的各种其他假设。但是，由于无法确定未来的事件及其影响，因此估算值的确定需要作出判断。合伙企业的关键会计政策要求对此类高度不确定的事项做出假设。不同的估计可能会对伙伴关系的财务业绩产生实质性影响。影响这些政策和估计应用的判断和不确定性可能导致在不同的条件和情况下报告的金额存在重大差异。参见合并财务报表附注1，合并原则。

收入确认：住宅和商业地产的租金收入在相关租赁期限内确认。对于住宅租户，拖欠60天的款项从收入中扣除。对商业租户进行逐案评估。某些商业地产的租赁规定逐步提高最低租金，这些租金在租赁期内按直线方式计算。商业租赁收入还包括根据租赁协议的规定从租户那里获得的某些费用的补偿和追回款。费用通常包括房地产税、公用事业、保险、公共区域维护和可收回的费用。租金优惠也是按直线计算的。

伙伴关系对非租赁部分（包括公共区域维护服务的租赁安排）和相关的租赁部分（租赁收入）进行评估。如果非租赁部分和相关租赁部分的转让时间和模式相同，则租赁部分是主要组成部分。伙伴关系选择了一个允许的实际权宜之计。对于 (i) 涉及包括公共区域维护服务在内的不动产的经营租赁安排和 (ii) 所有包括房地产税和保险费用的不动产安排，

我们在合并收益表中将这些金额列报在租赁收入中。我们记录承租人在发生适用费用期间偿还的金额。

如果出现以前认为不太可能的情况，结果，合伙企业决定不出售先前被归类为待售的房产，则该财产将被重新归类为持有和已使用。重新分类的财产按以下两项中较低者进行计量和记录：(a) 该财产被归类为待售财产之前的账面价值，并根据如果该财产持续被归类为持有和使用本应确认的任何折旧（摊销）费用进行调整，或 (b) 随后决定不出售之日的公允价值。

出租物业：租赁物业按成本减去累计折旧值列报。维护和维修在发生时记作费用；改进和增加的费用记作资本化。当资产退回或以其他方式处置时，资产的成本和相关的累计折旧将从账户中扣除，此类处置的任何损益均计入收入。已完全折旧的资产将从账户中删除。出租物业在其估计的使用寿命内通过直线法和加速法进行折旧。收购出租物业后，合伙企业估算收购的有形资产（包括土地、建筑物和装修）的公允价值，并确定了承担的无形资产和负债，通常包括（i）高于和低于市场租赁、（ii）就地租赁和（iii）租户关系的公允价值。合伙企业根据其公允价值将收购价格分配给收购的资产和承担的负债。如果收购的净资产/承担的负债超过交易的购买对价，则合伙企业记录商誉或讨价还价收益（如果有）。在估算收购的有形和无形资产的公允价值时，合伙企业考虑了通过尽职调查以及营销和租赁活动获得的有关每项财产的信息，并利用各种估值方法，例如使用适当的折扣和资本化率估算现金流预测、扣除折旧后的重置成本估算以及可用的市场信息。收购财产有形资产的公允价值将该财产的价值视为空置财产。

收购的无形资产包括高于和低于市场租赁的就地租赁价值和租户关系价值的金额，这些金额基于管理层对每个租户租赁的具体特征以及合伙企业与相应租户的整体关系的评估。管理层在分析就地租赁价值时需要考虑的因素包括根据当前市场状况估算假设的预期租赁期的持有成本，以及在预期租赁期内根据当地市场条件以市场价格执行类似租赁的成本。在估算执行类似租赁的成本时，管理层考虑了租赁佣金、法律和其他相关费用。管理层在评估租户关系时考虑的特征包括合伙企业与租户的现有业务关系的性质和范围、与租户发展新业务的增长前景、租户的信用质量以及对续租的期望。在位租赁的价值在各自租赁的剩余初始期限内摊销为支出。租户关系无形资产的价值在关系的预期寿命内摊销为支出。

减值：管理层每年评估是否有任何迹象表明合伙企业的出租物业的价值可能受到损害。只有当管理层对房产产生的未来现金流总额（未贴现且无利息费用）的估计低于该物业的账面价值时，该物业的价值才会减值。在发生减值的情况下，损失应计为财产账面金额超过财产公允价值的部分。合伙企业对未来现金总额的估计

每处房产预计产生的流量基于许多假设，这些假设受经济和市场不确定性的影响，包括空间需求、租户竞争、市场租金的变化以及每处房产的运营成本等。由于这些因素难以预测，并且会受到未来事件的影响，这些事件可能会改变管理层的假设，因此管理层在减值分析中估计的未来现金流可能无法实现。

