证券交易委员会

华盛顿特区，20549

形式10-K

☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至的财政年度2020年12月31日

☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金档案编号1-11430

矿物技术公司.

(章程中规定的注册人的确切姓名)

(212) 878-1800

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。

是 ☒*否☐

如果注册人不需要根据法案第13或15(D)条提交报告，请用复选标记表示。

是☐  不是的 ☒

勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是 ☒*否☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

是 ☒*否☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义

I对于新兴成长型公司，注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易所法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则，以勾选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐编号：☒

截至2020年6月26日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值(基于股票截至2020年6月26日的收盘价)约为$1.3十亿美元。仅就此计算而言，持有已发行普通股10%或以上的高级职员、董事和实益所有人持有的普通股已被剔除，因为这些人可能被视为联营公司。对于其他目的，这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。

截至2021年2月3日，注册人拥有33,847,751普通股，全部属于一个类别的普通股。

以引用方式并入的文件

注册人为其2021年股东年会提交的委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的Form 10-K的第III部分中，以供参考。

矿物技术公司。

2020 Form 10-K年度报告

目录

第一部分

项目一、企业业务

矿产技术公司(及其子公司“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是一家以资源和技术为基础的公司，在全球范围内开发、生产和销售各种特种矿物、矿基和合成矿物产品及支持系统和服务。

该公司有四个需要报告的部门：性能材料部门、特种矿物部门、耐火材料部门和能源服务部门。

下表列出了我们过去三个会计年度中每个部门产生的收入所占的百分比：

该公司一直专注于研究和开发。公司开发和引进技术先进的新产品的研发能力使公司能够预见和满足不断变化的客户需求，通过新产品开发和产品应用创新创造市场机会。

表演材料细分市场

性能材料部门是膨润土及其相关产品的领先供应商。膨润土是一种含50%以上蒙脱石的沉积矿床，属火山岩成因。膨润土被表面开采，然后干燥，粉碎，通过磨坊根据客户的要求进行大小调整，然后转移到筒仓进行自动装袋或散装运输。加工后的膨润土可以进行化学改性。膨润土独特的化学结构使其具有多种功能，使其能够用作增稠剂、密封剂、粘结剂、润滑剂或吸收剂。企业使用的天然膨润土主要有两种类型，钠和钙。钠基土的特点是能够吸收大量的水，并形成粘性、触变性的悬浮液。相比之下，钙基膨润土的特点是吸水性和膨胀性较低，而且不能保持悬浮在水中。每种类型的膨润土都有其独特的用途。这一细分市场还供应铬铁矿和莱芒石，主要用于金属铸造、钻井液添加剂和农业应用。这一细分市场的主要产品以各种注册商标销售，包括VOLCLAY^®，黑豹溪^®，优质凝胶^®，ADDITROL^®，高级选择^®，ENERSOL^®、RAFINOL^® 和Hevi-Sand^®.

此外，该部门还为世界各地的非住宅建筑、环境和基础设施项目提供产品。它为从事广泛建筑项目的客户提供服务，包括现场修复、地下结构的混凝土防水、从垃圾填埋场到防洪等项目的液体遏制，以及包括地基、泥浆墙、隧道、水井和水平钻井在内的钻井应用。

2020年第三季度，该公司收购了美国西部一家采矿和运输公司的资产，以支持我们的膨润土开采业务。

金属铸造生产线生产定制的混合矿物和非矿物产品，用于强化铸造汽车零部件、农业和建筑设备、石油和天然气生产设备、发电涡轮机铸件和轨道车辆部件的砂模。这些产品帮助我们的铸造和铸造行业的客户通过减少金属铸造缺陷和劣质表面质量的废料来提高生产率。-ADDITROL^® 通过降低粘土消耗量和减少挥发性有机化合物排放改善空气质量，混合砂还提高了型砂系统中混合砂的效率和循环利用率，使我们的矿山到模具的运营能力使我们提供了一致的高质量产品、技术支持和可靠的准时交货服务，受到客户的重视。

在黑色金属铸造市场，本公司专门生产各种牌号的膨润土，或与含钠膨润土、钙基膨润土、海绵土等成分的矿物粘结剂混合。在钢合金铸造市场，本公司销售粒度分布符合客户需要的铬铁矿产品。铬铁矿的另一个特点是导热能力。此外，本公司销售的产品用于制造大型、高完整性的钢合金铸件，铬铁矿更适合于耐高温、耐热和耐热性能较好的铸件。

本公司是嘉能可-美拉菲合资公司在特定地区(包括美洲)供应的某些特种砂铬矿产品的独家经销商。该产品线最初由美国胶体公司(ACC)销售到美国，在过去90年中，其在包括中国、泰国、韩国、澳大利亚和东南亚在内的世界各地的使用量不断增长。在过去的三年中，公司专注于在中国和印度的进一步投资。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司的金属铸造产品线净销售额分别为2.581亿美元、2.912亿美元和3.289亿美元。

家居、个人护理和特色产品系列包括宠物垃圾、织物护理、保健和美容、基础矿物以及农业和工业特色产品。

宠物猫砂产品包括钠基膨润土勺(块状)，传统和替代猫砂出售给杂货店和药店，大众销售商，批发俱乐部和北美，欧洲和亚洲的宠物专卖店。该公司的可铲取产品的成团能力可以阻隔尿液，因此可以方便地从猫砂箱中去除产生气味的成分，从而减少浪费。该公司是一家向零售合作伙伴提供自有品牌猫砂的供应商，也是一家向国家品牌和其他自有品牌包装公司提供散装猫砂的供应商。在北美，这些产品在三个主要地点销售，我们从这些地点包装和分发成品，以及通过火车车厢运输散装材料。公司的内部运输集团提供物流服务，是我们在全国范围内向客户提供服务能力的关键组成部分。在欧洲，这些产品由公司的子公司Sivom Holding，B.V.(“Sivom”)生产和销售。西沃德是欧洲领先的优质宠物猫砂产品供应商，是一家垂直一体化的制造商，在荷兰、奥地利和土耳其设有生产设施。₂中立的猫砂生产商。

该公司提供织物护理产品和添加剂，其中包括高级、团聚的膨润土和其他矿物添加剂，这些添加剂在某些粉末洗涤剂配方中起柔软剂的作用，或作为着色剂、表面活性剂和香料的载体。这些织物护理产品是为适应客户不断变化的技术要求而研制的。

该公司生产由聚合物输送系统和纯净级膨润土成分组成的个人护理产品，出售给护肤品制造商。聚合物用于输送高价值活性成分，膨润土基材料用作局部护肤配方的增稠剂、悬浮剂和分散剂。个人护理产品的范围从配料销售到完全配方的成品。

特种材料包括用于农业和工业应用的膨润土和莱茵石专有解决方案。农业用途包括提高作物收成、天然动物保健饲料添加剂和植物食用油澄清。

基础矿物包括向各种终端市场和工业应用销售膨润土和莱芒石，包括钻井液添加剂、钻井产品和其他工业产品。

钻井液添加剂用于油气井钻井。膨润土具有稠化和悬浮特性，便于在钻井过程中将岩屑输送到地面。它还有助于钻井液润滑钻头和覆盖地下地层，以防止井壁坍塌和钻头卡钻。我们这一应用的主要商标是商标名高级凝胶。^®.

