美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 6-K

外国私人发行人根据1934年《证券交易法》第13a-16条或15d-16条提交的报告

对于 2023年1月。

佣金 第001-39491号文件

卓越 资源公司

(将注册人姓名翻译成英文)

加拿大安大略省多伦多国王街东10号200号套房M5C 1C3

(主要执行办公室地址 )

在表格20-F或表格40-F的封面下勾选标记表示注册人是否提交或将提交年度报告。表格20-F表格 40-F☐

如果注册人提交的是S-T规则101(B)(1)(1)所允许的纸质6-K表格，请用复选标记表示：_

注： 规则S-T规则101(B)(1)仅允许在仅为向证券持有人提供所附年度报告的情况下以纸质形式提交表格6-K。

如果注册人提交的是S-T规则101(B)(7)(7)所允许的纸质表格6-K，请用勾号表示：_

注： 法规S-T规则101(B)(7)仅允许在提交报告或其他文件时以书面形式提交表格6-K，只要该报告或其他文件不是新闻稿，注册人外国私人发行人必须根据注册人注册成立的司法管辖区的法律、注册人的住所或合法组织(注册人的“母国”)的法律或注册人证券交易所在的母国交易所的规则提供并公布该报告或其他文件。不要求 是也没有分发给注册人的证券持有人，如果讨论重大事件，已经是Form 6-K提交或委员会在EDGAR上提交的其他文件的 主题。

卓越 宣布达成协议，收购墨西哥过去生产的LA Negra矿

以全股票交易方式收购LA Negra矿

公司 计划重组可转换债券，增加财务灵活性

公司 计划私募认购收据，为项目开发提供资金

安大略省多伦多， -卓越资源公司(多伦多证券交易所股票代码：EXN，纽约证券交易所股票代码：EXN和法兰克福机场股票代码：E4X2)(以下简称“卓越资源公司”或“公司”) 高兴地宣布，公司已达成最终收购协议(“协议”)，从Dalu S.卖方(“卖方”)，由Orion Resources Partners(“Orion”)管理的投资基金所拥有的实体(“Orion”) ，总代价为50,000,000美元，于重新开始商业生产(“收购”)后，预付合共20,000,000美元，应付为本公司普通股，以及另外3,000,000,000美元递延或有代价，于重新开始商业生产(“收购”)后，按本公司的 选择权以现金支付。

在执行协议的同时，卓越已与持有人订立一份具约束力的条款说明书，持有人约占已发行可转换债券(“债券”)本金金额的662/3%，以将25%的债券转换为 股本，并于完成收购后重新定价及延长剩余未偿还本金的到期日，从而为本公司提供更大的灵活性 。

内格拉亮点：

¹ 2013至2015年的平均年产量约为2,500吨/日。

² 见本新闻稿末尾有关“初步经济评估”的警告性声明。另请参阅La Negra技术报告，该报告将在本新闻稿发布之日起45天内提交。

³ 根据国家文书43-101编制的2022年3月31日生效的矿产资源评估-《矿产项目信息披露标准》(“NI 43-101”)加拿大证券管理人(“CSA”). 另见本新闻稿结尾处关于“矿产资源”和“美国读者”的警示声明. 一旦提交，还请参阅La Negra Technial报告，如上所述，该报告预计在45天内在www.sedar.com 上提交其个人资料，并将在提交后通过新闻稿宣布。

⁴ 分析中使用的长期大宗商品价格估计：美元/盎司银，美元/磅锌，美元/磅铜，美元/磅铅0.95美元

肖恩·豪沃斯、总裁兼首席执行官表示：“卓越在墨西哥有着悠久的卓越运营历史。收购La Negra将为卓越带来变革性的变化，目标是加速将公司恢复为生产商。 La Negra是一个能够产生重大价值的许可的短期重启机会。我们的战略是在12-18个月的去风险过程后重启该矿，我们相信这将使公司在2024年初做好运营准备。 我们也从目前定义的矿产资源估计中看到了巨大的上行潜力，尽管La Negra有50年的生产历史，但仍然相对勘探不足，系统沿走向和深度保持开放。加密钻探计划 已列入预算，并被认为是长期成功的关键组成部分。

