DLX-2020123100000279962020财年错误错误美国公认会计准则:应计负债当前美国公认会计准则:应计负债当前美国-GAAP:会计标准更新201602成员美国-GAAP:会计标准更新201613成员252533.325Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMemberUs-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember00000279962020-01-012020-12-31Iso4217:美元00000279962020-06-30Xbrli:共享00000279962021-02-1000000279962019-12-3100000279962020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0000027996美国-GAAP:ProductMember2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:ProductMember2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:ProductMember2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:服务成员2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:服务成员2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:服务成员2018-01-012018-12-3100000279962019-01-012019-12-3100000279962018-01-012018-12-3100000279962017-12-310000027996美国-GAAP:CommonStockMember2017-12-310000027996US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000027996美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000027996美国-公认会计准则:非控制性利益成员2017-12-310000027996美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000027996美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:会计标准更新201409成员2017-12-310000027996Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:会计标准更新201409成员2017-12-310000027996美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:会计标准更新201802成员2017-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:会计标准更新201802成员2017-12-310000027996Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:会计标准更新201802成员2017-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-3100000279962018-12-310000027996美国-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000027996US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000027996美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000027996美国-公认会计准则:非控制性利益成员2018-12-310000027996美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000027996美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000027996Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000027996US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000027996美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000027996美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-12-310000027996美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000027996美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000027996美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000027996Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000027996US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000027996美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000027996美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-310000027996SRT:场景先前报道的成员2019-01-012019-12-310000027996SRT:重新调整成员2019-01-012019-12-310000027996SRT:场景先前报道的成员2018-01-012018-12-310000027996SRT:重新调整成员2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:BuildingMember2020-01-012020-12-310000027996SRT:最小成员数美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMemberSRT:最大成员数2020-01-012020-12-310000027996SRT:加权平均成员美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-01-012020-12-310000027996SRT:最小成员数2020-01-012020-12-310000027996SRT:最大成员数2020-01-012020-12-310000027996SRT:加权平均成员2020-01-012020-12-31Xbrli:纯0000027996Dlx:DatadrivenmarketingandtreasurymanagementsolutionsMemberSRT:最大成员数2020-12-310000027996Dlx:DatadrivenmarketingandtreasurymanagementsolutionsMemberSRT:最小成员数2020-12-310000027996美国-GAAP:EmployeeStockMember2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:会计标准更新201602成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000027996美国-GAAP:会计标准更新201613成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000027996美国-GAAP:会计标准更新201815成员2020-12-310000027996US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:MoneyMarketFundsMemberDLX:FundsHeldForCustomersMember美国-GAAP:地理分布国家成员2020-12-310000027996DLX:FundsHeldForCustomersMember美国-GAAP:外国政府债务证券成员2020-12-310000027996美国-GAAP:GuaranteedInvestmentContractMemberDLX:FundsHeldForCustomersMember2020-12-310000027996DLX:FundsHeldForCustomersMember2020-12-310000027996美国-GAAP:MoneyMarketFundsMemberDLX:FundsHeldForCustomersMember美国-GAAP:地理分布国家成员2019-12-310000027996DLX:FundsHeldForCustomersMember美国-GAAP:外国政府债务证券成员2019-12-310000027996美国-GAAP:GuaranteedInvestmentContractMemberDLX:FundsHeldForCustomersMember2019-12-310000027996DLX:FundsHeldForCustomersMember2019-12-310000027996美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-12-310000027996美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2019-12-310000027996US-GAAP:构建和构建改进成员2020-12-310000027996US-GAAP:构建和构建改进成员2019-12-310000027996US-GAAP:LandandLandImprovementsMembers2020-12-310000027996US-GAAP:LandandLandImprovementsMembers2019-12-31DLX:处置组0000027996Dlx:ProvidersofprintedandpromotionalproductsMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2018-01-012018-12-310000027996DLX:SmallBusinessDistributors成员Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2018-01-012018-12-310000027996Dlx:InternaluseComputerSoftwareIntangibleAssetMember2020-12-310000027996Dlx:InternaluseComputerSoftwareIntangibleAssetMember2019-12-310000027996US-GAAP:客户相关无形资产成员2020-12-310000027996US-GAAP:客户相关无形资产成员2019-12-310000027996DLX:ResaleMember的软件2020-12-310000027996DLX:ResaleMember的软件2019-12-310000027996US-GAAP:基于技术的无形资产成员2020-12-310000027996US-GAAP:基于技术的无形资产成员2019-12-310000027996美国-GAAP:行业名称成员2020-12-310000027996美国-GAAP:行业名称成员2019-12-310000027996US-GAAP:客户相关无形资产成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:客户相关无形资产成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:客户相关无形资产成员2018-01-012018-12-310000027996Dlx:InternaluseComputerSoftwareIntangibleAssetMember2020-01-012020-12-310000027996Dlx:InternaluseComputerSoftwareIntangibleAssetMember2019-01-012019-12-310000027996Dlx:InternaluseComputerSoftwareIntangibleAssetMember2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:基于技术的无形资产成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:基于技术的无形资产成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:基于技术的无形资产成员2018-01-012018-12-310000027996DLX:ResaleMember的软件2020-01-012020-12-310000027996DLX:ResaleMember的软件2019-01-012019-12-310000027996DLX:ResaleMember的软件2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:行业名称成员2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:行业名称成员2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:行业名称成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:客户相关无形资产成员DLX:资产购买者成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:客户相关无形资产成员DLX:资产购买者成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:客户相关无形资产成员DLX:资产购买者成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员2018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:云解决方案成员2018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:促销解决方案成员2018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:检查成员2018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:云解决方案成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:A2019收购成员DLX:Payments成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:促销解决方案成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员2019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:云解决方案成员2019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:促销解决方案成员2019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:检查成员2019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:云解决方案成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:促销解决方案成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员2020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:云解决方案成员2020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:促销解决方案成员2020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:检查成员2020-12-310000027996美国-GAAP:备注应收账款成员2020-01-012020-12-310000027996Dlx:LoansAndNotesReceivableFromDistributorsMember2019-12-310000027996Dlx:LoansAndNotesReceivableFromDistributorsMember2018-12-310000027996Dlx:LoansAndNotesReceivableFromDistributorsMember2017-12-310000027996美国-GAAP:会计标准更新201613成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberDlx:LoansAndNotesReceivableFromDistributorsMember2019-12-310000027996Dlx:LoansAndNotesReceivableFromDistributorsMember2020-01-012020-12-310000027996Dlx:LoansAndNotesReceivableFromDistributorsMember2019-01-012019-12-310000027996Dlx:LoansAndNotesReceivableFromDistributorsMember2018-01-012018-12-310000027996Dlx:LoansAndNotesReceivableFromDistributorsMember2020-12-310000027996DLX:OneToTwoInternalGradeMemberDlx:LoansAndNotesReceivableFromDistributorsMember2020-12-310000027996DLX:ThreeToFourInternalGradeMemberDlx:LoansAndNotesReceivableFromDistributorsMember2020-12-310000027996DLX:FundsHeldForCustomersMember2018-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000027996Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2020-01-012020-12-310000027996Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2019-01-012019-12-310000027996Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2018-01-012018-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:服务成员Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:服务成员Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:服务成员Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000027996Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000027996Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000027996Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2017-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2017-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2017-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2017-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-012018-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-01-012018-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMemberDLX:AccountingStandardsUpdateNo.201802 MemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2017-12-310000027996DLX:AccountingStandardsUpdateNo.201802 MemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2017-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2018-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-01-012020-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310000027996Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员Dlx:RemittanceprocessingbusinessofFiservInc.Member2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:促销解决方案成员DLX:LogomixInc.Member2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:ColoCrossingMemberDLX:促销解决方案成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员DLX:RemitCoMember2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员US-GAAP:客户相关无形资产成员DLX:Payments成员DLX:RemitCoMember2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:促销解决方案成员DLX:MyCorporation BusinessServicesInc.成员2018-01-012018-12-31DLX:商务0000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:SmallBusinessDistributors成员DLX:促销解决方案成员2018-01-012018-12-310000027996DLX:A2019收购成员2019-01-012019-12-310000027996DLX:A2018收购成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:客户相关无形资产成员DLX:A2019收购成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:客户相关无形资产成员DLX:A2018收购成员2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:行业名称成员DLX:A2019收购成员2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:行业名称成员DLX:A2018收购成员2018-01-012018-12-310000027996DLX:A2019收购成员US-GAAP:基于技术的无形资产成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:基于技术的无形资产成员DLX:A2018收购成员2018-01-012018-12-310000027996DLX:A2019收购成员Dlx:InternaluseComputerSoftwareIntangibleAssetMember2019-01-012019-12-310000027996Dlx:InternaluseComputerSoftwareIntangibleAssetMemberDLX:A2018收购成员2018-01-012018-12-310000027996DLX:A2018收购成员2018-12-310000027996DLX:A2018收购成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:客户相关无形资产成员DLX:A2018收购成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:InterestRateSwapMember2019-07-190000027996US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-12-310000027996US-GAAP:InterestRateSwapMember2019-12-310000027996DLX:DirectToConsumer erReportingUnitMember2020-01-010000027996Dlx:ReportingunitsforwhichquantitativeanalysiscompletedMemberSRT:最小成员数2020-01-010000027996Dlx:ReportingunitsforwhichquantitativeanalysiscompletedMemberSRT:最大成员数2020-01-010000027996DLX:PromotionalSolutionsReportingUnitMember2020-01-012020-03-310000027996Dlx:CloudSolutionWebHostingReportingUnitMember2020-01-012020-03-310000027996DLX:PromotionalSolutionsReportingUnitMember2020-03-31DLX:报告单位(_U)0000027996Dlx:ReportingunitsforwhichqualitativeanalysiscompletedMember2020-07-012020-09-300000027996DLX:PaymentsReportingUnitMember2020-01-010000027996DLX:ChecksReportingUnitMember2020-01-010000027996Dlx:ReportingunitsforwhichquantitativeanalysiscompletedMember2020-07-012020-09-300000027996DLX:CloudDataAnalyticsReportingUnitMember2020-07-310000027996DLX:PromotionalSolutionsReportingUnitMember2020-07-3100000279962020-07-012020-09-300000027996Dlx:ReportingunitsforwhichqualitativeanalysiscompletedMember2019-07-012019-09-300000027996Dlx:ReportingunitsforwhichquantitativeanalysiscompletedMember2019-07-012019-09-300000027996Dlx:ReportingunitsforwhichqualitativeanalysiscompletedMemberSRT:最小成员数2017-07-310000027996Dlx:ReportingunitsforwhichqualitativeanalysiscompletedMemberSRT:最大成员数2017-07-310000027996Dlx:FinancialServcicesDataDrivenMarketingMember2019-07-012019-09-300000027996DLX:SmallBusinessServicesWebServicesMember2019-07-012019-09-300000027996Dlx:FinancialServcicesDataDrivenMarketingMember2019-07-310000027996Dlx:ReportingunitsforwhichqualitativeanalysiscompletedMember2018-07-012018-09-300000027996Dlx:ReportingunitsforwhichquantitativeanalysiscompletedMember2018-07-012018-09-300000027996DLX:SmallBusinessServicesWebServicesMember2018-07-310000027996DLX:SmallBusinessServicesIndirectMember2018-07-012018-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDLX:SmallBusinessServicesIndirectMember美国-GAAP:行业名称成员2018-07-012018-09-300000027996DLX:测量输入单位Altyrate成员美国-GAAP:行业名称成员2018-07-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDlx:FinancialServcicesDataDrivenMarketingMember2018-12-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDlx:FinancialServcicesDataDrivenMarketingMember2018-10-012018-12-310000027996Dlx:FinancialServcicesDataDrivenMarketingMember2018-12-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDlx:CloudSolutionWebHostingReportingUnitMemberUS-GAAP:FiniteLivedIntraibleAssetsMember2020-01-012020-03-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDlx:CloudSolutionWebHostingReportingUnitMemberDLX:MeasurementInputRevenueGrowthRateMemberUS-GAAP:FiniteLivedIntraibleAssetsMember2020-03-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDlx:CloudSolutionWebHostingReportingUnitMemberDlx:MeasurementInputGrossMarginGrowthRateMemberUS-GAAP:FiniteLivedIntraibleAssetsMember2020-03-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMemberDlx:CloudSolutionWebHostingReportingUnitMemberUS-GAAP:FiniteLivedIntraibleAssetsMember2020-03-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员DLX:SmallBusinessDistributors成员2020-01-012020-03-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员DLX:SmallBusinessDistributors成员2020-07-012020-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员DLX:SmallBusinessDistributors成员2020-01-012020-12-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员DLX:SmallBusinessDistributors成员DLX:MeasurementInputRevenueGrowthRateMember2020-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员DLX:SmallBusinessDistributors成员Dlx:MeasurementInputGrossMarginGrowthRateMember2020-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员US-GAAP:MeasurementInputDiscountRateMemberDLX:SmallBusinessDistributors成员2020-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:DisposalGroupNotDiscontinuedOperationsMember2020-01-012020-12-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDLX:SmallBusinessServicesWebServicesMemberUS-GAAP:FiniteLivedIntraibleAssetsMember2019-07-012019-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员2019-07-012019-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员2018-07-012018-09-300000027996DLX:SmallBusinessDistributors成员2015-01-012015-12-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员2018-01-012018-03-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDlx:CloudSolutionWebHostingReportingUnitMemberUS-GAAP:FiniteLivedIntraibleAssetsMember2020-03-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDlx:CloudSolutionWebHostingReportingUnitMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员US-GAAP:FiniteLivedIntraibleAssetsMember2020-03-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员2020-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员2020-01-012020-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-09-300000027996Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUs-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-01-012020-09-3000000279962020-01-012020-03-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDLX:SmallBusinessServicesWebServicesMemberUS-GAAP:FiniteLivedIntraibleAssetsMember2019-07-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDLX:SmallBusinessServicesWebServicesMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员US-GAAP:FiniteLivedIntraibleAssetsMember2019-07-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员2019-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2019-09-3000000279962019-07-012019-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDLX:SmallBusinessServicesIndirectMember美国-GAAP:行业名称成员2018-07-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDLX:SmallBusinessServicesIndirectMember美国-GAAP:行业名称成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2018-07-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员2018-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2018-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员2018-01-012018-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员Dlx:CloudSolutionWebHostingReportingUnitMember2020-01-012020-03-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDlx:CloudSolutionWebHostingReportingUnitMemberDlx:InternaluseComputerSoftwareIntangibleAssetMember2020-01-012020-03-310000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:其他无形资产成员Dlx:CloudSolutionWebHostingReportingUnitMember2020-01-012020-03-310000027996美国-GAAP:行业名称成员Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDLX:SmallBusinessServicesWebServicesMember2019-07-012019-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberUS-GAAP:客户相关无形资产成员DLX:SmallBusinessServicesWebServicesMember2019-07-012019-09-300000027996Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberDLX:SmallBusinessServicesWebServicesMemberUS-GAAP:基于技术的无形资产成员2019-07-012019-09-300000027996美国-GAAP:GuaranteedInvestmentContractMemberSRT:最小成员数DLX:FundsHeldForCustomersMember2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:GuaranteedInvestmentContractMemberDLX:FundsHeldForCustomersMemberSRT:最大成员数2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:公允价值衡量递归成员DLX:FundsHeldForCustomersMember2020-12-310000027996美国-GAAP:公允价值衡量递归成员DLX:FundsHeldForCustomersMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000027996DLX:FundsHeldForCustomersMember美国-GAAP:非UsMember2020-12-310000027996美国-GAAP:公允价值衡量递归成员DLX:FundsHeldForCustomersMember美国-GAAP:非UsMember2020-12-310000027996美国-GAAP:公允价值衡量递归成员DLX:FundsHeldForCustomersMember美国-GAAP:非UsMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000027996美国-公认会计准则:其他非当前责任成员2020-12-310000027996美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:其他非当前责任成员2020-12-310000027996美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:其他非当前责任成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000027996美国-GAAP:现金和现金等价物成员2020-12-310000027996美国-GAAP:现金和现金等价物成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000027996DLX:FundsHeldForCustomersMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000027996DLX:其他当前和非当前资产成员2020-12-310000027996DLX:其他当前和非当前资产成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310000027996美国-GAAP:长期债务成员2020-12-310000027996美国-GAAP:长期债务成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000027996美国-GAAP:现金和现金等价物成员2019-12-310000027996美国-GAAP:现金和现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2019-12-310000027996美国-GAAP:现金和现金等价物成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2019-12-310000027996美国-GAAP:公允价值衡量递归成员DLX:FundsHeldForCustomersMember2019-12-310000027996美国-GAAP:公允价值衡量递归成员DLX:FundsHeldForCustomersMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2019-12-310000027996DLX:FundsHeldForCustomersMember美国-GAAP:非UsMember2019-12-310000027996美国-GAAP:公允价值衡量递归成员DLX:FundsHeldForCustomersMember美国-GAAP:非UsMember2019-12-310000027996美国-GAAP:公允价值衡量递归成员DLX:FundsHeldForCustomersMember美国-GAAP:非UsMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2019-12-310000027996美国-公认会计准则:其他非当前责任成员2019-12-310000027996美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:其他非当前责任成员2019-12-310000027996美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:其他非当前责任成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2019-12-310000027996美国-GAAP:现金和现金等价物成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2019-12-310000027996DLX:FundsHeldForCustomersMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2019-12-310000027996DLX:其他当前和非当前资产成员2019-12-310000027996DLX:其他当前和非当前资产成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2019-12-310000027996美国-GAAP:长期债务成员2019-12-310000027996美国-GAAP:长期债务成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2019-12-310000027996美国-GAAP:销售成本成员2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:销售成本成员2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:销售成本成员2018-01-012018-12-310000027996美国-公认会计准则:运营费用成员2020-01-012020-12-310000027996美国-公认会计准则:运营费用成员2019-01-012019-12-310000027996美国-公认会计准则:运营费用成员2018-01-012018-12-310000027996DLX:外部咨询费会员2020-01-012020-12-310000027996DLX:外部咨询费会员2019-01-012019-12-310000027996DLX:外部咨询费会员2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:员工服务成员2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:员工服务成员2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:员工服务成员2018-01-012018-12-310000027996DLX:国际会员2020-01-012020-12-310000027996DLX:国际会员2019-01-012019-12-310000027996DLX:国际会员2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:其他重组成员2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:其他重组成员2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:其他重组成员2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:员工服务成员2017-12-310000027996DLX:运营租赁禁用成员2017-12-310000027996Dlx:EmployeeseveranceandoperatingleaseobligationsMember2017-12-310000027996DLX:运营租赁禁用成员2018-01-012018-12-310000027996Dlx:EmployeeseveranceandoperatingleaseobligationsMember2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:员工服务成员2018-12-310000027996DLX:运营租赁禁用成员2018-12-310000027996Dlx:EmployeeseveranceandoperatingleaseobligationsMember2018-12-310000027996DLX:运营租赁禁用成员DLX:AccountingStandardsUpdateNo.201602 Member2018-12-310000027996DLX:AccountingStandardsUpdateNo.201602 Member2018-12-310000027996美国-GAAP:员工服务成员2019-12-310000027996DLX:运营租赁禁用成员2019-12-310000027996美国-GAAP:员工服务成员2020-12-310000027996DLX:运营租赁禁用成员2020-12-3100000279962018-04-250000027996SRT:最大成员数2018-04-250000027996美国公认会计准则:应计负债成员2019-12-310000027996美国-GAAP:地理分布外国成员2020-12-310000027996美国-GAAP:州和地方法律法规成员2020-12-310000027996美国-GAAP:外国成员2020-12-310000027996美国-GAAP:国内/地区成员2020-12-3100000279962020-04-290000027996Dlx:RestrictedSharesAndRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-12-310000027996Dlx:RestrictedSharesAndRestrictedStockUnitsMember2019-01-012019-12-310000027996Dlx:RestrictedSharesAndRestrictedStockUnitsMember2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:员工股票期权成员2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:员工股票期权成员2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:员工股票期权成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:PerformanceSharesMember2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:PerformanceSharesMember2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:EmployeeStockMember2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:EmployeeStockMember2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:EmployeeStockMember2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:员工股票期权成员SRT:最小成员数2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:员工股票期权成员SRT:最小成员数2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:员工股票期权成员SRT:最小成员数2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:员工股票期权成员SRT:最大成员数2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:员工股票期权成员SRT:最大成员数2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:员工股票期权成员SRT:最大成员数2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:员工股票期权成员2020-12-310000027996美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310000027996SRT:管理成员美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310000027996SRT:管理成员美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-12-310000027996美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2017-12-310000027996美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2018-12-310000027996美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-12-310000027996Dlx:RestrictedStockUnitsClassifiedAsLiabilitiesMember2020-12-310000027996Dlx:RestrictedStockUnitsClassifiedAsLiabilitiesMember2020-01-012020-12-310000027996Dlx:RestrictedStockUnitsClassifiedAsLiabilitiesMember2019-01-012019-12-310000027996Dlx:RestrictedStockUnitsClassifiedAsLiabilitiesMember2018-01-012018-12-310000027996美国-公认会计准则:受限的股票成员SRT:最大成员数2020-01-012020-12-310000027996美国-公认会计准则:受限的股票成员SRT:最大成员数2019-01-012019-12-310000027996美国-公认会计准则:受限的股票成员SRT:最大成员数2018-01-012018-12-310000027996美国-公认会计准则:受限的股票成员2017-12-310000027996美国-公认会计准则:受限的股票成员2018-01-012018-12-310000027996美国-公认会计准则:受限的股票成员2018-12-310000027996美国-公认会计准则:受限的股票成员2019-01-012019-12-310000027996美国-公认会计准则:受限的股票成员2019-12-310000027996美国-公认会计准则:受限的股票成员2020-01-012020-12-310000027996美国-公认会计准则:受限的股票成员2020-12-310000027996US-GAAP:PerformanceSharesMember2017-12-310000027996US-GAAP:PerformanceSharesMember2018-12-310000027996US-GAAP:PerformanceSharesMember2019-12-310000027996US-GAAP:PerformanceSharesMember2020-12-310000027996SRT:最小成员数2019-01-012019-12-310000027996SRT:最大成员数2019-01-012019-12-310000027996SRT:最小成员数2018-01-012018-12-310000027996SRT:最大成员数2018-01-012018-12-310000027996Dlx:A401Kplanfirst1ofwagescontributedbyemployeeMember2020-01-012020-12-310000027996DLX:A401Kplan100雇主匹配成员2020-01-012020-12-310000027996Dlx:A401Kplannext5ofwagescontributedbyemployeeMember2020-01-012020-12-310000027996DLX:A401Kplan50雇主匹配成员2020-01-012020-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2018-12-310000027996美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2018-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2019-01-012019-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2019-12-310000027996美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2019-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2020-12-310000027996美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPostretirementHealthCoverageMember2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2018-01-012018-12-310000027996DLX:65岁以下参与者2020-12-310000027996DLX:参与者65岁和老年人2020-12-310000027996DLX:65岁以下参与者2019-12-310000027996DLX:参与者65岁和老年人2019-12-310000027996DLX:65岁以下参与者2018-12-310000027996DLX:参与者65岁和老年人2018-12-310000027996DLX:65岁以下参与者2020-01-012020-12-310000027996DLX:参与者65岁和老年人2020-01-012020-12-310000027996DLX:65岁以下参与者2019-01-012019-12-310000027996DLX:参与者65岁和老年人2019-01-012019-12-310000027996DLX:65岁以下参与者2018-01-012018-12-310000027996DLX:参与者65岁和老年人2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:抵押贷款认可证券成员2020-12-310000027996美国-GAAP:抵押贷款认可证券成员2019-12-310000027996美国-GAAP:DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2020-12-310000027996美国-GAAP:DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2019-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember2020-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember2019-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesLargeCapMember2020-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesLargeCapMember2019-12-310000027996DLX:政府债务安全成员2020-12-310000027996DLX:政府债务安全成员2019-12-310000027996Dlx:DefinedbenefitplanequitysecuritiessmallandmidcapMember2020-12-310000027996Dlx:DefinedbenefitplanequitysecuritiessmallandmidcapMember2019-12-310000027996美国-GAAP:固定收入证券成员2020-12-310000027996美国-GAAP:抵押贷款认可证券成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000027996美国-GAAP:抵押贷款认可证券成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000027996美国-GAAP:抵押贷款认可证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310000027996美国-GAAP:抵押贷款认可证券成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000027996美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2020-12-310000027996US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2020-12-310000027996美国-GAAP:DomesticCorporation DebtSecuritiesMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310000027996Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP:DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2020-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesLargeCapMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesLargeCapMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesLargeCapMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesLargeCapMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000027996美国-GAAP:公允价值输入级别1成员DLX:政府债务安全成员2020-12-310000027996US-GAAP:公允价值输入级别2成员DLX:政府债务安全成员2020-12-310000027996DLX:政府债务安全成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310000027996Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberDLX:政府债务安全成员2020-12-310000027996Dlx:DefinedbenefitplanequitysecuritiessmallandmidcapMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000027996Dlx:DefinedbenefitplanequitysecuritiessmallandmidcapMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000027996Dlx:DefinedbenefitplanequitysecuritiessmallandmidcapMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310000027996Dlx:DefinedbenefitplanequitysecuritiessmallandmidcapMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000027996美国-GAAP:其他债务证券成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000027996美国-GAAP:其他债务证券成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000027996美国-GAAP:其他债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310000027996美国-GAAP:其他债务证券成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000027996美国-GAAP:其他债务证券成员2020-12-310000027996美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000027996US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000027996美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310000027996Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesLargeCapMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2019-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesLargeCapMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2019-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesLargeCapMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2019-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesLargeCapMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000027996美国-GAAP:抵押贷款认可证券成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2019-12-310000027996美国-GAAP:抵押贷款认可证券成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2019-12-310000027996美国-GAAP:抵押贷款认可证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2019-12-310000027996美国-GAAP:抵押贷款认可证券成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2019-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2019-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2019-12-310000027996Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000027996美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2019-12-310000027996US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2019-12-310000027996美国-GAAP:DomesticCorporation DebtSecuritiesMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2019-12-310000027996Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP:DomesticCorporation DebtSecuritiesMember2019-12-310000027996美国-GAAP:公允价值输入级别1成员DLX:政府债务安全成员2019-12-310000027996US-GAAP:公允价值输入级别2成员DLX:政府债务安全成员2019-12-310000027996DLX:政府债务安全成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2019-12-310000027996Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberDLX:政府债务安全成员2019-12-310000027996Dlx:DefinedbenefitplanequitysecuritiessmallandmidcapMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2019-12-310000027996Dlx:DefinedbenefitplanequitysecuritiessmallandmidcapMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2019-12-310000027996Dlx:DefinedbenefitplanequitysecuritiessmallandmidcapMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2019-12-310000027996Dlx:DefinedbenefitplanequitysecuritiessmallandmidcapMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000027996美国-GAAP:其他债务证券成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2019-12-310000027996美国-GAAP:其他债务证券成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2019-12-310000027996美国-GAAP:其他债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2019-12-310000027996美国-GAAP:其他债务证券成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000027996美国-GAAP:其他债务证券成员2019-12-310000027996美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2019-12-310000027996US-GAAP:公允价值输入级别2成员2019-12-310000027996美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2019-12-310000027996Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2019-12-310000027996美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310000027996美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-310000027996美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:LineOfCreditMember2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:LineOfCreditMember2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:LineOfCreditMember2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:LandAndBuildingMemberSRT:最大成员数2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:LandAndBuildingMember2020-12-310000027996STPR:MN美国-GAAP:LandAndBuildingMember2020-01-012020-12-310000027996STPR:天然气美国-GAAP:LandAndBuildingMember2020-01-012020-12-3100000279962018-10-24DLX:段DLX:客户0000027996US-GAAP:客户集中度风险成员2019-12-310000027996US-GAAP:客户集中度风险成员2018-12-310000027996US-GAAP:客户集中度风险成员2020-12-310000027996US-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:云解决方案成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:促销解决方案成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:检查成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:检查成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:检查成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:检查1个成员DLX:检查成员2020-01-012020-12-310000027996DLX:检查1个成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:促销解决方案成员DLX:表单和其他产品成员2020-01-012020-12-310000027996DLX:表单和其他产品成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:财务管理解决方案成员DLX:Payments成员2020-01-012020-12-310000027996DLX:财务管理解决方案成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:营销和促销解决方案成员DLX:促销解决方案成员2020-01-012020-12-310000027996DLX:营销和促销解决方案成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:云解决方案成员DLX:WebAndHostedSolutionsMember2020-01-012020-12-310000027996DLX:WebAndHostedSolutionsMember2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:数据发布营销解决方案成员DLX:云解决方案成员2020-01-012020-12-310000027996DLX:数据发布营销解决方案成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员DLX:其他支付解决方案成员2020-01-012020-12-310000027996DLX:其他支付解决方案成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:检查1个成员DLX:检查成员2019-01-012019-12-310000027996DLX:检查1个成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:促销解决方案成员DLX:表单和其他产品成员2019-01-012019-12-310000027996DLX:表单和其他产品成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:财务管理解决方案成员DLX:Payments成员2019-01-012019-12-310000027996DLX:财务管理解决方案成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:营销和促销解决方案成员DLX:促销解决方案成员2019-01-012019-12-310000027996DLX:营销和促销解决方案成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:云解决方案成员DLX:WebAndHostedSolutionsMember2019-01-012019-12-310000027996DLX:WebAndHostedSolutionsMember2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:数据发布营销解决方案成员DLX:云解决方案成员2019-01-012019-12-310000027996DLX:数据发布营销解决方案成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员DLX:其他支付解决方案成员2019-01-012019-12-310000027996DLX:其他支付解决方案成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:检查1个成员DLX:检查成员2018-01-012018-12-310000027996DLX:检查1个成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:促销解决方案成员DLX:表单和其他产品成员2018-01-012018-12-310000027996DLX:表单和其他产品成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:财务管理解决方案成员DLX:Payments成员2018-01-012018-12-310000027996DLX:财务管理解决方案成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:营销和促销解决方案成员DLX:促销解决方案成员2018-01-012018-12-310000027996DLX:营销和促销解决方案成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:云解决方案成员DLX:WebAndHostedSolutionsMember2018-01-012018-12-310000027996DLX:WebAndHostedSolutionsMember2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:数据发布营销解决方案成员DLX:云解决方案成员2018-01-012018-12-310000027996DLX:数据发布营销解决方案成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员DLX:其他支付解决方案成员2018-01-012018-12-310000027996DLX:其他支付解决方案成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员国家:美国2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:云解决方案成员国家:美国2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员国家:美国DLX:促销解决方案成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员国家:美国DLX:检查成员2020-01-012020-12-310000027996国家:美国2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员美国-GAAP:非UsMember2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:云解决方案成员美国-GAAP:非UsMember2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:非UsMemberDLX:促销解决方案成员2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:非UsMemberDLX:检查成员2020-01-012020-12-310000027996美国-GAAP:非UsMember2020-01-012020-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员国家:美国2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:云解决方案成员国家:美国2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员国家:美国DLX:促销解决方案成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员国家:美国DLX:检查成员2019-01-012019-12-310000027996国家:美国2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员美国-GAAP:非UsMember2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:云解决方案成员美国-GAAP:非UsMember2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:非UsMemberDLX:促销解决方案成员2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:非UsMemberDLX:检查成员2019-01-012019-12-310000027996美国-GAAP:非UsMember2019-01-012019-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员国家:美国2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:云解决方案成员国家:美国2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员国家:美国DLX:促销解决方案成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员国家:美国DLX:检查成员2018-01-012018-12-310000027996国家:美国2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:Payments成员美国-GAAP:非UsMember2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员DLX:云解决方案成员美国-GAAP:非UsMember2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:非UsMemberDLX:促销解决方案成员2018-01-012018-12-310000027996US-GAAP:运营细分市场成员美国-GAAP:非UsMemberDLX:检查成员2018-01-012018-12-310000027996美国-GAAP:非UsMember2018-01-012018-12-3100000279962020-04-012020-06-3000000279962020-10-012020-12-3100000279962019-01-012019-03-3100000279962019-04-012019-06-3000000279962019-10-012019-12-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的截至本财政年度的年度报告 |
| 十二月三十一日, 2020 |
委托文件编号:1-7945
豪华公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | |
锰 | 41-0216800 |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
维多利亚街北区3680号 | 海滨评论 | 锰 | 55126-2966 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(651) 483-7111
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | DLX | 纽交所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。☑是 ☐ 不是的
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。☐ 是 ☑不是的
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。☑ 是 ☐ 不是的
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 ☑ 是 ☐ 不是的
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是 ☑不是的
注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为$。978,925,599以注册人普通股于2020年6月30日在纽约证券交易所的最后一次销售价格计算。截至2021年2月10日,注册人普通股的流通股数量为42,029,373.
引用成立为法团的文件:我们将在财政年度结束后120天内提交的最终委托书的部分内容包含在第三部分中作为参考。
豪华公司
表格10-K
截至2020年12月31日的年度
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
项目 | | 页 |
项目1.业务 | | 3 |
第1A项危险因素 | | 11 |
第1B项。未解决的员工意见 | | 21 |
项目2.属性 | | 21 |
项目3.法律诉讼 | | 21 |
项目4.矿山安全信息披露 | | 21 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | | 22 |
项目6.精选财务数据 | | 23 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | | 24 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | | 47 |
项目8.财务报表和补充数据 | | 48 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | | 102 |
第9A项。管制和程序 | | 102 |
第9B项。其他资料 | | 102 |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | | 102 |
项目11.高管薪酬 | | 103 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项 | | 103 |
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性 | | 103 |
项目14.首席会计师费用和服务 | | 103 |
项目15.证物和财务报表明细表 | | 104 |
项目16.表格10-K总结 | | 106 |
签名 | | 107 |
第一部分
105多年前,Deluxe公司开始提供支付解决方案。我们的长寿证明了我们的创新,我们与客户一起发展的能力,以及他们对我们的信任。我们已经从一家支票印刷公司转变为值得信赖的商业技术公司TM一家拥护商业的公司,因此社区蓬勃发展。我们支持数以百万计的小企业、数千家重要的金融机构和数百个世界上最大的消费品牌,同时每年处理超过2.8万亿美元的支付额。我们主要在美国运营,但我们也在加拿大、澳大利亚以及欧洲和南美的部分地区销售我们的产品和服务。
从2020年1月1日起,我们从一家“公司公司”转变为一家“产品公司”,按照产品类型重组我们的管理和报告结构。在重组的同时,我们开始报告4个业务部门的经营业绩:支付、云解决方案、促销解决方案和支票。这些细分市场提供以下产品和服务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
业务细分市场 | | 类别 | | 2020年收入的百分比 | | 描述 |
付款 | | 库房管理解决方案 | | 12.6 | % | | 密码箱、远程押金捕获、集成应收账款、付款承兑 |
| 其他支付解决方案 | | 4.2 | % | | 工资,支付,医疗支付交换,豪华支付交换,电子支票,欺诈和安全服务 |
云解决方案 | | Web和托管解决方案 | | 7.5 | % | | 网站托管和设计、数字参与、徽标设计、金融机构盈利报告、企业合并服务 |
| 数据驱动的营销解决方案 | | 6.7 | % | | 企业对企业和企业对消费者的营销解决方案 |
促销解决方案 | | 表格及其他产品 | | 17.7 | % | | 业态、配件、战略采购服务 |
| 营销和促销解决方案 | | 11.9 | % | | 广告特产、促销服装、零售包装 |
支票 | | 支票 | | 39.4 | % | | 打印的个人支票和商务支票 |
我们的愿景是成为支付和数据领域值得信赖的商业技术领导者。支付包括帮助我们的客户付款和获得付款的所有产品和服务。数据包括我们的项目和平台数据业务。要实现这一目标,我们重点关注以下关键推动因素:
•我们的客户-我们的产品和服务可供各种规模和期限的客户使用。在为所有行业的客户提供服务的同时,我们将把重点放在关键的垂直领域,包括金融机构、医疗保健、房地产/建筑和保险。此外,我们继续受益于为支票客户提供值得信赖的服务的悠久传统,这反过来又推动了有意义的现金流,这些现金流被重新部署到公司的其他领域进行投资。
•世界一流的支付和数据产品和平台-我们将继续投资,建设豪华专有的市场领先的支付和数据产品和平台,以便我们的客户能够长期在我们的平台上建立业务。
•比例尺-我们相信,我们许多服务产品的数量使我们能够提供优于竞争对手的单位成本和可靠性。我们计划继续专注于扩大我们的产品管理能力,并创建一个产品创新中心。
•经常性和再现性收入-我们的重点将继续放在提供产生经常性和重复性收入流的产品和集成平台上。
•销售和分销渠道-我们拥有广泛的市场覆盖范围,拥有数百万小型企业和消费者客户以及数千家金融机构客户。我们计划部署我们的资源,包括我们的销售队伍和各种战略伙伴关系,以经济高效地接触客户。
为了支持我们的战略,我们继续投入大量资源来建设我们的技术平台。2020年1月,我们完成了人力资本管理制度的实施。我们还完成了销售技术的第一个实施阶段,实现了客户的单一视图,从而提供了更深层次的交叉销售机会,我们将继续投资于增强销售技术,以实现持续优化。此外,我们正在投资我们的金融工具,包括企业资源规划系统。从战略上讲,我们相信这些改进将使我们能够在整个公司层面更好地评估和管理我们的业务,并使我们更容易快速整合未来的任何收购。虽然我们在新冠肺炎疫情的早期阶段削减了某些支出,但此后我们恢复了对这些倡议的投资,并计划继续实施重要的系统。
我们希望继续努力简化流程,消除重复流程,降低成本。在2020年,我们继续审查我们的房地产足迹,并宣布计划通过进一步的场地整合来降低未来的运营费用。我们在2020年关闭了24个设施,预计2021年将关闭更多设施。此外,我们计划继续发展我们的新冠肺炎后运营模式,以满足预期的客户需求和预期的业务量,并提高效率。
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。新冠肺炎大流行正在对全球社会、经济、金融市场和商业实践产生广泛、快速演变和不可预测的影响。联邦、州和外国政府已经采取措施努力遏制病毒,包括社会距离、旅行限制、边境关闭、限制公共集会、在家工作、供应链物流改革,以及对某些非必要业务的限制。为了保护员工、供应商和客户的健康和福祉,我们对员工差旅政策进行了重大修改,建议员工在家工作时关闭办公室,取消或将会议和其他销售和营销活动改为虚拟活动。新冠肺炎疫情已经并将继续影响我们的业务运营,包括我们的员工、客户、合作伙伴和社区,随着时间的推移,其持续影响的性质和程度存在很大的不确定性。请参阅管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析请见本报告第二部分第7项,就新冠肺炎对我们2020年财务业绩的影响进行进一步讨论。
新冠肺炎大流行对我们未来业务的影响程度将取决于许多我们无法可靠预测的不断变化的因素,包括大流行的严重程度和持续时间;政府、企业和个人应对大流行的行动;疫苗接种的时机和有效性;以及由此对经济活动和金融市场造成的影响。请参阅危险因素本报告第一部分第1A项中的讨论,讨论影响我们业务、财务状况、运营结果和前景的这些因素和其他风险。
我们在成为一家销售驱动型收入增长型公司方面继续取得进展。每个人都在豪华店卖东西。我们采用了全面的“One Deluxe”推向市场的方式,部署了一个统一的销售团队,全面了解我们的客户关系,目标是将最好的豪华带给每一位客户。我们的客户在其生命周期的所有阶段(从初创阶段到成熟阶段)都依赖我们的解决方案和平台(如下所示),使我们的业务部门能够相互帮助,为我们的客户提供更大的价值,并使我们的客户能够长期在我们的平台上建立他们的业务。
注:插图并不代表我们的全套产品和服务。
我们的销售和营销策略采用了多渠道、产生需求的方法。这包括我们的企业账户模式,在这种模式下,我们的销售团队直接向金融机构和主要的全球品牌销售产品。我们还通过可扩展的合作伙伴关系销售我们的产品和服务,使我们能够经济高效地接触到客户,特别是利用我们的金融机构合作伙伴关系、我们的电子商务资产和其他战略合作伙伴关系。此外,数百万名购买或重新订购我们的产品和服务的入境客户联系人提供了广泛的交叉销售机会。2020年7月,我们推出了免费的小型企业咨询服务,提供我们的专业知识来帮助企业改进营销工作、接触新客户、找到节省时间和金钱的创造性方法、导航如何发展或发展业务,或者创办新企业。剔除新冠肺炎疫情的影响,我们认为,我们在整个2020年实现了由销售驱动的季度收入增长,这让我们对进入市场的方式充满信心。
付款,包括支票
支付行业继续扩大和发展,数字支付工具和交易量在全球范围内不断增长。支付提供商面临的挑战是实现基础设施的现代化,以支持新的服务产品和确定新的收入来源,以及投资于云计算和其他数字技术,以更快地满足不断变化的客户偏好。这种变化速度给支付提供商带来了压力,要求它们进行转型和调整,以保持竞争力。
支付行业的竞争非常激烈。我们正在与众多的金融科技(金融科技)公司竞争,以及金融机构的内部能力。销量是保持成本竞争力的关键,而服务的广度对于保持与客户的相关性至关重要。我们相信我们的竞争优势是:我们可扩展的平台,我们广泛的分销渠道,无摩擦支付(即,对付款人来说是无中断的,对收款人来说是支付选择),我们的自动化应收账款管理和我们的强大品牌。我们还认为,将纸质支票转换为数字支付是一个很好的机会,我们正在通过我们的医疗支付交易所(MPX)和豪华支付交易所平台来解决这一问题。
我们的支票业务仍然是我们战略的重要组成部分。我们认为,在可预见的未来,个人和商业支票的需求将继续存在,尽管自20世纪90年代中期以来,美国开出的支票总数一直在下降。支票业务产生的现金流部分为我们的增长型投资提供资金。我们的支票计划也是我们产品和服务高性价比交叉销售的重要潜在客户来源。尽管我们看到新冠肺炎疫情的影响导致我们的支票数量有所下降,但我们不认为这场流行病导致了从支票到数字支付解决方案的重大转变,而且我们看到新的小企业成立后,商业支票出现了一些复苏。
我们的支票业务面临着来自我们传统金融机构销售渠道中另一家大型支票打印机的激烈竞争,来自个人支票和商业支票的直邮和基于互联网的销售商,来自支票打印软件供应商和某些重要的零售商。在我们的金融机构销售渠道中,定价继续具有竞争力,因为金融机构寻求保持以前的盈利水平,即使支票使用量下降。我们相信,我们的竞争优势来自于我们的设计和定制选项、我们的质量和服务、我们的客户对我们的信任以及我们强大的财务状况。
云解决方案
数据驱动型营销-随着企业之间为瞄准和吸引新客户和现有客户而展开的竞争日益激烈,数据驱动营销的使用不断增加和发展。该行业的竞争非常激烈,数据解决方案领域的各式各样的公司,包括广告公司、营销技术公司、数据聚合器和经纪人以及源数据提供商。适应新技术是该行业的一项关键挑战,招聘和留住合适的人才也是如此。我们看到新冠肺炎大流行导致数据驱动的营销收入减少,因为客户因为由此带来的经济不确定性而暂停了营销活动。我们无法预测这项业务的恢复速度,但我们正在适应客户不断变化的需求,并扩大我们的产品,以提供更广泛的服务。
我们相信,我们在这个市场有巨大的增长机会。我们打算简化和整合我们在这个市场上运营的独立业务,将我们在整个公司处理的大量数据货币化,投资于人工智能和机器学习等技术,并整合我们的数据基础设施以降低成本。我们还相信,我们的绩效工资产品为我们提供了竞争优势。
Web和托管解决方案-网络托管服务市场竞争激烈,商品化。因此,要在这一领域竞争,需要在产品开发和客户获取上投入大量资金,而增值服务使竞争脱颖而出。我们的托管软件即服务(SaaS)解决方案(包括搜索、社交和电子邮件营销、徽标设计和业务合并服务)的市场也很大、充满活力且竞争激烈,拥有占主导地位的集成参与者和利基提供商。我们相信,我们的服务产品很容易在网上找到,它们使用简单,价格也很有竞争力。我们还相信,随着我们优化我们的解决方案套件以提供更集成的产品,我们将在这些市场上更好地竞争。
促销解决方案
商业表格和某些配件的市场几年来一直在下滑,因为持续的技术进步为企业提供了执行和记录商业交易的替代手段。电子签名接受度的提高也是导致印刷品整体下降的原因之一。2020年,促销产品的需求受到新冠肺炎疫情的严重影响,因为企业减少了广告和营销支出,以应对整体经济下滑以及客户和政府对疫情的反应。我们预计,随着整体经济的复苏,对促销产品的需求将会改善。
商业形式和促销产品市场竞争激烈,高度分散。目前和潜在的竞争对手包括传统店面打印公司、办公超市、批发打印机、在线打印公司、小型企业产品经销商以及定制服装和礼品供应商。我们相信,我们的竞争优势包括我们的多渠道经验、易用性、我们深厚的货源和我们的品牌商品。我们还相信,通过扩大我们的产品系列并推动物理和数字解决方案的集成,我们将把这一细分市场转变为能够快速响应市场机遇并将我们与竞争对手区分开来的技术驱动型业务。
我们继续专注于通过提供优质的服务和质量来改善客户体验,同时提高我们的生产率和降低我们的成本。我们通过将精益运营原则嵌入到我们的流程中来实现这一点,同时强调持续改进的文化。我们采用共享服务方法,使我们的企业能够利用共享设施来优化容量利用率并提高运营水平。我们继续通过更有效地利用我们的资产和技术以及使员工更好地利用他们的能力和才华来降低成本。
我们继续赞助包含环境友好做法的可持续发展倡议。我们与促进可持续商业实践的供应商保持一致,我们寻求机会消除浪费的材料,缩短循环时间,使用更环保的材料,并减少送往垃圾填埋场的固体废物。我们超过90%的支票和表格纸是从森林管理委员会认证的供应商工厂购买的,我们的某些支票设计是由再生纸制成的,我们在大多数地点都使用环保的清洁用品。2019年,我们推出了豪华环保的Smart Check®检查使用环保材料和植物性墨水的配置。此外,我们在过去几年的可持续发展倡议侧重于减少水、电和天然气的消耗,并提高我们的交通效率。
我们网络和系统的安全和不间断运行,以及驻留在我们系统上的敏感信息的处理、维护和保密,对我们的业务运营和战略至关重要。每年,我们都会处理数以亿计的记录,其中包含与个人和企业相关的数据。此外,我们的许多产品都是托管解决方案,我们在服务器上为客户存储的数据量一直在增加,包括个人、重要业务和其他潜在敏感信息。像我们这样以技术为基础的组织很容易受到旨在利用网络和系统应用程序或弱点的定向攻击。成功的网络攻击可能导致敏感业务和个人信息及数据的泄露或滥用,导致我们的运营中断,损害我们的声誉,并阻止客户和消费者订购我们的产品和服务。它还可能导致诉讼、终止客户合同、政府调查和/或执法行动。
我们有一个基于风险的信息/网络安全保护计划,致力于保护我们的数据和解决方案。我们采用了防御性的纵深策略,利用安全层的概念和CIA(机密、完整性和可用性)三合会模型。我们的信息安全计划由我们的首席信息安全官和信息安全部门领导,他们制定了管理安全风险的政策、标准和战略。
我们有一个企业风险管理指导委员会,由我们的保证和风险咨询服务组、我们的首席财务官和首席行政官领导,参与的有我们的行政领导团队和高级员工,包括我们的首席信息官、首席战略官、首席合规官、首席信息安全官和事业部总裁。该委员会评估和监控我们的主要企业风险,包括网络安全,并向我们的董事会提供季度更新。我们的首席信息安全官还定期向我们的董事会提供最新情况。
在发现网络安全事件时,我们有网络安全事件响应团队和事件和危机响应计划,以确保与我们的行政领导团队沟通,并协调对任何事件的响应。我们的首席执行官、首席财务官、总法律顾问、首席信息安全官和首席合规官负责评估此类事件的重要性,确保发生任何必要的通知或沟通,并决定是否应在披露有关重大网络安全事件的信息之前禁止内部人士交易我们的普通股。
有关与数据安全相关的风险的更多信息,请参见项目1A“操作风险-涉及我们客户、员工或业务合作伙伴机密信息的安全漏洞、计算机恶意软件或其他网络攻击可能会严重损害我们的声誉,使我们受到诉讼和执法行动,并严重损害我们的业务和运营结果。."
