TPX-20201231
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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 
形式10-K
 
☒ 根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报

截至的财政年度12月31日, 2020
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

从到的过渡期。

佣金档案编号001-31922
Tempur Sealy International，Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
 
特拉华州33-1022198
(州或其他司法管辖区)
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
 
1000坦普尔大道
列克星敦, 肯塔基州40511
(注册人主要行政办公室地址)(邮编)
注册人电话号码，包括区号：(800) 878-8889
根据该法第12(B)条登记的证券：
 
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元TPX纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：
 无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。x 是o不是的
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。o是x 不是的 
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。x 是o不是的
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章229.405节)要求提交的每个交互数据文件。x 是o不是的
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参看《交易法》第12B-2条规则中对《大型加速申报公司》、《加速申报公司》、《较小申报公司》和《新兴成长型公司》的定义。(勾选一项)：
大型加速文件服务器 x加速文件管理器o非加速文件管理器o 规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒是o不是的
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)：☐是x不是的
注册人的非关联公司在2020年6月30日持有的普通股的总市值，根据注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日的普通股的最后出售价格或该普通股的平均买入和要价计算，约为$。3,724,966,404.
截至2021年2月15日，注册人的普通股流通股数量为205,345,003股份。
以引用方式并入的文件
注册人为2021年股东年会提交的最终委托书的部分内容将在本表格10-K的第三部分中引用，该陈述将在本表格日期之后提交。

目录
目录
 
页
第一部分：第一部分。
5
第一项。
业务
5
第1A项。
危险因素
11
1B项。
未解决的员工意见
21
第二项。
特性
21
第三项。
法律程序
22
第四项。
矿场安全资料披露
22
第二部分。
23
第五项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
23
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
25
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
48
第八项。
财务报表和补充数据
49
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
96
第9A项。
管制和程序
96
第三部分。
98
第10项。
董事、高管与公司治理
98
第11项。
高管薪酬
98
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
98
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事独立性
99
第14项。
首席会计费及服务
99
第四部分。
99
第15项。
展品和财务报表明细表
99
第16项。
表格10-K摘要
104
签名
104
2
目录
关于前瞻性陈述的特别说明
 
本Form 10-K年度报告(以下简称“报告”)，包括本文引用的信息，包含“前瞻性陈述”，符合1933年“证券法”(下称“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(下称“交易法”)第21E条的含义，其中包括有关我们的一个或多个计划、目的、目标、战略和其他非历史信息的信息。其中许多报表特别出现在本报告第二部分第7项“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”的标题下。在本报告中使用的“假设”、“估计”、“预期”、“指导”、“预期”、“可能”、“可能”、“计划”、“建议”、“目标”、“打算”、“相信”、“将”、“可能”、“可能”以及此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于我们目前的预期和信念以及各种假设。不能保证我们会实现我们的期望，也不能保证我们的信念会被证明是正确的。
许多因素，其中许多是公司无法控制的，可能导致实际结果与本报告中可能表述为前瞻性陈述的结果大不相同。这些风险因素包括：美国和国际宏观经济环境对我们的业务部门和对床垫行业增长的预期的影响；全球事件、自然灾害或流行病带来的不确定性；与“新冠肺炎”的持续时间、范围和严重程度相关的风险及其对我们业务和运营的影响，包括供应链中材料和产品生产和交付的中断和延迟；旅行禁令、在家办公政策或就地避难所订单的影响；制造设施或零售店暂时或长期关闭以及零售流量下降；战略投资对我们经营的影响，包括我们扩大全球市场份额的努力；开发和成功推出新产品的能力；我们广告活动和其他营销计划的效率和效果；提高现有零售账户内的销售生产率和进一步渗透零售渠道的能力，包括在大零售账户内开设或扩张的时机、产品推出的时机和成功，以及此类产品的相关费用和生命周期；持续改进和扩展我们的产品线的能力；零售商整合对收入和成本的影响；我们行业的竞争；一般经济、金融和行业状况，特别是与流动资金、零售部门的财务表现和相关信贷问题有关的状况；我们的商业伙伴、客户和竞争对手的财务困境, 这些风险包括：我们对新冠肺炎的依赖以及与之相关的风险，包括潜在的安全漏洞和/或网络攻击；未决的税务审计或其他税务、监管或调查程序以及未决的诉讼的结果；外国税率的变化以及税法的变化，包括利用税收损失结转的能力；与新冠肺炎相关的市场中断，这可能会阻碍我们以可接受的条款获得融资的能力，或者根本不能；我们的资本结构和债务水平，包括我们履行财务义务和继续遵守我们信贷安排的条款和财务比率契约的能力；利率的变化；汇率变化对我们报告收益的影响；商品成本的变化；原材料供应的中断或供应商的流失；对我们目标杠杆和股票回购计划的预期；我们保护知识产权的能力；以及我们的战略优先事项和业务计划的实施因我们执行管理团队的变化而中断。
其他潜在风险因素包括本报告第一部分第1A项下“风险因素”标题下讨论的风险因素。可能还有其他因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述大不相同。
可归因于我们的所有前瞻性陈述仅在本报告发表之日起适用，其全部内容明确地受到本报告中警告性陈述的限制。除非法律另有要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
除非另有特别说明，否则在本报告中使用的术语“Tempur Sealy International”仅指Tempur Sealy International，Inc.，术语“Tempur Sealy”、“Company”、“We”、“Our”、“Our”和“Us”指Tempur Sealy International，Inc.及其合并子公司。在本报告中使用的术语“Tempur”可指Tempur品牌的产品，术语“Sealy”可指Sealy品牌的产品或Sealy公司及其历史上的子公司，在所有情况下，根据上下文需要。此外，本报告所使用的“2019年信贷协议”是指本公司于2019年签订的优先信贷安排；“2016年信贷协议”是指本公司于2016年订立的优先信贷安排；“2012年信贷协议”是指本公司于2012年订立的优先信贷安排；“2023年优先票据”是指2023年到期的5.625优先票据；“2026年优先票据”是指2016年到期的5.50%优先票据；而《2020年高级票据》是指2016年到期的2020年到期的6.875优先票据。
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第一部分
 
第一项：商务旅行服务
 
一般信息
 
我们致力于改善更多人的睡眠，每天晚上，在世界各地。作为床上用品设计、制造和分销的全球领先者，我们知道一夜好眠对整体健康和健康有多么重要。利用一个多世纪的知识和行业领先的创新，我们提供屡获殊荣的产品，为100多个国家的消费者提供突破性的睡眠解决方案。

Tempur Sealy在床上用品产品组合中拥有强大的品牌，提供广泛的价位。我们的知名品牌包括Tempur-Pedic®、Sealy®和Stearns&Foster®，非品牌产品包括自有品牌和原始设备制造商(“OEM”)产品。我们独特的品牌可以实现互补的营销策略。

我们强大的分销模式通过全渠道战略运作。我们的产品通过实体零售店和电子商务平台，通过批发和直接渠道销售。我们的制造业务遍及全球，在世界各地约有9000名员工。Tempur Sealy在床上用品市场具有强大的竞争力，其领导地位来自产品和服务质量、文化、战略和人员，并以财务实力和纪律严明的方式向股东返还价值。

我们的长期战略是以高投资资本回报率和强劲的自由现金流推动收益增长，这是一项非GAAP财务指标。为了在管理当前经济和竞争环境的同时实现我们的长期战略，我们专注于在我们服务的所有市场开发最具创新性的床上用品产品，对我们标志性的全球品牌进行重大投资，并优化我们的全球全渠道分销。我们还打算通过对研发和生产率举措的持续投资来实现收益增长，这将提高我们的盈利能力，并创造长期的股东价值。

我们在两个领域开展业务：北美和国际市场。公司运营费用不包括在这两个分部中，并作为合并业绩的对账项目单独列示。这些细分市场是根据地理位置单独管理的战略性业务单位。在2020年第四季度，我们重新调整了我们的业务部门报告，将墨西哥纳入北美部门，这之前包括在国际部门。分部报告的变化与我们全球业务管理方式的变化相一致。我们的北美部门由位于美国、加拿大和墨西哥的Tempur和Sealy制造和分销子公司、合资企业和被许可方组成。我们的国际部门由坦普尔和Sealy在欧洲、亚太地区和拉丁美洲(墨西哥除外)的制造和分销子公司、合资企业和被许可方组成。

2020年1月31日，我们收购了一家新成立的有限责任公司80%的所有权权益，该公司几乎拥有舍伍德床上用品业务的所有资产。舍伍德床上用品是美国自有品牌和OEM床上用品市场的主要制造商，此次收购多数股权标志着我们进入自有品牌类别。

我们的主要执行办公室位于肯塔基州列克星敦坦普尔大道40511号，我们的电话号码是(800)878-8889。Tempur Sealy International，Inc.于2002年9月根据特拉华州法律注册成立。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)条向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交的此类报告的任何修正案，均可在我们的网站上免费获得，网址为：Www.tempursealy.com在该等报告以电子方式提交给证券交易委员会后，应在合理可行的情况下尽快采取行动。我们的网站及其内容不被视为通过引用而并入本报告。

SEC还维护一个网站，其中包含以电子方式向SEC提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。美国证券交易委员会的网站是Www.sec.gov.
 
我们的产品和品牌

我们提供全面的产品，吸引了广泛的消费者，其中一些产品被一项或多项专利和/或专利申请所涵盖。我们还定期推出新的床垫型号，推出新产品，并在我们的每个细分市场更新现有的床垫产品。
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为了实现改善更多人睡眠的目标，每天晚上，在世界各地，我们的战略举措之一是利用和加强我们全面的标志性品牌和产品组合。我们的产品品牌组合包括许多高度认可的品牌，包括Tempur®、Tempur-Pedic®、Sealy®、采用Posturedic®技术的Sealy®、Stearns&Foster®和Comfort Revation®，如下所述：

•坦普尔-佩迪奇®-Tempur品牌成立于1991年，是我们专业创新类别的领导者，旨在为寻求健康的消费者提供改变生活的睡眠。我们的专有Tempur材料可精确适应消费者的形状、重量和温度，减少压力点，减少运动传递，并提供个性化的舒适性和支撑性。在J.D.Power 2020床垫满意度报告中，Tempur-Pedic被评为零售床垫领域的客户满意度第一名。除了在总体客户满意度方面获得最高分外，Tempur-Pedic还在支持、耐用性、舒适性、价值、保修和与客户服务的联系方面排名最高。

•Stearns&Foster®-Stearns&Foster品牌为我们的消费者提供由经过专门培训的认证工匠制造的高质量床垫。该品牌成立于1846年，以精确的工程和对细节的不懈关注进行设计和建造，并将新的创新技术与历史悠久的技术融合在一起，创造出超级舒适的床。

•Sealy采用Posturepedic®技术的Sealy®-Sealy品牌起源于1881年在德克萨斯州的Sealy，一个多世纪以来一直专注于提供可靠的舒适性、耐用性和卓越的价值，同时保持当代风格和巨大的支持。Sealy Posturepldic™品牌于1950年推出，旨在提供全方位的支撑和身体对齐，以实现全面放松，并提供舒适的夜间睡眠。2017年，我们将我们所有的Sealy产品统一在一个万能品牌下，该品牌在Sealy Performance™、Sealy Posturepldic Plus和Sealy Premium™系列中采用了Posturepldic技术™。

•西利的茧TM - Cocoon by Sealy品牌于2016年推出，是我们在1000美元以下的电子商务领域提供的产品，由消费者期望从Sealy获得的高质量材料制成，在网上销售 在www.cocoonbysealy.com上，装在盒子里直接送到消费者的家门口。

•舒适革命舒适革命始于1986年，位于新泽西州的西长滩。该品牌开发、生产、营销和分销床上用品。

•非品牌的-我们的非品牌产品包括自有品牌和OEM产品，包括床垫、枕头和其他床上用品和零部件，价格范围很广。非品牌产品的增加扩大了我们为第三方零售商提供服务的能力，以从我们自己的床上用品品牌之外获取制造利润。

我们的零售品牌组合包括Tempur-Pedic®零售店、睡眠用品商店®、睡眠解决方案专卖店TM、SOVA和其他各种国际零售品牌，它们在不同的国家开展业务。以上提到的零售品牌描述如下：

•坦普尔-佩迪奇® 零售店-根据我们的研究，Tempur-PEDIC®零售店是为大约五分之一的美国消费者设计的，他们更喜欢直接从制造商那里购买商品，以及那些寻求更个性化和更有教育意义的销售体验的消费者。这些零售精品店的战略位置位于高流量的高端零售中心，其客户人口结构与Tempur-Pedic的客户特征密切相关。

•睡眠用品店®-睡眠用品零售商是一家地区性床上用品零售商，在美国五个州设有分店。睡眠用品零售商是一家专业床垫零售商，通过其广泛的Tempur-Pedic®、Sealy®和Stearns&Foster®产品选择，为不同价位的消费者提供服务。

•睡眠解决方案出口TM-睡眠解决方案直销店作为高质量舒适回归的渠道，以及停产或工厂停产的床垫和底座。美国各地销售这些产品的商店数量有限，这降低了我们的处置成本，并有助于减少通过垃圾填埋场处置的产品数量，从而有利地影响环境。

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•索瓦-SOVA是瑞典一家备受尊敬和久负盛名的优质床上用品连锁店。我们的商店与斯德哥尔摩、哥德堡和马尔默的市区相连。这一系列产品主要集中在超高端品牌和训练有素的销售人员身上，目标是以非常高的平均售价销售高质量的床位。

2021年，我们计划全面更新我们的北美Sealy产品组合。更新的Sealy产品组合在我们的Postureplic Plus中提供了新的型号TM、Posturepedic®和Essentials产品系列。这些型号提供卓越的支持，并具有Sealy Chill功能TM 以及水面警卫队(Surface-Guard) 技术TM，使这款产品成为寻找高质量睡眠的消费者的理想选择。

2020年，我们完成了采用Sleeptracker®技术的创新型Tempur-Ergo®智能底座系列的全国首发。智能底座系列是我们为那些想要通过科技改善睡眠的人提供的解决方案。采用Sleeptracker®技术的Tempur-Ergo Smart Base是一个完全集成的睡眠系统，具有感知和响应技术、个性化睡眠分析和指导、智能家居连接和语音控制。

全渠道分销

我们的主要销售渠道是批发和直销。这些渠道符合我们业务和市场的营业利润率特征。

Tempur Sealy的长期计划之一是在消费者想要购物的任何地方购物，我们的批发业务战略通过增加我们在现有客户中的份额、获得新业务并扩展到新的分销渠道，实现了这一关键业务计划。2019年，我们在美国和欧洲宣布了三个新的或扩大的第三方零售合作关系。这导致了我们历史上最大规模的门店扩张。2020年，我们成功地完成了产品推广，扩大了分销关系，实现了强劲的批发渠道增长。我们还投资于我们的直接业务，北美网络销售额实现了三位数的增长，同时在全球新冠肺炎疫情造成的困难中为我们的公司拥有的商店和第三方零售商提供支持。
    
我们正在继续扩大我们的直接渠道，以加强我们的分销足迹，并提供替代方案，允许客户以他们喜欢的条件购物-无论是在线购物还是店内购物。我们的直接渠道包括公司所有的商店、在线和呼叫中心，占2020年净销售额的13.4%。在过去几年中，直销渠道的增长率已经超过了批发增长率，我们预计在未来几年，直销渠道在净销售额中所占的百分比将继续增长。我们扩大的直接渠道分销与我们的批发业务相辅相成，我们相信这种平衡的方式提高了Tempur Sealy的整体销售潜力和盈利能力。

对于喜欢直接从制造商购买的消费者，以及那些寻求更个性化和更有教育意义的销售体验的消费者，我们通过我们的Tempur-Pedic零售店吸引这一消费者。截至2020年12月31日，我们在全美拥有76家门店，为探索坦普尔-百迪克(Tempur-Pedic)产品的全面阵容提供了一个低压环境。每个展厅都有知识渊博的非委托品牌大使，他们在轻松、舒适的环境中向潜在客户介绍Tempur-Pedic的产品。展望未来，我们在Tempur-Pedic开设更多零售店的战略将与我们之前的扩张方式保持一致。

除了我们的高端坦普尔-百迪克零售店外，我们还经营着睡眠用品零售商，这是一家地区性床上用品零售商，2020年在肯塔基州、田纳西州、俄亥俄州、西弗吉尼亚州和阿拉巴马州拥有99家门店。Slear Outfitters是一家专业床垫零售商，以其广泛的Tempur-Pedic®、Sealy®和Stearns&Foster®产品为所有价位的消费者提供服务。

我们的第三方零售商Tempur-Pedic和睡眠用品零售店接触到了绝大多数消费者，他们在做出购买决定之前，仍然喜欢触摸和感觉床垫，并与零售合作伙伴交谈。然而，我们的消费者洞察力也表明，越来越多的人更喜欢在网上购买产品，在较小程度上，通过呼叫中心购买产品。因此，拥有全渠道的存在比以往任何时候都更加重要，因为大多数客户在做出购买决定之前都会完成在线和店内的研究和购物。

对于那些更喜欢在网上购物并将床上用品直接送到前门的客户，我们发展了我们的分销模式，包括多种在线选择，以接触到那些想要购买我们产品的人，而不需要进入实体店。

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营销

我们的整体营销策略是通过有效的营销来拉动消费者需求。我们通过多种媒体平台进行投资，以建立品牌知名度，并提高消费者对我们产品的兴趣。我们的大部分广告计划都是通过我们内部的营销团队集中创建的。我们计划通过对新产品、营销和其他举措的持续投资来推动净销售额。

我们在全国范围内通过电视、数字以及消费者和贸易印刷品做广告。此外，我们与一些零售客户在共享的基础上参与合作广告。全年，我们投资了一系列战略营销举措，包括新产品介绍、广告和店内营销投资。

季节性

我们认为，家具和床上用品商店的产品销售通常会受到床上用品行业固有的温和季节性的影响，预计第二季度和第四季度的销售额通常会较低。特定季度的销售额也会受到竞争行业动态的影响。此外，美国床上用品行业通常会在节假日和促销期间经历销售增长。

运筹学
 
制造和分销

我们的产品目前是通过我们的全球设施网络制造和分销的。有关我们的主要制造和分销设施的列表，请参阅项目2“属性”。
    
供货商

我们从外部获得用于生产我们的减压Tempur®材料和用于制造Tempur产品的组件的原材料。目前，我们从多家在世界各地设有生产基地的供应商处采购用于坦普尔产品的化学品和专有添加剂，以及纺织品等其他部件。可以修改这些供应商关系，以保持质量、成本和交货预期。我们不认为自己依赖任何一家外部供应商作为坦普尔产品的原材料来源，并相信有足够的替代供应来源供应相同或相似的原材料。此外，我们还从第三方制造商处采购我们的可调式床座和底座。我们不认为自己依赖任何一家外部制造商作为这些产品的来源。

西利、舍伍德和舒适性革命产品的原材料主要由我们从不同供应商购买的聚乙烯泡沫塑料、纺织品和钢制内弹簧部件组成。在美国和加拿大，我们对Sealy和Stearns&Foster床垫单元和可调床座的聚氨酯泡沫组件和弹簧组件的大部分需求都是从每个组件的主要供应商处采购的。我们还从第三方来源购买了很大一部分Sealy基础部件。所有关键组件都是根据供应协议购买的。我们认为，从长远来看，我们不会依赖任何一家外部供应商作为我们床上用品业务的供应来源，我们相信随着时间的推移，相同、相似或替代组件有足够的替代供应来源。从2020年第二季度开始，一个关键供应商无法提供我们需要的数量的零部件，以及普遍存在的行业供应限制，限制了我们的生产水平。此外，美国政府已要求用于床上用品生产的某些材料的国内供应商将此类材料重新定向到个人防护设备的生产上。这限制了某些产品的生产，并在短期内增加了我们的生产成本。
    
研究与发展

我们有四个研发中心，三个在美国，一个在丹麦，负责技术和产品开发。此外，我们有一个产品测试设施，每年进行数百次消费者测试。我们相信，我们以消费者研究为导向的创新方法会产生一流的产品，让消费者受益。

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产业与竞争

我们在全球床上用品行业展开竞争。床上用品行业由床垫和底座、枕头和配件组成。床垫类别包括传统内弹簧床垫和非内弹簧床垫，其中包括粘弹性床垫和泡沫床垫、内弹簧/泡沫混合床垫、气床和乳胶床垫。基础类别包括传统基础和可调整基础。此外，枕头市场包括传统的泡沫和羽毛枕头，以及由粘弹性、乳胶、泡沫、海绵、橡胶和羽绒制成的枕头。床上用品的主要分销渠道是零售家具和床上用品商店、百货商店、批发俱乐部和在线。
    
在高度集中的国内和高度分散的国际市场上，我们都遇到了来自多家床上用品制造商的竞争。这些市场的参与者主要在价格、质量、品牌认知度、产品供应和产品性能方面进行竞争。床垫和枕头制造商和零售商正在寻求增加分销渠道，并正在寻找接触消费者的新方式，包括最近寻求在线直接面向消费者的床垫模式的美国和国际公司数量的增加。此外，美国和国际上的零售商越来越多地寻求在家具和床上用品行业进行垂直整合，包括提供自己的床垫和枕头品牌。

国际市场是由大量的制造商服务的，主要是在地区和当地的基础上运营。这些制造商提供范围广泛的床垫和枕头产品。2018年，来自亚洲的入门级床上用品进口开始大幅增加，并在美国市场与我们的某些产品展开竞争。2018年9月和2019年12月，向美国国际贸易委员会(U.S.International Trade Commission)和美国商务部(U.S.Department of Commerce)提交了请愿书，指控其中许多进口商品以低于公允价值的价格倾销到美国市场。2019年12月16日，美国商务部就2018年请愿书发布了反倾销税令，美国国际贸易委员会(U.S.International Trade Commission)确认了这些进口商品的一系列关税，从57%到1731%不等。关于2019年的请愿书，美国国际贸易委员会(U.S.International Trade Commission)于2020年5月达成了肯定的初步裁定，有合理迹象表明，从一些有争议的国家进口床垫对国内床垫行业产生了负面影响，或有可能产生负面影响。美国商务部于2020年10月就2019年请愿书达成了肯定的初步裁决。美国商务部和美国国际贸易委员会定于2021年宣布对2019年请愿书的最终裁决。

知识产权

专利、商标和许可
 
我们拥有美国和国外的专利和专利申请，涉及我们许多床垫和枕头产品的设计和功能的某些元素。
 
截至2020年12月31日，我们在全球拥有商标注册，我们认为这具有重大价值，对向零售商营销我们的产品非常重要。Tempur®和Tempur-Pedic®是在美国专利商标局注册的商标。此外，我们还有其他商标的美国申请待定。我们的几个商标已经在国外注册或正在申请中。只要商标仍在使用，每个美国商标注册都可以无限期续签。我们还拥有众多商标、商号、服务标志、徽标和设计标志，包括Sealy®、Stearns S&Foster®和Sealy Posturepldic®。此外，我们还根据一项长期协议在不同地区使用Bassett®商标。
    
我们通过将Sealy®和Tempur品牌®、技术和商标授权给其他制造商从版税中获得收入。根据许可安排，被许可人有权使用某些商标和当前的专有和/或专利技术。我们还为被许可方提供产品规格、研发、统计服务和营销方案。在截至2020年12月31日的一年中，我们的许可活动作为一个整体产生了约2190万美元的净版税。

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政府管制
 
我们的业务受国际、联邦、州和地方消费者保护和其他法规的约束，主要涉及床垫和枕头行业。这些规定在我们开展业务的州、国家和地区之间有所不同。这些规例一般就床上用品的适当标签、对识别商品是否为“新”商品的限制、对卫生的管制、对产品处理和销售的其他方面的管制，以及对违规行为的处罚等方面施加要求。美国消费品安全委员会(“CPSC”)通过了有关床垫行业防火标准的规定。许多外国司法管辖区也对阻燃标准进行监管。未来对这些标准的更改可能需要对我们的产品进行修改，以符合这些更改。我们在产品的制造、运营和设施的实施方面也受到环境、健康和安全要求的约束。我们已经并将继续作出必要的开支，以符合这些要求。目前，这些支出对我们的财务业绩并不重要。有关与本条例相关的合规项目相关风险的讨论，请参阅本报告第I部分第1A项下的“风险因素”。

我们的主要废品是泡沫和织物废料、木材、硬纸板和来自产品组件供应和包装的其他非危险材料。我们还定期处理少量用过的机器润滑油和空压机废油，主要是通过回收利用。在美国，我们受到与环境健康和安全相关的联邦、州和地方法律法规的约束，包括联邦水污染控制法案和综合环境响应、补偿和责任法案。我们相信，我们遵守所有适用的国际、联邦、州和地方环境法规。我们预计，遵守已颁布或通过的国际、联邦、州或地方监管向环境排放材料的条款，或其他与环境保护有关的条款，不会对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。我们不知道有任何悬而未决的联邦环境立法会对我们的运营产生实质性影响，在可预见的未来，我们没有被要求也不希望在环境控制设施上做出任何实质性的资本支出。

在销售我们的产品时，我们经常从客户那里收集和处理个人数据。因此，我们须遵守有关资讯科技保安、个人资料保障和私隐的若干规定。例如，2018年，欧盟通过了于2018年5月生效的《一般数据保护条例》(简称《GDPR》)。GDPR对包括我们在内的处理居住在欧盟(“EU”)公民个人数据的公司施加了一套新的和扩大的持续合规要求。此外，欧洲有针对特定国家的数据隐私法，这些法律往往遵循GDPR中规定的原则，但在某些情况下，对数据控制器提出了额外的要求。此外，美国几个州最近出台了反映GDPR提供的一些保护的立法。加州消费者隐私法(“CCPA”)于2020年1月1日生效，授予加州消费者某些与访问、删除和共享其由企业(包括我们)收集的个人信息相关的权利。我们已经实施了全球合规制度，并已采取合理措施，以促进遵守数据隐私法(如GDPR和CCPA)的持续合规要求。

环境、社会和公司治理(“ESG”)

我们认识到，作为一个企业公民，我们有责任保护我们的社区和环境。我们的行政领导和董事会成员相信，作为一个组织，我们的成功必须包括我们对社区和环境的影响。

2020年，我们在环境倡议方面取得了重大进展。我们过渡到从风力发电场采购可再生能源，为我们全资拥有的美国和欧洲制造业务提供全部电力，并开始安装太阳能电池板，为我们最大的制造业务提供部分电力。2020年，我们还将北美全资制造业务的废物回收百分比提高到91.0%，并实现了我们全资制造和物流业务单位生产的温室气体排放量减少28.0%。

我们在2020年取得的进展是朝着实现我们新的长期可持续发展目标迈出的重要一步。我们预计，到2040年，通过完全减少或抵消我们全资拥有的制造、物流和零售业务的温室气体排放，我们将实现碳中性。这将减少范围1的排放(来自我们拥有或控制的来源的直接排放)和范围2的排放(可归因于我们消耗的电力的排放)。我们计划通过持续使用可再生能源和提高运营效率的绝对减排，以及为碳抵消提供资金，来实现这一长期目标。

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此外，我们打算通过鼓励我们的供应商建立自己的可持续发展目标，将我们的可持续发展努力扩展到我们的全球供应链。通过这一计划，我们的目标是在我们的供应商群中提高可持续性意识和计划，以减少我们的Scope 3排放(来自我们不直接拥有或控制的来源的排放)，并减少我们供应链的环境足迹。

2020年，我们还实施了社会和企业治理倡议。从2021年开始，我们在高管领导层的薪酬中建立了定性的ESG绩效指标。我们还提高了美国受薪员工的工资，并在不确定的经济形势下创造了新的就业机会，使我们的全球员工人数增加了21%。

在全球大流行期间，确保我们的员工和消费者的安全和健康一直是我们的首要任务，现在也仍然是我们的首要任务。除了许多员工安全倡议外，我们还制定并推出了我们的Clean Shop PromiseTM该协议的重点是为顾客提供舒适和卫生的体验，因为他们回到商店购物。这些行业领先的清洁指南在我们所有的门店都得到了实施，并提供给零售商。

全年，我们还利用我们广泛的业务和专业知识生产医用级床垫和其他产品，供全球新冠肺炎疫情第一线的医疗机构和专业人员使用。我们积极与众多政府和医疗机构接触，评估产品需求和时机，向新冠肺炎工作人员、医疗机构、野战医院和无家可归者收容所捐赠了大量产品。这些捐赠标志着我们慈善捐赠的延续，该公司在过去十年中捐赠了超过1亿美元的产品、现金和股票。

人力资本管理
 
作为一家全球性组织，我们的员工对我们很重要。我们相信，长期成功的一个关键驱动力是我们的劳动力实力，我们致力于对我们的劳动力进行投资。作为我们对员工承诺的一部分，我们专注于以下关键领域：

全球劳动力和多样性。截至2020年12月31日，我们约有9000名Tempur Sealy员工，其中约6300人位于美国，2700人位于世界其他地区。我们致力于继续努力，确保我们在人口、思想和经验方面拥有多元化的劳动力。为了实现我们对平等就业的承诺，我们在招聘过程中推广不同的合格候选人名单；与我们每个当地社区的组织进行外联，以增加少数族裔、女性、退伍军人和残疾申请者的就业人数；进行年度性别和少数族裔薪酬公平分析；以及参加由协助妇女、少数族裔、退伍军人和其他人口群体的当地组织赞助的外部社区活动。女性占我们董事会的25%，少数族裔占我们董事会的13%。

结社自由和集体谈判。我们大约26%的员工是由不同的工会代表的，这些工会都有单独的集体谈判协议。由于有大量的集体谈判协议，我们定期与代表我们雇员的某些工会进行谈判。我们认为我们与劳动人口的整体关系令人满意。我们目前的集体谈判协议通常长达一到三年，从2021年8月到2023年在不同的时间到期。截至2020年12月31日，我们的北美部门雇佣了约300名将于2021年到期的集体谈判协议涵盖的个人，我们的国际部门雇佣了约500名将于2021年到期的集体谈判协议涵盖的个人。

留住员工。留住员工帮助我们高效运营并实现公司目标。我们相信，我们致力于践行我们的核心价值观，积极优先考虑员工的福祉，支持员工的职业目标，提供有竞争力的工资和宝贵的附带福利，这有助于留住表现最好的员工。


第1A项。危险因素
 
应仔细考虑本报告中包含的以下风险因素和其他信息。另请参阅第3页“有关前瞻性陈述的特别说明”。

以下是与我们的业务有关的某些风险的描述。

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与我们的商业和行业相关的风险

新冠肺炎的爆发对全球经济产生了重大影响，可能会对我们未来的业务、运营或财务业绩产生实质性的不利影响。

2019年12月在中国武汉首次发现的新型冠状病毒(新冠肺炎)毒株，目前已蔓延至全球几乎所有地区。疫情以及为控制或缓解疫情而采取的措施对经济产生了巨大的不利影响，包括对需求、运营、供应链和金融市场的影响。到目前为止，后果的性质和范围很难准确评估，其未来走向也不可能有把握地预测。

新冠肺炎危机已经对我们的业务和财务状况产生了几个重大影响，包括疫情对我们所在地区的经济和金融市场的影响。“就地避难”和其他类似的强制或建议隔离协议通过关闭美国和世界各地的门店或缩短营业时间，扰乱了我们批发渠道中的第三方零售店和我们直销渠道中的公司所有商店，这减少了零售流量，进而也减少了我们产品在3月和4月的销售额，当时新冠肺炎开始对我们的北美业务部门造成实质性影响。

此时，大多数第三方零售店和我们的公司自营门店已经重新开业。然而，我们无法合理估计这些门店将继续营业多长时间，也无法合理估计随着新冠肺炎危机的继续演变，它们是否会被强制再次关闭。我们的电子商务业务仍然在全球开放，我们许多第三方零售商的电子商务业务也是如此。