钻井产品用于环境和岩土钻井应用、水平定向钻井、矿产勘探和基础建设。该产品用于安装监控井，方便水平井和水井钻井，以及封堵废弃的勘探钻孔。这些产品的最终用户通常是小型钻井公司和总承包商。

该公司利用膨润土和膨润土混合物生产其他工业产品，用于建筑行业，用作水泥、石膏和砖的增塑剂。本公司还供应膨润土，以帮助其他材料进行造粒，以方便使用。这一应用的一个例子包括铁矿石的球团。

这条产品线还包括我们内部运输和物流部门的销售额。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，公司的家用、个人护理和特种产品产品线净销售额分别为3.802亿美元、3.766亿美元和3.485亿美元。

环保产品线包括膨润土和聚合物衬里技术，以及其他环境修复应用。

该公司通过销售含有膨润土的土工合成粘土衬垫产品，帮助客户保护地下水和土壤。这些产品以RESISTEX的名义销售^® 和BENTOMAT^®商标主要用于填埋场、矿山废物处置场和工业废物储存场的衬里和封顶，如铝土矿残渣和煤灰废物。该公司还为这些应用提供相关的土工合成材料，包括土工布和排水土工复合材料。

环保产品还包括专门的技术，以减少新建筑施工中的蒸汽侵入。该公司创新的蒸汽屏障系统可防止潜在有害蒸汽进入占用空间，从而促进低风险的再开发。该公司还提供反应性封顶技术和解决方案，以有效控制残留污染，降低与异地补救措施相关的成本，并有助于环境保护。提供的产品包括Liquid Boot^®，一种液体外加蒸气阻隔系统；反应性芯垫^™，一种原位沉积物覆盖材料和准固体^®，一种高吸水性介质。该公司专门在修复市场内提供技术，以处理土壤、地下水、渗滤液和沉积物中的各种有害化合物。这些产品以ORGANOCLAY的名义销售。^®公司还专门处理土壤、地下水、地表水和饮用水中被全氟辛烷基磺酸盐(PFAS)和全氟辛烷磺酸(PFOS)污染的土壤、地下水、地表水和饮用水。^®商标名。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司的环保产品线净销售额分别为5860万美元、8660万美元和8030万美元。

建材产品线包括各种主动和被动产品，用于地下结构、商业建筑围护结构和隧道的防水。

该公司提供多种主动和被动防水和绿化屋顶技术，用于保护非住宅建筑(包括建筑物、地铁和公园道路系统)的建筑围护结构。我们的产品包括Voltex^®，一种由两种填充钠基土的聚丙烯土工织物组成的防水复合材料^®，一种使用独特活性聚合物核心的先进膜；以及COREFLEX^®采用热焊接缝，保护关键基础设施。除了这些膜材料，我们还提供创建功能性防水系统所需的各种密封胶和其他附件。这些产品的最终用户通常是负责安装产品的建筑分包商。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司建材产品线净销售额分别为5590万美元、6890万美元和7040万美元。

特种矿物细分市场

PCC产品和市场

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司PCC产品线净销售额分别为3.777亿美元、4.34亿美元和4.454亿美元。该公司PCC的销售已经并预计将继续主要面向造纸业的印刷和书写纸领域，也进入包装行业。该公司还生产PCC，出售给聚合物、食品和制药行业的公司。

在造纸行业，使用公司的PCC：

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司的Paper PCC产品线净销售额分别为3.084亿美元、3.649亿美元和3.785亿美元。

该公司大约19%的销售额包括从“卫星”PCC工厂卖给造纸商的PCC。卫星PCC工厂是位于造纸厂附近的PCC制造设施，从而消除了将PCC从远程生产地点运输到造纸厂的成本。该公司相信，经济改善带来的竞争优势以及用公司的卫星PCC工厂生产的PCC生产的纸张的卓越光学特性导致了自1986年第一家卫星PCC工厂建成以来，公司的卫星PCC工厂的数量大幅增加。有关该公司PCC工厂截至2020年12月31日的位置的信息，请参阅下面的项目2“物业”。

该公司目前使用专有工艺生产几种定制的PCC产品表单。每种产品表单都旨在提供纸张性能(包括亮度、不透明度、体积、强度和改进的打印性能)的最佳平衡。该公司的研发和技术服务人员专注于扩大其现有的和潜在的新的卫星PCC工厂的销售，以及为新的应用开发新技术。这些技术包括耐酸(“AT”)等^®") PCC，它允许PCC被引入印刷和书写纸市场的大型含木材细分市场OPACARB^®PCC，纸张涂布系列产品，我们的成就^® 产品系列，一个高填充度技术系统，为造纸商提供各种高效、灵活的解决方案，减少对天然纤维的依赖，以及NewYfield^®和ENVIROFIL^®将造纸厂和纸浆厂的废流转化为用于填充纸张的功能性颜料的创新技术。

公司拥有、配备、运营和维护其所有卫星PCC设施，并拥有或许可相关技术。一般而言，本公司与其造纸厂客户签订长期的常青树协议，最初为期十年，根据该协议，本公司基本上供应客户所有沉淀碳酸钙填料的需求。该公司通常被允许向第三方销售卫星工厂生产的PCC，超出主办造纸厂的要求。

该公司还从与造纸厂无关的生产地点向造纸商销售一系列PCC产品。这些商业设施分别位于马萨诸塞州亚当斯和英国利福德。

无涂层无木质印刷和书写纸– 北美。从20世纪80年代中期开始，通过集中的研发努力，该公司的卫星PCC工厂促进了相当大比例的北美非涂布无木材印刷和书写纸生产商向低成本碱性造纸技术的转变。该公司估计，在2020年期间，北美90%以上的非涂布无木质纸是采用碱性技术生产的。目前，该公司拥有并运营着15家商业卫星PCC工厂，这些工厂位于北美的造纸厂，生产非涂布无木材印刷和书写纸。

无涂层无木质印刷和书写纸– 北美以外的地区。该公司估计，在可由卫星和商用PCC工厂提供服务的设施中，在北美以外地区生产的非涂布无木质印刷和书写纸的数量是该公司目前服务的北美非涂布无木质纸市场的两倍多(以生产的吨纸衡量)。该公司相信，其PCC产品提供的优异亮度、不透明度和膨胀性使其能够与北美以外的磨细石灰石和其他填料产品供应商竞争。目前，该公司拥有并运营着38家商业卫星PCC工厂，这些工厂位于北美以外的造纸厂，生产非涂布无木材打印和书写纸。此外，目前正在建设中的一家工厂将于2021年开始生产。

未涂覆磨木纸。包括新闻纸在内的未涂布磨木纸市场约占全球纸张产量的24%。生产含木质纸的造纸厂一般仍采用酸性造纸技术。由于含木材的纸张在碱性环境中变黑的趋势，这些工厂向碱性技术的转换受到了阻碍。该公司开发了专有应用技术，用于在酸性环境中使用PCC(AT)制造高质量磨木纸^®PCC)。此外，由于研磨木材或含木材的造纸厂使用更多的再生纤维，在这一领域有使用中性造纸技术的趋势，公司目前为这一领域提供传统的PCC化学物质。该公司目前在全球4家研磨木浆造纸厂提供PCC，并将其技术授权给一家研磨碳酸钙生产商，以帮助加快从酸性造纸向碱性造纸的转变。

铜版纸。公司继续在铜版纸市场寻求卫星PCC机会，在这些市场上，我们的产品为造纸商和印刷商提供独特的性能和/或成本降低优势。我们的Opacarb^®产品系列旨在为造纸商创造价值，可以单独使用，也可以与其他涂布颜料结合使用。PCC涂料产品由该公司在全球的7家PCC工厂生产。

PCC专用产品和市场

该公司还在商家的基础上生产和销售全系列干式PCC产品，用于非纸张应用。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，公司的Specialty PCC产品线净销售额分别为6930万美元、6910万美元和6690万美元。该公司向聚合物行业销售表面处理和未经处理牌号的PCC，用于汽车和建筑应用，并销售给粘合剂和印刷油墨行业。该公司的PCC还被食品和制药行业用作片剂和食品应用中的钙源、片剂中的缓冲剂以及牙膏中的温和研磨剂。该公司在马萨诸塞州亚当斯和英国利福德的生产基地为特殊应用生产PCC。

该公司开采和加工天然矿产品，主要是石灰石和滑石。该公司还生产石灰，这是一种以石灰石为基础的产品。于截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度，本公司经加工矿物产品的净销售额分别为1.332亿美元、1.404亿美元及1.439亿美元。截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度，以石灰及石灰石为主的重质碳酸钙(“GCC”)产品的净销售额分别为8,930万美元、9,130万美元及9,100万美元。滑石产品的净销售额于本年度分别为4,390万美元、4,910万美元及5,290万美元。

该公司在美国东部和西部的储量开采和加工GCC产品。GCC在建筑、汽车和消费市场使用和销售。

该公司在马萨诸塞州亚当斯和英国利福德的工厂生产的石灰主要用作这些工厂生产PCC的原材料，并以商业方式销售给各种化工和其他行业。

该公司在其位于蒙大拿州狄龙附近的巴雷茨工厂开采、选矿和加工滑石。滑石以精细研磨的形式在世界各地销售，用于陶瓷应用，并在北美销售，用于油漆、涂料和聚合物应用。由于Barretts矿石具有特殊的化学纯度，全球相当大一部分汽车催化转化器陶瓷基板都含有该公司的Barretts滑石。

