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美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
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形式10-K
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☒ | 根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报 |
截至的财年:十二月三十一日, 2020
或者
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号001-37586
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英杰维提公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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特拉华州 | 47-4027764 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
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奥希尔大道4920号套房400 | 北查尔斯顿 | 南卡罗来纳州 | 29405 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
843-740-2300
(注册人电话号码)
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每节课的题目: | 交易代码 | 在其注册的每个交易所的名称: |
普通股(面值0.01美元) | NGVT | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
是x 不是的o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
是o 不是的x
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直符合此类备案要求。
是 x*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中,根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。
是 x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。(勾选一项):
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大型加速滤波器 | x | 加速文件管理器 | o |
非加速文件管理器: | o | 小型报表公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。
☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐“不是”,不是“我”。x
在…2020年6月30日,注册人的非关联公司持有的普通股总市值为$2,162,317,073。非联营公司持有的市值不包括注册人高管和董事持有的那些股票的价值。
注册人有40,468,010普通股,面值0.01美元,于2021年2月15日发行。
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引用成立为法团的文件 |
公司最终的2021年年会委托书的部分内容通过引用并入本报告的第三部分。 |
英杰华公司
表格10-K
索引
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| 页码 |
第一部分 | 5 |
项目1.业务 | 5 |
第1A项危险因素 | 12 |
第1B项。未解决的员工意见 | 26 |
项目2.属性 | 27 |
项目3.法律诉讼 | 27 |
项目4.矿山安全信息披露 | 27 |
关于我们执行官员的信息 | 28 |
| |
第二部分 | 29 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 29 |
项目6.精选财务数据 | 31 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 32 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
项目8.财务报表和补充数据 | 51 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 110 |
第9A项。管制和程序 | 110 |
第9B项。其他资料 | 110 |
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第三部分 | 111 |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 111 |
项目11.高管薪酬 | 111 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项 | 111 |
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性 | 112 |
项目14.主要会计费用和服务 | 112 |
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第四部分 | 113 |
项目15.证物、财务报表明细表 | 113 |
项目16.表格10-K总结 | 117 |
签名 | 118 |
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-K年度报告包含1934年“证券交易法”(下称“交易法”)和1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述,这些陈述反映了我们目前对未来事件和财务表现的预期、信念、计划或预测。 前瞻性陈述的特点通常是“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“将会”、“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“目标”、“前景”、“潜在”和“预测”等含义相似的词语和短语。
这些陈述本质上涉及某些估计、预期、预测、预测和假设,并受到各种风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素很难预测,而且往往超出我们的控制范围。 这些风险和不确定因素可能,而且往往确实会导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。 因此,提醒读者不要过度依赖任何前瞻性陈述。任何前瞻性陈述都是以我们目前掌握的信息为基础的,并且只在发表之日发表。 我们没有责任也没有义务更新任何前瞻性声明,以反映声明发表后发生的事态发展。
可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中显示的结果大不相同的风险和不确定因素可能包括在前瞻性陈述中。 其他此类风险和不确定性包括但不限于项目1A中讨论的风险和不确定性。本报告中的风险因素,以及以下因素:
•新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的不良影响;
•我们可能会受到非我们所能控制的一般经济和金融状况的不利影响;
•我们面临着与我们的国际销售和运营相关的风险;
•我们公布的业绩可能会受到货币汇率的不利影响,货币贬值可能会削弱我们的竞争力;
•我们在美国以外的业务要求我们遵守一些美国和外国的法规,违反这些法规可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响;
•我们可能会受到贸易政策变化的不利影响,包括征收关税及其后果;
•全球汽车市场的不利条件或替代技术和新技术的采用可能会对我们的汽车碳产品的需求产生不利影响;
•我们面临着来自替代产品和新技术生产商以及新的或新兴竞争者的竞争;
•我们面临着来自侵犯知识产权活动的竞争;
•如果不在全球范围内采用越来越严格的空气质量标准,我们的增长可能会受到影响;
•我们可能会受到政府基础设施支出减少的不利影响;
•周期性终端市场的不利条件可能会对我们的工程聚合物产品的需求产生不利影响;
•我们的油墨业务是在面临销量下降和价格下调的市场中为客户服务的;
•我们的高性能化学品部门高度依赖供应有限的原油(“CTO”);
•无法获得足够的CTO将影响我们生产以CTO为基础的产品的能力;
•能源价格长期处于低位可能会对我们的经营业绩产生重大影响;
•我们的工程聚合物产品线可能会受到英国退出欧盟的不利影响;
•收购Perstorp Holding AB的己内酯部门(“己内酯业务”)可能使我们承担未知或低估的负债;
•我们依赖第三方在我们的几个设施中提供某些关键运营服务;
•我们可能会受到供应链中断的不利影响;
•发生自然灾害,如飓风、冬季或热带风暴、地震、龙卷风、洪水、火灾或其他意想不到的问题,如劳动困难(包括停工)、设备故障或计划外维护和维修,可能导致不同持续时间的运营中断;
关于前瞻性陈述的警示声明(续)
•依靠吸引和留住关键人才;
•我们不时被要求通过诉讼和其他方式保护我们的知识产权和专有信息;
•如果我们不能保护我们的知识产权和其他专有信息,我们可能会失去显著的竞争优势;
•信息技术安全漏洞和其他干扰;
•设计或实施我们新的企业资源规划系统的复杂性;
•政府政策和法规,包括但不限于影响环境、气候变化、税收政策、关税和化学工业的政策和法规;以及
•与化学或其他制造过程相关的环境破坏或人身伤害引起的诉讼造成的损失。
第一部分
项目1.业务
一般信息
Ingevity提供净化、保护和提升我们周围世界的产品和技术。通过一支由才华横溢、经验丰富的团队组成的多元化团队,我们开发、制造并向市场推出大量可再生资源的解决方案,帮助客户解决复杂问题,同时使世界更可持续发展。我们在两个报告部门开展业务:性能材料和性能化学品。我们的产品用于各种要求苛刻的应用,包括减少汽油蒸汽排放的汽车零部件、沥青铺设、石油勘探和生产、农用化学品、粘合剂、润滑剂、出版物油墨、涂料、弹性体和生物塑料。
在本10-K表格年度报告中,除文意另有说明或指示外,“Ingevity”、“我们”、“我们”或“我们”是指Ingevity公司及其合并子公司及其前身。
我们的业务起源于1964年,作为我们的前母公司Westvaco Corporation的一部分,我们作为Westvaco Corporation及其后继者(包括MeadWestvaco Corporation和WestRock Company(“WestRock”))的一个部门运营,直到我们于2016年5月从WestRock分离(“分离”)。我们的普通股于2016年5月在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)开始“常规”交易,交易代码为“NGVT”。自分离以来,我们于2018年3月收购了佐治亚太平洋化工有限责任公司松树化工业务(“松树化工业务”)使用的几乎所有资产,并于2019年2月收购了Perstorp Holding AB的整个己内酯业务(“己内酯业务”)。有关这些收购的更多信息,请参阅本表格10-K第II部分所列合并财务报表的附注17。
我们的主要行政办公室位于南卡罗来纳州北查尔斯顿奥希尔大道4920O‘Hear Avenue,Suite400,邮编29405。Ingevity在www.ingevity.com上有一个网站。我们通过我们的网站免费提供我们向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的文件,包括我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对该等报告的任何修订,在这些项目提交给或提交给美国证券交易委员会(SEC)后,我们将在合理可行的范围内尽快向SEC提交该等文件,包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对该等报告的任何修订。我们还使用我们的网站发布对投资者可能很重要的其他信息,例如向分析师演示。我们网站中包含或与之相关的信息不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。我们提交给证券交易委员会的报告也可以在www.sec.gov上查看。
下表按细分市场说明了我们的产品线和主要最终用途,以及2020财年我们按细分市场划分的收入。有关我们在美国和海外业务的更多信息,请参见合并财务报表第二部分中的附注5和20。本表格10-K的第8项。
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| 性能材料 | 性能化学品 |
产品线 | 汽车技术 | 工艺净化 | 路面技术 | 油田技术 | 工业专业 | 工程聚合物 |
主要终端用途 | 汽油蒸气排放控制
| 食品、水、饮料和化学品的净化 | 温拌沥青
路面养护
路面重建与再生
| 油井服务添加剂
生产和下游应用 | 胶粘剂
农用化学品
润滑剂
印刷油墨
工业中间体 | 涂装层
树脂
弹性体
胶粘剂
生物塑料
医疗器械 |
2020年收入 | 5.1亿美元 | 7.061亿美元 |
分段
性能材料
我们的汽车技术产品线工程师、制造和销售以硬木为基础的化学活性炭产品,通过高度技术性和专门化工艺生产,主要用于汽车、卡车、摩托车和船只的汽油蒸气排放控制系统。为了最大限度地提高我们制造资产的生产率,我们还生产了许多用于食品、水、饮料和化学净化应用的其他活性炭产品,这些产品通过我们的工艺净化产品线销售。
我们的汽车活性炭产品主要采用颗粒、颗粒和蜂窝“洗涤器”的形式,主要用于车载汽油蒸汽排放控制系统,该系统捕获汽油蒸汽排放,否则这些排放将以挥发性有机化合物的形式释放到大气中。捕获的汽油蒸气大部分被从活性炭中清除出来,并被引导到发动机,在那里它们被用作车辆的补充动力。通过这种方式,我们的汽车活性炭产品是同时提供环境控制和能源回收的系统的一部分。Performance Materials在2020、2019年和2018年的净销售额分别为5.1亿美元、4.906亿美元和4.004亿美元;下图按地理位置分配了我们2020年的Performance Materials的净销售额。根据产品运往的第三方的位置,将销售人员分配到不同的地理区域。
顾客
我们向全球60多家客户销售我们的汽车技术产品。2020年,我们的十大客户约占产品线销售额的90%。我们是世界上许多最大的汽车零部件制造商值得信赖的产品来源,包括BorgWarner Inc.(前身为Delphi Technologies PLC)、A.Kayser Automotive System GmbH、Korea Fuel-Tech Corporation、MAHLE GmbH以及全球汽车供应链中的许多其他大大小小的零部件制造商。我们的工艺净化产品销往全球约70家客户。我们主要通过我们在北美、欧洲、南美和亚洲的直销队伍销售我们的汽车技术和工艺净化产品,还拥有一个规模较小、专注于第三方分销商的网络,这些分销商在北美和中国建立了强大的直销和营销网络。
竞争
我们的汽车技术竞争对手包括卡博特公司(Cabot Corp.)、库拉雷有限公司(Kuraray Co.,Ltd.)和几家中国制造商。Ingevity在提供达到车辆使用寿命排放标准的活性炭方面有着数十年的记录。鉴于汽车制造商必须为美国、加拿大和中国市场生产能够满足车辆使用寿命排放标准的汽车,否则可能面临代价高昂的召回和不利的宣传,我们的汽车活性炭产品为客户提供了这种高性能应用的低风险选择。
我们工艺净化产品线的竞争对手包括Cabot Corp.、Kuraray Co.,Ltd.、大阪气体化工有限公司以及几家美国国内进口产品制造商和分销商。
原材料和生产
我们的高性能材料部门从美国的三个制造基地和中国的两个制造基地为全球客户提供服务。我们生产活性炭的主要原料(按体积计算)是硬木锯末。锯末很容易获得,并通过多家供应商采购,以防止供应中断,并保持有竞争力的定价。
我们还利用磷酸,这是用来化学活化硬木锯末。这种磷酸是通过多家供应商采购的,以防止供应中断并保持有竞争力的定价。磷酸的市场价格受到全球农业市场的影响,因为全球磷矿产量的大部分用于化肥生产,其中只有一部分用于生产净化磷酸。
性能化学品
Ingevity的高性能化学品部门由四个产品线组成:路面技术、油田技术、工业专用产品和工程聚合物。我们的产品用于温拌路面、路面养护、路面重建和回收、油井服务添加剂、石油生产和下游应用、粘合剂、农用分散剂、润滑剂、油墨、涂料、树脂、弹性体、生物塑料、医疗器械和其他各种工业用途。我们的客户经常需要我们的应用专业知识来提供独特的解决方案,最大限度地提高资源效率。我们在这一细分市场拥有广泛多样的客户群。2020年,我们的前十大客户约占我们细分市场收入的20%,紧随其后的100个客户约占我们细分市场收入的45%。Performance Chemical在2020、2019年和2018年的净销售额分别为7.061亿美元、8.023亿美元和7.332亿美元;下面的图表按地理位置分配了我们2020年的Performance Chemical的净销售额。根据产品运往的第三方的位置,将销售人员分配到不同的地理区域。 服务的市场
路面技术
我们的路面技术产品线生产广泛的创新添加剂和技术,在全球范围内用于道路建设和路面养护,包括路面重建和回收。
温拌沥青。Evotherm®是我们首屈一指的道路施工添加剂,是一种温拌沥青技术,可同时用作液体抗剥离沥青和温拌沥青,从而提高粘附性。一旦将Evotherm混合到用于铺路层施工的粘结剂中,生产温度就可以显著低于传统的热拌沥青。较低的生产温度使我们的客户能够在道路建设期间减少排放和燃料消耗,并将铺路季节延长到较冷的月份。
路面养护。我们提供一系列路面养护产品,消除了许多传统的沥青加热、搅拌和运输需求,为我们的客户节省了时间、能源和金钱。我们的技术团队根据客户的材料和条件选择合适的乳化剂和设计,以生产高性能乳液。我们提供全系列的专业阳离子、阴离子和两性乳化剂,以及其他定制的特殊添加剂。
路面重建与回收。我们提供一系列路面重建和回收添加剂,通过实现现有道路的碾磨和再利用来降低路面的生命周期成本。我们的冷就地回收添加剂使我们的客户能够更快地重新开放现有道路,同时还降低了总体成本和工地排放。
顾客
我们通过自己的直销队伍(主要是在北美和亚洲)以及第三方分销商网络,向60个国家和地区的大约500个客户供应我们的路面技术产品。2020年,我们的十大客户占产品线销售额的40%。我们最大的客户包括:Colas SA、Ergon公司、联合沥青公司和爱达荷州沥青供应公司。
竞争
我们在路面技术方面的主要竞争对手是Nouryon Chemical B.V.、Arkema S.A.和Kao Specialties America LLC。我们基于对客户业务的深入了解以及对全球道路建设技术和趋势的广泛洞察而展开竞争。我们利用这些优势与政府交通部门发展咨询关系,促进将新技术引入世界各地的关键市场。我们在化学和土木工程领域的综合专业知识使我们能够全面了解我们产品的分子结构与它们对路面系统性能的影响之间的关系。这使我们能够针对当地市场开发定制产品,并持续为我们的客户提供高性价比的解决方案。
油田技术
我们的油田技术产品线为全球油田行业生产和销售各种创新的特种化学品产品,包括用于生产和下游应用的油井服务添加剂和化学品解决方案。
油井服务添加剂。我们的油井服务添加剂产品旨在提高乳化稳定性,并帮助控制油基钻井液的滤失。其他添加剂包括流变改进剂(用于改善油基流体的粘度特性)和润湿剂(可改善固体的润湿性并提高钻井过程的效率),通常用于深水应用。这一系列产品有助于获取全球各地难以开采的石油和天然气储量。
生产和下游应用。我们的产品和下游产品用作缓蚀剂或其组分。由于产出流体的性质,包括但不限于水和盐含量,原油和天然气生产的特点是产量可变和不可预测的变化。我们的缓蚀剂可减少关键设备和管道因腐蚀造成的停机时间,从而最大限度地提高生产率。
顾客
我们通过自己的销售代表和第三方分销商向全球约70家客户销售我们的油田技术产品。2020年,我们的十大客户占产品线销售额的70%。我们最大的客户包括Ecolab,Inc.,Halliburton Co.,Schlumberger Ltd.和Newpark Resources,Inc.
竞争
我们的主要油田技术竞争对手包括Lamberti S.p.A.、Mobile Rosin Oil Company,Inc.和First Source Technologies,Inc.我们的竞争基于我们理解客户的应用和提供解决方案的能力,这些解决方案有助于他们改善终端用户的石油和天然气勘探和生产。我们的规模和制造灵活性帮助我们提供了油田客户的创造力、便利性和信心技术需要。
工业专业
我们的工业专用产品线生产和销售用于多种工业应用的化学品,包括粘合剂增粘剂、农用化学分散剂、润滑油添加剂、油墨树脂和工业中间体。
粘合剂。我们是粘合剂行业的增粘树脂的全球供应商,这种树脂对难以粘合的材料具有优异的粘附性。我们产品的粘合剂应用包括建筑、产品组装、包装、压敏标签和胶带、卫生产品和道路标记。
农用化学品。我们生产用于植保产品的分散剂,以及用于农用化学品的其他天然衍生产品。作物保护配方是经过精心设计、专门配制的,涵盖了从液体到固体的一系列不同配方类型。我们提供高性能和一致性的多种分散剂。此外,我们的植保产品被世界各地的监管机构批准用作农用化学品中的惰性成分。
润滑剂。我们为金属加工和燃料添加剂市场提供润滑油添加剂和缓蚀剂。我们的润滑油产品是多功能添加剂,有助于润滑性、润湿性、缓蚀性、乳化性和综合性能效率。我们的产品很有价值,因为它们易于操作,性能坚固,并改善了配方稳定性。
打印油墨。我们是全球印刷艺术行业可再生资源油墨树脂的领先供应商,用于制备印刷油墨。我们的产品提高了成品油墨的光泽度、干燥速度、粘度、附着力和耐磨性。我们生产的树脂种类繁多,通常专为客户使用而量身定做,根据应用、颜料类型、最终用途、配方、制造和印刷工艺的不同而有所不同。
工业中间体。我们的功能性化学品销往不同的工业市场,其中包括造纸化学品、纺织染料、橡胶、清洁剂、采矿和保健品。
顾客
我们通过自己的直销代表和第三方销售代表和分销商,向全球超过45个国家和地区的大约500家客户销售我们的工业特产产品。2020年,我们的十大客户占产品线销售额的40%。我们最大的客户包括恩尼斯-弗林特公司、H.B.富勒公司、先正达作物保护股份公司和弗林特集团。
竞争
我们的竞争对手(因产品、应用和地区而异)包括Kraton Corp.、Eastman Chemical Co.、ExxonMobil Corp.、Borregaard ASA、Later,Inc.、Respol S.A.、Firmenich SA以及其他几家公司。对于我们的工业专用产品,我们的客户会选择性能、一致性和价格达到最佳平衡的产品。信誉和忠诚度也受到客户的重视,使我们能够在其他因素相同的情况下赢得业务。在胶粘剂方面,我们的产品可与其他增粘剂竞争,包括其他以高油树脂(TOR)为基础的增粘剂,以及由松香和碳氢化合物原料生产的增粘剂。此外,粘合剂配方中使用的聚合物的选择决定了增粘剂的选择。在农用化学品中,分散剂的选择是在产品开发周期的早期进行的,配方商可以在我们的磺化木质素产品、质量较低的木素磺酸盐和其他表面活性剂(如萘磺酸盐)中进行选择。在润滑油方面,我们与其他蒸馏塔尔油和添加剂生产商展开竞争。在印刷油墨方面,我们的产品与来自TOR、松香和碳氢化合物(程度较小)的其他树脂竞争。在我们的工业中间体业务中,我们的塔尔油脂肪酸(“TOFA”)与广泛使用的脂肪和油竞争,这些脂肪和油来自于油脂、大豆、油菜籽、棕榈油和棉花。
E工程化聚合物
我们的特种聚合物产品线包括用于涂料、树脂、弹性体、粘合剂、生物塑料和医疗器械的己内酯和己内酯专用化学品。
涂层。我们提供用于汽车翻新、运动地板和海洋应用的涂料产品。我们的产品通过提供耐磨性、经久耐用、高质量的表面处理和增强的树脂改性性能来提高产品性能。我们的产品通常是首选的,因为它们提供了一系列特性的组合,允许客户替换其他产品的几种组合。
树脂。我们提供用于丙烯酸树脂、聚氨酯和油墨的树脂产品。我们的产品因其保护性、全天候性能以及配方中对溶剂的需求减少或消除而提高了产品性能。在需要卓越或特殊性能水平的地方,我们的产品往往是首选。
弹性体。我们提供用于车轮密封件、矿用筛网和聚氨酯薄膜的产品。我们的产品因其耐磨性、在压力和温度下保持形状和功能的能力以及优异的抗紫外线性能而提高了产品性能。我们的产品通常用于竞争产品达不到要求的性能水平的高要求应用中。
粘合剂。我们提供用于热熔胶、布层压和各种鞋类零件的产品。我们的产品通过耐用性和基板兼容性提高了产品性能。我们的产品通常是首选产品,因为与竞争产品相比,我们的产品更容易加工和应用。
生物塑料。我们提供用于薄膜、纸张涂料、一次性杯子、器皿和包装的产品。我们的产品结合了生物降解性、改进的机械性能和广泛的加工性,与其他生物塑料解决方案结合使用,从而提高了产品性能。还提供特殊等级,以帮助遵守不同地区和应用领域的食品接触法规。
医疗器械。我们还提供用于医疗器械的产品。我们的产品因其低熔点和热成形能力而提高了最终产品的性能。与具有竞争力的热塑性塑料产品相比,我们的产品改善了工艺条件,并提供了患者舒适性。
顾客
我们通过自己的直销代表、第三方销售代表和分销商向全球300多家客户销售我们的特种聚合物化学品。2020年,我们的十大客户占产品线销售额的40%。我们最大的客户包括聚氨酯、粘合剂、涂料和生物塑料制造商。
竞争
我们的主要己内酯竞争对手是Daicel,Corp.和BASF SE,但我们也面临来自其他竞争材料的竞争。与其他竞争材料相比,我们根据性能进行竞争。我们还通过加强与客户以技术为重点的关系来竞争。
原材料和生产
我们的高性能化学品部门从美国的三个生产基地和英国的一个制造基地为全球客户提供服务。我们的大部分路面技术、油田技术和工业专用产品都来自CTO,这是硫酸盐法制浆过程的副产品,松木被用作纸浆的来源。我们还生产从黑液中提取的木质素的产品,黑液是硫酸盐制浆过程的另一种副产品。
于二零一六年,吾等与WestRock订立长期供应协议,根据该协议,除若干例外情况外,吾等于该日期从WestRock的Kraft Mills购买全部CTO及CTO等值吨黑液肥皂脱脂(“BLSS”)(CTO的前身)。于2018年,我们与乔治亚太平洋有限责任公司(“乔治亚太平洋”)签订了一份为期20年的供应协议,根据该协议,我们购买125,000吨CTO和佐治亚太平洋若干造纸厂生产和生产的CTO总产量中较小的一个。
由于CTO在全球的供应有限,与WestRock和佐治亚太平洋公司的这些关系对我们的高性能化学品业务具有重要的战略意义,我们认为其中很大一部分已经与CTO的其他消费者签订了长期供应协议。根据这些协议,根据我们Three Performance Chemical的松木化学品设施的最高运行率,我们目前预计到2025年将采购大约60%至70%的CTO需求。我们其余的首席技术官需求是通过公开市场上的短期合同获得的。
我们相信,乔治亚-太平洋公司、西岩公司和我们其他合同来源的CTO供应将使我们能够在2021年之前满足预期的客户需求。
我们的工程聚合物产品是以己内酯为基础的,它是从苯衍生物环己酮和过氧化氢中衍生出来的,这两种产品在市场上都很容易买到。我们拥有多家供应商
环己酮,以防止供应中断,并保持有竞争力的定价。我们的过氧化氢目前由苏威Interox有限公司根据长期供应协议,我们英国沃灵顿工厂的代管供应商。
高性能化学品业务中使用的其他关键原材料是壬基酚、季戊四醇和乙烯胺。在可能的情况下,这些供应商通过多个供应商采购,以防止供应中断,并保持有竞争力的定价。
能量
我们的制造过程需要大量的能源。我们依赖天然气为我们的化工精炼厂和活性炭工厂的流程提供燃料。尽管我们相信,我们目前拥有稳定的天然气供应和运营基础设施,但我们受到天然气市场价格波动的影响。我们订立若干衍生金融工具,以减轻市场价格的预期波动,以及天然气购买价格变动对盈利和现金流的影响。我们所有的制造过程也消耗了大量的电力。这些设施中的每一个都位于受监管的服务区,这些服务区具有稳定的费率结构和可靠的电力供应。
政府规章
我们的制造业务受到政府和其他监管机构的监管,这些监管机构对我们的业务拥有管辖权。这些法规包括有关向环境排放物质,处理、储存、运输、处置和清理化学品和废物,以及其他与环境保护有关的法规,以及其他操作法规,如美国的“职业安全与健康法”和“有毒物质控制法”,以及欧洲、英国和其他国家的“化学品注册、评估和授权”(REACH)指令。无法确切量化遵守这些规定可能对英伟达的资本支出、收益或竞争地位产生的重大影响,但我们目前预计这种遵守不会对上述任何方面产生重大不利影响。环境和其他法规以及相关的法律程序有可能涉及巨额成本和对英年华的责任。
I知识产权
知识产权,包括专利、严密保护的商业秘密和高度专有的制造技术,以及其他专有权利,是保持我们的技术领先地位和竞争优势的关键部分。我们的业务战略包括在适合专有开发的情况下提交专利和商标申请,以及保护我们的商业秘密。我们积极创造、保护和执行我们的知识产权。我们正在为我们的性能材料业务申请并获得产品和工艺开发的专利,我们认为这些专利既新颖又符合发动机技术发展的趋势。我们的Evotherm温拌沥青技术得到了众多全球专利的支持。此外,我们的己内酯业务和相关技术得到了众多全球专利和商标以及专有制造和技术诀窍的支持。我们的专利和商标提供的保护因国家、范围和覆盖范围以及法律补救措施的可获得性而有所不同。虽然我们的知识产权作为一个整体对我们的业务是重要的,但没有任何个别专利或商标的损失可能对业务产生实质性的不利影响。
2020年11月,我们收到了一项不利的裁决,裁定我们在美国特拉华州地区法院对巴斯夫公司的侵权诉讼中,我们的“毒气罐排气排放”专利中的一些(但不是全部)索赔无效。我们打算对这一决定提出质疑,但与此同时,我们预计,到2022年3月专利到期时,这一决定对我们的商业运营或财务结果的影响有限。
季节性
有各种季节性因素,包括全球气候和天气条件,都会影响我们的业务,尽管没有任何实质性的影响财务业绩,除了路面技术产品线,大约70%到75%的收入来自4月至9月。从供应的角度来看,通过季前库存建立和全年积极的库存管理,这种季节性得到了有效的管理。
人力资本管理
我们的员工对我们的成功至关重要,我们努力提供一个安全、回报和尊重的工作场所,让我们的员工有机会追求基于技能、业绩和潜力的职业道路。英年华是
我们依赖于我们才华横溢的生产工人,他们是确保安全和成功运营的关键,也依赖于工程、技术、销售和应用专家,以及经验丰富的行业专业人士,他们是我们成功不可或缺的一部分。此外,我们依靠高级管理层来制定和执行我们的业务战略。我们的成功在一定程度上取决于我们吸引、留住和激励这些关键表演者的能力。如果我们不能吸引和留住那些做出重大贡献的人,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们目前约有1750名员工,其中约76%在美国受雇。我们约20%的员工由国内(即美国)代表。各种集体谈判协议(“CBA”)下的工会。我们根据协议的到期日和法定要求,不时与工会就新的CBA进行谈判。我们认为我们与所有受薪、工会小时工和非小时工的关系是积极和合作的。
2020年第一季度,在我们位于肯塔基州威克利夫的高性能材料制造厂,美国钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际联盟(AFL-CIO-CLC)批准了一项为期三年的集体谈判协议(CBA),该协议将于2023年2月1日到期。此外,在我们位于阿肯色州克罗塞特的高性能化学品制造厂,国际机械师和航空航天工人工会(IAM)同意将现有的CBA延长一年至2021年1月15日,以换取经济考虑。公司和IAM于2021年第一季度在克罗塞特恢复谈判,双方继续在到期的CBA下运营。此外,在我们弗吉尼亚州科温顿的性能材料制造厂,CBA与国际电气工人兄弟会(IBEW)的卡温顿地方工会464的协议将于2021年1月15日到期,CBA与隶属于西部纸浆和造纸工人协会(AWPPW)的科温顿地方675的协议将于2021年12月1日到期。本公司和科文顿IBEW于2021年第一季度开始谈判,双方继续在到期的CBA下运营。与卡温顿AWPPW的谈判将于2021年第四季度开始。
第1A项危险因素
根据我们目前已知的信息,我们认为以下信息确定了影响我们公司的最重要的风险因素。然而,我们公司面临的风险和不确定性并不局限于下面描述的风险因素中列出的风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响。此外,过去的财务表现可能不是未来表现的可靠指标,历史趋势不应被用来预测未来时期的结果或趋势。
如果下列任何风险和不确定性演变为实际事件,这些事件可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下降。
经营风险和市场风险
新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行已经并可能继续对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流和股票价格产生不利影响。
新冠肺炎继续在我们运营和交易的地区蔓延,相关的流行病继续影响我们的运营和财务业绩。在做出这一决定并获准继续经营的司法管辖区,我们已被归类为基本业务。然而,我们的设施-以及我们的供应商、客户和第三方销售代表和分销商的运营-已经并将继续受到政府和私营部门对新冠肺炎疫情的应对措施的干扰。这包括企业关闭、在家工作的命令和社会距离协议、旅行或与健康相关的限制,以及隔离、自我隔离和交通渠道中断。额外的政府停工命令或呆在家里的指令,或在我们任何设施的员工中爆发疫情或对其进行隔离,都可能导致我们的运营严重中断或暂时关闭,并可能对我们配备充足员工和维持运营的能力产生实质性的不利影响。此外,由于我们的一些员工在家工作的时间较长,我们可能无法继续有效地管理我们的业务。远程工作最终可能导致效率低下,以及技术和安全风险。此外,我们不确定员工无法前往我们设施或客户和供应商设施的延长时间是否会对我们的业务产生负面影响。
我们供应商的运营中断有时会对我们以高效的价格和足够的数量为我们的业务购买商品和服务的能力产生负面影响。此外,我们客户的运营已经并可能进一步中断,这可能会导致客户试图推迟或取消订单、减少未来订单或寻求延长付款期限。此外,新冠肺炎疫情对全球经济的负面影响、我们产品所服务行业的不利变化或客户财务状况的不利变化可能进一步不利影响对我们产品的需求,特别是在汽车行业以及工业和消费应用领域。2020年期间,由于新冠肺炎疫情,我们的许多客户经历了广泛的中断,这直接影响了我们产品的销售,尤其是2020年第二季度在汽车行业的销售。此外,新冠肺炎疫情导致能源价格(包括原油和天然气价格)大幅下降,对我们油田客户的活动产生了负面影响,并可能进一步影响我们的油田客户活动,从而对我们油田产品的需求产生相应的不利影响。此外,由于全球工业和消费者需求减少,我们的工程聚合物产品市场也受到负面影响,我们的工业专用产品市场也由于全球工业需求减少而受到负面影响。
新冠肺炎大流行将继续对我们的业务和财务业绩产生多大程度的影响,将取决于各种不确定性和未来的发展,包括病毒在我们开展业务和交易的国家的最终持续时间、严重程度和传播情况,政府当局为控制或治疗病毒和缓解因此次大流行而造成的经济混乱和全球经济下滑而采取的额外行动,疫苗部署的速度和对新冠肺炎变异株的有效性。这些影响,连同讨论的其他因素,都是高度不确定和不可预测的,但它们已经并可能继续对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和我们的股票价格产生负面影响。不能保证新冠肺炎大流行造成的任何销售下降会被随后时期的销售增长所抵消。
如果不在全球范围内采用越来越严格的空气质量标准,我们的增长可能会受到影响。
环境标准推动汽车制造商实施汽油蒸气排放控制系统。鉴于社会对全球变暖和与糟糕空气质量相关的健康危害的日益关注,全球监管机构面临着越来越大的压力,要求他们采取有意义的行动。对于那些没有严格监管汽油蒸气排放的国家来说,制定更严格的汽油蒸气排放法规对该公司的汽车碳排放业务来说是一个重大利好。然而,监管机构可能会对包括经济和政治在内的各种考虑因素做出反应,这可能意味着,在一个或多个国家或地区,任何此类更严格的监管规定都会被推迟或完全搁置。由于采用更严格的汽油蒸气排放法规预计将推动我们汽车碳排放的大幅增长,如果不能颁布此类法规,将对这些产品的增长前景产生重大影响。
I为了在竞争中取胜,我们必须开发新的产品和技术,以满足不断变化的市场和客户需求;颠覆性技术可能会减少对公司产品的需求。
我们的行业和我们向其销售产品的终端市场经历了周期性的技术变革和产品改进。我们未来的增长将取决于我们判断关键最终用途市场商业和技术进步方向的能力,以及我们在不断变化的最终用途市场中资助并成功开发、制造和销售产品的能力。如果我们不能在竞争的基础上跟上我们最终用途市场不断发展的技术创新的步伐,包括在开发利用这些最终用途产品的产品的替代用途或应用方面的创新方面,我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响。同样,我们在应用方面也面临竞争。涉及新的或高级解决方案的颠覆性技术可能会减少对公司产品的需求。
汽车市场的不利条件可能会对我们的汽车碳产品的需求产生不利影响。
我们汽车活性炭产品的销量与全球汽车产量水平挂钩。我们服务的市场的汽车生产可能会受到宏观经济因素的影响,如利率、燃油价格、车辆组合的变化(包括转向替代能源汽车)、消费者信心、就业趋势、监管和立法监督要求以及贸易协议。例如,2008/2009年的全球经济低迷导致汽车销量急剧下降,随着原始设备制造商适当调整库存以满足较低的销量,汽车产量甚至出现了更大的下降。此外,主要是在2020年上半年,新冠肺炎大流行导致汽车产量大幅下降,汽车销售受到政府关门令和呆在家里的指令的负面影响。由于局部自然灾害或供应商或原始设备制造商持续数月的罢工造成的地区性中断也可能
这将对汽车生产产生重大影响,因此对我们的汽车碳产品的需求也会产生重大影响。此外,如果新冠肺炎疫情持续下去,可能会对汽车销售需求产生负面影响,这将对我们碳产品的销售产生不利影响,就像2020年第二季度的情况一样。新冠肺炎疫情对我们业绩的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,且无法预测,包括心血管疾病-19大流行的严重性、遏制新冠肺炎或应对其影响的行动等等。
该公司的路面技术产品线严重依赖政府基础设施支出。
在我们的路面技术业务中,我们客户收入的很大一部分来自与各种外国和美国政府机构的合同,因此,当政府支出减少时,我们客户对我们产品的需求也同样减少。虽然我们不直接与政府机构做生意,但我们的客户为北美、南美、欧洲、中国、巴西和印度等不同司法管辖区的政府提供铺路服务,这些政府支出直接或间接带来的收入仍占我们收入的很大一部分。政府业务总体上存在特殊的风险和挑战,包括:资金来源的延迟以及向联邦、州和地方机构分配资金的不确定性;支出的延迟以及其他州和地方专门用于交通项目的资金的延迟或减少;其他政府预算限制、削减、延迟或重新分配政府资金;漫长的采购周期或审批过程;客户的竞争性投标和资格要求;政府政策和政治议程的变化;以及可能导致政府资金暂时或永久性从交通或其他基础设施项目转移的国际冲突或其他军事行动。
该公司的工程聚合物产品线依赖于周期性终端市场,如汽车市场和服装市场,这些市场受到消费者和工业需求变化的影响。
我们的工程聚合物产品线终端市场受到持续和快速的技术变化、消费者偏好的变化、不断发展的标准以及产品供需变化的影响。例如,汽车市场对我们的特种聚合物产品的需求可能会受到技术进步、不断变化的汽车OEM规格和全球汽车生产水平的影响,因为我们的产品被配制成汽车树脂、涂料和各种部件。在鞋类市场,对我们的工程聚合物产品(我们的产品销售为鞋用粘合剂)的需求可能会受到消费者可自由支配支出和消费者偏好变化的影响。这些变化的影响可能会导致来自竞争产品和替代产品的竞争加剧,并给我们的客户带来下行定价压力,因此,我们的工程聚合物产品也会受到影响。此外,如果新冠肺炎疫情持续下去,可能会对消费者和工业需求产生负面影响,这将继续对我们的工程聚合物产品的销售产生不利影响。
该公司的油田技术业务受到石油和天然气价格趋势的重大影响,这些趋势影响着勘探、开发和生产活动的水平。
对我们油田技术服务和产品的需求对石油和天然气公司(包括国有石油公司)的勘探、开发和生产活动水平以及相应的资本支出尤为敏感。勘探、开发和生产活动的水平直接受到石油和天然气价格走势的影响,而石油和天然气价格在历史上一直是波动的。原油价格在2020年期间大幅下降。油价从1月份的每桶58美元跌至4月份每桶16美元的低点,12月份跌至每桶48美元。目前预计价格在2021年期间不会在这些水平上发生重大变化。尽管这些定价水平显示出从2020年上半年触及的低点复苏,但仍低于过去10年的高点。
石油和天然气的任何长期低价环境都可能导致对我们油田技术产品的需求减少,这可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响。
该公司的印刷油墨业务在面临销量下降和价格下调的市场中为客户提供服务。
使用本港印刷油墨树脂的油墨,例如供杂志和目录使用的油墨,已大幅减少,因为印刷业因各种因素(包括来自其他通讯来源(包括电子邮件、网页、电子阅读器、互动电视和电子零售)的竞争而减少需求)。这些变化的影响导致印刷油墨持续激烈的竞争和价格下调的压力,因此,我们的油墨产品也是如此。
能源价格长期处于低位可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
能源价格可能直接或间接影响某些Ingevity产品的需求、定价或盈利能力。由于石油价格下跌或变化迅速,英杰华的产品可能会处于不利地位,因为CTO和BLS是交易清淡的商品,定价期限通常从一个季度到一年不等。正因为如此,与Ingevity提供的产品竞争的替代技术可能会不时在市场上占据优势。石油的长期高波动性或持续供过于求也可能转化为来自基于石油的替代品的竞争加剧,否则这些替代品将被消耗在石油运输燃料混合物中。此外,在石油价格低迷时期,棕榈油或大豆等竞争性天然衍生油的定价可能会给该公司产品的定价带来进一步的压力。
我们面临着来自替代产品和新技术生产商以及新的或新兴的竞争者的竞争。
在性能材料领域,有来自其他各种活性炭制造商的竞争。这些竞争对手正在积极尝试开发更先进和可替代的活性炭产品,以便在汽车应用领域与我们的产品更有效地竞争。在汽车应用方面,也存在来自非活性碳竞争对手或产品供应的竞争。例如,至少有一家OEM在其车辆的某些子集上使用密封油箱,以符合Tier 3/Lev III法规。虽然密封的油箱燃料系统通常需要类似大小的颗粒活性炭罐来处理加油排放,但在大多数情况下,它们不使用挤压蜂窝来满足美国和加利福尼亚州的现行法规。在“蜂窝”领域也出现了新的竞争,这可能会影响公司产品的销售。如果竞争对手成功开发出更适合汽车蒸发尾气捕集应用的产品和/或竞争技术(例如但不限于密封气罐)在大量车辆平台上实施,我们的财务业绩可能会受到负面影响。
此外,替代汽车的增长,如全电动汽车和氢燃料电池汽车,不使用汽油,也可能对我们的产品需求产生不利影响。
