目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 | |
截至本财政年度止 | |
或 | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
由_至_的过渡期。 | |
佣金文件编号 |
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 | (国际税务局雇主身分证号码) |
公司或组织) | |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号 : (
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
| 交易代码 |
| 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是◻
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器◻ | 非加速文件服务器◻ | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值是根据截至注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日普通股的最后一次出售价格或该普通股的平均买入和要价计算得出的,总市值为#美元。
截至2021年10月18日,已发行普通股的数量为
引用成立为法团的文件
根据1934年《证券交易法》第14A条的规定,将于2021年8月28日起120天内提交的最终委托书部分将于2021年12月15日举行的股东年会上提交,作为参考并入第三部分。
目录表
目录
第一部分 | 4 | |
第1项。 | 业务 | 4 |
引言 | 4 | |
人力资本资源 | 4 | |
门店运营 | 6 | |
商业广告 | 7 | |
门店开发 | 8 | |
营销和商品销售战略 | 8 | |
采购和供应链 | 10 | |
竞争 | 10 | |
政府关系 | 10 | |
| 商标和专利 | 11 |
季节性 | 11 | |
自动区域网站 | 11 | |
关于我们的执行官员的信息 | 11 | |
第1A项。 | 风险因素 | 14 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 23 |
第二项。 | 属性 | 23 |
第三项。 | 法律诉讼 | 24 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 24 |
第II部 | 24 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 24 |
第六项。 | 已保留 | 25 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 26 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 43 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 77 |
第9A项。 | 控制和程序 | 77 |
项目9B。 | 其他信息 | 77 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 77 |
第三部分 | 78 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 78 |
第11项。 | 高管薪酬 | 78 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 78 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 78 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 78 |
第四部分 | 79 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 79 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 84 |
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目录表
前瞻性陈述
本年度报告中包含的某些陈述构成前瞻性陈述,受1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款约束。前瞻性陈述通常使用“相信”、“预期”、“应该”、“打算”、“计划”、“将会”、“预期”、“估计”、“项目”、“定位”、“战略”、“寻求”、“可能”、“可能”和类似的表达方式。这些是基于我们管理层根据经验和对历史趋势、当前状况、预期未来发展和我们认为合适的其他因素所作的假设和评估。这些前瞻性声明会受到一些风险和不确定性的影响,包括但不限于:产品需求;能源价格;天气;竞争;信贷市场状况;现金流;获得现有和可行的融资;未来的股票回购;经济衰退状况的影响;消费者债务水平;法律或法规的变化;与自我保险有关的风险;战争和战争的可能性,包括恐怖主义活动;公共卫生问题的影响,例如持续的全球冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行;通货膨胀;雇用、培训和留住合格员工的能力;施工延误;损害信息的机密性、可用性或完整性, 这些因素包括:网络攻击;历史性增长率持续;信用评级下调;声誉受损;国际市场挑战;信息技术系统故障或中断;供应商的原始成本和原材料成本;库存可用性;供应链中断;关税的影响;新会计准则的预期影响;以及业务中断。其中某些风险和不确定因素在截至2021年8月28日的10-K表格年度报告第1部分第1A项所载的“风险因素”一节中有更详细的讨论,应仔细阅读这些风险因素。前瞻性陈述不是对未来业绩和实际结果的保证,事态发展和业务决策可能与此类前瞻性陈述中预期的不同,上述事件和“风险因素”可能会对我们的业务产生重大不利影响。然而,应该理解的是,不可能确定或预测可能影响这些前瞻性陈述的所有此类风险和其他因素。前瞻性陈述仅说明截止日期。除非适用法律要求,否则我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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目录表
第一部分
项目1.业务
引言
AutoZone公司(“AutoZone”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是美洲汽车零部件和配件的领先零售商和分销商。我们从1979年开始运营,到2021年8月28日,在美国经营了6051家门店,在墨西哥经营了664家门店,在巴西经营了52家门店。每家门店都提供广泛的轿车、运动型多功能车、货车和轻型卡车产品线,包括新的和重新制造的汽车硬件部件、维修项目、配件和非汽车产品。截至2021年8月28日,在我们国内的5,179家门店,我们还推出了一项商业销售计划,为当地、地区和全国的维修车库、经销商、服务站和公共部门客户提供商业信贷并及时交付部件和其他产品。我们在墨西哥和巴西的所有商店也都有商业计划。我们还通过www.alldata.com销售Alldata品牌的汽车诊断、维修和车间管理软件。此外,我们通过www.autozone.com销售汽车硬件部件、维修项目、配件和非汽车产品,我们的商业客户可以通过www.autozonepro.com进行购买。我们还通过www.dualastparts.com提供我们的Duralast品牌产品的产品信息。我们不从汽车维修或安装服务中获得收入。
人力资本资源
我们相信我们成功的基础是我们的文化,它定义了我们的员工(AutoZoners)如何照顾客户。每个自动分区的人都努力工作,活在誓言中,分享他们对WOW的热情!客户服务,每天走完额外的一英里,为我们的客户继续建设和发展AutoZone。
截至2021年8月28日,我们雇佣了大约100,000名AutoZoner,其中约62%为全职员工,其余38%为兼职员工。我们约90%的AutoZoners受雇于商店或直接现场监督,约6%受雇于配送中心,约4%受雇于商店支持和其他职能部门。上述数字包括约12,000名受雇于我们国际业务的人员。我们从未经历过任何实质性的劳动力中断,没有任何集体谈判协议,并相信与我们的AutoZoners的关系良好。
培训与发展
我们有许多不同类型的工作和职业机会。虽然我们的许多AutoZoners遵循更传统的职业道路(例如,兼职到全职销售、商店经理、区域经理、区域经理、副总经理总裁),但我们鼓励AutoZoners在他们将职业生涯扩展到其他感兴趣的部门和领域时,进行跨职能的开发和支持。我们的高级领导团队中的许多成员曾在两个或两个以上的业务领域担任过职务。
识别
AutoZone的承诺和价值观推动了我们的成功,并培养了强大而独特的团队合作和客户服务文化。我们鼓励对AutoZoners的各种成就的认可,例如提供值得信赖的建议和哇!客户服务,主动预防事故和伤害,作出贡献,帮助发现或报告内部或外部盗窃,或提供重要的服务,以帮助他人。无论他们在我们的商店、配送中心、支持中心工作,还是为了支持我们的客户和业务而出差,我们相信各地的AutoZoners都应该因为他们的努力和出色的表现而受到认可。我们还表彰AutoZoners多年来为组织和我们的客户提供的服务。
4
目录表
多样性、公平和包容性(“dei”)
“拥抱多样性”是我们的价值观之一,我们已经取得了长足的进步,为我们的Dei倡议奠定了适当的基础。在跨职能多元化理事会和Dei指导委员会的监督和支持下,我们的Dei努力影响并告知我们人力资本管理职能的许多部分,包括人才获取、留住、专业发展和劳动力管理。我们的第一个商业资源小组(“BRG”)成立于2014年(AutoZone妇女倡议)。从那时起,其他四个BRG现在支持AutoZoners,这些人有共同的兴趣或背景,并肩负着为帮助AutoZoners成功和在职业生涯中成长贡献自己的声音、时间和才华的使命。
健康与安全
我们致力于为我们的AutoZoners和客户提供一个安全的工作和购物环境。与我们的价值观保持一致,我们努力持续监控我们的工作和购物环境,以确保我们的AutoZoner和客户尽可能安全。为了应对新冠肺炎疫情,我们继续投资购买保护AutoZoner和客户的用品,并增加了对商店的清洁和消毒频率。我们还为全职和兼职自动分区人员提供了紧急休假福利增强,并为接种新冠肺炎疫苗提供了一次性经济激励。随着新冠肺炎影响的不断演变,我们正在密切关注形势的变化,并遵守公共卫生指南。
有关我们人力资本资源的更多信息可在我们最新的企业社会责任(CSR)报告中找到,该报告可在我们的网站上找到。我们的企业社会责任报告不是,也不会被视为本10-K表格年度报告的一部分,也不会以引用的方式并入我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的任何其他文件中。
5
目录表
门店运营
截至2021年8月28日,我们的门店位于以下地点:
| 储物 | |
数数 | ||
阿拉巴马州 |
| 120 |
阿拉斯加州 |
| 8 |
亚利桑那州 |
| 162 |
阿肯色州 |
| 70 |
加利福尼亚 |
| 641 |
科罗拉多州 |
| 95 |
康涅狄格州 |
| 53 |
特拉华州 |
| 17 |
佛罗里达州 |
| 397 |
佐治亚州 |
| 209 |
夏威夷 |
| 11 |
爱达荷州 |
| 32 |
伊利诺伊州 |
| 243 |
印第安纳州 |
| 160 |
爱荷华州 |
| 36 |
堪萨斯州 |
| 54 |
肯塔基州 |
| 102 |
路易斯安那州 |
| 129 |
缅因州 |
| 14 |
马里兰州 |
| 88 |
马萨诸塞州 |
| 83 |
密西根 |
| 214 |
明尼苏达州 |
| 60 |
密西西比州 |
| 98 |
密苏里 |
| 120 |
蒙大拿州 |
| 15 |
内布拉斯加州 |
| 24 |
内华达州 |
| 66 |
新汉普郡 |
| 23 |
新泽西 |
| 117 |
新墨西哥州 |
| 63 |
纽约 |
| 211 |
北卡罗来纳州 |
| 228 |
北达科他州 |
| 7 |
俄亥俄州 |
| 277 |
俄克拉荷马州 |
| 85 |
俄勒冈州 |
| 53 |
宾夕法尼亚州 |
| 211 |
波多黎各 |
| 50 |
罗德岛 |
| 17 |
圣托马斯 |
| 1 |
南卡罗来纳州 |
| 101 |
南达科他州 |
| 9 |
田纳西州 |
| 174 |
德克萨斯州 |
| 652 |
犹他州 |
| 70 |
佛蒙特州 |
| 2 |
维吉尼亚 |
| 146 |
华盛顿 |
| 97 |
华盛顿特区 |
| 5 |
西弗吉尼亚州 |
| 45 |
威斯康星州 |
| 77 |
怀俄明州 |
| 9 |
国内门店总数 |
| 6,051 |
墨西哥 |
| 664 |
巴西 |
| 52 |
总门店数 |
| 6,767 |
6
目录表
存储格式
基本上所有的商店都是基于标准的商店模式,导致总体上一致的外观、商品和产品组合。每家门店大约90%到99%的面积都在出售空间。在我们的卫星商店中,大约40%到50%的空间专门用于硬部件库存,而我们的中心商店和巨型中心有70%到85%的空间用于硬部件。硬件库存区通常由柜台或吊舱组成,这些柜台或吊舱横跨商店的深度或长度,将硬件区域与商店的其余部分分开。剩余的销售空间包括维修、配件和非汽车项目的展示。
我们相信我们的商店是“目的地商店”,产生自己的流量,而不是依赖于相邻商店创造的流量。因此,我们将大多数商店设在交通便利、停车方便的主干道上。
仓储人员及培训
我们提供在职培训和正式培训计划,包括每年一次的全国销售会议,在我们的配送中心、地区办事处和门店举行相关的层叠会议;就特定的销售和产品主题举行商店会议;支持基于计算机的标准化培训,以支持文化、安全、销售技能、合规以及产品和工作知识;以及几个专家、供应商和第三方计划,以支持需要技术专长和特定工作知识的领域的学习和发展。鼓励所有国内AutoZoners完成我们与主要供应商合作开发的内部产品知识计划和零部件专家认证。除了培训之外,管理层还经常造访门店。高级领导力培训是一个额外的投资领域,用于加强板凳力量和支持继任规划。
门店经理、商业销售经理和整个组织各级经理通过绩效奖金获得财务激励。此外,我们的增长为推广合格的AutoZoners提供了机会。我们相信,这些机会对于吸引、激励和留住高质量的AutoZoner非常重要。
所有门店支持功能都集中在我们位于田纳西州孟菲斯、墨西哥蒙特雷、墨西哥奇瓦瓦和巴西圣保罗的门店支持中心。我们相信,这种集中化增强了我们在商店层面的销售和营销战略的一致性执行,同时降低了销售费用和成本。
商店自动化
我们所有的商店都有Z-Net,这是我们专有的电子目录,使我们的AutoZoners能够高效地查找客户需要的部件,并为客户车辆提供完整的作业解决方案、建议和信息。Z-Net根据车辆的年份、制造商、型号和发动机类型提供零部件信息,并跟踪商店、附近其他商店和特殊订单的库存供应情况。Z-Net显示屏放置在硬件柜台或吊舱上,AutoZone和客户都可以在那里查看屏幕。
我们的商店使用我们的计算机化专有的销售点系统,其中包括条形码扫描和销售点数据采集终端。我们专有的商店管理系统提供管理辅助,以及增强的商品信息和改进的库存控制。我们相信,销售点系统还通过更快地处理交易来增强客户服务,而商店管理系统则提供简化的保修和产品退货程序。
商业广告
我们的商业销售计划在一个高度分散的市场中运营,我们是向美洲当地、地区和国家维修车库、经销商、服务站和公共部门客户提供汽车零部件和其他产品的领先分销商。作为国内商店计划的一部分,我们向客户提供信用和送货服务,以及通过www.Autozonepro.com或AutoZone Pro智能手机应用程序进行在线订购。通过我们的中心门店,我们提供更多专业技术人员想要的零部件和产品。我们有专门的销售团队,专注于独立的维修店以及国家、地区和公共部门的商业客户。
7
目录表
门店开发
下表反映了我们在过去五个财年的位置发展情况:
财政年度 | ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | |
地点: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
起头 |
| 6,549 |
| 6,411 |
| 6,202 |
| 6,029 |
| 5,814 |
售出(1) |
| — |
| — |
| — |
| 26 |
| — |
新的 |
| 219 |
| 138 |
| 209 |
| 201 |
| 215 |
关着的不营业的 |
| 1 |
| — |
| — |
| 2 |
| — |
净新闻 |
| 218 |
| 138 |
| 209 |
| 199 |
| 215 |
搬迁 |
| 12 |
| 5 |
| 2 |
| 7 |
| 5 |
收尾 |
| 6,767 |
| 6,549 |
| 6,411 |
| 6,202 |
| 6,029 |
(1) | 2018年4月4日出售了26家泛美汽车公司(IMC)分支机构。 |
我们相信,在我们目前没有服务的市场,以及我们可以实现更大规模存在的市场,都存在扩张机会。在进入新市场之前,我们进行了大量的研究。开设一家新店的最重要标准是预测未来的盈利能力和达到我们要求的投资门槛比率的能力。选择新的门店选址和市场位置的关键因素包括人口、人口统计数据、车辆概况、客户购买趋势、商业业务、竞争对手门店的数量和实力以及房地产成本。在检讨车辆资料时,我们亦会考虑车龄在7年及以上的车辆,或“我们所属的车辆”的数目;这些车辆一般不再在原来制造商的保修期内,需要比较新的车辆更多的保养和维修。我们寻求在现有市场区域内或邻近现有市场区域的高能见度地点开设新店,并试图在相对较短的时间内在市场集群发展。除了继续租赁或开发我们自己的地点外,我们还会评估并可能进行战略性收购。
营销和商品销售战略
我们致力于在地理位置便利、设计精良的商店为客户提供优质的服务和值得信赖的建议,以及物有所值的优质汽车零部件和产品。这一战略的关键要素包括:
客户服务
客户服务是我们营销和销售战略中最重要的元素,这是基于消费者营销研究的。我们强调,我们的AutoZoners应始终以客户为先,提供及时、礼貌的服务和值得信赖的建议。我们的电子部件目录有助于选择部件以及确定我们或我们的供应商提供的任何相关保修。我们通过www.autozone.com销售汽车硬件、维修件、配件和非汽车件,以便在商店提货或直接运往客户家中或企业,次日送货服务覆盖大约82%的美国人口。此外,我们还提供一款智能手机应用程序,为客户提供商店位置、行驶方向、营业时间、产品供应、购买产品的能力和其他信息。
我们还通过我们的免费服务套件提供特殊工具。通过我们的Lan-A-Tool计划,客户可以借用专用工具,例如方向盘拉动器,对于DIY(DIY)客户或修理厂来说,除了用于单一工作外,几乎没有什么用处。AutoZoners还提供免费的诊断和相关服务,包括通过我们的AutoZone Fix Finder服务检查发动机灯光读数、测试起动器、交流发电机和电池、电池充电以及收集用于回收的废油。
8
目录表
商品营销
下表显示了我们按主要项目类别销售的一些产品类型:
失败 |
| 维修 |
| 可自由支配 |
空调压缩机、电池及配件 | 防冻液和挡风玻璃清洗液 滤器 | 空气清新剂 |
我们相信,客户满意度往往受到我们是否有能力根据要求迅速提供特定汽车产品的影响。每家门店都有相同的基本产品,但我们根据每个门店所在贸易区的车辆的制造商和型号定制我们的硬部件库存,我们的销售地板产品是根据当地门店的人口统计数据量身定做的。我们的中心商店(包括巨型中心,提供更广泛的种类)提供更多种类的产品,这些产品被送到当地的卫星商店。我们不断更新我们提供的产品,以确保我们的库存与我们的客户需要或渴望的产品相匹配。
定价
我们希望通过始终如一地以合适的价格提供高质量的商品,并以令人满意的保修和出色的客户服务为后盾,成为我们行业的价值领导者。对于我们的许多产品,我们提供多种物有所值的选择,从好的产品到好的产品和最好的产品,都有适当的价格和质量差异。区别于我们竞争对手的一个关键因素是我们的独家自有品牌系列,其中包括杜拉斯特和杜拉斯特系列品牌、ProElite、ShopPro、SureBilt、TruGrave和Valucraft。我们相信,与我们的竞争对手相比,我们的整体价值是有利的。
品牌营销:营销与忠诚度
我们相信,有针对性的广告和促销在当今的环境中发挥着重要的作用。我们一直在努力了解客户的需求,以便建立持久、忠诚的关系。我们利用广告、直接营销、忠诚度计划和促销活动,主要是为了突出我们的巨大价值,提供高质量的部件,并与不断扩大的客户群发展关系。广播和数字媒体是我们为商店带来零售流量的主要广告方式,同时我们利用一支专门的销售队伍和我们的ProVantage忠诚度计划来推动商业销售。
店铺设计、视觉购物和促销执行
我们设计和建造具有高视觉冲击力的商店。典型的商店利用了五颜六色的内外标牌,暴露的横梁和管道系统,以及明亮的内部照明。维修产品、配件和非汽车用品展示得很吸引人,方便客户浏览。店内标牌和特殊展示在地板展示、端盖和货架上推广产品。我们利用店内标牌、创意产品植入和促销来帮助客户了解他们需要的产品。
9
目录表
采购和供应链
通过我们位于田纳西州孟菲斯、墨西哥蒙特雷和巴西圣保罗的商店支持中心为所有商店挑选和购买商品。此外,我们在上海设有办事处中国,以支持我们在亚洲的采购工作。在2021财年,一类类似产品约占我们总收入的13%,一家供应商提供了约10%的总购买量。没有其他类别的类似产品占我们总收入的10%或更多,也没有其他单独的供应商提供超过我们总购买量的10%。我们相信,对于大多数销售的产品类型,都存在替代供应来源,成本类似。我们的大部分商品通过我们的配送中心,通过我们的拖拉机和拖车车队或第三方卡车运输公司流向我们的商店。配送中心根据门店销售量,每周向所有门店进行多次补货。
2021财年结束时,我们总共拥有237家国内中心门店,这些门店的产品种类更多,而且可以在24小时内将定期补充商品送到其网络中的门店。集散地商店通常每周从配送中心补充多次。中心商店提高了我们及时向许多商店分销产品的能力,并扩大了我们的产品种类。
作为我们国内中心商店的一个子集,我们在2021财年结束时拥有58个国内巨型中心,比2020财年末增加了14个。巨型集线器与我们的集线器协同工作,通过改善本地部件供应和扩大产品种类来提高客户满意度。一家大型中心商店的库存为80,000到110,000个独特的SKU,大约是中心商店的两倍。巨型中心每天或过夜多次为周围商店和其他中心商店提供覆盖。目前,我们在国内有5900多家门店,可以访问巨型中心库存。目前,这5900家商店中的大多数都在同一天接受服务。
竞争
由于许多因素,包括品牌知名度、产品可用性、客户服务、商店位置和价格,汽车零部件、配件和维修项目的销售竞争非常激烈。AutoZone在售后汽车零部件行业展开竞争,该行业包括零售DIY和商业DIFM汽车零部件和产品市场。
我们的竞争对手包括全国、地区和当地的汽车零部件连锁店、独立拥有的零部件商店、在线汽车零部件商店或市场、批发商、批发商、修理店、洗车店和汽车经销商,此外还有折扣和大众商品商店、五金商店、超市、药店、便利店、家居商店和其他销售售后汽车零部件和用品、化学品、配件、工具和维修零部件的零售商。AutoZone的竞争基础是客户服务,包括我们AutoZoners的知识和专业知识;商品质量、选择和可用性;产品保证;商店布局、位置和便利性;价格;以及我们AutoZoners品牌名称、商标和服务标志的实力。
政府关系
我们受制于众多的联邦、州和地方法律和法规,其中许多都是复杂的、经常修改的,并受到不同的解释。一些更重要的法规包括但不限于关于危险材料处置的法规、环境法规和职业健康和安全法。例如,在我们的废油、机油过滤器和电池回收计划中,我们的客户可能会将危险材料带到我们的物业,我们的员工必须遵守适当的政策和程序,以确保在第三方占有回收或处置这些材料之前安全处理这些材料。我们与第三方供应商的合同条款要求他们遵守所有适用的法律和法规。此外,作为不动产的所有者或经营者,我们可能需要承担移除或补救此类不动产上、下或内的危险或有毒物质的费用。
10
目录表
虽然遵守适用的法律和法规,包括环境法规,到目前为止还没有对资本支出、收益或我们的竞争地位产生实质性的不利影响,但我们不能保证未来的合规成本。有关更多信息,请参阅标题为我们的业务、经营结果、财务状况和现金流可能会因新法律的通过、现有法律的修改、执法活动的增加或其他政府行动而受到不利影响。在本报告“第一部分,第1A项,风险因素”中。
商标和专利
我们已经在美国专利商标局以及其他一些国家和地区注册了几个服务标志和商标,包括我们的服务标志:“Alldata Collision”、“Alldata Diagnostics”、“Alldata Shop Manager”、“Alldata Tech-Assisted”、“AutoZone”、“AutoZone Rewards”、“DIY并不意味着你必须独自完成”、“Get in the Zone”、“Parts Is Not What We Do”、“ProVantage”、“The Best Parts in Auto Parts”。“区域”和商标:“Alldata Manage”、“Alldata Mobile”、“Alldata Repair”、“AutoZone”、“AutoZone&Design”、“BatteryZone”、“Duralast”、“Duralast Aero Blade”、“Duralast陶瓷刀片”、“Duralast Elite”、“Duralast Flex Blade”、“Duralast Gold Cmax”、“Duralast GT”、“Duralast白金”、“Duralast ProPower Plus”、“Duralast ProPower Plus”。《Duralast ProPower Ultra》、《Duralast ProPower AGM》、《Duralast Max》、《Econocraft》、《Loan-A-Tool》、《ProElite》、《ProElite&Design》、《Shop Pro》、《SureBilt》、《Triger Three Technology》、《TruGrave》、《Valucraft》、《V&Design》和《Z-Net》。我们相信,这些服务标志和商标是我们营销和销售战略的重要组成部分。
季节性
我们的业务在某种程度上是季节性的,最高的销售额通常出现在2月至9月的春季和夏季,最低的销售额出现在12月和1月。在短时间内,商店的销售额可能会受到天气条件的影响。极端炎热或极端寒冷的天气可能会导致部件失效,从而增加季节性产品的销售,从而提高销售。温和或多雨的天气往往会使销售疲软,因为在温和的天气下,零部件故障率较低,而且在下雨的天气期间,选择性维护会被推迟。从长远来看,我们认为天气的影响是平衡的,因为我们在美洲各地都有门店。
自动区域网站
我们的主要网站是www.autozone.com。我们只需点击页面底部的“投资者关系”按钮,即可免费获得我们的“投资者关系”网页底部的“投资者关系”、我们的10-K年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告、委托书、登记声明以及根据1934年美国证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的报告的修订本,只要我们以电子方式将这些材料提交给美国证券交易委员会或将其提供给美银美林,就可以在合理可行的情况下尽快获得这些材料。我们的网站及其包含或链接的信息不打算纳入本Form 10-K年度报告中。
