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美国

证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格：10-K


☑	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告
	截至本财年：2020年12月31日

或

☐	根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
	在从日本到日本的过渡期内，日本将从欧洲过渡到欧洲，而日本将从欧洲过渡到日本。

委托文件编号：001-32903

西联汇款公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

特拉华州		20-4531180
(法团或组织的州或其他司法管辖区)		(国际税务局雇主识别号码)

西联汇款公司

东贝尔维尤大道7001号

丹佛, 科罗拉多州80237

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(866) 405-5012

根据该法第12(B)款登记的证券：

每一类的名称		商品代号		每间交易所的注册名称
普通股，面值0.01美元		吴		纽约证券交易所

根据该法第(12)(G)款登记的证券：

无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☑*不是。☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。*是。☐ 不是的 ☑

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☑*不是。☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是 ☑*不是。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件管理器 ☑

加速的文件管理器☐

非加速文件管理器☐

规模较小的新闻报道公司☐

新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。《交易法》的一部分。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☑

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。*是。☐*否☑

截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$8.8基于纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报道的普通股收盘价21.62美元。

截至2021年2月16日，410,921,508注册人的普通股已发行。

以引用方式并入的文件

注册人2021年年度股东大会委托书的部分内容被纳入本年度报告的第三部分，格式为FORM 10-K。

索引

		页数
第一部分

第1项	业务	6

第1A项	危险因素	23

第1B项。	未解决的员工意见	46

第二项。	特性	46

项目3.	法律程序	46

项目4.	矿场安全资料披露	46

第二部分

第五项。	注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场	47

第6项	选定的财务数据	48

第7项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	49

第7A项。	关于市场风险的定量和定性披露	70

第8项。	财务报表和补充数据	73

第9项	会计与财务信息披露的变更与分歧	137

第9A项。	管制和程序	137

第9B项。	其他资料	137

第三部分

第10项。	董事、高管与公司治理	138

第11项。	高管薪酬	138

第12项。	某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜	138

第13项。	某些关系和相关交易，以及董事独立性	138

第14项。	首席会计费及服务	138

第四部分

第15项。	展品、财务报表明细表	139

第16项。	表格10-K摘要	145

第I部分

前瞻性陈述

本年度报告Form 10-K和我们已经或将向美国证券交易委员会(SEC)提交的材料(以及我们的其他书面或口头声明中包含的信息)包含或将包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”含义的某些前瞻性声明。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些难以预测的风险、不确定性和假设。实际结果和结果可能与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。诸如“预期”、“打算”、“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“指导”、“提供指导”、“提供展望”等词语，以及诸如“可能”、“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”等其他类似的表述或未来或条件动词，旨在识别此类前瞻性陈述。西联汇款公司(“本公司”、“西联汇款”、“我们”、“我们”或“我们”)年度报告的读者不应仅依赖前瞻性陈述，应考虑第一部分第1A项中讨论的所有不确定性和风险。危险因素在这份10-K表格的年度报告中。这些陈述仅限于发表之日，公司不承担更新任何前瞻性陈述的义务。

可能导致结果或业绩与我们的前瞻性陈述中表述的大不相同的事件或因素包括：

与我们的商业和工业有关的活动

●

我们经营的地区和行业的总体经济状况和经济状况的变化，包括全球经济低迷和贸易中断，或汇款、支付服务和我们经营的其他市场的增长或下滑显著放缓，包括与移民模式中断或其他事件(如公共卫生紧急事件、流行病或流行病，如新冠肺炎)、内乱、战争、恐怖主义、自然灾害或我们的银行、贷款人、保险公司或其他金融服务提供商的业绩不佳有关的衰退或下滑；

●

未能在转账和支付服务行业有效竞争，包括在价格方面，与全球和利基或走廊转账提供商、银行和其他转账和支付服务提供商，包括数字、移动和基于互联网的服务、卡协会和基于卡的支付提供商，以及与数字货币和相关协议以及技术和商业模式的其他创新进行有效竞争；

●

美国和国外的政治条件和相关行动，包括贸易限制和政府制裁，可能会对我们的整体商业和经济状况产生不利影响，包括中断美国或其他政府与我们与代理商、客户或其他合作伙伴已经或正在实施重要业务关系的国家的关系；

●

客户对我们业务的信心下降，或者对汇款和支付服务提供商的信心普遍下降；

●

未能在与我们一致或比现有条款更有利的条件下维持我们的代理网络和业务关系；

●

我们有能力采用新技术，开发和获得市场接受新的和增强的服务，以应对不断变化的行业和消费者的需求或趋势；

●

外汇风险敞口的变化和管理不力，包括外汇利差管制对转账和支付交易的影响；

●

任何对安全的重大破坏，包括网络安全，或我们的任何系统或我们的供应商或其他第三方的任何系统的安全保护或中断；

●

第三方供应商向我们提供的各种服务停止或存在缺陷；

●

合并、收购、将收购的业务和技术整合到我们的公司，资产剥离，以及未能从这些交易中实现预期的财务利益，以及需要我们减记商誉的事件；

●

决定改变我们的业务组合；

●

我们有能力从与重组相关的举措中实现预期收益，其中可能包括决定缩减规模或将经营活动从一个地点转移到另一个地点，并将这些举措可能对我们的劳动力造成的任何干扰降至最低；

●

未能管理我们的代理人、客户和消费者提出的信用和欺诈风险；

●

税法或其解释的变化，任何后续法规，以及与国家所得税相关的潜在影响，以及不利的或有税收事项的解决；

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信用评级机构的不利评级行动；

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我们有能力保护我们的商标、专利、版权和其他知识产权，并保护自己免受潜在的知识产权侵权指控；

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我们有能力吸引和留住合格的关键员工，并成功管理我们的员工队伍；

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我们所持证券的市值或流动性发生重大变化；

●

我们的债务义务施加的限制；

与我们的监管和诉讼环境相关的事件

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因我们、我们的代理人或其分支机构未能遵守法律法规及其监管或司法解释(包括旨在保护消费者的法律法规，或发现和防止洗钱、恐怖分子融资、欺诈和其他非法活动)而导致的责任或业务损失；

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由于监管举措以及美国和国外法律、法规、行业惯例和标准的变化(包括解释的变化)而增加的成本或业务损失，影响到我们、我们的代理人或其代理人，或我们或我们的代理人开设提供我们服务所需的银行账户的银行，包括与反洗钱法规、反欺诈措施、我们的许可安排、客户尽职调查、代理人和代理人尽职调查、注册和监控要求、消费者保护要求、汇款和移民有关的问题；

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责任、成本增加或业务损失，以及因政府调查和与监管机构达成的同意协议或监管机构的执法行动而出现的意想不到的事态发展；

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诉讼产生的责任，包括集体诉讼和类似事项，以及监管执法行动，包括费用、费用、和解和判决；

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未能遵守有关消费者隐私、数据使用、司法管辖区之间的个人数据传输和信息安全的法规和不断发展的行业标准，包括欧盟(EU)的一般数据保护条例(GDPR)和加州消费者隐私法；

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未能遵守“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)以及据此颁布的法规和消费者金融保护局(“CFPB”)的行动，以及美国和国外其他政府机构颁布的与消费者保护和衍生品交易相关的类似法律和法规；

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无人认领的财产法或其解释或执行的效果；

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未能保持足够数量或类型的监管资本，或对我们营运资本使用的其他限制，以满足全球监管机构不断变化的要求；

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影响我们业务的会计准则、规则和解释或行业标准的变化；

其他活动

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灾难性事件；灾难和

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管理层识别和管理这些风险和其他风险的能力。

第一项：业务

概述

西联汇款公司(“公司”、“西联汇款”、“我们”、“我们”或“我们”)是全球货币流动和支付服务的领先者，为人们和企业提供在世界各地汇款和付款的快速、可靠和方便的方式。

西联汇款^®品牌是全球公认的品牌，代表着速度、可靠性、信任和便利。我们的消费者对消费者转账服务使人们能够使用我们的知名品牌在世界各地汇款，通常只需几分钟。截至2020年12月31日，我们的全球网络包括200多个国家和地区的550,000多个代理地点，以及越来越多国家和地区的许多西联汇款品牌或合作伙伴网站。我们代理网络中的每个位置都能够方便消费者使用我们的一项或多项服务，其中大多数提供西联汇款品牌的服务。截至2020年12月31日，我们超过65%的代理地点在过去12个月内进行过转账活动。

我们的商务解决方案服务为中小型企业、其他组织和个人提供支付和外汇解决方案，主要是跨境、跨货币交易。这项业务的大部分与即期汇率的货币兑换有关，这使得客户能够进行交叉货币支付。此外，在某些国家，我们为客户撰写外币远期和期权合同，以方便未来的付款。

我们相信，品牌实力、我们全球网络的规模和覆盖范围、便利性、可靠性和物有所值对我们的业务增长非常重要。随着我们继续寻求满足客户对快速、可靠和方便的全球资金流动和支付服务的需求，并继续关注监管合规性，我们也在努力为消费者和我们的商业客户提供更多的支付和其他金融服务组合，并扩大我们服务的获取方式。

我们的细分市场

我们围绕我们服务的消费者和企业以及我们提供的服务类型来管理我们的业务。我们的每个细分市场都针对不同的客户群体、分销网络和提供的服务组合。我们的细分市场是消费者对消费者和企业解决方案。

所有未归入这些细分市场的业务和其他服务都报告为其他，其中主要包括我们的账单支付服务，这有助于从消费者向企业和其他组织付款。2019年5月，我们销售了我们在美国的大部分电子账单支付服务，如下所述。我们的汇票和其他服务，除了某些公司成本(如与战略计划相关的成本，包括审查和完成合并、收购和资产剥离的成本)外，还包括在其他项目中。

下表列出了我们综合收入的组成部分。


	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
消费者对消费者	87	%	83	%	80	%
商业解决方案	8	%	7	%	7	%
其他	5	%	10	%	13	%
	100	%	100	%	100	%

在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年中，美国以外的任何一个国家或地区的综合收入占我们综合收入的比例都没有超过7%。

见第I部分，第11A项，风险因素，讨论与我们的海外业务有关的某些风险。

消费者对消费者细分市场

从一个消费者到另一个消费者的资金转移是我们业务的核心，占我们2020年总合并收入的87%。这些转移中的绝大部分是跨境交易。我们的汇款服务主要通过我们在世界各地的零售代理点进行，但也包括我们快速增长的汇款交易，这些交易是通过我们品牌营销的网站和移动应用程序(“westernunion.com”)进行的，也包括在我们的第三方白标或联合品牌数字合作伙伴托管的互联网和移动应用程序上发起的交易(连同westernunion.com，“Digital Money Transfer”)。此细分市场包括五个地理区域，其职能主要与生成、管理和维护代理关系以及本地化营销活动相关。我们包括这些地区的数字转账交易，包括我们与金融机构和其他第三方达成的协议中的交易，使这些实体能够以其品牌向自己的客户提供转账服务，如下所述。通过共同的流程和系统，这些地区，包括数字转账，创建了一个相互连接的全球消费者交易网络，从而构成了一个消费者对消费者转账业务和一个运营部门。

运筹学

我们的收入主要来自客户支付的转账对价。这些收入根据交易的不同而有所不同，这些因素包括渠道、收发地点、汇款本金、转账是否涉及不同的收发货币、我们为消费者设定的汇率与外汇批发市场提供的汇率之间的差异，以及服务速度(如果适用)。

在典型的转账交易中，消费者在我们的一个代理或子代理地点或在线提供信息，其中包括关于收款人的姓名和其他识别信息以及转账本金。消费者还为交易提供资金，包括手续费。其中某些流程针对参与我们忠诚度计划的消费者或注册的westernunion.com客户进行了简化。这些信息被输入到我们的汇款系统中，收款人可以在我们的系统内提取资金，通常在几分钟内，在消费者指定的国家或地区，或者支付到收款人的指定账户。在某些司法管辖区，本金和费用是在提交我们的书面披露后才收取的，该披露一般确定了汇率和所有与交易相关的费用和收费，并且消费者同意了该交易，如披露中所述。然后，消费者会收到由我们的系统分配的唯一识别号，消费者必须将该识别号传递给接收者才能获得主体。收件人通常输入指定接收国家或地区的代理位置，在适用的情况下出示唯一的识别码和标识，然后由我们的代理根据我们系统中的信息向其支付转账金额。收件人通常不需要支付费用。然而，在有限的情况下，当地政府可以在收到汇款时征税，或者收款人的机构可能会收取与账户使用相关的费用。我们会根据交易本金、发送和接收国家或地区、服务速度和渠道来确定寄件人支付的费用。

在零售交易中，我们通常根据收入的一定比例向代理商支付佣金。佣金通常同时支付给发起交易的代理(“发送代理”)和支付交易的代理(“接收代理”)。对于大多数代理商来说，提供实体基础设施和员工的成本通常由代理商的主要业务(例如邮政服务、银行业务、支票兑现、旅行和零售业务)支付，这使得作为西联汇款代理商的经济性颇具吸引力。西联汇款的全球覆盖面和庞大的消费者基础使我们能够吸引我们认为处于有利地位的代理商来提供我们的服务。在westernunion.com交易中，我们通常向信用卡处理商或银行支付收取本金的费用，除了欠收款代理的佣金外，我们还对退款和欺诈造成的损失负责。

在报告的所有期间，美国以外的任何一个国家或地区的收入占该部门收入的比例都没有超过8%。

服务

我们在200多个国家和地区提供汇款服务，通过我们的零售和数字汇款渠道提供多种汇款选择，为消费者提供方便和选择。

●

零售转账-我们的大部分汇款构成零售交易，其中付款由我们的一个代理收取，并可在另一个代理地点提取，通常在几分钟内就可以提取。我们为消费者提供多种发起交易的方式。在选定的市场，消费者可以在线或使用移动设备进行交易，然后在我们的其中一个代理地点支付交易费用。此外，在某些代理位置，消费者可以在自助服务亭输入交易，然后在该位置的柜台支付交易。

●

数字转账- 在许多国家和地区，消费者可以从西联汇款品牌网站或移动应用程序，或从我们的第三方白标或联合品牌数字合作伙伴托管的网站和应用程序发起转账。

虽然大多数交易都是用现金融资的，但消费者可以通过各种方式为交易融资。例如，在我们的某些代理点，消费者可以使用借记卡为交易提供资金，并且在可能的情况下，消费者可以使用自动柜员机(ATM)从账户或通过账户为转账提供资金。在数字转账渠道中，消费者通常可以使用信用卡、借记卡、通过自动结算所(ACH)支付系统或美国以外的类似系统处理的电子资金转账、网上银行直接支付方式或其他基于银行账户的支付方式为交易提供资金。

我们还提供了几种接收资金的选择。在我们的零售代理点，消费者通常会收到现金付款。然而，在某些国家，我们的零售代理商也可以通过自动柜员机发出汇票、支票或提供付款。资金还可以由发送者或接收者直接转到许多国家的银行账户，在更有限的情况下，可以转到移动钱包、储值卡或借记卡。

分销和营销渠道

我们主要通过我们在大多数国家和地区的第三方代理和子代理组成的全球网络在世界各地提供消费者对消费者服务，我们大约90%的代理地点位于美国以外。我们的代理商促进了与我们品牌相关的全球分销和便利，这反过来又有助于创造对我们服务的需求，并帮助我们招募和留住代理商。西联汇款的代理商包括大型网络，如邮局、银行和零售商，以及其他老牌组织，以及通常提供其他消费产品和服务的较小的独立零售点。我们的许多特工都有多个地点。我们的代理商了解他们服务的市场，并利用这些当地知识为他们的市场制定商业计划。在某些地区，我们的代理商为我们营销服务的努力提供财政资源或其他支持。许多代理商在传统银行营业时间以外的地点营业，例如晚上和周末。我们在全球排名前40位的代理商和合作伙伴平均与我们合作了20多年，在2020年，这些长期的合作关系为我们带来了近60%的C2C收入。在报告的所有期间，没有任何单独的代理或合作伙伴在该部门的收入中所占比例超过10%。

我们为我们的第三方代理提供访问我们的多货币实时转账处理系统的权限，这些系统用于发起和支付转账。我们的系统和流程使我们的代理人能够在全球范围内以130多种货币支付转账。我们的某些代理商可以在一个地点以多种货币付款。我们的代理商提供销售点，并促进与西联汇款完成转账所需的联系。西联汇款为我们的代理商提供交易处理、结算、营销支持和消费者关系管理等核心运营职能，以及合规培训和相关支持。我们在美国以外的一些代理管理子代理。我们把这些特工称为超级特工。虽然子代理与这些超级代理签订了合同(而不是直接与西联汇款签订合同)，但子代理位置通常可以获得与我们的其他代理位置类似的技术和服务。我们的国际代理商经常为他们的地理市场定制合适的服务。在一些市场，个别代理商独立提供特定的服务。

例如储值卡或账户支付选项。虽然我们通常以西联汇款品牌提供服务，但在某些地理区域，我们以针对当地市场的其他品牌运营。

我们以多种方式向消费者推销我们的服务，直接或间接地通过我们的代理商及其子代理商，利用促销活动、基层、直接面向消费者的沟通和数字广告。我们的营销策略包括忠诚度计划，如“我的吴”^SM“它在某些国家和地区是可用的。这些计划在销售点为消费者提供更快的服务，并有机会在符合条件的产品上赚取积分，比如转账和账单支付，以及可以兑换奖励的渠道(包括westernunion.com和移动应用程序)，比如降低交易费。赎回活动对我们的运营结果并不重要。

我们与世界各地的合作伙伴合作，提供各种品牌、联合品牌和非品牌转账服务，包括仅以合作伙伴的品牌提供的服务。虽然这些安排的条款各不相同，但这些服务通常由第三方合作伙伴营销，并在合作伙伴的许可下提供转账服务。因此，根据这些安排适用于我们的监管要求也可能有所不同。

行业趋势

跨境资金转移活动的趋势与移民、全球经济机会和世界各地的相关就业水平相关。目前影响转账行业的一个重要趋势是加强监管。美国和其他地方的法规部分集中在反洗钱、反恐融资、消费者保护、消费者隐私、数据保护和信息安全方面。监管规定要求转账提供者、银行和其他金融机构开发系统，以防止、检测、监控和报告某些交易。这些规定增加了提供转账服务的成本，并可能使消费者和企业更难或更不可取地使用转账服务，这两种情况都可能对转账提供者的收入和营业收入产生不利影响。有关监管对我们业务的影响的进一步讨论，请参见本部分第一部分第1a项中的监管讨论。风险因素，以及第II部分第(7)项中的加强监管合规性部分，管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析。此外，我们与代理商签订或维持独家安排的能力一直受到并可能继续受到监管机构以及我们某些现有和未来代理商的挑战。

我们看到，来自电子、移动和基于互联网的转账服务以及数字货币的竞争日益激烈，市场接受度也在不断提高。这一趋势在2020年加速，消费者对新冠肺炎大流行的回应是越来越多地通过数字渠道汇款。我们相信，消费者偏好的这种转变将在疫情爆发后持续下去，导致未来通过数字方式汇款的比例越来越高。

竞争

在高度分散的消费者对消费者转账行业，我们面临着激烈的竞争。我们与各种汇款提供商竞争，包括：

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全球转账提供商-全球汇款提供商允许消费者向本国和国外的各种地点汇款。

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地区性转账提供商-地区性转账提供商或“利基”提供商提供与全球转账提供商相同的服务，但侧重于一个区域内较小的地理走廊或服务，如北美至加勒比海、中美洲或南美洲，或西欧至北非。

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数字频道-数字转账服务提供商，包括某些支付提供商，允许消费者使用互联网或通过移动设备以数字方式收发资金。数字渠道还包括数字钱包、数字货币、社交媒体和其他主要以通信或商业为导向的平台，提供转账服务。

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银行、邮政银行和邮局-各种规模的银行、邮局和邮局在许多方面与我们竞争，包括转账、银行转账和电汇服务、支付工具发行和基于信用卡的服务。

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非正式网络-非正式网络使人们能够在没有正式机制的情况下转移资金，而且往往不遵守政府的报告要求。我们认为，这类网络占据了相当大的市场份额。

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替代渠道：收发货币的替代渠道包括邮件和商业快递服务，以及基于卡的选择，如ATM卡和储值卡。

我们认为，消费者对消费者汇款中最重要的竞争因素与整体消费者价值主张有关，包括品牌认知度、信任、可靠性、消费者体验、价格、递送速度、分销网络、收发支付方式的多样性以及渠道选择。

业务解决方案细分市场

在我们的业务解决方案部门，占我们2020年总合并收入的8%，我们为中小型企业以及其他组织和个人提供支付和外汇解决方案，主要是跨境、跨货币交易。

运筹学

我们在这一领域的大部分收入来自外汇，这是由于我们为客户设定的汇率与批发外汇市场提供的汇率之间的差异造成的。在报告的所有期间，大部分业务解决方案的收入都来自美国以外的地区。

服务

我们的大部分商务解决方案业务与即期汇率的货币兑换有关，这使得客户能够进行交叉货币支付。对于某些行业，如教育机构、金融机构和律师事务所，我们提供量身定制的支付解决方案。此外，在某些国家，我们为客户撰写外币远期和期权合同，以方便未来的付款，这通常会为每笔交易带来比现货支付更高的收入。付款主要通过电子转账、电汇或支票进行。

分销和营销渠道

我们的业务解决方案服务主要通过数字渠道提供，包括通过互联网和第三方渠道以及电话。我们的互联网服务通过我们自己的网站进行营销，并不时与第三方网站达成联合品牌安排。

我们的客户关系是我们商业支付服务的核心组成部分。个人客户在这一细分市场的收入中所占比例没有超过10%。

行业趋势

随着技术创新创造了新的竞争者和处理从企业到其他企业的支付的方法，企业对企业支付行业发展迅速。企业对企业支付行业内的各种产品和服务都处于不同的发展阶段。企业对企业支付，特别是跨境、跨货币交易，也取决于全球贸易趋势和法规。反洗钱、反恐融资、消费者保护法规和合规要求的增加，以及适用于提供衍生品的法规和合规要求的增加，正在影响业务对客户的需求。

商业支付行业。我们认为，竞争和监管成本的增加可能会在这一领域持续下去。

竞争

我们的业务解决方案部门与提供支付服务和外汇风险管理解决方案的各种服务提供商竞争，包括金融机构、其他非银行竞争对手和电子支付提供商。我们认为，这一细分市场中最重要的竞争因素涉及建立在支付和外汇方面的客户服务和专业知识基础上的经常性关系、为特定行业和客户定制的解决方案、支付网络的便利性和速度、衍生产品的可用性、入站和出站支付方式的多样性、品牌认知度和价格。

其他

我们剩余的业务和服务主要包括我们在阿根廷和美国的账单支付服务以及汇票服务，这些业务和服务包括其他业务和服务，其中还包括某些企业成本，如与战略计划相关的成本，包括审查和完成合并、收购和资产剥离的成本。其他收入主要来自客户和出纳员支付的交易费，占我们2020年综合收入总额的5%。

我们的账单支付服务为消费者向企业和其他组织(包括公用事业公司、汽车金融公司、抵押贷款服务商、金融服务提供商和政府机构)提供快捷方便的付款选择。一般来说，这些账单支付服务是由消费者在代理商或公司运营的地点进行现金支付而发起的。我们相信，通过我们的服务获得付款的业务合作伙伴受益于他们与西联汇款的关系，因为西联汇款为他们提供了客户付款的实时或接近实时的公告。在许多情况下，我们与商业伙伴的关系也为他们提供了额外的收入来源，并减少了他们处理支付的费用。

2019年2月28日，我们与ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide，Inc.达成协议。出售我们名为“Speedpay”的美国电子账单支付业务，该业务曾作为其他业务的组成部分包括在我们的部门报告中。在2019年5月9日完成的全现金交易中，我们收到了约7.5亿美元，并记录了约5.23亿美元的税前收益。

消费者使用我们的汇票购物，支付账单，并作为支票的替代品。我们的投资收入来自我们的汇票结算资产产生的利息，这些资产主要持有美国免税的州和市政债券。

知识产权

西联汇款^®和吴^®商标和服务标志以及本公司的黑黄商标在全球范围内使用和/或注册，对本公司具有重要意义。我们在西联汇款下提供转账服务^®、奥兰迪·瓦卢塔(Orlandi Valuta)^®和Vigo^®品牌。我们还在许多品牌和产品名称下提供各种支付和其他金融服务，包括西联商务解决方案^SM、帕戈·法西尔(Pago Fácel)^®，快速收集^®，快速支付^SM，pay@Wu^SM，快速兑现^®，我的吴^SM、和西联汇款便利支付^®。我们的经营业绩使我们每年都能投入大量资金来支持我们的品牌，在一些地区，我们的代理商还贡献了财力来帮助营销我们的服务。此外，我们拥有专利和专利申请，涵盖我们产品和服务的各个方面，涵盖广泛的技术，包括与转账、合规分析、防欺诈和移动应用相关的技术。我们还拥有许多应用程序编程接口。

调节

我们的业务受到美国联邦政府、每个州、许多地区以及包括欧盟在内的许多其他国家和司法管辖区颁布的一系列法律法规的约束。其中包括越来越多的

严格的法律和监管要求，旨在帮助发现和防止洗钱、恐怖分子融资、欺诈和其他非法活动。这些法律和法规还包括金融服务、消费者披露和消费者保护、货币管制、转账和支付工具许可、支付服务、信用卡和借记卡、电子支付、外汇对冲服务以及现货、远期和期权货币合同的销售、无人认领财产、竞争监管、消费者隐私、数据保护和信息安全。西联汇款、我们的代理商或其分销商(代理商和分代理商是第三方，西联汇款对其法律和实际控制有限)以及我们的某些服务提供商未能遵守任何这些要求或它们的解释可能会导致监管行动，施加民事和刑事处罚，包括罚款和限制我们提供服务的能力，暂停或吊销提供转账服务和/或支付服务或外汇产品所需的执照或注册，限制、暂停或终止服务，改变我们的商业模式，丧失消费者信心例如，2017年初，我们进入了与美国司法部和某些联邦检察官办公室签订的暂缓起诉协议(“DPA”)、与美国联邦贸易委员会(“FTC”)签订的永久禁令和最终判决的规定命令(“FTC同意令”)、与美国财政部金融犯罪执法网络(“FinCEN”)就评估民事罚款达成的协议(“FinCEN协议”)，以及和解我们与各州总检察长达成了协议(统称为“联合和解协议”)，并在2018年初同意了一项同意令，解决了与纽约州金融服务部(New York State Department Of Financial Services)的问题(“NYDFS同意令”)。关于这些协议的进一步讨论，请见第一部分，项目11A，危险因素 --“我们的业务是监管机构同意协议或采取执法行动的对象.”

我们已经制定并继续加强我们的全球合规计划，包括我们的反洗钱计划，这些计划包括政策、程序、系统和内部控制，以监控和满足各种法律和法规要求。此外，我们继续调整我们的业务惯例和战略，以帮助我们遵守当前和不断发展的法律标准和行业惯例，包括加强对遵守反洗钱或防止欺诈要求的监管重点。截至2020年12月31日，这些计划包括专门的合规人员、培训和监控计划、可疑活动报告、监管外展和教育，以及对我们的代理网络的监管合规支持和指导。我们的转账和支付服务网络通过大多数国家的第三方代理运营，因此，我们完全控制这些代理的合规活动的法律和实际能力是有限的。

转账和支付工具的许可和监管

我们的大部分服务均受反清洗黑钱法律及法规规管，包括经修订的美国“银行保密法”(统称为“银行保密法”)，以及美国及海外类似的法律及法规。除其他事项外，BSA要求转账公司以及汇票的发行者和卖家制定和实施基于风险的反洗钱计划，报告大额现金交易和可疑活动，在某些情况下，收集和维护使用其服务的消费者的信息，并维护其他交易记录。除了美国联邦法律和法规外，许多其他国家和州也实施了类似的要求，在某些情况下甚至更严格。这些要求也可能适用于我们的代理商及其下属代理商。此外，美国财政部将BSA解读为要求转账公司对其在美国境内外的代理人和子代理进行尽职调查和基于风险的监控，某些州也要求转账公司进行类似的尽职调查审查。反洗钱法律法规的合规性仍是监管机构关注的焦点，近期正与西联汇款、其他转账提供商以及几家大型金融机构达成和解协议。例如，2017年初，我们签署了联合和解协议，2018年初，我们同意了NYDFS同意令。

由美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)和某些外国司法管辖区实施的经济和贸易制裁计划禁止或限制与某些国家、地区、政府以及在某些情况下特定的外国国民以及某些个人和实体(如毒贩、恐怖分子和恐怖组织)之间的交易，或与某些国家、地区、政府进行交易或涉及这些交易或涉及这些交易。我们根据美国法律授权向叙利亚和乌克兰克里米亚地区的各方提供有限的转账和支付服务，并根据和授权以下咨询意见：

或由OFAC颁发的特定或一般许可证。2020年10月，OFAC修订了古巴资产管制条例，要求我们暂停对古巴的汇款服务。

在美国，几乎所有的州都向我们的某些服务发放许可证，许多州对我们业务的某些方面的运营行使权力，并作为这一权力的一部分，定期检查我们。许多州要求我们将未偿还汇票、转账或付款的本金投资于高评级、投资级证券，我们对此类投资的使用仅限于履行未偿还的结算义务。我们定期监测信用风险，并试图通过按照这些规定投资于高评级证券来降低风险敞口。我们在综合资产负债表中归类为结算资产的投资证券，绝大多数都是为了遵守美国的州许可要求而持有，并被要求从主要信用评级机构获得“A-”或更高的信用评级。

这些发牌法例亦涵盖政府批准我们持牌实体的控股股东及高级管理人员、监管机构批准代理商及在某些情况下批准其所在地、披露消费者资料及持牌人提交定期报告等事宜，并可能要求持牌人证明及维持某些净值水平。许多州还要求汇款提供者及其代理人遵守联邦和/或州反洗钱法律法规。

在美国以外，我们的汇款业务在我们提供这些服务的几乎所有国家和地区都受到某种形式的监管。这些法律和法规可能包括对哪些类型的实体可以提供汇款服务的限制、代理人注册要求、对可以汇入或汇出一国的本金金额的限制、对消费者可以发送或接收的汇款数量的限制以及对货币之间汇率的控制。它们还包括旨在发现和防止洗钱或恐怖分子融资的法律和法规，包括收集和维护有关消费者的信息的义务、记录保存、报告和尽职调查，以及对类似于并在某些情况下超过BSA要求的代理人和次级代理人的监督。在大多数国家，我们或我们的代理人需要获得许可证或向政府当局注册才能提供汇款服务，在某些国家，我们必须保持足够的现金或其他资金来履行这些国家的支付义务。如果我们与世界各地的合作伙伴合作提供其他品牌和非品牌转账服务，包括仅以合作伙伴的品牌提供和营销的服务，适用于我们的监管要求可能会有所不同。

我们的大部分欧盟业务是通过我们的爱尔兰支付机构子公司管理的，该子公司受爱尔兰中央银行根据第二个欧盟支付服务指令EU 2015/2366(“PSD2”)和当地实施条例的监管。PSD2对西联汇款等支付服务提供商施加了规则。它于2016年1月成为欧盟法律，并要求欧盟成员国在2018年1月之前将其转变为本国法律。其目的是推动整个欧盟支付市场竞争、创新和透明度的提高，同时加强消费者保护以及互联网支付和账户访问的安全。为实现这一目标，PSD2：(I)增加了赋予成员国对西联汇款等公司及其代理商网络活动的监督权，(Ii)规定了客户身份验证和认证措施，以及代理商监控责任，(Iii)使成员国能够限制我们可能评估的费用的类型、性质和金额，增加客户退款权利，以及(Iv)增加信息安全和事件报告责任。

根据我们的PSD2许可证和当地欧盟成员国的执行立法和相关的监管监督权力，我们负责我们的代理及其子公司的监管合规性。我们还受到资本和保障规则、某些消费者保护要求、信息技术和运营安全风险管理要求、外包监督要求以及与美国类似的定期监管审查等要求的约束。这些规则导致合规和代理监控成本增加，以及我们的代理在这些领域的行动导致针对我们的不利监管行动的风险增加。除了增加我们的合规成本外，PSD2还增加了与不遵守PSD2相关的监管监督和执法，以及相关的适用欧洲银行管理局(European Banking Authority)指南和监管技术标准的不断增加的机构。PSD2还可能导致其他服务提供商使用增强的支付启动和账户信息访问条款，或者我们未能利用这些条款创新我们自己的服务产品，从而导致竞争加剧。我们继续监测PSD2的影响，包括潜在竞争加剧的指标，如新支付和电子货币许可证授权的数量，包括由

跨国在线服务和技术公司，以及新获得许可的支付发起和账户信息服务提供商的数量。

除了我们的爱尔兰PSD2许可证覆盖了我们在欧洲的大部分零售转账业务外，我们的欧洲数字转账业务还通过我们的奥地利银行子公司进行管理，该子公司受奥地利金融市场管理局(Austran Financial Market Authority)根据奥地利银行法进行监管。其数字转账业务受PSD2和当地实施立法监管的支付服务的约束。

根据“欧盟条约”第50条，英国在全民公投和通知欧盟之后，于2020年1月31日离开欧盟(下称“英国退欧”)。在英国脱欧之前，英国和欧盟批准了一项规范英国退出欧盟条款的协议(《退出协议》)。根据退出协议的条款，某些受监管的金融服务提供商被允许在2020年12月31日之前继续依赖欧盟监管“护照”权利，在英国和欧盟之间提供服务，而无需在相关司法管辖区获得单独的当地监管授权。为了确保我们在英国的业务将继续下去，英国约占我们截至2020年12月31日年度综合收入的6%，我们成立了一家新的支付机构在英国进行汇款，该机构于2019年4月获得金融市场行为监管局的授权，目前通过英国代理提供零售转账服务。

我们还申请了我们奥地利银行子公司的英国分行获得英国审慎监管局(“PRA”)的授权，作为第三国分行(即一家非英国银行的英国分行)，以便继续开展我们的英国业务解决方案和数字转账业务。PRA从2020年12月31日起有3年的时间来决定申请。自2020年12月31日至英国分行获得授权之日起，它将在英国为此目的建立的临时许可制度下运营。一旦获得授权，这家英国分行将受到某些额外的英国监管要求的约束。此外，由于英国退欧，包括根据我们已经获得和可能获得的任何新的监管授权的条款，我们可能会被要求遵守英国不同的监管要求，因为我们与欧盟既定的监管规定存在分歧。这可能会使我们提供服务的成本更高。

世界各地的监管机构正在加强对汇款提供者的监督，并要求加大力度确保合规，包括PSD2和PSD4和5欧盟反洗钱指令。因此，我们继续产生与客户、代理和子代理的尽职调查、核实、交易审批、披露和报告要求相关的重大合规成本，包括报告交易数据的程度或频率超过以前要求的要求，以及已经并将继续对我们的财务状况和运营结果产生负面影响的其他要求。

美国国内外的政府机构可能会对影响我们、我们的代理人或其分支机构的汇款实施新的或附加的规则，包括以下规定：

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禁止、限制和/或对某些国家或与某些政府、个人和实体之间的汇款交易征税或收费；

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实施额外的客户识别以及客户、代理和子代理的尽职调查要求；

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实施额外的报告或记录保存要求，或要求加强交易监控；

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限制能够提供转账服务的实体类型，对我们、我们的代理或其子代理施加额外的许可或注册要求，或对我们的代理或其子代理的选择或监督施加额外的要求；

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对我方或我方代理商及其下属代理商提出最低资本金或其他财务要求；

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限制或者限制可能产生的转账收入，包括交易手续费和外汇收入；

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要求加强对我们汇款客户的披露；

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要求源自一国的资金转移本金在该国投资或以信托形式持有，直至支付为止；

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限制汇款的数量或本金金额，这些汇款可由个人、通过一家代理人或整体汇入或汇出某一司法管辖区；

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实施更严格的信息技术、网络安全、数据和运营对我们或我们的代理及其子代理的安全要求，包括与数据传输和云基础设施的使用相关的要求；

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施加额外的风险管理和相关的治理和监督要求，包括与将服务外包给其他集团公司或第三方有关的要求；以及

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禁止或限制与我们的代理商和分销商的独家安排。

《消费者保护条例》

多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)创建了CFPB，负责实施、审查是否符合并执行监管金融产品和服务(包括转账服务)的联邦消费者保护法。CFPB为我们创造了额外的监管义务，并有权审查和监督我们和我们规模更大的竞争对手，包括与不公平、欺骗性或滥用行为和做法有关的事项。CFPB实施多德-弗兰克法案汇款条款的规定影响了我们在多个领域的业务。这些要求包括：(I)要求向从美国向国际汇款的消费者提供增强的、书面的、交易前披露和交易收据，包括披露费用、汇率和税收；(Ii)有义务纠正各种错误，包括某些我们无法控制的错误；以及(Iii)应消费者的请求取消尚未完成的交易的义务。我们已经修改了某些系统、业务实践、服务提供和程序，以符合这些规定。我们还面临汇款代理未能遵守规则的责任，我们已经并正在继续加强旨在促进我们代理遵守规则的额外政策、程序和监督措施。CFPB可能会考虑我们和我们的代理人执行这些政策、程序和措施的程度，在针对我们的任何行动或诉讼中，如果我们不遵守我们的代理人提出的规则，CFPB可能会考虑这一点。CFPB还实施了一个直接门户网站，用于收集有关消费者投诉的信息，包括与转账有关的信息。CFPB使用收集的信息来帮助改善其对公司的监管，执行联邦消费金融法, 以及规章制度的撰写。这一努力可能会导致对我们的业务进行额外的监管和监管审查。

此外，美国和美国以外的各个司法管辖区都有消费者保护法律和法规，许多政府机构负责执行这些法律和法规。消费者保护原则在全球范围内不断演变，可能会通过新的或加强的消费者保护法律法规。负责执行消费者保护法律或法规的政府机构正在更频繁地沟通和协调他们保护消费者的努力。例如，国际消费者保护和执法网络(“ICPEN”)是一个由来自60多个国家的消费者保护机构组成的组织，它为发展和保持消费者保护机构之间的定期联系提供了一个论坛，并专注于消费者保护问题。通过鼓励机构之间的合作，ICPEN旨在使其成员能够在消费者保护法律和法规方面产生更大的影响。随着消费者保护法律法规范围的变化，我们可能会遇到遵守成本增加和对我们的业务产生其他不利影响的情况。

衍生品监管

商品期货交易委员会(CFTC)根据《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)采纳的规则，以及直接适用于欧盟成员国和英国的《欧洲市场基础设施条例》(European Market Infrastructure Regulations)及其技术标准的规定，使我们的大部分外汇对冲交易，包括某些公司间对冲交易，都受到了我们可能进行的某些企业利率对冲交易的约束。

未来，作为我们业务解决方案部门的一部分，我们提供的某些外汇衍生品合约符合报告、记录保存和其他要求。此外，我们未来可能进行的某些企业利率对冲交易和外汇衍生品交易可能受到美国、欧盟和英国的集中清算要求或保证金要求的约束。美国、欧盟和英国以外的其他司法管辖区正在考虑、已经实施或正在实施与上述类似的法规。衍生品法规增加了我们的业务成本，任何额外的要求，如未来的注册要求和加强对衍生品合约的监管，都将导致额外的成本或影响我们进行对冲活动的方式，以及影响我们在业务解决方案部门内开展业务的方式。尽管由于我们的衍生品活动水平，目前不太可能，但未来我们将不得不将我们的一家或多家子公司注册到CFTC作为掉期交易商，这是有一定风险的。掉期交易商受到全面监管框架的约束，遵守这一框架将导致额外成本，包括与监管资本和保证金要求相关的成本，并可能影响我们与客户进行对冲活动和衍生品业务的方式。关于这些风险的进一步讨论，见第一部分，项目11A，危险因素 - 多德-弗兰克法案，以及该法案所要求的法规和消费者金融保护局的行动，以及其他政府机构颁布的类似立法和法规，可能会对我们和我们的活动范围产生不利影响，并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。我们对这些要求的实施已经并将继续给我们的业务带来额外的成本。

此外，美国、欧盟和英国的衍生品监管制度，如多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)和被称为“MiFID II”的欧洲金融工具市场指令(European Markets In Financial Instruments Directive)，正在继续演变。此类制度的任何变化，或我们在这些制度下指定或实施的新规则，如未来的注册要求和加强对衍生品合约的监管，都可能导致我们的业务产生额外成本。美国、欧盟和英国以外的其他司法管辖区正在考虑、已经实施或正在实施与上述类似的法规，这些法规也将给我们带来更大的成本。此外，由于英国退欧，我们可能被要求遵守英国不同的监管要求，因为我们与欧盟既定的监管规定存在分歧。这可能会使我们提供服务的成本更高。此外，我们未能正确执行这些要求可能会导致罚款和其他制裁，并有必要暂时或永久停止我们的部分或全部衍生品相关活动。对我们业务的任何此类罚款、制裁或限制都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。

无人认领财产规例

我们公司在美国和其他某些国家受无人认领财产法的约束，我们的代理人在某些司法管辖区受无人认领财产法的约束。这些法律要求我们或我们的代理人(如果适用)将本公司持有的、在特定时间内无人认领的其他人的财产(如未支付的汇款和汇票)移交给某些政府当局。我们持有的财产受无人认领财产法的约束，我们有一个正在进行的计划，旨在帮助我们遵守这些法律。对于我们的欺骗行为，我们要接受审计。关于无人认领财产相关风险的进一步讨论，见第一部分，项目1A，危险因素 - “我们受无人认领财产法的约束，我们为无人认领财产累积的金额与一个州或外国司法管辖区要求的金额之间的差异可能会对我们的经营结果和现金流产生重大影响。“

隐私法规和信息安全标准

为了提供我们的服务，我们必须收集、传输、披露、使用和存储个人信息。这些活动受到美国、欧盟和我们提供服务的许多其他国家的信息安全、数据隐私、数据保护、数据泄露和相关法律法规的约束。这些法律和要求还在继续演变，可能会变得越来越难以遵守。

在美国，联邦数据隐私法，如联邦《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)和各种州法律，如数据隐私法和违反法，适用于范围广泛的金融机构，包括西联汇款(Western Union)等转账提供商，以及为这些机构提供服务或代表这些机构提供服务的公司。对西联汇款(Western Union)等公司拥有管辖权的美国联邦贸易委员会(FTC)已经对其隐私或数据安全做法的公司提起了大量执法行动，最终达成了多年的和解

据称触犯了法律。我们还受制于各州的隐私和数据泄露法律，例如2020年1月1日生效的加州消费者隐私法案(California Consumer Privacy Act)，该法案对从加州居民那里收集信息的公司施加了更高的数据隐私要求，并创建了一系列广泛的隐私权和补救措施，部分效仿GDPR，如下所述。联邦贸易委员会、CFPB和一些州继续积极调查公司的隐私做法，包括与在线和移动应用程序相关的做法。大多数州法律要求在计算机数据库和某些情况下物理文档中包含的特定类型的个人数据被泄露的情况下，向受影响的个人、州当局和消费者报告机构提供通知。此类通知要求可能会受到各种因素的影响，包括加密级别、事件中涉及的数据元素以及对消费者的潜在伤害。此外，我们亦须就一些这类事件遵守美国联邦报告的规定。

美国以外国家的数据保护法越来越多地对我们的运营和我们提供服务的方式产生重大影响。欧盟在监管个人信息的收集、转移、披露、使用、存储和其他处理方面尤为积极，欧盟的做法经常被其他司法管辖区效仿。这一领域的趋势是监管越来越严格，特别是2018年5月25日生效的欧盟GDPR。GDPR对我们的企业施加了额外的义务和风险，包括大幅增加对不遵守规定的惩罚的风险。为了履行GDPR的义务，我们已经并预计将继续承担费用，这要求我们对我们的业务运营做出改变。GDPR和世界各地的其他国家和省级法律往往不统一，涵盖以下一个或多个目标：(I)监管个人信息的收集、转移(在某些情况下，包括转移到收集的国家或地区以外)、处理、存储、使用和披露个人信息；(Ii)要求通知个人其个人信息的处理和我们的隐私做法；(Iii)给予个人某些访问、更正和其他关于其个人信息的权利；以及(Iv)限制将个人信息用于次要目的或披露。在某些情况下，其中一些法律要求我们在数据泄露时向受影响的个人、数据保护机构和/或其他监管机构提供通知。

欧盟即将出台的电子隐私条例将取代目前的电子隐私指令，它将为电子通信引入一个新的隐私法律框架，包括直接营销通信以及Cookie和跟踪技术的使用。新规定可能会包含惩罚条款，可能会导致不遵守规定的巨额成本。

一个新的趋势是数据本地化法律的增加，这些法律要么要求个人信息托管在本地服务器上，要么限制个人信息向国外转移。这些法律带来了运营和技术挑战，可能要求公司对个人信息的管理做出重大改变，并可能增加我们的成本，并影响我们处理个人信息的能力。这些法律还可能限制或限制我们使用集中式数据库(包括云计算基础设施和软件)处理交易的能力，例如，通过要求使用在特定国家或地区维护的数据库来处理交易。

