目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程) |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) | |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
( |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
(每节课的标题) | (交易代码) | (注册的每间交易所的名称) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | 加速文件管理器☐ |
规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量:
目录表
Pure Cycle公司
截至2022年11月30日的指数10-Q
页面 | ||
第一部分财务信息 | 4 | |
项目1.合并财务报表 | 4 | |
合并资产负债表:2022年11月30日(未经审计)和202年8月31日2 | 4 | |
综合业务报表(未经审计):截至2022年、11月30日和2021年的三个月 | 5 | |
合并股东权益报表(未经审计):截至2022年、11月30日和2021年的三个月 | 5 | |
合并现金流量表(未经审计):截至2022年11月30日和2021年11月30日止三个月 | 7 | |
简明合并财务报表附注 | 8 | |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 19 | |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 27 | |
项目4.控制和程序 | 27 | |
第二部分:其他信息 | 28 | |
项目6.展品 | 28 | |
签名 | 29 |
目录表
前瞻性陈述
本季度报告中的10-Q表格中包含的非历史事实的陈述是符合1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条(《证券法》)和经修订的1934年《证券交易法》第21E条(《交易法》)的“前瞻性陈述”。“预期”、“寻求”、“项目”、“未来”、“可能”、“相信”、“可能”、“应该”、“可能”、“将会”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”以及类似的表达方式与我们有关,旨在识别前瞻性表述。前瞻性陈述包括与以下内容有关的陈述:
● | 科罗拉多州未来的供水需求以及如何满足这种需求; |
● | 来自我们的商业水销售的预期收入; |
● | 预期住宅和商业对水服务的需求增加以及对这些服务的竞争; |
● | 丹佛大都市区和南普拉特河流域的人口估计增加; |
● | 对独户出租房屋的需求; |
● | 我们天空牧场物业的开发计划和效率; |
● | 我们的竞争优势; |
● | 个别住房和经济周期对我们可以用水服务的连接数量的影响; |
● | 为收回供水成本所需的新接驳水系统数目; |
● | 天空牧场计划发展的单位数目; |
● | 天空牧场已完工地块的建设和销售时间; |
● | 预计在一个财务期内交付的批次数量; |
● | 预期的财务结果,包括我们的天空牧场物业开发带来的客户和收入的预期增长; |
● | 估计天空牧场各阶段的开发所产生的水龙头费用; |
● | 我们的单户出租单位的预期扩建和租赁日期; |
● | 我们的单户租赁单位的预期收入和现金流; |
● | 向州土地委员会提交特许权使用费的时间和解释; |
● | 参与区域水项目,包括“WISE”(如本文所定义)以及WISE提供水的时间和可获得性,以及与WISE相关的预计成本; |
● | 未来自来水或废水自来水收费增加; |
● | 我们向客户和其他用户收取费用和收费的能力; |
● | 天空牧场可报销费用的估计数额和可报销款项的可收集性; |
● | 预计下列各项的时间、数额和资金来源:(1)建设基础设施和提高生产能力的资本支出;(2)遵守水、环境和其他条例;(3)作业,包括水和废水的输送和处理; |
● | 开发天空牧场所需的资金和成本; |
● | 与天空牧场二期同时进行的其他阶段的预期发展; |
● | 计划为油气井的钻井和水力压裂提供水; |
● | 我们物业、洛瑞山脉或周围地区的石油和天然气钻探活动发生变化; |
● | 天空牧场的土方工程、侵蚀控制、街道、排水和美化的估计费用; |
● | Rangeview区、Sky Ranch区和Elbert&骇维金属加工86区客户的预期收入; |
● | 使用和开发我们的水资产的计划以及可能出现的延误; |
● | 我们现有的水权可以服务的估计连接数量; |
● | 影响用水需求的因素; |
● | 我们有能力以可持续和环保的方式满足客户的需求; |
● | 我们有能力减少水和废水系统的前期建设成本; |
● | 水和废水处理的费用和计划; |
● | 预计需要的深水井数量,以继续扩大和发展我们的Rangeview供水; |
● | Rangeview区的支出和资金需求; |
● | 区域供水者之间开展区域合作,开发新的供水和储水、输配系统,以此作为扩大和提高服务能力的最具成本效益的方式; |
● | 在洛瑞山脉下方的含水层中钻取水墙的计划,以及这种建设的时间和估计成本; |
1
目录表
● | 有足够的自来水费用来资助Rangeview区的基础设施成本; |
● | 我们有能力帮助科罗拉多州的“前沿”水供应商满足当前和未来的水需求; |
● | 计划将原水、污水或再生水用于农业和灌溉用途; |
● | 可能影响人工和材料成本的因素; |
● | 利用第三方建设给水和废水设施以及天空牧场地块的改进; |
● | 计划使用固定价格合同; |
● | 估计我们的水资产的供应能力; |
● | 我们相信,我们在天空牧场交付的地块已经超出了市场的预期; |
● | 未来网络攻击对我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉的影响; |
● | 我们遵守许可证要求和环境法规的能力以及遵守这些规定的成本; |
● | 水质、固体废物处理和环境法规对我们的财务状况和经营业绩的影响; |
● | 我们相信,一些长期的土地开发和住房因素仍然是积极的; |
● | 新冠肺炎未来对我们业务的影响; |
● | 我们相信,天空牧场比竞争对手更有能力驾驭不断变化的市场; |
● | 房屋建筑市场低迷和利率上升对我们的业务和财务状况的影响; |
● | 供应链中断和原材料价格波动的影响; |
● | 水费和废水服务费的差饷可回收率; |
● | 丧失期权授予、非既得期权的归属和期权奖励的公允价值; |
● | 我们的营运资金和资金来源是否足以为我们的运营提供资金; |
● | 公共改善的估计成本将由Pure Cycle提供资金,并代表天空牧场社区管理局董事会进行建设; |
● | 天空牧场学院的预期发展; |
● | 已建设施的使用年限; |
● | 会计估计和新会计公告的影响;以及 |
● | 我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制的有效性。 |
前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法,受某些风险、不确定性和假设的影响。不能保证我们的任何期望都会实现,实际结果可能与此类声明中的结果大相径庭。可能导致实际结果与此类前瞻性陈述预期的结果不同的因素包括但不限于:
● | 住宅建筑业进一步恶化或总体经济或其他商业状况向下变化; |
● | 政治和经济不稳定,无论是由自然灾害、战争、恐怖主义、流行病还是其他原因造成的; |
● | 疾病的爆发,包括新冠肺炎大流行,以及相关的居家命令、检疫政策和对旅行、贸易和商业活动的限制,以及对一般经济的相关影响; |
● | 我们有能力成功地扩展我们的独栋房屋租赁业务,并以足以弥补我们成本的费率出租我们的独栋房屋; |
● | 在我们可能出售水资源的地区建设新房和其他开发的时机,这反过来可能会受到信贷供应和利率上升的影响; |
● | 人口增长; |
● | 就业水平、就业和个人收入增长以及家庭债务收入比水平的变化; |
● | 一般消费者信心的变化,特别是潜在置业人士的信心; |
● | 影响天空牧场社区管理局董事会税收的财产价值下降,这将影响他们偿还我们的能力; |
● | 可供选择的新的或现有的住房和其他替代住房的供应发生变化,如公寓和其他住宅租赁财产; |
● | 在我们出售水资源的地区进行石油和天然气开发的时机; |
● | 房屋的市场价格、租金以及水、石油和天然气的价格; |
● | 客户消费模式的变化; |
● | 更改适用的法律和法规要求; |
● | 改变政府政策和程序,包括在土地使用、环境和税收事项方面; |
● | 利率的变化; |
2
目录表
● | 私人和联邦抵押贷款融资计划和贷款做法的变化; |
● | 根据法令估算可用水的不确定性; |
● | 在估计我们可以为现有供水提供服务的连接数量方面存在不确定性; |
● | 在估计供水和废水处理费用方面存在不确定性; |
● | 估计我们系统的使用寿命的不确定性; |
● | 建筑项目成本估算中的不确定性; |
● | 我们最终可能收取的可偿还费用数额的不确定性; |
● | 我们竞争对手的实力和财力; |
● | 我们发现和留住技术人才的能力; |
● | 气候和天气条件,包括洪水、干旱和冰冻条件; |
● | 选举和任命官员的更替以及因政治关切和政府程序造成的延误; |
● | 劳动力、材料和设备的可获得性和成本; |
● | 工程和地质问题; |
● | 环境风险和法规; |
● | 我们筹集资金的能力; |
● | 企业税率的变化; |