我们生产主要产品所用的主要材料是纸张、塑料、油墨、瓦楞包装和印版材料,我们从各种来源采购这些材料。我们还购买第三方生产的库存商业表格和促销服装。我们相信,我们将能够从现有的或替代的供应商那里获得充足的材料供应。
我们已经与第三方供应商签订了交付服务和信息技术服务的协议,包括电信、网络服务器和交易处理服务。我们还依赖第三方提供用于维护我们专有和非专有数据库的部分数据,包括来自国家信用局和其他数据经纪人的信用和非信用数据。我们相信,如果我们的一个或多个服务提供商未能履行承诺,我们将能够获得替代供应来源。
我们最有价值的资产是我们的员工所有者。截至2020年12月31日,我们拥有6185名员工。我们团队中大约98%是全职员工,其中65%代表在生产、加工或呼叫中心职能部门工作的非豁免角色。我们在美国雇佣了5487名员工,在加拿大雇佣了586名员工,在澳大利亚和欧洲雇佣了112名员工。我们为我们积极向上、富有成效的员工关系的悠久历史感到自豪。我们的员工目前都没有工会代表。
作为值得信赖的商业技术,我们继续取得成功的基础TM公司的核心是我们吸引和留住不同的、杰出的和积极进取的人才的能力。我们通过提供包容、多样性、公平、发展、机会和赋权的文化来实现这一目标。
以结果为导向、以社区为中心、协作文化
我们专注于创造一种环境,让我们的员工所有者(也被称为豪华员工)感到受到尊重和重视,并在这种环境中他们能够充分发挥自己的潜力。为此,我们的One Deluxe战略的一个重要组成部分是所有北美员工都拥有公司股票。该公司的传统还反映了社区支持和志愿服务的根深蒂固,这反映在我们的宗旨声明中:“商业冠军,社区繁荣。”此外,我们的价值观侧重于交付结果:
•我们把客户放在第一位。
•我们赢得信任。
•我们创造的是下一步。
•我们为股东送货。
•我们是一个干劲十足的团队。
为了继续改善我们的文化和工作,我们在组织的各个层面提供各种主题的学习和发展,包括包容性、多样性和公平性(ID&E)、领导力发展和指导。我们还努力确保我们不断收到实时反馈,并通过变更脉冲检查、调查、高级领导论坛和员工资源小组继续专注于透明的沟通渠道。在2020年间,我们获得了伟大工作场所协会颁发的最佳工作场所认证。
包容性、多样性和公平性
我们在员工、客户、合作伙伴和股东中接纳ID&E,重视他们独特的背景、经验、想法和人才。我们的使命是赋予所有员工充分真实的自我,让他们像一个豪华的人一样工作,并营造一个反映我们所服务的多样化社区的环境。我们努力培养一种文化和愿景,以支持和提高我们在各个层面招聘、培养和留住不同人才的能力。我们向我们的客户、合作伙伴和股东提供有关我们的ID&E计划以及我们在所服务社区内支持社会正义的活动的信息。此外,我们专注于在整个业务中推进我们的ID&E计划,其中包括创建了一个ID&E理事会,该理事会由我们的首席通信和人力资源官和我们的首席收入官发起。该理事会由多个职能和业务部门的员工所有者组成。未来两年的首要任务包括实施全面的ID&E学习和发展计划,以提高认识并推动包容性行为,通过招聘、指导和指导进一步发展我们的多元化渠道,以及建立目标和衡量标准以确保进展。
截至2020年12月31日,我们的员工总数约为55%为女性,43%为男性。我们在美国的团队成员由大约58%的白人,14%的黑人或非裔美国人,10%的亚裔美国人和10%的西班牙裔或拉丁裔组成。
健康、健康和安全
创造一种让所有员工-老板都感到得到支持和重视的文化,这对我们的One Deluxe战略至关重要。正在进行的新冠肺炎大流行带来了独特的挑战,我们继续发展我们的计划,以支持豪华车的健康、安全和整体福祉。
为了应对新冠肺炎疫情,我们对运营环境进行了重大改变,以帮助员工和所有者保持高效和安全。在其他方面,我们近一半的员工-业主继续在家工作,我们已经为继续进行必要的现场工作的员工实施了额外的安全措施。我们还重新配置了工厂车间和其他人员区域,以确保在我们设施的高密度区域有足够的距离,我们安装了有机玻璃护盾,实施了修改后的培训计划,以满足距离要求,大大限制了访客进入,增加了虚拟会议,并调整了班次,以帮助实现物理距离。最后,我们继续提供具有竞争力的福利方案,重点是促进工作/生活融合。
社区参与
我们的员工-业主相信联系的力量、活动的力量和回馈我们服务的社区的力量。这就是为什么我们创建了多项倡议,重点支持我们的社区,无论是在资金上,还是在时间和人才上。要吸引和留住最优秀的员工,投资和参与是必不可少的。
从历史上看,我们的一些产品和服务经历了季节性趋势。例如,由于假日季节,假日卡和零售包装销售以及来自搜索和电子邮件营销服务的收入通常在今年第四季度表现强劲。税单的销售在今年第一季度和第四季度更强劲,从历史上看,直接面向消费者的支票销售在今年第一季度一直更强劲。此外,受客户营销活动周期的影响,我们的收入可能会出现一些波动。
我们受到许多国际、联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规影响着我们在多个领域的业务活动,包括但不限于劳工、广告、税收、数据隐私和安全、数字内容、消费者报告、消费者保护、在线支付服务、房地产、电子商务、知识产权、医疗保健、环境事务以及工作场所的健康和安全。为了应对新冠肺炎大流行,地方、州、国家和国际政府以及卫生当局建立了无数新的法律、规则、法规和秩序。这些紧急法令发展迅速,有时会在24小时内生效。遵守现有和新的法律法规的复杂性是重大的,监管机构可能随时采取新的法律或法规。
我们相信,我们的业务基本上符合所有适用的法律和法规。有关政府监管对我们业务影响的更具体信息,请参阅项目1A,“法律和合规风险-政府监管在不断演变,可能会限制或损害我们的业务。他说:“我们相信,在未来一年,遵守政府规定对我们的资本开支和收益的影响,与2020年不会有太大不同。
我们会在以电子方式向证券交易委员会提交或提交这些项目后,尽快通过我们的投资者关系网站www.deluxe.com/Investor-Relationship、Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act)第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修订版,在合理可行的范围内尽快提供这些报告。这些报告也可以通过SEC网站sec.gov访问。
本报告的印刷本可免费获得,方法是:致电6517871068,向豪华公司投资者关系部发送书面请求,请注意明尼苏达州圣保罗邮政信箱64235号,邮编55164-0235.或发送电子邮件请求至InvestorRelationship@deluxe.com。
欲了解更多有关Deluxe公司的信息,请访问www.deluxe.com、facebook.com/deluxecorp和twitter.com/deluxe。
我们已经通过了适用于我们所有员工和董事会的商业道德准则。商业道德准则可在我们的投资者关系网站www.deluxe.com/Investors-relationship上获得,也可以通过书面要求免费获取,请注意:Deluxe Corporation,P.O.Box 64235,St.Paul,Minnesota 55164-0235.对“商业道德守则”的任何更改或豁免都将在我们的网站上公布。此外,我们的公司治理准则以及董事会的审计委员会、薪酬委员会、公司治理委员会和财务委员会的章程可以在我们的网站www.deluxe.com/investor-relations/corporate-governance,上查阅,也可以根据书面要求查阅。
我们的执行官员每年都是由董事会选举产生的。以下是我们的高级管理人员及其职位的总结。
| | | | | | | | | | | |
名字 | 年龄 | 目前位置 | 自那以后的执行主任 |
巴里·麦卡锡 | 57 | 总裁兼首席执行官 | 2018 |
基思·布什 | 50 | 高级副总裁兼首席财务官 | 2017 |
小加里·卡佩斯(Garry Capers,Jr.) | 44 | 云解决方案事业部高级副总裁 | 2019 |
杰弗里·科特 | 53 | 高级副总裁、首席行政官兼总法律顾问 | 2018 |
简·埃利奥特 | 54 | 高级副总裁兼首席沟通和人力资源官 | 2019 |
特蕾西·恩格尔哈特 | 56 | Checks高级副总裁、事业部总裁 | 2012 |
皮特·戈迪奇 | 56 | 高级副总裁兼运营总监 | 2008 |
迈克尔·马修斯 | 48 | 高级副总裁兼首席信息官 | 2013 |
阿曼达·帕里利 | 42 | 战略、转型和业务发展高级副总裁 | 2019 |
迈克尔·里德 | 49 | 支付事业部高级副总裁、事业部总裁 | 2019 |
托马斯·里奇奥 | 47 | 促销解决方案事业部高级副总裁 | 2019 |
克里斯托弗·托马斯 | 52 | 高级副总裁兼首席营收官 | 2019 |
巴里·麦卡锡2018年11月加入我们,担任总裁兼首席执行官。在加入我们之前,McCarthy先生担任过多个高级管理职位,最近的一次是在2014年11月至2018年11月,担任网络和安全解决方案执行副总裁兼负责人,该解决方案是金融服务公司第一数据公司(First Data Corporation)的一个部门。
基思·布什 2017年3月加入我们,担任高级副总裁兼首席财务官。在加入我们之前,布什先生在2016年7月至2017年3月期间担任个体户顾问。从2009年6月到2016年7月,布什先生担任美国航空公司财务高级副总裁。
小加里·卡佩斯(Garry Capers,Jr.)于2019年9月加入我们,担任云解决方案事业部高级副总裁。在加入我们之前,Capers先生于2017年1月至2019年9月受雇于人力资源管理软件和服务提供商Automatic Data Processing,Inc.,最近担任全国客户服务综合外包服务和运营高级副总裁兼总经理。在此之前,Capers先生于2014年1月至2017年1月在全球数据、分析和技术公司Equifax Inc.担任过多个职位,包括NACS营销服务部总经理。
杰弗里·科特2019年1月被任命为首席行政官。科特先生于2018年6月加入我们,担任高级副总裁兼总法律顾问。在加入我们之前,科特先生于2017年9月至2018年6月担任清洁产品和解决方案提供商Tennant Company的高级副总裁兼总法律顾问。2008年6月至2017年4月,科特先生担任品牌制服和设施服务项目提供商G&K Services,Inc.的副总裁兼总法律顾问。
简·埃利奥特2019年4月加入我们,担任高级副总裁兼首席人力资源官,并于2020年6月被任命为首席公关和人力资源官。在加入我们之前,埃利奥特女士受雇于金融技术服务提供商Global Payments Inc.,2016年1月至2018年3月担任执行副总裁兼首席行政官,2013年11月至2016年1月担任执行副总裁兼幕僚长。
特蕾西·恩格尔哈特2019年10月被任命为Checks高级副总裁、事业部总裁。2017年3月至2019年10月,恩格尔哈特女士担任Direct-to-Consumer高级副总裁,2012年7月至2017年3月,她担任Direct-to-Consumer副总裁。
皮特·戈迪奇2019年10月被任命为高级副总裁兼运营总监。2019年1月至2019年10月,戈迪奇先生担任金融服务高级副总裁,2011年3月至2019年1月,他担任履行高级副总裁。
迈克尔·马修斯2017年3月被任命为高级副总裁兼首席信息官。马修斯先生于2013年5月加入我们,担任副总裁兼首席信息官。
阿曼达·帕里利2019年10月被任命为新业务开发和战略高级副总裁,2020年6月,她在职责中增加了转型。Parrilli女士于2019年2月加入我们,担任战略副总裁。在加入我们之前,Parrilli女士于2014年7月至2019年2月在家得宝(Home Depot,Inc.)担任过多个职位,包括服务销售线索生成部高级总监、家居装饰商战略总监和战略业务发展总监。
迈克尔·里德2019年11月加入我们,担任支付事业部高级副总裁。在加入我们之前,Reed先生于2018年9月至2019年11月在伦敦担任巴克莱银行(Barclays Bank Plc)全球支付和产品部董事总经理。2015年1月至2018年8月,Reed先生在美银美林商业服务(欧洲)有限公司(BofA Merrill Lynch Merchant Services(Europe)Limited)担任董事总经理,该公司是美国银行商业服务有限责任公司(Bank of America Merchant Services,LLC)的欧洲子公司。
托马斯·里奇奥2019年9月加入我们,担任促销解决方案事业部高级副总裁。在加入我们之前,Riccio先生受雇于业务服务和用品提供商Office Depot,Inc.,于2017年7月至2019年7月担任业务解决方案事业部高级副总裁,并于2013年12月至2017年7月担任业务解决方案事业部销售和战略计划副总裁。
克里斯托弗·托马斯2019年7月加入我们,担任高级副总裁兼首席营收官。在加入我们之前,Thomas先生于2017年4月至2019年7月担任信息技术解决方案提供商DXC科技公司解决方案和商业职能高级副总裁。2014年9月至2017年4月,Thomas先生担任全球科技公司惠普公司负责解决方案和销售支持的高级副总裁。
我们的业务经常遇到和应对风险,其中许多风险可能导致我们未来的结果与我们目前预期的大不相同。这些风险包括但不限于以下所列的主要因素以及本10-K表格年度报告中列出的其他事项。我们已经披露了目前已知的所有重大风险。我们还面临影响其他许多公司的普遍风险和不确定因素,包括整体经济、行业和市场状况。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能对我们产生不利影响。在投资我们的普通股之前,您应该仔细考虑所有这些风险和不确定性。
新冠肺炎疫情的影响已经并将继续对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
新冠肺炎疫情从2020年第一季度末开始影响我们的运营。收入损失的影响主要影响到我们的促销解决方案、支票和云解决方案部门,今年晚些时候,由于疫情的影响,我们的支付部门在新客户实施方面遇到了延迟。这场大流行的波及面极广,因此很难预测我们的业务和运营在较长期内将受到怎样的影响。根据各种州和联邦的命令,我们能够将我们的部分业务指定为“必不可少的”。因此,我们的许多设施在政府强制关闭期间仍然开放。我们成功启动了我们的业务连续性计划,以确保不间断的运营和服务,同时确保我们的设施对员工、客户和社区的安全。根据这项计划,有能力在家工作的员工继续这样做,这带来了额外的网络安全和数据安全风险。我们的某些设施仍然关闭。我们可能会在必要时关闭额外的设施,以保护我们员工的健康,因为我们的供应链运行中断或对我们的产品和服务的需求长期下降。如果有必要关闭额外的设施以保护员工的健康,我们有能力在各种设施之间转移工作。
由于当前经济环境对小企业影响显著,我们正在密切关注小企业倒闭和破产的广度和深度、小企业乐观程度的变化、对中小企业的贷款和信贷市场的总体运行、政府刺激和其他经济计划的实施、消费者失业水平和消费支出模式的变化。我们无法预测这些因素改善的速度,也无法预测经济长期低迷对我们的业务、财务状况和/或经营结果的影响。
在应对疫情的过程中,我们还招致并可能继续招致额外成本,包括但不限于实施允许社会距离的运营变革所产生的成本、与大流行期间不工作的员工相关的成本、向在现场工作的员工提供的英雄工资溢价、按要求支付的加班费以及与我们设施的额外清洁和消毒相关的成本。此外,为了应对这一大流行,地方、州、国家和国际政府以及卫生当局制定了无数新的法律、规则、条例和命令。这些
紧急法令发展迅速,有时会在24小时内生效。遵守新冠肺炎具体规定的复杂性是显著的。
所有这些情况都会对我们的流动性产生负面影响。为了在疫情爆发之初增强我们的流动性,我们在2020年3月从11.5亿美元的循环信贷安排中额外提取了2.38亿美元。我们随后偿还了从信贷安排中提取的3.0亿美元。此外,我们暂停了股票回购计划,并采取了额外的措施,以减少可自由支配的支出和其他支出,以适应收入的下降。这些措施包括所有受薪员工的临时减薪,包括我们的领导班子和董事会,项目延误,休假和其他行动。我们还按照冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE)的允许,推迟了美国联邦工资税的支付。我们继续密切关注情况,包括对我们的运营、供应商、客户、行业和劳动力的影响。如果情况恶化,我们可能会实施进一步的措施,以提供额外的财务灵活性,并改善我们的现金状况和流动性,包括在我们的循环信贷安排下的额外借款。
如果对我们的产品和服务的需求进一步恶化或在较长期内没有恢复到正常水平,我们可能需要采取进一步的行动来改善我们的现金状况,包括但不限于,进一步实施员工休假和/或裁员,或放弃资本支出和其他可自由支配的费用。此外,我们的股息每季度由董事会批准,因此可能会发生变化。
围绕新冠肺炎的情况仍然不稳定,病毒影响美国和我们开展业务的其他国家的活动水平的时间越长,对我们的运营结果、财务状况和/或流动性产生实质性影响的可能性就越大。因此,我们不能合理地肯定地估计大流行未来可能对我们的业务结果、财务状况和/或流动性产生的影响。新冠肺炎疫情对我们业务的影响程度取决于未来的事态发展,其中许多事态发展是我们无法控制的,例如:疫情的严重程度和持续时间
这些因素包括:流感大流行、政府、企业和个人应对大流行的行动;疫苗接种的时机和有效性;以及由此对经济活动和金融市场的影响。我们可能还没有体验到大流行的全部影响或由此对我们客户造成的影响。随着宏观经济状况的改善,我们的收入可能不会立即恢复,可能需要新的业务组建和/或扩大对现有客户的销售。
在完成2020年期间的资产减值分析时,我们被要求使用当时可用的最佳信息做出假设,包括我们的报告单位在宣布大流行之前和之后的表现以及可用的经济预测。如果我们的假设与实际事件有实质性的负面差异,我们可能需要记录额外的资产减值费用。
新冠肺炎大流行的其他目前无法预见的连锁影响可能会大幅增加我们的成本,对我们的收入产生负面影响,并对我们的运营结果和流动性产生不利影响,可能会在很大程度上造成影响。我们无法预测任何此类影响的严重程度或持续时间。新冠肺炎疫情可能会导致下文描述的许多其他风险加剧,包括但不限于与我们的战略成功、吸引和留住客户的能力、竞争、支票和商业表格的递减率、降低成本的能力、网络安全漏洞的风险、我们的网站运营或信息技术系统中断、第三方提供商的执行能力以及潜在的诉讼有关的风险。本报告第二部分第8项“合并财务报表附注”中的“附注20:风险和不确定因素”在标题“附注20:风险和不确定因素”下阐述了新冠肺炎对我们编制合并财务报表的相关影响。
如果我们的长期增长战略不成功,我们的业务和财务业绩将受到不利影响。
我们的愿景是成为支付和数据领域值得信赖的商业技术领导者。有关我们的战略及其相关关键推动因素的更多信息,请参阅本报告第一部分第1项中关于我们的“一个豪华”战略的讨论。我们可能无法实现我们的长期目标,对我们业务的投资可能无法像预期的那样影响我们的财务业绩。我们的战略计划可能达不到我们的预期,原因有很多,其中包括:
•我们未能转型为以销售为导向的组织;
•我们未能实现盈利的收入增长;
•我们无法获得新客户,无法留住现有客户,无法向现有客户和新客户销售更多产品和服务;
•我们未能充分实施销售技术,使我们的客户能够获得单一的视图;
•我们无法对我们的技术基础设施、我们的数字服务产品和其他关键资产进行改进,以提高效率、增强我们的竞争优势和扩大我们的运营规模;
•我们没有开发新的产品和服务;
•我们未能有效地管理我们业务和运营的增长、不断扩大的复杂性和变化速度;
•我们无法有效地运营、整合或利用我们收购的业务;
•我们的数字服务和产品未能获得客户的广泛接受;
•我们无法宣传、强化和保护我们的品牌;
•我们未能吸引和留住技术人才来执行我们的战略和维持我们的增长;
•我们的业务、市场、行业或竞争格局出现意想不到的变化;以及
•一般经济状况。
我们不能保证我们的战略在短期或长期内都会成功,不能保证它会为我们的投资带来正回报,也不能保证它不会大幅降低我们的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)利润率。如果我们的战略不成功,或者如果市场认为我们的战略不成功,我们的声誉和品牌可能会受到损害。
如果我们不能以具有成本效益的方式吸引和留住客户,或者不能有效地运营多渠道客户体验,我们的业务和运营结果将受到不利影响。
我们的成功取决于我们以经济高效的方式吸引新客户和回头客的能力。我们使用多种方法来推广我们的产品和服务,包括直销队伍、合作伙伴推荐、电子邮件营销、从在线搜索引擎购买的搜索结果、直邮广告、广播媒体、广告横幅、社交媒体和其他在线链接。其中某些方法可能会变得不那么有效或更昂贵。例如,我们对直接邮件广告的响应率已经下降了一段时间,互联网搜索引擎可能会修改他们的算法或提高购买搜索结果的价格,或者某些合作伙伴推荐可能会下降。我们不断评估和修改我们的营销和销售努力,以实现最有效的促销方法组合。竞争压力可能会抑制我们在产品和服务价格中反映成本增加的能力,和/或新的营销策略可能不会成功。这两种情况中的任何一种都会对我们的竞争能力产生不利影响,我们的运营结果也会受到不利影响。此外,当我们的Check Supply合同到期时,客户可以与我们重新谈判他们的合同或考虑更换供应商。如果不能实现有利的合同续签和/或无法获得新的支票供应客户,将导致收入下降。
此外,我们认为,为了吸引和留住客户,我们必须保持相关的多渠道体验。客户希望能够选择他们的订购方式,无论是通过邮件、计算机、电话还是移动设备。虽然我们不断地进行投资以更新我们的技术,但我们无法预测这些投资的成功。多渠道营销正在迅速发展,我们必须跟上客户不断变化的期望和竞争对手的新发展。如果我们不能及时改进面向客户的技术,或者我们的面向客户的技术不能按设计发挥作用,我们可能会发现吸引新游客和回头客的难度越来越大,这将导致收入减少。
我们面临着来自其他企业的激烈竞争,我们预计竞争将继续加剧。
支付行业的竞争非常激烈。我们正在与众多的金融科技(金融科技)公司竞争,以及金融机构的内部能力。销量是保持成本竞争力的关键,而服务的广度是保持与客户相关的关键。此外,尽管我们是美国领先的支票打印机,但我们在支付行业的支票打印部分面临着相当大的竞争。除了来自支付数字化的竞争外,我们还面临着来自传统金融机构销售渠道中另一家大型支票打印机的激烈竞争,来自个人支票和商业支票的直邮和基于互联网的销售商,来自支票打印软件供应商和某些重要的零售商。在我们的金融机构销售渠道中,定价继续具有竞争力,因为金融机构寻求保持以前的盈利水平,即使支票使用量下降。
在我们的云解决方案细分市场中,虚拟主机服务市场竞争激烈且商品化。因此,要在这一领域竞争,需要在产品开发和客户获取上投入大量资金,而增值服务使竞争脱颖而出。我们的托管软件即服务(SaaS)解决方案(包括搜索、社交和电子邮件营销以及徽标设计和业务合并服务)的市场规模也很大、充满活力且竞争激烈,拥有占主导地位的集成参与者以及利基提供商。对我们的数据驱动型营销服务的竞争也很激烈,数据解决方案领域的各式各样的公司,包括广告公司、营销技术公司、数据聚合器和经纪人以及源数据提供商。适应新技术是这一行业的关键挑战,招聘和留住合适的人才也是如此。
在我们的促销解决方案细分市场中,商业形式和促销产品市场竞争激烈且高度分散。目前和潜在的竞争对手包括传统店面打印公司、办公超市、批发打印机、在线打印公司、小型企业产品经销商以及定制服装和礼品供应商。随着新的互联网业务的推出,在线供应商的竞争格局继续具有挑战性。
我们不能保证我们将能够有效地与当前和未来的竞争对手竞争。我们的竞争对手可能会开发出更好的产品或技术,并可能更快地适应新技术或新兴技术以及客户需求的变化。持续的竞争可能导致降价、利润率下降和/或客户流失,所有这些都将对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
如果我们不能及时和具有成本效益地适应技术的变化,我们维持和发展业务的能力可能会受到不利影响。
我们提供的许多产品和服务的市场特点是不断变化和创新。采用新技术的竞争性产品和服务的引入、行业标准的演变或更具吸引力的产品或服务的引入,包括支付的数字化,可能会使我们的部分或全部产品和服务变得不那么可取,甚至过时。这些潜在的变化被我们面临的激烈竞争放大了。要取得成功,我们以科技为本的产品和服务必须跟上科技发展和不断发展的行业标准,迎合客户日新月异和日益复杂的需要,并获得市场接纳。此外,我们必须将我们的服务产品与我们的竞争对手以及我们客户的内部能力区分开来。如果我们不能及时开发满足不断变化的需求的产品和服务,我们可能会失去现有和潜在的客户。此外,我们必须继续发展我们的技能、工具和能力,以利用现有的和新兴的技术,这需要我们招致巨大的成本。上述风险中的任何一项都可能对我们的业务和经营结果造成损害。
我们面临着过去和未来收购的成功和整合方面的不确定性,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
在过去的几年里,我们完成了许多收购。我们最近收购的详细情况可以在本报告第二部分第8项中综合财务报表附注的“附注6:收购”的标题下找到。这些收购扩展了我们的产品和服务范围,包括财务管理和网络服务。此外,我们收购了几家小企业分销商的业务,目的是增加我们企业客户和经销商渠道的收入。任何收购的整合都涉及许多风险,其中包括:
•在吸收业务、产品和服务方面遇到困难和(或)延误,包括有效增加收入和确保建立强有力的信息安全和控制系统;
•未能实现预期的协同效应和节约,或未能持续达到预期的盈利水平;
•转移管理层对其他业务关注的注意力,以及跨扩展和新行业管理日益多样化的产品和服务的风险;
•意想不到的整合成本;
•难以维持控制、程序和政策,特别是当被收购的企业是非上市公司,并且可能没有在这些领域采用上市公司所要求的同样严格的规定时;
•我们的客户或被收购企业的客户决定暂时或永久寻找替代供应商;
•难以将收购的业务融入我们的企业文化;
•合规性和其他复杂性增加;
•在尽职调查过程中未发现的不明问题,包括产品或服务质量问题、知识产权问题以及税收或法律意外情况;
•未能解决传统总代理商帐户保护权限问题;以及
•关键员工流失。
这些因素中的一个或多个可能会影响我们成功运营、整合或利用收购的能力,并可能对我们的运营结果产生负面影响。
我们已经表示,随着时间的推移,我们计划通过有战略目标的收购来补充销售驱动的收入增长。与寻找合适的业务、技术或服务进行收购相关的时间和费用可能会扰乱我们正在进行的业务,并可能分散管理层的注意力。我们无法预测是否能找到合适的收购候选者或以可接受的条款收购,或者任何收购的产品、技术或业务是否会对我们的收入或收益做出任何实质性的贡献。我们可能需要为更大规模的收购寻求融资,这将增加我们的债务负担,而且可能无法以对我们有利的条款获得。此外,收购可能导致额外的或有负债、额外的摊销费用和/或未来与收购的无形资产和商誉相关的非现金资产减值费用,因此可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
支票和表格的使用量正在下降,我们可能无法用盈利的收入增长来抵消这一下降。
支票仍然是我们业务的重要组成部分,在2020年占我们综合收入的39.4%。我们销售用于个人和商业用途的支票,并相信在可预见的未来,个人和商业支票的需求将继续存在,尽管自20世纪90年代中期以来,美国开出的支票总数一直在下降。根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve)2020年10月发布的最新信息,2015年至2018年期间,签发的支票总数平均每年下降8.4%,而2012年至2015年期间平均每年下降3.4%。我们预计,由于支付的数字化,包括借记卡、信用卡、直接存款、电汇和其他支付解决方案,如贝宝(PayPal),开出的支票数量将继续下降®,Apple Pay®,广场®,Zelle® 和 文莫®。此外,RTP® 由Clearing House Payments Company LLC运营的系统是一种实时支付系统,目前覆盖了超过50%的美国银行账户。2019年8月,美国联邦储备委员会(Federal Reserve)宣布,计划开发自己的实时支付系统FedNowSM,预计将于2023年或2024年发射。
数字支付将在多大程度上取代支票,无论是由于立法发展、支付系统的变化、个人偏好还是其他原因,都无法确切预测。更多地使用替代支付方式,或者我们无法成功地用其他收入来源抵消支票使用量的长期下降,将对我们的业务、现金流和运营结果产生不利影响。
商业形式的使用也一直在下降。持续的技术进步,包括个人电脑、打印机和移动设备更低的价格和更高的性能,为小型企业客户提供了执行和记录商业交易的替代手段。此外,电子交易系统、现成的商业软件应用程序、基于网络的解决方案和移动应用程序的设计都是为了取代预先打印的商业表格。电子签名接受度的提高也是印刷产品整体长期下降的原因之一。很难预测这些替代产品和服务将以多快的速度取代标准化的商业形式。如果小企业的喜好变化很快,而我们无法开发具有可比营业利润率的新产品和服务,我们的经营业绩将受到不利影响。
我们可能不会成功地推广和加强我们的品牌,这可能会阻碍我们获得客户和增加收入。
我们业务的成功取决于我们吸引新客户和回头客的能力。因此,豪华品牌的推广和壮大对我们战略的实施起着至关重要的作用。我们认为,品牌认知度的重要性对于我们提供的各种服务的成功尤为重要,因为这些服务的竞争程度很高。客户对我们品牌的认知,以及我们品牌的感知价值,在很大程度上取决于我们营销努力的成功,以及我们提供一致、高质量客户体验的能力。过去,由于之前的收购,我们有许多品牌与我们的产品和服务联系在一起。将我们的品牌统一起来,作为一个豪华酒店运营,是我们一个豪华酒店战略的重要组成部分。2020年2月,我们推出了新的豪华品牌。我们不能保证我们的品牌战略会成功,也不能保证我们的投资会带来正回报。
为了推广我们的品牌,我们已经并将继续承担与广告和其他营销活动相关的费用。我们不能保证这些努力会成功,也不能保证我们的收入会以与我们的营销支出相称的水平增长。此外,负面宣传,不论是否合理,都有可能对我们的业务造成负面影响。我们目前与电视名人泰·彭宁顿(Ty Pennington)达成了协议,他出现在我们的网络连续剧中,小企业革命。如果彭宁顿先生、其他业务合作伙伴或关键员工成为负面新闻报道或负面宣传的对象,我们的声誉可能会受损,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们品牌推广战略的一个组成部分是建立在我们与客户的信任关系上,我们相信这可以通过提供高质量的客户体验来实现。我们已经并将继续投资于网站开发、设计和技术,以及客户服务和生产运营方面的资源。我们提供高质量客户体验的能力还取决于外部因素,包括我们的供应商、电信提供商和第三方运营商的可靠性和性能。我们的品牌价值还取决于我们以符合预期的方式保护和使用客户数据的能力。如果安全事件导致未经授权泄露客户的敏感数据,可能会严重损害我们的声誉。如果我们的品牌推广活动未能达到我们的期望,或者我们因任何原因未能提供高质量的客户体验,都可能对我们吸引新客户和维持客户关系的能力产生不利影响,这将对我们的业务和运营结果造成不利影响。
我们降低成本的举措可能不会成功。
激烈的竞争、支票和业务形式使用的长期下降以及Web服务的商品化迫使我们不断提高运营效率,以保持或提高盈利能力。降低成本的举措已经需要,并将继续需要与重新设计和精简流程、整合信息技术平台、标准化技术应用、进一步加强我们的战略供应商采购安排、提高房地产利用率和为员工遣散费提供资金等项目相关的前期支出。我们不能保证我们将实现未来的成本降低,或者我们这样做不会招致意想不到的或比预期更大的支出。此外,我们可能会发现,在不中断业务、对业务增长的努力产生负面影响或降低可持续性实践的有效性的情况下,我们无法实现业务简化和/或成本降低的目标。因此,我们可能会根据业务需要选择推迟或放弃某些成本削减。如果我们不能保持竞争力,如果不能继续提高我们的运营效率,并产生足够的储蓄来为必要的投资提供资金,可能会对我们的业务产生不利影响。
涉及我们客户、员工或业务合作伙伴机密信息的安全漏洞、计算机恶意软件或其他网络攻击可能会严重损害我们的声誉,使我们面临诉讼和执法行动,并严重损害我们的业务和运营结果。
近年来,信息安全风险有所增加,部分原因是新技术的激增,互联网和基于云的活动的使用增加,以及黑客、恐怖分子和活动人士的复杂性和活动日益复杂。此外,由于收购拥有自主研发技术的公司,我们自己的信息安全风险也增加了。我们使用基于互联网的渠道收集客户的财务账户和支付信息,以及其他敏感信息,包括客户、员工、承包商、供应商和业务合作伙伴的专有业务信息和个人身份信息。每年,我们都会处理数以亿计的记录,其中包含与个人和企业相关的数据。我们还提供有助于支持我们的客户及其业务的服务,如网站和电子邮件托管。网络安全是我们的企业风险管理指导委员会确定的最大风险之一,因为像我们这样以技术为基础的组织很容易受到旨在利用网络和系统应用弱点的有针对性的攻击。
我们网络和系统的安全和不间断运行,以及驻留在我们系统上的敏感信息的处理、维护和保密,对我们的业务运营和战略至关重要。我们有一个基于风险的信息/网络安全保护计划,致力于保护我们的数据和解决方案。我们采用了防御性的纵深策略,利用安全层的概念和CIA(机密、完整性和可用性)三合会模型。计算机网络和互联网本质上容易受到未经授权的访问。意外或故意的安全漏洞可能导致未经授权访问和/或使用客户信息,包括消费者的个人身份信息,或在某些情况下,某些个人的受保护健康信息。我们的安全措施可能会被第三方操作、计算机病毒、事故、员工或承包商错误或流氓员工的渎职行为所破坏。此外,我们还依赖于一些对我们的业务至关重要的第三方,包括供应商、开发人员和合作伙伴,我们可能会授予这些第三方访问我们的客户或员工数据的权限。虽然我们对这些第三方的安全和业务控制进行了尽职调查,但我们依赖他们有效地监测和监督这些控制措施。个人或第三方可能能够规避控制和/或利用可能存在的漏洞,从而导致敏感的业务和个人客户或员工信息和数据泄露或滥用。
由于用于获取未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏计算机系统的技术经常变化,可能很难立即检测到,并且通常在针对目标启动之前无法识别,因此我们可能无法实施充分的预防措施。未经授权的各方还可能试图通过各种方式进入我们的系统或设施,包括侵入我们的系统或设施、欺诈、欺骗或其他欺骗员工和承包商的方式。我们经历过威胁行为者基于互联网的外部攻击,其目的是扰乱互联网流量和/或试图在我们或我们客户的网站上放置非法或辱骂内容。此外,我们的客户和员工一直是并将继续成为威胁分子利用社会工程技术获取机密信息或使用欺诈性“网络钓鱼”电子邮件将恶意软件引入环境的目标。到目前为止,这些不同的威胁还没有对我们的客户、我们的业务或我们的财务业绩产生实质性的影响。然而,我们的技术、系统和网络很可能成为未来攻击的目标,因为所有技术企业面临的威胁都在不断增加,我们不能保证未来的事件不会造成重大影响。
尽管我们做出了重大的网络安全努力,但能够规避我们的安全措施的一方可能会盗用我们或我们客户的个人和专有信息,导致我们的运营中断,损坏我们的计算机或我们用户的计算机,或以其他方式损害我们的声誉,所有这些都可能阻止客户和消费者订购我们的产品和服务,并导致客户合同的终止。此外,可能存在影响大部分移动、计算机或服务器体系结构的漏洞。这些事件中的任何一项都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
此外,如果我们遇到重大信息安全漏洞,我们可能需要花费大量的管理时间和财政资源来补救、防范或减轻漏洞的影响,而我们可能无法及时补救,甚至根本无法补救。此外,根据支付卡关联规则和我们与借记卡和信用卡处理商签订的合同,如果我们存储的或与我们有业务往来的第三方存储的支付卡信息被泄露,我们可能会向支付卡发卡银行支付发行新卡的费用和其他相关费用。我们还可能失去接受客户信用卡和借记卡支付的能力,这可能会导致客户流失,无法吸引新客户。我们还可能面临耗时和昂贵的诉讼、政府调查和/或执法行动。如果我们不能成功地为信息安全漏洞索赔辩护,我们可能会被迫支付损害赔偿、罚款和罚款,我们的保险覆盖范围可能不足以完全赔偿我们可能发生的任何损失。与第三方(包括云服务提供商)签订的合同条款可能会限制我们赔偿因业务合作伙伴的安全漏洞而造成的损失的能力。
国际、联邦和州的法律和法规要求公司在涉及个人数据的信息安全漏洞时通知个人,其成本将对我们的财务业绩产生负面影响。这些是必填项
有关信息安全漏洞的披露往往会导致广泛的负面宣传。如果我们被要求作出这样的披露,可能会导致我们的客户和客户对我们的信息安全措施的有效性失去信心。同样,对其他公司信息安全漏洞的普遍宣传可能会导致公众认为电子商务不安全。这可能会减少我们网站的流量,对我们的财务业绩产生负面影响,并限制未来的商业机会。
我们的网站运营或信息技术系统中断,或无法维护我们的信息技术平台,都可能损害我们的声誉,损害我们的业务。
我们信息技术系统令人满意的性能、可靠性和可用性对我们的声誉以及吸引和留住客户的能力至关重要。我们的网站、交易处理系统、网络基础设施、服务技术、打印生产设施或客户服务运营可能会因各种原因而暂时中断,其中包括人为错误、软件错误或设计错误、安全漏洞、断电、电信故障、设备故障、电力中断、劳工问题、故意破坏、火灾、洪水、极端天气、恐怖主义和其他我们无法控制的事件。
我们发展策略的基石之一,是投资我们的资讯科技基础设施。我们正在投入大量资源来建设我们的技术平台。我们于2020年1月开始实施人力资本管理制度。我们还完成了销售技术的第一个实施阶段,实现了客户的单一视图,我们正在投资于我们的金融工具,包括企业资源规划系统。系统实现是复杂的。这些系统的设计、实施或运行中的任何中断、延迟或缺陷,特别是影响我们运营的任何中断、延迟或缺陷,都可能对我们有效运营和管理业务的能力产生不利影响。此外,我们继续开发和实施新一代软件解决方案和信息技术基础设施的时间可能比最初预期的更长,可能需要额外的人员和其他资源,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。如果不能在我们整个组织内部署新一代信息技术,将导致运行多个平台,这将增加成本。
近年来,我们将很大一部分应用转移到了基于云的环境。虽然我们维护冗余系统以及备份数据库和应用软件以确保对云服务的持续访问,但对我们软件功能的访问可能会中断,我们的灾难恢复规划可能无法考虑到所有可能发生的情况。我们的系统故障可能会干扰向客户交付产品和服务,阻碍客户开展业务的能力,并导致关键数据丢失或损坏。除了潜在的客户流失,我们可能还需要承担额外的开发成本,转移技术和其他资源,我们可能成为负面宣传和/或责任索赔的对象。
如果我们的任何重要信息技术系统遭受严重损坏、中断或关闭,而我们的主要灾难恢复计划和业务连续性计划没有及时有效地解决这些问题,我们的运营结果将受到不利影响,我们的业务中断保险覆盖范围可能不足以完全补偿我们可能发生的任何损失。
如果满足某些重要信息技术需求的第三方提供商无法提供服务,我们的业务可能会中断,此类服务的成本可能会增加。
我们已经与第三方供应商签订了信息技术服务协议,包括电信、网络服务器、云计算和交易处理服务。此外,我们还与公司达成协议,提供在线支付解决方案等服务。服务提供商提供服务的能力可能会因各种原因而中断,其中包括人为错误、软件错误或设计错误、安全漏洞、断电、电信故障、设备故障、电力中断、劳工问题、破坏、火灾、洪水、极端天气、恐怖主义和其他他们无法控制的事件。如果我们的一个或多个服务提供商无法提供足够或及时的信息技术服务,我们向客户提供产品和服务的能力可能会受到不利影响。虽然我们相信我们已经通过与服务提供商的合同安排采取了合理的措施来保护我们的业务,但我们不能完全消除服务中断的风险。任何重大中断都可能损害我们的业务,包括损害我们的品牌和流失客户。此外,尽管我们相信信息技术服务可以从多种来源获得,但如果我们的一个或多个服务提供商不能提供服务,可能会在我们获得替代服务提供商的同时对我们的业务造成重大中断。使用替代的第三方提供商也可能导致费用增加。
如果我们不能吸引和留住关键人员和其他合格员工,我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响。
为了成功地发展和竞争,我们必须招聘、留住和发展执行我们增长战略所需的关键人员。我们的成功有赖于关键员工的贡献和能力,特别是在我们的数字服务业务,特别是在销售、营销、产品管理和开发、数据分析和信息技术方面。如果我们不能留住我们现有的员工和/或吸引到合格的人才,我们可能就不能增长和
有效地管理我们的业务。虽然我们已经实施了各种“最佳工作场所”计划,包括员工健康计划、引入员工资源小组和修订绩效管理流程,但我们不能保证我们将成功吸引和留住关键人员。
材料、送货和其他第三方服务的成本和可用性可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们面临与纸张、塑料、油墨、零售包装用品、促销材料和其他原材料的成本和可用性相关的风险。纸张成本占我们材料费用的很大一部分。纸张是一种商品,由于市场供求、原材料波动以及纸张供应商产生的其他成本,其价格一直受到波动的影响。纸张供应商也相对较少,随着纸张使用量的下降,这些供应商面临着财务压力。因此,当我们的供应商提高纸张价格时,我们可能无法从其他供应商那里获得更好的价格。从历史上看,由于我们与纸张供应商的关系,我们没有受到纸张短缺的负面影响。然而,我们不能保证,如果出现这种短缺,我们将能够购买足够数量的纸张。
我们依赖第三方供应商提供送货服务和其他外包产品和服务。导致这些服务提供商无法履行其义务的事件,如工作放缓或延长的劳工罢工,可能会要求我们以更高的成本获得替代提供商,从而对我们的运营结果产生不利影响。邮费取决于美国邮政服务(USPS)的运营效率和强加给USPS的立法授权。近年来,邮费上涨,美国邮政遭受了重大的财政损失。这可能导致USPS邮件递送服务的广度和/或频率持续变化。此外,燃料成本在过去几年里一直在波动。燃料成本的增加增加了我们向客户交付产品的成本,也增加了我们为外包产品支付的价格。我们还依赖第三方供应商提供某些技术、处理和支持功能。如果我们无法与最重要的供应商续签现有合同,我们可能会被迫以更高的成本获得替代供应商。竞争压力和/或合同安排可能会抑制我们在产品和服务价格中反映成本增加的能力。上述风险中的任何一项都可能对我们的业务和经营结果造成损害。
