解释性说明

本注册人注册说明书生效后第1号修正案采用表格N-2(档号333-266318和第811-21566)是根据规则第462(D)根据1933年证券法，经修订(“证券法”)，仅为提交证据的目的登记声明。因此，这项生效后的第1号修正案只由一页对开的页面、这一解释性说明和登记声明的C部分组成，其中列出了登记声明的证据。本生效后第1号修正案不修改注册声明的任何其他部分。根据证券法第462(D)条，本生效后第1号修正案应在向美国证券交易委员会提交申请后立即生效。注册声明的内容在此引用作为参考。

C部分

其他信息

第25项。财务报表和证物

本注册声明中包含的协议或作为参考纳入本注册声明的协议包含适用协议各方的陈述和保证。这些陈述和保证完全是为了适用协议的其他当事方的利益而作出的，(1)不打算被视为对事实的明确陈述，而是在这些陈述被证明不准确的情况下将风险分配给一方当事人的一种方式；(2)可能因与适用协议谈判有关的披露而在此类协议中受到限制；(3)可能适用不同于适用证券法所规定的“实质性”的合同标准；及(Iv)只在适用协议的日期或该协议所指明的其他一个或多个日期作出。

注册人承认，尽管包含上述警示性声明，但注册人有责任考虑是否需要额外披露关于重大合同条款的重大信息，以使本注册声明中的声明不具误导性。

C-1

C-2

C-3

C-4

第26项。营销安排

招股章程中题为“分销计划”一节所载资料以参考方式并入，任何有关承销商的资料将包含在附带的招股章程副刊(如有)内。

第27项。发行发行的其他费用

下表列出了与本注册声明中描述的发售相关的预计费用：

C-5

第28项。受共同控制或受共同控制的人

没有。

第29项。证券持有人人数

截至2022年12月14日：

第30项。赔偿

登记人协议和信托声明第五条规定如下：

5.1股东、受托人等不承担任何个人责任。信托的股东不应以该身份对任何人就信托财产或信托的行为、义务或事务承担任何个人责任。股东的个人责任限制应与根据特拉华州一般公司法成立的以盈利为目的的私人公司的股东的个人责任限制相同。任何受托人或信托高级人员均不会以上述身分对任何人承担任何个人责任，但因不守信用、故意失职、严重疏忽或罔顾对该人的责任而对信托或其股东承担的责任除外；除上述例外情况外，所有此等人士只须向信托财产索偿与信托事务有关的任何性质的索偿。如果信托的任何股东、受托人或高级管理人员成为强制执行任何此类责任的任何诉讼或程序的一方，则除上述例外情况外，他不应因此而承担任何个人责任。本第5.1节的任何废除或修改不应对受托人或信托管理人员在废除或修改时存在的关于在该废除或修改之前发生的作为或不作为的任何权利或保护造成不利影响。

5.2强制赔偿。(A)信托现同意弥偿在任何时间担任信托受托人或高级人员的每名人士(每名该等人士均为“获弥偿保障者”)，使其承担任何法律责任及开支，包括为履行判决而支付的折衷款项，或作为罚款及罚则而支付的款额，以及弥偿该获弥偿保障人在任何法庭或行政或调查团体席前可能或曾经作为一方牵涉或可能受到威胁的任何诉讼、诉讼或其他法律程序的抗辩或处置所合理招致的律师费，在以本条第五条所列的任何身分行事时，因他曾以任何该等身分行事，但就任何事宜行事时，如他合理地相信他的行为符合信托的最佳利益，或在任何刑事法律程序中，他本有合理因由相信该行为是违法的，则不在该等事宜上真诚行事，但不得因(I)故意失职、(Ii)不守信用、(Iii)严重疏忽，或(Iv)罔顾履行其职务所涉及的职责(该等第(I)至(Iv)款所指的行为，在本条例中有时称为“伤残行为”)。尽管有前述规定，对于任何被保险人作为原告自愿提起的任何诉讼、诉讼或其他程序，只有在以下情况下才是强制性的：, 上述受弥偿人(1)经受托人过半数授权提起诉讼或其他诉讼程序，或(2)受弥偿人提起诉讼或其他诉讼程序，以执行其根据本条例获得弥偿的权利，而该受弥偿人被裁定有权获得该项弥偿。对于不再是受托人或高级职员的人，本宣言所规定的获得赔偿的权利应继续存在

C-6

并应符合其继承人、遗嘱执行人以及个人和法律代理人的利益。对本声明的任何修订或重述或对其任何规定的废除，均不得限制或取消任何人在任何时间因在该等修订、重述或废除之前发生的任何作为或不作为而获得本声明所规定的赔偿的任何利益。

(B)尽管有上述规定，不得根据本条例作出任何弥偿，除非(I)法院或其他具司法管辖权的机构就根据本条例有权获得弥偿的问题的是非曲直作出最后决定，裁定该受弥偿人有权根据本条例获得弥偿，或(Ii)在没有作出该决定的情况下，由(1)既非信托的“利害关系人”(如1940年法令第2(A)(19)条所界定)亦非诉讼各方(“不具利害关系的非当事人受托人”)的法定人数的受托人以过半数票数作出裁定，(2)如果不能达到法定人数，或者，如果多数派有这样的指示，则独立律师在书面意见中得出结论，认为被保障人应有权获得本协议项下的赔偿。所有关于为任何诉讼辩护的费用进行预付款的决定，均应根据紧随其后的(C)段授权作出。

