目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号:
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| ||
(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
| (美国国税局雇主 |
|
|
|
| ||
(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
| 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。:
☒ | 加速过滤器 | ☐ | ||||
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ||||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至 2022 年 12 月 29 日,注册人已经
目录
目录
第一部分财务信息 | |||
第 1 项 | 财务报表(未经审计) | ||
合并收益表 | 3 | ||
综合收益综合报表 | 4 | ||
合并资产负债表 | 5 | ||
股东权益合并报表 | 6 | ||
合并现金流量表 | 7 | ||
合并财务报表简明附注(未经审计) | 8 | ||
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 | |
第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 | |
第 4 项 | 控制和程序 | 34 | |
第二部分。其他信息 | 35 | ||
第 1 项 | 法律诉讼 | 35 | |
第 1A 项 | 风险因素 | 35 | |
第 2 项 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 35 | |
第 3 项 | 优先证券违约 | 35 | |
第 4 项 | 矿山安全披露 | 35 | |
第 5 项 | 其他信息 | 35 | |
第 6 项 | 展品 | 36 | |
签名 | 37 |
2
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表(未经审计)
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并收益表
(未经审计,以百万计,每股金额除外)
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
| 11月27日 |
| 11月28日 |
| 11月27日 |
| 11月28日 | |||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| | | | |||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
销售、一般和管理费用 | | | | | ||||||||
运营收入 | | | | | ||||||||
利息支出,净额 | | | | | ||||||||
所得税前收入和权益法收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税支出 | | | | | ||||||||
权益法投资收益(亏损) | ( | | | | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益: | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已发行普通股的加权平均值: | ||||||||||||
基本 | | | | | ||||||||
稀释 | | | | |
参见合并财务报表简要附注。
3
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
综合收益综合报表
(未经审计,以百万计)
十三周已结束 | 十三周已结束 | |||||||||||||||||
2022年11月27日 | 2021年11月28日 | |||||||||||||||||
税 | 税 | |||||||||||||||||
税前 | (费用) | 税后 | 税前 | (费用) | 税后 | |||||||||||||
| 金额 |
| 好处 |
| 金额 |
| 金额 |
| 好处 |
| 金额 | |||||||
净收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他综合收益(亏损): |
| |||||||||||||||||
从累计其他综合收入(亏损)中重新分类退休后福利 | — | — | — | | — |
| | |||||||||||
未实现的货币折算收益(损失) | ( | | ( | ( |
| |
| ( | ||||||||||
其他 | | ( | | — | — | — | ||||||||||||
综合收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
二十六周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||||||||
2022年11月27日 | 2021年11月28日 | |||||||||||||||||
税 | 税 | |||||||||||||||||
税前 | (费用) | 税后 | 税前 | (费用) | 税后 | |||||||||||||
| 金额 |
| 好处 |
| 金额 |
| 金额 |
| 好处 |
| 金额 | |||||||
净收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他综合收益(亏损): |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
从累计其他综合收入(亏损)中重新分类退休后福利 |
| — | — |
| — |
| | — |
| | ||||||||
未实现的货币折算收益(损失) |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
其他 | | ( | | — | — | — | ||||||||||||
综合收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
参见合并财务报表简要附注。
4
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并资产负债表
(未经审计,以百万计,股票数据除外)
| 11月27日 | 5月29日 | ||||
| 2022 |
| 2022 | |||
资产 |
|
|
|
| ||
流动资产: |
|
|
|
| ||
现金和现金等价物 |
| $ | | $ | | |
应收账款,减去可疑账款备抵金美元 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
不动产、厂房和设备,净额 |
| |
| | ||
经营租赁资产 | | | ||||
权益法投资 | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
无形资产,净额 |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债: |
|
|
|
| ||
短期借款 | $ | | $ | — | ||
长期债务和融资债务的当前部分 | | | ||||
应付账款 |
| |
| | ||
应计负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期负债: | ||||||
长期债务和融资债务,不包括流动部分 |
| |
| | ||
递延所得税 | | | ||||
其他非流动负债 |
| |
| | ||
长期负债总额 | | | ||||
承付款和意外开支 | ||||||
股东权益: |
|
|
|
| ||
普通股 $ |
| |
| | ||
额外的分布式资本 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累计其他综合亏损 |
| ( |
| ( | ||
库存股,按成本计算, | ( | ( | ||||
股东权益总额 | | | ||||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | |
参见合并财务报表简要附注。
5
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
股东权益合并报表
(未经审计,以百万计,除了 共享数据)
截至 2022 年 11 月 27 日和 2021 年 11 月 28 日的十三周 | |||||||||||||||||||||
|
| 额外 |
|
| 累积的 |
| |||||||||||||||
普通股, | 常见 | 财政部 | 付费 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
扣除财政部 | 股票 | 股票 | (分布式) | 已保留 | 全面 | 股东 | |||||||||||||||
股份 |
| 金额 |
| 金额 | 资本 |
| 收益 |
| 收入(亏损) |
| 公平 | ||||||||||
2022 年 8 月 28 日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
| $ | | |||||||
已申报的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股发行 | | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票结算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购为缴纳税款而预扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | ( | ||||||||||||||
综合收入 | — |
| — | — | — | | ( | | |||||||||||||
截至2022年11月27日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2021年8月29日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
已申报的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股发行 | | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
股票结算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购为缴纳税款而预扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
综合收入 | — | — | — | — | | ( | | ||||||||||||||