我们面临与客户付款相关的风险,这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们可能对在我们的网站上进行的欺诈交易负责,例如使用被盗的信用卡号码。虽然我们确实有保障措施,但我们不能阻止所有欺诈性交易。到目前为止,我们还没有因与支付有关的欺诈行为而蒙受重大损失。然而,这类交易对我们的运营结果产生了负面影响,并可能使我们受到支付卡协会的惩罚,因为我们的欺诈保护不足。
政府监管在不断演变,可能会限制或损害我们的业务。
我们受到许多国际、联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规影响着我们在多个领域的业务活动,包括但不限于劳工、广告、税收、数据隐私和安全、数字内容、消费者报告、消费者保护、在线支付服务、房地产、电子商务、知识产权、医疗保健、环境事务以及工作场所的健康和安全。为了应对新冠肺炎大流行,地方、州、国家和国际政府以及卫生当局建立了无数新的法律、规则、法规和秩序。这些紧急法令发展迅速,有时会在24小时内生效。遵守现有和新的法律法规的复杂性是重大的,监管机构可能随时采取新的法律或法规。
我们受到的各种法规要求可能会对我们的业务活动施加重大限制,要求我们改变业务,限制我们使用或存储个人信息,或导致客户购买行为的变化,这可能会使我们的业务成本更高和/或效率更低,并可能要求我们修改当前或未来的产品、服务、系统或流程。我们无法确定或预测这些变化对我们的业务、前景、财务状况或经营结果可能产生的影响。
我们的部分业务在高度监管的行业内运营,我们的业务结果可能会受到我们所受法律法规的重大影响。例如,有关保护某些消费者信息的国际、联邦和州法律法规要求我们制定、实施和维护保护消费者非公开个人信息安全和机密性的政策和程序。我们的部分业务受影响支付处理的法规约束,包括ACH、远程存款捕获和锁箱服务。这些法律法规要求我们制定、实施和维护与支付处理相关的某些政策和程序。在我们与金融机构客户和通信服务提供商的某些合同中,我们还受到额外要求的约束,这些要求往往比规定更严格,以及我们与小企业客户信息相关的某些合同中的保密条款。这些法规和协议通常会限制我们使用或披露非公开个人信息的能力,而不是出于最初的目的,这可能会限制商业机会。拟议的隐私和网络安全法规还可能增加保护收集的数据的合规成本。的复杂性
遵守这些不同的规定可能会增加我们的业务成本,并可能影响我们的客户,减少他们的可自由支配支出,从而降低他们购买我们产品和服务的能力。
由于我们越来越多地使用互联网进行销售和营销,专门管理数字商务、互联网、移动应用、搜索引擎优化、行为广告、隐私和电子邮件营销的法律可能会对我们的业务产生影响。管理数字和社交营销、隐私、消费者保护或商业电子邮件等问题的现有和未来法律可能会限制我们营销和提供产品和服务的能力。不断变化的数据保护法规可能会增加我们的批发和零售商业服务渠道在服务国内和国际市场方面的合规成本。更严格的法律,如新的隐私法、搜索引擎营销限制、“反垃圾邮件”法规或电子邮件隐私规则,可能会减少营销机会,减少我们网站的流量和/或增加获得新客户的成本。
由于额外的监管成本,金融机构可能会继续对其供应商(包括支票和服务提供商)施加巨大的定价压力。成本和利润压力的增加也可能导致金融机构的进一步整合。此外,一些金融机构不允许向其客户提供附加服务,如捆绑产品、欺诈/身份保护或快速支票递送。如果我们不能通过我们的大多数金融机构客户向消费者或小企业推销这些服务,将对我们的经营业绩产生不利影响。此外,随着我们的产品和服务变得更加注重技术,随着监管机构对第三方服务提供商监管期望的提高,我们业务的更多部分可能会受到联邦政府的直接监管和/或审查。这将增加我们的经营成本,并可能减缓我们推出新产品和服务以及以其他方式适应快速变化的商业环境的能力。
第三方索赔可能导致昂贵和分散注意力的诉讼,如果出现不利的结果,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们不时参与与我们的业务行为相关的索赔、诉讼和其他诉讼,包括所谓的集体诉讼。这类法律程序可能包括与我们的雇佣行为有关的索赔;关于违反合同义务的索赔;关于欺骗性、不公平或非法商业行为的索赔;关于违反以消费者保护为导向的法律的索赔;与遗留分销商账户保护权有关的索赔;或与环境问题有关的索赔。此外,第三方可能会对我们和/或我们的客户提出专利和其他知识产权侵权索赔,这可能包括非执业实体对专利的侵略性和机会主义强制执行。任何此类索赔都可能导致针对我们的诉讼,也可能导致监管我们业务的各种联邦和州机构对我们提起诉讼。随着我们业务的发展和范围的扩大,这些索赔和诉讼的数量和重要性都有所增加。这些索赔,无论成功与否,都可能转移管理层的注意力,导致昂贵和耗时的诉讼,或者两者兼而有之。已确定的索赔或诉讼的应计项目是根据我们对可能责任的最佳估计确定的。然而,由于诉讼和其他纠纷解决机制固有的不确定性,我们无法准确预测任何此类诉讼的最终结果。重大索赔或重大诉讼的任何不利结果可能需要支付金钱损害赔偿或罚款、律师费或对我们的产品、功能或业务做法进行代价高昂且不受欢迎的更改,这将对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响。
我们可能无法保护我们的知识产权,这可能会损害我们的业务和竞争能力。
我们依靠商标法和版权法、商业秘密和专利保护以及保密和许可协议的组合来保护我们的商标、软件和其他知识产权。这些保护措施只能提供有限的保护。尽管我们努力保护我们的知识产权,但第三方可能会侵犯或挪用我们的知识产权,或以其他方式独立开发实质上等同的产品或服务,而不侵犯我们的知识产权。监管未经授权使用我们的知识产权是很困难的。我们可能需要花费大量资源来保护我们的商业秘密,并监督和监管我们的知识产权。失去知识产权保护或无法确保或执行知识产权保护可能会损害我们的业务和竞争力。
我们客户的活动或他们网站的内容可能会损害我们的声誉和/或对我们的财务业绩产生不利影响。
作为域名注册、网络托管服务和定制业务产品的提供商,我们可能对客户在其域名或网站上或与其相关的活动、他们在我们服务器上存储的数据(包括可通过“暗网”访问的信息)或我们代表他们制作的图像或内容承担潜在责任。客户还可能从我们的服务器发起分布式拒绝服务攻击或恶意可执行文件,如病毒、蠕虫或特洛伊木马。尽管我们与客户达成的协议禁止非法使用我们的产品和服务,并允许我们采取适当的行动进行此类使用,但客户仍可能从事被禁止的活动,或违反适用法律向我们上传或存储内容。我们的声誉可能会受到客户行为的负面影响,这些行为被认为是敌意的、冒犯性的或不恰当的,或者侵犯了另一方的版权或商标。我们已经建立的保障措施可能不足以避免我们的声誉受到损害,特别是如果不适当的活动是高调的。
有关在线服务公司对信息(如通过其服务传播的在线内容)的责任的法律经常受到挑战。尽管美国有和解的法律,但对内容持不同意见的各方仍会对在线服务公司提出索赔。在美国以外的互联网上访问在线内容时,可能会根据外国法律提出挑战,这些法律对在线服务公司提供的保护与美国不同。这些在美国或外国司法管辖区的挑战可能会导致基于通过我们的服务传播的材料的性质和内容而提出的诽谤、诽谤、侵犯隐私、疏忽或侵犯版权或商标的法律索赔。我们的某些产品和服务包括由我们在线服务的用户生成的内容。虽然此内容不是由我们生成的,但可能会因该内容而对我们提出诽谤或其他伤害索赔。如果这类索赔成功,我们的财务业绩将受到不利影响。即使索赔不会导致诉讼或得到对我们有利的解决方案,解决索赔所需的时间和资源也可能转移管理层的注意力,并对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
资产减值费用将对我们的经营业绩产生负面影响。
截至2020年12月31日,商誉占我们总资产的39%。我们至少每年评估商誉的账面价值是否受损。这一分析考虑了几个因素,包括经济、市场和行业条件。可能表明我们一个或多个报告单位公允价值下降的情况包括但不限于以下情况:
•经济状况低迷,对我们的实际和预测经营业绩产生负面影响;
•我们的业务战略、结构和/或资源配置的变化;
•我们增长战略的失败;
•我们的收购不能达到预期的经营效果;
•市场状况的变化,包括竞争加剧;
•重要客户的流失;
•我们的股票价格持续下跌;或
•支票和商业表格订单量的实质性增长会下降。
这种情况可能需要我们为部分商誉记录减值费用。我们亦须评估其他长期资产的账面价值,包括无形资产和持有以供出售的资产。有关2020年减值分析的信息可在本报告第二部分第8项综合财务报表附注的“附注8:公允价值计量”项下找到。我们过去曾被要求减记一些资产的价值,将来也可能被要求减记,而这些减记对我们的经营业绩一直是,而且未来可能是重要的。如果我们因任何原因需要记录额外的资产减值费用,我们的综合经营业绩将受到不利影响。
经济状况,包括新冠肺炎疫情的影响,可能会对企业和消费者支出的趋势产生不利影响,从而可能对我们的产品和服务的需求产生不利影响。
经济状况已经并将继续影响我们的经营业绩和财政状况。影响企业和消费者支出的当前和未来经济状况,包括企业和消费者信心水平、失业率、消费者支出和信贷可获得性,以及客户业务的不确定性或波动性,都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。充满挑战的经济环境可能导致现有和潜在客户不购买或推迟购买我们的产品和服务,从而对我们的收入和运营结果产生负面影响。
我们业务的很大一部分依赖于小企业支出。我们认为,与规模更大、更成熟的公司相比,小企业更有可能受到经济状况的重大影响。在经济不景的情况下,小商户可能较难取得信贷,他们可能会选择把有限的资金用在我们的产品和服务以外的项目上。因此,小企业的信心水平、小企业成立和倒闭的比率,以及小企业的信贷可获得性,都会影响我们的业务。
我们的很大一部分业务也依赖于金融服务业的健康发展。由于过去几年的全球经济状况,一些金融机构寻求额外资本,与其他金融机构合并,在某些情况下失败了。如果我们的一个或多个较大的金融机构客户或我们的大部分客户群倒闭,可能会对我们的经营业绩产生不利影响。除了失去重要客户的可能性外,无法收回支付给我们一个或多个较大金融机构客户的预付产品折扣付款,或者无法收回应收账款或合同要求的合同终止付款,都可能对我们的运营结果产生重大负面影响。
在经济不确定时期或受影响金融服务业的其他因素影响,金融机构并购活动也可能增加。这样的增长可能会对我们的经营业绩产生不利影响。通常,新合并的实体寻求通过利用采购中的规模经济(包括支票供应和商业服务合同)来降低成本。这导致供应商在价格上激烈竞争,以便不仅保留他们之前与其中一家金融机构的业务,而且还在合并后的实体中获得另一方的业务。尽管我们致力于为金融服务业开发具有竞争力的、高质量的产品和服务选择,但不能保证重要的金融机构客户将被留住,也不能保证通过增加新客户或扩大对我们现有客户的销售来抵消失去重要客户的影响。
新冠肺炎疫情及其应对措施大大增加了经济的不确定性。这场流行病导致了全球经济衰退和失业率上升,我们无法预测我们的客户将在多大程度上能够挺过这种低迷。鉴于新冠肺炎大流行的持续和动态性质,我们无法预测对我们的业务、财务状况或运营结果的影响,也不能保证我们应对大流行持续不利影响的努力一定会成功。
我们的浮动利率负债使我们面临利率风险。
我们的循环信贷安排下的大部分借款都要支付浮动利率,使我们面临利率风险。如果利率上升,我们的利息支出将增加,对收益产生负面影响,并减少可用于营运资本、资本支出和其他投资的现金流。
没有。
截至2020年12月31日,我们占用了美国各地的38家工厂,加拿大的5家工厂,欧洲的2家工厂和澳大利亚的1家工厂,我们在那里进行打印和履行、呼叫中心、数据中心和行政职能。由于我们的大多数业务功能采用共享服务方法,因此我们的许多设施都被用于多个业务部门的利益。我们大约25%的设施是自有的,其余75%是租赁的。我们的设施总面积约为250万平方英尺。我们所有的物业都不会抵押或持有,没有任何重大的法律负担。我们相信现有租约到期后会重新磋商,或会以可接受的条款出租合适的替代物业。“我们亦相信我们的物业得到充分保养,足以应付我们目前的业务需要。我们继续评估我们的房地产足迹,同时继续发展我们的后新冠肺炎运营模式,以与预期的未来规模相匹配,并提高效率。作为这项评估的结果,我们在2020年关闭了24家工厂,我们预计在2021年关闭更多的工厂。大多数受影响的员工已经过渡到在家工作的环境。此外,在2020年期间,我们在明尼苏达州和佐治亚州签订了新设施的租赁合同,这两个设施将分别作为我们的公司总部和我们的技术创新中心的所在地。我们预计在2021年第三季度之前占用这些设施。
当可能已发生责任且损失金额可合理估计时,我们记录与已确定的索赔或诉讼有关的拨备。索赔和诉讼每季度审查一次,并采取或调整拨备以反映特定事项的状况。我们相信,根据可能和可评估的结果,我们合并财务报表中记录的准备金是足够的。已记录的负债对我们的财务状况、经营业绩或流动性没有重大影响,我们不相信目前发现的任何索赔或诉讼在解决后都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。然而,诉讼受到内在不确定性的影响,可能会出现不利的裁决。如果出现不利的裁决,可能会在裁决发生的期间或未来对我们的财务状况、运营结果或流动性造成实质性的不利影响。
不适用。
第二部分
| | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 |
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码是DLX。股息是由我们的董事会按季度宣布的,因此可能会发生变化。截至2020年12月31日,登记在册的股东数量为5499人,不包括以各种交易商、清算机构、银行、经纪商和其他受托人的名义持有股份的股东。
2018年10月,我们的董事会批准回购高达5.0亿美元的普通股。此授权没有到期日。我们在2020年第四季度没有回购任何股票,截至2020年12月31日,仍有2.875亿美元可供回购。
虽然不被视为购回股份,但我们有时确实会扣留本应根据股权奖励发行的股票,以支付因行使或归属该等奖励而应缴的预扣税款。在2020年第四季度,我们在授予和行使股权奖励的同时扣留了32,947股。
下表将过去五个会计年度我们普通股的累计股东总回报与标准普尔MidCap 400指数和道琼斯美国支持服务(DJUSIS)指数的累计总回报进行了比较。
| | |
五年累计总收益比较 |
假设初始投资为100美元 |
2020年12月 |
该图表假设2015年12月31日向豪华普通股、标准普尔MidCap 400指数和DJUSIS指数各投资了100美元,所有股息都进行了再投资。
下表显示了截至2020年12月31日的五年的某些精选财务数据。此信息应与管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析我们的合并财务报表见本报告第II部分,项目7,以及我们的合并财务报表,见本报告第二部分,项目8。这些项目包括讨论影响选定财务数据可比性的各种因素,包括资产减值费用、业务合并、2017年减税和就业法案以及采用新的会计声明。历史结果并不一定预示着未来的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
损益表(亏损)数据: | | | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 1,790,781 | | | $ | 2,008,715 | | | $ | 1,998,025 | | | $ | 1,965,556 | | | $ | 1,849,062 | |
占总收入的百分比: | | | | | | | | | | |
毛利 | | 59.2 | % | | 59.5 | % | | 60.4 | % | | 62.2 | % | | 63.9 | % |
销售、一般和行政费用 | | 47.0 | % | | 44.4 | % | | 42.7 | % | | 42.2 | % | | 43.7 | % |
营业收入(亏损) | | 2.5 | % | | (7.9 | %) | | 11.6 | % | | 16.7 | % | | 19.8 | % |
营业收入(亏损) | | $ | 44,505 | | | $ | (158,141) | | | $ | 231,221 | | | $ | 329,176 | | | $ | 366,887 | |
可归因于豪华酒店的净收益(亏损) | | 8,808 | | | (199,897) | | | 149,630 | | | 230,155 | | | 222,382 | |
每股-基本股 | | 0.21 | | | (4.65) | | | 3.18 | | | 4.75 | | | 4.68 | |
每股-稀释后 | | 0.19 | | | (4.65) | | | 3.16 | | | 4.72 | | | 4.65 | |
资产负债表数据: | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 123,122 | | | $ | 73,620 | | | $ | 59,740 | | | $ | 59,240 | | | $ | 76,574 | |
平均资产回报率(1) | | 0.5 | % | | (9.4 | %) | | 6.6 | % | | 10.5 | % | | 11.4 | % |
总资产 | | $ | 1,874,863 | | | $ | 1,943,311 | | | $ | 2,305,096 | | | $ | 2,208,827 | | | $ | 2,184,338 | |
长期债务(2) | | 880,532 | | | 931,319 | | | 911,864 | | | 709,300 | | | 758,648 | |
现金流量表数据表: | | | | | | | | | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 217,553 | | | $ | 286,653 | | | $ | 339,315 | | | $ | 338,431 | | | $ | 319,312 | |
投资活动使用的净现金(3) | | (56,093) | | | (72,397) | | | (253,059) | | | (170,738) | | | (277,977) | |
融资活动提供的现金净额(已用)(3) | | (110,555) | | | (190,148) | | | (62,180) | | | (193,109) | | | 4,464 | |
购买资本资产 | | (62,638) | | | (66,595) | | | (62,238) | | | (47,450) | | | (46,614) | |
收购付款,扣除收购现金后的净额(3) | | — | | | (8,251) | | | (191,903) | | | (129,070) | | | (238,130) | |
回购普通股的付款 | | (14,000) | | | (118,547) | | | (200,000) | | | (65,000) | | | (55,224) | |
其他数据: | | | | | | | | | | |
每股现金股息 | | $ | 1.20 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.20 | |
雇员人数 | | 6,185 | | | 6,352 | | | 6,701 | | | 5,886 | | | 6,026 | |
设施数量 | | 46 | | | 67 | | | 81 | | | 75 | | | 86 | |
(1) 平均资产回报率的计算方法为豪华酒店应占净收益(亏损)除以该期间的平均资产。
(2) 长期债务包括我们的债务义务和融资租赁义务的当前和长期部分,以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的我们的经营租赁义务的当前和长期部分。
(3)正如本报告第二部分第8项“附注1:重大会计政策”中所讨论的,我们修订了前期现金流量表,以更正收购和资产购买预扣付款的列报。
我们管理层对财务状况和经营结果(MD&A)的讨论和分析包括以下部分:
•高管概述它讨论了我们所做的事情,我们高水平的经营业绩,以及我们对来年的财务展望;
•综合经营结果;重组、整合和其他成本;CEO过渡成本和部门业绩这包括对我们的收入和支出进行更详细的讨论;
•现金流和流动性、资本资源和其他财务状况信息讨论了我们现金流、资本结构和财务状况的关键方面;
•表外安排、担保和合同义务讨论我们的财政承诺;以及
•关键会计政策它讨论了我们认为对理解我们财务报表背后的假设和判断最重要的政策。
请注意,本次MD&A讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。本报告第一部分第1A项概述了已知的重大风险和在评估我们的前瞻性陈述时需要考虑的重要信息。1995年“私人证券诉讼改革法”(“改革法”)为前瞻性陈述提供了“避风港”,鼓励公司提供前瞻性信息。当我们使用“应该结果”、“相信”、“打算”、“计划”、“预计将”、“有针对性”、“将继续”、“将近似”、“预计”、“估计”、“项目”、“展望”、“预测”或类似表述时,在本年度报告中、在未来提交给美国证券交易委员会的文件中、在我们的新闻稿、投资者演示文稿以及我们的代表所作的口头声明中,它们表明了改革法案意义上的前瞻性声明。
本MD&A包括根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务信息。此外,我们还讨论了自由现金流、净债务、流动性、调整后稀释后每股收益(EPS)和综合调整后利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA),所有这些都是非GAAP财务指标。我们相信,当这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标一起审查时,可以提供有用的信息,帮助投资者分析我们当期的经营业绩,并评估我们未来的经营业绩。出于这个原因,我们的内部管理报告还包括这些财务指标,这些财务指标应该被认为是对GAAP财务指标的补充,而不是优于或替代GAAP财务指标。我们强烈鼓励投资者和股东全面审查我们的财务报表和公开提交的报告,不要依赖任何单一的财务衡量标准。我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相比较,因此,可能无法进行有用的比较。我们的非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账可在综合运营结果.
重新排列-从2020年1月1日起,我们重组了可报告的业务部门,以与结构和管理报告变化保持一致,以支持我们的增长战略。我们现在运营4个可报告的细分市场:支付、云解决方案、促销解决方案和支票。这些细分市场通常按产品类型组织,反映了我们当前管理公司的方式。有关我们的部门以及我们的产品和服务的更多信息,可以在本报告第二部分第8项中综合财务报表附注的“注19:业务部门信息”的标题下找到。
新冠肺炎对2020年业绩的影响-新冠肺炎疫情从2020年第一季度末开始影响我们的运营。虽然我们认为2020年的收入受益于销售驱动的增长,但这还不足以克服疫情的影响。在促销解决方案中,我们的许多企业客户都受到客户和政府应对疫情的重大影响。促销产品的需求下降,因为我们的客户在被迫关门时减少或停止了促销活动,而且他们的许多业务仍然有限。旅行和活动取消的减少也减少了促销支出。在我们的支票部门,由于经济放缓,商业支票和个人支票的数量都有所下降,而云解决方案的影响主要是由于数据驱动型营销解决方案的减少,因为客户在这段不确定的时期暂停了营销活动。在我们的支付部门,大流行的影响导致工资服务收入减少,以及新客户实施的延迟。2020年,我们的促销解决方案部门的个人防护用品(PPE)销售带来了3100万美元的新收入,部分抵消了这些影响。
新冠肺炎疫情对我们收入的影响在4月份最严重,并在第二季度的剩余时间开始改善。今年第三季度和第四季度的影响保持相对稳定,第四季度
本季度受益于新业务和促销解决方案的一些季节性。尽管面临大流行的挑战,2020年调整后的EBITDA利润率为20.4%,与我们在大流行之前的年度预期一致。为了在疫情爆发之初增强我们的流动性,我们在2020年3月从11.5亿美元的循环信贷安排中额外提取了2.38亿美元,并在2020年剩余时间暂停了股票回购。我们还采取措施,根据收入下降的情况,减少可自由支配的支出和其他支出。这些措施包括所有受薪员工的临时减薪,包括我们的领导班子和董事会,项目延误,休假和其他行动。我们还根据冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案推迟了美国联邦工资税的支付。由于这些行动和我们强于预期的业绩,2020年的自由现金流为1.549亿美元,截至2020年12月31日的净债务为2018年6月30日以来的最低水平。由于我们强劲的现金流,我们能够结束临时减薪,从2020年7月1日起生效。此外,在2020年下半年,我们偿还了从循环信贷安排中提取的3.0亿美元,从2019年12月31日起减少了4350万美元的未偿债务。我们的首要任务是保持我们的财务实力,同时继续我们的业务转型。虽然我们在2020年上半年减少了一些支出,但我们随后决定恢复某些资本项目,并继续进行重要的系统实施工作,包括我们的企业资源规划和销售技术实施。此外,我们在2020年每个季度定期支付了每股0.30美元的季度股息。
我们继续关注新冠肺炎对我们业务各个方面的影响,包括我们的运营、供应商、客户、行业和劳动力。我们牢记两个主要目标:(1)保护我们的员工和客户;(2)继续为依赖我们的客户服务。新冠肺炎的形势仍然不稳定,病毒影响美国和我们运营的其他国家的活动水平的时间越长,对我们的运营结果、财务状况和/或流动性产生额外负面影响的可能性就越大。在2020年第一季度,我们成功启动了业务连续性计划,以确保不间断运营和服务。到目前为止,我们的供应链还没有经历过任何重大中断,目前我们预计未来不会出现重大中断。我们的许多设施仍然开放,有能力在家工作的员工继续这样做,我们在家工作模式的成功使我们能够加速某些网站的关闭。
2020年的结果与2019年的结果-与2019年相比,众多因素推动了2020年净收入的增长。主要因素是与2019年相比,资产减值费用减少了2.93亿美元。净收入增加的其他因素包括:
•根据收入的减少和对成本结构的持续评估而采取的降低成本的行动,包括临时减薪、暂停401(K)计划雇主配对缴费、可自由支配的开支削减和休假节省了约3300万美元;
•我们某些业务线的收入增长,包括财务管理收入的增加,在新冠肺炎疫情影响开始之前的2020年第一季度某些数据驱动型营销活动的增加,以及2020年个人防护用品销售的新收入;
•收购摊销减少1490万美元,部分原因是以前的资产减值费用;
•由于加权平均利率较低,利息支出减少1150万美元;
•若干与法律有关的开支减少860万元;以及
•2020年没有非经常性CEO交接成本,而2019年为940万美元。
以下因素部分抵消了净收入的增长:
•新冠肺炎疫情影响造成的收入损失;
•总计约5,000万美元的各种投资,以推进我们的One Deluxe战略,包括与2019年第四季度签署的财务管理交易相关的成本,以及各种信息技术、销售、财务和人力资本投资;
•支票和业务形式的持续长期下滑,2019年第三季度虚拟主机收入的损失,以及决定退出云解决方案中的某些产品线;
•因应对新冠肺炎疫情而增加的成本约800万美元,包括2020年第二季度向现场工作的员工提供的英雄薪酬溢价,与使员工能够在家工作相关的成本,以及额外的设施清洁成本;以及
•2020年坏账支出增加540万美元,与我们促销解决方案分销商的应收票据有关。
2020年稀释后每股收益为0.19美元,而2019年稀释后每股亏损为4.65美元,反映了前述段落描述的净收入增长,以及2020年平均流通股减少。2020年调整后稀释每股收益为5.08美元,而2019年为6.82美元,不包括非现金项目或我们认为不表明正在进行的运营的项目的影响。与2019年相比,2020年调整后每股收益的下降在很大程度上是由于新冠肺炎疫情的影响,以及对我们的One Deluxe战略的投资,以及支票和业务形式的持续长期下降。这些减少被各种成本节约举措和财务管理收入的增长部分抵消。稀释后每股收益(亏损)与调整后稀释后每股收益的对账可在综合运营结果.
资产减值费用 -2020年的净收入包括9800万美元的资产减值费用,或每股1.45美元。减损费用主要涉及我们的促销解决方案和云解决方案网络托管报告部门的商誉,以及我们云解决方案网络托管报告部门的某些无形资产。2019年的净亏损包括3.91亿美元的资产减值费用,或每股7.94美元。这些减值费用与我们以前的小型企业服务网络服务和金融服务数据驱动的营销报告部门的商誉以及某些无形资产有关,主要是我们以前的小型企业服务网络服务报告部门的商誉。有关这些减值费用的进一步信息,请参阅本报告第二部分第8项“合并财务报表附注”中“附注8:公允价值计量”的标题和“公允价值计量”中的“附注8:公允价值计量”。关键会计政策.
“一流”战略
关于我们战略的详细讨论可以在本报告的第一部分第一项中找到。到目前为止,我们的One Deluxe战略取得了成功,这让我们感到鼓舞。我们认为,2020年的营收受益于销售驱动的增长,尽管这一增长幅度不足以克服新冠肺炎疫情的影响。我们签下了新客户,扩大了许多关系。我们保留了强大的客户基础,并在2020年签署了大量协议。我们电话销售中心的新举措带来了更多的交叉销售机会,从而提高了平均订单价值。在2020年间,我们在整个产品和业务开发和创新过程中升级了我们的人才库,因为我们寻求在所有业务中推动市场差异化。我们还增加了医疗支付交换(MPX)和豪华支付交换(Deluxe Payment Exchange)等新服务,并改善了客户体验。我们利用了2020年远程办公的新现实,加快了减少房地产足迹的努力,2020年又关闭了24个地点。我们还希望通过将我们的明尼苏达州总部和亚特兰大技术设施迁至更高效的空间来实现未来的运营节约和大量资本规避。尽管面临大流行的压力,我们仍继续进行技术基础设施的升级和更新,重点放在优化、提高效率和为未来增长扩大规模上。在迈向2021年之际,我们对我们的转型倡议保持乐观。
2021年展望
2021年期间,我们计划继续关注支付和云解决方案的增长,特别是扩展和利用分销以及优化产品和解决方案,以推动新的经常性收入流。在促销解决方案中,我们将继续专注于提高盈利能力和推动经常性收入流。在控制范围内,我们计划继续管理盈利能力,同时继续增加市场份额。我们还可能考虑在支付和数据领域进行潜在收购,专注于扩大规模和/或增加技术,为我们的客户提供额外的增值服务。
虽然2021年的整体经济复苏仍不确定,但我们相信,通过在2020年行动的基础上再接再厉,我们将在2021年期间实现销售拉动型收入增长0%至2%,这主要得益于我们的销售业绩以及预期从新冠肺炎疫情中稳步复苏的宏观经济。我们预计我们第一季度的财务表现将与2020年第四季度的业绩相似,因为我们将在2020年3月开始迎接大流行的到来。我们准备在第二季度开始复苏,使我们能够以中位数至个位数的收入增长结束今年,我们预计全年调整后的EBITDA利润率将在20%至21%之间,处于我们长期目标区间的低端。我们预计2021年我们的年有效所得税税率将约为25%。
截至2020年12月31日,我们持有1.231亿美元的现金和现金等价物,根据我们的循环信贷安排,可供借款的现金和现金等价物为3.023亿美元。我们的信贷安排包括手风琴功能,允许我们在征得贷款人同意的情况下,将贷款金额从11.5亿美元扩大到14.25亿美元。我们预计2021年的资本支出约为9000万美元,因为我们将继续进行重要的转型工作,创新投资,并在我们的产品类别中建立未来规模。我们还预计,我们将继续定期支付季度股息。但是,我们的股息每季度都要由董事会批准,因此可能会发生变化。我们预计,运营产生的净现金,加上手头的现金和现金等价物以及我们信贷安排下的可用性,将足以支持我们未来12个月的运营。截至2020年12月31日,我们遵守了债务契约,我们预计在接下来的12个月里,我们将继续遵守债务契约。
综合收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
总收入 | | $ | 1,790,781 | | | $ | 2,008,715 | | | $ | 1,998,025 | | | (10.8%) | | 0.5% |
与2019年相比,2020年总收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影响导致销量下降,主要是我们的促销解决方案、检查和云解决方案部门,如中所述高管概述。此外,支票和商业表格订单量的长期下降继续影响收入。云解决方案网络和托管解决方案的收入也有所下降,原因是我们在2019年第三季度决定退出某些客户合同,在2019年第三季度失去了某些大客户,因为他们选择将我们提供的一些服务外包出去,以及最近决定退出某些产品线。这些收入的下降被我们支付部门财务管理收入16.8%的增长部分抵消了,这主要是由2019年第四季度签署的锁箱处理外包协议和新客户的赢得推动的。2020年,我们还通过在促销解决方案部门销售个人防护用品(PPE)获得了3100万美元的新收入。此外,收入得益于新的数据驱动型营销活动,以及新冠肺炎大流行之前我们云解决方案部门按绩效付费营销活动的增长。
与2018年相比,2019年总收入的增长主要是由收购业务带来的约6510万美元的收入增量、我们某些支票销售渠道的价格上涨以及云解决方案数据驱动的营销量的增加推动的。有关我们收购的信息可以在本报告第二部分第8项的合并财务报表附注中的“注6:收购”的标题下找到。这些收入的增长被我们的促销解决方案部门销售的个人和商业支票以及商业表格和配件的订单量持续下降部分抵消了。此外,网络和托管解决方案以及营销和促销解决方案的数量(不包括从收购的企业获得的增量收入)分别下降了约1470万美元和1000万美元。2019年,我们金融机构销售渠道内持续的支票定价压力也对收入产生了负面影响。
2020年,服务收入占总收入的比例为31.3%,2019年为29.8%,2018年为27.3%。我们不会根据产品收入与服务收入来管理业务。相反,我们根据本报告第二部分第8项“合并财务报表附注”中“注19:业务部门信息”标题下显示的产品和服务产品和服务来分析我们的收入。我们按业务部门划分的收入构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
付款 | | 16.9 | % | | 13.4 | % | | 11.2 | % |
云解决方案 | | 14.1 | % | | 15.9 | % | | 15.4 | % |
促销解决方案 | | 29.6 | % | | 31.9 | % | | 33.0 | % |
支票 | | 39.4 | % | | 38.8 | % | | 40.4 | % |
总收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
综合收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
总收入成本 | | $ | 730,771 | | | $ | 812,935 | | | $ | 791,748 | | | (10.1%) | | 2.7% |
总收入成本占总收入的百分比 | | 40.8 | % | | 40.5 | % | | 39.6 | % | | 0.3分。 | | 0.9分。 |
收入成本主要包括用于生产我们产品的原材料、运输和搬运成本、外包产品和服务的第三方成本、工资和相关费用、信息技术成本、用于生产过程和支持数字服务提供的资产的折旧和摊销,以及相关管理费用。
与2019年相比,2020年总营收成本下降,主要原因是新冠肺炎影响导致营收减少。此外,由于支票和业务形式持续长期下降,以及我们在讨论合并收入时概述的2019年第三季度事件推动的网络和托管解决方案收入下降,收入成本下降。从降低成本和提高效率中获益
与我们应对新冠肺炎疫情无关的实施领域在2020年减少了约750万美元的收入成本,而为应对新冠肺炎而采取的降低成本的行动在2020年减少了约600万美元的收入成本。部分抵消了这些收入成本的下降的是与2020年个人防护用品销售的新收入相关的成本,与2019年第四季度签署的财务管理协议相关的成本,我们应对新冠肺炎疫情带来的约600万美元的增量成本,以及2020年陈旧库存支出增加490万美元,主要是在促销解决方案方面。与2019年相比,总收入成本占总收入的百分比略有上升,因为与新的金库管理客户相关的成本被新冠肺炎影响导致的较低利润率收入的损失以及我们降低成本举措的好处部分抵消。
与2018年相比,2019年总收入增加的主要原因是收购业务的增量成本约为3290万美元,以及2019年运费和材料费上涨以及医疗成本增加约500万美元。个人及商业支票订单量下降,以及商业表格及部分配件订单量下降,部分抵销了总收入成本的增长。此外,我们持续的成本削减举措带来的制造效率和其他好处导致2019年总收入成本减少了约1000万美元。与2018年相比,总收入的总成本占总收入的百分比有所增加,这在很大程度上是由于服务收入的增加,包括收购的影响,以及运输、材料和医疗成本的增加,但部分被我们某些支票销售渠道的价格上涨所抵消。
合并销售、一般和行政(SG&A)费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
SG&A费用 | | $ | 841,658 | | | $ | 891,693 | | | $ | 854,000 | | | (5.6%) | | 4.4% |
SG&A费用占总收入的百分比 | | 47.0 | % | | 44.4 | % | | 42.7 | % | | 2.6磅。 | | 1.7磅。 |
与2019年相比,2020年SG&A费用的下降是由于新冠肺炎疫情的影响导致订单量减少,以及针对新冠肺炎采取的组织行动的好处,包括临时减薪和暂停401(K)计划雇主配对缴费。这些行动在2020年减少了大约2700万美元的SG&A费用。降低SG&A费用的还有各种与我们应对新冠肺炎疫情无关的成本削减措施,包括广告费用削减以及销售、营销和公司支持职能方面的其他效率提高。这些SG&A费用的减少被2020年约5,000万美元的投资部分抵消,以支持我们的One Deluxe战略。这些成本与2019年第四季度签署的财务管理外包交易有关,与转型我们的品牌和网站以及扩大我们的销售能力等计划相关的各种其他费用,以及与我们在整个公司采用的软件即服务解决方案相关的持续新成本。此外,我们在2020年产生了与PPE销售的新收入相关的佣金费用。我们还在促销解决方案部门记录了540万美元的坏账支出,这与我们分销商的应收票据有关,主要是一家分销商在新冠肺炎疫情开始之前表现不佳。与2019年相比,2020年SG&A总支出占收入的百分比有所增加,原因是收入下降和对我们转型的投资抵消了成本降低带来的好处。
与2018年相比,2019年SG&A费用的增长是由于收购业务的增量成本约为2020万美元(不包括收购摊销),以及对我们One Deluxe转型的投资,客户推荐佣金率的提高,基于股票的薪酬支出增加了700万美元,原因是2019年股权奖励水平的提高,医疗成本增加了650万美元,以及我们的数据驱动型营销业务增加了销售激励。SG&A费用的这些增加被各种大约4000万美元的费用削减计划部分抵消。与2018年相比,2019年SG&A总支出占收入的百分比有所增加,因为对我们转型的投资抵消了成本降低的影响。
除上述因素外,SG&A费用还受到以下项目变化的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
收购摊销(SG&A部分) | | $ | 42,955 | | | $ | 59,108 | | | $ | 66,965 | | | $ | (16,153) | | | $ | (7,857) | |
与法律相关的(利益)成本 | | (2,164) | | | 6,420 | | | 10,502 | | | (8,584) | | | (4,082) | |
CEO交接成本 | | (30) | | | 9,390 | | | 7,210 | | | (9,420) | | | 2,180 | |
销售业务和客户名单的损失(收益)(1) | | 1,846 | | | 124 | | | (15,641) | | | 1,722 | | | 15,765 | |
(1)有关2018年资产出售的更多信息可在本报告第二部分第8项合并财务报表附注的“附注3:补充资产负债表和现金流量信息”下找到。
重组和整合费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
重组和整合费用 | | $ | 75,874 | | | $ | 71,248 | | | $ | 19,737 | | | $ | 4,626 | | | $ | 51,511 | |
我们目前正在实施几项计划,旨在将我们的业务重点放在我们的增长战略上,并提高我们的效率。有关更多信息,请参阅重组、整合和其他成本.
资产减值费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
资产减值费用 | | $ | 97,973 | | | $ | 390,980 | | | $ | 101,319 | | | $ | (293,007) | | | $ | 289,661 | |
有关本公司资产减值费用的进一步资料,请参阅本报告第二部分第8项所载合并财务报表附注中“附注8:公允价值计量”一栏,以及关键会计政策.
