附件99.1

2022年第4季度传达的关键更新

2022年12月30日

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2022年第4季度传达的关键更新

收入：

• -Christian Sewing在第三季度业绩中表示，德意志银行有一条明确的道路，2022财年收入将超过270亿澳元
• -James von Moltke在瑞银欧洲会议上重申了这一观点，称要实现这一数字，将需要第四季度营收处于较低水平
  60亿欧元范围
• -国际私人银行继续加强其客户主张，于10月17日完成出售意大利金融顾问业务，这在第三季度收益报告中披露；出售3.1亿澳元的预期收益将记录在集团第四季度的业绩中，并将在私人银行国际私人银行内的财富管理和企业家银行的收入行中报告
• -正如James von Moltke在瑞银欧洲会议上所说，该行预计第三季度企业及其他(C&O)的估值和时机收益不会在第四季度重复；在过去的几个季度，C&O收入，包括所有其他国库影响，平均约为负1.5亿欧元/季度
• -考虑到第四季度投资银行的收入，James von Moltke在瑞银欧洲会议上表示，德意志银行认为前三个季度的趋势将持续到第四季度，特别是考虑到疲软的发起和咨询环境，预计钱包将同比下降约50%
• -对于2023财年集团收入，Christian Sewing在第三季度业绩中表示，该行预计收入将超过280亿澳元，这得益于来自利率的11-12亿澳元的增量收入，扣除融资成本和TLTRO滚滚
• -关于企业利率的动态，James von Moltke在瑞银欧洲会议上谈到了对私人银行的影响，并解释说，利率影响预计将在未来几年加速，特别是在2024年和2025年，因为私人银行对欧元长期利率的敞口更大
• -2022年第三季度收益报告第22-24页的展望部分提供了对部门收入发展和驱动因素的进一步预期

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成本：

• -在瑞银欧洲会议上，詹姆斯·冯·莫尔特克表示，德意志银行有望在2022财年达到70%左右的成本/收入比，它正在努力实现其目标；然而，在分子和分母上，比率总是存在不确定性，有些不在银行的控制范围内，例如，今年估值和时机差异的波动性，或者银行可能在重组和遣散方面做出的控制决定
• -今年前9个月，德意志银行记录了152亿欧元的支出，詹姆斯·冯·莫尔特克进一步概述，为了使成本/收入比达到70%的中低水平，该行需要在第四季度严格管理支出，并与第三季度保持一致
• -此外，James von Moltke重申，根据2022年3月在Investor Deep Dive上的沟通，德意志银行正在努力在截至2025年的一段时间内尽可能保持成本不变
• -集团的详细成本预期已在2022年第三季度收益报告的展望部分第22-24页提供

盈利能力：

• -正如在第三季度业绩和瑞银欧洲会议上提到的那样，该行正在努力实现2022财年8%的有形股本回报率目标
• -在第三季度业绩中，James von Moltke透露，该行确实预计年底将从递延税项资产估值调整中获益；虽然由于具体金额取决于许多假设和投入因素，因此很难量化，但他表示，预计不会低于2021年第四季度的水平

CET1比率：

• -在瑞银欧洲会议上，James von Moltke重申了2022年底CET1比率约为13%的预期
• -2022年第三季度报告的13.3%的数字反映了信贷和市场风险的风险加权资产的预期低点，预计不会在第四季度重复
• -2022年第四季度风险加权资产预计将增加，包括市场风险RWA正常化，预计将使季度和年底的CET1比率达到13%左右
• -2022年12月30日，德意志银行公布了欧洲央行关于2023年1月1日起维持审慎资本要求的决定

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发行亮点：

• -10月13日，穆迪上调了德意志银行的所有长期评级，使发行者评级从A2升至A1，展望为稳定；这是主要评级机构连续第四次上调德意志银行评级，也是穆迪在过去14个月内第二次上调德意志银行评级
• -11月3日发布的10亿5年PfandBrief
• -11月7日发行的12.5亿PerpNC5额外一级票据
• -11月21日发行的7.5亿欧元5年优先股
• -针对2023年6月30日之后停止美元LIBOR的一种美元额外第1级和一种美元优先非优先浮动利率票据工具启动同意征求

下一个重大事件：

• -2023年2月2日-2022年第四季度业绩和年度媒体发布会
• -2023年2月3日至2022年第四季度业绩报告固定收益电话会议
• -2023年3月17日-2022年年报、Form 20-F、2022年非财务报告和2022年支柱3报告

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免责

本演示文稿包含前瞻性陈述。前瞻性陈述是不是历史事实的陈述；它们包括关于我们的信念和期望以及它们背后的假设的陈述。这些声明是基于计划、估计和预测，因为它们目前可供德意志银行管理层使用。因此，前瞻性陈述仅在发表之日发表，我们没有义务根据新信息或未来事件公开更新其中任何陈述。

就其性质而言，前瞻性陈述包含风险和不确定性。因此，一些重要因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所载的结果大相径庭。这些因素包括德国、欧洲、美国和其他地区金融市场的状况，我们很大一部分收入来自这些市场，我们持有相当大一部分资产，资产价格和市场波动的发展，借款人或交易对手的潜在违约，我们战略举措的实施，我们风险管理政策、程序和方法的可靠性，以及我们提交给美国证券交易委员会的文件中提到的其他风险。这些因素在我们2022年3月11日的美国证券交易委员会Form 20-F中的风险因素标题下进行了详细描述。本文档的副本可根据要求随时获得，也可以从Investors-relations.db.com下载。

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