对合资企业的投资： 根据权益会计法，合伙企业占投资物业40％-50％的所有权，因为它对这些实体具有重大影响力，但不控制这些实体。这些投资最初按成本记录为合资企业的投资，随后根据合伙企业在收益、现金捐款和分配中的份额进行了调整。根据权益会计法，我们的净权益反映在合并资产负债表上，我们在合伙企业净收益或亏损中所占的份额包含在合并收益表中。通常，当投资（和任何预付款）减少到零时，合伙企业将停止使用权益法，除非合伙企业为合伙企业提供了担保义务或以其他方式承诺为被投资方提供进一步的财务支持，否则不会提供额外损失。如果合资企业随后创造收入，则合伙企业仅在超过其在先前未确认的损失中所占份额时才确认其在该收入中所占的份额。如有必要，我们打算为我们在投资中的份额提供资金，以弥补未来的运营赤字。但是，我们没有法律义务支付此类投资的任何负债，也没有为运营赤字提供资金的法律义务。

关于合并的权威指导意见为确定通过投票权以外的方式实现控制的实体（“可变利益实体” 或 “VIE”）以及确定哪个工商企业（如果有）应合并VIE（“主要受益人”）提供了指导。通常，考虑实体是否为VIE适用于以下情况：(1) 股票投资者（如果有）缺乏控股金融权益的一个或多个基本特征，（2）风险股权投资在没有额外的次级财务支持的情况下不足以为该股权活动提供资金，或者（3）股票投资者的投票权与其经济利益不成比例，并且该实体的活动涉及或代表投资者进行投票权少得不成比例。主要受益人由具有以下两个特征的实体来定义：（1）指导综合起来对可变利益实体绩效影响最大的活动的权力；（2）承担损失的义务和从VIE获得对VIE具有重要意义的回报的权利。

在投资物业的投资和预付款方面，该合伙企业以类似于房地产直接投资的方式评估这些投资的业绩和账面金额的可收回性。如果管理层对物业产生的未来现金流总额（未贴现且不含利息费用）的估计低于该财产的账面价值，则记录减值费用。

法律诉讼：合伙企业受在正常业务过程中不时产生的各种法律诉讼和索赔的约束。这些事项通常由保险承保。如果确定可能发生损失，则在财务报表中记录估计的损失额。可能难以确定损失的数额和损失发生的时间点。

操作结果

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月

在截至2022年9月30日的三个月中，该合伙企业及其子公司合伙企业的利息支出、未合并合资企业的投资收入和其他支出前收入约为4,561,000美元，而截至2021年9月30日的三个月约为35.51万美元，增长了约1,010,000美元（28.4％）。

租赁活动汇总如下：


	入住日期
	2022年11月1日		2021年11月1日
住宅
单位	2,911		2,911
空缺	53		73
空缺率	1.8	%	2.5	%
商用
总平方英尺	108,043		108,043
空缺	20,274		2,152
空缺率	18.8	%	2.0	%


	租金收入（以千计）
	截至9月30日的三个月
	2022						2021
	总计			继续			总计			继续
	运营			运营			运营			运营
租金总额	$	16,975		$	16,975		$	15,832		$	15,832
住宅百分比		95	%		95	%		95	%		95	%
商业百分比		5	%		5	%		5	%		5	%
特遣队租金	$	4		$	4		$	127		$	127

截至2022年9月30日的三个月，与截至2021年9月30日的三个月相比：


	截至9月30日的三个月				美元		百分比
	2022		2021		改变		改变
收入
租金收入	$	16,974,515	$	15,832,492	$	1,142,023	7.2%
洗衣和杂项收入		103,868		114,180		(10,312)	(9.0%)
		17,078,383		15,946,672		1,131,711	7.1%
开支
行政		696,656		607,478		89,178	14.7%
折旧和摊销		4,114,913		3,956,979		157,934	4.0%
管理费		683,999		646,059		37,940	5.9%
正在运营		1,410,843		1,338,718		72,125	5.4%
租房		181,574		458,040		(276,466)	(60.4%)
维修和保养		3,126,953		3,128,369		(1,416)	(0.0%)
税收和保险		2,302,648		2,259,793		42,855	1.9%
		12,517,586		12,395,436		122,150	1.0%
其他收入前的收入（费用）		4,560,797		3,551,236		1,009,561	28.4%
其他收入（费用）
利息收入		363,350		27		363,323	100%
利息支出		(3,982,445)		(3,393,518)		(588,927)	17.4%
投资未合并合资企业的收入		93,516		(233,130)		326,646	(140.1%)
其他收入（费用）		(39,994)		—		(39,994)	100.0%
		(3,565,573)		(3,626,621)		61,048	(1.7%)
净收入	$	995,224	$	(75,385)	$	1,070,609	1420.3%