关于我们的执行官员的信息
下面的名单描述了我们的执行官员,他们由董事会选举并由董事会酌情决定。每一位高管的头衔都包括“客户满意”的字样,这体现了我们对客户服务的承诺。
威廉·C·罗兹,三岁,56岁-总裁董事长兼客户满意度首席执行官
威廉·C·罗兹,三岁,在2007财年被任命为AutoZone董事长,自2005年3月以来一直担任董事首席执行官兼首席执行官总裁。在被任命为总裁兼首席执行官之前,罗兹先生自1994年以来一直在公司内部担任各种职务。在1994年之前,罗兹先生是安永律师事务所的经理。罗兹先生是美元总公司的董事会成员。
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目录表
贾米尔·杰克逊,52岁-首席财务官兼执行副总裁总裁-财务和门店开发,客户满意度
贾梅尔·杰克逊于2020年9月13日被任命为执行副总裁总裁兼候任首席财务官,首席财务官兼执行副总裁总裁-财务与门店发展自2021年1月1日起生效。在加入AutoZone之前,2018年至2020年,杰克逊先生在全球租赁公司赫兹全球控股公司担任执行副总裁总裁兼首席财务官。2014年至2018年,杰克逊先生担任信息、数据和测量公司尼尔森控股有限公司的首席财务官。在2014年之前,杰克逊先生在通用电气公司担任过各种领导职务。杰克逊先生是礼来公司和Hibbett公司的董事会成员。
菲利普·B·丹尼勒,52岁-执行副总裁总裁 – 商品销售、供应链和营销、客户满意度
菲利普·B·丹尼勒于2021年6月被任命为总裁常务副经理-商品销售、供应链和市场营销。此前,他曾于2015年至2021年担任高级副总裁-商务,2013年至2015年担任总裁副商务支持,2008年至2013年担任总裁副商品销售。2005年至2008年任总裁营业部副总。在2005年之前,Daniele先生在公司担任过其他几个重要的管理职位。
马克·A·芬斯通,60岁-执行副总裁总裁-战略与创新,客户满意度
2021年6月,马克·A·芬斯通被任命为执行副总裁总裁-战略与创新。2015年至2021年,任常务副总裁–商品销售、供应链和市场营销。从2008年到2015年,他是高级副总裁–商品销售,2002年至2008年,总裁副–商品销售。在2002年加入AutoZone之前,Finstone先生在May百货公司工作了19年,担任过各种领导职务,其中包括事业部副总裁总裁–商品销售。
普雷斯顿·B·弗雷泽,45岁-执行副总裁总裁-门店运营、商业和损失预防、客户满意度
普雷斯顿·B·弗雷泽于2021年6月被任命为总裁执行副总裁-门店运营、商业和损失预防。2019年至2021年,高级副总裁-门店运营。在此之前,他除了担任副总裁-门店运营支持外,还担任过事业部副总裁。他于2006年在AutoZone开始了他的金融职业生涯,并担任过几个关键的职能职位,承担着越来越多的责任。在加入AutoZone之前,弗雷泽先生是毕马威会计师事务所的高级经理。
托马斯·纽伯恩,59岁-执行副总裁总裁-国际,信息技术和所有数据,客户满意度
托马斯·B·纽伯恩于2021年6月被任命为总裁执行副总裁,负责国际、信息技术和所有数据业务。2015年至2021年,他担任执行副总裁总裁-门店运营、商业、防损和综合数据。2013年至2015年,高级副总裁-门店运营与防损。2012年至2013年,高级副总裁-门店运营和门店发展。2007年至2012年,高级副总裁任门店运营部;1998年至2007年,总裁任副门店运营部。在1998年之前,纽伯恩先生在公司担任过其他几个重要的管理职位。
K·米歇尔·博宁霍夫,47岁—高级副总裁与客户满意度首席信息官
米歇尔·博宁霍夫于2021年4月当选为高级副总裁兼首席信息官。在此之前,她自2018年起在麦当劳担任首席信息官兼负责美国技术的副总裁。在加入麦当劳之前,博宁霍夫女士在沃尔玛百货公司工作了11年,担任过多个领导职务,包括国际技术交付副总裁总裁。在整个职业生涯中,博宁霍夫女士在商店零售、配送中心运营和流程改进方面担任过各种职务。
埃里克·S·古尔德,52岁-高级副总裁–供应链、客户满意度
2021年2月,埃里克·S·古尔德被任命为供应链主管高级副总裁。 2017年至2021年,任总裁副主任,负责供应链补货;2013年至2017年,任总裁副主任-商务销售。2003年至2013年,他还担任总裁副局长-补充职务。在2003年前,古尔德先生在公司内部担任过其他几个重要管理职位。
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多明戈·J·赫塔多,60-高级副总裁-国际,客户满意度
多明戈·J·赫塔多·罗德里格斯于2018年9月被任命为高级副总裁国际球员。在此之前,他是总裁-梅西科自动区。自2001年以来,赫塔多先生一直在公司内部担任各种职务,包括领导公司在墨西哥的扩张。2001年之前,他曾在RadioShack担任过不同职位,包括墨西哥的董事总经理和委内瑞拉的总经理。
丹尼斯·W·勒里奇,53岁-高级副总裁–门店运营、客户满意度
丹尼斯·W·勒里奇于2021年6月被任命为高级副总裁-门店运营。2015年至2021年任总裁事业部副总裁--门店运营。在2015年前,LeRiche先生在公司担任过其他几个重要的管理职位。
格兰特·E·麦基,59岁--高级副总裁–商业、客户满意度
格兰特·E·麦基于2021年6月被任命为高级副总裁-商业。2007年至2021年,总裁任门店运营事业部副总裁。2004年至2007年任总裁副商务部长。在2004年之前,McGee先生在公司担任过其他几个重要职位。
Seong K.Ohm,57岁-高级副总裁-商品销售,客户满意
2020年10月26日,高级副总裁被任命为高级副总裁-商品销售员。在此之前,欧姆女士曾担任奶牛场集团的集团商业发展官。欧姆也是韩国第二大零售商Home Plus的首席商务官。在担任这些职务之前,她曾在沃尔玛和山姆会员店担任总经理高级副总裁,并在沃尔玛百货公司担任副总经理/技术部商品经理。
查理·普莱斯,三岁,56岁--高级副总裁和主计长,客户满意度
2007年,查理·普莱斯三世当选为高级副总裁和主计长。在此之前,他自2003年起担任副总裁兼财务总监。在此之前,他自2000年起担任会计部副主任总裁,自1996年起担任总会计部部长董事。在加入AutoZone之前,Pleas先生是Fleming Companies,Inc.的部门主管,他在1988年至1996年的任期内担任过各种职务。1988年之前,他曾在安永会计师事务所工作。普莱斯先生是柯克兰公司的董事会成员。
阿尔伯特·萨尔蒂尔,57岁-高级副总裁-市场营销和电子商务,客户满意度
2014年10月,阿尔伯特·萨尔蒂尔被任命为高级副总裁-市场营销和电子商务。此前,他是高级副总裁-自2013年以来一直负责市场营销。在此之前,他是纳维斯塔尔国际公司的首席营销官和领导团队的关键成员。Saltiel先生还曾在索尼电子公司和福特汽车公司担任营销总经理,在福特汽车公司担任过多个营销职务。
理查德·C·史密斯,57岁-高级副总裁-人力资源,客户满意度
理查德·C·史密斯于2015年12月当选为高级副总裁-人力资源部。他自1985年以来一直是一名自动分区人员,自1997年以来一直担任百货公司副经理总裁。在此之前,他曾在公司内担任过各种职务。
克里斯汀·C·赖特,45岁-高级副总裁-客户满意度总法律顾问兼秘书
克里斯汀·C·赖特被任命为高级副总裁-总法律顾问兼秘书长,自2014年1月起生效。2012年1月起任总裁副主任兼助理总法律顾问、助理秘书长。在加入AutoZone之前,她是Bass,Berry&Sims PLC律师事务所的合伙人。
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第1A项。风险因素
我们的业务受到各种风险和不确定性的影响。以下描述的风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和股票价格产生重大不利影响。以下信息应与本报告中包含的其他信息以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的其他信息一起阅读。这些风险和不确定性不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们的业务还可能受到其他因素的影响,这些因素目前对我们来说是未知的,或者我们目前认为对我们的业务无关紧要。
战略和运营风险
新冠肺炎疫情在美国和世界其他许多地区持续存在,可能对我们的业务运营、财务状况、流动性和现金流产生实质性不利影响。
新冠肺炎疫情继续影响我们业务的多个方面,对我们业务的长期影响尚不清楚。这是由于大流行带来的许多不确定因素,包括疾病的严重性、暴发的持续时间、暴发复发的可能性,包括变种的出现和传播,政府当局可能采取的应对行动,疫苗的时间、分配、效力和公众接受度,以及上述事件的意外后果。
特别是,目前还不清楚这些因素将对车辆行驶里程数、我们商店的交通以及零售和商业客户对我们产品的需求产生什么短期和长期影响。虽然我们已经增加了安全措施来保护我们的员工和客户,但新冠肺炎造成的持续业务中断可能需要采取进一步的重大行动来减轻影响,包括但不限于员工休假、减少商店工作时间和关闭商店以及持续增加的费用。相反,如果我们在大流行期间经历的史无前例的客户需求水平恢复或消退,我们可能无法减少开支或以其他方式快速有效地对这种变化做出反应。
此外,持续的疫情和相关的经济不确定性可能会导致我们的业务长期中断和波动,造成我们目前还不知道的其他负面影响,并放大与我们的业务和运营相关的其他风险,包括与在美国国内外采购优质商品相关的风险;我们迅速调整库存水平以满足客户需求波动的能力;我们遵守与客户和AutoZoner的健康和安全相关的复杂和不断变化的法律法规的能力;我们开设新门店和扩大或改造现有门店的能力;以及我们雇用和培训合格员工以解决临时或持续劳动力短缺的能力。因此,新冠肺炎疫情可能会对我们的产品需求、劳动力可用性以及我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生实质性的不利影响。
如果对我们产品的需求放缓,那么我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
对我们销售的产品的需求可能会受到一些我们无法控制的因素的影响,包括:
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| 在役旧车的数量。车龄为七年或更老的车辆通常不再受原始车辆制造商的保修,而且往往比新车需要更多的维护和维修。 |
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| 不断上涨的能源价格。能源价格的上涨可能会导致我们的客户推迟购买我们的某些产品,因为他们使用更高比例的收入来支付汽油和其他能源成本,并可能减少驾驶,从而减少磨损,降低维修和维护需求。 |
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| 经济。在经济状况下滑的时期,消费者可能会通过推迟车辆维护或维修来减少他们的可自由支配支出。此外,这些条件可能会影响我们客户获得信贷的能力。在经济扩张时期,我们的更多DIY客户可能会付钱给别人来维修和维护他们的车辆,而不是自己修理车辆,或者他们可能会购买新车。 |
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| 天气。较温和的天气条件可能会降低汽车零部件的故障率,而长时间的降雨和冬季降水可能会导致我们的客户推迟对车辆的维护和维修。由于我们客户的汽车部件故障率增加,极热或极冷的条件可能会增加对我们产品的需求。此外,全球变暖趋势和其他重大气候变化可能会在短期内造成更大的变异性,或导致其他可能影响我们业务的天气状况。 |
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| 技术进步。汽车技术的进步,如电动汽车和零部件设计,可以减少汽车的维护次数,延长零部件的使用寿命。 |
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| 每年车辆行驶的里程数。更高的车辆里程增加了维护和维修的需求。里程水平可能会受到油价、拼车等因素的影响。 |
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| 原车辆制造商生产的车辆的质量和新车提供的保修或维护期限。 |
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| 原始车辆制造商或政府法规对获取远程信息处理和诊断工具以及维修信息的限制。这些限制可能会导致车主依赖经销商进行维护和维修。 |
这些因素可能会导致对我们产品的需求下降,这可能会对我们的业务和整体财务状况产生不利影响。
如果我们不能成功地与销售我们销售的产品的其他企业竞争,我们可能会失去客户,我们的销售额和利润可能会下降。
汽车零部件、配件和维修用品的销售竞争激烈,销售量取决于许多因素,包括知名度、产品供应、客户服务、门店位置和价格。竞争对手正在我们现有地点附近开设分店。AutoZone作为DIY和DIFM汽车零部件和配件市场的供应商展开竞争。
我们的竞争对手包括全国、地区和当地的汽车零部件连锁店、独立拥有的零部件商店、在线汽车零部件商店或市场、批发商、批发商、修理店、洗车店和汽车经销商,此外还有折扣和大众商品商店、五金商店、超市、药店、便利店、家居商店和其他销售售后汽车零部件和用品、化学品、配件、工具和维修零部件的零售商。尽管我们相信我们在客户服务的基础上有效竞争,包括AutoZoner的知识和专业知识;商品质量、选择和可用性;产品保修;门店布局、位置和便利性;价格;以及我们AutoZone品牌名称、商标和服务标志的实力;但我们的一些竞争对手可能会获得竞争优势,例如更多的财务和营销资源,使他们能够以更低的价格销售汽车产品,拥有更多商品的更大的商店,更长的经营历史,更频繁的客户访问和更有效的广告。在线和多渠道零售商往往专注于送货服务,为客户提供更快、有保证的送货时间以及低价或免费送货。一些在线企业的运营成本比我们低。此外,由于我们的业务战略是基于提供优质的客户服务来补充我们提供的产品,我们的成本结构高于我们的一些竞争对手,这也给我们的利润率带来了压力。
消费者正在接受在线购物和通过移动商务应用程序购物。随着越来越多的数字工具和社交媒体的使用,以及我们的竞争对手越来越重视优化客户的在线体验,我们的客户在购买我们的产品之前,无论是在网上、在实体店还是通过两者的组合,都能够快速地比较价格、产品分类和其他客户的反馈。
我们相信,我们在商品可获得性的基础上进行有效竞争,这是因为我们投资于可立即销售的库存,发展了强大的枢纽和巨型枢纽分销网络,提供了高效获取所需产品的途径,可以在线或通过电话订购产品并在商店提货,以及直接从供应商那里获得特殊订单的选项。我们还为我们的客户提供免费退货。此外,我们相信,客户重视与有资格提供值得信赖的建议和提供其他免费服务(如部件测试)的销售人员的个人互动。
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我们还利用促销、广告和我们的忠诚度计划来推动客户流量和更有效地竞争,我们必须定期评估和调整我们的努力,以应对竞争激烈的市场的变化。如果我们无法继续管理现成的库存需求和有竞争力的交付选项,以及制定成功的竞争战略,包括维持有效的促销、广告和忠诚度计划,或者如果我们的竞争对手制定了更有效的战略,我们可能会失去客户,我们的销售额和利润可能会下降。
我们可能无法维持历史上的销售增长速度。
在过去的五个财年中,我们增加了门店数量,从2016年8月27日的5814家门店增加到2021年8月28日的6767家门店,复合年增长率为3%。此外,在过去五个财年,我们的年收入从2016财年的106.36亿美元增加到2021财年的146.3亿美元,复合年增长率为7%。年度收入增长是由新门店的开设、新商业计划的开发和同店销售额的增加推动的。关于同一家门店销售的进一步讨论见“项目7,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
我们只有在评估客户购买趋势和市场需求/需求后才会开设新店,所有这些都可能受到持续失业、减薪、小企业倒闭和汽车行业特有的微观经济状况的不利影响。同一家门店的销售额既受到客户需求水平的影响,也受到我们产品能够收取的价格的影响,这也可能受到经济压力的负面影响。
此外,在新冠肺炎疫情期间,我们经历的客户对我们产品的需求达到了前所未有的水平,导致2020财年和2021财年同店销售额增长显著。因此,如果客户需求恢复到大流行前的水平,我们可能无法维持这些增长趋势。
如果我们不能盈利地增加我们在商用汽车零部件业务中的市场份额,我们的销售增长可能会受到限制。
虽然我们是商业市场上最大的汽车零部件销售商之一,但我们必须有效地与国家和地区的汽车零部件连锁店、独立拥有的零部件商店、批发商和批发商竞争,以增加我们的商业市场份额。尽管我们相信我们在客户服务、商品质量、选择和供应、价格、产品保修、经销地点以及我们AutoZone品牌名称、商标和服务标志的实力等方面在商业市场上进行了有效的竞争,但一些汽车售后市场参与者的业务时间比我们长得多,因此建立了长期的客户关系,并拥有大量可用库存。如果我们无法有利可图地开发新的商业客户,我们的销售增长可能会受到限制。
我们的业务有赖于招聘、培训和留住合格的员工。
我们相信,我们的品牌价值很大程度上取决于我们门店、配送中心、门店支持中心和所有数据公司雇用的大约100,000名AutoZoner的质量。我们的劳动力成本是我们最大的运营成本,我们在满足劳动力需求的同时控制劳动力成本的能力受到许多外部因素的影响,包括当前工资水平和失业率方面的市场压力。我们的业务也受到雇佣法律法规的约束,包括与最低工资、福利和时间表要求相关的要求。此外,根据联邦和州法律,实施与某些员工的加班豁免和福利相关的潜在法规变化可能会导致我们业务的劳动力成本增加,并对我们的经营业绩产生负面影响。
我们与其他零售企业竞争我们的许多小时职位,这些职位历来流失率很高,这可能会导致培训和留住成本增加,特别是在竞争激烈的劳动力市场。我们不能保证能够继续以当前的工资率聘用、培训和留住合格的员工,因为我们是在竞争激烈的劳动力市场运营的,而且存在市场增加薪酬的风险。
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如果我们无法招聘、适当培训和留住合格的员工,我们可能会经历更高的雇佣成本、销售减少、客户流失以及我们的品牌或公司文化的削弱,这可能会对我们的收益产生不利影响。如果我们不能保持有竞争力的工资或福利待遇,我们的客户服务可能会因为我们的劳动力素质下降而受到影响,或者,如果我们提高工资率,我们的收入可能会下降。违反或更改就业和劳动法(包括现有就业福利计划(如医疗保险)的变化)可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
无法以有竞争力的价格获得和提供高质量的商品可能会对我们的销售和运营结果产生不利影响。
我们依赖于我们的国内和国际供应商继续以有竞争力的价格和付款条件为我们提供优质的商品。如果我们提供的商品不符合客户对质量、创新和安全的期望,我们可能会面临销售损失、成本增加以及面临法律和声誉风险。我们的所有供应商都必须遵守适用的产品安全法律,我们依赖他们来确保我们购买的产品符合所有安全和质量标准。导致实际、潜在或感知的产品安全问题的事件可能使我们面临政府执法行动或私人诉讼,导致代价高昂的产品召回和其他责任,并导致声誉损害和客户信心丧失。如果我们的供应商受到政府对其产品设计和/或制造过程的额外监管,我们购买商品的成本可能会上升。
此外,客户对我们销售的产品的安全性或质量的负面看法可能会导致我们的客户寻找其他来源来满足他们的需求,从而导致销售损失。在这种情况下,我们可能很难重建我们的声誉,并重新赢得客户的信任,代价也很高。此外,我们的供应商受到全球经济状况的影响,而全球经济状况反过来又影响我们以具有竞争力的价格采购商品的能力。例如,最近消费需求激增、原材料短缺和全球供应链中断,对成本和库存供应产生了负面影响,并可能继续对未来的业绩和盈利能力产生负面影响。信贷市场和其他宏观经济状况也可能对我们的全球和国内供应商融资和经营业务的能力产生重大不利影响。
如果我们与我们的任何重要供应商经历了过渡或转换,或者如果他们遇到财务困难或其他原因无法及时向我们交付商品,或者根本没有,我们的门店可能会出现产品短缺,这可能会对客户对我们的看法产生不利影响,并导致我们失去客户和销售额。
与从美国以外采购的产品相关的风险
在2021财年,我们直接进口了大约13%的采购,但我们的许多国内供应商直接进口他们的产品或产品的组件。这些商品的价格或流量因任何原因发生变化,例如内乱或战争行为、货币波动、海上航道中断、港口劳资纠纷、外国供应商所在国家的经济状况和不稳定、供应商的财务不稳定、供应商未能达到我们的标准、我们供应商的劳工做法问题或他们可能遇到的劳工问题(例如罢工、停工或停工,这也可能在中断期间和之后增加劳动力成本)、供应商的原材料可获得性和成本、增加的进口关税、商品质量或安全问题、运输和运输可用性和成本,与供应商及其所在国家或进口国家相关的工资率和税收、运输安全、通货膨胀和其他因素的增加往往超出我们的控制,可能对我们的运营和盈利产生不利影响。此外,外贸政策、对进口商品征收的关税和其他关税、对某些国家实施的贸易制裁、对某些类型的商品或从其他国家进口含有某些材料的商品的进口限制,以及与对外贸易和港口劳动协议有关的其他因素,都不是我们所能控制的。这些因素和其他因素,如新冠肺炎疫情,影响我们的供应商和我们获得产品的机会,可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。随着我们或我们的国内供应商增加从外国供应商进口商品,与这些进口相关的风险也将增加。
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我们的增长能力在一定程度上取决于新门店的开设、现有门店的改建和扩建,以及对现有供应链和枢纽网络的有效利用。
我们的持续增长和成功将在一定程度上取决于我们开设和运营新店以及扩大和改造现有门店的能力,以及时和有利可图地满足客户的需求。我们的新店和现有店扩张目标的实现将取决于一系列因素,包括与开发商和房东合作以可接受的成本为新店和扩建店获得合适的地点的能力,合格人员的招聘和培训,以及将新店整合到现有运营中。不能保证我们能够实现我们的门店扩张目标,有效地管理我们的增长,成功地将计划中的新门店整合到我们的运营中,或者以盈利的方式运营我们的新店、改建和扩大的门店。
此外,我们广泛利用我们的枢纽网络、供应链和物流管理技术来有效地储存我们的商店。我们已经并计划继续在我们的供应链上进行重大投资,以提高我们以合适的价格提供最好的部件和满足消费者产品需求的能力。如果我们不能有效地利用我们现有的枢纽和/或供应链,或者如果我们在供应链计划中的投资,包括直接从美国以外采购一些产品,没有提供预期的好处,我们可能会遇到商店的库存水平不佳或我们的运营成本增加,这可能会对我们的销售额和/或我们的利润率产生不利影响。
我们在国际业务中的成功取决于我们应对国际市场带来的独特挑战的能力。
除了管理国际业务的独特成本、风险和困难外,我们在美国业务中面临的各种风险通常也存在于在美国境外开展业务和从美国以外采购产品和材料时。我们向国际市场的扩张可能会受到当地法律和习俗、美国适用于海外业务的法律以及政治和社会经济条件的不利影响。
国际运营中固有的风险还包括潜在的不利税收后果,贸易政策和贸易协议的潜在变化,遵守《反海外腐败法》和当地反贿赂和反腐败法律的情况,执行知识产权的难度更大,识别和获得当地供应商的挑战,以及可能误判外国消费者对我们的产品分类和营销策略的反应。
此外,我们在国际市场的业务主要是用这些国家的当地货币进行的。由于我们的合并财务报表是以美元计价的,以当地货币计价的资产、负债、净销售额和其他收入和费用的金额必须使用本期汇率换算为美元。因此,外币汇率和汇率的波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
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业务中断可能会对我们的运营时间、我们的计算机和其他系统的可操作性、商品的可用性以及其他方面对我们的销售和业务产生实质性的负面影响。
战争或恐怖主义行为、政治或内乱、异常天气条件,包括由于气候变化、飓风、龙卷风、风暴、火灾、地震及洪水、全球卫生流行病(如新冠肺炎)及其他自然灾害或其他灾害的影响或其中任何一种的威胁,可能会导致我们的某些商店、配送中心、商店支持中心或采购办事处关闭一段时间或永久关闭,或对我们获得在我们商店可供销售的商品的能力产生负面影响。我们的一些商品是从其他国家进口的。如果进口商品变得难以或不可能进入美国,如果我们不能以类似的成本从其他来源获得此类商品,我们的销售和利润率可能会受到负面影响。
如果商业运输减少或大幅延误,我们的业务可能会受到不利影响,因为我们可能难以将商品运输到我们的配送中心和商店,从而导致销售损失和/或潜在的客户忠诚度损失。如果我们无法在配送中心收到商品,运输问题也可能导致我们取消采购订单。
我们未能保护我们的声誉,可能会对我们的品牌名称和盈利能力产生实质性的不利影响。
我们相信,我们持续强劲的销售增长在很大程度上是由我们的品牌推动的。我们品牌的价值及其在推动我们销售增长方面的持续有效性在很大程度上取决于我们是否有能力维护我们在安全、高产品质量、友善、服务、值得信赖的建议、诚信和商业道德方面的声誉。对涉及我们业务的这些或其他领域的任何负面宣传,包括我们对涉及内乱、社会正义和政治问题的外部事件的反应或缺乏,无论是否基于事实,都可能损害我们的声誉,并可能导致对我们商品的需求减少。越来越多地使用技术也带来了风险,因为客户能够快速比较产品和价格,并使用社交媒体以一种迅速和广泛分散的方式提供反馈。如果客户有糟糕的体验并在社交媒体上分享,我们的声誉可能会受到影响。
不遵守道德、社会、产品、劳工、环境和反腐败标准也可能损害我们的声誉,并可能导致消费者或环境团体、员工或监管机构采取各种不利行动。任何这些或其他原因对我们声誉的损害或消费者信心的丧失可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响,并需要额外的资源来重建我们的声誉。
网络安全和数据隐私风险
我们的关键业务流程严重依赖我们的信息技术系统。这些系统的任何故障或中断都可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们广泛依赖我们的信息技术系统,其中一些由第三方服务提供商管理或提供,以管理库存、与客户沟通、处理交易并汇总结果。我们的系统和我们所依赖的第三方系统会因停电、设施损坏、物理盗窃、电信故障、计算机病毒、安全漏洞、恶意网络攻击、灾难性事件以及我们的AutoZoners、承包商或第三方服务提供商的设计或使用错误而受到损坏或中断。尽管我们和我们的第三方服务提供商努力维护各自的系统,但我们可能无法成功做到这一点。
如果我们的系统损坏或无法正常运行,我们可能会产生大量的维修或更换成本,我们可能会丢失关键数据以及我们管理库存或处理交易的能力中断或延迟,这可能会导致销售损失、无法处理采购订单和/或可能失去客户忠诚度,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
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我们正在开发和实施各种信息系统,以及修改现有系统。这些技术变革将需要大量的人力和财力投入,我们可能会在这些项目中遇到重大延误、成本增加和其他障碍。尽管我们在规划、项目管理和培训期间投入了大量资源,但可能会出现执行问题,这些问题可能会扰乱我们的运营,并对我们的业务运营、财务状况和现金流产生负面影响。