如果危机持续下去，新冠肺炎危机的影响可能会加剧，我们可能会看到以下额外影响：

•全球经济持续衰退，消费者信心和支出下降，或失业率进一步上升，可能会继续影响消费者的可支配收入，进而减少我们产品的销售；
•一般经济、金融和行业状况，特别是与流动性、财务业绩和零售部门相关信贷问题相关的状况，这些状况可能会因新冠肺炎的影响而放大；
•“就地避难”和类似协议对第三方零售商店和公司所有商店造成的持续干扰，尽管这些协议基本上被取消，但随着疫情的继续发展，这些协议可能会恢复；
•在恢复正常运营后，社会疏远措施或消费者消费行为因新冠肺炎而发生的变化可能会继续影响零售需求，此类行为可能会导致销售额和利润的损失；
•我们向其发放信贷的批发渠道客户未能按时或根本无法支付欠我们的款项，特别是当此类客户受到新冠肺炎的重大影响时；
•我们已经并可能继续经历供应链的中断，因为疫情已经扰乱了世界各地的旅行、制造和分销；
•人员短缺；
•我们可能需要修订某些会计估计和判断，例如但不限于与长期资产和递延税项资产的估值有关的估计和判断，这些估计和判断可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响；以及
•我们在试图降低运营成本和节约现金方面的成功，可能需要采取进一步的行动来改善我们的现金状况，包括但不限于，扩大员工休假和放弃资本支出和其他可自由支配的费用。

这场大流行的迅速发展和不确定性排除了对新冠肺炎最终影响的任何预测。新冠肺炎对我们的业务、运营、流动性、财务状况和运营结果的全面影响和影响目前仍不确定，但可能是实质性的。

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我们经营在一个竞争激烈的行业，如果我们不能成功竞争，我们可能会失去客户，我们的销售额可能会下降。

床垫和枕头行业的参与者主要在一系列分销渠道的价格、质量、品牌认知度、产品可用性和产品性能方面进行竞争。

我们的许多重要竞争对手提供与我们的产品直接竞争的床垫和枕头产品。我们的竞争相对于我们的表现的有效性，包括老牌制造商或新进入市场的公司，可能会对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生实质性的不利影响。例如，市场参与者不断改善他们的分销渠道，以优化他们对消费者的接触，包括通过追求在线直接面向消费者的模式。此外，美国和国际上的零售商已经在家具和床上用品行业进行了垂直整合，这种垂直整合可能会提供对我们的净销售额和运营结果产生负面影响的条件。特别是枕头行业的特点是有大量的竞争对手，没有一个是占主导地位的。因此，大幅增加单个参与者的市场份额的情况可能会损害我们的财务业绩。床垫和枕头行业的高度竞争意味着我们不断面临失去市场份额、失去重要客户、利润率下降以及无法获得新客户的风险。

供应商的流失和原材料供应的中断可能会增加我们的销售成本，降低我们有效竞争的能力。

我们从多家在世界各地设有生产基地的供应商处采购原材料和某些零部件。如果我们因为任何原因无法从这些供应商那里获得原材料和某些零部件，我们将不得不寻找替代供应商。任何原材料和某些零部件的替代安排都可能对我们不利。此外，我们还将某些商品和服务的采购外包给国外供应商。如果我们不再能够通过这些供应商进行外包，我们将需要在其他地方采购它们，这可能会以更高的成本进行。我们在制造工厂维持相对较少的原材料和外包产品供应，任何正在进行的供应中断都可能中断我们产品的生产，这反过来可能导致我们的销售额下降或导致我们的销售成本增加，这两种情况中的任何一种都可能降低我们的流动性和盈利能力。

Sealy，Sherwood床上用品和舒适革命产品的原材料主要由我们从不同供应商购买的聚乙烯泡沫塑料、纺织品和钢质内弹簧部件组成。在美国和加拿大，我们对Sealy和Stearns&Foster床垫单元和可调床座的聚氨酯泡沫组件和弹簧组件的大部分需求都是从每个组件的主要供应商那里采购的。根据供应协议，我们还从第三方来源购买我们Sealy粉底的很大一部分部件。所有关键组件都是根据供应协议购买的。我们认为，从长远来看，我们不会依赖任何一家外部供应商作为我们床上用品业务的供应来源，我们相信随着时间的推移，相同、相似或替代组件有足够的替代供应来源。然而，如果适用组件的主要供应商未能提供我们要求的数量的组件，这可能会严重中断我们产品的生产，并在短期内增加我们的生产成本。这种干扰可能是由多种原因造成的，包括国际贸易关税的变化和国际贸易政策的其他方面、自然灾害、流行病和政治事件。从2020年第二季度开始，一个关键供应商无法提供我们需要的数量的零部件，以及普遍存在的行业供应限制，限制了我们的生产水平。这限制了某些产品的生产，并增加了我们近期的生产成本，这里将进一步讨论这一点。

我们受到原材料成本波动的影响，这些成本的增加可能会降低我们的流动性和盈利能力。

床上用品行业受到石油和钢铁产品价格波动的影响，这影响了聚氨酯泡沫、聚酯、聚乙烯泡沫和钢质内弹簧部件的成本。这些原材料的价格和可获得性受到影响供求的市场条件的影响。鉴于这些材料的成本对我们的产品的重要性，基础大宗商品价格的波动可能会对盈利能力产生重大影响。我们目前预计，到2021年，大宗商品成本和通胀率都将上升。2020年第四季度，我们实施了价格行动，完全缓解了2021年预期的大宗商品成本上涨。2021年第一季度，大宗商品成本涨幅大于预期，我们将根据需要考虑额外的定价行动。如果我们无法吸收更高的成本，或将任何此类更高的成本转嫁给我们的客户，我们的毛利率可能会受到负面影响，这可能会导致我们的流动性和盈利能力下降。
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与经营我们的业务相关的风险

我们业务的业绩取决于我们实施战略举措的能力，而采取的促进销售增长的行动可能不会奏效。

我们的业务表现取决于多个因素，包括以下几个因素：

•我们有能力不断改进我们的产品，为消费者提供新的、更好的利益和更好的质量；
•我们目前和未来推出的产品增加净销售额的能力；
•我们的广告活动和其他营销计划的有效性，以建立产品和品牌知名度，推动我们分销渠道的流量，并增加销售额；
•我们成功推出新产品的能力；
•我们在床垫和枕头行业的竞争能力；
•我们有能力继续拓展新的分销渠道，并优化我们现有的渠道；
•我们有能力继续成功地执行我们的战略举措；
•我们管理增长和限制与新的或扩大的供应协议相关的蚕食的能力；
•我们降低成本的能力，包括消费者在最优价位上对我们产品的接受程度；
•我们有能力成功缓解业务面临的不利因素的影响，包括大宗商品价格上涨和与我们某些产品竞争的低端进口床位的涌入；
•我们成功整合潜在收购机会的能力；以及
•影响消费者信心、可支配收入或消费者融资可获得性的一般经济因素。

我们的新产品发布可能不会成功，原因是开发延迟，新产品未能达到预期的市场接受度，以及与失败的产品推出相关的巨额成本，这可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

每年，我们都会投入大量时间和资源进行研发，以改进我们的产品供应并推出新产品。2020年，我们在北美市场推出了采用Sleeptracker®技术的Tempur-Ergo Smart Base Collection。2021年，我们将在Posturepldic Plus中推出新车型，以刷新我们的Sealy产品组合TM、Posturepedic®和Essentials产品系列。我们新产品线的推出存在许多固有的风险，包括预期的市场接受度可能无法实现，这可能会对我们的销售产生负面影响。此外，引入成本、产品推出的速度和制造效率的低下可能比预期的要高，每一项都可能影响盈利能力。

由于我们依赖于某些重要客户，他们与我们业务的减少或中断将降低我们的销售额和经营业绩。

2020年，我们的前五大客户合计约占我们净销售额的36%，其中有一个客户贡献了10%到15%。过去几年，我们客户运营的信用环境相对稳定。然而，无论是在全国还是在地区，美国零售业都出现了恶化的迹象。美国的百货商店和地区零售客户继续申请破产保护。我们预计，其他一些销售我们产品的零售商可能会合并、重组或重组，遇到财务困难，或重新调整其附属关系，任何这些都可能减少销售我们产品的商店数量或增加零售业的所有权集中度。由于销量和其他与这些客户相关的激励计划的影响，我们向大客户销售的集中度的增加可能会对我们的盈利能力产生负面影响。此外，如果对我们的大客户的销售额增加，我们对这些客户的信用敞口也可能会增加。其中一些零售商可能决定只销售有限品牌的床垫产品，这可能会影响我们以优惠条件向他们销售产品的能力(如果有的话)。这些重要客户的业务大幅减少或中断可能导致未来业务的损失，并可能减少收入、流动性和盈利能力。

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我们在很大程度上依赖信息技术，该技术的任何故障、不足、中断或安全漏洞，包括基于网络的攻击，都可能损害我们有效运营业务的能力。

与其他制造和零售业务一样，我们依赖信息技术(包括互联网)来存储、处理和传输与业务相关的电子信息资产。我们利用我们的内部信息技术、基础设施以及我们服务提供商的信息技术、基础设施来支持、维持和支持我们的全球业务利益。因此，我们有效管理业务的能力在很大程度上取决于我们的信息系统。如果我们当前的系统或未来的升级无法有效运行或无法与其他系统集成，或者这些系统的安全性遭到破坏，可能会导致我们的运营效率降低，任何此类故障、问题或破坏的补救措施都可能降低我们的流动性和盈利能力。这些系统故障造成的任何中断都可能对我们的日常业务和决策产生不利影响，并可能对我们的业绩产生重大不利影响。

我们须遵守有关资讯科技保安及个人资料保护和私隐的法律和法规。例如，2018年5月生效的GDPR和2020年1月生效的CCPA对包括我们在内的处理居住在欧盟和加利福尼亚州公民个人数据的公司提出了新的扩大的合规要求。此外，欧洲和世界其他地方有针对特定国家的数据隐私法，美国即将出台针对各州的数据隐私法，它们大体上遵循了GDPR和CCPA中规定的原则，但在某些情况下，对我们这样的企业提出了额外的要求。我们正在积极工作，以确保持续遵守我们必须遵守的所有数据隐私法规，这涉及到大量成本。尽管我们一直在努力保持对GDPR和CCPA的遵守，但由于我们控制范围内或控制之外的各种因素，我们可能不会成功。不遵守GDPR、CCPA、特定国家或美国各州的法律可能会导致代价高昂的调查和诉讼，使我们面临潜在的重大处罚，并导致负面宣传，可能损害我们的声誉和信誉。

2020年前，我们在几家全球子公司成功实施了新的企业资源计划(ERP)系统。我们于2020年和2021年1月在某些重要的美国子公司成功实施了新的ERP系统，并将继续在2022年关键上线日期为2022年的其他重要美国子公司实施该ERP系统。这个新系统取代了我们历史上支持我们运营的旧系统的很大一部分。如果我们不能成功地继续实施替代系统，可能会导致我们的业务中断，并意外地额外使用资本和其他资源，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。此外，如果实施这个ERP系统的成本比我们估计的要高，这可能会对我们的盈利能力产生重大的不利影响。

在我们的直销渠道的普通业务过程中，我们依赖第三方技术服务提供商。我们提供的服务包括网站基础设施和托管服务、数字广告平台、自有品牌信用卡融资计划以及信用卡支付授权和捕获服务，以支持我们的业务，所有这些都是由第三方技术服务提供商为类似情况的零售业务运营提供的习惯服务。与业内其他公司一样，我们时不时会遇到基于网络的攻击和事件。如果我们或我们的服务提供商无法及时预防、发现和补救基于网络的攻击或其他安全事件，我们的运营可能会中断，或者我们的信息资产可能会因被盗、误用、未经授权披露或破坏而蒙受财务或声誉损失。

劳资关系的恶化可能会扰乱我们的业务运营，增加我们的成本，这可能会降低我们的流动性和盈利能力。

截至2020年12月31日，我们约有9000名全职员工。我们的亚洲合资企业还雇佣了大约1350名全职员工。我们大约26%的员工由不同的工会代表，这些工会在某些国际地点有单独的集体谈判协议或政府工会合同。我们的北美集体谈判协议通常长达三年，在任何给定的三年期间内，都会在不同的时间到期。由于有大量的集体谈判协议，我们定期与代表我们雇员的某些工会进行谈判。在某个时候，我们的一些员工可能会停工，如果发生这样的事件，可能会对我们的运营和盈利产生实质性的不利影响。此外，我们可能无法及时或以优惠条件续签各种集体谈判协议，甚至根本不能续签。我们劳动力成本的任何大幅增加都可能降低我们的流动性和盈利能力，我们任何地点的员工关系的任何恶化、放缓或停工，无论是由于工会活动、员工离职或其他原因，都可能导致我们的净销售额下降或成本增加，这两种情况都可能降低我们的流动性和盈利能力。

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我们可能面临产品责任索赔和场所责任索赔的风险，这可能会降低我们的流动性和盈利能力，并降低消费者对我们产品的信心。

如果使用我们的任何产品导致人身伤害或财产损失，我们将面临暴露于产品责任索赔的固有商业风险。如果我们的任何产品被证明是有缺陷的，我们可能会被要求召回、重新设计甚至停止生产这些产品。我们为产品责任索赔提供保险，但这种保险可能不会继续以我们可以接受的条款提供，或者不足以弥补实际发生的责任。超过可用保险承保范围而对我们提出的索赔成功可能会损害我们的流动性和盈利能力，任何导致对我们造成重大负面宣传的索赔或产品召回都可能导致消费者减少购买我们的产品，这也会损害我们的流动性和盈利能力。

我们还面临着经营向公众开放的实体店所固有的商业风险。通过开设零售店，我们增加了对房产责任索赔的风险敞口。我们为房产责任索赔提供保险，但这种保险可能不会继续以我们可以接受的条款提供，或者不足以支付实际发生的责任。超过可用保险承保范围而对我们提出的索赔成功可能会损害我们的流动性和盈利能力，任何导致对我们造成重大负面宣传的索赔或产品召回都可能对我们的声誉造成不利影响，或导致消费者减少购买我们的产品，这也将损害我们的流动性和盈利能力。

如果我们不能保护我们的商业秘密或维护我们的商标、专利和其他知识产权，我们可能无法阻止竞争对手开发类似的产品或以利用我们知识产权的方式进行营销，这种竞争优势的丧失可能会降低我们的盈利能力和流动性。

我们依靠专利和商业秘密来保护我们产品的设计、技术和功能。到目前为止，我们尚未为Tempur®材料和某些制造工艺的主要产品配方寻求美国或国际专利保护。因此，我们可能无法阻止其他公司开发与我们的产品相似或具有竞争力的某些粘弹性材料和产品。我们能否有效地与其他公司竞争，在很大程度上也取决于我们是否有能力维护我们拥有和许可的知识产权的专有性质。我们拥有大量专利，或者我们产品的某些方面和某些制造工艺的专利申请正在申请中。然而，我们Tempur®材料的主要产品配方和制造工艺没有专利，我们必须将其作为商业秘密加以保护。我们拥有美国和国外的注册商标和服务商标，并在国内外申请注册商标和服务商标。我们还向第三方授权某些知识产权。

我们的某些商标目前在美国注册，并在其他司法管辖区注册或等待注册。某些其他商标受普通法保护。然而，这些权利可能会被规避，或者侵犯他人的专有权利，或者如果受到挑战，我们可能会被阻止使用这些权利。对我们商标使用的挑战可能会导致对我们商标使用、其有效性或可执行性的负面裁决，或者在法律成本和针对此类挑战进行辩护所花费的时间方面可能被证明是昂贵和耗时的。任何商标保护的丧失都可能导致销售额下降或导致我们在营销上花费更多资金，这两种情况都可能降低我们的流动性和盈利能力。此外，如果我们在维护商标方面花费巨大成本，也可能会降低我们的流动性和盈利能力。此外，我们可能没有必要的财政资源来执行或保护我们的商标。此外，我们的专利可能不会提供有意义的保护，而且专利可能永远不会从未决的申请中发放。由于我们的主要产品配方和制造工艺没有专利，任何保护我们知识产权的许可证都可能被终止，因此其他人也可能对我们提出侵权索赔。如果我们不能保持我们知识产权的专有性质和我们当前或计划中的重要产品，失去竞争优势可能会导致销售额下降或运营成本增加，这两种情况中的任何一种都会降低我们的流动性和盈利能力。

此外，某些国家的法律可能不会像美国或欧盟的法律那样保护我们的知识产权和机密信息。包括竞争对手在内的第三方可能会对我们提出知识产权侵权或无效索赔，这些主张可能会得到支持。知识产权诉讼对保护我们的商业秘密或专有技术，或对我们针对声称侵犯他人权利的行为进行辩护，以及确定他人专有权利的范围和有效性可能是必要的，这可能会导致我们付出巨大的代价并转移我们的精力。我们可能不会在任何此类诉讼中获胜，如果我们不成功，我们可能无法以合理的条款或根本无法获得任何必要的许可证。

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失去我们执行管理团队任何成员的服务都可能会削弱我们执行业务战略的能力，从而降低我们的销售额和盈利能力。

我们依赖于我们执行管理团队的持续服务。关键人员的流失可能会对我们执行业务战略的能力以及我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们不为我们的执行管理团队成员提供关键人员保险。

监管、法律和金融风险

我们加入预定价协议计划是为了解决丹麦的一个税务问题，如果不能解决问题，或者因素或情况发生变化，可能会对我们的所得税支出、有效税率和现金流产生不利影响。

我们是2012至2022年纳税年度预定价协议计划(“APA计划”)的参与者，根据该计划，美国国税局(“IRS”)将代表我们与丹麦税务当局(“SKAT”)就公司美国子公司支付给公司丹麦子公司的特许权使用费进行直接谈判，以获得丹麦子公司拥有的某些无形资产的使用权。如果此事未能成功解决或事实或情况发生变化，我们可能需要进一步增加与此事相关的不确定所得税拨备或减少递延税项资产，这可能会对公司的报告收益产生重大影响。有关这些事项的说明和其他信息，请参阅合并财务报表附注12“所得税”。

我们可能会受到汇率波动的不利影响，这可能会影响我们的运营结果、我们产品的成本以及我们在国外市场销售产品的能力。

2020年，我们约有21.5%的净销售额来自美国以外的地区。我们以多种货币开展业务，因此面临与外汇汇率变化相关的市场风险。例如，如果美元相对于欧元或我们开展业务的其他外币走强，那么在将这些外国运营业绩转换为美元时，将对我们的运营业绩产生负面影响。2020年，外币汇率变化对我们的净收入产生了约0.3%的积极影响，对调整后的每项信贷安排的EBITDA(非美国GAAP财务指标)产生了约0.2%的积极影响。2021年，我们预计外汇换算可能会给我们的运营结果带来一些小好处。外币汇率的变化可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。除了使用下面直接描述的外汇远期合约外，我们不对外币经营业绩到美元的换算进行对冲。

我们使用外汇远期合约来管理某些子公司之间的外币交易导致的最终净现金流入和流出风险的一部分。在管理我们的外汇汇率风险方面，这些对冲交易可能不会成功，也可能只有部分成功。

请参阅本报告第二部分第7项中的“管理层的讨论与分析”和本报告第二部分第7A项中的“关于市场风险的定量和定性披露”，以进一步讨论汇率对我们业务的影响。

我们的杠杆会影响我们管理业务的方式，并可能限制我们的灵活性。

我们在正常的业务过程中以一定的杠杆运作。我们的杠杆程度可能会产生重要的后果，例如：

•增加我们面对不利的经济、工业或竞争发展的脆弱性；
•要求我们的运营现金流中的很大一部分用于支付债务的本金和利息，从而降低了我们利用现金流为我们的运营、资本支出和其他商业机会提供资金的能力；
•使我们更难履行与债务有关的义务；
•限制我们进行战略性收购、投资或者导致我们进行非战略性资产剥离；
•限制我们为营运资金、资本支出、产品开发、偿债要求、收购和一般公司或其他目的获得额外融资的能力；
•限制我们计划或应对业务或我们所在行业的变化的灵活性；
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•使我们承受利率波动的风险，因为我们的债务中有很大一部分现在和将来都是浮动利率；以及
•限制了我们向股东返还资本的能力，包括通过股票回购和分红。

此外，规管我们债务的文书载有惯常的金融及其他限制性公约，限制了我们的营运灵活性，并可能妨碍我们把握商机，减低我们对不断转变的商业和经济情况作出反应的灵活性。不遵守我们的债务契约可能会导致相关信用文件的违约或违约事件。如果该违约或违约事件未得到纠正或豁免(视情况而定)，我们可能会对我们的运营、业务或财务状况产生不利影响，包括加快我们债务融资项下所有未偿还金额的到期日。有关我们的债务契约和合规性的进一步讨论，请参阅本报告第二部分第7项中的“管理层的讨论和分析”和本报告第二部分第8项中我们的合并财务报表中的附注5“债务”。

我们的可变利率债务协议，包括我们的2019年信贷协议，使用的是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，这可能会受到不确定性的影响。如果LIBOR在未来某个时候不再存在或不再代表标的市场，我们与LIBOR挂钩的利率的可变利率债务协议将使用各种替代方法来计算适用的利率，这可能导致此类债务的利率上升，并对我们的利息支出、运营结果和现金流产生不利影响。此外，我们可能需要修改我们的可变利率债务协议，以新的参考利率取代伦敦银行间同业拆借利率(Libor)。截至2020年12月31日，我们不使用任何含有伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)成分的衍生品或对冲策略。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会-另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)正在考虑用一个新的指数取代美元LIBOR，该指数由短期回购协议计算，由名为担保隔夜融资利率(SOFR)的国债支持。SOFR作为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的替代品是否会获得市场吸引力仍是一个问题，目前LIBOR的未来也是不确定的。由于这种不确定性，我们无法合理估计从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到我们的业务的预期影响。有关我们对利率变化的敏感性的信息，请参阅本报告第II部分第7A项中包含的“关于市场风险的定量和定性披露”。

我们的国际业务面临风险，如遵守美国和外国法律、外汇风险敞口、关税、成本增加、政治风险以及我们在某些国际市场的扩张能力，这可能会削弱我们的竞争能力和盈利能力。

我们是一家全球性公司，在全球大约100个国家和地区销售我们的产品。在截至2020年12月31日的一年中，我们在美国以外的净销售额约占21.5%。我们通过多家全资子公司运营，我们还与独立的第三方参与国际许可和合资安排。

我们的国际业务面临在国际环境中运营的惯常风险，包括遵守影响美国境外业务的美国法律，如“反海外腐败法”；遵守外国法律和法规，包括不同的反腐败法律和法规；以及可能实施的贸易或外汇限制、关税和其他增税、通货膨胀和不稳定的政治局势以及劳工问题。我们在某些国际市场独立扩张的能力也受到限制，在这些市场上，我们获得了制造和销售Sealy®床上用品的许可证。我们开展业务的货币之间的汇率波动可能会影响我们的财务状况或经营业绩。此外，美国和国外的国际贸易关税和国际贸易政策的其他方面的变化可能会对我们的业务产生重大影响。

我们的业务运营和财务业绩可能会受到2020年1月31日英国脱离欧盟的影响，也就是通常所说的“英国退欧”。英国退欧的全部影响是不确定的，除其他外，可能会导致短期供应链中断，以及与英国和欧盟之间的产品和相关事务相关的我们肯定会产生不利的税收后果。

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监管要求，包括但不限于贸易、环境、健康和安全要求，可能需要昂贵的支出，并使我们承担责任。

我们的产品以及我们的营销和广告计划在美国受到各种联邦、州和地方监管机构的监管，包括联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)和美国食品和药物管理局(U.S.Food and Drug Administration)。此外，其他司法管辖区的其他政府和机构也监管我们产品的销售和分销。这些规章制度可能会不时改变，也可能会发生冲突。可能存在持续的法规遵从性成本，包括持续测试、额外的质量控制流程以及对设计和流程遵从性的适当审核。例如，CPSC和许多外国司法管辖区都通过了有关床垫行业防火标准的规定。此外，一些州和美国国会继续考虑可能与CPSC标准不同或更严格的阻燃法规。采用多层次的监管制度，特别是如果它们相互冲突，可能会增加我们的成本，改变我们的制造流程，并损害我们产品的性能，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们还受到各种健康和环境条款的约束，例如加州65号提案(1986年“安全饮用水和有毒物质执行法”)和16CFR部分1633(床垫套装易燃性(明火)标准)。

我们的营销和广告做法也可能成为监管机构诉讼的对象，或者其他各方索赔的对象，并可能要求我们改变或终止这些做法，或者采用效果不佳或成本更高的新做法。

此外，我们还必须遵守与污染、环境保护以及职业健康和安全相关的联邦、州和地方法律法规。我们可能不会在任何时候都完全遵守所有这些要求。我们已经并将继续投入资本和其他开支，以符合环境、健康和安全方面的要求。如果在我们的物业或任何相关的非现场处置地点发生危险物质泄漏，或者如果在我们的任何物业发现先前活动造成的污染，我们可能会承担责任，而此类责任的金额可能是实质性的。作为床上用品和相关产品的制造商，我们使用和处置许多物质，如胶水、润滑油、溶剂和其他石油产品，以及某些泡沫成分，这些物质可能会受到众多外国、联邦和州环境法律法规的监管。在其他法律法规中，我们在美国受联邦水污染控制法案、综合环境响应、补偿和责任法案、资源保护和回收法案、清洁空气法案以及相关的州和地方法律法规的约束。

我们的业务还可能受到一些悬而未决的立法和监管提案的影响，这些提案旨在解决美国和其他国家的温室气体排放问题。某些国家已经通过了“京都议定书”。修正后的《京都议定书》确立了新的温室气体减排目标，包括丹麦在内的某些国家也采纳了新的减排目标。这项倡议和正在考虑的其他国际倡议可能会影响我们的国际业务。这些行动可能会增加与我们运营相关的成本，包括原材料、污染控制设备和运输成本。由于不确定将颁布哪些法律，我们无法预测这些法律对我们未来综合财务状况、经营业绩或现金流的潜在影响。

我们已经并将继续支出，以符合环境、健康和安全方面的要求。如果发现我们现在或以前的一个或多个物业受到污染，政府当局或第三方可能会提出与这些物业相关的索赔，这可能会对我们的盈利能力产生实质性影响。

我们的养老金计划目前资金不足，我们可能需要向计划支付现金，从而减少可用现金。

我们在我们的某些制造工厂维持特定的单一雇主固定福利养老金计划。这些计划涵盖在职员工和退休人员。这些计划目前资金不足，在某些情况下，包括决定关闭或出售设施，我们可能被要求支付资金不足的金额。这类事件可能会严重损害我们的盈利能力和流动性，而不得不支付这些款项的可能性可能会影响我们是否关闭或出售某一特定设施的决定。

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我们还根据涵盖某些工会代表的员工的集体谈判协议，为多雇主养老金计划缴费。如果多雇主计划无法支付资金不足的义务，或者我们触发了提款事件，参与这些多雇主计划将使我们面临潜在的责任。提取责任是雇主停止向具有无基金既得利益的多雇主固定收益养老金计划缴费的退出费用。我们参与了几个计划，这些计划都在2020年的红区。如果计划的当前资金百分比低于65.0%，则该计划处于红色区域(关键)。参加这些多雇主计划的以下风险不同于单一雇主养老金计划风险：

•雇主对多雇主计划的缴费可用于向其他参加计划的雇主的雇员提供福利。
•如果参与雇主停止为多雇主计划缴费，其余参与雇主将承担该计划的无资金义务。
•如果多雇主计划的资金严重不足或无法支付其福利，我们可能需要支付超过集体谈判协议所要求的比率的额外金额。

欲了解更多信息，请参阅本报告第二部分第8项中我们的合并财务报表中的附注7，“退休计划”。

对我们定价或促销津贴政策或做法的挑战可能会对我们的运营产生不利影响.

我们的某些零售定价和促销补贴政策或做法受到美国和国外的反垄断法规的约束。如果我们开展业务的任何司法管辖区的反垄断监管机构或私人当事人发起调查或索赔，挑战我们的定价或促销津贴政策或做法，我们做出回应的努力可能会迫使我们转移管理资源，并可能招致重大的意想不到的成本。如果此类调查或索赔导致指控我们的做法或政策违反了适用的反垄断或其他法律或法规，我们可能会面临在各种场合为此类指控辩护的巨额额外费用，最终，如果我们被发现违反了反垄断或其他法律或法规，可能会被处以罚款，并对受伤人员进行损害赔偿，以及禁令或其他救济。任何要求我们支付罚款或损害赔偿(根据某些司法管辖区的法律，罚款或损害赔偿可能增加两倍)可能会降低我们的流动性和盈利能力，任何需要管理层高度关注或导致我们改变业务做法的调查或索赔都可能扰乱我们的运营或增加我们的成本，也会导致我们的流动性和盈利能力下降。针对我们的反垄断集体诉讼或个人诉讼可能导致潜在的责任、巨额成本、三倍的损害赔偿，并转移我们管理层的注意力和资源，无论结果如何。

与我们普通股所有权相关的风险

虽然我们最近宣布了季度现金股息，但不能保证未来股息的宣布或金额。

我们最近宣布2021年第一季度的股息为每股0.07美元，并宣布打算从2021年开始支付季度现金股息。宣布和支付股息的任何决定以及股息的数额将取决于多种因素，包括对特拉华州公司法第170条的遵守情况；我们资本分配政策的变化；我们的经营业绩、流动性和现金流；我们债务协议中的合同限制；经济状况，包括新冠肺炎对我们业务和财务状况的影响；以及董事会认为相关的其他因素。不能保证我们会宣布任何特定数额的股息，或者根本不会宣布股息，而且我们股息政策的变化可能会对我们股票的市场价格产生不利影响。

我们的股票回购计划可能会暂停或终止，可能不会提升长期股东价值。

我们的董事会已经批准了2016年的股票回购计划，根据该计划，我们被授权回购我们普通股的股票。自2016年至2020年12月31日，根据我们的股票回购计划，我们总共回购了1700万股票，回购金额约为9.613亿美元。截至2020年12月31日，我们在股票回购授权下剩余约2.016亿美元。股票回购计划可随时暂停或终止。根据适用的州和联邦证券法，股票可能会根据市场情况在公开市场或私下交易中不时回购。回购的时间和金额(如果有的话)将取决于几个因素，包括市场和商业状况、我们债务协议中的限制、我们普通股的交易价格以及其他投资机会的性质。回购我们的
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根据我们的股票回购计划，普通股可能会影响我们普通股的市场价格或增加其波动性。虽然我们的股票回购计划旨在提高长期股东价值，但不能保证它会这样做，短期股价波动可能会降低该计划的有效性。

特拉华州法律以及我们的公司注册证书和章程包含反收购条款，其中任何条款都可能推迟或阻止一些股东可能认为有利的未经我们董事会批准的合并、要约收购或接管公司。

特拉华州法律、我们的公司注册证书和章程的规定可能会阻碍第三方收购我们，或阻止第三方试图获得对我们的控制权。你可能没有机会参与这些交易。这些条款还可能限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。这些规定包括：

•我们有能力发行优先股，其权利优先于普通股，而无需普通股持有者进一步投票或采取任何行动；
•要求我们的股东在提名我们的董事时提供事先通知和某些披露；以及
•我们的股东在没有董事会主席、总裁或过半数董事会成员事先召集的情况下无法召开股东大会。

我们的董事会未来可以决定，采用股东权利协议最符合我们股东的利益，任何此类股东权利协议，如果被采纳，可能会使未经董事会批准的合并、收购要约或接管公司变得更加困难或不受欢迎。
      
1B项。未解决的员工意见
 
没有。

项目2.属性

下表列出了关于我们的主要设施的某些信息，这些信息已按主要制造和分销实体汇总，截至2020年12月31日。
名字定位近似正方形素材

设施类型
北美
西利床垫制造有限公司美国4,255,265制造业
Tempur Production USA，LLC美国1,591,000制造业
舍伍德床上用品美国690,700制造业
舒适革命有限责任公司美国432,000制造业
西利加拿大有限公司加拿大352,325制造业
墨西哥Sealy床垫公司，S.de R.L.de C.V.墨西哥130,500制造业
国际
DAN-泡沫型APS丹麦523,000制造业

除了上面列出的物业外，我们在美国和其他国家还有其他设施，大多数都是以一到十年的租期租约的。我们租赁了我们在新墨西哥州阿尔伯克基的制造工厂所在的土地，作为相关工业收入债券融资的一部分。我们有权在租约终止时以一美元的价格回购这块土地。

我们相信，我们现有的物业适合我们的业务开展，足以满足我们目前的需求，并将足以满足我们未来的需求。

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项目3.法律诉讼

有关法律诉讼的信息可以在合并财务报表附注的附注11“承诺和或有事项”中找到，该附注包括在本报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中，并通过引用并入本文。