截至2022年9月30日的三个月，租金收入约为16,974,000美元，而截至2021年9月30日的三个月的租金收入约为15,832,000美元，增长了约11.42万美元（7.2％）。租金收入增幅最大的合伙企业房产包括62处博伊尔斯顿、1144英联邦房产、韦斯特盖特公寓、汉密尔顿格林和米尔街花园，分别增长了45.5万美元、21.3万美元、10.1万美元、89,000美元和84,000美元。租金收入中包括对商业地产收取的或有租金。或有租金包括公共区域维护费的账单退款、房地产税和公用事业费等费用。

截至2022年9月30日的三个月，运营费用约为12,517,000美元，而截至2021年9月30日的三个月约为12,395,000美元，增长了约12.2万美元（1.0％），促成增长的因素是折旧和摊销增加了约15.8万美元（4.0％），管理费用增加了约89,000美元（14.7％），运营成本增加了约79,000美元（14.7％）2,000（5.4％），部分被租金支出减少约27.6万美元所抵消（60.4%)。

截至2022年9月30日的三个月，利息支出约为39.82万美元，而截至2021年9月30日的三个月的利息支出约为3,393,000美元，增长了约58.9万美元（17.4％）。增加是由于房地产再融资，债务金额增加，这增加了该期间的利息支出。

截至2022年9月30日的三个月，利息收入约为36.3万美元，而截至2021年9月30日的三个月的利息收入约为0美元，增长了约36.3万美元。增长是由于对到期时间少于180天的国库券的投资，利率在2.1％至3.9％之间。

截至2022年9月30日，该合伙企业在七个不同的投资物业中拥有40％至50％的所有权。有关每处投资物业的财务信息的详细信息，请参阅标题为 “投资物业” 的部分以及合并财务报表附注14中对这些房产的描述。

如合并财务报表附注14所述，截至2022年9月30日的三个月，合伙企业在投资物业净收入中所占的份额约为93,000美元，而截至2021年9月30日的三个月的净亏损约为23.3万美元，收入增长了约32.6万美元（140.1％）。这一增长主要是由于租金收入从232.9万美元增加到约262.5万美元，与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月增加了约29.6万美元（12.7％）。截至2022年9月30日的三个月，收入中包括约66.2万美元的折旧和摊销费用。

由于上述变化，截至2022年9月30日的三个月，净收入约为99.5万美元，而截至2021年9月30日的三个月的净亏损约为7.5万美元，收入增长了约10.7万美元（1,420.3％）。

截至2022年9月30日的九个月与截至2021年9月30日的九个月相比：

在截至2022年9月30日的九个月中，该合伙企业及其子公司合伙企业的利息支出、未合并合资企业的投资收入和其他支出前的收入约为12,949,000美元，而截至2021年9月30日的九个月约为11,134,000美元，增长了约181.5万美元（16.3％）。


	截至9月30日的九个月				美元		百分比
	2022		2021		改变		改变
收入
租金收入	$	50,260,258	$	46,145,825	$	4,114,433	8.9%
洗衣和杂项收入		330,461		336,980		(6,519)	(1.9%)
		50,590,719		46,482,805		4,107,914	8.8%
开支
行政		2,028,319		1,819,481		208,838	11.5%
折旧和摊销		12,212,278		11,806,561		405,717	3.4%
管理费		2,029,453		1,867,798		161,655	8.7%
正在运营		5,609,302		4,792,332		816,970	17.0%
租房		501,906		941,281		(439,375)	(46.7)%
维修和保养		8,381,339		7,432,860		948,479	12.8%
税收和保险		6,879,455		6,688,885		190,570	2.8%
		37,642,052		35,349,198		2,292,854	6.5%
其他收入前的收入（费用）		12,948,667		11,133,607		1,815,060	16.3%
其他收入（费用）
利息收入		363,411		74		363,337	100.0%
利息（费用）		(11,060,794)		(10,136,630)		(924,164)	9.1%
投资未合并合资企业的收入		203,867		(796,725)		1,000,592	(125.6%)
其他（费用）收入		(874,526)		—		(874,526)	100.0%
		(11,368,042)		(10,933,281)		(434,761)	4.0%
净收入	$	1,580,625	$	200,326	$	1,380,299	689.0%