数据隐私法规、法律和行业标准也对保护个人信息提出了要求。我们寻求维护和升级我们的系统和流程，以保护我们的计算机系统、软件、网络和其他技术资产的安全，以帮助防范黑客、民族国家和其他威胁行为者带来的风险。关于这些风险的进一步讨论，见第一部分，项目11A，危险因素 - 违反我们的信息安全保障措施可能会对我们的运营能力产生不利影响，并可能损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。“

关于协助防止洗钱和恐怖分子融资的监管要求，并根据法律义务和授权，我们在法律要求时向某些美国联邦、州和外国政府机构提供信息。近年来，我们经历了这些机构提出的越来越多的数据共享请求，特别是在努力防止恐怖分子融资或降低身份被盗风险方面。在同一时期，公众对企业使用和披露个人信息的关注也有所增加，同时出台了旨在加强数据保护、信息安全和消费者隐私的立法和法规。这些监管目标包括-防止洗钱、恐怖分子融资和

身份盗窃和保护个人隐私权可能会发生冲突，这些领域的法律既不一致也不稳定。这些领域的法律、政治和商业环境正在迅速变化，随后的立法、法规、诉讼、法院裁决或其他事件可能会使我们面临更高的计划成本、责任和声誉损害。

关于与当前和拟议的数据隐私和安全法律法规有关的风险的进一步讨论，见第一部分，项目1A，风险因素-“针对消费者隐私、数据使用和安全的现行法规和拟议法规可能会增加我们的运营成本，这可能会对我们的运营、运营结果和财务状况产生不利影响。”

银行业监管规定

我们有子公司在奥地利金融市场管理局和巴西中央银行颁发的银行牌照下运营。我们还受到纽约州金融服务部(“NYDFS”)的监管、审查和监督，纽约州金融服务部对我们持有奥地利银行执照的子公司拥有监管权。此外，与NYDFS的监管协议对该实体及其奥地利子公司施加了各种监管要求，包括运营限制、资本要求、关联交易限制以及通知和报告要求。然而，由于该实体及其奥地利子公司在美国不行使银行权力，我们不受美国《银行控股公司法》的约束。

其他

我们的一些服务受卡关联规章制度的约束。例如，独立的标准制定组织支付卡行业安全标准理事会制定了一套关于通过交易过程的支付卡账户安全的综合要求，称为支付卡行业数据安全标准(PCIDSS)。所有存储、处理和传输支付卡数据的商家和服务提供商都必须遵守PCI DSS作为接受信用卡的条件。我们将接受年度审查，以确保全球范围内遵守PCI法规，如果我们被发现不符合规定，将被处以罚款。

人力资本管理

我们的人民

截至2020年12月31日，我们的业务约有11,000名员工，其中约1,700名员工位于美国境内。我们的员工遍布50多个国家。

吸引、发展和吸引员工

招聘

我们的招聘工作重点是确定具有对我们的业务战略至关重要的技能的内部和外部人才，包括那些拥有云、数据架构、网络安全、支付系统和许多其他专业知识领域的人员。我们积极评估新的人才需求，评估现有员工拥有这些关键技能的程度，并提供发展以建设这些能力。我们的招聘团队使用多种渠道来寻找、评估和聘用员工，包括关注不同应聘者的渠道。

培训和专业发展

我们投资于我们的员工和他们的成长。我们的人才流程努力在全球规模和本地响应性之间取得适当的平衡。我们的发展和培训组织在许多国家都有成员，因此可以向我们全球劳动力的所有地区提供培训。

我们的员工发展理念以学习和赋权为中心。为了让我们的员工获得成功，我们为员工提供各种学习途径，包括自定进度的数字和促进形式。

员工还可以通过在职学习、特殊任务和项目以及指导和指导获得宝贵的经验。我们使用各种评估来帮助员工识别和开发既能改善当前绩效的领域，也能帮助员工为未来的机会做好准备的领域。

为了体现我们对道德和合规文化的承诺，新员工接受与合规、道德、隐私和信息安全相关的强制性教育。现有员工每年都会接受有关这些主题的继续教育。

婚约

我们定期评估员工敬业度，我们的员工敬业度系统利用月度调查、人工智能和机器学习来帮助领导者更好地了解我们的员工在想什么、他们重视什么以及他们需要什么。我们将我们的参与度结果与全球同行进行比较，以更好地了解我们的优势和机遇领域。我们的持续目标之一是促进更多的沟通，以帮助确保我们的员工被告知，相信他们的担忧得到倾听，并感到有权做出决定。为此，我们在全球某些办事处实施了员工敬业度和文化团队。虽然每个站点的方法都有所不同，但这些“授权”团队得到了现场业务领导的支持，他们专注于“客户文化”、多样性和包容性、社区、环境以及其他对这些地点的员工有意义的问题。

多样性、公平性和包容性

我们致力于营造多元化和包容性的工作环境。我们认识到人才和劳动力多样性的战略重要性，并通过以下方式促进多样性：

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我们在招聘、晋升和薪酬方面的政策和做法；

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通过我们的行为规范和道德培训计划；

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提供多样化的培训计划、赞助和指导计划；

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无意识偏见训练；

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设定目标；以及

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为基层亲和力团体和归属感倡议提供支持。--

例如，截至2020年12月31日，全球超过50%的劳动力是女性，超过35%的高级管理层及以上职位是女性，三分之一的高管是女性。我们的领导团队有不同的背景，拥有广泛的全球经验。此外，我们的董事会在选择被提名人时会考虑性别、种族、地理、背景和文化观点的多样性。截至2020年12月31日，我们的11名董事中有5名是多元化的，包括3名女性董事和3名自认为是拉丁裔、亚洲人或LGBTQ+的董事。

薪酬、福利和福利

我们寻求提供薪酬来激励、留住和奖励我们的员工，并吸引未来的人才。我们提供旨在激励交付卓越业绩和业绩的套餐，以帮助我们实现业务战略、股东承诺和公司价值。为了指导我们的年度薪酬评估，我们在现有数据允许的情况下，检查我们开展业务的国家的市场数据，并对其进行基准测试。

我们努力实现同工同酬。我们不断地审查和更新薪酬范围，并进行内部薪酬公平审查，目标是制定公正和有竞争力的薪酬做法，并使薪酬与当地薪酬保持一致。

市场状况和劳动力成本的变化。我们还为员工提供多种渠道来提出薪酬公平问题，如我们的人力资源团队、道德帮助热线和法律部。

我们的福利方案旨在支持我们员工及其家人的健康和福祉，包括大多数国家的同性和异性家庭伴侣。根据法律、文化规范和市场惯例，我们的福利方案因国家而异。所有全职员工普遍享有的福利包括医疗福利、风险保险福利(生命、残疾和意外死亡和肢解)、全球收养援助、我们的员工援助计划(咨询、法律和其他专业服务)、带薪休假、有大学年龄子女的员工可获得的奖学金计划、全球认可和奖励计划，以及商务旅行援助和保险。--

在新冠肺炎疫情期间，我们推出了多项新的福利、工作安排和培训，以支持员工的身心健康和经济安全。这些措施包括大多数员工在家工作的能力，以及在家工作的工具、资源和支持，在某些情况下，还加强了后备和居家儿童和老人护理，为受新冠肺炎影响的员工提供额外的带薪病假和探亲假，以及远程医疗医生就诊和增强的医疗保险服务。此外，我们还为部分高级管理层以下的员工提供了互联网补贴和一次性设备支持奖金。为了在2021年继续支持员工，我们将后备儿童和老人护理福利扩展到多个国家，为员工及其子女实施全球辅导福利以支持远程学习，并通过实施获奖的冥想和睡眠应用程序支持员工的心理和情绪健康。

可用的信息

西部联合公司是特拉华州的一家公司，其主要执行办事处位于科罗拉多州丹佛市东贝尔维尤大道7001号，邮编：80237，电话：4055012。公司的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K的当前报告以及对这些报告的修订在提交给证券交易委员会后，只要合理可行，即可通过公司网站www.westernunion.com的“投资者关系”部分免费获取。证券交易委员会设有一个网站www.sec.gov，其中包含公司以电子方式向证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他信息。

有关我们高管的信息

截至2021年2月19日，我们的高管由以下个人组成：


名字	年龄	职位
希克梅特·埃尔塞克	60	总裁、首席执行官兼董事
拉杰·阿格拉瓦尔	55	首席财务官
让·克劳德·法拉赫	50	全球网络总裁
哈立德·费拉希	56	总裁，消费者转账
杰奎琳·莫尔纳尔	57	首席转型官
米歇尔·斯旺巴克	52	产品和平台总裁
安德鲁·萨默里尔	47	总裁，付款
蔡美珍(Caroline Tsai)	51	首席法务官兼公司秘书
理查德·威廉姆斯	55	首席人事官

Hikmet Ersek是我们的总裁兼首席执行官，也是公司董事会成员(从2010年起)。同样在2010年，艾尔塞克先生担任公司首席运营官。在2010年之前，埃尔塞克先生从2008年起担任公司欧洲、中东、非洲和亚太地区执行副总裁兼董事总经理。2006年至2008年，艾尔塞克先生担任公司欧洲/中东/非洲/南亚执行副总裁兼董事总经理。在2006年之前，埃尔塞克先生在西联汇款担任过多个职位，职责与日俱增。在1999年加入西联汇款之前，阿尔塞克先生在通用电气金融公司工作，专门从事欧洲支付系统和消费金融业务。

Raj Agrawal是我们的首席财务官(从2014年起)，之前曾担任全球运营执行副总裁(2017年至2019年)，并在2014年担任执行副总裁兼临时首席财务官。2011年至2014年，阿格拉瓦尔先生担任西联汇款业务解决方案总裁。2010年至2011年6月，Agrawal先生担任业务解决方案总经理和业务部门财务高级副总裁。此前，阿格拉瓦尔先生曾于2008年至2010年担任公司欧洲、中东、非洲及亚太地区财务高级副总裁，并于2006年至2008年担任西联汇款高级副总裁兼财务主管。在2006年加入西联汇款之前，Agrawal先生曾在Deluxe Corporation担任财务主管兼投资者关系副总裁，并曾在通用磨坊公司、克莱斯勒公司和通用汽车公司工作。

让·克劳德·法拉赫(Jean Claude Farah)是我们的全球网络总裁(从2019年起)。2017年至2019年，法拉赫先生担任全球支付执行副总裁兼总裁；2013年至2017年，法拉赫先生担任中东、非洲、亚太地区、东欧和独联体执行副总裁兼总裁；2009年至2013年，法拉赫先生担任中东和非洲地区高级副总裁。法拉赫先生于1999年加入西联汇款，担任中东和北非市场经理。他在公司担任过多个逐步负责的职位，包括中东、巴基斯坦和阿富汗地区的区域总监、区域副总裁和高级副总裁。法拉赫先生于1995年在雷诺公司开始了他的职业生涯。在加入西联汇款之前，他是Orangina Pernod Ricard的区域经理。

哈立德·费拉希(Khalid Fellahi)是我们的总裁，负责消费者转账(从2019年起)。2011年至2019年，Fellahi先生担任西联数据高级副总裁兼总经理，并于2009年至2010年担任移动交易服务部负责人。在此之前，费拉希先生曾在2002年至2009年担任我们非洲地区的负责人。在2002年加入西联汇款之前，Fellahi先生曾在巴黎银行SIS集团和普华永道管理咨询公司任职。此外，他还在服务业的中小企业担任过高级领导职务。

杰奎琳·莫尔纳(Jacqueline Molnar)是我们的首席转型官(从2020年起)。Molnar女士于2019年至2020年担任首席转型官兼全球合规官，于2016年至2019年担任首席合规官，于2015年至2016年担任临时首席合规官，并于2013年至2015年担任高级副总裁兼副首席合规官。在2013年加入西联汇款之前，Molnar女士曾在多伦多道明银行集团担任副总裁兼全球反洗钱副主任，在富国银行担任副总裁兼助理总法律顾问，并在Gibson Dunn，Latham&Watkins LLP和Herbert Smith Freehills担任过各种职务。

米歇尔·斯旺巴克(Michelle Swanback)是我们的总裁，产品和平台(从2020年起)。2014年至2020年，斯旺巴克女士担任埃森哲数字公司的集团运营官。2012年至2014年，她曾担任埃森哲科技(Accenture Technology)北美业务负责人。在此之前，她于2011年至2012年担任埃森哲通信、媒体和技术运营集团北美运营部门的董事总经理。

安德鲁·萨默里尔(Andrew Summerill)是我们的总裁，负责支付(从2020年起)。 2019年至2020年，萨默里尔先生担任我们的临时总裁，负责支付业务。2015年至2019年，Summerill先生担任西联汇款商务解决方案公司首席财务官，并于2010年至2015年担任西联汇款商务解决方案亚太区财务副总裁。Summerill先生在2011年收购Travelex Global Business Payments时加入西联汇款，在那里他担任过多个职位。--

蔡美珍(Caroline Tsai)是我们的首席法务官兼公司秘书(自2019年起)。2017年至2019年，蔡女士担任执行副总裁、总法律顾问、秘书长。在2017年加入西联汇款之前，蔡美珍女士于2015年至2017年担任银行和金融服务提供商BMO金融集团副总法律顾问兼首席监管官，2014年至2015年，蔡美珍女士担任蒙特利尔银行哈里斯银行美国个人和商业银行业务首席法务官。在加入蒙特利尔银行金融集团之前，蔡美珍女士于2012年至2013年担任银行和金融服务提供商美国银行公司高级副总裁兼助理总法律顾问，2005年至2011年，蔡美珍女士担任高级副总裁兼助理总法律顾问。蔡美儿的法律生涯始于位于华盛顿特区的琼斯·戴律师事务所(Jones Day)的助理。

理查德·威廉姆斯是我们的首席人事官(从2019年起)。威廉姆斯先生曾在2013年至2019年担任执行副总裁、首席人力资源官，在2013年担任临时首席人力资源官，并于2011年至2013年担任人力资源部-全球消费金融服务部高级副总裁。李·威廉姆斯先生于2009年加入西联汇款，担任美洲和全球卡人力资源副总裁。在加入西联汇款之前，李·威廉姆斯先生于2007年至2009年在富勒顿金融控股公司(淡马锡控股的全资子公司)担任驻阿联酋迪拜的中东欧、中东和非洲人力资源高级副总裁。此前，威廉先生在美国运通公司工作了17年。

项目1A。危险因素

以下是与我们公司相关的某些关键风险因素的摘要。您应该阅读此摘要以及下面与我们公司相关的更详细的风险说明。

与我们的工商业有关的风险

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对我们服务的需求取决于许多因素，这些因素可能会受到全球经济不利变化的实质性影响，包括与新冠肺炎疫情相关的因素。

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我们经营的行业竞争激烈，发展迅速，面临着来自各种服务提供商的竞争。

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我们的业务有赖于消费者信心，而消费者信心可能会受到许多因素的不利影响，其中许多因素是我们无法控制的。

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我们的消费者对消费者(C2C)业务高度依赖于我们在与现有条款一致或更有利的条件下维持我们的代理网络的能力。

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我们的行业正在经历快速而重大的技术变革。

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我们是一家全球性公司，因此与我们的国际业务相关的风险很大。

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作为一家传输和保留大量机密和个人信息的公司，我们面临着与确保此类信息不被不当使用或披露相关的风险。

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我们能否提供可靠的服务，在很大程度上有赖於我们的电脑资讯系统和服务供应商的有效率和不间断运作。

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我们可能不会实现重组和相关举措带来的所有预期好处。

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我们面临来自代理商、消费者、企业和第三方加工商的信用、流动性和欺诈风险。

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税法的改变，或其解释，或对税收意外情况的不利解决，都可能对我们的税收支出产生不利影响。

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我们保持竞争力的能力在一定程度上取决于我们保护商标、专利、版权和其他知识产权的能力，以及保护自己免受潜在知识产权侵权指控的能力。

与我们的监管和诉讼环境相关的风险

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我们的服务受到越来越严格的法律和监管要求的约束，包括那些旨在帮助发现和防止洗钱、恐怖分子融资、欺诈和其他非法活动的要求。

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管理我们业务的法律法规经常变化和发展，可能需要改变我们的商业模式，增加我们的运营成本。

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我们作为缔约方的同意书和和解协议要求我们的合规计划发生变化，这些变化已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。

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西联汇款是诉讼的对象，包括据称的集体诉讼和监管诉讼，这些诉讼可能导致实质性和解、判决、罚款或处罚。

影响我们业务、财务状况、经营业绩和现金流的因素很多，有些是我们无法控制的。这些风险包括但不限于以下详细描述的风险。此类风险按以下方式分组：

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与我们的工商业有关的风险；以及

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与我们的监管和诉讼环境相关的风险

你应该仔细考虑所有这些风险。

与我们的工商业有关的风险

与我们的商业模式和新冠肺炎相关的风险

全球经济低迷或汇款、支付服务以及我们经营的其他市场的增长放缓或下降，包括与移民模式中断相关的衰退或下滑，以及全球金融市场的困难状况和金融市场中断，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

全球经济最近几年经历了，并可能经历低迷、波动和破坏，比如新冠肺炎大流行(见风险因素)。新冠肺炎疫情正在持续，已经对我们的业务产生了负面影响，它将在多大程度上进一步影响我们的业务，取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，很难预测。大流行的影响对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生了不利的影响，而且可能产生实质性的不利影响。“)，我们面临与此类事件相关的某些风险，包括：

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对我们服务的需求可能会减弱，原因包括消费者信心低迷、失业率高企、汇率变化、全球贸易减少(包括贸易中断或贸易限制)，或其他事件，如内乱、战争、恐怖主义、自然灾害、突发公共卫生事件或流行病。

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我们的消费者对消费者转账业务在很大程度上依赖于移民，移民将工人带到经济机会比本国更大的国家。很大一部分汇款是由国际移民汇出的。移民受到(除其他因素外)总体经济状况、就业机会的可获得性、移民法的变化、移民和旅行限制以及政治或其他事件(如内乱、战争、恐怖主义、自然灾害或突发公共卫生事件或流行病)的影响，这些事件会增加工人移居国外或工作的难度。这些因素的变化可能会对我们的汇款金额产生不利影响，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

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与其他行业相比，我们的许多消费者所在的行业可能会更快或更显著地受到经济状况恶化的影响。就业机会减少的前景，特别是在零售、医疗保健、建筑、酒店和科技行业，或者地区经济的疲软，可能会对汇款交易的数量、转移的本金以及我们的运营结果产生不利影响。如果对移民工人重要的国家的经济出现普遍的市场疲软，我们的运营结果可能会受到不利影响。此外，如果我们的消费者交易减少，如果消费者每笔交易的汇款金额下降，或者如果移民模式因疲软或恶化的经济状况或移民法而发生变化，我们的财务状况、运营业绩和现金流可能会受到不利影响。

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由于经济状况恶化，我们的代理商或客户的销售额或业务可能会减少。因此，我们的代理商可能会减少他们的营业地点或营业时间，或者干脆停止营业。使用我们服务的企业可能会减少跨货币支付，或者通过我们付款的客户可能会减少，特别是那些受经济低迷影响更大的行业的企业。

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我们的业务解决方案业务严重依赖全球贸易。全球贸易低迷，包括国与国之间贸易关系紧张加剧的结果，或者长期进口增长率未能回到历史水平，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，由于我们的商业解决方案业务中的客户对冲活动通常会随着货币波动而变化，我们已经并可能在货币波动较低的时期经历外汇收入下降的情况。

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我们对代理商、消费者和企业应收账款的风险敞口可能会影响我们。有关此风险的详细信息，请参阅风险因素我们面临来自代理商、消费者、企业和第三方加工商的信贷、流动性和欺诈风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。“

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我们投资组合中的证券市值可能会大幅缩水。价值下降的影响可能会对我们的流动性、财务状况和运营结果产生不利影响。

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我们所依赖的第三方服务提供商可能会在他们的业务中遇到困难，这可能会削弱他们向我们提供服务的能力，并对我们自己的业务产生潜在的影响。服务变更或临时中断的影响可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

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我们用来减少各种市场风险(包括利率和汇率变化)的衍生金融工具的交易对手可能无法履行他们的义务，这可能会使我们面临我们试图缓解的风险。这包括商业解决方案业务产生的风险敞口，我们向客户撰写衍生品合同，作为我们跨货币支付业务的一部分，我们通常通过与老牌金融机构交易对手签订抵消合同来对冲净风险敞口。这一失败可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

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我们可能无法对我们现有的债务进行再融资，或根据2017年12月颁布的美国税改法案(以下简称税法)以优惠条件为某些以前未分配的收入进行纳税的义务提供融资，因为这些金额即将到期，或者我们可能不得不以不利的条款进行再融资或获得新的融资，这可能要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务或纳税义务，从而减少了可用于营运资本、资本支出、收购、股票回购、股息和其他目的的资金。这可能会要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务或纳税义务，从而减少了可用于营运资本、资本支出、收购、股票回购、股息和其他目的的资金。

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我们与银行财团的循环信贷安排是满足流动性需求的一个来源，也支持我们的商业票据计划。如果任何参与我们信贷安排的银行未能履行其对我们的贷款承诺，我们的短期流动性和支持我们商业票据计划借款的能力可能会受到不利影响。

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我们赖以开展业务的银行可能会倒闭或无法履行对我们的义务。这可能导致我们无法获得资金和/或信贷损失，并可能对我们开展业务的能力产生不利影响。

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我们用来减轻诉讼和其他风险的保险公司可能无法或拒绝履行对我们的义务，这可能会对我们的流动性、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

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如果市场出现混乱或波动，我们可能会遇到以有利条件获得资金的困难，我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流可能会受到不利影响。

新冠肺炎疫情正在持续，已经对我们的业务产生了负面影响，它将在多大程度上进一步影响我们的业务，取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，很难预测。大流行的影响对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生了不利影响，而且可能会产生实质性的不利影响。

新冠肺炎的全球传播造成了重大的宏观经济不确定性、波动性和干扰。作为回应，许多政府实施了旨在阻止或减缓疾病进一步传播的政策，如封锁、就地避难令或限制行动指南，这些措施可能会在相当长的一段时间内保持不变，或在未来再次恢复。这些政策导致许多市场的消费者和商业活动减少，并关闭了西联汇款在某些地区的分店和代理商分店。因此，由于本地化的响应策略，客户已经并可能继续体验到进入零售代理位置的机会减少。此外，由于通过我们的零售代理点提供的转账服务贡献了我们大部分的C2C收入，我们的业务已经并可能继续受到这些临时关闭的负面影响，其程度比我们行业中其他不那么依赖零售点的公司更大。与上一年同期相比，我们在2020年每个季度的零售场所的消费者对消费者(C2C)交易都出现了下降，我们认为这主要是由于经济不确定性和大流行导致的失业率上升所致。此外，全球经济持续低迷，包括失业率居高不下，可能会继续导致消费者和商业活动减少，并可能继续对我们的交易量产生负面影响。虽然这场大流行的持续时间和严重程度以及相关影响尚不确定，但我们预计我们未来的运营结果也可能受到新冠肺炎的负面影响。

新冠肺炎的传播促使我们改变了业务做法(包括员工差旅、员工工作地点以及取消实际参加会议、活动和会议)，我们可能会根据政府当局的建议或要求或我们认为最符合我们员工、客户、客户和业务合作伙伴利益的行动采取进一步行动。目前还不能确定这些措施是否足以减轻病毒带来的风险，或者是否能令政府当局满意。

新冠肺炎疫情对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流的持续影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，很难预测，包括但不限于，疫情的持续时间和地理传播，其严重性，额外浪潮的发生，变种，我们关注的问题包括：新冠肺炎在我们开展业务的关键市场传播的速度和周期；疫苗的供应和有效性；遏制病毒或治疗其影响的行动，包括政府实施的新的或额外的限制；它对消费者行为和需求的影响；它对移民的影响；移民模式和法规；正常的经济和运营条件能够以多快和多大程度恢复和维持；以及我们适应不断变化的条件的能力。即使新冠肺炎疫情已经消退，我们也可能继续经历其全球经济影响对我们的业务造成的实质性不利影响，包括已经发生或未来可能发生的任何衰退、经济低迷、客户行为或需求的变化，或者失业率上升。

最近没有类似的事件可以为新冠肺炎传播的影响提供指导，因此，这一大流行或类似的卫生流行病的最终影响是高度不确定并可能发生变化。我们还不知道这对我们的业务、我们的运营或整个全球经济的影响有多大。然而，这些影响已经对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生了不利影响，并可能在未来产生实质性的不利影响。

我们面临着来自全球和利基或走廊转账提供商、美国和国际银行、卡协会、基于卡的支付提供商和许多其他类型的服务提供商的竞争，包括电子、移动和基于互联网的服务，以及来自数字货币和相关协议的竞争，以及其他技术和商业模式的创新。我们未来的增长取决于我们在该行业有效竞争的能力。

转账和商业支付是竞争激烈的行业，其中包括来自各种金融和非金融企业集团的服务提供商。我们的竞争对手包括消费者转账公司、银行和信用社(包括银行间合作伙伴关系)、信用卡协会、基于网络的服务、移动转账服务、支付处理商、基于卡的支付提供商(如电子货币、旅游卡或储值卡的发行商)、非正式汇款系统、自动柜员机提供商和运营商、电话支付系统(包括移动电话网络)、邮政机构、零售商、支票收银员、邮件和快递服务、货币兑换和数字货币。这些服务的特点和功能有所不同，如品牌认知度、客户服务、信任和可靠性、分销网络和渠道选择、便利性、价格、速度、支付方式的多样性、服务产品和创新。我们的业务、分销网络和渠道选择，如我们的数字渠道，已经并可能继续受到竞争加剧的影响，包括来自新竞争对手的竞争以及竞争对手的整合和服务的扩展，这可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。例如，我们经历了在美国境内收发汇款的竞争加剧，这些汇款来自不收取通过银行账户汇款费用的竞争对手。这些竞争对手的潜在国际扩张对我们来说可能代表着巨大的竞争。

我们未来的增长取决于我们在资金转移和商业支付方面的有效竞争能力。例如，如果我们没有对我们的服务进行适当的定价，消费者可能不会使用我们的服务，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此外，根据竞争和其他因素，我们历来都在实施并可能会继续不时实施降价。降价通常会降低利润率，在短期内对财务业绩产生不利影响，如果交易量没有充分增加，也可能在长期对财务业绩产生不利影响。此外，未能在服务差异化和服务质量方面进行竞争可能会严重影响我们未来的增长潜力和运营结果。

如下所示，在风险因素下与美国境外业务和外币相关的风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。,”我们在美国以外的许多代理商都是全国性的邮局。这些实体通常是政府组织，可能享有特殊特权或保护，使它们能够同时发展自己的汇款业务。国际邮政组织可以同意在它们之间建立一个转账网络。由于这些组织的规模和地点的数量，任何这样的网络都可能对我们构成巨大的竞争。

如果客户对我们的业务或消费者转账和支付服务提供商的信心普遍恶化，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。

我们的业务建立在客户对我们品牌的信心和我们提供快速、可靠的转账和支付服务的能力之上。客户对我们业务的信心下降，或对消费者转账和支付服务提供商作为转账手段的信心下降，可能会对交易量产生不利影响，进而对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。

许多因素可能会对客户对我们的业务或消费者转账和支付服务提供商的信心产生不利影响，其中许多因素是我们无法控制的，并可能对我们的运营业绩产生不利影响。这些因素包括：

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法律、法规、监管机构或其司法解释的变更或拟议变更，导致使用消费者转账和支付服务提供商转账变得更加困难或不太可取，包括额外的消费者尽职调查、身份识别、报告和记录保存要求；

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我们的服务质量和客户体验，以及我们满足不断变化的客户需求和偏好的能力，包括与我们的westernunion.com和其他数字转账服务相关的消费者偏好；

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我们的代理商或其下属代理商未能按照我们的要求提供服务；

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实际或感知事件引起的声誉问题，包括与欺诈、消费者保护、数据泄露或其他事项相关的问题；

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联邦、州或外国监管机构干扰我们可靠地转移消费者资金的行为，例如，试图扣押转移资金，或限制或禁止我们在某些走廊转移资金；

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联邦、州或外国法律要求，包括要求我们根据“联合和解协议”的要求或其他要求提供消费者或交易数据，或提供的程度超过当前要求的要求；

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我们系统中的任何重大中断，包括未经授权的进入和计算机病毒、火灾、自然灾害、断电、电信故障、恐怖主义、供应商故障或我们员工队伍的中断；

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任何对我们的计算机系统或其他数据存储设施或我们的某些第三方提供商的入侵，都会导致个人或其他数据的泄露。

我们的许多汇款消费者都是外来务工人员。消费者权益倡导团体或政府机构可以认为移民处于不利地位，有权获得保护、加强消费者披露或其他不同的待遇。如果消费者权益倡导团体能够为损害我们业务的行动赢得广泛支持，那么我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。

如果我们无法在我们可以接受的条款下或与现有条款一致的条件下维持我们的代理、分销商或全球业务关系，包括由于我们、我们的代理或其分销商在与提供我们服务所需的银行建立或维持关系方面的困难而导致的成本增加或业务损失，或者如果我们的代理或其分销商未能遵守我们的业务和技术标准以及合同要求，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流将受到不利影响。

我们的大部分C2C收入来自我们的代理网络。我们的一些国际代理商与我们没有直接参与的分销商关系。如果由于竞争或其他原因，代理商或其子代理商决定离开我们的网络，或者如果我们无法以我们可以接受的条款或与现有条款一致的条款签署新的代理商或维持我们的代理商网络，或者如果我们的代理商无法维持与新的子代理商的关系或签署新的子代理商，我们的收入和利润可能会受到不利影响。代理流失的发生可能有多种原因，包括竞争对手聘用代理、代理对其与我们的关系或从该关系获得的收入的不满、代理或其子代理不愿或无法遵守我们的标准或法律要求，包括与遵守反洗钱法规、反欺诈措施或代理注册和监控要求有关的要求，或由于我们、我们的代理或其子代理难以与开展我们服务所需的银行建立或维护关系而导致的成本增加或业务损失。例如，“联合和解协议”和“纽约金融服务局同意令”使我们受到与代理商监督有关的更高要求，这导致并可能继续导致代理商流失。此外，出于与联合和解协议和NYDFS同意令相关的声誉方面的考虑，某些代理商决定离开我们的网络。此外，代理商产生的交易或收入可能会因为各种原因而减少，包括竞争加剧、政治动荡、经济变化或影响代理商与我们结算能力的因素。, 维护代理或子代理位置的成本已经增加，而且可能会因为加强合规努力或更改合规要求而继续增加。因为座席是从事各种活动的第三方

除了提供我们的服务外，它可能会遇到与提供我们的服务无关的业务困难，这可能会导致代理商减少其地点数量、营业时间，或者干脆停止营业。

监管竞争的法律或这些法律的解释的变化可能会削弱我们与现有和未来的代理商签订或维持独家安排的能力。请参阅风险因素影响我们、我们的代理人或其分支机构，或我们或我们的代理人开设银行账户以提供我们服务所需的银行的监管举措和行业惯例和标准的变化可能需要改变我们的商业模式，增加我们的运营成本，这可能对我们的财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。下面。另外，我们的某些代理商和分销商最近拒绝独家安排，包括在美国的一名重要特工。在某些情况下，无法达成独家安排或维持我们在代理合同中的独家权利，可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响，例如，允许竞争对手在我们的代理地点从与西联汇款品牌相关的商誉中受益。

在商务解决方案方面，我们为中小企业和其他组织和个人提供支付和外汇解决方案，主要是跨境、跨货币交易。在我们的各种账单支付服务中，我们提供消费者向企业和其他组织(包括公用事业公司、汽车金融公司、抵押贷款服务商、金融服务提供商和政府机构)一次性或重复付款的服务。我们与这些企业和其他组织的关系是我们支付服务的核心组成部分，我们很大一部分收入是通过这些关系从支付服务中获得的。监管和合规要求的增加使我们提供服务的成本更高，或者使企业或消费者与我们做生意变得更加繁琐，从而影响了这些业务。由于银行的政策，我们在建立或维持开展服务所需的银行关系方面也遇到了困难。如果我们无法维持目前的业务或银行关系，或在我们可以接受的条款下或与现有条款一致的情况下建立新的关系，我们继续提供服务的能力可能会受到不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

由于提供我们的服务，我们的代理商可能要缴纳各种税，因为美国以外的政府已经并可能继续将我们的代理商的服务视为要缴纳所得税、预扣税和其他税。对我们的代理征收的任何此类税收都可能使代理提供我们的服务变得不那么可取，这可能会导致代理人员流失增加，代理停止提供我们的部分服务，或者增加维护我们代理网络的成本，任何这些都可能对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。

为了应对不断变化的行业和法规标准以及不断变化的客户需求，我们采用新技术、开发和获得市场认可的新产品和服务的能力对我们的业务构成了挑战。

随着不断推出新的和改进的产品和服务，行业和监管标准以及消费者的需求和偏好不断发展，我们的行业正经历着快速和重大的技术变革。我们提升现有产品和服务的能力，以及推出应对这些变化的新产品和服务的能力，对我们取得成功的能力具有重大影响。我们积极寻求及时响应客户(包括消费者和企业)需求和偏好的变化、技术进步以及新的和增强的产品和服务，例如基于技术的转账和商业解决方案支付服务，包括互联网、电话和其他移动转账服务。如果不能及时和很好地应对这些挑战，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。此外，即使我们很好地应对了这些挑战，其中许多替代的、更依赖技术的转账和电子支付解决方案提供的商业和金融模式可能比我们传统的现金/代理模式或当前的电子转账模式对我们没有那么有利。

与美国境外业务和外币相关的风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们很大一部分收入是以美元以外的货币创造的。因此，我们的收入和以外国货币计价的净货币资产价值的变化会带来风险。

货币。例如，我们相当一部分的收入来自欧元。在美元相对欧元升值的环境下，我们以欧元计价的收入、营业收入和净货币资产的价值在换算成美元以计入我们的财务报表时将会缩水。其中一些不利的金融影响可能会通过外币对冲活动得到部分缓解。在美元相对欧元不断贬值的环境下，我们报告的财务业绩的一些换算收益可能会受到外币对冲活动的影响。我们也会受到其他外币价值变化的影响。

我们在世界上几乎所有的发展中市场都有业务。*在其中许多市场，我们的外币风险敞口有限，因为大多数交易都是收款交易，我们目前以美元、欧元或墨西哥比索向我们的大部分代理商偿还这些交易的付款。但是，在某些发展中市场，我们用当地货币结算交易，并从SEND交易中获得收入。由于这些波动影响了我们的收入和运营收入，我们对这些市场外币波动的风险敞口增加了。

由于我们业务解决方案业务的性质，我们有额外的外汇风险和相关的外汇风险管理要求。这项业务的大部分收入来自即期汇率的货币兑换，这使得客户能够进行交叉货币支付。在某些国家，这项业务还为我们的客户承销外币远期和期权合同。这些衍生品合约中的绝大多数在开始时的期限都不到一年。。当外币汇率对我们的客户不利时，与我们的衍生品合同相关的信用风险会增加，这可能会影响他们履行向我们交付货币的义务或与我们保持适当抵押品的能力。Business Solutions将客户合同(包括上述衍生品合同)产生的外汇风险进行汇总，并通过与现有金融机构交易对手签订抵销合同来对冲由此产生的净货币风险。然而，这些合约并没有消除所有与外币汇率波动相关的风险。如果我们无法获得抵消职位，我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。

我们很大一部分收入来自美国以外的地区。我们利用各种规划和财务战略来帮助确保我们的全球现金在需要的地方可用，包括与现金汇回国内或以其他方式从我们的国际子公司获得的金额、时间和方式有关的决定。从我们的国际子公司汇回(或视为汇回)或以其他方式获得现金的金额、时间和方式的变化，包括新的法律或税务规则引起的变化，与法律或税务机关就最终以有利于他们的方式解决的现有规则存在分歧，或者我们业务或业务的变化，可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流(包括我们支付未来股息或进行股票回购的能力)造成实质性的不利影响。有关我们未来的有效税率可能受到国内和国际税法变化不利影响的风险的进一步讨论，请参阅风险因素。税法或其解释的改变，以及对税收或有事项的不利处理，都可能对我们的税费产生不利影响。“下面。

各国之间、国与国之间的资金转移和支付可能受到法律的限制或禁止。过去，由于政治不确定性或外国政府或美国施加的政府限制，我们曾被要求停止在某些国家的业务。有时，监管机构会要求代理商或其下属代理商停止提供我们的服务；请参阅风险因素。影响我们、我们的代理人或其分支机构，或我们或我们的代理人开设银行账户以提供我们服务所需的银行的监管举措和行业惯例和标准的变化可能需要改变我们的商业模式，增加我们的运营成本，这可能对我们的财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。下面。此外，经济或政治不稳定或自然灾害可能会使资金从特定国家转移到特定国家、从特定国家内部转移或在特定国家之间转移变得困难或不可能，例如当银行关闭时，货币贬值使汇率难以管理，或者自然灾害或内乱使进入代理地变得不安全。这些风险可能会对我们提供服务、向国际代理商或我们的子公司付款或从国际代理商或我们的子公司接受付款或收回已预付给国际代理商或由我们的子公司持有的资金的能力产生负面影响，因此可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，一些欠发达国家的电信和基础设施的总体状况，包括我们有大量交易的国家，给我们和我们的代理商带来了运营风险，这些风险通常不存在于我们在美国和其他较发达国家的业务中。

我们在美国以外的许多代理商都是邮局，通常由各国政府拥有和运营。这些政府可能决定改变允许邮局提供汇款和其他金融服务的条款。例如，各国政府可能决定将金融服务业务与邮政业务分开，或强制创建或私有化一家“邮政银行”，这可能会导致代理地点的损失，或者它们可能需要在其网络中提供多个服务提供商。这些变化可能会对我们在对我们的业务至关重要的国家分销或提供服务的能力产生不利影响。

我们面临来自代理商、消费者、企业和第三方加工商的信用、流动性和欺诈风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们的大部分消费者对消费者转账活动以及我们的直接账单支付和汇票活动都是通过第三方代理进行的，这些第三方代理向零售地点的消费者提供我们的服务。这些代理商销售我们的服务，向消费者收取资金，并被要求向我们支付这些交易的收益。因此，我们对我们的代理人有信用风险敞口。在一些国家，我们的代理网络包括建立子代理关系的超级代理；这些代理必须从他们的子代理那里收取资金才能付钱给我们。我们一般不为信用损失投保，除非在某些与代理人盗窃或欺诈有关的情况下。如果代理人资不抵债、申请破产、欺诈或以其他方式未能向我们支付汇票、汇款或支付服务收益，我们仍必须代表消费者支付汇票或完成汇款或支付服务。

我们的代理商和其他与我们直接交易的人(包括商人收购者)的流动性对于我们的业务保持强劲和继续提供我们的服务是必要的。如果我们的代理人或其他合作伙伴不能及时与我们结算，我们的流动性可能会受到影响。

我们不时地向我们的代理商预付款，将来也可能这样做。我们通常欠支付给这些代理商的结算资金，以抵消这些预付款。然而，这些借款代理未能偿还这些垫款对我们构成了信用风险。

我们在业务解决方案业务中面临信用风险，涉及：(I)我们向客户提供的衍生品，以及(Ii)在我们收到寄送客户的清算资金之前向收款人支付交易时的商业信贷扩展。当外币汇率对我们的客户不利时，与我们的衍生品合同相关的信用风险会增加，这可能会影响他们履行向我们交付货币的义务或与我们保持适当抵押品的能力。如果客户破产、申请破产、欺诈或以其他方式未能向我们付款，我们可能面临与金融机构衍生品交易对手的抵销头寸价值，或者可能为我们扩大商业信用的应收账款承担财务风险。

我们为特定国家的消费者提供通过网站和移动设备使用他们的银行账户或信用卡或借记卡转账的能力。与在代理地点发起的交易相比，这些交易已经并将继续经历更大的欺诈风险和更高的欺诈损失。此外，由ACH或类似方法提供资金的转账没有得到汇款人银行的预先授权，并存在账户可能不存在或有足够资金支付交易的风险。我们应用验证和其他工具来帮助验证交易并防止欺诈。然而，这些工具在保护我们免受欺诈方面并不总是成功的。作为这些交易的商家，我们可能会承担部分欺诈交易中寄出的全部金额的财务风险。信用卡和借记卡的发行商也可能因通过我们的分销渠道进行欺诈交易而蒙受损失，他们可以选择在通知或不通知的情况下阻止其持卡人在这些渠道进行交易。如果退款金额超过我们交易额的一定百分比，我们可能会受到额外的费用或处罚。如果我们不采取有效措施将退款降低到门槛以下，且退款水平最终没有降至可接受的水平，我们的商户账户可能会被暂停或撤销，这将对我们的经营业绩产生不利影响，这样的费用和处罚就会随着时间的推移而增加。

为了帮助确保我们的全球现金在需要的地方可用，我们利用了各种规划和财务战略，包括与现金汇回国内或以其他方式从我们的国际子公司获得现金的金额、时间和方式有关的决定。这些决定可能会影响我们的整体税率，并影响我们的总流动性。我们的整体流动性也可能受到监管或其解释的影响，如果完全通过或

实施后，可能要求我们注册为掉期交易商，并提供与我们的衍生金融工具相关的抵押品，这些工具用于对冲我们因外币汇率变化而产生的风险。

与网络安全和第三方供应商相关的风险

违反我们的信息安全保障措施可能会对我们的运营能力产生不利影响，并可能损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

作为我们业务的一部分，我们收集、传输和保留有关消费者、企业客户代表、员工、申请人、代理商和其他个人的机密和个人信息。由于我们在200多个国家和地区提供服务，这些活动受到美国和许多其他司法管辖区的法律和法规的约束；请参阅风险因素当前和拟议的针对消费者隐私、数据使用和安全的法规可能会增加我们的运营成本，这可能会对我们的运营、运营结果和财务状况产生不利影响下面。这些法律和法规施加的要求在我们运营的许多司法管辖区之间往往存在重大差异，并可能对我们的业务运营产生影响，旨在保护个人信息的隐私，防止该信息被不当访问、使用或披露，并保护金融服务提供商和其他受监管的实体及其客户以及信息技术系统免受网络攻击。我们相信，我们已经制定并维护了旨在遵守适用法律要求的行政、技术和实物保障措施。黑客、违反我们政策的员工或其他人可能会绕过这些保护措施，以不正当的方式访问我们的系统或文档，或我们的业务合作伙伴、代理或服务提供商的系统或文档，并不正当地访问、获取、误用或披露有关我们的消费者、业务客户代表、员工、申请人、代理或其他人的敏感业务信息或个人信息，或者第三方服务提供商可能遭遇网络安全事件，或有意或无意地向未经授权的各方或非授权方使用、披露或提供敏感的业务信息或个人信息。此外，我们有大量且不断增加的数据由第三方收集和存储，包括基于云的软件服务提供商。安全事件有可能给公司带来物质成本，不能保证将来不会发生安全事件。用于获得未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的方法也在不断变化和发展，可能很难在很长一段时间内预测或检测到。另外, 通过我们的网站或其他数字渠道进行的交易可能会带来欺诈、黑客攻击、未经授权的访问或获取以及其他欺骗性做法的风险。任何导致敏感业务信息或消费者、业务客户代表、员工、申请人、代理或其他个人信息泄露的安全事件，都可能给我们带来重大成本，并要求我们通知受影响的个人(在某些情况下，监管机构)可能发生或实际发生的事件，使我们面临包括巨额罚款在内的监管执法行动，限制我们提供服务的能力，使我们面临诉讼，损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们系统的中断(包括网络攻击导致的中断)或我们员工的中断可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们能否提供可靠的服务，在很大程度上有赖於我们的电脑资讯系统和服务供应商的有效率和不间断运作。任何重大中断都可能损害我们的业务和声誉，并导致业务损失。这些系统和操作可能会受到未经授权的入侵和计算机病毒、火灾、自然灾害、断电、电信故障、恐怖主义、供应商故障或其他原因的破坏或中断，其中许多原因可能超出我们或我们的服务提供商的控制范围。此外，我们的代理商或其他合作伙伴的计算机信息系统中的任何重大损坏或中断都可能导致在其所在地向消费者提供我们的服务的中断。此外，我们一直并将继续成为网络攻击的目标，包括分布式拒绝服务攻击。这些攻击者和攻击，甚至可能是由民族国家发起的，已经继续变得更加复杂，主要目的是中断我们的业务，使我们蒙受经济损失，或利用信息安全漏洞。从历史上看，这些攻击或入侵没有单独或整体导致我们承担任何重大责任或对我们的声誉造成任何重大损害，与网络安全相关的中断也没有对公司的业务造成任何实质性的破坏。我们为帮助防止未来的安全事件和系统中断以及遵守适用的法律要求而设计的保障措施可能不会成功，我们可能会遇到重大安全事件、中断或

未来的其他问题。我们还可能遇到软件缺陷、开发延迟、安装困难和其他系统问题，这可能会损害我们的业务和声誉，并使我们面临我们的业务中断保险可能无法完全覆盖的潜在责任。此外，我们开发或从第三方采购的硬件、软件或应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷或其他可能意外危及信息安全的问题。这些应用可能不足以满足技术进步、监管要求、不断变化的市场条件或其他发展。此外，员工(其中大部分位于美国境外)的任何停工或其他劳工行动都可能对我们的业务产生不利影响。