项目4.矿山安全披露
 
没有。

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第二部分
 
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

注册人普通股市场

我们唯一的普通股类别是面值0.01美元的普通股，它在纽约证券交易所(“NYSE”)交易，代码是“TPX”。我们的普通股于2003年12月18日在纽约证券交易所开始交易。在此之前，我们的普通股没有公开交易市场。
 
截至2021年2月15日，我们大约有67名普通股股东。

普通股拆分

2020年11月24日，该公司向截至2020年11月10日登记在册的股东实施了一次四送一的股票拆分。所有股票、限制性股票单位(“RSU”)、业绩限制性股票单位(“PRSU”)和每股信息已追溯调整，以反映本年度报告(Form 10-K)中的股票拆分情况。

分红

2021年2月，我们的董事会宣布普通股的现金股息为每股0.07美元。红利将于2021年3月12日支付给2021年2月25日收盘时登记在册的股东。然而，未来股息的支付、时间和金额将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的收益、运营和财务状况、资本要求、法律要求和董事会认为相关的其他因素。此外，根据我们的2019年信贷协议和契约，我们对股息受到某些惯例限制。见注5，“债务，” 在我们的合并财务报表中，包括在本报告第二部分第8项中，用于讨论2019年信贷协议和契约。

发行人购买股票证券

我们的董事会在2016年批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们被授权回购普通股。在2020年，董事会授权在2020年2月和10月分别增加194.2美元和168.7美元的股票回购授权。在截至2020年12月31日的一年中，我们根据股票回购计划回购了650万股票，回购金额约为2.859亿美元，该计划下的剩余金额约为2.016亿美元。2021年2月，我们的董事会将股票回购授权增加到4.0亿美元。

根据本计划，股票回购可以通过公开市场交易、协商购买或其他方式，在管理层认为适当的时间和金额进行。回购股票的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、融资、监管要求和其他市场状况。该计划不要求回购任何最低数量的股票，并可随时暂停、修改或终止，而无需事先通知。回购可以根据规则10b5-1计划进行，这将允许在联邦证券法可能禁止我们回购股票的情况下回购股票。

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*下表列出了截至2020年12月31日的三个月我们普通股的购买量：
期间 (A)购买的股份总数 (B)每股支付的平均价格 (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分购买的股份总数 
(D)根据计划或方案可购买的最高股份数量(或股份的近似美元价值)
(百万)
2020年10月1日-2020年10月31日 1,395
(1)
$93.06 — $300.0
2020年11月1日-2020年11月30日 1,793,250
(1)
$24.43
(2)
1,791,447 $256.3
2020年12月1日-2020年12月31日 3,309,673
(1)
$26.67 2,083,732 $201.6
*总计 5,104,318   3,875,179  
(1)包括在授予某些股权奖励时被扣留的股份，以履行预扣税款的义务。被扣留的股票按归属日期或前一个营业日在纽约证券交易所的普通股收盘价估值。
(2)如上所述，2020年11月24日，本公司进行了四股合一的股票拆分，从而降低了此后本公司的每股价格。

股权薪酬计划信息

本项目所要求的股权薪酬计划信息从本报告第三部分第12项中引用。

性能图表

以下业绩图表和相关信息不应被视为“征集材料”，也不应被视为向美国证券交易委员会“备案”，也不得通过引用将此类信息纳入证券法或交易法规定的任何未来申报文件中，除非本公司通过引用明确将其纳入此类申报文件中。

下表将我们过去五年的累计股东回报与标准普尔500股票综合指数和一个同业集团进行了比较。标准普尔500综合指数是一个由500只股票组成的市值加权指数，旨在成为美国经济中领先行业领先公司的代表性样本。我们根据市场规模、流动性和行业代表来选择这些股票。我们相信下面讨论的同龄人群体密切反映了我们的业务，因此提供了一个有意义的股票表现对比。
 
下表列出了此图中包括的对等发行商。

2020同级组
不伦瑞克公司(不伦瑞克公司)孩之宝公司(Hasbro，Inc.)RH(RH)
卡特公司(Carter‘s，Inc.)HNI公司(HNI Corporation)睡眠数字公司(SNBR)
哥伦比亚运动服装公司(Colm)La-Z-Boy Inc.(LZB)斯蒂尔凯斯公司(Steelcase Inc.)
德克斯户外公司(Deckers Outdoor Corporation)Leggett&Platt，Inc.(Leg)Under Armour，Inc.(UA)
吉尔丹动感服饰公司(Gildan Activeears Inc.)赫尔曼·米勒公司(Herman Miller，Inc.)威廉姆斯-索诺马公司(Williams-Sonoma，Inc.)
哈内斯布兰德公司(Hanesbrand Inc.)北极星工业公司(PII)金刚狼环球公司(WWW)


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    https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1206264/000120626421000053/tpx-20201231_g1.jpg
12/31/201512/31/201612/31/201712/31/201812/31/201912/31/2020
Tempur Sealy International，Inc.$100.00 $96.91 $88.97 $58.76 $123.56 $153.28 
标准普尔500指数100.00 111.96 136.40 130.42 171.49 203.04 
同级组100.00 100.26 115.98 104.32 135.67 146.84 

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论和分析应与本报告其他部分包括的经审计的合并财务报表及其附注一并阅读。除非另有说明，本报告中的所有财务信息均为本公司的综合财务信息。本次讨论中有关床垫和枕头行业的前瞻性陈述、我们对未来业绩、流动性和资本资源的预期以及本次讨论中的其他非历史性陈述都会受到许多风险和不确定性的影响。见“关于前瞻性陈述的特别说明”和本报告第一部分第1A项。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。有关截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度运营比较结果，请参阅我们于2020年2月21日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的10-K表格第二部分第7项：管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析的年度报告。

在本次讨论和分析中，我们讨论和解释截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的综合财务状况和经营业绩，包括以下主题：

•概述我们的业务和战略；
•经营结果，包括我们在报告期间的净销售额和成本，以及期间之间的变化；
•预期未来业务的流动资金来源；以及
•我们对某些非公认会计准则财务指标的使用。
    
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业务概述

一般信息

我们致力于改善更多人的睡眠，每天晚上，在世界各地。作为床上用品设计、制造和分销的全球领先者，我们知道一夜好眠对整体健康和健康有多么重要。利用一个多世纪的知识和行业领先的创新，我们提供屡获殊荣的产品，为100多个国家的消费者提供突破性的睡眠解决方案。

我们在两个领域开展业务：北美和国际市场。公司运营费用不包括在这两个分部中，并作为合并业绩的对账项目单独列示。这些细分市场是根据地理位置单独管理的战略性业务单位。在2020年第四季度，我们重新调整了我们的业务部门报告，将墨西哥纳入我们的北美部门，这之前包括在我们的国际部门。分部报告的变化与我们全球业务管理方式的变化相一致。我们的北美部门由位于美国、加拿大和墨西哥的Tempur和Sealy制造和分销子公司、合资企业和被许可方组成。2020年，我们收购了一家新成立的有限责任公司80%的所有权权益，该公司包含舍伍德床上用品业务的几乎所有资产，该业务包括在北美部门。我们的国际部门由坦普尔和Sealy在欧洲、亚太地区和拉丁美洲(墨西哥除外)的制造和分销子公司、合资企业和被许可方组成。我们根据净销售额、毛利润和营业收入来评估部门业绩。欲了解更多信息，请参阅本报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注14“业务分类信息”。

我们的产品品牌组合包括许多业内知名的标志性品牌，包括Tempur-Pedic®、Sealy®和Stearns&Foster®，其中包括以Posturepldic®技术为特色的Sealy®，我们的非品牌产品包括注重价值的自有品牌OEM产品。我们独特的品牌可以实现互补的营销策略。

我们的分销模式是通过全渠道战略运作的。我们在每个运营业务部门通过两个渠道进行分销：批发和直销。我们的批发渠道由第三方零售商组成，包括第三方分销、酒店和医疗保健。我们的直销渠道包括公司所有的商店、在线和呼叫中心。我们的制造业务遍及全球，在全球拥有约9000名员工。

2020年全年净收入增长84.1%，全年稀释后每股收益(EPS)增长90.7%，达到1.64美元。在新冠肺炎全球大流行期间，随着越来越多的人投资于自己的住房和整体健康，我们的增长得到了强劲需求的推动。我们还在行业内保持着强大的竞争地位。我们相信，我们在过去五年中所做的投资巩固了我们公司的长期基础，提高了我们的竞争地位。我们的产品优势、品牌实力、制造效率和质量、强大的全渠道分销平台以及可观的现金流和资产负债表的结合，继续推动市场份额的增长和稳健的财务业绩。

一般商业和经济状况

我们相信，床上用品行业现在的结构是可持续增长的。该行业不再从事不经济的零售店扩张，初创企业已从不经济的战略转变为盈利，传统零售商和制造商已经掌握了创造有利可图的在线销售的技能。

2020年，我们开始通过直接渠道和启动OEM业务，与新的分销合作伙伴进行有机的快速扩张。第一季度，在新冠肺炎全球大流行开始时，我们国际业务部的总净销售额有所下降。订单趋势在4月初达到最低点，与前一年相比下降了约80%。从5月下旬开始，北美的订单趋势明显改善，这种改善在今年剩余时间里继续下去。这一改善主要是由于实体店重新开业，随着限制的取消，实体店以减少或只预约的方式重新开业；电子商务业务趋势加快；以及消费者消费习惯转向家庭产品，包括床上用品。我们认为，这可能是消费者消费习惯的长期转变，可能会继续对我们的行业产生有利影响。

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床上用品需求的快速增长对整个床上用品行业和供应链提出了挑战，包括我们的业务。此外，美国政府已要求用于床上用品生产的某些材料的国内供应商将此类材料重新定向到个人防护设备的生产上。需求的广泛增长加上供应链的限制(主要与封闭的内弹簧部件有关)给Sealy和Sherwood产品在美国的生产带来了运营挑战。因此，Sealy和Sherwood在2020年下半年的销售增长受到这些供应链限制的不利影响，因为我们无法满足国内对这些产品的全部需求。我们预计，到2021年第二季度初，这些供应链限制将大幅缓解。坦普尔-百迪克的制造过程没有受到供应链限制的影响。

2021年初的销售趋势表明，美国和亚太地区的增长从2020年第四季度开始加速。然而，与2020年第四季度相比，我们某些欧洲市场的销售已经放缓，原因是与全球新冠肺炎疫情相关的新一轮政府限制导致零售活动受到重大限制。

我们将继续积极监测情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们的员工、客户、供应商和股东利益的情况，采取进一步行动来改变我们的业务运营。虽然我们无法确定或预测新冠肺炎疫情将对我们的业务、运营结果、流动性或资本资源产生的整体影响的性质、持续时间或范围，但我们认为，分享公司目前的立场、我们对新冠肺炎的反应进展情况以及我们的运营和财务状况可能随着对抗新冠肺炎的进展而发生变化是很重要的。有关新冠肺炎对本公司的潜在影响的进一步信息，请参阅本报告第一部分第1A项中的“风险因素”。

产品发布
        
在2020年的北美地区，我们推出了采用Sleeptracker®技术的Tempur-Ergo Smart Base Collection。2021年，我们将更新我们的Sealy产品组合，并在我们的Posturepldic Plus™、Posturepedic®和Essentials产品线中推出新型号。我们预计在2021年第二季度完成我们的Essentials和PostuRepedic系列的推出。此外，我们预计在今年下半年完成利润率较高的Posturepedic Plus系列的推出。

我们的全球2021年营销计划是通过投入大量营销资金来推广我们的全球品牌，积极支持我们的创新床上用品产品。我们预计在2021年，Tempur-Pedic、Sealy和Stearns&Foster的营销费用将达到创纪录的水平。

全渠道分销扩展

我们拥有一个由强大的零售合作伙伴组成的多元化集团，并拥有快速增长的直接业务。2019年，我们在美国和欧洲宣布了三个新的或扩大的第三方零售合作关系。这导致了我们历史上最大规模的门店扩张。2020年，我们成功完成了产品推广，扩大了分销关系，实现了强劲的批发渠道增长。我们继续扩大我们的第三方零售合作伙伴网络，最近在几家老牌零售连锁店增加了新的分销。

我们一直专注于建立我们的直接渠道，包括在线和公司拥有的零售店。随着消费者在网上购买床上用品变得更加舒适，我们在线业务的发展尤为重要。在大流行期间，网上购物速度加快，我们预计消费者未来将继续倾向于这一渠道。我们估计，到2020年，我们在美国的销售额有20%是通过我们直接渠道的自有网站或批发渠道的第三方零售商网站进行的。在过去的几年里，直接渠道的增长率已经超过了批发增长率，我们预计在未来几年，直接渠道占净销售额的比例将继续增长。

我们的北美分销网络在2020年扩大，我们新开了21家坦普尔-百迪克零售店。截至2020年12月31日，我们有76家Tempur-Pedic零售店在运营。我们计划在长期内将我们的网络扩大到125到150家新的零售店。我们希望这些零售店通过提高我们产品在当地市场的品牌知名度来补充我们现有的第三方零售合作伙伴。
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2020年，我们通过提供各种价位的非品牌产品，包括床垫、枕头和其他床上用品和零部件，扩大了我们在OEM市场的影响力。非品牌产品的加入扩大了我们为第三方零售商提供服务的能力，并创造了从我们自己的床上用品品牌以外获取制造利润的机会。2020年，我们的OEM床上用品销售额约为1.5亿美元。2021年，我们计划增加北美OEM业务的销售额。

商品

未来原材料价格的变化可能会对我们的毛利率产生不利影响。在截至2020年12月31日的一年中，大宗商品成本与上年同期持平，但高于2020年下半年的预期。我们目前预计，到2021年，大宗商品成本和通胀率都将上升。2020年第四季度，我们实施了价格行动，完全缓解了2021年预期的大宗商品成本上涨。2021年第一季度，大宗商品成本涨幅大于预期，我们将根据需要考虑额外的定价行动。

收购舍伍德床上用品

2020年1月31日，我们以3910万美元的现金收购价收购了一家新成立的有限责任公司80%的所有权权益，该公司几乎拥有舍伍德床上用品业务的所有资产。舍伍德床上用品是美国自有品牌和OEM床上用品市场的主要制造商，此次收购多数股权标志着我们进入自有品牌类别。在2020年第一季度，我们完成了舍伍德床上用品与我们的产品品牌组合的整合。自收购以来，我们一直利用我们的整体品牌组合来获得舍伍德产品的额外分销。

收购创新床垫解决方案有限责任公司(“IMS”)

2019年4月1日，我们通过一项价值约2400万美元的交易收购了IMS的几乎所有净资产，其中包括截至2019年3月31日承担的1100万美元的负债(称为“睡眠用品零售商收购”)。收购这家地区性床上用品零售商进一步推进了我们的北美零售战略，该战略专注于通过地理代表和销售专业知识满足客户需求。*在2019年第二季度，我们完成了睡眠用品公司与北美细分市场的整合。睡眠用品，以前是第三方零售商，历史上一直是我们批发渠道的一部分。从2019年第二季度开始，Slear Outfitters的销售已重新归类到我们的直接渠道。


2020年度运营业绩
 
我们截至2020年12月31日的年度业绩摘要包括：

•总净销售额增长18.4%，达到36.769亿美元，而2019年为31.06亿美元。

•2020年毛利率为44.6%，而2019年上半年为43.2%。调整后的毛利率是一项非GAAP财务指标，2020年为44.7%。2019年毛利率没有调整。

•营业收入为5.321亿美元，占净销售额的14.5%，而2019年为3.467亿美元，占净销售额的11.2%。调整后的营业收入是非GAAP财务指标，为6.177亿美元，占净销售额的16.8%，而2019年上半年为3.922亿美元，占净销售额的12.6%。营业收入和调整后的营业收入，这是一项非公认会计准则的财务衡量标准。 其中包括与暂时关闭的公司拥有的零售店相关的790万美元成本，以及新型冠状病毒导致的销售队伍留住成本(新冠肺炎收费)。

•净收入为3.488亿美元，而2019年上半年为1.895亿美元。调整后的净收入(非GAAP财务指标)为4.057亿美元，而2019年为2.219亿美元。

•EBITDA是一项非GAAP财务指标，与2019年的4.684亿美元相比，增长了57.5%，达到7.378亿美元。每项信贷安排调整后的EBITDA，这是一项非GAAP财务指标， 与2019年的5.081亿美元相比，增长了53.5%，达到7.799亿美元。
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•每股收益从2019年的0.86亿美元增加到16.4亿美元。调整后的每股收益是一项非GAAP财务指标，与2019年的1.00美元相比，增长了91.0%，达到1.91美元。调整后的每股收益是一项非公认会计准则的财务指标，其中包括0.03美元的新冠肺炎费用。

有关上文讨论的非GAAP财务指标与相应GAAP财务结果的讨论和协调，请参阅以下标题“非GAAP财务信息”下的非GAAP财务信息。

我们可以在“不变货币基础上”参考净销售额或收益或其他历史财务信息，这是一种非公认会计准则(GAAP)的财务衡量标准。这些不变货币基础的提法不包括外币汇率波动可能造成的经营影响。为了在不变货币基础上提供信息，适用的财务结果根据一个简单的数学模型进行调整，该模型使用可比的上一个相应期间的货币换算率将本期结果换算为当地货币。此方法适用于本位币为当地货币的国家/地区。提供这些信息的目的是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果，从而便于对各时期的业务业绩进行比较。根据GAAP，不变货币信息不被认可，并且它不打算作为GAAP衡量标准的替代方案。有关我国外币汇率风险的讨论，请参阅本报告第二部分第7A项。

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下表列出了我们合并损益表的各个组成部分，并将每个组成部分表示为净销售额的百分比：
(以百万为单位，不包括百分比和截至12月31日的年度，
每股普通股金额)20202019
净销售额$3,676.9 100.0 %$3,106.0 100.0 %
销售成本2,038.5 55.4 1,763.8 56.8 
毛利1,638.4 44.6 1,342.2 43.2 
销售和营销费用740.2 20.1 666.3 21.5 
一般、行政和其他费用382.5 10.4 345.1 11.1 
未合并关联公司收益中的权益收入(16.4)(0.4)(15.9)(0.5)
营业收入532.1 14.5 346.7 11.2 
其他费用，净额：
利息支出，净额77.0 2.1 85.7 2.8 
债务清偿损失5.1 0.1 — — 
其他收入，净额(2.4)(0.1)(4.5)(0.1)
其他费用合计(净额)79.7 2.2 81.2 2.6 




所得税前持续经营所得452.4 12.3 265.5 8.5 
所得税拨备(102.6)(2.8)(74.7)(2.4)
持续经营收入349.8 9.5 190.8 6.1 
非持续经营亏损，税后净额— — (1.4)— 
扣除非控股权益前的净收入349.8 9.5 189.4 6.1 
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)1.0 — (0.1)— 
Tempur Sealy International，Inc.的净收入$348.8 9.5 %$189.5 6.1 %
普通股每股收益：
基本型
持续经营的每股收益$1.68 $0.87 
停产业务每股亏损— — 
每股收益$1.68 $0.87 
稀释
持续经营的每股收益$1.64 $0.86 
停产业务每股亏损— — 
每股收益$1.64 $0.86 
加权平均已发行普通股：
基本型207.9 218.0 
稀释212.3 221.6 



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净销售额
截至12月31日的年度，
固形北美国际
(百万)202020192020201920202019
按渠道划分的净销售额
批发$3,185.8 $2,717.1 $2,806.7 $2,343.5 $379.1 $373.6 
直接491.1 388.9 352.5 260.0 138.6 128.9 
总净销售额$3,676.9 $3,106.0 $3,159.2 $2,603.5 $517.7 $502.5 

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

第三季度净销售额增长18.4%，按不变货币计算增长18.3%。净销售额的变化是由以下因素推动的：

•北美净销售额增长了5.557亿美元，增幅为21.3%。批发渠道的净销售额增长了4.632亿美元，增幅为19.8%，这主要是由于我们的零售合作伙伴和新分销渠道的广泛需求推动的。我们直销渠道的净销售额增加了9250万美元，增幅为35.6%，这主要得益于我们电子商务业务的增长。在不变货币的基础上，北美的净销售额增长了21.6%。

•国际净销售额增加了1520万美元，增幅为3.0%。在不变货币的基础上，我们的国际净销售额增长了1.4%。批发渠道的净销售额在不变货币基础上持平，这反映了许多司法管辖区零售业重新开业的不均衡。在电子商务业务增长的推动下，Direct渠道的净销售额按不变货币计算增长了5.6%。

毛利
截至12月31日的年度，
20202019保证金变动
(单位：百万，百分比除外)毛利毛利率毛利毛利率2020 vs 2019年
北美$1,332.0 42.2 %$1,055.2 40.5 %1.7 %
国际306.4 59.2 %287.0 57.1 %2.1 %
综合毛利$1,638.4 44.6 %$1,342.2 43.2 %1.4 %

与净销售额相关的其他成本计入销售成本，包括期内的生产、运输、仓储、接收和检验货物的成本，以及制造过程中使用的长期资产的折旧和摊销。

他说，我们的毛利率主要受到我们Tempur和Sealy产品贡献的相对净销售额的影响。我们的Sealy产品的毛利率明显低于我们的Tempur产品。我们的Sealy床垫产品范围从超值产品到溢价产品，与超值产品相比，高端产品的毛利率通常更高。我们坦普尔的产品是独家高价产品。随着我们Sealy产品的销售额相对于我们Tempur产品的销售额增加，我们在北美和国际部门的毛利率都将受到负面影响。

此外，我们的毛利率还受到基于制造单位数量的固定成本杠杆的影响；原材料成本；由于使用我们的制造设施而产生的运营效率；产品、渠道和地理组合；外汇波动；向某些零售客户提供的数量激励；参与我们的零售合作广告计划；以及与新产品推出相关的成本。未来原材料价格的变化可能会对我们的毛利率产生重大影响。2021年，我们预计大宗商品成本上涨将对毛利率产生负面影响。我们的利润率也受到我们批发渠道增长的影响，因为我们批发渠道的销售额是批发价，而我们的直销渠道的销售额是零售价。

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截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

**毛利率提高140个基点。影响每一部门毛利率的主要因素如下所述。

•北美毛利率提高了170个基点。毛利率的改善主要是由于固定成本杠杆和生产率的提高，单位产量提高了160个基点，有利的下限模型成本提高了90个基点。这些改善被100个基点的不利产品和品牌组合部分抵消。此外，我们产生了与全球大流行救援工作、卫生用品和服务以及其他项目相关的400万美元的增量成本，以及与开设Sealy制造设施相关的60万美元的运营扩张成本，这部分抵消了毛利率的改善。

•国际毛利率提高了210个基点。毛利率的改善主要是由于固定成本杠杆和生产率的改善，单位产量增加了120个基点，有利的组合达到了80个基点。此外，我们产生了50万美元的增量成本，与全球大流行救援工作、卫生用品和服务以及其他项目有关，这部分抵消了毛利率的改善。

运营费用

销售和营销费用包括与推广我们的品牌相关的广告和媒体制作，其他营销材料，如目录、小册子、视频、产品样品、直接客户邮件和购物点材料，以及销售人员薪酬。我们还将某些新产品开发费用包括在销售和营销费用中，包括市场调查和新产品测试。
一般费用、行政费用和其他费用包括工资和相关费用、信息技术、专业费用、制造过程中未使用的长期资产的折旧和摊销、行政职能费用和研发成本。

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
截至12月31日的年度，
20202019202020192020201920202019
(百万)固形北美国际公司
业务费用：
广告$332.5 $280.5 $297.7 $246.6 $34.8 $33.9 $— $— 
其他销售和营销407.7 385.8 251.0 258.9 112.2 115.7 44.5 11.2 
一般事务、行政事务和其他事务382.5 345.1 191.9 199.8 48.2 43.0 142.4 102.3 
总运营费用$1,122.7 $1,011.4 $740.6 $705.3 $195.2 $192.6 $186.9 $113.5 

营业费用增加至1.113亿美元，增幅为11.0%，占净销售额的比例下降了210个基点。按部门划分的运营费用变化的主要驱动因素如下所述。

•北美营业费用增加了3530万美元，增幅为5.0%，占净销售额的比例下降了370个基点。运营费用的增加主要是由广告投资增加推动的，但与客户相关的费用下降部分抵消了这一增长。2020年，我们记录了1,170万美元与Art Van Furipment，LLC及其附属公司破产相关的客户相关费用，而在前一年同期，我们记录了2,980万美元与床垫PAL破产相关的客户相关费用，以及由此导致的床垫PAL关联公司的流动性问题。

•国际营业费用增加了260万美元，占净销售额的百分比下降了60个基点。运营费用增加的主要原因是与宏观经济环境推动的裁员相关的380万美元的重组成本，以及与全球流行病救援工作、卫生用品和服务以及其他项目相关的290万美元的增量成本。这些增加的成本被其他销售和营销投资的减少所抵消。

31
目录
•公司营业费用增加了7340万美元，增幅为64.7%。运营费用的增加主要是由4940万美元的非经常性摊销推动的，这些非经常性摊销用于我们的长期抱负计划基于股票的薪酬。确认的金额代表2020年第三季度累积追赶调整和2020年第四季度长期抱负奖励的支出，这些奖励可能在2020年第三季度归属，并在2020年第四季度归属。此外，我们达到了2020年业绩股票薪酬和年度激励薪酬计划的最高派息。

截至2020年12月31日的年度总研发费用为2,310万美元，而截至2019年12月31日的年度为2,300万美元，增幅约为10万美元，增幅为0.4%。

营业收入
截至12月31日的年度，
20202019保证金变动
(单位：百万，百分比除外)营业收入营业利润率营业收入营业利润率2020 vs 2019年
北美$591.4 18.7 %$349.9 13.4 %5.3 %
国际127.6 24.6 %110.3 22.0 %2.6 %
719.0 460.2 
公司费用(186.9)(113.5)
营业总收入$532.1 14.5 %$346.7 11.2 %3.3 %

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

第三季度营业收入增加1.854亿美元，营业利润率提高330个基点。这一增长是由以下因素推动的：

•北美营业收入增加了2.415亿美元，营业利润率提高了530个基点。营业利润率的提高主要是由于营业费用杠杆率提高了310个基点，毛利率提高了170个基点，以及与客户相关的费用降低。2020年，我们记录了1,170万美元与Art Van Furipment，LLC及其附属公司破产相关的客户相关费用，而在前一年同期，我们记录了2,980万美元与床垫PAL破产相关的客户相关费用，以及由此导致的床垫PAL关联公司的流动性问题。
    
•国际营业收入增加了1730万美元，营业利润率提高了260个基点。营业利润率的改善主要是由于毛利率提高了210个基点，营业费用杠杆提高了180个基点。这些改善被与宏观经济环境推动的裁员相关的380万美元的重组成本以及与全球流行病救济工作、卫生用品和服务以及其他项目相关的290万美元的增量成本所抵消。

•公司运营费用增加了7340万美元，这对我们的综合运营利润率产生了200个基点的负面影响。运营费用的增加主要是由4940万美元的非经常性摊销推动的，这些非经常性摊销用于我们的长期抱负计划基于股票的薪酬。此外，我们达到了2020年业绩股票薪酬和年度激励薪酬计划的最高派息。

利息支出，净额
截至12月31日的年度，百分比变化
(单位：百万，百分比除外)202020192020 vs 2019年
利息支出，净额$77.0 $85.7 (10.2)%

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

利息支出净额减少870万美元，降幅为10.2%。净利息支出的减少主要是由于未偿还债务的平均水平下降和我们可变利率债务的利率下降所致。

32
目录
所得税拨备
截至12月31日的年度，百分比变化
(单位：百万，百分比除外)202020192020 vs 2019年
所得税拨备$102.6 $74.7 37.3 %
实际税率22.7 %28.1 %(5.4)%

所得税拨备包括与当前应缴税款和递延税款相关的所得税，并包括我们某些海外业务的净营业亏损的影响。

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

我们的所得税拨备增加了2790万美元，原因是扣除离散项目的有利影响，所得税前收入增加了。我们2020年的有效税率比2019年下降了540个基点。与截至2020年12月31日的年度的美国联邦法定税率相比，实际税率包括离散项目的净有利影响，主要与2020年所得税法规的实施有关，这些法规从截至2018年12月31日的年度开始对我们的应税全球无形低税收入(GILTI)产生了有利影响，并根据我们的激励性股票薪酬计划授予了某些股票薪酬。与截至2019年12月31日的年度的美国联邦法定税率相比，实际税率包括主要与出售我们亚太合资企业的某些权益和某些股票薪酬的影响有关的净不利离散项目。

有关详细信息，请参阅本报告第二部分第8项中我们的合并财务报表中的附注12，“所得税”。

流动性与资本资源
 
流动资金
我们的主要资金来源是来自运营的现金流，辅之以根据我们的信贷安排进行的借款以及手头的现金和现金等价物。资金的主要用途包括支付债务融资的本金和利息、股票回购、资本支出和营运资本需求。

截至2020年12月31日，现金和现金等价物总额为6,500万美元，其中3,210万美元在美国持有，3,290万美元由美国以外的子公司持有。美国以外的子公司持有的现金和现金等价物的数量对我们的整体流动性或财务状况并不重要，这些现金和现金等价物不容易兑换成美元或其他主要外币。

持续经营提供(用于)的现金

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，由持续运营提供(用于)运营、投资和融资活动的净现金。
截至12月31日的年度，
(百万)20202019
持续经营提供(用于)的现金净额：
经营活动$654.7 $314.8 
投资活动(146.6)(90.2)
融资活动(522.6)(203.2)
与2019年相比，2020年持续运营的运营活动提供的现金增加了3.399亿美元。经营活动提供的现金增加是由该期间强劲的经营业绩推动的。

与2019年相比，2020年持续运营中用于投资活动的现金增加了5640万美元。用于投资活动的现金增加主要是由于用于收购舍伍德床上用品业务的现金和计划的资本支出。

33
目录
与2019年相比，2020年用于持续运营融资活动的现金增加了3.194亿美元。2020年底，我们回购了3.318亿美元的普通股，其中包括根据我们的股票回购计划回购了2.859亿美元，以及为履行与股票薪酬相关的预扣税款而预扣的4590万美元。2019年，我们回购了1.057亿美元的普通股，其中包括根据我们的股票回购计划回购的1.023亿美元，以及为履行与股票薪酬相关的预扣税款而预扣的340万美元。2020年底，我们的信贷安排净偿还金额为1.845亿美元，而2019年底的净偿还金额为1.043亿美元。
非持续经营中使用的现金

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，由(用于)非持续运营的运营、投资和融资活动提供的净现金并不重要。

资本支出

截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年，资本支出总额分别为1.113亿美元和8820万美元。我们目前预计2021年的资本支出约为1.25亿至1.4亿美元，其中包括对我们OEM业务和其他增长计划的投资，以及7500万美元的维护资本支出。

负债

截至2020年12月31日，我们的总债务从截至2019年12月31日的15.47亿美元减少到13.703亿美元。截至2020年12月31日，我们循环优先担保信贷安排下的总可用资金为4.249亿美元，将于2024年到期。有关我们债务的进一步讨论，请参阅第二部分第8项中我们的合并财务报表中的附注5“债务”。

截至2020年12月31日，我们的合并债务减去净现金与调整后的EBITDA之比为1.68倍，这是2019年信贷协议中定义的非GAAP财务指标。这一比率符合2019年信贷协议中规定的最高综合总净杠杆率的财务契约条款，该协议将这一比率限制在5.00倍。截至2020年12月31日，我们遵守了债务协议中的所有财务契约，根据目前的事实和情况，我们预计任何债务协议下都不会出现实质性问题。

我们的债务协议包含某些限制限制性支付的契约，包括股票回购和股息。根据2019年信贷协议，2023年优先债券和2026年优先债券包含类似的限制，在符合其他条件的情况下，允许在合并债务减去净现金与调整后的EBITDA之比保持在每项信贷安排的3.5倍以下时进行无限制的限制支付。此外，当合并债务减去净现金与调整后的EBITDA的比率高于每项信贷安排的3.5倍时，这些协议允许在某些条件下进行有限的限制支付。根据2019年信贷协议、2023年优先债券和2026年优先债券对限制性付款的限制，在一定程度上是由一个篮子决定的，该篮子每季度增长调整后净收入的50%，减去原本不允许的限制性付款。