未能保护或有效应对侵犯客户、供应商、AutoZoners或公司信息的隐私和安全可能会损害我们的声誉,使我们面临诉讼,并导致我们招致巨额费用。
与大多数零售商和分销商一样,我们的业务包括接收、存储和传输有关我们的客户、供应商和AutoZoner的个人信息,其中一些信息被委托给第三方服务提供商和供应商。未能保护客户、供应商、AutoZoners和公司信息的安全可能会使我们面临代价高昂的监管执法行动,使我们面临诉讼并损害我们的声誉,这可能会对我们的销售产生负面影响。我们认为信息安全是重中之重,并在整个公司范围内进行网络安全规划和活动。高级管理层和董事会正在积极参与网络安全风险管理。虽然我们和我们的第三方服务提供商和供应商采取了重要措施来保护客户、供应商、员工和其他机密信息,包括遵守支付卡行业标准和安全计划,其中包括更新技术和安全政策、员工培训和监控以及对我们的系统进行例行测试,但这些安全措施未来可能会因网络攻击、员工错误、系统泄露、欺诈、欺诈、黑客攻击或其他有意或无意的行为而被破坏,未经授权的各方可能会访问这些数据。我们相信,我们的预防措施提供了足够的保护措施,防止安全漏洞,并总体上降低了我们的网络安全风险。但是,我们的业务或我们与之共享敏感信息的第三方提供商, 在安全漏洞发生后的很长一段时间内,可能不会发现安全漏洞或信息丢失。如果不能有效应对系统漏洞,可能会破坏我们的安全措施。用于获取未经授权访问的方法正在不断发展,可能很难在很长一段时间内预测或检测到。到目前为止,我们还没有经历过网络安全的重大破坏;然而,我们的计算机系统一直并可能继续受到未经授权的访问或网络钓鱼企图、计算机病毒、恶意软件、勒索软件或其他恶意代码的攻击。特别是与新冠肺炎疫情有关的网络安全攻击激增,因为避难所就位订单和在家工作的措施导致企业更多地依赖虚拟环境和通信系统,这些环境和通信系统面临的第三方漏洞和安全风险越来越大。随着与信息安全、数据收集和使用以及隐私相关的监管环境变得越来越严格和复杂,遵守这些要求也可能导致大量额外成本。不能保证我们的安全措施将防止或限制未来事件的影响。补救因网络攻击而对我们的系统造成的损害的成本可能会很高。
我们接受各种支付方式,包括现金、支票、信用卡、借记、电子支付(如PayPal、Apple Pay等)。和礼品卡,随着时间的推移,我们可能会提供新的支付选项,这可能会带来信息安全风险。作为接受借记卡和信用卡支付的零售商,我们遵守各种行业数据保护标准和协议,如美国国家标准协会加密标准和支付网络安全操作指南和支付卡行业数据安全标准。即使我们遵守这些标准和协议以及其他信息安全措施,我们也不能确定我们为保护我们所有的信息技术系统而维护的安全措施是否能够防止、遏制或检测任何网络攻击、网络恐怖主义或针对已知网络攻击或未来可能开发的恶意软件的安全漏洞。我们维持可能保护我们免受某些网络攻击索赔的保险范围;然而,在任何特定情况下,我们的保险范围可能不足以弥补重大损失。
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如果对我们或我们的第三方服务提供商的信息系统的任何网络攻击或入侵导致信息丢失、损坏或挪用,我们可能会受到客户、金融机构、监管机构、支付卡网络和其他方面的索赔的实质性不利影响。在某些情况下,根据我们与支付卡处理商的合同,支付卡关联规则和义务使我们对支付卡发行商负有责任,如果与我们持有的支付卡和支付卡交易相关的信息被泄露,这种责任可能是巨大的。此外,遵守更严格、更复杂的数据隐私、数据收集和信息安全法律和标准的成本对我们来说可能是巨大的。
我们在信息技术风险管理和灾难恢复计划方面进行了投资。尽管这些计划已经到位,但随着技术的迅速变化和我们克服安全风险的努力继续变得越来越复杂和集中,我们必须提供持续的监测并持续修订我们的计划。
负债、金融和市场风险
我们为与我们的业务相关的某些成本自行投保,保险索赔和费用的增加可能会对我们产生实质性的负面影响。
我们为工人赔偿、员工团体医疗、一般责任、产品责任、财产和汽车投保,但不超过一定的限额。根据我们关于风险保留和监管要求的决定,保险的类型和金额可能会不时发生变化。我们的准备金是根据历史趋势建立的,并在适当的情况下,使用第三方精算师估计成本,以结算已报告但尚未报告的已发生索赔和索赔。估计成本受各种假设和其他因素的影响,包括索赔的严重性、持续时间和频率、与索赔相关的法律成本、医疗保健趋势以及相关因素的预期通胀。保险索赔数量的实质性增加、医疗成本的变化、事故频率和严重性、法律费用和其他因素可能会导致实际自我保险成本与我们的准备金估计之间的不利差异。因此,我们的自我保险成本可能会增加,这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们信用评级的下调或信贷市场的普遍混乱,可能会使我们更难获得资金、为债务再融资、获得新的融资或发行债务证券。
我们的短期和长期债务被主要评级机构评为投资级。这些投资级信用评级历来让我们能够在短期信贷额度、优先债券发行和商业票据市场上利用较低的利率和其他优惠条款。为了维持我们的投资级评级,我们必须达到一定的财务业绩比率。评级机构改变这些比率,增加我们的债务,和/或我们的收益下降,可能会导致我们的信用评级下调。信用评级下调可能会限制我们进入公共债务市场的机会,限制愿意向我们提供信贷安排的机构,导致我们的公共和私人债务受到更多金融和其他契约的限制,并可能大幅增加我们的整体借贷成本,并对我们的收益产生不利影响。
此外,在大衰退期间,大型金融机构的财务状况严重恶化,导致全球信贷市场的流动性和可获得性严重丧失,借款条件更加严格。我们不能保证在大衰退期间发生的类似事件在可预见的未来不会再次发生。全球信贷市场的状况和事件可能会对我们获得短期和长期债务以及这些债务的条款和成本产生实质性的不利影响。
21
目录表
法律和监管风险
我们的业务、经营结果、财务状况和现金流可能会因新法律的通过、现有法律的变化、执法活动的增加或其他政府行动而受到不利影响。
我们受制于众多的联邦、州和地方法律和法规,其中许多是复杂的、经常修改的,并受到不同的解释。这些法律包括管理就业和劳动力、工资和工时、环境问题、妥善处理危险材料和废物、医疗保健、数据隐私、网络安全、商品定价和销售、进出口合规、运输和物流、消费者保护和广告等方面的法律。这些法律在我们运营的领域可能会有很大不同。尽管我们已经实施了政策和程序,以帮助确保遵守这些法律,但不能肯定我们的员工和与我们有业务往来的第三方不会采取违反我们的政策或适用法律的行动。如果我们不遵守这些法律、规则和法规,或它们的解释或应用方式,我们可能会受到政府执法行动或私人诉讼的影响,从而导致罚款、声誉损害和监管合规成本增加。规例的任何更改、附加规例或制定任何新法例,都可能直接或间接对我们的财政状况和经营业绩造成不良影响。我们还可能因执行现有法律和法规或执法优先事项的变化而受到政府当局和监管机构的调查或审计,这些变化可能发生在正常业务过程中,也可能是由于特定机构或针对特定行业的更严格审查造成的。
我们可能会受到法律、监管或市场对全球气候变化反应的不利影响。
对气候变化的日益担忧导致美国的政策制定者考虑制定立法和监管提案,对温室气体排放施加强制性要求。这些法律如果通过,可能会对我们的业务产生多方面的影响。例如,燃油经济性要求的大幅提高、联邦或州政府对二氧化碳排放的新限制,或者可能对车辆和汽车燃料实施的新的联邦或州激励计划,可能会对汽车、年度行驶里程或我们销售的产品的需求产生不利影响。我们可能无法准确预测、准备和应对电动汽车和其他将排放降至最低的技术方面的新技术创新。遵守任何新的或更严格的法律或法规,或对现有法律进行更严格的解释,可能需要我们或我们的供应商支付额外费用。我们无法适当地应对这些变化,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
我们的业务、财务状况、经营结果和现金流可能会受到诉讼的影响。
我们参与正常业务过程中产生的诉讼、监管调查、政府和其他法律程序。这类事务涉及大量费用,并将管理层的注意力和资源从其他事务上转移开。在这些诉讼中针对我们寻求的损害赔偿可能是实质性的,并可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
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目录表
一般风险
宏观经济和地缘政治因素的重大变化可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
宏观经济状况对我们的客户和供应商都有影响。在新冠肺炎疫情最严重的时候,美国的就业增长停滞不前,失业率处于历史高位。尽管失业率有所改善,但失业率并未恢复到大流行前的水平。此外,美国政府继续在历史上巨大的赤字和债务负担下运作。全球信贷市场持续低迷、企业倒闭、内乱、通货膨胀、汇率波动、重大地缘政治冲突、拟议或额外加征关税、能源价格持续波动、公共卫生危机或大流行(如新冠肺炎)的影响、全球供应链受到限制等因素继续影响全球经济。此外,能源价格上涨可能会影响我们的商品分销、商业交付、公用事业和产品成本。目前尚不清楚这些因素在短期内会如何影响我们的业务。在更长的一段时间内,这些宏观经济和地缘政治条件可能会对我们的销售增长、利润率和管理费用产生不利影响。这可能会对我们的财务状况和运营产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
下表反映了截至2021年8月28日我们门店的面积和租赁和自有物业的数量:
| 不是的。的 |
| 商店广场 | |
商店 | 素材(1) | |||
租赁 |
| 3,641 |
| 23,911,656 |
拥有 |
| 3,126 |
| 21,145,587 |
总计 |
| 6,767 |
| 45,057,243 |
(1) | 占地面积不包括商店支持中心、地区办事处、配送中心和拥有当地巨型枢纽和扩大的枢纽种类的区域。 |
我们有大约590万平方英尺的配送中心为我们的商店服务,其中约180万平方英尺是租赁的,其余的是自有的。我们的12个配送中心分别位于亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、田纳西州、德克萨斯州、华盛顿州和墨西哥。我们的主要商店支持中心位于田纳西州孟菲斯,占地约320,000平方英尺。我们还在墨西哥蒙特雷、墨西哥奇瓦瓦和巴西圣保罗设有另外三个商店支持中心。我们的国际采购办事处设在上海,中国。位于加利福尼亚州埃尔克格罗夫的Alldata总部是租赁的,我们还拥有或租赁了其他总体上不重要的物业。
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目录表
项目3.法律诉讼
S-K条例第103项规定,当政府当局是诉讼的一方时,披露某些环境事项,而这些诉讼涉及我们合理地相信将超过适用的100万美元门槛的潜在的金钱制裁。应用这一门槛,在这段时间内没有环境问题需要披露。
我们还参与了与我们的业务活动相关的各种其他法律诉讼,包括但不限于包含集体诉讼指控的几起诉讼,在这些诉讼中,原告是现任和前任小时工和工薪族,他们声称各种违反工资和工时规定以及非法解雇做法。我们目前不认为,无论是个别的还是总体的,这些事项都不会导致对我们的财务状况、经营业绩或现金流具有重大影响的负债。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们普通股的主要交易市场是纽约证券交易所,代码是“AZO”。截至2021年10月18日,有1,936名登记在册的股东,这不包括其股份由证券头寸上市代表的受益所有者的数量。
我们目前不支付普通股的股息。我们支付股息的能力受到内华达州法律的限制。未来的任何股息支付将取决于我们的财务状况、资本要求、收益和现金流。
1998年,该公司宣布了一项计划,允许公司回购不超过公司董事会确定的最高美元上限的部分流通股。该计划最近一次修订是在2021年10月5日,将回购授权增加了15亿美元,使授权股份回购的总价值达到276.5亿美元。
从2021财年第一季度开始,我们根据股票回购计划重启了股票回购,该计划在2020财年暂停,以应对围绕新冠肺炎疫情的不确定性。我们将继续评估当前和预期的业务状况,并根据我们的股份回购计划调整我们认为合适的股份回购水平。
在截至2021年8月28日的季度内,公司回购的普通股股份如下:
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可购买的最高美元价值 | |||||
May 9, 2021 to June 5, 2021 | 119,391 | $ | 1,463.82 | 119,391 | $ | 1,142,800,316 | |||
June 6, 2021 to July 3, 2021 | 179,195 |
| 1,420.00 | 179,195 | 888,343,302 | ||||
July 4, 2021 to July 31, 2021 | 164,072 |
| 1,580.00 | 164,072 | 629,109,159 | ||||
2021年8月1日至2021年8月28日 | 129,802 | 1,629.71 | 129,802 | 417,569,204 | |||||
总计 | 592,460 | $ | 1,519.09 | 592,460 | $ | 417,569,204 |
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目录表
公司还在2021、2020和2019财年分别按市值从选择出售股票的员工手中回购了7,611股、8,287股和17,201股,该计划符合美国国税法第423条的规定,根据该计划,所有符合条件的员工可以在每个日历季度的第一天或最后一天通过工资扣除以普通股市场价格的较低85%的价格购买AutoZone的普通股。每名员工每年允许的最大购买量为15,000美元或薪酬的10%,以较小的金额为准。根据员工计划,2021财年、2020财年和2019年分别向员工出售了8,479股、10,525股和11,011股。截至2021年8月28日,根据员工计划为未来发行预留了133,762股普通股。
一旦高管达到员工计划下的最大购买量,第六次修订和重新修订的高管股票购买计划(“高管计划”)允许所有符合条件的高管购买AutoZone的普通股,最高可达其年薪和奖金的25%。在2021财年、2020财年和2019财年,高管根据执行计划购买的股票分别为997股、1204股和1483股。截至2021年8月28日,根据执行计划为未来发行预留了234,364股普通股。
股票表现图表
下图显示了自2016年8月27日至2021年8月28日的五年期间,AutoZone的股票价值相对于标准普尔500综合指数(S&P500)和标准普尔零售指数(S&P Retail Index)的变化。
项目6.保留
不是必需的。
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目录表
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
我们是美洲领先的汽车零部件和配件零售商和分销商。我们从1979年开始运营,到2021年8月28日,在美国经营着6051家门店,在墨西哥经营着664家门店,在巴西经营着52家门店。每家门店都提供广泛的轿车、运动型多功能车、货车和轻型卡车产品线,包括新的和重新制造的汽车硬件部件、维修项目、配件和非汽车产品。截至2021年8月28日,在我们国内的5,179家门店,我们还推出了一项商业销售计划,为当地、地区和全国的维修车库、经销商、服务站和公共部门客户提供商业信贷并及时交付部件和其他产品。我们在墨西哥和巴西的所有商店也都有商业计划。我们还通过www.alldata.com销售Alldata品牌的汽车诊断、维修和车间管理软件。此外,我们通过www.autozone.com销售汽车硬件部件、维修项目、配件和非汽车产品,我们的商业客户可以通过www.autozonepro.com进行购买。我们还通过www.dualastparts.com提供我们的Duralast品牌产品的产品信息。我们不从汽车维修或安装服务中获得收入。
新冠肺炎带来的影响
新冠肺炎继续影响着我们业务的方方面面。我们的销售额保持在创纪录的水平,因为我们在新冠肺炎疫情期间经历了客户对我们产品的前所未有的需求,因为我们相信我们的许多客户都受益于与疫情相关的政府刺激措施和福利。我们的首要任务仍然是我们客户和AutoZoners的健康、安全和福祉。我们继续投资于保护员工和客户的用品,并增加了对商店的清洁和消毒频率。在2021财年,我们产生了大约4300万美元的大流行相关费用,包括全职和兼职员工的紧急休假福利增强,而上一财年同期约为8390万美元。
对我们业务的长期影响仍是未知的,因为我们无法准确预测新冠肺炎将由于许多不确定性而产生的影响,这些不确定性包括疾病的严重性、疫情的持续时间、疫情出现更多变异和复发的可能性、政府当局可能采取的应对措施、疫苗的时间、分发、疗效和公众接受度,以及上述事件的意外后果。此外,持续的疫情和相关的经济不确定性可能会导致我们的业务持续中断和波动,并放大某些风险,包括与在美国国内外采购优质商品相关的风险;我们迅速调整库存水平以满足客户需求波动的能力;我们遵守与客户和AutoZoners的健康和安全相关的复杂和不断变化的法律法规的能力;我们开设新门店和扩大或改造现有门店的能力;以及我们雇用和培训合格员工以解决暂时或持续劳动力短缺的能力。
执行摘要
在2021财年,我们实现了创纪录的净收入21.7亿美元,比上一年增长了25.2%,销售额增长了19.98亿美元,比上一年增长了15.8%。 国内商业销售额增长22.6%,约占我们总销售额的23%。在过去的一年里,我们的零售额和商业销售额都有所增长,因为在新冠肺炎疫情期间,我们的产品继续面临前所未有的需求,我们的计划也取得了进展,这些计划旨在提高我们更频繁地对客户说“是”的能力,推动我们门店的流量,并加快我们的商业增长。
我们的业务受到经济中各种因素的影响,这些因素既影响我们的消费者,也影响我们的行业,包括但不限于燃料成本、工资率、供应链中断、招聘和其他经济状况,包括2021财年和2020财年,新冠肺炎的影响和回应。鉴于这些宏观经济因素的性质,我们无法预测某些趋势是否或将持续多久,也无法预测这些趋势将在多大程度上影响我们未来。
26
目录表
在2021财年,影响我们客户和行业的一个宏观经济因素是汽油价格。在2021财年,美国无铅汽油的平均价格为每加仑2.62美元,而2020财年为2.32美元。我们认为,天然气价格的波动会影响我们客户的可支配收入水平。全美每月消耗约100亿加仑的无铅汽油,加油站每降低1美元,每月为消费者带来约100亿美元的额外支出能力。鉴于天然气价格的不可预测性,我们无法预测天然气价格是上升还是下降,也无法预测未来天然气价格的任何变化将如何影响我们未来一段时间的销售。
在2021财年,我们还经历了美国工资持续加速的压力。这部分归因于某些州和市政当局的监管变化,而更大一部分是由一般市场压力和其他零售商最近采取的一些具体行动推动的。监管方面的变化预计将继续下去,已通过立法在未来几年大幅提高员工工资的领域就证明了这一点,但我们仍在评估这些变化将在多大程度上影响我们未来的收入增长。
在2021财年,与故障和维护相关的类别占我们销售组合的最大部分,约占总销售额的83%,与故障相关的类别继续构成我们最大的类别集。虽然与前几年相比,我们的品类销售组合没有发生任何根本性的变化,但在我们的国内门店中,与去年相比,非必需品类的销售组合继续略有增加。我们认为,这一销售类别的改善是由于大流行,因为我们的许多客户继续有更多的时间从事可自由支配的项目。
我们认为,与我们长期市场增长最密切相关的两个统计数据是行驶里程和七年或更老的汽车上路数量。
行驶里程
我们认为,随着行驶里程的增加,消费者的车辆更有可能需要维修和维护,从而导致对汽车硬部件和维修项目的需求增加。虽然从长期来看,我们看到我们的净销售额与行驶里程数之间存在密切的相关性,但我们也看到销售业绩和行驶里程之间存在极小的相关性。在净销售额和行驶里程之间相关性最小的时期,我们认为净销售额受到其他因素的积极影响,包括宏观经济因素和七年或更老的车辆上路数量。从本财年开始到2021年7月(最新的公开信息),美国的驾驶里程比前一年同期减少了5.2%。我们认为这一下降是大流行的结果,但我们无法预测这种下降是否会持续,也不确定它将对我们的业务产生什么影响。
车龄超过七年或更老的车辆
根据美国经济分析局提供的最新数据,截至2021年8月的一年,新轻型车销量比上年同期增长11.5%。我们估计车辆平均每年行驶约12,500英里。在七年的时间里,平均驾驶里程大约相当于87,500英里。我们的经验是,在车辆使用寿命的这个阶段,大多数车辆都不在保修范围内,需要增加维护以保持车辆的运行。
根据汽车护理协会提供的最新数据,截至2021年1月1日,轻型车辆上路平均车龄为12.1年。自2012年以来,轻型车辆的平均车龄已超过11年。
我们预计,随着消费者为了省钱而延长汽车保有期,老龄化的车辆数量将继续增加。此外,由于新冠肺炎大流行期间新的车辆库存短缺,对二手车的需求增加。随着七年车龄或更老的车辆在道路上的数量增加,我们预计对我们销售的产品的需求会增加。
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目录表
经营成果
下表重点介绍了过去5年的部分财务信息:
截至8月的财政年度 |
| |||||||||||||||
(单位为千,不包括每股数据、同一家门店销售额和选定的运营数据) |
| 2021(1) |
| 2020(1) |
| 2019(2) |
| 2018(3) |
| 2017 |
| |||||
损益表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
净销售额 | $ | 14,629,585 | $ | 12,631,967 | $ | 11,863,743 | $ | 11,221,077 | $ | 10,888,676 | ||||||
销售成本,包括仓库和送货费用 |
| 6,911,800 |
| 5,861,214 |
| 5,498,742 |
| 5,247,331 |
| 5,149,056 | ||||||
毛利 |
| 7,717,785 |
| 6,770,753 |
| 6,365,001 |
| 5,973,746 |
| 5,739,620 | ||||||
经营、销售、一般和行政费用 |
| 4,773,258 |
| 4,353,074 |
| 4,148,864 |
| 4,162,890 |
| 3,659,551 | ||||||
营业利润 |
| 2,944,527 |
| 2,417,679 |
| 2,216,137 |
| 1,810,856 |
| 2,080,069 | ||||||
利息支出,净额 |
| 195,337 |
| 201,165 |
| 184,804 |
| 174,527 |
| 154,580 | ||||||
所得税前收入 |
| 2,749,190 |
| 2,216,514 |
| 2,031,333 |
| 1,636,329 |
| 1,925,489 | ||||||
所得税费用(4) |
| 578,876 |
| 483,542 |
| 414,112 |
| 298,793 |
| 644,620 | ||||||
净收入(4) | $ | 2,170,314 | $ | 1,732,972 | $ | 1,617,221 | $ | 1,337,536 | $ | 1,280,869 | ||||||
稀释后每股收益(4) | $ | 95.19 | $ | 71.93 | $ | 63.43 | $ | 48.77 | $ | 44.07 | ||||||
稀释后每股收益的加权平均股票(4) |
| 22,799 |
| 24,093 |
| 25,498 |
| 27,424 |
| 29,065 | ||||||
同店销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
国内可比门店净销售额增长(5) |
| 13.6 | % |
| 7.4 | % |
| 3.0 | % |
| 1.8 | % |
| 0.5 | % | |
资产负债表数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
流动资产 | $ | 6,415,303 | $ | 6,811,872 | $ | 5,028,685 | $ | 4,635,869 | $ | 4,611,255 | ||||||
经营性租赁使用权资产(6) | 2,718,712 | 2,581,677 | — | — | — | |||||||||||
营运资本(赤字) |
| (954,451) |
| 528,781 |
| (483,456) |
| (392,812) |
| (155,046) | ||||||
总资产 |
| 14,516,199 |
| 14,423,872 |
| 9,895,913 |
| 9,346,980 |
| 9,259,781 | ||||||
流动负债 |
| 7,369,754 |
| 6,283,091 |
| 5,512,141 |
| 5,028,681 |
| 4,766,301 | ||||||
债务 |
| 5,269,820 |
| 5,513,371 |
| 5,206,344 |
| 5,005,930 |
| 5,081,238 | ||||||
融资租赁负债,减去流动部分(6) |
| 186,122 |
| 155,855 |
| 123,659 |
| 102,013 |
| 102,322 | ||||||
经营租赁负债减去流动部分(6) | 2,632,842 | 2,501,560 | — | — | — | |||||||||||
股东亏损额 |
| (1,797,536) |
| (877,977) |
| (1,713,851) |
| (1,520,355) |
| (1,428,377) | ||||||
选定的运行数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
年初的地点数目 |
| 6,549 |
| 6,411 |
| 6,202 |
| 6,029 |
| 5,814 | ||||||
售出地点(7) |
| — |
| — |
| — |
| 26 |
| — | ||||||
新地点 |
| 219 |
| 138 |
| 209 |
| 201 |
| 215 | ||||||
关闭的地点 |
| 1 |
| — |
| — |
| 2 |
| — | ||||||
净新地点 |
| 218 |
| 138 |
| 209 |
| 199 |
| 215 | ||||||
搬迁地点 |
| 12 |
| 5 |
| 2 |
| 7 |
| 5 | ||||||
年底的地点数目 |
| 6,767 |
| 6,549 |
| 6,411 |
| 6,202 |
| 6,029 | ||||||
AutoZone国内商业项目 |
| 5,179 |
| 5,007 |
| 4,893 |
| 4,741 |
| 4,592 | ||||||
每个地点的库存(单位:千) | $ | 686 | $ | 683 | $ | 674 | $ | 636 | $ | 644 | ||||||
AutoZone商店总面积(以千为单位) |
| 45,057 |
| 43,502 |
| 42,526 |
| 41,066 |
| 39,684 | ||||||
每个AutoZone商店的平均面积 |
| 6,658 |
| 6,643 |
| 6,633 |
| 6,621 |
| 6,611 | ||||||
AutoZone商店面积增加 |
| 3.6 | % |