截至2022年9月30日的九个月中，租金收入约为50,26万美元，而截至2021年9月30日的九个月的租金收入约为46,146,000美元，增长了约411.4万美元（8.9％）。租金收入增幅最大的合伙企业房产包括62处博伊尔斯顿、1144英联邦、韦斯特盖特公寓、汉密尔顿格林和米尔街花园，分别增长了152.4万美元、49.4万美元、28.2万美元、24.9万美元和23.8万美元。租金收入中包括对商业地产收取的或有租金。或有租金包括公共区域维护费的账单退款、房地产税和公用事业费等费用。

截至2022年9月30日的九个月中，运营费用约为37,642,000美元，而截至2021年9月30日的九个月约为35,349,000美元，增长了约229.3万美元（6.5％），这主要是由于公寓翻新量的增加以及冬季除雪费用的增加。导致净增长的因素是维修和维护费用增加了约94.8万美元（12.8％），运营费用增加了约81.7万美元（17.0％），折旧和摊销增加了约40.6万美元（3.4％），但部分被租赁费用减少约43.9万美元（46.7％）所抵消。

截至2022年9月30日的九个月中，利息收入约为36.3万美元，而截至2021年9月30日的三个月的利息收入约为0美元，增长了约36.3万美元。增长是由于对到期时间少于180天的国库券的投资，利率在2.1％至3.9％之间。

截至2022年9月30日的九个月中，利息支出约为11,061,000美元，而截至2021年9月30日的九个月的利息支出约为10,137,000美元，增长了约92.4万美元（9.1％）。增长是由于房地产再融资，债务金额增加，这增加了该期间的利息支出。

如合并财务报表附注14所述，在截至2022年9月30日的九个月中，合伙企业在投资物业净收入中所占的份额约为20.4万美元，而截至2021年9月30日的九个月的净亏损约为79.7万美元，收入增长了约1,001,000美元（125.6％）。这一增长主要是由于截至2022年9月30日的九个月的租金收入从截至2021年9月30日的九个月的约65.43万美元增加了约752.6万美元，增加了约98.3万美元（15.0％）。截至2022年9月30日的九个月收入中包括约19.71万美元的折旧和摊销费用。

2021年11月30日，该合伙企业与KeyBank National Association（“KeyBank”）签订了截至2021年11月30日的主信贷额度协议（“融资协议”），初始预付款金额为1.56亿美元。在2031年12月31日之前，只能按月支付2.97％的固定利率的债务利息。

2022 年 6 月 16 日，该伙伴关系签署了《融资协议》修正案。根据修订后的协议，额外预付款为80,284,000美元，固定利率为4.33％。合伙企业在《融资协议》下的义务由根据某些抵押贷款、租赁和租金转让以及担保协议和固定资产备案对某些财产的抵押担保。

该合伙企业使用2022年6月再融资的收益偿还了由四处房产担保的约37,065,000美元的现有债务，以及约89.4万美元的预付款罚款，这些罚款包含在其他费用中。约42,384,000美元的剩余余额将用于普通合伙目的。

由于上述变化，截至2022年9月30日的九个月的净收入约为158万美元，而截至2021年9月30日的九个月的收入约为20万美元，净收入增长了约138万美元（689.0％）。

流动性和资本资源

在2022年和2021年的前九个月中，该合伙企业的主要现金来源是4处房产的再融资收益约为42,000,000美元，以及收取租金。该合伙企业在2022年前九个月的主要现金用途是购买国库券。截至2022年9月30日的59,473,939美元和截至2021年12月31日的96,083,508美元的大部分现金及现金等价物都存放在信誉良好的金融机构的计息账户中。

截至2022年9月30日的九个月中，现金减少了36,609,569美元，汇总如下：


	截至9月30日的九个月
	2022		2021
经营活动提供的现金	$	13,033,520	$	12,848,551
（用于）投资活动的现金		(76,569,294)		(1,667,942)
由（用于）融资活动提供的现金		40,217,002		(1,704,743)
回购存托凭证、B类和普通合伙人单位		(5,167,667)		—
已支付的分配		(8,123,130)		(3,506,581)
现金和现金等价物的净增加（减少）	$	(36,609,569)	$	5,969,285

