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美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式10-K
☒ 依据本条例第13或15(D)条提交的周年报告
1934年证券交易法
截至的财政年度2020年12月31日
或
☐ 根据“基本法”第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
在从日本到日本的过渡期内,美国将从欧洲过渡到欧洲。
委托文件编号001-16111
Global Payments Inc..
(注册人的确切姓名见宪章)
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佐治亚州 | | 58-2567903 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
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勒诺克斯路3550号, 亚特兰大, 佐治亚州 | | 30326 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
REgistrant的电话号码,包括区号:。770-829-8000
根据该法第12(B)条登记的证券:
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每一类的名称 | | 商品代号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,无面值 | | GPN | | 纽约证券交易所 |
S根据该法第12(G)节登记的证书:
无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒*否☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。是☐ 不是的☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*否☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒编号:☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒ 加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐ 小型报表公司☐
新兴成长型公司:☐
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制有效性所作的评估☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐编号:☒
非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值是根据截至注册人最近完成的第二财季最后一个营业日的普通股最后一次出售的价格或该普通股的平均买入和要价计算得出的,总市值为$。50,324,272,356。截至2021年2月16日,注册人的已发行普通股数量为295,243,402股份。
以引用方式并入的文件
注册人2021年年度股东大会委托书的具体指定部分通过引用并入第三部分。
全球支付公司
《Form 10-K》2020年度报告
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| | | 页 |
第一部分 |
第1项。 | | 生意场 | 4 |
第1A项。 | | 危险因素 | 14 |
第二项。 | | 特性 | 28 |
第三项。 | | 法律程序 | 28 |
第二部分 |
第五项。 | | 注册人普通股市场、相关股东权益事项和发行人购买股权证券 | 28 |
第六项。 | | 选定的财务数据 | 31 |
第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 32 |
项目7A。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
第八项。 | | 财务报表和补充数据 | 47 |
第九项。 | | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 101 |
第9A项。 | | 控制和程序 | 101 |
第三部分 |
第10项。 | | 董事、行政人员和公司治理 | 102 |
第11项。 | | 高管薪酬 | 102 |
第12项。 | | 某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜 | 102 |
第13项。 | | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 103 |
第14项。 | | 主要会计费用和服务 | 103 |
第四部分 |
第15项。 | | 展品、财务报表明细表 | 103 |
| | 签名 | 107 |
有关前瞻性陈述的警示通知
我们在本报告中使用的一些陈述,以及在我们通过引用纳入本报告的一些文件中,含有关于我们的业务运营、经济表现和财务状况的前瞻性陈述,特别包括:我们的业务战略和实施战略的手段;对未来经营结果的衡量,如收入、费用、营业利润率、所得税税率和每股收益;其他经营指标,如流通股和资本支出;新冠肺炎疫情对我们业务的影响;我们在开发和推出新服务以及扩大业务方面的成功和时机;这些信息包括关于我们收购的好处的信息和声明,包括未来的财务和经营结果、公司的计划、目标、预期和意图,以及我们未来收购的成功整合或预期效益和战略举措的完成。您有时可以通过我们使用的词语“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“指导”以及类似的表达方式来识别前瞻性陈述。对于这些陈述,我们要求“1995年私人证券诉讼改革法案”中包含的前瞻性陈述的安全港的保护。
尽管我们相信我们的前瞻性陈述中反映或建议的计划和预期是合理的,但这些陈述是基于一些假设、估计、预测或计划,这些假设、估计、预测或计划本身就受到重大风险、不确定性和意外事件的影响,其中许多是我们无法控制的,无法预见,反映了可能发生变化的未来商业决策。因此,我们不能保证我们的计划和期望一定会实现。由于许多已知和未知的因素,我们的实际收入、收入增长率和利润率、其他经营结果和股东价值可能与我们前瞻性陈述中预期的大不相同,其中许多因素超出了我们的预测或控制能力。除其他外,可能导致实际事件或结果与此类前瞻性陈述或历史表现所预期的大不相同的重要因素包括 本新闻稿提及的前瞻性陈述包括:全球经济、政治、市场、健康和社会事件或其他状况的影响的时间和严重程度,包括新冠肺炎大流行影响的时间和严重程度;监管措施或自愿行动,包括持续或延长的社会距离、就地避难令、对企业的经营限制以及为遏制新冠肺炎大流行的蔓延而实施或采取的类似措施;管理层在估计新冠肺炎大流行对我们未来收入、运营业绩和流动性影响的时间和严重程度时所用的假设和预测;鉴于新冠肺炎疫情的影响,我们满足流动性需求的能力;可能对我们的董事提起的任何法律诉讼的结果;与整合Global Payments和TSYS的业务相关的困难、延迟和高于预期的成本,包括实施控制措施以防止任何内部系统的重大安全漏洞或成功管理业务部门的信贷和欺诈风险;未能按预期或根本充分实现合并的预期成本节约和其他预期收益;合并造成的业务中断,可能损害我们的业务,包括当前的计划和运营;未能遵守Visa、万事达卡或其他支付网络或卡计划的适用要求或这些要求的变化;维持Visa和万事达卡注册和金融机构赞助的能力;留住和聘用关键人员的能力;转移管理层对正在进行的业务运营的注意力;继续获得资金和融资;业务, 我们经营的市场的经济和政治条件;我们经营的市场的竞争加剧以及我们在现有市场增加市场份额和拓展新市场的能力;我们保护数据的能力;与我们的负债、外汇兑换和利率风险相关的风险;现行法律、法规、信用卡协会规则或其他行业标准(包括隐私和网络安全法律法规)新的或变化的影响;以及我们无法控制的事件,如恐怖主义行为,以及本10-K表格年度报告“第1A项-风险因素”中所列的其他因素,我们建议您审阅。这些警告性陈述符合我们所有的前瞻性陈述,我们告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。
我们的前瞻性陈述仅代表作出这些陈述之日的情况,不应被视为代表我们截至随后任何日期的计划和期望。虽然我们可能会选择在未来某个时候更新或修改前瞻性陈述,但除非法律要求,否则我们明确不承担公开发布对前瞻性陈述的任何修改结果的义务。
第一部分
项目1-商务
除非上下文另有规定,Global Payments Inc.及其合并子公司统称为“Global Payments”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”。
引言
我们是一家领先的纯支付技术公司,为北美、欧洲、亚太和拉丁美洲100多个国家和地区的约350万个商户地点和1300多家金融机构提供尖端支付和软件解决方案。我们的技术、服务和员工专业知识使我们能够提供广泛的解决方案,使我们的客户能够在世界各地的各种渠道更有效地运营他们的业务。Global Payments总部位于佐治亚州,在全球拥有约24,000名员工,是标准普尔500指数成份股公司之一。我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“GPN”。
与Total System Services,Inc.合并。
2019年9月18日,我们完成了与Total System Services,Inc.(简称TSYS)的合并,总收购对价为245亿美元,资金主要来自我们的普通股。在合并之前,TSYS是一家领先的全球支付提供商,向发行商、商家和消费者提供无缝、安全和创新的解决方案。有关合并的进一步讨论,请参阅所附合并财务报表附注中的“注2-收购”。
行业概况
支付技术行业为金融机构、企业和消费者提供支付处理服务、商户受理解决方案和相关信息等增值服务。由于更广泛的商家接受和信用卡和借记卡的使用增加,支付处理技术的进步,以及向电子商务、全渠道和非接触式支付解决方案的迁移,该行业继续增长。信用卡和借记卡的激增,以及其他数字支付解决方案,使得接受电子支付对许多企业来说都是必要的,无论规模大小,以保持竞争力。2020年新冠肺炎病毒的爆发进一步加速了电子支付的使用,需要开发技术和基于电子的解决方案,并扩大电子商务、全渠道和非接触式支付解决方案。信用卡使用量的增加以及对所有细分市场提供更先进的技术服务,导致了一个竞争日益激烈和专业化的行业。
战略
我们寻求通过我们的分销渠道和服务创新,以及通过收购来改善我们的产品和规模,从而扩大我们在现有市场的份额,从而利用信用卡、电子和基于数字的支付的采用和过渡。我们还寻求通过在世界各地的收购、联盟和合资企业进入新的市场。我们打算继续投资和利用我们的技术基础设施和我们的员工,以增加我们在现有市场的渗透率。
我们战略的主要原则包括以下几点:
•通过我们的纯游戏支付战略加深我们的竞争优势;
•继续扩大我们战略的三大支柱:软件驱动的重点、全方位的渠道扩张和对增长更快的市场的敞口;
•进一步扩大我们在科技企业中的领导地位;
•作为一家以产品为导向、以销售为导向的公司,加强和扩大我们的服务;
•提供卓越的运营和卓越的客户体验;
•继续为领先的全球客户开发无缝跨国解决方案;以及
•寻求对具有高增长潜力、显著市场占有率、可持续分销平台和/或关键技术能力的公司进行潜在的国内和国际收购、投资和联盟。
竞争优势
我们相信,我们的竞争优势包括:
•全球足迹和分布-我们的全球业务使我们能够将投资集中在国内生产总值基本面前景看好、长期趋势有利的市场,使我们对拥有国际业务的客户更具吸引力,并使我们接触到我们可以在全球采用的新兴创新,同时分散我们的经济风险。
•技术解决方案-我们提供创新的基于技术的解决方案,包括企业软件解决方案,使我们的客户能够更有效地运营他们的业务,简化支付流程,无论交易是通过什么渠道进行的。我们相信,我们强大的技术解决方案将继续使我们在市场上脱颖而出,并为我们的持续增长做好准备。
•可扩展的操作环境和技术基础架构-我们在多渠道的全球技术基础设施下运营,为我们全球的商人、客户、金融机构和其他合作伙伴提供可扩展和创新的服务提供和一致的服务体验,同时还推动可持续的运营效率。
•牢固、持久的合作伙伴关系-我们与许多金融机构、企业软件提供商、增值转售商和其他基于技术的支付服务提供商建立了牢固、持久的关系,这使我们能够向客户提供一套多样化的解决方案。
•纪律严明的收购方法-我们在有选择地、成功地在现有和新市场采购、完成和整合被收购的业务方面经过验证的记录,使我们为未来的增长和作为潜在收购目标的有吸引力的合作伙伴奠定了良好的地位。
业务部门
我们在三个可报告的细分市场开展业务:商家解决方案、发行商解决方案以及商业和消费者解决方案。有关我们部门的更多信息,请参见所附合并财务报表附注中的“附注16-部门信息”,包括收入、营业收入、折旧和摊销,以及关于我们经营的地理区域的财务信息。
我们的对外经营使我们面临各种风险,包括但不限于货币兑换风险和政治、经济和监管风险。有关这些风险的更多信息,请参阅“项目1A-风险因素”。
商家解决方案细分市场
通过我们的Merchant Solutions部门,我们向全球客户提供支付技术和软件解决方案。我们的支付技术解决方案在世界各地都是相似的,因为我们使我们的客户能够接受基于卡、电子、支票和数字的支付。我们的全面服务包括但不限于授权服务、结算和融资服务、客户支持和帮助台功能、按存储容量使用计费解决方案、终端租赁、销售和部署、支付安全服务、合并账单和报表以及在线报告。
此外,我们还提供广泛的企业软件解决方案,为众多垂直市场的客户简化业务运营。我们还提供各种增值服务,包括专业销售点解决方案、分析和客户参与工具、工资和人力资本管理服务以及报告,以帮助我们的客户更有效地推动需求和运营业务。
我们的价值主张是为我们所有的客户提供独特的高质量、响应迅速和安全的服务。我们通过多个以关系为主导、以技术为主导的分销渠道在全球分销我们的Merchant Solutions服务,并在北美、欧洲、亚太和拉丁美洲的许多垂直市场瞄准客户
美国。我们的大部分收入来自按交易额的百分比定价的服务或每笔交易的特定费用,具体取决于支付类型或市场。我们还赚取软件订阅费和许可费,以及基于特定增值服务的其他费用,这些费用可能与交易的数量或金额无关。
分销渠道
在Merchant Solutions部门,我们通过各种以关系为导向、以技术为主导的分销渠道,积极营销并直接向客户提供我们的支付服务、企业软件解决方案和其他增值服务。
通过我们在世界各地以关系为主导的直销团队,以及银行和其他推荐合作伙伴,我们直接向我们服务的市场中众多垂直市场的客户提供我们的支付技术服务、软件和其他增值解决方案。我们提供高接触服务,为客户提供可靠、安全的解决方案,并提供高质量和响应迅速的支持服务。虽然我们的主要重点是与商家建立高质量的直接关系,但我们也通过独立的销售组织(“ISO”)和金融机构向商家提供服务。
我们的许多支付解决方案都是技术驱动的,因为它们融入了创新的、技术驱动的解决方案,包括企业软件解决方案,旨在使商家能够更好地管理他们的业务。我们的技术驱动解决方案是我们收入的重要组成部分。我们基于技术的分销包括集成和垂直市场软件解决方案以及电子商务和全方位渠道解决方案,每种解决方案如下所述。
全球支付综合解决方案。我们的集成解决方案提供先进的支付技术,这些技术深深嵌入到我们的技术合作伙伴拥有的业务管理软件解决方案中,这些合作伙伴在许多垂直市场运营,主要是在北美。当新的或现有的商家通过我们的合作伙伴(包括现有和新的合作伙伴)销售的企业软件解决方案启用支付服务时,我们将发展我们的集成解决方案业务。
垂直市场软件解决方案。我们的垂直市场软件解决方案提供先进的支付技术,该技术已深度集成到我们拥有的企业软件解决方案中。我们主要通过以下业务分销我们的垂直市场软件解决方案:
•主动式网络。通过Active Network,我们向社区、政府服务以及健康和健身市场的活动组织者提供基于云的企业软件,包括支付技术解决方案。
•高级MD。通过AdvancedMD,我们为美国的中小型门诊医生诊所提供基于云的企业解决方案。
•教育解决方案。我们提供专为各级教育机构设计的综合支付解决方案。在大学层面,我们提供综合商务解决方案、支付服务、高等教育贷款服务、认证服务以及开环和闭环支付解决方案。从幼儿园到12岁我们提供电子商务和面对面支付、自助餐厅POS解决方案以及后台管理软件、硬件、技术支持和培训。
•玩游戏。我们为北美的游戏市场提供一整套解决方案。这些解决方案包括信用卡和借记卡现金预付、无现金预付、iGaming解决方案、传统和电子支票处理以及该市场特有的其它服务。
•Xenial。通过Xenial,我们向餐饮、酒店和零售垂直市场提供领先的企业软件解决方案,与我们的支付服务和其他邻近的商业服务应用程序集成在一起。
电子商务和全方位渠道。我们为我们的客户提供电子商务和全方位解决方案,通过一个统一的商务平台无缝融合支付网关服务、零售支付接受基础设施和支付技术服务能力,允许商家通过我们地理范围内的任何渠道接受各种支付方式。我们向各种规模的客户销售电子商务和全方位渠道解决方案,从在一个国家接受支付的小企业,到有复杂支付需求并在多个国家经营零售和在线业务的企业和跨国企业。
信用卡和借记卡交易处理
信用卡和借记卡交易处理包括处理世界上主要的国际卡品牌,包括美国运通、Discover Card(“Discover”)、JCB、Mastercard、银联国际(“UPI”)和Visa,以及某些国内借记卡网络,如加拿大的Interac。信用卡和借记卡网络建立了统一的法规,管理着大部分支付卡行业。在典型的支付交易中,商家和发卡机构不直接相互连接,而是依赖支付技术公司(如Global Payments)来促进交易处理服务,包括授权、电子汇票捕获、文件传输以促进资金结算,以及某些基于例外的后台支持服务,如按存储容量使用计费和检索解决方案。
我们在两种模式下进行资金结算:赞助模式和直接会员模式。在赞助模式下,会员结算金融机构(“会员”)赞助我们,并要求我们遵守网络的标准。在这些市场,我们与金融机构赞助商签订了保荐人或存托清算协议。这些协议允许我们在会员的控制和识别号码的控制下进行交易,以通过万事达卡和Visa清算信用卡交易。在这个模型中,卡网络的标准限制我们执行资金结算或访问商家结算资金,而是要求这些资金由会员所有,直到商家获得资金。
在直接会员模式下,我们是各种支付网络的直接会员,允许我们在没有第三方赞助的情况下处理和资助交易。在这种模式下,我们直接通过卡品牌的网络路由和清算交易,不受执行资金结算的限制。否则,我们处理这些交易的方式类似于我们在赞助模型中处理交易的方式。我们必须遵守我们直接加入的各种网络的标准。我们与金融机构保持联系,这些金融机构也可能是我们其他卡品牌或其他市场的会员赞助商,以协助资金结算。
信用卡交易的工作原理
典型的支付交易始于持卡人在商家位置出示卡付款,卡信息由销售点(POS)终端读卡器或移动设备读卡器捕获,这些读卡器可以出售或租赁给商家并由我们提供服务。或者,卡和交易信息可能被捕获并通过POS设备或电子商务门户通过我们直接或通过增值经销商提供的多项服务中的一项传输到我们的网络。读卡器以电子方式记录销售汇票信息,如卡识别号、交易日期和交易金额。
在捕获卡和交易信息后,POS设备会自动通过互联网或其他通信通道连接到我们的网络,以便接收交易授权。对于信用卡交易,授权服务通常是指发卡机构指示特定信用卡是否可信,以及即将进行的交易金额是否会导致持卡人超过规定的信用额度的过程。在借记卡交易中,我们通过支付网络从发卡机构获得交易授权,验证持卡人是否可以获得足够的资金来支付交易金额。
如下面的赞助模型所示,在100.00美元的卡交易中,卡发行商可以在保留约1.5美元(称为交换费)后(间接通过卡网络)为会员(我们的赞助商)提供98.5美元的资金。发卡机构在持卡人的每月信用卡对账单中向持卡人索要100.00美元的补偿。反过来,会员将向商家支付100.00美元。这笔交易后的净结算额将需要我们预付会员1.50美元。月底后,我们将向商家收取交易额的一定比例,即商家折扣,以支付全部转换费和我们从交易中收取的费用。如果我们在上面的例子中对商家的折扣率是2.00%,我们将在月底后向商家收取2.00美元的交易费用,报销1.50美元的交换费,并保留0.50美元作为交易费用。根据一些安排,我们向商家汇款净额98美元,而不是全额支付100.00美元,然后在月底向商家付款。折扣率根据与商家的谈判和交易的经济特征而有所不同。互换费率也根据个别交易的经济特征而有所不同。因此,我们的每笔交易费用在我们的商家基础上有所不同,并可能根据折扣率和互换率的变化而变化。我们的交易利润反映了收到的费用减去支付网络费用和运营费用,包括处理交易的系统成本和支付给我们的销售人员或ISO的佣金。支付网络费用由信用卡品牌收取,部分依据通过其网络处理的交易价值。
发行人解决方案细分市场
通过我们的发行商解决方案部门,我们提供的解决方案使金融机构和其他金融服务提供商能够管理他们的信用卡组合,降低技术复杂性和管理费用,并在单一平台上为持卡人提供无缝体验。此外,我们还提供灵活的商业支付和ePayables解决方案,支持企业和政府的企业对企业支付流程。我们还提供补充服务,包括账户管理和服务、欺诈解决方案服务、分析和商业情报、卡片、报表和通信、客户联系解决方案和风险管理解决方案。
发行人解决方案部门的收入来自与金融机构和其他金融服务提供商的长期处理合同。支付处理服务收入主要来自基于备案账户数量的收费、已处理的交易和授权、生成和/或邮寄的对账单、托管服务、压花和邮寄的卡,以及用于备案持卡人账户的其他处理服务。这些合同大多规定了年度最低限额、提前终止的惩罚以及服务水平协议,如果没有达到特定的服务水平,这些协议可能会影响合同费用。发行者解决方案的收入还包括忠诚度、赎回服务和专业服务。
企业和消费者解决方案细分市场
我们的商业和消费者解决方案部门通过我们的NetSpend®和其他品牌向美国的银行账户不足和其他消费者和企业提供通用可重新加载(“GPR”)预付借记卡和工资卡、活期存款账户和其他金融服务解决方案。通过我们的业务和消费者解决方案部门,我们为客户提供由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保的存款账户,并提供一系列专门为客户需求量身定做的功能菜单。商业和消费者解决方案部门拥有广泛的分销和再装载网络,由美国各地的金融服务中心和其他零售地点组成,是FDIC保险的存款机构的项目经理,这些机构提供商业和消费者解决方案部门开发、推广和分销的服务。商业和消费者解决方案公司目前与四家发卡银行签订了有效的协议。
商业和消费者解决方案部门通过多种分销渠道营销其服务,包括替代金融服务提供商、传统零售商、直接面向消费者和在线营销计划以及与公司雇主的合同关系。业务和消费者解决方案部门的收入主要包括向持卡人收取的费用,以及持卡人与我们管理的计划相关的活动产生的费用。客户通常会对使用他们的卡进行的每笔购买交易收取费用,除非客户是按月或按年服务计划的,在这种情况下,客户将被收取按月或按年的订阅费(视情况而定)。客户在指定的一段时间内处于非活动状态后,还需要按月收取维护费。我们还收取与我们的账户相关的额外服务相关费用,包括使用透支功能、各种账单支付选项、换卡、外汇和通过我们的呼叫中心发起的卡到卡转账。收入是扣除支付网络在处理通过它们转送的交易时提供的服务所收取的费用后确认的。
竞争
我们的商家解决方案部门与为企业提供商家收购服务和相关服务的金融机构和商家收购者展开竞争。我们认为,截至2020年12月31日,我们是美国中小企业细分市场(银行卡年销售额低于500万美元的商户)最大的商户收购者之一。在美国,我们主要与Fiserv,Inc.(及其联盟)(“Fiserv”)、Fidelity National Information Services,Inc.(“FIS”)、Chase Paymentech Solutions,LLC、U.S.Bancorp、Wells Fargo Bank、N.A和Square,Inc.的子公司Elaton,Inc.竞争。虽然这些是我们的主要竞争对手,但我们在美国的垂直业务与其他组织竞争。
在国际上,金融机构仍然是向商家提供支付技术服务的主要提供商,尽管将这些服务外包给第三方服务提供商的现象正变得越来越普遍。除了金融机构,欧洲的竞争对手还包括艾登公司(Ayden N.V.)和FIS。
我们的发行商解决方案部门面临来自第三方支付卡发行商处理器、核心银行平台提供商、独立软件供应商和各种其他公司的竞争,这些公司向我们服务的市场中的支付卡发行商提供产品和服务。美国的第三方发行商处理市场主要由包括TSYS在内的三家供应商提供服务,我们最大的竞争对手是Fiserv的一家子公司。我们相信,截至2020年12月31日,根据向信用卡发行商提供的解决方案的净收入,我们是北美最大的信用卡发行商第三方处理商,也是欧洲最大的信用卡发行商之一。
我们的商业和消费者解决方案部门主要与其他活期存款账户和预付借记账户项目经理竞争,为银行资金不足和其他消费者和企业提供金融服务解决方案。我们在这一领域的主要竞争对手包括绿点公司、InComm和Fiserv。截至2020年12月31日,我们相信,根据处理的美元总额(我们管理的账户的总支出),我们是美国最大的两家预付费项目经理之一。
保护我们的业务
为了提供我们的服务,我们处理和存储敏感的商业信息和个人信息,其中可能包括信用卡和借记卡号码、银行账号、社会保险号、驾照号码、姓名和地址,以及其他类型的个人信息或敏感商业信息。其中一些信息还由金融机构、商家和其他实体以及第三方服务提供商处理和存储,我们将某些功能和其他代理外包给这些第三方服务提供商,统称为我们的关联第三方。我们可能对信用卡网络、金融机构以及在某些情况下对我们的商家、ISO和/或个人负有责任,因为我们或我们的关联第三方(视情况而定)未能保护这些信息。
我们在运营中面临网络安全和信息被盗风险,我们寻求通过网络和信息安全计划、培训和保险范围来管理这些风险。为了加强我们的安全和网络防御,我们继续在不同的层面部署多种方法,以保护我们的系统免受滥用、入侵和网络攻击,并保护我们收集的数据。此外,我们与信息安全和取证公司合作,并采用先进技术来帮助预防、调查和解决与处理系统安全和可用性相关的问题。我们还在适当的时候与第三方、监管机构和执法部门合作,以解决安全事件,并协助防止未经授权访问我们的处理系统。
知识产权
我们的知识产权是我们成为支付技术和软件解决方案领先提供商战略的重要组成部分。我们综合运用国内政策、知识产权法和合同条款来保护我们的专有技术和品牌。此外,为了保护我们的各种品牌,我们寻求并维护符合我们品牌战略的美国和国际专利、商标、服务标记和域名的注册。“我们还针对可能损害我们的品牌和竞争能力的潜在混淆来源强制执行我们的商标。”除了在我们自己的业务中使用我们的知识产权外,我们还授权某些客户使用我们的知识产权。
人力资本管理
我们公司目前在全球100多个国家开展业务,团队成员在其中38个国家生活和工作。截至2020年12月31日,我们约有24,000名员工,代表大约80个国家和16种母语,其中约68%居住在美洲,12.5%居住在欧洲,19.5%居住在亚太地区。我们的许多员工在特定于支付技术和软件解决方案的技术领域都非常熟练。
成长与发展
我们培养和留住最优秀人才的战略包括重视员工的发展和培训。我们的在线培训平台为所有团队成员提供了大量的工具和应用资源,帮助他们积累学习经验和技能。为了帮助我们的员工加强职业发展所需的技能和行为,增强的课程已经与我们定义的每一种领导能力相对应。所有团队成员还必须进行强制性的年度无意识偏见训练。
新冠肺炎大流行期间的福祉与安全
我们业务的成功与我们团队成员的福祉息息相关。因此,我们致力于保障全球团队成员的健康、安全和健康。为了应对新冠肺炎疫情,我们实施了重大改革,我们认为这些改革最符合我们的团队成员和我们所在的社区的最佳利益。这包括使我们在全球的绝大多数员工能够无缝地在家工作。在过去的几年里,我们在支持日常执行的操作环境和技术方面进行了大量投资。我们在全球使用的主要基于云的系统和协作工具促进了运营向业务连续性模式的平稳过渡。为继续在办公地点内从事关键工作的团队成员实施了额外的健康和安全措施,例如:
•提高我们所有地点的清洁协议;
•就新冠肺炎疫情对我们业务的影响,包括健康和安全协议和程序,启动定期沟通;
•调整出勤政策,鼓励患病人士留在家中;以及
•实施协议,以应对实际和疑似新冠肺炎病例以及潜在的风险暴露。
包容与多样性
我们的包容性和多样性计划侧重于劳动力(我们的员工)、工作场所(文化、工具和项目)和社区。我们相信,我们的业务得到了多元化的劳动力队伍的加强,这反映了我们所在的社区。我们认为,我们所有的员工都应该得到尊重和平等对待,不分性别、种族、性取向、性别认同、宗教信仰或其他特征。为了实现这一目标,我们于2018年正式启动了包容和多样性倡议。作为这一倡议的一部分,我们成为了CEO促进多样性和包容性行动的签字人,这是CEO推动的最大的企业承诺,旨在促进工作场所的包容性和多样性。我们努力使包容性和多样性成为我们所有人力资源实践的共同主线,以便我们能够为我们的劳动力吸引、开发和留住最优秀的人才。我们对这些努力的重点包括:
•建立包容性和多样性咨询理事会,由世界各地的团队成员组成,他们为我们的包容性和多样性倡议提供洞察力和投入;
•成立员工资源小组,其任务是促进LGBTQIA、女性、退伍军人和黑人团队成员的支持、职业发展和文化包容性;
•创建赞助计划,以确保妇女和有色人种代表参与关键领导角色的继任规划;以及
•建立社会正义和平等基金,作为我们预先设立的慈善捐赠的一部分,用于倡导或支持教育、健康和健康、金融赋权和服务不足社区的社会平等。
有关我们的某些人力资本实践的更多信息,包括包容性和多样性,请参阅我们2021年委托书的委托书摘要部分。
调节
我们业务的各个方面都受到美国联邦、州和地方法律、外国法律、法规和规则以及当地欺诈法律和隐私和信息安全法规的监管和监督。此外,我们须遵守多个支付网络(包括美国运通、Discover、Interac、万事达卡及Visa)所颁布的规则。以下是适用于我们的一些重要法律法规的简要摘要。这些描述并不详尽,这些法律、法规和规则经常变化,而且数量还在增加。
我们目前正在遵守现有的法律和法规要求,预计继续遵守这些法规不会对我们的资本支出、收益或竞争和财务状况产生重大不利影响。见“第1A项--风险因素”,进一步讨论与未来法律或法规变化相关的潜在风险。
多德-弗兰克法案
2010年的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(“多德-弗兰克法案”)限制了某些机构向商家收取的借记卡手续费。根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)颁布的规定,资产在100亿美元或以上的发卡机构的借记互换利率上限为每笔交易0.21美元,从价部分为5个基点,以反映发卡机构的部分欺诈损失,此外,对于符合资格的发卡机构,每笔交易的借记互换利率为额外0.01美元,以防止欺诈成本。
此外,多德-弗兰克法案限制了支付卡网络施加某些限制的能力,因为它允许商家:(I)设定接受信用卡的最低美元金额(不超过10美元)(并允许联邦政府实体和高等教育机构设定接受信用卡的最高金额)和(Ii)提供折扣或激励措施,以鼓励消费者使用现金、支票、借记卡或信用卡进行支付。
这些规则还包含对网络独占性的禁止和商家路由限制,这些限制要求发卡机构在每张借记卡上至少启用两个独立的网络,禁止卡网络达成独家安排,并限制发卡商或网络强制执行交易路由要求的能力。禁止网络独占并未显著影响我们将网络费用和其他成本转嫁给客户的能力,我们也不指望未来会如此。
多德-弗兰克法案还设立了消费者金融保护局(CFPB)和金融稳定监督委员会(Financial Stability Supervisor Council),前者负责执行联邦消费者保护法,后者有权决定是否有任何非银行金融公司(如我们)应该受到联邦储备系统(美联储)理事会的监管,理由是该公司对美国金融体系具有“系统重要性”。因此,我们可能要接受额外的系统性风险相关监管。
货币传输、支票销售和支付工具的法律法规
我们的商业和消费者解决方案部门受转账和支付工具许可法规的约束。我们已经获得了在49个州和哥伦比亚特区作为货币转发器、支票销售商和/或支付工具提供商的许可证。
我们的商业和消费者解决方案部门受到负责执行相关法规的相关国家银行部门或类似机构的直接监督和监管,我们必须遵守各种要求,如与保持一定水平的净值、担保担保、遴选和监督有关的要求。
根据我们授权代理商的要求,我们将允许的投资金额维持在等于或超过我们未偿还的付款义务、记录保存、向消费者报告和披露的金额。我们的业务和消费者解决方案部门还接受相关许可机构的定期检查,其中可能包括对我们的合规做法、政策和程序、财务状况和相关记录、我们与发卡银行、分销商和其他第三方签订的各种协议、隐私和数据安全政策和程序以及与我们业务相关的其他事项的审查。
银行业法律法规
由于我们向银行和其他金融机构提供电子支付处理服务,我们必须接受联邦金融机构审查顾问(“FFIEC”)的审查,FFIEC是一个主要由联邦银行监管机构组成的跨部门机构,也要接受各个州金融监管机构的审查,这些监管机构监督和监管我们为其提供电子支付处理和其他支付相关服务的金融机构。FFIEC审查大型数据处理器,以识别和缓解与具有系统重要性的服务提供商相关的风险,特别是它们可能给银行业带来的风险。
私隐、资讯保安及其他商业常规规例
我们业务的某些方面也直接或间接地受到美国、英国、欧盟和其他地方的商业和贸易实践监管。例如,在美国,我们和我们的金融机构客户分别受到联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)和联邦银行监管机构在《格拉姆-利奇-布莱利法案》(Gramm-Lach-Bliley Act)下的隐私和信息保护要求的约束。这些要求限制了收集、存储、使用和披露个人信息的方式。联邦贸易委员会的信息保护规则要求我们制定、实施和维护一个书面的、全面的信息安全计划,其中包含适合我们的规模和复杂性、我们活动的性质和范围以及任何有争议的客户信息的敏感性的保障措施。在许多司法管辖区,包括美国每个州,在数据泄露的情况下,必须通知消费者,而且这种通知要求的范围和成本都在继续增加。美国、欧洲和其他地方不断变化的隐私法,包括欧盟通过的《一般数据保护条例》(General Data Protection Regulations)和2020年1月生效的《加州消费者隐私法》(California Consumer Privacy Act),创造了新的个人隐私权,并对处理个人数据的公司施加了更多义务。此外,美国以外的多个州、国会和监管机构正在考虑类似的法律或法规,这些法规可能会创造新的个人隐私权,并对处理个人数据的公司施加更多义务。有关未来法律或法规变化相关的潜在风险的额外讨论,请参见“第1A项--风险因素”。
反洗钱和反恐要求
在很多国家,我们在法律上或合约上均须遵守反清洗黑钱的法律和规例,例如美国经“美国爱国者法”(统称为“银行保密法”)修订的“银行保密法”,以及其他国家的类似法律,规定必须取得和核实客户身分资料。在一些国家,我们直接受到这些规定的约束;在其他国家,我们已签约同意协助我们的保荐金融机构履行其遵守适用于它们的反洗钱规定的义务。此外,我们和我们的赞助金融机构受到外国资产控制办公室(OFAC)执行的法律和法规的约束,该法律和法规禁止美国人与某些被禁止的个人或实体进行交易。类似的要求也适用于其他国家。我们制定了旨在监控和满足法律和法规要求及发展的程序和控制措施,使我们的客户能够避免与此类被禁止的国家、个人或实体进行直接业务往来。
美国财政部金融犯罪执法网络(“FinCEN”)发布了一项关于“银行保密法”反洗钱条款是否适用于“预付费接入计划”的规定。这项规则明确了从事提供和销售预付费接入设备(如我们的GPR预付卡)的实体(如我们的业务和消费者解决方案业务及其分销商)的反洗钱义务。我们的某些运营子公司已经在FinCEN注册为货币服务企业。注册后,我们将直接负责维护和实施此类子公司的反洗钱合规计划。
国家工资支付法律法规
使用工资卡计划作为雇主向其员工或独立承包商汇款工资或其他补偿的手段,受与工资支付相关的州劳动法管辖,这些法律可能会发生变化。我们的商业和消费者解决方案部门的支付卡部分包括工资卡和便利支票,旨在允许雇主遵守适用的州工资和工时法律。大多数州允许使用工资卡作为向员工支付工资的一种方法,要么通过法律规定允许使用,要么在没有具体法律指导的情况下,州劳动部门通过正式或非正式的政策允许使用工资卡。几乎每个允许工资卡的州都对工资卡作为工资支付方式的使用提出了一定的要求和/或限制,其中最常见的包括事先征得雇员的书面同意,对费用的限制和披露要求。
欺诈法律
在美国和某些外国,我们受到无人认领或遗弃的财产的州法律的约束,这些法律要求我们将在一段时间内无人认领的其他人持有的无人认领的财产转让给某些政府当局。此外,我们还接受国家和外国监管机构对我们作弊行为的审计。
收债法和征信法
我们的部分业务可能需要遵守“公平收债行为法”(“FDCPA”)、“公平信用报告法”(“FCRA”)和类似的州法律。这些收债法旨在消除滥用、欺骗性和不公平的收债做法,可能需要州一级的许可。FCRA监管消费者信用信息的使用和报告,并对根据从信用报告机构获得的信息采取不利行动的实体提出披露要求。
电话消费者保护法
如果我们向客户和消费者拨打电话和发送短信(“SMS”),则受“电话消费者保护法”(“TCPA”)和各种州法律的约束。TCPA管理使用自动电话拨号系统或人工或预先录制的语音发出的某些电话呼叫和SMS消息。
哪里可以找到更多信息
我们向美国证券交易委员会(SEC)提交年度和季度报告、委托书和其他信息。您可以从SEC网站阅读和打印我们提交给SEC的材料,网址为Www.sec.gov。此外,我们向美国证券交易委员会提交的某些文件,包括我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、我们当前的8-K表格报告及其修正案,都可以从我们网站的投资者关系部分免费查看和打印,网址是:Www.globalpaymentsinc.com在该等材料以电子方式提交给证券交易委员会或提供给证券交易委员会后,应在合理可行的情况下尽快采取行动。与我们公司治理相关的某些材料,包括适用于我们董事、高级财务官和其他员工的道德准则,也可以在我们网站的投资者关系部分找到。我们的档案、指定的展品和公司治理材料的副本也可以免费获得,方法是使用本年度报告封面上的地址以Form 10-K的形式写信给我们。您也可以直接致电我们的投资者关系部,电话是(770)829-8478。我们不会将我们网站上的信息作为Form 10-K年度报告的一部分,或通过引用的方式将其纳入本年度报告。
项目1A--风险因素
投资我们的普通股有很高的风险。在您决定是否购买我们的普通股之前,您应该仔细考虑本年度报告(Form 10-K)和其他SEC文件中包含的以下风险和其他信息。以下确定的风险并非包罗万象,但在建立对我们未来运营的看法时应予以考虑。如果发生以下风险讨论中预期的任何事件,我们的业务、经营结果、财务状况和现金流可能会受到严重影响。因此,我们普通股的市场价格可能会下跌,您在我们普通股上的投资可能会全部或部分损失。
与我们的业务模式和运营相关的风险,包括技术的使用
我们保护我们的系统和数据免受不断变化的网络安全风险或其他技术风险的能力可能会影响我们在客户和持卡人中的声誉,对我们持续的卡网络注册或会员和金融机构赞助产生不利影响,并使我们面临处罚、罚款、责任和法律索赔。
为了提供我们的服务,我们处理和存储敏感的商业和个人信息,这些信息可能包括信用卡和借记卡号码、银行账号、社保号码、驾照号码、姓名和地址,以及其他类型的个人信息或敏感商业信息。其中一些信息还由金融机构、商家和其他实体以及第三方服务提供商处理和存储,我们将某些功能和其他代理外包给这些第三方服务提供商,统称为我们的关联第三方。我们可能对信用卡网络、金融机构以及在某些情况下对我们的商家、ISO和/或个人负有责任,因为我们或我们的关联第三方(视情况而定)未能保护这些信息。