在高性能化学品领域,碳氢树脂和松香产品在粘合剂和印刷油墨市场上与基于TOR的树脂竞争。松香的价格对TOR和松香衍生品的市场价格有重大影响,松香的价格受到人工率、土地租赁成本和各种不在我们控制范围内的其他因素的推动。碳氢树脂,例如C5树脂,是异戊二烯(合成橡胶)的副产品。供应和定价取决于合成橡胶的供求情况,以及作为异戊二烯原料的原油价格,以及不在我们控制范围内的各种其他因素。动植物性脂肪酸在润滑油和工业领域与TOFA产品竞争。TOFA产品的市场价格受到其他脂肪和油价格的影响,其他脂肪和油的价格受到实际和预期收获率、原油价格和生物燃料市场的推动。其他单体、热塑性塑料和多元醇与我们的己内酯产品竞争。我们产品的价格受到竞争性替代品价格的影响,而竞争性替代品的价格受石油价格和其他供求因素的影响。此外,该公司还面临着来自竞争对手的竞争,这些竞争对手正在积极开发整个细分市场的新技术和竞争产品。竞争对手在具有竞争力的技术或产品线上的重大投资可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们任何制造设施的中断都可能对我们的生产、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们任何一家工厂的运营中断都可能对生产和我们的财务业绩产生负面影响。自然灾害的发生,如飓风、热带风暴、地震、龙卷风、恶劣天气、洪水、火灾以及气候变化可能导致的风险,都可能导致运营中断。此外,其他意想不到的问题,如劳动力困难、卫生流行病(包括新冠肺炎大流行)、设备故障、网络攻击或其他网络安全事件、扩能困难或计划外维护,也可能导致不同时间的运营中断。这些类型的中断可能会在不同程度上对我们的财务状况和运营结果造成重大不利影响,具体取决于设施、中断持续时间、我们将业务转移到其他设施或寻找替代材料或能源的能力。在某些情况下,我们有些产品只在一家工厂生产。例如,在我们位于佐治亚州韦恩斯伯勒的工厂中,虽然我们在工厂内有一些冗余,但我们只有一家工厂生产我们的挤压蜂窝产品。就我们位于英国沃灵顿的工厂而言,虽然我们在工厂内有一些裁员,但我们只有一家工厂生产己内酯产品。作为其他例子,在我们的查尔斯顿SC工厂,我们从相邻的造纸厂采购黑液来分离并随后改性木质素以提供服务
当我们在路易斯安那州德里德市的工厂生产绝大多数油墨树脂产品时,我们的农业客户也在使用我们的油墨树脂。虽然我们在这些设施内有冗员,但我们在其他设施生产这些产品的能力有限。最后,新冠肺炎大流行正在造成旅行中断、隔离和/或关闭,这可能导致我们设施以及我们供应商和客户的制造和生产运营中断。由于这些事件造成的任何损失可能不在我们现有保单的承保范围内,或者可能受到某些免赔额的限制。
我们依赖第三方在我们的几个设施中提供某些关键的运营服务。
我们依赖第三方为我们位于弗吉尼亚州科温顿的高性能材料工厂和以下高性能化学品工厂提供某些关键运营服务:阿肯色州克罗塞特、南卡罗来纳州北查尔斯顿和英国沃灵顿。
我们依赖于:(I)弗吉尼亚州韦斯特洛克·科温顿造纸厂(“WestRock VA造纸厂”)为我们的科温顿性能材料工厂提供电力、水、压缩空气、蒸汽和废水处理;(Ii)为我们的北查尔斯顿性能化学品工厂提供水、压缩空气、蒸汽和废水处理的南卡罗来纳州北查尔斯顿韦斯特洛克造纸厂(“WestRock SC造纸厂”);(Ii)为我们的北查尔斯顿高性能化学品工厂提供水、压缩空气、蒸汽和废水处理的西岩造纸厂(“WestRock SC造纸厂”);(Iii)阿肯色州乔治亚-太平洋克罗塞特造纸厂和化工厂(统称为“乔治亚-太平洋造纸厂”),为我们的Crossett性能化学品工厂提供天然气、水、压缩空气和废水处理;(Iv)索尔维工厂,为我们的沃灵顿性能化学品工厂提供水、压缩空气、氮气、天然气、电力、蒸汽、废水处理和废物管理。我们现有的长期合同安排涵盖了我们的科温顿、克罗塞特、北查尔斯顿和沃灵顿设施的这些服务。如果任何交易对手闲置或永久关闭相关工厂,或相关工厂的运营因自然灾害或其他灾难,或由于罢工或其他劳动力中断,或双方之间存在重大合同纠纷,这些服务的提供将面临风险。在这些情况下,如果任何交易对手闲置或永久关闭相关工厂,或者如果相关工厂的运营因自然灾害或其他灾难而中断,或者如果双方之间存在重大合同纠纷,这些服务的提供将面临风险。
如果WestRock VA造纸厂、WestRock SC造纸厂、乔治亚-太平洋造纸厂或索尔维工厂未能提供合同服务,我们将被要求以增加的成本从其他第三方获得这些服务,或花费资金自行提供这些服务。与获得或提供这些服务相关的费用,以及由于交易对手未能提供这些服务而导致我们的运营中断,可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,如果WestRock VA造纸厂的废水处理操作不符合许可证或适用法律,而WestRock VA造纸厂无法确定遵守的原因,我们将负责百分比和50百分比不遵守规定的成本和费用(在10年内增加百分比每12个月期间每次违规的增量),尽管表示不到3百分比占总排污量的1/3。这些成本和开支可能很大,可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,(I)我们的科温顿高性能材料工厂位于根据长期租赁协议从WestRock租赁的房地产上,并且被WestRock VA造纸厂包围;(Ii)我们北查尔斯顿高性能化学品工厂的一部分位于从WestRock租赁的房地产上,毗邻WestRock SC造纸厂;(Iii)我们的Crossett Performance Chemical工厂位于根据长期租赁协议从乔治亚-太平洋公司租赁的房地产上,并被乔治亚-太平洋造纸厂包围;(Iv)我们位于英国沃灵顿的性能化学品工厂位于根据多项长期租赁协议从索尔维租赁的房地产上,并被索尔维工厂包围。(Iii)我们的Crossett Performance Chemical工厂位于根据长期租赁协议从佐治亚-太平洋公司租赁的房地产上,周围是佐治亚-太平洋造纸厂和(Iv)我们位于英国沃灵顿的性能化学品工厂。如果我们与WestRock、乔治亚-太平洋公司或索尔维公司就相关租赁协议的条款发生纠纷,或者我们因其他原因无法完全进入或使用租赁物业,相关的业务中断可能会非常严重,并可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们还依赖第三方来处理盐水,这是我们自己将BLSS转换为CTO的结果。如果这些服务提供商不履行合同,自己处理盐水的成本可能会很高,例如包括运输成本。
我们依赖于某些客户。
我们有某些大客户,特别是业务,这些客户的损失可能会对适用部门的销售额产生重大不利影响,并取决于损失的严重程度、我们的运营结果、财务状况或现金流。面向公司十大客户(两个细分市场)的销售额占36%百分比占2020年总销售额的1/4。没有客户占比超过10百分比占2020年总销售额的1/4。除了一些例外,我们与那些大公司的业务
客户主要基于个人采购订单。因此,我们的客户可以随时停止购买我们的产品,无论出于什么原因,几乎没有追索权。如果一个大客户或多个小客户选择不向我们购买产品,我们的财务状况和经营业绩将受到重大不利影响。
我们有赖于吸引和留住关键人才。
该公司依靠其生产工人,以及工程、技术、销售和应用专家,以及经验丰富的行业专业人士和高级管理人员。我们的成功在一定程度上取决于我们吸引、留住和激励这些关键表演者的能力。如果我们不能吸引和留住那些做出重大贡献的人,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
停工和其他劳动关系问题可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的许多生产员工都受集体谈判协议(“CBA”)的约束。当合同即将到期时,本公司会不时进行续签CBAS的谈判。2020年第一季度,在我们位于肯塔基州威克利夫的高性能材料制造厂,美国钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际联盟(AFL-CIO-CLC)批准了一项为期三年的集体谈判协议(CBA),该协议将于2023年2月1日到期。此外,在我们位于阿肯色州克罗塞特的高性能化学品制造厂,国际机械师和航空航天工人工会(IAM)同意将现有的CBA延长一年至2021年1月15日,以换取经济考虑。公司和IAM于2021年第一季度在克罗塞特恢复谈判,双方继续在到期的CBA下运营。此外,在我们弗吉尼亚州科温顿的性能材料制造厂,CBA与国际电气工人兄弟会(IBEW)的卡温顿地方工会464的协议将于2021年1月15日到期,CBA与隶属于西部纸浆和造纸工人协会(AWPPW)的科温顿地方675的协议将于2021年12月1日到期。本公司和科文顿IBEW于2021年第一季度开始谈判,双方继续在到期的CBA下运营。与卡温顿AWPPW的谈判将于2021年第四季度开始。
虽然公司与其工会的关系总体上是积极的,但不能保证公司能够在没有停工、劳工困难或不利条款的情况下成功谈判新的工会合同。如果我们的任何设施因罢工或其他停工而长时间中断运营,我们的运营结果和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。此外,由于我们的科温顿、克罗塞特、北查尔斯顿和沃灵顿工厂位于WestRock VA造纸厂、佐治亚州-太平洋造纸厂、WestRock SC造纸厂和索尔维工厂,任何这些工厂的罢工或停工都可能导致我们的设施中断,我们的运营结果可能会受到实质性的不利影响。
当我们依赖信息技术开展业务时,安全漏洞和其他中断可能会危及我们的信息并使我们承担责任,这可能会导致我们的业务和声誉受损。
我们依靠信息技术(其中一些由第三方管理)来管理我们业务的日常运营和活动,运营我们制造设施的要素,管理我们的客户和供应商交易,并维护我们的财务、会计和业务记录。此外,我们还收集和存储某些数据,包括专有业务信息,并可能访问受隐私和安全法律法规约束的机密或个人信息。
敏感、机密和个人数据的安全处理、维护和传输对我们的运营和业务战略至关重要。我们遵循行业最佳实践,建立了一套旨在保护这些信息的安全策略、程序、功能和内部控制系统。此外,我们还聘请了第三方威胁检测和监控服务,其中包括一个全球网络安全事件响应团队,我们的审计师定期对我们的信息技术系统进行ISO 27001差距评估。尽管我们和我们的第三方提供商进行了安全设计和控制,但我们可能容易受到网络攻击、计算机病毒、安全漏洞、员工疏忽或故意行为、系统故障和其他风险的影响,这些风险可能会导致敏感、机密或个人数据的泄露,不当使用我们或我们的第三方提供商的系统、解决方案或网络,未经授权访问、使用、披露、修改或破坏信息,以及运营中断。此外,有关信息安全和隐私的全球监管环境日益苛刻,新的和不断变化的要求,如欧盟的一般数据保护条例(GDPR)、加州消费者隐私法(CCPA)和中国网络安全法。GDPR,适用于收集、使用、保留、安全、处理和
欧洲联盟(“欧盟”)国家居民的个人身份信息的转移,强制执行新的合规义务,并对违反规定的行为处以巨额罚款和制裁。CCPA要求公司向加州的消费者提供新的数据披露、访问、删除和选择退出的权利。实施和遵守这些法律法规可能会比我们预期的成本更高、花费的时间更长,或者可能会影响我们的业务运营。此类违规、网络事件和中断,或不遵守与信息安全或隐私相关的法律法规,可能会导致政府实体或个人对我们提出法律索赔或诉讼、巨额罚款、处罚或判决、我们的运营中断、补救要求、我们的业务实践的改变以及我们的声誉受损,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们新的企业资源规划(“ERP”)系统的设计或实施过程中出现的复杂情况可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
由于现有操作系统的寿命有限,我们正在进行一项复杂的多年实施新的ERP系统的工作。企业资源规划系统的实施需要将新的企业资源规划系统与多个新的和现有的信息系统和业务流程相结合,以保持我们账簿和记录的准确性,并向我们的管理团队提供对我们的业务运营至关重要的信息。这样的倡议是一项重大的财务任务,需要管理层和关键员工投入大量时间和精力。企业资源规划系统的实施可能会被证明比预期的更困难、更昂贵或更耗时,而且该系统可能不会产生预期的好处。如果不能按计划成功设计和实施新的ERP系统,可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。此外,如果我们没有按计划有效地实施ERP系统,或者ERP系统没有按预期运行,我们的财务报告内部控制的有效性可能会受到负面影响。
供应链风险
我们供应链中的中断可能会对我们的生产、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们可能会受到供应链和运输网络中断的不利影响。我们的产品由第三方供应商通过卡车、铁路、驳船或轮船运输。我们产品的运输成本可能会受到我们无法控制的因素的负面影响,包括铁路服务中断或费率上调、极端天气事件、关税、燃料成本上涨和运力限制。影响这些运输方式的重大延误或成本增加可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。我们供应商的中断可能会导致原材料或能源成本的短期或长期上升和/或材料或能源供应的减少,可能会影响我们的财务状况和运营结果。例如,索尔维是我们位于英国沃灵顿的高性能化学品工厂的主要过氧化氢供应商,该工厂与英国索尔维·沃灵顿化工厂(“索尔维工厂”)位于同一地点。苏威工厂的中断影响了苏威供应过氧化氢的能力,可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。另见“-一般商业和经济风险-我们的工程聚合物产品线可能会受到英国退出欧盟的不利影响”和 “运营和市场风险-我们依赖第三方在我们的几个设施中提供某些关键的运营服务。“
我们的高性能化学品部门高度依赖CTO,而CTO的供应有限;缺乏足够的CTO将影响我们生产以CTO为基础的产品的能力。
首席技术官的可用性对公司的高性能化学品部门至关重要。CTO的可获得性与使用松木作为纸浆来源的硫酸盐纸厂的产量直接相关,松木是包装各种纸张和个人护理产品的绒毛浆的主要纤维来源。因此,CTO的全球供应是有限的-全球对针叶木浆的需求推动了CTO的全球供应,而不是对CTO本身的需求。其生产商在北美出售的大部分CTO都是长期供应协议的覆盖范围,进一步限制了供应。
2016年,我们与WestRock签订了一项长期供应协议,根据该协议,我们从WestRock现有的(分离时)卡夫工厂购买所有BLS和CTO产量,但某些例外情况除外。本协议包括以市场价格为基础的定价条款。
我们与WestRock达成的协议中产品的定价是以购买时产品的现行市场价格为基础的。定价公式受与WestRock达成的协议中规定的某些定价下限的约束。vt.给出
根据与WestRock达成的协议的收费或付费要求,在不利的市场条件下,我们可能被要求以我们的运营结果可能受到实质性不利影响的价格从WestRock购买BLS和CTO。
在2018年,我们与以下公司签订了一份为期20年的CTO供货协议佐治亚州-太平洋地区据此,我们购买125,000吨CTO和佐治亚-太平洋某些造纸厂生产和生产的CTO总产量中较小的一个。
在我们与乔治亚-太平洋公司的协议中,CTO的定价是基于市场的价格,可能会不断调整。鉴于与佐治亚-太平洋公司的协议中不收即付的要求,在不利的市场条件下,我们可能被要求以我们的运营结果可能受到重大不利影响的价格从佐治亚-太平洋公司购买CTO。
如果我们的任何供应商(包括WestRock或乔治亚太平洋公司)未能履行我们的供应协议下各自的义务,或者我们无法以其他方式获得足够的CTO供应,我们将无法维持目前的生产水平,我们的经营业绩将受到实质性和不利的影响。
从2025年开始,西岩协议的任何一方都可以向另一方提供通知,自通知之日起五年终止西岩协议。从通知发出一年后开始,西岩公司根据协议提供的产品数量将根据协议中规定的时间表在四年内逐步减少。此外,从2022年到2025年,任何一方都可以发出通知,移除作为供应源的卡夫磨坊。根据西岩协议,两家最大的卡夫工厂目前供应约17至19家百分比18至20岁百分比根据我们与WestRock的协议,我们提供的产品总量分别是多少。如果WestRock行使终止协议或移除卡夫磨坊作为供应源的权利,而我们无法安排替代的CTO供应,我们将无法继续生产相同数量的产品,我们的运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
CTO的可用性还有其他压力。一些纸浆或造纸厂可能会选择消费他们生产的CTO来满足他们的能源需求,或者减少他们的碳足迹,而不是将CTO出售给第三方。此外,如下所述,监管压力可能会激励CTO的供应商向替代燃料市场销售CTO,而不是向Ingevity等历史终端用户销售CTO。此外,过去和未来的天气状况都会影响用于硫酸盐法制浆过程的松树的可用性和质量,从而影响CTO的可用性,从而达到英伟的质量标准。例如,2005年8月的卡特里娜飓风和2005年9月的丽塔飓风对美国南部的森林造成了重大破坏,这严重影响了2005年末至2006年CTO供应的可用性和质量。此外,2018年的佛罗伦萨和迈克尔飓风扰乱了供应商的运营,并使CTO供应减少到2019年。
欧盟关于促进使用来自可再生资源的能源的第2009/28号指令(“可再生能源指令”或“RED”)将于2021年7月1日废除(“RED”),以及新指令取代第2009/28号指令(“RED II”),成员国必须在2021年6月30日之前实施该指令,美国和其他地方的类似立法可能会鼓励使用CTO作为生产替代燃料的原料。
2008年12月,欧盟通过了“可再生能源指令”(Renewable Energy Directive),该指令设立了20个百分比欧盟范围内可再生能源消费占欧盟最终总能源消费的目标,以及10%百分比运输部分可再生能源消耗的目标。为了实现这些目标,红色倡议为每个成员国确定了强制性目标,并要求每个成员国通过一项国家可再生能源行动计划,列出实现其国家目标的措施。红色还建立了生物燃料的可持续性标准,必须满足这一标准,燃料的消费才能计入成员国的国家目标。基于CTO的生物燃料目前满足RED的生物燃料可持续性标准。
2015年春季,欧盟通过了《可再生能源指令》修正案。RED现在明确将CTO列为残渣型原料,其在生物燃料中的使用将使该生物燃料有资格重复计算到成员国的国家目标,而且至少有两个成员国另外有或计划在国内营销基于CTO的生物燃料和其他符合条件的生物燃料。2018年,欧盟通过了RED II(2021-2030年生效),将运输部门可再生能源消耗目标提高到2030年的14%。到2022年,先进生物燃料必须占运输部门的0.2%,到2030年,必须占到3.5%。CTO仍然是一种明确列出的先进生物燃料的原料,并可能在实现这些目标的过程中增加一倍。RED II要求成员国制定计划,为其对欧盟范围内的目标做出贡献设定国家目标和增长轨迹。RED II现在包括了考虑到用于实现这些目标的原材料可能出现不适当的市场扭曲的措辞。
除了欧盟的这些发展外,美国还在联邦和州层面推出了关于使用替代燃料的各种立法。目前,没有一项立法强制或激励使用CTO作为运输燃料。一些地区性限额和交易计划可能会激励CTO在固定震源。美国和其他地方未来的立法可能会促进使用CTO作为生产替代燃料的原料。
由于CTO的供应受到硫酸盐浆加工量的内在限制,任何将CTO转用于生产替代燃料的做法都会减少作为松木化学工业主要原材料的CTO的供应。如上所述,本公司高度依赖CTO作为一种基本原材料,如果本公司因竞争新用途(如用于生物燃料生产)而无法获得足够的CTO供应,本公司的经营业绩将受到重大不利影响。
定价因为CTO由于供应有限和最终用途的竞争需求而受到特别的定价压力,我们将增加的成本转嫁给客户的能力可能会受到限制。
CTO(约占我们2020年全部销售成本的11%,占我们原材料采购的37%)的定价受到特别的定价压力,原因是产品的供应弹性有限,以及对其使用的竞争需求,所有这些都会对价格造成压力:
•CTO是硫酸盐法制浆工艺的产物,全球CTO的供应受到硫酸盐制浆加工量的内在制约;
•CTO可由能源公司或生物燃料公司作为替代燃料燃烧,以支持最初的纸浆厂运营;以及
•强制或鼓励消费用于生物燃料或替代品的CTO的法规或其他激励措施。
我们可能没有能力以提价或其他调整的形式将CTO成本的任何增加转嫁给我们的客户,从而对我们的运营结果产生实质性的不利影响。此外,与依赖不同主要原材料或与供应商有更优惠条件的竞争对手相比,我们可能处于竞争劣势。
我们还依赖其他原材料,这些原材料也受到价格压力的影响;无法获得这些原材料,无法转嫁价格上涨,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
本公司依赖于其他原材料,包括但不限于硬木锯末、磷酸、乙胺、黑液、壬基酚、过氧化氢、环己酮和季戊四醇。原材料成本是公司的一项重要运营费用。原材料成本可能不稳定,可能会因经济状况变化、政治或政策考虑、供需水平、能源生产国的不稳定以及极端天气事件甚至虫害等自然事件而上涨。我们所依赖的原材料供应的任何中断,以及我们无法以提价或其他调整的形式转嫁给客户的原材料成本的任何增加,都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
国际运营风险
我们面临着国际销售和运营中固有的风险。
2020年,面向美国以外的客户的销售额约占我们总销售额的50%,我们向大约75个国家和地区的客户销售我们的产品。我们在很多国家都有经营风险,包括:
•欧元、英镑、日元、人民币等外币汇率波动情况;
•对将现金从外国汇回美国的限制,或与之相关的困难和成本;
•与遵守各种复杂的法律、条约和条例相关的困难和成本;
•政治或监管环境的意外变化;
•可能需要预扣税款或征收关税、外汇管制或其他限制的收益和现金流;
•政治和经济不稳定;
•突发公共卫生危机,如大流行、流行性疾病(包括新冠肺炎大流行);
•进出口限制、关税等贸易壁垒或者报复行为;
•维持海外子公司和国际业务的困难;
•重大交易难以获得批准;
•政府对外资所有权的限制;
•政府接管或国有化企业;以及
•政府强制实行价格管制。
上述任何一个或多个因素都可能对我们的国际业务产生不利影响,并可能对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。我们还扩大了在某些市场的参与。随着我们国际业务和活动的扩大,我们不可避免地面临着在许多国家经营的更大风险。
我们公布的业绩可能会受到货币汇率的不利影响,货币贬值可能会削弱我们的竞争力。
由于我们的国际业务,我们使用多种外币进行交易,包括但不限于欧元、英镑、日元和人民币。因此,我们受到外币汇率变化的影响。在美元走强期间,我们报告的净收入和营业收入将减少,因为当地货币将换算成更少的美元。在本地经济危机期间,当地货币兑美元可能会大幅贬值,这可能会降低我们的利润率。Ingevity可能会签订远期外汇合约和其他金融合约,试图减轻汇率波动的影响。然而,不能保证这些行动会消除汇率变动带来的任何不利影响。此外,恢复利润率的行动可能会导致销量下降和竞争地位减弱,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们在美国以外的业务要求我们遵守一些美国和外国的法规,违反这些法规可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在美国以外的业务要求我们遵守一些美国和国际法规。例如,我们在美国以外国家的业务受美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act,“FCPA”)的约束,该法案禁止美国公司及其代理人和员工向外国官员提供任何有价值的东西,目的是影响这些个人以官方身份帮助获得或保留业务、向任何个人或公司实体定向业务或获得任何不公平优势的任何行为或决定。此外,我们的某些业务受到英国《反贿赂法》的约束,该法禁止公共和商业贿赂。我们的活动可能会造成我们的员工、代理人或合资伙伴未经授权付款或提供付款的风险,这可能违反反腐败法,即使这些当事人不受我们的控制。根据《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和其他适用的反腐败法律,我们为员工和代理人制定了内部控制法和程序以及培训和合规计划。但是,我们不能保证我们的政策、程序和计划始终保护我们免受员工或代理人的鲁莽或犯罪行为的伤害。对违反适用反腐败法的指控可能会导致内部、独立或政府调查。违反反腐败法可能会导致严厉的刑事或民事制裁,我们还可能承担其他责任,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,货物、服务和技术跨越国界的运输使我们受到广泛的贸易法律和法规的约束。我们的进口活动受我们运营的每个国家独特的海关法律和法规管辖。此外,包括美国在内的许多国家控制某些商品、服务和技术的出口和再出口,并规定相关的出口记录和报告义务。政府还可以对某些国家、个人和实体实施经济制裁,这些国家、个人和实体可能会限制或禁止涉及这些国家、个人和实体的交易,这可能会限制或阻止我们在某些司法管辖区开展业务。在我们开展业务的其他国家,我们也必须遵守类似的法律法规,并承担同样的相关风险。
有关进口活动、出口备案和报告、出口管制和经济制裁的法律法规复杂多变。这些法律法规可能导致发货延迟和计划外运营停机。此外,任何不遵守适用的法律和监管贸易义务的行为都可能导致刑事和民事处罚和制裁,如罚款、监禁、剥夺政府合同、扣押货物和丧失进出口特权。此外,政府当局的调查以及这些国家的法律、社会、经济和政治问题可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们还面临我们在美国以外的员工、合资伙伴和代理可能无法遵守其他适用法律的风险。
贸易政策的改变,包括征收关税和由此产生的后果,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
美国已经表示,它打算重新谈判或可能终止某些现有的双边或多边贸易协定。此外,英国和欧盟已经就欧盟-英国贸易与合作协定进行了谈判,并正在实施中。此外,美国最近对某些美国进口商品征收关税,并正在考虑对其他美国进口商品征收关税。中国和其他国家的回应是对美国某些出口产品征收报复性关税,可能会征收额外关税。由此引发的贸易战可能会对世界贸易和世界经济产生重大不利影响。如果美国、欧盟、中国和其他国家实施的贸易政策、贸易关税和其他限制措施的变化提高或限制了进口商品的价格,我们的原材料和产品的成本可能会受到不利影响,我们客户对产品的需求可能会减少,这可能会对我们的收入和盈利产生不利影响。我们无法预测未来的贸易政策或任何重新谈判的贸易协定的条款,也无法预测它们对我们业务的影响。采取和扩大贸易限制,发生贸易战,或其他与关税或贸易协议或政策相关的政府行动,都有可能对我们的产品需求、我们的成本、我们的客户、我们的供应商和全球经济产生不利影响,进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的工程聚合物产品线可能会受到英国退出欧盟的不利影响。
我们的特种聚合物生产线在英国沃灵顿生产。2020年1月31日,英国不再是欧盟成员国,这一事件通常被称为“脱欧”。自2021年1月1日起,欧盟和英国将形成两个独立的市场和两个截然不同的监管和法律空间,为商品和服务贸易以及跨境流动和交流创造了新的壁垒。
尽管英国与欧盟就未来合作的条款达成了协议,这反映在欧盟-英国贸易与合作协议(TCA)和相关文件中,但目前尚不清楚TCA实际上将如何实施,它将如何影响英国与欧盟关系的性质,以及它将如何影响我们的业务。英国与其他国家安排的范围和执行情况也不明朗。这种不确定性可能会继续影响英国、欧盟和全球经济或市场状况,并可能导致全球金融市场和英镑或包括欧元在内的其他货币的价值不稳定。
此外,英国和欧盟的监管框架随后可能会发生变化,可能会发展出潜在的不同法律和法规,包括与英国REACH和欧盟REACH相关的法律和法规。这可能会对我们的工程聚合物产品线产生不利的实际和/或运营影响,包括对供应链的潜在中断、额外的合规和运营成本、所需的产品修改和必要的运营变化。
英国退欧带来的贸易不确定性以及可能的监管变化的影响可能会对我们的工程聚合物业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
收购风险
收购己内酯可能会让我们承担未知的责任。
2019年2月13日,我们收购了Perstorp UK Ltd.的所有股份,因此,我们通常要承担其所有责任,并遵守己内酯协议中的保修和赔偿保险单和补救措施。我们可能会了解对我们有不利影响的己内酯业务的其他信息,例如未知的责任,包括环境或税法下的责任,或可能影响我们遵守其他适用法律的能力的问题。如果己内酯业务未来出现以前未知的负债或其他义务,而可用的补救措施不够充分,我们的业务可能会受到实质性影响。
无法进行或有效整合未来的收购可能会影响我们的业绩。
作为我们增长战略的一部分,我们可能会寻求收购互补的业务和产品线,或者投资于合资企业。通过收购或其他投资实现增长的能力取决于我们识别、谈判、完成和整合合适的收购或合资安排的能力。如果我们不能成功地将收购整合到我们现有的业务中,我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
法律和监管风险
我们可能会不时采取与我们的知识产权和汽车碳业务相关的法律行动,包括相关的潜在反诉;如果我们不成功,这些行动可能会对我们的财务状况和运营业绩造成不利影响。
知识产权,包括专利、商业秘密、机密信息、商标、商号和商业外观,对我们的业务非常重要。请参阅本表格10-K第一部分第1项中的“知识产权”,了解有关我们的“罐式排气排放”专利的更多信息。我们将努力在我们产品生产或使用的关键司法管辖区、我们产品进口的司法管辖区以及我们的竞争对手拥有强大制造能力的司法管辖区保护我们的知识产权。我们的成功在很大程度上取决于我们保护和维护知识产权的能力。然而,我们可能无法在主要司法管辖区获得或维持对我们的知识产权的保护。虽然我们在世界各地拥有并申请了无数的专利和商标,但我们可能不得不依靠司法强制执行我们的专利和其他专有权利。我们的专利和其他知识产权可能会受到挑战、宣布无效、规避并使其无法强制执行或以其他方式受到损害。我们目前正在进行几项与我们的“毒气罐排放”专利相关的知识产权诉讼。这些都导致了对我们的反诉,包括指控我们反垄断和干扰商业关系的指控,我们正在积极为这些指控辩护。为保护、捍卫或执行我们的知识产权而采取的这些和其他法律行动可能会导致巨额成本,并转移我们的资源和管理层的注意力,我们可能无法在任何此类诉讼或诉讼中获胜。在2020年11月,我们收到了一个不利的决定,发现了一些,但不是全部, 在美国特拉华州地区法院对巴斯夫公司的侵权诉讼中,我们的“毒气罐排出物”专利中的权利主张无效。我们打算对这一决定提出质疑,但与此同时,我们预计到2022年3月专利到期时,这一决定对我们的商业运营或财务业绩的影响有限。如果不能保护、捍卫或执行我们的知识产权,可能会对我们的财政造成不利影响。作业条件和结果。同样,第三方可能会对我们以及我们的客户和分销商提出索赔,指控我们的产品侵犯了第三方知识产权。
我们还大量依赖非专利专有技术、诀窍和其他商业秘密来维持我们的竞争地位。虽然我们坚持与员工和第三方签订保密协议以保护我们的专有专业知识和其他商业秘密的政策,但这些协议可能无法执行,或者即使法律上可强制执行,我们也可能没有足够的补救措施来违反此类协议。我们也可能无法轻易发现违反此类协议的情况。例如,我们的一些产品是在中国生产的,尽管有上述政策、程序和协议,但我们在中国可能面临更大的第三方盗用我们知识产权的风险。如果我们的专利或保密协议未能保护我们的专有技术、诀窍或商业秘密,可能会导致收入大幅下降、利润率下降或失去市场份额。
我们面临着来自侵犯知识产权活动的竞争。
该公司目前参与了几起与我们的“罐式排气排放”专利相关的知识产权诉讼。这些侵权行为也是一种竞争威胁。该公司正在通过法律行动和其他可用的手段积极应对侵权活动。虽然该公司认为其法律诉讼索赔是有价值的,但不能保证该公司将在此类诉讼中获胜。
我们的业务涉及与化学品制造、储存、运输和处置相关的危险。
我们生产的化学品以及原材料的相关储存和运输存在相关危险,包括甲苯和甲醇等常见溶剂,以及丙烯酸等反应性化学品,所有这些都属于OSHA工艺安全管理规范。这些危险可能导致运营中断或暂停,并对特定制造设施的生产率和盈利能力或对我们整个公司产生不利影响。虽然我们努力为这些材料的安全处理提供足够的保护,但各种事件可能会引发问题,包括自然灾害、恶劣天气事件、第三方的破坏行为和性能,因此我们可能面临以下潜在危险:管道和储罐泄漏和破裂;机械故障;员工暴露在危险物质中;以及化学品泄漏和其他有毒或危险物质或气体的排放或泄漏。
这些危险可能导致人身伤害和生命损失、财产损失和环境污染,这可能导致政府罚款、停工禁令、受伤人员提起诉讼、损害我们的公众声誉和品牌,以及降低产品接受度。如果这些行动对我们不利,或者对我们的业务有相关的经济影响,我们可能没有足够的保险或现金流来抵消任何相关成本。这样的结果可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
对某些工艺化学品暴露的监管可能需要对我们的产品配方进行支出或更改。
适用于我们业务的某些法规,包括美国的《职业安全与健康法案》和《有毒物质控制法》,以及欧洲、英国和其他国家的《化学品注册、评估和授权指令》(REACH),规定了限制接触我们业务中使用的多种化学品的限制,包括某些形式的甲醛(一种用于制造酚改性松香油墨树脂的原材料)和一些基于木质素的分散剂。未来对我们运营中使用的化学品(包括用于我们基于TOR的墨水树脂中使用的烷基酚,如双酚A)对健康影响的研究,可能会导致美国、欧洲和其他地区出台额外的法规或新的要求,这可能会进一步限制或禁止使用或接触这些化学品。对这些或其他化学品的额外监管或要求可能需要我们改变业务,而这些改变可能会影响我们生产的产品的质量或类型,和/或大幅增加我们的成本。
该公司的运营受到广泛的一般性和行业特定的环境法律法规的约束。
该公司的运营受到广泛的一般性和行业特定的环境法律法规的约束,例如,包括与双酚A、甲醛和空气排放有关的法规。环境法律法规的变化或其应用,可能会使公司在未来几年承担大量额外的资本支出和运营费用。此外,温室气体监管的变化,以及未来的气候变化法律和法规,取决于它们的性质和范围,可能会使我们的运营面临巨大的额外成本或运营限制。我们的制造设施使用能源,包括电力和天然气,我们的一些工厂排放大量温室气体,未来可能会受到限制温室气体排放的立法和监管努力的影响。潜在的后果可能包括能源、运输和原材料成本的增加,并可能要求公司在设施和设备方面进行额外投资,或者限制我们的增长能力。
然而,任何此类变化都是不确定的,因此,本公司不可能确切地预测遵守任何此类变化可能需要的额外资本支出或运营费用。即使没有这样的监管,我们或我们的行业对气候变化潜在影响的公众意识和负面宣传的增加也可能对我们产生负面影响。
金融和经济风险
我们可能会受到非我们所能控制的全球经济和金融状况的不利影响。
我们的业务可能会受到一些我们无法控制的因素的影响,如总体经济和商业状况、税法或税率的变化以及金融服务市场的状况,包括交易对手风险、保险承运人风险、利率上升、通货膨胀、通货紧缩、当地货币兑美元汇率的波动,或者可能对我们的竞争能力产生负面影响的美元走强的影响。宏观经济挑战,包括金融和资本市场状况、失业率水平,以及美国和其他国家应对不断上升的债务水平的能力,可能会继续给经济带来压力,或者导致税法或税率的变化。不能保证税法或税率的变化不会对我们未来的现金税、有效税率或递延税项资产和负债产生实质性影响。全球或地区经济的不利发展可能会推动对我们产品的需求增加或减少,这可能会增加或减少我们的收入,增加或减少我们的制造成本,并最终增加或减少我们的运营结果、财务状况和现金流。由于经济的负面变化,客户、供应商或交易对手可能会遇到严重的现金流问题,或者导致我们产品的消费者推迟或避免消费,以应对不利的经济事件或条件。如果客户未能成功产生足够的收入或现金流,或无法获得融资,他们可能无法支付或延迟支付欠我们的应收账款,或者我们的销售额可能会下降。我们的财务状况和经营结果可能会受到上述任何因素的重大不利影响。
商业和信贷环境中的挑战可能会对Ingevity未来获得资本的机会产生实质性的不利影响。
我们有时依赖各种形式的信贷来满足营运资金需求。如果对Ingevity产品的需求或其客户或供应商的偿付能力大幅下降,或者如果经济状况发生其他重大不利变化,Ingevity以可接受的条件发行债券或达成其他融资安排的能力可能会受到重大不利影响。世界金融市场的波动可能会增加借贷成本或影响英伟达进入资本市场的能力,这可能会对英伟达的竞争地位、业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的曲线NT债务水平可能会对我们的财务健康产生不利影响,并使我们无法履行债务义务。
我们的债务需要支付大量的利息和本金。我们有能力按计划支付债务或对债务进行再融资,并为营运资本、计划的资本支出和扩张努力以及任何战略联盟或行动提供资金我们未来可能做出的决定取决于我们未来产生现金的能力以及我们的财务状况和经营业绩,这些因素受到当时的经济和竞争条件以及某些金融、商业、监管和其他我们无法控制的因素的影响。不能保证我们的经营活动产生的现金流足以使我们支付债务的本金、保费(如果有的话)和利息。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金,我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出,或者出售资产,寻求额外资本,或者重组或再融资我们的债务,包括票据。这些替代措施可能不会成功,也可能不允许我们履行预定的偿债义务。如果我们的经营业绩和可用现金不足以履行我们的偿债义务,我们可能面临严重的流动性问题,并可能被要求处置重大资产或业务,以履行我们的偿债和其他义务。我们可能无法完成这些处置,或无法从这些处置中获得收益,而这些收益可能不足以偿还当时到期的任何偿债义务。此外,我们可能需要在到期时或到期之前对我们的全部或部分债务进行再融资,而且不能保证我们能够以商业合理的条款或根本不能保证对我们的任何债务进行再融资。任何不能产生足够的现金流或以有利条件对我们的债务进行再融资的情况都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果分离被确定为应税交易,可能会有重大责任。
关于分居,我们的前父母收到了外部税务律师的意见,大意是说可以满足法典第355条关于免税待遇的要求。该意见基于我们的前母公司和我们关于公司各自业务和其他事项过去和未来行为的某些事实、假设、陈述和承诺。如果这些事实、假设、陈述或承诺中的任何一项是不正确或不符合的,我们和我们的股东可能无法依赖税务律师的意见,并可能承担重大的税务责任。
尽管税务律师有意见,但如果国税局认定上述任何事实、假设、陈述或承诺是不正确或违反的,或不同意意见中的结论,或出于其他原因(包括分离后我们公司或我们前母公司的股份所有权发生某些重大变化),国税局可以在审计后确定分离是应纳税的。如果为了美国联邦所得税的目的,我们的前母公司及其股东被确定为美国联邦所得税的应税对象,那么我们的前母公司及其股东可能会招致美国联邦所得税的巨额债务,我们也可能会招致重大的债务。
我们受制于西岩银行持续的或有税收相关债务。
根据修订后的1986年美国国税法(下称“守则”),在分配生效日期或之前结束的任何应纳税期间或任何应纳税期间的部分期间,每一家公司都是WestRock综合纳税申报集团的成员,对整个综合纳税申报集团在该纳税期间的美国联邦所得税负有各自的责任。关于分拆,吾等与WestRock订立税务事宜协议(“税务事宜协议”),将WestRock综合报税集团的前期税项责任分配给Ingevity及WestRock。然而,如果西岩银行无法支付其负责的任何前期税款,我们可能会被要求支付全部此类税款,而且这笔金额可能会很大。税务协议一般赋予WestRock酌情权,以可能对我们不利并可能导致我们额外税费的方式处理预分销期的综合报税表和审计。
项目1B:处理未解决的工作人员意见
没有。
第二项:所有财产
我们总部设在南卡罗来纳州北查尔斯顿,在美国、英国和中华人民共和国设有制造工厂,并在全球设有仓储和配送设施。以下位置代表Ingevity的主要属性。我们相信这些设施是足够的,适合我们目前的运营,我们设施的生产能力足以满足目前的需求。就被认定为“租赁”的物业而言,我们仍然拥有制造资产本身。
| | | | | | | | | | | |
| 自有/租赁 | | 功能性用途 |
南卡罗来纳州北查尔斯顿 | 自有/租赁(1) | | 公司总部; 应用实验室; 高性能化学品:制造 |
弗吉尼亚州卡温顿 | 租赁 | | 性能材料:制造 |
阿肯色州克罗塞特 | 租赁 | | 高性能化学品:制造 |
路易斯安那州德里德 | 自己人 | | 高性能化学品:制造 |
乔治亚州韦恩斯伯勒 | 自己人(2) | | 性能材料:制造 |
中华人民共和国上海 | 租赁 | | 地区总部;应用实验室 |
威克利夫,肯塔基州 | 租赁 | | 性能材料:制造 |
中华人民共和国常熟市 | 租赁 | | 性能材料:制造 |
沃灵顿,英国 | 租赁 | | 高性能化学品:制造、应用实验室 |
中华人民共和国珠海市 | 租赁 | | 性能材料:制造、应用实验室 |
________________________
(1)部分制造业务是在租赁土地上进行的,我们的公司总部大楼也是租赁的。
(2)某些制造业资产需要与伯克县(佐治亚州韦恩斯伯勒所在的县)发展局签订融资租赁协议。
第三项:继续进行法律诉讼
我们不时地卷入与我们的业务相关的例行诉讼。我们目前涉及的所有诉讼,无论是单独的还是总体的,对我们的综合财务状况或经营结果都不是实质性的,我们也不知道有任何重大的未决或正在考虑的法律程序。
项目4.披露煤矿安全信息
不适用。
关于我们执行官员的信息
Ingevity Corporation的行政人员、现任职位、过去五年的经商经验及年龄如下:
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名字 | | 年龄(1) | | 目前的职位和业务经验 |
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约翰·C·福特森 | | 53 | | 总裁兼首席执行官兼临时首席财务官兼财务主管兼财务主管(2020年至今);执行副总裁、首席财务官兼财务主管(2015-2020年);AAR公司副总裁、首席财务官兼财务主管(2013-2015年);美银美林投资银行部董事总经理(2007-2013年) |
| | | | |
迈克尔·P·史密斯 | | 60 | | 执行副总裁兼高性能化学品、战略和业务发展总裁(2017-至今);战略和业务发展高级副总裁(2016-2017),FMC Corporation健康和营养副总裁(2013-2015);FMC Corporation生物聚合物事业部总经理(2006-2013) |
爱德华·伍德考克(S.Edward Woodcock) | | 55 | | 性能材料执行副总裁兼总裁(2015-至今);MeadWestvaco碳技术业务副总裁(2010-2015) |
史黛西·L·科扎德 | | 50 | | 执行副总裁、总法律顾问兼秘书长(2021年至今);精神航空系统控股公司高级副总裁、总法律顾问、首席合规官兼公司秘书(2017-2021年);精神航空系统控股公司高级副总裁、总法律顾问兼公司秘书(2016-2017年);西南航空公司副总法律顾问-诉讼(2009-2015年) |
_______________
(一)报告截至2020年12月31日。
所有官员的任期都是一年,或者直到他们的继任者当选并获得资格为止。本公司任何行政人员或董事之间并无家族关系,上述任何高级人员与任何其他担任高级人员的人士之间亦无任何安排或谅解。
第二部分
项目5.建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
注册人普通股市场及相关股东事项
Ingevity的普通股(面值0.01美元)在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,代码为“NGVT”。大约有5100条记录我们普通股的持有者,截至2021年2月15日.