我们接受第三方供应商提供的服务，如果这些供应商停止充分或根本不提供此类服务，将很难取代这些服务。第三方供应商向我们提供的各种服务的停止或缺陷可能会导致我们的业务暂时中断。

与我们业务相关的一些服务，如基于云的软件服务提供商、软件应用程序支持、我们操作系统的开发、托管和维护、商家收购服务、呼叫中心服务、支票清算、退回支票处理以及其他运营活动都外包给第三方供应商，这些服务很难快速更换。如果我们的第三方供应商将来不愿意或无法向我们提供这些服务，我们的业务和运营可能会受到不利影响。

与收购、资产剥离和重组活动相关的风险

收购和整合新业务会带来风险，并可能影响经营业绩。

我们已经并可能收购美国境内外的业务。截至2020年12月31日，我们拥有25.66亿美元的商誉，约占我们总资产的27%，包括我们的消费者对消费者报告部门的19.807亿美元的商誉和我们的业务解决方案报告部门的5.32亿美元的商誉。如果我们或我们的报告单位没有产生与我们预期一致的运营现金流，我们可能需要在资产负债表上减记商誉，这可能会对我们未来的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

例如，在截至2017年12月31日的财年，我们确认了与我们的业务解决方案报告部门相关的非现金商誉减值费用。业务解决方案报告部门的公允价值继续对收入增长率和扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)利润率的预测变化敏感。预期未来运营现金流的任何减少或影响业务解决方案报告部门公允价值的进一步负面因素的出现都可能导致商誉的再次减记，这可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。见第二部分第7项“关键会计政策和估计”的讨论。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析，了解更多详细信息。

除了商誉减值风险外，收购和整合业务还涉及多项其他风险。核心风险涉及估值(基于内在有限的尽职调查协商业务的公平价格)和整合(管理整合被收购公司的人员、产品和服务、技术和其他资产的复杂过程，以努力实现被收购公司的预期价值和收购的预期协同效应)。另一个风险是在某些情况下需要改善监管合规性；请参阅下面的“与我们的监管和诉讼环境相关的风险”。收购通常涉及额外或增加的风险，例如：

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实现这些收购的预期财务利益，并在必要时改善这些被收购企业的内部控制；

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管理地理上分散的组织、系统和设施；

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管理多个辖区的运营、税收和融资结构；

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整合具有不同商业背景和组织文化的人员；

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将收购的技术整合到我们公司中；

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遵守监管要求，包括被收购企业所在行业和管辖范围内的监管要求；

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在国外取得和实施知识产权的；

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利用被收购企业的服务进入新市场；

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一般经济和政治条件，包括对一般或特别是美国公司跨境投资的法律和其他障碍。

整合运营可能会导致我们的一个或多个业务中断或分流资源，并可能导致关键人员流失。管理层注意力的转移以及与收购和被收购公司业务整合相关的任何延误或困难都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

剥离业务的资产剥离和或有负债可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们不断评估我们所有业务的业绩和战略契合度，并可能出售业务或产品线。例如，正如前面讨论的那样，2019年5月，我们销售了我们在美国的大部分电子账单支付服务。资产剥离涉及风险，包括业务、服务、产品和人员难以分离、管理层注意力从其他业务上转移、我们的业务中断、关键员工的潜在损失以及保留与剥离业务相关的不确定或有负债。当我们决定出售资产或业务时，我们可能会遇到困难，难以及时找到买家或以可接受的条件选择退出策略，这可能会推迟我们战略目标的实现。我们还可能以低于我们预期的价格或条款出售业务，这可能导致重大资产减值费用，包括与商誉和其他无形资产相关的费用，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能会遇到比预期更大的协同效应，资产剥离计划对我们收入增长的影响可能会大于预期，一些资产剥离可能会稀释收益。无法保证资产剥离的战略利益和预期的财务影响是否会实现。我们不能向您保证，我们将成功管理我们在剥离业务或产品线时遇到的这些或任何其他重大风险，我们进行的任何资产剥离都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们可能无法实现重组和其他相关举措带来的所有预期收益，其中可能包括缩减规模或将经营活动从一个地点转移到另一个地点的决定，我们可能会因为这些举措而经历劳动力中断。

在过去的几年里，我们一直在进行与业务转型、提高生产率计划和降低开支措施相关的重组行动和活动。见第II部分，第298项，财务报表和补充数据，附注4，重组相关费用，供进一步讨论我们于2019年启动的重组计划，该计划旨在通过重组我们的高级管理层、减少员工人数和整合各种设施来改变我们的运营模式，改善我们的业务流程和成本结构。我们可能会在未来一段时间内实施更多的举措。虽然这些计划旨在提高运营效率和生产率，并改善盈利能力，但不能保证预期的好处会实现，实施这些计划的成本可能比预期的要高。此外，这些举措已经并可能导致人员流失，其中一些人可能会支持重要的系统或业务，并可能使吸引和留住关键人员变得更加困难，其中任何一项都可能对我们的业务结果产生负面影响。因此，这些举措可能会扰乱我们的劳动力。如果我们没有意识到这些或类似计划的预期收益，实施未来计划的成本高于预期，或者如果这些行动对我们的员工造成的干扰大于预期，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。

一般风险

税法的改变或其解释，以及对税收意外情况的不利解决，都可能对我们的税收支出产生不利影响。

我们未来的实际税率可能会受到税法或其解释的变化的不利影响，无论是在国内还是国际上。例如，2017年12月，《税法》被制定为美国法律。除其他外，“税法”对某些以前未分配的外国收入征税，确定与某些被视为侵蚀美国税基的支付有关的最低税率，并保留和扩大对广泛的外国收入(无论这些收入是否已汇回国内)的美国税收，同时有效地免除某些类型的外国收入的美国税。此外，税法内容广泛而复杂，对税法解释或其他立法建议或修正案的任何更改或澄清都可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。此外，税法的某些方面对州所得税框架的影响可能会随着各州更新这些方面的法律而发生变化，州所得税法或其解释的潜在变化可能会进一步增加我们的所得税支出。在2020年的总统竞选期间，美国总统提议对美国现行税法进行几次修改，以增加对企业的税收。如果这些(或类似的)建议中的任何一项或全部最终全部或部分通过成为法律，这些增加可能会对我们的实际税率产生负面影响。

此外，经济合作与发展组织(OECD)已要求全球各国采取行动，防止其所称的基数侵蚀和利润转移(BEPS)。经合组织认为，BEPS指的是税收筹划策略，这种策略可能是人为地将利润跨境转移，以利用各国不同的税法和税率。BEPS行动计划中建议的税收改革包括影响全球纳税报告、公司间转移定价安排、应税常设机构的定义以及其他被视为导致BEPS的法律或财务安排的变化。2015年10月，经合组织公布了BEPS行动计划的重要组成部分，多国政府已经颁布或提出规则，以实施建议中具体建议的改变或其他改变，例如受BEPS风格考虑启发的具体的“经济实质”规则。此外，经济合作与发展组织(OECD)正寻求就进一步改变传统的国际税收原则达成共识，以应对所谓的“BEPS 2.0”倡议下全球数字商务带来的明显挑战。由于BEPS、BEPS 2.0或其他立法建议或调查而导致的税收法律或政策或其解释的任何实质性变化，都可能导致我们收益的实际税率更高，并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

我们的纳税申报表和立场(包括关于外国政府征税管辖权的立场)要接受联邦、州、地方和外国税务机关的审查和审计。对税收不利的结果

审计可能导致更高的税费，从而对我们的经营业绩产生负面影响。我们已经为各种材料建立了应急储备，即众所周知的税收风险敞口。截至2020年12月31日，扣除相关项目，未确认的税收优惠总额为3.105亿美元，包括应计利息和罚款。我们的储备反映了我们在接受司法覆核时，对解决有关问题的判断。虽然吾等相信吾等的储备金足以应付合理预期的税务风险，但不能保证在所有情况下，税务机关提出的问题会以不超过吾等相关准备金的财务成本解决，而该等解决办法可能会对本期及/或未来期间的有效税率、财务状况、经营业绩及现金流产生重大影响。关于这些储备，我们的所得税支出将包括：(I)在此期间因围绕税收问题的事实和情况(即新信息)的重大变化而产生的任何税收储备的变化，以及(Ii)与财务报表中记录的公司税收状况以及该期间税务问题的最终解决方案之间的任何差异。这样的决议可能会增加或减少我们未来合并财务报表中的所得税支出，并可能影响我们的运营现金流。

信用评级机构的不利评级行动可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。

我们信用评级的下调，或其审查或修订为负面展望，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响，并可能损害人们对我们财务实力的看法，这可能会对我们与代理商的关系，特别是与金融机构或邮局的代理商关系，以及我们的银行和其他业务关系产生不利影响。此外，不利的评级行动可能导致监管机构对我们施加额外的资本金和其他要求，包括对我们受监管子公司支付股息的能力施加限制。此外，降级低于投资级将增加我们在某些票据、循环信贷安排和定期贷款安排下的利息支出，任何重大降级都可能增加我们更普遍的借款成本，或者对我们进入商业票据市场的机会产生不利影响或取消，每一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

不能保证我们会继续支付股息或回购股票。

关于与我们继续支付股息或回购股票的能力相关的风险，请参阅第二部分，第(5)项，注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。

我们保持竞争力的能力在一定程度上取决于我们保护商标、专利、版权和其他知识产权的能力，以及保护自己免受潜在知识产权侵权指控的能力。

西联汇款和吴品牌在许多国家都受到商标注册的保护，对我们公司来说是非常重要的。失去西联汇款或Wu商标或降低与这些名称相关的产品或服务的感知质量将损害我们的业务。与Western Union和Wu商标类似，Orlandi Valuta、Vigo、Western Union Business Solutions、Pago Fácel、Quick Collect、Quick Pay、Pay@Wu、Quick Cash、My Wu、Western Union便利性支付以及其他商标和服务标记对我们公司也很重要，服务标记或商标的丢失或与这些名称相关的感知质量的降低可能会损害我们的业务。

我们的知识产权是我们业务价值的重要组成部分。如果我们不对侵犯我们知识产权的人采取适当的行动，可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。

我们做生意的某些外国法律并不总是像美国法律那样保护知识产权。在美国或外国的司法或行政诉讼中的不利裁决可能会削弱我们销售我们的产品或服务、许可或保护我们的知识产权的能力，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们拥有专利和专利申请，涵盖了我们的工艺和服务的各个方面。我们过去、现在和将来都可能受到指控，称我们的平台、移动应用程序或其他产品和服务侵犯了美国境内和境外的第三方知识产权或其他专有权。不利的

解决这些索赔可能需要我们改变提供或推广服务的方式，导致重大财务后果，或者两者兼而有之，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们所持证券的市值或流动性的重大变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

截至2020年12月31日，我们持有20亿美元的投资证券，其中大部分是州和市政债券。这笔钱中的大部分是我们主要在美国向消费者发出的汇票本金和消费者汇款的本金。我们定期监测我们的信用风险，并试图通过投资高评级证券和分散投资来降低风险敞口。尽管采取了这些措施，但我们投资组合的价值未来可能会因为许多因素而下降，包括一般市场状况、信贷问题、证券发行人的生存能力、基金经理未能按照基金招股说明书管理投资组合或利率上升。任何这样的价值下降都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

截至2020年12月31日，持有我们养老金计划资产的信托基金的资产总额为2.806亿美元。将信托中持有的这些资产的公允价值与该计划2.407亿美元的预计福利义务进行比较，以确定截至2020年12月31日在我们的合并资产负债表中其他资产中记录的3990万美元的预付养老金成本。我们试图通过分散投资来降低风险，并通过季度投资组合审查和定期资产和负债研究，定期监控投资组合中的投资风险。尽管采取了这些措施，但由于许多因素，包括一般市场状况和信贷问题，我们投资组合的价值未来可能会下降。这种下降可能会对我们养老金计划的资金状况和未来的资金需求产生影响。

我们有大量的债务和其他义务，这可能会限制我们的业务。

截至2020年12月31日，我们的合并债务约为31亿美元，未来我们还可能产生额外的债务。此外，税法对我们以前未分配的某些外国收入征税，我们已选择在2025年之前定期分期付款。

我们的负债和纳税义务可能会产生不良后果，包括：

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限制我们向股东支付股息或回购符合我们历史惯例的股票的能力；

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增加我们在不断变化的经济、监管和行业条件下的脆弱性；

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限制我们的竞争能力和我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性；

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限制我们借入额外资金的能力；

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这要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务或纳税义务，从而减少了可用于营运资本、资本支出、收购和其他目的的资金。

2017年7月，监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)公开宣布，2021年后将不再强制或说服银行提交LIBOR。这一声明预计将从2022年开始有效地结束LIBOR利率，虽然已经提出了其他替代方案，如有担保的隔夜融资利率，但目前尚不清楚哪些替代方案(如果有的话)将可用于LIBOR，并在主要金融市场得到广泛接受。我们目前有受基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)利率约束的借款，包括我们定期贷款安排下的借款。这些借款的管理协议包含修改利率和支付条款的条款，以符合适当的libor替代方案，我们打算行使和谈判。

这些选项都是按照市场标准进行的。从历史上看，我们一直利用基于LIBOR的利率互换来改变固定利率债务到浮动利率债务的比例，这取决于市场状况，未来我们可能会继续使用类似的工具。如果2021年之后没有LIBOR的替代方案并被广泛接受，我们以浮动利率借款的能力可能会受到不利影响，因为要求我们支付浮动利率的任何潜在未来借款或利率掉期的相关成本可能会增加。

与我们的监管和诉讼环境相关的风险

如第I部分第B1项所述，业务，我们的业务受美国联邦政府、每个州(包括许可要求)、许多地方和许多其他国家和司法管辖区颁布的一系列法律和法规的约束。我们遵守的法律和法规包括：金融服务、反洗钱、打击恐怖主义融资、制裁和反欺诈、消费者披露和消费者保护、货币管制、转账和支付工具许可、支付服务、信用卡和借记卡、电子支付、外汇对冲服务和现货、远期和期权货币合约的销售、无人认领财产、竞争监管、消费者隐私、数据保护和信息安全、网络安全、运营安全、外包、风险管理和其他适用于受监管金融服务提供商的治理要求。此外，如果我们与世界各地的合作伙伴合作提供其他品牌和非品牌转账服务，包括仅以合作伙伴的品牌提供和营销的服务，适用于我们的监管要求可能会有所不同。如果我们、我们的代理商、其分支机构或我们的合作伙伴未能遵守任何此类法律或法规，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响，并可能严重损害我们的声誉和品牌，并导致收入和利润减少以及运营成本增加。

与重大监管要求相关的风险

我们的业务受到范围广泛且数量不断增加的法律法规的约束。由于我们、我们的代理人或其分支机构未能遵守法律法规及其监管或司法解释(包括旨在保护消费者、侦测和防止洗钱、恐怖分子融资、欺诈和其他非法活动的法律法规)而导致的责任或业务损失，以及与遵守这些法律法规相关的成本增加或业务损失，我们预计将继续对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们的服务受到越来越严格的法律和监管要求的约束，包括那些旨在帮助发现和防止洗钱、恐怖分子融资、欺诈和其他非法活动的要求。法官、监管机构和执法机构对这些要求的解释可能会迅速改变，而且几乎不需要事先通知。此外，这些要求或其在一个司法管辖区的解释可能与另一个司法管辖区的要求或解释相冲突。随着美国联邦、州以及外国在这些领域的立法和监管审查和执法行动的增加，我们预计遵守这些要求的成本可能会继续增加，可能会大幅增加，并可能使消费者和其他人更难或更不可取地使用我们的服务，或者让我们与某些中介机构签订合同，这两种情况都会对我们的收入和运营收入产生不利影响。例如，近年来，我们根据快速发展和日益复杂的全球监管和执法环境以及我们的内部审查，对我们的合规计划进行了大量额外投资。这些额外投资与增强我们的合规能力有关，包括我们保护消费者的努力。此外，西联汇款、我们的代理商或其下属代理(代理商和子公司是第三方，西联汇款对其法律和实际控制有限)和服务提供商未能遵守任何这些要求或其解释可能会导致暂停或吊销提供汇款、支付或外汇服务所需的许可证或注册，限制、暂停或终止服务，改变我们的商业模式，丧失消费者信心，扣押我们的资产，和/或施加民事和刑事处罚。, 包括罚款和限制我们提供服务的能力。

我们受美国“反海外腐败法”(下称“反海外腐败法”)及其他国家的类似法律(例如英国的“反贿赂法”)的规管，这些法例一般禁止公司及代表公司行事的人士向外国政府官员支付不当款项，以获取或保留业务。其中一些法律，如《反贿赂法》，也禁止商业企业之间的不当支付。

由于我们的服务几乎遍及世界每一个国家，我们面临着与《反海外腐败法》、《反贿赂法》和其他国家反腐败法规定的义务相关的重大风险。任何认定我们违反了这些法律的行为都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们的美国业务受到BSA的报告、记录保存和反洗钱条款的约束，并受到FinCEN的监管和执法。我们在巴西和奥地利有受银行监管的子公司。我们的奥地利银行子公司也受到NYDFS的监管、审查和监督。我们还通过欧盟少数持牌支付机构开展业务。根据经修订的支付服务指令(PSD2)和欧盟第4和第5反洗钱指令修订的支付服务指令(PSD)，我们在欧盟获得许可的运营公司越来越多地直接受到报告、记录保存和反洗钱法规、代理人监督和监督要求以及欧盟成员国更广泛监督的约束。此外，与不遵守反洗钱法有关的罚款在最近的法规中有所增加，包括4项欧盟反洗钱指令。这些法律已经增加，并将继续增加我们的成本，还可能增加我们部分或全部服务领域的竞争。其他司法管辖区已制定或建议的法例，可能会产生类似的效果。

包括西联汇款(Western Union)在内的汇款行业正受到政府监管机构和其他机构越来越多的关注，原因是该行业有能力防止其服务被试图诈骗他人的人滥用。例如，2017年初，我们与美国司法部(DoJ)、某些联邦检察官办公室、联邦贸易委员会(FTC)、FinCEN和各州总检察长签署了联合和解协议，以解决这些机构各自的调查，2018年初，我们同意NYDFS同意令。犯罪诈骗犯的聪明才智，再加上消费者对欺诈的潜在易感性，使得预防消费者欺诈成为一个重大而具有挑战性的问题。我们未能继续帮助防止此类欺诈，并增加了与实施强化反欺诈措施相关的成本，或改变了防欺法或其解释或执行方式，已经并可能在未来对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

此外，任何认定我们的代理商或其分支机构违反法律法规的行为都可能严重损害我们的声誉和品牌，导致收入和利润减少，并增加运营成本。在某些情况下，我们可能会为我们的代理商或其子公司未能遵守法律承担责任，这也可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。在西联汇款获准提供转账服务的许多司法管辖区，执照持有人有责任确保代理人遵守管理转账服务的规则。例如，在欧盟，西联汇款负责我们的代理人及其子代理人代表我们的爱尔兰支付机构子公司行事时的合规性，该子公司受爱尔兰中央银行监管。我们的大部分欧盟消费者转账活动都是通过我们的爱尔兰支付机构进行管理的。因此，由于我们的代理或其子代理的行动以及在这些领域监控我们的代理或其子代理的成本，对西联汇款采取不利监管行动的风险增加了。实施多德-弗兰克法案汇款条款的规定也要求我们对我们的代理人及其分支机构的任何相关合规失败承担责任。

PSD/PSD2、多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)和其他国家制定或提议的类似立法的要求已经并可能继续导致合规成本增加，如果我们或我们的代理人无法遵守，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。其他国家可能会通过类似的立法。

鉴于英国将于2020年1月31日脱离欧盟，为了确保我们在英国的业务将继续下去，我们成立了一家新的支付机构在英国进行汇款，该机构于2019年4月获得金融市场行为监管局的授权，目前通过英国代理提供零售转账服务。我们还申请了我们奥地利银行子公司的英国分行获得英国PRA的授权，作为第三国分行(即非英国银行的英国分行)，以便继续开展我们的英国业务解决方案和数字转账业务。从2020年12月31日至英国分行获得授权之日止，它将在英国引入的临时许可制度下运营。一旦获得授权，这家英国分行将受到某些额外的英国监管要求的约束。此外，由于英国退欧，包括在任何新的监管条款下

如果我们已经并可能获得授权，我们可能需要遵守英国不同的监管要求，因为我们与现有的欧盟法规不同。这可能会使我们提供服务的成本更高。

我们的费用、利润率和/或汇差可能会因为监管举措以及法律法规或其解释、行业惯例和标准的变化而减少或限制，这些都是全行业的或专门针对我们公司的。

不断变化的监管环境，包括增加的费用或税收，监管举措，以及州、联邦或外国政府强加的法律法规或其解释、行业惯例和标准的变化，以及对我们合规努力的期望，正在影响我们的业务运营方式，可能会改变竞争格局，预计将继续对我们的财务业绩产生不利影响。世界各地与金融服务提供商和消费者保护有关的现有、新的和拟议的立法已经并可能继续影响我们提供服务的方式；请参阅风险因素。多德-弗兰克法案，以及该法案所要求的法规和消费者金融保护局的行动，以及其他政府机构颁布的类似法律和法规，可能会对我们和我们的活动范围产生不利影响，并可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。.”最近在世界各地的不同司法管辖区以及美国联邦和州一级提出并颁布了与金融服务提供商和消费者保护相关的立法，我们已经并可能继续受到额外的监管监督，强制要求额外的消费者披露和补救措施，包括向消费者退款，或以其他方式影响我们提供服务的方式。如果政府实施新的法律或法规，限制我们设定费用和/或汇差的权利，那么我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。此外，监管预期、解释或做法的改变可能会增加监管执法行动、罚款和处罚的风险。例如，2017年初，我们签署了联合和解协议，2018年初，我们同意了NYDFS同意令。

此外，美国政策制定者已经寻求，并可能继续寻求提高客户对从美国向墨西哥或其他司法管辖区汇款的尽职调查要求，或限制汇款。例如，2020年10月，OFAC修订了古巴资产管制条例，要求我们暂停对古巴的汇款服务。政策制定者还讨论了可能的立法，对从美国到墨西哥和/或其他国家的汇款增加税收。此外，一个州已经通过了一项法律，对某些转账交易征收费用，其他一些州也提出了类似的立法。几个外国也制定或提议了对某些转账交易征税或收费的规则。政策制定者的做法，许多司法管辖区持续的预算短缺，再加上未来联邦政府在移民改革方面的行动或不作为，可能会导致其他州或地方征收类似的税收或费用，或其他要求或限制。在类似情况下，外国已经并可能继续援引对汇款服务征收销售税、服务税或类似税，或其他要求或限制的规定。专门针对西联汇款等汇款服务的税收、手续费或其他要求或限制，可能会使我们在与其他不受相同税费、要求或限制的汇款方式相比处于竞争劣势。我们金融环境变化的其他例子包括可能采取以降低国际汇款成本为重点的监管举措。这些举措可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

世界各地的监管机构都在研究彼此对支付和其他行业的监管方法。因此，任何一个国家、州或地区的发展都可能影响其他国家、州或地区的监管方法。同样，一个国家、州或地区涉及一项服务的新法律法规可能会导致那里的立法者将这些规定扩展到另一项服务。因此，任何一项新法律或法规造成的风险都可能被复制、影响我们在另一个地方的业务或涉及另一项服务的可能性放大。相反，如果全球范围内存在差异很大的法规，我们可能很难调整我们的服务、费用、外汇价差和其他业务的重要方面，取得同样的效果。此外，政治变化和趋势，如民粹主义、经济民族主义、保护主义和对跨国公司的负面情绪，可能会导致法律或法规对我们在某些司法管辖区开展业务的能力产生不利影响。任何这些可能发生的情况都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。

监管举措以及影响我们、我们的代理人或其下属机构、或我们或我们的代理人开设银行账户以提供我们服务所需的银行的法律、法规、行业惯例和标准的变化可能需要改变我们的业务模式并增加我们的运营成本，这可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。

我们的代理及其分支机构受到各种监管要求的约束，这些要求因司法管辖区的不同而有所不同，可能会发生变化。提供转账服务的监管要求发生重大变化，包括反洗钱要求、防止欺诈、许可要求、消费者保护、客户尽职调查、代理注册，或在对我们业务重要的司法管辖区内监管我们的代理或其分支机构的要求增加，已经并可能继续意味着我们的代理及其分支机构的成本和/或业务需求的增加，这已经并可能继续导致他们的流失，提供转账服务的地点数量减少，支付给代理及其分支机构的佣金增加，这些变化已经并可能继续导致他们的流失，提供转账服务的地点数量减少，支付给代理及其分支机构的佣金增加，这些变化已经并可能继续导致他们的流失，提供转账服务的地点数量减少，支付给代理及其分支机构的佣金增加。

我们依靠代理商的技术系统和/或流程来获取交易数据。如果代理或其子代理的系统遭到破坏，如果代理或其子代理的技术系统发生重大中断，如果代理或其子代理不能保持对其系统的适当控制，或者如果我们无法充分监督代理或子代理处理这些问题，我们可能会遭受声誉和其他损害，这可能会给公司带来损失。

我们的监管地位以及我们的代理及其子代理的监管地位可能会影响我们和他们提供我们服务的能力。例如，我们和我们的代理商及其子代理商依靠银行账户提供消费者对消费者的转账服务。我们还依靠银行账户提供支付服务。我们和我们的代理及其子代理被视为BSA下的货币服务业务(MSB)，包括我们的业务解决方案业务。许多银行出于反洗钱计划的目的，将MSB视为一类风险较高的客户。由于银行的政策，我们和我们的一些代理商及其下属代理商在建立或维持银行关系方面遇到了困难，将来也可能会遇到困难。如果我们或我们的相当数量的代理或其分支机构无法维持现有的或建立新的银行关系，或者如果我们或这些代理在维持或建立新的银行账户时面临更高的费用，我们的代理及其分支机构继续提供我们服务的能力和能力可能会受到不利影响，这将对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

在法律上被授权作为我们的代理及其子代理的企业类型在不同的国家有很大的不同。影响允许充当汇款代理或其子代理的实体类型的法律的变化(如资本化或所有权要求的变化)可能会对我们以及我们的代理及其子代理分销我们的服务的能力和提供此类服务的成本产生不利影响。例如，要求转账提供者是银行或其他受严格监管的金融实体，可能会显著增加我们在许多国家提供服务的成本，而这些国家目前还不存在这一要求，或者可能会阻止我们在受影响的国家提供服务。此外，任何要求我们直接向消费者提供转账服务而不是通过代理网络(这将有效地改变我们的商业模式)或将禁止或阻碍使用子代理的法律变更，都可能对我们在相关司法管辖区提供我们的服务的能力和/或我们的服务成本产生重大不利影响。法律要求西联汇款对其代理人及其下属在提供西联汇款服务时的行为负责，这增加了我们监管责任的风险，增加了我们监督代理人或其下属业绩的成本。

虽然我们的大多数Orlandi Valuta和Vigo品牌代理商也提供我们竞争对手的汇款服务，但我们的许多西联汇款品牌代理商已经同意只提供我们的汇款服务。虽然我们预计将继续以排他性安排签署某些代理，并相信这些协议是有效和可执行的，但监管竞争的法律或这些法律的解释的变化可能会削弱我们未来执行这些协议的能力。各司法管辖区继续加大对代理协议对竞争的潜在影响的关注。此外，在过去几年里，东欧、独联体、非洲和亚洲的几个国家颁布了法律或法规，或这些国家的当局发布了命令，有效地禁止汇款公司等支付服务提供商同意与这些国家的代理人达成排他性安排。某些机构、非政府组织和其他机构

积极倡导反对汇款代理协议中的排他性安排。法律禁止或限制排他性协议的倡导者继续推动在其他司法管辖区制定类似的法律。除了法律上的挑战，我们的某些代理商和他们的分销商拒绝达成独家安排。请参阅风险因素如果我们无法在我们可以接受的条款下或与现有条款保持一致的条件下维持我们的代理、分销商或全球业务关系，包括由于我们、我们的代理人或他们的分销商在与提供我们服务所需的银行建立或维持关系方面的困难而导致的成本增加或业务损失，或者如果我们的代理人或他们的分销商未能遵守我们的业务和技术标准以及合同要求，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流将受到不利影响。上面。在某些情况下，无法达成独家安排或维持我们在代理合同中的独家权利，可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响，例如，允许竞争对手在我们的代理地点从与西联汇款品牌相关的商誉中受益。

除了第二部分第(7)项资本资源和流动性部分讨论的法律或监管限制外，管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析一些司法管辖区使用有形净值和其他财务实力准则来评估财务状况。如果我们的受监管子公司不遵守这些准则，这些司法管辖区可能会对它们进行更严格的审查，这些司法管辖区可能更有可能实施新的正式财务实力要求。对我们受监管子公司施加的额外财务实力要求或汇款提供商监管环境的重大变化可能会影响我们的主要流动性来源。

多德-弗兰克法案，以及该法案所要求的法规和消费者金融保护局的行动以及其他政府机构颁布的类似法律和法规，可能会对我们和我们的活动范围产生不利影响，并可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)实施的规则和法规已经并将继续在整个金融服务业进行重大的结构性改革和新的实质性监管。此外，多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)创建了CFPB，负责实施、审查和执行监管金融产品和服务(包括转账服务)的联邦消费者保护法。CFPB为我们创造了额外的监管义务，并有权审查和监督我们和我们规模更大的竞争对手，包括与不公平、欺骗性或滥用行为和做法(“UDAAP”)相关的事项。CFPB实施多德-弗兰克法案汇款条款的规定影响了我们在多个领域的业务。这些要求包括：(I)要求向从美国向国际汇款的消费者提供增强的、书面的、交易前披露和交易收据，包括披露费用、汇率和税收；(Ii)有义务纠正各种错误，包括某些我们无法控制的错误；以及(Iii)应消费者的请求取消尚未完成的交易的义务。这些要求改变了我们经营业务的方式，再加上CFPB法规下的其他潜在变化，可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。此外，多德-弗兰克法案和CFPB的解释和行动已经并可能继续对我们产生重大影响，例如，要求我们限制或改变我们的商业做法，限制我们追求商业机会的能力，要求我们在合规努力中投入宝贵的管理时间和资源，给我们带来额外成本，推迟我们对市场变化的反应能力。, 要求我们改变我们的产品和服务，使其对消费者的吸引力降低，并削弱我们提供有利可图的产品和服务的能力，或者要求我们做出其他可能对我们的业务产生不利影响的改变。此外，这些规定要求我们对我们代理的任何相关合规失败负责。

CFPB在执行消费者保护法方面拥有广泛的权力。CFPB拥有大量的人员和预算，不受国会拨款的限制，在我们的转账服务和相关业务方面拥有广泛的权力。它有权收取罚款并在违规情况下提供消费者赔偿，从事消费者金融教育，跟踪和征求消费者投诉，要求提供数据，并促进向服务不足的消费者和社区提供金融服务。此外，CFPB可能会通过其他监管消费者金融服务的法规，包括定义UDAAP的法规，以及新的披露模式。CFPB有权改变其他监管机构过去采用的法规，或者撤销或忽视过去的监管指导，这可能会增加我们的

合规成本和诉讼风险。此外，美国各州的总检察长也有权在各自的司法管辖区内执行多德-弗兰克法案中的消费者保护条款。

我们一直并将继续受到CFPB的审查，CFPB将“其他消费金融产品或服务市场的较大参与者”定义为包括西联汇款(Western Union)等每年至少进行100万笔国际资金转移的公司。CFPB有权审查和监督我们和我们规模较大的竞争对手，这将涉及向CFPB提供报告。CFPB利用从审查中获得的信息作为执法行动的基础，最终达成和解，涉及罚款和其他补救措施。

多德-弗兰克法案和CFPB对我们的业务和运营一直并将继续产生重大影响，多德-弗兰克法案的实施条例在我们业务中的应用可能不同于对我们某些竞争对手(包括银行)的应用。此外，除了我们自己的合规成本外，实施多德-弗兰克法案的要求可能会影响我们与金融机构客户的业务关系，这些客户将消费者交易的处理外包给我们的业务解决方案部门。这些金融机构可能会确定与提供消费者服务相关的合规成本过于繁重，因此可能会限制或停止提供此类服务。

美国和美国以外的各个司法管辖区都有消费者保护法律和法规，许多政府机构负责执行这些法律和法规。消费者保护原则在全球范围内不断演变，可能会通过新的或加强的消费者保护法律法规。负责执行消费者保护法律或法规的政府机构正在更频繁地沟通和协调他们保护消费者的努力。例如，ICPEN是一个由来自60多个国家的消费者保护机构组成的组织，为发展和保持消费者保护机构之间的定期联系提供了一个论坛，并专注于消费者保护问题。通过鼓励机构之间的合作，ICPEN旨在使其成员能够在消费者保护法律和法规方面产生更大的影响。随着消费者保护法律法规范围的变化，我们可能会遇到遵守成本增加和对我们的业务产生其他不利影响的情况。

CFTC根据多德-弗兰克法案通过的规则，以及直接适用于欧盟成员国和英国的“欧洲市场基础设施监管条例”及其技术标准的规定，使得我们的大多数外汇对冲交易，包括某些公司间对冲交易、我们未来可能进行的某些企业利率对冲交易，以及我们作为业务解决方案部门一部分提供的某些外汇衍生品合约，都必须遵守报告、记录保存和其他要求。此外，我们未来可能进行的某些企业利率对冲交易和外汇衍生品交易可能受到美国、欧盟和英国的集中清算要求或保证金要求的约束。美国、欧盟和英国以外的其他司法管辖区正在考虑、已经实施或正在实施与上述类似的法规。衍生品法规增加了我们的业务成本，任何额外的要求，如未来的注册要求和加强对衍生品合约的监管，都将导致额外的成本或影响我们进行对冲活动的方式，以及影响我们在业务解决方案部门内开展业务的方式。尽管由于我们的衍生品活动水平，目前不太可能，但未来我们将不得不将我们的一家或多家子公司注册到CFTC作为掉期交易商，这是有一定风险的。掉期交易商受到一个全面的监管框架的约束，遵守这一框架将导致额外的成本，包括与监管资本和保证金要求有关的成本。, 并可能影响我们与客户进行对冲活动和衍生品业务的方式。此外，美国、欧盟和英国对衍生品的监管制度，如多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)和MiFID II下的监管制度，正在继续演变，此类制度的变化，我们在此类制度下的指定，或根据此类制度实施的新规则，如未来的注册要求和对衍生品合约的加强监管，可能会给我们的业务带来额外的成本。美国、欧盟和英国以外的其他司法管辖区正在考虑、已经实施或正在实施与上述类似的法规，这些法规也将给我们带来更大的成本。我们对这些要求的实施已经并将继续给我们的业务带来额外的成本。此外，由于英国退欧，我们可能被要求遵守英国不同的监管要求，因为我们与欧盟既定的监管规定存在分歧。这可能会使我们提供服务的成本更高。此外，我们未能正确执行这些要求可能会导致罚款和其他制裁，并有必要暂时或永久停止我们的部分或全部衍生产品。

相关活动。对我们业务的任何此类罚款、制裁或限制都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。

针对消费者隐私、数据使用和安全的当前和拟议法规可能会增加我们的运营成本，这可能会对我们的运营、运营结果和财务状况产生不利影响。

根据联邦、州和外国法律，我们受到与数据隐私和安全相关的广泛要求。这些法律和要求还在继续演变，可能会变得越来越难以遵守。例如，联邦贸易委员会继续调查许多公司的隐私做法，并提出了许多执法行动，最终达成了多年协议，规范和解公司的隐私做法。此外，某些行业组织要求我们遵守联邦、州和外国法律之外的隐私要求，我们的某些业务关系取决于我们是否遵守这些要求。随着制定隐私和相关法律的国家数量的增加，以及这些法律和执法努力的范围扩大，我们将越来越多地受到新的和不同的要求的约束。例如，2018年欧盟实施了《欧盟通用数据保护条例》(《GDPR》)，其他国家也制定了类似立法，如巴西的《通用数据保护法》(《LGPD》)于2020年9月18日生效。GDPR和LGPD都对我们的企业施加了额外的义务和风险，包括大幅增加对不遵守规定的处罚的风险。这样的处罚可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。此外，2020年7月16日，欧盟法院宣布欧盟-美国隐私盾牌框架无效，该框架为公司从欧盟向美国转移个人数据提供了一种机制，并对西联汇款等公司在从欧盟向美国和其他司法管辖区转移个人数据时施加了额外的义务。这可能会导致合规成本增加，并对我们造成限制。进一步, CJEU的这一决定或其他与跨境数据传输相关的法规变化可能会成为挑战我们个人数据处理做法的基础，这也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们已经并预计会继续招致开支，以履行GDPR和其他类似法例的义务，以及对它们的要求作出新的解释。我们还受制于各州的数据隐私和安全法律，例如2020年1月1日生效的加州消费者隐私法案(California Consumer Privacy Act)，该法案对从加州居民那里收集信息的公司施加了更高的数据隐私要求，并创建了一系列广泛的隐私权和补救措施，部分效仿了GDPR。不遵守现有或未来的数据隐私和安全法律、法规以及我们受到或可能受到的要求，包括由于无意中泄露机密信息，可能会导致罚款、制裁、处罚或其他不利后果和消费者信心丧失，这可能会对我们的运营结果、整体业务和声誉产生重大不利影响。

根据欧盟与英国于2020年12月30日签署的自由贸易协定-欧盟-英国贸易与合作协定，在2021年6月30日之前，受GDPR约束的实体与英国实体之间的所有个人数据转移将不被视为向第三国转移，但须遵守GDPR的数据转移条款。根据GDPR第45条，欧盟委员会必须在2021年6月30日之前发布关于英国数据保护制度的充分性决定。如果欧盟委员会不发布充分性决定，英国实体和受GDPR约束的实体之间的个人数据转移可能会受到挑战，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

此外，关于协助防止洗钱和恐怖分子融资的监管要求，并根据法律义务和授权，西联汇款在法律要求时向某些美国联邦、州和外国政府机构提供信息。近年来，西联汇款遇到了这些机构越来越多的数据共享请求，特别是在努力防止恐怖分子融资或降低身份被盗风险方面。在同一时期，公众对企业使用和披露个人信息的关注也有所增加，同时还制定了旨在加强数据保护、信息安全和消费者隐私的立法和法规。这些监管目标--防止洗钱、恐怖分子融资和身份盗窃以及保护个人隐私权--可能会发生冲突，这些领域的法律既不一致，也不确定。这些地区的法律、政治和商业环境正在迅速变化，随后的立法、法规、诉讼、法院裁决或其他事件可能会使西联汇款面临更高的项目成本、责任和声誉损害。

我们受到无人认领财产法的约束，我们为无人认领财产累积的金额与州或外国司法管辖区要求的金额之间的差异可能会对我们的运营结果和现金流产生重大影响。

我们在美国和海外均受无人认领财产法的规管，而我们的部分代理人在其司法管辖区内亦受无人认领财产法的规管，该等法例规定我们或我们的代理人须将在指定时间内无人认领的其他人士的财产，例如未获认领的转账和汇票，交予某些政府当局。我们有一个正在进行的计划来帮助我们遵守这些法律。这些法律正在演变，在不同的司法管辖区之间经常不明确和不一致，这使得合规具有挑战性。此外，我们还需要对我们的作弊行为进行审计。目前在美国，大约有30个州正在通过签约的第三方审计师对我们的作弊行为进行多年审计。作为我们参与特拉华州自愿披露计划的一部分，我们还开始了一项同步的内部审查。我们为无人认领的财产应计的金额与一个州、外国司法管辖区或其代表要求的金额之间的任何差异，都可能对我们的运营结果和现金流产生重大影响。

我们的综合资产负债表可能不包含足够数量或类型的监管资本，无法满足我们全球各监管机构不断变化的要求，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

我们的监管机构希望我们拥有足够的财务稳健和实力，足以支持我们受监管的子公司。我们有大量的债务和其他义务，包括与根据税法对我们以前未分配的某些外国收入征税有关的债务，这可能会使我们更难满足这些要求或任何额外要求。此外，尽管根据美国法律或任何其他司法管辖区的法律，我们不是银行控股公司，但作为全球支付服务提供商，并鉴于各个司法管辖区不断变化的监管环境，我们可能会受到监管机构引入或实施的新资本要求的约束，这些要求可能要求我们发行符合巴塞尔委员会协议的一级监管资本的证券，或者在一段时间内保留收益。此外，我们的监管机构还规定了我们的某些子公司必须持有的合格资产的数量和构成，以履行我们的未偿还结算义务。这些监管机构可以进一步限制符合允许投资资格的工具类型，或者要求我们受监管的子公司保持更高水平的合格资产。这些监管要求的任何变化或增加都可能会

与同意协议和诉讼有关的风险

我们的业务是监管机构同意协议或采取执法行动的对象。

2017年初，公司与美国司法部、某些联邦检察官办公室、联邦贸易委员会、FinCEN和各州总检察长达成联合和解协议，以解决这些机构各自的调查。根据联合和解协议，除其他事项外，本公司须向美国司法部支付总计5.86亿美元，用于补偿通过本公司的转账服务进行的第三方欺诈的消费者，并保留独立合规审计师三年，以审查和评估本公司为进一步加强对代理商的监督和保护消费者而采取的行动，这两项行动均由本公司在2017年进行。联合和解协议还要求该公司在其合规计划方面采取某些新的或改进的做法，其中涉及消费者报销、代理商尽职调查、代理商培训、监测、报告和公司及其代理商的记录保存、消费者欺诈披露以及代理商停职和终止。根据联邦贸易委员会的同意令，西联汇款有持续的义务，这是一项永久禁令，以及在2028年1月之前向联邦贸易委员会提交年度报告的要求。共同和解协议下的持续义务可能会对本公司的业务产生不利影响，包括额外成本和潜在的业务损失。作为联合和解协议的结果，该公司还面临其他监管机构的行动。例如，2017年7月28日, 纽约金融服务局告知该公司，在2004年至2012年期间，纽约金融服务局与美国司法部和某些其他联邦检察官办公室签订的关于该公司反洗钱计划的暂缓起诉协议(“DPA”)中规定的事实，使纽约金融服务管理局有了采取额外执法行动的基础。2018年1月，公司同意NYDFS与NYDFS的同意令，其中要求公司向以下公司支付6000万美元的民事罚款

纽约金融服务局并解决了对这些问题的调查。DPA的任期于2020年1月届满，并于2020年3月被撤销，联邦贸易委员会同意令下的独立合规审计师的任期于2020年5月结束。尽管如此，如果本公司未能履行其在联合和解协议下的持续义务，则可能面临刑事起诉、民事诉讼、巨额罚款、损害赔偿或其他监管后果。任何或所有这些结果都可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。

我们的业务是诉讼的对象，包括所谓的集体诉讼和监管诉讼，这些诉讼可能导致实质性和解、判决、罚款或处罚。

作为一家主要向消费者提供全球金融服务的公司，我们面临诉讼，包括据称的集体诉讼，以及指控违反消费者保护、反洗钱、制裁、证券法和其他国内外法律的监管诉讼。我们还受到消费者基于个人交易提出的索赔的影响。不能保证我们会在这些事情上成功地为自己辩护，这种失败可能会导致巨额罚款、损害赔偿和费用、吊销所需的执照或其他限制我们开展业务的能力。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，我们相信，越来越严格的法律和监管要求以及更多的监管调查和执法--其中任何一项都可能因联合和解协议而发生或加剧--可能会继续导致我们的业务发生变化，并增加我们以及我们的代理和子公司的成本、监督和审查。这些事态发展已经并将继续对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，进而可能导致额外的诉讼或其他行动。更多信息，请参见第II部分，第(8)项，财务报表和补充数据，附注6，承诺和或有事项。

项目1B。未解决的员工意见

不适用。

第2项：属性

物业和设施

截至2020年12月31日，我们占据了近50个国家的设施。这些设施基本上都是租来的。我们在科罗拉多州丹佛市的办公室是我们的公司总部。我们在都柏林、爱尔兰和巴巴多斯的办事处(我们从2020年开始扩大)代表着关键的运营和领导地点。我们还在立陶宛、哥斯达黎加、印度和菲律宾运营共享服务中心。我们的设施主要用于运营、销售和管理目的，以支持我们的消费者对消费者和企业解决方案部门以及其他服务。新冠肺炎的传播促使我们改变了业务做法(包括员工差旅、员工工作地点以及取消实际参加会议、活动和会议)，我们可能会根据政府当局的建议或要求或我们认为最符合我们员工、客户、客户和业务合作伙伴利益的行动采取进一步行动。

我们相信我们的设施对我们目前的业务是合适和足够的；但是，我们会定期审查我们的设施需求，并可能合并和处置不再需要的设施，或者转租，或者购买新的设施和更新现有的设施，以满足我们的业务需要。

项目3.法律诉讼

本项目3所需的信息通过参考部分II，项目8中的讨论而并入本文，财务报表和补充数据，附注6，承付款和或有事项。

第294项矿山安全信息披露

不适用。

第II部

第五项：注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码是“Wu”。截至2021年2月16日，登记在册的股东有3099人。这个数字并不包括估计有多少实益持有人的股份可由经纪公司和结算机构登记持有。

下表列出了截至2020年12月31日的季度的每一个月的股票回购：


					近似美元
				中国股票总数为股	中国股票的价值超过了这一点
				购买了该产品，作为产品的一部分	可能还没有买到
	总人数：	平均价格		公开宣布	根据这一计划，该计划将继续实施。
期间	购买了股份^(a)	每股支付1美元		计划或实施计划^(b)	节目数量(以百万美元为单位)
10月1日至31日	37,676	$	21.90	—	$	782.6
11月1日至30日	31,005	$	20.59	—	$	782.6
12月1日至31日	9,780	$	21.71	—	$	782.6
总计	78,461	$	21.36	—

(a)	这些金额既包括董事会在公开宣布的授权下授权回购的股份(如下所述)，也包括向员工预扣的股份，以支付已归属的限制性股票单位的预扣税款义务。在截至2020年12月31日的三个月里，没有公开宣布的授权下的股票回购。

(b)	2019年2月28日，我们的董事会批准了截至2021年12月31日的10亿美元普通股回购，其中截至2020年12月31日仍有7.826亿美元可用。在某些情况下，管理层根据规则10b5-1历来并可能继续建立预先安排的书面计划。规则10b5-1计划允许我们在其他情况下可能无法回购股票的时候回购股票，前提是我们在不知道重大非公开信息的情况下采用了该计划。

请参阅第II部分，第298项，财务报表和补充数据，附注17，基于股票的薪酬计划，和第三部分，项目712，某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜获取与我们的股权薪酬计划相关的信息。

股利政策与股票回购

在2020年期间，董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.225美元，将于2020年12月31日、2020年9月30日、2020年6月30日和2020年3月31日支付。2019年，董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.20美元，分别于2019年12月31日、2019年9月30日、2019年6月28日和2019年3月29日支付。未来股息或股票回购的宣布或授权和金额将由董事会决定，并将取决于我们的财务状况、收益、流动资金、我们债务和其他义务项下的支付金额和时间、资本要求、监管限制、在美国产生或提供的现金、行业惯例以及董事会认为相关的任何其他因素。作为一家除了子公司股本以外没有其他实质性资产的控股公司，我们在未来期间支付股息或回购股票的能力将主要取决于我们使用运营子公司产生的现金的能力。我们的几家运营子公司受到金融服务法规的约束，它们支付股息和分配现金的能力可能会受到限制。此外，税法对我们以前未分配的某些外国收入征税，我们已选择在2025年之前定期分期付款，这在第二部分的资本资源和流动性一节中有讨论，项目7.管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析。这些付款将对我们的现金流和流动性产生不利影响，并可能对未来的股票回购产生不利影响。

在2020年第一季度，我们暂时暂停了股票回购，在2020年12月31日之前没有根据公开宣布的授权恢复股票回购。

2021年2月10日，董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.235美元，应于2021年3月31日支付。

第6项：精选财务数据

没有。根据美国证券交易委员会的33-10890版，讨论被省略了。

项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析

以下讨论应与合并财务报表以及本年度报告中其他地方以Form 10-K格式包含的这些报表的附注一起阅读。本年度报告(Form 10-K)包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”含义的某些前瞻性陈述。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中包含的某些陈述是前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素。前瞻性陈述不是历史事实，而是基于对我们的行业、业务和未来财务结果的当前预期、估计、假设和预测。由于多种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，包括本年度报告的10-K表格中讨论的那些因素。请参阅“风险因素”和“前瞻性陈述”。

概述

我们是货币流动和支付服务的领先提供商，在两个业务领域开展业务：

●

消费者对消费者 - 我们的消费者对消费者(C2C)运营部门为资金转移提供便利，这些资金从我们全球的零售代理地点或通过网站和移动设备发送，包括我们快速增长的通过我们品牌营销的网站和移动应用程序(“westernunion.com”)进行和资助的汇款交易，以及由我们的第三方白标或联合品牌数字合作伙伴托管的互联网和移动应用程序上发起的交易(连同westernunion.com，“Digital Money Transfer”)。我们的汇款服务是通过一个互联的全球网络提供的。这项服务可用于国际跨境转账，在某些国家还可用于国内转账。

●

商业解决方案-我们的业务解决方案运营部门为中小型企业以及其他组织和个人提供支付和外汇解决方案，主要是跨境、跨货币交易。该部门的大部分业务与即期汇率的货币兑换有关，这使得客户能够进行交叉货币支付。此外，在某些国家，我们为客户签订外币远期合约和期权合约，以方便日后付款。.