(C)如果信托收到受弥偿人的书面确认，表明受弥偿人真诚地相信受弥偿所需的行为标准已经达到，并书面承诺向信托偿付，则信托应就根据本条例可能要求赔偿的任何诉讼的抗辩费用预付款项，除非后来裁定受弥偿人有权获得这种弥偿，并且如果大多数受托人认为受弥偿所需的适用行为标准似乎已得到满足。此外，必须至少满足以下条件之一：(I)受赔方应为其承诺提供足够的担保，(Ii)信托应投保因任何合法垫款而产生的损失，或(Iii)不涉及利益关系的非当事人受托人中的多数人，或如果该法定人数的多数票如此直接，独立法律律师应在书面意见中基于对现成事实的审查(而不是全面的审判式调查)得出结论，有充分理由相信受赔人最终将被认定有资格获得赔偿。

(D)任何受弥偿保障人根据此等条文而享有的权利，并不排除任何人根据本声明、信托章程、任何成文法、协议、“无利害关系人士”(如1940年法令第2(A)(19)条所界定)的股东或受托人所享有或其后取得的任何其他权利，或他或她可能合法享有的任何其他权利。

(E)在1940年法令和本声明所规定的任何限制的规限下，信托有权向向信托提供服务或应信托要求以任何身份服务的雇员、代理人和其他人员赔偿和规定预付费用，只要这种赔偿得到受托人的多数成员的批准，根据特拉华州公司法注册成立的公司可以对这些人的费用进行赔偿或规定预付费用。

5.3受托人无需保证金。因此，受托人没有义务为履行其在本协议项下的任何职责提供任何担保或其他担保。

买方、贷款人、转让代理人或其他与受托人或信托的任何高级职员、雇员或代理人进行交易的人士，均无义务就看来是由受托人或上述高级职员、雇员或代理人进行的任何交易的有效性作出任何查询，或对支付、借出或交付予受托人或上述高级职员、雇员或代理人或按受托人或上述高级职员、雇员或代理人的命令而支付、贷款或交付的金钱或财产的运用负责。信托的每项义务、合约、承诺、文书、证书、股份、其他保证，以及与信托有关而签立的任何其他作为或事情，均应最终视为由信托的遗嘱执行人仅以本声明所指受托人的身分或以信托的高级人员、雇员或代理人的身分签立或作出。受托人可为保护信托财产、其股东、受托人、高级职员、雇员和代理人而维持保险，其金额为受托人认为足以承担可能的侵权责任，以及受托人在其单独判断中认为是可取的或1940年法令规定的其他保险。

C-7

5.5信赖专家等。每名受托人及信托的高级人员或雇员在执行其职责时，应就因真诚地依赖信托的账簿或其他纪录、基于大律师的意见或信托的任何高级人员或雇员或由信托的任何顾问、管理人、经理、分销商、选定交易商、会计师、评估师或其他专家或顾问经信托受托人、高级人员或雇员以合理谨慎挑选而向信托作出的报告而导致的任何作为或任何不作为，获得充分和完全的正当理由和保护，不论该大律师或专家是否亦为受托人。

注册人亦已与根据协议及信托声明有权获得赔偿的注册人受托人及高级人员订立协议，根据该协议及信托声明，注册人已同意在法律许可的最大范围内预支受偿人因根据协议及信托声明可能寻求赔偿的任何事宜而招致的开支及费用。

还可参考以下内容：

此外，注册人和贝莱德固定收益综合体中的其他基金共同自费维持E&O/D&O保单，以使其受托人、高级管理人员和某些关联方受益。登记人按比例支付此类保险单的保费。

第31项。投资顾问的业务和其他关系

贝莱德顾问有限公司是根据特拉华州法律成立的有限责任公司(“顾问”)，担任注册人的投资顾问。注册人正在履行本项目31的要求，即提供顾问的高级管理人员和董事的名单，以及关于顾问或该等高级管理人员和董事在过去两年中从事的任何其他业务、专业、职业或就业的信息，将根据1940年《投资顾问法案》(委员会文件第801-47710号)提交给证券交易委员会的Adv表格中的信息作为参考。

贝莱德国际有限公司(“北京国际”)担任多家由贝莱德顾问有限公司提供顾问服务的联属注册投资公司的附属顾问。这些注册投资公司的地址都是特拉华州威尔明顿贝尔维尤公园路100号，邮编：19809。BIL的地址是英国爱丁堡森普尔街1号Exchange Place One，EH3 8BL。第31项所要求的关于美国证券交易委员会的高级职员和董事的名单，连同关于这些高级职员和董事在过去两年中从事的任何其他业务、专业、职业或从事的实质性工作的资料，通过参考比尔·盖茨国际根据1940年《投资顾问法案》提交的表格ADV的附表A和D而并入(BIL根据1940年《投资顾问法案》提交的文件)No. 801-51087).

第32项。帐户和记录的位置

根据表格N-2第32项的指示而略去。

第33项。管理服务

不适用

第34项。承诺

C-8

C-9

C-10

C-11

签名

根据1933年《证券法》和1940年《投资公司法》的要求，信托基金已正式安排由正式授权的下列签署人于2023年1月9日在纽约市和纽约州签署本注册声明。

根据1933年《证券法》的要求，本注册声明已由下列人员在指定日期以下列身份签署。

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