Document

我们已收到美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)工作人员于2022年11月17日发出的意见函，内容涉及上述于2022年2月23日提交的截至2021年12月31日的10-K表格(“10-K表格”)。以下是FreshWorks Inc.(“公司”、“我们”、“我们”或类似术语)对工作人员评论的回应。

1.我们注意到，您继续将ARR贡献超过5,000美元的客户数量作为关键业务指标。请修订以披露每个期间这些客户应占的ARR百分比，以提供此类措施的背景信息。我们建议您在2021年6月25日的回复信中参阅评论12。此外，请告知您是否考虑将此类客户的数量以及与此类客户相关的ARR在每个提交运营报表的期间内的增长百分比包括在内。

回应：公司承认员工的意见，并补充通知员工，截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日，贡献超过5,000美元的客户的ARR分别占总ARR的85%、82%和78%。为了回应工作人员的意见，我们将在未来的文件中包括这一披露。

本公司进一步补充通知员工，相信我们在2021年6月25日的回复信中的备注11中提供的回复仍然适用。该公司进一步确认，贡献超过5,000美元的客户的ARR代表公司目标客户的规模。规模较小的客户不会对公司的财务成功做出重大贡献。该公司认为ARR贡献超过5,000美元的客户数量及其净美元保留率是反映公司业务趋势的最佳指标，因为它们为公司的经营业绩，特别是成功执行其战略的能力提供了有意义的见解。这种商业模式取决于公司能否在一段时间内吸引有意义规模的新客户，并增加为这些客户提供的价值，以推动未来的财务业绩。

2.请告诉我们，您是否继续在计算净美元保留率时计入月度订阅。如果是这样的话，修改为包括讨论月度订阅如何纳入此类计算，以及如果不续签此类合同，ARR和净美元留存率可能会受到怎样的影响。最后，披露每个期间每月订阅的ARR百分比。我们在您2021年7月19日的回信中提到您的意见7。

答复：公司敬告员工，公司继续在计算ARR时计入每月订阅量，并因此计入以ARR为基础计算的净美元留存率。在Form 10-K的第49页中，我们讨论了公司如何计算ARR，以及每月订阅的影响和限制：

我们将年度经常性收入(ARR)定义为我们在合同上预计在未来12个月内从所有客户那里在某个时间点确认的订阅收入的总和，假设他们的订阅没有增加、减少或取消。对于月度订阅，我们取该期间最后一个月此类订阅的经常性收入运行率，并将其乘以12，得到ARR。尽管月度订户作为一个群体历来维持或增加了他们的订阅量，但不能保证每月订阅量的任何特定客户都会在任何给定的月份续订其订阅量，因此这些月度订阅量的ARR的计算可能不能准确地反映在12个月期间从这些客户那里获得的收入。截至2021年12月31日和2020年12月31日，我们分别有14,814和11,570名客户贡献了超过5,000美元的ARR，显示了我们的产品对各种规模和地理位置的客户的广泛吸引力。我们相信，在ARR中贡献超过5000美元的客户数量是我们将高端市场扩展到更大企业的成功的一个指标。“

本公司还补充通知工作人员，如果每月订阅的客户选择在适用的12个月期间内不续订，则净美元保留率可能反映出比实际保留率更高的比率。截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，每月订阅量分别占ARR的24%、28%和32%。作为对员工意见的回应，在未来的文件中，我们将讨论每月订阅如何影响公司的净美元留存率及其限制，以及每月订阅产生的ARR百分比。

3.您将2021财年与2020财年相比的收入增长归因于您的客户支持的额外代理的增加、对现有客户的销售以及新客户的增加。如果某一重大期间的变化是由两个或两个以上因素引起的，包括任何抵消因素，应进行修订，从数量和质量两个方面描述这些重大变化的根本原因。请参阅S-K规则第303(B)项。

回应：公司承认员工的意见，并补充告知员工，截至2021年12月31日的一年，收入比2020年同期增加了1.214亿美元，增幅为49%，这主要是由于我们现有客户的扩张，反映在2020年12月31日至2021年12月31日期间，我们的净美元保留率从111%增加到114%。虽然与扩张相比，年内新客户收入的增长幅度较小，但年内新客户收入的增加也推动了收入的同比增长，反映在公司截至2020年12月31日和2021年12月31日的付费客户数量从48,500多人增加到56,000人以上。该公司将在未来的文件中包括类似的披露。

4.我们注意到您从国际业务中获得了可观的收入。请告诉我们北美是不是只有美国。如果不是，请修改为与所有其他国家分开披露您所在国家的收入。此外，请告诉我们来自任何单个国家的收入是否重要，如果是，您如何考虑ASC 280-10-50-41(A)中关于披露此类收入的指导意见。

答复：公司补充通知员工，来自北美的收入主要包括来自美国的收入，美国是公司的注册国。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，来自美国的收入分别为1.429亿美元、9920万美元和7280万美元，分别占总收入的39%、40%和42%。在财务报表附注14中的地理信息披露中，美国占了北美市场的绝大部分。

该公司收入最集中的下一个国家是英国，在财务报表附注14中将其归类为欧洲、中东和非洲。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度中，英国贡献了5290万美元、3320万美元和2280万美元，分别占总合并收入的14%、13%和13%。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的几年里，没有其他国家占总合并收入的10%或更多。

如果我们能提供任何进一步的信息或帮助，以方便您的审查，请告知我们。如对本回复信有任何疑问或进一步意见，请发送电子邮件至Tyler.Sloat@Fresworks.com，并将复印件发送至我们的首席法务官帕姆·谢尔盖夫，电子邮件地址为Pam.sergeff@Fresworks.com。


抄送：			Rathna Girish Mathrubootham，FreshWorks Inc.
			帕梅拉·谢尔盖夫，FreshWorks Inc.
			乔恩·艾维纳，Cooley LLP
			凯莉丝·程，Cooley LLP
			Sepideh Mousakhani，Cooley LLP


						FreshWorks Inc. 2950 S.特拉华街，201套房加利福尼亚州圣马特奥94403