豪沃斯先生补充说：“这笔交易进一步突显了双方在全股票交易中提供的优势。在卓越，我们 相信我们拥有成功重启La Negra的管理经验和运营诀窍。我们感到高兴的是，在社区、劳工和政府层面拥有支持无缝过渡的国内关系的M Grupo将成为公司的新 重要股东，并继续成为La Negra的本地资源。我们也很高兴能与猎户座公司合作，成为该资产和公司的另一个新的重要股东和预期的长期战略支持者。“

有关收购和La Negra的介绍可在公司网站上的https://excellonresources.com/investors/presentations under下找到，该链接的标题为La Negra收购。此外，公司计划在本新闻稿发布之日起45天内提交La Negra技术报告，并将通过新闻稿宣布提交。

收购和债务重组亮点

卓越 La Negra的重启战略：12至18个月的时间表

卓越 的目标是La Negra的重启时间为12至18个月。虽然公司认为有可能优化这一时间表，但在重新评估重新启动时间之前，需要完成关键工作流。

La Negra是以前的生产商，历史上每天的产量超过2500吨。已完成该资产的初步经济评估(“PEA”) ，生效日期为2022年3月31日²。PEA得出结论，有足够的细节和信息 支持积极的经济结果，并建议重新启动La Negra，特别是因为这是一个棕地，拥有现有的基础设施、设备、开发、运营许可证和劳动力。

下表提供了PEA概念性地雷寿命(“LOM”)统计数据摘要(下文“La Negra PEA摘要”标题下列出了更多详细信息)。²:

需要评估以下关键领域，以进一步推进PEA和去风险重启规划：

⁵ 基于当前矿产资源量估算

⁶ AgEq使用PEA中的金属价格假设计算，并在下表经济分析中提供

⁷ AISC是一种非GAAP财务指标，在国际财务报告准则下没有标准化含义，因此可能无法与其他发行人提出的类似指标相比较。La Negra的AISC是一项前瞻性的非公认会计准则财务指标，由于La Negra最近缺乏业务，因此没有 历史上的对应指标。

内格拉矿产资源量估算³

下表所载的矿产资源评估乃根据La Negra技术报告编制，于二零二二年三月三十一日生效，按基准边际品位28美元/吨冶炼厂回报(“NSR”)报告，计入来自银、铅、锌及铜的价值、处理及精炼费用，以及砷(As)及铁(Fe)的惩罚。

2021年完成了一项钻探计划，其中包括35个地下钻石钻孔，总计9800米。全球数据库包含47,000个地下和地面钻孔分析。

使用从钻石钻探、渠道采样和深井生产采样收集的化验数据，使用普通克里格法对矿产资源进行了评估。已经选择了样品，块体模型由35个矿带固体组成，通过隐式 建模，以20美元/吨的矿域空间界限作为一般指南。

见本新闻稿末尾有关“矿产资源”的警示声明。矿产资源被列为未稀释。数量和等级是估计数，并进行四舍五入，以反映资源估计数是近似值的事实。根据达夫·菲尔普斯(D&P)提供的2021年第三季度长期预测，NSR包括以下价格假设：AG美元/盎司20.0美元/盎司，铅0.90美元/磅，锌1.10美元/磅，铜3.30美元/磅。NSR包括不同的回收率，平均为80%的银、68%的铅、80%的锌和66%的铜

详细的收购条款

卓越 已同意收购持有La Negra所有权的墨西哥公司Minera La Negra，S.A de C.V.(“mln”)的全部已发行和流通股。卓越已同意为收购Mln支付总计高达50,000,000美元的费用 。收购完成后，卓越将向卖方及M Grupo发行合共56,191,666股卓越 普通股(“卓越股份”)，价格为每股卓越股份0.48加元(33,715,000股将发行予卖方 及22,476,666股将发行予M Grupo一间附属公司)，于收购完成时视为价值20,000,000美元(“截止日期代价股份”)。

