美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
截至本季度末
或
由_至_的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(国际税务局雇主身分证号码) |
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(主要执行办公室地址) |
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(邮政编码) |
( |
(注册人的电话号码,包括区号) |
不适用 |
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
仅适用于公司发行人:
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。2022年12月30日,发行和发行的无面值普通股数量为
目录
安全港声明 |
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II |
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第一部分金融信息 |
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第1项。 |
财务报表 |
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综合资产负债表-2022年11月30日和2022年5月31日 |
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1 |
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综合收益表--截至2022年11月30日和2021年11月30日的三个月和六个月 |
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2 |
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综合全面收益表--截至2022年11月30日和2021年11月30日的三个月和六个月 |
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3 |
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合并现金流量表--截至2022年11月30日和2021年11月30日的三个月和六个月 |
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4 |
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合并财务报表简明附注 |
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5 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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22 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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34 |
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第四项。 |
控制和程序 |
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34 |
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第二部分:其他信息 |
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第1项。 |
法律诉讼 |
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35 |
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第1A项。 |
风险因素 |
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35 |
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第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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35 |
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第三项。 |
高级证券违约(不适用) |
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35 |
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第四项。 |
矿场安全资料披露(不适用) |
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35 |
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第五项。 |
其他信息(不适用) |
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35 |
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第六项。 |
陈列品 |
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36 |
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签名 |
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38 |
i
目录表
安全港陈述式
本季度报告中关于Form 10-Q(本“Form 10-Q”)的部分表述,包括但不限于“第I部分-项目2.-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的表述,构成“前瞻性表述”,正如1995年私人证券诉讼改革法(“PSLRA”)所使用的那样。前瞻性陈述反映了我们目前对未来结果或事件的预期、估计或预测。这些陈述通常是通过使用前瞻性词语或短语来识别的,例如“相信”、“预期”、“预期”、“可能”、“可能”、“应该”、“将会”、“打算”、“计划”、“将会”、“可能”、“估计”、“项目”、“定位”、“战略”、“目标”、“目标”、“寻求”、“预见”,“或其他类似的词语或短语。这些前瞻性陈述包括但不限于与以下内容有关的陈述:
由于前瞻性陈述以信念、估计和假设为基础,因此必然会受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与预测的结果大相径庭。任何数量的因素都可能影响实际结果,包括但不限于以下因素:
II
目录表
三、
目录表
我们注意到PSLRA为投资者考虑的这些因素。不可能预测或识别所有潜在的风险因素。因此,您不应将上述清单视为所有潜在风险和不确定性的完整集合。本10-Q表格中的任何前瞻性陈述均基于截至本10-Q表格发布之日的最新信息,除非适用法律要求,否则我们不承担未来更正或更新任何此类陈述的义务。
四.
目录表
第一部分融资IAL信息
项目1.-财务ALI报表
沃辛顿工业公司。
合并B配额单
(单位:千)
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(未经审计) |
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11月30日, |
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5月31日, |
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2022 |
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2022 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款减去#美元的备用金 |
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和2022年5月31日 |
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库存: |
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原料 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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总库存 |
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应收所得税 |
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持有待售资产 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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对未合并关联公司的投资 |
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经营性租赁资产 |
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商誉 |
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其他无形资产,累计摊销净额#美元 |
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其他资产 |
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财产、厂房和设备: |
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土地 |
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建筑物和改善措施 |
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机器和设备 |
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在建工程 |
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财产、厂房和设备合计 |
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减去:累计折旧 |
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财产、厂房和设备合计,净额 |
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总资产 |
$ |
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$ |
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负债和权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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短期借款 |
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应计薪酬、对员工福利计划的缴费和相关税收 |
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应付股息 |
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其他应计项目 |
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流动经营租赁负债 |
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应付所得税 |
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- |
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长期债务当期到期日 |
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流动负债总额 |
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其他负债 |
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分配超过对未合并关联公司的投资 |
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长期债务 |
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非流动经营租赁负债 |
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递延所得税,净额 |
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总负债 |
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股东的股权控制权益 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表的简明附注。
1
目录表
沃辛顿工业公司。
合并损益表
(以千为单位,每股除外)
(未经审计)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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11月30日, |
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11月30日, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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净销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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销货成本 |
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毛利率 |
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销售、一般和行政费用 |
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长期资产减值准备 |
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- |
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重组和其他收入,净额 |
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( |
) |
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( |
) |
离职费 |
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- |
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- |
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营业收入(亏损) |
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( |
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其他收入(支出): |
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杂项收入(费用),净额 |
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利息支出 |
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( |