我们的优质石灰石、白云岩石灰石和滑石产品主要由矿体的化学和颜色特征决定。矿石样品通过X射线荧光(XRF)和其他技术进行分析，以确定纯度，更一般地，通过Hunter亮度测量来确定干燥亮度和Hunter黄度(B)值。我们的每个业务都服务于多个市场，每个业务对化学和物理特性的组合都有不同的要求。

耐火材料段

该公司提供范围广泛的整体式和预制耐火材料产品以及相关系统和服务。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司耐火部门的净销售额分别为2.581亿美元、2.981亿美元和3.119亿美元。

耐火产品的销售通常由公司提供的专有应用设备、激光测量系统和现场技术服务支持来支持。本公司的专有应用设备用于将耐火材料涂抹在炼钢炉壁和其他高温容器上，以维持和延长其使用寿命。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，耐火材料产品(包括用于有色金属的耐火材料产品)的净销售额分别为2.123亿美元、2.448亿美元和2.611亿美元。公司的专有应用系统，如其MINSCAN^®允许远程控制该公司的耐火材料产品在炼钢炉中的应用，以及在钢包中的应用。由于炼钢行业的特点是激烈的价格竞争，这导致不断强调提高生产率，公司研究实验室开发的这些应用系统和技术先进的耐火材料已被公司的客户很好地接受。这些产品允许钢铁制造商通过在炉子处于运行温度时将整体耐火材料应用于炉衬等方式来改善其性能，从而消除了炉子冷却期和钢铁生产中断的需要。其结果是钢铁制造商生产的钢铁的总体成本更低。

公司的技术服务人员和应用设备帮助客户实现预期的生产率目标。该公司的技术人员还能够对耐火材料磨损进行激光测量，有时还结合机器人应用工具，以改善许多客户地点的耐火材料性能。该公司相信，这些服务，再加上其耐火材料产品，为其提供了战略营销优势。

在过去的几年里，耐火材料部门不断开发、重新制定和优化其产品和应用技术，以保持其在市场上的竞争优势。公司过去开发和优化的一些产品包括：

该公司耐火材料产品的主要市场是钢铁行业。管理层相信，钢铁行业的某些趋势将为公司提供增长机会。这些趋势包括改进的制造工艺(如薄板坯连铸)的发展和质量的提高，北美将生产从一体化工厂转移到电弧炉(微型工厂)的趋势，以及对提高生产率和耐火材料寿命的日益增长的需求。

该公司在以下市场销售其耐火产品：

钢炉。该公司向碱性氧气炉和电弧炉的用户销售可喷涂的整体耐火材料产品和应用系统，用于炉壁上的应用，以延长炉衬的使用寿命。

其他钢铁公司。该公司销售钢铁钢包、真空脱气器、连铸中间包、高炉和加热炉的整体耐火材料和预制耐火材料型材。该公司提供全系列材料，以满足大多数连铸耐火材料的应用。这条完整的生产线由可喷材料、耐火材料形状和永久性衬里组成。

工业耐火系统。该公司向玻璃、水泥、铝、石化、发电和其他非钢铁行业销售耐火材料型材和衬里。该公司还生产一系列专门的碳复合材料和热解石墨，以热解石墨的名义销售。^®商标，主要用于航空航天和电子工业。

冶金产品与市场

本公司为钢铁行业生产其他一些技术先进的产品，包括钙金属、冶金线材产品和一些金属处理专用产品。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，冶金产品的净销售额分别为4580万美元、5330万美元和5080万美元。该公司在康涅狄格州迦南的工厂生产金属钙，并购买钙以满足全球生产需求。钙金属用于制造该公司的PFERROCAL^®这是一种实心钙丝，也可用于电池和磁铁的制造。我们还在康涅狄格州迦南和荷兰亨格洛的生产基地生产芯线。该公司销售冶金线材产品和相关的线材注射设备，包括SURECAL^®,用于生产优质钢材。这些冶金线材产品被注入钢水中，以提高铸造性并减少缺陷。

能源服务细分市场

能源服务部门提供改善石油和天然气行业活动的产量、成本、合规性和环境影响的服务。这一细分市场中的客户构成每年都不同，并在很大程度上取决于每位客户在一年内从事的活动类型、法规以及石油和天然气行业的整体动态。该公司为全球石油和天然气行业提供海上过滤和油井测试服务。服务通过位于澳大利亚、巴西、马来西亚、尼日利亚、墨西哥、印度尼西亚、沙特阿拉伯、英国和美国墨西哥湾的子公司提供。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，能源服务部门的净销售额分别为7300万美元、9520万美元和7830万美元。

主要服务

公司提供以下主要服务：

水处理/过滤：该公司通过提供设备、技术、人员和过滤介质来处理石油生产过程中产生的废水，帮助客户遵守监管要求。

该公司专门从事水处理工艺和技术，通过机械和化学手段去除客户操作废水中的油、碳氢化合物、重金属、固体、有毒物质和其他污染物。

试井：该公司提供设备和人员来帮助客户控制油井生产，以及清理、卸载、分离、测量组分流量和从油井和气井捕获流体。

该公司在所有测试环境中提供完整的油井测试解决方案和有效的操作。

市场营销和销售

该公司主要依靠其全球直销队伍来销售其产品。直接销售队伍由熟悉公司向其销售产品的行业的技术服务团队和几家地区分销商扩大。公司的销售人员与公司的技术服务人员密切合作，解决公司客户面临的技术和其他问题。

在高性能材料领域，公司依赖于行业专业的技术导向型销售人员。在金属铸造领域，这些销售团队提供专业知识来教育我们的客户有关膨润土混合性能的知识，并帮助他们高效地生产铸件。某些其他产品通过分销商和代表网络分销，他们将特定产品存放在战略位置。此外，环保产品和建筑材料的销售和分销主要是通过公司自己的人员和设施进行的。我们的员工包括销售专业人员和技术支持工程师，他们根据客户的具体应用以及产品将承受的条件或运行环境来分析我们产品的适宜性。

在特种矿物部门，公司的销售团队和技术服务人员协助造纸商持续评估PCC在纸张涂布和填充应用中的使用情况，以及PCC、GCC和滑石粉在汽车、建筑和家居用品市场中的使用情况。

在耐火材料部门，公司的技术服务人员就耐火材料的使用提供建议，并在许多情况下根据服务协议将耐火材料应用于客户的熔炉和其他容器。

在能源服务部门，公司的销售团队直接销售服务。

持续使用熟练的技术服务团队是公司业务战略的重要组成部分。公司与客户密切合作，确保他们的需求得到满足，并经常培训和支持客户人员使用公司的产品。该公司主要在宾夕法尼亚州伯利恒和伊利诺伊州霍夫曼庄园以及美国其他地方的地区销售办事处监督国内营销和销售活动。该公司的国际营销和销售工作由位于印度、英国、巴西和中国的地区中心指导。该公司相信，其遍布全球的销售人员和生产基地网络促进了持续的国际扩张。

原料

本公司部分依赖于其制造业务所需的原材料供应充足，特别是PCC生产线所需的石灰和二氧化碳，以及耐火材料业务所需的氧化镁和氧化铝。我们还依赖于为我们的性能材料部门提供充足的膨润土和莱茵石，以及为我们的加工矿物产品线提供充足的石灰石和滑石。膨润土、莱芒石、石灰石和滑石的供应由本公司自己的采矿业务提供，我们依赖于在该等采矿业务中有足够的机会获得适当质量的矿石储量。

该公司在生产PCC时使用石灰，是全球石灰的重要采购商。一般来说，我们业务中使用的石灰可从多种来源获得，我们根据长期供应合同从地理上靠近本公司PCC工厂的独立供应商处购买石灰。我们还在马萨诸塞州亚当斯工厂和英国利福德工厂生产石灰，尽管我们亚当斯工厂生产的大部分石灰和利福德工厂生产的所有石灰都是在工厂生产特种PCC时消耗的。我们目前向靠近我们亚当斯工厂的第三方供应一些石灰，并可以向地理上靠近亚当斯工厂的某些PCC卫星设施供应少量石灰。二氧化碳很容易从主机造纸厂的废气中获得，或者在我们的商业设施的其他操作中。