有关更多信息，请参阅下面的“非GAAP财务信息”，了解综合负债减去净现金与调整后EBITDA的比率的计算，该比率是根据我们的2019年信贷协议计算的。讨论2019年信贷协议时使用的合并债务和调整后的EBITDA都是GAAP不承认的术语，也不号称是净收益的替代品，作为衡量经营业绩或总债务的指标。

由子公司担保的债务证券

本金总额分别为450.0美元和600.0美元的2023年优先债券和2026年优先债券(统称为“高级债券”)是坦普尔Sealy International的一般无抵押优先债务，并由Tempur Sealy International的所有直接或间接拥有的国内子公司(统称为“债务人集团”)在优先无担保的基础上共同和各自提供全面和无条件的担保。境外子公司代表本公司的境外业务，不为优先票据提供担保。

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目录
优先票据与Tempur Sealy International和债务人集团的所有债务同等或优先于所有债务，但实际上低于所有有担保债务，包括2019年信贷协议下的义务，就担保此类债务的资产价值而言。受某些限制的限制，Tempur Sealy International和适用契约下的受限制子公司可能会产生额外的担保债务。非担保人子公司的债权人(包括贸易债权人)的债权，以及持有这些子公司的债务和担保的债权人，以及这些子公司的优先股东(如果有)的债权，一般将优先于这些子公司的资产和收益，而不是优先票据持有人的债权人的债权。因此，优先票据和每份担保实际上从属于非担保人附属公司的债权人(包括贸易债权人)和优先股东(如有)。

根据适用的契约，每个担保的最高金额不会使附属担保人的义务根据美国破产法的适用欺诈性转让条款或任何类似的州法律条款而被撤销。由于这一限制，附属担保人在其担保下的义务可以大大低于优先票据的应付金额，或者可以减少到零，这取决于担保人的其他义务的金额。

在以下情况下，附属担保人将被免除其在管理优先债券的适用契约下的义务：(A)附属担保人被出售或出售其全部或基本上所有资产；(B)根据适用契约，附属担保人被宣布为“不受限制”；(C)子公司根据2019年信贷协议(可能被修订、再融资或取代)提供的债务担保已解除(通过偿还解除债务除外)；(D)有关法律或契约失效或解除适用契约的要求已经解除。或(F)发生任何契约中止。本公司对其子公司的投资已按权益法入账。

债务人集团的财务信息摘要如下。
年终
2020年12月31日
债务人组
(百万)
对非关联方的净销售额$2,902.6 
对非债务人子公司的净销售额67.0
毛利1,274.4
持续经营收入253.6
Tempur Sealy International，Inc.的净收入252.6
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目录
债务人组
2020年12月31日
(百万)
资产
非债务人子公司应收账款$13.8 
其他流动资产418.4 
流动资产总额432.2 
非债务人子公司应收贷款184.8 
商誉和其他无形资产净额1,092.5 
其他非流动资产741.5 
非流动资产总额2,018.8 
负债
应付非债务人子公司的应付款项15.2 
其他流动负债618.5 
流动负债总额633.7 
应付给非债务人子公司的贷款14.5 
其他非流动负债1,689.2 
非流动负债总额$1,703.7 

股票回购计划

我们的董事会在2016年批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们被授权回购普通股。董事会批准在2020年2月和10月分别增加1.942亿美元和1.687亿美元的股份回购授权。截至2020年12月31日的年度，我们已根据我们的股份回购计划以约2.859亿美元的价格回购了约650万股股票，并在我们的股票回购计划下剩余了约2.016亿美元的股份。2021年2月，董事会批准增加我们的股票回购授权，使授权总额达到4.0亿美元。根据本计划，股票回购可以通过公开市场交易、协商购买或其他方式，在管理层认为适当的时间和金额进行。根据我们的债务安排，这些回购的资金可能来自运营现金流和/或借款。回购股票的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、融资和监管要求以及其他市场状况。根据我们的债务协议，该计划受到一定的限制。该计划不要求购买任何最低数量的股票，并可随时暂停、修改或终止，而无需事先通知。回购可以根据规则10b5-1计划进行，这将允许在联邦证券法可能禁止我们回购股票的情况下回购股票。

2021年，视市场情况，我们预计回购6.0%的已发行普通股。我们将根据当前和预期的现金流、股价和另类投资机会来管理我们的股票回购计划。有关我们股票回购计划的完整描述，请参阅本报告第二部分“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票证券”下的第5项。

未来流动性来源和用途

截至2020年12月31日，我们拥有519.2美元的流动性，包括手头6,500万美元的现金和我们循环优先担保信贷安排下的4.249亿美元。在我们的证券化安排下，我们还有2930万美元的可用资金。我们相信，运营现金流、我们现有信贷安排下的可获得性、当前现金余额以及在必要时获得其他融资的能力，将为我们提供充足的现金资金，以满足我们可预见的营运资金需求、必要的资本支出和偿债义务。

36
目录
我们的资本配置计划侧重于以下几个方面，以推动股东价值：

•到2023年，增加1.5亿美元的资本支出，以支持我们的OEM业务；
•启动季度现金股息，从2021年初开始，有待董事会批准。2021年第一季度，董事会宣布每股派息0.07美元。红利将于2021年3月12日支付给截至2021年2月25日登记在册的股东；
•根据市场情况，在短期内每年回购我们已发行普通股的6.0%；以及
•评估收购机会，重点放在战略收购上，类似于我们过去几年完成的收购。

截至2020年12月31日，我们的未偿债务和合并债务总额为13.703亿美元，减去净现金(这是一项非GAAP财务指标)为13.067亿美元。基于合并债务减去净现金与调整后的EBITDA之比的杠杆率(这是一项非GAAP财务指标)在截至2020年12月31日的一年中为1.68倍，为我们历史上的最低水平。我们的合并负债减去净现金比率(这是一项非GAAP财务指标)的目标范围是2.0至3.0倍。预计到2021年，与我们借款相关的现金利息支付总额约为5500万至6000万美元。

2023年11月9日，我们赎回了2023年已发行和未偿还的4.5亿美元优先债券中的2.0亿美元，赎回利率为本金的101.406%，外加应计和未付利息。此外，我们还按本金的101.406%赎回了剩余的2.5亿美元，外加2021年第一季度的应计和未付利息。

2019年信贷协议规定了4.25亿美元的循环信贷安排，4.25亿美元的定期贷款安排，以及总额高达5.5亿美元的增量贷款安排，外加某些预付款金额加上遵守最高综合担保杠杆率测试的额外无限金额。2019年信贷协议有一个约6,000万美元的子信贷安排用于签发信用证。2021年2月2日，我们对我们的2019年信贷协议进行了修订，规定将我们循环信贷安排下的总承诺额从4.25亿美元增加到725.0美元。我们预计将不时使用循环信贷安排为营运资金需求提供资金，并用于一般企业目的。

在某些情况下，我们的偿债义务可能会给我们的股东带来实质性的后果。同样，我们的现金需求可能会随着业务条件的需要和机会的出现而发生变化。我们可能完成的任何新业务投资或收购的时机和规模也可能影响我们的现金需求和偿债义务。有关新冠肺炎对我们业务的影响，包括我们的流动性和资金资源的信息，请参阅本报告第一部分1A项的风险因素。

合同义务
 
截至2020年12月31日，我们的合同义务和其他商业承诺摘要如下：
(百万)按期付款到期
合同义务20212022202320242025此后总计
义务
债款(1)
$66.4 $21.3 $31.9 $579.3 $— $600.0 $1,298.9 
信用证23.4 — — — — — 23.4 
利息支付(2)
42.4 40.0 39.1 38.0 31.6 15.1 206.2 
经营租赁义务74.1 67.9 55.5 46.0 39.3 112.3 395.1 
融资租赁义务(3)
11.4 10.2 8.1 6.4 5.8 29.5 71.4 
养老金义务1.0 1.1 1.2 1.2 1.3 36.7 42.5 
总计(4)
$218.7 $140.5 $135.8 $670.9 $78.0 $793.6 $2,037.5 

(1)债务不包括融资租赁义务和递延融资成本。2021年第一季度，我们赎回了2023年债券中剩余的2.5亿美元，主要资金来自我们的循环信贷安排。因此，我们将2023年债券的未偿还余额重新表征为2024年到期，与我们循环信贷安排的到期日一致。
(2)利息支付是指截至2020年12月31日我们未偿债务下的债务，适用2020年12月31日至31日的利率，并假设按合同要求通过到期日支付预定付款。
(3)融资租赁债务的到期付款不包括1850万美元的未来利息支付。
(4)考虑到支付时间无法合理估计，不确定的税收状况不包括在此表中。

37
目录
我们没有表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的影响。

非GAAP财务信息

我们提供有关调整后净收益、调整后每股收益、调整后毛利、调整后毛利、调整后营业收入(费用)、调整后营业利润、EBITDA、调整后每笔信贷安排的EBITDA、合并负债和合并债务减去净现金的信息，这些都不是公认会计准则下认可的术语，也不声称可以替代净收益、每股收益、毛利、毛利、营业收入(费用)和营业利润作为衡量经营业绩的指标，或者作为衡量流动性的总债务的替代指标。我们相信，这些非GAAP财务衡量标准为投资者提供了更好地反映我们基本业务和趋势的业绩衡量标准，提供了从净收入、毛利、毛利率、营业收入(费用)和营业利润率看不到立竿见影的前景。我们为得出非GAAP财务指标所做的调整包括排除可能导致最近GAAP财务指标短期波动的项目，但我们认为这些项目不是我们业务的基本属性或主要驱动因素。

我们相信，剔除这些项目有助于更全面地了解我们持续运营和趋势的潜在结果，我们使用这些衡量标准和相应的GAAP财务衡量标准来管理我们的业务，评估我们的综合和业务部门相对于前期和市场的表现，确立运营目标，并为投资者提供连续性，以便进行比较。与使用这些非GAAP财务指标相关的限制包括，这些指标没有显示与我们根据GAAP确定的结果相关的所有金额。这些非GAAP财务指标应被认为是补充性的，不应被解释为比GAAP定义的可比财务指标更重要。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，这些报告可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。有关这些非GAAP财务指标以及与最近GAAP财务指标的对账的更多信息，请参阅以下页面上的对账。

主要亮点
截至12月31日的年度，
(百万，不包括百分比和每股普通股金额)20202019%变化
%更改不变货币(1)
净销售额$3,676.9 $3,106.0 18.4 %18.3 %
净收入$348.8 $189.5 84.1 %83.5 %
每项信贷安排调整后的EBITDA(1)
$779.9 $508.1 53.5 %53.2 %
易办事$1.64 $0.86 90.7 %90.7 %
调整后每股收益(1)
$1.91 $1.00 91.0 %91.0 %
(1)非GAAP财务衡量标准。请参考下表中的对账。

调整后净收益和调整后每股收益

净收益与调整后净收益的对账以及调整后每股收益的计算如下所示。我们认为，这些非公认会计准则财务指标的使用为投资者提供了关于各种调整的影响的额外有用信息，如下文脚注所述。下表列出了我们报告的净收入与调整后的净收入的对账，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度调整后每股收益的计算。
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目录
截至12月31日的年度，
(单位为百万，不包括每股普通股金额)20202019
净收入$348.8 $189.5 
非持续经营亏损，税后净额(1)
— 1.4 
抱负计划摊销(2)
49.4 — 
与客户相关的费用(3)
11.7 29.8 
增量运营成本(4)
7.2 — 
资产减值(5)
7.0 — 
债务清偿损失(6)
5.1 — 
重组成本 (7)
3.8 — 
会计准则采用(8)
3.6 — 
抱负计划雇主成本(9)
2.3 — 
设施扩建成本(10)
0.6 — 
慈善股票捐赠(11)
— 8.9 
与收购相关的成本和其他(12)
— 6.1 
信贷安排修正案(13)
— 0.7 
其他收入(14)
(2.3)(7.2)
税收调整(15)
(31.5)(7.3)
调整后净收益$405.7 $221.9 
调整后每股收益，稀释后$1.91 $1.00 
稀释后的流通股212.3 221.6 

调整后的净收入包括580万美元的新冠肺炎费用(税后净额)和调整后的每股收益0.03美元。
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(1)
国际业务部门的某些子公司被计入非连续性业务，并在2019年信贷协议中被指定为不受限制的子公司。因此，出于遵守公约的目的，这些子公司被排除在我们调整后的财务措施之外。
(2)
在2020年第三季度，我们确认了4520万美元的绩效股票薪酬摊销，与我们的长期抱负奖励相关。确认的金额代表对2020年第三季度可能归属的长期抱负奖励的累积追赶调整。我们在第四季度额外确认了420万美元，与剩余的必要服务期相称。
(3)
在2020年第一季度，我们记录了1,170万美元与Art Van Furipment，LLC及其附属公司破产相关的客户相关费用，以全额保留与此账户相关的贸易应收账款和其他资产。2019年第四季度，我们记录了2980万美元的客户相关费用，这些费用与床垫PAL Holding，LLC(“床垫PAL”)破产以及由此导致的床垫PAL关联公司的流动性问题有关。
(4)
在2020年第二季度，我们记录了与全球大流行相关的490万美元的增量运营成本。在2020年第一季度，我们记录了230万美元与全球大流行相关的费用。
(5)在2020年第二季度，我们记录了700万美元的资产减值费用，与某些销售和营销资产的注销有关。
(6)在2020年第四季度，我们确认了与2023年优先票据赎回相关的债务清偿亏损420万美元。在2020年第三季度，我们确认了与提前偿还364天定期贷款相关的债务清偿损失90万美元。
(7)
2020年第三季度和第二季度，我们分别发生了40万美元和340万美元的重组成本，这些成本与宏观经济环境推动的国际裁员相关。
(8)2020年，我们记录了360万美元与采用ASU No.2016-13“金融工具-信贷损失(话题326)”相关的费用。在2019年信贷协议允许的情况下，我们选择在我们的契约合规性计算中消除此会计变更的影响。
(9)在2020年第四季度，我们确认了与理想计划薪酬相关的230万美元雇主相关税收成本。
(10)2020年第三季度，我们记录了与Sealy制造设施开业相关的60万美元成本。
(11)
2019年第四季度，我们记录了一笔890万美元的费用，与以公平市值向某些公共慈善机构捐赠普通股有关。
(12)2019年上半年，我们记录了610万美元的收购相关成本和其他成本，主要与收购后重组费用和与我们的一家附属公司收购IMS几乎所有净资产相关的专业费用有关。
(13)
2019年，我们记录了与修订2019年信贷协议相关的70万美元专业费用。
(14)2020年第四季度，我们记录了与出售一家制造设施相关的230万美元其他收入。2019年第一季度，我们记录了与出售我们在亚太合资企业子公司的权益相关的720万美元的其他收入。
(15)调整后的所得税拨备代表与上述项目和离散所得税事项相关的税收影响。2020年，我们在授予长期抱负计划奖励时，记录了950万美元的离散所得税优惠。

调整后的毛利和毛利率以及调整后的营业收入(费用)和营业利润率

毛利和毛利分别与调整后毛利和调整后毛利相符，营业收入(费用)和营业利润率分别与调整后营业收入(费用)和调整后营业利润率核对如下。我们认为，这些非公认会计准则财务指标的使用为投资者提供了关于各种调整的影响的额外有用信息，如下文脚注所述。下表列出了我们报告的毛利和营业收入(费用)与截至2020年12月31日的年度调整后毛利和调整后营业收入(费用)的计算的对账。
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2020年全年
(单位：百万，百分比除外)*综合利润率北美洲利润率北京国际机场利润率*企业
净销售额$3,676.9 $3,159.2 $517.7 $— 
毛利$1,638.4 44.6 %$1,332.0 42.2 %$306.4 59.2 %$— 
调整：
增量运营成本(1)
4.5 4.0 0.5 — 
设施扩建成本(2)
0.6 0.6 — — 
调整总额5.1 4.6 0.5 — 
调整后毛利$1,643.5 44.7 %$1,336.6 42.3 %$306.9 59.3 %$— 
营业收入(费用)$532.1 14.5 %$591.4 18.7 %$127.6 24.6 %$(186.9)
调整：
抱负计划摊销(3)
49.4 — — 49.4 
与客户相关的费用(4)
11.7 11.7 — — 
增量运营成本(1)
7.2 4.3 2.9 — 
资产减值(5)
7.0 7.0 — — 
重组成本(6)
3.8 — 3.8 — 
会计准则采用(7)
3.6 3.6 — — 
抱负计划雇主成本(8)
2.3 — — 2.3 
设施扩建成本(2)
0.6 0.6 — — 
调整总额85.6 27.2 6.7 51.7 
调整后营业收入(费用)$617.7 16.8 %$618.6 19.6 %$134.3 25.9 %$(135.2)

营业收入和调整后的营业收入包括790万美元的新冠肺炎费用。北美和国际业务部门分别包括630万美元和160万美元的这些费用。
(1)
在2020年第二季度，我们记录了与全球大流行相关的490万美元的增量运营成本。销售费用包括450万美元的救灾工作费用、增加的卫生用品和服务以及其他物品。运营费用包括与增加环卫用品和服务有关的40万美元费用。在2020年第一季度，我们记录了230万美元与全球大流行相关的费用。
(2)2020年第三季度，我们记录了与Sealy制造设施开业相关的60万美元成本。
(3)
在2020年第三季度，我们确认了4520万美元的绩效股票薪酬摊销，与我们的长期抱负奖励相关。确认的金额代表对2020年第三季度可能归属的长期抱负奖励的累积追赶调整。我们在第四季度额外确认了420万美元，与剩余的必要服务期相称。
(4)
在2020年第一季度，我们记录了1,170万美元与Art Van Furipment，LLC及其附属公司破产相关的客户相关费用，以全额保留与此账户相关的贸易应收账款和其他资产。
(5)
在2020年第二季度，我们记录了700万美元的资产减值费用，与某些销售和营销资产的注销有关。
(6)
2020年，由于宏观经济环境推动的国际裁员，我们产生了380万美元的重组成本。
(7)2020年，我们记录了360万美元与采用ASU No.2016-13“金融工具-信贷损失(话题326)”相关的费用。在2019年信贷协议允许的情况下，我们选择在我们的契约合规性计算中消除此会计变更的影响。
(8)在2020年第四季度，我们确认了与理想计划薪酬相关的230万美元雇主相关税收成本。
41
目录
下表列出了在截至2019年12月31日的一年中，我们的营业收入(费用)和营业利润率与调整后的营业收入(费用)和调整后的营业利润率的计算结果的对账：
2019年全年
(单位：百万，百分比除外)*综合利润率北美洲利润率北京国际机场利润率*企业
净销售额$3,106.0 $2,603.5 $502.5 $— 
毛利$1,342.2 43.2 %$1,055.2 40.5 %$287.0 57.1 %$— 
营业收入(费用)$346.7 11.2 %$349.9 13.4 %$110.3 22.0 %$(113.5)
调整：
与客户相关的费用(1)
29.8 29.8 — — 
慈善股票捐赠(2)
8.9 8.9 — — 
与收购相关的成本和其他(3)
6.1 1.7 0.3 4.1 
信贷安排修正案(4)
0.7 — — 0.7 
调整总额45.5 40.4 0.3 4.8 
调整后营业收入(费用)$392.2 12.6 %$390.3 15.0 %$110.6 22.0 %$(108.7)
(1)
2019年第四季度，我们记录了与床垫PAL破产相关的客户相关费用2980万美元，以及由此导致的床垫PAL关联公司的流动性问题，以全额保留与该账户相关的贸易应收账款和其他资产。
(2)2019年第四季度，我们记录了一笔890万美元的费用，与以公平市值向某些公共慈善机构捐赠普通股有关。
(3)2019年上半年，我们记录了610万美元的收购相关成本和其他成本，主要与收购后重组费用和与我们的一家附属公司收购IMS几乎所有净资产相关的专业费用有关。
(4)2019年第四季度，我们因修订高级担保信贷安排而产生了70万美元的专业费用。

EBITDA、调整后的EBITDA每项信贷安排和合并负债减去净现金

以下提供了以下对账信息：

•每项信贷安排的EBITDA和调整后EBITDA的净收入
•综合负债减去净现金与每项信贷安排调整后EBITDA的比率
•总债务，净额与合并负债之比减去净额现金

我们认为，提出这些非GAAP衡量标准为投资者提供了有关我们的经营业绩、现金流产生和不同时期的比较的有用信息，以及关于我们在降低杠杆率方面的进展的一般信息。

2019年信贷协议规定了经调整的EBITDA(“经调整的每项信贷安排的EBITDA”)的定义。因此，我们根据信贷安排提交调整后的EBITDA，以提供有关我们遵守2019年信贷协议要求的信息。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们报告的净收入与EBITDA和调整后的每项信贷安排EBITDA的计算结果的对账：
42
目录
年终
(百万)2020年12月31日2019年12月31日
净收入$348.8 $189.5 
利息支出，净额77.0 85.7 
债务清偿损失(1)
5.1 — 
所得税拨备102.6 74.7 
折旧摊销154.9 118.5 
抱负计划摊销(2)
49.4 — 
EBITDA$737.8 $468.4 
调整：
非持续经营亏损，税后净额(3)
— 1.4 
与客户相关的费用(4)
11.7 29.8 
新冠肺炎收费(5)
7.9 — 
增量运营成本(6)
7.2 — 
资产减值(7)
7.0 — 
重组成本(8)
3.8 — 
会计准则采用(9)
3.6 — 
抱负计划雇主成本(10)
2.3 — 
设施扩建成本(11)
0.6 — 
收购前舍伍德的收益(12)
0.3 — 
慈善股票捐赠(13)
— 8.9 
与收购相关的成本和其他(14)
— 6.1 
信贷安排修正案(15)
— 0.7 
其他收入(16)
(2.3)(7.2)
每项信贷安排调整后的EBITDA$779.9 $508.1 
合并负债减去净现金$1,306.7 $1,483.6 
综合负债减去净现金与每项信贷安排调整后EBITDA的比率1.68倍2.92倍
43
目录
(1)在2020年第四季度，我们确认了与2023年优先票据赎回相关的债务清偿亏损420万美元。在2020年第三季度，我们确认了与提前偿还364天定期贷款相关的债务清偿损失90万美元。
(2)
在2020年第三季度，我们确认了4520万美元的绩效股票薪酬摊销，与我们的长期抱负奖励相关。确认的金额代表对2020年第三季度可能归属的长期抱负奖励的累积追赶调整。我们在第四季度额外确认了420万美元，与剩余的必要服务期相称。
(3)
国际业务部门的某些子公司被计入非连续性业务，并在2019年信贷协议中被指定为不受限制的子公司。因此，出于遵守公约的目的，这些子公司被排除在我们调整后的财务措施之外。
(4)
在2020年第一季度，我们记录了1,170万美元与Art Van Furipment，LLC及其附属公司破产相关的客户相关费用，以全额保留与此账户相关的贸易应收账款和其他资产。在2019年第四季度，我们记录了2980万美元的客户相关费用，这些费用与床垫PAL的破产以及由此导致的床垫PAL附属公司的流动性问题有关。
(5)2020年第二季度，调整后的每项信贷安排EBITDA不包括与暂时关闭的公司所有零售店相关的790万美元新冠肺炎费用和销售人员留任成本。
(6)
在2020年第二季度，我们记录了与全球大流行相关的490万美元的增量运营成本。在2020年第一季度，我们记录了230万美元与全球大流行相关的费用。
(7)
在2020年第二季度，我们记录了700万美元的资产减值费用，与某些销售和营销资产的注销有关。
(8)
2020年，由于宏观经济环境推动的国际裁员，我们产生了380万美元的重组成本。
(9)2020年，我们记录了360万美元与采用ASU No.2016-13“金融工具-信贷损失(话题326)”相关的费用。在2019年信贷协议允许的情况下，我们选择在我们的契约合规性计算中消除此会计变更的影响。
(10)在2020年第四季度，我们确认了与理想计划薪酬相关的230万美元雇主相关税收成本。
(11)2020年第三季度，我们记录了与Sealy制造设施开业相关的60万美元成本。
(12)我们于2020年1月31日完成了对舍伍德床上用品的收购，并将这家子公司指定为2019年信贷协议下的限制性子公司。为了遵守契约的目的，公司在计算截至2020年12月31日的12个月的每项信贷安排的调整后EBITDA时，计入了收购前一个月来自该子公司的30万美元EBITDA。
(13)
2019年第四季度，我们记录了一笔890万美元的费用，与以公平市值向某些公共慈善机构捐赠普通股有关。
(14)2019年上半年，我们记录了610万美元的收购相关成本和其他成本，主要与收购后重组费用和与我们的一家附属公司收购IMS几乎所有净资产相关的专业费用有关。
(15)2019年第四季度，我们因修订高级担保信贷安排而产生了70万美元的专业费用。
(16)2020年第四季度，我们记录了与出售一家制造设施相关的230万美元其他收入。2019年第一季度，我们记录了与出售我们在亚太合资企业子公司的权益相关的720万美元的其他收入。
    
根据2019年信贷协议，调整后EBITDA的定义(我们称其为“每项信贷安排的调整后EBITDA”)包含某些限制，这些限制限制了在计算调整后EBITDA时对净收益的调整。在截至2020年12月31日的年度，我们在计算调整后的EBITDA时对净收入的调整没有超过2019年信贷协议允许的金额。
    
截至2020年12月31日的过去12个月，合并债务减去净现金与调整后的EBITDA之比为1.68倍。2019年信贷协议要求我们将合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率保持在5.00：1.00倍以下。
    
下表列出了我们报告的总债务与截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并债务减去净现金的计算结果的对账。“综合负债”和“净现金”是2019年信贷协议中为某些金融契约的目的而使用的术语。
(百万)2020年12月31日2019年12月31日
总债务，净额$1,366.9 $1,540.0 
另外：递延融资成本(1)
3.4 7.0 
合并负债1,370.3 1,547.0 
减去：净现金(2)
63.6 63.4 
合并负债减去净现金$1,306.7 $1,483.6 
44
目录
(1)我们将递延融资成本计入综合资产负债表中相关债务账面金额的直接减值。为了确定财务契约目的的总债务，我们将这些成本加回到总债务中，按综合资产负债表计算的净额。
(2)净现金包括在2019年信贷协议中指定为受限子公司的境内和境外子公司的现金和现金等价物。


关键会计政策和估算
我们的管理层对我们的财务报表负责，并对编制财务报表所使用的会计政策进行了评估。我们的管理层相信这些政策是合理和适当的。以下讨论确定了我们认为对编制财务报表至关重要的那些会计政策、影响这些政策应用的判断和不确定性，以及在不同条件下或使用不同假设报告重大不同金额的可能性。
根据公认会计准则编制财务报表，要求管理层作出影响报告资产和负债报告金额的估计和假设，并披露财务报告日期的承诺和或有事项，以及报告期内报告的收入和费用金额。我们的实际结果可能与这些估计不同。

收入确认。产品销售在履行与客户的合同条款下的义务时确认，这通常是在产品控制权转移到客户手中的时候。转让销售的每一种产品的控制权被认为是一项单独的履约义务。当产品发货给客户或客户根据商定的发货条款收到产品时，我们会转移控制权并确认销售。每售出一个单位都被认为是一项独立的、非捆绑的履约义务。除了合同中重要的产品销售外，我们没有任何额外的履约义务。我们将批量折扣扩大到某些客户，并将这些金额反映为净销售额的减少。

我们根据我们的历史销售退货水平估计销售退货时的负债。我们允许在销售后退货，这取决于渠道和促销。我们的销售退货水平因渠道而异，我们的直销渠道通常回报率较高。

我们为预期不会收回的第三方欠款记录信贷损失准备金。我们使用假设来估计合同期限内的损失，以捕捉损失风险，即使损失很小，主要基于应收账款的未偿还时间。其他被考虑的因素包括历史注销经验、当前和预期的经济状况，以及客户信贷、过去与客户的交易历史和客户付款条件的变化等因素。

过去几年，我们客户运营的信用环境相对稳定。从历史上看，只有不到1.0%的净销售额最终被证明是无法收回的。然而，美国零售业出现了恶化的迹象，过去几年一些关键零售商破产。2020年坏账支出总额为3580万美元，2019年为2930万美元，2018年为3130万美元。

我们根据可获得的最新信息定期审查我们的信贷损失拨备的充分性，并在能够合理估计该等损失时应计不可收回应收账款的损失。信用损失准备金是我们对现有应收账款中可能出现的信用损失金额的最佳估计。我们的应收账款基本上是流动的，由于全球流行病的影响，应收账款的账龄没有重大变化。截至2020年12月31日和2019年12月31日，计入应收账款、合并资产负债表净额的信贷损失拨备分别为7160万美元和7190万美元。如果情况发生变化，例如，由于发生高于预期的违约或主要客户履行我们财务义务的能力发生重大不利变化，对应收账款到期可收回程度的估计可能会降低。

我们的收入确认会计方法存在不确定性，因为它要求管理层做出假设，并应用判断来估计未来销售退货和坏账的金额和时间。我们对销售退货和坏账金额和时间的估计主要基于历史交易经验。

45
目录
在过去的三个会计年度中，我们没有对我们用来衡量销售退货和汇兑或信贷损失的估计负债的会计方法做出任何实质性的改变。2020年1月1日，我们通过了美国会计准则第2016-13号，“金融工具-信贷损失(主题326)”，它要求实体估计金融资产的预期终身信贷损失，并提供更大的披露。采用这一标准并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。

我们认为，我们用来确定销售退货、汇兑和信贷损失责任的未来估计或假设没有合理的可能性发生重大变化。然而，如果实际结果与我们的估计或假设不一致，我们可能会面临重大损失或收益。

所得税。所得税会计要求确认已包括在财务报表或纳税申报表中的事件的预期未来税收后果的递延税项负债和资产。在这种方法下，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和计税基础之间的差异来确定的。

我们在综合资产负债表中确认递延税项资产，这些递延税项资产通常代表当前从财务报表中的营业收入中扣除的项目，这些项目将在未来的纳税申报表中扣除。对某些递延税项资产计入估值拨备，以将合并递延税项资产减少至更可能在未来期间变现的金额。截至2020年12月31日，3350万美元的估值免税额主要与某些税收属性和各个外国司法管辖区有关。估值免税额部分基于我们对未来应纳税所得额的估计、对结转的外国和国家税项亏损的预期利用、抵免以及该等税项亏损结转的到期日。

在所得税条款中，我们没有确认来自不确定税收头寸的某些税收优惠。只有在税务机关根据税收优惠的技术价值进行审查后，该税收优惠更有可能维持下去的情况下，我们才可能承认该税收优惠。然后，在财务报表中从该等头寸确认的税收优惠是根据结算时实现可能性大于50%的最大优惠来衡量的。截至2020年12月31日，我们估计的未确认税收优惠总额为1.186亿美元，其中1.06亿美元如果得到确认，将对我们未来的收益产生有利影响。由于任何税务审计结果的不确定性，我们对未确认税务头寸最终结算的估计可能会发生变化，实际税收优惠可能与估计大不相同。

我们与SKAT就2001至本纳税年度的丹麦税务问题发生了争执。特许权使用费由美国子公司支付，以获得在美国生产过程中使用丹麦子公司拥有的某些无形资产的权利。

于2018年，我们与SKAT就2001至2011纳税年度(“和解年度”)达成和解(“和解”)。本公司和SKAT目前正在讨论实施和解所需的适当行政程序，因为这涉及利息的计算。在此过程中，根据和解条款，本公司继续在其资产负债表上维持一项不确定的所得税负债，用于支付税款和利息。此外，我们还加入了2012至2022纳税年度的APA计划，在该计划中，美国国税局将代表我们与SKAT直接协商美国子公司向丹麦子公司支付的特许权使用费。我们在2012至2020纳税年度维持不确定的所得税负担，这些纳税年度包括在APA计划中。如果我们被要求根据事实和环境的变化进一步增加任何一个或两个时期的不确定税负，这可能会对我们报告的收益产生实质性影响。此外，如果美国国税局和SKAT无法就APA计划中包括的纳税年度达成双方都能接受的协议，我们可能会被要求向SKAT支付与这些年度相关的丹麦税，这可能会对我们的运营结果和流动性产生实质性的不利影响。