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) |
未合并关联公司净收入中的权益 |
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所得税前收益 |
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所得税费用 |
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||||
净收益 |
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||||
可归因于非控股权益的净收益 |
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可归因于控股权益的净收益 |
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基本信息 |
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加权平均已发行普通股 |
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可归因于控股权益的每股收益 |
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稀释 |
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加权平均已发行普通股 |
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||||
可归因于控股权益的每股收益 |
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期末已发行普通股 |
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宣布的每股现金股息 |
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请参阅合并财务报表的简明附注。
2
目录表
沃辛顿工业公司。
合并报表综合收益的
(单位:千)
(未经审计)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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11月30日, |
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11月30日, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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其他全面收益(亏损) |
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外币折算,税后净额 |
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养老金负债调整,税后净额 |
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- |
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- |
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现金流量套期保值,税后净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合损失 |
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( |
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( |
) |
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( |
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综合收益 |
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||||
可归属于非控股权益的全面收益 |
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可归属于控股权益的全面收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表的简明附注。
3
目录表
沃辛顿工业公司。
合并状态现金流项目
(单位:千)
(未经审计)
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
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11月30日, |
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11月30日, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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经营活动: |
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净收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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对净收益与经营活动提供(使用)的现金净额进行调整: |
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折旧及摊销 |
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长期资产减值准备 |
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- |
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- |
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递延所得税准备金(受益于) |
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) |
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( |
) |
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坏账支出 |
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未合并关联公司净收益中扣除分配后的权益 |
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出售资产的净收益 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
基于股票的薪酬 |
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扣除收购影响后的资产和负债变动: |
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应收账款 |
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( |
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( |
) |
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盘存 |
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( |
) |
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( |
) |
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应付帐款 |
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
应计薪酬和雇员福利 |
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( |
) |
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( |
) |
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应付所得税 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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其他经营项目,净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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经营活动提供(使用)的现金净额 |
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( |
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( |
) |
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投资活动: |
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对房地产、厂房和设备的投资 |
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对非流通股权证券的投资 |
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收购,扣除收购现金后的净额 |
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( |
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( |
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出售ArtiFlex投资所得收益 |
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- |
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- |
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出售资产所得收益,扣除出售成本 |
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||||
投资活动使用的现金净额 |
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( |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
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融资活动: |
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短期借款净还款额 |
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长期债务的本金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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普通股发行支付,扣除预扣税款后的净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
向非控股权益支付款项 |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
普通股回购 |
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- |
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( |
) |
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- |
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已支付的股息 |
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融资活动使用的现金净额 |
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增加(减少)现金和现金等价物 |
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( |
) |
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( |
) |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表的简明附注。
4
目录表
沃辛顿工业公司。
简明备注至综合财务报表
(未经审计)
附注A--列报依据
陈述的基础
合并财务报表包括沃辛顿工业公司和合并子公司(统称为“我们”、“我们”、“沃辛顿”或“公司”)的账目。对未合并联营公司的投资采用权益法入账。大量的公司间账户和交易已被取消。
我们拥有以下项目的控股权
这些未经审计的合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则以及美国证券交易委员会10-Q表和S-X规则第10条的说明编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为,除在本表格10-Q中披露的为公平列报这些中期合并财务报表所必需的调整外,属于正常和经常性性质的所有调整均已列入。截至2022年11月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2023年5月31日的财年(“2023财年”)的预期结果。欲了解更多信息,请参阅沃辛顿工业公司(Worthington Industries,Inc.)截至2022年5月31日的年度报告Form 10-K(“2022财年”)中包含的合并财务报表及其附注(“2022 Form 10-K”)。
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。
钢材加工分离
2022年9月29日,该公司宣布,沃辛顿工业公司董事会批准了一项计划,将分离为两家独立的上市公司--一家公司预计将由公司的钢铁加工运营部门组成,另一家公司预计将由公司的消费品、建筑产品和可持续能源解决方案运营部门组成。该公司计划通过分配钢铁加工业务的股票来实现分离,出于美国联邦所得税的目的,预计这项业务对股东是免税的。分离交易预计将在2024年初完成,但受某些条件的制约,其中包括一般市场条件、两家公司资本结构的最终确定、完成使分离成为免税交易所需的必要步骤、获得监管部门的批准和沃辛顿工业公司董事会的最终批准。与预期分离相关的直接和增量成本,包括审计、咨询和法律成本,在我们的综合收益报表中作为“分离成本”单独列示。分居费用总计为$
附注B--库存
由于钢铁价格在2023财年第一季度下降,我们库存的可实现净值低于我们在2022年8月31日的记录中反映的成本。因此,我们在2023财年第一季度录得较低的成本或可变现净值调整,总额为1美元
5
目录表
附注C--收入确认
下表按业务部门和产品类别汇总了所显示期间的净销售额:
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
11月30日, |
|
|
11月30日, |
|
||||||||||
(单位:千) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
钢材加工 |
|
|
|
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|
|
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|
||||
直接 |
$ |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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通行费 |
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总计 |
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|