该公司整体耐火产品使用的主要原材料是耐火级氧化镁和各种形式的硅酸铝。在过去五年中，该公司大约49%的氧化镁需求是从中国的来源购买的。来自中国的大宗原材料的价格和可获得性会受到波动的影响，这些波动可能会影响公司对客户的销售。此外，运输成本的波动也影响了从中国进口到北美和欧洲的原材料的运费。在过去的几年里，该公司开发了替代的氧化镁来源，减少了我们对中国来源的氧化镁的依赖。从中国和其他地方采购的数量每年都会有所不同，这取决于每种来源的价格和供应情况。我们在业务中使用的氧化铝很容易从多种来源获得。该公司还采购金属钙、硅化钙、石墨、碳化钙和各种合金，用于生产冶金线材产品，并使用石灰和铝生产金属钙。

除了通过我们的采矿业务提供的膨润土和莱茵石外，我们的性能材料部门的主要原材料是煤、纯碱、铬铁矿以及编织和未织造聚酯材料，所有这些材料都可以从多种来源轻松获得。

矿产储量与采矿工艺

该公司依靠获得膨润土储量来支持其性能材料部门。该公司在美国的不同地区拥有钠和钙膨润土储量，包括怀俄明州、南达科他州、蒙大拿州和阿拉巴马州，以及澳大利亚、中国和土耳其。通过该公司的附属公司和合资企业，该公司还可以获得印度和墨西哥的膨润土矿藏。假设2020年的年化使用率继续保持下去，该公司在未来51年内拥有可用于商业用途的钠基膨润土储量。在同样的假设下，该公司在未来27年内拥有可用于商业用途的钙基膨润土储量。本公司通过长期租赁、特许权使用费协议(包括地役权和通行权协议)以及专利和非专利采矿权利主张，拥有或控制膨润土储量所在的物业。任何一项或一组采矿索偿或租约对本公司或本部门的财务状况或运营均无重大或重大影响。我们目前在美国的大部分膨润土开采都是在保护区进行的，我们通过80多份采矿租约和特许权使用费协议以及2000多项采矿索赔获得了对这些储量的权利。其中大多数是私人聚会，位于蒙大拿州、南达科他州和怀俄明州。这些债权和租约背后的膨润土矿藏通常位于20至40英亩之间的地块上。

一般来说，我们的膨润土储量紧挨着相关的加工厂之一，或者在60英里以内。我们的储量所在的所有财产要么可以用于采矿和运输，要么就是获得实物进入的成本不是很高。从矿区进入加工设施通常是通过私家公路、公共公路或铁路。对于我们的大多数租赁财产和采矿索赔来说，有多种途径可以进入。

膨润土是露天开采的，通常用大型土方推土机和铲运机，然后装载到卡车和非公路货车上，运往加工厂。我们膨润土的开采和运输是由我们和独立承包商完成的。在加工厂，膨润土被干燥、粉碎并送到磨坊，在那里根据客户的要求调整大小，然后根据需要进行化学改性，然后转移到筒仓进行自动装袋或散装运输。大多数产品都是以加工方式发运的，而不是储存起来以备库存。

对于我们的性能材料部门，我们还在北达科他州开采莱昂莱特，这是一种氧化褐煤，并将其运输到附近的加工设施。假设2020年的年化使用率持续下去，该公司拥有30多年的商业可用的轻芒硝储量。

我们特种矿产部门的加工矿产产品线由公司位于美国西部和东部的石灰石储量以及位于蒙大拿州的滑石储量提供支持。该公司通常拥有并露天开采这些储量，并在附近的加工厂加工其产品。该公司估计，按照目前的使用水平，其石灰石生产设施的这些储量超过36年，滑石生产设施的储量超过15年。

该公司对其所有矿产权益持续进行勘探和开发活动，意在增加其已探明和可能的储量。

有关这些设施和矿场的更多信息，见项目2“财产”。

该公司依赖于从美国、土耳其和中国向客户以及我们自己的子公司运送大量膨润土，我们对收回这些运输成本的能力很敏感。在过去的几年里，散货运费一直非常不稳定，在较小程度上，散货集装箱的供应也是零星的。

竞争

公司一直致力于开发新的产品和技术，完善现有的产品和技术，以保持竞争力，并将自己定位为市场领先者。

对于性能材料部门，公司在产品质量、服务、技术支持、价格、产品可用性和物流方面展开竞争。在公司服务的区域内，有众多竞争产品的主要生产商和各种地区供应商。该公司是膨润土领域的世界领先者，包括金属铸造和宠物粪便领域的第一名。在环保产品产品线方面，该公司与世界各地的土工合成粘土衬里制造商、几家替代衬里技术供应商以及土壤和环境修复解决方案和产品供应商展开竞争。建材产品线在一个由多种替代技术组成的高度分散的市场中展开竞争。多家综合性膨润土公司与我们的钻井产品竞争。

就其PCC产品而言，该公司与GCC和高岭土等其他矿物竞争造纸行业的销售，这在很大程度上是基于技术诀窍、专利和工艺，这些技术诀窍、专利和工艺使本公司能够提供其认为在经济基础上赋予纸张光泽度、白度、不透明度和其他性能的PCC。本公司是造纸行业PCC的领先制造商和供应商。

该公司主要根据质量、价格和地理位置来竞争其石灰石和滑石的销售。

关于该公司的耐火材料产品，竞争条件因地理区域而异。竞争基于产品的性能特征(包括强度、一致性和易用性)、价格和技术支持的可用性。

能源服务部门与其他石油和天然气服务公司展开竞争。然而，该公司相信，由于公司内部开发的卓越和创新的技术以及公司可以提供的服务组合，公司提供了几个竞争优势，特别是在水处理服务领域。

季节性

我们在环境和建材产品线中的性能材料部分的一些产品受到天气和土壤条件的影响。许多产品不能在潮湿或冬季的天气条件下使用，因此，在4月至10月期间，销售额和利润往往会更大。因此，我们认为这一细分市场的业务是季节性的。我们的特种矿物部门的加工矿物产品线受类似季节模式的影响。

能源服务部门的大部分业务可能会受到天气条件的影响。我们的业务集中在墨西哥湾，在那里，我们客户的石油和天然气生产设施容易受到飓风等自然灾害的影响。有鉴于此，我们的能源服务销售额在6月至11月可能会下降。

研究与发展

该公司的许多产品线都是技术先进的。该公司的内部研究团队在分析矿物和合成材料的性质方面拥有多年的经验，同时开发工艺和应用以提高它们的性能。我们在无机化学、结晶学和结构分析、细颗粒技术和材料科学的其他方面的专业知识适用于并支持我们的所有产品线。该公司销售和盈利增长的商业战略在很大程度上取决于其研究和开发活动的持续成功。

该公司的性能材料部门还提供强大的定制混合化合物、配方和技术组合，这些产品主要是由该公司的研究和开发工作在内部开发的。ADDITROL^®配方是一种定制的混合物，可满足黑色金属和有色金属应用的需要。沃尔克莱^®其应用范围从钢铁铸件的生产到有色金属铸件的生产，广泛应用于湿型砂型应用。河床上的沙子^®特种铬铁矿混合物可防止金属渗透，并可与模具和芯材中的大多数铸造粘结剂一起使用。此外，公司的RESISTEX^TM和连续体^®配方可抵御侵蚀性渗滤液。《有机体》(ORGANOCLAY)^®该技术提供高效的解决方案，可有效去除水蒸气中的油、油脂和其他高分子量、低溶解性有机化合物。该公司还将继续寻找有前景的化合物和创新技术，主要由我们的内部研究团队开发，以纳入我们的产品线。

在特种矿物领域，公司研发的重大成果包括：卫星PCC工厂概念；用于纸张填充和涂布的PCC晶体形貌；实现^®高填充技术系统；纽菲尔德^®废气处理技术；环境保护^®废气处理技术；硫代硫脲^®PCC，邻里关系^®USP PCC，EMforce^®和Optibloc^®适用于加工矿物和特种PCC产品线。