在2020年间,我们记录了9800万美元的资产减值费用,主要与我们的促销解决方案和云解决方案网络托管报告部门的商誉以及云解决方案网络托管报告部门的可摊销无形资产有关。
在2019年,我们记录了3.91亿美元的资产减值费用,主要与我们以前的金融服务数据驱动营销和小企业服务网络托管报告部门的商誉以及小企业服务网络托管报告部门的某些可摊销无形资产有关。
2018年,我们记录了1.013亿美元的资产减值费用,主要与我们前小企业服务间接报告部门的商誉和无限期商品名称有关。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
利息支出 | | $ | 23,140 | | | $ | 34,682 | | | $ | 27,112 | | | (33.3%) | | 27.9% |
加权平均未偿债务(1) | | 1,016,896 | | | 925,715 | | | 796,667 | | | 9.8% | | 16.2% |
加权平均利率(1) | | 2.12 | % | | 3.54 | % | | 3.21 | % | | (1.42)磅 | | 0.33磅。 |
(1)2018年的金额包括我们在融资租赁项下的债务,在采用会计准则更新(ASU)2016-02号之前,这些债务在我们的合并资产负债表中报告为债务。租赁,以及2019年1月1日的相关修正案。
与2019年相比,2020年利息支出下降,主要是因为我们2020年加权平均利率较低,但被2020年较高的加权平均债务水平部分抵消,因为我们在新冠肺炎疫情开始时借入了一段时间的额外资金,以确保流动性。这些资金随后得到偿还,截至2020年12月31日,我们的未偿债务总额为8.4亿美元,而截至2019年12月31日的未偿债务总额为8.835亿美元。
与2018年相比,2019年利息支出的增长主要是因为我们的加权平均债务水平较高,为2019年和2018年的股票回购和2018年的收购提供了资金,以及我们在2019年的加权平均利率较高。
所得税拨备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
所得税拨备 | | $ | 21,680 | | | $ | 14,267 | | | $ | 63,001 | | | 52.0% | | (77.4%) |
实际税率 | | 70.9 | % | | (7.7 | %) | | 29.6 | % | | 78.6点。 | | (37.3)pt. |
我们2020和2019年的有效所得税税率受到这两个时期的资产减值费用的重大影响,再加上它们对税前收入(亏损)和减值费用的不可抵扣部分的影响。商誉减值费用的不可抵扣部分推动我们在2020年的税率增加了68.5个百分点,与2019年相比,基于股份的补偿的税收影响导致增加了8.5个百分点。此外,在2019年第三季度,我们对位于澳大利亚的无形资产减值产生的无形相关递延税项资产给予了840万美元的全额估值津贴,导致2020年我们的税率比2019年提高了4.5个百分点。州所得税税率降低了3.2,部分抵消了我们实际税率的增加。有关本公司2020及2019年实际税率的进一步资料,请参阅本报告第II部分第8项“合并财务报表附注”中“附注11:所得税拨备”一栏内的“所得税拨备”。我们预计2021年我们的年有效所得税税率将约为25%。
与2018年相比,我们2019年有效所得税税率的下降主要是由于每个时期商誉减值费用的不可抵扣部分,以及资产减值费用对每个时期税前(亏损)收入的影响。2019年较大的不可抵扣商誉减值费用导致我们的有效税率比2018年下降了36.4个百分点。此外,在2019年第三季度,我们对位于澳大利亚的无形资产减值产生的无形相关递延税资产给予了840万美元的全额估值津贴,降低了我们的税率4.5个百分点。与2018年相比,州所得税税率提高了1.9个百分点,部分抵消了有效所得税税率的下降。有关我们2019年和2018年的有效税率的更多信息,可以在本报告第II部分第8项的合并财务报表附注中的“注11:所得税拨备”的标题下找到。
每股净收益(亏损)/摊薄收益(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
(单位为千,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
净收益(亏损) | | $ | 8,899 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | | | 104.5 | % | | (233.6 | %) |
稀释后每股收益(亏损) | | 0.19 | | | (4.65) | | | 3.16 | | | 104.1 | % | | (247.2 | %) |
调整后稀释每股收益(1) | | 5.08 | | | 6.82 | | | 6.88 | | | (25.5 | %) | | (0.9 | %) |
(1) 有关调整后稀释每股收益计算的信息可在以下部分找到,非公认会计准则财务指标的对账。
与2019年相比,2020年净收益和稀释后每股收益的变化是由中概述的因素推动的高管概述-2020年的结果与2019年的结果。与2019年相比,2020年调整后稀释每股收益的下降在很大程度上是由于新冠肺炎疫情的影响,以及对我们One Deluxe战略的投资,以及支票和业务形式的持续长期下降。这些减少被各种成本节约举措和财务管理收入的增长部分抵消。
与2018年的净收益和稀释每股收益相比,我们报告了2019年的净亏损和稀释每股亏损。导致2019年净亏损的主要因素是资产减值费用增加2.897亿美元。导致2019年净亏损的其他因素包括:
•增加5830万美元的重组、整合和其他成本,以支持我们的增长战略,提高我们的效率;
•支票和表格使用率持续长期下降;
•投资于我们的One豪华改造;
•提高运费、材料费、医疗费和利息费用;
•网络和托管解决方案以及营销和促销解决方案收入的有机下降;
•2018年来自业务和客户名单的销售收益为1560万美元;
•在2019年股权奖励水平提高的推动下,基于股票的薪酬支出增加;以及
•不利的实际所得税税率。
部分抵消这些净亏损和每股摊薄亏损增长的是:
•2019年,持续降低成本结构的举措将带来约5000万美元的收益;
•2019年发行的较低流通股;
•我们某些支票销售渠道涨价的好处;
•收购摊销费用减少790万美元;以及
•从收购的业务中获得的增量收益。
与2018年相比,2019年调整后稀释每股收益的下降主要是由于支票、业务表格和一些配件的持续下降、对One Deluxe改造的投资、运费和材料费的增加、医疗成本和利息支出的增加、有机网络和托管解决方案以及营销和促销解决方案收入的下降、推荐成本的增加以及我们金融机构销售渠道内持续的支票定价压力。调整后稀释每股收益的这些下降被我们降低成本举措的好处、2019年流通股减少、我们某些支票销售渠道涨价的好处以及收购业务的增量收益部分抵消。
调整后的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
调整后的EBITDA | | $ | 364,542 | | | $ | 480,866 | | | $ | 509,297 | | | (24.2%) | | (5.6%) |
调整后的EBITDA利润率 | | 20.4 | % | | 23.9 | % | | 25.5 | % | | (3.5)磅。 | | (1.6)磅。 |
与2019年相比,2020年调整后的EBITDA减少,主要是由于新冠肺炎大流行的影响。此外,调整后的EBITDA受到传统产品和服务(主要是支票和业务形式)收缩导致的组合变化的负面影响,以及我们在讨论合并收入时概述的2019年第三季度事件导致的网络和托管解决方案收入的损失。我们还继续按照我们的One Deluxe战略推进转型,投资于各种活动,如改造我们的品牌和网站,扩大我们的销售能力,以及不断产生与我们在整个公司采用的软件即服务解决方案相关的新成本。我们还发生了与2019年第四季度签署的财务管理交易相关的费用,以及我们客户运营领域的投资,其中包括人力资本投资和其他与新客户入职相关的成本。此外,在2020年期间,我们因应对新冠肺炎疫情而产生的增量成本约为800万美元,我们记录的坏账支出为540万美元,与来自分销商的应收票据有关。调整后EBITDA的减少被根据收入减少而降低成本的行动部分抵消,包括临时减薪、暂停401(K)计划雇主匹配缴费、休假和其他行动节省了约3300万美元。此外,随着我们继续发展后新冠肺炎运营模式,我们意识到了与应对新冠肺炎疫情无关的各种成本削减的好处,主要是在我们的销售、营销和履行组织中。
与2018年相比,2019年调整后的EBITDA有所下降,主要原因是支票、业务表格和一些配件持续下降,对One Deluxe改造的投资,运输和材料费率上升,医疗成本增加,有机网络和托管解决方案以及营销和促销解决方案收入下降。此外,推荐成本增加,我们金融机构销售渠道内的检查定价压力持续存在。调整后EBITDA的减少被我们降低成本计划的好处、我们某些支票销售渠道的涨价以及从收购业务中获得的增量收益部分抵消。
非公认会计准则财务指标的对账
我们没有将2021年调整后的EBITDA展望和指引与直接可比的GAAP财务指标进行协调,因为我们不提供净利润的展望和指引或净收入和调整后的EBITDA之间的调节项目。由于这些前瞻性调整项目中的某些项目(包括资产减损费用、重组、整合和其他成本)以及某些与法律相关的费用存在很大的不确定性和变异性,如果没有不合理的努力,就无法将非GAAP财务措施展望指导与相应的GAAP措施进行协调。其中某些协调项目的可能意义很高,根据历史经验,可能是实质性的。
自由现金流-我们相信,在进行资本投资以维持或扩大我们的资产基础后,自由现金流是可用于偿债和股东的现金的一个重要指标。自由现金流是有限的,并不是所有的自由现金流都可用于可自由支配的支出,因为我们可能有强制性的债务偿还和其他现金要求。
这笔钱必须从我们的现金中扣除,以备将来使用。我们认为,自由现金流的衡量提供了一个额外的衡量标准,可以在一致的基础上比较运营产生的现金,并为股票回购、股息、强制性和可自由支配的债务削减和收购或其他战略投资等项目提供可用现金流的洞察力。
经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 217,553 | | | $ | 286,653 | | | $ | 339,315 | |
购买资本资产 | | (62,638) | | | (66,595) | | | (62,238) | |
自由现金流 | | $ | 154,915 | | | $ | 220,058 | | | $ | 277,077 | |
净债务--管理层认为,净负债是监测杠杆和评估资产负债表的重要指标。在计算净债务时,现金和现金等价物会从总债务中减去,因为它们可以用来减少我们的债务。与使用净债务相关的一个限制是它减去了现金和现金等价物,因此可能意味着管理层打算使用现金和现金等价物来减少未偿债务,而且债务比最具可比性的GAAP衡量标准所显示的要少。
总债务对账至净债务如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 十二月三十一号, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
债务总额 | | $ | 840,000 | | | $ | 883,500 | |
现金和现金等价物 | | (123,122) | | | (73,620) | |
净债务 | | $ | 716,878 | | | $ | 809,880 | |
流动资金-我们认为流动性是展示可用现金数量或在短时间内随时可以获得的现金数量的一个重要指标。这一财务指标不能替代公认会计准则的流动性指标。相反,我们认为这一衡量标准增强了投资者对当前可用资金的理解。
| | | | | | | | |
(千) | | 十二月三十一号, 2020 |
现金和现金等价物 | | $ | 123,122 | |
循环信贷安排下可供借款的金额 | | 302,342 | |
流动资金 | | $ | 425,464 | |
调整后稀释每股收益-通过剔除非现金项目或我们认为不能反映当期经营业绩的项目的影响,我们相信,调整后的稀释每股收益提供了有用的可比信息,有助于分析我们当期的经营业绩和评估我们未来的经营业绩。因此,调整后的稀释每股收益是我们用来评估业务经营结果和业绩以及确定改进业绩的战略的关键财务业绩指标之一。预计一个或多个被排除的项目将在未来期间出现是合理的,但确认的金额可能会有很大差异。
稀释后每股收益(亏损)与调整后稀释后每股收益的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(单位为千,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益(亏损) | | $ | 8,899 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (91) | | | — | | | — | |
可归因于豪华酒店的净收益(亏损) | | 8,808 | | | (199,897) | | | 149,630 | |
资产减值费用 | | 97,973 | | | 390,980 | | | 101,319 | |
收购摊销 | | 55,867 | | | 70,720 | | | 78,577 | |
重组、整合和其他成本 | | 80,665 | | | 79,511 | | | 21,203 | |
CEO交接成本(1) | | (30) | | | 9,390 | | | 7,210 | |
基于股份的薪酬费用 | | 21,824 | | | 19,138 | | | 11,689 | |
收购交易成本 | | 8 | | | 215 | | | 1,719 | |
某些与法律有关的(福利)费用 | | (2,164) | | | 6,420 | | | 10,502 | |
业务和客户名单销售的亏损(收益) | | 1,846 | | | 124 | | | (15,641) | |
偿债损失 | | — | | | — | | | 453 | |
税前调整 | | 255,989 | | | 576,498 | | | 217,031 | |
所得税拨备对税前调整的影响(2) | | (49,941) | | | (81,868) | | | (39,715) | |
联邦税制改革的影响 | | — | | | — | | | (1,700) | |
调整,税后净额 | | 206,048 | | | 494,630 | | | 175,616 | |
调整后的可归因于豪华酒店的净收入 | | 214,856 | | | 294,733 | | | 325,246 | |
分配给参与证券的收益 | | (77) | | | (414) | | | (1,336) | |
重新计量归类为负债的股票奖励 | | (803) | | | 64 | | | (471) | |
调整后的可供普通股股东使用的豪华酒店应占收入 | | $ | 213,976 | | | $ | 294,383 | | | $ | 323,439 | |
| | | | | | |
加权平均股票和潜在已发行普通股 | | 42,142 | | | 43,029 | | | 46,991 | |
调整,调整(3) | | (27) | | | 158 | | | (2) | |
调整后的加权平均股票和潜在的已发行普通股 | | 42,115 | | | 43,187 | | | 46,989 | |
| | | | | | |
公认会计准则稀释后每股收益(亏损) | | $ | 0.19 | | | $ | (4.65) | | | $ | 3.16 | |
调整,税后净额 | | 4.89 | | | 11.47 | | | 3.72 | |
调整后稀释每股收益 | | $ | 5.08 | | | $ | 6.82 | | | $ | 6.88 | |
(1)在2019年和2018年,包括与修改某些奖励相关的基于股票的薪酬支出,同时我们的首席执行官换届。
(2)税前调整的税收影响考虑适用于适用税收管辖区的每项调整的税收处理和相关税率。通常,这会导致每次调整对税收的影响接近美国的有效税率。然而,某些调整(如资产减值费用、基于股份的薪酬支出和CEO过渡成本)的税收影响取决于这些金额在各自的税收管辖区是否可以扣除,以及该等司法管辖区的适用实际税率。
(3) 计算调整后稀释每股收益时使用的加权平均股票和潜在流通股总数与GAAP稀释每股收益计算中使用的不同,因为这会影响GAAP计算每年某些时期的净亏损。
调整后的EBITDA-我们认为,调整后的EBITDA在评估我们的经营业绩时是有用的,因为计算消除了利息支出、所得税、资本投资(即折旧和摊销)的会计影响以及如下所述的某些项目,这些项目可能会因为与当期经营业绩无关的原因而对公司产生不同的影响。此外,管理层利用调整后的EBITDA评估业务的经营结果和业绩,进行分析比较,并确定改善业绩的战略。我们还认为,不断增加的调整后EBITDA反映了公司价值的增加。我们不认为调整后的EBITDA是现金流的衡量标准,因为它没有考虑某些现金需求,如利息、所得税、偿债或资本投资。
净收益(亏损)与调整后的EBITDA的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益(亏损) | | $ | 8,899 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | |
非控股权益 | | (91) | | | — | | | — | |
折旧及摊销费用 | | 110,792 | | | 126,036 | | | 131,100 | |
利息支出 | | 23,140 | | | 34,682 | | | 27,112 | |
所得税拨备 | | 21,680 | | | 14,267 | | | 63,001 | |
资产减值费用 | | 97,973 | | | 390,980 | | | 101,319 | |
重组、整合和其他成本 | | 80,665 | | | 79,511 | | | 21,203 | |
CEO交接成本(1) | | (30) | | | 9,390 | | | 7,210 | |
基于股份的薪酬费用 | | 21,824 | | | 19,138 | | | 11,689 | |
收购交易成本 | | 8 | | | 215 | | | 1,719 | |
某些与法律有关的(福利)费用 | | (2,164) | | | 6,420 | | | 10,502 | |
业务和客户名单销售的亏损(收益) | | 1,846 | | | 124 | | | (15,641) | |
偿债损失 | | — | | | — | | | 453 | |
调整后的EBITDA | | $ | 364,542 | | | $ | 480,866 | | | $ | 509,297 | |
(1)在2019年和2018年,包括与修改某些奖励相关的基于股票的薪酬支出,同时我们的首席执行官换届。
重组和整合费用包括与某些应用程序和流程的整合和迁移相关的成本,包括我们的财务、销售和人力资源管理系统。它还包括与将收购的业务集成到我们的系统和流程中相关的成本。这些成本主要包括信息技术咨询、项目管理服务和内部劳动力,以及与我们的计划相关的其他成本,如培训、差旅和搬迁以及与设施关闭相关的成本。此外,我们记录了与这些计划相关的员工遣散费,以及我们正在进行的跨职能领域的成本削减计划。我们的重组和整合活动在2019年下半年开始增加,因为我们开始推行几项旨在将业务重点放在增长战略和提高效率的举措。有关重组和整合费用的更多信息可在本报告第二部分第8项中合并财务报表附注的“附注9:重组和整合费用”项下找到。除了重组和整合费用外,我们还确认了与根据我们的增长战略优化我们的业务流程相关的某些业务转型成本。虽然我们在2020年上半年为应对新冠肺炎疫情削减了某些支出,但随后我们决定恢复某些基建项目,并继续开展重要的系统实施工作。
截至2020年12月31日,我们重组和整合应计项目中包括的大部分员工裁员预计将于2021年第一季度完成,我们预计大部分相关遣散费将在2021年上半年支付。作为裁员的结果,我们在2020年实现了约2500万美元的SG&A费用和500万美元的总收入成本节约,而2019年的运营业绩占我们2020年实现的总净成本削减的一部分。对于截至2020年12月31日的重组和整合应计项目中包括的那些员工裁员,与我们2020年的运营业绩相比,我们预计2021年将节省约3500万美元的SG&A费用和100万美元的总收入成本,这是我们预计在2021年实现的总净成本削减的一部分。此外,我们在2020年关闭了24个设施,预计在2021年期间还将关闭更多设施。这些设施主要包含销售和管理功能,大多数受影响的员工已转换为在家工作模式。我们预计,一旦完成这些设施的关闭,每年将节省超过1000万美元。
2018年4月,我们宣布前首席执行官李·施拉姆退休。施拉姆根据过渡协议条款继续受雇至2019年3月1日。根据本协议的条款,我们向Schram先生提供了某些福利,包括2019年3月支付的200万美元的过渡奖金。此外,对他的某些股票支付奖励进行了修改。在CEO交接期间,我们提供了留任协议
我们管理团队的某些成员,根据这些奖金,每位员工有权获得相当于其年基本工资的现金奖金,或者,如果他或她在留任期间(通常为2018年7月1日至2019年12月31日)继续受雇,并遵守某些公约,则有权获得相当于其年基本工资的现金奖金,或最高可达其年基本工资的1.5倍。除了这些费用外,2018年我们还发生了与CEO交接过程相关的某些其他成本,包括高管猎头、法律、差旅和董事会费用。2019年,我们产生了与战略计划评估相关的咨询费,我们花费了现任首席执行官签约奖金的大部分。CEO交接成本包括在合并损益表的SG&A费用中,2019年为940万美元,2018年为720万美元。截至2019年12月31日,CEO交接成本的应计费用为440万美元,并包括在合并资产负债表的应计负债中。所有这些金额都是在2020年支付的。
从2020年1月1日起,我们重组了可报告的业务部门,以适应结构和管理报告的变化,以支持我们的增长战略。我们目前运营4个可报告的细分市场:支付、云解决方案、促销解决方案和支票。这些细分市场通常按产品类型组织,反映了我们当前管理公司的方式。以下为我们的可报告业务部门提供的财务信息与本报告第二部分第8项综合财务报表附注中“注19:业务部门信息”标题下的财务信息一致,其中也可以找到有关我们的产品和服务产品的信息。
付款
我们付款部门的结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
总收入 | | $301,901 | | | $269,573 | | | $224,546 | | | 12.0% | | 20.1% |
调整后的EBITDA | | 68,117 | | | 74,384 | | | 59,016 | | | (8.4%) | | 26.0% |
调整后的EBITDA利润率 | | 22.6 | % | | 27.6 | % | | 26.3 | % | | (5.0)磅。 | | 1.3磅。 |
与2019年相比,2020年总收入的增长是由金库管理收入增长16.8%推动的,主要与2019年第四季度签署的锁箱处理外包交易和其他客户赢得有关。工资服务收入的下降部分抵消了收入的增长,这主要是由于新冠肺炎疫情对我们的小企业客户的负面影响。2020年第四季度的收入受到新冠肺炎疫情导致的客户实施延迟的影响。
与2019年相比,2020年调整后EBITDA的下降主要是由于支持我们的One Deluxe战略的成本增加,包括与2019年第四季度签署的锁箱加工外包交易相关的成本,以及我们客户运营领域的投资,其中包括人力资本投资和与新客户入职相关的其他成本。此外,调整后的EBITDA受到新冠肺炎疫情的负面影响,因为工资收入下降,我们产生了增量成本,包括我们在2020年第二季度支付给现场工作员工的英雄薪酬溢价。这些影响被锁箱加工外包交易的收入以及为应对新冠肺炎大流行而采取的降低成本的行动部分抵消了。与2019年相比,2020年调整后的EBITDA利润率有所下降,这是因为我们对这项业务进行了投资,并预计新冠肺炎在新客户实施方面会出现延迟。在整个2020年,我们扩大了利用我们全套能力的金融机构合作伙伴的数量,在2021年期间,我们将继续与这些合作伙伴合作,加入这些服务,并扩大全方位服务客户的数量。
与2018年相比,2019年总收入的增长是由收购业务带来的约4910万美元的增收推动的。有关我们收购的信息可以在本报告第二部分第8项的合并财务报表附注中的“注6:收购”的标题下找到。部分抵消了这一收入增长的是,由于一位客户选择将其服务带到内部,财务管理额减少了360万美元,以及软件维护收入的减少。
与2018年相比,2019年调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的增长主要是由于被收购业务的增量收益,以及跨职能领域的持续成本削减举措。部分抵消了这些增长的是对我们One Deluxe战略的投资和2019年医疗成本的增加。
云解决方案
我们云解决方案部门的结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
总收入 | | $252,773 | | | $318,383 | | | $307,589 | | | (20.6%) | | 3.5% |
调整后的EBITDA | | 61,580 | | | 77,199 | | | 69,976 | | | (20.2%) | | 10.3% |
调整后的EBITDA利润率 | | 24.4 | % | | 24.2 | % | | 22.7 | % | | 0.2磅 | | 1.5磅。 |
与2019年相比,2020年总收入下降是由新冠肺炎疫情的影响推动的,主要是在数据驱动的营销解决方案方面,因为客户暂停了营销活动,也对网络和托管解决方案产生了一些影响。与2020年第三季度相比,2020年第四季度的数据驱动型营销收入保持稳定,因为金融机构在下半年缓慢重新启动了数据驱动型营销分析和活动。与2019年相比,网络和托管解决方案的收入有所下降,原因是我们在2019年第三季度决定退出某些客户合同,某些大客户在2019年第三季度因选择将我们提供的一些服务外包而流失,以及最近决定退出某些产品线。部分抵消了这些下降的是,在新的营销活动和按绩效付费营销活动的增长的推动下,2020年第一季度,在新冠肺炎疫情爆发之前,数据驱动的营销收入增加了700万美元。
与2019年相比,2020年调整后的EBITDA减少,主要是由于新冠肺炎疫情的影响,支持我们的One Deluxe战略的信息技术成本增加,以及与2019年第三季度发生的事件相关的网络托管收入的损失。部分抵消了调整后EBITDA的这些下降的是与我们对新冠肺炎疫情的反应无关的各种成本削减,主要是销售和营销成本,以及为应对疫情采取的行动的好处。调整后的EBITDA还受益于新冠肺炎大流行开始之前的2020年第一季度数据驱动营销收入的增长。与2019年相比,2020年调整后的EBITDA利润率略有上升,因为成本削减超过了收入下降,而且2020年的收入组合是有利的。我们预计,与2020年第四季度某些产品退出相关的收入损失将继续影响2021年的收入,但我们预计调整后的EBITDA利润率将保持在中低20%的范围内。
与2018年相比,2019年总收入的增长是由收购业务增加的收入推动的,约为1460万美元。有关我们收购的信息可以在本报告第二部分第8项的合并财务报表附注中的“注6:收购”的标题下找到。此外,在新活动和现有客户支出增长的推动下,与2018年相比,数据驱动的营销收入增加了1090万美元。部分抵消了这些收入增长的是网络和托管解决方案的疲软,这主要是由2019年第三季度发生的事件推动的。
与2018年相比,2019年调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率有所增加,原因是数据驱动型营销收入的增长和收购业务的贡献,以及旨在使我们的成本结构与网络和托管解决方案收入水平保持一致的成本节约举措。此外,调整后的EBITDA利润率受益于更有利的产品组合。
促销解决方案
我们促销解决方案部门的结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
总收入 | | $529,649 | | | $640,892 | | | $658,357 | | | (17.4%) | | (2.7%) |
调整后的EBITDA | | 66,620 | | | 101,293 | | | 105,586 | | | (34.2%) | | (4.1%) |
调整后的EBITDA利润率 | | 12.6 | % | | 15.8 | % | | 16.0 | % | | (3.2)磅。 | | (0.2)磅 |
与2019年相比,2020年总收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影响,因为我们的小企业和企业客户对当前的经济环境做出了反应,对营销和促销产品的需求急剧下降,因为我们的客户为了应对疫情几乎停止了所有促销活动。业务形式和一些配件的持续长期下滑也对收入产生了负面影响。2020年PPE销售带来的3100万美元的新收入部分抵消了这些销量的下降。2020年第四季度的收入比2020年第三季度增长了15.3%,主要是营销和促销解决方案,部分原因是我们的某些产品具有季节性。我们相信,2021年收入将继续改善,但我们预计,在新冠肺炎的影响减弱之前,这一领域不会迅速复苏。
与2019年相比,2020年调整后EBITDA的下降主要是由于新冠肺炎疫情造成的收入损失、支持我们的One Deluxe战略的投资(主要是信息技术和销售人员支出)以及业务形式和一些配件的持续长期下降。此外,我们在2020年记录了540万美元的坏账支出,与来自分销商的应收票据有关,主要是在新冠肺炎疫情开始之前表现不佳的票据,而且2020年陈旧库存的支出更高。调整后EBITDA的这些减少被针对新冠肺炎采取的行动、与我们应对新冠肺炎疫情无关的各种成本削减(主要是销售、营销和履行成本)以及2020年个人防护用品的销售所带来的好处部分抵消。与2019年相比,2020年调整后的EBITDA利润率有所下降,原因是收入下降、转型投资以及坏账和陈旧库存费用抵消了为应对新冠肺炎和其他实现的成本节约而采取的行动带来的好处。我们预计,由于2020年采取的成本削减行动,包括2021年将继续采取的关键分销关系的变化,调整后的EBITDA利润率将在2021年有所改善。
与2018年相比,2019年总收入下降的主要原因是业务形式和一些配件的持续长期下降、大客户的流失以及促销产品数量的下降。
与2018年相比,2019年调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率下降是由于订单量下降、对我们One Deluxe战略的投资、医疗成本增加以及材料和运费上升。这些减幅被我们的成本削减举措(包括效率举措和开支削减)的好处部分抵消。
支票
我们检查部分的结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
总收入 | | $706,458 | | | $779,867 | | | $807,533 | | | (9.4%) | | (3.4%) |
调整后的EBITDA | | 341,705 | | | 402,662 | | | 415,221 | | | (15.1%) | | (3.0%) |
调整后的EBITDA利润率 | | 48.4 | % | | 51.6 | % | | 51.4 | % | | (3.2)磅。 | | 0.2磅 |
与2019年相比,2020年总收入下降的主要原因是新冠肺炎大流行的影响,经济放缓导致企业和个人支票使用量下降。支票的持续长期下降也是收入下降的原因之一,但部分被名义价格上涨所抵消。根据我们的客户保留率和我们在2020年赢得的新业务,我们预计2021年收入将下降到个位数的中位数。
与2019年相比,2020年调整后的EBITDA有所下降,原因是新冠肺炎疫情造成的收入损失和检查的长期下降,以及支持我们的One Deluxe战略的推荐成本和投资,主要是信息技术支出。与我们应对新冠肺炎疫情无关的各种成本削减,主要是销售、营销和履行成本,以及针对新冠肺炎采取的行动的好处,部分抵消了调整后EBITDA的这些下降。我们继续专注于调整我们的运营费用,以匹配预期的检查量,同时我们对这项业务进行战略投资。
与2018年相比,2019年总收入下降的主要原因是支票使用量持续长期下降导致订单减少。收入的下降部分被某些销售渠道涨价的好处所抵消。
与2018年相比,2019年调整后的EBITDA减少的主要原因是收入下降,材料和运费上升,以及转诊和医疗成本增加。这些下降部分被我们的成本削减计划带来的好处所抵消,包括广告印刷减少计划、效率计划和开支削减所带来的广告费用下降。与2018年相比,这些成本削减推动了2019年调整后EBITDA利润率的增长。
截至2020年12月31日,我们持有的现金和现金等价物为1.231亿美元,为客户持有的基金中包括的现金和现金等价物为1.063亿美元。下表显示了我们过去3年的现金流量活动,应与本报告第二部分第8项中的合并现金流量表一并阅读。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 217,553 | | | $ | 286,653 | | | $ | 339,315 | | | $ | (69,100) | | | $ | (52,662) | |
投资活动使用的净现金 | | (56,093) | | | (72,397) | | | (253,059) | | | 16,304 | | | 180,662 | |
融资活动使用的现金净额 | | (110,555) | | | (190,148) | | | (62,180) | | | 79,593 | | | (127,968) | |
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | | 3,693 | | | 5,444 | | | (7,636) | | | (1,751) | | | 13,080 | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净变化 | | $ | 54,598 | | | $ | 29,552 | | | $ | 16,440 | | | $ | 25,046 | | | $ | 13,112 | |
自由现金流(1) | | $ | 154,915 | | | $ | 220,058 | | | $ | 277,077 | | | $ | (65,143) | | | $ | (57,019) | |
(1) 请参阅非公认会计准则财务指标的对账在综合运营结果部分,它说明了我们是如何计算自由现金流的。
为了在新冠肺炎疫情爆发时保持流动性,我们采取措施,根据收入下降的情况减少可自由支配支出和其他支出。这些措施包括所有受薪员工的临时减薪,包括我们的领导班子和董事会,项目延误,休假和其他行动。我们还按照CARE法案的允许推迟了美国联邦工资税的支付。由于这些行动和我们强于预期的业绩,我们在2020年产生了2.176亿美元的运营现金流和1.549亿美元的自由现金流。这使我们得以结束从2020年7月1日起生效的临时减薪。此外,在2020年下半年,我们偿还了从循环信贷安排提取的3.0亿美元,2020年底我们的流动资金为4.255亿美元,包括手头现金和我们信贷安排的可用性。
与2019年相比,2020年经营活动提供的净现金减少6,910万美元,主要原因是新冠肺炎疫情造成的收入损失、支持我们的One Deluxe战略的投资增加、支票和业务表持续长期下降以及某些营运资本项目(如库存采购和应付账款支付)的时间变化。运营现金流的这些减少被以下因素部分抵消:应税收入下降导致所得税支付减少3,610万美元,针对新冠肺炎采取的行动,如临时减薪和其他行动,根据CARE法案允许的美国联邦工资税延迟支付1,430万美元,以及前一年积累的2019年1,250万美元的法律相关和解。
与2018年相比,2019年经营活动提供的现金净额减少了5270万美元,这主要是由于为支持我们的增长战略和提高效率而增加的重组和整合活动,支票和表格使用量的持续长期下降,支付了某些与法律相关的费用,包括上一年应计并于2019年第一季度支付的1250万美元,医疗福利支付增加了1010万美元,利息支付增加了730万美元。运营现金流的这些减少被我们降低成本举措的好处,2019年所得税支付的2750万美元的减少,我们某些业务的应收账款和年度账单的时间安排,以及某些销售渠道的价格上涨所部分抵消。
业务活动提供的现金净额包括以下业务现金流出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
医疗救济金支付 | | $ | 43,419 | | | $ | 41,714 | | | $ | 31,610 | | | $ | 1,705 | | | $ | 10,104 | |
预付产品折扣付款 | | 33,613 | | | 25,637 | | | 23,814 | | | 7,976 | | | 1,823 | |
缴纳所得税 | | 24,701 | | | 60,764 | | | 88,253 | | | (36,063) | | | (27,489) | |
利息支付 | | 22,853 | | | 33,227 | | | 25,910 | | | (10,374) | | | 7,317 | |
基于绩效的薪酬支付(1) | | 20,832 | | | 23,583 | | | 21,780 | | | (2,751) | | | 1,803 | |
遣散费 | | 14,289 | | | 10,585 | | | 6,971 | | | 3,704 | | | 3,614 | |
(1) 金额反映了基于公司整体业绩的薪酬。
2020年投资活动使用的现金净额比2019年减少了1630万美元,主要原因是2020年出售设施的收益为970万美元,收购付款减少了830万美元,资本购买减少了400万美元,但被2020年购买1110万美元的客户名单所部分抵消。
2019年投资活动使用的净现金比2018年减少了1.807亿美元,主要是由于收购支付减少了1.837亿美元。我们的One Deluxe增长战略侧重于盈利的有机增长,辅之以收购,而不是依赖收购来实现增长。因此,2019年支付的收购金额比2018年大幅下降。有关我们收购的信息可以在本报告第二部分第8项中综合财务报表附注的“注6:收购”的标题下找到。
2020年融资活动使用的净现金比2019年减少7960万美元,主要原因是普通股回购减少了1.045亿美元。为了在新冠肺炎大流行期间保持流动性,我们在今年最后三个季度没有回购任何普通股。融资活动使用的现金减少被长期债务支付净增加1700万美元和每个时期客户资金债务的净变化所部分抵消。
2019年融资活动使用的净现金比2018年高出1.28亿美元,主要是长期债务借款净减少2.276亿美元,因为2018年我们为收购和股票回购提供资金的借款更高。融资活动使用的现金增加被股票回购减少8150万美元部分抵消。
每个期间的重大现金交易(不包括与经营活动有关的交易)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 变化 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
购买资本资产 | | $ | (62,638) | | | $ | (66,595) | | | $ | (62,238) | | | $ | 3,957 | | | $ | (4,357) | |
支付给股东的现金股利 | | (50,746) | | | (51,742) | | | (56,669) | | | 996 | | | 4,927 | |
债务净变动 | | (43,500) | | | (26,500) | | | 201,147 | | | (17,000) | | | (227,647) | |
回购普通股的付款 | | (14,000) | | | (118,547) | | | (200,000) | | | 104,547 | | | 81,453 | |
购买客户名单 | | (11,082) | | | — | | | — | | | (11,082) | | | — | |
收购付款,扣除收购现金后的净额 | | — | | | (8,251) | | | (191,903) | | | 8,251 | | | 183,652 | |
为代扣代缴的股票缴纳的员工税 | | (2,956) | | | (3,935) | | | (7,977) | | | 979 | | | 4,042 | |
客户资金负债净变化 | | (168) | | | 12,598 | | | 20,279 | | | (12,766) | | | (7,681) | |
出售设施所得收益 | | 9,713 | | | — | | | — | | | 9,713 | | | — | |
根据雇员计划发行股票所得款项 | | 3,747 | | | 3,198 | | | 7,523 | | | 549 | | | (4,325) | |
截至2020年12月31日,我们的境外子公司持有现金和现金等价物9870万美元。我们海外子公司的未汇出收益没有确认递延所得税,因为这些金额打算无限期地再投资于这些子公司的运营。如果我们一次将所有外国现金和现金等价物汇回美国,我们估计将产生大约500万美元的外国预扣税债务。
截至2020年12月31日,我们11.5亿美元的循环信贷安排下可供借款的资金为3.023亿美元。我们的信贷安排包括手风琴功能,允许我们在征得贷款人同意的情况下,将贷款扩大到14.25亿美元。我们预计,经营活动产生的净现金,加上手头的现金和现金等价物以及我们循环信贷安排下的可用性,将足以支持我们未来12个月的运营。我们预计我们将继续定期支付季度股息。但是,我们的股息每季度都要由董事会批准,因此可能会发生变化。
截至2020年12月31日,我们的总债务为8.4亿美元,比2019年12月31日减少了4350万美元。有关本公司未偿债务的进一步资料,请参阅本报告第II部分第8项综合财务报表附注中“附注15:债务”一栏。有关本公司偿债责任的资料,请参阅表外安排、担保和合同义务.