||||
消费品(1) |
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||||
建筑产品(1) |
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|
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可持续能源解决方案(1) |
|
|
|
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|
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|
||||
总计 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
下表汇总了所列期间的随时间变化的收入:
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
11月30日, |
|
|
11月30日, |
|
||||||||||
(单位:千) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
钢材加工-通行费 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
下表汇总了指定日期的未开单应收款:
|
|
|
11月30日, |
|
|
5月31日, |
|
||
(单位:千) |
资产负债表分类 |
|
2022 |
|
|
2022 |
|
||
未开票应收账款 |
应收账款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
有几个
我们选择了任选豁免,允许排除预期期限为一年或更短的合同中剩余履约义务的金额。截至2022年11月30日,有几个
附注D-对未合并关联公司的投资
对我们不能控制的关联公司的投资,无论是通过多数股权还是其他方式,都使用权益法进行会计处理。2022年11月30日,我们持有以下关联公司的非控股投资:Clarkwest Dietrich Building Systems LLC(“ClarkDietrich”)(
2022年8月3日,该公司出售了其
6
目录表
我们从未合并的附属公司收到了总计$
我们使用“累积收益”法来确定我们未合并合资企业分配的现金流列报。收到的分配作为经营活动计入我们的综合现金流量表,除非收到的累计分配减去前期收到的被确定为投资回报的分配,超过我们在合资企业净收益中的累积权益部分,在这种情况下,额外的分配被视为投资的回报,并在我们的综合现金流量表中被归类为投资活动。
下表汇总了截至日期和所示期间的未合并附属公司的综合财务信息:
|
11月30日, |
|
|
5月31日, |
|
||
(单位:千) |
2022 |
|
|
2022 |
|
||
现金和现金等价物 |
$ |
|
|
$ |
|
||
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
||
非流动资产 |
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总资产 |
$ |
|
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$ |
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流动负债 |
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|
||
短期借款 |
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|
|
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||
长期债务当期到期日 |
|
|
|
|
|
||
长期债务 |
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|
|
|
|
||
其他非流动负债 |
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|
|
|
|
||
权益 |
|
|
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|
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||
负债和权益总额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
截至三个月 |
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
11月30日, |
|
11月30日, |
|
||||||||||
(单位:千) |
2022 |
|
|
2021 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
净销售额 |
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
毛利率 |
|
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||||
营业收入 |
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|
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||||
折旧及摊销 |
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利息支出 |
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所得税费用 |
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|
||||
净收益 |
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|
|
|
|
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|
|
|
7
目录表
注E-长期资产减值准备
长期资产减值准备
2023财年:在2023财年第一季度,我们承诺计划清算我们塞缪尔合资企业位于俄亥俄州克利夫兰的收费处理设施的某些固定资产。由于在截至2022年11月30日的季度内,所有分类为持有待售资产的标准继续得到满足,净资产已在截至2022年11月30日的综合资产负债表中作为持有待售资产单独列示。根据适用的会计准则,净资产按账面净值或公平市价减去销售成本中的较低者入账。因此,税前减值费用为1美元。
2022财年:
附注F--重组和其他收入,净额
我们认为重组活动是我们从根本上改变业务的计划,例如关闭和整合制造设施或将产品的生产转移到其他地点。重组活动还可能涉及对业务单位的管理结构进行重大调整,以适应不断变化的市场条件。
与我们的重组活动相关的负债的递增,以及与重组和其他收入的对账,财务报表净额标题,在我们的综合收益表中截至2022年11月30日的6个月摘要如下:
(单位:千) |
|
余额,截至 |
|
|
费用 |
|
|
付款 |
|
|
调整 |
|
|
余额,截至 |
|
|||||
提前退休和遣散费 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
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|||
出售资产的净收益(1)(2) |
|
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( |
) |
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||||
重组和其他收入,净额 |
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$ |
( |
) |
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|
截至2022年11月30日,与我们重组活动相关的总负债预计将在未来12个月内支付。
8
目录表
附注G--或有负债和承付款
法律诉讼
在某些法律行动中,我们是被告。管理层认为,这些行动的结果目前无法明确确定,不会对我们的综合财务状况或未来的经营结果产生重大影响。我们还相信,环境问题不会对我们的资本支出、综合财务状况或未来的运营结果产生实质性影响。
注:H-担保
对于我们认为有可能对我们的综合财务状况、财务状况、收入或支出、经营结果、流动资金、资本支出或资本资源的变化产生重大当前或未来影响的担保,我们不作任何担保。然而,我们已经有了$
注一--债务
我们亦维持一项循环贸易应收账款证券化安排(“应收账款安排”)。根据应收账款融资的条款,我们的若干附属公司以循环方式将其所有合资格应收账款及其他相关资产以循环方式出售或出资予Worthington Receivables Company,LLC(“WRC”),该公司是一家全资拥有、综合且不会破产的间接附属公司。反过来,WRC在循环的基础上销售高达 $
天宝中国的短期贷款额度相当于1美元。
附注J--其他全面收益(亏损)
下表汇总了本报告期间对OCI各组成部分的税收影响:
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
2022年11月30日 |
|
|
2021年11月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税净额 |
|
|
税前 |
|
|
税收 |
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|
税净额 |
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(单位:千) |
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外币折算 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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( |
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养老金负债调整 |
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( |
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- |
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- |
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现金流对冲 |
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( |
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) |
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( |
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其他综合损失 |
$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
9
目录表
|
截至六个月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
2022年11月30日 |
|
|
2021年11月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税净额 |
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税净额 |
|
||||||
(单位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||||
外币折算 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
养老金负债调整 |
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( |
) |
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- |
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- |
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- |
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现金流对冲 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
||
其他综合损失 |
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
附注K--权益变动
下表汇总了所列期间按构成部分和总额分列的权益变动情况:
|
|
控股权 |
|
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|||||||||||||||
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|
累计 |
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||||||
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
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|
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|
||||||
|
|
其他内容 |
|
|
全面 |
|
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|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
||||||
|
|
已缴费 |
|
|
损失, |
|
|
保留 |
|
|
|
|
|
控管 |
|
|
|
|
||||||
(单位:千) |
|
资本 |
|
|
税后净额 |
|
|
收益 |
|
|
总计 |
|
|
利益 |
|
|
总计 |
|
||||||
2022年5月31日的余额 |
|
$ |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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$ |
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净收益 |
|
|
- |
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- |
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其他综合损失 |
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- |
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( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
已发行普通股,扣除预扣税后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
非限定计划中的普通股 |
|
|
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- |
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- |
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基于股票的薪酬 |
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- |
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宣布的现金股利 |
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- |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
- |
|
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|
( |
) |
2022年8月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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净收益 |