满足感^®品牌高填充技术是一种高填充技术组合，可为造纸商提供各种高效、灵活的解决方案，减少对天然纤维的依赖并降低成本。Fully®E和V系列允许造纸商提高沉淀碳酸钙(PCC)的填充量，以取代成本较高的纸浆，并增加PCC的使用量。根据纸张等级的不同，PCC数量的增幅可能在15%到30%之间。^®Waste Stream Process Technology经济高效地将有问题的纸浆厂废流转化为用于填充纸张的功能性颜料，为造纸商消除了某些废流的环境处理和修复成本。该产品和技术已经在中国的制浆操作和造纸系统中进行了商业规模的验证，目前有几个项目正在进行中。环境文件^®Waste Stream Process Technology经济高效地将有问题的脱墨污泥废物转化为用于填充纸张的功能性颜料，消除了环境处置和修复的成本。

在耐火材料领域，该公司的成就包括开发FASTFIRE^®和OPTIFORM^®喷射混凝土耐火制品.LaCam^®基于激光的耐火材料测量系统；以及MINSCAN^®和HOTCRETE^®应用系统。该公司将继续调整其耐火材料的配方，使其更具竞争力。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，公司在研发方面的支出分别约为1,990万美元、2,030万美元和2,270万美元。该公司2020、2019年和2018年的研发支出分别约占净销售额的1.2%、1.1%和1.3%。

该公司在宾夕法尼亚州的伯利恒和伊斯顿、得克萨斯州的休斯顿和伊利诺伊州的霍夫曼庄园设有主要研究设施。它还在中国、英国、德国、爱尔兰、日本和土耳其设有研发设施。全球约有190名员工从事研发工作。此外，该公司还拥有一些世界上最先进的造纸和纸张涂布中试设施。

专利和商标

本公司拥有或有权使用与其业务相关的约338项专利和约1706个商标。*我们的专利将在2021年至2037年之间到期。但我们的商标将无限期延续。*本公司认为其现有专利、专利申请和商标下的权利对其运营有价值，但没有一项专利、申请或商标对本公司整体业务的开展具有重大意义。

保险

本公司承保责任及财产保险，以及在其生产设施受损时的业务中断保险，以及承保与其业务相关的风险的某些其他保险。本公司相信该等保险足以应付其业务运作。不能保证该公司将来能够维持目前的保险范围，或者保费不会大幅增加。

人力资本资源

我们的员工是MTI最重要的组成部分。他们是我们卓越运营和安全第一文化的基石，是我们执行增长战略的能力的关键，也是我们成功的关键。我们的核心价值观-人、卓越、诚实、客户至上和责任-指导着我们的行动。

劳动力人口统计数据

截至2020年12月31日，该公司在全球拥有3566名员工，分布在33个国家和地区。其中，1601人(45%)位于北美，895人(25%)位于欧洲，903人(25%)位于亚洲，167人(5%)位于拉丁美洲。

多样性和包容性

作为一家全球性公司，我们致力于无条件接纳所有同事的公司文化。我们致力于反映我们生活和工作的社区的多样性。通过促进和接受我们的差异，我们创造了一个支持更好的决策、推动相互尊重和激发合作的环境。我们相信这样一个环境的力量，在这个环境中，每个人都感到参与、受到尊重、受到重视和联系，每个人都可以自由地做真实的自己，分享想法。我们还认为多样性是领导力发展的关键。在选择内部发展项目的参与者时，我们确保群体在一系列因素上保持平衡，包括性别、种族、任期、职能、地理位置和经验。

薪酬和福利

关注安全

员工的健康和安全是我们的第一核心价值观。“我们致力于我们的员工、承包商、客户和我们所在社区成员的健康和安全。我们的”安全第一“文化是通过奉献、持续改进和积极参与而建立起来的。”我们继续加强我们的安全文化，我们的首要任务是让所有员工和承包商在来上班时保持同样的条件回家。虽然我们相信我们所有业务的零伤害是可以实现的，但我们为总可记录事故率(TRIR，每100名员工可记录的伤害数)和损失工作日伤害率(LWIR，每100名员工损失的工作日工伤数)设定了1.00和0.10的目标，我们将继续努力将事故降至这些水平以下。*2020年，我们的TRIR为0.60，LWIR为0.22。这种安全第一的心态帮助我们吸引并保持领先地位

新冠肺炎疫情继续影响着世界各地的生活和企业。保护员工的健康和安全是我们的核心价值观之一。自疫情爆发以来，我们制定了一系列强有力的协议来保护员工，同时确保设施的安全和高效运营，包括暂时关闭某些设施；加强设施入口的筛查；限制所有设施进行关键业务访问；增加清洁和消毒规程；使用个人防护设备和额外的卫生用品；遵守社会疏远准则；实行远程工作；限制旅行，并隔离某些人员。所有员工都在可能的情况下继续在家工作。

卓越运营文化

我们的卓越运营(OE)之旅植根于员工的积极参与，始于十多年前，当时我们开发了一套全面且高度结构化的业务系统，将精益原则与安全可靠的工作实践紧密结合在一起。我们在公司各个方面大力推进OE，培养持续改进的文化，每位员工都认识到应用这些以人为本的原则和工具来解决挑战、不断改进我们的流程、识别和消除风险和浪费，并为客户提供价值的重要性。每天，MTI的员工都会展示他们的参与度，并以交付可衡量的结果并创造商业和社会价值的方式应用他们的技能。

人才管理

我们的员工对于MTI战略的成功实施和保持卓越的业务业绩至关重要。我们相信我们的员工是我们所做一切的核心。我们MTI的工作环境不断发展，以最大限度地提高员工体验，推动高绩效。我们加快员工的发展，加强我们的领导能力，并通过敬业精神提高员工绩效。我们的培训和发展文化激励组织各级员工安全高效地工作。我们采用多种方法来吸引、培训和发展员工。年复一年取得更高水平的业绩。对技能的投资以及加快员工的专业和个人发展是我们人才战略的重要组成部分。我们利用正式和非正式计划在整个组织范围内识别、开发和留住人才。通过MTI实习生计划，我们发现新的人才，并为他们毕业后在我们组织内的成功做好准备。我们还为后起之秀提供指导机会，以加速他们的发展，提高我们的实力。*领导委员会和首席执行官每季度对所有部门、业务部门和职能领域进行组织和领导力审查，重点放在高表现和高潜力的人才、多样化的人才以及我们最关键角色的继任计划上。各种实习计划、发展计划和继任规划会议表明了公司对加快我们未来发展的持续承诺

我们使用各种人力资本指标来管理我们的业务，包括：劳动力人口统计；代表、自然减员、招聘、晋升和领导力方面的多样性指标；以及人才管理指标，包括顶尖人才的保留率和招聘指标。

环境、健康和安全问题与政府监管

该公司的运营受联邦、州、地方和外国有关环境、健康和安全的法律和法规的约束。我们尤其受到 清洁空气法案。此外，本公司的某些业务涉及并已经涉及使用和释放这些法律法规所指的有毒或危险物质。本公司的某些业务需要或可能需要环境经营许可证，此类许可证可能会被修改、续签和撤销。我们还必须遵守与我们的采矿作业相关的填海造地要求。除了环境、健康和安全法律法规外，我们还必须遵守我们开展业务所在国家的各种其他联邦、州、地方和外国法律法规。本公司定期监督和审查其运营、程序和政策，以确保其遵守这些法律法规。遵守这些法律法规往往需要员工付出时间和精力，以及财力。本公司认为其经营活动基本上符合这些法律法规，不存在会对本公司产生实质性影响的违规行为。尽管做出了这些合规努力，但与从事类似业务的其他公司一样，该公司的运营中存在一些环境和其他损害的风险，不能保证未来不会发生重大违规行为。在2020财年，遵守适用于我们的法规没有对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响，遵守这些法律法规的成本预计不会在未来对公司产生重大不利影响。

可持续性是我们的核心，也是我们如何运营公司的基础。在MTI，我们专注于为员工提供最安全的工作场所，根据客户不断变化的需求创造创新的技术，减少对环境的影响，保护自然资源，并为当地社区做出积极贡献-所有这些都根植于我们的价值观中。在过去的12年里，MTI每年发布一份企业责任和可持续发展报告，其中描述了我们在安全文化、环境表现、社会影响、新产品开发和社区参与方面不断改进的努力。在过去的几年里，我们采取了有意义的步骤来推进我们广泛的可持续发展倡议，包括在六个重点领域制定2025年环境减排目标：范围1和范围2 CO₂排放量、空气污染物、用水量、排放的水和填埋的过程废物.