● | 我们与客户谈判合同的能力; |
● | 水务法院裁决的不确定性; |
● | 安全和网络攻击,包括未经授权获取我们信息技术系统上的机密信息;以及 |
● | 在我们最新的10-K表格年度报告第I部分第IA项“风险因素”项下所述的因素。 |
我们不承担任何义务,也不承担任何义务,公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。所有前瞻性陈述都明确受此警告性声明的限制。
3
目录表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Pure Cycle公司
合并资产负债表
(以千为单位,股票除外) | 2022年11月30日 |
| 2022年8月31日 | ||||
资产: | (未经审计) | ||||||
流动资产: |
|
|
|
| |||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
投资于美国国库券 | | — | |||||
应收贸易账款净额 |
| |
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预付费用和其他资产 |
| |
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流动资产总额 |
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受限现金 | | | |||||
水和水系统投资,净额 |
| |
| | |||
在建工程 | | | |||||
独户出租单位 | | | |||||
土地和矿业权: |
| ||||||
为发展而举办 | |
| | ||||
为投资目的而持有 | |
| | ||||
其他资产 |
| |
| | |||
与应收票据有关的各方,包括应计利息 |
|
| |||||
可报销的公共改善 | | | |||||
其他 | | | |||||
经营性租赁--使用权资产 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债: | |||||||
流动负债: | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
应计负债 | | | |||||
应计负债--关联方 |
| |
| | |||
应付所得税 | | | |||||
递延批次销售收入 |
| |
| | |||
递延水务销售收入 |
| |
| | |||
债务,流动部分 | | | |||||
流动负债总额 |
| |
| | |||
参与出口供水的利益 |
| — |
| | |||
债务,减去流动部分 | |
| | ||||
递延税项负债,净额 |
| |
| | |||
租赁义务--经营租赁,减去当期部分 |
| |
| | |||
总负债 |
| |
| | |||
承付款和或有事项 | |||||||
股东权益: | |||||||
B系列优先股:面值$ |
|
| |||||
普通股:面值1/3,每股0.01美元, |
| |
| | |||
额外实收资本 |
| |
| | |||
累计赤字 |
| ( |
| ( | |||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | |||
见合并财务报表附注
4
目录表
Pure Cycle公司
合并业务报表
(未经审计)
截至三个月 | ||||||
(以千为单位,共享信息除外) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 | ||
收入: |
|
|
|
| ||
计量用水量来自: | ||||||
市政客户 | $ | | $ | | ||
商业客户 |
| |
| | ||
污水处理费 |
| |
| | ||
自来水和废水自来水费 |
| |
| | ||
批次销售 |
| |
| | ||
项目管理费 | | | ||||
独栋房屋租赁 | | | ||||
特殊设施项目和其他 |
| |
| | ||
总收入 |
| |
| | ||
费用: | ||||||
供水业务 |
| |
| | ||
废水处理业务 |
| |
| | ||
土地开发建设成本 |
| |
| | ||
项目管理成本 |
| |
| — | ||
独栋房屋租金成本 |
| |
| | ||
损耗和折旧 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
收入总成本 |
| |
| | ||
一般和行政费用 |
| |
| | ||
折旧 |
| |
| | ||
营业(亏损)收入 |
| ( |
| | ||
其他收入(支出): | ||||||
利息收入关联方 | | | ||||
利息收入--投资 | | | ||||
石油和天然气特许权使用费收入,净额 | | | ||||
石油和天然气租赁收入净额 | | | ||||
其他,净额 | | | ||||
利息支出,净额 | ( | ( | ||||
所得税前营业收入 |
| |
| | ||
所得税费用 |
| |
| | ||
净收入 | $ | | $ | | ||
普通股每股收益--基本收益和稀释后收益 | ||||||
基本信息 | $ | | $ | | ||
稀释 | $ | | $ | | ||
加权平均已发行普通股: | ||||||
基本信息 |
| | | |||
稀释 |
| | | |||
见合并财务报表附注
5
目录表
Pure Cycle公司
综合股东权益表(未经审计)
截至2022年11月30日的三个月 | |||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 其他内容 | 累计 | ||||||||||||||||
(以千为单位,股票除外) |
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 实收资本 |
| 赤字 | 总计 | ||||||
2022年8月31日的余额 |
| |
| $ | — |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
限制性股票授予 | — | — | | — | | — | | ||||||||||||
基于股份的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
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净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
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2022年11月30日的余额 |
| | $ | — |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
截至2021年11月30日的三个月 | |||||||||||||||||||
优先股 | 普通股 | 其他内容 | 累计 | ||||||||||||||||
(以千为单位,股票除外) |
| 股票 |
| 金额 |
| 股票 |
| 金额 |
| 实收资本 |
| 赤字 | 总计 | ||||||
2021年8月31日的余额 |
| |
| $ | — |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
股票期权行权 | — | — | | — | — | — | — | ||||||||||||
基于股份的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
净收入 | — | — | — | — | — | | | ||||||||||||
2021年11月30日的余额 |
| | $ | — |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
见合并财务报表附注
6
目录表
Pure Cycle公司
合并现金流量表
(未经审计)
截至三个月 | ||||||
(单位:千) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 | ||
经营活动的现金流: |
|
|
|
| ||
净收入 | $ | | $ | | ||
将净收入与业务活动使用的现金净额进行调整: | ||||||
应收贸易账款 |
| |
| | ||
折旧和损耗 | | | ||||
预付费用 |
| |
| | ||
应缴税金 | ( | ( | ||||
基于股份的薪酬费用 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
递延水务销售收入 |
| ( | ( | |||
美国国库券的摊销贴现 | ( | — | ||||
应收票据关联方、其他方的净活动 | ( | | ||||
其他资产和负债 |
| ( | ( | |||
递延批次销售收入 |
| ( |
| | ||
应付账款和应计负债 |
| ( |
| ( | ||
应收票据相关方的净活动,可偿还的公共改善 | ( |
| ( | |||
正在开发的土地 |
| — |
| ( | ||
经营活动使用的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
投资活动产生的现金流: | ||||||
购买美国国库券 | ( | — | ||||
独户出租房屋的建筑成本 | ( | ( | ||||
对水和水系统的投资 |
| ( |