我们经常被恶意第三方企图识别和利用系统漏洞,和/或渗透或绕过我们的安全措施,以便未经授权访问我们的网络和系统或相关第三方的网络和系统。这种访问可能会导致敏感、商业、个人或机密信息的泄露。因此,我们遵循网络安全的深度防御模型,这意味着我们主动寻求在不同的层使用多种方法来保护我们的系统免受入侵和攻击,并保护我们收集的数据。然而,我们不能确定这些措施是否会成功,是否足以应对所有当前和新兴的技术威胁。
我们的计算机系统和/或我们的相关第三方的计算机系统可能会被渗透,我们的数据保护措施可能无法阻止未经授权的访问。用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术经常变化,并且通常难以检测并不断发展和变得更加复杂。对我们的系统和相关第三方系统的威胁可能来自员工或第三方(包括拥有大量财政和技术资源的国家支持的组织)的人为错误、欺诈或恶意。计算机病毒和其他恶意软件可以被分发,并可能渗透到我们的系统或我们相关第三方的系统中。此外,可能出于各种目的对我们发起拒绝服务、勒索软件或其他攻击,包括干扰我们的服务或为其他恶意活动制造分流。我们的防御措施可能无法防止停机、未经授权访问或使用敏感数据。虽然我们维持可能涵盖网络风险某些方面的第一方和第三方保险覆盖范围,但此类保险覆盖范围可能不足以覆盖所有损失。我们收购的公司可能需要在交易结束后实施额外的网络防御方法,以符合我们的标准,因此,在完成收购和完成此类实施之间,风险可能会增加一段时间。此外,我们的某些第三方关系受我们的供应商管理计划和书面合同的约束;但是,我们不控制我们相关第三方的行为,以及这些第三方遇到的任何问题,包括这些第三方提供的服务出现故障或其他中断或网络攻击和安全漏洞所导致的问题。, 可能会对我们为客户提供服务或以其他方式开展业务的能力产生不利影响。
此外,我们不能保证我们对有权访问这些数据的关联第三方施加的与使用、安全和隐私相关的合同要求是否会得到遵守,或者是否足以防止这些数据被滥用。任何对个人信息的误用或泄露,或未能充分执行这些合同要求,都可能导致责任、旷日持久且代价高昂的诉讼,对于滥用我们客户的个人信息,可能会造成收入损失和声誉损害。
任何类型的安全漏洞、攻击或滥用上述数据或其他情况,无论是由我们或关联的第三方经历的,都可能损害我们的声誉,阻止现有和潜在客户使用我们的服务或进行一般的电子支付,增加我们的运营费用以控制和补救事件,使我们承担意外或未投保的责任,扰乱我们的运营(包括潜在的服务中断),分散我们的管理人员的注意力,增加我们的诉讼或监管审查的风险,导致根据州、联邦和外国法律或信用卡实施处罚和罚款。
以及金融机构赞助。我们从符合支付卡行业数据安全标准的服务提供商名单中除名可能意味着现有客户、销售合作伙伴或其他第三方可能停止使用或转介我们的服务。此外,潜在的商户客户、金融机构、销售合作伙伴或其他第三方可以选择终止与我们的谈判,或者推迟或选择不考虑我们来满足他们的加工需求。此外,信用卡网络可能会拒绝我们通过他们的网络进行处理。
我们可能会遇到软件缺陷、未检测到的错误和开发延迟,这可能会损害客户关系,降低我们的潜在盈利能力,并使我们承担责任。
我们的服务基于经常遇到开发延迟的软件和计算系统,底层软件可能包含未检测到的错误、病毒或缺陷。我们软件服务中的缺陷以及电子交易处理中的错误或延迟可能会导致额外的开发成本、转移我们其他开发工作中的技术和其他资源、失去现有或潜在客户的信誉、损害我们的声誉并面临责任索赔的风险。
此外,我们依赖由第三方提供的技术和软件,这些技术和软件还可能包含未检测到的错误、病毒或缺陷,这些错误、病毒或缺陷可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的系统或我们的第三方提供商的系统可能会出现故障,这可能会中断我们的服务,导致我们失去业务,增加我们的成本,并使我们承担责任。
我们依赖于我们的计算机系统、软件、数据中心和电信网络的高效和不间断运行,以及第三方的系统和服务。系统中断或数据丢失可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。在系统中断或数据丢失的情况下,我们不仅可能遭受声誉损害,还可能对第三方承担责任。我们与金融机构和某些其他客户签订的许多合同协议要求,如果我们不符合某些经营标准,就必须支付罚款。我们的系统和运营或我们第三方提供商的系统和运营可能会受到火灾、自然灾害、断电、电信故障、恐怖行为、战争、未经授权进入、人为错误以及计算机病毒或其他缺陷等的损害或中断。 我们或第三方的系统缺陷、支付交易处理中的错误或延迟、电信故障或其他困难(包括与系统迁移相关的问题)可能会导致收入损失、客户流失、商家和持卡人数据丢失、公司业务或声誉受损、面临欺诈损失或其他责任、负面宣传、额外的运营和开发成本、罚款和信用卡网络实施的其他制裁,和/或转移技术和其他资源。
支付技术行业竞争激烈,我们的一些竞争对手规模更大,拥有比我们更多的财务和运营资源,这可能使他们在向客户提供服务的定价和开发新技术的能力方面具有优势。
我们经营的是竞争激烈的支付技术行业。在这个行业中,我们的主要竞争对手包括其他独立支付处理商、信用卡处理公司,以及金融机构、ISO、预付费项目经理以及潜在的信用卡网络。我们与许多更大的公司竞争,这些公司拥有比我们更多的财务和运营资源。我们的竞争对手是金融机构或金融机构的子公司,它们不会像我们在某些司法管辖区那样因直接会员赞助参与信用卡网络而产生相关成本,而且可能比我们更快地为商家结算交易。这些金融机构也可能向亏本的商户提供支付处理服务,以便向商户收取银行手续费。大型金融机构,包括一些我们的客户,也有可能决定在内部提供我们目前提供或可能提供的部分或全部服务。这些属性可能会为他们提供在市场上的竞争优势。
此外,预付卡、活期存款账户和另类金融服务的市场竞争同样激烈,随着越来越多的公司努力满足银行账户不足的消费者的需求,竞争也在加剧。我们预计来自另类金融服务提供商的竞争将会加剧,这些提供商往往处于有利地位,可以为银行不足的人提供服务,他们可能希望开发自己的预付卡或活期存款账户计划。我们还面临着激烈的价格竞争。为了保持竞争力,我们可能不得不增加向分销商提供的激励措施,并降低我们服务的价格,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
此外,我们面临着来自非传统竞争对手的日益激烈的竞争,包括在支付方式方面提供某些创新的新进入者科技公司。其中一些竞争对手利用专有软件和服务解决方案。其中一些非传统竞争对手拥有可观的财力和强大的网络,受到消费者的高度评价。此外,一些非传统的竞争对手,如私人公司或初创公司,可能比我们更不厌恶风险,因此可能能够更快地对市场需求做出反应。这些竞争对手可能会以最小化或消除传统信用卡网络、收购商、发行商和处理商在电子支付过程中的作用的方式进行竞争。如果这些非传统竞争对手在整个电子支付交易中获得更大份额,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
为了保持竞争力并继续增加我们的收入和收益,我们必须持续快速地更新我们的服务,如果新服务没有达到预期效果或没有被市场接受,这一过程可能会导致更高的成本以及收入、收益和客户的损失。
我们竞争的支付技术行业的特点是快速的技术变革、新产品的推出、不断发展的行业标准和不断变化的客户需求。为了保持竞争力,我们继续参与多个项目,包括开发新平台、移动支付应用、电子商务服务和支付技术行业出现的其他新产品。这些项目带有与任何开发工作相关的风险,包括成本超支、交付延迟和性能问题。在支付技术市场,这些风险更加尖锐。任何延误提供新服务或未能区分我们的服务,都可能使我们的服务不太受客户欢迎,甚至可能过时。此外,随着另类支付处理服务市场的发展,它可能发展得太快,或发展得不够快,以致我们无法收回针对这个市场开发新服务所招致的成本。
此外,我们向支付技术市场提供的某些服务旨在处理非常复杂的交易,并提供有关这些交易的报告和其他信息,所有这些都是以非常高的数量和处理速度进行的。任何未能交付有效且安全的产品或新产品或服务出现的任何性能问题都可能导致严重的处理或报告错误或其他损失。我们在一定程度上依赖于第三方,包括我们的一些竞争对手和潜在的竞争对手,以开发和获得新技术。由于这些因素,我们的开发努力可能会导致更高的成本,如果承诺的新服务不能及时交付给我们的客户或表现不符合预期,除了收入和收益损失外,我们的收入还可能减少。
我们向接受Visa和万事达卡的商家出售服务的收入取决于我们持续的Visa和万事达卡注册、金融机构赞助,在某些情况下,还取决于我们在某些卡网络中的持续会员资格。
为了提供Visa和Mastercard交易处理服务,我们必须是Visa和Mastercard的直接会员或注册为Visa和Mastercard的商户处理商或服务提供商。作为商家、加工商或服务提供商的注册取决于我们是否得到某些司法管辖区内每个组织成员的赞助。如果我们在任何市场的赞助金融机构停止为我们提供赞助,我们将需要找到另一家金融机构来提供这些服务,或者我们将需要获得信用卡网络的直接会员资格,这两种方式都可能被证明是困难和昂贵的。如果我们找不到替代的金融机构提供赞助或获得直接会员资格,我们可能再也无法向受影响的客户和该市场的潜在客户提供处理服务,这将对我们的收入、收益和现金流产生负面影响。此外,与我们的金融机构赞助商达成的一些协议赋予他们相当大的酌情权来批准我们的某些商业做法,包括我们对商家的招揽、申请和资格程序,以及我们与商家协议的条款。我们的赞助商在这些协议下的酌情行动可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。在直接入会方面,各卡协会和网络的规章制度规定了一定的资本金要求。所需资本水平的任何增加都会限制我们将资本用于其他目的。
我们的注册终止,或者Visa或万事达卡规则的任何改变都会影响我们的注册,可能会要求我们停止提供Visa和万事达卡支付处理服务,这将使我们无法按照目前的规模开展业务。卡网络的规则可能会受到发卡机构的影响,其中一些发卡机构还提供收购服务,是我们在Merchant Solutions和Issuer Solutions细分市场的竞争对手或客户。如果我们不遵守信用卡网络的适用要求,信用卡网络可能会对我们处以罚款、暂停我们或终止我们的注册或会员资格。终止我们的注册或我们的会员资格,或我们作为服务提供商或商户处理商的地位,或卡协会或其他网络规则或标准的任何变化,包括对规则或标准的解释和实施,增加业务成本或限制我们向客户提供交易处理服务的能力,可能会对我们的业务、财务和服务产生重大的不利影响。
经营状况、经营结果和现金流。如果商家或ISO客户未能遵守卡协会和网络的适用要求,我们或商家或ISO可能会受到卡协会或网络可能征收的各种罚款或处罚。如果我们不能向适用的商家或ISO收取或追收此类金额,我们可能不得不承担此类罚款或罚款的费用,从而导致我们的收入减少。
我们的商业和消费者解决方案部门依赖于与发行银行、分销商、营销者和品牌合作伙伴的特定关系。失去这种关系,或者如果我们不能以对我们有利的条款维持这种关系,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的商业和消费者解决方案部门依赖于我们与发卡银行达成的安排,为我们提供关键的产品和服务,包括与我们管理的卡和账户捆绑在一起的FDIC保险存款账户、对ATM网络的访问、卡协会和网络组织的会员资格以及其他银行服务。我们大多数活跃的商业和消费者解决方案卡和账户都是通过Meta Payment Systems(“MetaBank”)发行或开立的。如果任何重大不利事件影响到MetaBank或我们的另一家关键发行银行,或者我们失去MetaBank或另一家关键银行,或者MetaBank或另一家关键银行的规模扩大到无法再享受小银行的某些监管豁免,我们可能会被迫为这些关键银行服务寻找替代提供商。在我们可以接受或根本不能接受的条件下,可能找不到替代银行。发行银行的任何变动都可能扰乱业务,或导致与新银行的安排比我们与现有发行银行的安排更不利,这两种安排都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
此外,我们的商业和消费者解决方案部门在很大程度上依赖于与分销商、营销者和品牌合作伙伴(主要是替代金融服务提供商)以及杂货和便利店和其他传统零售商建立协议。其中一些公司可能会努力在内部开发自己的计划,或者与我们的竞争对手建立独家关系,以分销或营销他们的产品。我们的一个或多个顶级分销商、营销者或品牌合作伙伴的损失或收入大幅下降可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们依赖不同的金融机构提供与我们的结算活动相关的清算服务。如果我们无法与这些金融机构维持结算服务,又找不到替代者,我们的业务可能会受到影响。
我们依赖不同的金融机构提供与我们的结算活动相关的清算服务。如果这些金融机构停止提供结算服务,我们便要找其他金融机构来提供这些服务。如果我们找不到替代的金融机构,我们可能再也无法为某些客户提供处理服务,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
商家、推荐合作伙伴或ISO自然减员的增加可能会导致我们的财务业绩下降。
我们经历了商户信用卡和借记卡处理量的损耗,原因有几个,包括企业关闭、商户账户转移到我们的竞争对手、合同续签谈判失败以及我们出于各种原因发起的账户关闭,例如信用风险增加或商户违约。我们的推荐合作伙伴是新业务的重要来源。如果推荐合作伙伴或ISO切换到另一个交易处理商,终止我们的服务,将我们执行的支付处理功能内部化,与我们的竞争对手合并或被我们的竞争对手收购,或者关闭或破产,我们可能不再从该推荐合作伙伴收到新的商家推荐,我们可能会面临失去最初由该推荐合作伙伴或ISO注册的现有商家的风险。我们无法预测未来的自然减员水平,而且可能会增加。高于预期的自然减员可能会对我们的业绩产生负面影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们未来的增长在一定程度上取决于我们已经开展业务的市场的持续扩张,新市场的出现,以及持续存在的联盟关系和战略收购机会。
我们未来的增长和盈利能力取决于我们目前经营的市场的持续扩张,这些市场的进一步扩大,支付技术和软件解决方案的其他市场的出现,以及我们渗透这些市场的能力。作为我们实现这一扩张战略的一部分,我们寻找收购机会、投资和与其他企业的联盟关系,使我们能够增加我们的市场渗透率、技术能力、产品供应和分销能力。我们可能无法成功地找到合适的
未来的收购、投资和联盟候选人,如果我们这样做了,他们可能不会给我们提供我们预期的价值和好处。
我们向新市场的扩张还取决于我们应用现有技术或开发新应用程序的能力,以满足每个新市场的特殊服务需求。我们可能没有足够的财政或技术资源来发展有效和安全的服务和分销渠道,以满足这些新市场的需求。如果我们不能扩展到新的和现有的支付技术和软件解决方案市场,我们可能无法继续增长我们的收入和收益。
我们收购其他业务或技术、进行战略投资或有效整合收购企业的能力也可能受到新冠肺炎疫情的影响、政府针对疫情采取的行动、贸易紧张以及全球对外国投资加强审查的影响。例如,包括美国、欧洲和亚太地区国家在内的一些国家正在考虑或已经采取了对外国投资的限制。各国政府可能会继续采用或收紧这种性质的限制,这种限制可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
此外,我们未来的成功将在一定程度上取决于我们管理扩大业务的能力,这可能会给我们的管理带来重大挑战,包括与管理和监测新业务以及相关成本和复杂性相关的挑战。由于我们的业务规模扩大,我们还可能面临来自政府当局的更严格的审查。
信用卡和其他电子支付作为消费者的一种支付机制的使用率可能会下降,或者整个信用卡行业的其他不利发展。
如果消费者不继续使用信用卡、借记卡或GPR预付借记卡或我们处理的其他类型的电子支付方式作为其交易的支付机制,或者如果现金、支票、信用卡和借记卡或GPR预付借记卡之间的支付组合发生变化,这对我们不利,则可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。消费者信用风险可能会使消费者更难或更昂贵地获得信用卡等信贷设施。监管变化可能导致金融机构寻求向客户收取使用信用卡或借记卡的额外费用。这类费用可能会导致持卡人减少信用卡或借记卡的使用。在每一种情况下,我们的业务、财务状况、经营结果和现金流都可能受到不利影响。
金融机构之间或零售客户之间的整合,包括我们的客户与非我们客户的实体的合并,或者我们客户向非我们客户的实体出售投资组合,都可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生重大影响。
金融机构之间的整合,特别是信用卡业务领域的整合,以及零售业的整合,是一种风险,可能会对我们与这些客户现有的协议和未来的收入产生负面影响。此外,金融机构之间的整合导致客户基础日益集中,这导致客户组合发生变化,转向更大的客户。金融机构之间的持续整合可能会提高我们当前和未来客户的议价能力,并进一步提高我们的客户集中度。金融机构和零售客户之间的整合,以及由此导致的大量客户的流失,可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
如果我们不与发行商解决方案部门的客户以优惠条款续签或重新谈判协议,我们的业务将受到影响。信用卡组合转换或转换的时机也可能影响我们的收入和支出。
我们发行者解决方案部门的很大一部分收入来自与大型金融机构和其他金融服务提供商的长期合同。这些客户的财务状况和他们为我们的服务付费的意愿受到他们所在行业的一般市场地位、竞争压力和运营利润率的影响。当我们的长期合同到期时,续签或重新谈判的时间为我们的客户提供了机会,可以考虑其他提供商,转换我们内部提供的全部或部分服务,或者为我们的服务寻求更低的费率。此外,随着我们对用于提供服务的技术平台进行现代化改造,一些Issuer Solutions客户可能不同意我们的现代化努力,因此可能会选择提前终止合同或不续签合同。失去与现有客户的合同,或者以更低的费率或更低的服务水平重新谈判合同,可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。“
此外,新支付处理客户的信用卡组合转换到我们的处理系统的时间,以及现有客户转换到其他系统的时间,都会影响我们的收入和支出。由于多种因素,转换和转换可能不会如期进行,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
当我们的商家拒绝或不能向我们报销有利于他们客户的退款时,我们就会招致退款损失。商家未支付的任何退款增加都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
如果持卡人和商家之间的纠纷没有得到有利于商家的解决,交易通常会被退还给商家,购买价格将贷记或以其他方式退还给持卡人。如果我们无法从商家的账户或储备账户(如果适用)收取这些金额,或者如果商家因倒闭、破产或其他原因拒绝或无法偿还我们的退款,我们将承担支付给持卡人的退款金额的损失。对于那些承诺未来交付商品和服务的商家,而不是在付款时交付商品或提供服务的商家,退款的风险通常更大。未来,我们可能会因按存储容量使用计费而遭受重大损失。商家没有支付的任何退款增加都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。我们有政策来管理与商家相关的信用风险,并经常通过要求抵押品和监控交易活动来缓解此类风险。尽管我们有管理信用风险的计划和政策,但如果我们的一个或多个商家违约,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
商家、预付卡持卡人或其他人的欺诈以及透支持卡人账户的损失可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们对商家或其他人发起的欺诈性电子支付交易或信用负有潜在责任,我们的预付卡计划使我们面临着涉及滥用卡、串通、欺诈和身份盗窃的威胁。犯罪分子正在使用越来越复杂的方法从事造假和欺诈等非法活动。如果不能有效地管理风险和防止欺诈,可能会增加我们的退款损失或导致我们承担其他责任。未来欺诈事件可能会增加。退款或其他负债的增加可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
此外,新冠肺炎还对某些商家的财务可行性和运营产生了负面影响。这些合并财务报表反映了管理层利用最新信息作出的与交易和信贷损失拨备有关的估计和假设。新冠肺炎疫情未来的规模、持续时间和影响目前很难预测,最终影响可能导致与资产回收相关的额外费用。实际损失可能与这些估计值大不相同。
信用卡网络费用的增加可能会导致客户流失和/或我们的收入减少。
包括维萨(Visa)和万事达卡(Mastercard)在内的信用卡网络不时地提高向处理者收取的费用。我们可以尝试将这些增长转嫁给我们的商家客户,但这种策略可能会导致客户流失到我们的竞争对手手中,而竞争对手可能不会转嫁这些增长,从而减少我们的收入和收益。如果有竞争的做法使我们将来不能将较高的费用转嫁给商户客户,我们可能要承担全部或部分增加的费用,从而减少我们的收入。
如果不能实现将这些业务作为一个整体运营的预期协同效应,我们收购的业务或其他未来收购(如果有的话)的整合和转换可能会导致运营成本增加,如果管理层被整合过程分散注意力,可能会失去战略机会,如果我们的服务水平在整合过程中或之后下降,可能会导致客户流失。
企业的收购、整合和转换,以及联盟的形成或运作,如合并或合资企业和其他合作安排,都涉及一些风险。核心风险在于估值(基于有时有限的努力为业务谈判一个公允价格)和整合和转换(管理整合被收购公司的人员、服务、信息安全和技术以及其他资产的复杂过程,以实现被收购公司的预期价值和预计与收购相关的协同效应)。此外,国际收购和联盟往往涉及额外或增加的风险,例如:管理地理上分离的组织、系统和设施;整合具有不同商业背景和组织文化的人员;遵守外国监管要求;货币汇率波动;在一些外国执行知识产权;由于以下原因难以进入新的外国市场,
除了其他因素外,客户对这些新市场的接受度和商业知识,以及一般的经济和政治条件。
如果整合和转换过程进展不顺利,以下因素等可能会减少我们的收入和收益,增加我们的运营成本,并导致我们无法实现预期的协同效应:
•如果我们不能成功整合被收购企业管理层和员工感兴趣的福利计划、职责和责任等因素,我们可能会将员工流失到我们在该地区的竞争对手,这可能会严重影响我们运营业务和完成整合的能力;
•如果整合过程导致我们的服务交付或服务质量出现任何延迟,我们的客户可能会被我们的竞争对手抢走;
•否则,收购可能会对被收购公司的业务和运营以及与金融机构发起人、客户、商家、员工和其他合作伙伴的关系造成干扰;
•收购和相关的整合可能会转移我们管理层对其他战略问题的注意力,包括可能的收购和联盟,以及规划新产品开发或向支付技术和软件解决方案的新市场扩张;以及
•将被收购公司的业务和运营整合到我们的业务和运营中所涉及的成本可能比预期的要高。
法律、监管合规与税收风险
我们的业务受到政府的监管和监督。在我们运营的任何地理区域,任何影响我们业务的法律、法规或其他行业标准的新实施或变化都可能需要重大的发展努力,或者对我们的财务业绩和现金流产生不利影响。
我们的业务受到法律法规和考试的影响,这些法规和考试影响着我们和我们所在国家的行业。近年来,对支付行业的监管和拟议监管明显增加。不遵守法规或准则可能会导致暂停或吊销执照或注册,限制、暂停或终止服务,并施加民事和刑事处罚(包括罚款),或者可能导致客户或潜在客户不愿与我们做生意,其中任何一项都可能对我们的财务状况产生不利影响。
交换费在全球范围内都受到严格的法律、监管和立法审查。例如,多德-弗兰克法案限制了某些发行机构可以向商家收取的借记卡手续费金额,并允许商家设定接受信用卡的最低金额,并为不同的支付方式提供折扣。这些类型的限制可能会对借记交易的数量产生负面影响,从而对我们的业务产生不利影响。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)还创建了CFPB和金融稳定监督委员会(Financial Stability Supervisor Council)。CFPB承担了执行联邦消费者保护法的责任,金融稳定监督委员会有权决定是否有任何非银行金融公司,如我们,应该受到美联储理事会的监管,理由是它对美国金融体系具有“系统重要性”。任何此类指定都将增加我们业务的监管负担,从而增加我们的风险状况,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
根据多德-弗兰克法案,所有直接或间接向消费者提供或提供金融服务或产品的人都可能受到不公平、欺骗性或滥用行为或做法的禁止。更广泛地说,所有从事商业活动的人士,包括但不限于我们以及我们的商家和金融机构客户,也必须遵守禁止不公平或欺骗性行为或做法(“UDAP”)的联邦贸易委员会(“FTC”)法案第5条。此外,还有其他法律、规则和法规,包括“电话营销销售法”,可能会直接影响我们或我们的商户客户的活动,在某些情况下,如果我们被认为通过我们的支付处理服务协助、教唆或以其他方式为商户的非法活动提供便利,我们可能会受到调查、费用、罚款和资金返还。各种联邦和州监管执法机构,包括联邦贸易委员会、商品期货交易委员会和各州总检察长,有权对从事UDAP或违反其他法律、规则或法规的非银行机构采取行动,如果我们违反这些法律、规则或法规的话
如果我们可能违反这些法律、规则或法规,或为商家处理付款,我们可能会受到执法行动的影响,从而可能招致损失和责任。
很多国家在法律上或合约上都要求我们遵守反清洗黑钱的法例和规例,例如美国的“银行保密法”和其他国家的类似法例,都要求我们取得和核实客户的身份资料。在一些国家,我们直接受到这些要求的约束;在其他国家,我们已签约同意帮助我们的金融机构客户履行他们有义务遵守适用于他们的反洗钱规定。此外,我们和我们的赞助金融机构受到OFAC执行的法律和法规的约束,这些法律和法规禁止美国人与某些被禁止的个人或实体进行交易。类似的要求也适用于其他国家。如果我们不遵守任何这些合同要求或法律,可能会对我们的业务、运营的财务信用结果和现金流产生不利影响。
我们还受到各种国外和国内法律及其实施条例的约束,这些法律和实施条例规定了收集、处理、存储、使用和披露个人信息的要求,要求通知个人隐私做法,并为个人提供某些权利,以防止使用和披露受保护的信息。例如,我们在业务所在地区遵守适用的隐私和信息安全法规;欧洲的“支付服务指令”;欧盟的“一般数据保护条例”;加拿大的“信用卡和借记卡行业行为守则”(由加拿大财政部发布);美国的“加利福尼亚州消费者保护法”;2008年的“住房援助税法”;HIPAA及其他健康隐私法规;以及大量美国联邦和州消费者保护法以及州欺诈法规。此外,英国支付系统监管机构加强了对刷卡行业的监管。由于我们向金融机构提供数据处理服务,我们也要接受FFIEC的审查。这些法律的解释和应用可能与我们的数据隐私实践或运营模式不一致,这可能会导致潜在的罚款、损害赔偿责任或需要产生巨额成本来修改我们的运营。遵守这些法律和法规可能代价高昂,耗时长,给商业实践和创新增加了一层复杂性。与其他监管计划一样,我们如果不遵守,可能会导致公共或私人执法行动,以及随之而来的诉讼费用、损失、罚款和处罚。
我们的部分业务可能受到FDCPA、FCRA和类似的州法律的约束。这些收债法旨在消除滥用、欺骗性和不公平的收债做法,可能需要州一级的许可。如果我们不遵守这些法律中的任何一条,只要这些法律适用于我们,我们可能会被罚款、处罚和诉讼。
关于我们的商业和消费者解决方案部门,由于每个分销商作为商业和消费者解决方案的代理或其他第三方提供预付卡、充值服务和/或汇款服务,我们不认为分销商本身需要获得资金转账许可才能从事此类活动。然而,联邦或州监管机构可能会采取相反的立场,对分销商、我们、我们的发证银行或我们的其他服务提供商发起执法或其他诉讼程序,这是有风险的。如果我们不能令人信服地提出分销商不应受到此类许可要求的约束,因此被认为违反了一个或多个州货币传输机构法规,可能会导致罚款,暂停分销商在相关司法管辖区提供部分或全部相关服务的能力,民事责任和刑事责任,每一项都可能对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。?此外,如果联邦政府或一个或多个州政府对我们的业务和消费者解决方案部门、发卡银行或经销商施加额外的法律或监管要求,或者禁止或限制我们目前进行的业务和消费者解决方案部门的活动,我们可能被要求修改或终止在相关司法管辖区提供的部分或全部业务和消费者解决方案服务,或者某些发卡银行可能会终止与我们的关系。此外,由于我们的许多商业和消费者解决方案分销商都在提供发薪日、所有权和/或分期付款贷款, 当前和未来的法律和法规限制会对他们继续运营的能力产生负面影响,这些限制可能会对我们的收入和来自这些关系的收益产生相应的负面影响,可能会导致业务和消费者解决方案部门的收入大幅下降。
更改法律规则和法规,或对其进行解释或执行,即使不是针对我们的,也可能需要做出重大努力来更改我们的系统和服务,并可能需要更改我们向客户定价服务的方式,从而对我们的业务产生不利影响。即使是无意中未能遵守法律法规,以及社会对公司公平的期望迅速变化,也可能损害我们的业务或我们的声誉。
新的或修订的税收法规、税收或意外情况的不利解决或已制定税率的变化可能会对我们的税费产生不利影响。
税法或其解释的改变可能会导致已制定税率的改变,可能需要进行以前没有要求的复杂计算,在解释新的或修订的税收法规时做出重大判断,在计算中做出重大估计,以及准备和分析以前不相关或定期产生的信息。未来制定的税率变化可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的纳税申报单和立场要接受联邦、州、地方和国际税务机关的审查和审计。 税务审计的不利结果可能会导致更高的税费,从而对我们的运营结果和现金流产生负面影响。 我们已在资产负债表上确认与扣除、交易和其他事项有关的重大已知税务风险的估计负债,这些事项涉及该项目的适当税务处理方面的一些不确定性。 这些负债反映了我们认为合理的假设,即如果由税务当局提出,每个问题可能最终得到解决。 虽然我们相信这些负债足以应付合理预期的税务风险,但不能保证在所有情况下,税务机关提出的问题最终都会以不超过任何相关负债的财政金额得到解决。 因此,一个不利的解决方案可能会对我们当前和/或未来的财务状况、经营结果和现金流产生负面影响。
我们的风险管理政策和程序可能不能完全有效地降低我们在所有市场环境中的风险敞口或抵御所有类型的风险。
我们经营的行业瞬息万变。因此,我们的风险管理政策和程序可能不能完全有效地识别、监控和管理我们的风险。如果我们的政策和程序不是完全有效的,或者如果我们并不总是成功地识别和减轻我们面临或可能面临的所有风险,我们可能会承担未投保的责任,损害我们的声誉,或者受到诉讼或监管行动的影响,这些诉讼或监管行动可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
金融风险
我们受到与利率或货币汇率变化相关的风险的影响,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响,我们可能无法有效对冲这些风险。
我们目前的债务有一部分是按浮动利率计息的,将来我们可能还会有更多的浮动利率债务。利率上升将减少我们的运营现金流,并可能阻碍我们为运营、资本支出、收购、股票回购或股息提供资金的能力。
我们还面临着与货币汇率变化相关的风险,这与我们在海外业务中的投资以及以美元以外的货币产生的收入有关。由于货币汇率的变化,国际业务产生的收入和利润将比前几个时期增加或减少。货币汇率的波动已经并可能继续影响我们的财务业绩。
在我们经营业务的某些司法管辖区,我们可能会受到外汇管制法规的约束,这些法规可能会限制或禁止将我们的外币兑换成美元,或者限制我们将货币自由进出特定司法管辖区的能力。任何这些因素的发生都可能减少我们从国际业务中获得的收入价值,并对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们可能寻求通过使用对冲安排来减少我们对利率或货币汇率波动的风险敞口。在一定程度上,如果我们对冲利率或货币汇率风险,我们就放弃了如果利率或货币汇率发生有利于我们的变化,我们原本会获得的好处。制定有效的策略来应对利率和货币汇率的变动是复杂的,任何策略都不能完全使我们免受与这种波动相关的风险。此外,安排的交易对手可能会违约,从而使我们面临信用风险。如果我们终止这些安排,我们可能要偿还某些费用,例如交易费或破碎费。
我们债务评级的下调可能会限制我们进入债务资本市场的能力,并增加我们的利息成本。
我们目前在穆迪投资者服务公司和标准普尔评级服务公司保持投资信用评级。评级机构对我们债务的评级发生了不利的变化,最终可能会对我们进入债务资本市场的机会产生负面影响,并增加我们借入资金的成本。如果我们的债务评级降至投资级以下,我们进入新兴资本市场的机会可能会受到限制,我们与Issuer Solutions部门某些客户的关系也可能受到影响。未来信贷市场收紧,以及金融和银行业动荡导致许多金融市场的流动性水平下降,可能会影响我们进入债务资本市场的机会,或者影响我们发行债券的价格。此外,我们的信贷安排还包括,如果我们的债务评级被下调,我们的利率将会上升。
更改或取代伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)基准利率可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们目前负债的一部分根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)按浮动利率计息,我们可能会根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)产生额外的可变负债。此外,我们还签订了对冲工具,以管理我们在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准利率波动中的风险敞口。2017年7月,英国金融服务公司和金融市场监管机构英国金融市场行为监管局(FCA)表示,他们将计划逐步取消对LIBOR利率指数的监管。FCA已表示,他们将在2021年之前支持伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)指数,以便有序过渡到替代参考利率。洲际交易所基准管理有限公司(前纽约-泛欧交易所利率管理有限公司)和提供伦敦银行同业拆借利率的小组银行可能在2021年之后继续在现有基础上提供伦敦银行同业拆借利率。洲际交易所基准管理有限公司(ICE Benchmark Administration Limited)最近宣布,将就将大多数男高音伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的公布期限延长至2023年6月30日的意向进行咨询。另类参考利率委员会建议将有担保隔夜融资利率(SOFR)作为其建议的LIBOR替代利率,纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)于2018年4月开始公布SOFR利率。目前,无法预测LIBOR何时将被取代为管理公司债务和对冲协议的协议中的参考利率,也无法预测对LIBOR的任何中断、修改或其他改革,或建立替代参考利率(如SOFR或任何其他参考利率)将对公司产生的影响。然而,如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)不复存在,或者如果计算LIBOR的方法与目前的形式不同,公司的借款成本可能会受到不利影响。
未能根据萨班斯-奥克斯利法案第404条保持有效的内部控制可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条要求我们每年评估截至每年年底的财务报告内部控制的有效性,并在我们的年度报告中包括一份评估我们财务报告内部控制有效性的管理报告。如果我们未能保持内部控制的充分性,包括但不限于防止未经授权访问我们的系统,我们可能无法确保我们能够持续地得出结论,我们对财务报告拥有有效的内部控制。此外,我们已经完成或可能完成的任何收购可能会使这一评估变得复杂。
在某些市场,包括但不限于中国和西班牙,我们的会员赞助商可以根据国际服务协议进行支付处理操作和相关支持服务。我们预计会员赞助商将继续提供这些服务,直到我们将这些功能整合到我们的运营中为止。因此,我们依赖我们的会员赞助商提供财务数据,如向商家开出的账单,以帮助我们编制会计记录。因此,我们对财务报告的内部控制可能会受到或合理地可能受到这些市场上会员赞助商的内部控制和程序的重大影响。
虽然我们继续投入资源和管理时间来确保我们对财务报告进行有效的内部控制,但如果不能实现和保持有效的内部控制环境,可能会对市场对我们业务的看法和我们的股票价格产生实质性的不利影响。
知识产权风险
我们可能无法成功管理我们的知识产权,并可能受到侵权索赔。
在我们快速发展的法律框架中,我们依靠合同权利与版权、商标、专利和商业秘密法律相结合来建立和保护我们的专有技术。尽管我们努力保护我们的知识分子
第三方可能会侵犯或盗用我们的知识产权,或者可能开发与我们竞争的软件或技术。我们的竞争对手可能会独立开发类似的技术,复制我们的服务或围绕我们的知识产权进行设计。我们可能不得不提起诉讼,以强制和保护我们的知识产权、商业秘密和专有技术,或者确定它们的范围、有效性或可执行性,这是昂贵的,可能会导致资源转移,并可能被证明不会成功。失去知识产权保护或无法确保或执行知识产权保护可能会损害我们的业务和竞争力。
如果我们的服务和技术侵犯了另一方的专有权,我们也可能面临代价高昂的诉讼。第三方可能拥有或最终可能被我们的服务或技术侵犯的专利。这些第三方中的任何一方都可以就我们的服务或技术向我们提出侵权索赔。我们还可能受到第三方侵犯版权、商标或许可使用权的索赔。任何此类索赔和由此引发的诉讼都可能使我们承担重大的损害赔偿责任。在任何这类诉讼中做出不利裁决可能会限制我们使用受这些索赔约束的知识产权的能力,并要求我们围绕第三方的专利进行设计(这可能是不可能的),或者授权另一方的替代技术,这可能是代价高昂的。此外,此类诉讼往往费时费钱,可能会分散我们员工的时间和注意力。
与我国资本结构相关的风险
我们的巨额债务可能会对我们造成不利影响,并限制我们的业务灵活性。
我们有大量的债务,未来可能还会有其他债务。我们的债务水平和我们商定的契约可能会对我们产生负面影响,其中包括:(1)要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还和偿还债务;(2)限制可用于战略举措和机会、营运资金和其他一般企业需求的资金;以及(3)限制我们产生某些类型或数额的额外债务的能力,这可能会限制我们对业务、行业和经济状况变化做出反应的灵活性。
我们可能无法筹集更多资金来满足未来的资本需求。
我们可能需要筹集更多资金来满足我们未来的资本需求,包括开发新产品和技术,或者为未来的收购或运营需求提供资金。如果我们通过出售股权证券筹集更多资金,这些交易可能会稀释我们已发行普通股的价值。我们还可能决定发行证券,包括具有优先于普通股的权利、优先权和特权的债务证券。我们可能无法以对我们有利的条款筹集更多资金,或者根本无法筹集。如果无法获得融资或不能以可接受的条件获得融资,我们可能无法为未来的需求提供资金。这可能会阻碍我们增加市场份额,抓住新的商机,或在我们的行业中保持竞争力。
我们的资产负债表包括大量商誉和其他无形资产。这些资产中的一部分减值可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。
