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2023年1月12日
弗兰克·塞萨里奥
首席执行官
云鸿(Br)CTI有限公司
胡椒北路22160号
巴灵顿,伊利诺伊州60010
关于: | 云鸿CTI有限公司(代号:CTIB) |
纳斯达克上市资格听证会 | |
案卷编号NQ 6525C-22 |
尊敬的 塞萨里奥先生:
纳斯达克听证会小组(“小组”)批准云鸿科创有限公司(“本公司”)继续在纳斯达克证券市场(“纳斯达克”或“交易所”)上市的请求,但须遵守本文所述的条件。
公司 背景和财务信息. 根据其公开披露的信息,该公司开发用于商业和工业用途的薄膜产品。它的主要产品包括新奇的产品,主要包括铝箔和乳胶气球和其他充气玩具,以及用于食品和其他商业和包装应用的柔性薄膜。公司截至2022年9月30日的财政季度10-Q表,1报告的总资产为16 314 000美元,股东权益为2 815 000美元。在截至2022年9月30日的期间,公司报告的收入为12,478,000美元,持续运营的净收入为负1,389,000美元。截至2022年9月30日,该公司报告已发行普通股16,059,091股,其中约5,479,025股公开持有。本公司普通股于2022年12月21日的收盘价为每股1.03美元; 因此,本公司上市证券和公开持有股票的总市值分别为16,540,864美元和5,643,396美元。
流程 历史记录. 2022年5月26日,纳斯达克上市资格工作人员(以下简称“工作人员”)通知本公司,本公司已不再 遵守上市规则第5550(A)(2)条规定的最低投标价格要求。根据上市规则第5810(C)(3)(A)条,本公司获给予180个历日,或直至2022年11月22日,以恢复遵守上市规则第5550(A)(2)条。2022年11月23日, 员工通知本公司,由于本公司不符合继续在联交所上市的要求,已决定将其摘牌。2022年11月30日,公司要求举行听证会,听证会于2023年1月5日举行。
列表 有争议的标准。本公司违反纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条(“投标价格规则”)的投标价格要求。
真实的 背景。
小组审议了整个记录,并将其作为参考纳入本决定。相关文件包括公司提交的文件、员工准备的备忘录以及公司的公开文件。
公司由首席执行官和外部法律顾问代表。首席执行官在听证会开始时告知小组,公司致力于解决投标价格问题并维持纳斯达克的上市。因此,它已经获得 董事会的批准,可以完成反向拆分。该公司尚未获得股东对反向拆分的批准,但首席执行官相信这不会被证明是具有挑战性的,因为公司的大部分股东是内部人士。公司预计 获得股东批准和实施反向拆分的整个过程大约需要90天。
公司和小组都注意到,公司股票的收盘价已连续13个交易日超过1美元。在答复小组的询问时,公司首席执行官承认,虽然愿意进行反向拆分,但如果可能的话,公司宁愿避免这一结果。为此目的,如果小组认为公司遵守了规定,公司将不完成反向拆分。这位首席执行官还承认,公司最近结束了与其审计公司的 合作关系,因此,一旦保留了一名新的独立审计师,最近提交的财务审计将不得不由其新的独立审计师进行审查。因此,最近的财务审计实际上并不符合美国证券交易委员会的要求。
小组 分析和结论。根据所提供的资料,如果该公司连续二十个交易日的截止投标价格保持在1美元以上,小组将认定该公司遵守投标价格规则。本公司已告知小组, 其承诺维持其在交易所的上市,因此已承诺在必要时完成反向分拆。然而,在朝着这一目标努力的同时,收盘价有机地上涨到了1美元大关以上。由于它已连续10个交易日保持在该值以上,专家小组可能认为该公司遵守了这一规定。然而,鉴于该公司的投标价格合规问题 ,专家小组将要求投标价格连续二十个交易日保持在1美元以上,才会认为该公司合规。专家小组的这一授权来自《上市规则》第5815(C)(4)条。
同样, 尽管专家小组预计该公司将在不久的将来恢复合规,但它对其长期保持合规的能力持保留态度。这是由于上述投标价格不足的历史,以及目前在保留 一家新的独立审计公司方面面临的挑战。为此目的,小组将考虑根据上市规则第5815(D)(4)(A)条,在小组认为公司符合上述二十天条件后,实施小组监督员制度。
因此, 如果本公司在2023年1月17日收盘前的每个连续交易日的收盘价维持在1美元或以上,小组将认定本公司符合上市规则第5550(A)(2)条。
专家小组建议公司,在豁免期内,公司必须及时通知任何可能影响其遵守纳斯达克初始上市要求的重大事件。这包括但不限于任何可能导致 质疑公司是否有能力满足所授予的例外条款的事件。
此外,任何合规文件都将受到专家小组的审查,在确定公司遵守例外条款之前,专家小组可酌情要求提供额外信息 。公司应就专家组决定的重要性评估其披露义务 ,并确定该决定及其条款的哪些公开披露是适当的。
公司可以请求纳斯达克上市和听证审查委员会审查本决定。审查书面请求必须在本决定作出之日起15天内收到,并应通过电子邮件发送至上诉和审查办公室,电子邮件地址为:als@NASDAQ.com。 根据纳斯达克上市规则第5820(A)条,本公司必须向纳斯达克股票市场有限责任公司提交10,000.00美元的费用,以支付审查费用 。有关提交费用的说明,请参阅所附上诉付款表格。请通过附上电汇说明或支票的PDF副本,将此付款的证据 附在电子邮件请求中以供审查。
公司应意识到,纳斯达克上市和听证审查委员会可以在书面决定发布后45个日历日内主动决定对陪审团的任何决定进行审查。如果上市委员会决定审查这一决定,它可以确认、修改、推翻、驳回或将该决定发回专家组。如上市委员会 确定此事须予覆核,本公司将获即时通知。
如果您有任何疑问,请拨打(202)912-3058与我联系。
真诚地
/s/ Aravind Menon
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听证会 顾问
纳斯达克 总法律顾问办公室