| ( | ||
天空牧场未来开发阶段的投资 | ( | ( | ||||
购置财产和设备 |
| ( |
| ( | ||
投资活动使用的现金净额 |
| ( |
| ( | ||
融资活动的现金流: | ||||||
向或有负债持有人支付款项 |
| ( |
| — | ||
应付票据的付款 | ( | — | ||||
应付票据收益 |
| — |
| | ||
融资活动提供的现金净额(已用) |
| ( |
| | ||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
| ( |
| ( | ||
现金、现金等价物和限制性现金--期初 |
| |
| | ||
现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | | $ | | ||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
受限现金 | | | ||||
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
补充披露现金流量信息 | ||||||
缴纳所得税的现金 | $ | — | $ | | ||
支付利息的现金 | $ | | $ | — | ||
补充披露非现金投资和融资活动: | ||||||
应付账款和应计负债中所列可偿还公共改善费用的变化 | $ | | $ | | ||
为补偿而发行股票 | $ | | $ | — |
见合并财务报表附注
7
目录表
Pure Cycle公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
2022年11月30日
附注1-提交中期资料
随附的未经审计的综合财务报表是由Pure Cycle Corporation(Company)编制的,包括管理层认为为公平反映公司截至2022年11月30日和2021年11月30日的三个月的财务状况、经营结果和现金流量所需的所有调整。2022年8月31日的资产负债表来自公司经审计的综合财务报表。
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被精简或省略。建议将随附的综合财务报表和附注与公司于2022年11月14日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2022年8月31日的10-K表格年度报告(2022年年报)中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。所列中期业务结果不一定代表整个财政年度的预期业务结果。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。估计数用于核算某些项目,如收入确认、可偿还成本的美元金额和可收回的可偿还成本、批量销售的收入成本、基于股份的薪酬以及长期资产的使用寿命和可回收性。实际结果可能与这些估计不同由于风险和不确定因素,包括当前经济环境中的不确定因素,可能会出现风险和假设。
重新分类
该公司已对某些上一年的信息进行了重新分类,以符合本年度的列报。
注2--投资
管理层在购买时确定其在美国国债证券投资的适当分类,并在每个报告期重新评估此类确定。
当公司具有持有至到期证券的积极意图和能力时,美国国债证券被归类为持有至到期证券。2022年11月30日,该公司拥有
注3-可偿还的公共改善和从天空牧场出租车收到的票据
Sky Ranch社区管理局董事会(Sky Ranch CAB)以及本公司与Sky Ranch CAB的协议在2022年年报的附注5和15中有更详细的描述。
来自天空牧场驾驶室的应收票据报告了天空牧场驾驶室因本公司支付的公共改善费用而欠本公司的余额,这些余额应由天空牧场驾驶室偿还、项目管理费以及与天空牧场总体规划社区的持续发展相关的未偿还余额的应计利息。本公司已向天空牧场驾驶室预付资金,用于天空牧场公共改善的费用,这是天空牧场驾驶室的最终责任。在2021财年第二季度,该公司确定有可能偿还这些改进,以及项目管理费和这些成本的利息。在这一决定后,公司开始将可偿还的公共改善记录为天空牧场出租车的应收款(与作为土地支出的费用相反
8
目录表
开发建设成本),并开始确认项目管理费收入和利息收入从天空牧场驾驶室应收的整个票据。在该日期之前,付款被视为不可能;因此,本公司将该等成本资本化为开发中土地,随后将可偿还的公共改善工程支出,并因可收集性的不确定性而不确认任何项目管理费或利息收入。在截至2022年11月30日的三个月内,公司花费了$
下表汇总了与Sky Ranch CAB应收票据相关的活动和余额:
截至三个月 | |||||||
2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 | |||||
期初余额 | $ | | $ | | |||
加法 | | | |||||
收到的付款 | — | — | |||||
期末余额 | $ | | $ | $ | |||
从天空牧场CAB收到的票据的利息为
注4--收入、手续费和其他收入项目
计量用水量、废水处理费、自来水和废水自来水费、批次销售和项目管理收入
该公司的收入主要来自向住宅建筑商出售地块、销售水和废水龙头以及计量水和废水的使用。收入确认相关政策的详细说明包括在2022年年报的附注2中。
以下描述了截至2022年11月30日和2021年11月30日的三个月的重要收入组成部分。
自来水和废水自来水费-在截至2022年11月30日及2021年11月30日的三个月内,公司共出售
售卖已完成的地段-截至2022年11月30日和2021年11月30日的三个月,公司确认为
项目管理服务-在截至2022年11月30日和2021年11月30日的三个月内,公司确认不到
9
目录表
独栋房屋租金收入
2021年11月,该公司开始租赁独户住宅,并开始确认与这些租赁单位相关的租赁收入。该公司一般根据不可撤销的租赁协议出租其独户物业,租期为
特殊设施项目和其他收入
Pure Cycle从包括市政当局和地区供水商在内的客户那里收取合同运营服务的费用。这些费用被确认为赚取的,通常是每月,外加完成的额外工作的费用。此外,该公司还在天空牧场进行某些建设活动。开展的活动包括建筑和维护服务。这两类服务的收入都开具发票,并确认为特殊设施项目收入。在截至2022年11月30日和2021年11月30日的三个月期间,公司确认不到
递延收入
本公司各分部递延收入账户的变动和余额如下:
截至2022年11月30日的三个月 | |||||||||
(单位:千) | 水和废水资源开发利用 | 土地开发 | 总计 | ||||||
2022年8月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | |||
已确认收入 | ( | ( | ( | ||||||
递延收入 | - | | | ||||||
2022年11月30日的余额 | $ | | $ | | $ | | |||
截至2021年11月30日的三个月 | |||||||||
(单位:千) | 水和废水资源开发利用 | 土地开发 | 总计 | ||||||
2021年8月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | |||
已确认收入 | ( | ( | ( | ||||||
递延收入 | - | | | ||||||
2021年11月30日的余额 | $ | | $ | | $ | |
该公司接受石油和天然气运营商的押金或预付款,为未来的钻井作业预留水。当运营商使用水时,公司在运营报表上从商业客户的水表使用量中确认这些付款的收入。
随着施工活动的进展,公司不一定在收到付款时,就会随着时间的推移确认批次销售。例如,公司可能在确认收入之前收到里程碑式的付款(即,在公司完成忠实地代表向客户转移货物和服务的累计进度之前),这导致公司记录递延收入。随着建筑活动的进展,公司将这笔收入确认为收入,该收入是根据发生的成本与项目总估计成本之比计算的,管理层认为这是向客户转移货物和服务的真实代表。
分配给如上所述的剩余履约债务的收入是尚未确认的合同收入,其中包括未赚取的收入和将在今后期间开具发票并确认为收入的数额。
10
目录表
附注5-公允价值计量
公允价值会计准则包括一个层次结构,对用于计量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级投入),对不可观察到的投入(第3级投入)给予最低优先权。
本公司若干金融工具(即现金及现金等价物、美国国库券投资、限制性现金、应收账款、关联方应收票据、应付账款、应计负债、SFR票据及Lost Creek票据)的账面价值因其短期性质及一般可忽略不计的信贷损失而与其公允价值大体接近。
截至2022年11月30日和2022年8月31日,公司拥有
在截至2022年11月30日或2021年11月30日的三个月里,1级、2级或3级类别之间没有转移。
附注6--水、土地和其他固定资产
公司的水权和现行的供水和废水服务协议,包括未在此定义的资本化术语,在2022年年报的附注4中有更全面的描述。
对水和水系统的投资
该公司在水和水系统方面的投资包括以下成本以及累计折旧和损耗:
2022年11月30日 | 2022年8月31日 | |||||||||||
累计 | 累计 | |||||||||||
折旧 | 折旧 | |||||||||||
(单位:千) |
| 费用 |
| 和耗尽 |
| 费用 |
| 和耗尽 | ||||
Rangeview水系统 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | ||||
Rangeview供水系统 | | ( | | ( | ||||||||
