fnm-20230104
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
 
表格8-K
 
当前报告
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条
报告日期(最早报告的事件日期)：2023年1月4日
联邦全国抵押贷款协会
(注册人的确切姓名载于其章程)
联邦抵押协会
联邦特许公司0-5023152-0883107西北第15街1100号800232-6643
华盛顿,DC20005
(国家或其他司法管辖区
成立为法团)		(佣金)
文件编号)		(美国国税局雇主
识别号码)		(主要执行机构地址，包括邮政编码)(注册人的电话号码，包括区号)
如果表格8-K的提交意在同时满足注册人在下列任何条款下的提交义务，请勾选下面相应的方框(看见2.一般指示A.2。如下所示)：
☐根据《证券法》第425条的书面通知(《联邦判例汇编》第17卷，230.425页)
☐根据《交易法》(17 CFR 240.14a-12)第14a-12条征求材料
☐根据《交易法》第14d-2(B)条(《联邦判例汇编》第17编240.14d-2(B)条)进行开市前通信
☐根据《交易法》第13E-4(C)条(17 CFR 240.13E-4(C))进行开市前通信
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
无不适用不适用
用复选标记表示注册人是否为1933年证券法规则405(本章203.405节)或1934年证券交易法规则12b-2(本章第240.12b-2节)所界定的新兴成长型公司。
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐


项目5.02董事或某些高级人员的离职；董事的选举；某些高级人员的任命；某些高级人员的补偿安排。
2023年1月4日，联邦住房金融局(FHFA)发布了2023年房利美、房地美和共同证券化解决方案记分卡(简称2023年记分卡)，为房利美、房地美和共同证券化解决方案设定了2023年的公司业绩目标。
我们的2023年高管薪酬计划的一个主要元素(不适用于我们的首席执行官)将是递延工资，其中一部分将根据业绩进行削减，或称“风险”。我们预计，根据对公司业绩的评估，根据2023年记分卡和FHFA可能制定的额外目标，参与高管2023年风险递延工资的一半将被削减。2023年记分卡的内容如下。
2023年房利美、房地美和普通证券化解决方案记分卡
对于所有记分卡项目、房利美和房地美(企业)和共同证券化解决方案公司，将根据以下标准进行评估：
评估标准
•每个企业的产品和计划都促进了流动性、竞争性、高效和弹性的住房金融市场，以支持负担得起、可持续和公平地获得住房拥有权和租赁住房。
•每一家企业都以安全和稳健的方式开展业务。
•每个企业符合所有FHFA要求的期望，包括与资本、流动性和信用风险转移有关的要求。
•每个企业在托管期间继续以谨慎管理企业资源的方式管理业务，以保存和保存资产。
•每一家企业都与FHFA合作，以在一年中满足保管员的优先事项和指导。
•每个企业提供高质量、全面、创造性、有效和及时的工作产品，并考虑到对房主、多户业主和租户、企业、行业和其他利益相关者的影响。
•每个企业确保多样性、公平性和包容性仍然是战略规划、运营和业务发展的首要任务。
促进公平获得负担得起和可持续的住房(50%)
开展业务并采取举措，支持负担得起、可持续和公平地获得住房和租赁住房，并履行所有法定任务。
采取重大行动，确保所有借款人和租户都能公平地获得可持续的长期负担得起的住房机会，包括努力在抵押贷款过程中进一步提高能效、提高复原力和节约成本。制定和实施战略，以支持和推进以下工作:
•可持续的住房拥有率和负担得起的租赁住房
◦探索提高能效并改进弹性产品产品和政策指导方针的选择。
◦探索扩大企业出资物业承租人保护范围的可行性。
◦确定战略和活动，以促进在宪章授权范围内提供更多负担得起的住房。
◦在利益攸关方外联活动的指导下，实施已获批准的信用评分模型的计划。
•公平获得住房
◦采取有意义的行动，实现企业公平住房融资计划的目标和目的。
◦继续努力最大限度地减少单一家庭评估偏差，改善估值公平，包括支持联邦住房金融局执行财产和估值公平行动计划。
1