所有未归入上述类别的业务和其他服务均报告为其他，主要包括我们的账单支付服务(方便消费者向企业和其他组织付款)和我们的汇票服务。除了某些公司成本(如与战略计划相关的成本，包括审查和完成合并、收购和资产剥离的成本)外，我们的其他服务也包括在其他服务中。有关我们细分市场的更多信息将在下面的细分市场讨论中进一步描述。

运营结果

以下对我们的综合运营结果和部门业绩的讨论指的是截至2020年12月31日的财年与2019年同期相比。关于我们截至2019年12月31日的年度的综合运营结果和分部业绩与2018年同期相比的讨论，请参阅第二部分，第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们于2020年2月20日提交给证券交易委员会的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中。

阅读经营结果时，应结合对我们分部经营结果的讨论，对合并损益表的某些组成部分进行更详细的讨论。所有重要的公司间账户和我们部门之间的交易都已取消。除非另有说明，以下信息是按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。除另有说明外，本节提供的所有金额均四舍五入为最接近的百万分之一。因此，本文披露的百分比变化和利润率可能不会使用提供的舍入金额精确重新计算。

2020年3月，世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒的爆发为大流行(新冠肺炎)，世界各国政府采取了各种行动，如封锁，在家呆着的命令，

为了减少新冠肺炎的传播，旅行限制和非必要业务的关闭。这些行动对我们在截至2020年12月31日的一年中通过我们的部分地点和零售代理地点提供服务的能力产生了负面影响，至少是暂时的。自2020年3月开始并持续至本年度余下时间，我们经历了零售地点交易量的下降以及外汇和支付服务活动的减少，这也对此期间的收入产生了负面影响，但被来自westernunion.com和其他数字交易的收入增长部分抵消，如下所述。我们认为，这一下降主要是由于经济衰退和大流行带来的不确定性。

我们截至2020年12月31日的年度的收入和营业收入受到美元兑外币汇率波动的负面影响。扣除外币对冲的影响，美元对外币的波动导致截至2020年12月31日的一年的收入比前一年减少了1.572亿美元。这一数字包括与美元兑阿根廷比索走强有关的影响，导致截至2020年12月31日的财年收入比上年减少1.388亿美元。美元相对于外币的波动对截至2020年12月31日的一年的营业收入产生了负面影响，与前一年相比减少了4440万美元。这一数字包括与美元兑阿根廷比索走强有关的影响，导致截至2020年12月31日的一年的营业收入比上一年减少了2450万美元。

2019年2月28日，我们与ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide，Inc.达成了一项协议，出售我们在美国的电子账单支付业务“Speedpay”，该业务已作为其他业务的组成部分包括在我们的部门报告中。在2019年5月9日完成的全现金交易中，我们收到了约7.5亿美元，并记录了约5.23亿美元的税前收益。截至2019年12月31日的财年，我们业绩中包括的速付宝收入和直接运营费用分别为1.254亿美元和9820万美元。

下表列出了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合运营结果：


	截至2011年12月31日的年度
(单位：百万美元，每股收益除外)	2020		2019		%变化
营业收入	$	4,835.0	$	5,292.1	(9)	%
费用：
服务成本		2,826.5		3,086.5	(8)	%
销售、一般和管理		1,041.2		1,271.6	(18)	%
总费用		3,867.7		4,358.1	(11)	%
营业收入		967.3		934.0	4	%
其他收入/(支出)：
剥离业务的收益		—		524.6	(a)
利息收入		3.2		6.3	(48)	%
利息支出		(118.5)		(152.0)	(22)	%
其他收入，净额		3.1		8.5	(64)	%
其他收入/(费用)合计，净额		(112.2)		387.4	(a)
所得税前收入		855.1		1,321.4	(35)	%
所得税拨备		110.8		263.1	(58)	%
净收入	$	744.3	$	1,058.3	(30)	%
每股收益：
基本型	$	1.81	$	2.47	(27)	%
稀释	$	1.79	$	2.46	(27)	%
加权平均流通股：
基本型		412.3		427.6
稀释		415.2		430.9

(a)

计算没有意义。

收入概述

收入主要来自客户为转账支付的对价。这些收入根据交易的不同而有所不同，这些因素包括渠道、收发地点、汇款本金、转账是否涉及不同的收发货币、我们为客户设定的汇率与外汇批发市场提供的汇率之间的差异，以及服务速度(如果适用)。我们还提供其他几项服务，包括外汇和支付服务以及其他账单支付服务，这些服务的收入受到类似因素的影响。

由于外汇兑美元汇率波动可能对我们报告的收入产生重大影响，下表中提供了综合收入的恒定货币结果。我们还在下表中披露了资产剥离对我们收入的影响。此外，由于我们的消费者对消费者部门对我们整体业绩的重要性，我们还为我们的消费者对消费者部门的收入提供了不变的货币结果。不变货币业绩假设外国收入从外币换算成美元，扣除外币对冲的影响，汇率与上一年相同。不变货币指标和不包括资产剥离影响的指标是非GAAP财务指标，提供这些指标是为了能够在不受外币汇率波动和业务资产剥离影响的情况下查看收入，这与管理层评估我们的收入结果和趋势的方式是一致的。我们相信，这些措施为管理层和投资者提供了有关收入结果和趋势的信息，消除了货币波动和资产剥离，从而提高了我们的基本结果和趋势的清晰度和可比性。这些披露是对截至2020年12月31日的年度基于GAAP的收入与上年相比的最大百分比变化的补充，而不是作为替代。其他公司可能会以不同的方式计算和定义类似标签的项目，这可能会限制此措施在进行比较时的有效性。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度综合收入结果：


	截至2011年12月31日的年度
(美元，单位：亿美元)	2020		2019		%变化
报告的收入-(GAAP)	$	4,835.0	$	5,292.1	(9)	%
外币影响^(a)					3	%
资产剥离的影响^(b)					3	%
收入变化，不变货币调整，不包括资产剥离-(非GAAP)					(3)	%

(a)	扣除外币对冲的影响，美元对外币的波动导致截至2020年12月31日的一年的收入与前一年的外币汇率相比减少了1.572亿美元。这一数字包括与美元兑阿根廷比索走强有关的影响，导致截至2020年12月31日的一年的收入与前一年的外币汇率相比减少了1.388亿美元。

(b)	2019年5月，我们销售了我们在美国的大部分电子账单支付服务。在截至2019年12月31日的一年中，我们业绩中包括的速付宝收入为1.254亿美元。。我们于2019年5月出售的Paymap Inc.(简称Paymap)提供电子抵押贷款账单支付服务，在截至2019年12月31日的一年中，我们财报中包含的相关收入为530万美元。

在截至2020年12月31日的财年，公认会计准则收入与上年相比有所下降，包括与新冠肺炎相关的全球行动的影响。在截至2020年12月31日的一年中，我们的消费者对消费者(C2C)部门零售点的交易量有所下降，但数字交易(包括白牌合作伙伴关系)的增长抵消了这一下降。在截至2020年12月31日的一年中，由于美元和其他货币之间的波动以及2019年第二季度Speedpay和Paymap业务的剥离，GAAP收入也比前一年有所下降。不变货币调整和不包括资产剥离的收入减少(非公认会计原则)主要是受到与新冠肺炎有关的全球行动的影响，如上所述。

运营费用概述

加强监管合规性

金融服务行业，包括货币服务业务，继续受到越来越严格的法律和监管要求，我们继续关注并定期审查我们的合规计划。在这些审查过程中，鉴于监管的复杂性日益增长和迅速演变，以及政府和监管机构对我们合规活动的高度关注和对话增加，我们已经并将继续改进我们的流程和系统，旨在发现和防止洗钱、恐怖分子融资、欺诈和其他非法活动，并加强消费者保护。其中一些变化已经并将继续对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

重组相关费用

2019年8月1日，我们的董事会批准了一项计划，通过重组我们的高级管理层，包括那些向首席执行官汇报工作的经理，减少我们的员工人数，并整合各种设施，来改变我们的运营模式，改善我们的业务流程和成本结构。在截至2020年12月31日的一年中，我们与此计划相关的支出为3680万美元。其中，450万美元和3230万美元分别包含在综合损益表中的服务和销售成本、一般成本和行政成本中。在截至2019年12月31日的一年中，我们产生了1.155亿美元的与该计划相关的费用，其中3980万美元和7570万美元分别包括在综合损益表中的服务和销售成本、一般成本和行政成本中。请参阅第二部分第8项财务报表和补充数据，附注4，与重组有关的费用，供进一步讨论。截至2020年12月31日，与此计划相关的所有费用均已发生而且基本上所有人都已经并将继续以现金支付。该计划在2020年产生了超过5000万美元的费用节省，我们预计在2021年产生大约1亿美元的费用节省，这是我们的估计，可能会发生变化。

这些费用是特定于该计划的；但是，与该计划相关的费用类型与我们以前发生的费用相似，并且可以合理地预期将来会发生这些费用。

服务成本

服务成本主要由代理佣金组成，约占截至2020年12月31日的年度服务总成本的60%。截至2020年12月31日的财年，服务成本较上年下降，原因是我们的消费者对消费者转账业务的代理佣金减少，佣金通常随收入而变化，包括美元和外币之间的波动，2019年第二季度的Speedpay资产剥离，员工相关费用的减少，包括招聘减少，以及重组相关费用的减少，但部分被信贷损失的增加所抵消。

销售、一般和管理

截至2020年12月31日的一年中，销售、一般和行政费用与前一年相比有所下降，这是由于员工相关费用(包括激励性薪酬)的减少以及我们重组计划的节省，以及与重组相关的费用的减少。员工相关费用的某些减少是招聘延迟和差旅减少的结果，这在一定程度上要归因于新冠肺炎，预计不会再次发生。此外，由于营销成本和与战略计划相关的成本(包括审查和完成合并、收购和资产剥离)的成本下降，销售、一般和行政费用减少。这些减少被美元对某些外币的升值部分抵消。

其他收入/(费用)合计，净额

截至2019年12月31日的年度内，其他总收入/(费用)净额受到出售我们位于美国的电子账单支付业务Speedpay的非经常性收益的影响。此外，在截至2020年12月31日的一年中，由于未偿债务加权平均利率低于上年，利息支出减少，其他总收入/(支出)净额受益。

所得税

我们在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两个年度的税前收入有效税率分别为12.9%和19.9%。与前一年相比，我们截至2020年12月31日的一年的有效税率有所下降，主要是由于与销售SpeedPay和Paymap业务相关的前期国内税前收入增加，某些地区的前期结算，以及本期的离散税收优惠。

我们已经为各种材料建立了应急储备，即众所周知的税收风险敞口。截至2020年12月31日，扣除相关项目，包括应计利息和罚款在内的税收应急准备金总额为3.105亿美元。我们的储税额反映了我们在司法覆核或以其他方式解决所涉及的问题方面的判断。虽然我们相信我们的储备足以应付合理预期的税务风险，但我们不能保证在所有情况下，税务机关提出的问题都会以不超过我们有关储备的财政成本解决。关于这些储备，我们的所得税支出将包括：(I)在此期间因围绕税务问题的事实和情况(即新信息)的重大变化而产生的任何税收储备的变化，以及(Ii)与财务报表中记录的我们的税收状况以及本期间税务问题的最终解决方案之间的任何差异。这样的决议可能会在未来期间大幅增加或减少我们合并财务报表中的所得税支出，并可能影响我们的运营现金流。

我们很大一部分利润来自国外。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们100%和67%的税前收入来自国外。虽然任何一个外国征收的所得税对我们来说并不重要，但我们的整体有效税率可能会受到外国税法变化的不利影响。

每股收益

在截至2020年和2019年12月31日的年度内，基本每股收益分别为1.81美元和2.47美元，稀释后每股收益分别为1.79美元和2.46美元。购买西联汇款股票和限制性股票的未归属股票的已发行期权不包括在已发行的基本股票中。摊薄后每股收益反映了在当前日期行使已发行股票期权和限制性股票归属时可能发生的摊薄。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，分别有160万股和190万股被排除在库存股方法下的稀释每股收益计算之外，这主要是由于已发行的限制性股票单位和购买西联汇款股票的期权，因为限制性股票和单位期权的假设收益高于我们在此期间的加权平均股价，其影响是反稀释的。

截至2020年12月31日的一年，与前一年相比，每股收益受到上述影响净收入的因素和流通股数量减少的影响。截至2019年12月31日的年度每股收益受到2019年第二季度出售SpeedPay收益的影响。与前一年相比，截至2020年12月31日的一年流通股数量减少是因为股票回购超过了与我们的股票补偿计划相关的股票发行。

细分市场讨论

我们围绕我们服务的消费者和企业以及我们提供的服务类型来管理我们的业务。我们的每个细分市场都针对消费者群体、分销网络和提供的服务的不同组合。我们的细分市场是消费者对消费者和企业解决方案。

提供给我们的首席运营决策者(“CODM”)并由其评估的业务部门测量是根据以下原则计算的：

●

各分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。

●

公司成本，包括基于股票的薪酬和其他间接费用，主要根据部门收入占总收入的百分比分配给部门。

●

如第二部分第8项所述，财务报表和补充数据，注4，重组相关费用2019年8月1日，我们的董事会批准了一项总体计划，通过裁员和整合各种设施来改变我们的运营模式，改善我们的业务流程和成本结构。在截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，我们分别产生了3680万美元和1.155亿美元的与该计划相关的费用。虽然其中某些费用对于我们的部门(主要是消费者对消费者部门)可能是可识别的，但这些费用不包括在提供给CODM的部门运营收入的计量中，用于评估部门业绩和与资源分配相关的决策。

●

所有未包括在营业收入中的项目都不包括在这些部门中。

下表列出了截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度部门收入占合并总额的百分比：


	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019
消费者对消费者	87	%	83	%
商业解决方案	8	%	7	%
其他	5	%	10	%
	100	%	100	%

在2020年第一季度，我们更改了费用分配方法，使我们的企业数据中心和网络工程信息技术费用根据相对收入的百分比进行分配。2019年，这些成本在一定程度上是根据相对交易的百分比进行分配的。我们认为，完全基于相对收入的分配方法更能代表部门的盈利能力，因为我们的某些服务，特别是我们的一些账单支付服务和汇票服务，每笔交易的收入比我们的其他服务低得多。此外，这些技术费用越来越多地基于所利用的数据存储，而越来越少地基于处理的事务数量。在截至2019年12月31日的一年中，这一变化将减少消费者对消费者的运营收入，并增加4960万美元的其他运营收入。业务解决方案没有受到分配方法变化的实质性影响。

消费者对消费者细分市场

下表列出了我们在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中消费者对消费者部门的运营结果：


	截至2011年12月31日的年度
(美元买卖，单位：亿美元)	2020			2019			%变化
营业收入	$	4,220.0		$	4,407.8		(4)	%
营业收入	$	924.7		$	975.4		(5)	%
营业利润率		22	%		22	%
关键指标：
C2C交易		290.5			289.4		0	%

我们的消费者对消费者转账服务促进了从我们全球零售代理点发送的转账和我们的数字转账服务。该细分市场包括五个地理区域，其职能主要与生成、管理和维护代理关系以及本地化营销活动相关。我们在我们的地区包括数字转账交易，包括我们与金融机构和其他第三方安排的交易，以使这些实体能够以其品牌向自己的客户提供转账服务。通过共同的流程和系统，这些地区，包括数字转账交易，创建了一个相互连接的全球消费者交易网络，从而构成了一个消费者对消费者转账业务和一个运营部门。

交易量是我们C2C市场的主要收入来源。消费者对消费者交易是指利用我们的一项消费者转账服务将资金转给指定的收款人。下表中交易和收入(包括数字转账交易)的地理分割是根据发起转账的地区确定的。下表中每个地区的交易和收入百分比包括截至2010年12月31日、2020年和2019年12月31日的数字转账交易。在下面的讨论中单独报告的地方，Digital Money Transfer及其子集westernunion.com包括100%通过这些渠道进行的交易和提供资金的交易。

下表列出了按地理区域划分的收入和交易与上年相比的变化。消费者对消费者部门持续的货币收入增长/(下降)是一种非GAAP财务衡量标准，在上面的收入概述中进一步讨论了这一点。


	截至2020年12月31日的年度
					常量
	营业收入				通货
	增长/		外方		营业收入
	(拒绝)，因为		兑换		增长/		交易
	据报道-		翻译		(拒绝)^(a) -		增长/
	(GAAP)		影响		(非GAAP)		(拒绝)
消费者对消费者地区增长/(下降)：
北美(美国和加拿大)(“NA”)	(3)	%	0	%	(3)	%	(3)	%
欧洲和俄罗斯/独联体(“欧盟和独联体”)	(2)	%	1	%	(3)	%	13	%
中东、非洲和南亚(MEASA)	(2)	%	0	%	(2)	%	7	%
拉丁美洲和加勒比地区(“LACA”)^(b)	(22)	%	(11)	%	(11)	%	(20)	%
东亚和大洋洲(“亚太地区”)	(3)	%	0	%	(3)	%	(10)	%
总消费者对消费者增长/(下降)：	(4)	%	(1)	%	(3)	%	0	%

数字转账^(c)	38	%	0	%	38	%	81	%
Westernunion.com^(c)	27	%	0	%	27	%	44	%

(a)	持续的货币收入增长假设以外币计价的收入在扣除外币对冲影响后换算成美元，汇率与上一年相同。

(b)	我们拉美和加勒比地区的业绩受到美元对阿根廷比索走强的影响，此外，每笔交易的本币收入增加，主要是由于通胀。

(c)	数字转账收入已包括在上述地区。如上所述，westernunion.com是数字转账的一个子集，包含在区域和数字转账收入中。

下表列出了截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度，地区收入占我们C2C收入的百分比：


	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019
C2C收入占细分市场收入的百分比：
北美	38	%	38	%
欧盟与独联体	33	%	32	%
MEASA	15	%	15	%
拉卡	8	%	9	%
APAC	6	%	6	%

数字转账包括在上述地区收入百分比中，分别约占我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度C2C收入的20%和14%。

在截至2020年和2019年12月31日的年度里，我们的消费者分别转移了961亿美元和877亿美元的C2C本金，其中分别有906亿美元和807亿美元与跨境本金相关。在截至2020年12月31日的一年中，与前一年相比，本金和跨境本金的转移有所增加，这归因于数字货币转移的增长。消费者对消费者本金是指转给指定收款人的消费者资金金额。跨境本金是指在与发起交易的国家或地区不同的国家或地区向指定收款人转移的消费资金金额。消费者对消费者本金和跨境本金是管理层用来监控和更好地了解我们的基础业务相对于竞争对手的增长，以及我们在全球汇款市场份额的变化的指标。

营业收入

截至2020年12月31日的一年，C2C转账收入较上年下降4%，交易量持平，包括与新冠肺炎相关的全球行动的影响。收入受到零售地点交易量下降的影响，这被数字交易的增长所抵消，包括来自白标合作伙伴关系的交易。交易量和收入下降之间的差距主要归因于我们数字白标合作伙伴关系的增长，这些合作伙伴每笔交易的收入低于西联汇款品牌交易。扣除外币对冲的影响，美元对外币的波动对截至2020年12月31日的一年的收入产生了负面影响，与前一年相比下降了1%。在截至2020年12月31日的财年中，不变货币收入下降了3%。

与前一年相比，收入受到了新冠肺炎的负面影响，这导致世界各地的政府采取了各种保护措施，以努力减缓病毒的传播。这些措施包括停工、居家订单、旅行限制和关闭非必要业务，这些措施对我们通过我们在所有地区的一些零售代理点提供服务的能力产生了负面影响，至少是暂时的。新冠肺炎疫情和相关的公共卫生措施也导致经济活动下降，对我们截至2020年12月31日的年度收入产生了负面影响。这一下降是由我们零售业务的交易减少造成的，并被数字转账交易(包括通过westernunion.com发起的交易)的增长部分抵消。我们认为，我们数字转账交易量的增长在一定程度上是因为消费者通过数字渠道汇款的行为发生了变化，包括新冠肺炎。截至2020年12月31日，因新冠肺炎而关闭的绝大多数代理商门店已经恢复提供我们的服务，尽管我们的某些零售门店仍然关闭。

与上一年相比，所有消费者对消费者地区的收入都受到了新冠肺炎疫情的负面影响。截至2020年12月31日的一年，NA收入与前一年相比有所下降，主要是由于在美国收发的汇款减少。在截至2020年12月31日的一年中，欧盟和独联体国家和MEASA的收入与前一年相比有所下降，这是由零售资金转移的交易下降推动的，但数字白标合作伙伴的交易增长部分抵消了这一下降。在截至2020年12月31日的一年中，LACA收入的下降主要是由于持续的与新冠肺炎相关的政府保护措施(包括关闭该地区的代理商地点)导致的交易量下降。与我们其他地区相比，LACA收入来自零售地点的比例更高。在截至2020年12月31日的一年中，已包括在上述地区的westernunion.com收入受到净降价的负面影响。

2021年的C2C收入可能会受到新冠肺炎影响的负面影响。大流行的持续时间和严重程度以及政府当局对大流行的反应、宏观经济后果和对消费者行为的影响都是不确定的。我们预计，只要这些因素持续存在，我们的结果就会继续受到不利影响。

我们历来在我们的许多全球走廊实施降价或提价。我们可能会继续因应竞争和其他因素而不时调整价格。降价通常会降低利润率，在短期内对财务业绩产生不利影响，如果交易量没有充分增加，也可能在长期对财务业绩产生不利影响。价格上涨可能会对交易量产生不利影响，因为如果我们不能适当定价，消费者可能无法使用我们的服务。

营业收入

在截至2020年12月31日的财年中，消费者对消费者的营业收入比前一年下降了5%。截至2020年12月31日的财年的业绩受到收入下降、某些信息技术费用分配增加(如前所述)、信贷损失增加以及美元对某些外币走强的负面影响，但如上所述，与员工相关的费用减少(包括奖励薪酬)部分抵消了这一影响，这是由于招聘减少和我们重组计划节省的费用，以及营销成本的减少。员工相关费用的某些减少是招聘延迟和差旅减少的结果，这在一定程度上要归因于新冠肺炎，预计不会再次发生。

商业解决方案

下表列出了我们的业务解决方案部门在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度运营结果：


	截至2011年12月31日的年度
(美元，单位：亿美元)	2020			2019			%变化
营业收入	$	356.1		$	388.8		(8)	%
营业收入	$	24.4		$	46.8		(48)	%
营业利润率		7	%		12	%

营业收入

在截至2020年12月31日的财年中，Business Solutions的收入与前一年相比下降了8%，这主要是由于支付服务活动普遍在所有地理区域下降。我们认为，这一下降是由于经济和贸易状况的低迷，这主要是由新冠肺炎的影响造成的。我们预计，如果新冠肺炎疫情或相关的宏观经济后果持续下去，我们未来可能会继续经历跨货币支付的下降和部门收入的减少。

营业收入

在截至2020年12月31日的财年，Business Solutions的营业收入和营业收入利润率较上年同期下降，原因是如上所述收入下降的影响，以及与终止美国物业租赁相关的成本，但部分被员工相关费用的减少所抵消。

其他

其他业务主要包括我们在阿根廷和美国的现金账单支付业务，以及我们的汇票服务。如前所述，我们于2019年2月28日达成出售SpeedPay的协议，并于2019年5月9日完成交易。在截至2019年12月31日的一年中，我们业绩中包括的Speedpay收入和直接运营费用分别为1.254亿美元和9820万美元。

2019年5月6日，我们以或有对价和成交时收到的无形现金收益完成了Paymap的出售。在截至2019年12月31日的财年，我们业绩中包括的Paymap收入和直接运营费用分别为530万美元和220万美元。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他业绩：


	截至2011年12月31日的年度
(美元，单位：亿美元)	2020			2019			%变化
营业收入	$	258.9		$	495.5		(48)	%
营业收入	$	55.0		$	27.3		(a)
营业利润率		21	%		6	%

(a)

计算没有意义。

营业收入

截至2020年12月31日的财年，其他收入同比下降48%，主要原因是2019年第二季度出售SpeedPay的影响，以及我们在零售点提供的基于现金的账单支付服务的收入下降，包括美元兑阿根廷比索走强，但每笔交易的本币收入增加(主要是由于通胀)部分抵消了这一影响。

我们认为，如果疫情或相关的宏观经济后果持续下去，其他收入可能会继续受到新冠肺炎影响的负面影响，因为我们的现金账单支付服务可能会继续下降。

营业收入

截至2020年12月31日的财年，由于分配的信息技术费用的变化(如前所述)，以及与战略举措相关的成本下降(包括审查和完成合并、收购和资产剥离)，其他营业收入比前一年有所增加，但由于Speedpay和Paymap资产剥离的直接费用减少以及我们基于现金的账单支付服务收入的减少，收入的下降部分抵消了收入的下降。

资本资源与流动性

我们的主要流动性来源是我们的经营活动产生的现金，主要来自净收入和营运资本的波动。我们的营运资金受员工和代理激励的支付时间、我们未偿还借款的利息支付以及所得税支付时间等因素的影响。我们每年的许多员工奖励薪酬和代理奖励付款都是在发生这一年的第一季度支付的。我们的大部分利息支付在第二季度和第四季度到期，这导致这两个季度的经营活动提供的现金减少，而第一季度和第三季度的现金相应增加。由2017年颁布的美国税改立法(“税法”)产生的年度支付包括与美国对某些外国子公司以前未分配的收益征税有关的金额。这些款项通常在每年第二季度到期，直到2025年。

我们未来的现金流可能会受到各种因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。这些因素包括但不限于经济条件的变化，特别是影响移民人口的经济状况的变化，包括新冠肺炎相关影响的变化，所得税法或所得税审计状况的变化，包括未决税务问题的解决，以及法律或有事项的解决。新冠肺炎的持续时间和严重程度以及相关影响尚不确定，但我们相信，我们正在采取适当措施，通过评估、监测和评估我们代理和客户的信誉和信用风险评级，试图解决与流动性相关的考虑事项。

我们几乎所有的经营活动现金流都来自子公司。这些现金流大部分来自我们受监管的子公司。我们受监管的子公司可以将所有多余的现金转移给母公司用于一般公司用途，但受法律或法规限制的资产除外，包括：(I)要求维持现金和其他符合条件的投资余额，没有任何留置权或其他产权负担，与支付我们的某些转账和其他支付义务有关；(Ii)其他法律或法规限制，包括法定的

或正式的最低净值要求，以及(Iii)限制将资产转移到这些资产所在国家以外的国家。另见第二部分，项目78，财务报表和补充数据，附注1，业务和呈报基础。

假设我们的业务在很长一段时间内不会受到新冠肺炎疫情的重大影响，我们目前相信，我们有足够的流动性来满足我们的业务需求，包括通过我们现有的现金余额、我们通过运营产生现金流的能力，以及我们将于2025年1月到期并支持我们的商业票据计划的15亿美元循环信贷安排，满足我们的业务需求，包括债务和其他义务的付款。我们的商业票据计划使我们能够发行无担保商业票据，在任何时候都不超过15亿美元的未偿还金额，减少到我们循环信贷安排上任何未偿还借款的范围。截至2020年12月31日，我们的循环信贷安排没有未偿还借款，商业票据计划没有8000万美元的未偿还借款。

为了帮助确保我们的全球现金在需要的地方可用，我们利用各种规划和财务战略，包括与从我们的国际子公司获得现金的金额、时间和方式有关的决定。这些决定可能会影响我们的整体税率，并影响我们的总流动性。考虑到税收后果和其他因素，我们定期评估美国的现金需求以及现金在国际上的潜在用途，以确定将我们的外国收入汇回国内的适当水平。

现金和投资证券

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为14.282亿美元和14.505亿美元。在许多情况下，在我们结算这些交易之前，我们会从转账和某些其他支付服务中获得资金。这些资金在我们的综合资产负债表上被称为结算资产，不用于支持我们的运营。然而，我们从投资这些基金中赚取收入。我们将这些结算资产的一部分保留在高流动性投资中，在结算资产中归类为现金和现金等价物，为结算义务提供资金。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，归入结算资产的投资证券分别为19.906亿美元和16.984亿美元，主要由高评级的州和市政债券组成，包括固定利率定期票据和可变利率即期票据。我们绝大多数的投资证券都是为了遵守美国的州许可要求而持有的，并被要求从主要的信用评级机构获得“A-”或更高的信用评级。

由于利率和信用风险的变化，投资证券面临市场风险。我们定期监测信用风险，并试图通过投资高评级证券和分散投资组合来降低风险敞口。我们的投资证券在集中度方面也是积极管理的。截至2020年12月31日，所有只有一个发行人和每只证券的投资在我们的投资证券组合中所占比例不到10%。

经营活动的现金流

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，运营活动提供的现金分别为8.775亿美元和9.146亿美元。除了营运资金余额的波动等因素外，经营活动提供的现金还可能受到我们综合净收入变化的影响。

融资资源

截至2020年12月31日，我们有以下未偿还借款(以百万计)：


商业票据	$	80.0
注：
2022年到期的3.600厘债券^(a)		500.0
2023年到期的4.250厘债券^(a)		300.0
2025年到期的2.850厘债券^(a)		500.0
2036年到期的6.200厘债券^(a)		500.0
2040年到期的6.200厘债券^(a)		250.0
定期贷款工具借款(有效利率为1.4%)		950.0
按面值计算的借款总额		3,080.0
债务发行成本和未摊销折价，净额		(12.8)
按账面价值计算的借款总额^(b)	$	3,067.2

(a)	规定利率和实际利率之间的差异并不显著。

(b)	截至2020年12月31日，我们总借款的加权平均有效利率约为3.5%。

商业票据计划

根据我们的商业票据计划，我们在任何时候都可以发行不超过15亿美元的未偿还商业票据，减少到我们循环信贷工具上未偿还的借款的范围。我们的商业票据借款的到期日可能从发行之日起最长为3970日。借款利率以发行时的市场利率为基础。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们分别有8000万美元和2.45亿美元的未偿还商业票据借款。截至2020年12月31日，我们的商业票据借款加权平均年利率约为0.3%，加权平均期限约为5天。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，平均未偿还商业票据余额分别为1.816亿美元和1.936亿美元，最高未偿还余额分别为6.9亿美元和6.3亿美元。我们商业票据借款的收益用于一般企业用途和营运资金需求。

循环信贷安排

2018年12月18日，我们签订了一项信贷协议，提供总额15亿美元的无担保融资安排，其中包括2.5亿美元的信用证子安排。2019年12月18日，我们将循环信贷安排的最终到期日延长至2025年1月8日。

循环信贷安排项下的到期利息是每次借款的固定期限，并根据借款条款支付。一般来说，利息是使用选定的LIBOR利率加上110个基点的利差来计算的。无论使用情况如何，每季度还将按总贷款支付15个基点的贷款手续费。利润率和融资费百分比都是基于我们的某些信用评级。

我们的循环信贷安排由19家参与机构组成，其目的是提供一般流动性，并支持我们的商业票据计划，我们认为这会提高我们的短期信用评级。在15亿美元的总承诺余额中，任何一家金融机构的最大承诺约为11%。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。如果循环信贷安排下可供借款的金额减少，或者循环信贷安排被取消，商业票据计划下的借款成本和可用性可能会受到影响。

定期贷款安排

2018年12月18日，我们延长了定期贷款安排，提供总额9.5亿美元的无担保延迟提取定期贷款安排。2016年10月，我们根据先前的定期贷款安排借入了5.75亿美元。2018年12月，我们借入了定期贷款安排下的剩余金额。

一般来说，定期贷款工具项下的利息是使用选定的LIBOR利率加上125个基点的利差来计算的。利差百分比是基于我们的某些信用评级，如果我们的信用评级发生某些升级或下调，利差百分比将增加或减少。

除了支付利息外，从2021年开始，我们还必须就定期贷款的未偿还本金定期摊销某些款项。定期贷款工具的最终到期日为2024年1月8日。

注意事项

2019年11月25日，我们发行了本金总额为5.0亿美元的2025年1月10日到期的无担保票据(“2025年票据”)。我们用出售2025年债券的净收益赎回了我们的2020年债券，定义如下，并用于一般公司用途。2025年债券的利息每半年派息一次，分别在每年的1月10日和7月10日支付，由2020年7月10日开始，年利率为2.850%。如果分配给2025年债券的债务评级被适用的信用评级机构下调，2025年债券的应付利率将会提高，从低于投资级的评级开始。然而，在任何情况下，2025年债券的年利率都不会超过4.850厘。在任何债务评级下调后，2025年债券的应付利率也可能因债务评级上调而下调，但年利率不得调整至2.850厘以下。我们可以在2024年12月10日之前的任何时间全部或部分赎回2025年债券，赎回价格以面值或基于适用国库券利率加20个基点的价格为准。我们可以在2024年12月10日之后的任何时间赎回2025年债券，赎回价格相当于票面价值，外加应计利息。

2018年6月11日，我们发行了2023年6月9日到期的本金总额为3.0亿美元的无担保票据(以下简称2023年票据)。2023年债券的利息每半年支付一次，分别于每年的6月9日和12月9日支付，从2018年12月9日开始，年利率为4.250厘。如果分配给2023年债券的债务评级被适用的信用评级机构下调，2023年债券的应付利率将会提高，从低于投资级的评级开始。然而，在任何情况下，2023年债券的年利率都不会超过6.250厘。在任何债务评级下调后，2023年债券的应付利率也可能因债务评级上调而下调，但年利率不得调整至4.250厘以下。我们可以在2023年5月9日之前的任何时间全部或部分赎回2023年债券，赎回价格以面值或基于适用国库券利率加25个基点的价格为准。我们可以在2023年5月9日之后的任何时间赎回2023年债券，赎回价格相当于票面价值，外加应计利息。

2017年8月22日，我们发行了2019年5月22日到期的本金总额为2.5亿美元的无担保浮息票据(以下简称浮息票据)。浮动利率票据于2019年5月使用Speedpay剥离、商业票据和现金(包括运营产生的现金)的收益偿还。

2017年3月15日，我们发行了2022年3月15日到期的本金总额为4.0亿美元的无担保票据。2017年8月22日，我们额外发行了本金总额为1.00亿美元的2022年3月15日到期的无担保票据，本金总额为5.0亿美元的3.600无担保票据(“2022年票据”)。2017年8月22日发行的票据属于同一系列的一部分，因此与2017年3月15日发行的票据具有相同的条款和条件；不过，2017年8月22日发行的票据溢价101.783，我们在发行时获得了157万美元的应计利息。2022年债券的利息每半年支付一次，分别于每年的3月15日和9月15日拖欠，从2017年9月15日开始，年利率为3.600。如果分配给2022年票据的债务评级被适用的信用评级机构下调，2022年票据的应付利率将提高，从低于投资级的降级开始。然而，在任何情况下，2022年债券的年利率都不会超过5.600厘。在任何债务评级下调后，2022年债券的应付利率也可能因债务评级上调而下调，但年利率不得调整至3.600厘以下。我们可以在2022年2月15日之前的任何时间赎回2022年债券，赎回价格以面值或基于

适用国库券利率加25个基点。我们可以在2022年2月15日之后的任何时间赎回2022年债券，赎回价格相当于票面价值，外加应计利息。

2013年11月22日，我们发行了2019年5月22日到期的本金总额为2.5亿美元的无担保票据(“2019年票据”)。2019年5月，2019年5月使用Speedpay资产剥离的收益、商业票据和现金(包括运营产生的现金)偿还了2019年票据。

2010年6月21日，我们发行了2040年6月21日到期的本金总额为2.5亿美元的无担保票据(“2040年票据”)。2040年债券的利息每半年支付一次，固定年利率为6.200%，分别于每年6月21日和12月21日支付。我们可以在到期前的任何时间以面值或基于适用国库券利率加30个基点的价格赎回2040年期票据。

2010年3月30日，我们将2011年11月17日到期的无担保票据本金总额3.037亿美元交换为2020年4月1日到期的无担保票据(“2020票据”)。2020年债券的利息每半年支付一次，按固定年利率5.253%计算，分别于每年4月1日及10月1日支付。与交易所相关的是，票据持有人获得了7%的溢价(2,120万美元)，这一溢价接近交易所当天的市值，作为额外本金。由于这笔交易被计入债务修改，因此这笔保费没有计入费用。相反，随着对冲会计调整的抵消，溢价被计入票据有效期内的利息支出。2019年11月18日，我们宣布对我们未偿还的2020年债券提出现金投标要约。2019年11月25日，我们根据收购要约购买了5610万美元的本金，外加应计利息。2019年12月27日，我们赎回了剩余本金2.688亿美元，外加应计利息。赎回2020年债券的总溢价为310万美元。

2006年11月17日，我们发行了本金总额为5.0亿美元的2036年11月17日到期的无担保票据(“2036年票据”)。2036年债券的利息每半年派息一次，每年5月17日及11月17日派息一次，年息率固定为6.200厘。我们可以在到期前的任何时间以面值或基于适用国库券利率加25个基点的价格赎回2036年期票据。

信用评级和债务契约

我们债务的信用评级是我们整体业务中的一个重要考虑因素，它管理我们的融资成本，并促进以优惠条件获得额外资本。我们认为在评估我们的信用评级时重要的因素包括收益、现金流产生、杠杆、可用流动性和整体业务。

我们的循环信贷安排和定期贷款安排包含根据我们的某些信用评级确定的利润率，我们的循环信贷安排还包含基于我们的信用评级的贷款手续费。此外，我们2022年票据、2023年票据和2025年票据的应付利率可能会受到我们信用评级的影响。我们还受制于我们的许多票据和某些衍生品合约中的某些条款，这些条款可能需要在控制权变更和评级下调低于投资级的情况下进行结算或提交抵押品，如下所述。我们的债务协议中没有任何其他条款与我们信用评级的变化挂钩。

循环信贷安排及定期贷款安排载有契诺(除某些例外情况外)，其中包括限制或限制我们出售或转让资产或与另一间公司合并或合并、授予某些类型的担保权益、产生某些类型的留置权、对附属股息施加限制、订立出售及回租交易、招致某些附属公司的负债，或违反反贪污或反洗钱法例而使用收益。我们的纸币受到类似的公约的约束，只是只有2036年的纸币包含限制或限制附属公司债务的契约，而我们的纸币都不受限制我们对子公司股息施加限制的能力的契约的限制。我们的循环信贷安排和定期贷款安排要求我们维持一个大于3：1的综合调整后EBITDA利息覆盖率(合并调整后EBITDA的比率，定义为净收益/(亏损)加上(I)利息支出、(Ii)所得税支出、(Iii)折旧费用、(Iv)摊销费用、(V)其他任何非现金扣除、损失或费用的比率，其定义为：(I)利息支出、(Ii)所得税支出、(Iii)折旧支出、(Iv)摊销费用、(V)在确定该期间净收益/(亏损)时做出的任何其他非现金扣除、损失或费用)，以及(Vi)非常、非经常性或非常亏损或费用(包括包括在营业收入中的诉讼费用和费用)，减去非常、非经常性或非常收益，前提是加回的金额

该等非常、非经常性或非常亏损、开支或费用的净收益(或净亏损)不得超过调整后EBITDA的10%(在每个情况下均根据该期间的美国公认会计原则确定)，包括最近四个连续会计季度的每个期间的利息支出。截至2020年12月31日的财年，我们的综合利息覆盖率为11：1。

在截至2020年12月31日的第四年，我们遵守了债务契约。违反我们的债务契约可能会削弱我们的借款能力，借入的未偿还金额可能会到期，从而限制我们将多余的现金用于其他目的的能力。

我们的某些票据(包括2022年票据、2023年票据、2025年票据和2040年票据)包括根据票据条款定义的控制变更触发事件条款。如果控制权变更触发事件发生，票据持有人可能要求我们以相当于其票据本金101%的价格回购部分或全部票据，外加任何应计和未付利息。*控制权变更触发事件将发生在涉及我们的控制权变更时，其中包括，在与控制权变更相关的特定时间内，票据被某些主要信用评级机构从投资级评级下调至低于投资级评级。

现金优先级

流动资金

我们的目标是保持强劲的流动性和与投资级信用评级一致的资本结构。我们有现有的现金余额、经营活动的现金流、进入商业票据市场的机会，以及我们的循环信贷安排，可以支持我们的业务需求。

我们发展业务、对业务进行投资、进行收购、向股东返还资本(包括通过股息和股票回购)以及偿还债务和纳税义务的能力，将取决于我们通过运营子公司继续产生超额运营现金的能力，以及继续从这些运营子公司获得股息的能力，我们获得充足融资的能力，以及我们识别符合我们长期战略的收购的能力。欲了解更多信息，请参阅第二部分第5项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场.