| 2.3 | % |
| 3.6 | % |
| 3.5 | % |
| 3.9 | % | |
每个AutoZone商店的平均净销售额(以千为单位) | $ | 2,160 | $ | 1,914 | $ | 1,847 | $ | 1,778 | $ | 1,756 | ||||||
每个AutoZone门店平均平方英尺的净销售额 | $ | 325 | $ | 288 | $ | 279 | $ | 269 | $ | 266 | ||||||
年终员工总数(千人) |
| 105 |
| 100 |
| 96 |
| 89 |
| 87 | ||||||
库存周转率(8) |
| 1.5x |
| 1.3x |
| 1.3x |
| 1.3x |
| 1.4x | ||||||
应付帐款与存货比率 |
| 129.6 | % |
| 115.3 | % |
| 112.6 | % |
| 111.8 | % |
| 107.4 | % | |
投资资本税后回报(9) |
| 41.0 | % |
| 35.7 | % |
| 35.7 | % |
| 32.1 | % |
| 29.9 | % | |
调整后债务与EBITDAR之比(10) |
| 2.0 |
| 2.4 |
| 2.5 |
| 2.5 |
| 2.6 | ||||||
经营活动提供的现金净额(千)(4) | $ | 3,518,543 | $ | 2,720,108 | $ | 2,128,513 | $ | 2,080,292 | $ | 1,570,612 | ||||||
股票回购和债务变动前的现金流(单位:千)(11) | $ | 3,048,841 | $ | 2,185,418 | $ | 1,758,672 | $ | 1,596,367 | $ | 1,017,585 | ||||||
股票回购(单位:千)(12) | $ | 3,378,321 | $ | 930,903 | $ | 2,004,896 | $ | 1,592,013 | $ | 1,071,649 | ||||||
回购股份数量(千股)(12) |
| 2,592 |
| 826 |
| 2,182 |
| 2,398 |
| 1,495 |
28
目录表
29
目录表
2021财年与2020财年的对比
在截至2021年8月28日的财年,我们报告的净销售额为146.300亿美元,而截至2020年8月29日的财年净销售额为126.32亿美元,比2020财年增长15.8%。这一增长主要是由国内同店销售额增长13.6%和新店净销售额2.158亿美元推动的。2020财年,国内商业销售额比国内商业销售额增长6.177亿美元,增幅22.6%。
截至2021年8月28日,我们在国内经营着6051家门店,其中墨西哥有664家,巴西有52家,而截至2020年8月29日,我们在国内有5885家门店,在墨西哥有621家,在巴西有43家。我们报告了2021财年汽车零部件细分市场(国内、墨西哥和巴西)的总销售额增长了15.9%。
2021财年的毛利润为77.18亿美元,占净销售额的52.8%,与2020财年的67.71亿美元或净销售额的53.6%相比,下降了85个基点。毛利率下降主要是由加快商业业务增长的举措推动的。
2021财年的运营、销售、一般和管理费用从2020财年的43.53亿美元增加到47.73亿美元,占净销售额的32.6%,占净销售额的34.5%。业务费用占销售额的百分比的减少是由于销售额的强劲增长和与大流行病有关的费用的减少。
2021财年净利息支出为1.953亿美元,而2020财年为2.012亿美元。2021财年的平均借款为54.01亿美元,而2020财年为53.93亿美元。2021财年和2020财年的加权平均借款利率分别为3.28%和3.26%。
我们的有效所得税税率为2021财年税前收入的21.1%,而2020财年为21.8%。税率下降的主要原因是,与2020财年相比,2021财年行使的股票期权带来的收益增加。2021财年行使的股票期权收益为5640万美元,而2020财年为2090万美元(见合并财务报表附注“D-所得税”)。
2021财年净收入增长25.2%,至21.7亿美元,稀释后每股收益从2020财年的71.93美元增长32.3%,至95.19美元。股票回购对2021财年稀释后每股收益的影响增加了5.13美元。
2020财年与2019财年的对比
在本10-K表格年度报告中,我们遗漏了对2019财年至2020财政年度经营结果变化的讨论,但可以在我们于2020年10月26日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中的“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到,该报告可在证券交易委员会网站www.sec.gov或www.auzone.com上免费获取,方法是点击页面底部的“投资者关系”。
季度期间
我们财政年度的前三个季度每个季度都包括12周,第四季度包括2021年和2020年的16周和2019年的17周。由于第四季度包含季节性较高的销售量,包括16或17周,而前三个季度每个季度都有12周,因此我们的第四季度在我们的年度净销售额和净收入中所占的份额不成比例。2021财年第四季度占年度销售额的33.6%,占净收入的36.2%;2020财年第四季度占年度销售额的36.0%,占净收入的42.7%;2019财年第四季度占年度销售额的33.6%,占净收入的35.0%。
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流动性与资本资源
我们流动性的主要来源是通过销售汽车零部件、产品和配件实现的现金流。新冠肺炎疫情带来的前所未有的客户需求以及我们计划的持续进展改善了我们本财年的经营业绩,推动了运营现金流的大幅增加。我们相信,我们的经营活动产生的现金、可用现金储备和可用信贷,加上我们的长期借款,将为我们的运营提供充足的流动性,同时允许我们进行战略投资,以支持长期增长计划,并以股票回购的形式将多余现金返还给股东。截至2021年8月28日,我们持有11.71亿美元的现金和现金等价物,以及19.98亿美元的循环信贷安排未提取能力。我们相信,我们的流动资金来源将继续足够为我们的运营和投资提供资金,以发展我们的业务,偿还到期的债务,并在短期和长期内为我们的股票回购提供资金。此外,我们相信,如果有必要,我们有能力获得替代融资来源。
2021年经营活动提供的现金净额为35.19亿美元,2020年为27.2亿美元,2019年为21.29亿美元。与去年相比,来自运营的现金流是有利的,主要是由于2021财年持续的库存采购量比2020财年更高,以及由于疫情导致的销售加速增长,推动了应付账款的有利变化。
我们用于投资活动的净现金流在2021财年为6.018亿美元,2020财年为4.979亿美元,2019财年为4.918亿美元。与2020财年相比,2021财年用于投资活动的现金净额有所增加,原因是资本支出增加。我们在2021财年投资了6.218亿美元的资本资产,2020财年投资了4.577亿美元,2019财年投资了4.961亿美元。从2020财年到2021财年,资本支出的增长主要是由于门店开张数量的增加。我们在2021财年新开了218家门店,2020财年新开了138家,2019财年新开了209家。我们将我们全资拥有的保险公司持有的部分资产投资于可交易的债务证券。我们在2021财年购买了6370万美元的可交易债务证券,在2020财年购买了9090万美元,在2019财年购买了5550万美元。2021财年,我们通过出售可交易债务证券获得了9,540万美元的收益,2020财年和2019财年分别为8,420万美元和5,310万美元。
用于融资活动的净现金在2021财年为35亿美元,2020财年为6.436亿美元,2019财年为16.74亿美元。用于融资活动的净现金反映了购买库存股,2021财年总计33.78亿美元,2020财年9.309亿美元,2019财年20.05亿美元。与2020财年相比,2021财年库存股购买量有所增加,原因是我们恢复了股票回购计划,该计划在2020财年因新冠肺炎疫情而暂停。2021财年、2020财年和2019年购买库存股的资金主要来自运营现金流。于截至2021年8月28日止年度内,吾等偿还了于2021年4月到期的2.5亿美元2.500%优先债券,该等债券于2021年3月可按面值赎回。我们在2021财年没有发行任何新债,分别在2020财年和2019财年发行了18.5亿美元和7.5亿美元。在2020财年,发行债券所得款项用于一般企业用途、偿还我们的未偿还商业票据,以及偿还我们于2020年11月到期的5亿美元优先票据,这些票据可于2020年8月按面值赎回。在2019财年,发行债券所得款项用于偿还我们未偿还的商业票据借款的一部分,我们将于2019年4月到期的2.5亿美元优先票据,以及用于一般企业用途。
在2021财年,我们没有任何商业票据或短期借款活动。2020年和2019年商业票据和短期借款的净偿还金额分别为10.3亿美元和2.953亿美元。
在2022财年,我们预计将比2021财年增加对我们业务的投资。我们的投资预计将主要用于扩大我们的门店基础和供应链,以推动我们国内和墨西哥业务的增长,其中包括包括大型枢纽在内的新门店,以及配送中心的扩建和改建。我们新门店的投资额受到不同因素的影响,包括建筑和土地是购买(需要更高投资)还是租赁(通常投资较低),以及这些建筑是否位于美国、墨西哥或巴西,或位于城市或农村地区。
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在2021财年,我们的资本支出增长了约36%,而2020财年和2019财年分别下降了8%和5%。由于2020财年第三季度和第四季度与新冠肺炎相关的资本支出延迟,2021财年资本支出大幅增加。
除了建筑和土地成本外,我们的新门店还需要营运资金,主要用于库存。从历史上看,我们从供应商那里谈判延长了付款期限,减少了所需的营运资金,并导致了较高的应收账款与库存比率。我们计划继续利用我们的库存采购;然而,我们这样做的能力可能会受到供应商从我们那里收取应收账款的能力的限制。某些供应商参与了与金融机构的安排,根据这一安排,他们将其AutoZone应收账款计入保证金,使他们能够以折扣率从金融机构收到我们发票上的提前付款。这些协议的条款是卖方和金融机构之间的。应卖方要求,我方向卖方的财务机构确认欠卖方的余额、到期日,并同意放弃对已确认余额的任何抵销权。我们信用评级的下调或金融市场的变化可能会限制金融机构参与这些安排的意愿,这可能会导致供应商希望重新谈判付款条件。付款条件的缩短将增加为未来库存投资提供资金所需的周转资金。供应商延长了付款期限,使我们得以继续保持较高的应收账款与存货比率。截至2021年8月28日,我们的应付账款与库存比率为129.6%,截至2020年8月29日,应付账款与库存比率为115.3%。与2020财年相比的增长主要是由于供应商条款有利的应收账款采购增加和更高的库存周转。
根据我们未来投资的时机和规模(以租赁或购买物业或收购的形式),我们预计我们将主要依靠内部产生的资金和可用的借款能力来支持我们的大部分资本支出、营运资本要求和股票回购。余额可能通过新的借款获得资金。鉴于我们的信用评级和过去在债务市场的有利经验,我们预计我们将能够获得此类融资。
我们的现金余额存放在世界各地。截至2021年8月28日和2020年8月29日,分别有8040万美元和6240万美元的现金和现金等价物在美国境外持有,通常用于支持我们海外业务的流动性需求。
在截至2021年8月28日的财政年度,我们的调整后税后投资资本回报率(ROIC)为41.0%,而上一年同期为35.7%。调整后ROIC的计算方法为税后营业利润(不包括租金费用)除以投资资本(包括将经营租赁资本化的因素)。我们使用调整后的ROIC来评估我们是否有效地使用了我们的资本资源,并认为它是我们整体运营业绩的重要指标。有关我们计算的进一步详情,请参阅“非公认会计准则财务措施的对账”一节。
债务工具
吾等于日期为二零一六年十一月十八日之第三份经修订、修订、延长或重述之信贷协议(“循环信贷协议”)订立于二零一七年十一月十八日生效之主要延期、新承诺及修订协议(“延期修订”)。根据延期修订:(I)吾等在循环信贷协议下的借款能力由16亿元增加至20亿元;(Ii)经贷款人批准,吾等可选择将循环信贷协议下的最高借款金额由20亿元增加至24亿元;(Iii)循环信贷协议的终止日期由2021年11月18日延长至2022年11月18日;及(Iv)吾等可选择额外向贷款人提出一项书面要求,将当时有效的终止日期再延长一年。根据循环信贷协议,我们可以借入资金,包括欧洲美元贷款、基本利率贷款或两者的组合。根据我们的优先、无担保、(非信用增强型)长期债务评级,欧洲美元贷款的利息按定义的欧洲美元利率(定义为LIBOR加循环信贷协议中定义的适用百分比)计算。根据循环信贷协议的定义,基本利率贷款应计利息。
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截至2021年8月28日,根据循环信贷协议,我们没有未偿还的借款和170万美元的未偿还信用证。我们打算修改和重申我们的循环信贷协议,并预计在2022财年第一季度完成该协议。
根据我们的循环信贷协议,契约包括对留置权的限制、最高债务与收入比率、最低固定费用承保比率,以及在某些情况下可能要求加快还款义务的控制权变更条款。
循环信贷协议规定,截至每个季度最后一天,我们的综合利息覆盖比率应不低于2.5:1。该比率定义为(I)综合利息、税项和租金前收益与(Ii)综合利息支出加上综合租金的比率。截至2021年8月28日,我们的综合利息覆盖率为6.9:1。
2020年4月3日,我们签订了364天信贷协议(“364天信贷协议”),以补充我们现有的循环信贷协议。364天信贷协议规定贷款本金总额最高可达7.5亿美元。364天信贷协议的终止日期为,而根据364天信贷协议借入的任何款项均于2021年4月2日到期并须予支付。在我们的选举中,364天信贷协议下的循环贷款可以是基本利率贷款、欧洲美元贷款或两者的组合。
自2021年2月起,我们终止了364天信贷协议。在364天信贷协议下,没有未偿还的借款。由于当时的宏观经济状况,我们签订了364天协议,以增加我们获得流动性的机会,我们认为不再需要增加获得流动性的机会。
截至2021年8月28日,将于2022年4月到期的5亿美元3.700%优先债券在综合资产负债表中被归类为长期债券,因为我们有能力并有意通过我们循环信贷安排的可用能力对它们进行长期再融资。截至2021年8月28日,根据我们的20亿美元循环信贷协议,我们有19.98亿美元的可用资金,这将使我们能够用长期融资安排取代这些短期债务。
于2021年3月15日,我们偿还了2021年4月到期的2.5亿美元2.500%优先债券,这些债券于2021年3月可按面值赎回。
2019年8月14日,根据我们于2019年4月4日提交给美国证券交易委员会的S-3表格自动搁置登记书(文件编号333-230719)(《1.650搁置登记书》),我们发行了2019年1月到期的2019年利率为6亿美元的优先债券。2019年货架登记声明允许我们出售数额不定的债务证券,以资助一般企业用途,包括偿还、赎回或回购未偿债务,以及用于营运资本、资本支出、新开门店、股票回购和收购。发行债券所得款项用于一般企业用途,包括偿还于2020年11月到期、息率为4.000的优先债券,该等债券于2020年8月可按面值赎回。
于二零二零年三月三十日,本公司根据《货架登记声明》发行了5,000万元于2025年4月到期的3.625厘优先债券及7.5亿元于2019年4月到期的4.000厘优先债券。发行债券所得款项用于偿还未偿还商业票据借款的一部分,并用于其他一般公司用途。
本公司于2019年4月18日发行了3,000,000美元于2024年4月到期的3.125%优先债券及45,000,000美元于2019年4月到期的3.750%优先债券。债券发行所得款项用于偿还部分未偿还商业票据借款,2019年4月到期的2.5亿美元1.625%优先债券,以及用于其他一般企业用途。
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如果所分配的债务评级被下调(如协议所界定),所有优先债券的利率将会调整。此外,高级票据包含一项条款,即如果我们遇到控制权的变化(如协议中所界定的),可以加快偿还速度。我们的高级票据下的借款包含最低限度的契约,主要是对留置权、出售和回租交易以及合并、合并和出售资产的限制。如果违反约定或发生违约事件,我们借款安排下的所有偿还义务可能会加速,并在适用的预定付款日期之前到期。利息每半年支付一次。
截至2021年8月28日,我们遵守了所有公约,并预计将继续遵守我们借款安排下的所有公约。
我们还维持着一项信用证安排,允许我们请求参加行代表我们签发总额高达2500万美元的信用证。信用证融资是对根据循环信贷协议可能签发的信用证的补充。截至2021年8月28日,根据将于2022年6月到期的信用证安排,我们有2390万美元的未偿信用证。
除了根据上述承诺融资签发的未偿还信用证外,截至2021年8月28日,我们还有1.368亿美元的未偿还信用证。这些信用证有不同的到期日,并且是在未承诺的基础上签发的。
在截至2021年8月28日的财年,我们调整后的债务与扣除利息、税项、折旧、摊销、租金和基于股份的薪酬支出前收益(EBITDAR)的比率为2.0:1,而上一财年年底为2.4:1。我们计算调整后的债务为总债务、融资租赁负债和租金的6倍;我们通过将利息、税项、折旧、摊销、租金和基于股份的补偿费用计入净收入来计算调整后的EBITDAR。我们将我们的债务水平设定为调整后债务与EBITDAR的特定比率,以维持我们的投资级信用评级,并相信这是管理我们债务水平的重要信息。
管理层预计,调整后的债务与EBITDAR的比率未来将恢复到大流行前的水平,从而增加债务水平。一旦达到目标比率,调整后的EBITDAR增加的程度,我们预计我们的债务水平将增加;相反,如果调整后的EBITDAR下降,我们预计我们的债务水平将下降。有关我们计算的进一步详情,请参阅“非公认会计准则财务措施的对账”一节。
股票回购
1998年,我们宣布了一项计划,允许我们回购一部分流通股,但不超过董事会(“董事会”)规定的最高金额。2020年12月15日,董事会投票决定将授权增加15亿美元。2021年3月23日,董事会投票决定将回购授权增加15亿美元,这将授权回购的股票总价值提高到261.5亿美元。自1998年1月至2021年8月28日,我们总共回购了1.503亿股股票,总成本为257.32亿美元。我们在2021财年回购了260万股普通股,总成本为33.78亿美元,2020财年回购了82.6万股普通股,总成本为9.309亿美元,2019财年回购了220万股普通股,总成本为20.05亿美元。与2020财年相比,2021财年库存股购买量增加的原因是,由于与疫情相关的不确定性,2020财年暂停了股票回购计划,以保存现金。该计划从2021财年第一季度开始恢复购买。考虑到截至2021年8月28日的累计回购,董事会授权我们回购普通股的剩余资金为4.176亿美元。我们将继续评估当前和预期的业务状况,并根据我们的股份回购计划调整我们认为合适的股份回购水平。
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在截至2021年8月28日的会计年度,股票回购和债务变动前的现金流为30.49亿美元,而上一财年同期为21.85亿美元。股份回购及债务变动前的现金流量按现金及现金等价物净增加或减少减去债务净增加或减少(不包括递延融资成本)加上股份回购计算。我们使用股票回购和债务变动前的现金流来计算剩余和可用的现金流。我们认为,这是关于我们分配可用资本的重要信息,我们将优先投资于业务,并利用剩余资金回购股票,同时保持支持我们投资级信用评级的债务水平。有关我们计算的进一步详情,请参阅“非公认会计准则财务措施的对账”一节。
2021年10月5日,董事会投票批准回购额外15亿美元的普通股,与我们正在进行的股票回购计划相关。自1998年回购计划开始以来,董事会已经批准了276.5亿美元的股票回购。自2021年8月28日至2021年10月18日,我们已回购了220,022股普通股,总成本为3.628亿美元。考虑到2021年8月28日至2021年10月18日之后的累计回购和授权的增加,我们在董事会的授权下还有15.55亿美元用于回购其普通股。
财务承诺
下表显示了截至2021年8月28日我们的重要合同义务:
总计 | 按期付款到期 | ||||||||||||||
合同 | 少于 | 介于 | 介于 | 完毕 | |||||||||||
(单位:千) | 义务 |
| 1年 |
| 1-3年 |
| 3-5年 |
| 5年 | ||||||
债务(1) |
| $ | 5,300,000 | $ | 500,000 | $ | 1,100,000 | $ | 1,300,000 | $ | 2,400,000 | ||||
利息支付(2) |
| 911,863 | 175,025 | 284,488 | 214,675 | 237,675 | |||||||||
经营租约(3) |
| 3,682,998 | 323,245 | 672,142 | 573,073 | 2,114,538 | |||||||||
融资租赁(3) |
| 304,499 | 91,228 | 106,969 | 57,922 | 48,380 | |||||||||
自保准备金(4) |
| 259,585 | 95,263 | 87,953 | 37,188 | 39,181 | |||||||||
建设承诺 |
| 48,217 |
| 48,217 |
| — |
| — |
| — | |||||
$ | 10,507,162 | $ | 1,232,978 | $ | 2,251,552 | $ | 2,182,858 | $ | 4,839,774 |
(1) | 债务余额代表本金到期日,不包括利息、贴现和债务发行成本。 |
(2) | 代表长期债务的利息支付义务。 |
(3) | 根据ASU 2016-02,租赁(主题842),经营和融资租赁义务包括相关权益。 |
(4) | 自我保险准备金反映基于精算计算的估计数,并在扣除保险应收账款后列报。尽管这些债务没有预定的到期日,但根据历史模式,未来付款的时间是可以预测的。因此,我们在综合资产负债表中反映了这些债务的净现值。 |
截至2021年8月28日,我们对不确定税收状况(包括利息和罚款)的纳税义务为3180万美元。大约300万美元归类为流动负债,2880万美元归类为长期负债。我们没有在上表中反映这些债务,因为我们无法估计长期负债的支付时间,因为这些税务头寸的结算时间和金额存在不确定性。
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目录表
表外安排
下表反映了截至2021年8月28日的未偿还信用证和担保债券:
| 总计 | ||
其他 | |||
(单位:千) | 承付款 | ||
备用信用证 | $ | 162,393 | |
担保债券 | 35,362 | ||
$ | 197,755 |
未偿还的备用信用证(主要每年更新)和担保债券的很大一部分用于支付对我们的工人赔偿承运人的偿还义务。
由于基础负债已反映在我们的综合资产负债表中,因此不存在与这些工具相关的额外或有负债。备用信用证和担保债券安排在一年内到期,但有自动续期条款。
非公认会计准则财务指标的对账
“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”包括不符合公认会计原则(“公认会计原则”)的某些财务措施。这些非公认会计准则财务指标为确定我们的最佳资本结构提供了额外的信息,并用于帮助管理层评估业绩和做出适当的商业决策,以实现股东价值的最大化。
非GAAP财务指标不应被用作GAAP财务指标的替代品,也不应为了分析我们的经营业绩、财务状况或现金流而单独考虑。然而,我们提出了非公认会计准则财务指标,因为我们认为它们提供了对投资者有用的额外信息,因为它更清楚地显示了我们与去年相比的经营业绩。此外,我们的董事会管理和薪酬委员会使用上述非公认会计准则财务指标来分析和比较我们的基本经营业绩,并使用选定的指标来确定绩效薪酬的支付。我们已将这一信息与最具可比性的公认会计准则衡量标准的对账包括在下列对账单中。
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目录表
非公认会计准则财务计量的对账:股票回购和债务变动前的现金流
下表将现金和现金等价物的净增加(减少)与股票回购和债务变动前的现金流量进行了核对,见“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”:
| 截至8月的财政年度 | ||||||||||||||
(单位:千) | 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 | ||||||
提供的现金净额/(用于): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
经营活动 | $ | 3,518,543 | $ | 2,720,108 | $ | 2,128,513 | $ | 2,080,292 | $ | 1,570,612 | |||||
投资活动 |
| (601,778) |
| (497,875) |
| (491,846) |
| (521,860) |
| (553,599) | |||||
融资活动 |
| (3,500,417) |
| (643,636) |
| (1,674,088) |
| (1,632,154) |
| (914,329) | |||||
汇率变动对现金的影响 | 4,172 |
| (4,082) |
| (4,103) |
| (1,724) |
| 852 | ||||||
现金和现金等价物净增加/(减少) | (579,480) |
| 1,574,515 |
| (41,524) |
| (75,446) |
| 103,536 | ||||||
减:债务增加/(减少),不包括递延融资成本 | (250,000) |
| 320,000 |
| 204,700 |
| (79,800) |
| 157,600 | ||||||
另外:股票回购 |
| 3,378,321 |
| 930,903(1) |
| 2,004,896 |
| 1,592,013 |
| 1,071,649 | |||||
股票回购和债务变动前的现金流 | $ | 3,048,841 | $ | 2,185,418 | $ | 1,758,672 | $ | 1,596,367 | $ | 1,017,585 |
(1) | 2020财年第三季度,为响应新冠肺炎,公司暂停了股份回购计划下的股份回购。 |
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目录表
对非GAAP财务指标的调整:调整后的税后ROIC
下表计算了ROIC的百分比。ROIC的计算方法是税后营业利润(不包括租金)除以投资资本(包括将经营租赁资本化的因素)。ROIC百分比载于《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》:
|
| |||||||||||||||
截至8月的财政年度 | ||||||||||||||||
(除百分比外,以千计) | 2021 |
| 2020 |
| 2019(1) |
| 2018(2) |
| 2017 |
| ||||||
净收入 |
| $ | 2,170,314 |
| $ | 1,732,972 |
| $ | 1,617,221 |
| $ | 1,337,536 |
| $ | 1,280,869 | |
调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