|
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- |
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- |
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其他综合损失 |
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- |
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( |
) |
|
|
- |
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|
|
( |
) |
|
|
- |
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|
|
( |
) |
已发行普通股,扣除预扣税后的净额 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
非限定计划中的普通股 |
|
|
|
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|
- |
|
|
|
- |
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|
- |
|
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基于股票的薪酬 |
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|
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|
- |
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|
- |
|
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|
- |
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宣布的现金股利 |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
向非控股权益派发股息 |
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- |
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2022年11月30日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
10
目录表
|
|
控股权 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
累计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
其他内容 |
|
|
全面 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非- |
|
|
|
|
||||||
|
|
已缴费 |
|
|
收益(亏损)、 |
|
|
保留 |
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|
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控管 |
|
|
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||||||
(单位:千) |
|
资本 |
|
|
税后净额 |
|
|
收益 |
|
|
总计 |
|
|
利益 |
|
|
总计 |
|
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2021年5月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||||
净收益 |
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- |
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|
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- |
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其他综合损失 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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|
- |
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( |
) |
已发行普通股,扣除预扣税后的净额 |
|
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( |
) |
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- |
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|
|
- |
|
|
|
( |
) |
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- |
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( |
) |
非限定计划中的普通股 |
|
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- |
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基于股票的薪酬 |
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普通股的购买和注销 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
宣布的现金股利 |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
向非控股权益派发股息 |
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
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|
- |
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|
|
( |
) |
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( |
) |
2021年8月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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净收益 |
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其他综合损失 |
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- |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
已发行普通股,扣除预扣税后的净额 |
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( |
) |
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|
|
- |
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( |
) |
|
|
- |
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( |
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非限定计划中的普通股 |
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|
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基于股票的薪酬 |
|
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- |
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普通股的购买和注销 |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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|
( |
) |
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- |
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|
( |
) |
宣布的现金股利 |
|
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|
|
- |
|
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( |
) |
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( |
) |
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|
- |
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|
( |
) |
向非控股权益派发股息 |
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2021年11月30日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
下表汇总了所列各期间累计其他全面收益(亏损)的变化:
|
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|
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累计 |
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外国 |
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养老金 |
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|
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|
其他 |
|
||||
|
|
货币 |
|
|
负债 |
|
|
现金流 |
|
|
全面 |
|
||||
(单位:千) |
|
翻译 |
|
|
调整,调整 |
|
|
套期保值 |
|
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损失 |
|
||||
截至2022年5月31日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他全面损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
对净收益的重新定级调整(A) |
|
|
- |
|
|
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|
|
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|
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|||
所得税效应 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
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||
截至2022年11月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
累计 |
|
||||
|
|
外国 |
|
|
养老金 |
|
|
|
|
|
其他 |
|
||||
|
|
货币 |
|
|
负债 |
|
|
现金流 |
|
|
全面 |
|
||||
(单位:千) |
|
翻译 |
|
|
调整,调整 |
|
|
套期保值 |
|
|
收入(亏损) |
|
||||
截至2021年5月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
对净收益的重新定级调整(A) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税效应 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2021年11月30日的余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
11
目录表
附注L-基于股票的薪酬
非限定股票期权
在截至2022年11月30日的六个月内,我们批准非限定股票期权,共涵盖
股息率 |
|
|
% |
|
预期波动率 |
|
|
% |
|
无风险利率 |
|
|
% |
|
预期期限(年) |
|
|
|
预期波动率是基于沃辛顿工业公司普通股的历史波动性,无风险利率是基于股票期权预期期限的美国国债剥离利率。这一预期术语是根据历史演练经验开发的。
基于服务的受限普通股
截至2022年11月30日的六个月内,我们总共授予了
以市场为基础的限制性普通股
2022年6月24日,我们批准了
股息率 |
|
|
% |
|
预期波动率 |
|
|
% |
|
无风险利率 |
|
|
% |
12
目录表
业绩分享奖
根据我们的股票薪酬计划,我们已经向某些关键员工授予了绩效股票。这些业绩股票是根据公司累计经济附加值目标、每股收益增长的公司目标以及业务部门高管调整后的息税前收益目标的实现水平赚取的,在截至2023年5月31日、2024年和2025年的三年期间,每种情况下都是如此。这些业绩股票奖励将在适用的三年业绩期结束后的下一个会计季度以沃辛顿工业公司的普通股形式支付。我们业绩股份的公允价值由相关普通股在各自授予日的收市价确定,税前基于股票的补偿费用是基于我们对目标实现概率的定期评估以及我们对最终将发行的普通股数量的估计。截至2022年11月30日的六个月内,我们授予的业绩股票奖励总额为
注:M-所得税
附注N-每股收益
下表列出了本报告所列期间可归因于控股权益的基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
11月30日, |
|
|
11月30日, |
|
||||||||||
(以千为单位,每股除外) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
分子(基本和稀释): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可归因于控股权益的净收益- |
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
普通股股东可获得的收入 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
分母: |
|
|
|
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|
||||
基本每股收益的分母,可归因于 |
|
|
|
|
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|
|
||||
控股权加权平均普通股 |
|
|
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|
|
|
|
|
||||
稀释证券的影响 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
稀释后每股收益的分母,可归因于 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
控股权益调整加权平均普通股 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可归因于控股权益的每股基本收益 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
可归因于控股权益的每股摊薄收益 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
涵盖的股票期权总额为
13
目录表
注O-段操作