未登记的股权证券销售
不适用。
发行人购买股票证券
下表汇总了截至2020年12月31日的三个月内购买我们普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(1) |
2020年10月1日至31日 | — | | | $ | — | | | — | | | | | $ | 467,615,810 | |
2020年11月1日至30日 | 145,786 | | | $ | 68.49 | | | 145,786 | | | | | $ | 457,630,510 | |
2020年12月1日至31日 | 637,656 | | | $ | 71.53 | | | 637,656 | | | | | $ | 412,017,195 | |
总计 | 783,442 | | | | | 783,442 | | | | | |
_______________
(1)2020年2月28日,我们的董事会批准回购高达5.0亿美元的普通股。我们目前没有任何回购股票的具体时间表或价格目标,可能会随时暂停或终止该计划。管理层可根据其对市场行情和其他因素的评估,酌情通过公开市场或私下协商的交易购买股票。管理层可根据其对市场行情和其他因素的评估,酌情通过公开市场或私下协商的交易购买股票。
股票表现图表
以下表格和图表显示了自2016年5月16日Ingevity的股票在纽约证券交易所开始“常规”交易以来,Ingevity普通股与标准普尔(S&P)MidCap 400指数和道琼斯美国特种化学品指数(Dow Jones U.S.Specific Chemical Index)的累计股东总回报率。
该图表假设2016年5月16日Ingevity的普通股、标准普尔MidCap 400指数和DJ美国特种化学品指数各投资100美元,并且所有股息(如果有的话)都进行了再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一号, |
| 2016年5月16日 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
英杰华公司 | $ | 100.00 | | | $ | 204.24 | | | $ | 262.36 | | | $ | 311.58 | | | $ | 325.32 | | | $ | 281.94 | |
| | | | | | | | | | | |
标准普尔中型股400指数 | 100.00 | | | 115.37 | | | 134.09 | | | 119.22 | | | 150.41 | | | 170.94 | |
道琼斯美国特种化学品指数 | $ | 100.00 | | | $ | 105.60 | | | $ | 129.24 | | | $ | 120.40 | | | $ | 135.15 | | | $ | 155.70 | |
根据交易法第18条的规定,上述图表和相关信息不被视为已向证券交易委员会“备案”,或通过引用方式并入我们未来向证券交易委员会提交的任何文件中,除非我们特别将其通过引用方式并入任何此类文件中。上图中包含的股价表现并不一定预示着未来的股票表现。
项目6.统计精选财务数据
我们分别截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年、2017年和2016年的综合资产负债表,以及截至2020年12月31日、2020年、2019年、2018年和2017年12月31日的综合经营表、综合收益(亏损)表和现金流量表,分别由独立编制的Ingevity合并余额组成。我们截至2016年12月31日止年度的综合营业报表、全面收益(亏损)及现金流量表乃根据分拆前各期间及日期的“分拆”原则编制。选定的合并财务数据应与我们的合并财务报表一起阅读,这些合并财务报表包括在第II部分。本表格10-K的第8项。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万为单位,但每股和共享数据除外 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
运营报表数据: | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,216.1 | | | $ | 1,292.9 | | | $ | 1,133.6 | | | $ | 972.4 | | | $ | 908.3 | |
毛利 | 465.5 | | | 482.0 | | | 416.8 | | | 329.0 | | | 274.4 | |
所得税前收入(亏损) | 235.1 | | | 227.9 | | | 221.8 | | | 174.8 | | | 87.0 | |
Ingevity股东应占净收益(亏损) | 181.4 | | | 183.7 | | | 169.1 | | | 126.5 | | | 35.2 | |
可归因于Ingevity股东的每股数据(1) | | | | | | | | | |
每股基本收益(亏损) | $ | 4.39 | | | $ | 4.39 | | | $ | 4.02 | | | $ | 3.00 | | | $ | 0.83 | |
稀释后每股收益(亏损) | $ | 4.37 | | | $ | 4.35 | | | $ | 3.97 | | | $ | 2.97 | | | $ | 0.83 | |
| | | | | | | | | |
资产负债表数据(期末): | | | | | | | | | |
营运资金(2) | $ | 405.3 | | | $ | 247.7 | | | $ | 239.4 | | | $ | 215.5 | | | $ | 158.3 | |
财产、厂房和设备、净值 | 703.6 | | | 664.7 | | | 523.8 | | | 438.5 | | | 422.8 | |
总资产 | 2,334.5 | | | 2,141.7 | | | 1,315.2 | | | 929.6 | | | 832.8 | |
包括融资租赁义务在内的长期债务 | 1,267.4 | | | 1,228.4 | | | 741.2 | | | 444.0 | | | 481.3 | |
总股本 | 642.1 | | | 530.8 | | | 338.7 | | | 277.9 | | | 134.6 | |
| | | | | | | | | |
其他数据: | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 82.1 | | | $ | 114.8 | | | $ | 93.9 | | | $ | 52.6 | | | $ | 56.7 | |
折旧及摊销费用 | 100.2 | | | 85.0 | | | 57.0 | | | 40.4 | | | 38.8 | |
加权平均已发行普通股(千股)(1): | | | | | | | | | |
基本股份 | 41,330 | | | 41,801 | | | 42,037 | | | 42,130 | | | 42,108 | |
稀释后股份 | 41,547 | | | 42,200 | | | 42,601 | | | 42,529 | | | 42,271 | |
_______________
(1)截至2016年12月31日止年度的基本及摊薄每股盈利(亏损),按2016年5月15日(分立日期)后开始期间已发行普通股的加权平均数计算。
(2)现金定义为流动资产减去流动负债。
第七项:公司管理层对财务状况和财务状况的讨论和分析
行动结果
引言
管理层对英杰华公司财务状况和经营成果(“MD&A”)的讨论和分析应与第8项。财务报表和补充数据. 谨提醒投资者,本节和本年度报告10-K表格中的其他部分包含的前瞻性陈述既有风险,也有不确定性。几个重要因素可能导致实际结果与这些陈述预期的结果大相径庭。这些陈述中有许多是宏观经济性质的,因此超出了管理层的控制范围。有关进一步讨论,请参阅本年度报告开头的Form 10-K中的“关于前瞻性陈述的警示声明”。
概述
Ingevity Corporation(“Ingevity”、“the company”、“we”、“us”或“our”)是全球领先的特种化学品和高性能活性炭材料制造商。我们通过专有配方产品提供创新的解决方案,以满足客户独特而苛刻的要求。我们在两个主要业务部门-性能材料和性能化学品-进行报告。
我们的高性能材料部门由我们的汽车技术和工艺净化产品线组成。性能材料公司生产粉末状、颗粒状、挤压颗粒、挤压蜂窝和活性炭片等形式的产品。汽车技术产品销售到汽车行业的汽油蒸气排放控制应用中,而过程净化产品销售到食品、水、饮料和化学净化行业。
我们的高性能化学品部门由我们的路面技术、油田技术、工业专用产品和工程聚合物产品线组成。Performance Chemical生产从粗塔尔油(“CTO”)和从硫酸盐制浆过程中提取的木质素中提取的产品,以及环己酮和过氧化氢衍生的己内酯单体和衍生物。高性能化学品产品是各种高性能应用中的关键投入,包括温拌摊铺、路面保护、路面重建和再生(路面技术生产线)、油井服务添加剂以及石油生产及下游应用(油田技术生产线)、粘合剂、农用化学品、润滑剂、印刷油墨和工业中间体(工业专用生产线)、涂料、树脂、弹性体、胶粘剂、生物塑料以及医疗器械(特种聚合物生产线)。
近期发展
2020年高级债券
2020年10月28日,我们根据一份日期为2020年10月28日的契约,以私募方式发行了本金总额为550.0美元、2028年到期的3.875优先无担保票据(以下简称“2020年票据”),该契约由Ingevity、其附属担保方Ingevity和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人。
出售2020年债券的净收益,在扣除880万美元的递延融资费用后,用于偿还我们从2019年开始的3.75亿美元定期贷款,其余用于偿还我们循环信贷安排下的未偿还余额。
2020年债券的利息每半年支付一次,分别于每年的11月1日和5月1日到期,从2021年5月1日开始,利率为每年3.875%。2020年发行的债券将於2028年11月1日期满。
循环信贷安排修正案
2020年10月28日,我们签署了现有信贷协议的第5号修正案,日期为2016年3月7日。其中,第5号修正案将我们循环信贷安排的到期日从2023年8月7日延长至2025年10月28日,并将其下的循环承诺本金总额从7.5亿美元降至5.0亿美元。
冠状病毒大流行
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。新冠肺炎已经给美国和全球经济带来了不利影响,并给我们的供应链、运营和客户需求带来了潜在影响的不确定性。到目前为止,我们已经被归类为做出这一决定的司法管辖区的基本业务,使我们能够继续运营。然而,我们的设施-以及我们的供应商、客户和第三方销售代理和分销商的运营-已经并将继续受到政府和私营部门对新冠肺炎的回应的干扰。这包括企业关闭、在家工作的命令和社会距离协议、旅行或与健康相关的限制,以及隔离、自我隔离和交通渠道中断。
2020年3月27日,美国政府颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),其中包括对商业利息支出限制和净营业损失条款的修改,并规定雇主应缴纳的美国社会保障税在颁布后的2020年内延期支付。我们推迟了2020年到期的470万美元雇主美国社会保障税,其中约50%在2021年12月31日之前到期,其余约50%在2022年12月31日之前到期。CARE法案预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
为了加强我们的短期流动性和确保财务灵活性,2020年3月,我们从我们的循环信贷安排中提取了2.5亿美元,作为预防措施,这些资金都在年底前偿还。我们还为全球大多数受薪员工实施了在家工作的政策和协议,以及社会距离做法,以确保我们制造工厂员工的安全。在第二季度,由于新冠肺炎客户需求的影响,我们减少了在美国和中国的一些制造工厂的产量,并实施了一项成本削减计划,这一计划在本10-K表格第二部分第8项的合并财务报表的附注16中有进一步描述。第三季度,随着客户需求的改善,我们恢复了所有制造工厂的正常生产。
虽然目前预计大流行造成的干扰是暂时的,但关于病毒的持续时间和严重程度以及疫苗的有效性仍存在不确定性。新冠肺炎已经并将继续影响我们的运营业绩、财务状况和流动性。
运营结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万为单位,每股数据除外 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 1,216.1 | | | $ | 1,292.9 | | | $ | 1,133.6 | |
销售成本 | 750.6 | | | 810.9 | | | 716.8 | |
毛利 | 465.5 | | | 482.0 | | | 416.8 | |
销售、一般和行政费用 | 149.4 | | | 163.1 | | | 132.4 | |
研究和技术费用 | 22.6 | | | 19.7 | | | 21.5 | |
离职费 | — | | | — | | | — | |
重组和其他(收入)费用,净额 | 18.5 | | | 1.8 | | | (0.5) | |
收购相关成本 | 1.8 | | | 26.9 | | | 10.8 | |
其他(收入)费用,净额 | (4.1) | | | (4.3) | | | 1.0 | |
利息支出 | 47.1 | | | 54.6 | | | 33.2 | |
利息收入 | (4.9) | | | (7.7) | | | (3.4) | |
所得税前收入(亏损) | 235.1 | | | 227.9 | | | 221.8 | |
所得税拨备(福利) | 53.7 | | | 44.2 | | | 40.0 | |
净收益(亏损) | 181.4 | | | 183.7 | | | 181.8 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | — | | | — | | | 12.7 | |
Ingevity股东应占净收益(亏损) | $ | 181.4 | | | $ | 183.7 | | | $ | 169.1 | |
净销售额
下表分别显示了2020年和2019年的净销售额和2019年和2018年的百分比差异。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 与上年相比的百分比变化 |
以百万为单位,但百分比除外 | 净销售额 | | 总变化量 | | 通货 效应 | | 价格/组合 | | 体积 |
截至2020年12月31日的年度 | $ | 1,216.1 | | | (6)% | | —% | | 1% | | (7)% |
截至2019年12月31日的年度 | 1,292.9 | | | 14% | | (1)% | | 4% | | 11% |
截至2020年12月31日的年度与2019年
2020年的销售额下降是由销量下降8520万美元(占销售额的7%)推动的,主要是由于高性能化学品的销量下降了8910万美元,但性能材料的销量增加了390万美元,有利的定价和产品组合为760万美元(占销售额的1%),以及80万美元(不到销售额的1%)的有利外汇影响略有抵消。
截至2019年12月31日的年度与2018年
2019年的销售额增长主要是由1.237亿美元(占销售额的11%)的销量增长推动的。性能材料和性能化学品分别为全年销量增长贡献了7010万美元和5360万美元。2019年第一季度完成的己内酯业务收购(“己内酯收购”)为期内有利的销量增长贡献了1.221亿美元。此外,这两个部门4320万美元的有利定价和产品组合(占销售额的4%)被760万美元(占销售额的1%)的不利汇兑影响部分抵消,导致净销售额同比增长。
毛利
截至2020年12月31日的年度与2019年
毛利润下降1650万美元是由于不利的销售量影响了3580万美元的毛利润,工厂产能减少导致制造成本增加了230万美元,以及80万美元的不利外汇兑换,这些下降被有利的定价和1400万美元的产品结构改善部分抵消了。此外,上一年受到与收购己内酯840万美元有关的库存递增摊销的负面影响(更多信息见第二部分中的合并财务报表附注17。表格10-K第8项)。有关两个部门毛利期间变化的驱动因素的更多信息,请参阅本MD&A中包含的部门运营结果部分。
截至2019年12月31日的年度与2018年
毛利润增加了6520万美元,这是由于有利的销售量带来了6200万美元的额外毛利润,定价和产品结构改善了3950万美元。这些积极影响被制造成本增加2600万美元、与收购松树化工业务和己内酯业务有关的库存递增摊销700万美元(详见第二部分10-K表格第8项中的注释17了解更多信息)以及330万美元的不利外币兑换所抵消。有关两个部门毛利期间变化的驱动因素的更多信息,请参阅本MD&A中包含的部门运营结果部分。
销售、一般和行政费用
截至2020年12月31日的年度与2019年
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,销售、一般和行政(SG&A)费用分别为1.494亿美元(占销售额的12%)和1.631亿美元(占销售额的13%)。SG&A费用减少的主要原因是,由于新冠肺炎大流行,差旅和其他杂项成本减少了1,280万美元,知识产权诉讼成本减少了500万美元,与员工相关的激励成本减少了300万美元。这一积极影响被与收购己内酯的无形资产相关的摊销成本增加(详情见第二部分综合财务报表中的附注17。表格10-K第8项)以及我们的信贷准备金增加(总共增加了710万美元)部分抵消。
截至2019年12月31日的年度与2018年
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,SG&A费用分别为1.631亿美元(占销售额的13%)和1.324亿美元(占销售额的12%)。SG&A的增长主要是因为与收购己内酯和收购松树化工相关的无形资产摊销增加了1650万美元,与Performance Materials的知识产权诉讼相关的知识产权诉讼成本增加了1020万美元,以及与新的工程聚合物产品系列相关的支出增加。
研究和技术费用
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
在一段时间内,研究和技术费用占净销售额的百分比保持相对一致,在截至2020年12月31日的一年中,研究和技术费用占净销售额的比例分别从截至2019年12月31日的1.5%和截至2018年12月31日的1.9%上升至1.9%。
重组和其他(收入)费用,净额
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,重组和其他(收入)费用净额分别为1850万美元、180万美元和(50万)美元,2020年的增长主要归因于我们的业务转型计划和某些成本削减计划。有关更多信息,请参阅本表格10-K第II部分第8项所列合并财务报表的附注16。
收购相关成本
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,收购成本分别为180万美元、2690万美元和1080万美元,其中包括与己内酯收购和松树化学收购相关的费用。有关更多信息,请参阅本表格10-K第II部分第8项所列合并财务报表的附注17。
其他(收入)费用,净额
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
外币兑换(收入)损失 | $ | (5.8) | | | $ | 0.2 | | | $ | 2.0 | |
特许权使用费和杂项(收入)损失 | (0.4) | | | (1.9) | | | (0.8) | |
股权投资减值(1) | 1.4 | | | — | | | 1.5 | |
其他(收入)费用,净额 | 0.7 | | | (2.6) | | | (1.7) | |
其他(收入)费用合计(净额) | $ | (4.1) | | | $ | (4.3) | | | $ | 1.0 | |
_______________
(1)代表与我们业绩材料部门的股权投资相关的减值费用。
利息支出
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
融资租赁义务利息支出 | $ | 6.8 | | | $ | 6.1 | | | $ | 6.2 | |
循环信贷和定期贷款利息支出 | 22.4 | | | 36.2 | | | 14.9 | |
优先票据的利息支出 | 18.1 | | | 13.5 | | | 13.0 | |
资本化利息 | (0.8) | | | (1.6) | | | (1.1) | |
其他 | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
利息支出总额 | $ | 47.1 | | | $ | 54.6 | | | $ | 33.2 | |
利息收入
截至2020、2019年和2018年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
限制性投资利息收入(1) | $ | 2.0 | | | $ | 2.0 | | | $ | 2.0 | |
固定与固定交叉货币利率互换的利息收入(2) | 1.6 | | | 2.3 | | | — | |
其他 | 1.3 | | | 3.4 | | | 1.4 | |
利息支出总额 | $ | 4.9 | | | $ | 7.7 | | | $ | 3.4 | |
_______________
(1)详情见本表格10-K第II部所载综合财务报表附注6。
(2)详情见本表格10-K第II部所载综合财务报表附注10。
所得税拨备(福利)
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我们的有效税率分别为22.8%、19.4%和18.0%。对实际税率变化的解释载于第二部分所列合并财务报表的附注18。本表格10-K第8项。
非控股权益应占净收益(亏损)
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,可归因于非控股权益的净收益(亏损)分别为零、零和1270万美元。在我们于2018年8月1日购买剩余权益之前,我们的非控股权益代表了总部位于美国的第三方公司在我们的合并净化细胞有限责任公司中持有的30%的所有权权益。
分部经营业绩
除了上面讨论的信息之外,下面几节还讨论Ingevity的每个细分市场的操作结果。我们的分部是(I)性能材料和(Ii)性能化学品。扣除利息、税项、折旧和摊销前的部门收益(“EBITDA”)是公司首席运营决策者用来评估我们业务部门的业绩和在我们的业务部门之间分配资源的主要衡量标准。分部EBITDA被定义为分部收入减去分部营业费用(分部营业费用包括销售、销售、一般和行政费用、其他(收入)费用、净额,不包括折旧和摊销)。我们已将以下项目从分部EBITDA中剔除:与公司债务安排相关的利息支出、所得税、折旧、摊销、重组和其他(收入)费用、净额、收购和其他相关成本、养老金和退休后结算以及削减(收入)费用。一般而言,各分部的会计政策与本表格10-K中包含的合并财务报表附注3中的重要会计政策摘要中所述的政策相同。
性能材料
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | | | | | |
汽车技术产品线 | $ | 477.7 | | | $ | 454.9 | | | $ | 362.0 | |
工艺净化生产线 | 32.3 | | | 35.7 | | | 38.4 | |
总绩效资料-净销售额 | $ | 510.0 | | | $ | 490.6 | | | $ | 400.4 | |
部门EBITDA | 249.2 | | | 213.4 | | | 169.4 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年的净销售额比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 与上年相比的百分比变化 |
以百万为单位,但百分比除外 | 净销售额 | | 总变化量 | | 通货 效应 | | 价格/组合 | | 体积 |
截至2020年12月31日的年度 | $ | 510.0 | | | 4 | % | | — | % | | 3 | % | | 1 | % |
截至2019年12月31日的年度 | $ | 490.6 | | | 23 | % | | (1) | % | | 6 | % | | 18 | % |
截至2020年12月31日的年度与2019年
细分市场净销售额。2020年的增长是由1360万美元(占销售额的3%)的优惠定价和产品组合推动的。此外,由于中国、北美和欧洲汽车市场更严格的环境法规以及190万美元(不到销售额的1%)的有利外汇兑换影响,汽车蒸发排放罐产品的销量增加了390万美元(占销售额的1%),这对整体增长起到了推波助澜的作用。
分部EBITDA。由于有利的定价和产品组合,EBITDA增加了3580万美元,贡献了1870万美元的有利销量,主要是汽车蒸发排放罐产品贡献了280万美元,制造成本降低了500万美元,SG&A费用以及研发和技术成本减少了800万美元,这主要是由于减少了差旅和知识产权诉讼成本。有利的外汇兑换影响被其他杂项费用略微抵消,也为增长贡献了130万美元。
截至2019年12月31日的年度与2018年
细分市场净销售额。2019年的增长是由于中国、北美和欧洲汽车市场更加严格的环境监管,汽车蒸发排放罐产品的销量增加了7010万美元(占销售额的18%)。2290万美元(占销售额的6%)的有利定价和产品组合进一步支撑了这些收益,但280万美元(占销售额的1%)的不利外汇影响部分抵消了这一增长。
分部EBITDA。该部门EBITDA增加了4400万美元,这主要是由于有利的销量,主要是汽车碳应用,贡献了4130万美元,以及有利的定价和产品组合,贡献了1890万美元。
制造成本增加了540万美元,SG&A费用增加了1460万美元,研究和技术成本增加了1460万美元,这主要是由于知识产权诉讼成本增加了1020万美元,这部分抵消了这些收益。有利的外汇兑换影响和380万美元的其他杂项收入也促成了这一增长。
性能化学品
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | | | | | |
油田技术产品线 | $ | 75.6 | | | $ | 111.4 | | | $ | 114.2 | |
路面技术产品线 | 186.8 | | | 183.3 | | | 178.5 | |
工业特产生产线 | 316.0 | | | 385.5 | | | 440.5 | |
工程聚合物产品线 | 127.7 | | | 122.1 | | | — | |
总性能化学品-净销售额 | $ | 706.1 | | | $ | 802.3 | | | $ | 733.2 | |
部门EBITDA | 148.7 | | | 183.5 | | | 151.1 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年的净销售额比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 与上年相比的百分比变化 |
以百万为单位,但百分比除外 | 净销售额 | | 总变化量 | | 通货 效应 | | 价格/组合 | | 体积 |
截至2020年12月31日的年度 | $ | 706.1 | | | (12) | % | | — | % | | (1) | % | | (11) | % |
截至2019年12月31日的年度 | $ | 802.3 | | | 9 | % | | (1) | % | | 3 | % | | 7 | % |
松木化工业务和己内酯业务
松树化工业务已整合到我们的性能化学品部门,并自2018年3月8日起计入我们的运营业绩。己内酯业务已整合到我们的高性能化学品部门,并自2019年2月13日被收购以来一直包含在我们的运营业绩中。下面提供的信息包括这些收购的结果与历史结果的比较。有关2020年与2019年和2019年与2018年业绩的形式上的比较分析,请参阅下面题为“松木化工业务和己内酯业务的性能化学品形式财务结果”的章节。
截至2020年12月31日的年度与2019年
细分市场净销售额。销售额的下降是由8910万美元(占销售额的11%)的不利销量推动的,其中包括工业专用产品(6010万美元)和油田技术(3580万美元)的销量下降,部分被工程聚合物(590万美元)和路面技术产品线(90万美元)的销量增长所抵消。推动净销售额下降的还有工业专用产品中600万美元(占销售额的1%)的不利定价和产品组合(900万美元),这部分被油田技术(10万美元)和路面技术产品线(290万美元)的有利定价和产品组合所抵消。110万美元的不利外汇(不到销售额的1%)导致了总体下降的影响。
分部EBITDA。分部EBITDA减少3480万美元,主要原因是销量下降3860万美元,不利的定价和产品组合减少470万美元,以及不利的外汇兑换影响和200万美元的其他杂项费用。由于差旅减少和与员工相关的成本降低(1030万美元)和有利的制造生产率(20万美元),有利的SG&A费用抵消了整体下降的一部分。
截至2019年12月31日的年度与2018年
细分市场净销售额。销售额的增长是由5360万美元(占销售额的7%)的有利销量推动的,其中包括工程聚合物的有利增长(1.221亿美元),但部分被工业专用产品(6390万美元)、油田技术(330万美元)和路面技术产品线(130万美元)的销量下降所抵消。也
推动净销售额增长的是工业专业(1230万美元)、油田技术(80万美元)和路面技术产品线(720万美元)2030万美元(占销售额的3%)的定价和产品组合,这些部分被不利的480万美元(占销售额的1%)的外汇兑换所抵消。
分部EBITDA。由于2070万美元的有利交易量、2060万美元的有利价格和产品组合以及200万美元的有利SG&A费用,部门EBITDA增加了3240万美元。这些有利的经营业绩被1040万美元的不利制造业生产率部分抵消,这主要是由于运费成本上升,以及不利的外汇兑换影响和50万美元的其他杂项费用。
Performance Chemical Proformma财务业绩与
松木化工业务和己内酯业务
我们相信,通过结合高性能化学品部门的实际和预计结果来审查我们的经营业绩,有助于确定总体经营业绩的趋势,或得出有关整体经营业绩的结论。我们的预计分部信息包括调整,就好像收购发生在收购前一年的1月1日。我们的预计结果根据收购会计的影响进行了调整,但不包括与合并后的业务可能实现的整合活动、成本节约或协同效应相关的成本调整。如果我们从收购前一年的1月1日开始经营松树化工业务和己内酯业务,预计金额并不一定代表我们的业绩,预计金额也不一定代表未来的业绩。
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Performance Chemical Proformma财务业绩对比 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 形式上的 | | 2018 形式上的 |
净销售额 | | | | | |
据报道,性能化学品(1) | $ | 706.1 | | | $ | 802.3 | | | $ | 733.2 | |
松树化工业务和己内酯业务,预计(2) | — | | | 17.7 | | | 187.2 | |
净销售额(3) | $ | 706.1 | | | $ | 820.0 | | | $ | 920.4 | |
部门EBITDA | | | | | |
据报道,性能化学品(1) | $ | 148.7 | | | $ | 183.5 | | | $ | 151.1 | |
松树化工业务和己内酯业务,预计(2) | — | | | 5.5 | | | 65.9 | |
部门EBITDA(3) | $ | 148.7 | | | $ | 189.0 | | | $ | 217.0 | |
_______________
(1)报告金额为性能化学品的经营业绩,包括松化业务和己内酯业务的业绩,收购后日期分别为2018年3月8日和2019年2月13日。
(2)预计金额包括松树化工业务和己内酯业务在收购日期2018年3月8日和2019年2月13日之前的历史业绩。这些金额还包括调整,就好像收购发生在收购前一年的1月1日,包括购买会计的影响。预计金额不包括已经或可能已经实现的与整合活动、成本节约或协同效应相关的费用的调整。
(3)如果我们在收购前一年的1月1日收购松化业务和己内酯业务,形式上的合并结果不一定表明我们会有什么结果,也不能表明未来的结果。
高性能化学品预计净销售额比较
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 形式上的 | | 2018 形式上的 |
油田技术产品线 | $ | 75.6 | | | $ | 111.4 | | | $ | 118.8 | |
路面技术产品线 | 186.8 | | | 183.3 | | | 178.7 | |
工业特产生产线 | 316.0 | | | 385.5 | | | 455.9 | |
工程聚合物产品线 | 127.7 | | | 139.8 | | | 167.0 | |
净销售额-高性能化学品 | $ | 706.1 | | | $ | 820.0 | | | $ | 920.4 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度预计比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 与上年相比的百分比变化 | | |
性能化学品(单位:百万,百分比除外) | 净销售额 | | 总变化量 | | 通货 效应 | | 价格/组合 | | 体积 | | |
截至2020年12月31日的年度 | $ | 706.1 | | | (14) | % | | — | % | | (1) | % | | (13) | % | | |
截至2019年12月31日的年度 | $ | 820.0 | | | (11) | % | | (1) | % | | 3 | % | | (13) | % | | |
预计业绩比较-截至2020年12月31日的年度与2019年
净销售额。这一下降是由1.068亿美元(占销售额的13%)的不利数量推动的,其中包括工业专用产品(6010万美元)、油田技术(3580万美元)和工程聚合物产品线(1180万美元)的不利数量,部分被路面技术(90万美元)的小幅增长所抵消。造成下降的另一个原因是600万美元(占销售额的1%)的不利定价和产品组合,这是由于工业专用产品线的不利价格和产品组合(900万美元),部分被路面技术(290万美元)和油田技术(10万美元)所抵消。此外,不利的外汇兑换影响了110万美元的净销售额(不到销售额的1%)。
部门EBITDA。预计分部EBITDA减少4030万美元,主要原因是销量减少4400万美元,制造、货运和仓储成本增加200万美元,不利的定价和产品组合减少470万美元,以及160万美元的不利外汇兑换影响。这些下降被1200万美元的有利SG&A费用部分抵消。
预计业绩比较-截至2019年12月31日的年度与2018年
净销售额。这一下降是由1.154亿美元(占销售额的13%)的不利数量推动的,其中包括工业专用产品(7920万美元)、工程聚合物(2670万美元)、路面技术(160万美元)和油田技术产品线(790万美元)的不利数量。由于油田技术(80万美元)、路面技术(720万美元)和工业专用产品系列(1230万美元)的有利价格和产品组合的推动,定价和产品组合增加了2030万美元(占销售额的3%),部分抵消了这一下降。此外,不利的外汇兑换影响了530万美元的净销售额(不到销售额的1%)。
部门EBITDA。预计分部EBITDA减少了2800万美元,主要原因是销量减少了5030万美元,制造、货运和仓储成本增加了590万美元,以及190万美元的不利外汇兑换影响。这些下降被1980万美元的优惠定价和产品组合以及1030万美元的优惠SG&A费用部分抵消。
非公认会计准则财务指标的使用
Ingevity提出了以下定义的调整后EBITDA财务指标,该指标没有按照美国公认会计原则(GAAP)编制,并对净收入进行了对账。
根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标。调整后的EBITDA不应单独考虑,也不能替代根据公认会计原则计算的最直接可比财务指标。调整后的EBITDA被管理层用作衡量盈利能力的指标。
我们相信,这一非GAAP财务指标为管理层以及投资者、潜在投资者、证券分析师和其他人提供了评估业务业绩的有用信息,因为当与我们根据GAAP计算的财务业绩一起看时,这种指标可以更全面地了解影响我们历史财务业绩和预测未来业绩的因素和趋势。我们认为,调整后的EBITDA是一项有用的衡量标准,因为它排除了融资和投资活动以及非营业活动的影响。
调整后的EBITDA被定义为净收益(亏损)加上所得税、利息支出、净额、折旧、摊销、重组和其他(收入)费用、净收购和其他相关成本以及养老金和退休后结算和削减(收入)费用的准备金(收益)净额。
这种非GAAP衡量标准并不是要取代根据GAAP公布财务业绩的做法,投资者应该考虑到与这些非GAAP衡量标准相关的局限性,包括这些衡量标准在一家公司与另一家公司之间可能缺乏可比性。本节阐述了调整后EBITDA与净收入的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入与调整后EBITDA的对账 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益(亏损)(GAAP) | $ | 181.4 | | | $ | 183.7 | | | $ | 181.8 | |
利息支出 | 47.1 | | | 54.6 | | | 33.2 | |
利息收入 | (4.9) | | | (7.7) | | | (3.4) | |
所得税拨备(福利) | 53.7 | | | 44.2 | | | 40.0 | |
折旧和摊销-性能材料 | 31.2 | | | 24.2 | | | 22.2 | |
折旧和摊销-高性能化学品 | 69.0 | | | 60.8 | | | 34.8 | |
养老金和退休后结算和削减收入(费用),净额 | 0.1 | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | |
重组和其他(收入)费用,净额 | 18.5 | | | 1.8 | | | (0.5) | |
采购和其他相关成本(1) | 1.8 | | | 35.3 | | | 12.2 | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | 397.9 | | | $ | 396.9 | | | $ | 320.5 | |
_______________ | | | | | |
(1)调查显示,这些指控与收购和整合松化业务以及收购和整合己内酯业务有关。有关产生的费用的更多详细信息,请参见下面的内容。 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
法律和专业服务费(i) | $ | 1.8 | | | $ | 14.2 | | | $ | 6.9 | |
存货公允价值递增摊销(Ii) | — | | | 8.4 | | | 1.4 | |