法律法规可能会发生变化。有关遵守新法律和法规(包括与气候变化有关的法律和法规)可能对我们的业务和经营业绩产生的影响的信息，请参阅项目1A(风险因素)。

根据与该公司1992年首次公开募股有关的某些协议的条款，辉瑞公司(“辉瑞”)同意就辉瑞及其子公司保留的某些债务向公司进行赔偿，包括但不限于未决的诉讼和索赔，以及未来任何时候因使用、处理或接触辉瑞的特种矿物业务在首次公开募股结束前销售的任何产品而受到损害或伤害的任何诉讼或索赔。

可用的信息

该公司设有一个互联网网站，网址为http://www.mineralstech.com.。其有关10-K、10-Q和8-K表格的报告、对该等报告的修订，以及根据1934年证券交易法第16条提交的委托书和文件，在提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)后，可在合理可行的情况下尽快通过其网站的投资者关系页面免费查阅。投资者可以通过该公司的网站进入“投资者关系”，然后进入“证券交易委员会文件”获取这些报告。

项目1A：风险因素

我们的业务面临重大风险。以下是我们认为目前具有重大意义的所有风险。*这些风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大不利影响。*这些风险应与本年度报告中的10-K表格中的其他信息一起阅读。

我们已经并预计将继续受到新冠肺炎大流行的不利影响。

被世界卫生组织宣布为大流行的新冠肺炎疫情已经在世界上几乎所有地区浮出水面。世界各国政府已采取预防措施来遏制或缓解疫情，包括旅行限制、边境关闭、公众集会限制、原地避难限制和商业限制。这已经并将继续影响全球经济、美国经济和全球金融市场。疫情和随之而来的预防措施扰乱了我们的运营，影响了我们的业务，我们预计这种情况将继续下去。这些影响包括但不限于以下几点：

我们无法预测全球经济状况以及我们的业务、销售、流动性、财务状况和运营结果将在多大程度或多长时间内继续受到新冠肺炎大流行和由此带来的预防措施的影响，但我们受到的影响程度将取决于未来的事态发展，包括疫情爆发的持续时间、旅行限制、商业和劳动力中断，以及为控制和治疗疾病而采取的行动的有效性。对我们的业务、销售、流动性、财务状况和经营结果的影响可能是实质性的。

世界范围内的一般经济、商业和行业状况可能会对公司的业绩产生不利影响。

新冠肺炎疫情造成的全球经济不稳定已经并可能继续给我们开展业务的国家带来消费者和商业信心下降、原材料价格波动、信贷市场不稳定、高失业率、利率和汇率波动以及其他挑战。该公司的业务和经营业绩可能会受到这些全球经济状况的不利影响。公司的客户和潜在客户可能会遇到业务恶化、现金流短缺和难以获得融资的情况。如下所述，我们所服务的行业过去因其业务的周期性而受到不确定的全球经济环境的不利影响。因此，现有或潜在客户可能会减少或推迟他们的增长和投资，以及他们购买产品的计划，并可能无法及时履行他们的义务。此外，供应商可能会遇到类似的情况，这可能会影响他们履行对公司的义务的能力。资本市场中的逆境还可能对公司记录的养老金和其他退休后福利计划的开支产生负面影响，从而影响公司的经营业绩。用于计算计划收入或费用的精算估值反映了对金融市场和其他经济状况的假设-其中最重要的是贴现率和计划资产的预期长期回报率。这种精算估值可能会根据关键经济指标的变化而改变。全球经济市场仍然不确定，也不能保证市场状况在不久的将来会有所改善。未来全球经济的疲软可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们客户的业务是周期性的，或者具有不断变化的地区性需求。我们的运营受到这些趋势的影响，我们可能无法减轻这些风险。

我们高性能材料部门的销售额主要来自金属铸造市场。金属铸造市场依赖于对汽车部件、农业和建筑设备、石油和天然气生产设备、发电涡轮铸件和轨道车辆部件铸件的需求。其中许多类型的设备在经济衰退或经济困难时期对需求波动非常敏感，包括新冠肺炎疫情造成的当前状况，这已经并可能继续影响我们性能材料部门的产品和服务的需求。

在由我们的Paper PCC产品线服务的造纸业中，北美和欧洲这两个最大的市场的非涂布免费纸的生产水平预计将继续下降。对优质书写纸产品的需求减少也导致了最近造纸厂的关闭。我们预计纸张消费将逐步改善，但仍低于2019年的水平。

我们的耐火材料部门主要服务于钢铁行业。由于新冠肺炎疫情，全球钢铁产量一直并将继续受到市场波动的影响。我们预计钢铁消费量将保持在2019年的水平以下，但比2020年的水平有所改善。

对我们能源服务部门产品和服务的需求受到石油和天然气公司的勘探、开发和生产活动水平以及相应的资本支出的影响，这些公司受到这些大宗商品基准价格的严重影响。由于新冠肺炎大流行，石油和天然气价格大幅下跌，西德克萨斯中质油(WTI)现货价格从2020年1月每桶63美元的高位跌至2020年4月的创纪录低点。我们预计，油价的波动如果持续，将继续导致石油和天然气公司减少资本支出以及生产和勘探活动。这样做的效果是减少了对我们所提供服务的需求，增加了竞争。此外，我们的能源服务部门的业绩受到技术变化、客户目标储量位置以及不同地理市场竞争的影响。

我们的环保产品和建材产品销售主要来自商业建筑和基础设施市场。此外，我们的加工矿物和特种PCC产品线还受到国内建筑和建筑市场以及汽车市场的影响。

对我们产品的需求取决于这些市场的趋势。在经济放缓期间，我们的客户通常会减少资本支出，推迟或取消悬而未决的项目。即使在没有经历财务困难的客户中，这种情况也会发生。此外，这些趋势可能导致我们的客户面临流动性问题或破产，这可能会加剧我们应收账款的老化，增加我们的坏账敞口，并可能引发资产减值或业务重组。该公司已采取措施减少其对客户业务变化的影响，包括通过使其产品和服务组合多样化；通过地域扩张，以及通过组织其大部分长期卫星PCC合同，以提供一定程度的保护，使其免受产品购买量下降的影响，因为PCC的每吨价格通常随着购买量的下降而上升。此外，该公司的许多产品线降低了客户的生产成本或提高了他们的生产率，这应该会鼓励他们使用其产品。然而，不能保证这些努力将减轻我们对这些行业依赖的风险。我们所服务行业的持续疲软已经并可能在未来对我们产品的销售和我们的经营业绩产生不利影响。该公司服务的一个或多个行业或地理区域或全球经济持续或再次出现经济低迷，可能导致实际经营结果与历史和预期结果大相径庭。

该公司经营的行业竞争非常激烈，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

该公司有许多竞争对手。我们的一些主要竞争对手比我们拥有更多的财政和其他资源。因此，这些竞争对手可能更能承受我们所在行业的经济低迷和环境变化，并可能比我们拥有更大的运营和财务灵活性。我们的一些产品还面临着来自替代产品的竞争，我们面临的一些竞争来自中国和印度等低成本生产国的竞争对手。由于我们所在市场的竞争环境，我们目前面临并将继续面临来自竞争对手的产品销售价格压力，这可能会降低利润率。

该公司的销售额可能会受到客户行业(主要是造纸、铸造和钢铁)整合的不利影响。

近年来，造纸业发生了几次整合，这种整合在未来可能会继续下去。这些合并可能导致该公司运营PCC卫星的一些造纸厂部分或全部关闭。这类关闭将减少本公司PCC的销售，除非它们导致将PCC的生产和相关购买转移到本公司服务的另一个地点。同样，铸造和钢铁行业也出现了整合。我们服务的主要行业的这种整合将购买力集中在少数制造商手中，使他们能够增加对供应商(如本公司)的压力。这种增加的压力可能会对公司未来的经营业绩产生不利影响。

由于我们未能续签或延长卫星业务的长期销售合同，公司对PCC的销售可能会受到不利影响。

该公司向造纸客户销售PCC通常是根据与该公司运营卫星PCC工厂的造纸厂签订的长期长青协议(最初长达10年)。根据这些合同的销售额占我们在全球纸业PCC销售额的很大一部分，2020年为3.084亿美元，约占公司净销售额的19%。其中许多协议的条款在过去都得到了延长或续签，通常与卫星工厂的扩建有关。然而，如果该公司的一些客户未能按照现行条款续签或延长对本公司有利的现有协议，或根本不续签现有协议，可能会对本公司的经营业绩产生重大不利影响，还可能导致与PCC工厂相关的资产减值。