供水--其他 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
天空牧场水权和其他成本 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
天空牧场管道 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
失去小溪供水 |
| |
| |
| |
| | ||||
游乐场给水及给水系统 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
Wild Pointe服务权 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
总计 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
对水和水系统的净投资 | $ | | $ | |
在截至2022年11月30日的三个月内,公司收购了
在建工程
在建工程账户是指目前正在进行的、截至资产负债表日尚未完工和投入使用的各种建筑项目所发生的费用。在建工程账户主要包括与建造工程有关的费用
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目录表
独户出租屋
在截至2021年11月30日的三个月内,公司完成了第一个
于截至2022年8月31日止年度内,本公司承建
本公司共预留了
附注7--债务和其他长期债务
截至2022年11月30日,公司在截至11月30日的12个月中每个月的债务余额和预定到期日如下,每笔贷款如下表所示:
(单位:千) | 预定本金付款 | |
1年内 | $ | |
第2年 | | |
第三年 | | |
第四年 | | |
第五年 | | |
此后 | | |
| ||
递延融资成本 | ( | |
网络 | | |
较少的当前到期日 | ( | |
债务,减去流动部分 | $ | |
独栋住宅租赁应付票据
2021年11月29日,本公司的全资子公司PCY Holdings,LLC向其主要银行开立了一张本票(SFR票据),以偿还建造第一
● | 浮动年利率等于《华尔街日报》西部版最优惠利率加 |
● | 到期日:2026年12月1日 |
● |
● |
● | 预计最终本金和利息气球付款$ |
● | 由以下方面保证 |
● | 要求的最低偿债覆盖率为 |
该公司正与其主要银行合作,为目前在建的租赁单位提供类似的融资。截至2022年11月30日,这些贷款尚未敲定。
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目录表
迷失的小溪笔记
2022年6月28日,本公司与其银行签订了一项贷款,为收购
营运资金授信额度
2022年1月31日,公司与其银行签订了一项商业贷款协议(营运资金LOC),以提供
信用证
于2022年11月30日,本公司已
出口水的参与权益
请参阅2022年年度报告中的附注6,以了解有关“CAA”的更多详细信息。CAA用于收购该公司的Rangeview水务供应公司,其中包括该公司销售“出口水”时的合同付款。为了减少CAA的长期影响,本公司过去从第三方持有人手中收购了部分债务。在截至2022年11月30日的三个月内,公司收购了剩余的$
附注8-员工股票计划
本公司保留
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目录表
下表汇总了截至2022年11月30日的三个月2004年激励计划和2014年股权计划的综合股票期权活动:
| 选项数量 |
| 加权平均行权价 |
| 加权平均剩余合同期限 |
| 近似聚合内在值 | |||
截至2022年8月31日的未偿还债务 | | $ | | | ||||||
授与 |
| — | $ | — |
|
|
|
| ||
已锻炼 |
| — | $ | — |
|
|
|
| ||
没收/过期 | — | $ | — | |||||||
在2022年11月30日未偿还 |
| | $ | |
| $ | | |||
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
在2022年11月30日可行使的期权 |
| | $ | |
| $ | | |||
于截至2021年11月30日止三个月内,本公司进行股票期权净结算权行使,据此,购股权受让人并无就期权支付现金,而是收取相等于行权价与行权日市价差额的股份数目。截至2021年11月30日的三个月内的净和解行动导致
下表汇总了截至2022年11月30日的三个月的2004年股权计划和2014年激励计划下非既得期权的合并活动和价值:
| 选项数量 |
| 加权平均授予日期公允价值 | ||
截至2022年8月31日未偿还的非既有期权 | | $ | | ||
授与 |
| — | $ | — | |
既得 |
| ( | $ | | |
被没收 |
| — | $ | — | |
2022年11月30日未偿还的非既有期权 |
| | $ | |
所有非既得性期权预计都将被授予。
在截至2022年11月30日的三个月内,公司向某些员工发放了
在截至2022年11月30日和2021年11月30日的三个月期间,公司记录的每一个期间都不到#美元。
截至2022年11月30日,公司有未确认的补偿费用共计$
附注9--关联方交易
Rangeview大都市区
Rangeview大都市区(Rangeview区)以及本公司与Rangeview区的协议在2022年年报附注15中有更详细的描述。
Rangeview区和公司已经签订了
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目录表
兰格维尤地区、该公司和州土地委员会之间的协议仍然有效。2022年11月30日,与应收票据有关的其他方面的余额共计#美元。
此外,该公司还向Rangeview区提供资金,用于Rangeview区参与“智慧伙伴关系”。未在此定义的WISE伙伴关系和与WISE相关的大写术语在2022年年度报告中定义。在截至2022年11月30日及2021年11月30日的三个月内,该公司通过Rangeview地区收到了
天空牧场社区管理局董事会
Sky Ranch CAB以及本公司与Sky Ranch CAB的协议在2022年年报附注15中有更详细的描述。
天空牧场地区和天空牧场CAB是科罗拉多州的准市政公司和政治区,目的是为天空牧场提供服务。Sky Ranch CAB的成立目的之一是设计、建造、融资、运营和维护某些公共改善设施,以造福于Sky Ranch地区边界和/或服务区内的物业。对于要建设和/或获得的公共改善,每个天空牧区都必须能够直接或通过天空牧场驾驶室为改善提供资金,并支付与提供有利于物业的服务相关的持续运营和维护费用。为资助该等改善工程,本公司与Sky Ranch CAB签订了多项资助协议,规定本公司有责任为Sky Ranch CAB预支资金,以进行2018至2023年间兴建的特定公共改善工程。根据协议欠下的所有款项都有利息,利率为
截至2022年11月30日,公司向Sky Ranch CAB支付的改善预付款(包括利息)的余额,扣除Sky Ranch CAB的报销净额总计$
2022财年,通过竞争性招标程序,天空牧场CAB授予该公司一份合同,在天空牧场总体规划社区2A期周围建造围栏。合同标价为1美元。
纳尔逊管道建设有限责任公司
通过竞标过程,天空牧场CAB授予了Nelson管道建设有限责任公司(Nelson)一份合同,在Sky Ranch第2A期建设湿公用管道。在截至2022年11月30日和2021年11月30日的三个月里,天空牧场出租车向纳尔逊支付了
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目录表
注10-重要客户
该公司在其业务中拥有重要的客户。下表显示了截至2022年11月30日和2021年11月30日的三个月报告客户总收入的百分比。对于水和废水客户,公司主要代表Rangeview区提供服务,该地区的重要最终用户包括所有Sky Ranch住宅与Sky Ranch CAB和
截至三个月 | ||||||
总收入的百分比来自: | 2022年11月30日 | 2021年11月30日 | ||||
天空牧场之家和天空牧场出租车的总和 | | % | | % | ||
| % | | % | |||
KB主页 | | % | | % | ||
莱纳尔 | | % | | % | ||
挑战者 | | % | | % | ||
泰勒·莫里森 | — | % | | % |
附注11--应计负债
(单位:千) |
| 2022年11月30日 |
| 2022年8月31日 | ||
应计补偿 | $ | | $ | | ||
其他经营性应付款 |
| |
| | ||
智慧之水 | | | ||||
| | |||||
财产税 | | | ||||
专业费用 | | | ||||
租金保证金 | | | ||||
应计负债总额 | $ | | $ | | ||
天空牧场出租车带来的土地开发成本 | $ | | $ | | ||
由于Rangeview大都会地区 | | | ||||
应计负债总额--关联方 | $ | | $ | |
附注12--分部信息
公司报告
水和废水资源开发部门包括向客户提供水和废水服务,这些水是由公司使用公司拥有或控制的水权提供的,以及发展基础设施以分流、处理和分配这些水,并收集、处理和再利用再生废水。土地开发部分包括开发和销售已完成地块所需的所有活动,截至2022年和2021年11月30日的三个月,这些活动仅在公司的天空牧场总体规划社区完成。单户租赁业务包括根据不可取消的年度租约从租户那里收到的月租金。
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目录表