采购价对冲调整(i) | — | | | 12.7 | | | 3.9 | |
采购和其他相关成本 | $ | 1.8 | | | $ | 35.3 | | | $ | 12.2 | |
_______________ | | | | | |
(I)合并经营报表中“收购相关费用”所包括的费用。 |
(Ii)在合并经营报表的“销售成本”内计入的费用。 |
调整后的EBITDA
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
影响调整后EBITDA期间的因素与MD&A中题为“经营业绩”和“部门经营业绩”章节中讨论的影响收益的因素相同。
公司总体展望和2021年指导
在收入方面,我们预计Performance Materials的汽车技术产品线将出现有利的销量增长,这在很大程度上是由于行业继续努力为车辆管道加油,而且尽管没有任何重要的新汽油蒸气排放控制规定。在高性能化学品方面,我们预计路面技术和工程聚合物的需求将温和增长,原因是路面项目积压、Evotherm®温拌技术的持续采用以及热塑性塑料需求的增加。我们还预计工业专用产品中的商用松香销售和我们的农用分散剂产品将有所增长,这将被出版物油墨和我们的油田化学品业务的持续疲软部分抵消。我们的前景反映了我们的预期,即2021年上半年将继续受到新冠肺炎疫情和扰乱全球汽车供应链的微芯片短缺的影响。
调整后的EBITDA预计将比2020年增长1%至6%。在性能材料领域,增长将受到持续的产量、价格和组合改善的推动,部分原因是2020年需求略有上升,以及汽车管道的持续补充。这一增长将被更高的物流成本、更高的补偿成本以及保护我们性能材料知识产权的持续法律成本所部分抵消。在我们的高性能化学品部门,路面技术的持续盈利增长和工程聚合物的恢复增长预计将被油田技术产量略有下降以及运费和主要原材料的温和通胀成本部分抵消。2021年前景面临的一些风险包括:美国、中国、加拿大和欧洲的汽车销售和生产低于预期,非主要原材料成本上升,美国转向较小的汽车(而不是近年来看到的转向轻型卡车),油田技术的石油钻探和产量进一步下降,英国退欧的负面影响,以及全球供应链的长期中断。我们预计2021财年调整后的EBITDA为4亿至4.2亿美元。这些估计假设今年上半年将继续受到新冠肺炎大流行的影响,下半年经济状况将有所改善。
未提供2021年预计净收入与调整后EBITDA的对账。Ingevity不预测净收入,因为它不能在没有不合理的努力的情况下,准确地估计或预测净收入的各个组成部分。扣除税收后,这些部分包括进一步的重组和其他收入(费用),净额;与Perstorp Holding AB的Capa己内酯业务相关的额外收购和其他相关成本;额外的养老金和退休后结算和削减(收入)费用;以及由于未来对美国税制改革的指导和评估而进行的修订。此外,离散的税目可能会导致我们预计的有效税率发生变化。所有这些组成部分都可能对此类财务措施产生重大影响。此外,未来可能存在其他与目前包括在调整后EBITDA中的项目特征相似、对期间可比性有类似影响且目前尚不为人所知的项目,这些项目可能会存在并影响调整后EBITDA。
流动性与资本资源
我们业务的主要流动性来源是经营活动提供的现金流。我们预计,我们的运营提供的现金流,加上手头的现金和循环信贷安排下的可用能力,将足以满足我们的营运资金需求。在接下来的12个月里,我们预计将支付利息、资本支出、与我们的业务转型计划相关的支出、本金偿还、根据我们的股票回购计划购买股票和支付所得税,并产生与我们的Performance Material知识产权诉讼相关的额外支出。此外,我们可能会不时在公开市场或私人谈判交易或其他方式回购2026年到期的任何4.50%的未偿还优先无担保票据。我们相信,我们的流动资金来源将足以为我们计划的运营提供资金,并至少在未来12个月内履行我们的利息和其他合同义务。截至2020年12月31日,我们循环信贷安排下的未提取能力为4.977亿美元。此外,我们还评估和考虑战略收购、合资企业以及其他为创造股东价值和提高财务业绩而进行的交易。此类交易可能需要现金支出。对于此类交易,或者为了为其他预期的现金用途提供资金,我们可能会修改现有的债务安排,寻求额外的债务融资,发行股权证券,或它们的某种组合。
截至2020年12月31日,现金和现金等价物总计2.577亿美元。我们持续监控持有我们现金和现金等价物的金融机构的存款集中度和信用质量,以及我们的保险提供商、客户和主要供应商的信用质量。
由于我们业务的全球性,我们的部分现金存放在美国境外。2020年12月31日的现金和现金等价物余额包括我们的海外子公司持有8820万加元。我们海外子公司的现金和收益通常用于资助我们的海外业务他们的资本支出。我们相信,我们的外国持有的现金不会对我们的美国流动性产生实质性的不利影响。如果这些收入被分配,这些金额将按法定税率缴纳美国联邦所得税,减去可用的外国税收抵免(如果有的话),并可能在各个司法管辖区缴纳预扣税。汇回未汇出的收益的潜在税收影响是由分配时的事实决定的,因此,如果这些现金和收益汇回美国,估计可能产生的所得税负债是不可行的。管理层目前预计不会汇回我们海外业务的现金收益,以便为美国业务提供资金。
债务义务和贷款
有关我们的未偿债务和循环信贷安排的摘要,请参阅本表格10-K第II部分第8项所列合并财务报表的附注11。
其他潜在的流动性需求
股份回购
2020年2月28日,我们的董事会批准回购最多5.0亿美元的普通股,截至2020年12月31日,该计划下仍有4.12亿美元未使用。我们目前没有任何回购股票的具体时间表或价格目标,可能会随时暂停或终止该计划。管理层可根据其对市场行情和其他因素的评估,酌情通过公开市场或私下协商的交易购买股票。
在截至2020年12月31日的一年中,我们回购了8800万美元的普通股,相当于我们普通股的1,533,442股,加权平均成本为每股57.38美元。截至2020年12月31日,根据我们的董事会授权回购计划,4.12亿美元仍未使用。
资本支出
预计2021年的资本支出将在1亿至1.2亿美元之间。截至2020年12月31日,我们没有与这些预计资本支出相关的实质性承诺。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度现金流比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 352.4 | | | $ | 275.7 | | | $ | 252.0 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (110.6) | | | (658.3) | | | (414.4) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (50.2) | | | 369.2 | | | 153.7 | |
经营活动提供(用于)的现金流
截至2020年12月31日止年度,营运提供的现金流增加,主要原因是营运资金较2019年减少,详情如下。
流动资产和流动负债
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
以百万计 | 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | $ | 257.7 | | | $ | 56.5 | |
应收帐款,净额 | 148.0 | | | 150.0 | |
库存,净额 | 189.0 | | | 212.5 | |
预付资产和其他流动资产 | 34.0 | | | 44.2 | |
流动资产总额 | $ | 628.7 | | | $ | 463.2 | |
截至2020年12月31日的流动资产与2019年12月31日相比增加了1.655亿美元,主要是由于现金增加了2.02亿美元。这一增长被库存净减少2,350万美元部分抵消,这是由于新冠肺炎疫情以及第四季度高于预期的客户需求,共同努力控制2020年的库存水平。预付资产和其他流动资产减少了1020万美元,主要是因为我们的新市场税收抵免交易减少了受限现金(更多信息请参见第二部分中的合并财务报表中的附注11。本表格10-K第8项)。应收账款净额相对持平,2020年减少200万美元。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
以百万计 | 2020 | | 2019 |
应付帐款 | $ | 104.2 | | | $ | 99.1 | |
应计费用 | 46.6 | | | 33.3 | |
应计工资总额和员工福利 | 25.1 | | | 28.2 | |
流动经营租赁负债 | 16.2 | | | 17.1 | |
应付票据和长期债务的当期部分 | 26.0 | | | 22.5 | |
应付所得税 | 5.3 | | | 15.3 | |
流动负债总额 | $ | 223.4 | | | $ | 215.5 | |
截至2020年12月31日的流动负债比2019年12月31日增加了790万美元,主要是由于应计费用增加了1330万美元,这与应计税款增加470万美元、应计利息280万美元和应计回扣210万美元有关。流动负债也增加了350万美元,长期债务的当期部分增加了350万美元(有关债务余额的更多信息,请参阅第II部分所列合并财务报表中的附注11。本表格10-K第8项)。这些增长被我们应付所得税减少1000万美元(见税收和相关余额中的附注18)以及应计工资和员工福利减少310万美元部分抵消,这主要是由于与截至2019年12月31日的年度相比,本年度的应计激励成本降低。
投资活动提供(用于)的现金流
截至2020年12月31日的一年中,投资活动中使用的现金主要是由资本和融资租赁支出推动的。按类别划分的资本支出见下表。
截至2019年12月31日止年度用于投资活动的现金主要由以5.379亿美元收购己内酯业务所推动(详情请参阅第二部分所载综合财务报表附注17。本表格10-K第8项)。投资活动使用的剩馀现金主要由资本支出推动。按类别划分的资本支出见下表。
截至2018年12月31日的一年中,投资活动中使用的现金主要是由以3.155亿美元收购松树化工业务推动的。投资活动使用的剩馀现金主要由资本支出推动。
在截至2020年12月31日的一年中,资本支出主要由维护和增长支出推动。我们的性能材料公司的设施,包括弗吉尼亚州的科温顿、肯塔基州的威克利夫和佐治亚州的韦恩斯伯勒,都发生了增长和扩建项目的支出,以及基地维护和安全支出。我们位于英国沃灵顿的Performance Chemical工厂完成了一个持续多年的大型增长和成本改善项目,我们所有Performance Chemical工厂的基地维护和安全支出都有额外支出。此外,我们还有与业务转型计划相关的资本支出(有关详细信息,请参阅第二部分中的合并财务报表附注16。本表格10-K第8项)和我们的新公司总部。
在截至2019年12月31日的一年中,资本支出主要由维护和增长支出推动。我们位于弗吉尼亚州科温顿的工厂用于扩建项目,以及基地维护和其他各种设备采购。此外,我们在路易斯安那州DeRidder的地点发生了与安装新的CTO坦克相关的成本改善支出以及基地维护支出,而我们位于佐治亚州韦恩斯伯勒的地点主要将资金用于增长和成本改善。我们还在英国沃灵顿的最新地点投资了资本支出,以实现进一步的增长和成本改善,以及基地维护。
在截至2018年12月31日的一年中,资本支出包括我们在弗吉尼亚州科温顿、佐治亚州韦恩斯伯勒和中国常熟设施的扩建和专用设备的增长和维护支出,以及支持这两个细分市场持续运营的基地维护支出。此外,我们还在路易斯安那州的德里德工厂为CTO坦克相关的成本改进花费了资金。
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资本支出类别 | 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
维护 | $ | 49.1 | | | $ | 44.6 | | | $ | 41.1 | |
安全、健康和环境 | 14.9 | | | 11.2 | | | 9.6 | |
增长和成本改善 | 18.1 | | | 59.0 | | | 43.2 | |
资本支出总额 | $ | 82.1 | | | $ | 114.8 | | | $ | 93.9 | |
融资活动提供(用于)的现金流
在截至2020年12月31日的一年中,融资活动提供的现金为5020万美元,这是由第四季度发行的5.5亿美元优先票据的长期借款收益推动的,扣除债券发行成本为880万美元。我们用这些收益偿还了1.312亿美元的循环信贷安排和3.75亿美元的2019年定期贷款的未偿还余额。我们还支付了220万美元的债务发行费用,用于修订我们的循环信贷安排(有关详细信息,请参阅第二部分中包含的合并财务报表的附注11。本表格10-K的第8项)。此外,我们偿还了1410万美元的其他长期借款,回购了8800万美元的普通股,并支付了320万美元与既有股权奖励预扣税相关的款项。
截至2019年12月31日的年度,融资活动提供的现金为3.692亿美元,由2019年第一季度新定期贷款的长期借款收益3.75亿美元和与我们的循环信贷安排相关的1.313亿美元净借款推动(有关详细信息,请参阅第二部分包含的合并财务报表附注11。本表格10-K第8项)。这被我们偿还的1.225亿美元的长期借款所抵消。此外,我们还支付了1430万美元,与既有股权奖励的预扣税有关。
截至2018年12月31日的年度,融资活动提供的现金为1.537亿美元,主要来自发行3.00亿美元优先票据的长期借款收益(有关详细信息,请参阅第二部分包括的合并财务报表的附注11。本表格10-K的第8项),但被我们以8000万美元购买我们与Purciation Cellutions,LLC的合资企业的剩余部分所抵销(请参阅第二部分包括的合并财务报表的附注13了解更多信息。有关更多信息,请参阅本表格10-K的第8项。有关更多信息,请参阅第二部分包含的合并财务报表的附注13。有关详细信息,请参阅本表格10-K的第8项根据股份回购计划回购股份4,740万美元(更多信息请参阅第II部分的综合财务报表附注13。本表格10-K第8项),以及1,530万美元的非控股权益分派。
表外安排
Ingevity并不参与任何对Ingevity的财务状况、经营业绩或现金流产生当前或未来实质性影响的表外安排,或合理地可能对Ingevity的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响的任何表外安排。
合同义务
我们全年都履行各种合同义务。以下是Ingevity截至2020年12月31日的合同义务,以及义务项下的付款到期时间。以下是关于购买义务项下到期金额的披露。购买义务被定义为购买商品或服务的协议,该协议在Ingevity上是可强制执行和具有法律约束力的,并规定了所有重要条款,包括要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格规定;以及交易的大致时间。我们已在以下披露中包括管理层认为符合上述购买义务定义的所有正常和经常性采购订单、按需付款合同和供应安排以及其他采购承诺。详情见本表格10-K第II部分所列合并财务报表附注11和附注14。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期付款期限 |
以百万计 | 总计为 2020年12月31日 | | 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 2026年及以后 |
合同义务 | | | | | | | | | |
债务到期日 | $ | 1,203.4 | | | $ | 25.3 | | | $ | 328.1 | | | $ | — | | | $ | 850.0 | |
合同利益(1) | 258.5 | | | 40.7 | | | 77.5 | | | 69.6 | | | 70.7 | |
融资租赁义务(2) | 154.2 | | | 8.1 | | | 16.3 | | | 16.6 | | | 113.2 | |
经营租赁义务 | 57.0 | | | 18.3 | | | 24.5 | | | 9.9 | | | 4.3 | |
购买义务 | 152.2 | | | 151.1 | | | 1.1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 1,825.3 | | | $ | 243.5 | | | $ | 447.5 | | | $ | 96.1 | | | $ | 1,038.2 | |
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(1)合同利息是我们签约支付的长期债务义务的利息。我们有3.534亿美元的长期投资
2020年12月31日的浮动利率债务和8.5亿美元的固定利率债务。利率
合同利息义务的可变利息部分假定为2020年12月31日的有效利率。
浮动利率由市场决定,并将随着时间的推移而波动。
(2)这些金额包括与以下资产相关的融资租赁的利息支付,以及2027年到期的本金支付
我们在肯塔基州威克利夫的设施,以及与我们位于南卡罗来纳州北查尔斯顿的公司总部融资租赁相关的付款,这些款项将通过2035年结束的租赁期支付。
新会计准则
请参阅本表格10-K第II部分第8项中包含的合并财务报表的附注4,以全面说明最近的会计声明,包括各自的预期采用日期和对我们合并财务报表的预期影响。
关键会计政策
我们的主要会计政策载于合并财务报表第二部分附注3。本表格10-K第8项。我们的合并财务报表是按照公认会计准则编制的。财务报表的编制要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。我们已经审查了这些会计政策,确定了我们认为对编制和理解我们的财务报表至关重要的那些政策。关键会计政策是我们公布经营结果和财务状况的核心,要求管理层对某些事项作出估计和判断。我们的估计和判断是基于历史经验、现状和其他合理因素。
以下是我们认为对展示和理解我们的经营业绩和财务状况最关键的会计政策的清单:
收入确认
我们的收入来自与客户的合同,当产品从我们的制造和仓储设施发货或交付给客户时,我们几乎所有的收入都会得到确认。扣除回报和客户激励后的净收入是基于制成品的销售。收入在履行与客户签订的合同条款下的履行义务时确认;通常情况下,这发生在我们产品控制权转移的时候。对于某些有限的合同,在这些合同中,我们生产的商品没有替代用途,而且我们有权强制执行迄今完成的履约付款,我们将收入确认为制造商品,而不是发货。收入在合并经营报表和合并财务报表中显示为净销售额。
由于净销售额仅来自产品销售额,因此我们将我们的净销售额按我们在每个可报告细分市场中的产品线进行了分类。净销售额是指我们在转让货物时预期收到的对价金额。我们在进行创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。销售退货和折扣不是该行业的正常做法,也不重要。某些客户可能会获得以现金为基础的奖励,包括折扣和批量回扣,这些作为可变对价计入净销售额。向客户收取的运费和手续费包括在净销售额中。如果我们支付运费和运费,我们将产品控制权转移到客户手中时的成本确认为合并经营报表上销售成本中的一项费用。虽然非常罕见,但我们有时会为获得销售合同而支出费用。在这些情况下,如果这些成本是针对在一年或更短时间内完成的订单,我们会在发生这些成本时支出这些成本。我们与客户的付款期限通常在0到60天之间。由于我们将承诺货物转让给客户和客户为该货物付款之间的时间间隔为一年或更短时间,因此我们选择不针对任何融资部分的影响调整承诺对价金额,因为它并不重要。
有形和无形长期资产和商誉的估值
我们的长期资产主要包括房地产、厂房和设备以及其他无形资产。我们定期评估当前事件或情况是否表明将持有和使用的长期资产的账面价值可能无法收回。如果确定存在此类情况,则对长期资产或适当的资产分组产生的未贴现未来现金流的估计与账面价值进行比较,以确定是否存在减值。
如果一项资产被确定为减值,损失是根据活跃市场的报价(如果有)来计量的。如果没有报价的市场价格,公允价值的估计是基于各种估值技术,包括估计的未来现金流的折现值。我们报告以账面价值或估计可变现净值中的较低者处置资产。
商誉是指被收购企业的成本超过在企业合并中获得的可识别的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值。我们在10月1日或更早对潜在减值的商誉进行必要的年度审查,如果事件或情况变化表明报告的公允价值
单位低于账面价值。我们的报告单位是我们的运营部门,即性能化学品和性能材料。如果包括商誉的报告单位的账面价值超过其公允价值(公允价值是同时采用收益法和市场法确定的),商誉被视为减值。收益法根据报告单位长期预测现金流量的贴现现金流量模型确定公允价值。市场法根据可比公司的盈利倍数对报告单位的预期收益的应用来确定公允价值。减值损失金额以报告单位账面价值与公允价值之间的差额计量,但限于分配给报告单位的商誉总额。在进行公允价值分析时,管理层会做出各种判断、估计和假设,其中最重要的是与收入增长率相关的假设。
我们在制定对现金流的估计和预测时考虑的因素包括但不限于:(I)宏观经济状况;(Ii)行业和市场因素;(Iii)成本,如原材料、劳动力或其他成本的增加;(Iv)我们的整体财务业绩;以及(V)影响我们报告单位的其他相关实体事件。
在确定商誉是否受损时,需要对用于确定我们报告单位的估计公允价值的方法所依据的假设进行相当程度的判断。吾等相信,吾等在减值评估中使用的估计及假设均属合理;然而,该等假设为判断性质,任何假设的变动均可能导致对公允价值的计算出现重大差异。自10月1日起,我们将继续每年评估商誉,只要发生的事件或环境变化,如经营业绩、市场状况或管理层业务战略的重大不利变化表明可能存在减值指标,我们就会对商誉进行评估。管理层使用的与评价有关的假设可能会改变,或者实际结果可能与管理层的估计大不相同。
业务合并
我们根据美国会计准则第805号“企业合并”对企业合并进行会计处理,其中包括要求企业合并中的收购实体确认收购资产和承担的负债的公允价值;在综合经营业绩中确认收购相关成本;在收购日后收购方有责任承担的综合经营业绩中确认重组成本;以及或有购买对价在收购日按公允价值确认,后续调整在综合经营业绩中确认。我们通常使用第三方合格顾问来协助管理层确定收购资产和承担的负债的公允价值。这包括在必要时协助确定生命和财产及可识别无形资产的价值,协助管理层确定与员工相关负债相关的义务的公允价值,并协助管理层评估与法律和环境索赔相关的义务。
分配给收购的可识别无形资产的公允价值主要采用收益法确定,该方法基于管理层作出的假设和估计。收益法中使用的重要假设是流失率、增长率和贴现率。这些假设是基于公司特定的信息和预测,这些信息和预测在市场上是看不到的,因此被认为是2级和3级的衡量标准。购买价格超出已确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。根据被收购业务的终端市场和产品,以及首席运营决策者将如何审查业务结果,确定整合被收购业务的最合适的运营部门。收购的商誉(如有)将分配给收购业务将被整合的经营部门内或运营部门的报告单位。被收购主体的经营业绩自收购之日起在合并财务报表中反映。
所得税
我们在美国和包括中国和英国在内的许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。所得税拨备包括已支付的、当前应付或应收的所得税和递延税金。我们按照现行所得税会计准则,采用负债法进行所得税会计处理。在这种方法下,递延所得税是根据两个税种之间的差额入账的。 财务报告及税基以资产及负债为基础,按收回或清偿相关资产或负债时生效的已制定税率及法律计量。通过对应税收入、历史和预期未来经营业绩的预测、现有暂时性差异的逆转以及税收筹划策略的可用性来评估实现递延税项资产的能力。确认估值免税额是为了在递延税额较高时减少递延税项资产。
税收优惠很可能不会实现。我们不对合并的外国子公司的未分配收益征收所得税,因为我们的意图是这些收益将继续投资于这些公司。
我们确认更有可能变现的所得税头寸,并在合并经营报表上计入与未确认所得税头寸相关的利息,这是所得税拨备的一个组成部分。
第7A项。**加强对市场风险的定量和定性披露
外币
我们在国外有业务,主要是在欧洲、南美和亚洲,这些业务约占我们2020年净销售额的25%。我们已指定当地货币作为我们在美国以外的重要业务的功能货币。我们有汇率敞口的主要货币是美元兑欧元、日元、英镑和人民币。此外,我们的某些国内业务也向国外客户销售。在我们的海外业务中,我们也进行公司间的销售。所有这些都使我们暴露在外币汇率变化的影响之下。因此,当外币收益换算成美元时,由于外币汇率的波动,我们的收益可能会发生变化。在某些情况下,我们使用外汇远期合约来对冲公司和备受期待的外币现金流。我们最大的风险敞口是人民币和欧元。假设在截至2020年12月31日的一年中,中国人民币和欧元对美元的平均汇率发生10%的变化,将对我们的净销售额和所得税前收入分别产生约1900万美元或2%和600万美元或2%的影响。
信用风险集中
可能使Ingevity受到信用风险集中影响的金融工具是应收账款。我们通过进行持续的信用评估来限制我们的信用风险,并在必要时要求信用证、担保或抵押品。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们从最大客户那里的应收账款分别为470万美元和320万美元。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的每一年,对该客户的销售额(包括在性能材料部门)分别约占总净销售额的6%、5%和3%。没有单独的客户占Ingevity合并净销售额的10%以上。
商品价格风险
我们的部分制造成本包括采购的原材料,这些原材料的价格随着市场供求基本面的变化而波动。因此,产品利润率和我们的盈利水平往往会随着这些大宗商品价格的变化而波动。能源成本是一种受大宗商品定价影响的制造成本。我们的能源成本是多样化的,包括电力、蒸汽和天然气,天然气是我们最大的能源投入。
原油价格风险
我们的经营业绩直接受到原材料成本的影响,尤其是原油塔尔油(“CTO”),在截至2020年12月31日的一年中,这一成本约占综合销售成本的11%,占我们原材料采购量的37%。CTO的定价受到特别的定价压力,原因是产品的供应弹性有限,以及对其使用的竞争需求,这两者都推动了价格压力。如果我们不能将增加的成本转嫁给我们的客户,我们的毛利和利润率可能会受到CTO成本变化的不利影响。CTO是一种交易清淡的商品,定价通常从一个季度到一年不等。我们试图通过各种商业策略来防范这种价格波动。根据截至2020年12月31日的一年的平均定价,CTO的市场价格假设性的、未经对冲的、不利的10%的变化将影响销售成本约800万美元或1%,我们可能能够也可能无法将这些成本转嫁给我们的客户。
天然气价格风险
天然气是我们最大的能源采购形式,约占我们截至2020年12月31日的年度销售商品成本的2%。天然气成本的增加,除非转嫁到我们的客户身上,否则将对我们的经营业绩产生不利影响。如果天然气价格大幅上涨,我们的业务或经营业绩可能会受到不利影响。我们订立若干衍生金融工具,以减轻市场价格的预期波动,以及天然气购买价格变动对盈利和现金流的影响。有关我们的天然气价格风险对冲计划的更多信息,请参阅本表格10-K第II部分中包含的合并财务报表的附注10。在截至2020年12月31日的一年中,假设天然气价格无对冲地上涨10%,将导致销售成本增加约120万美元或2%。截至2020年12月31日,我们分别拥有90万MMBtus(百万英热单位)和120万MMBtus(百万英热单位)未偿还天然气商品掉期合约和零成本领式期权合约的名义总量,分别被指定为现金流对冲。截至2020年12月31日,未平仓大宗商品合约对冲2022年2月之前的预测交易。截至2020年12月31日和2019年12月31日,未平仓指定天然气商品对冲合约的公允价值分别为净负债10万美元和50万美元。
利率风险
截至2020年12月31日,我们的借款中约有3.53亿美元包括浮动利率部分。因此,我们在这类浮动利率债务上面临利率风险。我们借款的可变利率部分每增加100个基点,我们的年度利息支出将增加约400万美元或8%。
截至2020年12月31日,我们已经签订了名义金额为1.662亿美元的利率掉期协议,以管理与我们现有的基于LIBOR的利息支付相关的利率支付中现金流的可变性,有效地将1.662亿美元的浮息债务转换为固定利率。根据本工具的条款,我们收到基于三个月期美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的浮动利率付款,作为回报,我们有义务在2023年7月之前以3.79%的固定利率支付利息。利率互换的公允价值在2020年12月31日和2019年12月31日分别为资产(负债)890万美元和390万美元。
项目8.财务报表和补充数据
财务报表索引
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描述 | 页码 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 52 |
独立注册会计师事务所报告书 | 53 |
合并业务报表 | 55 |
综合全面收益表(损益表) | 56 |
合并资产负债表 | 57 |
股东权益合并报表 | 58 |
合并现金流量表 | 59 |
合并财务报表附注 | 61 |
英杰华公司
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责根据1934年证券交易法规则第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序:
i.与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关;
二、提供合理保证,保证交易在必要时被记录,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及
三、提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测都有可能因为条件的变化而变得不够充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于2010年制定的标准,评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。内部控制-集成框架(2013年)。根据其评估和这些标准,管理层得出结论,截至2020年12月31日,公司对财务报告保持有效的内部控制。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers And LLP)审计了公司截至2020年12月31日财务报告内部控制的有效性,这份报告载于下一页。
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日期: | 2021年2月19日 | | |
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依据: | /S/约翰·C·福特森 | | |
| 约翰·C·福特森 | | |
| 总裁兼首席执行官兼临时首席财务官兼财务主管 | | |
独立注册会计师事务所报告书
致Ingevity公司董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
本公司已审核英杰华公司及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至12月31日止三年内各年度的相关综合经营表、综合收益(亏损)表、股东权益表及现金流量表2020年9月31日,包括第15(A)II项下索引中所列的相关附注和财务报表明细表(统称为“合并财务报表”)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,本公司在所有重要方面都保持了对截至2020年12月31日的财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。
会计原则的变化
如N中所讨论的OTE 14到固态机根据财务报表,该公司在2019年改变了对租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制报告中所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行。
(Iii)就防止或及时侦测可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证;及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-性能化学品报告股
如前所述在附注3和9中根据综合财务报表,截至2020年12月31日,公司绩效化学品报告部门的综合商誉余额和商誉余额分别为4.453亿美元和4.41亿美元。管理层每年都要进行一次必要的在10月1日对潜在减值的商誉进行审查,或者如果事件或情况变化表明报告单位的公允价值低于其账面价值,则更早。如果包括商誉的报告单位的账面价值超过其公允价值(公允价值是同时采用收益法和市场法确定的),商誉被视为减值。收益法是根据报告单位的长期现金流量贴现模型来确定公允价值的。预测现金流。在进行公允价值分析时,管理层会做出各种判断、估计和假设,其中最重要的是与收入增长率相关的假设。减值损失金额以报告单位账面价值与公允价值之间的差额计量,但限于分配给报告单位的商誉总额。
我们确定与履约化学品报告单位商誉减值评估相关的执行程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在以下情况下的重大判断测定报告单位的公允价值计量,这导致了(Ii)高度的审核员判断力、主观性和执行程序和工作的努力 评估管理层的显着性假定与收入法中使用的收入增长率有关。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对报告单位的商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对收入法中使用的收入增长率的制定进行控制。这些程序还包括:(I)测试管理流程测定本报告旨在:(I)评估公允价值计量;(Ii)评估贴现现金流量模型的适当性;(Iii)测试模型使用的基础数据的完整性和准确性;及(Iv)评估管理层使用的收入增长率的合理性。评估收入增长率涉及评估是否假定由管理层使用曾经是考虑到(I)报告单位目前和过去的表现,(Ii)与外部市场和行业数据的一致性,以及(Iii)是否我们的假设是与审计其他领域获得的证据一致。
/s/普华永道会计师事务所
北卡罗来纳州夏洛特市
2021年2月19日
自2015年以来,我们一直担任本公司的审计师。
英杰维提公司
合并业务报表
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万为单位,每股数据除外 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 1,216.1 | | | $ | 1,292.9 | | | $ | 1,133.6 | |
销售成本 | 750.6 | | | 810.9 | | | 716.8 | |
毛利 | 465.5 | | | 482.0 | | | 416.8 | |
销售、一般和管理费用 | 149.4 | | | 163.1 | | | 132.4 | |
研究和技术费用 | 22.6 | | | 19.7 | | | 21.5 | |
| | | | | |
重组和其他(收入)费用,净额 | 18.5 | | | 1.8 | | | (0.5) | |
收购相关成本 | 1.8 | | | 26.9 | | | 10.8 | |
其他(收入)费用,净额 | (4.1) | | | (4.3) | | | 1.0 | |
利息支出 | 47.1 | | | 54.6 | | | 33.2 | |
利息收入 | (4.9) | | | (7.7) | | | (3.4) | |
所得税前收入(亏损) | 235.1 | | | 227.9 | | | 221.8 | |
所得税拨备(福利) | 53.7 | | | 44.2 | | | 40.0 | |
净收益(亏损) | 181.4 | | | 183.7 | | | 181.8 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | — | | | — | | | 12.7 | |
Ingevity股东应占净收益(亏损) | $ | 181.4 | | | $ | 183.7 | | | $ | 169.1 | |
| | | | | |
每股数据 | | | | | |
可归因于英杰华股东的每股基本收益(亏损) | $ | 4.39 | | | $ | 4.39 | | | $ | 4.02 | |
可归因于Ingevity股东的稀释后每股收益(亏损) | 4.37 | | | 4.35 | | | 3.97 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
英杰维提公司
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益(亏损) | $ | 181.4 | | | $ | 183.7 | | | $ | 181.8 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | |
外币调整: | | | | | |
外币折算调整 | 23.9 | | | 15.6 | | | (6.3) | |
净投资套期保值的未实现收益(亏损),扣除税收拨备(收益)后的净额(2.7), $0.7,及零 | (9.0) | | | 2.3 | | | — | |
外币调整总额,扣除税收拨备(优惠)$(2.7), $0.7,及零 | 14.9 | | | 17.9 | | | (6.3) | |
衍生工具: | | | | | |
未实现收益(亏损),扣除税金拨备(收益)后的净额为$(1.3), $(1.1)和$0.4 | (4.3) | | | (3.7) | | | 1.3 | |
递延衍生工具(收益)损失的重新分类,计入净收益(亏损)、扣除税金(拨备)收益#美元。0.3, $(0.1)和$(0.3) | 0.9 | | | (0.2) | | | (0.9) | |
衍生工具总额,扣除税收拨备(利益)$(1.0), $(1.2)和$0.1 | (3.4) | | | (3.9) | | | 0.4 | |
养老金和其他退休后福利: | | | | | |
未实现精算收益(损失)和先前服务(成本)抵免,扣除税金拨备(收益)$(0.6), $(0.4)和$(0.1) | (2.1) | | | (1.4) | | | (0.3) | |
重新分类的净精算和其他(收益)损失、先前服务费用的摊销以及结算和削减(收入)费用,包括净收益、扣除税金(拨备)收益零, 零,及$0.1 | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
养老金和其他退休后福利总额,扣除税收拨备(福利)后净额为$(0.6), $(0.4),以及零 | (1.8) | | | (1.3) | | | (0.1) | |
其他综合收益(亏损),扣除税金拨备(收益)后的净额为$(4.3), $(0.9)和$0.1 | 9.7 | | | 12.7 | | | (6.0) | |
综合收益(亏损) | 191.1 | | | 196.4 | | | 175.8 | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | — | | | — | | | 12.7 | |
英杰华股东应占综合收益(亏损) | $ | 191.1 | | | $ | 196.4 | | | $ | 163.1 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