截至2021年11月28日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
截至 2022 年 11 月 27 日和 2021 年 11 月 28 日的二十六周 | |||||||||||||||||||||
|
| 额外 |
|
| 累积的 |
| |||||||||||||||
普通股, | 常见 | 财政部 | 付费 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||
扣除财政部 | 股票 | 股票 | (分布式) | 已保留 | 全面 | 股东 | |||||||||||||||
股份 |
| 金额 |
| 金额 | 资本 |
| 收益 |
| 收入(亏损) |
| 公平 | ||||||||||
截至2022年5月29日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
| $ | ( | $ | | |||||||
已申报的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股发行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票结算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购为缴纳税款而预扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | | ||||||||||||||
综合收入 | — |
| — | — | — | | ( | | |||||||||||||
截至2022年11月27日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2021年5月30日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
已申报的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股发行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票结算的股票薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回购为缴纳税款而预扣的普通股和普通股 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||||||
综合收入 | — | — | — | — | | ( | | ||||||||||||||
截至2021年11月28日的余额 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
参见合并财务报表简要附注。
6
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并现金流量表
(未经审计,以百万计)
二十六周已结束 | ||||||
| 11月27日 |
| 11月28日 | |||
2022 | 2021 | |||||
来自经营活动的现金流 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | ||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | ||||||
无形资产的折旧和摊销以及债务发行成本 | | | ||||
债务消灭造成的损失 | — | | ||||
股票结算的股票薪酬支出 | | | ||||
权益法投资收益超过分配 | ( | ( | ||||
递延所得税 | ( | | ||||
外币再计量收益 | ( | — | ||||
其他 | ( | ( | ||||
扣除收购后的运营资产和负债的变化: | ||||||
应收款 | ( | ( | ||||
库存 | ( | ( | ||||
应付/应收所得税,净额 | | | ||||
预付费用和其他流动资产 | | | ||||
应付账款 | | | ||||
应计负债 | | ( | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | | $ | | ||
来自投资活动的现金流 | ||||||
不动产、厂房和设备的增加 | ( | ( | ||||
收购合资企业权益,净额 | ( | — | ||||
其他长期资产的增加 | ( | ( | ||||
其他 | | | ||||
用于投资活动的净现金 | $ | ( | $ | ( | ||
来自融资活动的现金流量 | ||||||
发行债务的收益 | | | ||||
偿还债务和融资义务 | ( | ( | ||||
已支付的股息 | ( | ( | ||||
回购为缴纳税款而预扣的普通股和普通股 | ( | ( | ||||
优先票据看涨期权费的支付 | — | ( | ||||
其他 | | ( | ||||
用于融资活动的净现金 | $ | ( | $ | ( | ||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | ( | ||||
现金和现金等价物的净减少 |
| ( |
| ( | ||
现金和现金等价物,期初 | | | ||||
现金和现金等价物,期末 | $ | | $ | |
参见合并财务报表简要附注。
7
目录
兰姆·韦斯顿控股有限公司
合并财务报表简明附注
(未经审计)
1。业务性质和重要会计政策摘要
Lamb Weston Holdings, Inc.(“我们”,“我们的”,“公司” 或 “Lamb Weston”)以及我们的合资企业,是全球领先的增值冷冻马铃薯产品生产商、分销商和营销商,总部位于爱达荷州伊格尔。我们有
演示基础
随附的未经审计的合并财务报表显示了兰姆·韦斯顿截至2022年11月27日和2021年11月28日的十三周和二十六周的财务业绩,并根据美利坚合众国(“美国”)的公认会计原则(“GAAP”)编制。
这些合并财务报表未经审计,包括我们认为公允列报此类财务报表所需的所有调整,仅包括正常的经常性调整。财务报表的编制涉及估计数和应计额的使用。我们获得的实际结果可能与这些估计有重大差异。过渡期的业绩不应被视为我们整个财年的业绩的指标,该财年将于5月的最后一个星期日结束。
这些财务报表和相关的简明附注应与截至2022年5月29日的财年的10-K表年度报告(“10-K表”)中的合并财务报表和附注一起阅读,其中包含有关我们的关键会计估计、政策以及估算中使用的方法和假设的更多信息。我们于 2022 年 7 月 27 日向美国证券交易委员会提交了 10-K 表格。
最近发布的会计公告没有对我们的合并财务报表产生或预计会产生重大影响。
8
目录
2。每股收益
下表列出了所列期间普通股基本收益和摊薄后每股收益的计算方法:
十三周已结束 | 二十六周已结束 | ||||||||||
11月27日 |
| 11月28日 |
| 11月27日 |
| 11月28日 | |||||
(以百万计,每股金额除外) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
| ||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||
基本加权平均已发行普通股 |
| |
| |
| |
| | |||
加:员工激励计划的稀释效应 (a) |
| |
| |
| |
| | |||
摊薄后的加权平均已发行普通股 |
| |
| |
| |
| | |||
每股收益: | |||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 员工激励计划下普通股的潜在摊薄股是通过将库存股法应用于假设行使未偿还股票期权以及假设归属未偿还的限制性股票单位和绩效奖励来确定的。截至2022年11月27日, |
3。所得税
所得税支出为 $
● | 与额外收购相关的收益 |
● | 与为减轻汇率变动对待购买剩余资产的影响而采取的行动有关的收益 |
● | 与LWM天然气和电力衍生品变化相关的按市值计价调整,附注13 “细分市场” 中对此进行了讨论。 |
已缴的所得税
扣除退款后的所得税为 $
9
目录
4。库存
| 11月27日 | 5月29日 | ||||
(单位:百万) | 2022 |
| 2022 | |||
原材料和包装 | $ | |
| $ | | |
成品 |
| |
|
| | |
用品和其他 |
| |
|
| | |
库存 | $ | |
| $ | |
5。不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备的组成部分如下:
|
| 11月27日 | 5月29日 | |||
(单位:百万) | 2022 |
| 2022 | |||
土地和土地改善 | $ | | $ | | ||
建筑物、机械和设备 |
| |
| | ||
家具、固定装置、办公设备和其他 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
不动产、厂房和设备,按成本计算 |
| |
| | ||
减去累计折旧 |
| ( |
| ( | ||
不动产、厂房和设备,净额 | $ | | $ | |
折旧费用为 $
截至2022年11月27日和2021年11月28日的十三周内,在建工程的资本化利息为美元
6。合资投资
合并后的合资企业
在
在购买LWAMSA的额外权益方面,我们停止了权益法会计,并开始合并LWAMSA的财务报表。净销售额、运营收入和收购的总资产对我们的合并净销售额、运营收入和总资产并不重要。LWAMSA的经营业绩包含在我们的全球板块中。
10
目录
2022 年 9 月,我们宣布扩大阿根廷的炸薯条加工能力,计划在马德普拉塔建造一座新的制造工厂。新的加工设施预计将产量超过
非控股权益(“NCI”)
截至2022年11月27日,不直接归属于兰姆·韦斯顿或NCI的LWAMSA利息总额为美元
未合并的合资企业
我们的权益法投资如下:
11月27日 | 5月29日 | |||||
(单位:百万) | 2022 | 2022 | ||||
LWM (a) | $ | | $ | | ||
Lamb-Weston/RDO Frozen(“Lamb Weston RDO”)(b) |
| | | |||
LWAMSA (c) |
| — | | |||
其他 |
| | | |||
$ | | $ | |
(a) | 我们拥有 |
(b) | 我们拥有 |
(c) | 2022 年 7 月,我们又收购了一个 |
2022 年 9 月,LWM 完成了先前宣布的从其在俄罗斯的合资企业的撤军。2022 年 10 月,我们达成协议,收购LWM的剩余权益作为对价,包括欧元
11
目录
7。商誉和其他可识别的无形资产
下表按细分市场列出了截至2022年11月27日的二十六周内商誉余额的变化:
(单位:百万) |
| 全球 |
| 餐饮服务 |
| 零售 |
| 其他 |
| 总计 | |||||
截至2022年5月29日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收购合资企业权益 (a) | | — | — | — | | ||||||||||
外币折算调整 | ( | — | — | — |
| ( | |||||||||