由于我们的收购,我们总资产的很大一部分是无形资产(包括商誉)。截至2020年12月31日,商誉和无形资产(扣除摊销后)合计约占我们总资产的81%。我们预计将进行更多的收购,这可能会导致我们确认更多的无形资产,包括商誉。我们定期评估我们的商誉和其他无形资产是否全部或部分可能受损。根据现行会计准则,任何已发生减值的确定都将要求我们记录减值费用,这将对我们的收益产生负面影响。我们部分商誉或其他无形资产的减值可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们可能无法或可能决定不以股东预期的水平支付股息或回购股票,这可能会降低股东回报。
我们未来对普通股支付股息和回购普通股的程度由我们的董事会决定,并将取决于我们的经营结果、财务状况、资本要求和董事会认为相关的其他因素。不能保证我们能够或将选择在可预见的将来支付任何股息或回购任何股票。
与新冠肺炎大流行相关的风险
我们的业务已经并可能继续受到新冠肺炎疫情的负面影响。
新冠肺炎大流行继续对全球商业活动造成不利影响,并导致金融市场大幅波动。2020财年,由于支出减少以及北美、欧洲和亚太地区某些客户业务的关闭或放缓,我们的收入出现了与新冠肺炎相关的下降。虽然我们预计新冠肺炎疫情将在2021年继续对我们的收入和收益产生不利影响,但我们确实预计全年经济将稳步渐进复苏。
由于一些运营因素,我们已经并可能继续受到不利影响,这些因素包括但不限于:
•新冠肺炎造成的第三方中断,包括网络提供商、呼叫中心和其他供应商因疫情实施的限制或关闭而可能出现的中断和服务影响;
•由于网上银行、电子商务、远程工作和其他在线活动增加,网络犯罪分子试图从网络中断中获利,与新冠肺炎相关的网络和支付欺诈风险增加;以及
•由于运营变化,我们的解决方案和服务的可用性和可靠性面临挑战,包括我们的设施可能发生一个或多个新冠肺炎案例群集,影响到关键员工或我们所依赖的很大一部分员工或第三方。
•由于疫情导致我们远程工作的员工数量大幅增加,运营、业务连续性和网络安全风险都有所增加。此外,新冠肺炎可能需要新的或修改的流程、程序和控制来应对我们商业环境的变化。
任何这些事态发展都可能在相当长的一段时间内继续盛行,并可能继续对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响,即使在新冠肺炎疫情消退之后也是如此。新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流的全面影响将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,目前很难预测。这些事态发展包括但不限于,疫情的最终严重性、范围和持续时间,为帮助限制疾病传播而采取的预防措施,治疗或疫苗的可获得性和有效性,以及恢复正常经济条件、业务和对我们服务的需求的速度和程度。新冠肺炎危机的持续蔓延已经导致美国和我们经营的其他市场的经济放缓和衰退,而且有可能导致全球经济衰退。它还可能影响金融市场和企业信贷市场,这可能会对我们获得融资的机会或任何此类融资的条款产生不利影响。此外,大流行对全球宏观经济的影响可能会无限期地持续下去,甚至在大流行消退之后也是如此。因此,目前还不能确定对我们的运营、财务状况和现金流的最终影响。
此外,这里描述的许多其他风险因素由于COVID-19流行病和相关的经济状况,这反过来可能对我们的业务、财务状况、融资渠道、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
与一般经济状况相关的风险
我们受到经济和地缘政治风险、客户的商业周期和信用风险以及消费者、企业和政府支出总体水平的影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
全球支付技术行业在很大程度上依赖于消费者、企业和政府支出的整体水平。我们暴露在影响消费者信心的一般经济状况下, 支出,以及 可自由支配收入和消费者购买习惯的改变。我们经营的市场的整体经济状况持续恶化或利率上升,可能会减少使用电子支付进行的交易数量或平均购买金额,从而对我们的财务表现产生不利影响。消费者支出的减少可能会导致我们的收入和利润减少。如果我们的商家减少了对使用电子支付的消费者的销售,或者使用电子支付的消费者减少了每笔交易的支出,我们需要处理的交易就会更少,或者交易金额会更低,这每一项都会导致收入下降。此外,信用卡发行商可能会降低信用额度,并
在发卡实践中变得更加挑剔。 这些发展中的任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
经济低迷可能会迫使商家、金融机构或其他客户关闭或申请破产保护,导致我们的收入和收益下降,并面临更大的潜在信贷损失和未来交易下滑的风险敞口。我们还有一定数量的固定成本,包括租金、偿债和工资,这可能会限制我们快速调整成本和应对业务和经济变化的能力。经济状况的变化也可能对我们未来的收入和利润产生不利影响,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流造成重大不利影响。
拒收损失的原因是,在大多数市场,我们在每月结算期后的第一天向商家收取费用。这导致我们的客户积累了大量的应收账款。如果商家在结算期内倒闭,我们可能无法收取此类费用,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
此外,我们的业务、增长、财务状况或经营结果可能受到以下因素的严重不利影响:一个国家或地区经济状况的不稳定或变化;通货膨胀;法律或法规的变化,或现有法律或法规的解释的变化,无论是政府更迭还是其他原因引起的;由于实际或潜在的政治或军事冲突,在一个国家或地区开展业务的难度增加;或者美国或外国政府采取的行动,可能限制我们在外国或与某些外国个人或实体进行业务往来的能力。增加关税或其他限制可能导致全球贸易放缓,这可能会降低消费者或企业的信心,并减少美国国内外的消费者、政府和企业支出,这可能会对我们的业务产生不利影响。
2020年1月31日,英国不再是欧盟成员国(《脱欧》),过渡期至2020年12月31日结束。在过渡期间,英国和欧盟之间的现有安排保持不变。过渡期结束后,英国不再是欧盟单一市场的一部分。2020年12月,英国和欧盟宣布,他们已经就贸易和其他战略和政治问题的某些方面达成了英国退欧后的协议。这项新协议可能会避免一些预期中的英国退出欧盟的干扰。虽然到目前为止,我们还没有经历过新协议对我们的英国业务及其财务状况、运营结果和现金流的重大不利影响,但我们无法保证达成的英国退欧贸易协议未来的潜在影响,我们的英国业务和我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
一般风险因素
如果我们失去了关键人员,或者随着我们的发展无法吸引更多的合格人员,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的所有业务都处于快速变化的技术、社会、经济和监管发展的交汇点,这需要广泛的专业知识和智力资本。为了成功竞争和发展,我们必须招聘、培养和留住能够在整个智力资本需求范围内提供所需专业知识的人员。此外,我们必须培养我们的人员,以实现继任计划,使其能够在人力资本不可避免的不可预测的情况下保持连续性。然而,人才市场是竞争的,我们可能招不到更多的人,也可能不能有效地取代现有的合格或有效的接班人。我们不能保证包括行政人员在内的关键人员将继续留用,也不能保证我们将来能够吸引和留住合格的人员。如果不能留住或吸引关键人员,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
悬而未决和未来的诉讼、调查或类似事项的成本和影响,或与之相关的不利事实和事态发展,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。
我们会不时参与各种诉讼事宜,以及政府或监管机构的调查,或与我们目前或未来业务有关的类似事宜。我们的保险或赔偿可能不包括针对我们的所有索赔,并且任何针对我们的索赔,无论是非曲直或最终结果,都可能损害我们的声誉。诉讼可能既昂贵又耗时,并将管理层的注意力从日常运营需求上转移开。此外,我们不能保证我们会成功地根据各种法律在未决或未来的诉讼或类似案件中为自己辩护。
如果任何未决诉讼或未来诉讼或调查的最终判决或和解大大超出我们的保险范围,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
项目2--财产
我们在开展业务的各个全球地理市场都有物业。我们的物业包括办公空间和数据中心,其中大部分是我们租赁的。我们相信,我们所有的物业都将适合我们目前开展的业务。有关租赁的进一步讨论,请参阅所附合并财务报表附注中的“附注6-租赁”。
项目3--法律诉讼
我们是一些与我们的业务相关的索赔和诉讼的当事人。我们认为,最终可能因该等事项的结果而产生的负债(如有),无论是个别或合计,预计不会对我们的财务状况、流动资金、经营业绩或现金流产生重大不利影响。有关某些法律事项的信息,请参阅所附合并财务报表附注中的“附注17--承付款和或有事项”。
第二部分
项目5-注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所交易,股票代码是“GPN”。截至2021年2月16日,登记在册的股东有13,490人。
股权薪酬计划信息
有关我们授权发行股权证券的补偿计划的信息载于本年度报告的“第12项-某些实益所有者的担保所有权和管理层及相关股东事项”。
股票表现图表
2016年,我们将财年末从5月31日改为12月31日。我们将截至2016年12月31日的7个月期间称为“2016财政过渡期”。
下图将我们的累计股东回报与截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度以及2016财政过渡期和截至2016年5月31日的年度的标准普尔信息技术指数和标准普尔500指数进行了比较。折线图假设在2015年5月31日对我们的普通股、标准普尔500指数和标准普尔信息技术指数的投资为100美元,并假设所有股息都进行了再投资。
六年累计总回报比较*
在Global Payments Inc.中,标准普尔500指数
和标准普尔信息技术指数(S&P Information Technology Index)
*2015年5月31日投资于股票或指数的100美元,包括股息的再投资。
截至12月31日的财政年度
版权所有©2021标准普尔(Standard&Poor‘s),标准普尔全球(S&P Global)旗下子公司。版权所有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 全球 付款 | | 标准普尔 500指数 | | 标准普尔 信息 科技指数 |
| | | | | | |
2015年5月31日 | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | |
2016年5月31日 | | 148.95 | | | 101.72 | | | 103.32 | |
2016年12月31日 | | 133.12 | | | 109.96 | | | 114.53 | |
(2017年12月31日) | | 192.33 | | | 133.96 | | | 159.00 | |
2018年12月31日 | | 197.95 | | | 128.09 | | | 158.54 | |
2019年12月31日 | | 350.86 | | | 168.42 | | | 238.27 | |
2020年12月31日 | | 415.89 | | | 199.41 | | | 342.85 | |
最近出售的未注册证券
在截至2020年12月31日的年度内,没有未登记的股权证券销售。
发行人购买股票证券
关于我们在截至2020年12月31日的季度内回购的普通股的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总人数 购买的股份(1) | | 每股支付的大约平均价格 | | 总人数 作为以下项目的一部分购买的股票 公开宣布 计划或计划 | | 极大值 号码(或 近似值 美元价值)的 根据以下条款可能尚未购买的股票 计划或 节目(2) |
| | | | | | | |
| | | | | | | (百万) |
| | | | | | | |
2020年10月1日至31日 | 1,412 | | | $ | 177.49 | | | — | | | $ | — | |
2020年11月1日至30日 | 822,592 | | | 182.79 | | | — | | | — | |
2020年12月1日至31日 | 471,809 | | | 207.33 | | | — | | | — | |
总计 | 1,295,813 | | | $ | 191.72 | | | — | | | $ | 1,020.0 | |
(1)我们的董事会授权我们通过规则10b5-1公开市场回购计划、加速股票回购计划、酌情公开市场购买或私下谈判交易的任何组合回购普通股。
在截至2020年12月31日的季度里,根据我们的员工激励计划,我们扣留了86,214股票,平均每股价格为 $213.96为了履行员工与授予限制性股票相关的预扣和支付义务,我们在归属日以公平市价扣缴了这些奖励。
(2)2021年1月28日,董事会将回购我们普通股股份的授权增加到15亿美元,包括董事会之前授权的股票回购计划和根据该计划进行的回购。截至2020年12月31日,根据我们的股票回购计划可能购买的股票的大约美元价值为10.2亿美元。我们董事会的授权不会过期,但可以随时撤销。此外,我们董事会的任何授权或其他规定都不要求我们在任何特定时间或根本不完成任何回购。
项目6--选定的财务数据
您应结合(I)“项目7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”、(Ii)“项目8-财务报表和补充数据”和(Iii)本年度报告中以Form 10-K格式提交的全球支付历史合并财务报表和相关附注,阅读以下选定的财务数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 七个月 告一段落 2016年12月31日 | | 截至五月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | | 2016 |
| | | | | | | | | | | |
| (单位为千,每股数据除外) |
| | | | | | | | | | | |
损益表数据: | | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 7,423,558 | | | $ | 4,911,892 | | | $ | 3,366,366 | | | $ | 3,975,163 | | | $ | 2,202,896 | | | $ | 2,898,150 | |
营业收入 | 893,953 | | | 791,417 | | | 737,055 | | | 558,868 | | | 237,951 | | | 424,944 | |
净收入 | 605,100 | | | 469,276 | | | 484,667 | | | 494,070 | | | 137,683 | | | 290,217 | |
可归因于全球支付的净收入 | 584,520 | | | 430,613 | | | 452,053 | | | 468,425 | | | 124,931 | | | 271,666 | |
| | | | | | | | | | | |
每股数据: | | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 1.95 | | | $ | 2.17 | | | $ | 2.85 | | | $ | 3.03 | | | $ | 0.81 | | | $ | 2.05 | |
稀释后每股收益 | 1.95 | | | 2.16 | | | 2.84 | | | 3.01 | | | 0.81 | | | 2.04 | |
宣布的每股普通股现金股息 | 0.78 | | | 0.225 | | | 0.04 | | | 0.04 | | | 0.02 | | | 0.04 | |
| | | | | | | | | | | |
资产负债表数据(期末): | | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 44,201,545 | | | $ | 44,480,162 | | | $ | 13,230,774 | | | $ | 12,998,069 | | | $ | 10,664,350 | | | $ | 10,509,952 | |
结算信贷额度 | 358,698 | | | 463,237 | | | 700,486 | | | 635,166 | | | 392,072 | | | 378,436 | |
长期债务 | 9,293,764 | | | 9,125,501 | | | 5,130,243 | | | 4,659,716 | | | 4,438,612 | | | 4,515,286 | |
总股本 | 27,487,044 | | | 28,054,989 | | | 4,186,343 | | | 3,965,231 | | | 2,779,342 | | | 2,877,404 | |
我们截至2020年12月31日的年度财务业绩反映了新冠肺炎大流行对我们收入的不利影响,因为各国政府采取行动鼓励社会疏远,并实施了就地避难指令,这一影响略被成本节约行动所抵消,如降低员工薪酬成本和可自由支配支出,以帮助缓解新冠肺炎大流行的财务影响。关于新冠肺炎疫情影响的进一步讨论,见项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
正如随附的合并财务报表附注中的“附注1-重要会计政策的列报基础和摘要”中更全面地描述的那样,我们于2018年1月1日采用了新的收入会计准则,导致收入在扣除我们向第三方(包括支付网络)支付的某些费用后列报。这种列报方式的变化对我们在截至2017年12月31日的年度后所有时期的报告收入和运营费用的影响程度相同,对运营收入没有影响。
上表中选定的财务数据反映了收购和借款为其中某些收购提供资金的影响。值得注意的是,2019年,我们完成了合并,总收购对价为245亿美元,资金主要来自我们的普通股。我们还重组了长期债务安排,包括50亿美元的信贷安排,其中包括20亿美元的优先无担保定期贷款和30亿美元的循环贷款,以及30亿美元的无担保优先票据。此外,我们还在合并中承担了30亿美元的TSYS无担保优先票据。有关收购和借款安排的进一步讨论,请参阅所附合并财务报表附注中的“附注2-收购”和“附注8-长期债务和信用额度”。
上表中的营业收入、净收入、可归因于Global Payments的净收入以及基本和稀释后每股收益反映了截至2020年12月31日的年度的3.20亿美元、截至2019年12月31日的年度的2.556亿美元、截至2018年12月31日的年度的5610万美元、截至2017年12月31日的年度的9460万美元、截至2016年12月31日的7个月的9160万美元以及截至2016年5月31日的年度的5130万美元。
上表中的净收入、可归因于全球支付的净收入以及每股基本收益和稀释后收益也反映如下:
(A)在截至2018年12月31日的一年中,与调整与2017年美国减税和就业法案(“2017美国税法”)相关的会计估计相关的2,330万美元的所得税净优惠,以及在截至2017年12月31日的一年中与2017年美国税法相关的1.587亿美元暂定所得税净优惠的影响;以及(B)截至2018年12月31日的年度,与调整与2017年美国减税和就业法案(“2017美国税法”)相关的会计估计相关的净所得税优惠2,330万美元的影响;以及
(B)截至2020年12月31日的年度和截至2016年12月31日的7个月的收益分别为2,770万美元和4,120万美元,与出售我们在Visa Europe Limited的会员权益有关。
项目7-管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与“第6项--选定的财务数据”和“第8项--财务报表和补充数据”结合起来阅读。本讨论和分析包含有关我们的计划和对未来可能发生的事情的预期的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于许多假设和估计,这些假设和估计本身就会受到重大风险和不确定因素的影响。由于许多已知和未知的因素,包括但不限于“第1A项-风险因素”中讨论的因素,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。请参阅上文“项目1-商务”中的“有关前瞻性陈述的告诫通知”。
关于我们截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度相比的运营结果的讨论,可在我们于2020年2月21日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的Form 10-K中的“Part II,Item 7-管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中找到。
高管概述
我们是一家领先的纯支付技术公司,为我们的全球客户提供创新的软件和服务。我们的技术、服务和员工专业知识使我们能够提供广泛的解决方案,使我们的客户能够在世界各地的各种渠道更有效地运营他们的业务。我们在三个可报告的细分市场开展业务:商家解决方案、发行商解决方案以及商业和消费者解决方案。有关我们分部的更多信息,请参阅所附合并财务报表附注中的“附注16-分部信息”。
2019年9月18日,我们完成了与Total System Services,Inc.(简称TSYS)的合并,总收购对价为245亿美元,资金主要来自我们的普通股。在合并之前,TSYS是一家领先的全球支付提供商,向发行商、商家和消费者提供无缝、安全和创新的解决方案。截至2020年12月31日的年度综合经营业绩反映了TSYS收购业务的全年情况,而上一年仅包括TSYS从收购之日起至2019年12月31日的收购业务。我们将继续专注于合并和整合活动,例如合并业务运营、调整入市战略、精简技术基础设施、消除重复的公司和运营支持结构以及实现规模效益。我们还继续投资于软件和硬件,以支持新技术和基础设施的开发,以支持我们不断增长的业务,并继续整合和增强我们的操作平台。有关合并的进一步讨论,请参阅所附合并财务报表附注中的“注2-收购”。
新冠肺炎对我们业务的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎病毒爆发为全球大流行。2020年至2021年,全球经济一直并将继续受到新冠肺炎的影响。 随着病毒在某些司法管辖区继续传播或卷土重来,大流行已经并可能继续对世界各地的企业和市场造成重大破坏。这场大流行和防止其蔓延的措施影响了我们2020年的财务业绩。随着各国政府采取行动鼓励社会疏远和实施就地避难指令,从2020年3月中旬开始,支出和交易量都有所下降。2020年下半年,随着美国和国外的某些州和地方政府开始逐步放松限制,某些企业重新开业,支出增加,我们看到我们的财务业绩和积极趋势有所改善。虽然我们继续看到经济复苏的迹象,但
由于病毒死灰复燃,美国和国际上最近恢复了某些司法管辖区的限制,影响了恢复率。
我们已经采取了一系列行动来保留我们的可用资本,并提供财务灵活性,以应对新冠肺炎对我们业务的影响,包括在2020年第二季度和第三季度暂停我们的股票回购计划,并减少我们计划对业务的资本投资。我们还实施了降低员工薪酬成本和可自由支配支出等节约成本的措施,以帮助缓解新冠肺炎疫情的金融影响。我们继续密切关注新冠肺炎大流行的不断演变的影响;然而,由于大流行的最终严重性、范围和持续时间、治疗方法或疫苗的可用性和有效性以及各国政府或公共卫生当局目前或未来可能实施的限制性行动的方向或程度等不确定性,因此很难预测对未来全球经济状况的影响及对我们业务和财务状况的相关影响。虽然我们预计新冠肺炎疫情将继续对我们2021年的收入和收益产生不利影响,但我们确实预计全年将稳步渐进地复苏。
有关趋势、不确定性和其他可能影响我们未来经营业绩的因素(与新冠肺炎疫情的影响相关)的进一步讨论,请参阅“项目1A-风险因素”。
新兴趋势
支付技术行业在全球范围内继续增长,因此,包括我们在内的某些大型支付技术公司通过寻求收购、建立联盟和合资企业,在全球范围内扩大了业务。我们希望通过寻求更多的收购和合资企业,继续在国际上拓展新的市场,扩大我们的规模,提高我们在现有市场的竞争力。
由于更广泛的商家接受和信用卡和借记卡的使用增加,支付处理技术的进步,以及向电子商务、全渠道和非接触式支付解决方案的迁移,该行业继续增长。信用卡和借记卡的激增,以及其他数字支付解决方案,使得接受电子支付对于许多企业来说,无论规模大小,为了保持竞争力,实际上都是必要的。此外,经济的数字化以及金融服务的可获得性和可获得性的扩大增加了对卡和电子支付的需求,这反过来又推动了接受量和交易量的增长。
2020年新冠肺炎病毒的爆发给许多行业和企业带来了无数的经济和运营挑战。然而,疫情也加速了电子支付的使用,需要开发技术和基于电子的解决方案,以及 电子商务、全渠道和非接触式支付解决方案的扩展。我们认为,电子支付交易的数量将继续增长,其中越来越多的交易将通过新兴技术得到便利。因此,我们预计未来资本投资中将有越来越多的部分用于支持新技术和新兴技术的发展。
我们还相信,在以前以纸质交易为主的领域,新市场将继续发展。我们预计,教育、政府和医疗保健等行业,以及经常性支付和企业对企业支付,将继续看到交易转向基于电子的解决方案。我们预计,新服务的持续发展和新垂直市场的出现,将是我们未来业务和收入增长的一个因素。
有关可能影响我们持续经营业绩的趋势、不确定性和其他因素的进一步讨论,请参阅本年度报告10-K表第1A项中题为“风险因素”的章节。
运营结果
营业收入
商家解决方案。我们的Merchant Solutions部门的大部分收入来自按交易额的百分比或每笔交易的特定费用定价的服务,具体取决于卡的类型或垂直行业。我们还赚取软件订阅费和许可费,以及基于特定增值服务的其他费用,这些费用可能与交易的数量或金额无关。这些收入取决于许多因素,例如对我们服务的需求和价格、我们产品的技术竞争力、我们提供及时和可靠服务的声誉、我们行业内的竞争以及总体经济状况。
我们直接向客户提供支付技术和软件解决方案,并在我们与支付网络有直接成员资格的市场中进行资金结算,或者通过我们与会员金融机构的关系提供支付技术和软件解决方案。
我们得到赞助的市场。收入一般在扣除交换费和支付网络费用后的客户账单金额中确认。我们通过各种以关系为主导和以技术为主导的分销渠道营销我们的服务,包括直销队伍、行业协会、代理商和企业软件供应商,以及与增值经销商(VAR)的转介安排。我们还向ISO和金融机构出售服务。在某些安排中,ISO以每月剩余付款的形式收取客户盈利的一部分,该部分在综合收益表中反映为销售、一般和行政费用的组成部分。
发行商解决方案。发行人解决方案部门的收入来自与金融机构和其他金融服务提供商的长期处理合同。支付处理服务收入主要来自基于备案账户数量的收费、已处理的交易和授权、生成和/或邮寄的对账单、托管服务、压花和邮寄的卡,以及用于备案持卡人账户的其他处理服务。这些合同大多规定了年度最低限额、提前终止的惩罚以及服务水平协议,如果没有达到特定的服务水平,这些协议可能会影响合同费用。发行者解决方案的收入还包括忠诚度、赎回服务和专业服务。
企业和消费者解决方案。业务和消费者解决方案部门的收入主要包括向持卡人收取的费用,以及持卡人与我们管理的计划相关的活动产生的费用。客户通常会对使用他们的卡进行的每笔购买交易收取费用,除非客户是按月或按年服务计划的,在这种情况下,客户将被收取按月或按年的订阅费(视情况而定)。客户在指定的一段时间内处于非活动状态后,还需要按月收取维护费。我们还收取与某些卡相关的额外服务相关费用,包括使用透支功能、各种账单支付选项、换卡、外汇和通过我们的呼叫中心发起的卡到卡转账。收入是扣除支付网络在处理通过它们转送的交易时提供的服务所收取的费用后确认的。
营业费用
服务成本
服务成本主要包括支付给运营和技术相关人员(包括监控我们的交易处理系统和结算功能的人员)的工资、工资和相关费用;交易处理系统(包括第三方服务)的成本;网络电信能力的成本;与支持这些功能的设施相关的折旧和占用成本;无形资产的摊销;履行客户合同的成本摊销;运营亏损拨备;以及(如果适用)整合费用。
销售、一般和行政费用
销售、一般及行政开支主要包括支付予销售人员的薪金、工资、佣金及相关开支,包括支付予销售人员的薪金、工资、佣金及相关开支(除支持收入、行政雇员及管理的职能外);以股份为基础的薪酬开支;取得客户合约的成本摊销;支付予ISO的剩余款项;支付予增值经销商、独立承包商及其他第三方的费用;其他销售开支;与这些职能直接相关的租赁场地占用费用;广告费用;以及(如适用)购置和整合费用。
营业收入和营业利润率
为了讨论分部经营,我们指的是“营业收入”,它是从分部收入中减去分部直接费用计算出来的。管理费用和分摊费用,包括基于股份的薪酬,不分配给部门运营;它们在标题“公司”中报告。同样,我们指的是关于部门业务的“营业利润率”,其计算方法是部门营业收入除以部门收入。
权益法投资收益中的权益
作为合并的结果,我们有权益法投资,包括对中国银联数据有限公司45%的投资,我们采用权益法核算。权益法投资收益中的权益反映了我们在这些投资的收益中所占的比例。
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的主要选定财务数据,这些数据占总收入的百分比,以及期间之间以美元计算的变化和占上期金额的百分比。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日止年度的损益表数据取自附列于《第8项-财务报表及补充数据》的合并财务报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | 截至12月31日的年度, | | | | |
(美元金额(千美元)) | 2020 | | 收入的百分比(1) | | 2019 | | 收入的百分比(1) | | 变化 | | %变化 |
营业收入(2): | | | | | | | | | | | |
商家解决方案 | $ | 4,688,335 | | 63.2 | % | | $ | 4,098,580 | | 83.4 | % | | $ | 589,755 | | 14.4 | % |
发行商解决方案 | 1,981,435 | | 26.7 | % | | 604,654 | | 12.3 | % | | 1,376,781 | | NM |
企业和消费者解决方案 | 829,505 | | 11.2 | % | | 227,440 | | 4.6 | % | | 602,065 | | NM |
段间剔除 | (75,717) | | (1.0) | % | | (18,782) | | (0.4) | % | | (56,935) | | NM |
*合并收入* | $ | 7,423,558 | | 100.0 | % | | $ | 4,911,892 | | 100.0 | % | | $ | 2,511,666 | | 51.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
合并运营费用(2): | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 3,650,727 | | 49.2 | % | | $ | 2,073,803 | | 42.2 | % | | $ | 1,576,924 | | 76.0 | % |
销售、一般和行政 | 2,878,878 | | 38.8 | % | | 2,046,672 | | 41.7 | % | | 832,206 | | 40.7 | % |
* | $ | 6,529,605 | | 88.0 | % | | $ | 4,120,475 | | 83.9 | % | | $ | 2,409,130 | | 58.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损)(2)(3): | | | | | | | | | | | |
商家解决方案 | $ | 1,162,741 | | 15.7 | % | | $ | 1,148,975 | | 23.4 | % | | $ | 13,766 | | 1.2 | % |
发行商解决方案 | 277,651 | | 3.7 | % | | 82,172 | | 1.7 | % | | 195,479 | | NM |
企业和消费者解决方案 | 138,630 | | 1.9 | % | | 19,473 | | 0.4 | % | | 119,157 | | NM |
公司 | (685,069) | | (9.2) | % | | (459,203) | | (9.3) | % | | (225,866) | | 49.2 | % |
* | $ | 893,953 | | 12.0 | % | | $ | 791,417 | | 16.1 | % | | $ | 102,536 | | 13.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
营业利润率(2): | | | | | | | | | | | |
商家解决方案 | 24.8 | % | | | | 28.0 | % | | | | (3.2) | % | | |
发行商解决方案 | 14.0 | % | | | | 13.6 | % | | | | 0.4 | % | | |
企业和消费者解决方案 | 16.7 | % | | | | 8.6 | % | | | | 8.1 | % | | |
NM=没有意义。
(1)由于四舍五入,百分比金额可能不等于总数。
(2) 收入、综合营业费用、营业收入(亏损)和营业利润率反映了自各自收购日期起被收购业务的影响。如需进一步讨论,请参阅“注2—合并财务报表附注中的“收购”。
(3)在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们的Merchant Solutions部门的运营收入反映了700万美元和5610万美元的收购和整合费用的影响。公司的运营亏损包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内分别为3.13亿美元和199.5美元的收购和整合费用。收购和整合费用主要与合并有关。
营业收入
截至2020年12月31日的一年,合并收入增长了51.1%,达到74.236亿美元,而前一年为49.119亿美元,这主要是由于收购的TSYS业务带来的额外收入。截至2020年12月31日的一年中,TSYS收购业务的收入为42.052亿美元,而前一年为12.15亿美元。从2020年3月中旬开始,新冠肺炎对我们的收入产生了不利影响,但我们在2020年下半年看到了改善。
商家解决方案部门。我们的Merchant Solutions部门的收入增至46.883亿美元,相比之下
上一年为40.96亿美元,主要是由于收购的TSYS业务带来的额外收入。从3月中旬开始,新冠肺炎对我们的收入产生了不利影响,原因是支出和交易量减少,以及我们在北美、欧洲和亚太地区的某些客户业务关闭。2020年下半年,随着美国的州和地方政府以及国外政府开始逐步放松与流行病相关的限制,支出增加,我们的财务业绩有所改善。虽然我们继续看到经济复苏的迹象,但由于病毒在第四季度卷土重来,某些司法管辖区恢复限制措施,影响了复苏速度。
发行人解决方案部门。在截至2020年12月31日的一年中,我们发行者解决方案部门的收入为19.814亿美元,而前一年为604.7美元,主要反映了收购的TSYS业务的收入。从3月中旬开始,由于交易量下降,特别是与商务卡处理相关的交易量下降,新冠肺炎对我们的收入产生了不利影响。2020年下半年,随着美国的州和地方政府以及国外政府开始逐步放松与大流行相关的限制,我们的财务业绩有所改善。虽然我们继续看到经济复苏的迹象,但由于病毒在第四季度卷土重来,某些司法管辖区恢复限制措施,影响了复苏速度。
商业和消费者解决方案部门。截至2020年12月31日的一年中,我们业务和消费者解决方案部门的收入为829.5美元,而前一年为227.4美元,反映了收购的TSYS业务的收入。我们的业务和消费者解决方案部门从3月中旬开始对收入产生不利影响,原因是新冠肺炎导致消费者支出减少;然而,我们客户的收入在第二季度和第三季度因冠状病毒援助、救济和经济安全法案而增加了个人刺激付款和联邦补充失业保险分配,从而缓解了这些下降。此外,随着美国州和地方政府开始逐步放松限制,我们整个2020年下半年的财务业绩都有所改善,原因是消费者支出增加。2021年为缓解新冠肺炎疫情的影响而增加的刺激支出分配,可能会对我们的收入产生积极影响;然而,最终的时间和规模很难预测。
营业费用
服务成本。截至2020年12月31日止年度的服务成本增加76.0%至36.507亿美元,上年为20.738亿美元,主要是由于与TSYS收购业务相关的额外成本,包括无形资产摊销。截至2020年12月31日的一年的服务成本反映了12.569亿美元的收购无形资产摊销,而上一年为6.671亿美元。截至2019年12月31日的年度还反映了4180万美元的整合费用。截至2020年12月31日的一年,服务成本占收入的百分比增至49.2%,而前一年为42.2%,这主要是由于收购的无形资产摊销增加。
销售、一般和行政费用。截至2020年12月31日的一年,销售、一般和行政费用增长了40.7%,达到28.789亿美元,而前一年为20.467亿美元。与上一年相比,销售、一般和行政费用增加的主要原因是与收购的TSYS业务相关的额外成本。此外,销售、一般和行政费用包括收购和整合费用3.195亿美元,而上一年为2.138亿美元。在截至2020年12月31日的一年中,销售、一般和行政费用占收入的百分比降至38.8%,而上一年为41.7%,这主要是由于与合并相关的成本协同效应以及为减轻新冠肺炎疫情的财务影响而采取的节约成本行动的有利效果。
公司的。截至2020年12月31日的一年中,公司支出增加了2.259亿美元,达到6.851亿美元,而上一年为4.592亿美元,这主要是由于与收购的TSYS业务相关的额外费用,以及主要由于合并而导致的收购和整合费用的增加。在截至2020年和2019年12月31日的年度内,公司费用分别包括3.13亿美元和199.5美元的收购和整合费用。这些与合并相关的整合活动中的某些活动导致了一次性员工离职福利的确认。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,公司支出包括员工离职福利费用分别为8330万美元和5710万美元,其中分别包括670万美元和1730万美元的基于股票的薪酬支出。此外,在截至2019年12月31日的一年中,我们注销了4020万美元的资本化软件和其他资产,用于旧的全球支付技术,这些技术将不再用于合并后的公司。我们预计,随着与合并相关的整合活动在2021年继续进行,我们将产生额外的费用。
营业收入和营业利润率