我们每个时期的资本结构如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | |
(千) | | 金额 | | 期末利率 | | 金额 | | 期末利率 | | 变化 |
固定利率(1) | | $ | 200,000 | | | 3.3 | % | | $ | 200,000 | | | 3.2 | % | | $ | — | |
浮动利率 | | 640,000 | | | 1.6 | % | | 683,500 | | | 3.0 | % | | (43,500) | |
债务总额 | | 840,000 | | | 2.0 | % | | 883,500 | | | 3.0 | % | | (43,500) | |
股东权益 | | 540,838 | | | | | 570,861 | | | | | (30,023) | |
总资本 | | $ | 1,380,838 | | | | | $ | 1,454,361 | | | | | $ | (73,523) | |
(1)固定利率金额代表根据我们的循环信贷安排提取的、受利率互换协议约束的金额。相关利率包括掉期下1.798%的固定利率加上信贷融资协议下所有未偿还金额的到期信贷融资利差。
2018年10月,我们的董事会批准回购高达5.0亿美元的普通股。此授权没有到期日。为了在新冠肺炎大流行期间保持流动性,我们在2020年最后三个季度没有回购任何普通股。在2020年第一季度,我们以1400万美元的价格回购了50万股票。截至2020年12月31日,根据授权,仍有2.875亿美元可供回购。有关股东权益变动的资料见本报告第二部分第8项所载的综合股东权益报表。
截至2020年12月31日,我们循环信贷安排下的总可用资金为11.5亿美元。该贷款包括手风琴功能,允许我们在征得贷款人同意的情况下,将信贷承诺总额增加到不超过14.25亿美元。信贷安排将于2023年3月到期。根据我们的杠杆率,我们的季度承诺费从0.175%到0.35%不等。
信贷安排协议下的借款以我们几乎所有的个人和无形财产为抵押。管理信贷安排的信贷协议包含关于子公司债务和资本支出水平的限制、留置权、投资、收购、某些合并、正常业务过程以外的某些资产出售以及协议中定义的控制权变更的惯例契约。该协议还要求我们维持某些财务比率,包括最高3.5的杠杆率,以及信贷协议中定义的综合利息和税前收益与综合利息支出的最低比率为3.0。此外,本协议还包含惯常的陈述和担保,其中包括(作为借款的条件)所有此类陈述和担保在借款之日在所有重要方面都是真实和正确的,包括关于我们的业务、资产、运营或财务状况没有重大不利变化的陈述。截至2020年12月31日,我们遵守了所有债务契约,我们预计我们将在整个2021年继续遵守债务契约。
截至2020年12月31日,我们的循环信贷安排下可供借款的金额如下:
| | | | | |
(千) | 可用总数 |
循环信贷安排承诺 | $ | 1,150,000 | |
从循环信贷安排中提取的金额 | (840,000) | |
未偿还信用证(1) | (7,658) | |
截至2020年12月31日可供借款的净额 | $ | 302,342 | |
(1)根据某些州的要求,我们使用备用信用证主要是为了抵押与我们的自我保险工人赔偿索赔以及环境问题索赔相关的某些义务。这些信用证减少了我们循环信贷安排下可供借款的金额。
有关我们综合资产负债表中选定项目的信息,请参阅本报告第二部分第8项“综合财务报表附注”中的“附注3:补充资产负债表和现金流量信息”一节中的“附注3:补充资产负债表和现金流量信息”一节中的“附注3:补充资产负债表和现金流量信息”。
预付产品折扣-其他非流动资产包括预付产品折扣,这些折扣在合同执行时记录,通常在直线基础上摊销,作为相关合同期限内收入的减少。过去3年预付产品折扣的变化可以在本报告第二部分第8项综合财务报表附注的“附注3:补充资产负债表和现金流量信息”的标题下找到。2020年预付费产品折扣的现金支付为3360万美元,2019年为2560万美元,2018年为2380万美元。
正在开具的支票数量一直在下降,这在一定程度上增加了试图留住或收购客户时的竞争压力。要求预付产品折扣付款的金融机构客户数量和支付金额每年都在波动。虽然我们预计我们将有选择地继续支付这些款项,但我们不能确定未来的金额。支付的金额取决于许多因素,例如合同执行和续签的次数和时间、竞争对手的行动、整体产品折扣水平以及在整个合同期限内预付产品折扣支付与提供更高折扣水平的结构。
预付产品折扣的负债在合同执行时记录。这些义务针对每个合同进行监控,并在付款时进行调整。明年到期的预付产品折扣包括在我们综合资产负债表的应计负债中。截至2020年12月31日,这些应计项目为1,440万美元,截至2019年12月31日,这些应计项目为1,470万美元。截至2019年12月31日,我们合并资产负债表上其他非流动负债中包括的预付产品折扣应计项目为370万美元。
我们一般的商业惯例不是进行表外安排,也不是为第三方的业绩提供担保。在正常的业务过程中,我们定期签订包含一般赔偿条款的协议。这些赔偿条款一般包括由我们的产品和服务引起的第三方索赔,包括但不限于服务故障、违反安全、知识产权、政府法规和/或与雇佣相关的事项。在这些赔偿下的履行通常是由我们违反合同条款引起的。在处置资产或业务时,吾等经常提供陈述、担保和/或赔偿,以涵盖各种风险,包括(例如)资产的未知损害、房地产销售中涉及的环境风险、废物处置场所和制造设施的环境污染调查和补救责任,以及与处置前期间相关的不明税务责任和法律事项。我们没有能力估计这类赔偿的潜在责任,因为它们与未知的情况有关。然而,我们不相信这些赔偿项下的任何负债会对我们的财务状况、年度运营业绩或年度现金流产生重大不利影响。我们已经记录了与环境问题相关的已知赔偿责任。截至2020年12月31日或2019年12月31日,这些负债并不重大。有关我们与自我保险和诉讼有关的负债的更多信息,请参阅本报告第二部分第8项“合并财务报表附注”中“附注17:其他承诺和或有事项”的标题下的“附注17:其他承担和或有事项”。
吾等并无与未合并实体或其他第三方进行任何交易、安排或其他关系,而该等交易、安排或其他关系合理地可能会对吾等的流动资金或吾等获取资本资源或对资本资源的需求产生重大影响。除了我们同意成立MedPay Exchange LLC(MPX)之外,我们还没有建立任何特殊目的实体,作为医疗支付交易所开展业务,从保险公司和其他付款人向医疗保健提供者提供付款。该实体是可变利益实体(VIE),如在会计准则编码主题810中定义的,整固。有关本公司会计核算的更多信息可在本报告第二部分第8项综合财务报表附注的“附注1:重要会计政策”一栏中找到。在过去三年中,我们没有进行任何重大关联方交易。
截至2020年12月31日,我们的合同义务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 总计 | | 2021 | | 2022年和2023年 | | 2024年和2025年 | | 2026年及其后 |
长期债务 | | $ | 840,000 | | | $ | — | | | $ | 840,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
经营租赁义务 | | 108,827 | | | 13,231 | | | 28,021 | | | 20,773 | | | 46,802 | |
购买义务 | | 107,440 | | | 55,179 | | | 38,129 | | | 11,778 | | | 2,354 | |
其他非流动负债 | | 64,802 | | | 41,905 | | | 17,903 | | | 2,717 | | | 2,277 | |
合同义务总额 | | $ | 1,121,069 | | | $ | 110,315 | | | $ | 924,053 | | | $ | 35,268 | | | $ | 51,433 | |
购买义务包括根据与第三方服务提供商签订的合同到期的金额。这些合同主要涉及信息技术服务,包括云计算和与
中讨论的技术平台的扩展高管概述。购买义务还包括直邮广告协议和数据协议。我们经常向众多供应商发出采购订单,以购买库存和其他用品。这些采购订单不包括在此处提供的采购义务中,因为我们的业务合作伙伴通常允许我们在必要时取消这些采购订单,以满足业务需求。在上表所列的购买债务中,3610万美元允许在支付提前终止费后提前终止。如果我们终止这些协议,截至2020年12月31日,我们将产生360万美元的提前终止费。在上表所列经营租赁债务中,4270万美元允许在支付提前终止费后提前终止。如果我们终止这些协议,截至2020年12月31日,我们将产生约440万美元的提前终止费。
截至2020年12月31日,合并资产负债表上的其他非流动负债主要包括我们的递延补偿和退休后养老金计划下的到期金额、我们的利率掉期协议的公允价值、我们根据CARE法案递延的联邦工资税支付的负债,以及与不确定的税收状况和上一年纳税申报表相关的所得税负债。截至2020年12月31日,在综合资产负债表上报告为其他非流动负债的4,320万美元中,有2,030万美元不包括在上表所示的债务中。排除的金额,包括每项负债的当前部分,主要由以下部分组成:
•利率互换协议的公允价值-我们目前没有终止利率互换协议的计划。
•所得税负债-由于基础负债的性质以及解决所得税不确定性通常需要延长的时间框架,我们无法可靠地估计清偿这些负债可能需要的现金支付金额或时间。
•我们延期补偿计划下到期金额的一部分-根据该计划,一些员工可能会在终止雇佣或残疾时开始收到付款,我们无法预测这些事件将在何时发生。因此,截至2020年12月31日,我们的递延补偿负债中有310万美元不包括在上表所示的义务中。
•其他非现金结算的非流动负债,例如将通过发行普通股和递延收入来结算的激励性薪酬。
合同义务表不包括以下内容:
•退休后医疗福利计划下的福利支付-我们可以选择从计划的累积资产或公司的普通资金支付福利。此外,我们预计计划资产将随着时间的推移获得收入。因此,我们无法预测何时或是否需要从我们的普通基金中付款。我们预计,我们将利用计划资产支付2021年到期的大部分福利。截至2020年12月31日,我们的退休后福利计划资金超支7120万美元。
•所得税支付,这取决于我们的应税收入。
我们的关键会计政策是那些对描述我们的财务状况和经营结果最重要的政策,或者对管理层对内在不确定事项的影响的判断提出了最重要的要求,不同估计或假设的影响可能对我们的财务状况或经营结果具有重大影响。
我们的MD&A讨论基于我们的合并财务报表,这些报表是根据GAAP编制的。我们的会计政策在本报告第二部分第8项“合并财务报表附注”的“附注1:重要会计政策”的标题下讨论。我们定期审查用于报告财务结果的会计政策。在编制财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们根据历史经验以及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素和假设进行估计,这些因素和假设的结果构成了对资产和负债账面价值作出判断的基础。在某些情况下,我们可以合理地使用不同的会计估计,而在其他情况下,会计估计的变化很可能在不同时期发生。因此,实际结果可能与我们的估计不同。管理层和我们董事会的审计委员会在每个季度末公开发布我们的财务业绩之前,都会对所用的重大估计和判断进行持续审查。
新冠肺炎大流行的全面影响继续演变。因此,我们不确定大流行将对我们的财务状况、流动性和/或业务结果产生多大影响。这种不确定性影响了我们在编制2020年合并财务报表时所做的几个假设和估计。欲了解更多信息,请参阅本报告第二部分第8项以及第一部分第1A项合并财务报表附注中的“附注20:风险和不确定因素”。
商誉减值
截至2020年12月31日,商誉总额为7.368亿美元,占我们总资产的39.3%。自7月31日起,每年对商誉进行减值测试,如果发生表明可能减值的事件或情况变化,则会更频繁地测试商誉。要分析减值商誉,必须将商誉分配给个别报告单位。报告单位的确定包括对构成我们每个经营部门的组成部分的分析,其中包括考虑我们经营业务的方式和离散财务信息的可用性。如果运营部门的组件具有相似的经济特征,则将这些组件聚合在一起形成一个报告单元。我们定期审查我们的报告单位,以确保它们继续反映我们经营业务的方式。
在对商誉进行定量分析时,我们首先将报告单位的账面价值(包括商誉)与其估计公允价值进行比较。账面价值是基于与报告单位的运营相关的资产和负债,这通常需要在报告单位之间分配共享项目和公司项目。我们利用贴现现金流模型来计算报告单位的估计公允价值。这种方法是一种估值技术,根据这种方法,我们从不相关的市场参与者的角度使用报告单位的财务预测来估计未来的现金流。利用历史趋势和内部预测技术,我们预测收入,并将我们的固定和可变成本经验率应用于预测的收入,以得出未来的现金流。然后,将终止值应用于预计的现金流。未来估计现金流量按其现值折现,以计算估计公允价值。使用的贴现率是我们使用已知和估计的习惯市场指标得出的估计资本成本的市值加权平均值。在确定我们报告单位的估计公允价值时,我们需要估计一系列因素,包括收入增长率、终端增长率、直接成本、贴现率以及共享和公司项目的分配。在完成对我们所有报告单位的定量分析后,我们的报告单位的公允价值总和将与我们的市值所示的综合公允价值进行比较,以评估我们计算的合理性。
对资产减值的评估要求我们对未来事件、市场状况和被评估资产生命周期内的财务表现做出假设。这些假设需要重大判断,实际结果可能与我们的假设不同。例如,如果我们的股价在一段持续的时间内进一步下跌,如果经济状况的进一步低迷对我们的实际和预测的经营结果产生负面影响,如果我们改变我们的业务战略和/或资源分配,如果我们失去重要的客户,如果竞争大幅加剧,或者如果支票和业务表格的订单量大幅加速下降,这些情况可能表明我们一个或多个报告单位的公允价值下降。这可能需要我们为部分商誉或其他资产记录额外的减值费用。
2020年第一季度商誉减值分析-从2020年1月1日起,我们重组了可报告的业务部门,以与结构和管理报告变化保持一致,以支持我们的增长战略。因此,我们重新评估了我们先前确定的报告单位,并得出结论,需要重新调整我们的报告单位。在这次调整之前,我们通过对发生变化的报告单位进行定性分析,对减值商誉进行了分析,但我们的直接面向消费者报告部门除外,这是我们新的Checks可报告业务部门的一部分。定性分析评估的因素包括但不限于经济、市场和行业状况、成本因素和报告单位的整体财务业绩。我们还考虑了我们完成的最后一次定量分析。在完成该等评估时,吾等注意到事件或情况并无改变,显示任何报告单位的公允价值极有可能少于其账面值。我们的直接消费者报告部门的定量分析表明,其公允价值比账面价值高出约3500万美元,或26%。
在完成报告单位的调整过程中,我们根据新报告单位的相对公允价值将商誉的账面价值重新分配给了新的报告单位。调整后,我们立即完成了对调整后发生变化的报告单位的定量分析。截至2020年1月1日的这项定量分析表明,我们报告单位的估计公允价值比其账面价值高出约3700万美元至9.54亿美元,或比其净资产账面价值高出121%至189%。
2010年1月30日,世界卫生组织宣布进入全球卫生紧急状态,原因是起源于中国武汉的新冠肺炎疫情爆发,以及该病毒在全球范围内蔓延至发源地以外给国际社会带来的风险。2020年3月,世界卫生组织根据全球疫情迅速增加的情况,将新冠肺炎疫情列为大流行。在被指定为大流行之后,我们观察到我们普通股的市场估值下降,我们确定,全球对大流行的反应对我们对预期未来现金流的估计产生了负面影响。在我们考虑了经济、市场和行业状况、成本因素、我们报告单位的整体财务表现以及我们完成的最后一次量化分析后,我们得出结论,我们的两个报告单位发生了触发事件。
因此,截至2020年3月31日,我们完成了我们的促销解决方案和云解决方案网络托管报告部门的商誉减值量化分析。我们的分析表明,我们的促销解决方案报告部门的商誉部分受损,而我们的云解决方案网络托管报告部门的商誉则完全受损。因此,我们记录的商誉减值费用分别为6340万美元和430万美元。减值费用按报告单位的账面价值超出其估计公允价值的金额计量,但仅限于商誉的账面金额。扣除减损费用后,截至测量日期,促销解决方案报告部门仍有6280万美元的商誉。
我们的损害分析是基于利用当时可获得的最佳信息做出的假设,包括世卫组织宣布大流行后我们报告单位的表现和现有的经济预测。这些假设预计国内生产总值(GDP)将大幅下降,小企业数量将大幅下降。我们可能还没有经历大流行的全部影响或由此对我们的小企业客户造成的影响,因此,实际事件可能与我们的假设不同。这场大流行的波及面极广,因此很难预测我们的业务和运营在较长期内将受到怎样的影响。如果我们的假设与实际事件不同,我们可能需要记录额外的资产减值费用。
我们的减值评估对预计收入和费用以及我们选定的贴现率的变化很敏感。对于我们的促销解决方案报告部门2020年3月31日的评估,在所有其他假设不变的情况下,如果我们假设每年的收入比我们估计的高10%,我们的商誉减值费用将减少约1800万美元,如果我们假设每年的收入比我们估计的低10%,我们的商誉减值费用将增加约1800万美元。如果我们假设我们的支出占收入的百分比每年降低100个基点,我们的商誉减值费用将减少约3900万美元,如果我们假设我们的支出占收入的百分比每年增加100个基点,我们的商誉减值费用将增加约3900万美元。如果我们假设我们选择的12%的贴现率低100个基点,我们的商誉减值费用将减少约2100万美元,如果我们假设贴现率高100个基点,我们的商誉减值费用将增加约1700万美元。
2020年度减值分析-在完成2020年年度商誉减值分析时,我们选择对我们的两个报告单位进行定性分析:付款和支票。这些定性分析评估了各种因素,包括但不限于经济、市场和行业状况、成本因素以及报告单位的整体财务业绩。我们亦考虑了我们完成的最新量化分析,结果显示该等报告单位的估计公允价值较其账面价值高出约4.9亿元及9.54亿美元,或较其资产净值的账面价值高出189%及180%。在完成该等评估时,吾等注意到事件或情况并无改变,显示任何一家报告单位的公允价值极有可能低于其账面值。
我们选择对另外两个报告部门进行定量分析:云数据分析和推广解决方案。这些量化分析显示,这些报告单位的估计公允价值比其账面价值高出约100百万美元和2.1亿美元,或比其净资产账面价值高出63%和132%。因此,我们的年度减值分析并无记录商誉减值费用。这项减值评估对预测现金流的变化以及我们选定的11%的贴现率非常敏感。报告单位的预测假设和估计的变化可能会对这些报告单位的公允价值的估计产生重大影响。
有关我们2019年和2018年减值分析的信息可在本报告第II部分第8项综合财务报表附注的“附注8:公允价值计量”下找到。
业务合并
我们将被收购企业的收购价格分配给截至收购之日所收购资产和承担的负债的估计公允价值。用于确定收购的长期资产(主要是无形资产)公允价值的计算可能很复杂,需要做出重大判断。在完成这些估计时,我们会权衡许多因素,包括但不限于被收购公司的业务性质;其竞争地位、优势和挑战;其历史财务状况和业绩;估计的客户保留率;贴现率;以及合并后实体的未来计划。如有需要,我们亦可聘请独立估值专家协助计算重大收购的长期资产的公允价值。
我们一般使用多期超额收益法估计收购客户名单的公允价值。这一估值模型估计了来自资产的收入和现金流,然后扣除部分现金流,这些现金流可以归因于辅助资产,如商号或固定资产,这些资产促成了现金流的产生。由此产生的现金流只可归因于客户名单资产,然后按与资产风险相称的回报率折现,以计算现值。收购客户名单的公允价值也可以通过对资产预期产生的估计现金流进行贴现来估计。这些计算中使用的关键假设包括相同客户收入增长率、估计收益、基于被收购方历史信息的估计客户保留率和贴现率。
收购的商标和技术的公允价值有时是使用特许权使用费减免法估计的,该方法计算与拥有资产而不是许可资产相关的成本节约。假设的特许权使用费税率应用于预计资产剩余使用年限的预计收入,以估算特许权使用费节省。特许权使用费费率是根据资产的属性选择的,包括其在行业中的认知度和声誉,如果是商标名,则考虑到以商标名销售的产品和辅助资产的具体盈利能力。还可以使用复制成本法估计所获得技术的公允价值,根据该方法确定技术的主要组成部分,并根据被收购方提供的历史数据计算复制该技术的估计成本。
收购价格超过收购净资产估计公允价值的部分计入商誉。商誉不摊销,但至少每年进行一次减值测试。
我们还被要求估计收购的无形资产的使用寿命,这决定了我们将在未来期间记录的与收购相关的摊销费用的金额。在每个报告期,我们都会评估我们的可摊销无形资产的剩余使用寿命,以确定事件或情况是否需要修订剩余的摊销期限。
虽然我们使用最好的估计和假设,但我们的公允价值估计本质上是不确定的,需要进行改进。因此,在自收购日期起计最长一年的计量期内,我们可能会记录对收购资产和承担的负债的调整,并与商誉进行相应的抵销。计量期后需要进行的任何调整都记录在综合损益表中。
厘定分配给每类收购资产及负债的估计公允价值及预期使用年限所需的判断,会对净收入产生重大影响。例如,不同类别的资产将有不同的使用寿命。因此,在一定程度上,寿命较长的资产被归因于比寿命较短的资产更高的价值,那么在特定时期内的净收益可能会更高。此外,将较低的价值分配给可摊销无形资产会导致较高的商誉分配金额。由于商誉不摊销,这将使特定时期的净收入受益,尽管商誉需要进行年度减值分析。
所得税
在编制我们的合并财务报表时,我们必须估计我们经营的每个司法管辖区的所得税。这一过程包括根据预期应税收入、法定税率、我们经营的各个司法管辖区允许的税收抵免以及与不确定税收状况相关的风险估计我们当前的实际税费,以及评估所得税申报表和财务报告要求之间对某些项目的不同处理导致的暂时性和永久性差异。在中期报告期内,我们根据当时掌握的事实对我们的年度有效税率进行估计。司法管辖区组合或年度税前收入估计金额的变化可能会影响我们对中期的估计有效税率。实际有效所得税率在年末计算。
我们使用颁布的税率和法律确认递延税项资产和负债,用于资产和负债的财务报告基础和各自的纳税报告基础之间的暂时性差异,当我们预计暂时性差异逆转时,这些税率和法律将生效。我们必须评估我们的递延税项资产通过未来应纳税所得额变现的可能性,如果我们认为实现的可能性不大,我们必须为这些递延税项资产建立估值津贴。在评估我们的税务状况、确定我们的所得税拨备、我们的递延税项资产和负债以及根据我们的递延税项净资产记录的任何估值津贴时,都需要判断。截至2020年12月31日,我们的递延税净负债为520万美元,包括1150万美元的估值津贴。
我们在国内外多个税务管辖区接受税务审计。税务审计通常很复杂,可能需要几年时间才能完成。在正常的业务过程中,我们受到来自国税局和其他税务机关关于应缴税款的质疑。这些挑战可能会改变应税收入或扣除额的时间或数额,或者改变收入在税收管辖区之间的分配。我们在财务报表中确认纳税申报头寸的好处,如果税务机关仅根据该头寸的技术价值更有可能维持这些头寸的话。如果达到确认门槛,税收优惠将被衡量并确认为我们判断可能实现的最大税收优惠金额超过50%。截至2020年12月31日,我们对不确定税收头寸(包括应计利息和罚款)的负债为390万美元,其中不包括可抵扣利息的税收优惠和可抵扣州所得税的联邦福利。有关本公司未确认税项优惠的进一步资料,请参阅本报告第II部分第8项综合财务报表附注的“附注11:所得税拨备”。税务事宜的最终结果可能与我们的估计和假设不同。对特定问题的不利解决将需要使用现金,并可能导致所得税支出增加。有利的解决方案将导致所得税支出的减少。
我们的有效所得税税率每变化一个百分点,2020年的所得税支出就会增加30万美元。所得税、递延所得税和未确认税拨备的确定
职位需要判断,使用估计,以及对复杂税法的解释和应用。因此,随着更多事实的了解或情况的变化,我们合并财务报表中反映的金额可能需要在未来进行调整。如果实际结果与预计数额不同,我们的实际所得税税率和相关税收余额将受到影响。
收入确认
产品收入在货物控制权移交给我们的客户时确认,金额反映了我们预期有权换取这些货物的对价。在大多数情况下,控制权在产品发货时转移。我们在提供服务时确认了我们服务收入的绝大部分。我们的大多数合同是关于有形产品的发货或服务的交付,这些产品或服务具有单一履行义务或包括多个履行义务,其中控制权同时转移。我们的许多金融机构合同要求预付产品折扣,以现金形式支付给我们的金融机构客户。这些预付产品折扣包括在我们的合并资产负债表上的其他非流动资产中,通常在合同期限内以直线方式摊销为收入的减少。与创收活动同时征收的销售税不包括在收入中。支付给客户的运输和搬运费用计入收入,而运输和搬运的相关成本反映在产品成本中,并在确认相关收入时应计。
当另一方参与向客户提供商品或服务时,我们必须确定我们的义务是提供指定的商品或服务本身(即,我们是交易的委托人),还是安排由另一方提供该商品或服务(即,我们是交易的代理人)。当我们有责任履行履行义务时,根据我们控制所提供的产品或服务的能力,我们被视为本金,收入被确认为总对价。当对方主要负责履行履行义务时,我们被视为代理人,收入在我们有权获得的任何费用或佣金金额中确认。我们通过分销商网络销售某些产品和服务。我们已确定我们是这些交易的本金,并将收入计入总对价。
为获得客户合同而产生的某些成本需要确认为资产,并在将货物或服务转移给客户时予以摊销。因此,我们推迟与获得支票供应和财务管理解决方案合同相关的销售佣金。截至2020年12月31日,这些金额总计920万美元,包括在其他非流动资产中,并在直线基础上摊销为SG&A费用。在直线基础上摊销这些金额,大致相当于将货物或服务转移给客户的时间。一般来说,这些金额将在3至5年内摊销。我们按摊销期限为1年或更短的时间收取销售佣金。
客户合同的会计可能很复杂,可能涉及使用各种技术来估计合同总收入。与可变考量相关的估计基于各种假设,以预测未来事件的结果。我们定期审查和更新与合同相关的估计,我们预计对估计的修订不会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。
新会计公告
有关2020年通过和尚未通过的会计声明的信息,可在本报告第二部分第8项“合并财务报表附注”的“附注2:新的会计声明”的标题下找到。
我们受到利率变化的影响,主要是因为用于支持我们的资本结构、维持流动性和为业务运营提供资金的借款活动。我们不以投机或交易为目的订立金融工具。预计未偿债务的性质和金额将因未来的业务需求、市场状况和其他因素而有所不同。截至2020年12月31日,我们的总债务由我们的循环信贷安排下提取的8.4亿美元组成,加权平均利率为2.0%。在我们的循环信贷安排下提取的大部分金额的利率是可变的,反映了当前的市场利率。因此,综合资产负债表中报告的相关账面金额接近公允价值。我们的循环信贷安排将于2023年3月到期。
作为我们利率风险管理战略的一部分,2019年7月,我们签订了利率掉期协议,我们将其指定为现金流对冲,以缓解我们循环信贷安排下提取的部分金额的利息支付的波动性。利率互换将于2023年3月我们的循环信贷安排到期时终止,它实际上将2亿美元的可变利率债务转换为1.798%的固定利率。利率互换的公允价值变动计入综合资产负债表的累计其他综合亏损,随后随着对浮动利率债务的利息支付而重新分类为利息支出,而利率互换的公允价值于2020年12月31日为720万美元,计入综合资产负债表的其他非流动负债。
根据我们投资组合中未偿还浮动利率债务的日均金额,加权平均利率每变化一个百分点,2020年的利息支出就会变化820万美元。
我们很容易受到外币汇率变化的影响。对外国子公司和分支机构的投资、贷款和垫款,以及这些业务的运营,都是以外币计价的,主要是加元和澳元。汇率变动对我们的收益和现金流的影响预计将微乎其微,因为我们的海外业务在我们的业务中所占的比例相对较小。我们没有针对外币汇率的变化进行对冲。
独立注册会计师事务所报告书
致豪华酒店集团董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
本公司已审计所附豪华集团及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合损益表(亏损)、全面收益(亏损)表、股东权益表及现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据首席运营官发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2020年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注2所述,本公司改变了2020年云计算安排的会计处理方式和2019年租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-促销解决方案报告股
如综合财务报表附注1、3和8所述,截至2020年12月31日,公司的综合商誉余额为7.368亿美元,与促销解决方案报告部门相关的商誉为6290万美元。管理层评估截至每年7月31日的商誉账面价值,如果发生表明可能出现减值的事件或情况变化,则在年度评估之间评估商誉的账面价值。2020年3月,由于新冠肺炎大流行,管理层观察到其普通股的市场估值下降,管理层确定,全球对疫情的反应对他们对预期未来现金流的估计产生了负面影响。在管理层考虑了经济、市场和行业状况、成本因素、报告部门的整体财务表现以及他们完成的最后一次量化分析后,管理层得出结论,促销解决方案报告部门发生了触发事件。因此,截至2020年3月31日,管理层完成了促销解决方案报告部门的商誉减值量化分析。根据量化商誉减值分析的结果,管理层得出结论,促销解决方案报告部门的商誉部分减值,并在2020年第一季度记录了6,340万美元的商誉减值费用。在完成商誉年度减值分析时,管理层选择对促销解决方案报告单位进行定量分析。年度减值分析并无记录商誉减值费用。在对商誉进行定量分析时,管理层计算报告单位的估计公允价值,并将该金额与报告单位净资产的账面价值进行比较。, 包括善意。管理层利用贴现现金流模型计算报告单位的估计公允价值。这种方法是一种估值技术,根据这种方法,管理层从不相关的市场参与者的角度,使用报告单位的财务预测来估计未来的现金流。在确定公司报告单位的估计公允价值时,管理层需要估计一系列因素,包括收入增长率、终端增长率、直接成本、贴现率以及共享和公司项目的分配。
我们决定执行与促销解决方案报告部门商誉减值评估相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定报告部门公允价值计量时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层与收入增长率、终端增长率、直接成本和贴现率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估相关的控制措施的有效性,包括对促销解决方案报告部门的估值进行控制,以及制定与收入增长率、终端增长率、直接成本和贴现率相关的假设。这些程序还包括(I)测试管理层制定促销解决方案报告部门公允价值估计的程序,(Ii)评估贴现现金流模型的适当性,(Iii)测试贴现现金流模型中使用的基础数据的完整性和准确性,以及(Iv)评估管理层使用的与收入增长率、终端增长率、直接成本和贴现率相关的重大假设。评估管理层有关收入增长率、终端增长率和直接成本的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(I)报告单位当前和过去的业绩,(Ii)与外部市场和行业数据的一致性,以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。评估管理层与折现率相关的假设,考虑可比业务的资本成本、公司特定因素和其他行业因素。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现现金流模型以及终端增长率和折现率假设。
/s/普华永道会计师事务所
明尼苏达州明尼阿波利斯
2021年2月19日
自2001年以来,我们一直担任本公司的审计师。
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,股票面值除外) | | 十二月三十一号, 2020 | | 十二月三十一号, 2019 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物,包括公允价值为#美元的证券9,713截至2019年12月31日 | | $ | 123,122 | | | $ | 73,620 | |
应收贸易账款,扣除坏账准备后的净额 | | 161,959 | | | 163,421 | |
库存和供应品,扣除储备后的净额 | | 40,130 | | | 39,921 | |
为客户持有的资金,包括以公允价值#美元持有的证券28,462及$34,450,分别 | | 119,749 | | | 117,641 | |
收入超过账单 | | 17,617 | | | 32,790 | |
其他流动资产 | | 44,054 | | | 44,818 | |
流动资产总额 | | 506,631 | | | 472,211 | |
递延所得税 | | 5,444 | | | 3,907 | |
长期投资 | | 45,919 | | | 44,995 | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧后的净额 | | 88,680 | | | 96,467 | |
经营性租赁资产 | | 35,906 | | | 44,372 | |
无形资产,累计摊销净额 | | 246,760 | | | 276,122 | |
商誉 | | 736,844 | | | 804,487 | |
其他非流动资产 | | 208,679 | | | 200,750 | |
总资产 | | $ | 1,874,863 | | | $ | 1,943,311 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 116,990 | | | $ | 112,198 | |
为客户持有的资金 | | 117,647 | | | 116,411 | |
应计负债 | | 177,183 | | | 179,338 | |
流动负债总额 | | 411,820 | | | 407,947 | |
长期债务 | | 840,000 | | | 883,500 | |
经营租赁负债 | | 28,344 | | | 33,585 | |
递延所得税 | | 10,643 | | | 14,898 | |
其他非流动负债 | | 43,218 | | | 32,520 | |
承付款和或有事项(附注11、16、17和20) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股$1面值(授权:500,000已发行股票;流通股:2020年12月31日-41,973;2019年12月31日-42,126) | | 41,973 | | | 42,126 | |
额外实收资本 | | 17,558 | | | 4,086 | |
留存收益 | | 522,599 | | | 572,596 | |
累计其他综合损失 | | (41,433) | | | (47,947) | |
非控股权益 | | 141 | | | — | |
股东权益总额 | | 540,838 | | | 570,861 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,874,863 | | | $ | 1,943,311 | |
请参阅合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(单位为千,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
产品收入 | | $ | 1,230,638 | | | $ | 1,409,155 | | | $ | 1,451,833 | |
服务收入 | | 560,143 | | | 599,560 | | | 546,192 | |
总收入 | | 1,790,781 | | | 2,008,715 | | | 1,998,025 | |
产品成本 | | (458,637) | | | (531,307) | | | (547,640) | |
服务成本 | | (272,134) | | | (281,628) | | | (244,108) | |
总收入成本 | | (730,771) | | | (812,935) | | | (791,748) | |
毛利 | | 1,060,010 | | | 1,195,780 | | | 1,206,277 | |
销售、一般和行政费用 | | (841,658) | | | (891,693) | | | (854,000) | |
重组和整合费用 | | (75,874) | | | (71,248) | | | (19,737) | |
资产减值费用 | | (97,973) | | | (390,980) | | | (101,319) | |
营业收入(亏损) | | 44,505 | | | (158,141) | | | 231,221 | |
利息支出 | | (23,140) | | | (34,682) | | | (27,112) | |
其他收入 | | 9,214 | | | 7,193 | | | 8,522 | |
所得税前收入(亏损) | | 30,579 | | | (185,630) | | | 212,631 | |
所得税拨备 | | (21,680) | | | (14,267) | | | (63,001) | |
净收益(亏损) | | 8,899 | | | (199,897) | | | 149,630 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (91) | | | — | | | — | |
可归因于豪华酒店的净收益(亏损) | | $ | 8,808 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | |
每股基本收益(亏损) | | $ | 0.21 | | | $ | (4.65) | | | $ | 3.18 | |
稀释后每股收益(亏损) | | 0.19 | | | (4.65) | | | 3.16 | |
请参阅合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益(亏损) | | $ | 8,899 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | |
退休后福利计划: | | | | | | |
本年度产生的净精算收益(亏损) | | 5,616 | | | 6,594 | | | (3,805) | |
减去从其他综合收益(亏损)到净收益(亏损)的金额重新分类: | | | | | | |
摊销先前服务信用 | | (1,055) | | | (1,054) | | | (853) | |
精算损失净额摊销 | | 1,889 | | | 2,583 | | | 1,825 | |
退休后福利计划 | | 6,450 | | | 8,123 | | | (2,833) | |
利率互换: | | | | | | |
本年度内产生的未实现亏损 | | (4,973) | | | (1,040) | | | — | |
已实现亏损(收益)从其他综合收益(亏损)重新分类为净收益(亏损) | | 719 | | | (57) | | | — | |
利率互换 | | (4,254) | | | (1,097) | | | — | |
债务证券: | | | | | | |
年内发生的未实现持股收益(亏损) | | 338 | | | 48 | | | (1) | |
将已实现收益从其他综合收益(亏损)重新分类为净收益(亏损) | | (153) | | | — | | | — | |
债务证券 | | 185 | | | 48 | | | (1) | |
未实现的外币折算调整 | | 4,133 | | | 1,558 | | | (9,281) | |
其他综合收益(亏损) | | 6,514 | | | 8,632 | | | (12,115) | |
综合收益(亏损) | | 15,413 | | | (191,265) | | | 137,515 | |
可归因于非控股权益的全面收益 | | (91) | | | — | | | — | |
可归因于豪华酒店的综合收益(亏损) | | $ | 15,322 | | | $ | (191,265) | | | $ | 137,515 | |
| | | | | | |
上述金额中包括的其他综合收益(亏损)的所得税(费用)收益: | | | | | | |
退休后福利计划: | | | | | | |
本年度产生的净精算收益(亏损) | | $ | (1,948) | | | $ | (2,321) | | | $ | 1,339 | |
减去从其他综合收益(亏损)到净收益(亏损)的金额重新分类: | | | | | | |
摊销先前服务信用 | | 366 | | | 367 | | | 568 | |
精算损失净额摊销 | | (412) | | | (640) | | | (1,059) | |
退休后福利计划 | | (1,994) | | | (2,594) | | | 848 | |
利率互换: | | | | | | |
本年度内产生的未实现亏损 | | 1,725 | | | 364 | | | — | |
已实现亏损(收益)从其他综合收益(亏损)重新分类为净收益(亏损) | | (249) | | | 20 | | | — | |
利率互换 | | 1,476 | | | 384 | | | — | |
债务证券: | | | | | | |
年内发生的未实现持股收益(亏损) | | (117) | | | (17) | | | — | |
将已实现收益从其他综合收益(亏损)重新分类为净收益(亏损) | | 53 | | | — | | | — | |
债务证券 | | (64) | | | (17) | | | — | |
计入其他综合收益(亏损)的净税(费用)收益合计 | | $ | (582) | | | $ | (2,227) | | | $ | 848 | |
请参阅合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 普通股 | | 普通股 面值 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控股权益 | | 总计 |
余额,2017年12月31日 | | 47,953 | | | $ | 47,953 | | | $ | — | | | $ | 1,004,657 | | | $ | (37,597) | | | $ | — | | | $ | 1,015,013 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 149,630 | | | — | | | — | | | 149,630 | |
现金股息(美元)1.20每股) | | — | | | — | | | — | | | (56,743) | | | — | | | — | | | (56,743) | |
已发行普通股 | | 525 | | | 525 | | | 18,397 | | | — | | | — | | | — | | | 18,922 | |
回购普通股 | | (3,584) | | | (3,584) | | | (14,384) | | | (182,032) | | | — | | | — | | | (200,000) | |
已注销的其他普通股 | | (247) | | | (247) | | | (17,609) | | | — | | | — | | | — | | | (17,856) | |
基于员工股份的薪酬 | | — | | | — | | | 13,596 | | | — | | | — | | | — | | | 13,596 | |
采纳会计准则更新第2014-09号 | | — | | | — | | | — | | | 4,966 | | | — | | | — | | | 4,966 | |
采纳会计准则更新第2018-02号 | | — | | | — | | | — | | | 6,867 | | | (6,867) | | | — | | | — | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,115) | | | — | | | (12,115) | |
余额,2018年12月31日 | | 44,647 | | | 44,647 | | | — | | | 927,345 | | | (56,579) | | | — | | | 915,413 | |
净损失 | | — | | | — | | | — | | | (199,897) | | | — | | | — | | | (199,897) | |
现金股息(美元)1.20每股) | | — | | | — | | | — | | | (52,285) | | | — | | | — | | | (52,285) | |
已发行普通股 | | 194 | | | 194 | | | 3,645 | | | — | | | — | | | — | | | 3,839 | |
回购普通股 | | (2,632) | | | (2,632) | | | (13,615) | | | (102,300) | | | — | | | — | | | (118,547) | |
已注销的其他普通股 | | (83) | | | (83) | | | (3,852) | | | — | | | — | | | — | | | (3,935) | |
基于员工股份的薪酬 | | — | | | — | | | 17,908 | | | — | | | — | | | — | | | 17,908 | |
采纳会计准则更新第2016-02号(附注2) | | — | | | — | | | — | | | (267) | | | — | | | — | | | (267) | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,632 | | | — | | | 8,632 | |
余额,2019年12月31日 | | 42,126 | | | 42,126 | | | 4,086 | | | 572,596 | | | (47,947) | | | — | | | 570,861 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | 8,808 | | | — | | | 91 | | | 8,899 | |
现金股息(美元)1.20每股) | | — | | | — | | | — | | | (51,431) | | | — | | | — | | | (51,431) | |
已发行普通股 | | 446 | | | 446 | | | 3,446 | | | — | | | — | | | — | | | 3,892 | |
回购普通股 | | (499) | | | (499) | | | (9,767) | | | (3,734) | | | — | | | — | | | (14,000) | |
已注销的其他普通股 | | (100) | | | (100) | | | (2,894) | | | — | | | — | | | — | | | (2,994) | |
基于员工股份的薪酬 | | — | | | — | | | 22,687 | | | — | | | — | | | — | | | 22,687 | |
采纳会计准则更新第2016-13号(附注2) | | — | | | — | | | — | | | (3,640) | | | — | | | — | | | (3,640) | |
其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,514 | | | — | | | 6,514 | |
对非控股权益的投资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 50 | | | 50 | |
平衡,2020年12月31日 | | 41,973 | | | $ | 41,973 | | | $ | 17,558 | | | $ | 522,599 | | | $ | (41,433) | | | $ | 141 | | | $ | 540,838 | |
请参阅合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 8,899 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | |
折旧 | | 20,242 | | | 16,502 | | | 16,572 | |
无形资产摊销 | | 90,550 | | | 109,534 | | | 114,528 | |
经营租赁费用 | | 20,928 | | | 19,113 | | | — | |
资产减值费用 | | 97,973 | | | 390,980 | | | 101,319 | |
预付产品折扣摊销 | | 29,235 | | | 24,055 | | | 22,941 | |
递延所得税 | | (5,244) | | | (34,950) | | | (11,356) | |
员工股份薪酬费用 | | 21,824 | | | 19,702 | | | 13,378 | |
业务和客户名单销售的亏损(收益) | | 1,846 | | | 124 | | | (15,641) | |
其他非现金项目,净额 | | 23,846 | | | 13,220 | | | 8,030 | |
扣除收购影响后的资产和负债变动: | | | | | | |
应收贸易账款 | | (2,709) | | | 5,609 | | | (16,795) | |
库存和供应品 | | (11,281) | | | 4,843 | | | (3,641) | |
其他流动资产 | | 15,344 | | | (10,568) | | | (12,032) | |
非流动资产 | | (25,793) | | | (5,360) | | | (6,913) | |
应付帐款 | | (9,518) | | | 5,130 | | | 4,366 | |
预付产品折扣付款 | | (33,613) | | | (25,637) | | | (23,814) | |
其他应计负债和非流动负债 | | (24,976) | | | (45,747) | | | (1,257) | |
经营活动提供的净现金 | | 217,553 | | | 286,653 | | | 339,315 | |
投资活动的现金流: | | | | | | |
购买资本资产 | | (62,638) | | | (66,595) | | | (62,238) | |
收购付款,扣除收购现金后的净额 | | — | | | (8,251) | | | (191,903) | |
购买客户名单 | | (11,082) | | | — | | | — | |
出售设施所得收益 | | 9,713 | | | — | | | — | |
购买客户资金债务证券 | | (3,918) | | | (7,642) | | | (7,807) | |
客户资金债务证券收益 | | 7,764 | | | 7,642 | | | 7,807 | |
其他 | | 4,068 | | | 2,449 | | | 1,082 | |
投资活动使用的净现金 | | (56,093) | | | (72,397) | | | (253,059) | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
发行长期债券所得收益 | | 309,000 | | | 241,500 | | | 1,280,000 | |
偿还长期债务 | | (352,500) | | | (268,000) | | | (1,078,853) | |
收购和资产购买的预扣付款 | | (1,994) | | | (3,354) | | | (22,355) | |
客户资金负债净变化 | | (168) | | | 12,598 | | | 20,279 | |
根据雇员计划发行股票所得款项 | | 3,747 | | | 3,198 | | | 7,523 | |
为代扣代缴的股票缴纳的员工税 | | (2,956) | | | (3,935) | | | (7,977) | |
回购普通股的付款 | | (14,000) | | | (118,547) | | | (200,000) | |
支付给股东的现金股利 | | (50,746) | | | (51,742) | | | (56,669) | |
其他 | | (938) | | | (1,866) | | | (4,128) | |
融资活动使用的现金净额 | | (110,555) | | | (190,148) | | | (62,180) | |
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | | 3,693 | | | 5,444 | | | (7,636) | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净变化 | | 54,598 | | | 29,552 | | | 16,440 | |
年初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | | 174,811 | | | 145,259 | | | 128,819 | |
年终现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物(注3) | | $ | 229,409 | | | $ | 174,811 | | | $ | 145,259 | |
请参阅合并财务报表附注
业务性质– 我们 通过值得信赖的技术支持的解决方案,包括营销服务和数据分析、财务管理解决方案、网站开发和托管、促销产品和欺诈解决方案,以及定制支票和表格,帮助企业、小企业和金融机构加深客户关系。我们也是直接销售给消费者的支票和配件的领先供应商。
整固 –合并财务报表包括豪华酒店集团及其全资子公司的账目。所有的公司间账户、交易和利润都已被取消。
从2020年4月1日起,我们执行了一项协议,成立了MedPayExchange LLC(MPX),业务名称为医疗支付交易所(Medical Payment Exchange),向医疗保健提供者提供保险公司和其他付款人的付款。该实体是可变利益实体(VIE),如在会计准则编码主题810中定义的,整固。由于我们是VIE的主要受益者,我们需要将MPX合并到我们的合并财务报表中。我们合作伙伴在MPX中的权益被报告为股本内合并资产负债表中的非控股权益,与我们的股本分开。净收益(亏损)和综合收益(亏损)归属于我们和非控股权益。可归因于非控股权益的金额于2020年并不显著。
可比性– 截至2019年12月31日的综合资产负债表已进行修改,以符合本年度的列报方式。持有待售资产计入其他非流动资产。此前,这一金额是单独公布的。
2020年,我们发现截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合现金流量表中报告的某些金额有误。我们确定,收购和资产购买的预扣付款错误地计入了投资活动使用的净现金,而应该包括在融资活动使用的净现金中。吾等认定,影响收购付款的金额对2019年或2018年合并财务报表并无重大影响,而该等金额在本文所载截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的综合现金流量表中已予修订。
修订对合并现金流量表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 之前报道的 | | 调整,调整 | | 修订后 |
截至2019年12月31日的年度: | | | | | | |
收购付款,扣除收购现金后的净额 | | $ | (11,605) | | | $ | 3,354 | | | $ | (8,251) | |
投资活动使用的净现金 | | (75,751) | | | 3,354 | | | (72,397) | |
收购和资产购买的预扣付款 | | — | | | (3,354) | | | (3,354) | |
融资活动使用的现金净额 | | (186,794) | | | (3,354) | | | (190,148) | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净变化 | | $ | 29,552 | | | $ | — | | | $ | 29,552 | |
截至2018年12月31日的年度: | | | | | | |
收购付款,扣除收购现金后的净额 | | $ | (214,258) | | | $ | 22,355 | | | $ | (191,903) | |
投资活动使用的净现金 | | (275,414) | | | 22,355 | | | (253,059) | |
收购和资产购买的预扣付款 | | — | | | (22,355) | | | (22,355) | |
融资活动使用的现金净额 | | (39,825) | | | (22,355) | | | (62,180) | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净变化 | | $ | 16,440 | | | $ | — | | | $ | 16,440 | |
预算的使用 –我们按照美国公认会计原则(GAAP)编制了随附的合并财务报表。在这一过程中,我们有必要对影响合并财务报表和相关附注中报告的金额作出某些估计和假设。我们的估计是基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的各种其他因素和假设,包括非常事件的估计影响,例如新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行,其结果
形成对我们的资产、负债、收入和费用的账面价值以及或有资产和负债的相关披露的判断的基础。实际结果可能与我们的估计和假设有很大不同,包括我们对新冠肺炎大流行严重程度和持续时间的估计。更多信息可在注释20中找到。
外币折算 –我们海外子公司的财务报表以各自子公司的功能货币(主要是加元和澳元)计量,并换算成美元。资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算。收入和支出按全年平均汇率换算。由此产生的换算损益反映在合并资产负债表股东权益部分的累计其他全面亏损中。外币交易损益记入综合损益表的其他收益。
现金和现金等价物 –我们考虑所有手头的现金和其他高流动性的投资,原始到期日为3两个月或更短的时间作为现金和现金等价物。综合资产负债表中报告的现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。我们开出的支票,但没有出示给银行付款,可能会造成账面现金余额为负。这些账面透支包括在合并资产负债表上的应付账款中,截至2020年12月31日或2019年12月31日并不重大。
应收贸易账款 –应收贸易账款最初按向客户销售货物或服务时的发票金额入账,还包括已发运的产品和提供的服务的应付金额,但由于时间原因尚未开具发票。我们的贸易应收账款是不计息的。它们是指扣除坏账准备后的净额,即从资产的摊余成本基础上扣除的估值账户,以表示预计将收回的净金额。当我们认为账户无法收回的情况得到确认时,将从备用金中注销金额。未收回帐款的核销时点因客户类型而异,但一般不超过1从应收账款到期日算起的一年。在计算拨备时,我们使用账龄时间表与适用于当前和过期应收账款的储备率以及使用历史损失率和当前或预计条件变化的滚动率准备金相结合。坏账准备的变动计入综合损益表的销售、一般和行政费用(SG&A)。关于我们坏账准备的更多信息可以在附注3中找到。
库存和供应品 –存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是使用移动平均成本和标准成本计算的,这近似于先进先出的基础。我们定期检查我们的库存数量,并根据我们的历史使用情况和对未来需求的预测记录过剩和/或过时库存的拨备。如果对我们产品的需求时间或水平与预测数量相比有重大变化,则可能需要比已经建立的储量更多的额外储量。这将需要改变超额或陈旧存货准备金,从而在改变期间计入净收入(亏损)。存货减记费用计入综合损益表的收入成本。一旦减记,存货将以较低的成本计入,直到出售或报废。供应品包括不直接用于货物生产的物品,如在生产区使用的维修和其他供应品。
为客户持有的资金 –我们的工资服务业务从客户那里收取资金,以支付他们的工资和相关税款。我们暂时持有这些资金,直到付款汇给客户的员工和适当的税务机关。我们国内工资处理业务的某些客户合同包括对这些资金使用的法律限制。此外,我们的金库管理现金收据处理业务在收据后的第二个工作日将部分现金收据汇给我们的客户。所有这些基金,包括现金和可供出售的债务证券,在合并资产负债表上报告为客户持有的基金。这些债务的相应负债也在合并资产负债表上报告为客户持有的资金。可供出售债务证券按公允价值列账,未实现损益计入合并资产负债表中累计的其他综合亏损。已实现损益包括在合并损益表的收入中,在过去3年中并不显著。
长期投资 –长期投资主要包括公司拥有的人寿保险单的现金退保值。其中某些保单为我们的递延补偿计划和我们不活跃的补充性高管退休计划下的到期金额提供资金。有关这些图则的进一步资料,可参阅注释13及14。
财产、厂房和设备 –物业、厂房及设备,包括租赁权及其他可延长资产使用年限或生产能力的改善,按历史成本减去累计折旧列账。建筑物的使用年限已被指定为40年限和机器设备的使用寿命一般从1年份至11年,加权平均使用寿命为7截至2020年12月31日。建筑物折旧采用150%余额递减法,机器设备折旧采用年数总和法。租赁和建筑改善按物业的估计使用年限或租约年限(以较短者为准)按直线折旧。在融资租赁项下记录的资产摊销计入折旧费用。维护费和维修费在发生时计入。
全额折旧的资产保留在房地产、厂房和设备中,直到出售。处置财产、厂房和设备所产生的任何损益计入合并损益表中的SG&A费用。
租约–吾等于开始时会考虑合约是否明示或隐含识别安排中所部署的资产,以及吾等是否已从使用相关资产中获得实质所有经济利益,以确定安排是否为租赁,并指示该等资产在合约期内的使用方式及用途。租赁费用以及2018年的租金费用在租赁期内按直线确认,并计入收入总额和合并损益表上的SG&A费用。融资租赁利息计入综合损益表的利息支出。
经营租赁计入综合资产负债表上的经营租赁资产、应计负债和经营租赁负债。融资租赁计入综合资产负债表中的物业、厂房及设备、应计负债及其他非流动负债。租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁资产及负债于开始日按租赁期内的租赁付款现值确认。由于我们的租赁协议通常不提供隐含利率,我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们的某些租赁协议包括延长或终止租赁。租赁期将考虑这些选项,以便在合理确定我们将行使选择权时延长或终止租约。
无形资产 –无形资产按历史成本减去累计摊销列报。摊销费用一般是在直线基础上确定的,但客户名单除外,客户名单通常使用反映我们获得资产经济效益的加速方法进行摊销。无形资产被分配了有用的寿命,从1年份至10年,加权平均使用寿命为6截至2020年12月31日。在每个报告期,我们都会评估我们的可摊销无形资产的剩余使用寿命,以确定事件或情况是否需要修订剩余的摊销期限。如果我们对资产剩余使用年限的估计被修订,资产的剩余账面价值将在修订后的剩余使用年限内预期摊销。处置无形资产所产生的任何损益均计入合并损益表的SG&A费用。
我们将开发或获取供内部使用的软件的成本资本化,包括网站开发成本,一旦初步项目阶段完成,管理层承诺为项目提供资金,项目很可能会完成,软件将用于执行预期的功能。资本化成本仅包括(1)开发或获取内部使用软件所消耗的材料和服务的外部直接成本,(2)与内部使用软件项目直接相关并将时间投入内部使用软件项目的员工的工资和与工资相关的成本,以及(3)在开发内部使用软件时发生的利息成本(如果数额很大)。在网站上填写有关公司或产品的信息所产生的成本在发生时计入费用。当项目基本完成并准备好投入预期用途时,成本资本化就停止了。内部使用软件的账面价值根据我们关于长期资产和可摊销无形资产减值的政策进行审查。