截至2022年11月27日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 2022 年 7 月,我们又收购了一个 |
其他可识别的无形资产如下:
2022年11月27日 | 2022年5月29日 | |||||||||||||||||||||
| 加权 |
|
|
|
| 加权 |
|
|
| |||||||||||||
平均值 | 格罗斯 | 平均值 | 格罗斯 | |||||||||||||||||||
有用生活 | 携带 | 累积的 | 无形的 | 有用生活 | 携带 | 累积的 | 无形的 | |||||||||||||||
(以百万计,使用寿命除外) | (以年为单位) | 金额 | 摊销 | 资产,净额 | (以年为单位) | 金额 | 摊销 | 资产,净额 | ||||||||||||||
非摊销无形资产 (a) |
| 不适用 | $ | |
| $ | — |
| $ | |
| 不适用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | | |
摊销无形资产 (b) |
|
| |
| ( |
| |
|
| |
| ( |
| | ||||||||
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
(a) | 非摊销无形资产代表品牌和商标。 |
(b) | 摊销无形资产主要由许可协议、品牌和客户关系组成。不包括在该余额之外的已开发技术在我们的合并资产负债表上记为 “其他资产”。摊销费用,包括开发技术的摊销费用,为 $ |
8。应计负债
应计负债的组成部分如下:
| 11月27日 | 5月29日 | ||||
(单位:百万) | 2022 |
| 2022 | |||
薪酬和福利 | $ | |
| $ | | |
应计贸易促销 | | | ||||
应付给股东的股息 | | | ||||
应计利息 | | | ||||
其他 |
| |
|
| | |
经营租赁债务的当前部分 | | | ||||
应缴所得税 | | | ||||
特许经营税、财产税、销售税和使用税 | |
|
| | ||
应计负债 | $ | |
| $ | |
12
目录
9。债务和融资义务
我们的债务组成部分,包括融资义务,如下:
| 11月27日 |
| 5月29日 | |||
(单位:百万) | 2022 | 2022 | ||||
短期借款: | ||||||
其他信贷设施 | $ | | $ | — | ||
长期债务: | ||||||
A-1 期贷款额度,2024 年 6 月到期 | |
| | |||
A-2 期贷款额度,2025 年 4 月到期 | | | ||||
人民币贷款额度,2027年2月到期 | | | ||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
融资义务: | ||||||
租赁融资债务将在2040年之前的不同日期到期 | |
| | |||
债务和融资债务总额 | |
| | |||
债务发行成本 (a) | ( | ( | ||||
短期借款 | ( | — | ||||
长期债务和融资债务的当前部分 |
| ( |
|
| ( | |
长期债务和融资债务,不包括流动部分 | $ | |
| $ | |
(a) | 不包括以下国家的债务发行成本 $ |
在 2022 年 11 月 27 日,我们有
在截至2022年11月27日和2021年11月28日的二十六周内,我们支付了美元
有关我们的债务和融资义务、利率和债务契约的更多信息,请参阅 “第二部分第8项” 合并财务报表附注附注7 “债务和融资义务”。10-K表的财务报表和补充数据”。
10。股票薪酬
董事会的薪酬与人力资本委员会(“委员会”)负责管理我们的股票薪酬计划。委员会酌情授权授予限制性股票单位(“RSU”)、在实现特定绩效目标后支付的绩效奖励(“绩效股份”)、股票期权、股息等价物和其他股票奖励。截至2022年11月27日,
RSU
我们向符合条件的员工和非雇员董事发放限制性股票。员工的限制性股通常归属于
13
目录
薪酬支出在雇员或非雇员董事提供服务以换取奖励的期间内予以确认。
绩效股份
绩效股份授予某些高管和其他关键员工,其授予条件是实现公司范围内的各种绩效目标。实际获得的奖项范围为
我们还授予了绩效股票,其归属取决于相对的股东总回报目标以及特殊情况下的股价增长目标。实际获得的奖项范围为
截至2022年11月27日的二十六周内,授予的绩效股票的加权平均蒙特卡罗假设为:
假设 | |||
股息收益率 (%) | |||
股票的预期波动率 (%) | | ||
无风险利率 (%) | | ||
预期寿命(年) | |||
加权平均授予日期每单位公允价值 | $ |
股票期权
在特殊情况下,我们已向员工和非雇员董事授予期权,让他们以等于授予日标的股票的公允市场价值的行使价购买股票。授予员工的期权通常可以在以下时间行使
在截至2022年11月27日的二十六周内,Black-Scholes对授予的股票期权的加权平均假设为:
假设 | |||
加权平均公允价值 | $ | ||
股息收益率 (%) | |||
股票的预期波动率 (%) | |||
无风险利率 (%) | |||
股票期权的预期寿命(年) | |||
加权平均每股行使价 | $ |
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目录
股票补助金
在截至2022年11月27日的二十六周内,我们授予了
补偿费用
我们的股票薪酬支出记录在 “销售、一般和管理费用” 中。扣除没收后的合并收益表中确认的股票奖励的薪酬支出如下:
十三周已结束 | 二十六周已结束 | ||||||||||||
11月27日 | 11月28日 | 11月27日 | 11月28日 | ||||||||||
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
股票结算的限制性股票 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
绩效股份 | | | | | |||||||||
股票期权 | | — | | — | |||||||||
薪酬支出总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税优惠 (a) | ( | ( | ( | ( | |||||||||
扣除税收优惠后的薪酬支出总额 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 所得税优惠代表边际税率,不包括不可扣除的补偿。 |
根据截至2022年11月27日的估计,与股票奖励相关的未确认薪酬支出总额如下:
|
| 剩余的 | ||||
加权 | ||||||
无法识别 | 平均值 | |||||
补偿 | 认可 | |||||
(以百万计,年份数据除外) | 费用 | 期限(以年为单位) | ||||
股票结算的限制性股票 | $ | |
| |||
绩效股份 | |
| ||||
股票期权 | | |||||
未确认的薪酬支出总额 | $ | |
|
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11。公允价值测量
由于期限短,现金等价物、应收账款、应付账款和短期债务的公允价值接近其账面金额。
下表根据公允价值衡量标准所处的公允价值层次结构中的水平,列出了我们经常性以公允价值计量的金融资产和负债:
截至2022年11月27日 | ||||||||||||
公允价值 | ||||||||||||
的资产 | ||||||||||||
(单位:百万) |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| (负债) | ||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
递延补偿负债 (b) | — | ( | — | ( | ||||||||
公允价值,净值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
截至2022年5月29日 | ||||||||||||
公允价值 | ||||||||||||
的资产 | ||||||||||||
(单位:百万) |
| 第 1 级 |
| 第 2 级 |
| 第 3 级 |
| (负债) | ||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
递延补偿负债 (b) | — | ( | — | ( | ||||||||
公允价值,净值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
(a) | Level 2 中包含的衍生资产主要代表商品互换、期权合约和货币合约。我们的二级衍生资产的公允价值是使用估值模型确定的,该模型使用市场可观察的输入,包括大宗商品的远期和现货价格。 衍生资产在我们的合并资产负债表上的 “预付费用和其他流动资产” 中列报。 |
(b) | 我们的二级递延薪酬负债的公允价值是使用第三方估值进行估值的,第三方估值基于我们退休计划中共同基金的净资产价值。虽然标的资产在交易所活跃交易,但资金却不是。递延薪酬负债主要列于我们合并资产负债表上的 “其他非流动负债” 中。 |
在 2022 年 11 月 27 日,我们有 $
12。股东权益
股票回购计划
我们的董事会批准了一项计划,该计划没有到期日期,最高可回购 $
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分红
在截至2022年11月27日的二十六周内,我们支付了美元
累计其他综合收益(“AOCI”)
截至2022年11月27日,扣除税款的AOCI的变化如下:
国外 | 累积的 | |||||||||||
货币 | 养老金和 | 其他 | ||||||||||
翻译 | 退休后 | 全面 | ||||||||||
(单位:百万) |
| 损失 |
| 好处 | 其他 |
| 损失 | |||||
截至2022年5月29日的余额 | $ | ( |
| $ | ( | $ | |
| $ | ( | ||
扣除税款后的其他综合收益(亏损) | ( | — | | ( | ||||||||
从 AOCI 中重新分类的金额,扣除税款 | — | — | — | — | ||||||||
本期其他综合收益净额(亏损) |
| ( |
|
| — |
| |
| ( | |||
截至2022年11月27日的余额 | $ | ( |
| $ | ( | $ | |
| $ | ( |
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13。段
我们有
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
| 11月27日 |
| 11月28日 |
| 11月27日 |
| 11月28日 | |||||
(单位:百万) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
净销售额 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
全球 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
餐饮服务 |
| |
| |
| |
| | ||||