英杰维提公司
合并资产负债表
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| 十二月三十一号, |
以百万为单位,但股票和面值数据除外 | 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 257.7 | | | $ | 56.5 | |
应收账款,扣除信贷损失准备净额#美元。1.9百万-2020年和美元0.5百万-2019年 | 148.0 | | | 150.0 | |
库存,净额 | 189.0 | | | 212.5 | |
预付资产和其他流动资产 | 34.0 | | | 44.2 | |
流动资产 | 628.7 | | | 463.2 | |
财产、厂房和设备、净值 | 703.6 | | | 664.7 | |
经营性租赁资产,净额 | 49.1 | | | 53.4 | |
商誉 | 445.3 | | | 436.4 | |
其他无形资产,净额 | 373.3 | | | 396.2 | |
递延所得税 | 8.1 | | | 5.0 | |
限制投资,扣除信贷损失准备净额#美元。0.92000万-2020年 | 73.6 | | | 72.6 | |
其他资产 | 52.8 | | | 50.2 | |
总资产 | $ | 2,334.5 | | | $ | 2,141.7 | |
负债 | | | |
应付帐款 | $ | 104.2 | | | $ | 99.1 | |
应计费用 | 46.6 | | | 33.3 | |
应计工资总额和员工福利 | 25.1 | | | 28.2 | |
流动经营租赁负债 | 16.2 | | | 17.1 | |
应付票据和长期债务的当期到期日 | 26.0 | | | 22.5 | |
应付所得税 | 5.3 | | | 15.3 | |
流动负债 | 223.4 | | | 215.5 | |
包括融资租赁义务在内的长期债务 | 1,267.4 | | | 1,228.4 | |
非流动经营租赁负债 | 34.7 | | | 36.7 | |
递延所得税 | 117.0 | | | 100.3 | |
其他负债 | 49.9 | | | 30.0 | |
总负债 | 1,692.4 | | | 1,610.9 | |
承诺和或有事项(注19) | | | |
权益 | | | |
优先股(面值$0.01每股;50,000,000授权股份; 零2020年和2019年发行并未偿还) | — | | | — | |
普通股(面值$0.01每股;300,000,000授权股份; 42,912,846和42,675,171已发出,并已发出40,509,997和41,826,136分别在2020年和2019年脱颖而出) | 0.4 | | | 0.4 | |
额外实收资本 | 121.3 | | | 112.8 | |
留存收益 | 678.0 | | | 497.2 | |
累计其他综合收益(亏损) | 4.7 | | | (5.0) | |
按成本价计算的库存股、普通股 (2,402,849和849,035股价分别为2020年和2019年) | (162.3) | | | (74.6) | |
| | | |
| | | |
总股本 | 642.1 | | | 530.8 | |
负债和权益总额 | $ | 2,334.5 | | | $ | 2,141.7 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
英杰维提公司
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Ingevity股东 | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计,以千计的股份 | 股份 | | 金额 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 库存股 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
2017年12月31日的余额 | 42,208.9 | | | $ | 0.4 | | | | | $ | 140.1 | | | $ | 142.8 | | | $ | (11.7) | | | $ | (7.7) | | | $ | 14.0 | | | $ | 277.9 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | | | — | | | 169.1 | | | — | | | — | | | 12.7 | | | 181.8 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (6.0) | | | — | | | — | | | (6.0) | |
已发行普通股 | 116.7 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票期权的行使,净额 | 6.3 | | | — | | | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
与既得限制性股票单位有关的税款支付 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (2.5) | | | — | | | (2.5) | |
股份回购计划 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (47.4) | | | — | | | (47.4) | |
非控制性利益分配 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.3) | | | (15.3) | |
基于股份的薪酬计划 | — | | | — | | | | | 12.3 | | | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | 14.1 | |
采用会计准则 | — | | | — | | | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | |
收购非控制性权益 | — | | | — | | | | | (54.3) | | | — | | | — | | | — | | | (11.4) | | | (65.7) | |
2018年12月31日的余额 | 42,331.9 | | | $ | 0.4 | | | | | $ | 98.3 | | | $ | 313.5 | | | $ | (17.7) | | | $ | (55.8) | | | $ | — | | | $ | 338.7 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | | | — | | | 183.7 | | | — | | | — | | | — | | | 183.7 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 12.7 | | | — | | | — | | | 12.7 | |
已发行普通股 | 283.3 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票期权的行使,净额 | 60.0 | | | — | | | | | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.7 | |
与既得限制性股票单位有关的税款支付 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (14.3) | | | — | | | (14.3) | |
股份回购计划 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (6.4) | | | — | | | (6.4) | |
基于股份的薪酬计划 | — | | | — | | | | | 12.8 | | | — | | | — | | | 1.9 | | | — | | | 14.7 | |
2019年12月31日的余额 | 42,675.2 | | | $ | 0.4 | | | | | $ | 112.8 | | | $ | 497.2 | | | $ | (5.0) | | | $ | (74.6) | | | $ | — | | | $ | 530.8 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | | | — | | | 181.4 | | | — | | | — | | | — | | | 181.4 | |
其他综合收益(亏损) | — | | | — | | | | | — | | | — | | | 9.7 | | | — | | | — | | | 9.7 | |
已发行普通股 | 174.6 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票期权的行使,净额 | 63.0 | | | — | | | | | 1.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | |
与既得限制性股票单位有关的税款支付 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (3.2) | | | — | | | (3.2) | |
股份回购计划 | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (88.0) | | | — | | | (88.0) | |
基于股份的薪酬计划 | — | | | — | | | | | 6.6 | | | — | | | — | | | 3.5 | | | — | | | 10.1 | |
采用会计准则 | — | | | — | | | | | — | | | (0.6) | | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | |
2020年12月31日的余额 | 42,912.8 | | | $ | 0.4 | | | | | $ | 121.3 | | | $ | 678.0 | | | $ | 4.7 | | | $ | (162.3) | | | $ | — | | | $ | 642.1 | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
英杰维提公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动提供(用于)的现金: | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 181.4 | | | $ | 183.7 | | | $ | 181.8 | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金进行调节的调整: | | | | | |
折旧摊销 | 100.2 | | | 85.0 | | | 57.0 | |
非现金经营租赁成本 | 18.0 | | | 19.9 | | | — | |
递延所得税 | 16.2 | | | 14.8 | | | 0.9 | |
资产处置/减值 | 0.6 | | | 1.4 | | | 0.9 | |
重组和其他(收入)费用,净额 | 1.7 | | | 2.2 | | | 0.1 | |
股份薪酬 | 8.4 | | | 12.3 | | | 12.5 | |
养老金和其他退休后福利成本 | 1.9 | | | 1.5 | | | 2.0 | |
其他非现金项目 | 15.3 | | | 10.1 | | | 15.9 | |
扣除收购影响后的营业资产和负债变化: | | | | | |
应收帐款,净额 | 2.8 | | | (15.3) | | | (3.0) | |
库存,净额 | 26.2 | | | 0.5 | | | (26.9) | |
预付资产和其他流动资产 | 2.1 | | | 0.1 | | | (6.8) | |
计划中的大修停机 | (7.0) | | | (8.4) | | | (7.0) | |
应付帐款 | 9.4 | | | (6.2) | | | 5.7 | |
应计费用 | 13.4 | | | (5.9) | | | 13.1 | |
应计工资总额和员工福利 | (3.3) | | | (14.4) | | | 3.0 | |
所得税 | (9.6) | | | 14.7 | | | 5.0 | |
经营租约 | (18.5) | | | (19.8) | | | — | |
养老金缴费 | — | | | — | | | (1.6) | |
| | | | | |
所有其他营业资产和负债的变动,净额 | (6.8) | | | (0.5) | | | (0.6) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 352.4 | | | $ | 275.7 | | | $ | 252.0 | |
由投资活动提供(用于)的现金: | | | | | |
资本支出 | (82.1) | | | (114.8) | | | (93.9) | |
融资租赁支出 | (23.8) | | | — | | | — | |
收购企业的付款,扣除收购现金后的净额 | — | | | (537.9) | | | (315.5) | |
| | | | | |
| | | | | |
出售股权证券 | — | | | — | | | 1.1 | |
限制性投资 | (2.0) | | | (2.0) | | | (2.0) | |
其他投资活动,净额 | (2.7) | | | (3.6) | | | (4.1) | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (110.6) | | | $ | (658.3) | | | $ | (414.4) | |
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英杰维提公司
合并现金流量表(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
融资活动提供(用于)的现金: | | | | | |
循环信贷融资收益 | 346.1 | | | 797.7 | | | — | |
长期借款收益 | 550.0 | | | 375.0 | | | 300.0 | |
循环信贷安排付款 | (477.3) | | | (666.4) | | | — | |
偿还长期借款 | (389.1) | | | (122.5) | | | — | |
发债成本 | (11.0) | | | (2.4) | | | (7.1) | |
融资租赁债务,净额 | 23.1 | | | — | | | — | |
应付票据借款(偿还)和其他短期借款(净额) | (4.4) | | | 2.1 | | | 3.9 | |
与预扣既有股权奖励有关的税款支付 | (3.2) | | | (14.3) | | | (2.5) | |
基于股票的薪酬计划的收益和扣缴,净额 | 3.6 | | | 4.1 | | | 2.1 | |
根据公开宣布的计划回购普通股 | (88.0) | | | (6.4) | | | (47.4) | |
收购非控制性权益 | — | | | — | | | (80.0) | |
非控制性利益分配 | — | | | — | | | (15.3) | |
其他融资活动,净额 | — | | | 2.3 | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (50.2) | | | $ | 369.2 | | | $ | 153.7 | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 191.6 | | | (13.4) | | | (8.7) | |
汇率变动对现金的影响 | 2.2 | | | 0.2 | | | (1.4) | |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | 193.8 | | | (13.2) | | | (10.1) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 64.6 | | | 77.8 | | | 87.9 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金(1) | $ | 258.4 | | | $ | 64.6 | | | $ | 77.8 | |
_______________ |
(1)包括$的限制性现金0.7百万,$8.1百万美元,以及$0.31000万美元,现金和现金等价物为#美元257.7百万,$56.5百万美元,以及$77.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。限制性现金包括在合并资产负债表内的“预付现金和其他流动资产”内。 |
| | | | | |
补充现金流信息: | | | | | |
支付利息的现金,扣除资本化利息 | $ | 39.6 | | | $ | 48.0 | | | $ | 26.0 | |
所得税支付的现金,扣除退税后的净额 | 46.6 | | | 14.9 | | | 34.8 | |
在应付帐款中购买财产、厂房和设备 | 2.7 | | | 7.6 | | | 8.9 | |
以租赁资产换取新的融资租赁负债 | 23.8 | | | — | | | — | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | 27.2 | | | 5.3 | | | — | |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
| | | | | | | | | | | |
索引 |
注意事项 | | 页码 |
1 | 背景 | 62 |
2 | 冠状病毒大流行 | 62 |
3 | 重要会计政策摘要 | 63 |
4 | 新会计准则 | 69 |
5 | 营业收入 | 71 |
6 | 公允价值计量 | 72 |
7 | 库存,净额 | 74 |
8 | 物业、厂房和设备,净值 | 75 |
9 | 商誉和其他无形资产净额 | 75 |
10 | 金融工具与风险管理 | | 76 |
11 | 债务,包括融资租赁义务 | 80 |
12 | 基于股份的薪酬 | 84 |
13 | 权益 | 87 |
14 | 租约 | | 89 |
15 | 退休计划 | 91 |
16 | 重组和其他(收入)费用,净额 | 96 |
17 | 收购 | 97 |
18 | 所得税 | 100 |
19 | 承诺和或有事项 | 103 |
20 | 段信息 | 104 |
21 | 每股收益(亏损) | 105 |
22 | 补充资料 | 107 |
23 | 季度财务信息(未经审计) | 108 |
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
注1:背景
业务说明
Ingevity公司(“Ingevity”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)提供净化、保护和提升我们周围世界的产品和技术。通过一支才华横溢、经验丰富的团队,我们开发、制造解决方案,并将其推向市场,帮助客户解决复杂问题,使世界更可持续发展。我们会在二业务细分:性能材料和性能化学品。
我们的高性能材料部门由我们的汽车技术和工艺净化产品线组成。性能材料公司生产粉末状、颗粒状、挤压颗粒、挤压蜂窝和活性炭片等形式的产品。汽车技术产品销售到汽车行业的汽油蒸气排放控制应用中,而过程净化产品销售到食品、水、饮料和化学净化行业。
我们的高性能化学品部门由我们的路面技术、油田技术、工业专用产品和工程聚合物产品线组成。Performance Chemical生产从粗塔尔油(“CTO”)和从硫酸盐制浆过程中提取的木质素中提取的产品,以及环己酮和过氧化氢衍生的己内酯单体和衍生物。高性能化学品产品是各种高性能应用中的关键投入,包括温拌摊铺、路面保护、路面重建和再生(路面技术生产线)、油井服务添加剂以及石油生产及下游应用(油田技术生产线)、粘合剂、农用化学品、润滑剂、印刷油墨和工业中间体(工业专用生产线)、涂料、树脂、弹性体、胶粘剂、生物塑料以及医疗器械(特种聚合物生产线)。
合并和列报的基础
随附的Ingevity综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。附注3所述的重要会计政策,连同其后的其他附注,均为综合财务报表不可分割的一部分。
合并财务报表包括Ingevity和持有控股权的子公司的账户。如果Ingevity的持股比例低于100%,外部股东的利益将显示为非控制性利益。于2018年,我们的非控股权益代表30总部设在美国的第三方公司持有我们合并的净化细胞有限责任公司(现在称为Ingevity乔治亚州有限责任公司)的百分比所有权权益。有关我们收购的信息,请参阅附注13302018年8月1日,PURIZATION Cellutions,LLC的百分比权益。
编制合并财务报表要求管理层对报告的资产、负债、收入和费用金额以及或有资产和负债的披露做出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。在截至2020年12月31日的一年内以及之后,由于新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行,全球经济形势和公共证券市场都发生了重大变化。这很有可能会因我们经营的市场的财政状况、我们公开交易的股票相对于账面价值的价格,以及全球经济的健康状况而导致估计发生变化。这种估计的变化可能会对合并财务报表产生重大影响。虽然截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度,我们的合并财务报表没有受到实质性影响,但我们未来对新冠肺炎规模和持续时间的评估,以及其他因素,可能会对我们未来报告期的合并财务报表产生实质性影响。
注2:冠状病毒大流行
2020年3月11日,世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。新冠肺炎已经给美国和全球经济带来了不利影响,并给我们的供应链、运营和客户需求带来了潜在影响的不确定性。到目前为止,我们已经被归类为做出这一决定的司法管辖区的基本业务,使我们能够继续运营。然而,我们的设施-以及我们的供应商、客户和第三方销售代理和分销商的运营-
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2020年12月31日
政府和私营部门对新冠肺炎的回应已经并将继续受到干扰。这包括企业关闭、在家工作的命令和社会距离协议、旅行或与健康相关的限制,以及隔离、自我隔离和交通渠道中断。
2020年3月27日,美国政府颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),其中包括对商业利息支出限制和净营业损失条款的修改,并规定雇主应缴纳的美国社会保障税在颁布后的2020年内延期支付。我们延期了$4.7雇主美国社会保障税将于2020年到期,其中约50%应在2021年12月31日之前缴纳,其余约50%应在2022年12月31日之前缴纳。CARE法案预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
为了加强我们的短期流动资金和确保财务灵活性,我们在2020年3月提取了$250作为一项预防措施,我们从循环信贷安排中提取了1000万美元,所有这些资金都已在年底前偿还。我们还为全球大多数受薪员工实施了在家工作的政策和协议,以及社会距离做法,以确保我们制造工厂员工的安全。在第二季度,由于新冠肺炎客户需求的影响,我们减少了在美国和中国的一些制造工厂的产量,并实施了附注16中进一步描述的成本削减计划。在2020年第三季度,随着客户需求的改善,我们恢复了所有制造工厂的正常生产。
虽然目前预计大流行造成的干扰是暂时的,但关于病毒的持续时间和严重程度以及疫苗的有效性仍存在不确定性。新冠肺炎已经并将继续影响我们的运营业绩、财务状况和流动性。
注3:调查结果如下:重要会计政策摘要
估计和假设:*吾等须作出影响于财务报表日期呈报的资产及负债额及披露或有资产及负债的估计及假设,以及报告期内呈报的收入及开支。实际结果可能与这些估计不同,但我们认为这种差异不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
现金等价物:原始期限为三个月或以下的高流动性证券被视为现金等价物。
应收账款和信用损失准备:在应收账款中,综合资产负债表上的净额由应收贸易账款减去信贷损失拨备组成。应收贸易账款由客户销售欠Ingevity的金额组成,在确认收入时按发票金额入账,通常不计息。信用损失准备金是我们对现有应收账款可能损失金额的最佳估计。我们根据我们对未来信贷损失的预期来确定拨备,这在一定程度上是基于历史冲销经验、当前的收款趋势以及外部商业因素,如经济因素(包括地区破产率)和政治因素。超过指定金额的逾期余额将单独复核,以确定是否可以收回。当应收账款可能无法收回时,账户余额从备抵中注销。2020年12月31日和2019年12月31日的信贷损失拨备为$1.9百万美元和$0.5分别为百万美元。
信用风险集中:因此,可能使Ingevity受到信用风险集中影响的金融工具是应收账款。我们通过进行持续的信用评估来限制我们的信用风险,并在必要时要求信用证、担保或抵押品。我们有来自最大客户的应收账款$4.7百万美元和$3.2分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。包括在性能材料部分中的对此客户的销售额约为六百分比,五百分比,以及三分别占总净销售额的百分比,分别截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日。没有单独的客户占Ingevity合并净销售额的10%以上。
库存,净额:持有的存货以成本或可变现净值中的较低者估值,但采用后进先出法(“LIFO”)确定的存货除外,其估值为后进先出法或市场成本中的较低者。我们美国库存的价值是使用后进先出法确定的,适用于几乎所有原材料、制成品和生产资料。所有其他库存的价值,包括商店和用品库存以及非美国业务的库存,由先进先出(FIFO)或平均成本法确定。库存中的成本要素包括原材料、直接人工和制造间接费用。我们经常评估库存的潜在陈旧和预期销售价格的潜在下降,以得出手头库存的市场价值。这篇综述还包括对可能过时的、
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滞销的、移动缓慢的或估价过高的存货如有必要,我们将减损任何库存,减损的金额等于所持库存的价值(即成本)与先进先出和平均成本库存的估计可变现净值之间的差额,以及后进先出库存的市场价值。
物业、厂房和设备:所有自有资产都是按成本入账的。这些资产的成本中还包括建设期间借入资金的利息。当资产被出售、报废或处置时,其成本和相关累计折旧将从综合资产负债表中扣除,由此产生的任何损益将反映在销售成本中。大幅增加资产价值或延长其使用寿命的维修和维护成本,根据使用寿命的延长进行资本化和折旧;一般维护和维修成本计入费用。
维修和维护成本:我们承担日常维修和维护费用。我们推迟计划的主要维护活动期间发生的费用,并将这些金额记入我们综合资产负债表中的其他资产。递延金额在下一次主要维护活动或递延项目寿命之前的较短估计间隔内按比例确认为费用。与这些成本相关的现金流出包括在合并现金流量表的经营活动中。此维护的时间可能因制造厂而异,并对我们在此期间的运营结果产生重大影响,这主要是由于维护期间的生产损失造成的。
折旧:*财产、厂房和设备的成本利用直线法在资产的估计使用年限内折旧,其中大部分范围为20至40用于建筑和租赁改进的年份,以及5至30机器和设备的使用年限。下表提供了我们的机器和设备(“M&E”)在每个使用寿命类别中的使用寿命和比例背后的详细信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
百分比 机电成本 | | 折旧年限(以年为单位) | | 资产类型 |
50 | | 20 | | 生产容器和窑炉、储罐、管道 |
11 | | 15 | | 控制系统、仪表、计量设备 |
7 | | 25至30 | | 混合设备、储罐、管道、运输设备和平台、安全设备 |
20 | | 5至10 | | 生产控制系统设备及硬件、实验室检测设备 |
3 | | 40 | | 机械设备支撑结构和基础 |
9 | | 五花八门 | | 五花八门 |
租约:我们租赁各种资产用于我们的运营,这些资产被归类为运营租赁。在合同开始时,如果合同在一段时间内转让了对已确定资产的控制权,以换取对价,我们就确定租赁存在。当承租人有权从使用一项已确定的资产中获得几乎所有的经济利益,并有权指导该资产的使用时,控制权被认为是存在的。如果合同被认为是租赁,我们根据未来租赁付款的现值确认租赁负债,并有一个抵销分录来确认使用权资产。由于我们的大部分租约没有在租约中提供隐含利率,因此采用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率。每个单独租赁的递增借款利率的确定受到以下假设的影响:租赁期限、货币和租赁资产实际位置的经济环境。
我们的经营租赁主要涉及以下租赁资产类别:
| | | | | | | | |
租赁资产类别 | | 剩余租赁期 |
行政办公室 | | 1至15年份 |
制造业建筑 | | 9至28年份 |
制造和办公设备 | | 1至10年份 |
仓储和储存设施 | | 5至10年份 |
车辆 | | 3至6年份 |
有轨电车 | | 1至8年份 |
初始期限为12个月或以下的租赁不计入资产负债表。租赁费用在预期租赁期内以直线方式确认。我们的一些租约包括延长我们唯一的租期的选择权。
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谨慎行事。我们将租赁和非租赁组成部分一起作为所有租赁资产类别的单一组成部分进行核算。资产折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制,除非有所有权转让或购买选择权合理确定行使。某些租约规定了租赁费的增加,以及维护费用和税收的增加。
长期资产减值:我们定期评估当前事件或情况是否表明我们将持有和使用的长期资产(包括无形资产)的账面价值可能无法收回。如果确定存在此类情况,则对长期资产或适当的资产分组产生的未贴现未来现金流的估计与账面价值进行比较,以确定是否存在减值。
如果一项资产被确定为减值,损失是根据活跃市场的报价(如果有)来计量的。如果没有报价的市场价格,公允价值的估计是基于各种估值技术,包括估计的未来现金流的折现值。我们报告以账面价值或估计可变现净值中的较低者处置资产。
商誉和其他无形资产:商誉是指被收购企业的成本超过在企业合并中收购的可识别有形和无形资产以及承担的负债的公允价值。我们于十月一日对潜在减值的商誉进行必要的年度审核,或在事件或环境变化表明报告单位的公允价值低于其账面价值的情况下更早进行审核。我们的报告单位是我们的运营部门,即性能化学品和性能材料。如果包括商誉的报告单位的账面价值超过其公允价值(公允价值是同时采用收益法和市场法确定的),商誉被视为减值。收益法根据报告单位长期预测现金流量的贴现现金流量模型确定公允价值。市场法根据可比公司的盈利倍数对报告单位的预期收益的应用来确定公允价值。减值损失金额以报告单位账面价值与公允价值之间的差额计量,但限于分配给报告单位的商誉总额。在进行公允价值分析时,管理层会做出各种判断、估计和假设,其中最重要的是与收入增长率相关的假设。
我们在制定对现金流的估计和预测时考虑的因素包括但不限于:(I)宏观经济状况;(Ii)行业和市场因素;(Iii)成本,如原材料、劳动力或其他成本的增加;(Iv)我们的整体财务业绩;以及(V)影响我们报告单位的其他相关实体事件。
在确定商誉是否受损时,需要对用于确定我们报告单位的估计公允价值的方法所依据的假设进行相当程度的判断。吾等相信,吾等在减值评估中使用的估计及假设均属合理;然而,该等假设为判断性质,任何假设的变动均可能导致对公允价值的计算出现重大差异。自10月1日起,我们将继续每年评估商誉,只要发生的事件或环境变化,如经营业绩、市场状况或管理层业务战略的重大不利变化表明可能存在减值指标,我们就会对商誉进行评估。管理层使用的与评价有关的假设可能会改变,或者实际结果可能与管理层的估计大不相同。
我们2020财年的年度商誉减值测试是在2020年10月1日进行的。我们确定我们两个报告单位的公允价值都大大超过了它们的账面价值,因此得出结论不是的存在商誉减值。截至2020年12月31日,没有任何事件或情况表明商誉可能受到损害。历史上没有确认任何减值费用。
其他无形资产包括寿命有限的无形资产,主要由品牌(代表商标、商号和专有技术)、客户合同和关系以及开发的技术组成。其他无形资产在其估计使用年限内摊销,其范围为5至20好多年了。有关更多信息,请参见注释9。
大写软件:供内部使用的资本化软件计入合并资产负债表上的其他资产。资本化金额在我们的合并现金流量表的资本支出中列示。资本化的软件在估计的使用寿命内使用直线摊销,范围为1至10好多年了。摊销计入直接用于生产库存和销售的软件的合并运营报表的销售成本,以及用于非生产相关活动的软件的合并运营报表的一般和管理费用。
指数
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法律责任:当损失可能且可合理估计时,我们确认法律或有事项的责任。第三方法律服务费在发生时计入。
收入确认:我们的收入来自与客户的合同,当产品从我们的制造和仓储设施发货或交付给客户时,我们几乎所有的收入都会得到确认。扣除回报和客户激励后的净收入是基于制成品的销售。收入在履行与客户签订的合同条款下的履行义务时确认;通常情况下,这发生在我们产品控制权转移的时候。对于某些有限的合同,在这些合同中,我们生产的商品没有替代用途,而且我们有权强制执行迄今完成的履约付款,我们将收入确认为制造商品,而不是发货。收入在合并经营报表和合并财务报表中显示为净销售额。
由于净销售额仅来自产品销售额,因此我们将我们的净销售额按我们在每个可报告细分市场中的产品线进行了分类。净销售额是指我们在转让货物时预期收到的对价金额。我们在进行创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。销售退货和折扣不是该行业的正常做法,也不重要。某些客户可能会获得以现金为基础的奖励,包括折扣和批量回扣,这些作为可变对价计入净销售额。向客户收取的运费和手续费包括在净销售额中。如果我们支付运费和运费,我们将产品控制权转移到客户手中时的成本确认为合并经营报表上销售成本中的一项费用。虽然非常罕见,但我们有时会为获得销售合同而支出费用。在这些情况下,如果这些成本是针对在一年或更短时间内完成的订单,我们会在发生这些成本时支出这些成本。我们与客户的付款期限通常在0到60天之间。由于我们将承诺货物转让给客户和客户为该货物付款之间的时间间隔为一年或更短时间,因此我们选择不针对任何融资部分的影响调整承诺对价金额,因为它并不重要。
销售成本:1美元成本主要包括销售库存成本和其他与生产相关的成本。这些成本包括原材料、直接人工、制造费用、包装成本和维护成本。运输和搬运成本也计入销售成本。
销售、一般和管理费用:1这些成本在发生时计入费用,主要包括与销售和办公室人员相关的员工薪酬成本、办公费用以及与我们的制造业务没有直接关系的其他费用。费用还包括广告和促销费用。
研究和技术费用:这些成本在发生时计入,主要包括员工薪酬、技术设备成本以及材料测试和创新相关费用。
版税费用:我们的性能材料和性能化学品部门与第三方签订了许可协议,要求我们为我们在产品制造中使用的某些技术支付版税。特许权使用费费用被确认为已发生,并在我们的综合营业报表上计入销售成本。
重组和其他(收入)费用,净额:我们不断进行战略评估,评估运营回报,这有时会导致我们制定重组业务的计划。这些战略性重组举措的成本和收益记为重组和其他(收益)费用,重组和其他(收益)费用净额计入我们的综合经营报表。这些成本不包括在我们的运营部门业绩中。
我们根据相关会计准则的规定记录遣散费和其他非经常性成本的应计费用。此外,在一些重组计划中,可能会发生长期资产的减记。受影响的资产有两类:出售处置的资产和放弃的资产。拟以出售方式处置的资产,以账面金额或估计出售所得款项净额中较低者计量。将被放弃且没有剩余未来服务潜力的资产减记为预计可收回的金额。对具有剩余未来使用潜力的待废弃资产的使用年限进行调整,并在调整后的使用年限内记录折旧。
所得税:*我们在美国和包括中国和英国在内的许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。所得税拨备包括已支付的、当前应付或应收的所得税和递延税金。我们按照现行所得税会计准则,采用资产负债法核算所得税。在这种方法下,递延所得税是根据两个税种之间的临时性差异确认的。 财务报告及税基以资产及负债为基础,按收回或清偿相关资产或负债时生效的已制定税率及法律计量。实现递延税金资产的能力
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通过对应税收入、历史和预计未来经营业绩的预测、现有暂时性差异的逆转以及税收筹划策略的可用性进行评估。当税收优惠很可能不会实现时,确认估值免税额可以减少递延税项资产。我们不对合并的外国子公司的未分配收益征收所得税,因为我们的意图是这些收益将继续投资于这些公司。
我们确认更有可能实现的所得税头寸,并在合并经营报表上计入与未确认所得税头寸相关的利息,这是所得税拨备的一个组成部分。
养老金和退休后福利:我们为员工提供合格和不合格的养老金和退休后福利计划。与Ingevity现任员工相关的费用以及与Ingevity退休人员相关的费用都包括在合并财务报表中。与这些福利相关的成本(或收益)和义务反映了与一般经济状况相关的关键假设,包括利率(贴现率)、医疗成本趋势率和计划资产的预期回报率。这些福利计划的成本(或福利)和义务还受到其他假设的影响,例如平均退休年龄、死亡率、员工流动率和计划参与度。如果我们计划的实际经验受到不断变化的经济和金融市场条件或我们自己计划的人口结构变化的影响,与这些假设不同,提供这些好处的成本和义务以及计划的资金需求可能会增加或减少。当实际结果与我们的假设不同时,这种差异通常会在未来一段时间内得到确认。此外,与我们的养老金和退休后福利义务相关的未实现损益也可能影响未来期间的定期福利成本(或福利)。有关更多信息,请参见注释15。
以股份为基础的薪酬:我们在合并财务报表中确认所有基于股票的薪酬安排的薪酬费用。股份补偿成本于授出日按奖励的公允价值计量,开支在受赠人所需的服务期间确认;没收在发生时确认。我们使用Black-Scholes期权定价模型计算股票期权的公允价值。限制性股票单位(“RSU”)、非雇员董事递延股票单位(“DSU”)和基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)的公允价值是根据我们在授权日的收盘价确定的。几乎所有与股票奖励相关的补偿费用都作为销售、一般和行政费用的组成部分记录在综合经营报表中。有关更多信息,请参见附注12.