我们对丹麦税务事项不确定税收状况的责任是通过累积概率分析得出的，可能的结果基于对事实和情况的评估，并应用适用于美国、丹麦和国际转移定价标准的技术要求，同时考虑到此类结果对美国和丹麦所得税的影响。有关这些事项的说明和其他信息，请参阅合并财务报表附注12“所得税”。

商誉和无限期无形资产。自10月1日起，每年对商誉和无限期无形资产进行减值评估，无论何时，只要事件或情况使减值可能已经发生或会计准则要求减值的可能性大于没有发生减值的可能性时，都会对商誉和无限期无形资产进行减值评估。

46
目录
我们通过将账面价值与报告单位层面的公允价值进行比较来测试商誉的减值。我们的报告单位相当于我们的北美和国际部门。我们通过比较每项资产的账面价值和估计的公允价值来测试个别的无限期无形资产。如果公允价值超过账面价值，则不存在减值。

我们采用量化方法，综合运用贴现现金流模型和基于各报告单位所属行业同业集团的指导性上市公司盈利倍数的估值，在无法获得外部报价市场价格的情况下，作出各种估计和假设，以确定每个报告单位的估计公允价值。贴现现金流模型依赖于各种假设，包括预测的业务结果、长期增长因素和加权平均资本成本。管理层的判断涉及到对这些变量的估计，它们在预测未来事件时包含固有的不确定性。我们使用一系列的投入进行敏感性分析，以确认长期增长率和加权平均资本成本的合理性。此外，我们将显示的股权价值与我们的市值进行比较，并评估由此产生的隐含控制权溢价/折价，以确定与外部市场指标相比，估计的企业价值是否合理。

我们在2020年没有对我们的报告单位或我们用来评估商誉和无限期无形资产减值损失的会计方法做出任何重大改变。

截至2020年10月1日的最新年度减值测试显示，我们每个报告单位和无限期无形资产的公允价值都大大超过了它们的账面价值。尽管如此，如果我们的一个报告部门做出了资产剥离决定或发生了其他重大经济事件，仍可能需要减值费用。在我们2020年10月1日的年度减值测试之后，没有发现减值迹象。

我们认为，我们用来测试商誉和无限期无形资产减值损失的未来估计或假设没有合理的可能性发生重大变化。然而，如果实际结果与我们的估计或假设不一致，我们可能会面临重大减值费用。


第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
 
外汇风险敞口

我们通过使用外汇远期合约来管理我们在外汇交易中的一部分风险敞口。有关截至2020年12月31日我们的外汇远期合约的摘要，请参阅附随的合并财务报表的附注1(F)“衍生品金融工具”。

由于我们的全球业务，我们的收益受到外币汇率变化的影响。我们的许多外国业务以美元以外的功能货币运营。随着美元相对于欧元或我们开展业务的其他外币走强，在将这些外国运营业绩转换为美元后，将对我们的运营业绩产生负面影响。在截至2020年12月31日的一年中，外币汇率的变化对我们调整后的每项信贷安排的EBITDA(这是一项非GAAP财务指标)产生了积极的影响，增加了约0.2%。我们不对外币经营业绩兑换成美元进行对冲。

我们利用外汇远期合约对冲与外币交易相关的部分外汇风险。敏感性分析表明，由于假设所有外币兑美元汇率出现10.0%的不利变化，截至2020年12月31日未平仓外汇远期合约的公允价值潜在损失约为800万美元。这些损失将在很大程度上被受外汇远期合约保护的标的资产和负债的重估或结算收益所抵消。

自2018年6月30日起，我们认定阿根廷经济处于高度通胀状态。从2018年7月1日开始，美元将成为我们阿根廷子公司的功能货币。高通胀经济中的重新计量调整和其他交易损益反映在净收益中，在截至2020年12月31日的一年中并不重要。这些子公司包括在我们的综合损益表中的非持续经营亏损(税后净额)，截至2020年12月31日并不重要。

47
目录
利率风险
 
2020年12月31日，我们有4.489亿美元的可变利率债务。敏感性分析使用截至2020年12月31日我们的可变利率债务利率上调100个基点，并保持其他变量不变，将导致所得税前收入估计减少450万美元。我们继续评估利率环境，并寻找机会改善我们的债务结构，将利率风险和支出降至最低。

项目8.财务报表和补充数据
 
历史财务报表索引
独立注册会计师事务所安永会计师事务所报告
50
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表
52
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表
53
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
54
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股东权益综合报表
55
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表
56
合并财务报表附注
57
48
目录


独立注册会计师事务所报告书

致Tempur Sealy International，Inc.的股东和董事会。和子公司

对财务报表的意见

我们已经审计了所附的Tempur Sealy International，Inc.的合并资产负债表。于二零一零年十二月三十一日、二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日止三个年度内各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表，以及指数列于第15(A)项的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2021年2月19日发布的报告对此发表了无保留意见。

会计准则的采纳

正如综合财务报表附注1所述，本公司于2019年改变了租赁会计方法。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计，以及评估财务报表的整体呈报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
49
目录
丹麦税收问题不确定税收状况
对该事项的描述
如综合财务报表附注12所述，截至2020年12月31日，该公司因丹麦税务问题不确定税收状况(包括利息和罚款)而承担的债务约为1.875亿美元。该公司对丹麦税务问题不确定税收状况的责任是利用累积概率分析得出的，可能的结果基于对事实和情况的评估，并应用适用于美国、丹麦和国际转移定价标准的技术要求，同时考虑到这些结果对美国和丹麦所得税的影响。

审计丹麦税务问题的负债计量不确定税务状况是复杂和高度判断的，因为重大判断是衡量在最终和解时更有可能实现的最大利益金额。
我们是如何在审计中解决这一问题的
我们得到了理解，评估了设计，并测试了对公司流程的控制的操作有效性，以衡量丹麦税务事项不确定税收状况的负债。例如，我们测试了管理层对投入的审查和对丹麦税收问题不确定税收状况的负债的计算。

为了测试本公司对丹麦税务事项不确定税收状况的负债计量，我们请我们的税务专业人员评估本公司得出的定价结论。例如，我们将管理层使用的转移定价方法与其他方法进行了比较。我们亦审阅了本公司与有关税务机关的函件，以及本公司取得的任何第三方专业及法律意见。此外，我们利用我们对国际、国内和当地所得税法律的了解，以及相关所得税当局的结算活动，评估了本公司对丹麦税务事项不确定税收状况的负债的计量。

/s/安永律师事务所(Ernst&Young LLP)。
自2002年以来，我们一直担任本公司的审计师。
肯塔基州路易斯维尔
2021年2月19日

50
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
合并损益表
(单位为百万，不包括每股普通股金额)
截至12月31日的年度，
202020192018
净销售额$3,676.9 $3,106.0 $2,702.9 
销售成本2,038.5 1,763.8 1,582.2 
毛利1,638.4 1,342.2 1,120.7 
销售和营销费用740.2 666.3 587.8 
一般、行政和其他费用382.5 345.1 294.2 
未合并关联公司收益中的权益收入(16.4)(15.9)(17.6)
营业收入532.1 346.7 256.3 
其他费用，净额：
利息支出，净额77.0 85.7 92.3 
债务清偿损失5.1 — — 
其他收入，净额(2.4)(4.5)(1.0)
其他费用合计(净额)79.7 81.2 91.3 
所得税前持续经营所得452.4 265.5 165.0 
所得税拨备(102.6)(74.7)(49.6)
持续经营收入349.8 190.8 115.4 
非持续经营亏损，税后净额— (1.4)(17.8)
扣除非控股权益前的净收入349.8 189.4 97.6 
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)1.0 (0.1)(2.9)
Tempur Sealy International，Inc.的净收入$348.8 $189.5 $100.5 
普通股每股收益：
基本型
持续经营的每股收益$1.68 $0.87 $0.54 
停产业务每股亏损— — (0.08)
每股收益$1.68 $0.87 $0.46 
稀释
持续经营的每股收益$1.64 $0.86 $0.54 
停产业务每股亏损— — (0.08)
每股收益$1.64 $0.86 $0.46 
加权平均已发行普通股：
基本型207.9 218.0 217.6 
稀释212.3 221.6 220.4 

合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
 


51
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
综合全面收益表
(百万)
截至12月31日的年度，
202020192018
扣除非控股权益前的净收入$349.8 $189.4 $97.6 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算调整23.6 9.5 (18.9)
养老金福利扣除税收后的净变化(1.4)(1.9)(0.9)
其他综合收益(亏损)，税后净额22.2 7.6 (19.8)
综合收益372.0 197.0 77.8 
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损)1.0 (0.1)(2.9)
Tempur Sealy国际公司的全面收入$371.0 $197.1 $80.7 

合并财务报表附注是这些报表的组成部分。


52
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司 
综合资产负债表
(百万)
2020年12月31日2019年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$65.0 $64.9 
应收帐款，净额383.7 372.0 
盘存312.1 260.5 
预付费用和其他流动资产207.6 202.8 
流动资产总额968.4 900.2 
财产、厂房和设备、净值507.9 435.8 
商誉766.3 732.3 
其他无形资产，净额630.1 641.4 
经营性租赁使用权资产304.3 245.4 
递延所得税13.5 14.1 
其他非流动资产118.1 92.6 
总资产$3,308.6 $3,061.8 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$324.1 $251.7 
应计费用和其他流动负债585.1 473.2 
应付所得税21.7 11.0 
长期债务的当期部分43.9 37.4 
流动负债总额974.8 773.3 
长期债务，净额1,323.0 1,502.6 
长期经营租赁义务275.1 205.4 
递延所得税90.4 102.1 
其他非流动负债131.8 118.0 
总负债2,795.1 2,701.4 
可赎回的非控股权益8.9 — 
股东权益：
普通股，$0.01面值，300.0授权发行300万股；283.8截至2020年12月31日和2019年12月31日发行的400万股
2.8 2.8 
额外实收资本617.5 573.9 
留存收益2,045.6 1,703.3 
累计其他综合损失(65.5)(87.7)
按成本计算的库存量；78.91000万美元，75.1截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为2000万股
(2,096.8)(1,832.8)
股东权益总额，扣除子公司的非控股权益503.6 359.5 
附属公司的非控股权益1.0 0.9 
股东权益总额504.6 360.4 
总负债、可赎回非控股权益和股东权益$3,308.6 $3,061.8 

合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
53
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
合并股东权益报表
(百万)
Tempur Sealy International，Inc.股东权益
可赎回的
非控股权益		普通股库存股累计其他综合(亏损)收入附属公司的非控股权益股东权益总额
已发行股份按面值计算已发行股份按成本计算额外实收资本留存收益
余额，2017年12月31日$2.2 283.8 $2.8 74.7 $(1,737.2)$506.2 $1,416.2 $(75.5)$— $112.5 
采用自2018年1月1日起生效的会计准则(2.9)(0.5)(3.4)
净收入100.5 100.5 
非控股权益应占净亏损(2.7)(0.2)(0.2)
收购附属公司的非控股权益— 3.1 3.1 
对养恤金负债的调整，扣除税后净额为$(0.1)
(0.4)(0.4)
外币折算调整(18.9)(18.9)
股票期权的行使(0.2)2.1 2.5 4.6 
PRSU、RSU和DSU的发行
(0.2)2.7 (2.7)— 
库存股回购-PRSU/RSU/DSU发布
0.1 (4.6)(4.6)
未赚取的股票薪酬摊销
24.8 24.8 
收购非控股权益0.5 (0.5)(0.5)
余额，2018年12月31日$— 283.8 $2.8 74.4 $(1,737.0)$530.3 $1,513.8 $(95.3)$2.9 $217.5 
净收入189.5 189.5 
非控股权益应占净亏损(0.1)(0.1)
回购附属公司权益(1.9)(1.9)
对养恤金负债的调整，扣除税后净额为$(0.7)
(1.9)(1.9)
外币折算调整9.5 9.5 
股票期权的行使(0.3)4.8 13.0 17.8 
PRSU、RSU和DSU的发行
(0.3)3.7 (3.7)— 
回购库存股1.3 (102.3)(102.3)
库存股回购-PRSU/RSU/DSU发布
0.1 (3.4)(3.4)
未赚取的股票薪酬摊销
26.8 26.8 
慈善股票捐赠
(0.1)1.47.5 8.9 
余额，2019年12月31日$— 283.8 $2.8 75.1 $(1,832.8)$573.9 $1,703.3 $(87.7)$0.9 $360.4 
采用自2020年1月1日起生效的税后净额会计准则(6.5)(6.5)
净收入348.8 348.8 
可归因于非控股权益的净收入0.90.1 0.1 
收购附属公司的非控股权益8.4— 
支付给附属公司非控股权益的股息(0.4)— 
对养恤金负债的调整，扣除税后净额为$(0.4)
(1.4)(1.4)
外币折算调整23.6 23.6 
股票期权的行使(0.5)9.6 (2.7)6.9 
PRSU、RSU和DSU的发行
(3.6)58.2 (58.2)— 
回购库存股
6.5 (285.9)(285.9)
库存股回购-PRSU/RSU/DSU发布
1.4 (45.9)(45.9)
未赚取的股票薪酬摊销
104.5 104.5 
平衡，2020年12月31日$8.9 283.8 $2.8 78.9 $(2,096.8)$617.5 $2,045.6 $(65.5)$1.0 $504.6 

合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
54
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
综合现金流量表
(百万)截至12月31日的年度，
202020192018
来自持续经营活动的现金流：
扣除非控股权益前的净收入$349.8 $189.4 $97.6 
非持续经营亏损，税后净额— 1.4 17.8 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧摊销98.0 89.7 87.1 
基于股票的薪酬摊销104.5 26.8 24.8 
递延融资成本摊销3.2 2.4 2.3 
坏账支出35.8 29.3 31.3 
慈善股票捐赠— 8.9 — 
递延所得税(8.6)(7.1)6.0 
从未合并关联公司收到的股息19.3 13.4 14.8 
未合并关联公司收益中的权益收入(16.4)(15.9)(17.6)
债务清偿损失2.3 — — 
资产出售损失(1.7)1.0 3.3 
外币调整及其他(0.5)(5.2)(2.1)
营业资产和负债的变化，扣除业务收购的影响：
应收帐款(55.7)(76.0)(46.3)
盘存(42.5)(28.2)(44.6)
预付费用和其他资产(19.4)11.3 (14.4)
经营租赁，净额21.9 8.6 — 
应付帐款63.0 (4.8)28.7 
应计费用和其他负债90.5 67.3 43.2 
所得税，净额11.2 2.5 (24.4)
持续经营活动提供的现金净额654.7 314.8 207.5 
来自持续经营的投资活动的现金流：
购置物业、厂房及设备(111.3)(88.2)(73.6)
收购，扣除收购的现金后的净额(41.2)(17.1)— 
其他5.9 15.1 2.4 
持续运营中用于投资活动的净现金(146.6)(90.2)(71.2)
来自持续经营融资活动的现金流：
长期债务借款所得收益1,175.8 1,242.8 1,094.9 
偿还长期债务下的借款(1,360.3)(1,347.1)(1,195.8)
行使股票期权所得收益6.9 17.8 4.6 
回购库存股(331.8)(105.7)(4.6)
递延融资成本的支付(1.3)(3.2)— 
偿还融资租赁债务和其他债务(11.9)(7.8)(6.1)
用于持续经营融资活动的现金净额(522.6)(203.2)(107.0)
持续经营提供的现金净额(用于)(14.5)21.4 29.3 
停产业务提供的现金(用于)
营运现金流0.3 (2.0)(24.4)
投资现金流— — 2.1 
非持续经营提供(用于)的现金净额0.3 (2.0)(22.3)
汇率变动对现金和现金等价物的净影响14.3 (0.3)(3.1)
现金和现金等价物增加0.1 19.1 3.9 
期初现金和现金等价物64.9 45.8 41.9 
期末现金和现金等价物65.0 64.9 45.8 
补充现金流信息：
期内支付的现金用于：
利息$79.0 $89.0 $91.8 
所得税，扣除退款后的净额$93.8 $73.8 $32.5 
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
55

Tempur Sealy International，Inc.和子公司
合并财务报表附注

(1) 重要会计政策摘要
 
(a) 业务陈述和描述的依据。Tempur Sealy International，Inc.是特拉华州的一家公司及其子公司，是一家总部设在美国的跨国公司。术语“Tempur Sealy International”仅指Tempur Sealy International，Inc.，术语“Company”指Tempur Sealy International，Inc.及其合并的子公司。

该公司设计、制造和销售床上用品产品，包括床垫、底座和可调底座，以及其他产品，包括枕头和其他配件。该公司还通过将Sealy®和Stearns&Foster®品牌、技术和商标授权给其他制造商，从版税中获得收入。公司通过以下渠道销售其产品二销售渠道：批发和直销。

2020年11月24日，本公司实施了一项四-2020年11月10日，向登记在册的股东进行一次股票拆分。所有股份及每股资料(包括与以股份为基础的薪酬有关的股份及每股资料)均已追溯调整，以反映股票分拆的情况，但不受分拆影响的若干作为库存股持有的股份除外。

(b) 巩固的基础。随附的财务报表包括Tempur Sealy International及其控制的子公司的账目。公司间余额和交易已被冲销。

该公司在一组亚太合资企业中拥有所有权权益，以开发Sealy®品牌产品在这些地区的市场。这些合营企业对本公司有重大影响但没有有效控制的，采用权益会计法，其他情况下不需要合并。公司在这些投资的净收益和亏损中的权益在随附的综合损益表中的未合并关联公司收益中的权益收入中列报。此外，于2020年10月，本公司签订了一项50.0%股权合资企业重新获得在英国制造、营销和分销Sealy®和Stearns&Foster®品牌产品的权利和资产。

(c) 估计的使用。根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。该公司的业绩受到经济、政治、立法、监管和法律行动的影响。经济状况，如衰退趋势、通货膨胀、利率和货币汇率、政府财政政策和原材料价格变化，可能会对运营产生重大影响。

(d) 采用新会计准则。

租约。自2019年1月1日起，本公司采用了会计准则汇编842，租赁(“ASC 842”)。ASC 842包括一项全面的租赁会计准则，要求大多数租赁必须在综合资产负债表上确认，以及重大的新披露。本公司根据本公司在合同期内是否有权控制资产以及其他事实和情况来确定一项安排在开始时是否包含租赁。本公司在新标准内选择了过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计，其中包括允许其推进历史租赁分类。

经营租赁使用权资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表本公司支付租赁产生的租赁付款的义务，两者均根据开始日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。租赁期限为12个月或以下的租赁在开始时不计入综合资产负债表，并在综合收益表中按租赁期按直线计入。租赁期是通过假设合理确定的续期选择权的行使来确定的。由于大部分租约不提供隐含利率，本公司根据开始日期可获得的信息使用递增借款利率来确定未来付款的现值。当合同包含租赁和非租赁组成部分时，公司通常将这两个组成部分作为单个租赁组成部分进行会计处理。

56
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
合并财务报表附注(续)
采用ASC 842导致确认使用权资产，扣除预付租赁付款和租赁奖励后净额为#美元。197.22000万美元和经营租赁负债#203.3截至2019年1月1日，为1.2亿美元。自2019年1月1日之前开始的报告期的业绩将继续按照我们的历史会计处理进行报告。采用ASC 842对公司的经营业绩、现金流或债务契约没有产生实质性影响。更多信息见合并财务报表附注6，“租赁”。

善意。自2020年1月1日起，该公司采用了会计准则更新(“ASU”)第2017-04号，“无形资产-商誉和其他(主题350)”。ASU通过取消减值测试的第二步，简化了商誉减值测试。根据ASU 2017-04，商誉减值测试是通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来进行的。减值费用确认为账面金额超过报告单位公允价值的金额，但不超过报告单位的商誉总额。采用这一指导方针对公司的财务报表没有影响。

信用损失。自2020年1月1日起，该公司通过了美国会计准则第2016-13号，“金融工具--信贷损失(主题326)”，其中要求实体估计金融资产的预期终身信贷损失，并提供更多的披露。ASU用反映预期信贷损失的方法取代已发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信贷损失估计提供信息。公司采用了新的信贷损失标准，采用了修改后的追溯法。截至2020年1月1日，采用的累计影响为$6.5300万美元，扣除税金后的净额。该公司的主要金融资产是其贸易应收账款，这是根据行业标准信贷和贸易条款进行的短期融资。

    (e) 外币。非美国子公司的资产和负债，其功能货币是当地货币，按期末汇率换算成美元。收入和支出项目按期间内的平均汇率换算。换算外国子公司财务报表所产生的调整计入股东权益组成部分累计其他全面亏损(“AOCL”)，只有在相关外国子公司或联营公司出售或清算时才计入净收益。外币交易损益根据交易日和结算日的汇率差额在净收益中确认。这些金额对合并财务报表并不重要。

(f) 衍生金融工具。衍生金融工具是在正常的业务过程中用来管理利率和外汇兑换风险的工具。该公司使用的金融工具是直截了当的非杠杆工具。这些金融工具的对手方是信用评级较高的金融机构。本公司对与任何一家交易对手订立的头寸规模保持控制，并定期监测这些机构的信用评级。对于所有被指定为套期保值的交易，套期保值关系在开始时并在持续的基础上正式记录，以抵消被套期保值交易现金流的变化。

本公司在综合资产负债表上将衍生金融工具记录为按其公允价值计量的资产或负债。衍生工具的公允价值变动(即未实现收益或亏损)在每期收益中记录，除非该衍生工具符合对未来现金流的对冲或对外国业务的净投资的对冲。与套期保值相关的损益要么立即在收入中确认，以抵消套期保值项目的损益，要么递延并作为AOCL的组成部分记录在综合资产负债表的股东权益部分，当套期保值项目影响净收入时，随后在综合全面收益表中确认。套期保值公允价值变动的无效部分立即在收入中确认。

对于被指定为套期保值的衍生金融工具，与有效部分相关的未实现损益要么立即在收益中确认，以抵消套期保值项目的已实现损益，要么递延并在股东权益中作为AOCL的组成部分报告，然后当套期保值项目影响净收入时，在净收益中确认。衍生金融工具无效部分的公允价值变动立即在净收益中确认。对于未被指定为套期保值的衍生工具，与公允价值变动相关的损益也立即计入净收益。现金流量对冲合约的有效性，包括时间价值，以回归分析以及其他时间和概率标准为基础，按月进行前瞻性和回溯性评估。对于未被指定为套期保值的衍生工具，与公允价值变动相关的损益也立即计入净收益。

截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的远期外汇合同资产和负债在任何期间都不是实质性的。
57
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
合并财务报表附注(续)

(g) 现金和现金等价物。现金和现金等价物包括初始到期日不超过三个月的所有高流动性投资。由于这些工具的到期日较短，现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。

(h) 库存。存货按先进先出法确定的成本和可变现净值中较低者列报。并由以下各项组成：
十二月三十一号，
(百万)20202019
成品$170.2 $157.4 
在制品12.6 10.8 
原材料和供应品129.3 92.3 
$312.1 $260.5 

 (i) 物业、厂房和设备。财产、厂房和设备在购置之日按成本计价，并在其估计使用年限内使用直线折旧，如下所示：
估计数
有用的寿命
(以年为单位)
建筑
25-30
计算机设备和软件
3-7
租赁权的改进
4-7
机器设备
3-7
办公家具和固定装置
5-7
 
公司在销售成本中记录制造过程中使用的长期资产的折旧和摊销，并在所有其他长期资产的每个运营费用项目中记录折旧和摊销。租赁改进在租赁期限较短的时间内摊销，或七年了。融资租赁项下的资产包括房地产、厂房和设备，代表非现金投资活动。

财产、厂房和设备，净值如下：
十二月三十一号，
(百万)20202019
机器设备$419.6 $350.7 
土地和建筑物359.7 317.8 
计算机设备和软件182.0 155.2 
家具和固定装置57.6 52.5 
在建72.0 65.0 
财产、厂房和设备合计1,090.9 941.2 
累计折旧(583.0)(505.4)
财产、厂房和设备合计，净额$507.9 $435.8 

本公司的折旧费用，包括融资和资本租赁资产的折旧费用为#美元。80.5百万，$73.8百万美元和$71.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
 
58
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
合并财务报表附注(续)
(j) 长寿资产。只要发生事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能无法收回，就会对长期资产进行减值审查。长期资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产或资产组预计产生的估计未来未贴现现金流量进行比较来评估的。若估计未来未贴现净现金流量低于该资产或该组资产的账面金额，则该资产被视为减值，并按将该资产的账面金额降至其当时公允价值所需的金额计入费用。公允价值一般由估计贴现的未来现金流量净额(对于持有以供使用的资产)或可变现净值(对于持有以供出售的资产)确定。本公司未发现截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的任何减值。
 
(k) 商誉和其他无形资产。使用年限有限的无形资产将在其各自的估计使用年限内摊销至其估计剩余价值，并在任何事件或环境变化表明可能发生减值时对减值进行审查。该公司在每年10月1日对商誉和无限期无形资产进行年度减值测试，每当事件或情况使减值发生的可能性更大时。在对北美和国际报告单位进行减值测试时，本公司各报告单位的公允价值与其各自的账面价值(包括商誉)进行比较。如果公允价值超过账面价值，则不存在减值。如果账面价值超过公允价值，商誉将按账面价值超过公允价值的金额减记。但是，确认的损失不能超过商誉的账面价值。

本公司采用量化方法，在无法获得外部报价市场价格的情况下，结合贴现现金流模型和基于各报告单位所属行业同业集团中的指导性上市公司的盈利倍数的估值，在确定每个报告单位的估计公允价值时作出各种估计和假设。贴现现金流模型依赖于各种假设，包括预测的业务结果、长期增长因素和加权平均资本成本。管理层的判断涉及到对这些变量的估计，它们在预测未来事件时包含固有的不确定性。公司通过使用一系列投入进行敏感性分析，以确认长期增长率和加权平均资本成本的合理性。此外，该公司将显示的股权价值与其市值进行比较，并评估由此产生的隐含控制溢价/折价，以确定与外部市场指标相比，估计的企业价值是否合理。
    
该公司还测试其无限期无形资产，主要是Tempur和Sealy商标。该公司使用“免版税”方法对这两个商标名进行减值测试。采用了方法中固有的重要假设，包括诸如特许权使用费和折扣率等估计。

本公司于2020、2019年及2018年进行了商誉及无限期无形资产的年度减值测试，均未导致确认减值费用。截至2020年10月1日进行的最新年度减值测试表明，公司每个报告单位和无限期无形资产的公允价值大大超过了它们的账面价值。有关商誉和其他无形资产的更多信息，请参阅附注4，“商誉和其他无形资产”。

59
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
合并财务报表附注(续)
(l) 应计销售退货。公司允许通过某些销售渠道和某些产品退货。预估销售退货量是根据历史销售渠道退货率在销售时提供的。与这些产品相关的预计未来债务由收入确认期间销售额的减少提供。本公司在决定其对未来销售回报的估计时，会考虑可收回残值对按产品分类的销售回报的影响。本公司确认退货资产有权收回客户退回的货物。报酬权资产是在应计销售回报以外的毛数基础上确认的，对公司的综合资产负债表并不重要。

本公司在2018年12月31日至2020年12月31日期间进行了以下应计销售退货活动：
百万美元(单位：百万)
截至2018年12月31日的余额$34.3 
应计金额112.4 
计入应计项目的回报(107.4)
截至2019年12月31日的余额39.3 
应计金额111.9 
计入应计项目的回报(106.3)
截至2020年12月31日的余额$44.9 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，美元31.6百万美元和$26.2百万美元的应计销售退货包括作为应计费用和其他流动负债的组成部分和#美元。13.3百万美元和$13.1公司合并资产负债表上的其他非流动负债中分别包含了应计销售返还的100万美元。
 
(m) 保修。该公司对某些产品提供保修，这些产品因细分市场、产品和品牌而异。保修费用的估计主要基于历史索赔、经验和产品测试。与这些产品相关的估计未来负债在确认相关收入的期间计入销售成本。本公司在决定其对未来保修责任的估计时，会考虑可收回残值对保修成本的影响。

本公司为床垫提供保修服务，保修期限各不相同。Tempur-Pedic床垫在北美销售，所有Sealy床垫的保修条款从10至25年，通常第一年不按比例计算10至15年，然后按比例分摊保修期的剩余部分。在国际市场销售的Tempur-Pedic床垫的保修条款从5至15年，第一次不按比例计算5年，然后以直线为基础在过去的几年中按比例分摊10保修期的几年。Tempur-Pedic枕头的保修期为3数年，未按比例计算。

本公司在2018年12月31日至2020年12月31日期间对其应计保修费用进行了以下活动：
百万美元(单位：百万)
截至2018年12月31日的余额$36.4 
应计金额29.4 
计入应计费用的保修(24.2)
截至2019年12月31日的余额41.6 
应计金额24.3 
计入应计费用的保修(21.7)
截至2020年12月31日的余额$44.2 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，美元20.3百万美元和$19.4百万美元的应计保修费用包括作为应计费用和其他流动负债的组成部分和#美元。23.9百万美元和$22.2应计保修费用中的100万美元分别包括在公司合并资产负债表中的其他非流动负债中。

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(n) 信贷损失拨备。信用损失准备金是公司对公司应收账款中估计的终身信用损失金额的最佳估计。该公司定期审查其信贷损失拨备是否充足。该公司使用假设来估计合同期限内的损失，即使损失的风险很小，主要是基于应收账款的未偿还时间。账户余额在所有合理的收款手段用尽后，从信贷损失拨备中注销，追回的可能性被认为微乎其微。截至2020年12月31日，公司的应收账款基本上是流动的，应收账款的账龄没有因全球流行病的影响而发生重大变化。其他考虑因素包括历史注销经验、当前经济状况，以及客户信用、过去与客户的交易历史和客户付款条件的变化等因素。信贷损失准备金计入应收账款，净额计入合并资产负债表。

本公司在2018年12月31日至2020年12月31日期间进行了以下信贷损失拨备活动。
(百万)
截至2018年12月31日的余额
$47.6 
应计金额29.3 
从免税额中扣除的冲销(5.0)
截至2019年12月31日的余额
71.9 
ASU 2016-13采用影响(税前)8.9 
截至2020年1月1日的余额80.8 
应计金额35.8 
从免税额中扣除的冲销(45.0)
截至2020年12月31日的余额
$71.6 
 

(o) 所得税。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的暂时性差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。递延税项资产也被确认为税收损失结转的估计未来影响。税率变动对递延税项的影响在制定日期发生变化的期间确认。估值免税额在必要时在司法管辖的基础上设立，以将递延税项资产减少到预期变现的金额。该公司利用被禁止的确认门槛和计量属性对纳税申报单中已采取或预期采取的纳税状况进行财务报表确认和计量，对不确定的外国和国内纳税状况进行会计处理。

(p) 销售成本。与净销售额相关的成本记录在销售成本中。销售成本包括在此期间接收、生产、检验、仓储、保险和运输货物的成本，以及在这些过程中使用的长期资产的折旧和摊销成本。销售成本还包括与向客户交付货物相关的运输和搬运成本，以及与工厂地点之间的内部转移相关的成本。包括在运输和搬运销售成本中的金额为#美元。223.1百万，$192.2百万美元和$169.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。此外，销售成本包括公司为在公司生产的产品上使用其他实体的名称而支付给其他实体的特许权使用费。有关更多信息，请参阅附注2，“净销售额”。特许权使用费费用对公司的综合损益表并不重要。

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(q) 合作广告、返利等促销活动。该公司与客户签订计划，为广告和促销提供资金。该公司还与客户签订了批量和其他回扣计划。当向这些客户进行销售时，公司将根据这些计划记录负债。本公司根据实际销售额和索赔情况定期评估这些负债，以确定所有获得的合作广告是否将由客户使用，或者客户是否满足获得返点资金的要求。该公司通常在逐个客户的基础上协商这些计划。其中一些协议的期限长达数年。关于客户要求的最终报销金额，在任何时间点都需要大量的估计。随后对估计的修订被记录下来，并计入确定期间的收益。回扣和合作广告被归类为收入减少，并在随附的综合损益表中在净销售额中列报。某些合作广告费用在随附的综合收益表中作为销售和营销费用的组成部分列报，因为本公司收到可确认的收益，广告收益的公允价值可以合理估计。