偿还公司的债务需要大量现金。这可能会降低公司应对不断变化的商业和经济状况或为资本支出或营运资本需求提供资金的灵活性。我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素。

截至2020年12月31日，公司的总债务本金总额为9.527亿美元(主要包括我们定期贷款的本金总额5.48亿美元和票据本金总额4.0亿美元)，循环信贷安排下还有2.905亿美元的借款能力(在实施950万美元的未偿还信用证后)。我们的未偿债务将需要一大笔现金来支付利息。此外，我们高级担保信贷安排下很大一部分借款的利率是基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的，如果利率上升，这可能会导致更高的利息支出。此外，由于我们优先担保信贷安排下的这些借款持续到2021年以后，根据英国金融市场行为监管局(FCA)在2021年底逐步淘汰LIBOR的意图，这些债务的利率可能会发生变化。我们支付债务利息和偿还其他债务的能力将在一定程度上取决于我们未来的财务和经营业绩，以及我们续签或再融资借款的能力。当前的经济状况以及金融、商业、竞争、监管和其他因素，其中许多都不是我们所能控制的，都将影响我们支付这些款项的能力。我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或者我们未来的借款金额将足以为我们的流动性需求提供资金。如果我们无法产生足够的现金流来履行偿债义务，我们将不得不寻求一个或多个替代方案，如减少或推迟资本或其他支出、债务再融资、出售资产或筹集股本。进一步, 支付巨额利息的要求可能会降低公司应对不断变化的商业和经济状况或为资本支出或营运资金需求提供资金的灵活性，并可能增加公司在不利经济条件下的脆弱性。

管理我们债务的协议和文书包含各种契约，这些契约可能会对我们经营业务的能力产生重大影响。

管理我们的高级担保信贷安排的协议和管理我们2028年到期的5.0%高级票据的契约包含许多重要的契约，这些契约限制了我们的能力，其中包括：产生或担保额外债务、支付股息或进行其他分配、回购或赎回股本、预付、赎回或回购某些债务、发行某些优先股或类似的股权证券、进行贷款和投资、出售或以其他方式处置资产、产生留置权、与关联公司进行交易、达成限制合并或出售我们所有或几乎所有的资产。此外，我们的循环信贷安排如果使用，要求我们遵守特定的财务比率，包括最高净杠杆率，根据这一比例，我们必须实现特定的财务业绩。我们遵守这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。根据适用的协议，违反这些公约中的任何一项都将导致违约。如果我们的高级担保信贷安排发生任何违约，我们的贷款人可以选择宣布根据信贷协议借入的所有金额及其应计利息都是到期和应付的。在这种情况下，我们不能向您保证我们有足够的资产来偿还信贷协议项下的未偿债务，信用证是管理我们票据的契约。, 以及管理我们债务的任何其他协议。未来高级担保信贷安排的任何再融资都可能包含类似的限制性契约。我们将来亦可能须承担债务，使我们须遵守额外的限制性公约，从而影响我们在财政和运作上的灵活性。我们不能向您保证，如果我们因任何原因不能遵守这些协议，或者我们将能够以我们可以接受的条款或根本不能接受的条款为我们的债务进行再融资，我们将获得这些协议的豁免或修订。

如果不能有效地实现和实施其增长计划，公司的业绩可能会受到不利影响。

公司的销售和收入增长取决于一些不确定事件，包括公司战略的结果，即增加对巴西、俄罗斯、印度和中国等地理市场以及其他亚洲和东欧国家的渗透；增加对产品市场的渗透，如纸张涂料颜料市场和磨木纸颜料市场；通过增加每吨纸的PCC使用量来增加对现有PCC客户的销售；开发、推出和销售造纸业的Fully®系列产品等新产品。这些战略中的任何一项的困难、延迟或失败都可能影响公司未来的增长率。我们的战略还预期通过未来的收购实现增长。然而，我们以对我们有利的条款识别和完善任何未来收购的能力可能会受到有吸引力的收购目标的数量、对我们资源的内部需求以及我们获得融资的能力的限制。我们能否成功整合新收购的业务，将取决于我们留住关键人员的能力，避免将管理层的注意力从运营事务上转移，以及整合一般和行政服务。此外，未来的收购可能导致额外的债务、成本和或有负债。收购业务的整合可能需要比最初预期更长的时间，或者成本更高，或者对我们的业务具有破坏性，也有可能未来收购带来的预期协同效应可能无法实现。我们还可能产生成本，转移管理层对那些从未完成的潜在收购的注意力。

新产品开发的延迟或失败可能会对公司的运营产生不利影响。

该公司未来的业务成功将在一定程度上取决于其保持和提高其技术能力、对不断变化的客户需求作出反应以及在成本效益高和及时的基础上成功预测或应对技术变化的能力。该公司一直致力于在其所有产品线上开发新产品和新工艺。此类新产品在开发、测试、生产、营销或销售过程中遇到的困难、延误或失败可能会导致实际运营结果与我们的预期结果大相径庭。

该公司的竞争能力取决于其保护其知识产权免受不当披露、盗窃和侵权的能力。

该公司的竞争能力在一定程度上是基于专利知识，包括专利知识和非专利知识。该公司实现预期结果的能力在一定程度上取决于其保护其知识产权不受不当披露和盗窃以及侵权的能力。此外，公司的竞争对手开发比公司提供的产品或技术更有效或更便宜的新产品或技术，可能会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。

该公司的运营可能会受到在国外开展业务的风险增加的影响。

该公司在国际上的许多领域开展业务。2020年，我们大约48%的销售额来自美国以外的地区，我们在美国以外拥有重要的生产设施。近年来，我们扩大了在新兴市场的业务，我们计划在未来继续这样做，特别是在中国、印度、巴西、中东和东欧。我们的一些业务位于经历了政治或经济不稳定的地区，包括印度尼西亚、马来西亚、尼日利亚、埃及、俄罗斯、沙特阿拉伯、土耳其、巴西、泰国、中国和南非。英国退出欧盟的决定(简称英国退欧)导致市场和货币汇率出现额外波动。随着这一决定的实施，市场状况和汇率在短期内可能会继续波动。随着公司海外业务的扩张，公司在海外开展业务的风险增加，包括通货膨胀、利率波动、适用法律和监管要求的变化、进出口限制、关税、国有化、征收、资金汇回限制、内乱、恐怖主义、不稳定的政府和法律体系，以及其他因素。在这些国家，我们还面临着越来越多的自然灾害、公共卫生危机，包括发生传染性疾病或疾病(如新冠肺炎)和其他灾难性事件的风险。其中许多风险是我们无法控制的，可能会导致对我们产品的需求突然发生变化，并可能持续很长时间，难以执行协议，以及我们资产变现的损失。我们开展业务的任何领域的不利发展都可能导致实际结果与历史和预期结果大不相同。此外，我们在美国以外的原材料采购和销售有很大一部分是以外币计价的，非美国运营费用和所得税的负债以当地货币计价。因此，报告的销售额、净收益、现金流和公允价值已经并将在未来受到外币汇率变化的影响。作为一家全球企业，我们的整体成功在一定程度上取决于我们在不同的法律、法规、经济、社会和政治条件下取得成功的能力。我们不能向您保证，我们将在我们开展业务的每个地点实施有效的政策和战略。

该公司的运营取决于其采矿业务中原材料的可用性和矿石储量的可获得性。原材料、能源或运输成本的增加可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

