2023年1月9日

本招股章程增刊连同随附的招股章程，简明扼要地阐述了潜在投资者在投资前应了解的有关信托基金的信息。在决定是否投资普通股之前，你应该阅读本招股说明书及其附带的招股说明书，其中包含重要信息。你应保留随附的招股章程及本招股章程副刊，以备日后参考。一份日期为2022年12月28日、并于2023年1月3日补充的补充资料声明(下称“SAI”)，载有有关该信托的额外资料，已提交美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)，经不时修订后，全文以引用方式并入本招股章程副刊及随附的招股章程中。本招股说明书增刊、随附的招股说明书和SAI是提交给美国证券交易委员会的“搁置”登记声明的一部分。本招股说明书增刊介绍有关是次发售的具体详情，包括分销方法。如本招股章程增刊内的资料与随附的招股章程或SAI不一致，你应以本招股章程增刊为准。您可以拨打(800)访问信托的网站(http://www.blackrock.com))或致函信托，免费获取SAI和信托的半年度和年度报告的副本，以及获取有关信托的其他信息或向股东查询。此外，还可以在美国证券交易委员会的网站(http://www.sec.gov).)上免费获得SAI以及信托的半年度和年度报告你也可以索取这些文件的请求，请发送至Public Info@sec.gov。信托网站中包含的或可通过信托网站访问的信息不是本招股说明书增刊或随附的招股说明书的一部分。

您不应将本招股章程增刊及随附的招股章程的内容理解为法律、税务或财务建议。您应就法律、税务、财务或其他与信托投资适当性相关的问题咨询您自己的专业顾问。

 

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本招股说明书增刊、随附的招股说明书和SAI包含“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过“可能”、“将”、“打算”、“预期”、“估计”、“继续”、“计划”、“预期”以及类似的术语和这些术语的否定来识别。此类前瞻性陈述可能包含在本招股说明书补编以及随附的招股说明书中。就其性质而言，所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定因素，实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。可能对我们的实际业绩产生重大影响的几个因素包括我们所持证券组合的表现、我们股票在公开市场上的交易价格，以及我们在提交给美国证券交易委员会的定期报告中讨论的其他因素。

尽管我们相信我们的前瞻性陈述中表达的预期是合理的，但实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。我们未来的财务状况和经营结果以及任何前瞻性陈述可能会发生变化，并受到内在风险和不确定因素的影响，如所附招股说明书“风险”部分所披露的风险和不确定因素。本招股章程补编或随附的招股章程所载或以引用方式并入的所有前瞻性陈述，均自本招股章程补编或随附的招股章程(视情况而定)之日起作出。除了我们根据联邦证券法承担的持续义务外，我们不打算也不承担任何义务来更新任何前瞻性陈述。本招股说明书增刊、随附的招股说明书和SAI中包含的前瞻性陈述不受证券法第27A条提供的安全港保护。

目前已知的可能导致实际结果与我们的预期大不相同的风险因素包括但不限于所附招股说明书“风险”部分中描述的因素。我们敦促您仔细阅读这些部分，以便更详细地讨论投资我们普通股的风险。

 

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根据本招股章程副刊及随附的招股章程，本公司普通股的销售(如有)可通过协商交易或根据证券法第415条规则定义为“在市场上”的交易进行，包括直接在纽约证券交易所进行的销售或向或通过交易所以外的做市商进行的销售。不能保证我们的普通股将根据本招股说明书增刊和随附的招股说明书出售。根据本招股章程副刊及随附的招股章程，本公司普通股的实际销售(如有)可能少于以下本段所述。此外，任何此类出售的每股价格可能高于或低于本段规定的价格，这取决于任何此类出售时我们普通股的市场价格。因此，我们收到的实际净收益可能或多或少超过本招股说明书补编中估计的净收益。假设根据本招股说明书增刊和随附的招股说明书出售所有普通股，按照截至2022年12月30日我们普通股在纽约证券交易所的最后报告售价每股10.94美元计算，我们估计，在扣除估计的销售负担和信托公司应支付的估计发售费用后，本次发售的净收益约为119,018,059美元。

根据本章程增刊及随附的章程，发行普通股所得的净收益将根据信托的投资目标和政策进行投资。我们目前预计，我们将能够在收到这些收益后大约三个月内，根据我们的投资目标和政策将所有净收益进行投资。在进行此类投资之前，预计所得资金将投资于短期证券。根据市场状况和经营情况，信托公司持有的现金的一部分，包括从发行中筹集的任何收益，可用于根据信托公司的分配政策支付分配，并可能是资本的返还。资本返还是指投资者将其在信托基金的部分原始投资返还给投资者。一般而言，资本返还将涉及一种情况，即信托分配(或其中一部分)代表股东在信托投资的一部分的回报，而不是进行由信托赚取的收入或其他利润提供资金的分配。虽然资本分配的回报目前可能不应纳税，但这种分配将降低股东股份的基础，因此可能增加股东在出售股份时的资本利得的纳税义务，即使出售股份时股东的原始投资出现亏损。