零售 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 | | | | | ||||||||
净销售总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
产品贡献率 (a) |
|
|
|
| ||||||||
全球 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
餐饮服务 | | | | | ||||||||
零售 | | | | | ||||||||
其他 (b) | | ( | | ( | ||||||||
| | | | |||||||||
加:广告和促销费用 (a) | | | | | ||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
销售、一般和管理费用 (c) | | | | | ||||||||
运营收入 | | | | | ||||||||
利息支出,净额 (d) | | | | | ||||||||
所得税支出 | | | | | ||||||||
权益法投资收益(亏损)(e) | ( | | | | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 产品贡献利润率代表净销售额减去销售成本以及广告和促销费用。产品贡献利润率包括广告和促销费用,因为这些费用与细分市场的表现直接相关。 |
(b) | 其他板块主要包括我们的蔬菜和乳制品业务以及与大宗商品套期保值合同相关的未实现的按市值计价调整和已实现的结算。 |
(c) | 截至2022年11月27日的十三周和二十六周的销售、一般和管理费用包括净额 $ |
(d) | 截至2021年11月28日的十三周和二十六周包括清偿债务的损失 $ |
(e) | E权益法投资收益(亏损)包括 $ |
截至2022年11月27日的二十六周的权益法投资收益也包括美元
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目录
14。承诺、突发事件、担保和法律诉讼
我们的财务承诺和义务是在我们的正常业务过程中产生的。其中包括长期债务、租赁义务、商品和服务的购买承诺以及法律诉讼。除了以欧元的对价收购LWM剩余权益的协议外
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析,我们称之为 “MD&A”,应与本10-Q表季度报告(以下简称 “10-Q表”)的 “财务信息” 和截至2022年5月29日的公司10-K表年度报告(“10-K表”)的 “财务报表和补充数据” 中包含的简明合并财务报表和相关附注一起阅读),这是我们向美国(“美国”)提交的美国证券交易委员会(“SEC”)于 2022 年 7 月 27 日。
前瞻性陈述
本报告,包括MD&A,包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。诸如 “将”、“继续”、“可能”、“期望”、“将”、“相信”、“收购”、“增加”、“实施”、“改进”、“展望” 之类的词语以及此类词语和类似表达方式的变体旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述的示例包括但不限于有关我们的计划、执行、资本投资、运营成本、定价行动、现金流、流动性、分红、企业资源规划(“ERP”)系统实施的陈述,在收购我们的欧洲合资企业Lamb-Weston/Meijer v.o.f.(“LWM”)的剩余股权之前,包括交易的预期收益、交易的预期完成时间、相关内容资金和各方完成任务的能力交易、商业和财务前景和前景,以及供应链限制、通货膨胀、我们的行业和全球经济状况。这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期,并受不确定性和情况变化的影响。本报告的读者应明白,这些陈述并不能保证业绩或结果。许多因素都可能影响这些前瞻性陈述和我们的实际财务业绩,并导致它们与包括本报告中提出的前瞻性陈述在内的前瞻性陈述中包含的预期存在重大差异。除其他外,这些风险和不确定性包括:原材料和其他大宗商品的供应和价格;劳动力短缺和其他运营挑战;不确定的总体经济环境,包括通货膨胀压力和衰退问题,其中任何一个都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩,包括产品的需求和价格产生不利影响;可能导致我们终止其余收购协议的任何事件、变化或其他情况的发生LWM 的股权;收购 LWM 的必要条件可能无法获得或可能获得监管部门批准的风险;LWM 收购无法及时或根本无法完成的风险;收购 LWM 的任何成交条件可能无法得到满足或可能无法及时得到满足的风险;与 LWM 持续业务运营导致管理时间中断有关的风险收购 LWM;未能实现 LWM 的预期收益收购;以及宣布收购 LWM 对我们留住客户、留住和雇用关键人员、维持与供应商关系以及我们总体经营业绩和业务的影响;与整合包括LWM在内的被收购业务相关的风险;乌克兰战争造成的全球经济中断以及其他已知风险可能的相关加剧;健康疫情或其他传染性疫情(例如 COVID-19 疫情)对我们业务的影响,包括对需求的影响就我们的产品而言,成本增加、供应中断、关键商品和其他必要服务供应方面的其他限制或公共卫生当局或政府施加的限制;养老金、劳动力和人事相关支出水平;我们成功执行长期价值创造战略的能力;我们执行大型资本项目,包括建设新的生产线或设施的能力;我们和我们的合资企业运营所在市场的竞争环境和相关条件;我们和我们的合资企业开展业务的国家的政治和经济状况以及与我们的国际业务相关的其他因素;我们获得出口机制的机会中断;与其他可能的收购相关的风险;我们的债务水平;我们与种植者或重要客户关系的变化;合资企业的成功;影响我们业务或合资企业的政府的行动和监管因素;诉讼或任何产品召回的最终结果;我们按季度支付定期费用的能力现金分红以及未来任何分红的金额和时间;以及我们不时向美国证券交易委员会提交的报告中描述的其他风险。我们提醒读者不要过分依赖本报告中包含的任何前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本报告发布之日。除非法律要求,否则我们对更新这些声明不承担任何责任。
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目录
概述
Lamb Weston Holdings, Inc.(“我们”,“我们的”,“公司” 或 “Lamb Weston”)以及我们的合资企业,是全球领先的增值冷冻马铃薯产品的生产商、分销商和营销商。我们和我们的合资企业是北美增值冷冻马铃薯产品的第一大供应商,也是国际领先的增值冷冻马铃薯产品供应商,在高增长的新兴市场的影响力不断扩大。我们与我们的合资企业一起为100多个国家的多元化渠道和客户群提供广泛的产品组合。炸薯条占我们增值冷冻马铃薯产品组合的大部分。
本MD&A是作为合并财务报表和本文其他地方包含的相关简明附注的补充而提供的,旨在帮助我们了解我们的财务状况、财务状况的变化和经营业绩。我们的MD&A基于根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表以及使用非公认会计准则财务指标编制的某些其他财务数据(包括合并的产品贡献率、调整后的息税折旧摊销前利润、包括未合并合资企业在内的调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益和调整后摊薄每股收益)。有关产品贡献率、调整后息税折旧摊销前利润、包括未合并合资企业在内的调整后息税折旧摊销前利润、调整后运营收益、调整后净收益和调整后摊薄每股收益的定义,以及这些非公认会计准则财务指标与毛利、运营收入、净收益或摊薄后每股收益的对账(如适用),请参阅下文 “非公认会计准则财务指标”。
执行摘要
以下重点介绍了我们在2023财年第二季度与上一季度相比的财务业绩。有关更多信息,请参阅下面的 “操作结果” 部分。
● | 净销售额增长了27%,达到12.765亿美元 |
● | 运营收入增长了138%,达到2.718亿美元 |
● | 净收益增长了217%,达到1.031亿美元,摊薄后的每股收益增长了223%,至0.71美元,包括影响可比性的项目,如下文所述,为1.103亿美元(税后为8,230万美元,合每股0.57美元) |
● | 调整后的运营收入增长了114%,达到2.453亿美元 |
● | 调整后的净收益增长了171%,至1.854亿美元,调整后的摊薄每股收益增长了172%,至1.28美元 |
● | 包括未合并合资企业在内的调整后息税折旧摊销前利润增长了92%,达到3.346亿美元 |
● | 我们通过分红向股东返还了3520万美元的现金 |
我们继续在每个业务领域采取定价措施,以应对投入、制造和供应链成本的重大通胀,推动了本季度的强劲销售增长、收益增长和毛利率的扩张。净销售额的增长被销售量的下降部分抵消,这主要反映了由于供应链中断对我们生产设施的运行速度和吞吐量的影响,我们无法充分满足餐饮服务和零售渠道的客户需求,在较小程度上,随着消费者适应了严重的通货膨胀环境,美国餐厅流量和需求趋势疲软,尤其是休闲餐饮和全方位服务餐厅。美国大型快餐店(“QSR”)的总体客流量保持稳定。
净收入的增长是由销售额和毛利的增加以及利息支出的减少所推动的,而股票法投资收益的大幅下降以及销售、一般和管理费用(“SG&A”)的增加部分抵消了净收入的增长。以下项目影响了我们第二季度业绩的可比性,在提供调整后运营收入、调整后净收益、调整后摊薄每股收益、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(包括未合并的合资企业)时不包括在内:
● | 上一季度的利息支出包括与偿还债务相关的5,330万美元(税后4,050万美元,合每股0.28美元)的亏损(见 “流动性和资本资源”)。 |
● | 权益法投资收益的减少包括2023财年第二季度与相关的按市值调整相关的1.368亿美元未实现亏损(税后1.015亿美元,合每股0.70美元) |
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目录
欧洲的天然气和电力套期保值合约反映了该地区这些能源市场的波动性,上一季度未实现收益为630万美元(税后470万美元,合每股0.03美元)。 |
● | 销售和收购包括2650万美元的净收益(税后收益1,920万美元,合每股0.13美元),这与为减轻汇率变动对待收购LWM剩余所有权权益的影响而采取的行动,扣除其他所有权权益 与收购相关的成本。 |
2022年10月,我们达成协议,收购LWM的剩余权益作为对价,包括5.25亿欧元的现金和1.75亿欧元的普通股。交易完成后,我们将拥有LWM的100%股份。我们预计将在2023财年第四季度完成这笔交易,但须获得监管部门的惯例批准。收盘后,我们将把LWM的经营业绩纳入我们的全球板块。
外表
在2023财年下半年,我们预计,与去年同期相比,我们每个核心业务板块的价格/组合的增长将成为净销售增长的主要驱动力。我们预计,供应链中断,包括大宗商品短缺和新生产员工入职的影响,以及产品组合的变化将继续影响我们生产设施的运行速度和吞吐量,并影响我们的客户配送率。我们还预计,随着美国和我们的主要国际市场的消费者继续对当前的通货膨胀环境做出反应,销量趋势和需求将继续波动。我们预计,我们的毛利率将与上半年的水平基本一致,这要归因于2022财年采取的定价措施带来的结转收益,以及2023财年为抵消投入成本通胀而采取的行动,包括合同利率提高导致的生马铃薯成本增加,以及本季末太平洋西北地区种植区出现重大热浪造成的农作物产量低于平均水平的影响。我们预计,由于持续实施定价措施以应对成本通胀,LWM的收益可能会与去年同期相比有所改善。