公司首席运营决策者(“CODM”)用于评估部门业绩和分配资源的利润衡量标准是调整后的息税前收益(亏损)(“调整后息税前利润”)。息税前利润是通过将利息支出和所得税支出加到可归因于控制利息的净收益中来计算的。经调整的EBIT不包括减值和重组费用(收益),但也可能不包括管理层认为不能反映的其他项目,因此在评估公司持续运营的业绩时不应包括在内,包括与计划分离公司的钢铁加工业务相关的直接和增量成本。调整后的息税前利润是一种非公认会计准则财务指标,管理层用来评估部门业绩、进行财务和运营规划以及确定激励性薪酬,因为我们认为这一财务指标提供了额外的视角,在某些情况下与公司持续业务的业绩更密切相关。
下表提供了我们的可报告经营部门在所示期间的财务信息摘要。
|
截至2022年11月30日的三个月 |
|
||||||||||||||||||||
(单位:千) |
钢材加工 |
|
|
消费品 |
|
|
建筑产品 |
|
可持续能源解决方案 |
|
|
其他 |
|
|
已整合 |
|
||||||
净销售额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|||||
重组和其他收入,净额 |
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
离职费 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
杂项收入(费用),净额 |
|
|
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|
( |
) |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
未合并关联公司净收益(亏损)中的权益 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
调整后息税前利润(1)(2) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
截至2021年11月30日的三个月 |
|
||||||||||||||||||||
(单位:千) |
钢材加工 |
|
|
消费品 |
|
|
建筑产品 |
|
可持续能源解决方案 |
|
|
其他 |
|
|
已整合 |
|
||||||
净销售额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|||||
重组和其他收入,净额 |
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
杂项收入净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||||
未合并关联公司净收入中的权益 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后息税前利润(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年11月30日的六个月 |
|
||||||||||||||||||||
(单位:千) |
钢材加工 |
|
|
消费品 |
|
|
建筑产品 |
|
可持续能源解决方案 |
|
|
其他 |
|
|
已整合 |
|
||||||
净销售额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|||||
长期资产减值准备 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
重组和其他收入,净额 |
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
离职费 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
||
杂项收入(费用),净额 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|||
未合并关联公司净收益(亏损)中的权益 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
调整后息税前利润(4)(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
14
目录表
|
截至2021年11月30日的六个月 |
|
||||||||||||||||||||
(单位:千) |
钢材加工 |
|
|
消费品 |
|
|
建筑产品 |
|
可持续能源解决方案 |
|
|
其他 |
|
|
已整合 |
|
||||||
净销售额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|||||
重组和其他收入,净额 |
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
杂项收入净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
未合并关联公司净收入中的权益 |
|
|
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|
- |
|
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|
|
- |
|
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|
|
|
|
|
||||
调整后息税前利润(6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
截至所示日期,我们每个经营部门的总资产如下:
|
11月30日, |
|
|
5月31日, |
|
||
(单位:千) |
2022 |
|
|
2022 |
|
||
总资产 |
|
|
|
|
|
||
钢材加工 |
$ |
|
|
$ |
|
||
消费品 |
|
|
|
|
|
||
建筑产品 |
|
|
|
|
|
||
可持续能源解决方案 |
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
||
总资产 |
$ |
|
|
$ |
|
附注P-收购
第5级®工具有限责任公司
2022年6月2日,我们收购了Level5®Tools,LLC(简称Level5),这是一家领先的石膏板工具及相关配件供应商。购买的总价格是$
Level 5作为消费品业务部门的一部分进行运营,其结果自收购之日起已包含在我们的综合收益表中。形式结果,包括自2022财年开始以来收购的业务,将与报告的结果没有实质性差异。
本文件所载资料是根据对所购资产的公允价值和使用年限的估计对购买价格进行的初步分配。收购价格分配将作进一步调整,直至吾等全面评估有关收购资产的所有相关资料,包括但不限于公允价值会计。
收购的资产和承担的负债按估计收购日期的公允价值确认,商誉代表收购价格超过收购的可确认净资产公允价值的部分。
(单位:千) |
|
|
|
|
|
|
类别 |
|
金额 |
|
|
使用年限(年) |
|
商号 |
|
$ |
|
|
不定 |
|
客户关系 |
|
|
|
|
||
技术诀窍 |
|
|
|
|
||
竞业禁止协议 |
|
|
|
|
||
已获得的可识别无形资产总额 |
|
$ |
|
|
|
15
目录表
收购价包括根据适用会计规则不可识别、不可单独确认的其他资产的公允价值(例如,集合劳动力)或无形价值。收购价格还包括我们特有的战略和协同效益(投资价值),这导致收购价格超过可识别净资产的公允价值。这一额外的投资价值产生了商誉,我们将为所得税目的扣除商誉。
(单位:千) |
|
初步 |
|
|
量测 |
|
|
修订后 |
|
|||
现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
应收账款 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
盘存 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
预付费用 |
|
|
|
|
|
- |
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|
|
||
财产、厂房和设备 |
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|
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- |
|
|
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无形资产 |
|
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- |
|
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经营性租赁资产 |
|
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|
- |
|
|
|
|
||
可确认资产总额 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
应付帐款 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
应计费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
流动经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
非流动经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
可确认净资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商誉 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
购买总价 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
减去:溢价的公允价值 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
加上:净营运资本赤字 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
现金收购价 |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
附注Q-衍生金融工具和对冲活动
我们利用衍生金融工具主要管理与我们正在进行的业务相关的某些风险敞口。通过使用衍生金融工具管理的主要风险包括利率风险、外币汇率风险和商品价格风险。虽然我们的某些衍生金融工具被指定为对冲工具,但我们也订立了旨在对冲风险但未被指定为对冲工具的衍生金融工具,因此不符合对冲会计的资格。这些衍生金融工具在每个期末通过收益调整为当前公允价值。
利率风险管理-我们受到利率变化的影响。我们的目标是管理利率变化对现金流和借款市场价值的影响。我们利用债务到期日的组合以及固定利率和可变利率债务来管理利率的变化。此外,我们进行利率互换和国库锁定,以进一步管理我们对与我们的借款相关的利率变化的敞口,并降低我们的整体借款成本。
外币汇率风险管理-我们以几种主要国际货币开展业务,因此受到与外币汇率变化相关的风险的影响。我们签订了各种合同,这些合同的价值随着外币汇率的变化而变化,以管理这种风险敞口。这类合约限制了有利和不利货币汇率波动的风险敞口。将外币兑换成美元也使我们面临与货币汇率波动相关的风险;然而,衍生品金融工具并不用于管理这种风险。
商品价格风险管理-我们受到某些商品价格变化的影响,包括钢铁、天然气、铜、锌和其他原材料,以及我们的公用事业要求。我们的目标是减少与这些商品的预期购买和销售相关的收益和现金流波动,使管理层能够将注意力集中在业务运营上。因此,我们采用衍生金融工具来管理相关的价格风险。
16
目录表
我们的所有衍生金融工具都面临交易对手信用风险。因此,我们建立并维护了严格的交易对手信用指导方针。我们与某些交易对手签订了信贷支持协议,以限制我们的信贷敞口。这些协议要求任何一方在其累计市场头寸超过预先定义的负债门槛时提供现金抵押品。记入保证金账户的款项按市场利率计息,并须在累计市场仓位低于所需门槛的期间退还。我们对任何一家交易对手都没有重大敞口,管理层认为总体损失风险很小,而且无论如何都不会是实质性的。
有关我们衍生金融工具的会计处理以及公允价值如何确定的其他信息,请参阅“附注R-公允价值”。
下表汇总了衍生金融工具的公允价值及其在综合资产负债表中的列项。2022年11月30日:
|
|
资产衍生品 |
|
|
负债衍生工具 |
|
||||||
|
|
天平 |
|
|
|
|
天平 |
|
|
|
||
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
||
(单位:千) |
|
位置 |
|
价值 |
|
|
位置 |
|
价值 |
|
||
指定为对冲工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商品合同 |
|
应收账款 |
|
$ |
|
|
应付帐款 |
|
$ |
|
||
|
|
其他资产 |
|
|
- |
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外币兑换合约 |
|
其他资产 |
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
- |
|
|
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未被指定为对冲工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商品合同 |
|
应收账款 |
|
$ |
|
|
应付帐款 |
|
$ |
|
||
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外币兑换合约 |
|
应收账款 |
|
|
- |
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
衍生金融工具总额 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
上表所列金额反映在主要净额结算安排许可的情况下,我们的衍生金融工具按净值计算的公允价值。如果这些金额是以毛额为基础确认的,影响将是$
17
目录表
下表汇总了衍生金融工具的公允价值及其在综合资产负债表中的列项。May 31, 2022:
|
|
资产衍生品 |
|
|
负债衍生工具 |
|
||||||
|
|
天平 |
|
|
|
|
天平 |
|
|
|
||
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
||
(单位:千) |
|
位置 |
|
价值 |
|
|
位置 |
|
价值 |
|
||
指定为对冲工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商品合同 |
|
应收账款 |
|
$ |
|
|
应付帐款 |
|
$ |
|
||
|
|
其他资产 |
|
|
- |
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外币兑换合约 |
|
应收账款 |
|
|
- |
|
|
应付帐款 |
|
|
- |
|
|
|
其他资产 |
|
|
- |
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未被指定为对冲工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商品合同 |
|
应收账款 |
|
$ |
|
|
应付帐款 |
|
$ |
|
||
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外币兑换合约 |
|
应收账款 |
|
|
- |
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
衍生金融工具总额 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
上表所列金额反映在主要净额结算安排许可的情况下,我们的衍生金融工具按净值计算的公允价值。如果这些金额是以毛额为基础确认的,影响将是$
现金流对冲
我们订立衍生金融工具,以对冲可归因于与某些预测交易相关的商品价格波动所导致的现金流变化的风险。这些衍生金融工具被指定为现金流对冲。这些衍生金融工具的收益影响与套期保值项目的收益影响在同一个收益项目表中列示。对于被指定为现金流对冲的衍生金融工具,我们在对冲开始时和衍生金融工具的整个生命周期内定期评估对冲有效性。
下表汇总了我们未偿还的现金流对冲2022年11月30日:
|
|
概念上的 |
|
|
|
|
(单位:千) |
|
金额 |
|
|
到期日 |
|
商品合同 |
|
$ |
|
|
- |
|
外币兑换合约 |
|
$ |
|
|
- |
18
目录表
下表汇总了在保监处确认的损益。从累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)重新分类为衍生金融工具净收益的收益(亏损),这些衍生金融工具被指定为本报告期间的现金流量对冲:
(单位:千) |
|
得(损) |
|
|
损益位置 |
|
损益重新分类 |
|
||
截至2022年11月30日的三个月: |
|
|||||||||
商品合同 |