投资沙特数字支付公司

2020年11月21日，我们达成协议，收购沙特数字支付公司(“STC Pay”)的所有权权益，该公司是沙特电信公司的子公司，也是我们的C2C数字白标合作伙伴之一。根据协议条款，这笔交易打算分两批进行。在第一批，我们同意投资约1.33亿美元，用于10%的STC Pay投资；在第二批，我们同意额外投资约6700万美元，用于额外投资5%的STC Pay。第一批预计将在2021年第一季度完成，第二批的完成取决于STC薪酬满足某些条件。

资本支出

2020年和2019年，合同费用、购买财产和设备以及购买和开发软件的总金额分别为1.568亿美元和1.277亿美元。新的和续签的代理合同支付的金额根据现有合同的条款以及新合同和续签合同的签署时间而有所不同。这些期间的其他资本支出包括对我们的信息技术基础设施的投资以及购买和开发的软件。

股票回购和分红

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，分别以2.174亿美元和5.4亿美元(不包括佣金)回购了850万股和2690万股，平均成本分别为25.45美元和20.07美元。在2020年第一季度，我们暂时暂停，没有恢复股票回购。

一项公开宣布的授权，截止日期为2020年12月31日。不过，我们已在2021年第一季度重启股票回购。截至2020年12月31日，根据我们董事会批准的股份回购授权，截至2021年12月31日，仍有7.826亿美元可用。

我们的董事会宣布2020年所有四个季度的季度现金股息为每股普通股0.225美元，相当于总股息3.699亿美元。我们的董事会宣布2019年所有四个季度的季度现金股息为每股普通股0.20美元，相当于总股息3.408亿美元。这些金额是在宣布分红的那个季度支付给登记在册的股东的。

2021年2月10日，董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.235美元，应于2021年3月31日支付。

材料现金需求

偿债要求

我们2021年和未来的偿债要求将包括支付所有未偿债务，包括我们商业票据计划下的任何借款。请参阅第二部分第8项财务和补充数据，附注16，借款，以了解我们未偿还借款的详细情况，包括我们票据、定期贷款和商业票据的未来本金支付。截至2020年12月31日，我们借款的预计利息支付总额为9.609亿美元，其中1.045亿美元预计将在未来12个月内支付。我们基于票据到期日不会发生债务发行或续期的假设，估计了我们未来的利息支付。然而，我们可能会在未来一段时间内为我们的全部或部分借款进行再融资。浮动利率债务的估计利息支付是通过分别使用我们当前和未来利率的2020年12月31日的有效利率和远期利率来计算的。

2017年美国联邦纳税义务

税法对我们以前未分配的某些国外收入征税。这项税费，加上我们2017年在美国的其他应税收入和税收属性，导致2017年美国联邦税负约为8亿美元，其中截至2020年12月31日仍有约6.04亿美元。我们已经选择在2025年之前定期分期付款支付这笔债务。根据法律规定，我们在2021年和2022年都欠原债务的8%，2023年、2024年和2025年分别欠15%、20%和25%的税款。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年中，我们都支付了6400万美元的分期付款。这些付款已经并将继续对我们的现金流和流动性产生不利影响，并可能对未来的股票回购产生不利影响。

经营租约

除了交通、办公和其他设备外，我们还出租不动产作为行政和销售办公室。请参阅第二部分第8项财务报表和补充数据，附注13，有关我们租赁安排的详情，包括我们的经营租赁负债的未来到期日。

外币衍生品合约

我们使用衍生品来最大限度地减少与外币汇率变化相关的风险敞口，外币汇率会根据市场状况波动。请参阅第二部分第8项财务报表和补充数据，附注15，衍生品。这些衍生品合同中的绝大多数与我们的业务解决方案部门有关，该部门通过向客户提供衍生品来促进跨货币支付，而这些业务解决方案衍生品合同中的大部分在开始时的期限不到一年。--

购买义务

购买义务是一种购买商品或服务的协议，它是可强制执行的，具有法律约束力，并规定了所有重要条款。截至2020年12月31日，我们有大约1.7亿美元的未偿还购买义务，其中约1.2亿美元预计将在未来12个月内支付。我们的许多合同都有条款，允许我们在通知和解约罚金的情况下终止合同。终止罚金的数额一般比最初的义务要小。某些合同下的债务是以使用为基础的，因此在上述金额中进行了估计。从历史上看，我们没有发生过任何重大的合同义务违约事件，也没有因终止合同义务而遭受重大处罚。

我们没有重大的表外安排，这些安排对我们的财务状况、经营结果、流动性、资本支出或资本资源目前或未来可能产生重大影响。

养老金计划

我们有一个冻结的固定收益养老金计划(“计划”)，其资金状况是根据计划资产的公允价值和预计福利义务之间的差额来衡量的。截至2020年12月31日，该计划资产的公允价值为2.806亿美元，超过了2.407亿美元的预期福利义务，导致预付养老金成本为3990万美元。截至2019年12月31日，预计福利义务超过了计划资产的公允价值，导致无资金来源的养老金义务为1140万美元。我们在2020年和2019年没有被要求也没有为该计划做出贡献，我们在2021年也没有被要求为该计划做出任何贡献。

我们对养老金计划的最新衡量日期是2020年12月31日。资金状况和定期净福利成本的计算取决于三个主要假设：(I)计划资产的预期长期回报，(Ii)贴现率，以及(Iii)预期寿命趋势。

鉴于该计划资金过剩的状况，我们正在朝着完全分配固定收益投资的方向迈进，以使该计划的资产与负债更紧密地匹配。2021年计划资产的预期长期回报率为2.00%。通过季度投资组合审查、年度负债衡量以及定期资产和负债研究，对投资风险进行持续的衡量和监控。

贴现率假设基于养老金福利可以有效结算的利率，并通过将该计划下预期支付的时间和余额与AA现货利率收益率曲线的利率进行匹配来确定，AA现货利率收益率曲线源自不同期限的AA债券。截至2020年和2019年12月31日的年度，我们福利义务的贴现率假设分别为1.66%和2.66%。计划资产的贴现率和长期回报率都改变100个基点，不会对我们的年度养老金支出产生实质性影响。

与预期寿命相关的假设被用来估计需要支付养老金福利的预期期限。对预期寿命的预测基于死亡率表和死亡率改善表，这两个表分别是预期年死亡率和预期未来死亡率改善的统计表。我们使用了一个死亡率表，我们认为该表最符合计划参与者的基本人口统计数据和人口普查数据。

其他商业承诺

截至2020年12月31日，我们有大约3.9亿美元的未偿还信用证和银行担保，主要与保护消费者资金、租赁安排和某些代理协议有关。我们的大部分信用证和银行担保都有一年的续期选择权，在大多数情况下，我们希望在到期前续签。

关键会计政策和估算

管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的，这些综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时，要求管理层做出影响收入、费用、资产、负债和其他相关披露报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同，也可能不同。我们的重要会计政策在第二部分，第(8)项中进行了讨论。财务报表和补充数据，注2，重要会计政策摘要。

我们的关键会计政策和估计(如下所述)对于描述我们的财务状况和我们的经营结果非常重要，应用这些政策和估计需要我们的管理层做出困难、主观和复杂的判断。我们相信，了解这些关键的会计政策和估计对于更深入地了解我们的经营业绩和财务状况是至关重要的。

所得税

在我们的合并财务报表中报告的所得税，代表了我们预计将支付给与我们的业务相关的各个税收管辖区的所得税净额。我们根据我们认为在应用所需的分析和判断后最终将欠的金额来计提所得税。

确定我们在全球范围内的所得税拨备需要做出重大判断。我们经常会收到税务机关就各种与税收有关的主张提出的问题，将来也可能会收到。在许多这样的情况下，最终的税收决定是不确定的，因为在解释税法和将我们的事实和情况应用于世界各地许多司法管辖区的这些法律方面是复杂的。

所得税或有事项

我们只会在以下情况下才会确认不确定的税务状况所带来的税务利益：根据该状况的技术价值，该税务状况经审查(包括任何相关上诉或诉讼的解决)后，很可能会维持下去。在合并财务报表中确认的来自这一状况的税收优惠被衡量为最终解决后实现的可能性大于50%的最大优惠。

我们已经为各种材料建立了应急储备，即众所周知的税收风险敞口。我们的储税额反映了我们在司法覆核或以其他方式解决所涉及的问题方面的判断。虽然我们相信我们的储备足以应付合理预期的税务风险，但我们不能保证在所有情况下，税务机关提出的问题都会以不超过我们有关储备的财政成本解决。就该等储备而言，我们的所得税开支将包括：(I)因期内围绕税务问题的事实和环境(即新资料)的重大变化而导致的任何税收储备变动；及(Ii)与综合财务报表中记录的我们的税务状况以及期内税务问题的最终解决所产生的任何差异。

截至2020年12月31日，我们针对不确定税收状况的税收应急准备金为3.105亿美元，包括应计利息和罚款，扣除相关项目。虽然我们相信我们的准备金足以应付合理预期的税务风险，但如果我们不确定的税务状况的最终解决方案与我们的估计不同，我们可能会面临所得税支出大幅增加的风险，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。此外，这些税务负债的相关现金支付时间本质上是不确定的，受到我们无法控制的可变因素的影响。

衍生金融工具

我们使用衍生品来：(I)将与外币汇率和定期利率变化相关的风险降至最低，以及(Ii)通过向客户提供衍生品来促进跨货币业务解决方案的支付。我们在综合资产负债表中按公允价值确认其他资产和其他负债中的所有衍生品。我们的某些衍生工具安排在开始时被指定为现金流量对冲或公允价值对冲，其他安排不被指定为会计对冲。

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现金流对冲非现金流对冲包括对预测收入的外币对冲，以及对预计发行的固定利率债务的对冲。衍生工具公允价值变动计入累计其他全面亏损(“AOCL”)，重新分类为同期收益。当工具有效抵销应归因于被对冲风险的现金流量变化时，被对冲项目会影响收益。

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公允价值对冲非公允价值对冲由固定利率债务的对冲组成，通过利率互换。该等对冲的公允价值变动，连同可归因于基准利率变动的相关债务工具的公允价值变动，均记入利息开支。

与衍生品会计相关的会计准则非常复杂，并包含严格的文件要求。每项指定对冲关系的细节必须在安排开始时正式记录，包括风险管理目标、对冲策略、对冲项目、被对冲的具体风险、衍生工具，以及如何评估有效性。衍生工具必须高度有效地抵销被套期保值项目的现金流量或公允价值的变化，并在回顾和预期的基础上每季度对其有效性进行评估。如果套期保值不再被认为有效，我们将停止在预期的基础上对该关系应用套期保值会计。

我们有符合对冲会计资格的外币和利率衍生工具，并被指定为现金流对冲。如果这些对冲不再符合对冲会计的条件，这些衍生品公允价值的变化将反映在收益中，这可能会对我们公布的业绩产生重大影响。截至2020年12月31日，AOCL目前归类的累计税前未实现亏损为2290万美元，如果这些对冲被取消对冲会计资格，这些亏损将反映在收益中。--

商誉

商誉是指因企业合并而获得的有形资产和其他无形资产减去承担的负债的收购价超过公允价值的部分。我们第四季度在报告单位层面每年进行商誉减值评估。如果事件或环境变化表明商誉的账面价值可能无法收回，则对商誉的评估更为频繁。报告单位由管理层审查分部经营业绩的水平确定。在某些情况下，该级别是运营细分市场，而在其他情况下，该级别比运营细分市场低一个级别。

我们的减值评估通常从定性评估开始，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。初步定性评估包括将报告单位的整体财务业绩与计划结果进行比较。此外，每个报告单位的公允价值是在某些事件和情况下评估的，包括宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素以及其他相关的实体特定事件。我们定期对我们的每个报告单位进行定量评估，如下所述，而不考虑先前定性评估的结果。

如果我们在定性评估中确定报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，则我们使用贴现现金流量估计报告单位的公允价值，并将估计公允价值与其账面价值进行比较。如果账面价值超过报告单位的公允价值，则确认差额减值。请参阅第II部分，第298项，财务报表和补充数据，注2，重要会计政策摘要，以进一步讨论我们关于商誉和任何相关减值的会计政策。

确定报告单位以及将哪些报告单位纳入定性评估需要作出重大判断。此外，定性评估中使用的所有假设都需要判断。此外，对于定量商誉减值测试，我们通过贴现现金流分析计算报告单位的公允价值，这要求我们根据我们的预算和业务计划做出估计和假设，其中包括收入增长率、营业利润率和资本支出。制定此类估计和假设以及由此产生的公允价值时考虑了预期的监管、市场和其他经济因素以及相关的贴现率和终端价值。

如果我们遇到业务中断、经营业绩意外大幅下降、剥离我们业务的一个重要组成部分或其他触发事件，我们可能需要评估商誉的可恢复性。此外，随着我们的业务或我们管理业务的方式发生变化，我们的报告单位也可能发生变化。如果发生上述事件并导致我们确认商誉减值费用，将影响我们在发生此类费用期间的报告收益。

截至2020年12月31日，商誉的账面价值为25.66亿美元，约占我们合并资产的27%。截至2020年12月31日，商誉分别位于我们的消费者对消费者和企业解决方案报告部门，分别为19.807亿美元和5.32亿美元，其余5390万美元位于其他部门。在截至2010年12月31日、2020年和2019年12月31日的三个年度，我们没有记录任何商誉减值。对于由消费者对消费者和其他单位组成的报告单位，企业的公允价值大大超过其账面价值。

业务解决方案报告部门的公允价值继续对收入增长率和EBITDA利润率预测的变化敏感。我们目前的预期是，在10年的预测期内，业务解决方案的平均年收入增长率将从低到中个位数，EBITDA利润率取决于收入增长。除其他因素外，我们实现预期收入增长和EBITDA利润率的能力可能受到以下因素的影响：(I)来自直接竞争对手、银行和新市场进入者的定价和产品竞争；(Ii)我们开发新产品的成功和速度；(Iii)以美元以外货币产生的收入对外汇的影响；(Iv)监管合规要求的提高；(V)我们与合作伙伴建立关系的能力，以加快我们的上市时间；(Vi)长期进口增长率未能回到历史水平，包括新冠肺炎的影响；(Vii)我们继续维持支付网络和银行账户基础设施的能力；(Viii)外币波动对客户活动的影响；及(Ix)持续降低成本的机会。根据业务解决方案报告部门估值中使用的假设，我们认为收入十年复合年增长率下降约100个基点(也反映了这种减少将对EBITDA利润率产生的假定影响)将导致业务解决方案报告部门的公允价值减少约1.75亿美元。这种减值将导致公允价值接近报告单位的账面价值。

其他无形资产

我们利用收购的无形资产以及新的和续签的代理合同和软件的某些初始付款。我们每年或当事件或环境变化显示该等资产的账面值可能无法收回时，评估该等无形资产的减值。在该等审核中，与该等资产或业务相关的估计未贴现现金流量与其账面值进行比较，以确定是否需要减记至公允价值(通常按现值技术计量)。

新的和续签的代理合同的初始付款资本化受到严格的会计政策标准的约束，需要管理层对资本化的金额和相关的受益期做出判断。我们的会计政策是将特定代理合同的资本化成本限制在合同预计未来现金流或合同提前终止时我们将收到的终止费中较小的一个。此外，与每项资产相关的预计未贴现现金流要求我们做出估计和假设，其中包括基于我们的预算和业务计划的收入增长率和营业利润率。

合同关系中断，与合同相关的现金流或交易量大幅下降，或其他与合同相关的重大影响未来现金流的问题，将导致我们评估资产的可回收性，并可能导致减值费用。截至2020年12月31日，我们其他无形资产的账面净值为5.05亿美元。在截至2010年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度内，我们记录了与其他无形资产相关的无形减值。

法律或有事项

我们面临可能导致损失的某些索赔和诉讼，包括损害赔偿、罚款和/或民事处罚，这可能是重大的，在某些情况下，还可能导致刑事指控。我们定期评估法律事务的状况

在确定应计项目是否适当时，评估损失是否可能和合理评估。如果任何索赔或法律程序的潜在损失被认为是可能的，且金额可以合理估计，我们将对估计损失承担责任。当潜在损失被认为是可能的，而合理的估计是一个范围时，当没有一个金额比任何其他金额更好的估计时，我们就在这个范围的低端累计。

在确定损失是否可能以及损失是否可以合理估计时，需要作出重大判断，包括确定一定范围内的损失价值。我们的判决是主观的，是基于法律或监管程序的状况、我们抗辩的是非曲直以及与内部和外部法律顾问的咨询等考虑因素做出的。由于索赔和诉讼的结果是不确定的，应计费用是根据判决作出时可获得的最佳信息计算的。随着获得更多信息，其中可能包括我们通过发现过程、和解讨论或法院、仲裁员或其他人的裁决中了解到的信息，我们将重新评估与未决索赔和诉讼相关的潜在责任，并可能修改我们的估计。

在决定披露是否恰当时，我们会评估每一项法律事项，以评估是否至少有合理的可能性发生重大损失或额外的重大损失，超过我们已累计的金额。如果存在这种合理可能性，我们将在披露合理可能的潜在诉讼损失时包括对可能损失或损失范围的估计，或者说明是否无法对可能损失或损失范围进行估计。

由于我们运营的多个司法管辖区的法律和监管过程存在固有的不确定性，以及潜在结果的范围各不相同，实际结果可能与我们的判断大不相同。

近期会计公告

请参阅第II部分，第298项，财务报表和补充数据，注2，重要会计政策摘要，供进一步讨论。

项目7A.关于市场风险的定量和定性披露

我们面临由市场汇率和价格变化引起的市场风险，包括外币汇率和利率的变化，以及与我们的代理和客户相关的信用风险。已经制定了风险管理计划来管理这些风险。

外币汇率

我们主要通过遍布200多个国家和地区的代理商网络提供服务。我们通过业务结构和积极的风险管理流程来管理外汇风险。我们目前与绝大多数代理商以美元、欧元或墨西哥比索结算，要求这些代理商获得当地货币才能向收款人付款，我们通常不依赖国际货币市场来获得和支付流动性不佳的货币。然而，在某些情况下，我们会用其他货币结算。确实存在的外币风险敞口受到这样一个事实的限制，即大多数交易在发起后的第二天之前支付，在大多数情况下，代理人结算发生在几个交易日内。为了进一步降低这一风险，我们签订了期限较短的外币远期合约，期限通常从几天到一个月不等，以抵消交易发起和结算之间的汇率波动。我们还对某些外币计价的现金和其他资产和负债头寸有敞口，并可能利用外币远期合约(通常在开始时的到期日不到一年)来抵消这些头寸的汇率波动。在涉及不同收发货币的某些消费者转账、账单支付和商业解决方案交易中，我们根据我们为消费者或企业设定的汇率与批发外汇市场提供的汇率之间的差额产生收入，从而帮助提供针对货币波动的保护。我们试图根据需要迅速买卖外币，以弥补以外币计价的净应付账款和应收账款。

我们使用较长期的外币远期合约来帮助缓解外币汇率变化带来的风险，这些收入主要以欧元计价，其次是英镑、加元和其他货币。我们在开始时使用到期日长达36个月的合同，以减轻外币汇率变化可能对预测收入产生的一些影响，目标加权平均到期日约为一年。我们相信，长期外币远期合约的使用为我们国际业务的未来现金流提供了可预测性。

我们在阿根廷有账单支付、转账和其他业务，这些业务加起来在截至2020年12月31日的一年中占我们总合并收入的不到3%。美元兑阿根廷比索走强对我们的历史运营结果和现金流产生了不利影响，因为我们以阿根廷比索计价的收入和运营收入在换算成美元计入我们的财务报表时有所减少。*2019年第三季度，阿根廷政府实施了限制将现金转移到国外的限制措施。虽然我们将营运资本余额管理为以阿根廷比索计价的最低净货币资产，但进一步的政策限制可能会导致我们在未来一段时间内以阿根廷比索持有的现金和现金等价物增加，包括由于我们的业务产生的现金流。因此，阿根廷比索的持续贬值可能会对我们的运营结果产生不利影响，对汇回多余现金余额的限制可能会对阿根廷未来多余现金的分配产生不利影响，或者增加这些汇回的成本。

由于我们业务解决方案业务的性质，我们有额外的外汇风险和相关的外汇风险管理要求。这项业务的大部分收入来自即期汇率的货币兑换，这使得客户能够进行交叉货币支付。在某些国家，这项业务还为我们的客户撰写外币远期和期权合同，以方便未来的付款。这些衍生品合约中的绝大多数在成立时的期限都不到一年。Business Solutions将客户合同(包括上述衍生品合同)产生的外汇风险进行汇总，并通过与现有金融机构交易对手签订抵销合同来对冲由此产生的净货币风险。

截至2020年12月31日，假设美元相对于我们产生净收入的所有其他货币统一升值或贬值10%，将导致

税前年收入约为6500万美元，这是基于我们当时对未对冲的外币风险敞口的预测。这种敏感性分析存在固有的局限性，主要是由于以下假设：(I)外汇汇率变动是线性和瞬时的，(Ii)某些货币对之间的固定汇率保持不变，(Iii)未对冲的风险敞口是静态的，以及(Iv)我们不会对冲任何额外的风险敞口。因此，分析无法反映可能出现的更复杂的市场变化的潜在影响，这些变化可能会对收入产生积极或负面的影响。

利率

我们投资于几种类型的生息资产，截至2020年12月31日的总价值约为33亿美元。其中约20亿美元的资产按浮动利率计息。这些资产主要包括银行现金、货币市场工具以及州和市政可变利率证券，并包括在我们的合并资产负债表中的现金和现金等价物以及结算资产中。只要这些资产是与转账和等待赎回的其他相关支付服务有关而持有的，它们就被归类为结算资产。这些投资的收益将随着基础短期利率的变化而增减。

我们剩余的计息资产主要由评级较高的州和市政债券组成，这些债券是固定利率的定期票据。这些投资可能包括从我们的汇票服务、汇款业务和其他等待赎回的相关支付服务收到的现金进行的投资，并被归类为综合资产负债表中的结算资产。随着利率上升，这些固定利率计息证券的公允价值将下降；反之，利率下降将导致证券公允价值的增加。我们已将这些投资归类为综合资产负债表结算资产中的可供出售投资，并相应地将这些工具按其公允价值计入综合资产负债表中的未实现损益净额(扣除适用的递延所得税影响)或从我们的综合资产负债表中扣除股东权益总额/(亏损)。

截至2020年12月31日，我们总共有大约10亿美元的浮动利率借款。根据我们的定期贷款安排借入的9.5亿美元的利息是使用选定的LIBOR利率加上125个基点的利差来计算的。根据我们的商业票据计划，8000万美元的借款在如此短的时间内到期，以至于融资实际上也是浮动利率。

我们通过评估我们的净资产或负债头寸以及每个头寸的持续期来评估我们对浮动和固定利率的总体敞口。我们管理固定风险敞口和浮动风险敞口的组合，试图将风险降至最低，降低成本，提高回报。我们对利率的敞口可以通过改变计息资产的组合以及调整固定利率债务和浮动利率债务的组合来调整。后者主要是通过使用利率掉期和就任何新债务发行的条款(即固定债务与浮动债务)做出决定来实现的。根据市场情况，我们不时使用指定为对冲的利率掉期来改变固定利率债务到浮动利率债务的百分比。截至2020年12月31日，我们总借款的加权平均有效利率约为3.5%。有关我们浮动利率借款的更多详细信息，请参阅风险因素“我们背负着巨额债务和其他债务，这可能会限制我们的运营。“在第一部分第1A项中，危险因素.

假设利率上升/下降100个基点，将导致2020年12月31日，基于对利率波动敏感的借款，扣除对冲影响，年税前收入将减少/增加约1000万美元。如果将同样100个基点的利率上调/下调应用于我们2020年12月31日按浮动利率计息的现金和投资余额，将导致每年税前收入约2000万美元的抵消性增减。提出的敏感性分析存在固有的局限性，主要是由于假设利率变化在我们的计息资产所在的所有地区和我们的负债都可以支付的所有地区都是即时和一致的。因此，分析无法反映更复杂的市场变化的潜在影响，包括与我们的投资有关的信用风险的变化，这可能会对收入产生积极或消极的影响。此外，固定利率债务和浮动利率债务和投资的组合以及资产和负债水平将随着时间的推移而变化，包括未来可能未偿还的商业票据借款的影响。

信用风险

为了管理我们在投资证券、货币市场基金投资、衍生品以及由于我们与银行和金融机构的关系而产生的其他信用风险敞口方面的信用风险敞口，我们定期审查投资集中度、交易水平、信用利差和信用评级，并试图在全球金融机构中分散投资。

在转账、直接付款和汇票结算过程中，我们也面临与代理商应收账款余额相关的信用风险。我们在每个代理商签约前进行信用审查，并对代理商和某些与我们直接交易的其他方进行定期分析。虽然我们在向代理商收取新冠肺炎代理商地点关闭和其他影响方面遇到了一些延误，但我们相信，我们正在采取适当措施，通过评估、监测和评估代理商的信誉和信用风险评级，试图解决与流动性相关的考虑事项。这些延误在很大程度上是暂时的，因为某些代理商在封锁或其他在家订单期间无法将结算资金汇给我们。此外，我们还直接受到消费者交易的损失，特别是通过我们的数字渠道，这些交易是通过现金以外的方式发起的，因此受到“退款”、资金不足或其他收款障碍(如欺诈)的影响，随着数字渠道在我们的汇款业务中所占比例越来越大，预计这些障碍将会增加。

我们在业务解决方案业务中面临信用风险，涉及：(I)我们主要向客户提供的衍生品，以及(Ii)在我们收到寄送客户的清算资金之前向收款人支付交易时的贸易信贷扩展。对于衍生品，这些合约在开始时的期限通常不到一年。当外币汇率对我们的客户不利时，与我们的衍生品合同相关的信用风险会增加，这可能会影响他们履行向我们交付货币的义务或与我们保持适当抵押品的能力。对于我们已扩大贸易信用的应收账款，通常在几个工作日内收款。为了降低与潜在客户违约相关的风险，我们会持续对客户进行信用审查，对于我们的衍生品，我们可能会要求某些客户提供或增加抵押品。

在报告的所有时期，我们的亏损大约占我们合并收入的2%或更少。

第8项：财务报表和补充数据

西联汇款公司

合并财务报表索引


管理层关于财务报告内部控制的报告	74
独立注册会计师事务所报告	75
截至2020年12月31日止三个年度内各年度的合并损益表	79
截至2020年12月31日止三个年度的综合全面收益表	80
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表	81
截至2020年12月31日的三个年度的合并现金流量表	82
截至2020年12月31日的三个年度的股东权益/(亏损)合并报表	83
合并财务报表附注	84
附表I-注册人的简明财务信息(仅限母公司)	131

西联汇款公司的所有其他财务报表附表已被省略，原因是所需资料不存在或数额不足以要求提交该附表，或因为所需资料已包括在各自的合并财务报表或附注中。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责根据1934年证券交易法规则第13a-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。西联汇款公司(“西联汇款”或“本公司”)对财务报告的内部控制旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理保证。西联汇款对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关；(Ii)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且只有根据我们管理层和董事会的授权才能进行收支；以及(Iii)就防止或及时发现可能发生的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险，即由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

管理层利用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在内部控制-综合框架(2013年框架)中提出的标准，评估了截至2020年12月31日西联汇款对财务报告的内部控制的有效性。根据评估结果，公司管理层得出结论，截至2020年12月31日，公司财务报告内部控制有效。西联汇款截至2020年12月31日的财务报告内部控制已由西联汇款的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst P&Young LLP)审计，该会计师事务所在本10-K表格年度报告中包含的认证报告中指出。

独立注册会计师事务所报告书

致西联汇款公司股东和董事会

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准，对西联汇款公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，截至2020年12月31日，西联汇款公司(本公司)在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，以及截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、现金流量表和股东权益/(亏损)表，以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表明细表，我们于2021年2月19日的报告就此发表了无保留意见。

意见依据

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。.

财务报告内部控制的界定及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

	/s/安永律师事务所
科罗拉多州丹佛市
2021年2月19日

独立注册会计师事务所报告书

致西联汇款公司股东和董事会

对财务报表的意见

本公司已审计所附西联公司(本公司)截至2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表及股东权益/(亏损)表，以及列于指数第15(A)项的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2021年2月19日的报告对此发表了无保留意见。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计，以及评估财务报表的整体呈报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。

所得税--不确定的税收状况

对该事项的描述

如综合财务报表附注11所述，本公司在跨国税务环境下营运，并须在多个司法管辖区缴税。本公司仅在基于税务状况经审查(包括任何相关上诉或诉讼的解决)后将维持税务状况的技术优点更有可能时，才确认不确定税收状况带来的税收利益。在合并财务报表中确认的来自这一状况的税收优惠被计量为最终解决后实现的可能性大于50%的最大优惠。截至2020年12月31日，该公司已因不确定的税收状况应计负债3.105亿美元。

考虑到国际税收法律、法规和法律裁决的复杂性和不同解释，审计管理层对有资格确认的税收优惠金额的估计需要做出重大判断。

我们是如何在审计中解决问题的

我们得到了了解，评估了设计，并测试了针对不确定税收状况的公司会计流程控制的操作有效性。例如，这包括对公司评估税务头寸的技术价值的控制，包括与管理层衡量这些税收头寸收益的程序有关的控制。

在测试不确定税务头寸的确认和计量时，我们询问了管理层，并请我们的所得税专业人士评估了本公司税务头寸的技术优势。这包括评估公司与相关税务机关的通信以及评估公司获得的所得税意见或其他第三方建议。考虑到我们对相关所得税机关适用国际和当地所得税法律的了解和经验，我们评估了本公司对其税务状况的会计处理的适当性。我们分析了公司用于确定税收优惠金额的假设和数据，以确认和测试计算的准确性。我们亦已评估本公司与税务事宜有关的财务报表披露是否足够。

业务解决方案报告部门商誉减值

对该事项的描述

如综合财务报表附注5所述，本公司的商誉至少每年在报告单位层面进行减值测试。截至2020年10月1日，该公司对业务解决方案报告部门5.32亿美元的商誉进行了量化评估。

审计管理层对业务解决方案报告部门的商誉减值评估很复杂，因为模型中用来确定业务解决方案报告部门公允价值的假设具有主观性。特别是，业务解决方案报告部门的估计公允价值对重大假设非常敏感，例如预计的收入增长率、EBITDA利润率、市场和经济状况的影响，以及这些状况可能如何影响随后几个时期的运营。

我们是如何在审计中解决问题的

我们对本公司的商誉减值审核流程进行了了解、评估设计并测试了控制措施的操作有效性。例如，我们对设计进行了评估，并对公司的预算流程和管理层对上述重要假设的审查进行了控制测试。

为了测试业务解决方案报告部门的估计公允价值，我们执行了审计程序，其中包括评估方法和测试上文讨论的重要假设和公司在分析中使用的基础数据。我们将管理层使用的重要假设与当前的行业和经济趋势、最近的历史表现以及其他相关因素进行了比较。我们评估管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行敏感性分析，以评估假设变化导致报告单位公允价值的变化。

	/s/安永律师事务所

自2006年以来，我们一直担任本公司的审计师。

科罗拉多州丹佛市
2021年2月19日

西联汇款公司

合并损益表

(单位：百万，每股除外)



	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
营业收入	$	4,835.0	$	5,292.1	$	5,589.9
费用：
服务成本		2,826.5		3,086.5		3,300.8
销售、一般和管理		1,041.2		1,271.6		1,167.0
总费用^(a)		3,867.7		4,358.1		4,467.8
营业收入		967.3		934.0		1,122.1
其他收入/(支出)：
剥离业务的收益(附注5)		—		524.6		—
利息收入		3.2		6.3		4.8
利息支出		(118.5)		(152.0)		(149.6)
其他收入，净额		3.1		8.5		14.1
其他收入/(费用)合计，净额		(112.2)		387.4		(130.7)
所得税前收入		855.1		1,321.4		991.4
所得税拨备		110.8		263.1		139.5
净收入	$	744.3	$	1,058.3	$	851.9
每股收益：
基本型	$	1.81	$	2.47	$	1.89
稀释	$	1.79	$	2.46	$	1.87
加权平均流通股：
基本型		412.3		427.6		451.8
稀释		415.2		430.9		454.4

(a)	如附注7所进一步描述，总费用包括与关联方发生的$54.6百万，$57.1百万美元，而且$57.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

请参阅合并财务报表附注。

西联汇款公司

综合全面收益表

(百万)



	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
净收入	$	744.3	$	1,058.3	$	851.9
扣除重新分类和税收后的其他全面收入(附注14)：
投资证券的未实现收益/(亏损)		33.6		25.8		(4.3)
套期保值活动的未实现收益/(亏损)		(26.9)		(11.0)		50.3
外币折算调整		—		—		(19.5)
固定收益养老金计划调整(附注12)		42.8		7.2		1.8
其他综合收益合计		49.5		22.0		28.3
综合收益	$	793.8	$	1,080.3	$	880.2

请参阅合并财务报表附注。

西联汇款公司

综合资产负债表

(单位：百万，每股除外)


	2011年12月31日
	2020		2019
资产
现金和现金等价物	$	1,428.2	$	1,450.5
结算资产		3,821.4		3,296.7
财产和设备，扣除累计折旧#美元659.9及$616.5，分别		150.4		186.9
商誉		2,566.6		2,566.6
其他无形资产，累计摊销净额#美元1,044.6及$961.5，分别		505.0		494.9
其他资产		1,024.7		762.9
总资产	$	9,496.3	$	8,758.5
负债和股东权益/(赤字)
负债：
应付账款和应计负债	$	500.9	$	601.9
结算义务		3,821.4		3,296.7
应付所得税		928.9		1,019.7
递延税负净额		188.9		152.1
借款		3,067.2		3,229.3
其他负债		802.4		498.3
总负债		9,309.7		8,798.0

承付款和或有事项(附注6)

股东权益/(赤字)：
优先股，$1.00票面价值；10授权股份；不是的已发行股份		—		—
普通股，$0.01票面价值；2,000授权股份；411.2股票和418.0中国股票已发布和杰出的分别截至2020年12月31日和2019年12月31日		4.1		4.2
资本盈余		885.1		841.2
累计赤字		(543.1)		(675.9)
累计其他综合损失		(159.5)		(209.0)
股东权益总额/(亏损)		186.6		(39.5)
总负债和股东权益/(赤字)	$	9,496.3	$	8,758.5

请参阅合并财务报表附注。

西联汇款公司

综合现金流量表

(百万)


	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
经营活动现金流
净收入	$	744.3	$	1,058.3	$	851.9
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧		61.3		79.6		76.9
摊销		164.3		178.1		187.8
业务剥离收益(不包括交易成本)(注5)		—		(532.1)		—
递延所得税拨备/(福利)(附注11)		13.9		(24.5)		(15.1)
其他非现金项目，净额		145.8		118.4		66.2
现金增加/(减少)，不包括资产剥离的影响，原因是以下方面的变化：
其他资产		(44.4)		7.5		(31.0)
应付账款和应计负债		(96.6)		94.3		(126.5)
应付所得税(附注11)		(94.4)		(36.8)		(193.1)
其他负债		(16.7)		(28.2)		4.2
经营活动提供的净现金		877.5		914.6		821.3
投资活动的现金流
资本化合同成本的付款		(69.1)		(46.6)		(150.3)
支付内部使用软件的费用		(51.2)		(33.0)		(52.0)
购置物业和设备		(36.5)		(48.1)		(136.7)
出售前公司总部及其他物业所得款项(附注5)		49.4		—		—
剥离业务的收益，扣除剥离的现金后的净额(附注5)		—		711.7		—
购买与结算无关的投资		(4.9)		(6.8)		(24.2)
非结算相关投资到期所得收益		0.9		23.4		13.7
购买持有至到期的非结算相关投资		—		(1.3)		(2.8)
持有至到期的非结算相关投资收益		—		33.0		23.5
其他投资活动		(2.0)		—		—
净现金(用于投资活动)/由投资活动提供		(113.4)		632.3		(328.8)
融资活动的现金流
支付的现金股利和股利等价物		(370.3)		(340.8)		(341.7)
回购普通股(附注14)		(239.7)		(552.6)		(412.4)
商业票据的净(偿还额)/收益		(165.0)		120.0		125.0
发行借款的净收益		—		495.9		685.4
借款本金支付		—		(824.9)		(414.4)
行使期权所得收益		2.2		36.7		10.1
其他融资活动		(0.7)		(4.1)		(9.2)
用于融资活动的净现金		(773.5)		(1,069.8)		(357.2)
现金、现金等价物和限制性现金的净变化		(9.4)		477.1		135.3
期初现金、现金等价物和限制性现金		1,456.8		979.7		844.4
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	1,447.4	$	1,456.8	$	979.7
补充现金流信息：
支付的利息	$	109.6	$	151.3	$	142.5
已缴所得税	$	187.3	$	318.9	$	339.4
为租赁负债支付的现金	$	65.9	$	53.8	$	—
取得使用权资产产生的非现金租赁负债(附注13)	$	38.6	$	269.1	$	—
期末限制性现金(包括在其他资产中)	$	19.2	$	6.3	$	6.3

请参阅合并财务报表附注。

西联汇款公司

合并股东权益报表/(亏损)

(百万)


								累计
								其他		总计
	普通股			资本		积累的数据		综合		股东的
	股份	金额		盈馀		赤字		损失		权益/(赤字)
平衡，2017年12月31日	459.0	$	4.6	$	697.8	$	(965.9)	$	(227.9)	$	(491.4)
采纳新会计公告(附注2)	—		—		—		30.7		(31.4)		(0.7)
净收入	—		—		—		851.9		—		851.9
基于股票的薪酬	—		—		47.7		—		—		47.7
宣布的普通股股息($0.76每股)	—		—		—		(341.7)		—		(341.7)
普通股回购和注销	(20.9)		(0.2)		—		(413.8)		—		(414.0)
根据股票薪酬计划发行的股票	3.1		—		10.1		—		—		10.1
其他全面收益(附注14)	—		—		—		—		28.3		28.3
平衡，2018年12月31日	441.2		4.4		755.6		(838.8)		(231.0)		(309.8)
净收入	—		—		—		1,058.3		—		1,058.3
基于股票的薪酬	—		—		48.9		—		—		48.9
宣布的普通股股息和股息等价物($0.80每股)	—		—		—		(342.6)		—		(342.6)
普通股回购和注销	(27.6)		(0.2)		—		(552.8)		—		(553.0)
根据股票薪酬计划发行的股票	4.4		—		36.7		—		—		36.7
其他全面收益(附注14)	—		—		—		—		22.0		22.0
平衡，2019年12月31日	418.0		4.2		841.2		(675.9)		(209.0)		(39.5)
采用新会计公告(附注2)	—		—		—		(0.6)		—		(0.6)
净收入	—		—		—		744.3		—		744.3
基于股票的薪酬	—		—		41.7		—		—		41.7
宣布的普通股股息和股息等价物($0.90每股)	—		—		—		(373.2)		—		(373.2)
普通股回购和注销	(9.4)		(0.1)		—		(237.7)		—		(237.8)
根据股票薪酬计划发行的股票	2.6		—		2.2		—		—		2.2
其他全面收益(附注14)	—		—		—		—		49.5		49.5
平衡，2020年12月31日	411.2	$	4.1	$	885.1	$	(543.1)	$	(159.5)	$	186.6

请参阅合并财务报表附注。

西联汇款公司

合并财务报表附注

1.业务和呈报依据

业务

西联汇款公司(简称“西联汇款”或“西联汇款”)是全球货币流动和支付服务的领先者，为人们和企业提供快速、可靠和方便的方式在世界各地汇款和付款。西联汇款^®品牌是全球公认的。该公司的服务主要通过分布在多个地区的代理商网络提供200转账交易包括通过公司品牌(“westernunion.com”)销售的网站和移动应用程序(“westernunion.com”)进行的汇款交易和通过公司第三方白标或联合品牌数字合作伙伴托管的互联网和移动应用程序发起的交易(连同westernunion.com，“Digital Money Transfer”)，以及通过公司品牌销售的网站和移动应用程序(“westernunion.com”)进行和资助的转账交易。公司代理网络中的每个地点都能够提供公司的一项或多项服务。

西联汇款业务由以下部分组成：

●

消费者对消费者-C2C运营部门为资金转移提供便利，这些资金从世界各地的零售代理地点或通过网站和移动设备发送，包括数字资金转移服务。该公司的转账服务是通过一个互连的全球网络提供的。这项服务可用于国际跨境转账，在某些国家还可用于国内转账。

●

商业解决方案-业务解决方案运营部门为中小型企业以及其他组织和个人提供支付和外汇解决方案，主要是跨境、跨货币交易。该部门的大部分业务与即期汇率的货币兑换有关，这使得客户能够进行交叉货币支付。此外，在某些国家，该公司还为客户签订外币远期和期权合同，以方便将来的付款。

所有未归入上述类别的业务和其他服务均报告为其他，主要包括本公司的账单支付服务(方便消费者向企业和其他组织付款)和本公司的汇票服务。如附注5所述，2019年5月，该公司出售了其在美国的大部分电子账单支付服务。除了某些公司成本(如与战略计划相关的成本，包括审查和完成合并、收购和资产剥离的成本)外，该公司的其他服务也包括在其他服务中。有关公司部门的更多信息，请参见附注18.