经营活动提供的现金的变化是由多种因素造成的，包括折旧费用的变化、合资企业收入和分配的变化以及其他因素。投资活动中使用的现金减少主要是由于租赁物业的改善和国库券的购买。融资活动中使用的现金的变化是由于4处房产的再融资、抵押贷款的偿还、存托凭证的回购和已支付的分配所致。

2022年，该合伙企业及其附属合伙企业完成了对某些物业的改善，总成本约为3709,000美元。这些改进由现金储备提供资金。现金储备足以为改善提供全额资金。汉密尔顿橡树、帕克船长、汉密尔顿格林、Westside Colonial、River Drive Apartments和Redwood Hills进行了最显著的改进，分别耗资约为74.7万美元、31.3万美元、29.9万美元、29.2万美元、28.2万美元和24.6万美元。

在截至2022年9月30日的九个月中，该合伙企业从投资物业中获得了约1,207,500美元的分配。在截至2021年9月30日的九个月中，该合伙企业从投资物业中获得了59万美元的分配。这些净分配中包括德克斯特公园在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月中分别支付的约84万美元和8万美元。

2022 年 1 月，该合作伙伴批准了每单位 9.60 美元（每张收据 0.32 美元）的季度分配，该分配已于 3 月支付2022 年 31 日。除了季度分配外，2022年3月31日还特别分配了每张A类单位38.40美元（每张收据1.28美元）。2022年4月，该合作伙伴关系批准了每单位9.60美元（每张收据0.32美元）的季度分配，该分配已于2022年6月30日支付。2022年7月，该合作伙伴关系批准了每单位9.60美元（每张收据0.32美元）的季度分配，该分配已于2022年9月30日支付。

2014年7月31日，该合伙企业就2500万美元的循环信贷额度达成协议。该额度的期限为三年，浮动利率等于（a）最优惠利率（b）联邦基金利率加上每年百分之一的半数，或（c）一个月的伦敦银行同业拆借利率加上每年1％，再加上2.5％的适用利润率中的较大者。该协议最初于2017年7月31日到期，并延长至2020年10月31日。2017年与信贷额度延期相关的成本约为12.8万美元。在该额度于2020年到期之前，该合伙企业行使了将期权延长一年，直至2021年10月31日。该伙伴关系支付了与延期相关的约37,500美元的延期费。该合伙企业于2021年10月29日与贷款机构达成协议，将信贷额度延长至2024年10月29日。十二月三日

2021 年，该伙伴关系还清了这笔钱。

该合伙企业预计，来自运营的现金将足以为其当前运营提供资金、支付分配、偿还所需的债务和为当前的房地产改善提供资金。合伙企业还可以出售房产或为房产再融资。该合伙企业的净收入和现金流可能每年大幅波动

房产出售或再融资、物业改善、租金收入或支出的增加或减少或重要租户流失的结果。

资产负债表外安排——合资企业债务

截至2022年9月30日，该合伙企业拥有七家合资企业40％-50％的所有权，其中五家有抵押贷款债务。我们无法控制这些合伙企业，因此我们使用权益合并法对它们进行核算。截至2022年9月30日，我们在与这些投资相关的无追索权债务中所占的比例约为70,835,000美元。参见合并财务报表附注14。

合同义务

自 2022 年 9 月 30 日起，我们受合同付款义务的约束，如下表所示。


				按期到期的付款

		2023		2024		2025		2026		2027		此后		总计

合同义务

长期债务
抵押贷款*	$	8,582,753		2,748,462		3,259,573		25,209,263		3,121,211		371,767,319	$	414,688,581
合同义务总额	$	8,582,753	$	2,748,462	$	3,259,573	$	25,209,263	$	3,121,211	$	371,767,319	$	414,688,581

*不包括未摊销的递延融资费用

我们与物业管理相关的供应商签订了各种长期或可续订的服务合同。此外，我们在正常业务过程中签订的某些其他合同可能超过一年。这些合同不包含在我们的合同义务中，因为它们包含的条款规定取消时会收取微不足道的取消罚款或不收取微不足道的取消罚款。

有关抵押贷款应付票据的描述，请参阅合并财务报表附注5和14。合伙企业没有其他重大合同义务需要披露。

可能影响未来业绩的因素

除了合伙企业于2022年3月11日向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日的财政年度的10-K表格第1A项以及合伙企业不时向美国证券交易委员会提交的其他文件中详述的风险外，可能导致合伙企业实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的存在重大差异的一些因素包括但不限于以下因素：