|
$ |
( |
) |
|
销货成本 |
|
$ |
( |
) |
利率合约 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
外币兑换合约 |
|
|
|
|
净销售额/销货成本 |
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2021年11月30日的三个月: |
|
|||||||||
商品合同 |
|
$ |
( |
) |
|
销货成本 |
|
$ |
|
|
利率合约 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
|
|
外币兑换合约 |
|
|
|
|
杂项收入净额 |
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2022年11月30日的6个月: |
|
|||||||||
商品合同 |
|
$ |
( |
) |
|
销货成本 |
|
$ |
( |
) |
利率合约 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
外币兑换合约 |
|
|
|
|
净销售额/销货成本 |
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2021年11月30日的6个月: |
|
|||||||||
商品合同 |
|
$ |
|
|
销货成本 |
|
$ |
|
||
利率合约 |
|
|
- |
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
外币兑换合约 |
|
|
|
|
杂项收入净额 |
|
|
|
||
总计 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
预计于2022年11月30日于友邦保险确认的亏损净额将于其后12个月内重新分类为净收益如下 $
经济(非指定)限制语
我们订立外币兑换合约,以管理与公司间及不符合对冲会计处理要求的融资交易有关的外币汇率风险。我们还签订了某些不符合对冲会计处理资格的大宗商品合约。因此,这些衍生金融工具在每个期间结束时通过在收益中确认的收益(损失)调整为当前市场价值。
下表汇总了我们未偿还的经济(非指定)衍生金融工具2022年11月30日:
|
|
概念上的 |
|
|
|
|
(单位:千) |
|
金额 |
|
|
到期日 |
|
商品合同 |
|
$ |
|
|
- |
|
外币兑换合约 |
|
$ |
|
|
19
目录表
下表汇总了所列期间经济(非指定)衍生金融工具在收益中确认的收益(亏损):
|
|
|
|
确认损益 |
|
|||||
|
|
|
|
在收入中, |
|
|||||
|
|
损益位置 |
|
截至11月30日的三个月, |
|
|||||
(单位:千) |
|
在收益中确认 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
商品合同 |
|
销货成本 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
外币兑换合约 |
|
杂项收入净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
确认损益 |
|
|||||
|
|
|
|
在收入中, |
|
|||||
|
|
损益位置 |
|
截至11月30日的六个月, |
|
|||||
(单位:千) |
|
在收益中确认 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
商品合同 |
|
销货成本 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
外币兑换合约 |
|
杂项收入净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
附注R-公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。公允价值是一个退出价格概念,它假设有意愿的市场参与者之间进行有序的交易,并要求基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。目前的会计准则确立了一个三级公允价值等级,作为考虑此类假设和对估值方法中使用的投入进行分类的基础。这一层次要求各实体最大限度地使用可观察到的输入,并最大限度地减少使用不可观察到的输入。用于衡量公允价值的三种投入水平如下:
级别1-相同资产和负债在活跃市场上的可观察价格。
第2级--第1级中包括的可直接或间接观察到的资产和负债的报价以外的投入。
第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入,对资产和负债的公允价值具有重大意义。
经常性公允价值计量
在…2022年11月30日,我们的资产和负债按公允价值经常性计量如下:
|
|
|
|
|
意义重大 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
报价 |
|
|
其他 |
|
|
意义重大 |
|
|
|
|
||||
|
|
处于活动状态 |
|
|
可观察到的 |
|
|
看不见 |
|
|
|
|
||||
|
|
市场 |
|
|
输入量 |
|
|
输入量 |
|
|
|
|
||||
(单位:千) |
|
(1级) |
|
|
(2级) |
|
|
(3级) |
|
|
总计 |
|
||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
总资产 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
总负债 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
20
目录表
在…2022年5月31日,我们的资产和负债按公允价值经常性计量如下:
|
|
|
|
|
意义重大 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
报价 |
|
|
其他 |
|
|
意义重大 |
|
|
|
|
||||
|
|
处于活动状态 |
|
|
可观察到的 |
|
|
看不见 |
|
|
|
|
||||
|
|
市场 |
|
|
输入量 |
|
|
输入量 |
|
|
|
|
||||
(单位:千) |
|
(1级) |
|
|
(2级) |
|
|
(3级) |
|
|
总计 |
|
||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
总资产 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
总负债 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
非经常性公允价值计量
2022年11月30日,有几个
在…2022年5月31日,在非经常性基础上按公允价值计量的资产如下:
|
|
|
|
|
意义重大 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
报价 |
|
|
其他 |
|
|
意义重大 |
|
|
|
|
||||
|
|
处于活动状态 |
|
|
可观察到的 |
|
|
看不见 |
|
|
|
|
||||
|
|
市场 |
|
|
输入量 |
|
|
输入量 |
|
|
|
|
||||
(单位:千) |
|
(1级) |
|
|
(2级) |
|
|
(3级) |
|
|
总计 |
|
||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
持有待售的长期资产(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||
总资产 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
现金及现金等价物、应收账款、应收所得税、其他资产、应付账款、应计补偿、雇员福利计划供款及相关税项、其他应计项目、应付所得税及其他负债的账面价值因其短期性质而计入非衍生金融工具的公允价值。长期债务的公允价值,包括当前的到期日,基于利用市场可观察到的(第二级)投入和信用风险的模型,是$
21
目录表
项目2.--管理层的讨论和分析F财务状况和经营成果
“第2项--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包含的部分陈述构成了“前瞻性陈述”,正如1995年私人证券诉讼改革法中所使用的那样。这些前瞻性陈述全部或部分基于管理层的信念、估计、假设和目前可用的信息。关于什么构成前瞻性陈述以及可能导致实际结果与此类前瞻性陈述大不相同的一些因素的更详细讨论,请参阅本表格10-Q开头的“安全港陈述”和“第一部分--第1A项”。-2022年表格10-K的风险因素“。
除另有注明外,本表格第I部第2项所载的所有附注参考本表格10-Q“第I部第1项-财务报表”内所载的综合财务报表简明附注。
引言
以下对沃辛顿工业公司及其子公司(统称为“我们”、“沃辛顿”或“公司”)的市场和行业趋势、业务发展、经营结果和财务状况的讨论和分析,应与我们的合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在本表格10-Q的“第一部分-项目1-财务报表”中。2022年10-K表格包括有关沃辛顿、我们的业务和我们的综合财务状况的其他信息,应与本10-Q表格一起阅读。
我们的运营主要以产品和服务为基础进行管理。分部信息的编制与我们管理层为运营决策目的审查财务信息的基础相同。用于确定应报告的经营部门的因素包括每个企业提供的产品和服务的性质、管理报告结构、经济特征的相似性以及权威会计准则规定的某些量化指标。
截至2022年11月30日,我们在七家运营中的合资企业中持有股权。其中三家合资企业被并入钢铁加工经营部门,其他合资成员拥有的股权在我们的综合资产负债表中显示为非控股权益,其在净收益和其他全面收益中的份额在我们的综合收益表和综合全面收益表中分别显示为净收益或可归因于非控制性权益的全面收益。其余四家合资企业采用权益法入账。
最近的业务发展
22
目录表
市场与行业概述
我们向不同的客户群和广泛的终端市场销售我们的产品和服务。2023财年和2022财年每个财年第二季度按终端市场划分的净销售额如下表所示:
汽车行业是平轧钢材的最大消费者之一,因此也是我们的钢铁加工运营部门最大的终端市场。钢铁加工公司约54%的净销售额销往汽车市场。北美的汽车生产,主要由福特、通用汽车和Stellantis North America(“底特律三大汽车制造商”)生产,对这一运营部门的活动有相当大的影响。我们的一家未合并的合资企业Serviacero Worthington的大部分净销售额也面向汽车市场。
我们的钢铁加工业务部门约有11%的净销售额销往建筑市场。建筑市场也是我们在建筑产品运营部门WAVE和ClarkDietrich内未合并的合资企业的主要终端市场。虽然钢材的市场价格对这些业务有重大影响,但还有其他关键指标对分析建筑市场需求很有意义,包括美国国内生产总值(GDP)、建筑合同道奇指数以及ClarkDietrich的情况,即框架木材和钢材相对价格的趋势。
我们消费品、建筑产品和可持续能源解决方案业务部门的几乎所有净销售额以及我们钢铁加工业务部门约35%的净销售额都销往其他市场,如农业、家电、消费品、重型卡车、工业产品、草坪和花园。考虑到构成这些净销售额的许多不同产品和各种各样的终端市场,很难详细说明推动我们这部分业务的关键市场指标。然而,我们认为,美国GDP增长的趋势是分析这些终端市场需求的良好经济指标。
我们使用以下信息来监控我们在主要终端市场的成本和需求:
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
11月30日, |
|
|
11月30日, |
|
||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
INC /(12月) |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
INC /(12月) |
|
||||||
美国GDP(同比增长%)(1) |
|
|
1.8 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
(3.2 |
%) |
|
|
2.1 |
% |
|
|
4.9 |
% |
|
|
(2.8 |
%) |
热轧钢材(美元/吨)(2) |
|
$ |
742 |
|
|
$ |
1,888 |
|
|
$ |
(1,146 |
) |
|
$ |
860 |
|
|
$ |
1,825 |
|
|
$ |
(965 |
) |
底特律三大汽车制造公司(000辆汽车)(3) |
|
|
1,711 |
|
|
|
1,481 |
|
|
|
230 |
|
|
|
3,472 |
|
|
|
2,856 |
|
|
|
616 |
|
不是的。美国汽车制造(000辆汽车)(3) |
|
|
3,713 |
|
|
|
3,170 |
|
|
|
544 |
|
|
|
7,341 |
|
|
|
6,413 |
|
|
|
928 |
|
锌(每磅$)(4) |
|
$ |
1.36 |
|
|
$ |
1.46 |
|
|
$ |
(0.10 |
) |
|
$ |
1.46 |
|
|
$ |
1.41 |
|
|
$ |
0.05 |
|
天然气(每立方英尺$)(5) |
|
$ |
6.77 |
|
|
$ |
5.26 |
|
|
$ |
1.51 |
|
|
$ |
7.32 |
|
|
$ |
4.47 |
|
|
$ |
2.85 |
|
骇维金属加工柴油价格(每加仑1美元)(6) |
|
$ |
4.26 |
|
|
$ |
3.57 |
|
|
$ |
0.69 |
|
|
$ |
4.84 |
|
|
$ |
3.45 |
|
|
$ |
1.39 |
|
(1)2021年根据修订的实际数据计算的数字;(2)CRU热轧指数,期间平均值;(3)IHS Global;(4)LME锌,期间平均值;(5)Nymex Henry Hub天然气,期间平均值;(6)能源信息管理局,期间平均值
23
目录表
美国GDP增长率趋势大体上表明了需求的强劲,在许多情况下,还表明了我们产品的定价。美国GDP增长率的同比增长表明经济走强,这通常会增加对我们产品的需求和定价。相反,美国GDP增长率的下降通常表明经济疲软。美国GDP增长率的变化也可能标志着与生产相关的转换成本以及销售、一般和行政(“SG&A”)费用的变化。
热轧钢材的市场价格是影响我们销售价格和经营业绩的最重要因素之一。当钢铁价格下跌时,我们通常会有更高价格的材料通过销售商品的成本流动,而销售价格则压缩到市场可以承受的水平,从而对我们的业绩产生负面影响。另一方面,在价格上涨的环境下,我们的业绩通常受到有利的影响,因为以前时期购买的较低价格的材料通过销售商品成本流动,而我们的销售价格以更快的速度增长,以弥补当前的重置成本。根据目前的价格水平,我们预计2023财年第三季度将出现可观的库存持有量损失。
下表列出了2023财年(第一季度和第二季度)、2022财年和2021财年每吨热轧钢材的平均季度市场价格:
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(每吨元)(1) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
第一季度 |
|
$ |
978 |
|
|
$ |
1,762 |
|
|
$ |
475 |
|
第二季度 |
|
$ |
742 |
|
|
$ |
1,888 |
|
|
$ |
625 |
|
第三季度 |
|
不适用 |
|
|
$ |
1,421 |
|
|
$ |
1,016 |
|
|
第四季度 |
|
不适用 |
|
|
$ |
1,280 |
|
|
$ |
1,358 |
|
|
年平均 |
|
$ |
860 |
|
|
$ |
1,588 |
|
|
$ |
869 |
|
在2023财年第二季度和2022财年,面向汽车行业一个钢铁加工客户的销售额分别占合并净销售额的12.3%和15.6%。虽然我们的汽车业务在很大程度上是由底特律三大汽车制造商的生产计划推动的,但我们的客户基础要广泛得多,包括其他国内制造商及其许多供应商。在2023财年第二季度,底特律三大汽车制造商的汽车产量和北美汽车产量分别比上一年同期增长了16%和17%。
某些其他商品,如锌、天然气和柴油,占我们销售商品成本的很大一部分,无论是直接通过我们的工厂运营,还是间接通过运输和运费。
经营成果
第二季度-2023财年与2022财年相比
以下讨论回顾了截至2022年11月30日和2021年11月30日的三个月的业绩。
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||
(单位:百万,每股除外) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加/ |
|
|||
净销售额 |
$ |
1,175.5 |
|
|
$ |
1,232.9 |
|
|
$ |
(57.4 |
) |
营业收入(亏损) |
|
(7.0 |
) |
|
|
90.5 |
|
|
|
(97.5 |
) |
股权收益 |
|
36.9 |
|
|
|
60.2 |
|
|
|
(23.3 |
) |
可归因于控股权益的净收益 |
|
16.2 |
|
|
|
110.3 |
|
|
|
(94.1 |
) |
可归因于控股权益的稀释后每股收益 |
$ |
0.33 |
|
|
$ |