尽管随着消费者应对当前充满挑战的宏观环境,短期内的全球需求趋势可能会波动,但我们在爱达荷州、中国和阿根廷扩大产能的投资,以及我们打算收购LWM合资企业剩余股权,反映了我们对冷冻马铃薯类别长期健康和增长前景的信念。
运营结果
我们有四个可报告的细分市场:全球、餐饮服务、零售和其他。我们按细分市场和合并基础报告净销售额和产品贡献率。按合并列报的产品贡献率是非公认会计准则财务指标。产品贡献利润率代表净销售额减去销售成本以及广告和促销(“A&P”)支出。产品贡献利润率包括A&P费用,因为这些费用与公司细分市场的表现直接相关。净销售额和产品贡献率是向我们的首席运营决策者报告的主要衡量标准,目的是为我们的细分市场分配资源并评估其业绩。有关我们应报告的分部和产品贡献率的更多信息,请参阅下文的 “非公认会计准则财务指标” 以及 “第一部分第1项” 中合并财务报表简明附注的附注13 “分部”。本报告的财务报表”。
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截至 2022 年 11 月 27 日的十三周,而截至 2021 年 11 月 28 日的十三周
净销售额、毛利和产品贡献率
十三周已结束 | ||||||||
| 11月27日 |
| 11月28日 |
| % | |||
(以百万计,百分比除外) | 2022 | 2021 | 增加 | |||||
细分市场净销售额 | ||||||||
全球 | $ | 692.8 | $ | 516.7 |
| 34% | ||
餐饮服务 |
| 357.9 |
| 313.9 |
| 14% | ||
零售 |
| 191.5 |
| 142.6 |
| 34% | ||
其他 |
| 34.3 |
| 33.4 |
| 3% | ||
$ | 1,276.5 | $ | 1,006.6 |
| 27% | |||
细分市场产品贡献率 | ||||||||
全球 | $ | 171.0 | $ | 80.9 |
| 111% | ||
餐饮服务 | 130.8 |
| 104.4 |
| 25% | |||
零售 |
| 65.7 |
| 21.4 |
| 207% | ||
其他 |
| 7.5 |
| (6.2) |
| 221% | ||
375.0 | 200.5 |
| 87% | |||||
加:广告和促销费用 | 6.6 | 5.0 | 32% | |||||
毛利 | $ | 381.6 | $ | 205.5 | 86% |
净销售额
与上一季度相比,2023财年第二季度的净销售额增加了2.699亿美元,增长了27%,达到12.765亿美元。价格/组合上涨了30%,这反映了我们每个核心业务领域为应对投入、制造和运输成本上涨而采取的定价措施所带来的好处。销量下降了3%,这主要反映了我们的餐饮服务和零售渠道无法完全满足客户需求。本季度供应链中断的影响,包括大宗商品短缺和新生产员工入职的影响,继续影响我们生产设施的生产运行率和吞吐量以及客户订单的履行率。在较小程度上,由于消费者面临艰难的宏观经济环境,美国休闲餐饮和提供全方位服务的餐厅客流量的疲软也促成了这一下降。
全球细分市场净销售额增长了1.761亿美元,增长了34%,达到6.928亿美元。价格/组合上涨了31%,成交量增加了3%。抵消通货膨胀的国内和国际产品和运费定价措施的好处以及有利的组合推动了价格/组合的上涨。2023财年初收购Lamb Weston Alimentos Modernos S.A.(“LWAMSA”)控股权、国际出货量的增长以及国内QSR限时产品供应的强劲影响在很大程度上推动了销量的增长。
餐饮服务板块的净销售额增长了4,400万美元,增长了14%,达到3.579亿美元。价格/组合上涨了25%,而成交量下降了11%。上一年采取的产品和运费定价措施以及2023财年为应对通货膨胀而采取的行动的结转收益推动了价格/组合的上涨。销量下降,这反映了:供应链中断了我们生产设施的运行速度和吞吐量;某些低利润业务的亏损增加;以及在较小程度上,餐厅流量和休闲餐饮和其他全方位服务餐厅的消费者需求放缓。
零售板块的净销售额增长了4,890万美元,增长了34%,达到1.915亿美元。价格/组合上涨了43%,而销量下降了9%。去年在品牌和自有品牌组合中采取的产品和运费定价举措以及2023财年为应对通货膨胀而采取的行动所产生的结转收益,推动了价格/组合的上涨。尽管消费者对冷冻马铃薯产品的需求仍然强劲,但销量下降的主要原因是供应链中断对我们生产设施的运行速度和吞吐量的影响,以及某些低利润的自有品牌业务的增量亏损。
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目录
其他细分市场的净销售额增长了90万美元,或3%,达到3,430万美元。价格/组合上涨了5%,这是由我们的蔬菜业务价格上涨所推动的。产量下降了2%,反映了夏季极端炎热对蔬菜作物产量和质量的负面影响。
毛利和产品贡献率
毛利增长了1.761亿美元,或86%,达到3.816亿美元,原因是定价措施的收益足以抵消每磅制造和分销成本上涨以及销售量减少的影响。每磅成本的上涨主要反映了关键投入的两位数成本膨胀,包括:食用油、用于产品涂层的谷物和淀粉等原料、劳动力以及运输和仓储。每磅成本的增加还反映了与夏季极端高温的影响相关的成本增加,这种影响对2021年秋季太平洋西北地区马铃薯作物的产量和质量产生了负面影响,也反映了供应链中断对我们生产设施运行速度和吞吐量的影响。毛利的增长还包括与大宗商品套期保值合约相关的未实现按市值计价调整增加了650万美元,其中包括第二季度的40万美元收益,而去年同期与这些项目相关的亏损为610万美元。
我们的总产品贡献率(定义为毛利减去A&P支出)增加了1.745亿美元,或87%,达到3.75亿美元。增长主要是由销售额和毛利的增加所推动的(如上所述)。
全球细分市场产品贡献利润率增加了9,010万美元,或111%,达到1.71亿美元。定价行动和有利组合推动了增长,足以抵消每磅制造和分销成本的上涨。由于在过去两年中为应对投入成本通货膨胀而采取的定价措施和组合改进措施所带来的累积收益,全球细分市场在第二季度的产品贡献率接近疫情前的水平。全球细分市场的销售成本为5.205亿美元,与2022财年第二季度相比增长了20%,这主要是由于制造和分销成本的增加以及销售量的增加。
餐饮服务板块的产品贡献利润率增加了2640万美元,或25%,达到1.308亿美元。定价行为推动了增长,但被每磅制造和分销成本的上涨、不利的组合以及销量减少的影响部分抵消。餐饮服务板块的销售成本为2.254亿美元,与2022财年第二季度相比增长了8%,这主要是由于制造和分销成本的上涨,但部分被销售量的减少所抵消。
零售领域的产品贡献利润率增加了4,430万美元,或207%,达到6,570万美元。定价行动推动了增长,但被每磅制造和分销成本的上涨部分抵消。零售板块的销售成本为1.222亿美元,与2022财年第二季度相比增长了3%,这主要是由于制造和分销成本的增加,但部分被销售量的减少所抵消。
其他细分市场的产品贡献利润率在2023财年第二季度增加了1,370万美元至750万美元,而2022财年第二季度的亏损为620万美元。这些金额包括与未实现的按市值计价调整相关的200万美元收益和860万美元的亏损,以及与2023和2022财年其他板块分别报告的大宗商品套期保值合约相关的已实现结算。不包括这些按市值计价的调整和已实现的结算,其他细分市场的产品贡献利润率增加了310万美元,这主要是由于我们的蔬菜业务的定价举措。
销售、一般和管理费用
销售和收购在2023财年第二季度增加了1,870万美元,至1.098亿美元,其中包括2650万美元的净收益(税后1,920万美元,合每股0.13美元),该收益与为减轻汇率变动对待购买LWM剩余所有权权益的影响而采取的行动有关,扣除其他收益 与收购相关的成本。 不包括影响可比性的项目,销售和收购增加了4,520万美元,达到1.363亿美元, 主要到了 转化为更高的薪酬和福利支出,在较小程度上,与改善我们的信息系统和企业资源规划基础设施相关的更高支出。
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目录
利息支出,净额
与上一季度相比,净利息支出减少了5,780万美元,至2460万美元,这主要反映了上一季度与全额赎回2024年到期的4.625%优先票据(“2024年票据”)和2026年到期的4.875%的优先票据(“2026年票据”)相关的5,330万美元(税后4,050万美元,合每股0.28美元)的清偿债务亏损。此外,资本化利息和利息收入均高于上一季度。
所得税支出
2023财年第二季度和2022财年第二季度的所得税支出分别为3680万美元和960万美元。2023和2022财年第二季度的有效所得税税率(按所得税支出与税前收入的比率计算,包括权益法投资收益)分别为26.3%和22.8%。不包括影响可比性的项目,我们在2023财年和2022财年第二季度的有效税率分别为25.9%和23.4%。有效税率不同于美国21%的法定税率,这主要是由于美国州税、外国税、永久差异和离散项目的影响。
权益法投资收益(亏损)
我们通过欧洲和美国的未合并合资企业开展业务,并根据我们在这些合资企业中的经济所有权权权益计算我们在收益(亏损)中所占的份额。我们在权益法投资的收益和亏损中所占份额分别为亏损1.073亿美元和2022财年第二季度的收益为1,010万美元。权益法投资收益(亏损)包括与2023财年第二季度货币和大宗商品套期保值合约相关的按市值调整相关的1.301亿美元未实现亏损,其中1.368亿美元(税后1.015亿美元,合每股0.70美元)与欧洲大宗商品市场大幅波动导致天然气和电力衍生品的损失有关。上一季度的权益法投资收益包括360万美元的按市值调整的未实现收益,其中630万美元(税后470万美元,合每股0.03美元)与天然气和电力衍生品的收益有关。
不包括上述影响可比性的项目(与天然气和电力衍生品相关的按市值调整)和其他按市值计价的调整,权益法投资的收益与去年同期相比增加了1,630万美元,这反映了有利的价格/组合,但部分被欧洲和美国制造和分销成本的上涨所抵消。
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截至 2022 年 11 月 27 日的二十六周,而截至 2021 年 11 月 28 日的二十六周
净销售额、毛利和产品贡献率
二十六周已结束 | ||||||||
| 11月27日 |
| 11月28日 |
| % | |||
(以百万计,百分比除外) |
| 2022 | 2021 |
| 增加 | |||
细分市场净销售额 | ||||||||
全球 | $ | 1,252.5 | $ | 1,017.9 |
| 23% | ||
餐饮服务 |
| 724.3 |
| 635.3 |
| 14% | ||
零售 |
| 361.0 |
| 275.1 |
| 31% | ||
其他 |
| 64.3 |
| 62.5 |
| 3% | ||
$ | 2,402.1 | $ | 1,990.8 |
| 21% | |||
细分市场产品贡献率 | ||||||||
全球 | $ | 254.7 | $ | 123.5 |
| 106% | ||
餐饮服务 | 269.1 |
| 200.8 |
| 34% | |||
零售 |
| 114.4 |
| 36.2 |