截至2020年12月31日的一年,综合营业收入增至8.94亿美元,而前一年为7.914亿美元。截至2020年12月31日的一年,营业利润率降至12.0%,而上年为16.1%。截至2020年12月31日的年度的综合营业收入包括来自收购的TSYS业务的收入538.0美元,而上一年为7870万美元。截至2020年12月31日的年度的综合营业收入反映了收购的无形资产摊销以及收购和整合费用分别比上年增加了589.8美元和6,440万美元。与上一年相比,新冠肺炎对我们的收入和与新冠肺炎直接相关的增加支出的不利影响也对综合营业收入和营业利润率产生了负面影响。由于我们整个市场的复苏,我们看到我们的财务业绩有所改善,并在2020年下半年出现了积极的趋势。此外,为减轻新冠肺炎疫情的财务影响而采取的与合并相关的成本协同效应和成本节约行动对截至2020年12月31日的年度的营业收入和营业利润率产生了有利影响。
商家解决方案细分市场。在截至2020年12月31日的一年中,我们的Merchant Solutions部门的营业收入为11.627亿美元,而前一年为11.49亿美元。我们商业解决方案部门的营业收入和营业利润率反映了来自收购的台湾系统公司业务的额外收入,但被新冠肺炎对我们收入的不利影响部分抵消,这对2020年的营业收入和营业利润率产生了负面影响。由于我们地理市场的复苏,我们看到我们的财务业绩在2020年下半年有所改善,并出现了积极的趋势。此外,为减轻新冠肺炎疫情的财务影响而采取的与合并相关的成本协同效应和成本节约行动对截至2020年12月31日的年度的营业收入和营业利润率产生了有利影响。
发行商解决方案以及商业和消费者解决方案细分市场。我们发行商解决方案部门以及商业和消费者解决方案部门的营业收入主要反映了从收购的TSYS业务中获得的额外收入。
其他收入/支出,净额
截至2020年12月31日的一年,利息和其他收入比前一年增加了1210万美元,达到4360万美元,主要是由于与释放和转换我们的部分Visa可转换优先股相关的收益2770万美元。有关这项交易的进一步讨论,请参阅所附合并财务报表附注中的“附注7-其他资产”。截至2019年12月31日的年度的利息和其他收入包括在我们的无担保优先票据托管期间发行无担保优先票据的净收益赚取的利息。
由于我们的平均未偿还借款增加,截至2020年12月31日的一年的利息和其他费用比上年增加了3860万美元,达到3.435亿美元。截至2019年12月31日的年度利息支出包括与合并相关的融资活动相关的费用和费用3040万美元。这些费用包括与过渡性融资相关的费用,以及与合并完成前终止的信贷安排下借款相关的未摊销债务发行成本的冲销费用。
所得税费用
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,我们的有效所得税率分别为13.0%和12.0%。我们截至2020年12月31日的年度的有效税率反映了税收抵免、不纳税的外国利息收入、股权奖励的超额税收优惠和外国派生的无形收入扣除的好处。我们截至2019年12月31日的年度的有效税率反映了与合并相关的离散利益的影响,主要是合并对各州收入分配的影响导致我们的美国递延税负减少,以及从外国衍生的无形收入扣除和税收抵免中获得的好处。
可归因于全球支付的净收入
可归因于Global Payments的净收入增至5.845亿美元,上年同期为4.306亿美元,反映了营业收入的变化和权益法投资的额外股本收入的变化。
稀释后每股收益
稀释后每股收益为1.95美元,而上一年为2.16美元。截至2020年12月31日止年度的摊薄每股盈利反映来自TSYS收购业务的额外收入。此外,截至2020年12月31日的年度稀释后每股收益反映了由于在合并中发行普通股作为购买对价而导致的已发行加权平均流通股数量的增加。
流动性与资本资源
在我们的正常业务过程中,很大一部分流动资金来自运营现金流和借款,包括我们信贷安排下的能力。经营活动的现金流用于对我们的业务进行有计划的资本投资,进行符合我们公司目标的收购,支付股息,支付我们未偿债务的本金和利息,以及回购我们的普通股。累积的现金余额投资于高质量、适销对路的短期工具。
我们的资本计划目标是支持我们的运营需求和长期增长的战略计划,同时保持较低的资本成本。我们使用银行融资的组合,例如我们的信贷安排下的借款和优先票据发行,用于一般公司目的和为收购提供资金。此外,我们的某些市场还使用专门的信用额度,在收到信用卡网络的资金之前,为商家结算提供资金。
我们相信,我们目前在优先无担保循环信贷安排下的现金和借款能力水平,加上预期的未来运营现金流,将足以满足我们现有业务的需求和可预见未来的计划需求。考虑到新冠肺炎的潜在影响,我们暂时实施了流动性保障措施,包括降低薪酬成本、其他可自由支配费用和计划资本支出等部分运营费用。我们还在2020年第二季度和第三季度暂停了普通股的回购。我们定期评估我们相对于现金需求的流动性和资本状况,我们可能会选择在未来通过发行债券或股权或其他方式筹集更多资金。
截至2020年12月31日,我们拥有总计19.459亿美元的现金和现金等价物。在这一数额中,我们认为11.009亿美元可用于一般用途,其中3230万美元是未分配的外国收益,被认为是无限期再投资于美国以外的地区。可动用现金11.009亿元不包括以下各项:(I)与结算有关的现金结余;(Ii)作为商户损失抵押品的基金(“商户储备”);及(Iii)为客户持有的资金。与结算相关的现金余额是指当来自信用卡网络的收入金额先于对商家的融资义务时我们持有的资金。与结算相关的现金余额不受限制;不过,这些资金通常在次日支付,以履行处理义务。商家储备用作抵押品,以最大限度地减少与商家协议下可能发生的任何损失相关的或有负债。虽然这笔现金的使用不受限制,但我们相信,将这笔现金指定为Merchant Reserve的抵押品,将加强我们在会员赞助商中的受托地位,并符合信用卡网络设定的指导方针。为客户持有的资金和相应的责任包括在汇款给我们的客户或按照我们的客户的指示汇款之前收取的金额。
截至2020年12月31日,我们还限制了143.9美元的现金,表示客户为预付卡交易存入的金额。这些余额被认为是持卡人持有的基金,并受到当地监管机构的限制,要求对其使用进行适当的隔离和限制。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,经营活动分别提供了23.142亿美元和13.913亿美元的净现金,反映了经非现金项目调整后的净收入,包括折旧和摊销以及营业资产和负债的变化。营业资产和负债的波动主要受月末时间和交易量的影响,包括结算处理资产和债务的变化,以及我们收购的具有不同营运资金要求的业务的影响。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,结算处理资产和债务的变化分别增加了1.259亿美元和2.137亿美元的运营现金流。经营活动的现金流量比上一年增加的主要原因是某些非现金项目(包括收购的无形资产的摊销以及财产和设备的折旧和摊销)前的净收益增加,这主要是由于收购的TSYS业务带来的额外收入。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年中,我们在投资活动中分别使用了4.383亿美元和9.171亿美元的净现金。用于投资活动的现金主要指用于为收购提供资金的现金,扣除所获得的现金和限制性现金,以及资本支出。在截至2020年12月31日的年度内,我们使用了1.679亿美元的现金进行收购,并从年内收购的受限现金余额中录得119.4美元的现金流入。在.期间
在截至2019年12月31日的一年中,我们使用了10.936亿美元的现金进行收购。截至2020年12月31日的一年中,投资活动的现金也反映了出售Visa普通股获得的2770万美元现金。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年,我们用于购买物业和设备的资本支出分别为4.362亿美元和3.079亿美元。这些投资包括支持新技术开发的软件和硬件,支持我们不断增长的业务的基础设施,以及我们操作平台的持续整合和增强。我们将继续对这项业务进行大量资本投资,我们预计这项业务的资本支出和其他投资将慢慢恢复到接近COVID之前的水平。不过,我们会继续监测新冠肺炎的影响,并相应调整未来的资本投入水平。
融资活动包括根据我们的各种债务安排进行的借款和偿还,以及根据专门的信贷额度进行的借款和偿还,为日常结算活动提供资金。我们的借款安排在随附的综合财务报表附注中的“附注8-长期债务和信用额度”以及下面的“长期债务和信用额度”中有进一步的描述。融资活动还包括与普通股回购计划和基于股票的补偿计划相关的现金流,向我们的股东进行的现金分配,以及向非控股权益分配现金或从非控股权益购买股票。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,融资活动的现金流分别使用了15.461亿美元和2870万美元的净现金。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,长期债务收益分别为24.011亿美元和72.039亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,长期债务的偿还额分别为23.421亿美元和64.847亿美元。长期债务的收益和偿还包括我们在循环信贷安排下不时用可用现金进行的借款和偿还,以及我们定期贷款的预定本金偿还。2020年5月15日,我们发行了本金总额为10亿美元的优先无担保票据。我们用此次发行的净收益偿还了我们循环信贷安排的部分未偿债务,并用于一般企业用途。截至2019年12月31日的年度,与合并相关的融资活动,我们从发行优先无担保票据获得29.732亿美元的收益,从我们的优先无担保信贷安排获得28.68亿美元的收益。我们利用这些收益偿还TSYS的无担保循环信贷安排,为我们现有的某些债务进行再融资,为根据合并条款支付的代替零碎股份的现金支付提供资金,并支付与合并相关的交易费和成本。在截至2019年12月31日的年度内,长期债务的偿还还包括51.275亿美元,用于偿还我们的有担保定期贷款和循环信贷安排下的所有未偿还本金,我们因合并而终止了这些贷款和循环信贷安排。
我们结算信用额度下的活动主要受月底时间和交易量的影响。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们分别净偿还了1.333亿美元和2.365亿美元的和解信贷额度。
我们回购普通股,主要通过公开市场回购计划,有时也通过加速股票回购(“ASR”)计划。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们分别使用6.311亿美元和3.114亿美元的现金回购了我们的普通股股票。我们在2020年第二季度和第三季度暂停了普通股的回购,并在2020年第四季度重新启动了回购计划。截至2020年12月31日,根据董事会批准的股票回购计划,我们仍有10.2亿美元的股票回购权限。2021年1月28日,我们的董事会批准增加我们现有的股票回购计划授权,将可用授权总额提高到15亿美元。2021年2月10日,我们与一家金融机构达成了一项ASR协议,将回购总计5亿美元的普通股。为了换取5亿美元的预付款,这家金融机构承诺在ASR计划购买期内交付一些股票,该计划将于2021年3月31日结束。2021年2月12日,2,090,713股最初交付给我们。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们向普通股股东支付了2.332亿美元和6350万美元的股息。在截至2019年12月31日的年度内,我们为应付给前TSYS股东的假定股息(由TSYS董事会在合并完成前宣布)提供资金2,320万美元。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,我们分别向非控股权益进行了2620万美元和3160万美元的分配。于截至2020年12月31日止年度,我们向非控股权益持有人支付5.782亿美元,以将我们于Comercia Global Payments Entida de Pago,S.L.(“Comercia”)的控股权由51%增至80%。我们用可用的现金资源和我们无担保循环信贷安排的借款为这笔交易提供资金。
长期债务和信用额度
高级无担保票据
我们有总计71亿美元的优先无担保票据本金,这些票据在2021年4月至2049年8月期间到期。优先债券的利息每半年在不同日期支付一次。每一系列优先票据均可随时及不时按相关契约所载的赎回价格赎回,并可由吾等选择全部或部分赎回。
2020年5月15日,我们发行了总计10亿美元的本金总额为2.900的2030年5月到期的优先无担保票据,并获得了9.967亿美元的收益。我们产生了约840万美元的债务发行成本,包括承销费、专业服务费和注册费,这些费用在2020年12月31日的综合资产负债表中资本化并反映为票据相关账面金额的减少。票据利息每半年支付一次,分别为每年5月15日和11月15日,从2020年11月15日开始。这些票据是无抵押和无从属债务,与我们所有其他未偿还的无担保和无从属债务具有同等的偿付权。我们用此次发行的净收益偿还了我们循环信贷安排的部分未偿债务,并用于一般企业用途。
于2019年8月14日,我们完成了本金总额30亿美元的优先无抵押债券的公开发售和发行,其中包括:(I)本金总额10亿美元,2025年到期的优先债券本金总额2.650;(Ii)本金总额12.5亿美元,2029年到期的优先债券本金总额3.200;以及(Iii)本金总额7.5亿美元,2049年到期的优先债券本金总额4.150。优先票据的利息每半年支付一次,从2020年2月15日开始,每隔2月15日和8月15日拖欠一次。每一系列优先票据均可随时及不时按相关契约所载的赎回价格赎回,并可由吾等选择全部或部分赎回。我们以610万美元的总折扣价发行了优先票据,并将相关债券发行成本资本化为2960万美元。
自2019年8月至14日至合并于2019年9月18日完成为止,发行优先票据所得款项托管于第三方。交易完成后,资金被释放,并与定期贷款安排和循环信贷安排下的借款以及手头现金一起用于偿还TSYS的无担保循环信贷安排,为我们现有的某些债务进行再融资,为代替零碎股份的现金支付提供资金,并支付与合并相关的交易费和成本。
此外,与合并有关,我们假设台积电的优先无抵押债券的本金总额为30亿美元,其中包括:(I)本金总额7.5亿美元,2021年到期的本金总额为3.800的优先债券;(Ii)本金总额5.5亿美元,2023年到期的3.750%的优先债券;(Iii)本金总额5.5亿美元,2023年到期的4.000%的优先债券;(Iv)7.5亿美元的本金总额4.800%的优先债券,2026年到期;以及(V)4.5亿美元的本金总额4.450%的优先债券。2021年到期的3.800厘优先债券及2026年到期的4.800厘优先债券,每半年支付一次利息;而2023年到期的3.750厘优先债券、2023年到期的4.000厘优先债券及2028年到期的4.450厘优先债券,则每半年支付一次利息。
高级无担保信贷安排
我们有一份定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”)和一份循环信贷协议(“无担保循环信贷协议”),每种情况下都有美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理,以及作为贷款人和其他代理的金融机构银团。定期贷款信贷协议规定了20亿美元的优先无担保定期贷款安排,而无担保循环信贷协议规定了30亿美元的优先无担保循环信贷安排。定期贷款工具下的借款是以美元进行的,循环信贷工具下的借款可以是美元、欧元、英镑、加元,在某些条件下,我们还可以选择某些其他货币。以美元和某些其他伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)报价的货币借款的利息,由我们选择,利率等于(1)伦敦银行间市场欧洲美元存款利率(根据欧洲货币负债的任何法定准备金要求进行调整)的利率,(2)美国银行指定的适用LIBOR屏幕页面上规定的浮动利率,或(3)(A)联邦基金有效利率加0.5%中最高的利率,(B)美国银行公开宣布的“最优惠利率”利率或(C)伦敦银行同业拆借利率加1.0%,每种利率加一个适用保证金。截至2020年12月31日,定期贷款安排和循环信贷安排下的未偿还借款为20亿美元,分别为3600万美元。
我们继续关注与预期从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到另一种基准参考利率(如有担保隔夜融资利率(SOFR))相关的发展,该利率将于2022年1月1日开始生效。此外,我们与贷款人和其他利益相关者保持联系,以评估这些变化对未来任何融资活动的潜在影响。
截至2020年12月31日,定期贷款安排和循环信贷安排的利率为分别为1.52%和1.48%。此外,我们需要就循环信贷安排中未使用的部分支付季度承诺费,年利率根据我们的信用评级,从0.125%到0.300%不等。从2022年12月31日开始,此后每个季度末,定期贷款工具必须按季度分期偿还,金额为原始本金的2.50%,截止到期日,剩余本金余额将于2024年9月到期。循环信贷安排也将于2024年9月到期。
根据循环信贷安排,我们可以签发总额高达2.5亿美元的备用信用证。循环信贷安排项下的未偿还信用证减少了我们可以借入的金额。循环信贷安排下可借入的金额也由财务杠杆契约决定。截至2020年12月31日,循环信贷安排下的可用承诺总额为21亿美元。
桥梁设施
2019年5月27日,就我们与TSYS签订合并协议而言,我们获得了27.5亿美元、为期364天的高级无担保桥梁设施(以下简称“桥梁设施”)的承诺。2019年7月9日,当我们进入下文所述的优先无担保定期贷款和循环信贷安排时,桥梁贷款下的总承诺减少到约21亿美元。在发行优先无抵押票据的同时,桥梁融资项下剩余的总承诺额降至零并终止。在截至2019年12月31日的年度内,我们确认了1,170万美元与桥梁融资相关的费用作为利息支出。
遵守契诺
优先无担保定期贷款和循环信贷安排包含融资、肯定契诺、否定契诺、金融契诺和违约事件的惯常条件。截至2020年12月31日,定期贷款安排下的金融契约要求杠杆率为3.50至1.00,利息覆盖率为3.00至1.00。截至2020年12月31日,我们遵守了所有适用的公约。
结算信贷额度
在我们开展业务的各个市场,我们都有专门的信贷额度,这些额度被限制在资金结算中使用。结算信贷额度通常有浮动利率,须接受年度审查,并以当地货币计价,但在某些情况下,可能会促进以多种货币借款。对于我们的某些信用额度,可用的信用额度增加了我们在贷款人的特定账户中的存款金额。因此,未偿还信用额度的金额可能超过规定的信用额度。截至2020年12月31日和2019年12月31日,共有每年6,450万美元D分别使用7450万美元的存款现金来确定可用的信贷。
截至2020年12月31日,wE有3.587亿美元的损失在这些信贷额度下提供额外的能力,为15.076亿美元的和解提供资金。在截至2020年12月31日的年度内,这些信贷额度下的最高和平均未偿还余额为E 7.525亿美元和3.414亿美元,分别。这些借款的加权平均利率为2.35%2020年12月31日。
有关我们的借款协议和租赁负债的详细信息,请参阅所附合并财务报表附注中的“附注6-租赁”和“附注8-长期债务和信用额度”。
表外安排
我们没有达成任何对我们的财务状况、收入、经营业绩、流动资金、资本支出或资本资源有实质性影响的表外安排,但在随附的综合财务报表附注中的“附注1-列报和汇总重要会计政策的基础”中描述的担保服务除外。
BIN/ICA协议
我们已经与某些银行签订了赞助或存管和加工协议。这些协议允许我们使用银行的识别号码,即Visa交易的银行识别码(BIN)和万事达卡交易的银行卡协会(ICA)号码,通过Visa和万事达卡清算信用卡交易。其中某些协议包含金融契约,截至2020年12月31日,我们遵守了所有此类契约。
承诺和合同义务
下表汇总了截至2020年12月31日我们的合同义务和承诺估计数:
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| 按未来期间到期付款 |
| 总计 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
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| (千) |
长期债务 | $ | 9,151,237 | | | $ | 806,834 | | | $ | 1,358,403 | | | $ | 2,786,000 | | | $ | 4,200,000 | |
长期债务利息(1) | 2,300,558 | | | 307,243 | | | 533,413 | | | 371,469 | | | 1,088,433 | |
经营租赁义务(2) | 633,190 | | | 122,002 | | | 183,476 | | | 122,817 | | | 204,895 | |
结算信贷额度 | 358,698 | | | 358,698 | | | — | | | — | | | — | |
购买义务(3) | 1,279,965 | | | 292,865 | | | 290,096 | | | 169,504 | | | 527,500 | |
融资租赁义务(2) | 80,653 | | | 25,841 | | | 36,296 | | | 18,516 | | | — | |
(1) 长期债务的利息以截至2020年12月31日的实际利率和借款金额为基础,并包括利率互换的估计影响。由于我们长期债务的合同利率和利率掉期结算是可变的,实际现金支付可能与提供的估计不同。
(2) 经营租赁义务不包括截至2020年12月31日尚未开始的经营租赁的约1.475亿美元。融资租赁义务不包括截至2020年12月31日尚未开始的融资租赁的约1810万美元。
(3) 包括对与供应商的服务安排有关的不可取消合同义务的未来付款的估计,金额为固定或最低金额。
上表不包括我们可能承担的其他义务,如我们综合资产负债表中反映的员工福利义务和其他非流动负债,因为相关付款的时间无法确定,或者因为没有与相关义务相关的合同义务。
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是按照美国公认的会计原则编制的,在选择和应用某些会计原则和方法时,往往需要管理层的判断。我们认为以下会计政策对于理解我们的合并财务报表至关重要,因为这些政策的应用需要管理层做出重大判断,因此,未来的实际发展可能与我们做出这些关键判断时预期的情况有所不同。我们已经与董事会审计委员会讨论了这些关键的会计政策。
会计估计必然要求对未来事件和条件的主观决定。因此,以下对我们重要会计政策的描述是前瞻性陈述,实际结果可能与这些前瞻性陈述预期的结果大不相同。您应该结合附注的“注释1-重要会计政策的呈报基础和摘要”阅读以下内容
合并财务报表和本年度报告表格10-K“第1A项--风险因素”中的风险因素。
业务合并
我们不时地进行战略性收购,这些收购可能会对我们的综合运营结果和财务状况产生实质性影响。企业合并中收购的资产和承担的负债的计量原则为截至收购日的估计公允价值,但某些例外情况除外。转移的总对价超出根据该项目的计量指引确定的可确认净资产的金额后,计入商誉。?
我们用来确定长期资产(如无形资产)公允价值的估计可能很复杂,需要做出重大判断。我们使用我们可获得的信息进行公允价值确定,并在必要时聘请独立估值专家协助确定重大收购的长期资产的公允价值。与客户相关及基于合同的无形资产的估计公允价值一般采用收益法确定,该方法基于考虑到预测现金流的时间和风险的折现率折现至其现值的预计现金流量。使用的贴现率代表风险调整后的市场参与者加权平均资本成本,使用常规市场指标得出。公允价值的这些衡量标准还需要对未来事件做出相当大的判断,包括预测的收入增长率、预测的客户流失率、合同续签估计和技术变化。收购的技术一般采用重置成本法进行估值,这要求我们按照估值分析时的可用价格估算建造具有同等效用的资产的成本,并对实物劣化、功能和经济老化进行价值调整。商标和商号通常采用“免版税”的方法进行估值。这种方法假定商标和商号具有价值,只要它们的所有者免除了为从它们获得的利益支付版税的义务。这种方法要求我们对相关品牌的未来收入进行估算。, 适当的特许权使用费和加权平均资本成本。这种公允价值的衡量需要对市场参与者愿意支付的价值做出相当大的判断,才能实现与该商标相关的利益。
虽然我们使用我们的最佳估计和假设来确定收购的资产和承担的负债的公允价值,但我们的估计本质上是不确定的,需要进行改进。因此,在计量期间(可能从收购之日起至多一年),我们记录了对收购的资产和承担的负债的调整。在计量期结束时,任何后续的调整都记录在我们的综合收益表中。我们还需要估计无形资产的使用年限,以确定将与收购相关的无形资产金额确认为费用的期限。某些资产可能被认为具有无限的使用寿命。我们定期审查分配给我们无形资产的估计可用寿命,以确定这种估计可用寿命是否继续合适。
商誉-我们自每年10月1日起进行年度商誉减值测试。我们每年在报告单位层面测试商誉减值,如果发生事件或情况变化表明报告单位的公允价值低于其账面价值,我们会更频繁地测试商誉。我们可以选择对减值进行定性评估,以确定是否需要对减值进行进一步的量化评估。是否进行定性评估的选项每年进行一次,并可能因报告单位而异。
我们在定性评估中考虑的因素包括总体宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、我们报告单位的整体财务表现、影响我们报告单位净资产构成或账面价值的事件或变化、我们股价的持续下跌以及其他相关实体特定事件。如果我们选择绕过定性评估,或者如果我们根据定性因素确定报告单位的公允价值更有可能低于账面价值,则需要进行定量测试。
量化评估将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,并就报告单位的账面金额超过其公允价值的金额确认减值损失,但不超过分配给该报告单位的商誉总额。在应用量化评估时,我们根据多种估值方法的加权平均值(主要是收益法和市场法的组合)来确定报告单位的公允价值。收益法根据估计的未来现金流的现值计算价值,而市场法使用类似情况的指导上市公司的盈利倍数。确定报告单位的公允价值涉及对重大估计和假设的判断和使用,这些估计和假设包括用于计算估计的未来现金流的收入增长率和营业利润率、经风险调整的贴现率以及未来的经济和市场状况。.
我们的报告部门包括:北美支付解决方案、综合解决方案、垂直市场软件解决方案、欧洲商家解决方案、西班牙商家解决方案、亚太商家解决方案、发行商解决方案以及商业和消费者解决方案。截至2020年10月1日,我们对我们的Issuer Solutions和Business and Consumer Solutions报告部门进行了减值的定量评估,并对所有其他报告部门进行了定性评估。我们根据对发行者解决方案以及商业和消费者解决方案报告部门的量化评估,确定每个报告单位的公允价值等于或大于其各自的账面价值。此外,我们根据定性因素确定,其他报告单位的公允价值不太可能低于各自的账面价值。我们今年的评估还包括考虑新冠肺炎疫情对收入和我们降低成本的预期短期影响,以及长期业绩预期。吾等相信,除Issuer Solutions及Business and Consumer Solutions自最近在合并中被收购以来,其各自账面值接近公平值外,本公司各报告单位的公允价值均大幅超过其账面值。
无形资产和长期资产-无形资产在其估计使用寿命内摊销。与客户相关的无形资产的使用年限主要根据预测的现金流确定,其中包括对与资产相关的收入、费用和客户自然减员的估计。基于合同的无形资产的使用年限与协议条款相同。可摊销商标和商号的使用期限是基于对我们将为相关品牌赚取收入的期限的估计,包括考虑在适用市场逐步淘汰商标和商号的任何未来计划。
我们对可摊销的收购技术、商标和商号以及基于合同的无形资产使用直线摊销法。我们大多数与客户相关的无形资产的摊销都是使用加速方法确定的。根据这种加速方法,确定任何时期的摊销费用的第一步是,我们将该时期用于确定资产收购日期公允价值的预期现金流除以资产估计寿命内的预期总现金流。然后,我们将这一比率乘以资产的初始账面价值,得出该期间的摊销费用。如果我们经历的现金流模式与我们最初的估计有很大不同,我们会前瞻性地调整摊销时间表。我们相信,我们的加速方法反映了从获得的客户关系中获得利益的预期模式。在截至2020年12月31日的年度内,我们没有对无形资产的摊销时间表进行任何重大调整。
我们定期评估是否发生表明财产和设备以及有限寿命无形资产的账面价值可能无法收回的事件和情况。当因素显示该等长期资产应就可能减值进行评估时,我们会通过决定该等长期资产的账面值是否会透过使用该资产及其最终处置所预期的未来未贴现现金流量收回,以评估潜在减值。评估是在资产组级别进行的,这是可识别现金流的最低级别。如果资产组的账面金额被确定为不可收回并超过其公允价值,则计入减值损失,以公允价值与账面金额之间的差额计量。公允价值乃根据报价市价或贴现现金流分析(视乎适用而定)厘定。我们定期评估是否发生表明财产和设备以及有限寿命无形资产的使用年限可能需要修订的事件和情况。
内部使用软件的资本化
我们开发用于向客户提供服务的软件。内部使用软件的资本化,主要与操作平台相关,当我们完成了初步项目阶段,管理层批准了项目,管理层承诺为项目提供资金时,项目很可能会完成,项目将被用于执行预期的功能。初步项目阶段包括备选方案的概念制定、备选方案的评估、确定所需技术的存在以及备选方案的最终选择。在初步项目阶段发生的成本被确认为已发生的费用。当前软件开发中不可预见的情况,例如软件使用方式的重大改变、过时或由于商家自然减员导致的收入大幅减少,可能需要我们针对特定的工作实施替代计划,这可能会导致先前资本化的软件开发成本的减值。截至2020年12月31日,包括在建工作在内的内部使用软件的账面价值为6.063亿美元。截至2020年12月31日的一年中,资本化的成本总计2.303亿美元。内部使用的软件在其估计的使用寿命(通常为2到10年)内摊销,其方式最能反映资产的经济使用模式。
2019年第四季度,我们初步确定了合并后公司的目标技术架构。因此,我们注销了与传统全球支付技术相关的3,110万美元资本化软件资产,这些技术将不再使用。
收入确认
根据会计准则编码主题606,与客户签订合同的收入根据“ASC 606”(“ASC 606”),我们适用判断来确定履约义务,特别是与发行商解决方案部门内的大客户合同相关的合同。合同中的履约义务是根据将转让给客户的货物或服务确定的,这些货物或服务都可以是不同的,因此客户可以单独或与第三方或我们随时可用的其他资源一起从服务中受益,并且在合同上下文中是不同的,因此服务的转让可以与合同中的其他承诺分开识别。如果一份合同包括多项承诺服务,我们必须运用判断来确定承诺服务是否能够区分开来,以及在合同上下文中是否能够区分开来。如果不满足这些标准,承诺的服务将被合并,并作为单一的履约义务进行核算。此外,单个履约义务可以包括一系列基本相同且具有相同转移模式的不同商品或服务。
所得税
我们根据管理层的判断、估计以及对我们运营的每个司法管辖区复杂税法的解释和应用来确定我们的所得税拨备。在评估免税和应税项目的时间和金额时,也需要做出判断。这些差异导致我们合并资产负债表中的递延税项资产和负债。
我们相信我们的报税仓位是完全可以支持的;然而,我们只有在基于其技术优势更有可能维持报税仓位的情况下,才会认识到纳税仓位的好处。税务机关提出的问题,可以按照与确认的利益不同的数额予以解决。当事实和情况发生变化(包括问题或诉讼时效到期的有效解决)时,效力在变更期内确认。2020年12月31日存在的未确认的税收优惠,如果得到确认,将影响我们未来的所得税拨备。我们需要判断我们的部分或全部递延税项资产是否将无法变现。如果我们确定我们不会实现部分或全部递延税项资产的收益,那么这些递延税项资产将通过我们在作出这一决定的期间的所得税拨备进行调整。
新会计公告的效力--近期发布的尚未采纳的公告
财务会计准则委员会或其他准则制定机构不时发布新的会计声明,这些声明可能会影响我们当前和/或未来的财务报表。有关最近采用的会计公告和最近发布的尚未采用的会计公告的讨论,请参阅所附合并财务报表附注中的“主要会计政策的列报基础和摘要”。
项目7A--关于市场风险的定量和定性披露
外币汇率风险
我们的某些业务是用外币进行的。因此,我们的部分收入和支出可能会受到外币汇率波动的影响。从历史上看,我们没有对冲过外汇敞口的兑换风险,但我们未来可能会这样做。在截至2020年12月31日的一年中,与上年相比,汇率波动使我们的综合收入减少了约490万美元,营业收入减少了约50万美元,计算方法是使用前一年的汇率将本年度的收入和营业收入(不包括本年度收购的收入和营业收入)分别转换为当地货币。
一般来说,我们各子公司的本位币是他们的本币。“我们在不以本位币计价的交易中会受到货币波动的影响。这类交易的损益计入确定期内净收益。“我们寻求在可能的情况下,通过及时结算交易和现金流匹配来降低我们的外汇风险。截至2020年12月31日止年度,我们的交易损益微不足道。
此外,我们在商户支付、退款和信用卡网络结算交易中的资金结算过程中受到货币波动的影响,这些交易不是以基础信用卡或借记卡交易的货币计价的。这些交易的收益和损失包括在这一时期的收入中。
我们的对外投资也受到汇率波动的影响。相对于我们对外业务的净投资,功能货币为外币的子公司的资产和负债按期末汇率折算。由此产生的换算调整计入其他全面收益的组成部分,并计入股东权益。长期投资性质的公司间余额的交易损益也记录为其他全面收益的组成部分。
利率风险
我们面临着与某些长期借款和现金投资利率变化相关的市场风险。我们将多余的现金投资于我们认为在短期内具有高流动性和适销性的证券。这些投资赚取浮动利率,并不是为了交易或其他投机目的而持有。
我们拥有20亿美元的优先无担保定期贷款安排和30亿美元的优先无担保循环信贷安排,以及各种信贷额度,我们使用这些额度为我们某些市场的结算提供资金,每个信贷额度的利息都基于市场利率,并相应波动。截至2020年12月31日,根据这些可变利率债务安排和结算信贷额度,未偿还金额为24亿美元。
我们的投资现金赚取的利息和我们的债务支付的利息是基于浮动利率的;因此,我们的净收入受到利率变化的影响部分得到了缓解,因为利率上升将增加利息收入和利息支出,而利率降低将减少利息收入和利息支出。在我们目前的政策下,我们可能会有选择地使用衍生工具,如利率掉期或远期利率协议,来管理我们对利率变化的全部或部分风险敞口。我们已签订利率掉期协议,以降低我们某些浮动利率债务的部分市场利率风险敞口,这一点在我们所附综合财务报表附注中的“附注8-长期债务和信用额度”中有所讨论。
根据可变利率债务协议下的未偿还余额和截至2020年12月31日的投资现金余额,假设截至2020年12月31日将适用利率提高50个基点,我们的年度利息支出将增加约380万美元,我们的年度利息收入将增加约190万美元。
项目8--财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致Global Payments Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了Global Payments Inc.及其子公司(“贵公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量表,以及指数第15项所列的相关附注和时间表(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量,符合美国普遍接受的适用会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年2月19日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注1所述,由于采用会计准则编码主题842租赁,本公司在2019年会计年度改变了租赁会计方法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下述关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项,已传达或要求传达给审计委员会,这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过沟通下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认-发行商解决方案 - 请参阅财务报表附注1和附注3.
关键审计事项说明
该公司与其Issuer Solutions客户签订了长期收入合同。发行人解决方案客户合同可能包括多项承诺,包括对金融机构和其他金融服务提供商的处理服务、忠诚度兑换服务和专业服务。本公司已确定,处理服务和忠诚度兑换服务代表随时待命的履约义务,包括一系列基本相同且具有相同转移给客户的不同天数的服务。随着时间的推移,代表履约义务的专业服务会得到满足。
我们确定Issuer Solutions收入合同的履约义务是一项重要的审计事项,因为需要判断承诺的服务是否能够在合同范围内区分开来。评估公司对合同中履约义务的识别需要高度的审计师判断力。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与公司Issuer Solutions收入交易相关的审计程序,特别是其在与客户的合同中确定履行义务的程序,包括以下内容:
•我们评估了对Issuer Solutions合同收入控制的有效性,包括对绩效义务识别的控制。
•我们选择了Issuer Solutions合同的样本,并评估是否在每个选定的合同中适当地确定了履行义务,包括承诺的服务是否能够在合同上下文中区分开来。
收入-支付处理解决方案和服务 - 请参阅财务报表附注1.
关键审计事项说明
该公司从其支付处理解决方案和服务中获得的收入包括基于活动的费用,其中包括大量来自多个系统和应用程序的低美元交易。交易处理和收入记录是高度自动化的,并且基于与商家、金融机构、金融服务提供商、支付网络和其他各方的合同条款。
因此,我们将支付处理解决方案和服务收入确定为关键审计事项。这需要更多的努力,包括我们需要让拥有信息技术(IT)专业知识的专业人士参与识别、测试和评估公司的系统、软件应用程序和自动化控制。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与公司处理支付服务收入的系统相关的审计程序包括:
•在我们IT专家的帮助下,我们:
◦确定用于处理收入交易的重要系统,并测试每个系统的一般IT控制,包括测试用户访问控制、变更管理控制和IT操作控制。
◦测试相关收入流中的系统界面控制和自动控制,以及为确保收入的准确性和完整性而设计的控制。
•我们测试了相关收入业务流程中的内部控制,包括将从IT系统提取的各种报告与公司的总账进行核对的内部控制。
•我们评估了记录收入的趋势,包括交换费和支付网络费用。
•对于收入交易样本,我们通过同意确认用于来源文档的收入金额并测试记录收入的数学准确性来测试选定的交易。
/s/德勤律师事务所
佐治亚州,亚特兰大
2021年2月19日
自2002年以来,我们一直担任该公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致Global Payments Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对Global Payments Inc.及其子公司(以下简称公司)截至2020年12月31日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2020年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日及截至2020年12月31日年度的合并财务报表和财务报表附表,以及我们2021年2月19日的报告,对这些财务报表表达了无保留意见,并包括一段关于本公司2019年会计年度因采用会计准则编撰主题842而改变租赁会计方法的说明段落。租约.