•抵押贷款市场的效率
◦继续实现独户评估流程和做法的现代化。
◦利用数据、技术和其他创新来提高抵押贷款流程的效率和成本节约。
•气候风险
◦确定并采取措施，提高消费者对住房气候风险的认识。
◦继续进行研究，以确定有风险的借款人、物业和社区，为政策提供信息，并改善应对气候变化的努力。
管理新的多家庭购买，以保持多家庭上限要求，包括扩大对劳动力/中等收入住房的关注。
以安全稳健的方式经营业务(50%)
在整个经济周期中继续支持住房金融市场的同时，更加注重安全和稳健，并保持谨慎的风险状况，同时最大限度地减少需要动用财务处承诺的风险。
确保企业对运营风险、市场风险、信用风险、交易对手风险、经济风险和气候风险具有弹性。
•及时处理审查和监督结果。
•保持有效的风险管理体系，适用于需要在重建资本缓冲时将资本风险降至最低的实体。
•采取适当行动应对风险敞口，加强企业对手方风险控制。
•加强识别、评估、控制、监测和报告气候风险的风险管理能力，并将这些能力纳入总体企业风险框架。
•保持对运营事件的反应能力，而不会对一级或二级抵押贷款市场造成重大干扰。
•将流动性维持在FHFA要求的水平，并足以维持企业在严重压力事件中的运营。
•继续制定定价框架，以维持对核心使命单一家庭借款人的支持，确保为小卖家和大卖家提供公平的竞争环境，促进资本积累，并实现可行的资本回报。
以商业上合理且安全稳健的方式将相当数量的信用风险转移给私人投资者，降低纳税人的风险。
确保社会服务体系以安全和稳健的方式运作，支持企业证券化活动。
2

附录A：多家族定义
1.市场份额目标和市场规模审查
2023年记分卡为每个企业的多家庭采购额设定了750亿美元的上限，总额为1500亿美元，适用于2023年日历年。在这个上限内，在负担得起和服务不足的细分市场中的某些贷款被认为是“使命驱动的”。根据这里的定义，2023年记分卡要求至少50%的企业多家庭贷款购买是由使命驱动的。FHFA预计，鉴于目前的市场预测，750亿美元的上限是合适的；然而，FHFA将继续审查其对市场规模和全年任务驱动的最低要求的估计。为了防止市场混乱，如果FHFA确定2023年市场的实际规模小于最初预测的规模，FHFA将不会降低上限。
以下各节解释联邦住房金融局将如何为2023年记分卡的目的对待使命驱动的贷款。
2.定向保障性住房贷款
定向经济适用房贷款是对受监管协议或有记录的用途限制所担保的财产的贷款，根据该限制，所有或部分单位被收入有限的租户占用，并限制对这些单位收取的租金。FHFA将根据受监管协议或记录的用途限制的单位的百分比，将目标负担得起类别的物业贷款的比例归类为任务驱动型。如果受限单位占项目总单位的百分比低于50%，联邦住房金融局将把贷款金额的50%归类为任务驱动型，如果受限单位百分比等于或超过50%，则将贷款金额的100%归类为任务驱动型贷款。
以下是FHFA将归类为使命驱动的目标保障性住房贷款的例子：
•低收入住房税收抵免(LIHTC)计划补贴的房产贷款，该计划将租户的收入限制在地区收入中位数(AMI)的60%或更低；
•根据州或地方包容性分区、房地产税收减免、贷款或类似计划开发的房产的贷款，如果房产所有者同意：a)根据州或地方计划的要求，限制部分单位供收入有限的租户使用，并限制这些单位可以按这些租户负担得起的租金收取的租金；以及b)通过监管协议或记录在案的使用限制来执行这些限制；
•对第8条住房援助付款合同所涵盖物业的贷款，该合同将租户收入限制在AMI的80%或更低。FHFA不会将由第8条证书或凭证持有人占用的单位视为目标经济适用房单位，除非还有合同、监管协议或有记录的用途限制；以及
•公共房屋委员会(PHA)或其非营利性开发附属公司为借款人，且监管协议或记录的用途限制限制所有或部分单位供收入有限的租户使用和/或限制这些单位的租金的物业贷款。
在个案的基础上，联邦住房金融局将考虑企业提出的将其他贷款归类为使命驱动的贷款的请求，这些贷款符合经济适用住房和使命目标，但不符合目标经济适用住房的确切定义。只有在与联邦住房金融局开会讨论申请之后，才可提交申请供审议。
3.罗氏ANS将保持劳动力住房的可负担性
为保持劳动力住房的负担能力而提供的贷款可被归类为使命驱动型，如果该房产的单位受到贷款协议中规定的租金或收入限制。联邦住房金融局将被归类为使命驱动型单位，贷款协议要求赞助商在下文概述的“其他负担得起的”市场水平上保持可负担性，或坚持州或地方住房可负担性倡议的标准，至少10年或贷款期限。如果受限单位占项目总单位的百分比低于50%，联邦住房金融局将把贷款金额的50%归类为任务驱动型，如果受限单位百分比等于或超过50%，则将贷款金额的100%归类为任务驱动型贷款。
3