下表列出了用来评估本报告所列期间该部门业绩的利润和资产计量:
截至2022年11月30日的三个月 | ||||||||||||
(单位:千) |
| 水与废水资源化开发 |
| 土地开发 | 独栋房屋租赁 |
| 总计 | |||||
总收入 |
| $ | |
| $ | | $ | |
| $ | | |
收入成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
折旧和损耗 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
收入总成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
分部(亏损)利润 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2021年11月30日的三个月 | ||||||||||||
(单位:千) |
| 水与废水资源化开发 |
| 土地开发 | 独栋房屋租赁 |
| 总计 | |||||
总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
收入成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
折旧和损耗 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
收入总成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
分部利润 | $ | | $ | | $ | | $ | |
下表按部门汇总了公司的总资产。这些资产包括公司水资源和废水资源开发部门的水权以及水和废水系统;公司土地开发部门的土地、土地开发成本和存款;以及单一家庭租赁线路中住宅的成本。公司的其他资产(公司)主要包括现金、现金等价物、限制性现金、设备和应收关联方票据。
(单位:千) |
| 2022年11月30日 |
| 2022年8月31日 | ||
水与废水资源化开发 | $ | | $ | | ||
土地开发 | | | ||||
独栋房屋租赁 | | | ||||
公司 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | |
注13-每股收益
每股收益(EPS)的计算方法是将归属于普通股股东的净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。某些未偿还期权不包括在稀释每股收益的计算中,因为它们是反稀释的(即,假设它们转换为普通股将增加而不是减少每股收益)。截至2022年11月30日及2021年11月30日止三个月,本公司不包括
截至三个月 | ||||||
(单位为千,不包括每股和每股金额) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 | ||
净收入 | $ | | $ | | ||
基本加权平均普通股 | | | ||||
稀释证券的影响 | | | ||||
适用于稀释后每股收益的加权平均股票 | | | ||||
每股收益-基本 | $ | | $ | | ||
稀释后每股收益 | $ | | $ | |
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目录表
附注14--所得税
中期所得税拨备是根据经离散项目调整后的年度有效税率估计数确定的。截至2022年11月30日,该公司估计年有效税率约为
所得税拨备在每个中期结束时根据本公司对其预期适用于整个会计年度的有效所得税税率的最佳估计来记录,考虑到任何需要单独确认的项目。截至2022年11月30日和2021年11月30日的三个月所得税信息如下:
截至三个月 |
| ||||||
(单位:千) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 |
| ||
有效所得税率 | | % | | % | |||
所得税支出: | |||||||
当前 | $ | ( | $ | | |||
延期 |
| |
| | |||
总计 | $ | | $ | | |||
已缴纳的所得税: | |||||||
联邦制 | $ | — | $ | | |||
状态 |
| — |
| — | |||
总计 | $ | — | $ | |
截至2022年11月30日的三个月的实际所得税税率受到与公司账面和纳税申报单之间的对账项目有关的调整的影响。
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
在管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中(MD&A)、“我们”和“Pure Cycle”是指Pure Cycle公司和由Pure Cycle公司拥有或控制的所有实体。以下讨论内容应与本公司截至2022年8月31日的综合财务报表及附注、相关的MD&A及对本公司业务的讨论一并参阅Form 10-K年报(2022年年报)向美国提交(美国)美国证券交易委员会(SEC)(美国证券交易委员会)和未经审计的合并财务报表及附注载于本表格10-Q。下文报告和总结的业务结果不一定代表未来的业务结果,未来的结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同(请参阅本表格10-Q中的“关于前瞻性陈述的披露”;以及第一部分,第1A项)。在我们的2022年年度报告中提供了“风险因素”以供进一步讨论)。
我们是一家多元化的水资源和土地开发公司。就我们的核心而言,我们是一家水和废水批发服务提供商,我们将自己拥有的土地开发成总体规划的社区。我们最新的业务是开发用于租赁目的的单户住宅。土地开发和单户住宅租赁业务都为我们的水和废水资源开发业务带来了客户和使用费。
最近的发展和经济状况
在截至2022年的几年里,房地产市场经历了巨大的增长。然而,在2022年第三季度,房地产市场迅速恶化。这种情况一直持续到本文件提交之日,并显示出将持续到2023年的迹象。这种恶化是由多种因素造成的,包括:乌克兰战争影响了食品、化肥和燃料的供应,加剧了通胀;以及正在进行的新冠肺炎大流行,继续影响全球经济、抵押贷款利率、通货膨胀率、供应链、分销网络和世界各地的消费者行为。美国联邦储备系统(美联储)仍然积极采取行动打击通货膨胀,由于抵押贷款利率上升,通货膨胀对住房市场产生了负面影响。因此,30年期固定抵押贷款利率继续上升,并在本季度末达到15年来的最高水平。最近利率上涨的幅度和速度导致许多购房者停下来重新考虑购房。
尽管如此,我们认为一些长期的土地开发和房地产市场的基本面因素仍然是积极的。例如,由于十多年来与人口增长相关的新房产量不足,以及转售房屋库存较低,可用地块和住房供需仍然不平衡。虽然考虑到这些和其他因素,我们仍然对该行业的长期增长前景充满信心,但由于许多因素,目前对新房的需求仍存在不确定性。自2022年初以来,抵押贷款利率大幅上升,房价持续数年上涨,通胀加剧,以及其他各种宏观经济和地缘政治担忧,这些因素共同作用正在减缓住房需求,预计这种需求将持续到2023年。与许多其他企业一样,我们的承包商也经历了材料和零部件接收延迟、成本上升和劳动力短缺的情况。然而,我们已经能够充分调整我们的采购和运营,以减少这些因素对我们的建筑和其他活动的影响。具体地说,我们推迟了2B期的建设,以避免在市场需求下降时产生开发成本,而且还不确定需求将持续低迷多久。鉴于目前的情况,我们计划继续监测市场动态和周围社区的表现,以确定天空牧场额外建设支出的时机。我们相信,我们价格合理的地块和丹佛市场入门级住房的低库存将帮助Sky Ranch比周围其他价格高得多的社区更好地驾驭不断变化的市场。新冠肺炎大流行和乌克兰战争的严重性和持续时间,以及当前的通胀环境, 我们仍然不确定,我们很难估计这些情况将在多大程度上影响我们未来的财务业绩和运营。
我们未来的业绩和我们实施的战略(并在必要或适当时进行调整或改进)将在很大程度上取决于当前的经济、住房建筑业、信贷和金融市场状况,以及稳定和建设性的政治和监管环境(特别是在住房和抵押贷款融资政策方面)。美联储在2022年积极提高联邦基金利率和其他措施以缓和美国持续的通胀,以及美联储表示打算采取的进一步行动,预计将成为2023年房地产市场的持续逆风,因为它们推高了抵押贷款利率,在整个金融市场造成了宏观经济的不确定性和波动性。此外,我们和我们的住宅建设合作伙伴继续面临服务和供应紧张以及原材料价格上涨和波动的问题。长时间的供应链中断和其他与生产相关的挑战可能会延长或推迟我们的建设周期,并加剧与建筑相关的成本压力,超出我们在2022财年的经验。此外,消费者对我们的住房的需求,以及我们扩大规模的能力,
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目录表
2023财年的收入和回报可能会受到上述货币政策影响或其他因素的实质性和负面影响,这些因素会削弱美国或科罗拉多州市场的抵押贷款可获得性、就业或收入增长或消费者信心。这些因素对我们业务的潜在程度和影响是高度不确定、不可预测和不受我们控制的,我们过去的表现不应被视为我们未来业绩的指示性指标。
此外,随着新冠肺炎疫情的持续,我们继续执行许多已颁布的安全措施,以保护我们员工、客户、业务合作伙伴及其家人的健康和福祉。通过使用视频会议和电子数据共享平台,我们能够保持我们的效率水平。我们被告知,我们的建筑商客户继续采取预防措施,以确保其员工、客户、业务合作伙伴及其家人的安全。对我们业务影响最大的是,由于雇员短缺和对其业务施加与流行病有关的限制,检查、许可程序和其他需要政府机构参与的活动出现延误。我们所有的业务都在科罗拉多州,旅行和相关限制没有影响我们的业务。
我们的业务战略