●

该合伙企业取决于其房产所在的房地产市场，主要位于马萨诸塞州东部，这些市场可能会受到当地经济市场状况的不利影响，而当地经济市场状况是合伙企业无法控制的。

●

该合伙企业受影响房地产行业的一般经济风险的影响，例如对租户财务状况的依赖、需要以有利于租户的条件签订新租约或续订租约以产生租金收入，以及我们有能力向租户收取租金。

●

该伙伴关系还受到不断变化的经济条件的影响，这些变化使替代住房安排对合伙企业租户的吸引力或多或少，例如单户住房抵押贷款的利率以及大波士顿都会区单户住宅的供应和购买价格。

●

合伙企业需要承担与每项投资相关的巨额支出，例如还本付息、房地产税、保险和维护成本，当情况导致财产收入减少时，这些支出通常不会减少。

●

由于经济和市场状况以及季节性天气条件的波动，该伙伴关系可能会增加供暖和公用事业成本。

●

内乱、地震和其他自然灾害可能导致未投保或保险不足的损失。

●

实际或威胁的恐怖袭击可能会对我们创收的能力和财产的价值产生不利影响。

●

在必要或理想的范围内可能无法为合伙财产提供融资或再融资，也可能无法以优惠条件获得。

●

合伙物业面临来自同一市场中类似物业的竞争。这种竞争可能会影响合伙企业吸引和留住租户的能力，并可能减少可以收取的租金。

●

鉴于房地产业务的性质，该合伙企业可能承担潜在的环境负债。其中包括合伙企业或邻近房地产土壤中的环境污染，无论是由合伙企业、标的财产的前所有者还是标的财产的邻居造成的，以及合伙企业建筑物中存在的危险物质，例如石棉、铅、霉菌和氩气。管理层目前不知道有任何重大环境负债。

●

商业地产和与商业财产有关的保险越来越昂贵，也越来越难以获得。此外，保险公司将某些特定项目排除在标准保险单之外，这增加了合伙企业的风险敞口。其中包括为恐怖主义行为和战争行为提供保险，以及为霉菌和其他环境条件提供保险。这些物品的承保范围要么不可用，要么昂贵得令人望而却步。

●

市场利率可能会对A类合伙单位和存托凭证的市场价格以及业绩和现金流产生不利影响。

●

所得税法律法规的变化可能会影响合伙企业所有者的应纳税所得额。这些变化可能会影响未来分配的税后价值。

●

合伙企业可能无法识别、收购、建造或开发其他房产；可能开发或收购无法产生预期或预期的投资资本收益率的房产；可能无法快速出售表现不佳或其他不受欢迎的房产；或者可能无法有效整合对房地产或房地产投资组合的收购。

●

与使用债务为收购和开发提供资金相关的风险。

●

收购竞争可能导致房地产价格上涨。

●

作为评估的一部分，在伙伴关系内部控制中发现的任何弱点都可能对伙伴关系的业务产生不利影响。

●

持续遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》可能需要额外的人员或系统变动。

上述因素不应被解释为详尽无遗，也不得解释为承认合伙企业在本协议发布之日之前所作披露的充分性或该法案的有效性。合伙企业明确表示不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是利率和股票价格变动造成的损失风险。在推行其业务计划时，该合伙企业面临的主要市场风险是利率风险。金融市场普遍利率水平的变化可能会影响合伙企业投资资产收益率与资金成本之间的差距，进而影响其向投资者进行分配或付款的能力。

截至2022年9月30日，该合伙企业、其子合伙企业和投资地产共拥有约581,358,000美元的长期债务，基本上所有这些债务都需要按固定利率支付利息。因此，这些债务工具的公允价值受到市场利率变化的影响。这笔长期债务将到2035年。截至2022年9月30日，该合伙企业、其子合伙企业和投资地产的浮动利率债务合计为1,000万美元（不包括未摊销的递延融资成本）。利率从伦敦银行同业拆借利率加195个基点到伦敦银行同业拆借利率加300个基点不等。假设利率上限不生效，如果合伙企业浮动利率债务的市场利率上升或下降了100％

基点，则合伙企业浮动利率债务的利息成本每年增加或减少约为50,000美元，截至2022年9月30日，该合伙企业固定利率债务的公允价值的增减约为2400万美元。有关这些债务公允价值和到期日的信息，请参阅合并财务报表附注5—— “抵押贷款应付票据”、合并财务报表附注12—— “公允价值衡量” 和合并财务报表附注14—— “对未合并合资企业的投资”。

有关市场风险的更多披露，请参阅 “第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——可能影响未来业绩的因素”。