(r) 广告费。除制作费和预付款外，本公司用于支付已发生的广告费用，这些费用在广告首次播放时递延并支出。直接响应预付款将在计划的有效期内延期并摊销。广告成本包括在随附的综合损益表中的销售和营销费用中。从费用中扣除的广告费是$。332.5百万，$280.5百万美元和$259.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。广告费用包括公司根据其综合和合作广告计划向客户报销的分摊广告费用的支出。递延并计入随附的综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产的广告费用为#美元。4.7百万美元和$3.6分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

(s) 研发费用。新产品的研发费用在产生时计入一般费用、行政费用和其他费用，并计入随附的综合损益表。从费用中扣除的研究和开发成本为$。23.1百万，$23.0百万美元和$21.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

(t) 基于股票的薪酬。本公司进行以股票为基础的支付交易，在这些交易中，本公司接受员工服务，以换取本公司的股权工具。限制性股票单位(“RSU”)、绩效限制性股票单位(“PRSU”)和递延股票单位(“DSU”)的股票补偿成本是根据公司普通股在授予日的收盘公允市值计算的。股票期权的股票补偿成本是在授予日根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算出的每个期权的公允价值估算的。公司在必要的服务期内，以直线为基础，将股票薪酬成本确认为其PRSU以外的奖励的费用。如果绩效条件有可能得到满足，公司确认与其PRSU在必要的服务期内相关的基于股票的补偿成本。本公司承认发生的奖品被没收的情况。有关基于股票的薪酬的更多信息可以在注释10“基于股票的薪酬”中找到。

(u) 国库股。在符合特拉华州法律以及2019年信贷协议(定义见附注5，“债务”)和本公司其他债务协议的限制下，董事会可授权回购本公司普通股。根据这些授权进行的购买可以通过公开市场交易、协商购买或其他方式，在公司认为适当的时间和金额进行。根据此类授权回购的股票将存放在国库中，用于一般公司目的，包括根据各种基于员工股票的奖励计划进行发行。2016年2月1日，董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司获准回购Tempur Sealy International的普通股。库存股按成本法核算，并报告为股东权益的减少。根据股份回购计划提供的授权可随时暂停、限制或终止，恕不另行通知。有关更多信息，请参阅附注8，“股东权益”。

(v) 养老金义务。公司有一项非缴费固定收益养老金计划，涵盖现任和前任小时工两个其活跃的Sealy工厂和十个之前关闭的Sealy美国工厂。Sealy Canada，Ltd(A)100.0公司拥有%股权的子公司)还发起了一项非缴费的固定收益养老金计划，覆盖其其中一家工厂的小时工。这两项计划都根据员工的计入服务年限提供退休和遗属福利。该公司的资金政策规定，捐款的金额在所需的最低金额和最高金额之间，可用于联邦所得税的扣除。资金状况以计量日12月31日计划资产的公允价值与福利义务之间的差额来衡量。福利义务是预计福利义务(“PBO”)。PBO代表预期支付的福利的精算现值。
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根据估计的未来薪酬水平退休。PBO的计量基于公司的估计和精算估值。*计划资产的公允价值代表不可撤销的信托基金为参与者的唯一利益而持有的资产的当前市场价值。*这些估值反映计划的条款，并使用特定于参与者的信息，如薪酬、年龄和服务年限，以及某些假设，包括贴现率、计划资产的预期回报率、补偿增加率、利息抵扣率和死亡率。

(2) 净销售额

    下表列出了公司在截至12月31日的年度中按渠道、产品和地理区域分类的收入，包括按部门分类的收入对账。
截至2020年12月31日的12个月
(百万)北美国际固形
通道
批发$2,806.7 $379.1 $3,185.8 
直接352.5 138.6 491.1 
净销售额$3,159.2 $517.7 $3,676.9 
北美国际固形
产品
床上用品$2,956.3 $397.5 $3,353.8 
其他202.9 120.2 323.1 
净销售额$3,159.2 $517.7 $3,676.9 
北美国际固形
地理区域
美国$2,886.6 $— $2,886.6 
所有其他272.6 517.7 790.3 
净销售额$3,159.2 $517.7 $3,676.9 


截至2019年12月31日的12个月
(百万)北美国际固形
通道
批发$2,343.5 $373.6 $2,717.1 
直接260.0 128.9 388.9 
净销售额$2,603.5 $502.5 $3,106.0 
北美国际固形
产品
床上用品$2,448.8 $388.2 $2,837.0 
其他154.7 114.3 269.0 
净销售额$2,603.5 $502.5 $3,106.0 
北美国际固形
地理区域
美国$2,312.1 $— $2,312.1 
所有其他291.4 502.5 793.9 
净销售额$2,603.5 $502.5 $3,106.0 
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截至2018年12月31日的12个月
(百万)北美国际固形
通道
批发$2,059.5 $392.6 $2,452.1 
直接147.5 103.3 250.8 
净销售额$2,207.0 $495.9 $2,702.9 
北美国际固形
产品
床上用品$2,069.5 $385.8 $2,455.3 
其他137.5 110.1 247.6 
净销售额$2,207.0 $495.9 $2,702.9 
北美国际固形
地理区域
美国$1,928.8 $— $1,928.8 
所有其他278.2 495.9 774.1 
净销售额$2,207.0 $495.9 $2,702.9 

北美和国际细分市场通过以下渠道销售产品二渠道：批发和直销。批发渠道包括向第三方零售商销售的所有产品，包括第三方分销、酒店和医疗保健。直接渠道包括向公司所有的商店、电子商务和呼叫中心销售产品。北美和国际细分市场将产品分类为二主要品类：床上用品等。床上用品产品包括床垫、底座和可调式底座。其他产品包括枕头、床垫套、床单、坐垫和各种其他舒适产品。

批发渠道还包括通过将Sealy®和Stearns&Foster®品牌、技术和商标授权给其他制造商而获得的版税收入。这些许可证包括被许可人使用商标的权利，以及该公司目前使用的专有或专利技术。该公司还为其被许可人提供产品规格、研发、统计服务和营销方案。*公司根据不同被许可人销售Sealy®和Stearns S&Foster®品牌产品的情况确认特许权使用费收入。特许权使用费收入为#美元。21.9百万，$22.6百万美元和$20.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

对于公司每个渠道的产品销售，公司在履行与客户的合同条款下的义务时确认销售，这通常是在产品控制权转移到客户手中的时候。转让销售的每一种产品的控制权被认为是一项单独的履约义务。当客户收到产品时，公司移交控制权并确认销售。每售出一个单位都被认为是一项独立的、非捆绑的履约义务。除了在合同范围内具有重大意义的产品销售外，公司没有任何额外的履约义务。该公司还为其某些产品提供保证型保修，在收入模式下，这些保修不作为单独的履约义务计入。

交易价格是指公司预期从转让货物的交换中获得的对价金额。由于公司向批发和直接渠道客户提供的销售激励和回报，公司收到的对价金额以及相应确认的收入会有所不同。具体地说，该公司向其批发渠道客户提供批量折扣、促销津贴、地面样品折扣、支付给零售伙伴的佣金和进货费，并将这些金额反映为根据历史经验确认收入时的销售额减少。该公司允许在销售后退货，这取决于渠道和促销。该公司减少了收入和销售成本，主要是根据历史销售回报水平对预期回报进行了估计。本公司不向客户提供超过一年的延期付款期限。因此，本公司不会调整其对融资安排的对价。
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在某些司法管辖区，本公司须缴纳某些非所得税，包括但不限于销售税、增值税、消费税和其他税。这些税不包括在交易价格中，因此也不包括在收入中。本公司已选择将运输和搬运活动作为主题606允许的履行成本进行核算。因此，本公司将向客户收取的所有运输和搬运费用反映在收入和销售成本中。包括在运输和搬运净销售额中的金额为#美元。14.4百万，$19.3百万美元和$13.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

(3) 收购和资产剥离

收购舍伍德床上用品

2020年1月31日，本公司收购了一家80%拥有一家新成立的有限责任公司的所有权权益，该公司包含舍伍德床上用品业务的几乎所有资产，现金收购价为#美元。39.12000万美元，其中包括$1.2收购的现金为1.8亿美元。该公司将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理。收购价的最终分配基于截至2020年1月31日收购的资产和承担的负债的公允价值，其中包括：
    
(百万)
营运资金(应收账款和存货，扣除应付账款和应计负债后的净额)$5.8 
财产和设备10.1 
商誉26.7 
客户关系无形资产3.7 
经营性租赁使用权资产19.9 
经营租赁负债(19.9)
非控股权益(8.4)
购入价格，扣除购入现金后的净额$37.9 
    
商誉按收购价格超过收购净资产计算，主要代表收购将带来的自有品牌产品增长机会和预期的协同制造效益。商誉可在所得税中扣除，并计入北美报告单位进行商誉减值评估。

收购创新床垫解决方案公司--美国有限责任公司(“IMS”)

2019年1月11日，IMS申请破产，该公司提供与IMS破产法第11章程序相关的债务人占有融资。2019年4月1日，公司收购了IMS的几乎全部净资产，交易价值约为$24.0百万美元，包括承担的债务约为#美元11.0收购这家地区性床上用品零售商进一步推进了公司的北美零售战略，该战略专注于通过地理代表和销售专业知识满足客户需求。

该公司将这笔交易作为一项业务合并进行了会计处理。总现金对价为$13.2百万美元，其中包括$5.1获得了100万美元的现金。收购价的最终分配基于截至2019年4月1日收购的资产和承担的负债的公允价值，其中包括：
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(百万)
营运资金(应收账款和存货，扣除应付账款和应计负债后的净额)$(1.4)
财产和设备5.0 
商誉2.4 
其他无形资产2.1 
经营性租赁使用权资产28.5 
长期经营租赁负债(28.5)
购入价格，扣除购入现金后的净额$8.1 

商誉是指收购价格超过收购净资产的部分，主要代表收购带来的增长机会和预期的零售协同效益。“商誉可以从所得税中扣除，并计入商誉减值评估的北美报告单位。”
作为收购的结果，该公司获得了$的商品名称和客户数据库。2.1百万


(4) 商誉和其他无形资产

以下是按可报告部门列出的公司商誉摘要：
(单位：百万)北美国际固形
截至2018年12月31日的余额$576.7 $146.3 $723.0 
收购产生的商誉2.4 5.4 7.8 
外币折算调整及其他2.8 (1.3)1.5 
截至2019年12月31日的余额$581.9 $150.4 $732.3 
收购产生的商誉26.7 — 26.7 
外币折算调整及其他1.7 5.6 7.3 
截至2020年12月31日的余额$610.3 $156.0 $766.3 

下表汇总了与公司其他无形资产净额相关的信息：
(百万美元)
2020年12月31日2019年12月31日
有用
生死存亡
(年)		毛
携载
金额		累计
摊销		网
携载
金额		毛
携载
金额		累计
摊销		网
携载
金额
未摊销无限寿险无形资产：
商品名称
$560.7 $560.7 $559.5 $559.5 
摊销无形资产：
合同总代理商关系
1585.7 44.5 41.2 85.5 38.7 46.8 
技术和其他
4-10
91.3 75.9 15.4 91.1 68.7 22.4 
专利、其他商标和其他商号
5-20
28.7 21.3 7.4 27.9 18.6 9.3 
客户数据库、关系和重新获得的权限
2-5
35.1 29.7 5.4 30.9 27.5 3.4 
总计
$801.5 $171.4 $630.1 $794.9 $153.5 $641.4 
 
本公司与无形资产有关的摊销费用为#美元。17.5百万，$15.9百万美元和$15.3于截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度分别列账百万元，并于本公司综合收益表中以一般、行政及其他开支入账。商誉或其他无形资产的减值在任何时期都没有调整这些资产的账面总额。

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预计截至12月31日的年度无形资产摊销估计如下：
(百万)
2021$20.0 
202214.2 
20238.2 
20246.6 
20256.5 
此后13.9 
总计$69.4 

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(5) 债款

该公司的债务包括以下内容：
(百万)2020年12月31日2019年12月31日
债务：金额率金额率到期日
2019年信贷协议：
条款A贷款$409.1 (1)$425.0 (2)2024年10月16日
左轮手枪— (1)— (2)2024年10月16日
2026年高级债券600.0 5.500%600.0 5.500%2026年6月15日
2023年高级债券250.0 5.625%450.0 5.625%2023年10月15日
证券化债务33.9 (3)— (3)2021年4月6日
融资租赁义务(4)
71.4 64.1 五花八门
其他5.9 7.9 五花八门
债务总额1,370.3 1,547.0 
减去：递延融资成本3.4 7.0 
总债务，净额1,366.9 1,540.0 
减：当前部分43.9 37.4 
长期债务总额，净额$1,323.0 $1,502.6 
(1)
伦敦银行同业拆借利率加适用保证金1.250截至2020年12月31日。
(2)
伦敦银行同业拆借利率加适用保证金1.625截至2019年12月31日。
(3)
一个月LIBOR指数加利息80基点。
(4)融资租赁义务是一种非现金融资活动。请参阅附注6，“租赁”。

2019年信贷协议

2019年10月16日，本公司与银行银团签订2019年信贷协议。2019年信贷协议取代了公司2016年的信贷协议。2019年信贷协议规定美元425.0100万美元的循环信贷安排，美元425.0百万美元定期贷款安排和一项增量贷款安排，总金额最高可达$550.0100万美元，外加某些预付款的金额，外加符合最高综合担保杠杆率测试的额外的无限金额。2019年信贷协议有美元60.0800万美元用于签发信用证的分项贷款。*循环贷款项下的总可获得性为美元424.9百万美元，在一美元之后0.1未付信用证减价百万元。

2019年信贷协议下的借款通常将由Tempur Sealy International和其他子公司借款人选择，按基本利率或LIBOR加适用保证金计息。对于循环信贷安排和定期贷款安排(A)，基本利率垫款的初始适用保证金为。0.625年利率为%，LIBOR垫款的初始适用保证金为1.625(B)在提交截至2020年12月31日的财政季度的财务报表后，由基于公司综合总净杠杆率的定价网格确定的此类适用利润率。

2019年信贷协议项下的责任由本公司现有及未来的直接及间接全资境内附属公司担保，但须受若干例外情况规限，并以Tempur Sealy International及其他附属借款人的几乎所有境内资产及各附属担保人的境内资产(不论于成交时拥有或其后收购)的担保权益作抵押，包括抵押。100.0本公司拥有的每家子公司或为境内实体的子公司担保人(除某些有限的例外情况外)的股权的%，以及65.0本公司或附属担保人拥有的任何直接一级外国实体有表决权股权的%。

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2019年信贷协议要求遵守某些金融契约，这些契约规定维持最低综合利息覆盖率，维持最高综合总净杠杆率，以及维持最高综合担保净杠杆率。综合总净杠杆率采用综合负债减去净现金(定义见下文)计算。合并负债包括截至报告日在综合资产负债表上记录的债务，加上超过美元的未偿信用证。40.0100万美元和其他短期债务。允许本公司从合并债务中减去相当于以下金额的金额：100.0境内外无限制现金(“净现金”)的%，合计不超过美元。200.0在本报告所述期间结束时，有100万美元。截至2020年12月31日，净现金为美元。63.6百万截至2020年12月31日，公司综合总净杠杆率为1.68在公司债务协议中的契约范围内，将这一比率限制为5.00时代周刊。

2019年信贷协议包含某些习惯性负面契约，包括对留置权、投资、债务、处置、并购、进行限制性付款、业务性质的改变、财政年度的变化、与附属公司的交易、收益的使用、某些债务的预付款、签订繁琐的协议和修改治理文件等方面的限制。2019年信贷协议还包含某些习惯性的平权契约和违约事件，包括控制权变更时的违约事件。

截至2020年12月31日，本公司遵守了2019年信贷协议中所有适用的契诺。

2019年信贷协议到期日为2024年10月16日。2021年2月2日，本公司签署了2019年信贷协议修正案。修正案规定将循环信贷安排从#美元增加到#美元。425.0600万至300万美元725.02000万。循环信贷安排下的金额可以不时借入、偿还和再借入，直至到期日。定期贷款安排按照2019年信贷协议的规定按季度摊销。此外，定期贷款融资必须就某些债务发行、资产出售和伤亡事件强制预付，但须受某些再投资权的约束。根据2019年信贷协议，自愿预付款和承诺减少在任何时候都是允许的，而不需要支付任何预付款保费。

高级注释

**2026年高级票据

2016年5月24日，Tempur Sealy International发行了美元600.0本金总额为百万美元5.500%2026根据修订后的1933年证券法(下称“证券法”)第144A条向合格机构买家非公开发售的优先票据，以及根据证券法下的S规则向某些非美国人士发售的优先票据。2026年优先票据是根据一份日期为2016年5月24日的契约(“2026年契约”)发行的，该契约由Tempur Sealy International、作为担保人的Tempur Sealy International的若干附属公司(“合并担保人附属公司”)以及作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(纽约州梅隆信托公司)共同发行。2026年优先债券是Tempur Sealy International的一般无担保优先债务，由合并的担保人子公司在优先无担保的基础上提供担保。2026年优先债券将于2026年6月15日到期，每半年支付一次利息，分别于2016年12月15日开始，每年6月15日和12月15日支付一次利息。2026年发行的高级债券所得款项总额用于再融资$375.02020年高级债券的本金总额为100万美元，并支付相关费用和开支，剩余资金用于股份回购和一般公司用途。

Tempur Sealy International有权在2021年6月15日或之后的任何时间赎回全部或部分2026年优先债券。初始赎回价格为：102.750本金的%，另加应计和未付利息(如有)。2021年以后，赎回价格每年都会下降，直到它变成。100.0从2024年6月15日开始，本金的1%。此外，Tempur Sealy International有权在2021年6月15日之前的任何时间赎回部分或全部2026年优先债券。100.0原本金的%，外加“全额”保费和应计及未付利息(如有)。Tempur Sealy International可以选择最多赎回35.02019年6月15日之前的2026年优先债券中，在某些情况下，某些股票发行的现金净收益为105.500本金的%加上应计利息和未付利息(如有)。Tempur Sealy International只有在任何此类赎回之后，至少在以下情况下才能进行前一句话中描述的赎回。65.02026年发行的优先债券原有本金总额的30%仍未偿还。

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Tempur Sealy International，Inc.和子公司
合并财务报表附注(续)
《2026年契约》限制了坦普尔Sealy国际公司及其某些子公司的能力，除其他事项外：(I)直接或间接招致债务；(Ii)直接或间接地进行某些投资和限制性付款；(Iii)直接或间接地产生或遭受对其财产或资产的留置权；(Iv)直接或间接出售或以其他方式处置资产；(V)对某些资产的权利产生或以其他方式造成或遭受任何一致同意的限制。(Vi)与联属公司订立交易；(Vii)进行售后回租交易；(Viii)购买或赎回股本或次级债务；(Ix)发行或出售受限制附属公司的股本；及(X)进行合并或合并。这些公约有许多例外情况和限制条件。

在发行和销售2026年优先票据的同时，Tempur Sealy International和合并后的担保人子公司通过注册权协议同意将2026年优先票据交换为根据证券法登记的新一期基本相同的优先票据(“交换要约”)。2016年10月18日，Tempur Sealy International完成了交换要约，100根据证券法登记的2026年新优先债券投标和收到的未偿还票据的百分比。

**2023年高级票据

2015年9月24日，Tempur Sealy International发行了$450.0本金总额为百万美元5.625%2023根据证券法第144A条向合格机构买家非公开发行的优先票据，以及根据证券法S规则向某些非美国人士发行的优先票据。2023年优先债券是根据一份日期为2015年9月24日的契约(“2023年契约”)发行的，该契约由Tempur Sealy International、合并担保人子公司(合并担保人子公司在2026年契约、2023年契约和2020契约项下相同)和作为受托人的新泽西州纽约梅隆银行信托公司(the Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)组成。2023年优先债券是Tempur Sealy International的一般无担保优先债务，由合并的担保人子公司在优先无担保的基础上提供担保。2023年优先债券于2023年10月15日到期，每半年派息一次，分别于2016年4月15日和10月15日开始支付。2023年优先票据所得款项总额用于为二零一二年信贷协议项下的部分定期贷款债务提供再融资，以及支付相关费用及开支。

自2018年10月15日以来，Tempur Sealy International可以随时选择赎回全部或部分2023年高级票据。初始赎回价格为104.219本金的%，另加应计和未付利息(如有)。赎回价格在2018年后每年都会下降，直到成为100.0从2021年10月15日开始支付本金的%。2020年11月9日，公司赎回了第一笔美元200.0已发行及未偿还的2023年债券中，101.406本金的%，加上应计利息和未付利息。2021年1月13日，公司赎回美元125.0剩下的300万美元250.0已发行及未偿还的2023年优先债券101.406本金的%，加上应计利息和未付利息。2021年2月8日，公司赎回了剩余的美元125.02023年高级债券中的2.8亿美元，利率为101.406本金的%，加上应计利息和未付利息。
    
《2023年契约》限制了坦普尔Sealy国际公司及其某些子公司的能力，除其他事项外：(I)直接或间接产生债务；(Ii)直接或间接地进行某些投资和限制性付款；(Iii)直接或间接地产生或遭受对其财产或资产的留置权；(Iv)直接或间接出售或以其他方式处置资产；(V)设立或以其他方式导致或容受存在对Tempur Sealy International若干附属公司派发股息或就其股本支付股息或作出任何其他分派的权利的任何共识限制；(Vi)与联属公司订立交易；(Vii)进行售后回租交易；(Viii)购买或赎回股本或次级债务；(Ix)发行或出售受限制附属公司的股本；及(X)进行合并或合并。这些公约有许多例外情况和限制条件。

证券化债务

于2017年4月12日，本公司与其若干附属公司就应付本公司及其若干附属公司的若干应收账款订立证券化交易(经修订的“应收账款证券化”)。在这笔交易中，Tempur Sealy International及其全资拥有的特殊目的子公司Tempur Sealy Receivables，LLC签订了一项信贷协议，规定根据公司应收账款的季节性不时发放循环贷款，最高金额根据公司应收账款的季节性变化，总限额为美元。120.0百万应收账款证券化将于2021年4月6日到期。该公司正在对这一设施进行再融资。本贷款项下的借款被归类为以下期限内的长期债务
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截至2020年12月31日的综合资产负债表，基于公司长期再融资的能力和意图。
    
本公司及其相关附属公司在应收账款证券化项下之责任以应收账款及若干相关权利作抵押，而融资协议载有惯常违约事件。应收账款继续由本公司及其子公司所有，并继续在本公司的综合资产负债表中反映为资产，并作为抵押品，最高可达本贷款项下的借款金额。

公允价值

金融工具虽然没有按公允价值经常性记录，但包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和公司债务。现金及现金等价物、应收账款及应付账款的账面价值因该等工具的短期到期日而接近公允价值。2019年信贷协议下的借款和证券化债务的利率可变，因此其账面价值接近公允价值。下列重大金融工具的公允价值基于使用贴现现金流估计的可观察投入以及对利率、信用风险和债务工具合同条款的市场预期。这些重大金融工具的公允价值如下：
公允价值
(百万)2020年12月31日2019年12月31日
2023年高级债券$255.1 $464.2 
2026年高级债券625.4 634.9 

递延融资成本

该公司将与发行债务相关的成本资本化，并使用实际利息法将这些成本摊销为债务工具使用期限内的额外利息支出。这些成本被记录为递延融资成本，直接从随附的综合资产负债表中相应债务负债的账面金额中减去，相关摊销计入利息支出，净额在随附的综合收益表中。在提前偿还相关债务后，公司将加快确认适当数额的成本。由于赎回#美元200.0在2023年发行的高级票据中，公司支出了300万美元2.3递延融资成本80万美元，在截至2020年12月31日的12个月的综合损益表中计入债务清偿损失。

未来的义务

截至2020年12月31日，未来五年及以后每年的长期未偿债务(不包括融资租赁义务)的预定到期日如下：
(百万)
2021$66.4 
202221.3 
2023281.9 
2024329.3 
2025— 
此后600.0 
总计$1,298.9 
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(6) 租约

该公司根据经营和融资租赁协议租赁零售商店、制造和分销设施、办公空间和设备。大多数租约包括一个或多个续签选项，续签期限可以从一年延长到几年，最长的续签期限可以延长到2034年。本公司可自行决定是否行使租约续期选择权。某些租约还包括购买租赁房产的选择权。资产折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制，除非有所有权转让或购买选择权合理确定行使。

下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日公司综合资产负债表中经营性和融资性租赁资产和义务的分类情况：
(百万)2020年12月31日2019年12月31日
资产
经营性租赁资产经营性租赁使用权资产$304.3 $245.4 
融资租赁资产财产、厂房和设备、净值61.2 54.4 
租赁资产总额$365.5 $299.8 
负债
短期：
经营租赁义务应计费用和其他流动负债$61.0 $50.8 
融资租赁义务长期债务的当期部分11.4 8.2 
长期：
经营租赁义务长期经营租赁义务275.1 205.4 
融资租赁义务长期债务，净额60.0 55.9 
租赁债务总额$407.5 $320.3 

下表汇总了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合收益表中租赁费用的分类情况：
截至12个月
(百万)2020年12月31日2019年12月31日
经营租赁费用：
经营租赁费用$75.4 $63.8 
短期租赁费用11.1 9.0 
可变租赁费用22.2 18.8 
融资租赁费用：
使用权资产摊销9.3 8.5 
租赁义务利息4.7 4.7 
租赁总费用$122.7 $104.8 

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下表列出了截至2020年12月31日的租赁义务预定到期日：
(百万)经营租约融资租赁总计
截至12月31日的年度，
2021$74.1 $15.3 $89.4 
202267.9 13.4 81.3 
202355.5 10.7 66.2 
202446.0 8.6 54.6 
202539.3 7.7 47.0 
此后112.3 34.2 146.5 
租赁付款总额395.1 89.9 485.0 
减去：利息(59.0)(18.5)(77.5)
租赁义务的现值$336.1 $71.4 $407.5 

下表提供了截至2020年12月31日的经营性和融资性租赁相关租赁期限和折扣率信息：
2020年12月31日
加权平均剩余租赁年限(年)：
经营租约6.66
融资租赁7.91
加权平均贴现率：
经营租约4.90 %
融资租赁5.80 %

下表提供了与公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度合并现金流量表相关的补充信息：
截至12个月
(百万)2020年12月31日2019年12月31日
为计量租赁义务中包括的金额支付的现金：
为经营租赁支付的经营现金流(a)
$70.1 $62.7 
为融资租赁支付的营业现金流$4.7 $3.7 
为融资租赁支付的现金流融资$10.2 $7.7 
以新的经营租赁义务换取的使用权资产$109.4 $60.9 
以新的融资租赁义务换取的使用权资产$17.6 $4.1 
(a)经营租赁支付的营业现金流量计入综合现金流量表中其他资产和负债的变动，由非现金使用权资产摊销和租赁负债增加抵消。

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(7) 退休计划

401(K)计划

公司有一项固定缴费计划(“401(K)计划”)，根据该计划，符合条件的员工最多可缴款至85.0根据401(K)计划定义的某些限制，他们的工资百分比将受到限制。员工有资格在受雇时参加401(K)计划，并有资格在以下情况下获得匹配的缴费六个月连续受雇于本公司。401(K)计划提供了100.0第一个匹配的百分比3.0%和50.0下一个的%2.0合格员工缴费的百分比。工会员工的匹配是基于适用的集体谈判安排。所有匹配的捐款立即授予。该公司产生了$5.8百万，$6.0百万美元和$5.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度与401(K)计划相关的费用分别为100万美元，这些费用包括在综合收益表中。

固定收益养老金计划

公司有一项非缴费固定收益养老金计划，涵盖现任和前任小时工二其活跃的Sealy工厂和十之前关闭了Sealy美国工厂。Sealy Canada，Ltd.(本公司的全资子公司)还发起了一项非缴费的固定收益养老金计划，覆盖小时工一其设施(统称为“计划”)。这些计划根据员工计入的服务年限提供退休和遗属福利。该公司的资金政策规定，捐款的金额在所需的最低金额和最高金额之间，可用于联邦所得税的扣除。

这些计划的资产包括对各种普通/集体信托的投资，这些信托的股权投资策略在多个行业中多样化，公司市值在特定的地域投资策略内，固定收益普通/集体信托主要投资于投资级和高收益公司债券和美国国债，以及货币市场共同基金。固定收益投资因评级、期限、行业等因素而呈现多元化。这些计划的资产不包含与个别证券或行业相关的重大集中风险。这些计划没有对该公司的普通股进行直接投资。

这些计划的长期回报率是基于这些计划的投资配置和这些资产类别的历史回报的加权平均。由于未来薪酬水平不是这些计划福利公式中的一个因素，因此累计福利义务等于下面报告的预计福利义务。贴现率基于私营部门长期债券的回报，并纳入了长期通货膨胀率。这些计划的摘要信息如下：

提供费用和身份信息。

该公司在一般、行政和其他费用中确认定期养老金净成本中的服务成本部分，定期养老金净成本中的所有其他部分在随附的综合收益表中确认为其他收入净额。12月31日终了年度的定期养恤金净费用构成如下：
(百万)
202020192018
服务成本
$1.1 $0.9 $1.0 
利息成本
1.1 1.2 1.1 
预期资产回报率
(1.5)(1.3)(1.5)
摊销先前服务费用
0.1 0.1 0.1 
净收益摊销
0.1 0.1 — 
定期养老金净成本
$0.9 $1.0 $0.7 

在截至12月31日的年度中，在税前其他全面亏损中确认的计划资产和福利义务的其他变化包括：
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(百万)
202020192018
净损失
$1.9 $2.2 $0.6 
新的前期服务成本
0.1 0.6 0.1 
摊销先前服务费用
(0.1)(0.1)(0.1)
净亏损摊销或结算确认
(0.1)(0.1)— 
在其他综合亏损中确认的总额
$1.8 $2.6 $0.6 

在加权平均基础上计算的以下假设被用来确定该公司截至12月31日的年度计划的定期养老金净成本：
202020192018
贴现率(a)
3.16 %4.10 %3.58 %
计划资产的预期长期回报(b)
5.37 %6.16 %6.25 %
(a)2020年用于确定美国退休计划和加拿大退休计划费用的贴现率为3.15%和3.20%。2019年用于确定美国退休计划和加拿大退休计划费用的贴现率为4.16%和3.90%。2018年用于确定美国退休计划和加拿大退休计划费用的贴现率为3.54%和3.70%.
(b)2020年确定美国退休计划和加拿大退休计划费用的计划资产预期长期回报率为5.75%和4.30%。2019年用于确定美国退休计划和加拿大退休计划费用的贴现率为6.50%和5.00%。2018年用于确定美国退休计划和加拿大退休计划费用的贴现率为6.50%和5.50%。

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美国的债务和资金状况

该公司计划的衡量日期为12月31日。截至12月31日，这些计划的资金状况如下：
(百万)
20202019
福利义务的变化：
年初预计福利义务
$36.9 $30.0 
服务成本
1.1 0.9 
利息成本
1.1 1.2 
图则修订
0.1 0.5 
精算损失4.6 5.5 
已支付的福利
(1.3)(1.3)
已支付的费用
(0.1)(0.1)
外币汇率变动
0.1 0.2 
年底预计福利义务
$42.5 $36.9 
计划资产变更：
年初计划资产公允价值
$27.0 $22.2 
计划资产实际收益率
4.2 4.6 
雇主供款
1.4 1.4 
已支付的福利
(1.3)(1.3)
已支付的费用
(0.1)(0.1)
外币汇率变动
0.1 0.2 
计划资产年末公允价值
$31.3 $27.0 
资金状况
$(11.2)$(9.9)

该公司针对美国Sealy员工的固定福利养老金计划资金不足。截至2020年12月31日，计划资产的预计福利义务和公允价值为$37.7百万美元和$26.5分别为百万美元。截至2019年12月31日，计划资产的预计福利义务和公允价值为$32.6百万美元和$22.6分别为百万美元。截至2020年12月31日，Sealy Canada Ltd养老金计划的预计福利义务和计划资产的公允价值为$4.8百万美元和$4.8分别为百万美元。截至2019年12月31日，Sealy Canada Ltd养老金计划的预计福利义务和计划资产的公允价值为$4.3百万美元和$4.4分别为百万美元。
    