此外，卓越集团还同意通过向卖方和M Grupo支付两笔款项(“延期对价付款”)，支付总计30,000,000美元的延期对价：

对于延期对价付款，60%将支付给卖方，40%将支付给M Grupo。协议 规定，La Negra矿的商业生产将于La Negra矿和相关的 工厂重启后实现，并以工厂铭牌产能的75%连续三个月生产可销售的精矿。

卓越 可在其唯一选择下，以相当于卓越股份发行前一天在多伦多证券交易所(“多伦多证券交易所”)截止 的20天成交量加权平均交易价的价格发行卓越股份，或以现金方式支付其中一项或两项递延对价。

关于收购事项，卓越、卖方和M Grupo已同意在M Grupo(或其附属公司)收到截止日期代价股份的40%后终止卖方与M Grupo之间的合资协议(“La Negra合资企业终止”)，如上所述，M Grupo此后将有权同样获得40%的递延代价 付款。作为收购的结果，预计猎户座和M Grupo将成为卓越的大股东。于 完成发行截止日期代价股份后，预期卖方及M Grupo将分别持有卓越当时已发行及已发行普通股约26%及17%，视乎根据本公司预期结束私募而发行的卓越股份总数而定。

为确认其预期持有的大量股份，本公司已同意于收购完成后与Orion及M Grupo订立投资者权益协议。除其他事项外，投资者权利协议将赋予Orion和M Grupo各自提名一名符合资格的个人进入公司董事会的权利。本公司目前预期，Orion的被提名人Victor Flores及M Grupo的被提名人Pablo Reynoso将于与收购有关的卓越股东特别大会上获提名加入本公司董事会 (如下所述)。

此外，Orion和M Grupo将分别获得习惯注册权、参与权和参与La Negra技术委员会的权利。投资者权利协议将要求Orion和M Grupo在收购完成后18个月内，根据本公司独立董事批准的向卓越股东提出的管理层建议进行投票，但需要获得绝对多数批准的事项除外。

根据投资者权利协议，可向Orion和M Grupo发行的卓越股份也将受到转让的合同限制。对价股份于截止日期将受限于以下转售限制：(I)25%将于收购完成起计十二个月内受限，(Ii)额外25%将于收购完成起计十五个月内受限 ，及(Iii)50%将于收购完成起计十八个月内受限。在执行协议的同时，La Negra合资公司的终止将完成。

收购的完成还有待多伦多证券交易所的批准。由于与收购有关而将发行的卓越股份将超过已发行及已发行卓越股份的25%，且收购将导致Orion持有足够的股份以对卓越的控制权产生重大影响(按多伦多证券交易所适用规定的涵义)，根据多伦多证券交易所上市规则，至少50.1%的卓越股东 必须获得批准。卓越预计将于2023年4月15日之前召开卓越股东特别大会，审议并批准发行与收购及相关事宜有关的卓越股份。收购预计将于2023年4月30日或之前完成。有关收购的其他资料将于本公司与特别会议有关的 管理资讯通函中提供。

协议及协议中拟进行的交易须遵守类似规模交易的惯常条件，包括获得卓越公司股东的批准、多伦多证券交易所的有条件上市批准，以及La Negra合资公司的终止、完成债务重组、将卓越公司的股份从纽约证券交易所美国证券交易所退市，以及取消在美国证券交易委员会的注册，该公司已同时以另一份新闻稿宣布。

卓越董事会已审议并一致批准签订协议和完成协议预期的交易 。Cormark Securities Inc.已向卓越董事会提供了一份独立的公平意见 ，声明截至该意见发表之日，基于并受制于该意见中所述的假设、限制和约束，从财务角度来看，收购项下需要支付的对价对卓越是公平的。