我们在销售给客户的某些软件产品的开发过程中会产生成本。待售软件产品的开发成本在确定技术可行性之前按已发生的费用计入费用,此时,此类成本将资本化,直至产品可向客户全面发布为止。
企业合并– 我们定期完成与我们的业务战略一致的业务组合。收购的可识别资产和承担的负债按其估计公允价值入账,每项收购业务的经营结果均包括在自收购日起的综合损益表中。每次收购的收购价相当于转让对价的公允价值,包括任何或有对价。商誉确认为收购价格超过收购资产和承担的负债的公允净值。虽然我们使用我们的最佳估计和假设来估计收购的资产和承担的负债的公允价值,但我们的公允价值估计本身就是不确定的,需要进行改进。因此,在测算期内,最高可能达到1自收购日期起计一年内,我们可能会记录对收购资产和承担的负债的调整,并与商誉进行相应的抵销。计量期后需要进行的任何调整都记录在综合损益表中。与收购有关的交易成本在发生时计入综合收益表(亏损)的SG&A费用。
长期资产和可摊销无形资产减值 –当事件或环境变化显示资产集团的账面金额可能无法收回时,我们会评估物业、厂房、设备及未持有以供出售的可摊销无形资产的可回收性。此类情况可能包括但不限于:(1)资产市值大幅下降,(2)资产使用范围或方式或其实际状况发生重大不利变化,或(3)累积成本大大超过收购或建造资产的最初预期金额。我们将资产组的账面金额与与其相关的估计未贴现未来现金流进行比较。如果预期未来净现金流的总和小于资产组的账面价值
评估后,确认减值损失。减值损失按资产组的账面价值超出其估计公允价值的金额计算。由于我们的大部分资产没有市场报价,因此公允价值的估计基于各种估值技术,包括估计的未来现金流量的折现值。在过去3年中,我们每年都记录了与某些无形资产相关的资产减值费用。有关这些减损费用的更多信息可在附注8中找到。
我们通过比较资产组的账面价值与其估计公允价值减去出售成本来评估持有待售物业、厂房、设备和无形资产的可回收性。如果估计公允价值减去销售成本低于资产组的账面价值,则确认减值损失。减值损失的计算方法是资产组的账面价值超出其估计公允价值减去出售成本。2020年,我们记录了与某些房地产和内部使用软件资产相关的资产减值费用。有关这些减损费用的更多信息可在附注8中找到。
资产减值的评估要求我们对被评估资产组生命周期内的未来现金流做出假设。这些假设需要判断,实际结果可能与假设和估计的金额不同。
商誉减值和无限期无形资产 –我们评估截至7月31日的商誉和无限期无形资产的账面价值。ST如果事件或情况发生变化,表明可能存在减损,则每年和年度评估之间都应进行评估。这些情况可能包括,但不限于:(1)法律因素或商业环境的重大不利变化,(2)意外竞争,(3)表明资产公允价值下降的市场状况的不利变化,(4)我们业务战略的变化,或(5)监管机构的不利行动或评估。有关我们的减值分析结果的信息可在附注8中找到。
2018年,我们持有一项被分配了无限期使用寿命的商号资产。在完成这项资产的年度减值分析时,我们选择进行量化评估。这项评估将资产的账面价值与其估计公允价值进行了比较。公允价值的估计是基于特许权使用费减免方法,该方法计算与拥有而不是许可商标相关的成本节约。假设的特许权使用费适用于预测的收入,由此产生的现金流被贴现。当估计公允价值低于该资产的账面价值时,将为差额确认减值损失。2018年,我们的分析表明,这项资产完全减值。有关这一损害的更多信息可在附注8中找到。
要分析减值商誉,必须将商誉分配给个别报告单位。报告单位的确定包括对构成我们每个经营部门的组成部分的分析,其中包括考虑我们经营业务的方式和离散财务信息的可用性。如果运营部门的组件具有相似的经济特征,则将这些组件聚合在一起形成一个报告单元。我们定期审查我们的报告单位,以确保它们继续反映我们经营业务的方式。
在完成我们的年度商誉减值分析时,我们可以选择首先评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果在此定性评估后,我们确定报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值,则不需要进行量化减值测试。
在进行商誉量化分析时,我们计算报告单位的估计公允价值,并将该金额与报告单位的净资产(包括商誉)的账面价值进行比较。我们利用贴现现金流模型来计算报告单位的估计公允价值。这种方法是一种估值技术,根据这种方法,我们从不相关的市场参与者的角度使用报告单位的财务预测来估计未来的现金流。利用历史趋势和内部预测技术,我们预测收入,并将我们的固定和可变成本经验率应用于预测的收入,以得出未来的现金流。然后,将终止值应用于预计的现金流。未来估计现金流量按其现值折现,以计算估计公允价值。使用的贴现率是我们使用已知和估计的习惯市场指标得出的估计资本成本的市值加权平均值。在确定我们报告单位的估计公允价值时,我们需要估计一系列因素,包括收入增长率、终端增长率、直接成本、贴现率以及共享和公司项目的分配。在完成对我们所有报告单位的定量分析后,我们的报告单位的公允价值总和将与我们的市值所示的综合公允价值进行比较,以评估我们计算的合理性。如果报告单位净资产的账面价值超过其估计公允价值,差额计入减值损失,但不得超过商誉的账面价值。
持有待售资产 – 我们以账面价值或估计公允价值减去出售成本中的较低者记录持有的待售资产。在我们的合并资产负债表上,当满足以下所有条件时,资产被归类为持有待售资产:(1)管理层有权并承诺执行出售资产的计划;(2)资产在目前的状况下可以立即出售;(3)有正在进行的寻找买家的计划,出售资产的计划已经启动;(4)出售
该等资产有可能在一年内出售;(5)该等资产正以相对其现行公允价值的合理售价积极出售;及(6)出售计划不太可能撤回或对该计划作出重大改变。
预付产品折扣 –我们的某些金融机构合同要求预付产品折扣,形式为预付现金付款或应计欠金融机构客户的金额。这些预付产品折扣包括在合并资产负债表上的其他非流动资产中,通常在合同期限内以直线基础上的收入减少摊销。目前,这些金额最高可在以下期限内摊销14.5年,加权平均期为5截至2020年12月31日。每当发生影响相关合同的事件或变化,包括预期盈利能力大幅下降时,我们都会评估预付产品折扣的账面价值,以确定它们是否受损。如果金融机构在协议终止日期前取消了合同,或者通过金融机构实现的订单量低于合同规定的最低限额,我们通常有权退还剩余的未摊销预付产品折扣。
从分销商处应收的贷款和票据–我们有时会向我们的某些促销解决方案分销商提供贷款 允许他们购买其他小企业分销商的业务。我们还出售了我们拥有的分销商和小企业客户名单,以换取应收票据。这些应收贷款和票据计入综合资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产。这些应收账款的利率一般在6%至8%之间,并反映交易执行时的市场利率。利息在赚取时应计。截至2020年12月31日或2019年12月31日,应收贷款和应收票据中包括的应计利息并不显著。
在厘定与贷款及应收票据有关的坏账拨备时,我们会根据历史亏损资料、现时的拖欠率、贷款受助人的信贷质素及投资组合,进行损失率分析,以确定适当的信贷风险量度,并作出调整,以反映当前贷款的特定风险特征及影响我们小企业分销商的环境条件的变化。可能影响我们经销商的条件变化包括但不限于一般经济条件、产品和服务市场的变化以及政府法规的变化。在完成我们的分析时,我们使用了超过合理和可支持预测期的折回方法,因为我们的许多贷款和应收票据的期限都较长。减值贷款拨备一般根据抵押品价值或估计现金流的现值确定。有关影响我们应收贷款和票据的当前风险和不确定性的更多信息可以在附注20中找到。关于我们的坏账准备的更多信息可以在附注3中找到。
我们一般会扣留应付给分销商的佣金,以支付应收账款的每月到期款项,从而在一定程度上减轻应收账款无法收回的风险。我们的应收票据通常也允许我们在违约的情况下获得经销商的客户名单。截至2020年12月31日和2019年12月31日,被置于非权责发生状态的逾期金额和应收款并不显著。将应收账款置于非应计状态或恢复应计利息的决定是在个案的基础上完成的,并对每种情况的具体情况进行了评估。
云计算安排–2020年1月1日,我们通过了ASU编号2018-15,客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算。根据该标准,我们需要将托管安排(即服务合同)中产生的实施成本资本化。实施成本包括集成、配置和定制相关软件等活动。在评估我们的云计算安排是否包括软件许可时,我们会考虑我们是否有合同权利在托管期内的任何时间拥有软件而不会受到重大处罚,以及我们是否可以在自己的硬件上运行软件,或者与与供应商无关的另一方签约托管软件。如果我们确定云计算安排包括软件许可,我们将考虑该安排的软件许可元素,这与其他软件许可的获取一致。如果我们确定云计算安排不包括软件许可证,我们会将实施成本计入非流动资产。在这两种情况下,安排的其余要素都被计入服务合同。资本化的云计算实施成本在相关托管安排的固定、不可取消期限加上任何合理确定的续约期内按直线摊销。我们对这些资产应用相同的减值模型,就像我们评估内部开发的软件减值一样。
广告费–递延广告成本包括与我们的直接响应广告项目相关的材料、印刷、劳动力和邮资成本。这些成本在与单个广告的估计收入流相对应的期间内摊销为SG&A费用。实际收入流至少每年分析一次,以监测摊销期限的适当性。在估计未来的收入流时需要判断,特别是在支票重新订购方面,这可能会跨越较长的一段时间。实际收入流的重大变化将需要修改摊销期间,从而影响我们在发生变化期间和随后几个时期的经营结果。在我们的消费者支票业务中,大约90个人广告费用的%在广告发布后6个月内支出。其他递延广告费用在以下时间内全额摊销6几个月的广告。递延广告成本计入合并资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产。
非直接回应广告成本在发生时计入费用。提供给金融机构客户的目录在运往金融机构之前将作为预付资产入账。广告费用总额为#美元,包括直接回应广告和非直接回应广告摊销。50,3082020年,70,7982019年和$74,5492018年。
诉讼–我们是正常业务过程中出现的法律诉讼和索赔的当事人。当法律事务的预期结果是已知的或被认为是可能的,并且可以合理估计时,我们记录这些事务的应计项目。我们的应计费用不包括为法律诉讼辩护而预计发生的相关法律费用和其他费用。有关诉讼的更多信息可在附注17中找到。
所得税–我们根据开展业务的各个司法管辖区估算所得税拨备。在确定我们在全球范围内的所得税拨备时,需要做出判断。由于资产和负债的财务报告基础与各自的纳税报告基础之间的暂时差异,我们估计了我们当前的纳税负债,并记录了递延所得税。递延税项资产和负债是使用制定的税率计量的,预计这些暂时性差异发生逆转的年份将适用于应纳税所得额。递延税项净资产在实现此类利益的可能性较大时予以确认。在我们认为不太可能实现的程度上,我们建立了针对递延税项净资产的估值拨备。
我们在国内外多个税务管辖区接受税务审计。税务审计通常很复杂,可能需要几年时间才能完成。在正常的业务过程中,我们受到来自国税局和其他税务机关关于应缴税款的质疑。这些挑战可能会改变应税收入或扣除额的时间或数额,或者改变收入在税收管辖区之间的分配。我们在财务报表中确认纳税申报头寸的好处,如果税务机关仅根据该头寸的技术价值更有可能维持这些头寸的话。如果达到确认门槛,则对税收优惠进行衡量,并确认为在我们的判断中大于50%的可能性实现。与未确认税种有关的应计利息和罚金包括在综合损益表的所得税拨备中。
衍生金融工具 –截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们有一笔与我们循环信贷安排下提取的金额相关的未偿还利率掉期。有关该衍生金融工具的进一步资料,请参阅附注7。
我们不会将衍生金融工具用于投机或交易目的。我们的政策是,所有衍生品交易必须与现有的资产负债表项目或确定承诺挂钩,名义金额不能超过被对冲的风险敞口的价值。
吾等确认综合财务报表内所有衍生金融工具均按公允价值计算,不论持有该工具的目的或意图为何。衍生金融工具的公允价值变动会定期在收益或股东权益中确认为累计其他全面亏损的组成部分,视乎衍生金融工具是否符合对冲会计的资格,若然,是否符合公允价值对冲或现金流量对冲的资格,以及对冲是否有效。一般而言,计入公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动与与对冲风险有关的对冲项目的公允价值变动部分一起计入收益。衍生品的公允价值变动作为现金流套期保值,在它们作为套期保值有效的范围内,计入累计其他综合亏损(扣除税金)。我们将被指定为公允价值或现金流量套期保值的衍生工具的现金流量归类为与被套期保值项目的现金流量相同的类别。不符合套期保值条件的衍生工具的公允价值变动和套期保值的无效部分计入净收益(亏损)。
收入确认 – 产品收入在货物控制权移交给我们的客户时确认,金额反映了我们预期有权换取这些货物的对价。在大多数情况下,控制权在产品发货时转移。我们已选择将客户获得产品控制权后发生的运输和搬运活动视为履行活动,而不是单独的履行义务。我们承认我们的服务收入中的绝大部分是提供服务的。我们的大多数合同是关于有形产品的发货或服务的交付,这些产品或服务具有单一履行义务或包括多个履行义务,其中控制权同时转移。
收入在综合收益(亏损)表中列报,扣除回扣、折扣、预付产品折扣摊销和与创收活动同时收取的税款。我们与金融机构签订的许多支票供应合同都规定了某些产品的回扣。当确认相关收入时,我们将这些回扣记为收入减少和合并资产负债表上的应计负债。支付给客户的运输和搬运费用包括在收入中,而相关的运输和搬运成本反映在产品成本中,并在确认相关收入时应计。
当另一方参与向客户提供商品或服务时,我们必须确定我们的义务是提供指定的商品或服务本身(即,我们是交易的委托人),还是安排由另一方提供该商品或服务(即,我们是交易的代理人)。当我们有责任履行履行义务时,根据我们控制所提供的产品或服务的能力,我们被视为本金,收入被确认为总对价。当对方主要负责履行履行义务时,我们被视为代理人,收入在我们有权获得的任何费用或佣金金额中确认。我们通过分销商网络销售某些产品和服务。我们已确定我们是这些交易的本金,并将收入计入总对价。
我们的某些数据驱动型营销解决方案合同具有可变的对价,这取决于营销活动的成功(“按绩效付费”)。我们确认收入用于估计可变考虑,因为服务是基于最有可能实现的金额提供的。收入被确认的程度是,当意外情况得到解决时,收入很可能不会发生重大逆转。有关可变对价确认的估计每季度都会更新。通常,这些合同的对价金额在4月份。
我们的付款条件因客户类型和所提供的产品或服务而异。开具发票和到期付款之间的时间段并不重要。对于某些产品、服务和客户类型,我们要求在产品或服务交付给客户之前付款。当客户预付主要用于财务管理解决方案和虚拟主机服务的费用时,我们将延迟收入,并在执行服务时确认收入,通常不超过1年。递延收入计入合并资产负债表上的应计负债和其他非流动负债。
除了包括在递延收入中的金额外,我们还将在未来期间确认与我们某些数据驱动型营销和财务管理解决方案合同的剩余业绩义务相关的收入。一般来说,这些合同的条款是1一年或更短的时间,许多人都有3因此,我们不考虑任何潜在的融资组成部分。与这些未履行的业绩义务相关的收入金额对我们的年度合并收入并不重要。当确认的未完成合同收入超过客户账单金额,并且收取对价的权利是有条件的,则记录合同资产。这些金额包括在综合资产负债表上超过账单的收入中。此外,当确认的收入没有按照合同规定的账单条款向客户开具账单,且收取对价的权利是无条件的时,我们会为未开账单的应收账款记录资产。这些金额也包括在综合资产负债表上超过账单的收入中。
我们将与获得支票供应和财务管理解决方案合同有关的销售佣金作为其他非流动资产记录在合并资产负债表上。这些合同收购成本在直线基础上摊销为SG&A费用,大致相当于向客户转移货物或服务的时间。一般说来,这些金额是在以下几个时期摊销的3至5好多年了。当摊销期限为1年或更短时间时,我们会将这些销售佣金作为已发生的费用支出。
重组和整合费用 –由于某些业务功能的执行方式发生了根本性变化,包括将收购的业务整合到我们的系统和流程中,以及整合和迁移某些应用程序和流程,我们产生了重组和集成费用。我们还产生了各种成本管理努力产生的费用,包括关闭设施和搬迁业务活动。这些费用包括发生时已支出的成本,如信息技术咨询、项目管理服务、内部劳动力、培训、差旅和搬迁,以及与设施关闭相关的成本。此外,根据我们正在进行的遣散费福利计划,我们应计员工离职福利的成本。当可能已发生负债且负债金额可合理估计时,我们会记录员工离职福利的应计项目。在计算这些应计项目时,我们需要做出估计和假设,因为在某些情况下,员工选择在离职日期之前自愿离开公司,或者他们在公司内获得了另一个职位。在这些情况下,员工不会获得解雇福利。在我们的假设和估计与实际成本不同的程度上,重组和整合应计项目的后续调整已经并将需要进行。重组和整合应计项目计入综合资产负债表的应计负债。
基于员工股份的薪酬 –我们的股票薪酬包括不合格股票期权、限制性股票单位、限制性股票、绩效股票奖励和员工股票购买计划。根据获奖员工的职能领域,员工股份薪酬费用计入收入总成本和合并损益表的SG&A费用,确认如下:
•股票期权的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权定价模型进行计量。相关补偿费用在期权的归属期间以直线基础确认,扣除估计没收金额。
•限制性股票和部分限制性股票单位奖励的公允价值在授予日以我们普通股的市场价值为基础进行计量。相关补偿费用,扣除估计罚金后,在适用的服务期内确认。
•如果员工自愿选择离开公司,我们的某些限制性股票奖励可能会以现金支付。这些奖励计入综合资产负债表上的应计负债和其他非流动负债,并于每个资产负债表日按公允价值重新计量。
•因以下原因而产生的补偿费用15根据我们的员工股票购买计划提供的折扣3月购买期。
•我们的业绩股票奖励规定了某些业绩和基于市场的条件,这些条件必须达到才能授予奖励。对于基于业绩条件的奖励部分,在确定奖励的公允价值时不考虑绩效目标,因此,公允价值在授予日以我们普通股的市场价值为基础进行计量。此类奖励的相关补偿费用在相关服务期内扣除估计罚金后确认。补偿费用的数额取决于我们对目标实现概率的定期评估,以及我们对最终将发行的股票数量的估计(可能会随着时间的推移而变化)。对于基于市场状况的奖励部分,公允价值在授予日使用蒙特卡洛模拟模型计算。在相关服务期内,即使市场状况从未得到满足,这些奖励的所有补偿成本都会被确认,扣除估计的没收金额。
退休后福利计划– 我们历来为2002年1月1日之前聘用的大量退休美国员工提供一定的医疗福利。我们退休后的福利收入和债务是利用各种精算假设和方法计算的。这些假设包括但不限于贴现率、计划资产的预期长期回报率、预计医疗索赔、预期医疗成本趋势率和计划参与者的平均剩余预期寿命。当我们完成对该计划的精算估值时,我们会分析每年使用的假设。当实际事件与我们的假设不同,或者当我们改变所用的假设时,就会产生未确认的精算损益。损益立即在综合资产负债表中确认,计入累计的全面亏损,并在非活跃计划参与者的平均剩余预期寿命内摊销为退休后福利收入,因为我们的计划参与者中有很大一部分被归类为非活跃计划参与者。
我们退休后计划的估值需要对内在不确定的情况做出判断,包括预计的股票市场表现、计划参与者的数量、我们计划参与者的灾难性医疗事件以及医疗成本的重大变化。实际结果可能与假设和估计的金额不同。
每股收益(亏损) –我们使用两级法计算每股收益(亏损),因为我们有未授予的基于股票的支付奖励,其中包含不可没收的股息或股息等价物支付权。两类法是一种收益分配公式,根据宣布的股息和未分配收益的参与权,确定每类普通股和参与证券的每股收益(亏损)。每股基本收益(亏损)是根据该年度已发行普通股的加权平均数计算的。每股摊薄收益(亏损)以年内已发行普通股的加权平均数为基础,经调整以实施股票期权等潜在普通股和其他不属于参与证券的奖励,采用库藏股方法计算。
综合收益(亏损)–综合收益(亏损)包括非与股东交易的股东权益的费用和信用。我们的全面收益(亏损)总额包括净收益(亏损)、与退休后福利计划相关的资金状况变化和摊销、现金流对冲的未实现损益、可供出售债务证券和外币换算调整的未实现损益。其他全面收益(亏损)项目在扣除相关税项影响后,计入综合资产负债表和股东权益表中的累计其他全面亏损。当以此为前提的情况不复存在时,我们会从累积的其他综合损失中释放搁浅的所得税影响。
新近采用的会计准则
ASU编号2016-02 – 2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-02号,租赁。该标准旨在通过要求确认几乎所有租赁的租赁使用权、资产和租赁负债,并要求披露有关租赁安排的关键信息,提高各组织之间的透明度和可比性。2018年7月,美国财务会计准则委员会发布了对该标准的两项修正案:
ASU编号2018-10,对主题842(租赁)的编目改进修订了ASU 2016-02号和ASU 2018-11号指南中的狭义部分,有针对性的改进它提供了一种可选的过渡方法,在这种方法下,不会重报采纳期财务报表中列报的比较期间。2019年3月,FASB发布了ASU No.2019-01,C改装改进。本标准涉及被确定为准备执行ASU 2016-02号的公司的领域。我们于2019年1月1日采用了所有这些标准,采用了修改后的追溯方法和ASU编号2018-11下的可选过渡方法。因此,以前的期间没有重述,以反映新的指导方针。
我们选择了ASU No.2016-02概述的切实可行的权宜之计方案,根据该方案,我们不必重新评估一项安排是否包含租约,我们延续了之前对租约的分类,将其归类为营运租约或资本租约,并且我们没有重新评估之前记录的初步直接成本。此外,我们还进行了以下政策选择:
•我们从租赁资产和租赁负债中剔除了原始期限在12个月或以下的租赁;
•我们将非租赁组件(如公共区域维护费和公用事业)与关联的
房地产租赁的租赁组成部分,以其估计公允价值为基础;以及
•我们在确定有续约选择权的租赁的递增借款利率时使用了会计租赁期限。
这些准则的采用对我们的综合资产负债表产生了重大影响,但对我们的综合损益表或综合现金流量表没有重大影响。最重大的影响是确认了#美元的经营租赁资产。50,803,目前的经营租赁负债为#美元。13,611和非流动经营租赁负债#美元37,440截至2019年1月1日。我们的融资租赁会计基本保持不变。
ASU编号2016-13-2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,金融工具信用损失的计量。随后,美国财务会计准则委员会发布了对该标准的几项修订。这些标准用被称为当前预期信用损失(CECL)方法的预期损失方法取代了以前用于评估金融工具的已发生损失方法。按照CECL方法计量的预期损失适用于按摊销成本计量的金融工具,包括应收账款和票据。这些准则还对可供出售债务证券的会计进行了有针对性的修改。我们于2020年1月1日采用了该标准,对按摊余成本计量的金融工具采用了修改后的追溯法。根据这一方法,上期金额继续按照以前适用的GAAP报告。我们录得留存收益净减少#美元。3,640截至2020年1月1日,采用这些标准的累积影响,主要包括扣除相关递延所得税影响后,应收贷款和票据信贷损失拨备的增加。我们没有记录与可供出售债务证券相关的信贷损失。我们关于确定与贸易应收账款、应收分销商贷款和票据相关的坏账准备的政策见附注1。有关我们可供出售的债务证券的更多信息载于附注3。
ASU编号2018-13-2018年8月,FASB发布了ASU第2018-13号,披露框架-公允价值计量披露要求的变化本准则删除、修改和增加了与经常性和非经常性公允价值计量相关的某些披露。2018年,我们通过了标准中取消和修改披露要求的条款。额外的披露于2020年1月1日对我们生效,并要求前瞻性地应用于在该日或之后完成的公允价值计量。关于我们的公允价值计量的披露可以在附注8中找到。
ASU编号2018-15-2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算。本标准将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求保持一致。作为服务合同的托管安排的服务元素的会计不受新标准的影响。我们于2020年1月1日采用此标准,预期将其应用于在此日期或之后发生的符合条件的成本。采用这一标准确实影响了我们的运营结果和财务状况,因为我们之前已将这些实施成本计入所发生的费用。截至2020年12月31日,美元29,242云计算实施成本的一半计入综合资产负债表中的其他非流动资产。这些费用主要与我们计划实施新的企业资源规划系统有关。我们关于这些执行费用的会计政策见附注1。
尚未采用的会计准则
ASU编号2019-12-2019年12月,FASB发布了ASU No.2019-12,简化所得税的核算。本准则涉及所得税会计的几个具体领域。本指导意见自2021年1月1日起对我们生效。该标准的部分内容需要前瞻性地采用,某些方面将采用修改后的回溯法。我们预计这一标准的应用不会对我们的运营结果或财务状况产生重大影响。
应收贸易账款 – 截至12月31日,应收贸易账款净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
应收贸易账款--毛额 | | $ | 168,387 | | | $ | 168,406 | |
坏账准备 | | (6,428) | | | (4,985) | |
应收贸易账款--净额(1) | | $ | 161,959 | | | $ | 163,421 | |
(1) 包括未开单应收账款$21,319截至2020年12月31日和美元17,925截至2019年12月31日。
截至12月31日的年度坏账准备变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | | $ | 4,985 | | | $ | 3,639 | | | $ | 2,884 | |
坏账支出 | | 5,003 | | | 5,213 | | | 3,622 | |
核销,扣除回收后的净额 | | (3,560) | | | (3,867) | | | (2,867) | |
余额,年终 | | $ | 6,428 | | | $ | 4,985 | | | $ | 3,639 | |
库存和供应品 – 截至12月31日,库存和供应品包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
原料 | | $ | 5,412 | | | $ | 7,797 | |
半成品 | | 7,943 | | | 8,234 | |
成品 | | 33,513 | | | 24,563 | |
供应品 | | 5,010 | | | 5,927 | |
超额和过时项目储备 | | (11,748) | | | (6,600) | |
库存和供应品,扣除储备后的净额 | | $ | 40,130 | | | $ | 39,921 | |
截至12月31日的年度超额和陈旧项目准备金变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | | $ | 6,600 | | | $ | 5,499 | | | $ | 5,470 | |
从费用中扣除的金额 | | 6,713 | | | 1,831 | | | 1,002 | |
核销 | | (1,565) | | | (730) | | | (973) | |
余额,年终 | | $ | 11,748 | | | $ | 6,600 | | | $ | 5,499 | |
可供出售的债务证券 – 可供出售的债务证券包括在为客户持有的基金内,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(千) | | 成本 | | 未实现毛利 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
为客户持有的资金:(1) | | | | | | | | |
国内货币市场基金 | | $ | 15,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,000 | |
加拿大和省政府证券 | | 9,566 | | | — | | | (33) | | | 9,533 | |
加拿大担保投资证书 | | 3,929 | | | — | | | — | | | 3,929 | |
可供出售的债务证券 | | $ | 28,495 | | | $ | — | | | $ | (33) | | | $ | 28,462 | |
(1) 截至2020年12月31日的合并资产负债表上报告的为客户持有的资金还包括现金#美元。91,287.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
(千) | | 成本 | | 未实现毛利 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
为客户持有的资金:(1) | | | | | | | | |
国内货币市场基金 | | $ | 18,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,000 | |
加拿大和省政府证券 | | 9,056 | | | — | | | (304) | | | 8,752 | |
加拿大担保投资证书 | | 7,698 | | | — | | | — | | | 7,698 | |
可供出售的债务证券 | | $ | 34,754 | | | $ | — | | | $ | (304) | | | $ | 34,450 | |
(1) 截至2019年12月31日的合并资产负债表上报告的为客户持有的资金还包括现金#美元。83,191.
E截至2020年12月31日,可供出售债务证券的预期到期日如下:
| | | | | | | | |
(千) | | 公允价值 |
在一年或更短的时间内到期 | | $ | 20,807 | |
在两到五年内到期 | | 4,156 | |
六到十年后到期 | | 3,499 | |
可供出售的债务证券 | | $ | 28,462 | |
有关可供出售债务证券的公允价值的更多信息可在附注8中找到。
收入超过账单 -截至12月31日,超过账单的收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
有条件接受对价的权利 | | $ | 13,950 | | | $ | 24,499 | |
无条件获得对价的权利(1) | | 3,667 | | | 8,291 | |
收入超过账单 | | $ | 17,617 | | | $ | 32,790 | |
(1) 表示根据相关合同条款已赚取但当前不可计费的收入。
财产、厂房和设备 – 截至12月31日,房地产、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(千) | | 总账面金额 | | 累计折旧 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计折旧 | | 净账面金额 |
机器设备 | | $ | 340,032 | | | $ | (287,384) | | | $ | 52,648 | | | $ | 327,151 | | | $ | (282,741) | | | $ | 44,410 | |
建筑物及改善工程 | | 89,875 | | | (68,510) | | | 21,365 | | | 118,284 | | | (86,162) | | | 32,122 | |
土地及改善工程 | | 19,680 | | | (5,013) | | | 14,667 | | | 28,212 | | | (8,277) | | | 19,935 | |
财产、厂房和设备 | | $ | 449,587 | | | $ | (360,907) | | | $ | 88,680 | | | $ | 473,647 | | | $ | (377,180) | | | $ | 96,467 | |
持有待售资产 -2018年,我们销售了2印刷和宣传产品供应商以及2我们促销解决方案部门中的小企业分销商,以及几个小企业客户列表。我们确定,如果这些资产由独立的分销商管理,将更好地为长期增长做好准备。出售后,资产归独立分销商所有,这些分销商是我们分销商网络的一部分。因此,我们的收入没有受到这些销售的影响,对我们成本的影响也不大。于2018年,我们签订的应收票据总额为$35,616与这些销售相结合,我们确认的净收益合计为$15,641合并损益表中的SG&A费用。
无形资产 – 截至12月31日,可摊销无形资产包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(千) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
内部使用软件 | | $ | 380,144 | | | $ | (303,422) | | | $ | 76,722 | | | $ | 380,905 | | | $ | (299,698) | | | $ | 81,207 | |
客户列表/关系 | | 352,895 | | | (202,428) | | | 150,467 | | | 348,055 | | | (187,462) | | | 160,593 | |
待售软件 | | 36,900 | | | (23,884) | | | 13,016 | | | 36,900 | | | (19,657) | | | 17,243 | |
基于技术的无形资产 | | 33,813 | | | (27,613) | | | 6,200 | | | 34,780 | | | (22,122) | | | 12,658 | |
商品名称 | | 30,281 | | | (29,926) | | | 355 | | | 32,505 | | | (28,084) | | | 4,421 | |
无形资产 | | $ | 834,033 | | | $ | (587,273) | | | $ | 246,760 | | | $ | 833,145 | | | $ | (557,023) | | | $ | 276,122 | |
在过去3年中,我们每年都记录了与无形资产相关的资产减值费用。更多信息可在注8中找到。
截至12月31日的年度,与无形资产相关的摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
客户列表/关系 | | $ | 41,377 | | | $ | 51,243 | | | $ | 57,243 | |
内部使用软件 | | 36,771 | | | 41,258 | | | 38,307 | |
基于技术的无形资产 | | 6,291 | | | 7,415 | | | 7,607 | |
待售软件 | | 4,227 | | | 4,227 | | | 5,009 | |
商品名称 | | 1,884 | | | 5,391 | | | 6,362 | |
无形资产摊销 | | $ | 90,550 | | | $ | 109,534 | | | $ | 114,528 | |
根据截至2020年12月31日在役的无形资产,截至12月31日的未来五年每年的估计摊销费用如下:
| | | | | | | | |
(千) | | 估计数 摊销 费用 |
2021 | | $ | 84,989 | |
2022 | | 58,322 | |
2023 | | 38,324 | |
2024 | | 21,131 | |
2025 | | 15,641 | |
我们在正常的业务过程中获取内部使用的软件。我们还购买了客户名单,并在收购的同时收购了无形资产(注6)。在截至12月31日的年度内收购了以下无形资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(千) | | 金额 | | 加权平均摊销期 (以年为单位) | | 金额 | | 加权平均摊销期 (以年为单位) | | 金额 | | 加权平均摊销期 (以年为单位) |
客户列表/关系(1) | | $ | 45,470 | | | 7 | | $ | 17,771 | | | 8 | | $ | 60,775 | | | 8 |
内部使用软件 | | 39,344 | | | 4 | | 43,991 | | | 3 | | 42,744 | | | 3 |
商品名称 | | — | | | — | | — | | | — | | 14,700 | | | 7 |
基于技术的无形资产 | | — | | | — | | — | | | — | | 7,500 | | | 5 |
获得性无形资产 | | $ | 84,814 | | | 6 | | $ | 61,762 | | | 5 | | $ | 125,719 | | | 6 |
(1) 我们获得的客户列表不符合以下业务组合条件:45,4702020年间,11,9562019年和美元1,1882018年。
有关收购无形资产的信息不包括2019年记录的关于通过收购收购无形资产估计公允价值变化的计量期调整。有关这些调整的信息可在附注6中找到。
商誉 – 按可报告部门和总额划分的商誉变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 付款 | | 云解决方案 | | 促销解决方案 | | 支票 | | 总计 |
余额,2018年12月31日: | | | | | | | | | | |
商誉,毛利 | | $ | 165,417 | | | $ | 434,203 | | | $ | 252,761 | | | $ | 434,812 | | | $ | 1,287,193 | |
累计减值费用 | | — | | | — | | | (126,567) | | | — | | | (126,567) | |
商誉,扣除累计减值费用后的净额 | | 165,417 | | | 434,203 | | | 126,194 | | | 434,812 | | | 1,160,626 | |
减损费用(附注8) | | — | | | (357,741) | | | — | | | — | | | (357,741) | |
收购产生的商誉(附注6) | | 4,174 | | | — | | | — | | | — | | | 4,174 | |
上一年度收购的计量期调整(附注6) | | (1,426) | | | (340) | | | — | | | — | | | (1,766) | |
货币换算调整 | | — | | | (879) | | | 73 | | | — | | | (806) | |
余额,2019年12月31日 | | $ | 168,165 | | | $ | 75,243 | | | $ | 126,267 | | | $ | 434,812 | | | $ | 804,487 | |
| | | | | | | | | | |
余额,2019年12月31日: | | | | | | | | | | |
商誉,毛利 | | $ | 168,165 | | | $ | 432,984 | | | $ | 252,834 | | | $ | 434,812 | | | $ | 1,288,795 | |
累计减值费用 | | — | | | (357,741) | | | (126,567) | | | — | | | (484,308) | |
商誉,扣除累计减值费用后的净额 | | 168,165 | | | 75,243 | | | 126,267 | | | 434,812 | | | 804,487 | |
减损费用(附注8) | | — | | | (4,317) | | | (63,356) | | | — | | | (67,673) | |
货币换算调整 | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | 30 | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 168,165 | | | $ | 70,926 | | | $ | 62,941 | | | $ | 434,812 | | | $ | 736,844 | |
| | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日: | | | | | | | | | | |
商誉,毛利 | | $ | 168,165 | | | $ | 432,984 | | | $ | 252,864 | | | $ | 434,812 | | | $ | 1,288,825 | |
累计减值费用 | | — | | | (362,058) | | | (189,923) | | | — | | | (551,981) | |
商誉,扣除累计减值费用后的净额 | | $ | 168,165 | | | $ | 70,926 | | | $ | 62,941 | | | $ | 434,812 | | | $ | 736,844 | |
其他非流动资产 – 截至12月31日,其他非流动资产包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
退休后福利计划资产(附注14) | | $ | 71,208 | | | $ | 56,743 | |
预付产品折扣 | | 50,602 | | | 51,145 | |
从经销商处应收的贷款和票据,扣除坏账准备后的净额(1) | | 35,068 | | | 66,872 | |
云计算安排 | | 29,242 | | | — | |
递延销售佣金(2) | | 9,199 | | | 9,682 | |
其他 | | 13,360 | | | 16,308 | |
其他非流动资产 | | $ | 208,679 | | | $ | 200,750 | |
(1) 金额包括应收贷款和票据的非流动部分。这些应收账款的当期部分计入合并资产负债表中的其他流动资产,为#美元。2,008截至2020年12月31日和美元3,511截至2019年12月31日。在2020年间,我们利用了21,439这些应收票据,连同当前和未来的现金付款,用于收购相关的客户名单无形资产。
(2)递延销售佣金摊销为#美元。3,7392020和$3,1082019年。
截至12月31日的年度预付费产品折扣变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | | $ | 51,145 | | | $ | 54,642 | | | $ | 63,895 | |
加法(1) | | 30,346 | | | 21,068 | | | 14,023 | |
摊销 | | (29,235) | | | (24,055) | | | (22,941) | |
其他 | | (1,654) | | | (510) | | | (335) | |
余额,年终 | | $ | 50,602 | | | $ | 51,145 | | | $ | 54,642 | |
(1) 预付产品折扣通常在合同执行时累计。为预付产品折扣支付的现金为$33,6132020年,$25,6372019年和$23,8142018年。
于2020年1月1日采纳ASU 2016-13号及相关修订后(注2),我们就与分销商贷款及应收票据有关的坏账入账额外准备。截至12月31日的年度坏账准备变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | | $ | 284 | | | $ | 284 | | | $ | 273 | |
采用ASU No.2016-13(注2) | | 4,749 | | | — | | | — | |
坏账支出 | | 5,412 | | | — | | | 11 | |
交换客户列表 | | (6,402) | | | — | | | — | |
核销 | | (48) | | | — | | | — | |
余额,年终 | | $ | 3,995 | | | $ | 284 | | | $ | 284 | |
2020年的坏账支出包括贷款特定津贴,主要与表现不佳的促销解决方案分销商有关。在计算这些储备时,我们使用了各种估值技术来确定标的抵押品的价值。在截至2020年9月30日的季度内,这些应收票据被兑换为基础抵押品,这些抵押品包括客户名单上的无形资产。
我们根据借款人偿债能力的信息,包括当前的财务信息、历史付款经验、当前的经济趋势和其他因素,将应收贷款和票据分类为风险类别。最高质量的应收账款被指定为1-2个内部等级。那些有潜在弱点需要管理层关注的员工会被给予3-4分的内部评分。
下表显示了截至2020年12月31日,按信用质量指标和发起年份从分销商获得的应收贷款和票据,包括当前部分。核销是指截至2020年12月31日的年度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 应收经销商贷款和票据按起始年度摊销成本 | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 在先 | | 总计 |
风险评级: | | | | | | | | | | | | | | |
1-2个内部职系 | | $ | 1,335 | | | $ | 606 | | | $ | 23,240 | | | $ | 11,721 | | | $ | 216 | | | $ | 1,351 | | | $ | 38,469 | |
3-4个内部职系 | | — | | | 2,602 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,602 | |
应收贷款和票据 | | $ | 1,335 | | | $ | 3,208 | | | $ | 23,240 | | | $ | 11,721 | | | $ | 216 | | | $ | 1,351 | | | $ | 41,071 | |
本期核销 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48 | |
应计负债 – 截至12月31日,应计负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
递延收入(1) | | $ | 42,104 | | | $ | 46,098 | |
员工现金奖金,包括销售奖励 | | 21,090 | | | 36,918 | |
一年内到期的预付产品折扣 | | 14,365 | | | 14,709 | |
经营租赁负债 | | 11,589 | | | 12,898 | |
客户返点 | | 8,179 | | | 8,944 | |
其他 | | 79,856 | | | 59,771 | |
应计负债 | | $ | 177,183 | | | $ | 179,338 | |
(1) $42,108其中,2019年12月31日的金额被确认为2020年的收入。
补充现金流信息 – 截至12月31日的年度补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并资产负债表的对账: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 123,122 | | | $ | 73,620 | | | $ | 59,740 | |
为客户持有的基金中包含的受限现金和受限现金等价物 | | 106,287 | | | 101,191 | | | 85,519 | |
现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | | $ | 229,409 | | | $ | 174,811 | | | $ | 145,259 | |
已缴所得税 | | $ | 24,701 | | | $ | 60,764 | | | $ | 88,253 | |
支付的利息 | | 22,853 | | | 33,227 | | | 25,910 | |
非现金投资活动: | | | | | | |
资产购买和收购的非现金对价(1) | | 21,439 | | | 10,680 | | | 1,060 | |
出售资产所得--应收票据 | | 1,612 | | | 1,685 | | | 35,616 | |
非现金融资活动: | | | | | | |
资产购买和收购的预扣付款负债 | | 12,949 | | | 3,405 | | | 2,786 | |
(1)包括卖方在收购前欠我们的金额。
下表反映了基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算方法。在每一期间,某些股票期权(如下所述)被排除在每股摊薄收益(亏损)的计算之外,因为它们的影响将是反摊薄的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
每股收益(亏损)-基本: | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 8,899 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (91) | | | — | | | — | |
可归因于豪华酒店的净收益(亏损) | | 8,808 | | | (199,897) | | | 149,630 | |
分配给参与证券的收益 | | (53) | | | (101) | | | (617) | |
普通股股东可归属豪华酒店的收益(亏损) | | $ | 8,755 | | | $ | (199,998) | | | $ | 149,013 | |
加权平均流通股 | | 41,931 | | | 43,029 | | | 46,842 | |
每股收益(亏损)-基本 | | $ | 0.21 | | | $ | (4.65) | | | $ | 3.18 | |
| | | | | | |
每股收益(亏损)-稀释后: | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 8,899 | | | $ | (199,897) | | | $ | 149,630 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | (91) | | | — | | | — | |
可归因于豪华酒店的净收益(亏损) | | 8,808 | | | (199,897) | | | 149,630 | |
分配给参与证券的收益 | | (2) | | | (101) | | | (616) | |
重新计量归类为负债的股票奖励 | | (677) | | | — | | | (471) | |
普通股股东可归属豪华酒店的收益(亏损) | | $ | 8,129 | | | $ | (199,998) | | | $ | 148,543 | |
加权平均流通股 | | 41,931 | | | 43,029 | | | 46,842 | |
潜在普通股的稀释影响 | | 211 | | | — | | | 149 | |
加权平均股票和潜在已发行普通股 | | 42,142 | | | 43,029 | | | 46,991 | |
稀释后每股收益(亏损) | | $ | 0.19 | | | $ | (4.65) | | | $ | 3.16 | |
反稀释期权不在计算范围内 | | 2,060 | | | 1,347 | | | 1,209 | |
改叙调整 – 关于从累计其他综合亏损重新归类为净收益(亏损)的金额的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合亏损组成部分 | | 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 合并损益表中受影响的行项目(亏损) |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
退休后福利计划项目摊销: | | | | | | | | |
以前的服务积分 | | $ | 1,421 | | | $ | 1,421 | | | $ | 1,421 | | | 其他收入 |
净精算损失 | | (2,301) | | | (3,223) | | | (2,884) | | | 其他收入 |
全摊销 | | (880) | | | (1,802) | | | (1,463) | | | 其他收入 |
税收优惠 | | 46 | | | 273 | | | 491 | | | 所得税拨备 |
退休后福利计划项目摊销税后净额 | | (834) | | | (1,529) | | | (972) | | | 净收益(亏损) |
利率互换: | | | | | | | | |
利率互换已实现(亏损)收益 | | (968) | | | 77 | | | — | | | 利息支出 |
税收优惠(费用) | | 249 | | | (20) | | | — | | | 所得税拨备 |
利率互换已实现(亏损)收益,税后净额 | | (719) | | | 57 | | | — | | | 净收益(亏损) |
债务证券: | | | | | | | | |
债务证券已实现收益 | | 206 | | | — | | | — | | | 服务收入 |
税费 | | (53) | | | — | | | — | | | 所得税拨备 |
债务证券已实现收益,税后净额 | | 153 | | | — | | | — | | | 净收益(亏损) |
总重新分类(扣除税收) | | $ | (1,400) | | | $ | (1,472) | | | $ | (972) | | | |
累计其他综合损失 – 截至12月31日的年度累计其他综合亏损构成变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 退休后福利计划 | | 可供出售债务证券未实现净亏损 | | 现金流套期保值未实现净亏损 | | 货币换算调整 | | 累计其他综合损失 |
余额,2017年12月31日 | | $ | (26,829) | | | $ | (322) | | | $ | — | | | $ | (10,446) | | | $ | (37,597) | |
改分类前的其他综合损失 | | (3,805) | | | (1) | | | — | | | (9,281) | | | (13,087) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 972 | | | — | | | — | | | — | | | 972 | |
当期其他综合网损净额 | | (2,833) | | | (1) | | | — | | | (9,281) | | | (12,115) | |
采用ASU编号2018-02 | | (6,867) | | | — | | | — | | | — | | | (6,867) | |
余额,2018年12月31日 | | (36,529) | | | (323) | | | — | | | (19,727) | | | (56,579) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 6,594 | | | 48 | | | (1,040) | | | 1,558 | | | 7,160 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 1,529 | | | — | | | (57) | | | — | | | 1,472 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | 8,123 | | | 48 | | | (1,097) | | | 1,558 | | | 8,632 | |
余额,2019年12月31日 | | (28,406) | | | (275) | | | (1,097) | | | (18,169) | | | (47,947) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 5,616 | | | 338 | | | (4,973) | | | 4,133 | | | 5,114 | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | 834 | | | (153) | | | 719 | | | — | | | 1,400 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | | 6,450 | | | 185 | | | (4,254) | | | 4,133 | | | 6,514 | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | (21,956) | | | $ | (90) | | | $ | (5,351) | | | $ | (14,036) | | | $ | (41,433) | |
我们定期完成与我们的业务战略一致的业务组合。我们在2019年和2018年的收购都是现金交易,资金来自我们的循环信贷安排。我们完成这些收购主要是为了增加金融技术和网络服务能力,改进我们的产品和服务,并接触到新客户。与这些收购相关的交易成本总计为美元。2152019年和$1,7192018年。我们在2020年没有完成任何收购。
2019年收购-2019年12月,我们在支付部门完成了2笔收购。我们收购了包括Fiserv,Inc.的汇款处理业务(包括其密码箱处理服务)的选定资产,以及组成Synchrony Financial的汇款处理业务的选定资产。根据收购资产的估计公允价值和承担的负债对购买价格的分配产生了#美元的可扣税商誉。4,174与费瑟夫的业务有关。这次收购带来了商誉,因为它使我们能够通过Fiserv的银行销售渠道增加经销商安排,从而扩展我们的专业知识和覆盖范围。
2018年收购-2018年,我们完成了以下收购:
•2018年3月,我们收购了自助式营销和品牌平台LogoMix Inc.(LogoMix)的全部股权,该平台帮助小企业创建徽标和定制营销产品。根据收购资产和承担的负债的估计公允价值分配的购买价格产生了#美元的不可抵扣商誉。29,451。此次收购带来了商誉,因为我们预计通过将我们的
LogoMix平台的功能。此次收购的运营结果包含在云解决方案和促销解决方案细分市场中。
•2018年6月,我们收购了Velocity Servers,Inc.的部分资产,业务名称为ColoCrossing,这是一家专门提供托管服务的数据中心解决方案、云托管和基础设施托管提供商。根据收购资产的估计公允价值和承担的负债对购买价格的分配产生了#美元的可扣税商誉。9,082。此次收购带来了商誉,因为我们预计通过将代管服务纳入我们的托管服务组合,可以加快收入增长。此次收购的运营结果包含在云解决方案部分。
•2018年8月,我们收购了第一数据公司(First Data Corporation)的汇款处理业务REMITCO LLC(RemitCo)的股权,该公司随后与Fiserv,Inc.合并。根据收购资产和承担的负债的估计公允价值分配收购价格,产生了#美元的可扣税商誉。44,992客户名单上的无形资产为$36,000。此次收购带来了商誉,因为它扩大了我们的应收账款管理解决方案的规模,使我们能够利用持续的市场趋势,将技术支持的服务外包给规模可信赖的金融技术合作伙伴。此次收购的运营结果包括在支付部分。
•2018年12月,我们收购了My Corporation Business Services,Inc.的部分资产,My Corporation Business Services,Inc.是一家企业合并和组织服务提供商。根据收购资产的估计公允价值和承担的负债对购买价格的分配产生了#美元的可扣税商誉。20,615。此次收购带来了商誉,因为我们预计通过将这些服务纳入我们的网络服务组合,可以加快收入增长。此次收购的运营结果包含在云解决方案部分。
•2018年,我们收购了3我们促销解决方案细分市场中的小型企业分销商。收购的资产主要包括客户名单上的无形资产。由于这些小企业分销商以前是我们分销商网络的一部分,我们的收入没有受到这些收购的影响,对我们成本的影响也不大。
汇总信息-有关按可报告部门划分的商誉和收购的无形资产的使用寿命的信息可在附注3中找到,有关收购的无形资产的估计公允价值计算的信息可在附注8中找到。由于我们的收购对我们单独和总体报告的经营业绩都不重要,因此没有提供形式上的经营结果。
下面说明了上述收购的总收购价与收购的资产和承担的负债的分配情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2019年收购(1) | | 2018年收购(2) |
购置的有形资产净值和承担的负债 | | $ | 2,735 | | | $ | 8,200 | |
可识别的无形资产: | | | | |
客户列表/关系 | | 5,815 | | | 60,587 | |
商品名称 | | — | | | 14,700 | |
基于技术的无形资产 | | — | | | 7,500 | |
内部使用软件 | | 276 | | | — | |
无形资产总额 | | 6,091 | | | 82,787 | |
商誉 | | 4,174 | | | 104,140 | |
总采购价格 | | 13,000 | | | 195,127 | |
预扣款的负债(3) | | (3,000) | | | (2,133) | |
非现金对价(4) | | — | | | (1,060) | |
为本年度收购支付的净现金 | | 10,000 | | | 191,934 | |
对上一年度收购的收购价格进行调整 | | (1,749) | | | (31) | |
收购付款,扣除收购现金后的净额(5) | | $ | 8,251 | | | $ | 191,903 | |
(1) 2019年收购的有形资产净额和承担的负债主要包括经营租赁资产和物业、厂房和设备以及经营租赁负债。
(2) 2018年收购的有形资产净额和承担的负债主要由应收账款#美元组成。11,564和递延所得税负债。金额包括2019年记录的计价期间调整,用于2018年某些收购的最终采购核算。这些调整减少了商誉#美元。1,766,抵销各种资产和负债,包括#美元。1,000客户名单中无形资产的增加。
(3) 由未来日期到期的预扣付款组成。
(4) 包括某些被收购企业欠我们的收购前金额。
(5) 收购的现金和现金等价物为#美元。1,6922018年。
作为我们利率风险管理战略的一部分,我们于2019年7月签订了利率掉期协议,我们将其指定为现金流对冲,以缓解循环信贷安排下提取的部分金额的利息支付的波动(附注15)。当我们的循环信贷安排到期时,利率互换将于2023年3月终止,有效地将美元200,000将可变利率债券的利率调整为固定利率1.798%。利率掉期的公允价值变动计入综合资产负债表的累计其他全面亏损,随后因支付浮动利率债务的利息而重新分类为利息支出。利率互换的公允价值为#美元。7,210截至2020年12月31日和美元1,480截至2019年12月31日,并计入合并资产负债表上的其他非流动负债。该衍生工具的公允价值是根据测量日期的现行LIBOR利率曲线计算的。现金流对冲于2020年12月31日及2019年12月31日全面生效,对综合净利(亏损)及综合现金流量表影响不大。我们还预计,未来12个月重新归类为利息支出的金额不会很大。
商誉减值分析
我们评估截至每年7月31日的商誉和无限期无形资产的账面价值,如果发生可能表明可能出现减值的事件或情况变化,我们会在年度评估之间评估商誉和无限期无形资产的账面价值。我们关于商誉减值和无限期无形资产减值的政策(载于附注1)解释了我们评估这些资产减值的方法。
2020年第一季度减值分析 -从2020年1月1日起,我们重组了我们的可报告业务部门,以与结构和管理报告变化保持一致,以支持我们的增长战略(注19)。因此,我们重新评估了我们先前确定的报告单位,并得出结论,需要重新调整我们的报告单位。在这次调整之前,我们通过对发生变化的报告单位进行定性分析,对减值商誉进行了分析,但我们的直接面向消费者报告部门除外,这是我们新的Checks可报告业务部门的一部分。定性分析评估了各种因素,包括但不限于经济、市场和行业状况、成本因素和报告单位的整体财务业绩。我们还考虑了我们完成的最后一次定量分析。在完成该等评估时,吾等注意到事件或情况并无改变,显示任何报告单位的公允价值极有可能少于其账面值。我们的直接消费者报告部门的定量分析表明,其公允价值比账面价值高出约1美元。35,000,或26%.