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
佐治亚州,亚特兰大
2021年2月19日
全球支付公司
合并损益表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
营业收入 | $ | 7,423,558 | | | $ | 4,911,892 | | | $ | 3,366,366 | |
业务费用: | | | | | |
服务成本 | 3,650,727 | | | 2,073,803 | | | 1,095,014 | |
销售、一般和行政 | 2,878,878 | | | 2,046,672 | | | 1,534,297 | |
| 6,529,605 | | | 4,120,475 | | | 2,629,311 | |
| | | | | |
营业收入 | 893,953 | | | 791,417 | | | 737,055 | |
| | | | | |
利息和其他收入 | 43,551 | | | 31,413 | | | 20,719 | |
利息和其他费用 | (343,548) | | | (304,905) | | | (195,619) | |
| (299,997) | | | (273,492) | | | (174,900) | |
| | | | | |
权益法投资的所得税前收益和收益中的权益 | 593,956 | | | 517,925 | | | 562,155 | |
所得税费用 | 77,153 | | | 62,190 | | | 77,488 | |
权益法投资收益中的权益前收益 | 516,803 | | | 455,735 | | | 484,667 | |
权益法投资收益中的权益,税后净额 | 88,297 | | | 13,541 | | | — | |
净收入 | 605,100 | | | 469,276 | | | 484,667 | |
可归因于非控股权益的净收入 | (20,580) | | | (38,663) | | | (32,614) | |
可归因于全球支付的净收入 | $ | 584,520 | | | $ | 430,613 | | | $ | 452,053 | |
| | | | | |
可归因于全球支付的每股收益: | | | | | |
基本每股收益 | $ | 1.95 | | | $ | 2.17 | | | $ | 2.85 | |
稀释后每股收益 | $ | 1.95 | | | $ | 2.16 | | | $ | 2.84 | |
请参阅合并财务报表附注。
全球支付公司
综合全面收益表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
净收入 | $ | 605,100 | | | $ | 469,276 | | | $ | 484,667 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币折算调整 | 153,210 | | | 58,369 | | | (118,439) | |
与外币换算调整相关的所得税优惠(费用) | 1,160 | | | 1,281 | | | (832) | |
套期保值活动未实现净亏损 | (52,742) | | | (90,238) | | | (7,553) | |
套期保值活动未实现净亏损(收益)重新分类为利息支出 | 36,510 | | | 2,257 | | | (4,792) | |
与套期保值活动相关的所得税优惠 | 4,008 | | | 21,036 | | | 2,972 | |
其他,扣除税金后的净额 | (7,150) | | | 4,174 | | | 760 | |
其他综合收益(亏损) | 134,996 | | | (3,121) | | | (127,884) | |
综合收益 | 740,096 | | | 466,155 | | | 356,783 | |
可归因于非控股权益的全面收益 | (35,223) | | | (35,938) | | | (29,918) | |
可归因于全球支付的全面收入 | $ | 704,873 | | | $ | 430,217 | | | $ | 326,865 | |
请参阅合并财务报表附注。
全球支付公司
综合资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,945,868 | | | $ | 1,678,273 | |
应收帐款,净额 | 794,172 | | | 895,232 | |
结算处理资产 | 1,230,853 | | | 1,353,778 | |
预付费用和其他流动资产 | 621,467 | | | 439,165 | |
流动资产总额 | 4,592,360 | | | 4,366,448 | |
商誉 | 23,871,451 | | | 23,759,740 | |
其他无形资产,净额 | 12,015,883 | | | 13,154,655 | |
财产和设备,净额 | 1,578,532 | | | 1,382,802 | |
递延所得税 | 7,627 | | | 6,292 | |
其他非流动资产 | 2,135,692 | | | 1,810,225 | |
总资产 | $ | 44,201,545 | | | $ | 44,480,162 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
结算信贷额度 | $ | 358,698 | | | $ | 463,237 | |
长期债务的当期部分 | 827,357 | | | 35,137 | |
应付账款和应计负债 | 2,061,384 | | | 1,822,166 | |
结算处理义务 | 1,301,652 | | | 1,258,806 | |
流动负债总额 | 4,549,091 | | | 3,579,346 | |
长期债务 | 8,466,407 | | | 9,090,364 | |
递延所得税 | 2,948,390 | | | 3,145,641 | |
其他非流动负债 | 750,613 | | | 609,822 | |
总负债 | 16,714,501 | | | 16,425,173 | |
承诺和或有事项 | | | |
权益: | | | |
优先股,不是的票面价值;5,000,000授权股份及无已发布 | — | | | — | |
普通股,不是的票面价值;400,000,0002020年12月31日和2019年12月31日授权的股票;298,332,459在2020年12月31日发行和发行的股票以及300,225,590于2019年12月31日发行和发行的股票 | — | | | — | |
实收资本 | 24,963,769 | | | 25,833,307 | |
留存收益 | 2,570,874 | | | 2,333,011 | |
累计其他综合损失 | (202,273) | | | (310,571) | |
Global Payments股东权益合计 | 27,332,370 | | | 27,855,747 | |
非控制性权益 | 154,674 | | | 199,242 | |
总股本 | 27,487,044 | | | 28,054,989 | |
负债和权益总额 | $ | 44,201,545 | | | $ | 44,480,162 | |
请参阅合并财务报表附注。
全球支付公司
综合现金流量表
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 605,100 | | | $ | 469,276 | | | $ | 484,667 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
财产和设备的折旧和摊销 | 357,529 | | | 211,200 | | | 145,128 | |
已获得无形资产的摊销 | 1,256,911 | | | 667,135 | | | 377,685 | |
摊销资本化合同成本 | 78,147 | | | 66,086 | | | 51,541 | |
基于股份的薪酬费用 | 148,792 | | | 89,634 | | | 57,826 | |
营业亏损和坏账准备 | 126,712 | | | 100,188 | | | 43,237 | |
非现金租赁费用 | 98,592 | | | 52,612 | | | — | |
递延所得税 | (166,224) | | | (108,309) | | | (1,451) | |
股权投资收益中的权益,税后净额 | (88,297) | | | (13,541) | | | — | |
其他,净额 | (13,665) | | | 12,971 | | | (8,025) | |
营业资产和负债的变化,扣除业务合并的影响: | | | | | |
应收帐款 | 55,986 | | | (115,528) | | | (33,386) | |
结算处理资产和债务,净额 | 125,852 | | | 213,701 | | | 83,478 | |
预付费用和其他资产 | (270,965) | | | (159,056) | | | (160,800) | |
应付帐款和其他负债 | (320) | | | (95,091) | | | 66,182 | |
经营活动提供的净现金 | 2,314,150 | | | 1,391,278 | | | 1,106,082 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
企业合并和其他收购,扣除收购的现金 | (160,801) | | | (644,622) | | | (1,259,692) | |
来自企业合并的受限现金 | 119,372 | | | — | | | — | |
资本支出 | (436,236) | | | (307,868) | | | (213,290) | |
其他,净额 | 39,323 | | | 35,404 | | | (3,305) | |
投资活动所用现金净额 | (438,342) | | | (917,086) | | | (1,476,287) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
来自结算信贷额度的净(偿还)借款 | (133,282) | | | (236,473) | | | 70,783 | |
长期债务收益 | 2,401,147 | | | 7,203,903 | | | 2,774,214 | |
偿还长期债务 | (2,342,072) | | | (6,484,689) | | | (2,304,314) | |
债券发行成本的支付 | (8,075) | | | (43,599) | | | (16,345) | |
普通股回购 | (631,148) | | | (311,383) | | | (208,198) | |
根据以股份为基础的薪酬计划发行的股票所得收益 | 66,142 | | | 24,514 | | | 14,318 | |
普通股回购-基于股份的补偿计划 | (61,243) | | | (62,577) | | | (31,510) | |
对非控股权益的分配 | (26,199) | | | (31,632) | | | (5,686) | |
支付给前TSYS股东的收购前股息 | — | | | (23,240) | | | — | |
支付的股息 | (233,216) | | | (63,498) | | | (6,332) | |
向非控股权益购买附属股份 | (578,196) | | | — | | | — | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (1,546,142) | | | (28,674) | | | 286,930 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 81,832 | | | 21,877 | | | (41,702) | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | 411,498 | | | 467,395 | | | (124,977) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,678,273 | | | 1,210,878 | | | 1,335,855 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,089,771 | | | $ | 1,678,273 | | | $ | 1,210,878 | |
请参阅合并财务报表附注。
全球支付公司
合并权益变动表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量: | | 实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 全球支付股东权益合计 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 300,226 | | | $ | 25,833,307 | | | $ | 2,333,011 | | | $ | (310,571) | | | $ | 27,855,747 | | | $ | 199,242 | | | $ | 28,054,989 | |
采用新会计准则的累积效应 | | | | | (5,379) | | | | | (5,379) | | | | | (5,379) | |
净收入 | | | | | 584,520 | | | | | 584,520 | | | 20,580 | | | 605,100 | |
其他综合收益 | | | | | | | 120,353 | | | 120,353 | | | 14,643 | | | 134,996 | |
根据股票薪酬计划发行的股票 | 1,726 | | | 66,142 | | | | | | | 66,142 | | | | | 66,142 | |
普通股回购-基于股份的补偿计划 | (316) | | | (60,849) | | | | | | | (60,849) | | | | | (60,849) | |
基于股份的薪酬费用 | | | 148,792 | | | | | | | 148,792 | | | | | 148,792 | |
被收购企业的非控股权益 | | | | | | | | | | | 14,812 | | | 14,812 | |
向非控股权益购买附属股份 | | | (497,737) | | | | | (12,055) | | | (509,792) | | | (68,404) | | | (578,196) | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | (26,199) | | | (26,199) | |
普通股回购 | (3,304) | | | (525,886) | | | (108,062) | | | | | (633,948) | | | | | (633,948) | |
宣布的现金股息($0.78每股普通股) | | | | | (233,216) | | | | | (233,216) | | | | | (233,216) | |
2020年12月31日的余额 | 298,332 | | | $ | 24,963,769 | | | $ | 2,570,874 | | | $ | (202,273) | | | $ | 27,332,370 | | | $ | 154,674 | | | $ | 27,487,044 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量: | | 实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 全球支付股东权益合计 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | 157,962 | | | $ | 2,235,167 | | | $ | 2,066,415 | | | $ | (310,175) | | | $ | 3,991,407 | | | $ | 194,936 | | | $ | 4,186,343 | |
净收入 | | | | | 430,613 | | | | | 430,613 | | | 38,663 | | | 469,276 | |
其他综合损失 | | | | | | | (396) | | | (396) | | | (2,725) | | | (3,121) | |
根据股票薪酬计划发行的股票 | 991 | | | 24,514 | | | | | | | 24,514 | | | | | 24,514 | |
普通股回购-基于股份的补偿计划 | (308) | | | (63,333) | | | | | | | (63,333) | | | | | (63,333) | |
基于股份的薪酬费用 | | | 89,634 | | | | | | | 89,634 | | | | | 89,634 | |
发行与企业合并有关的普通股 | 143,909 | | | 23,771,389 | | | | | | | 23,771,389 | | | | | 23,771,389 | |
非控制性权益的分配 | | | | | | | | | | | (31,632) | | | (31,632) | |
普通股回购 | (2,328) | | | (224,064) | | | (100,519) | | | | | (324,583) | | | | | (324,583) | |
宣布的现金股息($0.225每股普通股) | | | | | (63,498) | | | | | (63,498) | | | | | (63,498) | |
2019年12月31日的余额 | 300,226 | | | $ | 25,833,307 | | | $ | 2,333,011 | | | $ | (310,571) | | | $ | 27,855,747 | | | $ | 199,242 | | | $ | 28,054,989 | |
请参阅合并财务报表附注。
全球支付公司
合并权益变动表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量: | | 实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 全球支付股东权益合计 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| | | | | | | | | | | | | |
2017年12月31日的余额 | 159,180 | | | $ | 2,379,774 | | | $ | 1,597,897 | | | $ | (183,144) | | | $ | 3,794,527 | | | $ | 170,704 | | | $ | 3,965,231 | |
采用新会计准则的累积效应 | | | | | 50,969 | | | (1,843) | | | 49,126 | | | | | 49,126 | |
净收入 | | | | | 452,053 | | | | | 452,053 | | | 32,614 | | | 484,667 | |
其他综合收益 | | | | | | | (125,188) | | | (125,188) | | | (2,696) | | | (127,884) | |
根据股票薪酬计划发行的股票 | 988 | | | 14,318 | | | | | | | 14,318 | | | | | 14,318 | |
普通股回购-基于股份的补偿计划 | (279) | | | (32,727) | | | | | | | (32,727) | | | | | (32,727) | |
基于股份的薪酬费用 | | | 57,826 | | | | | | | 57,826 | | | | | 57,826 | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | (5,686) | | | (5,686) | |
普通股回购 | (1,927) | | | (184,024) | | | (28,172) | | | | | (212,196) | | | | | (212,196) | |
宣布的现金股息($0.04每股普通股) | | | | | (6,332) | | | | | (6,332) | | | | | (6,332) | |
2018年12月31日的余额 | 157,962 | | | $ | 2,235,167 | | | $ | 2,066,415 | | | $ | (310,175) | | | $ | 3,991,407 | | | $ | 194,936 | | | $ | 4,186,343 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并财务报表附注
注1-重要会计政策的列报和汇总依据
业务、合并和演示— 我们是一家领先的纯支付技术公司,为我们的全球客户提供创新的软件和服务。我们的技术、服务和员工专业知识使我们能够提供广泛的解决方案,使我们的客户能够在世界各地的各种渠道更有效地运营他们的业务。我们在三可报告的细分市场:商家解决方案、发行商解决方案以及商业和消费者解决方案,详见“注释16-细分市场信息”。除非上下文另有规定,Global Payments Inc.及其合并子公司统称为“Global Payments”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”。
2019年9月18日,我们完成了与Total System Services,Inc.(简称TSYS)的合并(以下简称合并),总购买对价为$24.510亿美元,主要由我们普通股的股份提供资金。在合并之前,TSYS是一家领先的全球支付提供商,向发行商、商家和消费者提供无缝、安全和创新的解决方案。有关合并和其他收购的进一步讨论,请参阅“注2-收购”。
这些合并财务报表包括我们的账户和我们拥有多数股权的子公司的账户,所有公司间的余额和交易都在合并中冲销。对我们不能控制的实体的投资是使用权益或成本法核算的,这取决于我们对经营和财务政策施加重大影响的能力。这些综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。
新冠肺炎更新— 2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎病毒爆发为全球大流行。随着病毒在某些司法管辖区蔓延或卷土重来,大流行继续对全球企业和市场造成重大干扰。一些国家以及美国境内的许多州和城市都采取了措施来遏制病毒,包括物理距离、旅行限制、边境关闭、限制公众集会、在家工作,以及关闭或限制非必要的企业。疫情的影响仍在发展,大流行的最终严重程度和持续时间以及对全球经济状况的影响仍不确定。
预算的使用— 按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出某些估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计大不相同。特别是,新冠肺炎疫情未来的规模、持续时间和影响目前很难预测,最终影响可能导致与资产可回收性相关的额外费用,包括金融资产、长寿资产和商誉等损失。这些综合财务报表反映了新冠肺炎的财务报表效果,这是根据管理层利用最新信息进行的估计和假设得出的。
最近采用的会计声明
会计准则更新(“ASU”)2018-15— 2018年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2018-15《无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)》:客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算(FASB新兴问题特别工作组的共识)。“ASU 2018-15提供了关于在作为服务合同的云计算安排(即托管安排)中执行的实施活动的成本会计的额外指导。新指导修改了托管安排的定义,并要求作为服务合同的托管安排中的客户按照会计准则编纂(ASC)小主题350-40中的内部使用软件资本化标准来资本化某些实施成本。
我们于2020年1月1日通过了ASU 2018-15,前瞻性地将该指导应用于在采用之日或之后发生的所有实施成本。采用这一准则并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。我们历来都将与云计算安排相关的实施成本资本化,这些云计算安排
按照350-40分专题中的指导原则签订服务合同,并将根据新指导意见中的说明继续这样做。在适用的托管安排期限内,我们将资本化的实施成本摊销为按直线计算的费用。
我们的云计算安排涉及我们用来支持某些内部公司职能的服务,以及与创收活动相关的技术。截至2020年12月31日,资本化实施成本,扣除累计摊销后为$16.22000万美元,并在合并资产负债表中的其他非流动资产中列报。截至2020年12月31日的年度摊销费用为3.1这笔费用为1000万美元,在合并损益表中与相关云服务安排的费用列报在同一行项目中。
亚利桑那州立大学2016-13年度—我们通过了ASU 2016-13,“金融工具--信贷损失(话题326):金融工具信用损失的计量“于2020年1月1日使用修改后的追溯过渡法。采用这一标准后,累积效应调整导致留存收益减少$。5.4300万美元,扣除税金后的净额。本次更新中的修订改变了我们计量和确认按摊余成本计量的某些金融工具的信用减值的方式。根据亚利桑那州2016-13年要求的当前预期信贷损失模型,我们在资产初始和随后的每个报告日期确认预计在每个具有相似风险特征的金融资产池的剩余寿命内发生的信贷损失估计。
亚利桑那州立大学2016-02年度— ASU 2016-02年度的“租赁”要求确认租赁产生的权利和义务的资产和负债,以及有关租赁的新披露。我们于2019年1月1日采用了修改后的追溯过渡法,通过了ASU 2016-02以及FASB发布的其他相关澄清和解释性指导。在这种过渡方法下,我们没有重新编制呈报的上期财务报表。我们选择了由三个实际权宜之计组成的过渡方案,其中包括允许延续历史租赁分类。我们做出了会计政策选择,不确认期限少于12个月的租赁的资产或负债,并将租赁安排中的所有组成部分作为我们当时所有现有资产类别的单一组合租赁组成部分进行核算。与合并相关的是,我们收购了使用权资产,这些资产代表了计算机设备的一个额外资产类别,我们分别对租赁和非租赁组件进行了核算。
采用ASU 2016-02年度导致计量和确认租赁负债#美元。274.02000万美元和使用权资产236.0截至2019年1月1日,为1.2亿美元。租赁负债被计量为剩余租赁付款的现值,相应的使用权资产按租赁负债的金额计量,该等资产和负债的金额经调整后的某些资产和负债额,如预付租金和递延租赁义务,我们在ASU 2016-02年度首次应用之前在资产负债表上确认。为了计算剩余租赁付款的现值,我们选择了基于过渡期剩余租赁期限的递增借款利率。采用不会对我们综合收益表中的任何项目或我们综合现金流量表中包括的经营活动、投资活动或融资活动的现金流量产生实质性影响。
亚利桑那州立大学2014-09— 2018年1月1日,我们通过了ASU 2014-09,“与客户的合同收入(主题606)”以及FASB发布的与这一新收入标准(“ASC 606”)相关的其他澄清和技术指导,以及ASC分主题340-40:“其他资产和递延成本-与客户的合同”(“ASC 340-40”)。我们选择了修正的追溯过渡法,使留存收益净增#美元。51.0应用该标准的累积效果费用为600万美元。累积效应调整的主要组成部分是获得和履行客户合同的某些成本的会计变动以及相关的所得税影响,这导致其他非流动资产和递延所得税负债增加#美元。64.6百万美元和$15.6分别为百万美元。
采用ASC 606后,我们将收入扣除支付给某些第三方(包括支付网络)的款项后计算。采用ASC 606对我们截至2018年12月31日的年度综合收益表中的任何其他行项目没有实质性影响,对截至2018年12月31日的综合资产负债表中的任何其他行项目没有实质性影响,对我们截至2018年12月31日的年度综合现金流量表中包括的经营活动、投资活动或融资活动的现金流也没有影响。
收入确认— 在合同开始时,我们评估我们与客户的合同中承诺的商品和服务,并确定每个承诺的履行义务,以向客户转让不同的商品或服务。根据ASC 606,当客户获得承诺服务的控制权时,我们确认收入。确认的收入数额反映了我们预期有权从这些服务中获得的对价。
商家解决方案。我们在Merchant Solutions部门的客户与我们签订了支付服务合同,我们提供这些服务以换取对已完成交易的对价。我们的支付解决方案在世界各地都是相似的,因为我们使我们的客户能够接受基于卡、电子、支票和数字的支付。我们的全面服务包括但不限于授权服务、结算和融资服务、客户支持和帮助台功能、按存储容量使用计费解决方案、支付安全服务、合并账单和报表以及在线报告。此外,我们还可以向客户出售或租赁销售点终端或其他设备。
对于我们的支付服务,我们对客户承诺的本质是,我们随时准备在合同期限内每天处理客户要求的交易。由于我们将处理的交易的时间和数量无法确定,我们认为支付服务包括随时准备处理客户要求的尽可能多的交易的义务。在随时待命的义务下,对我们履行义务的性质的评估集中在每一次增量上,而不是潜在的活动上。因此,我们认为支付服务由一系列不同的天数组成,这些天数基本上是相同的,并且具有相同的向客户转移的模式。因此,随时待命的承诺被视为单一的系列性履行义务。
为了提供我们的支付服务,我们通过适用的支付网络路由和清算每笔交易。我们通过支付网络获得交易授权,并向发卡金融机构申请资金结算。当第三方参与向客户转让商品或服务时,我们会考虑每种特定承诺的商品或服务的性质,并运用判断来确定我们是否在将商品或服务转让给客户之前对其进行控制,或者我们是否作为第三方的代理行事。为了确定我们是否在货物或服务转让给客户之前对其进行控制,我们评估指标,包括哪一方主要负责履行,哪一方有权决定货物或服务的定价,以及其他考虑因素。根据我们对这些指标的评估,我们得出的结论是,我们对客户提供支付服务的承诺有别于发卡金融机构和支付网络提供的与支付交易相关的服务。在将发卡金融机构和支付网络提供的服务转让给我们的客户之前,我们没有能力直接使用这些服务并获得这些服务的基本上所有好处,在此基础上,我们在将这些服务转让给我们的客户之前不会对其进行控制。因此,我们公布的收入是扣除发卡金融机构保留的交换费和支付网络收取的费用后的净额。
我们的大多数支付服务都是按照交易金额的百分比或每笔交易的特定费用定价的,具体取决于卡的类型。我们还根据可能与交易数量或交易额无关的特定服务收取其他每次发生的费用。
鉴于承诺的性质,以及根据合同期限内将履行的服务的未知数量或结果收取的基本费用,总对价被确定为可变对价。我们支付服务的可变对价是基于使用的,因此,它特别涉及我们履行支付服务履行义务的努力。向客户提供服务的每一天都满足可变性。我们直接将可变费用归因于与其相关的不同的服务日期,我们考虑每天提供的服务,以便将适当的总费用分配给该天。因此,我们每天根据当天提供的服务来衡量支付服务的收入。
我们的某些基于技术的客户协议包含多项承诺,例如支付服务、永久软件许可、软件即服务(“SaaS”)、维护、安装服务、培训和设备,每一项都经过评估,以确定是否代表单独的履行义务。SaaS安排通常以订阅方式提供,为客户提供对SaaS平台的访问以及一般支持和维护服务。由于我们的SaaS安排中承诺的这些服务是在合同期限内同时交付的,因此我们将这些承诺视为单个履行义务,其中包括一系列具有相同转移模式的不同服务。此外,某些安装服务不被视为与SaaS不同,并在预期受益期内得到认可。
一旦我们确定了履约义务和交易价格,包括对任何可变对价的估计,我们就会使用相对独立的销售价格方法将交易价格分配给合同中的每个履约义务。我们根据商品或服务单独销售的价格来确定独立售价。如果
独立销售价格不能通过过去的交易观察到,我们通过考虑所有合理可用的信息(包括市场状况、趋势或其他公司或客户特定的因素)来估计独立销售价格。
随着时间的推移,我们的SaaS安排中基本上所有的性能义务都得到了满足。我们随时准备提供对SaaS的访问,从而履行综合SaaS性能义务。SaaS安排的对价可能包括固定费用或基于使用的费用。收入在提供服务的期间确认,或根据当天提供的服务直接将任何可变费用计入不同的服务日。与设备销售、永久软件许可和某些专业服务相关的履约义务通常在转让给客户的某个时间点得到满足。对于代表单独履约义务的某些其他专业服务,我们通常使用输入法,并根据迄今发生的小时数或提供的服务相对于预期履行履约义务所需的全部服务确认收入。
发行商解决方案。发行人解决方案部门的收入来自与金融机构和其他金融服务提供商的长期合同。发行者解决方案客户合同通常包括向金融机构和其他金融服务提供商提供处理服务的义务。支付处理服务收入主要来自基于备案账户数量的收费、已处理的交易和授权、生成和/或邮寄的对账单、托管服务、压花和邮寄的卡,以及用于备案持卡人账户的其他处理服务。这些合同大多规定了年度最低限额、提前终止的惩罚以及服务水平协议,如果没有达到特定的服务水平,这些协议可能会影响合同费用。我们已确定,这些处理服务代表一项随时可用的义务,包括一系列不同的天数服务,这些服务基本上相同,并且具有向客户转移的相同模式。
发行人解决方案合同还可能包括与忠诚度、赎回服务和其他专业服务相关的额外履约义务。与处理服务类似,我们已确定忠诚度兑换服务代表一项随时可用的义务,包括一系列基本相同且具有相同转移模式的不同天数的服务。
如果一份合同包括多项承诺服务,我们必须运用判断来确定承诺服务是否能够区分开来,以及在合同上下文中是否能够区分开来。如果不满足这些不同的标准,承诺的服务将被合并,并作为单一的履行义务进行核算。
提供加工服务和忠诚度兑换服务的履约义务包括可变对价。我们服务的可变考虑因素是基于使用的,因此,它特别与我们履行服务性能义务的努力有关。向客户提供服务的每一天都满足可变性。我们直接将可变费用归因于与其相关的不同的服务日期,我们考虑每天提供的服务,以便将适当的总费用分配给该天。因此,我们每天都会根据当天提供的服务来衡量服务收入。
随着时间的推移,专业服务绩效义务会得到履行。对于专业服务,我们根据时间和材料项目产生的工时来确认收入,或者对固定费用项目以直线为基础确认收入。
在某些情况下,我们会在合同开始或续签时向某些客户支付签约奖励。支付给客户的对价被计入交易价格的降低,并在向客户提供相关服务时(通常是在合同期限内)确认为收入的减少。支付给客户的递延对价部分被归类为我们合并资产负债表中的其他资产。
企业和消费者解决方案。企业和消费者解决方案安排包括提供帐户访问和促进购买交易的随时可用的履约义务。收入主要包括向持卡人收取的费用和持卡人与我们管理的计划相关的活动产生的费用。客户通常会对使用他们的卡进行的每笔购买交易收取费用,除非客户是按月或按年服务计划的,在这种情况下,客户将被收取按月或按年的订阅费(视情况而定)。客户在指定的一段时间内处于非活动状态后,还需要按月收取维护费。我们还收取与我们的账户相关的额外服务相关费用,包括使用透支功能、各种账单支付选项、换卡、外汇和通过我们的呼叫中心发起的卡到卡转账。
我们已经确定,我们有权从客户那里获得与我们迄今完成的业绩直接对应的金额的考虑。因此,我们将收入确认为我们有权开具发票的金额。收入是扣除支付网络在处理通过它们转送的交易时提供的服务所收取的费用后确认的。
现金、现金等价物和限制性现金—现金和现金等价物包括手头现金和购买时期限不超过三个月的所有流动投资。我们认为我们的现金和现金等价物的某些部分是不受限制的,但不能用于一般用途。我们认为可作一般用途的现金数额不包括以下各项:(I)与结算有关的现金结余;(Ii)作为商户损失抵押品的基金(“商户储备”);及(Iii)为客户持有的基金。与结算相关的现金余额是指当来自信用卡网络的收入金额先于对商家的融资义务时我们持有的资金。与结算相关的现金余额不受限制;不过,这些资金通常在次日支付,以履行处理义务。商家储备用作抵押品,以最大限度地减少与商家协议项下可能发生的任何损失相关的或有负债。我们在合并资产负债表中将相应的负债计入结算处理资产和结算处理义务。虽然这笔现金的使用不受限制,但我们相信,将这笔现金指定为商家储备可以加强我们在赞助我们的金融机构中的受托地位,并符合信用卡网络制定的指导方针。为客户持有的资金和相应的责任包括在汇款给我们的客户或按照我们的客户的指示汇款之前收取的金额。
受限现金包括客户为预付卡交易存入的金额,这些交易受到当地法规的限制,要求对其使用进行适当的分离和限制。根据法律或法规的限制,这些金额不能提取或用于一般经营活动。受限制的现金包括在综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产应付账款和应计负债中的相应负债。
合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中显示的期初和期末余额的对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千) |
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,945,868 | | | $ | 1,678,273 | |
包括在预付费用和其他流动资产中的限制性现金 | 143,903 | | | — | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,089,771 | | | $ | 1,678,273 | |
应收账款、合同资产和合同负债— 与客户签订的合同产生了合法的权利和义务。当我们根据客户合同履行时,我们无条件的对价权利被认为是应收账款。如果我们对此类业绩的对价取决于未来的事件或额外履行义务的履行情况,我们确认的收入金额超过我们向客户开出的账单金额,将被确认为合同资产。合同负债是指从客户那里收到的超过确认收入的对价。合同资产和负债在合并资产负债表中按个别合同水平净列示,并根据相关合同权利和义务的性质分类为流动或非流动。
信贷损失拨备—我们面临应收账款余额的信用损失。我们利用账龄和损失率相结合的方法,根据标的资产池的性质和风险状况,对当前预期的信贷损失进行估计。评估过程中考虑了广泛的信息,包括根据当前状况调整的历史损失信息、新冠肺炎对客户的影响以及对未来趋势的预期。评估过程还包括考虑与资产余额年龄、预期付款时间、合同条款和条件、特定客户风险概况或客户组合的变化、地理风险、行业或经济趋势以及相关环境因素相关的定性和定量风险因素。应收账款是扣除信贷损失准备金#美元后列报的。20.6截至2020年12月31日,为1.2亿美元。
信贷损失准备的计量通过信贷损失费用确认,并作为销售费用、一般费用和行政费用的组成部分计入我们的综合损益表。我们确认信用损失费用为$。23.0在截至2020年12月31日的一年中,该公司的销售额为3.6亿美元。核销记录在资产被视为无法收回的期间。当收到作为综合损益表中信贷损失费用的直接贷方时,收回被确认。在采用ASU 2016-13年度之前,应收账款余额的信贷损失是在认为可能发生的情况下确认的。
收入确认为扣除估计账单调整后的净额。对客户发票的调整从账单调整的津贴中扣除。
合同费用— 我们利用成本来获得与客户的合同,包括员工销售佣金和支付给业务合作伙伴的费用。在合同开始时,我们将我们希望收回的成本资本化,如果没有获得合同,这些成本就不会发生。在某些情况下,与获得客户相关的成本是在客户合同开始后发生的,这些成本在确认相应的负债时予以资本化。我们还将履行与客户的合同所产生的某些成本资本化,这些成本(I)与合同直接相关,(Ii)预计将产生用于履行合同规定的我们履行义务的资源,以及(Iii)预计将通过合同产生的收入收回。获得和履行合同的资本化成本包括在其他非流动资产中。
合同成本在我们的综合收益表中按照与资产相关的货物或服务转移给客户的系统基础摊销至营业费用。为获得客户合同而摊销的资本化成本包括在综合损益表中的销售、一般和行政费用中,而为履行客户合同而摊销的资本化成本则包括在服务成本中。我们使用直线摊销法或比例摊销法,这取决于哪种方法最能描述商品或服务转移给客户的模式。我们在预期的受益期内摊销这些资产,根据上面提到的因素,这通常是三至七好多年了。为了确定资本化合同成本的适当摊销期限,我们考虑了一系列因素,包括客户流失率、客户关系的估计条款、我们用来向客户提供商品和服务的技术的使用寿命、未来合同续签是否预期,以及与合同续签相关的预计是否会支付任何增加的佣金。获得预期受益期为一年或以下的合同的成本在发生时被确认为费用。我们评估减值合同成本的方法是在汇集基础上比较基础客户关系的预期未来现金流量净值与资本化合同成本的账面金额。
总代理商和合作伙伴预付款—我们将向第三方总代理商和合作伙伴支付的某些预付合同款项资本化,并在受益期(通常是合同期)内按比例确认资本化金额为费用。如果合同要求总代理商或合作伙伴执行特定操作,并且总代理商或合作伙伴不存在赚取或保留预付款的其他条件,则当满足履约条件时,我们将资本化金额确认为费用。预付分销商和合作伙伴付款在我们的综合资产负债表中分类在预付费用和其他流动资产和其他非流动资产中,相关费用在我们的综合收益表中报告在销售费用、一般费用和行政费用中。
结算处理资产和债务—资金结算是指我们的Merchant Solutions部门在发卡机构和商家之间为在我们系统上处理的商家销售和信用转移资金的过程。我们利用我们的内部网络向金融机构提供融资指令,而金融机构反过来又为商家提供资金。我们在两种模式下进行资金结算,一种是赞助模式,另一种是直接会员模式。
在赞助模式下,我们被万事达卡和Visa指定为独立的销售组织,这意味着会员清算行(“会员”)为我们提供担保,并要求我们遵守支付网络的标准。在某些市场,我们与金融机构赞助商签订了保荐或存托清算协议。这些协议允许我们在会员的控制和识别号码下进行交易,以便通过万事达卡和Visa清算信用卡交易。在这种模式下,支付网络的标准限制我们进行资金结算或使用商家结算资金,而是要求这些资金由会员所有,直到商家获得资金。
在直接会员模式下,我们是各种支付网络的成员,允许我们在没有第三方赞助的情况下处理和资助交易。在这种模式下,我们直接通过卡品牌的网络路由和清算交易,不受执行资金结算的限制。否则,我们处理这些交易的方式类似于我们在赞助模型中处理交易的方式。我们必须遵守我们作为直接成员的支付网络的标准。我们与金融机构保持联系,这些金融机构也可能是我们其他卡品牌或其他市场的会员赞助商,以协助资金结算。
时间差异、交换费、商家储备和例外项目导致从支付网络收到的金额与向商家提供的资金之间的差异。在结算过程中产生的这些中介余额在我们的合并资产负债表上反映为结算处理资产和债务。
结算处理资产和债务包括以下组成部分:
•换乘报销。我们从商家那里收到的与退还交换费相关的折扣费用部分。
•会员应收账款。我们从会员处收到的应收账款,用于我们在收到来自支付网络的资金之前向会员预付资金以资助商家的交易。
•网络应收账款。我们的应收账款来自支付网络,用于代表商家处理的交易,因为我们是该特定网络的直接成员。
•例外项目。从商家收到的客户退款金额等项目。
•商户储备库。为最大限度地减少与商业协议项下可能发生的损失相关的或有负债而持有的准备金。
•对会员的法律责任。对于尚未向商家提供资金的交易,我们对会员负有责任。
•对商户的法律责任。在我们是特定支付网络的直接成员的情况下,对于已经处理但尚未获得资金的交易,我们对商家负有责任。
•对结算资产的信贷和其他商家损失的拨备。因退款、商户欺诈或其他与商户相关的原因而产生的津贴、费用或预期的信用损失。
在存在抵销权的情况下,我们将抵销应用于我们的结算处理资产和债务。在赞助模式中,我们通过会员协议进行补偿,因为会员最终负责资金结算。通过这些会员交易,我们无法从支付网络获得应收账款的总收益,因此,我们没有直接义务或任何能力满足支付给商家的应付款项。在这些情况下,我们应用补偿来确定每个成员协议的净头寸。如果该净头寸是一项资产,我们将结算处理资产的净额反映在我们的合并资产负债表上。如果该净头寸是负债,我们在合并资产负债表上反映结算处理义务的净额。在直接成员关系模型中,不应用偏移量,各个组件根据组件的性质作为资产或义务表示。
结算资产信贷及其他商户损失拨备—我们的商户客户应对商户协议项下发生的任何费用或损失负责。我们的卡处理服务有亏损的风险,因为我们有责任向商户客户收取任何由发卡金融机构适当撤销的费用。因此,我们面临这些结算处理资产的信贷损失。我们利用账龄和损失率相结合的方法,根据标的资产池的性质和风险状况,对当前预期的信贷损失进行估计。评估过程中考虑了广泛的信息,包括根据当前状况调整的历史损失信息、考虑新冠肺炎对客户的影响以及对未来趋势的预期。评估过程还包括考虑与资产余额年龄、预期付款时间、合同条款和条件、特定客户风险概况或客户组合的变化、地理风险、行业或经济趋势以及相关环境因素相关的定性和定量风险因素。我们要求某些商家提供现金保证金、保函、信用证和其他类型的抵押品,以将损失风险降至最低,我们还利用
一系列管理商家风险的系统和程序。结算处理资产的信贷损失拨备为#美元。6.2截至2020年12月31日,为1.2亿美元。
信贷损失准备的计量是通过信贷损失费用确认的,并作为服务成本的一个组成部分计入我们的综合损益表。我们确认信用损失费用为$。16.8在截至2020年12月31日的一年中,该公司的销售额为3.6亿美元。核销是在资产被认为无法收回的期间确认的。当收到作为综合损益表中信贷损失费用的直接贷方时,收回被确认。在采用ASU 2016-13年度之前,信贷损失是在认为可能发生的情况下确认的。
此外,当我们因商户欺诈、无力偿债、破产或任何其他原因而无法向商户收取这些款项时,我们可能会承担反向收费的责任。我们记录了商家损失的估计负债,包括估计发生的但没有报告的损失,这包括在我们的综合资产负债表的应计负债中。商户损失拨备作为服务成本的一个组成部分包括在我们的综合损益表中。
支票担保债权应收资产信贷和营业损失准备— 当我们无法从支票出票人那里收取全部金额的担保支票时,我们的支票担保业务就会面临信用损失。在我们提供的支票担保服务中,我们向商家收取支票总额的一定比例的费用,如果支票不被支票开证行承兑,我们会向商家收取支票保证金的百分比。我们有权向支票开票人收取全部金额的支票,但我们并不总是百分之百收回担保支票。我们确认退回支票的估计损失准备,以将应收索赔余额减少到预期可追回的金额,这是根据最近的损失历史和预期的未来收款趋势确定的。应收支票担保索赔包括在综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产中,并扣除#美元的拨备净额列报。2.1截至2020年12月31日,为1.2亿美元。支票担保损失准备金,约为#美元。10.1截至2020年12月31日的年度的600万美元作为服务成本的一个组成部分计入综合损益表。
合同或有事项和处理错误准备金— 我们发行商解决方案部门的大量客户合同包含服务级别协议,如果我们未达到合同要求的服务级别,可能会导致性能损失。我们记录估计的性能损失和处理错误的应计费用。在为这些应计项目拨备时,我们会考虑以下因素:我们的履约处罚和处理错误的历史记录、合同中的实际合同违约金费率、迈向里程碑的进展以及已知的处理错误。这些应计项目包括在我们综合资产负债表的应付账款和应计负债中。根据项目的性质,在我们的综合收益表中,交易处理拨备要么作为交易价格的降低计入,要么在向客户提供相关服务时被确认为收入的减少,或者被确认为服务成本的一个组成部分。
持卡人损失准备金—通过我们的商业和消费者解决方案部门提供的服务,我们面临持卡人欺诈、付款违约和其他形式的持卡人活动造成的损失,以及第三方因收到持卡人资金传输到发行金融机构而无法履行义务而造成的损失。我们为处理客户交易、借记卡透支、未经授权使用信用卡的退款以及因未交付商品和服务而导致的商家相关退款建立了一项准备金,以应对因处理客户交易、借记卡透支、退款和商家相关退款而产生的损失。这些准备金是根据历史损失和回收率以及可以确定具体损失的持卡人活动建立的。这些准备金包括在我们综合资产负债表的应付账款和应计负债中,持卡人损失准备金作为服务成本的一个组成部分包括在我们的综合损益表中。
财产和设备-财产和设备按成本减去累计折旧和摊销。折旧和摊销一般采用直线法计算。租赁改进按剩余租赁期和资产使用年限中较短者摊销。
我们开发用于向客户提供服务的软件。内部使用软件的资本化,主要与操作平台相关,当我们完成了初步项目阶段,管理层批准了项目,管理层承诺为项目提供资金时,项目很可能会完成,项目将被用于执行预期的功能。初步项目阶段包括备选方案的概念制定、备选方案的评估、确定所需技术的存在以及备选方案的最终选择。在初步项目阶段发生的成本被确认为已发生的费用。大写的内部使用软件是
在其预计使用寿命内摊销,这通常是二至十以最能反映资产的经济使用模式的方式,以最符合经济的方式使用这些资产。