债券 重组

公司已与持有人签订了一份具有约束力的条款说明书，持有者约占未偿还债券本金总额的662/3%，以根据以下关键条款重组债券：

在债券修订的 考虑中，债券持有人还将为每个债券获得一份特别权证。在为期60个月的期间内，特别认股权证将使持有人有权获得持有本公司银城项目的卓越附属公司已发行及已发行普通股总数的22.5%(合共22.5%)，该等股份将被视为自动行使，而无需额外代价，而持有人于该等附属公司或该项目以公开发售或其他订明处置或解散方式分拆时无须采取进一步行动 。在出售、转让或以其他方式处置持有银城项目的公司或出售、转让或以其他方式处置其全部或实质全部财产或资产之前，须征得特别认股权证持有人的同意。

债券重组的完成还有待多伦多证券交易所的批准，以及至少662/3%的未偿还债券本金总额持有人的批准，预计将根据签署具有约束力的条款说明书的该百分比获得批准。

计划的 融资

在收购完成之前，卓越打算以至少1,000万美元的总收益完成结束的私募。 结束的私募预计将提供认购收据，收益将交由第三方托管，等待收购完成 。完成私募的收益预计将在收购完成后从认购收据 托管中释放。融资所得将用于资助计划中的La Negra采矿作业重启的开发活动和一般企业用途。一旦最终条款确定，有关融资的更多详细信息将在适当的 课程中公布。

La Negra PEA摘要 ²

PEA由独立顾问完成，生效日期为2022年3月31日，并根据NI 43-101编制。

La Negra位置和背景：

La Negra矿位于墨西哥中部的Querétaro州。La Negra由Industrias Peñoles S.A.de C.V.在20世纪60年代首次开发，并于1971年实现商业生产。此后，随着其他矿藏的发现和开发，La Negra的采矿和加工几乎一直在进行 。

由于新冠肺炎的关闭，该矿于2020年3月关闭。在这段护理和维护期间，与工会谈判了一份新的劳动合同并于2021年4月生效，2021年7月签署了将土地使用协议延长15年的协议，并完成了9800米的钻探计划，构成了最新的矿产资源估计数的基础。

La Negra拥有PEA所设想的重启运营所需的所有许可。需要对环境影响声明进行修订，以支持在主要尾矿存储设施进行过滤后的尾矿沉积。预计修改工作将在矿山重启前完成。

地质学和矿化：

La Negra地产位于西戈尔达山，属于马德雷山脉的西方省。主要沉积主岩为晚侏罗世-白垩纪碳酸盐，始新世花岗闪长岩沿有利的构造走廊侵入，形成矽卡岩体。

La Negra的主要矿物包括闪锌矿(铁闪锌矿)、方铅矿和黄铜矿，银与方铅矿共生，并以银辉石和黄铜矿的形式存在。

概念性 矿山计划：

预计将采用自上而下的深孔空场采矿法完成采矿。矿化区将利用现有的矿山基础设施开采，并根据需要辅以新的巷道和坡道开发、水处理和通风。矿山产量以每个作业日2,500吨或每年842,500吨为基准。除向地面运输外，采矿的所有阶段都将由经验丰富的La Negra人员进行，预计向地面门户的运输将由当地承包商管理。

推荐的采场几何形状为长20米、高20米、宽6米。

矿产资源模型³ 进行了调整，以计入历史上实现的预期采矿稀释。

La Negra矿化概述

流程 工厂：

La Negra现有的加工设施包括标准的粉碎、磨矿、浮选和过滤电路，生产铅银、铜银和锌精矿。该选矿厂的设计(或铭牌)能力为每天3,000吨。

下面列出的是基于PEA的矿山(“LOM”)生产计划的生命周期摘要².

LOM 生产计划

加工厂目前未投入运行，需要翻新资金以确保成功重启。

资本 成本：

根据PEA估算的重新启动资本为2,090万美元。成本估算包括整修加工厂、升级现有采矿机队、矿山开发、购买更多设备和建设新的尾矿设施以支持过滤尾矿的沉积 。

在重新启动资金中，估计约1,350万美元用于建造尾矿过滤器、尾矿输送机和尾矿储存设施的工程。

LOM 资本成本估算

运营成本 ：

LOM La Negra的平均运营成本估计约为每吨28.00美元，包括采矿、加工、尾矿、岩土服务和G&A。每吨碾磨的成本是按年加工率842,500吨(每天2,500吨)计算的。