在完成报告单位的调整过程中,我们根据新报告单位的相对公允价值将商誉的账面价值重新分配给了新的报告单位。调整后,我们立即完成了对调整后发生变化的报告单位的定量分析。截至2020年1月1日的这项定量分析表明,我们报告单位的估计公允价值比其账面价值高出约1美元。37,000及$954,000,或按以下金额计算121%和189比其净资产账面价值高出%。
2010年1月30日,世界卫生组织宣布进入全球卫生紧急状态,原因是起源于中国武汉的新冠肺炎疫情爆发,以及该病毒在全球范围内蔓延至发源地以外给国际社会带来的风险。2020年3月,世界卫生组织根据全球疫情迅速增加的情况,将新冠肺炎疫情列为大流行。在被指定为大流行之后,我们观察到我们普通股的市场估值下降,我们确定,全球对大流行的反应对我们对预期未来现金流的估计产生了负面影响。在我们考虑了经济、市场和行业状况、成本因素、我们报告单位的整体财务表现以及我们完成的最后一次量化分析后,我们得出结论,我们的两个报告单位发生了触发事件。因此,截至2020年3月31日,我们完成了我们的促销解决方案和云解决方案网络托管报告部门的商誉减值量化分析。我们的分析表明,我们的促销解决方案报告部门的商誉部分受损,而我们的云解决方案网络托管报告部门的商誉则完全受损。因此,我们记录的商誉减值费用为#美元。63,356及$4,317分别在截至2020年3月31日的季度内。减值费用按报告单位的账面价值超出其估计公允价值的金额计量,但仅限于商誉的账面金额。扣除减损费用后,$62,785截至计量日期,促销解决方案报告部门仍保留商誉。
2020年度减值分析-在完成2020年年度商誉减值分析时,我们选择对以下项目进行定性分析2我们的报告单位:付款和支票。这些定性分析评估了各种因素,包括但不限于经济、市场和行业状况、成本因素以及报告单位的整体财务业绩。我们还考虑了我们完成的最新量化分析,这些分析表明,这些报告单位的估计公允价值比其账面价值高出约#美元。490,000及$954,000,或由189%和180比其净资产账面价值高出%。在完成该等评估时,吾等注意到事件或情况并无改变,显示任何一家报告单位的公允价值极有可能低于其账面值。
我们选择对我们的另一个人进行定量分析2报告单位:云数据分析和推广解决方案。这些量化分析表明,这些报告单位的估计公允价值比其账面价值高出约#美元。100,000及$210,000,或由63%和132比其净资产账面价值高出%。因此,不是的商誉减值费用是我们年度减值分析的结果。
2019年年度减值分析-在完成2019年年度商誉减值分析时,我们选择对以下项目进行定性分析4对我们以前的报告单位进行了评估,并对以下项目进行了量化评估2我们以前的报告部门包括:金融服务、数据驱动营销和小型企业服务网络服务。金融服务数据驱动营销包括我们提供外包营销活动、目标定位和执行以及营销分析解决方案的业务。小型企业服务网站服务包括我们提供网站托管和域名服务、徽标和网站设计、薪资服务、电子邮件营销、搜索引擎营销和优化,以及企业合并和组织服务的企业。
定性分析评估了各种因素,包括但不限于经济、市场和行业状况、成本因素和报告单位的整体财务业绩。我们还考虑了截至2017年7月31日完成的量化分析,这些分析表明,4报告单位超出账面价值约为#美元。64,000及$1,405,000,或按以下金额计算50%和314比其净资产账面价值高出%。在完成该等评估时,吾等注意到事件或情况并无改变,显示任何报告单位的公允价值极有可能少于其账面值。
截至2019年7月31日的定量分析表明,我们的金融服务数据驱动型营销报告部门的商誉受到了部分损害,我们的Small Business Services Web Services报告部门的商誉受到了完全损害。因此,我们记录的税前商誉减值费用为#美元。115,474及$242,267,分别在本季度
截至2019年9月30日。这两项减值费用都是由触发事件和情况综合造成的,包括与2019年预期和最初的收购业务案例假设相比表现不佳,主要是因为我们在2019年第三季度决定退出某些客户合同,在2019年第三季度失去了某些大客户,因为他们选择将我们提供的一些服务内包,以及我们的股价持续下跌。减值费用按报告单位的账面价值超出其估计公允价值的金额计量,但仅限于商誉的账面金额。扣除减损费用后,$70,914商誉仍保留在金融服务数据驱动的营销报告股。
2018年年度减值分析-在完成2018年年度商誉减值分析时,我们选择对以下项目进行定性评估5对我们以前的报告单位进行了评估,并对以下项目进行了量化评估2我们以前的报告单位:小型企业服务、Web服务和小型企业服务间接。小型企业服务网站服务包括我们提供网站托管和域名服务、徽标和网站设计、薪资服务、电子邮件营销、搜索引擎营销和优化,以及企业合并和组织服务的企业。小型企业间接服务主要由我们的总代理商渠道、我们购买的前总代理商和我们的独立经销商渠道组成。
定性分析评估了各种因素,包括但不限于经济、市场和行业状况、成本因素和报告单位的整体财务业绩。我们还考虑了截至2017年7月31日完成的量化分析,这些分析表明,5报告单位超出账面价值约为#美元。64,000及$1,405,000,或按以下金额计算50%和314比其净资产账面价值高出%。在完成该等评估时,吾等注意到事件或情况并无改变,显示任何报告单位的公允价值极有可能少于其账面值。
截至2018年7月31日,对小企业服务网络服务报告单位的定量分析表明,报告单位的估计公允价值比其账面价值高出约#美元。63,000,或22%。该报告单位商誉的账面价值为#美元。225,383截至2018年7月31日。对小企业服务间接报告单位的定量分析表明,报告单位的商誉已完全减值,导致税前商誉减值费用为#美元。78,188在截至2018年9月30日的季度内。减值费用以报告单位的账面价值超出其估计公允价值的金额计量,仅限于商誉的账面金额。该报告单位的分析纳入了2018年第三季度完成的年度战略规划过程的结果,表明由于战略和重点以及销售的产品和服务组合的变化,包括支票和表格使用量的持续长期下降,预计长期收入增长和盈利水平有所下降。此外,我们的战略计划反映了公司资源向我们不断增长的业务转移。这个申报单位包括了我们原来的保障商品名称无形资产,它被赋予了无限期的使用寿命。截至2018年7月31日,我们完成了对该资产的定量分析,表明该资产已完全减值(第3级公允价值计量),从而产生了1美元的税前资产减值费用。19,100。这项减值费用是由导致商誉减值费用的相同因素驱动的,这表明根据我们的特许权使用费计算减免项下资产的任何特许权使用费不是的未来价值。
2018年第四季度减值分析-2018年第四季度,我们对前金融服务数据驱动的营销报告部门进行了定量分析。这一报告部门的收入低于我们的预期,原因是抵押贷款利率上升,导致我们的金融机构客户的贷款活动减少,因此可能导致他们减少营销支出。此外,一个大客户选择在内部进行某些营销。截至2018年12月31日的定量分析表明,报告单位的估计公允价值比其账面价值高出约#美元。105,000,或36%。因此,不是的本报告单位已记录商誉减值费用。该报告单位商誉的账面价值为#美元。186,388截至2018年12月31日。
其他非经常性资产减值分析
当事件或环境变化显示资产集团的账面金额可能无法收回时,我们会评估物业、厂房、设备及未持有以供出售的可摊销无形资产的可回收性。我们关于长期资产和可摊销无形资产减值的政策(载于附注1)解释了我们评估这些资产减值的方法。持有待售资产以账面价值或估计公允价值减去出售成本中较低者入账。
2020年减值分析 – 由于新冠肺炎疫情的影响,我们评估了截至2020年3月31日我们云解决方案网站托管报告部门的某些长期资产的减值。作为这些评估的结果,我们记录了#美元的资产减值费用。17,678与某些客户名单、软件和商号无形资产相关。除了某些内部使用的软件资产外,我们确定这些资产已完全减值。我们利用估计的未来现金流的折现值来估计资产组的公允价值。在我们的分析中,我们假设收入下降了31%,毛利率下降5.22020年积分,以及折扣率9%.
在2020年第一季度,我们评估了与我们之前收购的一家小企业分销商相关的资产组的账面价值。我们的评估是本季度客户流失的结果,这影响了我们对未来现金流的预测。根据我们对贴现未来现金流的估计,我们确定
截至2020年2月29日,资产组部分减值,我们记录了1美元的资产减值费用2,752降低相关客户名单无形资产的账面价值。在2020年第三季度,由于客户继续流失,我们再次评估了这一资产组的减值,并记录了额外的资产减值费用#美元。2,356,使减值费用总额达到$5,108在2020年。在计算资产组截至2020年9月30日的估计公允价值时,我们假设不是的收入增长,a1.0毛利率提高了一个百分点,贴现率为11%。同样在2020年,我们记录的资产减值费用为#美元。7,514主要与我们房地产占用的合理化以及截至2019年12月31日持有待售的内部使用软件有关。这些资产被减记为其估计公允价值减去出售成本。相关房地产资产的出售在截至2020年9月30日的季度内完成,内部使用软件的销售于2020年12月31日完成。
2019年减值分析 – 截至2019年7月31日,由于某些触发事件,我们对前金融服务数据驱动营销和小企业服务网络服务报告部门的长期资产进行了减值评估。由于产生商誉减值费用的相同因素,我们记录的资产减值费用为#美元。31,316与Small Business Services Web Services报告部门中的某些商号、客户名单和基于技术的无形资产相关。我们的结论是,我们的金融服务数据驱动的营销报告部门的长期资产没有受到损害。在截至2019年9月30日的季度内,我们还记录了资产减值费用$1,923与其他客户列表无形资产相关。由于与资产相关的相关预测现金流发生变化,我们确定截至2019年7月31日,该资产已完全减值。我们利用估计未来现金流量的折现值来估计这些资产组的公允价值(第3级公允价值计量)。
2018年减值分析 – 在截至2018年9月30日的季度,我们记录的税前资产减值费用为1,882对于与以下项目相关的客户列表无形资产2我们在2015年收购的分销商。根据高于预期的客户流失率,我们确定截至2018年7月31日,客户列表已部分受损。在截至2018年3月31日的季度内,我们记录的资产减值费用为2,149与其他客户列表无形资产相关。根据我们的一家小型企业总代理商客户群的变化,我们确定截至2018年3月31日,客户列表资产已完全减值。我们利用估计未来现金流量的折现值来估计这些资产组的公允价值(第3级公允价值计量)。
有关每年完成的减值分析的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值计量使用 | | |
| | 截至的公允价值 测量日期 | | 相同资产在活跃市场的报价 | | 重要的其他可观察到的输入 | | 不可观测的重要输入 | | 减损费用 |
(千) | | | (1级) | | 一级(2级) | | (3级) | |
2020年分析: | | | | | | | | | | |
无形资产(云解决方案网络托管报告部门)(1) | | $ | 2,172 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,172 | | | $ | 17,678 | |
小型企业分销商 | | 4,479 | | | — | | | — | | | 4,479 | | | 5,108 | |
其他资产 | | 11,210 | | | — | | | — | | | 11,210 | | | 7,514 | |
商誉 | | | | | | | | | | 67,673 | |
总计 | | | | | | | | | | $ | 97,973 | |
2019年分析: | | | | | | | | | | |
无形资产(Small Business Services Web Services)(2) | | $ | 8,379 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,379 | | | $ | 31,316 | |
客户列表 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,923 | |
商誉 | | | | | | | | | | 357,741 | |
总计 | | | | | | | | | | $ | 390,980 | |
2018年分析: | | | | | | | | | | |
无限活生生的商号 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,100 | |
客户列表 | | 4,223 | | | — | | | — | | | 4,223 | | | 4,031 | |
商誉 | | | | | | | | | | 78,188 | |
总计 | | | | | | | | | | $ | 101,319 | |
(1)减损费用包括#美元。8,397与客户列表相关,$6,932与内部使用软件和$2,349与其他无形资产相关。
(2) 减损费用包括#美元。14,441与商号有关,$11,655与客户列表和$5,220与以技术为基础的无形资产有关。
企业合并
对于所有收购,我们必须衡量所收购的可确认的有形和无形资产和负债净额的公允价值。关于我们收购的信息可以在附注6中找到,关于收购的无形资产的使用寿命的信息可以在附注3中找到。2019年和2018年期间收购的可识别净资产主要包括客户名单无形资产、商号和基于技术的无形资产。较重要的收购客户名单的公允价值使用多期超额收益法进行估计。这一估值模型估计了来自资产的收入和现金流,然后扣除部分现金流,这些现金流可以归因于辅助资产,如商号或固定资产,这些资产促成了现金流的产生。由此产生的现金流只可归因于客户名单资产,然后按与资产风险相称的回报率折现,以计算现值。其余收购客户名单的估计公允价值是通过对资产预期产生的估计现金流进行贴现来估计的。这些计算中使用的关键假设包括相同客户收入增长率、估计收益、基于被收购方历史信息的估计客户保留率和贴现率。
收购的商品名称和基于技术的无形资产的估计公允价值是使用特许权使用费减免法估计的,该方法计算与拥有资产而不是许可资产相关的成本节约。假设的特许权使用费税率被应用于预计资产剩余使用年限的预计收入,以估计特许权使用费节省。特许权使用费费率是根据资产的属性选择的,包括其在行业中的认知度和声誉,如果是商标名,则考虑到以商标名销售的产品和辅助资产的具体盈利能力。
经常性公允价值计量
截至2019年12月31日的现金和现金等价物包括对可供出售货币市场基金的投资。由于投资的短期性,货币市场基金的成本接近其公允价值。
为客户持有的资金包括可供出售的债务证券(注3)。这些证券包括在活跃市场交易的货币市场基金,投资于加拿大和省政府证券的共同基金投资,以及投资于加拿大担保投资证书(GIC)的投资,期限为1至2好多年了。由于投资的短期性,货币市场基金的成本接近其公允价值。GIC的成本接近其公允价值,这是基于对剩余期限相似的存款提供的当前市场利率的估计。共同基金投资不在活跃市场交易,其公允价值是通过获得基金持有的标的证券在活跃市场的报价来确定的。未实现损益除税后计入综合资产负债表中累计的其他综合亏损。出售证券的成本是使用平均成本法确定的。已实现损益包括在合并损益表的收入中,在过去3年中并不显著。
有关我们金融工具公允价值的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 公允价值计量使用 |
| | 资产负债表位置 | | 2020年12月31日 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
(千) | | | 账面价值 | | 公允价值 | | | |
按公允价值通过综合收益(亏损)计量: | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | | 为客户持有的资金 | | $ | 15,000 | | | $ | 15,000 | | | $ | 15,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
可供出售的债务证券 | | 为客户持有的资金 | | 13,462 | | | 13,462 | | | — | | | 13,462 | | | — | |
衍生负债(附注7) | | 其他非流动负债 | | (7,210) | | | (7,210) | | | — | | | (7,210) | | | — | |
摊销成本: | | | | | | | | | | | | |
现金 | | 现金和现金等价物 | | 123,122 | | | 123,122 | | | 123,122 | | | — | | | — | |
现金 | | 为客户持有的资金 | | 91,287 | | | 91,287 | | | 91,287 | | | — | | | — | |
从分销商处应收的贷款和票据 | | 其他流动和非流动资产 | | 37,076 | | | 36,950 | | | — | | | — | | | 36,950 | |
长期债务 | | 长期债务 | | 840,000 | | | 840,000 | | | — | | | 840,000 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 公允价值计量使用 |
| | 资产负债表位置 | | 2019年12月31日 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) |
(千) | | | 账面价值 | | 公允价值 | | | |
按公允价值通过综合收益(亏损)计量: | | | | | | | | | | | | |
现金等价物 | | 现金和现金等价物 | | $ | 9,713 | | | $ | 9,713 | | | $ | 9,713 | | | $ | — | | | $ | — | |
现金等价物 | | 为客户持有的资金 | | 18,000 | | | 18,000 | | | 18,000 | | | — | | | — | |
可供出售的债务证券 | | 为客户持有的资金 | | 16,450 | | | 16,450 | | | — | | | 16,450 | | | — | |
衍生负债(附注7) | | 其他非流动负债 | | (1,480) | | | (1,480) | | | — | | | (1,480) | | | — | |
摊销成本: | | | | | | | | | | | | |
现金 | | 现金和现金等价物 | | 63,907 | | | 63,907 | | | 63,907 | | | — | | | — | |
现金 | | 为客户持有的资金 | | 83,191 | | | 83,191 | | | 83,191 | | | — | | | — | |
从分销商处应收的贷款和票据 | | 其他流动和非流动资产 | | 70,383 | | | 68,887 | | | — | | | — | | | 68,887 | |
长期债务 | | 长期债务 | | 883,500 | | | 883,500 | | | — | | | 883,500 | | | — | |
重组和整合费用包括与某些应用程序和流程的整合和迁移相关的成本,包括我们的财务、销售和人力资源管理系统。它还包括与将收购的业务集成到我们的系统和流程中相关的成本。这些成本主要包括信息技术咨询、项目管理服务和内部劳动力,以及与我们的计划相关的其他成本,如培训、差旅和搬迁以及与设施关闭相关的成本。此外,我们记录了与这些计划相关的员工遣散费,以及我们正在进行的跨职能领域的成本削减计划。我们目前正在实施几项计划,旨在专注于我们的增长战略,并提高我们的效率。重组和整合费用不计入我们的可报告业务部门。
重组和整合费用在截至12月31日的年度综合收益(亏损)表中反映如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
总收入成本 | | $ | 3,465 | | | $ | 3,562 | | | $ | 1,466 | |
运营费用 | | 75,874 | | | 71,248 | | | 19,737 | |
重组和整合费用 | | $ | 79,339 | | | $ | 74,810 | | | $ | 21,203 | |
在截至12月31日的年度中,重组和整合费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
外部咨询费 | | $ | 44,096 | | | $ | 45,638 | | | $ | 8,509 | |
员工遣散费福利 | | 17,628 | | | 10,865 | | | 5,774 | |
内部劳动 | | 7,568 | | | 12,115 | | | 4,654 | |
其他 | | 10,047 | | | 6,192 | | | 2,266 | |
重组和整合费用 | | $ | 79,339 | | | $ | 74,810 | | | $ | 21,203 | |
我们的重组和整合应计项目包括在综合资产负债表的应计负债中,代表向已经终止的员工和根据我们的各种计划预计将被终止的员工履行剩余遣散费义务所需的预期现金支付。大部分裁员预计将在2021年第一季度完成,我们预计大部分相关遣散费将在2021年上半年支付,使用运营现金。
我们重组和整合应计项目的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 员工遣散费福利 | | 经营租赁义务 | | 总计 |
余额,2017年12月31日 | | $ | 4,376 | | | $ | 4 | | | $ | 4,380 | |
收费 | | 7,672 | | | 597 | | | 8,269 | |
反转 | | (1,898) | | | (71) | | | (1,969) | |
付款 | | (6,971) | | | (248) | | | (7,219) | |
余额,2018年12月31日 | | 3,179 | | | 282 | | | 3,461 | |
收费 | | 11,516 | | | — | | | 11,516 | |
反转 | | (651) | | | — | | | (651) | |
付款 | | (10,585) | | | — | | | (10,585) | |
采用ASU编号2016-02(1) | | — | | | (282) | | | (282) | |
余额,2019年12月31日 | | 3,459 | | | — | | | 3,459 | |
收费 | | 19,025 | | | — | | | 19,025 | |
反转 | | (1,397) | | | — | | | (1,397) | |
付款 | | (14,289) | | | — | | | (14,289) | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 6,798 | | | $ | — | | | $ | 6,798 | |
(1) 在采用ASU No.2016-02后,租赁,以及相关修订于2019年1月1日,我们的经营租赁义务应计项目被倒转,并根据新的指导方针对相关经营租赁资产进行减值分析。
在我们重组和整合应计项目的前滚中提出的费用和冲销不包括直接计入已发生费用的项目,因为这些项目没有反映在综合资产负债表上的应计负债中。
2018年4月,我们宣布前首席执行官(CEO)Lee Schram退休。施拉姆根据过渡协议条款继续受雇至2019年3月1日。根据本协议的条款,我们向施拉姆先生提供了某些福利,包括一笔金额为#美元的过渡奖金。2,000这是在2019年3月支付的,加快了某些限制性股票单位奖励的授予,并继续按比例授予和结算部分未偿还业绩股票奖励,前提是此类奖励是基于业绩目标的实现而获得的。对施拉姆先生股票支付奖励的修改导致支出#美元。2,088,这一点在2018年得到了很大程度的认可。
在CEO交接期间,我们向管理团队的某些成员提供了留任协议,根据这些协议,每个员工都有权获得相当于他或她的年度基本工资或最高可达1.5如果他或她在留职期内(通常是从2018年7月1日到2019年12月31日)继续受雇,并遵守某些契约,则乘以他或她的年度基本工资。留任奖金是在保留期结束时支付给雇员的,如果雇员在保留期结束前被无故终止雇佣,则在保留期结束时或更早的时候支付留任奖金。除了这些费用外,2018年我们还发生了与CEO交接过程相关的某些其他成本,包括高管猎头、法律、差旅和董事会费用。2019年,我们产生了与战略计划评估相关的咨询费,我们花费了现任首席执行官签约奖金的大部分。
CEO交接成本计入合并损益表的SG&A费用,为$9,3902019年和$7,2102018年。CEO交接成本的应计费用为$4,406截至2019年12月31日,并计入合并资产负债表的应计负债。所有这些金额都是在2020年支付的。
截至12月31日的年度,扣除所得税前的收入(亏损)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | | $ | 10,906 | | | $ | (161,733) | | | $ | 198,727 | |
外方 | | 19,673 | | | (23,897) | | | 13,904 | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 30,579 | | | $ | (185,630) | | | $ | 212,631 | |
截至12月31日的年度所得税拨备构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
现行税收规定: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 17,643 | | | $ | 36,967 | | | $ | 57,117 | |
状态 | | 4,502 | | | 7,400 | | | 11,319 | |
外方 | | 4,779 | | | 4,850 | | | 5,921 | |
当期税金拨备总额 | | 26,924 | | | 49,217 | | | 74,357 | |
递延税金拨备: | | | | | | |
联邦制 | | (4,298) | | | (30,095) | | | (7,220) | |
状态 | | (1,202) | | | (7,070) | | | (1,701) | |
外方 | | 256 | | | 2,215 | | | (2,435) | |
递延税金拨备总额 | | (5,244) | | | (34,950) | | | (11,356) | |
所得税拨备 | | $ | 21,680 | | | $ | 14,267 | | | $ | 63,001 | |
税前收入(亏损)的实际税率与截至12月31日的年度的美国联邦法定税率一致如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按联邦法定税率征收所得税 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
商誉减值费用(附注8) | | 39.2 | % | | (29.3 | %) | | 7.1 | % |
基于股份的薪酬对税收的影响 | | 7.4 | % | | (1.1 | %) | | (0.8 | %) |
国外税率差异 | | 3.7 | % | | 1.3 | % | | 0.4 | % |
上一年度纳税申报单的应付款和应收款 | | 2.8 | % | | 0.2 | % | | — | |
不可扣除的高管薪酬 | | 2.0 | % | | (0.7 | %) | | 0.6 | % |
州所得税支出,扣除联邦所得税优惠后的净额 | | 1.7 | % | | 4.9 | % | | 3.0 | % |
更改估值免税额(1) | | 0.8 | % | | (4.5 | %) | | 0.1 | % |
研发税收抵免 | | (3.3 | %) | | 0.5 | % | | (0.4 | %) |
未确认税收优惠的变化,包括利息和罚款 | | (2.9 | %) | | (0.2 | %) | | (0.1 | %) |
返回拨备调整 | | (2.3 | %) | | 0.3 | % | | (0.3 | %) |
其他 | | 0.8 | % | | (0.1 | %) | | (1.0 | %) |
实际税率 | | 70.9 | % | | (7.7 | %) | | 29.6 | % |
(1) 在截至2019年9月30日的季度内,我们记录了与位于澳大利亚的某些无形资产相关的资产减值费用(附注8)。因此,我们对无形相关的递延税金资产计提了全额估值津贴,金额为#美元。8,432,因为我们预计我们不会实现这一递延税项资产的好处。
未确认的税收优惠的期初和期末金额(不包括应计利息和罚款以及可抵扣的州所得税的联邦福利)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | | $ | 4,169 | | | $ | 4,801 | | | $ | 3,795 | |
本年度税位新增情况 | | 237 | | | 364 | | | 315 | |
增加前几年的税收头寸 | | 30 | | | 546 | | | 1,177 | |
前几年税收头寸减少额 | | (414) | | | (887) | | | (108) | |
安置点 | | — | | | (341) | | | — | |
时效失效 | | (661) | | | (314) | | | (378) | |
余额,年终 | | $ | 3,361 | | | $ | 4,169 | | | $ | 4,801 | |
如果截至2020年12月31日的未确认税收优惠在合并财务报表中确认,所得税费用将减少美元。3,361。利息和罚款的应计费用(不包括可扣除利息的税收优惠)为#美元。551截至2020年12月31日和美元935截至2019年12月31日。我们的所得税条款包括减少利息和罚款#美元。384在2020年,包括利息和罚款费用#美元。6052019年和$1102018年。在接下来的12个月内,我们未确认的税收优惠有可能在减少$的范围内发生变化。1,800增加了$1,900当我们试图解决某些联邦和州税收问题时,或者当联邦和州诉讼时效到期时。由于基础负债的性质以及解决所得税不确定性通常需要较长的时间框架,我们无法对清偿这些负债可能需要的现金支付金额或时间提供可靠的估计。
2016年及前几年联邦纳税评估的诉讼时效已经过期。到2015年为止,美国国税局(IRS)已经完成了对我们联邦所得税申报单的审计。我们2017至2019年的报税表和2020年的报税表在提交时,都要接受美国国税局(IRS)的审查。总体而言,2017年至2020年的所得税申报单仍需接受外国、州和城市税收管辖区的审查。 如果我们决定不向某个州或市提交所得税申报单,所有年份都要接受税务管辖区的审查。
税务事宜的最终结果可能与我们的估计和假设不同。任何特定问题的不利解决都需要使用现金,并可能导致所得税支出增加。有利的解决方案将导致所得税支出的减少。
截至12月31日,导致递延税项资产和负债的税收影响的暂时性差异如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
(千) | | 递延税项资产 | | 递延税项负债 | | 递延税项资产 | | 递延税项负债 |
商誉 | | $ | — | | | $ | 20,134 | | | $ | — | | | $ | 16,424 | |
云计算安排 | | — | | | 7,532 | | | — | | | — | |
员工福利计划 | | — | | | 7,140 | | | — | | | 2,747 | |
预付资产 | | — | | | 3,456 | | | — | | | 3,830 | |
财产、厂房和设备 | | — | | | 3,366 | | | — | | | 3,200 | |
收入确认 | | — | | | 2,659 | | | — | | | 4,752 | |
无形资产 | | 26,686 | | | — | | | 14,900 | | | — | |
经营租约 | | 11,202 | | | 9,043 | | | 11,409 | | | 10,578 | |
净营业亏损、税收抵免和资本亏损结转 | | 7,026 | | | — | | | 7,698 | | | — | |
准备金和应计项目 | | 5,848 | | | — | | | 6,154 | | | — | |
盘存 | | 4,153 | | | — | | | 2,595 | | | — | |
根据CARE法案延期缴纳工资税 | | 3,692 | | | — | | | — | | | — | |
所有其他 | | 4,003 | | | 3,026 | | | 2,756 | | | 4,623 | |
递延税金总额 | | 62,610 | | | 56,356 | | | 45,512 | | | 46,154 | |
估值免税额 | | (11,453) | | | — | | | (10,349) | | | — | |
递延税金净额 | | $ | 51,157 | | | $ | 56,356 | | | $ | 35,163 | | | $ | 46,154 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的估值免税额主要涉及我们澳大利亚业务的无形相关递延税项资产、加拿大的资本亏损结转以及各个州司法管辖区的净营业亏损结转,我们目前预计这些资产不会完全实现。截至十二月三十一日止年度的估值免税额变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | | $ | (10,349) | | | $ | (1,689) | | | $ | (1,518) | |
更改免税额的开支 | | (244) | | | (8,336) | | | (290) | |
外币折算 | | (860) | | | (324) | | | 119 | |
余额,年终 | | $ | (11,453) | | | $ | (10,349) | | | $ | (1,689) | |
截至2020年12月31日,我们的海外子公司的未汇出收益尚未确认递延所得税,因为这些金额打算无限期地再投资于这些子公司的运营。如果我们一次将所有外国现金和现金等价物汇回美国,税收影响通常仅限于对任何分配征收的外国预扣税。截至2020年12月31日,我们的海外子公司持有的现金和现金等价物金额为1美元。98,735,主要在加拿大。
截至2020年12月31日,我们有以下净营业亏损、资本亏损和税收抵免结转:
•国家净营业亏损结转和税收抵免结转$79,822截止到2050年的不同日期到期;
•外国资本损失结转$4,993不过期的;
•国外净营业亏损结转和研究税收抵免结转#美元546在截至2036年的不同日期到期;以及
•联邦净营业亏损结转$1,194在2025年至2029年之间的不同日期到期。
我们的员工股票薪酬计划包括员工股票购买计划和长期激励计划。自2020年4月29日起,我们的股东批准了豪华公司2020长期激励计划,同时终止了我们之前的计划。根据目前的计划,5.0百万股普通股,外加因以下原因而发行的任何股票
根据我们先前的计划发放的赔偿的没收或终止将保留用于发放,4.7截至2020年12月31日,仍有100万股可供发行。全价值奖励,如限制性股票、限制性股票单位和业绩股票奖励,使可供发行的股票数量减少了1/3。2.23,或者如果在没有交付股票的情况下没收或终止这种奖励,那么再次有资格发行的股票数量将乘以以下系数2.23。根据我们目前和以前的计划,我们已经授予了非限制性股票期权、限制性股票单位、限制性股票和绩效股票奖励。我们目前的计划还允许发行股票增值权,截至2020年12月31日,我们还没有授予股票增值权。我们关于确认员工股票奖励的补偿费用的政策可以在附注1中找到。
在截至12月31日的年度,我们的综合收益(亏损)表中确认了基于股票的补偿奖励的以下金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
限售股及限售股单位 | | $ | 15,066 | | | $ | 13,411 | | | $ | 5,232 | |
股票期权 | | 3,689 | | | 2,954 | | | 3,143 | |
业绩分享奖 | | 2,590 | | | 2,907 | | | 4,502 | |
员工购股计划 | | 479 | | | 430 | | | 501 | |
以股份为基础的薪酬费用总额 | | $ | 21,824 | | | $ | 19,702 | | | $ | 13,378 | |
所得税优惠 | | $ | (5,779) | | | $ | (5,350) | | | $ | (3,946) | |
截至2020年12月31日,我们的合并损益表中尚未确认的未归属奖励的总补偿费用为$34,307,扣除估计没收的影响。这笔金额预计将在以下加权平均期内确认2.3好多年了。
非限制性股票期权 – 所有期权都允许以等同于授予日股票市值的价格购买普通股。期权成为可行使的开始1赠与日期后一年,从2019年开始,每年超过四分之一的背心4好多年了。在2019年之前授予的奖励每年超过三分之一3好多年了。从2019年开始,期权最多可以行使到10在授予之日之后的几年内。在2019年之前授予的奖项有7一年的生活。起头1在授予日期后一年,如果符合条件的退休、死亡或残疾,期权立即授予,期权可以行使的期限缩短。起头1于授出日期后一年,在无故非自愿终止的情况下,购股权的一部分按比例立即归属,可行使购股权的期限缩短。当员工自愿终止在公司的雇佣时,他们将丧失未授予的选择权,并且他们有最多3在被取消之前有几个月的时间行使既得期权。在有原因的非自愿终止的情况下,裁决的全部未行使部分将被取消。根据授标协议的规定,所有期权可在控制权变更后立即授予。布莱克-斯科尔斯期权定价模型使用以下加权平均假设来确定授予的股票期权的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
无风险利率 | | 1.3 | % | | 2.3 | % | | 2.7 | % |
股息率 | | 3.2 | % | | 2.7 | % | | 2.0 | % |
预期波动率 | | 25.8 | % | | 24.5 | % | | 23.0 | % |
加权平均期权寿命(年) | | 5.4 | | 5.3 | | 3.9 |
在预期期权期限内的无风险利率是以授予日生效的美国国债收益率曲线为基础的。股息率是根据支付的历史股息在期权的预期寿命内估计的。预期波动率是基于我们股票在相当于期权预期寿命的最近一段历史时期的历史波动率。预期期权寿命是根据类似拨款的历史经验,我们预计员工群体将行使期权的平均时间长度。
每个选项都可以转换为1行使时的普通股份额。关于根据当前计划和以前所有计划发布的备选方案的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项数量 (千) | | 每个期权的加权平均行权价 | | 聚合内在价值 (千) | | 加权平均剩余合同期限 (以年为单位) |
出色,2017年12月31日 | | 1,139 | | | $ | 56.51 | | | | | |
授与 | | 519 | | | 62.12 | | | | | |
练习 | | (339) | | | 42.55 | | | | | |
没收或过期 | | (74) | | | 66.85 | | | | | |
出色,2018年12月31日 | | 1,245 | | | 62.04 | | | | | |
授与 | | 644 | | | 44.72 | | | | | |
练习 | | (21) | | | 32.42 | | | | | |
没收或过期 | | (521) | | | 62.75 | | | | | |
杰出,2019年12月31日 | | 1,347 | | | 53.92 | | | | | |
授与 | | 1,030 | | | 38.13 | | | | | |
练习 | | (12) | | | 38.80 | | | | | |
没收或过期 | | (231) | | | 54.87 | | | | | |
杰出,2020年12月31日 | | 2,134 | | | 46.28 | | | $ | 667 | | | 7.2 |
| | | | | | | | |
可于2018年12月31日行使 | | 472 | | | $ | 59.90 | | | | | |
可于2019年12月31日行使 | | 485 | | | 61.44 | | | | | |
可于2020年12月31日行使 | | 654 | | | 57.68 | | | $ | 118 | | | 4.2 |
已授出期权的加权平均授出日公允价值为#美元。6.392020年的每个选项,$8.302019年的每个选项和$10.982018年的每个选项。股票奖励的内在价值是标的股票的公允价值超过奖励的行使价格的金额。行使期权的总内在价值为#美元。1182020年,$2922019年和$10,0072018年。
限制性股票单位 – 从2019年开始,我们增加了限制性股票单位奖励的使用。我们向所有北美员工发放奖励,我们以限制性股票单位的形式支付之前以现金结算的部分员工奖金,并根据我们的长期激励计划授予某些其他奖励。这些奖励通常授予3好多年了。
此外,某些管理层员工可以选择以限制性股票单位的形式获得奖金的一部分。当员工选择此付款方式时,我们会额外提供与以下金额相匹配的限制性股票单位100根据奖金计划赚取的限制性股票单位的百分比。这些奖项背心2自授予之日起数年。在符合条件的退休、死亡、残疾或控制权变更的情况下,奖励立即授予。在无故非自愿解雇或自愿解雇的情况下,员工将获得奖金计划下赚取的单位的现金付款,但会没收公司提供的匹配金额。
除了奖励员工外,我们董事会的非雇员成员还可以选择以限制性股票单位的形式获得全部或部分费用。董事在2月1日十周年纪念日的较早时间获得发行的股份,以换取单位。ST非雇员董事停止在董事会任职的下一年或该董事预先选定的其他客观确定的日期的下一年。
每个限制性股票单位可转换为1归属期间结束时普通股的份额。有关我们的限制性股票单位的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 单位数 (千) | | 加权平均授权日单位公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (以年为单位) |
截至2017年12月31日未偿还 | | 109 | | | $ | 38.31 | | | |
授与 | | 110 | | | 52.32 | | | |
既得 | | (22) | | | 48.14 | | | |
没收 | | (2) | | | 74.96 | | | |
截至2018年12月31日未偿还 | | 195 | | | 45.41 | | | |
授与 | | 611 | | | 44.73 | | | |
既得 | | (93) | | | 49.31 | | | |
没收 | | (49) | | | 45.40 | | | |
截至2019年12月31日未偿还 | | 664 | | | 44.35 | | | |
授与 | | 628 | | | 37.25 | | | |
既得 | | (282) | | | 45.18 | | | |
没收 | | (83) | | | 40.44 | | | |
在2020年12月31日未偿还 | | 927 | | | 39.68 | | | 1.9 |
在截至2020年12月31日的悬而未决的奖项中,41千个限制性股票单位,价值$1,190计入综合资产负债表上的应计负债和其他非流动负债。截至2020年12月31日,这些单位的公允价值为美元。29每单位和加权平均剩余合同期限为10月份。
归属的限制性股票单位的总公允价值为#美元。7,8392020年,$4,3742019年和$1,6192018年。我们用现金支付了$582020年间, $2632019年和美元78在2018年结清以股份为基础的债务。
限售股 – 对于根据我们现行的长期激励计划授予员工的限制性股票奖励,在大多数情况下,每年有四分之一的股票授予超过4好多年了。根据我们以前的计划授予的这些奖励在年末全部归我们所有。3年归属期间。在符合条件的退休、死亡或残疾的情况下,或者在控制权发生变化而不授予替代证券的情况下,这些限制立即失效。在无故非自愿终止的情况下,根据归属期间已过多少,对股份按比例的限制将失效。自愿解聘或者无故解聘的,没收未授予的限售股。
有关未归属的限制性股票的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份数目 (千) | | 加权平均授予日每股公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (以年为单位) |
2017年12月31日未归属 | | 181 | | | $ | 65.33 | | | |
授与 | | 77 | | | 71.29 | | | |
既得 | | (76) | | | 69.73 | | | |
没收 | | (14) | | | 66.24 | | | |
2018年12月31日未归属 | | 168 | | | 66.02 | | | |
既得 | | (117) | | | 63.15 | | | |
没收 | | (25) | | | 73.62 | | | |
未归属于2019年12月31日 | | 26 | | | 71.61 | | | |
既得 | | (16) | | | 72.79 | | | |
没收 | | (2) | | | 61.43 | | | |
未归属于2020年12月31日 | | 8 | | | 71.02 | | | 0.2 |
归属的限制性股票的总公允价值为#美元。6002020年,$5,6082019年和$5,3752018年。
业绩分享奖 – 我们的业绩分享奖有一个3-年归属期限。如果实现了与收入和股东总回报有关的业绩目标,将在归属期末发行股票。如果在合同生效前因任何原因终止雇佣关系1-表演期开始一周年,奖励被没收。在该日或之后1-在履约期开始一年的周年纪念日,在符合条件的退休、死亡、残疾、无正当理由或有充分理由辞职的情况下,按比例发行在履约期结束时授予的股份,如协议所定义的。蒙特卡洛模拟模型使用以下加权平均假设来确定授予的基于市场的业绩股票的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
无风险利率 | | 1.4 | % | | 2.3 | % | | 2.4 | % |
股息率 | | 2.4 | % | | 3.1 | % | | 1.6 | % |
预期波动率 | | 28.6 | % | | 26.8 | % | | 21.6 | % |
在预期奖励期限内的无风险利率是以授予日生效的美国国债收益率曲线为基础的。股息率是根据支付的历史股息在奖励的预期寿命内估计的。预期波动率是基于我们股票的历史波动性。
有关未归属业绩股票的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 业绩股 (千) | | 加权平均授予日每股公允价值 | | 加权平均剩余合同期限 (以年为单位) |
2017年12月31日未归属 | | 255 | | | $ | 63.42 | | | |
授与(1) | | 91 | | | 74.49 | | | |
没收 | | (48) | | | 59.32 | | | |
既得 | | (45) | | | 67.10 | | | |
对已实现的绩效结果进行调整(2) | | (3) | | | 67.11 | | | |
2018年12月31日未归属 | | 250 | | | 67.54 | | | |
授与(1) | | 151 | | | 41.79 | | | |
没收 | | (38) | | | 54.42 | | | |
既得 | | (118) | | | 59.67 | | | |
对已实现的绩效结果进行调整(2) | | 7 | | | 54.42 | | | |
未归属于2019年12月31日 | | 252 | | | 57.64 | | | |
授与(1) | | 127 | | | 36.06 | | | |
没收 | | (23) | | | 62.18 | | | |
既得 | | (61) | | | 71.03 | | | |
未归属于2020年12月31日 | | 295 | | | 45.20 | | | 1.4 |
(1) 反映在实现目标绩效目标的前提下授予的奖励。
(2)反映业绩期末获得的奖励与目标股数之间的差额。
员工购股计划 – 在2020年间,125根据这一计划,发行了1000股,价格从1美元到1美元不等。18.22至$40.97。在2019年期间,65根据这一计划,发行了1000股,价格从1美元到1美元不等。37.93至$39.92。2018年,53根据这一计划,发行了1000股,价格从1美元到1美元不等。50.09至$63.13.