税前减值 |
| — |
| — |
| — |
| 193,162 |
| — | ||||||
养恤金终止费税前 |
| — |
| — |
| — |
| 130,263 |
| — | ||||||
利息支出 |
| 195,337 |
| 201,165 |
| 184,804 |
| 174,527 |
| 154,580 | ||||||
房租费用(3) |
| 345,380 |
| 329,783 |
| 332,726 |
| 315,580 |
| 302,928 | ||||||
税收效应(4) |
| (114,091) |
| (115,747) |
| (105,576) |
| (211,806) |
| (153,265) | ||||||
递延纳税负债,扣除汇回税后的净额(5) |
| — |
| — |
| (6,340) |
| (132,113) |
| — | ||||||
调整后的税后报税表 | $ | 2,596,940 | $ | 2,148,173 | $ | 2,022,835 | $ | 1,807,149 | $ | 1,585,112 | ||||||
平均债务(6) | $ | 5,416,471 | $ | 5,375,356 | $ | 5,126,286 | $ | 5,013,678 | $ | 5,061,502 | ||||||
平均股东亏损(6) |
| (1,397,892) |
| (1,542,355) |
| (1,615,339) |
| (1,433,196) |
| (1,730,559) | ||||||
地址:租金x 6(3)(7) |
| 2,072,280 |
| 1,978,696 |
| 1,996,358 |
| 1,893,480 |
| 1,817,568 | ||||||
平均融资租赁负债(6) |
| 237,267 |
| 203,998 |
| 162,591 |
| 156,198 |
| 150,066 | ||||||
投入资本 | $ | 6,328,126 | $ | 6,015,695 | $ | 5,669,896 | $ | 5,630,160 | $ | 5,298,577 | ||||||
调整后的税后ROIC |
| 41.0 | % |
| 35.7 | % |
| 35.7 | % |
| 32.1 | % |
| 29.9 | % |
非公认会计准则财务指标的对账:调整后的债务与EBITDAR之比
下表计算了调整后债务与EBITDAR的比率。调整后的债务与EBITDAR之比为总债务、融资租赁负债和年租金的总和乘以6;除以净收入加上利息、税项、折旧、摊销、租金和基于股份的补偿费用。调整后的债务与EBITDAR比率见《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》:
| |||||||||||||||
截至8月的财政年度 | |||||||||||||||
(单位为千,比率除外) | 2021 |
| 2020 |
| 2019(1) |
| 2018(2) |
| 2017 | ||||||
净收入 |
| $ | 2,170,314 |
| $ | 1,732,972 |
| $ | 1,617,221 |
| $ | 1,337,536 |
| $ | 1,280,869 |
新增:税前减值 |
| — |
| — |
| — |
| 193,162 |
| — | |||||
养恤金终止费税前 |
| — |
| — |
| — |
| 130,263 |
| — | |||||
新增:利息支出 |
| 195,337 |
| 201,165 |
| 184,804 |
| 174,527 |
| 154,580 | |||||
所得税费用 | 578,876 | 483,542 | 414,112 | 298,793 | 644,620 | ||||||||||
调整后息税前利润 |
| 2,944,527 |
| 2,417,679 |
| 2,216,137 |
| 2,134,281 |
| 2,080,069 | |||||
增加:折旧和摊销费用 |
| 407,683 |
| 397,466 |
| 369,957 |
| 345,084 |
| 323,051 | |||||
房租费用(3) |
| 345,380 |
| 329,783 |
| 332,726 |
| 315,580 |
| 302,928 | |||||
基于股份的费用 |
| 56,112 |
| 44,835 |
| 43,255 |
| 43,674 |
| 38,244 | |||||
调整后的EBITDAR | $ | 3,753,702 | $ | 3,189,763 | $ | 2,962,075 | $ | 2,838,619 | $ | 2,744,292 | |||||
债务 | $ | 5,269,820 | $ | 5,513,371 | $ | 5,206,344 | $ | 5,005,930 | $ | 5,081,238 | |||||
融资租赁负债 |
| 276,054 |
| 223,353 |
| 179,905 |
| 154,303 |
| 150,456 | |||||
地址:租金x 6(3)(7) |
| 2,072,280 |
| 1,978,696 |
| 1,996,358 |
| 1,893,480 |
| 1,817,568 | |||||
调整后的债务 | $ | 7,618,154 | $ | 7,715,420 | $ | 7,382,607 | $ | 7,053,713 | $ | 7,049,262 | |||||
调整后债务与EBITDAR之比 |
| 2.0 |
| 2.4 |
| 2.5 |
| 2.5 |
| 2.6 |
38
目录表
(1) | 截至2019年8月31日的财年由53周组成。 |
(2) | 2018财年,税后营业利润根据减值费用和养老金结算费用进行了调整。 |
(3) | 自2019年9月1日起,公司采用了ASU 2016-02租赁(主题842),这是新的租赁会计准则,要求公司在资产负债表中确认经营租赁资产和负债。下表概述了截至2021年8月28日和2020年8月29日的52周内租金费用的计算,并根据ASC 842(最直接的可比GAAP财务指标)将租金费用与总租赁成本进行核对。 |
截至该年度为止 | ||||||
(单位:千) | 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | ||||
前四个季度的总租赁成本,按ASC 842计算 | $ | 427,443 | $ | 415,505 | ||
减去:融资租赁利息和摊销 |
| (56,334) | (60,275) | |||
减去:与保险和公共区域维护有关的可变运营租赁构成部分 |
| (25,729) | (25,447) | |||
后四个季度的租金费用 | $ | 345,380 | $ | 329,783 |
(4) | 2021财年、2020财年和2019财年,实际税率分别为21.1%、21.8%和20.4%。2018财年的减值有效税率为24.2%,养老金终止税率为28.1%,利息和租金支出税率为26.2%。2017财年,有效税率为33.5%。 |
(5) | 2019财年和2018财年的税后营业利润根据递延纳税负债重估的影响进行了调整,扣除汇回税后的净额。 |
(6) | 所有平均值都是以往绩五个季度为基础计算的。 |
(7) | 在确定税前投资资本时,租金乘以六倍以资本化经营租赁。 |
近期会计公告
关于最近会计声明的讨论,见合并财务报表附注A。
关键会计政策和估算
编制我们的综合财务报表要求我们作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债的报告金额、报告期内报告的收入和费用金额以及或有负债的相关披露。在我们的合并财务报表附注中,我们描述了我们在编制合并财务报表时使用的重要会计政策。我们的政策是在持续的基础上进行评估的,并根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的其他假设得出。在不同的假设或条件下,实际结果可能不同。我们的高级管理层已为受估计和假设重大影响的领域确定了关键会计政策,并与我们董事会的审计委员会讨论了这些政策。我们的综合财务报表中的以下项目代表了我们的关键会计政策,需要管理层做出重大估计或判断:
自保准备金
我们保留了与工人赔偿、一般责任、产品责任、财产和车辆责任相关的相当大一部分风险;我们获得了第三方保险,以限制与其中某些风险相关的风险敞口。截至2021年8月28日,我们的自我保险准备金估计总额为2.84亿美元,截至2020年8月29日,估计为2.886亿美元。在可能估计的情况下,保险所涵盖的损失按毛数确认,并计入相应的应收保险款项。
39
目录表
管理层在估计我们的自我保险准备金时所作的假设包括考虑历史成本经验、对每个索赔的当前和预期成本水平以及保留水平的判断。我们利用各种方法,包括分析历史趋势和使用专家,来估计解决已报告的索赔和已发生但尚未报告的索赔的成本。精算方法根据截至资产负债表日期发生的索赔对未来最终索赔费用进行估计。在估计这些负债时,我们会考虑一些因素,例如索赔的严重性、持续时间和频率、与索赔相关的法律成本、医疗保健趋势以及相关因素的预期通胀。在近代史上,我们确定风险敞口的方法一直保持一致,我们的历史趋势也适当地纳入了我们的储量估计。随着我们获得更多信息并改进我们用于确认已发生负债的假设和估计的方法,我们将相应地调整我们的准备金。
管理层认为,为确定我们的自我保险准备金而开发的各种假设和使用的精算方法是合理的,并提供了有意义的数据和信息,管理层利用这些数据和信息对我们面临的这些风险做出最佳估计。然而,得出这些估计需要管理层大量的主观判断,因此这些估计是不确定的,我们的实际风险可能与我们的估计不同。例如,我们对医疗保健成本、事故严重程度和疾病发生率、索赔平均金额和其他因素的假设发生变化,可能会导致实际索赔成本与我们的假设和估计大不相同,导致我们的准备金被夸大或低估。例如,我们的自我保险责任每发生10%的变化,2021财年的净收入将受到约1910万美元的影响。
我们对工人赔偿、一般和产品责任、财产和车辆索赔的负债没有预定的到期日;然而,根据历史模式,未来付款的时间是可以预测的,并被用来确定这些负债的当前部分。因此,我们使用截至资产负债表日的无风险利率反映我们确定为长期债务的净现值。
如果用于计算这些准备金现值的贴现率变化25个基点,2021财年的净收入将受到约140万美元的影响。
所得税
我们的所得税申报单由州、联邦和外国税务机关审计,我们通常在任何给定的时间进行各种税务审查。税务或有事项经常是由于不确定或对税务规则在我们经营的各个司法管辖区的应用有不同的解释而产生的。或有事项受到税务审计、税法变更、诉讼、上诉和类似税务职位的先前经验等项目的影响。
我们会定期检讨这些项目的储税额,并评估我们所记录的款额是否足够。截至2021年8月28日,我们为不确定的税收状况预留了约3180万美元。
我们通过分两步评估不确定税务头寸的负债,来评估与我们的各种税务申报相关的风险。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该地位更有可能在审计中得到维持,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话),来评估纳税状况以供确认。第二步要求我们估计和衡量税收优惠,作为最终和解可能实现的50%以上的最大金额。
我们相信我们的估计是合理的,并且在过去三年中没有对我们的储备进行重大调整;然而,实际结果可能与我们的估计不同,我们可能面临可能重大的收益或损失。具体地说,管理层使用判断和做出假设来估计不确定的税收状况可能产生的结果。此外,如果我们在已确定负债或必须支付超过确认准备金的事项上占上风,我们在任何特定时期的实际税率可能会受到重大影响。
40
目录表
供应商津贴
我们通过各种计划和安排从供应商那里获得各种付款和补贴,包括对供应商产品的保修、广告和一般促销的补贴。供应商津贴被视为库存成本的减少,除非它们是作为公司在销售供应商产品时发生的特定、递增、可识别的成本的报销提供的。在2021财政年度收到的供应商资金中,大约85%被记录为库存成本的减少,并在出售这些库存时确认为销售成本的减少。
根据我们的供应商协议,我们收到的供应商资金的很大一部分是在我们购买库存时赚取的。因此,我们在购买存货时记录已获得但尚未收到的资金的应收账款。年内,我们定期审核供应商的应收账款,以确保供应商有能力履行其责任。我们一般没有为这些应收账款记录准备金,因为我们没有经历过重大损失,而且通常有法律权利与我们的供应商抵消欠他们的款项。从历史上看,在过去三年中,我们每年的冲销金额都不到100万美元。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着市场风险,其中包括利率、汇率和燃料价格的变化。我们不时使用各种衍生工具来降低利率和燃料价格风险。到目前为止,根据我们目前的对外业务水平,没有任何衍生品工具被用来降低汇率风险。我们所有的套期保值活动都受董事会授权的指导方针管辖。此外,我们不会为交易目的买卖衍生工具。
利率风险
我们的金融市场风险主要是利率变化造成的。有时,我们通过签订各种利率对冲工具,如利率掉期合约、国库锁定协议和远期利率掉期,来减少对利率变化的风险敞口。
我们历来利用利率互换将可变利率债务转换为固定利率债务,并锁定未来债券发行的固定利率。我们将所有利率对冲工具的当前公允价值反映为其他流动资产或应计费用和其他资产的组成部分。我们的利率对冲工具被指定为现金流对冲。截至2021年8月28日和2020年8月29日,没有此类利率互换未平仓。
利率套期保值的未实现收益和亏损在股东亏损中递延,作为累计其他全面亏损的组成部分。这些递延损益在收入中确认为被套期保值的相关现金流量在费用中确认的利息支出的减少或增加。然而,如果利率对冲工具的价值变化不能完全抵消被对冲的现金流的价值变化,则该无效部分立即在收益中确认。
截至2021年8月28日,我们债务的公允价值估计为56.83亿美元,截至2020年8月29日,根据相同或类似债务的报价市场价格或相同剩余期限债务的当前可用利率,我们的债务公允价值估计为60.81亿美元。这样的公允价值比2021年8月28日和2020年8月29日的债务账面价值分别高出4.131亿美元和5.675亿美元,这反映了其面值,并根据任何未摊销债务发行成本和折扣进行了调整。
截至2021年8月28日和2020年8月29日,我们没有未偿还的浮动利率债务。
截至2021年8月28日,我们的未偿还固定利率债务为52.7亿美元,扣除未摊销债务发行成本净额为3020万美元,截至2020年8月29日,扣除未摊销债务发行成本净额为3660万美元,未偿还固定利率债务为55.13亿美元。利率每提高一个百分点,到2021年8月28日,我们固定利率债务的公允价值将减少约2.583亿美元。
41
目录表
外币风险
交易产生的外币风险包括以我们实体的功能货币以外的货币计价的确定承诺和预期交易。为了将风险降至最低,我们通常以各自的功能货币进行交易。我们对巴西雷亚尔、加拿大元、欧元、人民币和英镑有敞口,但我们的主要外币敞口来自墨西哥比索计价的收入和利润,以及它们换算成美元。以功能货币以外的货币计价的交易所产生的外币风险并不重大。
我们将我们在墨西哥子公司的投资视为长期投资。因此,我们通常不会对这些净投资进行对冲。截至2021年8月28日,墨西哥子公司的净资产敞口按年终汇率换算为美元,为3.101亿美元,2020年8月29日为2.931亿美元。在2021财年,墨西哥比索对美元的年终汇率增加了约10%,2020财年对美元的年终汇率下降了约10%。假设2021年8月28日和2020年8月29日报价的外币汇率出现10%的不利变化,可能导致我们在墨西哥子公司的净资产价值损失分别约为2820万美元和约2660万美元。我们在墨西哥子公司的净资产与外币汇率有关的任何变化将反映在累计其他全面亏损的外币换算部分,除非墨西哥子公司被出售或以其他方式处置。假设平均汇率出现10%的不利变化,不会对我们的运营结果产生实质性影响。
42
目录表
项目8.财务报表和补充数据
索引
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 44 |
独立注册会计师事务所报告 | 45 |
合并损益表 | 48 |
综合全面收益表 | 48 |
合并资产负债表 | 49 |
合并现金流量表 | 50 |
合并股东亏损表 | 51 |
合并财务报表附注 | 52 |
43
目录表
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(根据1934年证券交易法修订后的规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)。我们对财务报告的内部控制包括明确的政策和程序,用于开展和管理我们的业务,用于处理交易的复杂信息系统,以及经过适当培训的员工。有机制监督我们对财务报告的内部控制的有效性,包括由公司内部审计组进行的定期测试。当发现缺陷时,采取行动纠正缺陷。我们的财务报告程序包括高级管理层、我们的审计委员会以及一批高素质的金融和法律专业人员的积极参与。
管理层在我们主要高管和财务官的参与下,评估了截至2021年8月28日,也就是我们的财政年度结束时对财务报告的内部控制。管理层根据特雷德韦委员会2013年框架赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架》中确定的标准进行评估。
基于这一评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2021年8月28日起有效。
我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所对我们财务报告内部控制的有效性进行了审计。安永律师事务所关于公司截至2021年8月28日的财务报告内部控制的证明报告包含在本年度报告的Form 10-K中。
44
目录表
独立注册会计师事务所报告
致AutoZone,Inc.的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了AutoZone Inc.截至2021年8月28日的财务报告内部控制。我们认为,AutoZone,Inc.(本公司)根据COSO标准,自2021年8月28日起,在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2021年8月28日和2020年8月29日的综合资产负债表,以及截至2021年8月28日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、股东亏损表和现金流量表,2021年10月25日的相关附注和我们的报告对此表示了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
田纳西州孟菲斯
2021年10月25日
45
目录表
独立注册会计师事务所报告
致AutoZone,Inc.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了AutoZone公司(本公司)截至2021年8月28日和2020年8月29日的合并资产负债表,截至2021年8月28日的三个年度中每一年的相关综合收益表、全面收益表、股东亏损表和现金流量表,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年8月28日和2020年8月29日的财务状况,以及截至2021年8月28日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准和我们2021年10月25日的报告,对公司截至2021年8月28日的财务报告内部控制进行了审计,并对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
46
目录表
| 自保准备金的计价 |
有关事项的描述 | 截至2021年8月28日,公司的自我保险准备金估计为2.84亿美元。如综合财务报表附注A所述,本公司保留与工人补偿、一般责任、产品责任、财产及车辆保险有关的大部分风险。因此,公司使用各种方法,包括历史趋势分析和精算方法来估计这些风险的成本。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 审计自我保险准备金很复杂,需要专家参与,因为估计已报告的索赔和已发生但尚未报告的索赔的费用具有判断性。在计量过程中使用了许多因素和/或假设(例如,索赔的严重性、持续时间和频率、相关因素的预计通货膨胀率和无风险比率),这些因素和/或假设对估计的自我保险准备金有重大影响。 我们对该设计进行了评估,并测试了该公司对自我保险准备金过程的控制的运作效果。例如,我们测试了对管理层对自我保险准备金计算、重要精算假设和提供给精算师的数据输入的审查的控制。 为了评估自我保险准备金,我们的审计程序包括评估所使用的方法、评估上文讨论的重要精算假设以及测试公司使用的基本索赔数据的完整性和准确性。我们比较了管理层使用的精算假设与历史趋势,并评估了由于这些假设的变化而导致的自我保险准备金与上一年相比的变化。此外,我们聘请精算专家协助评估估值分析中使用的估值方法和重要假设,我们评估管理层用于衡量自我保险准备金长期部分净现值的无风险利率的方法,我们将管理层使用的重要假设与业界公认的精算假设进行比较,并将公司的准备金与我们的精算专家根据专家提出的假设制定的范围进行比较。 |
/S/安永律师事务所
自1988年以来,我们一直担任本公司的审计师。
田纳西州孟菲斯
2021年10月25日
47
目录表
AutoZone,Inc.合并损益表
8月28日, | 8月29日, | 8月31日, | |||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||
(单位为千,每股数据除外) | (52周) | (52周) | (53周) | ||||||
净销售额 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
销售成本,包括仓库和送货费用 | | | | ||||||
毛利 | |
| |
| | ||||
经营、销售、一般和行政费用 | | | | ||||||
营业利润 | | | | ||||||
利息支出,净额 | | | | ||||||
所得税前收入 | |
| |
| | ||||
所得税费用 | | | | ||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
基本每股收益的加权平均股票 |
| |
| |
| | |||
稀释性股票当量的影响 | | | | ||||||
稀释后每股收益的加权平均股票 |
| |
| |
| | |||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | |||
稀释后每股收益 | $ | | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
AutoZone,Inc.综合全面收益表
截至的年度 | ||||||||
8月28日, | 8月29日, | 8月31日, | ||||||
2021 | 2020 | 2019 | ||||||
(单位:千) | (52周) | (52周) | (53周) | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | ||
其他综合损益收入: |
|
|
|
|
|
| ||
外币折算调整 |
|
| ( |
| ( | |||
可交易债务证券的未实现(亏损)收益,税后净额 |
| ( |
| |
| | ||
衍生活动净额,税后净额 |
| |
| ( |
| | ||
其他全面收益(亏损)合计 |
| |
| ( |
| ( | ||
综合收益 | $ | | $ | | $ | |
(1) |
请参阅合并财务报表附注。
48
目录表
AutoZone,Inc.合并资产负债表
8月28日, | 8月29日, | |||||
(单位:千) | 2021 | 2020 | ||||
资产 |
|
| ||||
流动资产: |
|
| ||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | |||
应收账款 |
| |
| |||
商品库存 |
| |
| |||
其他流动资产 |
| |
| |||
流动资产总额 |
| |
| | ||
财产和设备: | ||||||
土地 |
| |
| | ||
建筑物和改善措施 |
| |
| | ||
装备 |
| |
| | ||
租赁权改进 |
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在建工程 |
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财产和设备 |
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减去:累计折旧和摊销 |
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经营性租赁使用权资产 | | | ||||
商誉 |
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递延所得税 |
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其他长期资产 |
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总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东赤字 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
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应计费用及其他 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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经营租赁负债减去流动部分 | | | ||||
递延所得税 |
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其他长期负债 |
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承付款和或有事项 | ||||||
股东赤字: | ||||||
授权优先股 |
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普通股,面值$ |
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额外实收资本 |
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留存赤字 |
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累计其他综合损失 |
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库存股,按成本计算 |