LOM运营成本不包括异地成本，如处理费、精炼费、其他精矿罚金/损失和精矿运输。

根据以下经济分析部分概述的大宗商品价格假设，估计综合维持成本(“AISC”)平均为每盎司12.95美元。⁷

经济分析 ²:

下表概述了经济分析中使用的金属价格和外汇假设。

商品 价格和外汇假设

PEA返回税后净现值_5%按基本商品价格和外汇假设计算的1.324亿美元。净现值对金属价格的敏感度分别为-20%、-10%、+10%和+20%，如下表所示。

净现值_5% 和金属价格敏感度(单位：百万美元)

NSR的贡献主要是银、锌、铜和铅。下表提供了按金属分类的分布情况：

Nsr 按金属分布

顾问

Osler， Hoskin&HarCourt LLP将担任卓越律师事务所此次收购的法律顾问。Bennett Jones LLP担任债务重组的法律顾问。Canaccel Genuity担任卓越的财务顾问。Cormark向卓越董事会提供了独立的公平意见。

根据收购而发行的证券中，没有或将没有 根据1933年《美国证券法》，或任何州证券法，以及可在收购中发行的任何证券，预计将根据美国证券法第(Br)3(A)(10)节的此类注册要求的可用豁免和州证券法下的适用豁免进行发行。新闻稿不构成 出售或邀请购买任何证券的要约。

关于 卓越

卓越的愿景是通过收购高级开发或生产具有进一步潜力的资产来实现机会，从而从经验丰富的运营管理团队中获得 ，以造福我们的员工、社区和股东。公司正在推进白银、贱金属和贵金属资产组合，包括爱达荷州先进的金矿勘探项目Kilgore和德国萨克森州的高品位浅成热液银区Silver City，该地区有750年的采矿历史，没有现代勘探。如上文所述，本公司亦已就收购位于墨西哥的La Negra订立协议，La Negra为过去生产的具勘探潜力的银锌铜铅矿 。

有关卓越物业的更多 详细信息，请访问www.egeronresource ces.com。

关于 猎户座

猎户座矿业金融集团是世界领先的专注于矿业的私募股权公司之一。此外，猎户座团队在现货金属市场拥有丰富的经验，例如促进向最终客户采购、金属融资、运输、加工和销售矿山的产品。

关于M Grupo

Grupo是一家总部位于Querétaro的基础设施公司。M Grupo通过La Negra在房地产、基础设施建设和采矿方面拥有商业利益。M Grupo的重点是劳资关系、社区支持和社会责任。

技术信息

本公司首席运营官Paul Keller先生，P.eng，NI 43-101(“QP”)定义的合格人员，审查、核实和批准科学技术信息在本新闻稿中Jorge Ortega先生，M.Sc，P.Geo，公司勘探副总裁先生和一名QP，审核、核实和批准了本新闻稿中包含的与地质解释和结果有关的任何科学和技术信息。