将公司的某些资产转移到这些资产所在国家以外的国家/地区存在法律或法规限制。然而，这些资产在这些国家内的使用通常没有限制。此外，该公司必须满足一些国家的最低资本要求，才能维持经营许可证。截至2020年12月31日，这些净资产限制总额约为美元。680百万

公司服务和业务的各个方面均受美国联邦、州和地方监管，以及外国司法管辖区的监管，包括某些银行和其他金融服务监管规定。

陈述的基础

本年度报告中的10-K表格中的财务报表是在综合基础上列报的，其中包括本公司及其控股子公司的账目。所有重要的公司间交易和账户都已取消。

按照行业惯例，由于公司结算义务的短期性质与公司将等待结算的现金投资于长期投资证券的能力形成对比，所附的综合资产负债表是不分类的。

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2.主要会计政策摘要

预算的使用

按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层做出影响财务报表及附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。

2020年3月，世界卫生组织宣布与一种新型冠状病毒有关的爆发为大流行(新冠肺炎)，世界各国政府采取了各种行动，如封锁、在家待在家里的命令、旅行限制和关闭非必要的企业，以努力减少新冠肺炎的传播。这些行动对公司在截至2020年12月31日的一年中通过其部分地点和零售代理地点提供服务的能力产生了负面影响，至少是暂时的。从2020年3月开始并持续到本年度剩余时间，该公司的零售点交易量下降，外汇和支付服务活动减少，这也对这些时期的收入产生了负面影响，但数字转账服务的收入和交易增长部分抵消了这一影响。该公司认为，这一下降主要是由于经济衰退和大流行带来的不确定性。新冠肺炎疫情对公司的业务、财务状况、运营结果或现金流的持续影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，很难预测。如果这场流行病或相关的宏观经济后果持续下去，该公司的估计可能会发生变化，包括未来一段时期内信贷损失或无形资产减值的增加。

合并原则

当本公司透过投票权拥有附属公司的控股权时，或当本公司既有权指导对该实体的经济表现有最重大影响的实体的活动，又有权吸收该实体的亏损或有权接受该实体可能对该实体有重大影响的利益时，本公司会合并财务结果。当公司能够对一个实体的运营施加重大影响时，公司使用权益会计方法，这通常发生在公司拥有20%至50%的所有权权益时。

每股收益

基本每股收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。购买西联汇款股票和限制性股票的未归属股票的已发行期权不包括在已发行的基本股票中。摊薄后每股收益反映了使用库存股方法，在当前日期行使已发行股票期权和限制性股票归属时可能发生的摊薄。库藏股方法假设股票期权的行权价格和期权和限制性股票的未摊销补偿费用可用于在整个期间以平均市场价格收购股票，从而减少稀释效应。

不包括在库存股方法下的稀释每股收益计算中的股票，主要是由于已发行的限制性股票单位和购买西联汇款股票的期权，因为限制性股票和每单位期权的假设收益高于本公司在此期间的平均股价，其影响是反稀释的。1.6百万，1.9百万美元，而且2.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万股。

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下表提供了稀释加权平均流通股的计算方法(百万股)：


	截至2011年12月31日的年度
	2020	2019	2018
基本加权平均流通股	412.3	427.6	451.8
普通股等价物	2.9	3.3	2.6
稀释加权平均流通股	415.2	430.9	454.4

公允价值计量

本公司根据下文所述的层次结构确定按公允价值确认或披露的资产和负债的公允价值。本公司的固定收益计划信托基金(“信托基金”)持有的资产和负债的公允价值采用相同的层次结构确认或披露。以下三个级别的投入可用于计量公允价值：

●

一级-它为相同的资产或负债在活跃的市场上报价。

●

二级-除一级价格外的其他可观察投入，如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价，或基本上整个资产或负债期限内可观察到或可由可观测市场数据证实的其他投入。对于这些资产中的大多数，该公司使用定价服务，这些服务使用多个价格作为输入来确定每日市场价值。

●

第三级- 很少或根本没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。第三级资产和负债包括确定公允价值需要管理层做出重大判断或估计的项目。本公司持有与本公司业务合并相关的非经常性基础上按公允价值确认和披露的分类为3级的资产，其中在收购中获得的无形资产和商誉的价值是利用三种公认的方法中的一种得出的：市场法、收益法或成本法。

此外，信托基金还有其他按资产净值估值的投资，这些投资没有在活跃的市场上报价；然而，单价是基于在活跃的市场上交易的标的投资。

公司许多金融工具的账面金额，包括现金和现金等价物、结算现金和现金等价物，以及结算应收账款和结算义务，由于到期日较短，接近公允价值。可供出售投资证券(见附注8及9进一步讨论)及衍生金融工具(如附注9及15进一步讨论)均按公允价值列账。固定利率票据以其原始发行价值列账，并随着时间的推移进行调整，以将该价值累加到票面价值，但如附注15所披露的，前几年通过利率掉期协议对冲的票据部分除外。固定利率票据的公允价值在附注9中披露，并基于市场报价。

与本公司业务合并相关的非金融资产和负债的公允价值在附注5中披露。持有本公司固定收益养老金计划资产的信托中的资产的公允价值在附注712中披露。

业务合并

本公司对通过收购会计方法获得对另一实体的控制权的所有企业合并进行会计核算。收购会计方法要求大多数资产(包括有形和无形资产)、负债(包括或有对价)和剩余的非控股权益在收购之日按公允价值确认。收购价格超过资产减去负债和非控股权益的公允价值的部分被确认为

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善意。对资产、负债或非控股权益的评估公允价值的某些调整，在收购日期之后，但在一年或一年以下的计量期内，计入商誉调整。计量期之后的任何调整都计入净收入。本公司在收购前持有的被收购公司的任何成本或权益法权益在收购时重新计量为公允价值，由此产生的收益或亏损在扣除公允价值与现有账面价值之间差额的其他收入中确认。被收购公司的经营业绩自收购之日起计入公司业绩，并包括因收购无形资产而产生的摊销费用。公司在销售、一般和管理费用中支出与收购相关或涉及的所有成本。

现金和现金等价物

购买日到期日为三个月或以下的高流动性投资(包括在结算资产中的投资除外)(可随时转换为现金)被视为现金等价物，并按接近公允价值的成本列报。

该公司与一批全球多元化银行和金融机构保持现金和现金等价物余额，包括货币市场基金的一部分。该公司限制其现金和现金等价物在任何一家机构的集中，并定期审查这些机构的投资集中和信用状况。

信贷损失准备

本公司有关计提信贷损失准备的会计政策见附注8。

结算资产和债务

结算资产是指从代理人和其他人那里收到或将要收到的资金，用于未结算的转账、汇票和消费者付款。本公司记录与转账、汇票和消费者支付服务安排项下的应付金额相关的相应结算义务。结算资产和债务还包括客户与业务解决方案部门相关的交叉货币支付交易价值的应收和应付金额。

结算资产包括现金和现金等价物、代理应收款项、业务解决方案客户等。和投资证券。西联汇款代理商收到的现金一般在代理商最初收到现金后一周内提供给公司。现金等价物包括短期定期存款、商业票据和其他高流动性投资。来自代理商的应收账款是指由这些代理商收取的资金，但这些资金是在转移到公司的过程中收取的。西联汇款拥有庞大和多样化的代理商基础，从而降低了任何一家代理商对公司的信用风险。该公司对其代理人的财务状况和信用状况进行持续的信用评估。

业务解决方案客户的应收账款来自业务解决方案部门的交叉货币支付交易。当资金已经支付给受益人，但尚未从客户那里收到时，就会出现应收账款。这些应收账款通常在几天内收回。为了降低与潜在的Business Solutions客户违约相关的风险，公司会持续进行信用审查。

结算义务包括汇款、汇票和支付服务应付款项，以及支付给代理人的应付款项。转账应付款是指在受让人申请资金时支付给受让人的金额。大多数代理商通常首先与受让人结算，然后从公司获得补偿。汇票应付款项是指尚未提示付款的金额。支付服务应付款是指支付给公用事业公司、汽车金融公司、抵押贷款服务商、金融服务提供商、政府机构和其他机构的金额。由于代理商的资助

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在结算过程中，支付给代理人的应付款是指支付给代理人的已与受让人结算的转账金额。

有关本公司结算资产及债务的其他详情，请参阅附注8。

财产和设备

财产和设备按成本列报。折旧是在相关资产的估计寿命(一般)较短的时间内使用直线法计算的三至十年对于设备和家俱和固定装置，及30年对于建筑物)或租赁期限。维护和维修不会延长各自资产的使用寿命，在发生时计入费用。

财产和设备由以下部分组成(单位：百万)：


	十二月三十一号，
	2020		2019
装备	$	608.9	$	591.4
租赁权的改进		153.3		159.2
家具和固定装置		45.4		49.4
建筑		0.4		0.4
正在进行的项目		2.3		3.0
财产和设备总额(毛额)		810.3		803.4
减去累计折旧		(659.9)		(616.5)
财产和设备，净额^(a)	$	150.4	$	186.9

(a)	截至2019年12月31日，财产和设备净额不包括持有待售资产$49.3其中主要包括本公司的前总部和土地。这些资产于2020年出售，并于2019年12月31日计入公司综合资产负债表中的其他资产。

计入财产和设备折旧费用的金额为#美元。61.3百万，$79.6百万美元，以及$76.9在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内分别为100万美元。

商誉

商誉是指因企业合并而获得的有形资产和其他无形资产减去承担的负债的收购价超过公允价值的部分。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，本公司将就报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确认减值费用。该公司的年度减值评估不是的在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中，我们没有发现任何商誉减损。

其他无形资产

其他无形资产主要包括合同成本(主要是支付给代理商的与建立和续签长期合同有关的金额)、收购合同和软件。其他无形资产一般在合同或受益期内按直线摊销。综合损益表中包括摊销费用#美元。164.3百万，$178.1百万美元，以及$187.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

该公司将新的和续签的代理合同的初始付款资本化，只要可以通过未来的运营或在提前终止的情况下的罚款来收回。本公司的会计政策是限制

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一份特定合同的资本化成本与该合同的预计未来现金流或本公司在合同提前终止时将收到的终止费中的较小者为准。

收购的合同包括与公司收购相关的客户和合同关系以及子代理网络。

该公司购买和开发用于提供服务和执行管理职能的软件。一旦公司完成所有规划和分析活动，与所选软件的设计、开发和测试阶段直接相关的内部和外部软件开发成本将被资本化。任何其他与软件开发相关的成本都在发生时计入费用。当产品可以普遍使用时，成本的资本化就停止了。软件开发成本和购买的软件一般在以下期限内摊销三至七年了.

下表提供了其他无形资产的组成部分(单位：百万)：


	2020年12月31日					2019年12月31日
	加权的-
	平均值
	摊销			净资产为				净资产为
	期间			累计				累计
	(按年计算)	初始成本		摊销		初始成本		摊销
资本化合同成本	6.1	$	574.4	$	308.0	$	510.3	$	271.7
已获得的合同	11.6		561.7		75.8		584.2		124.1
内部使用软件	3.7		310.3		55.5		281.2		54.7
已获得的商标	25.4		30.1		12.0		30.1		13.2
其他无形资产	4.3		19.4		—		19.4		—
正在进行的项目	^(a)		53.7		53.7		31.2		31.2
其他无形资产合计	8.0	$	1,549.6	$	505.0	$	1,456.4	$	494.9

(a)	不适用，因为资产尚未投入使用。

截至2020年12月31日，现有其他无形资产的未来摊销总费用预计为美元。148.52021年为100万美元，106.82022年为100万美元，78.82023年为100万美元，61.42024年为100万美元，35.12025年为100万美元，20.7之后的百万美元。

其他无形资产每年或每当事件或环境变化显示其账面值可能无法收回时，均会审核减值。在该等审核中，与这些资产或业务相关的估计未贴现现金流量与其账面价值进行比较，以确定是否需要减记至公允价值(通常按现值技术计量)。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，该公司记录了与其他无形资产相关的无形减值。

收入确认

关于本公司有关收入确认的会计政策，请参阅附注3。

服务成本

服务成本主要包括代理佣金、呼叫中心费用、结算业务以及相关的信息技术成本。这些职能内的费用包括人员、软件、设备、电信、银行手续费、信用损失、折旧、摊销，以及与提供转账和其他支付服务有关的其他费用。

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广告费

广告费用在发生时计入营业费用。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度广告成本为177.0百万，$209.1百万美元，以及$180.9分别为百万美元。

所得税

该公司按照负债法核算所得税，该方法要求根据合并财务报表中确认的事件的预期未来所得税后果来确定递延税项资产和负债。递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报表账面值与计税基准之间的暂时性差异，采用预期暂时性差异将会逆转的年度生效税率确认。该公司评估其递延税项资产的变现能力。当根据现有证据，所有或部分递延税项资产很可能无法变现时，必须建立估值拨备。

本公司确认不确定税务仓位所带来的税务利益，只有在基于该仓位的技术价值，经审核(包括任何相关上诉或诉讼的解决)后，该税务仓位更有可能维持的情况下方可确认。在合并财务报表中确认的来自这一状况的税收优惠被衡量为最终解决后实现的可能性大于50%的最大优惠。

该公司将在美国征税的全球无形低税收入在税收产生期间作为所得税支出的一个组成部分进行核算。

外币折算

美元是该公司几乎所有业务的功能货币。收入和支出按期间内的平均汇率换算。以当地货币为职能货币的企业以外币计价的资产和负债在当年年底根据汇率换算成美元。因折算该等业务的资产及负债而产生的汇兑损益的影响，在随附的综合资产负债表中计入累计其他全面亏损(“AOCL”)的组成部分。以美元为职能货币的企业以外币计价的货币资产和负债在期末根据汇率重新计量，由此产生的重新计量损益在净收入中确认。这些业务的非货币性资产和负债按确认资产或产生负债时的历史汇率重新计量。

衍生物

该公司利用衍生品：(I)将与外币汇率和定期利率变化相关的风险降至最低，(Ii)通过向客户提供衍生品，促进跨货币业务解决方案的支付。本公司按公允价值确认随附的综合资产负债表中其他资产和其他负债类别中的所有衍生品。所有与衍生工具相关的现金流都包括在现金流量表合并报表的经营活动现金流量中。本公司的某些衍生工具安排在成立时被指定为现金流量对冲或公允价值对冲，其他安排不被指定为会计对冲。

●

现金流对冲-现金流对冲包括对预期收入的外币对冲，以及对预期发行的固定利率债务的对冲。衍生产品公允价值变动在AOCL中被重新分类为同期收益，当该工具有效抵消可归因于被对冲风险的现金流变化时，被套期保值项目会影响收益。2018年1月1日，公司提前

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采用了与套期保值活动相关的会计公告。由于新的会计声明，对于2018年1月1日或之后签订的外币现金流对冲，本公司将时间价值从有效性评估中剔除，被剔除部分的初始值在综合收益表内摊销为收入。对于在2018年1月1日之前进行的外币现金流对冲，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的两个年度内，排除成分的公允价值的所有变化都立即在收入中确认。

●

公允价值对冲：-公允价值对冲包括通过利率互换对固定利率债务进行对冲。被指定为固定利率债务公允价值对冲的衍生品的公允价值变动计入利息支出。可归因于基准利率变动的相关债务工具价值的抵销变动也计入利息支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日，没有公允价值对冲未平仓。

●

未指定的地点-签订衍生品合约以减少与以下有关的外汇变异性：(I)转账结算资产和债务，通常到期日为一些*天数到一个月，和(Ii)某些外币计价的现金和其他资产和负债头寸，通常到期日少于一年在开始时，不是出于会计目的而指定为套期保值，其公允价值的变化包括在销售、一般和管理中。该公司还面临由其交叉货币业务解决方案支付业务向其客户签订的衍生合同带来的风险。这些衍生品合约中的绝大多数在开始时的期限都不到一年。该公司汇总其业务解决方案支付客户合同(包括上述衍生合同)产生的外汇风险，并通过与老牌金融机构交易对手签订抵销合同(经济对冲合同)来对冲由此产生的净货币风险，这是更广泛的外汇投资组合的一部分，包括除远期和期权之外的大量现货货币兑换。与这些合同相关的公允价值变动记录在收入中。

该公司衍生品的公允价值来自使用基于市场的投入的标准化模型(例如，外币的远期价格)。

每项指定对冲关系的细节于安排开始时已正式记录，包括风险管理目标、对冲策略、对冲项目、被对冲的特定风险、衍生工具，以及如何评估有效性。衍生工具必须高度有效地抵销被套期保值项目的现金流量或公允价值的变化，并在回顾和预期的基础上每季度对其有效性进行评估。

法律或有事项

本公司是涉及各种事项的某些法律和监管程序的一方。公司记录了这些或有事项的应计项目，只要损失是可能的，并且可以合理估计的。如果某一损失范围内的某一金额似乎比该范围内的其他金额更好的估计，则应计该金额。当损失范围内的任何金额看起来都不比其他任何金额更好的估计时，应计该范围内的最低金额。

基于股票的薪酬

该公司有一个基于股票的薪酬计划，规定向公司员工和非员工董事授予西联汇款股票期权、限制性股票奖励以及限制性和非限制性股票单位。

所有以股票为基础的员工薪酬都必须按公允价值计量，并在必要的服务期内支出。本公司一般以直线方式确认奖励的补偿费用。

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整个奖励的必要服务期，以及估计的没收金额。关于公司基于股票的薪酬计划的细节，请参阅附注17。

遣散费和其他相关费用

一旦与遣散费相关的费用根据持续福利安排下提供的遣散费适用会计准则的规定是可能和可估量的，公司就会记录这些费用。一次性非自愿福利安排和其他费用一般在发生负债时确认。本公司亦会根据适当的会计指引，在相关资产的账面金额可能无法完全收回时，评估与重组及其他活动有关的减值事宜。

最近采用的会计公告

在……上面2020年1月1日此外，本公司采用了新的会计准则，要求实体使用当前预期信用损失模型计量报告日持有的某些金融资产的预期信用损失，该模型基于历史经验，根据当前条件和合理且可支持的预测进行调整。此外，该标准要求与归类为可供出售的投资证券相关的某些信贷损失通过信贷损失拨备计入。本公司确认新会计准则的累积效应是对综合资产负债表中2020年1月1日累计亏损余额的调整，采用新会计准则对本公司2020年1月1日的累计亏损没有实质性影响。按照修改后的回顾尽管采用了这种方法，但比较信息没有被重述，并继续根据这些时期的现行会计准则进行报告。有关更多信息和相关披露，请参阅注释8。

在……上面2019年1月1日本公司采用经修订的新会计准则，要求本公司在资产负债表上记录与租赁相关的权利和义务的资产和负债，并披露有关其租赁安排的关键信息。本公司选择生效日期方式，利用修改后的回顾在通过时采取了一种方法，并选出了一整套实用的权宜之计在新标准下，包括不重新评估现有合同是租赁还是包含租赁，以及租赁是经营性租赁还是融资性租赁的权宜之计。该新标准建立了使用权(ROU)模式，要求公司在租赁开始时确认所有期限超过12个月的租赁的资产负债表上的ROU资产和租赁负债。有关更多信息和相关披露，请参阅附注13。

在……上面2018年1月1日，本公司采用经修订的新会计准则，有关与客户签订合约所得的收入。修改后的回顾接近。该标准提供了收入确认的指导，包括确定收入确认何时合适的五步模型。采用这一标准并未对公司的财务状况和经营结果产生实质性影响。有关相关的额外披露，请参阅附注3。

在#年第一季度2018本公司采纳了一项新的会计声明，为实体提供选项，将由于2017年12月颁布的美国税改立法(“税法”)而计入AOCL的税收影响重新分类为留存收益。采用这一标准后，综合资产负债表中的AOCL增加，累计赤字减少#美元。31.4这代表了投资证券未实现收益/(亏损)的联邦税率降低、对冲活动以及与公司的固定收益养老金计划相关的调整的税收影响，以及公司一家子公司根据税法不再欠下的未分配收益应计递延税款的释放。当个别会计单位出售或以其他方式清偿时，本公司将继续将留在AOCL的税收影响计入收入。有关更多信息，请参阅附注14。

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3.收入

2018年1月1日，本公司采用了新的会计准则，经修订后的会计准则关于与客户签订的合同收入采用了修改后的追溯法，适用于所有与客户签订的合同。该标准要求实体确认收入，以描述向客户转让承诺的商品或服务的金额，该金额反映了实体预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。本公司确认初步应用新收入准则对综合资产负债表累计亏损期初余额进行调整的累积效应，采用新会计准则对本公司2018年1月1日累计亏损并无实质性影响。

该公司的收入主要来自客户为转账支付的对价。这些收入因交易的不同而有所不同，这些因素包括渠道、收发地点、汇款本金、转账是否涉及不同的收发货币、公司为客户设定的汇率与外汇批发市场提供的汇率之间的差异，以及服务速度(如果适用)。该公司还提供其他几项服务，包括外汇和支付服务以及其他账单支付服务，这些服务的收入受到类似因素的影响。对于本公司的大部分收入，本公司作为交易的委托人，并在毛收入的基础上报告收入，因为本公司在转让给客户之前一直控制着服务，主要负责履行客户合同，有亏损风险，并有能力制定交易价格。本公司还提供以下服务：金融机构和其他第三方允许这些实体以其品牌向自己的客户提供转账服务。通常，在这些安排中，消费者同意金融机构或其他第三方指定的条款和条件，其中包括确定消费者为服务支付的价格。根据该等安排，本公司按净额确认收入。收入在扣除向客户征收的任何税款后确认，这些税款随后汇给政府当局。

公司确认了$4,625.1百万，$5,033.2百万美元，以及$5,382.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度与客户的合同收入分别为100万美元。在同一时期，没有为获得与客户的合同而产生的重大前期成本。根据公司的忠诚度计划(主要在其转账服务中提供)，公司必须履行客户赚取的忠诚度计划奖励。忠诚度计划赎回活动对公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度运营业绩一直并不重要，截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的无形合同负债余额主要与其客户忠诚度计划和其他服务有关。截至2020年12月31日和2019年12月31日，与客户相关的合同资产余额也不重要，因为公司通常在履行客户合同下的履约义务之前从客户那里收到对价付款。除了与客户签订合同产生的收入外，该公司还确认来自其他来源的收入，包括销售衍生金融工具以及主要与汇款和汇票服务有关的结算资产产生的投资收入。

该公司对其不同服务进行单独分析，以确定收入确认的适当基础，如下所述。消费者转账的收入包括在公司的消费者对消费者部门，外汇和支付服务的收入包括在公司的商业解决方案部门，消费者账单支付和其他服务的收入不包括在公司的部门，并作为其他报告。有关公司部门的更多信息，请参见附注18.

消费者转账

对于本公司的转账服务，客户在发起交易时同意本公司的条款和条件。在转账中，公司有一客户委托公司履行的履约义务一综合服务，通常发生在几分钟内-收取客户的钱，并使资金可用于以所要求的货币支付给指定的人。因此，本公司认识到

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(I)本公司已收到客户对本公司条款及条件及付款资料的确认，(Ii)本公司已同意处理转账，(Iii)本公司已向客户提供唯一的交易识别码，及(Iv)客户的指定收款方有资金可供提领。(Iv)本公司已收到客户对本公司条款及条件及付款资料的确认，(Ii)本公司已同意处理转账，(Iii)本公司已向客户提供唯一的交易识别码，及(Iv)客户的指定收款方可提取资金。交易价格由交易手续费以及本公司向客户设定的汇率与外汇批发市场提供的汇率之间的差额(视情况而定)组成，两者均可在交易开始时轻易确定。

外汇和支付服务

对于公司的外汇和支付服务，客户同意所有交易的条款和条件，无论是在启动交易或与公司签署代表客户提供支付服务的合同时。在公司的大部分外汇和支付服务中，公司向收款人支付款项，以履行其对客户的履约义务，因此，公司在履行这一履约义务时确认外汇和支付服务的收入。外汇和支付服务的收入主要包括公司向客户设定的汇率与批发外汇市场可用汇率之间的差额。

消费者账单支付

该公司提供几种不同的账单支付服务，这些服务因以下因素的不同而有所不同：(I)谁向公司(消费者或账单人)支付费用；(Ii)服务是向所有潜在消费者提供，还是仅向公司与账单人有关系的人提供；(Iii)服务是否利用为方便消费者而提供的实体代理网络，以及其他因素。出于收入确认的目的，确定哪一方是本公司的客户是基于对本公司每项账单支付服务的这些考虑。对于所有交易，本公司的客户同意本公司的条款和条件，无论是在发起交易时(出于收入确认目的，消费者被确定为客户)，还是在与公司签署代表记帐人提供服务的合同时(如果出于收入确认目的，计费人被确定为客户)。与消费者转账一样，客户聘请公司履行一综合服务-从消费者那里收取资金并处理账单支付交易，从而为收银员提供有关客户付款的实时或接近实时的信息，并简化收银员的收款工作。如附注5所述，2019年5月，该公司出售了其在美国的大部分电子账单支付服务。

管理层已经确定，该公司的大部分收入在某个时间点上都得到了确认。下表显示了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年中，按产品类型和地区从与客户签订的合同中获得的收入(以百万为单位)。下表中显示的收入区域划分基于发起交易的地点。

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	截至2020年12月31日的年度
			外国公司
	消费者需求		交易所：
	金钱是最重要的。		和其他付款方式。		消费者需求		其他类型
	转帐		服务		付款帐单		服务		总计
区域：
北美	$	1,605.5	$	83.6	$	75.1	$	57.0	$	1,821.2
欧洲和俄罗斯/独联体		1,330.0		121.1		3.6		1.8		1,456.5
中东、非洲和南亚		630.0		1.5		0.4		—		631.9
拉丁美洲和加勒比		310.1		2.4		75.8		7.9		396.2
东亚和大洋洲		257.4		60.5		1.4		—		319.3
与客户签订合同的收入	$	4,133.0	$	269.1	$	156.3	$	66.7	$	4,625.1
其他收入^(a)		87.0		87.0		14.0		21.9		209.9
总收入	$	4,220.0	$	356.1	$	170.3	$	88.6	$	4,835.0


	截至2019年12月31日的年度
			外国公司
	消费者需求		交易所：
	金钱是最重要的。		和其他付款方式。		消费者需求		其他类型
	转帐		服务		付款帐单^(b)		服务		总计
区域：
北美	$	1,653.5	$	95.4	$	223.0	$	55.9	$	2,027.8
欧洲和俄罗斯/独联体		1,350.1		127.1		3.2		4.1		1,484.5
中东、非洲和南亚		642.0		1.8		0.4		—		644.2
拉丁美洲和加勒比		395.2		3.4		129.4		15.3		543.3
东亚和大洋洲		263.5		68.4		1.5		—		333.4
与客户签订合同的收入	$	4,304.3	$	296.1	$	357.5	$	75.3	$	5,033.2
其他收入^(a)		103.5		92.7		37.3		25.4		258.9
总收入	$	4,407.8	$	388.8	$	394.8	$	100.7	$	5,292.1


	截至2018年12月31日的年度
			外国公司
	消费者需求		交易所：
	金钱是最重要的。		和其他付款方式。		消费者需求		其他类型
	转帐		服务		付款帐单^(b)		服务		总计
区域：
北美	$	1,632.3	$	97.6	$	463.9	$	57.4	$	2,251.2
欧洲和俄罗斯/独联体		1,399.5		130.0		3.1		3.9		1,536.5
中东、非洲和南亚		654.4		1.5		0.3		—		656.2
拉丁美洲和加勒比		393.2		3.1		152.7		13.7		562.7
东亚和大洋洲		304.6		69.9		1.5		—		376.0
与客户签订合同的收入	$	4,384.0	$	302.1	$	621.5	$	75.0	$	5,382.6
其他收入^(a)		69.6		84.7		30.8		22.2		207.3
总收入	$	4,453.6	$	386.8	$	652.3	$	97.2	$	5,589.9

(a)	包括出售衍生金融工具的收入、主要与转账及汇票服务有关的结算资产所产生的投资收入，以及其他来源。

(b)	2019年2月28日，本公司与ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide，Inc.达成协议，出售其美国电子账单支付业务Speedpay，并于2019年5月9日完成交易。包括在北美收入中的速付通收入为$125.4百万和$352.0截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

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4.重组相关费用

2019年8月1日，公司董事会通过了一项计划，通过重组公司的高级管理层，包括那些向首席执行官(CEO)汇报的管理人员，减少员工人数，并整合各种设施，从而改变公司的运营模式，改善业务流程和成本结构。“虽然某些开支可能对本公司的部门(主要是本公司的消费者对消费者部门)可识别，但该等费用并不计入为业绩评估及资源分配目的而提供予首席经营决策者(”CODM“)的部门营业收入的计量。因此，这些费用不包括在公司部门的营业收入结果中。这些费用是特定于该计划的；但是，与该计划相关的费用类型与该公司以前发生的费用相似，并且可以合理地预期将来会发生这些费用。截至2020年12月31日，与该计划相关的所有费用都已发生，基本上所有费用都已经并将继续以现金支付。

下表汇总了截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度与重组应计费用相关的活动，这些费用计入公司截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的综合资产负债表中的应计账款和应计负债，以及重组计划开始以来发生的总费用(单位：百万)：


	遣散费和工资		设施重新定位
	相关信息		和闭合，
	员工信息		咨询，
	效益		以及其他		总计
平衡，2018年12月31日	$	—	$	—	$	—
费用^(a)		98.0		17.5		115.5
现金支付		(28.6)		(9.6)		(38.2)
非现金福利/(收费)^(a)		1.8		(5.8)		(4.0)
平衡，2019年12月31日	$	71.2	$	2.1	$	73.3
费用^(a)		11.8		25.0		36.8
现金支付		(58.7)		(24.0)		(82.7)
非现金福利/(收费)^(a)		0.6		(1.8)		(1.2)
平衡，2020年12月31日	$	24.9	$	1.3	$	26.2

已发生的总费用	$	109.8	$	42.5	$	152.3

(a)	非现金福利/(费用)包括非现金注销和ROU资产加速折旧以及租赁改进，以及用于调整员工丧失奖励的股票补偿的非现金福利。这些金额已从上表的负债余额中删除，因为它们不影响重组应计项目。

下表列出了合并损益表中反映的与重组有关的费用(以百万为单位)：


	截至二零一一年十二月三十一日止的一年，
	2020		2019
服务成本	$	4.5	$	39.8
销售、一般和管理		32.3		75.7
税前总费用	$	36.8	$	115.5
总费用，扣除税后的净额	$	31.5	$	90.0

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5.资产剥离、收购和商誉

剥离业务

2019年2月28日，本公司与ACI Worldwide Corp.和ACW Worldwide，Inc.(合称“ACI”)达成协议，出售其名为Speedpay的美国电子账单支付业务，该业务已作为其他业务的组成部分包括在本公司的分部报告中。该公司收到了大约$750100万美元，并记录了销售的税前收益约为$523在2019年5月9日完成的全现金交易中，包括在附带的合并损益表中的业务剥离收益中的100万美元。包括在该公司业绩中的速付通收入为$125.4百万美元和$352.0截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为100万美元。速付通的直接运营费用为$98.2百万美元和$251.2截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

2019年5月6日，本公司以或有对价和成交时收到的非实质性现金收益完成了对提供电子按揭账单支付服务的Paymap Inc.(以下简称Paymap)的出售。该公司在2019年记录了与此次出售相关的无形税前收益。

2020年，该公司出售了其前公司总部和其他物业，并从销售中录得非实质性税前净收益。这些销售所得收入已计入公司截至2020年12月31日的年度综合现金流量表内投资活动的现金流量。

投资沙特数字支付公司

2020年11月21日，本公司达成协议，收购沙特数字支付公司(“STC Pay”)的所有权权益，该公司是沙特电信公司的子公司，也是该公司的C2C数字白标合作伙伴之一。根据协议条款，这笔交易打算分两批进行。在第一批中，该公司同意投资约#美元。133百万美元10%投资于STC Pay，在第二批中，公司同意额外投资约$67一百万美元的额外费用5STC Pay的投资百分比。第一批预计将在2021年第一季度完成，第二批的完成取决于STC薪酬满足某些条件。在这笔交易的同时，该公司和STC Pay还同意延长和扩大他们的商业协议的条款。

该公司预计将以成本减去任何减值来衡量这项投资，并根据STC Pay中相同或类似投资的有序交易中可观察到的价格变化所导致的任何变化进行调整。

商誉

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度商誉变化(单位：百万)：


	消费者对		业务
	消费者		解决方案		其他		总计
2019年1月1日，商誉，净额	$	1,980.7	$	532.0	$	212.3	$	2,725.0
资产剥离^(a)		—		—		(158.4)		(158.4)
2019年12月31日，商誉，净额	$	1,980.7	$	532.0	$	53.9	$	2,566.6
加法		—		—		—		—
2020年12月31日，商誉，净额	$	1,980.7	$	532.0	$	53.9	$	2,566.6

(a)	涉及如上所述的速付通和Paymap资产剥离。

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下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日的累计减值损失(单位：百万)：


	截至12月31日，
	2020		2019		2018
商誉，毛利	$	3,030.6	$	3,030.6	$	3,189.0
累计减值损失		(464.0)		(464.0)		(464.0)
商誉，净额	$	2,566.6	$	2,566.6	$	2,725.0

在截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的三个年度内，本公司没有记录任何商誉减值。

6.承担及或有事项

信用证和银行担保

该公司大约有$390截至2020年12月31日，未偿还信用证和银行担保总额为100万美元，主要与保障消费者资金、租赁安排和某些代理协议有关。公司的绝大多数信用证和银行担保都有一年期续订选项，公司预计在大多数情况下在到期前续订。

诉讼及相关或有事项

本公司可能受到某些索赔和诉讼的影响，这些索赔和诉讼可能导致损失，包括损害赔偿、罚款和/或民事处罚，这可能是重大的，在某些情况下还可能导致刑事指控。本公司定期评估法律事宜的状况，以评估在确定应计项目是否适当时，亏损是否可能和合理地评估。此外，在决定披露是否适当时，本公司会评估每项法律事宜，以评估是否至少有合理可能性可能已招致损失或额外损失，以及是否可以估计可能的损失或损失范围。除非下文另有规定，否则本公司相信，至少有合理的可能性，以下所述的每一事项可能已招致损失或额外损失。

就本公司认为至少有合理可能已招致损失或额外损失，并能合理估计该损失或潜在损失的事项，合理可能的潜在诉讼损失超过本公司记录的可能及可估计损失的负债约为$。30截至2020年12月31日，100万。对于其余事项，管理层无法对可能的损失或损失范围提供有意义的估计，原因包括：(I)诉讼处于初步阶段；(Ii)尚未寻求具体损害赔偿；(Iii)损害索赔没有支持和/或不合理；(Iv)悬而未决的上诉或动议的结果存在不确定性；(V)有重大事实问题有待解决；或(Vi)断言存在新颖的法律问题或悬而未决的法律理论。

法律行动的结果是不可预测的，并受到重大不确定性的影响，因此很难确定任何损失是否可能或甚至可能。估计任何损失的数额本身也是困难的，可能存在可能或合理地可能造成损失，但目前无法估计的事项。因此，实际损失可能超过既定负债或合理可能损失的范围。

股东派生诉讼

2020年1月16日，Stanley Lieblein向特拉华州衡平法院提起股东派生诉讼，将公司总裁兼首席执行官、若干现任和前任董事以及一名前任高管列为个人被告，将公司列为名义被告(“特拉华州起诉书”)。利布林先生此前曾向美国地区法院提起股东派生诉讼，主张相关索赔。

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对于科罗拉多州地区，该地区随后与多个未决的相关衍生品诉讼合并。在提交多份修订后的申诉后，美国第十巡回上诉法院于2019年4月16日确认驳回合并衍生诉讼，理由是原告在未向公司董事会提出要求的情况下无权代表公司进行诉讼。合并衍生行为在公司先前的披露中有更详细的描述。

2019年8月1日，Lieblein先生向本公司董事会提出书面要求，要求调查和解决与本公司反欺诈和反洗钱(“AML”)合规计划相关的被指控不当行为，包括在综合衍生诉讼中存在的某些被指控不当行为。公司董事会成立了一个特别委员会，评估利布林先生的要求以及相关股东的要求(“要求函”)，在利布林先生提出特拉华州控诉时，特别委员会的调查仍在进行中。Lieblein先生声称，他在特别委员会的调查完成之前提交了特拉华州的申诉，原因是对所声称的一些索赔的诉讼时效感到担忧。利布林同意将这一行动推迟到2020年12月31日，等待特别委员会的调查完成。在.内60天在2020年12月31日之后，利布林要么被要求具体说明特拉华州的申诉是否将作为诉讼中的执行申诉，要么提交修改后的申诉。

利布林于2020年1月16日在特拉华州提起的诉讼包括：董事和高级职员被告在收到大量表明长期故意违法的危险信号后，拒绝实施有效的反欺诈和反洗钱合规制度；纵容高管阻挠各监管机构对公司实施有效合规制度的努力；批准了管理层的高管薪酬方案，与有效的反欺诈和反洗钱合规计划的发展不一致；允许管理层未能及时向监管当局报告公司员工或代理人已知或可能存在的不当行为；未能要求管理层实际上，它拒绝了利布林的股东要求和相关的收费协议要求。

指控还包括，官员被告在收到反欺诈和反洗钱合规计划不足的危险信号后，拒绝确保公司实施有效的反欺诈和反洗钱合规计划，允许公司特工长期故意无视反欺诈和反洗钱记录和报告要求，反对各监管机构实施有效的反欺诈和反洗钱投诉计划的努力，导致公司未能履行与监管机构达成和解的义务，并在知情的情况下使公司面临刑事和民事制裁。

特别委员会于二零二零年十二月初完成调查，并根据其调查结果，建议本公司董事会否决要求书，并指示本公司反对任何以要求书为基础或与该要求书有关的申索，不应根据要求书代表本公司对本公司任何现任或前任高级人员或董事提起诉讼，而要求书中提出的任何企业管治改革均不是必要或适当的。2020年12月16日，董事会决议通过特别委员会的建议。董事会还决定，除其他事项外，所有声称的索赔都没有事实或法律依据。此后，公司通知Lieblein先生和发出索要函的其他股东，他们的要求已被拒绝。2021年2月12日，一名发出要求函的股东向公司发出请求，要求根据特拉华州公司法第220条检查与要求函对价相关的账簿和记录。

公司打算反对利布林先生继续其行动的任何努力。该公司认为这一行动毫无价值可言。本公司同样会反对发出索要函件的其他股东日后采取的任何行动。

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其他事项

2015年10月，阿根廷消费者协会--Consumer idore Financieros ASociety ación Civil para su Defensa向阿根廷国家商事法院第2919号提起据称针对该公司子公司西联金融服务阿根廷公司(简称WUFSA)的集体诉讼。诉讼内容包括，WUFSA从阿根廷汇款的手续费过高，WUFSA没有向消费者提供足够的外汇汇率信息。加上惩罚性赔偿。起诉书没有具体说明索赔的货币价值或时间段。2015年11月，法院宣布该申诉正式受理为集体诉讼。2016年5月，索赔通知送达WUFSA，2016年6月，WUFSA对该申诉提出回应，并以诉讼时效和立场为由提出驳回。2017年4月，法院将对该动议的裁决推迟到诉讼后期。此外，通知潜在班级成员的程序已经完成，目前案件正处于证据阶段。此案将被搁置，直至：(I)总检察长指示检察官继续代表原告提起诉讼(在商务部长之前消费者金融公司的登记仍处于暂停状态期间)；或(Ii)当事各方向法院报告原告恢复了法律行为能力。由于此事所处的阶段，本公司无法预测与此事相关的结果或可能的损失或损失范围(如果有的话)。WUFSA打算积极为自己辩护。

除上述主要事项外，本公司还是本公司正常业务过程中出现的各种其他法律事项的当事人。虽然这些其他法律事项的结果无法确切预测，但管理层相信，这些事项的最终结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响，无论是个别的还是总体的。

7.关联方交易

该公司在其某些代理中拥有按照权益会计方法核算的所有权权益。公司为代表公司提供的汇款和其他服务向这些代理人支付佣金。这些代理商在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度确认的佣金费用总计为美元54.6百万，$57.1百万美元，以及$57.6分别为百万美元。

8.结算资产和债务

100

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结算资产和债务包括以下内容(以百万计)：


	2020年12月31日
结算资产：
现金和现金等价物	$	695.7
代理、业务解决方案客户和其他方面的应收账款		1,188.3
减去：信贷损失拨备		(53.2)
代理、业务解决方案客户和其他应收账款，净额		1,135.1
投资证券		1,990.6
结算资产总额	$	3,821.4
和解义务：
转账、汇票和支付服务应付款	$	2,902.9
应付款给代理人		918.5
清偿义务总额	$	3,821.4

	2019年12月31日
结算资产：
现金和现金等价物	$	368.2
代理、业务解决方案客户和其他方面的应收账款		1,230.1
投资证券		1,698.4
结算资产总额	$	3,296.7
和解义务：
转账、汇票和支付服务应付款	$	2,571.5
应付款给代理人		725.2
清偿义务总额	$	3,296.7

信贷损失准备

2020年1月1日，本公司采用了与信贷损失准备估计有关的新会计准则，如附注2所述。然而，由于本公司应收账款的短期性质以及本公司历史和预期的收款做法，采用该准则对本公司的财务状况或经营业绩没有重大影响。--

来自代理商和其他人的应收账款主要是这些代理商收取的资金，但正在转移到公司，金额为$1,081.2截至2020年12月31日，100万。西联汇款代理商收到的现金一般在代理商最初收到现金后一周内提供给公司。西联汇款拥有庞大和多样化的代理商基础，从而降低了任何一家代理商对公司的信用风险。该公司对其代理人的财务状况和信用状况进行持续的信用评估。

业务解决方案客户的应收账款来自业务解决方案部门的交叉货币支付交易。业务解决方案应收账款总额为$53.9截至2020年12月31日，100万。当资金已经支付给受益人，但尚未从客户那里收到时，就会出现应收账款。这些应收账款通常在几天内收回。为了降低与潜在的Business Solutions客户违约相关的风险，公司会持续进行信用审查。

101

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该公司建立并监督与代理和其他应收账款以及商业解决方案客户有关的信用损失准备金。该公司根据其历史收藏经验估计补贴，并根据当前状况和对未来经济状况(包括与新冠肺炎相关的经济状况)的预测进行调整。鉴于这些应收账款的短期性质，该公司预计预测的经济状况对其信贷损失拨备的影响不会很大。该公司根据截至2020年12月31日的已知信息估计了信贷损失。

下表汇总了代理和其他应收账款以及Business Solutions客户的应收账款信用损失准备活动(单位：百万)：


	座席和		商业解决方案
	其他		顾客
截至2020年1月1日的信贷损失拨备	$	20.4	$	4.5
本期预期信贷损失准备金^(a)		39.9		2.0
从免税额中扣除的冲销		(11.9)		(3.1)
追讨先前冲销的款额		2.3		—
外币汇率和其他因素的影响		(1.4)		0.5
截至2020年12月31日的信贷损失拨备	$	49.3	$	3.9

(a)	拨备不包括与通过公司数字渠道发起的交易相关的退款或欺诈造成的损失，因为这些损失与信贷无关。截至2020年12月31日止年度，本公司确认$41.3数百万与信贷无关的损失。

在采用上述新会计准则前，本公司根据其催收经验、已知的催收问题(如代理人停职及破产、消费者退款及资金不足)及本公司在日常催收监控中发现的其他事项，当相关应收账款余额可能无法收回时，计提坏账准备。坏账拨备是$。42.2截至2019年12月31日，利润为100万美元，并与相关应收账款记录在相同的资产负债表标题中。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度，综合损益表中反映的坏账准备(坏账费用)为#美元。47.1百万美元和$43.9分别为百万美元。

此外，该公司还不时向其代理商提供预付款。该公司通常欠支付给这些代理商的结算资金，以抵消这些预付款。这些预付给代理商的金额包括在随附的综合资产负债表中的其他资产中。截至2020年12月31日，预付给座席的金额为135.96亿美元，相关的信贷损失拨备无关紧要。

投资证券

包括在公司综合资产负债表结算资产中的投资证券主要由评级较高的州和市政债券组成，包括固定利率定期票据和可变利率即期票据。可变利率的即期票据证券可以卖出(按面值出售)，通常以每天为基础，结算期从当天到一周不等，但到期日各不相同。2057。这些证券可能被本公司用于短期流动资金需求，并短期持有。由于利率和信用风险的变化，投资证券面临市场风险。该公司必须持有高评级的投资级证券，根据适用的法规要求，此类投资受到限制，以履行未偿还的结算义务。

本公司的投资证券被归类为可供出售，并按公允价值记录。西联汇款定期监测信用风险，并试图通过投资高评级证券和投资多元化来降低其风险敞口。

102

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合并财务报表附注(续)

可供出售证券的未实现收益不包括在收益中，并作为累计其他综合亏损(扣除相关递延税金)的组成部分列示。公允价值低于摊余成本的可供出售证券按个人原则进行评估，以确定减值是由于信贷相关因素还是非信贷相关因素造成的。可能表明信用损失存在的因素包括但不限于：(I)负收益表现，(Ii)信用评级下调，或(Iii)资产监管或经济环境的不利变化。任何与信贷无关的减值将从收益中剔除，并作为扣除相关递延税项的累计其他全面亏损的组成部分列报，除非公司打算出售受损证券，或者公司更有可能被要求出售证券，然后才能收回其摊销成本基础。与信贷相关的减值立即确认为对收益的调整，无论公司是否有能力或意图持有证券到到期日，而且仅限于公允价值和摊销成本基础之间的差额。截至2020年12月31日止年度，本公司就其可供出售证券计提的信贷损失拨备及信贷损失拨备并不重要。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，出售和到期可供出售证券的收益为$6.2亿美元，5.4亿美元，以及7.7十亿美元。

投资证券的构成如下(单位：百万)：


					毛		毛		网
	摊销		公平		未实现		未实现		未实现
2020年12月31日	成本		价值		收益		损失		得/(失)
结算资产：
现金和现金等价物：
货币市场基金	$	13.1	$	13.1	$	—	$	—	$	—
可供出售的证券：
州和市政债券^(a)		1,234.1		1,303.9		69.8		—		69.8
州和市可变利率缴费票据		562.1		562.1		—		—		—
公司和其他债务证券		71.6		72.8		1.2		—		1.2
美国政府机构抵押贷款支持证券		50.3		51.8		1.5		—		1.5
可供出售证券总额		1,918.1		1,990.6		72.5		—		72.5
总投资证券	$	1,931.2	$	2,003.7	$	72.5	$	—	$	72.5


					毛		毛		网
	摊销		公平		未实现		未实现		未实现
2019年12月31日	成本		价值		收益		损失		得/(失)
结算资产：
现金和现金等价物：
货币市场基金	$	24.6	$	24.6	$	—	$	—	$	—
可供出售的证券：
州和市政债券^(a)		1,227.4		1,257.8		31.0		(0.6)		30.4
州和市可变利率缴费票据		276.1		276.1		—		—		—
美国政府机构抵押贷款支持证券		66.3		67.2		0.9		—		0.9
公司债务证券		52.3		52.4		0.1		—		0.1
其他美国政府机构债务证券		34.9		34.9		—		—		—
美国国债		9.8		10.0		0.2		—		0.2
可供出售证券总额		1,666.8		1,698.4		32.2		(0.6)		31.6
总投资证券	$	1,691.4	$	1,723.0	$	32.2	$	(0.6)	$	31.6

(a)	这些证券中的大多数是固定利率工具。

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合并财务报表附注(续)

截至2020年12月31日和2019年12月31日，没有单一发行人或单个证券占总投资证券10%以上的投资。

以下汇总了截至2020年12月31日结算资产内可供出售证券的合同到期日(单位：百万)：


	公允价值
在1年内到期	$	176.3
应在1-5年后到期		684.4
在5至10年后到期		452.5
10年后到期		677.4
总计	$	1,990.6

实际到期日可能与合同到期日不同，因为发行人可能有权赎回或预付债务，或者公司可能有权将债务放在合同到期日之前，就像可变利率活期票据一样。公允价值为#美元的可变利率即期票据15.0百万，$0.9百万美元，以及$546.2在上表中，100万分别包括在上表的“1年后到期至5年后到期”、“5年后到期至10年后到期”和“10年后到期”类别中。

9.公允价值计量

根据相关会计准则的定义，公允价值指在计量日市场参与者之间有序交易的资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债时将收到的交换价格或支付的交换价格(退出价格)，公允价值按相关会计准则的定义，是指在计量日为资产或负债在本金或最有利的市场上进行有序交易而收取的交换价格或支付的交换价格。有关公司如何计量公允价值的其他信息，请参阅附注2。

下表列出了公司按资产负债表行项目按公允价值经常性计量的资产和负债(以百万为单位)：


	公允价值在计量和使用中的应用				总计
2020年12月31日	1级		二级		公允价值
资产：
结算资产：
通过净收入以公允价值计量：
货币市场基金	$	13.1	$	—	$	13.1
通过其他综合收益(通过净收入记录的预期信贷损失净额)按公允价值计量：
州和市政债券		—		1,303.9		1,303.9
州和市可变利率缴费票据		—		562.1		562.1
公司和其他债务证券		—		72.8		72.8
美国政府机构抵押贷款支持证券		—		51.8		51.8
其他资产：
衍生物		—		453.3		453.3
总资产	$	13.1	$	2,443.9	$	2,457.0
负债：
其他负债：
衍生物	$	—	$	430.3	$	430.3
总负债	$	—	$	430.3	$	430.3

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	公允价值在计量和使用中的应用				总计
2019年12月31日	1级		二级		公允价值
资产：
结算资产：
通过净收入以公允价值计量：
货币市场基金	$	24.6	$	—	$	24.6
通过其他全面收益按公允价值计量：
州和市政债券		—		1,257.8		1,257.8
州和市可变利率缴费票据		—		276.1		276.1
美国政府机构抵押贷款支持证券		—		67.2		67.2
公司债务证券		—		52.4		52.4
其他美国政府机构债务证券		—		34.9		34.9
美国国债		10.0		—		10.0
其他资产：
衍生物		—		204.5		204.5
总资产	$	34.6	$	1,892.9	$	1,927.5
负债：
其他负债：
衍生物	$	—	$	159.5	$	159.5
总负债	$	—	$	159.5	$	159.5

有不是的截至2020年12月31日和2019年12月31日的五年内，1级和2级计量之间的重大、非经常性公允价值调整或转移。

其他公允价值计量

本公司许多金融工具的账面价值，包括某些现金和现金等价物、结算现金和现金等价物以及结算应收账款和债务，由于到期日较短，接近公允价值。该公司的借款在估值等级中被归类为2级，这些借款的总公允价值基于多家银行的报价。固定利率票据在公司的综合资产负债表中按其最初的发行价值计入，并随着时间的推移进行调整，以将该价值累加到面值上。截至2020年12月31日，公司借款的账面价值和公允价值为3,067.2百万美元和$3,348.0分别为100万美元(见附注16)。截至2019年12月31日，公司借款的账面价值和公允价值为3,229.3百万美元和$3,372.2分别为百万美元。

105

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10.其他资产及其他负债

下表汇总了其他资产和其他负债的组成部分(单位：百万)：


	十二月三十一号，
	2020		2019
其他资产：
衍生物	$	453.3	$	204.5
ROU资产		189.1		199.7
预付给座席的金额		135.9		96.4
预付费用		81.0		102.4
预付退休金费用(附注12)		39.9		—
权益法投资		34.5		33.0
其他^(a)		91.0		126.9
其他资产总额	$	1,024.7	$	762.9
其他负债：
衍生物	$	430.3	$	159.5
经营租赁负债		234.9		242.3
应计代理合同成本^(b)		77.1		16.0
养老金义务(附注12)		—		11.4
其他		60.1		69.1
其他负债总额	$	802.4	$	498.3

(a)	财产、设备和土地$49.3于2019年12月31日，主要与本公司前总部有关的百万美元计入其他资产，并归类为持有以待出售。2020年，该公司出售了其前公司总部和其他物业，并从销售中录得无形收益。

(b)	表示新的和续订的代理合同的应计和未付合同成本。截至2020年12月31日的大部分余额已于2021年1月支付.