商誉—我们自每年10月1日起进行年度商誉减值测试。我们每年在报告单位层面测试商誉减值,如果发生事件或情况变化表明报告单位的公允价值低于其账面价值,我们会更频繁地测试商誉。我们可以选择对减值进行定性评估,以确定是否需要对减值进行进一步的量化评估。是否进行定性评估的选项每年进行一次,并可能因报告单位而异。
我们在定性评估中考虑的因素包括总体宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、我们报告单位的整体财务表现、影响我们报告单位净资产构成或账面价值的事件或变化、我们股价的持续下跌以及其他相关实体特定事件。如果我们选择绕过定性评估,或者如果我们根据定性因素确定报告单位的公允价值更有可能低于账面价值,则需要进行定量测试。
量化评估将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较,并就报告单位的账面金额超过其公允价值的金额确认减值损失,但不超过分配给该报告单位的商誉总额。在应用量化评估时,我们根据多种估值方法的加权平均值(主要是收益法和市场法的组合)来确定报告单位的公允价值。收益法根据估计的未来现金流的现值计算价值,而市场法使用类似情况的指导上市公司的盈利倍数。确定报告单位的公允价值涉及判断和使用重大估计和假设,这些估计和假设包括用于计算估计未来现金流的收入增长率和营业利润率、风险调整贴现率以及未来经济和市场状况的假设。
我们的报告部门包括:北美支付解决方案、综合解决方案、垂直市场软件解决方案、欧洲商家解决方案、西班牙商家解决方案、亚太商家解决方案、发行商解决方案以及商业和消费者解决方案。截至2020年10月1日,我们对我们的Issuer Solutions和Business and Consumer Solutions报告部门进行了减值的定量评估,并对所有其他报告部门进行了定性评估。我们根据对发行者解决方案以及商业和消费者解决方案报告部门的量化评估,确定每个报告单位的公允价值等于或大于其各自的账面价值。此外,我们根据定性因素确定,其他报告单位的公允价值不太可能低于各自的账面价值。我们今年的评估还包括考虑新冠肺炎疫情对收入和我们降低成本的预期短期影响,以及长期业绩预期。吾等相信,除Issuer Solutions及Business and Consumer Solutions自最近在合并中被收购以来,其各自账面值接近公平值外,本公司各报告单位的公允价值均大幅超过其账面值。
其他无形资产—其他无形资产包括与客户相关的无形资产(如客户名单、商家合同和推荐协议)、基于合同的无形资产(如竞业禁止协议、经销商协议和加工权)、获得的技术、商标和与企业合并相关的商号。这些资产在其预计使用年限内摊销。与客户相关的无形资产的使用年限主要根据预测的现金流确定,其中包括对与资产相关的收入、费用和客户自然减员的估计。基于合同的无形资产的使用年限与协议条款相同。可摊销商标和商号的使用期限是基于对我们将为相关品牌赚取收入的期限的估计,包括考虑任何未来在适用市场使用商标和商号的计划。
我们对我们收购的技术、商标和商号以及基于合同的无形资产使用直线摊销法。我们大多数与客户相关的无形资产的摊销都是使用加速方法确定的。在这种加速方法下,确定任何时期的摊销费用的第一步是,我们将该时期用于确定资产收购日期公允价值的预期现金流量除以资产估计寿命内的预期总现金流量。然后,我们将这一比率乘以资产的初始账面价值,得出该期间的摊销费用。如果我们经历的现金流模式与我们的
根据初步估计,我们将对摊销时间表进行前瞻性调整。我们相信,我们的加速方法反映了从获得的客户关系中获得利益的预期模式。
长期资产减值— 我们定期评估是否发生表明财产和设备以及有限寿命无形资产的账面价值可能无法收回的事件和情况。当因素显示该等长期资产应就可能减值进行评估时,我们会通过决定该等长期资产的账面值是否会透过使用该资产及其最终处置所预期的未来未贴现现金流量收回,以评估潜在减值。评估是在资产组级别进行的,这是可识别现金流的最低级别。如果资产组的账面金额被确定为不可收回,则记录公允价值减记。公允价值乃根据报价市价或贴现现金流分析(视乎适用而定)厘定。我们定期评估是否发生表明财产和设备以及有限寿命无形资产的使用年限可能需要修订的事件和情况。
租约— 我们在开始时评估我们的每项租赁和服务安排,以确定该安排是否为或包含租赁,以及对每个已识别的租赁进行适当的分类。如果我们基本上获得了一项资产的所有经济利益,并有权在一段时间内控制该资产的使用,那么租赁就存在。使用权资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁协议产生的租赁款项的义务。我们根据租赁期内固定租赁付款的现值在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债。使用权资产也可以进行调整,以反映已支付的任何预付款或收到的任何奖励付款。融资租赁的经营租赁成本和折旧费用在租赁期内按直线原则确认为费用。在合理确定我们将行使终止或续期选择权时,我们会在确定租赁期时考虑该选择权。由于我们的租赁一般不提供易于确定的隐含利率,我们使用递增借款利率来衡量租赁开始日的租赁负债和相关使用权资产。所使用的递增借款利率是一种完全抵押利率,它考虑了我们的信用评级、市场状况和租赁开始日的租期。
权益法投资-我们有某些投资,包括45%投资于中国银联数据有限公司,我们使用权益会计方法核算。权益法投资最初按成本入账,随后根据收益中的权益、现金贡献和分配以及外币换算调整进行调整。
应计收购负债—我们在美国的某些Merchant Solutions销售人员根据某些商家客户产生的盈利能力获得剩余佣金。我们有权利(但没有义务)买断部分或全部佣金,并打算定期这样做。这样的佣金购买量是上一次的固定倍数。12几个月的佣金。由于我们购买剩余佣金的意图和能力,以及我们与我们的销售人员之间的相互理解,我们根据该计划的实质性性质对这一递延补偿安排进行了核算。因此,我们确认我们须支付的金额(“和解成本”),以向已归属销售人员买断全部相关佣金,以及未归属销售人员根据其归属进度及预期将归属的百分比而估计的金额(“和解成本”),以及未归属销售人员须支付的金额(“和解成本”),以及未归属销售人员根据其转归进度及预期转归百分比而须支付的估计金额。如上所述,当负债比相关商户合同的第一年增加时,我们记录了相关资产。由于商家自然减员、同店销售增长或收缩以及盈利能力的变化,估计应计收购负债的后续变化计入综合收益表中的销售、一般和行政费用。综合资产负债表上应计收购负债在流动和非流动之间的分类是基于我们对我们合理预期在未来12个月内支付的应计收购负债金额的估计。
所得税— 递延所得税是根据制定的税法和税率,根据资产和负债的财务报表和计税基础之间的差额确定的。当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时,会提供估值津贴。
我们定期评估与可供审查的时期相关的税收敞口。根据可获得的最新信息,我们评估我们的税收状况,以确定在美国国税局(US Internal Revenue Service)或其他税务当局审查后,该状况是否更有可能持续下去。如果我们不能达成一个可能性大于不可能性的决定,就不会认识到任何好处。如果我们确定税收状况更有可能持续下去,我们就会认识到在税收状况稳定后更有可能实现的最大利益。我们呈现的是
在我们的综合收益表中,分别与利息和销售、一般和行政费用中未确认的所得税收益相关的利息和罚款。
衍生工具— 我们可以使用利率掉期或其他衍生工具来管理我们对利率波动的一部分敞口。我们管理利率波动风险的目标是更好地控制这一成本因素,并减轻与适用利率变化相关的收益和现金流波动。我们已经制定了政策和程序,包括风险管理理念和目标、衍生品工具使用指南、交易对手信用审批以及对衍生品活动的监控和报告。我们不使用衍生工具进行投机。
一开始,我们正式指定并记录有资格对潜在风险进行套期保值会计的工具。当符合对冲会计资格时,这些金融工具在我们的综合资产负债表中按公允价值确认,公允价值的变动被确认为其他全面收益(亏损)的组成部分,并计入我们综合资产负债表中累计的其他全面权益损失。结算产生的现金流量在我们的综合现金流量表中作为经营活动的现金流量的组成部分列示。
我们在开始时和至少每季度正式评估用于对冲交易的金融工具是否有效抵消相关标的风险的现金流变化。这些工具价值的波动通常被被对冲的基础风险的预测现金流的变化所抵消。这种抵消是由被对冲的风险敞口和对冲工具之间的高度有效性推动的。我们将每一份活跃的利率互换协议指定为可变利率借款利息支付的现金流对冲。请参阅“备注” 8—有关我们利率互换的更多信息,请参见“长期债务和信用额度”。
公允价值计量—公允价值被定义为在报告日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。GAAP建立了一个公允价值层次结构,将估值技术的投入分为三个大的层次。一级投入利用活跃市场上相同资产或负债的报价。第二级投入基于其他可观察到的市场数据,如类似资产和负债的报价,以及除报价以外的可观察到的投入,如利率和收益率曲线。第三级投入是从反映我们假设的不可观察数据发展而来的,包括资产或负债很少或没有市场活动的情况。
金融工具的公允价值— 考虑到该等项目的短期性质,现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、结算信贷额度、应付账款及应计负债的账面值与其公允价值大致相同。我们的优先票据的估计公允价值是基于活跃市场的报价,并被认为是估值层次的一级衡量标准。我们的某些长期债务安排包括浮动利率。不包括债务发行成本的浮动利率长期债务的账面价值接近公允价值,使用二级投入计算。我们的掉期协议的公允价值是根据估值日的适用收益率曲线中的隐含利率估计的未来净现金流的现值确定的,并归入估值等级的第二级。见“附注8”—长期债务和信用额度“了解更多信息。
我们也有对股权工具的投资,但公允价值不容易确定。在允许的情况下,我们为不能轻易确定公允价值的权益工具选择了一种计量替代方案。根据该等替代方案,该等工具按成本加上或减去因同一发行人的相同或相似投资的有序交易的可见价格变动而产生的任何变动减去任何减值而计量。由此产生的账面金额的任何变化都将反映在净收入中。
外币— 我们在许多外国子公司都有重要业务,这些子公司的功能货币是当地货币。本位币为外币的子公司的资产和负债按期末汇率折算为报告货币。损益表项目按当期加权平均汇率折算。由此产生的换算调整作为其他全面收益的组成部分列示,并计入我们综合资产负债表中权益内的累计全面收益。
以功能货币以外货币计价的交易损益一般计入确定期内净收入,但截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度,我们的交易损益微不足道。长期投资性质的公司间余额的交易损益作为其他全面收益的组成部分列示,并计入我们综合资产负债表的权益中的累计全面收益。
每股收益— 每股基本收益(“EPS”)的计算方法是将报告的全球支付应占净收益除以该期间的加权平均流通股数量。普通股股东可获得的收益与公布的所有时期的Global Payments应占净收益相同。
稀释每股收益的计算方法是,将Global Payments的净收入除以该期间已发行的加权平均股票数量,其中包括将对每股收益产生稀释影响的基于股票的奖励的影响。所有行权价低于同期我们普通股平均市场股价的股票期权都假定对每股收益有稀释作用。在截至2020年12月31日的一年中,124,888对稀释每股收益的计算有反稀释作用的股票期权。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,不是的将对稀释后每股收益的计算产生反稀释作用的股票期权。
下表列出了所列所有期间的稀释加权平均流通股数量的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (千) |
| | | | | |
基本加权平均流通股数 | 299,222 | | | 198,298 | | | 158,672 | |
另外:股票期权和其他以股票为基础的奖励的稀释效应 | 1,294 | | | 836 | | | 599 | |
稀释加权平均流通股数量 | 300,516 | | | 199,134 | | | 159,271 | |
回购股份— 我们使用面值法对回购股份的报废进行核算,根据该方法,回购价格计入实收资本,最高金额为该等股份的原始发行所得金额。当回购价格大于原发行收益时,超出部分计入留存收益。我们使用后进先出成本流假设来确定回购股票的原始发行收益。
最近发布的声明尚未被采纳—
亚利桑那州立大学2019-12—2019年12月,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12年度的《所得税(话题740)》:简化所得税的核算,旨在加强和简化所得税会计的各个方面。本次更新中的修订删除了ASC主题740中有关期间内税收分配方法、中期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债的一般原则的某些例外情况。ASU 2019-12年度还澄清和修订了现有的指导意见,以提高特许经营税会计应用的一致性,颁布了税法或税率的变化以及导致商誉计税基础提高的交易。当ASU 2019-12于2021年1月1日对我们生效时,我们将采用它。我们已经完成了对ASU 2019-12年度对我们合并财务报表和内部控制的影响的评估。我们预计采用这一准则不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。“
亚利桑那州立大学2020-04—2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848)”,其中提供了可选的权宜之计和例外,适用于受参考汇率改革影响的合约、套期保值关系和其他交易,如果满足某些标准的话。本次更新中的修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的另一参考利率的合约、套期保值关系和其他交易。修正案提供的权宜之计和例外不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系,但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外,实体已为其选择了某些可选的权宜之计,并保留到套期保值关系结束。本次更新中的修订还包括一项一般原则,允许实体将由于参考费率改革而进行的合同修改视为不需要在修改日期重新计量合同的事件
或重新评估以前的会计决定。如果当选,合同修改的可选权宜之计必须一致地应用于相关ASC主题或行业副主题内的所有符合条件的合同或符合条件的交易,该主题或行业子主题包含否则将需要应用的指导。本次更新中的修改自发布之日起生效,可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。我们目前负债的一部分根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)按浮动利率计息。此外,我们还签订了对冲工具,以管理我们在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准利率波动中的风险敞口。我们正在评估ASU 2020-04年度对我们合并财务报表的影响。
注2-收购
以下所述交易按业务合并入账,一般要求我们记录截至收购日已收购的资产和按公允价值承担的负债。
Total System Services,Inc.
2019年9月18日,我们收购了TSYS全部已发行普通股。在合并之前,TSYS是一家领先的全球支付提供商,向发行商、商家和消费者提供无缝、安全和创新的解决方案。
已收到TSYS普通股持有人0.8101Global Payments普通股换取他们在合并生效时持有的每股TSYS普通股(“兑换率”)。此外,根据TSYS的条款,由非高管员工持有的某些TSYS股权奖励在成交时自动归属(“单次触发奖励”),并被转换为获得根据交换比率确定的若干Global Payments普通股的权利。此外,根据合并协议,我们授予了大约2.2向某些TSYS股权获得者支付100万股Global普通股(“置换奖”)。每项此类替换奖励受适用于相应TSYS股权奖励的相同条款和条件(包括归属和可行使性或付款条款)的约束。我们将替换奖励的公允价值在购买对价和合并后期间应确认的金额之间分摊,作为替换奖励所需服务期内的基于股份的补偿费用。
转移给TSYS股东的购买对价价值为#美元。23.8十亿美元。总购买代价亦包括TSYS的无抵押循环信贷安排项下未偿还的借款金额,以及完成合并时吾等须偿还的应计利息及费用。
总购买对价的公允价值确定如下(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | |
已发行和已发行的TSYS普通股股票(含单次触发奖励) | | 177,643 | |
兑换率 | | 0.8101 | |
向TSYS股东发行的Global Payments普通股 | | 143,909 | |
Global Payments普通股每股价格 | | $ | 163.74 | |
向TSYS股东发行普通股的公允价值(1) | | 23,563,568 | |
可归因于购买对价的替换奖励价值 | | 207,821 | |
支付给TSYS股东的现金,以代替零碎股份 | | 1,352 | |
转给TSYS股东的总购买对价 | | 23,772,741 | |
偿还TSYS的无抵押循环信贷安排(包括应计利息和费用) | | 702,212 | |
总购买注意事项 | | $ | 24,474,953 | |
(1)向TSYS股东发行的普通股的公允价值不等于向TSYS股东发行的Global Payments普通股的股票与上表所示的Global Payments普通股的每股价格的乘积,原因是股票数量以千股为单位进行了四舍五入。
截至2020年12月31日,收购的主要资产类别和承担的负债的估计收购日期公允价值,包括与总购买对价的对账,如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日的暂定金额 | | 测算期调整 | | 决赛 |
| | | | | | |
| | (千) |
| | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 446,009 | | | $ | — | | | $ | 446,009 | |
应收帐款 | | 442,848 | | | (2,660) | | | 440,188 | |
已确认的无形资产 | | 10,980,000 | | | 978 | | | 10,980,978 | |
财产和设备 | | 644,084 | | | (978) | | | 643,106 | |
其他资产 | | 1,474,825 | | | (2,969) | | | 1,471,856 | |
应付账款和应计负债 | | (614,060) | | | (11,899) | | | (625,959) | |
债款 | | (3,295,342) | | | 4,787 | | | (3,290,555) | |
递延所得税负债 | | (2,687,849) | | | 52,598 | | | (2,635,251) | |
其他负债 | | (314,415) | | | (173) | | | (314,588) | |
可识别净资产总额 | | 7,076,100 | | | 39,684 | | | 7,115,784 | |
商誉 | | 17,398,853 | | | (39,684) | | | 17,359,169 | |
总购买注意事项 | | $ | 24,474,953 | | | $ | — | | | $ | 24,474,953 | |
在截至2020年12月31日的年度内,我们进行了计量期调整,如上表所示,使临时商誉金额减少了1美元。39.7百万截至2020年12月31日的年度递延所得税负债的减少主要与对合伙企业外部基础的精细分析有关。计量期调整对我们截至2020年12月31日的年度综合收益表的影响并不重大。
截至2020年12月31日,收购美元产生的商誉17.410亿美元包括在我们的可报告部门中,如下所示:$7.1在Merchant解决方案细分市场中的10亿美元,7.9发行商解决方案部门的销售额为10亿美元,2.4在商业和消费者解决方案领域的销售额为10亿美元。商誉归因于预期的增长机会、集合的劳动力以及将收购的业务合并到我们现有业务中的潜在协同效应。从这次收购中获得的几乎所有商誉都不能从所得税中扣除。
下表反映了TSYS已确认无形资产的估计公允价值和各自的加权平均估计摊销期限:
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值 | | 加权平均估计摊销期限 |
| | | |
| (千) | | (年) |
| | | |
与客户相关的无形资产 | $ | 6,420,000 | | | 15 |
基于合同的无形资产 | 1,800,000 | | | 18 |
获得的技术 | 1,810,000 | | | 7 |
商标和商号 | 950,000 | | | 11 |
估计已确认无形资产总额 | $ | 10,980,000 | | | 13 |
截至2020年12月31日的年度,TSYS收购的业务贡献了美元4,205.2为我们的综合收入增加了100万美元,538.0为我们的综合营业收入增加了一百万美元。自收购之日起至2019年12月31日,TSYS被收购的业务贡献了$1,215.0为我们的综合收入增加了100万美元,78.7百万美元到营业收入。与合并直接相关的交易成本为$68.9截至2019年12月31日的年度为百万美元。
以下未经审计的备考信息显示了我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度运营结果,就好像合并发生在2018年1月1日。未经审计的备考信息仅供参考,并不一定表明如果合并发生在该日期将会发生什么。由于整合了TSYS收购的业务,未经审计的预计信息也不是对未来结果的预测。未经审计的预计信息反映了对Global Payments和TSYS的合并历史财务信息应用我们的会计政策和某些预计调整的影响。预计调整包括:
•与确认的无形资产相关的增量摊销费用;
•与对收购资产和承担的负债(如合同成本资产和合同负债)进行公允价值调整相关的收入和营业费用的减少;
•合并融资、偿还TSYS的有担保循环信贷安排以及我们承担的适用于TSYS债务的公允价值调整所产生的利息支出的减少;以及
•形式调整对所得税的影响。
此外,可归因于Global Payments的预计净收入包括列报交易费用#美元。150在截至2018年12月31日的一年中,与最早时期的收益合并相关的百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终 2019年12月31日 | | 年终 2018年12月31日 |
| 实际 | | 形式上的 | | 实际 | | 形式上的 |
| | | | | | | |
| (千) |
| | | | | | | |
总收入 | $ | 4,911,892 | | | $ | 7,854,282 | | | $ | 3,366,366 | | | $ | 7,359,631 | |
可归因于全球支付的净收入 | $ | 430,613 | | | $ | 711,658 | | | $ | 452,053 | | | $ | 510,795 | |
SICOM系统公司
2018年10月17日,我们收购了SICOM Systems,Inc.(简称SICOM),总收购对价为$410.2100万美元,我们用手头的现金和增量债务筹集资金。SICOM是一家向快餐店和餐饮服务管理公司提供端到端企业、基于云的软件解决方案和其他技术的供应商。在收购之前,SICOM由一家私募股权投资公司间接拥有,我们的一名董事会成员是该公司的合伙人和投资者。他在这笔交易中的直接权益约为美元。1.1100万美元,这是根据他在将SICOM出售给我们的私募股权公司的基金中的投资权益分配给他的金额。基于对所有相关信息的考虑,我们董事会的审计委员会建议董事会批准收购SICOM,并做到了。
收购的主要资产类别和承担的负债的估计收购日期公允价值,包括与总购买对价的对账,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日的暂定金额 | | 测算期调整 | | 决赛 |
| | | | | | |
| | (千) |
| | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 7,540 | | | $ | — | | | $ | 7,540 | |
财产和设备 | | 5,943 | | | (105) | | | 5,838 | |
已确认的无形资产 | | 188,294 | | | — | | | 188,294 | |
其他资产 | | 22,278 | | | (3) | | | 22,275 | |
递延所得税负债 | | (48,448) | | | 838 | | | (47,610) | |
其他负债 | | (31,250) | | | (100) | | | (31,350) | |
可识别净资产总额 | | 144,357 | | | 630 | | | 144,987 | |
商誉 | | 264,844 | | | 370 | | | 265,214 | |
总购买注意事项 | | $ | 409,201 | | | $ | 1,000 | | | $ | 410,201 | |
收购美元产生的商誉265.2包括在Merchant Solutions部门的100万美元,归因于预期的增长机会、集合的劳动力以及将收购的业务合并到我们现有业务中的潜在协同效应。我们预计大约是$40.0此次收购的商誉中有100万美元可用于所得税扣除。
下表反映了SICOM已确认无形资产的估计公允价值和各自的加权平均估计摊销期限:
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值 | | 加权平均估计摊销期限 |
| | | |
| (千) | | (年) |
| | | |
与客户相关的无形资产 | $ | 104,900 | | | 14 |
获得的技术 | 65,312 | | | 6 |
商标和商号 | 11,202 | | | 5 |
基于合同的无形资产 | 6,880 | | | 5 |
估计收购的无形资产总额 | $ | 188,294 | | | 10 |
高级MD
2018年9月4日,我们以总收购对价$收购了AdvancedMD,Inc.706.9100万美元,我们用手头的现金和增量债务筹集资金。AdvancedMD是一家为中小型门诊医生诊所提供基于云的企业软件解决方案的供应商。
收购的主要资产类别和承担的负债的估计收购日期公允价值,包括与总购买对价的对账,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日的暂定金额 | | 测算期调整 | | 决赛 |
| | | | | | |
| | (千) |
| | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 7,657 | | | $ | — | | | $ | 7,657 | |
财产和设备 | | 5,672 | | | — | | | 5,672 | |
已确认的无形资产 | | 419,500 | | | — | | | 419,500 | |
其他资产 | | 11,958 | | | (173) | | | 11,785 | |
递延所得税负债 | | (98,979) | | | 4,935 | | | (94,044) | |
其他负债 | | (15,624) | | | (23) | | | (15,647) | |
可识别净资产总额 | | 330,184 | | | 4,739 | | | 334,923 | |
商誉 | | 376,701 | | | (4,739) | | | 371,962 | |
总购买注意事项 | | $ | 706,885 | | | $ | — | | | $ | 706,885 | |
收购美元产生的商誉372.0包括在Merchant Solutions部门的100万美元,归因于预期的增长机会、集合的劳动力以及将收购的业务合并到我们现有业务中的潜在协同效应。我们预计,从此次收购中获得的几乎所有商誉都不能在所得税方面扣除。
下表反映了AdvancedMD确认的无形资产的估计公允价值和各自的加权平均估计摊销期限:
| | | | | | | | | | | |
| 估计公允价值 | | 加权平均估计摊销期限 |
| | | |
| (千) | | (年) |
| | | |
与客户相关的无形资产 | $ | 303,100 | | | 11 |
获得的技术 | 83,700 | | | 5 |
商标和商号 | 32,700 | | | 15 |
估计已确认无形资产总额 | $ | 419,500 | | | 10 |
已确认无形资产的估值
对于上述收购,与客户相关和基于合同的无形资产的估计公允价值一般采用收益法确定,该方法基于使用折现率折现至其现值的预计现金流量,该贴现率考虑了预测现金流的时间和风险。使用的贴现率代表风险调整后的市场参与者加权平均资本成本,使用常规市场指标得出。收购的技术采用重置成本法进行估值,这要求我们按照估值分析时的可用价格估算建造具有同等效用的资产的成本,并对实物劣化以及功能和经济老化进行价值调整。商标和商号采用“免版税救济”的方法进行估值。这种方法假定商标和商号具有价值,只要它们的所有者免除了为从它们获得的利益支付版税的义务。这种方法要求我们估计相关品牌的未来收入、适当的特许权使用费和加权平均资本成本。
注3-收入
下表按地理位置列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们每个可报告细分市场来自与客户的合同收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 商家解决方案 | | 发行商解决方案 | | 企业和消费者解决方案 | | 部门间收入 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| (千) |
| | | | | | | | | |
美洲 | $ | 3,948,642 | | | $ | 1,525,122 | | | $ | 825,564 | | | $ | (65,991) | | | $ | 6,233,337 | |
欧洲 | 539,839 | | | 446,587 | | | 3,941 | | | — | | | 990,367 | |
亚太 | 199,854 | | | 9,726 | | | — | | | (9,726) | | | 199,854 | |
| $ | 4,688,335 | | | $ | 1,981,435 | | | $ | 829,505 | | | $ | (75,717) | | | $ | 7,423,558 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 商家解决方案 | | 发行商解决方案 | | 企业和消费者解决方案 | | 部门间收入 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| (千) |
| | | | | | | | | |
美洲 | $ | 3,240,233 | | | $ | 458,289 | | | $ | 227,440 | | | $ | (18,782) | | | $ | 3,907,180 | |
欧洲 | 614,747 | | | 146,365 | | | — | | | — | | | 761,112 | |
亚太 | 243,600 | | | — | | | — | | | — | | | 243,600 | |
| $ | 4,098,580 | | | $ | 604,654 | | | $ | 227,440 | | | $ | (18,782) | | | $ | 4,911,892 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| 商家解决方案 | | 发行商解决方案 | | 企业和消费者解决方案 | | 部门间收入 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
| (千) |
| | | | | | | | | |
美洲 | $ | 2,522,285 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,522,285 | |
欧洲 | 589,744 | | | 21,185 | | | — | | | — | | | 610,929 | |
亚太 | 233,152 | | | — | | | — | | | — | | | 233,152 | |
| $ | 3,345,181 | | | $ | 21,185 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,366,366 | |
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们的Merchant Solutions部门收入按分销渠道细分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (千) |
| | | | | |
关系导向型 | $ | 2,600,440 | | | $ | 2,218,559 | | | $ | 1,821,629 | |
支持技术的 | 2,087,895 | | | 1,880,021 | | | 1,523,552 | |
| $ | 4,688,335 | | | $ | 4,098,580 | | | $ | 3,345,181 | |
ASC 606要求我们为每个客户安排确定收入是在某个时间点确认还是在某个时间确认。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的几年中,我们几乎所有的收入都是随着时间的推移而确认的。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,与客户合同相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表位置 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | |
| | | (千) |
| | | | | |
资产: | | | | | |
获得客户合同的资本化成本,净额 | 其他非流动资产 | | $ | 253,780 | | | $ | 226,945 | |
履行客户合同的资本化成本,净额 | 其他非流动资产 | | 81,371 | | | 38,150 | |
| | | | | |
负债: | | | | | |
合同负债净额(流动) | 应付账款和应计负债 | | 217,938 | | | 193,405 | |
合同负债,净额(非流动) | 其他非流动负债 | | 52,944 | | | 35,272 | |
截至2020年12月31日或2019年12月31日,合同净资产并不重要。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,从每个期初的合同负债余额确认的收入为#美元。182.3百万美元和$137.2分别为百万美元。
ASC 606要求披露分配给未履行履约义务的交易价格总额。本披露的目的是提供有关我们现有合同中剩余履约义务确认收入的金额和预期时间的更多信息。下表包括预计在未来确认的与截至2020年12月31日未履行或部分未履行的绩效义务相关的收入。然而,在允许的情况下,我们已选择将任何原始期限为一年或以下的合同和任何符合特定标准的可变对价排除在本披露之外。因此,与处理服务有关的未履行或部分未履行的履约总额大大高于下表披露的数额(以千计):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2021 | $ | 926,809 | |
2022 | 753,523 | |
2023 | 537,829 | |
2024 | 360,762 | |
2025 | 270,376 | |
2026年及其后 | 523,056 | |
总计 | $ | 3,372,355 | |
注4-财产和设备
截至2020年12月31日和2019年12月31日,物业和设备包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折旧寿命范围 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| (年) | | (千) |
| | | | | |
软体 | 1-10 | | $ | 1,144,230 | | | $ | 828,249 | |
装备 | 1-20 | | 679,686 | | | 522,921 | |
建筑 | 2-43 | | 208,264 | | | 196,430 | |
租赁权的改进 | 2-15 | | 131,790 | | | 117,593 | |
家具和固定装置 | 1-10 | | 63,542 | | | 82,941 | |
土地 | | | 13,751 | | | 14,037 | |
| | | 2,241,263 | | | 1,762,171 | |
减去累计折旧和摊销 | | | (900,438) | | | (615,104) | |
正在进行的工作 | | | 237,707 | | | 235,735 | |
| | | $ | 1,578,532 | | | $ | 1,382,802 | |
在2019年第四季度,我们注销了资本化软件资产$31.1与旧的全球支付技术相关的100万美元,这些技术将不再用于合并后的公司。
注5-商誉和其他无形资产
截至2020年12月31日和2019年12月31日,商誉和其他无形资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千) |
| | | |
商誉 | $ | 23,871,451 | | | $ | 23,759,740 | |
其他无形资产: | | | |
与客户相关的无形资产 | $ | 9,275,093 | | | $ | 9,238,728 | |
获得的技术 | 2,795,991 | | | 2,732,218 | |
基于合同的无形资产 | 1,981,260 | | | 1,974,429 | |
商标和商号 | 1,239,925 | | | 1,239,471 | |
| 15,292,269 | | | 15,184,846 | |
减去累计摊销: | | | |
与客户相关的无形资产 | 1,914,214 | | | 1,225,785 | |
获得的技术 | 960,281 | | | 576,928 | |
基于合同的无形资产 | 120,631 | | | 82,225 | |
商标和商号 | 281,260 | | | 145,253 | |
| 3,276,386 | | | 2,030,191 | |
| $ | 12,015,883 | | | $ | 13,154,655 | |
2019年12月31日,我们从加拿大北部的合作金融集团Desjardins Group收购了一个商家组合。我们将此次收购计入资产购买,并确认与客户相关的无形资产为#美元。307.9在收购日,合并资产负债表中的利润为100万美元。
下表按可报告分部列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度商誉账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商家解决方案 | | 发行商解决方案 | | 企业和消费者解决方案 | | 总计 |
| | | | | | | |
| (单位:万人) |
| | | | | | | |
2017年12月31日的余额 | $ | 5,670,454 | | | $ | 33,538 | | | $ | — | | | $ | 5,703,992 | |
获得商誉 | 698,870 | | | — | | | — | | | 698,870 | |
外币折算的影响 | (59,374) | | | (1,709) | | | — | | | (61,083) | |
测算期调整 | (424) | | | — | | | — | | | (424) | |
2018年12月31日的余额 | 6,309,526 | | | 31,829 | | | — | | | 6,341,355 | |
获得商誉 | 7,095,167 | | | 7,945,029 | | | 2,358,657 | | | 17,398,853 | |
外币折算的影响 | 10,030 | | | 8,873 | | | — | | | 18,903 | |
测算期调整 | 629 | | | — | | | — | | | 629 | |
2019年12月31日的余额 | 13,415,352 | | | 7,985,731 | | | 2,358,657 | | | 23,759,740 | |
获得商誉 | 80,152 | | | — | | | — | | | 80,152 | |
外币折算的影响 | 54,548 | | | 14,182 | | | — | | | 68,730 | |
测算期调整 | (1,362) | | | (42,297) | | | 6,488 | | | (37,171) | |
2020年12月31日的余额 | $ | 13,548,690 | | | $ | 7,957,616 | | | $ | 2,365,145 | | | $ | 23,871,451 | |
有不是的上表所反映的任何资产负债表日的商誉累计减值损失。
在截至2020年12月31日的年度内收购的与客户相关的无形资产、收购的技术和基于合同的无形资产的加权平均摊销期限为8.9好多年了,5.0几年,而且9.8分别是几年。在截至2019年12月31日的年度内收购的与客户相关的无形资产、收购的技术、基于合同的无形资产以及商标和商号的加权平均摊销期限为15.1好多年了,6.9好多年了,17.7年和10.7分别是几年。在截至2018年12月31日的年度内收购的与客户相关的无形资产、收购的技术、基于合同的无形资产以及商标和商号的加权平均摊销期限为11.5好多年了,6.2好多年了,19.3年和12.5分别是几年。收购无形资产的摊销费用为#美元。1,256.9截至2020年12月31日的年度,百万美元667.1截至2019年12月31日的年度为百万美元和377.7截至2018年12月31日的一年为100万美元。
根据收购之日的货币汇率(如果适用)计算,截至2020年12月31日收购无形资产未来五年的估计摊销费用如下(以千为单位):
| | | | | |
2021 | $ | 1,240,341 | |
2022 | 1,220,091 | |
2023 | 1,176,692 | |
2024 | 1,120,117 | |
2025 | 1,051,578 | |
注6-租契
我们的租赁主要包括我们开展业务的市场中办公空间和数据中心的经营性房地产租赁。我们也有计算机和其他设备的运营和融资租赁。我们的许多租约包括不断增加的租金支付和奖励,以及终止和续签选项。我们的某些租赁协议规定我们支付财产税、保险费和维护费。如“附注1-重要会计政策的陈述和摘要基础”中所述,我们于2019年1月1日采用了ASU 2016-02。除非另有说明,否则本脚注中的以下信息仅适用于2018年12月31日之后的时间段。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,使用权资产和租赁负债包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表位置 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | |
| | | | (千) |
| | | | | | |
资产: | | | | | | |
经营租赁使用权资产: | | | | | | |
房地产 | | 其他非流动资产 | | $ | 425,376 | | | $ | 355,063 | |
计算机设备 | | 其他非流动资产 | | 54,959 | | | 80,427 | |
其他 | | 其他非流动资产 | | 862 | | | 1,310 | |
经营租赁使用权资产总额 | | | | $ | 481,197 | | | $ | 436,800 | |
| | | | | | |
融资租赁使用权资产: | | | | | | |
计算机设备 | | 财产和设备,净额 | | $ | 26,737 | | | $ | 21,901 | |
其他设备 | | 财产和设备,净额 | | 45,560 | | | — | |
其他 | | 财产和设备,净额 | | 4,260 | | | 4,808 | |
| | | | 76,557 | | | 26,709 | |
减去累计折旧: | | | | | | |
计算机设备 | | 财产和设备,净额 | | (6,602) | | | (2,190) | |
其他设备 | | 财产和设备,净额 | | (8,628) | | | — | |
其他 | | 财产和设备,净额 | | (869) | | | (234) | |
累计折旧总额 | | | | (16,099) | | | (2,424) | |
融资租赁使用权资产总额 | | | | 60,458 | | | 24,285 | |
总使用权资产(1) | | | | $ | 541,655 | | | $ | 461,085 | |
| | | | | | |
负债: | | | | | | |
经营租赁负债(流动) | | 应付账款和应计负债 | | $ | 103,706 | | | $ | 88,812 | |
经营租赁负债(非流动) | | 其他非流动负债 | | 448,016 | | | 397,488 | |
融资租赁负债(流动) | | 长期债务的当期部分 | | 18,217 | | | 6,570 | |
融资租赁负债(非流动) | | 长期债务 | | 57,772 | | | 26,426 | |
租赁总负债 | | | | $ | 627,711 | | | $ | 519,296 | |
(1) 截至2020年12月31日和2019年12月31日,大约72%和82我们的使用权资产有%位于美国。
截至2020年12月31日,经营性和融资性租赁的加权平均剩余租赁期为7.4年和4.3分别是几年。截至2019年12月31日,经营性和融资性租赁的加权平均剩余租赁期为7.4年和5.1分别是几年。截至2020年12月31日,用于衡量经营和融资租赁负债的加权平均贴现率为3.5%和3.3%。截至2019年12月31日,用于衡量经营和融资租赁负债的加权平均贴现率为4.1%和2.8%。
截至2020年12月31日,租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
| | | | |
| | (千) |
| | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | | | | |
2021 | | $ | 122,002 | | | $ | 25,841 | |
2022 | | 107,349 | | | 18,950 | |
2023 | | 76,127 | | | 17,346 | |
2024 | | 66,309 | | | 15,682 | |
2025 | | 56,508 | | | 2,834 | |
2026年及其后 | | 204,895 | | | — | |
租赁付款总额(1) | | 633,190 | | | 80,653 | |
推算利息 | | (81,468) | | | (4,664) | |
租赁总负债 | | $ | 551,722 | | | $ | 75,989 | |
(1) 经营租赁支付总额不包括大约#美元。147.5截至2020年12月31日尚未开始的经营租赁100万英镑。融资租赁支付总额不包括大约#美元。18.1截至2020年12月31日尚未开始的融资租赁为100万美元。我们预计这些租约的租约开始日期将在2021年。
在截至2020年12月31日的年度综合收益表中的运营租赁成本我们Re$147.0百万美元,包括$108.4销售、一般和行政费用为100万美元,38.6百万在服务成本方面。 截至2020年12月31日的年度的总租赁成本包括大约y $17.9百万,w这些费用主要包括财产税、保险费和维护费。截至2020年12月31日的年度融资租赁成本为e $16.32000万美元,包括$14.62000万美元的使用权资产摊销和1.61000万美元租赁负债的利息。在截至2020年12月31日的年度内,租期少于12个月的租赁成本并不重要.