本公司部分依赖于其制造业务所需的原材料供应充足，特别是PCC生产线所需的石灰和二氧化碳，以及耐火材料业务所需的氧化镁和氧化铝。这些关键原材料的购买价格和可获得性都会受到波动的影响。在任何给定的时间，我们都可能无法及时获得这些关键原材料的充足供应，无论是在价格上还是在其他条件下，或者根本无法获得足够的供应。虽然大多数这样的原材料都很容易获得，但在过去五年中，该公司大约49%的氧化镁需求是从中国的来源购买的。氧化镁的价格和可获得性过去一直在波动，未来可能也会波动。包括石化产品在内的某些其他原材料的价格上涨，以及能源价格的上涨，也影响了我们的业务。我们的生产过程消耗大量能源，主要是电力、柴油、天然气和煤炭。我们使用柴油来操作我们的采矿和加工设备，我们的运费在很大程度上依赖于燃料价格和附加费。能源成本也影响原材料成本。综合来看，这些因素代表着对石化和能源产品的大量敞口，这些产品可能会受到价格大幅波动的影响。我们建造和运营卫星PCC电厂所依据的合同通常会调整价格，以反映通胀(包括能源)导致的成本增加的转嫁。然而，这样的价格调整要经过一段时间才能实施。该公司及其客户通常会就合理的价格调整进行谈判，以收回这些不断上升的成本，但不能保证我们能够通过此类谈判收回不断上升的成本。

该公司还有赖于在其采矿业务中有足够的机会获得适当质量的矿石储备。估计矿石储量存在许多固有的不确定性，包括基于现有的地质、技术、合同和经济信息作出的主观判断和决定。

该公司依赖于从美国、土耳其和中国向客户以及我们自己的子公司发运大量膨润土，我们对收回这些运输成本的能力很敏感。在过去的几年里，散货运费一直非常不稳定，在较小程度上，散货集装箱的可用性也受到了怀疑。如果我们不能确保我们的集装箱要求，或者不能用对客户的涨价来抵消额外的运输成本，我们的盈利能力可能会受到影响。我们还受到其他运输风险的影响。特别是，铁路服务中断影响了我们的航运能力，而铁路服务的可用性以及我们收回增加的铁路成本的能力，可能不是我们所能控制的。在新冠肺炎大流行期间，在我们运营的某些司法管辖区，我们的产品发货能力一直受到、而且未来可能会受到政府强制要求的影响。

该公司在环境、健康和安全以及税收领域受到严格的监管，并可能因各种法律、环境和税务事项或产品管理问题的索赔而产生意想不到的成本或责任。

本公司的经营受国际、联邦、州和地方政府的环境、健康和安全、税收和其他法律法规的约束。为了遵守这些法律法规，我们已经花费了大量的资金，将来可能还需要花费大量的资金。此外，未来的事件，例如对现有法律法规或执法政策的解释的改变或修改，或对某些产品的运营或健康危害的潜在环境影响的进一步调查或评估，可能会影响我们的采矿权或产生额外的合规和其他成本，可能对公司产生重大不利影响。政府为应对新冠肺炎疫情而采取的行动，包括政府对人员和货物流动施加的限制，以及其他新的法律权利和义务，也可能对公司产生不利影响。此外，我们的某些客户必须遵守与环境、健康和安全相关的各种联邦和国际法律法规，特别是我们的能源服务客户，他们必须遵守钻探许可证、废水处理和其他法规。如果这些影响我们客户的法律法规发生变化，对我们产品和服务的需求也可能发生变化，从而影响我们的财务业绩。州、国家和国际政府和机构一直在评估与气候有关的立法和法规，这些法规将限制我们开展业务的地区的温室气体排放，一些此类立法和法规已经颁布或通过。颁布与气候有关的立法或采用法规来限制我们开展业务的地区的温室气体排放，可能会对我们的运营或对我们产品的需求产生不利影响。我们的制造过程，特别是PCC的制造过程，消耗了大量的能源，如果这种立法或监管导致能源价格上涨，我们可能无法将这些增加的成本转嫁到我们产品的购买者身上。我们无法预测目前提出的或其他有关气候变化或其他环境、健康和安全问题的法律法规是否或何时会被颁布或通过。

该公司还受美国和各个外国司法管辖区的所得税法律和法规的约束。在评估和估计我们对这些税项的拨备和应计项目时，需要有重要的判断力。我们的所得税负担取决于收入在这些不同司法管辖区之间的位置。我们的所得税拨备和所得税负债可能会受到收益的司法组合、递延税项资产和负债的估值变化以及税收条约、法律和法规的变化的不利影响。

本公司目前是各种诉讼事项以及税务和环境诉讼的当事人，并面临各种未主张的诉讼事项产生的风险，包括但不限于产品责任、专利侵权、反垄断索赔以及因涉嫌环境侵权而导致的第三方财产损害或人身伤害索赔。如果不能适当地管理与公司产品和生产流程相关的安全、人类健康、产品责任和环境风险，可能会对公司的员工和其他利益相关者、公司的声誉及其经营结果产生不利影响。公众对公司产品和生产流程相关风险的看法可能会影响产品接受度，并影响公司运营的监管环境。尽管本公司拥有管理这些风险的程序和控制程序，承保其认为适合其业务的责任保险，并已为其认为足够的当前事项提供准备金，但由于当前事项或程序或上述其他风险而产生的意外负债可能会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

生产设施面临经营风险和产能限制，可能对公司的财务状况或经营业绩产生不利影响。

该公司有赖于其生产设施的持续运营。在新冠肺炎疫情期间，我们的设施已经，未来可能会暂时关闭，以回应政府在我们运营的某些司法管辖区的命令，或者为了我们员工的安全，以回应新冠肺炎的阳性诊断。生产设施面临与化学材料和产品的制造、处理、储存和运输相关的危险，包括管道泄漏和破裂、爆炸、火灾、恶劣天气和自然灾害、机械故障、计划外停机、劳工困难、运输中断和环境风险。我们维持财产、业务中断和意外伤害保险，但此类保险可能不包括与我们业务风险相关的所有风险，并受到限制，包括免赔额和最高承保责任。我们可能会招致超出保单限额或承保范围的损失。此外，在我们的制造业务中，我们可能会时不时地遇到产能限制。此外，如果我们不能有效地预测客户的需求，可能会影响我们成功管理运营能力限制的能力。这些危险、限制、供应中断和产能限制可能会对财务业绩产生不利影响。

我们一些部门的经营业绩是季节性的。

我们的业务一直并将继续受到网络攻击，这些攻击可能会对我们的业务、合并的运营结果和合并的财务状况产生实质性的不利影响。

我们的业务越来越依赖数字技术和服务。我们将这些技术用于内部目的，包括数据存储、处理和传输，以及在我们的制造运营和与客户和供应商的互动中使用。更多地使用远程工作安排只会增加我们对这些技术的依赖。数字技术容易受到网络攻击的风险。如果我们防范网络安全风险的系统被证明是不够的，我们可能会受到以下方面的不利影响：知识产权、专有或机密信息或客户、供应商或员工数据的丢失或损坏；我们的业务运营中断；以及预防、响应或缓解网络安全攻击所需的成本增加。

2020年10月，我们检测到一次勒索软件攻击影响了我们的某些信息技术系统。网络安全事件主要影响了我们的内部公司职能。*公司的制造基地依赖于不同的网络，继续安全运行，中断程度有限。此外，我们目前不认为我们的任何客户或供应商因此事件而受到影响。但尽管如此，我们认为安全事件包括未经授权访问员工、前员工及其家属的个人数据。

与2020年10月事件或未来事件相关的风险可能会损害我们的声誉以及我们与客户、供应商、员工和其他第三方的关系，并可能导致向我们提出索赔。此外，虽然我们目前不认为2020年10月事件会对我们产生实质性影响，但不能保证此次事件或未来事件不会对我们的业务、综合经营业绩和综合财务状况产生重大不利影响。

项目1B：未解决的工作人员意见

没有。

项目2.项目属性

除另有说明外，公司总部、销售办事处、研究实验室、工厂、矿山和其他设施归公司所有。以下是与公司的主要工厂、办公室和研究设施相关的某些信息。

下文列出的是截至2020年12月31日，本公司在运营或在建的特种矿产部门内的每一家PCC卫星工厂的位置和服务的主要客户，这些工厂的位置和所服务的主要客户是该公司于2020年12月31日运营的或在建的Specialty Minerals部门内的每一家PCC卫星工厂。一般而言，各卫星PCC工厂所在土地由本公司根据租约以象征性金额向主办造纸厂租赁，租期一般与本公司与主办造纸厂订立PCC生产及销售协议的期限同时生效。

(1)这些工厂是否通过合资企业拥有。

(2)这座工厂正在建设中。

下表载列我们拥有或经营的每个采石场或矿山，根据最新的采矿计划、2020年的使用率以及按主要矿物类别将原地材料转换为可销售产品的换算系数，我们目前对该等采石场或矿山的已探明及可能储量的估计。