第 4 项。控制和程序

披露控制和程序。 截至本报告所涉期末，对合伙企业披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，在汉密尔顿公司（“管理公司”）的监督和参与下，管理层得出结论，支持财务报告的IT控制和相关程序截至2022年9月30日尚未生效，这是因为下述重大缺陷使合伙企业无法及时记录、处理、汇总和报告合伙企业在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。

关于财务报告内部控制的管理报告。 2022 年 10 月 3 日，管理公司成为勒索软件攻击的目标。该合伙企业没有因该事件造成任何金钱损失，也没有造成任何财务数据损失。在得知该事件后，管理公司对其数字环境进行了内部调查，发现所有内部计算机系统均由外部人员加密。该伙伴关系与管理公司一起与独立的第三方网络安全专家合作，帮助恢复环境并安全地恢复运营。经证实未受到勒索软件攻击的异地数据备份被用来恢复已加密的数据。该伙伴关系与管理公司一起成功恢复了受影响的文件并重建了其计算机系统。但是，管理层确定，恢复这些数据和重建财务报告系统的时间过长，使该合伙企业无法及时提交本季度报告。

伙伴关系致力于及时纠正重大缺陷。在网络安全专家的协助下，该伙伴关系和管理公司增加了其他安全功能，旨在保护其系统和数据免受未来的攻击，包括用于域名登录的多因素身份验证、限制服务器访问权限、增强安全意识培训以及通过定期恢复测试更新多地点安全备份。除了已经采取的这些步骤外，补救措施还将包括记录和测试已实施的其他 IT 程序。

对控制有效性的限制。 我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制（该术语在《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条中定义）。我们的内部控制系统旨在为根据公认会计原则编制和公允列报用于外部目的的财务报表提供合理的保证。所有内部控制系统，无论设计多么完善，都有固有的局限性，只能合理地保证内部控制系统的目标得以实现。

财务报告内部控制的变化。 除了上述重大弱点和已经开始的补救活动外，在截至2022年9月30日的季度中，管理公司对财务报告的内部控制没有发现与交易法第13a-15条 (d) 段要求的评估有关的其他变化，这些变化对管理公司的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。

第二部分 — 其他信息

第 1 项。法律诉讼

除了与其业务相关的普通例行诉讼外，没有其他任何重大法律诉讼，合伙企业是这些诉讼的一方或任何财产均受其约束。

第 1A 项。风险因素

截至2021年12月31日的年度10K表年度报告第1A项 “风险因素” 中的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

(a)

没有

(b)

没有

(c)

发行人在 2022 年第三季度购买的股权证券：


				剩余的数字
			存托凭证	的存托凭证
			作为零件购买	可以购买的
	平均值		公开的	根据该计划
时期	已支付的价格		已宣布的计划	（经修订）
2022年7月1日至31日	$	78.14	3,289	524,747
2022年8月1日至31日	$	80.45	8,447	516,300
2022年9月1日至30日	$	79.07	3,104	513,196
总计			14,840

2007年8月20日，普通合伙人NewReal, Inc. 批准了一项股权回购计划（“回购计划”），根据该计划，允许合伙企业在十二个月内购买最多30万张存托凭证（每张为A类单位的十分之一）。随着时间的推移，普通合伙人已批准增加股权回购计划。2015年3月10日，普通合伙人批准将回购计划从150万张增加到2,000,000张存托凭证，并将该计划从2015年3月31日延长至2020年3月31日，再延长五年。2020年3月9日，普通合伙人将该计划又延长了五年，从2020年3月31日延长至2025年3月31日。回购计划要求合伙企业根据合伙企业第二经修订和重述的有限合伙合同下A类、B类和普通合伙单位持有人的80％、19％和1％的固定分配百分比，回购一定数量的B类单位和普通合伙人单位，与合伙企业回购任何存托凭证相关的B类单位和普通合伙单位。合伙企业可以在公开市场交易或私下谈判交易中不时自行决定根据回购计划回购存托凭证或合伙单位。从2007年8月20日到2022年9月30日，该合伙企业以每张收据30.09美元（或每张标的A类单位902.70美元）的平均价格回购了1,486,802张存托凭证、4,034个B类单位和212个普通合伙单位，均以每单位1,179.00美元的平均价格回购了1,486,802张存托凭证，包括合伙企业支付的经纪费。