三十多年来,我们在科罗拉多州积累了大量宝贵的水权和土地权益。我们增加了广泛的批发水生产、储存、处理和分配系统以及废水收集和处理系统网络,用于满足丹佛东部大都市区的生活、商业和工业用水需求。我们的主要土地资产Sky Ranch位于丹佛大都市区快速发展的I-70走廊沿线最活跃的开发区之一,我们正在Sky Ranch开发地块,用于住宅、商业、零售和轻工业用途。我们还推出了一项单一家庭租赁业务,根据年度租赁协议,我们将天空牧场的房屋出租给家庭。我们计划在未来几年将这一新业务线扩大到200多个出租单位。
虽然我们目前通过水和废水资源开发部门和土地开发部门报告我们的运营结果,但我们将这些部门作为一个具有凝聚力的业务来运营,旨在提供一个具有成本效益、可持续和增值的企业。
水和废水
在整个美国西部,尤其是科罗拉多州,水资源是一种稀缺而宝贵的资源。我们超过29,900英亩英尺的水组合由地下水、指定盆地地下水和地表水供应组成。我们的其他重要水资产包括26,000英亩英尺的已裁决水库场地、两个废水回收设施、水处理设施、饮用水和原水存储设施、水井和水生产设施,以及大约50英里的供水和废水收集线路。我们的供水和批发设施位于丹佛东南部,该地区的水资源供应有限,生产、处理、储存和分配水和废水的基础设施也有限。我们相信,这为我们提供这些服务提供了独特的竞争优势。
我们为居民和商业客户向地方政府提供批发供水和废水服务。我们服务的地方政府包括Rangeview大都市区(Rangeview区)、阿拉帕霍县、天空牧场社区管理局委员会(Sky Ranch CAB)以及埃尔伯特和骇维金属加工86商业大都市区(埃尔伯特86区)。我们的使命是为我们的客户提供可持续、可靠、高质量的水,并使用先进的水处理系统收集、处理和重复使用废水,这些系统产生高质量的再生水,我们可以将其用于户外灌溉和工业需求。通过使用和再利用我们的水供应,我们主动管理我们在缺水的科罗拉多州丹佛市地区的宝贵水权,从而极大地减少了我们水资源运营对环境的影响。我们设计、许可、建造、运营和维护我们拥有或代表政府实体运营的批发水和废水系统。我们还设计、许可、建设、运营和维护我们拥有的或代表我们的政府客户独家运营的零售分销和收集系统。此外,我们还处理行政职能,包括水表读数、每月水和废水收入的计费和收集、监管水质监测、采样、检测以及向科罗拉多州公共卫生和环境部报告要求。
我们水务业务的收入依赖于我们不断增加的服务客户数量。如果我们无法在我们的系统中增加客户,并将水龙头出售给建筑商,我们的收入可能会受到负面影响。我们目前是天空牧场总体规划社区的开发商,这是我们TAP销售的主要驱动力。此外,长时间的炎热和干燥天气通常会导致草坪浇水、洗车和保持公园灌溉的用水量增加。相反,长时间的干旱天气
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目录表
可能导致干旱限制和可用水有限。尽管我们有大量的供水,但在这种干旱限制下,客户可能会被要求减少用水量,这将对计量使用收入产生负面影响。我们已经通过制定最低客户收费来解决这种脆弱性,这些收费旨在支付在所有可能的天气条件下的固定运营成本。
土地开发
我们的土地开发部门主要专注于开发位于蓬勃发展的I-70走廊沿线的天空牧场总体规划社区,以提供住宅、商业、零售和轻工业地块。天空牧场被规划为包括多达3200户单户和多户住宅、公园、空地、步道、娱乐中心和学校。此外,Sky Ranch被规划为包括200多万平方英尺的零售、商业和轻工业空间,相当于大约1800个住宅单位,这意味着在建设中的Sky Ranch社区将包括总共大约5000个住宅和同等单位。我们的土地开发活动包括所有水平基础设施的设计、许可和建设,包括雨水、排水、道路、路缘、人行道、公园、空地、步道和其他基础设施,以向房屋建筑商和商业客户提供已完工的地块。我们的土地开发活动的收入来自出售已完工的地块,以及我们代表他人建设基础设施的活动的建筑收入。土地开发收入来自我们的房屋建筑商客户,根据交付完工地块的特定协议。此外,根据与天空牧场出租车及其相关大都市区的某些协议,我们代表它们建造公共基础设施,如道路、路缘、雨水、排水、人行道、公园、开放空间、步道等,这些费用由天空牧场出租车通过物业税、手续费或发行市政债券产生的资金偿还给我们。
我们的土地开发活动为我们的供水和废水服务提供了战略补充,因为任何总体规划的社区的重要组成部分都是为社区提供高质量的生活用水、灌溉用水和废水。拥有对土地以及供水和废水服务的控制权,使我们能够高效地为饮用水和灌溉分配、废水和雨水收集、道路、公园、空地和其他投资建设基础设施,并管理这些投资的交付,以满足我们房屋建筑商客户的拆迁承诺,而不会在任何这些投资中出现产能严重过剩的情况。
自2017年以来,我们一直在发展天空牧场社区。我们正在分阶段开发它,预计还需要大约八到十年的时间才能完全建成。2017年,我们开始了天空牧场的初步开发阶段,当时我们与里士满美国住房公司、泰勒·莫里森公司和KB Home公司签订了单独的合同,根据合同,我们总共出售了天空牧场的505个单户独立住宅地块。根据这些协议,我们有义务建设基础设施和其他公共设施,以及大规模的基础设施改善(即废水回收设施和批发水设施),所有这些都于2022年11月30日完成。
在我们的2021财年,我们开始了天空牧场二期开发的建设。在这一阶段,我们与KB Home、Lennar Colorado、Melody(Dr Horton Company)和Challenger Home签订了单独的合同,出售Sky Ranch的804个单户附属和独立住宅地块,我们保留了46个地块用于我们的单户住宅租赁部门。第二期开发占地约250英亩,计划分四个阶段完成(称为第2A、2B、2C和2D期)。由于我们在天空牧场项目第一阶段的强劲表现,我们能够实现平均地块价格上涨约40%。例如,我们将一块50英尺长的地块的售价从75,000美元提高到108,000美元,并增加了一项升级条款,根据付款时间提高价格。现金流的时间安排包括某些里程碑式的交付,如完成政府对最终平台的批准、安装湿式公用设施以及最终完成批量交付。
2021年2月,我们开始在天空牧场建设229个住宅地块的2A期。我们保留了其中的10个地块,用于我们的独户租赁业务。截至2022年11月30日,我们已经收到了平台,并基本完成了第2A期的干湿公用设施、道路和人行道。与四家住宅建筑商中的三家的合同包括随着施工进度的进展而支付里程碑式的付款,第四家住宅建筑商的合同在完工地块交付(即所有权转让)时到期一次。截至2022年11月30日,我们已收到与第2A期219个地块的销售相关的基本上所有付款,总额为1840万美元。我们使用完成百分比方法来衡量进展情况,从而将收入确认与必要的服务期限相一致,从而确认这些合同随时间推移而获得的收入。在截至2022年11月30日及2021年11月30日的三个月内,由于施工进度,我们确认了与天空牧场建设相关的50万美元和290万美元的地块销售收入。天空牧场开发的第一阶段已经完成,所有收入都已确认。阶段2a是
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目录表
大约完成了80%,自第2A期开工以来,我们已经确认了1460万美元的地块销售收入,其余380万美元的收入将随着第2A期建设的完成而逐步确认,我们预计将在2023财年结束之前确认。
2B、2C和2D阶段的批次销售和相关收入的付款将在这些阶段的建设发生时发生。我们认为2B期将于2023年夏季开工建设,由于2022年末房地产市场放缓,我们推迟了2B期的开工。我们进一步相信,根据市场条件和许可程序,还需要大约三年的时间才能完成所有四个分阶段的建设和销售。
除了上述地块销售,从Sky Ranch开始开发到2022年11月30日,我们从房屋建筑商那里收到了1850万美元的自来水和废水自来水费用,这是第一阶段销售的所有505个水龙头和219个水龙头中的117个的水龙头费用。TAP销售的时间取决于房屋建筑商何时开始申请建筑许可。每个水龙头收取的费用取决于批量大小和各种住房产品类型的平均用水量,包括复式住宅和联排住宅。对于第2A期,我们估计自来水和废水自来水的费用将超过400万美元。
独栋房屋租赁
在我们的2021财年,我们推出了一项新的业务线,我们称之为单户租赁业务。在天空牧场第一期期间,我们保留了四个住宅地块的所有权,用于这项业务。截至2022年11月30日,我们已经完成了三套独栋住宅的建设,我们拥有、维护并以一年的租期出租给了符合条件的租户。第四套住房于2022年开工建设,并于2022年12月完工并出租给一名合格的租房者。我们打算在Sky Ranch的第二阶段开发中扩大我们的独户租赁,在我们没有出售给我们的房屋建筑商合作伙伴的46个地块上建造和出租房屋,其中10个地块处于第2A期,目前正在建设中,我们预计这些地块将在整个2023财年的不同日期准备出租。
我们将房屋的成本资本化,并在适用的情况下按不超过30年的时间折旧成本。租赁收入按月计入收入。我们从2021年11月1日开始确认前三个出租单位的月租金收入。
经营成果
执行摘要
在截至2022年11月30日的三个月里,我们产生了20万美元的净收入,比2021年同期的130万美元下降了89%。减少的主要原因是,由于房地产市场下滑和天气状况导致计划的环境美化建设延迟,我们减缓了2A期的建设,以及由于租赁截止日期和其他我们无法控制的因素,石油和天然气运营商选择在其他县钻探油井,导致用水量减少。上述项目由一次性收入事件部分抵销,该一次性收入事件与从石油和天然气运营商收到的用于未来钻探目的的额外土地使用付款有关,以及从Sky Ranch CAB应收票据上确认的利息收入。
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目录表
综合经营成果
下表列出了汇总的综合财务结果。
截至三个月 | ||||||||||||
(除送水和售出的水龙头外,以千计) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 |