11.所得税

税前收入的组成部分(通常基于法人的管辖范围)如下(以百万为单位)：


	截至12月31日的年度，
	2020		2019		2018
国内	$	—	$	434.7	$	(11.4)
外方		855.1		886.7		1,002.8
税前收入总额	$	855.1	$	1,321.4	$	991.4

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，100%, 67%和101公司税前收入的%分别来自国外。如附注5所述，截至2019年12月31日止年度，由于销售SpeedPay及Paymap业务录得净收益，本公司的国内税前收入有所增加。

106

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合并财务报表附注(续)

所得税拨备如下(百万)：


	截至12月31日的年度，
	2020		2019		2018
联邦制	$	50.1	$	153.7	$	62.9
州和地方		1.1		22.9		0.6
外方		59.6		86.5		76.0
所得税拨备总额	$	110.8	$	263.1	$	139.5

2020年，该公司的联邦、州和外国税收拨备减少，原因是当期税前收入减少和不连续的税收优惠。2019年，由于销售SpeedPay和Paymap业务的净收益，公司的联邦、州和地方税拨备增加。

该公司的有效税率与法定税率不同如下：


	截至12月31日的年度，
	2020		2019		2018
联邦法定利率	21.0	%	21.0	%	21.0	%
州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额	0.5	%	1.4	%	0.4	%
外国税率差异，扣除美国对外国收益缴纳的税款(5.6%, 2.3%和4.9分别为%)	(8.3)	%	(5.5)	%	(8.2)	%
资产剥离	—	%	2.4	%	—	%
税法的影响	—	%	—	%	2.3	%
基数侵蚀反滥用税(BAT)	—	%	—	%	3.0	%
诉讼时效失效	(0.7)	%	(0.5)	%	(2.2)	%
估值免税额	0.2	%	0.1	%	—	%
其他	0.2	%	1.0	%	(2.2)	%
实际税率	12.9	%	19.9	%	14.1	%

公司在截至2020年12月31日的一年中的有效税率比上一年有所下降，这主要是由于国内税前收入的减少。在某些地区的前期定居点，和当期的离散税收优惠。本公司截至2019年12月31日止年度的有效税率较上年增加，主要是由于Speedpay和Paymap业务的销售净收益以及上一年确认的某些离散项目导致2019年国内税前收入增加，但被2018年第四季度敲定的本公司实施税法的会计调整部分抵消。

107

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合并财务报表附注(续)

该公司的所得税拨备由以下部分组成(以百万计)：


	截至12月31日的年度，
	2020		2019		2018
目前：
联邦制	$	35.7	$	169.4	$	69.2
州和地方		1.9		18.1		—
外方		59.3		100.1		85.4
当期税收总额		96.9		287.6		154.6
延期：
联邦制		14.4		(15.7)		(6.3)
州和地方		(0.8)		4.8		0.6
外方		0.3		(13.6)		(9.4)
递延税金总额		13.9		(24.5)		(15.1)
	$	110.8	$	263.1	$	139.5

递延税项资产和负债是根据公司资产和负债的账面和税基之间的暂时性差异而产生的预期税项后果确认的。下表概述了递延税项的主要组成部分(单位：百万)：


	十二月三十一号，
	2020		2019
与以下项目相关的递延税项资产：
准备金、应计费用和与员工有关的项目	$	22.9	$	38.3
租赁负债		23.8		28.1
税属性结转		30.2		31.7
养老金义务		—		4.0
无形资产和设备		15.1		13.6
其他		8.6		5.3
估值免税额		(18.6)		(19.1)
递延税项资产总额		82.0		101.9
与以下项目相关的递延税项负债：
无形资产和设备		218.0		214.8
租赁使用权资产		15.8		18.7
预付养老金成本		7.8		—
其他		14.2		6.9
递延税项负债总额		255.8		240.4
递延纳税净负债^(a)	$	173.8	$	138.5

(a)	截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，不能被各自税务管辖区的递延税项负债完全抵消的递延税项资产$15.1百万和$13.6600万美元分别反映在综合资产负债表的其他资产中。

估值免税额主要是由于公司确认与某些美国外国税收抵免结转相关的税收优惠以及某些外国和州净营业亏损的能力不确定的结果。这些不确定因素包括产生与被动收入相关的足够的美国外国税收抵免限制和产生足够的收入。环境的变化，或相关税务筹划策略的确定和实施，可能会使本公司未来收回这些递延税项资产，从而可能导致这些估值免税额的逆转和所得税支出的减少。

108

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外部税基差异约为$550截至2020年12月31日的100万美元主要涉及剩余的未分配外国收益，不受根据税法(下文进一步讨论)对某些以前未分配的外国子公司的收益征税，以及某些实体固有的额外外部基差。在这种外部基础差异可归因于尚未缴纳美国税的未分配收益的范围内，这些未分配收益将继续无限期地再投资于海外业务。在公司未来实现基差后，公司可能需要缴纳美国所得税、州所得税，以及可能支付给各个国家的预扣税。然而，确定这一数额的未确认递延税项负债是不可行的，因为与其假设计算相关的复杂性。

2017年，《税法》被制定为美国法律，并根据《税法》对公司此前未分配的境外子公司收益征收国内一次性税，但某些例外情况除外。这项税费，加上该公司2017年在美国的其他应税收入和税收属性，导致2017年美国联邦税收负担约为$800百万美元，其中约$604截至2020年12月31日，仍有100万人。该公司已选择在2025年之前定期分期付款支付这笔债务。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每个年度，公司分期付款为$64.0百万

不确定的税收状况

该公司已为各种材料建立了应急准备金，即已知的税务风险。截至2020年12月31日，税收应急准备金总额为美元。310.5百万美元，包括应计利息和罚款，扣除相关项目后的净额。该公司的预留税款反映了管理层对所涉问题的解决的判断，如果受到司法审查或其他解决方案的话。虽然本公司相信其储备金足以应付合理预期的税务风险，但不能保证在所有情况下，税务机关提出的问题都会以不超过其相关储备金的财务成本解决。关于这些准备金，本公司的所得税支出将包括：(I)在此期间因围绕税务问题的事实和情况(即新信息)的重大变化而产生的任何税收准备金的变化，以及(Ii)与财务报表中记录的本公司税务状况以及该期间税务问题的最终解决方案之间的任何差异。这样的决议可能会在未来期间大幅增加或减少公司合并财务报表中的所得税支出，并可能影响经营现金流。

未确认的税收优惠代表纳税申报情况与公司综合财务报表中确认的其他金额之间的差额所产生的综合税收影响，并反映在综合资产负债表中的应付所得税中。未确认的税收优惠的期初和期末金额(不包括利息和罚款)在抵销相关项目之前的对账情况如下(单位：百万)：


	2020		2019
截至1月1日的余额	$	293.9	$	295.0
与本期税收头寸相关的增加^(a)		2.8		5.2
与上期税务头寸有关的增加^(b)		49.7		0.8
与上期税务头寸相关的减少额		(1.9)		(1.6)
因适用诉讼时效过期而减少		(3.2)		(5.3)
因外币汇率影响而减少		(0.6)		(0.2)
截至12月31日的余额	$	340.7	$	293.9

(a)	包括最初在前几个期间出现的问题的经常性应计项目。

(b)	包括与当前审计相关的税务职位的毛计提。

如果确认，将影响实际税率的未确认税收优惠总额为#美元。329.2百万美元和$283.4截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为100万美元，不包括利息和罚款。

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合并财务报表附注(续)

该公司在其综合收益表的所得税拨备中确认未确认税收优惠的利息和罚款，并在其综合资产负债表中记录应付所得税的相关负债。公司确认了$1.9百万，$6.0百万美元，以及$(0.7)分别在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内支付利息和罚款100万美元。本公司已累计应计$28.6百万美元和$27.1截至2020年12月31日和2019年12月31日，支付利息和罚款分别为100万美元。

截至2020年12月31日的未确认税收优惠包括联邦、州和外国税务事项。该公司未确认的税收优惠总额有可能减少约$3在未来12个月内，与可能解决的各种问题相关的费用将达到600万美元。

本公司及其子公司为美国、多个州和地区以及多个非美国司法管辖区提交纳税申报单，本公司已将美国确定为其主要税收管辖区，因为任何一个外国征收的所得税对本公司都不重要。该公司自2017年以来的美国联邦所得税申报单有资格接受审查。美国国税局(IRS)于本年度开始审查该公司2017和2018年的美国综合所得税申报单。美国国税局预计考试阶段将于2022年完成。

美国国税局(IRS)完成了对第一数据公司(First Data Corporation)2003年和2004年美国联邦综合所得税申报表的审查，该公司于2006年9月从该公司剥离出来，并于2008年12月发布了缺失通知。二零一一年十二月，本公司与美国国税局达成协议，实质上解决了与本公司于二零零三年重组其国际业务有关的所有问题(“国税局协议”)。该公司在2018年之前的几年中已经支付了与IRS协议相关的款项，其中大部分是在截至2012年12月31日的财年支付的。于截至2018年12月31日止年度内，本公司根据美国国税局协议支付现金约$120百万美元，包括应计利息和扣除相关税收优惠后的净额。

12.员工福利计划

固定缴款计划

该公司在全球不同国家和地区管理多个固定缴款计划，其中包括西联汇款公司奖励储蓄计划(“401(K)”)，该计划涵盖美国工资单上符合条件的员工。此类计划的归属和雇主缴费条款因国家而异。此外，该公司还为选定的一批高薪美国员工发起了一项不受限制的递延补偿计划。该计划提供递延缴税和恢复公司匹配缴款，否则根据401(K)计划限制缴费。与上述所有计划有关的开支总额为$。18.4截至2020年12月31日的年度为百万美元，20.0截至2019年12月31日和2018年12月31日的两年均为100万美元。

固定福利计划

本公司有一个冻结的固定收益养老金计划(“计划”)，其资金状况在综合资产负债表中报告，并以计划资产的公允价值与预计福利义务之间的差额计量。计划资产由第三方信托管理，主要由固定收益和股权投资组成，总公允价值为#美元。280.6百万美元和$237.1截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为100万。鉴于该计划资金过剩的状况，该公司正在努力实现固定收益投资的全额分配，以使该计划的资产与负债更紧密地匹配。大部分计划资产在估值层次内被分类为第一级或第二级，或按资产净值估值，这不是在活跃的市场上报价的；然而，单价是基于在活跃的市场上交易的标的投资。与计划相关的福利义务只会随着市场利率、计划参与者的预期寿命和福利支付的变化而变化，因为福利的应计在以下情况下暂停

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合并财务报表附注(续)

该计划在1988年被冻结。福利义务为#美元。240.7百万美元和$248.5百万美元，在衡量这一债务时使用的贴现率假设为1.66%和2.66截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为%。截至2020年12月31日，计划资产的公允价值超过了预计的福利义务，导致预付养老金成本为#美元。39.9在其他资产中报告的百万美元。截至2020年12月31日，该计划资金过剩的状况主要是由于在截至那时的一年中，相对于计划资产的预期回报，该计划获得了有利的投资回报。截至2019年12月31日，预计福利债务超过了计划资产的公允价值，导致无资金来源的养老金债务为#美元。11.4在其他负债中报告的百万美元。

与该计划相关的净定期福利成本为#美元4.4百万，$4.1百万美元，以及$3.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。计划资产的预期长期回报假设为2.002021年为%。该公司制造了不是的在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两个年度对该计划的贡献。不是的2021年将需要为该计划提供资金。预计未来未贴现的福利支付金额为#美元。25.92021年为100万美元，24.22022年为100万美元，22.52023年为100万美元，20.92024年为100万美元，19.32025年为100万美元，73.92026年到2030年将达到100万。

13.租契

该公司租赁房地产作为行政和销售办公室，以及交通、办公和其他设备。公司在合同开始时确定合同是否包含租赁安排。就本公司为承租人的租赁而言，租赁分为融资型或经营型，分类影响费用确认模式。经营租赁ROU资产最初按租赁期内的租赁付款现值加上初始直接成本(如有)计量。如果租赁不提供贴现率，并且该利率不容易确定，则使用递增借款利率来确定未来的租赁付款。本公司租赁协议中的租赁和可变非租赁部分单独核算。本公司并无以本公司为出租人的重大租约。

该公司的租赁安排被归类为经营租赁，其费用以直线基础确认。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，ROU总资产为$189.1百万美元和$199.7百万美元，经营租赁负债为$234.9百万美元和$242.3分别为百万美元。净收益资产和经营租赁负债分别计入公司综合资产负债表中的其他资产和其他负债。为经营租赁负债支付的现金包括在公司综合现金流量表中的经营活动现金流量中。包括在公司综合损益表费用总额中的经营租赁成本为#美元。59.8百万美元和$56.7截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里，短期和可变租赁成本并不重要。

该公司的租约剩余期限不到1年至10年。其中某些租约包含升级条款和/或更新期权，使该公司有权将租约延长至多10年。然而，由于续签可能性的不确定性，这些选项中的大部分没有反映在ROU资产和运营租赁负债的计算中。

下表汇总了经营性租赁负债的加权平均租赁条款和贴现率：


	2020年12月31日		2019年12月31日
加权-平均剩余租期(以年为单位)	7.2		7.6
加权平均贴现率	5.6	%	6.5	%

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下表代表了截至2020年12月31日的经营租赁负债到期日(单位：百万)：


在1年内到期	$	51.9
在1至2年后到期		44.5
应在2至3年后到期		37.0
应在3至4年后到期		32.6
在4至5年后到期		27.7
5年后到期		90.3
租赁付款总额		284.0
扣除的利息		(49.1)
经营租赁负债总额	$	234.9

截至2018年12月31日的年度，扣除转租收入后的租金支出总额为$59.5根据该期间有效的会计准则记录的百万美元。

14.股东权益/(亏损)

累计其他综合损失

AOCL包括一段时间内尚未在收入中确认的所有股权变化，但与股东交易产生的变化除外。这些组成部分包括投资证券的未实现损益、现金流对冲活动的未实现损益、外币换算调整和固定收益养老金计划调整。

可供出售的投资证券(主要是国家和市政债券)的未实现损益将计入AOCL，直到投资被出售或经历信用损失。有关进一步讨论，请参阅附注8。

符合现金流对冲条件的衍生工具公允价值变动的有效部分计入AOCL。通常，当相关的预测交易影响收益时，金额在收益中确认。进一步讨论见附注15。

虽然美元是公司几乎所有业务的功能货币，但功能货币不是美元的外国子公司的资产和负债是使用截至当年年底的适当汇率换算的。外币换算调整是指这些外币与美元之间的差额所产生的资产和负债的未实现收益和损失。这些损益计入其他综合收益/(亏损)。当一家外国子公司被大幅清算或出售时，累计折算收益或亏损将从东方海外剔除，并确认为清算或出售损益的组成部分。

根据估计假设(例如，资产收益率、贴现率、死亡率)与实际结果之间的差异，确认固定收益养恤金计划调整。AOCL的金额在计划参与者的剩余预期寿命内摊销为收入。养老金计划的资产和债务的细节在附注12中有进一步的解释。

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下表详细说明了从AOCL到净收入的重新分类。从AOCL重新分类的所有金额都会影响如下所示的行项目，括号中的金额表示综合损益表中净收益的减少。


	从AOCL重新分类为净收入的金额

	收益表	截至2011年12月31日的年度
当期收入(百万)	定位	2020		2019		2018
累计其他综合亏损组成部分：
投资证券的收益/(亏损)：
可供出售的证券	营业收入	$	0.6	$	0.6	$	(0.4)
所得税优惠/(费用)	所得税拨备		(0.1)		(0.1)		0.1
与投资证券相关的总重新分类调整(扣除税收)			0.5		0.5		(0.3)
现金流套期保值的收益/(亏损)：
外币合约	营业收入		1.2		14.2		(14.9)
利率合约	利息支出		(0.6)		—		(2.1)
所得税优惠/(费用)	所得税拨备		0.1		(0.1)		0.7
与现金流对冲相关的总重分类调整(扣除税收)			0.7		14.1		(16.3)
摊销固定福利计划的组成部分：
精算损失	其他收入，净额		(12.1)		(10.8)		(11.7)
所得税优惠	所得税拨备		2.7		2.4		2.6
与固定福利计划相关的总重分类调整(扣除税收)			(9.4)		(8.4)		(9.1)
总重新分类(扣除税收)		$	(8.2)	$	6.2	$	(25.7)

下表汇总了AOCL的组成部分，在随附的综合资产负债表中扣除税金后的净额(以百万为单位)：


	投资		套期		外币		固定收益
	有价证券		活动		翻译		养老金计划		总计
截至2019年12月31日。	$	24.7	$	(3.6)	$	(101.2)	$	(128.9)	$	(209.0)
未实现损益		41.5		(26.4)		—		43.5		58.6
税收优惠/(费用)		(7.4)		0.2		—		(10.1)		(17.3)
从AOCL重新分类为税后净收益的金额		(0.5)		(0.7)		—		9.4		8.2
截至2020年12月31日	$	58.3	$	(30.5)	$	(101.2)	$	(86.1)	$	(159.5)


	投资		套期		外币		固定收益
	有价证券		活动		翻译		养老金计划		总计
截至2018年12月31日。	$	(1.1)	$	7.4	$	(101.2)	$	(136.1)	$	(231.0)
未实现损益		33.6		2.0		—		(2.0)		33.6
税收优惠/(费用)		(7.3)		1.1		—		0.8		(5.4)
从AOCL重新分类为税后净收益的金额		(0.5)		(14.1)		—		8.4		(6.2)
截至2019年12月31日	$	24.7	$	(3.6)	$	(101.2)	$	(128.9)	$	(209.0)

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	投资		套期		外币		固定收益
	有价证券		活动		翻译		养老金计划		总计
截至2017年12月31日	$	2.7	$	(40.6)	$	(76.9)	$	(113.1)	$	(227.9)
未实现损益		(5.9)		35.6		—		(9.3)		20.4
税收优惠/(费用)		1.3		(1.6)		—		2.0		1.7
从AOCL重新分类为税后净收益的金额		0.3		16.3		—		9.1		25.7
外币折算调整^(a)		—		—		(19.5)		—		(19.5)
将税法效果重新归类为累计赤字^(b)		0.5		(2.3)		(4.8)		(24.8)		(31.4)
截至2018年12月31日。	$	(1.1)	$	7.4	$	(101.2)	$	(136.1)	$	(231.0)

(a)	从2018年第三季度开始，鉴于阿根廷是一个高通胀经济体，公司货币资产和负债中阿根廷比索价值的所有变化都反映在净收益中。在2018年第三季度之前，阿根廷比索汇率的变化反映在公司转账业务的净收入中，而这些影响反映在公司账单支付业务的其他全面收入中。此项指定对本公司截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度的财务状况及经营业绩并无重大影响。

(b)	如附注2所述，于2018年第一季度，本公司因税法而采纳会计声明，并将AOCL内计入的税项影响重新分类为综合资产负债表内的累计亏损。

支付的现金股息

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度支付的现金股息为$369.9百万，$340.8百万美元，以及$341.7分别为百万美元。在截至2020年、2019年和2018年的三个年度中，公司董事会每季度宣布的每股股息如下：


年	Q1		Q2		Q3		Q4
2020	$	0.225	$	0.225	$	0.225	$	0.225
2019	$	0.20	$	0.20	$	0.20	$	0.20
2018	$	0.19	$	0.19	$	0.19	$	0.19

2021年2月10日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.2352021年3月31日应付的每股普通股。

股份回购

在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，8.5百万，26.9百万美元，而且20.2分别以美元的价格回购了100万股票。217.4百万，$540.0百万美元，以及$399.2分别为100万美元(不包括佣金)，平均费用为#美元25.45, $20.07，及$19.81分别为。这些金额代表董事会根据公开宣布的授权回购的股份。在2020年第一季度，公司暂时暂停，在2020年12月31日之前没有根据公开宣布的授权恢复股票回购。不过，该公司已在2021年第一季度重启股票回购。截至2020年12月31日，美元782.6根据公司董事会批准的股份回购授权，截至2021年12月31日，仍有100万股可供回购。公司综合现金流量表中普通股回购项目中包含的金额既包括董事会根据公开宣布的授权回购的股票，也包括为支付已归属的限制性股票单位的预扣税款而从员工手中扣留的股票。

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15.衍生工具

该公司面临汇率波动造成的外币兑换风险，主要是欧元，其次是英镑、加元和其他货币，与预测收入和结算资产和债务有关，以及某些外币计价的现金和其他资产和负债头寸。该公司还面临衍生合约的风险，主要来自其交叉货币业务解决方案支付业务产生的客户衍生合约。此外，该公司还面临与发行债券前后市场利率变化相关的利率风险。该公司利用衍生品来：(I)将与外币汇率和利率变化相关的风险降至最低，(Ii)通过向客户提供衍生品来促进跨货币业务解决方案的支付。

该公司与老牌金融机构进行衍生品交易；这些金融机构中的绝大多数从一家主要信用评级机构获得“A-”或更高的信用评级。公司业务解决方案部门编写的客户衍生品主要涉及中小型企业。衍生产品协议固有的主要信用风险代表了因协议交易对手不履行义务而发生损失的可能性。本公司在合同开始时并在持续的基础上对这些交易对手的信用风险进行审查，同时还监测其与任何单个交易对手的合同集中情况。本公司预期交易对手将能够完全履行协议规定的义务，但当交易对手的履行能力出现疑问时，公司将采取行动。这些行动可能包括要求Business Solutions客户提交或增加抵押品，以及对于所有交易对手，可能终止相关合同。该公司的对冲外汇风险是流动货币；因此，未来无法获得适当的衍生品来维持对冲计划的风险微乎其微。

外币和衍生工具

公司的政策是使用期限较长的外币远期合约，期限不超过36个月初始投资，目标加权平均到期日约为一年，以帮助减轻外币汇率相对于美元的变化可能对与其业务相关的其他货币计价的预测收入产生的一些风险。截至2020年12月31日，这些外币远期合约的到期日最长为24个月加权平均到期日约为一年。该等合约计入预测收入的现金流量对冲，并根据指定期间受影响货币即期汇率的变动评估有效性，因此时间价值不包括在有效性评估之内。

如附注2所述，2018年1月1日或之后签订的外币现金流对冲将时间价值从有效性评估中剔除，被剔除部分的初始值在公司综合收益表内摊销为收入。对于在2018年1月1日之前进行的外币现金流对冲，被排除部分的公允价值的所有变化都立即在收入中确认。

公司还使用短期外币远期合约，期限一般在几天后至一个月，以抵消发起和结算之间结算资产和债务的汇率波动。此外，远期合约的到期日通常小于一年在开始时，被用来抵消某些外币计价现金和其他资产和负债头寸的汇率波动。这些合约都没有被指定为会计套期保值。

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截至2020年12月31日和2019年12月31日，外币远期合约的等值美元名义总额如下(以百万计)：


	2020年12月31日
指定为套期保值的合约：
欧元	$	428.9
加元		131.9
英镑		71.9
澳元		58.3
瑞士法郎		41.1
日圆		36.6
其他^(a)		29.5
未指定为套期保值的合约：
欧元	$	533.0
英镑		153.9
墨西哥比索		105.0
印度卢比		81.0
加元		71.5
澳元		68.1
日圆		39.6
菲律宾比索		35.2
俄罗斯卢布		31.2
印尼盾		29.1
瑞典克朗		26.0
其他^(a)		151.5


	2019年12月31日
指定为套期保值的合约：
欧元	$	391.9
加元		99.0
英镑		57.2
澳元		36.1
瑞士法郎		28.9
其他^(a)		50.9
未指定为套期保值的合约：
欧元	$	289.0
加元		110.3
英镑		78.1
印度卢比		61.0
墨西哥比索		52.3
日圆		37.7
澳元		35.2
巴西雷亚尔		32.5
其他^(a)		145.6

(a)	由各种货币的风险敞口组成；这些单个货币的风险敞口都不超过$25百万

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业务解决方案运营

该公司主要与中小型企业签订衍生品，主要是外币远期合同和期权合同，并从这一活动中获得货币利差，作为其业务解决方案业务的一部分。该公司汇总其业务解决方案公司因客户合同(包括上述衍生合同)而产生的外汇风险，并通过与现有金融机构交易对手签订抵销合同(经济对冲合同)来对冲由此产生的净货币风险。承销的衍生品是该公司交叉货币支付业务产生的更广泛的外币头寸组合的一部分，这些业务除了远期和期权外，主要包括现货货币兑换。总头寸组合的外汇收入为#美元。311.9百万，$343.1百万美元，以及$342.3分别为截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的两个年度的收入，并计入公司综合收益表的收入中。在Business Solutions运营中使用的衍生品合约没有一个被指定为会计套期保值，并且这些衍生品合约中的绝大多数在开始时的存续期小于一年.

本公司于其业务解决方案业务于2020年12月31日及2019年12月31日持有的衍生工具客户合约的等值美元名义总额约为$8.010亿美元和7.5分别为10亿美元。大多数客户合同都是用以下货币书写的：美元、欧元和加元。

利率对冲

该公司定期利用利率互换，有效地将其部分票据的利率支付从固定利率支付改为短期、可变利率支付，以管理其对利率波动的总体风险敞口。该公司将这些衍生品指定为公允价值对冲。利率掉期的公允价值变动被综合资产负债表中借款所对冲的债务的账面价值变动所抵销。综合收益表中的利息支出已进行调整，以计入掉期应计利息的影响。

2019年11月15日，本公司终止了其指定为公允价值对冲的利率掉期，涉及偿还#美元324.92019年第四季度本金总额为百万美元的无担保票据，并收到了$0.92000万。因此，截至2020年12月31日及2019年12月31日，本公司并无任何利率掉期被指定为公允价值对冲。

于二零二零年第四季，本公司订立二财政部锁定部分修复与无担保优先票据再融资相关的国债收益率部分，该债券将于2022年到期。这些库房锁的名义金额为$。100.0百万美元和$150.0在协议签署时被指定为现金流对冲。

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资产负债表

下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日公司综合资产负债表中报告的衍生品公允价值(单位：百万)：


	衍生资产					衍生工具和负债
		公允价值					公允价值
	资产负债表	2011年12月31日		2011年12月31日		资产负债表	2011年12月31日		2011年12月31日
	定位	2020		2019		定位	2020		2019
衍生品被指定为对冲：
外汇、现金流和套期保值	其他资产	$	9.1	$	21.0	其他负债	$	24.9	$	4.8
利率现金流对冲	其他资产		—		—	其他负债		0.1		—
指定为套期保值的衍生品总额		$	9.1	$	21.0		$	25.0	$	4.8
衍生品未被指定为对冲：
业务解决方案运营中心-外币^(a)	其他资产	$	441.4	$	182.0	其他负债	$	402.5	$	151.0
外币	其他资产		2.8		1.5	其他负债		2.8		3.7
未被指定为对冲的衍生品总额		$	444.2	$	183.5		$	405.3	$	154.7
总导数		$	453.3	$	204.5		$	430.3	$	159.5

(a)	在许多情况下，该公司允许其业务解决方案客户在到期前结清部分或全部衍生合约。然而，最初与金融机构交易对手达成的抵消头寸不允许类似的结算。为了缓解这种情况，与金融机构的交易对手签订了额外的外币合约，以抵消原有的经济对冲合约。这经常导致公司的衍生资产和负债发生变化，这些变化可能与相关衍生业务的表现不直接一致。

与包括公司认为可强制执行的净值语言的合同相关的衍生资产和负债的公允价值已计入下表，以显示公司对这些交易对手的净风险敞口。根据这些协议，该公司的权利通常允许在净额基础上结算交易，包括提前终止，这可能发生在交易对手违约、控制权变更或其他条件下。

此外，该公司的某些其他协议包括净额结算条款，其可执行性可能因司法管辖区的不同而不同，并视情况而定。由于与这些条款的可执行性相关的不确定性，与这些协议相关的衍生工具余额包括在下表的“不受或可能不受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生工具”内。在某些情况下，公司可能会要求其业务解决方案客户保持抵押品余额，这可能会降低与潜在客户违约相关的风险。

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下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的衍生品资产负债毛值和公允净值(单位：百万)：

衍生资产的抵销


			毛利率		净资产金额：		衍生品市场
	毛利率		抵销金额		已提交		不是完全抵消
	金额为美元		在中国，这是一件很重要的事情		在中国，这是一件很重要的事情		在中国，这是一件很重要的事情
	公认的		合并后的客户		合并后的客户		合并后的客户
2020年12月31日	资产		资产负债表		资产负债表		资产负债表		净资产金额
受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品	$	165.1	$	—	$	165.1	$	(155.1)	$	10.0
不受或可能不受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品		288.2
总计	$	453.3

2019年12月31日
受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品	$	95.3	$	—	$	95.3	$	(74.7)	$	20.6
不受或可能不受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品		109.2
总计	$	204.5

衍生工具负债的抵销


			毛利率		净资产金额：		衍生品市场
	毛利率		抵销金额		已提交		不是完全抵消
	金额为美元		在中国，这是一件很重要的事情		在中国，这是一件很重要的事情		在中国，这是一件很重要的事情
	公认的		合并后的客户		合并后的客户		合并后的客户
2020年12月31日	负债		资产负债表		资产负债表		资产负债表		净资产金额
受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品	$	356.2	$	—	$	356.2	$	(155.1)	$	201.1
不受或可能不受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品		74.1
总计	$	430.3

2019年12月31日
受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品	$	121.8	$	—	$	121.8	$	(74.7)	$	47.1
不受或可能不受主要净额结算安排或类似协议约束的衍生品		37.7
总计	$	159.5

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收益表

现金流量与公允价值套期保值

符合现金流量对冲资格的衍生工具的公允价值变动的有效部分计入本公司综合资产负债表的AOCL。通常，当相关的预测交易影响收益时，金额在收益中确认。

下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度在现金流量对冲的其他全面收益中确认的未实现收益/(亏损)税前金额(单位：百万)：


	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
外币衍生品^(a)	$	(26.3)	$	2.0	$	35.6
利率衍生品		(0.1)		—		—

(a)	截至2020年12月31日、2019年和2018年的年度，$0.3百万，$1.5百万美元，而且$0.1百万美元，分别代表在其他全面收益中确认的不包括在有效性评估中的金额，对此采用摊销方法。

下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并损益表中确认的公允价值和现金流对冲关系的税前净收益/(亏损)的位置和金额(单位：百万)：


	2020				2019				2018
			利息：				利息：				利息：
	营业收入		费用		营业收入		费用		营业收入		费用
综合收益表中列报的总金额，其中记录了公允价值或现金流量套期保值的影响	$	4,835.0	$	(118.5)	$	5,292.1	$	(152.0)	$	5,589.9	$	(149.6)
公允价值和现金流对冲的效果：
公允价值套期保值的收益/(亏损)：
利率衍生品：
套期保值项目		—		—		—		(0.1)		—		0.6
指定为对冲工具的衍生工具		—		—		—		1.0		—		(1.6)
现金流套期保值的收益/(亏损)：
外币衍生品：
损益从AOCL重新分类为收益		1.2		—		14.2		—		(14.9)		—
在基于摊销方法的收益中确认的不包括在有效性测试中的金额		10.4		—		11.5		—		4.3		—
根据公允价值变动确认的收益中不包括在有效性测试之外的金额		—		—		2.9		—		7.5		—
利率衍生品：
亏损从AOCL重新分类为收益		—		(0.6)		—		—		—		(2.1)

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未指定的限制语

下表列出了截至2018年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的衍生品综合收益表中非指定套期保值的税前净收益/(亏损)的位置和金额(单位：百万)：


		2011年12月31日
衍生物^(a)	定位	2020		2019		2018
外币衍生品^(b)	销售、综合、销售和行政管理	$	15.9	$	23.9	$	58.6
外币衍生品	营业收入		—		0.3		3.0
外币衍生品^(c)	其他收入，净额		—		—		(1.8)
总增益		$	15.9	$	24.2	$	59.8

(a)	该公司使用外币远期和期权合同作为其业务解决方案支付业务的一部分。这些衍生合约不包括在此表中，因为它们是作为包括非衍生货币风险的更广泛货币组合的一部分进行管理的。这些衍生品的收益和损失被包括在上文讨论的这项业务的投资组合收入的更广泛披露的一部分。

(b)	该公司使用外币远期合约来抵消结算资产和债务的汇率波动，以及某些外币计价的头寸。结算资产和债务、现金余额和其他资产和负债的汇兑收益/(亏损)，不包括上文所示的与衍生产品活动有关的金额，并计入综合损益表中的销售、一般和行政管理项下的汇兑收益/(亏损)$(37.0)百万，$(33.1)百万美元，而且$(52.3)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年分别为100万美元。

(c)	在2018年1月1日之前在公司的收入对冲计划中执行的所有衍生品合约，在合约的最后一个月不被指定为套期保值。这最后一个月的公允价值变化计入了截至2018年12月31日的年度收入。在截至2018年12月31日的财年，计入其他收入净额的金额涉及某些未指定外币衍生品合约的亏损，这些合约是在公司确定某些预测交易不再可能发生后确认的。

所有与衍生工具相关的现金流都包括在现金流量表合并报表的经营活动现金流量中。

根据2020年12月31日的外汇汇率，累计其他综合税前亏损1美元18.9与外币远期合约相关的100万美元预计将在未来12个月内重新归类为收入。

16.借款

该公司的未偿还借款包括以下(以百万计)：


	2020年12月31日		2019年12月31日
商业票据	$	80.0	$	245.0
注：
3.6002022年到期的%票据^(a)		500.0		500.0
4.2502023年到期的%票据^(a)		300.0		300.0
2.8502025年到期的%票据^(a)		500.0		500.0
6.2002036年到期的票据百分比^(a)		500.0		500.0
6.2002040年到期的%票据^(a)		250.0		250.0
定期贷款工具借款(有效利率1.4%)		950.0		950.0
按面值计算的借款总额		3,080.0		3,245.0
债务发行成本和未摊销折价，净额		(12.8)		(15.7)
按账面价值计算的借款总额^(b)	$	3,067.2	$	3,229.3

(a)	规定利率和实际利率之间的差异并不显著。

(b)	截至2020年12月31日，公司总借款加权平均有效利率约为3.5%.

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合并财务报表附注(续)

以下汇总了该公司截至2020年12月31日的票据和定期贷款到期日(单位：百万)：


在1年内到期	$	47.5
在1至2年后到期		547.5
应在2至3年后到期		395.0
应在3至4年后到期		760.0
在4至5年后到期		500.0
5年后到期		750.0

如下所述，该公司与其未偿还借款有关的债务具有同等级别。

商业票据计划

根据公司的商业票据计划，公司可以发行不超过$的无担保商业票据。1.5任何时候未偿还的10亿美元，减至本公司循环信贷安排(定义见下文)的未偿还借款的范围。商业票据的到期日最长可达397天自签发之日起。截至2020年12月31日，公司的商业票据借款加权平均年利率约为0.3%，加权平均项约为5天。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司拥有80.0百万美元和$245.0未偿还的商业票据借款分别为100万美元。

循环信贷安排

2018年12月18日，本公司签订了一项信贷协议，规定提供总额为1美元的无担保融资安排。1.510亿美元，其中包括一美元250.0百万信用证分贷款(“循环信贷贷款”)。2019年12月18日，公司将循环信贷安排的最终到期日延长至2025年1月8日。与之前的贷款和定期贷款贷款一致，如下所述，公司必须遵守综合调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)利息覆盖比率契约，该契约大于3：每段连续四个财政季度的期间：1。循环信贷支持公司商业票据计划下的借款。

循环信贷安排项下的到期利息是每次借款的固定期限，并根据借款条款支付。一般来说，利息是使用选定的LIBOR利率加上利差为110基点。设施费用为15无论使用情况如何，总贷款也按季度支付基点。利润率和融资费百分比均基于公司的某些信用评级。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，本公司不是的其循环信贷安排下的未偿还借款。

定期贷款安排

2018年12月18日，本公司延长了定期贷款安排，提供总额为$的无担保延迟提取定期贷款安排950.0百万2016年10月，公司借入美元575.0上期贷款安排下的100万美元。2018年12月，本公司借入了定期贷款安排下的剩余金额。

定期贷款安排要求公司维持综合调整后的EBITDA利息覆盖率大于3：每段连续四个财政季度的期间：1。定期贷款工具还包含惯例陈述、担保和违约事件。

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合并财务报表附注(续)

一般来说，定期贷款工具下的利息是使用选定的伦敦银行同业拆借利率加上利率差额计算的。125基点。利差百分比是基于公司的某些信用评级，并将在公司信用评级发生某些上调或下调的情况下增加或减少。

除了支付利息外，从2021年开始，该公司还必须就定期贷款的未偿还本金定期摊销某些款项。定期贷款工具的最终到期日为2024年1月8日。

根据优先贷款安排的条款，本公司必须就先前定期贷款安排的未偿还本金支付某些摊销款项。截至2018年12月31日止年度，本公司支付摊销付款$14.4在延长定期贷款协议之前，这笔贷款的金额为100万美元。

注意事项

2019年11月25日，公司发行美元500.02025年1月10日到期的无抵押票据本金总额(“2025年票据”)的百万美元。该公司利用出售2025年票据所得款项净额赎回本公司于2020年4月1日到期的无抵押票据，并将其用于一般企业用途。2025年债券的利息每半年支付一次，分别于每年的1月10日和7月10日支付，由2020年7月10日开始，年利率为2.850%。如果分配给2025年债券的债务评级被适用的信用评级机构下调，2025年债券的应付利率将会提高，从低于投资级的评级开始。然而，在任何情况下，2025年债券的利率都不会超过4.850每年的百分比。在任何债务评级下调后，2025年债券的应付利率也可能因债务评级上调而下调，但不得低于2.850每年的百分比。公司可以在2024年12月10日之前的任何时间赎回全部或部分2025年债券，赎回价格以面值或基于适用国库利率加的价格为准20基点。公司可能在2024年12月10日之后的任何时间赎回2025年债券，赎回价格相当于票面价值，外加应计利息。

2018年6月11日，公司发行美元300.02023年6月9日到期的无担保票据本金总额的百万美元(“2023年票据”)。2023年债券的利息每半年支付一次，分别于每年的6月9日和12月9日支付，从2018年12月9日开始，年利率为4.250%。如果分配给2023年债券的债务评级被适用的信用评级机构下调，2023年债券的应付利率将会提高，从低于投资级的评级开始。然而，在任何情况下，2023年债券的利率都不会超过6.250每年的百分比。在任何债务评级下调后，2023年债券的应付利率也可能因债务评级上调而下调，但不得低于4.250每年的百分比。公司可以在2023年5月9日之前的任何时间赎回全部或部分2023年债券，赎回价格以面值或基于适用国库利率加的价格为准25基点。公司可能在2023年5月9日之后的任何时间赎回2023年债券，赎回价格相当于票面价值，外加应计利息。

2017年8月22日，本公司发布$250.02019年5月22日到期的无担保浮动利率票据(“浮动利率票据”)本金总额为百万美元。浮动利率票据已于2019年5月使用Speedpay剥离所得款项(见附注5)、商业票据和现金(包括运营产生的现金)偿还。

2017年3月15日，公司发行美元400.02022年3月15日到期的无担保票据本金总额的百万美元。2017年8月22日，本公司增发美元100.02022年3月15日到期的无担保票据本金总额为百万美元，本金总额为$500.0百万美元3.600无抵押票据百分比(“2022年票据”)。2017年8月22日发行的票据属于同一系列，因此，其条款和条件与2017年3月15日发行的票据相同；不过，2017年8月22日发行的票据溢价为101.783%，公司收到$1.57发行时应计利息百万美元。2022年债券的利息每半年支付一次，分别于每年的3月15日和9月15日支付，从2017年9月15日开始，年利率为3.600%。如果分配给2022年票据的债务评级被适用的信用评级机构下调，从低于投资的评级开始，2022年票据的应付利率将会提高。

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年级。然而，在任何情况下，2022年债券的利率都不会超过5.60每年的百分比。在任何债务评级下调后，2022年债券的应付利率也可能因债务评级上调而下调，但不得低于3.600每年的百分比。公司可以在2022年2月15日之前的任何时间赎回2022年债券，赎回价格以面值或基于适用国库利率加的价格为准25基点。公司可能在2022年2月15日之后的任何时间赎回2022年债券，赎回价格相当于票面价值，外加应计利息。

2013年11月22日，公司发行美元250.02019年5月22日到期的无担保票据本金总额(“2019年票据”)的百万美元。2019年5月，2019年5月使用Speedpay资产剥离的收益(见注5)、商业票据和现金(包括运营产生的现金)偿还了2019年票据。

2011年8月22日，公司发行了美元400.02018年8月22日到期的无担保票据本金总额(“2018年票据”)百万美元。2018年8月，2018年票据到期并兑付。

2010年6月21日，公司发行了美元250.02040年6月21日到期的无担保票据本金总额(“2040年票据”)的百万美元。2040年债券的利息每半年支付一次，按固定年利率计算，分别于每年6月21日和12月21日支付。6.200%。公司可以在到期前的任何时间赎回2040年期债券，赎回价格以面值或基于适用的国库利率外加的价格为准30两个基点。

2010年3月30日，公司兑换了美元303.7于二零一一年十一月十七日到期的无抵押票据本金总额为二零一零年四月一日到期的无抵押票据本金总额(“二零二零年票据”)。2020年债券的利息每半年支付一次，按固定年利率计算，分别于每年4月1日和10月1日支付。5.253%。与交易所相关的是，票据持有者获得了一份7%保费($21.2百万美元)，接近交易日的市场价值，作为额外本金。由于这笔交易被计入债务修改，因此这笔保费没有计入费用。相反，随着对冲会计调整的抵消，溢价被计入票据有效期内的利息支出。2019年11月18日，本公司宣布对本公司未偿还的2020年期票据提出现金投标要约。2019年11月25日，本公司购买本金$56.1百万美元，外加应计利息，根据收购要约。2019年12月27日，本公司赎回剩余本金$268.8百万美元，外加应计利息。赎回2020年发行的债券所支付的总溢价为$3.1百万

2006年11月17日，公司发行了美元500.02036年11月17日到期的无担保票据本金总额(“2036年票据”)的百万美元。2036年发行的债券的利息每半年支付一次，按年利率固定，分别于每年5月17日和11月17日支付一次。6.200%。公司可在到期前的任何时间赎回2036年期票据，赎回价格以面值或基于适用国库利率外加的价格为准25两个基点。