所有养恤金计划的累计福利义务为#美元。42.52020年12月31日为百万美元，36.92019年12月31日为100万。

下表为综合资产负债表中记录的金额：
十二月三十一号，
(百万)
20202019
综合资产负债表中确认的金额：
非流动福利负债
$11.2 $10.0 
非流动福利资产
— 0.1 

以下假设在加权平均基础上计算，用于确定公司截至12月31日的固定收益养老金计划的福利义务：
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20202019
贴现率(a)
2.47 %3.16 %
(a)2020年用于确定美国退休计划和加拿大退休计划福利义务的贴现率为2.43%和2.80%。2019年用于确定美国和加拿大固定收益养老金计划福利义务的贴现率为3.15%和3.20%。

预计在2021年期间，不会有实质性金额从AOCL重新分类，被确认为净收入的组成部分。

计划缴费和预期福利支付

在2021年6月期间，公司预计将贡献$1.1从可用现金和现金等价物中拨出100万美元用于公司的计划。

下表列出了估计的未来福利支出：
(百万)
2021财年$1.0 
2022财年1.1 
2023财年1.2 
2024财年1.2 
2025财年1.3 
2026年财年-2029年财年8.0 

养老金计划资产信息

投资目标和策略
    
该公司的投资目标是将公司养老金资产价值相对于养老金负债的波动性降至最低，并确保资产足以支付计划福利。目标资产配置和实际资产配置如下：
2020年目标
2020年实际
共同/集体信任主要包括：
股权证券
60.0 %56.6 %
债务证券
40.0 %43.1 %
其他
— %0.3 %
计划总资产
100.0 %100.0 %

投资战略和政策反映了降低风险和寻求回报的平衡考虑。将资产相对于负债的波动性降至最低的目标主要是通过资产多样化来实现的。资产广泛分散在许多资产类别中，以实现风险调整后的回报，总体而言，相对于负债，资产波动性较低。公司重新平衡投资的政策定期确保实际分配与适当的目标分配一致。

解决确保有足够资产支付福利的目标的战略包括对提供回报、多样化和流动性的一系列资产类别进行目标配置。

该计划的投资受托人负责设定资产配置目标，并监控资产配置和投资业绩。该公司的养老金投资经理有权管理资产，以确保符合计划受托人批准的资产分配。

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中国面临着显著的风险集中度。
    
公司计划资产中的风险主要集中在股本、利率和经营风险上。为了确保资产足以支付福利，计划资产的一部分被分配给股权投资，随着时间的推移，预计这些投资将获得比固定收益投资更高的回报和更大的波动性，而固定收益投资与养老金负债更接近。在共同/集体信托中，计划资产不包含与个别证券或行业相关的重大集中风险。

为了将资产相对于负债的波动性降至最低，计划资产的一部分被分配给有利率风险的固定收益投资。加息通常会导致固定收益资产的下降，同时降低负债的现值。相反，降低利率将增加固定收益资产，部分抵消相关负债的增加。

经营风险主要包括多元化不足和监管不足的风险。为了降低这种风险，投资在资产类别之间和资产类别内多样化，以支持投资目标。应对经营风险的政策和做法包括持续的监督、计划和资产类别投资指导方针，以及针对这些指导方针的定期审查，以确保遵守这些指导方针。

**预期长期计划资产回报率

2020年12月31日的预期长期回报假设为5.75美国Sealy员工的固定福利养老金计划的%4.30Sealy Canada，Ltd的固定收益养老金计划的预期长期回报率假设是基于该计划投资组合中当前和计划资产类别的历史和预测回报率。这一假设考虑了各种来源，主要是顾问对长期资本市场回报、通货膨胀、债券收益率和其他变量的投入，并按计划对公司投资战略的具体方面进行了调整。

对计划资产的投资主要包括普通集合信托和货币市场基金。对普通集合信托和货币市场基金的投资按每股或单位资产净值(“NAV”)乘以截至计量日期持有的股份或单位数量来估值。共同/集合信托的资产净值的确定包括标的资产的市场定价，以及由共同/集合信托的各自管理人确定的代表公允价值的经纪人报价和其他估值技术。管理层已根据共同/集体信托的管理人对共同/集体信托进行审计并按公允价值核算的事实，确定资产净值是对共同/集体信托于2020年12月31日及2019年12月31日的公允价值的适当估计。上述方法可能产生的公允价值可能不能反映可变现净值或反映未来公允价值。此外，尽管本公司相信其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在综合资产负债表日期对公允价值的不同估计。

    按资产类别划分的公司计划资产(全部按资产净值计算)于12月31日的公允价值如下：
(百万)
20202019
资产类别
共同/集体信任
美国股票
$6.5 $5.5 
国际公平
11.2 9.5 
股票型基金总额
17.7 15.0 
共同/集体信托--固定收益
13.5 11.9 
货币市场基金
0.1 0.1 
总计
$31.3 $27.0 

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美国多雇主福利计划

大致22.6本公司有%的国内员工由不同的工会代表，并有单独的集体谈判协议。小时工在六该公司的国内制造设施有工会赞助的退休计划覆盖。此外，在以下位置工作的员工三该公司国内生产设施的大部分都由工会赞助的健康和福利计划覆盖。这些计划涵盖在职员工和退休人员。通过健康和福利计划，员工可以获得医疗、牙科、视力、处方和残疾保险。公司与这些计划相关的成本包括基于员工参与的对这些计划的定期缴费。该公司在截至12月31日的年度中确认的此类捐款支出如下：
(百万)
202020192018
多雇主退休计划费用
$4.6 $4.3 $3.9 
多雇主健康和福利计划费用
3.4 3.8 3.6 

参加多雇主养老金计划的风险与发起单雇主养老金计划的风险有以下几个方面的不同：1)一个雇主对多雇主计划的供款可能用于向其他参加雇主的雇员提供福利；2)如果一个参加雇主停止对该计划的供款，该计划中可分配给退出雇主的资金不足的义务可能由其余参加雇主承担；以及3)如果公司退出其参与的多雇主养老金计划，本公司可能被要求支付。

下表列出了分别在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内对公司具有重要意义的多雇主养老金计划的信息：
养老基金
EIN/养老金计划编号
计划年终日期
养老金保护法
区域状态(1) 2020
FIP/RP状态
待定/已实施(2)
公司在2020年的贡献
征收附加费(3)
到期日
集体主义的
讨价还价协议
年度对计划的缴费超过总缴费的5%
(百万)
联合家具工人养老基金A(4)
13-5511877-0012/28/20红色已执行$1.5 不是的20232018, 2019, 2020
国家退休基金养老金计划
13-6130178-00112/31/19红色已执行$1.1 
是,10.0%
2022不适用
中部各州、东南和西南地区养老金计划
36-6044243-00112/31/19红色已执行$1.0 
是,10.0%
2021不适用
养老基金
EIN/养老金计划编号
计划年终日期
养老金保护法
区域状态(1) 2019
FIP/RP状态
待定/已实施(2)
公司在2019年的贡献
征收附加费(3)
到期日
集体主义的
讨价还价协议
年度对计划的缴费超过总缴费的5%
(百万)
联合家具工人养老基金A(4)
13-5511877-0012/28/19红色已执行$1.1 不是的20202017, 2018, 2019
国家退休基金养老金计划
13-6130178-00112/31/18红色已执行$1.0 
是,10.0%
2022不适用
中部各州、东南和西南地区养老金计划
36-6044243-00112/31/18红色已执行$0.8 
是,10.0%
2021不适用
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(1)根据2006年颁布的养老金保护法，根据计划的当前和预计资金，对多雇主养老金计划的资金状况进行了排名。如果计划的当前资金百分比低于以下值，则该计划处于红色区域(关键)65.0%。如果计划的当前资金百分比低于以下值，则该计划处于黄区(濒危)80.0%，或预计将出现信贷余额赤字七年了。如果计划的当前资金百分比大于以下值，则该计划处于绿区(健康)80.0%，并且在以下范围内没有预计的信贷余额赤字七年了。区域状态基于计划的年终，而不是基于公司的年终。列出的每个计划的区域状态基于公司从该计划收到的信息，并由该计划的精算师为可用最近一年提供证明。
(二)1974年《雇员退休收入保障法》规定的资金改善计划或康复计划已经实施或正在等待实施。
(三)注明本公司最近一年度是否因资金短缺向该计划支付了附加费及附加费金额。
(4)该公司的代表人数超过5.0最近一个计划年度总供款的百分比。截至2018年12月31日止年度，本公司贡献$0.7给计划增加了一百万美元。

(8) 股东权益
 
(a)普通股和优先股。Tempur Sealy International拥有300.0百万股法定普通股，面值$0.01每股面值和10.0百万股优先股，面值为$0.01每股面值。普通股的持有者有权一对提交股东投票表决的所有事项记录在案的每股股份投一票。根据可能适用于任何已发行优先股的优惠，普通股持有者有权按比例从董事会可能不时宣布的股息中从合法可用于此目的的资金中获得股息。在清算、解散或清盘的情况下，普通股持有者有权按比例分享偿还债务后剩余的所有资产，但须受优先股(如果有)的优先分配权的约束。
    
董事会有权在法律规定的任何限制的情况下，不经股东进一步投票或采取行动，不时发行一个或多个系列的优先股。每个该等优先股系列将拥有由董事会厘定的股份数目、指定、优先、投票权、资格及特别或相对权利或特权，其中可能包括(其中包括)股息权、投票权、赎回及偿债基金拨备、清算优先权、转换权及优先购买权。

(b) 国库股。截至2020年12月31日，该公司约有美元201.6根据董事会2016年初步批准的现有股票回购计划，仍有100万美元。该公司回购了这些股票。6.5百万股和1.3根据该计划，2000万股，价格约为美元285.9百万美元和$102.3在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，分别为300万美元。2021年2月，董事会批准增加我们的股份回购授权，使总授权达到$400.02000万。“公司”就是这么做的。不是的在截至2018年12月31日的年度内，T回购该计划下的任何股票。

此外，本公司在归属若干限制性股票单位(“RSU”)及绩效限制性股票单位(“PRSU”)时购入股份，该等单位于截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度分别为履行预扣税款义务而扣缴。被扣留的股票以股票在归属日期或归属前第一个工作日在纽约证券交易所的收盘价估值，结果约为$。45.9百万，美元3.4百万美元和$4.6在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三个年度内收购的库存股分别为100万美元。

(c) 慈善股票捐赠。在2019年第四季度，该公司录得8.9百万英镑的费用，记录在一般费用、行政费用和其他费用中，与捐赠100,000将其普通股按公平市价出售给某些公共慈善机构。

80
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(d)AOCL。AOCL由以下几个部分组成：
截至12月31日的年度，
(百万)
202020192018
外币折算
期初余额
$(82.2)$(91.7)$(72.8)
其他全面亏损：
外币折算调整(1)
23.6 9.5 (18.9)
期末余额
$(58.6)$(82.2)$(91.7)
养老金福利
期初余额
$(5.5)$(3.6)$(2.7)
其他全面亏损：
期间重估净变动
(1.8)(2.6)(0.4)
税收优惠(2)
0.4 0.7 0.1 
重新分类前扣除税项的其他综合亏损总额
(1.4)(1.9)(0.3)
重新分类为收益的净额
— — — 
美国税制改革-通过ASU No.2018-02后重新分类为留存收益
— — (0.5)
税费(2)
— — (0.1)
从累计其他综合亏损中重新分类的税后净额总额
— — (0.6)
其他综合损失合计
(1.4)(1.9)(0.9)
期末余额
$(6.9)$(5.5)$(3.6)

(1)在2020、2019年和2018年，不是的与外币换算调整和不是的金额被重新归类为收益。
(2)这些数额包括在随附的综合损益表的所得税拨备中。
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(9) 其他项目

应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下各项：
十二月三十一号，
十二月三十一号，
(百万)
20202019
赋税
$150.4 $136.0 
工资和福利
102.5 79.5 
广告
74.4 56.9 
经营性租赁义务
61.0 50.8 
其他
196.8 150.0 
$585.1 $473.2 

(10) 基于股票的薪酬
 
Tempur Sealy International拥有二基于股票的薪酬计划，规定向员工、非员工董事、顾问和公司顾问授予非限制性和激励性股票期权、股票增值权、限制性股票和股票单位奖励、业绩股票、股票授予和基于业绩的奖励。未来可授予股权奖励的计划是修订并重新修订的2013年股权激励计划(“2013计划”)。本公司的政策是在发行或行使以股份为基础的奖励时，从库存股中发行股票。该公司相信，根据这些计划进行的奖励和购买更好地使计划参与者的利益与其股东的利益保持一致。

2017年5月11日，公司股东批准了对原2013年计划的修改和重述。2013年计划规定向公司员工和董事授予购买普通股的股票期权。2013年计划可以由董事会薪酬委员会管理，也可以由董事会直接管理，在某些情况下，也可以由薪酬委员会指定的一名或多名公司高管管理。根据2013年计划已发行或将发行的股份可以是本公司普通股的授权但未发行的股份，也可以是本公司在其金库中持有的股份。Tempur Sealy International可能最多发行34.8根据2013年计划，普通股为100万股，但须受某些调整条款的限制。普通股的最高股数已调整为包括26.11,000,000股额外的股票，这是四个-2020年11月24日发生的一次股票拆分。

经修订及重订的2003年股权激励计划(“2003年计划”)由董事会薪酬委员会管理，该委员会与董事会一起拥有管理2003年计划的独家权力，包括有权决定获得奖励的资格、受奖励的股票类型和数量、奖励的价格和时间以及加速或放弃任何归属和履行没收限制，每种情况均受2003计划条款的约束。根据薪酬委员会的决定，公司的任何雇员、非雇员董事、顾问和公司顾问都有资格被选中参加2003年的计划。Tempur Sealy International允许最多46.0根据2003年计划发行的100万股普通股。2013年5月，公司董事会通过了一项决议，禁止根据2003年计划进一步授予资金。2003年计划允许的普通股最高股数已调整为包括34.51,000,000股额外的股票，这是四-2020年11月24日发生的一次股票拆分。

2010年，董事会批准了根据2003年计划设立的长期激励计划的条款。2013年，董事会批准了根据2013年计划设立的另一项长期激励计划的条款。这两个长期激励计划下的奖励通常主要包括股票期权、RSU和PRSU的混合。有关PRSU的股份将于董事会薪酬委员会厘定的适用业绩期间结束及达到适用业绩指标后授予及归属。

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公司截至2020年12月31日的年度股票薪酬支出包括PRSU、股票期权、RSU和DSU。公司基于股票的薪酬费用汇总如下：
截至12月31日的年度，
(百万)202020192018
PRSU费用$77.4 $1.4 $2.5 
股票期权费用4.9 4.9 6.7 
RSU/DSU费用22.2 20.5 15.6 
基于股票的薪酬总费用$104.5 $26.8 $24.8 

业绩限制性股票单位

    截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，公司PRSU活动和相关信息摘要如下：
(百万股)股份加权平均授予日期公允价值
截至2018年12月31日未授予的奖项8.0 $15.27 
授与0.3 21.35 
既得— — 
没收(4.8)17.74 
截至2019年12月31日的未归属奖项3.5 15.02 
授与3.5 21.39 
既得(3.4)15.03 
没收— — 
截至2020年12月31日未授予的奖项3.6 $21.18 

公司授予高级管理人员和某些管理人员PRSU。公司在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内授予PRSU。PRSU下的实际支出取决于某些财务目标的实现情况。

在2020年第一季度，本公司授予0.6以加权平均授权日公允价值为#美元的目标为2000万个PRSU21.39作为长期激励计划(“2020 PRSU”)的一部分，每股业绩为2020年1月1日至2020年12月31日。在截至2020年12月31日的年度，公司确认了与2020年PRSU相关的基于股票的薪酬支出，因为公司实现了业绩期间规定的最高业绩目标。
    
2017年，如果公司在如下所述的连续四个会计季度实现一定水平的调整后利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后EBITDA”)，公司将授予高管和某些管理层PRSU(“2019年抱负计划PRSU”)。 经调整EBITDA定义为本公司2016年信贷协议中定义的“综合EBITDA”。2019年抱负计划PRSU将根据截至2018年3月31日(含)2018年3月31日至2019年12月31日(“第一个指定期间”)的任何连续四个财政季度内调整后的EBITDA最高者授予。在第一个指定期间结束时，调整后的EBITDA目标没有达到。因此，2019年抱负计划PRSU总数的一半不再可以根据业绩进行归属，并于2019年被没收。

83
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2019年抱负计划PRSU总额的剩余一半的归属是基于截至2020年3月31日(包括)2020年3月31日至2020年12月31日(“第二指定期间”)的任何连续四个财政季度内每个信贷安排的最高调整后EBITDA。2020年11月16日，董事会薪酬委员会认定，在第二个指定期限内达到最高履约条件。2019年抱负计划PRSU于2020年12月15日授予。该公司记录了$45.22020年第三季度，与2019年抱负计划PRSU相关的基于股票的薪酬支出为100万欧元，因为公司很有可能实现最高的指定业绩目标。第三季度确认的金额代表累计追赶调整。公司确认了额外的$4.22020年第四季度基于股票的薪酬支出为1.8亿美元，与剩余的必要服务期相称。

股票期权

该公司使用Black-Scholes期权定价模型来计算授予的股票期权的公允价值。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，不是的授予了股票期权。下表列出了截至12月31日、2020年、2019年和2018年的Black-Scholes期权定价模型中使用的假设。预期波动率是基于Tempur Sealy International的普通股在期权期限内的无偏标准差。期权的预期寿命代表公司预期授予的期权未偿还的时间段。无风险利率是基于授予该工具预期期限的期权时生效的美国国债收益率曲线。股息率反映了在奖励期限内对股息支出的估计。该公司使用历史数据来确定这些假设。
截至12月31日的年度，
202020192018
股票预期波动区间不适用不适用
39.8% - 40.1%
期权的预期寿命，以年为单位不适用不适用5
无风险利率区间不适用不适用
2.2% - 2.8%
股票预期股息收益率不适用不适用—%
    
在截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，公司在2003年计划和2013年计划下的股票期权活动摘要如下：
(单位为百万，不包括每股金额和年份)股份加权平均行权价加权平均剩余合同期限(年)聚合内在价值
截至2018年12月31日的未偿还期权6.4 $15.63 
授与— — 
练习(1.2)13.12 
没收— — 
2019年12月31日未偿还期权5.2 $16.30 
授与— — 
练习(0.5)13.03 
没收— — 
2020年12月31日未偿还期权4.7 $16.69 5.5947.7 
2020年12月31日可行使的期权3.6 $16.78 5.3236.3 

 
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度内行使的期权内在价值合计为$6.0百万，$5.9百万美元和$3.9分别为百万美元。

    
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以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日与股票期权相关的公司未归属股份摘要，以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内的变化：
(百万股)股份加权平均授予日期公允价值
截至2018年12月31日的未归属期权2.4 $16.55 
授与— — 
既得(0.4)16.67 
没收— — 
2019年12月31日未归属的期权2.0 $16.50 
授与— — 
既得(0.9)16.67 
没收— — 
2020年12月31日未授予的期权1.1 $16.38 

受限/延期股票单位

截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，公司的RSU和DSU活动及相关信息摘要如下：
(单位：百万，每股除外)股份加权平均授予日期公允价值聚合内在价值
截至2018年12月31日的悬而未决的奖项3.3 $15.96 
授与2.7 10.77 
既得(0.9)15.64 
终止— — 
截至2019年12月31日的悬而未决的奖项5.1 $13.24 $110.3 
授与0.8 20.81 
既得(1.6)13.43 
终止(0.1)13.99 
截至2020年12月31日的悬而未决的奖项4.2 $14.57 $113.6 

在截至2020年12月31日的年度内，归属的RSU和DSU的总内在价值为$33.0百万

A 根据截至2020年12月31日的年度与股票期权、DSU、RSU和PRSU相关的当前业绩估计，未确认的基于股票的薪酬支出总额摘要如下：
(除年外，以百万计)2020年12月31日加权平均剩余归属期限(年)
未确认的股票期权费用$1.6 1
未确认的DSU/RSU费用30.4 2.19
未确认的PRSU费用47.1 2.12
未确认的基于股票的薪酬费用总额$79.1 2.12


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(11) 承诺和或有事项
 
本公司涉及与其业务运营相关的各种法律和行政诉讼。该公司相信，所有未决诉讼的结果总体上不会对其业务、财务状况、流动资金或经营业绩产生重大不利影响。

(12) 所得税

按司法管辖区分列的税前收入

    以下列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，公司每个地区的所得税前收入：
截至12月31日的年度，
(百万)202020192018
所得税前收入：
美国$319.5 $150.9 $59.2 
世界其他地区132.9 114.6 105.8 
$452.4 $265.5 $165.0 

法定税率与实际税率的对账

该公司的有效所得税拨备与使用美国法定联邦所得税税率计算的金额不同，主要原因如下：
截至12月31日的年度，
202020192018
(百万美元)金额收入百分比
所得税前		金额收入百分比
所得税前		金额收入百分比
所得税前
美国法定联邦所得税$95.0 21.0 %$55.8 21.0 %$34.6 21.0 %
州所得税，扣除联邦福利后的净额9.9 2.2 %8.7 3.3 %1.8 1.1 %
国外税差2.8 0.6 %2.1 0.8 %2.5 1.5 %
更改估值免税额5.5 1.2 %(8.6)(3.2)%(17.7)(10.7)%
不确定的税收状况和利息0.5 0.1 %2.4 0.9 %33.1 20.1 %
F分部收入3.3 0.7 %1.8 0.7 %(0.8)(0.5)%
全球无形低税收入(“GILTI”)
— — 9.2 3.4 %7.4 4.5 %
GILTI高税例外
(8.6)(1.9)%— — — — 
股票薪酬(10.9)(2.4)%0.9 0.3 %0.8 0.5 %
过渡税— — — — (6.8)(4.1)%
永久和其他5.1 1.2 %2.4 0.9 %(5.3)(3.3)%
有效所得税拨备$102.6 22.7 %$74.7 28.1 %$49.6 30.1 %

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据报道，2020年7月，美国财政部敲定了适用于《美国国税法》(以下简称《高税收条例》)全球无形低税收入(GILTI)条款的所得税规定。该公司确认GILTI在所得税产生期间的所得税支出。高税收条例规定，对外国子公司的当期收益在GILTI制度下应纳税的情况下，完全或部分免除美国的税收。根据GILTI对任何个别外国子公司的收益征收当地国家所得税的例外情况(该例外情况被称为“高税收例外”或“HTE”)，可以免除美国的税收。必须单独分析每一家外国子公司的事实和情况，以确定该子公司的当前收益是否符合HTE，因此不受GILTI的约束。该税项的利益追溯至本公司于截至2018年12月31日的课税年度开始的课税年度，并于2020年确认。

所得税拨备
所得税规定包括以下内容：
截至12月31日的年度，
(百万)202020192018
现行规定
联邦制$55.1 $50.4 $(14.6)
状态17.3 11.9 1.1 
外方38.8 19.5 57.1 
总电流$111.2 $81.8 $43.6 
递延拨备
联邦制$(3.4)$(10.8)$11.4 
状态(3.4)(8.0)(4.5)
外方(1.8)11.7 (0.9)
延期总额(8.6)(7.1)6.0 
所得税拨备总额$102.6 $74.7 $49.6 
    
所得税条款包括目前应缴的联邦、州和外国所得税，以及因资产和负债的财务报表和计税基础之间的暂时性差异而递延或预付的所得税。本公司按负债法记录所得税。根据这一方法，递延所得税是根据制定的税法，根据资产和负债的计税基础与其财务报告金额之间的差异估计的未来税收影响确认的。如上所述，为递延所得税拨备的金额反映了由于美国联邦和州所得税税率变化所需的公司递延所得税资产和负债重估的影响。

递延所得税资产和负债

在合并资产负债表中确认的递延税金净资产和负债，根据适用于这些项目将冲销的每个时期的所得税税率确定，包括以下内容：
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十二月三十一号，
(百万)20202019
递延税项资产：
基于股票的薪酬$21.6 $13.9 
经营租赁义务92.9 67.2 
应计费用和其他55.1 62.5 
净营业亏损、国外税收抵免和其他税收属性结转50.6 43.1 
盘存11.1 8.2 
交易成本6.0 6.6 
财产、厂房和设备2.5 2.9 
递延税项资产总额239.8 204.4 
估值免税额(33.5)(30.0)
递延税项净资产总额$206.3 $174.4 
递延税项负债：
无形资产$(150.7)$(156.4)
经营性租赁使用权资产(82.3)(63.9)
财产、厂房和设备(34.3)(36.9)
应计费用和其他(15.9)(5.2)
递延税项负债总额(283.2)(262.4)
递延税项净负债$(76.9)$(88.0)

递延税项资产中包括的税项属性
    在计算本公司递延税项资产时，包括以下分别于2020年12月31日和2019年12月31日可用的总收入所得税属性：
(百万)20202019
国家净营业亏损(“SNOL”)$157.0 $165.7 
美国联邦外国税收抵免(“FTCs”)12.2 12.2 
美国州所得税抵免(“SITCs”)4.9 5.3 
国外净营业亏损(“FNOL”)54.1 36.9 
慈善捐款结转(CCCS)23.6 32.9 

SNOL、FTCS、SITC、FNOL和CCCS一般分别于2021年、2023年、2023年、2023年和2021年到期。
    
税务局管理层认为，基于一系列因素，现有的客观证据为某些SNOL、FTC、SITC、FNOL、CCCS以及与某些海外业务相关的某些其他递延税项资产(统称为“税务属性”)的变现带来了足够的不确定性。本公司已为某些递延税项资产(包括税项属性)设立估值拨备，而该等递延税项资产极有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于临时差额变为可抵扣或可抵扣期间的未来应纳税所得额。管理层在评估其递延税项资产的可回收性时，会考虑递延税项负债的预定冲销情况、预计的未来应税收入以及税务筹划策略。该公司已记录的估值免税额为$。88.1百万的SNOL，$12.2百万的FTC和$1.4数以百万计的SITC。关于上述所有其他税收属性，根据历史应税收入水平和对未来应税收入的预测，管理层认为，公司更有可能实现基础递延税项资产的好处。然而，如果情况发生变化，不能保证这些资产会变现。

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合并财务报表附注(续)
未分配外汇收益的递延纳税负债
    
报道称，没有为未分配的外国收益提供额外的所得税，否则就不需要纳税，也没有为这些实体固有的任何额外的外部基础差异提供额外的所得税，因为这些金额继续无限期地再投资于外国业务。截至2020年12月31日，在顶级外国子公司的美国股东手中，公司在其顶级外国子公司的税基超过了公司在该子公司的账面基础。本公司并无按该等超额税基记录递延税项资产，因为超额税基在可预见的将来并不明显会逆转。由于涉及本公司各较低级别外国子公司股票的账面与税基之差，一般情况下，账面基数超过该等外国子公司股东手中的税基。根据该等附属公司所在国家税法的运作，较低级别外国附属公司的盈利在分配予外国股东时，在所有重大方面均无须缴税。本公司的意图是，除丹麦子公司和两家加拿大子公司外，每个较低级别的外国子公司的收益将永久再投资于每个该等外国子公司的自有业务。由于它与丹麦子公司有关，其收益可以在没有任何所得税影响的情况下进行分配。对于加拿大子公司，加拿大所得税预扣适用于每个子公司向其外国母公司进行的任何分销。该公司的结论是，截至2020年12月31日，每一家加拿大子公司的累计收益都超过了其运营需求，因此，加拿大的预扣税已就这一超出部分应计。累积的金额并不重要。

不确定的所得税头寸
    
美国公认会计准则(GAAP)规定了纳税申报单中所采取或预期采取的纳税头寸的会计和财务报表披露的确认门槛和计量属性。评估一个税务头寸是一个分两步走的过程。第一步，本公司须根据税务仓位的技术价值，决定是否更有可能在审核后维持该仓位。第二步要求该公司在财务报表中确认每个符合最大可能实现可能性大于50.0%的收益的标准的纳税状况。与未确认的税收优惠相关的利息和罚金记录在所得税费用中。不确定的所得税负债反映了该公司对截至2020年12月31日的事实、情况和信息的最佳判断。不确定所得税负债是使用累积概率法并应用适用于美国和其他国际税收和转移定价要求的税收技术要求得出的。

    未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下：
(百万)
截至2018年12月31日的余额$103.8 
基于与2019年相关的税收头寸的附加— 
增加前几年的税收头寸0.7 
诉讼时效期满— 
与税务机关解决不确定的税务问题— 
截至2019年12月31日的余额$104.5 
基于2020年相关税种的附加— 
增加前几年的税收头寸14.1 
诉讼时效期满— 
与税务机关解决不确定的税务问题— 
截至2020年12月31日的余额$118.6 

如果在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日确认，影响实际税率的未确认税收优惠金额将为$。106.0百万，$96.8百万美元和$91.4分别为百万美元。于截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度，本公司确认1.0百万，$1.3百万美元和$6.4所得税支出中的利息和罚金分别为100万英镑。该公司有$74.9百万，$67.9百万美元和$66.3分别于2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的应计利息和罚款100万美元。在截至2020年12月31日的三个月或十二个月期间，任何不确定的税收状况没有重大变化。

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合并财务报表附注(续)
公司预计，由于诉讼时效到期和/或对这些报税表的审查正在结束，未确认的税收优惠金额可能会在未来12个月内合理地增加或减少。然而，公司目前预计未确认税收优惠的任何增加或减少都不会对综合财务报表产生重大影响，但以下讨论的丹麦税务问题除外，公司相信这些问题将与以前应计的金额相称得到解决。除极少数例外，公司在2011年前不再接受美国、州和地方市政当局的税务审查，在2001年前不再接受非美国司法管辖区的税务审查。该公司目前正在接受世界各地各税务机关的审查。

丹麦税务问题

最近，公司与丹麦税务当局(“SKAT”)就Tempur Sealy International的一家美国子公司向丹麦子公司支付2001至本纳税年度的特许权使用费(“丹麦税务问题”)发生了纠纷。特许权使用费由美国子公司支付，以获得在美国生产过程中使用丹麦子公司拥有的某些无形资产的权利。

截至2018年12月，公司与SKAT和美国国税局(“IRS”)就2001至2011纳税年度(“结算年度”)调整后的特许权使用费金额(“结算”)达成协议。本公司和SKAT目前正在讨论实施和解所需的适当行政程序，因为这涉及利息的计算。在此过程中，根据和解条款，本公司继续在其资产负债表上维持一项不确定的所得税负债，用于支付税款和利息。

2012至2020纳税年度(“2012至本期”)目前是本公司于2018年第三季度向SKAT和美国国税局提交的预定价协议程序(“APA”)申请的主题。作为APA的一部分，美国国税局(IRS)正代表该公司直接与SKAT就美国子公司应支付给丹麦子公司的双方同意的特许权使用费进行谈判。APA谈判正在进行中，预计不会在短期内结束。公司预计这样的谈判将导致丹麦的额外所得税和美国的所得税减少。因此，公司对2012年至当前期间潜在的丹麦所得税的估计和相关美国税收优惠的递延税项资产都保留了不确定的所得税负债。

丹麦税务结算年度和2012年至当前期间的不确定所得税负债反映在公司综合资产负债表中，如下所示：

2020年12月31日2019年12月31日
期间资产负债表列报DKK美元DKK美元
定居年份应计费用和其他流动负债847.3$139.1 847.3$127.2 
2012至本期其他非流动负债295.048.4263.339.5
总计1,142.3$187.5 1,110.6$166.7 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，与2012年至本期间丹麦税应计相关的美国相关福利的递延税项资产约为#美元。12.0300万美元和300万美元7.2分别为2000万人。.