欲了解更多信息，请联系：

卓越 资源公司。

肖恩·豪沃斯，总裁兼首席执行官

首席财务官Daniel 霍尔

电子邮箱：info.info.com.cn

Www.excellonresources.com

关于前瞻性陈述和其他事项的警告性声明

前瞻性陈述

新闻稿中包含、引用或引用的所有 陈述(历史事实陈述除外)均构成 适用加拿大和美国证券法的含义内的“前瞻性 陈述”和“前瞻性信息”(统称为“前瞻性陈述”)。一般而言，这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如：“加速”、“提前”、“预期”、“评估”、“相信”、“预算”、“能力”、“概念”、“考虑”、“设想”、 “或有”、“或有”、“继续”、“转换”、“可能”、“创建”、“延迟”、“降低风险”、“发展”、“发现”，“估计”，“预期”， “探索”，“暴露”，“灵活性”，“跟随”，“进一步”，“未来”， “成长”，“初始”，“创新”，“生命周期”或“LOM”，“长期”， “可能”，“模型”，“近期”，“需要”，“新”，“持续”，“机会”， “优化”，“选项”，“展望”，“PEA”，“流水线”，“计划”， “立场”，“潜力”，“初步”，“计划”，“项目”，“提供”， “重新启动”，“重组”，“风险”，“时间表”，“寻求”，“战略”， “研究”，“服从”，“目标”，“测试”，“时间表”，“转型”， “过渡”、“趋势”、“不确定性”、“未经测试”、“上行”、“生存能力”、 “愿景”、“将”和“将”或此类词语的变体，以及表示某些行动、事件或结果能够、可能、可能、应该、将(或不)在未来实现、发生、提供、结果或支持的类似词语、表述或陈述 ，或者其本质是指未来事件。在某些情况下, 前瞻性信息可以用现在 时态表示，例如关于可能持续的当前事项，或可能对未来产生影响或影响的事项。前瞻性陈述 包括有关收购及其细节和优点的陈述(包括勘探潜力和独立的公平意见)、La Negra技术报告(包括提交申请的时间)和收购完成(包括多伦多证券交易所和 股东批准和时机)；La Negra重新开始采矿作业(包括战略、计划、关键工作流程、开发活动和由此产生的进一步分析、时机、资本要求、许可、实现商业生产、LOM生产、矿山或LOM的寿命和尾矿管理)；La Negra的勘探潜力(包括填充钻探计划和必要的资本，以及目前定义的沿走向和深度的La Negra矿藏的开放)；债券的重组(包括 条款、影响和所需的批准，以及根据特别认股权证或其他条件剥离银城的任何情况)；结束 私募(包括其时机、结束和收益的使用)；PEA包括其结果(包括 重启建议、NPV、AISC、资本要求)；矿产资源估计(包括该等估计的吨、品位及扩展及转换 ；另见下文“矿产资源”项下的这些警示声明)，以及上述任何 对卓越股东及投资者的好处。尽管公司相信这些陈述是合理的，但它不能保证这种预期将被证明是正确的，公司的任何前瞻性陈述也不能保证未来的行动, 结果或绩效。前瞻性陈述基于假设、估计、预期和意见，这些假设、估计、预期和意见被认为是合理的，并代表了基于现有事实的最佳判断，截至该陈述发表之日。如果这些假设、估计、预期和意见被证明是不正确的，实际和未来的结果可能与 前瞻性陈述中所表达或暗示的大不相同。前瞻性陈述必然会受到已知和未知的风险、不确定性、或有因素和其他因素的影响，这些因素可能会导致公司的实际结果或业绩与前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果或业绩大不相同。此类风险、不确定因素、或有因素和其他因素包括(但不限于)本公司日期为2022年3月31日的年度信息表(“2022年AIF”)中的“风险因素”，以及本新闻稿中确定的风险、不确定因素、或有因素和其他因素，管理层对截至2022年9月30日的三个月和九个月的财务业绩的讨论和分析(连同所附的同期财务报表，“2022年第三季度财务披露”)，公司管理层的讨论和分析， 截至2021年12月31日的年度和截至2022年的前几个季度的财务报表(统称为“2021财年和2022年之前的财务披露”)，以及公司其他适用的公开披露(包括La Negra 技术报告)。以上列出的风险、不确定因素、或有因素和其他因素并不详尽；读者应参考 更全面的公司业务讨论, 2022年AIF和其他上述文件中提供的财务状况和前景。本新闻稿中提及或包含的前瞻性陈述受这些警示声明以及2022年第三季度财务披露、2021财年及之前的2022财年财务披露、2022年AIF、La Negra技术报告和公司其他适用公开披露中的警示声明的明确限定。本文中包含的前瞻性 声明是截至本新闻稿发布之日(或另有明确规定)作出的，公司不承担 因新信息、未来事件或结果或其他原因而更新任何前瞻性声明的义务。 除非适用法律要求。