循环信贷融资和定期贷款融资包含契诺(除某些例外情况外)，其中包括限制或限制本公司出售或转让资产或与另一家公司合并或合并的能力，授予某些类型的担保权益，产生某些类型的留置权，对附属公司股息施加限制，达成销售和回租交易，产生某些附属公司级别的债务，或违反反腐败或反洗钱法律使用收益。本公司的票据受类似的契约规限，但只有2036年的票据载有限制或限制附属公司负债的契约，而本公司的任何票据均不受限制本公司对附属公司股息施加限制的能力的契诺所规限。

本公司若干附注(包括2022备注：2023备注：2025备注和2040附注)包括控制变更触发事件规定，如附注条款中所定义。如果发生控制权变更触发事件，票据持有人可要求本公司以相当于以下价格的价格回购部分或全部票据101债券本金的%，外加任何应计和未付利息。当涉及本公司的控制权变更时，将发生控制权变更触发事件，其中包括，在与控制权变更相关的指定时间内，债券被某些主要信用评级机构从投资级评级下调至低于投资级评级。

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17.股票薪酬计划

西联汇款公司2006年度长期激励计划与2015年度长期激励计划

西联汇款公司2015年度长期激励计划于2015年5月15日获批，规定向公司员工和非员工董事授予股票期权、限制性股票奖励和单位、非限制性股票奖励和单位以及其他基于股权的奖励。在此之前，基于股权的奖励是在2006年长期激励计划(“2006 LTIP”)中授予的。根据2015年LTIP可授予的股票包括21.1截至2020年12月31日，100万。

根据2015年LTIP和2006年LTIP授予的期权的行使价等于授予日西联汇款普通股的公平市值，10年期条款，通常背心超过四从授予之日起12个月开始平等的年度递增，但授予符合退休资格的员工的期权和授予非雇员董事的期权除外，前者一般将在终止时按比例授予，后者在授予时授予非雇员董事。与股票期权相关的补偿费用在必要的服务期内确认，该服务期与归属期间相同。

限制性股票单位授予通常背心超过四等额的年度递增，从赠款日期后12个月开始。授予符合退休条件的员工的限制性股票单位通常在终止时按比例授予。授予奖励的公允价值以授予日股票的公允价值计量。在2019年之前授予的大部分股票单位奖励没有规定支付股息等价物。对于这些赠款，赠款的价值减去先前股息等值支付的净现值。从2019年2月授予的奖励开始，限制性股票单位应计股息等价物，股息等价物以现金支付，前提是标的股票归属。应计股息等价物的限制性股票单位以授予日公司的股票价格进行估值。与限制性股票单位有关的补偿费用在必要的服务期内确认，该服务期与归属期间相同。

公司董事会薪酬委员会已根据2015年长期激励计划授予公司高管和其他某些关键员工(不包括首席执行官)长期激励奖，该计划包括50%财务PSU(定义如下)，30%的限制性股票单位奖励，以及202020和2019年的TSR PSU百分比(定义如下)。根据2015年长期激励计划(LTIP)，首席执行官获得了长期激励奖，其中包括50%的财务PSU，20%TSR PSU，20%股票期权奖励，以及102020和2019年限售股单位奖励百分比。薪酬委员会根据2015年LTIP授予公司高级副总裁奖项，该奖项包括50财务PSU百分比和502020和2019年限售股单位奖励百分比。薪酬委员会授予本公司参与2015年LTIP年度股权授予的若干其他非执行员工，该股权授予包括2020年和2019年的限制性股票单位奖励以及2020年的财务PSU。

2020年授予公司高管的基于业绩的限制性股票单位是限制性股票单位，由两个单独的奖励组成。第一个奖项包括基于业绩的限制性股票单位，这些单位要求公司在一年内实现一定的财务目标。三年制累计履约期(2020至2022年)(“财务业务单位”)。从2019年2月授予的奖励开始，财务PSU应计股息等价物，在标的股票归属的范围内以现金支付股息等价物。第二个奖项由以业绩为基础的限制性股票单位组成，市场状况与公司相对于标准普尔500指数的总股东回报挂钩，按一年计算三年制绩效周期(2020至2022年)(“TSR PSU”)。这两个都是奖项遗嘱背心100在授予日期的三周年时的%，取决于达到门槛市场和财务业绩指标。2020年和2019年获奖者将获得的基于业绩的限制性股票单位的实际数量从0最高百分比200授予的目标股票单位数的百分比，取决于实际的财务和股东总回报业绩结果。所有基于业绩的限制性股票单位的授予日期公允价值是固定的，最终将归属的限制性股票单位的金额取决于业绩表现的水平和业绩期间的市场状况。财务PSU的公允价值以

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与上面讨论的评估受限股票单位的方法类似，而TSR PSU的公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型确定的。与财务PSU不同的是，只要完成了必要的服务期，与TSR PSU相关的补偿成本都会得到确认，无论市场状况是否得到满足。

本公司还向本公司的非雇员董事授予了2015 LTIP中的递延股票单位。由于递延股票单位立即归属，补偿费用在授予之日根据授予时的公允价值确认。除非参与者根据适用的计划规则选择推迟收到普通股，否则这些奖励可以立即支付。

股票期权活动

截至2020年12月31日的第一年股票期权活动摘要如下(期权和合计内在价值，以百万为单位)：


				加权平均
				剩馀	集料
		加权平均		合同条款	内在性
	选项	行权价格		(年)	价值
截至1月1日的未偿还款项	4.5	$	18.31
授与	0.5	$	26.20
练习	(0.1)	$	18.76
取消/没收	—	$	—
截至12月31日的未偿还款项	4.9	$	19.11	5.4	$	15.9
截至12月31日可行使的期权	3.7	$	18.38	4.6	$	13.6

公司收到了$2.2百万，$36.7百万美元，以及$10.1在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中，与行使股票期权相关的现金收益分别为100万美元。股票期权行使时，普通股由授权普通股发行。

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中，公司通过行使股票期权实现了总税收优惠，金额为美元。0.2百万，$2.4百万美元，以及$0.6分别为百万美元。

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年内，行使的股票期权的内在价值总计为美元。0.8百万，$11.6百万美元，以及$3.1分别为百万美元。

限制性股票活动

截至2020年12月31日的一年，限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位活动摘要如下(单位：百万)：


		加权平均
	单位	授予日期和公允价值
截至1月1日未归属	7.1	$	17.92
授与	2.8	$	25.35
既得	(2.4)	$	17.86
没收	(0.6)	$	18.83
截至12月31日未归属	6.9	$	20.88

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合并财务报表附注(续)

基于股票的薪酬费用

下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三个年度，股票期权、限制性股票单位、业绩限制性股票单位和递延股票单位产生的合并收益表中确认的基于股票的薪酬费用对收益的总影响(单位：百万，不包括每股数据)：


	2020		2019		2018
基于股票的薪酬费用	$	(41.7)	$	(48.9)	$	(47.7)
基于股票的薪酬费用带来的所得税收益		6.9		8.5		8.3
净收入影响	$	(34.8)	$	(40.4)	$	(39.4)
每股收益影响：
基本的和稀释的	$	(0.08)	$	(0.09)	$	(0.09)

截至2020年12月31日，1.4与非既得股票期权有关的未确认补偿总成本(扣除假设没收后)的百万美元，预计将在#年加权平均期间确认2.7几年了，一共有$62.0与非既有限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位有关的未确认补偿总成本(扣除假定没收后)的百万美元，预计将在#年加权平均期间确认。2.0好多年了。

公允价值假设

该公司使用Black-Scholes期权定价模型的以下假设来确定截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度授予的西联汇款期权的价值：


	2020			2019			2018
已授予的股票期权：
加权平均无风险利率		1.5	%		2.5	%		2.8	%
加权平均股息率		4.0	%		4.2	%		3.9	%
波动率		25.2	%		22.8	%		26.3	%
预期期限(以年为单位)		7.12			7.05			6.05
加权平均授权日公允价值	$	3.96		$	2.56		$	3.66

无风险利率--在所列所有期间授予的股票期权的无风险利率是通过使用与上文所列预期条件一致的期间的美国国库率来确定的。

预期股息收益率为-该公司公布的所有时期的预期年度股息率是将西联汇款的年化股息除以西联汇款在每个授予日的平均股价计算得出的。

预期波动率-对于公司首席执行官和非雇员董事，公司使用了隐含波动率和历史波动率，这是根据西联汇款普通股交易期权的市场价格和西联汇款股票数据的历史波动性计算得出的。有不是的2020、2019年或2018年授予非执行员工的期权。

预期期限为-2020年和2019年，首席执行官和非雇员董事赠款的预期期限约为七年了和八年了分别为。2018年，首席执行官和非雇员董事赠款的预期期限约为六年了和七年了分别为。本公司的期权预期期限基于(其中包括)历史行权、本公司期权的归属条款以及期权的合同条款10年.

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合并财务报表附注(续)

用于计算已授期权公允价值的假设将在必要时进行评估和修订，以反映市场状况以及本公司的历史经验和未来预期。计算出的公允价值在公司的综合财务报表中确认为整个奖励的必要服务期内的补偿成本。补偿成本仅为预期授予的期权确认，没收在授予之日估计，并定期进行评估和调整，以反映本公司的历史经验和未来预期。没收假设的任何变化均计入估计的变化，变化对先前报告的期间的累积影响反映在发生变化的期间的综合财务报表中。

18.分段

如附注1所述，本公司将其业务分类为二细分市场：消费者对消费者和企业解决方案。经营部门被定义为从事商业活动的企业的组成部分，有关这些活动的单独财务信息由公司的首席运营官在分配资源和评估业绩时定期进行评估。

C2C运营部门促进了C2C之间的资金转移二消费者。该细分市场包括五其职能主要与生成、管理和维护代理关系以及本地化营销活动相关的地理区域。该公司在其地区包括数字转账交易，包括本公司与金融机构和其他第三方达成的协议中的交易，以使这些实体能够以其品牌向自己的客户提供转账服务。通过共同的流程和系统，这些地区，包括数字转账交易，创建了一个相互连接的全球消费者交易网络，从而构成了一个消费者对消费者转账业务和一个运营部门。

业务解决方案运营部门为中小型企业以及其他组织和个人提供支付和外汇解决方案，主要是跨境、跨货币交易。

所有未归入上述类别的业务和其他服务均报告为其他，主要包括本公司的账单支付服务(方便消费者向企业和其他组织付款)和本公司的汇票服务。如附注5所述，2019年5月，该公司出售了其在美国的大部分电子账单支付服务。

由于每个部门代表一个战略业务部门，提供不同的产品和服务于不同的市场，因此本公司的部门将在下文中单独审查。提供给公司CODM并由其评估的业务部门测量是根据以下原则计算的：

●

各分部的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同。

●

公司成本，包括基于股票的薪酬和其他间接费用，主要根据部门收入占总收入的百分比分配给部门。

●

如附注4所述，2019年8月1日，公司董事会通过了通过裁员、整合各项设施，改变公司经营模式、改善业务流程和成本结构的总体方案。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司招致$36.8百万和$115.5百万美元，分别与这一计划有关。虽然这些费用中的某些可能对公司的部门(主要是公司的消费者对消费者部门)是可识别的，但这些费用不包括在为评估部门业绩和资源分配决策而提供给CODM的部门营业收入的计量中。

128

西联汇款公司

合并财务报表附注(续)

●

CODM不会为了评估部门业绩和分配资源而逐个部门审查总资产。因此，按分部分类的总资产披露并未包括在下文中。

●

所有未包括在营业收入中的项目都不包括在这些部门中。

下表列出了该公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的部门业绩(单位：百万)：



	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
收入：
消费者对消费者	$	4,220.0	$	4,407.8	$	4,453.6
商业解决方案		356.1		388.8		386.8
其他^(a)		258.9		495.5		749.5
合并总收入	$	4,835.0	$	5,292.1	$	5,589.9
营业收入：
消费者对消费者	$	924.7	$	975.4	$	1,048.2
商业解决方案		24.4		46.8		23.4
其他^(a)		55.0		27.3		50.5
部门总营业收入^(b)		1,004.1		1,049.5		1,122.1
重组相关费用(附注4)		(36.8)		(115.5)		—
综合营业收入总额	$	967.3	$	934.0	$	1,122.1

(a)

其他主要包括公司的账单支付服务，方便消费者向企业和其他组织付款。如附注5所述，2019年5月，该公司出售了其在美国的大部分电子账单支付服务。公司业绩中包括的速付通收入为$125.4百万和$352.0截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为100万美元。速付通的直接运营费用是$98.2百万和$251.2截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为100万美元。公司业绩中包含的Paymap收入包括$5.3百万和$16.2截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为100万美元。Paymap的直接运营费用是$2.2百万和$6.7截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

(b)	2020年第一季度，该公司改变了费用分配方法，使其公司数据中心和网络工程信息技术费用按相对收入的百分比进行分配。2019年，这些成本在一定程度上是根据相对交易的百分比进行分配的。公司认为，完全基于相对收入的分配方法更能代表部门的盈利能力，因为公司的某些服务，特别是一些账单支付服务和汇票服务，每笔交易的收入比公司的其他服务低得多。此外，这些技术费用越来越多地基于所利用的数据存储，而越来越少地基于处理的事务数量。在截至2019年12月31日的一年中，这一变化将会减少消费者对消费者营业收入和其他营业收入增加了$49.6百万业务解决方案没有受到分配方法变化的实质性影响。


	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
折旧和摊销：
消费者对消费者	$	178.5	$	194.5	$	189.9
商业解决方案		36.1		39.6		41.9
其他		11.0		23.6		32.9
合并折旧和摊销总额	$	225.6	$	257.7	$	264.7

资本支出：
消费者对消费者	$	133.5	$	97.0	$	273.8
商业解决方案		10.3		7.7		11.9
其他		13.0		23.0		53.3
资本支出总额	$	156.8	$	127.7	$	339.0

129

西联汇款公司

合并财务报表附注(续)

以下针对消费者对消费者(C2C)和企业解决方案(Business Solutions)部门及其他部门的收入的地理划分基于发起交易的国家/地区100分配给那个国家的收入的%。长期资产，包括财产和设备，净额，是根据资产的位置列报的。

根据上段所述用于在国家间分配营收的方法，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止的年度中，美国以外的每个国家的综合营收占比分别不到10%。此外，在这些期间，每个代理或业务解决方案客户在合并收入中所占比例不到10%。

有关主要地理区域的信息如下(以百万为单位)：


	截至2011年12月31日的年度
	2020		2019		2018
收入：
美国	$	1,678.4	$	1,896.1	$	2,126.2
国际		3,156.6		3,396.0		3,463.7
总计	$	4,835.0	$	5,292.1	$	5,589.9
长期资产：
美国^(a)	$	100.4	$	173.7	$	207.4
国际		50.0		62.5		63.0
总计	$	150.4	$	236.2	$	270.4

(a)	持有以待出售的资产$49.3于2019年12月31日，主要由本公司前总部组成的100万欧元计入本公司综合资产负债表中的其他资产。2020年，该公司出售了其前公司总部和其他物业，并从销售中录得无形收益。

130

西联汇款公司

附表I-注册人的简明财务信息

以下列出了母公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的简明财务信息，以及截至2020年12月31日的三个会计年度的简明损益表和全面收益表和简明现金流量表。

西联汇款公司

浓缩资产负债表

(仅限母公司)

(单位：百万，每股除外)


	2011年12月31日
	2020		2019
资产
现金和现金等价物	$	2.1	$	4.0
财产和设备，扣除累计折旧#美元37.0及$24.8，分别		54.0		68.5
其他资产		96.2		147.3
对子公司的投资		5,661.3		5,886.9
总资产	$	5,813.6	$	6,106.7

负债和股东权益/(赤字)
负债：
应付账款和应计负债	$	53.0	$	58.0
应付所得税		551.5		680.4
付给子公司的款项，净额		1,852.6		2,070.1
借款		3,067.2		3,229.3
其他负债		102.7		108.4
总负债		5,627.0		6,146.2
股东权益/(赤字)：
优先股，$1.00票面价值；10授权股份；不是的已发行股份		—		—
普通股，$0.01票面价值；2,000授权股份；411.2股票和418.0截至目前已发行和已发行的股票2020年12月31日和2019，分别		4.1		4.2
资本盈余		885.1		841.2
累计赤字		(543.1)		(675.9)
累计其他综合损失		(159.5)		(209.0)
股东权益总额/(亏损)		186.6		(39.5)
总负债和股东权益/(赤字)	$	5,813.6	$	6,106.7

请参阅简明财务报表附注。

131

西联汇款公司

简明损益表和全面收益表

(仅限母公司)

(百万)


	在截至2011年12月31日的五年中，
	2020		2019		2018
营业收入	$	—	$	—	$	—
费用		—		—		—
营业收入		—		—		—
剥离业务的收益(附注4)		—		524.6		—
利息收入		—		—		—
利息支出		(158.5)		(181.5)		(197.6)
其他收入/(费用)		3.6		2.7		(1.0)
附属公司未计权益收益和所得税前的收益/(亏损)		(154.9)		345.8		(198.6)
关联公司扣除税后收益中的权益		861.7		827.3		997.2
所得税(费用)/福利		37.5		(114.8)		53.3
净收入		744.3		1,058.3		851.9
其他综合收益，税后净额		0.4		0.2		1.6
关联公司扣除税后的其他综合收入		49.1		21.8		26.7
综合收益	$	793.8	$	1,080.3	$	880.2

请参阅简明财务报表附注。

132

西联汇款公司

简明现金流量表

(仅限母公司)

(百万)


	截至2013年12月31日的年度报告。
	2020		2019		2018
经营活动现金流
经营活动提供的(用于)现金净额	$	(79.0)	$	103.1	$	539.1
投资活动的现金流
购买财产和设备及其他		(1.0)		(9.9)		(78.9)
出售前公司总部所得款项(附注4)		43.6		—		—
剥离业务所得收益，扣除剥离的现金后的净额(附注4)		—		711.7		—
从子公司收到的分配/(贡献给)子公司的资本，净额		(329.4)		74.0		(456.3)
其他投资活动		(2.1)		—		—
由投资活动提供/(用于)投资活动的净现金		(288.9)		775.8		(535.2)
融资活动的现金流
子公司预付款，净额		1,139.5		194.0		345.5
商业票据的净(偿还额)/收益		(165.0)		120.0		125.0
发行借款的净收益		—		495.9		685.4
借款本金支付		—		(824.9)		(414.4)
行使期权及其他收益		2.2		33.3		7.9
支付的现金股利和股利等价物		(370.3)		(340.8)		(341.7)
回购普通股		(239.7)		(552.6)		(412.4)
其他融资活动		(0.7)		—		—
融资活动提供的(用于)现金净额		366.0		(875.1)		(4.7)
现金和现金等价物净变化		(1.9)		3.8		(0.8)
年初现金及现金等价物		4.0		0.2		1.0
年终现金和现金等价物	$	2.1	$	4.0	$	0.2
补充现金流信息：
非现金融资活动，子公司票据分配(附注3)	$	1,364.4	$	—	$	2,256.1
为租赁负债支付的现金	$	20.7	$	17.0	$	—
取得使用权资产产生的非现金租赁负债(附注6)	$	1.5	$	124.8	$	—

请参阅简明财务报表附注。

133

注册人的简明财务信息

西联汇款公司

简明财务报表附注

1.陈述依据

西联汇款公司(“母公司”)是一家控股公司，其几乎所有的业务运营都通过其子公司进行。在仅列报母公司的情况下，母公司对其合并子公司的投资按权益会计方法列报，简明财务报表不按合并基础列报母公司及其子公司的财务报表。这些财务报表应与西联汇款公司的合并财务报表一并阅读。

2.受限制的净资产

母公司子公司的某些资产总额约为$680截至2020年12月31日的100万美元构成受限净资产，因为将此类资产转移到各自资产所在国家以外的国家存在法律或监管限制。此外，母公司的某些子公司必须满足某些国家的最低资本要求，才能维持经营许可证。

3.关联方交易

母公司代表子公司与第三方供应商签订合同。由于母公司是一家控股公司，如上所述，这些公司成本由母公司承担，然后费用主要根据子公司收入占总收入的百分比分配给子公司。

下面描述的所有交易都是与母公司的子公司进行的。母公司发行了多张应付给其100%拥有的子公司第一金融管理公司(First Financial Management Corporation)的本票，以换取分配给母公司的资金。所有票据按固定利率支付利息，可随时偿还而不受惩罚，并计入应付附属公司，净额计入压缩资产负债表。这些期票如下：


	金额			利率，利率
发行日期	(百万)		到期日	(每年)
2018年4月1日^(a)	$	273.0	2020年12月31日	2.12	%
2018年6月1日^(b)	$	229.6	2021年2月28日	2.34	%
2019年10月1日^(b)	$	162.8	2022年6月30日	1.69	%
2019年12月1日^(b)	$	67.4	2022年8月31日	1.61	%
2020年12月1日^(b)	$	93.3	2023年8月31日	0.15	%

(a)	于2021年1月1日，本票据为应付票据进行再融资，金额为$289.02023年9月30日到期的100万美元，利息为0.14%每年。

(b)	这张票据为最初在前一天发行的票据进行了再融资。

2015年11月8日，母公司与其100%拥有的子公司RII Holdings，Inc.签订了循环信贷安排协议(Revolver)，该协议将于2035年11月8日到期，提供总额为美元的无担保融资安排。3.0十亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，Revolver下的未偿还借款为$620.3百万美元和$993.6分别为百万美元。根据Revolver，适用于未偿还借款的利率是在一年中的第一天设定的6个月期LIBOR利率，这是0.26%和1.91分别截至2020年和2019年12月31日。Revolver下的未偿还借款包括在截至2020年12月31日和2019年12月31日的压缩资产负债表中的应付给子公司的款项中。截至2020年12月31日及2018年12月31日止年度，部分未偿还余额由母公司附属公司以非现金分配方式偿还。

134

注册人的简明财务信息

西联汇款公司

简明财务报表附注(续)

母公司代表其及其某些附属公司提交美国联邦合并所得税申报单。因此，母公司记录了代表其子公司应付的所得税，由于税法被制定为美国法律，这些应付所得税数额很大。

母公司子公司运营产生的不需要满足某些监管要求的多余现金，可以定期以分配的形式分配给母公司，尽管此类分配的金额每年可能会有所不同。

母公司代表其子公司提交一份合并的美国联邦所得税申报单，以及一系列合并的州所得税申报单。在这种情况下，母公司有责任代表合并集团汇出所得税。母公司的所得税拨备是按照它是一个独立的纳税实体来计算的。

4.业务的剥离

2019年2月28日，母公司与ACI达成协议，出售其名为SpeedPay的美国电子账单支付业务。家长收到了大约$750100万美元，并记录了销售的税前收益约为$523在2019年5月9日完成的全现金交易中，包括在简明损益表和全面收益表中的业务剥离收益中的100万美元。

2019年5月6日，母公司以或有对价和成交时收到的无形现金收益完成了对提供电子抵押贷款账单支付服务的Paymap的出售。母公司在2019年记录了与此次出售相关的无形税前收益。

2020年，母公司出售了前公司总部，并从出售中获得了一笔无形的税前收益。此次出售所得收入已计入母公司截至2020年12月31日的年度简明现金流量表内投资活动的现金流量。

5.承担及或有事项

父母大约有$180截至2020年12月31日，未偿还信用证和银行担保总额为100万美元，主要与某些代理协议有关。父母的大部分信用证和银行担保都有一年的续签选择权，在大多数情况下，父母希望在到期之前续签。

135

注册人的简明财务信息

西联汇款公司

简明财务报表附注(续)

6.租契

母公司租赁的房产主要用作行政和销售办公室，此外还有运输和其他设备。母公司在合同开始时确定合同是否包含租赁安排。对于母公司为承租人的租赁，租赁分为融资型或经营型，分类影响费用确认模式。经营租赁ROU资产最初按租赁期内的租赁付款现值加上初始直接成本(如有)计量。如果租赁不提供贴现率，并且该利率不容易确定，则使用递增借款利率来确定未来的租赁付款。母公司租赁协议中的租赁和可变非租赁部分单独入账。母公司没有以其为出租人的物质租约。

母公司的租赁安排被归类为经营性租赁，其费用以直线基础确认。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，ROU总资产为$63.1百万美元和$66.5百万美元，租赁负债为$100.1百万美元和$105.7分别为百万美元。ROU资产和经营租赁负债分别计入母公司压缩资产负债表中的其他资产和其他负债。为经营租赁负债支付的现金在母公司的简明现金流量表中记为经营活动的现金流量。短期和可变租赁成本为不是的截至2010年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度T材料。

父母的租约的剩余期限是3年至10年。其中某些租约包含升级条款和/或续订选项，使母公司有权将租约延长至多10年。然而，由于续签可能性的不确定性，这些选项没有反映在ROU资产和租赁负债的计算中。--

下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的经营性租赁负债加权平均租赁期限和贴现率：


	2020年12月31日		2019年12月31日
加权-平均剩余租期(以年为单位)	9.5		10.5
加权平均贴现率	5.5	%	5.7	%

下表代表了截至2020年12月31日的经营租赁负债到期日(单位：百万)：


在1年内到期	$	14.6
在1至2年后到期		14.8
应在2至3年后到期		14.1
应在3至4年后到期		13.0
在4至5年后到期		12.7
5年后到期		61.0
租赁付款总额		130.2
扣除的利息		(30.1)
经营租赁负债总额	$	100.1

136

第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

项目9A。管制和程序

对披露控制和程序的评价

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了与我们的报告和披露义务相关的控制程序和程序的有效性(如经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)截至2020年12月31日，这是本Form 10-K年度报告涵盖的期限结束。基于这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，披露控制和程序有效，以确保我们(包括我们的合并子公司)在我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息，在适用的情况下，在美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，旨在确保我们提交或提交的报告中要求披露的信息累积并传达给我们的管理层以便及时做出关于要求披露的决定。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

管理层关于西联汇款财务报告内部控制的报告(见1934年证券交易法规则13a-15(F)和15d-15(F))以及独立注册会计师事务所的相关报告载于本10-K表格年度报告第(8)项下。

财务报告内部控制的变化

2019年8月1日，我们的董事会批准了一项重组计划，通过减少员工人数并将某些技术职能移交给现有的公司设施和第三方提供商，改变我们的运营模式，改善我们的成本结构。因此，在这些过渡活动期间，我们已经并可能继续经历这些职能的大量更替。管理层认为，在这一变革时期，它正在采取必要步骤，监督和保持对财务报告的适当内部控制。

在本年度报告(Form 10-K)所涵盖的我们最近完成的会计季度内，没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的其他变化。

项目9B。其他资料

没有。

137

第III部

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

除了本年度报告第I部分表格10-K和我们的道德准则第I部分第1项所要求的有关我们高管的信息外，本第10项所要求的信息是参考我们2021年年度股东大会最终委托书的“提案1-董事选举”、“董事会信息”和“公司治理-董事会委员会”中的讨论而纳入的。

道德守则

公司董事行为准则、高级财务官道德准则、会计和审计事项报告程序、律师职业行为政策和行为准则可通过公司网站www.westernunion.com的“公司治理”部分免费获得，也可以书面通知：投资者关系部，西联汇款公司，7001East Belleview Avenue，Denver，Colorado 80237，地址为：The Investors Relations，the Western Union Company，7001 East Belleview Avenue，Denver，Colorado 80237。如果公司的“高级财务官道德守则”被修订或被豁免，公司打算在其网站www.westernunion.com上公布此类信息。

项目11.高管薪酬

本文第11项所要求的信息是参考我们为2021年股东周年大会最终委托书的“薪酬讨论和分析”、“高管薪酬”、“董事薪酬”和“薪酬和福利委员会报告”中的讨论而纳入的，但薪酬和福利委员会的报告不应被视为以本表格10-K的形式提交。

第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项

本第12项所要求的信息是通过参考我们为2021年股东年会最终委托书中的“由董事、高管和我们的最大股东实益拥有的股票”和“股权补偿计划信息”中的讨论而纳入的。

项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性

本项目第(13)项所要求的信息在此并入，参考我们为2021年股东年会所作的最终委托书中关于“公司治理--董事的独立性”和“某些交易和其他事项”的讨论。

项目14.主要会计费和服务费

本项目14所要求的信息在此并入，参考我们为2021年年度股东大会提交的最终委托书的“提案3--批准选择审计师”中的讨论。

138

第IIIV部

项目15.展品、财务报表明细表

(a)	以下文件作为本报告的一部分归档：

财务报表(见项目8中合并财务报表索引，财务报表和补充数据，本年度报告表格(10-K)；

财务报表明细表(见“合并财务报表索引”第(8)项)财务报表和补充数据，本年度报告表格(10-K)；

本年度报告10-K表格所附“展品索引”中所列展品。

展品索引

陈列品数		描述

2.1		第一数据公司(First Data Corporation)与西联汇款公司(Western Union Company)于2006年9月29日签署的“分离与分销协议”(作为公司于2006年10月3日提交的8-K表格当前报告的附件2.1提交，在此作为参考并入本文)。

2.2		西联汇款公司、ACI Worldwide Corp.和ACI Worldwide，Inc.之间的股票购买协议，日期为2019年2月28日(作为2019年5月9日提交的公司当前8-K报表的附件2.1提交，并通过引用并入本文)。**

3.1		于2018年5月18日修订的《西联汇款公司注册证书》(作为公司于2018年5月22日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交，并通过引用并入本文)。

3.2		于2020年12月11日修订的“西联汇款公司章程”(作为本公司于2020年12月11日提交的8-K表格当前报告的附件3.2提交，并通过引用并入本文)。

4.1		根据1934年证券交易法第12条注册的注册人证券描述(作为公司于2020年2月20日提交的Form 10-K年度报告的附件4.1提交，并通过引用并入本文)。

4.2		契约，日期为2006年11月17日，由西部联合公司和全国富国银行协会作为受托人(作为2006年11月20日提交的公司当前8-K表格报告的附件4.1存档，并通过引用合并于此)。

4.3		补充契约，日期为2007年9月6日，由西联汇款公司和富国银行全国协会作为受托人(作为2008年2月26日提交的公司10-K表格年度报告的附件4.13提交，并通过引用并入本文)。

4.4		第二补充契约，日期为2019年5月3日，由西联汇款公司和富国银行全国协会作为受托人(作为公司于2019年5月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件4.1提交，并通过引用并入本文)。

4.5		2036年到期的6.200%票据表格(作为本公司于2006年12月22日提交的S-4表格注册说明书的附件4.14提交，并通过引用并入本文)。

139

4.6		2040年到期的6.200%票据表格(作为本公司于2010年6月21日提交的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文)。

4.7		2022年到期的3.600%票据表格(作为2017年3月15日提交的公司当前8-K表格报告的附件4.1提交，并通过引用并入本文).

4.8		2022年到期的3.600%票据表格(作为2017年8月22日提交的公司当前8-K表格报告的附件4.2提交，并通过引用并入本文).

4.9		2023年到期的4.250%票据表格(作为2018年6月11日提交的公司当前8-K表格报告的附件4.1提交，并通过引用并入本文).

4.10		2025年到期的2.850%票据表格(作为本公司于2019年11月25日提交的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文)。

10.1		修订和重新签署的信贷协议，日期为2018年12月18日，由西联汇款公司，其中指定为贷款人的银行(花旗银行，N.A.，美国银行和富国银行，全国协会)，美国银行，N.A.和富国银行，全国协会，作为辛迪加代理，巴克莱银行PLC，摩根大通银行，N.A.和美国银行全国协会，作为文件代理，以及花旗银行，N.A.，作为本协议项下银行的行政代理(作为本公司于2018年12月20日提交的8-K表格的当前报告的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。

10.2		修订及重订信贷协议第1号函件，日期为2020年5月11日，由西联汇款公司、作为银行的银行、金融机构及其他机构贷款人，以及北卡罗来纳州的花旗银行作为银行的行政代理(作为本公司于2020年8月4日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2提交，并通过引用并入本文)。

10.3		修订和重新签署的定期贷款协议，日期为2018年12月18日，在西联汇款公司之间，其中被点名的银行为贷款人花旗银行，N.A.，瑞穗银行(美国)，美国银行全国协会和富国银行全国协会，作为辛迪加代理，毕尔巴鄂比兹卡亚银行阿根廷分行，S.A.，巴克莱银行，第五第三银行，KeyBank全国协会，PNC银行，全国协会和新斯科舍银行作为本协议项下银行的行政代理(作为本公司于2018年12月20日提交的8-K表格的当前报告的附件10.2提交，并通过引用并入本文)。

10.4		修订和重新签署的定期贷款协议的第1号修正案，日期为2020年5月11日，由西联汇款公司、银行、金融机构和其他机构贷款人作为银行，以及北卡罗来纳州的美国银行作为银行的行政代理(作为本公司于2020年8月4日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。

10.5		董事弥偿协议表(作为2006年8月28日提交的公司注册说明书第2号修正案附件10.10提交的表格10(第001-32903号文件)，并通过引用并入本文)。*

10.6		西联汇款公司变更/控制政策(执行委员会级别)，自2015年7月28日起修订和重新生效(作为公司于2016年2月19日提交的Form 10-K年度报告的附件10.16提交，并通过引用并入本文)。*

10.7		西联汇款公司2006年长期激励计划，于2014年1月31日修订并重述(作为公司于2014年2月24日提交的Form 10-K年度报告的附件10.11提交，并通过引用并入本文)。*

140

10.8		西联汇款公司2006年非雇员董事股权薪酬计划，自2014年1月31日起修订和重新实施(作为公司于2014年2月24日提交的10-K表格年度报告的附件10.12提交，并通过引用并入本文)。*

10.9		西联汇款公司非雇员董事递延薪酬计划，自2008年12月31日起修订和重新实施(作为公司2009年2月19日提交的10-K表格年度报告的附件10.12提交，并通过引用并入本文)。*

10.10		西联汇款公司高级管理人员绩效激励计划，于2019年2月20日设立(作为公司于2019年2月21日提交的Form 10-K年度报告的附件10.21提交，并通过引用并入本文)。*

10.11		西联汇款公司始创的补充奖励储蓄计划，自2010年1月1日起修订和重新实施(作为公司于2010年2月26日提交的Form 10-K年度报告的附件10.14提交，并通过引用并入本文)。*

10.12		西联汇款公司2006年非雇员董事股权补偿计划下的非限制性股票奖励协议表格，自2009年2月17日起修订和重新设定(作为公司于2010年2月26日提交的Form 10-K年度报告的附件10.15提交，并通过引用并入本文)。*

10.13		根据西联汇款公司2006年非雇员董事股权补偿计划为居住在美国的非雇员董事提供的无限制股票单位奖励协议表格(作为公司2010年5月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4提交，并通过引用并入本文)。*

10.14		根据西联汇款公司2006年非雇员董事股权补偿计划为居住在美国的非雇员董事提供的非限制性股票期权奖励协议表格(作为公司于2010年5月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5提交，并通过引用并入本文)。*

10.15		第16条高级职员非限定股票期权奖励协议格式(美国)根据西联汇款公司2006年长期激励计划(作为2011年2月25日提交的公司年度报告10-K表的附件10.29提交，并通过引用并入本文)。*

10.16		第16条高级职员(非美国)的非限定股票期权奖励协议格式根据西联汇款公司2006年长期激励计划(作为2011年2月25日提交的公司年度报告10-K表格的附件10.30提交，并通过引用并入本文)。*

10.17		西联汇款金融服务有限公司和Hikmet Ersek之间的雇佣合同，日期为2009年11月9日(作为公司于2010年2月26日提交的Form 10-K年度报告的附件10.35提交，并通过引用并入本文)。*

10.18		西联汇款金融服务有限公司、西联汇款公司和Hikmet Ersek签订的截至2010年10月7日的雇佣合同和外派信函协议第一修正案(作为公司于2010年11月5日提交的Form 10-Q季度报告的附件10提交，并通过引用并入本文)。

10.19		根据西联汇款公司2006长期激励计划(作为公司2012年5月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3提交，并通过引用并入本文)的居住在美国的非雇员董事的红股单位奖励协议表。*

141

10.20		根据西联汇款公司2006年长期激励计划(作为公司于2014年2月24日提交的Form 10-K年度报告的附件10.47提交的，并通过引用并入本文)的非雇员董事在美国居住的非限定股票期权奖励协议的表格。*(注：美国西联汇款公司(Western Union Company)2006年长期激励计划下的非雇员董事非限制性股票期权奖励协议(Form 10-K Form 10-K)附件10.47)

10.21		西联汇款公司高级管理人员绩效激励计划下的奖励协议表格(作为公司于2019年2月21日提交的Form 10-K年度报告的附件10.38提交，并通过引用并入本文)。*

10.22		第16条高级职员(非美国)的非限定股票期权奖励协议格式根据2014年及以后授予的西联汇款公司2006年长期奖励计划(作为公司于2014年5月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.10提交，并通过引用并入本文)。*

10.23		第16条高级职员非限定股票期权奖励协议格式(美国)根据2014年及以后授予的西联汇款公司2006年长期奖励计划(作为公司于2014年5月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.11提交，并通过引用并入本文)。*

10.24		西联汇款公司2015年长期激励计划，于2018年2月21日修订并重述(作为公司于2018年2月22日提交的Form 10-K年度报告的附件10.47提交，并通过引用并入本文)。*

10.25		西联汇款公司2015年长期激励计划下的美国非雇员董事递延股票单位奖励协议表，自2015年5月15日起生效(作为2015年7月30日提交的公司季度报告10-Q表的附件10.2提交，并通过引用并入本文)。*

10.26		西联汇款公司2015年长期激励计划下的美国非雇员董事非限定股票期权奖励协议表，自2015年5月15日起生效(作为2015年7月30日提交的公司季度报告10-Q表的附件10.3提交，并通过引用并入本文)。*

10.27		西联汇款公司补充性奖励储蓄计划，自2018年4月1日起生效(作为公司于2019年2月21日提交的Form 10-K年度报告的附件10.48提交，并通过引用并入本文)。*

10.28		第16条高级职员(非美国)的非限定股票期权奖励协议格式根据西联汇款公司2015年长期激励计划(作为公司于2016年5月3日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.8提交，并通过引用并入本文)。*

10.29		基于绩效的限制性股票单位奖励通知和协议格式，适用于第16条人员(美国)根据西联汇款公司2015年长期激励计划(作为公司于2017年5月2日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。*

10.30		根据西联汇款公司2015年长期激励计划(作为公司于2017年5月2日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2提交，并通过引用并入本文)的第16节高级职员(奥地利)基于绩效的限制性股票奖励通知和协议的表格。*

142

10.31		根据西联汇款公司2015年长期激励计划(作为公司于2017年5月2日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3提交，并通过引用并入本文)的第16条高级职员(阿拉伯联合酋长国)基于绩效的限制性股票奖励通知和协议的表格。*

10.32		第16条官员的限制性股票单位奖励协议格式(美国)根据西联汇款公司2015年长期激励计划(作为公司于2017年5月2日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4提交，并通过引用并入本文)。*

10.33		第16条人员(非美国)限制性股票单位奖励协议表格根据西联汇款公司2015年长期激励计划(作为公司于2017年5月2日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5提交，并通过引用并入本文)。*

10.34		第16条高级职员(非美国)的非限定股票期权奖励协议格式根据西联汇款公司2015年长期激励计划(作为公司于2017年5月2日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.6提交，并通过引用并入本文)。*

10.35		西联汇款公司、美国司法部和宾夕法尼亚州东中区、加利福尼亚州中心区和佛罗里达州南区联邦检察官办公室之间于2017年1月19日签署的暂缓起诉协议(作为2017年1月20日提交的公司当前8-K表格的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。

10.36		西联汇款公司和美国联邦贸易委员会之间于2017年1月19日发出的永久禁令和最终判决的规定令(作为2017年1月20日提交的公司当前报告8-K表的附件10.2提交，并通过引用并入本文)。

10.37		西联汇款金融服务公司和美国财政部金融犯罪执法网络之间于2017年1月19日签署的民事罚款评估同意书(作为公司于2017年1月20日提交的当前8-K表格报告的附件10.3提交，并通过引用并入本文)。

10.38		根据西联汇款公司2015长期激励计划(作为公司于2019年2月21日提交的Form 10-K年度报告的附件10.65提交，并通过引用并入本文)的针对非美国第16条高级职员的非限定股票期权授予协议表。*

10.39		西联汇款公司2015年长期激励计划下美国第16条高级职员限制性股票单位奖励协议表(作为公司于2019年2月21日提交的Form 10-K年度报告的附件10.66提交，并通过引用并入本文)。*

10.40		西联汇款公司2015年长期激励计划下美国第16条人员基于财务业绩的限制性股票单位奖励协议表格(作为公司于2019年2月21日提交的Form 10-K年度报告的附件10.67提交，并通过引用并入本文)。*

10.41		西联汇款公司2015年长期激励计划下美国第16条高级职员的股东总回报业绩限制性股票单位奖励协议表格(作为公司于2019年2月21日提交的Form 10-K年度报告的附件10.68提交，并通过引用并入本文)。*

10.42		西联汇款公司2015年长期激励计划(作为公司于2019年2月21日提交的Form 10-K年度报告的附件10.69提交，并通过引用合并于此)下针对非美国人员的限制性股票单位奖励协议表。*

143


10.43		根据西联汇款公司2015年长期激励计划(作为公司于2019年2月21日提交的Form 10-K年度报告的附件10.70提交，并通过引用并入本文)的针对非美国人员的财务业绩限制性股票单位奖励协议的表格。*

10.44		根据西联汇款公司2015年长期激励计划(作为公司于2019年2月21日提交的Form 10-K年度报告的附件10.71提交，并通过引用并入本文)针对非美国员工的总股东回报业绩限制性股票单位奖励协议表格。*

10.45		西联汇款公司2015年长期激励计划下美国第16条高级职员限制性股票单位奖励协议表(作为公司于2019年8月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2提交，并通过引用并入本文)。*

10.46		西联汇款公司2015年长期激励计划下美国第16条高级职员基于财务业绩的限制性股票单位奖励协议表格(作为公司于2019年8月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4提交，并通过引用并入本文)。*

10.47		西联汇款公司2015年长期激励计划(作为公司于2019年8月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3提交，并通过引用合并于此)下针对非美国人员的限制性股票单位奖励协议表。*

10.48		西联汇款公司2015年长期激励计划(作为公司于2019年8月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5提交，并通过引用合并于此)下针对非美国人员的财务业绩限制性股票单位奖励协议表。*

21		西联汇款公司的子公司***

23		独立注册会计师事务所的同意书***

31.1		根据1934年证券交易法第13a-14(A)条证明西联汇款公司的行政总裁***

31.2		根据1934年证券交易法第13a-14(A)条证明西联汇款公司首席财务官***

32		根据“美国法典”第18编第63章第1350节认证行政总裁和首席财务官****

101.INS		内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)*

101.SCH		内联XBRL分类扩展架构文档*

101.CAL		内联XBRL分类扩展计算链接库文档*

101.DEF		内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*

101.LAB		内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*

101.PRE		内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*

104		封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

144

*根据本报告第15(B)项的规定，管理合同和补偿计划及安排须作为证物存档。

**根据S-K规则第601(B)(2)项，某些附表和证物已被省略。本公司同意应要求向SEC补充提供该等明细表和展品或其中任何部分的副本。

*现送交存档。

*随函提供。

项目16.表格10-K总结

没有。

145

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签名者代表其签署本报告。


	中国西部联合保险公司股份有限公司(注册人)

2021年2月19日	依据：	/S/Hikmet和Ersek
		Hikmet和Ersek
		总裁兼首席执行官兼首席执行官

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。


签名	标题	日期

/s/Hikmet和Ersek	总裁、首席执行官和董事(校长	2021年2月19日
Hikmet和Ersek	(行政主任)

/s/拉杰·阿格拉瓦尔	首席财务官(首席财务官)	2021年2月19日
拉杰·阿格拉瓦尔(Raj-Agrawal)

/s/s马克·辛西(Mark Hinsey)	首席财务官兼财务总监	2021年2月19日
马克·辛西	(首席会计官)

/s/杰弗里·A·约雷斯	董事会非执行主席	2021年2月19日
杰弗里·A·A·约雷斯

/s/*马丁·I·科尔	导演	2021年2月19日
马丁·I·科尔

/s/*理查德·A·A·古德曼(Richard A.Goodman)	导演	2021年2月19日
理查德·A·古德曼(Richard A.A.Goodman)

/s/贝齐·D·霍尔登(Betsy D.D.Holden)	导演	2021年2月19日
贝齐·D·霍尔登(Betsy D.D.Holden)

/s/小迈克尔·A·迈尔斯·A·迈尔斯(Michael A.Miles Jr.)	导演	2021年2月19日
迈克尔·A·迈尔斯(Michael A.Michael Miles，Jr.)

蒂莫西·P·墨菲(Timothy P.Murphy)	导演	2021年2月19日
蒂莫西·P·墨菲

乔伊斯·A·菲利普斯(Joyce A.Phillips)	导演	2021年2月19日
乔伊斯·A·菲利普斯

/s/1月1日-Siegmund	导演	2021年2月19日
扬·西格蒙德

/s/安吉拉·A·孙	导演	2021年2月19日
安吉拉·A·孙

/s/*所罗门·D·特鲁希略	导演	2021年2月19日
所罗门和D·特鲁希略

146