截至2019年12月31日的年度综合损益表中的运营租赁成本为$85.9百万美元,包括$71.0销售、一般和行政费用为100万美元,14.9百万在服务成本方面。 截至2019年12月31日的年度的总租赁成本包括大约#美元的可变租赁成本。19.1100万美元,主要包括财产税、保险费和维护费。截至2019年12月31日的年度,租期低于12个月的融资租赁成本和租赁成本并不重要。
为计入截至2020年12月31日和2019年12月31日年度的经营租赁负债计量金额支付的现金w作为$117.7百万aND$70.4在综合现金流量表中,分别作为经营活动提供的现金的一个组成部分计入600万欧元。获得新的或修改的使用权资产所产生的经营租赁负债,扣除某些租赁修改导致的减少额,是近似的。伊利$158.6百万美元和d $28.4截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。在综合现金流量表中作为融资活动使用的现金组成部分计入融资租赁负债计量的金额支付的现金为#美元。11.2截至2020年12月31日的一年为100万美元。获得新的或修改的使用权资产产生的融资租赁负债,扣除某些租赁修改导致的减少,约为#美元。51.3截至2020年12月31日的一年为100万美元。对于截至2019年12月31日的年度,因获得新的或修改的使用权资产而产生的融资租赁负债和融资租赁负债支付的现金并不重要。与合并有关,我们收购了使用权资产,并承担了#美元的租赁负债。256.2百万美元和$272.0分别为百万美元。
截至2018年12月31日的年度,所有经营租赁的租金支出为#美元。47.1百万
注7-其他资产
通过我们在欧洲的某些子公司,我们成为Visa Europe Limited(“Visa Europe”)的成员和股东。2016年6月21日,Visa Inc.收购了Visa Europe的所有会员权益,我们以现金和Visa的B系列和C系列可转换优先股的形式获得了对价。我们分配的优先股价值为零根据转让限制,Visa调整转换率的能力以及与这些因素相关的估计不确定性。根据英国和欧洲其他地区涉及Visa Europe的任何当前或潜在诉讼的结果,优先股的转换率可能会下调,以便我们收到的Visa普通股数量可能低至零.
B系列和C系列可转换优先股根据诉讼的进展分阶段可转换,并不迟于2028年完全可转换(受限制,以涵盖当时任何未决的索赔)。2020年9月24日,在第一次强制性释放评估中,Visa转换了B系列和C系列可转换优先股的一部分,约为最初潜在转换率的一半。我们确认了一笔$的收益。27.7根据收到的股份的公允价值,我们在截至2020年12月31日的年度综合收益表中报告了利息和其他收入。这些股票随后在10月份出售。截至2020年12月31日,剩余的B系列和C系列可转换优先股继续以分配价值零基于上述因素。
注8-长期债务和信用额度
截至2020年12月31日和2019年12月31日,长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | |
| (千) |
| | | |
长期债务 | | | |
3.8002021年4月1日到期的优先债券% | $ | 752,199 | | | $ | 760,996 | |
3.7502023年6月1日到期的优先债券% | 562,258 | | | 567,330 | |
4.0002023年6月1日到期的优先债券% | 565,930 | | | 572,522 | |
2.6502025年2月15日到期的优先债券% | 993,110 | | | 991,423 | |
4.8002026年4月1日到期的优先债券% | 809,324 | | | 820,623 | |
4.4502028年6月1日到期的优先债券% | 482,588 | | | 486,982 | |
3.2002029年8月15日到期的优先债券% | 1,236,424 | | | 1,234,843 | |
2.9002030年5月15日到期的优先债券% | 989,025 | | | — | |
4.1502049年8月15日到期的优先债券% | 739,789 | | | 739,431 | |
无担保定期贷款安排 | 1,985,776 | | | 1,981,758 | |
无担保循环信贷安排 | 36,000 | | | 903,000 | |
融资租赁负债 | 75,989 | | | 32,996 | |
其他借款 | 65,352 | | | 33,597 | |
长期债务总额 | 9,293,764 | | | 9,125,501 | |
较少电流部分 | 827,357 | | | 35,137 | |
长期债务,不包括本期债务 | $ | 8,466,407 | | | $ | 9,090,364 | |
我们的优先票据和定期贷款的账面金额是扣除未摊销贴现和未摊销债务发行成本(如适用)后列示的。截至2020年12月31日,优先票据的未摊销折扣为$8.5100万美元,优先票据和无担保定期贷款安排的未摊销债务发行成本为#美元。47.4百万截至2019年12月31日,优先票据的未摊销折扣为$5.9100万美元,我们优先票据和无担保定期贷款的未摊销债务发行成本为$46.6百万与循环信贷安排相关的未摊销债务发行成本部分计入其他非流动资产。截至2020年12月31日,无担保循环信贷安排的未摊销债务发行成本为#美元。13.8截至2019年12月31日,有担保循环信贷安排的未摊销债务发行成本为#美元。17.6百万债务贴现和债务发行成本的摊销被确认为各自债务工具条款的利息支出增加。折价和发债成本摊销为#美元。12.0百万,$11.9百万美元和$11.7在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年中,分别为100万美元。
截至2020年12月31日,长期债务(不含融资租赁负债)到期日按年统计如下(单位:千):
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2021 | $ | 806,834 | |
2022 | 58,403 | |
2023 | 1,300,000 | |
2024 | 1,786,000 | |
2025 | 1,000,000 | |
2026年及其后 | 4,200,000 | |
总计 | $ | 9,151,237 | |
有关我们融资租赁负债(包括到期日)的更多信息,请参阅“附注6-租赁”。
高级无担保票据
我们有$7.1如上表所示,本金总额为20亿美元的优先无担保票据,包括2020年发行的优先票据、合并中假设的优先票据和2019年发行的优先票据。优先债券的利息每半年在不同日期支付一次。每一系列优先票据均可随时及不时按相关契约所载的赎回价格赎回,并可由吾等选择全部或部分赎回。
2020年5月15日,我们发行了美元1.0本金总额为20亿美元2.9002030年5月到期的优先无担保票据百分比,获得收益$996.7百万我们产生的债务发行成本约为$8.42000万美元,包括承销费、专业服务费和注册费,这些费用在2020年12月31日的综合资产负债表中资本化并反映为票据相关账面金额的减少。票据利息每半年支付一次,分别为每年5月15日和11月15日,从2020年11月15日开始。这些票据是无抵押和无从属债务,与我们所有其他未偿还的无担保和无从属债务具有同等的偿付权。我们用此次发行的净收益偿还了我们循环信贷安排的部分未偿债务,并用于一般企业用途。
2019年8月14日,我们完成了公开发行和发行美元3.0亿元优先无抵押票据本金总额,包括:(I)$1.0十亿美元的本金总额2.6502025年到期的优先债券百分比;(Ii)$1.25十亿美元的本金总额3.2002029年到期的优先债券%;及(Iii)$750.0本金总额为百万美元4.1502049年到期的优先债券百分比。优先票据的利息每半年支付一次,从2020年2月15日开始,每隔2月15日和8月15日拖欠一次。每一系列优先票据均可随时及不时按相关契约所载的赎回价格赎回,并可由吾等选择全部或部分赎回。我们以总折扣价$发行优先票据。6.1百万美元,资本化的相关债务发行成本为$29.6百万
自2019年8月至14日至合并于2019年9月18日完成为止,发行优先票据所得款项托管于第三方。交易结束时,资金被释放,并与定期贷款安排和循环信贷安排下的借款以及手头现金一起用于偿还TSYS的无担保循环信贷安排,即再融资。
我们将承担部分现有债务,为代替零股的现金支付提供资金,并支付与合并相关的交易费和成本。
此外,在与合并有关的情况下,我们假设为$3.0亿元的TSYS优先无抵押票据本金总额,包括:(I)$750.0本金总额为百万美元3.8002021年到期的优先债券百分比;(Ii)$550.0本金总额为百万美元3.7502023年到期的优先债券百分比;(Iii)$550.0本金总额为百万美元4.0002023年到期的优先债券百分比;(Iv)$750本金总额为百万美元4.8002026年到期的优先债券百分比;及(V)$450本金总额为百万美元4.4502028年到期的优先债券百分比。对于3.8002021年到期的优先债券百分比和4.8002026年到期的优先债券,每半年支付一次利息,每年4月1日和10月1日。3.7502023年到期的优先债券百分比,4.0002023年到期的优先债券百分比和4.4502028年到期的优先票据,每半年支付一次利息,每年6月1日和12月1日。合并中假设的优先票据的收购日期公允价值和面值之间的差额在各自票据的条款中确认为利息支出的减少。本次公允价值调整的摊销金额为#美元。36.2百万美元和$10.5截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2020年12月31日,我们的高级票据总账面价值为$7.110亿美元,估计公允价值为$7.8十亿美元。我们的优先票据的估计公允价值是基于活跃市场的报价,并被认为是估值层次的一级衡量标准。其他长期债务的公允价值接近其在2020年12月31日的账面价值。
高级无担保信贷安排
我们有一份定期贷款信贷协议(“定期贷款信贷协议”)和一份循环信贷协议(“无担保循环信贷协议”),每种情况下都有美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理,以及作为贷款人和其他代理的金融机构银团。定期贷款信贷协议规定优先无担保的$2.0亿美元定期贷款安排,无担保循环信贷协议规定优先无担保3.010亿美元的循环信贷安排。我们将债券发行成本资本化为$12.8与这些定期贷款和循环信贷安排的发行相关的100万美元。截至2020年12月31日,定期贷款安排和循环信贷安排下的未偿还借款为#美元。2.030亿美元和30亿美元36.0分别为2000万人。
定期贷款工具下的借款是以美元进行的,循环信贷工具下的借款可以是美元、欧元、英镑、加元,在某些条件下,我们还可以选择某些其他货币。以美元和某些其他伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)报价的货币借款的利息,由我们选择,利率等于(1)伦敦银行间市场上欧洲美元存款的利率(根据欧洲货币负债的任何法定准备金要求进行调整),(2)美国银行指定的适用LIBOR屏幕页面上规定的浮动利率,或(3)(A)联邦基金实际利率加(A)中最高的利率。0.5%,(B)美国银行公开宣布为其“最优惠利率”的利率或(C)伦敦银行同业拆借利率加1.0%,在每种情况下,外加适用的保证金。
截至2020年12月31日,定期贷款安排和循环信贷安排的利率为1.52%和1.48%。此外,我们须就循环信贷安排的未使用部分支付季度承诺费,年利率由0.125%至0.300%取决于我们的信用评级。从2022年12月31日开始,此后每个季度末,定期贷款工具必须按季度分期偿还,金额为2.50截至到期日的原始本金的%,2024年9月到期时的剩余本金余额。循环信贷安排也将于2024年9月到期。
我们可以开具金额不超过$的备用信用证。250在循环信贷安排下,总共有100万美元。循环信贷安排项下的未偿还信用证减少了我们可以借入的金额。循环信贷安排下可借入的金额也由财务杠杆契约决定。截至2020年12月31日,循环信贷安排下的可用承诺总额为e $2.1十亿美元。
优先信贷安排
在完成合并之前,我们与作为行政代理的美国银行以及作为贷款人和其他代理的金融机构组成的财团签订了一项信贷安排协议。所提供的信贷安排
担保融资包括:(I)#美元1.510亿美元的循环信贷安排;(Ii)#美元1.510亿美元定期贷款;(Iii)$1.3710亿美元定期贷款;(Iv)$1.14亿美元定期贷款;以及(V)$500.0百万定期贷款。于完成合并后,所有未偿还借款及信贷安排项下其他到期款项均已偿还,而此项信贷安排亦告终止。由于这项信贷安排的终止,我们注销了相关的未摊销债务发行成本 $16.7百万美元至截至2019年12月31日的年度利息支出。
桥梁设施
2019年5月27日,关于我们签订“附注2-收购”中所述的合并协议,我们获得了一美元的承诺。2.75十亿美元,364-日高级无固定桥梁设施(“桥梁设施”)。于2019年7月9日,当我们签订下文所述的优先无抵押定期贷款及循环信贷安排后,桥梁贷款项下的总承担额减少至约$2.1十亿美元。在发行优先无抵押票据的同时,桥梁基金的剩余承担总额减少至零并被终止。在截至2019年12月31日的年度内,我们确认11.7在利息支出中,与桥梁设施相关的费用有数百万美元。
遵守契诺
优先无担保定期贷款和循环信贷安排包含融资、肯定契诺、否定契诺、金融契诺和违约事件的惯常条件。截至2020年12月31日,定期贷款安排下的金融契约要求杠杆率为f 3.50至1.00,利息覆盖率为3.00到1.00。截至2020年12月31日,我们遵守了所有适用的公约。
结算信贷额度
在我们的Merchant Solutions部门开展业务的各个市场,我们都有专门的信贷额度,这些额度被限制在资金结算中使用。结算信贷额度通常有浮动利率,须接受年度审查,并以当地货币计价,但在某些情况下,可能会促进以多种货币借款。对于我们的某些信用额度,可用的信用额度增加了我们在贷款人的特定账户中的存款金额。因此,未偿还信用额度的金额可能超过规定的信用额度。截至2020年12月31日和2019年12月31日,共有共$64.5百万美元和d $74.5分别使用了100万的存款现金来确定可用的信贷。
截至2020年12月31日,我们拥有AD$358.7百万英镑在这些信贷额度下,并有额外的能力为结算提供资金f $1,507.6百万在截至2020年12月31日的年度内,这些信贷额度下的最高和平均未偿还余额为 $752.5百万美元和$341.4百万,分别。这些借款的加权平均利率是s 2.35% 2020年12月31日。
衍生协议
我们与金融机构签订了利率互换协议,以对冲可归因于部分可变利率债务工具利率风险的现金流变化。根据掉期协议将收到或支付的净金额反映为利息支出的调整。由于我们已将利率掉期协议指定为组合现金流对冲,将掉期调整为公允价值所产生的未实现收益或亏损计入其他全面收益(亏损)的组成部分。
此外,在2019年6月,我们签订了远期利率互换协议,名义总金额为#美元。1.0十亿美元。远期利率掉期,被指定为现金流对冲,旨在管理利率波动的风险敞口,以应对我们的优先无担保票据的发行。自掉期开始至我们的优先无担保票据发行之日止期间,掉期未实现亏损的有效部分计入其他全面亏损。在发行优先无担保票据时,我们终止了远期掉期协议,并支付了#美元的结算款项。48.3100万美元,这些现金包括在我们截至2019年12月31日的年度合并现金流量表中,在标签为“其他,净额”的标题下,来自经营活动的现金流包括在我们截至2019年12月31日的年度合并现金流量表中。我们已经并将继续根据相关优先票据的条款将累计其他全面亏损中的已实现亏损的有效部分重新分类为利息支出。我们利率的公允价值
掉期是基于截至2020年12月31日的估计未来净现金流的现值,使用适用收益率曲线中的隐含利率确定的,并归入估值层次的第二级。
下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日我们的衍生金融工具的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加权平均固定利率 | | 到期日范围为 | | 公允价值 |
衍生金融工具 | | 资产负债表位置 | | 2020年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | | | (千) |
| | | | | | | | | | |
利率掉期(名义上为#美元2502000万aT 2019年12月31日) | | 预付费用和其他流动资产 | | 不适用 | | 不适用 | | $ | — | | | $ | 472 | |
利率掉期(名义上为#美元300(2020年12月31日为百万美元) | | 应计账款与应计负债 | | 1.91% | | 2021年3月31日 | | $ | 1,330 | | | $ | — | |
“1998年利率掉期(名义利率掉期)$1,2502000万美元2020年12月31日和$1,5502019年12月31日(百万美元) | | 其他非流动负债 | | 2.73% | | 2022年12月31日 | | $ | 65,490 | | | $ | 45,604 | |
不适用-不适用。
下表列出了我们的利率互换对截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度综合收益表和全面收益表的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (千) |
| | | | | |
在其他综合亏损中确认的未实现净亏损 | $ | (52,742) | | | $ | (90,238) | | | $ | (7,553) | |
未实现净亏损(收益)从其他综合亏损中重新分类为利息支出 | $ | 36,510 | | | $ | 2,257 | | | $ | (4,792) | |
于2020年12月31日,预计在未来12个月内重新分类为利息支出的与我们的利率掉期相关的累计其他综合亏损中的未实现净亏损金额约为$。39.8百万
利息支出
利息支出为$326.8百万,$301.2百万美元和$195.5截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
注9-应付账款和应计负债
截至2020年12月31日和2019年12月31日,应付账款和应计负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千) |
| | | |
为客户持有的资金 | $ | 645,863 | | | $ | 392,375 | |
合同责任 | 217,938 | | | 193,405 | |
薪酬和福利 | 194,090 | | | 212,016 | |
支付网络费用 | 166,880 | | | 154,789 | |
应付贸易账款 | 128,721 | | | 148,084 | |
经营租赁负债 | 103,706 | | | 88,812 | |
第三方佣金 | 74,391 | | | 68,592 | |
杂税和预扣税 | 68,048 | | | 48,738 | |
利息 | 62,865 | | | 61,296 | |
审计和法律 | 44,146 | | | 26,080 | |
无人认领的财产 | 32,497 | | | 26,331 | |
第三方加工费 | 24,619 | | | 28,041 | |
普通股回购结算 | 20,000 | | | 17,200 | |
应计收购负债的当期部分(1) | 16,180 | | | 14,817 | |
应付所得税 | 13,517 | | | 56,426 | |
其他 | 247,923 | | | 285,164 | |
| $ | 2,061,384 | | | $ | 1,822,166 | |
| | | |
(1) 应计收购负债的非流动部分为#美元。30.7百万美元和$34.2截至2020年12月31日和2019年12月31日,100万美元分别包括在合并资产负债表上的其他非流动负债中。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,合并资产负债表中的应付账款和应计负债包括共计#美元的债务。48.4300万美元和300万美元37.3分别用于与合并相关的整合活动产生的员工离职福利。在截至2020年12月31日的年度内,我们确认了员工离职福利的费用为$83.32000万美元,其中包括$6.7以股份为基础的薪酬支出为1.8亿美元。在截至2019年12月31日的年度内,我们确认了员工离职福利的费用为$57.12000万美元,其中包括$17.3以股份为基础的薪酬支出为1.8亿美元。截至2020年12月31日,合并相关整合活动产生的员工离职福利确认费用累计为美元。140.42000万美元,其中包括$24.0以股份为基础的薪酬支出为1.8亿美元。这些费用在我们的综合损益表中记录在销售、一般和行政费用中,并包括在公司费用中,用于分部报告目的。随着与合并相关的整合活动在2021年继续进行,可能会产生新的债务和相关费用。
注10-所得税
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的所得税支出包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (千) |
| | | | | |
当期所得税费用(福利): | | | | | |
联邦制 | $ | 124,176 | | | $ | 50,048 | | | $ | (20,984) | |
状态 | 35,840 | | | 29,788 | | | 21,122 | |
外方 | 82,456 | | | 90,895 | | | 79,320 | |
| 242,472 | | | 170,731 | | | 79,458 | |
递延所得税费用(福利): | | | | | |
联邦制 | (151,824) | | | (79,813) | | | (8,760) | |
状态 | (20,607) | | | (29,326) | | | (1,684) | |
外方 | 7,112 | | | 598 | | | 8,474 | |
| (165,319) | | | (108,541) | | | (1,970) | |
| $ | 77,153 | | | $ | 62,190 | | | $ | 77,488 | |
分配给非控股权益的所得税费用为#美元。8.5百万,$12.3百万美元和$10.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度所得税前收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
| (千) |
| | | | | | | |
美国 | $ | 194,190 | | | | | $ | 60,000 | | | $ | 131,067 | |
外方 | 399,766 | | | | | 457,925 | | | 431,088 | |
| $ | 593,956 | | | | | $ | 517,925 | | | $ | 562,155 | |
大约$32.3截至2020年12月31日,我们未分配的外国收益中有100万被认为是无限期再投资于美国以外的地区。由于这些收益被认为是无限期再投资,因此没有提供递延所得税。如果我们以股息或其他形式分配这些收入的任何部分,任何此类金额都将被缴纳应支付给各个外国司法管辖区的预扣税;然而,这些金额将不需要缴纳任何额外的美国所得税。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们的有效税率与这些时期的联邦法定税率不同,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
美国联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
税收抵免 | (5.3) | | | (3.9) | | | (0.5) | |
外国利息收入免税 | (4.2) | | | (4.5) | | | (1.7) | |
外国派生的无形收入扣除 | (2.8) | | | (2.7) | | | (1.6) | |
基于股份的薪酬费用 | (2.7) | | | (2.5) | | | (2.1) | |
不可扣除的高管薪酬 | 1.7 | | | 1.0 | | | 0.3 | |
权益法投资合伙企业收益 | 1.1 | | | — | | | — | |
不确定的税收状况 | 1.1 | | | (2.6) | | | (0.9) | |
州所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 | 0.7 | | | 1.0 | | | 2.7 | |
外国所得税 | 0.6 | | | (0.7) | | | (0.5) | |
估值免税额 | (0.1) | | | 4.6 | | | 1.4 | |
美国联邦过渡税 | — | | | — | | | (4.1) | |
其他 | 1.9 | | | 1.3 | | | (0.2) | |
实际税率 | 13.0 | % | | 12.0 | % | | 13.8 | % |
递延所得税是根据制定的税法和税率,根据资产和负债的财务报表和计税基础之间的差额确定的。截至2020年12月31日和2019年12月31日的递延所得税反映了财务会计和所得税目的资产和负债额之间暂时差异的影响。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,递延税目的主要构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千) |
| | | |
递延所得税资产: | | | |
租赁负债 | $ | 105,959 | | | $ | 94,965 | |
结转国外净营业亏损 | 107,931 | | | 37,818 | |
金融工具 | 60,340 | | | 65,848 | |
信用结转 | 42,637 | | | 37,057 | |
基于股份的薪酬费用 | 41,558 | | | 48,204 | |
应计费用 | 38,521 | | | 40,035 | |
国内净营业亏损结转 | 18,952 | | | 22,254 | |
其他 | 58,107 | | | 30,490 | |
| 474,005 | | | 376,671 | |
估值免税额 | (132,531) | | | (72,042) | |
| 341,474 | | | 304,629 | |
递延税项负债: | | | |
获得性无形资产 | 2,736,300 | | | 2,963,695 | |
财产和设备 | 248,375 | | | 193,052 | |
伙伴关系利益 | 100,951 | | | 108,220 | |
使用权资产 | 89,734 | | | 83,023 | |
其他 | 106,877 | | | 95,988 | |
| 3,282,237 | | | 3,443,978 | |
递延所得税净负债 | $ | 2,940,763 | | | $ | 3,139,349 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们综合资产负债表上反映的递延所得税净额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千) |
| | | |
非流动递延所得税资产 | $ | (7,627) | | | $ | (6,292) | |
非流动递延所得税负债 | 2,948,390 | | | 3,145,641 | |
递延所得税净负债 | $ | 2,940,763 | | | $ | 3,139,349 | |
当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时,可就递延税项资产拨备估值拨备。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,我们估值免税额的变化摘要如下(以千为单位):
| | | | | |
2017年12月31日的余额 | $ | (16,550) | |
结转国外净营业亏损准备 | (7,979) | |
结转国内净营业亏损准备 | 1,145 | |
国家信用结转津贴 | (6) | |
2018年12月31日的余额 | (23,390) | |
结转国外净营业亏损准备 | (26,439) | |
国外信贷结转免税额 | (15,226) | |
国家信用结转津贴 | (6,680) | |
结转国内净营业亏损准备 | (307) | |
2019年12月31日的余额 | (72,042) | |
结转国外净营业亏损准备 | (63,113) | |
国外信贷结转免税额 | (2,486) | |
国家信用结转津贴 | 2,932 | |
结转国内净营业亏损准备 | 2,178 | |
2020年12月31日的余额 | $ | (132,531) | |
与截至2020年12月31日止年度的境外净营业亏损结转相关的估值拨备增加是由于增加了一家境外联属公司的净营业亏损及相关的全额估值拨备。截至2019年12月31日的年度,与国家和外国信贷结转相关的估值免税额的增加主要涉及与合并相关的确认的结转资产。
国外净营业亏损结转#美元99.3如果不加以利用,100万将在2024年12月31日至2040年12月31日之间到期。国外净营业亏损结转#美元2.3600万人有无限期的结转期。国内净营业亏损结转#美元24.3百万美元和税收抵免结转$43.6如果不加以利用,100万将在2024年12月31日至2040年12月31日之间到期。
我们在全球开展业务,并在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在正常的业务过程中,我们受到世界各地税务当局的审查。我们在截至2007年5月31日或之前的年度不再接受州所得税审查,在2016年12月31日或之前结束的年度不再接受美国联邦所得税审查,在2016年12月31日或之前结束的年度不再接受英国公司税审查。
对截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度未确认所得税优惠的期初和期末金额(不包括罚款和利息)进行对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (千) |
| | | | | |
年初余额 | $ | 29,671 | | | $ | 21,197 | | | $ | 31,218 | |
与收购相关的增加 | 3,186 | | | 22,283 | | | — | |
前几年所得税头寸减少额 | (5,408) | | | (14,235) | | | (10,021) | |
与所得税机关达成和解 | (909) | | | (2,583) | | | — | |
增加前几年的所得税头寸 | 7,968 | | | 1,803 | | | — | |
基于与本年度相关的所得税头寸的增加 | 4,900 | | | 1,206 | | | — | |
年终余额 | $ | 39,408 | | | $ | 29,671 | | | $ | 21,197 | |
截至2020年12月31日,如果确认,将影响所得税拨备的未确认所得税优惠总额为$。35.1百万
注11-股东权益
我们主要通过公开市场回购计划回购普通股,有时也通过加速股票回购(“ASR”)计划。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,有关股票回购和注销的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (单位为千,每股除外) |
| | | | | |
回购和注销的股份数量 | 3,304 | | | 2,328 | | | 1,927 | |
回购股份的成本,包括佣金 | $ | 633,948 | | | $ | 324,583 | | | $ | 212,196 | |
平均每股成本 | $ | 191.87 | | | $ | 139.42 | | | $ | 110.11 | |
随着合并的完成,我们的公司章程进行了修改,将Global Payments普通股的授权股份数量从200百万美元至400百万
截至2020年12月31日,根据我们的股票回购计划,可能尚未购买的金额为$1,020.0百万2021年1月28日,我们的董事会批准增加我们现有的股票回购计划授权,使可用的总授权增加到$1.5十亿美元。2021年2月10日,我们与一家金融机构达成了一项ASR协议,回购总额为$500百万股我们的普通股。以换取一笔$的预付款500该金融机构承诺在ASR计划购买期内交付大量股票,该计划将于2021年3月31日结束。2021年2月12日,2,090,713股票最初是交付给我们的。
2021年1月28日,董事会宣布现金股息为$0.195每股应于2021年3月26日支付给2021年3月12日登记在册的普通股股东。
注12-基于股票的奖励和期权
根据一项长期激励计划,我们向关键员工、高级管理人员和董事授予了非限制性股票期权和限制性股票奖励,该计划允许向员工、高级管理人员、董事和顾问授予股权。总计14.0根据该计划授予的奖励,我们已预留了100万股普通股供发行。奖项由第三方托管,并在受赠人满足获奖证书的条件后发布。
下表汇总了基于股票的薪酬支出以及我们基于股票的奖励和股票期权确认的相关所得税优惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (千) |
| | | | | |
基于股份的薪酬费用 | $ | 148,792 | | | $ | 89,634 | | | $ | 57,826 | |
所得税优惠 | $ | 33,530 | | | $ | 20,519 | | | $ | 13,038 | |
限制性股票
限制性股票奖励在一年内以等额的年度分期付款方式授予三-年限,或在某些情况下在年末归属三-服务年限。限制性股票在归属之前不能出售或转让。限制性股票奖励的授予日公允价值(基于授予日我们普通股的报价市值)在归属期间以直线为基础确认为基于股份的补偿费用。
绩效单位
我们的某些高管已经获得了基于业绩的限制性股票单位,在一段时间后,这些单位可能会转换为普通股(“业绩单位”)。普通股的数量取决于业绩期间某些业绩指标的实现程度。我们董事会的薪酬委员会(“薪酬委员会”)建立了绩效衡量标准,并可能为绩效单位设定一系列可能的基于绩效的结果。只有在薪酬委员会根据预先确定的衡量标准认证绩效之后,才会换算绩效单位。
对于这些奖励,我们根据授予日期、奖励的公允价值和根据绩效衡量的成就水平预期赚取的股份数量,以直线方式确认适用业绩或服务期内的补偿费用。当预计在业绩期间赚取的普通股数量发生变化时,我们将根据修订后的估计对基于股份的薪酬支出进行累计调整。获奖的表演期一般为一至三年.