运营部门:三个*Ingevity的运营部门是性能材料和性能化学品。我们的经营部门是根据所生产产品的性质、生产过程的性质、产品的客户类型、经济特征的相似性以及管理层审查结果的方式来确定的。Ingevity的首席运营决策者在做出关于资源分配和评估Ingevity整体业绩的决策时,会在细分市场层面对业务进行评估。我们评估销售额的格式与我们报告的部门一致:(1)性能材料,包括木质、化学活性碳产品;(2)性能化学品,包括源自硫酸盐制浆过程的特种松基化学副产品、己内酯单体以及来自环己酮和过氧化氢的衍生物。每个细分市场都作为该细分市场中使用的相关原材料的各种最终用途的组合。业务决策和绩效通常基于细分市场中每种原材料所针对的最终用途的总组合来衡量。有关更多信息,请参见注释20。
公允价值计量:我们根据估值技术投入的优先顺序,将按公允价值记录的资产和负债分类为三级公允价值等级。公允价值层次对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权(1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(3级)。如果用于衡量资产和负债的投入属于层次结构的不同级别,则分类基于对该工具的公允价值计量重要的最低水平的投入。由于这些金融工具的短期性质,我们的金融工具:现金和现金等价物、其他应收账款、其他应付账款和应计负债的账面价值接近其公允价值。有关我们资产和负债的公允价值计量的更多信息,请参阅附注6;关于我们的金融工具和风险管理活动的公允价值计量的更多信息,请参阅附注10。
衍生金融工具:Ingevity的业务面临市场风险,例如利率变化对我们的浮动利率债务的影响、外币汇率的变化以及由于各种外币计价的交易和购买某些商品化的原材料和投入而导致的商品价格变化。这些费率和价格的变化可能会对英杰华未来的现金流和收益产生影响。我们正式记录了所有的关系
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衍生金融工具与套期保值项目之间的关系,以及进行各种套期保值交易的风险管理目标和策略。我们不为投机或交易目的持有或发行衍生金融工具。“我们订立衍生金融工具,受董事会制定的政策、程序及内部程序规管。
我们的风险管理计划还通过选择具有投资级评级的主要金融机构来解决交易对手信用风险。一旦签订了衍生金融工具,我们就会持续监测金融机构的信用评级以及金融机构持有的我们的信用风险敞口。在适当的时候,我们会在多家金融机构之间重新分配风险敞口,以限制信用风险。如果交易对手未能履行衍生金融工具项下的履约义务,Ingevity将面临等于该金融工具公允价值的信用风险。衍生资产和负债按公允价值计入我们的综合资产负债表,并按毛数列示。由于我们主动缓解了这些潜在的信用风险,我们预计这些合同的对手方将会履行,因此预计不会出现重大损失。为了减轻市场风险的影响,我们既进行了净投资对冲,也进行了现金流对冲。
现金流对冲:现金流对冲是被指定为并用于对冲可归因于特定风险的预期未来现金流变化的风险敞口的衍生金融工具。被指定并符合现金流量对冲资格的衍生金融工具按公允价值记录在资产负债表上,这些对冲工具的公允价值变化被被对冲的基础风险的预期现金流的相应变化部分或全部抵消。合格套期保值工具产生的损益作为位于综合资产负债表中的累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分报告,并重新分类为被套期保值交易影响收益的同期或多个期间的收益。来自AOCI的套期保值的重新分类损益与被套期保值项目在综合经营报表上的同一财务报表标题中计入。(二)符合条件的套期保值工具产生的损益被报告为位于综合资产负债表中的累计其他全面收益(亏损)的组成部分,并重新分类为被套期保值交易影响收益的同期或多个期间的收益。例如,当预测交易发生时,为将预测收入交易的外汇兑换风险降至最低而输入的指定现金流对冲被记录到合并经营报表上的净销售额中。在出售存货时,指定商品现金流对冲在AOCI记录的损益在合并经营报表的销售成本中确认。有关我们现金流对冲的更多信息,请参见附注10。
净投资套期保值:净投资套期保值被定义为衍生或非衍生工具,被指定为并用于对冲某些海外业务中净投资的外币风险。对冲工具的变动和为符合资格的净投资对冲而被对冲的项目的净额,在综合资产负债表中作为累计其他全面收益(“AOCI”)内的外币调整(“CTA”)的组成部分报告。只有当相关的CTA需要重新分类时(通常是在出售或清算投资时),净投资套期保值的收益(亏损)才会重新分类为收益。有关我们的净投资套期保值的更多信息,请参见附注10。
非控股权益:当我们在合并后的法人实体中的所有权低于100%时,外部股东的利益表现为非控制性利益。我们的 截至2018年12月31日止年度的非控股权益30总部设在美国的第三方公司在我们的合并净化细胞有限责任公司中持有的百分比所有权权益,如注释1中进一步讨论的那样。
库存股:我们将以成本价回购的普通股计入库存股,导致合并资产负债表中股东权益减少。当库存股根据我们的员工福利计划出资或为行使期权而发行时,我们使用先进先出(FIFO)方法来确定成本。股票成本与向员工福利计划供款时的市价之间的差额计入综合资产负债表的额外实收资本或从其中扣除。
外币折算:中国当地货币是Ingevity在美国以外的所有重要业务的功能货币,主要包括欧元、日元、英镑和人民币。Ingevity海外子公司的资产和负债使用期末汇率换算成美元,这些财务报表换算产生的调整计入合并资产负债表中累计的其他全面收益(亏损)。收入和支出按每个期间的平均汇率换算。
业务组合:我们根据ASC 805“企业合并”对企业合并进行会计处理,其中要求企业合并中的收购实体确认资产的公允价值。
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收购方在收购日后承担的收购和承担的负债;在综合经营报表中确认与收购相关的成本;确认重组和其他(收益)费用(在收购日期后收购方承担责任的综合经营报表中的净额);或有购买对价将在收购日按公允价值确认,随后的调整将在综合经营报表中确认。我们通常使用第三方合格顾问来协助管理层确定收购资产和承担的负债的公允价值。这包括在必要时协助确定有形财产、厂房和设备以及可识别无形资产的寿命和估值,协助管理层确定与员工相关责任相关的义务的公允价值,并协助管理层评估与法律和环境索赔相关的义务。
分配给收购的可识别无形资产的公允价值主要采用收益法确定,该方法基于管理层作出的假设和估计。收益法中使用的重要假设是流失率、增长率和贴现率。这些假设是基于公司特定的信息和预测,这些信息和预测在市场上是看不到的,因此被认为是2级和3级的衡量标准。购买价格超出已确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。根据被收购业务的终端市场和产品,以及首席运营决策者将如何审查业务结果,确定整合被收购业务的最合适的运营部门。收购的商誉(如有)将分配给收购业务将被整合的经营部门内或运营部门的报告单位。选择适当的报告单位是基于可获得离散财务信息的水平,并由业务管理部门在整合后进行审查。被收购主体的经营业绩自收购之日起在合并财务报表中反映。
重新分类:1*上一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报。
注4:新会计准则
财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编码(“ASC”或“编码”)是美国证券交易委员会发布的仅适用于证券交易委员会注册人的规则和条例以外的权威GAAP的唯一来源。财务会计准则委员会(FASB)发布会计准则更新(“ASU”),以传达对编码的更改。我们考虑所有华硕的适用性和影响力。以下未列示之华硕经评估及确定为不适用或预期不会对综合财务报表造成重大影响。
最近采用的会计公告
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15《无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)客户会计报告》,说明云计算协议即服务合同中产生的实施成本。本ASU要求公司推迟在云计算安排(“CCA”)中发生的具体实施成本,这些成本通常在当前GAAP下发生,并确认超出CCA不可取消期限的费用。我们于2020年1月1日前瞻性地采用了这一标准。作为采纳的结果,我们预计将某些实施成本资本化,这些成本以前作为已发生的费用支出,将根据协议期限的长短,计入综合资产负债表中的预付和其他流动资产或其他资产。这一采用的影响并未对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13《金融工具-信用损失:金融工具信用损失的衡量》。在2019年和2020年,FASB发布了几个ASU,以修订和澄清原ASU 2016-13年度(ASU 2016-13年度及其修正案,本文简称为ASC 326或CECL)中的信用损失指导意见。ASC 326修订了FASB关于金融工具减值的指引,特别是在GAAP中增加了一个基于预期损失而不是已发生损失的减值模型,旨在更及时地确认此类损失。我们于2020年1月1日采用了这一标准。我们已经更新了我们的内部控制和运营流程和程序,在我们目前开发和确认按摊销成本计入的应收账款和限制性投资的信贷损失的过程中纳入了某些前瞻性考虑因素。一般来说,采用ASC 326对我们的综合资产负债表、经营业绩或现金流没有实质性影响。ASC 326被采纳后,对我们在综合资产负债表上的应收账款中报告的信贷损失拨备产生了无形的影响。此外,在采用ASC 326后,我们在综合资产负债表上估计了我们的限制性投资的信贷损失准备金。我们的限制性投资被视为持有至到期投资,由2025年和2026年到期的高评级公司长期债券组成。为了计算我们的预期信用损失准备金,我们根据每个证券条款对每个债券使用了违约概率法(“PDM”)。此过程使用历史信用损失
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2020年12月31日
类似产品类型的经验,根据对未来违约率的合理和可支持的预测进行调整。使用PDM,我们计算出2020年1月1日的预期信用损失准备金为$0.62000万美元,这是对留存收益期初余额的调整。
下表显示了截至2020年12月31日我们的信贷损失拨备的变化,包括采用CECL标准的过渡影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | 余额为 2019年12月31日(1) | | 采用ASC 326的影响 | | 2020年1月1日的余额 | | 本期拨备 | | 余额为 2020年12月31日(2) |
信贷损失拨备 | $ | 0.5 | | | 0.6 | | | 1.1 | | | 1.7 | | | $ | 2.8 | |
______________
(1)将信贷损失拨备于2019年12月31日调整为$0.52000万美元计入合并资产负债表上的“应收账款净额”。
(2)将2020年12月31日的信贷损失拨备提高到1美元1.9300万美元和300万美元0.9在综合资产负债表中,“应收账款净额”和“限制性投资”分别计入了100万美元的应收账款。
我们的预期信用损失可能会根据几个因素而有所不同,比如债券评级的变化,实际观察到的债券违约,以及整体经济环境。在截至2020年12月31日的一年中,我们为预期的信贷损失拨备的主要因素是新冠肺炎大流行导致的宏观经济环境前景悲观,以及对美国公司财务业绩的相关影响。信贷损失准备金增加了#美元。1.7在截至2020年12月31日的一年中,0.31级证券的百万美元和$1.4应收账款预期信用损失百万元。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(主题715-20):披露框架-定义福利计划披露要求的变化。”本ASU修订ASC 715,以增加、删除和澄清与固定收益养老金和其他退休后计划相关的披露要求。我们于2020年1月1日前瞻性地采用了这一标准,它对我们的合并财务报表和相关披露没有实质性影响。
最近发布的会计公告
2019年12月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12《所得税(主题740):简化所得税的会计处理》。本ASU修订了ASC 740,以增加、删除和澄清与所得税相关的披露要求。新标准在2020年12月15日之后的财年生效。我们通过了新的指导方针,从2021年1月1日起生效。通过新的指导方针没有产生实质性的影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”。ASU的目的是为GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时的可选权宜之计和例外,以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。本指南自2020年3月12日起生效,我们可以选择在2022年12月31日之前前瞻性地实施修正案。截至2020年12月31日,我们尚未选择标准中提供的任何可选权宜之计。如有需要,我们将在参考汇率改革过渡期内对相关合同和对冲会计关系进行修改,从而适用会计宽免。我们预计这一新标准不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
指数
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2020年12月31日
注5:营业收入
收入的分类
下表显示了我们按产品线和地理位置分类的净销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
汽车技术产品线 | $ | 477.7 | | | $ | 454.9 | | | $ | 362.0 | |
工艺净化生产线 | 32.3 | | | 35.7 | | | 38.4 | |
表演材料细分市场 | $ | 510.0 | | | $ | 490.6 | | | $ | 400.4 | |
油田技术产品线 | 75.6 | | | 111.4 | | | 114.2 | |
路面技术产品线 | 186.8 | | | 183.3 | | | 178.5 | |
工业特产生产线 | 316.0 | | | 385.5 | | | 440.5 | |
工程聚合物产品线 | 127.7 | | | 122.1 | | | — | |
高性能化学品细分市场 | $ | 706.1 | | | $ | 802.3 | | | $ | 733.2 | |
合并净销售额 | $ | 1,216.1 | | | $ | 1,292.9 | | | $ | 1,133.6 | |
下表根据客户的送货地址,按地理位置列出了我们的净销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
北美 | $ | 676.9 | | | $ | 795.7 | | | $ | 770.4 | |
亚太 | 345.4 | | | 281.4 | | | 171.4 | |
欧洲、中东和非洲 | 174.9 | | | 193.6 | | | 169.9 | |
南美 | 18.9 | | | 22.2 | | | 21.9 | |
净销售额 | $ | 1,216.1 | | | $ | 1,292.9 | | | $ | 1,133.6 | |
合同余额
下表提供了有关与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的信息。合同资产主要涉及我们对报告日期生产但未开具帐单的产品从与某些客户的合同中获得对价的权利。合同资产确认为应收账款,前提是我们有权强制执行迄今完成的履约付款,并且已经向客户开具了账单。合同责任是指向客户转让货物的义务,我们已收到客户对此的考虑。在所有提交的期间,我们都有不是的合同责任。
| | | | | | | | | | | | | |
| 合同资产 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | |
期初余额 | $ | 6.2 | | | $ | 5.1 | | | |
合同资产增加 | 23.6 | | | 29.5 | | | |
重新分类为应收账款,向客户付款 | (24.1) | | | (28.4) | | | |
期末余额(1) | $ | 5.7 | | | $ | 6.2 | | | |
_______________ | | | | |
(一)在综合资产负债表中计入“预付及其他流动资产”的资产。 | | | | |
指数
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注6:公允价值计量
经常性公允价值计量
以下是按公允价值按经常性计量计入综合资产负债表的资产和负债的信息。有不是的报告期内按公允价值记录的资产和负债在三个公允价值层次之间的转移。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 1级(1) | | 2级(2) | | 第3级(3) | | 总计 |
2020年12月31日 | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
股权证券(4) | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
递延薪酬计划投资(5) | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
总资产 | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.9 | |
负债: | | | | | | | |
递延补偿安排(5) | $ | 11.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11.6 | |
或有对价(6) | — | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | |
| | | | | | | |
总负债 | $ | 11.6 | | | $ | — | | | $ | 0.8 | | | $ | 12.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 1级(1) | | 2级(2) | | 第3级(3) | | 总计 |
2019年12月31日 | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
股权证券(4) | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4 | |
递延薪酬计划投资(5) | 1.4 | | | — | | | — | | | 1.4 | |
总资产 | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.8 | |
负债: | | | | | | | |
递延补偿安排(5) | $ | 10.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.0 | |
与离职相关的报销奖励(7) | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
总负债 | $ | 10.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.1 | |
__________
(一)投资者对相同资产在活跃市场报价。
(二)在活跃的市场中,类似资产和负债的报价。
(3)没有重大的不可观察到的投入。
(四)在综合资产负债表中计入“预付及其他流动资产”的资产。
(5)资产负债表包括递延补偿安排,通过该安排,我们持有资产负债表上确认的各种投资证券。与投资证券有关的资产和负债均按公允价值入账,并分别计入合并资产负债表中的“其他资产”和“其他负债”。除投资证券外,我们亦有公司拥有的人寿保险,与递延补偿安排有关,并以现金退回价值记入“其他资产”,金额为$。10.8百万美元和$8.42020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
(六)在合并资产负债表中计入“其他负债”的资产。
(七)计入合并资产负债表“应计费用”的资产。
非经常性公允价值计量
下表显示了我们在截至2020年12月31日止年度的综合资产负债表中按公允价值在非经常性基础上计量的资产的公允价值层次。截至2019年12月31日的年度,合并资产负债表中没有非经常性公允价值计量。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2020年12月31日 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 无法观察到的重要输入(3级) | | 总收益(亏损) (截至2020年12月31日的年度) |
资产: | | | | | | | | | |
经营性租赁资产减值净额 (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1.7) | |
总资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1.7) | |
______________
(1)在截至2020年12月31日的年度内,我们退出了以前在日常运营中使用的某些租赁资产。这些租赁资产在2023年之前有剩余的租赁义务。这项减值费用是为了将我们综合资产负债表上的公允价值调整为零而记录的。
股权证券
公允价值不容易确定的股权证券投资的总账面价值。零及$1.5分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。在截至2020年12月31日的期间内,我们记录了减值费用$1.4百万美元,与公允价值不容易确定的股权证券有关,该股权证券的公允价值不容易确定,由我们的业绩材料部门持有。减值费用代表投资的清算价值与我们在清算投资时的账面价值之间的差额。
受限投资
我们的限制性投资是一个信托基金,目的是确保在到期时偿还与Performance Material位于肯塔基州的Wickliffe制造厂相关的融资租赁义务。该信托作为我们合并资产负债表上的限制性投资,购买了2025年和2026年到期的长期债券。债券到期时收到的本金以及再投资于信托的利息收入预计将等于或超过$80.02027年到期的600万融资租赁义务。由于信托条款为我们提供了持有投资至到期日的能力,也是我们的意图,因此信托所持有的投资被记为持有至到期日(“HTM”);因此,它们按其摊销成本持有。信托持有的投资按所投资债券的票面利率赚取利息。信托投资赚取的利息被确认为利息收入,并在我们的综合经营报表中计入利息收入。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我们的限制性投资(计入HTM,因此按摊销成本持有)的账面价值为$73.6百万美元和$72.6百万美元,扣除信贷损失准备金#美元0.9百万和零其中包括现金#美元。2.4百万美元和$0.2分别为百万美元。2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值为81.5百万美元和$74.5百万美元,分别基于级别1的投入。
下表按信用评级显示了我们HTM债务证券的总摊销成本,不包括信用损失和现金拨备。我们计算预期信用损失的主要因素是综合债券评级。随着评级的降低,持有债券的风险与生俱来地增加,导致预期的信贷损失增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
以百万计 | AA+ | | AA型 | | A | | A- | | BBB+ | | 总计 |
HTM债务证券 | $ | 13.5 | | | 10.6 | | | 24.2 | | | 13.4 | | | 10.4 | | | $ | 72.1 | |
债务义务
截至2020年12月31日和2019年12月31日,融资租赁义务的账面价值为#美元。103.1百万美元和$80.0分别为2500万美元和公允价值为800万美元。127.0百万美元和$100.9分别为百万美元。我们Performance Materials位于肯塔基州威克利夫的融资租赁债务的公允价值是基于债务的期末市场报价,使用第2级投入。所有其他融资租赁债务的公允价值接近其账面价值。
我们的浮动利率债务的账面价值(不包括发债费用)为$。353.4百万美元和$877.8分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。账面价值是对我们的未偿债务的公允价值的合理估计,因为我们的未偿债务是可变利率债务。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我们固定利率债务的账面价值为$850.0百万美元和$300.0分别为100万美元,公允价值为$864.1百万美元和$305.4百万美元,分别基于第二级投入。
或有对价
就2020年收购某些资产而言,我们有义务为这些资产支付总额高达#美元的额外款项。7.02000万。如果在期满前实现了某些销售量目标,则支付或有对价。2024年12月31日,这里简称为“收入出让”。
的公允价值五年期收入赚取对价为$0.82000万美元2020年12月31日。或有对价负债公允价值的任何后续变化都将作为销售、一般和行政费用记录在当期收益中。
下表汇总了利用第3级公允价值计量的财务负债活动:
| | | | | | | | | |
| 或有对价 | | |
以百万计 | 2020年12月31日 | | | | |
期初余额 | $ | — | | | | | |
新发行的 | 1.1 | | | | | |
计入收益的或有对价重估变动 | (0.3) | | | | | |
演习/和解 | — | | | | | |
期末余额(1) | $ | 0.8 | | | | | |
______________
(一)在综合资产负债表中计入“其他负债”的资产。
注7:库存,净额
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
以百万计 | 2020 | | 2019 |
原料 | $ | 39.1 | | | $ | 42.6 | |
生产资料、物料和供应品 | 24.6 | | | 22.3 | |
成品和在制品 | 139.6 | | | 158.0 | |
小计 | $ | 203.3 | | | $ | 222.9 | |
减:成本超过后进先出成本 | (14.3) | | | (10.4) | |
库存,净额 | $ | 189.0 | | | $ | 212.5 | |
截至2020年12月31日,大约31百分比,13百分比,以及56我们库存的百分比分别按照先进先出法、平均成本法和后进先出法计算。截至2019年12月31日,大约31百分比,11百分比,以及58我们库存的百分比分别按照先进先出法、平均成本法和后进先出法计算。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
注8:物业、厂房和设备,净值
财产、厂房和设备、净值由以下各项组成:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
以百万计 | 2020 | | 2019 |
机器设备 | $ | 1,065.5 | | | $ | 964.3 | |
建筑物和租赁权的改进 | 174.0 | | | 116.9 | |
土地及土地改善工程 | 20.0 | | | 19.0 | |
在建 | 43.7 | | | 119.1 | |
总成本 | $ | 1,303.2 | | | $ | 1,219.3 | |
减去:累计折旧 | (599.6) | | | (554.6) | |
财产、厂房和设备、净值(1) | $ | 703.6 | | | $ | 664.7 | |
_______________
(1):这包括我们位于肯塔基州威克利夫的工厂与机器和设备相关的融资租赁,金额为$。67.2百万美元和$68.8百万美元,账面净值为$5.3百万美元和$6.02020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。这还包括与我们位于佐治亚州韦恩斯伯勒的制造厂有关的融资租赁,用于(A)购买机器和设备,金额为#美元。18.8百万美元和$18.4百万美元,账面净值为$16.0百万和$16.8百万元,(B)建筑工程进行中,金额为$9.2百万美元和$6.4百万元及(C)改善楼宇及租赁权的费用为$5.2百万美元和$4.2百万美元,账面净值为$5.0300万美元和300万美元4.2截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为2.5亿美元。大楼和租赁改进中还包括与我们新公司总部相关的融资租赁,金额为#美元。23.8百万美元,账面净值为$23.0截至2020年12月31日,为100万。与这些融资租赁相关的摊销费用包括在折旧费用中。该等融资租赁责任项下的剩余付款计入附注14。
折旧费用为$61.2百万,$52.3百万美元,以及$41.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
注9:商誉和其他无形资产净额
商誉
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营细分市场 | | |
以百万计 | 性能化学品 | | 性能材料 | | 总计 |
2018年12月31日 | $ | 126.4 | | | $ | 4.3 | | | $ | 130.7 | |
外币折算 | 10.6 | | | — | | | 10.6 | |
获得商誉(1) | 295.1 | | | — | | | 295.1 | |
2019年12月31日 | $ | 432.1 | | | $ | 4.3 | | | $ | 436.4 | |
外币折算 | 8.9 | | | — | | | 8.9 | |
| | | | | |
2020年12月31日 | $ | 441.0 | | | $ | 4.3 | | | $ | 445.3 | |
_______________
(1)有关我们收购的更多信息,请参见附注17.
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
其他无形资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
以百万计 | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网 |
客户合同和关系 | $ | 319.5 | | | $ | 73.6 | | | $ | 245.9 | | | $ | 314.5 | | | $ | 51.6 | | | $ | 262.9 | |
品牌(1) | 82.4 | | | 15.8 | | | 66.6 | | | 80.3 | | | 11.1 | | | 69.2 | |
发达的技术 | 73.0 | | | 12.5 | | | 60.5 | | | 68.6 | | | 5.7 | | | 62.9 | |
其他 | 2.7 | | | 2.4 | | | 0.3 | | | 2.7 | | | 1.5 | | | 1.2 | |
其他无形资产,净额(2) | $ | 477.6 | | | $ | 104.3 | | | $ | 373.3 | | | $ | 466.1 | | | $ | 69.9 | | | $ | 396.2 | |
_______________
(1)它代表商标、商号和专有技术。
(2)有关我们的收购及相关无形资产增加的更多信息,请参见附注17。所有无形资产的加权平均摊销期限为13年,而客户合同和关系、品牌、开发的技术和其他无形资产的加权平均摊销期限为12.4好多年了,15.1好多年了,13.3几年,而且0.8分别是几年。
需要摊销的无形资产在我们的业务部门之间的分配如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
以百万计 | 2020 | | 2019 |
性能化学品 | $ | 371.2 | | | $ | 396.2 | |
性能材料 | 2.1 | | | — | |
其他无形资产,净额 | $ | 373.3 | | | $ | 396.2 | |
上表中与我们无形资产相关的摊销费用如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售成本 | $ | 0.1 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.7 | |
销售、一般和管理费用 | 32.5 | | | 28.1 | | | 11.6 | |
摊销总费用(1) | $ | 32.6 | | | $ | 28.7 | | | $ | 12.3 | |
_______________
(1)有关己内酯收购和松树化工收购以及相关摊销费用增加的更多信息,请参见附注17。
根据无形资产的当前账面价值,估计未来五年的税前摊销费用如下:2021年--$31.7百万,2022年--$31.5百万,2023年--$31.4百万,2024年--$31.1百万和2025年--$31.1百万估计的税前摊销费用可能会因外币变化而波动。
注10:金融工具与风险管理
净投资对冲
我们有固定对固定交叉货币利率掉期,名义总金额为#美元。166.2100万美元,到期日为2023年7月。我们指定掉期是为了对冲我们在欧元功能货币计价子公司的一部分净投资,以抵御外币波动。这些合同包括在合同有效期内定期将固定美元与固定欧元利息交换,并在到期时交换名义金额。这有效地将我们以美元计价的固定利率债务的一部分从加权平均利率3.79对欧元计价的固定利率债务的比率为1.71百分比。美元计价债务与欧元计价债务之间的任何固定利率之间的任何差额都将作为利息收入记录在综合经营报表上。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
固定至固定交叉货币利率掉期的公允价值为净资产(负债)$(8.6)300万元和300万元3.0截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为2.5亿美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们确认与这一金融工具相关的净利息收入为$1.6百万美元和$2.3分别为百万美元。
现金流对冲
外汇风险管理
我们在全球多个国家生产和销售我们的产品,因此我们面临外币汇率变化的风险敞口。为了管理与这些风险敞口相关的波动性,我们在综合基础上计算风险敞口,以利用自然抵消。为了管理剩余的风险敞口,我们不时利用远期货币兑换合约和零成本领子期权合约,将外币汇率波动对以外币(主要是欧元)计价的出口销售的影响对收益和现金流的影响降至最低。这些合约通常被指定为现金流对冲。为将预测收入交易的外汇兑换风险降至最低而输入的指定现金流量对冲,在预测交易发生时记入综合经营报表的净销售额。截至2020年12月31日,有美元9.1600万份未平仓外币衍生品合约。外币对冲的公允价值为资产(负债)$(0.1)截至2020年12月31日,为1.2亿美元,零截至2019年12月31日。
商品价格风险管理
我们生产经营中使用的某些能源受到天气、供求状况、经济变数和其他不可预测因素引起的价格波动的影响。这种波动主要与天然气的市场定价有关。为减轻市场价格的预期波动,以及天然气购买价格变化对收益和现金流的波动,我们不时订立掉期合约和零成本领式期权合约,并将这些合约指定为现金流对冲。截至2020年12月31日,我们有0.9百万和1.2百万MMBtus(百万英热单位)未偿还天然气商品掉期合约和零成本领式期权合约的名义总成交量,分别指定为现金流对冲。截至2020年12月31日,未平仓大宗商品合约对冲2022年2月之前的预测交易。未平仓指定天然气商品对冲合约的公允价值为净资产(负债)$(0.1)百万元及(0.5)分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
利率风险管理。
我们的政策是使用固定和可变利率债务的组合来管理利息支出。为了有效地管理利率风险,我们可能会不时进入现金流利率衍生工具,这些工具可以包括远期起始掉期和国库锁。*在任何情况下,利率掉期协议的名义金额都等于或少于被对冲的指定债务。在AOCI中记录的指定利率现金流对冲收益或亏损在基础债务剩余期限的综合运营报表上以直线方式在“利息支出,净额”中确认。这些工具被指定为现金流对冲。
截至2020年12月31日,我们进行了名义金额为美元的浮动至固定利率掉期。166.2百万美元,用于管理与我们现有的基于LIBOR的利息支付相关的利率支付中的现金流变化,有效地将166.2将我们的浮动利率债务中的100万美元转换为固定利率。根据本工具的条款,我们接受以三个月期美元伦敦银行同业拆借利率为基础的浮动利率支付,作为回报,我们有义务按固定利率支付利息。3.79百分比将持续到2023年7月。利率互换的公允价值为资产(负债)$(8.9)亿元及(3.9)分别为2020年12月31日和2019年12月31日。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
现金流和净投资套期保值会计对AOCI的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 在AOCI中确认的损益金额 | | 从AOCI重新分类为净收益的损益金额 | | 损益位置从AOCI重新归类为净收入 |
| 截至12月31日的年度, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
现金流对冲衍生品 | | | | | | | | | |
货币兑换合约 | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | 净销售额 |
天然气合同 | (0.5) | | | (0.9) | | | 1.1 | | 0.3 | | 销售成本 |
利率互换合约 | (5.0) | | | (3.9) | | | — | | | — | | | 利息支出 |
总计 | $ | (5.6) | | | $ | (4.8) | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.3 | | | |
| | | | | | | | | |
| 在AOCI中确认的损益金额 | | 在衍生工具收益中确认的损益金额 (从有效性测试中排除的金额) | | 在衍生工具收益中确认的损益的位置 (从有效性测试中排除的金额) |
| 截至12月31日的年度, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
净投资套期保值衍生产品 | | | | | | | | | |
货币兑换合约(1) | $ | (11.7) | | | $ | 3.0 | | | $ | 1.6 | | | $ | 2.3 | | | 利息收入 |
总计 | $ | (11.7) | | | $ | 3.0 | | | $ | 1.6 | | | $ | 2.3 | | | |
__________
(1)在所有列报期间,从AOCI到净收入的平均重新分类为零。损益将从AOCI重新分类为其他(收入)费用,净额。
在未来12个月内,我们预计将把美元重新分类0.1从AOCI到税前收益的1.8亿美元亏损。
公允价值计量
以下是按公允价值按经常性计量计入综合资产负债表的衍生资产和负债的信息。在报告所述期间,第一级和第二级之间没有按公允价值记录的资产和负债转移。有不是的分别截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的财年,与我们合并资产负债表上衍生品资产和负债相关的非经常性公允价值计量。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 1级(1) | | 2级(2) | | 第3级(3) | | 总计 |
2020年12月31日 | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
天然气合同(4) | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | |
总资产 | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | 0.1 | |
负债: | | | | | | | |
天然气合同(6) | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.2 | |
货币兑换合约(6) | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
净投资对冲(7) | — | | | 8.6 | | | — | | | 8.6 | |
利率互换合约(7) | — | | | 8.9 | | | — | | | 8.9 | |
总负债 | $ | — | | | $ | 17.8 | | | $ | — | | | $ | 17.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 1级(1) | | 2级(2) | | 第3级(3) | | 总计 |
2019年12月31日 | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
净投资对冲(5) | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | 3.0 | |
总资产 | $ | — | | | $ | 3.0 | | | $ | — | | | $ | 3.0 | |
负债: | | | | | | | |
天然气合同(6) | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
利率互换合约(7) | — | | | 3.9 | | | — | | | 3.9 | |
总负债 | $ | — | | | $ | 4.4 | | | $ | — | | | $ | 4.4 | |
__________
(一)投资者对相同资产在活跃市场报价。
(二)在活跃的市场中,类似资产和负债的报价。
(3)没有重大的不可观察到的投入。
(四)在合并资产负债表中计入“其他流动资产”的资产。
(五)在合并资产负债表中计入“其他资产”的资产。
(六)计入综合资产负债表“应计费用”的资产。
(七)在合并资产负债表中计入“其他负债”的资产。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
注11:债务,包括融资租赁义务
包括融资租赁债务在内的流动和长期债务包括以下债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 十二月三十一号, |
以百万计 | 利率,利率 | | 到期日 | | 2020 | | 2019 |
可变利率债务: | | | | | | | |
循环信贷安排(1) | 1.64% | | 2025 | | $ | — | | | $ | 131.3 | |
定期贷款 | | | | | | | |
2019年定期贷款 | — | | — | | — | | | 375.0 | |
2017年定期贷款 | 1.71% | | 2023 | | 351.6 | | | 365.6 | |
其他应付票据 | 4.44% | | 2021 | | 1.8 | | | 5.9 | |
固定利率债务: | | | | | | | |
高级注释 | | | | | | | |
2020高级票据 | 3.88% | | 2028 | | 550.0 | | | — | |
2018年高级票据 | 4.50% | | 2026 | | 300.0 | | | 300.0 | |
融资租赁义务(2) | 7.17% | | 2027-2035 | | 103.1 | | | 80.0 | |
| | | | | | | |
包括融资租赁义务在内的总债务 | | | | | $ | 1,306.5 | | | $ | 1,257.8 | |
减去:债券发行成本 | | | | | 13.1 | | | 6.9 | |
包括融资租赁债务在内的债务总额,扣除债务发行成本 | | | | | $ | 1,293.4 | | | $ | 1,250.9 | |
减:一年内到期的债务(3) | | | | | 26.0 | | | 22.5 | |
包括融资租赁义务在内的长期债务 | | | | | $ | 1,267.4 | | | $ | 1,228.4 | |
_______________
(1)循环信贷安排下的未偿还信贷信函总额为美元2.3百万美元和$2.1百万美元,该机制下的可用资金为$497.7百万美元和$616.62020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
(2)债务包括融资租赁义务#美元80.0我们在肯塔基州威克利夫的高性能材料制造厂拥有2000万美元的相关资产和23.1与我们公司总部相关的百万美元。
(三)一年内到期的长期债务计入综合资产负债表中的“应付票据和长期债务当期期限”。
循环信贷安排
2020年10月28日,我们签署了现有信贷协议的第5号修正案,日期为2016年3月7日。除其他事项外,第5号修正案将我们循环信贷安排的到期日从2023年8月7日延长至2025年10月28日,并将其下的循环承诺本金总额从#美元降至2025年10月28日。750.0百万至$500.0百万
循环信贷安排的利息为(A)调整后的基本利率或(B)调整后的libor利率(或可比利率或后续利率),在这两种情况下,如果是基本利率贷款,则加适用的保证金,范围为零百分比和0.75%,在调整后的LIBOR利率贷款的情况下,范围在1.00百分比和1.75百分比。利润率基于基于总杠杆的定价网格。
费用$2.2一亿美元,零及$1.1为了确保与我们的循环信贷安排相关的各种修正案,我们分别在2020年、2019年和2018年发生了1.8亿美元的费用。这些费用已延期支付,并将在贷款期限内摊销。
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2020年12月31日
定期贷款
我们的定期贷款包括二单独的定期贷款:《2017年定期贷款》和《2019年定期贷款》。于二零二零年第四季,我们利用发行优先票据所得款项净额的一部分,偿还未偿还本金$。375与2019年定期贷款相关的1.6亿美元。
2019年定期贷款:
2019年3月7日,我们修改了我们的信贷协议,其中包括建立一个新的增量定期贷款承诺类别,统称为2019年定期贷款,本金总额为$375.02000万。
2019年的定期贷款不需要摊销;全额本金余额最初是在2022年8月7日到期支付的。2019年定期贷款的利息为(A)调整后的基本利率或(B)调整后的LIBOR利率(或可比利率或后续利率),在每种情况下,加上适用的保证金,对于基本利率贷款,范围为零和0.25%,在调整后的LIBOR利率贷款的情况下,范围在0.75百分比和1.25百分比。利润率是基于基于总杠杆的定价网格。
作为与2019年定期贷款相关的修订的对价,我们向每个贷款人支付了相当于0.05该贷款人持有的承诺及未偿还贷款的本金总额的百分比,所产生的费用总额为$1.82000万。这些费用在贷款的原始期限内递延和摊销。于二零二零年第四季,随着未偿还本金余额的偿还,我们录得剩余的递延财务费用#美元。1.0我们合并营业报表的利息支出为100万美元。
2017年度定期贷款:
2017年8月21日,我们修改了信贷协议,其中包括建立本金总额为1美元的增量定期贷款承诺。75.0在现有的#美元定期贷款的基础上再增加400万美元300.02000万。借款总额为#美元。375.0700万,统称为2017年定期贷款,被视为单一类别。
2018年8月7日,我们进一步修改了信贷协议,其中包括将2017年定期贷款的到期日延长至2023年8月7日。2017年的定期贷款按以下价格摊销零截至2019年5月9日的年利率,按以下比例摊销1.25此后每一年的年利率,余额在到期时到期。2017年定期贷款的利息为(A)调整后的基本利率或(B)调整后的伦敦银行同业拆借利率(或可比利率或后续利率),在这两种情况下,加上适用的保证金,对于基本利率贷款,范围为零百分比和0.75%,在调整后的LIBOR利率贷款的情况下,范围在1.00百分比和1.75百分比。利润率基于基于总杠杆的定价网格。
作为2017年定期贷款相关修订的对价,我们向每个贷款人支付了相当于0.05贷款人所持承诺及未偿还贷款本金总额的百分比,所得费用总额为$0.3300万美元和300万美元0.52018年和2017年分别为3.8亿美元和1.8亿美元。这些费用已经延期,将在贷款期限内摊销。
高级注释
我们的高级笔记包括二不同系列的钞票:“2020期钞票”和“2018期钞票”。
2020高级债券:
2020年10月28日,我们发行了美元550.0本金总额为,000,000,000,000美元3.8752028年到期的优先无担保票据(“2020年票据”)百分比私募。2020年票据是根据一份日期为2020年10月28日的契约发行的,该契约由Ingevity、其附属担保方Ingevity和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)发行。
出售2020年债券所得款项净额,扣除递延融资费#美元8.81000万美元用于偿还现有的2019年定期贷款和我们循环信贷安排下的未偿还余额。
2020年债券的利息每半年支付一次,分别于每年11月1日和5月1日到期,从2021年5月1日开始,利率为3.875每年的百分比。2020年发行的债券将於2028年11月1日期满。
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2020年12月31日
2018年高级注释:
2018年1月24日,我们发行了$300.0本金总额为,000,000,000,000美元4.502026年到期的优先无担保票据(“2018年票据”)百分比私募。2018年票据是根据一份日期为2018年1月24日的契约发行的,该契约由Ingevity、其附属担保方Ingevity和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)发行。
出售2018年债券所得款项净额,扣除递延融资费#美元5.7600万美元,部分用于为Pine Chemical收购提供资金(更多信息见附注17)。
2018年债券的利息每半年支付一次,分别于每年2月1日和8月1日到期,从2018年8月1日开始,利率为4.50每年的百分比。2018年债券将于2026年2月1日到期。
债务契约
我们的契约包含某些惯例契约(包括限制Ingevity及其受限子公司授予或允许对某些担保债务的财产的留置权、宣布或支付股息、分配或回购或赎回股本、投资于非受限子公司、从事出售和回租交易,以及进行合并或合并,或出售、转让或以其他方式处置我们及其受限子公司的全部或几乎所有资产的整体能力的契约)以及违约事件(以2018年或2020年债券项下发生违约事件可能会导致该系列债券的发行速度加快,并可能导致英杰华及其附属公司(包括其他系列)的其他债务加速出现交叉违约。截至2020年12月31日,我们遵守了契约下的所有契约。
管理我们循环信贷安排和2017年定期贷款的信贷协议包含习惯性违约条款,包括拖欠、违反陈述和担保、资不抵债、不遵守契约以及其他重大债务的交叉违约。根据信贷协议,如果发生未治愈的违约事件,可能会导致所有贷款和其他债务立即到期和支付,我们的循环信贷安排和定期贷款安排将被终止。信贷协议还包含某些客户契约,包括金融契约。循环信贷安排金融契约要求Ingevity在综合基础上保持最高总净杠杆率为4.0到1.0(可以增加到4.5在某些情况下降至1.0),最低利息覆盖率为3.0设置为1.0。此外,2017年定期贷款金融契约要求Ingevity在综合基础上保持最高总杠杆率为4.0到1.0(可以增加到4.5在某些情况下降至1.0),最低利息覆盖率为3.0设置为1.0。截至2020年12月31日的连续四个季度,我们的实际总杠杆率和净杠杆率为3.1和2.5分别,我们截至2020年12月31日的连续四个季度的实际利息覆盖率为10.0。截至2020年12月31日,我们遵守了所有公约。
新市场税收抵免
2019年11月14日,我们与富国银行社区投资控股有限公司(“富国银行”)达成了一项融资交易,涉及一笔美元7.0与我们位于南卡罗来纳州北查尔斯顿的新总部扩建项目(“该项目”)相关的100万资本投资。富国银行赚了一美元2.3向Ingevity弗吉尼亚公司(Ingevity弗吉尼亚公司)提供100万美元的资本,Ingevity弗吉尼亚公司是Ingevity的全资子公司,Ingevity VA公司反过来又获得了$5.0根据合格的新市场税收抵免(NMTC)计划,向IH投资基金有限责任公司(“投资基金”)提供100万美元的贷款。NMTC计划是在2000年的“社区更新税收减免法案”(“法案”)中规定的,旨在吸引对符合条件的低收入社区的资本投资。该法案允许纳税人对社区发展实体(CDE)的股权进行高达39%的合格投资,申请抵免其联邦所得税。CDE是私人管理的投资机构通过其进行合格的低收入社区投资的渠道贷款机构。
英伟达退伍军人管理局的美元5.0向投资基金提供100万美元贷款,利率为一年利率,2041年到期。投资基金贡献了这笔美元。5.0Ingevity VA提供的100万美元贷款和初始投资$2.3富国银行(Wells Fargo)向这笔交易中的CDE创新基金XVI有限责任公司(Innovate CDE)支付300万欧元(减去辛迪加费用)。创新CDE反过来又以以下利率借出资金(扣除手续费)1.21%,2044年11月14日到期给Ingevity。创新CDE的贷款收益将被限制为仅用于该项目。
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2020年12月31日
$2.3富国银行对投资基金的100万美元捐款使富国银行有权在七年合规期内获得几乎所有从NMTC获得的税收优惠,而Ingevity实际上获得了相当于富国银行对投资基金捐款的净贷款收益。这项交易包括一项看跌/赎回条款,根据该条款,Ingevity可能有义务或有权回购富国银行在投资基金中的权益。归因于看跌期权/看涨期权的值并不重要。我们认为,在七年回收期之后,富国银行将在2026年11月行使看跌期权。Ingevity必须遵守适用于NMTC安排的各种法规和合同条款,根据国内收入法的规定,NMTC安排在七年内可100%重新获得。不遵守适用的要求可能会导致预期的税收优惠无法实现,因此可能需要Ingevity赔偿富国银行与融资相关的任何NMTC损失或重新获得,直到提供税收优惠的义务解除为止。我们预计,与这一安排相关的任何信贷回收都不会被要求。
我们已经确定,这项与投资基金和Innovate CDE的融资安排为我们提供了这两个实体的控股权,尽管我们在这两个实体中都没有多数投票权。因此,我们得出结论,这两个实体都代表一个可变利益实体(“VIE”)。投资基金正在进行的活动--收取和汇出利息和费用以及遵守NMTC规定--在最初的设计中都得到了考虑,预计在投资基金的整个生命周期内不会对经济表现产生重大影响。我们考虑了:Ingevity有义务提供税收优惠并向结构提供各种其他担保的合同安排;Innovate CDE和富国银行总体上对该项目的基本经济缺乏实质性利益;Ingevity有义务吸收Innovate CDE和投资基金的损失。我们的结论是Ingevity是每个VIE的主要受益者,因此我们根据ASC 810将Innovate CDE和Investment Fund合并为VIE。合并后,Ingevity合并财务报表上列报的唯一重大余额是原始捐款#美元。2.3从富国银行投资基金中扣除支付的第三方债务融资(辛迪加)费用和任何剩余的受限收益,这些收益将仅用于该项目的资本投资。尽管根据我们的评估,ASC 810将表明在这些VIE中的非控股权益应该与Ingevity的股权分开列报,但我们得出的结论是,$2.32000万美元(扣除辛迪加费用)应在我们的合并财务报表中作为英年华负债列报,因为这更准确地反映了融资安排的实质。
由于这一融资安排,我们产生了$0.62000万辛迪加(债券发行)费用,这些费用将在应付票据的有效期内摊销。创新CDE的贷款收益(包括代表富国银行(Wells Fargo)出资额的贷款,扣除辛迪加费用后)为#美元2.3300万美元,被限制在该项目上使用。截至2020年12月31日和2019年12月31日,扣除债务发行费用后的贷款负债余额为1美元。0.5300万美元和300万美元0.6300万美元,是$1.8300万美元和300万美元1.72000万。扣除费用后的贷款负债记入我们综合资产负债表的其他负债。此外,截至2019年12月31日,我们拥有7.7这笔现金被限制在项目上使用,这笔金额记录在我们综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。截至2020年12月31日,这一融资安排的所有收益都用于该项目,所有资本支出都已投入使用。
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2020年12月31日
注12:基于股份的薪酬
股权激励计划
2016年5月15日通过的Ingevity Corporation 2016综合激励计划向Ingevity和子公司的某些公司高管、主要员工和非雇员董事授予不同形式的福利,包括股票期权、限制性股票单位(RSU)、董事股票单位(DSU)和绩效股票单位(PSU)。Ingevity Corporation 2016综合激励计划的最高股票储备为4,000,000授予股权奖励。截至2020年12月31日,3,230,193Ingevity Corporation 2016综合激励计划下的股票仍可供授予,假设Ingevity在每一年的业绩达到目标业绩水平三-PSU奖励的绩效期限。Ingevity的薪酬委员会确定长期激励组合,包括股票期权、RSU和PSU,并可能每年授权新的奖励。我们通常会发行新的普通股,以根据我们的股权激励计划授予奖励。
员工购股计划
2016年12月9日,我们的薪酬委员会和董事会批准了英伟达公司2017年员工股票购买计划(ESPP),该计划于2017年4月27日获得英伟达股东的批准。ESPP允许符合条件的员工参与者购买不超过5,000我们普通股的股票通过工资扣除以折扣价出售,最高可达15在购买期间扣除其补偿的百分比。然而,任何参与者在任何日历年不得购买价值超过25,000美元的普通股。ESPP是根据美国国税法第423条规定的一项符合税务条件的计划。ESPP计划由三个月购买期之前的一个月注册期组成。员工在每个购买期间购买股票的时间为85在发行期开始或购买期结束时,以价格较低者为准,按普通股市值的百分比计算。
根据ESPP,总共有250,000按照ESPP的定义,Ingevity公司的普通股保留并授权向参与发行的美国员工发行,其中不包括Ingevity公司的某些高管。我们通常根据ESPP发行库存股。截至2020年12月31日,130,023ESPP下的股票仍可供发行。ESPP的首次发行期从2017年7月1日开始。在2020财年,有以下几项48,487根据ESPP发行的股票,平均价格为$71.53.