利润分享/401(K)计划 –到2019年12月31日,我们维持了401(K)/利润分享计划,为某些员工提供退休福利。该计划涵盖了大多数全职员工,以及一些兼职员工。员工服务满30天后有资格参加该计划。自2020年1月1日起,该计划的利润分享部分已停止。
401(K)计划由员工和豪华酒店共同缴纳。雇员最高可供款至50符合条件的工资的%,取决于美国国税局的限制和计划的条款和条件。对于大多数员工来说,我们通常会匹配100第一个的百分比1工资供款的百分比,以及50下一个的%5从员工工作满一年后的第一个季度的第一天开始,贡献工资的%。从2020年4月1日起,我们暂停了公司Match,以努力在新冠肺炎大流行期间保持流动性。终止利润分享计划下的贡献完全由Deluxe提供,并根据公司的业绩而有所不同。所有雇员和雇主的缴费都汇给该计划的受托人。该计划提供的福利是从信托积累的资金中支付的。
员工在投资他们的401(K)/利润分享计划基金时有广泛的投资选择可供选择。投资我们的普通股不是这些选择之一,尽管员工选择的基金有时可能持有我们的普通股。
现金奖励计划 –我们提供短期现金奖金计划,员工可以根据公司在特定财年的整体业绩获得现金奖金。赚取的款项在年底后不久直接支付给员工。
截至12月31日的年度,在这些计划的综合收益(亏损)表中确认的费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
绩效薪酬计划(1) | | $ | 11,032 | | | $ | 21,143 | | | $ | 20,297 | |
401(K)费用 | | 2,823 | | | 10,176 | | | 9,686 | |
(1) 不包括基于股份的薪酬的费用,这在附注12中进行了讨论。
延期补偿计划 –我们有一个不受限制的递延薪酬计划,允许符合条件的员工推迟部分薪酬。参与者可以选择最多推迟到100他们基本工资的%,外加最高50他们全年奖金的%。根据本计划递延的补偿记入由计划参与者选择的虚拟投资的镜像回报率衡量的收益或亏损,这与根据我们的401(K)计划投资的基金的可用投资类似。每位参与者均可获得全部递延薪酬和收益。参加者可选择在终止雇佣或伤残时以一次性付款或按月分期付款方式收取递延款项。根据这项计划,我们的总负债为$。4,816截至2020年12月31日和美元5,036截至2019年12月31日。这些金额反映在合并资产负债表上的应计负债和其他非流动负债中。我们持有不可撤销的拉比信托基金的投资,以支持我们的延期补偿计划。这些资产包括对公司拥有的人寿保险保单的投资,这些投资包括在综合资产负债表上的长期投资中,总额为#美元。11,591截至2020年12月31日和美元11,204截至2019年12月31日。
我们历来为大量退休的美国雇员提供一定的医疗福利。在2002年1月1日之前聘用的员工,如果他们在退休前达到适当的服务年限和年龄,就有资格享受福利。2002年1月1日或以后受雇的员工没有资格参加该计划。除了我们的退休人员医疗保健计划外,我们还有一项美国补充性高管退休计划(SERP)。SERP不再是一个积极的计划。它不会添加新的参与者,所有当前参与者都已退休。SERP没有计划资产,但我们的义务完全来自对公司拥有的人寿保险保单的投资。
债务和资金状况 – 下表总结了2020和2019年期间福利义务、计划资产和资金状况的变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 退休后福利计划 | | 养老金计划(1) |
福利义务的变化: | | | | |
福利义务,2018年12月31日 | | $ | 73,717 | | | $ | 3,148 | |
利息成本 | | 2,617 | | | 111 | |
净精算损失 | | 5,012 | | | 316 | |
从计划资产和公司资金支付的福利 | | (8,171) | | | (324) | |
福利义务,2019年12月31日 | | 73,175 | | | 3,251 | |
利息成本 | | 1,835 | | | 76 | |
净精算损失 | | 218 | | | 340 | |
从计划资产和公司资金支付的福利 | | (7,064) | | | (324) | |
福利义务,2020年12月31日 | | $ | 68,164 | | | $ | 3,343 | |
计划资产变更: | | | | |
计划资产公允价值,2018年12月31日 | | $ | 114,976 | | | $ | — | |
计划资产回报率 | | 21,179 | | | — | |
已支付的福利 | | (6,237) | | | — | |
计划资产公允价值,2019年12月31日 | | 129,918 | | | — | |
计划资产回报率 | | 15,741 | | | — | |
已支付的福利 | | (6,287) | | | — | |
计划资产公允价值,2020年12月31日 | | $ | 139,372 | | | $ | — | |
| | | | |
资金状况,2019年12月31日 | | $ | 56,743 | | | $ | (3,251) | |
资助状况,2020年12月31日 | | $ | 71,208 | | | $ | (3,343) | |
(1) 累计福利义务等于预计福利义务。
截至12月31日,我们计划的资金状况在综合资产负债表中确认如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休后福利计划 | | 养老金计划 |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他非流动资产 | | $ | 71,208 | | | $ | 56,743 | | | $ | — | | | $ | — | |
应计负债 | | — | | | — | | | 324 | | | 324 | |
其他非流动负债 | | — | | | — | | | 3,019 | | | 2,927 | |
截至12月31日,累计其他全面亏损中未确认为退休后福利收入组成部分的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
未被认可的先前服务积分 | | $ | 11,335 | | | $ | 12,756 | |
未确认的精算净损失 | | (35,454) | | | (45,319) | |
税收效应 | | 2,163 | | | 4,157 | |
在累计其他综合亏损中确认的税后净额 | | $ | (21,956) | | | $ | (28,406) | |
未确认的先前服务抵免与我们的退休后福利计划有关,是先前计划修订的结果,这些修订减少了累积的退休后福利义务。减税首先用于减少任何现有的未确认的先前服务成本,然后用于减少任何剩余的未确认的过渡义务。超出的部分是未确认的先前服务信用。以前的服务积分在每次计划修订时按计划参与人的剩余预期寿命按直线摊销。
未确认的净精算损益源于与假设不同的经验和假设的变化。2020年期间产生的净精算亏损主要是由于用于贴现福利义务的贴现率下降,但被我们的索赔和其他经验部分抵消。2019年期间产生的净精算损失主要是由于用于贴现福利义务的贴现率降低。我们退休后福利计划的未确认精算损益在非活跃计划参与者的平均剩余预期寿命内摊销,因为很大比例的计划参与者被归类为非活跃计划参与者。此摊销期限目前为8.7年.
退休后福利收入 – 截至12月31日的年度退休后福利收入由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息成本 | | $ | 1,911 | | | $ | 2,727 | | | $ | 2,626 | |
计划资产的预期回报率 | | (7,619) | | | (6,957) | | | (7,737) | |
摊销先前服务信用 | | (1,421) | | | (1,421) | | | (1,421) | |
精算损失净额摊销 | | 2,301 | | | 3,223 | | | 2,884 | |
定期福利净收入 | | $ | (4,828) | | | $ | (2,428) | | | $ | (3,648) | |
精算假设 – 在衡量截至12月31日的福利义务时,使用了以下贴现率假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休后福利计划 | | 养老金计划 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
贴现率 | | 2.16 | % | | 3.03 | % | | 1.74 | % | | 2.76 | % |
在衡量截至12月31日的年度的定期福利净收入时,使用了以下假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休后福利计划 | | 养老金计划 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
贴现率 | | 3.03 | % | | 4.13 | % | | 3.46 | % | | 2.76 | % | | 4.01 | % | | 3.35 | % |
计划资产的预期回报率 | | 6.00 | % | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | — | | | — | | | — | |
贴现率假设是基于目前可用的高质量固定收益工具的回报率,这些工具的现金流与预期福利支付的时间和金额接近。在确定计划资产的预期长期回报率时,我们利用我们的历史回报,然后根据估计的通货膨胀和预计的市场回报对这些回报进行调整。我们的通胀假设主要基于对历史通胀数据的分析。
在衡量我们退休后福利计划截至12月31日的福利义务时,使用了以下医疗成本趋势率的假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 65岁以下参赛者 | | 参与者年龄在65岁及以上 | | 65岁以下参赛者 | | 参与者年龄在65岁及以上 | | 65岁以下参赛者 | | 参与者年龄在65岁及以上 |
假设明年的医疗成本趋势比率 | | 7.2 | % | | 8.0 | % | | 7.4 | % | | 8.4 | % | | 7.7 | % | | 8.7 | % |
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % | | 4.5 | % |
利率达到最终趋势利率的年份 | | 2030 | | 2030 | | 2029 | | 2029 | | 2029 | | 2029 |
计划资产 --截至12月31日,按资产类别划分的计划资产分配情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 退休后福利计划 |
| | 2020 | | 2019 |
抵押贷款支持证券 | | 24 | % | | 24 | % |
美国公司债务证券 | | 21 | % | | 15 | % |
国际股权证券 | | 20 | % | | 19 | % |
美国大盘股证券 | | 17 | % | | 24 | % |
政府债务证券 | | 15 | % | | 14 | % |
美国中小市值股权证券 | | 3 | % | | 4 | % |
总计 | | 100 | % | | 100 | % |
我们的退休后福利计划拥有旨在履行长期义务的资产。为履行该等责任,我们采用全面回报投资方法,考虑现金流量需求,并按预计标准差衡量,以平衡长期预期回报与预期资产风险。风险容忍度是通过考虑预计的计划负债、计划的资金状况、预计的流动性需求和我们的财务状况来建立的。
我们退休后福利计划的目标资产配置百分比是基于我们的负债和资产预测。计划资产的定向配置为60%的固定收益证券,17%大盘股证券,20%国际股权证券和3中小盘股票型证券的比例。
截至2020年12月31日,有关计划资产公允价值计量的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量使用 | | | | |
| | 相同资产在活跃市场的报价 | | 重要的其他可观察到的输入 | | 不可观测的重要输入 | | 按资产净值计量的投资 | | 截至的公允价值 十二月三十一号, 2020 |
(千) | | (1级) | | 一级(2级) | | (3级) | | |
抵押贷款支持证券 | | $ | — | | | $ | 10,546 | | | $ | — | | | $ | 22,507 | | | $ | 33,053 | |
美国公司债务证券 | | — | | | 27,439 | | | — | | | 1,474 | | | 28,913 | |
国际股权证券 | | 24,512 | | | 3,632 | | | — | | | — | | | 28,144 | |
美国大盘股证券 | | — | | | 24,536 | | | — | | | — | | | 24,536 | |
政府债务证券 | | — | | | 20,357 | | | — | | | — | | | 20,357 | |
美国中小市值股权证券 | | 3,406 | | | 356 | | | — | | | — | | | 3,762 | |
其他债务证券 | | 387 | | | 220 | | | — | | | — | | | 607 | |
计划资产 | | $ | 28,305 | | | $ | 87,086 | | | $ | — | | | $ | 23,981 | | | $ | 139,372 | |
截至2019年12月31日,有关计划资产公允价值计量的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量使用 | | | | |
| | 相同资产在活跃市场的报价 | | 重要的其他可观察到的输入 | | 不可观测的重要输入 | | 按资产净值计量的投资 | | 截至的公允价值 十二月三十一号, 2019 |
(千) | | (1级) | | 一级(2级) | | (3级) | | |
美国大盘股证券 | | $ | — | | | $ | 30,990 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30,990 | |
抵押贷款支持证券 | | — | | | 13,060 | | | — | | | 17,768 | | | 30,828 | |
国际股权证券 | | 20,859 | | | 3,173 | | | — | | | — | | | 24,032 | |
美国公司债务证券 | | — | | | 14,771 | | | — | | | 5,184 | | | 19,955 | |
政府债务证券 | | — | | | 18,776 | | | — | | | — | | | 18,776 | |
美国中小市值股权证券 | | 4,228 | | | 363 | | | — | | | — | | | 4,591 | |
其他债务证券 | | 529 | | | 217 | | | — | | | — | | | 746 | |
计划资产 | | $ | 25,616 | | | $ | 81,350 | | | $ | — | | | $ | 22,952 | | | $ | 129,918 | |
二级抵押贷款支持证券的公允价值是使用定价模型估计的,投入主要来自可观察到的市场数据。我们其他二级债务证券的公允价值通常使用定价模型、具有类似特征的证券报价或贴现现金流计算来估计,这些计算最大限度地增加了可观察到的投入,例如根据交易和其他相关市场信息调整的类似工具的当前收益率。我们的政策是确认发生转移的报告期结束时公允价值水平之间的转移。
现金流 -我们制造了不是的过去3年对计划资产的贡献。
我们已经通过对公司拥有的人寿保险保单的投资,为SERP义务提供了全部资金。这些保单的现金退回价值计入综合资产负债表上的长期投资,总额为#美元。7,095截至2020年12月31日和美元7,136截至2019年12月31日。
下列福利付款预计将在所示年份支付:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 退休后福利计划 | 养老金计划 |
2021 | | $ | 6,283 | | | $ | 320 | |
2022 | | 6,129 | | | 310 | |
2023 | | 5,905 | | | 300 | |
2024 | | 5,568 | | | 290 | |
2025 | | 5,137 | | | 280 | |
2026 - 2030 | | 20,189 | | | 1,170 | |
未偿债务包括从我们的循环信贷安排中提取的金额#美元。840,000截至2020年12月31日和美元883,500截至2019年12月31日。截至2020年12月31日,我们循环信贷安排下的可用资金总额为$1,150,000。这项贷款包括手风琴功能,允许我们在征得贷款人同意的情况下,将信贷承诺增加到不超过$的总额。1,425,000。信贷安排将于2023年3月到期。我们的季度承诺费从0.175%至0.35%基于我们的杠杆率。在信贷安排下提取的金额的加权平均利率为2.01截至2020年12月31日的百分比,以及3.03截至2019年12月31日。2019年7月,我们执行了一项利率互换,将美元200,000从固定利率债务的信贷安排中提取的金额。更多信息可在注7中找到。
信贷协议项下的借款以我们几乎所有的个人和无形财产为抵押。管理我们信贷安排的信贷协议包含关于子公司债务和资本支出水平的限制、留置权、投资、收购、某些合并、正常业务过程以外的某些资产出售以及协议中定义的控制权变更的惯例契约。协议还要求我们保持一定的财务比率,包括最高杠杆率为3.5以及信贷协议中规定的综合利息和税前收益与综合利息支出的最低比率为3.0。此外,本协议还包含惯常的陈述和担保,其中包括(作为借款的条件)所有此类陈述和担保在借款之日在所有重要方面都是真实和正确的,包括关于我们的业务、资产、运营或财务状况没有重大不利变化的陈述。
根据我们的信贷协议条款,目前对股息和股票回购的金额没有限制。然而,如果我们的杠杆率(定义为总债务减去不受限制的现金与EBITDA之比)超过2.75如果为1,股息和股票回购的金额将有年度限制。
截至12月31日止年度,我们信贷安排项下的每日平均未偿还金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
循环信贷安排: | | | | | | |
日均未付金额 | | $ | 1,016,896 | | | $ | 925,715 | | | $ | 731,110 | |
加权平均利率 | | 2.12 | % | | 3.54 | % | | 3.24 | % |
定期贷款安排:(1) | | | | | | |
日均未付金额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 63,638 | |
加权平均利率 | | — | | | — | | | 2.97 | % |
(1) 2018年,我们在浮动利率定期贷款安排下有未偿还的借款。这些款项已于2018年3月偿还。
截至2020年12月31日,我们的循环信贷安排下可供借款的金额如下:
| | | | | | | | |
(千) | | 可用总数 |
循环信贷安排承诺 | | $ | 1,150,000 | |
从循环信贷安排中提取的金额 | | (840,000) | |
未偿还信用证(1) | | (7,658) | |
截至2020年12月31日的可供借款净额 | | $ | 302,342 | |
(1) 根据某些州的要求,我们使用备用信用证主要是为了抵押与我们的自我保险工人赔偿索赔以及环境问题索赔相关的某些义务。这些信用证减少了我们循环信贷安排下可供借款的金额。
我们已经为我们的大部分设施签订了运营租约。这些房地产租约的剩余期限最长可达9年,加权平均剩余期限为4.8截至2020年12月31日。我们利用这些设施的租赁来限制我们面临与所有权相关的风险,如房地产价格的波动,并保持我们房地产使用的灵活性。我们还签订了某些设备的运营租赁,主要是生产打印机和数据中心设备。我们的某些租约包括延长租期的选择权。续约期对营业租赁资产和负债的入账金额影响不大。
我们已经签订了某些信息技术硬件的融资租赁协议。截至2020年12月31日或2019年12月31日,相关租赁资产及相关租赁负债的账面净值并不重大。
运营租赁费用为$20,9282020和$19,1132019年。与经营租赁有关的租金费用为#美元。23,9282018年。有关我们的经营租赁的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 |
经营性现金流出 | | $ | 19,026 | | | $ | 17,737 | |
期内以租赁义务换取的租赁资产 | | 11,000 | | | 11,637 | |
| | | | |
| | 十二月三十一号, |
(千) | | 2020 | | 2019 |
经营性租赁资产 | | $ | 35,906 | | | $ | 44,372 | |
| | | | |
应计负债 | | $ | 11,589 | | | $ | 12,898 | |
经营租赁负债 | | 28,344 | | | 33,585 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 39,933 | | | $ | 46,483 | |
加权-平均剩余租期(以年为单位) | | 4.7 | | 5.1 |
加权平均贴现率 | | 3.1 | % | | 3.4 | % |
经营租赁负债的到期日如下:
| | | | | | | | |
(千) | | 经营租赁义务 |
2021 | | $ | 12,632 | |
2022 | | 10,616 | |
2023 | | 6,170 | |
2024 | | 4,688 | |
2025 | | 2,752 | |
此后 | | 6,528 | |
租赁付款总额 | | 43,386 | |
扣除的利息 | | (3,453) | |
租赁付款现值 | | $ | 39,933 | |
在2020年第三季度,我们在明尼苏达州和佐治亚州签订了新设施的租约,条款为16年和6分别是几年。因此,我们的总租赁义务增加了大约$65,441,附$5992021年到期,$4,7922022年到期,$6,4432023年到期,$6,5912024年到期,$6,7422025年到期,以及$40,274从那以后到2037年。明尼苏达州的租约包括一个选项,允许我们在2032年终止租约,提前终止租约的罚款估计为$。4,370。由于这些租赁尚未开始,截至2020年12月31日,它们没有反映在我们的综合资产负债表上。
弥偿 -在正常的业务过程中,我们定期签订包含一般赔偿语言的协议。这些赔偿条款一般包括由我们的产品和服务引起的第三方索赔,包括但不限于服务故障、违反安全、知识产权、政府法规和/或与雇佣相关的事项。在这些赔偿下的履行通常是由我们违反合同条款引起的。在处置资产或业务时,吾等经常提供陈述、担保及/或赔偿,以涵盖各种风险,包括(例如)资产的未知损害、出售房地产所涉及的环境风险、调查及补救废物处置地点及制造设施的环境污染的责任,以及与处置前期间有关的不明税务责任及法律事宜。我们没有能力估计这类赔偿的潜在责任,因为它们与未知的情况有关。然而,我们不相信这些赔偿项下的任何负债会对我们的财务状况、年度运营业绩或年度现金流产生重大不利影响。我们已经记录了与环境问题相关的已知赔偿责任。截至2020年12月31日或2019年12月31日,这些负债并不重大。
自我保险 -我们为某些费用自行投保,主要是为在职雇员和长期伤残雇员提供工伤赔偿、医疗和牙科福利。与这些项目相关的负债是我们对已报告索赔的最终债务加上已发生但未报告的负债的最佳估计,总额为#美元。9,046截至2020年12月31日和美元7,576截至2019年12月31日。这些应计项目计入综合资产负债表上的应计负债和其他非流动负债。我们的工人赔偿责任是按现值记录的。截至2020年12月31日或2019年12月31日,贴现和未贴现负债之间的差异并不显著。
我们的自我保险负债部分是通过考虑历史索赔经验、人口因素和其他精算假设来估计的。如果未来的事件和索赔与这些假设和历史趋势不同,这些负债的估计应计项目可能会受到重大影响。
诉讼-记录的法律事项负债,以及过去3年每年记录的相关费用,对我们的财务状况、经营结果或流动资金并不重要,我们不相信目前发现的任何索赔或诉讼在解决后都不会对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。然而,诉讼受到内在不确定性的影响,可能会出现不利的裁决。如果出现不利的裁决,可能会对我们在裁决发生期间或未来期间的财务状况、经营结果或流动性造成实质性的不利影响。
2018年10月,我们的董事会授权回购高达$500,000我们的普通股。此授权没有到期日。在2020年间,我们回购了0.5百万股,价值$14,000在2019年,我们回购了2.6百万股,价值$118,547在此授权下。截至2020年12月31日,美元287,452仍然可以回购。根据当前和以前的授权,我们回购了3.6百万股,价值$200,0002018年。
多年来,我们一直在3可报告的业务部门:小型企业服务、金融服务和直接支票。这些细分市场通常是按客户类型组织的,反映了我们管理公司的方式。从2020年1月1日起,我们重组了可报告的业务部门,以适应结构和管理报告的变化,以支持我们的增长战略。我们现在正在运营4可报告细分市场,通常按产品类型组织,如下所示:
•付款-这一部门包括我们的财务管理解决方案,包括汇款和密码箱处理、远程存款捕获、应收账款管理、支付处理和无纸化财务管理,此外还包括工资和支付服务,包括豪华支付交易所(Deluxe Payment Exchange)以及欺诈和安全服务。
• 云解决方案-这一细分市场包括网站托管和设计服务、数据驱动的营销解决方案和托管解决方案,包括数字参与、标识设计、金融机构盈利报告和业务合并服务。
•促销解决方案-这一细分市场包括商业表格、配件、广告特长、促销服装、零售包装和战略采购服务。
•支票-此部分包括打印的个人支票和商务支票。
各分部的会计政策与附注1所述相同。当成本直接归因于某个分部时,我们将共享服务功能的公司成本分配给我们的业务分部。这包括一定的销售和营销、人力资源、供应链、房地产、金融、信息技术和法律成本。非直接归因于业务部门的成本报告为公司运营,主要包括营销、会计、信息技术、设施、行政管理以及支持公司职能的法律、税收和库房成本。公司运营还包括其他收入。我们所有的部门主要在美国运营,在加拿大也有一些业务。此外,云解决方案在澳大利亚和欧洲部分地区有业务,在中美洲和南美洲也有合作伙伴。不是的单一客户所占比例超过10过去3年合并收入的%。
在新的部门结构下,我们的首席运营决策者(即首席执行官)在决定如何分配资源和评估部门经营业绩时,会在调整后的基础上审查每个部门的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)。每个部门的调整后EBITDA不包括折旧和摊销费用、利息费用、所得税费用和某些其他金额,这些金额可能包括
时间:资产减损费用;重组、整合和其他成本;首席执行官换届成本;基于股票的薪酬支出;收购交易成本;某些与法律相关的费用;以及出售业务和客户名单的损益。我们的首席执行官在就我们的可报告业务部门做出投资或运营决策时,不会审查部门资产信息。
以下是我们截至12月31日的年度的部门信息。2019年和2018年的细分市场信息已修订,以反映我们当前的细分市场结构。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
付款: | | | | | | |
营业收入 | | $301,901 | | | $269,573 | | | $224,546 | |
调整后的EBITDA | | 68,117 | | | 74,384 | | | 59,016 | |
云解决方案: | | | | | | |
营业收入 | | 252,773 | | | 318,383 | | | 307,589 | |
调整后的EBITDA | | 61,580 | | | 77,199 | | | 69,976 | |
促销解决方案: | | | | | | |
营业收入 | | 529,649 | | | 640,892 | | | 658,357 | |
调整后的EBITDA | | 66,620 | | | 101,293 | | | 105,586 | |
检查: | | | | | | |
营业收入 | | 706,458 | | | 779,867 | | | 807,533 | |
调整后的EBITDA | | 341,705 | | | 402,662 | | | 415,221 | |
总细分市场: | | | | | | |
营业收入 | | $1,790,781 | | | $2,008,715 | | | $1,998,025 | |
调整后的EBITDA | | 538,022 | | | 655,538 | | | 649,799 | |
下表显示了总分部调整后的EBITDA与所得税前综合收益(亏损)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
调整后的总部门EBITDA | | $ | 538,022 | | | $ | 655,538 | | | $ | 649,799 | |
公司运营 | | (173,480) | | | (174,672) | | | (140,502) | |
折旧摊销 | | (110,792) | | | (126,036) | | | (131,100) | |
利息支出 | | (23,140) | | | (34,682) | | | (27,112) | |
可归因于非控股权益的净收入 | | 91 | | | — | | | — | |
资产减值费用 | | (97,973) | | | (390,980) | | | (101,319) | |
重组、整合和其他成本 | | (80,665) | | | (79,511) | | | (21,203) | |
CEO交接成本(1) | | 30 | | | (9,390) | | | (7,210) | |
基于股份的薪酬费用 | | (21,824) | | | (19,138) | | | (11,689) | |
收购交易成本 | | (8) | | | (215) | | | (1,719) | |
某些与法律相关的福利(费用) | | 2,164 | | | (6,420) | | | (10,502) | |
(亏损)企业和客户名单的销售收益 | | (1,846) | | | (124) | | | 15,641 | |
偿债损失 | | — | | | — | | | (453) | |
所得税前收入(亏损) | | $ | 30,579 | | | $ | (185,630) | | | $ | 212,631 | |
(1)在2019年和2018年,包括与修改某些奖励相关的基于股票的薪酬支出,同时我们的首席执行官换届(注10)。
下表列出了按我们提供的产品和服务分类的收入。在2020年1月1日调整我们的可报告部门的同时,我们完善了按产品和服务提供的收入分解。因此,上一年报告的某些金额已经从以前报告的金额进行了修订。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
(千) | | 付款 | | 云解决方案 | | 促销解决方案 | | 支票 | | 固形 |
支票 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 706,458 | | | $ | 706,458 | |
表格及其他产品 | | — | | | — | | | 316,245 | | | — | | | 316,245 | |
库房管理解决方案 | | 226,105 | | | — | | | — | | | — | | | 226,105 | |
营销和促销解决方案 | | — | | | — | | | 213,404 | | | — | | | 213,404 | |
Web和托管解决方案 | | — | | | 133,618 | | | — | | | — | | | 133,618 | |
数据驱动的营销解决方案 | | — | | | 119,155 | | | — | | | — | | | 119,155 | |
其他支付解决方案 | | 75,796 | | | — | | | — | | | — | | | 75,796 | |
总收入 | | $ | 301,901 | | | $ | 252,773 | | | $ | 529,649 | | | $ | 706,458 | | | $ | 1,790,781 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
(千) | | 付款 | | 云解决方案 | | 促销解决方案 | | 支票 | | 固形 |
支票 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 779,867 | | | $ | 779,867 | |
表格及其他产品 | | — | | | — | | | 348,757 | | | — | | | 348,757 | |
库房管理解决方案 | | 193,527 | | | — | | | — | | | — | | | 193,527 | |
营销和促销解决方案 | | — | | | — | | | 292,135 | | | — | | | 292,135 | |
Web和托管解决方案 | | — | | | 156,097 | | | — | | | — | | | 156,097 | |
数据驱动的营销解决方案 | | — | | | 162,286 | | | — | | | — | | | 162,286 | |
其他支付解决方案 | | 76,046 | | | — | | | — | | | — | | | 76,046 | |
总收入 | | $ | 269,573 | | | $ | 318,383 | | | $ | 640,892 | | | $ | 779,867 | | | $ | 2,008,715 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
(千) | | 付款 | | 云解决方案 | | 促销解决方案 | | 支票 | | 固形 |
支票 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 807,533 | | | $ | 807,533 | |
表格及其他产品 | | — | | | — | | | 357,700 | | | — | | | 357,700 | |
库房管理解决方案 | | 148,011 | | | — | | | — | | | — | | | 148,011 | |
营销和促销解决方案 | | — | | | — | | | 300,657 | | | — | | | 300,657 | |
Web和托管解决方案 | | — | | | 156,164 | | | — | | | — | | | 156,164 | |
数据驱动的营销解决方案 | | — | | | 151,425 | | | — | | | — | | | 151,425 | |
其他支付解决方案 | | 76,535 | | | — | | | — | | | — | | | 76,535 | |
总收入 | | $ | 224,546 | | | $ | 307,589 | | | $ | 658,357 | | | $ | 807,533 | | | $ | 1,998,025 | |
下表列出了按地理位置(基于发货地点或提供服务的地点)分类的收入。我们几乎所有的长期资产都位于美国。我们外国子公司的长期资产主要位于加拿大和澳大利亚,这对我们的综合财务状况并不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 付款 | | 云解决方案 | | 促销解决方案 | | 支票 | | 固形 |
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 266,920 | | | $ | 220,699 | | | $ | 506,240 | | | $ | 684,328 | | | $ | 1,678,187 | |
外国,主要是加拿大和澳大利亚 | | 34,981 | | | 32,074 | | | 23,409 | | | 22,130 | | | 112,594 | |
总收入 | | $ | 301,901 | | | $ | 252,773 | | | $ | 529,649 | | | $ | 706,458 | | | $ | 1,790,781 | |
截至2019年12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 233,152 | | | $ | 283,695 | | | $ | 613,830 | | | $ | 757,359 | | | $ | 1,888,036 | |
外国,主要是加拿大和澳大利亚 | | 36,421 | | | 34,688 | | | 27,062 | | | 22,508 | | | 120,679 | |
总收入 | | $ | 269,573 | | | $ | 318,383 | | | $ | 640,892 | | | $ | 779,867 | | | $ | 2,008,715 | |
截至2018年12月31日的年度: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 188,156 | | | $ | 269,919 | | | $ | 629,592 | | | $ | 783,708 | | | $ | 1,871,375 | |
外国,主要是加拿大和澳大利亚 | | 36,390 | | | 37,670 | | | 28,765 | | | 23,825 | | | 126,650 | |
总收入 | | $ | 224,546 | | | $ | 307,589 | | | $ | 658,357 | | | $ | 807,533 | | | $ | 1,998,025 | |
新冠肺炎疫情对我们业务的影响在继续演变。因此,我们不确定这对我们未来的财务状况、流动性和/或经营结果的影响。这种不确定性影响了编制这些合并财务报表时所做的几个假设和估计。如附注8所述,新冠肺炎疫情在2020年第一季度导致商誉减损触发事件,因为疫情的不利经济影响大幅减少了对我们向客户提供的产品和服务的需求。大流行将在多大程度上继续影响我们的业务取决于未来的事态发展,包括大流行的严重程度和持续时间、疫苗的时机和有效性、业务和劳动力中断以及最终倒闭的企业数量。我们对资产减值的评估要求我们对被评估资产的生命周期内的这些未来事件做出假设。这需要很大的判断力,实际结果可能与我们的估计大不相同。由于新冠肺炎的持续影响,我们未来可能需要记录额外的商誉或其他资产减值费用。
我们持有来自促销解决方案分销商的应收贷款和票据$37,076截至2020年12月31日。这些分销商主要向受到新冠肺炎疫情严重影响的小企业销售产品和服务。截至2020年12月31日,我们对这些应收账款的预期信用损失拨备为$3,995虽然这一数字中的大部分不是由大流行的影响推动的。我们利用了我们已知的所有信息来确定这项津贴,以及与我们的应收贸易账款相关的津贴。如果我们的假设被证明是错误的,我们可能需要在未来记录额外的坏账费用。此外,围绕新冠肺炎疫情影响的不确定性可能会影响我们对库存陈旧和工人赔偿责任的估计,从而可能导致未来的额外费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年季度 |
(单位为千,每股除外) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
总收入 | | $ | 486,423 | | | $ | 410,405 | | | $ | 439,461 | | | $ | 454,492 | |
毛利 | | 284,374 | | | 248,122 | | | 265,000 | | | 262,514 | |
可归因于豪华酒店的净收益(亏损) | | (60,131) | | | 14,859 | | | 29,417 | | | 24,663 | |
每股收益(亏损): | | | | | | | | |
基本型 | | (1.43) | | | 0.36 | | | 0.70 | | | 0.59 | |
稀释 | | (1.45) | | | 0.35 | | | 0.70 | | | 0.58 | |
每股现金股息 | | 0.30 | | | 0.30 | | | 0.30 | | | 0.30 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2019年季度 |
(单位为千,每股除外) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
总收入 | | $ | 499,065 | | | $ | 493,986 | | | $ | 493,593 | | | $ | 522,071 | |
毛利 | | 299,442 | | | 291,458 | | | 289,870 | | | 315,010 | |
可归因于豪华酒店的净收益(亏损) | | 41,190 | | | 32,582 | | | (318,493) | | | 44,824 | |
每股收益(亏损): | | | | | | | | |
基本型 | | 0.93 | | | 0.75 | | | (7.49) | | | 1.06 | |
稀释 | | 0.93 | | | 0.75 | | | (7.49) | | | 1.06 | |
每股现金股息 | | 0.30 | | | 0.30 | | | 0.30 | | | 0.30 | |
影响我们季度业绩可比性的重要项目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年季度 |
(千) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
资产减值费用 | | $ | 90,330 | | | $ | 4,883 | | | $ | 2,760 | | | $ | — | |
重组和整合费用 | | 18,483 | | | 20,382 | | | 18,923 | | | 21,551 | |
离散所得税费用(福利)(1) | | 13,406 | | | 661 | | | 353 | | | (837) | |
| | | | | | | | |
| | 截至2019年季度 |
(千) | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
资产减值费用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 390,980 | | | $ | — | |
重组和整合费用 | | 6,283 | | | 17,497 | | | 27,674 | | | 23,356 | |
某些与法律有关的费用 | | 412 | | | 6,005 | | | — | | | 3 | |
CEO交接成本 | | 5,488 | | | 1,906 | | | 1,145 | | | 851 | |
其他离散所得税费用(福利)(1) | | 926 | | | 1,194 | | | 62,854 | | | (298) | |
(1) 主要涉及以股份为基础的补偿和商誉减值费用中不可扣除部分的税收影响。
没有。
披露控制和程序-截至本报告所涉期间结束时,即2020年12月31日(“评估日期”),我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下,对我们的披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法第13a-15(E)条所界定的)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这项评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估日期,我们的披露控制和程序有效,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(I)在适用规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
财务报告的内部控制 – 在截至2020年12月31日的季度内,我们的财务报告内部控制在与我们的评估相关的情况下没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告-我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是一种旨在根据美国公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
我们的管理层评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,我们采用了特雷德威委员会(COSO)赞助组织委员会在#年提出的标准。内部控制-集成框架(2013年)。基于这一评估,我们得出结论,截至2020年12月31日,我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。普华永道会计师事务所出具的关于我们财务报告内部控制的认证报告见于本报告第8项。
没有。
第三部分
除另有说明外,第10项至第14项所要求的信息通过引用纳入我们的最终委托书中,并将在我们的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会(SEC),第10项的高管部分除外,该部分包括在本报告的第一部分第1项中。
见本报告第一部分第1项“关于我们执行干事的信息”。委托书中题为“第1项:董事选举”、“董事会结构与治理-审计委员会财务专长;投诉处理程序”、“董事会结构与治理-委员会成员与职责-审计委员会”、“董事会结构与治理-董事遴选程序”和“董事会结构与治理-商业道德准则”的章节被纳入本报告作为参考。
我们的商业道德准则全文发布在我们的投资者关系网站上,网址是:Deluxe.com/Investor-Relationship。我们打算满足表格8-K第5.05项关于修订或豁免条款的披露要求
通过在我们的网站上上述指定的地址和地点张贴这些信息,适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监或执行类似职能的人员的“商业道德守则”。
委托书中题为“高管薪酬-薪酬委员会报告”、“高管薪酬”和“董事会结构和治理--非雇员董事薪酬”的章节被纳入本报告作为参考。
| | |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 |
委托书中题为“股票所有权和报告--某些受益所有者和管理层的担保所有权”的章节通过引用并入本报告。
下表提供了截至2020年12月31日我们所有股权薪酬计划的相关信息:
股权薪酬计划信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | 在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括第一栏反映的证券) | |
股东批准的股权补偿计划 | | 3,355,579 | | (1) | $ | 46.28 | | (1) | 8,008,630 | | (2) |
未经股东批准的股权薪酬计划 | | — | | | — | | | — | | |
总计 | | 3,355,579 | | | $ | 46.28 | | | 8,008,630 | | |
(1)包括根据我们的2020长期激励计划和我们之前的股票激励计划授予的奖励。在行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量包括2133,974股未偿还股票期权、926,568股限制性股票单位奖励和295,037股未偿还绩效股票奖励。绩效股票的数量反映了截至2020年12月31日的未偿还奖励的目标金额。绩效股票奖励项下的实际发行股票数量将在目标金额的0%至200%之间,这取决于我们的绩效相对于绩效期间结束后我们的薪酬委员会确定的适用绩效目标。绩效股和限制性股票单位奖励不包括在归属时不需要考虑的未偿还期权、认股权证和权利的加权平均行权价。
(2)包括根据我们修订和重订的2000员工购股计划预留供发行的3,285,569股,以及根据我们的2020年长期激励计划可供发行的4,723,061股。根据2020年长期激励计划,限制性股票、限制性股票单位和基于股票的业绩奖励等全价值奖励将可供发行的股票数量减少2.23倍,或者如果此类奖励在没有交付股票的情况下被没收或终止,再次符合发行资格的股票数量将乘以2.23倍。
委托书中题为“董事会结构和治理-董事会监督和董事独立性”和“董事会结构和治理-与关联人交易有关的政策和程序”的章节通过引用并入本报告。
委托书中题为“第三项:批准独立注册会计师事务所的任命--向独立注册会计师事务所支付的费用”和“第三项:批准任命独立注册会计师事务所”的部分
独立注册会计师事务所-关于审计委员会预先批准会计师事务所费用和服务的政策“通过引用纳入本报告。
第四部分
(a) 财务报表和附表
财务报表载于表格10-K年度报告第8项下。财务报表明细表已被省略,因为它们不是必需的或不适用的,或者所需的信息显示在合并财务报表或附注中。
(b) 展品清单
以下证物作为本报告的一部分提交,或通过引用并入本报告:
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
3.1 | | 修订及重新修订的公司章程(参考截至2010年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.1并入) |
3.2 | | 附例,经2019年8月21日修订(通过引用附件3.1并入2019年8月27日提交给委员会的当前表格8-K报告的附件3.1) |
4.1 | | 契约,日期为2003年4月30日,由我们和作为受托人的新泽西州明尼苏达州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)作为受托人(于2003年4月30日提交给证监会的S-3表格注册说明书(注册号为第333-104858号)附件4.8成立为法团) |
4.2 | | 根据1934年交易法第12节登记的豪华公司普通股说明(通过引用截至2019年12月31日的10-K表格年度报告的附件4.2并入) |
10.1 | | 豪华公司2020长期激励计划(合并内容参考2020年3月20日提交给证监会的最终委托书附件B)* |
10.2 | | 豪华公司2017年长期激励计划(合并内容参考2017年3月17日提交给证监会的最终委托书附录B)* |
10.3 | | 修订并重新制定2000名员工购股计划** |
10.4 | | 豪华公司递延补偿计划(2020重述)* |
10.5 | | 豪华公司延期补偿计划信托基金(通过引用2002年1月7日提交给委员会的S-8表格的附件4.3并入)* |
10.6 | | 豪华公司高管延期薪酬计划,用于留住员工和其他符合条件的安排(通过引用附件10.24并入截至2000年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.24)* |
10.7 | | 针对某些高管级别员工的豪华公司离职计划,2019年7月30日生效(通过引用附件10.1并入截至2019年9月30日的Form 10-Q季度报告中)* |
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
10.8 | | 我们与巴里·C·麦卡锡于2018年10月14日签订的雇佣协议,以及相关形式的限制性股票奖励协议和非限制性股票期权协议(通过引用附件10.1并入2018年11月6日提交给委员会的当前8-K表格报告中)* |
10.9 | | 我们和Barry C.McCarthy于2018年10月14日签订的雇佣协议第一修正案(通过引用附件10.1并入2020年3月26日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件10.1)* |
10.10 | | 限制性股票奖励协议(奖金延期)表格(第1/21版)* |
10.11 | | 限制性股票奖励协议表格(延期红利)(第1/19版)(参照截至2018年12月31日年度10-K年度报告附件10.19并入)* |
10.12 | | CEO限制性股票奖励协议表格(第4/19版)(通过引用附件10.3并入截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告中)* |
10.13 | | 美国员工限制性股票奖励协议表格(版本4/19)(通过引用附件10.4并入截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告中)* |
10.14 | | 美国员工新年限制性股票奖励协议表格(版本4/19)(在截至2019年3月31日的季度报告中引用附件10.5并入Form 10-Q)* |
10.15 | | 员工限制性股票奖励协议表格(12/17版)(引用附件10.16并入截至2017年12月31日的10-K表格年度报告)* |
10.16 | | 非限制性股票期权协议表格(12/17版)(参照截至2017年12月31日年度10-K表格的附件10.19并入)* |
10.17 | | CEO非限制性股票期权协议表格(版本4/19)(通过引用附件10.6并入截至2019年3月31日的Form 10-Q季度报告中)* |
10.18 | | 美国员工非限制性股票期权协议表格(版本4/19)(在截至2019年3月31日的季度10-Q季度报告中引用附件10.7)* |
10.19 | | CEO业绩分享单位奖励协议表格(第4/19版)(参考附件10.8并入截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q)* |
10.20 | | 美国员工绩效分享单位奖励协议表格(版本4/19)(通过引用附件10.9并入截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q中)* |
10.21 | | 豪华公司非雇员董事退休及递延补偿计划修订说明(参考截至2017年12月31日的10-K年度年报附件10.23而并入)* |
10.22 | | 豪华公司非雇员董事股票和延期计划第一修正案(参考截至2008年12月31日的10-K表格年度报告附件10.3并入)* |
10.23 | | 非雇员董事限制性股票奖励协议表格(第4/20版)* |
10.24 | | 非雇员董事限制性股票奖励协议表格(第2/18版)(参考截至2017年12月31日的10-K年度年报附件10.26并入)* |
10.25 | | 信贷协议,日期为2018年3月21日,由我们、签署该协议的金融机构和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)以其自身和其他贷款人的行政代理身份签署(通过参考2018年3月21日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入) |
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
10.26 | | 增加贷款人补充资料,日期为2019年1月22日,为截至2018年3月21日的信贷协议,其中包括贷款人一方和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理(通过引用附件10.1并入2019年1月24日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件10.1)
|
21.1 | | 注册人的子公司 |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意书 |
31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对定期报告的首席执行官认证 |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对定期报告的CFO认证 |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对定期报告的首席执行官和首席财务官的认证 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
___________________
*表示补偿计划或管理合同
表格10-K收件人注意:如提出书面要求并支付提供该等副本的合理费用,我们会提供该等证物的副本。
我们已选择不包括可选的Form 10-K摘要。
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签名人代表其签署本报告。
| | | | | |
| 豪华公司 |
日期:2021年2月19日 | /s/巴里·C·麦卡锡(Barry C.McCarthy) |
| 巴里·C·麦卡锡(Barry C.McCarthy),总裁兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以2021年2月19日指定的身份签署。
| | | | | |
签名 | 标题 |
| |
/s/巴里·C·麦卡锡(Barry C.McCarthy) | 总裁兼首席执行官 |
巴里·C·麦卡锡 | (首席行政主任) |
| |
基思·A·布什(Keith A.Bush) | 高级副总裁兼首席财务官 |
基思·A·布什 | (首席财务官) |
| |
/s/罗纳德·范·侯文林根 | 副总裁兼公司总监 |
罗纳德·范·侯文林根 | (首席会计官) |
| |
/s/罗纳德·C·鲍德温(Ronald C.Baldwin) | |
罗纳德·C·鲍德温 | 导演 |
| |
/s/威廉·C·科布(William C.Cobb) | |
威廉·C·柯布(William C.Cobb) | 导演 |
| |
/s/保罗·R·加西亚 | |
保罗·R·加西亚 | 导演 |
| |
/s/谢丽尔·梅伯里·麦基萨克 | |
谢丽尔·梅伯里·麦基萨克 | 导演 |
| |
/s/Don J.McGrath | |
唐·J·麦格拉思 | 导演 |
| |
/s/托马斯·J·雷丁 | |
托马斯·J·雷丁 | 导演 |
| |
/s/马丁·R·雷德格雷夫 | |
马丁·R·雷德格雷夫 | 导演 |
| |
/s/John L.Stauch | |
约翰·L·斯图奇 | 导演 |
| |
/s/维多利亚·A·特雷格(Victoria A.Treyger) | |
维多利亚·A·特雷格 | 导演 |
| |