下表汇总了截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日的年度未归属限制性股票奖励和业绩单位变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
| | | | |
| | (千) | | |
| | | | |
2017年12月31日未归属 | | 1,226 | | | $78.29 |
授与 | | 650 | | | 109.85 |
既得 | | (722) | | | 60.08 |
没收 | | (70) | | | 91.47 |
2018年12月31日未归属 | | 1,084 | | | 108.51 |
更换奖 | | 894 | | | 163.74 |
授与 | | 784 | | | 142.26 |
既得 | | (781) | | | 105.04 |
没收 | | (137) | | | 124.30 |
未归属于2019年12月31日 | | 1,844 | | | 149.96 |
授与 | | 607 | | | 191.20 |
既得 | | (835) | | | 128.91 |
没收 | | (70) | | | 168.40 |
未归属于2020年12月31日 | | 1,546 | | | $176.71 |
授予的限制性股票和业绩奖励的公允价值总额为$107.7百万, $82.1百万美元和$43.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
对于限制性股票奖励和业绩单位,我们确认了$135.4百万, $74.3百万美元和$53.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。截至2020年12月31日,有$179.5百万与未归属的限制性股票奖励和业绩单位相关的未确认薪酬支出,我们预计将在加权平均期间确认2.0好多年了。我们的限制性股票和业绩单位计划规定在某些条件下加速归属。
股票期权
股票期权授予的行权价格等于100我们普通股在授予之日的公平市值的%,期限为十年那就是。股票期权以等额分期付款的方式分期付款。三个授予日的周年纪念日。我们的股票期权计划规定在某些条件下加速授予。
下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的股票期权活动变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限 | | 聚合内在价值 |
| | | | | | | |
| (千) | | | | (年) | | (百万) |
| | | | | | | |
截至2017年12月31日未偿还 | 723 | | | $47.79 | | 6.4 | | $37.9 |
授与 | 103 | | | 114.70 | | | | |
没收 | (22) | | | 100.38 | | | | |
练习 | (206) | | | 42.65 | | | | 16.5 | |
截至2018年12月31日未偿还 | 598 | | | 59.16 | | 6.2 | | 27.3 | |
更换奖 | 1,336 | | | 68.96 | | | | |
授与 | 109 | | | 128.22 | | | | |
没收 | (23) | | | 110.13 | | | | |
练习 | (265) | | | 33.99 | | | | 28.8 | |
截至2019年12月31日未偿还 | 1,755 | | | 74.06 | | 6.5 | | 190.3 | |
授与 | 124 | | | 200.42 | | | | |
没收 | (3) | | | 112.85 | | | | |
练习 | (623) | | | 59.78 | | | | 85.8 | |
在2020年12月31日未偿还 | 1,253 | | | $93.66 | | 6.3 | | $152.6 |
| | | | | | | |
在2020年12月31日归属并可行使的期权 | 859 | | | $71.15 | | 5.4 | | $123.9 |
我们确认了股票期权的薪酬支出ONS为$8.4百万,$12.5百万美元和$2.7在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内分别为100万美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度内行使的股票期权的内在价值合计为$85.8百万,$28.8百万美元和$16.5百万截至2020年12月31日,我们拥有8.4我们预计将在加权平均期内确认的与未归属股票期权相关的未确认薪酬支出为1.7好多年了。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度授予的股票期权的加权平均授予日公允价值为$,包括截至2019年12月31日的年度授予的替换奖励。54.85, $99.56,及$35.09分别为。公允价值是在授予之日使用布莱克-斯科尔斯估值模型在以下加权平均假设下估计的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
无风险利率 | 1.24 | % | | 1.72 | % | | 2.60 | % |
预期波动率 | 30 | % | | 31 | % | | 29 | % |
股息率 | 0.39 | % | | 0.04 | % | | 0.04 | % |
预期期限(年) | 5 | | 5 | | 5 |
无风险利率基于期限等于期权从授予之日起的预期寿命的零息美国国库券的收益率。我们对预期波动率的假设是基于我们的历史波动性。股息率假设是根据我们上一年的平均股价和我们最新季度每股股息的年化金额确定的。我们的假设基于期权的预期期限,基于我们对期权历史行权模式的分析,以及我们对期权未来行权模式的假设。
注13-补充现金流信息
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度补充现金流披露如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
| (千) |
| | | | | | | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | $ | 308,620 | | | | | $ | 146,739 | | | $ | 101,302 | |
支付的利息 | $ | 343,213 | | | | | $ | 206,562 | | | $ | 177,525 | |
附注14-非控制性权益
下表列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度可归因于非控制性权益的净收入与可归因于非控制性权益的全面收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
| (千) |
| | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收入 | $ | 20,580 | | | | | $ | 38,663 | | | $ | 32,614 | |
可归因于非控股权益的外币折算 | 14,643 | | | | | (2,725) | | | (2,696) | |
可归因于非控股权益的全面收益 | $ | 35,223 | | | | | $ | 35,938 | | | $ | 29,918 | |
2020年10月1日,我们支付了欧元493百万(美元)578.2截至2020年10月1日,增加我们在Comercia Global Payments Entida de Pago,S.L.(简称Comercia)的控股权51%至80%。我们用可用现金和我们无担保循环信贷安排上的借款为这笔交易提供资金。这笔交易导致可归因于非控股权益的股本减少约#美元。68.4可归因于全球支付的总股本减少约美元509.8百万这笔交易的净影响包括与外币换算有关的累计其他综合损失#美元的重新分类。12.1从非控股权益到可归因于Global Payments的股权。
注15-累计其他综合损失
其他综合收益(亏损)各组成部分累计余额变动情况如下:2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日止年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算 | | 套期保值活动未实现净收益(亏损) | | 其他 | | 累计其他综合损失 |
| | | | | | | |
| (单位:万人) |
| | | | | | | |
2017年12月31日的余额 | $ | (185,856) | | | $ | 6,999 | | | $ | (4,287) | | | $ | (183,144) | |
采用新会计准则的累积效应 | (1,843) | | | — | | | — | | | (1,843) | |
其他综合(亏损)收入 | (116,575) | | | (9,373) | | | 760 | | | (125,188) | |
2018年12月31日的余额 | (304,274) | | | (2,374) | | | (3,527) | | | (310,175) | |
其他综合收益(亏损) | 62,375 | | | (66,945) | | | 4,174 | | | (396) | |
2019年12月31日的余额 | (241,899) | | | (69,319) | | | 647 | | | (310,571) | |
其他综合收益(亏损) | 139,727 | | | (12,224) | | | (7,150) | | | 120,353 | |
从非控制性权益购买附属股份的效力 | (12,055) | | | — | | | — | | | (12,055) | |
2020年12月31日的余额 | $ | (114,227) | | | $ | (81,543) | | | $ | (6,503) | | | $ | (202,273) | |
只与外币换算有关的非控股权益的其他综合收益(亏损)为#美元。14.62000万美元,(2.7)25万美元,以及(2.7)分别为2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。
附注16-细分市场信息
关于利润和资产的信息
我们在三可报告的细分市场:商家解决方案、发行商解决方案以及商业和消费者解决方案。
我们的支付技术解决方案在世界各地都是相似的,因为我们使我们的客户能够接受基于卡、电子、支票和数字的支付。通过我们的Merchant Solutions部门,我们提供的服务包括但不限于授权服务、结算和融资服务、客户支持和帮助台功能、按存储容量使用计费解决方案、终端租赁、销售和部署、支付安全服务、合并账单和报表以及在线报告。此外,我们还提供广泛的企业软件解决方案,为众多垂直市场的客户简化业务运营。我们还提供各种增值服务,包括分析和参与工具、工资和人力资本管理服务以及报告,以帮助我们的客户更有效地推动需求和运营业务。
通过我们的发行商解决方案部门,我们提供的解决方案使金融机构和零售商能够管理他们的信用卡组合,降低技术复杂性和管理费用,并在单一平台上为持卡人提供无缝体验。此外,我们还提供灵活的商业支付和ePayables解决方案,支持企业和政府的企业对企业支付流程。我们还提供补充服务,包括账户管理和服务、欺诈解决方案服务、分析和商业情报、卡片、报表和通信、客户联系解决方案和风险管理解决方案。
通过我们的商业和消费者解决方案部门,我们向美国的银行不足和其他消费者和企业提供通用的可重新加载的预付借记卡和工资卡、活期存款账户和其他金融服务解决方案。
我们根据每个运营部门的运营收入评估业绩并分配资源。每个营业部门的营业收入包括该部门的收入减去与这些收入直接相关的费用。运营管理费用、分摊成本和基于股份的薪酬成本包括在公司中。权益法投资的利息和其他收入、利息和其他费用、所得税费用和收入中的权益不分配给各分部。我们不使用资产数据评估运营部门的业绩或向其分配资源。可报告经营部门的会计政策与“附注1-重要会计政策的列报和汇总基础”中的重要会计政策摘要中所述的相同。
关于合并收入、合并营业收入以及合并折旧和摊销的分部和对账信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| (千) |
| | | | | |
营业收入(1): | | | | | |
商家解决方案 | $ | 4,688,335 | | | $ | 4,098,580 | | | $ | 3,345,181 | |
发行商解决方案 | 1,981,435 | | | 604,654 | | | 21,185 | |
企业和消费者解决方案 | 829,505 | | | 227,440 | | | — | |
段间剔除 | (75,717) | | | (18,782) | | | — | |
合并收入 | $ | 7,423,558 | | | $ | 4,911,892 | | | $ | 3,366,366 | |
| | | | | |
营业收入(亏损) (1)(2): | | | | | |
商家解决方案 | $ | 1,162,741 | | | $ | 1,148,975 | | | $ | 940,157 | |
发行商解决方案 | 277,651 | | | 82,172 | | | 14,084 | |
企业和消费者解决方案 | 138,630 | | | 19,473 | | | — | |
公司 | (685,069) | | | (459,203) | | | (217,186) | |
合并营业收入 | $ | 893,953 | | | $ | 791,417 | | | $ | 737,055 | |
| | | | | |
折旧摊销(1): | | | | | |
商家解决方案 | $ | 948,798 | | | $ | 677,196 | | | $ | 516,731 | |
发行商解决方案 | 547,299 | | | 157,799 | | | 710 | |
企业和消费者解决方案 | 95,720 | | | 34,914 | | | — | |
公司 | 22,623 | | | 8,426 | | | 5,372 | |
合并折旧和摊销 | $ | 1,614,440 | | | $ | 878,335 | | | $ | 522,813 | |
(1) 收入、营业收入以及折旧和摊销反映了从收购之日起被收购业务的影响。有关详细讨论,请参阅“注释2-收购”。
(2) 在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中,我们的Merchant Solutions部门的运营收入反映了收购和整合费用的影响,为7.0百万美元和$56.1分别为2000万人。公司运营亏损包括收购和整合费用$313.0百万,$199.5百万美元和$56.1在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,分别为100万美元。2020和2019年的收购和整合费用主要与合并有关。
实体范围的信息
作为我们总合并收入的百分比,来自美国和英国的外部客户的收入为78%和8截至2020年12月31日的年度分别为%,72%和8分别为截至2019年12月31日的年度和67%和9分别为截至2018年12月31日的年度的1%。外部客户的收入根据客户安排的地点归入各个国家/地区。我们的经营结果和财务状况并不严重依赖于任何一个客户。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,按地点划分的长期资产(不包括商誉和其他无形资产)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (千) |
| | | |
美国 | $ | 1,026,884 | | | $ | 950,567 | |
外国 | 551,648 | | | 432,235 | |
| $ | 1,578,532 | | | $ | 1,382,802 | |
附注17-承诺和或有事项
购买义务
我们有与供应商的固定或最低金额的服务安排有关的合同义务。截至2020年12月31日的购买义务未来最低付款如下(以千为单位):
| | | | | |
截至12月31日的年度: | |
2021 | $ | 292,865 | |
2022 | 181,486 | |
2023 | 108,610 | |
2024 | 75,981 | |
2025 | 93,523 | |
2026年及其后 | 527,500 | |
**未来最低付款总额 | $ | 1,279,965 | |
在截至2020年12月31日的年度内,我们签订了收购软件和相关服务的新协议,其中97.6300万美元的资金来自于二-年供应商融资安排。
法律事项
我们是一些与我们的业务相关的索赔和诉讼的当事人。我们认为,最终可能因该等事项的结果而产生的负债(如有),不论是个别或合计,预计不会对我们的财务状况、流动资金、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
2019年9月23日,佐治亚州德卡尔布县高等法院的陪审团判给Frontline Processing Corp.(简称Frontline)$135.2在对Frontline和Global Payments之间的违约纠纷进行审判后,Frontline支付了700万美元的损害赔偿金、费用和律师费(外加利息),其中Frontline指控Global Payments违反了双方的推荐协议和主服务协议的规定。高等法院于2019年9月30日对前线胜诉判决作出终审判决。我们认为陪审团的裁决是错误的,前线的案件完全没有根据,我们已经向佐治亚州上诉法院提出上诉。我们的上诉还在审理中。虽然我们合理地可能会在零和判断金额加利息之间产生一些损失,但我们已确定Global Payments截至2020年12月31日根据适用的会计准则(ASC主题450,或有事项)不太可能发生亏损。因此,我们没有在合并资产负债表上记录与这起诉讼有关的负债。
营业税
我们需要缴纳某些不是根据收入计算的税(例如,销售额、总收入、财产税、增值税和其他营业税)。在经营过程中,我们必须解释在美国和我们开展业务的外国司法管辖区的各种经营性税收法规的含义。这些不同司法管辖区的税务机关可能会对适用的税收法律和法规做出不同的解释,从而可能导致在这些司法管辖区缴纳额外税款。
BIN/ICA协议
我们已经与某些银行签订了赞助或存管和加工协议。这些协议允许我们使用银行的识别码,即Visa交易的银行识别码(BIN)和万事达卡交易的银行卡协会(ICA)号码,通过Visa和万事达卡清算信用卡交易。其中某些协议包含金融契约,截至2020年12月31日,我们遵守了所有此类契约。
附注18-季度综合财务信息(未经审计)
截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度业绩摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 |
| 2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | | | | | |
| (单位为千,每股数据除外) |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 1,903,598 | | | $ | 1,671,952 | | | $ | 1,917,815 | | | $ | 1,930,193 | |
营业收入 | 243,979 | | | 107,574 | | | 290,419 | | | 251,981 | |
净收入 | 150,608 | | | 39,444 | | | 230,230 | | | 184,818 | |
可归因于全球支付的净收入 | 143,575 | | | 37,331 | | | 220,971 | | | 182,643 | |
可归因于全球支付的每股基本收益 | 0.48 | | | 0.12 | | | 0.74 | | | 0.61 | |
可归因于全球支付的稀释后每股收益 | 0.48 | | | 0.12 | | | 0.74 | | | 0.61 | |
| | | | | | | |
| 季度结束 |
| 2019年3月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | | |
| (单位为千,每股数据除外) |
| | | | | | | |
营业收入 | $ | 883,039 | | | $ | 935,152 | | | $ | 1,105,941 | | | $ | 1,987,760 | |
营业收入 | 199,492 | | | 221,726 | | | 174,037 | | | 196,162 | |
净收入 | 119,205 | | | 130,039 | | | 105,731 | | | 114,301 | |
可归因于全球支付的净收入 | 112,341 | | | 120,458 | | | 95,044 | | | 102,770 | |
可归因于全球支付的每股基本收益 | 0.71 | | | 0.77 | | | 0.54 | | | 0.34 | |
可归因于全球支付的稀释后每股收益 | 0.71 | | | 0.77 | | | 0.54 | | | 0.34 | |
上表中的季度财务数据反映了业务合并和为某些业务合并提供资金的借款的影响。值得注意的是,我们在截至2019年9月30日的季度完成了与TSYS的合并。此外,我们的综合业绩反映了与收购和整合被收购业务相关的增加费用。有关我们收购的进一步讨论,请参阅“注2-收购”。
收购和整合费用为$71.9百万,$85.1百万,$56.7百万美元和$106.3截至2020年3月31日、2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的季度分别为100万美元。收购和整合费用为$5.3百万,$14.2百万,$100.8百万美元和$135.3截至2019年3月31日、2019年6月30日、2019年9月30日和2019年12月31日的季度分别为100万美元。
全球支付公司
附表II
评估和合格帐户
(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(a) | | (b) | | (c) | | (d) | | (e) |
描述(3) | | 平衡点: 期初 | | 附加内容:向以下用户收取费用 成本和 费用(2) | | 扣除:坏账核销(收回) | | 平衡点: 端部 期间的 |
| | | | | | | | |
信贷损失准备--应收账款 | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | $ | 1,807 | | | $ | 10,430 | | | $ | 9,189 | | | $ | 3,048 | |
2019年12月31日 | | 3,048 | | | 18,097 | | | 11,765 | | | 9,380 | |
2020年12月31日 | | $ | 9,380 | | | $ | 27,107 | | | $ | 15,879 | | | $ | 20,608 | |
| | | | | | | | |
信贷损失准备--结算资产 (1) | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | $ | 3,460 | | | $ | 16,068 | | | $ | 16,740 | | | $ | 2,788 | |
2019年12月31日 | | 2,788 | | | 20,433 | | | 19,794 | | | 3,427 | |
2020年12月31日 | | $ | 3,427 | | | $ | 16,915 | | | $ | 14,171 | | | $ | 6,171 | |
| | | | | | | | |
销售津贴储备金 | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | $ | 601 | | | $ | 6,244 | | | $ | 5,304 | | | $ | 1,541 | |
2019年12月31日 | | 1,541 | | | 6,370 | | | 3,841 | | | 4,070 | |
2020年12月31日 | | $ | 4,070 | | | $ | 14,511 | | | $ | 7,710 | | | $ | 10,871 | |
| | | | | | | | |
信贷和营业损失准备-支票担保 | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | $ | 5,738 | | | $ | 19,314 | | | $ | 19,987 | | | $ | 5,065 | |
2019年12月31日 | | 5,065 | | | 13,346 | | | 14,490 | | | 3,921 | |
2020年12月31日 | | $ | 3,921 | | | $ | 10,092 | | | $ | 11,911 | | | $ | 2,102 | |
| | | | | | | | |
合同或有事项和处理错误准备金 | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | $ | — | | | $ | 5,669 | | | $ | 1,453 | | | $ | 4,216 | |
2020年12月31日 | | $ | 4,216 | | | $ | 515 | | | $ | 1,142 | | | 3,589 | |
| | | | | | | | |
持卡人损失准备金 | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | $ | — | | | $ | 24,391 | | | $ | 15,159 | | | $ | 9,232 | |
2020年12月31日 | | $ | 9,232 | | | $ | 61,847 | | | $ | 61,004 | | | $ | 10,075 | |
| | | | | | | | |
递延所得税资产估值免税额 | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | $ | 16,550 | | | $ | 6,840 | | | $ | — | | | $ | 23,390 | |
2019年12月31日 | | 23,390 | | | 48,652 | | | — | | | 72,042 | |
2020年12月31日 | | $ | 72,042 | | | $ | 60,489 | | | $ | — | | | $ | 132,531 | |
(1)包括在结算处理义务中。
(2)除计入成本和费用的金额外,本栏中的金额还包括因业务合并和自2020年1月1日起采用新的信贷损失标准而产生的适用的增加额。
(3)反映了自2020年1月1日起采用新的信贷损失标准后,说明和账户分组方面的某些变化。已对上一年的比较期间进行重新分类,以符合本期列报,包括单独列报销售津贴。
项目9--会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A--控制和程序
对披露控制和程序的评价
截至2020年12月31日,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的设计和运行的有效性进行了评估。根据这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年12月31日,我们的披露控制和程序有效地确保了我们在报告中要求披露的信息。在适用规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,旨在确保积累这些报告中需要披露的信息,并酌情传达给管理层,包括我们的主要高管和主要财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理团队负责根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们的管理层评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行评估时,我们的管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会制定的标准。内部控制—综合框架(2013).
根据其评估结果,管理层认为,截至2020年12月31日,我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错误陈述。对未来期间的任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能恶化。财务报告的内部控制由于其固有的局限性,不能为实现财务报告目标提供绝对的保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,可能会受到判断失误和人为失误导致的故障的影响。财务报告的内部控制也是如此。*财务报告的内部控制也不能提供实现财务报告目标的绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,可能会因人为失误而出现判断失误和故障。财务报告的内部控制也是如此通过对财务报告的内部控制,可能无法及时防止或发现重大错报。然而,这些固有的限制是财务报告流程的已知特征。因此,可以在流程中设计保障措施,以减少(但不是消除)此类风险。
会计师事务所的认证报告
德勤会计师事务所发布了一份关于我们对财务报告的内部控制的认证报告,该报告在此作为独立注册会计师事务所的报告列入第8项-截至2020年12月31日的年度的财务报表和补充数据下。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内,作为合并后我们正在进行的整合活动的一部分,我们继续将我们的控制和程序应用于TSYS的收购业务,并加强了我们的全公司控制,以应对如此大规模的收购业务合并所固有的风险。我们对截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性的评估包括TSYS收购的业务。
第三部分
项目10--董事、高级管理人员和公司治理
吾等将于2021年4月29日举行的2021年股东周年大会上递交的委托书(“2021年委托书”)的标题为“建议1:董事选举”及“有关执行人员的履历”,以及董事及执行人员遵守一九三四年证券交易法第16(A)条的资料(“拖欠第16(A)条的报告”),作为参考并入本第10项中有关本公司董事、行政人员及公司管治的资料(“2021年委托书”)。(“2021年委托书”)将于2021年4月29日举行的2021年股东周年大会上呈交的委托书(“2021年委托书”)将与本公司将于2021年4月29日举行的股东周年大会一并递交。
我们已经采纳了适用于我们高级财务官的道德准则。高级财务官包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官、财务总监或执行类似职能的人员。道德守则可于本公司网站的投资者关系栏目查阅,网址为:Www.globalpaymentsinc.com并如本年度报告第I部分题为“哪里可以找到更多信息”一节所述。我们打算通过在我们的网站上上述地址和位置张贴此类信息来满足表格8-K第5.05项中关于修订或豁免我们的道德准则条款的披露要求。
项目11--高管薪酬
我们将2021年委托书中“薪酬讨论与分析”和“董事会和公司治理-董事薪酬”标题下所载有关高管和董事薪酬的信息以及薪酬委员会的报告作为参考纳入本项目11。
项目12--某些实益拥有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
我们通过引用将2021年委托书中“普通股所有权-管理层普通股所有权”和“普通股所有权-非管理层股东普通股所有权”标题下的某些人士对我们普通股的所有权的相关信息并入本项目12。
下表提供了截至2020年12月31日根据现有股权补偿计划可能发行的普通股股份的某些信息。有关这些计划的更多信息,请参阅“备注 综合财务报表附注中的“以12股为基础的奖励及期权”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | 在行使未偿还期权、权证和权利时需要发行的证券数量 (a) | | 加权平均演练 未偿还期权、认股权证和权利的价格 (b) | | 证券数量 剩余可用时间 股权补偿计划项下的未来发行(不包括专栏A(A)中反映的证券) (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | 858,771 | | | 71.15 | | | 34,429,224 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | — | | | — | |
总计 | 858,771 | | | $ | 71.15 | | | 34,429,224 | |
上文(C)栏反映的根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量包括9,519,101股根据我们2011年修订和恢复的激励计划(“2011激励计划”)授权发行的股票,所有这些股票都可以根据授予全价值股票奖励进行发行,1,880,010股根据我们的2000员工购股计划(“2000 ESPP”)授权发行,13,554,740股根据我们的2017年全面系统服务综合计划授权发行,7,331,435股根据我们的总计划授权发行。Inc.2004年股权激励计划,适用于由Total System Services承担的期权和限制性股票。我们只打算根据2011年激励计划和2000年ESPP发行未来股票。
项目13--某些关系和相关交易,以及董事独立性
我们通过引用将我们与我们的关联公司之间的某些关系和相关交易以及我们董事的独立性的信息合并到本项目13中,这些信息包含在我们的2021年委托书中的“附加信息--关系和关联方交易”和“董事会和公司治理-董事会独立性”标题下。
项目14--主要会计费用和服务
我们在本项目14中引用了我们2021年委托书中“提案三:批准重新任命审计员”标题下所载有关主要会计费和服务的信息。
第四部分
第15项--展品、财务报表附表:
以下文件作为本年度报告的10-K表格的一部分提交:
(1)合并财务报表
我们的综合财务报表列于本年度报告10-K表格的“第8项--财务报表和补充数据”中:
| | | | | |
| 页 数 |
独立注册会计师事务所报告 | 48 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表 | 50 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表 | 51 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 52 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | 53 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合权益变动表 | 54 |
合并财务报表附注 | 56 |
(2)财务报表附表
我们的合并财务报表的所有其他附表都被省略,因为它们不是相关指示所要求的或不适用的,或者因为我们在合并财务报表或相关附注中包含了所需的信息。
(3)展品
以下证据要么(I)以Form 10-K格式与本年度报告一起提交,要么(Ii)先前已向SEC提交,并参考那些先前提交的文件并入本项目15。
| | | | | |
证物编号: | 描述 |
2.1++ | Total System Services,Inc.和Global Payments Inc.之间的合并协议和计划,日期为2019年5月27日,通过引用Global Payment Inc.于2019年5月31日提交的Form 8-K当前报告的附件2.1并入。 |
3.1 | 第三次修订和重新修订了Global Payments Inc.的公司章程,通过引用Global Payments Inc.于2019年9月18日提交的Form S-4注册声明的表格S-8的生效后修正案第1号的附件4.1并入。 |
3.2 | 全球支付公司第三次修订和重新修订的公司章程修正案,通过引用附件3.1并入本公司于2020年5月1日提交的当前8-K表格报告中。 |
| | | | | |
3.3 | 第十次修订和重新修订了Global Payments Inc.的章程,通过引用本公司于2020年5月1日提交的当前8-K表格报告的附件3.2并入。 |
4.1 | 契约,日期为2019年8月14日,由Global Payments Inc.和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的契约,通过引用附件4.1合并为Global Payments Inc.于2019年8月14日提交的当前Form 8-K报告。 |
4.2 | 第1号补充契约,日期为2019年8月14日,由Global Payments Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人,通过引用Global Payments Inc.于2019年8月14日提交的当前Form 8-K报告的附件4.2合并。 |
4.3 | 附注格式(附于附件4.2)。 |
4.4 | 高级契约,日期为2016年3月17日,由TSYS和地区银行作为受托人,通过引用TSYS于2016年3月17日提交的当前8-K表格报告的附件4.1注册成立。 |
4.5 | TSYS、Global Payments Inc.和Regions Bank之间的第1号补充契约,日期为2019年9月17日,通过引用附件4.1合并为Global Payments Inc.于2019年9月20日提交的当前Form 8-K报告。 |
4.6 | 2021年到期的3.800%高级票据的表格,通过参考2016年3月17日提交的Tsys当前报告的8-K表格的附件4.2并入。 |
4.7 | 2023年到期的4.000%高级票据的表格,通过引用TSYS于2018年5月11日提交的当前8-K表格报告的附件4.1并入。 |
4.8 | 2026年到期的4.800%高级票据的表格,通过引用TSYS于2016年3月17日提交的当前8-K表格报告的附件4.3并入。 |
4.9 | 契约,日期为2013年5月22日,由TSYS和Wells Fargo Bank,National Association作为受托人,通过引用TSYS于2013年5月22日提交的当前8-K表格报告的附件4.1合并而成。 |
4.1 | TSYS Global Payments Inc.和Wells Fargo Bank,National Association之间的第1号补充契约,日期为2019年9月17日,通过引用全球支付公司于2019年9月20日提交的当前Form 8-K报告的附件4.2并入。 |
4.11 | 2023年到期的3.750%高级票据的表格,通过引用TSYS于2013年5月22日提交的表格8-K的当前报告的附件4.3并入。 |
4.12* | 根据“证券交易法”第12条登记的注册人证券的说明。 |
4.13 | 第2号补充契约,日期为2020年5月15日,由Global Payments Inc.和作为受托人的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人,通过引用附件4.2并入该公司于2020年5月15日提交的当前8-K表格报告中。 |
4.14 | 全球票据格式(见附件4.13)。 |
10.1 | 本公司于2019年7月9日签署了一份定期贷款信贷协议,日期为2019年7月9日,由本公司作为借款人、作为行政代理的美国银行及其其他贷款方签订,通过引用本公司于2019年7月16日提交的当前8-K表格中的附件10.1并入。 |
10.2 | 于2019年7月9日在Global Payments Inc.之间签订的信贷协议,日期为2019年7月9日,借款人是Global Payments Inc.,借款人是借款人,借款人是美国银行,N.A.是行政代理、摆动额度贷款人和信用证/发行方,其他贷款人和信用证/出卡方通过引用本公司于2019年7月16日提交的当前8-K表格报告的附件10.2并入。 |
10.3 | Global Payments Inc.第六次修订和重新启动了日期为2019年10月24日的非雇员董事薪酬计划,该计划通过引用附件10.7并入公司于2019年10月31日提交的Form 10-Q季度报告中。 |
10.4 | Total System Services,Inc.2017综合计划通过引用附件10.1并入TSYS于2017年4月28日提交的当前8-K表格报告中。 |
10.5 | Total System Services,Inc.2012综合计划,通过引用TSYS于2012年5月4日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入。 |
10.6 | Total System Services,Inc.2007综合计划,通过引用TSYS于2007年4月25日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1并入。 |
10.7 | 修订并重新修订了NetSpend Holdings,Inc.针对Total System Services,Inc.承担的期权和限制性股票的2004股权激励计划,该计划通过引用TSYS于2013年7月1日提交的S-8表格注册声明的附件99.1合并而成。 |
10.8+ | 修订并重新制定了2000员工购股计划,该计划通过引用附件10.39并入公司于2010年7月28日提交的Form 10-K年度报告中。 |
10.9+ | 第三次修订和重新修订了日期为2004年6月1日的2000年非雇员董事股票期权计划,该计划通过引用附件10.20并入公司于2007年7月30日提交的Form 10-K年报第001-16111号文件中。 |
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10.10+ | 对日期为2007年3月28日的第三次修订和重新修订的2000年非雇员董事股票期权计划的修订,通过引用本公司于2007年7月30日提交的10-K表格年报第001-16111号文件的附件10.21并入。 |
10.11+ | 2005年激励计划第三次修订和重新实施,日期为2008年12月31日,通过引用附件10.2并入本公司2009年4月6日提交的10-Q表格第001-16111号文件中。 |
10.12+ | 2012年8月29日通过的年度业绩计划(2011年9月27日Global Payments Inc.2011年激励计划的子计划),通过引用附件10.52并入公司于2013年7月25日提交的Form 10-K年度报告中。 |
10.13+ | 非限制性递延补偿计划,通过引用本公司于2010年9月16日提交的S-8表格的注册说明书附件99.1并入。 |
10.14+ | 修订并重新制定了2011年奖励计划,通过引用附件10.11并入公司于2017年2月28日提交的Form 10-KT年度报告中。 |
10.15+ | 非法定股票期权奖励表格根据经修订和重新修订的2005年激励计划,通过引用附件10.5并入本公司于2007年1月8日提交的10-Q季度报告第001-16111号文件。 |
10.16+ | 根据2011年修订和重新设定的高管激励计划(2019年日历)编制的限制性股票奖励表格,通过引用附件10.1并入本公司于2019年5月2日提交的Form 10-Q季度报告中。 |
10.17+ | 根据2011年修订和重新设定的高管激励计划(2019年日历)签订的绩效单位奖励协议表格,该计划通过引用附件10.2并入本公司于2019年5月2日提交的Form 10-Q季度报告中。 |
10.18+ | 根据本公司于2019年5月2日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.3而纳入的2011年修订和重新设定的高管激励计划(日历2019年)的股票期权奖励表格。 |
10.19+ | 根据2011年修订和重订的高管激励计划(2018年日历)编制的限制性股票奖励表格,通过引用附件10.2并入本公司于2018年5月3日提交的Form 10-Q季度报告中。 |
10.20+ | 业绩单位奖励协议表格是根据2011年修订和重新启动的高管激励计划(2018年日历)制定的,该计划通过引用附件10.2并入本公司于2018年8月2日提交的Form 10-Q季度报告中,该计划通过引用附件10.2并入本公司于2018年8月2日提交的Form 10-Q季度报告中。 |
10.21+ | 根据本公司于2018年5月3日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4纳入的2011年修订和重新设定的高管激励计划(2018年日历)的股票期权奖励表格。任何于2018年5月3日提交的Form 10-Q。 |
10.22+ | 根据2011年修订和重新设定的高管激励计划(2017年日历)编制的限制性股票奖励表格,通过引用本公司于2017年5月4日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入本公司。 |
10.23+ | 业绩单位奖励协议表是根据公司于2017年5月4日提交的Form 10-Q季度报告中通过引用附件10.2并入的2011年修订和重新启动的高管激励计划(日历2017)而制定的,并通过引用纳入本公司于2017年5月4日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.2。 |
10.24+ | 参照本公司于2017年5月4日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3而纳入的2011年修订和重新设定的高管激励计划(日历2017)的股票期权奖励表格。 |
10.25+ | 协同业绩股份协议表(2019年历年),参照本公司于2019年10月31日提交的Form 10-Q季度报告附件10.6并入。 |
10.26+ | Global Payments Inc.和Jeffrey S.Sloan之间于2019年9月20日修订和重新签署的雇佣协议,通过引用附件10.1并入公司于2019年10月31日提交的Form 10-Q季度报告中。 |
10.27+ | Global Payments Inc.和Cameron M.Bady之间于2019年9月20日修订并重新签署的雇佣协议,通过引用本公司于2019年10月31日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入。 |
10.28+ | 修订和重新签署的雇佣协议,日期为2019年9月20日,由Global Payments Inc.和Guido F.Sacchi之间签署,通过引用附件10.3并入公司于2019年10月31日提交的Form 10-Q季度报告中。 |
| | | | | |
10.29+ | Global Payments Inc.和David L.Green之间于2019年9月20日修订和重新签署的雇佣协议,通过引用本公司于2019年10月31日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.4并入。 |
10.30+ | 由Global Payments Inc.和Paul M.Todd通过引用公司于2019年10月31日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5合并而成的雇佣协议,日期为2019年9月20日。 |
10.31 + | 根据二零一一年修订及重订的高级管理人员奖励计划(2020年历法)编制的限制性股票奖励表格,引用本公司于2020年5月6日提交的10-Q表格季度报告的附件10.1并入本公司。 |
10.32 + | 业绩单位奖励协议书的格式根据2011年修订和重新启动的高管激励计划(2020年日历),该计划通过引用附件10.2并入本公司于2020年5月6日提交的Form 10-Q季度报告中。 |
10.33+ | 根据2011年修订和重订的高管激励计划(2020年日历)发放的股票期权奖励表格,通过引用附件10.3并入本公司于2020年5月6日提交的Form 10-Q季度报告中。 |
10.34+ | 本公司与承销商签订的承销协议,日期为2020年5月7日,通过引用附件1.1并入。根据本公司于2020年5月8日提交的8-K表格的最新报告。 |
21.1* | 子公司名单。 |
23.1* | 独立注册会计师事务所同意。 |
24.1* | 授权书。 |
31.1* | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的认证。 |
31.2* | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的认证。 |
32.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18篇第1350节的认证。 |
101.1* | 以下财务资料来自截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报,以内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式并以电子方式存档:(I)综合收益表;(Ii)综合全面收益表;(Iii)综合资产负债表;(Iv)综合现金流量表;(V)综合权益变动表;及(Vi)综合财务报表附注。 |
104* | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*现送交存档。
+管理合同或补偿计划或安排。
++根据S-K法规第601(B)(2)项,本协议的某些时间表和展品已被省略,Global Payments Inc.同意应要求向SEC补充提供任何遗漏的时间表和/或展品的副本。
(B)展品
(C)报告财务报表明细表
见上文第15(2)项。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,Global Payments Inc.已正式促使本报告于2021年2月19日由其正式授权的以下签名者代表其签署。
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全球支付公司 |
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依据: | /s/杰弗里·S·斯隆 |
| 杰弗里·S·斯隆 |
| 首席执行官 |
| (首席行政主任) |
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依据: | /s/保罗·M·托德 |
| 保罗·M·托德 |
| 高级执行副总裁兼首席财务官 |
| (首席财务官) |
|
依据: | /s/大卫·M·谢菲尔德 |
| 大卫·M·谢菲尔德 |
| 执行副总裁兼首席会计官 |
| (首席会计官) |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人士代表Global Payments Inc.以指定的身份和日期签署。
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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| /s/**M·特洛伊·伍兹* | | 董事局主席 | | 2021年2月19日 |
| 特洛伊·伍兹先生 |
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| /s/Kriss Cloninger III* | | 首席独立董事 | | 2021年2月19日 |
| Kriss Cloninger III | |
| | | | | |
| /s/F.Thaddeus Arroyo* | | 导演 | | 2021年2月19日 |
| F·萨迪厄斯·阿罗约 | |
| | | | | |
| /s/小罗伯特·H·B·鲍德温(Robert H.B.Baldwin,Jr.)* | | 导演 | | 2021年2月19日 |
| 小罗伯特·H·B·鲍德温(Robert H.B.Baldwin,Jr.) |
| | | | | |
| /s/约翰·G·布鲁诺* | | 导演 | | 2021年2月19日 |
| 约翰·G·布鲁诺 | |
| | | | | |
| /s/威廉·I·雅各布斯* | | 导演 | | 2021年2月19日 |
| 威廉·I·雅各布斯 |
| | | | | |
| /s/Joia M.Johnson* | | 导演 | | 2021年2月19日 |
| 乔亚·M·约翰逊 |
| | | | | |
| /s/*露丝·安·马歇尔* | | 导演 | | 2021年2月19日 |
| 露丝·安·马歇尔 |
| | | | | |
| /s/康妮·D·麦克丹尼尔* | | 导演 | | 2021年2月19日 |
| 康妮·D·麦克丹尼尔 |
| | | | | |
| /s/威廉·B·普卢默* | | 导演 | | 2021年2月19日 |
| 威廉·B·普卢默 |
| | | | | |
| /s/约翰·T·特纳* | | 导演 | | 2021年2月19日 |
| 约翰·T·特纳 |
| | | | | |
| /s/杰弗里·S·斯隆 | | 导演 | | 2021年2月19日 |
| 杰弗里·S·斯隆 |
| | | | | |
*由: | 杰弗里·S·斯隆 | | 事实律师 | | 2021年2月19日 |
| 杰弗里·S·斯隆 |