2.15 |
|
|
$ |
(1.82 |
) |
24
目录表
净销售额和销量
下表按可报告的经营部门提供了我们的综合净销售额的细目,以及每个部门在所示期间的综合净销售额分别占总净销售额的百分比。
|
截至三个月 |
|
|
|||||||||||||||||
|
11月30日, |
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|
|||||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
净销售额 |
|
|
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|
|||||
钢材加工 |
$ |
841.9 |
|
|
|
71.6 |
% |
|
$ |
937.8 |
|
|
|
76.1 |
% |
|
$ |
(95.9 |
) |
|
消费品 |
|
153.8 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
140.8 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
13.0 |
|
|
建筑产品 |
|
141.7 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
|
121.1 |
|
|
|
9.8 |
% |
|
|
20.6 |
|
|
可持续能源解决方案 |
|
38.1 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
33.1 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
5.0 |
|
|
其他 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
- |
|
|
合并净销售额 |
$ |
1,175.5 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,232.8 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(57.3 |
) |
|
下表提供了所列期间按可报告经营部门划分的业务量。
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
钢加工(吨) |
|
925,434 |
|
|
|
1,067,589 |
|
|
|
(142,155 |
) |
消费品(单位) |
|
16,583,326 |
|
|
|
18,698,589 |
|
|
|
(2,115,263 |
) |
建筑产品(单位) |
|
2,367,770 |
|
|
|
2,565,025 |
|
|
|
(197,255 |
) |
可持续能源解决方案(单位) |
|
155,687 |
|
|
|
155,001 |
|
|
|
686 |
|
毛利率
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
净销售额 |
|
|
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
毛利率 |
$ |
105.8 |
|
|
|
9.0 |
% |
|
$ |
184.6 |
|
|
|
15.0 |
% |
|
$ |
(78.8 |
) |
25
目录表
销售、一般和管理费用
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
净销售额 |
|
|
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
销售、一般和行政费用 |
$ |
107.8 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
$ |
96.1 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
$ |
11.7 |
|
其他经营成本/收入
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
重组和其他收入,净额 |
$ |
4.3 |
|
|
$ |
2.0 |
|
|
$ |
2.3 |
|
离职费 |
|
9.2 |
|
|
|
- |
|
|
|
9.2 |
|
股权收益
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
波浪 |
$ |
19.0 |
|
|
$ |
22.4 |
|
|
$ |
(3.4 |
) |
克拉克迪特里希 |
|
16.1 |
|
|
|
27.5 |
|
|
|
(11.4 |
) |
塞维亚塞罗·沃辛顿 |
|
1.9 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
(6.9 |
) |
ArtiFlex(1) |
|
- |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
(1.8 |
) |
主力马 |
|
(0.2 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
0.1 |
|
股权收入总额 |
$ |
36.8 |
|
|
$ |
60.2 |
|
|
$ |
(23.4 |
) |
26
目录表
其他收入
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
杂项收入净额 |
$ |
1.4 |
|
|
$ |
1.0 |
|
|
$ |
0.4 |
|
调整后息税前利润
我们根据调整后的息税前收益(亏损)(“调整后息税前利润”)来评估运营部门的业绩。息税前利润是通过将利息支出和所得税支出加到可归因于控制利息的净收益中来计算的。经调整的EBIT不包括减值和重组费用(收益),但也可能不包括管理层认为没有反映我们持续业务表现的其他项目,因此在评估时不应包括这些项目,包括与计划分离公司的钢铁加工业务相关的直接和增量成本。调整后的息税前利润是一项非GAAP指标,管理层用来评估部门业绩、进行财务和运营规划以及确定激励性薪酬,因为我们认为这一指标提供了额外的视角,在某些情况下与我们持续运营的业绩更密切相关。
下表提供了可归因于控制利息的合并净收益与调整后息税前利润的对账:
|
截至三个月 |
|
|||||
|
11月30日, |
|
|||||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
||
可归因于控股权益的净收益 |
$ |
16.2 |
|
|
$ |
110.3 |
|
利息支出 |
|
7.6 |
|
|
|
7.3 |
|
所得税费用 |
|
4.1 |
|
|
|
31.2 |
|
息税前收益 |
$ |
27.9 |
|
|
$ |
148.8 |
|
与Level5溢价相关的增量支出 |
|
0.5 |
|
|
|
- |
|
重组和其他收入,净额 (1) |
|
(2.3 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
离职费 |
|
9.2 |
|
|
|
- |
|
调整后息税前收益 |
$ |
35.3 |
|
|
$ |
146.9 |
|
下表按分部汇总了列报期间的调整后息税前利润。
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
钢材加工 |
$ |
(17.2 |
) |
|
$ |
71.9 |
|
|
$ |
(89.1 |
) |
消费品 |
|
13.5 |
|
|
|
17.6 |
|
|
|
(4.1 |
) |
建筑产品 |
|
41.2 |
|
|
|
54.7 |
|
|
|
(13.5 |
) |
可持续能源解决方案 |
|
1.1 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
0.3 |
|
其他 |
|
(3.3 |
) |
|
|
1.9 |
|
|
|
(5.2 |
) |
调整后息税前利润合计 |
$ |
35.3 |
|
|
$ |
146.9 |
|
|
$ |
(111.6 |
) |
27
目录表
利息支出
|
截至三个月 |
|
|||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
利息支出 |
$ |
7.6 |
|
|
$ |
7.3 |
|
|
$ |
0.3 |
|
所得税
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||||||||||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
实际税率 |
|
|
2021 |
|
|
实际税率 |
|
|
增加/ |
|
|||||
所得税费用 |
$ |
4.1 |
|
|
|
23.7 |
% |
|
$ |
31.2 |
|
|
|
22.8 |
% |
|
$ |
(27.1 |
) |
年初至今六个月-2023财年与2022财年比较
以下讨论回顾了截至2022年11月30日和2021年11月30日的六个月的业绩。
|
截至六个月 |
|
|||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||
(单位:百万,每股除外) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加/ |
|
|||
净销售额 |
$ |
2,584.2 |
|
|
$ |
2,343.7 |
|
|
$ |
240.5 |
|
营业收入 |
|
59.7 |
|
|
|
226.3 |
|
|
|
(166.6 |
) |
股权收益 |
|
68.6 |
|
|
|
113.1 |
|
|
|
(44.5 |
) |
可归因于控股权益的净收益 |
|
80.3 |
|
|
|
242.8 |
|
|
|
(162.5 |
) |
可归因于控股权益的稀释后每股收益 |
$ |
1.63 |
|
|
$ |
4.71 |
|
|
|
(3.08 |
) |
28
目录表
净销售额和销量
下表按可报告的经营部门提供了我们的综合净销售额的细目,以及每个部门所代表的综合净销售额在所示期间所占的百分比。
|
截至六个月 |
|
|||||||||||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
净销售额 |
|
|
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
钢材加工 |
$ |
1,880.8 |
|
|
|
72.8 |
% |
|
$ |
1,760.7 |
|
|
|
75.1 |
% |
|
$ |
120.1 |
|
消费品 |
|
342.5 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
|
288.6 |
|
|
|
12.3 |
% |
|
|
53.9 |
|
建筑产品 |
|
292.0 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
|
235.9 |
|
|
|
10.1 |
% |
|
|
56.1 |
|
可持续能源解决方案 |
|
68.9 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
58.6 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
10.3 |
|
其他 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
- |
|
合并净销售额 |
$ |
2,584.2 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,343.8 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
240.4 |
|
下表提供了所列期间按可报告经营部门划分的业务量。
|
截至六个月 |
|
|||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
钢加工(吨) |
|
1,900,083 |
|
|
|
2,129,877 |
|
|
|
(229,794 |
) |
消费品(单位) |
|
38,966,668 |
|
|
|
40,086,729 |
|
|
|
(1,120,061 |
) |
建筑产品(单位) |
|
5,289,933 |
|
|
|
5,450,736 |
|
|
|
(160,803 |
) |
可持续能源解决方案(单位) |
|
288,820 |
|
|
|
285,677 |
|
|
|
3,143 |
|
毛利率
|
截至六个月 |
|
|||||||||||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
净销售额 |
|
|
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
毛利率 |
$ |
275.1 |
|
|
|
10.6 |
% |
|
$ |
404.0 |
|
|
|
17.2 |
% |
|
$ |
(128.9 |
) |
29
目录表
销售、一般和管理费用
|
截至六个月 |
|
|||||||||||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
|
|
|
的百分比 |
|
|
增加/ |
|
|||||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
净销售额 |
|
|
2021 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
销售、一般和行政费用 |
$ |
211.3 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
$ |
192.0 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
$ |
19.3 |
|
其他经营成本/收入
|
截至六个月 |
|
|||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
长期资产减值准备 |
$ |
0.3 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
0.3 |
|
重组和其他收入,净额 |
|
3.9 |
|
|
|
14.3 |
|
|
|
(10.4 |
) |
离职费 |
|
9.2 |
|
|
|
- |
|
|
|
(9.2 |
) |
股权收益
|
截至六个月 |
|
|||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
波浪 |
$ |
42.8 |
|
|
$ |
48.1 |
|
|
$ |
(5.3 |
) |
克拉克迪特里希 |
|
36.2 |
|
|
|
44.8 |
|
|
|
(8.6 |
) |
塞维亚塞罗·沃辛顿 |
|
3.7 |
|
|
|
18.1 |
|
|
|
(14.4 |
) |
ArtiFlex |
|
(13.4 |
) |
|
|
3.0 |
|
|
|
(16.4 |
) |
主力马 |
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.2 |
|
股权收入总额 |
$ |
68.6 |
|
|
$ |
113.1 |
|
|
$ |
(44.5 |
) |
30
目录表
其他收入(费用)
|
截至六个月 |
|
|||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
杂项收入(费用),净额 |
$ |
(3.7 |
) |
|
$ |
1.7 |
|
|
$ |
(5.4 |
) |
调整后息税前利润
下表提供了可归因于控制利息的合并净收益与调整后息税前利润的对账:
|
截至六个月 |
|
|||||
|
11月30日, |
|
|||||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
||
可归因于控股权益的净收益 |
$ |
80.3 |
|
|
$ |
242.8 |
|
利息支出 |
|
16.2 |
|
|
|
15.0 |
|
所得税费用 |
|
23.6 |
|
|
|
71.4 |
|
息税前收益 |
$ |
120.1 |
|
|
$ |
329.2 |
|
与Level5溢价相关的增量支出 |
|
1.1 |
|
|
$ |
- |
|
长期资产减值准备(1) |
|
0.2 |
|
|
|
- |
|
重组和其他收入,净额(1) |
|
(3.6 |
) |
|
|
(8.3 |
) |
离职费 |
|
9.2 |
|
|
|
- |
|
养老金结算费 |
|
4.8 |
|
|
|
- |
|
出售ArtiFlex投资的损失 |
|
15.8 |
|
|
|
- |
|
调整后息税前收益(1) |
$ |
147.6 |
|
|
$ |
320.9 |
|
下表按分部汇总了列报期间的调整后息税前利润。
|
截至六个月 |
|
|||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