我们基于股份的薪酬和ESPP费用包括在下表中。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票期权费用 | $ | 0.6 | | | $ | 3.0 | | | $ | 2.3 | |
ESPP费用 | 0.5 | | | 0.7 | | | 0.5 | |
RSU、DSU和PSU费用 | 7.3 | | | 8.6 | | | 9.7 | |
以股份为基础的薪酬费用总额(1) | $ | 8.4 | | | $ | 12.3 | | | $ | 12.5 | |
所得税优惠 | (1.5) | | | (2.2) | | | (2.9) | |
以股份为基础的薪酬费用总额,扣除税收后的净额 | $ | 6.9 | | | $ | 10.1 | | | $ | 9.6 | |
_______________
(一)在合并经营报表上的“销售费用、一般费用和行政费用”中反映的其他金额。
股票期权
所有股票期权均根据英杰华董事会薪酬委员会设定的授予条件授予。到目前为止,授予的股票期权的归属期限为一至三自授予之日起十年。根据该计划授予的奖励和非限定期权的到期时间不晚于10从授予之日起数年。与授予股票期权相关的费用基于下表所示的假设:
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2020年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
用于计算股票期权费用的加权平均假设 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
无风险利率 | 1.0 | % | | 2.6 | % | | 2.7 | % |
期权的平均寿命(年) | 6.5 | | 6.5 | | 6.5 |
波动率 | 33.5 | % | | 28.0 | % | | 27.5 | % |
股息率 | — | | | — | | | — | |
每股股票期权公允价值 | $ | 15.87 | | | $ | 39.29 | | | $ | 25.51 | |
下表总结了Ingevity的股票期权活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项数量 (千) | | 加权平均行权价(每股) | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(千) |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
杰出,2019年12月31日 | 405 | | | $ | 58.39 | | | 7.4 | | $ | 13,334 | |
授与 | 83 | | | 45.04 | | | | | |
练习 | (71) | | | 29.47 | | | | | |
没收 | (68) | | | 77.21 | | | | | |
取消 | (3) | | | 87.74 | | | | | |
杰出,2020年12月31日 | 346 | | | $ | 57.28 | | | 7.2 | | $ | 7,919 | |
可行使,2020年12月31日 | 200 | | | $ | 50.39 | | | 6.3 | | $ | 5,709 | |
上表中的合计内在价值代表了如果所有期权持有人在每年年底行使其现金期权的话,期权持有人本应收到的税前内在价值总额(Ingevity在该期间最后一个交易日的收盘价与行权价格之间的差额乘以行权价格)。这一金额的变动基于英杰华股票的公允市值。
截至2020年12月31日,美元0.6与股票期权相关的未确认薪酬支出总额预计将在一年。
限制性股票单位、递延股票单位和基于业绩的限制性股票单位
所有RSU、DSU和PSU均根据Ingevity董事会薪酬委员会设定的授予条件授予。到目前为止,授予的RSU和DSU的归属期限从一年要做到这一点三年自授予之日起生效。迄今为止授予的PSU的归属期限为三自授予之日起数年,包括累计三-年度绩效期限,但须满足为相应赠款确定的适用绩效目标。我们定期评估达到绩效标准的可能性,并相应地调整补偿费用。薪酬费用在授权期内确认,并根据实现绩效标准的可能性进行调整。
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2020年12月31日
下表总结了Ingevity的RSU、DSU和PSU的活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU和DSU | | PSU |
| 单位数 (千)(1) | | 加权平均授予日公允价值(每股) | | 单位数 (千)(1) | | 加权平均授予日公允价值(每股) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非既得利益者,2019年12月31日 | 115 | | | $ | 90.65 | | | 158 | | | $ | 76.11 | |
授与 | 131 | | | 44.48 | | | 92 | | | 46.65 | |
既得 | (54) | | | 79.90 | | | (64) | | | 53.11 | |
没收 | (21) | | | 78.78 | | | (44) | | | 80.43 | |
非既得利益者,2020年12月31日(2) | 171 | | | $ | 59.75 | | | 142 | | | $ | 66.22 | |
_______________
(1)因此,授予的数量代表归属RSU和DSU时可发行的股份数量。对于PSU,授予的数量表示归属后可发行的股票数量,假设Ingevity在三年制演出期。
(2)中国不包括在内9,191在2020年12月31日既得但未发行的非雇员董事股票。
截至2020年12月31日,美元7.8与RSU、DSU和PSU相关的未确认的基于股份的薪酬支出预计将在加权平均期间确认1.7好多年了。
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2020年12月31日
注13:权益
累计其他综合收益(亏损)
下面总结的是AOCI的前滚(税后净额)。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
外币折算 | | | | | |
期初余额 | $ | 1.5 | | | $ | (16.4) | | | $ | (10.1) | |
| | | | | |
| | | | | |
外币折算净收益(亏损) | 23.9 | | | 15.6 | | | (6.3) | |
净投资套期保值收益(亏损) | (11.7) | | | 3.0 | | | — | |
减去:税收拨备(优惠) | (2.7) | | | 0.7 | | | — | |
净投资套期保值的净收益(亏损) | (9.0) | | | 2.3 | | | — | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 14.9 | | | 17.9 | | | (6.3) | |
期末余额 | $ | 16.4 | | | $ | 1.5 | | | $ | (16.4) | |
| | | | | |
衍生工具 | | | | | |
期初余额 | $ | (3.5) | | | $ | 0.4 | | | $ | — | |
衍生工具的损益 | (5.6) | | | (4.8) | | | 1.7 | |
减去:税收拨备(优惠) | (1.3) | | | (1.1) | | | 0.4 | |
衍生工具净收益(亏损) | (4.3) | | | (3.7) | | | 1.3 | |
(收益)亏损重新分类为净收入 | 1.2 | | | (0.3) | | | (1.2) | |
减去:税收(拨备)优惠 | 0.3 | | | (0.1) | | | (0.3) | |
净(收益)亏损重新分类为净收益 | 0.9 | | | (0.2) | | | (0.9) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (3.4) | | | (3.9) | | | 0.4 | |
期末余额 | $ | (6.9) | | | $ | (3.5) | | | $ | 0.4 | |
| | | | | |
养老金和其他退休后福利 | | | | | |
期初余额 | $ | (3.0) | | | $ | (1.7) | | | $ | (1.6) | |
未实现精算收益(损失)和先前服务(成本)贷项 | (2.7) | | | (1.8) | | | (0.4) | |
减去:税收拨备(优惠) | (0.6) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
精算净收益(损失)和先前服务(成本)贷项 | (2.1) | | | (1.4) | | | (0.3) | |
摊销精算和其他(收益)损失、先前服务成本(贷项)以及重新归类为净收入的结算和削减(收入)费用 | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.3 | |
减去:税收(拨备)优惠 | — | | | — | | | 0.1 | |
净精算和其他(收益)损失、先前服务成本(贷项)摊销以及重新归类为净收益的结算和削减(收入)费用 | 0.3 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
| | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (1.8) | | | (1.3) | | | (0.1) | |
期末余额 | $ | (4.8) | | | $ | (3.0) | | | $ | (1.7) | |
| | | | | |
12月31日AOCI期末余额合计 | $ | 4.7 | | | $ | (5.0) | | | $ | (17.7) | |
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2020年12月31日
累计其他综合收益(亏损)的重新分类
下表详细说明了从AOCI重新分类的情况,以及合并损益表(损益表)中受影响的项目在所列每个期间的情况。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
衍生工具 | | | | | |
货币兑换合约(1) | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | 1.0 | |
天然气合同(2) | (1.1) | | | 0.3 | | | 0.2 | |
税前合计 | (1.2) | | | 0.3 | | | 1.2 | |
(拨备)所得税优惠 | 0.3 | | | (0.1) | | | (0.3) | |
计入净收益(亏损)的金额 | $ | (0.9) | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.9 | |
| | | | | |
养老金和其他退休后福利 | | | | | |
摊销先前服务信贷(费用) (2) | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | — | |
未确认的精算净收益和其他收益(损失)摊销(3) | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
因削减和结算而确认的收益(损失)(2) | (0.1) | | | — | | | (0.2) | |
税前合计 | (0.3) | | | (0.1) | | | (0.3) | |
(拨备)所得税优惠 | — | | | — | | | 0.1 | |
计入净收益(亏损)的金额 | $ | (0.3) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.2) | |
_______________ |
(一)合并经营表上计入“净销售额”的项目。 |
(二)在合并经营报表上计入“销售成本”的费用。 |
(三)在合并经营报表中计入“其他(收益)费用,净额”的费用。 |
非控制性权益收购
2018年8月1日,我们收购了剩余的股份。30PURIZATION Cellutions,LLC,LLC,现名Ingevity乔治亚,LLC的非控股权益的百分比,出于税收目的,该公司被视为合伙企业,收购价为美元。80.0百万此次收购消除了#美元的非控股权益。11.4百万美元,并确认一项递延税金资产#美元。14.3100万美元,其余部分计入额外实缴资本$54.3在我们的合并财务报表中有100万美元。
股份回购
2020年2月28日,我们的董事会授权回购高达$500.0我们普通股的100万美元,并撤销了之前两项未完成的授权。我们的回购计划不包括具体的时间表或价格目标,可能随时暂停或终止。管理层可根据其对市场行情和其他因素的评估,酌情通过公开市场或私下协商的交易购买股票。
在截至2020年12月31日的一年中,我们回购了$88.0百万股普通股,相当于1,533,442我们普通股的加权平均成本为每股$57.38。在2020年12月31日,$412.0在董事会授权的回购计划下,仍有100万美元未使用。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
注14:租约
2019年1月1日,我们采用修改后的回溯法采用ASC 842。我们选择的修改后的追溯方法提供了一种过渡方法,允许确认截至采纳期开始(即2019年1月1日)的现有租约,并且不需要调整比较期间。2019年1月1日之后报告期的结果在ASC 842项下列示,而上期金额不会进行调整,并继续根据ASC 840项下的历史会计进行报告。
与我们的租赁相关的补充综合资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一号, |
以百万计 | 财务报表标题 | | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | | |
经营性租赁资产,净额(1) | 经营性租赁资产,净额 | | $ | 49.1 | | | $ | 53.4 | |
融资租赁资产,净额(2) | 财产、厂房和设备、净值 | | 58.5 | | | 33.4 | |
融资租赁资产,净额(2) | 其他资产,净额 | | 0.8 | | | 1.2 | |
租赁资产总额 | | | $ | 108.4 | | | $ | 88.0 | |
负债 | | | | | |
电流 | | | | | |
经营租赁负债(3) | 流动经营租赁负债 | | $ | 16.2 | | | $ | 17.1 | |
融资租赁负债 | 应付票据和长期债务的当期到期日 | | 0.7 | | | — | |
非电流 | | | | | |
经营租赁负债 | 非流动经营租赁负债 | | 34.7 | | | 36.7 | |
融资租赁负债 | 包括融资租赁义务在内的长期债务 | | 102.4 | | | 80.0 | |
租赁总负债 | | | $ | 154.0 | | | $ | 133.8 | |
_______________
(1)扣除经营租赁资产,净记录为累计摊销净额$29.4百万美元和$17.6分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
(2)扣除融资租赁资产,净额计入房地产、厂房和设备、净额和其他资产累计摊销后的净额,净额为#美元。65.8百万美元和$0.8分别是截至2020年12月31日的100万美元和64.3百万美元和$0.3截至2019年12月31日,分别为100万。
(3)新的经营租赁负债包括美元。0.2百万美元和$0.2应计利息,截至2020年12月31日,以及
分别为2019年。
融资租赁
我们的融资租赁义务为#美元。103.1300万美元和300万美元80.0截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为3.8亿美元,包括二租约。第一项义务是$80.01000万美元欠肯塔基州威克利夫市,与性能材料公司位于肯塔基州威克利夫的制造基地有关,该工厂将于2027年到期。第二项义务是$23.1我们欠我们位于南卡罗来纳州北查尔斯顿的新公司总部的出租人100万美元。租约于2020年7月开始,租期为15好多年了。
我们还有一项融资租赁义务,将于2031年到期,用于性能材料公司佐治亚州韦恩斯伯勒制造厂的某些资产。租约由伯克县发展管理局(以下简称“管理局”)承租。管理局通过发行工业发展收入债券建立了这些资产的售后回租。该债券由Ingevity购买,融资租赁项下的债务仍由Ingevity承担。因此,我们抵消了综合资产负债表上的融资租赁义务和债券。
指数
英杰华公司
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2020年12月31日
租赁成本的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 财务报表标题 | | 2020 | | 2019 |
经营租赁成本(1) | 销售成本 | | $ | 19.4 | | | $ | 21.5 | |
| 销售、一般和管理费用 | | 1.9 | | | 2.4 | |
融资租赁成本 | | | | | |
租赁资产摊销 | 销售成本 | | $ | 2.6 | | | $ | 1.9 | |
| 销售、一般和管理费用 | | 0.8 | | | — | |
租赁负债利息 | 利息支出,净额 | | 6.8 | | | 6.1 | |
净租赁成本(2) | | | $ | 31.5 | | | $ | 31.9 | |
_______________
(1)成本包括短期租赁和可变租赁成本,这些都是非实质性的。
(2)只有在极少数情况下,我们才转租租赁资产;因此,这一金额不包括非实质性的转租收入。
租赁负债到期日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
以百万计 | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2021 | $ | 18.3 | | | $ | 8.1 | | | $ | 26.4 | |
2022 | 14.3 | | | 8.1 | | | 22.4 | |
2023 | 10.2 | | | 8.2 | | | 18.4 | |
2024 | 6.6 | | | 8.3 | | | 14.9 | |
2025 | 3.3 | | | 8.3 | | | 11.6 | |
2026年及其后 | 4.3 | | | 113.2 | | | 117.5 | |
租赁付款总额 | $ | 57.0 | | | $ | 154.2 | | | $ | 211.2 | |
减去:利息 | 6.1 | | | 51.1 | | | 57.2 | |
租赁负债现值(1) | $ | 50.9 | | | $ | 103.1 | | | $ | 154.0 | |
_______________
(1)截至2020年12月31日,我们的运营租赁承诺尚未开始,约为$0.8100万美元,主要与有轨电车租赁有关。
租期和贴现率
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
以百万为单位,但百分比除外 | 2020 | | 2019 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | |
经营租约 | 4.2 | | 4.2 |
融资租赁 | 7.9 | | 8.5 |
加权平均贴现率 | | | |
经营租约 | 5.43 | % | | 5.67 | % |
融资租赁 | 7.17 | % | | 7.67 | % |
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
其他资料
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 18.5 | | | $ | 19.8 | |
融资租赁的营业现金流 | 6.8 | | | 6.1 | |
融资租赁产生的现金流 | 0.7 | | | — | |
注15:退休计划
固定缴款计划
2016年1月1日,英杰华公司退休储蓄计划(《计划》)成立。根据美国国税法第401(K)条,该计划是一个合格的减薪计划。符合条件的美国员工可以通过贡献部分薪酬来参与。对于参加计划的符合工会资格的员工,Ingevity将提供最高为六员工延期的百分比。除了相应的捐款外,英年华还做出了以下非任选捐款三非工会员工每个薪资合格薪酬的百分比。对于参加计划的符合工会资格的员工,Ingevity将提供最高为100第一个的百分比三员工延期的百分比和50次日的百分比二延期的百分比。
不再有资格参加我们以前父母的固定收益养老金计划的美国受薪员工被提供给该计划更多的缴费。增强的福利包括一项过渡性贡献,即四或十员工的合格补偿的百分比,这些员工的祖辈分别纳入了我们以前父母的现金余额和最终平均工资养老金计划。过渡性缴费一直持续到2020年12月31日,除非祖辈员工更早终止雇佣。
与雇主对该计划的供款相关的费用为$10.6百万,$10.6百万美元,以及$10.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
固定收益养老金和退休后计划
2016年5月16日,英杰华建立了合格和不合格福利计划,为某些员工和退休人员提供养老金和退休后福利。我们的退休义务包括Ingevity国内小时工会员工赚取的应计固定福利义务;Ingevity某些受薪和前受薪员工冻结的非合格固定福利养老金计划的应计义务;以及其他退休后医疗和人寿保险福利。
我们必须在我们的合并资产负债表中确认我们的退休后固定收益计划资金过剩和资金不足的状况。资金过剩和资金不足的状态被定义为计划资产的公允价值与预计福利义务之间的差额。我们还必须确认,作为其他全面收入的组成部分,精算损益以及在此期间产生的前期服务成本和贷项。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
下表汇总了使用的加权平均假设和我们的退休后固定福利计划的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金 | | 其他好处 |
以百万为单位,但百分比除外 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
以下是用于确定12月31日福利义务的加权平均假设: | | | | | | | |
贴现率-合格福利计划 | 2.45 | % | | 3.15 | % | | — | % | | — | % |
贴现率-不合格福利计划 | 2.30 | % | | 3.10 | % | | 2.20 | % | | 3.05 | % |
补偿增长率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
预计福利义务的变化 | | | | | | | |
1月1日的项目福利义务 | $ | 36.5 | | | $ | 29.4 | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.7 | |
服务成本 | 1.6 | | | 1.2 | | | — | | | — | |
利息成本 | 1.2 | | | 1.2 | | | — | | | — | |
精算损失(收益) | 6.1 | | | 5.3 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
图则修订 | 0.3 | | | — | | | — | | | — | |
福利支付 | (0.7) | | | (0.6) | | | — | | | — | |
12月31日的预计福利义务(1) | 45.0 | | | 36.5 | | | 1.0 | | | 0.9 | |
计划资产变更 | | | | | | | |
计划资产于1月1日的公允价值 | 26.8 | | | 22.6 | | | — | | | — | |
计划资产实际收益率 | 5.0 | | | 4.7 | | | — | | | — | |
公司缴费 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
福利支付 | (0.7) | | | (0.6) | | | — | | | — | |
12月31日计划资产的公允价值 | 31.2 | | | 26.8 | | | — | | | — | |
资金状况 | | | | | | | |
计划的净资金状况(负债) | $ | (13.8) | | | $ | (9.7) | | | $ | (1.0) | | | $ | (0.9) | |
| | | | | | | |
| 养恤金 | | 其他好处 |
| 十二月三十一号, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
综合资产负债表中确认的金额: | | | | | | | |
养老金和其他退休后福利资产(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
养老金和其他退休后福利(负债)(2) | (13.8) | | | (9.7) | | | (1.0) | | | (0.9) | |
计划的净资金状况合计(负债) | $ | (13.8) | | | $ | (9.7) | | | $ | (1.0) | | | $ | (0.9) | |
_______________
(1)提出的所有年度的累计福利义务分别等于每个计划的预计福利义务。
(二)合并资产负债表中,资产余额计入“其他资产”,负债余额计入“其他负债”。
指数
英杰华公司
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2020年12月31日
在其他全面收益(亏损)中确认的金额
在其他全面收益(亏损)中确认的计划资产和福利义务的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 养恤金 | | 其他好处 | | 总计 |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
本年度精算净亏损(收益) | $ | 2.3 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.1) | | | $ | 2.4 | | | $ | 1.8 | | | $ | (0.1) | |
本年度前期服务成本(积分) | 0.3 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.5 | |
摊销精算(损失)收益净额和先前服务(成本)抵免 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
结算和削减(费用)收入,净额 | (0.1) | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.2) | |
税前确认的其他综合(收入)亏损总额 | 2.3 | | | 1.6 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | 2.4 | | | 1.7 | | | 0.1 | |
税后在其他综合(收入)损失中确认的总额 | $ | 1.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.1) | | | $ | 1.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.1 | |
在累计其他全面收益(亏损)中确认的金额
累计其他综合收益(亏损)中尚未确认为定期收益净成本组成部分的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
| 养恤金 | | 其他好处 | | 总计 |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
净精算(收益)损失 | $ | 5.3 | | | $ | 3.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 5.4 | | | $ | 3.0 | |
前期服务成本(积分) | 0.9 | | | 0.9 | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | |
累计其他综合(收益)税前亏损 | 6.2 | | | 3.9 | | | 0.1 | | | — | | | 6.3 | | | 3.9 | |
税后累计其他综合(收入)损失 | $ | 4.7 | | | $ | 3.0 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | 4.8 | | | $ | 3.0 | |
指数
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2020年12月31日
年度净收益成本假设
下表汇总了用于年度净收益成本组成部分的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 养恤金 | | 其他好处 |
以百万为单位,但百分比除外 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
贴现率-合格福利计划(1) | 3.15 | % | | 4.20 | % | | 3.55 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
贴现率-不合格福利计划(1) | 3.10 | % | | 4.15 | % | | 3.55 | % | | 3.05 | % | | 4.10 | % | | 3.45 | % |
计划资产的预期回报率 | 4.50 | % | | 4.50 | % | | 4.00 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
年度净收益成本的组成部分: | | | | | | | | | | | |
服务成本(2) | $ | 1.6 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本(3) | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | |
计划资产的预期回报率(3) | (1.2) | | | (1.0) | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | |
摊销先前服务费用(2) | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
精算净损失和其他(收益)损失摊销(3) | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因削减而确认的(收益)损失 | 0.1 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | |
年度净效益成本 | $ | 1.9 | | | $ | 1.5 | | | $ | 2.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
_______________
(1)据报道,用于计算养老金和其他退休后债务的贴现率是基于对优质公司债券可用收益率的审查。在选择贴现率时,我们特别强调了我们的第三方精算师提供的贴现率收益率曲线,该曲线考虑了代表我们计划福利支付的预期时间和金额的预计现金流。
(2)在我们的合并经营报表上,与参与计划的员工薪酬成本一致的部分金额被记入“销售成本”。
(3)在我们的综合经营报表上,所有金额均记入“其他(收益)费用,净额”。
捐款
我们做了不是的在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里,自愿向我们的国内每小时工会固定福利养老金计划缴纳现金。在2021财年,我们的国内每小时工会固定福利养老金计划没有必要的现金缴费,我们目前也没有计划在2021财年进行任何自愿现金缴费。
公允价值层次
以下是公允价值投资计量所使用的估值方法的说明。公允价值的定义见附注6,公允价值层次中第1、2、3级的说明见附注6。
现金和短期资金-现金和报价的短期票据按收盘价或托管银行存款金额估值。
共同基金-共同基金按个别证券交易的主要市场报告的收盘价估值。几乎所有共同基金都被归类在估值层次的第一级。
集合基金-这些投资工具使用基金管理人提供的资产净值(NAV)进行估值。资产净值是基于基金拥有的标的资产价值减去负债,然后除以流通股数量。
其他-其他资产表现为对一系列有限合伙企业的投资。这些资产交易不活跃,被归类为2级。
指数
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2020年12月31日
下表显示了我们按资产类别划分的主要养老金计划资产类别的公允价值层次结构。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2020年12月31日 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 不可观测的重要输入 (3级) | | 按资产净值计量的投资 |
现金和短期投资 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
共同基金 | 8.1 | | | 8.1 | | | — | | | — | | | — | |
集合基金 | 21.4 | | | — | | | — | | | — | | | 21.4 | |
其他 | 1.6 | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | |
总资产 | $ | 31.2 | | | $ | 8.2 | | | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | 21.4 | |
| | | | | | | | | |
以百万计 | 2019年12月31日 | | 相同资产的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 不可观测的重要输入 (3级) | | 按资产净值计量的投资 |
现金和短期投资 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
共同基金 | 3.0 | | | 3.0 | | | — | | | — | | | — | |
集合基金 | 22.4 | | | — | | | — | | | — | | | 22.4 | |
其他 | 1.3 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | — | |
总资产 | $ | 26.8 | | | $ | 3.1 | | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | 22.4 | |
预计未来的福利支付
下表反映了我们的养老金和其他退休后福利计划未来的估计福利支付。这些估计数酌情考虑了预期的未来服务。
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 养恤金 | | 其他好处 |
2021 | $ | 0.7 | | | $ | — | |
2022 | 1.0 | | | — | |
2023 | 1.1 | | | — | |
2024 | 1.2 | | | — | |
2025 | 1.4 | | | — | |
2026-2030 | 9.0 | | | 0.2 | |
灵敏度分析
假设贴现率每增加0.5%,我们的合格养老金福利义务就会减少0.5%。3.4截至2020年12月31日,我们的养老金福利成本减少了100,000,000美元0.2假设贴现率下降0.5%,我们的合格养老金义务将增加美元。3.9截至2020年12月31日,我们的养老金福利成本增加了100,000,000美元,我们的合格养老金福利成本增加了100美元0.32020年为100万。
假设计划资产的预期长期回报率增加0.5%,我们的合格养老金成本就会减少0.5%。0.12020年为100万。假设计划资产的预期长期回报率下降0.5%,我们的合格养老金成本将增加0.5%。0.12020年为100万。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
注16:重组和其他(收入)费用,净额
关于重组费用和其他(收入)费用的详细情况,净额如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
出售资产和业务的收益 | $ | — | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.6) | |
遣散费和其他与员工相关的费用(1) | 6.4 | | | 1.5 | | | 0.1 | |
| | | | | |
其他(2) | 2.1 | | | 0.7 | | — | |
重组费用 | 8.5 | | | 1.8 | | | (0.5) | |
| | | | | |
业务转型成本 | 10.0 | | | — | | | — | |
| | | | | |
其他(收入)费用,净额 | 10.0 | | | — | | | — | |
| | | | | |
总重组和其他(收入)费用,净额 | $ | 18.5 | | | $ | 1.8 | | | $ | (0.5) | |
_______________
(1)代表遣散费和员工福利费用。
(2)成本主要是指与以下项目相关的成本不再使用的经营租赁资产的减值以及其他各种退出成本。
2020年活动
在2020年第二季度,我们实施了一项成本削减计划,以调整成本结构,以应对新冠肺炎疫情导致的部分产品需求下降。我们记录了$6.4在截至2020年12月31日的一年中,遣散费和其他与员工相关的成本为1.6亿美元。此外,在截至2020年12月31日的年度内,与这一成本降低计划相关。此外,我们还记录了$1.7与不再使用的经营租赁资产减值相关的百万美元和#美元0.4与我们在巴西Palmeira的Performance Chemical衍生品业务相关的其他杂项退出成本为100万美元,该业务于2016年关闭。
2019年活动
在2019年第三季度,我们启动了重组,作为努力改善我们的Performance Chemical的工作流程和效率的一部分,以最好地服务于客户的需求并降低成本。由于这次重组,我们记录了美元。1.5截至2019年12月31日的一年中,遣散费和其他与员工相关的成本为100万美元。
从2019年4月开始,我们出售了位于巴西帕尔梅拉的Performance Chemical衍生品业务的资产。这些资产是2016年因重组事件而关闭的设施的一部分。作为这次销售的结果,我们记录了$0.4百万美元作为出售资产的收益,以及$0.7在截至2019年12月31日的一年中,与其他杂项退出成本相关的费用为100万美元。
2018年活动
2018年2月,我们出售了位于巴西里约热内卢Duque de Caxias的Performance Chemical衍生品业务的资产。这些资产是2016年因重组事件而关闭的设施的一部分。作为这次销售的结果,我们记录了$0.6百万美元,作为出售资产的收益,被其他与员工相关的成本$所抵消0.1在截至2018年12月31日的一年中,
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
重组储备的前滚
下表显示了将导致现金支出的重组准备金的前滚(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额为 | | 改变 | | 现金 | | | | 余额为 | | 改变 | | 现金 | | | | 余额为 |
12/31/2018 (1) | | 储备(2) | | 付款 | | | | 12/31/2019 (1) | | 储备(2) | | 付款 | | | | 12/31/2020 (1) |
$ | — | | | 2.2 | | | (1.8) | | | | | $ | 0.4 | | | 6.8 | | | (6.4) | | | | | $ | 0.8 | |
_______________
(一)在合并资产负债表上计入“应计费用”的项目。
(2)费用包括遣散费和其他与员工相关的成本、退出租赁、合同终止和其他杂项退出成本。包括加速折旧和减值费用在内的任何资产减值均不包括在上表中。
其他(收入)费用,净额
业务转型计划成本
在2020年第一季度,我们启动了一项业务转型计划,其中包括实施升级的企业资源规划(“ERP”)系统。这个新的ERP系统将使我们的员工拥有标准化的流程和安全的集成技术,使我们能够更好地了解和满足客户的需求,并在市场上竞争。我们预计这一业务转型计划和相关的ERP实施将是一个复杂的、多年的项目。它要求将新的ERP系统与多个新的和现有的信息系统和业务流程相集成,以保持我们账簿和记录的准确性,并为我们的管理团队提供对我们的业务运营至关重要的实时信息。这样的执行倡议是一项重大的财务任务,需要管理层和关键员工投入大量时间和精力。在截至2020年12月31日的一年中,发生的成本为$10.0百万美元是指与业务转型计划直接相关的成本,根据公认会计准则,这些成本不能资本化。在这项倡议的过程中,我们预计将产生大约$60-70总成本的1000万美元,其中包括$17-20700万美元的不可资本化成本。
注17:收购
Perstorp控股AB的己内酯业务
2019年2月13日,我们完成了对100Perstorp UK Ltd.与Perstorp Holding AB(“卖方”)的股权百分比,包括卖方的整个己内酯业务(“己内酯业务”),此处称为“己内酯收购”。己内酯收购完成,总收购价格为1欧元578.9百万(美元)652.5百万欧元),减去承担的欧元债务100.4百万(美元)113.1百万)。结案时,所承担的债务与卖方的一家关联公司结清。己内酯收购正在整合到我们的高性能化学品部门,并包括在我们的工程聚合物产品线中。我们的循环信贷安排被用作资金的主要来源,以及手头的可用现金,为收购己内酯提供资金。
己内酯收购已整合到我们的高性能化学品部门,并代表我们的工程聚合物产品系列。因此,我们无法将收购己内酯的经营业绩与我们现有的Performance Chemical的经营业绩分开。
购进价格分配
下表汇总了为2019年第四季度敲定的己内酯业务支付的对价、收购的资产和承担的负债:
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
| | | | | | | | |
购进价格分配 |
以百万计 | 加权平均摊销期 | 公允价值 |
现金和现金等价物 | | $ | 0.7 | |
应收帐款,净额 | | 15.7 | |
盘存(1) | | 21.7 | |
预付资产和其他流动资产 | | 1.9 | |
财产、厂房和设备 | | 86.3 | |
经营性租赁资产,净额 | | 1.8 | |
无形资产(2) | | |
客户关系(5) | 17年份 | 159.0 | |
发达的技术(5) | 12年份 | 64.8 | |
品牌(5) | 17年份 | 67.0 | |
竞业禁止协议 | 3年份 | 0.5 | |
商誉(3) | | 295.1 | |
其他资产 | | 1.3 | |
购入资产的公允价值总额 | | $ | 715.8 | |
应付帐款 | | 13.6 | |
应计费用 | | 2.3 | |
长期债务 | | 113.1 | |
经营租赁负债 | | 1.7 | |
递延所得税 | | 45.7 | |
承担负债的公允价值总额 | | $ | 176.4 | |
获得的现金和限制性现金(4) | 1.5 | |
支付的现金总额,减去现金和获得的受限现金 | $ | 537.9 | |
_______________ |
(1)购置的产成品存货的公允价值包括价值增加#美元。8.4百万,所有这些费用都是在截至2019年3月31日的三个月内支出的。这笔费用包括在合并经营报表的“销售成本”中。存货是按先进先出法核算的。 |
(2)摊销费用总额为$19.1百万美元和$14.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。预计摊销费用如下:2021-$19.2百万,2022年--$19.1百万,2023年--$19.0百万,2024年--$19.0百万美元和2025年-$19.0百万估计的税前摊销费用可能会因外币变化而波动。 |
(3)商誉包括从其他不能单独识别和单独确认的资产获得的估计未来经济利益。这一获得的商誉已包括在我们的绩效化学品报告部门中,有关我们在可报告部门之间的商誉分配的详细信息,请参阅附注9。所有获得的商誉都不能在所得税中扣除。 |
(4)现金和现金等价物以及限制性现金为$0.7百万美元和$0.8成交时分别为100万美元。限制性现金计入合并资产负债表中的“预付现金和其他流动资产”。 |
(5)运用多期超额收益模型(“MP模型”)确定客户关系无形资产的公允价值。MP-Model中使用的重要假设是流失率、收入增长率和贴现率。分配给已开发技术和品牌的公允价值是使用特许权使用费减免模型(“RFR模型”)确定的。RfR模型的重要假设包括综合考虑的收入增长率、特许权使用费和折扣率。 |
佐治亚州-太平洋公司的松树化工业务
于2018年3月8日,根据与乔治亚太平洋化工有限责任公司、乔治亚太平洋化工有限责任公司(连同佐治亚太平洋化工有限责任公司,简称“GP”)及Ingevity Arkansas,LLC(Ingevity Arkansas,LLC)(Ingevity的全资附属公司)的资产购买协议中所载的条款及条件,我们完成了对GP主要用于松树化工业务(“松树化工业务”)的几乎所有资产的收购(“松树化工收购”),总购买价为#美元。315.5
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
百万总收购价在2018年第三季度敲定,最后向GP支付了#美元。0.5100万美元,最终敲定2018年3月8日收购的净营运资本。松树化工业务包括与塔尔油分馏业务相关的资产和设施,以及塔尔油脂肪酸、塔尔油松香、松香衍生物和配方产品的生产或改性。此外,关于Pine Chemical的收购,本公司与GP签订了一项20-与佐治亚-太平洋公司的某些造纸厂业务签订了一年的市场化原油供应合同。
松树化工业务被整合到我们的性能化学品部门,并自2018年3月8日起计入我们的运营业绩。尽管整合尚未完成,但截至2018年9月30日,松树化学业务的很大一部分已整合到我们现有的Performance Chemical业务中,此后,我们无法再将收购的Pine Chemical的净销售额和运营业绩与我们现有Performance Chemical的运营业绩分开。
未经审计的备考财务信息
以下未经审计的备考财务信息假设己内酯收购以及松树化工收购发生在本报告所述期间之初。这些未经审计的预计结果仅供参考,并不一定表明如果收购发生在报告的期间之初,经营的实际结果会是什么,也不能表明未来的经营结果。预计结果包括为收购融资而发行的债务的额外利息支出、基于无形资产和有形资产的估计公允价值和使用寿命的摊销和折旧支出以及相关的税收影响。以下列示的预计结果经扣除购置费用和其他相关费用#美元后进行了调整。35.3百万美元和$12.2截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度为100万美元。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | | | $ | 1,310.6 | | | $ | 1,320.8 | |
所得税前收入(亏损) | | | 262.8 | | | 247.0 | |
可归因于Ingevity股东的稀释后每股收益(亏损) | | | $ | 5.01 | | | $ | 4.48 | |
采购和其他相关成本
完成上述收购并将其整合到我们的绩效化学品报告部门所发生的成本在我们的综合经营报表上计入已发生的费用。下表汇总了与这些合并活动相关的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
法律和专业服务费 | $ | 1.8 | | | $ | 14.2 | | | $ | 6.9 | |
套期保值买入价损失 | — | | | 12.7 | | | 3.9 | |
收购相关成本 | 1.8 | | | 26.9 | | | 10.8 | |
存货公允价值递增摊销(1) | — | | | 8.4 | | | 1.4 | |
采购和其他相关成本 | $ | 1.8 | | | $ | 35.3 | | | $ | 12.2 | |
_______________ | | | | | |
(一)计入综合经营报表的“销售成本”。 |
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
注18:所得税
所得税前收入(亏损)的国内外构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
国内 | $ | 191.2 | | | $ | 203.2 | | | $ | 213.3 | |
外方 | 43.9 | | | 24.7 | | | 8.5 | |
总计 | $ | 235.1 | | | $ | 227.9 | | | $ | 221.8 | |
所得税拨备(福利)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
电流 | | | | | |
联邦制 | $ | 22.5 | | | $ | 19.9 | | | $ | 32.5 | |
州和地方 | 5.1 | | | 5.0 | | | 6.0 | |
外方 | 9.9 | | | 4.5 | | | 0.6 | |
总电流 | $ | 37.5 | | | $ | 29.4 | | | $ | 39.1 | |
延期 | | | | | |
联邦制 | $ | 15.3 | | | $ | 13.8 | | | $ | 1.6 | |
州和地方 | (2.7) | | | 2.5 | | | (1.1) | |
外方 | 3.6 | | | (1.5) | | | 0.4 | |
延期总额 | $ | 16.2 | | | $ | 14.8 | | | $ | 0.9 | |
| | | | | |
所得税拨备(福利) | $ | 53.7 | | | $ | 44.2 | | | $ | 40.0 | |
我们记录了$(4.3)百万,$(0.9)百万元,及$0.1截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,其他全面收入组成部分的递延税金拨备(福利)分别为100万美元。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
下表汇总了按美国联邦法定税率计算的税款与可归因于运营的实际所得税拨备之间的主要差异:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万为单位,百分比数据除外 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
联邦法定税率 | $ | 49.4 | | | $ | 47.9 | | | $ | 46.6 | |
州和地方所得税,扣除联邦福利后的净额 | 5.0 | | | 6.3 | | | 4.4 | |
外国所得税税率差异 | 1.5 | | | 1.3 | | | 1.0 | |
估价免税额的变动 | (1.9) | | | (1.9) | | | (2.2) | |
递延调整(包括汇率变动) | 3.9 | | | (1.4) | | | (0.1) | |
合并合伙企业中的非控股权益 | — | | | — | | | (2.7) | |
超额股票补偿 | 0.4 | | | (5.9) | | | (0.9) | |
| | | | | |
联邦和州税收抵免 | (3.7) | | | (1.9) | | | (2.1) | |
| | | | | |
美国税制改革 | — | | | — | | | (1.9) | |
国外衍生无形收入 | (3.1) | | | (3.8) | | | (3.2) | |
高级船员补偿 | 0.5 | | | 3.3 | | | 0.6 | |
其他 | 1.7 | | | 0.3 | | | 0.5 | |
所得税拨备(福利) | $ | 53.7 | | | $ | 44.2 | | | $ | 40.0 | |
实际税率 | 22.8 | % | | 19.4 | % | | 18.0 | % |
我们2019年至2020年实际税率的提高主要是由于2020年股价下跌带来的超额股票补偿福利的减少,以及英国税率的提高。这一有效税率的增加被以下因素部分抵消:由于税收目的而被没收的股权奖励导致的高级管理人员薪酬限制的降低,以及由于新的公司总部产生额外的州税收抵免而带来的福利增加。
从2018年到2019年,我们的有效税率的提高是由多重因素推动的。2018年8月1日收购剩余的30净化细胞有限责任公司(更多信息请参见附注13)的非控股权益导致我们2019年的有效税率比2018年有所提高。我们认出了$5.0授予基于股票的奖励带来的超额税收优惠。年内,我们产生了不可抵扣的收购相关费用,造成了#美元的税收影响。1.42000万。此外,由于美国税制改革的最终规定,我们发生了与调整我们的递延税净负债相关的税费,以计入我们官员薪酬中未来不可抵扣的部分#美元。1.12000万。此外,2018年,我们将递延税净负债调整了美元1.9由于对美国税制改革的进一步解释,其影响在2019年没有重复。2018年至2019年我们有效税率变化的剩余驱动因素是我们在外国司法管辖区确认的收入增加,其中一些收入的税率高于我们的美国国内收入。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
递延税项资产和负债的重要组成部分如下
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
以百万计 | 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | | | |
| | | |
雇员福利 | $ | 13.0 | | | $ | 12.0 | |
| | | |
| | | |
净营业亏损 | 10.6 | | | 15.4 | |
| | | |
| | | |
租约 | 15.6 | | | 10.3 | |
其他 | 14.2 | | | 7.4 | |
递延税项资产总额 | $ | 53.4 | | | $ | 45.1 | |
估值免税额 | (8.4) | | | (13.0) | |
递延税项资产总额,扣除估值免税额 | $ | 45.0 | | | $ | 32.1 | |
递延税项负债: | | | |
固定资产 | $ | 99.0 | | | $ | 83.4 | |
无形资产 | 35.8 | | | 28.6 | |
盘存 | 2.3 | | | 3.4 | |
租约 | 15.1 | | | 10.4 | |
其他 | 1.7 | | | 1.6 | |
递延税项负债总额 | $ | 153.9 | | | $ | 127.4 | |
递延税金净资产(负债)(1) | $ | (108.9) | | | $ | (95.3) | |
_______________
(1)上表中的列报是以毛为基础的,但由于司法管辖区净额计算,我们在综合资产负债表上记录的递延税项净资产和负债为#美元。8.1300万美元和300万美元117.0截至2020年12月31日,分别为3.8亿美元和3.8亿美元5.0300万美元和300万美元100.3截至2019年12月31日,分别为300万.