4.对其他经济适用房的贷款
FHFA将被归类为使命驱动型单位，其租金对不同收入门槛的租户来说是负担得起的，但不受市场价格房产、5-50套单位房产(小型多户房产)和老年人住房的监管协议或记录的用途限制。FHFA将被视为使命驱动的，按比例贷款金额的一部分，以支付得起、无补贴/市场租金的单位的百分比为基础，如下所述。
a.标准市场中的经济适用房贷款
标准市场是那些不位于指定的成本负担或成本负担非常沉重的租户市场的市场。对于位于这些市场的房产，负担能力的收入门槛是AMI80%或更低。
b.在成本负担沉重或成本负担非常沉重的租户市场以负担得起的单位提供贷款
在FHFA指定的成本负担沉重的租户市场，负担能力的收入门槛是AMI的100%或更低。在FHFA指定的成本负担非常高的租户市场，负担能力的收入门槛是AMI的120%或更低。
5.位于农村地区的物业贷款
农村地区是那些被指定为农村地区的地区，其职责是服务于监管。FHFA将归类为使命驱动的，按比例贷款金额的一部分，基于100%或以下的可负担得起的单位的百分比。
6.制造业住房社区综合贷款
对人造住房社区的贷款是以土地和租赁地为担保的一揽子贷款。FHFA将把制造性住房社区综合贷款的贷款额份额归类为使命驱动型，该份额反映了根据义务获得信贷以服务于监管的份额。1
FHFA强烈鼓励采用符合或超过《职责》中所列的租户公寓租赁保护措施，以服务于所有制造住房社区的监管。
7.为提高能源或用水效率提供资金的贷款
为提高能源或用水效率提供资金的贷款是由企业根据其自己的专门融资方案为此目的提供资金的贷款。对于Fannie Mae Green Rewards和Freddie Mac Green Up和Green Up Plus贷款计划下的贷款，如果至少20%但不到50%的单位租金是可负担的单位租金等于或低于AMI80%，则贷款金额的50%将被归类为使命驱动，如果负担得起的单位的百分比等于或大于50%，则贷款金额的100%将被归类为使命驱动型贷款。
该计划下的翻修(包括FHFA批准的后续计划增强)必须预计每年整体物业能耗至少减少15%，年度整体物业用水量和/或能源消耗至少减少15%。(因此，预计能源消耗减少30%的物业将有资格获得使命驱动型信贷，预计能源消耗减少15%和水耗减少15%，或能源消耗减少20%和水耗减少10%的物业也将符合这一条件。)
此外，在企业购买之前，所有房利美Green Rewards和Freddie Mac Green Up和Green Up Plus交易必须聘请第三方数据收集公司在贷款有效期内持续收集数据，才能获得使命驱动的信贷。该第三方公司可以由借款人、贷款人或企业提供资金。FHFA将要求双方企业提高能源或水效率的所有交易的具体数据元素，以确定该计划在实现政策成果方面的有效性，每年一次。
对于根据房利美绿色建筑认证计划或房地美绿色认证计划提供资金的贷款，联邦住房金融局将把贷款金额的50%归类为使命驱动型贷款，如果至少20%，但
12022年2月22日FHFA备忘录中描述的计算制造性住房社区一揽子贷款使命驱动分类的方法：对2021年3月18日关于具有租户垫租赁保护的人造住房社区的计数方法和报告要求的备忘录的修订。
4

只有不到50%的单位租金是可以负担得起的，如果负担得起的单位百分比等于或超过50%，则将贷款金额的100%归类。
8.其他记分卡要求
为了报告2023年上限下的贷款和承诺量，企业必须：a)使用住房目标条例中12 CFR 1282.1的定义，确定老年人住房辅助生活单元、合作公寓和共享生活安排，包括学生住房的单位可负担性；b)使用截至贷款购置日期的可负担性数据；c)使用联邦住房金融局定义的报告格式，每月向联邦住房金融局报告其购置和承诺量；以及d)使用联邦住房金融局确定的报告格式，每季度报告上限下的采购量，包括任务驱动的贷款购买的细节。
5


签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。
                     
联邦全国抵押贷款协会
通过/s/Wells M.Engledow
威尔斯·M·恩格尔多
 企业副总法律顾问-高级副总裁
日期：2023年1月10日
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