| 216% | ||
其他 |
| 5.6 |
| (12.8) |
| 144% | ||
643.8 | 347.7 |
| 85% | |||||
加:广告和促销费用 | 11.1 | 9.1 | 22% | |||||
毛利 | $ | 654.9 | $ | 356.8 | 84% |
净销售额
与2022财年上半年相比,净销售额增加了4.113亿美元,增长了21%,达到24.021亿美元。价格/组合上涨了26%,这反映了我们每个核心业务领域为应对投入、制造和运输成本上涨而采取的产品和运费定价措施所带来的好处。销量下降了5%,这主要反映了我们的餐饮服务和零售渠道无法完全满足客户需求。2023财年上半年供应链中断的影响,包括大宗商品短缺和新生产员工入职的影响,继续影响我们生产设施的生产运行率和吞吐量以及客户订单履行率。在较小程度上,随着消费者面临充满挑战的宏观经济环境,美国的休闲餐饮和提供全方位服务的餐厅流量有所疲软。
全球细分市场净销售额增长了2.346亿美元,增长了23%,达到12.525亿美元。价格/组合上涨了23%,而成交量持平。抵消通货膨胀的国内和国际产品和运费定价措施的好处推动了价格/组合的上涨。在2023财年初收购LWAMSA控股权以及国际出货量的增长的影响抵消了国内销量的下降。
餐饮服务板块的净销售额增长了8,900万美元,增长了14%,达到7.243亿美元。价格/组合上涨了25%,而成交量下降了11%。上一年采取的产品和运费定价措施以及2023财年为应对通货膨胀而采取的行动的结转收益推动了价格/组合的上涨。销量下降,反映了:供应链中断对我们生产设施运行速度和吞吐量的影响;某些低利润业务的亏损增加;以及休闲餐饮和其他提供全方位服务的餐厅的餐厅流量和消费者需求放缓。
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零售板块的净销售额增长了8,590万美元,增长了31%,达到3.61亿美元。价格/组合上涨了38%,而销量下降了7%。去年在品牌和自有品牌投资组合中采取的产品和运费定价举措以及2023财年为应对通货膨胀而采取的行动所产生的结转收益,在很大程度上推动了价格/组合的上涨。尽管消费者对冷冻马铃薯产品的需求仍然强劲,但该细分市场总销量的下降主要是由于供应链中断对我们品牌产品生产设施的运行速度和吞吐量的影响,以及某些低利润的自有品牌业务的增量亏损。
其他细分市场的净销售额增长了180万美元,增长了3%,达到6,430万美元。价格/组合上涨了8%,这得益于我们蔬菜业务价格的上涨。产量下降了5%,反映了夏季极端炎热对蔬菜作物产量和质量的负面影响。
毛利和产品贡献率
毛利增长了2.981亿美元,增长了84%,达到6.549亿美元,原因是定价措施的收益足以抵消每磅制造和分销成本上涨以及销售量减少的影响。每磅成本的上涨主要反映了关键投入的两位数成本膨胀,包括:食用油;原料,例如用于产品涂料的谷物和淀粉;运输;以及劳动力。每磅成本的增加还反映了与夏季极端高温的影响相关的成本增加,这种影响对2021年秋季太平洋西北地区马铃薯作物的产量和质量产生了负面影响,也反映了供应链中断对我们生产设施运行速度和吞吐量的影响。每磅成本的增加被供应链生产率的节省部分抵消。
我们的产品总贡献利润率增加了2.961亿美元,或85%,达到6.438亿美元。增长主要是由于销售额和毛利的增加(如上所述)。
全球细分市场产品贡献利润率增加了1.312亿美元,或106%,达到2.547亿美元。定价行动推动了增长,远远抵消了每磅制造和分销成本的上涨以及不利的组合。全球细分市场的销售成本为9.956亿美元,与2022财年上半年相比增长了12%,这主要是由于制造和分销成本的上涨。
餐饮服务板块的产品贡献利润率增加了6,830万美元,或34%,达到2.691亿美元。定价行为推动了增长,但被每磅制造和分销成本的上涨、不利的组合以及销量减少的影响部分抵消。餐饮服务板块的销售成本为4.523亿美元,与2022财年上半年相比增长了5%,这是由于制造和分销成本的上涨,但部分被销售量的减少所抵消。
零售领域的产品贡献利润率增加了7,820万美元,或216%,达到1.144亿美元。定价行动推动了增长,但被每磅制造和分销成本的上涨部分抵消。零售板块的销售成本为2.409亿美元,与2022财年上半年相比增长了3%,这主要是由于制造和分销成本的上涨,但部分被销售量的减少所抵消。
其他细分市场的产品贡献利润率在2023财年上半年增加了1,840万美元至560万美元,而2022财年上半年的亏损为1,280万美元。这些金额包括与未实现的按市值计价调整和与大宗商品套期保值合同相关的已实现结算相关的690万美元亏损,以及与2022财年合同相关的1,690万美元亏损。不包括这些按市值计价的调整和已实现的结算,其他细分市场的产品贡献利润率增加了840万美元,这主要是由于我们的蔬菜业务的定价举措。
销售、一般和管理费用
销售和收购在2023财年上半年增加了4,390万美元,至2.261亿美元,其中包括2650万美元的净收益(税后1,920万美元,合每股0.13美元),该收益与为减轻汇率变动对待购买LWM剩余所有权权益的影响而采取的行动有关,扣除其他收益 与收购相关的成本。 不包括影响可比性的项目,销售和收购增加了7,040万美元,达到2.526亿美元, 这主要是由于更高的薪酬和福利支出,以及与改善我们的信息系统和ERP基础设施相关的费用增加。
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利息支出,净额
与2022财年上半年相比,利息支出净额减少了5,970万美元,至5,060万美元。2022财年的上半年包括5,330万美元(税后4,050万美元或每股0.28美元)的亏损,原因是清偿了与全额赎回我们的2024年票据和2026年票据相关的债务。
所得税支出
2023财年上半年和2022财年上半年的所得税支出分别为1.105亿美元和1,830万美元。2023财年上半年和2022财年上半年的有效所得税税率(按所得税支出与税前收入的比率计算,包括权益法投资收益)分别为24.8%和22.7%。不包括影响可比性的项目,我们在2023财年上半年和2022财年的有效税率分别为25.5%和23.0%。有效税率不同于美国21%的法定税率,这主要是由于美国州税、外国税、永久差异和离散项目的影响。
权益法投资收益
2023财年上半年和2022财年上半年的权益法投资收益分别为6,730万美元和1,630万美元。权益法投资收益包括与2023财年上半年货币和大宗商品套期保值合约相关的按市值调整相关的1,440万美元未实现收益,其中950万美元(税后700万美元,合每股0.05美元)与欧洲大宗商品市场大幅波动导致天然气和电力衍生品的收益有关。2022财年上半年的权益法投资收益包括790万美元的按市值调整的未实现收益,其中1,130万美元(税后840万美元,合每股0.06美元)与天然气和电力衍生品的收益有关。2023财年上半年的权益法投资收益还包括确认的1,510万美元收益(税前和税后,合每股0.10美元),该收益与将我们之前持有的LWAMSA50%所有权权益重新估值为公允价值有关。
不包括上述影响可比性的项目(与天然气和电力衍生品相关的按市值调整以及重新衡量我们先前持有的LWAMSA的所有权)以及其他按市值计价的调整,权益法投资的收益与去年同期相比增加了2940万美元,这反映了有利的价格/组合,但部分被欧洲和美国制造和分销成本的上涨所抵消。
流动性和资本资源
现金的来源和用途
在2023财年上半年,我们有4.194亿美元的现金和现金等价物,扣除信用证后,循环信贷额度下的可用资金为9.946亿美元。截至2022年11月27日,循环信贷额度下没有未偿还的借款。
2022年10月,我们达成协议,收购LWM的剩余权益作为对价,包括5.25亿欧元的现金和1.75亿欧元的普通股。我们预计将在2023财年第四季度完成交易,但须获得监管部门的惯例批准。我们预计将通过新的借款和手头现金为本次收购的现金部分提供资金。
我们认为,我们有足够的流动性来满足预计的资本支出、偿还现有债务和满足未来12个月的营运资金需求,从长远来看,在必要时辅之以我们目前未提取的循环信贷额度下的可用借款。
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现金流
以下是我们的现金流汇总表,随后讨论了通过运营、投资和融资活动获得的现金来源和用途:
二十六周已结束 | ||||||
11月27日 | 11月28日 | |||||
(单位:百万) |
| 2022 |
| 2021 | ||
由(用于)提供的净现金流量: |
|
|
|
| ||
经营活动 | $ | 288.0 | $ | 207.5 | ||
投资活动 |
| (311.0) |
| (147.6) | ||
筹资活动 |
| (96.6) |
| (219.3) | ||
| (119.6) |
| (159.4) | |||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
| 14.0 |
|
| (2.2) | |
现金和现金等价物的净减少 | $ | (105.6) | $ | (161.6) |
经营活动
在2023财年上半年,经营活动提供的现金增加了8,050万美元,达到2.880亿美元,而去年同期为2.075亿美元。这一增长与经非现金收入和支出调整后的运营收入增加1.285亿美元有关,但被用于营运资金不利变化的4,800万美元现金所抵消。有关运营收入增加的更多信息,请参阅本MD&A中的 “经营业绩”。营运资金的不利变化主要与成本较高的制成品库存有关,这主要是由于马铃薯和投入成本通货膨胀的上升。这些不利的变化被时机所导致的应付账款增加、与上年同期相比,2023财年应纳税所得额增加导致的应计负债增加,以及由于2023财年应纳税所得额增加而应缴所得税的增加部分抵消。
投资活动
投资活动在2023财年上半年使用了3.11亿美元的现金,而去年同期为1.476亿美元。增长主要与我们对切碎和成型产能扩张以及爱达荷州美国瀑布的炸薯条加工线以及位于中国内蒙古乌兰察布的绿地炸薯条加工设施的投资有关。我们预计将在2023财年使用约4.75亿至5.25亿美元的资本支出,其中不包括我们即将对LWM的收购和其他收购(如果有)。我们还用4,230万美元收购了我们在阿根廷的合资企业的额外所有权,并用3,740万美元收购了与改善我们的信息和技术服务基础设施相关的资产。
融资活动
在2023财年上半年,用于融资活动的现金减少了1.227亿美元,至9,660万美元,而去年同期使用的现金为2.193亿美元。在2023财年上半年,融资活动主要与我们的人民币计价贷款额度下的2330万美元额外借款有关,但被1,670万美元的债务和融资义务偿还以及向普通股股东支付的7,060万美元现金分红所抵消。此外,我们使用3,490万美元的现金以每股70.11美元的平均价格回购了404,476股普通股,并从员工那里预扣了82,042股股票,用于支付该期间归属的股权奖励的所得税和工资税。
在2022财年的上半年,主要是融资活动 与发行产生净收益16.554亿美元的优先票据、16.821亿美元的债务和融资义务偿还有关,包括赎回2024年票据和2026年票据,向我们的普通股股东支付6,870万美元的现金分红,以及支付与票据赎回相关的总赎回溢价3,960万美元。此外,8,350万美元与以平均每股60.15美元的价格回购我们的1,264,114股普通股有关,并从员工那里预扣了114,530股股票,以支付该期间归属的股权奖励的所得税和工资税。