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股东总亏损额 |
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总负债和股东赤字 | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
49
目录表
AutoZone,Inc.合并现金流量表
截至的年度 | |||||||||
| 8月28日, | 8月29日, | 8月31日, | ||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||
(单位:千) | (52周) | (52周) | (53周) | ||||||
经营活动的现金流: |
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净收入 | $ | $ | $ | | |||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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财产、设备和无形资产的折旧和摊销 |
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摊销发债费用 |
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递延所得税 | ( |
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基于股份的薪酬费用 |
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经营性资产和负债变动情况: |
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应收账款 | ( | ( |
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商品库存 | ( | ( |
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应付账款和应计费用 |
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应付所得税 |
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其他,净额 | ( | |
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经营活动提供的净现金 | | |
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投资活动产生的现金流: |
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资本支出 | ( | ( |
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购买有价证券 | ( | ( |
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出售有价证券所得款项 | |
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税收抵免投资股权投资 | ( | ( | — | ||||||
处置资本资产和其他收益,净额 | |
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用于投资活动的现金净额 | ( | ( |
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融资活动的现金流: |
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商业票据的净付款 | — | ( |
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发行债券所得款项 | — | |
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偿还债务 | ( | ( |
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出售普通股所得净收益 | | |
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购买库存股 | ( | ( |
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偿还融资租赁负债的本金部分 | ( | ( |
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其他,净额 | — | ( |
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用于融资活动的现金净额 | ( | ( |
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汇率变动对现金的影响 | | ( |
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现金和现金等价物净额(减少)/增加 | ( | |
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期初现金及现金等价物 | | |
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期末现金及现金等价物 | $ | | $ | | $ | | |||
补充现金流信息: |
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已支付利息,扣除利息成本后资本化 | $ | | $ | | $ | | |||
已缴纳的所得税 | $ | | $ | | $ | | |||
用租赁资产换取新的融资租赁负债 | $ | | $ | | $ | | |||
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | $ | | $ | | $ | — |
请参阅合并财务报表附注。
50
目录表
AutoZone,Inc.股东亏损合并报表
累计 | ||||||||||||||||||||
普普通通 | 其他内容 | 其他 | ||||||||||||||||||
| 股票 |
| 普普通通 |
| 已缴费 |
| 保留 |
| 全面 |
| 财务处 |
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(单位:千) | 已发布 | 库存 | 资本 | 赤字 | 损失 | 库存 | 总计 | |||||||||||||
2018年8月25日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||||
2014-09年度采用ASU的累积效果 |
| — |
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调整后的2018年8月25日余额 |
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净收入 |
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其他全面收入合计 |
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购买 |
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库存股的报废 |
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根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
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基于股份的薪酬费用 |
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2019年8月31日的余额 |
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净收入 |
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其他全面收入合计 |
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购买 |
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库存股的报废 |
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根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
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基于股份的薪酬费用 |
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2020年8月29日余额 |
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净收入 |
| — |
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其他全面收入合计 |
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购买 |
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库存股的报废 |
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根据股票期权和股票购买计划发行普通股 |
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基于股份的薪酬费用 |
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2021年8月28日的余额 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
请参阅合并财务报表附注。
51
目录表
合并财务报表附注
附注A--重要会计政策
业务:AutoZone,Inc.(“AutoZone”或“公司”)是美洲汽车零部件和配件的领先零售商和领先分销商。在2021财年末,公司运营
财政年度:
列报依据:合并财务报表包括AutoZone公司及其全资子公司的账目。所有重大的公司间交易和余额都已在合并中冲销。
可变利益实体:本公司投资于某些税收抵免基金,这些基金主要通过实现联邦税收抵免来促进可再生能源并产生回报。递延方法被用来说明这些投资的税务属性。
本公司将其对这些税收抵免基金的投资视为对可变利息实体(“VIE”)的投资。本公司对任何VIE中的投资进行评估,以确定其是否为主要受益者。本公司在确定有权指导对VIE经济表现影响最大的事项的实体时,会考虑各种因素,包括但不限于,指导融资、租赁、建设和其他经营决策和活动的能力。截至2021年8月28日,本公司持有被视为VIE的税收抵免股权投资,并确定其不是实体的主要受益者,因为它没有权力指导对实体影响最大的活动,并使用股权法核算这项投资。该公司的最大亏损风险仅限于其净投资,即#美元。
估计数的使用:为了编制这些财务报表,公司管理层对资产和负债的报告以及或有负债的披露作出了一些估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物:现金等价物包括原始到期日为
现金余额存放在世界各地。现金和现金等价物#美元
52
目录表
应收账款:2021财年生效,公司采用ASU 2016-13,金融工具--信贷损失(主题326)这要求本公司根据历史经验、当前市场状况和可支持的预测,估计按摊余成本计量的金融资产的所有预期信贷损失,包括应收贸易账款。该公司的应收账款主要包括来自商业客户的应收账款。本公司按惯例向某些商业客户发放短期贷款,主要包括每日、每周或每月贷款。由于公司的信用评估程序、短期收款条款和对许多客户的销售,以及其典型销售交易的低美元价值,其应收贸易账款的信用损失风险大大减轻。
应收账款在扣除信贷损失准备后列报。预期信贷损失准备是根据历史经验、当前经济环境以及我们对未来经济状况的预期以及对应收账款构成的当前评估来确定的。公司将在每个报告日期根据需要对特定因素和当前经济状况进行调整。截至2021年8月28日和2020年8月29日,公司的信贷损失准备包括在合并资产负债表的“应收账款”中。信贷损失准备金余额为#美元。
供应商应收账款:该公司的供应商应收账款主要包括供应商通过各种计划和安排产生的余额,包括回扣、津贴、促销资金以及公司在销售供应商产品时产生的特定的、可识别的增量成本的报销。应收到的数额是由供应商协议的条款规定的,因此收取这类数额一般不会有风险。该公司定期审查供应商应收账款,并根据对供应商财务状况和履行财务义务的相应能力的评估,评估是否需要为信贷损失拨备。管理层不认为本公司有合理的可能性无法从供应商处收回应收账款,也没有在截至2021年8月28日和2020年8月29日的综合财务报表中为供应商的预期信贷损失计提准备金。
商品库存:商品库存包括相关的采购、储存和搬运成本。存货成本乃采用国内存货的后进先出(“LIFO”)法(以成本或市价较低者为准)及墨西哥及巴西存货的加权平均成本法(以成本或可变现净值较低者为准)来厘定。由于公司商品采购的历史价格通缩,公司已耗尽其后进先出准备金余额。公司的政策是存货减值不得超过重置成本。后进先出成本与重置成本之间的差额为#美元,重置成本将在公司的商品采购价格上涨后减少。
可销售债务证券:公司将公司全资拥有的保险公司持有的部分资产投资于可销售债务证券,并将其归类为可供出售。本公司将这些有价证券计入随附的综合资产负债表中的其他流动资产和其他长期资产类别,并按公允市价记录金额,公允市价是根据报告期末的市场报价确定的。(有关可出售债务证券的讨论,请参阅“附注E--公允价值计量”和“附注F--可出售债务证券”。)
财产和设备:财产和设备按成本列报。房地产由土地组成,其中包括融资租赁--房地产、建筑和装修、设备--包括融资租赁--车辆和在建工程。折旧和摊销主要使用直线法计算下列估计使用年限:建筑物、
53
目录表
长期资产减值:当事件或环境变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时,本公司会评估其长期资产的可收回程度。当此类事件发生时,本公司将资产(资产组)的未贴现预期未来现金流的总和与资产的账面金额进行比较。如果未贴现的预期未来现金流量低于资产的账面价值,本公司将减值损失金额计量为资产账面价值超过资产公允价值的金额。
商誉:收购企业的可确认净资产超过公允价值的成本计入商誉。自2001会计年度以来,商誉没有摊销,但至少每年进行一次分析,将报告单位的公允价值与账面金额进行比较,以确定是否存在任何减值。该公司拥有大约美元
衍生工具和对冲活动:AutoZone面临着利率、汇率和燃料价格等变化带来的市场风险。本公司不时使用各种衍生工具以降低该等风险。到目前为止,基于该公司目前的海外业务水平,尚未利用任何衍生工具来降低汇率风险。该公司的所有套期保值活动均受AutoZone董事会(“董事会”)授权的指导方针管辖。此外,本公司不会为交易目的买卖衍生工具。
AutoZone的金融市场风险主要是由利率变化造成的。有时,AutoZone通过签订各种利率对冲工具,如利率掉期合同、国库锁定协议和远期利率掉期,来减少其对利率变化的风险敞口。本公司所有的利率对冲工具均被指定为现金流对冲。(有关公司衍生工具和套期保值活动的额外披露,请参阅“附注H-衍生金融工具”。)与这些被指定为合格套期保值工具的现金流量相关的现金流量反映在随附的综合现金流量表中,其类别与被套期保值项目的现金流量相同。因此,与利率衍生工具结算有关的现金流量对冲预期发行的债务已在结算时反映为融资现金流的一部分。该等结算所产生之收益或亏损将递延至累计其他全面亏损,并于相关债务期限内重新分类为利息开支。这项递延损益的重新分类会影响已对冲的相关债务所确认的利息支出,因此会在结算后反映为营运现金流量的一部分。
外币:该公司使用当地市场货币对其墨西哥、巴西、加拿大、欧洲、中国和德国业务进行会计核算,并将其财务报表从这些货币转换为美元。累计货币折算亏损计入累计其他全面亏损的组成部分(有关本公司累计其他全面亏损的更多信息,请参阅附注G-累计其他全面亏损)。
54
目录表
自我保险准备金:本公司保留与工人赔偿、一般责任、产品责任、财产和车辆保险相关的相当大一部分风险。本公司获得第三方保险,以限制与其中某些风险相关的风险。公司与这些风险有关的责任准备金总额为#美元
管理层在估计其自我保险准备金时所作的假设包括考虑历史成本经验、对每项索赔的当前和预期成本水平以及留存水平的判断。该公司使用各种方法,包括分析历史趋势和使用专家来估计成本,以解决已报告的索赔和已发生但尚未报告的索赔。精算方法根据截至资产负债表日期发生的索赔对未来最终索赔费用进行估计。在估计这些负债时,公司会考虑一些因素,例如索赔的严重性、持续时间和频率、与索赔相关的法律成本、医疗保健趋势以及相关因素的预期通货膨胀。
该公司对工人赔偿、一般和产品责任、财产和车辆索赔的负债没有预定的到期日;然而,根据历史模式,未来付款的时间是可以预测的,并被用于确定这些负债的当前部分。因此,本公司使用资产负债表日的无风险利率反映其确定为长期债务的净现值。
租赁:该公司以各种不可赎回的租赁方式租赁某些零售店、配送中心和车辆。租赁在开始之日进行分类,该日是本公司拥有或控制标的资产之日。该公司的大部分租约为经营性租约;然而,某些土地和车辆是根据融资租赁租赁的。
所有租期为12个月或以上的租约均确认与租赁有关的资产及负债。本公司可自行决定是否行使租约续期选择权。本公司于开始及持续评估续期选择,并包括在对租赁进行分类及衡量租赁负债时,合理地肯定会在其预期租赁条款中行使的选择。
某些租赁协议要求根据公共区域维护、房地产税和保险的实际成本支付不同的费用。对于所有类别的租赁资产,租赁组成部分并未与非租赁组成部分(通常是零售门店的固定公共区域维护成本)分开,但包含可变非租赁组成部分的车辆除外,这些可变非租赁组成部分在发生时计入费用。该公司使用所述借款利率来确定车辆租赁期内租赁付款的现值。该公司的递增借款利率被用来确定在租赁期内几乎所有零售商店、配送中心和其他房地产的经营和融资租赁的租赁付款现值,因为这些租赁通常没有规定的借款利率。对于在采用ASU 2016-02-租赁之日(主题842)之前开始的经营租赁,本公司使用与采用之日剩余租赁期相对应的递增借款利率。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。(有关本公司租约的额外披露,请参阅“附注M-租约”。)
55
目录表
所得税:本公司按负债法核算所得税。递延税项资产及负债乃根据财务报告与资产及负债的课税基准之间的差异厘定,并根据预期差异逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。我们的有效税率是基于公司在我们经营业务的各个司法管辖区的税收管辖区收入、法定税率和公司可获得的节税举措。
该公司根据两步法确认不确定所得税头寸的负债。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该地位更有可能在审计中得到维持,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话),来评估纳税状况以供确认。第二步要求公司估计和衡量税收优惠为最大金额,即
本公司将与所得税负债相关的利息和罚款(如果适用)归类为所得税费用的组成部分。所得税负债及应计利息及罚款预计于资产负债表日起一年内支付,列载于随附的综合资产负债表的应计费用及其他项目内。所得税负债的剩余部分以及应计利息和罚金列于所附综合资产负债表的其他长期负债项目内,因为预计不会在资产负债表日起一年内支付现金。(有关公司所得税的其他披露,请参阅“附注D-所得税”。)
销售税和使用税:政府当局评估商品和服务销售的销售税和使用税。本公司在其报告的销售业绩中不包括从客户那里收取的税款;这些金额包括在应计费用和其他标题中,直到汇给税务机关。
分红:该公司目前不对其普通股支付红利。支付股息的能力受到内华达州法律的限制。根据内华达州的法律,未来的任何股息支付将取决于公司的财务状况、资本要求、收益和现金流。
收入确认:该公司的主要收入来源是向其零售和商业客户销售汽车售后零件和商品。当与客户的合同条款下的履行义务得到履行时,收入就被确认,该金额代表公司向客户销售产品所预期的对价。销售额在扣除发生期间的可变对价后计入净额,包括折扣、销售奖励和回扣、销售税和估计销售退货。销售退货以历史退货率为基础。公司可以签订包括多种产品和服务组合的合同,这些产品和服务作为单独的履约义务入账,不需要做出重大判断。
公司的履约义务通常在客户占有商品时得到履行。零售客户的收入在客户带着购买的产品离开我们商店时确认,通常是在销售点或产品发货时的电子商务订单。来自商业客户的收入在交付时确认,通常是在同一天。零售客户的付款是在销售点进行的,商业客户的付款条款是基于公司预先设定的信用要求,一般从1天到30天不等。折扣、销售奖励和回扣被视为单独的业绩义务,分配给这些业绩义务的收入被确认为对客户的义务得到履行。此外,该公司估计和记录礼品卡在兑换发生时的损坏情况。该公司通过ALLDATA提供用于汽车维修行业的诊断和维修信息软件。这一收入在提供服务时确认。这些服务的收入在合同有效期内确认。
56
目录表
该公司交易的一部分包括销售包含核心部件的汽车零部件。核心部件表示汽车部件的可回收部分。如果在销售新部件时退回用过的核心部件,则不向客户收取新部件核心部件的费用;否则,公司向客户收取特定金额的核心部件费用。当客户稍后将用过的核心退还给商店时,公司将退还相同的金额。当客户退还或预期退回使用过的部件时,公司不确认这些交易的核心组件的销售额或销售成本。
截至2021年8月28日和2020年8月29日,综合资产负债表上没有记录重大合同资产、负债或递延成本。截至2021年8月28日和2020年8月29日,与未履行业绩义务相关的收入并不显著。(有关本期间确认的收入的其他信息,请参阅“附注P-分部报告”。)
供应商津贴和广告费:公司通过各种计划和安排从供应商那里获得各种付款和津贴。从供应商那里收到的钱包括回扣、津贴和促销基金。将收到的金额受制于供应商协议的条款,这些条款一般不规定到期日,但取决于未来可能受到影响的持续谈判,这些谈判基于市场条件、供应商营销战略的变化以及相关商品的盈利或销售能力的变化。
回扣和其他杂项奖励是在购买或销售产品的基础上赚取的,并在购买或销售相关产品时按比例累加。这些款项一般被记录为商品库存的减少,并在出售相关库存时确认为销售成本的减少。
对于规定报销公司在销售供应商产品时发生的特定、增量、可识别成本的安排,供应商资金被记录为发生特定成本期间的运营、销售、一般和行政费用的减少额。
本公司的广告费用为已发生的费用。扣除供应商促销资金后的广告费用为#美元
销售和运营费用、销售费用、一般费用和行政费用:下图说明了每个主要费用类别中的主要成本:
销售成本
● | 销售商品的总成本,包括: |
o | 与将商品库存从公司供应商转移到配送中心相关的运费; |
o | 供应商津贴,不是对特定、增量和可识别成本的补偿 |
● | 与运营公司供应链有关的成本,包括工资和福利、仓库占用、运输和折旧;以及 |
● | 库存缩水 |
57
目录表
营运、销售、一般及行政开支
● | 门店、现场领导和门店支持员工的工资和福利; |
● | 商店和商店支持设施的占用情况; |
● | 与商店和商店支助资产有关的折旧和摊销; |
● | 与现场领导、商业销售人员和商店送货相关的运输; |
● | 广告; |
● | 自我保险;以及 |
● | 其他行政费用,如信用卡交易费、法律费用、用品、旅费和住宿 |
保修成本:本公司或提供其产品的供应商为本公司的客户提供某些产品的有限保修,保修范围从
运输和搬运费用:该公司一般不会单独向客户收取运输和搬运费用。公司将产品运送到我们商店所产生的几乎所有成本都计入销售成本。
开业前费用:开业前费用,主要包括工资和入住费,在发生时计入费用。
每股收益:基本每股收益以加权平均已发行普通股为基础。稀释后每股收益以加权平均已发行普通股为基础,经普通股等价物(主要为股票期权)的影响进行调整。有几个
基于股票的支付:基于股票的支付包括股票期权授予、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权和公司股权激励计划下的其他交易。公司根据奖励的公允价值在必要的服务期内确认以股份为基础的付款的补偿费用。公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算股票期权的公允价值。限制性股票的价值以授予日授予的股票价格为基础。(请参阅“附注--以B股为基础的支付”以作进一步讨论。)
风险和不确定性:在2021财年,
最近采用的会计公告:
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,无形资产-商誉和其他内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。这一更新中的修订使作为服务合同的托管安排中产生的实施费用资本化的要求与为开发或获得内部使用软件而产生的实施费用资本化的要求相一致。ASU 2018-15财年在2019年12月15日之后的财年有效,包括这些财年内的过渡期。该公司在2021财年第一季度采用了新的前瞻性指导方针。采纳这一指导方针并未对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
58
目录表
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具.信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量随后于2018年11月至ASU 2018-19年进行了修订,对主题326“金融工具信贷损失”的编纂改进。ASU 2016-13年度要求各实体根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测,估计在报告日期持有的所有按摊余成本计量的金融资产的预期信贷损失,包括应收贸易账款。从截至2020年11月21日的第一季度开始,公司采用了修改后的追溯方法,采用了这一指导方针。采用这一新的指导方针并未对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
附注--基于B股的支付
股份支付计划概述
公司有几个积极和不积极的股权激励计划,根据这些计划,公司已被授权向关键员工和非员工董事授予基于股票的奖励。根据这些计划,奖励的形式是限制性股票、限制性股票单位、股票期权、股票增值权和计划规定的其他奖励。公司还有一项员工股票购买计划,允许员工在一定的限制下以折扣价购买公司股票。该公司还有一项高管股票购买计划,允许所有符合条件的高管以高达