矿产资源

在实际开采和处理矿藏之前，必须仅将矿产资源视为估计。未被归类为矿产储量的矿产资源评估 没有证明其经济可行性。对矿产资源的估计本身具有不确定性，涉及对许多相关因素的主观判断，并可能受到(其中包括)环境、法律、所有权、税收、社会政治、营销或其他相关风险、不确定性、或有和前述警示声明中描述的其他因素的重大影响。所报告的“推断”矿产资源估算的数量和等级在性质上是不确定的，没有足够的勘探将“推断”矿产资源估算定义为“指示”或“测量”矿产资源，而且不确定进一步勘探是否会导致将“推断”矿产资源估算升级为“指示”或“测量”矿产资源类别。 任何矿产资源估算的准确性是现有数据的数量和质量以及工程和地质解释中使用的假设和判断的函数，这些假设和判断可能被证明是不可靠和依赖的。在一定程度上, 根据对钻井结果和统计推断的分析，最终可能被证明是不准确的。“推断”矿产资源估计值的数量和等级在性质上是不确定的，没有足够的勘探将“推断”矿产资源估计值定义为“指示”或“测量”矿产资源，而且不确定进一步勘探 是否会导致将“推断”矿产资源估算值提升为“指示”或“测量”矿产资源类别。矿产资源估计可能需要根据以下因素重新评估：(1)矿价波动；(2)钻探和开发结果；(3)地质和构造模拟结果，包括采场设计；(4)冶金测试和其他测试；(5)拟议采矿作业，包括稀释；和(6)可能未能获得和/或维持所需的许可证、许可证和其他批准。不能假设“推断”、“指示”或“测量”矿产资源估算的全部或任何部分将被提升到包括矿产储量在内的更高类别。

本新闻稿中提及的矿产资源评估是根据加拿大采矿、冶金和石油学会矿产资源和矿产储量定义标准(“CIM 标准”)根据CSA的NI 43-101进行评估、分类和报告的，该标准和定义适用于与矿产项目有关的科学和技术信息的公开披露 。

初步经济评估

本新闻稿中概述的PEA仅是La Negra矿产资源评估的潜在可行性的概念性研究，而La Negra及其评估矿产资源的经济和技术可行性尚未得到论证。PEA是初步的 性质，仅对La Negra的潜力和设计选项进行了初步的、高水平的审查；不能确定PEA是否会实现。PEA概念性LOM计划和经济模型包括许多假设和矿产资源估计，包括推断的矿产资源估计。推断的矿产资源估计被认为在地质学上过于投机性 ，不能将任何经济考虑因素应用于此类估计。根据NI 43-101，推断的矿产资源估计不能构成可行性研究、预可行性研究或其他经济研究的基础，除非在规定的情况下，例如在某些情况下的初步经济评估(或PEA)。不能保证推断的矿产资源估计值将转换为指示或测量的矿产资源，或指示或测量的资源可以转换为矿产储量。并非矿产储备的矿产资源 不具备经济可行性，因此不能保证实现本文所述的La Negra经济 。矿产资源估计可能会受到环境、许可、法律、所有权、税收、社会政治、营销或其他相关风险、不确定性和其他因素的重大影响，如上文 本新闻稿的其他警示声明中更详细地描述的那样

美国 读者

本公司所披露的 术语“矿产资源”、“已测量矿产资源”、“指示矿产资源”和“推断矿产资源”均为根据NI 43-101在CIM标准(统称为“CIM 定义”)中定义的加拿大采矿术语。NI 43-101为加拿大发行人 公开披露与矿产项目有关的科学技术信息建立了标准。这些加拿大标准不同于美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)根据S-K规则第1300分部(“S-K 1300”)适用于美国国内和某些外国报告公司的要求。因此，描述La Negra矿产资源估计的信息可能无法与根据美国证券交易委员会适用要求 公开报告的类似信息相比较，因此不能保证如果该估计是根据适用的美国联邦证券法律及其规则和法规(包括但不限于S-K1300)下美国证券交易委员会的报告和披露要求编制的，公司项目的任何矿产资源估计都将是相同的。此外，不能保证本公司可能根据NI 43-101报告的任何矿产资源或矿产储量估计将与本公司根据S-K 1300报告的估计相同。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式委托签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。