| $Change |
| 更改百分比 | ||||
水和废水资源收入 | $ | 794 | $ | 1,072 | $ | (278) | (26) | % | ||||
土地开发收入 | ||||||||||||
批次销售 | 513 | 2,945 | (2,432) | (83) | % | |||||||
项目管理费 | 8 | 248 | (240) | (97) | % | |||||||
独栋房屋租赁 | 25 | 8 | 17 | 313 | % | |||||||
总收入 | 1,340 | 4,273 | (2,933) | (69) | % | |||||||
水和废水资源的收入成本 | 1,101 | 849 | 252 | 30 | % | |||||||
土地开发收益成本 | 215 | 531 | (316) | (60) | % | |||||||
收入中的单户租金成本 | 10 | 3 | 7 | 333 | % | |||||||
收入总成本 | 1,326 | 1,383 | (57) | (4) | % | |||||||
一般和行政费用及折旧 | 1,503 | 1,410 | 93 | 7 | % | |||||||
营业收入 | (1,489) | 1,480 | 9 | 1 | % | |||||||
其他收入,净额 | 1,778 | 511 | 1,267 | 248 | % | |||||||
所得税前营业收入 | 289 | 1,991 | (1,702) | (85) | % | |||||||
所得税费用 | (130) | (477) | (347) | (73) | % | |||||||
净收入 | $ | 159 | $ | 1,514 | $ | (1,355) | (89) | % | ||||
| ||||||||||||
基本每股收益 | $ | 0.01 | $ | 0.06 | $ | (0.05) | (83) | % | ||||
稀释每股收益 | $ | 0.01 | $ | 0.06 | $ | (0.05) | (83) | % | ||||
送水(千加仑) | 67,530 | 77,254 | (9,724) | (13) | % | |||||||
售出自来水和废水龙头 | 4 | 9 | (5) | (56) | % |
截至2022年11月30日止三个月,总收入较2021年下降,主要是由于与地段销售相关的收入减少,因为近80%已完成的第2A期因房地产市场下滑而放缓,而第2B期因房地产市场放缓而尚未开工。这些下降与水费下降相伴随,这是由于2022年我们服务区的建设和初始播种灌溉用水量减少,以及自来水销售减少,也是由于房地产市场放缓。
在截至2022年11月30日的三个月中,收入成本与2021年相比有所增加,这主要是因为明智的用水购买增加以及我们的供水和废水业务产生的工资成本的分配增加。此外,由于我们的天空牧场水和废水系统相对较新,系统目前没有满负荷运行,这影响了基础设施的生产率,因为设施设计为满负荷运行。在它们出现之前,预计成本将保持不稳定,不一定会随着相关收入的增加和减少而增加和减少。
截至2022年11月30日的三个月,一般和行政费用与2021年持平。
截至2022年11月30日止三个月,其他收入净增130万美元或248%,这是由于应收Sky Ranch CAB的票据上记录的与可偿还的公共改善和项目管理费用有关的利息收入,以及与石油和天然气运营商签订的与石油和天然气钻探活动相关的路权和地面使用协议收到的90万美元。
在截至2022年11月30日的三个月中,供水量与2021年相比有所下降,主要原因是与建立新的草皮有关的用水销售减少、公园和公共空间灌溉减少以及建筑活动放缓。
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目录表
在截至2022年11月30日的三个月里,由于天空牧场关闭的时间,自来水和废水龙头的销售额与2021年相比有所下降。TAP的销售是由建筑商在预计房屋关闭后获得建筑许可推动的。截至2022年11月30日,第2A期发放的许可证仅限于样板房,所有建筑商在第一阶段的开发中都已售罄。随着2A期的建设接近完成,建筑商开始签订房屋合同,我们预计TAP销售将会增加。
自来水和废水资源化经营成果
截至三个月 | ||||||||||||
(除送水外,以千计) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 |
| $Change |
| 更改百分比 | ||||
计量用水量来自: |
| |||||||||||
城市用水量 | $ | 121 | $ | 147 | $ | (26) | (18) | % | ||||
商业用水 | 392 | 560 | (168) | (30) | % | |||||||
污水处理费 | 63 | 55 | 8 | 15 | % | |||||||
自来水和废水自来水费 | 150 | 261 | (111) | (43) | % | |||||||
其他收入 | 68 | 49 | 19 | 39 | % | |||||||
部门总收入 | 794 | 1,072 | (278) | (26) | % | |||||||
水务服务费用 | 479 | 289 | 190 | 66 | % | |||||||
废水处理服务成本 | 138 | 130 | 8 | 6 | % | |||||||
折旧 | 378 | 354 | 24 | 7 | % | |||||||
其他 | 106 | 77 | 29 | 38 | % | |||||||
总费用 | 1,101 | 850 | 251 | 30 | % | |||||||
| ||||||||||||
分部营业收入 | $ | (307) | $ | 222 | $ | 85 | 38 | % | ||||
送水(数千加仑) | ||||||||||||
现场 | 2,304 | 3,805 | (1,501) | (39) | % | |||||||
商业销售-出口水和其他 | 10,477 | 1,993 | 8,484 | 426 | % | |||||||
天空牧场 | 16,748 | 33,551 | (16,803) | (50) | % | |||||||
野点 | 7,131 | 6,942 | 189 | 3 | % | |||||||
O&G运营 | 30,870 | 30,963 | (94) | (0) | % | |||||||
总输水量 | 67,530 | 77,254 | (9,724) | (13) | % |
在截至2022年11月30日的三个月里,居民用水收入下降的主要原因是建造的草皮新房减少,这需要更多的水。与2021年相比,商业用水收入下降,原因是建筑活动放缓导致用水销售减少,而且在灌溉季节结束时向灌溉公园输送的一些灌溉用水没有计费,因为为我们输送的水是为了平衡我们的储水设施,以准备冬季储存需求,从而导致用水量更高,而没有相应的收入。
截至2022年11月30日的三个月,废水处理费用较2021年略有增加,主要是由于我们的水和废水资源开发部门有新的Sky Ranch客户。
在截至2022年11月30日的三个月里,由于天空牧场关闭的时间,自来水和废水龙头的销售额与2021年相比有所下降。TAP的销售是由建筑许可证申请推动的,并不是与建筑商签订的合同。截至2022年11月30日,第2A期发放的许可证仅限于样板房,三家建筑商在第一阶段的开发中全部售罄。随着2A期的建设接近完成,建筑商开始签订房屋合同,我们预计TAP销售将会增加。在截至2022年11月30日的三个月里,Sky Ranch自来水和废水水龙头的平均价格为每个水龙头34,000美元,而截至2021年11月30日的三个月每个水龙头的平均价格为31,000美元。
在截至2022年11月30日的三个月中,与2021年相比,供水服务成本有所增加,主要原因是明智的购水增加,工资分配增加,以及我们的系统未满负荷导致运行效率低于最佳运行效率,导致成本不一定与收入或用水量相关。
截至2022年11月30日的三个月,废水服务成本与2021年持平。
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目录表
在截至2022年11月30日的三个月里,天空牧场的供水量下降,原因是有草皮的新房数量减少。与2021年相比,Wild Pointe的供水量有所增加,主要是因为开发项目内建造和使用了更多的房屋。
土地开发行动的成果
截至三个月 | ||||||||||||
(单位:千) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 |
| $Change |
| 更改百分比 | ||||
批次销售 | $ | 513 | $ | 2,945 | $ | (2,432) | (83) | % | ||||
项目管理收入 | 8 | 248 | (240) | (97) | ||||||||
总收入 | 521 | 3,193 | (2,672) | (84) | % | |||||||
土地开发建设和项目管理费用 | 215 | 531 | (316) | (60) | % | |||||||
分部营业收入 | $ | 306 | $ | 2,662 | $ | (2,356) | (89) | % | ||||
在截至2022年11月30日的三个月内,由于Sky Ranch第2A期开发活动的时间安排,地块销售收入较2021年有所下降,尽管第二开发阶段交付地块的每批价格比第一阶段平均上涨了40%。预计第二个开发阶段的所有四个子阶段的每批收入将保持一致,除非重新谈判合同或建筑商不参与2B、2C或2D阶段,而我们将地块出售给其他建筑商。建筑商合同的收入是随着时间的推移确认的,进度按完工百分比法衡量。因此,在整个第二阶段,收入将因建设活动的时间而波动。此外,由于我们没有按照最初的计划开始建设2B期,地块销售收入下降。由于房地产市场放缓,我们将2B期工程的开工时间推迟到2023财年晚些时候。