Skat发布了2012至2014年的所得税评估，并提出了2015至2017年的评估，每种情况下都声称丹麦子公司赚取的特许权使用费有所增加。该公司预计2018年及以后的税收年度将继续收到SKAT的所得税评估，声称美国支付给丹麦子公司的特许权使用费太低，该公司对此表示异议。

从2012年6月到2018年12月31日，SKAT在丹麦税务问题得到解决之前，扣留了其他欠公司的增值税退款。2016年7月，公司向SKAT支付了一笔约为丹麦克朗的押金615.2700万美元与和解相关。此外，在截至2020年9月30日的三个月内，本公司向丹麦克朗的SKAT缴纳了一笔税款76.880万美元适用于SKAT 2014年的纳税评估。此外，在截至2020年3月31日的三个月内，该公司向丹麦克朗的SKAT缴纳了一笔税款134.02000万美元适用于SKAT 2012年和2013年的纳税评估。该公司正在对所有三项评估提出异议。

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上述代扣代缴增值税退税及缴存税款反映在公司综合资产负债表中(按2020年12月31日和2019年12月31日汇率折算)，具体如下：

2020年12月31日2019年12月31日
DKK美元DKK美元
预付费用和其他流动资产847.3$139.1 847.3$127.2 
其他非流动资产333.654.8 122.818.4 
总计1,180.9 $193.9 970.1$145.6 

该公司继续与SKAT讨论与丹麦税务事宜有关的某些事项。例如，公司计算结算年度的利息与SKAT声称的金额相差大约丹麦克朗。125.02000万美元(约合人民币180万元)20.5300万美元和300万美元18.8(按2020年12月31日和2019年12月31日的适用汇率计算)。本公司相信其计算恰当地反映了丹麦税法规定的利息计算机制，因此没有记录SKAT建议的增量利息的负债。此外，如果美国国税局和SKAT无法就包括在APA计划中的年份达成双方都能接受的协议，公司可能被要求向SKAT支付与这些年份相关的丹麦税，这可能会对公司的运营业绩和流动性产生重大不利影响。

若本公司未能成功解决二零一二年至本期的丹麦税务事宜，或事实及情况有变，本公司可能被要求进一步增加与此事项相关的不确定所得税状况，或减少与此事项相关的递延税项资产，这可能会对本公司的报告收益产生重大影响。

(13) 普通股每股收益

下表列出了用于计算坦普尔Sealy国际公司应占净收入的基本和稀释后每股收益的分子和分母的组成部分。
截至12月31日的年度，
(单位为百万，不包括每股普通股金额)202020192018
分子：
持续经营净收益，扣除可归因于非控股权益的亏损$348.8 $190.9 $118.3 
分母：
基本每股普通股收益的分母-加权平均股票207.9 218.0 217.6 
稀释证券的影响：
员工股票薪酬4.4 3.6 2.8 
稀释后每股普通股收益的分母-调整后的加权平均股票212.3 221.6 220.4 
持续经营的普通股基本每股收益$1.68 $0.87 $0.54 
持续运营的稀释后每股普通股收益$1.64 $0.86 $0.54 

在截至2020年12月31日的一年中，该公司从稀释每股收益计算中剔除了数量不多的股票，因为它们的行使价格高于Tempur Sealy International普通股的平均市场价格，或者它们在其他方面是反稀释的。不包括该公司4.4百万和6.0在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，由于行使价格高于Tempur Sealy International普通股的平均市场价格或在其他方面具有反摊薄作用，因此在计算稀释每股普通股收益时，可发行的流通股分别为100万股。非既得性股票薪酬奖励的持有者没有投票权。

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(14) 业务细分信息

该公司在以下地区运营二细分市场：北美和国际。2020年第四季度，该公司重新调整了其业务部门报告，将墨西哥纳入北美部门，而北美部门之前包括在国际部门。分部报告的变化与我们全球业务管理方式的变化相一致。这些细分市场是根据地理位置单独管理的战略性业务单位。北美部门由坦普尔和Sealy在美国、加拿大和墨西哥的制造和分销子公司、合资企业和被许可方组成。国际部门由坦普尔和Sealy在欧洲、亚太地区和拉丁美洲(墨西哥除外)的制造和分销子公司、合资企业和被许可方组成。这一分部变化追溯适用于以前列报的所有期间。公司运营费用不包括在这两个分部中，并作为合并业绩的对账项目单独列示。该公司根据净销售额、毛利润和营业收入评估部门业绩。

本公司的产品销往世界各地。100要超越的国家10,000批发客户。公司的直接渠道代表13.4公司合并净销售额的%。一位客户在10%和15占公司2020年净销售额的3%。2019年，没有任何客户对公司净销售额的贡献率超过10%。

*公司的北美和国际部门资产包括对子公司的投资，这些投资在公司随附的综合财务报表中适当注销。其余的部门间抵销包括公司间应收账款和应付账款。

下表按部门汇总了总资产：
十二月三十一号，十二月三十一号，
(百万)20202019
北美$3,740.3 $3,187.7 
国际639.8 569.0 
公司490.3 477.1 
部门间淘汰(1,561.8)(1,172.0)
总资产$3,308.6 $3,061.8 

**下表按部门汇总了物业、厂房和设备的净值：
十二月三十一号，十二月三十一号，
(百万)20202019
北美$415.3 $334.8 
国际49.8 45.9 
公司42.8 55.1 
财产、厂房和设备合计，净额$507.9 $435.8 
 
*下表按分部汇总经营租赁使用权资产：
十二月三十一号，十二月三十一号，
(百万)20202019
北美$256.6 $202.0 
国际45.7 42.2 
公司2.0 1.2 
经营租赁使用权资产总额$304.3 $245.4 


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下表汇总了截至2020年12月31日的年度分部信息：
(百万)北美国际公司淘汰固形
床上用品销售$2,956.3 $397.5 $— $— $3,353.8 
其他销售202.9 120.2 — — 323.1 
净销售额$3,159.2 $517.7 $— $— $3,676.9 
细分市场间销售额$1.2 $0.7 $— $(1.9)$— 
部门间特许权使用费费用(收入)9.4 (9.4)— — — 
毛利1,332.0 306.4 — — 1,638.4 
营业收入(亏损)591.4 127.6 (186.9)— 532.1 
所得税前持续经营所得(亏损)590.1 120.2 (257.9)— 452.4 
折旧摊销(1)
$76.3 $13.6 $112.6 $— $202.5 
资本支出92.6 11.0 7.7 — 111.3 
(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。

下表汇总了截至2019年12月31日的年度分部信息：
(百万)北美国际公司淘汰固形
床上用品销售$2,448.8 $388.2 $— $— $2,837.0 
其他销售154.7 114.3 — — 269.0 
净销售额$2,603.5 $502.5 $— $— $3,106.0 
细分市场间销售额$1.2 $1.1 $— $(2.3)$— 
部门间特许权使用费费用(收入)7.6 (7.6)— — — 
毛利1,055.2 287.0 — — 1,342.2 
营业收入(亏损)349.9 110.3 (113.5)— 346.7 
所得税前持续经营所得(亏损)342.9 103.8 (181.2)— 265.5 
折旧摊销(1)
$65.1 $13.0 $38.4 $— $116.5 
资本支出63.0 10.7 14.5 — 88.2 
(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。

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下表汇总了截至2018年12月31日的年度分部信息：
(百万)北美国际公司淘汰固形
床上用品销售2,069.5 $385.8 $— $— $2,455.3 
其他销售137.5 110.1 — — 247.6 
净销售额$2,207.0 $495.9 $— $— $2,702.9 
细分市场间销售额$1.3 $0.6 $— $(1.9)$— 
部门间特许权使用费费用(收入)6.2 (6.2)— — — 
毛利843.4 277.3 — — 1,120.7 
营业收入(亏损)256.5 101.0 (101.2)— 256.3 
所得税前持续经营所得(亏损)248.4 93.7 (177.1)— 165.0 
折旧摊销(1)
$59.5 $13.0 $39.4 $— $111.9 
资本支出53.6 13.1 6.9 — 73.6 
(1)折旧和摊销包括基于股票的补偿摊销费用。

    下表按地理区域汇总了房产、厂房和设备(净值)：
十二月三十一号，十二月三十一号，
(百万)
20202019
美国$436.2 $366.4 
所有其他71.7 69.4 
财产、厂房和设备合计，净额
$507.9 $435.8 

下表按地理区域汇总了经营租赁使用权资产：
十二月三十一号，十二月三十一号，
(百万)
20202019
美国$255.0 $198.3 
所有其他49.3 47.1 
经营租赁使用权资产总额
$304.3 $245.4 

下表汇总了按地理区域划分的净销售额：
截至12月31日的年度，
(百万)202020192018
美国$2,886.6 $2,312.1 $1,928.8 
所有其他790.3 793.9 774.1 
总净销售额$3,676.9 $3,106.0 $2,702.9 
94
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项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序
 
对披露控制和程序的评价
 
随后，在包括首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)在内的我们管理层的监督和参与下，对截至本报告所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)得出结论，我们的披露控制和程序自2020年12月31日起生效，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并根据需要积累此类信息并传达给我们的管理层(包括首席执行官和首席财务官)，以便及时做出关于所需披露的决定。
 
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
 
他说，我们的管理层有责任按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。
 
然而，由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能提供合理的保证，以实现其控制目标。
 
在我们的监督下，在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下，我们基于以下框架评估了截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。根据我们的评估和这些标准，管理层认为，截至2020年12月31日，我们对财务报告保持了有效的内部控制。

近日，我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所发布了一份截至2020年12月31日的公司财务报告内部控制报告。该报告出现在本报告的第96页。

财务报告内部控制的变化
 
    在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
95
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独立注册会计师事务所报告书


Tempur Sealy International，Inc.及其子公司的股东和董事会

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，对Tempur Sealy International，Inc.及其子公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，Tempur Sealy International，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表，以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表附表，以及我们于2021年2月19日发布的报告，对此发表了无保留意见。

意见依据

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是在审计的基础上对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的界定及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。


/s/安永律师事务所

肯塔基州路易斯维尔
2021年2月19日
96
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第三部分
 
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
 
本项目所需信息参考自我们为2021年股东年会所作的最终委托书(“委托书”)，其标题为“第1号提案-董事选举”和“董事会会议、董事会委员会和相关事项-公司治理”、-“董事会委员会”-“董事提名政策”-“董事会和委员会独立性；审计委员会财务专家”和“高管薪酬和相关信息-拖欠第16(A)条报告”。
 
本文引用了我们的委托书中题为“第1号提案--董事选举--高管”一节中有关高管的信息。
 
项目11.高管薪酬
 
本项目要求的信息以引用的方式纳入委托书中题为“高管薪酬和相关信息”和“董事会会议、董事会委员会和相关事项--薪酬委员会联锁和内部参与”部分。
 
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
 
股权薪酬计划信息

下表列出了截至2020年12月31日的股权薪酬计划信息：
计划类别在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券)
(a)(b)(c)
证券持有人批准的股权补偿计划：
*修订和重新制定了2003年股权激励计划(1)
194,692 $10.66 — 
*修订并重新制定2013年度股权激励计划(2)
12,198,608 16.95 10,191,040
总计
12,393,300 $27.60 10,191,040

(1)2013年5月，我们的董事会通过了一项决议，禁止根据修订和重申的2003年股权激励计划提供进一步的奖励。根据修订和重订的2003年股权激励计划，在行使已发行的股票期权、认股权证和权利时将发行的证券数量包括根据限制性股票单位和递延股票单位可发行的1616股。这些受限和递延股票单位不包括在上述加权平均行权价计算中。
(2)根据经修订及重订的2013年股权激励计划，在行使已发行的购股权、认股权证及权利时将发行的证券数目包括4,204,352股根据限制性股票单位及递延股票单位可发行的股份。此外，这一数字包括3491,856个业绩限制性股票单位，这反映了授予的奖励的最高支付。

有关上述每个计划的实质性特征的信息，请参阅本报告第二部分第8项中我们的合并财务报表中的附注10，“基于股票的薪酬”。

本项目所需的所有其它信息均引用于委托书中题为“主要担保所有权和某些受益所有人”一节的内容。
 
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项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
 
本项目要求的信息引用自委托书中题为“高管薪酬和相关信息--某些关系和相关交易”和“董事会会议、董事会委员会和相关事项--董事会和委员会独立性；审计委员会财务专家”部分的委托书。

项目14.主要会计费用和服务
 
本项目所需资料以引用方式纳入委托书中题为“第2号建议-批准独立核数师-截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度独立核数师的费用”及“-审计委员会预先批准独立核数师及非核数师服务的政策”部分。

第四部分
 
项目15.证物和财务报表明细表
(a)1.以下是本报告所列Tempur Sealy International，Inc.的财务报表一览表，现根据项目8提交：
独立注册会计师事务所报告书
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股东权益综合报表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表
合并财务报表附注
2. 财务报表明细表：
附表II-估值及合资格账目
所有其他明细表都被省略了，因为它们不适用，不是必需的，或者这些信息包括在合并财务报表或附注中的其他地方。
3.展品：

以下为本报告收录或通过参考并入本文的展品索引。
(b)展品索引
3.1
修订和重新签署的坦普尔-百迪克国际公司注册证书(作为2003年12月12日提交的注册人注册说明书的第3.1号至第3号修正案)(第333-109798号文件)。 (1)
3.2
Tempur-Pedic International Inc.公司注册证书修正案(2013年5月24日提交，作为注册人当前8-K表报告的附件3.1)。 (1)
3.3
Tempur Sealy International，Inc.第七次修订和重新修订的章程(作为注册人于2019年2月11日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交). (1)
4.1
第二次修订和重新修订了Tempur Sealy International，Inc.的A系列初级参与优先股的指定、优惠和权利证书(作为注册人于2020年3月27日提交的8A表格当前报告的附件3.1)。 (1)
4.2
Tempur Sealy International，Inc.第二次修订和重新修订的A系列初级参与优先股的指定、优惠和权利证书(作为注册人于2020年9月14日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交)。 (1)
4.3
普通股股票证书样本(2018年3月1日提交的注册人年度报告10-K表附件4.1)。(1)
4.4
契约，日期为2015年9月24日，由Tempur Sealy International，Inc.(其担保方)和纽约梅隆银行信托公司(N.A.)作为受托人签署(作为注册人于2015年9月24日提交的8-K表格当前报告的附件4.1提交)。 (1)
4.5
补充契约，日期为2019年10月21日，由Tempur Sealy International，Inc.(其担保方)和作为受托人的纽约州银行梅隆信托公司(New York Mellon Trust Company，N.A.)共同发行，2023年到期的优先债券利率为5.625(作为注册人于2019年11月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件4.1提交)。(1)
98
目录
4.6
第三份补充契约，日期为2020年10月14日，由其担保方Tempur Sealy International，Inc.和作为受托人的北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司共同发行，2023年到期的优先债券利率为5.625%(作为注册人于2020年11月5日提交的Form 10-Q季度报告的附件4.1提交)。 (1)
4.7
契约，日期为2016年5月24日，由其担保方Tempur Sealy International，Inc.和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署(作为注册人于2016年5月24日提交的当前8-K表格报告的附件4.1提交)。 (1)
4.8
补充契约，日期为2019年10月21日，由Tempur Sealy International，Inc.，担保方Tempur Sealy International，Inc.和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人共同发行，2026年到期的优先债券利率为5.500%(作为注册人于2019年11月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件4.2提交)。(1)
4.9
第三份补充契约，日期为2020年10月14日，由其担保方Tempur Sealy International，Inc.和作为受托人的北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司共同发行，2026年到期的优先债券利率为5.500%(作为注册人于2020年11月5日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交)。(1)
4.10
注册证券说明(作为注册人于2020年2月24日提交的Form 10-K年度报告的附件4.6)。 (1)
4.11
权利协议，日期为2020年3月27日，由Tempur Sealy International，Inc.和作为权利代理的美国股票转让和信托公司LLC之间签订(作为2020年3月27日提交的注册人当前8-K报表的附件4.1提交)。 (1)
10.1
信贷协议，日期为2016年4月6日，由Tempur Sealy International，Inc.作为母借款人、几家银行和其他金融机构以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理人签署(作为注册人于2016年4月7日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交)，并由Tempur Sealy International，Inc.作为母借款人、几家银行和其他金融机构以及作为行政代理人的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)共同签署. (1)
10.2
截至2017年4月4日，Tempur Sealy International，Inc.作为母借款人、几家银行和其他金融机构以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理签署的信贷协议第1号修正案(作为2019年2月25日提交的注册人年度报告Form 10-K的附件10.3提交)。(1)
10.3
截至2019年1月8日，Tempur Sealy International，Inc.作为母借款人、几家银行和其他金融机构以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理人之间的信贷协议修正案2(作为2019年2月25日提交的注册人年度报告Form 10-K的附件10.4提交)。(1)
10.4
日期为2019年6月4日的Tempur Sealy International，Inc.作为母借款人、几家银行和其他金融机构以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理之间的信贷协议的第3号修正案(作为注册人于2019年8月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交)。(1)
10.5
修订和重述协议，日期为2019年10月16日，由Tempur Sealy International，Inc.作为母借款人，Tempur-Pedic Management，LLC作为额外借款人，其附属担保方，几家银行和其他金融机构，以及JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理(作为注册人于2019年10月17日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交)签署。(1)
10.6
截至2020年5月13日的第1号修正案，由Tempur Sealy International，Inc.作为母借款人，Tempur-Pedic Management，LLC作为额外借款人、其附属担保方、几家银行和其他金融机构以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为截至2019年10月16日的修订和重新签署的信贷协议的行政代理(作为注册人于5月提交的当前表格8-K报告的附件10.1提交 (1)
10.7
2021年2月2日，由Tempur Sealy International，Inc.(作为母借款人)、数家银行和其他金融机构当事人、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理人对截至2019年10月16日修订和重新签署的信贷修订协议(经2020年5月13日第1号修正案和2020年6月10日第2号修正案修订)(作为注册人于2021年2月3日提交的当前表格8-K报告的附件10.1提交)提出的第3号修正案 (1)
10.8
应收款销售和贡献协议，日期为2017年4月12日，由Tempur-Pedic North America LLC作为卖方和贡献者，Tempur Sealy Receivables LLC作为买方和贡献者(作为附件10.2提交给登记人于2017年4月18日提交的当前Form 8-K报告). (1)
10.9
应收款销售协议，日期为2017年4月12日，卖方为Sealy床垫制造公司，买方为Tempur-Pedic North America LLC(作为附件10.3提交给注册人于2017年4月18日提交的当前报告Form 8-K). (1)
10.10
信贷和担保协议，日期为2017年4月12日，其中Tempur Sealy Receivables，LLC为借款人，Tempur Sealy International，Inc.为主服务商，Wells Fargo Bank，National Association为贷款人(作为附件10.1提交给注册人于2017年4月18日提交的当前Form 8-K报告). (1)
10.11
截至2017年9月25日，对该特定信用和安全协议的第1号修正案，日期为2017年4月12日，借款人为Tempur Sealy Receivables，LLC，主服务商为Tempur Sealy International，Inc.，贷款人为富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)(作为2018年8月2日提交的注册人10-Q季度报告的附件10.1提交)。 (1)
10.12
截至2018年4月2日，在Tempur Sealy Receivables，LLC作为借款人，Tempur Sealy International，Inc.作为主服务商，Wells Fargo Bank，National Association作为贷款人之间，日期为2017年4月12日的特定信用和安全协议的第2号修正案(作为2018年8月2日提交的注册人的10-Q表格季度报告的附件10.2提交)。 (1)
10.13
截至2018年10月31日的总括修正案，并构成：(A)Tempur Sealy Receivables，LLC，Tempur Sealy International，Inc.和Wells Fargo Bank，National Association之间截至2017年4月12日的信贷和担保协议第3号修正案，(B)Tempur Pedic North America LLC和Tempur Sealy Receivables，LLC之间截至2017年4月12日的应收款销售和出资协议第1号修正案有限责任公司(作为注册人于2018年11月8日提交的10-Q表格当前报告的附件10.1提交)。 (1)
10.14
日期为2019年1月15日的特定信用和安全协议的第294号修正案，日期为2017年4月12日，由Tempur Sealy Receivables，LLC作为借款人，Tempur Sealy International，Inc.作为主服务商，Wells Fargo Bank，National Association作为贷款人(作为注册人于2019年5月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交)。(1)
99
目录
10.15†
2019年4月12日对该特定信用和安全协议的第5号修正案，日期为2017年4月12日，由Tempur Sealy Receivables，LLC作为借款人，Tempur Sealy International，Inc.作为主服务商，Wells Fargo Bank，National Association作为贷款人(作为注册人于2019年5月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2提交)。(1)
10.16
债券购买协议，日期为2005年10月26日，由Tempur World LLC、Tempur Production USA，Inc.和Bernalillo County签署(2006年3月14日提交的注册人年度报告Form 10-K的附件10.5)。(1)
10.17
信托契约，日期为2005年9月1日，由伯纳利洛县和北卡罗来纳州纽约银行信托公司作为受托人签署(作为2006年3月14日提交的10-K表格注册人年度报告的附件10.2)。(1)
10.18
抵押、转让、担保协议和固定装置备案，日期为2005年10月27日，由Bernalillo County和Tempur Production USA，Inc.之间提交(2006年3月14日作为注册人年度报告Form 10-K的附件10.7提交)。(1)
10.19
伯纳利洛县和Tempur Production USA，Inc.之间于2005年9月1日签订的租赁协议(2006年3月14日提交的注册人年度报告Form 10-K的附件10.3)。 (1)
10.20
不披露和停顿协议，日期为2017年6月26日，由Tempur Sealy International，Inc.，Usman Nabi，H Partners Management，LLC和其中提到的其他各方签署(作为注册人于2017年6月28日提交的当前8-K表格报告的附件10.1提交). (1)
10.21
Tempur Sealy International，Inc.于2018年3月23日致H Partners Management，LLC和其中列出的其他H Partners Group成员的信函协议(作为2018年3月26日提交的注册人当前报告的附件10.1存档)。 (1)
10.22
修改和重新制定非雇员董事延期补偿计划(2015年2月13日提交的注册人年度报告10-K表附件110.15). (1)(2)
10.23
2020年非雇员董事薪酬计划(作为注册人于2020年11月5日提交的10-Q表格季度报告的附件10.1提交。 (1)(2)
10.24
Tempur Sealy International，Inc.修订和重新启动了2013年长期激励计划(作为注册人于2017年7月26日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交). (1)(2)
10.25
修订和重新启动了坦普尔-佩迪克国际公司2003年股权激励计划(作为注册人于2009年3月25日提交的关于附表14A的最终委托书的附录B(文件编号001-31922))。 (1)(2)
10.26
修订和重订的2003年股权激励计划的第一修正案(作为2009年3月25日提交的注册人关于附表14A的最终委托书(文件编号001-31922)的附录A提交). (1)(2)
10.27
Tempur Sealy International，Inc.修订和重新启动了2013年股权激励计划(作为注册人于2017年5月2日提交的8-K表格当前报告的附件99.1)。 (1)(2)
10.28
第二次修订和重新发布的高级管理人员年度激励奖金计划(作为注册人于2015年3月16日提交的最终委托书(文件编号001-31922)的附录B提交)。 (1)(2)
10.29
天普国际有限公司与大卫·蒙哥马利于2003年9月12日签订的雇佣协议(作为2003年10月31日提交的注册人注册说明书第1号修正案的第10.13号附件)(第333-109054-02号文件)。 (1)(2)
10.30
截至2015年9月4日，Tempur Sealy International，Inc.和Scott L.Thompson之间签署的就业和竞业禁止协议(作为注册人于2015年9月8日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交). (1)(2)
10.31
Tempur Sealy International，Inc.和Scott L.Thompson于2017年11月27日签署的就业和竞业禁止协议第一修正案(2018年3月1日提交的注册人年度报告Form 10-K的附件10.32)(1)(2)
10.32
Tempur Sealy International，Inc.和Scott L.Thompson之间于2020年3月25日签署的“就业和竞业禁止协议第二修正案”(作为注册人于2020年3月27日提交的8-K表格当前报告的附件10.1提交)。 (1)(2)
10.33
Tempur Sealy International，Inc.和H.Clifford Buster，III之间于2017年9月5日签署的雇佣和竞业禁止协议(作为注册人于2017年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3). (1)(2)
10.34
Tempur Sealy International，Inc.和Bhaskar Rao之间于2017年10月13日签署的雇佣和竞业禁止协议(作为注册人于2017年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.6). (1)(2)
10.35
2018年2月27日，Tempur Sealy International，Inc.和Scott Vollet签署的就业和竞业禁止协议(2018年3月1日提交的注册人年度报告Form 10-K的附件10.35)。 (1)(2)
10.36
就业和竞业禁止协议，2020年1月1日生效，由Tempur Sealy International，Inc.和Thomas Murray共同签署(作为注册人于2020年2月24日提交的Form 10-K年度报告的附件10.33)。 (1)(2)
10.37
就业和竞业禁止协议，2020年1月1日生效，由Tempur Sealy International，Inc.和Steven Rusing共同签署(作为注册人于2020年2月24日提交的Form 10-K年度报告的附件10.34)。 (1)(2)
10.38
经修订和重订的2003年股权激励计划下的股票期权协议表格(作为2010年2月19日提交的注册人当前报告表格8-K的附件10.4提交). (1)(2)
10.39
经修订及重订的2003年股权激励计划(董事)下的股票期权协议表格(于2010年7月28日提交，作为注册人的10-Q表格季度报告的附件10.2提交)。 (1)(2)
10.40
2013年股权激励计划(董事)下的股票期权协议表格(于2013年11月8日提交，作为注册人季度报告10-Q表格的附件10.3提交)。 (1)(2)
10.41
2013年股权激励计划下的股票期权协议表格(2015年2月13日提交，作为注册人年度报告10-K表格的附件10.37提交). (1)(2)
10.42
截至9月4日，Tempur Sealy International，Inc.和Scott L.Thompson之间的股票期权协议(作为2015年9月8日提交的注册人当前报告Form 8-K的附件10.2提交)。(1)(2)
100
目录
10.43
2013年股权激励计划下的股票期权协议表格(于2017年2月24日提交，作为注册人年度报告10-K表格的附件10.57)。 (1)(2)
10.44
经修订及重订的2013年股权激励计划下的特别授予股票期权协议表格(作为注册人于2018年3月1日提交的Form 10-K年度报告的附件10.46提交)。(1) (2)
10.45
股票期权协议修订表(2018年3月1日提交的注册人年度报告10-K表附件10.47)(1)(2)
10.46
2017年业绩限制性股票奖励协议表格(2017年8月7日提交的注册人当前报告表格T8-K的附件110.1). (1)(2)
10.47
Tempur Sealy International，Inc.和Bhaskar Rao于2017年10月13日签署的2017年业绩限制性股票奖励协议(作为注册人于2017年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.7). (1)(2)
10.48
Tempur Sealy International，Inc.和H.Clifford Buster，III于2017年9月5日签署的2017年业绩限制性股票奖励协议(作为注册人于2017年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4提交). (1)(2)
10.49
截至2015年9月4日，Tempur Sealy International，Inc.和Scott L.Thompson之间的匹配业绩限制股奖励协议(作为2015年9月8日提交的注册人当前报告Form 8-K的附件10.4提交)。 (1)(2)
10.50
对截至2015年10月12日Tempur Sealy International，Inc.和Scott L.Thompson之间的匹配业绩限制性股票奖励协议的修正案(作为2015年10月14日提交的注册人当前8-K报告的附件10.1提交). (1)(2)
10.51
2013年股权激励计划下的匹配PRSU奖励协议表格(作为注册人于2016年2月26日提交的8-K表格当前报告的附件99.1提交)。 (1)(2)
10.52
匹配PRSU协议修订表(作为注册人于2018年3月1日提交的Form 10-K年度报告的附件10.58)。 (1)(2)
10.53
截至2015年9月4日，Tempur Sealy International，Inc.和Scott L.Thompson之间的限制性股票奖励协议(作为注册人于2015年9月8日提交的8-K表格当前报告的附件10.3提交). (1)(2)
10.54
2013年股权激励计划下的限制性股票奖励协议表格(作为注册人年度报告的附件10.58于2017年2月24日提交的Form 10-K)。 (1)(2)
10.55
Tempur Sealy International，Inc.和Bhaskar Rao之间于2017年10月13日签署的限制性股票奖励协议(作为注册人于2017年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.8). (1)(2)
10.56
Tempur Sealy International，Inc.和H.Clifford Buster，III之间于2017年9月5日签署的限制性股票奖励协议(作为注册人于2017年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5). (1)(2)
10.57
修订和重订的2013年股权激励计划下的限制性股票奖励协议表格(作为2018年3月1日提交的注册人年度报告10-K表的附件10.63提交) (1)(2)
10.58
RSU授标协议书修正案表格(2018年3月1日作为注册人年度报告表格10-K的附件10.64提交) (1)(2)
10.59
经修订及重订的2013年股权激励计划下的2019年限制性股票单位奖励协议表格(于2019年2月25日提交的注册人年度报告10-K表格的附件10.60)。 (1)(2)
10.60
经修订及重订的2013年股权激励计划下的2020年度限制性股票奖励协议表格(于2020年2月24日提交的注册人10-K表格年度报告附件10.63)。 (1)(2)
10.61
经修订及重订的2013年股权激励计划下的2020年业绩限制性股票单位奖励协议表格(于2020年2月24日提交的注册人年度报告10-K表格的附件10.64)。(1)(2)
10.62
经修订及重订的2013年度股权激励计划下的2021年限售股奖励协议表格。 (2)
10.63
根据修订和重新修订的2013年股权激励计划，2021年业绩限制性股票单位奖励协议的格式。 (2)
10.64
截至2015年9月4日，Tempur Sealy International，Inc.和Scott L.Thompson之间的认购协议(作为注册人于2015年9月8日提交的8-K表格当前报告的附件10.6提交). (1)(2)
10.65
2008年12月18日修订和重新启动的Sealy Benefit Equation Plan(作为Sealy Corporation于2009年1月15日提交的Form 10-K年度报告的附件10.44提交)。 (1)(2)
21.1
Tempur Sealy International，Inc.的子公司
22.0
附属担保人名单
23.1
安永律师事务所同意。
31.1
根据证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)(根据2002年萨班斯·奥克斯利法案第302条通过)对首席执行官的认证。
31.2
根据证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)认证首席财务官，该规则是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的。
32.1
根据2002年萨班斯·奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书。 (3)
101
以下材料来自Tempur Sealy International Inc.截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)合并损益表，(Ii)合并资产负债表，(Iii)股东权益合并报表，(Iv)合并现金流量表，(V)合并财务报表附注，标记为块
101
目录
104
本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告的封面采用内联XBRL格式。

†这个展品的某些部分被省略了。
(1)通过引用结合于此。
(2)指管理合同或补偿计划或安排。
(3)就1934年“证券交易法”第18条或以其他方式承担该条款的责任而言，本展览不应被视为“已存档”，也不应被视为通过引用被纳入1933年“证券法”或1934年“证券交易法”下的任何文件，无论该文件是在本文件日期之前或之后提出的，也不应考虑在任何文件中使用的任何一般合并语言。
102
目录
Tempur Sealy International，Inc.和子公司
估值和合格账户
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
附表II
(百万)
加法
描述余额为
开始于
期间		收费至
成本和
费用		向其他人收费
帐目		扣减余额为
结束
期间
递延税项资产估值免税额：
截至2018年12月31日的年度$55.1 9.5 — (21.5)$43.1 
截至2019年12月31日的年度$43.1 0.8 — (13.9)$30.0 
截至2020年12月31日的年度$30.0 7.6 — (4.1)$33.5 


项目16.表格10-K总结

    没有。

103
目录
签名

根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
 
Tempur Sealy International，Inc.
(注册人)
日期：2021年2月19日依据：/S/斯科特·L·汤普森
斯科特·L·汤普森
董事长、总裁兼首席执行官

104
目录
根据1934年证券交易法的要求，本报告已于2021年2月19日由以下人员代表注册人并以指定身份签署。
签名容量
/S/斯科特·L·汤普森董事长、总裁兼首席执行官(首席执行官)
斯科特·L·汤普森
/S/Bhaskar Rao执行副总裁兼首席财务官(首席财务官兼首席会计官)
巴斯卡尔·拉奥(Bhaskar Rao)
/S/Evelyn S.DILSAVER导演
伊夫林·S·迪尔萨弗
/S/凯西·R·盖茨导演
凯西·R·盖茨
/S/约翰·A·海尔导演
约翰·A·海尔
/S/Jon L.Luther导演
乔恩·L·路德
/S/Richard W.neu导演
理查德·W·纽(Richard W.Neu)
/S/Arik W.Ruchim导演
阿里克·W·鲁钦
小罗伯特·B·特鲁塞尔(Robert B.Trussell，Jr.)导演
小罗伯特·B·特鲁塞尔(Robert B.Trussell，Jr.)

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