信托可不时透过以下途径发售最多11,000,000股普通股，每股面值0.001美元代理AS本招股说明书及随附的招股说明书下的代理人。不能保证会根据本招股说明书增刊和随附的招股说明书出售信托公司的普通股。下表假设信托公司将以每股10.94美元的价格出售11,000,000股普通股(这是2022年12月30日信托公司普通股在纽约证券交易所最后一次公布的每股销售价格)。根据本招股说明书增刊和随附的招股说明书，信托公司普通股的实际销售额可能高于或低于每股10.94美元，这取决于任何此类出售时信托公司普通股的市场价格。信托和分销商将决定是否在特定日期授权出售信托普通股；但是，如果信托普通股的每股价格低于当前每股资产净值加上支付给分销商的每股佣金金额(“最低价格”)，信托和分销商将不会批准出售信托普通股。信托和分销商也可以不授权在特定日期出售信托普通股，即使股票的每股价格等于或高于最低价格，或者只授权在特定日期出售固定数量的股票。信托和分销商将完全酌情决定是否在特定日期授权出售信托普通股，如果是的话，授权的金额是多少。

 

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下表载列信托截至2022年6月30日(未经审计)的历史基础上的资本化；及(2)在扣除假设佣金1,203,400美元(相当于分销商出售信托普通股总收益的1.00%)后，按每股10.94美元的假设出售11,000,000股普通股(信托普通股于2022年12月30日在纽约证券交易所最后公布的每股价格)的备考资本。代理，费率最高为出售信托普通股所得毛收入的0.80%，由代理)。

 

在.之下代理协议，根据经销商的指示，代理商将尽其合理的最大努力销售，因为代理，普通股，根据条款并受代理协议。总代理商将指示代理人授权出售的信托普通股的数额座席

 

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在信托公司普通股上市和主要交易的交易所的交易日。总代理商还将指示代理不得出售信托普通股，如果销售不能达到或高于分销商指定的价格，该价格至少将等于最低价格，并且分销商和信托公司可以酌情决定该价格高于最低价格。即使股票的每股价格等于或高于最低价格，分销商和信托机构也可以酌情决定在特定日期不授权出售信托公司的普通股。信托和分销商将完全酌情决定是否在特定日期授权出售信托普通股，如果是的话，授权的金额是多少。信托、分销商或代理人可在适当通知后暂停先前授权的信托普通股发行，并受其他条件限制。

这个代理人将在信托普通股根据代理协议。每次确认将包括出售的股份数量、信托的净收益和代理商因销售而被拖欠费用。

该信托公司将按出售该信托公司普通股的总收益的1.00%的佣金率补偿分销商出售普通股。从这笔佣金中，总代理商将补偿代理，费率最高为出售信托普通股所得毛收入的0.80%，由探员。不能保证会根据本招股说明书增刊和随附的招股说明书出售信托公司的普通股。根据本招股章程副刊及随附的招股章程，信托普通股的实际销售(如有)可能高于或低于本招股章程副刊所载的最新市价，视乎任何此类出售时信托普通股的市价而定；但前提是出售价格不得低于最低价格。

普通股出售的结算将在出售任何普通股之日之后的第二个营业日进行，以换取向信托公司支付净收益。

在代表信托出售普通股方面，分销商可被视为证券法意义上的承销商，分销商的补偿可被视为承销佣金或折扣。

根据分派协议发售信托普通股将于(I)出售受其规限的所有普通股或(Ii)分派协议终止时终止。信托及分销商均有权在事先通知另一方后自行终止经销协议。

这个代理商、其联营公司及其各自的员工直接或间接持有或将来可能持有分销商母公司贝莱德股份有限公司的投资权益，以及由Advisor及其联营公司提供咨询的基金。该公司雇员所持有的权益代理或其关联公司不归属于，也不拥有投资酌情权代理或其附属公司。

信托已同意赔偿分销商，并使分销商免受某些责任的损害，包括证券法下的某些责任，但分销商因在履行其职责时故意失职、不守信用或严重疏忽或鲁莽无视其与信托基金协议规定的义务和义务而对信托或其投资者承担的任何责任除外。

 

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与普通股有关的某些法律问题将由该信托基金的律师、纽约的Willkie Farr&Gallagher LLP转交给该信托基金。对于特拉华州法律的某些事项，Willkie Farr&Gallagher LLP可能依赖于特拉华州威尔明顿的Morris，Nichols，Arsht&Tunnell LLP的意见。