截至2022年11月30日止三个月,土地开发建筑成本较2021年下降,原因与上文所述有关地段销售收入减少的原因相同。
独户租赁的经营结果
在2021财年,我们开始建设三套住房,这些住房于2021年11月1日完工并投入使用。根据一年的租赁协议,这三套房子都是从2021年11月1日起出租的。截至2021年11月30日的三个月,营业报表中列报的收入是自2021年11月1日以来的收入。反映为租赁单位销售成本的成本包括按比例分摊的每年与租赁单位相关的财产税和保险,以及与天空牧场出租车的运营和维护评估相关的无形费用,这些费用是对天空牧场的每个家庭进行评估的。我们的租户负责支付给我们的所有其他公用事业费用,包括水和废水服务。在2022财年第一季度,我们承包了第四套出租屋的建设,于2022年12月竣工并出租。在2022财年第三季度,我们签约在第2A期建设10个租赁单元,我们预计在2023财年第二季度或第三季度开始完工并准备出租。
流动性、资本资源与财务状况
截至2022年11月30日,我们的营运资本(定义为流动资产减去流动负债)为2400万美元,其中包括1680万美元的现金和现金等价物,以及将于2023财年第三季度到期的1500万美元国库券。我们相信,截至2022年11月30日和本季度报告10-Q表格提交之日,我们有足够的营运资金为未来12个月的运营提供资金。我们对未来12个月的预期债务如下所述。
天空牧场开发
天空牧场开发的第一阶段已经完成。我们于2021年2月开始建设天空牧场二期,分四期进行,其中2A期是唯一积极开发的一期。我们估计,完成天空牧场第二期850个地段的基础设施(包括公共设施改善)的总成本为6,500万美元。其中,我们预计在未来12个月花费1880万美元,我们预计在同一时期从房屋建筑商那里收到1880万美元的里程碑和完工批次付款。我们预计在未来12个月内支出和收到的金额为
25
目录表
这取决于我们何时开始建设2B期。如果我们将2B阶段的启动推迟到目前的预期开始日期之后,我们的支出和收到的金额可能会远远少于上述金额。我们相信,未来来自自来水和废水水龙头费用的收入,以及我们房屋建筑商客户的进度付款和我们现有的现金余额,将为我们未来12个月的债务提供资金。
独栋房屋租赁施工合同
在2022财年,我们与当地一家建筑商签订了两份独立的合同,在天空牧场建造11个租赁单元,用于我们的单户租赁业务。所有11个单元的合同总成本为360万美元,截至2022年11月30日,我们已经产生了180万美元的与这些单元的建设相关的成本。我们预计在2023财年将产生剩余的180万美元。
ECCV容量操作系统
Rangeview区可以购买从东樱桃溪谷供水和卫生区(ECCV)土地委员会系统生产的水,我们将根据与Rangeview区的资金协议支付费用。从2013年1月1日到2021年12月31日,我们与使用ECCV系统相关的费用是每月8,000美元的固定费用。从2021年1月1日到2032年4月,费用降至每月3000美元。此外,我们每1000加仑ECCV系统产生的水支付费用,这包括在向客户收取的水使用费中。
南都会自来水管理局(SMWSA)和水务基础设施供应效率伙伴关系(明智的)
我们已经达成了一项融资协议,有义务为Rangeview区参与WISE的费用提供资金。我们预计在2023年投资100万美元,在2024至2025财年总共投资600万美元,为Rangeview区为WISE购买水和基础设施的义务、与SMWSA相关的义务以及与WISE系统的连接建设提供资金。作为支付Rangeview区在WISE中义务的交换,我们有权使用和再利用Rangeview区9%的WISE水和基础设施份额,为Rangeview区的客户提供供水服务,并从该服务中获得收入。我们目前的WISE订阅使我们有权在期限结束前获得每天约300万加仑的输送管道能力和高达900英亩英尺的年供水能力。
现金流量表汇总表
截至三个月 |
| |||||||||||
(单位:千) |
| 2022年11月30日 |
| 2021年11月30日 |
| $Change |
| 更改百分比 |
| |||
现金(使用)由以下机构提供: |
|
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经营活动 | $ | (758) | $ | (5,954) | $ | 5,196 | 87 | % | ||||
投资活动 | (17,179) | (2,248) | (14,931) | (664) | % | |||||||
融资活动 | (114) | 1,000 | (1,114) | (111) | % | |||||||
现金净变动额 | $ | (18,051) | $ | (7,202) | $ | (10,849) | (151) | % |
在截至2022年11月30日的三个月里,经营活动使用了80万美元的现金,这是由于使用现金为天空牧场的建设活动(包括公共改善)提供资金以及向供应商汇款的时机抵消了正的净收入。我们预计在可预见的未来将继续为天空牧场的建设活动花费现金。
在截至2022年11月30日的三个月里,投资活动使用了1720万美元现金。其中大部分与美国购买1,500万美元国库券以利用利率上升的机会有关,并以30万美元在Lost Creek指定的地下水盆地购买了三口水井。
在截至2022年11月30日的三个月里,融资活动使用了10万美元的现金,主要是由于收购了CAA的剩余债务。
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目录表
关键会计政策和估算的使用
我们的关键会计政策和估计在我们2022年年报中包括的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“关键会计政策和估计”以及综合财务报表附注3中的“财务报表和补充数据”中进行了描述。在编制截至2022年11月30日的三个月的中期综合财务报表时使用的会计政策和估计与我们在2022年年报中描述的相同。在截至2022年11月30日的三个月里,我们的关键会计政策没有任何变化。根据美国证券交易委员会的规则和规定,我们的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露在按照美国普遍接受的会计原则编制的中期财务报表中已被浓缩或遗漏,尽管我们认为所披露的信息足以使这些信息不具误导性。本季度报告Form 10-Q中包含的未经审计的综合财务报表和其他信息应在我们的2022年年报中与经审计的综合财务报表及其附注一起阅读。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持交易法第13a-15(E)条规定的披露控制和程序,旨在确保根据交易法向美国证券交易委员会提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累信息并视情况传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。
总裁和首席财务官根据《交易法》第13a-15(B)条评估了我们2022财年以及2022年11月30日期间披露控制程序的有效性。基于2021财年的评估,总裁和首席财务官各自得出结论,在2022财年期间和截至2022年11月30日,我们的披露控制和程序(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)是有效的。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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目录表
第二部分:其他信息
项目6.展品
展品编号 | 描述 | |
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行干事证书。* | |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官。* | |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发首席执行干事证书。** | |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证首席财务官。** | |
101.INS | 内联XBRL实例文档。* | |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。* | |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。* | |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。* | |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。* | |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。* | |
104 | 封面格式为内联XBRL,包含在附件101中 |
* | 现提交本局。 |
** | 随信提供。 |
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
Pure Cycle公司
凯文·B·麦克尼尔 |
| |
凯文·B·麦克尼尔 | ||
总裁副总兼首席财务官 | ||
2023年1月13日 |
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