我们的递延税金净负债增加了$13.6截至2020年12月31日,与2019年12月31日相比,为3.5亿美元。与固定资产相关的递延税项负债在2020年大幅增加,原因是2020年投入使用的资产比2019年有所增加,从而导致额外的奖金折旧扣除。此外,英国税率的上升导致了我们整体递延税负的增加。负债增加被杂项新递延税项资产(包括与收购ANGP资产相关的资本亏损结转及递延收益)部分抵销。此外,作为CARE法案的一部分,与工资税相关的支付被允许延长至2021年,从而创建了递延税收资产。
我们有递延税项资产,包括结转的净营业亏损,可以用来抵消未来的应税收入。在管理层确定递延税项资产更有可能无法变现的情况下,已提供估值拨备。在2020年,我们确认了1美元的税收优惠2.7通过发放与我们巴西业务相关的估值津贴,我们获得了100万欧元的收入。由于有确凿证据支持未来可用于抵消这些损失的应税收入,因此决定释放估值免税额。
截至2020年12月31日,海外净营业亏损结转总额为1美元。33.2百万其中,美元3.3百万美元将在#年到期3至10年份和美元29.9百万美元没有到期日。
由于我们业务的全球性,我们的一部分现金存放在美国境外。2020年12月31日的现金和现金等价物余额包括$88.2由我们的海外子公司持有的百万美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,由于管理层打算将这些金额进行无限期再投资,我们在外国业务未分配净收益中的份额没有提供递延所得税。如果收入被汇出,确定应缴税额是不可行的,因为这种负债(如果有的话)取决于汇款发生时存在的情况。影响计算的情况包括分配的来源、地点和金额、已为收益支付的基本税率、外国预扣税、使用外国税的机会。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
抵免,以及美国税制改革的潜在影响。被视为无限期再投资的正未分配收益总计$35.6截至2020年12月31日,为100万。
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | |
增加与本年度相关的税务职位 | — | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
时效失效带来的减损 | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
年终余额 | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,0.1百万,$0.1百万美元,以及$0.3未确认的税收优惠,包括罚款和利息,如果得到确认,将影响我们的实际税率。我们确认与未确认的税收优惠和罚款相关的应计利息为所得税费用。
注19:承诺和或有事项
法律程序
我们不时地卷入与我们的业务相关的例行诉讼。我们目前所涉及的所有诉讼,无论是个别的还是整体的,对我们的综合财务状况、流动性或经营结果都不是实质性的,我们也不知道有任何重大的未决或正在考虑的法律程序。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
注20:段信息
Ingevity的运营部门是(I)性能材料和(Ii)性能化学品,这两个运营部门的描述都包含在注释1中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | | | | | |
性能材料 | $ | 510.0 | | | $ | 490.6 | | | $ | 400.4 | |
性能化学品 | 706.1 | | | 802.3 | | | 733.2 | |
总净销售额(1) | $ | 1,216.1 | | | $ | 1,292.9 | | | $ | 1,133.6 | |
部门EBITDA(2) | | | | | |
性能材料 | $ | 249.2 | | | $ | 213.4 | | | $ | 169.4 | |
性能化学品 | 148.7 | | | 183.5 | | | 151.1 | |
部门EBITDA合计(2) | $ | 397.9 | | | $ | 396.9 | | | $ | 320.5 | |
利息支出 | (47.1) | | | (54.6) | | | (33.2) | |
利息收入 | 4.9 | | | 7.7 | | | 3.4 | |
(拨备)所得税优惠 | (53.7) | | | (44.2) | | | (40.0) | |
折旧和摊销-性能材料 | (31.2) | | | (24.2) | | | (22.2) | |
折旧和摊销-高性能化学品 | (69.0) | | | (60.8) | | | (34.8) | |
养老金和退休后结算和削减费用(收入),净额(3) | (0.1) | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | |
重组和其他收入(费用),净额(4) | (18.5) | | | (1.8) | | | 0.5 | |
采购和其他相关成本(5) | (1.8) | | | (35.3) | | | (12.2) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | — | | | — | | | (12.7) | |
Ingevity股东应占净收益(亏损) | $ | 181.4 | | | $ | 183.7 | | | $ | 169.1 | |
_______________
(1)由于只涉及外部客户,所有部门间销售和相关利润已在合并中剔除。
(2)营业部门EBITDA是我们的首席运营决策者用来评估我们经营部门的业绩和在我们的经营部门之间分配资源的主要指标。分部EBITDA被定义为分部收入减去分部营业费用(分部营业费用包括销售、销售、一般和行政费用、其他(收入)费用、净额,不包括折旧和摊销)。我们已将以下项目从分部EBITDA中剔除:利息支出、与公司债务安排相关的净额、所得税、折旧、摊销、重组和其他(收入)费用、收购和其他相关成本、养老金和退休后结算以及削减(收入)费用。
(3)考虑到我们的养老金和退休后结算和削减(收入)费用与先前服务成本的加速有关,这是由于2018年至2020年工会每小时固定福利养老金计划的参与者数量减少的结果。我们的部门业绩不包括这些成本,因为我们认为这些成本超出了我们的运营业绩。我们继续将服务成本、先前服务成本的摊销、利息成本、计划资产的预期回报以及摊销的实际损益计入我们的部门EBITDA。
(4)截至2020年12月31日的年度财务报告,费用为$7.4300万美元和300万美元11.11亿美元分别与性能材料部门和性能化学品部门有关。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,所有收入(费用)都与性能化学品部门有关。关于重组和其他(收入)费用如何与我们的报告部门相关的信息在附注16中讨论。
(5)调查显示,这些指控与收购和整合松化业务以及收购和整合己内酯业务有关。有关这些费用的更多详情,请参阅这些合并财务报表中的附注17。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折旧摊销 | | 资本支出 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
性能材料 | $ | 31.2 | | | $ | 24.2 | | | $ | 22.2 | | | $ | 30.6 | | | $ | 77.6 | | | $ | 65.4 | |
性能化学品 | 69.0 | | | 60.8 | | | 34.8 | | | 51.5 | | | 37.2 | | | 28.5 | |
总计 | $ | 100.2 | | | $ | 85.0 | | | $ | 57.0 | | | $ | 82.1 | | | $ | 114.8 | | | $ | 93.9 | |
| | | | | | | | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | 十二月三十一号, |
以百万计 | 2020 | | 2019 |
北美 | $ | 536.6 | | | $ | 499.5 | |
亚太 | 77.0 | | | 75.6 | |
欧洲、中东和非洲 | 89.9 | | | 89.5 | |
南美 | 0.1 | | | 0.1 | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 703.6 | | | $ | 664.7 | |
| | | | | | | | | | | |
总资产 | 十二月三十一号, |
以百万计 | 2020 | | 2019 |
性能材料 | $ | 751.4 | | | $ | 642.9 | |
性能化学品 | 1,534.0 | | | 1,485.4 | |
部门总资产(1) | $ | 2,285.4 | | | $ | 2,128.3 | |
公司和其他 | 49.1 | | | 13.4 | |
总资产 | $ | 2,334.5 | | | $ | 2,141.7 | |
_______________
(1)这些部门的资产不包括没有作为一个特定部门的一部分进行专门管理的资产,在本文中称为“公司和其他部门”。
注21:每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是将当期净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益(亏损)的计算方法是用当期净收益(亏损)除以当期普通股和潜在稀释性普通股的加权平均数。稀释后每股净收入的计算不包括所有反稀释普通股。
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万为单位(股票和每股数据除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
Ingevity股东应占净收益(亏损) | $ | 181.4 | | | $ | 183.7 | | | $ | 169.1 | |
| | | | | |
每股基本收益和稀释后收益(亏损)(1) | | | | | |
每股基本收益(亏损) | $ | 4.39 | | | $ | 4.39 | | | $ | 4.02 | |
稀释后每股收益(亏损) | $ | 4.37 | | | $ | 4.35 | | | $ | 3.97 | |
| | | | | |
股份(2) | | | | | |
已发行普通股加权平均股数-基本 | 41,330 | | | 41,801 | | | 42,037 | |
假设潜在普通股转换的加权平均增发股份 | 217 | | | 399 | | | 564 | |
股份-稀释基础 | 41,547 | | | 42,200 | | | 42,601 | |
_______________
(1)每股摊薄收益(亏损)计算方法为普通股股东可获得的净收入(亏损)除以各期间已发行普通股的摊薄加权平均股份,其中包括流通股奖励的摊薄效应。
(2)所有股票以千股为单位呈现。
以下潜在普通股的平均数是反摊薄的,因此不包括在稀释后每股收益的计算中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
以千计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
潜在普通股平均数-抗稀释 | 177 | | | 66 | | | 84 | |
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
注22:补充资料
下表包括综合资产负债表中列报的预付和其他流动资产、其他资产、应计费用和其他负债,以及综合经营报表中的其他(收益)费用:
| | | | | | | | | | | |
预付和其他流动资产: | 十二月三十一号, |
以百万计 | 2020 | | 2019 |
应收所得税和增值税 | $ | 9.4 | | | $ | 14.6 | |
预付运费和供应协议 | 1.7 | | | 1.3 | |
预付保险 | 3.0 | | | 2.1 | |
非贸易应收账款 | 3.6 | | | 4.5 | |
对供应商的预付款 | 0.6 | | | 0.5 | |
预付费软件即服务 | 3.2 | | | 1.5 | |
合同资产(附注5) | 5.7 | | | 6.2 | |
受限现金 | 0.7 | | | 8.1 | |
其他 | 6.1 | | | 5.4 | |
| $ | 34.0 | | | $ | 44.2 | |
| | | | | | | | | | | |
其他资产: | 十二月三十一号, |
以百万计 | 2020 | | 2019 |
递延融资费用 | $ | 3.8 | | | $ | 2.5 | |
大写软件,NET | 18.9 | | | 16.9 | |
土地使用权 | 5.1 | | | 5.6 | |
计划的主要维护活动 | 2.8 | | | 3.5 | |
延期的软件即服务 | 2.2 | | | 0.2 | |
递延薪酬计划资产(附注6) | 12.5 | | | 9.8 | |
净投资对冲(附注10) | — | | | 3.0 | |
融资租赁资产,净额(附注14) | 0.8 | | | 1.2 | |
其他 | 6.7 | | | 7.5 | |
| $ | 52.8 | | | $ | 50.2 | |
| | | | | | | | | | | |
应计费用: | 十二月三十一号, |
以百万计 | 2020 | | 2019 |
应计利息 | $ | 13.6 | | | $ | 10.8 | |
应计税 | 6.2 | | | 1.5 | |
应计运费 | 3.9 | | | 4.2 | |
应计回扣 | 6.0 | | | 3.9 | |
重组储备(附注16) | 0.8 | | | 0.4 | |
| | | |
应计特许权使用费和佣金 | 2.5 | | | 2.0 | |
货币兑换和天然气合约(附注10) | 0.3 | | | 0.5 | |
累积能量 | 2.2 | | | 2.0 | |
其他 | 11.1 | | | 8.0 | |
| $ | 46.6 | | | $ | 33.3 | |
指数
英杰华公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
| | | | | | | | | | | |
其他负债: | 十二月三十一号, |
以百万计 | 2020 | | 2019 |
| | | |
递延补偿安排(附注6) | $ | 11.6 | | | $ | 10.0 | |
退休金及其他资产负债(附注15) | 14.8 | | | 10.6 | |
未确认的税收优惠(附注18) | 0.1 | | | 0.1 | |
净投资对冲(附注10) | 8.6 | | | — | |
利率互换(附注10) | 8.9 | | | 3.9 | |
新的应缴市场税项抵免(附注11) | 1.8 | | | 1.7 | |
或有对价(附注6) | 0.8 | | | — | |
其他 | 3.3 | | | 3.7 | |
| $ | 49.9 | | | $ | 30.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他(收入)费用,净额: | 截至十二月三十一日止的年度, |
以百万计 | 2020 | | 2019 | | 2018 |
外币换算(收入)/损失 | $ | (5.8) | | | $ | 0.2 | | | $ | 2.0 | |
特许权使用费和杂项(收入)/损失 | (0.4) | | | (1.9) | | | (0.8) | |
股权投资减值(附注6) | 1.4 | | | — | | | 1.5 | |
其他(收入)/费用,净额 | 0.7 | | | (2.6) | | | (1.7) | |
| $ | (4.1) | | | $ | (4.3) | | | $ | 1.0 | |
注23:季度财务信息(未经审计)
以下为截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的季度营运业绩摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
以百万美元计,不包括每股收益 | 1Q | | 2Q | | 3Q | | 4Q | | 1Q | | 2Q | | 3Q | | 4Q |
净销售额 | $ | 288.2 | | | $ | 270.6 | | | $ | 331.7 | | | $ | 325.6 | | | $ | 276.8 | | | $ | 352.8 | | | $ | 359.9 | | | $ | 303.4 | |
毛利 | 114.6 | | | 83.9 | | | 139.6 | | | 127.4 | | | 97.1 | | | 134.4 | | | 139.5 | | | 111.0 | |
税前收益(亏损) | 55.2 | | | 25.4 | | | 88.1 | | | 66.4 | | | 22.7 | | | 72.7 | | | 77.4 | | | 55.1 | |
净收益(亏损) | 45.3 | | | 20.2 | | | 69.9 | | | 46.0 | | | 22.7 | | | 56.8 | | | 59.9 | | | 44.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Ingevity股东应占普通股每股基本收益(亏损)(1) | $ | 1.09 | | | $ | 0.49 | | | $ | 1.69 | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.54 | | | $ | 1.36 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.06 | |
可归因于Ingevity股东的稀释后每股普通股收益(亏损)(1) | $ | 1.08 | | | $ | 0.49 | | | $ | 1.69 | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.54 | | | $ | 1.34 | | | $ | 1.41 | | | $ | 1.05 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均流通股 | | | | | | | | | | | | | | | |
基本型 | 41.7 | | | 41.2 | | | 41.3 | | | 41.1 | | | 41.7 | | | 41.8 | | | 42.3 | | | 41.8 | |
稀释 | 42.0 | | | 41.4 | | | 41.5 | | | 41.4 | | | 42.2 | | | 42.2 | | | 42.6 | | | 42.2 | |
_______________
(一)基本和摊薄每股收益(亏损)均采用当期已发行普通股加权平均数计算。普通股季度每股收益之和可能与全年不同。
英杰维提公司
附表II-估值及合资格账目及储备
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 拨备/(福利) | | | | |
(百万) | 年初余额 | | 计入成本和费用 | | 记入其他全面收入 | | 计入留存收益(1) | | 核销(2) | | 余额,年终 |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
应收账款信用损失准备 (3) | $ | 0.5 | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 1.9 | |
持有至到期债务证券信用损失准备(4) | $ | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | $ | 0.9 | |
递延税额估值免税额 | $ | 13.0 | | | (1.9) | | | (2.7) | | | — | | | — | | | $ | 8.4 | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
应收账款信用损失准备 (3) | $ | 0.4 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 0.5 | |
递延税额估值免税额 | $ | 15.5 | | | (1.9) | | | (0.6) | | | — | | | — | | | $ | 13.0 | |
2018年12月31日 | | | | | | | | | | | |
应收账款信用损失准备 (3) | $ | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 0.4 | |
递延税额估值免税额 | $ | 20.4 | | | (2.6) | | | (2.3) | | | — | | | — | | | $ | 15.5 | |
_______________
(1)有关我们采用与信贷损失相关的新会计准则(ASU 2016-13)的更多信息,请参阅表格10-K第II部分第8项内的合并财务报表中的附注4。
(2)目前的冲销是扣除复苏后的净额。
(3)应收账款信用损失备抵计入应收账款,在综合资产负债表上净额。
(4)持有至到期债务证券的信用损失拨备计入综合资产负债表的限制性投资。
第九项:报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A:管理控制和程序
该公司维持着一套信息披露控制和程序系统,旨在提供合理的保证,确保公司根据修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。这些控制和程序还提供合理的保证,确保积累此类报告中要求披露的信息,并酌情传达给管理层,以便及时做出有关要求披露的决定。
截至2020年12月31日,目前兼任Ingevity首席财务官(“CEO兼CFO”)的公司首席执行官与管理层根据“交易法”第13a-15(B)和15d-15(B)条对公司披露控制程序的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内,公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。尽管由于新冠肺炎疫情,我们的许多员工都在远程工作,但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎疫情及其对财务报告内部控制的设计和运作有效性。
我们还处于新的全球企业资源规划(“ERP”)系统多年实施的开始阶段,该系统将取代我们现有的运营和财务系统。预计这项工作将在未来几年分阶段实施。目前,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,但随着实施的进展,我们将适当考虑任何流程的变化是否需要改变财务报告内部控制的设计和有效性测试。
管理层关于财务报告内部控制的报告
请参阅管理层关于财务报告内部控制的报告,该报告包含在本表格10-K第II部分第8项中,并通过引用本9A项并入。
独立注册会计师事务所报告书
请参阅独立注册会计师事务所报告,该报告包含在本表格10-K第II部分第8项中,并通过引用本9A项并入。
项目9B:提供其他信息
没有。
第三部分
项目10.董事会、高管和公司治理
有关董事的资料,在我们提交给证券交易委员会的与定于2021年4月22日举行的股东年会有关的委托书(“委托书”)中,出现在“第1号提案-董事选举”的标题下;有关高管的信息,出现在本表格10-K第I部分的“关于我们的高管的资料”的标题下;有关审计委员会的信息,出现在委托书中的“董事会和治理事项-公司治理-董事会委员会-审计委员会”的标题下,以及在委托书中以“商业行为和道德规范”为标题出现的“商业行为和道德规范”,作为对本第10项的回应而并入本文作为参考。
项目11.提高高管薪酬
委托书中“高管薪酬事项”一节、“董事会和治理事项-董事薪酬”一节和“董事会和治理事项-公司治理-LD&C委员会联锁和内部人参与”一节中包含的信息在此作为参考并入本文,以回应本项目第11条。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
委托书中标题为“股权证券所有权”一节中所包含的关于某些受益所有人和管理层的担保所有权的信息,作为对本条款12的回应而并入本文作为参考。
股权薪酬计划信息
下表列出了截至2020年12月31日Ingevity的股权证券被授权发行的薪酬计划的相关信息。我们目前授予股权奖励的所有股权补偿计划都已得到股东的批准。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | 中国证券交易所的数量将增加 应根据行使者的要求签发。 未完成的选项和 限制性股票奖励 (A) (2) | | 加权的- 平均值 行使其价格 杰出的 选项和 限制性股票 奖项 (B) (3) | | 证券数量 剩余的资金可用于以下项目 未来在以下条件下发行 股权补偿 计划(不包括证券) 反映在(A)栏) (C) (4) |
股东批准的股权补偿计划(1) | 692,422 | | | $ | 57.28 | | | 3,360,216 | |
(1)在分拆前由WestRock作为唯一股东批准的计划,而该公司是全资子公司。
(2)包括授予员工的345,867个股票期权,168,292个限制性股票单位(RSU)和166,028个基于业绩的限制性股票单位(PSU),以及将向董事发放的12,235个DSU。根据SEC规则,基于业绩的股票单位奖励将发行的股票数量是基于以下假设计算的:2018年授予的奖励将以最高业绩水平(2倍)支付,因为这些奖励跟踪的是高于目标的水平;2019年授予的奖励将以门槛(0.5倍)支付,因为这些奖励跟踪的是门槛以下;2020年授予的奖励将以目标(1.0x)支付,因为这些奖励跟踪的是低于目标的水平。基于业绩的归属限制性股票单位奖励的目标派息为141,565股。
(3)仅表示已发行股票期权的加权平均行权价。未完成的RSU和PSU不包括在此计算中。
(4)包括根据2017年Ingevity Corporation员工股票购买计划可供未来发行的130,023股。
第13项:股东之间的某些关系和关联交易以及董事独立性
本委托书中以“公司治理-董事独立性”为标题的有关本公司独立董事的信息,以及以“关联方交易”为标题的委托书中有关关联方交易以及吾等对关联方交易的审核、批准或批准的信息,在此并入作为参考,以回应本项目第(13)项。
项目14.支付本金会计手续费和服务费
委托书中标题为“第2号提案-批准独立注册会计师事务所的任命”一节中包含的信息在此作为参考并入本文,以响应本项目(14)。
第四部分
项目15.所有展品
(a)与本报告一起归档的文件
i.Ingevity公司及其子公司的合并财务报表并入本表格10-K第(8)项。
二、本表格10-K中提供了以下补充财务信息:
| | | | | |
| 页 |
财务报表附表二--截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的估值和合格账户及准备金 | 109 |
未包括在此的明细表被省略,因为它们不适用,或者所需信息在财务报表或相关附注中列报。
三、展品:见附件展品索引
(b)陈列品
| | | | | |
展品编号: | 展品说明 |
2.1 | Ingevity公司和WestRock公司之间的分离和分配协议(通过参考2016年5月16日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件2.1并入)。 |
| |
2.2 | 资产购买协议,由佐治亚-太平洋化学品公司、有限责任公司、佐治亚-太平洋有限责任公司、英杰维迪阿肯色州有限责任公司和英杰维提公司签署,日期为2017年8月22日(通过引用附件2.1合并到2017年8月22日提交的8-K表格(文件编号001-37586))。 |
| |
2.3 | Ingevity Corporation、Ingevity Arkansas,LLC、佐治亚-太平洋化学品有限责任公司和佐治亚-太平洋有限责任公司之间资产购买协议的第一修正案,日期为2018年3月8日(通过参考2018年3月8日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告8-K表的附件2.2并入)。 |
| |
2.4 | Perstorp UK Ltd.的买卖协议,日期为2018年12月10日,由Perstorp AB和Ingevity Corporation(通过参考2018年12月10日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司当前报告8-K表的附件2.1并入)。 |
| |
3.1 | Ingevity Corporation第二次修订和重新发布的公司注册证书(通过参考2019年4月25日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司当前8-K报表的附件3.1并入)。 |
| |
3.2 | Ingevity公司修订和重新修订了章程(通过参考2019年4月25日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件3.2并入)。 |
| |
4.1 | 担保人Ingevity Corporation和全国性银行协会美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约,日期为2018年1月24日(通过引用附件4.1合并至2018年1月24日提交的8-K表格)。 |
| |
4.2 | Ingevity Corporation、其担保方和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约,日期为2020年10月28日,作为受托人(通过引用附件4.1合并到2020年10月28日提交的8-K表格)。 |
| |
4.3 | 注册人证券说明。 |
| |
10.1 | Ingevity公司和WestRock公司之间的税务协议(通过参考2016年5月16日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。 |
| |
| | | | | |
展品编号: | 展品说明 |
10.2 | Ingevity Corporation和WestRock Company之间的员工事项协议(通过参考2016年5月16日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司当前8-K表格中的附件10.3合并而成)。 |
| |
10.3 | Ingevity Virginia Corporation和WestRock Virginia,LLC之间的卡温顿植物服务协议(通过引用该公司当前8-K表格的附件10.2并入该协议,该表格于2016年5月11日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission))。 |
| |
10.4 | Ingevity Virginia Corporation和WestRock Virginia,LLC之间的卡温顿工厂地面租赁协议(通过参考2016年5月11日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司当前8-K表格中的附件10.3并入)。 |
| |
10.5 | Ingevity Corporation、WestRock Shared Services,LLC和WestRock MWV,LLC之间签订的原油Tall油和黑液肥皂Skimmings协议(通过参考2016年5月16日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司当前8-K报表的附件10.4并入)。 |
| |
10.6 | 2017年3月1日,代表WestRock Company和Ingevity Corporation的附属公司WestRock Shared Services,LLC,WestRock MWV,LLC之间达成的原油Tall油和黑液肥皂撇油协议的第1号修正案。(参考本公司于2017年5月4日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中的附件10.7)。 |
| |
10.7 | 截至2016年3月7日,Ingevity Corporation作为美国借款方、贷款方不时与富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)作为行政代理签订的信贷协议(通过参考本公司于2016年3月7日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的第2号修正案至Form 10的附件10.8合并而成)。 |
| |
10.8 | Ingevity Corporation、Ingevity Holdings Sprl、其其他贷款方、贷款方和作为行政代理人的富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)之间签署的增量融资协议和修正案第1号,日期为2017年8月21日(通过引用附件10.1并入表格8-K(文件号001-37586),于2017年8月22日提交)。 |
| |
10.9 | 增量融资协议第2号修正案,由Ingevity Corporation、Ingevity Holdings Sprl、其其他贷款方、贷款方和北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)作为行政代理人签署,日期为2018年8月7日(通过参考2018年8月9日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司当前报告8-K表的附件10.1并入)。 |
| |
10.10 | 第3号修正案,由Ingevity Corporation、Ingevity Holdings Sprl、其其他贷款方、贷款方和作为行政代理人的北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)提出(通过引用附件10.1合并到2019年3月7日提交的8-K表格(文件号001-37586))。 |
| |
10.11 | 增量融资协议和修正案第4号,由Ingevity Corporation、Ingevity Holdings Sprl、其其他贷款方、贷款方和作为行政代理的北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)签署,并由Ingevity Corporation、Ingevity Holdings Sprl、贷款方和作为行政代理的富国银行(通过引用附件10.2并入Form 8-K(文件号001-37586)于2019年3月7日提交)。 |
| |
10.12 | Ingevity Corporation、Ingevity Holdings Sprl、其他贷款方、贷款方、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为继任管理代理,富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)作为辞职管理代理(通过引用附件10.1合并至Form 8-K),以及Ingevity Corporation、Ingevity Holdings Sprl、其他贷款方、贷款方和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之间签署的增量融资协议和修正案第5号 2020年10月28日提交)。 |
| |
10.13 | WestRock公司和Ingevity公司之间的知识产权协议(通过参考2016年5月16日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格中的附件10.5并入)。 |
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10.14+ | 2015年9月18日,WestRock公司、Ingevity公司和John Fortson之间的聘用信(通过参考公司修正案第3号附件10.10合并为Form 10,于2016年4月4日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission))。 |
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| | | | | |
展品编号: | 展品说明 |
10.15+ | 2015年10月2日,WestRock公司、Ingevity公司和Katherine P.Burgeson之间的聘书(通过参考2016年4月4日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的第3号修正案附件10.11合并为Form 10)。 |
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10.16+ | 2015年7月24日,WestRock公司、Ingevity公司和Michael Wilson之间的聘书(通过参考公司修正案第3号附件10.12合并为Form 10,该文件于2016年4月4日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission))。 |
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10.17+ | Ingevity Corporation修订并重新制定了2016年综合激励计划(通过参考2019年10月30日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司当前报告10-Q表的附件10.1并入)。 |
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10.18 | Ingevity Corporation、纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)和西岩公司(WestRock Company)之间的信托协议(通过参考2016年5月11日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司当前报告中的附件10.1纳入)。 |
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10.19a+ | Ingevity Corporation 2016综合激励计划(通过引用截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.13a并入Ingevity Corporation 2016综合激励计划下的期权奖励期限)。 |
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10.19b+ | Ingevity Corporation 2016综合激励计划下基于业绩的限制性股票单位条款的表格(通过引用附件10.13b并入该公司截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q的季度报告中)。 |
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10.19c+ | Ingevity Corporation 2016综合激励计划下的替换现金奖励表格(通过引用附件10.13c并入公司截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q的季度报告中)。 |
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10.19d+ | Ingevity Corporation 2016综合激励计划下的限制性股票单位条款表格(三年归属)(通过引用附件10.13d并入公司截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.13d)。 |
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10.19e+ | Ingevity Corporation 2016综合激励计划下的限制性股票单位条款(悬崖归属)表格(通过参考公司截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q的附件10.13e并入)。 |
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10.19f+ | Ingevity Corporation 2016综合激励计划下的限制性股票单位条款表格(D.Michael Wilson)(通过引用附件10.13f并入该公司截至2016年6月30日的季度报告Form 10-Q的季度报告中)。 |
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10.19g+ | Ingevity Corporation 2016综合激励计划下限制性股票单位的非雇员董事条款和条件(在截至2016年12月31日的年度Form 10-K年度报告中引用附件10.14G)。 |
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10.19h+ | 根据Ingevity Corporation 2016综合激励计划(通过参考公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告附件10.14h并入),非雇员董事关于递延股票单位代替限制性股票单位的条款和条件。 |
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10.19i+ | 根据Ingevity Corporation 2016综合激励计划(通过参考公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告附件10.14i并入),非雇员董事关于递延股票单位以代替年度现金聘用人的条款和条件。 |
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10.20+ | Ingevity Corporation延期补偿计划,自2016年1月1日起生效。(参考附件10.15并入公司截至2016年12月31日的Form 10-K年度报告)。 |
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10.21+ | Ingevity Corporation非雇员董事递延薪酬计划(通过引用附件10.16并入公司截至2016年12月31日的年度报告Form 10-K)。 |
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展品编号: | 展品说明 |
10.22+ | Ingevity Corporation非雇员董事薪酬政策(通过引用附件10.3并入公司当前的10-Q表格报告,该报告于2019年5月2日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission))。 |
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10.23+ | Ingevity Corporation和D.Michael Wilson于2017年3月1日签署的控制权和遣散费协议变更(通过引用附件10.1并入公司于2017年3月7日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的当前8-K表格报告中)。 |
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10.24+ | Ingevity公司和D.Michael Wilson之间的分离与释放协议,日期为2020年2月20日(通过参考公司于2020年2月26日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.24而并入)。 |
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10.25+ | Ingevity公司和John C.Fortson之间于2020年8月21日签订的控制权和遣散费协议的变更(通过引用附件10.1并入该公司于2020年8月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告中)。 |
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10.26+ | Ingevity Corporation和Katherine P.Burgeson于2017年3月1日签署的控制权和遣散费协议的变更(通过引用附件10.3并入公司于2017年3月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告中)。 |
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10.27+ | Ingevity公司和S.Edward Woodcock,Jr.之间的控制权和遣散费协议的变更。日期为2017年3月1日(参考本公司于2017年3月7日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.4)。 |
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10.28+ | Ingevity Corporation与Michael P.Smith于2017年3月1日签订的控制权和遣散费协议变更(参考2020年2月26日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的Form 10-K年度报告附件10.28并入其中)。 |
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10.29+ | Ingevity Corporation和Stacy Cozard之间的控制权和遣散费协议变更日期为2021年1月8日。 |
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10.30 | Ingevity Corporation和乔治亚-太平洋有限责任公司之间的原油Tall Oil供应协议,日期为2018年3月8日(通过参考2018年3月8日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的公司当前报告中的附件10.1并入表格8-K)。 |
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10.31 | Ingevity Corporation和乔治亚-太平洋有限责任公司之间的原油Tall石油供应协议修正案,日期为2020年5月1日。 |
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21.1 | Ingevity公司重要子公司名单 |
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23.1 | 普华永道有限责任公司同意 |
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31.1 | 规则13a-14(A)/15d-14(A)-公司首席执行官和首席财务官的认证。 |
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32.1 | 第1350节公司首席执行官和首席财务官证书。本附件中包含的信息不应视为已向美国证券交易委员会提交,也不应通过引用将其纳入注册人根据修订后的1933年证券法提交的任何注册声明中。 |
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101 | 内联XBRL实例文档和相关项目-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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104 | 公司年度报告10-K表格的封面采用内联XBRL格式(包含在附件101中)。 |
+管理合同或补偿计划或安排
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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英杰维提公司 |
(注册人) |
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依据: | /S/约翰·C·福特森 |
| 约翰·C·福特森 |
| 总裁兼首席执行官 临时首席财务官兼财务主管 |
| (妥为授权的人员) |
日期:2021年2月19日
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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签名 | 标题 | 日期 |
/s/约翰·C·福特森(John C.Fortson) 约翰·C·福特森 | 董事、总裁兼首席执行官、临时首席财务官兼财务主管(首席执行官和首席财务官) | 2021年2月19日 |
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/s/菲利普·J·普拉特 菲利普·J·普拉特 | 首席财务官兼公司财务总监 (首席会计官) | 2021年2月19日 |
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/s/Jean S.Blackwell 让·S·布莱克威尔 | 导演 | 2021年2月19日 |
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/s/路易斯·费尔南德斯-莫雷诺 路易斯·费尔南德斯-莫雷诺 | 导演 | 2021年2月19日 |
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迈克尔·菲茨帕特里克 迈克尔·菲茨帕特里克(J.Michael Fitzpatrick) | 导演 | 2021年2月19日 |
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/s/黛安·H·古利亚斯 黛安·H·古利亚斯 | 导演 | 2021年2月19日 |
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/s/弗雷德里克·J·林奇 弗雷德里克·J·林奇 | 导演 | 2021年2月19日 |
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/s/Karen G.Narwold 卡伦·G·纳沃尔德 | 导演 | 2021年2月19日 |
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/s/丹尼尔·F·桑松 丹尼尔·F·桑松 | 导演 | 2021年2月19日 |
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