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有关我们的债务、利率、到期日和契约的更多信息,请参阅 “第一部分第1项” 中合并财务报表简明附注的附注9 “债务和融资义务”。本报告的财务报表” 以及 “第二部分第8项” 中附注7 “合并财务报表附注的债务和融资义务”。10-K表的财务报表和补充数据”。2022 年 11 月 27 日,我们遵守了信用协议中包含的财务契约比率和其他契约。
义务和承诺
除了我们在本MD&A中讨论的待收购LWM的剩余所有权权外,10-K表格 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中披露的合同义务没有重大变化。
非公认会计准则财务指标
为了补充本报告中包含的财务信息,我们列出了合并后的产品贡献率、调整后的息税折旧摊销前利润、包括未合并合资企业在内的调整后息税折旧摊销前利润、调整后运营收益、调整后净收益和调整后摊薄每股收益,均被视为非公认会计准则财务指标。
产品贡献率是向我们的首席运营决策者报告的主要衡量标准之一,目的是为我们的细分市场分配资源并评估其业绩。产品贡献利润率代表净销售额减去销售成本和A&P费用。产品贡献利润率包括A&P费用,因为这些费用与我们细分市场的表现直接相关。我们的管理层还使用调整后的运营收入、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润,包括未合并的合资企业。这些非公认会计准则财务指标反映了管理层排除了影响不同时期可比性的项目,因为管理层认为这些项目不一定反映了我们业务的潜在运营趋势。我们使用这些非公认会计准则财务指标作为持续评估我们业务基本业绩的手段,我们认为,这些指标与相应的公认会计准则财务指标和这些指标的对账一起考虑,提供了有关影响兰姆·韦斯顿业务的因素和趋势的有用的补充信息,而这些信息如果不进行这些披露,就无法获得这些信息。我们之所以纳入这些非公认会计准则财务指标,是因为管理层认为它们为投资者提供了有用的信息,因为它们提高了管理层在财务和运营决策中使用的补充信息的透明度。我们认为,这些非公认会计准则财务指标的列报与GAAP财务指标一起使用时,是一种有用的财务分析工具,可以帮助投资者评估我们的经营业绩和潜在前景。这些非公认会计准则财务指标应被视为根据公认会计原则编制的财务指标的补充,而不是替代品。这些指标不能替代其可比的GAAP财务指标,例如毛利、运营收入、净收益或摊薄后的每股收益,并且使用非公认会计准则财务指标存在局限性。这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司提出的标题相似的非公认会计准则财务指标不同,其他公司对这些非公认会计准则财务指标的定义可能不一样。
有关合并产品贡献率与毛利的对比,请参阅上文 “经营业绩——截至2022年11月27日的十三周与截至2021年11月28日的十三周对比——净销售额、毛利和产品贡献率” 和 “经营业绩——截至2022年11月27日的二十六周与截至2021年11月28日的二十六周——净销售额、毛利和产品贡献率”。
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下表将净收益与调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润(包括未合并的合资企业)进行了对账:
十三周已结束 | 二十六周已结束 | |||||||||||
11月27日 |
| 11月28日 |
| 11月27日 |
| 11月28日 | ||||||
(单位:百万) | 2022 | 2021 |
| 2022 | 2021 | |||||||
净收入 | $ | 103.1 | $ | 32.5 | $ | 335.0 | $ | 62.3 | ||||
权益法投资亏损(收益) | 107.3 | (10.1) | (67.3) | (16.3) | ||||||||
利息支出,净额 | 24.6 | 82.4 | 50.6 | 110.3 | ||||||||
所得税支出 | 36.8 | 9.6 | 110.5 | 18.3 | ||||||||
运营收入 | 271.8 | 114.4 | 428.8 | 174.6 | ||||||||
折旧和摊销 | 51.2 | 46.2 | 99.9 | 92.2 | ||||||||
调整后 EBITDA | 323.0 | 160.6 | 528.7 | 266.8 | ||||||||
未合并的合资企业 | ||||||||||||
权益法投资收益(亏损) | (107.3) | 10.1 | 67.3 | 16.3 | ||||||||
利息支出、所得税支出和折旧以及 | ||||||||||||
摊销包含在权益法投资收益中 | 8.6 | 10.2 | 17.6 | 21.2 | ||||||||
影响可比性的项目 | ||||||||||||
LWM 天然气和电力衍生品的影响 (a) | 136.8 | (6.3) | (9.5) | (11.3) | ||||||||
LWM 收购相关项目,净额 (b) | (26.5) | — | (26.5) | — | ||||||||
收购合资企业权益的收益 (c) | — | — | (15.1) | — | ||||||||
增加:未合并合资企业的调整后息税折旧摊销前利润 | 11.6 | 14.0 | 33.8 | 26.2 | ||||||||
调整后的息税折旧摊销前利润,包括未合并的合资企业 | $ | 334.6 | $ | 174.6 | $ | 562.5 | $ | 293.0 |
(a) | 截至2022年11月27日和2021年11月28日的十三周的权益法投资收益(亏损)包括1.368亿美元的未实现亏损(税后1.015亿美元,合每股0.70美元)和630万美元的未实现收益(税后470万美元,合每股0.03美元);在截至2022年11月27日和2021年11月28日的二十六周中,包括950万美元的未实现收益(750万美元)与市值计价相关的税后税后为0万美元,合每股0.05美元)和1,130万美元(税后840万美元,合每股0.06美元)与天然气和电力衍生品变化相关的调整,因为欧洲的商品市场经历了剧烈的波动。 |
(b) | 截至2022年11月27日的十三周和二十六周的运营收入包括2650万美元的净收益(税后1,920万美元,合每股0.13美元),该收益与为减轻汇率变动对待收购LWM剩余所有权权益的影响而采取的行动有关,扣除其他收购相关成本。 |
(c) | 截至2022年11月27日的二十六周的权益法投资收益包括因我们收购阿根廷合资企业另外40%的权益而确认的1510万美元收益(税前和税后,合每股0.10美元),使我们的所有权从50%增加到90%。该收益与重新衡量我们先前持有的占公允价值的50%所有权权益有关。 |
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目录
下表对运营收入与调整后运营收入、净收益与调整后净收益、摊薄后每股收益与调整后摊薄每股收益进行对账:
在已结束的十三周内 | ||||||||||||||||||
11月27日 | 11月28日 | 11月27日 | 11月28日 | 11月27日 | 11月28日 | |||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 (a) | 2021 (a) | |||||||||||||
(以百万计,每股金额除外) | 运营收入 | 净收入 | 摊薄后每股 | |||||||||||||||
正如报道的那样 | $ | 271.8 | $ | 114.4 | $ | 103.1 | $ | 32.5 | $ | 0.71 | $ | 0.22 | ||||||
影响可比性的项目: | ||||||||||||||||||
LWM 天然气和电力衍生品的影响 (b) | — | — | 101.5 | (4.7) | 0.70 | (0.03) | ||||||||||||
LWM 收购相关项目,净额 (c) | (26.5) | — | (19.2) | — | (0.13) | — | ||||||||||||
债务清偿损失 (e) | — | — | — | 40.5 | — | 0.28 | ||||||||||||
影响可比性的项目总数 | (26.5) | — | 82.3 | 35.8 | 0.57 | 0.25 | ||||||||||||
调整后 | $ | 245.3 | $ | 114.4 | $ | 185.4 | $ | 68.3 | $ | 1.28 | $ | 0.47 |
在已结束的二十六周内 | ||||||||||||||||||
11月27日 | 11月28日 | 11月27日 | 11月28日 | 11月27日 | 11月28日 | |||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 (a) | 2021 (a) | |||||||||||||
(以百万计,每股金额除外) | 运营收入 | 净收入 | 摊薄后每股 | |||||||||||||||
正如报道的那样 | $ | 428.8 | $ | 174.6 | $ | 335.0 | $ | 62.3 | $ | 2.32 | $ | 0.42 | ||||||
影响可比性的项目: | ||||||||||||||||||
LWM 天然气和电力衍生品的影响 (b) | — | — | (7.0) | (8.4) | (0.05) | (0.06) | ||||||||||||
LWM 收购相关项目,净额 (c) | (26.5) | — | (19.2) | — | (0.13) | — | ||||||||||||
收购合资企业权益的收益 (d) | — | — | (15.1) | — | (0.10) | — | ||||||||||||
债务清偿损失 (e) | — | — | — | 40.5 | — | 0.28 | ||||||||||||
影响可比性的项目总数 | (26.5) | — | (41.3) | 32.1 | (0.28) | 0.22 | ||||||||||||
调整后 | $ | 402.3 | $ | 174.6 | $ | 293.7 | $ | 94.4 | $ | 2.04 | $ | 0.64 |
(a) | 截至2022年11月27日和2021年11月28日的十三周内,摊薄后的加权平均普通股分别为1.446亿股和1.463亿股,截至2022年11月27日和2021年11月28日的二十六周内,摊薄后的加权平均普通股分别为1.446亿股和1.466亿股. |
(b) | 有关影响可比性的项目的讨论,请参阅上述净收益与调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(包括未合并合资企业)对账的脚注(a)。 |
(c) | 有关影响可比性的项目的讨论,请参阅上述净收益与调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(包括未合并合资企业)对账的脚注(b)。 |
(d) | 有关影响可比性的项目的讨论,请参阅上述净收益与调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润(包括未合并合资企业)对账的脚注(c)。对额外购买我们阿根廷合资企业40%权益相关的收益不征税。 |