修改和重新启动AutoZone,Inc.2011年股权激励奖励计划
2010年12月15日,公司股东批准了2011年股权激励奖励计划(“2011计划”),允许公司向非员工董事和员工提供基于股权的薪酬,以表彰他们对AutoZone或其子公司或附属公司的服务。在本公司采纳2011年计划之前,公司根据2006年股票期权计划向员工提供股权薪酬,并根据2003年董事薪酬计划(“2003年薪酬计划”)向非雇员董事提供股权薪酬。
2016财年,公司股东批准了经修订和重订的AutoZone,Inc.2011年股权激励奖励计划(“经修订的2011年股权激励计划”)。经修订的二零一一年股权计划对补偿施加最高限额,以任何现金补偿与根据经修订的二零一一年股权计划授予的奖励的总授出日期公允价值之和计算,该等补偿可于任何历年支付予非雇员董事。修订后的2011年股权计划还适用于
AutoZone,Inc.2020综合激励奖励计划
2020年12月16日,公司股东批准了AutoZone,Inc.2020年综合激励计划(“2020综合计划”),该计划是修订后的2011年股权计划的继任者。2020综合计划为我们的非员工董事和员工提供基于股权的薪酬,以表彰他们为AutoZone或我们的子公司或附属公司提供的服务。根据2020年综合计划,参与者可获得基于股权的薪酬,形式为股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、股息等价物、递延股票、股票支付、绩效奖励、现金奖励和其他激励奖励,由薪酬委员会和董事会在2020年综合计划规定的参数范围内制定。
59
目录表
AutoZone,Inc.董事薪酬计划
在2020财年,公司通过了2020年董事薪酬计划(“计划”),其中规定非员工董事将获得修订后的2011年股权计划(或从2021年1月1日起,2020年综合计划)下的限制性股票奖励形式的薪酬,并有权在非员工董事当选时以现金形式支付董事的一定部分薪酬。该计划取代了2018年董事薪酬计划。根据该计划,限制性股票单位被授予每年的1月1日(“授予日”)。限制性股票单位的数量是用年度预付金金额除以截至授予日普通股的公平市场价值来确定的。限制性股票单位于每年1月1日完全归属,并于授出日期五周年或非雇员董事不再担任董事会成员之日(“离职”)以公司普通股支付,两者以较早发生者为准。非雇员董事可以选择推迟收到受限制的股票单位,直到它们脱离服务。如果当选,奖金的现金部分将在每个日历季度按比例支付。
按股份计算的薪酬支出总额(经营、销售、一般和行政费用的一个组成部分)为#美元。
本公司股票奖励的一般条款和估值方法如下:
股票期权
该公司根据其计划向其某些员工授予购买普通股的选择权,价格等于授予之日股票的市场价值。期权的期限为
该公司通过应用布莱克-斯科尔斯-默顿多重期权定价估值模型,估计了截至授予日所有股票期权奖励的公允价值。下表列出了在确定授予的期权的公允价值和相关的基于股份的薪酬费用时使用的关键假设的加权平均值:
截至的年度 |
| ||||||
| 8月28日, | 8月29日, | 8月31日, |
| |||
| 2021 | 2020 | 2019 | ||||
预期价格波动 |
| % | % | | % | ||
无风险利率 |
| % | % | | % | ||
加权平均预期寿命(年) |
| ||||||
罚没率 |
| % | % | | % | ||
股息率 |
| % | % | | % |
在制定确定已授予期权公允价值时使用的假设时,采用了下列方法:
预期价格波动-这是一种衡量价格已经或预期波动幅度的指标。该公司使用其股票市值的实际历史变化来计算波动率假设,因为管理层认为这是未来波动性的最佳指标。本公司计算过去一段期间授予日期以来的每日市值变动,以代表期权的预期寿命,以确定波动率。预期波动率的增加将增加补偿费用。
60
目录表
无风险利率-这是赠与当周的美国国债利率,其期限等于期权的预期寿命。无风险利率的提高将增加赔偿费用。
预期寿命-这是根据历史经验,预计授予的期权将保持未偿还状态的一段时间。出于估值目的,具有类似历史锻炼行为的不同员工组被单独考虑。授予的期权最长期限为十年或十年零一天。预期寿命的增加将增加赔偿费用。
罚没率-这是预计在完全授予之前被没收或取消的期权的估计百分比。这一估计是基于估值时的历史经验,并在归属期间按比例减少费用。罚没率的提高将减少补偿费用。根据实际没收与先前估计不同或预期不同的程度,定期对这一估计进行评估。
股息收益率-该公司尚未支付任何股息,也没有计划在可预见的未来支付股息。股息率的提高将减少薪酬支出。
已授出购股权的加权平均授出日每股公允价值为#美元
公司一般在行使期权时发行新股。下表汇总了截至2021年8月28日的年度股票期权活动信息:
|
|
| 加权 |
| ||||||
平均值 | ||||||||||
剩余 | 集料 | |||||||||
加权 | 合同 | 固有的 | ||||||||
数 | 平均值 | 术语 | 价值 | |||||||
的股份 | 行权价格 | (单位:年) | (单位:千) | |||||||
杰出-2020年8月29日 |
| | $ | |
|
|
|
| ||
授与 |
| |
| |
|
|
|
| ||
已锻炼 |
| ( |
| |
|
|
|
| ||
取消 |
| ( |
| |
|
|
|
| ||
未偿还-2021年8月28日 |
| |
| |
| $ | | |||
可操练 |
| |
| |
|
| | |||
预计将授予 |
| |
| |
|
| | |||
可用于未来的赠款 |
| |
限售股单位
限制性股票单位奖励按授予之日公司股票的市场价格进行估值,并按年度按比例授予
截至2021年8月28日,与非既得限制性股票单位奖励相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额,扣除估计的没收,约为$
61
目录表
截至2021年8月28日的财年,与限制性股票单位有关的交易如下:
加权的- | |||||
| 数 |
| 平均补助金 | ||
的股份 | 日期公允价值 | ||||
2020年8月29日未归属 |
| | $ | | |
授与 |
| | | ||
既得 |
| ( |
| | |
取消或没收 |
| ( |
| | |
截至2021年8月28日未归属 |
| | $ | |
股票增值权
截至2021年8月28日和2020年8月29日,该公司拥有
员工购股计划和高管购股计划
该公司确认了$
附注C--应计费用和其他
应计费用和其他费用包括:
| 8月28日, |
| 8月29日, | |||
(单位:千) | 2021 | 2020 | ||||
应计薪酬、相关工资税和福利 | $ | | $ | | ||
财产税、销售税和其他税 |
| |
| | ||
医疗和意外伤害保险索赔(本期部分) |
| |
| | ||
融资租赁负债 |
| |
| | ||
应计利息 |
| |
| | ||
累积礼品卡 |
| |
| | ||
应计销售和保修退货 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
该公司保留了与工人补偿、员工健康、一般、产品责任、财产和车辆保险相关的保险风险的很大一部分。这些自保损失的一部分是通过一家全资拥有的自保保险公司管理的。该公司为每个自我保险计划维持一定的止损保险水平,以限制其对大额索赔的责任。每种索赔类型的保留限额为$
62
目录表
附注D--所得税
所得税前持续经营收入的构成如下:
截至的年度 | |||||||||
8月28日, | 8月29日, | 8月31日, | |||||||
(单位:千) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||
国内 | $ | | $ | | $ | | |||
国际 |
| |
| |
| | |||
$ | | $ | |
| $ | |
所得税支出准备金包括以下内容:
截至的年度 | |||||||||
8月28日, | 8月29日, | 8月31日, | |||||||
(单位:千) |
| 2021 | 2020 | 2019 | |||||
当前: |
|
|
|
|
|
| |||
联邦制 | $ | | $ | | $ | | |||
状态 |
| |
| |
| | |||
国际 |
| |
| |
| | |||
| |
| |
| | ||||
延期: |
|
|
|
|
|
| |||
联邦制 |
| ( |
| |
| | |||
状态 |
| ( |
| |
| | |||
国际 |
| ( |
| ( |
| | |||
| ( |
| |
| | ||||
所得税费用 | $ | | $ | | $ | |
所得税准备金与通过对所得税前收入适用联邦法定税率计算的金额的对账如下:
截至的年度 | |||||||
| 8月28日, | 8月29日, | 8月31日, | ||||
(单位:千) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||
| |||||||
按美国法定所得税率征收的联邦税 |
| | % | | % | | % |
州所得税,净额 |
| | % | | % | | % |
基于股份的薪酬 |
| ( | % | ( | % | ( | % |
税制改革的影响 |
| — | — | ( | % | ||
全球无形低税收入(“GILTI”) | | % | | % | | % | |
外国税收抵免 | ( | % | ( | % | ( | % | |
其他 |
| | % | ( | % | ( | % |
实际税率 |
| | % | | % | | % |
截至2021年8月28日、2020年8月29日及2019年8月31日止年度,本公司确认因行使股票期权而获得的超额税项利益为$
63
目录表
自截至2019年8月31日止年度起,本公司须就海外收益征收一项新的全球无形低税收入税(“GILTI”)。本公司已选择将此税项记为期间成本,因此并未就新税项调整其海外附属公司的递延税项资产或负债。对GILTI的净影响包括在2021年8月28日、2020年8月29日和2019年8月31日终了年度的所得税准备金中。
公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
| 8月28日, |
| 8月29日, | |||
(单位:千) | 2021 | 2020 | ||||
递延税项资产: |
|
|
|
| ||
净营业亏损和贷记结转 | $ | | $ | | ||
应计福利 |
| |
| | ||
经营租赁负债 | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
递延税项资产总额 |
| |
| | ||
估值免税额 |
| ( |
| ( | ||
递延税项净资产 |
| |
| | ||
递延税项负债: |
|
|
|
| ||
财产和设备 |
| ( |
| ( | ||
库存 |
| ( |
| ( | ||
预付费用 |
| ( |
| ( | ||
经营性租赁资产 | ( | ( | ||||
其他 |
| ( |
| ( | ||
递延税项负债 |
| ( |
| ( | ||
递延税项净负债 | $ | ( | $ | ( | ||
在截至2019年8月31日的年度内,除极少数例外,本公司持有来自海外业务的当期和累积收益不会无限期再投资的断言。在截至2020年8月29日的一年中,该公司声称对其海外子公司进行了无限期再投资,以弥补基差和2020财年的累积收益。在截至2021年8月28日的年度内,该公司不主张对其墨西哥子公司的本年度收益进行永久性再投资,同时维持其对其他外国子公司收益的无限期再投资的主张。如有必要,在公司的所得税准备中已考虑了因外国分配当期和累积收益而产生的税项(例如预扣税)。
截至2021年8月28日,我们尚未记录外部基差$的增量所得税
于二零二一年八月二十八日及二零二零年八月二十九日,本公司的净营业亏损(“NOL”)结转总额为$
64
目录表
在2021年8月28日和2020年8月29日,公司的估值津贴为#美元
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
| 8月28日, |
| 8月29日, | |||
(单位:千) | 2021 | 2020 | ||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 |
| |
| | ||
增加前几年的纳税状况 |
| |
| | ||
前几年的减税情况 |
| ( |
| ( | ||
因和解而减少的 |
| ( |
| — | ||
因诉讼时效而减少 |
| ( |
| ( | ||
期末余额 | $ | | $ | |
包括在2021年8月28日和2020年8月29日的余额为
该公司将未确认的税收优惠计入利息,作为所得税支出的一部分。如果发生罚款,将被确认为所得税费用的一个组成部分。该公司有$
该公司提交美国联邦、美国州和地方以及国际所得税申报单。除极少数例外,本公司2016财年及之前不再接受美国联邦、美国州和地方或非美国税务机关的检查。本公司通常在任何给定时间由美国联邦、美国州和地方以及非美国税务管辖区进行各种税务审查。截至2021年8月28日,公司估计未确认的税收优惠金额可能减少约美元。
65
目录表
附注E-公允价值计量
本公司将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中为转移资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格。根据ASC 820,公允价值计量和披露,该公司使用公允价值层次结构,对用于计量公允价值的投入进行优先排序。如下所述,该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权,对不可观察到的投入给予最低优先权。公允价值层次的三个层次如下:
1级输入-本公司于计量日期可取得的相同资产或负债在活跃市场的未经调整报价。
2级输入-可直接或间接观察到的资产或负债的第一级市场报价以外的其他投入。
3级输入-资产或负债的不可观察的输入,这是基于公司自身的假设,因为相同的资产或负债中几乎没有可观察到的活动(如果有的话)。
按公允价值经常性计量的可交易债务证券
该公司按公允价值经常性计量的可出售债务证券如下:
2021年8月28日 | ||||||||||||
(单位:千) |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 公允价值 | ||||
其他流动资产 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
其他长期资产 |
| |
| |
| — |
| | ||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
2020年8月29日 | ||||||||||||
(单位:千) |
| 1级 |
| 2级 |
| 3级 |
| 公允价值 | ||||
其他流动资产 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他长期资产 |
| |
| |
| — |
| | ||||
$ | | $ | | $ | — | $ | |
于2021年8月28日,综合资产负债表所载资产及负债的公允价值计量金额包括短期有价证券#美元。
关于如何对公司的现金流量对冲进行估值的讨论包括在“附注H-衍生金融工具”中,而按资产类别划分的可销售债务证券的公允价值则在“附注F-可上市债务证券”中说明。
非经常性公允价值计量的非金融资产
某些非金融资产及负债在某些情况下(包括减值)须按公允价值按非经常性基础计量。这些非金融资产和负债可能包括在收购中获得的资产和负债,以及商誉、无形资产和被确定为减值的财产、厂房和设备。于2021年8月28日,本公司并无任何其他重大非金融资产或负债在初步确认后按公允价值按非经常性基础计量。
66
目录表
未按公允价值确认的金融工具
公司拥有金融工具,包括现金和现金等价物、应收账款、其他流动资产和应付账款。由于期限较短,这些金融工具的账面价值接近公允价值。关于公司债务的账面价值和公允价值的讨论包括在“附注I--融资”中。
附注F--可出售债务证券
该公司确定证券销售成本的依据是“特定识别模型”。可交易债务证券的未实现收益(亏损)计入累计其他全面亏损。该公司的可供出售的可交易债务证券包括:
2021年8月28日 | ||||||||||||
| 摊销 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||
成本 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||
(单位:千) | 基础 | 收益 | 损失 | 价值 | ||||||||
公司债务证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府债券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
抵押贷款支持证券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
资产担保证券和其他 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
2020年8月29日 | ||||||||||||
| 摊销 |
| 毛收入 |
| 毛收入 |
| ||||||
成本 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||
(单位:千) | 基础 | 收益 | 损失 | 价值 | ||||||||
公司债务证券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
政府债券 |
| |
| |
| — |
| | ||||
抵押贷款支持证券 |
| |
| |
| — |
| | ||||
资产担保证券和其他 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
$ | | $ | | $ | ( | $ | |
于2021年8月28日持有的有价证券的有效到期日为
在评估有价证券是否存在信贷损失时,本公司会考虑以下因素:损失状况的严重程度、被投资人的信用价值、到期日以及持有该等投资至到期日或收回公允价值的意图和能力。考虑到上述因素,信贷损失准备金被认为是不必要的。
上述可交易债务证券总额包括$
67
目录表
附注G-累计其他全面损失
累计其他全面亏损包括外币换算调整的某些调整、利率掉期和国库利率锁定的某些活动,这些活动符合现金流对冲和可供出售可交易债务证券的未实现收益(亏损)。累计其他全面亏损的变动包括:
网络 | ||||||||||||
未实现 | ||||||||||||
外国 | 得(损) | |||||||||||
(单位:千) |
| 货币(1) |
| 论证券 | 衍生品 | 总计 | ||||||
2019年8月31日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
改叙前的其他综合(亏损)收入 |
| ( |
| |
| ( |
| ( | ||||
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额(2)(3) |
| — |
| |
| |
| | ||||
2020年8月29日余额 | ( | | ( | ( | ||||||||
重新分类前的其他全面收益(亏损) |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
从累计其他全面(亏损)收入中重新归类的金额(2)(3) |
| — |
| |
| |
| | ||||
2021年8月28日的余额 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( |
(1) | 外币显示为扣除美国税后的净额,以计入某些未分配的非美国子公司收益的外币影响。其他外币没有扣除额外的美国税,因为非美国子公司的其他基差打算永久再投资 |
(2) | 括号内的金额显示借方记入累计其他全面亏损。 |
(3) | 显示的金额是扣除税款/税收优惠后的净额。 |
附注H-衍生金融工具
该公司定期使用衍生品来对冲利率敞口。本公司不持有或发行用于交易目的的金融工具。对于符合对冲会计准则的交易,本公司在开始时正式将该工具指定和记录为对冲,之后每季度评估对冲,以确保它们有效地抵消相关风险的现金流变化。衍生工具按公允价值计入本公司综合资产负债表,按现有市场信息或其他适当估值方法厘定。根据ASC主题815,衍生工具和套期保值就我们的衍生工具有效抵销对冲现金流的可变性而言,衍生工具的公允价值变动不计入当期收益,但计入扣除税项的累计其他全面亏损。
截至2021年8月28日,该公司拥有
68
目录表
附注一--融资
该公司的债务包括以下内容:
| 8月28日, |
| 8月29日, | |||
(单位:千) | 2021 | 2020 | ||||
$ | — | $ | | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| |
| | |||
| |
| | |||
| |
| | |||
| | |||||
| | |||||
未扣除贴现和债务发行成本的债务总额 |
| |
| | ||
减去:折扣和债务发行成本 |
| |
| | ||
长期债务 | $ | | $ | |
本公司于日期为二零一六年十一月十八日之第三份经修订、修订、延长或重述之信贷协议(“循环信贷协议”)订立于二零一七年十一月十八日生效之主要延期、新承诺及修订协议(“延期修订”)。根据延期修正案:(I)公司在循环信贷协议下的借款能力从#美元增加到
截至2021年8月28日,公司拥有
根据本公司的循环信贷协议,契诺包括对留置权的限制、最高债务与盈利比率、最低固定收费覆盖比率,以及在某些情况下可能要求加快偿还义务的控制权变更条款。
循环信贷协议规定,截至每个季度最后一天,公司的综合利息覆盖率不得低于
69
目录表
于2020年4月3日,本公司订立364天信贷协议(“364天信贷协议”),以补充本公司现有的循环信贷协议。364天信贷协议的终止日期为2021年4月2日,而根据364天信贷协议借入的任何款项均于2021年4月2日到期并须予支付。根据364天信贷协议,循环贷款可以是基本利率贷款、欧洲美元贷款或两者的组合,由公司选择。
自2021年2月22日起,本公司终止了364天信贷协议。有几个
截至2021年8月28日,美元
2021年3月15日,公司偿还了美元
2020年8月14日,公司发行了美元
2020年3月30日,公司发行了美元
2019年4月18日,公司发行美元
如果分配给高级债券的债务评级被下调(如协议中的定义),所有优先债券的利率将受到调整。此外,高级票据包含一项条款,即如果公司发生控制权变更(如协议中所界定的),优先票据的偿还速度可能会加快。该公司在其优先票据下的借款包含最低限度的契约,主要是对留置权的限制。如果违反契约或发生违约事件,其借款安排下的所有偿还义务都可能加速,并在预定付款日期之前到期。高级债券的利息每半年支付一次。
该公司还维持着一项信用证安排,使其能够请求参加行代表其签发总金额达#美元的信用证。
除了根据上文讨论的承诺贷款签发的未偿还信用证外,公司还有#美元。
70
目录表
截至2021年8月28日,该公司遵守了与其借款安排有关的所有公约。
公司债务的公允价值估计为#美元。
该公司的所有债务都是无担保的。债务的预定到期日如下:
| 排定 | ||
(单位:千) | 到期日 | ||
2022 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
此后 |
| | |
小计 |
| | |
贴现和发债成本 |
| | |
债务总额 | $ | |
附注J--利息支出
净利息支出包括以下各项:
截至的年度 | |||||||||
| 8月28日, |
| 8月29日, |
| 8月31日, | ||||
(单位:千) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||
利息支出 | $ | | $ | | $ | | |||
利息收入 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
资本化利息 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
$ | | $ | | $ | |
注:K-股票回购计划
1998年,该公司宣布了一项计划,允许公司回购不超过公司董事会确定的最高美元上限的部分流通股。股份回购计划于2020年12月15日修订,将回购授权增加到$
71
目录表
公司的股份回购活动包括以下内容:
截至的年度 | |||||||||
| 8月28日, |
| 8月29日, |
| 8月31日, | ||||
(单位:千) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||
金额 | $ | | $ | | $ | | |||
股票 |
| |
| |
| |
在2021财年,公司退休
从2021财年第一季度开始,该公司根据其股票回购计划重新启动了股票回购计划,该计划在2020财年暂停,以应对围绕新冠肺炎疫情的不确定性。公司将继续评估当前和预期的业务状况,并在其认为适当的情况下调整其股份回购计划下的股份回购水平。
2021年10月5日,董事会投票批准额外回购美元
附注L-401(K)储蓄计划
该公司有一项401(K)计划,涵盖所有符合该计划参与要求的家庭雇员。该计划的功能包括公司匹配缴费、立即缴费
72
目录表
附注:M-租契
综合资产负债表中记录的与租赁有关的资产和负债如下:
|
|
| ||||||
(单位:千) |
| 分类 |
| 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | |||
资产: |
|
|
|
| ||||
运营中 |
| 经营性租赁使用权资产 | $ | | $ | | ||
金融 |
| 财产和设备 |
| |
| | ||
租赁资产总额 |
|
| $ | | $ | | ||
负债: |
|
|
|
|
| |||
当前: | ||||||||
运营中 |
| 经营租赁负债的当期部分 | $ | | $ | | ||
| 应计费用及其他 |
| |
| | |||
非当前: |
|
|
|
|
| |||
运营中 |
| 经营租赁负债减去流动部分 |
| |
| | ||
| 其他长期负债 |
| |
| | |||
租赁总负债 |
|
| $ | | $ | |
与融资租赁资产有关的累计摊销为#美元。
截至2021年8月28日和2020年8月29日的52周融资和经营租赁的租赁费用如下:
|
| ||||||||
截至该年度为止 | |||||||||
(单位:千) | 损益表所在地 |
| 2021年8月28日 | 2020年8月29日 | |||||
融资租赁成本: |
|
|
|
|
| ||||
租赁资产摊销 |
| 折旧及摊销 | $ | | $ | | |||
租赁负债利息 |
| 利息支出,净额 |
| |
| | |||
经营租赁成本(1) |
| 销售、一般和行政费用 |
| |
| | |||
总租赁成本 | $ | | $ | | |||||
(1) | 包括短期租赁、可变租赁成本和转租收入,这些都是非实质性的。 |
73
目录表
截至2021年8月28日,我们的经营和融资租赁义务的未来租金支付(包括已包括在定义预期租赁期限中的续订选项)的初始或剩余租赁期限超过一年如下:
| 金融 |
| 运营中 |
| |||||
(单位:千) | 租契 | 租契 | 总计 | ||||||
2022 | $ | | $ | | $ | | |||
2023 |
| |
| |
| | |||
2024 |
| |
| |
| | |||
2025 |
| |
| |
| | |||
2026 |
| |
| |
| | |||
此后 |
| |
| |
| | |||
租赁付款总额 | | |
| | |||||
减去:利息 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
租赁负债现值 | $ | | $ | | $ | |
下表汇总了该公司的租赁期限和折扣率假设:
|
| ||
2021年8月28日 | |||
加权-平均剩余租赁期限(以年为单位),包括合理确定将被行使的续订选项: |
|
| |
融资租赁--房地产 |
| ||
融资租赁--车辆 |
| ||
经营租约 |
| ||
加权平均贴现率: |
|
| |
融资租赁--房地产 |
| % | |
融资租赁--车辆 |
| % | |
经营租约 |
| % |
为计量经营租赁负债所包括的金额支付的现金#美元。
截至2021年8月28日,本公司已签订尚未开始的额外租赁,因此不属于使用权资产和负债的一部分。这些租约的未贴现未来付款约为#美元。
附注N--承付款和或有事项
建设承诺,主要是新店,总额约为$
该公司有$
74
目录表
注O-诉讼
该公司参与了与其业务活动相关的各种法律诉讼,包括但不限于包含集体诉讼指控的几起诉讼,在这些诉讼中,原告是现任和前任小时工和工薪族,他们声称各种违反工资和工时规定以及非法解雇做法。本公司目前不认为,无论是个别或整体,这些事项都不会导致对本公司的财务状况、经营业绩或现金流有重大影响的负债。
注:P-细分市场报告
该公司的运营部门(国内汽车零部件、墨西哥和巴西)汇总为
汽车零配件商店部门是一家汽车零部件的零售商和分销商,通过公司的
另一类反映的是
75
目录表
本公司主要根据净销售额和分部利润(定义为毛利润)来评估其应报告部门。下表显示了以下财年的分部结果:
截至的年度 | |||||||||
| 8月28日, |
| 8月29日, |
| 8月31日, | ||||
(单位:千) | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||
净销售额 |
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汽车零配件商店 | $ | | $ | | $ | | |||
其他 |
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总计 | $ | | $ | | $ | | |||
分部利润 |
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汽车零配件商店 | $ | | $ | | $ | | |||
其他 |
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毛利 |
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经营、销售、一般和行政费用 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
利息支出,净额 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | |||
细分资产: |
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| |||
汽车零配件商店 | $ | | $ | | $ | | |||
其他 |
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| |
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总计 | $ | | $ | | $ | | |||
资本支出: |
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汽车零配件商店 | $ | | $ | | $ | | |||
其他 |
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| | |||
总计 | $ | | $ | | $ | | |||
汽车零配件商店按产品分组的销售额: |
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失败 | $ | | $ | | $ | | |||
维修项目 |
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| |
| | |||
可自由支配 |
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| | |||
汽车零配件商店净销售额 | $ | | $ | | $ | |
76
目录表
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2021年8月28日,在包括首席执行官和首席财务官在内的AutoZone管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估,这些有效性定义在修订后的《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)中。基于这一评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,我们的披露控制和程序自2021年8月28日起有效。
财务报告的内部控制
AutoZone管理层关于我们财务报告内部控制的报告(如交易法规则13a-15(F)中定义的那样)和独立注册会计师事务所安永会计师事务所关于AutoZone财务报告内部控制有效性的报告包含在本文件第一部分第8项中,并通过引用并入本文。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年8月28日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
注册会计师事务所认证报告
我们截至2021年8月28日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计,该公司还审计了我们截至2021年8月28日的年度综合财务报表,如本文所述,该报告对我们截至2021年8月28日的财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
项目9B。其他信息
不适用。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
77
目录表
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本文件第一部分第1项中题为“关于我们的执行官员的信息”一节所载的信息在此作为参考并入,以回应这一项目。此外,AutoZone,Inc.日期为2021年10月25日的委托书中标题为“公司治理事项”、“提案1-董事选举”和“拖欠第16(A)条报告”的部分所包含的信息,作为对这一项目的回应,被并入本文作为参考。
公司通过了《财务管理人员道德行为准则》,适用于首席执行官、首席财务官、首席会计官和其他财务管理人员。该公司已在www.Autozone.com上提供了道德行为准则,点击页面底部的“投资者关系”即可访问该准则。
项目11.高管薪酬
AutoZone,Inc.于2021年10月25日发表的委托书中题为“高管薪酬”一节中包含的信息,作为对本条款的回应,通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
AutoZone公司于2021年10月25日发表的委托书中题为“管理层和董事会的担保所有权”、“某些受益所有人的担保所有权”和“股权补偿计划”的部分所包含的信息,作为对本条款的回应,以供参考。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
AutoZone公司于2021年10月25日发表的委托书中题为“关联方交易”和“公司治理事项--独立性”的部分所包含的信息在此作为参考,以回应本条款。
项目14.主要会计费用和服务
AutoZone公司日期为2021年10月25日的委托书中题为“提案2--批准独立注册会计师事务所”一节中包含的信息,作为对这一项目的回应而并入本文作为参考。
78
目录表
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
本项目所要求的下列资料作为本报告的一部分提交。
(A)财务报表
以下独立注册会计师事务所的财务报表、相关附注和报告以表格10-K格式在本年度报告第二部分第8项中存档:
独立注册会计师事务所报告 |
截至2021年8月28日、2020年8月29日和2019年8月31日的财政年度的综合收益表 |
截至2021年8月28日的财政年度综合全面收益表29, 2020 and August 31, 2019 |
截至2021年8月28日和2020年8月29日的合并资产负债表 |
截至2021年8月28日的财政年度合并现金流量表29, 2020 and August 31, 2019 |
截至会计年度的股东亏损表 2021年8月28日、2020年8月29日和2019年8月31日 |
合并财务报表附注 |
(b) | 陈列品 |
现将以下证物存档:
3.1 | AutoZone,Inc.重述的公司条款。在截至1999年2月13日的季度10-Q表格中引用附件3.1并入。 | ||
3.2 | 第七次修订和重新修订AutoZone,Inc.的附则。通过引用附件3.1并入日期为2018年3月19日的当前报告的8-K表。 | ||
4.1 | AutoZone,Inc.和Bank One Trust Company,N.A.之间日期为2003年8月8日的契约。参照2003年8月11日提交的S-3表格登记声明(第333-107828号)附件4.1合并。 | ||
4.2 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节的规定,于2012年4月24日发出的高级人员证书,列明2022年到期的3.700厘高级债券的条款。通过引用附件4.1并入日期为2012年4月24日的表格8-K的当前报告。 | ||
4.3 | 年息3.700的优先债券,2022年到期。引用自日期为2012年4月24日的8-K表格. | ||
4.4 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节的规定,于2012年11月13日发出的高级人员证书,列明2023年到期的2.875厘高级债券的条款。通过引用附件4.1并入日期为2012年11月13日的表格8-K的当前报告。 | ||
4.5 | 年息2.875的优先债券,2023年到期。以引用方式并入日期为2012年11月13日的表格8-K。 | ||
4.6 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节的规定,于2013年4月29日发出的高级人员证书,列明2023年到期的3.125厘高级债券的条款。通过引用附件4.1并入2013年4月29日的本报告的8-K表。 |
79
目录表
4.7 | 年息3.125的优先债券,2023年到期。通过引用2013年4月29日的表格8-K中的附件4.2并入。 | ||
4.8 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节的规定,于2015年4月29日发出的高级人员证书,列明2021年到期的2.500厘高级债券的条款。通过引用附件4.1并入2015年4月29日的表格8-K的当前报告。 | ||
4.9 | 日期为2021年的2.500厘优先债券。通过引用附件4.3并入2015年4月29日的表格8-K的当前报告。 | ||
4.10 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节的规定,于2015年4月29日发出的高级人员证书,列明2025年到期的3.250厘高级债券的条款。通过引用附件4.2并入2015年4月29日的表格8-K的当前报告。 | ||
4.11 | 年息3.250厘的优先债券,2025年到期。通过引用附件4.4并入2015年4月29日的表格8-K的当前报告。 | ||
4.12 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节,于2016年4月21日发出的高级人员证书,列明2026年到期的3.125厘高级债券的条款。通过引用附件4.2并入日期为2016年4月21日的表格8-K的当前报告。 | ||
4.13 | 表格3.125厘高级债券,2026年到期。通过引用附件4.4并入日期为2016年4月21日的表格8-K的当前报告。 | ||
4.14 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节,于2017年4月18日发出的高级人员证书,列明2027年到期的3.750厘高级债券的条款。通过引用附件4.1并入日期为2017年4月18日的表格8-K的当前报告。 | ||
4.15 | 年息3.750厘的优先债券,2027年到期。通过引用附件4.2并入日期为2017年4月18日的表格8-K的当前报告。 | ||
4.16 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节,于2019年4月18日发出的高级人员证书,列明2024年到期的3.125厘高级债券的条款。通过引用附件4.1并入日期为2019年4月18日的表格8-K的当前报告。 | ||
4.17 | 根据日期为2003年8月8日的契约第3.2节,于2019年4月18日发出的高级人员证书,列明2029年到期的3.750厘高级债券的条款。通过引用附件4.2并入日期为2019年4月18日的表格8-K的当前报告。 | ||
4.18 | 年息3.125的优先债券,2024年到期。通过引用附件4.3并入日期为2019年4月18日的表格8-K的当前报告。 | ||
4.19 | 年息3.750的优先债券,2029年到期。通过引用附件4.4并入日期为2019年4月18日的表格8-K的当前报告。 | ||
4.20 | 根据2020年3月30日的契约第3.2节,于2020年3月30日发出的高级人员证书,列明2025年到期的3.625%高级债券的条款。参照附件4.1并入日期为2020年3月30日的表格8-K的当前报告。 | ||
4.21 | 根据2020年3月30日的契约第3.2节,于2020年3月30日发出的高级人员证书,列明2030年到期的4.000%高级债券的条款。通过引用附件4.2并入2020年3月30日的8-K表格的当前报告。 | ||
80
目录表
4.22 | 票面利率为3.625的票据,2025年到期。参照附件4.3并入日期为2020年3月30日的表格8-K的当前报告。 | |
4.23 | 票面利率为4.000的票据,2030年到期。参照附件4.4并入本报告日期为2020年3月30日的表格8-K。 | |
4.24 | 票面利率为4.000的票据,2030年到期。参照附件4.5并入日期为2020年3月30日的表格8-K的当前报告。 | |
4.25 | 票面利率为1.650的票据,2031年到期。通过引用附件4.2并入日期为2020年8月14日的表格8-K的当前报告。 | |
4.26 | 票面利率为1.650的票据,2031年到期。通过引用附件4.3并入日期为2020年8月14日的本报告的8-K表。 | |
4.27 | 根据2020年8月14日的契约第3.2节,于2020年8月14日发出的高级人员证书,列明2031年到期的1.650%高级债券的条款。通过引用附件4.1并入日期为2020年8月14日的本报告的8-K表。 | |
4.28 | AutoZone,Inc.证券说明,引用日期为2019年10月28日的Form 10-K年度报告的附件4.24。 | |
*10.1 | 第二次修订和重新制定1998年董事补偿计划。通过引用附件10.2并入截至2000年8月26日的财政年度Form 10-K年度报告。 | |
*10.2 | AutoZone,Inc.2003董事薪酬计划在2002年12月12日召开的股东周年大会上,参考日期为2002年11月1日的最终委托书附录D并入本公司。 | |
*10.3 | AutoZone,Inc.高管延期补偿计划的第三修正案。通过引用附件10.1并入日期为2012年12月12日的8-K表格。 | |
*10.4 | AutoZone,Inc.2006年股票期权计划。于二零零六年十二月十三日举行的股东周年大会上,参考日期为二零零六年十月二十五日的最终委托书附录A并入。 | |
*10.5 | 股票期权协议格式。通过引用附件10.26并入截至2007年8月25日的财政年度的Form 10-K年度报告。 | |
*10.6 | 修改和重新定义了AutoZone,Inc.2003年董事薪酬计划。参照附件99.2并入日期为2008年1月4日的表格8-K的当前报告。 | |
*10.7 | 第16节执行人员和AutoZone公司的竞业禁止和竞业禁止协议的格式。通过引用附件99.2并入日期为2008年2月15日的8-K表格的当前报告中。 | |
*10.8 | 2008年2月14日,AutoZone,Inc.和William C.Rhodes,III之间的协议。通过引用附件99.4并入2008年2月15日的Form 8-K的当前报告中。 | |
*10.9 | AutoZone,Inc.2015年高管激励薪酬计划通过引用附件A并入2014年10月27日的最终委托书,用于2014年12月18日举行的股东年度会议。 | |
81
目录表
*10.10 | AutoZone,Inc.2011年股权激励奖励计划,通过引用附件A并入日期为2010年10月25日的最终委托书中,用于2010年12月15日召开的股东年会。 | |
*10.11 | 2006年股票期权计划下的股票期权协议格式,2010年9月生效。通过引用附件10.2并入日期为2010年12月16日的10-Q表格季度报告。 | |
*10.12 | 根据2006年股票期权计划,某些高管的股票期权协议的形式,从2010年9月起生效。通过引用附件10.3并入日期为2010年12月16日的10-Q表格季度报告。 | |
*10.13 | 截至2010年12月14日的信函协议格式,修订高管的某些股票期权协议。通过引用附件10.4并入日期为2010年12月16日的10-Q表格季度报告。 | |
*10.14 | 2011年股权激励奖励计划下的股票期权协议格式。通过引用附件10.2并入2011年3月17日的Form 10-Q季度报告。 | |
*10.15 | 2011年9月27日生效的2011年高级职员股权激励计划下的股票期权协议形式。在截至二零一一年八月二十七日止财政年度的10-K表格年度报告中引用附件10.37。 | |
*10.16 | 第一次修订和重新调整AutoZone,Inc.增强离职薪酬计划。通过引用附件10.4并入2011年3月17日的Form 10-Q季度报告。 | |
*10.17 | 保留。 | |
*10.18 | 2011年9月27日生效的2011年股权激励奖励计划下的部分高管股票期权协议形式。在截至二零一一年八月二十七日止财政年度的10-K表格年度报告中引用附件10.38。 | |
*10.19 | AutoZone,Inc.高管延期补偿计划的第二修正案。通过引用附件10.1并入2011年12月14日的表格8-K的当前报告。 | |
*10.20 | 2020年8月5日,致贾米尔·杰克逊的邀请信。通过引用2020年9月14日的Form 8-K中的附件10.1合并。 | |
*10.21 | 2013年12月17日修订并重新启用AutoZone,Inc.高管延期补偿计划。通过引用附件10.2并入2014年3月25日的Form 10-Q季度报告。 | |
*10.22 | AutoZone,Inc.董事薪酬计划于2020年1月1日生效。通过引用附件10.5并入2021年3月19日的Form 10-Q季度报告。 | |
*10.23 | 修订和重新调整AutoZone,Inc.2011年股权激励计划,日期为2015年12月16日。于二零一五年十二月十六日举行的股东周年大会上,于二零一五年十月二十六日通过参考附件A纳入最终委托书。 | |
10.24 | 截至2016年11月18日,AutoZone,Inc.作为借款人、贷款方和美国银行作为行政代理之间的第三次修订和重新签署的信贷协议,通过引用日期为2016年11月21日的当前报告8-K表的附件10.1合并而成。 | |
82
目录表
*10.25 | AutoZone,Inc.第六次修订和重新制定高管股票购买计划。通过引用附件A并入日期为2016年10月24日的最终委托书,用于2016年12月14日举行的股东周年大会。 | |
10.26 | 截至2017年11月18日,AutoZone Inc.作为借款人,美国银行作为行政代理和Swingline贷款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.作为辛迪加代理,美林皮尔斯,芬纳和史密斯银行和J.P.Morgan Chase Bank,N.A.作为联合牵头安排人,美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司,J.P.摩根大通银行,J.P.摩根大通银行,N.A.,SunTrust Robinson Humphrey,Inc.,美国银行全国协会,富国银行,LLC和巴克莱资本联合簿记管理人之间签署了截至2017年11月18日的主要延期、新承诺和修订协议;作为文件代理的SunTrust银行、美国银行全国协会、富国银行、全国银行协会和巴克莱银行PLC;以及它们的几个贷款方。通过引用附件10.1并入日期为2017年11月22日的8-K表格的当前报告。 | |
*10.27 | 2011年9月27日生效的2011年高级职员股权激励奖励计划下的限制性股票单位授予通知和限制性股票单位奖励协议的形式。通过引用附件10.1并入日期为2018年12月17日的10-Q表格季度报告。 | |
*10.28 | 2020年4月3日签署的364天信贷协议,由作为借款人的公司、不时与之相关的几个贷款人以及作为贷款人行政代理的美国银行全国协会签订。引用本报告附件10.1的日期为2020年4月7日的8-K表格。 | |
*10.29 | AutoZone,Inc.2020综合激励奖励计划。参照附件10.1并入日期为2020年12月17日的表格8-K的当前报告。 | |
*10.30 | 授予根据AutoZone,Inc.2020综合奖励计划授予官员的股票期权授予通知和奖励协议的格式。参照附件10.2并入日期为2020年12月17日的当前8-K表格报告。 | |
*10.31 | 授予AutoZone,Inc.2020综合奖励计划人员的限制性股票单位授予通知和奖励协议的格式。参照附件10.3并入日期为2020年12月17日的表格8-K的当前报告。 | |
*10.32 | 根据AutoZone,Inc.2020综合奖励计划授予董事的限制性股票单位授予通知和奖励协议的格式。参照附件10.4并入日期为2020年12月17日的表格8-K的当前报告。 | |
*10.33 | AutoZone,Inc.董事薪酬计划。参照附件10.5并入日期为2021年3月19日的表格10-Q的当前报告。 | |
*10.34 | AutoZone,Inc.2020综合激励奖励计划第1号修正案. | |
21.1 | 注册人的子公司。 | |
23.1 | 独立注册会计师事务所同意。 | |
31.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 | |
83
目录表
31.2 | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 | |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条颁发的首席执行干事证书。 | |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算文档 | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签文档 | |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿文档 | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义文档 | |
104 | 封面XBRL文件 |
* | 管理合同或补偿计划或安排。 |
(C)财务报表附表
附表被省略是因为不需要这些信息,或者因为财务报表或附注中包含了所需要的信息。
项目16.表格10-K摘要
没有。
84
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| AutoZone,Inc. | ||
发信人: | 威廉·C·罗兹,III | ||
威廉·C·罗兹,III | |||
董事长总裁和 | |||
首席执行官 | |||
(首席行政主任) | |||
日期:2021年10月25日 |
85
目录表
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员代表登记人在下列日期以登记人身份签署:
签名 |
| 标题 |
| 日期 |
威廉·C·罗兹,III | 董事长、总裁、首席执行官 | 2021年10月25日 | ||
威廉·C·罗兹,III | (首席行政主任) | |||
/s/贾米尔·杰克逊 | 首席财务官兼执行副总裁 | 2021年10月25日 | ||
贾米尔·杰克逊 | 总裁 – 财务和门店开发 | |||
(首席财务官) | ||||
/s/查理求求你,三 | 高级副总裁与主控人 | 2021年10月25日 | ||
查理·普莱斯,III | (首席会计主任) | |||
/s/道格拉斯·H·布鲁克斯 | 董事 | 2021年10月25日 | ||
道格拉斯·H·布鲁克斯 | ||||
/s/迈克尔·M·卡尔伯特 | 董事 | 2021年10月25日 | ||
迈克尔·M·卡尔伯特 | ||||
/琳达·A·古德斯比德 | 董事 | 2021年10月25日 | ||
琳达·A·古斯比 | ||||
/s/小厄尔·G·格雷夫斯 | 董事 | 2021年10月25日 | ||
小厄尔·G·格雷夫斯 | ||||
/s/恩德森·吉马雷 | 董事 | 2021年10月25日 | ||
恩德森·吉马雷 | ||||
/s/D.布莱恩·乔丹 | 董事 | 2021年10月25日 | ||
D.布莱恩·乔丹 | ||||
/s/盖尔V.金 | 董事 | 2021年10月25日 | ||
盖尔诉金案 | ||||
/s/小乔治·R·马科尼克 | 董事 | 2021年10月25日 | ||
小乔治·R·马尔科尼克 | ||||
/s/Jill A.Soltau | 董事 | 2021年10月25日 | ||
吉尔.索尔陶 |
86