在截至2022年9月30日的九个月中，该合伙企业共购买了52,613张存托凭证。平均价格为每张收据78.53美元，或每张收据2,355.90美元。包括佣金在内的成本为4,134,773美元。该合伙企业被要求回购416.52个B类单位和21.92个普通合伙单位，成本分别为981,249美元和51,645美元。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第 5 项。其他信息

2022 年 12 月 5 日，安德鲁·布洛赫，汉密尔顿公司的首席财务官（“首席财务官”），该公司已聘请了管理合伙企业财产的合伙企业辞去了首席财务官的职务。布洛赫先生仍然担任该合伙企业普通合伙人NewReal, Inc. 和汉密尔顿的董事。布洛赫先生的辞去首席财务官职务的决定不是与合伙企业在与合伙企业运营、政策或做法有关的任何问题上存在任何分歧的结果。布洛赫先生自 1998 年起担任汉密尔顿的首席财务官。

自 2022 年 12 月 5 日起，汉密尔顿董事会选举凯伦·泽尔马尼为汉密尔顿首席财务官，以填补因布洛赫辞去首席财务官职务而产生的空缺。

在加入汉密尔顿公司担任首席财务官之前，泽尔马尼女士自2021年起担任ClearPlan LLC的首席财务官。在加入ClearPlan LLC之前，泽尔马尼女士在2017年至2021年期间担任基准老年人生活投资副总裁。泽尔马尼女士在2016年至2017年期间担任Maplewood Senior Living的首席财务官，并在2015年至2016年期间担任Blue Moon Capital Partners的财务和会计董事总经理。泽尔马尼女士在2012年至2015年期间担任肯辛顿投资公司的首席财务官。Zermani 女士拥有宾夕法尼亚大学文学学士学位、宾夕法尼亚大学费尔斯政府中心硕士学位和麻省理工学院斯隆管理学院工商管理硕士学位。

该公司对针对它的指控提出异议，并打算大力为诉讼辩护。

被点名的被告物业经理如下：Greystar Real Estate Partners, LLC；Cushman & Wakefield, Inc.；林肯房地产公司；皮博迪地产公司；新英格兰房地产协会有限合伙企业；WinnCompanies LLC和WinnResidenty Manager Corp.；UDR, Inc.；SHP Management Corp.；关联公司和辛普森房地产集团，LLP。

第 6 项。展品

参见下面的展览索引。

展览索引


展品编号		展品描述
(31.1)		根据合伙企业首席执行官罗纳德·布朗（合伙企业唯一普通合伙人NewReal, Inc. 的总裁兼董事）根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证.
(31.2)		根据合伙企业首席财务官詹姆森·布朗（合伙企业唯一普通合伙人NewReal, Inc. 的财务主管兼董事）根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行认证.
(32.1)		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，合伙企业首席执行官罗纳德·布朗（合伙企业唯一普通合伙人NewReal, Inc.的总裁兼董事）和合伙企业首席财务官詹姆森·布朗（合伙企业的唯一普通合伙人NewReal, Inc. 的财务主管兼董事）认证。
(101.1)		以下是新英格兰房地产协会有限合伙企业季度报告中的财务报表截至2022年6月30日的季度10-Q，格式为Inline XBRL（可扩展商业财产语言：（i）合并资产负债表，（未经审计）（ii）合并收益表，（未经审计）（iii）合伙人资本变动合并报表，（未经审计），（iv）合并财务报表附注，（未经审计）（随函提交）。
(104)		封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。

签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


	新英格兰房地产协会有限合伙企业
	来自：	//NEWREAL, INC.

		它的普通合伙人

	来自：	//罗纳德·布朗
		罗纳德·布朗，主席
	日期：2023 年 1 月 19 日

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由以下人员代表注册人以所示身份和日期签署。


签名	标题	日期
//罗纳德·布朗	总裁兼普通合伙人总监	2023年1月19日
罗纳德·布朗	（首席执行官）

//詹姆森·布朗	财务主管兼普通合伙人主任	2023年1月19日
詹姆森·布朗	（首席财务官兼首席会计官）

//玛蒂娜·阿里布兰迪	普通合伙人总监	2023年1月19日
玛蒂娜·阿里布兰迪

//大卫阿洛伊斯	普通合伙人总监	2023年1月19日
大卫阿洛伊斯

//安德鲁·布洛赫	普通合伙人总监	2023年1月19日
安德鲁·布洛赫

//莎莉·迈克尔	普通合伙人总监	2023年1月19日
莎莉·迈克尔

//大卫·雷尔	普通合伙人总监	2023年1月19日
大卫·雷尔