(e) | 截至2021年11月28日的十三周和二十六周包括5,330万美元(税后4,050万美元)的偿还债务亏损,其中包括与赎回2024年票据和2026年票据相关的3,960万美元总赎回溢价以及注销与这些票据相关的1,370万美元债务发行成本。 |
资产负债表外安排
10-K表格所含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中披露的资产负债表外安排没有重大变化。
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目录
关键会计政策与估计
关于我们关键会计政策和估计的讨论可以在10-K表格中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 中找到。在2023财年的上半年,这些关键的会计政策和估计没有实质性变化。
新的和最近采用的会计声明
最近发布的会计公告没有对我们的合并财务报表产生或预计会产生重大影响。有关我们新近采用的会计声明清单,请参阅 “第二部分,第8项” 合并财务报表附注附注1 “运营性质和重要会计政策摘要”。财务报表和补充数据” 包含在10-K表格中。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务面临大宗商品价格的不利变化所带来的市场风险,这些变化影响了原材料和能源成本、外币汇率和利率。在正常业务过程中,我们可能会定期签订衍生品合约以降低这些风险,但不能用于交易目的。乌克兰战争造成的全球经济混乱导致了我们运营所在市场的波动和不确定性。在提交本文件时,我们无法预测或确定这些事件可能继续对我们面临的大宗商品价格、外币汇率和利率等因素的市场风险敞口产生的影响。有关更多信息,请参阅 “第 7A 项。关于市场风险的定量和定性披露” 包含在10-K表格中。
大宗商品价格风险
根据我们截至2022年11月27日的未平仓大宗商品合约对冲头寸,假设适用于这些工具公允价值的市场价格下跌10%,将导致 “销售成本” 的费用为540万美元(税后410万美元)。此外,根据我们的LWM合资企业截至2022年11月27日的未平仓商品合约对冲头寸,假设适用于这些工具公允价值的市场价格下跌10%,将导致 “权益法投资收益(亏损)” 的费用为850万美元(税后630万美元)。这些合约公允价值的任何变化,无论是真实的还是假设的,都将被标的套期保值项目价值的反向变化大大抵消。
外币汇率风险
基本上,我们所有的收入都是用美元交易的。但是,我们的部分运营支出和资本购买是以其他货币发生的,包括人民币,而我们在美国境外的合资企业以欧元和阿根廷比索进行交易。我们可能会不时使用外币合约(例如远期合约)在经济上对冲货币风险。根据以外币计价的货币资产和负债,我们估计,截至2022年11月27日和2022年5月29日,假设汇率兑美元汇率发生10%的不利变化将分别导致4180万美元(税后3,170万美元)和650万美元(税后500万美元)的损失。自2022年5月29日起,假设风险的增加主要与为减轻汇率变动对待购买LWM剩余所有权权益的影响而采取的行动有关,见 “第一部分,第2项”。本报告的管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”。
利率风险
截至2022年11月27日,我们有21.7亿美元的固定利率债务和5.88亿美元的浮动利率债务未偿还。我们的浮动利率债务存在利率风险。截至2022年11月27日,与浮动利率债务相关的利率增加1%,将导致利息支出增加,相应的税前收入每年减少600万美元(税后460万美元)。
33
目录
有关我们市场风险的更多信息,请参阅 “第一部分第1项” 中合并财务报表简明附注的附注9 “债务和融资义务”。本报告的财务报表”。
第 4 项。控制和程序
对控制有效性的固有限制
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制能够防止或发现所有错误和所有欺诈行为。无论设计和运行得多好,控制系统只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。控制系统的设计必须反映出存在资源限制的事实,必须将控制的好处与成本相比考虑在内。此外,由于所有控制系统固有的局限性,任何控制评估都无法绝对保证不会发生因错误或欺诈而造成的误报,也不能绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都被发现。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设,无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现其既定目标。对未来时期控制有效性的任何评估的预测都受风险影响。随着时间的推移,由于条件的变化或遵守政策或程序的程度恶化,控制可能会变得不足。
评估披露控制和程序
截至2022年11月27日,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条中定义的披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序有效提供了合理的保证,即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息是在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告的,并积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,如适当,以便及时就所需的披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了本报告所涵盖季度内我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条)的任何变化,并确定在截至2022年11月27日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或可能产生重大影响。
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目录
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
见 “第一部分第1项” 中合并财务报表简明附注的附注14 “承诺、或有开支、担保和法律诉讼”。本报告的财务报表”,用于提供有关我们法律诉讼的信息。
第 1A 项。风险因素
我们在业务过程中面临各种风险和不确定性。关于这些风险和不确定性的讨论可在 “第一部分,第1A项” 下找到。10-K表格中的 “风险因素”。10-K表格中讨论的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2022年11月27日的十三周内,公司购买的兰姆·韦斯顿普通股总数如下:
近似美元 | ||||||||||||
的总数 | 最大值 | |||||||||||
总数 | 平均值 | 股份(或单位) | 该股票的数量 | |||||||||
的股份(或 | 已支付的价格 | 作为其中的一部分购买 | 可能还会被购买 | |||||||||
单位) | 每股 | 公开宣布 | 在 “计划或计划” 下 | |||||||||
时期 |
| 已购买 (a) |
| (或单位) |
| 计划或计划 (b) |
| (以百万计) (b) | ||||
2022 年 8 月 29 日至 2022 年 9 月 25 日 | 275 | $ | 78.23 | — | $ | 240.6 | ||||||
2022 年 9 月 26 日至 2022 年 10 月 23 日 | 665 | $ | 83.24 | — | $ | 240.6 | ||||||
2022 年 10 月 24 日至 2022 年 11 月 27 日 | 3,346 | $ | 81.84 | — | $ | 240.6 | ||||||
总计 | 4,286 |
(a) | 代表向员工预扣的股票,用于支付该期间归属的股权奖励的所得税和工资税。 |
(b) | 2018 年 12 月 20 日,我们宣布董事会已批准一项2.5亿美元的股票回购计划,但没有到期日。2021 年 12 月 17 日,我们宣布,我们的董事会已批准根据该计划再回购2.5亿美元的普通股,使该计划下批准的普通股总额达到 5 亿美元。根据适用法律,包括根据根据《交易法》第10b5-1条管理的回购计划,我们可不时在公开市场上自行决定进行回购,也可以通过私下谈判进行回购。 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
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目录
第 6 项。展品
展品编号 |
| 展品描述 |
2.1 | Lamb Weston Holdings, Inc.、Lamb Weston Holland B.V.、Meijer B.V. 和 Kees Meijer 先生之间的销售和购买协议,截至 2022 年 10 月 19 日,参照 Lamb Weston Holdings, Inc. 于 2022 年 10 月 21 日提交的 8-K/A 表最新报告(文件编号 001-37830)的附录 2.1 纳入 | |
10.1 | Lamb Weston Holdings, Inc. 非雇员董事非合格股票期权协议表格 | |
31.1 |
| 第 302 节首席执行官证书 |
31.2 |
| 第 302 节首席财务官证书 |
32.1 |
| 第 906 节首席执行官证书 |
32.2 |
| 第 906 节首席财务官证书 |
101.INS |
| XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH |
| XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL |
| XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
| XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB |
| XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE |
| XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
104 |
| 封面交互式数据文件(格式为内联 XBRL,附录 101.* 中包含适用的分类扩展信息) |
* 本附录的某些部分已根据第 S-K 法规第 601 (a) (6) 项进行了编辑。根据S-K法规第601 (a) (5) 项的规定,本展品不包括某些非实质性的附表和证物。根据S-K法规、第601 (a) (5) 项和第601 (a) (6) 项,任何遗漏的信息、附表和证物的副本将应要求提供给证券交易委员会。 |
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
兰姆·韦斯顿控股公司 | ||
来自: | //伯纳黛特 M. Madariette | |
BERNADETTE M. MADARIETA | ||
高级副总裁兼首席财务官 | ||
(首席财务官) | ||
日期为 2023 年 1 月 5 日。 |
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