钢材加工 |
$ |
17.7 |
|
|
$ |
179.6 |
|
|
$ |
(161.9 |
) |
消费品 |
|
34.4 |
|
|
|
38.1 |
|
|
|
(3.7 |
) |
建筑产品 |
|
94.0 |
|
|
|
103.5 |
|
|
|
(9.5 |
) |
可持续能源解决方案 |
|
(0.3 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
1.5 |
|
其他 |
|
1.8 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
0.3 |
|
调整后息税前利润合计 |
$ |
147.6 |
|
|
$ |
320.9 |
|
|
|
(173.3 |
) |
31
目录表
利息支出
|
截至六个月 |
|
|||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
增加/ |
|
|||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(减少) |
|
|||
利息支出 |
$ |
16.2 |
|
|
$ |
15.0 |
|
|
$ |
1.2 |
|
所得税
|
截至六个月 |
|
|||||||||||||||||
|
11月30日, |
|
|||||||||||||||||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
实际税率 |
|
|
2021 |
|
|
实际税率 |
|
|
增加/ |
|
|||||
所得税费用 |
$ |
23.6 |
|
|
|
23.7 |
% |
|
$ |
71.4 |
|
|
|
22.8 |
% |
|
$ |
(47.8 |
) |
流动性与资本资源
在截至2022年11月30日的六个月中,我们从经营活动中产生了2.14亿美元的现金,在房地产、厂房和设备上投资了4600万美元,花费5610万美元收购了Level5,并通过出售资产产生了7160万美元的现金净收益,其中包括出售我们在ArtiFlex的非控股股权所产生的3610万美元。此外,我们还偿还了4310万美元的短期借款,并为沃辛顿工业公司的普通股支付了2910万美元的股息。下表汇总了我们在所列期间的合并现金流量:
|
截至六个月 |
|
|||||
|
11月30日, |
|
|||||
(单位:百万) |
2022 |
|
|
2021 |
|
||
经营活动提供(使用)的现金净额 |
$ |
214.0 |
|
|
$ |
(168.9 |
) |
投资活动使用的现金净额 |
|
(30.7 |
) |
|
|
(124.1 |
) |
融资活动使用的现金净额 |
|
(88.2 |
) |
|
|
(122.1 |
) |
增加(减少)现金和现金等价物 |
|
95.1 |
|
|
|
(415.1 |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
34.5 |
|
|
|
640.3 |
|
期末现金及现金等价物 |
$ |
129.6 |
|
|
$ |
225.2 |
|
32
目录表
我们相信,我们承诺的信贷额度的可用借款能力足以满足我们现有业务的正常运营成本、强制性资本支出、债务赎回、股息支付、营运资本(如果不是由经营活动提供的现金提供的资金)至少12个月和之后可预见的未来的需求,以及与分离我们的钢铁加工业务相关的支出。
尽管根据我们目前的运营结构,我们目前预计不会有这种需求,但我们相信,我们可以进入金融市场,能够出售长期债务或股权证券。然而,新冠肺炎疫情和疲软的经济状况带来的挥之不去的供应链中断和其他挑战可能会给金融市场带来不确定性和波动性,这可能会影响我们获得资本的能力和条件。随着这些挑战对经济和我们运营的影响不断变化,我们将继续审查我们的可自由支配支出和其他可变成本以及我们的流动性需求。
我们经常监测当前的运营要求、金融市场状况和信贷关系,我们可能会选择通过发行新的债务和/或股权证券来寻求额外资本,以加强我们的流动性或资本结构。我们还在评估我们分拆后的资本结构。如果我们寻求该等额外资本,我们不能保证能够按我们可接受的条款获得该等额外资本,而该等额外股本或债务融资可能会稀释我们现有股东的权益及/或增加我们的利息成本。我们也可能不时通过现金购买、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式寻求偿还或回购我们的未偿债务。该等回购(如有)将按吾等所厘定的条款及价格进行,并将视乎当时的市场情况、我们的流动资金需求、合约限制及其他因素而定。此类交易涉及的金额可能是重大的,也可能不是。
经营活动
我们的业务是周期性的,经营活动的现金流可能会因经济和行业状况而在年内和年间波动。我们依赖现金和短期借款来满足营运资金需求的周期性增长。在经济活动增加或原材料价格上涨期间,这些需求通常会上升,从而需要更高水平的库存和应收账款。在经济放缓或原材料成本下降期间,由于库存和应收账款的减少,营运资金需求通常会减少。
在截至2022年11月30日的6个月中,运营活动提供的净现金为2.14亿美元,而截至2021年11月30日的6个月,运营现金净流出为1.689亿美元。这一变化主要是由于净营运资本(应收账款、库存和应付账款)需求较上年同期减少4.519亿美元,主要是受钢材平均价格下降的影响。
投资活动
在截至2022年11月30日的6个月中,投资活动使用的净现金为3070万美元,而去年同期为1.241亿美元。上一年投资活动使用的现金净额主要来自于2021年6月8日以1.048亿美元收购Shiloh Industries的美国BlankLight®业务的某些资产所使用的现金。本年度投资活动使用的现金净额来自于2022年6月2日以5610万美元收购Level5业务,扣除收购的现金净额和资本支出4600万美元,部分被出售我们在ArtiFlex的股权投资和出售我们位于密歇根的WSP Jackson设施和其他长期资产所产生的7140万美元的综合现金收益所抵消。
投资活动在很大程度上是可自由支配的,如果经济条件允许,未来的投资活动可能会大幅减少或取消。我们在收购机会出现时进行评估,此类机会可能需要额外的融资。然而,不能保证会出现任何这样的机会,不能保证任何这样的收购机会将会完成,或者如果需要,任何需要的额外融资将以令人满意的条件提供。
融资活动
在截至2022年11月30日的6个月中,融资活动使用的净现金为8820万美元,而去年同期为1.221亿美元。这一变化主要是由于本年度净偿还4310万美元的短期借款,以及去年同期以7360万美元的成本回购了1235,000股沃辛顿工业公司的普通股。
普通股-2022年12月20日,沃辛顿工业公司董事会宣布于2023年3月29日向2023年3月15日登记在册的股东支付季度股息每股0.31美元。
33
目录表
2019年3月20日,沃辛顿工业公司董事会批准回购沃辛顿工业公司最多660万股已发行普通股。
2021年3月24日,沃辛顿工业公司董事会批准回购至多5,618,464股普通股,使当时授权回购的普通股总数增加到10,000,000股。截至2022年11月30日,根据这两项授权,仍有6,065,000股普通股可供回购。
根据现行授权可供回购的普通股可不时回购,但须考虑普通股的市价、其他投资机会的性质、营运现金流、一般经济状况及其他相关因素。回购可以在公开市场上进行,也可以通过私下协商的交易进行。
长期债务和短期借款-截至2022年11月30日,我们遵守了我们的短期和长期金融债务协议的金融契约。我们的债务协议不包括信用评级触发因素或重大不利变化条款。在2023财年第一季度,穆迪投资者服务公司将我们的信用评级从Baa3上调至Baa2。截至2022年11月30日,我们的AR贷款没有未偿还的借款,剩下1.75亿美元的全部借款能力可供未来使用。这是在我们的信贷安排下可提供的5.0亿美元短期借款能力之外的补充。
股利政策
我们目前在支付股息方面没有实质性的合同或监管限制。股息由沃辛顿工业公司董事会酌情宣布。沃辛顿工业公司董事会每季度审查股息,并根据我们的综合财务状况、经营结果、资本要求、当前和预计的现金流、业务前景和其他相关因素确定股息率。虽然自1968年成为上市公司以来,我们每个季度都会支付股息,但不能保证未来会继续支付股息。
关键会计政策
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础,这些报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制这些合并财务报表时,我们需要作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。我们不断评估我们的估计,包括与我们对应收账款、库存、无形资产、应计负债、收入和其他应计税项、或有和诉讼以及业务合并的估值有关的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。这些结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础,这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。关键会计政策被定义为反映我们的重大判断和不确定性的那些政策,这些判断和不确定性可能在不同的假设和条件下导致重大不同的结果。虽然从历史上看,实际结果与使用我们的估计确定的结果没有显著偏离,但如果我们在不同的条件下报告或在应用该等政策时使用不同的假设,我们的综合财务状况或运营结果可能会有实质性的不同。我们的关键会计政策与2022年Form 10-K的“第二部分--第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策”中讨论的政策没有重大变化。
项目3.--定量和质量关于市场风险的披露
市场风险与“第二部分--第7A项”中披露的风险没有实质性变化。《2022年10-K表格中关于市场风险的定量和定性披露》。
项目4--控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持信息披露控制和程序[如经修订的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定]这些报告旨在提供合理的保证,确保沃辛顿工业公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并在适当时传达给我们的管理层,包括沃辛顿工业公司的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
34
目录表
管理层在沃辛顿工业公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对截至本10-Q表格所涵盖期间(截至2022年11月30日的季度)我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,沃辛顿工业公司的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本10-Q表季末,此类披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表格所涵盖的期间(截至2022年11月30日的季度期间),我们对财务报告的内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他R信息
项目1.--法律法律程序文件
我们以原告和被告的身份参与了在正常业务过程中产生的各种司法和行政诉讼。我们不认为任何此类诉讼会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
第1A项。-RISK因素
我们的业务中存在一定的风险和不确定性,可能导致我们的实际结果与预期的大不相同。在“第I部--第1A项。-2022年8月1日提交给美国证券交易委员会的2022年10-K表格的风险因素,可在Www.sec.gov或者在www.worth ingtonIndustrial es.com上,我们详细讨论了我们的风险因素。我们的风险因素与2022年Form 10-K中披露的风险因素没有显著变化。在评估我们的业务以及本10-Q表格中包含的前瞻性陈述和其他信息时,应仔细阅读这些风险因素。2022年10-K报表中描述的任何风险都可能对我们的业务、综合财务状况或未来业绩以及前瞻性陈述中所述事项的实际结果产生重大影响。2022年Form 10-K中描述的风险因素并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、综合财务状况和/或未来业绩产生重大不利影响。
项目2.--EQU的未登记销售额富达证券及其收益的使用
在10-Q表格所涵盖的期间,沃辛顿工业公司的股权证券没有未经登记的销售。在截至2022年11月30日的三个月内,沃辛顿工业公司或任何关联买家(根据交易法第10B-18(A)(3)条的定义)没有或代表沃辛顿工业公司回购沃辛顿工业公司的普通股。
第3项-默认UPON高级证券
不适用。
项目4.--水雷安全披露
不适用。
项目5.--其他R信息
不适用。
35
目录表
Item 6. – 陈列品
证物编号: |
|
描述 |
|
|
|
2.1 |
|
股权购买协议,日期为2021年10月29日,由密歇根沃辛顿钢铁公司、坦佩尔控股公司和坦佩尔钢铁公司签订(在此合并,参考沃辛顿工业公司日期为2021年11月1日的8-K表格当前报告的附件2.01,并于同日提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会文件编号1-8399))。 |
|
|
|
3.1 |
|
修订的沃辛顿工业公司的公司章程,该公司于1998年10月13日提交给俄亥俄州国务卿(本文通过引用沃辛顿工业公司截至1998年8月31日的季度报告10-Q表的附件3(A)合并(美国证券交易委员会文件第0-4016号))P |
|
|
|
3.2 |
|
沃辛顿工业公司规章守则(反映截至本季度报告10-Q表格日期的所有修订)[本文件是沃辛顿工业公司规章的汇编版本,包含所有修订。](引用沃辛顿工业公司截至2000年8月31日的季度报告10-Q表的附件3(B)(美国证券交易委员会第1-8399号文件) |
|
|
|
10.1 |
|
Worthington Receivables Company,LLC,Worthington Industries,Inc.,PNC Bank,National Association和PNC Capital Markets LLC之间日期为2022年10月6日的应收款融资协议第一修正案(在此合并,参考Worthington Industries,Inc.截至2022年8月31日的季度报告10-Q表的季度报告10.4(美国证券交易委员会文件编号1-8399)) |
|
|
|
31.1 |
|
第13a-14(A)/15d-14(A)条证书(特等行政干事)* |
|
|
|
31.2 |
|
细则13a-14(A)/15d-14(A)证书(首席财务官)* |
|
|
|
32.1 |
|
依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政人员的证明** |
|
|
|
32.2 |
|
依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明** |
|
|
|
101.INS |
|
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互日期文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档# |
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档# |
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase Document# |
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档编号 |
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档# |
|
|
|
104 |
|
封面交互数据文件-本季度报告的封面为Form 10-Q,截至2022年11月30日的季度,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
*现送交存档。
**随函提供。
C根据美国证券交易委员会S-K规则第601(A)(5)项,股权购买协议中提及的披露附表和证物已被省略。沃辛顿工业公司将根据要求,以保密方式向美国证券交易委员会补充提供任何遗漏的披露时间表和展品的副本。
#在Worthington Industries,Inc.的Form 10-Q中,作为本季度报告的附件101,以下文件采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式化:
36
目录表
37
目录表
登录解决方案
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
|
|
沃辛顿工业公司。 |
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日期:2023年1月9日 |
发信人: |
约瑟夫·B·哈耶克 |
|
|
约瑟夫·B·哈耶克, |
|
|
总裁副总兼首席财务官 |
|
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(代表注册人作为正式授权人员和首席财务官) |
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|
38